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(1)普通股和库存股的股份数量已针对上一期间进行了调整，以反映2025年8月29日生效的一比十（1：10）的反向股票分割。更多信息见附注2“重要会计政策摘要”。

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概述

Lucid Group, Inc.（“Lucid”）是一家技术公司，正在与世界上最先进的电动汽车（“EV”）——屡获殊荣的Lucid Air和Lucid Gravity ——一起设定新的标准。

在整个简明综合财务报表附注中，除非另有说明，“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”及类似术语均指Lucid及其子公司。

流动性

该公司致力于业务规划、车辆销售和服务、技术准入、研发、建设和扩建制造设施、扩建零售工作室和服务中心、招聘管理和技术人员、收购运营资产以及筹集资金。

自成立以来至2025年9月30日，公司发生经营亏损，经营活动产生的现金流量为负值。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，公司净亏损$ 1.9 十亿美元 2.3 分别为十亿。公司累计亏损$ 14.8 截至2025年9月30日的十亿。

该公司于2021年完成了位于亚利桑那州卡萨格兰德的先进制造工厂-1（“AMP-1”）的第一阶段建设，将总装过渡到AMP-1第二阶段制造工厂，并于2023年9月完成了其位于沙特阿拉伯的先进制造工厂-2（“AMP-2”）的半拆卸（“SKD”）部分。该公司还在2024年完成了AMP-1 2期制造工厂的关键制造活动，包括油漆车间、冲压、Lucid Gravity的新车身车间以及大部分动力总成车间。该公司于2021年9月开始商业化生产其首款汽车Lucid Air，并于2021年10月下旬交付了首批汽车。该公司于2024年12月开始商业化生产和交付第二款汽车Lucid Gravity。目前，AMP-1 2期设施生产Lucid Air和Lucid Gravity。该公司继续扩建AMP-1，建设AMP-2的完整建成（“CBU”）部分，并建设零售销售和服务地点网络。该公司有计划继续开发未来发布的更多车型类型，包括即将推出的中型平台。上述活动将需要相当大的资金，这超出了预期的Lucid汽车当前销售的现金流入。因此，如果没有确定和确认安全的资金来源，未来的运营计划将涉及相当大的风险。

该公司现有的流动资金来源包括现金、现金等价物、投资和信贷额度。该公司主要通过发行普通股、可转换优先股和可转换票据为运营提供资金。

2022年，公司与沙特工业发展基金（“SIDF”）签订了本金总额高达约$ 1.4 亿，a 五年 高级担保资产为基础的循环信贷融资（“ABL信贷融资”），初始总本金承诺金额最高可达$ 1.0 亿，以及与海湾国际银行（“GIB”）的循环信贷融资（“GIB融资协议”），本金总额约为$ 266.1 百万。GIB融资协议规定 two 承诺的循环信贷额度，其中$ 173.0 百万美元可作为过桥融资（“过桥融资”）和$ 93.1 万用于一般公司用途（“营运资金融资”）。

2023年3月，公司修订了GIB融资协议（连同GIB融资协议，“2023年经修订的GIB融资协议”），将桥梁融资和营运资金融资合并为承诺的$ 266.1 百万循环信贷融资（“2023 GIB信贷融资”）。2025年2月，Lucid LLC，一家成立于沙特阿拉伯的有限责任公司，为公司的附属公司（“Lucid LLC”），订立协议，续订于2028年2月24日到期的2023 GIB信贷融资（“2025 GIB信贷融资”），以增加SAR的信贷融资承诺金额 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）至特区 1.9 十亿（约合$ 506.6 百万）。更多信息见附注6“债务”。

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2023年5月，公司与BoFA Securities，Inc.（“承销商”）订立承销协议（“2023年承销协议”），根据该协议，承销商同意在公开发行中向公司购买普通股股份，总收益净额为$ 1.2 十亿。2023年5月，公司还与公司控股股东Ayar Third Investment Company（“Ayar”）订立认购协议（“2023年认购协议”），据此，Ayar同意以私募方式向公司购买普通股股份，总收益净额为$ 1.8 十亿。2023年6月，公司根据2023年包销协议完成公开发售，总所得款项净额为$ 1.2 亿，并根据2023年认购协议完成向Ayar的私募配售，总收益净额为$ 1.8 十亿。更多信息见附注16“关联交易”。

2024年3月，公司与Ayar订立认购协议（“A系列认购协议”）。根据A系列认购协议，Ayar同意向公司购买 100,000 其A系列可转换优先股的股份，面值$ 0.0001 每股（“A系列可赎回可转换优先股”），总购买价格为$ 1.0 亿的私募。随后，在2024年3月，公司根据A系列认购协议向Ayar发行了股票，并获得了合计净收益$ 997.6 百万。2024年8月，公司与Ayar订立认购协议（“B轮认购协议”）。根据B系列认购协议，Ayar同意向公司购买 75,000 其B系列可转换优先股的股份，面值$ 0.0001 每股（“B系列可赎回可转换优先股”），总购买价格为$ 750.0 百万私募。随后，在2024年8月，公司根据B系列认购协议向Ayar发行了股票，并获得了合计净收益$ 749.4 百万。更多信息见附注8“可赎回可转换优先股”和附注16“关联交易”。

A系列可赎回可转换优先股和B系列可赎回可转换优先股（“可赎回可转换优先股”）可根据持有人的选择（i）在紧接持有人交付相关转换通知之日前一个交易日的普通股每股收盘价至少为A系列可赎回可转换优先股的指定证书（“A系列指定证书”）中所述的某个价格阈值的任何时间进行转换以及公司B系列可赎回可转换优先股的指定证书（“B系列指定证书”）或（ii）在公司根据可赎回可转换优先股的条款发生根本性变化或可选赎回之前的特定期间内。更多信息见附注8“可赎回可转换优先股”。

2024年8月，公司订立$ 750.0 百万 五年 与Ayar的无抵押延迟提取定期贷款信贷工具（“DDTL信贷工具”）。更多信息见附注6“债务”和附注16“关联交易”。2025年11月，公司对DDTL信贷安排（“2025年DDTL信贷安排”）进行了第1号修订，将本金总额从$ 750.0 百万至$ 1.98 十亿。更多信息见附注18“后续事件”。

2024年10月，公司与包销商订立包销协议（“2024年包销协议”），根据该协议，包销商同意以公开发售方式向公司购买普通股股份。公司亦向包销商授出 30天 购买其普通股额外股份的选择权（“超额配股权”），承销商行使超额配股权购买额外股份。2024年10月，公司亦与Ayar订立认购协议（“2024年认购协议”），据此，Ayar同意以私募方式向公司购买普通股股份。此外，鉴于承销商行使了超额配股权，Ayar同意购买额外的普通股。2024年10月，公司根据2024年承销协议完成公开发行，总收益净额为$ 718.4 万美元，并根据2024年认购协议完成了向Ayar的私募配售股份，总收益净额为$ 1,025.7 百万。更多信息见附注16“关联交易”。

2025年4月，公司发行$ 1.10 十亿本金总额 5.00 %于2030年4月到期的可转换优先票据（“2030票据”）以非公开发行方式发行。此次发行的净收益为$ 1.08 亿，已扣除发债费用。就2030年票据发行而言，该公司支付了$ 118.3 万与特定金融机构进行私下协商封顶看涨交易，以提高有效转换溢价。更多信息见附注6“债务”。

与2030年票据发行同时，该公司回购了$ 1,052.5 百万其本金总额 1.25 %于2026年到期的可转换优先票据（“2026年票据”），使用$ 931.4 2030年票据所得款项净额的百万元。更多信息见附注6“债务”。

2025年7月，公司与优步科技有限公司（“优步”）的附属公司SMB控股公司（“SMB”）订立认购协议（“2025年认购协议”），据此，公司同意发行且SMB同意以私募方式购买公司普通股，相当于（i）$ 300.0 百万现金除以（ii）金额等于普通股在一段时期内每日成交量加权平均价格的算术平均值 30 截至2025年7月15日（含）的连续交易日。2025年9月，公司与SMB订立2025年认购协议修订，以反映因反向股票分割（定义见下文）而对其中每股配售股份的配售股份数量和购买价格所作的调整，并完成向SMB进行私募配售股份，所得款项净额合计为$ 299.7 百万。更多信息见附注9“股东权益”。

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某些重大风险和不确定性

该公司目前的业务活动包括（i）通过车辆的交付和服务产生销售，（ii）研发努力以设计、设计和开发高性能电动汽车和先进的电动汽车动力总成部件，包括电池组系统，（iii）在沙特阿拉伯建造AMP-2的CBU部分，（iv）在亚利桑那州卡萨格兰德进一步建造AMP-1，（v）在整个北美和全球扩展其零售工作室和服务中心能力，（vi）建立战略合作伙伴关系以加速增长并扩展到新的创新市场，以及（vii）向第三方提供其技术的准入。公司受制于与此类活动相关的风险，包括需要进一步发展其技术、营销和分销渠道；需要进一步发展其采购、物流、供应链和制造；以及需要雇用额外的管理层和其他员工。成功完成公司的发展计划，最终实现盈利运营，取决于未来的事件，包括我们进入潜在市场的能力，以及以商业上合理的条款获得长期融资的能力。

公司参与动态高科技产业。以下任何领域的变化都可能对公司未来的财务状况、经营业绩和/或现金流量产生重大不利影响：对其产品和服务的总体需求变化；新技术的进步和趋势；竞争压力；接受公司的产品和服务；基于知识产权（包括专利）对公司提起的诉讼或索赔；供应链和物流挑战和不确定性；围绕贸易政策以及国内外关税和出口管制的不确定性；政治、监管、社会、环境和经济条件或其他因素；以及公司吸引和留住支持其业务运营所必需的员工的能力。

全球经济衰退、低迷或其他不利的经济状况，无论是由于贸易政策的变化或不确定性、征收或提议征收关税、出口管制、贸易战威胁、持续的通货膨胀、政治不稳定、全球或区域冲突或其他地缘政治事件、公共卫生危机、利率变化或其他央行政策行动、银行倒闭和金融机构的流动性担忧或其他因素，都可能对公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。如果公司的任何供应商、次级供应商或合作伙伴出现财务困境、资不抵债或经营中断，他们可能无法履行其义务或满足公司的生产和质量要求。不利的经济状况以及对当前和未来国内或全球经济状况的不确定性也可能导致公司客户推迟购买或取消订单，以应对更高的利率、有限的消费者信贷供应、较低的现金储备、外币汇率波动以及消费者信心减弱。对公司产品的需求减少可能导致产品销量下降，并对公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生相应的重大不利影响。鉴于公司的高端品牌定位和定价，与电动汽车和传统汽车领域的竞争对手相比，经济衰退或低迷可能会对公司产生不成比例的不利影响，以至于消费者对奢侈品的需求下降，转而选择更注重成本的替代品。此外，不利的经济条件以及围绕贸易政策、关税和出口管制的不确定性已经造成并可能继续造成供应链和物流挑战和运营风险。特别是，美国联邦政府最近颁布了通常被称为One Big，Beautiful Bill Act（“OBBBA”）的法律，该法案取消、限制或逐步取消了某些税收抵免，这些税收抵免此前曾为电动汽车的承租人和购买者提供了重大好处，并增加了对制造商继续申请电动汽车零部件税收抵免的新资格要求。它还取消了对不遵守某些燃油效率标准的某些处罚，并引入了某些关键税法修改。

综合而言，不利的经济条件和围绕贸易政策、关税和出口管制的不确定性，加上供应链挑战以及将成本转嫁给客户或与供应商分担负担的潜在困难，可能会减少对公司产品的需求，并对公司的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，金融市场状况的恶化可能会限制公司以对公司有利的条件获得外部融资为其运营和资本支出提供资金的能力，如果有的话。有关与全球经济衰退、低迷或其他不利经济状况相关的风险的更多信息，请参阅本季度报告表格10-Q第II部分第1A项中的“风险因素”（“季度报告”）。

在目前情况下，未来对公司财务状况、经营成果或现金流量的任何影响继续难以估计和预测，因为这取决于未来的事件具有高度不确定性，无法准确预测。

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列报依据和合并原则

本报告所附未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）有关中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据这些规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已被压缩或省略。这些未经审计的简明合并财务报表应与公司于2025年2月25日向SEC提交的10-K表格中包含的经审计的合并财务报表和附注一并阅读。

管理层认为，这些未经审计的简明综合财务报表是根据与年度财务报表相同的基础编制的，反映了公司截至2025年9月30日的财务状况以及截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的经营业绩的公允报表所需的所有调整，其中包括正常的经常性调整。截至2025年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2025年12月31日止全年或任何其他未来中期或年度期间的预期业绩。

2025年8月29日，经公司董事会（“董事会”）和股东批准，公司按十比一（1：10）的比例对其普通股进行了反向股票分割（“反向股票分割”）并相应减少了普通股的授权股份。普通股股票于2025年9月2日开市时开始以反向拆分调整的方式交易。除非另有说明，本季度报告中的10-Q表格中的份额、每股和相关信息反映了反向股票分割的影响。可赎回可转换优先股的股份和每股信息保持不变，但与可赎回可转换优先股相关的普通股信息除外。

分部报告

经营分部被定义为可获得单独财务信息的实体的组成部分，并由首席经营决策者（“CODM”）在决定如何向单个分部分配资源和评估业绩时定期进行审查。该公司的首席运营官是其首席执行官。该公司已确定其在 一 运营和 一 可报告分部，因为主要经营决策者为作出经营决策、分配资源和评估财务业绩而审查按综合基准呈列的财务资料。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层作出的重大估计、假设和判断包括（其中包括）存货估值、保修准备金、物业、厂房和设备的使用寿命、普通股认股权证的公允价值、与可赎回可转换优先股相关的衍生负债的公允价值、残值担保（“RVG”）负债的估计、与技术访问费和无线（“OTA”）软件更新相关的递延收入、销售退货准备金、用于计量基于股票的补偿费用的假设、所得税，以及用于评估经营和融资租赁的估计增量借款率。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设，管理层认为在当时情况下这些因素是合理的。当事实和情况需要时，公司会调整此类估计和假设。经济环境持续变化导致的这些估计数变动将反映在未来各期的财务报表中。

重新分类

某些前期金额已在随附的简明综合财务报表及其附注中重新分类，以符合本期的列报方式。

现金、现金等价物和受限制现金

公司将购买之日原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。

受限现金主要与为某些租赁安排而预留的现金或开具的信用证有关。

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下表提供了现金、现金等价物和受限现金与现金流量表所示金额的对账（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
现金及现金等价物			$	1,635,120					$	1,606,865
计入其他流动资产的受限现金			4,000						14
计入其他非流动资产的受限现金			33,298						173
现金，现金等价物和限制现金总额			$	1,672,418					$	1,607,052

应收账款，净额

应收账款包括应收我们的客户和向我们的客户提供融资产品的金融机构的应收款项，用于销售车辆、销售动力总成套件、服务和监管信贷。公司为任何潜在的无法收回的金额提供应收账款备抵。 截至2025年9月30日和2024年12月31日，该公司记录了非实质性的信用损失准备金。

信用风险集中

可能使公司面临信用风险集中的金融工具包括现金、现金等价物、投资和应收账款。该公司将其现金主要存放于在法定限额内获得联邦保险的国内金融机构；然而，其存款超过了联邦保险限额。 截至2025年9月30日和2024年12月31日，与公共投资基金（“PIF”）的关联方沙特阿拉伯政府签订的电动汽车购买协议的应收账款（“电动汽车购买协议”）是Ayar的关联公司，由财政部代表 60.7 %和 51.7 分别占应收账款余额总额的百分比。更多信息见附注16“关联交易”。

供给风险集中

该公司依赖其供应商，其中大多数是单一来源的供应商。这些供应商无法按照时间表并以公司可接受的价格、质量水平和数量交付其产品的必要组件，无论是由于贸易政策的变化或不确定性、征收或提议征收关税、贸易战或其他威胁，或其无法有效管理这些组件，或无法获得稳定的国内供应商，都可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

与客户订立合约的收入

车辆销售

没有剩余价值保证的车辆销售

汽车销售收入来自向客户销售电动汽车。不含RVG的车辆销量总计$ 97.5 百万美元 197.0 截至2025年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元 72.9 百万美元 222.3 上年同期分别为百万。有 two 车辆销售安排中确定的履约义务。这些是包括车载高级驾驶辅助系统（“ADAS”）的车辆，以及在基本车辆保修期内随时可用时提供的未指定OTA软件更新的权利，这通常是 四年 .除电动汽车购买协议下的车辆销售外，付款通常在交付时或向客户交付车辆后不久收到。公司在客户取得对车辆的控制权时确认与车辆相关的收入，该控制权发生在向约定的交付地点完成交付或客户提取车辆时的某个时间点。由于未指明的OTA软件更新是在可用时提供的，因此与OTA软件更新相关的收入在基本车辆保修期内按比例确认，从车辆控制权转移给客户时开始。

在收入确认时，公司降低交易价格，并在收入中计提销售退货准备金，用于与未来产品退货相关的估计可变对价。回报率估计是基于历史经验，截至2025年9月30日和2024年12月31日，销售退货准备金余额并不重大。

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有剩余价值保障的车辆销售

该公司向其商业银行合作伙伴提供与其车辆租赁计划相关的RVG。带RVG的车辆销量总计$ 183.6 百万美元 449.5 截至2025年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元 116.6 百万美元 307.5 上年同期分别为百万。根据车辆租赁计划，公司一般在交付时或交付后不久收到车辆销售价格的付款。公司在消费者-承租人实际占有车辆时，在交付时控制权转移时确认收入，并将RVG按公允价值分叉，作为担保责任进行会计处理。交易价格的剩余金额在履约义务之间分配，包括车辆、未指明的OTA软件更新和再营销活动的权利，按公司履约义务的单独售价比例分配。公司向商业银行合作伙伴支付或应付的任何费用或奖励被确认为减少车辆销售收入。担保责任指公司预计在租赁期结束时支付的预计金额。公司在RVG到期或结算时解除剩余风险。公司通过评估第三方残值出版物、未来价格因市场状况变化而恶化的风险和修复成本等变量来确定估计的RVG负债。 该公司录得$ 98.3 百万美元 58.0 截至2025年9月30日和2024年12月31日的RVG负债分别为百万。随着公司积累更多与我们车辆的转售价值相关的数据，或随着市场条件的变化，估计的担保负债可能会发生重大变化。公司可能被要求支付的未来付款（超过记录的RVG负债）的最大潜在金额为$ 605.5 百万美元 401.1 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。

车辆经营租赁收入

公司将具有回购义务的车辆销售作为经营租赁进行会计处理。公司主要向租赁公司出售车辆，有义务以约定的回购价格回购车辆。公司在租赁期内将收到的收益与约定回购价格之间的差额按直线法记录为车辆租赁收入。递延租赁收入和回购义务在简明综合资产负债表的其他流动负债和其他长期负债中入账，截至2025年9月30日和2024年12月31日并不重要。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的经营租赁收入并不重大。

售后回租交易

公司进行售后回租交易，其中公司将车辆控制权转让给租赁公司，同时将其作为经营租赁租回。公司在租赁公司取得车辆控制权时确认与该安排下的车辆相关的收入，并根据未来支付给租赁公司的款项的现值分别确认回租义务。公司还记录了在回租期限内摊销的使用权资产。经营租赁费用在回租期限内按直线法确认。

该公司记录的售后回租交易收入为$ 10.8 百万美元 55.7 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月，分别为百万元及 无 和$ 6.8 上年同期分别为百万。经营租赁费用并不重要。

二手车销售

二手车销售收入来自销售二手Lucid车辆。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，二手Lucid汽车销售收入并不重大。

汽车销售递延收入

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司录得$ 74.8 百万美元 53.3 主要与OTA和汽车销售再营销活动相关的所有汽车销售的递延收入总额分别为百万。该公司录得$ 27.1 百万美元 18.5 其他流动负债中递延收入总额的百万美元和剩余的$ 47.7 百万美元 34.8 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表中其他长期负债中的百万。在期初计入递延收入的已确认收入在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月内并不重要。

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其他

其他主要包括来自非保修售后车辆服务和零部件的收入，电池组系统、动力总成套件、零售商品和监管信用的销售，以及作为以旧换新计划一部分获得的非Lucid车辆的销售。公司通过出售公司根据各种法规获得的可交易信贷产生监管信贷收入。这包括与零排放汽车和温室气体相关的信用额度，以及企业平均燃料经济信用额度。 监管信贷收入总计$ 11.6 百万美元 61.8 截至2025年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元 3.8 百万美元 21.3 上年同期分别为百万。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，非Lucid汽车销售收入并不重大。

可赎回可转换优先股

对可赎回可转换优先股进行会计处理需要进行评估，以确定是否需要根据会计准则编纂（“ASC”）480-10进行负债分类。对于（1）承担要求发行人通过转让资产赎回工具的无条件义务的独立金融工具，例如强制赎回的金融工具，（2）体现发行人回购其权益份额义务的权益份额以外的工具，或（3）要求发行人发行可变数量权益份额的某些类型的工具，则需要进行负债分类。

不符合ASC 480下归类为负债的范围界定标准的证券受可赎回权益指导的约束，该指导规定在发生不完全属于公司控制范围的事件时可能被赎回的证券被归类为临时权益。分类为临时权益的证券按收到的收益、扣除发行费用且不包括分叉嵌入衍生工具的公允价值（如有）进行初始计量。由于该工具很可能成为可赎回的，因此需要对可赎回可转换优先股的账面价值进行后续计量。公司将可赎回可转换优先股增值至其赎回价值。在某些情况下，赎回价格可能会根据股票价格的变化而变化，在这种情况下，公司会在赎回价值发生变化时立即确认，并在每个报告期末将证券的账面价值调整为等于当时的最高赎回价值。

衍生负债

公司评估其所有金融工具，包括可转换票据和可赎回可转换优先股，以确定这些工具是否为衍生工具或包含符合嵌入式衍生工具的特征。公司运用重大判断来识别和评估这些合同和协议中的复杂条款和条件，以确定是否存在嵌入衍生工具。嵌入式衍生工具必须在满足所有分岔要求的情况下与主合约分开计量。对嵌入衍生工具分叉相关条件的评估取决于主合同的性质。分叉嵌入衍生工具按公允价值确认，公允价值变动在每个报告期末在简明综合经营报表和综合亏损中确认。分叉嵌入衍生工具在简明综合资产负债表中分类为单独负债。

公司的衍生负债与可赎回可转换优先股中嵌入的转换特征有关。更多信息见附注8“可赎回可转换优先股”。

除上述政策外，截至2025年9月30日止三个月及九个月期间，会计政策并无重大变动。

最近发布的会计公告尚未被采纳

2023年12月，FASB发布了ASU第2023-09号，所得税（主题740）：改进所得税披露，这要求增加年度所得税披露。这项修正包括披露费率调节中的特定类别，以及满足数量门槛的调节项目的额外信息；按联邦、州和外国税收分类的已付所得税（扣除已收到的退款），也按满足数量门槛的个别司法管辖区分类；按国内和国外分类的所得税费用（或福利）前的持续经营收入（或损失）；按联邦、州和外国分类的持续经营的所得税费用（或福利）。该指南对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。允许提前收养，应前瞻性地适用（允许追溯适用）。公司正在评估这一修正的影响，预计不会对相关财务报表披露产生重大影响。

2024年3月，SEC发布了最终规则，要求在年度报告中披露某些与气候相关的信息，包括关于重大气候相关风险的治理、监督和风险管理流程；气候风险对公司战略、业务模式和前景的重大影响；重大气候目标和目标；以及由于恶劣天气事件和其他自然条件造成的重大财务报表影响。2024年4月，SEC暂停执行最终规则，等待司法审查完成。2025年3月，SEC表示，它已经结束了对该规则的辩护。该公司继续监测这些规则的状态。

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2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类，要求在运营和综合损失报表正面显示的相关费用标题中披露有关某些成本和费用（例如购买库存、员工薪酬、折旧和摊销）的特定信息。该指南对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度报告期内的中期报告期有效。允许提前采用，应采用前瞻性或追溯性的方式。公司正在评估这一修订对相关财务报表披露的影响。

2025年9月，FASB发布了ASU第2025-06号，无形资产–商誉和其他–内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。ASU要求公司在管理层授权并承诺为软件项目提供资金时开始将符合条件的软件成本资本化，并且很可能该项目将完成并使用该软件来执行预期的功能。ASU不会改变符合资本化条件的成本类型。该指南对2027年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许提前采用，并可采用前瞻性、追溯性或修改后的过渡方法加以应用。公司正在评估这一财务报表修正的影响。

公司已考虑最近发布的所有其他会计公告，并认为采用此类公告不会对其财务报表或其附注产生重大影响。

2024年5月24日，公司宣布了一项重组计划（“2024年重组计划”），旨在优化运营费用，以应对不断变化的业务需求和通过减少劳动力来提高生产力。公司于2025年一季度完成了2024年重组计划。截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司录得重组费用$ 0.1 百万美元 20.3 分别为百万。

2023年3月28日，公司宣布重组计划（“2023重组计划”），旨在通过裁员减少运营费用，以应对不断变化的业务需求和生产力提升。公司在2024年第一季度完成了2023年重组计划。

与重组计划相关的重组负债汇总如下（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
重组负债-期初			$	—					$	17,567					$	267					$	54
不包括非现金项目的重组费用(1)			—						76						—						21,784
现金支付			—						( 16,405 )						( 267 )						( 20,600 )
重组负债-期末			$	—					$	1,238					$	—					$	1,238

(1)不包括非现金项目$ 1.5 与2024年重组计划相关的截至2024年9月30日止九个月的百万美元，已扣除基于股票的加速补偿费用$ 3.2 百万和$的反转 4.7 百万与先前确认的未归属限制性股票奖励的基于股票的补偿费用有关。

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存货

截至2025年9月30日和2024年12月31日的库存情况如下（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
原材料			$	508,870					$	160,532
工作进行中			239,084						36,628
成品			233,108						210,614
总库存			$	981,062					$	407,774

截至2025年9月30日和2024年12月31日的存货包括原材料、与在沙特阿拉伯生产待售车辆和用于最终组装的SKD装置相关的在建工程，以及包括可供销售的新车、履行客户订单的在途车辆以及公司打算销售的二手车在内的成品库存。公司录得减记$ 192.1 百万美元 528.5 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 154.9 百万美元 446.9 百万分别用于上一年同期，以减少其存货至其可变现净值和任何过剩或过时的存货，以及来自确定的采购承诺（“LCNRV”）的损失。虽然目前仍不确定最近宣布的贸易政策变化的最终范围和适用范围，但更高的进口关税和随后的报复性关税可能会对公司的财务业绩产生不利影响。

固定资产、工厂及设备，净值

截至2025年9月30日和2024年12月31日的固定资产、工厂及设备，净值净额如下（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
土地及土地改善			$	70,967					$	70,967
建筑和改善(1)			1,088,212						1,075,349
机械、工装及车辆(2)(3)			2,276,268						1,720,517
计算机设备和软件			131,435						105,012
租赁权改善			288,033						268,091
家具和固定装置			56,018						51,238
融资租赁			189,918						86,852
在建工程			762,474						672,534
不动产、厂房和设备共计			4,863,325						4,050,560
减去累计折旧和摊销			( 1,111,260 )						( 787,948 )
固定资产、工厂及设备，净值			$	3,752,065					$	3,262,612

(1)截至2025年9月30日和2024年12月31日， $ 127.5 从沙特阿拉伯投资部（“MISA”）获得的百万资本支出支持主要记录为AMP-2建筑余额的扣除额。更多信息见附注16“关联交易”。

(2)包含$ 47.2 百万美元 39.5 截至2025年9月30日和2024年12月31日的服务贷款车辆分别为百万辆。

(3)包含$ 38.9 百万美元 34.7 截至2025年9月30日和2024年12月31日，分别向租赁公司销售的经营租赁车辆百万辆。

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在建工程指与公司厂房设施的建筑或新增工程有关的成本，包括与外部供应商的工装。归类为在建工程的成本包括获得资产、安装资产、将其运至所在地的所有成本和其预定用途所必需的条件。在建工程不计提折旧，直至资产建成并达到预定可使用状态。 在建工程包括以下项目（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
机械和工装			$	349,006					$	561,858
AMP-1和AMP-2的建造(1)			356,528						78,254
租赁权改善和其他			56,940						32,422
在建工程合计			$	762,474					$	672,534

(1)截至2025年9月30日和2024年12月31日，$ 67.3 从MISA获得的百万资本支出支持主要作为AMP-2设施在建工程余额的扣除额入账。更多信息见附注16“关联交易”。

折旧和摊销费用为$ 120.1 百万美元 329.1 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 69.5 百万美元 204.5 上年同期分别为百万。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，与重大资本资产建设相关的在建工程资本化利息金额并不重大。

其他流动负债

截至2025年9月30日和2024年12月31日的其他流动负债情况如下（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
工程、设计和测试应计费用			$	49,902					$	53,666
资本支出应计			186,978						39,043
应计赔偿			142,698						201,880
应计采购(1)			157,903						31,318
应计零售租赁物改良			7,070						3,589
第三方服务应计			58,623						26,353
工装责任			70,437						110,249
短期借款			313,317						126,417
经营租赁负债，流动部分			55,614						35,596
确定的库存采购承诺损失准备金			155,097						119,672
应计保修			48,157						36,752
应计利息			35,206						4,049
递延收入(2)			27,110						18,473
销售奖励应计			25,818						18,336
RVG负债			46,127						17,755
普通股认股权证负债			887						—
其他流动负债			249,378						181,523
其他流动负债合计			$	1,630,322					$	1,024,671

(1)主要代表未开具发票的库存相关采购和运输费用的应计项目。

(2)表示主要与OTA和再营销活动相关的车辆销售的递延收入。

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其他长期负债

截至2025年9月30日和2024年12月31日的其他长期负债情况如下（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
经营租赁负债，扣除流动部分			$	220,718					$	229,835
其他长期负债(1)(2)			351,373						362,479
其他长期负债合计			$	572,091					$	592,314

(1)截至2025年9月30日和2024年12月31日，$ 114.8 百万美元 112.7 百万递延收入分别记录在简明综合资产负债表的其他长期负债中，与战略技术和供应安排以及与阿斯顿·马丁拉共达全球控股有限公司（连同其子公司，“阿斯顿·马丁”）的整合和供应安排有关。更多信息见附注16“关联交易”。

(2)包括应计保修余额$ 85.7 百万美元 75.7 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。

应计保修

应计保修活动包括以下内容（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
应计质保-期初(2)			$	124,391					$	78,496					$	112,478					$	46,076
产生的保修费用			( 7,990 )						( 10,204 )						( 23,349 )						( 46,090 )
保修条款(1)			17,478						10,570						44,750						78,876
应计保修-期末(2)			$	133,879					$	78,862					$	133,879					$	78,862

(1)截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的保修准备金包括与已确定的召回和/或维修或更换保修项下物品的特别活动相关的估计成本。截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司录得 无 和$ 41.5 分别与特别保修活动相关的百万拨备。

(2)应计保修余额$ 48.2 百万美元 36.8 万元记入其他流动负债，以及$ 85.7 百万美元 75.7 百万分别在截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明综合资产负债表中的其他长期负债中入账。

公允价值计量的会计准则提供了公允价值计量的框架，并要求扩大有关公允价值计量的披露。公允价值定义为在计量日独立的市场参与者之间的有序交易中，在主要或最有利的市场上转让一项负债所将收到的资产价格或将支付的“退出价格”。公司在每个报告期采用公允价值层级以公允价值计量某些金融资产和负债，这要求公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。公允价值层级内的金融工具分类以对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平为基础。这一层次结构将投入的优先顺序分为以下三个大的层次：

•1级—相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。

•2级—相同资产和负债在活跃市场中的报价以外的可观察输入值、相同或类似资产或负债在非活跃市场中的报价，或资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

•3级—通常不可观察的输入值，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。用于制定估计公允价值的因素是没有市场活动支持的不可观察输入值。公允价值计量对不可观察输入值变动的敏感性可能导致计量明显偏高或偏低。

现金、现金等价物和投资在公司简明综合资产负债表上按其各自的公允价值列报。公司的短期和长期投资分类为可供出售证券。应收账款、应付账款、其他流动负债的账面金额与其预计公允价值相近。

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下表列示了截至2025年9月30日和2024年12月31日公司在公允价值层级内按层级划分的经常性以公允价值计量的金融资产（单位：千）：

			2025年9月30日
																											报告为：
			摊余成本						未实现总收益						未实现损失毛额						估计公允价值						现金及现金等价物						短期投资						长期投资
现金			$	740,591					$	—					$	—					$	740,591					$	740,591					$	—					$	—
1级：
货币市场基金			821,245						—						—						821,245						821,245						—						—
美国国债			806,094						3,865						( 7 )						809,952						66,885						475,780						267,287
小计			1,627,339						3,865						( 7 )						1,631,197						888,130						475,780						267,287
2级：
定期存款(1)			110,000						—						—						110,000						—						110,000						—
商业票据			6,400						—						( 1 )						6,399						6,399						—						—
公司债务证券			501,377						3,712						( 1 )						505,088						—						116,126						388,962
小计			617,777						3,712						( 2 )						621,487						6,399						226,126						388,962
合计			$	2,985,707					$	7,577					$	( 9 )					$	2,993,275					$	1,635,120					$	701,906					$	656,249

(1)包含$ 50.0 百万定期存款与GIB在短期投资。GIB是PIF的关联方，后者是Ayar的关联公司。更多信息见附注16“关联交易”。

			2024年12月31日
																											报告为：
			摊余成本						未实现总收益						未实现损失毛额						估计公允价值						现金及现金等价物						短期投资						长期投资
现金			$	610,201					$	—					$	—					$	610,201					$	610,201					$	—					$	—
1级：
货币市场基金			677,712						—						—						677,712						677,712						—						—
美国国债			2,310,538						2,820						( 531 )						2,312,827						173,341						1,605,369						534,117
小计			2,988,250						2,820						( 531 )						2,990,539						851,053						1,605,369						534,117
2级：
存款证			3,998						1						—						3,999						—						3,999						—
定期存款(1)			515,000						—						—						515,000						60,000						435,000						20,000
商业票据			141,525						25						( 4 )						141,546						75,442						66,104						—
公司债务证券			781,178						1,281						( 553 )						781,906						10,169						313,631						458,106
小计			1,441,701						1,307						( 557 )						1,442,451						145,611						818,734						478,106
合计			$	5,040,152					$	4,127					$	( 1,088 )					$	5,043,191					$	1,606,865					$	2,424,103					$	1,012,223

(1)包含$ 15.0 百万美元 20.0 短期投资和长期投资的GIB定期存款分别为百万。更多信息见附注16“关联交易”。

截至二零二五年九月三十日及二零二四年九月三十日止三个月及九个月期间，有 非物质 出售可供出售证券的已实现损益总额。不计入可供出售证券公允价值和摊余成本基础的应计应收利息为$ 17.4 百万美元 19.6 分别于2025年9月30日及2024年12月31日录得百万其他流动资产在其简明的合并资产负债表上。截至2025年9月30日和2024年12月31日， 无 与可供出售证券减值有关的信贷损失备抵入账。

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下表按合约期限汇总了我们的可供出售证券：

			2025年9月30日
			摊余成本						估计公允价值
一年内			$	700,244					$	701,906
经过一年到三年			650,341						656,249
合计			$	1,350,585					$	1,358,155

2023年11月6日，公司收到 28,352,273 阿斯顿马丁的普通股，初始公允价值为$ 73.2 百万。该公司重新计量了股票，并录得公允价值$ 31.4 百万美元 37.8 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表中关联方权益证券投资内的百万。这些股本证券是公开交易的股票（其中股票以英镑计价），以经常性的公允价值计量，并在公允价值等级中分类为第1级。公司确认未实现收益$ 0.9 万美元，未实现亏损$ 8.6 截至2025年9月30日止三个月和九个月的未实现亏损分别为百万美元 8.8 百万美元 38.2 上年同期分别为百万元的简明综合经营报表及综合亏损关联方权益证券的公允价值变动。公司还确认了未实现的外汇损失$ 0.6 百万和未实现的外汇收益$ 2.2 截至2025年9月30日止三个月及九个月的未实现外币收益分别为百万美元 3.0 百万美元 2.4 上年同期的百万元，分别与其他收入（费用）中的这些股本证券相关，在简明综合经营报表和综合亏损中的净额。更多信息见附注16“关联交易”。

第3级负债包括普通股认股权证负债和与可赎回可转换优先股相关的衍生负债，其中公允价值在发行私募认股权证和可赎回可转换优先股时计量，并在每个报告期重新计量。估值方法和基本假设分别在附注7“普通股权证责任”和附注8“可赎回可转换优先股”中进一步讨论。第3级负债还包括残值担保负债，其中公允价值在交付车辆时进行初始计量，随后按季度对任何变化进行评估。用于确定公允价值的不可观察输入值发生重大变化将导致公允价值计量发生重大变化。

下表列出按经常性基础以公允价值计量和记录的普通股权证负债的对账情况（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
公允价值-期初			$	1,331					$	19,071					$	19,514					$	53,664
公允价值变动			( 444 )						13,748						( 18,627 )						( 20,845 )
公允价值-期末			$	887					$	32,819					$	887					$	32,819

下表列出了与按经常性公允价值计量和记录的可赎回可转换优先股相关的衍生负债的对账（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，																								截至9月30日的九个月，
			2025												2024												2025												2024
			A系列衍生负债						B系列衍生负债						A系列衍生负债						B系列衍生负债						A系列衍生负债						B系列衍生负债						A系列衍生负债						B系列衍生负债
公允价值-期初			$	155,200					$	91,050					$	394,100					$	—					$	408,800					$	230,625					$	—					$	—
发行			—						—						—						297,675						—						—						497,100						297,675
公允价值变动			29,100						7,275						191,200						49,050						( 224,500 )						( 132,300 )						88,200						49,050
公允价值-期末			$	184,300					$	98,325					$	585,300					$	346,725					$	184,300					$	98,325					$	585,300					$	346,725

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长期负债

由于没有其他嵌入特征需要分叉和确认为衍生工具，公司将2026年票据和2030年票据的发行作为按其各自摊余成本计量的单一负债进行会计处理。可转换优先票据的公允价值是根据不活跃市场的报价确定的，这被视为第2级估值输入。 下表列出截至2025年9月30日和2024年12月31日的2026年票据和2030年票据汇总（单位：百万）：

			2025年9月30日
			本金金额						未摊销债务贴现和发行成本						净账面金额						公允价值
2026年笔记			$	960.0					$	( 3.0 )					$	957.0					$	895.2
2030年笔记			1,100.0						( 16.6 )						1,083.4						1,040.8
长期负债合计			$	2,060.0					$	( 19.6 )					$	2,040.4					$	1,936.0

			2024年12月31日
			本金金额						未摊销债务贴现和发行成本						净账面金额						公允价值
2026年笔记			$	2,012.5					$	( 10.3 )					$	2,002.2					$	1,579.8

2026年票据及2030年票据的实际利率为 1.5 %和 5.4 %，分别。 与2026年票据和2030年票据相关的利息支出构成如下（单位：百万）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
合同权益			$	16.8					$	6.4					$	39.0					$	19.0
债务贴现和发债费用摊销			1.5						1.3						4.2						3.8
利息支出			$	18.3					$	7.7					$	43.2					$	22.8

2030年票据及上限认购交易

2030年笔记

2025年4月，公司共发行$ 1,100.0 百万本金 5.00 根据经修订的1933年《证券法》第144A条规则向合格机构买家非公开发行于2030年4月到期的可转换优先票据百分比，发行价格等于 100.0 2030年票据本金额的百分比。2030年票据是根据公司与美国银行信托公司、全国协会作为受托人之间日期为2025年4月8日的契约发行的，并受其管辖。2030年票据发行收益为$ 1,081.8 百万，扣除发债成本。与2030年票据发行同时，公司与2026年票据的某些持有人进行私下协商交易以回购$ 1,052.5 2026年票据本金总额百万，使用美元 931.4 2030年票据所得款项净额的百万元。

2030年票据为无担保债务，定期利息为 5.00 年度%，并于每年4月1日和10月1日每半年支付一次欠款，自2025年10月1日开始。2030年票据将于2030年4月1日到期，除非在该日期之前根据其条款回购、赎回或转换。2030年票据可根据公司的选择转换为现金、公司普通股股份或现金与公司普通股股份的组合，初始转换率为每1,000美元本金的2030年票据33.33 33股公司普通股，相当于初始转换价格约为$ 30.00 每股公司普通股。转换率和转换价格将在某些事件发生时按惯例进行调整，包括反向股票分割。公司可在2028年4月6日或之后根据公司的选择将2030年票据的全部或任何部分赎回为现金，前提是公司普通股的最后报告销售价格已至少 130 至少在当时有效的转换价格的% 20 个交易日，赎回价格等于 100 将予赎回的2030年票据本金额的百分比，加上截至赎回日期前一日的应计及未付利息。持有人可要求公司于发生若干基本变动交易时以赎回价格相等于 100 赎回的2030年票据本金的百分比，加上截至赎回日前一日的应计及未付利息。

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2030年票据持有人可选择在2030年1月1日之前以本金1000美元的倍数转换其全部或部分2030年票据，但仅在以下情况下：

•在2025年6月30日结束的季度之后开始的任何日历季度期间（且仅在该日历季度期间），如果公司的普通股价格超过 130 转换价格的%至少 20 期间的交易日 30 上一个日历季度末的连续交易日；

•期间 五个 紧接其后的连续营业日 10 计量期每个交易日每1,000美元票据本金交易价格低于 98 我们普通股在该交易日最后报告的每股出售价格与该交易日折算率的乘积的百分比%；

•在特定公司事件发生时；或

•如公司要求赎回任何或所有2030年票据，须在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间，但仅限于要求赎回的票据。

于2030年1月1日或之后，2030票据可随时转换，直至紧接到期日前第二个预定交易日收市为止。2030年票据持有人如因2030年票据的契约所定义的整体基本变化或与赎回有关而转换2030年票据，可有权提高转换率。

截至2025年9月30日，2030年票据不符合转换条件。2030年票据不提供偿债基金，这意味着公司不需要定期赎回或清退它们。截至2025年9月30日，公司遵守有关2030年票据的契约项下的适用契诺。

有上限的看涨交易

就2030年票据发行而言，该公司支付了$ 118.3 万与若干金融机构订立私下协商的上限认购交易（“上限认购交易”）。有上限的认购交易涵盖2030年票据最初基础的公司普通股的股份数量，但须进行反稀释调整。上限认购交易的到期日为2030年4月1日。

公司预计，在根据上限认购交易条款计量的Lucid普通股每股市场价格高于上限认购交易的行使价的情况下，上限认购交易一般将减少票据转换后对公司普通股的潜在稀释和/或抵消公司可能需要支付的超过任何已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定）。上限认购交易的初始执行价格对应2030年票据的初始转换价格，约为$ 30.00 每股公司普通股。上限认购交易的初始上限价格为$ 48.00 每股公司普通股，并受到惯常的反稀释调整。

上限认购交易为独立交易，由公司与若干金融机构订立，不属于2030年票据条款的一部分。2030年票据的持有人将不会就上限认购交易拥有任何权利。公司在截至2025年9月30日的简明综合资产负债表中将上限认购交易记录为额外实收资本的减少，后续期间不再重新计量，因为它们符合权益分类的条件。

Ayar预付远期交易

关于2030年票据的定价，Ayar与作为2030年票据初始购买者之一的关联公司（“远期对应方”）的远期对应方进行了私下协商的预付远期交易，据此，Ayar将购买约$ 430.0 预计将在2030年票据到期日或前后发生交割的百万公司普通股，取决于远期交易对手选择提前结算全部或部分预付远期交易的能力。

公司不是预付远期交易的一方。关于Ayar同意订立预付远期交易并为其提供资金，公司已同意向Ayar支付定期现金费用，该费用最初应按 0.5 预付远期交易金额的年率%，并重新计算以反映预付远期交易的任何提前结算。截至2025年9月30日止三个月和九个月，与预付远期交易相关的定期费用并不重要。

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2026年笔记

2021年12月，公司共发行$ 2,012.5 百万本金 1.25 根据经修订的1933年《证券法》第144A条规则向合格机构买家非公开发行的2026年12月到期的可转换优先票据百分比，发行价格等于 99.5 2026年票据本金额的百分比。公司已指定2026年票据为绿色债券，其收益将根据公司的绿色债券框架进行分配。2026年票据是根据公司与作为受托人的美国银行全国协会之间日期为2021年12月14日的契约发行的，并受其管辖。发行2026年票据的收益为$ 1,986.6 百万，扣除发行折价和发债费用。

2026年票据为无担保债务，定期利息为 1.25 年度%，并于每年6月15日及12月15日每半年支付一次，自2022年6月15日开始。2026年票据将于2026年12月15日到期，除非在该日期之前根据其条款回购、赎回或转换。2026年票据可根据公司的选择转换为现金、公司普通股股份或现金与公司普通股股份的组合，初始转换率为每1,000美元本金2026年票据1.8 255股公司普通股，相当于初始转换价格约为$ 547.80 每股公司普通股。转换率和转换价格将在某些事件发生时按惯例进行调整，包括反向股票分割。公司可选择在2024年12月20日或之后以现金赎回2026年票据的全部或任何部分，前提是公司普通股的最后报告销售价格已至少 130 至少在当时有效的转换价格的% 20 个交易日，赎回价格等于 100 将予赎回的2026年票据本金额的百分比，加上截至赎回日期前一日的应计及未付利息。持有人可要求公司在发生某些基本面变化交易时以等于 100 赎回的2026年票据本金的百分比，加上截至赎回日前一日的应计未付利息。

2026年票据持有人可以选择在2026年9月15日之前将其2026年票据的全部或部分转换为本金1000美元的倍数，仅在以下情况下：

•在2022年3月31日结束的季度之后开始的任何日历季度期间（且仅在该日历季度期间），如果公司的普通股价格超过 130 转换价格的%至少 20 期间的交易日 30 上一个日历季度末的连续交易日；

•期间 五个 紧接其后的连续营业日 10 计量期每个交易日每1,000美元票据本金交易价格低于 98 我们普通股在该交易日最后报告的每股出售价格与该交易日折算率的乘积的百分比%；

•在特定公司事件发生时；或

•如公司要求赎回任何或所有2026年票据，则应在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间，但仅限于要求赎回的票据。

2026年9月15日或之后，2026年票据可随时转换，直至紧接到期日前第二个预定交易日收市为止。2026年票据持有人因涉及2026年票据的契约中所定义的整体基本变化或与赎回有关而转换2026年票据，可能有权提高转换率。

2025年4月，与2030年票据发行同时，公司回购了$ 1,052.5 2026年票据本金总额百万，使用美元 931.4 2030年票据所得款项净额的百万元。2026年票据的回购作为债务清偿入账。为回购2026年票据本金的一部分而支付的对价与2026年票据当时的账面价值之间的差额导致收益$ 116.4 百万，并于截至2025年9月30日止九个月的简明综合经营报表及综合亏损的债务清偿收益内入账。赎回后，公司2026年票据的未偿本金余额为$ 960.0 百万。

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SIDF贷款协议

2022年2月27日，Lucid LLC与PIF的关联方SIDF订立贷款协议（随后经修订，“SIDF贷款协议”），后者是Ayar的关联公司。根据SIDF贷款协议，SIDF承诺向Lucid LLC提供本金总额不超过SAR的贷款（“SIDF贷款”） 5.19 十亿（约合$ 1.4 十亿）；条件是在某些情况下，SIDF可能会减少该设施下SIDF贷款的可用性。SIDF贷款将按半年分期偿还，金额从SAR 25 百万（约合$ 6.7 百万）至特区 350 百万（约合$ 93.3 百万），于2026年4月3日开始，至2038年11月12日结束。SIDF贷款为融资，将用于为与AMP-2的开发和建设相关的某些成本提供融资。Lucid LLC可能会在到期日之前提前偿还SIDF贷款，而不会受到处罚。SIDF贷款协议项下的义务不延伸至公司或其任何其他附属公司。

SIDF贷款将不计息。相反，Lucid LLC将被要求支付SIDF服务费，包括后续和技术评估费，总计从SAR 415 百万（约合$ 110.7 百万）至特区 1.77 十亿（约合$ 472.0 百万元），超过SIDF贷款的期限。SIDF贷款将以美国证券交易委员会的担保权益作担保设备、机器和由此获得资金的资产。

SIDF贷款协议包含某些限制性财务契约，并对Lucid LLC支付股息、分配实收资本或某些资本支出设置年度上限。SIDF贷款协议还定义了惯常的违约事件，包括放弃或未能在阿卜杜拉国王经济城（“KAEC”）的工厂开始运营，SIDF贷款协议下的提款受制于某些先决条件。截至2025年9月30日及2024年12月31日, 无 金额根据SIDF贷款协议未偿还。

GIB设施协议

2022年4月29日，Lucid LLC与GIB订立GIB融资协议，于2025年2月28日到期。GIB是PIF的关联方，后者是Ayar的关联公司。GIB融资协议规定 two 承诺的循环信贷融资本金总额为特区 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）。特区 650 百万（约合$ 173.0 根据GIB融资协议，可作为桥梁融资，用于为Lucid LLC与AMP-2相关的资本支出提供资金。余下的特区 350 百万（约合$ 93.1 百万）可作为营运资金融资，可能用于一般公司用途。2023年3月12日，Lucid LLC订立2023年经修订的GIB融资协议，将桥梁融资和营运资金融资合并为承诺的SAR 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）2023年GIB信贷融资，可用于一般公司用途。2023年经修订的GIB信贷融资协议项下的贷款期限不超过 12 个月，利率为 1.40 超过SAIBOR的年率%（基于借款期限）和相关费用。根据2023年经修订的GIB信贷融资协议，公司须支付季度承诺费为 0.15 年度%，基于2023年全球投资银行信贷安排未使用部分。

于2025年2月24日，Lucid LLC订立于2028年2月24日到期的2025年GIB信贷融资，以增加来自SAR的信贷融资承诺金额 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）至特区 1.9 十亿（约合$ 506.6 百万）。2025年GIB信贷便利下的贷款可用于一般公司用途，期限不超过 12 个月，并按 1.40 超过SAIBOR的年率%（基于借款期限）和相关费用。公司需按季度缴纳承诺费为 0.25 年度%，基于2025年全球投资银行信贷安排的未使用部分。2025年GIB信贷融资下的承诺将在2025年GIB信贷融资到期日终止，届时所有未偿金额将成为应付款项。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的承诺费并不重大。2025年GIB信贷安排包含提款的某些先决条件、Lucid LLC的陈述、保证和契约以及违约事件。

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ABL信贷便利

2022年6月，公司与一个银行银团订立ABL信贷融资，可能用于营运资金和一般公司用途。ABL信贷机制提供的初始本金承诺总额最高可达$ 1.0 亿（包括$ 350.0 百万信用证次级贷款和一美元 100.0 百万Swingline贷款次级融资），规定的到期日为2027年6月9日。ABL信贷融通下的借款按ABL信贷融通相关信贷协议规定的适用利率计息。2024年6月，该公司修订了ABL信贷工具，以更新加拿大参考利率。ABL信贷融通下的可用性取决于借款基础中合格资产的价值，并因未偿还的贷款借款和开具的信用证而减少，这些信用证承担惯常的信用证费用。在符合某些条款和条件的情况下，公司可要求增加ABL信贷融资项下的信贷承诺金额一次或多次，总额不超过$ 500.0 百万加上某些其他金额。公司需支付季度承诺费为 0.25 年度%，基于ABL信贷融资的未使用部分。

ABL信贷融资包含的惯常契约限制了公司及其受限制子公司的能力，除其他活动外，包括支付股息、产生债务、设置留置权和产权负担、赎回或回购股票、处置某些资产、完成收购或其他投资、预付某些债务、与关联公司进行交易、从事售后回租交易或完成合并和其他根本性变化。ABL信贷便利还包括一项最低流动性契约，在满足某些先决条件后，公司可以选择将其替换为一项弹簧式的最低固定费用覆盖率财务契约，在每种情况下，其条款规定在管辖ABL信贷便利的信贷协议中。截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司遵守ABL信贷融资项下的适用契诺。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司已 无 ABL信贷安排下的未偿还借款。ABL信贷机制项下未偿信用证为$ 102.3 百万美元 56.9 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。ABL信贷机制下的可用资金为$ 471.1 百万（含$ 197.3 百万现金及现金等价物）和$ 354.9 百万（含$ 191.1 百万现金及现金等价物）分别于2025年9月30日及2024年12月31日生效后的借款基数及未偿信用证。公司发生发行费用$ 6.3 百万获得ABL信贷融通，在简明综合资产负债表的其他非流动资产内资本化，并在融通期限内采用直线法摊销。承诺费和递延发行费用摊销为$ 0.9 百万美元 2.7 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 1.0 百万美元 2.8 上年同期分别为百万。

DDTL信贷工具

2024年8月，公司与Ayar签订DDTL信贷融资，可能用于营运资金和一般公司用途。DDTL信贷便利提供本金总额为$ 750.0 万，规定的到期日为2029年8月4日。DDTL信贷安排下的借款按有关DDTL信贷安排的信贷协议中规定的适用利率计息。本公司须按季缴付未支取的费用 0.50 年度%，基于DDTL信贷安排的未使用部分。

DDTL信贷融资包含的惯常契约限制了公司及其受限制子公司的能力，除其他活动外，包括支付股息、产生债务、设置留置权和产权负担、赎回或回购股票、处置某些资产、完成收购或其他投资、预付某些债务、从事售后回租交易或完成合并和其他根本性变化。DDTL信贷工具还包括最低流动性契约。截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司遵守DDTL信贷融资项下的适用契约。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司已 无 DDTL信贷安排下的未偿还借款。公司发生发行费用$ 6.2 百万获得DDTL信贷融通，在简明合并资产负债表的其他非流动资产内资本化，并采用直线法在融通期限内摊销。承诺费和递延发行费用摊销为$ 1.3 百万美元 3.8 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月，分别为百万 不是 上一年同期的材料。

2021年7月23日，就合并事项，公司有效发 44,350,000 私募认股权证。反向股票分割后，每十份私募认股权证可行使购买一股公司普通股，总行使价为$ 115.00 .私募认股权证最初在简明综合资产负债表中作为长期负债入账，公允价值为$ 812.0 百万，并重新计量为公允价值$ 19.5 截至2024年12月31日的百万。私募认股权证仍未行使，重新计量为公允价值$ 0.9 百万，计入截至2025年9月30日的其他流动负债。公司确认收益$ 0.4 百万美元 18.6 截至2025年9月30日止三个月及九个月的亏损分别为百万元，亏损$ 13.7 万，收益$ 20.8 上年同期分别为百万元的简明综合经营报表及综合亏损。

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使用Black-Scholes期权定价模型估计了不受或有没收条款约束的私募认股权证的公允价值，结果如下：

						2025年9月30日						2024年12月31日
每股普通股私募认股权证的公允价值						$	0.20					$	4.38

Black-Scholes期权定价模型中使用的假设考虑了合同条款以及活跃市场中公司普通股的报价。波动性是基于公司的历史波动性。预期期限基于认股权证的剩余合同期限，无风险利率基于期限与认股权证预期期限相当的美国国债的隐含收益率。Black-Scholes期权定价模型中使用的第3级公允价值输入如下：

						2025年9月30日						2024年12月31日
波动性						80.0		%				95.0		%
预期期限（年）						0.8						1.6
无风险费率						3.7		%				4.2		%
股息收益率						—		%				—		%

2024年3月，公司与Ayar订立A系列认购协议。根据A系列认购协议，Ayar同意向公司购买 100,000 A系列可赎回可转换优先股的股票，总购买价格为$ 1.0 亿的私募。随后，在2024年3月，公司根据A系列认购协议向Ayar发行了股票，并收到了总收益$ 1.0 十亿。

2024年8月，公司与Ayar订立B轮认购协议。根据B系列认购协议，Ayar同意向公司购买 75,000 B系列可赎回可转换优先股的股票，总购买价格为$ 750.0 百万私募。随后，在2024年8月，公司根据B系列认购协议向Ayar发行了股票，并获得了总收益$ 750.0 百万。

A系列可赎回可转换优先股和B系列可赎回可转换优先股的股份分别根据A系列指定证书和B系列指定证书（“指定证书”）发行。根据A系列认购协议和B系列认购协议，除某些例外情况外，Ayar已同意，未经公司事先书面同意，其将不会在相关私募发行结束之日后的十二个月内出售或转让可赎回可转换优先股。

股息：在公司清算、解散或清盘时，可赎回可转换优先股在股息和资产分配方面的排名高于普通股。可赎回可转换优先股初始值为$ 10,000 每股（“初始值”和初始值加上复利和应计股息，即“应计值”）。可赎回可转换优先股的股息以每股可赎回可转换优先股（实物支付）的复合累积股息的形式支付。股息按可赎回可转换优先股每股的初始值（之前在其上复利的任何复利股息增加）每日累积，比率为 9 A系列可赎回可转换优先股自2024年6月30日开始，B系列可赎回可转换优先股自2024年9月30日开始，每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的季度股息支付日期为基础的年率%和复合%。

清算优先：在公司清算、解散或清盘时，可赎回可转换优先股的每一股份持有人（“持有人”）将有权就当时已发行的可赎回可转换优先股的每一股份，从公司可供分配给其股东的资产中获得相当于（a）截至清算之日的可赎回可转换优先股每股金额中较高者的现金金额，解散或清盘等于（i）截至有关日期的每股应计价值乘以（ii）有关百分比（（（i）及（ii）的乘积，即“最低代价”）；及（b）如可赎回可转换优先股的所有股份已于紧接该等清算、解散或清盘日期前的营业日按其应计价值转换为普通股股份，则该持有人本应就该等可赎回可转换优先股的股份收取的金额。截至2025年9月30日和2024年12月31日，A系列可赎回可转换优先股的清算优先权为$ 1,294.2 百万美元 1,138.8 分别为百万。截至2025年9月30日和2024年12月31日，B系列可赎回可转换优先股的清算优先权为$ 909.1 百万美元 800.4 分别为百万。

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投票权：每个持有人有权获得的票数等于该持有人所持有的可赎回可转换优先股的总股份在记录日期可转换成的普通股整股的数量，以确定股东有权就提交给公司股东以供其在任何股东大会上采取行动或审议的任何事项进行投票，并且普通股持有人有权就该事项进行投票。持有人有权获得任何股东大会的通知，除指定证书另有规定或法律另有规定外，有权作为单一类别与普通股和任何其他有权就其投票的类别或系列股票的持有人一起投票。持有人的投票权受制于每股投票上限等于$的商 10,000 初始值和最低价格（$ 27.70 A系列可赎回可转换优先股和$ 31.20 B系列可赎回可转换优先股）。

只要至少 10 在相应的初始发行日期发行的股份总数的%仍未发行，在满足某些其他条件的情况下，持有人有权就（其中包括）对可赎回可转换优先股产生不利影响的公司组织文件的修订、授权或公司发行的公司股本在清算时的股息或分配方面排名优先或等于可赎回可转换优先股或条款规定现金股息（普通股除外）的公司股本进行单独的类别投票，清盘及解散，以及可赎回可换股优先股的授权股份数目减少。该公司还同意，只要Ayar至少拥有 50 %于各自的首个发行日期已发行的股份，公司将遵守其日期为2022年6月9日的信贷协议中的若干债务发生契诺，由公司作为借款人代表、不时的其他借款方、不时的贷款方和发行银行及其经修订的行政代理人美国银行（Bank of America，N.A.）签署，该协议可在经Ayar唯一同意的情况下予以放弃。

转换：可赎回可转换优先股的每股股份可根据各自持有人的选择在初始发行日期之后不时进行可转换，且不需持有人支付额外对价，（a）在紧接持有人交付相关转换通知之日前一个交易日的普通股每股收盘价至少为$ 55.00 （但须作出若干调整），除非公司另有全权酌情同意该等转换，或（b）在与公司的基本变动或选择性赎回有关的特定期间内的所有事件中，转换为按（i）截至转换日期的适用应计价值除以（ii）截至该转换日期有效的适用转换价格所厘定的缴足及不可评税普通股股份的数目，该价格最初应为$ 35.9520 A系列可赎回可转换优先股和$ 43.7990 对于B系列可赎回可转换优先股，须按惯例进行反稀释调整，包括在发生任何股票分割、股票股息、资本重组或类似事件（“转换价格”）时。

强制转换：在首次发行日期三周年或之后，如在任何时间（i）普通股的每日VWAP已至少 200 转换价格的%至少二十（ 20 ）交易日（不论是否连续）期间的任何三十（ 30 ）连续交易日（包括该期间的最后一天）及（ii）某些普通股的流动性条件得到满足，公司将有权、可在十五天内自行选择行使（ 15 ）适用的三十条完成后的营业日（ 30 ）交易日期间，促使可赎回可转换优先股的全部或任何部分转换为若干已缴足股款且不可评估的普通股股份，其确定方式为（i）截至转换日期的适用应计价值除以（ii）截至该转换日期有效的转换价格。公司将被要求为每股可赎回可转换优先股支付额外金额，以现金支付，普通股股份的价值基于a 五天 就此类转换而言，平均每日VWAP或其组合等于（x）（i）最低对价与（ii）在强制转换时交付的普通股股份价值与（y）零之间的差额中的较大者。

根本性变化：一旦发生根本性变化，持有人将有权在公司指定的根本性变化回购日获得相当于（a）最低对价和（b）相当于该持有人在紧接根本性变化回购日之前的营业日将其可赎回可转换优先股股份转换为普通股股份本应获得的价值的金额中较高者的金额。基本面变化回购价格可以现金支付，普通股股份（或普通股持有人在该基本面变化中将收到的其他证券）的估值基于a 五天 平均每日VWAP（普通股的股数四舍五入到最接近的整股），或其组合，由公司选举。如果某些普通股流动性条件未得到满足，公司不得选择交付部分或全部满足基本变化回购价格的普通股股份（或普通股持有人将在此类基本变化中收到的其他证券）。

可选赎回：于首个发行日期的第五个周年日或之后，公司可按每股赎回价格赎回全部或任何部分可赎回可换股优先股，赎回价格相等于（a）最低代价及（b）相等于价值（按二十（ 20 ）日平均每日VWAP）的普通股股份数量，如果其在赎回日已将其持有的可赎回可转换优先股股份转换为普通股股份。该等赎回价格可以现金支付，按二十（ 20 ）日平均每日VWAP，或其组合，由公司选举。在普通股流动性条件不满足的情况下，公司不得以普通股股份支付此类赎回价格的任何部分。

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而可赎回可转换优先股可在 五年 根据公司的选择，可赎回可转换优先股被视为可根据Ayar的选择赎回，并被归类为夹层股权，因为它是公司的大股东。该公司最初按发行价格记录了A系列可赎回可转换优先股，扣除发行费用$ 2.4 百万，扣除分叉衍生负债的初始值$ 497.1 百万。该公司还记录了B系列可赎回可转换优先股的初始发行价格，扣除发行费用$ 0.6 百万，扣除分叉衍生负债的初始值$ 297.7 百万。

公司将可赎回可转换优先股增值至其赎回价值，该价值高于（a）最低对价和（b）等于该持有人在赎回日期将其可赎回可转换优先股的股份转换为普通股股份时本应获得的价值的金额。在某些情况下，赎回价格可能会根据股票价格的变化而变化，在这种情况下，公司会在赎回价值发生变化时立即确认，并在每个报告期末将证券的账面价值调整为等于当时的最高赎回价值。该公司录得增值$ 25.3 百万美元 379.9 截至2025年9月30日的三个月和九个月内，与A系列可赎回可转换优先股相关的资产分别为百万美元，净负增长$ 59.4 百万和增加$ 91.3 上年同期分别为百万。该公司录得增值$ 30.8 百万美元 241.0 截至2025年9月30日止三个月和九个月与B系列可赎回可转换优先股相关的金额分别为百万美元 16.6 上年同期百万。可赎回可转换优先股的增值在截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表中反映为对额外实收资本的调整。A系列可赎回可转换优先股的账面价值为$ 1,109.9 百万美元 730.0 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。B系列可赎回可转换优先股的账面价值为$ 810.8 百万美元 569.8 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。

公司对上述特征进行了评估，以确定是否需要对任何特征进行分叉，并将其单独作为嵌入式特征进行核算。该公司得出的结论是，转换特征，包括将支付与if转换价值挂钩的所有结算结果，满足了作为分叉衍生工具单独核算的所有要求。因此，公司将可赎回可转换优先股分为（i）如上所述在夹层权益内入账的主合同，以及（ii）与转换特征相关的分叉衍生负债。发行收益首先分配给分叉衍生工具的公允价值，剩余部分分配给主合约。分叉衍生工具在每个报告期重新计量为公允价值，公允价值变动记录在简明综合经营报表和综合报表中ive损失.

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司将可赎回可转换优先股的衍生负债重新计量为公允价值$ 282.6 百万美元 639.4 百万，包括$ 184.3 百万美元 408.8 百万与A系列可赎回可转换优先股和$ 98.3 百万美元 230.6 分别与B系列可赎回可转换优先股相关的百万。公司确认亏损$ 36.4 万，收益$ 356.8 截至2025年9月30日止三个月及九个月亏损百万美元 240.3 百万美元 137.3 上年同期与简明综合经营报表中可赎回可转换优先股（关联方）相关的衍生负债公允价值变动及综合亏损分别为百万。

公司采用二项式点阵模型对衍生负债的公允价值进行了估值，其中波动率、信用利差、期限 作为重要的不可观察的输入。估值中使用的假设还考虑了合同条款以及公司普通股在活跃市场。任何这些单独投入的重大变化将导致公允价值计量的重大变化。

第3级公允价值输入用于与可赎回可转换优先股相关的衍生负债估值的情况如下：

			2025年9月30日												2024年12月31日
			A系列 衍生负债						B系列 衍生负债						A系列 衍生负债						B系列 衍生负债
波动性			40.0		%				40.0		%				40.0		%				40.0		%
信用利差			20.3		%				20.3		%				17.9		%				17.9		%
股价			$	23.79					$	23.79					$	30.20					$	30.20
任期（年）			3.5						3.9						4.2						4.6
无风险费率			3.6		%				3.6		%				4.3		%				4.4		%

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普通股

于2025年7月16日，公司与优步订立车辆生产协议（“VPA”），与优步的附属公司SMB订立2025年认购协议。根据VPA，优步及其指定的车队运营商已同意购买最低承诺 20,000 （“最小数量保证”）经过改装以包含某些自动驾驶硬件和其他功能的Lucid Gravity车辆（“Lucid Gravity Plus车辆”）。根据2025年认购协议，公司同意发行且SMB同意以私募方式购买公司普通股，相当于（i）$ 300.0 百万现金除以（ii）金额等于普通股在一段时期内每日成交量加权平均价格的算术平均值 30 截至2025年7月15日（含）的连续交易日。于2025年9月，公司与SMB订立2025年认购协议的修订，以反映因反向股票分割而对其中每股配售股份的配售股份数量和购买价格作出的调整。公司还完成了向SMB定向增发股票并发 13,715,121 股份，总收益净额为$ 299.7 扣除发行费用后的百万美元 0.3 2025年9月百万。

根据2025年认购协议出售给SMB的普通股股份是根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）节规定的注册豁免出售的。SMB不得转让根据2025年认购协议获得的普通股股份，期限为 18 -私募结束后的几个月。

库存股票

截至2021年12月31日止年度，公司累计回购 85,782 其普通股的股份，包括 71,274 某些雇员的股份及 14,508 该公司前身Atieva，Inc.董事会的股票价格为$ 241.50 每股。 无 在截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月内回购了普通股。

预留发行普通股

截至2025年9月30日，公司预留未来发行的普通股如下：

			2025年9月30日
购买普通股的私募认股权证			4,435,000
未行使的股票期权			2,126,834
已发行限制性股票单位			20,624,906
根据股权计划可供未来授予的股份			5,909,162
2026年票据的IF转换普通股			1,752,540
2030年票据转换后的IF普通股			36,666,630
IF从A系列可赎回可转换优先股转换的普通股			31,810,851
B系列可赎回可转换优先股的IF转换普通股			18,932,860
普通股预留股份总数			122,258,783

股票期权

截至2025年9月30日止九个月的股票期权活动摘要如下：

			未完成的期权
			期权数量						加权平均行权价						加权-平均剩余合同期限						内在价值 （单位：千）
截至2024年12月31日的余额			2,689,410						$	18.37					4.4						$	48,886
已行使的期权			( 510,547 )						6.18
期权被取消			( 52,029 )						71.58
截至2025年9月30日余额			2,126,834						$	19.94					4.23						$	24,802
截至2025年9月30日已归属及可行使的期权			1,989,226						$	16.50					4.17						$	24,802

截至2025年9月30日，与预期归属的未归属股票期权相关的未确认股票补偿成本为$ 4.3 万，并预计在加权平均期间内确认 1.8 年。

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RSU

截至2025年9月30日止九个月的RSU活动摘要如下：

			限制性股票单位
			基于时间的股份						基于业绩的股份						总股份						加权-平均授予日公允价值
截至2024年12月31日的余额			8,796,901						1,599,646						10,396,547						$	48.29
已获批			16,109,131						2,149,717						18,258,848						$	26.51
既得			( 6,140,078 )						( 622,449 )						( 6,762,527 )						$	46.66
取消/没收			( 1,175,057 )						( 92,905 )						( 1,267,962 )						$	37.74
截至2025年9月30日余额			17,590,897						3,034,009						20,624,906						$	30.29

截至2025年9月30日，与预计归属的未归属的基于时间的未归属RSU相关的未确认的基于股票的补偿成本为$ 480.8 万，预计将在加权平均期间确认 2.1 年。

2021年，公司向前任CEO授予基于绩效的RSU，它们受业绩和市场条件的限制。业绩条件在合并完成时得到满足。对于前任CEO基于绩效的奖励，公司在派生服务期内使用分级归属归属法确认补偿费用。当相关业绩条件被认为很可能实现基于业绩的奖励时，确认基于股票的补偿费用。截至二零二二年十二月三十一日止年度，前行政总裁的业绩奖励符合市场条件 四个 的 五个 批次，并经董事会认证，代表合计 1,393,428 性能RSU。未摊销费用$ 8.2 截至2022年12月31日止第五期的百万元，代表 209,014 受限制股份单位，于截至2023年12月31日止年度全部确认。

公司授予 1,383,475 将归属于前任CEO的基于时间的RSU的股份 十六岁 等额季度分期付款，自2021年12月5日开始，并受制于连续雇用。公司在必要的归属期内按分级归属时间表确认了这些基于时间的RSU的补偿费用。公司截留了约 47,714 股份及 143,138 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的普通股股份，以及 47,626 股份及 142,948 上年同期的股份，分别以净额结算的方式，以满足与前任CEO的基于时间的RSU相关的预扣税款要求。2025年2月，公司宣布原CEO辞职并过渡。与这一过渡有关，该公司录得$ 41.6 百万与他未归属的基于时间的RSU之前确认的基于股票的补偿费用有关，由修改会计产生。截至2025年9月30日，有 无 与基于时间的RSU相关的未确认的基于股票的补偿费用。

公司向某些雇员授予基于绩效的RSU，他们须遵守（i）公司绩效条件和/或个人绩效和（ii）一般将满足的服务条件 3 年。授予的奖励数量代表 100 目标目标%。根据奖励条款，领取人可能会获得介于 0 %至 150 基于实际实现企业绩效目标和/或个人绩效的原始授予数量的百分比。当相关业绩条件被认为很可能实现基于业绩的奖励时，确认基于股票的补偿费用。该公司记录的基于股票的薪酬支出为$ 10.9 百万美元 23.3 截至2025年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元 6.2 百万美元 14.2 上一年同期分别与这些基于绩效的RSU相关的百万。截至2025年9月30日，基于绩效的RSU的未摊销费用为$ 44.6 万，将在加权平均期间内确认 1.2 年主要取决于企业业绩条件的实现。

ESPP

ESPP授权根据授予员工的购买权利发行普通股。该计划规定 24 -每年12月和6月开始的月份募集期，每个募集期将包括 四个 六个月 购买期限。在一个发售期间购买的每一股股票的购买价格将是以下两者中的较低者 85 购买日股份公允市场价值的百分比或 85 股份在发售日公平市场价值的百分比。截至2025年9月30日，与ESPP相关的未确认股票薪酬成本为$ 18.9 万元，预计将在加权平均期间内确认 1.3 年。

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基于股票的补偿费用

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的员工和非员工股票薪酬费用总额，在简明综合经营和综合亏损报表中分类如下（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
收益成本			$	890					$	1,145					$	2,594					$	2,956
研究与开发			70,342						53,663						139,358						124,722
销售，一般和行政			43,823						33,286						56,937						82,605
重组费用			—						—						—						( 1,480 )
合计			$	115,055					$	88,094					$	198,889					$	208,803

该公司将基于股票的薪酬支出资本化$ 16.5 百万美元 34.8 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 14.6 百万美元 34.0 上年同期分别为百万，主要为存货成本的一部分。

公司已就公司在全球范围内的某些办公室、制造和仓库设施、零售和服务地点、设备和车辆签订了各种不可撤销的经营和融资租赁协议。

2022年8月，公司订立 四年 协议（“租赁协议”），在我们的制造工厂附近的亚利桑那州卡萨格兰德租赁土地。公司将此租赁归类为融资租赁，因为租赁协议包含公司合理确定将行使的购买选择权。截至2025年9月30日和2024年12月31日，与融资租赁相关的资产为$ 79.3 百万。截至2025年9月30日和2024年12月31日，与融资租赁相关的负债为$ 78.2 百万 和$ 80.0 分别为百万。

在执行租赁协议的同时，公司订立了一项销售协议，据此，公司以$ 31.7 万元予出租人，并根据租赁协议将该等地块租回。该土地的出售及随后的租赁并未导致该土地控制权的转让发生变化；因此，售后回租交易作为失败的售后回租融资义务进行会计处理。该公司录得$ 31.7 截至2025年9月30日在简明综合资产负债表中的其他流动负债和截至2024年12月31日在简明综合资产负债表中的其他长期负债中作为金融负债收到的销售收益百万。

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公司作为承租人的经营租赁和融资租赁的余额在公司简明综合资产负债表中列示如下（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
经营租赁：
使用权资产			$	227,995					$	211,886
其他流动负债			$	55,614					$	35,596
其他长期负债			220,718						229,835
经营租赁负债合计			$	276,332					$	265,431
融资租赁：
固定资产、工厂及设备，净值(1)			$	182,873					$	82,823
融资租赁资产总额			$	182,873					$	82,823
融资租赁负债，流动部分			$	81,633					$	6,788
融资租赁负债，扣除流动部分			101,886						76,096
融资租赁负债合计(1)			$	183,519					$	82,884

(1) 截至2025年9月30日，公司录得$ 96.7 百万融资租赁资产和$ 99.0 百万与从Nikola Corporation收购资产所承担的某些设施租赁相关的融资租赁负债。

租赁费用的组成部分在公司简明综合经营和综合损失报表中如下（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
经营租赁费用：
经营租赁费用(1)			$	20,957					$	15,680					$	56,655					$	46,109
可变租赁费用			$	451					$	522					$	1,628					$	1,432
融资租赁费用：
租赁资产摊销			$	2,232					$	669					$	4,526					$	2,496
租赁负债利息			3,208						1,161						7,143						3,495
融资租赁费用共计			$	5,440					$	1,830					$	11,669					$	5,991
租赁费用共计			$	26,848					$	18,032					$	69,952					$	53,532

(1)不包括短期租赁，这并不重要。

本公司作为承租人的其他租赁相关信息如下：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
加权-平均剩余租期（年）：
经营租赁			5.5						6.2
融资租赁			10.4						1.6
加权平均贴现率：
经营租赁			11.56		%				11.87		%
融资租赁			7.29		%				5.73		%

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截至2025年9月30日，公司经营及融资租赁负债（不含短期租赁）到期情况如下（单位：千）：

			经营租赁						融资租赁
2025年（当年剩余时间）			$	18,456					$	2,864
2026			84,929						92,977
2027			62,978						10,677
2028			58,417						9,036
2029			51,829						8,577
此后			104,126						188,406
最低租赁付款总额			380,735						312,537
减：利息			( 104,403 )						( 129,018 )
租赁债务现值			276,332						183,519
减：当期部分			( 55,614 )						( 81,633 )
租赁债务的长期部分			$	220,718					$	101,886

截至2025年9月30日，该公司为尚未开始的设施签订了额外租约，未贴现的未来租赁付款为$ 27.1 百万。租约预计将于2026年开始。

合同义务

截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司拥有$ 1.1 十亿美元 1.0 分别与AMP-1和AMP-2厂房和设备相关的10亿元承诺。这些承诺代表截至2025年9月30日和2024年12月31日签订的未结定购单的未来预期付款。

公司不可撤销的长期承诺主要与某些库存组件采购有关。截至2025年9月30日，根据公司就供应锂离子电池单元订立的协议条款，公司剩余的最低采购承诺总额约为$ 2.50 亿，使用当前基价计算，这可能主要由于原材料指数的变化而在不同时期发生变化。 截至2025年9月30日剩余期限超过一年的预计未来付款如下（单位：千）：

截至12月31日止年度，			最低 购买 承诺
2025年（当年剩余时间）			$	31,136
2026			299,574
2027			389,154
2028			460,056
2029			452,910
此后			926,682
合计			$	2,559,512

法律事项

本公司不时可能成为受制于日常业务过程中产生的法律程序、索偿及诉讼。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题，具有重大的不确定性，并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非金钱制裁或救济。

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2022年4月1日、2022年5月31日， two 被指控的股东根据联邦证券法，在美国加利福尼亚北区地方法院对Lucid Group，Inc.和公司某些高级职员提起了推定的集体诉讼，这些诉讼涉及从2021年底到2022年初提供的被指控的陈述、更新的预测和指导。The two 事项合并为re Lucid Group, Inc.证券诉讼。综合诉状将Lucid Group，Inc.和公司前首席执行官兼前首席财务官列为被告，并普遍指控被告据称在2021年11月15日至2022年8月3日期间就交付和收入预测及相关事项作出虚假或误导性陈述。被告于2023年2月23日提出驳回动议。2024年8月8日，法院部分批准，部分驳回驳回动议。2024年9月20日，原告提交了一份经修订的合并诉状，其中将公司及其前任首席执行官列为被告。被告于2024年12月6日提出动议，要求部分驳回经修订的综合控诉。2025年5月22日，法院发布裁定，部分同意、部分驳回被告的驳回动议。2025年7月10日，该院发布案件管理调度令。2025年7月25日，被告对原告的修正合规提交了答辩状。

九 据称股东已根据与In re Lucid Group, Inc.证券诉讼诉讼中类似的指控，推定代表公司在不同法院对公司的某些现任和前任董事提起派生诉讼。这些案件提出了违反受托责任、不当得利、浪费企业资产、协助和教唆违反受托责任等诉求。2022年7月11日，提出此类索赔的派生案件在加利福尼亚州阿拉米达县高等法院提起诉讼，目前被搁置。2024年9月至2024年12月期间， 三个 其他衍生诉讼也在特拉华州衡平法院提起，提出了类似的索赔要求。 two 被合并为一个单一的行动。2025年1月29日、2025年2月7日和2025年8月6日， 三个 加州北区也提起了其他衍生诉讼，也提出了类似的索赔要求。法院给予当事人约定合并、中止案件。2025年2月28日至2025年3月7日期间， two 其他提出类似索赔的衍生诉讼也在美国特拉华州地区法院提起。它们被合并为一个单一的行动，目前被搁置。

2021年3月25日，美国伊利诺伊州汽车经销商协会、芝加哥汽车贸易协会、皮奥里亚地铁新车经销商协会、伊利诺伊州摩托车经销商协会、和 241 个别机动车经销商在伊利诺伊州库克县巡回法院对伊利诺伊州国务卿办公室（“SOS”）杰西·怀特（以伊利诺伊州国务卿的正式身份）、Lucid USA，Inc.（“Lucid USA”）和其他被告提起诉讼，案件编号为2021CH01438。该诉讼普遍声称，伊利诺伊州法律不允许制造商以机动车经销商的身份获得许可证。原告寻求阻止Lucid从事直接向消费者销售机动车的行为。SOS于2021年6月3日授予Lucid USA经销商许可。2022年12月，法院批准了被告的驳回动议。原告随后提出上诉，第一区上诉法院于2024年8月23日确认了这一决定。原告提交了一份请愿书，要求伊利诺伊州最高法院进一步审查此案，伊利诺伊州最高法院拒绝审查。

虽然我们注册和申请商标是为了努力保护我们与客户的品牌和商誉，但竞争对手或其他第三方此前一直反对、目前反对、并可能继续反对我们的商标申请或以其他方式质疑我们对我们投资的商标和其他品牌名称的使用。此类反对和挑战可能代价高昂，并可能对我们维持与特定商标相关的商誉的能力产生不利影响。此外，我们可能会失去我们的商标或无法在适用的截止日期前提交使用样本，以完善此类商标权。

目前，公司不认为任何目前单独或合计待决的此类索赔、诉讼或诉讼，包括上述事项，对公司的业务具有重大意义，或可能导致对其未来经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响，如果此类诉讼得到不利解决。

赔偿

在日常业务过程中，公司可能就某些事项向客户、供应商、投资者、董事、高级职员和某些关键员工提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因我们违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。这些赔偿条款可能在基础协议终止后仍然有效，并且公司根据这些赔偿条款可能被要求支付的未来付款的最大潜在金额可能不受最大损失条款的约束。根据这些赔偿条款，公司可能被要求支付的未来付款的最大潜在金额无法确定。公司从未支付过重大索赔，也没有因这些赔偿安排而被起诉。公司对主要用作设施租赁、公用事业基础设施和其他需要证券化的协议担保的信用证和担保债券负有赔偿义务。赔偿义务为$ 127.6 百万美元 72.6 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万元，简明综合资产负债表中没有记录任何负债。

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公司’s中期所得税拨备（受益）采用其有效税率确定，即期间出现。公司的季度税项拨备可能会因几个因素而发生变化，包括税前收入（或亏损）的可变性、此类收入所涉及的司法管辖区的组合、公司开展业务的方式的变化、针对递延税项资产的估值备抵以及税法发展。

该公司的有效税率为 0.0 %和 0.2 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的证券变动% 0.0 上一年同期的百分比，原因是外国司法管辖区的利润极少，美国的亏损将无法实现任何收益。

归属于普通股股东的每股基本和摊薄净亏损计算如下（单位：千，股份和每股金额除外）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
净亏损			$	( 978,428 )					$	( 992,475 )					$	( 1,884,031 )					$	( 2,316,724 )
可赎回可转换优先股的增值（关联方）			( 56,121 )						42,838						( 620,869 )						( 107,924 )
归属于普通股股东的净亏损，基本			( 1,034,549 )						( 949,637 )						( 2,504,900 )						( 2,424,648 )
2026年票据的利息支出			—						—						4,283						—
债务清偿收益			—						—						( 116,360 )						—
归属于普通股股东的净亏损，摊薄			$	( 1,034,549 )					$	( 949,637 )					$	( 2,616,977 )					$	( 2,424,648 )
加权平均流通股，基本			312,166,297						232,397,154						307,177,163						231,224,933
2026年票据的稀释效应，采用IF-转换法			—						—						682,652						—
加权平均流通股，稀释			312,166,297						232,397,154						307,859,815						231,224,933
每股净亏损：
基本			$	( 3.31 )					$	( 4.09 )					$	( 8.15 )					$	( 10.49 )
摊薄			$	( 3.31 )					$	( 4.09 )					$	( 8.50 )					$	( 10.49 )

以下具有潜在稀释性证券的流通股被排除在普通股股东应占稀释后每股净亏损的计算之外，因为将其包括在内会产生反稀释效应：

			9月30日，
剔除证券			2025						2024
购买普通股的私募认股权证			4,435,000						4,435,000
购买普通股的未行使期权			2,126,834						2,884,524
未偿还的RSU			17,821,698						10,150,138
员工购股计划			2,063,879						1,683,198
2026年票据的IF转换普通股			1,752,540						3,673,819
2030年票据转换后的IF普通股			36,666,630						—
IF从A系列可赎回可转换优先股转换的普通股			31,810,851						29,101,945
B系列可赎回可转换优先股的IF转换普通股			18,932,860						17,320,601
合计			115,610,292						69,249,225

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上限认购交易也被排除在稀释每股净亏损的计算之外，因为它们具有反稀释性。The 2,803,208 和 1,467,305 由于截至2025年9月30日和2024年分别未满足市场或公司和个人业绩条件，基础股份仍可或有发行，因此受RSU约束的普通股等价物的股份被排除在上述反稀释表之外。

公司有一项401（k）储蓄计划（“401（k）计划”），符合《国内税收法》第401（k）条规定的递延工资安排。根据401（k）计划，参与计划的雇员可选择缴款至 100 他们的合格补偿的百分比，但有一定的限制。401（k）计划规定了可自由支配的雇主匹配缴款。公司401（k）计划下的配套出资费用为 不是 截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的材料。

租约

2022年2月，公司与PIF的关联方KAEC订立租赁协议，KAEC是Ayar的关联公司，为其在沙特阿拉伯的第一家国际制造工厂。租赁的初始期限为 25 2047年到期的年份。与该租赁相关的使用权资产为$ 4.0 百万美元 4.2 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。租赁负债为$ 6.4 百万美元 6.1 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。使用权资产和租赁负债分别记入简明综合资产负债表的使用权资产和其他长期负债。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的租赁费用并不重要。

2023年7月，公司与PIF的子公司阿卜杜拉国王金融区开发和管理公司就其在沙特阿拉伯的公司办公室订立租赁协议，该公司是Ayar的关联公司。租约的初始期限为 六年 2029年到期。与该租赁相关的使用权资产为$ 1.8 百万美元 2.0 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。租赁负债为$ 2.3 百万美元 2.4 分别截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。使用权资产和租赁负债分别记入使用权资产和主要记入简明综合资产负债表的其他长期负债。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的租赁费用并不重要。

SIDF贷款协议

2022年2月，Lucid LLC与PIF的关联方SIDF订立SIDF贷款协议，后者是Ayar的关联公司。根据SIDF贷款协议，SIDF已承诺向Lucid LLC提供本金总额不超过SAR的SIDF贷款 5.19 十亿（约合$ 1.4 亿元）；条件是SIDF可能会在某些情况下减少该融资机制下SIDF贷款的可用性。 更多信息见附注6“债务”。

MISA协议

2022年2月，Lucid LLC与PIF的关联方MISA订立协议，后者是Ayar的关联公司，据此，MISA同意为与Lucid LLC正在进行的AMP-2设计和建造相关的某些资本支出提供经济支持。MISA的支持取决于Lucid LLC完成与AMP-2的建造和运营相关的某些里程碑。在开工后，如果工厂的运营没有在 30 个月，或在约定经营范围未达 55 个月，MISA可能会暂停提供后续支持。

根据这些协议，MISA有权要求Lucid LLC将AMP-2的所有权转让给MISA，其公允市场价值减去在发生惯常的违约事件（包括放弃或重大事件以及AMP-2的长期低利用率）时提供的支持的摊销价值。或者，Lucid LLC有权通过选择支付此类摊余价值来避免AMP-2所有权的转移。这些协议最迟将于AMP-2开始运行CBU十五周年时终止。

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GIB设施协议

2022年4月，Lucid LLC与GIB签订了GIB融资协议。GIB是PIF的关联方，后者是Ayar的关联公司。GIB融资协议规定 two 承诺的循环信贷融资本金总额为特区 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）。

2023年3月，Lucid LLC对2023年GIB融资协议进行了修订，将桥梁融资和营运资金融资合并为承诺的SAR 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）2023年GIB信贷融资，可用于一般公司用途。

2025年2月，Lucid LLC签订了将于2028年2月24日到期的2025年GIB信贷安排，以增加来自SAR的信贷安排承诺金额 1.0 十亿（约合$ 266.1 百万）至特区 1.9 十亿（约合$ 506.6 百万）。2025年GIB信贷安排下的贷款可用于一般公司用途。更多信息见附注6“债务”。

建筑服务合同

Lucid LLC与Al Bawani Company Limited（“Al Bawani”）订立协议，该公司是一家附属公司PIF，是Ayar的附属公司，用于与AMP-2开发相关的某些设计和施工服务。这些协议下迄今发生的资本支出为特区 1,708.5 百万（约合$ 455.6 百万）和特区 865.2 百万（约合$ 230.3 百万）分别截至2025年9月30日和2024年12月31日。根据这些协议应付Al Bawani的款项为特区 244.1 百万（约合$ 65.1 百万元）截至2025年9月30日止，记入简明综合资产负债表其他流动负债项下。根据这些协议向Al Bawani支付的预付款净额为特区 129.6 百万（约合$ 34.5 万元）截至2024年12月31日，并在简明合并资产负债表的其他流动资产项下入账。

认购协议

2023年5月，公司与Ayar订立2023年认购协议，据此，Ayar同意向公司购买 26,569,370 每股价格为$ 68.30 在一次私募中，总净收益为$ 1.8 十亿。2023年6月，公司根据2023年认购协议向Ayar发行股份，并获得合计所得款项净额$ 1.8 扣除发行费用后的十亿美元 2.0 百万。

2024年3月，公司与Ayar订立A系列认购协议，据此，Ayar同意向公司购买 100,000 其A系列可赎回可转换优先股的股票，总购买价格为$ 1.0 亿的私募。随后，在2024年3月，公司根据A系列认购协议向Ayar发行了股票，并获得了合计净收益$ 997.6 扣除发行费用后的百万美元 2.4 百万。2024年8月，公司与Ayar订立B系列认购协议，据此，Ayar同意向公司购买 75,000 其B系列可赎回可转换优先股的股票，总购买价格为$ 750.0 百万私募。随后，在2024年8月，公司根据B系列认购协议向Ayar发行了股票，并获得了合计净收益$ 749.4 扣除发行费用后的百万美元 0.6 百万。更多信息见附注8“可赎回可转换优先股”。

2024年10月，公司订立2024年认购协议，据此，Ayar同意向公司购买 37,471,793 私募中的普通股股份。此外，Ayar同意购买额外的 2,147,045 普通股的股份。截至2024年10月31日，公司根据2024年认购协议完成了向Ayar的私募配售股份，每股价格为$ 25.91 ，总收益净额$ 1,025.7 扣除发行费用后的百万美元 0.8 百万。

Ayar根据2023年认购协议、2024年认购协议、Ayar根据A系列认购协议和B系列认购协议获得的可赎回可转换优先股以及转换后可发行的普通股受日期为2021年2月22日的投资者权利协议（经不时修订的“投资者权利协议”）的约束，该协议管辖此类普通股和可赎回可转换优先股的转售登记。

人力资源发展基金（“HRDF”）联合合作协议

2023年3月和2025年7月，Lucid LLC与PIF的关联方HRDF订立联合合作协议，后者是Ayar的关联公司。根据协议，Lucid LLC将在沙特阿拉伯培训和发展当地人员，HRDF同意偿还公司培训相关费用，总计最高金额为SAR 29.3 百万（约合$ 7.8 百万）和特区 24.7 百万（约合$ 6.6 百万），分别。

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公司收到支付的SAR 10.9 百万（约合$ 2.9 百万元）截至2024年12月31日止年度的现金及特区 1.2 百万（约合$ 0.3 百万）和特区 8.2 百万（约合$ 2.2 百万元）分别于截至2025年9月30日止三个月及九个月的现金。递延负债余额为 无 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司在简明综合经营及综合亏损报表中将递延负债余额作为扣除项记入经营费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，在简明综合经营报表和综合亏损中计入经营费用的扣除额并不重大。

EV购买协议

2023年8月，Lucid LLC与PIF的关联方沙特阿拉伯政府签订了EV购买协议，后者是Ayar的关联公司，由财政部代表。EV购买协议取代Lucid LLC于2022年4月订立的承诺函。根据电动汽车购买协议的条款，沙特阿拉伯政府及其实体、公司子公司和其他受益人（统称“买方”）可购买至 100,000 车辆，最低购买数量为 50,000 车辆和最多可额外购买的选择权 50,000 车辆在a 十年 期间。根据EV采购协议，买方可通过我们不接受的任何采购订单中列出的车辆数量或Lucid LLC未能在本协议范围内交付的任何车辆数量来减少最低车辆采购数量 六个月 自适用的采购订单之日起。买方还拥有唯一和绝对酌情权，以决定是否行使购买额外 50,000 车辆。

公司确认SAR净车辆销售金额 128.4 百万（约合$ 34.3 百万）和特区 261.0 百万（约合$ 69.6 百万元）分别于截至2025年9月30日止三个月及九个月期间，以及特区 171.0 百万（约合$ 45.6 百万）和特区 500.5 百万（约合$ 133.4 百万）分别在上一年的同期。车辆销售的递延收入主要与OTA相关，并在简明综合资产负债表的其他流动负债和其他长期负债中入账。截至2025年9月30日和2024年12月31日，递延收入余额并不重大。公司记录了SAR买方的应收款项 313.6 百万（约合$ 83.6 百万）和特区 217.6 百万（约合$ 57.9 百万）的应收账款，分别为截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明综合资产负债表中的净额。收入确认政策见附注2“重要会计政策摘要”之“无剩余价值保证的车辆销售”部分。

与阿斯顿·马丁的实施协议

2023年6月，公司与作为Ayar关联公司的PIF关联方阿斯顿·马丁订立协议（“实施协议”），据此，公司与阿斯顿·马丁建立了长期战略技术和供应安排。2023年11月6日，根据实施协议的条款，整合和供应安排生效，根据该协议，公司将向阿斯顿·马丁提供其动力总成、电池系统和软件技术的访问权限，与阿斯顿·马丁合作，将其动力总成和电池组件与阿斯顿·马丁的电池EV底盘进行整合，并向阿斯顿·马丁供应动力总成和电池组件（统称“战略技术安排”）。与战略技术安排启动有关，公司收到技术接入费用于 28,352,273 阿斯顿·马丁的普通股（受 365 日起发行）和第一期现金分期付款$ 33.0 百万。这些股份最初按公允价值$ 73.2 百万。截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司重新计量股票，并录得公允价值$ 31.4 百万美元 37.8 分别在简明合并资产负债表中关联方的权益证券投资内的百万。公司将收到剩余的现金付款$ 99 百万分阶段在一段时期内 三年 .就战略技术安排而言，公司还将获得总额为$ 10 万元用于分期支付的集成服务费，期限为 三年 ，其中公司收到$ 5.8 从成立到2025年9月30日的百万。截至2025年9月30日，公司记录的应收账款为$ 2.8 百万。截至2024年12月31日，存在非实质性应收账款。公司将技术准入、集成服务、供应安排作为单一履约义务进行核算，并根据供应安排下的预计交付单位确认与技术准入和集成服务相关的收入。截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司录得$ 114.8 百万美元 112.7 百万分别作为主要在简明综合资产负债表中的其他长期负债中的递延收入。阿斯顿·马丁还承诺与该公司在动力总成部件上的有效最低支出为$ 225 百万。

DDTL信贷工具

2024年8月，公司订立$ 750.0 百万 五年 与Ayar的DDTL信贷融资，可用于营运资金和一般公司用途。更多信息见附注6“债务”。

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定期存款

公司不定期向GIB购买定期存款。GIB是PIF的关联方，后者是Ayar的关联公司。截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司录得定期存款余额$ 50.0 百万美元 15.0 短期投资中的百万，以及 无 和$ 20.0 分别在简明合并资产负债表中的长期投资中的百万。更多信息见附注5“公允价值计量和金融工具”。

Ayar预付远期交易

关于2030年票据的定价，Ayar与远期交易对手进行了私下协商的预付远期交易，据此，Ayar将购买大约$ 430.0 预计将在2030年票据到期日或前后发生交割的百万公司普通股，取决于远期交易对手选择提前结算全部或部分预付远期交易的能力。截至2025年9月30日止三个月和九个月，与预付远期交易相关的定期费用并不重要。更多信息见附注6“债务”。

公司经营于 一 报告分部，因为主要经营决策者为作出经营决策、分配资源和评估财务业绩而审查按综合基准呈列的财务资料。该公司的首席运营官是其首席执行官。公司的分部收入主要来自向客户销售电动汽车，公司报告的分部损益计量为简明综合经营报表和综合亏损中报告的综合净亏损。主要经营决策者使用综合净亏损监测实际结果，以评估公司的财务表现。公司的主要经营决策者不会使用资产信息评估其可报告分部。

公司收入按销售来源地按地理区域分列情况如下（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
北美洲(1)			$	288,482					$	147,408					$	729,749					$	417,254
中东(2)			38,378						49,651						82,835						144,882
其他国际			9,720						2,979						18,476						11,223
总收入			$	336,580					$	200,038					$	831,060					$	573,359

(1)美国收入为$ 281.9 百万美元 713.0 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 145.3 百万美元 412.2 上年同期分别为百万。

(2) 沙特阿拉伯王国收入为$ 38.0 百万美元 81.4 截至2025年9月30日止三个月及九个月，分别为百万元。中东代表截至2024年9月30日止三个月和九个月来自沙特阿拉伯王国的收入。

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下表包含有关报告的分部收入、分部损益和重大分部费用的信息（单位：千）：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的九个月，
			2025						2024						2025						2024
收入			$	336,580					$	200,038					$	831,060					$	573,359
减：
收入成本-不包括LCNRV和保修准备金			( 460,578 )						( 247,048 )						( 1,092,334 )						( 761,904 )
收入成本-LCNRV			( 192,141 )						( 154,926 )						( 528,456 )						( 446,915 )
收入成本-保修拨备			( 17,478 )						( 10,570 )						( 44,750 )						( 78,876 )
研发费用			( 325,305 )						( 324,371 )						( 850,390 )						( 896,168 )
销售、一般和管理费用			( 283,097 )						( 233,585 )						( 752,129 )						( 657,062 )
重组费用			—						( 76 )						—						( 20,304 )
普通股权证负债公允价值变动			444						( 13,748 )						18,627						20,845
权益证券公允价值变动			916						( 8,836 )						( 8,589 )						( 38,159 )
与可赎回可转换优先股相关的衍生负债公允价值变动（关联方）			( 36,375 )						( 240,250 )						356,800						( 137,250 )
债务清偿收益			—						—						116,360						—
利息收入			34,643						50,017						131,170						155,201
利息支出			( 25,571 )						( 8,478 )						( 61,203 )						( 22,652 )
其他费用，净额			( 10,829 )						( 155 )						( 4,292 )						( 6,229 )
受益于（拨备）所得税			363						( 487 )						4,095						( 610 )
分部净亏损			( 978,428 )						( 992,475 )						( 1,884,031 )						( 2,316,724 )
合并净亏损			$	( 978,428 )					$	( 992,475 )					$	( 1,884,031 )					$	( 2,316,724 )

折旧和摊销费用为$ 120.1 百万美元 329.1 截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的财务报表分别为百万元 69.5 百万美元 204.5 上年同期分别为百万。

按地理区域分列的长期资产如下（单位：千）：

			9月30日， 2025						12月31日， 2024
美国			$	3,437,986					$	3,314,720
国外			542,074						159,778
长期资产总额			$	3,980,060					$	3,474,498

就编制截至2025年9月30日止三个月及九个月的简明综合财务报表而言，公司评估了后续事项，并得出结论认为不存在需要在简明综合财务报表中确认的后续事项。

2025年DDTL信贷机制

2025年11月4日，公司订立2025年DDTL信贷安排，将本金总额从$ 750.0 百万至$ 1.98 十亿。本公司须按季支付未支取的费用 0.50 年度%，基于2025年DDTL信贷安排未使用部分。

截至2025年11月5日，公司已 无 2025年DDTL信贷安排下的未偿还借款。

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