美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | |||||||
已结束的季度期间
2025年6月30日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | |||||||
委托文件编号
1-39361
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （状态 合并） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||
(
904
)
648-8006
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班级名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交和发布此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒ | 加速披露公司 |
☐
|
非加速披露公司 |
☐
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| 较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐无
☒
有
446,189,224
截至2025年8月1日注册人普通股的已发行股份。
表格10-Q
季度报告
截至2025年6月30日的季度
目 录
| 页 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| item1a。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
2
第一部分：财务信息
项目1。简明合并财务报表（未经审计）
Dun & Bradstreet Holdings, Inc.
简明综合经营报表及综合收益（亏损）
（单位：百万，每股数据除外）
（未经审计）
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 |
2024
|
2025 |
2024
|
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| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 服务成本（不含折旧和摊销） |
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| 销售和管理费用 |
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| 折旧及摊销 |
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| 重组费用 |
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| 运营成本 |
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| 营业收入（亏损） |
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| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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(
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(
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| 其他收入（费用）-净额 |
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| 营业外收入（费用）-净额 | (
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(
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(
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(
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| 所得税拨备（收益）前收入（亏损）及附属公司净收益中的权益 | (
|
(
|
(
|
(
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| 减：所得税拨备（福利） | (
|
(
|
(
|
(
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| 附属公司净收益中的权益 |
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| 净收入（亏损） | (
|
(
|
(
|
(
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| 减：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (
|
(
|
(
|
(
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| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的净利润（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的普通股每股基本收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
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$ | (
|
$ | (
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| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的普通股稀释每股收益（亏损） | $ | (
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$ | (
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$ | (
|
$ | (
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|||||||||||||||
| 加权平均流通股数-基本 |
|
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| 加权平均流通股数-稀释 |
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| 其他综合收益（亏损），扣除所得税后： | |||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
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$ | (
|
$ | (
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| 外币调整： | |||||||||||||||||||||||
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外币换算调整，税后净额(1)
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$ |
|
$ | (
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$ |
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$ | (
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净投资对冲衍生工具，税后净额(2)
|
(
|
|
(
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|
现金流量套期保值衍生工具，扣除税费支出（收益）(3)
|
(
|
(
|
(
|
|
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| 固定福利养老金计划： | |||||||||||||||||||||||
|
先前服务信贷（成本），扣除税务费用（收益）(4)
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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|
净精算收益（亏损），扣除税费（收益）(5)
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 其他综合收益（亏损）总额，税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ | (
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| 综合收益（亏损），税后净额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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| 减：归属于非控股权益的全面（收益）亏损 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的综合收益（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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(1)
税费（收益）$
4.4
百万和$（
0.3
）截至二零二五年六月三十日止三个月及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。税项开支（利益）$（
1.1
）百万和$
0.3
截至2025年6月30日止六个月及2024年6月30日止六个月，分别为百万元。
(2)
税项开支（利益）$（
16.0
）百万和$
1.2
分别截至2025年6月30日及2024年6月30日止三个月的百万元。税项开支（利益）$（
21.8
）百万和$
2.9
截至2025年6月30日止六个月及2024年6月30日止六个月，分别为百万元。
(3)
税项开支（利益）$（
3.2
）百万和$（
0.1
）截至二零二五年六月三十日止三个月及二零二四年六月三十日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。税项开支（利益）$（
8.1
）百万和$
1.5
截至2025年6月30日止六个月及2024年6月30日止六个月，分别为百万元。
(4)
低于$的税费（收益）（
0.1
）截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月之百万元。低于$的税费（收益）（
0.1
）截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月之百万元。
(5)
低于$的税费（收益）（
0.1
）截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止三个月之百万元。低于$的税费（收益）（
0.1
）截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月之百万元。
随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。
3
Dun & Bradstreet Holdings, Inc.
简明合并资产负债表
（单位：百万，股份数据和每股数据除外）
（未经审计）
| 6月30日， 2025 |
2024年12月31日
|
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
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|
应收账款，扣除备抵$
|
|
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| 预缴税款 |
|
|
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| 其他预付款项 |
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|
其他流动资产（附注3、9）
|
|
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| 流动资产总额 |
|
|
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| 非流动资产 | |||||||||||
|
固定资产、工厂及设备，净值累计折旧净额$
|
|
|
|||||||||
|
计算机软件，扣除累计摊销$
|
|
|
|||||||||
|
商誉（附注10及16）
|
|
|
|||||||||
|
其他无形资产（附注10和16）
|
|
|
|||||||||
| 递延成本（注3） |
|
|
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|
其他非流动资产（附注11）
|
|
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|||||||||
| 非流动资产合计 |
|
|
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计工资 |
|
|
|||||||||
|
短期债务（附注12）
|
|
|
|||||||||
| 递延收入（注3） |
|
|
|||||||||
|
其他应计及流动负债（附注11）
|
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
|
长期养恤金和退休后福利（注6）
|
|
|
|||||||||
|
长期债务（附注12）
|
|
|
|||||||||
| 递延所得税 |
|
|
|||||||||
|
其他非流动负债（附注11）
|
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
|
承付款项和或有事项（附注17）
|
|
|
|||||||||
| 股权 | |||||||||||
|
普通股，$
|
|
|
|||||||||
| 资本公积 |
|
|
|||||||||
| 累计赤字 | (
|
(
|
|||||||||
|
库存股，
|
(
|
(
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
|||||||||
| 股东权益总额 |
|
|
|||||||||
| 非控股权益 |
|
|
|||||||||
| 总股本 |
|
|
|||||||||
|
负债总额和股东权益
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。
4
Dun & Bradstreet Holdings, Inc.
简明合并现金流量表
（百万）
（未经审计）
| 截至6月30日的六个月， | |||||||||||
| 2025 |
2024
|
||||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金流量： | |||||||||||
| 净收入（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 净收入（亏损）与经营活动提供（使用）的现金净额的对账： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|||||||||
| 未确认的养老金损失（收益）摊销 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延债务发行费用摊销和核销 |
|
|
|||||||||
| 基于股权的补偿费用 |
|
|
|||||||||
| 重组费用 |
|
|
|||||||||
| 重组付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税变动 | (
|
(
|
|||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款（增加）减少额 |
|
|
|||||||||
| （增加）预缴税款、其他预付款项和其他流动资产减少额 | (
|
|
|||||||||
| 递延收入增加（减少）额 |
|
|
|||||||||
| 应付账款增加（减少）额 | (
|
(
|
|||||||||
| 应计工资增加（减少）额 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他应计负债和流动负债增加（减少）额 | (
|
(
|
|||||||||
| 其他长期资产（增加）减少额 |
|
(
|
|||||||||
| 长期负债增加（减少）额 | (
|
(
|
|||||||||
| 净额，其他非现金调整 |
|
|
|||||||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
|
|||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金流量： | |||||||||||
| 外币合约的现金结算和净投资套期保值 |
|
|
|||||||||
| 资本支出 | (
|
(
|
|||||||||
| 计算机软件和其他无形资产的增加 | (
|
(
|
|||||||||
|
其他投资活动净额
|
|
(
|
|||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 由（用于）筹资活动提供的现金流量： | |||||||||||
| 回购库存股支付的现金 |
|
(
|
|||||||||
|
支付股息
|
(
|
(
|
|||||||||
| 信贷融通借款收益 |
|
|
|||||||||
| 定期贷款融资借款收益 |
|
|
|||||||||
| 信贷融资借款的支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 定期贷款融资的付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 发债费用的支付 |
|
(
|
|||||||||
|
其他筹资活动净额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
(
|
|||||||||
| 现金及现金等价物增加（减少）额 |
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物、期初 |
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||
| 现金、现金等价物和受限制现金的调节 | |||||||||||
| 简明综合资产负债表中报告的现金和现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
计入其他流动资产的受限现金
|
|
|
|||||||||
| 现金流量表中报告的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 支付的现金： | |||||||||||
| 所得税支付（退款），净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 非现金增加计算机软件 | $ |
|
$ |
|
|||||||
随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。
5
Dun & Bradstreet Holdings, Inc.
简明合并股东权益报表
（百万）
（未经审计）
| 共同 股票 |
资本 盈余 |
（累计赤字）留存
收益
|
财政部 股票 |
累计 翻译 调整 |
设定受益退休后计划 | 现金流量套期保值衍生品 |
合计
股东'
股权
|
非控制性 利息 |
合计 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月30日止六个月：
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年1月1日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 净收入（亏损） | — | — | (
|
— | — | — | — | (
|
|
(
|
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| 基于股权的薪酬计划 | — |
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣派股息
|
— | (
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股票回购计划获得的股份 | — | — | — | (
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
累计换算调整的变化，扣除税费$
|
— | — | — | — | (
|
— | — | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净投资对冲衍生工具，扣除税项费用$
|
— | — | — | — |
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
现金流量对冲衍生工具，扣除税费$
|
— | — | — | — | — | — |
|
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月30日止三个月：
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年3月31日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | (
|
— | — | — | — | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬计划 | — |
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣派股息
|
— | (
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 根据股票回购计划获得的股份 | — | — | — | (
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，扣除低于$的税收优惠
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
累计换算调整的变化，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — | (
|
— | — | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净投资对冲衍生工具，扣除税项费用$
|
— | — | — | — |
|
— | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
现金流对冲衍生品，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — | — | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2024年6月30日
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6
| 共同 股票 |
资本 盈余 |
（累计赤字）留存 收益 |
财政部 股票 |
累计 翻译 调整 |
设定受益退休后计划 | 现金流量套期保值衍生品 |
合计
股东'
股权
|
非控制性 利息 |
合计 股权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年6月30日止六个月：
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2025年1月1日
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | (
|
— | — | — | — | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬计划 | — |
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
宣派股息
|
— | (
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
养老金调整，扣除低于$的税收优惠
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
累计换算调整的变化，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — |
|
— | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
净投资对冲衍生工具，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — | (
|
— | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
现金流对冲衍生品，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — | — | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年6月30日止三个月：
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2025年3月31日
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | — | — | (
|
— | — | — | — | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬计划 | — |
|
— | — | — | — | — |
|
— |
|
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|
养老金调整，扣除低于$的税收优惠
|
— | — | — | — | — | (
|
— | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
累计换算调整的变化，扣除税费$
|
— | — | — | — |
|
— | — |
|
|
|
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|
净投资对冲衍生工具，扣除税收优惠$
|
— | — | — | — | (
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— | — | (
|
— | (
|
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|
现金流对冲衍生品，扣除税收优惠$
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— | — | — | — | — | — | (
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(
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— | (
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| 余额，2025年6月30日 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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随附的附注为未经审核简明综合财务报表的组成部分。
7
Dun & Bradstreet Holdings, Inc.
简明合并财务报表附注（未经审计）
（表格美元金额以百万计，股票数据和每股数据除外）
注1--
陈述和组织的基础
列报依据
随附的邓白氏 Holdings，Inc.及其附属公司（“邓白氏”或“D & B”或“我们”或“我们”或“我们”或“我们”或“我们的”或“公司”）的中期简明综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。它们应与合并财务报表和相关附注一起阅读，这些报表出现在截至2024年12月31日止年度的合并财务报表中，包含在我们的10-K表格年度报告中，并于2025年2月21日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。中期期间的简明合并财务报表不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露，也不一定表示全年或任何后续期间的业绩。我们的管理层认为，所有被认为对公允陈述所列日期和期间的未经审计综合财务状况、经营业绩和现金流量所必需的调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。
所有公司间交易和余额已在合并中消除。在适当情况下，我们已将某些上一年的金额重新分类，以符合本年度的列报方式。
段
我们通过以下方式管理我们的业务并报告我们的财务业绩
two
分段：
•北美在美国和加拿大提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察；和
•International直接在英国和爱尔兰（“英国”）、北欧（瑞典、挪威、丹麦、芬兰、爱沙尼亚和拉脱维亚）、中欧（德国、奥地利、瑞士和其他中东欧国家）（统称“欧洲”）、大中华区、印度提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察，并通过我们的全球网络联盟（“WWN联盟”）间接提供。
Clearlake交易
于2025年3月23日，公司订立最终协议，将由Clearlake Capital Group，L.P.（“Clearlake”）收购，但须遵守协议所载条款及条件。根据协议，合并交易完成后，每股普通股，面值$
0.0001
每股，在收盘前已发行和未偿还的公司将转换为获得$
9.15
每股现金。根据公司长期激励计划授予的员工持有的未归属的基于时间或基于绩效的限制性股票单位将由ClearLake承担并转换为基于时间的单位，并仍受公司股票计划的条款和条件约束。协议规定a
30
-day go-shop period。
该交易的估值约为$
7.7
亿，包括股权价值$
4.1
十亿。该交易获得股东批准，预计将于2025年第三季度完成，但须遵守其他惯例成交条件。交易完成后，邓白氏将成为一家私人持有的公司，并且邓白氏的普通股股票将不再在任何公开市场上市。
注2--
最近的会计公告
我们考虑所有会计准则更新（“ASU”）和适用的权威指南的适用性和影响。对以下未列出的ASU进行了评估，并确定不适用。
最近采用的会计公告
8
2023年11月，FASB发布了ASU第2023-07号，“分部报告（主题280）”。该指引改善了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。此外，本ASU中的修订增强了中期披露要求，明确了一个实体可以披露多个分部损益计量的情况，为具有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，并包含其他披露要求。该指引将追溯适用于财务报表中列报的所有以往期间。对于公共企业实体，该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，以及这些财政年度内的过渡期，从2024年12月15日之后开始。我们在2024年第四季度采用了这一更新。采用这一更新并未对我们的合并资产负债表、经营报表和现金流量表产生重大影响。
最近发布的会计公告
2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）”，要求对公业务实体分类披露损益表费用。ASU不会改变实体在损益表表面呈现的费用标题；相反，它要求在财务报表脚注中的披露中将某些费用标题分解为特定类别。对于公共企业实体，该指南对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该指南将在预期的基础上应用，但允许追溯应用。我们预计，采用这一权威指引不会对我们的合并资产负债表、经营报表和现金流量表产生重大影响。
注3--
收入
截至2025年6月30日未履行（或部分未履行）履约义务的我们分配给履约义务的收入合同的交易价格总额如下：
|
2025年剩余
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2026
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2027
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2028
|
2029
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此后 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未来收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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未来收入表不包括任何金额的可变对价，即作为销售或基于使用的特许权使用费以换取不同的数据许可，或在一项单独的履约义务中分配给不同的服务期，即一系列不同的服务期。
收入确认的时间
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 某一时点确认的收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 随时间确认的收入 |
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| 确认的总收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同余额
9
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截至2025年6月30日
|
截至2024年12月31日
|
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| 应收账款，净额 | $ |
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$ |
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短期合同资产(1)
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$ |
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$ |
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长期合同资产(2)
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$ |
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$ |
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| 短期递延收入 | $ |
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$ |
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长期递延收入(3)
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$ |
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$ |
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（1）列入简明合并资产负债表“其他流动资产”。
（2）列入简明合并资产负债表“其他非流动资产”。
（三）列入简明合并资产负债表“其他非流动负债”。
应收账款减少$
50.4
百万元2024年12月31日至2025年6月30日主要为季节性波动所致。
递延收入增加$
98.7
2024年12月31日至2025年6月30日期间的百万美元主要是由于为履行我们的履约义务而提前收到或到期的现金付款，大部分被$
410.7
2024年12月31日计入递延收入余额的已确认收入的百万。
合同资产增加$
4.9
2024年12月31日至2025年6月30日期间的百万美元，主要是由于确认了新的合同资产，扣除2025年期间重新分类为应收账款的新金额，部分被$
15.2
2024年12月31日余额中包含的在成为无条件时重新分类为应收款项的合同资产的百万。
详细列出收入分类的时间表见附注16。
取得合同的费用确认的资产
扣除递延成本中包含的累计摊销后的佣金资产为$
165.7
百万美元
169.3
分别截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万。
佣金资产摊销为$
13.1
百万美元
26.1
截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元
12.5
百万美元
24.6
截至2024年6月30日止三个月及六个月，分别为百万元。
注4--
重组费用
我们产生了重组费用（通常包括员工遣散费和合同终止）。这些费用是由于取消、合并、标准化和/或自动化我们的业务职能而产生的。
截至2025年6月30日止三个月对比截至2024年6月30日止三个月
我们记录的重组费用总额为$
2.0
截至2025年6月30日止三个月的百万元，包括：
•遣散费$
1.6
持续福利安排下的百万。大约
30
员工受到影响。大多数受影响的员工在2025年第二季度末退出了公司。这些员工的现金支付将在2025年第三季度末基本完成；以及
•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本，包括合并或关闭设施的成本$
0.4
百万。
我们记录的重组费用总额为$
3.3
截至2024年6月30日止三个月的百万元，包括：
•遣散费$
3.0
持续福利安排下的百万。大约
80
员工受到影响。大多数受影响的员工在2024年第二季度末退出了公司。这些员工的现金支付在2024年第四季度末基本完成；和
10
•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本，包括合并或关闭设施的成本$
0.3
百万。
截至2025年6月30日止六个月对比截至2024年6月30日止六个月
我们记录的重组费用总额为$
4.9
截至2025年6月30日止六个月的百万元，包括：
•遣散费$
4.3
持续福利安排下的百万。大约
80
员工受到影响。大多数受影响的员工在2025年第二季度末退出了公司。这些员工的现金支付将在2025年第三季度末基本完成；以及
•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本，包括合并或关闭设施的成本$
0.6
百万。
我们记录的重组费用总额为$
6.7
截至2024年6月30日止六个月的百万元，包括：
•遣散费$
5.9
持续福利安排下的百万。大约
145
员工受到影响。大多数受影响的员工在2024年第二季度末退出了公司。这些员工的现金支付在2024年第四季度末基本完成；和
•合同终止、使用权资产减记和其他退出成本，包括合并或关闭设施的成本$
0.8
百万。
下表列出截至2025年3月31日、2025年6月30日、2024年3月31日和2024年6月30日止三个月的简明综合资产负债表中“应计工资”中包含的重组准备金和使用情况：
| 遣散费 | 合同终止 和其他 退出成本 |
合计 | |||||||||||||||
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2025:
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截至2024年12月31日的剩余余额
|
$ |
|
$ |
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$ |
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2025年第一季度收取的费用(1)
|
|
|
|
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|
2025年第一季度支付的款项
|
(
|
(
|
(
|
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|
截至2025年3月31日余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
2025年第二季度期间收取的费用(1)
|
|
|
|
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|
2025年第二季度支付的款项
|
(
|
(
|
(
|
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|
截至2025年6月30日的剩余余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 2024: | |||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的剩余余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
2024年第一季度收取的费用(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 2024年第一季度支付的款项 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的剩余余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
2024年第二季度收取的费用(1)
|
|
|
|
||||||||||||||
| 2024年第二季度支付的款项 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的剩余余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
(1)余额不包括根据ASU第2016-02号“租赁（主题842）”核算的费用。
注5--
基于股票的薪酬
11
下表列出了我们基于股票的薪酬和预期税收优惠的组成部分止三个月及六个月 2025年6月30日及2024年与相关期间生效的计划有关：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用： | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
|
限制性股票和限制性股票单位
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
股票期权(1)
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|
|
|
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| 赔偿费用共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 预期税收优惠： | |||||||||||||||||||||||
| 限制性股票和限制性股票单位 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 股票期权 |
|
|
|
|
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| 预期税收优惠总额 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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(1)股票期权费用减少主要是由于基于业绩的股票期权授予确认费用所使用的加速归属法的影响。
股票期权
我们根据授予日公允价值对股票期权进行了会计处理。使用Black-Scholes估值模型对服务条件期权进行估值。市场条件期权采用蒙特卡洛估值模型进行估值。
截至2025年6月30日止六个月没有股票期权活动。
截至2025年6月30日，与股票期权相关的未确认补偿成本总额为$
0.3
万，预计按加权平均期间确认
0.1
年。
限制性股票和限制性股票单位
限制性股票和限制性股票单位在授予日按我们股票的收盘市价估值。
下表汇总了截至2025年6月30日止六个月的限制性股票和限制性股票单位活动：
| 限制性股票和限制性股票单位 | |||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 |
加权-平均 授予日 公允价值 |
加权-平均剩余合同期限（年） | 聚合内在价值 | ||||||||||||||||||||
|
余额，2025年1月1日
|
|
$
|
|
$
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| 已获批 |
|
$
|
|||||||||||||||||||||
| 没收 | (
|
$
|
|||||||||||||||||||||
| 既得 | (
|
$
|
|||||||||||||||||||||
|
余额，2025年6月30日
|
|
$
|
|
$
|
|||||||||||||||||||
截至2025年6月30日，与非既得限制性股票和限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额为$
68.2
万，预计按加权平均期间确认
2.0
年。
员工股票购买计划（“ESPP”）
在2025年第二季度以及Clearlake交易获得股东批准之后，公司终止了ESPP计划。终止前，允许符合条件的员工自愿缴纳税后供款，金额从
3
%至
15
合格收入的百分比。根据计划文件的规定，公司向员工贡献了不同的匹配金额，经过一
一年
持有期。我们记录了相关费用$
0.4
百万和
12
注6--
养老金和退休后福利
定期养老金净成本
下表列出了与我们的养老金计划和我们的退休后福利义务相关的净定期成本（收入）的组成部分：
| 养老金计划 | 退休后福利义务 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期成本（收入）构成部分： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 利息成本 |
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
|
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| 前期服务成本摊销（贷项） |
|
(
|
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算损失（收益）摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净定期成本（收入） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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注7--
所得税
截至2025年6月30日止三个月的实际税率为
3.4
%，反映税收优惠$
1.2
税前亏损百万美元
34.0
百万，相较于
15.0
截至2024年6月30日止三个月的税益%，反映税益$
2.9
税前亏损百万美元
19.3
百万。截至2025年6月30日止三个月的有效税率与去年同期相比的变化主要是由于美国某些州颁布的税率增加。
截至2025年6月30日止六个月的实际税率为
1.6
%，反映税收优惠$
0.8
税前亏损百万美元
48.8
百万，相较于
54.6
截至2024年6月30日止六个月的税益%，反映税益$
47.1
税前亏损百万美元
86.3
百万。截至2025年6月30日止六个月的实际税率与去年同期相比的变化主要是由于美国某些州颁布的税率增加以及某些非美国司法管辖区的收入增加，按更高的税率征税。
2025年7月4日，《一大美丽法案法案》（简称“OBBBA”）颁布，对美国联邦所得税法进行了重大修改。关键条款包括修改IRC第163（j）条下的利息支出限制、废除第174条下对国内研究和实验支出的强制性资本化和摊销、恢复100%奖金折旧，以及改变全球无形低税收入（“GILTI”）制度。根据ASC 740，公司被要求在颁布期间反映新的税法的影响。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。我们目前正在评估其对我们合并财务报表的影响。
注8--
每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将该期间的净收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。
在我们报告净收益的期间，稀释每股收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数加上我们未偿还的股票激励奖励的稀释效应。对于我们报告净亏损的期间，稀释后的每股收益等于基本每股收益，因为我们未兑现的股票激励奖励的影响被认为是反稀释的。
下表列出每股基本及摊薄收益（亏损）的计算方法：
13
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的净利润（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 加权平均流通股数-基本 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
加权平均流通股数-稀释(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的普通股每股收益（亏损）： | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
注9--
金融工具
公司面临全球市场风险，包括外汇汇率变动和利率变动带来的风险。因此，我们使用衍生工具来管理在正常业务过程中发生的上述金融风险敞口。我们不会将衍生品用于交易或投机目的。就其性质而言，所有这类工具都涉及风险，包括交易对手不履约的信用风险。然而，于2025年6月30日及2024年12月31日，该等金融工具的交易对手不存在不履约的重大损失风险。我们通过监控程序和选择信誉良好的交易对手来控制我们的信用风险敞口。这些类型的投资一般不需要抵押品。
我们的贸易应收账款在2025年6月30日和2024年12月31日并不代表信用风险的重大集中，因为我们向不同地理位置和行业的大量客户进行销售。
利率风险管理
我们管理利率风险敞口的目标是限制利率变化对我们的收益、现金流和财务状况的影响，并降低我们的整体借贷成本。为实现这些目标，我们维持将浮动利率债务管理在我们总债务敞口的最小和最大范围内的做法。为了管理我们的风险敞口并限制波动，我们可能会使用固定利率债务、浮动利率债务和/或利率互换。我们在合并资产负债表中将所有衍生工具确认为以公允价值计量的资产或负债。
我们使用利率互换来管理利率变化对我们收益的影响。根据互换协议，我们根据固定利率每月付款，并根据浮动利率每月收到付款。互换的目的是减轻我们现有债务浮动利率变化对未来现金流的影响。掉期被指定为现金流量套期保值并入账。套期工具公允价值变动计入其他综合收益（亏损）（“OCI”），税后净额，并在被套期项目影响收益时在与被套期项目相关的同一项目中重新分类为收益。
下表汇总了我们截至2025年6月30日和2024年12月31日生效的利率互换：
14
|
到期日
|
固定费率
|
名义金额 | ||||||||||||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 2025年2月27日 |
|
$
|
$
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| 2025年3月27日 |
|
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|
|||||||||||||||||
| 2026年2月8日 |
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|
|||||||||||||||||
| 2028年3月27日 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 2028年3月27日 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 2028年3月27日 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 利率互换总额 | $
|
$
|
||||||||||||||||||
外汇风险管理
我们管理外汇波动风险敞口的目标是减少外汇汇率变动对我们国际业务的收益、现金流和财务状况造成的波动。我们不时遵循一种做法，即对以适用于我们各子公司的功能货币以外的货币计值的某些资产负债表头寸进行套期保值。此外，我们还面临与我们的国际收益和对我们外国子公司的净投资相关的外汇风险。我们可能会使用短期、外汇远期以及不时的期权合约来执行我们的对冲策略。某些衍生工具被指定为会计套期保值。
外汇远期合约
为降低盈利波动性，我们目前通过短期外汇远期合约对以适用于我们各个子公司的功能货币以外的货币计价的公司间余额头寸进行了大幅对冲。标的交易和相应的外汇远期合约在每个季度末按市价计价，公允价值变动在简明综合经营报表和综合收益（亏损）的“营业外收入（费用）–净额”中反映。
这些合约主要以欧元、瑞典克朗、英镑和挪威克朗计价。我们的外汇远期合约没有被指定为权威指导下的对冲工具，通常期限为12个月或更短。
截至2025年6月30日和2024年12月31日，我国外汇合约的名义金额分别为$
720.6
百万美元
583.5
分别为百万。
跨币种利率互换
为了保护我们在国外业务的投资价值不受外币汇率不利变化的影响，我们通过使用交叉货币利率掉期对我们在一个或多个外国子公司的部分净投资进行对冲。交叉货币掉期被指定为我们以非美元货币计价的部分外国投资的净投资对冲。由外汇汇率变化驱动的我们对这些指定外国业务的净投资的损益部分被我们的交叉货币掉期合约的公允价值变动部分抵消。每期掉期的公允价值变动以OCI报告，税后净额。这些金额将保留在累计OCI中，直到我们对基础海外业务的投资清算或实质性清算。透过每份掉期合约各自的到期日，我们每月收到固定利率的利息支付，这些利息在简明综合经营和综合收益（亏损）报表的“利息支出”中作为对冲费用入账。在每份掉期合约的到期日，我们将收到相应的美元名义金额，并以欧元向交易对手支付相同的金额。掉期被指定为我们以欧元计价的部分外国投资的净投资对冲。
下表汇总了我们截至2025年6月30日和2024年12月31日生效的交叉货币互换：
15
| 2025年6月30日 | ||||||||||||||||||||
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支付
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接收
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|||||||||||||||||||
|
到期日
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名义金额
|
息率
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名义金额 | 息率 | ||||||||||||||||
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2026年7月19日(2)
|
€
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$
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2027年7月19日(1)
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2028年4月16日(1) (2)
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|
2028年4月16日(1)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
2029年4月16日(1)
|
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|
|
|
||||||||||||||||
|
2030年1月3日(1) (2)
|
|
|
|
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||||||||||||||||
|
交叉货币互换总额
|
€
|
$
|
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| 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||
|
支付
|
接收
|
|||||||||||||||||||
|
到期日
|
名义金额
|
息率
|
名义金额 | 息率 | ||||||||||||||||
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2025年7月19日(3)
|
€
|
|
$
|
|
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| 2026年7月19日 |
|
|
|
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2027年7月19日(3)
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|
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|
||||||||||||||||
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2028年4月16日(3)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
2028年4月16日(3)
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
2029年4月16日(3)
|
|
|
|
|
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| 交叉货币互换总额 | €
|
$
|
||||||||||||||||||
(1)这些互换于2025年1月3日执行，取代了此前存在的交叉货币互换。
(2)利率在2025年第二季度进行了修正。
(3)这些互换已于2025年1月3日终止。在这些掉期交易终止后，我们支付了现金$
1.1
百万，于2025年6月30日以OCI报告，并将保持在累计OCI范围内，直至被对冲实体发生处置或实质性清算期间。
我们收到了总额为$
2.7
百万美元
5.0
截至2025年6月30日止三个月和六个月的交叉货币掉期相关资产分别为百万美元
2.4
百万美元
4.5
截至2024年6月30日止三个月及六个月，分别为百万元。这些付款在简明综合经营和综合收益（亏损）报表的“利息费用”中作为对冲费用入账。
简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值：
16
| 资产衍生品 | 负债衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表 位置 |
公允价值 | 资产负债表 位置 |
公允价值 | 资产负债表 位置 |
公允价值 | 资产负债表 位置 |
公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | 其他流动资产 | $ |
|
其他流动资产 | $ |
|
其他应计& 流动负债 |
$ |
|
其他应计& 流动负债 |
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 跨币种互换 | 其他流动资产 |
|
其他流动资产 |
|
其他应计& 流动负债 |
|
其他应计& 流动负债 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 其他当前 物业、厂房及设备 |
$ |
|
其他当前 物业、厂房及设备 |
$ |
|
其他应计& 流动负债 |
$ |
|
其他应计& 流动负债 |
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生品总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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衍生工具对简明综合经营报表及综合收益（亏损）的影响：
|
衍生工具在OCI中确认的税前净收益或（亏损）金额
|
从累计其他综合收益中重新分类为收入的收益或（损失）金额 | 衍生工具收益中确认的收益或（亏损）金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具的衍生工具 | 2025 | 2024 | 从累计其他综合收益中重新分类为收入的收益或（损失）位置 | 2025 | 2024 | 衍生工具收益中确认的收益或（损失）的位置 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | $ | (
|
$ | (
|
利息支出 | $ |
|
$ |
|
利息支出 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 跨币种互换 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17
|
衍生工具在OCI中确认的税前净收益或（亏损）金额
|
从累计其他综合收益中重新分类为收入的收益或（损失）金额 | 衍生工具收益中确认的收益或（亏损）金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的六个月， | 截至6月30日的六个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被指定为套期保值工具的衍生工具 | 2025 | 2024 | 从累计其他综合收益中重新分类为收入的收益或（损失）位置 | 2025 | 2024 | 衍生工具收益中确认的收益或（损失）的位置 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期保值衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | $ | (
|
$ |
|
利息支出 | $ |
|
$ |
|
利息支出 | $ |
|
$ |
|
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| 净投资对冲衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 跨币种互换 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具收益（亏损）确认金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 未被指定为套期保值工具的衍生工具 | 衍生工具收益中确认的收益或（损失）的位置 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 外汇远期合约 | 营业外收入（费用）–净额 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||
预计将在未来重新分类为收益的利率掉期相关净额
12
月约为$
10
百万。
金融工具公允价值
我们在简明综合财务报表中反映的金融资产和负债包括衍生金融工具、现金及现金等价物、应收账款、其他应收款、应付账款、短期借款和长期借款。
下表汇总了以经常性公允价值计量的资产和负债于2025年6月30日按等级进行的公允价值计量：
| 中的报价 活跃市场 对于相同的 资产（I级） |
重要的其他 可观察 投入（II级） |
重大 不可观察 投入 （III级） |
2025年6月30日余额
|
||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
|
现金等价物(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他流动资产： | |||||||||||||||||||||||
|
外汇远期(2)
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
利率互换安排(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 其他应计和流动负债： | |||||||||||||||||||||||
|
外汇远期(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
跨货币互换安排(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表汇总了按经常性公允价值计量的资产和负债在2024年12月31日按等级进行的公允价值计量：
18
| 中的报价 活跃市场 对于相同的 资产（I级） |
重要的其他 可观察 投入（II级） |
重大 不可观察 投入 （III级） |
2024年12月31日余额
|
||||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
|
现金等价物(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他流动资产： | |||||||||||||||||||||||
|
外汇远期(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
利率互换安排(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
跨货币互换安排(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 其他应计和流动负债： | |||||||||||||||||||||||
|
外汇远期(2)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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|
跨货币互换安排(3)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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(1)现金等价物的账面价值代表公允价值，因为它们包括初始期限从公司购买之日起至三个月或更短期限的高流动性投资。
(2)公允价值是根据可观察的市场数据确定的，并在估值中考虑了不业绩的因素。
(3)公允价值根据可观察的市场数据确定。
截至2025年6月30日和2024年6月30日止三个月，公允价值等级中没有第I级和第II级之间的转移或第III级的转入或转出。
在2025年6月30日和2024年12月31日，由于这些工具的短期性质，现金及现金等价物、应收账款、其他应收款和应付账款的公允价值接近账面价值。
其他须进行公允价值披露的金融工具的估计公允价值，根据使用贴现现金流量方法的估值模型确定，其中包含全球公认的数据提供者的市场数据输入和主要金融机构的第三方报价（在公允价值层次结构中归类为II级），具体如下：
| 余额 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 携带 金额 |
公允价值 | 携带 金额 |
公允价值 | ||||||||||||||||||||
|
高级无抵押票据
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 循环设施 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
定期贷款(1)
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
(1)包括定期贷款工具的短期和长期部分。
以非经常性基础以公允价值计量的项目
除了在经常性基础上以公允价值记录的资产和负债外，我们还按照GAAP的要求在非经常性基础上以公允价值记录资产和负债。一般而言，由于减值费用，资产按非经常性基础上的公允价值入账，并根据ASC 805“业务合并”中的指导进行购置会计处理。
注10--
商誉和无形资产
19
计算机软件与商誉：
| 计算机软件 | 商誉 | |||||||||||||
| 2025年1月1日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
按成本增加(1)
|
|
— | ||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | ||||||||||||
|
其他(2)
|
|
|
||||||||||||
| 2025年3月31日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
按成本增加(1)
|
|
— | ||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | ||||||||||||
|
其他(2)
|
|
|
||||||||||||
| 2025年6月30日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2024年1月1日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
按成本增加(1)
|
|
— | ||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | ||||||||||||
|
其他(2)
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 2024年3月31日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
|
按成本增加(1)
|
|
— | ||||||||||||
| 摊销 | (
|
— | ||||||||||||
| 减值/核销 | (
|
— | ||||||||||||
|
其他(2)
|
|
|
||||||||||||
| 2024年6月30日 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
其他无形资产：
| 客户关系 | 重新获得的权利 | 数据库 | 其他无限期无形资产 | 其他无形资产 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 按成本增加 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | (
|
(
|
(
|
— | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(2)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 按成本增加 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | (
|
(
|
(
|
— | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(2)
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 2024年1月1日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 按成本增加 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | (
|
(
|
(
|
— | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(2)
|
(
|
(
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 按成本增加 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | (
|
(
|
(
|
— | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他(2)
|
|
(
|
|
|
|
(
|
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| 2024年6月30日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
20
(1)主要与产品和购买的软件上的软件相关增强有关。
(2)主要是由于外币波动的影响。
注11--
其他资产和负债
其他非流动资产：
| 6月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
||||||||||
|
使用权资产
|
$ |
|
$ |
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| 预付养老金资产 |
|
|
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| 投资 |
|
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| 递延所得税 |
|
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| 长期合同资产 |
|
|
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| 预付的云计算费用和递延实施成本 |
|
|
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|
长期技术供应商合同
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|
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|
其他
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
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其他应计负债和流动负债：
| 6月30日， 2025 |
2024年12月31日 | ||||||||||
|
应计营业成本
|
$ |
|
$ |
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|||||||
| 应计利息费用 |
|
|
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|
短期租赁负债
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|
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| 应计所得税 |
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|
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|
互换负债(1)
|
|
|
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|
其他应计负债
|
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)更多详情见附注9。
其他非流动负债：
| 6月30日， 2025 |
2024年12月31日 | ||||||||||
| 递延收入-长期 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 与2017年法案相关的美国纳税义务 |
|
|
|||||||||
|
长期租赁负债
|
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|
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| 未确认税收优惠的负债 |
|
|
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| 其他 |
|
|
|||||||||
| 合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
我们在正常业务过程中通常有各种合同义务，包括那些在我们的综合资产负债表中记录为负债的义务，以及某些未被确认但在我们的综合财务报表附注中披露的采购承诺，例如与我们的债务、经营租赁、养老金计划和供应商承诺相关的未来义务。有关我们未来义务的摘要，请参阅2024年年度报告表格10-K中包含的截至2024年12月31日止年度的合并财务报表附注13、12、7和20。此外，在截至2025年6月30日的三个月和六个月期间，我们签订了数据合同，承诺总额约为$
59
百万美元
141
未来五年分别为百万。我们未来的债务预计约为$
37
百万用于
21
2025年剩余时间，$
27
百万，$
22
百万，$
23
百万，$
23
百万美元
8
分别在2026年、2027年、2028年、2029年及之后的百万。
注12--
应付票据及负债
我们的借款汇总如下表：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成熟度 | 本金金额 | 发债成本和贴现* | 账面价值 | 本金金额 | 发债成本和贴现* | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2029年定期贷款B(1)
|
2029年1月18日 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 短期债务总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 一年后到期的债务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2029年定期贷款B(1)
|
2029年1月18日 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
循环设施(1) (2)
|
2029年2月15日 |
|
|
|
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|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2029年12月15日 |
|
|
|
|
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| 长期负债合计 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 总债务 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
*初始债务发行成本记录为债务账面值的减少，并在债务的合同期限内摊销。余额代表债务发行成本和折扣的未摊销部分。
（1）该
5.000
%优先无抵押票据和优先有担保信贷融资包含某些契约，这些契约限制了我们产生额外债务和担保债务、建立留置权、参与合并或收购、出售、转让或以其他方式处置资产、支付股息和分配或回购股本、预付某些债务以及进行投资、贷款和垫款的能力。我们在2025年6月30日和2024年12月31日遵守了这些非财务契约。
（2）循环贷款包含一项新兴的财务契约，要求遵守第一留置权净负债与合并EBITDA的最高比率为
6.75
.财务契约仅适用于循环融资及若干未偿还信用证项下的借款本金总额超过
35
任何财政季度最后一天循环贷款项下承付款项总额的百分比。财务契约于2025年6月30日和2024年12月31日不适用。
高级担保信贷融资
于2019年2月8日，公司就其高级担保信贷融资（「高级担保信贷融资」）订立信贷协议。随后，这份信贷协议被多次修改。目前，高级有担保信贷融资包括高级有担保定期贷款融资和高级有担保循环信贷融资。
2024年1月29日，我们修订了与当时现有的$
451.9
百万定期贷款，到期日为2029年1月18日（“2029年定期贷款”），将其利率由
0.25
%，导致SOFR plus的保证金价差
2.75
年度%，并将当时现有的定期贷款融资增加$
2,651.7
万元设立新的定期贷款，本金总额为$
3,103.6
万元，到期日为2029年1月18日（“2029年定期贷款B”）。2029年定期贷款B的所得款项用于全额偿还先前存在的定期贷款，包括到期日为2026年2月8日的高级有抵押定期贷款（“2026年定期贷款”）和2029年定期贷款。因此，我们录得债务清偿损失$
37.1
百万与当时存在的2026年和2029年定期贷款相关的未摊销债务发行成本有关。亏损记入截至2024年6月30日止六个月的“营业外收入（费用）-净额”。初始发债成本$
21.6
与2029年定期贷款B相关的百万元记录为长期债务账面金额的减少，并在定期贷款的合同期限内摊销。同时，我们还修订了有关循环贷款的信贷协议，将到期日延长至2029年2月15日，并将适用的保证金减少
50
基点，导致SOFR +的保证金价差
2.50
年度%，以基于杠杆的定价网格为准。作为修正的一部分，循环贷款下的信用利差调整也被删除。
22
与修订循环贷款机制有关的已支付费用总额为$
5.0
万，与原未摊销的递延成本一起递延并在新安排期限内摊销。
于2024年11月19日，我们修订了与2029年定期贷款B有关的信贷协议，将其利率由
0.50
%，导致SOFR plus的保证金价差
2.25
年度%，另有
0.25
如果公司维持标准普尔投资者评级服务公司至少BB-的评级和穆迪投资者服务公司至少Ba3的评级，则适用保证金下降%。
高级担保信贷便利下的借款按与此类借款相关的利息期内相当于SOFR的适用保证金的年利率计息，但须遵守利率下限，并由公司几乎所有资产作担保。
高级担保信贷融资的其他详情：
•对于2029年定期贷款B，自2024年6月30日起，本金须按季度等额分期偿还，年度总额等于
1.00
原本金额的%，余额于2029年1月18日支付。2029年定期贷款B的年利率基于SOFR利率加上保证金为
225
如上文所述，2024年11月19日修正后的基点。2029年定期贷款B于2025年6月30日及2024年12月31日的未偿还余额的相关利率为
6.572
%和
6.588
%，分别。
•循环贷款下的借款按年利率等于SOFR加
250
基点，以基于杠杆的定价网格为准，在2025年6月30日和2024年12月31日。循环贷款下可用的总额为$
850
百万。截至2025年6月30日和2024年12月31日，循环贷款下的可用借款为$
850.0
百万美元
840.0
分别为百万。与2024年12月31日循环贷款未偿余额相关的利率为
6.870
%.与循环融资相关的初始债务发行费用计入综合资产负债表的“其他非流动资产”，并在循环融资期限内摊销。
其他
我们在我们的银行签发的以第三方为受益人的开放式备用信用证和银行保函项下承担或有责任，总额为$
11.7
百万美元
9.3
分别截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万。
我们进行了利率互换和交叉货币利率互换，有不同的到期日，以管理利率变动的影响。我们有总名义金额为$的利率掉期合约
2,100
百万美元
2,750
分别于2025年6月30日和2024年12月31日生效的百万美元，以及总名义金额为$
625
截至2025年6月30日和2024年12月31日，均为百万。更详细的讨论见注9。
注13--
应收账款证券化工具
2022年9月，公司订立
三年
循环证券化融资协议，通过我们的破产-远程子公司（“SPE”）将我们的一家美国子公司（“发起人”）的客户应收款以经常性方式转让给第三方金融机构（“买方”），以换取与所转让的应收账款总额相等的现金。2024年11月，该协议被修订，将期限日期从2025年9月9日延长至2027年11月18日。该设施的每月提款限额为$
215
2025年6月30日和2024年12月31日均为百万。将我们的美国应收账款从SPE转让给买方作为出售金融资产入账，应收账款从合并财务报表中终止确认，因为SPE转移了与转让的应收账款相关的有效控制权和风险。除催收和行政责任外，公司及相关子公司不存在持续涉及转让的应收账款的情形。应收账款，一旦出售，在破产的情况下，已无法满足公司或相关子公司的债权人。这些销售按相关应收账款的面值成交。将出售的贸易应收账款的未来未偿余额预计将根据活动水平和其他因素而有所不同。出售的应收款项由SPE提供全额担保，SPE还根据本协议将进一步的应收账款作为抵押品进行质押。该公司控制并因此将SPE合并到其合并财务报表中。
公司终止确认应收账款$
203.4
百万美元
411.7
截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元
176.2
百万美元
412.0
截至2024年6月30日止三个月及六个月之百万元，
23
分别。公司收取$
203.4
百万美元
411.7
截至2025年6月30日止三个月和六个月期间根据本协议出售的应收账款分别为百万美元
176.2
百万美元
412.0
截至2024年6月30日止三个月及六个月，分别为百万元。未售应收账款$
51.9
百万美元
95.5
百万分别于2025年6月30日和2024年12月31日由SPE作为抵押品质押给买方。截至2025年6月30日和2024年12月31日，与已售未收回的应收款项相关的追索责任为
非物质
.
该设施产生的费用，包括行政责任费，反映在简明综合业务和综合收益（亏损）报表的“营业外收入（费用）-净额”内，为$
3.0
百万美元
6.1
截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元
3.4
百万美元
7.2
截至2024年6月30日止三个月及六个月，分别为百万元。
与融资相关的现金活动反映在简明综合现金流量表的“经营活动提供的现金净额”中。
注14--
股东权益
以下是我们已发行和已发行普通股的对账：
| 普通股 |
库存股
|
已发行普通股 | ||||||||||||||||||
|
截至2024年12月31日的股份
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|
(
|
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截至2025年3月31日止三个月已发行股份
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|
不适用 |
|
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截至2025年3月31日止三个月被没收的股份(1)
|
(
|
不适用 | (
|
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|
截至2025年3月31日的股份
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||
|
截至2025年6月30日止三个月已发行股份
|
|
不适用 |
|
|||||||||||||||||
|
截至2025年6月30日止三个月没收的股份(1)
|
(
|
不适用 | (
|
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|
截至二零二五年六月三十日止三个月之股份清退(2)
|
不适用
|
(
|
(
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截至2025年6月30日的股份
|
|
(
|
|
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(1)包括与已归属限制性股票预扣的工资税相关的退还股份。
(2)代表ESPP计划终止时返还给D & B的零碎股份。
股票回购计划
2024年4月30日，我们的董事会授权
三年
股票回购计划，（“2024年股票回购计划”），根据该计划，公司可回购最多
10.0
百万股普通股。截至2027年4月30日，可不定期在公开市场按当时价格或私下协商交易进行购买。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份，并可能随时暂停或终止。于2025年3月23日与Clearlake订立最终协议后，公司同意不根据2024年股票回购计划回购任何股份。有
无
截至2025年6月30日止三个月及六个月期间的股份回购活动。
股东股息
以下股息由我们的董事会宣布，随后在截至2025年6月30日的六个月内支付：
| 申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股股息 | |||||||||||||||||
| 2025年2月6日 | 2025年3月6日 | 2025年3月20日 | $ |
|
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应计受限制股份的股息是或有的，并在相关受限制股份归属时支付。
根据与Clearlake于2025年3月23日订立的最终协议，公司已同意不就任何股份宣派或支付任何股息。更多详情见附注1。
注15--
累计其他综合收益（亏损）
24
下表汇总了累计其他综合收益（损失）（“AOCI”）各构成部分的累计余额变动情况：
| 外币换算调整 | 净投资对冲衍生工具 | 固定福利养老金计划 | 现金流量套期保值衍生工具 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
余额，2025年1月1日
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$ | (
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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| 重分类前其他综合收益（亏损） |
|
(
|
|
(
|
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| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额，税后净额 |
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|
(
|
(
|
(
|
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|
余额，2025年6月30日
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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|
余额，2024年1月1日
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$ | (
|
$ | (
|
$ | (
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$ |
|
$ | (
|
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| 重分类前其他综合收益（亏损） | (
|
|
|
|
(
|
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| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额，税后净额 |
|
|
(
|
(
|
(
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|
余额，2024年6月30日
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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下表汇总了阿拉伯石油国际组织的改叙情况：
| 从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 有关累计其他综合收益（亏损）构成部分的详情 | 报表中列报净收入（亏损）的受影响行项目 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||
| 固定福利养老金计划： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 前期服务成本摊销 | 其他收入（费用）-净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
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$ | (
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| 精算损益摊销 | 其他收入（费用）-净额 | (
|
(
|
(
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(
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| 现金流量套期保值衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | 利息支出 | (
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(
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(
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(
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| 税前合计 | (
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(
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(
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| 税收优惠（费用） | (
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(
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| 该期间的改叙总额，税后净额 | $ | (
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$ | (
|
$ | (
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$ | (
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注16--
分段信息
我们的分部披露旨在为我们简明综合财务报表的用户提供与公司管理层一致的业务观点。
我们通过以下方式管理我们的业务并报告我们的财务业绩
two
分段：
•北美在美国和加拿大提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察；和
•International直接在英国、欧洲、大中华区和印度提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察，并通过我们的WWN联盟间接提供。
25
我们的首席运营决策者（“CODM”），也就是我们的首席执行官，使用调整后的EBITDA作为就持续运营做出决策的主要盈利能力衡量标准。我们将调整后EBITDA定义为归属于邓白氏控股的净利润（亏损），Inc.不包括以下项目：（i）折旧和摊销；（ii）利息支出和收入；（iii）所得税优惠或拨备；（iv）其他营业外支出或收入；（v）附属公司净收入中的权益；（vi）归属于非控股权益的净收入；（vii）基于股权的薪酬；（viii）重组费用；（ix）与并购相关的运营成本；（x）过渡成本，主要包括与转型和整合活动相关的非经常性费用；（xi）其他调整包括非经常性费用，例如与重大法律和监管事项相关的法律费用以及减值费用。
报告所述期间分部调整后EBITDA与归属于邓白氏控股公司的净利润（亏损）的对账如下：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
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分部收入：
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| 北美洲 | $ |
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$ |
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$ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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分部经营成本：(1)
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| 北美洲 | $ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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分部调整后EBITDA：
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| 北美洲 | $ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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$ |
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$ |
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调整后EBITDA的调节：
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分部调整后EBITDA
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$ |
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$ |
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$ |
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其他EBITDA-公司及其他
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(
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(
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(
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(
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合并调整后EBITDA总额
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$ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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| 折旧及摊销 | (
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(
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(
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(
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| 利息支出-净额 | (
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(
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(
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(
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其他收入（费用）-净额
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| 基于股权的薪酬 | (
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(
|
(
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(
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| 重组费用 | (
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(
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(
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(
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| 与合并、收购和剥离相关的运营成本 | (
|
(
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(
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(
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过渡费用(2)
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(
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(
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(
|
(
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其他调整(3)
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(
|
(
|
(
|
(
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| 所得税拨备前收益（亏损）及附属公司净收益中的权益 | $ | (
|
$ | (
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$ | (
|
$ | (
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| 所得税的福利（备抵） |
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| 附属公司净收益中的权益 |
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| 归属于非控股权益的净收益（亏损） | (
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(
|
(
|
(
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| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的净利润（亏损） | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
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26
(1)分部运营成本主要包括人员成本、云基础设施成本和数据获取成本。我们的CODM使用综合费用信息来管理运营。
(2)过渡成本主要包括与改造我们的技术和后台基础设施的投资相关的非经常性费用，包括对我们的技术平台架构和以云为重点的基础设施的投资。转型努力要求我们投入单独的资源，以便与当前环境并行开发新的基于云的基础设施。
(3)调整主要涉及与附注17中讨论的正在进行的法律事项相关的法律费用和减值费用。
其他选定分部财务资料：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
按分部划分的折旧及摊销：
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| 北美洲 | $ |
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$ |
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$ |
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| 国际 |
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| 分部合计 |
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公司及其他(1)
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| 合并总数 | $ |
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按分部列示的资本支出支付的现金：
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| 资本支出： | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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| 国际 |
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| 分部合计 |
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| 公司及其他 |
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| 合并总数 | $ |
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| 计算机软件和其他无形资产的增加： | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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| 国际 |
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| 分部合计 |
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| 公司及其他 |
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| 合并总数 | $ |
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$ |
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(1)公司和其他的折旧和摊销包括因与历史并购交易相关的采购会计应用而产生的增量摊销。
补充地理和分类收入信息：
27
| 6月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 资产： | |||||||||||
| 北美洲 | $ |
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$ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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| 商誉： | |||||||||||
| 北美洲 | $ |
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$ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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$ |
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| 其他无形资产： | |||||||||||
| 北美洲 | $ |
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$ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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$ |
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其他长期资产：(1)
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| 北美洲 | $ |
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$ |
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| 国际 |
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| 合并总数 | $ |
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$ |
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长期资产总额(1)
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$ |
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$ |
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(1)不包括递延所得税$
6.5
百万美元
2.9
截至2025年6月30日和2024年12月31日的百万元，分别计入简明合并资产负债表的“其他非流动资产”。更多详情见附注11。
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
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分类收入：(1)
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2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
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北美：(2)
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| 金融与风险 | $ |
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| 销售与营销 |
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| 北美洲合计 | $ |
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| 国际： | |||||||||||||||||||||||
| 金融与风险 | $ |
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| 销售与营销 |
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| 国际合计 | $ |
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| 总收入： | |||||||||||||||||||||||
| 金融与风险 | $ |
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| 销售与营销 |
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| 总收入 | $ |
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$ |
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(1)我们的客户解决方案集是财务与风险和销售与营销。分部间销售并不重要，没有单一客户占我们总收入的10%或以上。
(2)基本上所有的北美收入都归属于美国。
注17--
或有事项
28
在日常业务过程中，我们涉及与我们的运营相关的各种未决和威胁诉讼和监管事项，例如我们的客户就商业纠纷提出的索赔、我们的报告主体提出的诽谤索赔以及我们的现任或前雇员提出的就业索赔，其中一些索赔包括惩罚性或惩戒性损害赔偿索赔。我们的普通课程诉讼也可能包括集体诉讼，这些诉讼提出了与我们业务的各个方面相关的指控。我们还不时受到州和联邦监管当局以及美国以外当局的监管调查或其他诉讼，其中一些采取民事调查要求或传票的形式。其中一些监管调查可能导致对违反监管规定的罚款进行评估，或与这些当局达成和解，需要采取各种补救措施。我们认为，这些行动均不背离我们业务附带的习惯诉讼或监管调查。
我们在做出应计和披露决策时会持续审查诉讼和其他法律和监管事项（统称为“法律诉讼”）。在评估合理可能和可能的结果时，管理层的决定基于其对最终结果的评估，假设所有上诉都已用尽。对于已确定损失很可能且可合理估计的法律诉讼，记录了基于已知事实并代表我们最佳估计的负债。实际损失可能与记录的金额存在重大差异，我们未决案件的最终结果通常尚无法确定。
虽然如果出现不利结果，其中一些事项可能会对我们任何特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，但目前我们认为，当前未决法律诉讼的最终解决方案，无论是单独解决还是总体解决，都不会对我们的财务状况产生重大不利影响。
此外，在正常业务过程中，包括但不限于我们的并购活动、战略关系和融资交易，公司就某些事项向其他方作出赔偿，包括客户、出租人和与公司其他交易的各方。我们已同意使其他方免受因违反陈述或契约或因对某些方提出的其他索赔而产生的损失的损害。这些协议可能会限制可以提出赔偿要求的时间和索赔金额。该公司还与其高级职员和董事订立了赔偿义务。
公示权集体诉讼
DeBose诉Dun & Bradstreet Holdings, Inc.，第2号：22-CV-00209-ES-CLW（D.N.J.）
2022年1月17日，原告Rashad DeBose对公司提起集体诉讼，指控公司在未经同意的情况下使用所谓的集体成员的姓名和角色来推广公司Hoovers产品网站的付费订阅，违反了俄亥俄州公示权法规和俄亥俄州普通法禁止盗用姓名或肖像的规定。2022年3月30日，公司提出动议，驳回投诉。法院于2025年3月7日批准动议并驳回控诉，但有偏见。上诉期限已过，原告未提出上诉，意味着案件已终结。
按照ASC 450或有事项，公司没有依据判断与该事项有关的损失既是很可能发生的，也是可以合理估计的，因此没有建立准备金。
Batis诉Dun & Bradstreet Holdings, Inc.，第4号：22-CV-01924-AGT（N.D.Cal.）
2022年3月25日，原告Odette R. Batis对公司提起集体诉讼，指控公司在未经同意的情况下使用所谓的集体成员的姓名和角色来推广公司Hoovers产品网站的付费订阅，违反了加州公示权法规、加州普通法禁止盗用姓名或肖像以及加州不公平竞争法。2022年6月30日，公司根据加州反SLAPP法规提交了驳回投诉的动议。2023年2月10日，地区法院驳回驳回动议。该决定受到自动上诉权的约束，该公司已就此事向第九巡回法院提出上诉。2024年1月18日，第九巡回法院确认了地区法院的裁决，即反SLAPP法规不适用。2024年2月1日，D & B提交了一份请求重新审理或重新审理en banc的请愿书，寻求撤销第九巡回法院的裁决。随后，在2024年2月15日，第九巡回法院发布命令称，在第九巡回法院待决的另一起类似案件的全面重审决议通过之前，该请愿书将被暂时搁置，Martinez诉ZoomInfo技术公司.（“马丁内斯”）。2024年3月1日，第九巡回法庭腾出全法庭重审马丁内斯案，并继续搁置D & B的重新审理请愿书。2024年7月8日，第九巡回法院批准了D & B的重新审理申请，撤回了2024年1月18日的处置，并发布了一项新的意见和命令，确认了地区法院关于反SLAPP法规不适用的认定。2024年7月30日，在第九巡回法庭下达了一项授权
29
案件已退回地区法院。2024年9月27日，公司向地区法院提交答辩状，否认责任，主张肯定抗辩。2025年8月1日，双方敲定了和解条款，但这种和解取决于法院的批准。
根据ASC 450或有事项，与原则上的结算一致，公司已在合并财务报表中就该事项计提准备金。该储备金的数额对公司的财务报表并不重要。
FTC事务
2021年9月21日，我们同意订立一项包含同意令的协议（“FTC同意令”），但须经FTC接受，其批准已于2022年4月6日完成。FTC同意令要求我们在其任期内进行具体的合规实践、记录保存、监测和报告，该任期将于2042年4月6日结束。我们遵守FTC同意令可能会导致我们产生大量费用或降低我们解决方案的可用性或有效性。不遵守FTC同意令可能会使我们受到民事或刑事处罚或其他责任。
根据同意令的要求，该公司已就其遵守同意令的情况向FTC提供定期报告，并及时遵守和回应了FTC的所有信息请求。2024年11月，美国联邦贸易委员会就涉嫌违反同意令和可能的联邦贸易委员会执法行动向公司发送了通知。
根据ASC 450或有事项，公司已在合并财务报表中就该事项计提准备金。该储备金的数额对公司的财务报表并不重要。
注18--
关联方
下文描述公司与我们的关联公司、执行官和某些董事所涉及的某些交易和协议。
在截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月期间，D & B普通股的很大一部分由Bilcar，LLC（“Bilcar”）、Thomas H. Lee Partners，L.P.（“THL”）和Cannae Holdings, Inc.（“Cannae Holdings”）的关联实体共同持有。
我们的首席执行官Anthony Jabbour也是Paysafe Limited（“Paysafe”）的董事会成员，这是一项由Cannae Holdings持有并作为股权投资入账的投资。此外，我们的执行主席William P. Foley，II，自2025年5月12日起担任Cannae Holdings的副主席，此前曾自2024年2月10日起担任Cannae Holdings的董事长、首席执行官和首席投资官，在此之前，曾担任Cannae Holdings的非执行主席。我武生物董事Douglas K. Ammerman自2025年5月12日起担任Cannae Holdings董事会非执行主席。此外，我们的董事Richard N. Massey此前曾担任Cannae Holdings的首席执行官和董事至2024年2月10日，并担任副主席和董事至2024年6月19日，自该日起，Massey先生不再担任Cannae Holdings的执行或董事。
2022年12月，Paysafe签署
63个月
与D & B就占用我们位于佛罗里达州杰克逊维尔的总部大楼四层的租赁协议。租赁期内的租金付款总额将合计为$
4.2
百万。我们确认费用贷记$
0.3
百万美元
0.7
截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元
0.4
百万美元
0.7
截至2024年6月30日止三个月及六个月，分别为百万元。我们录得$
0.5
截至2025年6月30日“其他流动资产”内的百万，以及$
0.1
截至2025年6月30日和2024年12月31日的“其他非流动负债”中的百万。
2021年9月，我们签订了一项
10
-与Paysafe的年度协议。根据协议，邓白氏向Paysafe提供数据许可和风险管理解决方案服务。协议可由任何一方在合同生效日期的每个周年日通过提供不少于
90
周年纪念日的前几天。2024年3月，我们签订了额外的
三年
与Paysafe的协议，据此，邓白氏将提供Paysafe营销解决方案。这两项协议都获得了我们审计委员会的批准。关于与Paysafe相关的协议，我们确认收入为$
2.1
百万美元
4.7
截至二零二五年六月三十日止三个月及六个月的财务报表分别为百万元
1.5
百万美元
3.6
截至2024年6月30日止三个月及六个月，分别为百万元。截至2025年6月30日和2024年12月31日，我们列入了应收Paysafe的款项$
0.7
百万美元
3.5
“应收账款”内的百万美元以及对Paysafe的负债分别为
3.1
百万美元
0.5
万，分别在“其他应计负债和流动负债”内。
30
31
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本报告中包含的不纯粹是历史性的陈述是前瞻性陈述，包括关于对未来的期望、希望、意图或战略的陈述。前瞻性陈述基于邓白氏管理层的信念，以及他们做出的假设和目前可获得的信息。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“打算”、“计划”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预期”等词语以及对未来期间的类似提及，或通过包含预测或预测来识别。前瞻性陈述的例子包括但不限于我们就未来业务和财务业绩前景所做的陈述，例如“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”（“MD & A”）中包含的陈述。由于此类陈述是基于对未来财务和经营业绩的预期，而不是事实陈述，因此实际结果可能与预测的结果存在重大差异。不可能预测或识别所有风险因素。因此，以下列出的风险和不确定性不应被视为对我们所有潜在趋势、风险和不确定性的完整讨论。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
前瞻性陈述受制于的风险和不确定性包括但不限于：（i）Clearlake Capital Group L.P.提议的收购公司的可能性，这取决于惯例成交条件的满足，没有在预期的时间范围内或根本没有关闭；（ii）我们实施和执行我们的战略计划以实现业务转型的能力；（iii）我们及时开发或销售解决方案或维持客户关系的能力；（iv）竞争我们的解决方案；（v）损害我们的品牌和声誉；（vi）不利的全球经济状况，包括但不限于利率波动、外汇市场、贸易限制和关税、通货膨胀，和供应链中断；（vii）与国际运营和扩张相关的风险；（viii）未能防止网络安全事件或认为机密信息不安全；（ix）我们的数据或系统的完整性出现故障；（x）系统故障和人员中断，这可能会延迟向我们的客户交付我们的解决方案；（xi）在我们经营所在的市场失去对数据源的访问或跨数据源传输数据的能力；（xii）我们的软件供应商、网络和云供应商未能按预期履行职责或如果我们的关系被终止；（xiii）我们的一个或多个关键客户、业务合作伙伴或政府合同的损失或减少；（xiv）依赖战略联盟，合资和收购以发展我们的业务；（xv）我们充分或经济高效地保护我们的知识产权的能力；（xvi）知识产权侵权索赔；（xvii）中断，订阅或支付处理平台的延迟或中断；（xviii）与人工智能系统和机器学习相关的风险（xix）与收购和整合业务以及剥离现有业务相关的风险；（xx）我们留住高级领导团队成员以及吸引和留住熟练员工的能力；（xxi）遵守政府法律法规；（xxii）与我们某些最大股东持有的注册和其他权利相关的风险；（xxiii）疾病爆发、全球或本地健康大流行或流行病，或对此类事件的恐惧，包括全球经济不确定性和应对措施；（二十四）与俄乌持续冲突、中东冲突以及宏观经济状况相关趋势相关的经济不确定性增加，（二十五）“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下描述的其他因素，以及我们截至2024年12月31日止年度合并财务报表的其他部分，包括在我们于2025年2月21日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告中，以及本季度报告第10-Q表格第一部分第1项中提出的未经审计的合并财务报表和相关附注以及公司向SEC提交的其他报告或文件中。
以下对Dun & Bradstreet Holdings, Inc.财务状况和经营业绩的讨论和分析作为截至2025年6月30日止三个月和六个月的未经审核简明综合财务报表的补充，并应与截至2024年12月31日止年度的经审核综合财务报表、我们的“风险因素”以及我们于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中包含的“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”一并阅读。在本次讨论和分析中，对“公司”、“邓白氏”、“邓白氏”、“我们”、“我们的”等的提及是指邓白氏控股股份有限公司及其子公司。
业务概况
邓白氏是一家全球领先的商业决策数据和分析提供商。我们的使命是提供全球信任网络，使客户能够将不确定性转化为信心，将风险转化为机会，将潜力转化为繁荣。客户将我们值得信赖的端到端解决方案嵌入到他们的日常工作流程中，以便为商业信贷决策提供信息，评估供应商和其他第三方在财务上是否可行、信誉良好、合规和有弹性，提高销售人员的生产力并获得对关键市场的可见性。我们的解决方案通过提供专有和精心策划的数据和分析来支持客户的关键任务业务运营，以帮助推动明智的决策和改进的结果。
利用我们定义类别的商业信用数据和分析，我们的财务和风险解决方案被用于全球财务、风险、合规和采购部门的关键决策过程。我们是市场领导者
32
商业信贷决策，世界上许多顶级企业在考虑发放商业贷款和贸易信贷时，利用我们的解决方案做出明智的决策。我们还是一家领先的数据和分析提供商，为希望分析供应商关系并更有效地回收未偿应收账款的企业提供数据和分析。我们认为，我们专有的Paydex评分是一种基于企业向其供应商和供应商付款的及时性的数字指标，被广泛视为衡量企业信用健康状况的重要指标。我们完全有能力提供可访问和可操作的见解和分析，以减轻风险和不确定性，并最终保护和推动客户的盈利能力提高。
我们的销售和营销解决方案结合了手相、个人接触、意图和非传统或替代数据，通过清理客户关系管理（“CRM”）数据并缩小他们对最高概率前景的关注和努力，帮助客户优化他们的销售和营销策略。随着全球竞争不断加剧，企业需要帮助将他们的销售渠道集中到一份精简的清单中，这样他们就可以让最畅销的产品瞄准最有可能获得回报的账户。我们提供对业务的宝贵见解，可以帮助我们的客户以更高效和有效的方式发展他们的业务。
我们利用这些差异化能力为跨多个行业和地区的广泛客户群提供服务。截至2024年12月31日，我们的全球客户群约为21.5万，其中包括一些世界上最大的公司。我们的数据和分析支持涵盖几乎所有垂直行业的广泛用例，包括金融服务、技术、通信、政府、零售、运输和制造。就我们的地理足迹而言，我们在北美拥有行业领先的业务，在英国和爱尔兰（“英国”）、北欧（瑞典、挪威、丹麦、芬兰、爱沙尼亚和拉脱维亚）、中欧（德国、奥地利、瑞士和其他中东欧国家）（统称“欧洲”）、大中华区和印度通过我们的多数或全资子公司以及通过我们的全球网络联盟（“WWN联盟”）建立了更广泛的全球业务。
我们认为，我们拥有具有吸引力的商业模式，其基础是高经常性、多元化的收入、显着的经营杠杆、低资本要求和强劲的自由现金流。我们数据和分析解决方案的专有和嵌入式性质以及我们在客户决策过程中发挥的不可或缺的作用历来转化为高客户保留率和收入可见度。鉴于我们的集中式数据库和解决方案，我们还受益于强大的运营杠杆，这使我们能够产生强劲的边际贡献和自由现金流。
细分市场
我们的分部披露旨在为我们未经审核简明综合财务报表的用户提供与公司管理层一致的业务观点。
我们通过以下两个部门管理我们的业务并报告我们的财务业绩：
•北美在美国和加拿大提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察；和
•International直接在英国、欧洲、大中华区、印度提供财务与风险以及销售与营销数据、分析和商业洞察，并通过我们的WWN联盟间接提供。
近期动态
Clearlake交易
于2025年3月23日，公司订立最终协议，将由Clearlake Capital Group，L.P.（“Clearlake”）收购，但须遵守协议所载条款及条件。根据协议，在合并交易完成后，公司在收盘前已发行和流通的每股普通股（每股面值0.0001美元）将转换为获得每股9.15美元现金的权利。根据公司长期激励计划授予的员工持有的未归属的基于时间或基于绩效的限制性股票单位将由Clearlake承担并转换为基于时间的单位，并仍受公司股票计划的条款和条件约束。该协议规定了30天的上市期。
这笔交易的价值约为77亿美元，其中包括股权价值41亿美元的未偿债务。该交易获得股东批准，预计将于2025年第三季度完成，但须遵守其他惯例成交条件。交易完成后，邓白氏将成为一家私人持有的公司，并且邓白氏的普通股股票将不再在任何公开市场上市。
以下发展影响了我们的经营业绩、资产负债表和现金流的同比可比性：
33
债务再融资
2024年1月29日，我们修订了与现有4.519亿美元2029年定期贷款相关的信贷协议，将其利率降低0.25%，导致SOFR的保证金利差加上每年2.75%，并将定期贷款融资增加26.517亿美元，以建立本金总额为31.036亿美元的新定期贷款（“2029年定期贷款B”），到期日为2029年1月18日。2029年定期贷款B的所得款项用于全额偿还现有定期贷款，包括2026年定期贷款和2029年定期贷款。同时，我们还修订了管理循环贷款的信贷协议，将到期日延长至2029年2月15日，并将适用的保证金减少50个基点，导致SOFR的保证金利差加上每年2.50%，但须遵守基于杠杆的定价网格。作为修正的一部分，循环贷款下的信用利差调整也被删除。
2024年11月19日，我们修订了与当时存在的2029年定期贷款B相关的信贷协议，将其利率降低0.50%，导致SOFR的保证金利差加上每年2.25%，如果公司维持标准普尔投资者评级服务公司至少BB-的评级和穆迪投资者服务公司至少Ba3的评级，则适用的保证金将额外下浮0.25%。
进一步讨论见未经审核简明综合财务报表附注12。
股票回购计划
2024年4月30日，我们的董事会授权了一项为期三年的股票回购计划，（“2024年股票回购计划”），根据该计划，公司最多可回购1,000万股普通股。截至2027年4月30日，可不时在公开市场按当时价格或私下协商交易进行购买。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份，并可随时暂停或终止。自2024年股票回购计划启动以来，我们以930万美元的价格回购了961,360股普通股，扣除应计消费税，平均价格为每股9.71美元。于2025年3月23日与Clearlake订立最终协议后，公司同意不根据2024年股票回购计划回购任何股份。截至2025年6月30日止六个月期间并无股份回购活动。
宏观经济状况的影响
我们的业务受到一般经济状况的影响，并受到全球市场波动和来自不断变化的宏观经济环境和地缘政治冲突的持续影响的不确定性的影响，例如外币汇率波动、利率和通胀趋势的变化以及潜在的经济放缓。我们大约30%的收入来自非美国市场。美元兑我们经营所在市场货币的汇率波动，特别是欧元、英镑和瑞典克朗，可能会对我们的收入和利润产生不利影响。请参阅MD & A收入部分中的进一步讨论。
美国经济增长前景仍不明朗，持续面临全球贸易紧张局势的风险。采取和扩大贸易限制措施以及其他与关税相关的政府行动可能会加剧通胀压力并抑制全球经济活动。此外，全球经济继续受到地缘政治冲突的影响，包括俄乌战争和中东冲突。
不确定的经济状况或经济下滑可能会导致更谨慎的商业支出和更低的可自由支配支出，从而降低对我们解决方案的需求。金融市场的中断可能会限制我们的客户向其客户提供信贷或投资于新举措的能力或意愿，这可能会对对我们的数据和分析解决方案的需求产生不利影响。
尽管迄今为止我们的财务业绩并未受到重大影响，但这些宏观经济和地缘政治发展的更广泛影响仍然难以预测，并取决于其对我们的客户、供应商和金融市场的最终影响等诸多因素。我们将继续密切监测这些动态，并保持灵活性，以便我们能够在继续前进的同时适应事件和不确定性。
最近的会计公告
关于最近的会计公告可能对未经审计的简明综合财务报表产生的影响的披露，请参见未经审计的简明综合财务报表附注2。
运营结果的关键组成部分
收入
34
我们主要通过与客户签订的基于订阅的合同安排产生北美和国际分部收入，这些合同安排可以单独提供数据、分析和分析相关服务，也可以作为多种服务的综合产品的一部分。这些安排有时包括由多个业务部门向同一客户提供产品。
•我们提供金融和风险解决方案，让客户能够访问我们最完整和最新的全球信息、全面的监控和投资组合分析。我们还提供跨多个平台以交易方式消费的各类业务信息报告。客户还使用我们的服务来管理供应链风险，并遵守反洗钱和全球反贿赂和腐败法规。
•我们通过提供复杂的分析和解决方案来产生我们的销售和营销解决方案收入，以帮助我们的客户增加来自新业务和现有业务的收入，从而使B2B销售和营销专业人员能够加速销售、增强上市活动、以有意义的方式吸引客户、更快地完成业务并提高广告活动的效率。
费用
服务成本（不包括折旧和摊销）
我们将服务成本定义为那些与生产我们的产品、服务和解决方案直接相关的费用。这些费用主要包括数据费、与我们的数据库相关的成本、服务履行成本、呼叫中心和技术支持成本、硬件和软件维护成本、电信费用、与这些功能相关的人员相关成本以及与执行这些功能的设施相关的占用成本。
销售和管理费用
销售和管理费用主要包括销售、行政和企业管理雇员的人事相关成本、专业和咨询服务成本、广告和占用以及这些职能的设施费用。
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括与不动产、厂房和设备投资相关的折旧，以及购买和开发的软件和其他无形资产的摊销，主要是与历史并购交易相关确认的数据库和客户关系。
营业外收入和（费用）-净额
营业外收入和（费用）-净额包括利息支出、利息收入、非服务养老金收入和成本部分、与提前偿还债务相关的成本、与我们的应收账款证券化工具和我们的信贷工具相关的费用、与某些衍生工具相关的按市值计价的费用，以及其他营业外收入和费用。
所得税费用拨备（效益）
所得税费用（福利）拨备是指根据我们公司子公司在多个司法管辖区的收入征收的国际、美国联邦、州和地方所得税。此外，我们在所得税拨备（福利）中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。
关键指标
除了报告GAAP结果外，我们还评估业绩并报告我们在下文讨论的非GAAP财务指标方面的结果。我们认为，这些非公认会计原则措施的介绍为投资者和评级机构提供了有关我们的业绩、经营趋势和期间间业绩的有用信息。这些非GAAP财务指标包括有机收入、调整后的利息、税项、折旧和摊销前利润（“调整后EBITDA”）、调整后的EBITDA利润率、调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收益。调整后的结果是非公认会计原则措施，这些措施针对某些收购和剥离相关收入和支出的影响进行了调整，例如银行家费用、法律费用、尽职调查、保留付款和或有对价调整的成本、重组费用、基于股权的薪酬、过渡成本和其他非我们业务正常过程中的非核心收益和费用，例如与提前赎回债务相关的成本、出售业务的损益、减值费用、税法和重大税收和法律和解的重大变化的影响。我们不包括已确认的摊销
35
应用采购会计产生的无形资产，因为它是非现金的，不代表我们的持续和基本经营业绩。无形资产确认为历史并购交易的结果。我们认为，已确认的无形资产就其性质而言，与其他在可预测的运营周期上进行置换的折旧资产有着根本的不同。与其他折旧资产不同，例如开发和购买的软件许可或财产和设备，一旦这些确认的无形资产到期且资产不被替换，则不存在重置成本。此外，我们运营、维护和延长所购无形资产和所购知识产权寿命的成本反映在我们的运营成本中，如人员、数据费、设施、间接费用和类似项目。管理层认为，投资者了解此类无形资产被记录为采购会计的一部分并有助于创收是很重要的。已确认无形资产的摊销将在未来期间重复进行，直至该等资产已全部摊销完毕。此外，我们将外汇汇率变化对我们收入增长的影响进行了隔离，因为我们认为，投资者能够比较不同时期的收入是有用的，无论是在外汇汇率变化的影响之后还是之前。归属于外币汇率的收入业绩变化是通过将我们前期和本期的外币收入按恒定汇率换算而确定的。因此，我们在汇率变化的影响之后和之前都监测我们的收入增长。我们认为，这些补充的非公认会计准则财务指标为管理层和其他用户提供了额外的有意义的财务信息，在评估我们的持续业绩和我们不同时期经营业绩的可比性时，应该考虑这些信息。我们的管理层定期在内部使用我们的补充非GAAP财务指标来理解、管理和评估我们的业务并做出经营决策。这些非公认会计原则措施属于因素管理在规划和预测未来期间中的用途。非GAAP财务指标应被视为我们根据GAAP编制的报告结果的补充，而不是替代。
我们的非GAAP或调整后财务指标反映了基于以下项目的调整，以及相关的所得税。
有机收入
我们将有机收入定义为前十二个月的报告收入，不包括来自收购业务的收入（如果适用），在外汇影响之前。此外，有机收入不包括与剥离业务相关的本年度和上年度收入（如适用）。我们认为，有机衡量标准通过排除收购和资产剥离的影响，为投资者和分析师提供了有关公司基本收入趋势的有用补充信息。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率
我们将调整后EBITDA定义为归属于邓白氏控股公司的净利润（亏损），不包括以下项目：
•折旧和摊销；
•利息支出和收入；
•所得税优惠或规定；
•其他营业外支出或收入；
•附属公司净收入中的权益；
•归属于非控股权益的净利润；
•基于股权的薪酬；
•重组费用；
•并购和剥离相关运营成本；
•过渡成本主要包括与改造我们的技术和后台基础设施的投资相关的非经常性费用，包括对我们的技术平台架构和以云为重点的基础设施的投资。转型努力要求我们投入单独的资源，以便与当前环境并行开发新的基于云的基础设施。这些成本，以及与转型活动相关的其他费用，是增量和冗余成本，在我们实现目标后不会再次发生，不代表我们的基本经营业绩。我们认为，将这些成本排除在我们的非公认会计原则措施之外，可以更好地反映我们目前的成本结构；和
36
•其他调整包括与重大法律和监管事项相关的法律费用和减值费用等非经常性费用。
我们用调整后EBITDA除以收入来计算调整后EBITDA利润率。
调整后净收入
我们将调整后的净利润定义为归属于邓白氏控股公司的净利润（亏损），并针对以下项目进行了调整：
•应用采购会计产生的增量摊销。我们不包括因应用采购会计而产生的已确认无形资产的摊销，因为它是非现金的，并不代表我们的持续和基本经营业绩。公司认为，已确认的无形资产就其性质而言，与在可预测的经营周期上进行置换的其他折旧资产有本质区别。与其他折旧资产不同，例如开发和购买的软件许可或财产和设备，一旦这些确认的无形资产到期且资产不被替换，则不存在重置成本。此外，公司运营、维护和延长收购的无形资产和购买的知识产权的寿命的成本作为人员、数据费、设施、间接费用和类似项目反映在公司的运营成本中；
•基于股权的薪酬；
•重组费用；
•并购和剥离相关运营成本；
•过渡成本主要包括与改造我们的技术和后台基础设施的投资相关的非经常性费用，包括对我们的技术平台架构和以云为重点的基础设施的投资。转型努力要求我们投入单独的资源，以便与我们当前的环境并行开发新的基于云的基础设施。这些成本，以及与转型活动相关的其他费用，都是增量和冗余成本，在我们实现目标后不会再发生，也不代表我们的基本经营业绩。我们认为，将这些成本排除在我们的非公认会计原则措施之外，可以更好地反映我们目前的成本结构；
•并购与剥离相关的营业外成本；
•债务再融资和清偿费用；
•与非经营性养老金相关的收入（费用）包括与我们的养老金和退休后计划相关的某些成本和收入，包括利息成本、计划资产的预期回报和摊销的精算损益、先前的服务贷记以及（如适用）计划结算费用。这些调整是非现金和市场驱动的，主要是由于养老金计划资产和负债的价值变化与金融市场表现和状况挂钩；
•我们的利率掉期修改产生的非现金损益；
•其他调整包括与重大法律和监管事项相关的法律费用和减值费用等非经常性费用；
•非公认会计原则调整的税务影响；以及
•与法定税率变动对递延税款及其他离散项目的税收影响相关的其他税收影响调整。
调整后每股摊薄净收益
我们计算调整后每股摊薄净收益的方法是，将调整后的净收入（亏损）除以当期已发行普通股的加权平均数加上与根据我们的股票激励计划未兑现的奖励相关的潜在可发行普通股的稀释效应。
37
经营成果
GAAP业绩（以百万计，每股数据除外）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 585.2 | $ | 576.2 | $ | 1,165.0 | $ | 1,140.7 | |||||||||||||||
|
服务成本（不含折旧和摊销）
|
242.4 | 220.1 | 470.2 | 444.2 | |||||||||||||||||||
|
销售和管理费用
|
181.5 | 174.4 | 350.6 | 350.8 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 146.5 | 141.3 | 291.2 | 285.3 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 2.0 | 3.3 | 4.9 | 6.7 | |||||||||||||||||||
| 运营成本 | 572.4 | 539.1 | 1,116.9 | 1,087.0 | |||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | 12.8 | 37.1 | 48.1 | 53.7 | |||||||||||||||||||
| 利息收入 | 1.8 | 1.2 | 3.3 | 2.8 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | (50.3) | (59.0) | (103.2) | (144.3) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）-净额 | 1.7 | 1.4 | 3.0 | 1.5 | |||||||||||||||||||
| 营业外收入（费用）-净额 | (46.8) | (56.4) | (96.9) | (140.0) | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备（收益）前收入（亏损）及附属公司净收益中的权益 | (34.0) | (19.3) | (48.8) | (86.3) | |||||||||||||||||||
| 减：所得税拨备（福利） | (1.2) | (2.9) | (0.8) | (47.1) | |||||||||||||||||||
| 附属公司净收益中的权益 | 0.2 | 0.7 | 0.6 | 1.6 | |||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | (32.6) | (15.7) | (47.4) | (37.6) | |||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净（收益）亏损 | (1.1) | (0.7) | (2.1) | (2.0) | |||||||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的净利润（亏损） | $ | (33.7) | $ | (16.4) | $ | (49.5) | $ | (39.6) | |||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的普通股每股基本收益（亏损） | $ | (0.08) | $ | (0.04) | $ | (0.11) | $ | (0.09) | |||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的普通股稀释每股收益（亏损） | $ | (0.08) | $ | (0.04) | $ | (0.11) | $ | (0.09) | |||||||||||||||
| 加权平均流通股数-基本 | 435.4 | 432.7 | 434.3 | 432.2 | |||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数-稀释 | 435.4 | 432.7 | 434.3 | 432.2 | |||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）利润率(1)
|
(5.8) | % | (2.8) | % | (4.2) | % | (3.5) | % | |||||||||||||||
(1)净收入（亏损）利润率定义为归属于邓白氏控股公司的净收入（亏损）除以收入。
下表列出了我们的关键绩效指标，包括所示期间的非GAAP指标（以百万计，每股数据除外）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 585.2 | $ | 576.2 | $ | 1,165.0 | $ | 1,140.7 | |||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 206.1 | $ | 217.9 | $ | 417.0 | $ | 419.2 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 35.2 | % | 37.8 | % | 35.8 | % | 36.8 | % | |||||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 81.8 | $ | 99.1 | $ | 172.7 | $ | 184.1 | |||||||||||||||
|
调整后每股摊薄净收益
|
$ | 0.19 | $ | 0.23 | $ | 0.39 | $ | 0.42 | |||||||||||||||
下表列出了非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况（单位：百万，每股金额除外）：
38
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的净利润（亏损） | $ | (33.7) | $ | (16.4) | $ | (49.5) | $ | (39.6) | |||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 146.5 | 141.3 | 291.2 | 285.3 | |||||||||||||||||||
| 利息支出-净额 | 48.5 | 57.8 | 99.9 | 141.5 | |||||||||||||||||||
| 所得税（利益）拨备-净额 | (1.2) | (2.9) | (0.8) | (47.1) | |||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 160.1 | $ | 179.8 | $ | 340.8 | $ | 340.1 | |||||||||||||||
| 其他收入（费用）-净额 | (1.7) | (1.4) | (3.0) | (1.5) | |||||||||||||||||||
| 附属公司净收益中的权益 | (0.2) | (0.7) | (0.6) | (1.6) | |||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） | 1.1 | 0.7 | 2.1 | 2.0 | |||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬 | 15.8 | 18.2 | 30.5 | 36.1 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 2.0 | 3.3 | 4.9 | 6.7 | |||||||||||||||||||
| 与合并、收购和剥离相关的运营成本 | 4.4 | 0.8 | 6.9 | 1.0 | |||||||||||||||||||
| 过渡费用 | 11.3 | 15.2 | 20.9 | 32.6 | |||||||||||||||||||
|
其他调整
|
13.3 | 2.0 | 14.5 | 3.8 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 206.1 | $ | 217.9 | $ | 417.0 | $ | 419.2 | |||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 157.3 | $ | 178.2 | $ | 323.5 | $ | 330.3 | |||||||||||||||
| 国际 | 59.0 | 53.8 | 119.5 | 118.1 | |||||||||||||||||||
| 公司及其他 | (10.2) | (14.1) | (26.0) | (29.2) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 206.1 | $ | 217.9 | $ | 417.0 | $ | 419.2 | |||||||||||||||
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的净利润（亏损） | $ | (33.7) | $ | (16.4) | $ | (49.5) | $ | (39.6) | |||||||||||||||
| 应用采购会计产生的无形资产摊销增量 | 101.0 | 107.3 | 203.5 | 218.1 | |||||||||||||||||||
| 基于股权的薪酬 | 15.8 | 18.2 | 30.5 | 36.1 | |||||||||||||||||||
| 重组费用 | 2.0 | 3.3 | 4.9 | 6.7 | |||||||||||||||||||
| 与合并、收购和剥离相关的运营成本 | 4.4 | 0.8 | 6.9 | 1.0 | |||||||||||||||||||
| 过渡费用 | 11.3 | 15.2 | 20.9 | 32.6 | |||||||||||||||||||
|
合并、收购和剥离相关的营业外成本
|
(0.1) | (0.1) | (0.1) | — | |||||||||||||||||||
| 债务再融资和清偿成本 | — | — | 0.2 | 37.1 | |||||||||||||||||||
| 非经营性养老金相关收入 | (5.9) | (5.1) | (11.6) | (10.0) | |||||||||||||||||||
|
利率互换修正的非现金收益（损失）(1)
|
— | 4.6 | 4.6 | (3.2) | |||||||||||||||||||
|
其他调整
|
13.3 | 2.0 | 14.5 | 3.8 | |||||||||||||||||||
| 非公认会计原则调整的税务影响 | (29.1) | (30.6) | (55.6) | (94.3) | |||||||||||||||||||
| 其他税收影响调整 | 2.8 | (0.1) | 3.5 | (4.2) | |||||||||||||||||||
|
归属于Dun & Bradstreet Holdings, Inc.的调整后净利润（亏损）
|
$ | 81.8 | $ | 99.1 | $ | 172.7 | $ | 184.1 | |||||||||||||||
|
调整后每股摊薄净收益
|
$ | 0.19 | $ | 0.23 | $ | 0.39 | $ | 0.42 | |||||||||||||||
| 加权平均流通股数-稀释 | 438.1 | 435.3 | 438.2 | 435.5 | |||||||||||||||||||
(1)金额指因我们的利率掉期衍生工具修正而产生的非现金摊销损益。该金额在截至2025年6月30日止六个月和截至2024年6月30日止三个月和六个月的“利息支出-净额”内报告。更详细的讨论见未经审核简明综合财务报表附注9。
39
收入
截至2025年6月30日止三个月对比截至2024年6月30日止三个月
截至2025年6月30日止三个月的总收入为5.852亿美元，而截至2024年6月30日止三个月的总收入为5.762亿美元，增加了9.0百万美元，或1.6%（扣除外汇影响前为0.2%）。该增长归因于基础业务的增长以及外汇的积极影响。
剔除外汇790万美元的积极影响，总有机收入增加110万美元，或0.2%。收入的变化将在下面的分部级别讨论中进一步讨论。
截至2025年6月30日止六个月对比截至2024年6月30日止六个月
截至2025年6月30日止六个月的总收入为11.650亿美元，与截至2024年6月30日止六个月的11.407亿美元相比，增加2430万美元，或2.1%（扣除外汇影响前为1.9%）。增长归因于基础业务增长和外汇的积极影响。
不计入300万美元的外汇积极影响，总有机收入增加了2130万美元，即1.9%，反映了我们两个部门的增长。收入的变化将在下面的分部级别讨论中进一步讨论。
按分部划分的收入如下（单位：百万）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
% 增加（减少） |
2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
% 增加（减少） |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融与风险 | $ | 212.6 | $ | 216.0 | $ | (3.4) | (1.6) | % | $ | 429.2 | $ | 424.1 | $ | 5.1 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与营销 | 185.3 | 188.6 | (3.3) | (1.7) | % | 366.7 | 367.1 | (0.4) | (0.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲合计 | $ | 397.9 | $ | 404.6 | $ | (6.7) | (1.6) | % | $ | 795.9 | $ | 791.2 | $ | 4.7 | 0.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融与风险 | $ | 128.4 | $ | 116.5 | $ | 11.9 | 10.2 | % | $ | 251.2 | $ | 236.5 | $ | 14.7 | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与营销 | 58.9 | 55.1 | 3.8 | 6.9 | % | 117.9 | 113.0 | 4.9 | 4.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际合计 | $ | 187.3 | $ | 171.6 | $ | 15.7 | 9.1 | % | $ | 369.1 | $ | 349.5 | $ | 19.6 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金融与风险 | $ | 341.0 | $ | 332.5 | $ | 8.5 | 2.5 | % | $ | 680.4 | $ | 660.6 | $ | 19.8 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与营销 | 244.2 | 243.7 | 0.5 | 0.2 | % | 484.6 | 480.1 | 4.5 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 585.2 | $ | 576.2 | $ | 9.0 | 1.6 | % | $ | 1,165.0 | $ | 1,140.7 | $ | 24.3 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
北美分部
截至2025年6月30日止三个月，北美地区收入较截至2024年6月30日止三个月减少670万美元，或1.6%（外汇影响后和影响前）。见下文关于按解决方案划分的收入的进一步讨论。
截至2025年6月30日止六个月，北美收入较截至2024年6月30日止六个月增加470万美元，或0.6%（扣除外汇影响前为0.7%）。见下文关于按解决方案划分的收入的进一步讨论。
金融与风险
截至2025年6月30日止三个月，北美金融与风险收入较截至2024年6月30日止三个月减少340万美元，或1.6%（扣除外汇影响前为1.5%），主要是由于我们的第三方风险和供应链管理解决方案的收入减少，部分被我们的金融解决方案的收入增加所抵消。
40
截至2025年6月30日止六个月，北美金融与风险收入较截至2024年6月30日止六个月增加510万美元，或1.2%（扣除外汇影响前为1.3%），主要是由于我们的金融解决方案收入增加，但部分被我们的信誉解决方案收入减少所抵消。
销售与营销
截至2025年6月30日止三个月，北美销售和营销收入与截至2024年6月30日止三个月相比减少330万美元，或1.7%（在外汇影响之后和之前），主要是由于数据销售减少，部分被数字营销解决方案收入增加所抵消。
截至2025年6月30日止六个月，北美销售及营销收入较截至2024年6月30日止六个月减少0.4百万美元，或0.1%（外汇影响后及外汇影响前）。
国际分部
截至2025年6月30日止三个月，国际收入较截至2024年6月30日止三个月增加1570万美元，或9.1%（扣除外汇影响前为4.5%）。不包括外汇800万美元的正面影响，国际有机收入增加770万美元，或4.5%。请参阅下文关于按解决方案划分的收入的进一步讨论。
截至2025年6月30日止六个月，国际收入较截至2024年6月30日止六个月增加1,960万美元，或5.6%（扣除外汇影响前为4.6%）。不包括360万美元的外汇积极影响，国际有机收入增加1,600万美元，或4.6%。见下文关于按解决方案划分的收入的进一步讨论。
金融与风险
截至2025年6月30日止三个月，International Finance & Risk收入较截至2024年6月30日止三个月增加1190万美元，或10.2%（扣除外汇影响前为6.3%）。不计入460万美元的外汇积极影响，收入增加730万美元，即6.3%，归因于所有市场的增长。这一增长是由来自英国的约300万美元和来自欧洲的约300万美元的更高收入推动的，这两项收入均主要归因于第三方风险和合规解决方案的增长，以及由当地市场解决方案增长推动的来自我们亚洲市场的约100万美元。
截至2025年6月30日止六个月，International Finance & Risk收入较截至2024年6月30日止六个月增加1470万美元，或6.2%（扣除外汇影响前为5.6%）。剔除150万美元的外汇积极影响，收入增加1320万美元，即5.6%，归因于所有市场的增长。这一增长是由于来自欧洲的收入增加约500万美元，来自英国的收入增加约400万美元，这主要是由于第三方风险和合规解决方案的增长，来自WWN联盟的收入增加约300万美元，来自更高的全球客户产品使用和跨境数据销售，以及来自我们亚洲市场的收入增加约200万美元，主要是由于当地市场解决方案的增长。
销售与营销
截至2025年6月30日止三个月，国际销售及营销收入较截至2024年6月30日止三个月增加380万美元，或6.9%（扣除外汇影响前为0.7%）。排除340万美元的外汇积极影响，有机收入增加了40万美元，即0.7%，主要来自英国和WWN联盟。
截至2025年6月30日的六个月，国际销售和营销收入与截至2024年6月30日的六个月相比增加了490万美元，或4.3%（扣除外汇影响前为2.5%）。不计入210万美元的外汇积极影响，有机收入增加了280万美元，即2.5%，这主要是由于更高的产品版税和全球数据销售推动了来自WWN联盟的更高收入。
运营成本
合并运营成本如下（单位：百万）：
41
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
% 增加（减少） |
2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
% 增加（减少） |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
服务成本（不含折旧和摊销）
|
$ | 242.4 | $ | 220.1 | $ | 22.3 | 10.1 | % | $ | 470.2 | $ | 444.2 | $ | 26.0 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
销售和管理费用
|
181.5 | 174.4 | 7.1 | 4.1 | % | 350.6 | 350.8 | (0.2) | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 146.5 | 141.3 | 5.2 | 3.6 | % | 291.2 | 285.3 | 5.9 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 2.0 | 3.3 | (1.3) | (38.9) | % | 4.9 | 6.7 | (1.8) | (27.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营成本 | $ | 572.4 | $ | 539.1 | $ | 33.3 | 6.2 | % | $ | 1,116.9 | $ | 1,087.0 | $ | 29.9 | 2.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入（亏损） | $ | 12.8 | $ | 37.1 | $ | (24.3) | (65.6) | % | $ | 48.1 | $ | 53.7 | $ | (5.6) | (10.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
服务成本（不包括折旧和摊销）
截至2025年6月30日止三个月的服务成本（不包括折旧和摊销）为2.424亿美元，与截至2024年6月30日止三个月相比增加2230万美元，即10.1%，主要是由于数据获取成本增加约1300万美元和人员净成本增加约1000万美元。与去年同期相比，截至2025年6月30日的三个月，服务总成本受到350万美元外汇的不利影响。
截至2025年6月30日止六个月的服务成本（不包括折旧和摊销）为4.702亿美元，与截至2024年6月30日止六个月相比增加2600万美元，或5.8%，主要是由于数据获取成本增加约2200万美元和人员净成本增加约1200万美元，部分被随着我们即将完成向新技术系统的迁移，为实现技术基础设施现代化而降低的云基础设施成本约600万美元所抵消。与去年同期相比，截至2025年6月30日的六个月，服务总成本受到290万美元外汇的不利影响。
销售和管理费用
截至2025年6月30日止三个月的销售和管理费用为1.815亿美元，与截至2024年6月30日止三个月相比增加710万美元，或4.1%，原因是专业费用增加约1300万美元，主要是与正在进行的监管和其他法律事务相关的法律费用，部分被较低的净人事成本约700万美元所抵消。与去年同期相比，截至2025年6月30日止三个月的总销售和管理费用受到270万美元外汇的不利影响。
截至2025年6月30日止六个月的销售和管理费用为3.506亿美元，与截至2024年6月30日止六个月相比减少0.2百万美元，或不到0.1%，原因是净人员成本减少约1,400万美元，但部分被专业费用增加约1,300万美元所抵消，主要是与正在进行的监管和其他法律事务相关的法律费用。与去年同期相比，截至2025年6月30日的六个月，销售和管理费用总额受到140万美元外汇的不利影响。
折旧及摊销
截至2025年6月30日止三个月的折旧和摊销费用为1.465亿美元，与截至2024年6月30日止三个月相比增加了520万美元，即3.6%，主要是由于需要摊销的内部开发软件增加导致摊销增加，部分被与历史并购交易相关确认的无形资产相关的摊销减少所抵消。与去年同期相比，截至2025年6月30日止三个月的总折旧和摊销费用受到200万美元外汇的不利影响。
截至2025年6月30日止六个月的折旧和摊销费用为2.912亿美元，与截至2024年6月30日止六个月相比增加了590万美元，即2.1%，这主要是由于截至2025年6月30日止三个月的上述相同因素。与去年同期相比，截至2025年6月30日的六个月，折旧和摊销费用总额受到了130万美元的外汇不利影响。
42
重组费用
截至2025年6月30日止三个月的重组费用为200万美元，与截至2024年6月30日止三个月相比减少了130万美元，即38.9%，主要是由于本年度季度北美和国际的遣散费减少。
截至2025年6月30日的六个月，重组费用为490万美元，与截至2024年6月30日的六个月相比，减少了180万美元，即27.0%，主要是由于北美本年度期间的遣散费减少。
营业收入（亏损）
截至2025年6月30日止三个月的合并营业收入为1280万美元，与截至2024年6月30日止三个月相比减少2430万美元，或65.6%。营业收入减少的主要原因是成本增加，主要是数据获取成本约为1300万美元，专业费用约为1300万美元，折旧和摊销费用约为500万美元，人员费用约为300万美元，部分被收入增加900万美元所抵消。
截至2025年6月30日止六个月的合并营业收入为4810万美元，与截至2024年6月30日止六个月相比减少了560万美元，即10.5%。营业收入减少的主要原因是成本增加，主要是数据获取成本约2200万美元、专业费用约1300万美元以及折旧和摊销费用约600万美元，部分被收入增加2430万美元和成本降低所抵消，主要是云基础设施成本约500万美元、人员净成本约300万美元和重组成本约200万美元。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率
按分部划分的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率如下（单位：百万）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
% 增加（减少） |
2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
% 增加（减少） |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 157.3 | $ | 178.2 | $ | (20.9) | (11.7) | % | $ | 323.5 | $ | 330.3 | $ | (6.8) | (2.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 39.5 | % | 44.0 | % | 不适用 | (450) | bps | 40.6 | % | 41.7 | % | 不适用 | (110) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国际： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 59.0 | $ | 53.8 | $ | 5.2 | 9.5 | % | $ | 119.5 | $ | 118.1 | $ | 1.4 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 31.5 | % | 31.3 | % | 不适用 | 20 | bps | 32.4 | % | 33.8 | % | 不适用 | (140) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司及其他： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | (10.2) | $ | (14.1) | $ | 3.9 | 27.6 | % | $ | (26.0) | $ | (29.2) | $ | 3.2 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并总数： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 206.1 | $ | 217.9 | $ | (11.8) | (5.5) | % | $ | 417.0 | $ | 419.2 | $ | (2.2) | (0.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 35.2 | % | 37.8 | % | 不适用 | (260) | bps | 35.8 | % | 36.8 | % | 不适用 | (100) | bps | |||||||||||||||||||||||||||||||||
43
合并
截至2025年6月30日止三个月，按公认会计原则计算的综合净亏损率为5.8%，而截至2024年6月30日止三个月的净亏损率为2.8%，下降了300个基点。截至2025年6月30日止三个月的合并调整后EBITDA为2.061亿美元，而截至2024年6月30日止三个月的合并调整后EBITDA为2.179亿美元，减少了1180万美元，即5.5%，主要是由于数据获取成本和净人员成本推动的成本增加，部分被收入增长所抵消。合并调整后EBITDA较上年同期下降受到170万美元外汇的有利影响。截至2025年6月30日止三个月的综合调整后EBITDA利润率为35.2%，上年同期为37.8%，下降260个基点。
截至2025年6月30日止六个月，按公认会计原则计算的综合净亏损率为4.2%，而截至2024年6月30日止六个月的净亏损率为3.5%，下降70个基点。截至2025年6月30日止六个月的合并调整后EBITDA为4.17亿美元，而截至2024年6月30日止六个月的合并调整后EBITDA为4.192亿美元，减少了220万美元，即0.5%，主要是由于数据获取成本和净人员成本推动的成本增加，部分被收入增长和云基础设施成本下降所抵消。合并调整后EBITDA较上年同期减少受到130万美元外汇的负面影响。截至2025年6月30日止六个月的综合调整后EBITDA利润率为35.8%，上年同期为36.8%，下降100个基点。
北美分部
截至2025年6月30日止三个月北美经调整EBITDA为1.573亿美元，较截至2024年6月30日止三个月减少2090万美元，或11.7%。调整后EBITDA下降主要是由于数据获取成本和净人员成本推动的成本增加，以及收入下降。与上一季度相比，调整后的EBITDA受到与我们的离岸技术设施相关的70万美元外汇的负面影响。截至2025年6月30日止三个月，经调整EBITDA利润率为39.5%，上年同期为44.0%，下降450个基点。
截至2025年6月30日止六个月，北美经调整EBITDA为3.235亿美元，较截至2024年6月30日止六个月减少680万美元，或2.1%。调整后EBITDA下降主要是由于数据获取成本增加，但部分被收入增长以及销售和营销费用以及净人员成本推动的成本下降所抵消。与上年同期相比调整后的EBITDA受到与我们的离岸技术设施相关的170万美元外汇的负面影响。截至2025年6月30日止六个月，经调整EBITDA利润率为40.6%，上年同期为41.7%，下降110个基点。
国际分部
截至2025年6月30日止三个月国际经调整EBITDA为59.0百万美元，较截至2024年6月30日止三个月增加5.2百万美元，或9.5%。调整后EBITDA的增长主要是由于基础业务的收入增长，部分被净人员成本和数据获取成本推动的成本增加所抵消。与去年同期相比，调整后的EBITDA受到了230万美元外汇的有利影响。截至2025年6月30日止三个月，经调整EBITDA利润率为31.5%，上年同期为31.3%，增长20个基点。
截至2025年6月30日的六个月，国际调整后EBITDA为1.195亿美元，与截至2024年6月30日的六个月相比，增加了140万美元，即1.2%。调整后EBITDA的增长主要是由于基础业务的收入增长，部分被净人员成本、数据获取成本和销售费用推动的成本增加所抵消。与上年同期相比的调整后EBITDA受到40万美元外汇的负面影响。截至2025年6月30日止六个月，经调整EBITDA利润率为32.4%，上年同期为33.8%，下降140个基点。
企业及其他
截至2025年6月30日止三个月的企业调整后EBITDA为亏损1020万美元，与截至2024年6月30日止三个月相比改善了390万美元，即27.6%。调整后EBITDA的改善主要是由于净人员成本降低。
截至2025年6月30日的六个月，公司调整后EBITDA亏损2600万美元，与截至2024年6月30日的六个月相比，改善了320万美元，即10.7%。调整后EBITDA的改善主要是由于净人员成本降低。
44
利息收入（费用）—净额
利息收入（费用）–净额如下（百万）：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ 改变 |
% 改变 |
2025 | 2024 | $ 改变 |
% 改变 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 1.8 | $ | 1.2 | $ | 0.6 | 46.9 | % | $ | 3.3 | $ | 2.8 | $ | 0.5 | 16.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (50.3) | (59.0) | 8.7 | 14.7 | % | (103.2) | (144.3) | 41.1 | 28.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入（费用）–净额 | $ | (48.5) | $ | (57.8) | $ | 9.3 | 16.0 | % | $ | (99.9) | $ | (141.5) | $ | 41.6 | 29.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
与截至2024年6月30日的三个月相比，截至2025年6月30日的三个月的利息支出减少了870万美元，这主要是由于本年度季度的利息支出减少了410万美元，这主要是由于利率下降以及与利率互换修正相关的上一季度摊销损失增加了460万美元。
与截至2024年6月30日的六个月相比，截至2025年6月30日的六个月的利息支出减少了4110万美元，主要是由于注销了与定期贷款修正相关的债务发行成本和上一年度期间的3710万美元的折扣，以及由于利率下降而减少了本年度期间的1200万美元的利息支出，部分被与利率互换修正相关的本年度期间较高的摊销损失780万美元所抵消。
其他收入（费用）-净额如下（百万）：
| 截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的六个月，
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ 改变 |
% 改变 |
2025 | 2024 | $ 改变 |
% 改变 |
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| 非经营性养老金相关收入 | $ | 5.9 | $ | 5.1 | $ | 0.8 | 15.7 | % | $ | 11.6 | $ | 10.0 | $ | 1.6 | 16.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 杂项其他收入（费用）–净额 | (4.2) | (3.7) | (0.5) | (13.5) | % | (8.6) | (8.5) | (0.1) | (1.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用）–净额 | $ | 1.7 | $ | 1.4 | $ | 0.3 | 20.6 | % | $ | 3.0 | $ | 1.5 | $ | 1.5 | 93.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
与截至2024年6月30日的三个月和六个月相比，截至2025年6月30日的三个月和六个月的非经营性养老金相关收入分别增加了0.8百万美元和1.6百万美元，这主要是由于本年度计划资产的预期回报率较高。
杂项其他收入（费用）-与截至2024年6月30日的三个月和六个月相比，截至2025年6月30日的三个月和六个月分别净增加0.5百万美元和0.1百万美元，主要是由于从我们的成本投资收到的股息减少，部分被与应收账款证券化证券化设施相关的费用减少所抵消。
准备金
截至2025年6月30日止三个月的实际税率为3.4%，反映税前亏损34.0百万美元的税收优惠120万美元，而截至2024年6月30日止三个月的实际税率为15.0%，反映税前亏损19.3百万美元的税收优惠290万美元。截至2025年6月30日止三个月的实际税率与去年同期相比的变化主要是美国某些州颁布的税率增加的结果。
截至2025年6月30日止六个月的实际税率为1.6%，反映税前亏损4880万美元的税前收益为80万美元，而截至2024年6月30日止六个月的实际税率为54.6%，反映税前亏损8630万美元的税前收益为4710万美元。截至2025年6月30日止六个月的实际税率与去年同期相比的变化主要是由于美国某些州颁布的税率增加以及某些非美国司法管辖区的收入增加，按更高的税率征税。
2025年7月4日，《一大美丽法案》（“OBBBA”）颁布，对美国联邦所得税法进行了重大修改。关键条款包括修改IRC第163（j）条下的利息支出限制、废除第174条下的国内研究和实验支出的强制性资本化和摊销、恢复100%奖金折旧，以及改变全球无形低税收入（“GILTI”）制度。在
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根据ASC 740，公司被要求在颁布期间反映新的税法的影响。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。我们目前正在评估其对我们合并财务报表的影响。
净收入（亏损）
截至2025年6月30日止三个月，归属于邓白氏控股公司的净收益（亏损）为净亏损3370万美元，即每股亏损0.08美元，而截至2024年6月30日止三个月，净亏损为1640万美元，即每股亏损0.04美元。截至2025年6月30日止三个月的亏损较上年同期增加1730万美元，主要是由于本年度季度的营业收入减少2430万美元（如上文营业收入（亏损）中所述）和本年度季度的税收优惠减少170万美元，部分被本年度季度的净利息支出减少930万美元所抵消。
截至2025年6月30日止六个月，归属于邓白氏控股公司的净利润（亏损）为净亏损4950万美元，即每股亏损0.11美元，而截至2024年6月30日止六个月，净亏损为3960万美元，即每股亏损0.09美元。截至2025年6月30日止六个月的亏损较上年同期增加990万美元，主要是由于本年度期间的税收优惠减少4630万美元，以及本年度期间的营业收入减少560万美元（如上文在营业收入（亏损）中所述），部分被本年度期间的净利息支出减少4160万美元所抵消，这主要是由于注销了债务发行成本，以及上一年度与定期贷款修正有关的贴现3710万美元。
调整后净收入和调整后每股摊薄净收益
截至2025年6月30日止三个月的调整后净收入为8180万美元，或调整后每股摊薄净收益为0.19美元，而截至2024年6月30日止三个月的调整后净收入为9910万美元，或调整后每股摊薄净收益为0.23美元。调整后净收入减少的主要原因是调整后EBITDA减少（如上文调整后EBITDA中所述）以及折旧和摊销增加，部分被本年度季度较低的利息支出和税收支出所抵消。
截至2025年6月30日止六个月的调整后净收入为1.727亿美元，或调整后每股摊薄净收益为0.39美元，而截至2024年6月30日止六个月的调整后净收入为1.841亿美元，或调整后每股摊薄净收益为0.42美元。调整后净收入减少的主要原因是本年度期间折旧和摊销增加以及调整后EBITDA减少（如上文调整后EBITDA中所述），部分被本年度期间利息支出减少所抵消。
流动性和资本资源
概述
我们流动性的主要来源包括经营活动提供的现金流、手头现金和现金等价物以及我们在高级担保信贷额度下的短期借款。我们流动资金的主要用途是营运资金、资本投资（包括计算机软件）、债务service、业务收购等基因ral公司宗旨。
我们认为，经营活动提供的现金，并根据需要辅之以可用的融资安排，足以满足我们至少未来十二个月的短期需求，包括利息支付、合同义务、资本支出、税务负债和重组费用。我们继续从正在进行的经营活动中产生大量现金，并管理我们的资本结构，以实现包括投资于现有业务和战略收购在内的短期和长期目标。此外，我们有能力利用循环贷款的短期借款来补充收款时间的季节性，以便为我们的营运资金需求提供资金。
我们未来的资本需求将取决于许多难以预测的因素，包括任何未来收购的规模、时间和结构、未来的资本投资和未来的运营结果。我们进入资本市场的机会可能受到我们无法控制的因素的影响，包括利率波动、通货膨胀、潜在的经济放缓或衰退以及持续的全球贸易紧张局势和地缘政治冲突。目前，虽然我们预计在可预见的未来，我们为经营需求提供资金的能力不会受到当前市场波动和不确定性的影响，但最终的影响将难以预测，并取决于许多因素，其中包括通货膨胀的持续时间、经济放缓的严重程度、当前的全球地缘政治风险，例如中东和俄罗斯/乌克兰冲突，以及全球贸易紧张局势及其对全球市场状况以及对我们的客户和供应商的影响，这些因素在
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这一次和无法预测。我们通过减少债务、进行利率互换和交叉货币互换，积极管理利率升高的影响。
现金流量概览
截至2025年6月30日，我们的现金和现金等价物为2.787亿美元，其中2.647亿美元由我们的海外业务持有。我们利用各种规划策略，努力确保我们的全球现金在需要的时间和地点都可用。随着《减税和就业法案》（“2017年法案”）的颁布，我们的外国子公司持有的很大一部分现金和现金等价物在汇回美国时不再需要缴纳美国所得税。然而，我们的海外业务持有的部分现金在汇回时仍需缴纳外国所得税或预扣税。因此，我们打算无限期地对中国和印度子公司2017年后的所有收益进行再投资。截至2025年6月30日，我们在中国和印度业务中持有的现金总额为7810万美元。
有关我们现金流量的信息，按类别，在合并现金流量表中列示。下表汇总了我们列报期间的现金流量（单位：百万）：
| 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | $ 增加（减少） |
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| 经营活动提供（使用）的现金净额 | $ | 213.2 | $ | 195.6 | $ | 17.6 | |||||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | (80.5) | (112.1) | 31.6 | ||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (72.7) | (6.5) | (66.2) | ||||||||||||||
| 汇率变动影响前期间提供的现金总额 | $ | 60.0 | $ | 77.0 | $ | (17.0) | |||||||||||
经营活动提供（使用）的现金
与截至2024年6月30日的六个月相比，截至2025年6月30日的六个月的经营现金流增加了1760万美元，这主要是由于上一年期间未偿还的AR证券化融资提取金额的变化、利息支付减少以及主要由应收账款收款增加推动的营运资本改善，部分被本年度期间所得税支付增加所抵消。
我们预计2025年的运营现金需求将主要与支付利息、合同义务、纳税义务和其他营运资金需求有关。我们未偿债务的一部分受制于利率的可变性。加权平均利率上升或下降100个基点将导致年度利息支出分别增加或减少约3100万美元。我们通过签订利率互换安排来减轻利率变化带来的风险敞口，因此我们将净风险敞口减少至约1000万美元。进一步讨论见未经审核简明综合财务报表附注9。此外，在我们的正常业务过程中，我们通常有各种合同义务，包括在我们的综合资产负债表中记录为负债的那些义务，以及某些未被确认但在我们的综合财务报表附注中披露的采购承诺。这些合同义务的很大一部分与支付企业范围的信息技术服务有关。我们预计将继续从正在进行的经营活动中产生大量现金。
投资活动提供（使用）的现金
与截至2024年6月30日的六个月相比，截至2025年6月30日的六个月用于投资活动的现金净额减少3160万美元，这主要是由于本年度期间增加的计算机软件减少了2620万美元，以及为结算外汇合同而收到的现金净额增加了530万美元。
融资活动提供（使用）的现金
与截至2024年6月30日的六个月相比，截至2025年6月30日的六个月期间，用于筹资活动的现金净额增加了6620万美元，这主要是由于上一年度期间的债务发行收益净额增加了30.77亿美元，以及本年度期间循环贷款借款的净付款增加了1.050亿美元，但被本年度期间较低的定期贷款偿还额30.959亿美元部分抵消，以及本年度期间股息和回购库存股的较低支付分别为2230万美元和930万美元。
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资本资源和债务
除了经营活动产生的现金，我们还不时从我们的信贷额度中借款并发行长期债务。
以下是我们截至2025年6月30日和2024年12月31日的借款汇总（百万）：
| 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成熟度 | 本金金额 | 发债成本和贴现 | 账面价值 | 本金金额 | 发债成本和贴现 | 账面价值 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一年内到期的债务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2029年定期贷款B
|
2029年1月18日
|
$ | 31.0 | $ | — | $ | 31.0 | $ | 31.0 | $ | — | $ | 31.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期债务总额 | $ | 31.0 | $ | — | $ | 31.0 | $ | 31.0 | $ | — | $ | 31.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 一年后到期的债务： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2029年定期贷款B
|
2029年1月18日 | $ | 3,033.8 | $ | 15.3 | $ | 3,018.5 | $ | 3,049.4 | $ | 17.4 | $ | 3,032.0 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 循环设施 | 2029年2月15日 | — | — | — | 10.0 | — | 10.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5.000%优先无抵押票据 | 2029年12月15日 | 460.0 | 3.8 | 456.2 | 460.0 | 4.3 | 455.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期负债合计 | $ | 3,493.8 | $ | 19.1 | $ | 3,474.7 | $ | 3,519.4 | $ | 21.7 | $ | 3,497.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | $ | 3,524.8 | $ | 19.1 | $ | 3,505.7 | $ | 3,550.4 | $ | 21.7 | $ | 3,528.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
有关我们截至2025年6月30日和2024年12月31日的债务的详细讨论，请参见未经审计的简明综合财务报表附注12。
合同义务
请参阅我们于2025年2月21日提交的关于表格10-K的2024年年度报告中包含的截至2024年12月31日止年度的合并财务报表附注13、12、7和20，分别了解我们的债务、租赁、养老金义务和供应商承诺的预期付款。此外，有关2025年期间订立的数据合同的详细讨论，请参见截至2025年6月30日止六个月的未经审计简明综合财务报表附注11。
表外安排
除我们在未经审核简明综合财务报表附注9中讨论的外汇远期合约、利率掉期和交叉货币掉期外，我们没有任何可被视为表外安排的交易、义务或关系。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险主要包括货币汇率变化对资产和负债的影响、我们某些投资的市场价值变化的影响以及利率变化对我们的借贷成本和公允价值计算的影响。截至2025年6月30日，与我们于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中的披露相比，我们的市场风险没有发生重大变化。
项目4。控制和程序
截至2025年6月30日，在我们的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）的监督和参与下，管理层评估了截至本报告涵盖期间结束时根据1934年证券交易法规则13a-15（e）和15d-15（e）定义的我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。
我们的披露控制和程序旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在时间段内得到记录、处理、汇总和报告
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在SEC的规则和表格中指定，并且这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以允许及时做出有关所需披露的决定。
任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或压倒控制和程序的可能性。我们的披露控制和程序旨在为实现其控制目标提供合理保证。
根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年6月30日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证，我们在向SEC提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时决定所要求的披露。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与《交易法》规则13a-15（d）和15d-15（d）要求的评估有关，这些变化发生在本季度报告所涵盖的表格10-Q所涵盖的截至2025年6月30日的季度内，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目1。法律程序
针对这一项目的信息包含在“第一部分——第1项。—附注17 —或有事项”，并以引用方式并入本季度报告第II部分的表格10-Q。
项目1a。风险因素
自我们于2025年2月21日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告以来，我们的风险因素没有发生重大变化。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
发行人及关联购买人购买权益性证券的情况
下表提供截至2025年6月30日止三个月的股份回购活动：
|
期间
|
购买的股票总数
|
每股支付的平均价格
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作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数
|
根据该计划可能尚未购买的当前授权股份的最大数量
|
根据该计划可能尚未购买的当前授权股票的大约美元价值(1)
|
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|
（美元金额以百万计，股票数据除外）
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2025年4月1日至30日
|
— | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
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2025年5月1日-31日
|
— | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
|
2025年6月1日至30日
|
— | $ | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||
|
合计
|
— | — | 9,038,640 | $ | 82.2 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)基于2025年6月30日的收盘股价9.09美元。
2024年4月30日，我们的董事会授权了一项为期三年的股票回购计划，（“2024年股票回购计划”），根据该计划，公司最多可回购1,000万股普通股。截至2027年4月30日，可不时在公开市场按当时价格或私下协商交易进行购买。回购计划不要求公司收购任何特定数量的股份，并可能随时暂停或终止。于2025年3月23日与Clearlake订立最终协议后，公司同意不根据2024年股票回购计划回购任何股份。截至2025年6月30日止三个月期间并无股份回购活动。
项目3。优先证券违约
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无
项目4。矿山安全披露
不适用
项目5。其他信息
2025年第二季度，公司没有董事或高级管理人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）
通过
或
终止
a规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排，用于购买或出售公司的证券，在S-K条例第408项的含义内。
项目6。展品
| 附件编号 | 说明 | |||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 32.2 | ||||||||
| 101 |
以下材料来自Dun & Bradstreet Holdings, Inc.截至2025年6月30日止季度的10-Q表格季度报告，格式为内联可扩展业务报告语言（iXBRL）：（i）简明综合经营报表和综合收益（亏损）（未经审计），（ii）简明综合资产负债表（未经审计），（iii）简明综合现金流量表（未经审计），（iv）简明综合股东权益报表（未经审计），以及（v）简明综合财务报表附注。
|
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| 104 | 封面页交互式数据文件（嵌入iXBRL文档中，包含在附件 101中）。 | |||||||
| ↓根据S-K条例第601（a）（5）项和第601（b）（2）项，附表已被省略。公司在此承诺应SEC的要求提供任何省略的附表的补充副本；但前提是公司可以根据《交易法》第24b-2条要求对如此提供的任何附表进行保密处理。 | ||||||||
* 以引用方式并入。
† 管理层补偿计划或安排。
50
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Dun & Bradstreet Holdings, Inc. | |||||||||||
| 签名： | Bryan T. Hipsher | ||||||||||
| Bryan T. Hipsher | |||||||||||
| 日期： | 2025年8月11日 | 首席财务官 | |||||||||
| （首席财务官） | |||||||||||
| 签名： | /s/ANTHONY PIETRONTONE | ||||||||||
| 安东尼·彼得龙通 | |||||||||||
| 日期： | 2025年8月11日 | 首席会计官 | |||||||||
| （首席会计干事） | |||||||||||
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