附件 99.2

 

2024年第三季度财报电话会议2024年10月23日

前瞻性陈述本演示文稿中包含的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本演示文稿可能包含有关我们的业务、运营结果和财务状况的“前瞻性陈述”，以及我们对未来事件和状况的预期或信念。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如但不限于“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“大约”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可能”和类似表达（或这些术语或表达的否定）等词语。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性。许多风险和不确定性是我们行业和市场固有的，而其他风险和不确定性则更具体到我们的业务和运营。这些风险和不确定性包括但不限于：市场竞争；经济下滑；企业运营中断；自然灾害包括严重的洪水和其他与天气有关的事件；俄罗斯对乌克兰的战争和其他地缘政治紧张局势；无法满足客户需求和质量要求；关键客户的流失，供应商或其他业务关系；供应中断；过度通胀；我们的对冲政策活动的能力和有效性；关键员工的流失；可能限制我们经营灵活性和机会的负债水平；以及我们在表格20-F的年度报告中“风险因素”标题下列出的其他风险因素，以及在随后提交给美国证券交易委员会的报告中不时描述的其他风险因素。所描述的事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中部分或全部是不可预测的或在我们的控制范围内。因此，实际结果可能与本新闻稿中包含的前瞻性陈述存在重大差异。除法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。2024年第三季度—财报电话会议— 2

非GAAP衡量标准本演示文稿包含有关某些非GAAP财务衡量标准的信息，包括调整后的EBITDA、自由现金流和净债务。之所以提出这些措施，是因为管理层使用这些信息来监测和评估财务结果和趋势，并认为这些信息也对投资者有用。调整后EBITDA衡量标准经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估Constellium时以及在与其他公司的比较中使用，其中许多公司在报告业绩时会提出调整后EBITDA相关的业绩衡量标准。调整后的EBITDA、自由现金流和净债务不是根据国际财务报告准则做出的陈述，可能无法与其他公司类似标题的衡量标准进行比较。这些非公认会计准则财务指标补充了我们的国际财务报告准则披露，不应被视为国际财务报告准则指标的替代方案。本演示文稿提供了非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。我们无法提供调整后EBITDA指引与净收入的对账，这是可比的GAAP衡量标准，因为某些被排除在调整后EBITDA之外的项目无法合理预测或不在我们的控制范围内。特别是，我们无法预测衍生工具已实现和未实现损益的时间或幅度、金属价格滞后的非现金影响、减值或重组费用，或没有不合理努力的税收，而这些项目可能会单独或总体上显着影响我们未来的净收入。2024年第三季度—财报电话会议— 3

Jean-Marc Germain首席执行官

2024年第三季度亮点>安全：调整后EBITDA Bridge 2024年第三季度可记录案例率（RCR）（1）约为每百万工作小时1.7；年初至今RCR约为每百万工作小时1.9欧元>出货量：35.2万吨（同比-5 %）>收入：16亿欧元（同比-5 %）>净收入：300万欧元>调整后EBITDA：1.1亿欧元–包括洪水对瓦莱州造成的1700万欧元的负面影响，包括在–包括300万欧元的非现金金属价格滞后负面影响瓦莱州洪水导致>运营现金：8600万欧元>自由现金流：（10）00万欧元–包括洪水对瓦莱州的600万欧元负面影响>股东回报：以2100万美元回购120万股>杠杆率：2024年9月30日的2.8倍挑战第三季度，几个终端市场的需求疲软加剧，以及洪水对瓦莱州的财务影响（1）可记录的病例率衡量的是死亡人数、重伤、误时伤、限制性工伤或医疗2024年第三季度——财报电话会议——每百万工作小时接受5次治疗。注：分部调整后EBITDA不包括金属价格滞后的非现金影响。由于四舍五入，金额可能不相加。

Jack Guo 首席财务官

Packaging & Automotive Rolled Products Q3 Q3 Q3 Q3 2024 Performance 20242023% â –↓ Segment Adjusted EBITDA of 6100万欧元出货量（kT）261261 —% >更高的包装出货量收入（百万欧元）9939544% >更低的汽车和特种产品出货量6167（9）% >不利的金属成本，因为Segment Adj. EBITDA（百万欧元）北美Segment Adj. EBITDA（欧元/t）234256（9）% >更低的运营成本Q3 2024 Segment Adjusted EBITDA Bridge Q3 2024 — Earnings Call — 7

航空航天和运输Q3 Q3 Q3 Q3 Q3 2024业绩20242023% â –↓部门调整后EBITDA为4700万欧元出货量（kT）4853（9）% >稳定的航空航天出货量收入（欧元）383404（5）% >较低的TID出货量4779（41）% >不利的价格和组合部门调整后EBITDA（欧元m）>瓦莱州洪水的不利影响（1）部门调整后EBITDA（欧元/t）9791,480（34）% 2024年第三季度部门调整后EBITDA桥（1）（1）洪水对瓦莱州的财务影响。保险收益低于调整后EBITDA。2024年第三季度—财报电话会议— 8

汽车结构和工业Q3 Q3 Q3 Q3 2024业绩20242023% â –↓部门调整后EBITDA为1000万欧元出货量（kT）4255（24）% >汽车和行业出货量下降（2023年第三季度收入（百万欧元）293370（21）%包括2023年第三季度出售的CED业务）>不利的价格和组合部门调整后EBITDA（百万欧元）1026（61）% >成本下降（1）部门调整后EBITDA（欧元/t）238467（49）% >瓦莱州洪水的不利影响2024年第三季度部门调整后EBITDA桥（1）（1）洪水对瓦莱州的财务影响。保险收益低于调整后EBITDA。2024年第三季度—财报电话会议— 9

自由现金流年初至今年初至今2024年自由现金流亮点以百万欧元计20242023年经营活动产生的净现金流292321 >自由现金流5700万欧元；低于2023年年初至今，原因是：购买物业、厂房和– 2024年年初至今包括瓦莱州作为（235）（209）设备的600万欧元影响，扣除因洪水而收到的赠款，–较低的分部调整后EBITDA，自由现金流57112 –较高的资本支出，以及–较高的现金税，被以百万欧元计的自由现金流产生的往绩记录部分抵消–有利的营运资本和–较低的现金利息>以6040万美元回购310万股股票2024年第三季度—财报电话会议— 10

净债务和流动性净债务和杠杆债务/流动性亮点（百万欧元）>季度末杠杆为2.8倍>目标杠杆区间为1.5倍至2.5倍；目前预计2025年将回到区间> 2024年8月，成功为2026年到期的美元和欧元计价优先票据再融资> 2024年8月，将泛美ABL期限延长至2029年，并将承诺增加至5.5亿美元> 2028年前无债券到期>强劲的流动性头寸到期情况（1）以百万欧元为单位的流动性（1）更多详情见附录中的借款表强劲的资产负债表和改善的财务灵活性使我们有信心管理不同的业务状况2024年第三季度—财报电话会议— 11

Jean-Marc Germain首席执行官

终端市场更新Packaging Automotive 38% 30% > Canstock库存调整在我们身后的两个北方>轻型车的产量仍远低于欧洲新冠疫情前的水平>北美的需求都保持健康，>北美的需求开始疲软；欧洲的需求继续疲软，特别是在>促销活动同比去年同期但仍低于H的汽车主机厂减少了>长期趋势在过去两个季度保持在p一次中个位数增长exPe结束了轻量化和北美和欧洲在汽车航空航天方面仍完好无损Specialties 15% 17% >商用飞机积压工业和国防（Rolled）：>预计长期趋势将在大多数北方增加的客运市场中保持需求倾斜；欧盟继续走弱>主要主机厂仍专注于提高建造率>行业（欧洲挤压）：对于窄体和宽体飞机，尽管供应–需求持续疲软整个产业链的斗争正在减缓坡道，导致市场转移，能见度低需求向右>其他特种（轧制）>公务机/支线飞机的需求保持健康，并且–需求仍然疲软防御注：百分比基于截至2024年9月30日的LTM收入。2024年第三季度—财报电话会议– 13

瓦莱州洪水影响的最新情况> 2024年6月下旬，Constellium在Sierre的板材和挤压车间，以及在Chippis的炼铁厂，在瓦莱州遭受了严重的洪水财务影响–运营暂停；作为洪水的结果，以安全和效率为优先事项的清洁工作正在顺利进行中>截至10月中旬，运营已部分重启，我们预计2024年第三季度中厚板和挤压车间将在11月底前全面运营调整后EBITDA：1700万欧元>挤压和中厚板业务预计将达到满负荷生产自由现金流：2025年第一季度末为600万欧元———— >正在进行缓解计划，以在2024财年继续为我们的客户提供服务–一些数量转移到其他Constellium的设施调整后EBITDA：3000万欧元至4000万欧元–一些库存已恢复并向客户发货的自由现金流：6000万至7000万欧元–当地团队令人难以置信的参与>与地方当局合作以确保工业场地并确保其长期生存能力>预计2025年会产生一些成本影响，因为生产将继续增加；还预计在2025年收到部分保险收益– 2024年和2025年收到的所有保险收益均低于调整后的EBITDA 2024年第三季度—收益电话会议— 14

关键信息和指导2024年第三季度和第四季度的挑战环境目标>欧盟大多数终端市场进一步走弱；开始看到北美某些终端市场疲软>业绩受到6月下旬瑞士重大洪水事件的影响，尽管2024年调整后EBITDA（1）取得了显着进展，运营已部分重启5.8亿欧元至6亿欧元> 9月在法国Neuf-Brisach启动了新的回收中心，略提前且低于预算———— >本季度以2100万美元回购120万股（310万股，60.4美元（1）调整后EBITDA百万年初至今2024年）；计划在2024年第四季度继续我们的股票回购计划，未来将有机会发展我们的业务并提高超过8亿欧元的盈利能力和回报（延迟待定市场>投资组合服务于多元化且普遍具有弹性的终端市场复苏）>耐用，可持续发展驱动的长期增长趋势推动对我们产品的需求增加———— >无限可回收铝是循环经济杠杆的一部分>在我们控制范围内的近期调整后EBITDA驱动因素；市场复苏提供了额外的上行空间；实质性的价值创造机会仍然是长期的，今天为未来的1.5x — 2.5x增长和盈利能力播下种子>专注于经过验证的弹性成本能力的执行>强大的资产负债表和自由现金流的产生允许财务灵活性和平衡的资本分配>现有股票回购计划剩余约2.4亿美元（2）（3）专注于执行我们的战略和增加股东价值（1）不包括瓦莱州因洪水造成的3000万至4000万欧元的一次性影响，以及金属价格滞后的非现金影响。（2）2024年第三季度—财报电话会议— 15日全面执行股份回购计划将需要每年在年度股东大会上获得股东批准。（3）至2026年12月届满。

附录

净收入与调整后EBITDA的对账截至2024年9月30日止九个月的三个月，（百万欧元）2024202320242023净收入36491118所得税费用5183735税前收入882128153财务成本—净额3636101106经营收入44118229259折旧和摊销7377218221重组成本4 — 7 —衍生工具未实现（收益）/损失（18）（23）（18）5重新计量货币产生的未实现汇兑（收益）/损失1 —（1）—资产和负债—净股份补偿成本551715处置损失/（收益）2（36）3（30）其他≥ 130（1）— 6 —调整后EBITDA 110141461470其中金属价格滞后（1）（3）（27）26（72）（1）不包括在分部调整后EBITDA 2024年第三季度—收益电话会议— 17

自由现金流调节截至9月30日止三个月9月30日止九个月（百万欧元）2024202320242023经营活动产生的现金流量净额86154292321购买物业、厂房和设备，扣除收到的赠款（96）（76）（235）（209）自由现金流（10）7857112（百万欧元）20232022202120202019经营活动产生的现金流量净额506451357334447购买物业、厂房和设备，扣除赠款（336）（269）（222）（177）（271）收到的自由现金流1701821351571762024年第三季度—财报电话会议— 18

净债务调节（百万欧元）2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年9月30日借款1,8281，8951,8831，8681,909净债务衍生工具公允价值，2 — 1（2）—扣除追加保证金现金和现金等价物（152）（213）（180）（202）（159）净债务1,6771，6821,7041，6641,750长期贷款分部调整后EBITDA（1）60661697713690杠杆2.8x 2.5x 2.4x 2.3x 2.5x ≥ 130（1）分部调整后EBITDA不包括非现金金属价格滞后2024年第三季度—财报电话会议— 19

LTM部门调整后EBITDA与截至12个月的净收入的对账（百万欧元）2024年9月30日2024年6月30日2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日，2023 P & ARP 250256271283272 A & T 286318331324304 AS & I 100116123133139 H & C（29）（29）（29）（28）（27）（25）分部调整后EBITDA 606661697713690金属价格滞后12（12）（83）（86）（141）调整后EBITDA 618649615627549股份补偿成本（22）（22）（23）（20）（20）养老金计划修正损失———— 47折旧和摊销（291）（295）（293）（294）（299）重组费用（7）（3）——（1）衍生工具未实现（收益）/损失20252（3）14未实现汇兑损失/（收益）来自（1）——（1）（2）1重新计量货币资产和负债–处置净亏损（4）34342928其他（6）（7）————经营收益≥ 13073813333337319财务成本—净（136）（136）（139）（141）（139）税前收入171245194196180所得税费用（69）（82）（70）（67）（32）净收益102163124129148（1）分部调整后EBITDA不包括非现金金属价格滞后2024年第三季度—财报电话会议— 20

9月30日借款表，12月31日，20242023（以名义名义名义（安排应计账面价值数百万计利率费用）利息价值欧元）货币2017年11月发行、2026年到期的欧元优先无抵押票据2505.875% ———— 2302017年11月发行、2026年到期的欧元4004.250% ———— 4042020年6月发行、2028年到期的美元3255.625% 290（3）5292291 2021年2月发行、2029年到期的美元5003.750% 447（4）8451452 2021年6月发行2029年到期欧元3003.125% 300（3）22993002024年8月发行、2032年到期$ 3506.375% 313（6）3310 — 2024年8月发行、2032年到期欧元3005.375% 300（5）2297 —租赁负债147 — 1148154其他贷款≥ 13031 —— 3137借款总额1,828（21）211,8281，868其中非流动1,7751，814其中流动53542024年第三季度—收益通知— 21