a1q26earningspresentatio

EX-99.1 2 a1q26earningspresentitio.htm EX-99.1 a1q26earningspresentatio

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。警示性声明前瞻性声明本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼法案》含义内的前瞻性声明。这些前瞻性陈述受到可能导致实际结果与预测、预期或暗示的结果不同的风险和不确定性的影响。这些不确定性中最重要的部分在卡朋特科技提交给美国证券交易委员会的文件中进行了描述，包括其截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格报告，以及该文件所附的附件。它们包括但不限于：（1）特种材料业务和某些最终用途市场的周期性，包括航空航天、国防、医疗、能源、交通运输、工业和消费类，或对卡朋特科技业务产生的其他影响，例如新的竞争对手、竞争对手、客户、供应商的合并或制造能力从美国向外国的转移；（2）卡朋特科技实现现金产生、增长、收益、盈利能力、营业收入、成本节约和减少、资质、生产力改进或工艺变化的能力；（3）回收能源、原材料成本增加的能力，运费或其他因素；（4）某些金属的国内外过剩制造产能；（5）货币汇率和利率的波动；（6）政府贸易行为的影响，包括关税；（7）卡朋特科技的养老信托中的资产和负债的估值以及养老计划的会计处理；（8）可能的劳资纠纷或停工；（9）我们的客户可能会替代替代替代材料或采用不同的制造做法，从而替代或限制我们产品的适用性；（10）成功收购和整合收购的能力；（11）向卡朋特科技、其客户或供应链的其他成员；（12）获得能源或原材料的能力，尤其是从位于可能受不稳定政治或经济条件影响的国家的供应商处获得能源或原材料；（13）卡朋特科技的制造工艺依赖于高度专业化的设备，这些设备主要位于宾夕法尼亚州的雷丁和拉特罗布以及阿拉巴马州的雅典，如果发生重大设备故障或灾难性事件，则可能有有限的替代方案；（14）雇用和留住合格员工队伍和关键人员的能力，包括执行管理团队成员、管理层、冶金师和其他技术人员；（15）石油和天然气价格和产量的波动；（16）潜在的网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响；（17）供应商因供应链中断或其他原因履行义务的能力；（18）满足增加的需求、生产目标或承诺的能力；（19）管理自然灾害、气候变化、流行病和传染病爆发的影响以及其他不利的公共卫生发展的能力；（20）与我们的全球业务相关的地缘政治、经济和监管风险，包括地缘政治和外交紧张局势、不稳定和冲突，例如乌克兰战争、以色列与哈马斯之间的战争、以色列与真主党之间的战争、胡塞武装袭击商业船只和其他海军舰艇以及遵守美国和外国贸易和税法、制裁、禁运和其他法规；（21）影响商业航空业或关键参与者的挑战，包括但不限于在The Boeing Company的生产和其他挑战；（22）美国政府持续关闭的影响；以及（23）宣布、维持或使用卡朋特科技的股份回购计划的后果。这些因素中的任何一个都可能对卡朋特科技的经营业绩产生不利的和/或波动的影响。本文件中的前瞻性陈述旨在受制于经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条提供的安全港保护。我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述，仅在本演示文稿发布之日或此类前瞻性陈述中另有说明的日期发表。卡朋特科技不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。非GAAP和其他财务指标本演示文稿中包含的财务信息未经审计。此列报方式中包含的部分信息来源于卡朋特科技的合并财务信息，但未在卡朋特科技根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务报表中列报。根据SEC规则，其中某些数据被视为“非GAAP财务指标”。这些非GAAP财务指标补充了我们的GAAP披露，不应被视为GAAP指标的替代方案。与最直接可比的GAAP财务指标和管理层使用非GAAP财务指标的理由的对账可在本演示文稿的附录中找到。2

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。季度业绩：创纪录的营业收入和营业利润率强劲的执行带来创纪录的季度利润5117153调整后营业收入（百万美元）*Q1 FY25 Q1 FY26 + 31%*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。SAO继续扩大调整后营业利润率26.33 0.53 2.0SAO调整后营业利润率（%）*25财年第一季度25财年第一季度26财年• SAO营业收入1.707亿美元，同比增长27% •利润率因生产力提高、组合改善和定价行动而扩大•调整后营业收入同比增长31% •调整后营业收入超过25财年第四季度，我们此前创纪录的航空航天和国防需求继续加强需求加速增长，航空航天合金预订量环比增长23%定价保持高位，并持续增长在长期协议（LTA）和非LTA业务强劲的定价环境下运营

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。2026财年第一季度净销售市场Q1-26净销售额ex。附加费（百万美元）*%净销售额ex。SURCHARGE VS. Q4-25 VS. Q1-25 AEROSPACE & DEFENSE $ 388.364% + 1% + 11%医疗$ 61.6 10%-20 %-16 %能源$ 42.57%-5 % + 8%运输$ 17.93%-19 %-15 %工业和消费者$ 75.012%-1 % + 4%航空航天和国防需求环境随着建设率的上升而继续收紧•发动机需求推动的航空航天成果随着生产的增加和MRO活动的提高•随着患者程序的增加，医疗客户保持积极的前景•新建工业燃气轮机（IGT）的发电需求继续加速•总体而言，长期需求保持强劲，与加速预订6*不包括通过Carpenter的分销业务进行的销售。

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。8*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。百万美元，每股金额除外Q1-26 Q4-25 Q1-25连续变化同比变化英镑（' 000）46,42448，74651,568（2,322）（5,144）净销售额733.77 55.67 17.6（21.9）16.1净销售额ex。附加费收入*603.16 23.75 77.4（20.6）25.7毛利润216.42 13.91 76.3 2.54 0.1销售、一般和行政费用63.16 2.559.10.6 4.0营业收入153.31 51.41 13.6 1.93 9.7营业收入中包含的特殊项目—— 3.6 ——（3.6）调整后营业收入ex。特别项目*153.31 51.41 17.2 1.9 36.1调整后营业利润率ex。附加费Rev.及特别项目*25.4% 24.3% 20.3% 1.1% 5.1%有效税率ex。特殊项目15.4% 19.7% 16.4%（4.3%）（1.0%）净收入122.51 11.78 4.8 10.83 7.7每股摊薄收益2.43美元2.21美元1.67美元0.22美元0.76美元调整后每股摊薄收益ex。特别项目*$ 2.43 $ 2.21 $ 1.73 $ 0.22 $ 0.70损益表摘要

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。9 SAO分部摘要•不计附加费的净销售额同比增长5%，受航空航天和国防以及能源最终用途市场的推动•营业收入创纪录，环比增长2%，同比增长27%，这是生产力提高、产品组合改善以及定价行动实现效益的结果•调整后营业利润率创纪录，连续第十五个季度利润率扩张•保持专注于提高生产力，同时密切管理运营成本并优化产品组合•受假期和关键测试工作中心升级影响的可用有效产能• Q2-26营业收入预计在1.68亿美元至1.72亿美元之间Q1-26 Q4-25 Q1-25连续变化同比变化英镑（' 000）44,75046，87250,100（2,122）（5,350）净销售额659.66 74.16 45.1（14.5）14.5净销售额ex。附加费收入*533.95 48.05 10.9（14.1）23.0营业收入170.71 67.01 34.5 3.7 36.2调整后营业利润率ex。附加费收入*32.0% 30.5% 26.3% 1.5% 5.7% Q1-26经营业绩Q2-26展望*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。10 PEP分部摘要•不计附加费的净销售额环比下降10%，同比下降6%，反映出航空航天和国防领域销售额的增长被医疗和分销领域的减少所抵消•尽管销售额下降，但营业收入同比有所改善反映出产品组合有所改善•继续推动行动，提高各制造设施的生产力和吞吐量，以支持当前的需求水平，同时管理成本•预计Q2-26年营业收入将与Q1-26年业绩保持一致*Pounds仅包括Dynamet和Additive业务。**附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。百万美元Q1-26 Q4-25 Q1-25连续变化同比变化英镑（' 000）*2,2842，6742,634（390）（350）净销售额93.6 104.6 100.8（11.0）（7.2）净销售额ex。附加费收入**87.297.19 2.4（9.9）（5.2）营业收入9.41 1.77.3（2.3）2.1调整后营业利润率ex。附加费收入**10.8% 12.0% 7.9%（1.2%）2.9% Q1-26业务业绩Q2-26展望

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。持续产生现金流以开始财年……11……并保持健康的流动性和强劲的资产负债表……同时根据计划的资本分配优先事项执行……•在本季度回购了4910万美元的股票；完成了总额为1.51亿美元的股票回购，而授权为4亿美元•获得资金的持续季度现金股息•棕地产能扩张项目按计划进行并在预算范围内•从经营活动中产生3920万美元现金•在资本支出上花费了4260万美元，包括最近宣布的棕地产能扩张•预计在2026财年将产生2.4亿美元至2.8亿美元的调整后自由现金流，扣除与棕地产能扩张项目相关的1.75亿美元至1.85亿美元支出•流动性保持稳健，为5.569亿美元，其中包括2.08亿美元现金和信贷安排下的3.489亿美元可用借款•净债务/EBITDA（< 1.0x）仍处于历史低位，没有短期债务到期资本分配：在投资棕地产能扩张的同时回购股票

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。13当前需求环境下定价依然坚挺*包括调整360万美元的特殊项目非长期协议定价依然强劲，终端用途市场需求广阔•长期客户要求高度特定的材料解决方案•没有“现货”市场，因为投资组合专业化已完成多个长期协议的谈判，价格大幅上涨•航空航天供应链对长期需求仍然充满信心•客户专注于供应保障，解决了26财年第一季度常见问题航空航天和国防终端用途市场的需求增强航空航天和国防的预订量环比增长23%，镍基高温合金供不应求，由于全球合格生产商寥寥无几，且各平台的需求建设率继续快速增长，此外，国防和太空应用的需求加速增长525调整后营业收入（百万美元）FY25实际*26财年展望27财年目标660-700765-80026 %-33 %对26财年和27财年的盈利指引持续有信心•预计26财年产生的现金为2.4亿美元至2.8亿美元，扣除棕地支出•27财年不是高峰，市场动态加强，新增产能即将上线

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。14 •在需求加速的环境中运营，尤其是在航空航天和国防最终用途市场•随着材料需求的加速，基本供需失衡将加剧•预计我们的差异化产品的销量、生产力、产品组合和持续有利的定价行动将会加强，鉴于供应缺口持续存在•强劲的资产负债表和现金流产生使资本配置能够采取平衡的方法•投资于棕地产能扩张，这将加速盈利增长，但不会对供需失衡产生重大影响•通过长期的股息和稳健的股票回购计划向股东返还现金*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。强劲的市场头寸平衡了资本分配有吸引力的收益展望•完成创纪录的财季，第一季度利润同比增长31% • SAO继续扩大调整后的营业利润率，现为32.0%*• 26财年营业收入预计将比创纪录的25财年高出26%至33%，现金产生意义重大•致力于实现27财年目标，并有机会超过•27财年不是盈利增长的高峰

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。16现金流&流动性摘要某些金额的文书准确性可能会因四舍五入而受到影响。*附录中非GAAP附表中包含的详细时间表。百万美元Q1-26 Q4-25 Q1-25净收入+非现金项目173.81 56.31 28.7存货15.63 3.0（16.8）营运资本/其他（144.3）75.0（62.1）净营运资本总额/其他（128.7）108.0（78.9）养老金计划缴款（5.9）（6.3）（9.6）经营活动提供的现金净额39.2258.04 0.2购买物业、厂房、设备和软件（42.6）（58.0）（26.9）财产处置收益，厂房和设备及持有待售资产— 1.3 —调整后自由现金流*（3.4）201.31 3.3百万美元Q1-26 Q4-25 Q1-25现金208.03 15.5 150.2信贷安排下的可用借款348.93 48.93 48.9总流动性556.96 64.4 499.1•在Q1-26以4亿美元的回购计划回购了20万股（4910万美元）•提供资金的持续季度现金股息为每股0.20美元（1010万美元）

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。17百万美元Q1-26 Q4-25 Q1-25净销售额733.77 55.67 17.6减：附加费收入130.61 31.91 40.2净销售额ex。附加费收入603.16 23.75 77.4营业收入153.31 51.41 13.6特别项目：重组和资产减值费用—— 3.6调整后营业收入ex。特殊项目153.31 51.41 17.2营业利润率20.9% 20.0% 15.8%调整后营业利润率ex。附加费收入和特殊项目25.4% 24.3% 20.3%管理层认为，从营业利润率中剔除原材料附加费的影响，为比较不同时期的经营业绩提供了更一致的基础，从而允许管理层评估业绩，并允许投资者根据公司的持续经营做出决策。此外，管理层认为，从营业利润率中剔除特殊项目的影响有助于分析公司的经营业绩，因为这些项目并不代表持续的经营业绩。管理层使用不包括这些金额的结果来评估其经营业绩，并与投资机构、公司董事会和其他方面讨论其业务。调整后营业利润率ex。附加费收入和特殊项目非美国通用会计准则附表

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。18 SAO SAO SAO PEPPEPPEP百万美元Q1-26 Q4-25 Q1-25 Q1-26 Q4-25 Q4-25 Q1-25净销售额659.66 74.16 45.19 3.6 104.6 100.8减：附加费收入125.71 26.11 34.26.47.58.4净销售额ex。附加费收入533.95 48.05 10.98 7.297.19 2.4营业收入170.71 67.01 34.59.41 1.77.3营业利润率25.9% 24.8% 20.8% 10.0% 11.2% 7.2%调整后营业利润率ex。附加费收入32.0% 30.5% 26.3% 10.8% 12.0% 7.9%管理层认为，从营业利润率中剔除原材料附加费的影响，为比较不同时期的经营业绩提供了更一致的基础，从而使管理层能够根据公司的持续经营评估业绩和投资者做出决策。管理层使用不包括这些金额的结果来评估其经营业绩，并与投资机构、公司董事会和其他方面讨论其业务。调整后分部营业利润率ex。附加费收入非美国通用会计准则时间表

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。19百万美元，不包括每股金额Q1-26 Q4-25 Q1-25每股摊薄收益2.43美元2.21美元1.67美元净收益122.51 11.78 4.8特别项目，税后净额：重组和资产减值费用—— 2.7特别项目，税后净额：—— 2.7不包括特别项目的净收入122.51 11.7 87.5不包括特别项目的调整后每股摊薄收益2.43美元2.21美元1.73美元调整后每股摊薄收益非公认会计准则附表管理层认为，调整后的每股收益以排除特别项目的影响有助于分析公司的经营业绩，由于这些项目并不代表持续经营业绩。管理层使用不包括这些金额的结果来评估其经营业绩，并与投资机构、公司董事会和其他方面讨论其业务。

©2025年CRS控股有限责任公司。版权所有。2000万美元Q1-26 Q4-25 Q1-25经营活动提供的现金净额39.2258.04 0.2购买物业、厂房、设备和软件（42.6）（58.0）（26.9）处置物业、厂房和设备及持有待售资产的收益— 1.3 —调整后自由现金流（3.4）201.31 3.3管理层认为，调整后的自由现金流量计量为投资者提供了有关公司财务状况的有用信息，因为它是一种产生现金的计量，管理层对其进行评估以供替代用途。某些金额的文书准确性可能会因四舍五入而受到影响。非GAAP时间表调整后自由现金流

欲了解更多信息，请联系info@cartech.com | 6102082000 https://www.carpentertechnology.com Carpenter Technology Corporation（NYSE：CRS）是公认的航空航天和国防、医疗及其他市场关键应用的高性能特种合金材料和工艺解决方案的领导者。卡朋特科技成立于1889年，现已发展成为包括镍、钴、钛在内的优质特种合金以及解决客户当前和未来材料挑战的材料工艺能力的先驱。您值得信赖的创新伙伴。2 1