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目 录
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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上图：Domain 9，Austin，TX
封面图：乔治亚州亚特兰大海滨长廊大厦
本报告中包含的某些事项属于联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”，并受制于
不明朗因素及风险，载于截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告及季度报告内的第1A项
截至本季度的10-Q表格2024年3月31日.这些前瞻性陈述包括有关公司可能或假设的未来的信息
业务结果和我们的财务状况、流动性、运营结果、计划和目标。除其他外，它们还包括声明
关于本质上具有前瞻性的主题，例如：指导和基本假设；业务和财务战略；未来债务
融资；未来收购和处置经营性资产或合资权益；未来收购和处置土地，包括地
租赁；未来发展和再发展机会；未来发行和回购普通股、有限合伙单位或优先股
股票；未来分配；预计资本支出；市场和行业趋势；未来入住率或租赁活动的数量和速度；进入
新市场、现有市场集中度变化或退出现有市场；未来资本市场利率和流动性变化；以及所有
涉及我们预期或预期将在未来发生的经营业绩、事件、投资或发展的声明——包括
有关为股东创造价值的声明。
任何前瞻性陈述均基于管理层对我们未来业绩的信念、假设和预期，并考虑到
当前可用的信息。这些信念、假设和预期可能会因可能发生的事件或因素而改变，并非所有这些都是
已知。如果发生变化，我们的业务、财务状况、流动性和经营业绩可能与前瞻性表达的内容存在重大差异
语句。由于但不限于以下原因，实际结果可能与前瞻性陈述有所不同：资本的可用性和条件；能力
在债务到期时再融资或偿还债务；我们的信用评级发生任何变化；购买、出售或其他合同未能最终完成；该
未能从收购、开发、投资或处置中实现预期收益；普通股或经营合伙单位的影响
发行，包括在远期基础上进行的发行；买方的可用性和资产处置的定价；国家
以及当地经济情况、房地产行业、以及我们经营所在的商业地产市场（包括供需变化），
尤其是在亚特兰大、奥斯汀、坦帕、夏洛特、菲尼克斯、达拉斯和纳什维尔，包括高失业率、公共公平波动和
债务市场，以及国际经济和其他情况；受到威胁的恐怖袭击或政治不稳定、内乱等社会政治动荡，
武装敌对行动，或可能导致日常建筑作业中断的政治活动；改变我们在房地产方面的战略
可能需要确认减值的资产；租赁风险，包括获得新租户或续签到期租户的能力、租赁能力
新开发和/或最近获得的空间，租户未能按期开始或完成租户改善或占用租赁
空间，以及租赁率下降的风险；共享办公安排的愿望带来的我们租户的偏好变化，趋势
朝向利用较少的每名员工办公空间，以及员工远程工作的影响；财务状况或流动性的任何不利变化
或更多我们的租户；利率波动（包括对远期利率合同安排有效性的影响）和保险
率；通货膨胀；来自其他开发商或投资者的竞争；与房地产开发相关的风险（如分区审批、收
所需许可、施工延误、成本超支、租赁风险）；供应链中断、劳动力短缺、施工成本增加；风险
与通过网络攻击、网络入侵或其他方式造成的安全漏洞相关，以及对我们信息技术的其他重大破坏
网络和相关系统，为我们的运营和我们的建筑提供支持；高级管理层变动，董事会变动，亏损
关键人员；未投保损失、谴责或环境问题的潜在责任；未达到监管的潜在责任
要求，包括《美国残疾人法案》和类似法律或任何相关调查的影响；财务状况和
合营伙伴的流动性或与合营伙伴的争议；任何未能遵守信贷协议下的债务契约；任何未能继续符合
税收作为房地产投资信托或满足监管要求；适用于我们业务的州、地方或联邦法规的潜在变化；
普通股或其他证券的股息率或支付这些股息的能力发生重大变化；影响税法的潜在变化
REITs和一般的房地产；与气候变化和恶劣天气事件相关的风险，以及旨在降低
气候变化的影响以及投资者和公众对我们应对这些变化的努力的看法；新采用的会计原则对我们的影响
会计政策和财务结果的期间比较；与可能的联邦、州、地方或财产税审计相关的风险；和
公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的报告中讨论的那些额外风险和环境或其他因素。
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前瞻性陈述
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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上述风险并非详尽无遗。截至本年度的10-K表格年度报告2023年12月31日，包括第1部分，项目1a。风险
因素，包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在竞争非常激烈且迅速
不断变化的环境。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有风险因素，也无法评估
所有风险因素对我们业务的潜在影响或任何因素或任何因素组合可能导致实际结果不同的程度
主要来自任何前瞻性陈述中包含的内容。“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“可能”、“打算”等字
“将”或类似表述旨在识别前瞻性陈述。虽然我们认为，我们的计划、意图、期望反映在
任何前瞻性陈述都是合理的，我们不能保证这些计划、意图或预期会实现。鉴于不确定性
以及本文讨论和参考的风险，投资者不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。投资者
还应参考我们关于表格10-Q的季度报告和我们关于未来期间的表格10-K的年度报告，以及我们当前关于表格8-K的报告，因为我们
向SEC提交此类报告，以及我们可能向SEC提交或提供给SEC的其他材料，以讨论可能导致实际
结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述明示或暗示的存在重大差异。我们不承担任何义务
公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息或其他原因，除非美国要求
联邦证券法。
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前瞻性陈述
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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COUSINS Properties报告2024年第一季度业绩
将2024年全年FFO指引中点上调每股0.015美元
亚特兰大（2024年4月25日)-卡津斯不动产（NYSE：CUZ）今天公布了截至本季度的经营业绩3月31日，
2024.
“我们的第一季度业绩非常出色，这得益于我们的生活方式办公室组合的强劲同物业表现,”科林说
Connolly，卡津斯不动产总裁兼首席执行官。“我们也很高兴获得可靠的投资级别
获得标普和穆迪的信用评级，承认我们太阳腰带奖杯投资组合的质量和我们资产负债表的实力。
在我们执行资本战略时，这些评级为我们提供了另一个重要工具。展望未来，我们正在提高我们的FFO
指引，因为我们市场的办公室利用率继续恢复。"
财务业绩
为第一季度2024:
•普通股股东可获得的净收入为1330万美元，或$0.09每股，与2220万美元，或$0.15每
份额，2023年第一季度。
•业务资金（“FFO”）9950万美元，或$0.65每股，与9810万美元，或$0.65每股，首次
2023年季度。
运营和租赁活动
为第一季度2024:
•同一物业净营业收入（“NOI”）按现金-BASIS增加6.6%.
•第二代每平方净租金f以现金为基础的oot增加5.3%.
•EX崇敬404,000平方英尺办公室租赁，包括286,000平方英尺的新租约和扩建租约，代表71%的
总租赁活动。
•关于我们与WeWork的四份租约的谈判继续取得进展，包括完成重组
WeWork在亚特兰大Terminus的租约。我们对每个租约的假定结果与先前的指导保持一致。
融资活动
•2024年4月，我们分别获得标普和穆迪的企业投资级信用评级BBB和Baa2。
•我们就到期的4亿美元定期贷款中剩余的2亿美元进行了浮动至固定利率互换
2025年3月，将基础SOFR费率固定为4.6675%。随着这一执行，整个4亿美元的定期贷款现在固定为
通过初始到期的混合底层SOFR率为4.483%。
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收益释放
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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收益指引
2024年全年收益指引更新如下：
•之间的净收入$0.32和$0.39每股。
•FFO之间$2.60和$2.67每股。
•FFO的增加主要是由更高的停车收入和终止费推动的。
•指导意见不包括我们的大约960万美元硅谷银行破产债权。
•指导不包括任何经营性物业收购、经营性物业处置或开发开工。
•指导意见不包括任何资本市场交易。
•指引反映管理层截至本财报发布之日的当前计划和假设，并受制于风险
和不确定性在我们的证券交易委员会文件中有更全面的描述。实际结果可能大不相同
从这个指导。
投资者电话会议和网络直播
公司将于2024年4月26日（星期五）上午10：00（美国东部时间）召开电话会议，讨论本季度业绩
并结束了2024年3月31日.本次互动电话会议的电话号码是（800）836-8184。这个电话的网络直播可以
在公司网站上访问，www.cousins.com，通过上日“卡津斯不动产第一季度电话会议”链接
投资者关系页面。可拨打（888）660-6345并输入电话会议重播，为期七天。
密码19613 #。回放也可以在公司网站上访问。
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收益释放
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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公司
卡津斯不动产信托基金（“Cousins”）是一家全面整合、自我管理和自我管理的房地产投资信托
（REIT）。该公司总部位于亚特兰大，并通过其运营合伙企业卡津斯不动产 LP行事，主要投资于A类
位于高增长太阳带市场的办公楼。考辛斯成立于1958年，通过其广泛的
在开发、收购、租赁、管理优质房地产资产方面具有专长。公司有一个
基于简单平台、战利品资产、机会主义投资的全面战略到位。欲了解更多信息，
请参观www.cousins.com.
管理
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M. Colin Connolly
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Gregg D. Adzema
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肯尼迪·希克斯
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Richard G. Hickson四世
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总裁兼首席执行官
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执行副总裁&
首席财务官
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执行副总裁、首席
投资官兼董事总经理
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执行副总裁，运营
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John S. McColl
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Pamela F. Roper
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Jeffrey D. Symes
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执行副总裁，发展
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执行副总裁，总
法律顾问及公司秘书
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高级副总裁&
首席会计官
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董事会
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Robert M. Chapman
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Charles T. Cannada
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M. Colin Connolly
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卡津斯不动产非执行主席，首席
Centerpoint Properties Trust行政总裁
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私人投资者
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总裁兼首席执行官
卡津斯不动产
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Scott W. Fordham
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Lillian C. Giornelli
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R. Kent Griffin Jr.
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前首席执行官兼
TIER REIT，Inc.董事。
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主席、行政总裁及受托人
考辛斯基金会公司。
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Phicas Investors董事总经理
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Donna W. Hyland
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Dionne Nelson
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R. Dary Stone
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总裁兼首席执行官
亚特兰大儿童保健
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总裁兼首席执行官
劳雷尔街住宅
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总裁兼首席执行官
R.D. Stone Interests
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公司信息
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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公司信息
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股票研究覆盖（1）
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公司总部
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投资者关系
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巴克莱银行
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美银证券
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BMO资本
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桃树路3344号NE
1800套房
亚特兰大GA 30326
404.407.1000
|
罗尼·英博
财务副总裁&
投资者关系
rimbeaux@cousins.com
404.407.1104
|
布伦丹·林奇
212.526.9428
|
卡米尔·博内尔
416.369.2140
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John Kim
212.885.4115
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EvercoreISI
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绿街
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杰富瑞
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转让代理
Equiniti信托公司
Equiniti.com
866.627.2649
|
证券交易所
纽约证券交易所：CUZ
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史蒂夫·萨克瓦
212.446.9462
|
迪伦·布尔津斯基
949.640.8780
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彼得·阿布拉莫维茨
212.336.7241
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摩根大通
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KeyBanc
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瑞穗证券
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评级机构（1）
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安东尼·保隆
212.622.6682
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Upal拉纳
917.368.2316
|
维克拉姆·马尔霍特拉
212.282.3827
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标普全球评级
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穆迪投资者服务公司
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RW Baird
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Truist证券
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富国银行
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汉娜·格雷
212.438.0244
当前企业
信用评级：BBB
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克里斯蒂安·阿齐
212.553.9342
当前企业
信用评级：Baa2
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尼古拉斯·蒂尔曼
414.298.5053
|
Michael Lewis
212.319.5659
|
布莱恩·赫克
410.662.2556
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沃尔夫研究
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安德鲁·罗西瓦赫
646.582.9250
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（1）请注意，以上所列分析师和评级机构对考辛斯业绩所作的任何意见、估计或预测，均为其单独观点，并不代表
考辛斯或其管理层的意见、预测或预测。考辛斯通过其上述提及或分发，并不意味着其认可或同意此类信息，
结论，或建议。
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公司信息
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卡津斯不动产
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2024年第一季度补充信息
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（单位：千，股份和每股金额除外）
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2024年3月31日
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2023年12月31日
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资产：
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房地产资产：
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经营物业，扣除2024年累计折旧1404568美元和1329406美元
和2023年，分别
|
$6,937,210
|
$6,775,093
|
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|
正在开发的项目
|
—
|
132,884
|
|
|
土地
|
154,728
|
154,728
|
|
|
7,091,938
|
7,062,705
|
||
|
现金及现金等价物
|
5,452
|
6,047
|
|
|
应收账款
|
8,135
|
11,109
|
|
|
递延应收租金
|
217,926
|
209,370
|
|
|
对未合并合营企业的投资
|
155,210
|
143,831
|
|
|
无形资产，净值
|
105,559
|
110,667
|
|
|
其他资产，净额
|
98,761
|
90,745
|
|
|
总资产
|
$7,682,981
|
$7,634,474
|
|
|
负债：
|
|||
|
应付票据
|
$2,563,332
|
$2,457,627
|
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|
应付账款和应计费用
|
216,790
|
299,767
|
|
|
递延收入
|
245,739
|
181,744
|
|
|
无形负债，净额
|
40,115
|
42,193
|
|
|
其他负债
|
102,045
|
104,830
|
|
|
负债总额
|
3,168,021
|
3,086,161
|
|
|
承诺与或有事项
|
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股权：
|
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股民投资：
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普通股，每股面值1美元，授权300,000，000股，152,071，718和
已发行154,335，798份，2024年和2023年分别未偿还152,071，718份和151,799，215份
|
152,072
|
154,336
|
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|
额外实收资本
|
5,496,371
|
5,638,709
|
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以成本计价的库存股，2023年253.6583万美元的股票
|
—
|
(145,696)
|
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|
超过累计净收益的分配
|
(1,160,759)
|
(1,125,390)
|
|
|
累计其他综合收益
|
3,187
|
2,192
|
|
|
股东投资总额
|
4,490,871
|
4,524,151
|
|
|
不可赎回的非控制性权益
|
24,089
|
24,162
|
|
|
总股本
|
4,514,960
|
4,548,313
|
|
|
总负债及权益
|
$7,682,981
|
$7,634,474
|
|
合并资产负债表
|
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卡津斯不动产
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8
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2024年第一季度补充信息
|
（未经审计；以千为单位，每股金额除外）
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三个月结束
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3月31日，
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2024
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2023
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收入：
|
|
|
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|
租赁物业收入
|
$208,818
|
$200,076
|
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|
手续费收入
|
379
|
374
|
||
|
其他
|
44
|
2,278
|
||
|
|
209,241
|
202,728
|
||
|
费用：
|
||||
|
出租物业运营费用
|
71,075
|
71,213
|
||
|
报销费用
|
140
|
207
|
||
|
一般和行政费用
|
9,214
|
8,438
|
||
|
利息支出
|
28,908
|
25,030
|
||
|
折旧及摊销
|
86,230
|
75,770
|
||
|
其他
|
672
|
385
|
||
|
|
196,239
|
181,043
|
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|
来自未合并合营企业的收入
|
348
|
673
|
||
|
投资物业交易收益（亏损）
|
101
|
(2)
|
||
|
净收入
|
13,451
|
22,356
|
||
|
归属于非控股权益的净利润
|
(163)
|
(160)
|
||
|
普通股股东可获得的净收入
|
$13,288
|
$22,196
|
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|
每股普通股净收入——基本和稀释
|
$0.09
|
$0.15
|
||
|
加权平均份额—基本
|
151,945
|
151,579
|
||
|
加权平均份额—稀释
|
152,385
|
151,880
|
||
|
综合业务报表
|
||
|
卡津斯不动产
|
9
|
2024年第一季度补充信息
|
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
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|
物业统计
|
|||||||
|
合并经营物业
|
34
|
34
|
34
|
34
|
34
|
34
|
34
|
|
综合可出租平方英尺（千）
|
18,424
|
18,444
|
18,444
|
18,434
|
18,434
|
18,434
|
18,434
|
|
未合并的经营物业
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
未合并的可出租平方英尺（单位：千）
|
711
|
711
|
711
|
711
|
711
|
711
|
711
|
|
运营物业合计
|
36
|
36
|
36
|
36
|
36
|
36
|
36
|
|
可出租总平方英尺（千）
|
19,135
|
19,155
|
19,155
|
19,145
|
19,145
|
19,145
|
19,145
|
|
办公室租赁百分比（期末）
|
91.0%
|
90.8%
|
90.8%
|
91.1%
|
90.9%
|
90.9%
|
90.8%
|
|
办公室加权平均入住率
|
87.3%
|
87.2%
|
87.7%
|
88.0%
|
87.6%
|
87.5%
|
88.4%
|
|
写字楼租赁活动（二）
|
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期间净租赁（顺丰，单位：千）
|
1,976
|
258
|
435
|
548
|
453
|
1,694
|
404
|
|
净租金（每顺丰）
|
$34.08
|
$34.45
|
$38.65
|
$33.94
|
$33.53
|
$35.15
|
$36.06
|
|
净免租金（每顺丰）
|
(1.97)
|
(2.07)
|
(2.04)
|
(2.27)
|
(2.56)
|
(2.25)
|
(2.10)
|
|
租赁佣金（每SF）
|
(2.74)
|
(2.83)
|
(2.53)
|
(2.60)
|
(2.65)
|
(2.62)
|
(2.61)
|
|
租户改善（每平方英尺）
|
(5.98)
|
(6.29)
|
(5.88)
|
(5.30)
|
(5.86)
|
(5.72)
|
(7.15)
|
|
租赁成本（每SF）
|
(10.69)
|
(11.19)
|
(10.45)
|
(10.17)
|
(11.07)
|
(10.59)
|
(11.86)
|
|
净有效租金（每顺丰）
|
$23.39
|
$23.26
|
$28.20
|
$23.77
|
$22.46
|
$24.56
|
$24.20
|
|
第二代净租金变化
|
23.2%
|
20.1%
|
19.6%
|
28.7%
|
10.4%
|
20.2%
|
20.1%
|
|
以现金为基础的第二代净租金变化
|
9.5%
|
6.1%
|
7.9%
|
9.8%
|
0.8%
|
5.8%
|
5.3%
|
|
同一楼盘信息（3）
|
|||||||
|
租赁百分比（期末）
|
90.1%
|
90.6%
|
90.5%
|
90.8%
|
90.6%
|
90.6%
|
90.8%
|
|
加权平均入住率
|
86.6%
|
87.0%
|
87.3%
|
87.7%
|
87.5%
|
87.3%
|
88.4%
|
|
NOI变化（与上年同期相比）
|
0.0%
|
5.3%
|
6.3%
|
4.1%
|
4.2%
|
5.0%
|
6.6%
|
|
以现金为基础的NOI变化（与上年同期相比）
|
1.0%
|
4.9%
|
3.7%
|
4.6%
|
3.5%
|
4.2%
|
6.6%
|
|
开发管道（4）
|
|||||||
|
项目费用估计数（千）
|
$428,500
|
$428,500
|
$428,500
|
$428,500
|
$428,500
|
$428,500
|
$437,950
|
|
预计项目成本/未折旧资产总额
|
4.8%
|
4.8%
|
4.7%
|
4.7%
|
4.6%
|
4.6%
|
4.6%
|
|
续下一页
|
|||||||
|
关键绩效指标（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
10
|
2024年第一季度补充信息
|
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
市值
|
|||||||
|
每股普通股价格
|
$25.29
|
$21.38
|
$22.80
|
$20.37
|
$24.35
|
$24.35
|
$24.04
|
|
普通股/未偿还单位（千）
|
151,482
|
151,718
|
151,774
|
151,774
|
151,824
|
151,824
|
152,096
|
|
股票市值（千）
|
$3,830,980
|
$3,243,731
|
$3,460,447
|
$3,091,636
|
$3,696,914
|
$3,696,914
|
$3,656,388
|
|
债务（千）
|
2,424,004
|
2,544,956
|
2,548,073
|
2,559,871
|
2,608,675
|
2,608,675
|
2,723,978
|
|
总市值（千）
|
$6,254,984
|
$5,788,687
|
$6,008,520
|
$5,651,507
|
$6,305,589
|
$6,305,589
|
$6,380,366
|
|
信贷比率
|
|||||||
|
净债务/总市值
|
38.6%
|
43.7%
|
42.1%
|
45.0%
|
41.2%
|
41.2%
|
42.5%
|
|
净债务/未折旧资产总额
|
27.2%
|
28.1%
|
27.8%
|
27.8%
|
28.0%
|
28.0%
|
28.8%
|
|
净债务/年化EBITDA再
|
4.93
|
5.13
|
4.89
|
5.02
|
5.14
|
5.14
|
5.25
|
|
固定费用覆盖率（EBITDA再)
|
5.21
|
4.48
|
4.53
|
4.28
|
4.20
|
4.37
|
4.09
|
|
股息信息
|
|||||||
|
每股普通股息
|
$1.28
|
$0.32
|
$0.32
|
$0.32
|
$0.32
|
$1.28
|
$0.32
|
|
运营资金（FFO）派息率
|
47.4%
|
49.5%
|
47.3%
|
49.2%
|
49.2%
|
48.8%
|
48.9%
|
|
可供分配资金（FAD）派息率
|
70.6%
|
65.3%
|
71.8%
|
70.1%
|
82.5%
|
71.9%
|
82.1%
|
|
运营比率
|
|||||||
|
年化一般和行政费用/
未折旧资产总额
|
0.30%
|
0.37%
|
0.35%
|
0.36%
|
0.32%
|
0.32%
|
0.39%
|
|
附加信息
|
|||||||
|
就地毛租金（每SF）（5）
|
$44.87
|
$46.02
|
$46.43
|
$46.64
|
$46.95
|
$46.95
|
$46.82
|
|
直线租赁收入（千）
|
$28,953
|
$8,431
|
$3,703
|
$7,508
|
$5,858
|
$25,500
|
$8,604
|
|
高于和低于市场租金摊销，净
（单位：千）
|
$6,444
|
$1,559
|
$2,525
|
$1,371
|
$1,421
|
$6,876
|
$1,460
|
|
第二代资本支出
（单位：千）
|
$99,501
|
$15,467
|
$29,317
|
$20,224
|
$31,900
|
$96,908
|
$30,212
|
|
(1)
|
有关非GAAP财务指标，请参见第33至38页的计算和调节。
|
|
(2)
|
有关更多详细信息和解释，请参见第21页的办公室租赁活动。
|
|
(3)
|
相同的房产信息是从m原始报告期间存在的同一办公物业池。见第20页的相同物业表现和非公认会计原则
财务措施-从第33页开始的计算和和解，以获取更多信息。
|
|
(4)
|
公司分摊的预计项目成本。有关更多详细信息，请参见第27页的开发管道。
|
|
(5)
|
原地毛租金等于包括租户分摊的估计运营费用（如适用）在内的年化现金租金除以占用的平方英尺。
|
|
关键绩效指标（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
11
|
2024年第一季度补充信息
|
可出租总平方英尺股票市值 净债务/年化EBITDA再
同一物业NOI变动 第二代净租金变化 年化一般&行政
现金-基础（1） 现金-基础（1） 费用/未折旧资产总额
（1）仅限办公物业。
注：有关计算、定义以及与GAAP财务指标的对账，请参见此处包含的其他信息。
|
关键绩效指标
|
||
|
卡津斯不动产
|
12
|
2024年第一季度补充信息
|
|
（金额以千为单位，每股金额除外）
|
|||||||
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
净收入
|
$167,445
|
$22,356
|
$23,077
|
$19,491
|
$18,892
|
$83,816
|
$13,451
|
|
手续费及其他收入
|
(11,243)
|
(2,788)
|
(6,936)
|
(690)
|
(756)
|
(11,170)
|
(893)
|
|
一般和行政费用
|
28,319
|
8,438
|
8,021
|
8,336
|
7,536
|
32,331
|
9,214
|
|
利息费用
|
72,537
|
25,030
|
25,972
|
27,008
|
27,453
|
105,463
|
28,908
|
|
折旧及摊销
|
295,587
|
75,770
|
80,269
|
79,492
|
79,366
|
314,897
|
86,230
|
|
已报销及其他费用
|
4,158
|
592
|
635
|
772
|
737
|
2,736
|
812
|
|
来自未合并合资企业的收入
|
(7,700)
|
(673)
|
(753)
|
(582)
|
(291)
|
(2,299)
|
(348)
|
|
来自未合并合资企业的NOI
|
9,524
|
1,409
|
1,559
|
1,564
|
1,292
|
5,824
|
1,352
|
|
交易损失（收益）
|
(56,427)
|
2
|
—
|
(507)
|
1
|
(504)
|
(101)
|
|
NOI（1）
|
$502,200
|
$130,136
|
$131,844
|
$134,884
|
$134,230
|
$531,094
|
$138,625
|
|
手续费及其他收入（一）
|
11,459
|
2,825
|
6,974
|
725
|
786
|
11,310
|
908
|
|
一般和行政费用
|
(28,319)
|
(8,438)
|
(8,021)
|
(8,336)
|
(7,536)
|
(32,331)
|
(9,214)
|
|
利息支出（1）
|
(75,140)
|
(25,310)
|
(26,334)
|
(27,516)
|
(27,979)
|
(107,139)
|
(29,436)
|
|
报销及其他费用（1）
|
(4,057)
|
(605)
|
(642)
|
(795)
|
(752)
|
(2,794)
|
(843)
|
|
未折旧投资物业销售收益（亏损）
|
4,478
|
—
|
—
|
507
|
(1)
|
506
|
—
|
|
非房地产资产折旧摊销
|
(558)
|
(108)
|
(111)
|
(113)
|
(116)
|
(448)
|
(115)
|
|
合作伙伴在合并合资企业中的FFO份额
|
(1,304)
|
(406)
|
(759)
|
(384)
|
(360)
|
(1,909)
|
(429)
|
|
FFO（1）
|
$408,759
|
$98,094
|
$102,951
|
$98,972
|
$98,272
|
$398,289
|
$99,496
|
|
加权平均股份-摊薄
|
150,419
|
151,880
|
152,126
|
152,048
|
152,105
|
152,040
|
152,385
|
|
每股FFO（1）
|
$2.72
|
$0.65
|
$0.68
|
$0.65
|
$0.65
|
$2.62
|
$0.65
|
（1）上述金额包括我们从相应类别的未合并合资企业获得的金额份额。公司不控制这些未合并的联合
风险投资，但认为包括这些金额对投资者和分析师来说是有意义的。
|
来自运营的资金-摘要
|
||
|
卡津斯不动产
|
13
|
2024年第一季度补充信息
|
|
（金额以千为单位，每股金额除外）
|
|||||||
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
NOI
|
|||||||
|
综合物业
|
|||||||
|
领域（2）
|
$68,704
|
$18,144
|
$18,466
|
$18,303
|
$18,440
|
$73,353
|
$18,355
|
|
总站（2）
|
32,908
|
8,097
|
8,442
|
8,596
|
8,669
|
33,804
|
8,087
|
|
春季& 8日（2）
|
29,419
|
7,361
|
7,372
|
7,270
|
7,352
|
29,355
|
7,363
|
|
企业中心（2）
|
28,594
|
7,467
|
7,600
|
7,548
|
7,585
|
30,200
|
7,321
|
|
300科罗拉多州
|
13,120
|
3,772
|
4,608
|
5,166
|
5,428
|
18,974
|
5,756
|
|
BriarLake广场（2）
|
14,746
|
3,545
|
3,588
|
3,648
|
3,896
|
14,677
|
5,579
|
|
巴克海特广场（2）
|
16,980
|
4,766
|
5,312
|
5,436
|
5,453
|
20,967
|
5,321
|
|
圣哈辛托中心
|
16,003
|
3,940
|
4,093
|
3,748
|
4,456
|
16,237
|
5,076
|
|
725庞塞
|
18,543
|
4,777
|
4,753
|
4,828
|
5,040
|
19,398
|
5,032
|
|
北方公园（2）
|
22,699
|
5,136
|
4,901
|
5,141
|
5,391
|
20,569
|
4,980
|
|
五三银行中心
|
17,675
|
4,732
|
4,726
|
4,840
|
4,661
|
18,959
|
4,759
|
|
海登费里（2）
|
24,304
|
5,934
|
4,323
|
6,106
|
4,456
|
20,819
|
4,600
|
|
阿瓦隆（2）
|
15,927
|
4,243
|
4,145
|
4,326
|
4,168
|
16,882
|
4,425
|
|
科罗拉多塔
|
12,452
|
3,282
|
3,740
|
4,152
|
4,236
|
15,410
|
4,234
|
|
一十一大会
|
17,398
|
4,246
|
4,542
|
4,850
|
4,045
|
17,683
|
4,190
|
|
3344桃树
|
15,691
|
3,992
|
4,107
|
4,112
|
3,847
|
16,058
|
4,023
|
|
露台（2）
|
13,413
|
3,698
|
3,903
|
4,036
|
3,879
|
15,516
|
3,939
|
|
100磨
|
7,298
|
3,603
|
3,575
|
3,352
|
3,196
|
13,726
|
3,842
|
|
长廊大厦
|
12,170
|
3,377
|
3,483
|
3,568
|
3,266
|
13,694
|
3,432
|
|
The RailYard
|
12,900
|
3,332
|
3,308
|
3,296
|
3,233
|
13,169
|
3,081
|
|
高地联盟（2）
|
8,312
|
2,338
|
2,525
|
2,669
|
2,539
|
10,071
|
2,621
|
|
550南
|
10,694
|
2,698
|
2,730
|
2,811
|
2,757
|
10,996
|
2,527
|
|
Legacy Union One
|
9,421
|
2,364
|
2,366
|
2,348
|
2,363
|
9,441
|
2,380
|
|
域点（2）
|
7,085
|
2,025
|
2,260
|
2,186
|
2,166
|
8,637
|
2,183
|
|
中环长廊（3）
|
224
|
716
|
775
|
1,084
|
1,234
|
3,809
|
1,570
|
|
111西里约
|
5,669
|
1,417
|
1,395
|
1,408
|
1,387
|
5,607
|
1,411
|
|
3350桃树
|
5,520
|
1,477
|
1,447
|
855
|
735
|
4,514
|
1,363
|
|
坦佩网关
|
4,273
|
819
|
957
|
1,084
|
1,166
|
4,026
|
1,259
|
|
子午线马克广场
|
4,961
|
1,286
|
1,215
|
1,237
|
1,058
|
4,796
|
1,215
|
|
尖点
|
4,852
|
1,056
|
695
|
381
|
1,137
|
3,269
|
1,168
|
|
3348桃树
|
4,772
|
1,050
|
1,160
|
1,119
|
1,277
|
4,606
|
1,163
|
|
研究园区V
|
4,468
|
1,166
|
918
|
934
|
1,091
|
4,109
|
1,087
|
|
雪利巷5950号
|
3,469
|
861
|
852
|
886
|
1,034
|
3,633
|
1,078
|
|
港景广场
|
3,429
|
849
|
841
|
848
|
856
|
3,394
|
835
|
|
其他（4）
|
4,583
|
1,161
|
1,162
|
1,148
|
1,441
|
4,912
|
2,018
|
|
小计-合并
|
492,676
|
128,727
|
130,285
|
133,320
|
132,938
|
525,270
|
137,273
|
|
续下一页
|
|||||||
|
来自运营的资金-详情（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
14
|
2024年第一季度补充信息
|
|
（金额以千为单位，每股金额除外）
|
|||||||
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
未合并物业（5）
|
|||||||
|
埃默里医院的医疗办公室
|
4,531
|
1,054
|
1,203
|
1,161
|
1,170
|
4,588
|
1,116
|
|
120西三一（2）
|
1,302
|
326
|
338
|
389
|
194
|
1,247
|
319
|
|
其他（6）
|
3,691
|
29
|
18
|
14
|
(72)
|
(11)
|
(83)
|
|
小计-未合并
|
9,524
|
1,409
|
1,559
|
1,564
|
1,292
|
5,824
|
1,352
|
|
总净营业收入（1）
|
502,200
|
130,136
|
131,844
|
134,884
|
134,230
|
531,094
|
138,625
|
|
手续费及其他收入
|
|||||||
|
管理费（7）
|
2,941
|
374
|
352
|
318
|
329
|
1,373
|
379
|
|
终止费
|
2,464
|
136
|
6,570
|
271
|
366
|
7,343
|
471
|
|
开发费用
|
3,178
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
利息及其他收入
|
2,660
|
2,278
|
14
|
101
|
61
|
2,454
|
44
|
|
利息及其他收入-未合并（5）
|
216
|
37
|
38
|
35
|
30
|
140
|
14
|
|
手续费及其他收入合计
|
11,459
|
2,825
|
6,974
|
725
|
786
|
11,310
|
908
|
|
一般和行政费用
|
(28,319)
|
(8,438)
|
(8,021)
|
(8,336)
|
(7,536)
|
(32,331)
|
(9,214)
|
|
利息费用
|
|||||||
|
合并利息费用
|
|||||||
|
定期贷款，无抵押（4亿美元）
|
(4,936)
|
(5,856)
|
(6,158)
|
(6,306)
|
(6,359)
|
(24,679)
|
(6,050)
|
|
信贷便利，无担保
|
(9,759)
|
(3,054)
|
(3,583)
|
(3,589)
|
(3,929)
|
(14,155)
|
(5,449)
|
|
定期贷款，无抵押（3.5亿美元）
|
(11,609)
|
(4,902)
|
(4,944)
|
(5,009)
|
(5,010)
|
(19,865)
|
(4,892)
|
|
总站（2）
|
(5,644)
|
(3,513)
|
(3,514)
|
(3,514)
|
(3,514)
|
(14,055)
|
(3,514)
|
|
优先票据，无担保（2.75亿美元）
|
(10,975)
|
(2,744)
|
(2,744)
|
(2,743)
|
(2,744)
|
(10,975)
|
(2,744)
|
|
优先票据，无担保（2.5亿美元）
|
(9,958)
|
(2,490)
|
(2,489)
|
(2,490)
|
(2,489)
|
(9,958)
|
(2,490)
|
|
优先票据，无担保（2.5亿美元）
|
(9,764)
|
(2,441)
|
(2,441)
|
(2,441)
|
(2,441)
|
(9,764)
|
(2,441)
|
|
优先票据，无担保（1.25亿美元）
|
(4,789)
|
(1,197)
|
(1,197)
|
(1,198)
|
(1,197)
|
(4,789)
|
(1,197)
|
|
五三银行中心
|
(4,508)
|
(1,108)
|
(1,101)
|
(1,094)
|
(1,085)
|
(4,388)
|
(1,078)
|
|
优先票据，无担保（1亿美元）
|
(4,145)
|
(1,036)
|
(1,036)
|
(1,037)
|
(1,036)
|
(4,145)
|
(1,036)
|
|
科罗拉多塔
|
(3,917)
|
(965)
|
(960)
|
(953)
|
(948)
|
(3,826)
|
(942)
|
|
域10
|
(3,141)
|
(774)
|
(770)
|
(765)
|
(760)
|
(3,069)
|
(756)
|
|
其他（8）
|
(4,792)
|
(41)
|
(40)
|
(41)
|
(40)
|
(162)
|
(25)
|
|
大写（9）
|
15,400
|
5,091
|
5,005
|
4,172
|
4,099
|
18,367
|
3,706
|
|
小计-合并利息费用
|
(72,537)
|
(25,030)
|
(25,972)
|
(27,008)
|
(27,453)
|
(105,463)
|
(28,908)
|
|
未合并利息费用（5）
|
|||||||
|
埃默里医院的医疗办公室
|
(1,147)
|
(280)
|
(362)
|
(508)
|
(509)
|
(1,659)
|
(508)
|
|
其他（8）
|
(1,456)
|
—
|
—
|
—
|
(17)
|
(17)
|
(20)
|
|
小计-未合并利息费用
|
(2,603)
|
(280)
|
(362)
|
(508)
|
(526)
|
(1,676)
|
(528)
|
|
总利息费用
|
(75,140)
|
(25,310)
|
(26,334)
|
(27,516)
|
(27,979)
|
(107,139)
|
(29,436)
|
|
续下一页
|
|||||||
|
来自运营的资金-详情（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
15
|
2024年第一季度补充信息
|
|
（金额以千为单位，每股金额除外）
|
|||||||
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
已报销及其他费用
|
|||||||
|
报销费用（7）
|
(2,024)
|
(207)
|
(159)
|
(149)
|
(93)
|
(608)
|
(140)
|
|
物业税和其他土地持有成本（5）
|
(1,065)
|
(323)
|
(276)
|
(318)
|
(473)
|
(1,390)
|
(389)
|
|
遣散费
|
(170)
|
(72)
|
(90)
|
(63)
|
(167)
|
(392)
|
2
|
|
债务清偿收益
|
169
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
前期开发&其他成本（5）
|
(967)
|
(3)
|
(117)
|
(265)
|
(19)
|
(404)
|
(316)
|
|
报销和其他费用共计
|
(4,057)
|
(605)
|
(642)
|
(795)
|
(752)
|
(2,794)
|
(843)
|
|
未折旧投资物业销售收益（亏损）
|
|||||||
|
合并
|
—
|
—
|
—
|
507
|
(1)
|
506
|
—
|
|
未合并（5）
|
4,478
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
出售未折旧投资物业收益（亏损）总额
|
4,478
|
—
|
—
|
507
|
(1)
|
506
|
—
|
|
非房地产资产折旧摊销
|
(558)
|
(108)
|
(111)
|
(113)
|
(116)
|
(448)
|
(115)
|
|
合作伙伴在合并合资企业中的FFO份额
|
(1,304)
|
(406)
|
(759)
|
(384)
|
(360)
|
(1,909)
|
(429)
|
|
FFO
|
$408,759
|
$98,094
|
$102,951
|
$98,972
|
$98,272
|
$398,289
|
$99,496
|
|
加权平均股份-摊薄
|
150,419
|
151,880
|
152,126
|
152,048
|
152,105
|
152,040
|
152,385
|
|
每股FFO
|
$2.72
|
$0.65
|
$0.68
|
$0.65
|
$0.65
|
$2.62
|
$0.65
|
|
注意：
|
由于四舍五入，金额可能与此处包含的其他附表略有不同。
|
||||||||||||||||
|
（1）请参阅从第33页开始的非GAAP财务措施-计算和调节。
|
|||||||||||||||||
|
（2）包含为报告目的而组合在一起的多个建筑物。
|
|||||||||||||||||
|
（3）Promenade Central的一项重建计划于2022年第四季度达到实质性完成，但尚未稳定下来。
|
|||||||||||||||||
|
（4）主要代表学院街车库及处于发展末期、尚未稳定的物业。还包括之前出售的房产2024年3月31日.
|
|||||||||||||||||
|
（5）上述调节中包含的未合并金额是指记录在未合并合营企业中的金额乘以公司的所有权权益。本公司不控制该
未合并的合资企业的运营情况，但认为将这些金额包括在所示类别中对投资者和分析师而言是有意义的。
|
|||||||||||||||||
|
（6）主要代表之前出售的未合并投资2024年3月31日，见第26页。还包括来自尚未稳定的未合并投资的NOI。
|
|||||||||||||||||
|
（7）报销费用包括公司为我们未合并的合营企业提供管理服务而产生的费用。未合并的合营公司偿还这些费用为
计入管理费。
|
|||||||||||||||||
|
（8）主要代表已偿还的合并贷款的利息和我们在之前出售的未合并投资的贷款的利息份额2024年3月31日.还包括来自未合并的利息支出
投资尚未稳定。
|
|||||||||||||||||
|
（9）与已资本化至合并开发及再开发项目以及未合并开发项目权益的合并债务相关的合并利息支出金额。
|
|||||||||||||||||
|
来自运营的资金-详情（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
16
|
2024年第一季度补充信息
|
|
Office Properties（1）
|
可出租
广场
脚
|
金融
声明
演示文稿
|
公司的
所有权
利息
|
期末租赁
|
加权平均
入住率（2）
|
占总数的百分比
NOI/1Q24
|
财产水平债务
（千美元）（3）
|
|||||||||||
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
|||||||||||||||
|
总站（4）
|
1,226,000
|
合并
|
100%
|
84.7%
|
86.3%
|
82.0%
|
83.8%
|
5.9%
|
$220,697
|
|||||||||
|
春季& 8日（4）
|
765,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
5.4%
|
—
|
|||||||||
|
巴克海特广场（4）
|
678,000
|
合并
|
100%
|
96.3%
|
95.2%
|
86.9%
|
89.6%
|
3.9%
|
—
|
|||||||||
|
725庞塞
|
372,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
3.7%
|
—
|
|||||||||
|
北方公园（4）
|
1,539,000
|
合并
|
100%
|
74.2%
|
74.0%
|
72.8%
|
73.4%
|
3.6%
|
—
|
|||||||||
|
阿瓦隆
|
480,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
97.4%
|
3.2%
|
—
|
|||||||||
|
3344桃树
|
484,000
|
合并
|
100%
|
95.1%
|
95.1%
|
95.1%
|
96.3%
|
2.9%
|
—
|
|||||||||
|
长廊大厦
|
777,000
|
合并
|
100%
|
88.6%
|
82.9%
|
67.0%
|
63.2%
|
2.5%
|
—
|
|||||||||
|
中环长廊（5）（6）
|
367,000
|
合并
|
100%
|
76.0%
|
71.3%
|
67.5%
|
55.9%
|
1.1%
|
—
|
|||||||||
|
3350桃树
|
413,000
|
合并
|
100%
|
74.2%
|
60.3%
|
60.3%
|
57.0%
|
1.0%
|
—
|
|||||||||
|
子午线马克广场
|
160,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
0.9%
|
—
|
|||||||||
|
3348桃树
|
258,000
|
合并
|
100%
|
76.9%
|
76.9%
|
76.9%
|
80.5%
|
0.8%
|
—
|
|||||||||
|
埃默里医院的医疗办公室
|
358,000
|
未合并
|
50%
|
99.5%
|
99.5%
|
99.5%
|
99.5%
|
0.8%
|
41,168
|
|||||||||
|
120西三一办事处
|
43,000
|
未合并
|
20%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
0.1%
|
—
|
|||||||||
|
亚特兰大（6）
|
7,920,000
|
87.9%
|
86.6%
|
83.2%
|
83.3%
|
35.8%
|
261,865
|
|||||||||||
|
领域（4）
|
1,899,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
99.4%
|
99.5%
|
13.4%
|
71,873
|
|||||||||
|
300科罗拉多州
|
378,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
4.2%
|
—
|
|||||||||
|
圣哈辛托中心
|
399,000
|
合并
|
100%
|
95.9%
|
95.9%
|
95.9%
|
86.9%
|
3.7%
|
—
|
|||||||||
|
科罗拉多塔
|
373,000
|
合并
|
100%
|
98.8%
|
98.8%
|
98.3%
|
97.4%
|
3.1%
|
105,943
|
|||||||||
|
一十一大会
|
519,000
|
合并
|
100%
|
79.0%
|
80.5%
|
79.9%
|
79.9%
|
3.0%
|
—
|
|||||||||
|
露台（4）
|
619,000
|
合并
|
100%
|
79.4%
|
79.9%
|
78.7%
|
77.6%
|
2.9%
|
—
|
|||||||||
|
域点（4）
|
240,000
|
合并
|
96.5%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
1.6%
|
—
|
|||||||||
|
研究园区V
|
173,000
|
合并
|
100%
|
93.0%
|
93.0%
|
89.0%
|
89.0%
|
0.8%
|
—
|
|||||||||
|
奥斯汀
|
4,600,000
|
94.3%
|
94.4%
|
93.7%
|
92.8%
|
32.7%
|
177,816
|
|||||||||||
|
企业中心（4）
|
1,227,000
|
合并
|
100%
|
91.5%
|
93.4%
|
91.9%
|
92.3%
|
5.3%
|
—
|
|||||||||
|
高地联盟（4）
|
294,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
1.9%
|
—
|
|||||||||
|
尖点
|
253,000
|
合并
|
100%
|
90.4%
|
90.4%
|
86.5%
|
89.3%
|
0.8%
|
—
|
|||||||||
|
港景广场
|
206,000
|
合并
|
100%
|
88.7%
|
83.7%
|
82.1%
|
79.3%
|
0.6%
|
—
|
|||||||||
|
坦帕
|
1,980,000
|
92.3%
|
93.0%
|
91.2%
|
91.7%
|
8.6%
|
—
|
|||||||||||
|
海登·费里（4）（7）
|
792,000
|
合并
|
100%
|
84.8%
|
90.9%
|
85.1%
|
88.5%
|
3.3%
|
—
|
|||||||||
|
100磨
|
288,000
|
合并
|
90%
|
98.1%
|
98.1%
|
92.3%
|
81.3%
|
2.8%
|
—
|
|||||||||
|
111西里约
|
225,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
1.0%
|
—
|
|||||||||
|
坦佩网关
|
264,000
|
合并
|
100%
|
87.3%
|
75.9%
|
64.7%
|
64.8%
|
0.9%
|
||||||||||
|
凤凰
|
1,569,000
|
92.6%
|
90.9%
|
85.0%
|
84.4%
|
8.0%
|
—
|
|||||||||||
|
五三银行中心
|
692,000
|
合并
|
100%
|
92.6%
|
91.1%
|
91.1%
|
91.1%
|
3.5%
|
125,461
|
|||||||||
|
铁路场
|
329,000
|
合并
|
100%
|
99.4%
|
99.0%
|
99.0%
|
99.2%
|
2.2%
|
—
|
|||||||||
|
550南
|
394,000
|
合并
|
100%
|
76.9%
|
96.7%
|
90.1%
|
96.7%
|
1.8%
|
—
|
|||||||||
|
夏洛特
|
1,415,000
|
89.8%
|
94.5%
|
92.7%
|
94.5%
|
7.5%
|
125,461
|
|||||||||||
|
续下一页
|
||||||||||||||||||
|
投资组合统计
|
||
|
卡津斯不动产
|
17
|
2024年第一季度补充信息
|
|
Office Properties（1）
|
可出租
广场
脚
|
金融
声明
演示文稿
|
公司的
所有权
利息
|
期末租赁
|
加权平均
入住率（2）
|
占总数的百分比
NOI/1Q24
|
财产水平债务
（千美元）（3）
|
|||||||||||
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
24年第一季度
|
23年第四季度
|
|||||||||||||||
|
Legacy Union One
|
319,000
|
合并
|
100%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
100.0%
|
1.7%
|
—
|
|||||||||
|
雪利巷5950号
|
197,000
|
合并
|
100%
|
79.3%
|
79.3%
|
79.3%
|
77.5%
|
0.8%
|
—
|
|||||||||
|
达拉斯
|
516,000
|
92.1%
|
92.1%
|
92.1%
|
91.4%
|
2.5%
|
—
|
|||||||||||
|
BriarLake广场（4）
|
835,000
|
合并
|
100%
|
95.5%
|
96.8%
|
94.4%
|
79.0%
|
4.1%
|
—
|
|||||||||
|
休斯顿
|
835,000
|
95.5%
|
96.8%
|
94.4%
|
79.0%
|
4.1%
|
—
|
|||||||||||
|
总办公室（6）
|
18,835,000
|
90.8%
|
90.9%
|
88.4%
|
87.6%
|
99.2%
|
$565,142
|
|||||||||||
|
其他物业（1）
|
||||||||||||||||||
|
学院街车库-夏洛特（5）
|
不适用
|
合并
|
100%
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
不适用
|
0.7%
|
—
|
|||||||||
|
西三一120号公寓-
亚特兰大（330辆）（5）
|
310,000
|
未合并
|
20%
|
95.9%
|
95.3%
|
95.3%
|
93.6%
|
0.1%
|
—
|
|||||||||
|
其他合计
|
310,000
|
95.9%
|
95.3%
|
95.3%
|
93.6%
|
0.8%
|
$—
|
|||||||||||
|
总计（6）
|
19,145,000
|
90.8%
|
90.9%
|
88.4%
|
87.7%
|
100.0%
|
$565,142
|
|||||||||||
|
(1)
|
代表公司的营运物业，不包括发展管道中的物业、尚未稳定的整栋重建项目及之前出售的物业2024年3月31日.
|
|
(2)
|
物业可供占用期间内物业的加权平均经济占用。
|
|
(3)
|
公司在物业特定抵押债务中的份额，扣除未摊销贷款成本，截至2024年3月31日.
|
|
(4)
|
包含两个或多个为报告目的而组合在一起的建筑物。
|
|
(5)
|
不包括在同一物业截至2024年3月31日.
|
|
(6)
|
Promenade Central的一项重建计划于2022年第四季度基本完成。这座建筑将被排除在亚特兰大、Total Office和Total Portfolio计算之外，直到稳定。
|
|
(7)
|
这组楼宇中的Hayden Ferry 1已被排除在同一物业、期末租赁、加权平均入住率之外，因该楼宇开始全面重建而生效
2023年10月1日。
|
|
投资组合统计
|
||
|
卡津斯不动产
|
18
|
2024年第一季度补充信息
|
按市场划分的投资组合NOI
2024年第一季度
（1）公司通过合资公司拥有位于纳什维尔的混合用途开发项目Neuhoff的50%股权。它已开始初步运作，但尚未稳定下来。见第27和32页
更多细节。
|
投资组合统计
|
||
|
卡津斯不动产
|
19
|
2024年第一季度补充信息
|
夏洛特
8.2%
纳什维尔（1）
达拉斯
2.5%
亚特兰大
35.9%
坦帕
8.6%
休斯顿
4.1%
奥斯汀
32.7%
凤凰
8.0%
|
（千美元）
|
|||||||
|
截至3月31日的三个月，
|
|||||||
|
2024
|
2023
|
$变化
|
%变化
|
||||
|
租赁物业收入（2）
|
$204,450
|
$196,929
|
$7,521
|
3.8%
|
|||
|
出租物业运营费用（2）
|
69,589
|
70,406
|
(817)
|
(1.2)%
|
|||
|
同物业净营业收入
|
$134,861
|
$126,523
|
$8,338
|
6.6%
|
|||
|
以现金为基础的租赁物业收入（3）
|
$190,781
|
$184,066
|
$6,715
|
3.6%
|
|||
|
以现金为基础的租赁物业运营费用（4）
|
69,381
|
70,183
|
(802)
|
(1.1)%
|
|||
|
现金基同物业净营业收入
|
$121,400
|
$113,883
|
$7,517
|
6.6%
|
|||
|
期末租赁
|
90.8%
|
90.6%
|
|||||
|
加权平均入住率
|
88.4%
|
87.0%
|
|||||
|
(1)
|
相同物业包括在呈列的所有可比报告期间全部稳定下来并由公司拥有的办公物业。
请参阅第17和18页的投资组合统计，以获取说明哪些属性不包含在同一属性中的脚注。见非GAAP财务指标-
从第33页开始的计算和和解。
|
||
|
(2)
|
租赁物业收入和运营费用包括公司业绩及其在未合并合营企业中的份额，不包括终止费
收入。未合并合营公司的净营业收入计算为出租物业收入减去终止费收入和出租物业
合资公司的费用，乘以公司的所有权权益。公司未控制未并表联合的经营
风险投资，但认为将这些金额包括在合并净营业收入中对投资者和分析师来说是有意义的。
|
||
|
(3)
|
以现金为基础的租赁物业收入包括公司的收入及其在未合并的合资企业中的份额。它代表出租物业收入，
不含终止费收入、直线租金、其他递延收益摊销、租赁诱导摊销、收购摊销
高于和低于市场租金。
|
||
|
(4)
|
以现金为基础的租赁物业运营费用包括公司的费用和其在未合并的合资企业中的份额。它代表出租物业
营业费用，不含直线地租费用及高于和低于市场地租费用摊销。
|
||
|
同一物业表现（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
20
|
2024年第一季度补充信息
|
|
截至2024年3月31日止三个月
|
||||||||
|
新的
|
续展
|
扩张
|
合计
|
|||||
|
总租赁平方英尺（1）
|
462,076
|
|||||||
|
减去除外责任（2）
|
(58,422)
|
|||||||
|
净租赁平方英尺
|
187,938
|
117,165
|
98,551
|
403,654
|
||||
|
交易数量
|
17
|
12
|
8
|
37
|
||||
|
租期年（3）
|
8.0
|
4.6
|
8.5
|
7.1
|
||||
|
净有效租金计算（每平方英尺
每年）（3）
|
||||||||
|
净年化租金（4）
|
$39.35
|
$32.73
|
$33.74
|
$36.06
|
||||
|
净免费租金
|
(2.44)
|
(1.53)
|
(2.12)
|
(2.10)
|
||||
|
租赁佣金
|
(3.08)
|
(1.74)
|
(2.72)
|
(2.61)
|
||||
|
租户改善
|
(8.01)
|
(4.27)
|
(8.95)
|
(7.15)
|
||||
|
租赁费用共计
|
(13.53)
|
(7.54)
|
(13.79)
|
(11.86)
|
||||
|
净有效租金
|
$25.82
|
$25.19
|
$19.95
|
$24.20
|
||||
|
第二代租赁面积（5）
|
213,676
|
|||||||
|
直线法第二代每平方呎净租增加（6）
|
20.1%
|
|||||||
|
现金制第二代每平方英尺净租金增加（7）
|
5.3%
|
|||||||
|
(1)
|
包括租赁的总平方英尺，未经调整的所有权份额，不包括公寓租赁。
|
|
(2)
|
调整了大约一年或更短的租约，以及零售、便利设施、存储和公司间空间的租约。
|
|
(3)
|
净租赁平方英尺加权平均数。不包括百分比租金租赁。
|
|
(4)
|
租赁期限内每平方英尺的直线净租金（从总租赁中扣除的运营费用报销），之前任何
扣除租赁费用。
|
|
(5)
|
不包括为购置时空置的空间执行的租约、开发物业的新租约、百分比租金租约以及
空置一年或一年以上的空间的租约。
|
|
(6)
|
第二代直线法净年化租金加权平均法增加。
|
|
(7)
|
与前期租户支付的期末现金净租金相比，前期租户支付的期末现金净租金增加
期限（任何免费租期后）由当前租户按加权平均基准支付。对于提前续约，最终支付的现金净租金根据
原始租约与根据续约条款支付的第一笔现金净租金进行比较。净现金租金是扣除经营的任何恢复
费用，但在扣除租赁费用之前。
|
|
办公室租赁活动
|
||
|
卡津斯不动产
|
21
|
2024年第一季度补充信息
|
按年份划分的租约到期情况（1）
|
到期年份
|
方英尺
到期
|
租赁的%
空间
|
年度
合同租金
（千美元）（2）
|
年度%
订约
租金
|
年度
订约
租金/平方米。英尺。
|
|||||
|
2024
|
637,715
|
3.8%
|
$27,082
|
3.1%
|
$42.47
|
|||||
|
2025
|
1,657,835
|
10.0%
|
73,933
|
8.5%
|
44.60
|
|||||
|
2026
|
1,276,695
|
7.7%
|
59,434
|
6.8%
|
46.55
|
|||||
|
2027
|
1,587,488
|
9.6%
|
73,419
|
8.5%
|
46.25
|
|||||
|
2028
|
1,606,384
|
9.7%
|
81,046
|
9.3%
|
50.45
|
|||||
|
2029
|
1,734,499
|
10.4%
|
89,855
|
10.4%
|
51.80
|
|||||
|
2030
|
1,324,058
|
8.0%
|
67,349
|
7.8%
|
50.87
|
|||||
|
2031
|
1,545,507
|
9.3%
|
92,157
|
10.6%
|
59.63
|
|||||
|
2032
|
1,860,529
|
11.2%
|
107,711
|
12.4%
|
57.89
|
|||||
|
2033 &此后
|
3,396,248
|
20.3%
|
195,903
|
22.6%
|
57.68
|
|||||
|
合计
|
16,626,958
|
100.0%
|
$867,889
|
100.0%
|
$52.20
|
|
（1）公司在租赁到期后的份额2024年3月31日.新租约到期的建筑面积
在运营物业执行的根据新租约的到期日来反映。
|
|||
|
（二）年度合同租金为到期当年的预计租金。它包括最低基本租金和一
估计租户在各自租约中定义的运营费用中的份额（如适用）。
|
|||
|
办公室租赁到期
|
||
|
卡津斯不动产
|
22
|
2024年第一季度补充信息
|
|
租户（1）
|
数
的
物业
被占
|
数
的
市场
被占
|
公司的
份额
广场
画面
|
公司的
份额
年化
租金
（千美元）
(2)
|
百分比
公司的
份额
年化
租金
|
加权
平均
剩余
租赁期限
（年）
|
|||||||
|
1
|
亚马逊
|
5
|
3
|
1,296,397
|
$68,417
|
9.1%
|
5.9
|
||||||
|
2
|
NCR voyix
|
2
|
2
|
815,634
|
41,056
|
5.5%
|
9.2
|
||||||
|
3
|
先锋自然资源资源
|
2
|
1
|
359,660
|
25,176
|
3.3%
|
7.4
|
||||||
|
4
|
元平台
|
1
|
1
|
319,863
|
18,457
|
2.5%
|
7.3
|
||||||
|
5
|
Expedia
|
1
|
1
|
315,882
|
16,889
|
2.2%
|
7.0
|
||||||
|
6
|
阿帕奇
|
1
|
1
|
357,984
|
14,590
|
1.9%
|
14.5
|
||||||
|
7
|
美国银行
|
2
|
2
|
347,139
|
12,642
|
1.7%
|
1.7
|
||||||
|
8
|
Ovintiv美国
|
1
|
1
|
318,582
|
8,313
|
1.1%
|
3.2
|
||||||
|
9
|
WeWork
|
4
|
2
|
169,050
|
8,144
|
1.1%
|
9.5
|
||||||
|
10
|
富国银行
|
5
|
3
|
198,507
|
7,866
|
1.0%
|
4.8
|
||||||
|
11
|
ADP
|
1
|
1
|
225,000
|
7,726
|
1.0%
|
4.0
|
||||||
|
12
|
雷格斯股权业务中心
|
5
|
4
|
145,119
|
7,371
|
1.0%
|
4.7
|
||||||
|
13
|
Westrock共享服务
|
1
|
1
|
205,185
|
7,352
|
1.0%
|
6.1
|
||||||
|
14
|
贝莱德
|
1
|
1
|
131,656
|
7,166
|
1.0%
|
12.2
|
||||||
|
15
|
安进
|
1
|
1
|
163,169
|
6,679
|
0.9%
|
4.6
|
||||||
|
16
|
Workwise技术
|
1
|
1
|
93,210
|
6,615
|
0.9%
|
4.3
|
||||||
|
17
|
麦肯锡公司
|
2
|
2
|
130,513
|
6,426
|
0.9%
|
8.6
|
||||||
|
18
|
三星工程美国公司
|
1
|
1
|
133,860
|
6,367
|
0.8%
|
2.7
|
||||||
|
19
|
时代华纳有线
|
2
|
1
|
119,018
|
5,846
|
0.8%
|
1.8
|
||||||
|
20
|
好事达保险
|
1
|
1
|
148,262
|
5,798
|
0.8%
|
5.8
|
||||||
|
合计
|
5,993,690
|
$288,896
|
38.5%
|
6.7
|
|||||||||
|
(1)
|
在某些情况下，实际租户可能是所示实体的关联公司。
|
||||||||||||
|
(2)
|
年化租金指包括租户分摊的估计营运开支（如适用）在内的年化现金租金，由
租户截至2024年3月31日.如果租户处于免租期截至2024年3月31日，年化租金代表年化
承租人将在第一个月支付的合同租金它被要求支付全部现金租金。
|
||||||||||||
|
注意：
|
这份时间表包括已开始的租约。已签署但未开始的租约不包括在内。
|
||||||||||||
|
排名前20的办公室租户
|
||
|
卡津斯不动产
|
23
|
2024年第一季度补充信息
|
（1）年化租金指截至
2024年3月31日.如果租户处于免租期截至2024年3月31日，年化租金代表租户将支付的年化合同租金
租客第一个月须付全租。
注：管理层在可用时使用SIC代码，连同判断，确定租户行业分类。这份时间表包括有
开始了。已签署但未开始的租约不包括在内。
|
租户行业多元化
|
||
|
卡津斯不动产
|
24
|
2024年第一季度补充信息
|
已完成经营性物业收购
|
物业
|
类型
|
市场
|
公司所有权
利息
|
时机
|
方英尺
|
毛购
价格
（千美元）（1）
|
||||||
|
2022
|
||||||||||||
|
阿瓦隆（2）
|
办公室
|
亚特兰大
|
100%
|
2Q
|
480,000
|
$43,400
|
||||||
|
2021
|
||||||||||||
|
725庞塞
|
办公室
|
亚特兰大
|
100%
|
第三季度
|
372,000
|
300,200
|
||||||
|
高地联盟
|
办公室
|
坦帕
|
100%
|
第四季度
|
294,000
|
144,800
|
||||||
|
2020
|
||||||||||||
|
The RailYard
|
办公室
|
夏洛特
|
100%
|
第四季度
|
329,000
|
201,300
|
||||||
|
2019
|
||||||||||||
|
中环长廊
|
办公室
|
亚特兰大
|
100%
|
1Q
|
370,000
|
82,000
|
||||||
|
Tier Reit, Inc.
|
办公室
|
各种
|
各种
|
2Q
|
5,799,000
|
(3)
|
||||||
|
总站（4）
|
办公室
|
亚特兰大
|
100%
|
第四季度
|
1,226,000
|
246,000
|
||||||
|
8,870,000
|
$1,017,700
|
已完成的物业发展
|
项目
|
类型
|
市场
|
公司所有权
利息
|
计时（5）
|
方英尺
|
项目总成本
（千美元）（1）
|
||||||
|
2022
|
||||||||||||
|
300科罗拉多州
|
办公室
|
奥斯汀
|
100%
|
1Q
|
369,000
|
$193,000
|
||||||
|
100磨
|
办公室
|
凤凰
|
90%
|
第四季度
|
288,000
|
156,000
|
||||||
|
2021
|
||||||||||||
|
10000阿瓦隆
|
办公室
|
亚特兰大
|
90%
|
1Q
|
251,000
|
96,000
|
||||||
|
120西三一
|
混合
|
亚特兰大
|
20%
|
2Q
|
353,000
|
89,000
|
||||||
|
域10
|
办公室
|
奥斯汀
|
100%
|
第三季度
|
300,000
|
111,000
|
||||||
|
2020
|
||||||||||||
|
域12
|
办公室
|
奥斯汀
|
100%
|
第四季度
|
320,000
|
117,000
|
||||||
|
2019
|
||||||||||||
|
次元场所
|
办公室
|
夏洛特
|
50%
|
1Q
|
281,000
|
96,000
|
||||||
|
2,162,000
|
$858,000
|
（1）除另有说明外，金额指公司及（如适用）其合营伙伴支付的总购买价格、总项目成本。
（2）以4300万美元的价格购买HICO Avalon LLC和HICO Avalon II LLC 10%的外部权益，该交易对这些物业的估值为3.02亿美元。
（3）在与TIER REIT，Inc.合并中获得的财产。
（4）以2.46亿美元购买了Terminus Office Holdings，LLC 50%的外部权益，此前已削减现有抵押贷款债务。
（5）表示稳定的时机。
续下一页
|
投资活动
|
||
|
卡津斯不动产
|
25
|
2024年第一季度补充信息
|
已完成的经营财产处置
|
物业
|
类型
|
市场
|
公司所有权
利息
|
时机
|
方英尺
|
毛销价
（千美元）
|
|||||||
|
2022
|
|||||||||||||
|
卡罗莱纳广场
|
混合
|
夏洛特
|
50%
|
第三季度
|
468,000
|
$105,000
|
(1)
|
||||||
|
2021
|
|||||||||||||
|
伯内特广场
|
办公室
|
沃思堡
|
100%
|
2Q
|
1,023,000
|
137,500
|
|||||||
|
广场一南
|
办公室
|
夏洛特
|
100%
|
第三季度
|
891,000
|
271,500
|
|||||||
|
次元场所
|
办公室
|
夏洛特
|
50%
|
第三季度
|
281,000
|
60,800
|
(1)
|
||||||
|
816国会
|
办公室
|
奥斯汀
|
100%
|
第四季度
|
435,000
|
174,000
|
|||||||
|
2020
|
|||||||||||||
|
赫斯特塔
|
办公室
|
夏洛特
|
100%
|
1Q
|
966,000
|
455,500
|
|||||||
|
门户村
|
办公室
|
夏洛特
|
50%
|
1Q
|
1,061,000
|
52,200
|
(1)
|
||||||
|
木冠
|
办公室
|
樱桃山
|
100%
|
1Q
|
386,000
|
25,300
|
|||||||
|
5,511,000
|
$1,281,800
|
（1）金额指公司因将其在合营公司的未合并权益出售给其合作伙伴而收到的扣除债务和其他调整后的收益。
|
投资活动
|
||
|
卡津斯不动产
|
26
|
2024年第一季度补充信息
|
|
项目
|
类型
|
市场
|
公司的
所有权
利息
|
建设
开始日期
|
广场
英尺/单位
|
预计项目
成本（1）（2）
（千美元）
|
公司的
份额
估计数
工程造价（2）
（千美元）
|
项目成本
发生到
日期（2）
（千美元）
|
公司股份
项目成本
迄今已发生
(2)
（千美元）
|
百分比
租赁
|
初始
入住率（3）
|
估计数
稳定（4）
|
||||||||||||
|
诺伊霍夫（5）
|
混合
|
纳什维尔
|
50%
|
21年第三季度
|
$581,900
|
$290,950
|
$486,366
|
$243,183
|
||||||||||||||||
|
办公和零售
|
448,000
|
30%
|
23年第四季度
|
25年第4季度
|
||||||||||||||||||||
|
公寓
|
542
|
—%
|
2Q24
|
2Q26
|
||||||||||||||||||||
|
域9
|
办公室
|
奥斯汀
|
100%
|
2Q21
|
338,000
|
147,000
|
147,000
|
128,344
|
128,344
|
98%
|
24年第一季度
|
Q3 25
|
||||||||||||
|
合计
|
$728,900
|
$437,950
|
$614,710
|
$371,527
|
|
(1)
|
这份时间表显示了目前通过大幅完成建设而正在积极开发的项目，以及在稳定之前处于初始租赁上升期的物业。
列入项目概算一栏的金额为项目概算费用，包括直接融资费用。需要进行重大估计才能得出这些成本，并且
最终成本可能与这些估计不同。
|
|
(2)
|
预计和发生的项目成本是建设成本加上项目特定债务的融资成本。Neuhoff拥有针对特定项目的建设贷款（见脚注5）。上述时间表
不包括没有项目特定债务的项目的任何融资成本假设以及GAAP要求的任何其他增量资本化成本。
|
|
(3)
|
初始入住率是指公司根据公认会计原则首次确认或估计将开始确认收入的季度。公司资本化利息、房地产
税，以及办公和零售物业的未占用部分的某些运营费用，这些物业正在进行租户改进的建设，直到（1）日期中较早的日期
项目实现90%经济占用或（2）重大建设活动停止之日起一年。住宅项目建设，公司持续资本化
利息、房地产税、一定的运营费用，直至重大建设活动停止。
|
|
(4)
|
反映各项目经济企稳的预计季度。
|
|
(5)
|
Neuhoff估计的项目成本将由合资伙伴提供的2.692亿美元股权和3.127亿美元的建设贷款共同出资。这些费用
包括与未来阶段相关的约6600万美元的场地和相关基础设施工作。预计项目成本包括2024年第一季度做出的与
更新了初始租赁成本和建设贷款利息成本。
|
|
发展管道（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
27
|
2024年第一季度补充信息
|
|
市场
|
公司的
所有权
利息
|
财务报表
演示文稿
|
合计
可开发土地
（英亩）
|
土地成本基础
（千美元）
|
||||||
|
3354/3356桃树
|
亚特兰大
|
95%
|
合并
|
3.2
|
||||||
|
715庞塞
|
亚特兰大
|
50%
|
未合并
|
1.0
|
||||||
|
887西桃树
|
亚特兰大
|
100%
|
合并
|
1.6
|
||||||
|
域点3
|
奥斯汀
|
90%
|
合并
|
1.7
|
||||||
|
域中央
|
奥斯汀
|
100%
|
合并
|
5.6
|
||||||
|
南端站
|
夏洛特
|
100%
|
合并
|
3.4
|
||||||
|
第303节Tremont
|
夏洛特
|
100%
|
合并
|
2.4
|
||||||
|
遗产联盟2 & 3
|
达拉斯
|
95%
|
合并
|
4.0
|
||||||
|
企业中心5 & 6（1）
|
坦帕
|
100%
|
合并
|
14.1
|
||||||
|
合计
|
37.0
|
$162,812
|
||||||||
|
159351
|
||||||||||
|
公司股份
|
36.0
|
$156,007
|
||||||||
|
(1)
|
企业中心5是通过长期地租来控制的。
|
|
土地库存
|
||
|
卡津斯不动产
|
28
|
2024年第一季度补充信息
|
|
公司在债务到期和本金支付中所占份额
|
||||||||||||||||||||||||
|
（千美元）
|
||||||||||||||||||||||||
|
说明（利率基础，如果不是固定的）
|
公司的
所有权
利息
|
率在
结束
季度
|
成熟度
日期（2）
|
2024
|
2025
|
2026
|
2027
|
2028
|
此后
|
合计
校长
|
延期
贷款
成本
|
合计
|
||||||||||||
|
合并债务-浮动利率
|
||||||||||||||||||||||||
|
信贷融通，无抵押（调整后SOFR + 0.90%至1.40%）（3）
|
100%
|
6.31%
|
4/30/27
|
$—
|
$—
|
$—
|
$292,200
|
$—
|
$—
|
$292,200
|
$—
|
$292,200
|
||||||||||||
|
合并浮动利率债务总额
|
—
|
—
|
—
|
292,200
|
—
|
—
|
292,200
|
—
|
292,200
|
|||||||||||||||
|
合并债务-固定利率
|
||||||||||||||||||||||||
|
定期贷款，无抵押（4）
|
100%
|
5.63%
|
3/3/27
|
—
|
—
|
—
|
400,000
|
—
|
—
|
400,000
|
(987)
|
399,013
|
||||||||||||
|
定期贷款，无抵押（5）
|
100%
|
5.38%
|
8/30/26
|
—
|
—
|
350,000
|
—
|
—
|
—
|
350,000
|
(186)
|
349,814
|
||||||||||||
|
优先票据，无抵押
|
100%
|
3.95%
|
7/6/29
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
275,000
|
275,000
|
(588)
|
274,412
|
||||||||||||
|
优先票据，无抵押
|
100%
|
3.91%
|
7/6/25
|
—
|
250,000
|
—
|
—
|
—
|
—
|
250,000
|
(229)
|
249,771
|
||||||||||||
|
优先票据，无抵押
|
100%
|
3.86%
|
7/6/28
|
—
|
—
|
—
|
—
|
250,000
|
—
|
250,000
|
(480)
|
249,520
|
||||||||||||
|
总站（6）
|
100%
|
6.34%
|
1/15/31
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
221,000
|
221,000
|
(303)
|
220,697
|
||||||||||||
|
优先票据，无抵押
|
100%
|
3.78%
|
7/6/27
|
—
|
—
|
—
|
125,000
|
—
|
—
|
125,000
|
(206)
|
124,794
|
||||||||||||
|
五三银行中心
|
100%
|
3.37%
|
10/1/26
|
3,777
|
3,907
|
117,939
|
—
|
—
|
—
|
125,623
|
(162)
|
125,461
|
||||||||||||
|
科罗拉多塔
|
100%
|
3.45%
|
9/1/26
|
2,807
|
2,906
|
100,463
|
—
|
—
|
—
|
106,176
|
(233)
|
105,943
|
||||||||||||
|
优先票据，无抵押
|
100%
|
4.09%
|
7/6/27
|
—
|
—
|
—
|
100,000
|
—
|
—
|
100,000
|
(166)
|
99,834
|
||||||||||||
|
域10
|
100%
|
3.75%
|
11/1/24
|
72,056
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
72,056
|
(183)
|
71,873
|
||||||||||||
|
综合固定利率债务总额
|
78,640
|
256,813
|
568,402
|
625,000
|
250,000
|
496,000
|
2,274,855
|
(3,723)
|
2,271,132
|
|||||||||||||||
|
合并债务总额
|
78,640
|
256,813
|
568,402
|
917,200
|
250,000
|
496,000
|
2,567,055
|
(3,723)
|
2,563,332
|
|||||||||||||||
|
未合并债务-浮动利率
|
||||||||||||||||||||||||
|
Neuhoff（SOFR + 3.45%）（7）
|
50%
|
8.77%
|
9/30/26
|
—
|
—
|
120,402
|
—
|
—
|
—
|
120,402
|
(924)
|
119,478
|
||||||||||||
|
未合并浮动利率债务总额
|
—
|
—
|
120,402
|
—
|
—
|
—
|
120,402
|
(924)
|
119,478
|
|||||||||||||||
|
.
|
||||||||||||||||||||||||
|
未合并债务-固定利率
|
||||||||||||||||||||||||
|
埃默里医院的医疗办公室
|
50%
|
4.80%
|
6/1/32
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
41,500
|
41,500
|
(332)
|
41,168
|
||||||||||||
|
未合并固定利率债务总额
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
41,500
|
41,500
|
(332)
|
41,168
|
|||||||||||||||
|
未合并债务总额
|
—
|
—
|
120,402
|
—
|
—
|
41,500
|
161,902
|
(1,256)
|
160,646
|
|||||||||||||||
|
总债务
|
$78,640
|
$256,813
|
$688,804
|
$917,200
|
$250,000
|
$537,500
|
$2,728,957
|
$(4,979)
|
$2,723,978
|
|||||||||||||||
|
总到期量（8）
|
$70,865
|
$250,000
|
$685,561
|
$917,200
|
$250,000
|
$537,500
|
$2,711,126
|
|||||||||||||||||
|
到期期%
|
3%
|
9%
|
25%
|
34%
|
9%
|
20%
|
100%
|
|||||||||||||||||
续下一页
|
债务时间表（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
29
|
2024年第一季度补充信息
|
续下一页
|
债务时间表（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
30
|
2024年第一季度补充信息
|
抵押贷款
$215
无抵押
高级笔记
信用
设施
$292
无抵押
高级笔记
抵押贷款
抵押贷款
定期贷款
$350
抵押贷款
$71
无抵押
高级笔记
$225
抵押贷款
无抵押
高级
注意事项
建设
贷款（7）
$120
定期贷款
$350
任期
贷款
$400
浮动和固定利率债务分析
|
本金总额
（千美元）
|
总债务
(%)
|
加权平均
息率
|
加权平均
期限（年）（2）
|
|||||
|
浮动利率债
|
$412,602
|
15%
|
7.03%
|
2.9
|
||||
|
固定利率债
|
2,316,354
|
85%
|
4.62%
|
3.5
|
||||
|
总债务
|
$2,728,956
|
100%
|
4.99%
|
3.4
|
|
(1)
|
所有金额均按公司份额列报。
|
|
(2)
|
所示到期日假设公司行使所有可用的延期选择权。如果没有下文所述的延期，我们的加权平均期限将为2.8
年。
|
|
(3)
|
截至2024年3月31日，该公司已2.922亿美元根据信贷安排提取，并有能力借入剩余的7.078亿美元.价差
信贷融通项下调整后SOFR（SOFR + 0.10%）at2024年3月31日是0.90%.季度末后，我们注意到信贷的行政代理
收到的企业投资级评级便利。这些评级自2024年4月17日起将信贷工具的利差降至0.775%。
|
|
(4)
|
截至2024年3月31日，2022年定期贷款下调整后SOFR（SOFR + 0.10%）的利差为1.05%。原到期日为2025年3月3日以四
连续选择将到期日延长各六个月。2023年第二季度，公司订立了浮动转定息
截至初始到期日的4亿美元定期贷款中的2亿美元的利率互换，有效地将基础SOFR利率固定在4.298%。在一月
2024年，公司就4亿美元定期贷款中的剩余2亿美元通过初始
到期日，有效将标的SOFR利率固定在4.6675%。这些互换有效地将基础SOFR利率固定在4.48%的加权平均
通过初始到期的全部4亿美元。季度末后，我们注意到企业投资级别的2022年定期贷款的行政代理
收到的评分。这些评级自2024年4月17日起将2022年定期贷款的利差降至0.85%。
|
|
(5)
|
公司有四个连续选择权可将该定期贷款的到期日延长各180天。2022年第三季度，公司
通过2024年8月30日的初始到期日订立浮动固定利率互换，有效地将基础SOFR利率固定在4.234%。价差
超调SOFR（SOFR + 0.10%）at2024年3月31日为1.05%。季度末后，我们注意到企业定期贷款的行政代理
获得投资级评级。这些评级自2024年4月17日起将定期贷款的利差降至1.00%。
|
|
(6)
|
系分别由Terminus 100和Terminus 200建筑物担保的1.230亿美元和98.0百万美元非交叉抵押贷款。
|
|
(7)
|
该公司在建设贷款的总借贷能力中所占份额为1.564亿美元。合资公司有一种选择，在有条件的情况下，延长
自2025年9月30日初始到期日起额外12个月的到期日。
|
|
(8)
|
到期日包括到期日到期的本金支付。到期日不包括在到期日之前到期的预定本金支付。
|
|
债务时间表（1）
|
||
|
卡津斯不动产
|
31
|
2024年第一季度补充信息
|
|
合资经营
|
物业
|
流向考辛斯的现金流（2）
|
期权
|
|||
|
合并：
|
||||||
|
HICO 100 Mill LLC
|
100磨
|
90%的现金流，直到返回
向合作伙伴出资；
收到的现金金额的部分
超过出资额
支付给我们的合作伙伴作为
促进。
|
考辛斯可以触发出售程序，但有权
合作伙伴可行使的首次要约。
|
|||
|
TR域点有限责任公司
|
域点
|
优先回报优先
股权出资，当时为96.5%
剩余现金流。
|
合伙人在各种情况下都有看跌期权。
|
|||
|
未合并：
|
||||||
|
AMCO 120 WT Holdings LLC
|
120西三一
|
现金流的20%。
|
表亲或合伙人可以触发买断交易
考辛斯将获得办公室部分，并与合伙人
将收到多户家庭部分，净
按当时商定的价值结算。
|
|||
|
Crawford Long-CPI，LLC
|
医疗办公室在
埃默里医院
|
现金流的50%。
|
考辛斯可以把它的兴趣放在合伙人身上，或者合伙人可以打电话
考辛斯的兴趣，以评估确定的价值。
|
|||
|
Neuhoff控股有限责任公司
|
诺伊霍夫
|
现金流的50%，直到返回
向合作伙伴出资；
收到的现金金额的部分
超过对
股权合伙人被支付给
开发伙伴作为
促进。
|
考辛斯或其股权合作伙伴可以触发出售程序，
受可由以下人士行使的优先要约权所规限
非触发方。
|
|
(1)
|
本附表仅包含与持有运营资产或项目所有权权益的合资企业相关的信息
发展。
|
|
(2)
|
每个各自的合资协议可能包含影响经营现金流分配和资本交易的附加条款
尚未生效的收益，包括促进利益的分配。
|
|
合资信息（一）
|
|
卡津斯不动产
|
32
|
2024年第一季度补充信息
|
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
FFO和EBITDA再
|
|||||||
|
普通股股东可获得的净收入
|
$166,793
|
$22,196
|
$22,621
|
$19,361
|
$18,785
|
$82,963
|
$13,288
|
|
不动产资产折旧摊销：
|
|||||||
|
综合物业
|
295,029
|
75,662
|
80,158
|
79,379
|
79,250
|
314,449
|
86,116
|
|
未合并合营公司的份额
|
3,927
|
479
|
476
|
485
|
491
|
1,931
|
459
|
|
合作伙伴在房地产折旧中所占份额
|
(794)
|
(249)
|
(307)
|
(257)
|
(257)
|
(1,070)
|
(268)
|
|
折旧财产交易损失（收益）：
|
|||||||
|
综合物业
|
9
|
2
|
—
|
—
|
—
|
2
|
(101)
|
|
未合并合营公司的份额
|
(81)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
出售未合并合营企业的投资
|
(56,267)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
与单位持有人有关的非控制性权益
|
143
|
4
|
3
|
4
|
3
|
14
|
2
|
|
FFO（1）
|
408,759
|
98,094
|
102,951
|
98,972
|
98,272
|
398,289
|
99,496
|
|
利息费用
|
75,139
|
25,310
|
26,334
|
27,516
|
27,979
|
107,139
|
29,436
|
|
非房地产折旧摊销
|
558
|
108
|
111
|
113
|
116
|
448
|
115
|
|
EBITDA再(1)
|
484,456
|
123,512
|
129,396
|
126,601
|
126,367
|
505,876
|
129,047
|
|
FFO和未合并净营业收入
合资企业
|
|||||||
|
来自未合并合资企业的收入
|
7,700
|
673
|
753
|
582
|
291
|
2,299
|
348
|
|
不动产折旧摊销
|
3,927
|
479
|
476
|
485
|
491
|
1,931
|
459
|
|
出售折旧投资的损失（收益）
物业，净额
|
(81)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
FFO-未合并的合资企业
|
11,546
|
1,152
|
1,229
|
1,067
|
782
|
4,230
|
807
|
|
出售未折旧财产的损失（收益）
|
(4,478)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
利息费用
|
2,603
|
280
|
362
|
508
|
526
|
1,676
|
528
|
|
其他费用
|
70
|
14
|
6
|
24
|
14
|
58
|
31
|
|
其他收益
|
(217)
|
(37)
|
(38)
|
(35)
|
(30)
|
(140)
|
(14)
|
|
净营业收入-未合并合资企业
|
9,524
|
1,409
|
1,559
|
1,564
|
1,292
|
5,824
|
1,352
|
|
市值
|
|||||||
|
期末每股普通股价格
|
$25.29
|
$21.38
|
$22.80
|
$20.37
|
$24.35
|
$24.35
|
$24.04
|
|
普通股/未偿还单位数量
期末
|
151,482
|
151,718
|
151,774
|
151,774
|
151,824
|
151,824
|
152,096
|
|
股票市值
|
3,830,980
|
3,243,731
|
3,460,447
|
3,091,636
|
3,696,914
|
3,696,914
|
3,656,388
|
|
合并债务
|
2,334,606
|
2,448,942
|
2,423,761
|
2,418,403
|
2,457,627
|
2,457,627
|
2,563,332
|
|
未合并债务份额
|
89,398
|
96,014
|
124,312
|
141,468
|
151,048
|
151,048
|
160,646
|
|
债务（1）
|
2,424,004
|
2,544,956
|
2,548,073
|
2,559,871
|
2,608,675
|
2,608,675
|
2,723,978
|
|
总市值
|
6,254,984
|
5,788,687
|
6,008,520
|
5,651,507
|
6,305,589
|
6,305,589
|
6,380,366
|
|
续下一页
|
|||||||
|
非公认会计原则财务措施-计算和调节
|
||
|
卡津斯不动产
|
33
|
2024年第一季度补充信息
|
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
信贷比率
|
|||||||
|
债务（1）
|
2,424,004
|
2,544,956
|
2,548,073
|
2,559,871
|
2,608,675
|
2,608,675
|
2,723,978
|
|
减：现金及现金等价物
|
(5,145)
|
(3,585)
|
(8,031)
|
(6,926)
|
(6,047)
|
(6,047)
|
(5,452)
|
|
减：应占未合并现金和现金
等价物（1）
|
(1,721)
|
(8,905)
|
(7,789)
|
(8,269)
|
(2,042)
|
(2,042)
|
(6,217)
|
|
净负债（1）
|
2,417,138
|
2,532,466
|
2,532,253
|
2,544,676
|
2,600,586
|
2,600,586
|
2,712,309
|
|
总市值
|
6,254,984
|
5,788,687
|
6,008,520
|
5,651,507
|
6,305,589
|
6,305,589
|
6,380,366
|
|
净债务/总市值
|
38.6%
|
43.7%
|
42.1%
|
45.0%
|
41.2%
|
41.2%
|
42.5%
|
|
总资产-合并
|
7,537,016
|
7,582,970
|
7,595,785
|
7,585,309
|
7,634,474
|
7,634,474
|
7,682,981
|
|
累计折旧-合并
|
1,261,752
|
1,314,000
|
1,381,054
|
1,443,382
|
1,518,572
|
1,518,572
|
1,596,116
|
|
未折旧资产-未合并（1）
|
209,636
|
240,386
|
257,697
|
272,556
|
289,202
|
289,202
|
304,617
|
|
减：对未合并合营企业的投资
|
(112,839)
|
(136,721)
|
(138,992)
|
(141,250)
|
(143,831)
|
(143,831)
|
(155,210)
|
|
未折旧资产总额（1）
|
8,895,565
|
9,000,635
|
9,095,544
|
9,159,997
|
9,298,417
|
9,298,417
|
9,428,504
|
|
净负债（1）
|
2,417,138
|
2,532,466
|
2,532,253
|
2,544,676
|
2,600,586
|
2,600,586
|
2,712,309
|
|
净债务/未折旧资产总额（1）
|
27.2%
|
28.1%
|
27.8%
|
27.8%
|
28.0%
|
28.0%
|
28.8%
|
|
覆盖率（1）
|
|||||||
|
利息费用
|
75,139
|
25,310
|
26,334
|
27,516
|
27,979
|
107,139
|
29,436
|
|
预定本金支付
|
17,774
|
2,272
|
2,214
|
2,077
|
2,095
|
8,658
|
2,114
|
|
固定收费
|
92,913
|
27,582
|
28,548
|
29,593
|
30,074
|
115,797
|
31,550
|
|
EBITDA再
|
484,456
|
123,512
|
129,396
|
126,601
|
126,367
|
505,876
|
129,047
|
|
固定费用覆盖率（EBITDA再) (1)
|
5.21
|
4.48
|
4.53
|
4.28
|
4.20
|
4.37
|
4.09
|
|
净债务
|
2,417,138
|
2,532,466
|
2,532,253
|
2,544,676
|
2,600,586
|
2,600,586
|
2,712,309
|
|
年化EBITDA再(2)
|
490,676
|
494,048
|
517,584
|
506,404
|
505,468
|
505,468
|
516,188
|
|
净债务/年化EBITDA再
|
4.93
|
5.13
|
4.89
|
5.02
|
5.14
|
5.14
|
5.25
|
|
股息信息
|
|||||||
|
共同股息
|
193,893
|
48,598
|
48,650
|
48,650
|
48,350
|
194,248
|
48,658
|
|
FFO
|
408,759
|
98,094
|
102,951
|
98,972
|
98,272
|
398,289
|
99,496
|
|
FFO派息率
|
47.4%
|
49.5%
|
47.3%
|
49.2%
|
49.2%
|
48.8%
|
48.9%
|
|
续下一页
|
|||||||
|
非公认会计原则财务措施-计算和调节
|
||
|
卡津斯不动产
|
34
|
2024年第一季度补充信息
|
|
2022
|
2023年第1届
|
2023年第2届
|
2023年第3届
|
2023年第4届
|
2023
|
2024年第1次
|
|
|
普通股股东可获得的净收入
|
$166,793
|
$22,196
|
$22,621
|
$19,361
|
$18,785
|
$82,963
|
$13,288
|
|
不动产资产折旧摊销
|
298,162
|
75,892
|
80,327
|
79,607
|
79,484
|
315,310
|
86,307
|
|
折旧财产交易损失（收益）
|
(56,339)
|
2
|
—
|
2
|
(101)
|
||
|
与单位持有人有关的非控制性权益
|
143
|
4
|
3
|
4
|
3
|
14
|
2
|
|
FFO（1）
|
408,759
|
98,094
|
102,951
|
98,972
|
98,272
|
398,289
|
99,496
|
|
递延融资成本摊销
|
3,397
|
1,030
|
1,044
|
1,050
|
1,051
|
4,175
|
1,051
|
|
非现金股票薪酬
|
10,059
|
3,512
|
2,770
|
2,817
|
2,801
|
11,900
|
4,312
|
|
非房地产折旧摊销
|
558
|
108
|
111
|
113
|
116
|
448
|
115
|
|
租赁诱导摊销
|
1,629
|
492
|
1,991
|
607
|
472
|
3,562
|
539
|
|
直线租金地租
|
491
|
126
|
125
|
125
|
105
|
481
|
116
|
|
高于和低于市场地租
|
339
|
82
|
82
|
82
|
82
|
328
|
82
|
|
债务溢价摊销
|
(3,913)
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
—
|
|
递延收入-租户改善
|
(7,405)
|
(3,609)
|
(5,772)
|
(4,779)
|
(5,116)
|
(19,276)
|
(6,167)
|
|
高于和低于市场租金，净
|
(6,444)
|
(1,559)
|
(2,525)
|
(1,371)
|
(1,421)
|
(6,876)
|
(1,460)
|
|
第二代资本支出（CAPEX）
|
(99,501)
|
(15,467)
|
(29,317)
|
(20,224)
|
(31,900)
|
(96,908)
|
(30,212)
|
|
直线租赁收入
|
(28,953)
|
(8,431)
|
(3,703)
|
(7,508)
|
(5,858)
|
(25,500)
|
(8,604)
|
|
出售未折旧投资的损失（收益）
物业
|
(4,478)
|
—
|
—
|
(507)
|
1
|
(506)
|
—
|
|
FAD（1）
|
274,538
|
74,378
|
67,757
|
69,377
|
58,605
|
270,117
|
59,268
|
|
加权平均股份-摊薄
|
150,419
|
151,880
|
152,126
|
152,048
|
152,105
|
152,040
|
152,385
|
|
每股FAD
|
$1.83
|
$0.49
|
$0.45
|
$0.46
|
$0.39
|
$1.79
|
$0.39
|
|
共同股息
|
193,893
|
48,598
|
48,650
|
48,650
|
48,350
|
194,248
|
48,658
|
|
每股普通股息
|
$1.28
|
$0.32
|
$0.32
|
$0.32
|
$0.32
|
$1.28
|
$0.32
|
|
FAD派息率
|
70.6%
|
65.3%
|
71.8%
|
70.1%
|
82.5%
|
71.9%
|
82.1%
|
|
运营比率
|
|||||||
|
未折旧资产总额（1）
|
8,895,565
|
9,000,635
|
9,095,544
|
9,159,997
|
9,298,417
|
9,298,417
|
9,428,504
|
|
一般和行政费用
|
28,319
|
8,438
|
8,021
|
8,336
|
7,536
|
32,331
|
9,214
|
|
年化一般及行政开支（2）/
未折旧资产总额
|
0.30%
|
0.37%
|
0.35%
|
0.36%
|
0.32%
|
0.32%
|
0.39%
|
|
第二代CAPEX
|
|||||||
|
第二代租赁相关费用
|
68,329
|
11,182
|
22,640
|
10,810
|
26,198
|
70,830
|
23,110
|
|
第二代楼宇改善
|
31,172
|
4,285
|
6,677
|
9,414
|
5,702
|
26,078
|
7,102
|
|
99,501
|
15,467
|
29,317
|
20,224
|
31,900
|
96,908
|
30,212
|
|
|
（1）包括公司在未合并合营企业中的份额。这些金额来自所记录的所示类别中的金额
在合资企业乘以公司的所有权权益。公司不控制未合并的合营企业的经营，但
认为，将这些金额包括在所示类别中对投资者和分析师来说是有意义的。
|
|||||||
|
（2）金额代表最近一个季度的年化。
|
|||||||
|
注：由于四舍五入，金额可能与此处包含的其他附表略有不同。
|
|||||||
|
非公认会计原则财务措施-计算和调节
|
||
|
卡津斯不动产
|
35
|
2024年第一季度补充信息
|
来自运营的资金
|
（单位：千美元，每股金额除外）
|
|||||||||||
|
|
截至3月31日的三个月，
|
||||||||||
|
|
2024
|
2023
|
|||||||||
|
美元
|
加权
平均
共同
股份
|
每
分享
金额
|
美元
|
加权
平均
共同
股份
|
每
分享
金额
|
||||||
|
普通股股东可获得的净收入
|
$13,288
|
151,945
|
$0.09
|
$22,196
|
151,579
|
$0.15
|
|||||
|
与单位持有人有关的非控制性权益
|
2
|
25
|
—
|
4
|
25
|
—
|
|||||
|
转换未归属受限制股份单位
|
—
|
415
|
—
|
—
|
276
|
—
|
|||||
|
净收入—摊薄
|
13,290
|
152,385
|
0.09
|
22,200
|
151,880
|
0.15
|
|||||
|
不动产折旧摊销
资产：
|
|||||||||||
|
综合物业
|
86,116
|
—
|
0.56
|
75,662
|
—
|
0.50
|
|||||
|
未合并合营公司的份额
|
459
|
—
|
—
|
479
|
—
|
—
|
|||||
|
合作伙伴在房地产折旧中所占份额
|
(268)
|
—
|
—
|
(249)
|
—
|
—
|
|||||
|
折旧财产交易损失（收益）：
|
|||||||||||
|
综合物业
|
(101)
|
—
|
—
|
2
|
—
|
—
|
|||||
|
运营资金
|
$99,496
|
152,385
|
$0.65
|
$98,094
|
151,880
|
$0.65
|
|||||
上表显示了FFO以及与卡津斯不动产信托基金及其子公司普通股股东可获得的净收入相关的对账。
FFO的定义见第39页。
|
非公认会计原则财务措施-计算和调节
|
||
|
卡津斯不动产
|
36
|
2024年第一季度补充信息
|
|
（千美元）
|
||||
|
三个月结束
|
||||
|
净营业收入
|
2024年3月31日
|
2023年3月31日
|
||
|
净收入
|
$13,451
|
$22,356
|
||
|
来自未合并合营企业的净营业收入
|
1,352
|
1,409
|
||
|
手续费收入
|
(379)
|
(374)
|
||
|
终止费收入
|
(470)
|
(136)
|
||
|
其他收益
|
(44)
|
(2,278)
|
||
|
报销费用
|
140
|
207
|
||
|
一般和行政费用
|
9,214
|
8,438
|
||
|
利息支出
|
28,908
|
25,030
|
||
|
折旧及摊销
|
86,230
|
75,770
|
||
|
其他费用
|
672
|
385
|
||
|
来自未合并合营企业的收入
|
(348)
|
(673)
|
||
|
投资物业交易的亏损（收益）
|
(101)
|
2
|
||
|
净营业收入
|
138,625
|
130,136
|
||
|
减：
|
||||
|
合作伙伴从合并的合资企业获得的NOI份额
|
(461)
|
(462)
|
||
|
考辛斯在NOI中所占份额
|
$138,164
|
$129,674
|
||
|
|
||||
|
净营业收入
|
$138,625
|
$130,136
|
||
|
非现金收入
|
(15,852)
|
(13,448)
|
||
|
非现金费用
|
208
|
224
|
||
|
现金制净营业收入
|
$122,981
|
$116,912
|
||
|
净营业收入
|
||||
|
同一物业
|
$134,861
|
$126,523
|
||
|
非同一财产
|
3,764
|
3,613
|
||
|
$138,625
|
$130,136
|
|||
|
现金制净营业收入
|
||||
|
同一物业
|
$121,400
|
$113,883
|
||
|
非同一财产
|
1,581
|
3,029
|
||
|
$122,981
|
$116,912
|
|||
|
非公认会计原则财务措施-计算和调节
|
||
|
卡津斯不动产
|
37
|
2024年第一季度补充信息
|
调节2024年预计可得净收入
至2024年预测FFO的普通股东
|
2024年全年指导
|
|||||||||
|
（单位：千美元，每股金额除外）
|
|||||||||
|
低
|
高
|
||||||||
|
美元
|
每股
金额（1）
|
美元
|
每股
金额（1）
|
||||||
|
普通股股东可获得的净收入和净收入
|
$48,645
|
$0.32
|
$59,317
|
$0.39
|
|||||
|
加：与单位持有人有关的非控制性权益
|
15
|
—
|
15
|
—
|
|||||
|
净收入
|
48,660
|
0.32
|
59,332
|
0.39
|
|||||
|
加：房地产资产折旧摊销
|
347,821
|
2.28
|
347,821
|
2.28
|
|||||
|
减：投资财产交易收益
|
(101)
|
—
|
(101)
|
—
|
|||||
|
运营资金
|
$396,380
|
$2.60
|
$407,052
|
$2.67
|
|||||
|
（1）按预计加权平均发行在外股份1.525亿股计算。
|
|||||||||
|
R3权重平均份额
|
152,454
|
||||||||
|
非公认会计原则财务措施-计算和调节
|
||
|
卡津斯不动产
|
38
|
2024年第一季度补充信息
|
该公司在提交的文件和其他公开文件中使用了非公认会计准则财务指标
披露。以下列出了公司采用的非GAAP财务指标
常用的，每一种措施的一个描述，管理的原因
相信这项措施对投资者是有用的，如果有重大意义，还会额外使用
由公司管理层衡量。
“以现金为基础的净营业收入”表示不包括净营业收入
直线租金，租赁诱导摊销，上述获得的摊销
低于市场租金，以及非现金地面租赁费用。
“EBITDA再”是一种补充性的经营业绩衡量标准，用于实
房地产行业。公司计算EBITDA再根据Nareit
定义，即普通股股东可获得的净收益（亏损）（计算在
按照公认会计原则）加上利息费用、所得税费用、折旧和
摊销、处置折旧财产的损失（收益）以及
减值。所有新增包括公司应占未合并合
风险投资。管理层认为EBITDA再为分析师和投资者提供
统一和适当的信息，以各种比率使用，以评估
公司债务水平。
“可供分配的资金”（“FAD”）表示调整为排除的FFO
非现金项目和交易成本的影响并包括第二次扣除
发电资本支出（“CAPEX”）。管理层认为，FAD提供了
分析师和投资者提供有助于可比性的信息
公司与其他房地产公司的分红政策。
“Funds from Operations”（“FFO”）是补充经营业绩
用于房地产行业的量度。公司按照FFO计算
有Nareit定义：普通股股东可获得的净收入（亏损）
（按照美国通用会计准则计算），不包括非常项目，累计
会计原则变更及销售损益的影响计提折旧
不动产，加上不动产资产的折旧和摊销，减值
可折旧投资物业及未合并调整后
伙伴关系和合资企业在相同基础上反映FFO。FFO由
行业分析师和投资者作为权益型REIT的补充衡量标准
经营业绩。房地产资产隐含的历史成本核算
假设房地产资产的价值随着时间的推移可预见地减少。自
房地产价值反而在历史上随市场状况而上升或下降，许多
行业投资者和分析师已经考虑为
使用历史成本核算不足的房企由
他们自己。因此，Nareit创建了FFO作为REIT运营的补充措施
除其他项目外，不包括历史成本折旧的业绩，从
GAAP净收入。管理层认为，使用FFO，结合
要求的主要GAAP演示文稿，已从根本上受益，改善
投资大众对REITs经营成果的理解与
使REIT经营成果的比较更有意义。公司
管理层部分基于FFO评估经营业绩。此外，
该公司使用每股FFO和FFO，连同其他措施，作为
对其高级管理人员和其他关键人员进行激励薪酬的绩效衡量
员工。
“净债务”代表公司的合并债务加上公司的
未合并债务的份额，减去合并现金和现金等价物以及我们的
未合并现金和现金等价物的份额。公司认为排除
来自总债务的现金和现金等价物提供了合同净额的估计
需要偿还的借入资本金额，它认为这是一个有益的披露
投资者和分析师。
“净营业收入”（“NOI”）被行业分析师、投资者和
公司管理层衡量公司经营业绩的
属性。NOI，即出租物业收入（不包括终止费收入）
减去出租物业运营费用，不包括净额中的某些部分
收入，以便提供与物业结果更密切相关的结果
的操作。某些项目，例如利息支出，虽然包含在FFO和净额中
收益，不影响一项不动产资产的经营业绩，往往是
发生在公司层面而不是财产层面。结果，
管理层只使用那些发生在
属性级别来评估一个属性的性能。折旧，摊销，
出售折旧投资资产损益，减值也
由于FFO中描述的原因，被排除在NOI之外。
“同物业净营业收入”代表净营业收入或
以现金为基础的净营业收入为稳定的办公物业和
在所有可比报告期间全部由公司拥有
提出了。同物业净营业收入或现金基础同物业净
营业收入允许分析师、投资者和管理层分析持续
运营并评估公司投资组合的增长趋势。
“第二代租户改善和租赁成本和建
CAPEX”用于房地产的估值和分析。因为公司
开发和收购物业，除了经营现有物业外，其
资产购置和开发支出列入
现金流包括与开发和收购相关的初始成本
投资资产和经营维护所必需的那些支出
历史性能水平的现有物业。后一种费用称为
第二代成本和在评估经济性能方面是有用的
资产和对资产进行估值。据此，公司披露了部分
其与Second相关的物业购置和开发支出
其运营属性中的生成空间。公司排除第二
在新购置的建筑物中租赁空置空间所产生的发电成本金额，
空置一年或更长时间的空间的租赁费用，建筑
管理层认为必要的新购置建筑物的改进
使该建筑物达到公司的运营标准，以及租赁成本和
与识别为重建中的物业相关的楼宇改善
或重新定位。此外，公司不包括拟进行的建筑改善
吸引租户增加收入和/或入住率。
|
非公认会计原则财务措施-定义
|
||
|
卡津斯不动产
|
39
|
2024年第一季度补充信息
|