立即发布2025年6月24日Warner Bros. Discovery宣布先前宣布的现金要约收购的定价条款纽约州纽约市— Warner Bros. Discovery, Inc.（“Warner Bros. Discovery”或“公司”）今天宣布了其全资子公司Discovery Communications，LLC（“DCL”）、WarnerMedia Holdings，Inc.（“WMH”）、Warner Media，LLC（“WML”）和Historic TW，Inc.（“TWI”）以及与DCL、WMH和WML（“发行人”）一起以现金购买其几乎所有未偿还的票据和债券（统称“票据”）的定价条款。本新闻稿中使用但未定义的大写术语具有日期为2025年6月9日的购买要约和同意征求声明（“购买要约和同意征求声明”）中赋予它们的含义。票据每1,000美元或1,000欧元（如适用）本金的总代价（不包括TWI于2028年到期的6.95%债券、TWI于2029年到期的6.625%债券、WML于2026年到期的3.875%票据、WML于2026年到期的2.95%票据、WML于2027年到期的3.80%票据、WML于2031年到期的7.625%债券、WML于2032年到期的7.700%债券、WML于2036年到期的6.50%债券、WML于2040年到期的6.20%债券、WML于2040年到期的6.10%债券、WML于2041年到期的6.25%债券、WML于2041年到期的5.375%债券、WML于4.90%债券截至纽约市时间2025年6月23日下午5时（“提前投标截止日期”）有效投标且预期将于提前结算日（定义见下文）被接受购买的WML于2044年到期的4.65%债券及于2045年到期的WML于4.85%债券（统称“TWI固定价格票据”））已按购买要约及同意征求声明中所述方式厘定，参考下表就各系列票据在适用参考收益率上指明的适用固定利差，并包括每一系列票据的现金溢价，金额相当于每1,000美元本金金额50美元或每1,000欧元本金金额50欧元（如适用）。在提前投标截止日期或之前有效投标并被接受购买的每一系列TWI固定价格票据的总代价将为每1,000美元本金额的TWI固定价格票据1,000美元，其中包括该等TWI固定价格票据的提前投标溢价，现金金额等于每1,000美元本金额的TWI固定价格票据50美元。购买的票据的付款将包括自适用于相关系列票据的最后一个利息支付日期（包括该日期）起至但不包括接受购买的该等票据的结算日的应计和未付利息（如有）。在同意到期时间或之前有效交付且未有效撤回其投标指示的投标同意费合资格票据（定义见下文）的持有人有资格获得适用的同意付款。此外，在同意到期时间或之前有效交付且未有效撤销仅同意指示的票据持有人有资格获得适用的同意付款。要约将于2025年7月9日纽约市时间下午5：00到期（除非由我们全权酌情延长或由适用发行人提前终止，“到期时间”）。下表列出（其中包括）截至提前投标截止日期有效投标但未有效撤回的每一系列票据的本金总额、该系列票据的大致比例系数以及该系列票据的总对价，计算时间为纽约市时间今天（2025年6月24日）上午9：30。要约收购/同意征求离子发行人证券名称y CUSIP编号/共同代码& ISIN本金金额未偿还ing池投标上限（不包括应计利息）（1）池投标子上限（不包括应计利息）（1）接受先验水平（1）参考国债证券或插值d利率参考收益率固定spre ad（bps）在提前投标截止日期之前投标和未撤回的票据总金额Approxi mate按比例分配系数总考虑ation（2）同意付款（3）池1票据DCL 4.900% 2026年到期的优先票据25470DAL3/US25470DAL38 $ 650,000，00 $ 3,750，000，000 N/A 1 T 4.000% 12/15/20254.215% + 50 $ 548,136，00100% $ 1,000.81 $ 2.50 1.90% 2027年到期优先票据111729824/XS11172982 47欧元600,000，000 N/A2插值中间掉期利率1.997% + 75欧元515,715，00100%欧元985.92欧元6.48 WMH 3.755% 55903VBA0/$ 4,000，000 N/A 3 T 3.875% 3.857% + 75 $ 3,874，994,68% $ 986.10 $ 5.29
要约收购/Consent Solicitat离子发行人证券名称y CUSIP编号/共同代码& ISIN本金金额超过ing池投标上限（不含应计利息）（1）池投标子上限（不含应计利息）（1）acceptance prior level（1）参考国库证券或插值d利率参考收益率固定spre ad（bps）在提前投标截止日期前已投标且未撤回的票据总额Approxi mate按比例分配因子总考虑ation（2）同意付款（3）2027年到期的优先票据US55903VB A08 55903VAG8/US55903VA G86 U55632AD2/USU55632A D24,0005/31/2027000池2票据WMH 4.302% 2030年到期的优先票据282180553/XS2821805 533欧元650,000，000欧元800,000，000欧元N/A1插值中间掉期利率2.190% + 195欧元596,745，00058%欧元1,0 06.32欧元33.21 4.693% 2033年到期的优先票据27216210058%欧元987.76集合3票据DCL 3.950% 2028年到期优先票据25470DAR0/US25470DA R08 $ 1,700，000,0001，000,000 $ 300,000，0001 t 3.750% 05/15/20283.8 15% + 150 $ 1,580，751，00020% $ 965.76 $ 21.87 4.000%于2055年到期的优先票据25470DBL2/US25470DB L29 25470DBK4/US25470DB K46 U25478AH8/USU25478A H87 $ 404,843，000 N/A 2 T 4.625% 02/15/20554.908% + 275 $ 323,231，00100% $ 571.58 $ 10.45 4.650%于2050年到期的优先票据25470DBH1/US25470DB H17 $ 302,548，000 N/A 3 T 4.625% 02/15/20554.908% + 275 $ 271,071，00100% $ 667.70 $ 10.325.200%于2047到期的优先票据25470DAT6/US25470DA TTH000% $ 743.19 $ 10.53 4.875% 2043到期优先票据25470DAJ8/US25470DAJ 81 $ 219,974，000 N/A 6 T 5.000% 05/15/20454.903% + 265 $ 149,965，000% $ 740.41 N/A 4.95% 2042到期优先票据25470DAG4/US25470DAG43 $ 225,508，00 N/A 7 T 5.000% 05/15/20454.903% + 265 $ 165,562，000% $ 753.9 15.000% 2037到期优先票据25470DAS8/US25470DAS80 $ 548,132，000 N/A 8 T 4.250% 05/15/20354.357% + 265 $ 458,692，000% $2032年到期票据55903VBC6/US55903VB C63 55903VAL7/US55903VA L71 U55632AF7/USU55632A F71 $ 5,000，000,000 $ 8,000，000,000 $ 1,750，000,0001 T 4.250% 05/15/20354.357% + 215 $ 4,747，068,00042% $ 88 0.35 N/A 5.391% 55903VBF9/$ 3,000，000 N/A 2 T 4.625% 4.908% + 305 $ 2,934，068,100% $ 695.69 $ 10.18
要约收购/同意征求离子证券发行人名称y CUSIP编号/共同代码& ISIN本金金额超过ing池投标上限（不含应计利息）（1）池投标子上限（不含应计利息）（1）acceptance prior level（1）参考国库证券或插值d利率参考收益率固定spre ad（bps）在提前投标截止日期前投标和未撤回的票据总额Approxi mate按比例分摊的因素合计考虑ation（2）同意付款（3）到期的优先票据2062 US55903VBF 94 55903VAS2/US55903VA S25 U55632AJ9/USU55632AJ 93,0002/15/20550005.141%到期的优先票据2052 55903VBE2/US55903VB E20 55903VAQ6/US55903VA Q68 U55632AH3/USU55632A H38 $ 7,000，000,000 N/A 3 T 4.625% 02/15/20554.908% + 280 $ 6,881，747，00086% $ 711.03 $ 10.145.050%优先票据到期2042 55903VBD4/US55903VB D47 55903VAN3/US55903VA N38 U55632AG5/USU55632A G54 $ 4,301，142,000 N/A 4 T 5.000% 05/15/20454.903% + 265 $ 4,249，735，0000% $ 764.52 N/A Pool 5 Notes TWI 8.30% Discounn t Debentu res due 2036 887315AZ2/US887315AZ 25 $ 155,992，000 No Cap N/A N/A T 4.250% 05/15/20354.357% + 0 $ 149,430，000 N/A $ 1,33 0.42 $ 20.006.85% Debentu res due 2026 887315BB4/US887315BB 48 $ 16,557，000 N/A N/A T 2.500% 02/28/20264.233% + 0 $ 14,976，000 N/A $ 1,013.84 $ 20.006.95% Debentu res due 2028 887315BM0/US887315B M03 $ 66,560，000 N/A3.875% 2026年到期票据887317AZ8/US887317AZ 80 $ 29,539.00 N/A N/A N/A N/A N/A $ 9,332，000 N/A $ 1,0002.95% 2026年到期票据887317BA2/US887317BA 21 $ 43,154，000 N/A N/A N/A N/A $ 26,959，000 N/A $ 1,0003.80% 2027年到期票据887317BB0/US887317BB 04 $ 54,101，000 N/A N/A N/A N/A N/A $ 20,146，000 N/A $ 1,0007.625% Debentu res due 2031 00184AAC9/US00184AA C99 $ 155,327，000 N/A N/A N/A N2036到期887317AD7/US887317AD 78 $ 15,496，000 N/A N/A N/A N/A N/A N/A $ 9,673，000 N/A $ 1,0006.200% Debentu res due 2040 887317AE5/US887317AE51 $ 23,805，000 N/A N/A N/A N/A $ 21,668，000 N/A $ 1,0006.10% Debentu res due 2040 887317AH8/US887317AH 82 $ 38,861，000 N/A N/A N/A N/A N/A $ 31,995，000 N/A $ 1,0006.25% Debentu res due 887317AL9/US887317AL 94 $ 68,153，000 N/A
要约收购/Consent Solicitat离子发行人证券名称y CUSIP编号/共同代码& ISIN本金金额超过ing池投标上限（不含应计利息）（1）池投标子上限（不含应计利息）（1）acceptance prior level（1）参考国库证券或插值d利率参考收益率固定spre ad（bps）在提前投标截止日期前投标和未撤回的票据总额Approxi mate按比例分配因子合计考虑ation（2）同意付款（3）20415.375% Debentu res due 2041 887317AM7/US887317A M77 $ 13,183，000 n/a n/a n/a n/a n/a $ 8,912，000 n/a $ 1,0004.90% Debentu res due 2042 887317AP0/US887317AP 09 $ 18,533，000 n/a n/a n/a n/a $ 14,067，000 n/a $ 1,0005.35% Debentu res due 2043 887317AS4/US887317AS 48 $ 29,840，000 n887317AU9/US887317AU 93 $ 11,087，000 n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a 7,011，000 n/a $ 1,0004.85% Debentu res due 2045 887317AX3/US887317AX 33 $ 4,833，000 n/a n/a n/a n/a n/a $ 1,778，000 n/a $ 1,000（1）池投标上限代表可能在要约中购买的池的最高总购买价格。集合投标次级上限分别代表可能在要约中购买的DCL于2028年到期的3.950%优先票据和WMH于2032年到期的4.279%优先票据的最高总购买价格。受限于集合投标上限、集合投标次级上限和按比例分配，在要约和同意征求中购买的每一系列票据的本金金额将按照适用的接受优先等级（按数字优先顺序排列，其中1为最高接受优先等级，9为最低）确定。如果有效投标且未有效撤回的该系列票据的总购买价格（不包括应计利息）将导致超过池投标上限或池投标子上限（如适用），则根据要约的条款和条件接受购买的适用投标池内最后一个适用的接受优先权级别的该系列票据将受到按比例分配（四舍五入，以避免购买本金金额不是1,000美元或1,000欧元的整数倍（如适用）的票据。池1、池2、池3和池4项下所述的票据持有人，如果在同意到期时间或之前有效交付且未有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受，将有资格获得经修订的票据，以代替因按比例分配而未被全额接受的票据（“经修订的票据”），这将为此类持有人提供获得额外现金付款或初级留置权交换票据的选择权，受购买要约和同意征求声明中所述条款和条件的约束。此类持有人将有资格获得经修订的票据，只要此类持有人未在同意到期时间之后撤回其投标指示。池1、池2、池3和池4项下所述的票据持有人，如果在同意到期时间之后有效交付其投标指示，并且在提前投标截止日期或之前没有有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受，其票据将被及时退回其账户。（2）在提前投标截止日期或之前有效交付其投标指示且未有效撤回其投标指示的票据持有人有资格获得总代价。（3）在同意期满时间或之前有效交付且未有效撤回投标指示的1号池票据、2号池票据、2028号票据、2047号票据、2049号票据、2050号票据、2052号票据、2055号票据和2062号票据（统称“投标同意费合资格票据”）的持有人有资格获得适用的同意付款。在同意到期时间或之前有效交付且未有效撤销仅同意指示的票据持有人有资格获得适用的同意付款。有关一系列票据适用的同意付款的更多信息，请参阅我们日期为2025年6月16日的新闻稿。此外，在同意到期时间或之前有效交付且未有效撤销其仅同意指示的Pool 2 Notes和Pool 6 Notes的持有人将有资格获得经修订的Notes， 受购买要约和同意征求声明中所述条款和条件的约束。此类持有人将有资格获得经修订的票据，只要此类持有人未在同意到期时间之后更改其仅同意指示。上表中省略了Pool 6票据，因为其持有人不能投标任何此类票据，仅有资格获得同意付款，如先前披露的那样。由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的池1票据的本金总额超过池1投标上限，DCL和WMH预计不会接受购买在提前投标截止日期之前或之前已有效投标且未有效撤回的所有池1票据。相反，受制于上表所列的池1投标上限和接受优先级别，在购买要约和同意征求声明中进一步描述的每种情况下，DCL预计将接受购买所有2026年到期的4.900%优先票据和2027年到期的1.90%优先票据，这些票据在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回，而WMH预计将接受购买在提前投标截止日期之前或之前有效投标但未有效撤回的2027年到期的3.755%优先票据，按比例计算，使用的比例系数约为68%。正如购买要约和同意征求声明中进一步描述的那样，已在同意到期时间或之前有效交付其投标指示且未在同意到期时间或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额或根本未被接受的集合1票据的持有人将有资格获得经修订的票据，以代替因按比例分配而未被全额或根本未被接受的票据。此类持有人将有资格获得经修订的票据，只要此类持有人未在同意到期时间之后撤回其投标指示。在同意到期时间后有效交付投标指示且未在提前投标截止日期或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受的池1票据持有人，其票据将被及时退回
到他们的账户。此外，由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的池1票据的本金总额超过池1投标上限，DCL和WMH预计不会接受在提前结算日期或任何后续结算日期的提前投标截止日期之后投标的任何池1票据进行购买。由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的池2票据的本金总额超过池2投标上限，WMH预计不会接受购买在提前投标截止日期之前或之前已有效投标且未有效撤回的所有池2票据。相反，根据上表所列的Pool 2投标上限，在购买要约和同意征求声明中进一步描述的每种情况下，WMH预计将接受购买2030年到期的4.302%优先票据和2033年到期的4.693%优先票据，分别在提前投标截止日期之前或在提前投标截止日期之前有效投标且未有效撤回，使用约58%的比例系数按比例分配。正如购买要约和同意征求声明中进一步描述的那样，已在同意到期时间或之前有效交付其投标指示且未在同意到期时间或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额或根本未被接受的池2票据的持有人，将有资格获得经修订的票据，以代替因按比例分配而未被全额或根本未被接受的池2票据。此类持有人将有资格获得经修订的票据，只要此类持有人未在同意到期时间之后撤回其投标指示。已在同意到期时间后有效交付其投标指示且未在提前投标截止日期或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受的池2票据持有人，将立即将其票据退回其账户。此外，由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的Pool 2票据的本金总额超过Pool 2投标上限，WMH预计不会接受在提前结算日期或任何后续结算日期的提前投标截止日期之后投标的任何Pool 2票据进行购买。由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的Pool 3票据的本金总额超过了Pool 3投标上限，并且在2028年到期的3.950%优先票据在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的情况下，2028年票据子上限。DCL预计不会接受购买在提前投标截止日期之前或之前已有效投标且未有效撤回的所有Pool 3票据或2028年到期的3.950%优先票据。相反，根据上表所列关于2028年到期的3.950%优先票据的2028年票据次级上限，正如购买要约和同意征求声明中进一步描述的那样，DCL预计将接受购买在提前投标截止日期之前或之前有效投标但未有效撤回的2028年到期的3.950%优先票据，按比例使用约20%的比例系数。此外，根据上表所列的Pool 3投标上限、接受优先级别和上述2028年票据子上限，在购买要约和同意征求声明中进一步描述的每种情况下，DCL预计将接受购买所有在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的2055年到期的4.000%优先票据和2050年到期的4.650%优先票据，DCL预计将接受购买在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未在提前投标截止日期有效撤回的2047年到期的5.200%优先票据，按比例使用约99%的比例系数。池3票据的其他系列预期均不会在要约中获接纳。正如购买要约和同意征求声明中进一步描述的那样，已在同意到期时间或之前有效交付其投标指示且未在同意到期时间或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额或根本接受的Pool 3票据的持有人， 将有资格获得经修订的票据，以代替因按比例分配而未被全额或根本未被接受的Pool 3票据。此类持有人将有资格获得经修订的票据，只要此类持有人未在同意到期时间之后撤回其投标指示。已在同意到期时间后有效交付其投标指示且未在提前投标截止日期或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受的池3票据持有人，其票据将被及时退回其账户。此外，由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的Pool 3票据的本金总额超过了Pool 3投标上限，DCL预计不会接受在提前结算日期或任何后续结算日期的提前投标截止日期之后投标的任何Pool 3票据进行购买。由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的4号池票据的本金总额超过了4号池的投标上限，并且，就2032年到期的4.279%优先票据而言，在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的情况下，2032年票据子上限。WMH预计不会接受购买在提前投标截止日期之前或之前已有效投标且未有效撤回的所有2032年到期的Pool 4票据或4.279%优先票据。相反，根据上表所列2032年到期的4.279%优先票据的2032年票据次级上限，正如购买要约和同意征求声明中进一步描述的那样，WMH预计将接受购买在提前投标截止日期之前或在提前投标截止日期之前有效投标且未有效撤回的4.279% 2032年到期的优先票据，按比例使用约42%的比例系数。此外，根据上表所列关于2032年到期的4.279%优先票据的池4投标上限、接受优先权水平和2032年票据子上限，在购买要约和同意征求声明中进一步描述的每种情况下，WMH预计将接受购买在提前投标截止日期之前或在提前投标截止日期之前有效投标且未有效撤回的所有2062年到期的5.391%优先票据，WMH预计将接受购买5.141%到期的优先票据
2052按比例计算，使用约86%的比例系数。2042年到期的5.050%优先票据预期均不会在要约中获接纳。正如购买要约和同意征求声明中进一步描述的那样，已在同意到期时间或之前有效交付其投标指示且未在同意到期时间或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受的池4票据的持有人将有资格获得经修订的票据，以代替因按比例分配而未被全额或根本未被接受的池4票据。此类持有人将有资格获得经修订的票据，只要此类持有人未在同意书到期时间之后撤回其投标指示。已在同意到期时间后有效交付其投标指示且未在提前投标截止日期或之前有效撤回其投标指示，但其票据因按比例分配而未被全额接受或根本未被接受的池4票据持有人，将立即将其票据退回其账户。此外，由于在提前投标截止日期之前或之前有效投标且未有效撤回的Pool 4票据的本金总额超过了Pool 4投标上限，WMH预计不会接受在提前结算日期或任何后续结算日期的提前投标截止日期之后投标的任何Pool 4票据进行购买。仅同意说明将不受按比例分配的约束，如购买要约和同意征求声明中所述。此外，由于第5池票据不受任何池投标上限的限制，就第5池票据提交的投标指示将不受按比例分配的限制。发行人接受购买和支付根据要约有效提交且未有效撤回的票据的义务，以及支付根据同意征求有效交付且未有效撤销的同意的义务，仍受限于满足或放弃某些条件，包括融资条件，这些条件在购买要约和同意征求声明中有更全面的描述。在满足或放弃该等条件（必要同意条件除外）的情况下，发行人拟行使其提前结算权，并（i）在提前投标截止日期或之前结算所有有效投标且未有效撤回并被接受购买的票据，以及（ii）于2025年6月30日（“提前结算日”）支付在同意到期时间之前有效交付且未被有效撤销的同意，在每种情况下均按照购买要约和同意征求声明中规定的条款和条件。要约和同意征求的完整条款和条件载于要约购买和同意征求声明，以及对其的任何修订和补充，促请持有人在就要约作出任何决定之前仔细阅读这些条款和条件。发行人已聘请J.P. Morgan Securities LLC和J.P. Morgan Securities plc担任牵头交易商管理人（“牵头交易商管理人”），并聘请Evercore Group L.L.C.担任与要约和同意征求相关的联席交易商管理人（连同牵头交易商管理人，“交易商管理人”）。Kirkland & Ellis LLP担任发行人的法律顾问，Simpson Thacher & Bartlett LLP担任交易商经理的法律顾问。购买要约和同意征求声明的副本可通过电话+ 1（212）931-0845（银行和经纪人）或+ 1（800）848-3410（所有其他）、WBD@dfking.com或www.dfking.com/WBD向D.F. King（“招标和信息代理”）索取。有关要约的问题也可直接向牵头交易商经理提出，详情如下：牵头交易商经理：J.P. Morgan Securities LLC作为美元票据的独家牵头交易商经理J.P. Morgan Securities plc作为欧元票据的独家牵头交易商经理纽约麦迪逊大道383号，纽约10179收：+ 1（212）834-4087免费电话：+ 1（866）834-4666收件人：Liability Management Desk 25 Bank Street Canary Wharf London E14 5JP United Kingdom收：+ 442071342468收件人：EMEA Liability Management Desk本新闻稿必须与购买要约和同意征求声明一起阅读。本新闻稿和购买要约和同意征求声明包含重要信息，在就要约作出任何决定之前应仔细阅读这些信息。建议您立即向您的经纪人、银行经理、律师寻求您自己的法律、业务、税务或其他建议，包括任何税务后果， 会计师或其他独立财务或法律顾问。任何个人或公司的票据由经纪商、交易商、银行、商业银行、信托公司或其他代名人或中间人代其持有，如果其希望参与要约和同意征求，则必须联系该实体。发行人、投标和信息代理或任何交易商经理，或任何该等人的任何董事、高级职员、雇员、代理人、法律顾问或关联公司，均不代表任何票据持有人行事，或将对任何票据持有人负责提供将向其客户提供的任何保护或就要约和同意征求提供建议，因此，投标和信息代理或任何交易商经理，或任何该等人的任何董事、高级职员、雇员、代理人、法律顾问或关联公司，对有关任何发行人、公司或
票据或任何发行人未能披露有关发行人、公司或票据的资料，而该等资料在要约及同意征求的背景下是重要的，且以其他方式并无公开资料。受限于建议修订生效后契约下的任何限制，以及初级留置权交换票据（如已发行）条款下的任何限制，公司或其任何附属公司或关联公司（包括发行人）可在到期时间后不时通过私下协商交易、通过一项或多项额外要约收购、一项或多项交换要约或其他方式收购任何在公开市场上仍未偿还的票据，或可根据管理票据的契约条款赎回票据。任何未来的购买或赎回可能采用与要约条款相同的条款或对票据持有人或多或少有利的条款。本公司或其任何附属公司或联属公司未来的任何购买或赎回将取决于当时存在的各种因素。无法保证公司或其任何关联公司未来将选择采用这些替代方案（或其组合）中的哪一种（如果有的话）。任何这些行动的影响可能会直接或间接影响要约完成或终止后仍未偿还的任何票据或经修订票据的价格。本新闻稿既不是购买要约，也不是出售任何证券的要约邀请。要约仅由并根据购买要约和同意征求声明的条款提出。要约并不构成在该要约或招揽为非法的任何司法管辖区购买或招揽出售票据的要约。要约在所有被禁止的司法管辖区均无效。在证券、蓝天或其他法律要求由持牌经纪商或交易商提出要约的司法管辖区，要约应被视为由交易商经理或一家或多家根据该司法管辖区法律获得许可的注册经纪商或交易商代表发行人提出。发行人、投标和信息代理、交易商经理或票据的任何受托人均未就持有人是否应根据要约投标票据提出任何建议。持有人必须自行决定是否投标其任何票据（如果是，则投标票据的本金金额）。# # #关于华纳兄弟探索：华纳兄弟探索（纳斯达克：WBD）是一家全球领先的媒体和娱乐公司，致力于创造和发行世界上最具差异化和最完整的内容和品牌组合，涵盖电视、电影和流媒体。华纳兄弟Discovery拥有220多个国家和地区、50种语言，通过旗下标志性品牌和产品，包括：Discovery Channel、Discovery +、CNN、DC、Eurosport、HBO、Max、HGTV、Food Network、OWN、Investigation Discovery、TLC、Magnolia Network、TNT、TBS、truTV、Travel Channel、MotorTrend、Animal Planet、Science Channel、Warner Bros. Pictures、Warner Bros. Television、Warner Bros. Games、New Line Cinema、Cartoon Network、Adult Swim、Turner Classic Movies、Discovery en Espa ñ ol、Hogar de HGTV等，激发、告知和娱乐全球观众。欲了解更多信息，请访问www.wbd.com。关于前瞻性信息的警示性声明这份新闻稿包含某些“前瞻性声明”。前瞻性陈述包括但不限于关于公司对未来的期望、信念、意图或战略的陈述，可以通过“预期”、“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”和“将”等前瞻性词语或类似词语来识别。这些前瞻性陈述是基于当前的预期、预测和假设，其中涉及风险和不确定性，并基于截至本文发布之日公司可获得的信息。前瞻性陈述包括但不限于有关要约的结算时间表、未来公司计划、目标、期望和意图的陈述，以及其他非历史事实的陈述。此类声明基于公司管理层当前的信念和期望，受到我们无法控制的重大风险和不确定性的影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果不同的风险和不确定性包括与满足要约条件和征求同意相关的风险， 要约和同意征求是否将根据要约购买和同意征求声明中规定的条款完成或完全完成，以及上述任何一项的时间安排。由于与其业务相关的风险和不确定性，包括与要约和同意征求相关的风险，该公司的实际结果可能与所述或暗示的结果存在重大差异。其他风险和不确定性的讨论包含在公司提交给美国证券交易委员会的文件中，包括但不限于公司最近的10-K表格年度报告以及10-Q表格和8-K表格报告。公司没有任何义务，并且各自明确否认任何义务更新、更改或以其他方式修改可能不时作出的任何前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。请阅读本通讯的人士注意，不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日发表。
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