你们应仅依赖本招股说明书或任何相关的自由编写招股说明书中所载的信息。我们和承销商没有授权任何人向您提供信息或作出除本招股章程、任何生效后修订或由我们或代表我们编制或我们已向您转介的任何适用的招股章程补充文件所载以外的任何陈述。我们和承销商对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不应该依赖它。

你应假定本招股章程、任何生效后修订，以及本招股章程任何适用的招股章程补充文件中出现的信息，仅在其各自封面上的日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。我们不会在任何不允许要约或出售我们的普通股的司法管辖区提出出售我们的普通股的要约。您不应假定本招股说明书中出现的信息在生效后有任何修订，且本招股说明书的任何适用的招股说明书补充文件在其各自日期之外的任何日期都是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。在作出投资决定前，应仔细阅读本招股说明书全文。

我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册声明，本招股说明书构成其中的一部分，包括提供本招股说明书中所讨论事项的更多细节的展品。在做出投资决定之前，您应该阅读本招股说明书、任何生效后的修订，以及任何适用的招股说明书补充文件和向SEC提交的相关证据。如题为“在哪里可以找到更多信息”的部分所示，可以从SEC获得注册声明和证物。

在本招股说明书构成部分的注册声明中，“Danam”、“公司”、“我们”、“我们的”和类似术语指的是Danam Health，Inc.，一家特拉华州公司及其合并子公司。提到我们的“普通股”是指Danam Health，Inc.的普通股，每股面值0.00 1美元。

本招股章程所载的若干金额、百分比及其他数字已作四舍五入调整。因此，显示为变动总额、美元或百分比金额的数字可能不代表它们之前的数字的算术总和或计算。

我们从市场调研、公开资料和行业出版物中获取了本招股说明书中描述的统计数据、市场数据和其他行业数据及预测。行业出版物一般表示，他们从他们认为可靠的来源获得他们的信息，但他们不保证信息的准确性和完整性。同样，虽然我们认为统计数据、行业数据以及预测和市场研究是可靠的，但我们没有对数据进行独立验证。我们没有征求消息来源的同意，以提及他们在本招股说明书中出现或以引用方式并入的报告。

财务资料的列报

除非另有说明，本招股说明书所载的所有财务信息均根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”或“公认会计原则”）编制和呈报。

2023年5月11日，Danam与Wood Sage和Wellgistics的所有者分别签订了最终协议，据此，Danam将收购Wood Sage和Wellgistics的所有未偿会员权益。2024年6月，Danam与Wood Sage订立经修订及修订的最终协议，并就Wood Sage收购事项完成交割，从而使Wood Sage成为Danam的全资附属公司。就收购Wood Sage而言，Danam收购了Wood Sage的两家运营子公司，即APS（一家制药技术中心）和CSP（一家零售社区专业药房）。因此，Danam目前作为一家控股公司存在，Wood Sage作为直接持有的中间控股公司子公司，APS和CSP作为间接运营子公司。有关Wood Sage收购、Wood Sage、APS、CSP的更多信息，请参阅本招股说明书第68页开始的标题为“业务”的章节和本招股说明书第56页开始的“Wood Sage Management对财务状况和经营成果的讨论与分析”。

Danam预计将在2024年第三季度完成对Wellgistics的收购。Wellgistics收购的完成取决于Danam、Wellgistics、Strategix、Nomad、Jouska和Brian Norton于2023年5月11日签署的经修订的会员权益购买协议中包含的某些条款和条件。根据该协议，Danam将收购Wellgistics的所有已发行未偿还会员权益，Wellgistics是一家专注于批发业务（包括分销）的运营公司，并履行独立药房网络，旨在改善某些药物的市场准入和患者对某些药物的结果。有关Wellgistics和Wellgistics收购的更多信息，请参阅本招股说明书第68页开始的标题为“业务”的章节和本招股说明书第61页开始的标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”的章节。

由于Danam最近才在2024年第二季度完成了对Wood Sage的收购，目前尚无法获得第二季度的财务信息，因此Danam和Wood Sage的财务状况在本招股说明书中单独列示。由于Wellgistics收购事项的交割尚未发生，本招股说明书还单独列示了Danam和Wellgistics的财务状况。尽管Danam最近才完成对Wood Sage的收购，尚未完成对Wellgistics的收购，但这三家公司在2024年6月之前共享了共同的办公空间、面向市场的共同营销解决方案，并利用了财务和后台支持。

除非另有说明或文意另有所指，在本委托书/招股说明书中：

“3PL”是指第三方物流。

“ACHC”意为医疗保健认可委员会。

“ACOS”是指账户关怀组织。

“ADD”是指经认证的药品分销商（以前称为“经验证的经认证的批发分销商”），这是一种与NABP的认可。

“APD”是指Wellgistics旗下的American Pharmaceutical Ingredients，LLC。

“API”是指高级编程接口。

“APS”是指佛罗里达州有限责任公司Alliance Pharma Solutions LLC d/b/a DelivMeds。

“ASC”是指会计准则编纂。

“AWS”意指亚马逊网络服务。

“CMS”是指医疗保险和医疗补助服务中心。

“CRM”即客户关系管理。

“CSP”是指Community Specialty Pharmacy，LLC，一家佛罗里达州有限责任公司。

“Danam”意为Danam Health，Inc.，一家特拉华州公司。

“DEA”是指缉毒署。

“DGCL”是指经修订的《特拉华州一般公司法》。

“DHS”是指指定的健康服务。

“股本证券”是指，就任何人而言，（a）任何该等人的任何股本或股本、合伙企业、成员资格、合营企业或类似权益，或其他有表决权的证券或其他所有权权益，（b）该等人的任何可转换为或可交换为现金或该等人的股本或股本或其他有表决权的证券或其他所有权权益的证券，（c）从该等人处获得的任何认股权证、看涨期权、期权、或有价值权或其他权利，或该等人发行的其他义务，（d）任何受限制的股份、股票增值权、受限制的单位、业绩单位、或有价值权利、“幻影”股票、股权或基于股权的权利或类似的证券或权利由该人发行或经其批准而直接或间接根据其价值或价格衍生或提供经济利益的任何受限制的股份、股票增值权、受限制的单位、业绩单位、或有价值权利、“幻影”股票、股权或基于股权的权利或类似的证券或权利，该人士的任何股本或股本或其他有表决权证券、其其他所有权权益或其任何业务、产品或资产，以及（e）就上述（a）至（d）条所提述的与股份合并、资本重组、合并、合并或其他重组有关的证券或权益而发行或可发行的任何证券。

“ETASU”意味着确保安全使用的要素。

“交易法”是指经修订的1934年《证券交易法》。

“FCA”是指《虚假索赔法》，31 U.S.C. § § 3729 – 33。

“FDA”是指美国食品药品监督管理局。

“GDP”是指国内生产总值。

“GPO”即团购组织。

“医疗改革法”是指《患者保护和负担得起的医疗法案》，经2010年《医疗保健和教育和解法案》修订。

“HEDIS”是指医疗保健有效性数据和信息集。

“HHS”意为美国卫生与公众服务部。

“HIPAA”是指1996年的《健康保险流通和责任法案》。

“HMA”是指医疗保健商家认证（前身为“Safe Pharmacy”），是一种与NABP达成的认证。

“Integral”是指Integral Health，Inc.，一家特拉华州公司。

“IRA”是指2022年的《通胀削减法案》。

“IRS”是指美国国税局。

“JOBS法案”是指2012年的JumpStart Our Business Startups Act。

“Jouska”意为Jouska Holdings LLC，一家特拉华州有限责任公司。

“LTV”是指终身价值。

「 MSA 」指Wood Sage与TRXADE于2022年10月17日订立的若干管理服务协议。

“MTM”是指药物治疗管理。

“NABP”是指全国药房委员会协会。

“NACDS”是指全国连锁药店协会。

“纳斯达克”是指纳斯达克资本市场有限责任公司。

“NCQA”是指国家质量保证委员会。

“NEO”是指Danam的指定执行官。

“Nomad”意为犹他州有限责任公司Nomad Capital LLC。

“NPI”是指国家提供者标识符。

“NPS”是指净推荐值。

“OIG”是指监察长办公室。

“PBM”是指药房福利计划。

“PCAOB”是指美国上市公司会计监督委员会。

“人”是指个人、合伙企业、公司、有限责任公司、股份有限公司、非法人组织或协会、信托、合营企业或其他类似实体，无论是否为法人实体。

“PHI”是指患者的健康信息。

“PMS”是指药房管理软件。

“隐私规则”是指由HHS民权办公室根据HIPAA发布的隐私规定。

“PSAO”是指药房服务管理组织。

“RDS”是指亚马逊关系数据库服务。

“REMS”是指风险评估和缓解策略。

“SEC”是指美国证券交易委员会。

“证券法”是指经修订的1933年《证券法》。

“安全规则”是指由HHS民权办公室根据HIPAA发布的安全规则。

“Strategix”是指犹他州有限责任公司Strategix Global LLC。

“TRXADE”是指TRxADE HEALTH，Inc.，一家特拉华州公司，是一家在纳斯达克上市的上市公司，股票代码为MEDS。

“TRXADE Nevada”是指TRXADE Group，Inc.，一家内华达州公司。

“URAC”是指利用审查认可委员会。

“Wellgistics”意为佛罗里达州有限责任公司Wellgistics，LLC。

“Wellgistics收购”是指Danam、Wellgistics、Strategix、Nomad、Jouska和Brian Norton根据经修订的日期为2024年[ ● ]的特定会员权益购买协议对Wellgistics的收购。

“Wood Sage”意为佛罗里达州有限责任公司Wood Sage LLC。

“Wood Sage收购”指Danam与Wood Sage根据日期为2024年6月16日的某些经修订和重述的会员权益购买协议收购Wood Sage。

投资我们的普通股涉及高度风险。除本招股章程及（如适用）任何招股章程补充或其他发售资料中所包括或以引用方式纳入的资料、文件或报告外，在作出投资决定前，除本招股章程所载的其他资料外，您还应仔细考虑下文所述的风险。我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险的损害。因此，您可能会损失部分或全部对我们普通股的投资。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道的额外风险或我们目前未感知到对我们的业务构成重大风险的其他因素也可能损害我们的业务运营。就本“风险因素”部分而言，对Danam的提及既包括Danam当前的业务，也包括Danam的业务，因为它们在Wellgistics收购完成后可能存在。

与Danam业务相关的风险

我们作为一家合并后公司的有限经营历史以及我们不断发展的业务使得我们很难评估我们目前的业务和未来前景，并增加了你们投资的风险。

我们于2022年注册成立，目的是收购和整合医疗保健行业的各种公司。我们有限的经营历史和快速发展的业务使我们很难评估我们目前的业务、未来前景和增长计划。我们将继续遇到快速变化和受到严格监管的行业中的成长型公司经常遇到的重大风险和不确定性，例如为我们的产品和服务吸引新客户；留住客户并鼓励他们使用我们提供的新产品和服务；来自其他公司的竞争；雇用、整合、培训和留住技术人员；开发新的解决方案；为我们的解决方案确定价格；无法预见的费用；预测准确性方面的挑战；以及影响航空航天和国防工业各方面的新的或不利的监管发展。此外，由于我们部分取决于市场对我们更新和未来的产品和服务的接受程度，因此很难评估可能影响我们业务的趋势以及我们的扩张是否有利可图。如果我们难以推出新产品或服务，那么我们的声誉可能会受到损害，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。如果我们对与我们的业务相关的这些和其他类似风险和不确定性的假设（我们用来规划我们的业务）不正确或随着我们作为合并后公司获得更多运营经验而发生变化，或者如果我们没有成功应对这些挑战，我们的经营和财务业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。

Danam可能无法成功完成Wellgistics收购，即使成功，Danam在整合Wellgistics的业务和继续整合Wood Sage的业务方面可能会遇到困难，从而使Danam能够实现这些交易的预期收益。

Danam的成功取决于Danam能否成功完成Wellgistics收购，并以高效和有效的方式实现将Wellgistics和Wood Sage的运营与Danam合并的预期收益。整合过程可能需要比预期更长的时间，并可能导致Wood Sage或Wellgistics的关键员工流失、每家公司的持续业务中断、税收成本或效率低下，或标准、控制、信息技术系统、程序和政策不一致，其中任何一项都可能对Danam与Wood Sage或Wellgistics的客户、员工或其他第三方继续保持关系的能力产生不利影响，或对Danam实现Wood Sage收购和Wellgistics收购的预期收益的能力产生不利影响，并可能损害Danam的财务业绩。如果Danam无法成功或及时地将Wood Sage或Wellgistics的运营与其业务整合，Danam可能会产生意外负债，无法实现此类交易产生的收入增长、运营效率、协同效应和其他预期收益，并且Danam的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大不利影响。

来自私人或政府机构计划的第三方报销水平的降低，以及处方药行业定价基准的潜在变化，可能会对Danam的经营业绩产生重大不利影响。

Danam将在Danam的CSP部门开出的绝大多数处方将由第三方付款人报销，包括私人和政府机构付款人。健康维护组织、管理式医疗组织、PBM公司、政府机构和其他第三方付款人继续努力降低处方药成本和药房报销率，以及与药物如何定价有关的诉讼和其他法律诉讼，可能会对Danam的经营业绩产生不利影响。在美国，伴随着费率调整的计划变化经常发生在1月和7月，达南的报销安排可能会规定在其任期内按规定的时间间隔进行费率调整。此外，定期合同调节付款的时间和金额可能有很大差异，可能不会遵循可预测的路径。此外，在一些PBM客户利用狭窄或受限制的药房供应商网络的环境中，其中一些实体可能会提供Danam可能不愿意接受或以其他方式限制Danam参与其药房供应商网络的定价条款。这也可能会影响Danam的药房网络合作伙伴裁定通过从DelivMeds枢纽平台技术转移收到的某些处方索赔的能力，这可能会以技术相关费用的形式影响几个创收渠道。此外，Danam的批发业务可能会受到影响，因为某些产品的药房覆盖率/利润率降低，从而影响了携带和移动这些库存的能力，从而影响了购买模式。

此外，美国的许多付款人越来越多地考虑将新的衡量标准作为报销率的基础。有可能制药行业或监管机构可能会评估和/或开发替代定价参考以取代批发收购价格（WAC）和平均批发价格（AWP），这将是用于Danam的药房和网络合作药房合同的定价参考。这也将对Danam的二级批发商采购和采购策略产生直接影响。未来用于确定药品定价的定价基准的变化，包括第三方付款人计算报销的基础的变化，可能会对Danam产生不利影响。

药房组合转向利润率较低的计划、品牌药物的利润率压缩、专业产品的供应增加、DIR费用、邮购药房指导和项目可能会对Danam的经营业绩产生不利影响。

Danam的CSP部门和独立合作伙伴药房网络将寻求增加处方量，同时在具有持续报销压力的市场中运营。药房处方量组合转向提供较低报销率的项目可能会从内部处方履行的角度以及来自Danam独立合作伙伴药房网络的技术和交易费用的角度对Danam的运营结果产生不利影响。Danam可能观察到的影响独立药房的一般趋势包括但不限于：药房组合向90天填充的转变，与30天填充相比，通常以较低的金额报销，医疗保险D部分处方的PBM的DIR费用通常导致负数报销，品牌和专科药物的计划支付金额降低，同时观察到需要“专科-lite”或全专科药物的患者数量增加，合同定价不利的狭窄网络，影响药房获得额外市场份额的能力的交付和运输相关限制，增强了PBM策略，将患者引导至邮购药店，从而减少了市场机会，药剂师提供的按需消费者驱动的礼宾服务几乎没有报酬。Danam的药房部门保留对独立药房的所有主要计划的访问权限，其报销率符合预期的市场竞争力。独立网络合作伙伴药房级别的PBM和付款人的网络内覆盖范围将因商店而异，Danam将继续增加更多的网络参与者以提供强大的覆盖范围。

如果Danam无法从参与这些项目的患者那里产生足以抵消较低报销影响的处方量和其他业务，或者如果Danam参与此类首选网络的程度或条款在未来几年下降，Danam的运营结果可能会受到重大不利影响。此外，政治、经济和监管影响的变化，以及全行业商业惯例的变化，包括与PBM征收DIR费用有关的变化，可能会对Danam的业务产生重大影响。Danam未能及时有效地成功预测和应对或适当适应不断变化的行业条件或任何这些变化或趋势，而这些变化或趋势均不在Danam的控制范围内，可能对Danam的竞争地位产生重大负面影响，并对Danam的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

Danam将从PBM公司报销的处方药销售中获得部分销售额，Danam参与这些公司的药房供应商网络可能会受到限制或终止。

Danam将从通过PBM公司管理的处方药计划报销的处方药销售中获得Danam销售额的一部分。PBM公司通常会管理多个处方药计划，这些计划在不同时间到期并提供不同的报销率，并且通常将覆盖范围限制在批准清单上的特定药物产品，称为处方集，其中可能不包括针对特定适应症的所有批准药物。Danam与PBM公司合同的定价和其他条款的变化可能会对Danam的经营业绩产生重大影响。无法保证Danam将在任何特定的未来时间段或以Danam合理接受的条款参与任何特定PBM公司的药房供应商网络。如果Danam参与由一家或多家大型PBM公司管理的处方药计划的药房供应商网络受到限制或终止，Danam预计Danam的销售将受到不利影响，至少在短期内是这样。如果Danam无法通过增加其他销售或通过恢复参与这些计划来弥补任何此类损失的销售，则Danam的经营业绩可能会受到重大不利影响。如果Danam退出药房供应商网络并随后恢复参与，则无法保证Danam将在任何特定的步伐上实现任何特定水平的业务，或者PBM公司的所有客户将选择重新将我们纳入药房网络以供其计划，最初或根本没有。此外，在这种情况下，Danam可能会因重新获得以前的患者和吸引此类计划涵盖的新患者的举措而产生更多的营销和其他成本。

Danam可能受到新品牌和非专利处方药引入减少以及采购处方药成本增加的不利影响。

达南医疗健康生态系统商业模式的盈利能力取决于处方药的使用情况。除其他因素外，使用趋势受到新的和成功的处方药的引入、付款方/PBM处方集的覆盖范围以及现有品牌药的低价仿制药替代品的影响。药品价格的通货膨胀也会对使用率产生不利影响，特别是考虑到高免赔额健康保险计划越来越普遍以及相关的计划设计变化。处方集覆盖的新品牌药可导致药物利用率和相关销售增加，而引入价格较低的仿制药替代品通常会导致销售额相对较低，但毛利率相对较高。

此外，如果Danam为采购包括仿制药在内的药品而支付的金额增加，Danam的毛利率将受到不利影响，因为Danam无法抵消这种成本增加。任何未能完全抵消任何此类增加的价格和成本或未能修改Danam的活动以减轻影响的情况都可能对Danam的经营业绩产生重大不利影响。此外，未来药品价格的任何变化都可能与Danam的预期大不相同。

NACDS在2019年进行的一项名为“配药成本研究”的研究发现，所有药物的配药总成本为每填充12.40美元。考虑通货膨胀因素后，同样的成本估计为每次填充14.68美元。后者没有考虑到这一“风险因素”部分中提到的与配药相关的其他成本，这清楚地表明了处方相关填充对毛利率的进一步压力。

因此，成功引入的重要新品牌药物或仿制药的数量或数量减少、推出延迟、先前引入的处方药使用率下降，或与配药相关的成本上升，都可能对Danam的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

医疗保健行业的整合和战略联盟可能会对Danam的业务运营、竞争定位、财务状况和运营结果产生不利影响。

包括PBM公司在内的许多医疗保健行业组织近年来进行了整合，以创造更大的医疗保健企业，具有更大的议价能力，这导致了更大的定价压力。如果这种整合趋势持续下去，可能会给由此产生的企业更大的议价能力，这可能会导致达南产品和服务的价格进一步承压。如果这些压力导致Danam的价格下降，除非Danam能够实现相应的成本降低或开发有利可图的新收入流，否则Danam的业务将变得不那么有利可图。

经济状况的变化可能会对消费者/客户的购买行为和市场对Danam的DelivMeds移动应用程序的采用以及随之而来的高级访问/服务收入产生不利影响。

Danam的业绩可能会受到全球、国家、区域或地方经济状况以及消费者信心变化的不利影响。这些情况也可能对Danam的关键供应商和客户产生不利影响。影响消费者信心且Danam没有施加影响的外部因素包括失业率、通货膨胀、个人可支配收入水平、税收和利息水平以及全球、国家、区域或地方经济状况、卫生流行病或流行病（如新冠疫情），以及抢劫、破坏公物、战争或恐怖主义行为。经济状况和消费者信心的变化可能会对消费者偏好、购买力和消费模式产生不利影响，这可能导致整体消费者支出以及处方药、服务和数字健康服务使用的减少，而高免赔额健康保险计划的日益普遍和相关计划设计变化可能会加剧这种情况。从客户的角度来看，本“风险因素”部分中概述的来自利润率压缩、通货膨胀、处方定价谈判和其他已知压力源的压力越来越大，这可能会对制造商采用和利用Danam将通过Danam的枢纽平台和临床服务提供的各种单点服务的意愿产生负面影响。

除了普遍的通胀水平，达南还将面临产品价格面临特定通胀压力的风险，例如，由于新冠疫情的持续影响、相关的全球供应链中断以及不确定的经济和地缘政治环境。如果通货膨胀继续增加，达南可能无法在不对消费者需求或达南的毛利率产生负面影响的情况下充分调整价格以抵消影响。此外，消费者支出减少或持平可能会影响Danam将Danam的DelivMeds移动技术用户从免费转换为各种订阅模式产品的能力，这将影响财务状况。市场竞争对手进一步威胁以促销价格提供额外产品，也可能导致更低的定价下限。所有这些因素都可能对Danam的业务运营、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

Danam将经营的行业竞争激烈且不断发展，市场动态的变化可能会对我们产生不利影响。

药店（即零售、自主、专科、数字化）、医疗保健和临床礼宾类服务、医药批发行业竞争水平高。市场动态的变化或竞争对手或制造商的行动，包括行业整合以及新竞争对手和战略联盟的出现，可能会对我们产生重大不利影响。现有或新竞争对手的颠覆性创新，或对潜在颠覆性创新的看法，可能会改变未来的竞争格局，并要求我们准确识别和评估此类变化，并在必要时对Danam的战略和商业模式进行及时有效的改变，以有效竞争。

Danam的所有业务都将面临来自多个现有业务和新业务的激烈竞争，其中一些业务正在Danam将服务的市场中积极扩张。Danam将开发Danam的产品以应对市场动态；然而，如果Danam的客户不能接受这些变化，如果Danam无法及时扩展成功的项目，或者Danam不能有效应对市场动态的变化，Danam的业务和财务业绩可能会受到重大不利影响。

有大量竞争对手提供一项或多项综合服务，包括分销，涉及专科药房药品、枢纽和临床服务，以执行患者财务援助；事先授权协调；共付额分级减免；远程药房；以及获得数字健康资源，其中一些公司拥有比Danam更多的资源，包括：PBM；零售药房连锁和独立零售药房；数字药房；国家、区域和小众专科药房；家庭和专科输液治疗公司；提供者实践和系统；以及GPO。

四家领先的专科药房，Express Scripts（信诺）；CVS Caremark（安泰保险）；Walgreens（Prime Therapeutics）；以及OptumRX（联合健康），它们都拥有高度的垂直整合，拥有明显高于Danam的市场份额、资源和购买力，并且总的来说，这些竞争对手通常可以获得与Danam产品组合中基本相同的有限分销药物。这些公司还从与医疗保健组织的收购活动中受益，因为Danam最近在家庭医疗保健和初级保健服务领域进行了收购（例如，One Medical、Signify Health、Village MD、Summit Health、CareCentrix等）。

在过去十年中，随着Roman、Lemonaid Health、ForHIMS、TruePill和亚马逊收购PillPack等知名企业的加入，国家和地区的数字药店越来越多地进入市场。在区域层面，Danam看到了Capsule、Alto等公司的出现，以及下文概述的许多其他公司希望通过寻找额外的差异化点来渗透市场并获得生命。竞争激烈的医疗保健格局以及宏观经济压力也导致近年来第11章申请破产和/或其他解散方式包括Medley、NowRX、AmazonCare、Haven（即亚马逊、伯克希尔哈撒韦和摩根大通的合资企业）的申请增加。其中许多公司利用获得远程医疗服务的机会以及与邮购药店的后台合作关系，为消费者提供获得利基服务的现金支付模式。与网络药房的集中式数字化患者支持网络的演进最近也获得了动力。

由于Danam将增加规模和市场份额，或提供额外的医疗保健服务，Danam预计在某些药物、付款人和患者准入以及来自这无数公司的服务方面会有更直接的竞争。这些因素连同竞争市场的影响或美国与Danam竞争对手之间的其他重大差异化因素可能导致难以获得市场准入和渗透，所有这些都可能对Danam的业务运营、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

以下是2021年关键医疗保健利益相关者/实体的数字药房解决方案快照：

如果Danam不能成功地为Danam的客户创建和实施相关的全渠道体验，Danam的业务和经营业绩可能会受到不利影响。

在过去的二十年里，来自各个商业部门完成网上购物的消费者总支出的部分发生了巨大变化。随着消费者的情绪和行为转向使用移动应用程序，Danam正在看到一个完整的范式转变。新冠疫情是促进剂，Danam预计这一增长速度将成倍增长。消费者现在能够拥有越来越多的服务送到家中或工作场所，最近Danam也看到了医疗保健服务的同样推动。而且，与处方相关的配送相比，等待药店提货成为了新常态，这对于消费者这种不断变化的心态和期望来说，往往没有那么高效或方便。

为了在这种服务交付上获得成功，Danam的战略必须提供增强的价值服务，同时也要方便消费者。要做到这一点，全渠道方式、智能用户体验、居家健康差异化模式是跟上达南竞争对手快速演变的客户预期变化和新发展步伐的必要条件。Danam必须通过为Danam的客户提供一致和便捷的购物体验而竞争，无论最终的销售渠道如何，并通过为Danam的客户投资、提供和维护数字化工具。如果Danam无法及时制造、改进或开发与技术发展和动态客户期望保持同步的相关面向客户的技术，则Danam的竞争能力和Danam的经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果Danam的在线活动或Danam其他面向客户的技术系统没有按设计运行，Danam可能会经历客户信心损失、数据安全漏洞、销售损失或被暴露于欺诈性购买，其中任何一项都可能对Danam的业务运营、声誉和运营结果产生重大不利影响。

达南可能无法实现达南的环境、社会和治理目标。

Danam认识到环境、社会和治理事项在Danam的团队成员、客户和某些股东中日益重要，并将致力于维护一种致力于企业责任的文化。Danam将建立某些目标，使我们能够更好地沟通并与Danam的环境、社会和治理战略保持一致。然而，这些目标受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性不在达南的控制范围内，可能会阻碍我们实现目标。

此外，存在团队成员、客户或某些股东可能不满意Danam的目标或战略以及实现目标的努力的风险。Danam将面临的一些风险包括但不限于：Danam在预计的时间范围内执行Danam运营战略的能力或成本；所需的可再生能源、材料、货物和/或服务的可用性或成本，以及不断变化的法规或要求，这些法规或要求改变或限制了Danam制定标准或从Danam的供应商合作伙伴或第三方承包商收集信息的能力。未能实现Danam的目标可能会对公众与感兴趣的利益相关者对Danam公司的看法产生负面影响。

环境、社会和治理事项对当前和潜在员工也越来越重要。为了留住和吸引人才，Danam深知，至关重要的是，Danam必须清楚地传达Danam的环境、社会和治理战略，而延迟或无法按时实现Danam的目标可能会影响Danam作为理想工作场所的声誉。随着某些股东的兴趣增加，无法实现Danam的目标也可能对New Danam的股价产生负面影响。这些影响可能使我们更难以高效和有效地运营，并可能对Danam的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

Danam的业务成果将取决于Danam能否成功管理正在进行的组织变革和业务转型，并通过Danam的医疗保健生态系统实现成本节约和运营效率举措。

Danam成功的关键将是执行Danam在医疗保健提供模式中为所有利益相关者制定的双赢战略。通过利用Danam的子公司组合，Danam的领导层将需要向患者、药房、供应商、付款方/PBM和制药商提供价值主张。这是通过以集中式模式让医疗保健服务变得既实惠又方便而获得的。Danam的成功将取决于Danam的领导团队，通过自动化提高运营效率、降低成本、市场准入和洞察力、数据透明度、基于价值的结果以及创新技术。

无法保证Danam将全部或部分实现利用这些子公司的预期收益以及市场采用情况。Danam的财务目标假设一定程度的生产力提升和其他业务优化举措。如果Danam无法实施这些计划或实现这些预期的生产力提升，同时继续投资于业务增长，或者如果变化的数量和性质压倒了可用资源，Danam的业务运营、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

与Danam运营相关的风险

Danam全球供应链中断可能会对Danam的业务产生负面影响。

Wellgistics收购完成后，Danam批发部门的医药产品将来自拥有众多国内和国际供应商的医药制造商，未来Danam供应链的任何中断或无法及时有效地找到合格供应商并获得符合必要质量和安全标准的产品都可能对Danam的业务产生不利影响。此类供应安排因任何原因而丢失或中断，包括因以下问题而丢失或中断，这些问题包括：新冠肺炎或其他健康流行病或流行病、劳资纠纷、关键生产场所丢失或受损、无法采购足够的原材料、质量控制问题、道德采购问题、供应商的财务困境、自然灾害、抢劫、破坏或战争行为（如乌克兰冲突）或恐怖主义、贸易制裁或其他Danam无法控制的外部因素，可能会中断产品供应，如果得不到有效管理和补救，将对Danam的业务运营产生重大不利影响，财务状况及经营业绩。

Danam的药房部门以及在更大程度上，Danam的独立合作伙伴药房网络，也可能受到上述基于初级批发商和直接药品制造合同的全球供应链中断的影响。

Danam的业务和运营将受到与气候变化相关的风险的影响。

全球气候变化的长期影响既存在物理风险（如极端天气条件或海平面上升），也存在过渡风险（如监管或技术变化），预计将是广泛和不可预测的。例如，随着时间的推移，这些变化可能会影响产品、商品和能源（包括公用事业）的可用性和成本，这反过来可能会影响Danam以Danam所需的数量和水平采购Danam业务运营所需的商品或服务的能力。此外，Danam的设施可能位于可能受到气候变化物理风险影响的地点，Danam可能面临因商店、配送或履行中心的物理损坏、库存丢失或损坏以及此类事件导致的业务中断而蒙受损失的风险。Danam还将在Danam的运营中使用天然气、柴油燃料、汽油和电力，由于气候变化或其他环境问题，所有这些都可能面临加强监管。

无论是在内部还是通过Danam与Danam的国家和地区拼车合作伙伴（即Lyft和Roadie）的第三方关系进行处方递送；以及运输公司（即USPS、UPS、FedEx），燃料成本上涨将导致里程/距离的阶梯费率增加，这将增加Danam与处方递送或运输相关的成本。未来几年，限制温室气体排放和能源投入的法规也可能增加，这可能会增加Danam与合规和商品相关的成本。否则，这些事件及其影响可能会扰乱Danam的运营并对其产生不利影响，并可能对Danam的财务业绩产生重大不利影响。

Danam的业务主要集中在某些目标地理区域和治疗目标上，这使其容易受到与地理和治疗集中手术相关的风险的影响。

未能留住和招聘，或未能管理好关键人员的接班，可能会对Danam未来的业绩产生不利影响。

达南吸引、聘用、培养和留住各级合格和有经验的员工的能力，包括在执行和其他关键战略职位，对于我们实现达南的目标至关重要。潜在雇主之间的竞争可能导致工资、福利或其他与员工相关的成本增加，或导致Danam未能招聘和留住员工，这可能对Danam的业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，任何未能充分规划和管理关键管理角色的继任或关键员工未能成功过渡到新角色都可能对Danam的业务和经营业绩产生重大不利影响。虽然Danam已经制定了继任计划，并与某些关键高管进行了雇佣安排，但这些并不能保证这些高管的服务将继续提供给我们。

我们高度依赖董事和高级管理人员的持续服务，他们的财务利益可能与投资者的利益发生冲突。

我们的董事和管理人员，包括首席执行官Tim Canning、财务副总裁Vishnu Balu和首席运营官Chuck Wilson，在制药行业和与我们业务相关的其他领域拥有多年的重要经验。我们的成功取决于这些董事和高级管理人员的持续服务。失去任何这些董事和高级管理人员可能会严重延迟或阻止我们业务目标的实现，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。

未能及时续签设施租约可能会对Danam的业务运营产生不利影响。

Danam的设施将包括多个公司办公室、药房的物理位置，以及用于批发产品仓储和配送的多个仓库设施。这些地点将与其他零售商和企业竞争Danam设施的合适地点。当地的土地使用和分区法规、环境法规和其他监管要求可能会影响Danam寻找合适地点的能力，并影响Danam门店的建设、翻新和运营成本。此外，房地产、分区、建设和其他延误可能会对Danam的业务产生不利影响，并增加Danam的成本。此外，不断变化的当地人口结构可能会对收入和盈利水平产生不利影响。如果Danam不能接受现有设施地点的租赁条款或要求对这些租赁进行修改，则这些租赁条款可能会对Danam产生不利影响，并且Danam将被迫关闭或搬迁业务。如果Danam无法维持Danam的设施位置，或无法以优惠条件在理想的地方开设/搬迁到新的设施位置，Danam的运营结果可能会受到重大不利影响。

Danam可能无法维持业务、扩大规模以求增长、更新药房和批发州许可证、保留商业和联邦合同，同时防止限制和终止。

维护业务渠道的能力、从批发产品分销的角度为现有药店提供服务的能力、以及在药店为Danam的患者基础提供服务的能力，都将是由于不断变化的法规和维护合同和许可证的要求而对Danam的财务状况和运营产生不利影响的潜在领域。Danam的批发业务将保留来自各州药房委员会或同等机构的50个州整体分销许可证以及由FDA维护的联邦一级许可证、来自所有50个州药房委员会的第三方物流和受控物质许可证，以及获得NABP和ADD的认证。

达纳姆的药房部门将与哥伦比亚特区一起拥有相当于35个州药房委员会的许可证。这些许可证中有许多包括分配受控物质的能力，只有少数几个州保留豁免豁免。这家药店还将拥有佛罗里达州医疗补助合同、几个NPI编号和DEA证书。该药房以前拥有与ACHC和URAC的认证地位，是一家专业药房，并计划与URAC小企业邮单认证一起寻求重新认证。该药房将保留所有主要的PBM/付款人直接合同，几乎没有限制。该药房将附属于Elevate作为其PSAO，以提供相关的次要PBM合同。

能够通过续签流程保留所有这些州委员会、联邦和PBM/付款人合同，同时扩大Danam的覆盖范围，对于开展业务和创造收入至关重要。合同限制、终止和/或无法扩张将被视为可能扰乱并对Danam的运营产生不利影响的事件，并可能对Danam的财务业绩产生重大不利影响。

Danam与Danam药房运营的主要批发商的关系以及Danam与Danam批发和枢纽技术平台实体的制造商关系对于Danam的成功至关重要。

Danam的内部药房部门将与AmerisourceBergen签订药品分销协议的主要合同，根据该协议，Danam将从AmerisourceBergen采购品牌和仿制药产品。CSP于2022年9月执行了这一协议，协议要求药店每月采购一定数量，同时还要保持符合GCR。Danam的药房将与HD Smith、Wellgistics、TRXADE建立关系，通过二级渠道获取产品。这被视为该业务的潜在风险，因为二级渠道提供商通常不提供全谱目录，更具体地用于通过购买短期产品和/或获得专业或利基治疗类别产品来协助节省成本的机会。因此，Danam的业务可能会受到这些批发商或药品制造商遇到的任何运营、财务或监管困难的不利影响，包括因新冠疫情导致的困难。例如，如果运营因任何原因受到严重干扰，无论是由于自然灾害、大流行病、劳动力中断、监管行动、计算机或操作系统或其他原因，都可能对Danam的业务和Danam的运营结果产生不利影响。

Danam与AmerisourceBergen的分销协议在某些情况下可能会提前终止，并且在协议到期或终止时，无法保证Danam或AmerisourceBergen将愿意以对我们有利的条款或根本不愿意续签协议或订立新协议。如果发生这种过期或终止，Danam认为，大多数仿制药和品牌药品的替代供应来源是现成的，并且Danam可以获得并合格的替代来源，这在某些情况下可能包括自行分销，因为Danam将在可接受的基础上销售的几乎所有处方药，因此任何此类过期或终止的影响都是暂时的。然而，无法保证Danam将能够及时或以对我们有利的条件聘请替代供应来源作为仿制药和品牌产品的主要批发商，或有效管理这些过渡，其中任何一种都可能对Danam的业务运营、财务状况和运营结果产生不利影响。

在批发层面，在完成Wellgistics收购后，Danam将与60多家制造商建立关系，将产品分销到零售、独立和专业药房。在枢纽技术平台事业部，Danam初期将培育7家医药厂商关系，通过Danam的内部批发运营，Danam将有能力将其扩展到60多家医药厂商。Danam的合并组合使公司能够协同合作，同时也为制药商增加额外价值，这对于扩大关系和领土至关重要，这反过来将有助于降低成本并提供额外的市场准入。近年来，越来越多的药品生产企业试图大幅限制可能配药的药店数量。来自直接制造商关系的配药产品的药店需要确保他们能够管理药物的推出，获得实时数据，并确认独特的患者群体接受必要的服务和支持以保持坚持。获得有限分销药物为我们在发展与付款人和医生的关系方面提供了显着的竞争优势。如果Danam无法获得新的有限分销药品或无法获得Danam目前分销的有限分销药品，这可能会对Danam的业务、盈利能力和经营业绩产生重大不利影响。

Danam将主要从中小型制药公司获得有限分销药物，其中许多通常是精品公司，其中许多公司正在将他们的第一个或第二个药物推向市场。Danam将承担大量费用、时间和机会成本，以教育和帮助新兴的中小型制造商将这些产品推向市场，而不能保证药物的成功推出或未来的销售。未能将这些关系货币化并向Danam的独立药房网络提供处方可能会对Danam的盈利能力和Danam的前景产生不利影响。

Danam还将为Danam的制药商客户和Danam的患者获得这些产品的利益提供大量直接和间接服务，而Danam未能以最佳质量提供服务可能会导致无法获得现有和未来的药物。此外，Danam在提供这些服务方面将产生大量成本，如果制造商需要大量额外的服务和产品来获得其药物，而没有相应增加支付给Danam的服务费，则Danam的盈利能力可能会受到不利影响。

Danam与药品制造商和批发商的合同一般将在枢纽技术平台和临床服务上为期一年，在批发方面为期三年，并可在合同期限之前或之后由任何一方在合理的短时间内通知终止。如果这些合同关系中的几个被药品制造商或批发商终止或实质性改变，或者如果Danam无法续签这些合同或以优惠条款签订类似合同，Danam可能会失去Danam将分配或分销的药品的主要收入来源，以及Danam能够产生并传递给Danam的独立药房合作伙伴网络的处方，这将对Danam的运营和财务状况产生重大影响。

Danam将把某些业务流程外包给第三方供应商，这会使我们面临风险，包括业务中断和成本增加。

Danam将外包某些业务、行政和开发功能，并依靠插件和API等第三方技术，代表Danam为Danam的枢纽技术平台和其他部门执行某些服务。这方面的各种例子将包括与作为Danam枢纽技术平台一部分的Danam移动解决方案的国内外开发商的关系、与各种PMS系统提供商的关系、与各种拼车平台提供商及其司机网络的关系、运送产品的承运人关系，以及与第三方临床服务提供商或技术解决方案的各种关系，以便能够提供Danam以患者为中心的护理服务的端到端整体方法。

Danam将依靠第三方供应商及其许可证来满足Danam的质量和性能要求。Danam将利用这些第三方供应商获得用于Danam产品的部分技术，并打算从第三方获得技术许可。这些许可证中的大多数只能在双方同意的情况下才能续签，如果Danam违反许可证条款并且未能在特定时期内纠正违规行为，则可能会被终止。Danam可能无法以商业上合理的条款获得这些许可，或者根本无法获得。Danam无法获得或更新这些许可或找到合适的替代品可能会延迟新产品的开发或阻止我们销售Danam的现有产品，直到我们能够识别、许可、集成或开发合适的替代技术。Danam无法向您保证Danam何时能够这样做，如果有的话。

Danam的大部分第三方许可将是非排他性的。Danam的竞争对手可能会获得使用这些许可涵盖的任何技术的权利，并使用该技术试图与我们进行更有效的竞争。此外，Danam使用第三方技术将使我们面临与将各种来源的组件集成到Danam产品中相关的风险，例如未知的软件错误或缺陷或与Danam的系统和技术的意外不兼容，或由于知识产权的组合而导致的意外侵权。此外，Danam将依赖Danam供应商对Danam将使用的技术的支持。如果供应商选择停产或无法支持许可技术，Danam可能无法及时修改或调整Danam的产品以适应其他可用技术，这将导致我们遇到运营困难、声誉受损和成本增加，从而可能对Danam的业务运营和运营结果产生重大不利影响。

与Danam业务战略相关的风险

Danam可能无法成功执行Danam业务战略的要素，这可能会对Danam的业务和财务业绩产生重大不利影响。

Danam能否成功实施Danam的综合战略，即利用产品仓储/分销，同时促进枢纽技术平台将处方转移到Danam的独立合作伙伴药房网络，这对Danam的运营和财务状况至关重要。Danam的批发业务将使制药公司能够拥有一个单一的签约实体，这有助于最大限度地减少产品退货并消除退款。在完成对Wellgistics的收购后，Danam仓库的分销能力将帮助制造商防止库存损失，其形式是必须以较低的利润率销售短期产品，或可能销毁过期和无法使用的产品。Danam的产品组合以及Danam的销售策略将使Danam能够移动在市场上具有独特地位并有助于最大化回报的利基特色产品。

为ACOs等药品制造商和供应商集团提供枢纽技术平台以及伴随而来的强大独立药房网络的能力，对于Danam的健康生态系统战略的成功至关重要。Danam的技术平台以及Danam的移动解决方案将使患者能够访问数字健康资源，从而在他们的处方旅程中增加可见性，从而带来节省成本的机会、便利和更健康的结果。对于希望改善所服务患者群体健康结果的药品制造商和供应商集团客户而言，这一点尤其重要。Danam将为这两个客户提供可靠的药房网络、临床服务和透明报告，主要重点是提高用药依从性。Danam的平台将能够识别高风险患者，并针对患者参与提供可操作且有意义的结果，以提高药物依从性并保持对治疗的依从性。将这些处方转移到综合和非综合药房的能力将是接收数据的关键，这些数据随后可以被挖掘并呈现给各种利益相关者和客户，以提高运营效率、定制营销并分享成本节约。

此外，Danam将参与战略举措，除其他原因外，最大限度地提高长期股东价值，扩大Danam以消费者为中心的方法，加强Danam与当地医疗保健提供者的合作伙伴关系，并改善健康结果。这些战略举措并不能保证未来财务业绩的改善。Danam无法保证Danam将能够成功执行这些战略举措，或者这些举措不会导致额外的意外成本。未能实现任何战略举措的好处或未能成功构建Danam的业务以满足市场条件，可能会对Danam的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

Danam的增长战略部分取决于Danam识别并成功完成收购、合资和其他战略伙伴关系和联盟的能力。

Danam增长战略的一个重要因素是确定、追求并成功完成和整合扩大或补充Danam现有业务的收购、合资公司和其他战略伙伴关系和联盟。收购和其他战略交易涉及众多风险，包括难以成功整合业务和人员、驾驭必要的监管批准要求、分散管理层对监督的注意力以及破坏Danam现有业务、难以进入Danam没有或有限的直接先前经验的市场或业务线、关键员工和客户可能流失，以及难以实现Danam预期的协同效应。任何未能以公平的价格选择合适的机会、进行适当的尽职调查、收购并成功整合被收购公司的情况，尤其是当收购的业务在新的地理市场或业务领域运营时，都可能对Danam的增长战略、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

除了在医疗保健领域的收购以及人工智能和区块链技术等新兴技术之外，Danam的战略是建立企业对企业的关系，这可以帮助我们获得进一步的市场渗透和采用，鉴于医疗保健市场高度饱和，所有这些都势在必行。与医药制造商和供应商集团等战略客户的合作伙伴关系将帮助我们以更低的成本采购产品，并通过Danam的枢纽技术平台推动处方。其他战略合作伙伴关系包括PMS系统、拼车和航运公司GPO，以及其他临床供应商，以提供强大和互补的服务，为所有利益相关者带来增值。

目前，hub技术平台已与Best RX药房软件系统合作。使用该软件的独立药店约有1400家，占独立药店市场份额的6%以上。这些药房是成为Danam综合药房网络成员的理想候选者，该网络基于Danam将开发的与其系统进行通信的各种集成。这些地点主要位于东海岸。Danam能够以有效的方式进入药房并位于东海岸，这是与获得市场份额和为患者提供充分的履行解决方案相关的风险。为了解决这个问题，Danam将在这个网络中确定战略合作伙伴，这些合作伙伴能够通过Danam的集成运送处方药，这有助于提供更多覆盖区域选项。Danam与TRXADE的关系将使用广泛的药房管理软件系统提供超过14,500家药房的访问权限，这些系统占独立PMS的66%。通过Danam的传真模式集成和非一体化药房数据采集解决方案，Danam将有手段为患者提供更强大的网络覆盖。Danam的团队已经确定了可以与之合作的其他PMS系统，例如Prime Rx、Pioneer Rx、Liberty、Transactional Data Systems和Digital Business Solutions。这些额外的PMS系统将有助于Danam扩展集成网络的能力，这有助于以数据捕获元素的形式推动额外价值。通过与PMS系统集成，Danam将能够反过来招募使用该软件的药房加入Danam的网络。与这一战略相关的风险包括PMS企业团队的合作意愿、Danam及时将软件集成到Danam整体解决方案中的能力，以及药店加入网络的意愿。

Danam的软件解决方案将与两家全国性的拼车物流供应商和所有主要的运输公司整合，为药店和患者提供发送和接收处方的多种手段。从拼车前景来看，Danam的核心技术将与Lyft Healthcare，Inc.、Roadie整合。这些整合将帮助我们为当日和次日处方交付提供全国覆盖，并在两个网络之间建立一个内置冗余的系统，以确保及时交付。Danam的战略是让美国各地的药店加入，并规划拼车覆盖范围，以确保处方交付有足够的周转时间。与这一战略相关的风险包括与这些实体保持持续的关系，提供大量交易以确保所有合作伙伴的盈利能力，以及Danam续签合同的能力。Danam的合同关系将是一年的期限和一年的自动续约期限。任何一方都可以在适当通知的情况下终止关系。Danam与运营商的整合包括USPS、UPS和联邦快递。Danam将能够根据网络合作伙伴药房的可用性将相应的费率传输给最终用户，并允许患者因冗余而对选择进行价格比较。与此相关的未来风险包括基于通货膨胀、燃料和其他不受控制的变量等因素的费率变化，这些变量可能会影响Danam的业务运营和财务状况。

Danam增加Danam独立合作伙伴药房网络的战略也利用了GPO。通过与这些实体合作，Danam将能够加入更多的药房队列，而不是个人注册，作为回报，这些GPO将能够将Danam的服务作为一个商业机会进行推广，以帮助网络药房增加业务并提高利润。与这一战略相关的风险包括成功向企业团队展示价值主张并获得合同、通过联合营销举措转换药房部分GPO的能力、执行Danam的入职战略，以及药房愿意留在网络中并支付相关费用。需要注意的是，GPO内的每个参与药房使用不同的PMS系统，并且通过成功地与GPO建立合作伙伴关系，无法保证Danam将能够将每个药房加入到综合网络中。然而，Danam可以将它们搭载到“软网络”上，该网络允许我们通过传真转移处方。

作为面向终端用户和Danam客户的端到端解决方案，整合第三方临床功能和服务对于Danam业务战略的成功至关重要。Danam提供这些类型的增值服务的合作伙伴包括患者登记活动、事先授权协调、数字健康资源、基于日历的补充提醒系统，以及其他有助于推动LTV和市场采用的NPS的关键部分。与这些伙伴关系相关的风险包括整合意愿、与这些服务相关的成本、终端客户需要这些服务以继续推动增长、Danam与药房就所提供的各种服务水平进行成本分摊的能力，以及对这些第三方公司所提供服务质量的依赖。

如果Danam为支付收购或投资而产生额外债务、发行普通股将稀释Danam当前股东的百分比所有权、或产生可能对Danam的经营业绩产生重大不利影响的资产核销和重组成本以及其他相关费用，这些收购交易和潜在的合作伙伴关系也可能导致我们大幅增加Danam的利息支出、杠杆和偿债要求。收购、合资和战略投资还涉及许多其他风险，包括承担的诉讼和未知的环境和其他责任的潜在风险，以及未被发现的内部控制、监管或其他问题，或交易完成时未预期的额外成本。未能实现满足市场条件的任何战略举措和伙伴关系的好处可能会对Danam的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

Danam收购的企业可能遭受损失或负债，从而对Danam的业务运营、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

收购的医疗保健和技术业务可能会遭受损失或责任，包括医疗责任索赔，导致我们产生重大费用，并要求Danam支付重大损害赔偿，如果不在保险范围内。这些业务将在正常业务过程中受到医疗责任索赔的约束，尽管Danam将根据Danam业务所伴随的风险以Danam认为适当的金额承保涵盖医疗事故索赔的保险，包括职业责任保险，但成功的医疗责任索赔可能会导致超出Danam保险范围限制的大量损害赔偿。职业责任保险价格昂贵，未来保费可能会大幅增加，特别是随着Danam扩大Danam的服务。因此，Danam未来可能无法以可接受的成本或根本无法获得足够的职业责任保险。针对Danam或其收购的业务提出的任何未被保险完全覆盖的索赔可能会造成高昂的抗辩成本，导致对我们的巨额损害赔偿，并转移Danam管理层和Danam供应商对Danam业务的注意力，这可能会损害Danam的业务。此外，任何索赔都可能严重损害Danam的业务或声誉。

此外，收购的业务使Danam面临提供医疗保健服务所固有的风险。如果患者、客户或合作伙伴对Danam提出责任索赔，随后的任何诉讼，无论结果如何，都可能给Danam带来巨大的成本，转移管理层对运营的注意力，并降低市场对Danam服务和护理提供模式的接受度。Danam确实在医疗实践和提供医疗保健服务方面对现在或未来的任何提供者主导的实体施加了控制，而责任风险，包括通过意外的医疗结果，是医疗保健行业固有的。

Danam可能会对Danam没有单独控制权的公司进行投资，其中一些公司的运营部门可能与Danam的运营不同，并具有不同的风险。

有时，Danam可能会对Danam可能无法控制的公司或Danam可能无法单独控制但具有战略价值的公司进行债务或股权投资，以加强Danam的服务和能力。对这些业务的投资，除其他风险外，使Danam面临Danam所投资业务的经营和财务风险，并面临Danam对这些业务的运营没有单独控制权的风险。Danam依赖于这些实体的内部控制和财务报告控制，它们未能保持有效性或遵守适用标准可能会对Danam产生重大不利影响。对Danam没有单独控制权的实体的投资，包括合资企业、战略伙伴关系和联盟，会带来额外的风险，例如与Danam的合作伙伴或Danam将投资的实体有不同的目标、卷入纠纷或与这些人竞争。

Danam的枢纽技术平台和临床服务的成功取决于独立合作伙伴药房网络中的参与者是否愿意继续接受处方并注册外包工作的单点服务。

达南的药房网络将被分离为三个网络：综合网络、软网络、普通药房网络。整合后的网络将是任何已完成入职和使用PMS系统的药房，Danam将与该系统集成，用于双向交换包括处方转移在内的电子信息。该软网络将是Danam不会与之进行整合但仍能以传真形式接收处方转移的任何已加入的药房，Danam将为这些药房建立数据捕获的替代手段。最后，通用网络是任何药房，无论它们是否会被视为独立药房，以及患者是否选择将其处方转移以从而保持患者自主权。

因此，药房行业，或更普遍的医疗保健行业的普遍低迷，可能会对Danam的枢纽服务产品造成重大损害。此外，对Danam枢纽服务的需求可能会受到Danam客户对外包整体看法的影响。例如，其他数字药房或枢纽服务公司可能会从事行为或未能发现渎职行为，这可能会使Danam的客户不太愿意与他们或任何数字药房或枢纽服务公司开展业务。如果发生任何造成全行业声誉损害的此类事件，即使在Danam的控制范围之外，对该行业的信心也可能普遍受损，Danam的客户将服务外包给像Danam这样提供数字药房和枢纽服务的组织的意愿可能会减弱。

此外，对Danam数字药房中心服务的需求将在很大程度上取决于Danam客户对合并后公司的信任以及Danam独立、高质量服务的声誉。为了保持客户的满意度和合规性，Danam将在需要了解的基础上保持某些信息和软件系统、基础设施和员工的“防火墙”。如果Danam的协议或程序未得到遵守或包含未被检测到的错误或缺陷，随后被Danam、Danam的客户或第三方发现，Danam在当前和潜在客户中的声誉可能会受到损害。如果发生上述一项或多项事件，可能会对Danam的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

网络安全、数据隐私、信息安全相关风险

Danam的信息技术和计算机系统或Danam所依赖的企业的系统出现重大中断可能会损害Danam。

在Danam的内部药房部门，Danam将广泛依赖Danam的计算机/软件系统来管理Danam的订购、定价、销售点、药房履行、库存补充、财务等流程。此外，Danam的核心架构将安装在AWS服务器上，Danam将依赖各种第三方供应商和合作伙伴，他们将提供各种插件和API，推动Danam在枢纽技术平台上的端到端解决方案，这可能会对Danam的业务运营和财务状况产生重大影响。在更大程度上，Danam的PMS系统合作伙伴将被各种网络药房使用，并可能影响Danam的电子信息传输能力。

Danam的系统将受到停电、设施损坏、计算机和电信故障、计算机病毒、包括信用卡或个人身份信息泄露在内的安全漏洞、故意破坏、盗窃、自然灾害、灾难性事件、人为错误和潜在网络威胁的破坏或中断，包括恶意代码、蠕虫病毒、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、勒索软件和其他复杂的网络攻击，而Danam的灾难恢复规划无法考虑所有可能发生的情况。如果Danam的任何系统损坏、无法正常运行或无法使用，Danam可能会产生大量维修或更换费用，并可能出现关键数据丢失或损坏以及Danam执行关键功能的能力中断或中断和延迟，这可能会对Danam的业务和运营结果产生重大不利影响。

此外，Danam预计将对Danam的信息技术系统和基础设施进行大量投资，其中一些投资意义重大。实施新系统会带来重大的潜在风险，包括无法按设计运行、数据或信息可能丢失或损坏、安全流程变更、成本超支、实施延迟、运营中断，以及可能无法满足业务和报告要求。Danam将依靠战略合作伙伴和其他服务提供商来帮助我们进行某些重要的信息技术项目和服务。信息技术项目或服务经常是长期性质的，可能需要更长的时间才能完成，成本也比Danam预期的要高，并且可能无法在Danam项目完成后带来收益。任何系统实施和过渡困难都可能导致运营挑战、声誉损害和成本增加，从而可能对Danam的业务运营和运营结果产生重大不利影响。Danam还可能受到Danam与之互动的第三方系统的任何重大中断的不利影响，包括战略和业务合作伙伴、主要付款人和供应商。

隐私和数据保护法将增加Danam的合规负担，任何不遵守都可能损害Danam。

围绕数据安全和隐私的监管环境要求越来越高，跨业务和地理区域频繁施加新的和不断变化的要求。Danam将被要求遵守Danam将在其运营的司法管辖区中日益复杂和不断变化的数据安全和隐私法规，这些法规规范个人数据的收集、使用和转移，包括国家之间或国家之间的个人数据转移。例如，在美国，HIPAA对医疗保健行业的覆盖实体，包括药房等医疗保健提供者的健康信息的传输、使用和披露施加了广泛的隐私和安全要求。此外，2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法》对加州居民“个人信息”的使用和处理提出了严格要求，其他司法管辖区已经颁布，或正在提出与个人数据保护相关的类似法律。此外，由于Danam的移动应用程序目前可在两家商店使用，因此Danam需要更新来自苹果和谷歌各自移动应用程序商店的特定隐私要求。

遵守隐私和信息安全法律和标准的变化可能会导致由于增加技术投资和开发新的操作流程而产生大量费用。未能遵守这些法律将使我们面临潜在的监管执法活动、罚款、包括集体诉讼在内的私人诉讼以及其他成本。如果Danam未能遵守重大的隐私泄露或未能遵守隐私和信息安全法可能对Danam的声誉、业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响，Danam将承担可能被违反的合同义务。

Danam和Danam将与之互动的企业可能会遇到网络安全事件，并可能会遇到重大的计算机系统损坏或数据泄露。

客户、员工和公司数据的保护对于Danam的业务至关重要。网络安全和其他信息技术安全风险，例如客户、员工或公司数据的重大泄露或盗窃，可能会造成重大的工作流程中断，引起媒体关注，损害Danam的客户关系、声誉和品牌，并导致销售损失、罚款或诉讼。在Danam未来的整个运营过程中，Danam将接收、保留和传输Danam的客户和其他人提供的某些个人信息，以购买产品或服务、填写处方、参加临床和促销计划、在Danam的网站或移动应用程序上注册，或以其他方式与我们沟通和互动。此外，达纳姆运营的各个方面将取决于通过公共网络安全传输机密信息。Danam还将在Danam业务运营、战略合作伙伴、云服务提供商的许多方面依赖于第三方的信息技术网络和系统并与之互动。这些第三方可能有权获得Danam将维护的有关Danam公司、运营、客户、员工和供应商或对Danam业务运营至关重要或可能产生重大影响的操作系统的信息。与其他医疗保健技术公司一样，Danam和Danam与之互动的业务将面临数据和系统的威胁，包括破坏或盗窃物理系统或媒体，以及随机或有针对性的恶意网络攻击、计算机病毒、蠕虫、网络钓鱼攻击、机器人攻击或其他破坏性或破坏性软件的肇事者，以及盗用客户信息的企图，并导致系统故障和中断。

Danam的数据安全系统或与Danam互动的企业的数据安全系统受到损害，导致机密信息被未经授权或不适当的人访问、获取、损坏或使用，未来可能会对Danam产生不利影响。任何此类妥协都可能损害Danam的声誉，并使其面临监管行动、客户流失、补救费用以及客户、金融机构、支付卡协会和其他人士的索赔，其中任何一项都可能对Danam的声誉、业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，安全事件可能要求Danam花费大量与信息系统安全相关的额外资源，并扰乱Danam的业务。鉴于对远程工作安排的依赖增加，在新冠疫情期间，与数据安全和网络安全事件相关的风险有所增加。

Danam将面临电子支付相关和其他金融服务风险，这些风险可能会增加Danam的运营成本，使Danam面临欺诈或盗窃，使Danam承担潜在责任，并可能扰乱Danam的业务运营。

在Danam的所有业务中，Danam将接受使用多种方式进行支付，包括现金、支票、信用卡和借记卡、Apple Pay或PayPal等移动支付技术，随着时间的推移，Danam可能会提供新的支付选项。接受这些支付选项将使Danam遵守规则、条例、合同义务和合规要求，包括支付网络规则和操作指南、数据安全标准和认证要求，以及管理电子资金转账的规则。这些要求和相关解释可能会随着时间而改变，这已经并可能继续使遵守变得更加困难或成本更高。

对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，Danam将支付交换和其他费用，这可能会随着时间的推移而增加，并提高Danam的运营成本。Danam将依赖Stripe等第三方提供支付处理服务，包括处理信用卡、借记卡和其他形式的电子支付。Danam不会将信用卡信息存储在档案中，以使Danam的移动技术保持符合PCI标准，但是，Danam的其他业务实体可能会为客户、合作伙伴和供应商将这些信息存储在档案中。如果这些公司无法提供这些服务，或者他们的系统遭到破坏，可能会扰乱Danam的业务。Danam将提供的支付方式也使Danam面临潜在的欺诈和盗窃，这些人试图获得未经授权的访问权限或利用支付系统中可能存在的任何弱点。如果Danam未能遵守适用的规则或要求，或者如果数据因与Danam支付系统相关的数据遭到破坏或滥用而受到损害，Danam可能会对支付卡发卡银行和其他第三方产生的费用承担责任，或受到罚款和更高的交易费用，或者Danam接受或促进某些类型的支付的能力可能会受到损害。此外，Danam的声誉可能会受到影响，Danam的客户可能会对某些付款类型失去信心，这可能会导致成本增加和/或销售额减少，并对Danam的经营业绩产生重大不利影响。

与财务会计事项相关的风险

Danam及其子公司拥有以及Danam可能收购的实体可能拥有大量未偿债务。如果Danam及其当前或未来的子公司产生额外债务并且不偿还现有债务，则Danam及其当前和未来的子公司的债务和相关付款义务在未来可能会显着增加。

Danam和Wood Sage是控股公司，没有自己的业务运营。他们的资产主要包括作为独立法律实体的子公司的直接所有权权益，并且他们的业务是通过这些子公司进行的。因此，他们依赖投资者和运营子公司的资金来支付股息和履行债务义务。Danam的子公司可能会继续出现负现金流，并在支付现金股息或向Danam进行其他分配的能力方面受到限制，这可能会限制向Danam普通股持有人支付现金股息或其他分配。Danam的信贷安排和其他债务义务，以及法定条款，可能会进一步限制Danam及其子公司支付股息的能力。其子公司向Danam支付的款项也取决于子公司的收益（如果有的话）和业务考虑。未来向Danam派发的股息将根据收益（如果有的话）、资本要求、财务状况和其董事会认为相关的其他因素来确定。

Danam的季度业绩可能会因季节性和其他因素而出现大幅波动。

Danam的经营业绩历来按季度变化，包括在新冠疫情期间的变异性增加，未来可能会继续大幅波动。例如，Danam的药房业务及其PBM和付款人合同经常经历每年两次的重大变化，因为新的处方集在1月和7月推出，这通常会限制某些产品，允许新产品被覆盖，或者产品改变覆盖的保险等级，从而使会员更难获得这些产品。这种相同的效果可以外推到Danam的枢纽技术平台分部以及作为Danam网络一部分的相应网络药店，其形式是从转移的处方中减少交易费用。这反过来可能会影响Danam的批发部门，原因完全相同，这可能会对Danam移动某些产品的能力产生负面影响，并以库存的形式增加Danam的负债。

此外，处方药和非处方药的销售都受到咳嗽、感冒和流感季节的时间和严重程度的影响，每年的情况可能会有很大的不同。其他可能影响Danam季度经营业绩的因素，其中一些超出了管理层的控制范围，包括但不限于引入新的仿制药和品牌名处方药的时间；通货膨胀，包括仿制药采购成本；季节性，包括咳嗽、感冒和流感季节的时间和严重程度；付款人报销率和条款的变化或变化率；定期合同调节付款的时间和金额，库存、能源、运输、劳动力、医疗保健和其他成本的波动；重大收购、处置，合资公司和其他战略举措；资产减值费用，包括与Danam的权益法投资相关的业绩和减值费用；市场状况；以及本文讨论的许多其他风险因素。因此，Danam认为，对Danam的经营业绩进行季度间的比较并不一定有意义，投资者不应过分依赖任何特定季度的业绩作为Danam未来业绩的指标。

Danam拥有大量商誉和其他无形资产，这些资产可能在未来发生减值，并导致对Danam的经营业绩产生重大的非现金费用。Danam可能被要求进行减记或注销、重组和减值或其他可能对其财务状况、经营业绩和股价产生重大负面影响的费用。

无法保证Danam运营中可能存在的所有重大问题，包括来自Wood Sage收购和Wellgistics收购的问题，或者不会在以后出现其控制之外的因素。因此，Danam可能被迫减记或注销资产、重组业务或产生可能导致亏损的减值或其他费用。可能会出现意外风险，以前已知的风险可能会以与每家公司的初步风险分析不一致的方式实现。尽管这些费用可能不会对Danam的流动性产生直接影响，但Danam将报告这种性质的费用这一事实可能会助长市场对Danam或其证券的负面看法，并可能使其未来的融资难以以优惠条件获得或根本无法获得。

不定期对达南的无形资产进行减值测试。根据现行会计准则，Danam的商誉，包括收购的商誉，每年进行减值测试，并可能随着情况的变化（例如，在收购之后）产生减值损失。如果Danam录得减值损失，可能会对Danam录得减值当年的经营业绩产生重大不利影响。

Danam在其行业和相关行业进行的收购可能会导致经营困难、稀释Danam的股东以及其他对Danam业务有害的后果。

作为Danam增长战略的一部分，它可能会有选择地在其行业和相关行业进行战略收购。Danam可能无法完成此类收购，这可能会对Danam的增长产生不利影响。如果Danam确实完成了收购，整合被收购的公司、业务或技术可能会导致不可预见的经营困难和支出，包括：

Danam对潜在收购的评估可能无法准确评估收购候选者的价值或前景，其未来收购的预期收益可能无法实现。此外，未来的收购或处置可能导致潜在的稀释性发行Danam的股权证券，包括Danam的普通股，产生债务、或有负债或摊销费用，或注销商誉，其中任何一项都可能损害Danam的财务状况。

Danam未来可能会产生与包括商誉在内的无形资产组合相关的非现金减值费用。

由于收购Wood Sage，Danam将在其备考合并资产负债表上持有大量商誉和其他收购的无形资产。截至2024年3月31日，商誉和无形资产净额约占其备考合并资产负债表总资产的62%。Danam在每年12月31日每年对商誉进行减值测试，如果发生了表明此类资产的账面价值可能不再可收回的事件或情况，Danam在其他时间对商誉和无形资产进行减值测试净额。Danam有可能在未来产生减值费用，特别是在长期经济衰退或失去一个或多个关键客户的情况下。重大的非现金减值可能对Danam的经营业绩产生重大不利影响。

Danam的债务水平可能会对其流动性产生负面影响，限制其运营和应对商业机会的能力，并增加其在不利的经济和行业条件下的脆弱性。

Danam在其资本结构中利用债务融资，并可能产生额外债务，包括根据其贷款协议中的习惯条件在其循环信贷额度下。Danam的债务水平可能会产生重大后果，其中包括但不限于以下方面：

Danam履行偿债义务、遵守Danam债务契约和去杠杆化的能力取决于其现金流和财务表现，这受到财务、商业、经济和其他因素的影响。达南将能够或选择去杠杆化的速度尚不确定。未能履行Danam的偿债义务或遵守Danam的债务契约可能会导致适用债务项下的违约事件。Danam可能无法纠正或获得对违约事件的豁免，或以其他方式修改Danam的债务协议，以根据Danam可接受的条款或根本无法防止违约事件。在这种情况下，债务持有人可能会加速相关债务，这可能会导致其他债务、租赁或其他义务的交叉加速或交叉违约。如果Danam没有足够的可用资金在到期时偿还债务，无论是在到期时还是通过加速方式，Danam可能会被要求出售重要的战略资产；为Danam现有债务再融资；产生额外债务或发行普通股或其他股本证券，而Danam可能无法按照其可接受的条款以足以满足Danam的需求或根本无法做到这一点。Danam无法偿还Danam的债务或为Danam的债务再融资可能会损害Danam的业务。此外，如果Danam无法偿还、再融资或重组其有担保债务，这类债务的持有人可以对担保债务的抵押品进行诉讼。再融资Danam的债务也可能要求Danam将以前的债务发行成本支出或产生新的债务发行成本。

由于Danam的银行债务包含基于其公司信用评级的可变利率部分，其评级下降可能会导致利率和偿债义务增加。此外，其评级还会影响未来借款的成本和可用性，从而影响其资本成本。Danam的评级反映了评级机构对我们的财务实力、经营业绩和履行Danam债务义务的能力的看法。无法保证Danam将在未来实现特定评级或维持特定评级。

Danam现有的信贷协议以及Danam未来可能签订的任何其他信贷或类似协议可能会限制其运营，特别是Danam应对变化或就其业务采取某些行动的能力。

Danam现有的信贷协议包含多项限制性契约，这些契约可能对Danam施加经营和财务限制，并限制其从事可能符合Danam长期最佳利益的行为的能力，包括限制Danam产生债务、授予留置权、进行某些根本性变化、处置资产、进行某些投资、与关联公司进行某些交易以及进行某些限制性付款的能力，在每种情况下均受现有信贷协议中规定的限制和例外情况的约束。

现有信贷协议还包含惯常的违约事件，其中包括（其中包括）某些付款违约、契约违约、对其他债务的交叉违约、控制权变更违约、判决违约以及破产和无力偿债违约。此类违约事件可能允许债权人加速相关债务，并可能导致适用交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务加速，这可能对我们的业务、运营和财务业绩产生重大不利影响。此外，如果Danam无法偿还现有信贷协议下到期应付的金额，这些贷方可以利用授予他们的抵押品来担保该债务，这可能会迫使Danam破产或清算。如果Danam的贷方加速偿还借款，Danam可能没有足够的资产来偿还该债务。现有信贷协议下到期金额的任何加速都可能对Danam产生重大不利影响。由于这些限制，Danam可能在Danam开展业务的方式方面受到限制，无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或业务低迷时期运营，或者无法有效竞争或利用新的商业机会。

此外，Danam可能会不时订立包含类似或更广泛的限制性契约和违约事件的其他信贷协议或其他债务安排，在这种情况下，Danam可能会因这些信贷协议或其他债务安排的条款而面临类似或额外的限制。

与监管和法律考虑相关的风险

Danam的业务受到政府的严格监管。

医疗保健行业受到严格监管，Danam必须遵守联邦、州和地方政府层面广泛而复杂的法律法规。其中一些法律具体涉及提供医疗保险和医疗补助账单。

反回扣法规

联邦反回扣法规禁止明知而故意提供、支付、索取或收取报酬，以诱使患者转诊或购买、租赁或订购（或安排或推荐购买、租赁或订购）联邦医疗保健计划支付的医疗保健项目或服务，包括医疗保险或医疗补助。违反行为不需要证明某人对法规有实际了解或有违反法规的具体意图，根据《反回扣法规》作出的法院判决始终认为，如果付款的一个目的是诱导或奖励转介，则违反了法律。违反联邦反回扣法规可能导致重罪定罪、行政处罚、《虚假申报法》规定的民事责任（包括处罚）和/或被排除在联邦医疗保健计划之外。

许多州已颁布反回扣法（包括所谓的“费用分摊”法），有时不仅适用于国家资助的医疗保健项目，还适用于由私人保险和自费患者支付的项目或服务。州反回扣法律的适用性和范围可能有很大差异，有时比联邦法律的法定和监管例外情况更少。州反回扣法律的执行情况千差万别，往往前后矛盾且不稳定。

我们的管理层在构建公司运营时仔细考虑了这类反回扣法的重要性。尽管如此，我们无法保证适用的监管机构不会认定我们与医院、手术设施、医生或其他转诊来源的某些安排违反了《反回扣法规》或其他适用法律。不利的决定可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参与医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

医师自我转诊（「 Stark 」）法例

联邦《斯塔克法》，42 U.S.C. § 1395nn，也被称为医生自我推荐法，一般禁止医生将医疗保险和医疗补助患者推荐给提供“指定健康服务”的实体（包括医院），如果医生与该实体有“财务关系”，除非有例外情况。指定健康服务包括（其中包括）住院医院服务、门诊处方药服务、临床检验服务、某些诊断影像服务，以及我们的附属医师可能为其患者订购的其他服务。无论财务关系的原因如何，该禁令都适用，除非有例外情况。联邦《斯塔克法》的例外情况很多，而且往往很复杂。违反《斯塔克法》的处罚包括对每项违规行为最高1.5万美元的民事处罚，以及根据《虚假索赔法》可能承担的民事责任（包括处罚）。

一些州颁布了关于医生自我转诊（即医生向医生拥有所有权权益的医疗保健实体转诊）的法规和条例。这种医生自我转诊法律可能适用于患者的转诊，无论付款人来源和/或医疗保健服务类型如何。这些州法律可能包含与联邦法律不同的法规和监管例外，并且可能因州而异。州医生自我转诊法律的执行情况千差万别，往往前后矛盾且不稳定。

我们的管理层在构建公司运营时仔细考虑了医生自荐法律的重要性。话虽如此，我们无法保证适用的监管机构不会认定我们与医生的某些安排违反了联邦斯塔克法或其他适用法律。不利的决定可能会使我们承担不同的责任，包括刑事处罚、民事罚款和被排除在参与医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

虚假索赔法

联邦虚假索赔法，31 U.S.C. § 3729，对故意提交或导致提交虚假或欺诈性索赔以支付给政府资助的计划，如医疗保险和医疗补助计划，施加民事处罚。违反《虚假索赔法》规定了三倍损害赔偿的民事责任，外加每项虚假索赔至少11,803美元的罚款。《虚假索赔法》有“举报人”或“qui tam”条款，允许个人以政府名义提起民事诉讼，举报人有权分享任何后续追偿（外加律师费）。许多州还颁布了民事法规，在很大程度上反映了联邦虚假索赔法，但允许各州在州法院实施处罚。

联邦政府和qui tam原告利用《虚假索赔法》，根据《联邦反回扣法规》和《斯塔克法》等所谓的“欺诈和滥用”法律提起执法行动。此类行动并非基于付款索赔实际上是虚假或不准确的论点。相反，这类行动基于这样一种理论，即如果存在不遵守某些其他重要法律或法规的情况，准确的索赔将被视为虚假/欺诈。《虚假索赔法》的存在，即所谓的qui tam原告可以就广泛的监管违规行为提出责任，增加了提起此类诉讼的可能性，并增加了此类诉讼的潜在财务风险。这些行动的防御成本高、耗时长。

我们的管理层在构建公司运营时仔细考虑遵守所有适用法律的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与潜在的qui tam原告相关的风险降至最低。话虽如此，我们无法保证适用的执行当局或qui tam原告不会指控违反《虚假索赔法》或类似的州虚假索赔法。根据《虚假索赔法》认定责任可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

国家许可和认可

各州有各种各样的医疗保健法律法规，这些法律法规可能会影响我们的运营和合作伙伴的运营。例如：（1）许多州实施了与所谓“远程医疗”相关的法律法规，但这些法律是否适用于我们的运营，以及它们规定的义务，差异很大；（2）一些州有所谓的企业行医禁令，这种禁令被用来间接规范健康护理公司和/或管理公司的所有权；（3）一些州有“突击计费”或网络外计费法律，对医疗保健提供者和健康计划规定了多种义务。健康计划可能会利用未能遵守所有州监管义务来拒绝付款或收回资金，任何不合规行为都可能使我们受到处罚或限制，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们合作伙伴的医疗保健设施和专业人员须遵守专业和私人许可、认证和认可要求。这些包括但不限于医疗保险、医疗补助、州许可当局、自愿认证组织和第三方私人付款人提出的要求。此类许可证、认证和认可的接收和更新通常基于检查、调查、审计、调查或其他审查，其中一些可能需要我们采取肯定的合规行动，这可能是繁重和昂贵的。未来适用的标准可能会发生变化。无法保证我们将能够保持所有必要的许可或认证的良好信誉，或者他们不会被要求在这样做时产生大量成本。未能保持所有必要的许可、认证和认可的良好信誉，或花费大量资金来维持它们，可能会对我们的业务产生不利影响。

健康信息隐私和安全标准

经修订的HIPPA下的隐私和数据安全法规包含有关以下方面的详细要求：（1）使用和披露可单独识别的PHI；（2）有关保护电子PHI的计算机和数据安全标准，包括存储、使用、访问和传输；以及（3）在发生违反无担保PHI的情况时通知个人和联邦政府。HIPAA覆盖的实体和商业伙伴必须执行某些行政、物理和技术安全标准，以保护接收、维护或传输的某些电子健康信息的完整性、保密性和可用性。违反HIPAA隐私和安全规则可能会导致民事和刑事处罚。在发生违约的情况下，HIPAA涵盖的实体必须将违约情况及时通知受影响的个人。所有违规行为也必须向联邦政府报告。如果违规行为影响到500多人，则适用额外的报告义务。除联邦执法外，州检察长可能会代表州居民因违反HIPAA隐私和安全规则而提起民事诉讼，代表州居民获得损害赔偿，并禁止进一步的违规行为。许多州也有保护机密、个人信息隐私和安全的法律，这些法律可能与HIPAA类似，甚至比HIPAA更严格。其中一些州法律可能会对违规者处以罚款和处罚，并可能向认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。我们预计联邦和州的隐私和安全执法工作将会增加。

我们的管理层在构建公司运营时仔细考虑遵守患者隐私和数据安全规定的重要性。我们的管理层意识到并积极努力将与患者隐私和数据安全相关的风险降至最低。尽管如此，我们无法保证不会发生违规行为，或者适用的执法机构不会指控违反HIPAA的患者隐私和数据安全规定。违反或指控不遵守HIPAA的患者隐私和数据安全规定可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

医疗保健行业和监管环境的变化可能会对Danam的业务产生不利影响。

政治、经济和监管影响正在使医疗保健行业发生重大变化，这可能会对Danam的经营业绩产生不利影响。近年来，为了降低成本和政府支出，医疗保健行业发生了重大变化。这些变化包括增加对管理式医疗的依赖；削减美国的某些医疗保险和医疗补助资金以及外国司法管辖区的政府付款人的资金；整合竞争对手、供应商和其他市场参与者；以及发展大型、成熟的采购集团。此外，爱尔兰共和军于2023年生效。爱尔兰共和军包括，除其他外，旨在对药品价格产生直接影响并减少联邦政府药品支出的政策。例如，爱尔兰共和军要求药品制造商向医疗保险支付回扣，如果他们对医疗保险受益人使用的药品的涨价速度快于通货膨胀。回扣计算的机制将模仿医疗补助回扣的机制，但基于通货膨胀的回扣的扩大可能会使定价策略进一步复杂化，特别是在推出Danam的新产品方面。IRA可能会降低Danam可以收取的价格以及Danam收到的对Danam产品的补偿，从而降低Danam的盈利能力。

Danam预计，未来医疗保健行业将继续发生重大变化。其中一些潜在的变化，例如政府减少对某些医疗保健服务的资助，或监管处方药定价、医疗保健服务或强制性福利的立法或法规发生不利变化，可能会导致客户减少他们购买的Danam产品和服务的数量或他们愿意为Danam产品和服务支付的价格。Danam预计，政府和私人付款人将继续面临降低药品定价的压力，如果付款人赤字或短缺因新冠疫情或其他原因而增加，这些压力可能会进一步加剧。药品制造商的定价或分销政策和做法以及适用的政府法规的变化，包括例如与联邦340B药品定价计划相关的变化，也可能显着降低Danam的盈利能力。

Danam将面临与诉讼和其他法律诉讼相关的风险。

Danam在高度监管和诉讼环境中运营。Danam可能会卷入以下类型的法律诉讼，但不限于诉讼、调查、检查、审计、索赔、询问和药房、医疗保健、税务和其他政府当局的类似行动。与零售药店、医疗保健服务和药品批发行业的其他公司一样，Danam受到美国联邦、州和地方政府机构以及其经营所在其他国家的广泛监管。监管机构继续提高对Danam和其他行业参与者的业务、合规和报告做法的审查和/或审计水平，并增加诉讼。如果Danam面临诉讼或其他法律诉讼，可能会对Danam的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

政府法规和其他法律要求的重大变化或不遵守可能会对Danam的声誉和盈利能力产生重大不利影响。

Danam将在世界各地复杂、高度监管的环境中运营，并可能因适用法律要求的变化（包括相关解释和执法做法、新的法律要求和/或任何未能遵守适用法规的情况）而受到重大不利影响。Danam的业务将受到众多国家、州和地方法规的约束，包括许可、计费做法、使用以及对药房和报销安排的其他要求。Danam将受制于的法规包括但不限于：国家和州对药店和药品折扣卡计划的注册和监管；受控物质和含有伪麻黄碱的产品的配药和销售；适用的政府付款人法规，包括Medicare和Medicaid；数据隐私和安全法律法规，包括HIPAA；ACA或其任何继承者；与环境保护以及健康和安全事项有关的法律法规，每一项法律法规都在不断发展，包括那些规范接触、管理和处置，有害物质；有关食品和药品安全的法规，包括FDA和DEA的法规，包括美国联邦贸易委员会的贸易法规，以及消费者保护和安全法规，包括消费品安全委员会的法规，以及州监管机构，管理Danam将销售的产品的供应、销售、广告和促销，以及Danam的忠诚度和药品折扣卡计划；反回扣法；虚假索赔法；针对医药企业实践的法律；以及管理医疗保健欺诈和滥用以及药学专业实践的国家和州法律。例如，在美国，DEA、FDA和其他各种监管机构对药品和受控物质的分配和分配进行监管。Danam被要求持有有效的DEA和州级许可证，满足各种安全和操作标准，并遵守联邦和各种州管制物质法案以及有关管制物质销售、分配、处置、持有和分销的相关法规。DEA、FDA和州监管机构拥有广泛的执法权力，包括能够扣押或召回产品，并对违反这些法律法规的行为施加重大的刑事、民事和行政制裁。如上所述，爱尔兰共和军包括旨在对药品价格产生直接影响并减少联邦政府药品支出的政策。Danam还受普遍适用的国家和州法律管辖，包括规范工作条件、健康和安全以及平等就业机会事项和其他劳动和就业事项以及雇员福利、竞争和反垄断事项的法律。此外，如果发现Danam侵犯了另一方的知识产权，Danam可能会有重大曝光。

法律、法规和政策的变化以及相关的解释和执法实践可能会改变Danam开展业务的格局，并可能显着影响Danam开展业务的成本。新的法律、法规和政策的影响以及相关的解释和执行实践一般无法预测，适用的法律、法规和政策以及相关的解释和执行实践的变化可能需要广泛的系统和操作变化，难以实施，增加了Danam的运营成本并需要大量的资本支出。不及时遵守或不遵守适用法律和法规可能导致施加民事和刑事处罚，从而可能对Danam业务的持续运营产生不利影响，包括：暂停政府项目的付款；失去所需的政府认证；失去参与或排除在政府项目之外的授权，包括医疗保险和医疗补助项目；失去执照；以及巨额罚款或罚款。任何未能遵守Danam运营所适用的监管要求的行为都可能导致重大的法律和财务风险，损害Danam的声誉和品牌，并对Danam的业务运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

Danam可能会受到产品责任、产品召回、人身伤害或其他健康和安全问题的不利影响。

Danam可能会受到供应有缺陷或过期产品的不利影响，包括假冒产品渗入供应链、产品重新贴标签的错误、产品篡改、产品召回和污染或产品处理不当问题。通过Danam的药房、批发配送中心以及Danam因Wellgistics收购而获得的Danam的批发和制造商关系，Danam还将面临与Danam将提供的产品和服务相关的风险。包括相关咨询在内的药品配药和包装以及提供其他医疗保健服务方面的错误可能会导致严重的伤害或死亡。可能会对Danam提出产品责任或人身伤害索赔，并且可能会就Danam将销售的任何零售产品或药品或Danam将提供的服务向Danam提出强制性或自愿产品召回。例如，FDA不时发布声明，提醒患者Danam供应链中的产品可能含有杂质或有害物质，与此类产品的销售或分销有关的索赔可能会针对Danam提出或源于这些声明。如果Danam或与Danam有业务往来的任何关联实体或第三方医疗保健提供者遇到上述任何健康和安全问题或事件，这可能对Danam的业务运营、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，Danam可能会遭受重大声誉损害和财务责任。

Danam可能会受到税法、法规和解释的不利变化或对Danam税务状况的挑战。

作为一家在美国境内运营的公司，可能会不时提出或颁布可能对Danam的整体纳税义务产生不利影响的税法或法规变更。无法保证税法或法规的变化不会对Danam的有效税率、税款支付、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。同样，影响Danam的客户和交易对手的税收法律法规的变化，或经济一般也可能影响Danam的财务状况和经营业绩。

税收法律法规复杂，解释不一，达南要接受税务机关的定期审查和审计。此类审查或审计的任何不利结果都可能对Danam的有效税率、税款缴纳、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，Danam的所得税拨备和其他税务负债的确定需要重大判断，存在许多最终税务确定不确定的交易和计算。最终的税务确定可能与Danam财务报表中记录的金额不同，并可能对Danam在作出此类确定的一个或多个期间的经营业绩产生重大影响。任何重大未能遵守所有相关司法管辖区适用的税收法律和法规的行为都可能导致重大处罚和责任。已颁布的税法、规则或监管或司法解释的任何变化；或与所得税会计有关的声明的任何变化都可能对Danam的有效税率、税款支付、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与达南知识产权相关的风险

尽管Danam将采取行动捍卫和保护其知识产权，但Danam可能无法充分保护或执行其知识产权，或阻止未经授权的各方复制或逆向工程其解决方案。Danam保护和执行其知识产权并防止第三方侵犯其权利的努力可能代价高昂。

Danam产品及其业务的成功部分取决于Danam获得专利和其他知识产权的能力，并在美国和其他国际司法管辖区为其产品保持充分的法律保护。Danam将依靠专利、服务标志、商标和商业秘密法，以及保密程序和合同限制的组合，来建立和保护其所有权，所有这些都只提供有限的保护。

Danam不能保证将就其目前未决的专利申请颁发任何专利，或将以给予Danam足够的防御保护或竞争优势（如果有的话）的方式就其目前未决的申请注册任何商标，或者向Danam颁发的任何专利或其注册的任何商标不会受到质疑、无效或规避。Danam已在美国和某些国际司法管辖区申请专利和商标，但此类保护可能无法在其经营所在或Danam寻求执行其知识产权的所有国家获得，或者在实践中可能难以执行。Danam当前已发布的专利和商标以及未来可能针对未决或未来申请发布或注册（如适用）的任何专利和商标可能无法提供足够广泛的保护，或者在针对被指控的侵权者的诉讼中可能无法证明是可强制执行的。Danam的外国知识产权组合将不如其美国知识产权组合全面，可能不会在其产品销售或未来可能销售的一些国家保护其知识产权。Danam不能确定它所采取的措施将防止未经授权使用其技术或对其技术进行逆向工程。此外，其他人可能会自主开发对达南具有竞争力的技术或侵犯达南的知识产权。

防止未经授权使用Danam的知识产权、产品和其他专有权利是昂贵和困难的，特别是在国际上。Danam认为，其专利是医疗保健产品领域的基础，并打算强制执行Danam的知识产权组合。未经授权的各方可能会试图复制或逆向工程Danam的医疗保健技术或其认为专有的Danam解决方案的某些方面。未来可能需要进行诉讼，以强制执行或捍卫Danam的知识产权，防止未经授权的当事人复制或逆向工程其解决方案，确定他人所有权的有效性和范围或阻止将侵权产品输入美国。

任何此类诉讼，无论是由Danam还是第三方发起，都可能导致大量成本和管理资源的转移，这两种情况都可能对Danam的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。即使在诉讼中获得有利的结果，Danam也可能无法获得充分的补救，尤其是在未经授权的当事人复制或逆向工程其解决方案的情况下。

此外，Danam的许多竞争对手有能力投入比Danam大得多的资源来捍卫知识产权侵权索赔并执行其知识产权。试图对第三方强制执行其权利也可能会促使这些第三方对Danam主张其自己的知识产权或其他权利，或导致持有使Danam的权利范围全部或部分无效或缩小。有效的专利、商标、服务标志、版权和商业秘密保护可能不会在将提供Danam产品的每个国家都有，而位于其他国家的竞争对手可能会在一个或多个市场销售侵权产品。未能充分保护Danam的知识产权可能导致Danam的竞争对手提供类似产品，可能导致Danam部分竞争优势的丧失和收入的减少，从而对Danam的业务、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。

第三方声称，Danam正在侵犯知识产权，无论成功与否，都可能使其面临昂贵且耗时的诉讼或昂贵的许可，其业务可能会受到不利影响。

尽管Danam可能持有与其产品相关的关键专利，但医疗保健行业内外的一些公司持有涵盖医疗保健产品方面的其他专利。除了这些专利，这个行业的参与者通常还会通过版权和商业秘密来保护他们的技术，尤其是嵌入式软件。

因此，频繁出现基于侵权、盗用或其他侵犯知识产权指控的诉讼。Danam未来可能会收到其他知识产权持有者的询问，并可能成为侵犯其知识产权的索赔对象，特别是在Danam扩大其在市场的存在、扩展到新的用例并面临日益激烈的竞争的情况下。此外，当事人可能会声称Danam产品的名称和品牌侵犯了他们在某些国家或地区的商标权。如果这样的索赔胜诉，Danam可能不得不在受影响的地区更改其产品的名称和品牌，并且可能会产生其他费用。

Danam将有多项有效的协议，根据这些协议，它同意就Danam的产品侵犯第三方专利或其他知识产权可能产生的损害和费用对其客户、供应商、渠道合作伙伴和其他合作伙伴进行辩护、赔偿并使其免受损害。这些赔偿义务的范围各不相同，但在某些情况下可能包括赔偿损害和费用，包括律师费。Danam的保险可能不涵盖所有知识产权侵权索赔。声称其产品侵犯了第三方的知识产权，即使不真实，也可能会对Danam与其客户的关系产生不利影响，可能会阻止未来的客户购买其产品，并可能使Danam面临昂贵的诉讼和和解费用。即使Danam不是客户与第三方之间有关其产品侵权的任何诉讼的一方，任何此类诉讼的不利结果都可能使Danam更难在其作为指名方的任何后续诉讼中就知识产权侵权索赔对其产品进行辩护。这些结果中的任何一个都可能对Danam的品牌和经营业绩产生不利影响。

达南未来可能需要发起侵权索赔或诉讼，以试图保护其知识产权。除了Danam作为原告的诉讼之外，Danam对其或其客户、供应商和渠道合作伙伴提起的知识产权索赔的辩护，无论是否有根据，都可能是耗时的、诉讼或和解的成本高昂、转移管理资源和注意力并迫使Danam获得知识产权和许可，这可能涉及大量的特许权使用费或其他付款，并且可能无法以可接受的条款或根本无法获得。此外，提出此类索赔的一方如果胜诉，可以获得要求Danam支付重大损害赔偿或获得禁令的判决，而Danam也可能失去将其技术许可给他人或收取特许权使用费的机会。不利的裁定还可能使Danam的知识产权无效或范围缩小，并对其向客户提供产品的能力产生不利影响，并可能要求Danam采购或开发不侵权的替代产品，这可能需要大量的努力和费用。任何这些事件都可能对Danam的业务、声誉、经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。

Danam的知识产权注册申请可能不会发出或被注册，这可能会对Danam阻止他人对类似于Danam的产品进行商业开发的能力产生重大不利影响。

Danam不能确定自己是其提交特定专利申请的标的物的第一发明人，或者是否是提交此类专利申请的第一方。如果另一方已向与Danam相同的标的物提交了专利申请，Danam可能无权获得专利申请所寻求的保护。Danam也无法确定专利申请中包含的权利要求最终是否会在适用的已发布专利中被允许，或者专利申请的任何批准或授予的时间。此外，已发布的专利权利要求的保护范围往往难以确定。因此，Danam无法确定其打算提交的专利申请是否会发布，或者其已发布的专利是否能够提供针对拥有类似技术的竞争对手的保护。此外，Danam的竞争对手可能会围绕Danam已发布的专利进行设计，这可能会对Danam的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

除了专利技术，Danam将依赖其未获得专利的专有技术、商业秘密、设计、经验、工作流程、数据、流程、软件和专有技术。

Danam将依靠专有信息（例如商业秘密、设计、经验、工作流程、数据、专有技术和机密信息）来保护可能无法获得专利或受到版权、商标、商业外观或服务标志保护的知识产权，或者Danam认为通过不需要公开披露的方式得到最佳保护的知识产权。Danam一般会通过与其雇员、顾问、承包商和第三方签订保密协议或包含不披露和不使用条款的咨询、服务或雇佣协议来寻求保护这些专有信息。然而，Danam可能未能订立必要的协议，甚至一旦订立，这些协议可能会被违反或可能无法防止披露、第三方侵权或盗用其专有信息，可能会受到其期限的限制，并且可能无法在未经授权披露或使用专有信息的情况下提供充分的补救措施。Danam将对其当前或未来的制造合作伙伴和供应商使用的商业秘密保护拥有有限的控制权，如果发生任何未经授权披露此类信息的情况，可能会失去未来的商业秘密保护。此外，Danam的专有信息可能会以其他方式被知晓或由其竞争对手或其他第三方独立开发。如果其雇员、顾问、承包商、顾问和其他第三方在为Danam开展工作时使用他人拥有的知识产权，则可能会就相关或由此产生的专有技术和发明的权利产生争议。执行和确定Danam所有权范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，未能获得或维持对其专有信息的保护可能会对其竞争性业务地位产生不利影响。此外，在Danam经营的某些市场中，有关商业秘密权的法律可能对其商业秘密提供很少或根本没有保护。

Danam还将依靠物理和电子安全措施来保护其专有信息，但它无法保证这些安全措施不会被违反或为其财产提供足够的保护。存在第三方获取和不当利用Danam专有信息对其竞争不利的风险。Danam可能无法发现或阻止未经授权使用此类信息或采取适当和及时的措施来强制执行其知识产权。

Danam可能会因声称其或其现任或前任雇员错误使用或披露其雇员前雇主的所谓商业秘密而受到损害。如果Danam的现任或前任员工错误地使用或泄露Danam的商业秘密，Danam可能会受到损害赔偿。

Danam可能会因其或其现任或前任雇员无意或以其他方式使用或披露现任或前任雇员的前雇主的商业秘密或其他专有信息而受到索赔。为了抗辩这些索赔，可能需要进行诉讼。如果Danam未能为此类索赔进行辩护，除了支付金钱损失外，还可能损失宝贵的知识产权或人员。关键人员或其工作产品的流失可能会阻碍或阻止Danam将其产品商业化的能力，这可能会严重损害其业务。即使Danam成功抗辩这些索赔，诉讼也可能导致大量成本和对管理资源的需求。

与成为公众公司相关的风险

Danam将因作为上市公司运营而产生增加的成本，其管理层将投入大量时间来遵守其上市公司责任和公司治理实践。

如果Danam成为一家上市公司，它将产生其作为一家私营公司没有产生的重大法律、会计和其他费用。作为一家上市公司，Danam将遵守《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》的报告要求，以及美国证券交易委员会和纳斯达克已采用和将采用的规则，以及其他适用的证券规则和条例，这些规则和条例对上市公司提出了各种要求，包括建立和维持有效的披露和财务控制以及公司治理实践的变化。

Danam的管理层和其他人员将需要投入大量时间来满足这些上市公司的要求。此外，Danam预计这些规则和规定将大幅增加其法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时和昂贵。Danam可能需要雇用更多具有适当上市公司经验和技术会计知识的法律、会计和财务人员，并保持内部审计职能。

此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准不断变化，正在给上市公司带来不确定性，增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准有不同的解释，随着监管和理事机构提供新的指导，这些法律、法规和标准可能会随着时间的推移而演变。这可能会导致合规事项的持续不确定性，以及持续修订披露和治理实践所需的更高成本。Danam打算投入资源以遵守不断变化的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和行政费用增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果Danam为遵守新的法律、法规和标准所做的努力由于与其应用和实践相关的模糊性而与监管或理事机构预期的活动不同，监管机构可能会对Danam提起法律诉讼，其业务可能会受到不利影响。

适用于公众公司的规则和规定将使Danam获得和维持董事和高级职员责任保险的成本更高。这些因素也可能使Danam更难吸引和留住董事会的合格成员，特别是在Danam的审计委员会和薪酬委员会以及合格的执行官中任职。

Danam的管理团队管理一家上市公司的经验有限。

Danam管理团队的大多数成员仅限于没有管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律的经验。Danam的管理团队没有在之前公开交易的公司一起工作过，团队可能无法成功或高效地管理他们的新角色和职责。

Danam能否取得成功将取决于Danam董事会和关键人员的努力，而这些人员的流失可能会对Danam业务的运营和盈利能力产生负面影响。

Danam能否取得成功将取决于Danam董事会和关键人员的努力。Danam’s无法保证其董事会和关键人员将有效或成功或继续留在Danam。除了他们将面临的其他挑战外，这些人可能不熟悉运营一家上市公司的要求，这可能导致Danam的管理层不得不花费时间和资源帮助他们熟悉这些要求。

与Danam普通股所有权相关的风险

特拉华州法律包括反收购条款。

特拉华州法律包含的条款可能会导致我们的董事会认为不可取的收购变得更加困难、延迟或阻止，例如：

这些规定，无论是通过我们的公司注册证书、章程，还是仅仅作为特拉华州法律的一项职能，都可能在允许的范围内延迟或阻止恶意收购和控制权变更或我们管理层的变更。我们的公司注册证书、章程或特拉华州法律的任何条款，如果具有延迟、阻止或阻止控制权变更的效果，可能会限制我们的股东获得我们普通股股份溢价的机会，也可能会影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

Danam的董事和高级管理人员提出的赔偿要求可能会减少Danam满足成功的第三方对Danam索赔的可用资金，并可能减少Danam可用的金额。

DGCL授权我们就其中规定的与某些行动、诉讼或程序有关的费用向我们的董事和高级职员作出赔偿。为获得此类赔偿，适用的董事或高级管理人员的行为不得构成违反其受托责任并涉及故意不当行为、欺诈或明知违法的方式，或必须本着善意行事并合理地认为其行为符合或不违背我们的最佳利益。在发生刑事诉讼时，适用的董事或高级管理人员不得有合理理由相信其行为是非法的。

我们可能会赔偿我们现在和未来的每一位董事、高级职员、雇员或代理人，他们成为任何诉讼或程序的一方或被威胁成为任何诉讼或程序的一方，无论是未决的、已完成的或仅仅是受到威胁的，以及所述诉讼或程序是否是民事、刑事、行政、调查或其他，但由Danam或有权采取的行动除外，原因是他是或曾经是Danam的董事、高级职员、雇员或代理人，或正在或正在应Danam的要求担任另一家公司、合伙企业的董事、高级职员、雇员或代理人，合营企业、信托或其他企业，以支付费用，包括但不限于律师费、判决书、罚款以及他就诉讼、诉讼、程序或和解实际和合理招致的和解中支付的金额，前提是该人的行为是善意的，其方式是他合理地认为符合或不违背Danam的最佳利益，并且就任何刑事诉讼或程序而言，没有合理理由相信他的行为是非法的。

Danam的董事、高级职员、雇员或代理人在为民事或刑事诉讼、诉讼或程序进行辩护时发生的费用，可由Danam在其发生时并在诉讼、诉讼或程序的最终处置之前支付，当且仅当董事、高级职员、雇员或代理人承诺向Danam偿还上述费用时，如果主管司法管辖权的法院在用尽所有上诉后最终裁定他无权获得公司赔偿。

如最终裁决确定该人的作为或不作为涉及违反任何受托责任（如适用）、故意不当行为、欺诈或对诉讼因由具有重大意义的明知违法行为，则不得申请任何赔偿，并且必须将向任何董事、高级职员、雇员或代理人或代表该董事、高级职员、雇员或代理人垫付的任何费用退还给Danam。

DGCL进一步规定，任何法团可代表任何现为或曾为法团的董事、高级人员、雇员或代理人的人，或现为或曾应法团要求担任另一法团、合伙企业、合营企业、信托或其他企业的董事、高级人员、雇员或代理人的人，就其以董事、高级人员、雇员或代理人的身份对其主张的任何赔偿责任以及他以董事、高级人员、雇员或代理人的身份所招致的赔偿责任和开支，或因其作为董事、高级人员、雇员或代理人的身份而产生的任何人，购买和维持保险或作出其他财务安排，公司是否有权就该等责任及开支向他作出赔偿。我们已获得董事和高级职员责任保险单。我们预计，我们将继续保持这样的政策。

如果证券或行业分析师不发布或停止发布有关Danam、其业务或其市场的研究或报告，或者如果他们对Danam证券的建议做出不利的改变，则Danam证券的价格和交易量可能会下降。

Danam证券的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的有关Danam、其业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。证券和行业分析师目前没有，也可能永远不会发表关于Danam的研究。如果没有证券或行业分析师开始对Danam进行覆盖，Danam的股价和交易量可能会受到负面影响。如果任何可能覆盖Danam的分析师对他们关于Danam普通股的建议做出不利的改变，或者对Danam的竞争对手提供更有利的相对建议，Danam普通股的股票价格很可能会下降。如果任何可能覆盖Danam的分析师停止覆盖Danam或未能定期发布关于它的报告，Danam可能会在金融市场失去知名度，进而可能导致其股价或交易量下降。

无法保证Danam普通股将获准在纳斯达克上市，或者，如果获得批准，将继续如此上市，或者Danam将能够遵守纳斯达克的持续上市标准。

结合本招股说明书构成部分的注册声明，Danam的普通股将在纳斯达克上市，代码为“[ ● ]”。如果纳斯达克因未能达到上市标准而将Danam的股票在其交易所摘牌交易，Danam及其股东可能会面临重大不利后果，包括但不限于：

1996年的《国家证券市场改善法案》是一项联邦法规，它阻止或阻止各州对某些证券的销售进行监管，这些证券被称为“担保证券”。因为Danam普通股将在纳斯达克上市，所以属于备兑证券。尽管各州优先监管Danam证券的销售，但联邦法规确实允许各州在涉嫌欺诈的情况下对公司进行调查，如果发现存在欺诈活动，那么各州可以在特定案件中监管或禁止销售担保证券。虽然达纳姆不知道除爱达荷州以外的任何州曾使用这些权力禁止或限制销售空白支票公司发行的证券，但某些州证券监管机构对空白支票公司持不利看法，可能会使用这些权力，或威胁使用这些权力，阻碍在其州内销售空白支票公司的证券。此外，如果Danam不再在纳斯达克上市，Danam的证券将不属于担保证券，Danam将受到Danam提供证券的每个州的监管。

如果我们的普通股公开交易，它可能会受到仙股规则的约束，这可能会使我们的普通股更难出售。

美国证券交易委员会通过的规定一般将“仙股”定义为市场价格低于每股5.00美元或行使价低于每股5.00美元的任何股权证券，但有某些例外情况。如果我们的普通股公开交易，它可能会被细价股规则所涵盖，该规则对向既定客户和合格投资者以外的人进行销售的经纪自营商施加了额外的销售实践要求，例如资产超过5,000，000美元的机构或净资产超过1,000，000美元或与其配偶共同年收入超过200,000美元或300,000美元的个人。对于本规则涵盖的交易，经纪自营商必须对购买作出特别适当性认定，并在出售前收到购买者对交易的书面同意。因此，该规则可能会影响经纪人/交易商出售我们的证券的能力，也会影响我们的股东在二级市场出售其股票的能力。

Danam证券的活跃市场可能不会发展，这将对Danam证券的流动性和价格产生不利影响。

Danam证券的价格可能因Danam特有的因素以及一般市场或经济状况而有很大差异。此外，Danam证券的活跃交易市场可能永远不会发展，如果发展起来，也可能无法持续。Danam证券的持有人可能无法出售其证券，除非能够建立和维持一个市场。

Danam普通股的市场价格可能会因各种市场因素而下降。

Danam证券价格的波动可能会导致您投资的全部或部分损失。在本招股说明书构成部分的注册声明生效之前，Danam普通股没有公开市场。因此，归属于Danam的估值可能并不代表将在交易市场上普遍存在的价格。如果达南证券的活跃市场发展并持续，达南证券的交易价格可能会因应各种因素而波动并受到宽幅波动，其中一些因素将超出达南的控制范围。以下列出的任何因素都可能对您对Danam证券的投资产生重大不利影响，并且Danam证券的交易价格可能大大低于您为其支付的价格。在这种情况下，Danam证券的交易价格可能无法恢复，并可能经历进一步下跌。

Danam普通股的市场价格可能会下降，原因有很多，其中包括：

Danam或其股东在公开市场上的未来销售，或对未来销售的看法，可能会导致Danam普通股的市场价格下降。

在公开市场上出售Danam普通股股票，或认为可能发生此类出售，可能会损害Danam普通股股票的现行市场价格。这些出售，或这些出售可能发生的可能性，也可能使Danam在未来以其认为适当的时间和价格出售股本证券变得更加困难。

未来，Danam可能还会发行与投资或收购相关的证券。与投资或收购相关的Danam普通股发行数量可能构成Danam普通股当时已发行股份的重要部分。任何与投资或收购有关的额外证券发行都可能导致对Danam股东的额外稀释。

Danam将有资格成为《证券法》所指的“新兴成长型公司”以及较小的报告公司，如果Danam利用新兴成长型公司或较小的报告公司可获得的某些披露要求豁免，这可能会降低Danam的证券对投资者的吸引力，并可能使Danam的业绩更难与其他上市公司进行比较。

Danam将符合《证券法》第2（a）（19）节含义内的“新兴成长型公司”资格，经《就业法》修改。因此，只要Danam继续是一家新兴成长型公司，Danam就可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于：（i）无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求，（ii）减少Danam定期报告和代理声明中有关高管薪酬的披露义务，以及（iii）豁免就高管薪酬举行不具约束力的咨询投票和股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。因此，Danam的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。Danam将一直是一家新兴成长型公司，直至（i）截至该年度第二财季结束时，非关联公司持有的Danam普通股的市值超过7亿美元的财年的最后一天，（ii）Danam在该财年的年度总收入达到或超过12.35亿美元的财年的最后一天（按通货膨胀指数计算），（ii）Danam在前三年期间发行超过10亿美元的不可转换债券的日期，或（iv）首次公开发售普通股日期五周年后的财政年度的最后一天。Danam无法预测投资者是否会发现Danam的证券不那么有吸引力，因为它将依赖这些豁免。如果一些投资者由于依赖这些豁免而发现Danam的证券吸引力下降，则Danam证券的交易价格可能会低于其他情况，其证券的交易市场可能不太活跃，其证券的交易价格可能会更加波动。

此外，《就业法》第102（b）（1）节豁免新兴成长型公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司（即那些没有宣布生效的《证券法》登记声明或没有根据《交易法》注册的一类证券的公司）被要求遵守新的或修订的财务会计准则。JOBS法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何此类选择退出都是不可撤销的。Danam选择不选择退出这种延长的过渡期，这意味着当一项标准发布或修订且其对公共或私营公司的申请日期不同时，Danam作为一家新兴成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使Danam的财务报表与另一家既不是新兴成长型公司也不是选择不使用延长过渡期的新兴成长型公司的上市公司进行比较变得困难或不可能，因为所使用的会计准则存在潜在差异。

此外，Danam将符合S-K条例第10（f）（1）项所定义的“较小的报告公司”的资格。较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务，其中包括仅提供两年的经审计财务报表。Danam将一直是一家规模较小的报告公司，直到该财年的最后一天（i）截至该年度第二财季结束时，非关联公司持有的Danam普通股市值超过2.5亿美元，或（ii）在该已完成的财年期间，其年收入超过1亿美元，而截至该年度第二财季结束时，非关联公司持有的Danam普通股市值超过7亿美元。就Danam利用这种减少的披露义务而言，它也可能使其财务报表与其他上市公司的比较变得困难或不可能。

我们的管理团队将对本次发行的净收益的使用拥有即时和广泛的酌处权，我们可能会以您不同意的方式使用净收益。

此次发行的净收益将立即可供我们的管理层酌情使用。我们目前打算将此次发行的净收益用于营运资金和一般公司用途见“收益用途”。我们没有为上述任何目的分配本次发行所得款项净额的具体金额。因此，我们的管理层在运用本次发行的所得款项净额方面将拥有重大的酌情权和灵活性。你们将依赖我们管理层对这些净收益用途的判断，而作为你们投资决策的一部分，你们将没有机会评估这些收益是否被适当使用。有可能净收益将以不会为我们或我们的股东带来有利或任何回报的方式进行投资。我们的管理层未能有效使用这些资金可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此处包含的未经审计的备考财务信息可能无法表明Danam的实际财务状况或经营业绩。

此处包含的未经审计的备考财务信息仅用于说明目的，并不一定表明Danam在所示日期的实际财务状况或经营业绩。

某些现有股东以低于此类证券当前交易价格的价格收购了我们的证券，并可能根据当前交易价格获得正收益率。

鉴于与我们普通股股票的当前交易价格相比，我们的一些股东——包括我们的某些高级管理人员和董事——为收购他们的一些证券而支付的购买价格相对较低，这些股东在某些情况下可能会获得其投资的正回报率，这可能是一个显着的正回报率，这取决于这些股东选择出售其普通股股票时我们普通股股票的市场价格。尽管我们的高级职员和董事已同意在本招股说明书日期后的180天内不出售任何普通股股份，但出售我们的高级职员和董事持有的大量股份，或这些出售的前景，在未来可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。公众股东可能无法体验到相同的正回报率，尤其是在我们管理层的持股不鼓励潜在收购者提出要约收购或以其他方式试图获得我们控制权的情况下。

此次发行的投资者将立即经历有形账面净值的大幅稀释。

公开发行价格将大幅高于我们已发行普通股的每股有形账面净值。因此，根据假定的公开发行价格每股[ ● ]美元，本次发行的投资者将立即产生每股[ ● ]美元的稀释。本次发行的投资者将支付的每股价格在减去我们的负债后大幅超过我们资产的账面价值。有关本次发行完成后，您的投资价值将如何被稀释的更完整描述，请参见“稀释”。

本招股说明书包含某些“前瞻性陈述”，这些陈述基于我们管理层的信念和假设以及我们目前可获得的信息。这些前瞻性陈述讨论的不是历史事实的问题。前瞻性陈述主要载于但不限于题为“招股说明书摘要”、“风险因素”、“Danam Management对财务状况和经营成果的讨论与分析”、“Wood Sage Management对财务状况和经营成果的讨论与分析”、“Wellgistics Management对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及“业务”的章节。任何提及对未来事件或情况的预测、预测或其他特征的陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。因为以下讨论了未来事件或条件，前瞻性陈述可能包括“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、“寻求”、“计划”、“可能”、“将”、“预期”、“大约”、“展望”、“预测”、“项目”、“预测”、“潜在”和“继续”等词语，或者这些词语的否定或其他类似表述。

前瞻性陈述仅在作出之日起生效，基于各种基本假设和当前对未来的预期，并非对未来业绩的保证。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的运营或计划结果存在重大差异。请注意，不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在此类陈述发布之日起生效。

我们无法预测可能影响我们的业务、财务状况或经营业绩的所有风险和不确定性。因此，本招股说明书中的前瞻性陈述不应被视为此类陈述中描述的结果或条件将会发生或我们的目标和计划将会实现的陈述。这些前瞻性陈述在本招股说明书的各个地方都可以找到，其中包括有关我们运营的可能或预计的未来结果的信息，包括有关潜在收购或合并目标、战略或计划的陈述；业务战略；前景；未来现金流；融资计划；管理层的计划和目标；有关未来现金需求、未来运营、业务计划和未来财务结果的任何其他陈述；以及任何其他非历史事实的陈述。我们通过这份警告说明对本招股说明书中的所有前瞻性陈述进行限定。

这些前瞻性陈述代表我们对未来事件的意图、计划、预期、假设和信念，受多种因素和风险的影响，包括但不限于以下方面：

其中许多风险因素超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异。考虑到这些风险、不确定性和假设，前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生，或者可能发生的程度或时间与我们描述的不同。关于本招股说明书中涉及的其他事项并归属于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，均受到本招股说明书中包含或提及的警示性陈述的整体明确限定。您应该在阅读本招股说明书时了解到，我们未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。

除法律要求的范围外，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件、此类陈述所依据的事件、条件、情况或假设的变化，或其他原因。

我们估计，在扣除承销商折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用后，我们将从本次发行中出售[ ● ]股我们的普通股获得的净收益约为[ ● ]美元。此次发行的主要目的是增加我们的资本化和财务灵活性，提高我们在市场上的知名度，并为我们的普通股创建一个公开市场。截至本招股章程日期，我们无法确定地指明本次发售所得款项净额对我们的所有特定用途。然而，我们目前打算将此次发行的净收益主要用于一般公司用途，包括营运资金、营销计划和资本支出。

虽然我们没有将本次发售所得款项净额的具体金额分配给任何特定目的，但我们可能会将所得款项净额用于收购额外业务。除Wellgistics收购事项外，截至本招股章程日期，我们并无就任何收购事项订立任何谅解或协议。

我们实际用于收购额外业务的所得款项净额可能会因多种因素而有很大差异，包括我们定位这些公司并以优惠条款订立具有约束力的收购协议的能力以及协商后的购买价格。此外，我们实际用于一般公司用途的净收益可能会因多种因素而有很大差异，包括未来收入增长和我们的现金流。因此，我们对此次发行的剩余净收益的分配保留广泛的酌处权。在使用本次发行所得款项净额之前，我们打算将所得款项净额投资于短期、投资级证券。

我们从未就我们的普通股宣布任何现金股息，并且预计在可预见的未来不会就我们的普通股支付任何现金股息。我们打算保留未来收益，为我们业务的持续运营和未来资本需求提供资金。任何未来支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和我们的董事会认为相关的其他因素。我们支付现金股息的能力受到州法律的限制。

以下未经审计的表格列出了我们截至2024年3月31日的资本化情况：

以下经调整后的备考信息仅供说明，我们在本次发行完成后的资本化可能会根据我们普通股的首次公开发行价格和定价确定的本次发行的其他条款进行调整。

您应该阅读本表连同我们的财务报表和本招股说明书其他地方包含的相关说明以及“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”下的信息。

如果您投资于我们的普通股，您的权益将被稀释至我们普通股的每股公开发行价格与本次发行后我们普通股的每股备考有形净账面价值之间的差额。

截至2024年3月31日，我们普通股的备考有形账面净值为（22.6）百万美元或每股普通股（214,526）美元。每股备考有形账面净值是指我们的有形资产总额减去总负债的金额，除以已发行普通股的股份数量。每股有形账面净值的稀释表示我们普通股股票的购买者在本次发行中支付的每股金额与紧随其后的我们普通股每股有形账面净值之间的差额。在我们以假定的每股[ ● ]美元的公开发行价格（本招股说明书封面所列价格范围的中点）出售本招股说明书所提供的普通股股份生效后，在扣除我们应付的承销折扣、佣金以及估计的发行和收购费用后，我们的预计有形账面净值将为[ ● ]百万美元，约合每股[ ● ]美元。这意味着现有股东的每股备考有形账面净值立即增加[ ● ]美元，新投资者的每股备考有形账面净值立即稀释[ ● ]美元。下表说明了每股摊薄情况：

下表在备考基础上列出了在扣除我们应付的估计发行和收购费用之前，从我们购买的普通股数量、现有股东和新投资者支付的每股总价和均价之间的差异，使用假定的公开发行价格每股[ ● ]美元（本招股说明书封面所载价格区间的中点）。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度以及截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的选定历史财务信息代表Danam的历史财务信息。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的运营报表数据来自本招股说明书其他部分所载的达南公司经审计的财务报表。这些历史结果并不一定表明未来任何时期应该预期的结果。

截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的未经审计的备考简明合并财务数据代表Danam的历史财务信息，并使Wood Sage收购（于2024年6月完成）和Wellgistics收购生效，就好像每项此类收购发生在2022年1月1日一样。备考调整是基于目前可获得的信息以及某些估计和假设，因此，备考数据中反映的本次发行和收购的实际影响可能与下文反映的影响有所不同。然而，管理层认为，这些假设为按预期呈现本次发行和收购的重大影响提供了合理的基础，并且备考调整对这些假设产生了适当的影响。在报告所述期间，Danam、Wood Sage和Wellgistics不受共同控制或管理，因此，所提供的数据可能无法与收购后的结果进行比较或表明。阁下应将以下资料连同“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”、未经审核的备考合并财务资料及从本招股章程第47页开始的相关附注，以及Danam、Wood Sage及Wellgistics经审核及未经审核的中期财务报表，以及相关附注均载于本招股章程其他地方。

以下未经审计的备考合并财务信息基于Danam、Wood Sage和Wellgistics在Wood Sage收购和Wellgistics收购生效后的合并历史财务报表以及随附附注中描述的调整，提供未经审计的备考合并资产负债表和经营报表。

截至2024年3月31日，Danam、Wood Sage和Wellgistics的未经审计的备考合并资产负债表已经编制，以反映收购的影响，就好像它们发生在2024年1月1日一样。截至2024年3月31日止三个月的未经审计的备考合并运营报表结合了Danam、Wood Sage和Wellgistics的历史业绩和使交易生效的运营，就好像交易发生在2024年1月1日一样。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未经审计的备考合并经营报表结合了Danam、Wood Sage和Wellgistics的历史业绩和使交易生效的经营情况，就好像交易发生在2022年1月1日一样。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未经审计的备考合并经营报表还单独包括2023年8月被Wood Sage收购的APS和CSP的经营业绩。

未经审计的备考合并财务信息应与Danam、Wood Sage和Wellgistics各自的经审计和未经审计的历史财务报表及其附注一并阅读。下文附注2提供了有关这一信息列报基础的更多信息。

未经审计的备考合并财务信息是根据S-X条例第11条编制的。反映交易的未经审计的备考调整是根据会计准则编纂主题805《企业合并》中规定的企业合并会计指南编制的，并反映了根据公允价值初步估计，使用未经审计的备考合并财务信息附注中所载假设，将购买价格初步分配给所收购资产和负债。

未经审计的备考合并财务信息仅供参考，并不一定表明如果交易在上述日期完成将会发生的经营业绩或财务状况，也不一定表明合并后公司的未来业绩或财务状况。关于备考财务信息，Danam使用其对公允价值的最佳估计分配了购买价格。因此，备考收购价格调整是初步的，随着获得更多信息和进行更多分析，可能会进一步调整。未经审计的备考合并财务信息也不会影响当前财务状况、交易或任何整合成本可能产生的任何预期协同效应、运营效率或成本节约的潜在影响。此外，未经审计的备考合并经营报表不包括某些非经常性费用以及未经审计的备考合并财务信息附注中所述的交易直接产生的相关税务影响。

截至2024年3月31日止三个月未经审核的备考合并经营报表

（c）记录因收购而记录的无形资产的摊销。

（d）记录与就Wellgistics收购事项发行的承兑票据有关的利息开支。

截至2023年12月31日止年度未经审计的备考合并经营报表

（c）记录因收购而记录的无形资产的摊销。

（d）记录与就Wellgistics收购事项发行的承兑票据有关的利息开支。

截至2022年12月31日止年度未经审计的备考合并经营报表

（c）记录因收购而记录的无形资产的摊销。

（d）记录与就Wellgistics收购事项发行的承兑票据有关的利息开支。

截至2024年3月31日未经审计的备考合并资产负债表

（a）记录Wellgistics备考收购的购买价格分配，包括确认商誉和无形资产、Danam的购买价格对价，以及消除Wellgistics的股权。

（b）记录Wood Sage备考收购的购买价格分配，包括确认商誉和无形资产，Danam的购买价格对价，以及消除Wood Sage的股权。

（c）记录因收购而记录的无形资产的摊销。

（d）记录与就Wellgistics收购事项发行的承兑票据有关的利息开支。

交易说明

Wood Sage会员权益购买协议

2023年1月，Danam与佛罗里达州居民个人Nikul Panchal（“卖方”）就Wood Sage收购事项签订了会员权益购买协议（“Wood Sage MIPA”）。Danam和Panchal先生于2024年6月修订并重申了这一协议，据此，双方将Danam向Panchal先生支付的期末付款修改为0.389股Danam普通股。Danam向Panchal先生发行的股票原本打算以20%的折扣获得约40万美元的总现金补偿。Panchal先生目前是Danam的医疗保健业务总裁，此外他还是Danam的股东。

Wellgistics会员权益购买协议

2023年1月期间，Danam与Wellgistics、Strategix、Nomad和Jouska就Wellgistics收购事项签订了会员权益购买协议。在完成Wellgistics收购后，Danam将收购Wellgistics的所有未偿会员权益。Danam将根据会员权益购买协议为此类收购支付的购买价格包括相当于700万美元的期末现金支付、金额为1000万美元的期票、以20%折扣发行的相当于300万美元的Danam普通股，以及基于某些财务指标的可能的或有盈利和奖金支付，包括现金和Danam普通股。双方目前正在就与Wellgistics收购相关的购买付款进行谈判，双方预计，除了Danam承诺完成与本招股说明书构成部分的注册声明相关的首次公开发行之外，这将包括现金和股权部分。

列报依据

对历史财务信息进行了调整，以便对以下事件产生备考影响：（i）可直接归因于交易，（ii）可事实支持，以及（iii）关于未经审计的备考合并资产负债表和未经审计的备考合并经营报表，预计将对合并结果产生持续影响。

这些交易作为一项业务收购入账，其中Wood Sage和Wellgistics是会计收购，而Danam是会计收购方。

转让对价

木贤者

根据发行0.389股Danam普通股，确定购买价格对价的总公允价值为400,000美元。

下表为收购Wood Sage价款对收购的可辨认净资产和备考商誉的初步分配情况：

Danam将记录482,144美元的备考商誉，代表收购的净资产和承担的负债的公允价值的剩余超额购买价格。公司预计将在企业合并时识别已开发技术等无形资产。

井学

与Wellgistics收购相关的初始购买价格对价的公允价值总额确定如下：

下表显示了对Wellgistics收购价格对收购的可辨认净资产和备考商誉的初步分配情况：

Danam将记录11712897美元的备考商誉，代表收购的净资产和承担的负债的公允价值的剩余超额购买价格。公司预期于业务合并时识别已开发技术及客户关系等无形资产。

DANAM的运营状况和结果

您应该阅读以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们的财务报表和本招股说明书其他地方出现的相关说明。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。见“关于前瞻性陈述的注意事项。”我们没有义务更新任何这些前瞻性陈述。由于许多因素，包括但不限于本招股说明书“风险因素”标题下所述因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于资本支出、经济和竞争状况、监管变化和其他不确定性，以及下文和本招股说明书其他部分讨论的因素。本招股说明书中包含的百分比金额并非在所有情况下都是根据四舍五入的数字计算的，而是根据四舍五入前的这些金额计算的。为此，本招股说明书中的百分比金额可能与使用本招股说明书其他部分包含的合并财务报表中的数字进行相同计算而获得的百分比金额有所不同。由于四舍五入的原因，本招募说明书中出现的某些其他金额可能不相加。除非上下文另有要求，本节中提及的“我们”、“我们”、“我们的”、“Danam”均指Danam Health，Inc.。

概述

Danam成立于2022年，是围绕药品和医疗保健服务的几项现有和计划中的战略收购的控股公司。作为一个微型健康生态系统，我们的公司组合将包括药房、批发业务以及具有枢纽和临床服务新平台的技术部门。我们专注于改善患者的生活，同时为药房、供应商、药品制造商和付款人提供独特的解决方案。我们以患者为中心的方法与创新的医疗保健应用相结合，使我们能够将护理动态转变为围绕患者进行广泛的治疗条件。我们利用业务部门的协同效应，提供全方位的综合解决方案，以解决从“Specialty-Lite”到一般维护条件的医药产品的访问、护理协调、配药、交付和临床管理问题。

在完成对Wood Sage的收购之前，Danam没有产生收入。在完成对Wood Sage的收购后，我们的收入来自（i）产品的药品配药，（ii）我们向患者提供并向药品制造客户提供的护理管理服务，以及（iii）使用我们平台技术服务的SaaS费用。在完成Wellgistics收购后，我们的收入将来自：（i）产品的药品配药，（ii）产品采购和向独立药房分销，（iii）我们向患者提供并向药品制造商客户提供的护理管理服务，以及（iv）使用我们平台技术服务的SaaS费用。最初，这笔收入将来自Wood Sage和Wellgistics，LLC的运营，这两家公司专注于提供“Specialty-Lite”或利基医药产品和服务。我们于2024年6月完成了对Wood Sage的收购，并预计将于2024年完成对Wellgistics的收购。然而，虽然Danam、Wood Sage和Wellgistics此前是独立的实体，但在2024年6月之前，这三家公司各自共享了共同的办公空间、面向市场的共同营销解决方案，并利用了财务和后台支持。

我们向我们的药房以及遍布美国的独立药房合作伙伴网络采购和分销医药产品的能力，将使我们能够根据市场份额谈判更大的折扣。我们的数字药房，包括其枢纽和临床服务技术平台，将准备通过为患者提供访问和便利，同时通过大数据为合作伙伴提供现成的市场解决方案，在这一关键的专业精简市场中增加显着价值。

美国医疗保险和医疗补助服务中心（Centers for Medicare & Medicaid Services）发布的最新数据显示，2022年的National Health支出数据增长至4.5万亿美元，占国内生产总值（“GDP”）的17.3%，预计到2032年，医疗保健支出占GDP的比例将提高到19.7%。对这份报告进行更深入的调查后发现，从2021年到2022年，零售处方药支出总额增长了8.4%，达到4059亿美元。文献中有据可查的是，专科药市场占市场药品总量的比例不到10%，但每年却承担着超过50%的处方药支出。在评估了医疗保健支出增加的原因后，药物依从性差仍然是一项挑战，给医疗保健系统造成不必要的压力，包括但不限于因药物不依从性和不良事件而增加的入院和再入院率。这些因素中有许多是可以预防的，方法是在患者的医疗保健旅程中赋予自主权，确定节省成本的机会，并提供获得临床资源和支持的机会。

我们的商业模式主要定位于解决“Specialty Lite”治疗领域的处方支出，同时通过为患者配备我们创新的数字健康工具来改善患者的健康结果。我们的药房业务将扩大其服务覆盖领域，同时加强其在几个关键治疗类别的临床专业知识，包括护理协调和患者财务援助等服务。此外，我们的合作伙伴关系将使我们能够在高保险免赔额使其在经济上可行时，提供具有竞争力的现金处方集作为替代选择。随着我们继续合作并建立新的制造商关系，我们的批发业务将扩大。有了许多这样的新关系，我们将为购买这些产品的药店提供销售和临床教育支持。我们还从战略上确定了批发通常不会由美国三大批发商承运的产品的机会。我们将根据一个时间段划分出排他性或半排他关系，以确保我们的收入最大化。与团购组织建立新的合作伙伴关系预计将是有效的，因为我们提高了业务部门对所有或许多成员药房的可见度。我们的技术部门，包括一个执行药房枢纽和临床服务的新平台，将连接到我们的药房网络，使我们能够作为数字药房和枢纽运营。Danam的药房网络利用扎根于其社区的独立、当地拥有的药房的实体，创建了一个能够在数小时内提供RX的强大网络。这一渠道代表了全美超过1.9万家药店，每年为13亿张处方提供服务，按批发成本计算，代表了一个价值470亿美元的市场。

我们面向患者的移动应用程序将为数字化处方旅程提供端到端解决方案。该解决方案有助于维护患者自主权，提高处方价格透明度，并提供额外的礼宾服务，以努力提高用药依从性并改善患者的治疗效果。我们将汇总从我们的解决方案收集的数据，以提供与药物依从性和结果相关的综合报告，从而对所有相关利益相关者产生有意义的影响。我们将与制造商、付款人和供应商一起将这些宝贵的数据货币化。

运营结果的关键组成部分

我们是一家处于早期阶段的公司，由于可能难以预料的原因，我们的历史业绩可能并不代表我们未来的业绩。因此，我们未来财务业绩的驱动因素，以及这些业绩的组成部分，可能无法与我们的历史或未来经营业绩相比较。

收入

Danam是一家专门为控股运营公司而成立的控股公司。虽然我们迄今为止没有产生任何收入，但我们预计将通过Wellgistics和Wood Sage产生我们所有的收入。虽然达南未来可能会通过收购其他运营公司增加其他收入来源，但达南目前没有任何此类计划。

费用

研发费用

我们的研发费用将主要包括与我们的研究活动和开发计划相关的内部和外部费用。这些费用将包括但不限于软件开发、与药房管理系统的集成、开发用品、检测材料、人员成本（包括工资和福利）、折旧费用、间接费用分配、（包括各种支持和设施成本）、基于股票的薪酬和咨询费。研发费用将在发生时计入费用。

销售和营销费用

销售和营销费用将包括人事和人事相关费用，包括对我们业务发展团队的基于股票的补偿以及贸易活动参与、公共关系、白皮书开发、社交媒体、药房贸易和患者材料、广告、销售抵押品、辛迪加数据费用以及其他营销费用。我们预计将增加我们的销售和营销活动，以扩大我们的客户群并提高市场份额。我们还预计，随着我们继续雇佣更多人员来扩大业务规模，我们的销售和营销费用将随着时间的推移而增加。

一般和行政费用

一般和行政费用目前包括信息技术开发和支持以及第三方软件费用。未来将主要由行政、财务、会计、企业发展和其他行政职能人员的人事相关成本（包括工资、奖金、福利和基于股票的薪酬费用）构成。一般和行政费用还将包括律师费、为会计、审计、咨询、税务和投资者关系服务支付的专业费用、保险费、不以其他方式计入研发费用的设施费用，以及在Danam注册为上市公司后，将包括上市公司费用，例如与遵守SEC和证券交易所的规则和条例相关的费用。

所得税（福利）费用

我们的所得税准备金将包括根据已颁布的税率对美国联邦和州所得税进行的估计，并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、递延所得税资产和负债的变化以及税法的变化进行调整。我们将维持对我们的美国和州的净递延税资产的全部价值的估值备抵，因为我们认为税收资产的可收回性更有可能。

经营成果

截至2024年3月31日止三个月，对比2023年3月31日

一般和行政费用

截至2024年3月31日止三个月的一般和行政支出为79764美元，而截至2023年3月31日止三个月的一般和行政支出为487456美元。减少的主要原因是2024年产生的专业费用减少。一般和行政费用包括人事费用，以及包括审计、税务和法律在内的专业费用。