朝阳区水岸南大街1号601室
中华人民共和国北京100012
2025年2月21日
罗伯特·巴布拉
约翰·坎纳雷拉
能源与运输办公室
公司财务分部
美国证券交易委员会
新界100 F街
华盛顿特区20549-4631
| 回复： | 研控科技(集团)有限公司 |
| 截至2024年6月30日财政年度表格20-F | |
| 档案编号001-34409 |
尊敬的巴布拉先生和卡纳雷拉先生：
针对贵公司于2025年2月14日的信函中提出的评论，我们正在写信提供关于截至2024年6月30日的财政年度的20-F表格的更多信息。
截至2024年6月30日财政年度表格20-F
附注6 –对第三方的贷款，第F-23页
1.我们从贵方披露的信息中了解到，贵方对第三方的贷款主要用于短期资金，用于支持外部业务合作伙伴，并承担6%至15.6%不等的利息。我们注意到，截至2024年6月30日，贵方有2.09亿元人民币的第三方贷款，这似乎需要材料
部署资本，我们看到你们在2024年期间有2300万人民币的利息收入，这对你们的经营报表产生了实质性影响。
请说明以下几点。
| · | 识别并描述你与这类外部业务合作伙伴的关系，包括澄清这些是供应商、客户，还是以某种其他身份服务，解释你提供资金的原因，并澄清余额与每一类合作伙伴相关的程度。 |
| 1 |
| · | 关于向客户提供的任何短期资金，请向我们解释在评估应收账款的可收回性和估计呆账准备时如何考虑这一安排。 |
回应：从2021财年到2024财年，公司通过一系列私募和注册直接发行筹集了超过5000万美元。这些发行的所得款项净额最初存放于公司的银行支票账户，因为它们尚未分配给特定项目或保留用于未来项目。为了优化这些原本闲置资金的收益，公司战略性地通过向信用良好的第三方短期借款的方式配置了一部分资本。这导致为公司产生了额外的利息收入，并一直保持流动性并将风险敞口降至最低。
公司受此类贷款约束的外部合作伙伴分为三大类：
| · | 完全独立的第三方：这些是与不相关实体的公平交易，主要是在供应链金融等高利润率领域。此类交易需要公司董事会定期审议和批准。 |
| · | 客户/供应商：向某些长期合作伙伴提供贷款，以加强长期商业关系并支持其营运资金需求。此类交易需要公司董事会定期审议和批准。 |
| · | 战略合作伙伴：该合作伙伴是目前与公司就正在进行的长期工业园区运营项目进行合作的实体，该项目符合我们对可持续基础设施发展的战略重点。向这些合作伙伴提供的贷款利率为6%，并与基于里程碑的协议挂钩。这类财务往来不是经常发生的，每一笔都需要公司董事会特别批准。 |
本公司不持有任何该等合伙人的股权或控股权。
截至2024年6月30日，未偿还贷款余额人民币2.089亿元分配如下：
| 合作伙伴类别 | 百分比 | 息率 | 注意事项 |
| 完全独立的第三方 | 94.4% | 6%–12% （除一笔月息计1.3%的人民币200万元贷款） |
以保障短期利息收入为重点，从供应链金融、高毛利新兴产业中精选企业进行投资。这些公司拥有较强的流动性，能够承担相对可观的融资成本。 |
| 战略合作伙伴 | 3.8% | 6% | 短期借款用于补充合作方流动资金。公司正在与合作方协商未来建设开发产业园项目的合作方式和金额，并对该项目的具体情况及其未来现金流产生能力有充分的了解。资金和利息是可以收回的。 |
| 客户 | 1.8% | 8% | 无抵押；支持客户的营运资金需求。 |
| 2 |
向完全独立的第三方以及客户和供应商提供的贷款通常在12个月内偿还，并被归类为流动资产。
客户及供应商贷款方面，由于公司所处行业为资本密集行业，因此对营运资金的预付款要求始终较高，公司会不时向供应商或客户借钱或向其借钱作短期营运资金。在2024财年，公司与一家客户合作，共同为一家石油公司服务，并一起参与了某些项目。该客户有很强的订单保障能力，经常将这些订单的一部分分包给公司。为支持客户的营运资金需求，考虑到客户的长期运营记录和在当地市场的良好声誉，公司授予了人民币360万元的无抵押贷款。截至报告日，该贷款尚未偿还，尚未到期。
关于向客户提供的短期资金，公司一般会评估贷款的金额和期限，以及公司对客户的收入、业务历史和信誉的了解。由于该短期贷款的金额远低于客户的平均收入水平及客户所拥有的持续合约，我们相信该贷款的本金及利息将会及时收回，而公司并未就该金额计提任何备抵。
2024财年公司的利息收入人民币2300万元主要来自三个来源：（1）30.6%（人民币700万元）来自低风险的银行存款和结构性金融工具，反映了等待项目部署的资本的临时放置；（2）68.6%（人民币1570万元）来自向高利润率行业的完全独立第三方提供的贷款，利率范围为6%至12%。该利息收入的大部分符合公司强劲的筹资增长及其在新化学品回收项目的预先批准阶段产生闲置资本增量回报的战略，同时通过严格的信用评估和抵押品要求保持流动性和降低风险；以及（3）0.6%（人民币0.14百万元）来自向某客户提供的短期无抵押贷款，以支持对某些石油行业客户的联合服务。
*******
| 3 |
公司希望上述回答能充分解决员工的问题，并期待回答员工可能提出的任何进一步问题。如有任何进一步的问题，您可以联系我或公司的律师Anthony Basch（804.77 1.5725）。此外，公司承认：
| · | 公司对备案披露的充分性和准确性负责； |
| · | 工作人员的评论或针对工作人员的评论而更改披露并不阻止委员会就备案采取任何行动；和 |
| · | 在委员会或任何人根据美国联邦证券法发起的任何程序中，公司不得主张员工评论作为抗辩。 |
| 真诚的， | |
| /s/刘佳 | |
| 刘佳 | |
| 首席财务官 |
| 4 |