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业务性质

SenesTech，Inc.（随后在本报告中称为“我们”、“我们”、“我们的”或“我们的公司”）于2004年7月在内华达州注册成立。2015年11月，我们随后在特拉华州重新注册成立。我们的公司总部和生产基地在惊喜，亚利桑那州。我们已经开发并正在商业化通过生育控制管理动物害虫种群的产品。我们目前的产品专注于老鼠和老鼠群体，被称为ContraPest®，进化®Rat和Evolve Mouse。

矛盾.ContraPest，我们的初始产品，是一种液体诱饵，含有活性成分4-乙烯基环己烯二环氧化物和雷公藤内酯。ContraPest靶向雄性和雌性大鼠的生殖系统，是一种高度适口的制剂，不会在大鼠中引起疾病或改变行为，并导致生育能力和大鼠种群的显着降低。因此，ContraPest是作为综合虫害管理计划的一部分使用的额外工具。

ContraPest在所有注册 50 各州和哥伦比亚特区（ 49 各州和哥伦比亚特区已批准限制用途农药指定）和 two 美国主要领土、波多黎各和美属维尔京群岛。

进化.Evolve产品线，以Evolve Rat的形式开始，于2024年1月推出，目前是我们的主导产品。进化鼠是一种软饵产品，对病虫害防治行业来说是新颖的，含有活性成分棉籽油。Evolve Rat降低了雄性和雌性大鼠的生育能力。此外，即使存在其他抢手的食物来源，其可口的配方也能为持续消费带来很高的接受度。进化大鼠不会导致大鼠生病，因此，它不会改变行为或导致对诱饵的厌恶。通过针对雄性和雌性大鼠的生殖系统，并以适口性促进持续食用，使用Evolve Rat可以导致大鼠数量的持续减少。

根据《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案》（“FIFRA”）第25（b）条，Evolve Rat符合美国环境保护署（“EPA”）的最低风险农药条件。由于其分类，Evolve Rat免于联邦登记，因为它对人类健康和环境几乎没有风险。Evolve Rat还由食品成分制成，对食品和非食品应用均具有耐受性豁免，这使其能够用于农业应用。有10个州接受联邦豁免农药登记，不需要额外的确定或批准。在不接受联邦豁免的州，我们必须获得各州机构的登记。我们被授权销售Evolve Rat in 48 州和地区。

2024年5月，我们推出了Evolve 鼠标，我们最新迭代的Evolve产品线。Evolve Mouse是我们软饵技术的改良版，含有相同的活性成分，棉籽油。Evolve小鼠限制了雄性和雌性小鼠的繁殖能力，也被认为是FIFRA第25（b）节规定的最低风险杀虫剂。我们被授权在 37 州和地区。

流动性和资本资源

自我们成立以来，我们已经发生了与我们的研发和商业化努力相关的重大运营亏损，我们预计这些亏损将在短期内持续下去。迄今为止，我们从产品销售中获得的收入有限，主要通过出售股本证券（包括普通股和购买普通股的认股权证）为我们的运营提供资金。截至2026年3月31日，我们累计赤字$ 144.5 万美元以及现金和现金等价物及短期投资$ 6.8 百万。

我们最终的长期成功取决于多种因素的结果，其中包括：（i）生育控制产品的成功商业化以及维持和获得我们的产品和候选产品的监管批准；（ii）生育控制产品和其他产品的市场接受度、商业可行性和盈利能力；（iii）我们营销我们的产品并建立有效的销售队伍和营销基础设施以产生可观收入的能力；（iv）我们的研发成功；（v）我们留住和吸引关键人员开发的能力，经营和发展我们的业务；以及（vi）我们满足营运资金需求的能力。

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根据我们目前的运营计划，我们预计截至2026年3月31日的现金和现金等价物以及短期投资，加上预期收入和我们股本证券的任何额外销售，将足以为我们未来12个月和可预见的未来的当前运营提供资金。虽然我们已经评估并继续评估我们的运营费用，并将我们的资源集中在生育控制产品在美国的成功商业化上，但在实现我们预期的收入和利润率目标之前，可能仍需要额外的融资。如果我们无法通过出售我们的证券筹集必要的资金，我们可能会被要求采取其他可能损害我们成功和持续经营能力的措施。无论如何，在我们实现盈利之前，可能需要额外的资金来为我们的经营亏损和研发活动提供资金。我们可能永远不会实现盈利或产生正现金流，除非并且直到我们这样做，否则我们将继续需要通过股权或债务融资来筹集资金。如果此类股权或债务融资无法以适当水平或可接受的条件获得，我们可能需要延迟、限制或终止商业化和开发努力或停止运营。

简明财务报表

我们随附的未经审计简明财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规则和条例编制的。根据这些规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。我们认为，未经审计的简明财务报表包括所有重大调整，所有这些调整都是正常和经常性的，是公允列报我们截至2026年3月31日的财务状况以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间的经营业绩和现金流量所必需的。 随附的截至2025年12月31日的财务信息来自经审计的财务报表。中期业绩不一定代表一整年的业绩。本10-Q表格季度报告中包含的信息应与我们于2026年3月13日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告一起阅读。

最近的会计公告

本年度并无任何我们认为对我们的简明财务报表产生重大影响或潜在重大影响的尚未生效或采用的新会计公告。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额和分类、在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。我们财务报表中的重要估计包括库存、普通股认股权证和基于股票的奖励的估值，例如股票期权和限制性股票单位。实际结果可能与此类估计不同。

广告费用

广告费用在发生时计入费用，为$ 23,000 和$ 22,000 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月。

综合损失

我们于呈列期间并无其他综合收益项目。因此，我们的净亏损和综合亏损在所列期间是相同的，并且在随附的简明财务报表中没有包括单独的综合亏损报表。

现金及现金等价物

截至收购之日期限为三个月或更短的高流动性投资被归类为现金等价物，其中我们有$ 6.6 百万美元 7.1 截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万元，分别计入简明资产负债表中的现金和现金等价物。

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短期投资

我们不时持有美国国债投资，分类为持有至到期，以接近公允价值的摊余成本计量。我们既有持有这些证券到期的意图，也有能力。原始期限大于90天且小于1年的美国国债在简明资产负债表上作为短期投资列示。

应收账款，净额

应收账款，净额包括以下（单位：千）：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
应收账款			$	171					$	219
无法收回账户的备抵			( 8 )						( 18 )
应收账款，净额			$	163					$	201

以下为无法收回账户备抵活动（单位：千）：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
截至期初余额			$	18					$	4
拨备增加			5						—
核销金额，回收较少			( 15 )						—
截至期末余额			$	8					$	4

存货

库存包括以下内容（单位：千）：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
原材料			$	747					$	726
工作进行中			1						—
成品			300						268
总库存			1,048						994

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预付费用及其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括下列各项（单位：千）：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
软件许可			$	126					$	127
股票发行成本			79						29
保险			55						47
租金			32						32
营销方案和会议			31						25
专业服务			15						14
其他			—						23
预付费用和其他流动资产合计			$	338					$	297

物业及设备净额

财产和设备，净额包括以下各项（单位：千）：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
研发设备			$	1,291					$	1,291
办公和计算机设备			84						84
汽车			54						54
家具和固定装置			47						47
租赁权改善			105						105
在役共计			1,581						1,581
累计折旧摊销			( 1,202 )						( 1,171 )
物业及设备净额			$	379					$	410

应计费用

应计费用包括以下各项（单位：千）：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
补偿及相关福利			$	428					$	313
法律及咨询专业服务			124						66
产品保修及其他			21						4
特许经营税			20						—
应计费用总额			$	593					$	383

应付票据

我们有与购买某些设备有关的融资安排。该若干设备的应付票据的加权平均年利率为 10.4 % with original terms of 五年 并由底层设备保护。

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截至2026年3月31日，未来本金支付情况如下（单位：千）：

2026						$	46
2027						68
2028						65
2029						12
本金支付总额						191
减：应付票据当期部分						( 63 )
应付票据，减去流动部分						$	128

我们的金融工具的账面金额，包括应付账款和应计负债，由于期限较短，接近公允价值。由于投资的短期性和固定利率，其公允价值接近成本。应付票据和经营租赁负债按摊余成本计量，按现行市场汇率和条款近似公允价值。

我们的公司办公室以及制造和研究业务的经营租赁安排将延续到2035年。

租赁费用构成部分如下（单位：千）：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
经营租赁成本			$	90					$	—
短期租赁成本(1)			—						64
可变租赁成本(2)			13						—
总租赁成本			$	103					$	64

（1）包括与原期限为12个月或以下且我公司已选择短期租赁豁免有关的金额。

（2）包括与公共区域维护、物业税和任何其他与租赁相关的费用有关的金额，这些费用根据使用情况或实际成本而变化，不包括在经营租赁负债中。

截至2026年3月31日，经营租赁负债项下到期情况如下（单位：千）：

2026						$	249
2027						338
2028						348
2029						359
2030						369
此后						1,875
经营租赁付款总额						3,538
减：推算利息						( 1,100 )
经营租赁负债总额						$	2,438

2018年，我们的股东批准通过了《SenesTech，Inc. 2018年股权激励计划》（“2018年计划”），该计划规定酌情向员工或顾问发行股票期权或限制性股票单位等股票工具。此后，2018年计划在某些场合进行了修正和重述，最近一次是

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2024年7月11日，当我们的股东批准将授权股份总数增加至 207,071 股份。截至2026年3月31日 32,268 根据2018年计划可供发行的普通股股份。

目前，根据2018年计划，只有未行使的股票期权，通常发行的每股行使价等于授予日我们普通股的公平市场价值。授予的期权一般按比例归属于 12 -至 36 -与各自服务期限一致的月份期限，期限一般为 十年 .某些股票期权奖励规定在控制权发生变化时加速归属。

或有股票期权

于2025年10月15日，公司董事会批准授予股票期权，以购买最多 420,000 根据对2018年计划的拟议修订（“或有股票期权”）向公司董事会成员提供普通股股份。董事会已批准对2018年计划的修订，该修订已提交公司股东于2026年年度股东大会上批准，以增加根据该计划可供发行的股份数量，以确保公司有足够的股份来吸引、留住和激励关键员工和董事。

或有股票期权的行权价格为$ 4.05 每股，归属 四个 等额分期 25 2026年1月15日、2026年4月15日、2026年7月15日、2026年10月15日各%，合约期限至2035年10月15日止。这笔赠款取决于股东在2026年10月15日之前批准修订后的2018年计划。如果在该日期之前未能获得此类批准，则或有股票期权将被撤销、终止，并被视为从头开始无效，就好像授予从未发生过一样。

截至2026年3月31日，修订后的2018年计划尚未获得股东批准。该公司得出结论，截至2026年3月31日，未发生根据ASC 718、补偿——股票补偿所定义的授予日期，因为奖励仍取决于股东对经修订的2018年计划的批准。因此，截至2026年3月31日，没有确认与这些裁决相关的基于股票的补偿费用。

股票期权

下表列出了未完成的股票期权活动：

			期权数量									加权 平均 运动 价格每 分享						加权 平均 剩余 订约 任期 （年）
截至2026年3月31日止三个月：
截至2025年12月31日			175,578									$	20.75					8.8
已获批			—									—						—
已锻炼			—									—						—
没收			—									—						—
过期			( 2 )									4,104.00						—
截至2026年3月31日			175,576			(1)						20.70						8.6
截至2026年3月31日可行使			123,085									28.30						8.5

（1）包括与 603 属于激励奖励且未根据2018年计划授予的股份。

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股票补偿费用记录如下（单位：千）：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
研究与开发			$	2					$	3
销售，一般和行政			21						88
股票补偿费用总额			$	23					$	91

研发和销售、一般和行政费用之间的分配是基于雇员或非雇员执行的部门和服务。

截至2026年3月31日，与尚未确认的未归属期权、未摊销股票补偿相关的总补偿成本为$ 139,000 ，将在加权平均期间内确认 1.5 年，假设雇员和非雇员完成归属所需的服务期。

截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间的股权活动如下（单位：千美元）：

			普通股												额外 实缴 资本						累计 赤字						合计
			股份						金额
2026
截至2025年12月31日的余额			5,223,015						$	5					$	152,043					$	( 142,480 )					$	9,568
股票补偿			—						—						23						—						23
发行普通股，扣除交易费用			80,411						—						173						—						173
净亏损			—						—						—						( 2,063 )						( 2,063 )
截至2026年3月31日的余额			5,303,426						$	5					$	152,239					$	( 144,543 )					$	7,701
2025
截至2024年12月31日的余额			1,035,893						$	1					$	138,607					$	( 136,097 )					$	2,511
股票补偿			—						—						91						—						91
发行普通股，扣除交易费用			365,319						—						1,066						—						1,066
认股权证行使时发行普通股，扣除交易费用			374,718						1						888						—						889
净亏损			—						—						—						( 1,665 )						( 1,665 )
截至2025年3月31日的余额			1,775,930						$	2					$	140,652					$	( 137,762 )					$	2,892

2024年6月，我们与一家销售代理订立了一项场内发售安排，据此，我们可以在根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）被视为“场内”发售的交易中，不时自行决定发售和出售我们的普通股股份（“ATM设施”）。在截至2026年3月31日的三个月内，我们卖出了 80,411 该ATM融资机制下的普通股股份，总收益为$ 182,000 ，在扣除发行费用$ 9,000 .截至2026年3月31日，ATM设施下的容量约为$ 7.3 百万。

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下表列出普通股认股权证活动：

发行日期						权证类型						任期 日期						运动 价格						余额2025年12月31日						已发行						已锻炼						过期						余额2026年3月31日
2020年10月						经销商经理						2026年4月						$	5,174.40					34						—						—						—						34
2021年2月						私募协议						2026年8月						$	5,318.40					540						—						—						—						540
2021年2月						经销商经理						2026年8月						$	6,835.40					136						—						—						—						136
2021年3月						经销商经理						2026年3月						$	6,000.00					60						—						—						( 60 )						—
2022年11月						经销商经理						2027年11月						$	525.00					892						—						—						—						892
2023年4月						C系列						2028年10月						$	194.40					7,142						—						—						—						7,142
2023年4月						经销商经理						2028年4月						$	262.50					534						—						—						—						534
2023年8月						经销商经理						2028年8月						$	108.04					1,222						—						—						—						1,222
2023年11月						D系列						2028年11月						$	13.00					151,026						—						—						—						151,026
2023年11月						经销商经理						2028年11月						$	16.25					28,844						—						—						—						28,844
2024年8月						F-1系列						2029年8月						$	4.35					319,434						—						—						—						319,434
2024年8月						F-2系列						2026年2月						$	4.35					316,852						—						—						( 316,852 )						—
2024年8月						经销商经理						2029年8月						$	5.75					25,275						—						—						—						25,275
2025年3月						经销商经理						2026年9月						$	3.625					18,736						—						—						—						18,736
2025年7月						H系列						2026年10月						$	4.15					—						—						—						—						—
2025年7月						经销商经理						2026年10月						$	3.781					72,944						—						—						—						72,944
2025年8月						系列I						2026年11月						$	5.25					2,188,308						—						—						—						2,188,308
2025年8月						经销商经理						2026年11月						$	5.4219					72,944						—						—						—						72,944
																								3,204,923						—						—						( 316,912 )						2,888,011

			股份						加权 平均 运动 价格每 分享						加权 平均 剩余 订约 任期 （年）
截至2025年12月31日			3,204,923						$	7.50					1.2
已发行			—						—						—
已锻炼			—						—						—
过期			( 316,912 )						5.49						—
截至2026年3月31日			2,888,011						7.72						1.1

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每股基本亏损的计算方法是，归属于普通股股东的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，其中包括任何预融资认股权证和自发行之日起被搁置的股份。每股摊薄亏损的计算方法是，将归属于普通股股东的亏损除以计算基本每股亏损时使用的普通股加权平均数加上使用库存股法确定的期间内潜在摊薄的已发行证券。股票期权和认股权证被认为是具有潜在稀释性的证券，但已被排除在稀释每股亏损的计算之外，因为考虑到报告的所有期间的净亏损，它们的影响将是反稀释的。因此，每股基本亏损和摊薄亏损在每个呈报期间是相同的。

以下股份被排除在稀释每股净亏损的计算之外：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
普通股认股权证			—						—
股票期权			—						2,359
			—						2,359

我们经营单一经营分部：配制、开发、营销及销售用于管理害虫种群的生育控制产品。这一单一经营分部是根据我们的内部管理结构和向我们的首席运营决策者（“CODM”），即我们的首席执行官报告而确定的。

我们的主要经营决策者根据分部的收入、毛利和经营亏损评估分部业绩，并使用内部财务报表做出有关资源分配的决策。主要经营决策者使用的收入、毛利和经营亏损在我们随附的经营报表中列报。分部资产的计量以我们随附的资产负债表中列示的总资产表示。没有分部间收入，因为所有交易都是在 一 经营分部。

除所讨论的单一经营分部外，我们没有发现任何可报告分部。

在至少一个呈列期间内，占收入10%或以上的客户应占收入百分比如下：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
客户A			17		%				—		%
客户B			10						7
客户C			—		%				31		%

下列账户在至少一个列报期间至少占应收账款总额的10%：

			3月31日， 2026						2025年12月31日
客户B			29		%				9		%
客户D			14						—
客户e			13						15
客户F			1						14

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关联方交易是在正常经营过程中进行的，除另有说明外，均按交换金额计量，交换金额为关联方确定并议定的对价金额。截至2026年3月31日止三个月，咨询费$ 25,000 与Hustle and Flower LLC提供的服务有关，我们董事会的一名成员担任首席执行官。有 无 截至2025年3月31日止三个月的关联方交易。

2024年12月，Liphatech Inc.（“Liphatech”）在美国威斯康星州东区地方法院对我们提起诉讼。该投诉指控，除其他外，违约、盗用商业秘密、不正当竞争和不当得利。这些索赔是基于我们盗用和利用Liphatech专有信息和商业秘密的指控。该投诉还称，我们违反了与Liphatech签订的保密协议。该投诉寻求未指明的损害赔偿以及禁令救济。2026年3月，这一法律事项的各方已以所有相关各方都满意的方式解决了他们之间的所有纠纷，该事项得到了解决。所有诉讼均已驳回，无法恢复。

除上述事项外，我们在日常业务过程中可能会不时因合同或其他事项而受到其他法律诉讼和索赔。管理层不知道有任何其他未决或威胁诉讼，其中最终处置或决议可能对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。

自2026年5月6日起，Michael Edell被任命为总裁兼首席执行官，接替Joel Fruendt。与Edell先生的任命有关，他被授予购买期权 263,288 公司股票的股份（“期权”）。期权计划在自2026年5月1日开始的三年期间内归属，受期权约束的股份的1/12在每个日历季度的最后一天归属，但以Edell先生在适用的归属日期之前的持续服务为前提。除非公司股东批准增加SenesTech 2018年股权激励计划预留发行股票数量，否则该期权将不予行使。

如先前所披露，根据公司与Fruendt先生之间的离职协议，在公司收到有效解除和放弃索赔的情况下，Fruendt先生将有权获得以下遣散费和其他福利：（1）以基本工资延续至2026年12月15日的形式提供的现金遣散费（以适用的预扣款为准）；（2）支付或偿还健康保险的保费至2026年12月31日；（3）加速Fruendt先生所持股票期权的归属。

我们对资产负债表日至简明财务报表出具日2026年5月12日期间的后续事项进行了评估，确定简明财务报表不存在其他需要调整或披露的项目。

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