Axos Financial, Inc.次级票据发行投资者说明会2025年9月16日纽约证券交易所代码：AX
2安全港本演示文稿包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，包括但不限于与Axos Financial, Inc.（“Axos”）的财务前景以及对其业绩和资产质量的其他预测、Axos的存款余额和资本比率、Axos持续盈利增长和业务增加的能力、Axos继续实现贷款和存款特许经营权多样化的能力、其他产品、举措和收购的预期时间和财务业绩、对Axos运营环境的预期以及对未来业绩的预测有关的陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层对截至本演示文稿发布之日的未来事件和业绩的看法和假设作出的。由于存在风险和不确定性，包括但不限于Axos成功整合收购和实现交易预期收益的能力、利率环境变化、货币政策、通货膨胀、关税、政府监管、总体经济状况、竞争性市场变化、我们经营所在的房地产市场状况、与信贷质量相关的风险、我们吸引和保留存款以及获得其他流动性来源的能力，实际结果和事件发生的时间可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的内容存在重大差异，以及诉讼的结果和影响以及我们无法控制的其他因素。Axos向美国证券交易委员会提交的定期报告中详述的这些以及其他风险和不确定性，包括其截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告，可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本演示文稿发布之日发表。Axos不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。所有与本演示文稿相关的书面和口头前瞻性陈述，凡可归因于我们或代表Axos行事的人，均明确完全符合上述信息。
3 Safe Harbor（cont.）本演示文稿不构成或构成任何出售公司任何证券的要约或购买要约的邀约的一部分。美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准本公司的证券，或传递本演示文稿的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。本演示文稿中包含的某些信息可能来自行业来源提供的信息。该公司认为，这些信息是准确的，并且获得这些信息的来源是可靠的。然而，本公司无法保证该等信息的准确性，亦未对该等信息进行独立核实。除另有说明外，本演示文稿说明了本文的日期。在任何情况下，本演示文稿的交付不会产生自本演示文稿之日起公司事务没有任何变化的暗示。本公司并不就本文件所概述或提供的与本公司任何进一步调查有关的信息的准确性或完整性作出任何默示或明示的陈述或保证。本公司明确表示不承担任何和所有可能基于此类信息、其中的错误或遗漏的责任。您可以通过访问SEC网站sec.gov上的EDGAR或访问公司网站investors.axosfinancial.com免费获得公司向SEC提交的文件副本。
4个实力雄厚、经验丰富的管理团队Candace Thiele |执行副总裁、首席行政官丨2022年加入Axos银行丨此前曾担任美国银行全球商业银行高级副总裁、销售业绩经理。其他领导角色包括运营管理、营销、战略和支持以及商家服务。↓太平洋海岸银行学院2015年以优异成绩毕业，2018年起任教职员工。南加州大学理学士Andrew Micheletti |执行副总裁，金融丨2001年加入AxOS，此前担任首席财务官丨此前曾担任TeleSpectrum Worldwide财务副总裁兼Linsco/Private Ledger Corp（LPL投资）首席财务官丨圣地亚哥州立大学B.S.丨Raymond Matsumoto |执行副总裁兼首席运营官丨此前曾在TERM0CIT Group担任执行副总裁兼首席行政官丨还曾在OneWest Bank和Indymac Bank担任高管职务丨在毕马威会计师事务所做了18年的注册会计师↓会计学士学位和加州大学伯克利分校的金融|执行副总裁兼首席信用官丨自2010年起担任Axos银行首席信用官丨曾担任节俭监督办公室（OTS）高级审查员丨31年以上的银行和金融服务经验丨商业经济学学士学位，重点是会计，来自加州大学圣巴巴拉分校Eshel Bar-Adon |执行副总裁，战略合作伙伴关系及首席法务官丨曾担任Seneca One Finance执行副总裁兼首席法务官丨还曾担任Stone Street Capital交易事务高级副总裁和公司法律顾问丨乔治城大学的京东，得克萨斯大学奥斯汀分校的荣誉学士学位丨John Tolla丨|执行副总裁、首席风险官丨2013年加入Axos银行丨曾在BearingPoint和Booz Allen担任领导职务，专注于监管合规、战略、流程改进和风险管理↓ 2006年获得京东学位，2007年获得MBA学位Brian Swanson |总裁，消费者银行主管丨2010年加入Axos银行丨曾在美国银行住房贷款部门担任副总裁丨15年以上贷款和银行业务经验丨加州州立大学东湾分校运营管理MBA，圣地亚哥州立大学信息系统管理理学士、David Park |总裁、商业银行负责人丨此前曾担任TERM0银行执行副总裁兼商业银行业务主管丨还曾在10年间在丨城市国家城市银行银行担任多个职务丨南加州大学金融学MBA，和加州大学欧文分校经济学学士学位Michael Watson |执行副总裁、Axos证券负责人丨2021年加入Axos银行↓此前曾在亚美利交易和LPL投资担任领导职务，重点是战略、产品管理、销售和关系管理。↓美国康奈尔大学庄臣商学院MBA、马萨诸塞大学艾默斯特伊森伯格管理学院BBA Greg Garrabrants |总裁兼首席执行官丨自2007年起担任Axos银行总裁兼首席执行官↓曾担任投资银行家、管理顾问，拥有超15年的律师从业经验↓西北大学法学院京东，西北大学家乐氏管理研究生院MBA学位Derrick Walsh |执行副总裁& 首席财务官丨首席财务官，自2021年起担任Axos银行，2013年加入↓曾在TERM0财务LPL投资 ↓领导SEC &监管报告部门丨会计和商业双专业，主修金融，主修里士满大学
5注1：评级不是买入、卖出或持有证券的建议。评级可能随时被指派评级机构修改或撤销。每个评级组织都有自己的评级分配方法，因此，每个评级应独立于任何其他评级进行评估。注2：有关所得款项的完整用途，请参阅我们日期为2025年9月16日的初步招股章程补充文件。拟议次级债发行人条款Axos Financial, Inc.（NYSE：AX）2035年到期的证券次级票据金额为1.75亿美元证券评级1 BBB（稳定）由KRoll债券评级机构发行类型SEC注册发行StructureFixed to Floating Rate（fixed during the first five years）term 10 years no call period 5 years coupon frequency fixed rate for five years paid semi-annually；floating rate paid after quarterly paid through conventions consistent with tier2 capital use of proceeds2 repaid existing debt，support growth initiatives at the company's subsidiaries and for
6 Axos Financial概览注1：调整后（非公认会计准则）指标。有关与最接近的适用GAAP指标的对账，请参见附录。截至财政年度（百万美元）2025年6月30日市场数据截至2025年9月5日市值5,127.6美元每股价格/有形账面价值（1）2.04 x股息收益率0.0%选定资产负债表数据总资产24,783.1美元净贷款21,049.6信贷损失准备金290.0存款总额20,829.5股东权益总额2,68 0.7业绩比率及其他数据ROAA1.82 % ROAE17.30净息差4.90净息差-银行部门仅有4.95效率比46.84效率比-银行部门仅有40.80资产质量指标NCO/平均贷款0.13%不良贷款/贷款0.79不良资产/资产0.71 ACL/贷款HFI 1.36 ACL/NPLS 170.23资本比率TCE/TA1 10.23% CET1比率12.52杠杆率10.73一级资本12.52总资本15.28丨Axos Financial，Inc.丨丨Axos Financial，Inc.成立于1999年，是一家以客户为中心的多元化金融服务公司，总部位于拉斯维加斯，内华达州↓ Axos银行通过其数字在线和移动银行平台、低成本分销渠道以及亲和的合作伙伴提供消费者和商业银行产品和服务丨我们以客户为中心、技术支持的服务模式为零售和商业客户提供安全和可扩展的银行、清算和托管以及投资咨询解决方案丨我们向全国客户提供存贷款产品，包括消费者和商业支票、储蓄和定期存款账户以及单户和多户住宅抵押贷款、商业房地产抵押和贷款、基金和贷方融资贷款、基于资产的贷款、汽车贷款、零售和平面图海洋贷款，和其他消费贷款
7丨资产多元化组合，存款、和手续费收入降低风险，在不同环境下提供多重增长机会丨以低贷款价值比进行资产型放贷，使得历史信用损失较低丨与“线上储蓄银行”或金融科技竞争对手的差异化零售数字化战略丨结构性成本优势对比传统银行丨新业务举措产生增量↓直接面向消费者和证券清算托管业务提供差异化增长来源丨各部门间的技术协同效应降低了整体的客户获取和服务成本投资论丨Axos Financial Axos Financial的三个部门为持续的长期增长提供基础个人银行业商业银行证券
8客户获取销售服务分销丨数字营销丨亲和力与分销合作伙伴丨数据挖掘/目标馈送直销丨交叉销售丨自动化履行丨入境呼叫中心销售丨出境呼叫中心销售丨极简的外部销售丨显着的内部销售丨自助服务丨数字之旅丨直接银行家（呼叫中心）丨资产负债表丨整笔贷款销售选项丨证券化数据驱动洞察力整合客户体验数字营销数字化运营下一代技术核心数字能力AxOS的商业模式与其他银行形成差异化
9贷款、存款和手续费收入来源多元化个人银行商业银行证券出借丨汽车贷款丨单户抵押贷款丨个人无抵押丨基资产贷款丨C & I贷款丨商业地产专业贷款丨设备金融丨基金金融丨贷款人金融丨多户家庭丨融资融券丨SBLOCs存款丨查账丨储蓄丨货币市场丨CDs丨捆绑产品丨现金和国库管理。丨HOA丨Axos受托服务丨业务管理丨支付处理丨现金大扫除丨货币市场手续费收入丨抵押银行丨银行手续费丨外汇丨预付款手续费丨清算手续费丨托管费丨共同基金/ETF手续费丨佣金丨投资管理。Fees技术丨环球数字银行丨ACE（Cash and TM）丨Zenith（业务管理）丨Unity（受托服务）丨Liberty丨Axos专业工作站（APW）
10 Axos Bank Peer Group1百分位ROAA 1.55% 0.69% 89%股本回报率14.62% 6.40% 92% NIE/Avg资产2.09% 2.41% 30%净利息收入/Avg资产4.68% 2.79% 96%效率比43.45% 72.46% 6%资料来源：截至2025年6月30日的统一银行业绩报告（UBPR）；数据检索于2025年7月30日。注1：同业组为截至2025年6月30日季度资产超过10亿美元的所有储蓄银行。Axos银行与银行同业集团相比表现最佳，92%的ROE意味着Axos银行的表现优于同业集团所有银行的92%。6%的效率比排名意味着，与收入相比，同行集团中只有6%的银行的费用更低。
11超过15年的盈利增长净收入在多个经济周期中持续增长$ 4 $ 7 $ 21 $ 21 $ 29 $ 40 $ 56 $ 83 $ 119 $ 135 $ 152 $ 155 $ 183 $ 216 $ 241 $ 307 $ 450 $ 433-5010015020020025030035040045050020082009201020112012201320142015201620172018201920202020202120222022202320242025（$ M）净收入注：公司使用6月30日财政年度末。注：2024财年包括与从联邦存款保险公司（FDIC）购买贷款相关的一次性9240万美元税前（税后6540万美元）收益。
12资产质量建成承受经济周期0.06% 0.19% 0.19% 0.23% 0.12% 0.36% 0.14% 0.04% 0.03%（0.01%）0.01% 0.02% 0.06% 0.08% 0.07% 0.02% 0.04% 0.05% 0.13% 1.09% 0.77% 0.52% 0.55% 0.43% 0.35% 0.43% 0.50% 0.68% 1.07% 0.68% 0.47% 0.51% 0.71% 201220132014201520162017201820192020202120222022202320242025 NCO/平均具有HRB NCO/Avg的资产。不含HRB的资产NPA/assets公司使用的是6月30日财年年末数据。注：2016~2021财年，公司与HR布洛克服务银行（HRB）合作提供HRB品牌金融服务产品。*公司于2020年7月1日采用了ASC 326，当前预期信用损失（CECL）。*
13 Credit Investor Highlights Note1：使用截至2020年6月30日的财政年度和截至2025年6月30日的财政年度的每股收益和账面价值计算的复合年增长率。经验丰富且“经过周期考验”的管理团队在信贷纪律、风险管理和盈利能力方面的业绩记录差异化的数字平台完全数字化，没有一家分行模式比传统银行提供结构性成本优势，为利用数字金融服务采用强大的信用表现奠定了低LTV的信用文化基础，房地产担保贷款（99%的贷款由硬资产支持）在所有贷款人金融和商业专业可再生能源贷款中担任高级职位，获得发起人和初级合伙人的资本支持存款多样化和增长持续的核心存款转型和流动性管理32%支票和其他活期存款，截至2025年6月30日，可选择从AxOS Securities获得约15亿美元的存款，可提供显着的费用收入健康的资本状况和资本生成，通过收益一级资本比率为12.52%，一级杠杆率为10.73%，总资本比率为15.28%卓越的盈利能力（EPS的CAGR为20.0%）推动了过去五年账面价值18.2%的复合年增长率1截至2025年6月30日的财政年度ROAA为1.82%，ROAE17.30 %公司评级简介BBB + Kroll
14贷款组合和信贷质量
15按类别划分的贷款增长百万美元顺丰仓库贷款多户小额余额商业巨型抵押资产为基础和现金流贷款Lender Finance Non-RE Capital Call Facilities Auto Unsecured/OD Single Family Mortgage & Warehouse Multifamily & Commercial Mortgage Commercial Real Estate Commercial & Industrial Non-RE Loans Q4 FY25 Q3 FY25 Inc（Dec）$ 3,786 $ 3,697 $ 896094981111,7292，059（330）1,2121，281（69）5,7135，3713421,2249852392，5672,519482，6332,3173161，5961,5541430400305246611 — $ 21,552 $ 20,729 $ 823 Lender Finance RE CRE Sp
16种不同的房地产抵押贷款房地产支持贷款按州划分的房地产贷款总额：截至2025年6月30日的14.3B美元房地产支持贷款按类型划分的南方加利福尼亚州 29%北方加利福尼亚州 7% NY 28% FL 12% TX 6% NJ 3% NV 2%其他13%单身家庭$ 4,39531% Multifamily $ 1,72912%其他CRE $ 1,2128% CRESL & Construction $ 5,71340%贷方融资RE $ 1,2249% $百万
17 CRE Specialty Breakout CRE Specialty $ millions Total CRE Specialty：$ 5.7B截至2025年6月30日Multifamily $ 1,5612.7% SFR $ 1,22922% Office $ 3897% Hotel $ 88015% Retail $ 1623% Industrial $ 1,18321% Other $ 3095%
18 Commercial Real Estate Specialty1 Detail of Commercial Real Estate Specialty total balance at June 30,2025 62% of total Commercial Real Estate Specialty balance at June 30,2025. AXOS has first payment priority；these loans carry a weight-average LTV of 47%。以下是CRES贷款基础物业的阶段细分：注1：仅包括商业房地产专业贷款组合贷款类型余额（mm）加权平均。LTV Construction $ 2,61844% Bridge 1,95947 Stabilized 93357 Pre-development 20344 Total $ 5,71346%
19截至2025年6月30日按贷款类别划分的信用损失（ACL）的单户抵押贷款和仓库津贴（百万美元）多户和商业抵押商业房地产商业和工业非可再生能源贷款贷款余额ACL ACL % 11 $ 4,395 $ 120.3% 2,941260.9% 6,9371141.6% 6,7961221.8% 483163.3% $ 21,552 $ 2901.3% Auto & Consumer Note 1：ACL %基于未付本金余额总额
20信用损失准备金变动（ACL）&无资金贷款承诺准备金（UCL）（百万美元）ACL + UCL ACL + UCL（9.0）（3.1）1.0
21整体信用风险管理我们做什么贷款生命周期利用整体信用风险管理框架对贷款生命周期各阶段的信用质量进行管理和监测，并利用专门的信用工具优化监测和报告能力设置食欲来源组合管理报告特殊资产信用监测&监督AxOS信用目标信用工具示例丨董事会丨年度战略计划丨公司治理丨政策与审批机关注：信用工具清单为抽样，并不以全面为目的。建立信用框架和文化安全增长监控资产全生命周期数据驱动决策缓解问题贷款
22存款策略
23在转变存款组合的同时实现了支票、业务和储蓄的存款增长2013年6月30日存款总额= 21亿美元2025年6月30日存款总额= 208亿美元支票和其他活期存款储蓄定期存款支票/活期增长（6/2013-6/2025）= 1584%储蓄增长（6/2013-6/2025）= 1939%支票和其他活期存款储蓄定期存款
24笔AxOS存款在全国范围内覆盖了每个州客户群的客户，存款量在美国各地分布良好
25多元存款汇聚约90%存款由FDIC承保或抵押↓以排他性关系为约30%的美国第7章破产受托人提供服务丨软件允许为SEC接管人和非第7章案件提供服务丨全方位服务数字银行、财富管理、和证券交易↓白牌银行丨商业银行业务，提供一套简单的现金管理服务丨HOA和物业管理丨商业管理和娱乐丨产权和托管公司丨1031家交易所丨经纪自营商客户现金↓经纪自营商备用金账户丨全套服务金库/现金管理丨团队增强和地域扩张丨银行和证券交叉销售受托服务$ 1.1B消费者直接$ 11.6B特殊存款$ 2.2B分销合作伙伴$ 0.4B Axos Securities $ 1.0B1小型企业银行业务$ 0.6B商业和财务管理$ 3.9B多元化存款收集业务项目截至2025年6月30日的存款余额。注1：不包括约4.5亿美元的表外存款。
26多元收费收入服务
27非利息收入增长和多元化截至2019年6月30日止年度截至2025年6月30日止三个月证券分部费用收入2（6/2019– 6/2025）= 556%非利息收入总额= 8290万美元非利息收入总额= 1.651亿美元1注1：代表2025年6月30日季度年化数据注2：包括2021年8月2日收购的AAS业务的咨询费收入
28 ↓ 100多年结合行业经验的领导团队。↓面向顾问和券商的专有前后端技术。丨Axos Advisor Services是美国第7大RIA托管机构丨超过350亿美元的Clearing Services客户资产被托管和/或管理。截至2025年6月30日的三个月截至2019年6月30日的三个月AxOS清算和托管亮点托管$ —清算费用&执行5,442，487现金清分2,198，140融资融出3,040，793证券出借880,751净利息收入（30,406）净收入$ 11,531，765托管$ 7,749，487清算费用&执行6,666，263现金清分14,954，010融资融出3,999，096证券出借2,101，870净利息收入1,183，427净收入36,654，153
29 Axos Advisor Services（AAS）一览Liberty提供全面的交钥匙平台自动和解，服务于214个RIAS1（$ 1m + AUC）~$ 30B资产托管下的小型RIA占AUC顾问总数的2%且AUC中< $ 2500万传统RIA占AUC总资产的43%，直接与投资者TMP合作，占AUC交钥匙资产管理平台总数的55%，依靠Reps来收集资产并与截至6月30日的投资者数据保持关系，2025年注1：Liberty平台上共有257名顾问；AUC < 100万美元的顾问占总资产< 900万美元；Axos Clearing有9个非AAS RIA不在Liberty上
30个长期行业趋势为AxOS提供机会丨RIA需要降低成本并简化后台操作丨自动化为客户交互腾出时间/资源丨AxOS提供捆绑证券清算，托管和银行服务丨瞄准大型托管机构服务不佳的中小型RIA和IBD丨AxOS向RIA和IBD提供基于继承的和并购融资丨全国范围的足迹和行业聚焦是竞争优势丨AxOS提供直接面向消费者的自主交易和智能咨询解决方案；将为主动和被动投资经理的独立RIA费用压缩提供自有品牌智能咨询解决方案财富管理老龄化顾问人口数字化正在推动整合，继任规划顾问正在离开Wirehouses成为独立顾问
Axos证券路线图过去现在未来2018-20222023-20252026 +人•在当前业务垂直（适应性、孤立化）流程中学习新技能•利用技术提高效率/外包低价值任务（精确度增强、更好地利用资源）技术•本土双发技术（重复、令人困惑）人•能力和知识（协作、对齐、以客户为中心）流程的广泛增长•推动自动化和可扩展性的数字化转型（数据驱动、人工智能、机器学习、敏捷）技术•基于权利的单一窗格玻璃技术和开放架构数据解决方案满足客户所处的位置（创新、差异化、灵活）人•在所服务的业务部门（不确定性、挫折感）过程中拥有高技能•运营效率低下（高成本、不灵活）技术•封闭的生态系统技术和依赖3rd方解决方案利用清算和托管方面的专业知识和技术为更广泛的客户群提供服务31
32利率管理与流动性
33利率敏感性（3.20%）（2.90%）00% 4.20% 8.40%-200bps-100 bps基数+ 100bps + 200bps净利息收入影响1注1：截至2025年6月30日。净利息收入的估计变动反映即时利率变动，以作说明之用
34备考利息保障和双重杠杆（000美元）2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年备考子公司投资总额1,445，015美元1,854，563美元2,127，712美元2,460，910美元2,830，500美元2,832，586美元合并权益1,400，9361,642，9731,917，1592,290，5962,680，6772,680，677双重杠杆率103% 113% 111% 107% 106%利息保障收益：税前持续经营收入305,743美元339,959美元431,744美元635,481美元613,395美元608,532美元（+）借款利息，次级票据和债券及其他18,59218，95034,53623，60819,94019，940（+）应占次级债务筹集的利息1------12,688（+）应占已赎回次级债务的利息2-----（7,824）可用于支付其他借款利息的收益（扣除存款利息支出）324,335358，909466,280659，089633,335633，335（+）存款利息60,52933，620339,481670，570667,753667，753可用于支付存款和其他借款利息的收益384,864 $ 392,529 $ 805,761 $ 1,329，659 $ 1,301，088 $ 1,301，088 $利息次级票据和债券及其他18,592 $ 18,950 $ 34,536 $ 23,608 $ 19,940 $ 19,940 $应占次级债务筹集的利息1------12,688应占已赎回次级债务的利息2-----（7,824）其他借款利息支出（不含存款利息）18,59218，95034,53623，60819,94024，803存款利息60,52933，620339,481670，570667,753667，753利息支出，包括存款利息79,121美元52,570美元374,017美元694,178美元687,693美元692,556美元其他借款的利息保障（不包括存款利息支出）-A/C 17.44x 18.94x 13.50x 27.92x 31.76x 25.53x存款和其他借款的利息保障-B/D 4.86x 7.47x 2.15x 1.92x 1.89x 1.88x B D A C注1：假设以市场票息、总利差和发行费用筹集1.75亿美元。注2：假设1.605亿美元次级债被赎回；假设当前固定利率票息为4.875%。
35附录
UDB平台的36项不断发展的能力UDB 1.0 UDB 2.0白标UDB银行业务：AxOS存款产品借款：AxOS贷款产品投资：管理投资组合、自定向交易规划：账户聚合、PFM、信用监控个性化优惠+内容联名财富管理SSO到注册门户通用注册：单一、数字销售点UDB提供越来越多的产品、能力和集成小型企业银行业务P ro d u ct s + F ea tu re s s eg m en ts en ab le rs
37项运营生产力举措自动化/直通式处理低代码开发人工智能离岸外包• AxOS专业工作站（APW）开发• AAS顾问平台的代码刷新：ALF和Liberty • AxOS Invest/SDT的新功能和平台开发•各种法律文件和合同的质量控制•简化各种信贷和投资组合管理功能（即评估审查）•将额外的风险和合规监测任务自动化•向ABC/Acuity提供商业传播和人工信贷承销任务• Zenith簿记支持和日记分录•应付账款和其他会计功能•在新的商业存款平台（ACE）中，利用API为前端的客户端简化工作流程•从核心中抽象身份验证和权利，使其更具可扩展性和可定制性
38评级简介主体类型评级展望Axos Financial, Inc.高级无抵押债BBB +稳定次级债BBB稳定短债K2 Axos银行存款A-稳定高级无抵押债A-稳定次级债BBB +稳定短债K2短债K2 Kroll评级（截至1/31/2025）
39公司使用的是6月30日的财政年度年终。运营高效、利润率稳定致盈利能力优越平均资产收益率平均权益收益率47.48% 48.88% 49.52% 49.54% 43.59% 46.84% 2020202120222023202420251.53% 1.52% 1.57% 1.64% 2.08% 1.82% 20202021202220232024202515.65% 16.51% 15.61% 17.22% 21.64% 17.30% 2020202120222023202420254.12% 3.92% 4.13% 4.35% 4.62% 4.90% 0.08% 0.26% 5.08% 5.33% 202020212022202320242025 NIM联邦基金利率净息差
40 Select Financials FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 FY 2025 FY Selected Balance Sheet Data（$ millions）Total assets $ 13,851.9 $ 14,265.6 $ 17,401.2 $ 20,348.5 $ 22,855.3 $ 24,783.1 Net loans 10,631.311,414.81 4,091.116,456.7 19,231.421,049.6 Loans held for sale，按公允价值计算52.02 9.85.02 3.2 16.5 10.0信用损失准备金75.81 33.01 48.61 66.72 60.52 90.0证券187.7 189.32 64.32 33.11 42.066.7存款总额11,336.710,815.813,946.417,123.119,359.220,829.5 FHLB垫款242.53 53.51 17.59 0.09 0.06 0.0借款235.82 21.44 45.2361.83 25.73 12.7股东权益总额1,230.81,400.91,643.01,917.22,290.62,68 0.7选定损益表数据净利息收入$ 477.6 $ 538.7 $ 607.2 $ 783.1 $ 961.4 $ 1,127.8贷款准备金和租赁损失42.32 3.52 3.82 4.33 2.555.7非利息收入103.0 105.31 13.41 20.52 22.71 31.1非利息费用275.73 14.83 56.84 47.65 16.1589.7净收入183.42 15.72 40.73 07.24 50.04 32.9每普通股数据稀释后每股收益2.98美元3.56美元3.97美元5.07美元7.66美元7.43美元调整后每股普通股收益（非公认会计准则）13.10 3.68 4.235.3 96.74 7.50每普通股账面价值20.56 23.62 27.4832.53 40.26 47.46每普通股有形账面价值（非公认会计准则）118.28 21.36 24.45 29.5 137.26 44.60业绩比率及其他数据ROAA 1.53% 1.52% 1.57% 1.64% 2.08% 1.82 ROAE15.65 16.51 15.61 17.22 21.64 17.30息差3.65 3.70 3.91 3.44 3.62 3.97净息差4.12 3.9 24.13 4.35 4.62 4.90净息差-银行分部仅4.194.11 4.36 4.48 4.68 4.95效率比47.48 48.88 49.52 49.54 43.59 46.84效率比-银行分部仅39.79 42.00 40.81 47.82 38.42 40.80资产质量指标NCO/平均贷款0.23% 0.12% 0.02% 0.04% 0.05% 0.13不良贷款/贷款0.82 1.26 0.83 0.52 0.57 0.79不良资产/资产0.68 1.07 0.68 0.47 0.5 10.71 ALLL/贷款HFI 0.71 1.15 1.04 1.00 1.34 1.36 ALLL/NPLS 86.2091.57 125.74 191.23 229.84 170.23资本比率TCE/TA1 7.94% 8.97% 8.49% 8.62% 9.35% 10.23 CET1比率11.22 11.36 9.86 10.94 12.01 12.52杠杆率8.97 8.82 9.258.96 9.43 10.73一级资本11.27 11.36 9.86 10.94 12.01 12.52总资本12.64 13.78 12.73 13.82 14.84 15.28注1：调整后（非公认会计原则）指标。有关最接近的适用GAAP指标，请参阅非GAAP对账。
41非美国通用会计准则调节百万美元，每股数据除外2020财年2021财年2022财年2023财年2024财年2025财年普通股权益总额（GAAP）1,225.8美元1,400.9美元1,643.0美元1,917.2美元2,290.6美元2,68 0.7美元减去商誉和其他无形资产125.41 16.41 52.11 41.8 1 34.5减去抵押贷款服务权，按公允价值列账10.71 7.9 25.2 25.428.9 27.2有形普通股权益（非公认会计准则）1,089.7美元1,267.0美元1,461.4美元1,739.6美元2,119.9美元2,519.9美元总资产（GAAP）13,851.9美元14,265.6美元17,401.2美元20,348.5美元22,855.3美元24,783.1减去商誉和其他无形资产12按公允价值列账10.71 7.9 25.225.428.9 27.2有形资产（非公认会计原则）$ 13,715.8 $ 14,131.7 $ 17,219.5 $ 20,170.9 $ 22,684.6 $ 24,621.4已发行普通股（000）59,61359，31859,77858，94356,89556，484稀释后已发行普通股（000）61,43860，52060,61160，56758,72658，241每普通股账面价值（公认会计原则）$ 20.56 $ 23.62 $ 27.48 $ 32.53 $ 40.26 $ 47.46净收入（公认会计原则）$ 183.4 $ 215.7 $ 240.7 $ 307.2 $ 450.0 $ 432.9 FDIC贷款购买-购买收益---（92.4美元）-FDIC贷款购买信用损失----$ 4.6-收购相关成本10.19.81 1.4 10.9 10.87.4其他成本1--$ 11.0 16.0-（$ 1.9）所得税（3.0）（2.9）（6.5）（7.8）22.4（1.6）调整后收益（non-GAAP）$ 190.5 $ 222.6 $ 256.5 $ 326.3 $ 395.5 $ 436.8每股普通股有形账面价值（non-GAAP）$ 18.28 $ 21.36 $ 24.45 $ 29.51 $ 37.26 $ 44.60有形普通股权益到有形资产（non-GAAP）7.94% 8.97% 8.49% 8.62% 9.35% 10.23%调整后EPS（non-GAAP）$ 3.10 $ 3.68 $ 4.23 $ 5.39 $ 6.74 $ 7.50市场数据截至2025年9月5日股价$ 90.78价格/有形账面价值2.04x注1：其他成本截至2025年的财政年度主要反映支付的法律判决金额低于先前的应计金额，而截至2023年6月30日的财政年度则反映该法律判决的原始应计金额。对于截至2022年的财政年度，主要反映了一项合同索赔的一次性解决。
42 Greg Garrabrants，总裁兼首席执行官Derrick Walsh，执行副总裁兼首席财务官Investors@axosfinancial.com www.axosfinancial.com Johnny Lai，企业发展和投资者关系高级副总裁电话：858.6 49.22 18手机：858.24 5.14 42 jlai@axosfinancial.com联系方式