于2025年8月29日向美国证券交易委员会提交

注册号：333-XXXXX

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格F-1

根据1933年《证券法》作出的注册声明

亚太电线电缆

株式会社有限公司

（其章程所指明的注册人的确切名称）

百慕大			3357			不适用
（州或其他司法管辖区 成立法团或组织）			（初级标准工业 分类码号）			（I.R.S.雇主 识别号）

15/FL。B.第77条第2款

敦化南路

台北，106，台湾

中华民国

电话：+ 886-2-2712-2558

（注册人主要行政办公室地址（包括邮编）及电话号码（包括区号）

太平洋控股集团

阿顿：保罗·韦伯

达拉斯公园大道2901号，套房360

德克萨斯州普莱诺75093

电话：469-797-7191

（代办服务人员姓名、地址、含区号、电话、含区号）

建议向公众出售的大致开始日期：于本登记声明生效日期后在切实可行范围内尽快完成。

如果根据1933年《证券法》第415条规则，在本表格上登记的任何证券将延迟或连续发售，请选中以下方框。☒

如果根据《证券法》第462（b）条提交此表格以注册发行的额外证券，请选中以下方框，列出同一发行的较早有效注册声明的《证券法》注册声明编号。☐

如果本表格是根据《证券法》第462（c）条规则提交的生效后修订，请选中以下方框，列出同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号。☐

如果本表格是根据《证券法》第462（d）条规则提交的生效后修订，请选中以下方框，列出同一发行的较早生效登记声明的《证券法》登记声明编号。☐

用复选标记表明注册人是否为1933年《证券法》第405条所定义的新兴成长型公司。新兴成长型公司☐

如果按照美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7（a）（2）（b）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

↓“新的或经修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。

登记费的计算

每一类的标题 拟注册证券(1)			金额 已注册			建议每股最高发售价			建议最高总发售价			注册费金额
购买普通股的认购权(2)			—			—			—			—
普通股，每股面值0.01			—			—			$34,222,936.82(3)			$5,239.53(4)

（1）本登记声明涉及我们在行使认购权时可发行的普通股。每股普通股将发行一份认购权。认购权无须另行支付代价。

（2）认购权正在发行，无需单独对价。根据《证券法》第457（g）条，无需支付单独的注册费。

（3）代表根据行使认购权而发行我们的普通股所得款项总额的最高金额。

（4）以前支付的。根据经修订的1933年《证券法》规则和条例第457（o）条，根据拟议的最高总发行价格计算。（每百万总收益153.10美元）

注册人特此在可能需要的一个或多个日期对本注册声明进行修订，以延迟其生效日期，直至注册人提交进一步修订，其中明确规定本注册声明此后应根据1933年《证券法》第8（a）节生效，或直至注册声明应在证券交易委员会根据上述第8（a）节确定的日期生效。

根据规则424（b）（3）提交注册号333-XXXXX

本初步招股说明书中的信息不完整，可能会发生变更。在向美国证券交易委员会提交的注册声明宣布生效之前，我们不得出售这些证券。这个初步招股说明书不是一

出售这些证券的要约，并且它不是在不允许此类要约或出售的任何司法管辖区征求购买这些证券的要约.

初步招股章程待完成日期：2025年10月[ XX ]日

亚太电线电缆

株式会社有限公司

普通股

行使认购权购买普通股后可发行

亚太电线电缆股份有限公司（“我们”、“我们”或“我们的”）是一家在百慕大注册成立的控股公司，主要行政办公室位于台湾台北市。我们通过在澳大利亚、香港、中华人民共和国、新加坡和泰国的多家子公司开展业务。

我们正在向我们的普通股持有人免费分配不可转让的认购权，以购买额外的普通股，每股面值0.01美元（“普通股”）。我们将我们普通股的一整股称为“普通股”。我们将作为本招股章程主题的发售称为供股。在供股中，截至纽约时间（“东部时间”）2025年9月24日下午5：00，即我们所称的记录日期，您所拥有的每一股普通股将获得一份认购权。

每份认购权赋予持有人以每股普通股1.66美元的认购价购买普通股的权利。我们把这项权利称为基本认购权。

全面行使其基本认购权的认购权持有人将有权认购因任何未行使的基本认购权而仍未被认购的额外普通股，我们将其称为超额认购权。如果可用的普通股数量不足以完全满足超额认购请求，则可用的普通股将根据此处规定的程序在行使其超额认购权的认购权持有人之间进行分配。

如根据供股发行的可发行股份在发售期满后以及在认购权持有人行使其基本和超额认购权后仍未获认购，我们可将任何未获认购的股份直接向认购权持有人以外的人、向或通过代理人、承销商或交易商或通过此类方式的组合方式发售。

假设全面行使认购权，在扣除我们应付的供股相关成本和费用后，供股所得款项将约为3390万美元，估计约为35万美元。

太平洋电线电缆有限公司（“PEWC”），我们的母公司，一家截至2025年7月31日实益拥有我们已发行和流通普通股约80.96%的台湾公司，通知我们，它打算以至少约2770万美元的现金投资方式参与配股。如果PEWC选择进行该全部投资，它将充分行使其基本认购权，但不行使任何超额认购权。然而，PEWC声明的意向不具约束力，且不保证或承诺PEWC将最终决定行使其任何或全部基本认购权，或不行使其任何或全部超额认购权。

认购权如未在美国东部时间2025年10月24日下午5时前行使，即到期，我们称之为到期日。我们保留将到期日延长一次或多次的权利，但在任何情况下我们都不会将供股延长至11月24日之后,2025.任何未在到期日或之前行使的权利将一文不值地到期，而无需向这些未行使权利的持有人支付任何款项。我们的董事会、其任何委员会或我们的管理层均未就贵公司行使认购权提出任何建议。应慎重考虑是否在供股期满前行使认购权。

认购权不得出售或转让，不在任何证券交易所或市场挂牌交易。

认购权的所有行使均不可撤销。我们可在供股到期前的任何时间，以任何理由全权酌情取消供股。如配股发行被取消，认购代理将退回其已收到的已取消配股发行的全部投资金额款项，不计利息或扣除。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“APWC”。我们的普通股在2025年6月26日在纳斯达克的最后一次出售价格是每股1.66美元。行使认购权后将发行的普通股也将以相同的代码在纳斯达克资本市场上市交易。截至2025年7月31日收市时，共有20,616，227股已发行及流通在外的普通股。

投资我们的普通股涉及高度风险。见"风险因素”页面开头13以及在以引用方式并入本招股章程的其他文件中的类似标题下，了解您在决定是否行使您的认购权之前应考虑的因素，包括关于我们根据中华人民共和国法律成立并在中华人民共和国经营的子公司。

这不是承销发行。认购权由我们直接提供，无需承销商、经销商经理或销售代理的服务。没有完成供股所需的最低认购金额。

证券交易委员会或任何国家证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或传递本招募说明书的准确性或充分性。根据美国法律，任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股章程日期为10月1日, 2025

目 录

			页
关于这个前景			二、
有关权利提供的问答			1
前景摘要			6
风险因素			13
关于前瞻性陈述的警示性说明			31
收益用途			33
资本化			34
股息政策			35
稀释			36
主要股东			37
权利提供			38
证券说明			48
物税考虑因素			52
与提供有关的开支			58
分配计划			59
法律事项			60
专家			60
以参考方式纳入的资料			61
在哪里可以找到更多信息			61

关于这个前景

这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册声明的一部分。注册声明的展品包含我们在本招股说明书中总结的某些合同和其他重要文件的全文。由于这些摘要可能不包含您可能认为在决定是否购买我们的普通股时很重要的所有信息，您应该查看这些文件的全文。注册声明和证物可按照题为“通过引用纳入的信息”和“您可以在其中找到额外信息”的章节中的说明从SEC获得。

您应仅依赖本招股说明书中提供的信息，以及页面“以引用方式并入的信息”下所述的附加信息61本招股章程。我们没有授权任何人向您提供额外或不同的信息。

你方不应假定本招股章程或以引用方式并入本招股章程的任何文件所载的资料在适用文件封面上的日期以外的任何日期都是准确的。本招股章程的交付时间、认购权的任何行使，或根据本供股及招股章程交付普通股，在任何情况下，均不得造成任何暗示，即自本招股章程日期起，所载或以引用方式并入本招股章程的资料或我们的事务并无任何变动。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。在作出投资决定前，应仔细阅读本招股说明书全文，以及本招股说明书中以引用方式并入的文件。

本招股说明书不构成对本招股说明书所提供的证券的出售要约或购买要约的招揽，而在任何司法管辖区作出该等要约或招揽均属非法。对于美国以外的投资者，我们没有在任何需要为此目的采取行动的司法管辖区（美国除外）做任何允许本次发行或拥有或分发本招股说明书的事情。你们须自行知悉并遵守与本次发行及本招股章程的分发有关的任何限制。

本招股说明书包括统计、市场和行业数据和预测，这些数据和预测是我们从我们认为可靠来源的公开资料和独立的行业出版物和报告中获得的。除非另有说明，本招股说明书所载有关我们的行业和我们经营所在市场的信息，包括我们的一般预期、市场地位、市场机会和市场规模，均基于来自这些来源的信息、我们根据这些数据和其他类似来源作出的假设以及我们对我们的产品和服务的市场的了解。这些信息涉及许多假设和限制，请注意不要对此类估计给予过度的权重。在缺乏可靠数据的情况下，本招股说明书所包含的市场地位、市场机会和市场规模信息具有内在的不精确性。此外，对我们未来业绩的预测、假设和估计以及我们经营所在行业的未来业绩必然受到多种因素的高度不确定性和风险的影响，包括“风险因素”和本招股说明书其他部分所述的因素。这些因素和其他因素可能导致结果与独立方和我们作出的估计中表达的结果存在重大差异。

除非上下文另有说明或要求，所有提及：

•术语“注册人”、“我们”、“我们”、“我们的”及“APWC”是指亚太电线电缆股份有限公司，一家在百慕大注册成立的控股公司，其主要行政办公室位于台湾台北市。

•“我们的公司”、“我们的业务”和“我们的运营”这些术语是指APWC以及我们的运营子公司。

•“美元”、“美元”或“美元”是指美元，即美利坚合众国的法定货币（“美国”或“美国”）。

风险因素汇总

投资我们的普通股涉及风险。在作出投资本公司任何证券的决定前，您应仔细考虑本招募说明书中“风险因素”项下讨论的风险因素。这些风险可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景产生重大不利影响，这可能导致我们普通股的交易价格下降，并可能导致贵方投资的损失。在这些重要风险中，有以下几点：

与供股及普通股相关的风险（更详细的讨论见“风险因素—与供股相关的风险”“风险因素—与普通股及APWC相关的风险”）

•我们普通股的市场价格可能会在权利到期之前或之后下降；

•供股可能导致我们的普通股价格下降，您可能可以在公开市场上以低于认购价的价格购买我们的普通股；

•如果你们不在供股中全额行使认购权，你们对我们的所有权百分比将遭受重大稀释，如果只有我们的控股股东行使其认购权，我们的控股股东将大幅增加其对我们的所有权；

•我们保留在认购期届满前随时修改、修改、取消、终止、延长配股的权利；

•为供股确定的认购价格可能并不代表我们普通股的公允价值；

•您不得撤销您行使认购权的权利；

•认购权不可转让，因此不会有市场；

•您可能不会收到您根据超额认购权认购的全部股份；

•供股期满后，您将无法立即出售或转让您根据行使认购权购买的普通股；

•我们可能会被视为被动的外国投资公司（“PFIC”），这可能会对我们的普通股和认股权证的股东造成不利的美国联邦所得税后果，这些股东被视为本文“重大税务考虑”部分中定义的“美国持有人”；

•由于我们没有与供股有关的备用购买协议、支持承诺或类似安排，我们从此次发行中获得的净收益可能少于我们的预期；

•如果我们终止配股，我们和认购代理除了及时返还您的投资金额付款外，都不会对您承担任何义务；

•普通股可能会从纳斯达克退市，这可能会影响其市场价格和流动性；

•我们的普通股的公众持股量有限，并受到价格波动的影响，这可能会对我们普通股的流动性和我们的现行市场价格产生不利影响。我们的现有股东出售或要约出售大量我们的普通股可能会导致市场价格下跌；

• APWC在百慕大注册成立，与在美国注册成立的公司相比，投资者可能面临对其及其董事和高级职员的有限追索权和可执行性；和

• APWC的控制权在于其大股东，我们依赖于纳斯达克控制的公司和外国私人发行人的豁免，所有这些都可能对我们的公司治理产生重大不利影响。作为一家外国私人发行人，与我们是一家美国上市公司相比，有关我们的公开信息更少。

 

与我们业务相关的风险（更详细的讨论见“风险因素——与我们业务相关的风险”）

•铜价大幅波动可能不利于我们的盈利能力；

•我们经营所在的市场竞争激烈，可能会受到与国有企业（“国企”）竞争的影响，我们无法保证我们将有可用资本进行必要的资本支出；

•我们的业务受到其他传输技术的竞争，主要是基于无线的技术，这可能会减少我们产品的需求和销售；

• PEWC可能无法履行其在复合服务协议下的义务；

•我们在高度集中的市场开展业务，这些市场中个别客户的流失可能对我们在该市场的整体地位产生重大不利影响；

•如果我们未能吸引和留住合格的人员，我们的业务可能会受到损害；

•我们受监管我们的运营的某些环境保护法律法规的约束；

•信息系统故障或网络安全漏洞可能对我们公司产生重大不利影响；和

•我们的跨国业务和结构使我们面临潜在的不利税务后果。

与我们的金融活动相关的风险（更详细的讨论见“风险因素——与我们的金融活动相关的风险”）

•我们现有债务协议中的限制性契约和违约条款可能会严重限制我们的运营，并对我们的流动性和运营结果产生不利影响；和

•我们面临外汇汇率风险。

与我们经营所在区域相关的风险（更详细的讨论见“风险因素——与我们经营所在区域相关的风险”）

•公司泰国业务表现受泰国政治经济形势影响；

•中华人民共和国（“中国”）的法律制度可能会限制公司的补救措施，从而影响我们的子公司在中国与第三方执行协议的能力；

•中国的法律、规章和条例的执行可以迅速改变，几乎不需要提前通知。中国《外商投资法》、《数据安全法》、《个人信息保护法》和《反垄断法》的解释和实施存在不确定性，政府解释或执行的任何变化都可能牵连我们的中国子公司，并对我们公司产生重大不利影响；

 

•中国政府对货币兑换和资金外派的控制可能会对我们的流动性产生不利影响；

•中国对境外控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的监管可能会延迟或阻止我们向我们的中国子公司提供贷款或额外出资；

•政治或社会不稳定，包括中台关系紧张，可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；和

•中国国有企业具有竞争优势，如果我们必须与这些国有企业竞争，我们的业务和运营可能会受到重大不利影响。

风险因素

投资我们的证券涉及一定的风险。在投资我们的证券之前，您应在我们于2025年3月31日向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告（“2024年年度报告”）和我们的6-K表格报告中仔细考虑以下列出的风险因素，以及本招股说明书中出现或通过引用并入本招股说明书的所有其他信息。如此描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运营。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，并可能导致贵方投资的全部或部分损失。在任何情况下，通过本招股说明书提供的证券的价值可能会因任何这些风险而下降，您可能会损失全部或部分投资。

供股相关风险

我们普通股的市场价格可能会在权利到期之前或之后下降。

我们普通股的市场价格可能会因应众多因素而出现大幅波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，包括：

•宣布及完成供股，将涉及额外发行普通股；

•我们经营业绩的实际或预期波动；

•我们或我们的竞争对手宣布重大业务发展、客户关系变化、收购或扩张计划；

•我们的产品和服务的价格变化；

•由于我们无法控制的因素，例如铜的价格波动，我们的成本结构发生了变化；

•我们在未来出售普通股或其他证券；

•我们行业的市场情况；

•关键人员变动；

•竞争对手的市场估值或收益变化；

•我们普通股的公众持股量的交易量和流动性；

•我们最大股东PEWC的所有权水平，可能会因供股而增加；

•对我们市场未来规模和增长率的估计发生变化；以及

•总体经济和市场状况。

我们无法向您保证，在您选择行使您的认购权后，我们普通股的市场价格不会下降。如果发生这种情况，您可能已不可撤销地承诺以高于现行市场价格的价格购买供股中的普通股，并可能立即出现未实现的亏损。此外，我们无法向您保证，在您行使认购权后，您将能够以等于或高于认购价的价格出售您的普通股。在供股到期时交付股票之前，您将无法出售您在供股中购买的普通股。购买的普通股将在供股期满后尽快交付。根据行权情况交付给认购代理的资金，我们将不向您支付利息。

供股可能会导致我们普通股的价格下降，您可能可以在公开市场上以低于认购价的价格购买我们的普通股。

宣布供股和认购价格可能会导致我们普通股的市场价格立即下降。这一减少可能发生在供股期满前或供股完成后。然而，我们普通股的市场价格可能会在宣布供股时下降，但会在供股到期时上升。此外，虽然我们会在所有必要的计算完成后，努力在供股期满后尽快发行股份，但供股期满日期与股份发行时间之间可能会有延迟。如果供股完成后市场价格下跌，您在供股中购买普通股的价格可能高于当时的市场价格。此外，如果大量认购权被行使，而在行使这些认购权时收到的我们普通股的持有人选择出售部分或全部这些股份，那么由此产生的出售可能会压低我们普通股的市场价格。因此，您可能可以在公开市场上以低于认购价的价格购买我们的普通股。上 2025年6月26日，我们在纳斯达克资本市场报告的普通股收盘价为1.66美元。

如果我们的普通股市场价格大幅下跌至1美元以下，无论是否与配股有关，都可能导致不符合纳斯达克上市规则。

纳斯达克上市规则第5450（a）（1）条（“买入价规则”）要求发行人维持每股1.00美元的最低买入价。如果发行人的每股收盘价连续30天以上保持在每股1.00美元以下，则发行人不符合要求，发行人可能会收到纳斯达克关于其上市地位的书面通知。如果此类请求获得批准，发行人可能有资格获得额外的180天期限以重新获得合规。但是，无法保证此类请求会获得批准或APWC将有资格获得该请求。2025年6月26日收盘，APWC的普通股交易价为1.66美元，符合规定。然而，APWC意识到，如果发生任何未减轻的不符合要求的情况，可能会导致其在纳斯达克资本市场层级的上市出现问题。如果根据供股发行大量新普通股，可能会出现市场价格的大幅波动。如果市场价格下跌至低于1.00美元的最低投标价的水平，则可能会影响我们在纳斯达克的继续上市。作为对这一风险的有计划的缓解措施，APWC正在其将于2025年9月9日举行的年度股东大会的代理声明中提出反向股票分割的提议。如果获得其股东的批准，我们的董事会可能会选择实施反向股票分割，以应对普通股市场价格的重大波动。反向股票分割预计将提高普通股的市场价格，并为遵守买入价规则提供支持，尽管无法预测最终对股价的影响。

如果你不在供股中全额行使认购权，你对公司的所有权百分比将受到重大稀释。

如果您在配股发行中不行使任何认购权，您拥有的普通股数量将不会发生变化，但您将在配股发行完成后拥有APWC的较小比例权益（假设其他持有人行使部分或全部认购权）。我们最大的持有者PEWC通知我们，它以至少约2770万美元的现金投资方式参与配股的非约束性意向。虽然没有保证或承诺PEWC将最终决定行使其任何权利，但如果这样做，如果您不行使您的认购权，您可能会遭受重大稀释。此外，如果您没有全额行使您的认购权，假设其他持有人行使部分或全部认购权，您的百分比所有权将在供股完成后被大幅稀释。

如果我们的控股股东以外的股东未能在配股中行使认购权，我们的控股股东将大幅增加其在公司的所有权权益。

截至2025年7月31日，PEWC实益拥有我们已发行和流通普通股的约80.96%，该公司通知我们，其以至少约2770万美元的现金投资方式参与配股的非约束性意向。如果PEWC选择进行该全部投资，它将充分行使其基本认购权，但不行使任何超额认购权。根据PEWC参与供股的程度，PEWC的参与可能会导致PEWC的相对所有权显着增加。例如，使用每股1.66美元的估计认购价（根据2025年10月24日的假设到期日计算），如果PEWC通过充分行使其基本认购权而不是其超额认购权参与供股，并且没有其他股东行使其任何认购权，PEWC将在供股结束时实益拥有我们约89.48%的普通股。如果PEWC选择完全行使其超额认购权，使用相同的假设和估计，截至供股结束时，PEWC将拥有我们约90.48%的普通股。然而，不保证或承诺PEWC将最终决定行使其任何权利，包括其基本认购权，或不会行使其超额认购权或其任何部分。

我们的现有股东出售大量我们的证券可能会导致我们普通股的价格下跌.

PEWC集团拥有的80.96%的普通股集中影响了我们普通股的公众持股量的交易量和流动性。无论我们的业务表现如何，他们的持有者出售或要约出售大量剩余的19.04%普通股，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。虽然我们无法预测此类出售可能对普通股的现行市场价格产生的影响，但市场价格的大幅下跌可能会导致其在纳斯达克资本市场一级上市时出现监管合规问题，并可能削弱我们通过出售额外股本证券筹集资金的能力。

我们保留在认购期届满前随时修改、修改、取消、终止或延长供股的权利。如果我们取消配股，我们和认购代理都不会对你有任何义务，除了返还你的投资金额付款。

我们保留修订或修改供股条款的权利。这些修改或修改可能会因任何原因而做出，并可能会对您的认购权产生不利影响。这些变化可能包括，例如，改变认购价格或其他可能导致我们的股东更多地参与供股的事项。倘我们在本招股章程生效日期后对供股条款作出任何根本性改变（例如认购价或根据基本认购权可供购买的股份），我们将提交对包含本招股章程的登记声明的生效后修订，并向认购人提供取消其认购的机会。在这种情况下，我们将向每位在供股中认购购买股票的股东发放认购退款，并在生效后修订向SEC宣布生效后重新分发经修订的招股说明书。如果我们延长与任何生效后修订相关的到期日期，我们将允许认购权持有人有一段合理的额外时间，根据招股说明书中列出的新信息做出新的投资决策，这些信息将构成生效后修订的一部分。在这种情况下，我们将发布新闻稿，宣布供股的变更和新的到期日期。我们可全权酌情决定不继续进行供股或修订或取消供股。如配股发行取消，认购代理收到的全部投资金额款项将及时返还，不计利息，不扣除。即使一项修正没有上升到根本性的水平，因此将要求我们提出返还您的投资金额付款，但该修正仍可能对您的权利和您的投资的任何预期回报产生不利影响。

为供股确定的认购价格可能并不代表我们普通股的公允价值。

认购价格是固定的，可能会或可能不会低于供股到期日收盘时我们普通股的市场价格。鉴于我们普通股的交易量有限，以及市场价格的历史价格波动，市场价格和认购价格可能不一定与我们的资产账面价值、净值、过去的经营、现金流量、收益/亏损、财务状况或任何其他既定的公允价值计量方法有任何关系。普通股的市场价格在供股后可能会下降，您可能无法以等于或高于认购价的价格出售在供股中购买的普通股，或者根本无法出售。

您不得撤销您行使的认购权，并且可以在到期后以高于市场价格的价格购买普通股。

一旦行使认购权，不得撤销该等认购权的行使。如果您行使您的认购权，而我们普通股的市场价格随后低于认购价，您可能无法以等于或高于您为该等股份支付的认购价的价格出售您在供股中购买的普通股。我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“APWC”，2025年6月26日我们在纳斯达克资本市场的普通股收盘价为1.66美元 每股。

如果你不及时行动，不遵守认购指示，你行使权利可能会被拒绝。

希望购买供股普通股的股东必须迅速采取行动，确保认购代理在供股到期日东部时间下午5：00或之前实际收到所有要求的表格和付款，除非延期。如果您是普通股的实益拥有人，您必须迅速采取行动，确保您的经纪人、银行或其他代名人代表您行事，并确保认购代理在供股到期日或之前实际收到所有要求的表格和付款。如果贵公司的经纪人、银行或代名人未能确保认购代理在供股到期日或之前实际收到所有要求的表格和付款，我们将不承担任何责任。如您未填写并签署所需的认购表格、发送不正确的缴款金额或以其他方式未遵循适用于您在配股中行使的认购程序，认购代理可视情况拒绝您的认购或仅以收到的缴款为限接受。我们和我们的认购代理均不承诺与您联系

关于不完整或不正确的认购表格或付款，我们也没有义务更正此类表格或付款。我们拥有全权酌情决定权，以决定认购活动是否适当遵循认购程序。

认购权不可转让，因此不会有市场。

您不得将您的认购权出售、转让或转让给其他任何人。我们不打算在任何证券交易所或任何其他交易市场上市认购权。因为认购权是不可转让的，所以没有市场或其他方式让你直接实现与其相关的任何价值。

我们可能会以您可能不同意的方式使用供股所得款项。

我们将在使用供股所得款项净额方面拥有重大酌处权，我们可能会以不同于供股投资者意愿的方式分配所得款项，或者我们将无法最大化我们在这些所得款项上的回报。你将依赖我们管理层对供股所得款项用途的判断，而作为投资决策的一部分，你将没有机会评估所得款项是否被适当使用。有关更多信息，请参阅标题为“收益用途”的部分。

您可能不会收到您根据超额认购权认购的全部股份。

全面行使基本认购权的持有人将有权通过其超额认购权认购额外数量的股份。超额认购权将在超额认购的权利持有人之间按比例分配，基于他们已认购的基本认购股份的数量。我们无法保证，如果您行使该等权利，您将获得与您的超额认购权有关的任何股份。如果与您的超额认购权有关的按比例分配给您的股份数量的总认购价低于您的超额认购投资金额，则认购代理将在供股到期且供股条款所设想的所有按比例计算和减持均已完成后，在切实可行的范围内尽快将代表您持有的超额资金退还给您，不计利息或扣除，并且我们将不再对您承担任何义务。如果与您的超额认购权相关的按比例分配给您的股票数量的总认购价超过您的超额认购投资金额，那么您将只获得您的超额认购投资金额将按认购价购买的整股数量，向下舍入到最接近的整数。

在管理供股时，我们将依赖第三方向我们提供的陈述、陈述和其他信息。

在管理供股中的权利行使和超额认购权按比例分配方面，我们将依赖经纪商、交易商、权利持有人和其他第三方向我们提供的各种陈述和陈述的准确性。如果这些陈述或陈述不实或不准确，可能会延迟或以其他方式对我们或认购代理根据本招股章程所述条款和条件管理供股的能力产生负面影响。

通过参与供股和执行认购权证书，你是在向公司作出具有约束力和可强制执行的陈述。

通过签署认购权证书，或其代名人要求的类似表格，并行使其权利，每个股东同意，仅就该股东在供股中行使权利而言，我们有权作废和取消（并视为从未行使）任何行使认购权，以及根据行使认购权而发行的股份，如果认购文件中认购人的任何协议、陈述或保证是虚假的。

如果您以未经证明的支票支付认购价，您的支票可能无法在足够的时间内清算，以使您能够在供股中购买普通股。

任何用于支付将在供股中发行的普通股的未经证明的支票必须在供股到期日之前清算，清算过程可能需要五个或更多工作日。如果您选择全部或部分行使您的认购权，并以未经证明的支票支付认购价，而您的支票在供股到期日之前尚未结清，您将不满足行使您的认购权的条件，也不会收到您希望购买的普通股。

您将无法在供股期满后立即出售或转让您根据行使认购权购买的普通股。

如果您行使您的认购权，您将无法出售或转让通过行使您的认购权购买的普通股，直到您的账户被记入这些股份。此外，在我们向你发行股票之前，你作为股东将不享有在供股中购买的股票的权利。虽然我们会在完成所有必要的计算后，努力在供股期满后尽快发行股份，但供股期满日期与股份发行时间之间可能会有延迟。我们普通股的市场价格可能会在供股到期和向你们发行股票的时间之间发生波动。

由于不需要最低认购，并且由于我们没有股东对我们根据供股寻求筹集的全部金额作出正式承诺，我们无法向您保证我们将从供股中获得的收益金额。

供股完成无须最低认购。而我们的控股股东PEWC告知我们，其以至少约$的现金投资方式参与配股的非约束性意向27.7万，PEWC没有承诺或同意这样做，也无法保证PEWC将最终决定行使其任何权利，包括其基本认购权和超额认购权，或其任何部分。此外，可能不会就供股行使其他认购权。因此，我们无法向您保证我们将在供股中获得的收益金额。因此，如果您行使您的全部或任何部分认购权，但其他股东没有行使，我们可能无法在供股中筹集到所需的资本，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会发现有必要寻求替代方式为我们的资本需求融资，这可能会稀释您的投资。

我们可能被视为被动的外国投资公司，或“PFIC”，这可能会对我们的普通股和认股权证的美国持有者造成不利的美国联邦所得税后果。

一般来说，我们将被视为任何纳税年度的PFIC，在其中任一情况下：

•我们的毛收入中至少有75%（通过某些25%或更多持股的公司子公司）是被动收入；或者

•我们的资产（通过某些拥有25%或更多股权的公司子公司）的平均价值中至少有50%可归属于产生或为产生被动收入而持有的资产。

被动收益一般包括但不限于股息、利息、租金、特许权使用费和被动资产处置收益。如果APWC被确定为PFIC，美国持有人将因普通股确认的收益和某些分配而需缴纳额外的美国联邦所得税。此外，利息费用将适用于根据PFIC规则被视为已被美国持有人递延的此类收益或分配的美国联邦所得税负债部分。此外，如果APWC在股息的纳税年度或上一个纳税年度为PFIC，则非公司美国持有人从APWC收到的股息将没有资格获得降低的股息美国联邦所得税税率。如果美国持有人在APWC为PFIC的任何纳税年度拥有普通股，该美国持有人通常需要每年提交美国国税局（“IRS”）的8621表格（或美国财政部指定的其他表格）。如果APWC认为其在任何纳税年度都将被归类为PFIC，它将通知美国持有人。有关更多详细信息，包括“美国持有者”的定义，请参见“材料税收考虑”部分。

由于我们没有与供股有关的备用购买协议、支持承诺或类似安排，我们从此次发行中获得的净收益可能低于我们的预期。

我们目前并无就供股订立任何备用购买协议、支持承诺或类似安排。因此，我们无法向您保证，我们的任何股东将行使其全部或任何部分认购权。我们没有任何安排，根据这些安排，任何投资银行、财务顾问或其他实体将有义务出售未在供股中购买的证券。如果权利持有人认购的股份少于预期，我们从供股中获得的净收益可能会大幅减少。无论供股是否获足额认购。

我们不知道会有多少股东参与供股。

我们与任何个人或实体没有就其行使认购权或作为承销商、经纪商或交易商参与供股达成任何协议或谅解。因此，我们不知道有多少股东（如果有的话）将参与我们的供股。如果供股没有以其他方式获得全额认购，我们可能没有必要的资金

为我们预期的供股净收益用途提供资金，可能需要为这些预期用途寻找其他资金来源。无法保证这些替代来源将以可接受的成本提供。

如果我们终止配股，我们和认购代理除了及时返还您的投资金额付款外，都不会对您承担任何义务。

我们可随时终止供股。如果我们这样做，我们和认购代理都不会对您行使的认购权承担任何义务，除非及时返还，不计利息或扣除您交付给认购代理的投资金额款项。

与我们业务相关的风险

铜价大幅波动可能不利于我们公司的盈利能力。

铜是我们使用的主要原材料，占销售成本的大部分。我们的通行做法是以购买前一个月伦敦金属交易所（“LME”）铜的国际现货市场平均价格为基础购买铜。铜价受到我们无法控制的众多因素的影响，包括全球经济和政治状况、供需、供应商维持的库存水平、对铜生产商的经济制裁和美国发起的关税或进口限制导致的铜供应潜在中断、大宗商品市场参与者的行动和货币汇率。与其他生产成本一样，铜价的变动可能会影响公司的销售成本。这是否会对我们的营业利润率和财务业绩产生实质性影响，主要取决于公司调整对客户售价的能力，从而使铜价的上涨和下跌充分反映在这些售价中，客户继续下订单。在我们以固定售价订立长期销售合同的情况下，铜价上涨可能会使该合同变得繁重，我们公司将被要求在损益表中确认该繁重合同的损失。我们对制成品的大部分销售反映了在订购产品时用于制造这些产品的铜的成本。在日常业务过程中，我们保持开展业务合理必要的原材料和成品的库存。这些库存通常反映了购买时市场上普遍存在的铜成本。如果铜价长期下跌，公司将需要定期将其库存重新估值至当时的可变现净值，这可能低于成本。铜价一直受到相当大的波动，并不总是能够管理我们的铜采购和库存，从而中和铜价波动的影响。此外，铜价过度上涨可能导致客户订单减少或在商定销售价格的情况下增加销售成本，并对公司产生负面影响。

我们业务使用的原材料或其他投入的通胀价格压力可能会对我们业务的盈利能力产生负面影响。

我们的业务或我们公司的供应商在制造和供应产品、组件和零件时使用的商品、原材料、公用事业、劳动力或其他投入的价格上涨，以及物流和其他相关成本，可能导致我们公司的产品和服务成本增加。此外，为应对气候变化问题而通过的新法律或法规可能会增加能源和运输成本，以及某些原材料和组件的成本。我们公司生产投入成本的任何增加都可能导致我们公司产品的成本增加，并可能对我们公司的经营业绩、未来盈利能力和成功实现我们公司战略的能力产生负面影响。

税法和条约的变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

经济合作与发展组织（“OECD”）和20国集团（“G20”）成员建立了一个包容性框架，允许感兴趣的国家和司法管辖区与OECD和G20成员（“OECD/G20”）在平等的基础上开展工作。经合组织/二十国集团关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架（“BEPS 2.0”）就改革国际税收的双支柱解决方案（“第二支柱”）达成一致，其中包括全球反税基侵蚀（GloBE）规则协调体系（“GloBE规则”）。第二支柱对大型跨国企业（“MNEs”）征收15%的最低有效税率，这些企业在其经营所在的每个司法管辖区的年收入超过7.5亿欧元，由两个关键规则组成，即《环球银行规则》和《基于税收规则的条约》（“STTR”）。

台湾

我们的母体PEWC的辖区台湾尚未完全实施第二支柱规则。不过，台湾方面宣布，将把属于跨国集团的营利企业的替代最低税率（AMT）从

12%至15%，自2025年起生效。这一调整旨在与全球最低税率保持一致，降低双重征税风险。

百慕大

APWC在百慕大注册成立，该国颁布了《2023年企业所得税法》，根据经合组织的第二支柱全球最低税收框架实施企业所得税（“CIT”）。这项税收适用于跨国公司集团内的百慕大实体，这些实体的年收入至少为7.5亿欧元。企业所得税税率为15%，自2025年1月1日或之后开始的纳税年度生效。

第二支柱实施细则

国内最低补足税（DMTT）：DMTT适用于低于全球最低税率的跨国企业的利润，通常设定为15%。在这一机制下，如果某一跨国企业在特定司法管辖区的有效税率低于最低起征点，该司法管辖区可以征收补足税，使有效税率达到最低水平。

收入纳入规则（IIR）：IIR要求跨国企业集团的母公司对其子公司的收入缴纳“补足”税，前提是这些子公司的有效税率低于一定的起征点（通常为15%）。这是为了防止利润转移到税收非常低的司法管辖区。该规则的工作原理是允许母公司将其子公司的低税收入纳入自己的税基。如果子公司的税收低于最低起征点，母公司将被要求支付额外的税款来弥补差额，从而有效地将该收入的税率提高到全球最低水平。

欠税利润规则（UTPR）：如果一家跨国企业的利润被征收的税率低于全球商定的最低税率（OECD模式下通常设定为15%），则UTPR允许跨国企业集团的母国（或集团内的其他司法管辖区）“补足”税款。

虽然台湾正采取措施，通过引入DMTT使其税收体系与国际标准保持一致，但包括IIR和UTPR在内的第二支柱规则的全面采用仍有待进一步评估和国际协调。第二支柱对我们公司的影响取决于母管辖范围。如果母法域适用IIR，则不会向其子公司收取补足税。然而，如果母法域不适用IIR，则UTPR确保在其他法域征收最低税款。充值税并不会直接增加低税率司法管辖区的税收，而是将负债转移到跨国公司运营的其他司法管辖区。有关税收的更多讨论，请参阅我们的2024年年度报告，注8。所得税，我们在第18项中引用的财务报表。

地缘政治和关税。

随着新一届政府实施其经济理念和优先事项，国家领导层的变化产生了不确定性。新领导人分别在北美三大国家宣誓就职，墨西哥总统于2024年10月1日就职，美国总统于2025年1月20日宣誓就职，加拿大总理于2025年3月14日就职。自上任以来，特朗普总统下令调查铜进口如何威胁美国国家安全和经济稳定，恢复并提高现有的钢铁和铝关税，宣布对来自墨西哥和加拿大的某些进口产品征收新关税，对进口汽车和汽车零部件征收新关税，对所有输美产品征收全球关税，对从中国进口的关税升级，并取消对低成本产品的最低限度关税豁免。这些公告引发了报复性关税公告，最初引发了美国股市的大幅波动。此外，注意到美国在2018年征收的关税的有效性受到豁免和漏洞的削弱，因为受影响的国家利用了给予某些国家的豁免，美国的公告包括旨在解决这些逃税计划的新改革。随着谈判达成贸易协议、延长实施期限以及征收新的关税，例如美国于2025年8月1日宣布的与解决贸易顺差相关的关税，关税格局继续演变。

各国政府可能会转向贸易壁垒，以保护本国产业免受外国进口的影响，对其他国家实施的保护性贸易措施进行报复，或管理货币通缩等经济状况，这可能会进一步加剧困难的宏观经济状况。各国政府还可能加强对海关、进出口的监管审查，加大执法力度，或通过新的或修订的法规。新的全球关税的可能性造成了不确定性，这可能会对全球贸易和宏观经济状况产生负面影响，增加消费者的成本，并对我们产品的需求产生负面影响。目前尚不清楚新的全球关税（或其他新的法律或法规）是否、将在多大程度上以及将持续多长时间，也不知道任何此类行动将对我们、我们的行业产生何种影响，或对全球企业、政府和消费者的购买能力产生何种影响。如果实施任何新的全球关税、立法和/或法规，或者重新谈判现有的贸易协定，这些变化的宏观经济后果可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

供应商交付原材料、零部件和能源资源的能力可能会影响我们公司不受干扰地制造产品的能力，进而对我们的运营产生负面影响。

我们公司在产品的全球生产中使用了一系列材料，包括铜、铝、聚乙烯和聚氯乙烯化合物，这些材料来自众多供应商。由于经济、政治和其他基本超出我们公司控制范围的因素，我们和供应商的运营受到供应链问题的干扰，包括与大流行相关的供应商工厂停工或减速、零部件短缺、供应链中断和延误、运输成本波动、停工、劳动力短缺、财务问题，如供应商破产、信息技术故障，以及火灾、地震、洪水、干旱或其他自然灾害等危险，新的法律或法规，全球经济或政治事件，包括恐怖袭击和战争，以及供应商向其他采购商的分配。气候变化的影响，包括极端天气事件、温度水平的长期变化、水的可获得性、受能源成本增加影响的供应成本，或受碳价格或抵消影响的能源成本，可能会加剧这些风险。任何供应商无法向我们公司的制造设施交付零部件和制造设备，以及任何无法在不中断的情况下进行制造，都可能对我们的业务表现产生不利影响。

我们经营的市场竞争激烈。

亚太地区的电线电缆行业竞争激烈，如果我们未能成功投资并维持产品开发、生产力提升以及客户服务和支持，我们产品的销售可能会受到重大不利影响。我们的竞争对手包括大量独立的国内外供应商。我们每个市场的某些竞争对手拥有比我们大得多的制造、销售、研究和财务资源。我们和其他电线电缆生产商的竞争主要是基于产品质量和性能、供应的可靠性、客户服务和价格。如果我们的一个或多个竞争对手在主要竞争因素方面更成功，我们的业务可能会受到重大不利影响。此外，如果中国的低利润率电线电缆制造商进入我们经营的市场，我们公司的业务可能会受到重大不利影响，就像他们在澳大利亚和新加坡所做的那样。我们公司的业务、财务状况和经营业绩也可能在必须与国有企业竞争的情况下受到重大不利影响，而国有企业往往得到政府的补贴，从而保护它们免受民营企业面临的市场力量的挑战。当国企进入市场时，与国企竞争的民营企业在国企获得政府补贴的情况下进行盈利性经营可能会变得站不住脚，并可能长期处于亏损状态。我们的某些产品是按照共同规格制造的，可以与我们某些竞争对手的产品互换。由于客户可能会用竞争对手的产品替代我们的产品，因此客户忠诚度是我们业务竞争地位的重要支柱。

此外，为了在行业中保持竞争力，公司必须定期对资本设备进行大量投资，以确保我们的生产工艺是并保持最先进的状态。资本支出并不总是可预测的，因为它们通常是由客户对增强产品的需求驱动的。我们不能保证我们将有可用资本在需要时进行此类资本支出。

替代传输技术，例如无线电信，可能会大大减少我们电信产品的销售。

我们的电讯电缆业务受到其他传输技术的竞争，主要是基于无线的技术。无线电信业务有时会在早期新兴市场取得重大进展，在这些市场可能无法获得足够的资金来安装全市场固定线路电信所需的基础设施。此外，无线电信的易用性可能会使该介质在固定线路电信接入受限的情况下成为有吸引力的替代方案。这些技术在我们开展或计划开展业务的市场中构成重大竞争，无法保证此类替代技术的未来开发和使用不会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在高度集中的终端市场开展业务。

未能在少数客户对我们的大部分销售负责的市场中正确执行客户项目可能会对我们从该市场的其他客户获得类似合同的能力产生重大不利影响，并可能导致重大的经济处罚。在我们的某些市场中，制成品的销售高度集中于大型国有企业或大型私营基础设施开发商。由于这些市场往往高度集中，这些市场的个人客户流失可能会对我们在该市场的整体地位产生重大不利影响。

PEWC可能不会履行其在复合服务协议下的义务。

我们与控股股东PEWC在日常业务过程中进行交易，包括购买某些原材料以及在亚太地区的各个国家分销PEWC的产品。我们与PEWC订立了一份日期为1996年11月7日、经修订和补充的综合服务协议（“综合服务协议”），其中包含定义我们的关系和我们各自业务的开展的条款。综合服务协议可由我们选择续签，目前有效。根据复合材料服务协议，PEWC已同意向APWC供应铜，并为我们的产品提供研发。尽管PEWC迄今已履行其在复合服务协议下的义务，但我们无法确保PEWC未来不会寻求限制或无法全部或部分履行其根据复合服务协议的条款与公司开展的业务。鉴于其控股股东地位，PEWC在这种情况下可能会寻求影响我们对任何此类事件或事件的反应。PEWC方面的任何此类限制或无法履行复合服务协议都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。有关综合服务协议的更多信息，请参阅我们的2024年年度报告，项目10.C。材料合同。

我们的保险范围并不涵盖我们所有的业务风险。

我们的全球业务面临许多风险，包括错误和遗漏、基础设施中断，例如公用事业或电信供应商的大规模中断或服务中断、供应链中断、第三方责任和火灾或自然灾害。我公司维护的保险单涵盖某些建筑物、机器和设备，以防止火灾、洪水、其他自然灾害以及入室盗窃和盗窃造成的特定金额的损坏或损失。我司不承保因业务中断或政治动乱引起的后果性损失保险，不承保产品责任险。因此，我们的保险金额可能不足以涵盖所有潜在的索赔或责任，我们可能被迫承担由于缺乏足够的保险而导致的大量费用。不能保证我们不会发生超出限额或超出我们保单承保范围的损失。因此，在这种情况下，我们可能会遭受未投保或投保不足的损失。任何未能以对我们有利的条款维持足够的保险范围，或根本没有，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的ROW员工中有相当一部分是员工工会的成员。

我们ROW部门的大量员工是员工工会的成员。未能成功谈判和/或续签集体协议、罢工或其他劳资纠纷可能会导致我们的运营中断。任何此类劳资纠纷都可能导致我们的运营中断，阻碍我们为客户服务的能力，并可能对公司产生重大不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能吸引和留住合格的人员，我们的业务可能会受到损害。

如果我们未能通过投入足够的资源来发展我们的人力资本来留住我们的关键员工并吸引合格的人员，我们的业务可能会受到损害。我们的任何执行官或其他关键员工的流失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。高管或关键员工的流失可能会损害客户关系，并导致重要的行业知识、专业知识和经验的流失。还存在关键员工流失给竞争对手的风险，这可能会带来商业机密被盗的风险，竞争对手随后会获得有关我们制造过程的宝贵信息。与招聘、激励和留住合格人员相关的成本增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。公司未来的成功取决于其持续吸引和留住有才能和合格人才的能力。

我们的运营受环保法律法规的约束，这会带来合规成本，并在我们违反任何这些法律法规时使我们承担潜在责任。

我们的业务受某些环境保护法律法规的约束，这些法律法规规范我们的运营以及我们使用的有害物质的使用、处理、处置和补救。如果我们释放或排放有害物质，我们可能会从我们的制造活动中承担环境责任。根据某些环境法，我们可能对我们设施和第三方废物处置场所的任何有害物质污染的补救负责，也可能对人类接触此类物质或其他环境损害所产生的任何后果承担责任。无法保证因我们目前的运营而产生的遵守环境、健康和安全法律和要求的成本，或因过去释放或接触危险物质而产生的负债，不会导致我们未来产生的负债或应付的支出，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

信息系统故障或网络安全漏洞可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

APWC的子公司均有各自的信息系统来支持该子公司的运营。尽管APWC的运营子公司对其信息系统的依赖程度各不相同，但这些系统的任何故障或中断都可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除其他外，财务数据可能会遭到破坏，财务信息可能无法准确报告或及时呈现，这可能会损害公司及时向SEC提交定期或年度报告或及时向股东传播重大信息的能力。由于APWC的子公司之间没有管理信息系统的统一框架，我们的竞争对手在其子公司之间拥有管理信息系统的统一框架，因此可能比我们具有竞争优势，并且可能能够更有效地管理此类系统并对事件做出响应，并将其业务所面临的风险降至最低。

网络安全给我们带来了风险和威胁，因为电线电缆领域的激烈竞争使公司容易被盗窃和复制设计规范。虽然该公司的大部分研发依赖于其大股东PEWC，但其产品的设计正是为了满足客户对其预期应用的规格要求。由于但不限于知识产权损失、实施被动措施、管理诉讼或调查、解决声誉损害或失去竞争优势，网络安全风险可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。迄今为止，所确定的网络事件均未对我们的业务产生重大不利影响。然而，我们无法看到所有未经授权的入侵，我们的系统可能正在经历我们不知道的持续入侵。缓解这些风险需要持续的管理监督，以确保有足够的控制和程序，让适当的人能够接收相关的网络安全风险信息，从而采取适当的行动。我们无法保证这些控制和程序将足以防范网络安全风险，并且我们的业务、财务状况和经营业绩不会因任何此类失败而受到重大不利影响。

对信息系统的依赖增加，需要实施信息技术（“IT”）安全措施，以保护网络、计算机、程序和数据免受攻击、损坏或未经授权的访问，并确保公司数据的机密性、可用性和完整性。公司采用技术和合同保障措施，以保护其专有利益及其客户和第三方许可人的利益，包括但不限于针对盗窃和损失风险的某些保险。然而，我们无法保证此类保障措施将保护公司免受所有类型的IT和网络安全威胁。如果公司的IT和网络安全措施受到损害或未能以其他方式保护系统、网络和数据，或如果发生不可抗力事件，公司的灾难恢复计划没有有效运作，公司的业务可能会受到干扰，并可能失去资产、声誉和业务，并可能面临监管罚款和诉讼以及补救成本，这可能对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的跨国业务和结构使我们面临潜在的不利税务后果。

我们通过运营子公司开展业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营情况报告我们在多个司法管辖区的应税收入。虽然我们认为我们的税务立场与我们开展业务的司法管辖区的税法一致，但这些立场可能会受到司法管辖区税务当局的质疑或推翻，这可能会对我们的全球所得税拨备产生重大影响，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少以及我们业务的整体盈利能力下降。

我们开展业务的辖区内的某些政府机构已广泛关注与跨国公司税收相关的问题。此外，经合组织正在开展一个专注于国际结构中的税基侵蚀和利润转移的项目，该项目寻求建立对跨国公司的全球收入征税的某些国际标准；如上节所述“税法和条约的变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响"并在我们的2024年年度报告中更全面地讨论了项目3.D.与我们业务相关的风险。由于这些发展，我们开展业务的某些国家的税法可能会在未来或追溯的基础上发生变化，任何此类变化都可能增加我们的税收、利息和罚款负债，因此可能会损害我们的业务、现金流、经营业绩和财务状况。

与我们的金融活动相关的风险

我们现有债务协议中的限制性契约和违约条款可能会严重限制我们的运营，并对我们的流动性、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们的业务部门没有从运营中产生足够的现金流，我们可能无法就我们的债务支付必要的款项，包括由我们或我们子公司的资产担保的债务。任何此类未能支付任何此类款项都可能对我们的流动性、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的债务协议包含限制性契约和违约条款。管理我们现有债务的协议中的契约，以及我们未来可能产生的债务，可能会严重限制我们的运营，包括我们产生债务、支付股息、进行某些投资和付款以及担保或处置资产的能力。此外，任何全球经济恶化都可能导致我们蒙受重大净损失或迫使我们承担相当大的负债。我们不能保证我们将能够继续遵守我们的财务契约，这可能会导致违约。因此，任何此类违约都可能限制我们获得未使用的信贷便利或全球资本市场以满足我们流动性需求的能力。此外，APWC或APWC的子公司发生某些债务协议项下的违约，可能会触发其他债务协议项下的交叉违约。如果发生违约，我们可能无法治愈违约或获得及时豁免。根据及时管理我们现有或未来债务的任何协议发生的违约事件，如果没有得到纠正或豁免，可能会对我们的流动性、业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。关于我们的有担保和无担保债务的进一步讨论，请参见我们的2024年年度报告，项目5.B.流动性和资本资源以及项目18中提及的合并财务报表附注28（c）。

外汇波动可能会对我们的财务业绩和财务状况产生重大影响。

我们的主要业务和物业位于构成我们业务分部的三个地区，即北亚、泰国和ROW地区。虽然我们的报告货币是美元，但在2024年占销售额37%的泰国地区的功能货币是泰铢。占2024年销售额48%的ROW地区的功能货币是澳元和新加坡元。我们的北亚业务的功能货币，合计占2024年销售额的15%，分为两组：（1）中国子公司，其功能货币为人民币 （“人民币”），（2）皇冠世纪，其功能货币为美元， 及（3）ROC的附属公司，其功能货币为新台币（“TWD”）。据此，这些业务的功能货币账户均采用资产负债表账户的报告日期汇率和损益表账户的当年平均汇率换算成美元，以供报告之用。泰铢、澳元、新加坡元、人民币或新台币兑美元的任何贬值都会对我们以美元衡量的财务业绩产生不利影响。

我公司以多种外币开展业务，存在与销售、费用、融资和投资交易相关的现金流的汇率风险。我们总收入的很大一部分以以下货币计价：人民币、新台币、泰铢、澳元和新加坡元，而我们采购原材料和与设备升级相关的支出主要以美元计价。泰铢、澳元、新加坡元、人民币或新台币对外币（如美元）的任何贬值都会增加以此类其他外币计价的交易的有效成本。这将对我们的运营和现金流产生不利影响。同样，美元借贷成本的增加和外汇市场上美元走强的任何增加（这也可能提高借贷利率）都可能对我们在泰国、中国、新加坡和澳大利亚等拥有运营工厂的市场的业务产生重大不利影响。因此，汇率的不利变动可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们的部分投资物业和金融工具以美元以外的货币计价。因此，我们的投资结果将受制于可能的汇率波动以及海外资本市场的波动。我们的经营业绩可能会受到这些波动和波动的重大影响。

重大减值变化可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

在过往年度，由于缺乏盈利能力，我们有时会就若干物业、厂房及设备确认减值费用。可能会因各种原因产生减值费用，包括但不限于因应经济和竞争条件的变化、经济环境对我们业务的影响或与我们客户的任何重大关系的重大不利变化而作出的战略决策。如果我们确认重大减值费用，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

与我们经营所在地区相关的风险

我们面临与我们在泰国的业务相关的风险。

我们泰国业务的很大一部分包括制造电信和电力电缆以及销售这些产品，用于泰国的各种建筑和基础设施项目。公司泰国业务的表现受到泰国政治经济形势的影响。近年来，政府对基础设施发展的参与程度往往跟踪泰国国内生产总值的增长或收缩，泰国经济具有高度周期性和波动性，经济增长在很大程度上取决于政府的一些经济扩张举措。总体而言，建筑业和基础设施项目已大幅放缓，从而影响了当地销售，对价格造成竞争压力，并促使公司理顺泰国业务并积极寻求海外市场。泰国的政治紧张局势仍然很高，政治不稳定以及最近的跨境小规模冲突往往会削弱政府对基础设施发展项目的关注，这可能会对我们从事大型基础设施项目的客户的销售量和付款产生重大不利影响，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果来自中国的低利润率电线电缆制造商，包括国有企业进入泰国市场，我们的泰国业务可能会受到重大不利影响。

我们面临与我们在北亚的业务有关的风险。

•中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性；中国法律制度可能会限制我们公司的补救措施，这可能会影响我们在中国与第三方执行协议的能力；中国政策、法律、规则和法规的变化可能会对我们产生不利影响。

•中国经济、政治或社会状况或政府政策的变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

•中国外商投资法和实施条例的解释和实施方面的不确定性可能会影响我公司的公司治理。

•中国对离岸控股公司向中国实体提供贷款和直接投资的监管可能会延迟或阻止我们向我们的中国子公司提供贷款或额外出资，这可能会对我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生重大不利影响。

•中国政府对货币兑换和资金外派的控制可能会影响我们的流动性。

•政治或社会不稳定，包括中台关系紧张，可能对我公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

•中国国有企业具有竞争优势，如果我们必须与这些国有企业竞争，我们的业务和运营可能会受到重大不利影响。

有关我们在北亚业务的风险的详细解释可在我们的2024年年度报告中查阅，项目3.D.风险因素，与我们经营所在地区相关的风险。

与普通股及APWC相关的风险

普通股可能会从纳斯达克退市，这可能会影响其市场价格和流动性。

该普通股目前在纳斯达克上市，资本市场层级代码为“APWC”。为了使普通股继续在纳斯达克资本市场一级上市，我们必须继续满足某些最低财务和其他要求，包括但不限于维持普通股的收盘价至少为每股1.00美元。如果普通股的收盘价连续30个工作日低于每股1.00美元，并且我们无法在纳斯达克允许的时间内重新遵守适用的要求，那么纳斯达克的规则规定，普通股将退市。

除了纳斯达克在资本市场层继续上市的枚举标准外，纳斯达克还拥有广泛的酌情公共利益权力，它可以行使这些权力，对继续在共同市场上市适用额外或更严格的标准

股股票，或暂停或摘牌证券，即使该证券符合在纳斯达克继续上市的所有枚举标准。我们无法向您保证，纳斯达克将不会行使此类酌情权。

无法保证普通股将继续在任何层级的纳斯达克上市。普通股的任何退市都可能对其市场价格和流动性产生重大不利影响。如果普通股退市，APWC预计其普通股将在场外市场报价。如果发生这种情况，APWC的股东可能会面临重大的不利后果，包括转让普通股需要获得BMA的许可、普通股市场报价有限以及普通股交易的流动性减少。此外，APWC可能会遇到增发证券和在未来获得额外融资的能力下降。

作为一家外国私人发行人，与如果APWC是一家美国上市公司相比，有关该公司的公开可得信息会更少。

APWC是“外国私人发行人”，定义见SEC的规则和条例，因此，APWC不受适用于在美国境内组建的上市公司的所有披露要求的约束。例如，APWC不受经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的某些规则的约束，这些规则规范了适用于根据《交易法》注册的证券的与征集代理、同意或授权相关的披露义务和程序要求，包括《交易法》第14条下的美国代理规则。此外，APWC的高级管理人员和董事就其购买和出售APWC的证券而言，不受《交易法》第16条和相关规则的报告和“做空”利润回收条款的约束。此外，APWC不需要像美国上市公司那样频繁或迅速地向SEC提交定期报告和财务报表，也不需要以表格10-Q提交季度报告或以表格8-K提交当前报告。因此，与如果APWC是一家美国上市公司相比，有关该公司的可公开获得的信息会更少。

未来出售APWC的证券可能会导致普通股的现行市场价格下降。

APWC的股权可能存在未来出售或其他稀释的情况，这可能会对普通股的市场价格产生重大不利影响。APWC可能会不时发行股本证券，包括普通股或可转换为或可交换或代表接收普通股权利的证券。普通股的市场价格可能因发行任何此类股本证券或任何可转换为或可交换普通股或代表收取普通股权利的此类证券而下降，或因认为可能发生此类发行。

普通股的市场可能没有流动性，这可能会引起波动，并对我们的现行市场价格产生不利影响。

与不太活跃和流动性较差的市场相比，活跃、流动性较差的交易市场通常会导致较低的价格波动和更有效地执行投资者的买卖订单。交易稀少的股本证券可能比交易量很大的股本证券波动更大。此外，APWC的股价可能会波动，并可能因应各种因素而波动，其中大部分因素均不在我们的控制范围内。证券市场的流动性往往是由非关联方公开持有的标的股票数量的函数。截至2021年12月31日，aAPWC已发行在外普通股的约75.5%由PEWC直接或实益拥有。继APWC的供股于2022年2月完成后，截至本招股说明书日期，APWC已发行在外普通股的约80.96%由PEWC直接或实益拥有，PEWC的普通股受交易限制。此外，尽管普通股目前在纳斯达克资本市场一级交易，但对普通股的交易和需求一直有限。因此，股东可能会发现，他们的普通股价值和/或他们快速或大量出售普通股的能力可能会受到有限的公开交易市场的重大不利影响。未来，普通股可能会经历重大的价格波动，这可能会对您在APWC中的所有权权益的价值产生重大不利影响。有关2022年供股的更多详细信息，请参阅我们的2024年年度报告，项目7.A。

我们的普通股的公众持股量有限，并受到价格波动的影响，这可能会对我们的现行市场价格产生不利影响。

鉴于PEWC对我们已发行普通股的相当大的所有权，我们的公众持股量有限，这对我们普通股的交易量和流动性产生了不利影响。我们经历了重大的股价和成交量波动，未来可能会持续波动。我们普通股的交易价格可能会因各种因素而大幅波动，包括我们普通股的购买或出售水平相对于我们普通股的总交易量、PEWC的实际或预期行动，包括PEWC购买或出售我们的普通股、我们的财务状况和经营业绩的实际或预期变化、我们的资本结构或流动性的变化，包括发行额外债务或

对公众公平，我们的股息政策变化，有关我们的产品或地域市场的消息，以及广泛的市场和行业波动。我们股价的这种波动，以及我们普通股的交易量有限，可能会对我们的业务和融资机会产生不利影响。

APWC可能无法恢复支付股息，未来支付的任何股息可能会减少或消除，这可能会对我们的现行市场价格产生不利影响。

截至2024年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，APWC并无宣派或派付股息。有许多因素可能会影响APWC支付股息的能力，并且无法保证APWC将在任何特定年度支付股息或支付任何特定金额的股息。APWC可能无法，或者可能选择不恢复其股息计划并支付未来的股息，如果恢复，任何未来的股息可能会再次被消除或减少。未来股息的宣布、金额和支付由APWC董事会酌情决定，并将取决于公司未来的经营业绩和我公司业务的现金需求。此外，如果百慕大法律不允许，APWC将不会支付股息。此外，由于APWC是一家控股性公司，其合并资产负债表上显示的资产几乎全部为子公司持有。因此，APWC的现金流及其支付股息的能力取决于其子公司的分配。减少、暂停或取消股息可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。

我们的控股公司结构和对支付股息的潜在限制可能对我们的市场价格产生重大不利影响。

APWC是一家控股性公司，除拥有子公司及股权被投资单位的股本外，不直接经营业务。APWC的主要资产为其直接或间接持有的经营性子公司的股权。作为一家控股公司，APWC支付股息和履行其他义务的能力取决于从其运营子公司以及其他控股和投资收到的分配（如果有的话）。APWC的营运附属公司及其他控股和投资，可能会不时受到其向APWC作出分配的能力的限制，包括但不限于贷款协议所载的限制性契约、将当地货币收益兑换成美元或其他货币的限制，以及其他监管限制。例如，中国法律限制允许我们在中国的业务实体仅从其根据相关中国会计准则和法规确定的留存收益（如有）中支付股息。根据中国法律，这类实体还必须每年从其净收入中拨出一部分，为某些准备金提供资金。这些准备金不作为现金股利进行分配。上述限制还可能影响APWC以从另一家子公司收到的股息和其他付款为一家子公司的运营提供资金的能力。由于对APWC子公司少数股东权利保护的限制以及APWC运营子公司当前的现金需求，分配也可能会不时受到限制。对涉及在中国组织的实体的付款的此类限制可能会对我们的流动性、我们的业务结果以及我们普通股的价格产生不利影响。

APWC在百慕大注册成立，与在美国注册成立的公司相比，投资者可能面临对公司及其董事和高级职员的有限追索权和可执行性。

APWC是在百慕大注册成立并根据百慕大法律组建的，其主要办事处位于台湾。APWC的所有董事和高级职员均居住在美国境外，其重要资产位于美国境外。因此，投资者可能难以在美国境内对这些人实施程序送达，或难以在美国法院实现基于美国联邦证券法规定的民事责任的对他们的判决。即使投资者在美国法院成功实现了对此类人的判决，台湾地区的法律也可能使此类投资者无法以其资产或APWC高级职员和董事的个人资产执行判决。此外，投资者可能难以在台湾法院对这类人提起基于美国联邦证券法的原始诉讼。此外，在百慕大，在原始诉讼中或在执行美国法院发布的判决的诉讼中，基于美国联邦证券法的责任的执行情况存在疑问。因此，面对管理层、董事会或控股股东采取的行动，股东在行使权利和保护利益方面可能会遇到比如果APWC是根据美国或其中一个州的法律组建的，或者如果APWC拥有位于美国境内的重大资产时更多的困难。

APWC的控制权在于其大股东PEWC，并且APWC依赖纳斯达克控制的公司和外国私人发行人的豁免，所有这些都可能对我们的公司治理产生重大不利影响。

PEWC持有我们已发行和流通普通股的百分之五十（50%）以上。据此，APWC是纳斯达克公司治理标准含义内的“受控公司”，并可能选择利用某些公司治理标准的豁免，包括：

(1)要求我们董事会的大多数成员由独立董事组成；

(2)要求有一个完全由独立董事组成的提名委员会，并附有说明委员会宗旨和职责的书面章程；和

(3)要求设立一个薪酬委员会，该委员会完全由独立董事组成，并附有说明委员会宗旨和职责的书面章程。

我们对上述要求（1）和（2）使用受控公司豁免。虽然我们依赖于（2）的受控公司豁免，但我们的独立董事监督我们确定董事提名人的过程，并审查这些被提名人的资格。

截至2025年9月9日，七（7）名董事会成员中有四（4）名隶属于PEWC。APWC依赖于纳斯达克对外国私人发行人遵循母国惯例的允许，以代替上市公司定期安排只有独立董事出席的会议（“执行会议”）的要求。尽管如此，我们的独立董事以审计委员会成员的身份定期举行会议。我们的管理层偶尔会参加这样的会议，目的是传达管理层对公司财务业绩的分析以及遵守相关公司治理要求的情况。

由于我们董事会中的独立董事（即达到纳斯达克独立性标准的独立董事）少于遵守全部纳斯达克公司治理标准的发行人，因此我们无法为您提供与向符合全部纳斯达克公司治理标准的发行人的投资者提供的同等程度的保护。

作为APWC的大股东，PEWC有足够的票数来控制提交给股东投票的任何事项的结果，包括我们董事会每个成员的选举。PEWC可以其认为合适的方式对其在APWC中的股份进行投票。此外，在遵守适用的证券法的情况下，PEWC可以出售、转让或设押其在APWC的全部或部分所有权权益，而不考虑APWC其他股东的最佳利益，但适用法律禁止其从事压迫性非控制性权益的行为的范围除外。PEWC的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益发生冲突。因此，PEWC可能会就我们或我们的业务采取可能不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。

PEWC的财务或公司治理问题可能会影响PEWC对APWC的关注和行动，包括其履行复合服务协议项下义务的情况，或增加其履行复合服务协议项下义务能力的不确定性。

供股可能受外国证券法的约束，不遵守此类证券法可能会损害或对供股产生不利影响，从而可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

在不允许要约或出售的任何司法管辖区，或提出要约或出售的人没有资格这样做，或向不允许向其提出此类要约或出售的任何人，我们不会根据供股提出出售我们的普通股的要约。

只能在符合2003年《投资业务法》、1972年《外汇管制法》以及经修订的百慕大相关条例的规定的情况下，才能在APWC的成立司法管辖区百慕大发售或出售证券，这些条例对百慕大的证券销售进行了规范。根据经修订的1972年《外汇管制法》和百慕大相关条例的规定，百慕大公司为外汇管制目的向百慕大非居民发行和转让股份（包括普通股）均需获得百慕大金融管理局（“BMA”）的许可，但BMA已授予一般许可的情况除外。BMA在其日期为2005年6月1日的公告中已授予一般性许可，允许百慕大公司的任何证券从和/或出于外汇管制目的向百慕大非居民发行和随后的转让，只要APWC的任何“股本证券”（包括普通股）在“指定证券交易所”（包括纳斯达克）上市。在授予一般许可时，BMA对APWC的财务稳健性或此处作出的任何陈述或表达的意见的正确性不承担任何责任。因此，如果普通股从纳斯达克退市，则需要事先获得BMA的许可才能将此类普通股转让给任何受让方，但须遵守BMA发布的任何适用的一般许可。

我们已获悉，根据经修订的《1981年公司法》第三部分，本招股说明书无需向百慕大公司注册处处长提交。该等条文指出，第III部不适用于任何获豁免公司。因此，根据百慕大法律，根据本次发行向百慕大非居民发售或发行我们的普通股不需要单独批准。

根据我们的认购权发行我们的普通股没有也不会根据相关证券法律法规向台湾金融监督管理委员会（“金管会”）注册或备案或批准，并且不得通过公开发行在台湾境内出售、发行或发售，或在构成《台湾证券交易法》所指的需要向金管会注册或备案或批准的要约的情况下。在台湾，没有任何个人或实体被授权或将被授权就我们在台湾的证券的发行和销售提供、出售、提供建议或以其他方式进行中介。除向PEWC、我们的母公司及其适用的子公司发售的普通股外，我们没有根据我们的认购权在台湾发售我们的普通股，这些普通股将根据台湾相关证券法和法规规定的免于向金管会注册和备案以及获得金管会批准的豁免向PEWC及其适用的子公司发售。

虽然我们认为我们是根据适用的外国证券法进行供股，但如果我们未能遵守任何此类证券法，对我们和我们的投资者造成的后果可能包括寻求阻止在适用的外国司法管辖区进行供股的法律行动、在此类适用的外国司法管辖区可能撤销供股或对我们的其他潜在民事或刑事诉讼、罚款或处罚。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩以及我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

某些高级职员和董事的潜在冲突可能会对我们的公司治理产生不利影响。

在2025年9月9日举行的年度股东大会上，七（7）名提名人被选举为APWC董事会董事。APWC的董事会由三名独立董事和四名增补董事组成，他们都是PEWC的董事或高级职员，或与PEWC有其他关联。APWC的某些管理人员也隶属于PEWC。在每种情况下，它们都可能受到潜在利益冲突的影响。此外，某些APWC高级职员和董事，他们也是PEWC的高级职员和/或董事，可能会因以下方面而产生利益冲突，例如，寻求我公司与PEWC或PEWC的关联公司之一拥有相互竞争利益的公司机会，以及在APWC和PEWC履行其各自在现有协议（包括复合服务协议）下的义务方面。此外，其中一些人将时间用于PEWC及其附属公司的业务和事务，这可能会减少可用于监督或管理我们公司的业务和事务的时间。

如果我们失去对Charoong Thai的控制权，Charoong Thai的财务业绩将不会与我们合并。

截至2024年12月31日，我公司实际拥有Charoong Thai Wire and Cable Public Company Limited（“Charoong Thai”或“CTW”）50.93%的已发行流通股。虽然我公司持有优先购买权，允许其保持CTW的多数所有权，但在某些情况下，我公司可能无法保持Charoong Thai的多数所有权。如果Charoong Thai将进一步发售有投票权的证券，或可转换为或可交换为有投票权的证券，而我公司决定不为或无法为其参与此次发售提供资金或融资，则我公司在Charoong Thai的所有权权益可能会低于合并处理所需的水平，我公司可能会失去对Charoong Thai的控股权。如果是这样的话，Charoong Thai集团的账目，包括我们公司在泰国的所有业务，将不会根据国际财务报告准则进行合并，而是按照权益法进行核算。在这种情况下，我们公司的账目将显示收入和大多数类别的资产和负债显着减少，这可能对我们公司和普通股的价值产生重大不利影响。

一般风险因素

各子公司的治理挑战。

我们的全球业务需要管理跨越多个司法管辖区的子公司网络，每个子公司的特点是不同的监管环境、文化规范和法律框架。驾驭这些复杂性需要勤勉的监督和适应性，以确保遵守各种监管义务和当地法律。报告要求、治理实践和商业文化的差异等因素对我们的运营构成了固有风险。治理实践不足或未能有效地在各子公司之间同步政策和程序，可能会使公司面临更严格的监管审查、潜在的法律责任、运营效率低下以及声誉受损。

对跨越不同司法管辖区的子公司进行有效治理也是必要的，以减轻管理不善和欺诈的风险，这些风险可能导致巨大的财务损失。子公司运营的分散性质，加上监管要求和文化实践的差异，造成了可能被利用进行欺诈活动或管理不善的漏洞。如果没有健全的监督机制和内部控制，子公司可能更容易受到财务违规行为的影响，例如未经授权的交易、挪用公款、贿赂或腐败。

未能实施适当的治理结构，包括明确的报告线、内部控制和风险管理框架，会增加未被发现的财务不当行为的风险。欺诈或管理不善的例子不仅会导致直接的财务损失，包括资产挪用和收入泄漏，还会侵蚀股东信任，损害公司声誉，并招致监管制裁或法律责任。

管理这些复杂性的治理不足可能会导致监管不合规、声誉受损、法律责任和运营中断，这可能会对我们的财务业绩和股东价值产生不利影响。

任何未能实现和维持有效的内部控制都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和普通股的市场价格产生重大不利影响。

有效的内部控制对于我们为财务报告提供合理保证和防止欺诈是必要的。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标；随着时间的推移，一项控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈造成的错报而无法被发现。因此，即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制和公允列报提供合理保证。我们内部控制的任何失败都可能对我们的业务造成重大不利影响，并导致投资者对我们财务报表可靠性的信心下降，这可能对普通股的市场价格产生重大不利影响。

我们的国际业务运营使我们面临某些风险，这些风险可能对我们的业务和运营产生重大不利影响。

我们面临国际业务运营特有的风险，包括：供应中断风险；因不可抗力事件（例如恶劣天气和气候事件）而导致的生产中断或其他中断；爆发高度传染性或传染性疾病，例如新冠肺炎、严重急性呼吸系统综合症、猪流感或类似性质的流行病；台湾与中国大陆关系可能发生冲突和进一步不稳定的风险；与国家和国际政治不稳定相关的风险，例如，泰国政局动荡和动荡导致商业活动和投资中断；与全球经济动荡和亚洲市场不利经济发展相关的风险；与可能加息相关的风险，这可能导致我们和我们的客户的借贷成本增加和流动性减少；与政府或私营部门政策变化和基础设施投资和发展方面的优先事项相关的风险；恐怖袭击对美国和世界其他地区的经济状况造成的不可预测的后果，和其他军事或安全行动；监管要求的意外变化或与税收制度有关的法律不确定性；关税和其他贸易壁垒，包括当前和未来的进出口限制；在澳大利亚、新加坡、中国等国家的人员配置和管理国际业务方面的困难，泰国和台湾；外币汇率变动使我国产品价格相对较高的风险；在外国执行协议和其他权利的能力有限；劳动条件变化；付款周期更长，应收账款回收难度更大；遵守多种外国法律的负担和成本；限制进出口和可能征用私营企业；以及扭转我国东道国鼓励外国投资或对外贸易的现行政策（包括有利的税收和贷款政策）。

气候变化，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们公司的财务状况和业务运营产生重大不利影响。

大气中温室气体浓度增加导致的气候变化可能会因自然灾害和极端天气条件，如飓风、龙卷风、地震、野火、干旱或洪水，给我们公司未来的运营带来风险。这种极端天气条件可能对我们公司的供应商和设施构成物理风险，扰乱我们公司供应链的运营，包括原材料的供应和运输，并影响运营成本。

对气候变化的担忧导致了旨在减轻其影响的现有和未决法律和监管要求。因此，本公司在其全球业务运营方面受到环境、健康和安全法规的约束，包括但不限于：与其产品的开发、制造、运输和使用、其产品或其产品生产中使用的危险材料的处理、排放、回收和处置以及其设施运营相关的法规。此类措施使我们受到额外成本和限制，并需要运营和资本支出，这

可能会影响我们公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流。例如，我们公司制造过程中产生的任何污染物和废物都需要按照适用的法律法规进行处置和/或减轻。此外，我们经营所在地区缺乏一致的气候立法可能会造成经济和监管方面的不确定性。任何未能或无法遵守现有或未来的环境、健康和安全法规，包括与气候变化有关的法规，都可能导致重大补救或其他法律责任、施加处罚和罚款、限制其某些产品的开发、制造、销售、运输或使用以及限制其设施的运营。

除了监管合规之外，不断增长的客户可持续性要求和股东对环境和可持续性标准的情绪可能会导致我们公司不时产生大量费用，以改变其制造、运营或设备设计，以满足这些监管和可持续性要求以及投资者的期望。此外，由于所需的资本投资水平或技术进步，我们可能无法及时满足这些要求。任何未能遵守这些规定，或未能达到这些客户要求或可持续发展目标，都可能对我们公司产品的需求产生不利影响，并使我们的业务面临重大成本和负债以及声誉风险，从而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

2024年3月6日，SEC通过了“增强和规范投资者的气候相关披露”规则，该规则于2024年5月28日生效，要求注册人在其注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息（“气候最终规则”），并增加了一个新的章节项目。3.E.“与气候相关的披露”至20-F表格，自2027财年开始，对于非加速申报者，例如APWC，合规性将逐步恢复。对气候最终规则提出了几项法律挑战，美国证券交易委员会于2024年4月4日发布了其“命令发布中止”，在法律挑战的司法审查完成之前暂停遵守。2024年美国大选周期将政府控制权交还给共和党，导致SEC代理主席和委员会决定结束对气候最终规则的辩护。

2025年7月23日，SEC在美国第八巡回上诉法院的未决诉讼中提供了SEC气候披露规则的状态更新（见爱荷华州诉证券交易委员会，24-CV-1522）。SEC表示不打算审查或重新考虑2024年3月通过的气候最终规则。SEC要求法院解除目前的诉讼中止，并继续考虑各方关于该机构采用气候最终规则的权力范围的论点。由于这些事态发展，气候最终规则和披露要求的未来实施具有不确定性，要求APWC监测监管发展和美国大选周期，以评估任何变化对其披露义务和合规工作的影响。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本招股说明书和以引用方式并入本招股说明书的文件可能包含1995年美国私人证券诉讼改革法案、经修订的1933年证券法第27A条（“证券法”）和经修订的1934年证券交易法第21E条（“交易法”）的安全港条款含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们当前的信念或预期或对未来事件的预测。你可以通过它们与历史或当前事实并不严格相关这一事实来识别这些陈述。此类陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“应该”、“可能”、“寻求”等与任何有关未来经营或财务业绩的讨论具有类似含义的词语和术语。

此类陈述不是承诺或保证，并受到许多已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致我们未来的结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果、业绩或成就存在显着差异。可能导致或促成这种差异的重要因素包括但不限于：

•与大宗商品相关的波动性，包括铜，我们的主要原材料，包括对我们产品和服务的需求、可用供应、定价、质量的一致性，以及它们对需求的个别或集体影响；

•引入竞争产品、技术、价格竞争和其他竞争压力，影响我们维持和开发产品市场份额的能力；

•全球主要证券交易所股价波动情况；

•我们无法成功识别、完善和整合收购；

•我们可能面临的责任索赔风险；

•我们经营所在市场的不确定性和波动性，包括适用于我们公司的法律或法规的变化；

•我们以可接受的条款谈判延长劳动协议并成功处理任何劳资纠纷的能力；

•我们有能力服务和满足我们债务下的所有要求，并保持足够的信贷额度和信贷额度；

•在某些市场，我们与国有企业有效竞争的能力，国有企业可能会获得政府补贴以增强结果或在国有控股项目中获得优先供应商地位；

•我们提高制造能力和生产力以及为不断变化的技术开发新产品的能力；

•我们在美国境外开展的行动可能受到恐怖主义行为、战争以及政治和社会动荡或重大敌对行动的重大不利影响；

•接触政治、经济和地缘政治发展，包括导致贸易争端的民族主义或孤立主义政策、关税、报复性贸易行动、供应链中断，以及其他可能增加成本、减少产品需求和扰乱运营的措施；

•气候变化、灾难性自然灾害和其他影响我们、我们的客户或供应商的类似事件产生的经济后果；

•事实上，我们是一家控股公司，其收入依赖于运营子公司的分配，其中大部分并非全资拥有，因此可能对分配的金额和时间有限制；

•与我们的跨境业务相关的税收效率低下，包括但不限于限制我们将集团内的净亏损用于所得税目的的能力；

•货币、汇率和利率的波动；以及

•本招股章程及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中所讨论的其他因素的影响SEC，包括但不限于，我们的2024年年度报告。

特别是，这些前瞻性陈述除其他外，包括与以下相关的陈述：

•我们的业务战略；

•我们对我们经营所在市场未来收入和利润的前景；

•我们开展业务所在市场的政治、法律或监管变化或发展的影响；

•我们的销售收入的产生依赖于客户的业务活动水平和投资；

•我们依赖我们的大股东进行与我们的产品线相关的研发；

•我们的普通股在美国的国家交易所交易，以及相对的流动性或缺乏流动性，基于这些股份的历史交易量和我们的公众持股量很小；

•现有股东按现行市价出售或要约出售大量普通股的影响；

•我们的原材料对数量有限的供应商的依赖以及我们对此类原材料的成本和可用性波动的脆弱性；和

•流动性，或缺乏流动性，一般我们的财产和资产。

除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新本招股说明书中包含的任何前瞻性陈述或其他信息的义务。不过，请查阅我们在提交给SEC的文件中所做的任何额外披露。还请注意，我们在本招股说明书的“风险因素”部分下对风险和不确定性进行了谨慎的讨论。虽然我们认为这些因素可能导致我们的实际结果与预期结果存在重大差异，但除此之外的其他因素也可能对我们产生不利影响。

收益用途

虽然我们无法在供股完成前确定实际所得款项净额，但假设所有认购权均获行使，我们估计供股所得款项净额总额将约为3390万美元，扣除约35万美元的估计费用和开支。

此次供股所得款项净额将主要用于投资为新的生产设施提供资金，旨在利用全球供应链重组的优势。该公司仍在评估选址标准，注意到新的生产设施也可能被用来带头进入新的地区的市场，其中可能包括但不限于亚洲和北美的新市场。公司还计划将部分收益用于投资新技术，这些技术可能包括，液流电池储能系统、能源管理系统、EV电机和动力总成产品以及数据中心产品。这些新技术有望增强公司的产品组合，并成为未来增长的新动力。公司在选择其技术收购的最佳方法方面将采取整体的、战略性的方法。公司可在任何该等承诺中选择与已成立的第三方合作，以提高预期回报，并在认为符合公司及其股东最佳利益的情况下。除投资外，收益也可能分配给无形资产和一般营运资金。

此次配股代表了为实现战略目标而可能进行的多轮融资的第一次。公司将继续评估不同的股权和债权融资方式组合，以确保最优的资本结构和成本效益。

根据我们目前的计划和业务状况，我们对此次发行所得款项净额的预期用途代表了我们目前的意图。不过，请投资者注意，与这种用途相比，支出可能会有很大差异。投资者将依赖我们管理层的判断，他们将对配股募集资金的应用拥有广泛的酌处权。我们实际支出的金额和时间将取决于许多因素，包括我们的运营产生的现金数量、竞争数量和其他运营因素。我们可能认为有必要或可取的做法是将供股所得的部分收益用于其他目的。你将依赖我们管理层对供股所得款项用途的判断，而作为投资决策的一部分，你将没有机会评估所得款项是否被适当使用。

资本化

下表列出我们截至2024年12月31日的资本

•在历史基础上；和

•在调整后的基础上，实施：

•此次配股发行20,616，227股普通股，假设认购权全部行使，预计认购价为每股1.66美元（根据假设到期日2025年10月24日计算），

•总收益净额3390万美元，扣除我们支付的估计发行费用，假设认购权全部行使，以及

•适用“所得款项用途”标题下所述的所得款项净额。

下表中的信息应与我们的财务报表和相关附注一起阅读，这些报表和相关附注在我们的2024年年度报告第18项中引用，这些报表通过引用并入本招股说明书。

			截至2024年12月31日
			实际			作为 调整后
			US $’000			US $’000
当前：
现金及现金等价物			34,035			67,908
当前：
银行贷款			24,098			24,098
非现行：
银行贷款			4,872			4,872
计息贷款和借款总额			28,970			28,970
股权：
已发行资本，面值0.01美元			206			412
额外实收资本			118,103			152,120
库存股			(38)			(38)
留存收益			61,417			61,067
权益的其他组成部分			(24,730)			(24,730)
股东权益总计			154,958			188,831
总资本			183,928			217,801

股息政策

根据我们的细则，我们的董事会可能会不时宣布从贡献的盈余中派发股息或分派，以根据股东的权益支付给他们。经股东决议批准，我们的董事会可决定任何股息可通过分配特定资产支付，包括任何其他公司的缴足股份或债券。我们的董事会也可以支付任何固定现金股息，该股息每半年或在其他日期支付任何普通股，只要我们的董事会认为公司的立场证明支付是合理的。

虽然我们的董事会在2016年批准了一项股息政策，其既定目标是每年支付至少为公司经审计的股东应占税后综合利润净额的25%的现金股息，但考虑到公司的资金需求和业务表现，我们的董事会决定在2023年和2024年均不支付股息。目前，我们预计不会在2025年向我们的股东支付任何股息（或分配或其他转让）。

作为一家控股公司，我们支付股息以及履行其他义务的能力取决于从我们的运营子公司以及其他控股和投资收到的分配金额（如果有的话）。我们的营运附属公司及其他控股及投资，不时可能会受到其向公司作出分派的能力的限制。这些限制还可能影响我们用从另一家子公司收到的股息和其他付款为一家子公司的运营提供资金的能力。

此外，我们的营运附属公司向公司作出分派的能力将取决于多项因素，包括经营业绩、资本需求、扩张计划、业务前景、有关非经常性项目的义务、债务契约及其他可能不时产生的因素。不能保证我们将来会派发任何股息。

稀释

在供股中购买我们普通股的人将立即经历每股普通股有形账面净值的稀释。截至2024年12月31日，我们的有形账面净值约为2.153亿美元，即每股普通股10.44美元（基于截至该日期已发行和流通的20,616，227股普通股）。每股净有形账面价值等于我们的总净有形账面价值，即我们的总有形资产减去我们的总负债，除以我们已发行普通股的数量。每股摊薄等于（1）紧接供股前的每股有形账面净值与（2）紧接供股后的每股有形账面净值之间的差额。

根据以下假设，我们截至2024年12月31日的备考有形账面净值约为2.492亿美元，即每股6.04美元：

•此次配股发行20,616，227股普通股，假设认购权全部行使，预计认购价为每股1.66美元（根据假设到期日2025年10月24日计算），

•在扣除支付估计发行费用并假设全面行使认购权后，供股的总所得款项净额为3390万美元，以及

•适用“所得款项用途”标题下所述的所得款项净额。

这意味着现有股东的备考有形净账面价值将立即稀释为每股普通股4.40美元，而供股的购买者将立即增加每股普通股4.38美元。

下表说明了基于上述假设的每股摊薄： 

每股认购价			$ 1.66
供股前每股普通股的有形账面净值			$10.44
供股导致的每股普通股稀释			$(4.40)
供股后每股备考有形账面净值			$ 6.04
对购买者的每股有形账面净值增加			$ 4.38

主要股东

下表列出了关于截至2025年7月31日公司普通股实益所有权的某些信息，这些信息由（1）公司已知实益拥有超过5%已发行普通股的所有人以及（2）公司的高级职员和董事作为一个整体。下表所列信息来自持有人公开提交的文件以及从董事和高级管理人员处获得的信息。以下普通股所附的投票权与所有其他普通股所附的投票权相同。

 

个人或团体的身份			股票数量			班级百分比(2)
太平洋电线电缆有限公司(1)			16,690,693			80.96 %
APWC董事和执行官（高级管理成员）(3)			246,541			1.196 %

(1)截至2025年7月31日，PEWC直接拥有2,104，545股，间接拥有其剩余股份，这是由于PEWC控制其直接全资子公司Moon View Ventures Limited（一家BVI公司，拥有12,559，094股普通股）及其间接全资子公司Pacific Holdings Group（一家内华达州公司，拥有2,027，054 普通股。

(2)显示的百分比基于截至2025年7月31日已发行和流通的20,616，227股普通股。

(3)每位董事和高级管理人员实益拥有的已发行普通股不到百分之一。

权利提供

配股原因；发行价格的确定

在授权供股时，我们的董事会仔细评估了我们对流动性、财务灵活性和额外资本的需求。我们的董事会还考虑了几种筹集资金的替代方法，然后才得出结论认为供股是在这种情况下合适的替代方案。我们正在进行供股，以筹集我们打算用于投资目的的资金，其中可能包括为物业、厂房和设备、无形资产以及一般营运资金提供资金。见上文“所得款项用途”一节。尽管我们认为配股将加强我们的财务状况，并且我们的董事会已确定配股对APWC及其股东是公平的，并且符合其最佳利益，但我们的董事会不就贵公司行使认购权提出任何建议。

在确定供股的可取性和结构时，我们的董事会在评估供股时考虑了多项因素，包括，除其他外：我们普通股的历史和当前交易价格；我们的股东可能愿意参与供股的价格；我们普通股的公众持股量规模；希望向我们的股东提供按比例参与供股的机会；不是我们所有的公众股东都将参与供股的可能性以及这些非参与股东可能经历的潜在稀释；有限的流动性，以及市场价格的高波动性，我们的普通股；根据认购价格和参与程度，在供股中大量发行额外普通股的可能性；证券市场的一般情况；当前的业务和筹资机会和替代方案；来自其他来源的资本的可能成本；期望的收益金额；目前我们普通股的市场价格相对于账面价值的相当大的折扣；以及我们的控股股东PEWC的意图，行使其认购权以及其可能不这样做或可能这样做的金额与其声明的非约束性意向不同的可能性。在审查这些因素的同时，我们的董事会在管理层的协助下审查了我们的战略计划，包括我们过去和现在的财务业绩和财务状况、我们的业务计划以及我们所服务的行业以及市场和地区的前景。

在考虑了这些因素和其他因素后，我们的董事会认为配股对APWC及其股东是公平的，并且符合其最佳利益，并批准了配股和由此设想的交易。作为确定的一部分，我们的董事会在确定价格时考虑了收盘价和最近的价格趋势。认购价格定为每股普通股1.66美元。董事会认为，由于供股的目标是筹集目标金额的所得款项（假设全额认购），且股东可全权酌情行使其全部、部分或不行使认购权，以参与所得款项将用于的投资机会，因此没有理由对收盘价进行重大折让。

因此，认购价格与我们的账面价值、净值或市场价格以外的任何其他既定价值标准无关，可能会或可能不会被视为我们将在供股中发售的普通股的公允价值。您不应将认购价格一旦确定，视为APWC或我们普通股价值的指标。您不应假设或期望，在供股后，我们的普通股将在任何特定时间段以或高于认购价的价格交易。供股后我们普通股的市场价格可能会下降，您可能无法以等于或高于认购价的价格出售在供股中购买的普通股。在行使您的认购权之前，您应该获得我们普通股的当前报价，并对我们的业务和财务状况、我们未来的前景以及供股条款做出您自己的评估。

权利

我们正在向我们普通股的持有人免费分配不可转让的认购权，以购买额外的普通股。在供股中，截至美国东部时间2025年9月24日下午5：00，即我们所称的股权登记日，您所拥有的每一股普通股将获得一份认购权。假设全面行使认购权，经扣除我们应付的供股相关成本及开支后，供股所得款项净额约为3390万美元，估计约为35万美元。完成供股并无规定最低认购金额。

每一认购权都附带一项基本认购权和一项超额认购权。基本认购权赋予持有人以每股普通股1.66美元的认购价购买普通股的权利。基本认购权赋予持有人仅购买全部股份的权利，没有购买零碎股份的权利。超额认购权允许选择全额行使其基本认购权的股东以认购价认购额外的普通股，但以其他股东未全额行使其基本认购权为限。本次供股获授权发行的普通股数量有限，若没有足够数量的普通股完全满足超额认购权要求，则可用的普通股将按整数比例分配给权利持有人

行使超额认购权的人通过计算认购人使用其基本认购权适当行使的权利数量，相对于所有超额认购的认购人使用基本认购权适当行使的权利数量。

认购权不得转让，除依法运作外，不得在任何交易市场交易。

你的认购权只可行使整数普通股；供股中不会发行零碎普通股。见下文"无零碎股份.”

认购权将以截至股权登记日发给股东的认购权凭证为凭证。

如果由于行使您的认购权，您达到我们普通股实益所有权的某些持有门槛，您可能会受到某些监管要求的约束。例如，如果行使您的认购权导致您实益拥有我们5%以上的普通股，您可能需要向证券交易委员会提交附表13D或附表13G。

可发行普通股及未获认购的可发行股份

截至登记日，APWC拥有已发行在外普通股20,616，227股，未发行普通股29,372，673股。在本次供股中，每分配和行使一份不可转让的认购权可发行一股普通股。根据本次供股条款可能发行的股份数量限制为20,616，227股普通股。将发行的普通股数量将在最终审查基本和超额认购权后才能确定，这些认购权是在供股到期前交付的付款适当行使的。到期后，如果认购权持有人行使其基本和超额认购权后，根据供股发行的可发行股份仍未获得认购，我们可以向认购权持有人以外的人、向或通过代理人、承销商或交易商或通过此类方式的组合直接向其发售任何未获认购的股份。 

供股届满及延期

认购期，在此期间，您可以行使您的认购权，于美国东部时间2025年10月1日上午9点开始，并于美国东部时间2025年10月24日下午5点到期，除非我们决定提前终止供股或延长该日期。我们指供股将到期的日期为到期日。我们保留一次或多次延长到期日的权利，恕不另行通知，但在任何情况下，我们都不会将供股延长至2025年11月24日之后。如果您在到期日的该时间之前没有正确行使您的认购权，您的认购权将到期，不再可以行使。如果认购代理在该时间之后收到您的认购权证书或您的投资金额付款（在良好状态下，已结清资金），我们将不会被要求向您发行普通股，无论认购权证书和投资金额付款何时发送。

如果您是我们普通股的实益拥有人和/或通过经纪人、交易商、银行或其他代名人（包括DTC成员）持有，而不是以您自己的名义，并且您希望行使您的认购权，您应联系您的代名人在认购期届满之前充分行使您的认购权，以确保及时交付反映您行使的认购权证书。你的被提名人将指示你行使你的基本和超额认购权以及支付认购价款的适当时间和形式。见"行使权利的方法”的最后期限和其他有关行使认购权的细节。

任何未在适用时间或之前行使的权利将没有任何价值，并且到期时无需向这些未行使权利的持有人支付任何款项。如果我们或认购代理在供股到期后收到与您行权有关的文件或付款，无论您何时传送文件或付款，我们都没有义务兑现您行使认购权。

供股期满后，我们将发布新闻稿，宣布发行结果。

如上文所述，我们可能会通过在供股到期前向认购代理发出书面通知，将供股到期期限延长不超过30天，尽管我们目前不打算这样做。如果我们选择延长供股到期，我们将在最近宣布的供股到期后的下一个工作日，不迟于美国东部时间上午9点之前发布新闻稿宣布延长。我们将延长权利期限

根据适用法律或法规的要求进行发行，如果我们决定给予投资者更多时间行使其在配股中的认购权，则可以选择延长发行。

供股的撤销、终止及修订

不撤销

一旦您发送您的认购权证书和付款，您就不能撤销您的基本或超额认购权的行使，即使我们延长了供股的到期日。你不应该行使你的认购权，除非你确定你希望在供股中购买额外的普通股。

终止；注销

我们可在到期日东部时间下午5：00之前的任何时间，以任何理由取消或终止供股，包括但不限于我们普通股市场价格的变化。如果发行终止，所有权利将到期，我们将及时安排退还从认购权持有人收到的任何资金，不计利息或扣除。任何取消或终止供股后，将在切实可行范围内尽快刊发公告。

修正

我们的董事会保留修订供股条款的权利，包括但不限于延长供股的到期日。尽管我们目前不打算这样做，但我们可能会出于任何原因选择修改供股条款，包括但不限于为了增加对供股的参与。此类修改或修改可能包括订阅价格的变化，尽管目前没有考虑这样的变化。如果我们对本招股说明书中规定的条款有任何根本性的改变，我们将对包含本招股说明书的注册声明提交生效后的修订，向已认购权的潜在购买者提供取消此类认购的机会并退还该股东垫付的任何款项，并在生效后的修订被SEC宣布生效后重新分发更新的招股说明书。此外，在发生此类事件时，我们可能会延长供股的到期日期，以便让权利持有人有足够的时间做出新的投资决定，并让我们重新分发更新的文件。在发生任何此类情况后，我们将立即发布新闻稿，宣布有关供股和新的到期日期的任何变化。供股条款于供股届满后不得修改或修订。

基本认购权及超额认购权

每项认购权赋予您一项基本认购权和一项超额认购权。

基本认购权

在登记日东部时间下午5：00，您拥有的每一股普通股将获得一份认购权，该认购权使持有人有权以每股普通股1.66美元的认购价购买一股普通股。我们把这项权利称为基本认购权。基本认购权赋予持有人仅购买整股股份的权利，没有购买零碎股份的权利。除非您希望根据下文讨论的超额认购权购买股票，否则您无需行使所有基本认购权。我们将向有效行使其在基本认购权下的权利并为已行使的基本认购权全额支付投资金额的在册持有人发行以其基本认购权购买的普通股，以账簿形式或无证明形式，或者如果您以银行、经纪人、交易商或其他代名人的名义持有您的普通股，DTC将把这些普通股存入您的代名人账户，在每宗个案中，均在供股届满后及就超额认购股份完成所有分配及调整后迅速进行。

超额认购权：行使和分配

除了您的基本认购权外，您还可以选择认购由于其他股东未行使或部分行使其基本认购权而未被认购的额外普通股。我们将这一权利称为超额认购权。

为了正确行使您的超额认购权，您必须：

•全额行使基本认购权；

•在您的认购权证书或经纪人提供的实益持有人选举表格上注明，您就行使发给您的认购权提交您愿意根据您的超额认购权投资的额外总投资金额；和

•按照本招募说明书所述程序在您支付基本认购权款项时同时交付与您的超额认购权相关的额外总投资款项。

我们将通过计算您使用您的基本认购权适当行使的认购权的数量相对于所有超额认购的认购人适当行使的基本认购权的数量，按比例分配可供认购的未认购整股。我们将寻求全额兑现您的超额认购，但须遵守此处规定的限制。您的超额认购权的行使可能会受到限制，但是，如果可用的未认购股份不足，那么您收到的股份可能会少于您根据您的超额认购权可以购买的股份。如果此分配导致您被分配的股份数量超过您的额外总投资付款可按认购价获得的数量，那么您将仅被分配您的额外总投资付款可按认购价获得的股份的整数，其余股份将在所有其他持有人之间按相同基准行使超额认购权之间分配。这一分配过程将重复进行，直至认购的所有股份均已分配完毕。因行使超额认购权而产生的零碎股份，将通过向下取整至最接近的整股股份予以抵销。

我们将向登记在册的持有人发行（由其有效行使超额认购权并全额支付该等已行使超额认购权的额外总投资金额）、以账面记账或无证明形式以其超额认购权购买的普通股，或者如果您以银行、经纪人、交易商或其他代名人的名义持有您的普通股，DTC将把这些普通股存入您的代名人账户，在每种情况下，在供股到期后以及在超额认购股份的所有分配和调整完成后，立即将这些普通股存入您的代名人账户。

经纪商、交易商、银行和其他名义权利持有人，包括DTC成员，在就任何特定实益拥有人行使任何超额认购权之前，将被要求向认购代理证明（1）根据其基本认购权行使的认购权数量；及（2）根据该等实益拥有人的超额认购权认购的额外投资总额。

全面行使基本认购权

只有在足额行使基本认购权的情况下，方可行使超额认购权。要确定您是否已完全行使基本认购权，我们将只考虑您以相同身份持有的基本认购权。例如，假设您获得了您个人拥有的普通股和您与配偶共同拥有的普通股的认购权。如果您希望就您个人拥有的认购权行使您的超额认购权，而不是就您与配偶共同拥有的权利行使您的超额认购权，您只需要就您个人拥有的认购权充分行使您的基本认购权。您不必认购与配偶共同拥有的基本认购权项下的任何股份即可行使您的个人超额认购权。

当您填写您的认购权证书或被提名人提供的选举表格部分以行使您的超额认购权时，您将代表并证明您已就您以该身份持有的普通股完全行使了您的基本认购权。您必须在全额行使基本认购权的同时行使您的超额认购权。在行使超额认购权时，您必须全额支付您在所需文件中指定的超额认购权的额外总投资金额。

退回超额付款

如因分配公式、禁止发行零碎股份和/或全额认购所有基本认购权，您行使超额认购权并获得的股份少于您指定的投资金额，否则将按认购价购买，您未分配给您的超额股份付款将在供股期满后立即退还给您，不计利息或扣除。

无零碎股份

认购权只可就整数普通股行使，供股中不会发行零碎普通股。任何因行使权利而产生的零碎普通股将被四舍五入到最接近的整股。对于我们的转让代理人维护的登记在我们股东名册上的普通股，包括以DTC名义持有的普通股，将对每个记录和实益股东进行四舍五入。任何超额认购

投资金额将在供股完成后立即退还给您，不计利息或扣除。因此，如果您有权在供股中获得一小部分普通股，我们将向下舍入到最接近的整数。

行使权利的方法

权利由认购权证书证明，该证书将发送至记录日期登记在我们股东名册上的股东，保存在美国中央证券交易所信托公司，或者，如果记录日期股东的普通股由存托人或代名人代表他、她或其持有，则发送给该存托人或代名人。记录日期的权利登记在我们在认购代理机构保存的股东名册上的股东，可由记录持有人或该等保管人或代名人行使，方法是填写并签署本招股章程随附的认购权证书并将其装在所提供的信封内邮寄，或以其他方式将填妥并妥为签立的认购权证书交付认购代理，连同在供股到期日之前就总投资金额的普通股（包括基本认购权和（如适用）超额认购权）全额付款（包括超额认购权）。填妥的认购权凭证及相关投资款项，认购代理须于到期日或之前的美国东部时间下午5时前，在认购代理的办公地点按“付款方式”下方。

其普通股于记录日期由代名人持有的股东，例如经纪人、交易商、银行或其他代名人，而不是以他们自己的名义，必须在供股到期日期之前与该代名人联系，以充分提前行使他们的权利，以确保及时交付反映他们行使的认购权证书。在这种情况下，被提名人将代表记录日期股东填写认购权证书，并安排按“投资金额的支付”下方。

如果您在登记日是我们普通股的记录持有人，您可以在到期日美国东部时间下午5：00或之前通过向认购代理交付以下文件的方式行使您的认购权：

•您正确填写并执行的认购权证书，并附有任何所需的签字保证或其他补充文件；和

•您就您正在行使的所有认购权（包括基本认购权和（如适用）超额认购权）全额支付投资金额。

如果您是我们普通股的实益拥有人，其股份登记在经纪人、银行或其他代名人名下，您应指示您的经纪人、银行或其他代名人行使您的认购权，并在到期日东部时间下午5：00或之前代您交付所有文件和付款。

除非认购代理在到期日美国东部时间下午5：00或之前收到您、您的经纪人、托管人或代名人（视情况而定）提供的所有必要文件和您的全额投资金额付款，否则您的认购权将不被视为行使。

付款方式

Computershare Trust Company，N.A.将担任与我们的普通股持有人有关的供股的认购代理，以造福于经纪商、交易商、银行和其他代名人。该等持有人已填妥的认购权凭证，须连同该等持有人行使的所有认购权（包括基本认购权及（如适用）超额认购权）的全部投资金额的全数缴款，以下述方法之一寄发予认购代理： 

通过注册认证或特快专递 Computershare Trust Company，N.A。 c/o公司自愿行动 邮政信箱43011 普罗维登斯，RI 02940-3011			由隔夜快递 Computershare Trust Company，N.A。 c/o公司自愿行动 罗亚尔街150号，套房V MA广州02021

认购代理将只接受通过电汇立即可用的资金或在美国银行开出的个人支票支付给认购代理的方式付款。不接受经认证的银行支票、本票或汇票付款。

不要直接向我们发送认购权证书或付款。交付至上述地址以外的地址将不构成有效交付，因此，我们可能会拒绝。

如果您使用邮件，我们建议您使用保价、挂号邮件、要求的回执。如果认购代理在供股到期后收到与您行权有关的文件，无论您何时传送这些文件，我们都没有义务兑现您行使认购权。我们将只接受在到期日美国东部时间下午5：00或之前在上述地址实际收到的正确填写并正式签署的认购权证书。

如果您是我们普通股的实益拥有人和/或通过经纪人、交易商、银行或其他代名人（包括DTC的参与者）持有，而不是以您自己的名义并且您希望行使您的认购权，您应联系您的代名人在供股到期日之前充分提前行使您的认购权，以确保及时交付反映您行使的认购权证书。你的被提名人将指示你支付认购价款的适当时间和形式。

收到付款

您的付款将被视为认购代理仅在以下情况下收到：

•任何个人支票清算；或

•认购代理收到即时可用资金的电汇。

不接受经认证的银行支票、本票或汇票付款。

认购代理将把您的认购价付款与从权利持有人收到的其他付款存放在一个独立的账户中，直到我们向您发行您的普通股，或退还您的超额付款（如有）。

向认购代理交付认购权凭证和支付总投资金额的方式将由参与权利人自行选择并承担风险，但如以邮寄方式发送，建议此类凭证和款项以挂号信方式发送，适当投保，并要求回执，并允许足够的天数，以确保在到期日东部时间下午5：00之前交付给认购代理并结清款项。由于未经认证的个人支票可能需要至少五个工作日才能清算，因此强烈要求您通过电汇的方式付款，或安排付款。不接受经认证的银行支票、本票或汇票付款。

无论采用上述方法中的哪一种，普通股的发行均以收取支票、收到电汇和确认实际付款为准。

支付不足和分配

作为基本认购权或超额认购权的一部分认购股份的参与权持有人未在到期日之前支付任何或全部到期款项的，认购代理保留采取以下任何或全部行动的权利：（i）根据超额认购权将普通股重新分配给其他参与权利持有人；（ii）将其从参与权利持有人实际收到的任何款项用于购买该参与权利持有人在行使基本认购权和任何超额认购权时可获得的最大整数普通股；和/或（iii）行使其可能有权获得的任何及所有其他权利或补救措施，包括有权抵销其就该等认购普通股实际收到的付款。

计算已行使的权利

如果您未指明正在行使的权利数量，或者您未将您指明正在行使的权利数量的总投资金额全额转发，则您将被视为已就您交付给认购代理的总投资金额付款可能行使的最大基本认购权数量行使了您的基本认购权。除非您已指明您希望行使您的超额认购权，否则超过您行使基本认购权所需的任何款项将被退还。如果您确实指定了您想要行使您的超额认购权，那么超过您行使基本认购权所需的任何款项将被用于您的超额认购权。如果我们没有将您的全额认购价款支付用于您购买我们的普通股，我们或认购代理将把多余的金额退还给您，不计利息或扣除，毕竟 配股到期后已及时完成分配和调整。

致经纪商及被提名人的通知

如果你是在记录日期为他人的账户持有我们普通股的经纪人、受托人或证券存托人，你应尽快通知供股股份的相应受益所有人，以了解他们行使认购权的意图。您应该获得受益所有人关于其认购权的指示，正如我们为您向受益所有人的分配提供给您的指示中所述。如果受益所有人这样指示，您应该填写适当的权利证书，并以适当的付款提交给认购代理。如果贵公司为不止一名实益拥有人的账户持有我们的普通股，贵公司可以行使如果所有这些实益拥有人在记录日期是我们普通股的直接记录持有人，则合计本来有权获得的认购权的数量，但前提是贵公司作为代名人记录持有人，通过提交与供股材料一起提供给贵公司的题为“代名人持有人证明”的表格，向认购代理人作出适当的证明。如果您没有收到这份表格，您应该联系订阅代理索取一份副本。

实益拥有人

如果您是我们普通股的实益拥有人，或将通过经纪人、银行或其他代名人收到您的认购权，我们将要求您的经纪人、银行或其他代名人通知您此次供股。如果您希望行使您的认购权，您将需要有您的经纪人，银行，或其他代名人为您代理。如果您直接持有我们普通股的证书，并希望由您的经纪人、银行或其他代名人为您代理，您应该联系您的代名人并要求其为您进行交易。为表明您对认购权的决定，您应填写并返回您的经纪人、银行或其他代名人名为“实益持有人选举表格”的表格。您应该从您的经纪人、银行或其他代名人处收到这份表格，并附上其他供股材料。如希望取得单独的权利证书，应尽快与被提名人联系，要求向您发放单独的权利证书。如果您没有收到这份表格，但您认为您有权参与供股，您应该联系您的经纪人、银行或其他代名人。如果您没有从您的经纪人、银行或代名人那里收到表格，或者您没有足够的时间来回复，我们概不负责。

填写您的认购权证书须知

应认真阅读并按照认购权利证书随附的说明进行操作。

您负责以您的投资总金额款向认购代理交付您的认购权凭证的方式。如果您邮寄您的认购权证书和投资金额付款，我们建议您挂号信寄出，适当投保，要求有回执。您应该留出足够的天数，以确保在供股到期之前交付给认购代理。您必须通过立即可用资金的个人支票或电汇的方式支付或安排支付。不接受任何其他形式的付款。

美国联邦所得税对美国人的重大影响

本意是，接收和行使在本次配股中分配的认购权应对美国普通股持有人不征税。你应该咨询你的税务顾问关于供股对你的特殊后果。有关详细讨论，请参阅本招股说明书中题为“重大美国联邦所得税考虑因素”的部分。

有关行使权利的问题

如对行使认购权的方法有任何疑问或需要协助或要求额外提供本文件副本或“认购权证书须知”，请按“订阅代理及资讯代理”下方。

订阅代理及资讯代理

我们已委任Computershare Trust Company，N.A.作为认购代理，并委任Georgeson LLC作为供股的信息代理。如有任何有关认购普通股的方法或本招股说明书的额外副本的问题或协助请求，应直接向认购代理提出。

如果您对此次配股有任何疑问或需要更多信息，请致电1-888-615-66023或发送电子邮件至asiapacificoffer@georgeson.com联系我们的信息代理Georgeson LLC。

费用

我们将支付订阅代理和信息代理收取的所有费用。您负责支付与行使认购权有关的任何其他佣金、费用、税款或其他费用。我们和认购代理都不会支付这些费用。

不撤销或更改

所有认购权的行使都是不可撤销的，但须遵守适用法律，即使你后来获悉你认为不利于行使你的认购权的信息。你不应该行使你的认购权，除非你确定你希望以投资金额购买普通股。于供股届满日期或之前未获行使的认购权将届满，并无任何价值。

DTC参与者的程序

我们预计，您的基本认购权和您的超额认购权的行使可能会通过DTC的设施进行。如果您的认购权是通过DTC进行备案的，或者您是具有DTC参与者的以“街道名称”持有您股份的股东，您可以通过指示DTC将您的认购权从您的账户转入认购代理的账户来行使您的基本认购权和您的超额认购权，同时证明您正在行使的认购权的总数和您就您的基本认购权以及（如适用）您的超额认购权所认购的总投资金额。

外国股东

认购权证书将不会邮寄给地址在美国境外的外国持有者（为此目的，美国包括哥伦比亚特区和美国的领土和属地）。境外持有人的权利将由认购代理为其账户持有，直至收到行使认购权的指示。有关此类指令或境外持有人行使认购权方式的任何问题，应直接向信息代理提出。我们将确定是否可以向任何此类记录日期的外国持有人进行供股。在不允许要约或出售或提出要约或出售的人没有资格这样做的任何司法管辖区或向不允许向其提出此类要约或出售的任何人，我们不会根据我们的认购权提出出售我们的普通股的要约。如果在美国东部时间2025年10月17日下午5：00之前仍未收到指示，即到期日前五（5）个工作日（或者，如果延长认购期，则在延长到期日前第五个工作日或之前），该等外国持有人将无法行使认购权，从该等外国持有人收到的与该等认购权相关的任何收益将退还该等外国持有人，不计利息或扣除。

证券只能在符合2003年《投资业务法》、1972年《外汇管制法》以及经修订的百慕大相关条例的规定的情况下，才能在APWC的成立司法管辖区百慕大发售或出售证券，这些条例规范了在百慕大的证券销售。此外，根据经修订的1972年《外汇管制法》和相关法规的规定，对于百慕大公司证券的所有发行和转让，都需要获得BMA的具体许可，但BMA已授予一般许可的情况除外。BMA在其日期为2005年6月1日的政策中规定，如果百慕大公司的任何股本证券（包括我们的普通股）在指定的证券交易所（如纳斯达克）上市，则一般允许从和/或向百慕大非居民发行和随后转让该公司的任何证券，只要适用公司的任何股本证券保持如此上市。我们已获悉，根据经修订的《1981年公司法》第III部分，本招股说明书无需向百慕大公司注册处处长提交。该等条文指出，第III部不适用于任何获豁免公司。因此，根据百慕大法律，根据本次发行向百慕大非居民发行或发行我们的普通股不需要单独批准。

根据我们的认购权发行我们的普通股没有也不会根据相关证券法律法规向台湾金融监督管理委员会（“金管会”）注册或备案或批准，并且不得通过公开发行在台湾境内出售、发行或发售，或在构成《台湾证券交易法》所指的需要向金管会注册或备案或批准的要约的情况下。在台湾，没有任何个人或实体被授权或将被授权就我们在台湾的证券的发行和销售提供、出售、提供建议或以其他方式进行中介。除向PEWC、我们的母公司及其适用的子公司发售的普通股外，我们没有根据我们的认购权在台湾发售我们的普通股，这些普通股将根据台湾相关证券法和法规规定的免于向金管会注册和备案以及获得金管会批准的豁免向PEWC及其适用的子公司发售。

托管安排；资金返还

认购代理将于到期日或之前收到的所有资金存入独立账户并持有，以待供股完成。认购代理将以托管方式持有这笔资金，直到供股完成或被我们撤回、终止和取消。如因任何原因撤回、终止或取消配股，认购代理收到的全部投资金额款项将及时退回，不另计息、不扣款。供股完成后，认购代理将持有所有资金，直到我们发行你们的普通股，毕竟按比例分配和调整已完成，并在支付该等股份的认购价后。此后，申购代理机构代您持有的多余资金将及时返还给您，不计利息、不扣款。

没有董事会建议

对我们普通股的投资必须根据每个投资者对其自身最佳利益的评估，并在考虑了此处的所有信息，包括本招股说明书中题为“风险因素.”我们、我们的董事会和管理层都没有就他们是否应该行使认购权向我们的持有人提出任何建议。

我们控股股东的认购意向

截至2025年7月31日，PEWC实益拥有我们已发行和流通普通股约80.96%的股份，该公司通知我们，它打算以至少约2770万美元的现金投资方式参与此次配股。如果PEWC选择进行该全部投资，它将充分行使其基本认购权，但不行使任何超额认购权。然而，PEWC声明的意向不具约束力，且不保证或承诺PEWC将最终决定行使其任何或全部基本认购权，或不行使其任何或全部超额认购权。

我们的执行官和董事的利益

我们的执行官和董事可能会以与所有其他股东相同的认购价格参与供股，但我们的执行官和董事都没有义务参与。

紧随供股后发行在外的普通股

截至2025年7月31日，我们有20,616，227股流通在外的普通股。紧随供股后发行在外的普通股数量将取决于供股的参与程度以及行使的基本认购和超额认购权的数量。此次供股可发行的普通股数量限制为20,616，227股，紧随供股完成后发行在外的普通股数量上限为41,232，454股。

供股的摊薄影响

如果一名股东没有在供股中行使任何权利，该股东将拥有的我们普通股的数量将不会改变。然而，由于根据参与程度的不同，可能会在供股中发行相当数量的普通股，如果股东没有全额行使其在基本认购权下的权利，其百分比所有权可能会因供股而被大幅稀释。

关于行使你方认购权的决定

我们将全权酌情决定有关您行使认购权的及时性、有效性、形式和资格的所有问题。我们作出的任何此类决定将是最终的和具有约束力的。我们可全权酌情决定，在任何特定情况下，放弃任何缺陷或违规行为，或允许在任何特定情况下，在我们可能确定的时间内纠正缺陷或违规行为。我们不会被要求在所有情况下都作出统一的决定。我们可能会因为任何缺陷或违规行为而拒绝行使贵方的任何认购权。我们将不接受任何行使认购权，直到所有违规行为被我们放弃或在我们决定的时间内被您治愈，我们将全权酌情决定。

本公司、认购代理或信息代理均无义务就贵方提交权利证明方面的任何缺陷或不规范之处通知贵方，对于未能就任何缺陷或不规范之处通知贵方，我们概不承担责任。如果我们确定您的行使不符合供股条款或形式适当，我们保留拒绝您行使认购权的权利。如果根据适用法律，我们向您发行我们的普通股可能被视为非法，我们也将不接受您行使认购权。

发行普通股

在供股中购买的普通股将以记账式或无证明形式发行，这意味着如果您是记录持有人，您将从我们的转让代理人那里收到反映这些证券所有权的账户对账单。如果您以银行、经纪人、交易商或其他代名人的名义持有您的普通股，DTC将把您在配股中购买的普通股存入您的代名人账户。

如果你有问题

如果您对此次配股有任何疑问或需要更多信息，或需要本招股说明书或认购权证书的额外副本，请我们的信息代理Georgeson LLC致电1-888-615-6603或发送电子邮件至asiapacificoffer@georgeson.com。

证券说明

以下是公司普通股的概要说明，可通过特此提供的认购权购买。我们的普通股、组织备忘录和细则的描述仅为摘要，我们鼓励您查看这些文件的完整副本，这些文件是通过引用并入本招股说明书的2024年年度报告的一部分。您可以按照本招股书其他地方“您可以在哪里找到更多信息”中概述的指示获取这些文件的副本。

一般

APWC的法定资本由一类普通股组成。根据APWC的公司细则，我们的董事会有权根据其可能决定的条款及条件发行任何已获授权及未发行的股份。任何股份或任何类别的股份均可能获得发行时所享有的优先、递延、合格或其他特别权利或限制，不论是在股息、投票、资本回报或其他方面，由APWC不时藉股东决议订明，或在没有董事会可能决定的股东指示的情况下。细则中的这一规定可用于阻止收购企图，或使收购企图代价过高，从而阻止股东实现其股票市值的潜在溢价。

我们的法定资本为0.5百万美元，包括50,000，000股普通股，每股面值0.01美元。截至2025年7月31日，已发行普通股20,627，327股，已发行和流通普通股20,616，227股，库存普通股11,100股。除普通股外，公司没有任何类别的股本。

该普通股目前在纳斯达克资本市场一级交易，代码为“APWC”。普通股未在任何其他交易所上市或在美国境内外以其他方式公开交易。我们已根据《证券法》向SEC提交了我们的F-1表格注册声明，其中登记了根据本招股说明书提供的证券的分布情况。

股东权利

普通股股东没有优先认购、赎回、转换或偿债基金权利。普通股股东有权就提交给普通股股东投票表决的所有事项每股投一票，并且没有任何累积投票权。在APWC清算、解散或清盘的情况下，并且在APWC股东可能寻求任何替代决议的情况下，普通股股东有权按比例分享APWC在偿付全部债务和负债后剩余的TERM3资产（如有）中的任何部分。

APWC的已发行普通股已缴足股款且不可评估。APWC的公司细则一般不向其普通股持有人提供与APWC发行的任何普通股或APWC的任何股份转让有关的优先购买权。

额外授权但未发行的普通股，以及以库存方式持有的已发行股份，可由我们的董事会发行或转让，而无需股东批准。以库存方式持有的股份没有流通，目前没有投票资格。

普通股股东将获得我们董事会可能从合法可用于此类目的的资金中宣布的股息（如果有的话）。在有合理理由相信下列情况的情况下，APWC不得宣派或派付股息，或以所缴盈余进行分派：

• APWC是，或在付款后将是，无法支付其到期的负债；或

• APWC在此类支付或分配后的资产变现价值将低于其负债总额。

以下是百慕大法律某些适用条款的摘要和APWC的组织文件，包括APWC的组织备忘录和细则。我们向您推荐APWC的组织备忘录和细则，其副本已向SEC备案。我们敦促您完整阅读这些文件，以全面了解其中的条款。

投票权

一般来说，根据百慕大法律和APWC的公司细则，在股东大会上提出的问题由出席或由代理人代表的股东以简单多数票决定，不提供累积投票的规定。除非有投票要求，否则将以投票卡、代理卡或举手表决的方式决定有关事项。

如果要求进行投票，每位有权投票且亲自或通过代理人出席的股东对有权就此类问题投票的每一普通股拥有一票。根据细则，投票只可由以下人士提出要求：

•会议主席；

•至少三名股东亲自出席或由代理人代表出席；

•任何一名或多名亲自出席或由代理人代表出席并相互之间持有不少于出席会议所有有表决权股东表决权总数十分之一的股东；或者

•亲自出席或由代理人代表的一名或多名持有授予投票权的普通股的股东，其已支付的总金额不少于授予该权利的所有此类普通股已支付的总金额的十分之一。

除非我们的董事会另有决定，否则任何股东均无权在任何股东大会上投票，除非该股东目前就该股东所持有的所有APWC已发行股份应付的所有催缴款项或其他款项已获支付。

股息权

根据百慕大法律，除非有合理理由相信公司现在或在支付后将无法支付到期债务或公司资产的变现价值将因此低于其负债，否则公司可宣布并支付股息。

根据APWC的公司细则，我们的董事会可不时宣布根据股东的权益以贡献的盈余派发股息或分派。经股东决议批准，我们的董事会可决定任何股息可通过分配特定资产支付，包括任何其他公司的已缴足股份或债权证。我们的董事会也可以支付任何固定的现金股息，该股息每半年或在其他日期支付任何普通股，只要我们的董事会认为APWC的立场证明支付此类股息是合理的。

普通股的股息（如果有的话）将由董事会酌情决定，并将取决于我们未来的运营和收益、资本要求、盈余和董事会认为相关的一般财务状况。有关APWC股息政策的更多信息，请参见上面“股息政策”部分。

普通股转让

在以下披露的情况下，股东可通过以通常的共同形式或我们的董事会可能批准的其他形式完成转让文书，将所有权转让给其全部或任何股份。转让表格要求由转让人或代表转让人签署，也要求未足额支付任何份额的受让方签署。转让人应被视为仍为股份持有人，直至受让方的姓名被载入APWC会员名册。

 

我们的董事会可全权酌情决定并在不指定任何理由的情况下，拒绝登记任何并非缴足股款的股份的任何转让。我们的董事会也可以拒绝登记股份转让文书，除非：

•如法律要求，转让书须加盖适当的印章并提交给APWC；

•该文书附有与其有关的股份的相关股份证书，以及我们的董事会合理要求的其他证据，以表明转让人进行转让的权利；

•转让文书仅就一类股份而言；

•在适用的情况下，已获得BMA对此的许可；和

•在遵守《公司法》、公司细则和我们董事会不时有效的任何指示的情况下，APWC的秘书可就以下事项行使我们董事会的权力和酌处权：（i）股东以通常常见形式的转让文书的方式转让股份，以及（ii）在我们的董事会拒绝登记该等转让的情况下，在提交转让文书之日起三个月内向受让方发送拒绝登记股份转让的通知。

根据经修订的1972年《外汇管制法》和百慕大相关法规的规定，百慕大公司为外汇管制目的向或向百慕大非居民发行或转让股份（包括普通股）的所有发行和转让均需获得BMA的许可，但BMA已授予一般性许可的情况除外。BMA在其日期为2005年6月1日的公告中已授予一般性许可，允许百慕大公司的任何证券从和/或出于外汇管制目的向百慕大非居民发行和随后的转让，只要该公司的任何“股本证券”（包括我们的普通股）在“指定证券交易所”（包括纳斯达克）上市。在授予一般许可时，BMA对我们的财务稳健性或其中任何陈述或意见的正确性不承担任何责任。

因此，只要此类普通股仍在指定的证券交易所上市，普通股受益于非百慕大居民之间出于外汇管制目的的所有转让均可自由转让的一般许可。如果普通股从纳斯达克退市，则需要事先获得BMA的许可才能将此类普通股转让给任何受让方，但须遵守BMA发布的任何适用的一般许可。

权利变更

我们可能会在每个类别中发行不止一个类别的股票和不止一个系列的股票。任何类别的股份所附带的权利可被更改或废除：

•经该类别已发行股份百分之五十以上的持有人书面同意；或

•根据此类股份持有人的决议。

细则规定，必要的法定人数应为两名或两名以上亲自出席或通过代理人出席并持有相关类别已发行股份过半数并有权投票的股东。《细则》规定，与现有股份享有同等地位的股份的创设或发行，将不会因该等股份的发行条款或附属于该等股份的权利中的任何相反声明而改变附属于现有股份的特别权利。

股东大会

根据百慕大法律，一家公司除非选择不举行年度股东大会，否则必须在每个日历年度至少召开一次股东大会。一间公司的董事，不论该公司的附例有何规定，均须应于该要求书的存放日期持有不少于公司实收资本十分之一并有表决权的股东的要求，妥为召开股东特别大会。我们的细则规定，我们的董事会可在其认为合适的任何时候召开一次特别股东大会。

百慕大法律规定，股东应至少提前五天收到公司会议通知，而不是延期会议。我们的《细则》延长了这一期限，规定必须向有权收到此种通知的股东发出不少于20天的股东大会书面通知。任何人意外不发出会议通知或未收到会议通知，并不使会议程序无效。

我们的《细则》规定，除非至少有两名代表公司已发行股份多数的股东的法定人数亲自或通过代理人出席并有权投票，否则不得在股东大会上处理任何业务。

有关股东权利的更多详细信息，请参阅我们的2024年年度报告，附件 2.1“普通股股东权利的说明”，以及还包括在此处作为附件 2.1。

物税考虑因素

重要的美国联邦所得税考虑因素

以下概述了在我们的供股中收到认购权以及行使、到期或处置适用于我们普通股持有人的这些认购权的重大美国联邦所得税后果，但并不旨在全面讨论可能与特定投资者相关的所有税务考虑。此外，讨论并未涉及非美国持有者的待遇，也未描述任何州、地方或非美国司法管辖区的税法产生的任何税收后果，或除所得税之外的任何美国联邦税收考虑因素（例如遗产税、代扣税或赠与税）。

本讨论仅适用于持有我们现有普通股的美国持有人，并将持有认购权和行使时获得的普通股，作为美国联邦所得税目的的资本资产（一般是为投资而持有的财产）。本讨论并未涉及根据此类受益所有人的个人情况可能与其相关的美国联邦所得税的所有方面，包括替代性最低税和投资收入的医疗保险缴款税。

本讨论也不涉及可能受特别税务规则约束的持有人的税务后果，包括但不限于保险公司、房地产投资信托基金、受监管投资公司、设保人信托基金、免税组织、员工股票购买计划、合伙企业和其他传递实体、持有认购权或我们的普通股作为对冲、综合、转换或建设性出售交易或跨式交易的一部分的人、金融机构、经纪人、证券或货币交易商、选择将其证券盯市的交易者、因雇用或其他履行服务而获得认购权或我们的普通股的人，拥有美元以外功能货币的持有人、被视为拥有我们10%或更多有投票权股份的人、美国侨民以及某些美国前公民或居民。

如果出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何实体或安排是认购权或普通股的受益所有人，则合伙人的美国联邦所得税待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。持有认购权或普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就认购权的接收、行使和处置以及拥有和处置普通股对其产生的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

下文的讨论基于经修订的1986年《美国国内税收法》（“法典”）的规定、根据该法颁布的美国财政部条例以及截至本协议发布之日的裁决和司法裁决，这些权力可能会被废除、撤销或修改，或许可以追溯。我们没有寻求，也不会寻求美国国税局（“IRS”）就下文讨论的事项作出任何裁决。无法保证IRS或法院（如果此事有争议）不会采取与下文讨论的立场不同的立场，这些立场涉及（i）持有我们普通股的人收到通过配股获得的认购权的税务后果，（ii）认购权的行使（或到期），或（iii）我们普通股的收购、所有权和处置。

如本文所用，“美国持有人”是指我们的普通股或认购权的实益拥有人，他或即出于美国联邦所得税目的具有以下任何一项：（1）作为美国公民或居民的个人；（2）在美国、其任一州或哥伦比亚特区的法律中或根据其法律创建或组织的公司或其他应作为公司征税的实体；（3）遗产，其收入无论来源如何均需缴纳美国联邦所得税；或（4）信托，如果（a）其管理受美国境内法院的主要监督，并且《守则》或《财政部条例》中定义的一名或多名美国人被授权或有权控制信托的所有重大决定，或者（b）出于联邦所得税目的有效选择被视为美国人。

 

我们普通股的持有人应就美国联邦所得税法对其特定情况的适用以及联邦不动产和赠与税法、外国、州和地方法律以及税收条约下的接收、所有权和行使认购权以及我们普通股的收购、所有权和处置的后果，咨询他们自己的税务顾问。

对美国持有者的税收后果

收取认购权。

本次供股中分配的认购权的接收和行使拟对美国持有人不征税。然而，如果在此次配股中收到认购权不符合免税条件，美国持有人将被视为收到相当于认购权在其分配日期的公平市场价值的应税分配。该分配将作为股息征税，但以我们当前或累积的收益和利润为限。任何超额将首先被视为美国持有人对此类美国持有人普通股的基础（投资）的回报，然后被视为资本收益。由于我们不维持根据美国联邦所得税原则对我们的收益和利润的计算，预计分配通常会作为股息报告给美国持有人。

以下摘要假定美国持有人将有资格获得此类非应税待遇。然而，不能保证美国国税局会采取类似的观点，或同意下文所述的税收后果。我们没有寻求，也不会寻求美国国税局的裁决或律师关于供股或相关股票发行的美国联邦所得税后果的意见。

认购权中的税基。

就美国联邦所得税而言，美国持有人在收到的认购权中的计税基础将取决于该美国持有人收到的认购权的公平市场价值以及该美国持有人现有持有我们普通股的公平市场价值。如果在供股发放日，分配给美国持有人的认购权的公允市场价值少于分配该认购权所涉及的美国持有人股票的公允市场价值的15%，则该美国持有人在该认购权中的基础一般为零，除非美国持有人选择在美国持有人的现有普通股与在分配日收到的认购权之间按其相对公允市场价值的比例分配计税基础。选择在该美国持有人的现有普通股和该美国持有人的认购权之间分配计税基础的美国持有人，必须在该美国持有人收到认购权的纳税年度的美国联邦所得税申报表中包含的报表上进行此项选择。这样的选举是不可撤销的。如果分配给美国持有人的认购权的公允市场价值占分配该认购权所涉及的美国持有人普通股的公允市场价值的15%或以上，则该美国持有人在其普通股中分配该认购权的基础将在该等普通股和认购权之间按其在认购权分配日的相对公允市场价值的比例分配。认购权在分配日的公允市场价值不确定，我们不打算获得认购权在该日的公允市场价值评估。因此，美国持有人应咨询其自己的税务顾问，以确定认购权与收到认购权的股份之间的计税基础的适当分配。在确定认购权的公允市场价值时，美国持有人应考虑所有相关事实和情况，包括分配日期、可能行使认购权的期限长度、认购权不得出售或转让以及不会在任何证券交易所或市场上市交易的事实。

美国持有人对分配中收到的认购权的持有期将包括美国持有人对收到认购权的股份的持有期。

 

行使认购权。

美国持有人一般不会在行使供股中收到的认购权时确认收益或损失。美国持有人通过行使认购权获得的普通股的计税基础将等于（1）美国持有人就股份支付的认购价和（2）美国持有人在认购权中调整后的计税基础（如有）（如上确定）之和。美国持有人通过行使认购权获得的普通股的持有期将从行使该认购权之日开始。

认购权的出售或其他应税处置。

美国持有人对认购权的出售或其他应税处置实现的收益或损失一般为资本收益或损失，如果认购权的持有期超过一年，则为长期资本收益或损失。为此，认购权的持有期将包括认购权所涉及的普通股的持有期。收益或损失的金额将等于美国持有人在处置的认购权中的计税基础（如果有的话）与美国持有人在处置时实现的金额之间的差额。这种收益或损失通常将是美国来源的收益或损失，用于外国税收抵免目的。

认购权届满。

如果美国持有人在供股中获得的认购权到期，美国持有人通常不应为美国联邦所得税目的确认任何收益或损失。如果美国持有人在到期的认购权中有计税基础，则应将这种计税基础重新分配到收到认购权的普通股的计税基础上。如果认购权在美国持有人处置收到认购权的普通股后到期，那么行使认购权的税务处理的某些方面不明确，包括（1）我们先前出售的普通股与认购权之间的税基分配，（2）此类分配对先前出售的普通股确认的收益或损失的金额和时间的影响，以及（3）此类分配对行使认购权时获得的普通股的计税基础的影响。美国持有人应就其在认购权到期时确认损失（如有）的能力咨询其税务顾问。

对普通股征税

分配的税收。

根据下文对“被动外国投资公司”规则的讨论，就普通股而言，任何现金或财产分配的总额一般将被视为美国联邦所得税目的的股息，但以根据美国联邦所得税原则确定的当期和累计收益和利润支付的范围为限。为美国联邦所得税目的确定的超过当期和累计收益和利润的分配，将首先被视为资本回报，适用于并减少美国持有人在普通股中的调整后税基，但不低于零，然后被视为在出售或以其他方式处置普通股时实现的资本收益。由于我们不维持根据美国联邦所得税原则对我们的收益和利润的计算，预计分配一般将作为股息报告给美国持有者。

美国持有人收到的任何股息将在该美国持有人实际或建设性收到之日作为普通收入计入该美国持有人的毛收入。此类股息将不符合某些美国公司持有人通常允许的股息扣除条件。出于美国“外国税收抵免”规则的目的，美国支付的股息通常将是非美国来源的收入。管理美国外国税收抵免的规则很复杂，涉及适用取决于每个美国持有者特定情况的规则。因此，每位美国股东应就此类美国持有人的特定情况是否可获得美国外国税收抵免咨询其自己的税务顾问。

根据某些限制，包括基于应税收入和申报状态的限制，以及最低持有期要求，如果我们被视为美国联邦所得税目的的“合格外国公司”，则支付给包括个人在内的非公司美国持有人的股息可能有资格获得降低的税率。符合条件的外国公司包括一家非美国公司，条件是（1）其股份（包括普通股）可在美国已建立的证券市场上随时交易，或（2）它有资格享受与美国达成的符合特定要求的综合所得税条约的好处。然而，如果一家公司在支付股息的纳税年度或前一个纳税年度是“被动外国投资公司”（如下所述），则该公司不是合格的外国公司。我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，这是一个成熟的证券市场。美国与百慕大没有全面的所得税条约。每个美国持有人应就股息的处理以及该持有人获得降低税率的资格咨询他、她或自己的税务顾问。

普通股的出售或其他应税处置。

根据下文对“被动外国投资公司”规则的讨论，美国持有人一般会确认出售或交换普通股的收益或损失，等于出售或交换实现的金额与美国持有人在普通股中调整后的计税基础之间的差额。这种收益或损失将是资本收益或损失，如果普通股持有超过一年，则将是长期资本收益或损失。美国持有人承认的收益或损失，如果有的话，一般会

出于美国外国税收抵免限制目的，被视为美国来源的收益或损失。美国持有者在其普通股中调整后的税基一般等于其购买此类股票的价格，根据美国联邦所得税原则进行调整。非公司美国持有者确认的长期资本收益一般将以较低的税率征税。资本损失的扣除受到限制。

被动外资公司。

一家非美国公司将被归类为美国联邦所得税目的的被动外国投资公司（“PFIC”），如果存在以下任一情况：

•其纳税年度毛收入的75%或以上为被动收入；或

•按价值（或者，如果它不是一家公开交易的公司并如此选择，则按调整后的基础）计算，该纳税年度的季度平均价值（或者，如果它不是一家公开交易的公司，则按调整后的基础），其50%或更多的资产产生或持有用于产生被动收入。

就本测试而言，这类非美国公司将被视为拥有其资产的比例份额，并从其直接或间接拥有25%或更多（按价值计算）股票的任何其他公司的收入中赚取其比例份额。

我们还没有确定我们之前是不是任何一年的PFIC，或者我们现在是，或者未来几年是不是PFIC。此外，由于这一确定是按年度进行的，因此无法保证我们在未来的纳税年度不会被归类为PFIC。如果出于美国联邦所得税目的，我们被归类为PFIC，则未进行选举将我们视为“合格选举基金”且未进行“按市值计价”选举的美国持有人（如下所述）将受到以下美国联邦所得税后果的影响：

•我们向美国持有者进行的“超额分配”将以特殊方式征税。“超额分配”是指美国持有人在任何纳税年度就我们的普通股收到的金额，超过美国持有人在前三年或美国持有人在当前纳税年度之前对此类普通股的持有期中较短者从我们收到的平均分配的125%。超额分配必须按比例分配给美国持有者持有我们普通股的每一天。美国持有者必须在其总收入中包括分配给当前纳税年度和任何非PFIC年度的金额，作为该年度的普通收入。美国持有人必须按照该年度对普通收入有效的最高边际税率为分配给每个先前应税PFIC年度的金额缴纳美国联邦所得税，并且该税款需按适用于美国联邦所得税缺陷的税率收取利息。

•美国持有人在出售或以其他方式处置我们的普通股时实现的全部收益金额也将被视为超额分配，并将按上述规定缴纳美国联邦所得税。

•美国持有人从美国死者处获得的股票的调整后税基将不会获得截至死者死亡之日公平市场价值的提升，而是等于死者的调整后税基，如果低于该价值。

如果美国持有人选择在美国持有人拥有我们普通股的第一个纳税年度将我们视为“合格的选举基金”，并且如果我们遵守某些报告要求，则特殊的PFIC规则不适用于美国持有人。相反，合格的选举基金的股东被要求在每个纳税年度将合格的选举基金的普通收益的按比例份额作为普通收入计入收入，并将合格的选举基金的净资本收益的按比例份额作为长期资本收益计入收入，但须单独选择递延支付税款，递延需支付利息费用。选举是在逐个股东的基础上进行的，只有在征得美国国税局同意的情况下才能撤销。一名美国持有者通过在及时提交的美国联邦所得税申报表上附上填写完整的IRS表格8621，包括PFIC年度信息报表来进行选举。即使没有进行选举，美国持有人一般也必须在我们是PFIC的每一年提交一份填妥的IRS表格8621。美国持有者应该意识到，对于每一个纳税年度，如果有的话，我们是PFIC，我们不能保证我们将满足PFIC的记录保存要求，或者我们将向美国持有者提供这些美国持有者就我们进行“合格选举基金”选举所需的信息。

拥有公开交易的PFIC股票的美国持有人可以选择每年将股票标记为市场，每年将PFIC股票的公平市场价值与美国持有人在PFIC股票中调整后的税基之间的差额相等于截至纳税年度结束时的金额确认为普通收入或损失。如果进行了这种按市值计价的选举，那么

上述规则不适用于选举所涵盖的时期。由于普通股在纳斯达克资本市场上市，就按市值计价的选举而言，普通股应被视为公开交易，因此，如果我们被归类为PFIC，这种选举应该能够进行。然而，按市值计价的选举受制于复杂和具体的规则和要求，如果我们被归类为PFIC，我们强烈敦促美国持有者就这次选举咨询他们的税务顾问。

我们敦促美国持有者咨询他们的税务顾问，了解如果我们是或成为PFIC，拥有我们普通股的不利税务后果，以及进行某些旨在减轻这些不利后果的选举的可能性。

净投资收入的医疗保险税。

美国持有人是个人、遗产或不属于豁免此类税收的特殊信托类别的信托，将按（i）美国持有人在相关纳税年度的“净投资收入”（或在遗产或信托的情况下，为“未分配净投资收入”）和（ii）美国持有人在该纳税年度的修正调整后总收入超过一定门槛（在个人的情况下为125,000美元至250,000美元之间）中的较小者征收3.8%的医疗保险税，视备案情况和个人情况而定）。美国持有者的净投资收益通常包括其利息收入和处置我们普通股的净收益，除非此类利息收入或净收益是在贸易或业务的正常进行过程中产生的（由某些被动或交易活动组成的贸易或业务除外）。如果您是个人、遗产或信托，我们敦促您就医疗保险税对您投资普通股的收入和收益的适用性咨询您自己的税务顾问。

国外金融资产方面的信息。

“特定外国金融资产”的所有者，根据《守则》归类为特定个人或特定国内实体，在纳税年度的最后一天，或在该纳税年度的任何时间，其总价值超过某些阈值，可能被要求提交有关此类资产的信息报告，例如IRS表格8938特定外国金融资产报表及其美国联邦所得税申报表。对于特定个人，未婚且居住在美国的起征点在纳税年度的最后一天为5万美元，或在纳税年度的任何时间超过7.5万美元。根据个人情况，例如申报身份和纳税所在地，可能会适用更高的起征点金额。“特定外国金融资产”包括由非美国金融机构维持的任何金融账户，以及以下任何一种，但前提是这些账户是为投资而持有，而不是在金融机构维持的账户中持有：（i）由非美国人发行的股票和证券，（ii）有非美国发行人或交易对手的金融工具和合同，以及（iii）在非美国实体中的权益。我们的普通股可能被视为特定的外国金融资产，您可能会受到此信息报告制度的约束。未提交信息报告可能会受到处罚。您应该咨询您自己的税务顾问，了解您就普通股提交信息报告的义务。

美国信息报告和备份扣留。

在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的股息和销售收益一般须接受信息报告，并可能受到美国联邦备用预扣税的约束，除非美国持有人（i）是公司或其他豁免收款人，或（ii）在备用预扣税的情况下，在正确填写的IRS表格W-9上提供纳税人识别号或以其他方式证明其不受备用预扣税的约束。

备用预扣税不是一种额外的税，作为备用预扣税预扣的任何金额都可以从持有人的美国联邦所得税负债中贷记。根据备用预扣税规则从付款中预扣的任何金额都可以作为抵减（并可能使您有权获得与）您的美国联邦所得税负债相关的退款，前提是所需信息被及时提供给IRS。

外国账户税收合规法案。

美国《外国账户税收合规法案》（“FATCA”）规定，在某些情况下，对向某些非美国实体支付的某些款项征收30%的美国联邦预扣税，这些实体未能遵守有关其直接和间接美国股东和/或美国账户持有人的某些信息报告、账户识别、预扣、认证和其他FATCA相关要求。为避免受制于FATCA扣缴，我们可能会被要求向百慕大政府或IRS报告有关我们的美国持有人的信息，并扣留根据我们的普通股向某些未能遵守相关信息报告要求的美国持有人（或通过某些不合规的中介机构直接或间接持有我们的普通股）支付的部分款项。每个美国持有者应就FATCA适用于我们普通股投资的问题咨询他、她或自己的税务顾问。

百慕大的某些税务考虑

根据百慕大现行法律，没有对利润、收入或股息征税，也没有任何资本利得税。此外，我们收到百慕大财政部长根据经修订的1966年《豁免企业税收保护法》作出的承诺，即如果百慕大颁布任何立法，规定对利润或收入计算的税收，或对任何资本资产、收益或增值计算的税收，或遗产税或遗产税性质的任何税收，那么在2035年3月31日之前，征收任何此类税收将不适用于我们或我们的任何业务，或我们的股份、债券或其他义务。然而，本承诺并不阻止对通常居住在百慕大并持有我们的此类股份、债券或义务的人征收任何此类税款或关税，或对我们在百慕大的自有不动产或租赁权益征收财产税。

作为一间获豁免的公司，我们必须向百慕大政府支付每年政府费用，该费用是参照其应评税资本，即其法定股本加上任何股份溢价，按滑动比额表计算的。

股东转让我们的普通股无需缴纳印花税或其他转让税。

与提供有关的开支

我们已同意支付供股附带的所有费用，包括但不限于所有登记和备案费用，以及我们的法律顾问、会计师、转让代理人、信息代理人和认购代理人的费用和开支。我们估计供股的费用将约为35万美元。下表列出预期我们就供股而招致的各项开支。显示的所有金额均为估计数。

 

分项费用						金额
SEC注册费						$	5,240
印刷和雕刻费用						$	2,800
法律费用和开支（美国和百慕大）						$	103,000
会计费用及开支						$	20,000
申购代理费						$	60,000
信息代理费用						$	20,000
杂项						$	138,960
合计						$	350,000

分配计划

我们正在向那些在2025年9月24日，即供股记录日期持有我们普通股的人，在本招股说明书构成部分的登记声明生效日期之后立即分发权利证书和本招股说明书的副本。我们将直接向您提供认购权和权利基础的普通股。我们没有聘用任何与本次发行的征集或行使认购权有关的经纪人、交易商或承销商，也不会就本次发行支付任何佣金、费用或折扣。那些可能协助供股的公司董事和高级管理人员将不会依据《交易法》第3a4-1条所载的某些安全港条款在SEC注册为经纪人。Computershare Trust Company，N.A.担任我们的认购代理，以实现认购权的行使和基础普通股的发行，而Georgeson，LLC担任供股的信息代理。我们将支付认购代理和信息代理与供股有关的所有惯常费用和开支，并已同意赔偿认购代理和信息代理可能因供股而产生的责任。因此，虽然我们的某些董事和高级管理人员可能会征求您的回复，但这些董事和高级管理人员将不会因这些服务而获得任何佣金或报酬。我们的控股股东PEWC通知我们，它打算通过行使其基本认购权和没有任何超额认购权，以现金投资至少约2770万美元的方式参与供股。然而，PEWC声明的意向不具约束力，且不保证或承诺PEWC将最终决定行使其任何或全部基本认购权，或不行使其任何或全部超额认购权。

股份交割

在供股记录日期后，我们将在切实可行的范围内尽快向在记录日期东部时间下午5：00拥有普通股的个人派发认购权和权利证书。

如果您的股票是以经纪人、交易商、托管行或其他代名人的名义持有，那么您应该将您的认购文件和投资金额付款发送给该记录持有人。如果您是记录持有人，那么您应该将您的认购文件、权利证明和投资金额付款发送到下面提供的地址。如以邮寄方式寄出，我们建议您以挂号信方式寄出文件和付款，适当投保，并要求有回执，并允许足够的天数以确保交付给认购代理。不向公司发送或交付这些材料。

 

通过注册认证或特快专递 Computershare Trust Company，N.A。 c/o公司自愿行动 邮政信箱43011 普罗维登斯，RI 02940-3011			由隔夜快递 Computershare Trust Company，N.A。 c/o公司自愿行动 罗亚尔街150号，套房V MA广州02021

见"本次配股——行权方式.”如果您对公司或供股有任何疑问，或您对在供股中填写权利证书或提交付款有任何疑问，请联系我们的信息代理Georgeson LLC，电话：1-888-615-6603或asiapacificoffer@georgeson.com。

法律事项

该公司的百慕大法律顾问Appleby（Bermuda）Limited已就作为供股标的的普通股的有效性进行了传递。

专家

透过参考截至2024年12月31日止年度的20-F表格年度报告而纳入本招股章程的综合财务报表，是依据台湾普华永道会计师事务所（一家独立注册会计师事务所，根据该事务所作为审计和会计专家的授权而给予的报告而如此纳入的。

台湾普华永道注册营业地址为台湾台北11012信义区基隆路1段333号27F。

以参考方式纳入的资料

SEC允许我们通过引用纳入我们向SEC提交或提供给SEC的信息。这意味着我们可以通过向您推荐单独向SEC提交或提供的另一份文件向您披露重要信息。通过引用纳入的信息被视为本招股说明书的一部分。本招股说明书通过引用纳入了我们于2025年3月31日向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告，我们在本招股说明书中将其称为我们的“2024年年度报告”。我们亦透过参考方式将表格内所载的资料纳入6-K于2025年8月14日提交给SEC。

本招股章程所载与我们有关的资料并不旨在全面，应与本招股章程所纳入或视为以引用方式纳入的文件所载资料一并阅读。

当您阅读上述文件时，您可能会发现从一个文件到另一个文件的信息不一致。如发现文件与本招股章程不一致，应以最近一份文件所作的陈述为准。本招股说明书中出现的所有信息均受到以引用方式并入本文的文件中所包含的信息和财务报表（包括其附注）的整体限定。

我们将在以下地址向我们提出书面或口头请求后，向每名获交付本招股章程的人（包括任何实益拥有人）免费提供一份以引用方式并入本招股章程但未随招股章程一起交付的任何或所有信息的副本：

亚太电线电缆股份有限公司

15/FL。B.第77条第2款

敦化南路

台北，106，台湾

中华民国

电话：+ 886-2-2712-2558

关注：Ben Lee，CFO

邮箱：ben.lee@apwcc.com

在哪里可以找到更多信息

我们已根据《证券法》向SEC提交了一份登记声明，其中登记了根据本招股说明书提供的证券的分销情况。注册声明，包括随附的展品和附表以及通过引用并入的信息，包含有关我们和证券的额外相关信息。SEC的规则和规定允许我们在本招股说明书中省略注册声明中包含的某些信息。此外，我们向SEC提交年度和当前报告。

您还可以在SEC网站上获取我们和其他发行人以电子方式提交的文件，包括年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息，网址为www.sec.gov或在我们的网站上www.apwcc.com.本公司网站所载信息未以引用方式并入本文，也不构成本招股说明书的一部分。

 

亚太电线电缆

株式会社有限公司

普通股

行使认购权购买普通股时可发行
股份

前景

我们没有授权任何经销商、销售人员或其他人员向您提供本招股说明书以外的书面信息或对本招股说明书未说明的事项作出陈述。不得依赖未经授权的信息。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是我们在任何不允许或不合法的司法管辖区征求您购买这些证券的要约。在本招股章程日期后交付本招股章程或根据本章程作出的任何销售，均不得造成自本招股章程日期后本章程所载资料或本公司的事务未发生变化的暗示。

第二部分

Prospectus中不需要的信息

董事及高级人员的赔偿

1981年《百慕大公司法》（《法案》）要求公司的每一位高级管理人员，包括董事，在行使权力和履行职责时，为了公司的最大利益诚实和善意地行事，并行使在类似情况下一个合理谨慎的人将行使的谨慎、勤奋和技能。该法还进一步规定，任何条款，无论是在公司的细则中，还是在公司与任何高级人员之间的任何合同中，或在公司受雇为审计员的任何人中，免除该高级人员或人的责任，或赔偿他因任何法律规则而可能因与公司有关的任何欺诈或不诚实行为而因其他原因而附加给他的任何责任，均应无效。

我们的细则规定，每位董事、高级职员和委员会成员应从我们的资金中获得赔偿，以应对所有民事责任、损失、损害或费用，包括根据合同、侵权行为和法规或任何适用的外国法律或法规承担的责任，以及他作为董事、高级职员或委员会成员适当应付、招致或遭受的所有合理的法律和其他成本和费用；但细则中包含的赔偿将不延伸至任何将使其根据上述法案无效的事项。

近期出售未登记证券

登记人在过去三年内没有出售任何未根据《证券法》登记的证券，包括出售重新获得的证券，以及新发行的证券、为换取财产、服务或其他证券而发行的证券，以及因未偿还证券的转换、交换或修改而产生的新证券。

展览和财务报表时间表

1.1			亚太电线电缆股份有限公司组织章程大纲（参考公司于2001年6月21日向美国证券交易委员会提交的表格20-F的年度报告的附件 1.1并入）。（p）
1.2			亚太电线电缆股份有限公司第三次经修订和重述的公司细则（通过参考公司于2012年4月30日向美国证券交易委员会提交的表格20-F的年度报告的附件 3.2纳入）。
2.1			普通股股东权利说明（通过参考公司于2024年3月31日向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告的附件 2.1并入）。
2.2			认购权证书表格。**
3.1			Appleby（Limited）LLP之法律意见书。*
4.1			复合服务协议（通过参考公司表格F-1的附件 10.1纳入 于1996年11月13日向美国证券交易委员会提交）。（p）
8			重要子公司名单
11			Code of Ethics（通过参考公司于2007年11月9日向美国证券交易委员会提交的20-F表格年度报告的附件 11并入）。
23.1			Appleby（Limited）LLP的同意（包含在附件 3.1中）。*
23.2			罗兵咸永道同意书
24.1			授权书（附于本登记声明签字页）。
99.1			有关使用认购权证书的指示表格。**
99.2			致作为记录持有人的股东的信函表格。**
99.3			致作为代名人的股东的函件表格。**
99.4			致客户函件表格，供作为代名人的股东使用。**
99.5			实益拥有人选举表格。**
99.6			代名人持有人证明书表格。**
107			填充费表
（p）			纸质档案
*			随此提交
**			须以修订方式提交

承诺

(a) 下列签署人 注册人 特此 承担：

(1)在提出要约或出售的任何期间，提交对本登记的生效后修订

声明：

（i）包括1933年《证券法》第10（a）（3）条要求的任何招股说明书；

（ii）在招股章程中反映在注册声明生效日期后出现的任何事实或事件（或

最近的生效后修订），其单独或合计代表注册声明中所载信息的根本变化。尽管有上述规定，如果总量和价格的变化合计不超过有效登记声明中“注册费计算”表中规定的最高总发行价格的20%变化，则所提供证券数量的任何增加或减少（如果所提供证券的美元总价值不会超过已登记的）以及与估计的最高发行范围的低端或高端的任何偏差都可以根据规则424（b）以招股说明书的形式反映在证券交易委员会；

和

（iii）包括先前未在《证券日报》披露的有关分配计划的任何重要资料

注册声明或注册声明中对此类信息的任何重大更改。

（2）为确定根据1933年《证券法》承担的任何责任，每项该等生效后修订均应被视为与其中所提供的证券有关的新登记声明，届时该等证券的发售应被视为其首次善意发售。

（3）以生效后修订的方式将任何正在登记且在供股终止时仍未售出的证券从登记中移除。

（4）提交注册报表的生效后修订，以包括在任何延迟发售开始时或在整个持续发售期间表格20-F第8.A项要求的任何财务报表。

（5）为确定根据1933年《证券法》对任何购买者的赔偿责任：

（i）注册人根据规则424（b）（3）（本章第230.424（b）（3）条）提交的每份招股章程，自已提交的招股章程被视为注册声明的一部分并包含在注册声明中之日起，应被视为注册声明的一部分；和

（ii）每份根据第424（b）条提交的招股章程，作为与发售有关的注册声明的一部分，但依赖第430B条规则的注册声明或依赖第430A条规则提交的招股章程除外，自生效后首次使用之日起，须被视为注册声明的一部分并包括在注册声明中。但条件是，在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中作出的任何声明，或在作为注册声明一部分的注册声明或招股章程中以引用方式并入或被视为通过引用并入的文件中作出的任何声明，对于在该首次使用之前具有销售合同时间的购买者而言，将取代或修改在该注册声明或招股章程中作出的任何声明，该声明或招股章程中作出的任何声明是注册声明的一部分，或在紧接该首次使用日期之前在任何该等文件中作出的任何声明；和

（6）为确定注册人根据1933年《证券法》对任何买方的赔偿责任，于

证券的首次分配，以下签名的注册人承诺，在证券的首次发行中

根据本登记声明，不论以何种包销方式向买方出售证券，如证券是透过以下任何通讯方式向该买方发售或出售，则以下列签署人注册人 将 做卖家 到 采购人 并将 被考虑 提供 或出售 此类证券 向该等买方：

（一） 任何初步 招股说明书 或招股书 的 签署人 注册人 有关 到 需要提供 待备案 根据 第424条规则；

（二）任何免费 写作 招股说明书 有关 到 提供 准备好了 由或代表 的 以下签名的注册人 或使用或转介 由 签署人 注册人；

（三） 该部分 任何其他 免费 写作 招股说明书 有关 到 提供 包含 材料信息 关于 的 签署人 注册人 或其 证券 提供了 由或代表 下列签署人的 注册人； 和

（四） 任何其他 通讯 那 是 一个提议 在 提供 做了 由 签署人 注册人 给购买者。

(b) 下列签署人 注册人 特此 承担 那， 为 目的 确定 任何责任 下 证券 1933年法案，每个 备案 的 注册人的 年度 报告 根据 到节 13（a） 或部分 第15（d）条 证券 1934年《交易法》（以及， 在适用的情况下， 每个 备案 雇员的 惠益 计划的年度 报告 根据 到节 15（d） 的 证券 1934年《交易法》）认为 是 合并 通过参考 在 注册 声明 应 被视为 成为新注册 声明 有关 对证券 提供 其中， 和 提供 此类证券的 在 那 时间 应 被视为 成为 初步诚意 提供 其中。

（c） 因索法尔 作为赔偿 为 负债 产生 下 的 证券 1933年法令可 被允许 致董事， 军官 和控制 人 的 注册人 根据 到 前述 规定， 或以其他方式， 的 注册人 已被告知 那 在 意见 的 证券 和交易委员会这样的赔偿 是 反对 公 政策 如所表述 在 Act and is， 因此， 无法执行。 在事件 那 索赔 为 赔偿 反对 这类负债 （其他 比 的 付款 由 注册人 费用 发生了 或已付款 由一位导演， 军官 或控制 人 的 注册人 在 成功防守 任何行动， 套装 或进行） 是 断言 被这样的导演， 军官 或控制 人 联系中 与 证券 存在 注册， 的 注册人 会， 除非 在 意见 其 律师 这件事 已解决 通过控制 先例， 提交 到法院 适当的 管辖权 的 质疑是否 这样的赔偿 由它 是 反对 公 政策 如所表述 在 行动和意志 被治理 由 最终 裁决 这样的问题。

（d） 下列签署人 注册人 特此 承担 那：

(1) 用于目的 确定 任何责任 下 的 证券 1933年法案，the 信息 省略 的 表格

招股章程 归档 作为部分 这个的 注册 声明 依赖 根据第430a条规则并载有 以一种形式 的

招股说明书 归档 由 注册人 根据 规则424（b）（1） 或（4） 或497（h）下 的 证券 行为应 被

视为 成为一部分 这个的 注册 声明 截至 时间 它 被宣布 有效。

(2) 对于 目的 确定 任何责任 下 的 证券 1933年法案，每个 生效后修订

那 包含 一种形式 招股章程 应 被视为 成为新注册 有关声明 到 证券

提供 其中， 和 提供 此类证券的 在 那 时间 应 被视为是 初始 善意 提供

其中。

签名

根据1933年《证券法》的要求，注册人证明其有合理理由相信其符合以F-1表格提交的所有要求，并已妥为安排本注册声明由以下签署人代表其签署，并因此获得正式授权，于2025年8月29日在台湾台北，中国。

			亚太电线电缆 株式会社有限公司
			/s/Ben Lee
			姓名：			本·李
			职位：			首席财务官

律师权

通过这些礼物认识所有人以下所出现的签名的每一个人特此构成并指定Yuan Chun Tang和Ben Lee以及他们每一个人，即他或她的真实和合法的代理人和代理人，全权替代和重新替代，由他或她并以他或她的名义、地点和代替，以任何和所有身份根据经修订的1933年证券法第462（b）条签署对本登记声明和所有额外登记声明的任何和所有修订（包括生效后的修订），并将其归档，连同其所有证物，以及与此有关的所有其他文件，与证券交易委员会，授予每一名上述事实上的律师和代理人充分的权力和授权，以亲自进行和执行每一项行为，特此批准和确认所有上述事实上的律师和代理人或他们中的任何一人或其或其替代人或替代人可能凭借本协议合法地进行或促使进行的所有行为。

根据经修订的1933年《证券法》的要求，本登记声明已由以下人员在所示日期以身份签署。

签名

产能

日期

/s/Yuan Chun Tang

首席执行官、董事

2025年8月29日

Yuan Chun Tang

/s/Ben Lee

首席财务官

2025年8月29日

本·李

/s/詹姆斯·卢

副首席财务官

2025年8月29日

詹姆斯·卢

/s/Daphne Hsu

财务总监

2025年8月29日

Daphne Hsu

/s/David Sun

董事

2025年8月29日

David Sun

/s/李盖布

董事

2025年8月29日

李盖布

/s/Anson Chan

董事

2025年8月29日

Anson Chan

/s/兰伯特·丁博士

董事

2025年8月29日

兰伯特·丁博士

/s/Yichin Lee博士

董事

2025年8月29日

Yichin Lee博士

美国授权代理人签字

根据经修订的1933年《证券法》的要求，下文是注册人在美国的授权代理人于2025年8月29日在德克萨斯州普莱诺的签名，因此获得正式授权。

			太平洋控股集团
			/s/保罗·韦伯
			姓名：			保罗·韦伯
			职位：			高级副总裁