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所附国际商业机器公司（IBM或该公司）的合并财务报表和脚注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的。财务报表和脚注未经审计。公司管理层认为，这些报表包括所有调整，这只是正常的经常性性质，是对公司经营业绩、财务状况和现金流量进行公允陈述所必需的。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和随附披露中报告的资产、负债、收入、成本、费用和其他综合收益/（损失）的金额。这些估计是基于管理层对当前事件的最佳了解、历史经验、公司未来可能采取的行动以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设。因此，实际结果可能与这些估计不同。

在2025年第一季度，该公司对其软件和咨询可报告分部内的报告收入类别进行了更改。这些变化不影响公司的合并财务报表或其可报告分部。收入类别在所有期间的可比基础上报告。有关更多信息，请参阅附注3“收入确认”。

截至2024年3月31日的三个月，该公司报告的所得税收益为$ 502 百万。2024年的税收优惠主要是由某些税务审计事项的解决推动的。

非控制性利息金额，在综合损益表中作为其他（收入）和费用的减少项包括在内，对所列期间的综合业绩并不重要。

公司与第三方金融机构有供应商融资方案，公司同意在原开票到期日向金融机构支付参与供应商发票的规定金额，其平均期限为 90 到 120 天，与公司标准付款条件一致。金融机构提供提前支付发票，由供应商自行决定，折扣金额。公司不在该安排下提供有担保的合法资产或其他形式的担保。该公司不是其供应商与金融机构之间安排的一方。这些债务在合并资产负债表中确认为应付账款。在2025年3月31日和2024年12月31日，这些计划下的未偿债务并不重要。

中期业绩不一定代表全年的财务业绩。本表10-Q中包含的信息应与公司2024年年度报告一起阅读。

在列报的财务报表和表格中，某些列和行可能不会因披露目的使用四舍五入的数字而增加。所列百分比是根据基础美元整额计算得出的。某些前期金额已重新分类，以符合本期列报方式的变化。在适用的情况下对此进行了注释。

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新标准待实施

损益表费用分拆

标准/说明–发行日期：2024年11月。该指南要求以新的表格形式披露某些类型的费用（包括购买库存、员工薪酬、折旧和摊销），这些费用包含在损益表上常见的费用标题中。该指南还要求披露相关费用标题中未单独定量分拆的剩余金额的定性描述。此外，该指引要求披露销售费用总额以及实体对销售费用的定义。这些披露要求在中期和年度基础上进行。

生效日期和收养考虑–该指引对公司自2027年开始的年度报告期间和自2028年1月1日开始的中期报告期间有效。允许提前收养。该公司预计自生效之日起采纳该指引，并在未来的基础上应用该指引。

对财务报表或其他重大事项的影响–鉴于实施新标准所需的工作范围，该公司于2024年开始其评估过程，并建立了一个跨职能实施团队，该团队正在评估对系统、流程、数据或控制进行任何更改以满足额外披露要求的必要性。由于指引仅是对披露的更改，因此将影响综合财务报表附注，但不会影响综合财务业绩。

所得税披露

标准/说明–发行日期：2023年12月。该指南要求将税率调节分类披露为八个类别，对于大于特定阈值的项目需要进一步分类。此外，该指南要求披露按联邦、州和外国司法管辖区分类缴纳的所得税。

生效日期和收养考虑–该指南对自2025年开始的年度报告期间有效，允许提前采用。该公司预计将在生效之日采纳该指引。

对财务报表或其他重大事项的影响–由于指引仅是对披露的更改，将影响公司年度财务报表中的“税项”附注，但不会影响综合财务业绩。

已实施的标准

分部报告披露

标准/说明–发行日期：2023年11月。该指引要求披露定期向公司主要经营决策者提供并包含在每项报告的分部损益计量中的重大分部费用。公司还必须披露“其他分部项目”，这是分部收入减去分部损益的每个报告计量的重大费用之间的差异，以及对其构成的描述。该指引还要求临时提供某些分部年度披露。

生效日期和收养考虑–该指引对自2024年开始的年度期间和自2025年1月1日开始的中期期间有效，并要求追溯适用于所有以前的期间。允许提前收养。该公司自生效之日起采纳该指引。

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收入分类

2025年第一季度，该公司对其软件和咨询报告分部内的报告收入类别进行了更改，以更好地反映市场机会以及IBM如何应对这些机会。从2025年1月1日开始，该公司报告混合云（红帽）、软件内自动化、数据和事务处理的收入；不再报告混合平台和解决方案的收入。Within Consulting，该公司报告了战略和技术以及智能运营的收入。这些变化不影响公司的合并财务报表或其可报告分部。

下表提供了按主要产品/服务提供的收入和按地域划分的收入的详细信息。

按主要产品/服务提供划分的收入

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024(1)
混合云						$	1,687					$	1,510
自动化						1,584						1,391
数据						1,236						1,173
事务处理						1,828						1,824
软件总数						$	6,336					$	5,899
战略与技术						2,782						2,863
智能运营						2,286						2,323
咨询总数						$	5,068					$	5,186
混合基础设施						1,646						1,803
基础设施支持						1,240						1,273
基础设施总额						$	2,886					$	3,076
融资(2)						191						193
其他						61						108
总收入						$	14,541					$	14,462

(1)重新调整上一年的金额，以反映2025年1月软件和咨询部门内报告的收入类别的变化。

(2)包含不受客户合同收入指引约束的租赁和贷款融资安排。

按地域划分的收入

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
美洲						$	7,206					$	7,296
欧洲/中东/非洲						4,552						4,313
亚太地区						2,783						2,853
合计						$	14,541					$	14,462

剩余履约义务

剩余履约义务（RPO）披露提供了截至报告期末尚未确认的交易价格总额，并解释了公司预计何时在收入中确认这些金额。它旨在说明尚未履行的合同项下的总体工作，不包括客户未承诺的合同，例如某些即服务、政府、定期软件许可和服务产品。当客户能够在不支付实质性罚款的情况下为方便而终止时，该客户不被视为已承诺。该披露包括对可变对价的估计，但

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当可变对价是承诺的基于销售或基于使用的特许权使用费以换取知识产权许可时。此外，作为一种实用的权宜之计，公司不包括原始期限为 一年 或更少。RPO估计数可能会发生变化，并受到几个因素的影响，包括终止、合同范围的变化、定期重新确认、对尚未实现的收入进行调整以及对货币进行调整。

截至2025年3月31日，分配给与未得到满足或部分未得到满足的客户合同有关的RPO的交易价格总额约为$ 64 十亿。大约 69 金额的百分比预计将在后续确认为收入 两年 ，大约 27 随后的百分比三个到 五年 以及此后的余额。

对前期已满足（或部分已满足）的履约义务确认的收入

截至2025年3月31日止三个月，就以往各期已履行或部分履行的履约义务确认的收入并不重要。

合同余额的调节

下表提供了有关应收票据和应收账款——贸易、合同资产和递延收入余额的信息。

（百万美元）						截至2025年3月31日						截至2024年12月31日
应收票据和应收账款——贸易（扣除备抵$ 102 2025年和$ 114 2024年）						$	5,857					$	6,804
合同资产(1)						$	465					$	433
递延收入（当期）						$	15,057					$	13,907
递延收入（非流动）						$	3,844					$	3,622

(1)计入合并资产负债表预付费用和其他流动资产。

截至2025年3月31日止三个月内确认的、列入2024年12月31日递延收入余额的收入金额为$ 4.4 亿，主要与软件和服务有关。

下表提供了截至2025年3月31日止三个月和截至2024年12月31日止年度的应收票据和应收账款-预期信用损失的贸易备抵的滚动。

（百万美元）
2025年1月1日						新增/（发布）						注销(1)						外币及其他						2025年3月31日
$ 114						$( 10 )						$( 8 )						$ 6						$ 102

2024年1月1日						新增/（发布）						注销(1)						外币及其他						2024年12月31日
$ 192						$( 2 )						$( 78 )						$ 2						$ 114

(1)本期间的大部分注销与先前预留的应收款项有关。

预期信用损失的合同资产备抵在列报的任何期间都不重要。

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在2025年第一季度，该公司对其软件和咨询可报告分部内的报告收入类别进行了更改。这些变化不影响公司的合并财务报表或其可报告分部。

以下表格反映了公司分部的持续经营结果，与公司内部使用的管理和计量系统一致。业绩计量以分部利润为基础。首席运营决策者（CODM）在评估每个分部的业绩和为每个分部分配资源以及制定某些薪酬建议时，都会考虑分部利润的预算到实际结果。主要经营决策者审查与各分部相关的分部收入、成本和利润信息，这些信息包含在下表中，但不定期按分部审查总资产，因此，不提供此类信息。

管理系统分段视图

（百万美元）						Software						咨询						基础设施						融资						合计 细分市场
截至2025年3月31日止三个月：
收入						$	6,336					$	5,068					$	2,886					$	191					$	14,480
分部成本						1,042						3,686						1,363						104						6,195
其他费用和（收入）(1)						3,447						823						1,275						19						5,564
分部利润						$	1,847					$	558					$	248					$	69					$	2,721
收入同比变化						7.4		%				( 2.3 )		%				( 6.2 )		%				( 0.8 )		%				0.9		%
分部利润同比变动						23.2		%				31.6		%				( 20.3 )		%				( 25.5 )		%				17.0		%
分部利润率						29.1		%				11.0		%				8.6		%				35.8		%				18.8		%
截至2024年3月31日止三个月：
收入						$	5,899					$	5,186					$	3,076					$	193					$	14,354
分部成本						1,039						3,872						1,410						99						6,421
其他费用和（收入）(1)						3,360						889						1,355						2						5,606
分部利润						$	1,500					$	424					$	311					$	92					$	2,327
分部利润率						25.4		%				8.2		%				10.1		%				47.7		%				16.2		%

(1)按分部划分的其他费用和（收入）主要包括：

软件–销售、一般和行政（SG & A）费用、研发（R & D）费用

咨询– SG & A费用

基础设施–研发费用、SG & A费用、知识产权和定制开发收入

融资– SG & A费用，公司间融资净其他收入

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据报告与IBM的和解：

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
收入：
可报告分部合计						$	14,480					$	14,354
其他丨剥离的业务						0						35
其他收入						61						73
持续经营收入总额						$	14,541					$	14,462
持续经营业务税前收入：
应报告分部利润总额						$	2,721					$	2,327
收购无形资产的摊销						( 495 )						( 428 )
收购相关费用						( 63 )						( 60 )
非经营性退休相关（成本）/收入						( 23 )						( 96 )
股票补偿						( 401 )						( 320 )
不包括融资部分的净利息						( 265 )						( 223 )
劳动力再平衡费用						( 316 )						( 374 )
其他丨剥离的业务(1)						( 7 )						239
未分配企业金额和其他						5						9
持续经营业务税前收入总额						$	1,158					$	1,074

(1)2024年包括剥离天气公司资产的收益。

其他可报告分部项目

（百万美元）						Software						咨询						基础设施						融资						合计 细分市场
截至2025年3月31日止三个月：
折旧(1)/非收购无形资产摊销						$	121					$	21					$	266					$	1					$	409
利息收入						—						—						—						176						176
利息费用						—						—						—						90						90
截至2024年3月31日止三个月：
折旧(1)/非收购无形资产摊销						$	128					$	27					$	267					$	2					$	424
利息收入						—						—						—						180						180
利息费用						—						—						—						102						102

(1)如果几个分部共享租赁或自有资产的使用，则房东对这些资产的所有权被分配给一个分部。虽然折旧费用分配给每个用户细分市场，但其呈现方式与业主所有权一致；因此，细分利润与上述报告的细分折旧之间不会存在精确的相关性。

非物质项目

归属于分部的权益法投资产生的收益和（亏损）对分部的财务业绩没有重大影响。

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收购

所有收购的购买价格对价主要以现金支付。除非另有说明，所有收购都是为了 100 收购业务的百分比，并在合并现金流量表中报告，扣除收购的现金和现金等价物。

截至2025年3月31日止三个月，公司完成 two 软件部门内的收购和 One 咨询部门内的收购，总购买价格为$ 8,017 百万。这些收购预计将增强公司产品和服务组合的能力，并进一步推进IBM的混合云和AI战略。

于2025年3月31日，公司将汇出的与2025年收购相关的剩余现金并不重大。

下表反映了截至2025年3月31日与这些收购相关的购买价格以及由此产生的购买价格分配。

（百万美元）						摊销 寿命（年）												HashiCorp，公司。 （HashiCorp）						其他 收购
流动资产(1)																		$	1,451					$	66
物业、厂房及设备/非流动资产																		457						12
无形资产：
商誉						不适用												4,674						343
客户关系						7 - 13												980						230
已完成技术						5 - 7												770						16
商标						2 - 7												85						4
获得的资产总额																		$	8,417					$	671
流动负债																		477						26
非流动负债																		507						61
承担的负债总额																		$	984					$	87
采购总价																		$	7,433					$	583

(1)包括$ 929 百万 现金和现金等价物和$ 331 万元向HashiCorp取得的短期有价证券。

不适用–不适用

这些收购产生的商誉主要归因于集结的员工队伍以及所收购业务整合带来的预期协同效应。 所认定的无形资产在其近似资产经济年限的使用寿命内按直线法摊销。

收购的资产和承担的负债的估值可能会进行修正。如有更多信息，公司可能会在实际可行的情况下尽快进一步修订购买价格分配，但不迟于自收购之日起一年。

HashiCorp — 2025年2月27日，公司完成了对HashiCorp全部流通股的收购。IBM和HashiCorp的组合产品组合将帮助客户管理日益增长的应用程序和基础设施复杂性，并创建一个专为AI时代设计的全面的端到端混合云平台。HashiCorp在紧接截止日期有效时间之前登记在册的股东收到了$ 35 每股现金，代表总股本价值约$ 7.2 十亿。 下表反映与收购有关的已支付代价。

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（百万美元）												总对价(1)
为已发行的HashiCorp普通股支付的现金												$	7,212
HashiCorp股权奖励支付的现金												178
现金对价												$	7,390
归属于收购前服务的基于股票的薪酬奖励的公允价值												40
已有关系的解决												3
总对价												$	7,433

(1) 作为收购资产的一部分，该公司获得了$ 929 百万 现金和现金等价物和$ 331 万元的HashiCorp短期有价证券。

商誉$ 4,531 百万美元 143 百万分别分配给软件和咨询部门。预计 无 的商誉将可用于税收抵扣。取得的已识别可摊销无形资产的整体加权平均使用年限为 9.8 年。就收购事项而言，公司发行及承担 1.7 百万股股票奖励，公允价值为$ 381 百万。截至2025年3月31日止三个月，这些股票奖励对公司基于股票的补偿成本的影响并不重大。此次收购将被整合到软件部门。

其他收购——商誉$ 343 万元分配给咨询部门。预计 6 商誉的百分比将可用于税收抵扣。取得的已识别可摊销无形资产的总体加权平均使用年限为 6.8 年。

交易于2025年第二季度完成—— 2025年4月2日，公司在咨询部门内完成了一项预计不会对公司合并财务报表产生重大影响的收购。

交易公告— 2025年2月25日，公司宣布有意收购一家企业级数据库供应商，以构建和交付生成式AI应用程序。此次收购预计将于2025年第二季度完成。完成后，收购将被整合到软件部门。

其他（收入）和费用构成如下：

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
其他（收入）和费用：
外币交易（收益）/亏损(1)						$	443					$	( 205 )
衍生工具（收益）/亏损(1)						( 442 )						287
利息收入						( 191 )						( 210 )
证券及投资资产净（收益）/亏损						29						( 10 )
退休相关成本/（收入）						23						96
其他(2)						( 26 )						( 274 )
其他（收入）和支出合计						$	( 165 )					$	( 317 )

(1)该公司使用金融套期保值工具来限制与基于外币的交易相关的特定货币风险。对冲计划不会100%对冲货币风险敞口，而是推迟、而不是消除货币的影响。有关外汇风险的更多信息，请参阅附注16“衍生金融工具”。

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以下表格提供了截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月普通股每股基本和摊薄收益的计算。

（百万美元，每股金额除外）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
计算基本每股收益的股份数：
期间加权平均流通股						928,006,724						917,178,779
Add —基于股票的补偿计划下的增量份额						15,220,862						14,256,390
Add —与或有可发行股份相关的增量股份						2,140,642						1,996,144
计算稀释每股收益的股数						945,368,229						933,431,312
持续经营收益						$	1,054					$	1,575
已终止经营业务收入，税后净额						1						30
计算基本及摊薄每股盈利所依据的净收益						$	1,055					$	1,605
普通股每股收益：
假设稀释
持续经营						$	1.12					$	1.69
已终止经营						0.00						0.03
合计						$	1.12					$	1.72
基本
持续经营						$	1.14					$	1.72
已终止经营						0.00						0.03
合计						$	1.14					$	1.75

购买股票期权 1,859,582 股份及 61,359 截至2025年3月31日和2024年3月31日，股票已发行在外，但未计入稀释每股收益的计算中，因为期权在相应期间的行使价格高于普通股的平均市场价格，因此，其影响将是反稀释的。

公允价值计量

公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公司根据以下公允价值等级对部分资产和负债进行分类：

•1级–计量日可获取的相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）；

•2级–直接或间接可观察到的资产或负债的第1级中包含的报价以外的输入；和

•3级–资产或负债的不可观察输入值。

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在可得时，公司采用活跃市场中未经调整的市场报价计量公允价值，并将此类项目划分为第1级。如果无法获得市场报价，则公允价值基于内部开发的模型，这些模型使用当前基于市场或独立来源的市场参数，例如利率和汇率。使用内部生成的模型估值的项目按照对估值具有重要意义的最低水平输入或价值驱动因素进行分类。

公允价值的确定考虑了利率收益率曲线、金融工具标的时间价值等多种因素。对于衍生品和债务证券，公司使用与工具存续期相称的贴现率进行贴现现金流分析。

在确定金融工具的公允价值时，公司考虑对市场参与者在确定公允价值时会考虑的几个参数使用下述方法计算的“基础估值”进行某些市场估值调整：

•交易对手信用风险调整适用于金融工具，考虑到在信用违约掉期市场中观察到的交易对手的实际信用风险，以确定此类工具的真实公允价值。

•在对所有以公允价值计量的负债进行估值时，应用信用风险调整以反映公司自身的信用风险。该方法与开发交易对手信用风险调整所应用的方法一致，但纳入了在信用违约掉期市场中观察到的公司自身信用风险。

该公司主要持有定期存款、存款证和被指定为可供出售的美国政府债务的投资。公司的现金和债务投资组合的主要目标是通过投资于流动性非常强的投资证券与高评级交易对手来保护本金。

可供出售证券通过比较证券的公允价值及其摊余成本基础，在经常性基础上计量减值。如果证券的公允价值低于其摊余成本基础，则公允价值变动在确认减值的期间确认为信用因素导致的损失。非信用因素导致的公允价值变动在公司无意出售且有能力持有该投资时计入其他综合收益。该公司的标准做法是将其分类为可供出售的所有债务证券投资持有至到期。 无 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，分别录得信贷损失减值和无重大非信贷减值。

某些非金融资产，如物业、厂房和设备、经营使用权资产、商誉和无形资产，如果被视为减值，也需要进行非经常性公允价值计量。非金融资产采用的减值模型取决于资产类型。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，非金融资产分别无重大减值。

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下表列示了公司于2025年3月31日和2024年12月31日以公允价值计量的经常性金融资产和金融负债情况。

						公允价值 等级制度 水平						截至2025年3月31日												截至2024年12月31日
（百万美元）												物业、厂房及设备(5)						负债(6)						物业、厂房及设备(5)						负债(6)
现金等价物：(1)
定期存款、存单及其他(2)						2						$	6,059					不适用						$	6,663					不适用
货币市场基金						1						716						不适用						284						不适用
现金等价物总额												$	6,775					不适用						$	6,948					不适用
股权投资						1						—						不适用						—						不适用
债务证券-当前(2) (3)						2						6,430						不适用						644						不适用
债务证券-非流动(2) (4)						2,3						157						不适用						124						不适用
指定为套期保值工具的衍生工具：
利率合约						2						1						273						—						362
外汇合约						2						342						253						645						294
未指定为套期保值工具的衍生工具：
外汇合约						2						38						15						22						43
股权合同						2						7						68						4						27
合计												$	13,752					$	608					$	8,386					$	726

(1)计入合并资产负债表的现金及现金等价物。

(2)账面价值接近公允价值的可供出售债务证券。

(3)合并资产负债表中有价证券范围内列报的定期存款、政府证券和公司证券。2025年3月31日的余额包括2025年第一季度债务发行的收益。更多信息见附注12，“借款”。

(4)包括一个$ 100 与2024年第一季度剥离天气公司资产有关的百万卖方融资贷款，在合并资产负债表中的投资和杂项资产中报告。

(5)截至2025年3月31日合并资产负债表中预付费用和其他流动资产、投资和杂项资产所含衍生资产毛额余额为$ 264 百万美元 125 百万，截至2024年12月31日分别为$ 575 百万美元 96 分别为百万。

(6)2025年3月31日合并资产负债表中其他应计费用和负债及其他负债所载衍生负债毛额余额为$ 276 百万美元 332 百万，截至2024年12月31日分别为$ 262 百万美元 463 分别为百万。

不适用–不适用

不以公允价值计量的金融资产和负债

短期应收款和应付款项

短期应收款（不含长期应收款流动部分）和其他投资是账面价值接近公允价值的金融资产。应付账款、其他应计费用和短期债务（不含长期债务的流动部分）为账面价值接近公允价值的金融负债。如果在财务报表中以公允价值计量，这些金融工具将在公允价值等级中被归类为第3级，但短期债务将被归类为第2级。

贷款和长期应收款

公允价值是基于对相同剩余期限的信用评级相似的客户提供的类似贷款使用当前利率进行贴现的未来现金流。于2025年3月31日及2024年12月31日，贷款及长期应收款项的账面值与估计公允价值之间的差额并不重大。如果在财务报表中以公允价值计量，这些金融工具将被归类为公允价值等级中的第3级。

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长期负债

公开交易的长期债务的公允价值是基于在活跃市场中作为资产进行交易时相同负债的市场报价。对于无法获得市场报价的其他长期债务（包括长期融资租赁负债），采用对条款相近、剩余期限债务采用公司目前可获得的费率的预期现值技术进行公允价值估计。长期债务的账面金额为$ 56,371 百万美元 49,884 万，预计公允价值为$ 53,806 百万和$ 47,389 分别为2025年3月31日和2024年12月31日的百万。如果在财务报表中以公允价值计量，长期债务（包括当期部分）将在公允价值层次中被归类为第2级。

应收融资款主要包括应收客户贷款和分期付款款项（贷款）、销售型和直接融资租赁投资（统称为应收客户融资款）和应收商业性融资款。贷款主要提供给客户，用于为购买IBM的硬件、软件和服务提供资金。这些融资安排的付款条件一般为 七年 .销售型和直接融资租赁的投资主要涉及公司的基础设施产品，期限一般为 五年 .应收商业融资款包括为投资而持有的应收款项和为出售而持有的应收款项，主要与为IBM产品和服务的业务合作伙伴和分销商提供营运资金融资有关。营运资金融资的付款条件一般从 30 到 60 天。

公司应收融资款构成部分汇总如下：

						客户融资应收款
						客户贷款和分期付款应收款						投资销售型和直接融资
																		商业融资应收款
（百万美元）																		持有						持有
截至2025年3月31日						（贷款）						租约						投资						出售(1)						合计
应收融资款，毛额						$	6,914					$	3,225					$	459					$	588					$	11,187
非劳动收入						( 540 )						( 327 )						—						—						( 868 )
未担保残值						—						466						—						—						466
摊余成本						$	6,374					$	3,364					$	459					$	588					$	10,785
信贷损失备抵						( 88 )						( 57 )						( 5 )						—						( 149 )
应收融资款总额，净额						$	6,286					$	3,307					$	454					$	588					$	10,635
当前部分						$	3,302					$	1,372					$	454					$	588					$	5,715
非电流部分						$	2,985					$	1,935					$	—					$	—					$	4,920

						客户融资应收款
						客户贷款和分期付款应收款						投资销售型和直接融资
																		商业融资应收款
（百万美元）																		持有						持有
截至2024年12月31日						（贷款）						租约						投资						出售(1)						合计
应收融资款，毛额						$	7,425					$	3,406					$	1,322					$	900					$	13,052
非劳动收入						( 547 )						( 344 )						—						—						( 891 )
未担保残值						—						479						—						—						479
摊余成本						$	6,878					$	3,540					$	1,322					$	900					$	12,639
信贷损失备抵						( 73 )						( 50 )						( 5 )						—						( 128 )
应收融资款总额，净额						$	6,804					$	3,491					$	1,317					$	900					$	12,512
当前部分						$	3,535					$	1,408					$	1,317					$	900					$	7,159
非电流部分						$	3,269					$	2,083					$	—					$	—					$	5,353

(1) 分类为持有待售的应收款项的账面价值接近公允价值。

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该公司长期以来一直有采取缓解行动的做法，在某些情况下，将信用风险转移给第三方。这些行为可能包括信用保险、财务担保、无追索权担保借款、真实销售或以经营租赁方式销售设备。出售应收款项安排也在正常业务过程中使用，作为公司现金和流动性管理的一部分。

作为担保借款抵押品的融资应收款为$ 197 百万美元 213 分别为2025年3月31日和2024年12月31日的百万。这些借款包含在附注12“借款”中。

金融资产转让

自2025年1月1日起，该公司将其现有协议延长至 26 -与第三方投资者的一个月期限，最多可卖出$ 1.3 亿元的短期商业应收融资款IBM循环口径。此外，公司与第三方金融机构订立协议，出售其若干客户融资应收款项，包括贷款及租赁应收款项，以换取现金收益。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，没有重大客户融资应收款转让。

下表列示转让的商业融资应收款总额。

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
商业融资应收款：
本期转让的应收款项						$	1,942					$	1,802
期末未收应收款项(1)						$	680					$	655

(1) 截至2025年3月31日和2024年3月31日，在综合资产负债表中出售和终止确认的商业融资应收账款总额中，列报的金额仍未从业务合作伙伴处收取。

这些应收款的转让符合真实销售的条件，因此减少了融资应收款。出售所得现金计入经营活动现金流量。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，与转让商业融资应收款有关的净损失，包括费用为$ 12 百万美元 15 万，分别计入合并利润表的其他（收入）和费用。公司关于金融资产转移的确定处理政策，详见公司2024年年度报告附注A“重要会计政策”。

按投资组合分部划分的应收融资款

下表列示了2025年3月31日和2024年12月31日客户融资应收款的摊余成本基础，进一步细分为 三个 班级：美洲、欧洲/中东/非洲（EMEA）和亚太地区。商业融资应收款组合部分不包括在以下各节的表格中，因为应收款属于短期性质，目前估计的损失风险以及由此对公司财务业绩产生的影响并不重大。

（百万美元）
截至2025年3月31日：						美洲						欧洲、中东和非洲						亚太地区						合计
摊余成本						$	5,376					$	2,975					$	1,387					$	9,738
信贷损失备抵：
2025年1月1日期初余额						$	69					$	45					$	9					$	123
注销						$	0					$	0					$	—					$	0
复苏						0						0						0						0
新增/（发布）						7						10						2						19
其他(1)						2						1						0						3
2025年3月31日期末余额						$	78					$	56					$	11					$	144

(1)主要代表翻译调整。

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（百万美元）
截至2024年12月31日：						美洲						欧洲、中东和非洲						亚太地区						合计
摊余成本						$	5,861					$	3,128					$	1,429					$	10,418
信贷损失备抵：
2024年1月1日期初余额						$	92					$	48					$	11					$	150
注销						$	( 2 )					$	( 1 )					$	0					$	( 3 )
复苏						1						0						0						1
新增/（发布）						( 10 )						0						( 2 )						( 12 )
其他(1)						( 11 )						( 2 )						0						( 14 )
2024年12月31日期末余额						$	69					$	45					$	9					$	123

(1)主要代表翻译调整。

在确定备抵时，应收融资款采用单独或集体评估的方式。公司关于确定信用损失准备的政策，详见公司2024年年度报告附注A“重要会计政策”。

逾期应收融资款

公司汇总了客户融资应收款的摊余成本基础信息，包括账龄超过90天仍在计提的摊余成本、账龄超过90天仍在计提的开票发票、未计提的摊余成本。

（百万美元）						合计 摊销 成本						摊销 成本 > 90天(1)						摊销 成本 > 90天和 应计(1)						开单 发票 > 90天和 应计						摊销 成本 不是 应计(2)
截至2025年3月31日：
美洲						$	5,376					$	70					$	10					$	1					$	63
欧洲、中东和非洲						2,975						29						1						0						30
亚太地区						1,387						7						0						0						7
应收客户融资总额						$	9,738					$	107					$	11					$	1					$	100

（百万美元）						合计 摊销 成本						摊销 成本 > 90天(1)						摊销 成本 > 90天和 应计(1)						开单 发票 > 90天和 应计						摊销 成本 不是 应计(2)
截至2024年12月31日：
美洲						$	5,861					$	66					$	7					$	1					$	62
欧洲、中东和非洲						3,128						29						1						0						28
亚太地区						1,429						8						0						0						7
应收客户融资总额						$	10,418					$	103					$	8					$	1					$	97

(1)在合同层面，其中包括账龄超过90天的应收融资款的已开票和未开票总金额。

(2)在未计提的摊销成本中，有相关备抵$ 96 百万美元 94 分别为2025年3月31日和2024年12月31日的百万。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，就这些应收账款确认的融资收入分别不重要。

信贷质量指标

公司的信用质量指标，根据评级机构数据、公开可得信息和客户提供的信息，根据风险的相对水平进行定期复核。由此产生的指标是一个数字评级系统，该系统映射到穆迪投资者服务公司的信用评级，如下所示。该公司使用穆迪提供的信息（如果有）作为确定客户信用评级的众多投入之一。根据这些指标对客户的信用质量进行评估，并给予应收款是租赁还是贷款的相同风险评级。

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下表分别列示了2025年3月31日和2024年12月31日按信用质量指标划分的客户融资应收款的摊余成本基础。信用质量指标范围从AAA到Baa3的应收账款被视为投资级别。所有其他都被视为非投资级别。信用质量指标反映了客户采取的减轻信用增进行动，从而降低了IBM面临的风险。截至2025年3月31日和2024年12月31日，按年份划分的总冲销并不重要。

（百万美元）						美洲												欧洲、中东和非洲												亚太地区
截至2025年3月31日：						Aaa – Baa3						Ba1 – C						Aaa – Baa3						Ba1 – C						Aaa – Baa3						Ba1 – C
年份：
2025						$	504					$	99					$	183					$	67					$	135					$	36
2024						1,700						431						961						541						499						70
2023						1,111						332						300						225						257						15
2022						815						94						319						164						233						23
2021						165						16						100						19						56						4
2020年及以前						50						60						48						48						44						15
合计						$	4,344					$	1,032					$	1,912					$	1,063					$	1,225					$	162

（百万美元）						美洲												欧洲、中东和非洲												亚太地区
截至2024年12月31日：						Aaa – Baa3						Ba1 – C						Aaa – Baa3						Ba1 – C						Aaa – Baa3						Ba1 – C
年份：
2024						$	2,080					$	621					$	1,145					$	514					$	616					$	77
2023						1,372						310						341						258						285						19
2022						950						113						408						194						254						26
2021						233						24						125						27						69						5
2020						43						17						29						15						36						8
2019年及以前						53						44						37						35						26						7
合计						$	4,732					$	1,129					$	2,085					$	1,043					$	1,287					$	142

修改

截至2025年3月31日止三个月或截至2024年12月31日止年度，公司并无因客户遇到财务困难而作出任何重大修改。

作为出租人的租赁会计

下表列出了综合损益表中与出租人活动相关的金额。

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
租赁收入—销售型和直接融资租赁：
销售型租赁售价						$	70					$	113
减：标的资产账面价值(1)						( 30 )						( 28 )
毛利						$	41					$	85
应收租赁款利息收入						61						69
销售型和直接融资租赁收入合计						$	101					$	154
租赁收入—经营租赁						11						18
可变租赁收入						12						20
租赁收入总额						$	124					$	192

(1)不包括未担保剩余价值。

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无形资产

下表按主要资产类别列示公司无形资产余额。

						截至2025年3月31日
（百万美元）						总携带量 金额						累计 摊销						净携 金额(1)
无形资产类别：
大写软件						$	1,247					$	( 409 )					$	838
客户关系						10,993						( 4,695 )						6,298
已完成技术						7,128						( 3,391 )						3,737
专利/商标						1,968						( 556 )						1,412
其他(2)						139						( 33 )						106
合计						$	21,475					$	( 9,084 )					$	12,392

						截至2024年12月31日
（百万美元）						总携带量 金额						累计 摊销						净携 金额(1)
无形资产类别：
大写软件						$	1,282					$	( 492 )					$	790
客户关系						9,704						( 4,387 )						5,317
已完成技术						6,297						( 3,164 )						3,132
专利/商标						1,826						( 519 )						1,307
其他(2)						138						( 24 )						114
合计						$	19,247					$	( 8,587 )					$	10,660

(1)截至2025年3月31日和2024年12月31日的数额包括增加的净无形资产余额$ 63 万元，无形资产净余额减少$ 126 万，分别为外币折算所致。

(2)其他无形资产主要是获得的专有和非专有技术许可、数据、业务流程、方法和系统。

无形资产账面净额增加$ 1,731 2025年前三个月的百万美元，主要是由于企业合并获得的无形资产增加了$ 2,085 百万，受当季收购HashiCorp以及增加资本化软件的推动，部分被无形资产摊销所抵消。无形资产摊销费用总额为$ 641 百万美元 598 截至二零二五年三月三十一日止三个月及二零二四年三月三十一日止三个月，分别为百万元。截至2025年3月31日止三个月，该公司退休$ 221 百万已完全摊销的无形资产，影响账面毛额和累计摊销的金额。

截至2025年3月31日，合并资产负债表中目前记录的与无形资产相关的未来摊销费用估计如下：

（百万美元）						大写 Software						收购 无形资产						合计
2025年剩余						$	340					$	1,665					$	2,005
2026						320						2,178						2,498
2027						163						2,135						2,299
2028						15						1,835						1,850
2029						0						1,181						1,181
此后						—						2,559						2,559

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商誉

截至2025年3月31日止三个月及截至2024年12月31日止年度按分部划分的商誉余额变动情况如下：

（百万美元）						余额						商誉 新增						购买 价格 调整												国外 货币 翻译 和其他 调整(1)						余额
段						1/1/2025																		资产剥离												3/31/2025
Software						$	47,136					$	4,531					$	11					$	—					$	257					$	51,935
咨询						9,206						487						( 3 )						—						71						9,760
基础设施						4,363						—						0						0						8						4,371
其他						—						—						—						—						—						—
合计						$	60,706					$	5,018					$	7					$	0					$	335					$	66,065

（百万美元）						余额						商誉 新增						购买 价格 调整												国外 货币 翻译 和其他 调整(1)						余额
段						1/1/2024																		资产剥离												12/31/2024
Software						$	46,447					$	1,511					$	( 51 )					$	—					$	( 770 )					$	47,136
咨询						8,883						469						( 3 )						( 1 )						( 142 )						9,206
基础设施						4,384						8						( 1 )						—						( 28 )						4,363
其他(2)						464						—						—						( 464 )						—						—
合计						$	60,178					$	1,987					$	( 55 )					$	( 465 )					$	( 940 )					$	60,706

(1)主要由外币折算驱动。

(2) 2024年第一季度，公司终止确认了与剥离天气公司资产相关的商誉。

截至2025年3月31日止三个月录得的商誉增加主要是由收购HashiCorp推动的。参考注5，“收购&资产剥离，”了解更多信息。

有 无 截至2025年3月31日止三个月或截至2024年12月31日止年度录得的商誉减值亏损及公司 无 累计减值损失。截至2025年3月31日止三个月和截至2024年12月31日止年度记录的采购价格调整与仍受制于自收购日期起12个月或可获得信息时以较早者为准的计量期的收购有关。截至2025年3月31日止三个月和截至2024年12月31日止年度录得的净采购价格调整并不重大。

短期债务

公司于2025年3月31日和2024年12月31日的短期债务总额为$ 6,913 百万美元 5,089 万元，主要由当前到期的长期债务构成，详见“长期负债”下面。

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长期负债

互换前借款

												余额						余额
（百万美元）						到期日						3/31/2025						12/31/2024
美元债（2025年3月31日加权平均利率）：(1)
5.1 %						2025						$	1,600					$	1,601
3.7 %						2026						5,800						5,800
3.3 %						2027						4,119						4,119
4.8 %						2028						2,313						1,313
3.6 %						2029						3,752						3,750
3.2 %						2030						2,356						1,350
4.8 %						2031						500						500
4.6 %						2032						2,700						1,850
4.8 %						2033						750						750
4.9 %						2034						1,000						1,000
5.2 %						2035						900						—
8.0 %						2038						83						83
4.5 %						2039						2,745						2,745
2.9 %						2040						650						650
4.0 %						2042						1,107						1,107
5.3 %						2044						1,000						1,000
7.0 %						2045						27						27
4.7 %						2046						650						650
4.3 %						2049						3,000						3,000
3.0 %						2050						750						750
4.2 %						2052						1,400						1,400
5.1 %						2053						650						650
5.3 %						2054						1,400						1,400
5.7 %						2055						1,000						—
7.1 %						2096						316						316
												$	40,569					$	35,813
欧元债（2025年3月31日加权-平均利率）：(1)
1.9 %						2025						$	2,160					$	3,106
2.3 %						2027						2,160						2,071
0.7 %						2028						1,944						1,863
1.5 %						2029						1,080						1,035
1.7 %						2030						1,890						1,035
2.7 %						2031						2,701						2,588
0.7 %						2032						1,728						1,656
3.2 %						2033						1,188						—
1.3 %						2034						1,080						1,035
3.8 %						2035						1,080						1,035
3.5 %						2037						972						—
1.2 %						2040						918						880
4.0 %						2043						1,080						1,035
3.8 %						2045						810						—
												$	20,794					$	17,340
其他货币（2025年3月31日加权平均利率）：(1)
英镑（ 4.9 %)						2038						$	968					$	939
日元（ 0.9 %)						2026–2028						849						808
其他（ 13.8 %)						2025–2027						189						212
												$	63,369					$	55,111
融资租赁义务（ 4.9 %加权-2025年3月31日平均利率）						2025–2034						1,031						1,000
												$	64,400					$	56,112
减：未摊销折扣净额												829						824
减：未摊销债务发行费用净额												198						168
加：公允价值调整(2)												( 90 )						( 176 )
												$	63,283					$	54,943
减：本期到期												6,912						5,059
合计												$	56,371					$	49,884

(1)包括票据、债权证、银行贷款和担保借款。

(2)公司的固定利率债务被套期保值的部分在综合资产负债表中反映为等于债务账面价值和公允价值调整之和的金额，该公允价值调整代表被套期保值债务的公允价值变动归因于基准利率变动。

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公司管辖其债务证券的契约及其各种信贷便利均包含重要的契约，这些契约规定公司有义务及时支付本金和利息，将有担保债务和售后回租交易的总额限制为 10 占公司合并净有形资产的百分比，并限制公司合并或合并的能力，除非满足某些条件。该信贷安排还包括一项关于公司综合净利息费用率的契约，该契约不能低于 2.20 至1.0，以及与至少$的其他违约债务有关的交叉违约条款 500 百万。

该公司遵守其债务契约，并向其贷方提供定期认证。未能遵守其债务契约可能构成此类规定所适用的债务的违约事件。如果发生某些违约事件，该违约事件所适用的债务的本金和利息将立即到期应付。

2024年一季报，公司旗下全资金融子公司IBM International Capital Pte.Ltd（IIC）发行了$ 5.5 亿美元固定利率票据（IC Notes），期限从 2 到 30 年和息票范围从 4.6 到 5.3 百分比。正如SEC在S-X条例第13-01（a）（4）（vi）条中所述，IIC是IBM 100%拥有的财务子公司，其主要目的是借钱，以便为IBM及其关联公司的利益提供。IC Notes由IBM提供全额无条件担保，IBM无其他子公司为IC Notes提供担保。

2025年2月10日，公司发行$ 3.6 亿欧元定息票据分批发行，期限从 5 到 20 年和息票范围从 2.9 到 3.8 百分比；和$ 4.75 亿美元定息票据分批发行，期限从 3 到 30 年和息票范围从 4.65 到 5.7 百分比。

截至2025年3月31日未偿还长期债务的互换前年度合同义务如下：

（百万美元）						合计
2025年剩余						$	4,033
2026						6,336
2027						6,462
2028						4,986
2029						4,985
此后						37,598
合计						$	64,400

债务利息

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
融资成本						$	87					$	85
利息支出						455						432
利息资本化						2						2
已付和应计利息总额						$	544					$	519

信贷额度

这家公司有一个$ 2.5 十亿 三年 信贷协议和a $ 7.5 十亿 五年 信贷协议（信贷协议），到期日分别为2027年6月20日及2029年6月22日.这些信贷协议允许该公司及其附属借款人借入最多$ 10 亿元，按循环计算。于2025年3月31日，有 无 公司或其附属公司在该等信贷安排下的借款。

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该公司向第三方实体提供的扩展信贷额度包括未使用的金额$ 1.9 十亿美元 1.6 分别于2025年3月31日和2024年12月31日的十亿。这些金额的一部分提供给该公司的业务合作伙伴，以支持他们的营运资金需求。此外，该公司已承诺向其客户提供与客户购买协议相关的未来融资，金额为$ 2.1 十亿美元 2.2 分别为2025年3月31日和2024年12月31日的十亿。 公司使用与承诺组合一致的拨备方法对这些安排的备抵进行集体评估。有关更多信息，请参阅公司2024年年度报告中的附注A，“重要会计政策”。 这些承付款项的备抵记录在综合资产负债表的其他负债中，截至2025年3月31日并不重要。

该公司已应用该指引，要求担保人披露某些类型的担保，即使要求担保人履约的可能性很小。 以下是有关公司作为担保人的安排的说明。

公司是多种协议的一方，根据这些协议，公司可能有义务就某些事项对另一方进行赔偿。通常，这些义务产生于公司订立的合同中，根据这些合同，公司通常同意使当事人免受因违反与所售资产所有权、某些知识产权、特定环境事项、第三方履行非财务合同义务和某些所得税等事项相关的陈述和契约而产生的损失。在上述每一种情况下，公司的付款都以另一方根据特定合同中规定的程序提出索赔为条件，其程序通常允许公司对另一方的索赔提出质疑。虽然赔偿条款通常不包括公司付款的合同最高限额，但公司在这些协议下的义务可能在时间和/或索赔性质方面受到限制，在某些情况下，公司可能会就公司支付的某些款项向第三方追索。

由于公司义务的条件性质以及每个特定协议中涉及的独特事实和情况，无法预测这些或类似协议下未来付款的最大潜在金额。从历史上看，公司根据这些协议支付的款项并未对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。

此外，公司为某些贷款和财务承诺提供担保。这些财务担保项下的最大潜在未来付款以及在2025年3月31日和2024年12月31日合并资产负债表中确认的这些担保的公允价值并不重大。

公司计入合并资产负债表其他应计费用和负债及其他负债的标准保修责任变动情况如下表所示。公司的延长保修负债，包括在合并资产负债表的递延收入中，在所列期间并不重要。

标准质保责任

（百万美元）						2025						2024
1月1日余额						$	76					$	65
本期应计项目						16						17
应计调整以反映实际经验						14						7
产生的费用						( 21 )						( 20 )
3月31日余额						$	85					$	69

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作为一家拥有大量员工且客户在超过 175 国家，IBM作为原告或被告，参与其日常业务过程中不时出现的各种正在进行的索赔、要求、诉讼、调查、税务事项和诉讼。该公司是信息技术行业的领导者，因此一直并将继续受到质疑其知识产权和相关产品和产品的索赔，包括版权和专利侵权以及侵犯商业秘密和其他知识产权的索赔。此外，该公司通过许可谈判、诉讼或其他方式强制执行自己的知识产权以防止侵权。此外，鉴于网络安全、人工智能、隐私和数据保护法律、法规和威胁行为者的外部环境迅速演变，该公司及其客户一直并将继续受到不同司法管辖区的诉讼或诉讼。此外，与IBM这一规模和规模的公司的典型情况一样，该公司是不同司法管辖区涉及范围广泛的劳动和雇佣问题（包括与有争议的雇佣决定、特定国家的劳动和就业法以及公司的养老金、退休和其他福利计划相关的事项）的行动和诉讼的当事方，以及与合同、产品责任、网络安全、数据隐私、证券、国外业务、竞争法和环境事项相关的行动。这些行动可能由若干不同方面发起，包括竞争对手、客户、现任或前任雇员、政府和监管机构、股东和公司开展业务的地点的代表。公司参与的某些行动可能涉及特别复杂的技术问题，而某些行动可能会根据产生这些事项的各个司法管辖区的法律提出新的问题。

公司在很可能发生了赔偿责任且损失金额可以合理估计时，就索赔、诉讼、调查或诉讼程序记录备抵。任何已记录的负债，包括2025年3月31日终了季度这类负债的任何变化，对合并财务报表都不重要。

根据相关会计准则，公司对发生重大损失的可能性至少是合理可能的事项进行披露。此外，公司还根据对其他事项和定性因素的考虑披露事项，包括行业内其他公司的经验，以及投资者、客户和员工关系方面的考虑。

关于此处讨论的某些索赔、诉讼、调查和诉讼，公司目前认为，鉴于例如程序状态、法院裁决和/或公司在这些事项上的抗辩力度，发生任何重大损失的可能性微乎其微。关于本说明中讨论的其余索赔、诉讼、调查和诉讼，除本文具体讨论的情况外，公司无法提供合理可能的损失或损失范围的估计，包括超出应计金额的损失（如果有的话），原因如下。索赔、诉讼、调查和诉讼本身具有不确定性，无法预测这些事项的最终结果。根据公司的经验，在对其提起的诉讼中索赔的损害金额是不可靠的，与可能的结果无关，因此不是公司潜在责任的有意义的指标。此外，由于与这些索赔、诉讼、调查和诉讼有关的许多其他因素，包括对所涉事项的程序状态的考虑、存在复杂或新颖的法律理论，以及/或正在发现和开发对该事项具有重要意义的信息，该公司无法提供此类估计。

公司至少每季度审查一次索赔、诉讼、调查和诉讼，并就记录或调整拨备和披露合理可能的损失或损失范围（单独或合计）作出决定，以反映和解讨论、发现、程序性和实质性裁决、律师审查以及与特定事项相关的其他信息的影响和状态。

任何索赔、诉讼、调查或诉讼中最终确定的任何损失、损害或补救措施是否会合理地对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响，将取决于若干变量，包括：此类损失或损害的时间和金额；任何此类补救措施的结构和类型；任何此类损失、损害或补救措施在合并财务报表中可能产生的影响的重要性；以及可能引起额外因素的特定事项的独特事实和情况。虽然公司将继续积极捍卫自己，但有可能公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流量在任何特定时期可能会因其中一项或多项事项的解决而受到影响。

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以下为涉及公司的较重大法律事项概要。

2022年6月2日，一项推定的集体诉讼在美国纽约南区地方法院提起，指控IBM养老金计划使用过时的精算表格，错误计算了某些连带和遗属年金养老金福利，这违反了1974年的《雇员退休收入保障法》。IBM、计划管理员委员会和IBM养老金计划被列为被告。2024年4月4日，法院以有偏见为由驳回诉讼。2025年4月3日，第二巡回法院撤销并发回地区法院允许根据诉讼时效发现的决定。

正如Kyndryl Form 10和随后的Kyndryl公开文件所披露的那样，2017年，BMC软件，Inc.（BMC）在美国德克萨斯州南区地方法院就IBM以前的托管基础设施服务业务的纠纷对IBM提起诉讼。2022年5月30日，初审法院判给BMC $ 718 百万直接损失和$ 718 百万惩罚性赔偿，外加利息和费用。2024年4月30日，美国第五巡回上诉法院推翻了地区法院的判决，作出了对IBM有利的判决。IBM未记录任何重大责任或相关赔偿。2025年3月10日，美国最高法院驳回了BMC的调卷申请。

该公司是美国联邦或州环境机构根据《综合环境响应、赔偿和责任法案》（CERCLA）（称为“超级基金”）或类似于CERCLA的法律提起的诉讼的当事方，或以其他方式参与其中。这类法规要求潜在责任方参与补救活动，无论其过错或对场地的所有权如何。该公司还根据许可证、行政命令或与国家、州或地方环境机构的协议，在全球范围内的几个现有或以前的运营场所或附近进行环境调查、评估或补救，并涉及与某些现有或以前的运营场所有关的诉讼和索赔。

该公司还受到不同司法管辖区正在进行的税务审查和政府评估的影响。与在巴西开展业务的许多其他美国公司一样，该公司与巴西税务当局就非所得税评估和非所得税诉讼事项面临各种挑战。所有适用年份与所有这些事项有关的潜在总额约为$ 300 百万。该公司认为它将在这些事项上占上风，并且该金额不是一个有意义的指标责任。

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与其他综合收益项目相关的重新分类和税项

（百万美元）						税前 金额						税（费）/ 惠益						税后净额 金额
截至2025年3月31日止三个月：
其他综合收益/（亏损）：
外币换算调整						$	( 343 )					$	203					$	( 139 )
与可供出售证券相关的净变动：
期内产生的未实现收益/（亏损）						$	8					$	( 2 )					$	6
将（收益）/损失重新分类为其他（收入）和费用						—						—						—
与可供出售证券相关的净变动合计						$	8					$	( 2 )					$	6
现金流量套期未实现收益/（损失）：
期内产生的未实现收益/（亏损）						$	( 58 )					$	16					$	( 42 )
（收益）/损失重新分类为：
服务成本						2						0						2
销售成本						( 8 )						2						( 5 )
融资成本						1						0						1
SG & A费用						( 3 )						1						( 2 )
其他（收入）和费用						( 322 )						81						( 241 )
利息支出						6						( 2 )						5
现金流量套期未实现收益/（损失）合计						$	( 382 )					$	98					$	( 283 )
与退休有关的福利计划：(1)
先前服务成本/（贷项）						$	0					$	0					$	0
期间产生的净（亏损）/收益						0						0						0
限电和结算						2						0						2
前期服务成本摊销/（贷项）						( 2 )						1						( 1 )
摊销净（收益）/亏损						151						( 41 )						111
与退休有关的福利计划总额						$	151					$	( 40 )					$	111
其他综合收益/（亏损）						$	( 566 )					$	259					$	( 306 )

(1)这些累计的其他综合收益（AOCI）组成部分被纳入净定期养老金成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注18，“与退休相关的福利”。

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与其他综合收益项目相关的重新分类和税项

（百万美元）						税前 金额						税（费）/ 惠益						税后净额 金额
截至2024年3月31日止三个月：
其他综合收益/（亏损）：
外币换算调整						$	55					$	( 154 )					$	( 99 )
与可供出售证券相关的净变动：
期内产生的未实现收益/（亏损）						$	0					$	0					$	0
将（收益）/损失重新分类为其他（收入）和费用						—						—						—
与可供出售证券相关的净变动合计						$	0					$	0					$	0
现金流量套期未实现收益/（损失）：
期内产生的未实现收益/（亏损）						$	176					$	( 47 )					$	129
（收益）/损失重新分类为：
服务成本						( 4 )						1						( 3 )
销售成本						( 12 )						4						( 8 )
融资成本						2						0						1
SG & A费用						( 3 )						1						( 2 )
其他（收入）和费用						79						( 20 )						59
利息支出						9						( 2 )						6
现金流量套期未实现收益/（损失）合计						$	246					$	( 63 )					$	183
与退休有关的福利计划：(1)
先前服务成本/（贷项）						$	—					$	—					$	—
期间产生的净（亏损）/收益						1						0						0
限电和结算						2						0						2
前期服务成本摊销/（贷项）						( 2 )						0						( 1 )
摊销净（收益）/亏损						261						( 72 )						189
与退休有关的福利计划总额						$	262					$	( 72 )					$	189
其他综合收益/（亏损）						$	563					$	( 289 )					$	273

(1)这些AOCI组成部分包含在净定期养老金成本的计算中。有关更多信息，请参阅附注18“与退休相关的福利”。

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累计其他综合收益/（亏损）（税后净额）

（百万美元）						国外 货币 翻译 调整(1)						未实现净额 收益/（亏损） 在可用- 待售 证券						未实现净额 收益/（亏损） 关于现金流 对冲						净变化 退休- 相关 惠益 计划						累计 其他 综合 收入/（亏损）
2025年1月1日						$	( 3,512 )					$	0					$	237					$	( 11,994 )					$	( 15,269 )
重分类前其他综合收益						( 139 )						6						( 42 )						0						( 176 )
从累计其他综合收益中重分类的金额						—						—						( 241 )						111						( 130 )
该期间的总变化						$	( 139 )					$	6					$	( 283 )					$	111					$	( 306 )
2025年3月31日						$	( 3,651 )					$	6					$	( 46 )					$	( 11,884 )					$	( 15,575 )

（百万美元）						国外 货币 翻译 调整(1)						未实现净额 收益/（亏损） 在可用- 待售 证券						未实现净额 收益/（亏损） 关于现金流 对冲						净变化 退休- 相关 惠益 计划						累计 其他 综合 收入/（亏损）
2024年1月1日						$	( 3,488 )					$	( 1 )					$	( 106 )					$	( 15,165 )					$	( 18,761 )
重分类前其他综合收益						( 99 )						0						129						0						30
从累计其他综合收益中重分类的金额						—						—						54						189						243
该期间的总变化						$	( 99 )					$	0					$	183					$	189					$	273
2024年3月31日						$	( 3,588 )					$	( 1 )					$	76					$	( 14,976 )					$	( 18,488 )

(1)外币换算调整以毛额列报，但任何相关对冲均以税后净额列报。

该公司以多种功能货币运营，是全球市场的重要贷方和借方。在正常经营过程中，公司面临利率变动和外币波动的影响，并在较小程度上面临股权风险。该公司通过遵循既定的风险管理政策和程序来限制这些风险，包括使用衍生工具，并在具有成本效益的情况下，以资产计价货币的债务进行融资。对于利率敞口，衍生工具被用来更好地调整与公司租赁和其他金融资产相关的利率与与其融资债务相关的利率之间的利率变动。衍生品也被用来管理债务的相关成本。对于外汇敞口，利用衍生工具更好地管理外汇汇率波动产生的现金流波动。

在合并资产负债表中，公司不会将衍生资产与总净额结算安排中的负债进行抵销，也不会将在支付或收到现金抵押品时确认的应收或应付款项与相关衍生工具的公允价值进行抵销。 在其他应收款中确认的收回现金担保物权利的金额为$ 4 百万美元 29 分别为2025年3月31日和2024年12月31日的百万。于2025年3月31日，有 无 在应付账款中确认的归还现金抵押品义务的金额。截至2024年12月31日，此类债务在应付账款中确认的金额为$ 3 百万。 公司将收到的现金抵押品限制用于再抵押，因此在合并资产负债表中以受限现金报告。 于2025年3月31日，有 无 金额再抵押。2024年12月31日，再抵押金额为$ 3 百万。此外，如果符合条件的净额结算总协议涵盖的衍生品敞口在2025年3月31日和2024年12月31日的合并资产负债表中被净额结算，则衍生品资产和负债头寸总额将分别减少$ 296 百万美元 352 分别为百万。

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2024年7月1日，该公司完成了从Software AG收购StreamSets和webMethods的交易。收购前，自2023年12月开始，公司订立外币衍生工具合约，该合约作为非对冲衍生工具入账，并于2024年6月28日到期。截至2024年3月31日止三个月，公司录得未实现亏损$ 50 万元合并利润表中的其他（收入）和费用。有 无 截至2025年3月31日和2024年12月31日未偿还的相关衍生工具。

在其对冲计划中，该公司可能会根据标的敞口使用远期合约、期货合约、利率掉期、交叉货币掉期、股权掉期和期权。该公司不是杠杆衍生工具的一方。

以下是按基础风险分类的主要对冲方案的简要说明。

利率风险

固定和浮动利率借款

该公司在全球资本市场发行债券，为其运营和融资业务提供资金。获得具有成本效益的融资可能会导致与基础资产的利率错配。为管理这些错配并降低整体利息成本，公司可能会使用利率掉期将特定的固定利率债务发行转换为浮动利率债务（即公允价值对冲），并将特定的浮动利率债务发行转换为固定利率债务（即现金流对冲）。于2025年3月31日及2024年12月31日，公司的利率掉期总名义金额均为$ 6.7 十亿。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为 4.2 年和 4.5 年，分别。这些利率合约作为公允价值套期入账。这家公司做到了 不是 在2025年3月31日和2024年12月31日有任何与该计划相关的现金流对冲未结清。

外汇风险

对外国子公司的长期投资（净投资）

公司外币计价债务组合的很大一部分被指定为对境外主要子公司净投资的套期保值，以减少子公司记账本位币相对于美元的外币汇率变动带来的股东权益波动。于2025年3月31日及2024年12月31日，指定为对冲工具的债务的账面价值为$ 15.2 十亿美元 14.0 分别为十亿。该公司还使用外币衍生品，其中可能包括远期合约、长期交叉货币掉期和期权，用于这一风险管理目的。于2025年3月31日及2024年12月31日，指定为净投资对冲的衍生工具的总名义金额为$ 7.2 十亿美元 6.2 分别为十亿。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为 0.8 年。

预期特许权使用费和成本交易

公司的运营在公司的非美国子公司之间以及与公司之间产生了大量的非功能性货币、第三方供应商付款以及公司间支付的特许权使用费以及商品和服务。鉴于对这些外币现金流的预期，并鉴于货币市场的波动，该公司有选择地采用外汇远期合约来管理其货币风险。这些远期合约作为现金流量套期保值入账。于2025年3月31日，公司对冲其风险敞口的最大剩余时间长度约为 两年 .在2025年3月31日和2024年12月31日，被指定为预测特许权使用费和成本交易的现金流对冲的远期合约的总名义金额为$ 10.4 十亿美元 9.7 分别为十亿。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些工具的加权平均剩余期限约为 0.5 年和 0.6 年，分别。

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截至2025年3月31日和2024年12月31日，与预期特许权使用费和成本交易的现金流对冲有关的未实现净收益（税前）为$ 100 百万美元 415 百万，分别在AOCI中递延。该公司估计，$ 44 截至2025年3月31日，AOCI衍生品的递延净收益（税前）中的百万将在未来12个月内重新分类为净收入，从而提供与基础预期交易相抵消的经济影响。

外币计价借款

该公司面临外币计价债务的汇率波动风险。为管理这一风险，公司可能采用远期合约或交叉货币掉期将外币计价债务的本金或本金和利息支付转换为以借款实体的功能货币计价的债务。这些衍生工具作为现金流量套期入账。

于2025年3月31日，公司对冲其风险敞口的最大剩余时间长度约为 六年 .于2025年3月31日及2024年12月31日，指定为外币计价债务现金流量套期保值的衍生工具的总名义金额为$ 7.0 十亿美元 5.0 分别为十亿。

截至2025年3月31日和2024年12月31日，与远期合约有关的未实现净收益（税前）为$ 10 百万美元 84 百万，分别在AOCI中递延。约$ 104 与剔除套期保值有效性评估的初始远期点数相关的百万损失（税前）预计将在未来12个月内摊销至其他（收入）和费用。

子公司现金及外币资产/负债管理

该公司利用其全球财务中心来管理其子公司的现金。这些中心主要使用货币互换，以具有成本效益的方式转换现金流。此外，该公司使用远期合约，以净额为基础，对公司部分非功能性货币资产和负债的外汇敞口进行经济对冲。这些远期和掉期合约的条款一般低于 一年 .这些合同和相关被套期风险敞口的公允价值变动一般会被抵消，并在综合损益表的其他（收入）和费用中记录。于2025年3月31日及2024年12月31日，外汇风险敞口的经济对冲衍生工具名义总额为$ 6.3 十亿美元 7.4 分别为十亿。

股权风险管理

公司在某些广泛的市场指数和公司自己的股票中主要与对员工的某些义务相关的市场价格变化风险敞口。这些雇员薪酬义务的整体价值变动在综合损益表的SG & A费用中记录。虽然没有被指定为会计套期保值，但该公司利用衍生工具，包括股权互换和期货，对与其员工薪酬义务相关的风险敞口进行经济对冲。衍生工具与某些广泛市场指数的总回报或公司普通股的总回报挂钩，并以公允价值入账，损益也在综合损益表的SG & A费用中列报。截至2025年3月31日和2024年12月31日，这些赔偿义务的经济套期保值衍生工具的名义总额为$ 1.3 十亿美元 1.5 分别为十亿。

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公允价值套期累计基差调整

于2025年3月31日和2024年12月31日，与公允价值套期累计基差调整相关的合并资产负债表中记录了以下金额：

（百万美元）						3月31日， 2025						12月31日， 2024
短期债务：
被套期项目的账面金额						$	( 9 )					$	( 13 )
计入账面价值的累计套期保值调整——资产/（负债）						$	( 9 )					$	( 13 )
长期债务：
被套期项目的账面金额						$	( 6,589 )					$	( 6,497 )
计入账面价值的累计套期保值调整——资产/（负债）(1)						$	99					$	190

(1)包括（$ 144 ）百万和（$ 155 ）分别于2025年3月31日和2024年12月31日对已终止套期关系进行套期保值调整的百万。

衍生工具在合并损益表中的影响

在综合损益表中列报的公允价值套期、现金流量套期、净投资套期和未指定为套期工具的衍生工具的影响以及套期活动对这些收入和费用项目的总影响的收入和费用项目总额如下：

（百万美元）						合计												收益/（损失） 对冲活动总额
截至3月31日止三个月：						2025						2024						2025						2024
服务成本						$	5,002					$	5,239					$	( 2 )					$	4
销售成本						$	1,404					$	1,381					$	8					$	12
融资成本						$	104					$	99					$	0					$	( 3 )
SG & A费用						$	4,886					$	4,974					$	( 31 )					$	74
其他（收入）和费用						$	( 165 )					$	( 317 )					$	442					$	( 287 )
利息支出						$	455					$	432					$	2					$	( 15 )

						合并损益表确认的收益（亏损）
（百万美元）						合并 利润表 行项目						认可于 衍生品												归因于风险 被对冲(1)
截至3月31日止三个月：												2025						2024						2025						2024
公允价值套期中的衍生工具：(2)
利率合约						融资成本						$	11					$	( 27 )					$	( 14 )					$	22
						利息支出						59						( 138 )						( 72 )						110
未指定为套期保值工具的衍生工具：
外汇合约						其他（收入）和费用						120						( 207 )						不适用						不适用
股权合同						SG & A费用						( 34 )						71						不适用						不适用
合计												$	156					$	( 302 )					$	( 86 )					$	131

(1)该金额包括对期间记录的被套期项目账面价值的基差调整以及期间记录在非指定套期关系上的基差调整的摊销。

(2)该金额包括公允价值套期关系中的衍生工具的干净公允价值变动，以及这些衍生工具合约下要求的定期应计息票支付。

不适用-不适用

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						在综合损益表及其他综合收益中确认的收益（亏损）
						在OCI中获得认可												合并 利润表 行项目						重新分类 来自AOCI												不包括在 有效性测试(1)
（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024												2025						2024						2025						2024
现金流量套期中的衍生工具：
利率合约						$	—					$	—					融资成本						$	( 1 )					$	( 1 )					不适用						不适用
																		利息支出						( 3 )						( 4 )						不适用						不适用
外汇合约
纳入成效评估的金额						42						166						服务成本						( 2 )						4						不适用						不适用
																		销售成本						8						12						不适用						不适用
																		融资成本						( 1 )						( 1 )						不适用						不适用
																		SG & A费用						3						3						不适用						不适用
																		其他（收入）和费用						348						( 61 )						不适用						不适用
																		利息支出						( 3 )						( 5 )						不适用						不适用
排除在有效性评估之外的金额						( 101 )						10						其他（收入）和费用						不适用						不适用						( 26 )						( 18 )
净投资对冲中的工具：(2)
外汇合约
纳入成效评估的金额						( 820 )						612												—						—						不适用						不适用
排除在有效性评估之外的金额						12						—						融资成本						不适用						不适用						4						4
																		利息支出						不适用						不适用						22						22
合计						$	( 867 )					$	787											$	350					$	( 52 )					$	0					$	8

(1) 外币债务的净投资套期保值和现金流量套期保值均未进行有效性测试的金额，在相关套期工具存续期内按直线法摊销至净收益。

(2)净投资对冲中的工具包括衍生工具和非衍生工具，其在OCI中确认的金额为外国子公司的换算提供了抵消。

不适用-不适用

截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，没有与未发生或预期不会发生的基本风险敞口相关的重大收益或损失（针对现金流对冲）；在正常业务过程中也没有任何预期。

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股票奖励和股票期权的股票补偿成本在授予日计量，以奖励的公允价值为基础，在员工所需服务期内确认。 下表列出了计入持续经营收入的基于股票的补偿总成本。

（百万美元）
截至3月31日止三个月：						2025						2024
成本						$	65					$	56
销售，一般和行政						217						171
研究与开发						119						93
税前股票补偿成本						$	401					$	320
所得税优惠						( 194 )						( 120 )
基于股票的薪酬净成本总额						$	207					$	200

截至2025年3月31日止三个月税前股票薪酬成本增加$ 81 由于限制性股票单位增加，与上年同期相比百万（美元 52 百万），业绩分成单位（$ 21 百万）和股票期权（$ 7 百万）。这一增长主要是由该公司授予高管和其他员工的年度周期的一部分基于股票的薪酬奖励推动的。

该公司提供固定收益（DB）养老金计划、固定缴款（DC）计划，以及主要由退休人员医疗福利组成的非养老金退休后计划。

下表提供了所有退休相关计划的税前成本。

																		一年比一年。
（百万美元）																		百分比
截至3月31日止三个月：						2025						2024						改变
退休相关计划—费用：
固定收益养老金和固定缴款计划—成本						$	233					$	323					( 27.7 )		%
非养老金退休后计划—成本						32						30						6.2
合计						$	266					$	353					( 24.8 )		%

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退休计划的成本/（收入）

下表提供了公司退休相关福利计划的成本/（收入）构成部分。

（百万美元）						美国计划												非美国计划
截至3月31日止三个月：						2025						2024						2025						2024
服务成本						$	88					$	98					$	41					$	44
利息成本(1)						187						254						251						267
计划资产预期收益率(1)						( 268 )						( 340 )						( 345 )						( 389 )
前期服务成本摊销/（贷项）(1)						—						—						5						5
已确认精算损失(1)						70						129						81						130
限电和结算(1)						—						—						2						2
多雇主计划						—						—						3						4
其他成本/（贷项）(1)						—						—						8						8
定期养老金（收入）净额总额/设定受益计划成本						$	77					$	140					$	47					$	72
界定缴款计划的成本						14						12						96						99
综合损益表中确认的固定福利养老金和固定缴款计划成本总额						$	90					$	152					$	143					$	171

(1)定期养老金净成本的这些组成部分在综合损益表中计入其他（收入）和费用。

非养老金退休后计划的成本

下表提供了公司非养老金退休后计划的成本构成部分。

（百万美元）						美国计划												非美国计划
截至3月31日止三个月：						2025						2024						2025						2024
服务成本						$	0					$	1					$	0					$	1
利息成本(1)						28						27						10						11
计划资产预期收益率(1)						—						—						0						0
前期服务成本摊销/（贷项）(1)						( 7 )						( 7 )						0						0
已确认精算损失(1)						—						—						0						0
限电和结算(1)						—						—						—						—
在综合损益表中确认的非养老金退休后计划总成本						$	22					$	20					$	11					$	11

(1)定期养老金净成本的这些组成部分在综合损益表中计入其他（收入）和费用。

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计划捐款

与2024年年报披露的金额相比，公司预计2025年的预期计划供款不会有任何重大变化。 下表包括对以下计划的捐款：

（百万美元）						计划捐款
截至3月31日止三个月：						2025						2024
美国非养老金退休后福利计划						$	70					$	89
非美国DB和多雇主计划(1)						1						14
计划缴款总额						$	70					$	103

(1)报告的金额扣除退款。

上表中的美国非养老金退休后福利计划供款是在美国国债中进行的。此外，在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内，捐款$ 215 百万美元 210 百万，分别以美国国债向Active Medical Trust。以美国国债证券进行的供款被视为非现金交易。

该公司通过在表格10-Q上提交这份季度报告评估了后续事件，并确定除了上述附注中已披露的情况外，没有任何事件需要对其在合并财务报表中的披露进行调整。

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