附件 99.1 2025年第4季度投资论文2026年2月9日
幻灯片5 — 18执行摘要
3这些材料包含1995年《私人证券诉讼改革法案》（“法案”）、1933年《证券法》第27A条和根据该法案颁布的规则175、1934年《证券交易法》第21E条和根据该法案颁布的规则3b-6含义内的某些“前瞻性陈述”，尽管这些陈述没有被具体识别为此类陈述。此外，某些陈述可能包含在我们未来提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的文件、新闻稿以及我们所做的口头和书面陈述中，这些陈述不是历史事实陈述，构成该法案含义内的前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于对Old National的财务状况、经营业绩、资产和信贷质量趋势、盈利能力以及业务计划或机会的描述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“应该”、“将”和“将”等类似含义的词语来识别。这些前瞻性陈述表达了管理层目前对未来事件的预期或预测，并且就其性质而言，受到风险和不确定性的影响。有许多因素可能导致实际结果或结果与此类声明中的结果或结果存在重大差异，包括但不限于：竞争；政府立法、法规和政策，包括贸易和关税政策；Old National执行其业务计划的能力；我们流动性状况的意外变化，包括但不限于我们获得流动性和资本来源以满足我们的流动性需求方面的变化；可能对信贷质量趋势以及产生贷款和收集存款的能力产生重大影响的经济状况以及经济和商业不确定性的变化；通货膨胀和政府对通货膨胀的反应，包括提高利率；与我们的业务相关的市场、经济、运营、流动性、信贷和利率风险；我们成功管理我们的信贷风险的能力以及我们的信贷损失准备金是否充足；预期的成本节约，Old National与Bremer Financial Corporation（“Bremer”）合并（“合并”）产生的协同效应和其他财务利益未能在预期的时间范围内实现，与整合事项相关的成本或困难大于预期；对业务或员工关系的潜在不利反应或变化，包括合并产生的影响；与合并有关的采购会计的影响，或对所收购资产和承担的负债所使用的假设的任何变化，以确定其公允价值和信用标记；未来业务合并对我们的业绩和财务状况的潜在影响，包括我们成功整合业务的能力、创收和降低成本举措的成功以及管理层对正在进行的业务运营和机会的注意力转移；我们内部控制的失败或规避；我们或关键第三方的运营风险或风险管理失败，包括但不限于数据处理、信息技术系统、网络安全、技术变革、供应商问题、业务中断和欺诈风险；会计方面的重大变化，税务或监管做法或要求；新的法律义务或责任；支付系统和传统上由银行提供的其他服务中的破坏性技术；故障、中断或网络安全攻击（包括勒索软件）对我们的信息技术系统或第三方的信息技术系统造成的不利影响；安全漏洞，包括拒绝服务攻击、黑客攻击、社会工程攻击、恶意软件入侵和其他网络安全威胁；气候变化对Old National及其客户、借款人或服务提供商的影响；政治和经济的不确定性和不稳定性；流行病的影响，流行病和其他传染病爆发；这些材料中讨论的其他事项；以及我们在截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告和向SEC提交的其他文件中确定的其他因素。这些前瞻性陈述是基于假设和估计，尽管这些假设和估计被认为是合理的，但结果可能是不正确的。因此，不应过分依赖这些估计和报表。我们不能保证这些陈述、估计中的任何一个， 或信念将实现，实际结果或结果可能与这些前瞻性陈述中设想的不同。Old National不承担更新这些前瞻性陈述以反映这些材料日期之后的事件或情况的义务。建议您查阅我们在提交给SEC的文件中可能就相关主题做出的进一步披露。前瞻性陈述
4非GAAP财务指标公司的会计和报告政策符合美国公认会计原则（“GAAP”）和银行业内的一般惯例。作为对GAAP的补充，公司提供了非GAAP业绩结果，公司认为这是有用的，因为它们有助于投资者评估公司的经营业绩。在使用非GAAP财务指标的情况下，可比GAAP财务指标，以及与可比GAAP财务指标的对账，可在本财务审查的附录中找到。该公司提出了EPS、效率比率、平均普通股权益回报率、平均有形普通股权益回报率以及适用于普通股的净收入，所有这些都针对某些值得注意的项目进行了调整。这些项目包括与已完成和待定收购相关的合并相关费用、养老金计划收益/损失、FDIC特别评估费用、债务证券收益/损失、CECL Day1非PCD拨备费用、分配超额养老金资产费用以及离职费用。管理层认为，将这些项目排除在EPS之外，效率比率、平均普通股本回报率和平均有形普通股本回报率可能有助于评估公司的基本运营业绩，因为这些项目与其核心业务运营无关，将它们排除在外可能有助于更好地在不同时期进行比较。管理层认为，将与合并相关的费用排除在这些指标之外可能对公司、对分析师和投资者有用，因为这些费用可能会因每项收购的规模、类型和结构而有很大差异。此外，管理层认为，将这些项目排除在这些指标之外可能会增强出于同行比较目的的可比性。该公司提出了调整后的非利息费用，其中不包括与已完成和待定收购相关的合并相关费用、FDIC特别评估费用、分配超额养老金资产费用和离职费用，以及调整后的非利息收入，其中不包括养老金计划收益/损失和债务证券收益/损失。管理层认为，将这些项目从非利息费用和非利息收入中排除可能有助于评估公司的基本运营业绩，因为这些项目要么与其核心业务运营无关，要么将其排除可能有助于更好地在不同时期之间进行比较，并用于同行比较目的。净利息收入和净息差的税收等值调整在比较应税和免税资产时确认所得税节余。免税证券和贷款的利息收入和收益率采用目前21%的联邦所得税率列报。管理层认为，在完全税收等值的基础上呈现净利息收入和净息差是银行业的标准做法，出于同行比较目的，这可能会增强可比性。管理层认为，有形普通股权益衡量指标是资本充足指标，可能对公司、以及分析师和投资者在评估公司股权使用情况和促进与同行进行比较方面有意义。这些非GAAP衡量指标是衡量一家金融机构资本实力的宝贵指标，因为它们从股东权益中剔除了无形资产，并保留了股东权益中累积的其他综合损失的影响。尽管旨在增强投资者对公司业务和业绩的了解，但这些非GAAP财务指标不应被视为GAAP的替代方案。此外，这些非GAAP财务指标可能与其他金融机构用来评估其业务和业绩的指标有所不同。有关在此处介绍的范围内计算这些措施的详细信息，请参阅“非公认会计原则调节”部分中的以下调节。
5企业战略Old National的主要战略目标是成为一家表现排名前四分之一的“基础银行”，它是我们所服务社区客户的主要、值得信赖的合作伙伴，也是一家备受尊重、备受重视的雇主，不断为我们的团队成员提供成长、发展和成功的能力。
6截至或截至2025年12月31日止季度的旧国家财政数据快照，除非另有说明1非公认会计准则财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有帮助-非GAAP调节见附录2截至2025年12月31日的市场数据3从2010 – 2024年开始衡量4每FDIC截至2025年6月30日的存款摘要PCD-购买的信用恶化ROAA-平均资产回报率ROATCE-平均有形普通股回报率CET1-普通股一级TCE –有形普通股HFI –为投资而持有AUM –管理资产NIB –无息NCO –净冲销ACL –津贴For credit losses RBC – risk-based capital TA – tangible assets MSA – metropolitan statistics area
7截至或截至2025年12月31日止季度的财务数据，除上述情况外1管理层认为对评估公司财务业绩有用的非GAAP财务指标-非GAAP对账见附录2包括持有待售贷款ROAA-平均资产回报率ROATCE-平均有形普通股权益回报率CET1-普通股一级风险加权资产-风险加权资产TBV-有形账面价值PCD-购买的信贷同比恶化-最佳的进攻和防御犯罪2025年第四季度财务指标• 1.37%调整后ROAA1 • 19.9%调整后ROATCE1 • 46.0%调整后效率。比率1充裕的流动性和资本•89%的贷存比2 • 11.08%的CET1资本对RWA • TBV1同比增长15% •回购110万股普通股•优先考虑有机增长和资本增长而不是并购防御质量，同行领先的存款专营权•存款总额同比增长4.9%（例如。Bremer）• 25年第4季度180个基点的低总存款成本• 75%的核心存款的期限> 5年• NIB存款占核心存款的26%强大的信用文化•储备充足—— 100%加权的穆迪S-2情景• 6.05亿美元的信贷损失准备金，即总贷款的1.24%，包括PCD贷款约4%的准备金•此外，Bremer非PCD贷款剩余的5000万美元信贷折扣•细粒度和多样化的贷款组合• 16个基点的低净冲销，不包括PCD贷款
截至2025年12月31日止8个季度的8个财务数据，除非另有说明，截至2025年9月30日，每个标普 Capital IQ Pro的1个同行集团数据-见附录，了解截至2022-2024年3年全年和2010-2024年15年3个年度的Peer Group 2个同行集团数据的定义，不包括购买的信用恶化的净冲销NCO-净冲销相对于同行的低风险资产负债表
9领先的盈利能力&资本生成11.5% 1.5% 1.4% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.2% 1.2% 1.2% 1.1% 1.0% 1.0% 0.9% 0.9% 20.5% 19.9% 17.7% 17.4% 15.4% 15.0% 14.9% 14.9% 14.7% 14.7% 14.6% 14.6% 14.6% 11.8% 11.6% 11.4% 15% 15% 15% 17% 20% 22% 25% 25% 29% 30% 30% 31% 33% 34% 35% 48% 54% 1截至2025年9月30日，根据标普 Capital IQ Pro的同行集团数据-同行集团2核心指标的定义见附录，由截至2026年1月23日的标普 Capital IQ Pro 3估计4定义为每FacSet估计的2026E ROATCE x（1-2026E股息支付率）5截至2025年12月31日的ONB数据ROAA-平均资产回报率ROATCE-平均有形普通股本回报率E-估计的2026年派息率3ROATCE2ROAA2股权保留率3,417.5% 15.5% 13.3% 12.4% 12.2% 12.0% 10.8% 10.6% 10.5% 10.3% 9.8% 9.3% 9.0% 8.8% 7.6% 5.3% 55 ONB同行
10同业领先盈利能力&效率1202225.6% 21.5% 21.1% 21.0% 20.0% 19.8% 19.0% 17.7% 17.1% 16.9% 16.7% 16.5% 15.5% 14.4% 14.3% 14.0% 13.7% 202321.4% 21.3% 20.6% 20.0% 18.8% 18.3% 18.1% 17.6% 17.0% 16.0% 15.5% 15.3% 14.9% 14.1% 13.4% 13.1% 12.9% 202418.7% 16.9% 16.7% 16.7% 16.2% 16.0% 15.4% 14.7% 14.6% 14.4% 13.4% 13.1% 12.8% 12.7% 12.7% 11.9% 8.3% 1同业集团数据每标普 Capital IQ Pro-同业集团定义见附录根据标普 Capital IQ Pro的定义，全年呈报了3个为每一整年期间的调整后指标而报告的ONB数据ROAA-平均资产回报率ROATCE-平均有形普通股本回报率ROATCE2,3效率比率3202342.5% 49.9% 50.4% 50.8% 51.2% 52.6% 55.6% 55.6% 57.3% 58.5% 58.8% 61.4% 61.6% 62.6% 62.9% 63.7% 202446.1% 49.5% 52.2% 54.1% 54.3% 55.5% 55.6% 56.5% 57.3% 57.6% 59.3% 59.7% 61.0% 63.9% 64.6% 65.3% 70.3% 202244.3% 44.4% 49.1% 49.3% 51.6% 52.1% 52.2% 53.2%
11 $ 8.37 $ 9.00 $ 10.35 $ 11.43 $ 11.70 $ 9.42 $ 11.00 $ 11.91 $ 13.71 2017201820192020202120222022202320242025强劲每股TBV增长历史1每股TBV CAGR（%）Old National KRX2 2年11.7% 9.1% 3年13.3% 1.4% 5年3.7% 7年6.2% 5.1%资料来源：标普 Capital IQ Pro和公司文件1数据截至12/31/2025 2数据截至12/31/2024；KRX公司的平均值KRX-“KBW”纳斯达克区域银行指数TBV-有形账面价值CAGR-复合年增长率2017-2022年CAGR为2% 2023-2025年CAGR为12%
12 ONB大幅提升特许经营价值..。资料来源：标普 Capital IQ Pro 1 Non-GAAP财务指标，管理层认为对评估公司财务业绩有用-非GAAP对账2数据见附录截至2025年6月30日FDIC的存款摘要，MSA在MSA TBV中的存款加权后-有形共同账面价值HHI-家庭收入TERM3-大都市统计区AUM-管理资产
13...并且自2021年以来表现优于同行MOE1公告来源：标普 Capital IQ Pro 1合并等于4% KRX 28% ONB/First Midwest公告（6/1/2021）TERM3/Capstar公告（10/26/2023）ONB/Bremer公告（11/25/2024）
14项强劲的客户满意度得分1NPS-净推荐值2 ENT-爱德曼Net Trust年度NPS调查1年度品牌信任度调查客户满意度/体验衡量品牌好评度和信任度的权威衡量标准衡量客户为公司倡导的程度ONBNPS = 502
15关键信息强劲的Q4业绩和创纪录的2025年全年•创纪录的2025年全年调整后每股收益、净收入和效率比•同行领先的盈利能力– ROATCE1为17.8%；调整后的19.9% 1为Q4 – ROAA1为1.21%；调整后的1.37%为Q4 1 •通过存款增长为我们的贷款增长提供资金–总贷款2和存款分别同比增长5.1%和4.9%，不包括Bremer •有纪律的费用管理–效率率1为51.6%；经调整后的46.0% 1为25年第4季度已有可持续信贷指标的改善•批评和分类贷款较25年第3季度下降8% •非应计贷款较25年第3季度减少12%；正常化的30天以上拖欠率和NCO，剔除PCD占贷款总额16个基点显着的资本生成并为额外资本回报打开大门•优先考虑有机增长和资本增长而不是并购– CET1较25年第三季度增长6个基点–每股TBV1同比增长15%，包括Bremer close的影响• 2025年回购的220万股普通股1非公认会计准则财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有用-非公认会计原则对账见附录2包括持有待售贷款ROATCE-平均有形普通股回报率ROAA-平均资产回报率NCO-净冲销并购-并购CET1-普通股一级基点-同比-----------------------------------------------------------------------------------------------------
16平均总存款$ 41.1 $ 54.9 $ 55.1 $ 31.6 $ 42.2 $ 41.8 $ 9.5 $ 12.7 $ 13.3 IB NIB 4Q24 3Q25 4Q25 %质量、低成本存款专营权关键业绩驱动因素•期末总存款年化增长0.6%；核心存款年化下降3.2%，受公共基金季节性流出的影响• NIB存款占核心存款的26% • 2025年12月31日总存款的即期利率为1.68% •总存款的36%例外定价，12月31日的平均利率为2.59%，2025 –实现~87% beta异常定价存款以十亿美元计1期末加权平均利率IB-计息NIB-不计息同比-同比期末总存款$ 40.8 $ 55.0 $ 55.1 $ 20.2 $ 24.2 $ 24.5 $ 15.1 $ 21.9 $ 21.7 $ 4.0 $ 5.7 $ 5.2零售商业公共经纪4Q24 3Q25 4Q25成本IB 2.57% 2.71% 2.38%总存款成本2.01% 2.16% 2.25% 2.08% 1.91% 1.93% 1.97% 1.80% 4.37% 4.27% 3.92% 3.44% 3.34% 3.19% 2.99% 2.59%存款成本异常定价1Q24 2Q24 3Q24 4Q24 1Q25 2Q25 4Q25 $ 1.5 $ 3.2 $ 3.71同比增长35%
17净利息收入展望1维持中性利率风险头寸• 59%的贷款为可变/浮动利率– 3个月内重新定价93% •约80亿美元的固定利率贷款和证券预计将超过NTM重新定价•截至2025年12月31日，总存款的36%例外定价，平均利率2为2.59% • 113亿美元的定期和中介存款到期或超过NTM重新定价• 34亿美元的资产负债表对冲可提供下调利率保护2026年假设•美联储在2026年降息两次（6月、10月，-各25bps）–中性的资产负债表状况提供了NII稳定性，如果发生更多或更少的降息• 5年期国债约为3.75% •利率下降总存款贝塔系数约为40% • NIB保持相对稳定，单位为百万美元1完全应税等值基础2期末加权平均利率NTM-未来12个月NII-净利息收入NIB-无息590美元595美元610美元620美元1Q26 2Q26 3Q26 4Q26~~~~FY2026 NII展望
18展望1Q26展望2026年全年展望EOP贷款（包括HFS）增长3%-5 %，年化增长4%-6 %净利息收入（FTE基础）1~5.9亿美元（减少2天）~24.15亿美元，+/-2%非利息收入1~1.2亿美元（减少2天）~4.85~5.05亿美元非利息支出1~3.6亿美元~14.35~14.55亿美元净销账率~0.25%-0.30 %~0.25%-0.30 %信贷损失准备金~33-3800万美元~1.35~1.45亿美元所得税率GAAP~22%~22%调整后FTE~24%~24%百万美元1非GAAP财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有用-见附录非GAAP调节FTE-完全应税等值HFS-持有待售EOP-期末同比-同比结果为正的经营杠杆和超过15%的每股收益同比增长
财务详情数据截至2025年12月31日
202025年第四季度突出关键业绩驱动因素•贷款总额2增长7.688亿美元或年化6.4% •颗粒状低成本存款专营权–存款总额年化增长0.6% –总存款成本180个基点，下降17个基点•相对于指引，在所有主要项目上的表现都符合或更好总贷款增长净利息收入非利息收入非利息支出净冲销率拨备•有纪律的费用管理反映在效率比率1为51.6%和创纪录的46.0%调整后1比率• CET1为11.08%，超过了Bremer公告时设定的预期，从而能够扩大资产负债表•受到批评和分类的贷款下降8% • NCO为27个基点；不包括PCD贷款的16个基点•每股TBV1年化增长17%，而2015年第三季度为百万美元，每股数据除外1非公认会计准则财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有用-见附录非公认会计准则对账2包括持有待售贷款NCO-净冲销PCD-购买的信用恶化TCE-有形普通股TBV-有形普通股账面价值bps-基点CET1-普通股一级NIM-报告的净息差调整后1 EPS 0.55美元0.62美元净收入213美元241美元平均资产回报率1.21% 1.37%平均回报率TCE1 17.8% 19.9%效率率1 51.6% 46.0% NIM1 3.65% TBV1每股13.71美元TBV1每股增长（年化）17.0%总贷款2增长（年化）6.4%总存款增长（年化）0.6%总存款成本180个基点
21 Q4 25 Q3 25 Q4 24期末余额变动百分比Q4 25 vs. Q3 25 Q4 25 vs. Q4 24可供出售证券，公允价值11,384美元11,418美元7,458美元—% 53%持有至到期证券，按摊余成本计$ 2,895 $ 2,910 $ 2,955（1）%（2）%总贷款1 $ 48,817 $ 48,048 $ 36,3202% 34%总资产$ 72,152 $ 71,210 $ 53,552.1% 35%总存款$ 55,088 $ 55,006 $ 40,824 — % 35%借款$ 7,451 $ 6,766 $ 5,41210% 38%总负债$ 63,657 $ 62,901 $ 47,2121% 35%股东权益$ 8,495 $ 8,309 $ 6,3402% 34% CET1资本对RWA2 11.08% 11.02% 11.38% 1%（3）% AOCI $（479）$（524）$（746）9% 36%每股有形共同账面价值3 $ 13.71 $ 13.15 $资本充足的资产负债表百万美元1包括持有待售贷款2 Q4 25数据为初步3非公认会计准则财务指标，管理层认为对评估公司财务业绩有用-见附录非公认会计准则调节CET1-普通股一级RWA-风险加权资产AOCI-累计其他综合收益
22 $ 36,320 $ 48,048 $ 48,817 4Q24 3Q25 4Q25 6.14%% 6.28%贷款收益率赚取资产贷款总额1 •贷款总额增长7.688亿美元或年化6.4% – C & I贷款增长4.775亿美元–总商业生产量35亿美元；较2015年第三季度增长25%丨89%浮动；平均收益率5.9%丨11%固定；平均收益率6.0% –~48亿美元总商业管道；较2015年第三季度增长15%证券2 •期限3为3.8，对比25年第三季度的3.9 • 25年第四季度新货币收益率为5.00% •估计NTM现金流4约为29亿美元•高质量投资组合– 84%的美国国债和机构支持– 10%的高评级市政证券–6%的企业和其他–所有CMBS均为机构支持的总贷款1同比增长34%，单位为百万美元1期末余额；包括持有待售贷款2期末余额；包括可供出售证券、持有至到期证券、股本证券、和FHLB/FRB股票3可供出售有效期限包括证券对冲4现金流包括本金和利息C & I-商业和工业NTM-未来12个月CMBS-商业抵押贷款支持证券6.14% $ 10,884 $ 14,949 $ 14,902 4Q24 3Q25 4Q25 4.06%% 4.24%证券收益率3.50%总证券2
以百万计23美元，每股数据除外1非公认会计准则财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有用-非公认会计原则调节见附录2完全应税等值基础3包括未提供资金的贷款承诺的信用损失准备金4包括与布雷默养老金计划终止相关的损失5包括与合并相关的费用和FDIC特别评估N/M-意义不大PCD-购买的信贷恶化NIM-净息差FTE-完全应税等值CECL-当前预期信贷损失2025年第四季度业绩4Q25 3Q25 4Q24 %变化4Q25 vs. 3Q25 4Q25 vs. 4Q24净利息收入（FTE）1,2 $ 589 $ 583 $ 4001% 47%信贷损失准备金333272722% 22%调整后非利息收入112613096（3%）31%养老金计划损失416 —— N/M N/M调整后非利息费用1365376269（3%）36%合并相关及其他费用522698（68%）175%所得税（FTE）1,26358389% 66%净收入$ 217 $ 183 $ 15419% 41%优先股股息444—% —%适用于普通股的净收入$ 213 $ 179 $ 15019% 42%适用于普通股的净收入，调整后2 $ 241 $ 231 $ 1564.54%净息差（FTE）1,23.65% 3.64% 3.30% 1个基点35个基点每股摊薄收益$ 0.55 $ 0.46 $ 0.47 20% 17%调整后每股摊薄收益1 $ 0.62 $ 0.59 $ 0.495% 27%平均资产回报率1.21% 1.03% 1.14% 18个基点7个基点调整后平均资产回报率1 1.37% 1.32% 1.19% 5个基点18个基点平均有形普通股本回报率1 17.8% 15.9% 16.4% 190个基点140个基点调整后平均有形普通股本回报率119.9% 20.1% 17.0%（20）bps 290个基点
24对净息差的影响3.64%（0.18）% 0.19% 3.65% 3Q25利率/数量组合IB存款成本4Q25百万美元1完全应税等值基础；非GAAP财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有用-见附录对于非公认会计准则调节净息差-净息差IB-计息bp（s）-基点1关键业绩驱动因素•净利息收入1增长反映生息资产增长• NIM1较25年第三季度增长1个基点•强劲的低成本存款专营权–总存款成本为180个基点；下降17个基点•期末总存款年化增长0.6% –贷存比89%净利息收入$ 400 $ 583 $ 589 Q4 24 Q3 25 Q4 25 NIM1 % 3.65% 3.64% 3.30% 1净利息收入&净息差1
25非利息收入百万美元1管理层认为对评估公司财务业绩有用的非GAAP财务指标-非GAAP对账关键业绩驱动因素见附录•强劲的资本市场和较高的抵押贷款费用被较低的其他收入所抵消，而其他收入在上一季度有所上升•季度末抵押贷款渠道为1.57亿美元，而第三季度为2.23亿美元25第四季度25第三季度25第四季度银行费用41美元41美元32美元财富费用394030抵押贷款费用11107资本市场13135其他222622调整后的非利息收入1 126美元130美元96
26非利息费用百万美元1管理层认为对评估公司财务业绩有用的非GAAP财务指标-非GAAP对账关键业绩驱动因素见附录•反映与Bremer和严格的费用管理相关的成本节约的减少•调整后的效率比率1为46.0% 4Q25 3Q25 4Q24工资和员工福利$ 180 $ 194 $ 143占用和设备484739技术和通信354125无形资产摊销26267其他766855调整后的非利息费用1 $ 365 $ 376 $ 269
27信贷损失备抵$ 605 $（9）$ 9 $ 605备抵9/30/2025经济预测及其他假设贷款增长&未备资金承诺备抵12/31/20251.26%信贷质量资产质量0.27% 0.18% 0.22% 1.23% 1.23% 1.07% 30天以上拖欠非应计贷款Q4 24 Q3 25 Q4 25百万美元1包括未备资金承诺准备金2不包括持有待售贷款ACL-信贷损失备抵PCD-购买的信贷恶化的NCO-净冲销bps-基点关键信贷质量指标• NCO为16个基点，不包括PCD贷款的11个基点影响•非应计贷款减少7000万美元，或12% •批评和分类贷款减少2.78亿美元，或8% •正常范围内的拖欠30天以上关键ACL模型假设•穆迪S-2情景的100%权重•定性准备金约占ACL采购会计影响总额的22% • Bremer非PCD贷款剩余的5000万美元信贷折扣•剩余22亿美元PCD贷款ACL/总贷款2% 1.24% 1净冲销0.21% 0.25% 0.27% 0.17% 0.16% ONBONB，不包括PCD 4Q24 3Q25 4Q25
28同业信贷数据30 +天拖欠率ONB同业平均FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 0.00 % 0.10% 0.20% 0.30% 0.40% 0.50%净冲销丨分拆同业平均FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25（0.10）% 0.00 % 0.10% 0.20% 0.30% 0.40%不良贷款ONB同业平均FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 1Q25 2Q25 3Q25 4Q25 0.00 % 0.50% 1.00% 1.50%净冲销/不良贷款ONB同业平均FY18 FY19每标普 Capital IQ Pro的数据-Peer Group 2的定义见附录不包括购买的信用恶化的净冲销FY-全年111122
29个保守贷款限额/风险等级百万美元1截至2025年12月31日的数据
30 CRE非业主占32% CRE业主占13% C & I 31%住宅地产17%消费者7%多户13%零售4%其他6%仓库工业5%办公室4%仓库工业4%办公室2%高级住宅1%零售3%其他3%国家贷款总额MN 10.221% IL 8.417% IN 5.5 11% WI 4.69 % MI 3.06% TN 2.25% ND 1.74% KY 1.73% TX 1.33% FL 1.12% OH 1.02% 加利福尼亚州 0.82% MO 0.61%其他6.714%总计48.8美元100%多元化贷款组合贷款总额488亿美元CRE非业主占157亿美元CRE所有者占用63亿美元截至12/31/2025不包括持有待售贷款因四舍五入可能不相等
31 Multifamily Office Other $ 08亿> 4% < 4% CRE Non-Owner Occupied Maturities截至12/31/2025 NOO-Non-Owner Occupied $ 48亿CRE NOO Maturing < 18 Mos。当前Int。Rate CRE NOO maturing < 18Mos。英特。利率< 4%~2% CRE NOO贷款到期贷款总额•受再融资风险影响的可管理贷款数量–主要是多户家庭；继续经历更强劲的需求和租金– CRE非自住贷款总额的约2%以< 4%的利率在18个月内到期–以+ 300个基点的初始合同利率承销的贷款
32 CRE非业主占用-办公室我们的贷款看起来更像这样......不太像这样•总办公室投资组合为20亿美元；平均贷款规模为350万美元–最大敞口约为7000万美元（大型、多元化MOB）•86%位于银行的足迹，按子市场多样化• 47%的投资组合为MOB和/或由投资级租户占用• CBD办公室敞口适中（NOO办公室的14%），主要在足迹范围内，跨12个城市•加权平均– LTV约61% – DSC约1.53x截至12/31/2025 CBD-中央商务区NOO-非业主自住LTV-贷款对价值DSC-偿债覆盖率MOB-医疗办公楼
33 CRE非业主占用-多户家庭我们的贷款看起来更像这样...不太像这样•多户家庭投资组合总额为66亿美元；平均贷款规模为490万美元–最大敞口约为6500万美元• 87%位于银行的足迹•核心市场（IL、MN、WI）的需求和租金持续强劲•多户家庭仍占主导地位且保持稳定的CRE资产类别，对租金控制的物业没有重大敞口•加权平均数–截至2025年12月31日，LTV约为60% – DSC约为1.34x LTV-贷款对价值DSC-偿债覆盖率
34个关键业绩驱动因素•强劲的留存收益推动资本，部分被贷款增长所抵消• HTM证券税前未实现亏损3.55亿美元（税后净额约2.66亿美元）•在25年第4季度后期回购了110万股普通股•经内部压力测试验证的强劲资本状况•预计AOCI将在2026年底前恢复3~11% •与25年第3季度相比，每股TBV1年化增长17%；同比增长15%，包括Bremer关闭的影响强劲的资本状况1 25年第4季度的数字是初步的2非公认会计准则财务指标管理层认为对评估公司财务业绩有用-见附录非GAAP调节3基于12/31/2025的隐含远期曲线CET1-普通股权一级RWA-风险加权资产TCE-有形普通股权HTM-持有至到期AOCI-累计其他综合收益TBV-有形普通帐面价值同比-同比4Q25 3Q25 4Q24 CET1资本对RWA 11.08% 11.02% 11.38%一级资本对RWA 11.53% 11.49% 11.98%总资本对RWA 12.85% 12.78% 13.37% TCE对有形资产27.72% 7.53% 7.41%有形普通帐面价值2每股$ 13.71 $ 13.15 $ 11.9 11
附录附录
36~75% > 5年核心存款期限25% 27% 19% 29% < 5年5-15年15-25年> 25年经纪存款/总存款7.3% 6.7% 5.8%同业-3Q25同业平均-3Q25 ONB-4Q25 丨ONB-3Q25存款亮点•投保存款2 >占总存款的70% •颗粒状低成本存款专营权–前20名存款客户占总存款的约8%；加权平均期限> 18年；> 70%有抵押或保险– 80%的账户有余额< 2.5万美元；平均余额~4,500美元–例外和特别定价⑤~总存款的36% ⑤加权平均费率2.59%平均核心账户余额ONB同行平均$ 0-$ 250k > $ 250k $ 16k $ 1.1mm $ 25k $ 1.5mm 1颗粒状、长期存款基础以十亿美元计，除非另有说明，截至2025年12月31日1截至2025年9月30日，按每份↓ S & P 丨标普 Capital IQ Pro计算的同行集团数据-Peer Group 2的定义见附录，其中包括为监管目的对旧国家银行联邦未保险存款余额的估计，并根据关联存款和抵押或以其他方式受保险的存款k-千毫米-百万11
37职位或薪酬目标所有权准则首席执行官股票5倍薪酬或20万股首席运营官股票4倍薪酬或10万股薪酬等于或高于25万美元股票3倍薪酬或5万股•已为执行官制定了如下股票所有权准则：致力于强大的公司治理•如Old National于2025年4月4日提交的年度会议代理声明中所示，每位指定的执行官均已满足其股票所有权要求
38卓越承诺本演示文稿中出现的其他公司的商号、商标和服务标记为其各自所有者的财产
39 Old National的2024年社区行动报告（“CAR”）报告展示了我们对以下方面的承诺：•强大的风险管理和公司治理原则•将客户置于我们所做一切的中心•投资于我们的团队成员•加强我们的社区•可持续发展查看ONB的CAR报告和可持续发展会计准则委员会（“SASB”）指数，请访问oldnational.com对我们所服务的社区的承诺
40辆汽车一览-2024年
41 •与长期股东价值挂钩2024年高管薪酬TSR-股东总回报ROATCE-平均有形普通股回报率NEO-指定执行官KRX-“KBW”纳斯达克区域银行指数短期激励薪酬绩效衡量权重调整后EPS 100%预先确定的相对存款成本和存款增长与KRX指数中银行的公式化修正长期股权薪酬绩效衡量基于权重绩效（50% TSR和50% ROATCE）的CEO 60%所有其他NEO的40%-50%服务型CEO 40%所有其他NEO的50%-60%
42董事会和公司治理
43 4Q25 3Q25 4Q24净利息收入$ 580.8 $ 574.6 $ 394.1 FTE调整8.08.05.8净利息收入（FTE）$ 588.8 $ 58 2.6 $ 399.9加：非利息收入109.71 30.59 5.8总收入（FTE）$ 698.6 $ 713.0 $ 495.7减：拨备信用损失（32.7）（26.7）（27.0）减：非利息费用（386.3）（445.7）（276.8）所得税前收入（FTE）$ 279.6 $ 240.6 $ 191.9减：所得税（FTE）63.05 7.9 38.0净收入$ 216.6 $ 182.6 $ 153.9减：优先股股息（4.0）（4.1）（4.0）适用于普通股的净收入$ 212.6 $ 178.5 $ 149.8每股收益$ 0.55 $ 0.46 $ 0.47调整：与合并相关的费用$ 24.5 $ 69.3 $ 8.1养老金计划损失15.9 0.0 0.0 0.0 FDIC特别评估（3.0）0.0 0.0债务证券损益0.0 0.0 0.0.1总调整37.46 9.38.2减：对净总调整的税收影响1（9.0）（16.5）（2.1）总调整，税后净额28.4美元52.8美元6.1美元适用于普通股的净收入，调整后241.02 31.31 56.0调整后每股摊薄收益0.62美元0.59美元0.49美元非公认会计原则和解以百万美元计，每股数据除外。由于四舍五入，总和可能不相等。1税收效应计算使用管理层对全年FTE税率的估计（联邦+州）FTE-完全应税等值
44 4Q25 3Q25 4Q24非利息收入$ 109.7 $ 130.5 $ 95.8减：债务证券损益0.0 0.0 0.1减：养老金计划亏损15.9 0.0 0.0 0.0调整后非利息收入$ 125.6 $ 130.5 $ 95.9非利息支出$ 386.3 $ 445.7 $ 276.8减：合并相关费用（24.5）（69.3）（8.1）减：FDIC特别评估3.0 0.0 0.0调整后非利息支出364.8美元376.5美元268.7美元非公认会计原则调节百万美元的总和可能因四舍五入而不相等。
45 4Q25 3Q25 4Q24非利息费用$ 386.3 $ 445.7 $ 276.8减：无形摊销（26.0）（26.2）（7.2）非利息费用，不包括无形摊销36 0.34 19.5269.6调整：减：与合并相关的费用（24.5）（69.3）（8.1）减：FDIC特别评估3.0 0.0 0.0减：税收抵免投资摊销（9.8）（7.1）（4.6）调整后的实际利率非利息费用$ 329.0 $ 343.2 $ 256.9净利息收入$ 580.8 $ 574.6 $ 394.1加：FTE调整8.08.05.8净利息收入（FTE）$ 588.8 $ 58 2.6 $ 399.9非利息收入109.71 30.59 5.8总收入（FTE）$ 698.6 $ 713.0 $ 495.7减：债务证券不包括债务证券损益698.67 13.04 95.8调整：减：养老金计划损失15.9 0.0 0.0调整后的总收入与效率比率$ 714.5 $ 713.0 $ 495.8效率比率51.6% 58.8% 54.4%调整后效率比率46.0% 48.1% 51.8%净利息收入$ 580.8 $ 574.6 $ 394.1 FTE调整8.08.05.8净利息收入（FTE）$ 588.8 $ 58 2.6 $ 399.9平均收益资产$ 64,456.8 $ 64,032.8 $ 48,411.8净息差3.60% 3.59% 3.26%净息差（FTE）3.65% 3.64% 3.30% Non-GAAP Reconciliation $ in millions Summary may not equal due to四舍五入。FTE-完全应税等值
46 Q4 25 Q3 25 Q4 24适用于普通股的净收入$ 212.6 $ 178.5 $ 149.8加：无形资产摊销，税后净额19.6 19.65.4适用于普通股的有形净收益$ 232.1 $ 198.2 $ 155.3调整总额，税后净额$ 28.4 $ 52.8 $ 6.1适用于普通股的调整后净收益，不包括无形资产摊销$ 260.5 $ 251.0 $ 161.4平均GAAP股东普通股权益$ 8,147.3 $ 7,924.9 $ 6,095.2减：平均商誉和其他无形资产（2,919.9）（2,931.3）（2,301.2）平均有形股东普通股权益$ 5,227.4 $ 4,993.6 $ 3,794.0平均有形股东普通股权益回报率17.8% 15.9% 16.4%调整后平均有形普通股权益回报率19.9% 20.1% 17.0%净收入$ 216.6 $ 182.6 $ 153.9调整总额，税后净额28.45 2.86.1调整后净收入$ 245.0 $ 235.4 $ 160.0平均资产$ 71,556.3 $ 71,136.8 $ 53,802.3平均资产回报率1.21% 1.03% 1.14%调整后平均资产回报率1.37% 1.32% 1.19%非美国通用会计准则调节金额百万美元的总和可能因四舍五入而不相等。
47 4Q25 3Q25 4Q24股东权益$ 8,494.8 $ 8,309.3 $ 6,340.3减：优先股（243.7）（243.7）（243.7）股东共同权益8,251.18,065.66,096.6减：商誉和其他无形资产（2,908.0）（2,927.0）（2,296.1）有形股东共同权益$ 5,343.1 $ 5,138.6 $ 3,800.5已发行普通股389.73 90.83 19.0有形共同账面价值$ 13.71 $ 13.15 $ 11.91总资产$ 72,152.0 $ 71,210.2 $ 53,55 2.3减：商誉和其他无形资产（2,908.0）（2,927.0）（2,296.1）有形资产$ 69,244.0 $ 68,283.2 $ 51,256.2有形股东税后净额59.02 0.6 18.1适用于普通股的有形净收益$ 712.1 $ 543.7 $ 584.0调整总额，税后净额$ 155.5 $ 55.0 $ 33.4适用于普通股的调整后净收益，不包括无形资产摊销$ 867.6 $ 598.7 $ 617.4 GAAP股东的平均普通股权益$ 7,370.3 $ 5,776.0 $ 5,0 10.6减：平均商誉和其他无形资产（2,706.0）（2,237.7）（2,112.9）平均有形股东的普通股权益$ 4,664.3 $ 3,538.3 $ 2,897.7平均有形股东的普通股权益回报率15.3% 15.4% 20.2%调整后的平均有形普通股权益回报率18.6% 16.9% 21.3% Non-GAAP和解百万美元的总和可能因四舍五入而不相等。
48 FY2025 FY2024 FY2023非利息费用$ 1,485.3 $ 1,094.4 $ 1,0 26.3减：无形摊销（78.7）（27.5）（24.2）非利息费用，不包括无形摊销1,406.61,066.91,002.2调整：减：与合并相关的费用（140.9）（37.3）（28.7）减：FDIC特别评估3.0（3.0）0.0减：分配超额养老金资产0.0（13.3）0.0减：离职费用0.0（2.6）（19.1）减：合同终止费用0.0 0.0（4.4）减：路易斯维尔费用0.0 0.0（3.4）减：物业优化费用0.0 0.0（1.6）减：税收抵免投资摊销（26.1）（13.3）（15.4）调整后的非利息费用实际利率$ 1,242.6 $ 997.3 $ 929.6净利息收入$ 2,057.9 $ 1,530.8 $ 1,503.2加：FTE调整数28.424.52 3.4净利息收入（FTE）$ 2,086.3 $ 1,555.3 $ 1,526.6非利息收入466.53 54.73 3.3总收入（FTE）$ 2,552.8 $ 1,910.0 $ 1,859.9减：债务证券损失0.0 0.26.3减：养老金计划收益（5.0）0.0 0.0总收入，不包括债务证券损失2,547.81,910.21,866.2调整：减：出售Visa B类限制性股票的收益0.0 0.0（21.6）调整后总收入的效率比$ 2,547.8 $ 1,910.2 $ 1,844.6效率比55.1% 55.9% 53.7%调整后效率比48.8% 52.2% 50.4%非公认会计原则调节百万美元的总和可能由于四舍五入FTE-完全应税等值
492025 Peer Group Associated Banc-CorpBOKFCadence Bancorporation CADE TERM0 BOK Financial BOK银行 Corporation Columbia Banking System, Inc.TERM5Comerica IncorporatedTERM7TERM7TERMCMACMAASB0FNBTERM1 Horizon Corporation 第一地平线国家公司TERM11TERMFHNFHNTERM12 Hancock Whitney Corporation Hancock Whitney CorporationHWCTERM14TERM0 Pinnacle Financial Partners，Inc. Pinnacle Financial Partners, Inc.TERM15TERMPNFPPNFPTERM16TERMUMB Financial UMB金融 Corporation UMBF硅谷国家银行VLYTERM20TERM20
50更多信息可在投资者关系网页www.oldnational.com上找到投资者查询：Lynell J. Durchholz，注册会计师高级副总裁-投资者关系总监812-464-1366 lynell.durchholz@oldnational.com Old National投资者关系联系人