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Steel Partners控股第四季度和全年业绩报告
2024年第四季度业绩
•营收总计4.979亿美元，较上年同期增长6.6%
•净收入为7460万美元，与上年同期相比增长74.7%
•归属于普通单位持有人的净利润为7460万美元，即每稀释普通单位3.40美元
•经调整EBITDA*总计8470万美元；调整后EBITDA利润率*为17.0%
•用于经营活动的现金净额为490万美元
•调整后自由现金流*总额7250万美元
•债务总额为1.197亿美元；净现金，*其中还包括我们的养老金和优先单位负债，减去现金、养老金资产和投资，总计6220万美元
2024年全年业绩
•营收总计20亿美元，与上年同期相比增长6.4%
•净收入为2.712亿美元，与上年同期相比增长76.1%
•归属于普通单位持有人的净利润为2.616亿美元，即每稀释普通单位11.38美元
•经调整EBITDA*总计3.030亿美元；调整后EBITDA利润率*为14.9%
•经营活动提供的现金净额为3.633亿美元
•调整后自由现金流*总额1.693亿美元
纽约州。Y.，2025年3月11日-Steel Partners Holdings L.p.（纽约证券交易所代码：SPLP）（“公司”）是一家多元化的全球控股公司，今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年经营业绩。自2023年5月1日进行交换交易起，Steel Connect, Inc.（“Steel Connect”或“STCN”）的财务业绩已纳入公司合并财务报表范围。
| 未经审计 | ||||||||||||||||||||||||||
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2024年第四季度
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2023年第四季度
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（千美元） |
2024财年
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2023财年
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| $497,920 | $466,907 | 收入 | $2,027,848 | $1,905,457 | ||||||||||||||||||||||
| 74,602 | 42,697 | 净收入 | 271,222 | 154,002 | ||||||||||||||||||||||
| 74,577 | 41,261 | 归属于共同单位持有人的净利润 | 261,562 | 150,829 | ||||||||||||||||||||||
| 84,697 | 59,358 |
经调整EBITDA*
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303,017 | 240,559 | ||||||||||||||||||||||
| 17.0% | 12.7% |
调整后EBITDA利润率*
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14.9% | 12.6% | ||||||||||||||||||||||
| 9,251 | 14,784 | 购置物业、厂房及设备 | 64,963 | 51,451 | ||||||||||||||||||||||
| 72,461 | 87,587 |
调整后自由现金流*
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169,257 | 235,980 | ||||||||||||||||||||||
*请参阅财务表格中包含的与最接近的GAAP衡量标准的对账。有关这些非公认会计原则计量的定义，请参见下文“关于使用非公认会计原则财务计量的说明”。
执行董事长沃伦·利希滕斯坦（Warren Lichtenstein）表示：“我们很自豪地报告了今年创纪录的收入，在我们多元化的工业和金融服务业务方面取得了特别强劲的业绩。”“我们通过专注于我们最擅长的事情——向客户提供高质量的产品，实现了EBITDA的增长。我们团队对持续改进和卓越运营的承诺为我们所有的利益相关者推动了这些结果。”
经营成果
截至2024年12月31日止三个月及年度与2023年比较
| 未经审计 | |||||||||||||||||||||||
| （表中以千为单位的美元金额，除非另有说明） | 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | |||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 497,920 | $ | 466,907 | $ | 2,027,848 | $ | 1,905,457 | |||||||||||||||
| 销货成本 | 279,426 | 269,040 | 1,152,355 | 1,103,017 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 134,824 | 128,708 | 547,125 | 504,960 | |||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | 141 | 536 | 671 | 865 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 2,941 | 2,466 | 8,015 | 18,400 | |||||||||||||||||||
| 证券已实现和未实现亏损（收益）净额 | 5,977 | (923) | 2,983 | (7,074) | |||||||||||||||||||
| 出售业务收益 | — | (58) | — | (58) | |||||||||||||||||||
| 所有其他费用，净额* | 15,750 | 27,474 | 93,117 | 124,141 | |||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 439,059 | 427,243 | 1,804,266 | 1,744,251 | |||||||||||||||||||
| 所得税前收益和权益法投资 | 58,861 | 39,664 | 223,582 | 161,206 | |||||||||||||||||||
| 所得税（福利）拨备 | (21,349) | 33 | (53,255) | (1,674) | |||||||||||||||||||
| 联营公司亏损（收入），税后净额 | 5,608 | (3,066) | 5,615 | 8,878 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 74,602 | 42,697 | 271,222 | 154,002 | |||||||||||||||||||
| 归属于合并实体非控制性权益的净利润 | (25) | (1,436) | (9,660) | (3,173) | |||||||||||||||||||
| 归属于共同单位持有人的净利润 | $ | 74,577 | $ | 41,261 | $ | 261,562 | $ | 150,829 | |||||||||||||||
| *包括财务利息、信用损失准备（收益）、合并经营报表其他费用（收益） | |||||||||||||||||||||||
收入
截至2024年12月31日止三个月的营收较上年同期增长31.0百万美元，或6.6%。2024年期间的增长主要是由于来自多元化工业部门的净销售额增加了2200万美元或8.0%，来自供应链和金融服务部门的收入分别增加了410万美元或9.1%和330万美元或2.9%。
截至2024年12月31日止年度的收入较2023年增加1.224亿美元，或6.4%，原因是来自多元化工业部门的净销售额增加4900万美元，或4.1%，来自金融服务部门的收入增加3730万美元，或9.0%，以及供应链部门全年经营业绩的有利影响，部分被来自能源部门的收入减少3440万美元，或19.2%所抵消。
销售商品成本
截至2024年12月31日止三个月的销售成本较去年同期增加1,040万美元，或3.9%。2024年期间的增长主要是由于上述多元化工业的净销售额增加。
与2023年相比，截至2024年12月31日止年度的销售成本增加了4930万美元，即4.5%，原因是供应链部门的全年经营业绩和多元化工业部门的净销售额增加，但部分被能源部门净收入减少的影响所抵消。
销售、一般和行政费用
截至2024年12月31日止三个月的销售、一般和管理费用（“SG & A”）与去年同期相比增加了610万美元，即4.8%。2024年期间SG & A的增长主要是由于金融服务部门增加了680万美元，这主要是由于信贷风险转移余额增加导致信贷履约费用增加。
与2023年相比，2024年的SG & A增加了4220万美元，即8.4%。SG & A增加的主要原因是：（1）金融服务部门增加2930万美元，主要是由于信贷风险转移余额增加导致信贷业绩费用增加，以及与员工人数增加相关的人事费用增加；（2）由于全年经营业绩的影响，供应链部门增加1730万美元。这些增长被较低的SG & A部分抵消
与2023年相比，能源部门的费用为330万美元，原因是某些法律事务得到了有利的解决，并且在较小程度上降低了赔偿费用。
利息费用
截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月的利息支出分别为290万美元和250万美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的利息支出分别为8.0百万美元和18.4百万美元。截至2024年12月31日止年度的利息支出减少主要是由于平均债务水平显着降低，部分被较高的平均利率所抵消。
证券已实现及未实现亏损（收益）净额
截至2024年12月31日止三个月，公司录得亏损600万美元，而2023年的收益为90万美元；截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度，公司分别录得亏损300万美元和收益710万美元。证券已实现和未实现亏损和收益的变动，净额在相应期间主要是由于公司证券组合的按市值调整。
所有其他费用，净额
截至2024年12月31日止三个月的所有其他费用净额总计1580万美元，而截至2023年12月31日止三个月的净额为2750万美元。截至2024年12月31日止三个月的所有其他费用净额减少，主要是由于与2023年同期相比，财务利息支出减少660万美元，与金融服务部门相关的信贷损失准备金减少630万美元。
截至2024年12月31日止年度的所有其他费用净额总计9310万美元，而截至2023年12月31日止年度为1.241亿美元。截至2024年12月31日止年度的所有其他费用净额减少，主要是由于信贷损失准备金减少4410万美元，与2023年相比，与金融服务部门相关的财务利息支出增加860万美元部分抵消了这一减少。
所得税
截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月，公司分别录得所得税优惠2130万美元和所得税拨备0.03亿美元。截至2024年12月31日止三个月的实际税率较低，主要是由于与关联方投资的未实现收益相关的税收支出减少，这些收益为财务报表目的而消除。
截至2024年12月31日止年度，录得税收优惠5330万美元，而2023年的税收优惠为170万美元。公司截至2024年12月31日止年度的实际税率为23.8%，而截至2023年12月31日止年度的实际税率为1.0%。截至2024年12月31日止年度的实际税率较低，主要是由于公司净经营亏损的估值备抵释放，以及与关联方投资的未实现收益相关的税费减少，这些收益为财务报表目的而消除。这一收益被所得税前收入的增加、与公司运营相关的有效州所得税税率以及公司部分NOL结转到期所部分抵消。
作为一家有限合伙企业，我们一般不负责联邦和州所得税，我们的利润和亏损直接转嫁给我们的有限合伙人，以计入他们各自的所得税申报表。公司的税项拨备代表其合并公司附属公司的所得税开支或收益。
联营公司亏损（收入），税后净额
截至2024年12月31日止三个月，公司录得联营公司亏损，税后净额为560万美元，而2023年同期则录得收益310万美元。该公司在2024年录得来自联营公司的税后净亏损560万美元，而2023年的亏损为890万美元。两个期间的亏损主要是由于公司的一项权益法投资确认的非暂时性减值。
净收入
截至2024年12月31日止三个月的净收入为7460万美元，而2023年同期为4270万美元。净收入增加主要是由于更高的税收优惠和更高的营业收入
2024年期间。
截至2024年12月31日止年度的净收入为2.712亿美元，而截至2023年12月31日止年度的净收入为1.54亿美元。净收入的增长主要是由于更高的总收入和更高的所得税优惠推动了更高的营业收入。有关更多详细信息，请参见上面的解释。
购置物业、厂房及设备（资本支出）
截至2024年12月31日止三个月的资本支出总计930万美元，占收入的1.9%，而截至2023年12月31日止三个月的资本支出为1480万美元，占收入的3.2%。截至2024年12月31日止年度，资本支出为6500万美元，占收入的3.2%，而截至2023年12月31日止年度，资本支出为5150万美元，占收入的2.7%。
额外的非公认会计原则财务措施
截至2024年12月31日止三个月的调整后EBITDA为8470万美元，而2023年同期为5940万美元。调整后EBITDA利润率从截至2023年12月31日止三个月的12.7%增至本季度的17.0%。与2023年同期相比，2024年期间调整后EBITDA增加主要是由于所有部门的收入增加导致营业收入增加。截至2024年12月31日的三个月，调整后的自由现金流为7250万美元，而2023年同期为8760万美元。
截至2024年12月31日止年度，调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为3.030亿美元和14.9%，而2023年为2.406亿美元和12.6%。调整后EBITDA增加6250万美元，主要是由于：1）金融服务部门的利润增加，这是由于收入影响增加和信贷损失准备金减少，部分被更高的财务利息和更高的人员成本所抵消；2）合并供应链部门的有利影响；3）多元化工业部门的营业收入增加，这是由于净销售额增加。这些增长被主要由于钻机小时数减少而导致的能源部门营业收入减少的影响部分抵消。调整后自由现金流为1.693亿美元，2023年同期为2.360亿美元。
流动性和资本资源
截至2024年12月31日，该公司在高级信贷协议下拥有4.70亿美元的可用流动资金，以及2.634亿美元的现金和现金等价物，不包括WebBank现金，以及8470万美元的长期投资。
截至2024年12月31日，债务总额为1.197亿美元，与2023年12月31日相比减少了7170万美元。截至2024年12月31日，净现金总额为6220万美元，与2023年12月31日相比增加了590万美元。截至2024年12月31日，总杠杆（定义见公司高级信贷协议）约为0.9倍，而截至2023年12月31日为1.5倍。
关于Steel Partners Holdings L.p.
Steel Partners Holdings L.p.（www.steelpartners.com）是一家多元化的全球控股公司，拥有并经营业务，并在多家公司中拥有重大权益，包括多元化的工业产品、能源、国防、供应链管理和物流、银行和青年体育。在Steel Partners，我们的团队合作、尊重、诚信、承诺的文化和核心价值观指引着我们的孩子至上的目标，那就是通过体育灌输价值观、塑造性格、教授人生课程，为下一代锻造一条成功之路。
（财务表关注）
合并资产负债表
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 404,442 | $ | 577,928 | |||||||
| 贸易和其他应收款----分别扣除呆账备抵1509美元和2481美元 | 227,996 | 216,429 | |||||||||
| 应收贷款，包括持有待售贷款分别为739,822美元和868,884美元，净额 | 1,566,981 | 1,582,536 | |||||||||
| 库存，净额 | 195,617 | 202,294 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 48,649 | 48,169 | |||||||||
| 流动资产总额 | 2,443,685 | 2,627,356 | |||||||||
| 长期应收贷款，净额 | 231,262 | 386,072 | |||||||||
| 商誉 | 145,670 | 148,838 | |||||||||
| 其他无形资产，净额 | 97,280 | 114,177 | |||||||||
| 递延所得税资产 | 80,273 | 581 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 149,429 | 341,465 | |||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 275,775 | 253,980 | |||||||||
| 养老金资产 | 5,903 | — | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 66,297 | 76,746 | |||||||||
| 长期投资 | 84,693 | 41,225 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,580,267 | $ | 3,990,440 | |||||||
| 负债和资本 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 131,768 | $ | 131,922 | |||||||
| 应计负债 | 101,592 | 117,943 | |||||||||
| 存款 | 1,483,241 | 1,711,585 | |||||||||
| 其他流动负债 | 101,768 | 103,682 | |||||||||
| 流动负债合计 | 1,818,369 | 2,065,132 | |||||||||
| 长期存款 | 173,801 | 370,107 | |||||||||
| 长期负债 | 119,588 | 191,304 | |||||||||
| 其他借款 | 1,632 | 15,065 | |||||||||
| 优先单位负债 | 155,613 | 154,925 | |||||||||
| 应计养老金负债 | 16,447 | 46,195 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 10,047 | 18,353 | |||||||||
| 长期经营租赁负债 | 53,134 | 61,790 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 58,212 | 62,161 | |||||||||
| 负债总额 | 2,406,843 | 2,985,032 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 资本： | |||||||||||
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合作伙伴的共同资本单位：已发行和未偿还的分别为19,078，201和21,296，067个（扣除国库持有的20,727，941和18,367，307个单位后，成本分别为438,708美元和329,297美元
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1,234,793 | 1,079,853 | |||||||||
| 累计其他综合损失 | (102,381) | (121,223) | |||||||||
| 合伙人总资本 | 1,132,412 | 958,630 | |||||||||
| 合并实体的非控制性权益 | 41,012 | 46,778 | |||||||||
| 总资本 | 1,173,424 | 1,005,408 | |||||||||
| 总负债和资本 | $ | 3,580,267 | $ | 3,990,440 | |||||||
综合业务报表
| 未经审计 | |||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日止年度， | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 多元化工业净销售额 | $ | 297,394 | $ | 275,394 | $ | 1,242,970 | $ | 1,193,964 | |||||||||||||||
| 能源净收入 | 35,837 | 34,218 | 145,019 | 179,438 | |||||||||||||||||||
| 金融服务收入 | 115,650 | 112,341 | 454,225 | 416,911 | |||||||||||||||||||
| 供应链收入 | 49,039 | 44,954 | 185,634 | 115,144 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | 497,920 | 466,907 | 2,027,848 | 1,905,457 | |||||||||||||||||||
| 费用和支出 | |||||||||||||||||||||||
| 销货成本 | 279,426 | 269,040 | 1,152,355 | 1,103,017 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 134,824 | 128,708 | 547,125 | 504,960 | |||||||||||||||||||
| 资产减值费用 | 141 | 536 | 671 | 865 | |||||||||||||||||||
| 财务利息支出 | 19,303 | 25,938 | 89,000 | 80,432 | |||||||||||||||||||
| 信用损失（收益）准备 | (2,419) | 3,845 | 7,740 | 51,824 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 2,941 | 2,466 | 8,015 | 18,400 | |||||||||||||||||||
| 出售业务收益 | — | (58) | — | (58) | |||||||||||||||||||
| 证券已实现和未实现亏损（收益）净额 | 5,977 | (923) | 2,983 | (7,074) | |||||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | (1,134) | (2,309) | (3,623) | (8,115) | |||||||||||||||||||
| 总费用和支出 | 439,059 | 427,243 | 1,804,266 | 1,744,251 | |||||||||||||||||||
| 所得税和权益法投资前的经营收益 | 58,861 | 39,664 | 223,582 | 161,206 | |||||||||||||||||||
| 所得税（福利）拨备 | (21,349) | 33 | (53,255) | (1,674) | |||||||||||||||||||
| 联营公司亏损（收入），税后净额 | 5,608 | (3,066) | 5,615 | 8,878 | |||||||||||||||||||
| 净收入 | 74,602 | 42,697 | 271,222 | 154,002 | |||||||||||||||||||
| 归属于合并实体非控制性权益的净利润 | (25) | (1,436) | (9,660) | (3,173) | |||||||||||||||||||
| 归属于共同单位持有人的净利润 | $ | 74,577 | $ | 41,261 | $ | 261,562 | $ | 150,829 | |||||||||||||||
| 每普通单位净收入-基本 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于共同单位持有人的净利润 | $ | 3.92 | $ | 1.94 | $ | 13.07 | $ | 7.04 | |||||||||||||||
| 每普通单位净收入-摊薄 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于共同单位持有人的净利润 | $ | 3.40 | $ | 1.75 | $ | 11.38 | $ | 6.43 | |||||||||||||||
| 加权-未偿还普通单位平均数-基本 | 19,018,824 | 21,250,547 | 20,006,429 | 21,433,900 | |||||||||||||||||||
| 加权-未偿还普通单位平均数-稀释 | 22,809,504 | 25,348,229 | 24,053,388 | 25,356,796 | |||||||||||||||||||
合并现金流量表
| （单位：千） | 截至12月31日止年度， | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
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经营活动产生的现金流量：
|
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| 净收入 | $ | 271,222 | $ | 154,002 | |||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 信用损失准备 | 7,740 | 51,824 | |||||||||
| 联营公司亏损，税后净额 | 5,615 | 8,878 | |||||||||
| 证券已实现和未实现亏损（收益）净额 | 2,983 | (7,074) | |||||||||
| 出售业务收益 | — | (58) | |||||||||
| 贷款中经济利益的衍生收益 | (5,940) | (4,713) | |||||||||
| 非现金养老金支出 | 5,326 | 11,806 | |||||||||
| 递延所得税 | (93,912) | (30,069) | |||||||||
| 折旧及摊销 | 59,310 | 56,565 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 23,081 | 18,377 | |||||||||
| 基于股权的薪酬 | 2,228 | 1,617 | |||||||||
| 资产减值费用 | 671 | 865 | |||||||||
| 其他 | 1,351 | 4,166 | |||||||||
| 经营资产和负债净变动： | |||||||||||
| 贸易和其他应收款 | (11,948) | 4,802 | |||||||||
| 库存 | 6,116 | 19,247 | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | 4,807 | (7,718) | |||||||||
| 应付账款、应计及其他负债 | (44,430) | 4,914 | |||||||||
| 持有待售贷款净减（增）额 | 129,062 | (266,209) | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 363,282 | 21,222 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购买投资 | (142,412) | (208,836) | |||||||||
| 投资到期收益 | 263,459 | 45,731 | |||||||||
| 出售投资收益 | 20,619 | 213,319 | |||||||||
| Steel Connect可转换票据的本金偿还 | — | 1,000 | |||||||||
| 贷款发放，收款净额 | 32,670 | (208,571) | |||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (64,963) | (51,451) | |||||||||
| 出售物业、厂房及设备所得款项 | 2,093 | 1,846 | |||||||||
| Steel Connect并表现金增加 | — | 65,896 | |||||||||
| 其他 | (305) | (1,136) | |||||||||
| 投资活动提供（使用）的现金净额 | 111,161 | (142,202) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 左轮手枪（还款）借款净额 | (71,648) | 11,115 | |||||||||
| 偿还定期贷款 | (68) | (67) | |||||||||
| 购买公司普通单位 | (109,411) | (20,040) | |||||||||
| 购买公司的优先单位 | (1,945) | — | |||||||||
| 其他借款净减少额 | (11,814) | (26,486) | |||||||||
| 分配予优先单位持有人 | (9,519) | (9,633) | |||||||||
| 向非控股权益购买附属公司股份 | (16,181) | (2,934) | |||||||||
| 与受限制单位归属有关的扣缴税款 | (1,077) | (605) | |||||||||
| 存款净（减少）增加额 | (424,649) | 513,211 | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额（用于） | (646,312) | 464,561 | |||||||||
| 本期净变动 | (171,869) | 343,581 | |||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (1,617) | (101) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 577,928 | 234,448 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 404,442 | $ | 577,928 | |||||||
补充资产负债表数据
| （单位：千，普通和优选单位除外） | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 404,442 | $ | 577,928 | |||||||
| WebBank现金和现金等价物 | 141,092 | 170,286 | |||||||||
| 现金及现金等价物，不包括WebBank | $ | 263,350 | $ | 407,642 | |||||||
| 未偿还的共同单位 | 19,078,201 | 21,296,067 | |||||||||
| 优先股未偿还 | 6,341,247 | 6,422,128 | |||||||||
补充非公认会计原则披露
| 调整后EBITDA调节： | |||||||||||||||||||||||
| 未经审计 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 截至12月31日的三个月， | 年终 12月31日， |
|||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 74,602 | $ | 42,697 | $ | 271,222 | $ | 154,002 | |||||||||||||||
| 所得税（福利）拨备 | (21,349) | 33 | (53,255) | (1,674) | |||||||||||||||||||
| 所得税前营业收入 | 53,253 | 42,730 | 217,967 | 152,328 | |||||||||||||||||||
| 加（减）： | |||||||||||||||||||||||
| 联营公司亏损（收入），税后净额 | 5,608 | (3,066) | 5,615 | 8,878 | |||||||||||||||||||
| 证券已实现和未实现亏损（收益）净额 | 5,977 | (923) | 2,983 | (7,074) | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 2,941 | 2,466 | 8,015 | 18,400 | |||||||||||||||||||
| 折旧 | 11,231 | 10,756 | 42,231 | 39,978 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | 4,240 | 4,376 | 17,079 | 16,587 | |||||||||||||||||||
| 非现金资产减值费用 | 141 | 536 | 671 | 865 | |||||||||||||||||||
| 非现金养老金支出 | 1,127 | 2,858 | 5,326 | 11,806 | |||||||||||||||||||
| 非现金股权报酬 | 559 | 610 | 2,171 | 1,617 | |||||||||||||||||||
| 出售业务收益 | — | (58) | — | (58) | |||||||||||||||||||
| 其他项目，净额 | (380) | (927) | 959 | (2,768) | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 84,697 | $ | 59,358 | $ | 303,017 | $ | 240,559 | |||||||||||||||
| 总收入 | $ | 497,920 | $ | 466,907 | $ | 2,027,848 | $ | 1,905,457 | |||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.0% | 12.7% | 14.9% | 12.6% | |||||||||||||||||||
| 净现金（债务）调节： | |||||||||||
| （单位：千） | 12月31日， | 12月31日， | |||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 总债务 | $ | (119,655) | $ | (191,371) | |||||||
| 应计养老金负债 | (16,447) | (46,195) | |||||||||
| 优先单位负债，包括流动部分 | (155,613) | (154,925) | |||||||||
| 现金及现金等价物，不包括WebBank | 263,350 | 407,642 | |||||||||
| 养老金资产 | 5,903 | — | |||||||||
| 长期投资 | 84,693 | 41,225 | |||||||||
| 净现金 | $ | 62,231 | $ | 56,376 | |||||||
| 调整后的自由现金流调节： | |||||||||||||||||||||||
| 未经审计 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 截至12月31日的三个月， | 年终 12月31日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 持续经营业务经营活动提供的现金净额（用于） | $ | (4,891) | $ | 9,547 | $ | 363,282 | $ | 21,222 | |||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (9,251) | (14,784) | (64,963) | (51,451) | |||||||||||||||||||
| 持有待售贷款净增加（减少）额 | 86,603 | 92,824 | (129,062) | 266,209 | |||||||||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | 72,461 | $ | 87,587 | $ | 169,257 | $ | 235,980 | |||||||||||||||
分部业绩
| 未经审计 | |||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 截至12月31日的三个月， | 年终 12月31日， |
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入： | |||||||||||||||||||||||
| 多元化产业 | $ | 297,394 | $ | 275,394 | $ | 1,242,970 | $ | 1,193,964 | |||||||||||||||
| 能源 | 35,837 | 34,218 | 145,019 | 179,438 | |||||||||||||||||||
| 金融服务 | 115,650 | 112,341 | 454,225 | 416,911 | |||||||||||||||||||
| 供应链 | 49,039 | 44,954 | 185,634 | 115,144 | |||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 497,920 | $ | 466,907 | $ | 2,027,848 | $ | 1,905,457 | |||||||||||||||
| 利息支出和所得税前收入（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 多元化产业 | $ | 19,301 | $ | 9,922 | $ | 85,476 | $ | 70,937 | |||||||||||||||
| 能源 | 4,060 | 1,008 | 12,209 | 16,247 | |||||||||||||||||||
| 金融服务 | 35,404 | 26,002 | 116,250 | 74,248 | |||||||||||||||||||
| 供应链 | 7,042 | 2,880 | 15,912 | 8,726 | |||||||||||||||||||
| 公司及其他 | (9,613) | 5,384 | (3,865) | 570 | |||||||||||||||||||
| 利息支出和所得税前收入 | 56,194 | 45,196 | 225,982 | 170,728 | |||||||||||||||||||
| 利息支出 | 2,941 | 2,466 | 8,015 | 18,400 | |||||||||||||||||||
| 所得税（福利）拨备 | (21,349) | 33 | (53,255) | (1,674) | |||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 74,602 | $ | 42,697 | $ | 271,222 | $ | 154,002 | |||||||||||||||
| 联营公司亏损（收入），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 公司及其他 | $ | 5,608 | $ | (3,066) | $ | 5,615 | $ | 8,878 | |||||||||||||||
| 合计 | $ | 5,608 | $ | (3,066) | $ | 5,615 | $ | 8,878 | |||||||||||||||
|
分部折旧及摊销：
|
|||||||||||||||||||||||
| 多元化产业 | $ | 10,855 | $ | 11,091 | $ | 42,598 | $ | 41,424 | |||||||||||||||
| 能源 | 2,150 | 2,333 | 8,632 | 10,065 | |||||||||||||||||||
| 金融服务 | 218 | 205 | 838 | 835 | |||||||||||||||||||
| 供应链 | 1,498 | 1,335 | 5,643 | 3,569 | |||||||||||||||||||
| 公司及其他 | 750 | 168 | 1,599 | 672 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ | 15,471 | $ | 15,132 | $ | 59,310 | $ | 56,565 | |||||||||||||||
|
分部调整后EBITDA：
|
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| 多元化产业 | $ | 31,093 | $ | 24,376 | $ | 136,315 | $ | 124,746 | |||||||||||||||
| 能源 | 5,786 | 2,113 | 19,821 | 24,630 | |||||||||||||||||||
| 金融服务 | 35,663 | 26,207 | 117,189 | 73,780 | |||||||||||||||||||
| 供应链 | 8,737 | 4,373 | 22,331 | 13,179 | |||||||||||||||||||
| 公司及其他 | 3,418 | 2,289 | 7,361 | 4,224 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA总额 | $ | 84,697 | $ | 59,358 | $ | 303,017 | $ | 240,559 | |||||||||||||||
关于使用非公认会计原则财务计量的说明
本新闻稿中包含的财务数据包括美国证券交易委员会（“SEC”）定义的某些非公认会计准则财务计量，包括“调整后EBITDA”、“调整后EBITDA利润率”、“净现金（债务）”和“调整后自由现金流”。该公司之所以提出这些非公认会计准则财务计量，是因为它认为这些计量为投资者提供了有关该公司业务及其财务状况的有用信息。该公司认为，这些措施对投资者有用，因为它们是公司董事会和管理层用来评估其正在进行的业务的措施，包括在内部管理报告、预算编制和预测过程中，在比较整个业务的经营业绩时，作为内部盈利能力措施，作为评估流动性和评估进行资本支出和重大收购的能力和可取性的组成部分，以及作为确定高管薪酬的要素。
公司将调整后EBITDA定义为持续经营业务的净收益或亏损，未计入以公允价值持有的联营公司投资和其他投资的收益或亏损、利息支出、税收、折旧和摊销、非现金养老金支出或收入以及已实现和未实现的投资损益的影响，不包括某些非经常性和非现金项目。公司将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA除以收入。
该公司将净现金（债务）定义为总债务、贷款担保负债、应计养老金负债和优先单位负债的总和，减去现金和现金等价物（不包括WebBank银行业务中使用的那些）、有价证券和长期投资的总和。
公司将调整后自由现金流定义为持续经营业务的经营活动提供或使用的现金净额减去购买物业、厂房和设备的总和，以及持有待售贷款的净增减。
然而，这些衡量标准不是美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）下的财务业绩衡量标准，这些衡量标准中排除的项目是理解和评估财务业绩的重要组成部分。因此，这些非公认会计准则财务计量不应被视为净收益或亏损、总债务或来自经营、投资或融资活动的现金流的替代品。由于调整后的EBITDA是在经常性现金费用之前计算的，包括已实现的投资损失、利息支出和税收，并且没有根据资本支出或业务的其他经常性现金需求进行调整，因此不应将其视为可用于投资业务增长的可自由支配现金的衡量标准。使用调整后EBITDA作为分析工具存在一些重大限制，包括以下方面：
•调整后EBITDA未反映公司的税项拨备或支付其税款的现金需求；
•经调整EBITDA不反映公司对联营公司的投资和以公允价值持有的其他投资的收益或亏损；
•调整后EBITDA未反映公司利息支出；
•虽然折旧和摊销是记录期间的非现金费用，但正在折旧和摊销的资产可能需要在未来进行更换，调整后的EBITDA没有反映这种更换的现金需求；
•调整后EBITDA未反映公司投资的已实现和未实现损益净额；
•调整后EBITDA不包括养老金费用和股权报酬的非现金费用；
•调整后EBITDA不包括与合并实体的非控制性权益相关的金额；
•调整后EBITDA不包括某些其他非经常性和非现金项目；和
•调整后EBITDA不包括公司已终止经营业务。
此外，净现金（债务）假设公司的现金和现金等价物（不包括WebBank银行业务中使用的那些）、有价证券和长期投资可立即转换为现金，并可不受限制地按其记录的公允价值减少未偿债务，而调整后的自由现金流不包括持有待售贷款的净增减，这可能在不同时期有很大差异，因为这些贷款通常在发起后出售，因此是WebBank经营现金流需求的重要组成部分。
该公司通过主要依赖其美国公认会计准则财务指标并仅将这些指标用作补充信息来弥补这些限制。该公司认为，考虑调整后的EBITDA、净现金（债务）和调整后的自由现金流，同时仔细审查其美国公认会计准则财务指标，是分析SPLP的明智方法。由于调整后的EBITDA、净现金（债务）和调整后的自由现金流不是根据美国公认会计原则确定的衡量标准，并且容易受到不同计算的影响，调整后的EBITDA、净现金（债务）和调整后的自由现金流，如所示，可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准进行比较。
前瞻性陈述
本新闻稿包含经修订的1933年证券法第27A条和经修订的1934年证券交易法第21E条含义内的某些“前瞻性陈述”，这些陈述反映了SPLP目前对其未来业绩、业绩、前景和机会的预期和预测。SPLP通过使用“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”和类似表达方式来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅是基于公司当前对未来事件的预期和预测的预测，基于公司目前可获得的信息，并受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致其2025年及以后的实际结果、业绩、前景或机会与这些前瞻性陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。这些因素包括但不限于：经济衰退导致公司业务中断；通货膨胀的负面影响，以及供应链中断；原油和大宗商品价格大幅波动，包括持续的俄乌战争或以色列和哈马斯之间持续冲突造成的中断；利率上升的影响；公司子公司发起人确定的养老金计划，这可能使公司受到未来现金流需求的影响；遵守法律和监管要求的能力，包括环境、健康和安全法律法规，公司及其业务须遵守的银行法规和其他广泛要求；与公司全资子公司WebBank相关的风险，由于其联邦存款保险公司（“FDIC”）的地位、高度监管的贷款计划和资本要求；通过未来现金流或融资来履行公司优先信贷额度下的义务的能力；影响金融服务行业的事件的风险，包括几家大型银行的倒闭或其他失败；管理层分流、成本和费用增加的风险，以及与公司进行收购的业务战略相关的对盈利能力的影响；公司投资组合亏损的影响；公司保护其知识产权以及获得或保留使用公司所依赖的他人知识产权的许可的能力；公司面临在美国境外开展业务所固有的风险；美国贸易政策的任何变化的影响；诉讼或合规失败对公司盈利能力的不利影响；重大中断或破坏安全，公司的技术系统或个人数据的保护；任何重要客户合同的丢失；公司维持对财务报告的有效内部控制的能力；单位持有人对公司或其关联公司的投票和维持行动的权利；某些相互关联的关系产生的潜在利益冲突金额美国和公司执行主席的关联公司；公司对管理人的依赖及管理费对公司总合伙人资本的影响；公司持续遵守纽约证券交易所上市标准的能力；转让限制等因素对公司单位活跃市场发展的影响；公司税务处理及子公司充分利用其税收优惠的能力；税率、法律或法规的变化对我们经营的潜在负面影响，包括美国政府税收改革；重要员工的流失；以及我们向SEC提交的文件中不时详述的其他风险。这些陈述涉及重大风险和不确定性，无法保证实际结果将与这些前瞻性陈述一致。投资者应仔细阅读公司向SEC提交的文件中“风险因素”部分中描述的因素，包括公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格以及随后的10-Q表格季度报告和10-K表格年度报告，以获取有关可能影响公司业绩的风险因素的信息。本新闻稿中的任何前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况，投资者不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。除法律另有规定外，公司不承担因新信息、未来事件、情况变化或任何其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
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