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业务说明

Archer Aviation Inc.（“公司”）是一家特拉华州公司，总部位于加利福尼亚州硅谷，是一家航空航天和国防公司，专注于先进航空技术和飞机的开发。该公司正在建立一个平台，以提供先进的飞机、技术和服务。该公司的主要在研产品是一种电动垂直起降（“eVTOL”）飞机，主要用于主要城市的空中出租车，以及一种混合动力、自主VTOL飞机，旨在用于民用和国防应用的双重用途。该公司计划在两个主要部门开展业务：（i）商业航空业务，预计包括销售商用飞机及相关技术和服务，例如在全球特定大都市地区提供直接面向消费者的空中出租车服务；（ii）国防业务，预计包括销售用于国防应用的飞机和相关技术。

列报依据

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）按持续经营基准编制的。简明综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。

未经审核中期财务资料

这些随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规则和条例编制的。管理层认为，这些未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性项目，被认为是公允列报所示中期期间公司财务状况、经营业绩、综合收益、股东权益和现金流量所必需的。截至2026年3月31日止三个月的经营业绩不一定代表截至2026年12月31日止全年的经营业绩。

未经审计的简明综合财务报表应与公司于2026年3月2日向SEC提交的10-K表格年度报告（“10-K表格”）中所载的截至2025年12月31日止财政年度的经审计综合财务报表一并阅读。2025年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。

流动性和持续经营

自成立以来，该公司投入了大量的资本资源，用于其计划飞机的设计和开发，城市空中交通网络和业务线。这些活动的资金主要来自向关联方和第三方出售优先股和普通股所得的净收益（附注10-股东权益），以及发行债务（附注8-债务）。

截至2026年3月31日，公司累计经营亏损，经营活动产生负现金流，累计亏损$ 2,521.5 百万。截至2026年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资$ 1,775.9 万，管理层认为这将足以为公司目前的运营计划提供资金，至少在这些简明综合财务报表发布之日起的未来12个月内。

无法保证公司将成功实现其业务计划，无法保证公司目前的资本将足以支持其正在进行的业务计划，也无法保证任何额外融资将及时或以可接受的条款提供（如果有的话）。如果公司的业务计划要求其筹集额外资金，但公司无法这样做，它可能会被要求改变或缩减其飞机设计、开发和认证计划，以及其制造能力，或者无法为资本支出提供资金。任何此类事件都会对公司的财务状况、经营业绩、现金流量以及实现公司预期业务计划的能力产生重大不利影响。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层做出影响简明综合财务报告和披露金额的估计和假设

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报表及附注。由于风险和不确定性，实际结果可能与这些估计和假设不同。此类估计包括但不限于（i）递延税项资产的变现和税项负债的估计，（ii）收购的无形资产的公允价值和使用寿命，（iii）企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值，（iv）以股份为基础的付款的公允价值，（v）长期资产的公允价值和使用寿命，（vi）用于使用权资产和租赁负债的增量借款利率，以及（vii）评估内部开发软件成本是否存在重大开发不确定性。这些估计是基于历史数据和经验，以及管理层认为在当时情况下合理的各种其他因素，其结果构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。此类估计往往需要选择适当的估值方法和模型，并可能涉及在评估假设范围和财务投入方面的重大判断。由于风险和不确定性，实际结果可能与这些估计存在重大差异。

重要会计政策摘要

除因采用会计准则更新（“ASU”）2025-06而为云计算安排更新的会计政策外，本公司的重要会计政策并无发生附注2-10-K表第II部分第8项所载综合财务报表附注的重要会计政策摘要所述的变化。

云计算安排

公司将与其属于服务合同的云计算安排相关的某些实施成本资本化。实施成本的资本化开始于（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金，以及（2）很可能项目将完成并且软件将被用于执行预期功能（“概率到完成阈值”）。在评估是否达到可能完成的阈值时，公司会考虑是否存在基于技术创新或新颖、未经验证的功能和特性的重大开发不确定性，或实质上未被识别或不断变化的性能要求。在满足这两个标准之前发生的成本，以及在软件基本完整并可供预定使用之后发生的成本，在发生时计入费用。

资本化实施成本在简明综合资产负债表的其他长期资产中确认，并在关联托管安排的固定、不可撤销期限内按直线法摊销。

最近的会计公告

最近采用的会计公告

2025年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了ASU 2025-06，无形资产-商誉和其他-内部使用软件（子主题350-40），取消了使用软件项目开发阶段以与现代软件开发方法保持一致。根据ASU，内部使用软件的资本化将在（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金时开始，以及（2）很可能项目将完成并且软件将被用于履行其预期功能时开始。该更新对2027年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间有效，允许提前采用。更新可以（1）追溯适用，（2）前瞻性适用，或（3）在修改后的前瞻性基础上适用。公司提前采用ASU2025-06，预期于2026年1月1日生效。该采纳对公司的简明综合财务报表并无重大影响。

最近发布的会计公告尚未被采纳

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类，这要求在财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息。该更新对2026年12月15日之后开始的年度期间和2027年12月15日之后开始的中期期间有效。允许提前收养。更新可以（1）前瞻性地适用于生效日期之后的报告期间发布的财务报表，也可以（2）追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间中的任何一个。公司目前正在评估ASU2024-03对其简明合并财务报表披露的影响。

2025年12月，FASB发布ASU第2025-10号，《政府补助的会计处理（主题832）：企业实体收到的政府补助的会计处理》（ASU 2025-10），为企业实体收到的政府补助的确认、计量和列报建立权威指南。指导意见将对年度有效

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从截至2028年12月31日的年度开始的期间和从2029年1月1日开始的中期期间。允许提前收养。通过后，可以使用修改后的前瞻性、修改后的追溯性或追溯性方法应用该指南。公司目前正在评估ASU2025-10对其简明合并财务报表披露的影响。

2025年12月，FASB发布了ASU第2025-11号，《中期报告（主题270）：窄范围改进》（ASU 2025-11），其中明确了中期报告指南的适用性，并在ASC主题270下进行了重组和明确了中期披露要求，包括增加了要求披露自最近一个年度报告期以来发生的重大事件的披露原则。该指南将在2028年1月1日开始的过渡期内生效。允许提前收养。指南一经采纳，可前瞻性或追溯性适用。公司目前正在评估ASU2025-11对其简明合并财务报表披露的影响。

收入确认

截至2026年3月31日的三个月内，公司确认的总收入为$ 1.6 百万，其中$ 1.0 百万归属于租赁相关收入。 无 收入于截至2025年3月31日止三个月内确认。

合同负债

公司记录与从客户收到现金的时间和收入确认之间的差异有关的合同负债。合同负债包括以下内容（单位：百万）：

			截至
			3月31日， 2026						12月31日， 2025
合同负债的流动部分			$	1.3					$	1.3
合同负债，扣除流动部分			10.0						10.0
合计			$	11.3					$	11.3

合同负债的流动部分记入应计费用和其他流动负债和合同负债，扣除流动部分后记入公司简明综合资产负债表的其他长期负债。截至2026年3月31日和2025年12月31日，该公司的合同负债主要包括$ 10.0 根据经修订的联合采购协议（定义见下文）的条款从United Airlines，Inc.（“United”）收到的百万交付前付款（更多信息请参阅附注12-认股权证）。 无 与这些合同负债相关的收入在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内确认。

公司应用了会计准则编纂（“ASC”）820的规定，即公允价值计量，它定义了公允价值的单一权威定义，提出了公允价值计量的框架并扩展了有关公允价值计量的要求披露。ASC 820的拨备涉及金融资产和负债以及其他以经常性和非经常性基础以公允价值计量的资产和负债。该准则明确，公允价值是一种退出价格，代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑这些假设的基础，该准则建立了三层价值层次结构，将用于计量公允价值的输入值优先排序如下：

1级报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价。

2级除了包含在第1级输入值中的、在资产或负债的基本上整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的报价。

3级在无法获得可观察输入值的情况下，用于计量公允价值的资产或负债的不可观察输入值，从而考虑到在计量日该资产或负债几乎没有（如果有的话）市场活动的情况。

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由于这些工具的短期性，公司的现金、应付账款、应计薪酬、应计负债的账面价值与其公允价值相近。

下表列出了截至2026年3月31日和2025年12月31日以经常性基础以公允价值计量的公司资产和负债的信息，并说明了公司用于确定此类公允价值的估值输入的公允价值层次结构（单位：百万）：

						截至2026年3月31日																		截至2025年12月31日
说明						1级						2级						3级												1级						2级						3级
资产：
现金及现金等价物：
货币市场基金						$	790.2					$	—					$	—											$	883.3					$	—					$	—
短期投资：
美国国债						601.3						—						—												703.8						—						—
公司债务证券						—						223.5						—												—						239.4						—
其他流动资产
收购FBO的选择权						—						—						44.8												—						—						44.8
以公允价值计量的资产总额						$	1,391.5					$	223.5					$	44.8											$	1,587.1					$	239.4					$	44.8
负债：
认股权证负债
公开认股权证						$	4.9					$	—					$	—											$	19.9					$	—					$	—
私募认股权证						—						—						2.2												—						—						10.0
以公允价值计量的负债合计						$	4.9					$	—					$	2.2											$	19.9					$	—					$	10.0

短期投资

该公司的短期投资由高质量的投资级有价证券组成，分类为可供出售。该公司将其对美国国债的投资归类为1级，因为它们是使用活跃市场中的市场报价进行估值的。该公司将其对公司债务证券的投资归类为第2级，因为它们是使用市场上直接或间接可观察到的报价以外的输入值进行估值的，包括可能交易不活跃的相同基础证券的现成定价来源。

下表汇总了截至2026年3月31日公司的现金等价物和短期投资情况（单位：百万）：

						截至2026年3月31日
说明						摊余成本						未实现收益						未实现亏损						公允价值
现金及现金等价物：
货币市场基金						$	790.2					$	—					$	—					$	790.2
短期投资
美国国债						603.4						—						( 2.1 )						601.3
公司债务证券						224.5						—						( 1.0 )						223.5
合计						$	1,618.1					$	—					$	( 3.1 )					$	1,615.0

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下表汇总了截至2025年12月31日公司现金等价物及短期投资情况（单位：百万）：

						截至2025年12月31日
说明						摊余成本						未实现收益						未实现亏损						公允价值
现金及现金等价物：
货币市场基金						$	883.3					$	—					$	—					$	883.3
短期投资
美国国债						704.6						—						( 0.8 )						703.8
公司债务证券						239.9						—						( 0.5 )						239.4
合计						$	1,827.8					$	—					$	( 1.3 )					$	1,826.5

与公司短期投资相关的未实现亏损主要是由于利率变化，而不是由于信用风险增加或其他估值担忧。截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，公司并无任何非暂时性减值。

公开认股权证

由于在活跃市场中使用了股票代码“ACHR WS”下的可观察市场报价，截至2026年3月31日的公开认股权证的计量被归类为第1级。 公开认股权证的报价为$ 0.28 和$ 1.15 每份认股权证分别截至2026年3月31日和2025年12月31日，公允价值变动在简明综合经营报表中确认。

私募认股权证

公司对每个报告期的私募认股权证采用蒙特卡洛模拟模型，公允价值变动在简明综合经营报表中确认。私募认股权证负债的估计公允价值采用第3级输入值确定。蒙特卡罗模拟模型中固有的是与预期波动率、预期行权期限、无风险利率、股息收益率相关的假设。

私募认股权证蒙特卡洛模拟模型的关键输入如下：

输入						3月31日， 2026						12月31日， 2025
股价						$	5.17					$	7.52
行使价						$	11.50					$	11.50
任期（年）						0.46						0.71
无风险费率						3.7		%				3.5		%
波动性						97.1		%				89.1		%
股息收益率						0.0		%				0.0		%

下表列示截至2026年3月31日止三个月公司Level3私募权证负债公允价值变动情况（单位：百万）：

截至2025年12月31日余额			10.0
公允价值变动			( 7.8 )
截至2026年3月31日的余额			$	2.2

关于公司私募认股权证负债的公允价值变动，公司确认收益$ 7.8 百万美元 17.0 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的其他收入（费用）中的百万元，分别为简明综合经营报表中的净额。有关私募认股权证的更多信息，请参阅附注12-认股权证。

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收购FBO的选择权

就以下附注6-业务合并中定义的霍桑机场的收购而言，于2025年12月8日，公司记录了一项期权，以收购一 75 在机场运营的固定基地运营商（“FBO”）业务的%所有权权益，行使价为$ 25.0 百万。期权采用Black-Scholes模型按公允价值计量，公允价值变动在其他收入（费用）中确认，在简明综合经营报表中为净额，并归类为第3级公允价值计量。

在截至2026年3月31日的三个月内，期权的公允价值没有发生重大变化。该选择权在简明综合资产负债表中被归类为其他流动资产，因为它可在2026年12月31日之前行使。期权随后被行使，收购于2026年4月1日完成。有关更多信息，请参阅附注17-后续事件。

对于收购FBO业务的期权，Black-Scholes模型的关键输入如下：

						截至
输入						3月31日， 2026						12月8日， 2025
行使价（百万）						$	25.0					$	25.0
任期（年）						0.01						0.2
无风险费率						3.7		%				3.8		%
波动性						64.0		%				50.0		%
股息收益率						0.0		%				0.0		%

未按经常性公允价值入账的金融工具

某些金融工具，包括债务，在简明综合资产负债表中不按经常性公允价值计量。截至2026年3月31日的债务公允价值接近其账面价值（第2级）。 参见附注8-债务以获得更多信息。

按非经常性基准按公允价值入账的资产和负债

某些资产和负债如有减值迹象或经减值审查后被视为减值，则须按非经常性基础按公允价值计量。

财产和设备，净额，包括以下（以百万计）：

			截至
			3月31日， 2026						12月31日， 2025
建筑			$	122.0					$	118.4
设备			74.6						49.9
计算机硬件和软件			11.5						9.9
租赁权改善			52.2						50.7
在建工程			59.5						60.0
财产和设备共计			319.8						288.9
减：累计折旧			( 41.2 )						( 35.3 )
财产和设备共计，净额			$	278.6					$	253.6

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下表列出了简明综合经营报表中每个相应费用类别中包含的折旧费用（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
收益成本			$	0.4					$	—
研究与开发			5.4						3.6
一般和行政			0.1						0.1
折旧费用总额			$	5.9					$	3.7

2026年3月31日、2025年12月31日公司商誉及购买的无形资产情况如下（单位：百万）：

						2026年3月31日																								2025年12月31日
						毛额						新增						累计摊销						净						毛额						累计摊销						净
商誉						$	0.1					$	2.3					$	—					$	2.4					$	0.1					$	—					$	0.1
无形资产：
域名						$	0.5					$	—					$	( 0.2 )					$	0.3					$	0.5					$	( 0.2 )					$	0.3
专利						36.0						—						( 1.8 )						34.2						36.0						( 0.8 )						35.2
开发技术						—						2.8						( 0.1 )						2.7						—						—						—
经营权						44.8						—						( 0.4 )						44.4						44.8						( 0.1 )						44.7
购买的无形资产总额						$	81.3					$	2.8					$	( 2.5 )					$	81.6					$	81.3					$	( 1.1 )					$	80.2

与无形资产相关的摊销费用如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
域名(1)			$	—					$	—
专利			1.0						—
发达技术			0.1						—
经营权			0.3						—
摊销费用总额			$	1.4					$	—

(1)与域名相关的摊销不到$ 0.1 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月之百万元。

截至2026年3月31日无形资产预计未来年度摊销费用列示如下（单位：百万）：

2026			$	4.1
2027			5.5
2028			5.5
2029			5.5
2030			5.5
此后			55.5
合计			$	81.6

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收购霍桑机场

2025年12月8日，公司完成了对加利福尼亚州霍桑市霍桑市市政机场（“霍桑机场”）相关的若干租赁协议、经营权、开发权的收购。此次收购包括（i）Hawthorne Airport，LLC（“HAL”）与Hawthorne City之间的总地面租赁协议，涵盖Hawthorne机场的租赁；（ii）HAL持有的某些转租协议；（iii）395 Park Place，LLC（“395 Park Place”）与第三方持有的某些转租；（iv）购买选择权 75.0 2026年12月31日前从Advanced Air，LLC（“Advanced Air”）以$ 25.0 百万；及（v）有权以$ 395 Park Place在霍桑机场开发额外机库空间 20.4 万，并根据施工进度分期支付。HAL、395 Park Place和Advanced Air在此统称为“卖家”。

此次收购完成后，公司得以建立一个运营中心，以支持公司计划中的洛杉矶空中出租车运营和航空技术开发。由于所收购的资产和活动包括能够产生产出的投入和实质性过程，因此根据ASC 805，此次收购已作为收购法下的企业合并入账。据此，购买代价根据各自于收购日期的估计公平值分配予所收购的有形及可辨认无形资产及承担的负债。

收购总对价为$ 127.1 百万，其中包括以下各项（单位：百万）：

现金			$	125.9
或有对价负债在收购日的公允价值			1.2
购买总对价			$	127.1

此外，公司可能有义务发行至多约$ 21.4 在实现某些业绩里程碑后，向某些卖方员工和395 Park Place提供百万股公司A类普通股的盈利股份 三年 收购日期。其中，约$ 3.75 百万作为或有对价入账，并作为购买总对价的一部分列入上表，估计公允价值为$ 1.2 万元，截至收购日期。剩余的盈利金额作为合并后费用入账，因为相关的盈利目标预计将通过卖方的持续努力实现，并且这些金额将在假定盈利目标将达到的各个估计完成日期内按比例确认。

假定贷款的利率为 6.3 年度%，初始到期日为2030年4月，可选择延长期限以获得额外 五年 至2035年4月按调整后利率等于五年期美国国债利率加 2.7 %.贷款协议包含有担保商业房地产债务惯常的条款、陈述、保证、契约和赔偿。有关更多信息，请参阅附注8-债务。

下表汇总了收购日所收购资产和承担的负债的初步估计公允价值（百万）：

流动资产			$	0.1
购买FBO的选择权（计入其他流动资产）			44.8
物业及设备净额			50.3
使用权资产			15.6
无形资产			44.8
商誉			0.1
流动负债			( 0.2 )
租赁负债			( 11.1 )
其他长期负债			( 1.2 )
承担的贷款（债务）			( 16.1 )
合计			$	127.1

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收购的商誉可扣税，代表收购对价超过收购日取得的可辨认净资产公允价值总额的部分。商誉主要归因于集结的员工队伍。在可能不迟于收购日起一年的计量期内，公司可能会对所收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值进行调整，相应的净冲抵商誉。

下表列示可单独辨认的无形资产在取得时的公允价值及每项无形资产摊销的期间：

			初步公允价值						有用的生活
			（百万）						（年）
经营权			$	44.8					30
已识别无形资产总额			$	44.8

确认的可辨认无形资产包括经营权，即经营和进行航空相关活动的合同权利，包括租赁霍桑机场设施的机库空间。经营权按其估计可使用年限按直线法摊销，一般对应主地租剩余合同条款。

作为收购的一部分，如上文所述，公司获得了购买百分之七十五的选择权（ 75.0 %）在霍桑机场运营的FBO业务的固定行权价为$ 25.0 百万，可于2026年12月31日前的任何时间行使。该期权代表一项合同权利，按其估计公允价值$ 44.8 万元，截至收购日期。期权随后被行使，收购于2026年4月1日完成。有关更多信息，请参阅附注17-后续事件。

FBO业务的公允价值是使用基于收入的估值方法估计的，该方法考虑了基于预计收入、营业利润率和贴现率的预期未来现金流。有关购买FBO业务的期权的公允价值确定，请参见附注3-公允价值计量。

由于对公司合并财务报表的影响并不重大，因此未列报未经审计的备考财务信息。

公司发生$ 2.4 百万与购置相关的成本，在发生时计入费用，并记入截至2026年3月31日止三个月的简明综合经营报表的一般和行政费用中。

其他收购

2026年1月21日，公司完成收购 100 总代价$的私人控股公司的已发行股份的百分比 6.1 以现金和发行A类普通股相结合的方式发行百万股。收购事项作为业务合并入账。据此，购买对价根据各自截至收购日的估计公允价值分配给所收购的有形和可辨认无形资产及承担的负债。

下表汇总了收购日所收购资产和承担的负债的初步估计公允价值（百万）：

现金及现金等价物			$	2.2
物业及设备净额			0.4
发达技术			2.8
商誉			2.3
取得的有形净负债			( 0.2 )
递延所得税负债			( 1.4 )
合计			$	6.1

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收购的商誉不可抵税，是指收购对价超过收购日取得的可辨认净资产公允价值合计的部分。开发的技术按预计使用寿命按直线法摊销 10 年。

受限现金

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金总和为简明合并现金流量表中报告的金额（单位：百万）：

			截至
			3月31日 2026						12月31日 2025
现金及现金等价物			$	951.1					$	1,021.5
受限制现金			7.3						7.3
现金，现金等价物和限制现金总额			$	958.4					$	1,028.8

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下（百万）：

			截至
			3月31日 2026						12月31日 2025
应计工程服务、零部件和材料			$	22.4					$	13.1
应计雇员成本			17.5						29.7
应计专业服务			24.2						14.8
合同负债的流动部分			1.3						1.3
其他流动负债			8.3						9.2
合计			$	73.7					$	68.1

下表提供了有关公司债务的信息（单位：百万）：

			截至
			3月31日， 2026						12月31日， 2025
Synovus银行贷款			$	65.0					$	65.0
减：未摊销贴现和贷款发放费用			( 0.8 )						( 0.8 )
账面金额			64.2						64.2
加州银行			$	16.0					$	16.1
减：未摊销贴现和贷款发放费用			—						—
账面金额			16.0						16.1
债务账面总额			80.2						80.3
减：债务流动部分			( 1.4 )						( 0.8 )
债务，扣除流动部分			$	78.8					$	79.5

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Synovus银行贷款

于2023年10月5日，公司与Synovus银行订立信贷协议（「信贷协议」），作为行政代理人及贷款人，以及不时增加的贷款人（统称「贷款人」）。根据信贷协议，公司可借入本金总额最高可达$ 65.0 百万通过多个定期贷款垫款（合称“Synovus贷款”）为公司在佐治亚州科文顿的制造工厂的建设和发展提供资金。

本公司须作出 120 自2023年11月14日起每月付息至到期，并 84 自2026年11月14日起每月等额分期偿还本金，直至到期。信贷协议于2033年10月5日或根据信贷协议条款宣布未偿还Synovus贷款到期或自动到期应付之日（以较早者为准）到期。

Synovus贷款的利率为每年浮动利率，等于有担保隔夜融资利率（定义见信贷协议）加上适用的保证金 2.0 %，增长幅度为 5.0 发生违约事件时的年率%。

公司在信贷协议项下的责任以抵押账户中的资金作抵押，而信贷协议由公司若干国内附属公司提供担保。公司可能会以与时间流逝相关的一定溢价进行预付，在某些情况下将被要求在不支付溢价的情况下提前偿还信贷协议项下的贷款。信贷协议包含惯常的陈述和保证、惯常的肯定和否定契约以及惯常的违约事件。截至2026年3月31日，公司遵守信贷协议的所有契诺。

该公司已完全提取了$ 65.0 截至2026年3月31日Synovus贷款的百万。提款的实际利率从 5.9 %至 6.4 %和 6.0 %至 6.5 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百分比。公司发生发行费用$ 1.0 与截至2026年3月31日的未偿还贷款有关的百万。贷款发放成本将在Synovus贷款的合同期限内摊销至利息费用。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，公司确认利息开支$ 1.2 百万美元 1.1 百万，分别包括利息收入中与发行费用摊销相关的非实质性金额，在简明综合经营报表中为净额。

加州银行贷款

就收购霍桑机场而言，该公司承担了卖方的未偿还贷款，本金余额为$ 16.1 百万与加州银行（“加州银行贷款”）。加州银行贷款的固定利率为 6.3 年度%，初始到期日为2030年4月，可选择延长期限以获得额外 五年 至2035年4月按调整后利率等于五年期美国国债利率加 2.7 %.加州银行贷款由物业的租赁信托契约担保，其中包含抵押商业房地产债务惯常的陈述、保证、契约和赔偿。

截至2026年3月31日债务的未来预定本金到期情况如下（单位：百万）：

2026年剩余			$	0.8
2027			3.1
2028			3.1
2029			3.1
2030			16.8
此后			54.1
应付债务总额			$	81.0

经营租赁

该公司根据各种经营租赁协议租赁办公室、实验室、机库、主地面租赁和仓储设施，租赁期在2026年至2055年之间到期，通常包含定期租金上涨以及各种续约和终止选择。

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公司租赁成本如下（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
经营租赁成本			$	3.2					$	1.3
短期租赁成本			1.0						0.1
总租赁成本			$	4.2					$	1.4

公司截至2026年3月31日和2025年3月31日的加权平均剩余租赁期限和折现率如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
加权-平均剩余租期（月）			143						46
加权平均贴现率			14.1		%				14.4		%

截至2026年3月31日，公司不可撤销经营租赁项下的最低未来债务总额如下（单位：百万）：

2026年剩余			$	8.4
2027			12.0
2028			11.0
2029			10.4
2030			9.2
2031			2.9
此后			57.8
未来租赁付款总额			111.7
减：租赁物改良津贴			( 7.3 )
未来租赁付款净额共计			104.4
减：推算利息			( 62.8 )
未来租赁付款现值			$	41.6

与使用权资产和租赁负债相关的补充现金流信息和非现金活动情况如下（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
为计入租赁负债计量的金额支付的现金
经营租赁产生的经营现金流出			$	1.8					$	1.5
非现金投资活动
取得使用权资产产生的经营租赁负债			$	—					$	0.2

融资租赁

2023年2月，公司与牛顿县工业发展局（“管理局”）就公司将在佐治亚州科文顿建造的制造设施订立租赁安排。就租赁安排而言，管理局发行了应课税收入债券（“债券”），该债券由公司收购。该安排的结构使公司向管理局支付的租赁付款相等并抵消管理局向公司支付的债券。因此，公司在其简明综合资产负债表上抵销融资租赁义务和债券。

信用证

截至2026年3月31日，该公司的备用信用证未付总额为$ 6.3 百万，以受限制现金作抵押。

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诉讼

公司在正常经营过程中，可能会受到法律诉讼、各种索赔、诉讼。此类诉讼可能代价高昂、耗时且不可预测，因此无法保证此类诉讼的最终结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。

特拉华州集体诉讼

2024年5月17日， two 公司的推定股东（前身为Atlas Crest Investment Corp.（“Atlas”））代表他们自己和其他情况类似的股东在特拉华州衡平法院（“法院”）对Atlas的董事和高级职员、公司、公司的联合创始人、Archer Aviation Inc.（在与Atlas进行业务合并之前，“Legacy Archer”）、Moelis & Company Group LP和Moelis & Company LLC提起集体诉讼。

该投诉声称，与Atlas和公司的合并有关的违反信托义务、协助和教唆违反信托义务以及不当得利的索赔。原告要求赔偿金额将在审判时确定，以及律师费和专家费。与此相关的是，在2024年6月19日，公司的另一名推定股东代表自己和其他情况类似的股东向法院提起集体诉讼，主张与上述2024年5月17日对该可能诉状中所指的同一被告的诉状类似的索赔要求。法院随后合并了相关的集体诉讼，并指定了一名首席原告。

所有被告都提出了驳回申诉的动议。针对此类驳回动议，原告自愿驳回了他们对两名Atlas董事的诉讼请求。就其余被告的驳回动议进行口头辩论已于2025年4月17日举行，法院于2025年7月21日作出法庭裁决，部分同意并部分驳回驳回动议。法院驳回了针对某些被告的所有诉讼请求，其中包括公司的联合创始人、Atlas的一名董事、Legacy Archer、Moelis & Company Group LP和Moelis & Company LLC。法院还讨论了原告关于构成原告受托责任和不当得利索赔基础的合并前披露的充分指控，裁定某些指控没有得到充分抗辩，从而缩小了对其余被告的受托责任和不当得利索赔的范围，公司认为其对此有实质性抗辩。双方已安排在2026年6月4日进行调解。审判已定于2027年5月17日开始。

Joby诉讼和ITC程序

2025年11月18日，Joby Aero，Inc.（“Joby”）向位于圣克鲁斯县的加利福尼亚州高等法院提交了一份诉状，指控公司及其一名员工声称商业机密被盗用、违反合同、干扰Joby的合同和潜在的经济优势，以及围绕公司最近雇用一名前Joby员工的相关索赔。2025年12月18日，公司将这一诉讼移至美国加州北区地方法院。2026年1月23日，公司动议驳回投诉，该动议仍待处理。2026年3月9日，Archer对Joby提出了答复和反诉，指控其不公平竞争和违反《兰汉姆法案》。Joby于2026年4月6日提出驳回反诉的动议，该裁决正在等待地区法院的裁决。

2026年3月9日，公司向美国国际贸易委员会（“ITC”）提出申诉，要求ITC阻止Joby进口某些eVTOL飞机、eVTOL飞机的动力系统及其组件，理由是此类产品侵犯了公司的某些美国专利。ITC于2026年4月9日启动了一项调查（inv. No. 337-TA-1499），此事正等待一名行政法法官审理。行政法法官将2027年9月14日定为ITC最终裁定的目标日期。

垂直诉讼

公司于2026年2月23日在美国德克萨斯州东区地方法院对Vertical Aerospace有限公司和Vertical Aerospace集团有限公司（统称“Vertical”）提起专利侵权诉讼。该诉讼称，Vertical的eVTOL Valo飞机侵犯了Archer拥有的与其Midnight eVTOL飞机相关的多项专利。除其他事项外，该公司寻求禁止Vertical继续其侵权活动的禁令，以及对过去侵权行为的金钱赔偿。2026年5月1日，Vertical提出驳回申诉的动议。

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卖方股份发行

截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月期间，公司发 6,547,560 和 1,906,161 A类普通股的股份，分别给某些供应商，以满足$ 42.1 百万美元 13.6 百万公司目前和未来的债务。

经修订及重订的2021年计划

2021年8月，公司采纳2021年股权激励计划（“2021年计划”），该计划于2021年9月获得公司股东的批准，并于与阿特拉斯的企业合并（“企业合并”）完成后立即生效。2022年4月，公司修订并重述了2021年计划（“经修订和重述的2021年计划”），并于2022年6月获得公司股东的批准。根据该计划可发行的A类普通股股份总数增至 34,175,708 .此外，根据经修订及重述的2021年计划预留发行的A类普通股的股份数目，将于本次修订后的每年1月1日自动增加，由2023年1月1日开始，至2031年1月1日（包括在内）结束，金额等于（i）中较低者 5.0 上一年12月31日已发行的A类和B类普通股股份总数的百分比，或（ii）董事会在增持日期之前确定的A类普通股股份的较少数量（“EIP常青条款”）。EIP常青拨备是使用合法已发行普通股的数量计算的，包括根据提前行使的股票期权未归属的股份，这些股份在会计上不被视为已发行。据此，根据经修订及重订的2021年计划预留发行的A类普通股股份数目由 37,202,288 2026年1月1日的股票。经修订和重述的2021年计划规定向员工、董事和非员工授予激励和非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩奖励和其他奖励。

因采纳2021年计划，公司根据其2019年股权激励计划（“2019年计划”）停止发放奖励。在业务合并完成后，公司承担了2019年计划下的未行使股票期权，并将这些股票期权转换为购买公司普通股的期权。该等股票期权将继续受2019年计划及其项下股票期权协议的条款管辖，直至该等尚未行使的期权被行使或直至其终止或到期。

年度股权奖励

在公司不时制定的某些绩效目标实现的情况下，公司员工有资格获得年度激励奖金，这将使他们有权获得在授予日完全归属的限制性股票单位（“RSU”）的年度授予。此外，所有年度股权奖励都是或有的，只有在公司董事会或薪酬委员会批准后才能发放。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，公司确认了基于股票的补偿费用$ 7.3 百万美元 3.8 百万，分别与这些年度股权奖励有关。

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股票期权

公司股票期权活动情况汇总如下：

			数量 股份						加权 平均 运动 价格						加权 平均 剩余 订约 寿命（年）						聚合 内在 价值 （百万）
截至2025年12月31日			1,623,752						$	0.14					4.8						$	12.0
已锻炼			( 348,957 )						0.14												2.3
过期/没收			—						—
截至2026年3月31日			1,274,795						0.14						4.5						6.4
截至2026年3月31日已归属及可行使			1,274,795						0.14						4.5						6.4

有 无 截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月授出的期权。

公司确认的股票补偿费用低于$ 0.1 百万美元 0.6 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的股票期权，分别为百万元。

截至2026年3月31日 无 与未归属股票期权相关的未确认的基于股票的补偿费用。

限制性股票单位

该公司的RSU活动摘要如下：

			数量 股份						加权 平均 授予公允价值
截至2025年12月31日			34,166,124						$	7.36
已获批			8,489,230						7.37
基于绩效的调整(1)			( 199,201 )						13.84
既得			( 6,683,694 )						6.83
没收			( 502,634 )						10.41
截至2026年3月31日			35,269,825						6.60

(1)系为2024年授予的第一批PSU（定义见下文）归属而调整的单位。

截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，公司批 3,061,625 经修订和重述的2021年计划下的RSU，代表2025年的年度股权奖励。受限制股份单位于授出日期全部归属，并以A类普通股于 一 -以一为基础。此外，公司授予 4,208,220 经修订及重订的2021年计划下的受限制股份单位，一般归属于三个-或 四年 期限与a 一年 悬崖，如果不满足归属条件，仍将被没收。归属后，RSU以A类普通股结算 一 -以一为基础。A类普通股基础受限制股份单位授予的股份在适用的归属日期之前不会发行和流通。

截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，公司批 1,219,484 根据经修订和重述的2021年计划向某些高管提供受限制股份单位，这些高管归属于 三年 根据公司股东总回报（“TSR”）的相对表现与服务期内某些同行公司（“PSU”）的年化TSR进行比较进行支付的期间。奖金支付范围可以从 0.0 %至 200.0 首次授予的百分比，并在授予日的每个周年日进行计量。归属后，PSU以A类普通股结算 一 -以一为基础。如果一名高管的雇佣因残疾、死亡、无故终止或因正当理由辞职而终止，该高管（或受益人）仍符合奖励规定的资格，如果获得奖励，将获得基于活跃的PSU的按比例分配

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年度服务期间的就业。在所有其他情况下，该裁决将不会归属，PSU的所有权利将终止。

公司在授予日使用蒙特卡洛模拟模型确定了PSU的公允价值。公司将按直线法确认对事业单位的补偿费用超过 三年 履约期。

以下假设被用于使用蒙特卡洛模拟对私营部门服务单位的公允价值进行估计：

			2月9日 2026
股价			$	7.37
任期（年）			3.0
无风险利率			3.5		%
波动性			86.7		%
股息收益率			0.0		%

紧接业务合并完成前，公司每名创办人获授予 20,009,224 2019年计划下的RSU（“创始人赠款”），在实现（i）基于价格的里程碑或（ii）基于绩效的里程碑的较早发生时归属，有一组不同的此类价格和基于绩效的里程碑适用于每个创始人赠款的每个季度，只要实现发生在 七年 在业务合并结束后。

每位创始人赠款的四分之一，总计 10,004,612 B类普通股的股份，根据业务合并协议的条款和条件在截止日期前归属。2022年4月14日 5,002,306 公司前联席首席执行官的B类普通股股票被注销。2023年7月13日，继 15 自2022年4月13日前联席首席执行官从公司离职数月后，前高级管理人员的未归属 15,006,918 剩余的B类普通股股份 三个 批次被没收。然后，公司转回了先前确认的股票补偿费用$ 59.1 百万与这些股份相关。截至2024年12月31日止年度，公司董事会确定第二期未偿还创始人赠款的业绩里程碑，涵盖 5,002,306 B类普通股的股份，实现了。

公司将创始人赠款占 四个 独立批次，每批次由两个授予条件组成，一个是业绩条件，另一个是市场条件。每一档在满足任一条件（但不是同时满足这两个条件）时归属。业绩奖励的公允价值采用企业合并截止日（“截止日”）的交易价格确定。当认为很可能实现适用的业绩里程碑时，公司确认在必要服务期内迄今已赚取的部分的补偿费用。就市场裁决而言，公允价值和派生服务期分别在交割日使用蒙特卡洛模拟模型确定，补偿费用在派生服务期内按直线法确认。如果认为不可能实现适用的履约条件，则根据包含市场条件的裁决的公允价值确认裁决价值的补偿成本，直至提供必要的服务。如果业绩里程碑随后变得很可能实现，则确认奖励的全部公允价值。

截至2026年3月31日， 10,004,612 RSU仍未偿还，代表剩余的 two 创始人赠款的部分。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，公司录得$ 1.8 百万美元 1.9 百万元，分别为简明综合经营报表中一般及行政开支中与创始人赠款相关的股票补偿开支。

截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，公司录得$ 24.5 百万美元 16.4 百万的股票补偿费用，分别与RSU相关（不包括创始人赠款）。

截至2026年3月31日，未归属的RSU（包括剩余的创始人赠款）的剩余股票补偿费用总额为$ 178.8 万，预计将在加权平均期间内确认 1.1 年。

员工股票购买计划

2021年8月，公司采纳2021年员工股票购买计划（“ESPP”），该计划于业务合并结束后立即生效。ESPP允许符合条件的员工以等于 85.0 A类普通股在发行首日或购买之日的公允市场价值中较低者的百分比。此外，A类普通股根据

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ESPP将于每年1月1日自动增加，由2022年1月1日开始，持续至2031年1月1日（含），由（i）中较低者 1.0 占上一年12月31日已发行A类普通股股份总数的百分比；（ii） 9,938,118 A类普通股的股份；或（iii）董事会在增持日期之前确定的较少数量的A类普通股股份（“ESPP常青条款”）。ESPP常青拨备是使用普通股的合法已发行股份数量计算的，包括根据提前行使的股票期权未归属的股份，这些股份在会计上不被视为已发行。 据此，根据ESPP预留发行的A类普通股的股份数目由 7,440,457 2026年1月1日。截至2026年3月31日，根据ESPP授权发行的股份数量上限为 23,203,452 ，其中 17,942,108 股票仍可根据ESPP获得。

该公司目前提供 六个月 募集期，以及在每个募集期结束时，每 六个月 在5月31日和11月30日，员工可以选择购买公司A类普通股的股份，缴款最高可达 15.0 其基本工资的%，通过工资扣减累计，受一定限制。

在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，公司确认了基于股票的补偿费用$ 1.3 百万美元 0.9 分别为ESPP的百万。

截至2026年3月31日，剩余股票补偿费用总额为$ 0.9 万用于ESPP，预计将在当前确认 六个月 募集期至2026年5月31日。

卖方股份发行

公司不时向某些供应商发行A类普通股股份，以换取所提供的服务和/或购买的商品（统称“供应商股份发行”）。公司正在根据公司向美国证券交易委员会提交的货架登记声明和随附的招股说明书完成卖方股票发行。

在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，公司确认了基于股票的补偿费用$ 32.9 百万美元 6.5 百万分别用于卖方股份发行。

与收购相关的盈利股票补偿费用

关于收购霍桑机场，在截至2026年3月31日的三个月内，公司确认$ 2.5 百万与公司A类普通股中应付的盈利股份相关的基于股票的补偿费用。相关业绩目标预计将通过卖方的持续努力实现；因此，收益将作为合并后费用入账。该费用根据奖励的估计授予日公允价值在预期达成期内确认，假设业绩目标将达到。该费用包括在截至2026年3月31日止三个月的简明综合经营报表的一般及行政开支内。

额外的股票薪酬信息

公司根据授予日的公允价值记录基于股票的补偿奖励的基于股票的补偿费用。以股票为基础的补偿费用在规定的服务期内按比例确认。

公司已选择在发生没收时对其进行会计处理，并将记录基于股票的补偿费用，假设所有股东都将完成必要的服务期。如果员工因未能完成必要的服务期而丧失奖励，公司将转回先前在丧失奖励期间确认的基于股票的补偿费用。

下表列出了简明综合经营报表中每个相应费用类别中包含的基于股票的补偿费用（单位：百万）：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
研究与开发			$	32.1					$	11.1
一般和行政			38.3						19.0
股票补偿费用总额			$	70.4					$	30.1

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权益分类认股权证

该公司的认股权证活动摘要如下：

			数量 股份						加权 平均 运动 价格						加权 平均 剩余 订约 寿命（年）						聚合 内在 价值 （百万）
截至2025年12月31日			19,340,138						$	0.01					2.7						$	145.2
先前被视为已到期的认股权证			1,671,202
已发行			142,398						0.01												1.1
已锻炼			( 142,398 )						0.01												1.1
过期			—
截至2026年3月31日			21,011,340						0.01						2.3						108.4
截至2026年3月31日已归属及可行使			17,937,082						$	0.01					1.5						$	92.6

联合航空公司。

于2021年1月29日，公司与United States订立购买协议（「 United Purchase Agreement 」）、协作协议（「 United Collaboration Agreement 」）、认股权证购买股份协议（「 United Warrant Agreement 」）。根据联航采购协议的条款，美联航有条件采购订单最多可达 200 该公司的飞机，可选择购买额外的 100 飞机。这些采购的条件是公司满足某些条件，其中包括但不限于美国联邦航空管理局（“FAA”）对公司飞机的认证，并就与采购相关的某些重要条款进行进一步谈判并达成共同协议。公司发行 14,741,764 向United发出购买公司A类普通股股票的认股权证。每份认股权证均向美联航提供购买权 一 公司A类普通股的股份，行使价为$ 0.01 每股。认股权证最初预计将归属 四个 按照以下里程碑分期付款：执行联购协议和联合协作协议，完成业务合并，FAA对飞机进行认证，并向美联航出售飞机。

于2022年8月9日，公司订立联合采购协议第1号修订（“经修订的联合采购协议”）及联合认股权证协议第1号修订（“经修订的联合认股权证协议”）。根据经修订的联合采购协议，公司收到$ 10.0 百万交付前付款从美联航为 100 公司飞机（“交付前付款”），在公司合并资产负债表中确认为其他长期负债中的合同负债。根据经修订的联合认股权证协议，联合认股权证协议第四个里程碑的归属条件被修改，认股权证现归属于 四个 按照以下次里程碑分期：（i） 737,088 公司于2022年8月9日收到交割前付款后归属的认股权证；（ii） 2,211,264 于2023年2月9日归属的认股权证 六个月 修订日期的周年；（iii） 3,685.45 认股权证应在公司的每一份认股权证被接受和交付时归属 160 飞机；及（四） 22,112.65 认股权证应在公司的每一份认股权证被接受和交付时归属 40 飞机。

公司根据ASC 606对经修订的联合采购协议及联合协作协议进行会计处理，与客户订立合约的收入.该公司将出售美联航订购的每架飞机确定为合同中的单独履约义务。由于未履行履约义务，截至2026年3月31日，公司未确认任何收入。

关于上述认股权证归属里程碑，公司将其作为根据与美联航未来购买飞机相关的ASC 606项下应付给客户的对价入账。该公司根据ASC 480、区分负债与股权以及ASC 718、补偿——股票补偿的标准，确定认股权证被归类为股权奖励。公司根据ASC 718对认股权证的授予日公允价值计量

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在实现每一项原创作品时获得认可 四个 里程碑和相关认股权证的归属，确定为$ 13.35 ，基于2021年1月29日公司A类普通股的估值。

对于第一个里程碑，即在执行联合购买协议和联合协作协议的同时发行认股权证，公司在里程碑满足时在归属日期记录相应认股权证批次的授予日公允价值，由于没有历史或可能的未来收入，相关成本记录在其他认股权证费用中。对于第二个里程碑，即完成业务合并交易，由于没有历史或可能的未来收入，相关成本也记入其他认股权证费用。共 8,845,058 认股权证因实现前两个里程碑而归属并被行使。对于第三个里程碑，即美国联邦航空局对飞机的认证，公司将评估是否有可能在每个报告期结束时授予该奖项。如果奖励被认为很可能归属，公司将开始通过归属日期将相关认股权证的授予日公允价值作为资产资本化，随后在向美联航出售新飞机时将该资产作为收入减少进行摊销。

对于最初的第四个里程碑，即向美联航出售飞机，公司最初预计将在这一里程碑内将与归属每一部分认股权证相关的成本记录为交易价格的降低，因为每一次出售飞机均确认收入。就经修订的联合认股权证协议而言，公司根据ASC 606和ASC 718评估了与修订第四个里程碑相关的会计影响。对于第一个次里程碑，即收到交付前付款，公司将其作为根据ASC 718下的修改进行会计处理，并在2022年8月9日满足次里程碑时将相关认股权证的修改日期公允价值记录在其他认股权证费用中。对于第二个次里程碑，即于2023年2月9日归属认股权证，公司将其作为根据ASC 718进行的修改进行会计处理，并在修订日期后的六个月内以直线法将相关认股权证的修改日期公允价值记录在其他认股权证费用中。与第一和第二个次里程碑相关的每份认股权证的修改日期公允价值确定为$ 4.37 ，为公司A类普通股在修改日的收盘价。共 2,948,352 因实现第四个里程碑下的前两个次里程碑而归属的认股权证已被行使。对于第三和第四个次级里程碑，出售 160 飞机和 40 飞机，公司分别认定该修订不代表根据ASC 718进行的修改。公司将把与关联认股权证的每一部分归属相关的成本记录为基于原授予日公允价值的交易价格的减少，作为每一架飞机的销售确认收入。

有 无 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月确认的其他认股权证费用。

Stellantis N.V.

于2023年1月3日，公司与Stellantis订立制造及合作协议，据此，公司与Stellantis将合作开发和实施公司的制造业务，以生产其eVTOL飞机产品（“Stellantis合作协议”）。就Stellantis合作协议而言，公司于2023年1月3日与Stellantis订立远期购买协议（经修订，“Stellantis远期购买协议”）及认股权证协议（“Stellantis认股权证协议”）。

根据Stellantis远期购买协议的条款，该公司同意向Stellantis发行和销售最高$ 150.0 百万股公司A类普通股，根据Stellantis远期购买协议的条款和条件。根据Stellantis远期购买协议，股份已于2024年7月悉数发行。

根据Stellantis认股权证协议的条款，Stellantis有权购买最多 15.0 万股公司A类普通股，行权价为$ 0.01 每股（“Stellantis认股权证”）。Stellantis认股权证将于 三个 等额 12 , 24 和 36 授予日的几个月，但前提是（i）Stellantis合作协议中规定的某些承诺和/或（ii）A类普通股的VWAP（定义见Stellantis认股权证协议）已超过某些特定数量。根据Stellantis合作协议的条款及条件，倘于各批次的指定归属日期公司尚未终止Stellantis合作协议，则Stellantis被视为已履行该等承诺。

由于公司并未从Stellantis合作协议中产生任何收入，因此与第三方发生的所有成本均根据所发生成本的性质进行记录。该公司根据ASC 718的规定对认股权证进行会计处理。每份认股权证的授予日公允价值为$ 1.93 ，等于公司A类普通股在授予日2023年1月3日的收盘价。对于每一批权证，公司确认补偿成本为相关服务是在关联服务期内以直线法从Stellantis获得的。期间

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截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月，公司录得少于$ 0.1 百万美元 0.8 百万，分别列于简明综合经营报表中与Stellantis合作协议有关的研发费用。截至2026年3月31日，所有Stellantis认股权证已悉数归属。

Stellantis全资子公司FCA US LLC向Stellantis转让完全归属认股权证购买 1,671,202 公司A类普通股的股份，行使价为$ 0.01 每股。根据认股权证的条款，该认股权证在2025年12月31日之前自动净行使。由于股票发行受到潜在监管许可，截至2026年3月31日，认股权证反映为未发行。在确认无需监管许可后， 1,669,783 A类普通股于2026年4月27日以净行权方式发行。

责任分类认股权证

截至2026年3月31日止三个月， 52 公开认股权证获行使，截至2026年3月31日，有 17,394,945 仍未执行的公开认股权证。公开认股权证只可行使整数股股份。公开认股权证行使时不发行零碎股份。公开认股权证于2021年10月30日成为可行权， 12 Atlas首次公开募股结束数月后。公开认股权证将在赎回或清盘后于2026年9月或更早到期。

一旦公开认股权证成为可行权，公司可在以下情况下赎回公开认股权证：

•全部而不是部分；

•价格为$ 0.01 根据公开认股权证；

•于不少于 30 日前向各认股权证持有人发出赎回的书面通知；及

•当且仅当，A类普通股的收盘价等于或超过$ 18.00 每股（根据股票拆细、股票分红、重组、资本重组等调整）任何 20 a内的交易日 30 -认股权证成为可行权后开始至结束的交易日期间三个本公司向认股权证持有人发出赎回通知的前一个工作日。

如果认股权证成为公司可赎回的，即使公司无法根据所有适用的州证券法注册或符合出售的基础证券的资格，公司也可以行使其赎回权。

每份公开认股权证都赋予注册持有人购买 一 A类普通股的份额，价格为$ 11.50 每股。公开认股权证行使时可发行的A类普通股的行权价格和数量可能会在某些情况下进行调整，包括在发生股份分红、特别股息或资本重组、重组、合并或合并的情况下。公开认股权证将不会因以低于其行使价的价格发行A类普通股而调整。此外，在任何情况下，公司都不会被要求以净现金结算公开认股权证。

截至2026年3月31日 8,000,000 私募认股权证未到期。私募认股权证与Atlas首次公开发行中出售的股票的基础公开认股权证相同，但私募认股权证和在私募认股权证行使时可发行的A类普通股股份于2021年10月16日成为可转让、可转让和可出售的， 30 业务合并完成后的几天，但须遵守某些有限的例外情况。此外，私募认股权证将可在无现金基础上行使，且只要由初始购买者或其允许的受让人持有，则不可赎回。私募认股权证由初始申购人或其许可受让方以外的其他人持有的，私募认股权证将由公司赎回，并由该等持有人按照与公开认股权证相同的基准行使。

认股权证在每个报告日按公允价值重新计量，公允价值变动在其他收入（费用）中确认，净额在简明综合经营报表中。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，公司确认收益$ 22.8 百万美元 41.7 分别为百万。

公司确认国外当期所得税拨备$ 0.1 截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月内各月之百万元。公司做到了 无 t记录截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月的任何递延所得税拨备。截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，所得税拨备与

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美国联邦法定税率主要是由于目前应缴纳的外国税款。由于对美国和外国净递延税资产的全额估值备抵，公司对本年度亏损没有实现任何收益。

在评估递延所得税资产的可变现性时，管理层会考虑递延所得税资产的部分或全部无法变现的可能性是否更大。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。基于对联邦和州递延所得税余额、未来税收预测以及公司在结转期没有应纳税所得额的分析，公司认为递延所得税资产净额变现的可能性不大。据此，公司已针对截至2026年3月31日和2025年12月31日的全部国内和大部分国外递延税项净资产提供了全额估值备抵。公司打算维持针对美国递延税项资产净额的全额估值备抵，直到存在足够的积极证据支持估值备抵的逆转或减少。

每股基本净亏损的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以已发行普通股的加权平均数，其中包括名义行权价为$ 0.01 加权平均份额中的每股视为已发行。

对于所有呈列期间，每股基本净亏损的计算不包括在未满足归属条件的情况下提前行使股票期权时发行的股份。根据提前行使股票期权购买的普通股，在这些股份归属之前，出于会计目的，不被视为尚未发行。该公司还在合并资产负债表和股东权益报表的流通股数量中排除了可回购的未归属股份。

由于公司报告了所有期间的净亏损，稀释后的每股亏损与基本每股亏损相同，所有可能稀释的普通股等价物都具有反稀释性，已被排除在每股净亏损的计算之外。

或有可发行股份，包括具有业绩条件的股权奖励，被视为已发行普通股，并包括在截至获得奖励的所有必要条件均已满足之日的每股基本净亏损计算中。在应急期间结束之前，计入稀释每股净亏损的或有可发行股份的数量是基于报告期间结束时根据安排条款可发行的股份数量（如有）。

下表列出了在计算稀释每股净亏损时排除的反稀释股份数量：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
购买普通股的期权			1,274,795						1,871,637
未归属的限制性股票单位			35,269,825						31,685,118
认股权证			28,469,203						33,344,301
根据员工购股计划可发行的股份（附注11）			1,321,960						688,280
合计			66,335,783						67,589,336

2025年8月，Neon Aero Inc.及其子公司（合称“Neon Group”）因公司首席执行官拥有Neon Aero Inc.的所有权权益和担任董事的职务而成为公司关联方。截至2026年3月31日，$ 0.5 万元支付给Neon Group。截至二零二六年三月三十一日止三个月向Neon Group购买的货品及服务总额为$ 2.3 百万。

经营分部被定义为可获得单独财务信息的实体的组成部分，并由首席经营决策者（“CODM”）在决定如何向单个分部分配资源和评估业绩时定期进行审查。该公司的首席运营官是其首席执行官。公司已确定其作为单一经营分部及 一 可报告分部，因主要经营决策者审阅财务资料

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以综合基准呈列。主要经营决策者将净亏损用于作出经营决策、分配资源和评估财务业绩。鉴于该公司处于商业化前的运营阶段，目前没有对产品、服务或客户的集中敞口。分部资产信息不定期提供给主要经营决策者以分配资源。

下表列出向主要经营决策者提供的重大开支（以百万计）：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
收入			$	1.6					$	—
营业费用
折旧和摊销费用			7.8						4.1
研发权证费用			—						0.8
基于股票的补偿费用			70.4						30.1
一般和行政认股权证费用			1.1						—
其他收入成本			0.9						—
其他研发费用			133.3						88.2
其他一般和行政费用			42.7						20.8
总营业费用			256.2						144.0
经营亏损			( 254.6 )						( 144.0 )
其他收入（费用），净额			20.6						42.0
利息收入，净额			16.4						8.7
所得税前亏损			( 217.6 )						( 93.3 )
所得税费用			( 0.1 )						( 0.1 )
净亏损			$	( 217.7 )					$	( 93.4 )

2026年4月1日，公司完成收购 75 霍桑机场固定基地运营商业务的%所有权权益，价格为$ 25.0 万，预计将成为公司计划中的洛杉矶空中出租车运营的关键运营枢纽。公司目前正在完成初步采购价格分配，这将包含在公司截至2026年6月30日止季度的10-Q表格季度报告中。

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