档案编号812-15883
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
在申请事宜中：
WhiteHorse Finance，INC.；H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC；H.I.G. CAPITAL，L.L.C.；WHFSTRS OHIO Senior Loan Fund，LLC；H.I.G. IMA Advisors，LLC；H.I.G. WhiteHorse – TRISTAR，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Direct Lending Fund – 2020，L.P.；H.I.G. WhiteHorse EUROPE ALPHA，L.P.；H.I.G. WhiteHorse EUROPE Levered Direct Lending Fund II，SCSP；H.I.G. WhiteHorse EUROPE UNLELELEL.P.；H.I.G. WhiteHorse Middle Market Unleved Loan Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Terra Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse SSG CC SMA LLC；H.I.G. WhiteHorse TRINITY，L.P.；H.I.G. WhiteHorse VIRTUS，L.P.；H.I.G. WhiteHorse SMA（YOSEMITE）L.P.；H.I.G。
布里克尔大道1450号，31号St楼层
佛罗里达州迈阿密33131
(305) 381-6999
根据1940年《投资公司法》第17（d）和57（i）条以及根据1940年《投资公司法》第17d-1条对订单申请的第1号修正案，允许根据1940年《投资公司法》第17（d）和57（a）（4）条以及第17d-1条禁止的某些联合交易
所有通信、通知和命令，以：
Richard Siegel
H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC
布里克尔大道1450号，31楼
佛罗里达州迈阿密33131
电话：（305）379-2322
邮箱：rsiegel@hig.com
副本至：
| Thomas J. Friedmann Dechert LLP 国际一地， 40第楼层 奥利弗街100号 马萨诸塞州波士顿02110 (617) 728-7120 Thomas.Friedmann@dechert.com |
保罗·史蒂文斯 Dechert LLP 1900 K街，西北 华盛顿特区20006 (202) 261-3353 Paul.Stevens@dechert.com |
2026年2月23日
美利坚合众国
之前
证券交易委员会
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在这件事上
WhiteHorse Finance，INC.；H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC；H.I.G. CAPITAL，L.L.C.；WHFSTRS OHIO Senior Loan Fund，LLC；H.I.G. IMA Advisors，LLC；H.I.G. WhiteHorse – TRISTAR，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Direct Lending Fund – 2020，L.P.；H.I.G. WhiteHorse EUROPE ALPHA，L.P.；H.I.G. WhiteHorse EUROPE Levered Direct Lending Fund II，SCSP；H.I.G. WhiteHorse EUROPE UNLELELEL.P.；H.I.G. WhiteHorse Middle Market Unleved Loan Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Terra Fund，L.P.；H.I.G. WhiteHorse SSG CC SMA LLC；H.I.G. WhiteHorse TRINITY，L.P.；H.I.G. WhiteHorse VIRTUS，L.P.；H.I.G. WhiteHorse SMA（YOSEMITE）L.P.；H.I.G。
布里克尔大道1450号，31层 佛罗里达州迈阿密33131
档案编号812-15883
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根据1940年《投资公司法》第17（d）和57（i）条以及根据1940年《投资公司法》第17d-1条对订单申请的第1号修正案，允许根据1940年《投资公司法》第17（d）和57（a）（4）条以及第17d-1条禁止的某些联合交易 |
2
一、申请概要
以下实体特此请求美国证券交易委员会（“SEC”或“委员会”）根据经修订的《1940年投资公司法》（“1940年法”）第17（d）和57（i）条发出命令（“命令”），1和规则17d-1，允许1940年法案第17（d）和57（a）（4）条及其下的规则17d-1禁止的某些联合交易。该命令将取代委员会于2014年7月8日发出的豁免命令（“先前命令”）2根据第57（a）（4）、57（i）条和第17d-1条规则批准的，结果是，如果该命令获得批准，任何人将不会继续依赖先前的命令。
| · | 已选择作为受监管业务发展公司的封闭式管理投资公司WhiteHorse Finance股份有限公司（“BDC“）根据《1940年法案》（”WHF”或“现有受监管基金”); |
| · | WHF的投资顾问H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC（“白马顾问”); |
| · | 与WHF（“WHF”）的合资企业WHFSTRS Ohio Senior Loan Fund，LLCSTRS合资公司”或“现有合资企业” ); | |
| · | H.I.G. Investment Holdings II，LLC，H.I.G. Capital，LLC的全资子公司，该公司可能不时以主要身份持有各种金融资产，目前有意参与拟议的共同投资计划（“现有顾问附属公司”); | |
| · | 本协议附表A所列的每项投资工具，每项投资工具均为独立及独立的法律实体，且每项投资工具均为现有受规管基金的全资投资子公司（定义见下文）（以下简称“现有全资子公司”) |
| · | 本协议附表B所列的每一投资基金，每一基金都是一个独立和独立的法律实体，每一基金都将是一家投资公司，但根据1940年法案第3（c）（7）条（第“现有附属基金”); |
| · | H.I.G. Capital，LLC，一家根据1940年《投资顾问法》注册的投资顾问，经修订（“顾问法案”); |
| · | H.I.G. IMA Advisors，LLC，H.I.G. Capital，LLC的依赖顾问和根据《顾问法》注册的投资顾问（连同WhiteHorse Advisers和H.I.G. Capital，LLC，“现有顾问”，并连同现有受规管基金、现有顾问附属公司、现有附属基金、现有全资附属公司及现有合营公司“申请人”).3 |
| 1 | 除非另有说明，本文所有章节和规则引用均指1940年法案及其下颁布的规则。 |
| 2 | WhiteHorse Finance，Inc.等人。（档案编号：812-14120），发布编号：IC-31080（2014年6月12日）（通知），发布编号：IC-31152（2014年7月8日）（订单）。 |
| 3 | 目前打算依赖所要求的命令的所有现有实体已被指定为申请人。随后依赖该命令的任何其他现有或未来实体将遵守申请的条款和条件。 |
3
本命令申请（“申请”）中要求的救济将允许受监管基金4和一个或多个附属实体5从事共同投资交易6受本文所述条款和条件的约束。参与共同投资交易的受监管基金和关联实体在本文中统称为“参与者”。7申请人不会为与委员会工作人员不采取行动职位一致的交易寻求救济。8
| 4 | “受监管基金”是指现有的受监管基金和未来的任何受监管基金。“未来监管基金"指（a）根据1940年法案注册的封闭式管理投资公司，或选择根据1940年法案受监管为业务发展公司的封闭式管理投资公司，（b）其（1）主要投资顾问或（2）次级顾问为顾问（定义见下文）和（c）拟从事共同投资交易的实体。如顾问担任受规管基金的副顾问，而其主要顾问并非亦为顾问，则该主要顾问应被视为仅就条件3和4而言的顾问。 |
| 受监管基金一词亦包括（a）受监管基金的任何全资投资子（定义见下文），（b）受监管基金的任何合营企业（定义见下文），及（c）属业务发展公司的受监管基金的任何BDC下游基金（定义见下文）。“全资投资次级”指以下实体：（a）是受监管基金的“全资子公司”（定义见1940年法案第2（a）（43）节）；（b）其唯一业务目的是持有一项或多项投资，并可能代表或代替该受监管基金发行债务；（c）不是注册投资公司或业务发展公司。“合资经营”是指受监管基金的未合并合资子公司，其中所有投资组合决策，以及通常有关该合资公司的所有其他决策，必须由受监管基金和非关联合资伙伴的代表组成的投资委员会批准（并由各自所需的代表批准）。“BDC下游基金"指（a）受监管基金直接或间接控制的实体，该实体为业务发展公司，（b）不受监管基金以外的任何人控制（仅因其控制受监管基金而间接控制该实体的人除外），（c）如果不是1940年法案第3（c）（1）或3（c）（7）条规定的投资公司，（d）其投资顾问为顾问，（e）不是全资投资子公司。 | |
| 在没有首席合规官或董事会的全资投资子公司的情况下，控制全资投资子公司的受监管基金的首席合规官和董事会将被视为为全资投资子公司担任这些角色。对于没有首席合规官或董事会的合资企业或BDC下游基金（如适用），受监管基金的首席合规官将被视为合资企业或BDC下游基金的首席合规官，而合资企业或BDC下游基金的投资委员会将被视为合资企业或BDC下游基金的董事会。 |
| 5 | “附属实体"指拟从事共同投资交易的非受监管基金控制的实体，即（a）就受监管基金而言，另一受监管基金；（b）顾问或其关联公司（根据1940年法案注册的开放式投资公司除外），以及顾问或其关联公司的任何直接或间接、全资或多数拥有的子公司（根据1940年法案注册的开放式投资公司除外），以主要身份参与共同投资交易的实体；或（c）如果不符合1940年法案第3（c）节或其下的规则3a-7，则将成为投资公司且其投资顾问为顾问的任何实体。 |
| 如果（b）款所述实体未获顾问告知，就条件而言，该实体应被视为顾问。 |
| 6 | “共同投资交易”指在依赖命令或先前授予的救济而进行的交易中取得或处置发行人的证券。 |
| 7 | “顾问”指现有顾问和任何其他投资顾问控制、控制或与现有顾问共同控制。“顾问”一词还包括任何内部管理的受监管基金。 |
| 8 | 参见，例如，Massachusetts Mutual Life Insurance Co.（public. avail。2000年6月7日），麻萨诸塞州相互人寿保险公司（pub.avail。2000年7月28日）和SMC Capital，Inc.（public. avail。1995年9月5日）。 |
4
ii.申请人的一般说明
| a. | WHF |
WHF是一家特拉华州公司，组织形式为外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司，已选择根据1940年法案作为BDC进行监管。WHF最初成立于2011年12月，前身为H.I.G. WhiteHorse Holdings，LLC，是一家根据《特拉华州有限责任公司法》组建的有限责任公司，于2012年1月1日开始运营。H.I.G. WhiteHorse Holdings，LLC于2012年4月18日更名为WhiteHorse Finance，LLC。WhiteHorse Finance，LLC于2012年12月选择根据1940年法案被视为BDC。继被选为BDC对待后，WhiteHorse Finance，LLC转换为特拉华州公司WhiteHorse Finance，Inc.。WHF的主要营业地点为1450 Brickell Avenue，31st Floor，Miami，FL 33131。
WHF的投资目标是主要通过向各行各业中表现良好的中低端市场公司发起和投资高级担保贷款（包括第一留置权和第二留置权便利）来产生具有吸引力的风险调整后回报。WHF有一个由七名成员组成的董事会（“董事会”），其中四名成员不是1940年法案第2（a）（19）节所指的WHF的“感兴趣的人”。9
| b. | 现有全资子公司 |
现有各全资子公司均为WHF的直接或间接全资子公司，其经营目的为代表WHF持有一项或多项投资。现有的各全资子公司均为独立、独立的法人实体。现有全资子公司的投资目标和策略与WHF的投资目标和策略基本相同，或者是其中的一个子集。现将现有全资附属公司名单载列于附表A。
| c. | 现有合营企业 |
2019年1月14日，WHF与根据俄亥俄州法律成立的公共养老基金俄亥俄州州立教师退休系统（“STRS Ohio”）签订协议，以创建一家合资企业STRS JV，该合资企业主要投资于高级有担保第一和第二留置权定期贷款。STRS合资公司是一个独立的、独立的法人实体。STRS合资企业（即现有的合资企业）符合本申请中定义的“合资企业”的条件。
| 9 | 每个未来监管基金的董事会将由大多数成员组成，他们不是1940年法案第2（a）（19）节所指的这种未来监管基金的“利害关系人”。 |
5
STRS合资公司由一个四人管理的董事会，其中两人由WHF甄选，两人由STRS Ohio甄选。所有与STRS合资公司有关的重大决策，包括涉及其投资组合的决策，都需要获得董事会法定人数的一致批准。法定人数定义为：（i）有两名管理委员会成员出席；前提是至少有一名由每名成员选举、指定或任命的个人出席；（ii）有三名管理委员会成员出席；前提是由该成员选举、指定或任命的个人仅有一名出席，有权就每一事项投两票；或（iii）有四名管理委员会成员出席；前提是有两名由每名成员选举、指定或任命的个人出席。
| d. | 现有附属基金及现有顾问附属公司 |
现有的附属基金是投资基金，其投资顾问和投资次级顾问（如果有的话）各自是顾问，如果没有1940年法案第3（c）（7）节的规定，则各自将是一家投资公司。现有附属基金的名单载于附表B。
现有顾问附属公司由H.I.G. Capital，LLC全资拥有，与WhiteHorse Advisers共同控制，是H.I.G. Capital，LLC用来以主要身份持有各种金融资产并打算以主要身份参与共同投资的账户。
| e. | 现有顾问 |
WhiteHorse Advisers担任WHF的投资顾问。WhiteHorse Advisers于2012年5月11日组建为特拉华州有限责任公司，并根据《顾问法》作为投资顾问在委员会注册。WhiteHorse Advisers或其他顾问将担任任何未来受监管基金的投资顾问。WhiteHorse Advisers由H.I.G. Capital，LLC全资控股。
H.I.G. Capital，LLC是一家特拉华州有限责任公司，根据《顾问法》注册为投资顾问，并担任本协议附表B所示现有附属基金的投资顾问。
H.I.G. IMA Advisors，LLC是一家根据《顾问法》注册的特拉华州有限责任公司，作为H.I.G. Capital，L.L.C.的依赖顾问。H.I.G. IMA Advisors，LLC由H.I.G. Capital，LLC全资控股，并担任附表B所示现有附属基金的投资顾问。
iii.请求的订单
申请人根据《1940年法案》第17（d）和57（i）条及其下的规则17d-1请求委员会下达命令，允许每个受监管基金在符合本申请下文规定的条款和条件（“条件”）的情况下，能够与一个或多个关联实体参与《1940年法案》第17（d）和57（a）（4）条及其下的规则17d-1所禁止的共同投资交易。
| a. | 适用法律 |
第17（d）节在相关部分禁止注册投资公司的关联人士或该关联人士的关联人士作为委托人，违反SEC可能规定的规则，“为了限制或阻止该[基金]以不同于或不利于该其他参与者的基础参与”，在该交易中，该注册投资公司“与该人士为共同或共同及若干参与者”。
6
细则17d-1禁止注册投资公司的关联人或该关联人的关联人作为委托人参与或进行与任何“共同企业或其他共同安排或利润分享计划”有关的任何交易10其中该基金是参与者，而无需首先获得SEC的订单。
第57（a）（4）条在有关部分禁止任何以第57（b）条所述方式与商业发展公司有关的人，作为委托人，在违反委员会为限制或阻止商业发展公司以比该人更不利的基础参与而可能规定的规则的情况下，故意与该人进行商业发展公司为共同或共同及若干参与者的任何交易。第57（i）节规定，在SEC根据第57（a）节规定规则之前，SEC根据第17（d）节规定的适用于已注册封闭式投资公司的规则将被视为适用于受第57（a）节禁令约束的人员。由于SEC没有根据第57（a）条通过任何规则，规则17d-1适用于受第57（a）条禁令约束的人。
规则17d-1（b）在相关部分规定，在根据规则传递申请时，委员会将考虑注册投资公司在提议的基础上参与联合企业、联合安排或利润分享计划是否符合1940年法案的规定、政策和宗旨，以及这种参与在多大程度上基于不同于或不如其他参与者的基础。
| b. | 救济的需要 |
如果每只受监管基金被视为处于共同控制之下，因为顾问是或将是每只受监管基金的投资顾问或分顾问，则每只受监管基金可被视为第2（a）（3）条所指的彼此受监管基金的关联人士。第17（d）条和第57（b）条分别适用于封闭式基金或业务发展公司的任何投资顾问，包括次级顾问。因此，顾问及其所建议的任何附属实体可被视为以第17（d）和57（b）条所述方式与受监管基金有关的人员。WhiteHorse Advisers和H.I.G. IMA Advisors，LLC分别由H.I.G. Capital，LLC全资拥有，处于共同控制之下，因此互为关联人。H.I.G. Capital，LLC全资拥有并控制WhiteHorse Advisers和H.I.G. IMA Advisors，LLC，因此是两者的关联人士。因此，就WhiteHorse Advisers、H.I.G. IMA Advisors，LLC、H.I.G. Capital，LLC和任何其他被视为彼此关联人士的顾问而言，其中任何一方所建议的关联实体可被视为与受监管基金（或受监管基金控制的公司）有关的人士，其方式由第17（d）和57（b）条所述。此外，现有顾问附属公司以及由WhiteHorse Advisers、H.I.G. IMA Advisors，LLC、H.I.G. Capital，LLC控制或与之共同控制的任何其他实体或账户，以及/或被视为彼此的关联人士且可能不时以主要身份持有各种金融资产的任何其他顾问，可被视为以第17（d）和57（b）条所述方式与受监管基金（或受监管基金控制的公司）有关的人士。最后，就受监管基金的任何全资投资子公司、合资企业或BDC下游基金而言，就1940年法案第57（a）（4）条和1940年法案第17d-l条而言，此类实体将是由其母受监管基金控制的公司。
| 10 | 规则17d-1（c）将“[ j ] oint企业或其他合营安排或利润分享计划”定义为，在相关部分中包括“任何书面或口头计划、合同、授权或安排或有关企业或承诺的任何惯例或谅解，据此，注册投资公司……以及该注册公司的任何关联人士或主承销商，或该人士或主承销商的任何关联人士，有共同或共同及若干参与，或分享该企业或承诺的利润……。” |
7
| c. | 条件 |
申请人同意，任何授予所要求的救济的命令将受以下条件的约束。
1.相同的条款。就任何共同投资交易而言，各受监管基金和参与此类交易的关联实体将在同一时间以相同价格、具有相同转换、财务报告和登记权、且其他条款基本相同的情况下收购或处置同一类别的证券（前提是关联实体的结算日期可能发生在受监管基金的结算日期后最多十个工作日，反之亦然）。如果参与者，但不是所有受监管基金，有权提名一名董事参加投资组合公司董事会的选举，有权任命一名董事会观察员或任何类似的参与投资组合公司治理或管理的权利，则必须给予每个不持有这项权利的受监管基金的董事会否决该人选的机会。11
2.对发行人的现有投资。在受监管基金在共同投资交易中获得关联实体在该发行人中拥有现有权益的发行人的证券之前，1940年法案第57（o）节中定义的“必要多数”，12受监管基金（“法定多数”）将采取1940年法案第57（f）节规定的步骤，13除非：（i）受监管基金已持有与每个此类关联实体相同的证券；（ii）受监管基金和持有该证券的相互关联实体以与其当时持有的大致比例参与收购。
3.相关费用。与收购、持有或处置在共同投资交易中获得的任何证券相关的任何费用，在不由顾问（s）承担的范围内，将由参与者按所收购、持有或处置的证券的相对金额（视情况而定）按比例分摊。14
| 11 | 这样的董事会还可以根据适用的基金文件，通过将否决该人选的权力下放给董事会的一个委员会来促进这一机会。 |
| 12 | 第57（o）节在相关部分中将“必要多数”一词定义为，就拟议交易的批准而言，既是在交易中没有经济利益的BDC董事的多数，也是此类董事的大多数，他们不是BDC的利害关系人。对于不是BDC的受监管基金，构成所需多数的董事会成员将被确定为如同该受监管基金是受1940年法案第57（o）条约束的BDC。 |
| 13 | 第57（f）节规定了某些交易的必要多数的批准，其依据是，在相关部分：（i）交易条款，包括将支付或收到的对价，对BDC的股东是合理和公平的，并且不涉及任何有关人士对BDC或其股东的过度干预；（ii）拟议交易符合BDC向委员会提交的文件和BDC向股东提交的报告中所述的BDC股东的利益和TERM3的政策；以及（iii）BDC的董事在其会议记录中记录并在其记录中保存对交易的描述、他们的调查结果、他们的调查结果所依据的信息或材料以及他们的调查结果所依据的基础。 |
| 14 | 个别参与者因其独特情况而仅由该参与者承担的费用（如法律和合规费用）将由该参与者承担。 |
8
4.没有报酬。任何交易费用15顾问和/或参与者就共同投资交易收到的（包括分手费、结构费、监控费或承诺费，但不包括1940年法案第17（e）或57（k）条（视情况而定）所设想的经纪人费用），将根据他们在这种共同投资交易中投资或承诺的金额（视情况而定）按比例分配给参与者。如任何交易费用将由顾问在交易完成前持有，则该费用将存入顾问在一家或多家具有1940年法案第26（a）（1）条规定的资格的银行维持的账户，该账户将获得具有竞争力的利率，该利率也将根据参与者在此种共同投资交易中的投资金额在参与者之间按比例分配。任何关联实体、受监管基金或其任何关联人士都不会接受与受监管基金参与共同投资交易有关的任何补偿、报酬或财务利益，但以下情况除外：（i）在1940年法案第17（e）或57（k）条允许的范围内；（ii）由于参与共同投资交易或持有参与者之一发行的证券的权益；或（iii）就顾问而言，根据与受监管基金或关联实体的投资咨询协议支付的投资咨询报酬。
5.共同投资政策。每个顾问（以及未获顾问建议的每个附属实体）将采用和实施合理设计的政策和程序，以确保：（i）以公平和公平的方式分配参与共同投资交易的机会给每个受监管基金；（ii）谈判共同投资交易的顾问考虑任何参与的受监管基金在交易中的利益（“共同投资政策”）。每个顾问（以及未获顾问建议的每个附属实体）将向受监管基金提供其共同投资政策，并将其任何重大变化通知受监管基金。16
6.处置：
（a）在任何处置之前17在共同投资交易中获得的证券的关联实体，将通知参与共同投资交易的每个受监管基金的顾问，并根据其相对于参与此类处置的其他关联实体的持股比例，给予每个此类受监管基金按比例参与的机会。
（b）在受监管基金对共同投资交易中获得的证券进行任何处置之前，所需多数将采取1940年法案第57（f）节规定的步骤，除非：（i）持有该证券的每个关联实体以与其当时持有该证券的大致比例参与处置；或（ii）该处置是出售可交易证券。18
7.董事会监督
| (a) | 各受监管基金的董事在行使其合理的商业判断时，将监督受监管基金参与跟投计划的情况。 |
| 15 | 申请人没有提出要求，委员会也没有为与任何共同投资交易相关的交易费用提供任何减免。 |
| 16 | 关联主体可采取共享式共同投资分配政策。 |
| 17 | “处置”指发行人证券权益的出售、交换、转让或以其他方式处分。 |
| 18 | “可交易证券”是指交易的证券：（i）在国家证券交易所（或经修订的1933年《证券法》第902（b）条所定义的指定离岸证券市场）和（ii）具有足够的交易量和流动性（调查结果将善意作出并由任何受监管基金的顾问记录在案），以允许每个受监管基金在30天内以大约受监管基金对投资估值的价格处置其全部剩余头寸。 |
9
| (b) | 在受监管基金参与共同投资交易之前，受监管基金的董事会（包括法定多数）将：（i）审查共同投资政策，以确保其合理设计，以防止受监管基金因参与共同投资计划而处于不利地位；（ii）批准受监管基金的政策和程序，这些政策和程序是合理设计的，以确保遵守命令的条款。 |
| （c） | 至少每季度，每个受监管基金的顾问和首席合规官（定义见细则38a-1（a）（4））将向受监管基金董事会提供董事会要求的与受监管基金参与共同投资交易有关的报告或其他信息，以及根据上述（b）批准的与实施共同投资政策和受监管基金的政策和程序相关的期间内可能出现的被认为具有重大意义的事项的摘要（如有）。 |
| （d） | 每年，每个受监管基金的顾问和首席合规官将向受监管基金董事会提供董事会要求的与受监管基金参与共同投资计划以及关联实体参与共同投资计划的任何重大变化有关的报告或其他信息，包括关联实体共同投资政策的变化。 |
| （e） | 顾问和首席合规官还将向受监管基金董事会通报与受监管基金参与共同投资计划和相关共同投资政策或受监管基金首席合规官认为重要的根据上述（b）批准的受监管基金政策和程序有关的合规事项。 |
8.记录保存。根据该命令向董事会提交的所有信息将在受监管基金的存续期内以及此后至少两年内保存，并将接受委员会及其工作人员的审查。每个受监管基金将保持第57（f）（3）条所要求的记录，就好像它是一家业务发展公司，并且每项共同投资交易均获得第57（f）条规定的多数批准一样。19
9.如果委员会根据1940年法案通过一项规则，允许本申请中所述类型的共同投资，该命令授予的任何救济将在该规则生效之日到期。
iv.支持所请求救济的声明
申请人提出，基于（i）对受监管基金及其各自股东的潜在利益和（ii）本申请所载条款和条件中的保护，允许本申请所述的共同投资交易是合理的。
| 19 | 如果受监管基金依据另一豁免命令而不是本命令进行的交易将是根据本命令进行的共同投资交易，则向董事会提交的信息和受监管基金保存的记录将明确表明受监管基金进行此类交易所依赖的命令。 |
10
| a. | 对受监管基金及其股东的潜在利好 |
第57（a）（4）条和规则17d-1（如适用）限制了受监管基金在某些情况下参与有吸引力的共同投资机会的能力。如果获得救济，受监管基金应：（i）能够参与数量更多、种类更多的投资，从而使其投资组合多样化并提供相关的风险限制收益；（ii）能够参与更大的融资机会，包括涉及信用质量更好的发行人的融资机会，否则，受监管基金规模的投资者可能无法获得这些机会；（iii）具有更大的议价能力（尤其是在债权人保护条款和其他类似的投资者权利方面），更多地控制投资，较少需要引入其他外部投资者或结构投资来满足外部投资者的不同需求；（iv）通过与其他参与者分担与投资相关的固定费用而受益于规模经济；（v）能够从投资银行家和其他投资来源获得更好的交易流量。
| b. | 股东保护 |
每项共同投资交易将受本申请的条款和条件的约束。这些条件旨在解决第17（d）和57（a）（4）条以及规则17d-l所涉及的问题，确保受监管基金参与任何共同投资交易的基础不会与其他参与者不同或不如其他参与者有利。根据条件5，每个顾问（以及未获顾问建议的每个关联实体）将采用和实施合理设计的共同投资政策，以确保（i）参与共同投资交易的机会以公平和公正的方式分配给每个受监管基金；以及（ii）就共同投资交易进行谈判的顾问考虑任何参与的受监管基金在交易中的利益。共同投资政策将要求顾问根据每个参与者的具体投资概况和其他相关特征，独立确定共同投资交易的适当性和拟议的分配规模。
五、先例
欧盟委员会此前已发布命令，允许受1940年法案监管的某些投资公司及其关联人士能够参与共同投资交易（“现有命令”）。20与现有命令类似，本文描述的条件旨在减轻过度扩张的可能性，并促进公平和公正地对待受监管的基金。据此，申请人提出，条件所设想的投资者保护范围与现有命令中的范围一致。
| 20 | 见，e.g.，FS Credit Opportunities Corp.等（档案编号：812-15706），发布编号：IC-35520（2025年4月3日）（通知），发布编号：IC-35561（2025年4月29日）（令）；Sixth Street专业贷款等人（档案编号：812-15729），发布编号：IC-35531（2025年4月10日）（通知），发布编号：IC-35570（2025年5月6日）（令）；Blue Owl资本公司等（档案编号：812-15715），发布编号：IC-35530（2025年4月9日）（通知），发布编号：IC-35573（2025年5月6日）（令）；贝莱德 Growth Equity Fund LP，et al.（File No. 812-15712），Release No。IC-35525（2025年4月8日）（通知），发布编号：IC-35572（2025年5月6日）（订单）。 |
11
vi.程序事项
| a. | 通讯 |
请将所有与此申请、通知和命令有关的通信发送至：
Richard Siegel
H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC
布里克尔大道1450号，31楼
佛罗里达州迈阿密33131
电话：（305）379-2322
请就本申请、通知和命令提出任何问题，并提供任何通信的副本，以：
| Thomas J. Friedmann Dechert LLP 国际一地， 40第楼层 奥利弗街100号 马萨诸塞州波士顿02110 (617) 728-7120 |
保罗·史蒂文斯 Dechert LLP 1900 K街，西北 华盛顿特区20006 (202) 261-3353
|
| b. | 授权 |
现有受监管基金董事会根据董事会正式通过的决议授权就特此寻求的命令提交本申请，并采取为获得特此请求的救济而合理必要的一切行为。决议副本如下。
根据规则0-2（c），申请人在此声明，每一申请人已授权促使准备、执行并向委员会提交本申请及其任何修订，以便根据第57（i）条和规则17d-1作出命令，允许第17（d）和57（a）（4）条以及规则17d-1另有禁止的某些联合交易。代表正式宣誓的申请人签署申请的人宣誓就职，并表示他已正式代表所列适用实体签署申请；他获授权根据经营协议、管理协议或其他条款签署申请；以及成员、董事或其他机构为授权每名此类宣誓人签署和提交申请所需的所有行动均已采取。
申请人已安排于2026年2月23日代表他们正式签署本申请。
| WhiteHorse Finance, Inc. | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. CAPITAL，L.L.C。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
12
| H.I.G. IMA Advisors，LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| WHFSTRSOHIO高级贷款基金有限责任公司 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse – TRISTAR，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Direct Lending Fund – 2020，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Europe ALPHA，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Europe Levered Direct Lending Fund II，SCSP | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
13
| H.I.G. WhiteHorse Europe Unleved Direct Lending Fund II，SCSP | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse FSBA，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse贷款基金-2020，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-INVEST Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Fund（T），L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Lending Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
14
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Level Loan Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Unleved Loan Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Terra Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G.白马SSG CC SMA LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse TRINITY，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
15
| H.I.G. WhiteHorse VIRTUS，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse SMA（YOSEMITE）L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-Investment（K），L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. Investment HOLDINGS II，LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
| H.I.G. HELIODOR 2025，PC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
16
核查
签署人声明，他已为并代表WhiteHorse Finance，Inc.正式签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权Deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| WhiteHorse Finance, Inc. | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
核查
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Advisers，LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
核查
以下签署人声明，他已为H.I.G. Capital，L.L.C.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. CAPITAL，L.L.C。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
17
核查
以下签署人声明，他已为H.I.G. IMA Advisers，LLC正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. IMA Advisors，LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
核查
以下签署人声明，他已为并代表WHFSTRS Ohio Senior Loan Fund，LLC正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权Deponent签署和归档该文书所需的所有行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| WHFSTRSOHIO高级贷款基金有限责任公司 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse – Tristar，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权Deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse – TRISTAR，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人表示，他已为H.I.G. WhiteHorse Direct Lending Fund – 2020，L.P.正式签署并代表其签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权受押人签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Direct Lending Fund – 2020，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
18
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Europe Alpha，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Europe ALPHA，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Europe Levered Direct Lending Fund II（SCSP）并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权Deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Europe Levered Direct Lending Fund II，SCSP | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人表示，他已为H.I.G. WhiteHorse Europe Unlevered Direct Lending Fund II（SCSP）并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权Deponent执行和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Europe Unleved Direct Lending Fund II，SCSP | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
19
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse FSBA，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse FSBA，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Loan Fund-2020，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权被告签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse贷款基金-2020，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-Invest Fund，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权被告签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-INVEST Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Middle Market Fund（T），L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权被告签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。下列签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Fund（T），L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
20
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Middle Market Lending Fund，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Lending Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Middle Market Levered Loan Fund，L.P.并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，并且高级职员、董事和其他机构为授权被告签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。下列签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Level Loan Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Middle Market Unlevered Loan Fund，L.P.并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，并且高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Unleved Loan Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
21
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Fund，L.P.并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P.并代表其正式签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Terra Fund，L.P.并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Terra Fund，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
22
签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse SSG CC SMA LLC并代表其正式签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且高级职员、董事和其他机构为授权Deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G.白马SSG CC SMA LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Trinity，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse TRINITY，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Virtus，L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse VIRTUS，L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse SMA（Yosemite），L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权被告签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse SMA（YOSEMITE）L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
23
以下签署人声明，他已为H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-Investment（K），L.P.正式签署并代表其签署上述申请，他是该实体的授权签署人，高级职员、董事和其他机构为授权根据人签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-Investment（K），L.P。 | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人声明，他已为H.I.G. Investment Holdings II，LLC并代表其正式签署了上述申请，他是该实体的授权签署人，并且高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书而采取的所有必要行动均已采取。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，并且其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. Investment HOLDINGS II，LLC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
以下签署人表示，他已正式签署并代表H.I.G. Heliodor 2025，PC，他是该实体的授权签字人，并且已采取高级职员、董事和其他机构为授权deponent签署和归档该文书所需的所有行动。以下签署人进一步表示，他熟悉该文书及其内容，其中所述事实尽其所知、所知和所信是真实的。
| H.I.G. HELIODOR 2025，PC | ||
| 签名： | /s/Richard Siegel | |
| 姓名： | Richard Siegel | |
| 职位： | 获授权签字人 | |
24
展品A
WhiteHorse Finance股份有限公司董事会决议
批准提交第17（d）条共同投资救济申请
然而，董事会认为，根据经修订的《1940年投资公司法》（“1940年法”）第17（d）和57（i）条以及根据其颁布的规则17d-l（“申请”）向美国证券交易委员会（“委员会”）提交命令申请，以授权进行某些共同交易是可取的，并且符合公司的最佳利益，否则这些交易可能会被《1940年法》第17（d）和57（a）（4）条以及根据其颁布的规则17d-1所禁止。
因此，现在是否已决定，根据1940年法案第17（d）节和根据1940年法案颁布的规则17d-1，H.I.G WhiteHorse Advisers，LLC和公司的高级管理人员被授权并代表公司并以其名义和代表公司被指示准备、执行并安排向委员会提交一份豁免令申请，该申请基本上采用作为附件 A所附的形式，以及对其的任何修订，授权1940年法案第17（d）条可能禁止的某些联合交易；并且进一步
决议，授权及指示公司高级人员采取进一步行动及签立该等高级人员认为必要或可取的其他文件，以实现上述决议的意图；并进一步
决议，公司或其任何董事或高级人员先前就上述决议所拟采取的行动所采取的任何及所有行动，现就公司的作为及作为公司的作为及作为，在各方面予以批准、确认、批准及采纳。
25
附表a
现有全资子公司：
WhiteHorse Finance Credit I，LLC
WhiteHorse Finance（加利福尼亚州），LLC
WHF PMA Holdco Blocker，LLC
WHF American Craft Blocker，LLC
WhiteHorse RCKC Holdings，LLC
WhiteHorse Finance控股有限责任公司
WhiteHorse Finance CLO I，LLC
26
附表b
现有附属基金：
H.I.G. WhiteHorse – Tristar，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Direct Lending Fund – 2020，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Europe Alpha，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Europe Levered Direct Lending Fund II，SCSP
H.I.G. WhiteHorse Europe Unlevered Direct Lending Fund II，SCSP
H.I.G. WhiteHorse FSBA，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Loan Fund-2020，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-Invest Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Middle Market Fund（T），L.P。
H.I.G. WhiteHorse Middle Market Lending Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Middle Market Levered Loan Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Middle Market Unlevered Loan Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Offshore Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Principal Lending Terra Fund，L.P。
H.I.G. WhiteHorse SSG CC SMA LLC
H.I.G. WhiteHorse Trinity，L.P。
H.I.G. WhiteHorse Virtus，L.P。
H.I.G. WhiteHorse SMA（Yosemite）L.P。
H.I.G. WhiteHorse Middle Market Co-Investment（K），L.P。
H.I.G. Heliodor 2025，PC
27