受执行NDA |机密骗局| fid co en NT tia AINS l | conon nantain-SP no UbLIC n-puinformat blic informaio tion n 附件 99.1 Project Huskies Management Presentation May 2026本演示文稿可能包含有关公司（如此处定义）及其子公司的重要非公开信息。通过接受这一陈述，收件人同意根据其合规政策、合同义务和适用法律，包括美国联邦和州证券法，使用任何此类信息。杜塞拉©2026机密&专有信息|根据已执行NDA Ducera提供

SU SUBJ BJECT ECT T to O EX EXECU ECUT TED ED ND NDA A | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---P P PU U UbLIC BLIC BLIC INFORMAT INFORMATIO IO ION N N免责声明演示文稿和此处包含的信息是Accendra Health的机密和专有信息，Inc.及其子公司（“Accendra Health”或“公司”）并正在向您提供，但须遵守您作为一方当事人的某些保密义务（包括根据您作为一方当事人的公司债务管辖协议承担的任何保密义务）（统称为“保密协议”）。通过接受和/或查看本演示文稿的内容，您明确同意根据适用的保密协议的条款对本演示文稿进行保密（包括其存在），并且您进一步同意本协议封面所载的特别通知。如果您不愿意接受本演示文稿中规定的条款以及本演示文稿封面页上的特别通知，您必须立即返回演示文稿，而无需制作任何副本或摘录，或以任何方式使用或查看本演示文稿中包含的信息。如果您不是本演示文稿的预期接收者，您不得以任何方式披露或使用本演示文稿中的信息。本演示文稿仅供参考之用，不代表任何承诺、承诺或法律义务，也不旨在作为与购买或出售任何证券有关的要约或招揽。本演示文稿不构成就任何交易提供贷款、银团或安排融资、承销或购买或作为代理或顾问或任何其他身份的要约或承诺。本演示文稿不构成也不应被视为任何形式的法律、财务、会计、投资或税务建议。本文件不是，在任何情况下都不应被解释为任何适用证券法所定义的招股说明书、公开发售或发售备忘录。Accendra Health、其关联公司、高级职员、董事、雇员、专业顾问、代理人或其他代表（与Accendra Health合称“公司代表”）均不对本演示文稿所载的任何信息或意见的公平性、准确性、完整性或正确性作出任何明示或暗示的陈述或保证，也不应予以依赖。此外，公司代表均不对任何类型的损害承担责任，包括但不限于：因使用或依赖本演示文稿而可能导致的直接、特殊、间接或后果性损害。Accendra Health没有义务继续本演示文稿或任何相关文件中概述的任何业务过程，Accendra Health的战略和未来可能的发展、产品和/或方向都可能发生变化，并且Accendra Health可能随时出于任何原因而更改，恕不另行通知。前瞻性陈述本演示文稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款做出的某些“前瞻性”陈述。这些陈述包括但不限于本演示文稿中关于我们未来前景和业绩的陈述，包括我们对财务业绩和财务业绩（以及其他财务预测）的预期、我们对完成出售产品和医疗保健服务业务后业务业绩的预期、我们的成本节约举措、未来债务和增长、行业趋势，以及与我们对业务业绩的预期相关的陈述，包括我们应对宏观和市场状况的能力。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们在未来期间的实际结果与前瞻性陈述中预测或设想的结果存在重大差异。投资者应参考Accendra Health于2026年2月20日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告，其中包括标题为“第1A项”的部分。风险因素”（如适用），以及随后向SEC提交或提交的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，以讨论可能导致公司实际结果与其当前估计存在重大差异的某些已知风险因素。这些文件可在www.accendrahealth.com上查阅。鉴于这些风险和不确定性，Accendra Health不能保证任何前瞻性陈述实际上都会发生，因此， 告诫投资者不要过分依赖他们。Accendra Health明确表示不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因。财务信息此处包含的某些财务指标未按照美国公认会计原则编制，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA-Capex、杠杆自由现金流、非杠杆自由现金流、标准化非杠杆自由现金流、利息覆盖率、加权平均寿命、隐含净1L杠杆和隐含净杠杆，这些术语的使用与同行业其他术语有所不同。管理层在内部使用这些非GAAP财务指标来评估我们的业绩、评估资产负债表、参与财务和运营规划并确定激励薪酬。非GAAP财务指标不应被视为根据美国GAAP得出的指标的替代方案。非GAAP财务指标作为分析工具具有重要的局限性，您不应孤立地考虑它们或将其作为根据美国公认会计原则报告的结果的替代品。此处未提供预计或有针对性的非GAAP财务指标的对账，因为此类GAAP财务指标无法在前瞻性基础上获得，并且如果没有不合理的努力，就无法得出此类对账。我们提出某些潜在的加回作为对调整后EBITDA的调整，因为我们预计它们将是根据管辖或将管辖我们的债务的协议允许的加回。这些潜在的增加是基于可能被证明是不正确的假设和估计，因此不应被视为对未来业绩的预测。除非另有说明，此处提供的预测和前瞻性财务信息和运营数据反映了Accendra Health在剥离后的基础上，不包括产品和医疗保健服务业务（“P & HS”）的运营结果。©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有。p. 22 Ducera

P SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N目录I. Accendra健康概况二。近期财务表现三。主要投资亮点四。资本Structure优化五、附录p.3 p.3©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

SU SUBJ BJECT ECT T to O EX EXECU ECUT TED ED ND NDA A | | CO CONFID NFIDEN ENT TIAL IAL | | CO CONNT NTAINS AINS NON NON-P PU UBLIC BLIC INFORMAT INformATIO ION N I. Accendra Health Overview p.44 Ducera

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECUT TED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N引入Accendra Health~2500~$ 2.8b~290万商业付款人FY25A收入活跃患者合同业务概览FY25A按疾病状态划分的收入• Pure-Play Patient Direct Leader：领先的美国28% 27% 16% 8% 7% 4% 10%P & HS剥离后的家用医疗设备、用品和服务提供商0% 20% 40% 60% 80% 100% •规模化的慢性重点投资组合：~$ 2.8b糖尿病睡眠呼吸道造口伤口护理泌尿外科其他FY25A净收入，涵盖糖尿病、睡眠治疗、呼吸和补充慢性类别FY25A按Payor划分的收入•全国足迹和运营规模：250 +个地点，区域配送中心和国家药房可实现规模高质量服务18% 1% 81% •广泛的付款人准入和覆盖面：~85%的美国（1）~6-7 %接触CBP人群可通过付款人获得0% 20% 40% 60% 80% 100%（1）商业医疗保险按服务收费医疗补助关系p. 5 p. 5©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）DME医疗保险类别不受2025年11月28日发布的CMS裁决的影响；然而，Ducera，约6–7%的总支付者组合可能会受到影响

P SU SURIBJ BJ增值税ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N Accendra Health的企业历史和演变纪律性扩张和投资组合优化的高潮是一个纯粹的居家护理平台增强了为居家慢性病患者患者护理提供Pivot服务的能力2025年12月：Products & Healthcare 2017年8月：收购Byram，这是一个由分销业务收购的服务（P & HS）部门，专注于Platinum Equity慢性病20172019202120232025加速居家护理的增长2022年3月：收购Apria，一家耐用的家庭健康设备提供商p.6 p.6©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N Accendra Health是患者之旅患者居家医师和医院系统中的关键合作伙伴•慢性患者焦点：为患者服务• Accendra Health的解决方案支持具有持续需求的高对于医院用品之外的设备和优质医疗保健– Accendra Health的解决方案加速出院速度：加快至关重要的一环–集中的慢性病焦点：将患者过渡到患者之间的居家，离职后，糖尿病代表护理，直接减轻再入院提供者，以及约28%的FY25A收入，超过罚款支付者，为改善生活提供将其先前相对体重增加一倍的解决方案•向在家中为慢性和急性患者提供服务的付款人提供差异化的能力组合• Accendra Health与付款人合作提供护理─ Pure – Play Focus：允许100%为提供成员提供可靠的家庭医疗保健资本分配，以支持3700万+美国糖尿病患者和8500万+的“终身治疗之旅”–首选国家足迹：由最近与Optum Health激活的（2025年9月）全国首选提供者协议锚定的睡眠呼吸暂停患者p. 7 p. 7©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N Accendra Health的广度和规模Accendra Health是一家规模化、纯游戏的家庭健康患者领导者，覆盖全国，快速履行物理基础设施~85%美国~2.35万人送货上门> 250人每年每天到达的地点，该公司支持Ability快速履行订单，作为全国物理地点~290万患者必要的最快4小时，规模。网络网络，包括全方位服务的医疗用品和设备广度优化出货药房能力。~2,500人直接配送到家距离和体验速度的上门配送付款人合同，支持管理式护理和出院人头报销模式下的及时患者操作p.8 p.8©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N Accendra Health的愿景和战略使命，使医疗保健更易于获得和个性化，通过全国临床支持视力使命方式支持患者的生活质量大医师&临床网络重新构想提高生活质量的未来提高质量居家护理为我们的患者居家患者居家护理覆盖面创新居家解决方案p.9 p.9©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有资料来源：公司材料

SU SUBJ BJECT ECT T to O EX EXECU ECUT TED ED ND NDA A | | CO CONFID NFIDEN ENT TIAL IAL | | CO CONT NTAINS AINS NON NON-P PU UBLIC BLIC INFORMAT INformATIO ION N II。最近的财务表现。第10页10 Ducera

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECUT TED ED ND ND ION A A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N accendra Health的2025财年财务快照…Accendra Health的收入是多元化的，并在家庭护理类别中进行战略定位，支持稳定性~$ 2.8B FY25A按疾病状态划分的收入（FY25A）其他•关键类别的战略地位10%泌尿外科•糖尿病类别主要是4%糖尿病28%由1型和胰岛素伤口护理7%依赖的2型患者组成•领先的收入周期管理8%造口术•类别的广度有助于稳定收入和报销转移16% 27%呼吸•加强睡眠旅程睡眠计划，推动更高的经常性收入p.11 p.11©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N…a favorable Payor mix that…商业加权支付者准入支持持久需求2.9亿覆盖的生命Payor mix Accendra Health •获得约85%的美国人口医疗补助合作伙伴的医疗保险1%（1）按服务付费支付者覆盖•不断增长的医疗保险优势~6-7 %人群接触CBP 18%（1）•大多数付款人伙伴关系为2.9亿常青生命•被评为最佳整体糖尿病供应商（2）2020-2024 81% •净推广者得分为2-3x商业（3）医疗保健基准p.12 p.12©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）DME医疗保险类别不受2025年11月28日发布的CMS裁决的影响；然而，Ducera，总支付者组合的约6–7%可能会受到影响（2）Verywell Health授予的，该公司在2024年之后终止了其奖励计划（3）根据NPSpack 2025基准指南反映基准

P SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N…建立Accendra Health作为居家护理的市场领导者，Accendra Health的平台定位于受益于居家护理的长期趋势（百万美元）• Accendra Health建立了一个强劲增长的3,000美元强劲的有机增长平台，该平台处于医疗并购后趋势为2,500美元的中心•随着Apria和Byram的加入，对以2,000美元为基础的居家护理业务的信念翻倍了1,500美元•在我们的整个路径中保持强劲增长的记录1,000美元•居家护理未来的强大参与者•更快的恢复500美元•更安全•患者、提供者的首选，及付款人$-（1）201720212025 p. 13 p. 13©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）反映了Apria在2022年3月被Accendra Ducera Health收购之前最新报告的LTM财务（21财年）收入

SU SUBJ BJECT ECT T to O EX EXECU ECUT TED ED ND NDA A | | CO CONFID NFIDEN ENT TIAL IAL | | CO CONTNANS AINS NON NON-P PU UBLIC BLIC INFORMAT INformATIO ION NIII。关键投资亮点p.14 14 Ducera

P SUS U RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N关键投资亮点Accendra Health展示了支持其领先地位的明确信用实力，居家护理行业的规模化平台1经验丰富的管理层，有着可靠的业绩记录2有利的行业顺风3 Accendra Health的能力与行业格局4有弹性、高利润率的居家护理业务多元化的盈利状况和现金流产生5 p. 15 p. 15©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N经验丰富的管理团队，拥有1项成功的可靠业绩记录Accendra Health的管理团队成功地驾驭了各种市场周期并建立了可操作的前进战略多年经验先前的经验成就ED PESICKA丨继剥离P & HS首席执行官业务后，成功重塑品牌并推出Accendra总裁& 25 + Health名称，加速向纯粹的居家护理业务转型JON LEON执行副总裁& 25 +丨完全整合的Apria和Byram Health 首席财务官收购丨将发货精准度提高至~99.9% PERRY BERNOCCHI执行副总裁& 25 +丨成功应对首席运营官新冠肺炎大流行的需求转移丨持续提供始终如一的高质量HEATH GALLOWAY患者服务，将Accendra Health确立为执行副总裁，总法律顾问，& 20 + an industry leader corporate secretary William Parrish策略副总裁，corporate 15 + development，investor relations p.16 p.16©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N 1 Accendra Health的收购成功Accendra Health的收购战略推动了其提供高质量护理能力的成功，支持更好的结果和更低的成本收购2017年8月收购2022年3月一家领先的医疗用品分销商，专注于直接向美国患者和家庭及相关服务销售的耐用家用医疗设备慢性病的领先供应商，在美国为居家护理和分娩提供一系列目标描述健康机构的产品和服务• Accendra Health的收入来源多样化，具有•在关键产品类别中处于有利地位，利润率更高的业务受益于强大的潜在增长驱动因素•补充交易处理并•在管理第三方条件方面扩展涵盖慢性和急性发展专业知识的产品，有机会为患者治疗重叠的战略理由报销条件•在分散的市场运营，增长强劲•团队盈利增长和价值创造的往绩记录• Accendra Health经历了显着增长• Accendra Health自2017年收购Byram以来收入增长约10%，代表2022-2025年的复合年增长率，其中Apria贡献了影响（1）自2022年3月完成收购以来的约30%的收入复合年增长率p.17©2026年Accendra Health的机密和专有，Inc.（1）起始基准年代表收购Ducera后的第一个完整财政年度

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N2居家护理的好处基础人口和临床趋势推动持续采用和利用居家护理的居家护理趋势我们的核心产品领域1对慢性病治疗的需求不断增长糖尿病伤口护理睡眠2更大的患者独立性和改善结果的Ability，以治疗呼吸造口泌尿外科更复杂的医疗保健需求3首选居家设置技术和产品进步允许额外的4种慢性病在家中治疗CWO NPWT其他DME p. 18 p. 18©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N2推动强劲需求的有利趋势Accendra Health处于有利地位，能够服务于不断增长的患者市场（1）（2）耐用医疗设备支出：历史性和预计（CMS）（十亿美元）$ 121 $ 115 $ 110 $ 105 $ 100 $ 96 $ 91 $ 87 $ 84 $ 78 $ 73 $ 69 $ 64 $ 53 $ 54 $ 50 $ 48 FY17A FY18A FY19A FY20A FY21A FY22A FY23A FY24E FY25E FY26E FY27E FY28E FY29E FY30E FY31E FY32E FY33E老龄人口◼美国65岁以上人口将在2024年至2030年期间从占人口的18%大幅增长至20%以上发病率上升◼肥胖率上升历史上较高的吸烟流行率将推动一系列慢性疾病的诊断率◼目前诊断不足的某些慢性病疾病继续转移◼家庭医疗保健越来越多地被寻求作为一种有吸引力、具有成本效益和临床上适合的替代基于设施的居家护理的替代方案◼大流行环境进一步强调居家医疗作为低风险环境的必要性Healthcare◼技术的改进增加了居家治疗的数量更倾向于居家护理◼患者更喜欢居家护理的便利性◼截至2025年12月，在耐用医疗设备、假肢、矫形器和高度碎片化用品行业市场◼市场仍然高度分散，因为2024年只有105家供应商（~0.14%）向Medicare支付的费用超过10mm p.19 p.19©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）基于耐用医疗设备支出；按资金来源分列的总额和人均金额、Ducera分布百分比和年度百分比变化：2017-2033日历年（2）预测期反映了最新的医疗保险和医疗补助服务中心数据（FY2024 – FY2033）

P SUS U RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N2居家护理的有利宏观趋势Accendra Health将受益于围绕居家护理不断变化的宏观经济环境，需求不断增长对于家庭-Accendra Health在基础护理DME细分市场展开竞争，复合年增长率约为5.5%~$ 71B，市场增长前景更好付款人和提供者对基于价值的护理模式的需求增加美国人口老龄化和慢性病患者数量增加推动的增长50% +~6900万~4%与不断变化的医疗保险增长需求站点相结合Medicare受益人费率医疗用品优势p.20 p.20©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N3 Accendra Health的能力跨多个关键维度的有意义的差异化支持持久增长和长期价值创造规模化的多元化以品类为重点的区域提供商平台提供商产品丨丨丨丨多元化全国规模和丨丨丨↓ Service Footprint Expansive Payor丨丨丨丨Network Access Brand Credibility丨丨丨丨丨Balanced Payor Mix丨丨丨...第21页第21页©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SUR RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N 4高质量的利润率概况刷新的运营概况提供了高效的成本结构，有利的品类组合支持到2027年的强劲利润率（1）P & HS剥离后的混合转变支持更高的毛利润和耐用EBITDA利润率概况50%历史毛利率%历史调整后EBITDA利润率%预测毛利率%预测调整后EBITDA利润率% 45% 47% 45% 45% 45% 40% 35% 30%尽管是主要收入引擎，P & HS对Accendra Health的利润率状况进行了25%的权衡20% 21% 21% 18% 15% 15% 14% 13% 13% 10% 5% 5% 5% 5% 5%-%（2）FY21A FY22A FY23A FY24A FY25A FY26E FY27E备忘录：毛利润和调整后EBITDA（$ mm）毛利润$ 1,513 $ 1,826 $ 2,125 $ 2,219 $ 1,289 $ 1,175 $ 1,220 $ 492 $ 544 $ 526 $ 523 $ 375 $ 345 $ 363调整后EBITDA p.22 p.22©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）基于公司文件和管理层的长期财务预测Ducera（2）反映了不包括与P & HS业务相关的已终止业务影响的FY25A财务业绩

P SUS U RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N4耐用、可防御的商业模式Accendra Health能够有效管理CMS报销的负面影响，同时参与2026年1月1日增加的交易量带来的上行空间，医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）发布的关于耐用医疗设备、假肢、矫形器和用品（“DMEPOS”）竞争性招标计划的监管更新生效，该计划旨在为选定的DMEPOS项目建立基于市场的定价Accendra Health的CBP暴露合同集中度▪Accendra Health接触CBP代表~6-▪虽然CMS的CBP预计将引入占总收入7%的定价，限制了从28财年开始的企业级影响压力，根据广泛参与者基础授予的合同，有限数量的潜在报销率重置计划预计将推动份额增长和数量▪Accendra Health的居家护理支付者组合集中在合同授予者中，部分以商业为主（~81%），医疗保险和抵消此类定价影响的医疗补助分别占~18%和~1%，导致CBP接触有限Accendra Health受监管更新持续葡萄糖设备线胰岛素泵造口泌尿外科监测Accendra Health的收入~1%~3%~3%~1%（1）CMS的CBP暴露p.23 p.23©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）基于按产品设备类别Ducera划分的FY25收入和付款人组合的计算

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECUT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N继大型4商业付款人过渡后的重大机遇Accendra Health有一个明确的前进计划，以重新调整其成本基础并在失去大型商业付款人后恢复增长势头大型商业付款人的先前年度经济-合同过渡后的前进业务战略丨产能调整和成本调整▪减少与终止的大额收入~335-345mm商业付款人合同相关的产能，并调整运营足迹以适应新的需求基线丨组织重新设计和战略重点▪完成组织重新设计，将Accendra Health定位为领先的居家护理平台EBITDA~35-45mm美元丨战略资源重新部署▪继续优先将资源重新部署到利润率更高的机会，包括首选供应商协议、现有付款人/供应商关系，及其他商业渠道Capex~$（45-55）mm丨有针对性的技术增强支出▪有选择地部署技术解决方案，以提高服务水平和计费效率（例如，客户服务订单辅助和收入周期自动化）p.24 p.24©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SUU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N 5多样化收益简介Accendra Health的多元化组合现有患者基础的约85%经常性收入支持有弹性的收益状况跨设备产品类别的多样化组合多样化的商业付款人组合软商品耐用医疗设备其他付款人付款人# 1睡眠睡眠设备用品糖尿病伤口护理19.0% 40.0%氧气HME & DME 17.0%付款人# 2造口泌尿NPWT呼吸机14.0% 8.0% 2.0%付款人# 5付款人# 3付款人# 4失禁吸奶器糖尿病CWO▪收入在多个付款人之间分布良好▪付款人组合反映了企业层面的聚合，在适用的主动产品扩展到邻近地区的范围内，基础风险敞口在多个签约实体之间实现了多样化，高增长类别支持支付方组织进一步实现收益多样化，同时推动向前增长（例如，基于Accendra Health在家庭呼吸治疗领域的足迹的胸壁振荡）第25页第25页©2026年Accendra Health，Inc. Ducera的机密和专有

P SU SUR RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N5资产负债表学科一致的资本结构为Accendra Health实现最大化增长铺平了道路，经营与财务相结合优化管理聚焦降杠杆资产负债表纪律▪预计按以下优先顺序分配的超额流动性：4.9x▪降负债实现目标杠杆率▪继续为有机增长计划提供资金，以最大限度地减少波动并创造价值资本配置▪部署< 3.0x资本进行收购的纪律和战略方法▪整合战略增值收购的可靠记录，这允许快速去杠杆化和增长▪Accendra Health继续采取措施优化其资本结构，以最佳地支持精简的居家护理业务杠杆▪聚焦延长期限跑道（一）当前净杠杆管理长期杠杆目标p.26 p.26©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）基于报告的25财年调整后EBITDA约为375mm，未偿债务余额为Ducera约为21亿美元，未偿信用证约为30mm，现金约为282mm

P SUS U RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N 5 P & HS历史影响剥离P & HS消除了与历史融资需求相关的现金消耗的重要来源（1）P & HS净营业和投资现金流$ mm $ 50 $ 18 $-（$ 55）（$ 50）（$ 1）（$ 18）（$ 100）（$ 150）（$ 256）（$ 200）（$ 250）（$ 300）（$ 311）（$ 350）FY24A FY25A P & HS净投资现金流P & HS净经营现金流▪P & HS业务导致现金流状况恶化和现金使用增加，影响了反映在现有资本结构P & HS现金流观察中的历史融资决策▪Accendra Health今天承保的业务不包括P & HS部门，为现金流状况提供了更清晰的可见性，不受传统业务的负担p. 27 p. 27©2026年Accendra Health的机密和专有，Inc.（1）反映与P & HS Ducera业务相关的已终止业务应占FY25A财务业绩，出售已于2025年12月31日完成

P SU SU RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N5强劲的现金流产生持续的基础自由现金流状况支持流动性并提供有意义的战略灵活性（1）预计未来几年的正常化无杠杆自由现金流产生$ mm $ 25099。.00%% $ 245N Nor ormal malized ed U Un nl le ev ve er re ed d F FC CF F %% o of rev f reve en nu ue e $ 23588。.8 8% % $ $2 22 25 5 $230 $230 8 8..6 6% % $215 $215 $215 8 8.5% .5% $205 8 8..4 4% % $200 $195 8 8.2% .2% 8 8..2 2% % $185 $ $1 17 75 5 8 8..00%% F FY26 Y26E E F FY27 Y27E E▪Accendra Health预计将产生充裕的近期流动性，以支持业务现金流和运营，同时也为投资各种增长机会提供了流动性▪充足的现金流，扣除预计的一次性现金流影响，以偿还利息义务，观察同时去除对近期净杠杆降低的关注p.28 p.28©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）正常化的无杠杆自由现金流反映调整后的无杠杆自由现金流，以排除Ducera预计的一次性现金流项目

P SUS U RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N 5投后收益能力持久的投后收益支持Accendra Health的长期价值创造调整后EBITDA – Capex Bridge（1）（FY25a）预计调整后EBITDA –未来几年的Capex $ mm $ 30010.0%调整后EBITDA $ 375 Adj。保证金% $ 2509.5% $ 245（+）非现金转换为$ 20047（2）$ 218销售注销费用$ 1509.0% 9.0%（-）PSE资本支出（189）$ 1008.5% 8.4% $ 50调整后EBITDA –资本支出$ 233 $-8.0% FY26E FY27E▪EBITDA减去资本支出反映了在支持患者数量和运营所需的经常性患者设备投资后可用的盈利能力EBITDA-资本支出观察▪Accendra Health的预计EBITDA减去资本支出预计将支持运营稳定性和对增长计划的投资，为长期价值创造提供支撑p.29 p.29©2026年Accendra Health的机密和专有，Inc.（1）反映FY25A财务业绩，不包括与Ducera相关的已终止业务的影响P & HS业务（2）表示患者服务设备的剩余账面价值在从租赁资产转换为出售时的净收入成本中的非现金冲销费用

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N5财务预测预计的未来财务业绩反映了旨在支持稳定增长的明确战略和持续的卓越运营（1）调整后EBITDA净收入$ mm $ mm $ 3,000 $ 400 $ 363 $ 345 $ 2,724 $ 2,750 $ 300 $ 2,610 $ 2,500 $ 200 $ 2,250 $ 100 $ 2,000 $-FY26E FY27E FY27E Growth % Margin %（5.5%）4.3% 13.2% 13.3%（1）（2）Adjusted EBITDA – Capex Unlevered Free Cash Flow $ mm $ 300 $ 300 $ 245 $ 222 $ 218 $ 206 $ 200 $ 200 $ 200 $ 100 $-$-FY26E FY27E FY27E Margin % Conversion % 8.4% 9.0% 64.3% 56.8% p. 30 p. 30©2026年Accendra Health的机密和专有，Inc.（1）不反映信贷协议中定义的合并EBITDA并用于财务契约测试的Ducera（2）计算为调整后EBITDA，加上非现金转换为销售的注销费用，扣除PSE总资本支出

SU SUBJ BJECT ECT T to O EX EXECU ECUT TED ED ND NDA A | | CO CONFID NFIDEN ENT TIAL IAL | | CO CONNT NTAINS AINS NON NON-P PU UBLIC BLIC INFORMAT INformATIO ION NIV。资本Structure优化p.31 31 Ducera

P SU SUR RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECUT TED ED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N拟议交易的主要好处Accendra Health正在提议一项全面交易，旨在支持其与关键资本结构合作伙伴一起向前发展的业务交易摘要▪综合交易考虑（i）取代现有的RCF新的较长期RCF高达300mm，（ii）通过长期新货币1L发行为TLA再融资，以及（iii）将无担保票据交换为新的长期有担保债券▪Accendra Health正在寻求无担保票据持有人参与拟议交易，以在更广泛的公开推出之前获得致力于交易的特设票据持有人小组（“AHG”）的支持，该小组代表（1）无担保票据的90% +。虽然无抵押票据持有人被允许提供部分新货币1L票据，但他们无需这样做才能参与交易对公司的关键交易利益综合交易使管理层能够将重点从稳定资产负债表转向运营执行、业务增长和价值创造，关键利益包括：（2）丨近期到期债券得到解决，加权平均寿命大约翻了一倍，达到~5.5年丨减少来自无担保票据交易所的融资债务丨通过支持向前发展的Accendra Health业务的合适规模的RCF提供更持久的流动性跑道丨通过期限延长支持的自由现金流p.32 p.32©2026年Accendra Health，Inc.的机密和所有权（1）截至2026年5月8日反映的持有量Ducera（2）承担100%参与交易

P SUS U RIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N current and PF maturity profile：就本次交易进行综合交易备考，Accendra Health将WAL提高至~5.5年，大约是今天到期情况的两倍（1）交易前到期情况（百万美元）990美元加权平均寿命：~2.7年$ 1,000 $ 450mm RCF $ 776定期贷款B $ 750 $ 479 $ 552定期贷款A $ 326 $ 500无担保票据$ 250 $ 511 $ 450 $-20262027202820292030203120322033（1）（2）备考到期情况（百万美元）加权平均寿命：~5.5年$ 1,000新$ 300mm RCF新1L票据$ 702 $ 750 $ 539定期贷款B $ 511 $ 500新2L票据$ 300 $ 250 $-202620272028202920292030203120322033页33©2026年Accendra Health的机密和专有，Inc.（1）不包括A/R证券化工具Ducera（2）假定100%参与交易

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N说明性交易概述：综合交易（1）（2）来源和使用来源使用现金项目：现金项目：新货币1L票据326美元定期贷款现金偿还326美元资产负债表现金216美元450mm现有RRIT支付204新货币现金支持费用11新RCF前期现金费用1总现金来源$ 542总现金使用$ 542非现金项目：非现金项目：新交换1L票据$ 2132029票据交换$ 479新交换2L票据7022030票据交换552债务减少从交换116总非现金来源$ 1,031总非现金使用$ 1,031总来源$ 1,573总使用$ 1,573 p. 34©2026对Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）说明性地不考虑相关的交易费用或开支，也没有任何潜在的税收影响Ducera（2）假设100%参与交易，参与新货币融资的2029年票据持有人的1L交换价格为98.5c，2029年票据和2030年票据的2L交换价格分别为85.5c和86.5c

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E X EX INFORMAT ECU ECT TED ED ND ND ION A A | | | CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS AINS NON NONon NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N备考财务状况支持去杠杆和改善的流动性（1）头寸（2）（3）隐含净杠杆隐含净1L杠杆4.8x 5.0x 5.0x 4.4x 4.0x 4.0x 2.7x 3.0x 3.0x 2.4x 2.0x 2.0x 1.0x 1.0x--FY26E FY27E FY26E FY27E（4）利息保障期末流动性$ mm 4.0x $ 600 $ 432 3.0x $ 375 2.4x 2.3x $ 400 2.0x $ 200 1.0x-$-FY26E FY27E FY27E p.35 p. 35©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）假定交易截止日期为2026年6月30日，为说明目的，Ducera（2）计算为净债务除以调整后EBITDA（3）计算为净1L债务除以调整后EBITDA（4）计算为调整后EBITDA除以净现金利息（1）计算为净债务除以合并EBITDA，如信贷协议中为进行财务契约测试而定义的（2）计算为合并EBITDA除以净现金利息

SU SUBJ BJECT ECT T to O EX EXECU ECUT TED ED ND NDA A | | CO CONFID NFIDEN ENT TIAL IAL | | CO CONNT NTAINS AINS NON NON-P PU UBLIC BLIC INFORMAT INformATIO ION N V.附录p. 36 Ducera

P SU SURIBJ BJ VAT ECT ECT E SI T TD O O E EX EX EX INFORMAT ECU ECT TED ND ND ION A A | | | CO CO CONFID NFID NFIDEN EN ENT T TIAL IAL IAL | | | CO CO CONT NTAINS AINS ANS NON NON NON---PU P PU UBLI BLIC BLIC C INFORMAT INFORMAT INFORMATIO IO ION N N Pro Forma Detailed financials（1）（2）Pro Forma projected free cash flow/liquidity（$百万）FY 2026E FY 2027E total revenue $ 2,610 $ 2,724毛利润$ 1,175 $ 1,220毛利率% 45.0% 44.8%（-）销售、一般和管理费用（$ 979）（$ 1,008）（-）与收购相关的费用和摊销。（68）（14）（-）总退出和调整费用（57）（10）营业收入$ 71 $ 189保证金% 2.7% 6.9%（+）折旧131132（+）与收购相关的费用&摊销。6814（+）退出和调整费用5710（+）其他调整1718调整后EBITDA $ 345 $ 363保证金% 13.2% 13.3%（+）转换为出售PSE的非现金注销$ 29 $ 28（+/-）净营运资本6（1）（-）现金税（22）（17）（-）资本支出（165）（156）（-）退出和调整费用（2）–（-）P & HS资产剥离分离成本（55）（10）（+/-）其他86（1）无杠杆自由现金流$ 222 $ 206（3）（-）净现金利息（$ 149）（$ 149）杠杆自由现金流$ 73 $ 57 BOP现金$ 282 $ 139（+）杠杆自由现金流7357（-）债务发行/（偿还）（204）–（-）前期现金费用（13）– EOP现金$ 139 $ 196（+）左轮手枪可用性$ 220 $ 220（+）应收账款出售计划可用性1616期末流动性$ 375 $ 432 p. 37 p。37©2026年Accendra Health，Inc.的机密和专有（1）反映综合交易备考的财务预测Ducera（2）为说明目的假设交易截止日期为2026年6月30日（3）反映支付的现金利息，扣除现金利息收入