美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年9月30日的季度期间
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从_____________到______________的过渡期
委托档案号001-39885
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
(604) 639-4457
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
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The
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The
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ | 加速披露公司 | ☐ |
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☒ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年11月12日，注册人的已发行普通股为4,901，677股。
目 录
| 页 | ||
| 第一部分 | 财务资料 | 1 |
| 项目1。 | 财务报表（未经审计） | 1 |
| 截至2025年9月30日和2024年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 | |
| 截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的简明综合经营报表和综合收益（亏损）。 | 2 | |
| 截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月及九个月的简明综合权益报表。 | 3 | |
| 截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的简明合并现金流量表。 | 4 | |
| 简明未经审核综合财务报表附注 | 5 | |
| 项目2。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 13 |
| 项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 19 |
| 项目4。 | 控制和程序 | 19 |
| 第二部分 | 其他信息 | 20 |
| 项目1。 | 法律程序 | 20 |
| 项目1a。 | 风险因素 | 20 |
| 项目2。 | 未登记出售股本证券及所得款项用途 | 20 |
| 项目3。 | 优先证券违约 | 20 |
| 项目4。 | 矿山安全披露 | 20 |
| 项目5。 | 其他信息 | 20 |
| 项目6。 | 附件 | 21 |
| 签名 | 22 |
i
第一部分.财务信息
项目1：财务报表
Versus Systems Inc.
简明合并资产负债表（未经审计）
| 9月30日， | 12月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| ($) | ($) | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金 |
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| 合同资产，净–关联方 |
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| 预付款项 |
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| 流动资产总额 |
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| 无形资产，净值 |
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| 总资产 |
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| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款和应计负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（附注7） | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股和额外实缴资本，面值。 |
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| 累计其他综合收益 |
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| 累计赤字 | ( |
) | ( |
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| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
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| 总负债、非控股权益和股东权益 |
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随附的附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
1
Versus Systems Inc.
综合经营报表及综合收益（亏损）（未经审计）
| 三个月 已结束 |
三个月 已结束 |
九个月 已结束 |
九个月 已结束 |
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| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| ($) | ($) | ($) | ($) | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 收入 |
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| 收入–关联方 |
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| 收入成本 |
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| 毛利率 |
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| 费用 | ||||||||||||||||
| 研究与开发 |
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| 销售，一般和行政 |
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| 总营业费用 |
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| 经营亏损 | ( |
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) | ( |
) | ( |
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| 其他收入（费用），净额 |
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| 所得税拨备前亏损 | ( |
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| 准备金 | ( |
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| 净亏损 | ( |
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) | ( |
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) | ||||||||
| 减：归属于非控股权益的净收益（亏损） | ( |
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) | ( |
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| 归属于Versus Systems，Inc.股东的净利润（亏损） | ( |
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) | ( |
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| 每股数据： | ||||||||||||||||
| 股东的基本及摊薄每股亏损 | ( |
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| 加权平均股份–基本及摊薄 |
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| 综合收益（亏损）： | ||||||||||||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
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| 其他综合（亏损）收益，税后净额 | ||||||||||||||||
| 外币折算变动，税后净额 |
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| 综合亏损总额 | ( |
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) | ( |
) | ( |
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| 减：归属于非控股权益的全面亏损（收益） | ( |
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| 股东应占综合亏损 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
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随附的附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
2
Versus Systems Inc.
简明合并权益变动表（未经审计）
| 普通股数量 | “A类”股数量 | 普通股 | “A”类股份 | 额外支付的资本 | 货币换算调整 | 累计赤字 | 股东权益 | 非控股权益 | 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
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| 股票补偿 | - | - |
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| 累计翻译调整数 | - | - |
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| 净亏损 | - | - | ( |
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| 2025年3月31日 |
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| 股票补偿 | - | - |
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| 累计翻译调整数 | - | - |
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| 净收入 | - | - |
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| 2025年6月30日余额 |
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| 股票补偿 | - | - |
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| 累计翻译调整数 | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
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| 净亏损 | - | - | ( |
) | ( |
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| 2025年9月30日余额 |
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| 普通股数量 | “A类”股数量 | 普通股 | “A”类股份 | 额外支付的资本 | 累计其他综合收益（亏损） | 累计赤字 | 股东权益 | 非控股权益 | 股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
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| 股票补偿 | - | - |
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| 累计翻译调整数 | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
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| 净亏损 | - | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
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| 2024年3月31日 |
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| 累计翻译调整数 | - | - |
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| 净亏损 | - | - | ( |
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) | ( |
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| 2024年6月30日余额 |
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| 累计翻译调整数 | - | - | ( |
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| 净亏损 | - | - | ( |
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| 2024年9月30日余额 |
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( |
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随附的附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
3
Versus Systems Inc.
简明合并现金流量表（未经审计）
| 九个月 已结束 |
九个月 已结束 |
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| 9月30日， 2025 |
9月30日， 2024 |
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| ($) | ($) | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 经营活动 | ||||||||
| 净亏损 | ( |
) | ( |
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| 调整净亏损与经营活动所用现金的对账： | ||||||||
| 摊销 |
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| 股份补偿 |
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| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||
| 应收款项 |
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| 合同资产 | ( |
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| 预付款项 |
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| 递延收入 | ( |
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| 应付账款和应计负债 | ( |
) | ( |
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| 经营活动使用的现金流量 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动 | ||||||||
| 购买无形资产 | ( |
) | ||||||
| 投资活动使用的现金流量 | ( |
) | ||||||
| 汇率对现金及现金等价物的影响 |
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| 期内现金变动 | ( |
) | ( |
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| 现金-期初 |
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| 现金-期末 |
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随附的附注是这些简明中期综合财务报表的组成部分。
4
| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 1. | 业务性质和持续关注 |
Versus Systems Inc.（该公司）根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）继续有效，自2007年1月2日起生效。2024年12月24日的一项特别决议，授权并批准公司根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）从不列颠哥伦比亚省延续到根据特拉华州一般公司法进入特拉华州。该公司的总部和注册登记处位于3500 South DuPont Highway 都福，DE19901。该公司的普通股在纳斯达克交易，股票代码为“VS”。该公司的A股认股权证在纳斯达克以“VSSYW”交易。所有股份和每股数据的呈现是为了反映追溯基础上的反向股份分割。
该公司在技术领域开展业务，通过其专有的奖励和促销平台专注于提高参与度的解决方案。这项技术使跨流媒体、直播活动、广播、游戏和其他媒体的开发者和内容创作者能够将真实世界的奖品融入他们的体验中，促进更大的消费者互动，并为品牌合作伙伴和广告商提供了一个引人注目的机会。
2021年6月，公司完成了对多媒体、制作和互动游戏公司Xcite Interactive的收购，Xcite Interactive是一家通过其拥有和运营的XEO技术平台提供在线观众参与的提供商。该公司与美国职棒大联盟（“MLB”）、美国国家冰球联盟（“NHL”）、美国国家篮球协会（“NBA”）和美国国家橄榄球联盟（“NFL”）的职业体育特许经营权合作，以推动观众参与。
2024年9月，该公司关闭了在英国境内的业务，名为Versus Systems英国有限公司。
持续经营
这些未经审计的简明中期综合财务报表是在假设公司将持续经营的情况下编制的，这意味着其将在可预见的未来继续经营，并将能够在日常经营过程中变现资产和清偿负债。如果预期公司在可预见的未来不会继续经营，则可能需要采用不同的计量基准。截至2025年9月30日，公司尚未实现正的经营现金流，也无法通过经营为日常活动提供资金，因此，这些因素对公司在这些财务报表发布之日后一年内持续经营的能力提出了重大疑问。公司能否持续经营取决于其能否实现盈利运营并从中产生资金和/或筹集足够的股本或借款以履行当前和未来的义务。这些简明中期综合财务报表不包括在公司无法持续经营时可能需要的关于记录资产金额的可收回性和分类以及负债分类的任何调整。这些调整可能是重大的。
管理层的计划包括试图通过股权或债务融资获得额外所需资金（如果可以的话），寻求就其技术达成合作伙伴关系或其他战略协议，或销售或外包许可。不能保证我们将来能够获得所需的资金。在没有额外融资的情况下，公司的可用现金资源将在近期内减少，这可能要求公司缩减或暂时推迟某些经营或开发活动。此类行动可能对公司的业务和与合作伙伴的关系产生重大影响。如果没有获得足够的资金，公司可能需要探索战略替代方案，其中可能包括重组或其他可能对股东价值产生不利影响的行动。该公司实施了成本优化举措，包括劳动力调整和优先安排发展计划，以使支出与近期战略目标保持一致。管理层认为，持续关注战略合作伙伴关系、产品许可和严格的成本管理，可能会为公司提供改善流动性和为业务更长期增长定位的机会。然而，无法保证此类举措将足以缓解引发对公司持续经营能力产生重大怀疑的条件。
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| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 2. | 介绍的依据 |
列报依据
这些简明合并财务报表是根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）和美国证券交易委员会（“SEC”）的中期报告要求编制的。在这些规则允许的情况下，美国公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息可以被压缩或省略。这些简明中期综合财务报表的编制基础与2025年3月31日向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中包含的年度简明综合财务报表相同。
我们的管理层认为，这些简明中期综合财务报表中的信息反映了所有调整，所有这些调整都是正常和经常性的，是对所报告的中期财务状况和经营业绩进行公平陈述所必需的。我们考虑在资产负债表日之后但在财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计相关的额外证据或识别需要额外披露的事项。中期期间的业务结果不一定表明全年或任何其他中期期间的预期结果。
重要会计政策
公司于2025年3月31日向SEC提交的截至2024年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的简明综合财务报表附注2中讨论的会计政策没有重大变化。
合并基础
这些简明中期综合财务报表包括自取得控制权之日起Versus Systems及其子公司的账目。当公司对被投资方拥有权力，对被投资方的可变回报有敞口，并有能力利用对被投资方的权力影响其回报时，控制权就存在。所有公司间结余和交易，以及公司间交易产生的任何未实现收入和支出，在合并时予以抵销。
估计数的使用
编制这些简明综合报表需要管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的呈报金额。估计和假设不断评估，并基于历史经验和管理层对当前事件和其他被认为相关的事实和情况的评估。实际结果可能与这些估计不同。
管理层在报告期末对未来和其他估计不确定性来源作出的重大假设，如果实际结果与所作假设不同，可能导致对资产和负债账面金额进行重大调整。这些估计和假设包括对以股份为基础的支付和认股权证中的股本证券进行估值。
6
| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 3. | 重要会计政策 |
每股基本及摊薄亏损
每股基本收益（亏损）的计算方法是，普通股股东可获得的净收益（亏损）除以报告期内已发行股票的加权平均数。每股摊薄收益（亏损）的计算类似于每股基本收益（亏损），但加权平均已发行股份增加以包括假设行使股票期权和认股权证的额外股份，如果稀释的话。额外股份的数量是通过假设未行使的股票期权和认股权证被行使，并且这些行使的收益被用于在报告期内以平均市场价格收购普通股来计算的。截至2025年9月30日的潜在摊薄期权总计401,557份（2024年9月30日– 15,130份），不计入截至2025年9月30日每股摊薄亏损的认股权证总计1,733，741份（2024年9月30日– 896,645份）。
收入确认
公司在客户获得对承诺的商品或服务的控制权时确认收入，金额反映了实体预期为换取这些商品或服务而获得的对价。对于主体确定属于会计准则编纂的ASC 606、客户合同收入（“ASC 606”）范围内的安排，为确定收入确认，主体执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在主体履行履约义务时（或作为）确认收入。公司仅在该实体很可能收取其有权获得的几乎所有对价以换取其向客户转让的商品或服务时才确认合同收入。
公司通过两种主要方式获得收入：1）从其交互式生产软件平台销售软件即服务（SAAS）或2）开发和维护定制软件或其他专业服务。
公司在履约义务得到履行时，在合同有效期内确认其交互式生产销售的SAAS收入。付款条件因合同而异，可以是定期付款或一次性付款。公司确定客户在提供服务的同时接受和消费服务的利益。交易价款分摊至合同履约义务，在合同期限内按比例确认。
公司确认在履行履约义务后开发和维护定制软件和提供的其他专业服务所获得的收入，其金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。履约义务既可以在单一时点履行，也可以在一段时间内履行。对于单个时点已履行完毕的履约义务，届时确认收入。对于随着时间推移而履行的每一项履约义务，公司通过衡量完全履行该履约义务的进展情况来确认收入。该公司通常将发生的小时数与估计的总小时数进行比较，以衡量进度。
对于从广告销售中获得的收入，公司在其收入协议中被视为代理商。公司不拥有或获得数字广告库存的控制权。公司在广告库存达到商定的绩效标准（例如观看次数或点击次数）时确认收入。由于公司在交易中担任代理，公司按净额确认广告销售收入，其中不包括根据公司收入分享协议应付给合作伙伴的金额。
公司与客户的合同可能包括转让多种产品和服务的承诺。对于这些合同，如果能够在合同范围内区分和区分，公司将单独核算个别履约义务。确定产品和服务是否被视为不同的履约义务可能需要做出重大判断。还需要判断来确定单独的售价，为每一项不同的履约义务。
在截至2025年9月30日的九个月中，公司确认了17.6万美元归属于专业服务。截至2025年9月30日止三个月，没有确认归属于专业服务的收入。
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| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 3. | 重要会计政策（续） |
收入确认
许可收入–关联方
2025年4月30日，根据与ASPIS Cyber Technologies，Inc.（“ASPIS”）的技术许可和软件开发协议（“许可协议”），公司交付了其游戏化、参与化和二维码技术的功能许可。ASPIS是公司最大股东—— Cronus Equity Capital Group，LLC（“CECG”）的关联公司，截至2025年9月30日，该公司持有公司约20.20%的已发行普通股。
根据许可协议，经2025年8月11日签署的附函修订并得到法律意见和确认的支持，自2025年4月30日起的十二（12）个月内，初始期限不可取消，无论使用何种用途，均需支付每月165,000美元的许可费。ASPIS将支付除许可费之外的任何所需的技术修改、改进和对Versus技术的开发。公司保留该技术的所有权，只要ASPIS继续支付每月许可费，ASPIS就持有在网络安全行业使用该技术的独家许可。
由于许可证是功能性许可证，履约义务在2025年4月30日交付时得到履行，公司在截至2025年6月30日的季度将全部交易价格1,980，000美元确认为收入。未开票的金额将根据合同的开票时间表在剩余期限内开具发票并收取。
该公司按月为ASPIS开具发票，付款条件为30天。截至2025年9月30日的九个月，该公司已从ASPIS收取了1,001，000美元。
如果公司预计公司向客户转让承诺的商品或服务与客户就该商品或服务付款之间的期间为一年或更短，则公司已选择了ASC 606-10-32-18下的实务变通办法，并且不调整重大融资成分影响的对价。
应收账款，净–关联方
应收账款通常是无抵押的，来自于从客户那里获得的收入。它们按发票价值减去信用损失估计备抵后列报。公司对客户进行持续的信用评估，以确定潜在信用损失和可疑账户的备抵。该公司对其从客户那里获得的所有合同收入的收款能力有信心。
合同资产–关联方
合同资产产生于公司在开票前与客户签订的合同已获得收入。截至2025年9月30日，与ASPIS相关的合同资产总额为1166000美元，为许可协议下12个月不可撤销初始期限的未开票部分。合同资产在公司综合资产负债表中扣除信用损失准备金后入账。
资本化软件开发成本
公司按照FASB ASC 350-40，内部使用软件的规定，将开发或获得的供内部使用的软件的成本资本化。资本化软件开发成本包括应用程序开发阶段发生的成本，包括符合资本化条件的项目的咨询费用。这些成本与主要的新功能有关。所有其他成本，主要与维护和小型软件修复有关，在发生时计入费用。
公司将在该软件的预计可使用年限内按直线法摊销资本化的软件开发成本，一般为三年，自该资产基本达到可使用状态时开始计算。资本化软件开发成本的摊销将反映在收入成本中。
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| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 3. | 重要会计政策（续） |
最近尚未采用的会计公告
新会计公告
2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号，损益表-报告综合收益-费用分类披露（“子主题220-40”）。该ASU通过要求公共企业实体在中期和年度报告期间的简明综合财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息来改进财务报告。本ASU将在2026年12月15日之后开始的年度期间生效，在2027年12月15日之后开始的中期报告期间生效，允许提前采用。我们正在评估这一指引对我们简明合并财务报表和相关披露的潜在影响。
最近通过的会计公告
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，所得税（“主题740”）：改进所得税披露。该ASU增强了所得税披露的透明度和决策有用性。它旨在提供有关一个实体的所得税费用、负债和递延税项的更详细信息，这可能会影响公司如何报告和披露其所得税相关信息。ASU在2024年12月15日之后开始的年度期间，包括这些财政年度内的中期期间，对公共企业实体有效。2025年第二季度采用该指引并未对我们的简明合并财务报表和相关披露产生重大影响。
管理层认为，任何其他最近发布但尚未生效的会计公告如获采纳，将不会对公司目前或未来的简明综合财务报表产生重大影响。
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| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 4. | VERSUS LLC的非控股权益 |
公司持有Versus LLC 81.9%的所有权权益，Versus LLC是一家根据内华达州法律组建的私人控股有限责任公司。由于对有投票权的股份拥有完全控制权，公司合并了Versus LLC。Versus LLC是一家技术公司，正在开发一个企业对企业软件平台，允许视频游戏发行商和开发商向其玩家提供其游戏的基于奖品的匹配。
截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，Versus，LLC的净亏损分别为（1,040，474）美元和（361,134）美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，归属于非控股权益的净亏损分别为（188,326）美元和（65,365）美元。截至2025年9月30日和2024年9月的9个月期间，Versus，LLC的净亏损分别为（799,924）美元和（2,181，516）美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，归属于非控股权益的净亏损分别为（144,786）美元和（394,854）美元。
下表分别列示了截至2025年9月30日和2024年12月31日该非全资子公司的集团内抵销前财务信息摘要。
| 9月30日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 非控股权益百分比 |
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| ($) | ($) | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前 |
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| 非现行 |
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| 负债 | ||||||||
| 当前 |
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| 非现行 |
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| 净负债 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 非控股权益 | ( |
) | ( |
) | ||||
10
| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 5. | 股本 |
| a) | 法定股本 |
公司被授权发行无限数量的普通股。截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司共有4,901，677股已发行普通股。
| b) | 已发行股本 |
在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，公司没有发行股本。
| c) | 股票期权 |
公司可向高级管理人员、董事、员工、顾问授予激励股票期权。公司已实施一项滚动股票期权计划（“计划”），据此，公司可发行最多10%的公司已发行在外流通普通股。期权最长期限为十年，归属由董事会决定。
一份未行使股票期权的连续性时间表如下：
| 未结清人数 | 加权平均行权价 | |||||||
| ($) | ||||||||
| 余额– 2024年12月31日 |
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| 获批 |
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| 已锻炼 | ||||||||
| 没收 | ( |
) | ||||||
| 余额– 2025年9月30日 |
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| 既得且可行使 |
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截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，公司分别录得以股份为基础的薪酬21,476美元和无。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，公司分别录得与该期间归属的期权相关的股份报酬408,952美元和160,865美元。截至2025年9月30日，待确认的剩余股份补偿在未归属期权的归属期内为214,761美元。预计剩余费用将在约2.50年的加权平均期间内确认。
截至2025年9月30日的九个月内授予的期权的公允价值为每股1.56美元。截至2024年9月30日止九个月期间未授出任何期权。
内在价值表示公司普通股在行权日的公允市场价值与每份期权的行权价格之间的差额。根据2025年9月30日公司普通股的公允市场价值，所有未行使期权的总内在价值为零。
公司在计算期末股票期权的公允价值时采用了以下假设：
| 9月30日， 2025 |
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| 无风险利率 |
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% | ||
| 期权的预期寿命 |
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| 预期股息率 | ||||
| 波动性 |
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% | ||
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| VERSUS系统公司。 简明合并财务报表附注 （未经审计）
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| 5. | 股本（续） |
| d） | 购股认股权证 |
截至2024年12月31日止年度，公司在转换优先票据发行时发行了1,077，586份普通股认股权证，行使价为每股4.00美元。
于2025年9月30日，公司有以下尚未行使的股份购买认股权证：
| 到期日 | 未平仓认股权证 | 行权价格 | 加权平均剩余寿命 | |||||||||
| ($) | （年） | |||||||||||
| 2026年1月20日(1) |
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| 2027年2月28日 |
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| 2027年12月6日 |
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| 2027年12月9日 |
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| 2028年1月18日 |
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| 2028年2月2日 |
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| 2028年10月17日 |
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| 2028年10月17日 |
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| 2029年12月24日 |
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| (1) |
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| 6. | 分部报告 |
我们的首席运营决策者（“CODM”），即首席执行官，在合并层面将公司的业务活动作为单一的经营和可报告分部进行管理。因此，我们的主要经营决策者使用综合净亏损来衡量分部损益、分配资源和评估业绩。此外，主要经营决策者在合并层面审查和利用职能费用（收入成本、研发以及一般和行政）来管理公司的运营。计入综合净亏损的其他分部项目为利息收入、其他开支、净额及所得税拨备，反映于综合经营及综合亏损报表。分部资产的计量在合并资产负债表中以总资产列报。
| 7. | 承诺与或有事项 |
公司不时可能涉及其他法律程序或受制于日常业务过程中产生的索偿。尽管无法确定地预测普通课程诉讼和索赔的结果，但公司目前认为，这些普通课程事项的最终结果不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。无论结果如何，诉讼都会因为抗辩和和解费用、管理资源分流等因素产生不利影响。
| 8. | 随后发生的事件 |
公司评估了2025年9月30日至2025年11月13日资产负债表日之后的后续事项，即简明综合财务报表发布之日。根据其评估，管理层已确定没有发生需要在随附的简明综合财务报表中确认或在其附注中披露的后续事件。
12
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
您应该阅读以下关于我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止期间的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及我们未经审计的综合财务报表和本季度报告其他部分中包含的相关说明以及我们最近的10-K表格中包含的经审计的财务报表。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，我们的实际结果和选定事件的时间安排可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括在“风险因素”和本季度报告其他部分中阐述的因素。
概述
该公司提供一套专有的企业对企业软件解决方案，旨在通过游戏化和奖励来提高用户参与度。这些工具允许我们的合作伙伴提供游戏内奖励和奖励，包括商品、优惠券、数字商品和抽奖活动——在他们的网站、他们的场地或他们的流媒体内容内。
该公司的客户主要包括专业和大学运动队、竞技场和体育场等活动场所以及广告代理商，它们通常将我们的产品用作其现场活动的一部分或作为广告活动的一部分，目的是吸引粉丝、增加同意的第一方数据并增加销售额。在2025年9月30日和2024年12月31日，公司有三个活跃客户。公司继续在其核心垂直领域内寻求新的客户关系和扩张机会。
该公司的产品旨在使最终用户能够通过在我们的系统上注册并完成琐事、投票或休闲手机游戏等内容内挑战来获得奖品。玩家可以使用我们的系统玩各种游戏，并获得由广告商和赞助商提供的各种奖品类型。该公司目前提供的产品包括用于现场赛事的场内XEO和过滤器风扇凸轮（FFC）平台，以及独立的“Winfinite”产品线，品牌、广告代理商和内容合作伙伴可以使用该产品线在移动设备上接触体育场馆以外的潜在客户。我们还有一个IP组合，可以创造未来的许可和产品开发机会，包括我们最近允许的人工智能（“AI”）和机器学习（“ML”）系列专利权利要求。
随着2021年6月对XCite Interactive的收购，我们获得了多项关键技术和关系，这些技术和关系支持了公司参与和奖励平台的增长和发展，包括与美国国家橄榄球联盟（“NFL”）、美国国家篮球协会（“NBA”）、美国国家冰球联盟（“NHL”）等专业体育特许公司合作的现场赛事球迷参与业务，以使用互动游戏功能（如琐事、投票和休闲游戏）来提高观众参与度，无论球员是否在家、在餐厅，都可以与现场体验一起玩，或在活动本身的场地内。该公司在2024年的最大客户包括德克萨斯游骑兵队和圣何塞鲨鱼队。截至2025年9月30日止九个月，公司的最大客户为ASPIS，该公司是一家重要股东，并继续与德克萨斯游骑兵队开展业务。与ASPIS的交易是在公平基础上并根据适用的关联交易政策进行的。
我们现在有三个主要的软件产品。我们的Extreme Engagement Online或“XEO”平台主要为体育场和竞技场的场内主板工作而设计。我们的滤波器风扇凸轮（FFC）平台是一种增强现实过滤工具，可用于移动和场内应用。此外，我们有一个独立的游戏和有奖产品，我们称之为“Winfinite”，它允许品牌、媒体公司和广告代理商在他们的移动设备上直接与客户接触。我们将这三款软件产品授权给团队、广告代理商和其他内容创作者。
在此期间，公司在巴西建立业务和合作伙伴关系方面取得了进展，巴西是一个新的目标市场，预计将在近期开始产生收入。讨论包括主要的足球特许经营、联赛、节日推广者和网球组织。该公司还实施了由Aspis Cyber Technologies，Inc.提供的网络安全解决方案，以加强其网站和技术基础设施的安全性。该公司已启动一个正在进行的项目，以开发新的知识产权，旨在增强其技术组合并使其现代化。这些举措旨在随着时间的推移加强公司的竞争地位。管理层继续专注于扩大客户关系，增强其技术产品，并在巴西等关键市场寻求新机会。该公司认为，这些举措，连同持续的成本纪律和战略合作伙伴关系，可能会支持在未来期间改善财务业绩。
13
我们运营结果的重要组成部分
收入。当承诺的商品或服务的控制权以反映我们预期以换取这些商品或服务的对价的金额转移给客户时，我们根据ASC 606（与客户签订的合同收入）确认收入。我们的合同可能包括多项履约义务，我们根据每项承诺商品或服务的控制权何时转移给客户来评估收入确认的时间——无论是在某个时间点还是在一段时间内。
我们通过开发和维护定制软件获得收入。
我们确认在履行履约义务后开发和维护定制软件和提供的其他专业服务所获得的收入，其金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些服务。履约义务既可以在单一时点履行，也可以在一段时间内履行。对于单个时点已履行完毕的履约义务，届时确认收入。对于随着时间推移而履行的每一项履约义务，我们通过衡量完全履行该履约义务的进展情况来确认收入。
我们与客户的合同可能包括多项履约义务。对于这些合同，如果它们能够在合同范围内被区分开来，我们会对个别履约义务进行单独核算。确定哪些履约义务被视为不同的可能需要作出重大判断。还需要判断来确定与每项不同履约义务相关的收入金额。
运营费用。我们将运营费用分类为研发、销售、一般和行政。人事成本是这些运营费用类别的主要组成部分，其中包括基于现金的人事成本，例如工资、福利和奖金。此外，这些类别还包括无形摊销、摊销费用、利息费用、软件成本、专业费用和基于股份的薪酬。
经营业绩
截至二零二五年九月三十日止三个月经营业绩与二零二四年比较
下表汇总了我们截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的经营业绩：
| 截至3个月 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 合并经营报表及综合收益（亏损）数据： | ||||||||
| 收入 | $ | - | $ | 3,848 | ||||
| 收入成本 | - | - | ||||||
| 毛利率 | - | 3,848 | ||||||
| 费用 | ||||||||
| 研究与开发 | 14,470 | 11,462 | ||||||
| 销售，一般和行政 | 741,931 | 521,410 | ||||||
| 总营业费用 | 756,401 | 532,872 | ||||||
| 营业收入（亏损） | (756,401 | ) | (529,024 | ) | ||||
| 其他收入（费用），净额 | - | 73 | ||||||
| 所得税 | (1,596 | ) | - | |||||
| 净亏损 | (757,997 | ) | (528,951 | ) | ||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | ||||||||
| 外币折算变动，税后净额 | 1,333 | (52,823 | ) | |||||
| 综合亏损总额 | $ | (756,664 | ) | (581,774 | ) | |||
| 股东每股基本及摊薄收益（亏损） | $ | (0.11 | ) | $ | (0.22 | ) | ||
14
收入
截至2025年9月30日止三个月期间，我们未实现任何收入，较截至2024年9月30日止三个月期间的3,848美元减少3,848美元，或100%。该减少可归因于确认归属于我们的XCite业务的收入，该业务在2025年没有再次发生。
研究与开发
截至2025年9月30日止三个月期间的研发费用为14,470美元，较截至2024年9月30日止三个月期间的11,462美元增加3,008美元，增幅为26%。这一增长主要是由于与我们的研发活动相关的供应商成本增加。
销售，一般和行政
截至2025年9月30日的三个月期间，销售、一般和管理费用为741,931美元，较截至2024年9月30日的三个月期间的521,410美元增加220,521美元，增幅为42%。这一增长主要是由于专业服务的增加，因为该公司正寻求扩大在巴西的业务。
经营业绩
截至2025年9月30日止九个月期间的营运业绩与2024年的比较
下表汇总了我们截至2025年9月30日和2024年9月的九个月的经营业绩：
| 截至九个月 9月30日， |
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| 2025 | 2024 | |||||||
| 合并经营报表及综合收益（亏损）数据： | ||||||||
| 收入 | $ | 2,179,348 | $ | 57,288 | ||||
| 收入成本 | 16,446 | 40,277 | ||||||
| 毛利率 | 2,162,902 | 17,011 | ||||||
| 费用 | ||||||||
| 研究与开发 | 26,838 | 118,077 | ||||||
| 销售，一般和行政 | 3,126,425 | 5,429,062 | ||||||
| 总营业费用 | 3,153,263 | 3,547,139 | ||||||
| 经营亏损 | (990,361 | ) | (3,530,128 | ) | ||||
| 其他收入（费用），净额 | 19,944 | (248 | ) | |||||
| 所得税 | (1,596 | ) | - | |||||
| 净亏损 | (972,013 | ) | (3,530,376 | ) | ||||
| 其他综合收益（亏损），税后净额： | ||||||||
| 外币折算变动，税后净额 | (123,981 | ) | 28,660 | |||||
| 综合亏损总额 | $ | (1,095,994 | ) | (3,501,716 | ) | |||
| 股东的基本及摊薄每股亏损 | $ | (0.17 | ) | $ | (1.29 | ) | ||
15
收入
我们的收入主要来自我们与ASPIS和相关专业服务的许可。截至2025年9月30日的九个月期间，营收为2179348美元，较截至2024年9月30日的九个月期间的57288美元增加2122060美元，增幅为3704%。增长可归因于ASPIS许可收入和专业服务的确认。
收入成本
截至2025年9月30日的九个月期间，收入成本为16,446美元，较截至2024年9月30日的九个月期间的40,277美元减少23,831美元，降幅为59%。减少的原因是XCite Interactive所需的基础设施减少。
研究与开发
截至2025年9月30日的九个月期间，研发费用为26,838美元，较截至2024年9月30日的九个月期间的118,077美元减少91,239美元，降幅为77%。减少的主要原因是上一年与我们公司重组相关的员工大幅减少。
销售，一般和行政
截至2025年9月30日的九个月期间，销售、一般和管理费用为3,126，425美元，比截至2024年9月30日的九个月期间的5,429，062美元减少302,637美元，降幅为9%。减少的主要原因是，由于公司减少了员工人数和专业费用的减少，工资减少，但被截至2024年9月30日的九个月内的一次性遣散费305,000美元所抵消。
通货膨胀
通货膨胀对我们的收入和经营业绩的影响并不显著。
流动性和资本资源
截至2025年9月30日，我们的现金为1,405，628美元，营运资金余额为2,770，192美元，而截至2024年12月31日，我们的现金状况为3,065，914美元，营运资金余额为3,509，272美元。截至2025年9月30日止九个月，我们与使用现金为运营提供资金和持续亏损有关的现金减少以及营运资金余额减少是由于运营中使用的现金导致现金减少。
我们的财务状况和流动性现在并将继续受到多种因素的影响，包括：
| ● | 我们从运营中产生现金流的能力； |
| ● | 未来的债务以及我们有义务为这笔债务支付的利息； |
| ● | 公共和私人债务和股权融资的可获得性； |
| ● | 我们的资本支出要求。 |
16
概述
自成立以来，该公司因继续投资开发和商业化其技术平台而产生了经营亏损。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，公司分别录得约1.0百万美元和3.5百万美元的净亏损。在这些期间，运营主要通过2021年1月首次公开发行普通股以及随后的股权和债务交易（包括认股权证行使和私募配售）获得融资。2024年10月，认股权证持有人行使了约90万美元的认股权证，2024年11月和12月，该公司通过可转换票据筹集了250万美元。截至2025年9月30日，现金和现金等价物总额为140万美元。该公司的主要现金需求与营运资金、资本支出和为持续运营提供资金有关。
公司继续受制于新兴成长型业务常见的风险和不确定因素。管理层认为，目前的资源和预期的营业收入可能不足以为未来十二个月的计划活动提供资金。我们的独立注册会计师事务所关于公司截至2024年12月31日止年度的合并财务报表的报告中包含一个解释性段落，指出经常性经营亏损、累计赤字和负的经营现金流对公司在这些财务报表发布后一年内持续经营的能力产生了重大怀疑。
管理层正在推行旨在改善运营现金流的举措，并继续评估战略和融资替代方案，以加强流动性。为执行业务计划和支持增长举措，公司可能会通过股权或债务发行、信贷安排或其他安排寻求额外融资。无法保证此类融资将以公司可接受的条款提供，或根本无法提供。任何未来的股权或与股权挂钩的融资都可能稀释现有股东，并可能影响公司普通股的市场价格，而债务融资如果获得，可能会施加契约或利息义务。如果在需要时没有获得足够的资金，公司可能需要进一步使其运营支出与可用资源保持一致，这可能会影响某些发展计划或人员配置水平。管理层认为，严格的成本控制、持续的客户参与以及向新市场的扩张可能会为随着时间的推移改善流动性提供基础；然而，在实现额外融资或持续的正现金流之前，仍存在重大不确定性。
现金流
以下总结了我们截至2025年9月30日和2024年9月的九个月期间现金流的关键组成部分：
| 九个月 期间结束 9月30日， 2025 |
九个月 期间结束 9月30日， 2024 |
|||||||
| 经营活动使用的现金净额 | $ | (1,484,267 | ) | $ | (4,255,345 | ) | ||
| 投资活动所用现金净额 | (300,000 | ) | - | |||||
| 筹资活动提供的现金净额 | - | - | ||||||
| 外汇的影响 | 123,981 | 37,586 | ||||||
| 现金及现金等价物净减少额 | $ | (1,660,286 | ) | $ | (4,217,759 | ) | ||
经营活动
截至2025年9月30日止九个月经营活动使用的现金净额为1,484，267美元，而截至2024年9月30日止九个月为4,255，345美元。经营活动所用现金减少的主要原因是净亏损2558363美元和预付款项879061美元减少，但因股票报酬增加248087美元和合同资产增加1166000美元而被抵消。
投资活动
截至2025年9月30日的九个月，用于投资活动的现金为30万美元，这是由于公司新产品供应导致的用于开发技术的资金。截至2024年9月30日止9个月，投资活动分别没有使用或提供现金。
融资活动
截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月，分别无现金用于或由融资活动提供。
17
关键会计估计
编制简明综合财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响在综合财务报表日期呈报的资产和负债金额。估计和假设不断评估，并基于历史经验和管理层对当前事件和其他被认为相关的事实和情况的评估。实际结果可能与这些估计不同。
管理层在报告年度终了时对未来和其他估计不确定性来源作出的重大假设，如果实际结果与所作假设不同，可能导致对资产和负债账面金额进行重大调整，涉及但不限于以下方面：
收入确认
公司在客户获得对承诺的商品或服务的控制权时确认收入，金额反映了实体预期为换取这些商品或服务而获得的对价。对于主体确定属于会计准则编纂（“ASC”）606、客户合同收入（“ASC 606”）范围内的安排，要确定收入确认，主体应执行以下五个步骤：（i）识别与客户的合同；（ii）识别合同中的履约义务；（iii）确定交易价格；（iv）将交易价格分配给合同中的履约义务；（v）在主体履行履约义务时（或作为）确认收入。公司仅在该实体很可能收取其有权获得的几乎所有对价以换取其向客户转让的商品或服务时才确认合同收入。
公司通过两种主要方式获得收入：1）从其交互式生产软件平台销售软件即服务（SAAS）或2）开发和维护定制软件或其他专业服务。
公司在履约义务得到履行时，在合同有效期内确认其交互式生产销售的SAAS收入。付款条件因合同而异，可以是定期付款或一次性付款。公司确定客户在提供服务的同时接受和消费服务的利益。交易价款分摊至合同履约义务，在合同期限内按比例确认。
公司确认在履行履约义务后开发和维护定制软件和提供的其他专业服务所获得的收入，其金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。履约义务既可以在单一时点履行，也可以在一段时间内履行。对于单个时点已履行完毕的履约义务，届时确认收入。对于随着时间推移而履行的每一项履约义务，公司通过衡量完全履行该履约义务的进展情况来确认收入。该公司通常将发生的小时数与估计的总小时数进行比较，以衡量进度。
对于从广告销售中获得的收入，公司在其收入协议中被视为代理商。公司不拥有或获得数字广告库存的控制权。公司在广告库存达到商定的绩效标准（例如观看次数或点击次数）时确认收入。由于公司在交易中担任代理，公司按净额确认广告销售收入，其中不包括根据公司收入分享协议应付给合作伙伴的金额。
公司与客户的合同可能包括转让多种产品和服务的承诺。对于这些合同，如果能够在合同范围内区分和区分，公司将单独核算个别履约义务。确定产品和服务是否被视为不同的履约义务可能需要做出重大判断。还需要判断来确定单独的售价，为每一项不同的履约义务。
在截至2025年9月30日的九个月中，公司确认了17.6万美元归属于专业服务。
18
许可收入
我们在合同中的履约义务得到履行时或在履行时确认收入。对于在某一时点履行的履约义务，在履约义务履行时确认收入。由于知识产权被确定为功能性许可，授予使用的价值在许可协议生效的合同期限的第一个期间内确认。截至2025年9月30日的三个月和九个月期间，由于许可已在本季度交付给ASPIS，我们的功能性IP作为与ASPIS的技术协议分别没有确认收入和1980000美元。
该公司按月为ASPIS开具发票，付款条件为30天。截至2025年9月30日的三个月和九个月，公司分别从ASPIS收取了825,000美元和1,001，000美元。
股票补偿
以股份为基础的支付（包括认股权证和股票期权）的估计需要选择适当的估值模型，并考虑所选择的估值模型所需的输入值。我们在授予日使用Black-Scholes估值模型。我们对波动性、预期寿命、股息收益率和行权时间（如适用）进行估计。预期波动率基于适用的认股权证和股票期权预期期限内同类公司股价的平均波动率。预期寿命以历史数据为准。这些估计可能不一定表明未来的实际模式。
新兴成长型公司和规模较小的报告公司状况
根据2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act的定义，我们是一家新兴的成长型公司。根据《就业法》，新兴成长型公司可以推迟采用《就业法》颁布后发布的新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们选择将这一延长过渡期用于遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同，直到我们（a）不再是一家新兴成长型公司或（b）肯定且不可撤销地选择退出《就业法》规定的延长过渡期的日期中较早的日期。因此，我们的简明财务报表可能无法与截至上市公司生效日期遵守新的或经修订的会计公告的公司的财务报表进行比较。只要允许私营公司提前采用任何新的或修订的会计准则，我们可能会选择提前采用。
我们也是一家“规模较小的报告公司”。如果我们在不再是新兴成长型公司时是一家较小的报告公司，我们可能会继续依赖较小的报告公司可以获得的某些披露要求的豁免。具体地说，作为一家规模较小的报告公司，我们可能会选择在我们的10-K表格中仅显示最近两个财政年度的经审计合并财务报表，并且，与新兴成长型公司类似，规模较小的报告公司减少了有关高管薪酬的披露义务。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
根据S-K条例，对于较小的报告公司没有要求。
项目4。控制和程序。
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，按照《交易法》第13a-15（b）条的要求，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下得出结论，截至2025年9月30日，我们的披露控制和程序有效地确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，以及我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息是积累起来的，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官，以便及时就所要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
没有。
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第二部分-其他信息
项目1。法律程序
无
项目1a。风险因素
除下文所述外，我们于2025年3月31日向SEC提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“年度报告”）中包含的标题为“风险因素”一节中先前披露的风险因素没有重大变化。我们的业务继续涉及重大风险和不确定因素。您应该仔细查看年度报告中描述的风险，以及本季度报告中表格10-Q中的其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。任何这些风险的实现都可能对我们的声誉、业务表现、财务状况和前景产生不利影响，并可能导致我们普通股的市场价格下跌。
公司能否按计划持续经营取决于能否成功获得额外融资、改善经营现金流或完成一项战略交易。尽管管理层正在积极探索这些选择，但无法保证此类努力将取得成功，或任何融资或交易的条款将是有利的。
如果公司无法筹集额外资金或改善经营业绩，董事会可能会认定，探索其他战略选择符合股东的最佳利益，其中可能包括出售、合并、重组，或者作为最后手段，有序结束经营。在任何此类情况下，可用于分配给股东的资金数量将取决于几个因素，包括决定的时间、任何资产出售实现的收益以及满足现有和或有债务所需的金额。
这些义务可能包括（其中包括）合同遣散安排、租赁承诺或在正常业务过程中产生的潜在诉讼或索赔。根据适用的特拉华州法律，公司将被要求在向股东进行任何分配之前满足或为此类义务做出合理的规定。因此，最终可供分配的数量，如果有的话，可能会减少。
尽管管理层继续专注于通过运营、成本管理和潜在的战略交易来提高流动性，但无法保证这些努力将足以减轻上述风险。
第2项。未登记出售股本证券及所得款项用途
没有。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露。
不适用。
项目5。其他信息
没有。
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项目6。展品
以下文件作为本报告的一部分提交或通过引用并入本文：
| 附件 数 |
说明 | |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证 | |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法规则13a-14（a）和15d-14（a）》对首席财务官进行认证 | |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证 | |
| 32.2 | 根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席财务官证明 | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档。 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| VERSUS系统公司。 | |
| 日期：2025年11月14日 | /s/路易斯·戈德纳 |
| 路易斯·戈德纳 | |
| 首席执行官 （首席执行官） |
|
| 日期：2025年11月14日 | /s/杰夫·戴勒 |
| 杰夫·戴勒 | |
| 首席财务官 | |
| （Principal Financial and 会计干事） |
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