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T.ROWE价格集团报告2025年第三季度业绩
巴尔的摩（2025年10月31日）-罗派斯集团有限公司（NASDAQ-GS：TROW）今天公布了2025年第三季度业绩。
▪季度末管理资产（AUM）1.77万亿美元
▪客户净流出79亿美元
▪稀释后每股普通股收益（EPS）为2.87美元；调整后稀释后每股收益为2.81美元
▪从经常性的季度股息和股票回购中向股东返还4.42亿美元
董事长、首席执行官兼总裁Rob Sharps评论说：“截至9月30日，我们的AUM达到了1.77万亿美元的期末高点，并创造了一个机会，通过我们最近宣布的与高盛 Sachs的战略合作，为我们的客户将创新的新解决方案推向市场。”
财务亮点
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股数据除外） | 9/30/2025 | 9/30/2024 |
改变(1)
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6/30/2025 |
改变(1)
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| 美国公认会计原则基础 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费 | $ | 1,698.7 | $ | 1,627.3 | 4.4 | % | $ | 1,567.6 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||
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资本配置收益(2)
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$ | 42.0 | $ | 4.6 | n/m | $ | (0.4) | n/m | |||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,893.5 | $ | 1,785.6 | 6.0 | % | $ | 1,723.3 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 1,250.3 | $ | 1,172.0 | 6.7 | % | $ | 1,245.0 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||
| 净营业收入 | $ | 643.2 | $ | 613.6 | 4.8 | % | $ | 478.3 | 34.5 | % | |||||||||||||||||||
| 营业外收入（亏损） | $ | 238.4 | $ | 212.5 | n/m | $ | 235.5 | n/m | |||||||||||||||||||||
| 净收入-罗派斯集团有限公司 | $ | 646.1 | $ | 603.0 | 7.1 | % | $ | 505.2 | 27.9 | % | |||||||||||||||||||
| 稀释每股普通股收益 | $ | 2.87 | $ | 2.64 | 8.7 | % | $ | 2.24 | 28.1 | % | |||||||||||||||||||
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调整后的基础(3)
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| 营业费用 | $ | 1,134.4 | $ | 1,099.0 | 3.2 | % | $ | 1,147.2 | (1.1) | % | |||||||||||||||||||
| 运营费用，不包括应计附带权益相关补偿 | $ | 1,111.8 | $ | 1,087.4 | 2.2 | % | $ | 1,133.9 | (1.9) | % | |||||||||||||||||||
| 净营业收入 | $ | 774.1 | $ | 718.4 | 7.8 | % | $ | 614.4 | 26.0 | % | |||||||||||||||||||
| 营业外收入（亏损） | $ | 50.2 | $ | 51.2 | (2.0) | % | $ | 47.1 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||
| 净收入-罗派斯集团有限公司 | $ | 631.7 | $ | 586.5 | 7.7 | % | $ | 506.8 | 24.6 | % | |||||||||||||||||||
| 稀释每股普通股收益 | $ | 2.81 | $ | 2.57 | 9.3 | % | $ | 2.24 | 25.4 | % | |||||||||||||||||||
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管理资产 （十亿）(4)
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| 平均管理资产 | $ | 1,723.0 | $ | 1,589.5 | 8.4 | % | $ | 1,588.8 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||
| 期末管理资产 | $ | 1,767.2 | $ | 1,630.9 | 8.4 | % | $ | 1,676.8 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||
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投资咨询年化有效费率（EFR）（单位：bps）
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| 不收取基于绩效的费用的EFR | 39.1 | 40.7 | (1.6) | 39.6 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||
| 收取基于绩效的费用的EFR | 39.3 | 40.9 | (1.6) | 39.7 | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||
(1)n/m-百分比变化没有意义。(2)基于资本分配的收入代表应计附带权益的变化。(3)请参阅本财报发布末尾与可比美国公认会计原则措施的对账。(4)自2025年7月1日起，管理账户-模型交付资产纳入管理资产。
1
管理资产(1)
2025年第三季度，管理资产（AUM）增加了904亿美元，达到1.77万亿美元，其中包括从2025年7月1日开始增加的托管账户-模型交付资产。按资产类别划分的AUM变化的构成部分如下表所示。
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截至2025年9月30日止三个月
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| （十亿） | 股权 | 固定收益，包括货币市场 |
多资产(2)
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替代品(3)
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合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初管理资产 | $ | 838.5 | $ | 200.3 | $ | 583.3 | $ | 54.7 | $ | 1,676.8 | |||||||||||||||||||
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托管账户-模型交付资产(4)
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9.2 | — | — | — | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初调整后管理资产 | 847.7 | 200.3 | 583.3 | 54.7 | 1,686.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 经理驱动分配前的净现金流 | (14.4) | 4.4 | 1.3 | 1.6 | (7.1) | ||||||||||||||||||||||||
| 经理驱动的发行 | — | — | — | (0.8) | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||
| 净现金流 | (14.4) | 4.4 | 1.3 | 0.8 | (7.9) | ||||||||||||||||||||||||
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市场净升值（贬值）和收入(5)
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52.1 | 3.4 | 33.1 | 0.5 | 89.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 期间变化 | 37.7 | 7.8 | 34.4 | 1.3 | 81.2 | ||||||||||||||||||||||||
|
2025年9月30日管理资产
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$ | 885.4 | $ | 208.1 | $ | 617.7 | $ | 56.0 | $ | 1,767.2 | |||||||||||||||||||
(1)包括T. Rowe Price及其关联公司拥有完全自由裁量权的资产以及托管账户模型交付资产。
(2)多资产组合的基础AUM已汇总并在这一类别中呈现，未在权益和固定收益栏中报告。
(3)另类资产类别包括被授权将超过50%的持股投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/困境、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，只包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2025年9月30日，未提供资金的资本承诺为220亿美元，截至2025年6月30日为186亿美元，未反映在上述收费基础AUM中。
(4)金额代表截至2025年7月1日的净资产，本季度的所有活动都反映在下面的行中。
(5)包括未再投资的净分配0.4亿美元。
注册地在美国境外的投资者在2025年9月30日和2025年6月30日占该公司AUM的8.7%，在2024年12月31日占8.8%。
该公司为退休计划提供参与者会计和计划管理，这些计划主要投资于该公司的美国共同基金、集体投资信托基金以及在公司综合体之外管理的产品。截至2025年9月30日，该公司管理下的资产为3150亿美元，其中 1780亿美元是我们管理的资产。
该公司的多资产投资部门提供咨询解决方案，包括投资洞察、战略资产配置设计、战术资产配置建议以及投资组合再平衡服务。截至2025年9月30日，这些投资组合中的资产（主要在美国）为252亿美元，而2025年6月30日为241亿美元。
2
财务业绩亮点
净收入
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | 改变 | 6/30/2025 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 | $ | 1,011.8 | $ | 978.5 | 3.4 | % | $ | 923.6 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||
| 固定收益，包括货币市场 | 110.1 | 104.1 | 5.8 | % | 105.5 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 多资产 | 492.1 | 465.8 | 5.6 | % | 455.9 | 7.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 替代品 | 84.7 | 78.9 | 7.4 | % | 82.6 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费总额 | 1,698.7 | 1,627.3 | 4.4 | % | 1,567.6 | 8.4 | % | ||||||||||||||||||||||
|
基于绩效的咨询费(1)
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6.4 | 5.6 | 14.3 | % | 6.4 | — | % | ||||||||||||||||||||||
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资本配置收益(2)
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42.0 | 4.6 | n/m | (0.4) | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 行政、分销、服务及其他费用 | 146.4 | 148.1 | (1.1) | % | 149.7 | (2.2) | % | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 1,893.5 | $ | 1,785.6 | 6.0 | % | $ | 1,723.3 | 9.9 | % | |||||||||||||||||||
| 平均AUM（十亿）： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 | $ | 865.8 | $ | 813.1 | 6.5 | % | $ | 784.4 | 10.4 | % | |||||||||||||||||||
| 固定收益，包括货币市场 | 203.8 | 183.3 | 11.2 | % | 198.0 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 多资产 | 597.7 | 542.3 | 10.2 | % | 552.5 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 替代品 | 55.7 | 50.8 | 9.6 | % | 53.9 | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 平均AUM | $ | 1,723.0 | $ | 1,589.5 | 8.4 | % | $ | 1,588.8 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||
| 投资咨询年化有效费率（bps） | 39.1 | 40.7 | (1.6) | 39.6 | (0.5) | ||||||||||||||||||||||||
| 投资咨询年化有效费率，含绩效收费（bps） | 39.3 | 40.9 | (1.6) | 39.7 | (0.4) | ||||||||||||||||||||||||
(1)2024年第三季度，基于绩效的顾问费在投资顾问费中报告。
(2)基于资本分配的收入代表应计附带权益的变化。百分比变化没有意义（n/m）。
净收入2025年Q3为19亿美元，较2024年Q3增长6.0%，较2025年Q2增长9.9%。在每一个时期赚取的基于绩效的费用几乎完全在替代策略中。
▪不包括基于绩效的费用的投资咨询年化有效费率在2025年第三季度为39.1个基点，低于2024年第三季度的40.7个基点和2025年第二季度的39.6个基点。下降的主要原因是客户流动和转移，将管理的资产转向收费较低的策略和产品。
▪2025年第三季度的行政、分销、服务和其他费用为1.464亿美元，比2024年第三季度减少170万美元，比2025年第二季度减少330万美元。2025年第三季度，该公司开始在投资顾问费中报告来自管理账户-模型交付资产和某些其他咨询服务的收入，2025年第三季度为1350万美元。这一变化是行政、分销、服务和其他费用下降的主要驱动因素，与2024年第三季度相比，转账代理服务增加，以及与2025年第二季度相比，共同基金报销成本增加，部分抵消了这一变化。
3
▪基于资本分配的收入对净收入的影响如下：
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | 改变 | 6/30/2025 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||
| 应计附带权益变动 | $ | 56.2 | $ | 35.1 | $ | 21.1 | $ | 36.5 | $ | 19.7 | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值 | (14.2) | (30.5) | 16.3 | (36.9) | 22.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 资本配置收益 | $ | 42.0 | $ | 4.6 | $ | 37.4 | $ | (0.4) | $ | 42.4 | |||||||||||||||||||
2024年第三季度和2025年第二季度应计附带权益的增加主要与更高的市场回报有关。与2024年第三季度和2025年第二季度相比，与收购相关的摊销和减值减少主要是由于前期确认的减值。以资本分配为基础的收入的一部分作为补偿通过，未支付的金额在合并资产负债表上报告为非控股权益。有关应计附带权益（在合并资产负债表中作为投资的一部分报告）以及相关非控制性权益的季度变化的详细信息，请参阅本新闻稿末尾的表格。
营业费用
| 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 |
改变(1)
|
6/30/2025 |
改变(1)
|
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| 薪酬、福利及相关费用 | $ | 632.5 | $ | 632.9 | (0.1) | % | $ | 648.8 | (2.5) | % | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的保留协议 | 14.2 | 4.0 | n/m | 14.1 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||
|
基于资本配置的收益补偿(2)
|
16.8 | (2.0) | n/m | (1.5) | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿负债的市场相关变化 | 50.8 | 43.4 | 17.1 | % | 66.3 | (23.4) | % | ||||||||||||||||||||||
| 赔偿和相关费用共计 | 714.3 | 678.3 | 5.3 | % | 727.7 | (1.8) | % | ||||||||||||||||||||||
| 分销和服务 | 95.8 | 91.6 | 4.6 | % | 92.5 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 广告及推广 | 21.3 | 20.8 | 2.4 | % | 29.9 | (28.8) | % | ||||||||||||||||||||||
| 产品和记录保存相关成本 | 78.7 | 75.0 | 4.9 | % | 74.8 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 技术、占用和设施成本 | 183.2 | 164.0 | 11.7 | % | 179.4 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般、行政和其他 | 101.7 | 104.2 | (2.4) | % | 109.5 | (7.1) | % | ||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值变动 | — | (13.4) | n/m | — | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值成本 | 26.8 | 51.5 | (48.0) | % | 31.2 | (14.1) | % | ||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 28.5 | — | n/m | — | n/m | ||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 1,250.3 | $ | 1,172.0 | 6.7 | % | $ | 1,245.0 | 0.4 | % | |||||||||||||||||||
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调整后营业费用总额(3)
|
$ | 1,134.4 | $ | 1,099.0 | 3.2 | % | $ | 1,147.2 | (1.1) | % | |||||||||||||||||||
(1)n/m-百分比变化没有意义。
(2)基于资本分配的收入补偿是指应计附带权益补偿的变化以及与收购相关的非现金摊销和减值。
(3)请参阅本财报发布末尾与可比美国公认会计原则措施的对账。
营业费用2025年第三季度为12.503亿美元，较2024年第三季度增长6.7%，较2025年第二季度增长0.4%。按非公认会计原则计算，调整后的运营费用2025年第三季度为11.344亿美元，较2024年第三季度增长3.2%，较2025年第二季度下降1.1%。
▪2025年第三季度的薪酬、福利和相关成本为6.325亿美元，比2024年第三季度减少了40万美元，比2025年第二季度减少了1630万美元。与2025年第二季度相比的下降主要是由于工资和福利减少，反映出平均员工人数减少了1.9%。长期激励补偿费用也因没收增加而下降。这些影响被a部分抵消
4
更高的奖金应计。该公司于2025年9月30日雇用了7,830名联营公司，较2024年9月30日的8,104名联营公司减少3.4%，较2025年6月30日的8,063名联营公司减少2.9%。
▪2025年第三季度的分销和服务成本为9580万美元，比2024年第三季度增加了420万美元，比2025年第二季度增加了330万美元。与前几期相比的增长主要是由于通过第三方中介机构分配的平均管理资产增加。
▪2025年第三季度的产品和记录保存相关成本为7870万美元，比2024年第三季度增加了370万美元，比2025年第二季度增加了390万美元。与2024年第三季度相比的增长主要是由于更高的记录保存成本和其他与产品相关的费用。与2025年第二季度相比的增长主要是由于该公司的美国共同基金偿还成本的时间安排。抵销报销在行政、分配、服务、其他费用收入中确认。
▪2025年第三季度的技术、占用和设施成本为1.832亿美元，比2024年第三季度增加了1920万美元，比2025年第二季度增加了380万美元。与前几期相比的增长主要是由于技术成本增加，包括托管解决方案和折旧。
▪2025年第三季度的一般、行政和其他成本为1.017亿美元，比2024年第三季度减少250万美元，比2025年第二季度减少780万美元。较前期减少的主要原因是2025年第三季度确认的非经常性成本回收。与2024年第三季度相比，成本回收收益被较高的一般和行政成本部分抵消。
▪2025年第三季度2850万美元的重组费用反映了与7月劳动力行动相关的补偿成本，主要是遣散费。这与该公司此前宣布的降低开支增长和重新调整资源的广泛且持续的计划有关。这项正在进行的努力旨在支持对现有和未来能力的投资。
5
营业外收入（亏损）
| （百万） | 三个月结束 | ||||||||||||||||
| 9/30/2025 | 9/30/2024 | 6/30/2025 | |||||||||||||||
| 非合并投资产品净收益（亏损） | |||||||||||||||||
| 现金和可自由支配投资 | |||||||||||||||||
| 股息收入 | $ | 38.1 | $ | 37.4 | $ | 33.8 | |||||||||||
| 与市场相关的收益（亏损）和收益中的权益（亏损） | 12.1 | 5.9 | 13.3 | ||||||||||||||
| 现金和可自由支配投资净收益（亏损）总额 | 50.2 | 43.3 | 47.1 | ||||||||||||||
| 种子资本投资 | |||||||||||||||||
| 股息收入 | 0.5 | 0.5 | 0.2 | ||||||||||||||
| 与市场相关的收益（亏损）和收益中的权益（亏损） | 17.1 | 21.3 | 36.8 | ||||||||||||||
| 分拆时确认的净收益（亏损） | — | (0.6) | 3.1 | ||||||||||||||
| 用于对冲递延补偿负债的投资 | 53.0 | 41.1 | 70.5 | ||||||||||||||
| 非合并投资产品净收益（亏损）总额 | 120.8 | 105.6 | 157.7 | ||||||||||||||
| 其他投资收益（亏损） | 40.4 | 13.4 | 8.2 | ||||||||||||||
| 投资净收益（亏损） | 161.2 | 119.0 | 165.9 | ||||||||||||||
| 合并投资产品净收益（亏损） | 72.6 | 85.9 | 78.6 | ||||||||||||||
| 其他收益（损失），包括外币收益（损失） | 4.6 | 7.6 | (9.0) | ||||||||||||||
| 营业外收入（亏损） | $ | 238.4 | $ | 212.5 | $ | 235.5 | |||||||||||
|
调整后营业外收入（亏损）(1)
|
$ | 50.2 | $ | 51.2 | $ | 47.1 | |||||||||||
(1)请参阅本财报发布末尾与可比美国公认会计原则措施的对账。
经调整后，营业外收入（亏损）包括公司现金和可自由支配投资组合产生的投资收益/亏损。
所得税
以下是2025年和2024年前9个月法定联邦所得税税率与公司有效税率的对账：
| 九个月结束 | |||||||||||
| 9/30/2025 | 9/30/2024 | ||||||||||
| 美国联邦所得税法定税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | |||||||
|
本年度的州所得税，扣除联邦所得税优惠(1)
|
2.5 | 2.7 | |||||||||
|
可赎回非控股权益应占净（收入）亏损(2)
|
(1.0) | (0.6) | |||||||||
| 股票薪酬计划活动产生的净超额税收损失（收益） | (0.2) | (0.2) | |||||||||
| 估值津贴 | (0.2) | 0.3 | |||||||||
| 其他项目 | 0.7 | 0.3 | |||||||||
| 有效所得税率 | 22.8 | % | 23.5 | % | |||||||
| 调整后有效所得税率 | 23.8 | % | 24.1 | % | |||||||
(1)州所得税优惠反映在可赎回非控股权益和基于股票的薪酬计划活动的净收入总优惠中。
(2)归属于可赎回非控股权益的净利润代表公司合并投资产品中持有的收益部分，尽管计入税前收入，但对公司不征税。
与2024年相比，2025年年初至今的美国公认会计原则和调整后的有效税率有所下降，这主要是由于美国外国税收抵免结转估值免税额的逆转和州税的降低。此外，与2024年期间相比，可赎回非控股权益的影响导致美国公认会计准则有效税率较低。
该公司估计，按美国通用会计准则计算，其2025年全年的有效税率将在23.0%至26.0%之间，经调整后将在23.5%至25.5%之间。
6
其他事项
本新闻稿中提供的财务业绩未经审计。该公司预计，将于今天晚些时候向美国证券交易委员会提交2025年第三季度的10-Q季度报告。表格10-Q将包括有关该公司截至2025年9月30日未经审计的财务业绩的更多信息。
本财报中的某些陈述可能代表“前瞻性信息”，包括与收入的预期变化、我们的运营、费用、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理资产的数量或构成、流入我们的投资基金、监管发展、我们的有效费率变化、对我们的产品、新产品和服务的需求和定价、有效税率、净收入和每股普通股收益、未来交易、我们的战略举措、股息、股票回购、美国和国际贸易政策以及总体经济和其他市场状况有关的信息。有关可能影响未来业绩的风险和其他因素的讨论，请参阅该公司关于10-K表格的2024年年度报告和随后的10-Q表格季度报告。
T. Rowe Price（NASDAQ-GS：TROW）是一家全球领先的资产管理公司，截至2025年9月30日，受托管理着1.77万亿美元的客户资产，其中约三分之二与退休相关。该公司以超过85年的卓越投资、退休领导力和独立的专有研究而闻名，该公司利用其长期的专业知识提出更好的问题，从而推动更好的投资决策。T. Rowe Price建立在诚信文化和优先考虑客户利益的基础上，使全球数百万投资者能够在不断变化的市场中茁壮成长。访问troweprice.com/newsroom获取新闻和公共政策评论。
网播信息
Chair、首席执行官兼总裁Rob Sharps和首席财务官 Jen Dardis将于美国东部时间2025年10月31日（星期五）上午8：00-8：45在网络直播中提供有关业务绩效的最新信息、审查财务业绩并回答问题。Global Investments主管Eric Veiel将参加问答部分。
要访问网络直播或获取拨入指令以提出问题，请访问：investors.troweprice.com。补充材料将在公司投资者关系网站上提供。活动结束后不久，该公司的投资者关系网站将提供网络直播的重播。
T. ROWE价格联系人：
公共关系
劳伦亲爱的
410-577-5009
lauren.dear@troweprice.com
lauren.dear@troweprice.com
投资者关系
林斯利·卡鲁斯
410-345-3717
linsley.carruth@troweprice.com
linsley.carruth@troweprice.com
7
| 未经审计的合并损益表 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 9/30/2025 | 9/30/2024 | 6/30/2025 | 9/30/2025 | 9/30/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资顾问费 | $ | 1,698.7 | $ | 1,627.3 | $ | 1,567.6 | $ | 4,864.7 | $ | 4,732.5 | |||||||||||||||||||||||||
|
基于绩效的咨询费(1)
|
6.4 | 5.6 | 6.4 | 23.2 | 40.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资本配置收益 | 42.0 | 4.6 | (0.4) | 40.4 | 51.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 行政、分销、服务及其他费用 | 146.4 | 148.1 | 149.7 | 452.4 | 444.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 1,893.5 | 1,785.6 | 1,723.3 | 5,380.7 | 5,269.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薪酬、福利及相关费用 | 632.5 | 632.9 | 648.8 | 1,939.2 | 1,898.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的保留协议 | 14.2 | 4.0 | 14.1 | 42.5 | 30.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于资本配置的收益补偿 | 16.8 | (2.0) | (1.5) | 14.9 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 递延补偿负债的市场相关变化 | 50.8 | 43.4 | 66.3 | 109.9 | 111.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 赔偿和相关费用共计 | 714.3 | 678.3 | 727.7 | 2,106.5 | 2,048.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分销和服务 | 95.8 | 91.6 | 92.5 | 281.9 | 261.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 广告及推广 | 21.3 | 20.8 | 29.9 | 77.3 | 79.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品和记录保存相关成本 | 78.7 | 75.0 | 74.8 | 237.3 | 223.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 技术、占用和设施成本 | 183.2 | 164.0 | 179.4 | 530.2 | 474.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般、行政和其他 | 101.7 | 104.2 | 109.5 | 314.5 | 305.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值变动 | — | (13.4) | — | — | (13.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值成本 | 26.8 | 51.5 | 31.2 | 86.7 | 125.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 28.5 | — | — | 28.5 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 1,250.3 | 1,172.0 | 1,245.0 | 3,662.9 | 3,504.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净营业收入 | 643.2 | 613.6 | 478.3 | 1,717.8 | 1,764.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外收入（亏损） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投资净收益（亏损） | 161.2 | 119.0 | 165.9 | 359.0 | 318.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并投资产品净收益（亏损） | 72.6 | 85.9 | 78.6 | 183.1 | 166.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收益（损失），包括外币收益（损失） | 4.6 | 7.6 | (9.0) | 2.5 | (3.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业外收入总额（亏损） | 238.4 | 212.5 | 235.5 | 544.6 | 481.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 881.6 | 826.1 | 713.8 | 2,262.4 | 2,246.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 准备金 | 195.1 | 185.7 | 157.7 | 514.7 | 527.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 686.5 | 640.4 | 556.1 | 1,747.7 | 1,719.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：归属于可赎回非控股权益的净收益（亏损） | 40.4 | 37.4 | 50.9 | 105.9 | 58.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于罗派斯集团有限公司的净利润 | 646.1 | 603.0 | 505.2 | 1,641.8 | 1,660.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 减：分配给已发行限制性股票和股票单位持有人的净收益 | 14.7 | 15.5 | 12.4 | 39.5 | 44.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 分配给T. Rowe Price普通股股东的净收入 | $ | 631.4 | $ | 587.5 | $ | 492.8 | $ | 1,602.3 | $ | 1,616.0 | |||||||||||||||||||||||||
| 每股收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 2.88 | $ | 2.64 | $ | 2.24 | $ | 7.26 | $ | 7.25 | |||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 2.87 | $ | 2.64 | $ | 2.24 | $ | 7.25 | $ | 7.23 | |||||||||||||||||||||||||
| 加权平均普通股 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 优秀 | 219.4 | 222.3 | 220.2 | 220.6 | 223.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 突出假设稀释 | 219.7 | 222.8 | 220.4 | 220.9 | 223.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
调整后基差汇总(2)
|
三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股数据除外） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | 6/30/2025 | 9/30/2025 | 9/30/2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 1,134.4 | $ | 1,099.0 | $ | 1,147.2 | $ | 3,416.7 | $ | 3,276.2 | |||||||||||||||||||||||||
| 运营费用，不包括应计附带权益相关补偿 | $ | 1,111.8 | $ | 1,087.4 | $ | 1,133.9 | $ | 3,376.9 | $ | 3,237.6 | |||||||||||||||||||||||||
| 净营业收入 | $ | 774.1 | $ | 718.4 | $ | 614.4 | $ | 2,029.1 | $ | 2,065.7 | |||||||||||||||||||||||||
| 营业外收入（亏损） | $ | 50.2 | $ | 51.2 | $ | 47.1 | $ | 132.8 | $ | 114.4 | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于T. Rowe Price的净利润 | $ | 631.7 | $ | 586.5 | $ | 506.8 | $ | 1,647.8 | $ | 1,654.7 | |||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股普通股收益 | $ | 2.81 | $ | 2.57 | $ | 2.24 | $ | 7.28 | $ | 7.21 | |||||||||||||||||||||||||
(1) 2024年Q3，基于绩效的顾问费计入投资顾问费。
(2) 请参阅本财报发布末尾与可比美国公认会计原则措施的对账。
8
|
管理资产(1)
|
截至2025年9月30日止九个月
|
||||||||||||||||||||||||||||
| （十亿） | 股权 | 固定收益，包括货币市场 |
多资产(2)
|
替代品(3)
|
合计 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初管理资产 | $ | 829.7 | $ | 188.1 | $ | 536.0 | $ | 52.8 | $ | 1,606.6 | |||||||||||||||||||
|
托管账户-模型交付资产(4)
|
9.2 | — | — | — | 9.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 经理驱动分配前的净现金流 | (51.7) | 11.0 | 7.7 | 3.8 | (29.2) | ||||||||||||||||||||||||
| 经理驱动的发行 | — | — | — | (2.2) | (2.2) | ||||||||||||||||||||||||
| 净现金流 | (51.7) | 11.0 | 7.7 | 1.6 | (31.4) | ||||||||||||||||||||||||
|
市场净增值和收益(5)
|
98.2 | 9.0 | 74.0 | 1.6 | 182.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 期间变化 | 46.5 | 20.0 | 81.7 | 3.2 | 160.6 | ||||||||||||||||||||||||
|
2025年9月30日管理资产
|
$ | 885.4 | $ | 208.1 | $ | 617.7 | $ | 56.0 | $ | 1,767.2 | |||||||||||||||||||
(1)包括T. Rowe Price及其关联公司拥有完全自由裁量权的资产以及托管账户模型交付资产。
(2)多资产组合的基础AUM已汇总并在这一类别中呈现，未在权益和固定收益栏中报告。
(3)另类资产类别包括授权将超过50%的持股投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/困境、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，只包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2025年9月30日，未提供资金的资本承诺为220亿美元，截至2024年12月31日为162亿美元，未反映在上述费用基础AUM中。
(4)金额代表截至2025年7月1日的净资产，本季度的所有活动以以下行列示。
(5)包括未再投资的净分配13亿美元。
| 九个月结束 | |||||||||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | %变化 | ||||||||||||||
| 投资顾问费 | |||||||||||||||||
| 股权 | $ | 2,894.6 | $ | 2,858.5 | 1.3 | % | |||||||||||
| 固定收益，包括货币市场 | 319.2 | 304.5 | 4.8 | % | |||||||||||||
| 多资产 | 1,402.7 | 1,340.3 | 4.7 | % | |||||||||||||
| 替代品 | 248.2 | 229.2 | 8.3 | % | |||||||||||||
| 投资顾问费总额 | $ | 4,864.7 | $ | 4,732.5 | 2.8 | % | |||||||||||
| 平均AUM（十亿）： | |||||||||||||||||
| 股权 | $ | 825.7 | $ | 791.4 | 4.3 | % | |||||||||||
| 固定收益，包括货币市场 | 197.8 | 175.9 | 12.5 | % | |||||||||||||
| 多资产 | 566.8 | 519.9 | 9.0 | % | |||||||||||||
| 替代品 | 54.1 | 49.0 | 10.4 | % | |||||||||||||
| 平均AUM | $ | 1,644.4 | $ | 1,536.2 | 7.0 | % | |||||||||||
投资顾问费中报告了2024年基于绩效的咨询费。之前的期间被重新调整以反映这一变化。
| 营业外收入（亏损） | 九个月结束 | ||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | |||||||||
| 非合并投资产品净收益（亏损） | |||||||||||
| 现金和可自由支配投资 | |||||||||||
| 股息收入 | $ | 102.3 | $ | 98.8 | |||||||
| 与市场相关的收益（亏损）和收益中的权益（亏损） | 29.6 | 6.2 | |||||||||
| 现金和可自由支配投资净收益（亏损）总额 | 131.9 | 105.0 | |||||||||
| 种子资本投资 | |||||||||||
| 股息收入 | 0.9 | 0.8 | |||||||||
| 与市场相关的收益（亏损）和收益中的权益（亏损） | 42.6 | 60.1 | |||||||||
| 分拆时确认的净收益（亏损） | 3.1 | (0.6) | |||||||||
| 用于对冲递延补偿负债的投资 | 112.8 | 105.6 | |||||||||
| 非合并投资产品净收益（亏损）总额 | 291.3 | 270.9 | |||||||||
| 其他投资收益（亏损） | 67.7 | 47.6 | |||||||||
| 投资净收益（亏损） | 359.0 | 318.5 | |||||||||
| 合并投资组合净收益（亏损） | 183.1 | 166.7 | |||||||||
| 其他收益（损失），包括外币收益（损失） | 2.5 | (3.5) | |||||||||
| 营业外收入（亏损） | $ | 544.6 | $ | 481.7 | |||||||
|
调整后营业外收入（亏损）(1)
|
$ | 132.8 | $ | 114.4 | |||||||
(1)请参阅本财报发布末尾与可比美国公认会计原则措施的对账。
9
下表汇总了截至2025年底的9个月中归属于我们的综合投资产品T. Rowe Price的现金流量，以及所需的相关冲销。
| 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 9/30/2025 | |||||||||||||||||||||||
|
（百万）
|
归属于T. Rowe Price的现金流 | 归属于合并投资产品的现金流 |
伊莱姆斯
|
据报道
|
|||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | 1,641.8 | $ | 176.0 | $ | (70.1) | $ | 1,747.7 | |||||||||||||||
| 调整以调节净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额 | |||||||||||||||||||||||
| 财产、设备和软件的折旧、摊销和减值 | 203.7 | — | — | 203.7 | |||||||||||||||||||
| 收购相关资产的摊销和减值以及保留协议 | 165.8 | — | — | 165.8 | |||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 134.2 | — | — | 134.2 | |||||||||||||||||||
| 投资确认的净（收益）损失 | (417.6) | — | 70.1 | (347.5) | |||||||||||||||||||
| 用于对递延补偿负债进行经济对冲的投资产品净投资 | 63.3 | — | 46.7 | 110.0 | |||||||||||||||||||
| 合并投资产品持有的交易证券净变动 | — | (821.4) | — | (821.4) | |||||||||||||||||||
| 其他变化 | 588.8 | (1.1) | (8.1) | 579.6 | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 | 2,380.0 | (646.5) | 38.6 | 1,772.1 | |||||||||||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (79.3) | (35.8) | 96.2 | (18.9) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (1,315.7) | 664.9 | (134.8) | (785.6) | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对合并投资产品现金及现金等价物的影响 | — | 3.4 | — | 3.4 | |||||||||||||||||||
| 期内现金及现金等价物净变动 | 985.0 | (14.0) | — | 971.0 | |||||||||||||||||||
| 年初现金及现金等价物 | 2,649.8 | 63.1 | — | 2,712.9 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 3,634.8 | $ | 49.1 | $ | — | $ | 3,683.9 | |||||||||||||||
| 未经审计的简明合并资产负债表信息 | 截至 | ||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 12/31/2024 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 3,634.8 | $ | 2,649.8 | |||||||
| 应收账款和应计收入 | 899.4 | 877.4 | |||||||||
| 投资 | 3,417.4 | 3,000.5 | |||||||||
| 合并投资产品的资产 | 1,777.7 | 2,044.0 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 392.2 | 226.8 | |||||||||
| 财产、设备和软件，净额 | 980.9 | 977.0 | |||||||||
| 商誉和无形资产 | 2,937.4 | 3,010.9 | |||||||||
| 其他资产 | 690.6 | 685.6 | |||||||||
| 总资产 | 14,730.4 | 13,472.0 | |||||||||
| 递延赔偿负债 | 1,093.2 | 1,020.7 | |||||||||
|
其他负债总额，包括2025年9月30日的22.7美元和2024年12月31日的62.1美元，来自合并投资产品
|
1,667.8 | 1,001.2 | |||||||||
| 非控股权益* | 1,154.9 | 1,104.7 | |||||||||
|
归属于罗派斯集团有限公司的股东权益，已发行普通股218.7
2025年9月30日及2024年12月31日已发行普通股223.0股
|
$ | 10,814.5 | $ | 10,345.4 | |||||||
*这包括合并实体中可赎回和不可赎回的非控股权益。
10
下表详细列出了我们对附属私人投资基金的投资的变化-合并实体的附带权益和非控股权益。
| 对附属私人投资基金的投资-附带权益 | 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | 6/30/2025 | 9/30/2025 | 9/30/2024 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | 371.3 | $ | 497.3 | $ | 382.6 | $ | 426.9 | $ | 519.9 | |||||||||||||||||||
| 资本分配型收益： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应计附带权益变动 | 56.2 | 35.1 | 36.5 | 101.9 | 121.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值 | (14.2) | (30.5) | (36.9) | (61.5) | (69.8) | ||||||||||||||||||||||||
| 净分配 | (0.2) | (2.2) | (10.9) | (54.2) | (72.0) | ||||||||||||||||||||||||
|
期末余额
|
$ | 413.1 | $ | 499.7 | $ | 371.3 | $ | 413.1 | $ | 499.7 | |||||||||||||||||||
| 合并实体中的非控股权益（NCI） | 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 9/30/2025 | 9/30/2024 | 6/30/2025 | 9/30/2025 | 9/30/2024 | ||||||||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | 153.3 | $ | 205.3 | $ | 160.4 | $ | 160.7 | $ | 192.0 | |||||||||||||||||||
| 基于资本配置的收益补偿： | |||||||||||||||||||||||||||||
| 应计附带权益补偿变动 | 22.6 | 11.6 | 13.3 | 39.8 | 38.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的摊销和减值 | (5.8) | (13.6) | (14.8) | (24.9) | (29.8) | ||||||||||||||||||||||||
| 捐款净额（分配） | (0.1) | 0.1 | (5.6) | (5.6) | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||
|
期末余额
|
$ | 170.0 | $ | 203.4 | $ | 153.3 | $ | 170.0 | $ | 203.4 | |||||||||||||||||||
非公认会计原则信息与和解
该公司认为，以下非GAAP财务指标为投资者提供了有关其核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些措施是为了提高透明度，以评估公司的核心业务，将当前业绩与前期业绩进行比较，并与行业同行进行更适当的比较。然而，非GAAP财务指标不应被视为替代按照美国GAAP计算的财务指标，其他公司可能会有不同的计算方式。
11
以下时间表将截至2025年9月30日和2024年三个月以及2025年6月30日的美国公认会计原则财务指标与非公认会计原则财务指标进行核对。
|
截至2025年9月30日止三个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 营业外收入（亏损） |
所得税拨备（福利）(6)
|
归属于罗派斯集团有限公司的净利润 |
稀释每股收益(7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国GAAP基础（FS项目） | $ | 1,250.3 | $ | 643.2 | $ | 238.4 | $ | 195.1 | $ | 646.1 | $ | 2.87 | |||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
投资和NCI摊销和减值(1)（基于资本配置的收益和补偿及相关成本）
|
5.8 | 8.4 | — | 1.2 | 7.2 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
与收购相关的保留安排(1)（赔偿及相关费用）
|
(14.2) | 14.2 | — | 2.1 | 12.1 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销和减值(1)
|
(26.8) | 26.8 | — | 3.9 | 22.9 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置有关的共计 | (35.2) | 49.4 | — | 7.2 | 42.2 | 0.18 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
递延赔偿负债(2)（赔偿及相关费用）
|
(50.8) | 50.8 | (53.0) | (0.3) | (1.9) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
重组费用(3)
|
(28.5) | 28.5 | — | 4.2 | 24.3 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
合并投资产品(4)
|
(1.4) | 2.2 | (72.6) | (4.4) | (25.6) | (0.11) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他营业外收入(5)
|
— | — | (62.6) | (9.2) | (53.4) | (0.23) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后基差 | $ | 1,134.4 | $ | 774.1 | $ | 50.2 | $ | 192.6 | $ | 631.7 | $ | 2.81 | |||||||||||||||||||||||
|
截至2024年9月30日止三个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 营业外收入（亏损） |
所得税拨备（福利）(6)
|
归属于罗派斯集团有限公司的净利润 |
稀释每股收益(7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国GAAP基础（FS项目） | $ | 1,172.0 | $ | 613.6 | $ | 212.5 | $ | 185.7 | $ | 603.0 | $ | 2.64 | |||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
投资和NCI摊销和减值(1)（基于资本配置的收益和补偿及相关成本）
|
13.6 | 16.9 | — | 2.3 | 14.6 | 0.06 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
与收购相关的保留安排(1)（赔偿及相关费用）
|
(4.0) | 4.0 | — | 0.5 | 3.5 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
或有对价(1)
|
13.4 | (13.4) | — | (1.8) | (11.6) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销和减值(1)
|
(51.5) | 51.5 | — | 7.0 | 44.5 | 0.19 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置有关的共计 | (28.5) | 59.0 | — | 8.0 | 51.0 | 0.22 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
递延赔偿负债(2)（赔偿及相关费用）
|
(43.4) | 43.4 | (41.1) | 0.3 | 2.0 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
合并投资产品(4)
|
(1.1) | 2.4 | (85.9) | (6.3) | (39.8) | (0.17) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
其他营业外收入(5)
|
— | — | (34.3) | (4.6) | (29.7) | (0.13) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后基差 | $ | 1,099.0 | $ | 718.4 | $ | 51.2 | $ | 183.1 | $ | 586.5 | $ | 2.57 | |||||||||||||||||||||||
12
|
截至2025年6月30日止三个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 营业外收入（亏损） |
所得税拨备（福利）(6)
|
归属于罗派斯集团有限公司的净利润 |
稀释每股收益(7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国GAAP基础（FS项目） | $ | 1,245.0 | $ | 478.3 | $ | 235.5 | $ | 157.7 | $ | 505.2 | $ | 2.24 | |||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
投资和NCI摊销和减值(1)（基于资本配置的收益和补偿及相关成本）
|
14.8 | 22.1 | — | 5.2 | 16.9 | 0.07 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
与收购相关的保留安排(1)（赔偿及相关费用）
|
(14.1) | 14.1 | — | 3.3 | 10.8 | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
无形资产摊销和减值(1)
|
(31.2) | 31.2 | — | 7.3 | 23.9 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置有关的共计 | (30.5) | 67.4 | — | 15.8 | 51.6 | 0.23 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
递延赔偿负债(2)（赔偿及相关费用）
|
(66.3) | 66.3 | (70.5) | (1.0) | (3.2) | (0.02) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
合并投资产品(4)
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(1.0) | 2.4 | (78.6) | (8.6) | (16.7) | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||
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其他营业外收入(5)
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— | — | (39.3) | (9.2) | (30.1) | (0.14) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后基差 | $ | 1,147.2 | $ | 614.4 | $ | 47.1 | $ | 154.7 | $ | 506.8 | $ | 2.24 | |||||||||||||||||||||||
以下时间表对截至2025年9月30日和2024年9月的九个月的某些美国通用会计准则财务指标进行了核对。
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截至2025年9月30日止九个月
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| 营业费用 | 净营业收入 | 营业外收入（亏损） |
所得税拨备（福利）(6)
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归属于罗派斯集团有限公司的净利润 |
稀释每股收益(7)
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| 美国GAAP基础（FS项目） | $ | 3,662.9 | $ | 1,717.8 | $ | 544.6 | $ | 514.7 | $ | 1,641.8 | $ | 7.25 | |||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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投资和NCI摊销和减值(1)（基于资本配置的收益和补偿及相关成本）
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24.9 | 36.6 | — | 7.7 | 28.9 | 0.13 | |||||||||||||||||||||||||||||
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与收购相关的保留安排(1)（赔偿及相关费用）
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(42.5) | 42.5 | — | 8.3 | 34.2 | 0.15 | |||||||||||||||||||||||||||||
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无形资产摊销和减值(1)
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(86.7) | 86.7 | — | 17.1 | 69.6 | 0.31 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置有关的共计 | (104.3) | 165.8 | — | 33.1 | 132.7 | 0.59 | |||||||||||||||||||||||||||||
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递延赔偿负债(2)（赔偿及相关费用）
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(109.9) | 109.9 | (112.8) | (0.6) | (2.3) | (0.01) | |||||||||||||||||||||||||||||
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重组费用(3)
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(28.5) | 28.5 | — | 4.2 | 24.3 | 0.11 | |||||||||||||||||||||||||||||
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合并投资产品(4)
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(3.5) | 7.1 | (183.1) | (16.0) | (54.1) | (0.24) | |||||||||||||||||||||||||||||
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其他营业外收入(5)
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— | — | (115.9) | (21.3) | (94.6) | (0.42) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后基差 | $ | 3,416.7 | $ | 2,029.1 | $ | 132.8 | $ | 514.1 | $ | 1,647.8 | $ | 7.28 | |||||||||||||||||||||||
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| 截至2024年9月30日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 净营业收入 | 营业外收入（亏损） |
所得税拨备（福利）(6)
|
归属于罗派斯集团有限公司的净利润 |
稀释每股收益(7)
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国GAAP基础（FS项目） | $ | 3,504.2 | $ | 1,764.9 | $ | 481.7 | $ | 527.5 | $ | 1,660.2 | $ | 7.23 | |||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购相关： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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投资和NCI摊销和减值(1)（基于资本配置的收益和补偿及相关成本）
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29.8 | 40.0 | — | 7.8 | 32.2 | 0.14 | |||||||||||||||||||||||||||||
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与收购相关的保留安排(1)（赔偿及相关费用）
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(30.6) | 30.6 | — | 7.2 | 23.4 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||
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或有对价(1)
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13.4 | (13.4) | — | (1.8) | (11.6) | (0.05) | |||||||||||||||||||||||||||||
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无形资产摊销和减值(1)
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(125.3) | 125.3 | — | 24.9 | 100.4 | 0.44 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 与购置有关的共计 | (112.7) | 182.5 | — | 38.1 | 144.4 | 0.63 | |||||||||||||||||||||||||||||
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递延赔偿负债(2)（赔偿及相关费用）
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(111.0) | 111.0 | (105.6) | 1.2 | 4.2 | 0.02 | |||||||||||||||||||||||||||||
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合并投资产品(4)
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(4.3) | 7.3 | (166.7) | (21.2) | (79.3) | (0.35) | |||||||||||||||||||||||||||||
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其他营业外收入(5)
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— | — | (95.0) | (20.2) | (74.8) | (0.32) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后基差 | $ | 3,276.2 | $ | 2,065.7 | $ | 114.4 | $ | 525.4 | $ | 1,654.7 | $ | 7.21 | |||||||||||||||||||||||
(1) 这些非公认会计原则调整消除了与收购相关的无形资产摊销、或有对价负债的经常性公允价值重新计量（如果有的话）、所收购投资的摊销和非控股权益基础差异以及与补偿相关安排的摊销的影响。该公司认为，对这些费用进行调整有助于读者理解我们的核心经营业绩的能力，并增加不同时期的可比性。
(2) 这一非GAAP调整消除了递延补偿负债的市场估值变化对补偿费用的影响，包括补充储蓄计划和从2024年第四季度开始的受限基金单位，以及用于对相关负债进行经济对冲的投资的相关净收益（损失）。负债根据参与者选择的假设投资的表现进行调整。该公司使用投资产品来经济地对冲与补充储蓄计划负债相关的市场风险以及未归属的限制性基金单位的预期结算价值。该公司认为，将套期保值的非经营性投资收益（损失）与相关补偿费用相抵并去除净影响有助于读者了解公司核心经营业绩的能力，并提高期间之间的可比性。
(3) 这一非公认会计准则调整消除了作为公司降低费用增长和重新调整资源以投资于现有和未来能力的广泛和持续计划的一部分而产生的补偿费用，主要是遣散费。该公司认为，这一调整有助于读者理解公司核心经营业绩的能力，并增加不同时期的可比性。
(4) 这种非GAAP调整通过加回运营费用并减去投资收益，消除了合并投资产品的影响。运营费用调整代表他们的运营费用扣除相关的投资咨询和行政费用。归属于普信集团，Inc.的净利润调整代表综合投资产品的净收入，扣除可赎回非控股权益。该公司认为，这一调整有助于读者理解我们的核心经营业绩的能力，并增加了不同时期的可比性。
(5)这一非公认会计原则调整剔除了那些不是递延补偿负债的经济对冲、也不属于现金和可自由支配投资组合的投资所赚取的营业外收入（亏损）。我们在非公认会计原则措施中保留了来自现金和可自由支配投资的收益，因为它们被视为我们核心业务的一部分。我们认为，调整剩余的营业外收入（亏损）有助于读者理解公司核心经营业绩的能力，并增加期间之间的可比性。此外，我们在评估公司业绩时不强调这部分营业外收入（亏损）。
(6) 计算所得税影响是为了实现2025年年初至今非美国通用会计准则整体有效税率为23.8%，2024年为24.1%。因此，截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的非美国通用会计准则有效税率分别为23.4%和23.8%。
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(7) 这一非GAAP衡量标准的计算方法是，对归属于普信集团公司的调整后净利润采用两类法，并除以假设稀释的加权平均已发行普通股。分配给普通股股东的调整后净收益计算如下：
| 三个月结束 | 九个月结束 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 9/30/2025 | 9/30/2024 | 6/30/2025 | 9/30/2025 | 9/30/2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于T. Rowe Price，Inc.的调整后净利润 | $ | 631.7 | $ | 586.5 | $ | 506.8 | $ | 1,647.8 | $ | 1,654.7 | |||||||||||||||||||
| 减：分配给已发行限制性股票和股票单位持有人的调整后净收益 | 14.3 | 15.0 | 12.5 | 39.7 | 44.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 分配给普通股股东的调整后净收入 | $ | 617.4 | $ | 571.5 | $ | 494.3 | $ | 1,608.1 | $ | 1,610.6 | |||||||||||||||||||
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