美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告
截至2021年12月31日的财政年度
或
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在过渡时期内
委员会文件编号1-11978年
The Manitowoc Company, Inc.
（在其章程中指定的注册人的确切名称）
威斯康星州 |
|
39-0448110 |
（州或其他司法管辖区） 成立公司） |
|
（I.R.S.雇主） 识别号） |
|
|
|
西公园广场11270号 套房1000 |
|
|
威斯康星州密尔沃基 |
|
53224 |
（主要行政办公室的地址） |
|
（邮政编码） |
( 414 ) 760-4600
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券:
各类名称 |
|
交易 符号（s） |
|
在其上登记的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.01美元 |
|
MTW |
|
纽约证券交易所 |
|
|
|
根据该法第12（g）条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是不是
用复选标记表示是否不要求注册人根据该法案第13条或第15（d）条提交报告。是不是
用复选标记表示注册人是否:（1）在之前的12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）已提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，（2）在过去90天内一直受此类备案要求的约束。是不是
用复选标记表示在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是不是
用复选标记表示注册人是大型加速披露公司、加速披露公司、非加速披露公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速披露公司”，“加速披露公司”，“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
|
☒ |
|
加速披露公司 |
|
☐ |
非加速披露公司 |
|
☐ |
|
较小的报告公司 |
|
☐ |
新兴成长型公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条提供的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否已根据注册公共会计师事务所的《萨班斯-奥克斯利法案》（15U.S.C.7262（b））第404（b）条对其财务报告内部控制有效性的评估提交了报告并证明了其管理层的评估准备或出具审计报告的机构。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司（根据该法案第12b-2条的定义）。是不是
根据该日期的每股收盘价24.50美元，截至2021年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为8.408亿美元。
截至2022年1月31日（最近的实际可行日期），注册人已发行普通股的数量为35,056,252。
通过引用并入的文件
注册人在2022年年度股东大会上的委托书的部分内容通过引用并入本年度报告第三部分的10-K表中。
The Manitowoc Company, Inc.
表格10-K的年度报告索引
截至2021年12月31日的年度
|
|
|
|
Page |
|
3 |
|||
|
|
|
|
|
第一部分 |
|
|
|
|
项目1 |
|
|
5 |
|
项目1a |
|
|
9 |
|
项目1b |
|
|
19 |
|
项目2 |
|
|
19 |
|
项目3 |
|
|
19 |
|
项目4 |
|
|
19 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
第二部分 |
|
|
|
|
项目5 |
|
|
22 |
|
项目6 |
|
|
23 |
|
项目7 |
|
|
24 |
|
项目7a |
|
|
39 |
|
项目8 |
|
|
40 |
|
项目9 |
|
|
81 |
|
项目9a |
|
|
81 |
|
项目9b |
|
|
81 |
|
项目9c |
|
|
82 |
|
|
|
|
|
|
第三部分 |
|
|
|
|
项目10 |
|
|
83 |
|
项目11 |
|
|
83 |
|
项目12 |
|
|
83 |
|
项目13 |
|
|
84 |
|
项目14 |
|
|
84 |
|
|
|
|
|
|
第四部分 |
|
|
|
|
项目15 |
|
|
85 |
|
项目16 |
|
|
90 |
|
2
关于前瞻性信息的警告性声明
除历史事实外，本年度报告中关于10-K表的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的陈述。“一般来说，前瞻性陈述是那些专注于预期事件或趋势，与非历史性事项有关的期望和信念的陈述。“可能”，“应该”，“可能”，“感觉”，“预期”，“目标”，“初步”，“预期”，“相信”，“估计”，“打算”，“意图”，“计划”，“将会”，“预见”，“项目”，“预测”，或其负面或相关变体，以及类似的表达方式可以识别前瞻性陈述。
《1995年私人证券诉讼改革法案》为这些前瞻性陈述提供了“安全港”。为了遵守安全港条款，The Manitowoc Company, Inc.（以下简称“公司”或“马尼托沃克”）指出，前瞻性陈述受到已知和未知风险、不确定性以及与公司运营和商业环境有关的其他因素的影响，所有这些都很难预测，其中许多是公司无法控制的。这些已知和未知的风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所表达、预期或暗示的事项大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素包括但不限于:
3
这些陈述反映了管理层对未来事件的当前观点和假设。除联邦证券法要求的范围外，本公司不承担任何更新这些前瞻性陈述的责任，并在此不承担任何责任，即使其情况和情况可能在未来发生变化。告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日的内容。在本报告中包含任何声明并不构成公司或任何其他人承认该声明中所述的事件或情况是重大的。
4
第一部分
项目1。商业
一般情况
马尼托沃克公司， 该公司成立于1902年，拥有超过119年的提供高质量服务的传统， 以客户为中心的产品和对其市场的支持服务。马尼托沃克公司是全球领先的工程起重解决方案供应商之一。马尼托沃克， 通过其全资子公司， 设计， 制造业， 市场， 并支持移动液压起重机的综合产品线， 格栅臂式履带起重机， 臂架卡车， 以及阿斯彭设备下的塔式起重机， 格罗夫， 马尼托沃克， MGX设备服务， 国家起重机， Potain和ShuttleLift品牌名称。该公司有三个可报告的部门， 美洲部分， 欧洲和非洲（“Euraf”）部门以及中东和亚太地区（“MEAP”）部门。这些部门是使用“管理方法”确定的，该方法指定了管理层用于制定经营决策和评估绩效的内部组织。参见附注18， “分段”以获取更多信息，
除非另有说明，所指的马尼托沃克、本公司、我们、我们指的是The Manitowoc Company, Inc.及其合并子公司。
马尼托沃克方式
马尼托沃克的文化是围绕我们的愿景建立的:马尼托沃克在为子孙后代建设实体社区方面发挥着不可或缺的作用。我们的使命是在专家服务和支持的支持下，开发可靠和创新的起重解决方案，这是这一愿景不可或缺的一部分。我们的核心价值观是我们员工的指导原则，以确保我们实现我们的愿景和使命。这些核心价值观包括:（1）做正确的事；（2）团队合作；（3）交付成果；（4）树立榜样。
包括这些核心价值，马尼托沃克方式是我们的业务系统，以执行我们的愿景和使命。马尼托沃克方式是我们的持续改进系统-专注于为我们的客户，股东和员工交付价值。客户是马尼托沃克方式的优先事项，因为我们通过倾听他们的声音，了解他们的需求并快速响应创意产品和服务来建立牢固的关系。员工对我们的核心价值观、愿景和使命的承诺使我们能够利用股东投入的资源来创建一个更强大的组织。
过去六年，马尼托沃克成功地建立了一家可持续发展的独立起重机公司，并帮助我们大幅降低了成本基础，马尼托沃克之路在这方面发挥了关键作用。随着我们向基于增长的战略过渡，Manitowoc Way将继续是我们在以下方面的指导力量:构建流程，以增强我们的新生产开发；销售策略；服务和租赁业务；以及收购整合。
产品和售后服务
我们设计， 生产和销售多种型号的履带式格栅臂式起重机， 我们以马尼托沃克品牌出售。我们也设计， 制造和分销一套可扩展的顶回转塔式起重机和自立塔式起重机生产线， 我们以Potain品牌出售。我们设计， 生产和销售移动式液压起重机， 我们在小树林里出售， 梭式起重机和国家起重机品牌名称.我们还提供起重机产品配件和服务，以及起重机改造， 再制造和培训服务。我们继续扩大我们在欧洲的塔式起重机租赁车队，以直接服务我们在该地区的客户。通过我们最近在美洲的收购， 我们扩大了我们在该地区的售后市场活动。我们的起重机产品广泛应用于世界各地， 包括能源生产/分配和公用事业， 石化和工业， 基础设施， 比如道路， 桥梁和机场建设， 以及商业和住宅建设。，
我们在世界上大多数地区销售我们的全部产品和全系列服务。此外，我们在地理报告结构下进行报告，以更好地与客户的位置以及每个地理区域的独特市场动态保持一致。我们销售的主要产品有:
格栅臂式履带式起重机。本公司以马尼托沃克品牌设计、制造、销售格栅臂式履带起重机.格栅臂式履带起重机重量更轻，提供了更高的起重能力，比移动伸缩式起重机类似的臂长。格栅臂式履带起重机是唯一一种可以在满载的情况下同时采摘和移动的起重机。格构式臂架部分，连同起重机底座，被运送到一个项目现场并安装在那里。我们为我们的格子臂履带起重机的客户提供各种附件，为我们的起重机在高度，运动和起重方面提供更大的能力。
5
这些起重机用于各种用途的材料和设备，包括重型建筑，桥梁和公路，基础设施和能源相关项目。起重机租赁行业也使用这些起重机，该行业为上述所有终端市场提供服务。格栅臂式履带起重机是在美国生产的。
塔式起重机。以Potain品牌名称，我们设计，制造，营销，租赁和销售塔式起重机，主要用于商业和住宅建筑终端市场。与其他类型的起重机械相比，塔式起重机在使用时能够更快、更准确地提起和分配材料，而无需在地面上使用大量的平方英尺。我们提供完整的塔式起重机产品线，包括顶部回转，变幅臂架，无上装，自立式和大型建筑工程专用起重机。
顶回转塔式起重机是塔式起重机中最传统的一类，具有塔式和多节水平臂架。这些起重机从桅杆顶部旋转，并可以随着项目的进行而增加高度。这些起重机通常出售给大中型建筑集团和建筑集团，以及租赁公司。顶回转塔式起重机有三种型式:锤头式塔式起重机、不带上衣的塔式起重机和变幅吊臂。这些起重机在法国、葡萄牙、印度和中国生产。
自立式塔式起重机是一种底回转起重机，其配重位于桅杆底部，可以在现场安装、使用和拆卸，无需辅助起重机。自立式塔式起重机安装在车轴上或用拖车运输。该范围的较低部分展开为四个部分，其中两个为桅杆和两个为吊臂。自立式起重机从其桅杆底部旋转，主要用于中低层建筑和住宅应用。自立式塔式起重机生产于法国和意大利。
移动式液压起重机。我们以Grove，ShuttleLift和国家起重机品牌，设计，制造，销售用于工业，商业，建筑和维护应用的移动式液压起重机。移动式液压起重机包括安装在搬运车上的伸缩臂，能够轻松地在工作地点或工作地点之间移动，有些还允许在公共道路上移动。我们目前提供以下六种类型的移动式液压起重机:粗糙地形，全地形，车载，伸缩式履带，工业和臂架卡车。
崎岖地形起重机的设计目的是在崎岖不平的地形上吊起材料和设备，其通用性使其能够在特定地点的边界内进行许多不同的升降机。这些起重机不能在公共道路上行驶，因此必须用卡车运输到工地。粗糙地形起重机在美国和意大利生产，并以Grove品牌名称销售。
全地面起重机是一种多功能起重机，可在崎岖不平的地形上执行多种升降机。这些起重机具有很高的机动性，在高速公路上行驶方便。全地面起重机在德国生产，并以Grove品牌出售。
随车起重机提供简单的设置，长距离，高能力的吊臂，并可在公路速度。这些起重机在美国生产，并以格罗夫品牌出售。
伸缩式履带起重机由安装在履带起重机底盘上的伸缩臂上部结构组成。这些起重机是从一个战略制造合作伙伴那里购买的完整设备，并以Grove品牌的名称出售。
工业起重机主要用于工厂维护、堆场和物料搬运应用。这些起重机可以在光滑的平面上起吊和搬运货物。这些起重机在美国制造，并以Grove和ShuttleLift品牌出售。
我们提供我们的液压臂架汽车产品在国家起重机品牌.臂架起重机是一种安装在传统卡车底盘上的液压驱动伸缩式起重机。液压臂架车主要用于在施工现场起吊材料。这些起重机是在美国生产的。
售后服务
我们提供售后服务，如配件销售，起重机的调试和拆卸，培训，再制造服务，现场服务工作和起重机的日常维护。我们的战略重点包括扩大我们在北美和欧洲的售后市场业务。2021年，我们完成了对Aspen Equipment Company（“Aspen”）和H&E Equipment Services, Inc.（“H&E”）起重机业务的收购，这扩大了我们在北美的售后业务范围和能力。H&E起重机业务在我们新的全资子公司MGX Equipment Services，LLC（“MGX”）下运营。
6
客户。在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，我们没有任何客户单独占我们合并净销售额的10%以上。
制造业
我们在世界各地经营着十家利用各种工艺的制造工厂（包括再制造工厂）。通常，制造过程涉及原材料（主要是钢）的制造和机械加工，然后将其制造成子组件。然后用购买的组件将子组件组装成一台完整的机器。在我们的制造业务中，我们维护先进的制造，质量保证和测试设备，并利用广泛的过程自动化。我们已经在我们的主要制造工厂投资了产品验证中心，以支持新的产品开发，测试和子系统的资格认证以及最终产品设计。
我们培训的员工致力于领导Manitowoc Way的实施，这是一个业务系统，旨在通过我们的产品和服务来提高客户的体验。我们的团队由在运营，质量，精益原则，财务，产品和过程工程方面具有不同背景的个人组成。马尼托沃克方法包括精益工具，以消除流程中的浪费，从而为客户提供更好的价值，并用于评估客户满意度并实施改善客户体验的措施。马尼托沃克方式改进项目有助于提高制造效率，改善材料管理，稳定的质量改进和缩短交货时间，并使我们能够释放制造空间。
收购
在2021年，我们完成了对Aspen的几乎所有资产的收购，Aspen是一家多元化的起重机经销商，也是一家领先的最终阶段目的是制造工作卡车Upfitter，以及H&E起重机业务的几乎所有资产，H&E是美国最大的租赁设备公司之一。
收购这些业务推进了我们的战略，以扩大我们在北美的售后活动。对阿斯彭的收购扩大了马尼托沃克公司在中西部主要市场的直接面向客户的业务，带来了新的销售业绩， 二手销售， 配件和服务于各种终端市场.另外， 阿斯彭专业的起重机和卡车设备装配能力为更广泛的客户群体提供更深入的产品，包括公司产品的忠实客户。H&E起重机业务由我们新的全资子公司运营， MGX设备服务， 有限责任公司（“MGX”）。MGX扩大了我们提供新销售的能力， 二手销售， 售后零部件， 服务， 并向各种终端市场客户进行再制造。另外， MGX和Aspen向其客户租赁起重机，租赁车队通过公司的现场零部件和服务团队提供服务。一起， “Aspen和MGX拥有14个提供全方位服务的分支机构，以及现场服务技术人员，这些技术人员提供业界领先的技术能力和出色的客户支持。，
原材料和供应品
我们采购各种各样的原材料来生产我们的产品。我们的主要原材料是结构钢和轧钢，这些材料是从世界各地的供应商那里购买的。我们还采购发动机和电气设备以及其他半加工和全加工材料。我们的政策是尽可能为我们的关键材料和零部件保持替代供应来源，通过这样做，我们减轻了任何特定原材料或供应依赖单一来源的风险。
专利、商标和许可
我们利用专利权来保护我们的知识产权和我们作为工程升降机解决方案的领先提供商的地位。我们在世界各地拥有与我们的产品有关的众多专利，并且还拥有其他专利的未决申请。此外，我们有各种注册和未注册的商标，版权和许可证。我们相信，根据适用法律，我们的专利，商标和版权以习惯方式得到了充分的保护。我们积极执行我们的专利，商标和版权。
季节性
由于北半球的季节性条件影响了客户的购买行为，我们的第一季度通常是一年中净销售额最慢的季度。
7
竞争
我们在竞争激烈的终端市场销售我们的产品。我们根据产品设计、产品质量、售后支持服务、产品性能、维护成本、能源和资源节约以及对可持续性和价格的其他贡献，在每个最终市场上竞争。考虑到运营中断可能导致的费用，我们的客户通常将质量和可靠性视为其购买决策中的关键因素。我们相信，我们受益于以下创造客户忠诚度的竞争优势:强大的品牌，具有竞争性的转售价值，在质量和可靠的产品以及售后支持和解决方案服务方面享有声誉，建立了全球分销商网络和客户关系，在我们所服务的市场中提供广泛的产品线，致力于以客户为中心的工程设计和产品创新以及内部服务和分销。下表列出了我们的主要竞争对手:
产品 |
|
主要竞争对手 |
塔式起重机 |
|
Benazzato；Cattaneo；Comansa；FM GRU；JASO；Liebherr；Raimondi；SAEZ；三一重工；Terex Comedil/Peiner；Vicario；Wolffkran；Yongmao；徐工机械；和中联重科 |
|
|
|
移动式伸缩式起重机 |
|
奥特克、布罗德森、埃利奥特、日立住友、神钢、利勃海尔、Load King、Manitex、三一、联轴带、Tadano、特雷克斯、徐工、中联重科 |
工程、研究与开发
我们相信我们广泛的工程，研究与开发能力是我们成功的关键驱动因素。我们在专门的地点从事研究与开发活动。我们在三大洲拥有一批内部工程师和技术人员，并辅以外部工程资源，他们负责改进我们现有的产品和开发新产品。
我们的工程师团队专注于开发高性能，低维护，创新的产品，旨在在客户中建立显著的品牌忠诚度。设计工程师与我们的制造和营销人员以及客户密切合作，使我们能够识别不断变化的最终用户需求，实施新技术并有效地引入产品创新。与经销商、分销商和最终用户的密切关系帮助我们确定他们的需求，不仅是对产品的需求，而且是对服务和支持的需求，这对他们的盈利运营至关重要。作为我们提供优质产品的持续承诺的一部分，我们打算继续努力设计满足不断发展的客户需求的产品，并缩短从产品构思到产品推出的时间。
人力资本管理
截至2021年12月31日，我们在全球范围内雇用了大约4,600名员工，其中约1,600名在美国工作，约3,000名在美国以外工作。我们在欧洲的大部分员工都属于各种欧洲工会。此外，我们在中国有一个工会，在印度有一个工会，在北美有两个工会。大约有55名雇员是北美工会的成员。
健康与安全:员工的健康与安全是我们的首要任务。为了跟踪我们全球生产基地的健康和安全表现，我们混合使用了领先和落后的指标。我们关注的两个滞后指标是可记录伤害率（“RIR”）和损失时间伤害率（“LTIFR”）。这些是根据美国劳工部职业安全和健康管理局的标准计算的。以下结果包括了收购的影响。2021年， 我们的年终RIR为1.54，而根据美国劳工和统计局的数据，行业平均RIR为3.6，LTIFR为1.02，而行业平均为1.0。2021年， 我们在行动中记录的死亡人数为零。除了关注滞后指标外， 我们已经开发了积极的程序来跟踪我们的领先指标。我们的领先指标包括通过“SLAM”（停止-查看-评估-管理）和“交互式观察”程序报告“接近失误”和每日危害观察。2021年， “我们记录了58102次SLAM和互动观察，这对我们的RIR和LTIFR产生了积极的影响，帮助我们的员工识别危险并实施积极的缓解措施，以避免伤害或损失。，
多元化:我们致力于创造多元化和包容性的工作场所，让我们的所有团队成员都能充分发挥自己的潜力。我们特别重视发展员工，并建立一个深入多样的人才库，以确保马尼托沃克在长期内取得持续的成功。作为我们多元化和包容性计划的管理者，我们的领导团队采取积极主动的方式来建立和发展多元化的人才管道。公司的未来领导者指导计划是一项为期18个月的重复计划，将我们的关键人才与公司领导层合作，以培养人才并确定我们的
8
来自Enterprise内部的未来领导者。该计划的第一组旨在加速女性领导者在组织中的发展，提高保留率，并建立强大的人才库，以在未来扮演更重要的角色。第二个队列将于2022年第一季度启动，以未来领导者的发展为中心，同时将重点放在加速女性领导者的发展上；每三个参与者中就有两个是女性。
培训和人才发展:我们为马尼托沃克公司的所有员工在整个职业生涯中提供广泛的专业发展机会。旨在帮助我们的员工有效履行职责的项目包括我们的培训课程:环境健康与安全， 焊接学徒， 销售技能发展， 精益制造方法， 马尼托沃克方式与企业合规（道德与行为准则， 多样性和包容性， 内幕交易和职场骚扰， 以及其他）。该公司还提供学费报销，并定期投资于研讨会， 会议， 为员工提供其他培训或继续教育。另外， 首席执行官兼执行副总裁， 人力资源与高级领导层和董事会举行年度全球继任计划会议，以审查公司的顶尖人才。我们已经实施了几项计划，以支持公司顶尖人才的持续发展，其中包括:导师计划，其中包括重点培养女性领导者， “主管领导能力发展计划和正在进行的个人发展计划，旨在建立我们现有和未来的领导者的领导能力。，
可用信息
我们在我们的网站上免费提供10-K表格的年度报告，10-Q表格的季度报告，8-K表格的当前报告，我们的委托书以及对这些报告的任何修订，在我们以电子方式将这些材料提交给我们之后，请在合理可行的范围内尽快提供，或提供给证券交易委员会（“SEC”）。尽管我们网站上的一些文件已提交给SEC，但通常在我们网站上找到的信息并不是我们提交给SEC或提供给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。
SEC还在其网站www.sec.gov上维护我们报告的电子版本。
项目1a.风险因素
公司的财务状况、经营成果和现金流量受到各种风险的影响，其中许多风险并不完全在公司的控制范围内，这可能导致实际业绩与历史业绩或预计的未来业绩大不相同。鉴于以下所述的风险因素，投资者应仔细考虑本年度报告中有关10-K表的信息。
与我们的业务，运营和行业有关的风险
新冠疫情已经并将继续对我们的业务，财务状况，现金流量，经营成果和供应链产生负面影响。
新冠疫情导致了全国， 州和地方政府当局采取了许多措施来控制病毒， 比如旅行禁令和限制， 边境关闭， 对公众集会的限制， 对可能接触过病毒的人进行隔离， 就地避难的限制， 以及业务运营的限制或关闭。这些措施， 鉴于病毒的新变种，其中一些正在继续实施或正在重新实施， 已经影响并可能进一步影响我们的员工和运营， 我们客户的运营， 以及我们的经销商和供应商。我们在世界各地都有重要的业务， 包括在美国， 法国， 德国， 葡萄牙， 意大利、中国和这些国家都受到了疫情的影响，并已采取措施试图遏制疫情， 导致我们的一些制造设施和支持业务中断。这些措施的全面影响和持续时间以及未来可能采取的措施仍存在不确定性， 以及对我们使用设施的限制，对我们的支持业务或员工的限制， 或对我们的客户有类似的限制， “经销商和供应商。，
新冠病毒大流行扰乱了我们的供应链，并导致相关的成本和劳动力压力以及我们产品的预定发货延迟。新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务，财务状况，现金流量，经营成果和供应链产生负面影响，尽管尚不确定其全部程度。随着大流行的继续发展和新的变种的不断出现，对我们的业务，财务状况，现金流，经营成果和供应链的影响程度将取决于未来的发展，包括但不限于大流行的持续时间，遏制病毒和/或处理其影响的政府行动，对旅行的限制，对客户需求的影响的持续时间，时间和严重程度，以及正常经济和运营状况可以以多快的速度和在多大程度上恢复，所有这些都仍然不确定，无法预测。
9
由于我们参与的是竞争激烈的终端市场，因此我们的净销售额和利润可能会随着我们对竞争的回应或未能有效地回应而下降。
我们的大部分产品在竞争激烈的终端市场销售。我们根据产品设计，产品质量，产品支持服务的质量和响应能力，产品性能，维护成本和价格在每个最终市场中竞争。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务，营销，制造和分销资源。除其他外，这些竞争者可能:
•对新的或正在出现的技术作出更迅速的反应；
•拥有更高的知名度、重要的市场规模或地理位置；
•能够更好地利用收购机会；
•更快地适应客户需求的变化；
•投入更多资源开发、推广和销售其产品；
•由于低成本劳动力、原材料、零部件、设施或其他经营项目的任何组合，或愿意以低于我们的利润率出售，因此更有能力在价格上竞争其产品；
•与行业中的其他竞争对手合并，这可能会增加定价并对我们的业务造成竞争压力；和
•能够更好地利用过剩产能，这可能会降低其产品或服务的成本。
我们不能确定我们的产品和服务将继续与竞争对手竞争，也不能确定我们是否能够保留我们的客户基础，或者提高或维持我们向客户销售的利润率，其中任何一项都可能对我们的财务状况，经营成果和现金流量产生重大不利影响。
我们产品的销售是周期性的和/或对波动或可变因素敏感。整体经济活动的低迷或疲软（包括由于持续的新冠病毒大流行）或其他因素的波动可能会对我们造成重大不利影响。
从历史上看， 我们制造和销售的产品的销售受到总体经济状况和其他因素变化引起的周期性变化的影响。特别是， 对我们产品的需求是周期性的，并受到经济实力的影响， 一般来说， 资金的可得性和其他因素， 包括原油价格， 这可能会对国际上建筑活动的水平产生影响， 以国家或地区为基础， 每种疾病都已经和/或继续受到新冠病毒大流行的负面影响。在建筑活动扩张期间， 对我们产品的需求增加，使我们普遍受益。相反， 在经济衰退时期， 对我们产品的需求减少对我们造成了不利影响， 在这段时期结束后，挑战性的条件可能会持续很长时间。此外， 未来的任何经济衰退都可能影响到杠杆公司， 比如马尼托沃克， 超过杠杆较低的竞争公司，并可能对我们的财务状况产生重大不利影响， “经营成果和现金流。，
对我们产品的需求也部分取决于联邦，州，地方和外国政府的支出和拨款，包括基础设施，安全和国防支出。政府支出的减少会减少对我们产品的需求，这反过来会对我们的业绩产生负面影响。我们的销售在一定程度上取决于客户的更换或维修周期。不利的经济状况，包括由于新冠病毒大流行而导致的经济状况，已经导致并可能继续导致客户放弃或推迟新的购买，而倾向于修理现有的机械。
如果我们不能充分适应市场状况，以及对我们的财务状况、经营成果和现金流的其他潜在不利影响，我们可能无法实现计划的结果，达不到分析师和投资者的预期，产生较高的固定成本和/或未能从高于预期的客户需求中受益，从而导致市场份额的损失。
原材料或零部件成本的大幅或快速上涨，其可用性的大幅下降，或者我们对原材料和零部件特定供应商的依赖，都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们在生产产品时使用了大量的钢材和其他物品。有时，我们的一些关键原材料的市场价格会大幅上涨，包括由于关税或其他贸易壁垒。如果在未来我们不是
10
能够降低其他领域的产品成本或将原材料价格上涨转嫁给我们的客户，我们的利润率可能会受到不利影响。此外，由于我们保持有限的原材料和零部件库存，甚至供应商的交货也会出现短暂的意外延迟，包括由于产能限制，劳资纠纷，供应商的财务状况受损，流行病，新冠病毒等大流行病以及其他传染病，天气紧急情况或其他自然灾害可能会削弱我们满足客户需求的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
该公司通过战略联盟从第三方供应商购买了一种品牌起重机和零部件，然后将其销售到我们的市场。如果我们不能有效地管理这些供应商的定价，我们的财务业绩可能会受到不利影响。同样，如果我们的供应商终止了这些协议，而我们无法以实质上相似的竞争性价格采购替代产品，则我们的财务业绩可能会受到不利影响。
不公平的外国竞争可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的许多外国竞争对手受益于政府的政策，这些政策可能使他们在美国拥有竞争优势，包括货币贬值和设置贸易壁垒，阻止美国制造商在这些市场上销售起重机。来自中国和其他发展中市场的低成本竞争也可能导致对我们产品的需求下降。如果我们行业的竞争加剧，或者我们当前的竞争对手降低了竞争产品的价格，我们可能会失去销售，或者被要求降低产品的价格，这可能会削弱我们产生投资回报的能力。
如果我们未能识别，管理，完成并适当地整合收购，战略联盟，合资企业或其他重大交易，则可能会对我们的未来业绩产生不利影响。
我们在2021年完成了两项收购，并预计将继续进行收购， 战略联盟， 合营企业或其他重大交易。为了成功地实施这一战略， 我们必须找出有吸引力的收购， 战略联盟， 合资机会， 有可能以令人满意的条件获得未来收购的融资， 成功完成交易， 其中一些可能是大而复杂的， 并管理关闭后的问题，如被收购公司或员工的整合。我们可能无法识别或完成有吸引力的收购， 考虑到这些交易的激烈竞争，战略联盟或合资企业的机会。即使我们发现并完成了合适的交易， 我们可能无法及时成功地解决固有风险， 或者根本没有。这些固有的风险包括， 除其他外:未能实现全部或任何预期的协同效应， 绩效目标或收购的其他预期收益， 战略联盟， 合资企业；未能成功整合所购买的业务， 技术， 产品或服务，并保持统一的标准控制， 政策和程序；产生大量意外的整合成本；失去关键员工， 包括被收购企业的业务；将管理层的注意力从其他业务问题上转移开；未能留住被收购企业的客户；额外债务和/或承担已知或未知的负债；潜在的稀释股本发行；以及商誉的冲销， 客户名单， 其他无形资产和费用摊销。如果我们不能成功地整合一项收购， 我们可能无法实现收购的全部或任何预期收益， “我们未来的经营成果可能会受到不利影响。，
我们依赖我们的主要执行官，经理和熟练人员，可能难以留住和招募合格的员工。
我们的成功在很大程度上取决于我们的执行官的持续服务， 高级管理人员， 管理人员和其他熟练人员，以及我们招募和留住熟练人员以维持和扩展我们的业务的能力。我们可能会因任何负责制定和执行我们的业务计划和战略的执行官的流失而受到影响。另外， 我们需要招聘和留住更多的管理人员和其他熟练的员工。然而， 在依赖工程和技术的公司中，对技术熟练的技术人员的竞争非常激烈， 特别是考虑到新冠病毒大流行带来的劳动力压力， 以及失去合格的员工或无法吸引， 保留和激励我们的业务运营和扩展所需的更多熟练员工可能会阻碍我们进行设计的能力， 成功地从事工程和制造活动，并开发适销对路的产品.我们可能无法吸引我们所需的熟练人员，也无法留住我们自费培训的人员。如果我们做不到这一点， “我们的业务和继续增长的能力可能会受到负面影响，我们可能会面临来自那些离职并为我们的竞争对手工作的员工的更多竞争。，
11
我们可能无法维持我们的工程，技术和制造专业知识。
我们产品的市场特点是不断变化的技术和不断发展的工艺。我们业务的持续成功将取决于我们是否有能力:
•聘用、保留和扩大我们的合格工程技术人员队伍；
•保持我们行业的技术领先地位；
•以具有成本效益和及时的方式成功地预测或应对制造过程的变化；以及
•成功地预测或应对成本变化，以具有成本效益和及时的方式提供服务。
我们不能确定我们将来是否会开发客户所需的能力。新技术的出现， 行业标准或客户要求可能会使我们的设备， 库存或过程过时或缺乏竞争力。我们可能必须获得新的技术和设备才能保持竞争力。新技术和设备的获取和实施可能需要我们承担大量费用和资本投资， 这可能会降低我们的利润率，并影响我们的经营业绩。当我们建立新的设施时， 我们可能无法维护或开发我们的工程， 由于缺乏训练有素的人员，技术和制造专业知识， 有效地培训新员工或解决机械方面的技术难题。未能预测和适应客户不断变化的技术需求和要求，也未能雇用和留住足够数量的工程师并维护工程， “技术和制造专业知识可能会对我们的业务产生重大不利影响。，
无法成功管理信息系统，或无法充分维护这些系统及其安全性，以及无法保护数据和其他机密信息，可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
在日常业务过程中，我们收集和存储敏感数据和信息，包括我们专有和受监管的业务信息以及客户，供应商和业务合作伙伴的信息，以及有关员工的个人身份信息。我们依靠我们的信息系统来成功地管理我们的业务。我们已采取措施，通过实施网络安全技术，内部控制以及网络和数据中心弹性和恢复流程来维护足够的数据安全性。但是，任何无法成功管理这些系统的情况，包括与系统和数据安全，隐私，可靠性，合规性，性能和访问有关的问题，以及这些系统无法在我们的业务中实现其预期目的的情况，都可能对我们的业务产生不利影响。
尽管我们做出了努力， 我们的信息系统， 和其他公司一样， 容易受到自然灾害的破坏或中断， 功率损耗， 电信故障， 病毒， 破坏了安全， 系统升级或新的系统实现。此外， 就像2021年6月发生的网络安全事件一样， 我们的安全措施可能无法检测或阻止所有的安全威胁， 无论是由于我们的员工故意或无意的违规行为，还是旨在获得对我们系统的未经授权访问的攻击， 网络和数据， 比如拒绝服务攻击， 病毒， 恶意软件， 入室盗窃， 网络钓鱼攻击， 社会工程， 安全漏洞或其他攻击和类似的中断。由于日益复杂的网络威胁，任何操作故障或安全漏洞都可能导致我们和客户的财务损失或披露， 产品和其他机密信息， 导致监管行动和法律诉讼， 和/或对我们的业务和声誉产生不利影响，
我们信息系统的任何中断都可能破坏我们的运营，并将不利于我们的业务和财务运营。
我们依赖各种信息系统来支持客户的需求并成功地管理我们的业务，包括管理订单，供应商，会计控制和工资。无法成功管理我们的信息系统和备份系统的采购，开发，实施或执行，包括与系统安全性，可靠性，性能和访问有关的事项，以及这些系统无法在我们的业务中实现其预期目的，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此类中断可能不在我们的业务中断保险范围内。
由于持续的新冠病毒大流行导致我们的制造设施中断，我们已经发生了并且将来可能会发生额外的费用和延误，将来，由于制造设施的技术问题或其他中断，我们还可能产生额外的费用和延误。
由于新冠病毒大流行，技术问题或其他中断（例如洪水，火灾，自然灾害，流行病，大流行病或其他公共卫生危机）而导致的运营中断已经并且将来可能会对业务产生不利影响
12
我们工厂的制造能力.这种中断已经导致并在将来可能导致生产延迟，并导致我们产生额外的费用，例如延迟交付的产品的加速交付费用。此外，我们的客户可能有能力在生产延迟的情况下取消采购订单，如果持续延迟，则可能会减少未来的订单。此外，如果此类中断不是由于对我们的有形财产的损害而导致的，则这些可能不在我们的业务中断保险范围内。任何此类中断都可能对我们的业务，运营和财务业绩产生不利影响。
如果我们不开发新的创新产品，或者我们市场上的客户不接受它们，我们的业绩可能会受到负面影响。
我们的产品必须与时俱进，以满足客户的需求。因此，为了保持竞争力，我们必须不断开发新的创新产品。如果我们不能进行创新，或者市场不接受我们的新产品，我们的销售和业绩可能会受到影响。我们在新产品的研究与开发上进行了大量投资。这些支出并不总是导致产品会被市场接受。在一定程度上，无论是作为产品还是商业周期的功能，我们都不会在没有大量销售的情况下增加费用，从而使我们受益。未能开发成功的新产品也可能导致潜在客户购买竞争对手的产品，而不是我们制造的产品。
我们在美国以外的地区有大量的产品制造和销售，此类国际业务可能会受到这些国家特有的许多风险的影响。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，我们净销售额的约61%，61%和53%分别归因于在美国以外销售的产品。扩大公司的国际销售是我们增长战略的一部分。我们在许多不同司法管辖区的国际业务可能会受到这些国家特有的许多风险的影响，包括:
•不那么灵活的员工关系，这种关系很难终止，而且终止成本很高；
•劳工动乱；
•政治和经济不稳定（包括战争和恐怖主义行为）；
•我们的业务基础设施不足（即缺乏足够的电力、水、运输和原材料）；
•健康问题和相关的政府行动（包括由于新冠病毒等大流行病的结果）；
•政府征用我们财产的风险；
•不太有利或相对不明确的知识产权法；
•监管要求和法律的意外变化；
•客户付款周期较长，收取贸易应收账款有困难；
•出口关税、进口管制和贸易壁垒（包括配额）；
•不利的贸易政策或美国或我们经营所在的任何外国司法管辖区的任何政策的不利变化；
•税率或法规的不利变化；
•对我们维持或提高价格的能力的法律或政治限制；
•遵守各种劳工惯例和外国法律的负担，包括与进出口关税、环境政策和隐私问题有关的法律；
•无法将我们的海外业务产生的净经营亏损用于同一司法管辖区的未来收入；和
•新兴经济体或发展中经济体，这些经济体可能面临更大的货币波动、负增长、高通胀、外汇供应有限和其他风险。
这些因素可能会损害我们的经营成果，我们可能采取的任何措施，以减少货币波动的影响和我们的国际业务的其他风险，可能是无效的。根据我们的经验，进入新的国际市场需要相当长的管理时间以及市场开发、雇用和建立的启动费用。
13
在产生任何重大收入之前的办公设施。因此，在新市场中的初始业务可能会以较低的利润率运营，或者可能无利可图。
我们面临与通过分销商和其他第三方销售有关的风险。
我们通过分销商等第三方销售部分产品， 代理商和渠道合作伙伴（统称为分销商）。利用第三方分销使我们面临许多风险， 包括竞争压力， 集中风险， 信用风险， 和合规风险。分销商可能会销售与我们的产品竞争的产品， 我们可能需要提供财务和其他激励措施，以使分销商专注于我们产品的销售。我们可能会依赖一个或多个主要分销商来销售一种产品， 这些分销商的损失（包括由于持续的新冠病毒大流行而造成的损失）可能会对我们的销售产生负面影响。分销商可能会面临财务困难， 包括破产， 这可能会损害我们收集的应收账款和财务业绩。分销商或其他第三方中介机构违反《反海外腐败法》或类似法律的行为可能会对我们的业务产生重大影响。未能管理与我们使用分销商有关的风险可能会降低销售额， 增加开支， “这会削弱我们的竞争地位。，
在我们经营所在的许多国家/地区开展业务的成本不断增加，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
在我们经营所在的国家，劳动力和间接费用等成本的增加可能会侵蚀我们的利润率，并损害我们的价格竞争力。从历史上看，我们经营所在的某些国家的低劳动力成本一直是一种竞争优势，但全球的劳动力成本一直在上升。我们的盈利能力还取决于我们管理和控制其他运营费用的能力，例如公用事业成本，工厂用品，工厂空间成本，设备租赁，维修和维护以及运费和包装费。如果在收入没有按比例增长的环境下，我们无法管理劳动力和其他运营费用的任何增加，我们的财务业绩将受到不利影响。
如果我们遇到劳资关系问题，我们的运营和盈利能力可能会受到影响。
截至2021年12月31日，我们在全球范围内雇用了约4,600名员工，其中约1,600名在美国工作，约3,000名在美国以外工作。我们在欧洲的大部分员工都属于各种欧洲工会。此外，我们在中国有一个工会，在印度有一个工会，在北美有两个工会。大约有55名雇员是北美工会的成员。
任何重大的劳资关系问题都可能对我们的运营，声誉，经营成果和财务状况产生不利影响。
我们无法从自然或人为灾难或新冠病毒等公共卫生危机中恢复过来，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务和财务业绩可能会受到某些我们无法预期或无法控制的事件的影响， 比如天灾人祸， 流行病， 新冠肺炎等大流行病或其他公共卫生危机， 国家紧急情况， 重大的劳工罢工， 停工， 气候变化的影响， 政治动荡， 战争或恐怖活动可能会限制我们工厂的生产，并导致交货延迟和订单取消。另外， 我们从众多的供应商那里采购零部件、原材料、信息技术和其他服务， 而且， 即使我们的设施没有受到这类事件的直接影响， 我们过去和将来都可能受到此类供应商中断的影响.此类供应商可能不像我们自己的设施那样能够迅速从此类事件中恢复过来，并且可能会面临其他风险，例如财务问题，这些风险限制了他们开展业务的能力。“我们不能保证我们会有足够的保险来补偿这些事件中的任何一件。，
我们的重组计划和其他成本节约计划可能没有我们预期的那么有效，并且我们可能无法实现我们期望从这些行动中节省的成本和提高的效率。我们无法有效实施此类重组计划和其他节省成本的举措，可能会对我们的经营业绩造成负面影响。
我们不断寻求各种方法来简化或改进流程，消除过剩产能并降低我们所有业务领域的成本，其中不时包括重组活动。我们在全球制造、销售和分销领域实施了重大的重组活动，包括裁员和设施整合。
14
我们的重组行动可能没有我们预期的那么有效，并且我们可能无法实现我们期望从这些行动中节省的成本。由于重组活动而产生的实际费用、成本和调整可能与我们的估计大不相同。我们的重组计划将需要大量现金和非现金整合以及实施成本或费用，以实现这些成本节省，这可能会抵消任何此类节省和其他好处。
尽管我们已经考虑了当地法规的影响，与员工代表的谈判以及与我们的重组活动相关的相关成本，但管理层无法控制的因素可能会影响这些项目的时间安排，从而影响根据计划何时实现节省。此外，如果我们未能在预期的时间范围内成功完成重组项目，或者在项目期间出现增加成本或破坏我们运营的其他问题，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
财务风险
我们的一些客户可能无法通过第三方获得融资来购买我们的产品，并且我们可能会因协助客户获得第三方融资而产生相关费用。
我们的部分销售是由第三方财务公司代表我们的客户融资的。第三方融资的可得性受到总体经济状况的影响（包括由于新冠病毒-19对经济状况的负面影响以及持续大流行的不确定未来影响）， 我们客户的信誉和我们设备的估计剩余价值。在某些交易中， 我们向客户或第三方金融机构提供残值担保和回购承诺。我们客户的信用质量下降或金融业的整体健康状况可能会对我们的客户获得购买我们的设备所需的资源的能力或获得第三方融资的能力产生负面影响。另外， 如果我们提供残值担保的设备的实际价值低于我们的担保额， 我们可能会产生额外的费用， 这可能会对我们的财务状况产生负面影响， “经营成果和现金流。，
我们的商誉和其他无形资产是我们总资产的一大部分；因此，减值已经并可能在未来减值，对我们的经营成果产生重大不利影响。
截至2021年12月31日，商誉和其他无形资产总额为3.893亿美元，约占我们总资产的21.9%。我们每年评估我们的商誉或无限期无形资产的价值是否存在减值。如果未来的经营业绩低于当前的预期，或者管理层的假设发生重大变化，我们可能会被要求在营业利润中确认商誉和/或其他无形资产减值的额外非现金费用。商誉或无形资产减损已经对我们的经营成果产生了重大不利影响，而且任何未来的减损都可能对我们的资产产生重大不利影响。
我们的经营成果受汇率和其他货币风险的影响。汇率的大幅变动可能会对我们的经营成果和现金流量产生不利影响。
我们的一些业务正在并将继续由在国外的子公司进行。这些子公司的经营成果和财务状况将以相关外币报告，然后以适用的汇率换算成美元，以纳入我们的合并财务报表，这些报表以美元表示。近年来，外币与美元之间的汇率波动很大，未来可能会继续波动。这种波动可能会对我们的经营成果和财务状况产生重大影响，并可能严重影响我们在不同财务期间的结果的可比性。
每当我们的一个运营子公司使用与其功能货币不同的货币进行交易时，我们还会产生货币交易风险。每当我们的经营子公司之一以其功能货币以外的货币进行重大交易时，我们都会通过以下方式减少货币交易风险:
然而，我们可能无法完全或以可接受的成本对冲这种风险，这可能会对我们未来的经营成果，财务状况和现金流量产生不利影响。
15
我们的杠杆作用可能会损害我们的运营和财务状况。
截至2021年12月31日，我们的合并债务总额为4.072亿美元，而截至2020年12月31日的合并债务为3.109亿美元。
3月25日， 2019, 我们和我们的某些子公司（“贷款方”）与摩根大通银行签订了信贷协议（“ABL信贷协议”）， 作为行政和抵押代理人， 以及某些金融机构作为贷款人， 提供高达2.75亿美元的高级担保资产循环信贷额度（“ABL循环信贷额度”）。ABL循环信贷额度下的借款能力是以存货价值为基础的， 贷款方的应收账款和固定资产。贷款方在ABL循环信贷安排下的义务是以第一优先级为基础的， 除某些例外情况和允许的留置权外， 基本上所有的个人财产和收费拥有的不动产的贷款方。担保ABL循环信贷额度的留置权优先于担保2026年票据和相关担保下的义务的第二优先留置权。ABL循环信贷安排的期限为5年，包括7500万美元的信用证次级贷款， “其中1000万美元可用于我们的德国子公司，该子公司是ABL循环信贷安排下的借款人。，
另外， 3月25日， 2019, 我们和我们的某些子公司以受托人和票据抵押代理人的身份与美国银行全国协会签订了契约， 据此，我们发行了本金总额为3亿美元的优先担保第二留置权票据，这些票据将于4月1日到期， 2026年，票面年利率为9.000%（“2026年债券”）。2026年债券的利息在每年的4月1日和10月1日每半年以现金支付一次。2026年债券在优先担保第二留置权的基础上获得完全无条件的担保， 共同地和个别地， 由我们现有和未来的每个国内子公司提供，这些子公司是ABL循环信贷安排下的担保人或借款人，或者为我们或担保人的某些其他债务提供担保。2026年的债券和相关的担保是以第二优先权为基础的， 除某些例外情况和允许的留置权外， “通过抵押我们和担保人的几乎所有个人财产和收费房地产中的股本，其他股权和其他担保权益，以担保ABL循环信贷安排下的义务。，
我们持有的大量债务可能会产生后果，包括增加我们对总体不利的经济和行业状况的脆弱性；要求我们的运营现金流量的很大一部分用于支付利息，而不是为营运资金，资本支出提供资金，收购和一般公司要求；限制了我们获得额外融资的能力；并限制了我们在计划或应对业务和最终市场变化方面的灵活性。
管理我们债务的协议包括限制， 除其他事项外， 我们产生额外债务的能力， 支付股息或回购我们的股权， 做一些投资， 并巩固， 合并或转让我们的全部或基本全部资产。我们的某些债务融资要求或将要求我们维持特定的财务比率并满足某些财务状况测试。我们遵守这些契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响， 包括当前的经济， 金融和行业状况， 由于各种因素的影响，包括持续的新冠病毒大流行。遵守这些契约还可能要求我们采取不利的行动， 包括减少营销支出， 广告和新产品创新， 减少未来的营运资金融资， 资本支出和一般公司用途， 出售资产或将不可持续的经营活动产生的现金流量用于支付我们的债务本金和利息。与杠杆率较低的竞争对手相比，我们的杠杆率也可能使我们处于劣势。我们不能确定我们将满足任何未来的财务测试，也不能确定放款人是否会放弃任何未能满足这些测试的失败。参见附注12中的其他讨论， “我们的合并财务报表中有“债务”，
如果我们根据债务协议违约，我们的贷方可以选择（除其他可能的补救措施外）宣布根据我们的债务协议未偿还的所有款项立即到期并应付款，并可以针对任何担保债务的抵押品进行诉讼。
额外的税收负债可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们定期在我们开展业务的各个司法管辖区进行税务审计。尽管我们认为我们的税收估算是合理的，并且我们根据所有适用的税法准备了税收申报文件，并根据任何税收审计的最终决定以及与之相关的任何竞争，可能与我们的估计或我们的历史所得税准备金和应计项目存在重大差异。审计结果或对审计结果的质疑可能会对做出该决定的期间的经营业绩和/或现金流量产生重大不利影响。此外，未来期间的收益可能会受到诉讼费用，和解，罚款和/或利息评估的不利影响。
16
我们面临与养老金和其他退休后福利义务相关的风险。
我们在全球范围内都有基金和无基金的养老金和其他退休后福利计划。截至2021年12月31日，我们在养老金和其他退休后福利计划下的预计福利义务总计超过计划资产的公允价值约8460万美元（“无资金状态”），而截至2020年12月31日为1.066亿美元。对这些福利计划的未来供资义务的金额和时间安排的估计是基于各种假设。这些假设包括贴现率，补偿增长率，计划资产的预期长期回报率和预期医疗保健成本趋势率。如果我们的假设被证明是不正确的，我们的融资义务可能会增加，这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们已将我们的基金福利计划的计划资产投资于各种股票和债务证券。计划资产价值的恶化可能会导致这些福利计划的无资金状态增加，从而增加我们为这些计划提供额外捐款的义务。向我们的福利计划供款的义务可能会减少可用于营运资金和其他公司用途的现金，并可能对我们的运营，财务状况和现金流量产生不利影响。
法律和监管风险
可能产生的环境责任可能是重大的。
我们的运营，设施和财产受到广泛和不断发展的法律法规的约束，这些法律法规涉及空气排放，废水排放，固体和危险材料及废物的处理和处置，污染的补救以及与健康，安全和环境保护有关的其他方面。因此，我们不时参与与环境，健康和安全事项有关的行政或法律程序，并且过去并将继续产生与此类事项有关的资本成本和其他支出。例如，我们正在与美国政府就我们参与环境保护署的设备制造商过渡计划及相关事宜进行秘密讨论。请参阅合并财务报表附注19“承诺与或有事项”中有关此事项的补充讨论。
我们不能确定将来不会出现对目前未知的环境状况的识别，监管机构的更严格执法或其他意外事件，并导致额外的环境责任，合规成本和/或可能重大的处罚。此外，环境法律和法规在不断发展，无法准确预测它们对我们的财务状况，经营成果或现金流量的影响。
此外，针对我们制造的产品的环境方面的法律法规不断增加，可能会导致在设计和制造满足此类新法律法规的新产品方面产生大量支出。特别是，气候变化正在全球范围内受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将气候变化归因于温室气体排放量的增加。尽管未来可能会有更多的排放法规，但目前尚不清楚此类新法规最终将如何影响我们的业务，运营或财务业绩。
如果我们不满足客户的产品质量，可靠性标准和期望，我们可能会遇到更多或意外的产品保修索赔以及对我们业务的其他不利后果。
产品质量和可靠性是影响客户购买我们产品的重要因素。相对于竞争对手提供的同类产品的感知或实际质量，无法保持我们产品的高质量可能会导致市场份额损失，收入损失，盈利能力下降，保修成本增加，政府调查和/或损害我们的声誉。
产品的质量和可靠性在一定程度上取决于不完全在我们控制范围内的因素。我们依赖供应商提供符合我们标准的零部件。如果我们的供应商未能达到这些标准，我们可能无法交付客户期望的产品质量，这可能会损害我们的声誉，从而导致收入下降和保修成本上升。
我们为我们的客户提供质量保证，包括我们制造的产品的工艺，在某些情况下还包括材料。我们的保修一般规定，产品在12个月至60个月的期限内没有缺陷。如果产品不符合保修规定，我们可能有义务通过修理或更换有缺陷的产品来纠正任何缺陷，费用由我们承担。虽然我们的保修准备金主要是根据发货的数量来确定的。
17
对于历史和预期的保修索赔，不能保证未来的保修索赔将遵循历史模式，也不能保证我们可以准确地预测未来的保修索赔的水平。保修索赔率的上升或意外的保修索赔的发生（我们没有投保，或者由于供应商的材料或工艺有缺陷，我们无法从供应商那里收回），可能会对我们的财务状况产生重大不利影响，经营成果和现金流量。
如果我们的制造过程和产品不符合适用的法律和法规要求，或者如果我们制造的产品包含设计或制造缺陷，则对我们产品的需求可能会下降，并且我们可能会受到产品责任索赔的影响。
我们的设计， 制造过程和设施需要遵守适用的法律和法规要求。我们还可能有责任确保我们设计的产品符合安全和法规标准，包括适用于我们客户的标准，并获得任何必要的认证。结果， 我们生产的产品有时可能存在制造或设计缺陷， 我们的制造过程可能会出现错误，或者不符合适用的法律和法规要求或客户的要求。我们生产或设计的产品中的潜在缺陷， 不管是设计造成的， 制造或部件故障或错误， 或我们制造过程中的缺陷， 可能会导致延迟向客户发货， 重置成本或减少或取消的客户订单。如果这些缺陷或不足是重大的， 我们的商业信誉也可能受损。我们制造的产品或我们的制造过程和设施未能遵守适用的法律和法规要求，可能会使我们受到法律罚款或处罚， 在某些情况下， “要求我们关闭或承担相当大的费用来纠正制造过程或设施。，
任何制造或设计缺陷也可能导致产品责任索赔。此外， 客户使用我们的一些产品进行潜在的危险应用，可能会导致人员伤亡和财产损失， 设备或环境。如果事故发生在我们的设备和服务已经使用或正在使用的位置，我们可能会在产品责任或其他诉讼中被称为被告，这些诉讼主张潜在的巨额索赔。我们的某些业务还遇到了与过去据称的石棉暴露有关的索赔。到目前为止，我们尚未发生与这些石棉索赔有关的材料费用。我们对当前的索赔要求进行了有力的辩护，并打算对未来的索赔要求进行辩护。我们还维护某些保险单，这可能会限制我们的财务风险。任何不在保险范围内的重大负债都可能对我们的财务状况产生不利影响， 经营成果和现金流量。同样， 针对我们的索赔数量或任何判决或和解金额的大幅增加，可能会对我们的声誉和财务状况造成重大不利影响， “经营成果和现金流。，
合规或未能遵守法规和政府政策可能会导致我们产生大量费用。
法律法规的变化， 或者不遵守法律法规， 可能会对我们的业务产生不利影响， 投资和经营成果。我们受国家颁布的法律法规的约束， 地区和地方政府， 包括非美国政府。特别是， 我们必须遵守某些SEC和其他法律要求。遵守， 和监测， 适用的法律法规可能很难， 既费时又费钱。这些法律法规及其解释和适用也可能会不时发生变化，这些变化可能会对我们的业务产生重大不利影响， 投资和经营成果。另外， 未能遵守适用的法律或法规， 从解释和应用的角度来看， 可能会对我们的业务和经营成果产生重大不利影响。另外， 我们可能需要获得和维护许可证和许可证，才能在各个司法管辖区开展业务。如果我们或我们收购的企业或公司在未来未能或未能遵守此类法律和法规， 然后，我们可能会承担债务和罚款，我们的业务可能会暂停。此类法律法规也可能限制我们修改或扩展设施的能力， 可能需要我们购置昂贵的设备， “或者可以强制执行其他重大支出。，
我们的国际销售和运营受有关贸易，出口管制和外国腐败行为的适用法律的约束，违反这些法律可能会对我们的运营产生不利影响。
我们必须遵守美国和其他国家所有适用的国际贸易、海关、出口管制和经济制裁法律法规。我们还受《反海外腐败法》和其他反贿赂法律的约束，这些法律通常禁止向外国政府或官员行贿或送礼。美国现有的总统行政当局已经采取并采取了更多的行动，这些行动可能会抑制美国公司的国际贸易。贸易制裁法律的变更可能会限制我们的商业行为，包括停止在受制裁国家或与受制裁方的业务活动，并可能导致对合规计划的修改。违反这些法律或法规可能会
18
导致制裁或罚款，并可能对我们的财务状况，经营成果和现金流量产生重大不利影响。
如果我们未能保护我们的知识产权或维护我们使用许可知识产权的权利，我们的业务可能会受到不利影响。
我们的知识产权， 包括我们的专利， 商业秘密， 商标和许可在我们的业务运营中很重要。尽管我们打算大力保护我们的知识产权， 我们不能确定我们是否能成功地做到这一点。第三方可能会就我们提供的服务和产品对我们提出或起诉侵权索赔， 我们可能无法成功地捍卫这些主张。诉讼， 保护我们的知识产权，或者保护他人的权利不受侵犯， 可能会导致大量成本，并导致我们资源的转移。另外， 如果第三方在对我们的侵权索赔中获胜， 然后，我们可能需要从第三方获得商业许可， 这可能会增加我们的成本。我们未能维持或获得必要的许可，或者在与专利侵权或其他知识产权事项有关的任何诉讼中出现不利结果，可能会对我们的财务状况造成重大不利影响， “经营成果和现金流。，
项目1b.未解决的工作人员意见
没有。
项目2。属性
马尼托沃克在世界各地拥有租赁和拥有的制造，仓库，现场测试，服务和分销以及办公设施。该公司的公司办公室位于威斯康星州密尔沃基。该公司认为，其目前使用的设施是合适的，并有足够的能力满足其目前和可预见的未来的需求。马尼托沃克管理层持续监控公司的产能需求，并根据市场和其他条件进行调整。
下表提供了截至2021年12月31日公司拥有或租赁的重要设施的信息。
设施位置 |
|
设施类型 |
威斯康星州密尔沃基 |
|
全球总部 |
美洲 |
|
|
宾夕法尼亚州Shady Grove |
|
制造/办公室 |
Euraf |
|
|
德国威廉港 |
|
制造/办公室 |
意大利Niella Tanaro |
|
制造/办公室 |
法国穆兰 |
|
制造/办公室 |
法国Charlieu |
|
制造/办公室 |
法国，Pierre de Chandieu |
|
仓库/办公室 |
葡萄牙波塔尔 |
|
制造/办公室 |
MEAP |
|
|
中国张家港 |
|
制造/办公室 |
项目3。法律程序
本公司不时会因其业务而受到附带诉讼，以及在日常业务过程中遭受其他非实质性诉讼。有关更多信息，请参阅本年度报告表格10-K第二部分第8项中的合并财务报表附注19“承诺与或有事项”。
项目4。矿山安全披露
不适用。
19
有关我们执行官的信息
董事会选举产生了本公司的以下每位执行官。以下信息是截至2022年2月22日的信息。
姓名 |
|
年龄 |
|
与登记人的关系 |
|
校长 |
Aaron H. Ravenscroft |
|
43 |
|
总裁兼首席执行官 |
|
2020 |
David J. Antoniuk |
|
64 |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
2016 |
Leslie L.Middleton |
|
52 |
|
美洲和欧盟执行副总裁 |
|
2020 |
Thomas L. Doerr, Jr. |
|
46 |
|
执行副总裁，总法律顾问兼 |
|
2017 |
Terrance L. Collins |
|
57 |
|
人力资源执行副总裁 |
|
2018 |
以下各段提供了有关我们执行官的职责及其工作经历的更多信息:
Aaron H. Ravenscroft自2020年8月起担任The Manitowoc Company的总裁兼首席执行官。在被任命之前，他自2017年以来一直担任Cranes的执行副总裁，负责公司的运营活动。Ravenscroft先生于2016年加入马尼托沃克，担任移动起重机执行副总裁。加入Manitowoc之前，Ravenscroft先生曾担任The Weir Group的北美矿产业务区域董事总经理（2013年至2016年）；Robbins&Myers的过程与流程控制集团的总裁兼集团执行官（2011年至2013年）；以及Gardner Denver, Inc.的工业产品集团的区域副总裁（2008年至2011年）。Ravenscroft先生还在Westinghouse Air Brake Technologies和Janney Montgomery Scott工作。他拥有卡内基梅隆大学的工商管理硕士学位和巴克内尔大学的经济学学士学位。
David J. Antoniuk自2020年11月起担任The Manitowoc Company的执行副总裁兼首席财务官。任命之前，他曾担任高级副总裁兼首席财务官（2016年5月以来），负责指导会计、财务报告、投资者关系、全球税收、信息服务和财政团队。在2016年加入Manitowoc之前，Antoniuk先生曾担任ColorCon，Inc.的副总裁兼首席财务官（2015年至2016年）；Gardner Denver的副总裁兼公司财务总监（2005年至2014年）；Davis-Standard Corporation的财务副总裁兼首席财务官（1996年至2005年）。Antoniuk先生还在Pirelli Cables，强生公司和KPMG工作。他持有Seton Hall University的工商管理学士学位，并获得新泽西州的注册公共会计执照。
Leslie L.Middleton自2020年11月起担任Manitowoc Company美洲和欧盟移动起重机执行副总裁。任命之前，他曾担任Americas Mobile Cranes公司的高级副总裁。Middleton先生于2016年2月加入Manitowoc，负责优化运营，开发和实施精益战略，增加新的产品开发，以及美洲业务和德国移动业务的增长。在加入马尼托沃克之前，Middleton先生曾担任Weir Minerals North America的美国矿产总经理兼执行副总裁（2014年至2016年），Gardner Denver的副总裁兼总经理（2009年至2013年），Magnet Schultz of America的制造总监（2004年至2009年），Vapor Corporation的制造和性能系统总监（1995年至2004年）。
Thomas L. Doerr, Jr.自2020年11月起担任Manitowoc Company的执行副总裁，总法律顾问兼秘书。在被任命之前，他自2017年11月起担任高级副总裁，总法律顾问兼秘书。他于2006年加入the Manitowoc Company，担任法律顾问；2008年，他被派往英国伦敦，2009年，他被派往法国里昂，担任国际助理总法律顾问，负责起重机部门和欧洲、中东食品服务部门的法律事务，非洲和亚太地区。2012年，他回到美国，担任Manitowoc Crane的副总法律顾问。在2017年加入马尼托沃克之前，Doerr先生曾担任杰森实业有限公司副总裁，总法律顾问兼秘书（2015年至2017年），并曾在Von Briesen&；律师事务所工作
20
Roper，S.C.，他拥有圣托马斯大学的工商管理/营销管理学士学位和马奎特大学法学博士学位。
Terrance L. Collins自2020年11月起担任Manitowoc Company人力资源执行副总裁。在被任命之前，他自2018年4月起担任人力资源和行政高级副总裁，负责人才获取，人才开发，多样性和包容性，员工敬业度，薪酬和福利计划，员工和劳资关系，人力资源信息系统以及人力资源管理和合规。加入Manitowoc之前，Collins先生曾担任FDH Velocitel的首席行政官（2014年至2018年）；Zebra Technologies的人力资源高级副总裁（2013年至2014年）；IDEX Corporation的人力资源副总裁（2006年至2013年）。在加入IDEX之前，Collins先生曾在AMSAN LLC和U.S.Foodservice，Inc.担任高级领导职务。他拥有陶森大学工商管理学士学位。
21
第二部分
项目5。注册人的普通股市场和相关的股东事项
该公司的普通股在纽约证券交易所（“NYSE”）交易，代码为MTW。截至2021年12月31日，在册普通股股东人数为537人。
任何股息的金额和时间由董事会在每年的例会上确定，但要遵守以下有关公司2026年票据和公司ABL循环信贷安排的契约的限制。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，未宣派或派发现金股息。
该公司的ABL循环信贷额度和管理2026年债券的契约将公司可以进行的某些付款定义为“限制性付款”，例如购买或退还公司股票，提前偿还债务本金以及向公司股票持有人分配股息。“在ABL信贷协议下的限制性付款生效后，这些限制性付款可能会受到要求最低固定费用覆盖率的规定的约束，以及在2026票据契约下要求最低合并总债务比率的规定的约束。请参阅公司合并财务报表附注12“债务”中的其他披露。
有关公司股权补偿计划的某些信息，请参阅本年度报告表格10-K的第三部分第12项。
22
股东总回报
（包括股息再投资）
|
|
年回报率百分比 |
|
|||||||||||||||||
|
|
截至12月31日的年份， |
|
|||||||||||||||||
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||
The Manitowoc Company, Inc. |
|
|
64.46 |
% |
|
|
(62.46 |
)% |
|
|
18.48 |
% |
|
|
(23.94 |
)% |
|
|
39.67 |
% |
标准普尔500指数 |
|
|
21.83 |
% |
|
|
(4.38 |
)% |
|
|
31.49 |
% |
|
|
18.40 |
% |
|
|
28.71 |
% |
罗素2000指数 |
|
|
14.65 |
% |
|
|
(11.01 |
)% |
|
|
25.53 |
% |
|
|
19.96 |
% |
|
|
14.82 |
% |
|
|
指数化回报 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至12月31日的年份， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||
The Manitowoc Company, Inc. |
|
|
100.00 |
|
|
|
164.46 |
|
|
|
61.75 |
|
|
|
73.16 |
|
|
|
55.64 |
|
|
|
77.72 |
|
标准普尔500指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
121.83 |
|
|
|
116.49 |
|
|
|
153.17 |
|
|
|
181.35 |
|
|
|
233.41 |
|
罗素2000指数 |
|
|
100.00 |
|
|
|
114.65 |
|
|
|
102.02 |
|
|
|
128.06 |
|
|
|
153.62 |
|
|
|
176.39 |
|
项目6。保留
23
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析应与本年度报告第二部分第8项表格10-K中出现的合并财务报表和相关附注一起阅读。
概述:马尼托沃克公司是工程起重解决方案的领先供应商，包括格构式臂架起重机、塔式起重机、移动式液压起重机和臂架卡车。该公司有三个可报告的部门，美洲部门，Euraf部门和MEAP部门。这些部门是使用“管理方法”确定的，该方法指定了首席执行官（也是公司的首席运营决策者）使用的内部组织，用于决策资源分配和评估绩效。有关公司可报告分部的更多信息，请参见本年度报告第二部分第8项表格10-K中的合并财务报表附注18“分部”。
在管理层的讨论和分析中，除非另有说明，“马尼托沃克”和“公司”指的是The Manitowoc Company, Inc.及其合并的子公司。
除非另有说明，否则在管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的所有表格中，所有美元金额均以百万为单位。
分部经营业绩
|
|
2021 |
|
|
变更 |
|
|
2020 |
|
|
变更 |
|
|
2019 |
|
|||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美洲 |
|
$ |
757.6 |
|
|
|
21.0 |
% |
|
$ |
626.1 |
|
|
|
(35.4 |
)% |
|
$ |
969.7 |
|
Euraf |
|
|
677.0 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
598.7 |
|
|
|
(7.2 |
)% |
|
|
644.9 |
|
MEAP |
|
|
285.6 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
|
218.6 |
|
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
219.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美洲 |
|
$ |
57.3 |
|
|
|
78.5 |
% |
|
$ |
32.1 |
|
|
|
(71.7 |
)% |
|
$ |
113.4 |
|
Euraf |
|
|
8.9 |
|
|
|
(25.8 |
)% |
|
|
12.0 |
|
|
|
215.8 |
% |
|
|
3.8 |
|
MEAP |
|
|
30.9 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
30.4 |
|
|
|
34.5 |
% |
|
|
22.6 |
|
美洲
美洲净销售额从2020年的6.261亿美元增至2021年的7.576亿美元，增幅为21.0%。该增长主要是由于有利的产品组合和年内采取的定价行动。尽管对起重机的需求逐年增加，但供应链的限制影响了该公司生产和运输某些产品的能力。对Aspen Equipment Company（“Aspen”）和H&E Equipment Services, Inc.起重机业务（“H&E”）的收购使净销售额增加了2670万美元。然而，这些收购在该期间产生了7420万美元的独立净销售额。
美洲营业收入从2020年的3210万美元增加到2021年的5730万美元，增长了78.5%。该增长主要是由于较高的净销售额，有利的产品组合以及年内采取的定价措施的影响。这部分被较高的材料和运输成本，短期激励补偿成本的增加以及190万美元的资产减值费用所抵消，这些资产减值费用是为了将该公司在巴西的一个实体的价值减记到其预期的销售价格。
美洲净销售额从2019年的9.697亿美元下降至2020年的6.261亿美元，下降了35.4%。减少的主要原因是起重机发货量减少，这是由于进入本年度时，积压货物减少，加上新冠病毒大流行的影响，这大大降低了该公司大多数终端市场的需求。
美洲营业收入从2019年的1.134亿美元下降到2020年的3210万美元，下降了71.7%。这一变化主要是由于净销售额的减少和设施成本的吸收不足。这部分被工程，销售和管理费用减少430万美元以及重组费用减少180万美元所抵消。工程，销售和管理费用的下降是由于应对新冠肺炎大流行的可支配支出减少所致。
Euraf
Euraf的净销售额从2020年的5.987亿美元增长至2021年的6.770亿美元，增幅为13.1%。增长的主要原因是与截至2020年12月31日的年度相比，起重机的出货量增加了，这受到了新冠病毒的负面影响。
24
大流行。尽管对起重机的需求逐年增加，但供应链的限制影响了某些产品的生产和运输能力。EURAF的净销售额受到外汇汇率变化约2,090万美元的有利影响。
Euraf的营业收入从2020年的1,200万美元下降至2021年的890万美元。减少的主要原因是较高的材料和运输成本以及工程，销售和管理费用，包括短期激励补偿费用。净销售额的增加部分抵消了这一影响。营业收入受到约240万美元外汇汇率变动的有利影响。
Euraf的净销售额从2019年的6.449亿美元下降到2020年的5.987亿美元，下降了7.2%。下降的主要原因是新冠疫情导致起重机出货量下降，这大大降低了该公司大多数终端市场的需求。这部分被1,040万美元的外汇汇率有利变动所抵消。
Euraf的营业收入从2019年的380万美元增加到2020年的1200万美元。该增长主要与有利的销售组合有关，工程，销售和管理费用减少了660万美元，重组费用减少了260万美元。工程，销售和管理费用的下降是由于应对新冠肺炎大流行的可支配支出减少所致。这部分被净销售额的下降所抵消。此外，营业收入受到140万美元的外汇汇率有利变动的影响。
MEAP
MEAP的净销售额从2020年的2.186亿美元增至2021年的2.856亿美元，增长了30.6%。增长的主要原因是与截至2020年12月31日的年度相比，起重机出货量增加，这受到了新冠病毒大流行的负面影响。MEAP的净销售额受到外汇汇率变化约1,000万美元的有利影响。
MEAP的营业收入从2020年的3040万美元增加到2021年的3090万美元，增长了1.6%。增长的主要原因是净销售额增加。这部分被较高的材料和运输成本，工程，销售和管理费用（包括短期激励补偿费用）以及因2014年剥离公司的中国合资企业而冲销的长期应收票据产生的360万美元亏损所抵消。MEAP的营业收入受到外汇汇率变化约30万美元的有利影响。
MEAP的净销售额从2019年的2.195亿美元下降到2020年的2.186亿美元，下降了0.4%。净销售额受到中东项目驱动的需求的有利影响，但被新冠病毒大流行导致的起重机出货量下降所抵消。MEAP的净销售额受到了240万美元外汇汇率变动的有利影响。
MEAP的营业收入从2019年的2260万美元增加到2020年的3040万美元，增幅为34.5%。增长的主要原因是与2019年相比，工程，销售和管理费用减少了710万美元，重组费用减少了190万美元。工程，销售和管理费用的下降是由于应对新冠肺炎大流行的可支配支出减少所致。
25
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的经营成果
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021年至2020年变化% |
|
|
2020年至2019年变化% |
|
|||||
订单 |
|
$ |
2,166.6 |
|
|
$ |
1,511.4 |
|
|
$ |
1,638.6 |
|
|
|
43.4 |
% |
|
|
(7.8 |
)% |
待办事项 |
|
|
1,010.9 |
|
|
|
543.2 |
|
|
|
475.1 |
|
|
|
86.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
净销售额 |
|
|
1,720.2 |
|
|
|
1,443.4 |
|
|
|
1,834.1 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
|
(21.3 |
)% |
毛利 |
|
|
307.2 |
|
|
|
254.7 |
|
|
|
344.1 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
(26.0 |
)% |
毛利% |
|
|
17.9 |
% |
|
|
17.6 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
工程、销售和行政管理 |
|
|
258.5 |
|
|
|
208.8 |
|
|
|
225.6 |
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
(7.4 |
)% |
资产减值费用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
* |
|
|
* |
|
||
重组（收入）费用 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
7.0 |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
(115.7 |
)% |
|
|
(28.6 |
)% |
利息支出 |
|
|
28.9 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
(11.0 |
)% |
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
|
* |
|
|
* |
|
||
其他收入（支出）-净额 |
|
|
1.0 |
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
9.8 |
|
|
|
110.0 |
% |
|
|
202.0 |
% |
准备金 |
|
|
6.1 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
64.3 |
% |
|
|
(37.9 |
)% |
*衡量没有意义 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
订单和积压
Backlog表示订单的美元价值，这些订单预计将在未来的净销售额中确认。当收到已执行的具有约束力的合同但未在净销售额中确认时，订单包括在待办事项中。订单和积压不是美利坚合众国普遍接受的会计原则所定义的指标，我们确定订单和积压的方法可能与其他公司使用的方法有所不同。
管理层使用订单和待办事项来进行容量和资源规划。我们认为，这些信息对投资者有用，可以提供我们未来收入的指标。
截至2021年12月31日止年度的订单从2020年同期的15.114亿美元（其中5540万美元来自收购）增长43.4%至21.666亿美元。增长主要与全球需求增加有关，因为截至2020年12月31日的一年受到了新冠病毒大流行的严重影响。由于外汇汇率的变化，订单受到了约3,170万美元的有利影响。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，该公司的未完成订单分别为10.109亿美元，5.432亿美元和4.751亿美元，其中截至2021年12月31日的3,930万美元来自收购。所有部门的积压案件都有所增加，并受到外汇汇率变化3,950万美元的不利影响。
净销售额
截至2021年12月31日止年度的合并净销售额从2020年同期的14.434亿美元增长19.2%至17.202亿美元。增长主要是由于与截至2020年12月31日的年度相比，需求增加导致起重机出货量增加，这受到了新冠病毒大流行的负面影响。尽管对起重机的需求逐年增加，但供应链的限制对该公司生产和运输某些产品的能力产生了负面影响。收购Aspen和H&E的起重机业务使净销售额增加了2670万美元。然而，这些收购在该期间产生了7420万美元的独立净销售额。净销售额受到外汇汇率变化约3100万美元的有利影响。
与2019年相比，2020年的合并净销售额下降了21.3%。减少的主要原因是，由于进入本年度，美洲部门的积压订单减少，起重机发货量减少，以及新冠病毒大流行的影响，这大大降低了公司大多数终端市场的需求。外汇汇率的有利变动部分抵消了1,240万美元的影响。
26
毛利
截至2021年12月31日止年度的毛利为3.072亿美元，较截至2020年12月31日止年度的2.547亿美元增长20.6%。该增长主要是由于净销售额的增长，但部分被材料和运输成本的增长所抵消。毛利受到外汇汇率变化约710万美元的有利影响。
2021年的毛利百分比为17.9%，而2020年为17.6%，或同比相对持平。
截至2020年12月31日止年度的毛利为2.547亿美元，较截至2019年12月31日止年度的3.441亿美元下降26.0%。这一下降主要是由于净销售额的下降以及由于新冠病毒大流行导致公司制造设施利用率降低导致设施成本吸收不足而导致的成本增加。毛利受到300万美元外汇汇率变动的有利影响。
毛利百分比从2019年的18.8%下降到2020年的17.6%，这主要是由于新冠病毒大流行导致公司生产设施利用率降低，导致设施成本吸收不足。
工程、销售和管理费用
截至2021年12月31日止年度的工程，销售和管理费用增加了4,970万美元，至2.585亿美元。这一增长主要是由于与美国环境保护署的一项法律事务相关的1390万美元的费用，更高的员工相关成本，包括短期激励薪酬成本，2014年剥离该公司的中国合资企业导致的长期应收票据冲销损失360万美元，以及与收购相关的成本。这部分被2020年3月举行的三年一度的Conexpo贸易展降低的贸易成本所抵消。工程，销售和管理费用受到外汇汇率变化约440万美元的不利影响。
截至2020年12月31日止年度的工程，销售和管理费用减少1680万美元，至2.088亿美元。减少的主要原因是短期激励薪酬成本降低，应对新冠肺炎大流行的可支配支出减少，以及主要在北美采取的成本削减行动导致薪酬和福利减少。这被2019年记录的与解决法律问题有关的890万美元收益部分抵消。工程，销售和管理费用也受到外汇汇率变化带来的110万美元的不利影响。
资产减值费用
在截至2021年12月31日的年度中，公司记录了190万美元的资产减值，以减记公司巴西实体之一的价值至其预期售价。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度没有资产减值。
重组（收入）费用
截至2021年12月31日的年度，重组（收入）费用总计110万美元，而2020年的费用为700万美元。2021年的重组收入主要与先前记录的成本的调整有关，这些成本与美洲的租赁冲销和欧洲的员工人数减少有关。此外，该公司通过出售先前已支出的巴西税收抵免而获得收入。
截至2020年12月31日的年度重组费用总计700万美元，而2019年为980万美元。2020年的支出主要与欧洲和北美裁员相关的成本有关，部分被没收与员工离职协议相关的股权补偿奖励产生的250万美元收入所抵消。
利息支出
截至2021年12月31日止年度的利息支出保持不变，为2890万美元，而截至2020年12月31日止年度的利息支出为2910万美元。请参阅合并财务报表附注12“债务”。
截至2020年12月31日止年度的利息支出总额为2910万美元，而截至2019年12月31日止年度的利息支出为3270万美元。这一下降主要是由于平均实际利率从2019年的10.1%降至2020年的9.0%。平均实际利率的下降主要是由于公司高级担保资产的再融资。
27
2019年第一季度发生的高收益票据以及公司可变利率债务的利率降低。
债务清偿损失
在截至2019年12月31日的年度中，公司记录了与公司先前信贷安排和票据的再融资相关的2500万美元费用。该费用包括1,660万美元的先前票据的赎回溢价，530万美元的先前票据的未摊销折扣和310万美元的未摊销债务发行成本。
其他收入（支出）-净额
其他收入（支出）-截至2021年12月31日止年度的净收入为100万美元，主要包括110万美元的外币净收益。
其他收入（支出）-截至2020年12月31日止年度的支出净额为1,000万美元，主要包括390万美元的外币净损失，与解决法律事项有关的370万美元费用和160万美元的养老金福利费用。
其他收入（支出）-截至2019年12月31日止年度的净收入为980万美元，主要包括与解决法律问题有关的1,550万美元收益和出售公司位于威斯康星州马尼托沃克的制造工厂的350万美元收益。这被440万美元的养老金福利费用和550万美元的外币净损失部分抵消。
所得税
在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，公司记录的所得税费用分别为610万美元，1710万美元和1240万美元。
由于公司的历史亏损，美国税收改革的影响以及某些司法管辖区的全额估值备抵，有效年税率并不是衡量公司现金税状况或业务表现的有意义的指标。
2021年的有效税率受到了有利的影响，主要是释放了280万美元的未确认税收优惠准备金和270万美元的中国估值备抵的部分释放。该比率受到财务业绩的司法管辖区组合的不利影响，其中包括在某些司法管辖区确认额外的估值备抵。
2020年的有效税率受到了370万美元的《冠状病毒援助，救济和经济安全法案》的通过的有利影响，该法案使该公司能够实施某些美国税收筹划策略。汇率受到不利影响的主要原因是本年度记录的额外估值备抵以及财务业绩的司法管辖组合。
2019年的实际税率等于美国法定税率21%。税率受到了有利的影响，主要是制造业和研究激励措施以及非美国收入的税率，而不是美国法定税率。该利率受到不利影响，主要是由于本年度记录的额外估值备抵和美国税制改革。
请参阅合并财务报表附注14“所得税”中的更多详细信息。
财务状况
现金流量
下表显示了截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的现金流量摘要:
|
|
截至12月31日的一年， |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
（用于）经营活动的现金净额 |
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
(35.1 |
) |
|
$ |
(53.3 |
) |
（用于）投资活动的现金净额 |
|
$ |
(226.3 |
) |
|
$ |
(25.8 |
) |
|
$ |
108.4 |
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
|
$ |
100.9 |
|
|
$ |
(14.8 |
) |
|
$ |
3.7 |
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
75.4 |
|
|
$ |
128.7 |
|
|
$ |
199.3 |
|
28
经营活动产生的现金流量
2021年经营活动产生的现金流量为7,620万美元，主要是由净收入以及经营资产和负债净减少310万美元推动的。营业资产和负债的减少主要是由于应付账款和应计费用增加了8320万美元，但从2020年12月31日起，存货增加了6830万美元，应收账款增加了520万美元，部分抵消了这一减少。
2020年用于经营活动的现金流量为3,510万美元，主要是由于营运资金的增加。营运资本的增加主要是由于应收账款的增加以及应付账款和应计费用及其他负债的减少。
2019年用于经营活动的现金流量为5,330万美元，主要由出售给先前的应收账款证券化计划的应收账款驱动，导致1.263亿美元的现金流量以投资活动提供的现金报告以及7,500万美元购买的先前出售给先前应收账款证券化计划的应收账款。这部分被净收入增加1.24亿美元所抵消，不包括为调整净收入（亏损）与运营经营活动产生的现金流量而进行的调整，自12月31日以来，营运资本净减少2400万美元，2018年和因解决法律问题而收到的现金净额2440万美元。
投资活动产生的现金流量
2021年用于投资活动的现金流量为2.263亿美元。2021年用于投资活动的现金流量主要包括与收购Aspen和H&E的起重机业务相关的1.862亿美元，以及4,040万美元的资本支出。
2020年，用于投资活动的现金流量为2580万美元。2020年投资活动产生的现金流量主要包括2,630万美元的资本支出，被出售不动产，厂场和设备的现金收益50万美元抵消。
2019年，投资活动提供的现金流量为1.084亿美元。2019年投资活动产生的现金流主要包括出售给公司证券化计划的应收账款的现金收入1.263亿美元，以及出售不动产，厂场和设备的现金收入1,720万美元。这被3510万美元的资本支出部分抵消。
筹资活动产生的现金流量
2021年期间，融资活动提供的现金流量总计为1.009亿美元，主要包括ABL循环信贷额度中为收购提供资金的1亿美元借款。
2020年用于融资活动的现金流量总计为1,480万美元，主要包括用于回购公司普通股的1,200万美元，以及用于支付其他债务的290万美元。
2019年期间，融资活动提供的现金流量总计为370万美元，主要包括发行新的高收益票据（即2026年票据）的3亿美元收益，部分被终止先前的高收益票据的2.766亿美元所抵消，ABL循环信贷安排和2026年票据的债务发行成本为830万美元，回购公司普通股的成本为740万美元，其他债务的支付成本为440万美元。
流动性和资本资源
流动性
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的流动性状况概述如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
75.4 |
|
|
$ |
128.7 |
|
左轮手枪借用能力 |
|
|
239.3 |
|
|
|
243.8 |
|
其他债务可获得性 |
|
|
47.2 |
|
|
|
42.2 |
|
减:左轮手枪借款 |
|
|
(100.0 |
) |
|
|
— |
|
减:其他债务借款 |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
— |
|
减:未偿信用证 |
|
|
(3.0 |
) |
|
|
(3.0 |
) |
总流动性 |
|
$ |
254.2 |
|
|
$ |
411.7 |
|
29
公司的循环信贷额度或其他未来融资，可能用于营运资金需求，资本支出，为未来的收购提供资金（在公司的债务限制范围内）以及其他运营，投资和融资需求。本公司认为，其流动性和预期的经营现金流量应足以满足随后十二个月的预期营运资金，资本支出，合同义务和其他持续经营需求。
现金来源
该公司历来主要依靠经营活动产生的现金流、循环信贷安排下的借款、发行票据和其他形式的债务融资作为现金来源。有时，我们会机会主义地关注信贷和债务市场，以寻求新的资本来源或降低我们的资本成本。
该公司目前的ABL循环信贷额度下的最大可用资金为2.75亿美元。ABL循环信贷安排下的借款能力是基于ABL信贷协议中定义的贷款方的存货，应收账款和固定资产的价值。
除了ABL循环信贷安排外，该公司还可以获得非承诺透支安排，为欧洲和中国的营运资金提供资金。共有六家工厂，其中四家以欧元计值，总计2800万欧元，一家以美元计值，总计950万美元，一家以人民币计值，总计3000万欧元。在截至2021年的一年中，该公司从其人民币贷款中借入了3000万美元（约合470万美元）。截至2021年12月31日，这六种透支安排的总可用资金为4,720万美元，未偿还资金为470万美元。
债务
3月25日， 2019, 本公司及本公司若干附属公司（“贷款方”）与JP Morgan Chase Bank订立ABL信贷协议， 作为行政和抵押代理人， 以及某些金融机构作为贷款人， 提供最多2.75亿美元的ABL循环信贷额度。ABL循环信贷额度下的借款能力是以存货价值为基础的， 贷款方的应收账款和固定资产。贷款方在ABL循环信贷安排下的义务以第一优先权为基础， 除某些例外情况和允许的留置权外， 基本上所有的个人财产和收费拥有的不动产的贷款方。担保ABL循环信贷额度的留置权优先于担保2026年票据和相关担保下的义务的第二优先留置权。ABL循环信贷安排的期限为5年，包括7500万美元的信用证次级贷款， “其中1000万美元可用于该公司的德国子公司，该子公司是ABL循环信贷安排下的借款人。，
2021年6月17日，公司修订了ABL信贷协议，以调整某些负面契约，减少对公司扩展租赁业务能力的限制。
ABL循环信贷安排下的借款以可变利率计息，采用替代基准利率或欧洲美元和隔夜伦敦银行同业拆借利率（“Libor”）。可变利率基于截至最近确定日期的平均可用性，如下所示:
平均季度可用性 |
替代基本利率利差 |
欧洲美元与隔夜Libor息差 |
≥总承诺的50% |
0.25% |
1.25% |
少于总承诺的50% |
0.50% |
1.50% |
截至2021年12月31日，公司的其他未偿债务为1,030万美元，加权平均利率约为3.4%。这些债务包括当地信贷额度和资本租赁债务的余额。
截至2021年12月31日，公司在ABL循环信贷安排下有1亿美元的未偿还借款，截至2020年12月31日没有未偿还借款。在截至2021年12月31日的一年中，ABL循环信贷额度下的最高日借款为1亿美元，平均借款为2600万美元，加权平均年利率为1.4%。在截至2020年12月31日的一年中，ABL循环信贷额度下的最高日借款为5,000万美元，平均借款为1,330万美元，而
30
加权平均年利率为1.8%。ABL循环信贷额度的利率根据超额可用性而波动。在截至2021年12月31日的一年中，伦敦银行同业拆借利率和欧洲美元以及替代基本利率借款的息差分别为1.25%和0.25%。截至2021年12月31日，超额可用资金为1.363亿美元，这意味着左轮手枪的借款能力为2.393亿美元，减去1亿美元的未偿还借款和300万美元的未偿还美国信用证。
3月25日， 2019, 本公司及其某些子公司与作为受托人和票据抵押代理人的美国银行全国协会签订了契约， 据此，本公司发行了本金总额为3亿美元的2026年票据，票面年利率为9.000%。2026年债券的利息每半年支付一次，每半年在每年的4月1日和10月1日支付。2026年债券在优先担保第二留置权的基础上获得完全无条件的担保， 共同地和个别地， 由公司现有和未来的每个国内子公司提供，这些子公司是ABL循环信贷安排下的担保人或借款人，或者为公司或担保人的某些其他债务提供担保。2026年的债券和相关的担保是以第二优先权为基础的， 除某些例外情况和允许的留置权外， “通过对公司和担保人的几乎所有个人财产和收费拥有的不动产的股本，其他股权和其他担保权益的质押，担保ABL循环信贷安排下的义务。，
ABL循环信贷安排和2026年票据都包括习惯性契约，其中包括， 没有限制， 对公司能力和公司受限制子公司产生的能力的限制， 承担或担保额外债务或发行某些优先股， 就公司的股本支付股息或进行其他分配，或进行其他限制性付款， 做一些投资， 出售或转让某些资产， 对某些资产设定留置权以担保债务， 合并， 合并， 卖出， 或以其他方式处置公司的全部或基本全部资产， 与关联公司进行某些交易，并将公司的子公司指定为不受限制的。ABL循环信贷安排和2026年债券也都包含了常见的违约事件。ABL循环信贷额度具有惯常的陈述和保证，包括， 作为借款的条件， 所有这些陈述和保证都是真实和正确的， 在所有的物质方面， 在借款之日， 包括自12月31日以来公司业务或财务状况未发生重大不利变化的陈述， 2018. ,
此外，ABL循环信贷额度包含一项契约，要求公司在ABL信贷协议中规定的某些情况下保持最低固定费用覆盖率。
截至2021年12月31日，未偿债务的预定未来到期日总额如下:
年份 |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
7.3 |
|
2023 |
|
|
1.4 |
|
2024 |
|
|
101.5 |
|
2025 |
|
|
0.1 |
|
2026 |
|
|
300.0 |
|
此后 |
|
|
— |
|
合计 |
|
$ |
410.3 |
|
如合并资产负债表和合并财务报表附注12（“债务”）中所示，上述预定到期日表不同意公司截至2021年12月31日的总债务，原因是与2026年债券相关的310万美元递延融资成本。
截至2021年12月31日，公司已遵守其债务工具中的所有肯定和否定契约，包括与ABL循环信贷额度和2026票据有关的财务契约。根据管理层当前的计划和前景，公司认为在接下来的12个月中，它将能够遵守这些约定。
其他融资安排
该公司有两个非美国应收账款融资计划，最大可用资金为5500万欧元，还有一个美国应收账款融资计划，最大可用资金为4050万美元。根据这些融资计划，公司有能力出售符合条件的应收账款，最高限额，并可以出售额外的应收账款，因为以前出售的应收账款收回。截至2021年12月31日止年度，公司出售应收款项并收到现金2.286亿美元。美国和非美国应收账款融资计划下的交易根据会计准则编纂（“ASC”）主题860作为销售入账。
31
详情请参阅综合财务报表附注13“应收账款保理业务”。
资产负债表外安排
本公司与未合并实体或其他人之间的交易，安排和其他关系的披露，有可能对流动性或资本资源的可用性或需求产生重大影响，如下所示:
合同义务和商业承诺
截至2021年12月31日，公司的重大合同义务摘要如下:
|
|
合计 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此后 |
|
|||||||
经营租赁 |
|
|
44.3 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
8.8 |
|
购买义务 |
|
|
824.8 |
|
|
|
579.5 |
|
|
|
245.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
承诺总额 |
|
$ |
869.1 |
|
|
$ |
591.7 |
|
|
$ |
254.6 |
|
|
$ |
6.6 |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
8.8 |
|
截至2021年12月31日，该公司有回购承诺，未偿还余额为3640万美元。对于公司将从收回和随后转售抵押品中收回的金额，该金额不会减少。该公司承诺为2026年债券支付每年2700万美元的利息。此外，公司在ABL循环信贷安排下的未偿还债务将根据现行利率收取可变利息。
该公司为公司的一些员工和退休人员制定了固定福利养老金计划。董事会成立了退休计划委员会，以管理所有福利计划和相关信托的运营和管理。有关更多信息，请参见合并财务报表附注22“员工福利计划”。
2021年，该公司对设定受益养老金计划的现金供款为440万美元，该公司估计，2022年的供款将约为390万美元。2021年，该公司401（k）计划的现金捐款为580万美元。
资本支出
本公司为资本支出提供资金，旨在:
该公司在2021年共支付了4,040万美元的资本支出。截至2021年12月31日的年度，折旧为4,550万美元。该公司预计，2022财年的资本支出将约为8500万美元，其中约3500万美元将来自公司现有租赁车队的销售，包括租赁自有计划和旧式起重机的销售。如果租赁车队的销售价值低于预期，资本支出将相应减少。
32
管理层还考虑以下有关流动性和资本资源的因素，以确定需要披露的趋势，需求，承诺，事件和不确定性:
答:我们的ABL循环信贷额度和管理2026年票据的契约要求我们遵守某些财务比率和测试。截至2021年12月31日（最新计量日期），公司已遵守这些约定。这些契约的任何违约的发生都可能导致ABL循环信贷额度下任何未偿余额的加速。此外，根据管理公司2026年票据和其他债务的契约，这种加速将构成违约事件，并可能触发其他协议中的交叉违约条款。
B.可能会削弱我们继续从事与历史业务不可分割的交易或在财务上或经营上必不可少的交易的能力的情况，或可能使该活动在商业上不切实际的情况，例如无法维持特定的信用评级，收入水平，每股收益，财务比率，或抵押品。本公司不认为这些风险因素有合理的可能性损害其此时继续从事计划活动的能力。
c.我们希望在确定我们的信用评级时给予我们和我们的市场特定的因素很大的权重，否则将影响我们筹集短期和长期融资的能力。本公司目前不认为适用于该业务的这些风险因素所涵盖的事件可能会严重影响其信用评级或可能对其筹集短期或长期融资的能力产生不利影响。
本公司已在合并财务报表附注20“担保”中披露了与某些担保有关的信息。
非金融资产的书面期权（例如，房地产看跌期权）。本公司对非金融资产没有任何书面期权。
非GAAP指标
该公司使用EBITDA、调整后EBITDA和调整后营业收入作为评估公司业绩的额外指标，这些财务指标不是按照公认会计原则编制的。
公司将EBITDA定义为未计利息、所得税、折旧及摊销前的净收入（亏损）。该公司将调整后的EBITDA定义为EBITDA加上某些重组和其他费用的增加。公司将调整后的营业收入定义为调整后的EBITDA，不包括折旧及摊销的增加。该公司认为，这些非GAAP指标为读者提供了有关业务趋势的重要补充信息，可用于评估其经营成果，因为这些财务指标提供了一种比较财务业绩的一致方法，并且是投资者常用来评估业绩的方法。这些非GAAP财务指标应与本文提供的GAAP财务信息一起考虑，而不是替代它们。
33
净收入（亏损）与EBITDA，以及进一步与调整后EBITDA和调整后营业收入和营业收入的对账如下:
|
|
截至12月31日的一年， |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净收入（损失） |
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
(19.1 |
) |
|
$ |
46.6 |
|
利息费用和递延摊销 |
|
|
30.4 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
34.2 |
|
准备金 |
|
|
6.1 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
12.4 |
|
折旧费用 |
|
|
45.5 |
|
|
|
37.2 |
|
|
|
35.0 |
|
无形资产摊销 |
|
|
1.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
EBITDA |
|
|
94.4 |
|
|
|
66.1 |
|
|
|
128.5 |
|
重组（收入）费用 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
7.0 |
|
|
|
9.8 |
|
资产减值费用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
其他非经常性费用（1） |
|
|
21.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
其他（收入）支出-净额（2） |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
10.0 |
|
|
|
(9.8 |
) |
经调整EBITDA |
|
|
116.0 |
|
|
|
83.1 |
|
|
|
156.6 |
|
折旧费用 |
|
|
(45.5 |
) |
|
|
(37.2 |
) |
|
|
(35.0 |
) |
无形资产摊销 |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
调整后的营业收入 |
|
|
69.1 |
|
|
|
45.6 |
|
|
|
121.3 |
|
重组收入（费用） |
|
|
1.1 |
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(9.8 |
) |
资产减值费用 |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他非经常性费用（1） |
|
|
(21.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.1 |
) |
营业收入 |
|
$ |
46.5 |
|
|
$ |
38.6 |
|
|
$ |
108.4 |
|
该公司使用调整后的运营现金流和自由现金流（这是不按照GAAP编制的财务指标）作为评估公司业绩的附加指标。调整后的经营现金流量定义为（用于）经营活动提供的现金流量加上出售给终止证券化计划的应收账款和其他一次性项目的现金收入。自由现金流量定义为调整后的经营现金流量减去资本支出。截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度，用于经营活动的现金流量与调整后的经营现金流量以及自由现金流量的对账汇总如下:
|
|
截至12月31日的一年， |
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
（用于）经营活动的现金净额 |
|
$ |
76.2 |
|
|
$ |
(35.1 |
) |
|
$ |
(53.3 |
) |
已售应收账款的现金收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
126.3 |
|
应收账款的支付净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
75.0 |
|
调整后的营业现金流量 |
|
|
76.2 |
|
|
|
(35.1 |
) |
|
|
148.0 |
|
资本支出 |
|
|
(40.4 |
) |
|
|
(26.3 |
) |
|
|
(35.1 |
) |
自由现金流量 |
|
$ |
35.8 |
|
|
$ |
(61.4 |
) |
|
$ |
112.9 |
|
财务风险管理
本公司面临利率、大宗商品和外币汇率变动带来的市场风险。为了降低这些风险，公司有选择地使用衍生金融工具和其他积极的管理技术。公司有书面政策和程序，将金融工具置于公司财务和财务的指导下
34
将所有衍生工具交易限制在旨在进行套期保值的交易范围内。严禁以交易或投机为目的使用金融工具。
有关我们的会计政策和我们使用的金融工具的更详细讨论，请参阅合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”，附注5“金融工具的公允价值”和附注12“债务”。
利率风险
该公司的某些债务面临利率波动的风险。在任何时候，该公司都可以成为与其固定或浮动利率债务有关的各种利率掉期的一方。在2021年和2020年期间，没有签订任何利率掉期合约或未偿还任何利率掉期合约。
商品价格
该公司面临着大宗商品市场价格波动的风险，包括钢铁、铜、铝和以石油为基础的产品。该公司的业务受到基础商品价格变动引起的原材料成本变化的影响。该公司已经建立了管理商品价格谈判的程序。公司可能会不时使用商品金融工具来对冲商品价格。在2021年和2020年期间，没有订立或发行任何商品金融工具。
货币风险
该公司在世界各地拥有制造、销售和分销设施，因此进行投资并进行以各种货币计价的交易，这带来了交易货币兑换风险。
以减轻交易货币兑换风险， 公司， 从一次又一次， 签订外汇合同，1）减少收益和现金流量对非功能货币计价的应收账款和应付账款的影响，2）减少预算汇率之间外币汇率变化的影响以及在其确认特定的购买或出售交易时实现的汇率。套期保值工具产生的收益和损失影响了公司在相关的购买或出售交易期间的综合业务报表， 或者冲减被套期保值的基础应收账款和应付账款的汇兑损益。这些外汇合约的到期日与相关现金流入或流出的预期基础结算日一致。根据ASC主题815“衍生工具和对冲”的要求，预期交易的对冲被指定为现金流量对冲。“截至12月31日， 2021, 该公司是名义价值为1,130万美元的外汇远期合同的一方，所有这些合同均按公允价值计入公司的资产负债表。截至12月31日， 2021, 公司外汇合同组合中的汇率增加或减少10%，将使公司的未实现损益增加或减少110万美元。与使用这些合约来抵消汇率波动的影响的做法一致， 这些未实现的损失或收益将被相应的收益或损失所抵消， 分别， “在重新衡量被对冲的基础交易时。，
投资于非美国子公司的金额按年末有效的汇率折算成美元。经营成果按该期间的平均汇率折算成美元。由此产生的折算调整作为其他综合收益（亏损）记录在股东权益中。截至2021年12月31日，累计其他综合损失中记录的累计换算调整损失为2050万美元。
环境、健康、安全、突发事件和其他事项
请参阅第二部分第8项附注19“承诺与或有事项”，其中公司已披露了环境，健康，安全，或有事项和其他事项。
关键会计政策和估计
合并财务报表包括公司及其所有子公司的账目。编制符合公认会计原则的财务报表要求公司在某些情况下做出估计和假设，这些估计和假设会影响随附的合并财务报表和相关脚注中报告的金额。在编制这些合并财务报表时，公司已对合并财务报表中包含的某些金额做出了最佳估计和判断，并适当考虑了重要性。但是，这些会计政策的应用涉及对未来不确定性进行判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计有所不同。尽管该公司列出了一些会计政策，但在这些政策之下，
35
公司认为这是最关键的，公司也认为公司的所有会计政策对读者都很重要。因此，请参阅合并财务报表附注，以更详细地说明本公司的这些及其他会计政策。
收入确认–公司根据ASC主题606–“来自与客户的合同的收入”记录收入。“以下是公司按履约义务确认收入的政策。
起重机的销售主要是通过销售新的和旧的起重机产生的。与客户签订的合同通常是订购单的形式。根据公司合同的性质，公司没有任何重要的融资条款。合同可能以提前付款折扣或回扣的形式具有可变对价。根据这些合同，当产品的控制权转移给客户时，就可以获得收入。控制权通常在交付给承运人或通过作为客户代理的独立检查公司接受时转移给客户。
本公司不时订立协议，在该协议中，客户有权行使一项看跌期权，要求本公司以约定的价格回购一台起重机。公司在订单开始时对每项协议进行评估，以确定客户是否有重大的经济动机来行使该权利。如果确定客户具有行使该权利的重大经济动机，则根据ASC主题842-“租赁”，将该协议视为租赁。“如果确定客户没有重大的经济动机来行使该权利，则在将资产的控制权转移给客户时确认收入。
考虑到公司产品的性质，客户可能会要求保留产品，直到确定交货地点为止。根据这些“票据和搁置”安排，当满足以下所有标准时，销售将被确认:1）票据和搁置安排的原因是实质性的；2）产品被单独标识为属于客户，3）该产品已准备好转让给客户，4）该公司没有能力使用该产品或将其直接转让给另一个客户。
售后零部件销售是通过向终端客户和分销商销售新的和用过的零部件而产生的。售后零件的销售是在产品控制权转移给客户时确认的。控制权通常在交付给承运人时转移给客户。客户通常有一项公司利用历史信息估算的退货权。估计收益的金额是从净销售额中扣除的。
该公司的其他销售主要包括以下方面的销售:
由于与公司的其他销售有关，公司的履约义务通常与执行特定的约定服务有关。销售是在完成这些服务后赚取的。
存货及相关的过期和超额存货准备金-存货按成本与可变现净值孰低计价。产成品和在产品库存包括材料、人工和制造间接费用。库存减少了一笔多余的和过时的库存准备金。估计准备金是根据历史使用情况、估计的未来使用情况、需要存货的销售情况和历史核销情况对超额或过时存货的具体识别得出的，如果情况有所改善或恶化，则可能会发生变化。
商誉，其他无形资产和其他长期资产-公司在ASC主题350-10“无形资产-商誉和其他”的指导下核算商誉和其他无形资产。“根据ASC主题350-10，商誉不会摊销；相反，公司会进行年度减值审查。年度减值审查的日期为2021年10月31日，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁。执行其
36
商誉减值审查中，公司采用收益法和市场法，对每个报告单位的公允价值分别加权70/30。商誉减值是由报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确定的，但不超过商誉的账面价值。为了执行其无限期无形资产减值测试，该公司使用公允价值方法，基于特许权使用费评估方法的救济。管理层对这些现金流量的金额和折现率的判断和假设是这些分析的输入。然后将估计公允价值与报告单位或无限期无形资产的账面价值进行比较，并在账面价值超过估计公允价值的范围内进行减记。
该公司有四个报告部门:美洲制造部门、美洲分销部门、Euraf和MEAP。
截至2021年10月31日，公司进行了年度商誉和无限期资产减值测试，根据这些结果，未显示任何减值。商誉的估值对管理层对收入增长率和预计营业收入的假设特别敏感，这些假设的不利变化可能会使商誉在未来期间面临减值风险。
其他具有确定使用寿命的无形资产将继续在其估计使用寿命内摊销。当事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，确定有效的无形资产也要进行减值测试。如果发现了减值指标，公司将使用收益法，该方法基于预期未来现金流量的现值。
当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，公司还会审查长期资产的减值情况。公司根据ASC主题360-10-5“物业，厂房和设备”进行长期资产减值分析。“ASC主题360-10-5要求公司将资产和负债按最低水平进行分组，其中可识别的现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流量，并根据未折现的未来现金流量之和对资产组进行评估。
该公司监视事件和市场状况，以确定是否需要对商誉，其他无形资产或长期资产进行任何其他中期审查。与公司的预测相比，市场或实际结果的恶化可能最终导致未来的减值。如果公司确定资产在未来发生减值，公司将确认一笔非现金减值费用，这可能会对公司的合并资产负债表和经营成果产生重大不利影响。
员工福利计划——该公司为员工和退休员工提供一系列福利，包括养老金和退休后医疗保险。计划资产和债务每年根据公司的计量日期记录，使用各种精算假设，例如贴现率，计划资产的预期回报率，薪酬增加，退休和死亡率以及截至该日的医疗保健成本趋势率。公司用于确定年度假设的方法如下:
净定期收益成本的计量是基于上一年年终资产和债务计量所使用的假设。本公司每年审查其精算假设，并在适当的时候对这些假设进行修改。按照公认会计原则的要求，修改的影响将在当前记录或摊销之前记录下来。
37
未来时期。本公司在其独立精算师和其他相关来源的协助下制定了这些假设，并认为所使用的假设是合理的；但是，这些假设的变化可能会影响公司的财务状况，经营成果或现金流量。有关计划资产的折现率和回报率发生0.50%的变化对公司财务报表的影响的摘要，请参见合并财务报表附注22“员工福利计划”。根据独立精算师和其他相关来源提供的资料，本公司认为所采用的假设是合理的；然而，这些假设的变化可能会影响本公司的财务状况、经营成果或现金流量。
产品责任——以公司为主体， 在正常的商业过程中， 产品责任诉讼。在适用法律允许的范围内， 该公司因这些诉讼而遭受的损失可以通过带有自保保留限额的保险来减轻。该公司的储备是基于两个估计的。首先， 公司跟踪所有未决产品责任案件的数量，以根据其最佳判断和法律顾问的建议为每个案件确定适当的案件准备金。这些估计将根据围绕案件的事实和情况的变化不断进行评估和调整。第二， 公司确定所需的额外准备金金额，以支付已发生的费用， 但没有报道， 产品责任问题和为考虑可能的不利发展而设立的案例准备金（统称为“IBNR”）。该公司已在精算确定的范围内建立了一个职位， “它认为这是对IBNR负债的最佳估计。，
所得税–公司在ASC主题740-10的指导下核算所得税， “所得税。“递延所得税资产和负债确认为未来税收后果，这是由于现有资产和负债的财务报表账面价值与其各自的税基以及营业亏损和税收抵免结转之间的差异所致。递延所得税资产和负债使用预期适用于应纳税所得额的已制定税率计量，该税率应在预期收回或结算这些暂时性差异的年份计算。本公司记录一项价值备抵，该备抵是一项递延所得税资产准备金，其使用可能性不大。在决定其准备金时，需要管理层的判断， 递延所得税资产和负债， 以及根据其净递延所得税资产记录的估值备抵。“本公司目前不提供额外的美国和非美国所得税，这些所得税将在汇回非美国子公司的未分配收益时支付。，
公司在ASC主题740-10的指导下衡量和记录所得税意外应计项目。本公司按两步程序确认不确定所得税状况的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该税收状况在审计时很可能会持续，来评估应确认的税收状况， 包括解决相关的上诉或诉讼程序， 如果有的话。第二步要求公司估计和衡量税收优惠作为最大的金额，超过50%的可能实现的最终结算。估计这样的金额是固有的困难和主观的， 作为公司必须确定各种可能结果的概率。公司每季度或在管理层获得新信息时重新评估这些不确定的税收状况。这些重新评估基于以下因素: 但不限于， 事实或情况的变化， 税法的变化， 成功解决了审计中的问题， 因法规而到期， 和新的审计活动。“这种确认或计量的变化可能会导致税收优惠的确认或应计税额的增加。，
保修——在正常的业务过程中， 该公司为客户提供工艺方面的担保， 在某些情况下，材料， 生产的产品。此类保证通常规定，产品将在12个月至60个月的期限内没有缺陷，而某些设备具有更长期的保证。如果产品不符合公司的保修要求， 它可能是有义务的， 以此为代价， 修理或更换有缺陷的产品，以纠正任何缺陷。本公司根据相关产品的历史保修经验或由于新产品的特定保修问题而产生的预计损失的估计，在确认产品收入时，对根据其保修可能发生的成本进行了估计。这些成本主要包括人工和材料， 如有必要， 与修理或更换有关的。影响公司保修责任的主要因素包括已发货的数量以及历史和预期的费率或保修索赔。由于这些因素受到实际经验和未来预期的影响， “公司评估其记录的保证责任的充分性，并根据需要调整金额。，
最近的会计变更和公告
2019年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）第2019-12号“所得税（主题740）”。“本ASU中的修正案通过删除主题740中一般原则的某些例外情况，简化了所得税的会计处理。这些修订还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的GAAP的一致应用并简化了GAAP。该标准在年度内有效。
38
从2020年12月15日之后开始。采用ASU2019-02对公司的合并财务报表没有重大影响。
项目7a.市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性信息披露的描述，请参见管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中的流动性和资本资源以及财务风险管理。
39
项目8。财务报表和补充数据
合并财务报表索引:
财务报表: |
|
|
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
|
44 |
|
|
|
|
|
45 |
|
|
|
|
|
46 |
|
|
|
|
|
47 |
|
|
|
|
|
48 |
|
|
|
|
|
49 |
40
独立注册公共会计师事务所的报告
致The Manitowoc Company, Inc.的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们已经审计了The Manitowoc Company, Inc.及其子公司（“公司”）截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表，以及相关的全面收益综合业务报表，截至2021年12月31日的三个年度中的每一年的权益和现金流量，包括截至12月31日的三个年度中的每一年的相关票据以及估值表和合格账户，2021年出现在第15（a）（2）项下（统称为“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会赞助组织委员会发布的内部控制集成框架（2013年）中建立的标准，对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三年中的每一年的经营成果和现金流量，均符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，根据COSO发布的内部控制集成框架（2013年）中建立的标准，公司在所有重大方面保持了对2021年12月31日财务报告的有效内部控制。
意见的基础
公司管理层负责这些合并财务报表，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包含在第9A项下的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会的适用规则和规定，我们必须对公司保持独立以及PCAOB。
我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划和执行审计，以合理保证合并财务报表是否不存在重大错报，是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序，以评估合并财务报表的重大错报风险， 不管是由于错误还是欺诈， 并执行应对这些风险的程序。这些程序包括检查， 在测试的基础上， 有关合并财务报表中金额和披露事项的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计， 以及评估合并财务报表的整体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括对财务报告内部控制的理解， 评估存在实质性缺陷的风险， 并在评估风险的基础上，对内部控制的设计和运行效果进行测试和评价。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。“我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。，
如管理层关于财务报告内部控制的报告中所述，截至2021年12月31日，管理层已将Aspen Equipment和H&E Equipment从其财务报告内部控制评估中排除，因为它们是由公司在2021年的购买业务合并中收购的。我们还将Aspen Equipment和H&E Equipment排除在我们对财务报告内部控制的审计之外。Aspen Equipment和H&E Equipment是其全资子公司，其总资产和总收入分别约占总资产的3%和9%，管理层的评估和我们对财务报告内部控制的审计未包括在内，以及
41
截至2021年12月31日止年度，相关合并财务报表金额分别约占总收入的1%和3%。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:（i）与记录的维护有关， 在合理的细节， 准确和公允地反映公司资产的交易和处置情况；提供合理的保证，确保交易记录在必要的情况下，以便能够按照公认会计原则编制财务报表， 并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；为防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证， 使用， 或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产，
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是指在本期间对合并财务报表进行的审计中产生的事项，该事项已通报或要求通报审计工作委员会，且（一）与账目或披露事项有关这些对合并财务报表非常重要，并且涉及我们特别具有挑战性，主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见，并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通，就关键的审计事项或与之相关的账目或披露事项提供单独意见。
商誉减值测试
如合并财务报表附注2和附注10所述， 截至12月31日，该公司的综合商誉余额为2.497亿美元， 2021.管理层每年在第四季度测试商誉减值。为了测试善意， 管理层采用收入法和市场法，加权比例为70/30， 分别， 对每个报告单位进行公允价值评估， 根据对其在估值日的市值的合理性进行比较。如果账面价值超过公允价值， 减值损失的确认金额等于该超出部分， 不得超过商誉的账面价值。另外， 报告单位的商誉在年度测试之间进行减值测试，如果发生事件或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。“在进行减值测试时，需要大量的管理判断和假设，因为它与收入增长率和预计的营业收入有关。，
我们确定执行与商誉减值测试有关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在确定报告单位的公允价值时的重大判断，以及高度的审计师判断，主观性，并努力执行程序和评估管理层与收入增长率和预计营业收入有关的重要假设。
解决这一问题需要执行相关程序，并评估与形成我们对合并财务报表的总体意见有关的审计证据。这些程序包括测试与管理层商誉测试有关的控制的有效性，包括对确定报告单位公允价值的控制。这些程序还包括（i）测试管理层开发报告单位公允价值的过程，（ii）评估方法的适当性，（iii）测试基础数据的完整性，准确性和相关性，评估与收入增长率和预计营业收入有关的重要假设的合理性。评估管理层与收入增长率和预计营业收入有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，同时考虑到（i）当前和过去的业绩
42
报告单位，与外部市场和行业数据的一致性，以及这些假设是否与在审计的其他领域获得的证据一致。
/s/PricewaterhouseCoopers LLP
威斯康星州密尔沃基
2022年2月22日
自1995年以来，我们一直担任公司的审计师。
43
The Manitowoc Company, Inc.
综合业务报表
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度
百万美元，每股数据除外 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净销售额 |
|
$ |
1,720.2 |
|
|
$ |
1,443.4 |
|
|
$ |
1,834.1 |
|
销售成本 |
|
|
1,413.0 |
|
|
|
1,188.7 |
|
|
|
1,490.0 |
|
毛利 |
|
|
307.2 |
|
|
|
254.7 |
|
|
|
344.1 |
|
经营费用和支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
工程、销售和管理费用 |
|
|
258.5 |
|
|
|
208.8 |
|
|
|
225.6 |
|
资产减值费用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
无形资产摊销 |
|
|
1.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
重组（收入）费用 |
|
|
( 1.1 |
) |
|
|
7.0 |
|
|
|
9.8 |
|
其他业务费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总运营成本和费用 |
|
|
260.7 |
|
|
|
216.1 |
|
|
|
235.7 |
|
营业收入 |
|
|
46.5 |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
108.4 |
|
其他收入（支出）: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
( 28.9 |
) |
|
|
( 29.1 |
) |
|
|
( 32.7 |
) |
递延融资费用的摊销 |
|
|
( 1.5 |
) |
|
|
( 1.5 |
) |
|
|
( 1.5 |
) |
债务清偿损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 25.0 |
) |
其他收入（支出）-净额 |
|
|
1.0 |
|
|
|
( 10.0 |
) |
|
|
9.8 |
|
其他费用共计-净额 |
|
|
( 29.4 |
) |
|
|
( 40.6 |
) |
|
|
( 49.4 |
) |
所得税前收入（亏损） |
|
|
17.1 |
|
|
|
( 2.0 |
) |
|
|
59.0 |
|
准备金 |
|
|
6.1 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
12.4 |
|
净收入（损失） |
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
( 19.1 |
) |
|
$ |
46.6 |
|
每股数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股普通股基本收益（亏损） |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
( 0.55 |
) |
|
$ |
1.31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股摊薄收益（亏损） |
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
( 0.55 |
) |
|
$ |
1.31 |
|
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
44
The Manitowoc Company, Inc.
综合全面收益表
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度
百万美元 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净收入（损失） |
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
( 19.1 |
) |
|
$ |
46.6 |
|
扣除所得税后的其他综合收益（亏损）: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
衍生工具的未实现收益（亏损）， |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
雇员退休金和退休后福利收入 |
|
|
15.6 |
|
|
|
( 8.0 |
) |
|
|
( 3.7 |
) |
扣除所得税后的外币换算调整 |
|
|
( 20.5 |
) |
|
|
31.5 |
|
|
|
( 1.0 |
) |
扣除所得税后的其他综合收益（亏损）总额 |
|
|
( 4.9 |
) |
|
|
23.5 |
|
|
|
( 4.4 |
) |
综合收益 |
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
4.4 |
|
|
$ |
42.2 |
|
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
45
The Manitowoc Company, Inc.
合并资产负债表
截至2021年12月31日和2020年
百万美元，股份除外 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
$ |
75.4 |
|
|
$ |
128.7 |
|
应收账款，分别减去7.3美元和8.5美元的备抵 |
|
|
236.1 |
|
|
|
215.1 |
|
库存-净额 |
|
|
576.8 |
|
|
|
473.1 |
|
应收票据-净额 |
|
|
16.7 |
|
|
|
13.6 |
|
其他流动资产 |
|
|
36.8 |
|
|
|
35.5 |
|
流动资产总额 |
|
|
941.8 |
|
|
|
866.0 |
|
不动产、厂场和设备——净额 |
|
|
358.8 |
|
|
|
294.3 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
40.6 |
|
|
|
37.9 |
|
商誉 |
|
|
249.7 |
|
|
|
235.1 |
|
其他无形资产-净额 |
|
|
139.6 |
|
|
|
121.6 |
|
其他非流动资产 |
|
|
44.7 |
|
|
|
48.6 |
|
总资产 |
|
$ |
1,775.2 |
|
|
$ |
1,603.5 |
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款和应计费用 |
|
$ |
413.4 |
|
|
$ |
329.4 |
|
短期借款和长期负债的流动部分 |
|
|
7.3 |
|
|
|
10.5 |
|
产品保修 |
|
|
49.0 |
|
|
|
50.2 |
|
客户预付款 |
|
|
28.7 |
|
|
|
25.5 |
|
其他负债 |
|
|
22.6 |
|
|
|
20.2 |
|
流动负债合计 |
|
|
521.0 |
|
|
|
435.8 |
|
非流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
长期负债 |
|
|
399.9 |
|
|
|
300.4 |
|
经营租赁负债 |
|
|
29.2 |
|
|
|
28.4 |
|
递延所得税 |
|
|
6.5 |
|
|
|
5.9 |
|
养老金义务 |
|
|
69.4 |
|
|
|
89.3 |
|
退休后健康和其他福利义务 |
|
|
12.1 |
|
|
|
14.0 |
|
长期递延收入 |
|
|
22.9 |
|
|
|
32.4 |
|
其他非流动负债 |
|
|
51.8 |
|
|
|
53.8 |
|
非流动负债合计 |
|
|
591.8 |
|
|
|
524.2 |
|
承诺与或有事项（附注19） |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益总额: |
|
|
|
|
|
|
||
优先股（3,500,000股，每股面值0.01美元，无发行在外） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股（授权75,000,000股，40,793,983股） |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
额外实收资本 |
|
|
602.4 |
|
|
|
595.1 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
( 102.4 |
) |
|
|
( 97.5 |
) |
留存收益 |
|
|
227.9 |
|
|
|
216.9 |
|
库存股票，按成本计算（分别为5,737,731股和6,213,345股） |
|
|
( 65.9 |
) |
|
|
( 71.4 |
) |
股东权益总额 |
|
|
662.4 |
|
|
|
643.5 |
|
负债总额和股东权益 |
|
$ |
1,775.2 |
|
|
$ |
1,603.5 |
|
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
46
The Manitowoc Company, Inc.
合并现金流量表
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度
百万美元 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
净收入（损失） |
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
( 19.1 |
) |
|
$ |
46.6 |
|
为使净收入（损失）与现金相一致而进行的调整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资产减值费用 |
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
折旧 |
|
|
45.5 |
|
|
|
37.2 |
|
|
|
35.0 |
|
无形资产摊销 |
|
|
1.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
递延融资费用的摊销 |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.5 |
|
递延所得税-网络 |
|
|
0.6 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
1.5 |
|
提前清偿债务的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
25.0 |
|
出售不动产、厂场和设备的损失（收益） |
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
( 3.5 |
) |
未实现外币交易损失净额 |
|
|
0.7 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
7.5 |
|
股票补偿费用 |
|
|
7.1 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
9.5 |
|
其他 |
|
|
3.2 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.6 |
|
扣除影响后的营业资产和负债变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
应收账款 |
|
|
( 5.2 |
) |
|
|
( 37.7 |
) |
|
|
( 124.2 |
) |
存货 |
|
|
( 68.3 |
) |
|
|
8.3 |
|
|
|
( 18.3 |
) |
应收票据 |
|
|
1.0 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
2.9 |
|
其他资产 |
|
|
( 7.6 |
) |
|
|
( 7.1 |
) |
|
|
16.4 |
|
应付账款 |
|
|
62.9 |
|
|
|
( 20.1 |
) |
|
|
( 59.7 |
) |
应计费用和其他负债 |
|
|
20.3 |
|
|
|
( 20.7 |
) |
|
|
5.6 |
|
（用于）经营活动的现金净额 |
|
|
76.2 |
|
|
|
( 35.1 |
) |
|
|
( 53.3 |
) |
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
资本支出 |
|
|
( 40.4 |
) |
|
|
( 26.3 |
) |
|
|
( 35.1 |
) |
出售固定资产的收益 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
17.2 |
|
收购业务（附注3） |
|
|
( 186.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已售应收账款的现金收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
126.3 |
|
（用于）投资活动的现金净额 |
|
|
( 226.3 |
) |
|
|
( 25.8 |
) |
|
|
108.4 |
|
筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
循环信贷额度的收益 |
|
|
100.0 |
|
|
|
50.0 |
|
|
|
139.7 |
|
循环信贷安排的付款 |
|
|
— |
|
|
|
( 50.0 |
) |
|
|
( 139.7 |
) |
长期负债的付款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 276.6 |
) |
长期负债的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300.0 |
|
其他债务净额 |
|
|
( 4.9 |
) |
|
|
( 2.9 |
) |
|
|
( 4.4 |
) |
债务发行成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 8.3 |
) |
行使股票期权，包括意外税收优惠 |
|
|
5.8 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.4 |
|
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
( 12.0 |
) |
|
|
( 7.4 |
) |
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
|
|
100.9 |
|
|
|
( 14.8 |
) |
|
|
3.7 |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( 4.1 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
0.2 |
|
现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
|
( 53.3 |
) |
|
|
( 70.6 |
) |
|
|
59.0 |
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
128.7 |
|
|
|
199.3 |
|
|
|
140.3 |
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
75.4 |
|
|
$ |
128.7 |
|
|
$ |
199.3 |
|
补充现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支付的利息 |
|
$ |
28.9 |
|
|
$ |
28.8 |
|
|
$ |
36.0 |
|
退还的所得税（已付） |
|
|
3.7 |
|
|
|
( 13.6 |
) |
|
|
( 10.5 |
) |
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
47
The Manitowoc Company, Inc.
合并权益表
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度
百万美元，股份除外 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
普通股-票面价值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初余额 |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.4 |
|
年末余额 |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
0.4 |
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初余额 |
|
$ |
595.1 |
|
|
$ |
592.2 |
|
|
$ |
584.8 |
|
行使股票期权和发行其他股票奖励 |
|
|
0.2 |
|
|
|
( 3.1 |
) |
|
|
( 2.1 |
) |
股票补偿 |
|
|
7.1 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
9.5 |
|
年末余额 |
|
$ |
602.4 |
|
|
$ |
595.1 |
|
|
$ |
592.2 |
|
累计其他综合损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初余额 |
|
$ |
( 97.5 |
) |
|
$ |
( 121.0 |
) |
|
$ |
( 116.6 |
) |
其他综合收益（亏损） |
|
|
( 4.9 |
) |
|
|
23.5 |
|
|
|
( 4.4 |
) |
年末余额 |
|
$ |
( 102.4 |
) |
|
$ |
( 97.5 |
) |
|
$ |
( 121.0 |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初余额 |
|
$ |
216.9 |
|
|
$ |
236.2 |
|
|
$ |
189.6 |
|
采用最新会计准则 |
|
|
— |
|
|
|
( 0.2 |
) |
|
|
— |
|
净收入（损失） |
|
|
11.0 |
|
|
|
( 19.1 |
) |
|
|
46.6 |
|
年末余额 |
|
$ |
227.9 |
|
|
$ |
216.9 |
|
|
$ |
236.2 |
|
库藏股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
年初余额 |
|
$ |
( 71.4 |
) |
|
$ |
( 61.9 |
) |
|
$ |
( 56.9 |
) |
行使股票期权和发行其他股票奖励 |
|
|
5.5 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
2.4 |
|
普通股回购 |
|
|
— |
|
|
|
( 12.0 |
) |
|
|
( 7.4 |
) |
年末余额 |
|
$ |
( 65.9 |
) |
|
$ |
( 71.4 |
) |
|
$ |
( 61.9 |
) |
权益总额 |
|
$ |
662.4 |
|
|
$ |
643.5 |
|
|
$ |
645.9 |
|
随附的附注是这些合并财务报表的组成部分。
48
合并财务报表附注
1.公司和陈述的基础
马尼托沃克公司， 该公司成立于1902年，拥有超过119年的提供高质量服务的传统， 以客户为中心的产品和对其市场的支持服务。马尼托沃克公司是全球领先的工程起重解决方案供应商之一。马尼托沃克， 通过其全资子公司， 设计， 制造业， 市场， 并支持移动液压起重机的综合产品线， 格栅臂式履带起重机， 臂架卡车， 以及阿斯彭设备下的塔式起重机， 格罗夫， 马尼托沃克， MGX设备服务， 国家起重机， Potain和ShuttleLift品牌名称。该公司为各种各样的客户提供服务， 包括经销商， 租赁公司， 承包商， 和政府实体， 在整个石化行业， 工业， 商业建筑， 电力和公用事业， 基础设施和住宅建设终端市场。另外， 该公司利用其约15.5万台起重机的安装基础，提供售后零部件和服务，使其客户能够更有效地管理其车队，并提高其投资回报。由于起重机需要持续和可预测的维护， 以及起重机停机时间的高昂成本， 马尼托沃克的售后支持业务为公司提供了持续的经常性收入。该公司继续扩大其在Euraf部门的塔式起重机租赁车队，以直接为该地区的客户提供服务。马尼托沃克是威斯康星州的一家公司，其主要执行办公室位于西公园广场1000套房11270号， 密尔沃基， 威斯康星州53224.，
列报基础合并财务报表包括The Manitowoc Company, Inc.及其全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易已被消除。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则（“公认会计原则”）编制财务报表，要求管理层做出影响资产和负债报告金额的估计和假设，披露财务报表日的或有资产和负债以及报告期间的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
除非另有说明，所有金额（份额和每股金额除外）在这些注释中的表格中均以百万为单位。
某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报。除非另有说明，所有金额（份额和每股金额除外）在这些注释中的表格中均以百万为单位。
新冠病毒大流行的影响
在2020年期间，新冠病毒大流行严重影响了对公司产品的需求，该需求在2021年有所下降。但是，该公司经历了并且仍在经历供应链和物流方面的限制，这对其制造和运输产品的能力产生了负面影响。此外，该公司经历了通货膨胀的成本压力，这对其业绩产生了负面影响。
2.重要会计政策摘要
现金及现金等价物，公司认为所有现金和短期投资购买的原始期限为三个月或更短的现金及现金等价物。
呆账应收账款备抵减去未来可能无法收回的备抵。本公司对坏账准备的估计是基于对帐单金额、具有类似风险特征的应收款项池、现有和未来经济状况中固有损失的估计，合理和可支持的预测，影响相关应收账款的可收回性以及公司已确定的任何特定客户收款问题。
下表是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的坏账准备的前滚。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
8.5 |
|
|
$ |
7.9 |
|
坏账支出 |
|
|
— |
|
|
|
3.6 |
|
储备金的使用 |
|
|
( 1.3 |
) |
|
|
( 2.7 |
) |
货币换算 |
|
|
0.1 |
|
|
|
( 0.3 |
) |
期末余额 |
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
8.5 |
|
49
存货按成本与可变现净值孰低计价。产成品和在产品库存包括材料、人工和制造间接费用。公司采用先进先出法确定存货价值。
企业合并本公司根据会计准则编纂（“ASC”）主题805，业务合并（“主题805”）的收购方法对企业合并进行会计处理。收购方法要求在收购日（即公司获得对被收购业务的控制权之日），以公允价值确认和计量所收购的可辨认资产和承担的负债，以及所收购业务中的任何非控制性权益。转让的对价作为购买价格的公允价值超过所购资产和承担的负债的公允价值净额的金额记录为商誉。公司在企业合并中支出交易成本。
商誉和其他无形资产公司在ASC主题350-10的指导下对商誉和其他无形资产进行会计处理， “无形资产——商誉和其他”（“主题350”）。在ASC主题350下， 商誉不摊销；相反， 该公司每年进行一次减值审查。年度减值审查的日期是10月31日， 如果事件或情况变化表明资产可能受损，则2021年或更频繁。执行其商誉减损审查， 该公司采用收入法和市场法，加权比例为70/30， 分别， 对每个报告单位进行公允价值计量。如果账面价值超过公允价值， 减值损失的确认金额等于该超出部分， 不得超过商誉的账面价值。另外， “报告单位的商誉在年度测试之间进行减值测试，如果发生事件或情况发生变化，很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。，
该公司的其他无形资产的使用期限不定，不会摊销，但会每年进行减值测试，或者根据事件的需要更频繁地进行减值测试。对于其他无限期无形资产，减值测试包括无形资产的公允价值与其账面价值的比较。有关我们的减值评估的更多详细信息，请参见附注10“商誉和其他无形资产”。每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时，公司应摊销的无形资产都会进行减值测试。
本公司其他有待摊销的无形资产在以下估计使用寿命内按直线摊销:
|
|
使用寿命 |
专利 |
|
20年 |
客户关系 |
|
12-18岁 |
商标和商品名 |
|
5年 |
非竞争协议 |
|
5年 |
其他无形资产 |
|
9个月 |
物业、厂房及设备物业、厂房及设备按成本列账.维护、修理和小规模更新的支出在发生时从收益中扣除。用于大幅延长资产的容量或使用寿命的重大更新和改进的支出被资本化，并在剩余的估计使用寿命内折旧。出售、报废或以其他方式处置的不动产、厂场和设备的成本和累计折旧从账户中扣除，由此产生的损益反映在收益中。不动产、厂场和设备在资产的估计使用年限内采用财务报告的直线折旧法和所得税目的的加速折旧法进行折旧。
不动产、厂场和设备在下列估计使用年限内折旧:
|
|
年份 |
建筑和改善 |
|
2 - 43 |
机械、设备和工装 |
|
3 - 18 |
家具和固定装置 |
|
3 - 10 |
计算机硬件和软件 |
|
3 - 10 |
租赁起重机 |
|
5 - 15 |
不动产、厂场和设备还包括作为经营租赁入账的起重机。作为经营租赁入账的设备包括直接租赁给客户的租赁起重机和本公司已协助融资安排的起重机，该公司做出了回购承诺，在该承诺中，客户在订购时具有重大的经济动机来行使。直接租赁给客户的设备被记作经营活动的一部分。
50
将相关资产在其估计的经济寿命内资本化和折旧的租赁。融资安排中涉及的设备在相关安排的有效期内折旧至租赁期结束时的回购金额。截至2021年12月31日和2020年12月31日，不动产，厂场和设备中包含的回购和租赁设备金额分别为1.195亿美元和5990万美元（扣除累计折旧）。
每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，本公司会审查不动产，厂场和设备的减值情况。本公司根据ASC主题360-10-5“不动产，厂场和设备”（“主题360”）进行减值分析。主题360要求公司将资产和负债组合在可辨认现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流量的最低水平，并根据未折现的未来现金流量之和对资产组合进行评估。如果确定存在减值，则任何相关的减值损失都是根据预期未折现的未来现金流量与资产账面净值的比较来计算的。
保修估计制造保修成本是根据相关产品的历史保修经验或由于新产品的特定保修问题而对预计成本的估计，在保修产品销售时记录在销售成本中。这些估计会定期进行审查，并根据事实，情况或实际经验的变化进行调整。当客户购买延长保修期时，与延长保修期相关的收入将递延并在延长保修期内确认。延长保修期内的费用在发生时列为费用。
产品责任当损失很可能且可合理估计时，公司为任何未解决的产品责任案件的自保部分记录产品责任准备金。储备金是以两个估计数为基础的。首先，公司跟踪所有未决产品责任案件的数量，以根据公司的最佳判断并根据法律顾问的建议为每个案件确定适当的案件准备金。这些估计将根据围绕案件的事实和情况的变化不断进行评估和调整。其次，公司利用精算得出的估计数，确定所需的额外准备金金额，以覆盖已发生但未报告的产品负债义务，并考虑已建立的案例准备金可能出现的不利发展。
衍生金融工具和对冲活动公司制定了政策和程序，将所有金融工具置于公司财政部的指导下，并将所有衍生交易限制为旨在进行对冲的交易。严禁以交易为目的使用金融工具。公司使用金融工具来管理外汇汇率、大宗商品和利率变化带来的市场风险。公司根据ASC主题815“衍生工具和对冲”（“主题815”）遵循该指南。所有未偿还衍生工具的公允价值均记录在合并资产负债表中。衍生工具公允价值的变动在每个期间记录在当期收益或累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中，具体取决于该衍生工具是否被指定并符合现金流量套期保值的条件。
本公司有选择地对冲预期的交易，这些交易可能会受到外汇风险，商品价格风险或可变利率风险的影响，主要分别使用外汇外汇合约（“外汇远期合约”），商品合约和利率合约。根据主题815，这些工具被指定为现金流量套期，并以公允价值在合并资产负债表中记录。由于公允价值变动而产生的合同收益或损失的有效部分最初记录为AOCI的组成部分，然后在对冲交易（通常是销售和与销售相关的成本以及利息费用）发生并影响收益时重新分类为收益。这些合约在对冲由于货币汇率、商品价格或利率变化而产生的未来现金波动方面非常有效。
在综合全面收益表（亏损）中，AOCI账户中报告为衍生工具公允市场价值调整的金额是指被指定为现金流量套期的外币兑换合同的净收益（亏损），扣除所得税。
股票补偿，本公司在整个裁决的授予期内，以直线法确认扣除所有股票补偿的估计未来没收额后的费用。估计未来的没收额是基于该公司的历史经验。股票补偿计划在附注17“股票补偿”中有更全面的描述。
研究与开发研究与开发成本在发生时计入费用，在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中分别为2,910万美元，3,060万美元和3,110万美元。研究与开发费用包括工资、材料、承包人费用和其他管理费用。
51
所得税本公司采用债务法确认公司财务报表中已确认的事项的预期未来所得税后果的递延所得税资产和负债。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据财务报表账面价值与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异来确定的，采用的是预期将暂时性差异转回的年份中生效的税率。估价备抵是为递延所得税资产提供的，如果公司被认为很可能不会实现这类资产的利益。随着新信息的出现，该公司评估其不确定的税收状况。税收优惠在税务机关审查后很有可能维持的情况下予以确认。
每股净收入（亏损）每股净收入（亏损）的计算方法是:净收入（亏损）除以每年或期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收入（亏损）的计算反映了在相关期间发行在外的所有潜在摊薄股份的影响，除非这样做的影响是反摊薄的。该公司使用库藏股方法来计算未偿还股票补偿奖励的影响。
综合收益（亏损）综合收益（亏损）除净收入（亏损）外，还包括报告为马尼托沃克股东权益直接调整的其他项目。这些项目是外币换算调整，员工退休后福利调整以及某些衍生工具的公允价值变动。
当与公司客户的合同条款下的义务得到履行时，净销售额被确认；通常情况下，这发生在公司起重机或售后零部件的控制权转移或服务性能完成时。销售以公司预期因转让商品或提供服务而获得的对价金额计量。本公司在延长保修期内确认延长保修期的销售额。
由政府当局评估的税收，既是针对特定的创收交易征收的，也是与之同时征收的，并且是由公司从客户那里收取的，不包括在销售中。
在产品控制权转移给客户后，与出站运费相关的运输和处理成本被归类为履行成本，并包含在合并运营报表的销售成本中。
履约义务
以下是公司产生销售收入的主要活动的说明。公司收入来源的分类在附注18“分部”中披露。
起重机销售
起重机的销售主要是通过销售新的和旧的起重机产生的。与客户签订的合同通常是订购单的形式。根据公司合同的性质，公司没有任何重要的融资条款。合同可能以提前付款折扣或回扣的形式具有可变对价，但是可变对价对与客户的整个合同并不重要。当产品的控制权转移给客户时，根据这些合同可以获得销售收入。控制权通常在交付给承运人或通过作为客户代理的独立检查公司接受时转移给客户。
本公司不时订立协议，在该协议中，客户有权行使一项看跌期权，要求本公司以约定的价格回购一台起重机。公司在一开始就对每项协议进行评估，以确定客户是否有重大的经济动机来行使该权利。如果确定客户具有行使该权利的重大经济动机，则根据ASC主题842“租赁”（“主题842”）将该协议视为租赁。如果确定客户没有行使该权利的重大经济动机，则在将资产的控制权转移给客户时确认收入。有关更多信息，请参见附注20“担保”。
考虑到公司产品的性质，客户可能会要求保留产品，直到确定交货地点为止。根据这些“票据持有”安排，当满足以下所有标准时，销售将被确认:1）票据持有安排的原因是实质性的，2）产品被单独识别为属于客户，3）产品已准备好转让给客户，（4）该公司没有能力使用该产品或将其直接提供给另一个客户。
52
售后零件销售
售后零部件销售是通过向终端客户和分销商销售新的和用过的零部件而产生的。售后零件的销售是在产品控制权转移给客户时确认的。控制权通常在交付给承运人时转移给客户。客户通常有一项公司利用历史信息估算的退货权。估计收益的金额是从净销售额中扣除的。
其他销售
该公司的其他销售主要包括以下方面的销售:
公司对其他销售的履约义务通常与履行特定的约定服务有关。销售是在完成这些服务后赚取的。
实际的权宜之计和豁免
公司在发生销售佣金时会支出，因为摊销期将为一年或更短。这些成本记录在合并运营报表中的工程、销售和管理费用中。
本公司未披露以下合同的未履行履约义务的价值:（i）原始预期期限为一年或更短的合同，以及其确认收入的合同，其金额为其有权就所提供的服务开具发票的金额。
最近的会计变更和公告
2019年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新》（“ASU”）第2019-12号“所得税（主题740）”。“本ASU中的修正案通过删除主题740中一般原则的某些例外情况，简化了所得税的会计处理。这些修订还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的GAAP的一致应用并简化了GAAP。该标准自2020年12月15日起生效。采用ASU2019-02对公司的合并财务报表没有重大影响。
3.企业合并
收购Aspen Equipment Company
2021年9月1日，公司完成了对Aspen Equipment Company（“Aspen”）的几乎所有资产的收购，Aspen Equipment Company是一家多元化的起重机经销商，也是领先的最终阶段目的是制造工作卡车Upfitter，收购价约为5,020万美元。收购Aspen的资金来自现有的现金资源，并扩大了马尼托沃克在爱荷华州，内布拉斯加州和明尼苏达州的直接面向客户的足迹，向各种终端市场提供新的销售，二手销售，零件，服务和租赁。
购买价格中包括1290万美元的净营运资金、600万美元的不动产、厂场和设备、1930万美元的租赁车队、40万美元的其他资产、620万美元的商誉和540万美元的无形资产。有关获得的无形资产类别和记录的商誉的更多信息，请参见附注10“商誉和其他无形资产”。购买价格的分配取决于所购净资产的最终估值的完成。
Aspen自2021年9月1日起的财务业绩已包含在公司的合并财务报表中，并在美洲分部中报告。从收购日到2021年12月31日与收购相关的收入和经营收入的金额对合并财务报表没有重大影响。由于收购未对综合业务报表产生重大影响，故未提供预计财务信息。
53
收购H&E起重机业务
10月1日， 2021, 公司完成了对H&E Equipment Services起重机业务的几乎所有资产和某些负债的收购， 交易价格约为1.391亿美元，其中包括1.3亿美元的收购价格， 营运资金和其他调整590万美元，并结算公司与被收购公司之间的未清余额320万美元。购买价格可能会根据惯例进行调整， 除其他外， 营运资金净额和其他交易调整的最终确定。这次收购的资金来自现有的现金资源， 包括使用ABL左轮手枪，截至12月31日，ABL左轮手枪的欠款为1亿美元， 2021.H&E起重机业务由该公司新的全资子公司旗下的10个提供全方位服务的分支机构运营， MGX设备服务， LLC（“MGX”）， 并扩大马尼托沃克提供新销售的能力， 二手销售， 售后零部件， “为各种终端市场客户提供服务和起重机融资选择。，
购买价格根据合并之日的估计公允价值分配给所购基础资产和承担的负债，具体如下:
营运资金净额 |
|
$ |
50.0 |
|
不动产、厂场和设备 |
|
|
13.1 |
|
租赁车队 |
|
|
48.2 |
|
商誉 |
|
|
8.9 |
|
无形的非竞争协议 |
|
|
3.8 |
|
无形的客户关系 |
|
|
15.1 |
|
公允价值总对价 |
|
$ |
139.1 |
|
H&E起重机业务自2021年10月1日起的财务业绩已包含在公司的合并财务报表中，并在美洲分部中报告。从2021年10月1日到2021年12月31日，收购产生的独立收入为5060万美元，扣除先前记录的第三方销售额后为760万美元。从2021年10月1日到2021年12月31日，与收购相关的收益金额对公司的合并运营报表不重要。由于收购未对综合业务报表产生重大影响，故未提供预计财务信息。
4.净销售额
本公司在履行相关履约义务之前收到现金付款时，递延收入。这些款项在合并资产负债表中作为客户预付款入账。下表显示了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的客户预付款余额的变化。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
25.5 |
|
|
$ |
25.8 |
|
提前收到的现金 |
|
|
128.4 |
|
|
|
108.0 |
|
确认收入 |
|
|
( 124.5 |
) |
|
|
( 108.5 |
) |
货币换算 |
|
|
( 0.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
期末余额 |
|
$ |
28.7 |
|
|
$ |
25.5 |
|
公司收入来源的分类在附注18“分部”中披露。
5.金融工具的公允价值
ASC主题820-10（“ASC820”）将公允价值定义为在计量日市场参与者之间在有序交易中出售资产所收取的价格或转移负债所支付的价格。ASC主题820将用于衡量公允价值的输入分类为以下层次结构:
第1级活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价
第2级类似资产或负债在活跃市场中未经调整的报价，或
非活跃市场中相同或类似资产或负债的未经调整的报价，或
资产或负债可观察到的报价以外的输入
54
资产或负债的第3级不可观察输入
下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日与外汇远期合同相关的金融资产和负债，这些资产和负债以公允价值入账。金融资产和负债是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类的。
|
|
截至2021年12月31日的公允价值 |
|
|
|
|||||||||||||
|
|
第1级 |
|
|
第2级 |
|
|
第3级 |
|
|
合计 |
|
|
识别位置 |
||||
外汇远期合约 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
应付账款和应计费用 |
|
|
截至2020年12月31日的公允价值 |
|
|
|
|||||||||||||
|
|
第1级 |
|
|
第2级 |
|
|
第3级 |
|
|
合计 |
|
|
识别位置 |
||||
外汇远期合约 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
其他流动资产 |
外汇远期合约 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
应付账款和应计费用 |
截至2021年12月31日，将于2026年4月1日到期的年息票率为9.000%的优先担保第二留置权票据（“2026票据”）的公允价值约为3.178亿美元。有关2026年债券和相关账面价值的说明，请参见附注12“债务”。
本公司在计量公允价值时努力利用最好的可用信息。金融资产和负债是根据对公允价值计量重要的最低投入水平进行整体分类的。该公司根据这些工具的市场报价估计其2026年票据的公允价值；由于这些市场通常交易活跃，因此这些负债在估值层次结构中被归类为第1级。现金及现金等价物，应收账款，应付账款和短期可变债务的账面价值，包括公司循环信贷安排下的任何未偿还金额，近似公允价值，由于这些工具的短期性质，在2021年12月31日未进行贴现。
外汇远期合约是通过使用行业标准数据提供商的独立估值来源进行估值的，其估值结果定期通过第三方或交易对手报价进行验证。因此，这些衍生工具被归类为第2级。有关更多信息，请参见附注6“衍生金融工具”。
6.衍生金融工具
公司的风险管理目标是确保使用最有效的方法来消除，减少或转移此类风险，以最大程度地减少业务风险。运营决策考虑了这些相关的风险，并且在可能的情况下，交易的结构是为了避免或减轻这些风险。
时不时地， 本公司订立外汇远期合约，以管理与预测交易有关的货币风险，以及以某些附属公司的功能货币以外的货币计值的资产/负债。其中某些远期外汇合约被指定为现金流量套期保值。在一定程度上，这些衍生工具可以有效地抵消被套期保值的现金流量的可变性， 衍生工具公允价值的变动不计入当期收益，但计入AOCI。这些公允价值变动被重新分类为收益，作为销售成本的一部分， 在适用的情况下， 当预测的交易对收益产生影响时。另外， 如果预测的交易不再可能发生， 衍生工具公允价值的累计变动被记录为其他收入（费用）的组成部分，即在不再认为可能发生交易的期间内的净额。在截至12月31日的年度中，没有记录与不再可能发生的预测交易有关的金额， 2021, 2020年和2019年，
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司的外汇远期合同名义总金额分别为1130万美元和930万美元。截至2021年12月31日的未偿还名义金额总额计划在一年内到期。所购买的外汇远期合约是以各种外币计价的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，这些合同的公允价值净额分别为30万美元和零。截至2021年12月31日和2020年12月31日，AOCI记录的未实现净收益（亏损）（扣除所得税）为零。
55
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的外汇远期合同合并经营报表中记录的收益（亏损）汇总如下:
|
|
识别位置 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
指定 |
|
销售成本 |
|
$ |
( 1.1 |
) |
|
$ |
( 0.3 |
) |
|
$ |
( 3.1 |
) |
非指定的 |
|
其他收入（支出）-净额 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
3.9 |
|
7.存货
截至2021年12月31日和2020年12月31日的库存组成部分概述如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
原材料 |
|
$ |
157.4 |
|
|
$ |
89.6 |
|
在产品 |
|
|
140.4 |
|
|
|
102.3 |
|
成品 |
|
|
279.0 |
|
|
|
281.2 |
|
总库存-净额 |
|
$ |
576.8 |
|
|
$ |
473.1 |
|
8.应收票据
本公司的应收票据余额根据到期金额的时间分类为当期或长期。长期应收票据计入合并资产负债表的其他非流动资产。当前和长期应收票据余额主要与公司在中国的专属金融实体和在墨西哥的实体有关。该公司有一笔与2014年出售马尼托沃克Dong Yue有关的长期应收票据余额。2021年，公司在合并经营报表中记录了360万美元的工程，销售和管理费用，以完全保留与Manitowoc Dong Yue的票据的剩余净值。截至2021年12月31日，公司的当期和长期应收票据金额分别为1670万美元和520万美元。截至2020年12月31日，公司的当期和长期应收票据金额分别为1,360万美元和1,270万美元。
9.不动产、厂场和设备
截至2021年12月31日和2020年12月31日，不动产，厂场和设备的组成部分概述如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
土地 |
|
$ |
19.4 |
|
|
$ |
20.3 |
|
建筑和改善 |
|
|
203.4 |
|
|
|
203.7 |
|
机械、设备和工装 |
|
|
298.9 |
|
|
|
292.6 |
|
家具和固定装置 |
|
|
14.5 |
|
|
|
21.0 |
|
计算机硬件和软件 |
|
|
125.6 |
|
|
|
119.3 |
|
租赁起重机 |
|
|
144.2 |
|
|
|
90.2 |
|
在建工程 |
|
|
15.1 |
|
|
|
9.0 |
|
总成本 |
|
|
821.1 |
|
|
|
756.1 |
|
减去累计折旧 |
|
|
( 462.3 |
) |
|
|
( 461.8 |
) |
不动产、厂场和设备——净额 |
|
$ |
358.8 |
|
|
$ |
294.3 |
|
持有待售资产
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司在合并资产负债表中分别有310万美元和330万美元被归类为其他流动资产。这些金额涉及在葡萄牙Fanzeres的一栋制造建筑和土地，这些土地是待售的。
资产减值
在截至2021年12月31日的年度中，公司记录了190万美元的资产减值，以减记公司巴西实体之一的价值至其预期售价。截至2020年12月31日止年度，本公司未记录任何资产减值支出。
56
10.商誉及其他无形资产
公司在第四季度进行年度商誉和无限期资产减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。该公司将继续监测情况的变化，并更频繁地测试这些变化是否表明资产可能受损。
在进行减值测试时，需要有相当数量的管理层判断和假设，因为这与收入增长率和预计营业收入有关。尽管该公司认为这些判断和假设是合理的， 不同的假设可能会改变估计的公允价值， 因此， 可能需要额外的减损费用。削弱工业或经济趋势， 对我们业务的破坏， 资产使用或实体结构中的意外重大变化或计划中的变化可能会对估值中使用的假设产生不利影响。公司将持续监控市场状况，并确定是否对商誉进行任何其他中期审查， 其他无形资产或长期资产是有保障的。如果公司确定资产在未来发生减值， 公司将确认一笔非现金减损费用， “这可能会对公司的合并资产负债表和经营成果产生重大不利影响。，
该公司有四个报告部门，即美洲制造部门、美洲分销部门、Euraf和MEAP。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的商誉账面价值变化如下:
|
|
美洲-制造业 |
|
|
美洲-分布 |
|
|
MEAP |
|
|
合并 |
|
||||
截至2020年1月1日的余额 |
|
$ |
166.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
66.0 |
|
|
$ |
232.5 |
|
外汇影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.6 |
|
截至2020年12月31日的净余额 |
|
|
166.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
68.6 |
|
|
|
235.1 |
|
外汇影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 0.5 |
) |
|
|
( 0.5 |
) |
收购 |
|
|
— |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
15.1 |
|
截至2021年12月31日的净余额 |
|
$ |
166.5 |
|
|
$ |
15.1 |
|
|
$ |
68.1 |
|
|
$ |
249.7 |
|
年内，该公司录得来自收购Aspen的商誉约620万美元，来自收购H&E起重机业务的商誉约890万美元。管理层确定，商誉代表了合并的员工队伍以及被收购公司与马尼托沃克之间的协同效应，这些因素没有单独确定和单独确认。与收购相关的商誉可能会随着收购会计的完成而发生变化。与收购相关的总商誉可在15年内扣除税收。有关更多信息，请参见附注3“企业合并”。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司除商誉外的无形资产的账面价值总额，累计摊销和账面净值汇总如下:
|
|
2021年12月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛额 |
|
|
累计 |
|
|
净额 |
|
|
毛额 |
|
|
累计 |
|
|
净额 |
|
||||||
确定有效的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
客户关系 |
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
( 9.0 |
) |
|
$ |
18.0 |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
( 8.6 |
) |
|
$ |
1.3 |
|
专利 |
|
|
29.7 |
|
|
|
( 29.1 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
( 30.3 |
) |
|
|
0.7 |
|
非竞争协议 |
|
|
4.2 |
|
|
|
( 0.4 |
) |
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
商标和商品名 |
|
|
2.2 |
|
|
|
( 0.1 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他无形资产 |
|
|
0.6 |
|
|
|
( 0.2 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合计 |
|
|
63.7 |
|
|
|
( 38.8 |
) |
|
|
24.9 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
( 38.9 |
) |
|
|
2.0 |
|
无限期无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
商标和商品名 |
|
|
95.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
95.9 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
100.0 |
|
分销网络 |
|
|
18.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
19.6 |
|
合计 |
|
|
114.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
114.7 |
|
|
|
119.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
119.6 |
|
其他无形资产共计 |
|
$ |
178.4 |
|
|
$ |
( 38.8 |
) |
|
$ |
139.6 |
|
|
$ |
160.5 |
|
|
$ |
( 38.9 |
) |
|
$ |
121.6 |
|
57
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的无形资产摊销分别为140万美元，30万美元和30万美元。
排除任何未来收购，资产剥离或减值的影响，截至2021年12月31日，公司无形资产的预期未来摊销如下:
年份 |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
3.3 |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
2024 |
|
|
2.9 |
|
2025 |
|
|
2.9 |
|
2026 |
|
|
2.7 |
|
此后 |
|
|
10.1 |
|
合计 |
|
$ |
24.8 |
|
由于在截至2021年12月31日的一年中收购了Aspen，因此获得了约220万美元用于客户关系的无形资产，220万美元用于TradeNames，80万美元用于其他无形资产，20万美元用于非竞争协议。每一无形资产类别的使用寿命分别为18年、5年、9个月和5年。获得的无形资产的加权平均使用寿命为3.2年。可辨认无形资产的公允价值采用收益法确定，其中涉及重大的不可观察的投入。购置价格在无形资产中的分配可能会在购置会计完成后发生变化。
由于在截至2021年12月31日的一年中收购了H&E的起重机业务，因此获得了用于客户关系的无形资产约1510万美元和用于非竞争协议的无形资产380万美元。每个无形资产类别的使用寿命分别为12年和5年。所购无形资产的加权平均使用寿命为9.4年。可辨认无形资产的公允价值采用收益法确定，其中涉及重大的不可观察的投入。购置价格在无形资产中的分配可能会在购置会计完成后发生变化。
当事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，一定寿命的无形资产和长期资产将进行减值测试。该公司确定，在截至2021年12月31日的一年中没有发生触发事件。
11.应付账款和应计费用
截至2021年12月31日和2020年12月31日的应付账款和应计费用汇总如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
贸易应付账款 |
|
$ |
238.8 |
|
|
$ |
178.1 |
|
与雇员有关的开支 |
|
|
51.9 |
|
|
|
38.5 |
|
应计假期 |
|
|
22.2 |
|
|
|
22.4 |
|
杂项应计费用 |
|
|
100.5 |
|
|
|
90.4 |
|
应付账款和应计费用共计 |
|
$ |
413.4 |
|
|
$ |
329.4 |
|
58
12.债务
截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿债务汇总如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
以优先有担保资产为基础的循环借款 |
|
$ |
100.0 |
|
|
$ |
— |
|
2026年笔记 |
|
|
300.0 |
|
|
|
300.0 |
|
其他 |
|
|
10.3 |
|
|
|
14.7 |
|
递延融资成本 |
|
|
( 3.1 |
) |
|
|
( 3.8 |
) |
债务总额 |
|
|
407.2 |
|
|
|
310.9 |
|
短期借款和流动部分 |
|
|
( 7.3 |
) |
|
|
( 10.5 |
) |
长期负债 |
|
$ |
399.9 |
|
|
$ |
300.4 |
|
3月25日， 2019, 本公司及本公司若干附属公司（“贷款方”）与摩根大通银行订立信贷协议（“ABL信贷协议”）， 作为行政和抵押代理人， 以及若干作为贷款人的金融机构， 提供不超过2.75亿美元的高级担保资产循环信贷额度（“ABL循环信贷额度”）。ABL循环信贷额度下的借款能力是以存货价值为基础的， 贷款方的应收账款和固定资产。贷款方在ABL循环信贷安排下的义务以第一优先权为基础， 除某些例外情况和允许的留置权外， 基本上所有的个人财产和收费拥有的不动产的贷款方。担保ABL循环信贷额度的留置权优先于担保2026年票据和相关担保下的义务的第二优先留置权。ABL循环信贷安排的期限为5年，包括7500万美元的信用证次级贷款， “其中1000万美元可用于该公司的德国子公司，该子公司是ABL循环信贷安排下的借款人。，
2021年6月17日，公司修订了ABL信贷协议，以调整某些负面契约，减少对公司扩展租赁业务能力的限制。
ABL循环信贷安排下的借款以可变利率计息，采用替代基准利率或欧洲美元和隔夜伦敦银行同业拆放利率（“Libor”）。可变利率基于截至最近确定日期的平均可用性，如下所示:
平均季度可用性 |
替代基本利率利差 |
欧洲美元与隔夜Libor息差 |
≥总承诺的50% |
0.25 % |
1.25 % |
少于总承诺的50% |
0.50 % |
1.50 % |
截至2021年12月31日，公司的其他未偿债务为1,030万美元，加权平均利率约为3.4%。这些债务包括当地信贷额度和其他融资安排的余额。
截至12月31日， 2021, 截至12月31日，该公司在ABL循环信贷安排下有1亿美元的未偿还借款，没有未偿还借款， 2020.在截至12月31日的一年中， 2021, ABL循环信贷安排下的最高日贷款额为1亿美元，平均日贷款额为2600万美元， 而加权平均年利率为1.4%。在截至12月31日的一年中， 2020, ABL循环信贷安排下的最高日贷款额为5000万美元，平均日贷款额为1330万美元， 而加权平均年利率为1.8%。ABL循环信贷额度的利率根据超额可用性而波动。在截至12月31日的一年中， 2021, 伦敦银行同业拆借利率和欧洲美元的息差， 替代基准利率借款分别为1.25%和0.25%， 分别是。截至12月31日的超额供应， 2021年为1.363亿美元， “这表示左轮手枪的借款能力为2.393亿美元，减去1亿美元的未偿还借款和300万美元的未偿还美国信用证。，
于2019年3月25日，本公司及其某些子公司与美国银行全国协会作为受托人和票据抵押代理人订立契约，据此，本公司发行了本金总额为3亿美元的2026年票据，票面年利率为9.000%。2026年债券的利息在每年的4月1日和10月1日每半年以现金支付一次。2026年债券以优先担保第二留置权为基础，共同和个别地提供完全无条件的担保，由公司现有和未来的每个国内子公司提供，这些子公司是ABL循环信贷安排下的担保人或借款人，或者为公司或担保人的某些其他债务提供担保。The
59
2026年票据和相关担保以第二优先权为基础进行担保，但有某些例外情况和允许的留置权，通过抵押公司和担保人的几乎所有个人财产和收费拥有的不动产中的股本和其他股权以及其他担保权益，以担保ABL循环信贷额度下的义务。
ABL循环信贷安排和2026年票据都包括习惯性契约，其中包括， 没有限制， 对................................................... 公司的能力以及公司受限制的子公司产生的能力， 承担或担保额外债务或发行某些优先股， 就公司的股本支付股息或进行其他分配，或进行其他限制性付款， 做一些投资， 出售或转让某些资产， 对某些资产设定留置权以担保债务， 合并， 合并， 卖出， 或以其他方式处置公司的全部或基本全部资产， 与关联公司进行某些交易，并将公司的子公司指定为不受限制的。ABL循环信贷安排和2026年债券也都包含了常见的违约事件。ABL循环信贷额度具有惯常的陈述和保证，包括， 作为借款的条件， 所有这些陈述和保证都是真实和正确的， 在所有的物质方面， 在借款之日， 包括自12月31日以来公司业务或财务状况未发生重大不利变化的陈述， 2018. ,
此外，ABL循环信贷额度包含一项契约，要求公司在ABL信贷协议中规定的某些情况下保持最低固定费用覆盖率。
截至2021年12月31日，未偿债务的预定未来到期日总额如下:
年份 |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
7.3 |
|
2023 |
|
|
1.4 |
|
2024 |
|
|
101.5 |
|
2025 |
|
|
0.1 |
|
2026 |
|
|
300.0 |
|
此后 |
|
|
— |
|
合计 |
|
$ |
410.3 |
|
截至2021年12月31日，公司已遵守其债务工具中的所有肯定和否定契约，包括与ABL循环信贷额度和2026票据有关的财务契约。根据管理层当前的计划和前景，公司认为在接下来的12个月中，它将能够遵守这些约定。
13.应收账款保理业务
该公司有两个非美国应收账款融资计划，最大可用资金为5500万欧元，还有一个美国应收账款融资计划，最大可用资金为4050万美元。根据这些融资计划，公司有能力出售符合条件的应收款项，直至最高限额，并可以出售额外的应收款项，因为以前出售的应收款项是收回。截至2021年12月31日止年度，公司出售应收款项并收到现金2.286亿美元。根据ASC主题860，美国和非美国应收账款融资计划下的交易作为销售入账。
14.所得税
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的所得税前收入（亏损）汇总如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
所得税前收入（亏损）: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美国。 |
|
$ |
( 39.0 |
) |
|
$ |
( 51.6 |
) |
|
$ |
( 10.0 |
) |
非美国 |
|
|
56.1 |
|
|
|
49.6 |
|
|
|
69.0 |
|
合计 |
|
$ |
17.1 |
|
|
$ |
( 2.0 |
) |
|
$ |
59.0 |
|
60
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的所得税拨备（收益）汇总如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
当前: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美国联邦和州 |
|
$ |
( 1.2 |
) |
|
$ |
( 4.3 |
) |
|
$ |
( 0.7 |
) |
非美国 |
|
|
7.9 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
11.6 |
|
总电流 |
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
10.9 |
|
延期: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美国联邦和州 |
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
0.2 |
|
非美国 |
|
|
( 1.2 |
) |
|
|
4.5 |
|
|
|
1.3 |
|
递延费用共计 |
|
$ |
( 0.6 |
) |
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
1.5 |
|
所得税拨备 |
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
17.1 |
|
|
$ |
12.4 |
|
计算得出的法定税率为21%的美国联邦所得税金额与公司截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的所得税拨备（收益）进行了调节。
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
法定税率的美国联邦所得税 |
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
( 0.4 |
) |
|
$ |
12.4 |
|
美国国家所得税拨备 |
|
|
0.3 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
( 0.1 |
) |
制造业和研究激励措施 |
|
|
( 0.2 |
) |
|
|
( 0.8 |
) |
|
|
( 3.0 |
) |
对与美国不同的非美国收入征税。 |
|
|
1.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
( 2.6 |
) |
未确认税收优惠的调整 |
|
|
( 2.3 |
) |
|
|
10.7 |
|
|
|
( 1.3 |
) |
估价备抵的调整数 |
|
|
4.5 |
|
|
|
22.2 |
|
|
|
4.5 |
|
美国税收改革 |
|
|
( 1.6 |
) |
|
|
( 14.6 |
) |
|
|
4.0 |
|
其他项目 |
|
|
0.3 |
|
|
|
( 1.9 |
) |
|
|
( 1.5 |
) |
所得税拨备 |
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
17.1 |
|
|
$ |
12.4 |
|
在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，公司记录的全球无形低税收入（“Gilti”）的所得税包括金额分别为250万美元，零美元和2270万美元，这被在美国记录的估值备抵完全抵消。每个年度的GILTI包含反映了2020年发布的与《内部税收法》第951A条有关的最终法规，以及对外国收入的高税率处理。该法规自2021年开始生效，允许公司在2019年和2020年的发行期内选择追溯适用。2021年，该公司提交了一份经修订的申报表，以采用2018纳税年度的法规，从而在截至2021年12月31日的年度中产生了160万美元的净收入税收优惠。
在每个报告日，公司都会考虑新的积极和消极的证据，这些证据可能会影响管理层对未来实现递延所得税资产的评估。
截至2021年12月31日，本公司已在巴西，中国，德国，印度，英国和美国的某些法律实体的递延所得税资产上记录了评估备抵，因为这些资产很可能无法变现。2021年的所得税拨备包括在中国发布的部分评估备抵的270万美元所得税优惠，这被其他司法管辖区的评估备抵增加的690万美元所抵消。与在各个司法管辖区记录的额外估值备抵相关的2019年和2020年所得税准备金分别净增加450万美元和2220万美元。
本公司将继续评估其递延所得税资产的可实现性，并可能根据事实和情况的变化调整其估值备抵。公司将来有可能增加或减少其现有估值备抵的一部分。递延所得税资产可实现性的这种变化将反映在持续经营中，并可能对经营业绩产生重大影响。
在2021年期间，根据美国联邦法定和解，其他项目中唯一重要的项目是与法国所得税退款有关的190万美元收益，这是意大利和法国税务机关之间共同商定的2006年程序的结果。2020年的其他项目中没有重大项目，而2019年的其他项目中唯一的重大项目是德国所得税审计的有利决议，金额为80万美元。
61
产生递延所得税资产和负债的暂时性差异和结转额包括以下项目:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
递延所得税资产: |
|
|
|
|
|
|
||
存货 |
|
$ |
23.9 |
|
|
$ |
22.8 |
|
递延雇员福利 |
|
|
30.8 |
|
|
|
34.7 |
|
产品保修准备金 |
|
|
8.9 |
|
|
|
9.3 |
|
产品责任准备金 |
|
|
2.0 |
|
|
|
2.0 |
|
税收抵免 |
|
|
7.4 |
|
|
|
7.7 |
|
亏损及其他税项结转 |
|
|
151.1 |
|
|
|
142.6 |
|
递延收入 |
|
|
2.4 |
|
|
|
3.9 |
|
其他 |
|
|
20.6 |
|
|
|
18.0 |
|
递延所得税资产总额 |
|
|
247.1 |
|
|
|
241.0 |
|
减去估价备抵 |
|
|
( 170.5 |
) |
|
|
( 171.4 |
) |
递延所得税资产净额 |
|
$ |
76.6 |
|
|
$ |
69.6 |
|
递延所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款 |
|
|
1.5 |
|
|
|
2.7 |
|
不动产、厂场和设备 |
|
|
23.0 |
|
|
|
17.2 |
|
无形资产 |
|
|
34.7 |
|
|
|
36.0 |
|
递延所得税负债总额 |
|
$ |
59.2 |
|
|
$ |
55.9 |
|
递延所得税资产净额 |
|
$ |
17.4 |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中反映的净递延所得税资产如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
长期所得税资产，计入 |
|
$ |
23.9 |
|
|
$ |
19.6 |
|
长期递延所得税负债 |
|
|
( 6.5 |
) |
|
|
( 5.9 |
) |
递延所得税资产净额 |
|
$ |
17.4 |
|
|
$ |
13.7 |
|
该公司认为，某些离岸现金可以通过节税的方式获得，因此，截至2021年12月31日，截至2020年12月31日，非美国子公司未汇出的约2.455亿美元收入提供了80万美元的递延税款，这些收入可能会汇入美国，截至2021年12月31日，该公司约有4.815亿美元的外国收入被声称为永久再投资，该公司为可能汇回美国的非美国子公司未汇出的收入约2.394亿美元提供了90万美元的递延税款。确定与这些收益相关的未确认递延所得税负债的金额是不可行的。
该公司拥有约1.89亿美元的美国联邦亏损结转，可用于减少未来的美国联邦税收负债。联邦净营业亏损结转中的2,440万美元将于2036年到期，剩余的1.646亿美元不受未来使用的任何时间限制。然而，使用这些不确定的寿命损失结转额每年被限制在调整后应纳税所得额的80%。结转由估值备抵抵消。
该公司有大约900万美元的美国联邦利息费用结转，未来使用不受任何时间限制。利息费用结转的使用每年以调整后应纳税所得额的30%为限。结转由全额估值备抵抵消。
该公司拥有约7.72亿美元的美国州净营业亏损结转额，可用于减少未来的美国州税负债。这些美国州净营业亏损结转在2041年的不同时间到期。该公司已记录了与美国州净营业亏损有关的全部估值备抵。
该公司有大约2.812亿美元的非美国亏损结转，可用于减少未来的非美国税收负债。基本上所有的非美国亏损结转都有一个不确定的结转期，其中1.519亿美元由估值备抵抵消。
62
公司或其子公司之一在美国联邦，美国州和非美国司法管辖区提交所得税申报表。下表提供了公司可能要接受其主要司法管辖区的税务机关进行的所得税审查的开放纳税年度:
管辖权 |
|
开放年份 |
美国联邦 |
|
2016 — 2021 |
中国 |
|
2012 — 2021 |
法国 |
|
2019 — 2021 |
德国 |
|
2018 — 2021 |
在2021年期间，公司完成了对德国税务机关2015至2017日历年的审计。该公司在美国其他联邦，州和非美国司法管辖区正在进行的税务审计方面没有重大进展。
公司定期评估因检查而产生不利结果的可能性，以确定其税收准备金的充分性。截至2021年12月31日，该公司认为，很有可能在其审计决议通过后维持其已采取的税收头寸，从而不会对其合并财务状况以及经营成果和现金流量产生重大影响。但是，有关任何税务审计（包括任何相关诉讼）的最终决定可能与公司的应计利润存在重大差异，并可能对做出该决定的期间的经营业绩和/或现金流量产生重大影响。此外，未来期间的收益可能会受到诉讼费用，和解，罚款和/或利息评估的不利影响。
在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，公司记录的未确认税收优惠总额增加（减少），包括利息和罚款，分别为（210）万美元，550万美元和170万美元，其中（40）万美元，利息和罚款的净减少分别为（310万美元）和（30万美元）。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，公司的应计利息和罚款分别为290万美元，330万美元和640万美元。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度未确认的税收优惠（不包括利息和罚款）的期初和期末金额的对账如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
年初余额 |
|
$ |
20.1 |
|
|
$ |
11.5 |
|
|
$ |
12.8 |
|
本年度税收状况的增加额 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.5 |
|
前几年税收状况的增加 |
|
|
— |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
0.3 |
|
前几年税收状况的减少 |
|
|
( 0.2 |
) |
|
|
( 0.4 |
) |
|
|
— |
|
基于税收结算的减免额 |
|
|
( 0.2 |
) |
|
|
( 2.1 |
) |
|
|
( 0.6 |
) |
因时效失效而减少的费用 |
|
|
( 1.4 |
) |
|
|
( 0.1 |
) |
|
|
( 1.5 |
) |
年末余额 |
|
$ |
18.4 |
|
|
$ |
20.1 |
|
|
$ |
11.5 |
|
未确认税收优惠的减少（不包括利息和罚款）主要是由于关闭限制地位而释放的140万美元外汇储备。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，公司未确认的税收优惠分别约为1400万美元，1540万美元和720万美元，将影响有效税率。
在接下来的十二个月中，由于公司的税收状况在审计或结算时保持不变，或者适用的时效法规关闭，因此未确认的税收优惠预计不会显著增加或减少。
63
以下是加权平均已发行普通股的对账，用于计算每股基本和稀释净收入（亏损）:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
已发行基本加权平均普通股 |
|
|
34,903,189 |
|
|
|
34,691,063 |
|
|
|
35,487,358 |
|
稀释性证券的影响-股票奖励 |
|
|
549,366 |
|
|
|
— |
|
|
|
154,442 |
|
稀释后加权平均已发行普通股 |
|
|
35,452,555 |
|
|
|
34,691,063 |
|
|
|
35,641,800 |
|
员工行权总收益超过同一股权激励工具在同一期间的平均公允价值的股权激励工具，在有净利润的期间对每股收益具有反摊薄效应，因此，不包括在稀释后的加权平均普通股中。截至2021年12月31日和2019年12月31日止年度的稀释后每股净收益的计算中分别排除了358,706股和1,527,645股普通股的反稀释权益工具。由于截至2020年12月31日止年度的净亏损，假设所有股权激励工具的行使具有反摊薄作用，因此不包括在该期间的每股摊薄亏损计算中。
16.股权
法定股本包括7500万股面值为0.01美元的普通股和350万股面值为0.01美元的优先股。这些优先股均未发行。
截至2021年12月31日，公司已获得董事会的授权，可根据管理层的决定购买不超过3,000万美元的公司普通股。截至2021年12月31日，根据该授权，公司尚有1,060万美元。
任何股息的金额和时间由董事会在每年的例会上确定，但要遵守管理公司2026年票据和公司ABL循环信贷安排的契约的限制。截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度未宣布或支付现金股息。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计其他综合损失的组成部分如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
扣除所得税后的外币折算（准备金） |
|
$ |
( 70.1 |
) |
|
$ |
( 49.6 |
) |
员工养老金和退休后福利调整， |
|
|
( 32.3 |
) |
|
|
( 47.9 |
) |
累计其他综合损失共计 |
|
$ |
( 102.4 |
) |
|
$ |
( 97.5 |
) |
64
截至2020年12月31日和2021年12月31日，累计其他综合损失的变化（扣除所得税）的对账如下:
|
|
增益 |
|
|
养老金& |
|
|
外国 |
|
|
合计 |
|
||||
截至2019年12月31日的余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( 39.9 |
) |
|
$ |
( 81.1 |
) |
|
$ |
( 121.0 |
) |
其他综合收益（亏损） |
|
|
( 0.3 |
) |
|
|
( 9.9 |
) |
|
|
31.5 |
|
|
|
21.3 |
|
从累计其他款项中重新分类的金额 |
|
|
0.3 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
净其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
( 8.0 |
) |
|
|
31.5 |
|
|
|
23.5 |
|
截至2020年12月31日的余额 |
|
|
— |
|
|
|
( 47.9 |
) |
|
|
( 49.6 |
) |
|
|
( 97.5 |
) |
其他综合收益（亏损） |
|
|
( 1.1 |
) |
|
|
14.5 |
|
|
|
( 20.5 |
) |
|
|
( 7.1 |
) |
从累计其他款项中重新分类的金额 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
净其他综合收益（亏损） |
|
|
— |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
( 20.5 |
) |
|
|
( 4.9 |
) |
截至2021年12月31日的余额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( 32.3 |
) |
|
$ |
( 70.1 |
) |
|
$ |
( 102.4 |
) |
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度，扣除所得税后的累计其他综合损失重新分类的对账如下:
|
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 |
|
|
|
|||||||||
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
认可 |
|
现金流量套期损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外汇远期合约 |
|
$ |
( 1.1 |
) |
|
$ |
( 0.3 |
) |
|
$ |
( 3.1 |
) |
|
销售成本 |
所得税前总额 |
|
|
( 1.1 |
) |
|
|
( 0.3 |
) |
|
|
( 3.1 |
) |
|
|
准备金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
总计，扣除所得税 |
|
$ |
( 1.1 |
) |
|
$ |
( 0.3 |
) |
|
$ |
( 3.1 |
) |
|
|
养恤金和养恤金的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
精算损失 |
|
$ |
( 4.7 |
) |
|
$ |
( 4.5 |
) |
|
$ |
( 4.6 |
) |
（a） |
其他费用-净额 |
前期服务成本摊销 |
|
|
2.6 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.8 |
|
（a） |
其他费用-净额 |
退休金结算费用 |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
（a） |
其他费用-净额 |
所得税前总额 |
|
|
( 1.2 |
) |
|
|
( 1.9 |
) |
|
|
( 1.8 |
) |
|
|
所得税福利 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
总计，扣除所得税 |
|
$ |
( 1.1 |
) |
|
$ |
( 1.9 |
) |
|
$ |
( 1.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
该期间的重新分类总额，净额 |
|
$ |
( 2.2 |
) |
|
$ |
( 2.2 |
) |
|
$ |
( 4.9 |
) |
|
|
（a）这些累计其他综合损失组成部分是定期养恤金费用净额的组成部分（详情见附注22，“雇员福利计划”）。
17.股票补偿
公司的2013年综合激励计划（“2013年综合计划”）于2013年5月7日获得股东批准，并取代了2003年的激励性股票和奖励计划（“2003年股票计划”）。截至2013年12月31日，2013年综合计划还取代了公司的短期激励计划（“STIP”）。2003年的股票计划和科技创新政策被累计称为“前期计划”。”在各自的终止日期之后，不得根据先前的计划授予新的奖励，但先前的计划继续管辖根据该计划发出的未兑现奖励；未兑现的奖励将继续有效，直到根据其条款归属，行使或没收为止。2013年综合计划为员工和非员工董事提供了短期和长期激励奖励。基于股票的奖励可以采取股票期权，股票增值权，限制性股票，限制性股票单位，绩效股票或绩效单位奖励的形式。总数
65
根据2013年综合计划，可用于奖励的公司普通股的数量为7,477,395股。截至2021年12月31日，公司仍可发行的普通股总数为4,238,315股。
本公司以直线法在整个股票补偿的授予期上确认扣除所有TERM1的预计未来没收额后的费用。估计未来的没收额是基于该公司的历史经验。
在截至2021年12月31日的年度中，公司在合并运营报表中记录了工程，销售和管理费用中的股票补偿费用710万美元。
在截至2020年12月31日的年度中，公司记录了600万美元的股票补偿费用，其中850万美元包括在工程，销售和管理费用中，250万美元的收入包括在合并运营报表的重组费用中。重组费用中记录的收入主要与没收与员工离职协议相关的补助金有关。
截至2019年12月31日止年度，在综合业务报表的工程，销售和管理费用中确认的股票补偿费用总额为950万美元。
在行使股票期权并归属限制性股票单位和绩效股票单位时，从库存股票中发行股票。
股票期权
授予员工的股票期权可在授予日一周年之日起的三年内以三次每年递增的方式行使，并在授予日之后的10年内到期。
该公司没有在2021年向员工授予股票期权。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，公司向员工授予了股票期权，以分别购买250,432股和210,243股普通股。股票补偿费用通过估计授予时不合格股票期权的公允价值计算，并在股票期权的授予期中摊销。公司在2021年，2020年和2019年分别确认了与股票期权相关的所得税前费用60万美元，130万美元和270万美元。
公司的股票期权活动摘要如下:
|
|
股份 |
|
|
加权 |
|
|
聚合体 |
|
|||
截至2020年12月31日尚未行使的期权 |
|
|
1,067,880 |
|
|
$ |
20.91 |
|
|
|
|
|
授予 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
行使 |
|
|
( 306,015 |
) |
|
|
19.50 |
|
|
|
|
|
被没收 |
|
|
( 1,327 |
) |
|
|
18.40 |
|
|
|
|
|
取消 |
|
|
( 135,221 |
) |
|
|
24.79 |
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日尚未行使的期权 |
|
|
625,317 |
|
|
$ |
20.76 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
自2021年12月31日起可行使的期权 |
|
|
509,911 |
|
|
$ |
22.22 |
|
|
$ |
0.5 |
|
该公司使用Black-Scholes估值模型对股票期权进行估值。该公司的波动性假设是基于其历史股价和选定同行的历史股价平均值的混合。假定的无风险利率是基于授予时有效的美国国债利率，不同的期限与预期寿命假设进行了相应的加权。预期期权寿命是指期权预期未到期的时间段，它是基于历史经验得出的。
66
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度授予的期权的加权平均每股公允价值分别为5.35美元和8.07美元。每个期权授予的公允价值是使用以下假设在授予日估计的:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
预期寿命（年） |
|
|
6.5 |
|
|
|
6.5 |
|
无风险利率 |
|
|
1.2 |
% |
|
|
2.6 |
% |
预期波动性 |
|
|
42.3 |
% |
|
|
39.8 |
% |
预期股息收益率 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
截至2021年12月31日，公司有20万美元未确认的与股票期权相关的所得税前补偿费用，这些费用将在1.0年的加权平均期间内确认。
限制性股票单位
公司分别于2021年，2020年和2019年授予了358,255,333,269和178,371股限制性股票单位。公司在2021年，2020年和2019年分别确认了与限制性股票单位相关的370万美元，350万美元和240万美元的补偿费用。
限制性股票单位是根据授予期的服务赚取的。从2019年开始，对授予员工的限制性股票单位的限制将在授予日期一周年之日起的三年内以三年递增的方式失效。在2019年之前，假设继续受雇，授予员工的限制性股票单位的限制在授予日期的三周年时失效100%。该费用是基于公司股票在授予日的公允价值，即授予日的股票收盘价。
限制性股票单位的活动摘要如下:
|
|
股份 |
|
|
加权 |
|
||
截至2020年12月31日未投资 |
|
|
362,293 |
|
|
$ |
14.87 |
|
授予 |
|
|
358,255 |
|
|
|
17.59 |
|
既得利益 |
|
|
( 154,099 |
) |
|
|
17.36 |
|
被没收 |
|
|
( 14,793 |
) |
|
|
16.98 |
|
截至2021年12月31日未投资 |
|
|
551,656 |
|
|
$ |
15.89 |
|
截至2021年12月31日，公司有480万美元未确认的与限制性股票单位相关的所得税前补偿费用，这些费用将在2.0年的加权平均期间内确认。
业绩分成单位
公司分别在2021年，2020年和2019年授予了159,247,328,310和228,037个绩效股份单位。绩效分成单位是基于在授予期内的服务以及在适用的三年绩效期内实现绩效目标的程度而获得的。每个授予年度的绩效份额单位的绩效目标各不相同。公司在2021年，2020年和2019年分别确认了与绩效股份单位相关的薪酬费用190万美元，20万美元和340万美元。
2021年授予的绩效份额的绩效目标在公司2021年至2023年的调整后EBITDA百分比的3年平均值上加权60%，在截至2023年12月31日的年度的非新机器销售中加权40%。该公司将非新机器销售定义为零部件销售、二手起重机销售、租赁收入、服务收入和其他收入。2021年的业绩份额包括在三年绩效期内，相对于特定的同行公司集团，加权总股东回报的+/-20%的修饰值，但不超过授予的目标股份的200%。
2020年授予的绩效股份单位是根据公司在2020年1月1日至2022年12月31日的三年内实现绩效目标的程度获得的。2020年授予的绩效股份单位的绩效目标是基于公司从2020年到2022年的持续经营的调整后EBITDA百分比的3年平均值，并根据股东总回报（相对于已定义的同行）进行了+/-20%的修正
67
公司在三年业绩期内，授予不超过200%的目标股份.根据放弃的因素，获得的股票数量可能为归属日已发行的绩效股票单位的零至两倍。
2019年授予的绩效股份单位是根据公司在2019年1月1日至2021年12月31日的三年内实现绩效目标的程度获得的。绩效目标的50%（50%）基于三年期间相对于同行公司集团的总股东回报，50%（50%）基于三年期间结束时达到目标的调整后EBITDA利润率。根据上述因素，当前授予的股票数量可能为归属日未偿还的绩效股票单位的零至两倍。
业绩分享单位的活动摘要如下:
|
|
股份 |
|
|
加权 |
|
||
截至2020年12月31日未投资 |
|
|
358,335 |
|
|
$ |
18.64 |
|
授予 |
|
|
159,247 |
|
|
|
18.92 |
|
既得利益 |
|
|
( 5,825 |
) |
|
|
17.50 |
|
被没收 |
|
|
( 11,073 |
) |
|
|
17.25 |
|
截至2021年12月31日未投资 |
|
|
500,684 |
|
|
$ |
17.45 |
|
截至2021年12月31日，公司有300万美元未确认的与绩效股份单位相关的所得税前补偿费用，这些费用将在2.0年的加权平均期间内确认。
调整后EBITDA业绩股份单位的费用是基于授予日（即授予日收盘价）公司股票的公允价值计算的。对于股东总回报业绩份额单位，公司使用蒙特卡洛估值模型来确定授予的公允价值。该公司使用了选定同行的历史平均股价作为其波动性假设。假设的无风险利率是基于授予时有效的三年期美国国债利率。每个股东总回报绩效股份单位的公允价值是在授予日使用以下假设进行估算的:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
相关性 |
|
|
27.9 |
% |
|
|
32.2 |
% |
|
|
32.5 |
% |
无风险利率 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
2.5 |
% |
预期波动性 |
|
|
59.0 |
% |
|
|
47.5 |
% |
|
|
47.0 |
% |
预期股息收益率 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
董事薪酬裁决
2021年，2020年和2019年分别向董事授予了59,280,77,608和5,673份股权补偿奖励。股权补偿奖励在授予日立即归属。截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，公司每年确认与董事股权补偿奖励相关的补偿费用100万美元。该费用是基于公司股票在授予日的公允价值，即授予日的股票收盘价。
68
18.分段
该公司根据“管理”方法报告分部信息。管理方法指定由首席执行官（也是公司的首席运营决策者）使用的内部报告（“CODM”），用于决策资源分配和评估绩效，作为公司可报告运营部门的来源。
该公司有三个可报告的部门:美洲，Euraf和MEAP。美洲业务部门包括北美和南美大陆。欧洲皇家空军的运营部门包括欧洲和非洲大陆，不包括中东地区。MEAP的运营部门包括亚洲和澳大利亚大陆以及中东地区。收购的Aspen和MGX业务的结果包括在美洲部分。
CODM基于净销售额和营业收入来评估其可报告部门的绩效。分部净销售额在产品销售的地理区域中确认。每个部门的营业收入包括对第三方的净销售额， 直接归属于该分部的销售成本， 以及直接归属于该分部的经营费用。在每个经营分部内产生的制造差异保持在每个分部的营业收入中。每个部门的营业收入不包括其他收入和费用以及在经营部门之外管理的某些费用。不包括在分部营业收入中的成本包括各种公司费用，如股票补偿费用， 所得税， 非经常性费用和其他单独管理的一般和行政费用。出于管理报告的目的，公司不包括部门之间的公司间销售。该公司的经营部门被确定为其报告部门。“CODM不会基于总资产来评估可报告段的性能。，
下表显示了截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的可报告分部信息:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲 |
|
$ |
757.6 |
|
|
$ |
626.1 |
|
|
$ |
969.7 |
|
Euraf |
|
|
677.0 |
|
|
|
598.7 |
|
|
|
644.9 |
|
MEAP |
|
|
285.6 |
|
|
|
218.6 |
|
|
|
219.5 |
|
合计 |
|
$ |
1,720.2 |
|
|
$ |
1,443.4 |
|
|
$ |
1,834.1 |
|
分部营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲 |
|
$ |
57.3 |
|
|
$ |
32.1 |
|
|
$ |
113.4 |
|
Euraf |
|
|
8.9 |
|
|
|
12.0 |
|
|
|
3.8 |
|
MEAP |
|
|
30.9 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
22.6 |
|
合计 |
|
$ |
97.1 |
|
|
$ |
74.5 |
|
|
$ |
139.8 |
|
折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲 |
|
$ |
20.7 |
|
|
$ |
15.7 |
|
|
$ |
14.5 |
|
Euraf |
|
|
19.8 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
15.1 |
|
MEAP |
|
|
2.1 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
2.4 |
|
企业 |
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.0 |
|
合计 |
|
$ |
45.5 |
|
|
$ |
37.2 |
|
|
$ |
35.0 |
|
资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲 |
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
6.0 |
|
|
$ |
13.2 |
|
Euraf |
|
|
27.5 |
|
|
|
19.0 |
|
|
|
19.0 |
|
MEAP |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
2.9 |
|
企业 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
合计 |
|
$ |
40.4 |
|
|
$ |
26.3 |
|
|
$ |
35.1 |
|
在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的合并经营报表中，公司的分部营业收入与营业收入的对账如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
分部营业收入 |
|
$ |
97.1 |
|
|
$ |
74.5 |
|
|
$ |
139.8 |
|
未分配的公司费用 |
|
|
( 51.1 |
) |
|
|
( 32.2 |
) |
|
|
( 31.3 |
) |
未分配的重组收入（费用） |
|
|
0.5 |
|
|
|
( 3.7 |
) |
|
|
( 0.1 |
) |
营业收入共计 |
|
$ |
46.5 |
|
|
$ |
38.6 |
|
|
$ |
108.4 |
|
69
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的地区净销售额以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的物业，厂房和设备汇总如下:
|
|
净销售额 |
|
|
不动产、厂场和设备 |
|
||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||||
美国 |
|
$ |
664.5 |
|
|
$ |
564.9 |
|
|
$ |
860.4 |
|
|
$ |
163.3 |
|
|
$ |
97.9 |
|
欧洲 |
|
|
653.7 |
|
|
|
585.4 |
|
|
|
619.8 |
|
|
|
168.0 |
|
|
|
167.8 |
|
其他 |
|
|
402.0 |
|
|
|
293.1 |
|
|
|
353.9 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
28.6 |
|
合计 |
|
$ |
1,720.2 |
|
|
$ |
1,443.4 |
|
|
$ |
1,834.1 |
|
|
$ |
358.8 |
|
|
$ |
294.3 |
|
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的产品净销售额汇总如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
新设备销售 |
|
$ |
1,271.6 |
|
|
$ |
1,067.1 |
|
|
$ |
1,431.0 |
|
非新机器销售 |
|
|
448.6 |
|
|
|
376.3 |
|
|
|
403.1 |
|
净销售总额 |
|
$ |
1,720.2 |
|
|
$ |
1,443.4 |
|
|
$ |
1,834.1 |
|
19.承诺与或有事项
本公司在日常业务过程中受到各种法律诉讼和索赔，这些诉讼和索赔尚未得到充分解决。任何诉讼的结果本质上都是不确定的。当与法律程序或索赔有关的损失很可能且可合理估计时，本公司对该事项的最终解决产生最佳估计。
截至2021年12月31日，各种与产品相关的诉讼仍在审理中。在适用法律允许的范围内，所有这些都有自保保留水平的保险。在过去10年里，该公司的自保留存水平一直在波动。截至2021年12月31日，公司目前维持的新发生事件的最大自我保险保留水平为每次发生300万美元，适用于在美国制造的起重机的产品责任索赔。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，产品负债准备金在合并资产负债表中记录为流动负债，分别为900万美元和920万美元。这些准备金是结合实际案例准备金和精算方法估算的。根据公司在捍卫产品责任索赔方面的经验，管理层认为，目前的准备金足以用于估计自我保险索赔和保险索赔总额的案件解决方案。从保险公司获得的任何赔偿都取决于索赔的法律充分性和保险公司的偿付能力。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司分别为包括在产品保证中的保修索赔和合并资产负债表中的其他非流动负债预留了6,020万美元和6,320万美元。其中某些担保和其他相关索赔涉及争议事项，最终将通过谈判，仲裁或诉讼解决。有关更多信息，请参见注释20“保证”。
根据可能出现的新信息或超出公司历史经验范围的事项，对保证费用，产品责任，与石棉有关的索赔和其他各种法律事项的估计可能会发生变化。目前，还没有可靠的方法来估计任何此类潜在变化的数量。这些事项的最终解决，无论是单独还是总体而言，预计都不会对公司的财务状况，经营成果或现金流量产生重大不利影响。
2017年7月，公司收到了美国环境保护局（“美国环保局”）的信息请求，涉及2014年1月1日至2017年7月31日期间制造的起重机的销售以及公司对设备制造商过渡计划（“TPEM”计划）的相关参与。TPEM计划允许设备制造商延迟在其产品中安装符合Tier4最终排放标准的发动机，但要遵守某些百分比的配额限制。该公司已经并将继续向美国环保局和美国司法部（“美国司法部”）提供有关该公司起重机中与TPEM计划和其他认证事项有关的大约1,420台发动机的信息。该公司正在与美国环保局和美国司法部就这些问题进行秘密讨论。
70
根据管理层目前对这些事项背后的事实的评估，该公司在2021年第四季度在公司的综合业务报表中记录了1,390万美元的工程，销售和管理费用的额外费用。截至2021年12月31日，该公司合并资产负债表中记录的估计负债总额为1,490万美元。除上述规定外，本公司无法就这些事项的最终解决方案提供进一步的有意义的量化。然而，该公司根据《清洁空气法》计算出的法定最高罚款约为1.74亿美元。该公司认为，它拥有强大的法律和事实抗辩，并将为任何违规指控以及可能适用于评估任何民事处罚的因素进行有力的辩护。这些问题的最终解决可能会对公司的财务状况，经营成果或现金流量产生重大影响。
由于2021年6月的网络安全事件，该公司的业务出现了延误和中断。此后，该公司已恢复了其信息技术系统的全面运行。该公司为这件事投保了10万美元的自保留存金。与该事项有关的费用对公司的综合经营报表并不重要。
20.担保
该公司定期与客户达成交易，规定回购承诺。公司在开始时对每项协议进行评估，以确定客户是否有重大的经济动机来行使回购期权。如果确定客户有很大的经济动机来行使该权利， 根据主题842，收入被递延，该协议作为租赁入账。如果确定客户没有重大的经济动机来行使该权利， 然后，当产品的控制权转移给客户时，确认收入。截至12月31日，与主题842项下的回购义务相关的递延收入包括在其他流动和非流动负债中， 2021年和2020年分别为3100万美元和3590万美元， 分别是。公司给出的回购承诺总额以及截至12月31日尚未履行的回购承诺， 2021年和2020年分别为3640万美元和3170万美元， 分别是。这些金额不会因公司将从单位的收回和随后的转售中收回的金额而减少。回购承诺在2031年的不同时间到期。该公司还有各种损失担保，截至12月31日，其最高负债分别为1580万美元和3180万美元， 2021年和2020年， 分别是。“这些金额不会因公司收回起重机并随后转售以获得相关担保而收回的金额而减少。，
在正常的商业过程中， 该公司为客户提供工艺方面的保修， 在某些情况下，材料， 公司生产的产品。此类保证通常规定，产品在12个月至60个月的期限内没有缺陷。如果产品不符合公司的保修要求， 公司可能有义务， 以此为代价， 修理或更换有缺陷的产品，以纠正任何缺陷。本公司提供了在确认产品收入时在其标准保修期内可能发生的成本的估计。这些成本主要包括人工和材料， 如有必要， 与修理或更换有关的。影响公司保修责任的主要因素包括发货的数量以及历史和预期的保修索赔。由于这些因素受到实际经验和未来预期的影响， 公司评估其记录的保证责任的充分性，并根据需要调整金额。截至12月31日，递延收入与其他流动和非流动负债中包含的延长保修期有关， 2021年和2020年分别为700万美元和620万美元， 分别是。下表总结了截至12月31日的年度保修活动， 2021, 2020年和2019年:，
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初余额 |
|
$ |
63.2 |
|
|
$ |
60.6 |
|
|
$ |
47.8 |
|
在此期间签发的保修的应计费用 |
|
|
30.4 |
|
|
|
33.9 |
|
|
|
47.3 |
|
（以现金或实物）结算 |
|
|
( 31.3 |
) |
|
|
( 33.6 |
) |
|
|
( 34.2 |
) |
货币换算 |
|
|
( 2.1 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
( 0.3 |
) |
期末余额 |
|
$ |
60.2 |
|
|
$ |
63.2 |
|
|
$ |
60.6 |
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日的期末余额中分别包括1,120万美元和1,300万美元的长期担保，该担保记录在合并资产负债表的其他非流动负债中。
71
21.重组
在截至12月31日的几年里， 2021, 2020年和2019年， 公司发生了110万美元的重组（收入）费用， 700万美元和980万美元， 分别是。2021年的重组收入主要与先前记录的成本的调整有关，这些成本与美洲的租赁冲销和欧洲的员工人数减少有关。另外， 该公司通过出售先前已支出的巴西税收抵免而获得收入。2020年的支出主要与欧洲和北美裁员相关的成本有关， 部分被250万美元的收入所抵消，该收入主要与没收与员工离职协议相关的股权补偿奖励有关。2019年的成本主要与欧洲裁员的遣散费有关， 北美和印度。截至12月31日的年度重组费用， 2021, 2020年和2019年为零， 220万美元， 和零， 分别， “与高管离职有关的费用。，
以下是该公司截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的重组活动摘要:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
期初余额 |
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
3.3 |
|
重组（收入）费用* |
|
|
( 1.1 |
) |
|
|
9.5 |
|
|
|
9.8 |
|
储备金的使用 |
|
|
( 2.7 |
) |
|
|
( 6.2 |
) |
|
|
( 10.9 |
) |
准备金重新分类 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 0.2 |
) |
货币换算 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末余额 |
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
2.0 |
|
*前滚内的重组费用不包括与没收与员工离职协议相关的股权补偿奖励有关的收入，该收入直接记录在合并运营报表中的重组费用中，因此不影响重组应计费用。
22.员工福利计划
该公司向公司在世界各地的许多地点的员工提供固定收益养老金计划，固定缴款计划和/或其他退休后福利计划。该公司的设定受益计划提供基于服务年限和/或员工接近退休时的平均收入的福利。该公司的固定缴款计划允许员工贡献一部分工资，以帮助为退休储蓄，在大多数情况下，公司会提供相应的供款。与公司的非美国固定收益养老金计划相关的福利义务主要针对主要位于欧洲的员工。对于退休后的医疗和其他福利计划，公司的所有福利义务都适用于位于美国的员工。
固定缴款计划
公司为其在美国的员工维护两个固定缴款退休计划:（1）The Manitowoc Company, Inc.401（k）退休计划（“马尼托沃克401（k）退休计划”）和（2）The Manitowoc Company, Inc.递延补偿计划（“马尼托沃克递延补偿计划”）。在2019年期间，马尼托沃克退休储蓄计划与马尼托沃克401（k）退休计划合并，马尼托沃克401（k）退休计划是幸存计划。每个计划都会产生单个参与者的余额，这些余额反映了公司出资或参与者递延的金额，根据公司或参与者的指示进行的投资金额以及在分配帐户之前对收益的持续再投资的组合。
该公司还有其他各种非美国的固定缴款计划，允许符合条件的员工将其工资的一部分用于该计划。在大多数情况下，公司会向基金提供相应的出资。公司对计划的贡献通常基于计划中包含的公式。在截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度中，非美国固定缴款计划下发生的并在合并运营报表中报告的总成本分别为160万美元，170万美元和120万美元。
马尼托沃克401（k）退休计划
马尼托沃克401（k）退休计划是一项符合税收条件的退休计划，马尼托沃克，其子公司和相关实体的几乎所有美国雇员都可以使用。
马尼托沃克401（k）退休计划允许员工进行税前和税后选择性延期，但要遵守1986年《国内税收法》（经修订）（“税法”）的某些限制。公司还有权做出以下额外贡献:（1）安全港对等贡献和（2）额外贡献，可以或
72
可能不会由公司全权决定，其价值将由公司根据其业绩完全确定。马尼托沃克401（k）退休计划的每个参与者都可以将该参与者的帐户投资于各种投资基金，包括公司股票替代方案。在任何资金投资于公司股票的范围内，Manitowoc401（k）退休计划的那部分是税法定义的员工持股计划（“ESOP”）。
Manitowoc401（k）退休计划中管理退休福利的条款对公司执行官的规定与对美国其他符合条件的员工的规定相同。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，根据该计划产生并在合并运营报表中报告的总成本分别为580万美元，590万美元和630万美元。
马尼托沃克递延补偿计划
马尼托沃克递延薪酬计划是一项不合格的补充递延薪酬计划，适用于高薪和关键管理人员以及公司的非雇员董事。该公司维持马尼托沃克递延补偿计划，以允许符合条件的个人以节税的方式为退休进行储蓄，尽管税法限制会损害他们根据马尼托沃克401（k）退休计划进行储蓄的能力。马尼托沃克递延薪酬计划还有助于公司留住这些关键员工和董事。
马尼托沃克递延补偿计划账户的贷项包括:（1）应个人参与者的要求进行的选择性延迟；和/或（2）公司根据其业绩自行决定为每个个人参与者提供的公司可能会或可能不会做出的额外贡献。尽管在税法的含义内没有资金，但马尼托沃克递延补偿计划利用拉比信托来持有旨在满足公司相应的未来利益义务的资产。马尼托沃克递延薪酬计划的每个参与者都会根据从各种投资基金组合中进行的个人选择获得收益，这些投资基金旨在反映与马尼托沃克401（k）退休计划下提供的投资基金类似的投资基金，包括公司的股票。根据马尼托沃克递延补偿计划，参与者不会获得优惠或高于市场的回报率。
该公司有两个独立的投资计划:计划A和计划B，该计划允许参与者直接延期和公司捐款，并限制公司对资金的使用和获取，但受公司在拉比信托中的一般债权人的索赔要求的约束。计划A只投资于公司的股票；支付给公司股票的股息将自动进行再投资；所有分配都必须以公司股票进行。方案B提供多种投资选择，但不包括公司股票作为一种投资选择。方案B的所有分配都必须以现金进行。参与者不能在项目之间转移资产。
方案A被认为是一项不允许多样化的计划。因此，方案A所持有的公司股票以类似于库存股票会计的方式在权益中进行分类。递延补偿义务被归类为权益工具。不确认公司股票公允价值变动和补偿义务。截至2021年12月31日和2020年12月31日，A计划的资产和义务分别为20万美元和60万美元。
方案B被认为是一项允许多样化的计划。因此，方案B持有的资产在合并资产负债表中列为资产，资产公允价值的变动在收益中确认。递延补偿义务在合并资产负债表中被归类为一项负债，并对其进行调整，记入费用或计入补偿成本，以反映该义务公允价值的变化。截至2021年12月31日和2020年12月31日，包括在其他非流动资产中的资产和包括在其他非流动负债中的债务分别为890万美元和900万美元。截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日，根据该计划产生并在合并运营报表中报告的总成本分别为10万美元，40万美元和50万美元。
养老金、退休后医疗和其他福利计划
该公司为符合条件的退休人员及其家属提供一定的养老金、退休后医疗和其他福利（死亡福利）。某些养老金福利是有资金的，退休后的医疗福利不是有资金的，而是在发生时支付，死亡福利是完全保险的。获得保险资格的条件是满足一定的服务年限和退休资格。医疗保健福利可能会受到免赔额、共同支付条款和其他限制的影响。公司保留修改这些已被冻结的福利的权利。截至2010年12月31日，所有
73
剩余的美国固定收益养老金计划合并为一个单一计划:马尼托沃克美国养老金计划（“美国养老金计划”）。所有合并的计划在合并计划之前都冻结了应计收益。
除美国养老金计划外，公司还为各种非美国子公司维护固定收益养老金计划，这些计划由公司或其子公司直接赞助，仅向这些子公司的员工或退休人员提供（“非美国养老金计划”）。某些非美国养老金计划已经冻结了应计福利。在2021年期间，葡萄牙养老金计划中未归属的部分被转移到固定缴款计划中。因此，公司确认了90万美元的和解收益。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的定期福利成本的组成部分如下:
|
|
美国养老金计划 |
|
|
非美国养老金计划 |
|
|
退休后医疗 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||
获得的服务成本效益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
0.2 |
|
预计利息成本 |
|
|
2.8 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.8 |
|
预期资产回报率 |
|
|
( 4.9 |
) |
|
|
( 5.2 |
) |
|
|
( 4.3 |
) |
|
|
( 1.0 |
) |
|
|
( 1.1 |
) |
|
|
( 1.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
先前服务的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
( 2.7 |
) |
|
|
( 2.7 |
) |
|
|
( 2.8 |
) |
精算摊销净额 |
|
|
3.2 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
( 0.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
退休金结算费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 0.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
净定期收益成本 |
|
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
4.6 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
( 2.7 |
) |
|
$ |
( 2.1 |
) |
|
$ |
( 1.8 |
) |
加权平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
有效折现率 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
实际利率 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
3.7 |
% |
预期回报率 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|||
补偿比率 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||||||
先前的服务成本在在职参与者的平均剩余服务期内按直线法摊销。收益和损失超过福利义务和资产市场相关价值中较高者的10%，将在活跃参与者的平均剩余服务期内摊销。
为了制定预期的长期资产回报率假设，该公司考虑了每个资产类别的历史回报和扣除费用后的未来回报预期，以及养老金投资组合中的目标资产分配百分比。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的福利义务，计划资产和资金状况变化的对账:
|
|
美国养老金计划 |
|
|
非美国养老金计划 |
|
|
退休后 |
|
|||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||
福利义务的变更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
福利义务，年初 |
|
$ |
151.9 |
|
|
$ |
142.3 |
|
|
$ |
104.9 |
|
|
$ |
90.6 |
|
|
$ |
15.8 |
|
|
$ |
18.4 |
|
服务成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
利息成本 |
|
|
2.8 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.4 |
|
参与者的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
计划缩减 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 0.3 |
) |
|
|
( 0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算（收益）损失 |
|
|
( 5.4 |
) |
|
|
13.4 |
|
|
|
( 3.7 |
) |
|
|
9.7 |
|
|
|
( 1.0 |
) |
|
|
( 1.3 |
) |
货币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 4.2 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
74
养老金结算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
( 8.1 |
) |
|
|
( 7.8 |
) |
|
|
( 4.1 |
) |
|
|
( 4.5 |
) |
|
|
( 1.7 |
) |
|
|
( 2.2 |
) |
福利义务，年底 |
|
$ |
141.2 |
|
|
$ |
151.9 |
|
|
$ |
94.5 |
|
|
$ |
104.9 |
|
|
$ |
13.7 |
|
|
$ |
15.8 |
|
计划资产的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
年初计划资产的公允价值 |
|
$ |
113.7 |
|
|
$ |
99.6 |
|
|
$ |
52.3 |
|
|
$ |
45.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
计划资产的实际回报率 |
|
|
8.5 |
|
|
|
12.7 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
雇主供款 |
|
|
0.5 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.9 |
|
参与者的贡献 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
货币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 0.6 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
养老金结算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
支付的福利 |
|
|
( 8.1 |
) |
|
|
( 7.8 |
) |
|
|
( 4.1 |
) |
|
|
( 4.5 |
) |
|
|
( 1.7 |
) |
|
|
( 2.2 |
) |
年末计划资产的公允价值 |
|
|
114.6 |
|
|
|
113.7 |
|
|
|
50.2 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
资金状况 |
|
$ |
( 26.6 |
) |
|
$ |
( 38.2 |
) |
|
$ |
( 44.3 |
) |
|
$ |
( 52.6 |
) |
|
$ |
( 13.7 |
) |
|
$ |
( 15.8 |
) |
在合并中确认的金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
短期养老金义务 |
|
$ |
( 0.5 |
) |
|
$ |
( 0.5 |
) |
|
$ |
( 1.0 |
) |
|
$ |
( 1.1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
长期养老金义务 |
|
|
( 26.1 |
) |
|
|
( 37.7 |
) |
|
|
( 43.3 |
) |
|
|
( 51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
短期退休后医疗及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 1.6 |
) |
|
|
( 1.8 |
) |
退休后长期医疗及其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( 12.1 |
) |
|
|
( 14.0 |
) |
确认净额 |
|
$ |
( 26.6 |
) |
|
$ |
( 38.2 |
) |
|
$ |
( 44.3 |
) |
|
$ |
( 52.6 |
) |
|
$ |
( 13.7 |
) |
|
$ |
( 15.8 |
) |
加权平均假设 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
贴现率 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
计划资产的预期回报率 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
补偿增长率 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||||
本公司根据独立第三方的建议编制贴现率。根据计划的管辖范围，参与者的人口统计数据以及预期的福利支付时间，公司对每个计划使用不同的折现率。对于合格的美国养老金计划和退休后医疗计划，公司使用基于高质量公司债券的适当组合计算的折现率。对于非美国养老金和退休后计划，公司始终使用相关国家的基准指数来确定各种折现率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日在累计其他综合损失中确认的金额汇总如下:
|
|
养老金 |
|
|
退休后 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
净精算收益（亏损） |
|
$ |
( 51.3 |
) |
|
$ |
( 69.3 |
) |
|
$ |
4.0 |
|
|
$ |
3.3 |
|
先前的服务信用（成本） |
|
|
( 0.4 |
) |
|
|
( 0.4 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
4.1 |
|
确认的总金额 |
|
$ |
( 51.7 |
) |
|
$ |
( 69.7 |
) |
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
7.4 |
|
出于衡量目的，2021年退休后医疗和其他计划的人均医疗保健福利成本假设年增长率为5.24%。假设该比率将在2038年和2038年逐渐下降到4.50%。
75
此后保持在这一水平。假定的医疗保健费用趋势比率对退休后医疗和其他计划的报告金额有显著影响。
下表总结了我们计划的2021年12月31日退休义务和2022年退休福利成本对用于确定这些结果的关键假设变化的敏感性:
假设的变化: |
|
估计数 |
|
|
估计数 |
|
|
估计增加数 |
|
|
估计数 |
|
||||
折现率提高0.50% |
|
$ |
( 1.0 |
) |
|
$ |
( 14.2 |
) |
|
不适用 |
|
|
$ |
( 0.4 |
) |
|
折现率下降0.50% |
|
|
1.1 |
|
|
|
15.8 |
|
|
不适用 |
|
|
|
0.4 |
|
|
长期资产回报率增加0.50% |
|
|
( 0.8 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|||
长期资产回报率下降0.50% |
|
|
0.8 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|||
医疗趋势费率上涨1.0% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.4 |
|
|||
医疗趋势费率下降1.0% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
( 0.1 |
) |
|
|
( 0.4 |
) |
||
由于利率的变化，未来退休和医疗费用的估计在不久的将来可能会发生变化，这是合理的可能性。目前，还没有可靠的方法来估计任何此类潜在变化的数量。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，按资产类别划分的美国养老金计划的加权平均资产分配如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
股权 |
|
|
52.7 |
% |
|
|
53.3 |
% |
固定收入 |
|
|
38.2 |
% |
|
|
38.8 |
% |
其他 |
|
|
9.1 |
% |
|
|
7.9 |
% |
合计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，按资产类别划分的非美国养老金计划的加权平均资产分配如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
股权 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
固定收入 |
|
|
41.3 |
% |
|
|
45.6 |
% |
其他* |
|
|
58.7 |
% |
|
|
54.4 |
% |
合计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
*包括具有股权和股权的多元化投资 |
|
|
|
|
|
|
||
董事会成立了退休计划委员会（“委员会”），以管理所有福利计划和相关信托的运营和管理。该委员会每季度审查一次实现养老金计划和个人投资经理业绩目标的进展情况。
投资策略公司养老金资产的总体目标是随着时间的推移获得收益率，以满足养老金计划的福利义务，并保持足够的流动性以支付福利和满足养老基金的其他现金需求。该公司长期投资战略的具体投资目标包括降低养老金资产相对于养老金负债的波动性，实现有竞争力的总投资回报，实现资产类别之间和内部的多元化以及管理其他风险。每个资产类别的投资目标是根据确定的特定风险和投资机会来确定的。
76
该公司每年审查其长期战略资产配置。该公司使用各种分析方法来确定最佳资产组合，并考虑计划负债特征，流动性特征，资金需求，预期回报率和回报分布。该公司为基于市场的战略资产配置中的资产类别确定投资基准。
由于投资策略的周期性变化、市场价值的波动、充分实施投资配置头寸所需的时间长度以及福利支付和缴款的时机，每个资产类别的实际分配与目标分配有所不同。每月对资产配置进行监控和再平衡。
截至2021年12月31日，按资产类别划分的养老金资产的实际和目标分配如下:
|
|
目标分配 |
|
|
加权平均资产 |
|
||||||||||
|
|
美国的计划 |
|
|
非美国计划 |
|
|
美国的计划 |
|
|
非美国计划 |
|
||||
股本证券 |
|
|
50 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
52.7 |
% |
|
|
0.0 |
% |
债务证券 |
|
|
40 |
% |
|
40 % |
|
|
|
38.2 |
% |
|
|
41.3 |
% |
|
其他 |
|
|
10 |
% |
|
60 % |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
58.7 |
% |
|
风险管理在管理计划资产时，公司会检讨及管理与资金状况风险、利率风险、市场风险、交易对手风险、流动性风险及操作风险有关的风险。负债管理和资产类别多样化是公司风险管理方法的核心，也是整体投资战略的组成部分。此外，构建资产类别是为了通过投资策略、行业或部门以及通过持有实现多样化。资产绩效是根据基准指数进行监测的。
公允价值计量下表使用截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允价值层次结构列出了公司的计划资产。公允价值层次结构基于用于确定公允价值的输入的可靠性有三个级别。有关每个公允价值水平的定义，请参见附注5“金融工具的公允价值”。
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
引文 |
|
|
显著 |
|
|
无法观察到 |
|
|
资产净值（“资产净值”）* |
|
|
合计 |
|
|||||
权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美国股本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
32.7 |
|
|
$ |
32.7 |
|
国际公平 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31.9 |
|
|
|
31.9 |
|
固定收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司债券及票据 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27.1 |
|
|
|
27.1 |
|
政府和机构债券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34.7 |
|
|
|
34.7 |
|
混合基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
18.9 |
|
国际固定收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.2 |
|
其他: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
现金及现金等价物 |
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
货币市场基金 |
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
年金合同 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.6 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
3.3 |
|
合计 |
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
150.8 |
|
|
$ |
164.8 |
|
*某些使用每股资产净值（实际权宜之计）以公允价值计量的资产未归类于公允价值层次结构。
77
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
引文 |
|
|
显著 |
|
|
无法观察到 |
|
|
资产净值（“资产净值”）* |
|
|
合计 |
|
|||||
权益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
美国股本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
32.3 |
|
|
$ |
32.3 |
|
国际公平 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
30.6 |
|
固定收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司债券及票据 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
35.7 |
|
|
|
35.7 |
|
政府和机构债券 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30.1 |
|
|
|
30.1 |
|
混合基金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17.8 |
|
|
|
17.8 |
|
国际固定收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
其他: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
现金及现金等价物 |
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
货币市场基金 |
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
年金合同 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.9 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
4.8 |
|
合计 |
|
$ |
0.6 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
12.9 |
|
|
$ |
151.8 |
|
|
$ |
166.0 |
|
*某些使用每股资产净值实际权宜之计以公允价值计量的资产未归类于公允价值层次结构。
用于支付福利的现金及现金等价物主要持有在注册货币市场基金中，这些基金使用基于相同工具的市场报价的市场法进行估值。基金每日采用市场法对其他现金及现金等价物进行估值，其投入包括类似工具的市场报价。
保险集团年金合同按保险公司欠非美国养老金计划参与者的未来福利付款的现值进行估值。
上述估值方法可能产生的公允价值计算可能并不表示可变现净值或未来公允价值。尽管本公司认为所使用的估值方法是适当的，但在计算公允价值时使用不同的方法或假设可能会导致不同的金额。
从年初到年底，使用重要的不可观察输入（第3级）对计划资产的公允价值计量进行了对账，如下所示:
|
|
保险合同 |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
期初余额 |
|
$ |
12.9 |
|
|
$ |
12.6 |
|
实际资产回报率 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.9 |
|
福利付款 |
|
|
( 0.9 |
) |
|
|
( 1.0 |
) |
外汇影响 |
|
|
( 0.1 |
) |
|
|
0.4 |
|
期末余额 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
12.9 |
|
预计2022年美国养老金计划的最低供款额为90万美元，没有计划的可支配或非现金供款额。预计2022年非美国养老金计划的最低供款额为300万美元，并且没有计划的可支配或非现金供款额。预期公司已支付退休后医疗和医疗索赔
78
其他计划为2022年提供160万美元。截至2021年12月31日，该计划的预计未来福利付款估计如下:
|
|
美国养老金 |
|
|
非美国 |
|
|
退休后 |
|
|||
2022 |
|
$ |
8.7 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
1.6 |
|
2023 |
|
|
8.7 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
1.5 |
|
2024 |
|
|
8.8 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
1.4 |
|
2025 |
|
|
8.8 |
|
|
|
3.7 |
|
|
|
1.3 |
|
2026 |
|
|
8.7 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
1.2 |
|
此后 |
|
|
41.7 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
4.6 |
|
合计 |
|
$ |
85.4 |
|
|
$ |
39.4 |
|
|
$ |
11.6 |
|
截至2021年12月31日和2020年12月31日，累计受益义务超过计划资产的计划资产的公允价值如下:
|
|
美国养老金计划 |
|
|
非美国养老金计划 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
预计福利义务 |
|
$ |
141.2 |
|
|
$ |
151.9 |
|
|
$ |
93.5 |
|
|
$ |
104.9 |
|
累计福利义务 |
|
|
141.2 |
|
|
|
151.9 |
|
|
|
89.1 |
|
|
|
99.3 |
|
计划资产的公允价值 |
|
|
114.6 |
|
|
|
113.7 |
|
|
|
50.2 |
|
|
|
52.3 |
|
所有计划的测量日期为2021年12月31日。
23.租赁
该公司拥有办公室，仓库，起重机，车辆，信息技术设备和制造设备的存储土地的经营租赁。剩余的租赁期限最长为22年，其中一些包括将租赁期限延长至多10年的选择权，另一些包括在一年内终止租赁的选择权。某些租赁包括一个或多个续租选项；续租选项的行使由公司自行决定。当确定有合理的把握行使这些期权时，本公司在租赁期内包括续延期权期限。公司的融资租赁对合并财务报表没有重大影响。
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日止年度的租赁费用组成部分概述如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
经营租赁成本 |
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
13.2 |
|
|
$ |
14.4 |
|
可变租赁成本* |
|
|
1.5 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
1.4 |
|
总租赁成本 |
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
15.8 |
|
*包括短期租赁，这是无关紧要的。 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日，与租赁有关的补充合并资产负债表信息汇总如下:
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
40.6 |
|
|
$ |
37.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
其他负债 |
|
$ |
12.3 |
|
|
$ |
10.5 |
|
经营租赁负债 |
|
|
29.2 |
|
|
|
28.4 |
|
经营租赁负债共计 |
|
$ |
41.5 |
|
|
$ |
38.9 |
|
截至2021年12月31日，2020年12月31日和2019年12月31日止年度，经营现金流量中包括的经营租赁支付的现金分别为2510万美元，2450万美元和2740万美元。
截至2021年12月31日，公司的经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.3年，加权平均折现率为3.8%。截至2020年12月31日，公司的租赁加权平均剩余租赁期限为6.5年，加权平均折现率为3.81%。主题842要求承租人使用租赁中隐含的利率或增量借款利率（如果不容易确定）来折现其未付的租赁义务。一般来说，
79
该公司使用其增量借款利率，因为隐含利率无法确定。公司的租赁增量借款利率是公司在类似地区以类似条款借入等于租赁付款的金额时，必须在抵押基础上支付的利率。
截至2021年12月31日的经营租赁负债到期日汇总如下:
年份 |
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
12.2 |
|
2023 |
|
|
9.3 |
|
2024 |
|
|
6.6 |
|
2025 |
|
|
4.2 |
|
2026 |
|
|
3.2 |
|
此后 |
|
|
8.8 |
|
租赁付款总额 |
|
|
44.3 |
|
减:估算利息 |
|
|
( 2.8 |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
41.5 |
|
出租人会计
该公司向其客户租赁起重机，并积极管理租赁车队的规模，质量，年龄和组成，以满足客户的需求和趋势。租赁车队通过公司的现场零部件和服务团队提供服务。租赁活动在起重机销售中创造了交叉销售机会，包括从租赁到拥有的购买选项，即客户被赋予一段时间来行使以既定价格购买相关设备的选择权，所支付的任何租金均适用于降低购买价格。
公司的所有租赁安排均归类为经营租赁。租金收入在租赁期内按直线法确认。
在大多数情况下，公司的租赁安排包括非租赁部分，包括送货和提货服务。本公司将这些非租赁组件与租赁安排分开核算，并在执行服务时确认与这些组件相关的收入。该公司已选择从租赁收入中扣除从客户收取的与租赁活动有关的所有税款。本公司通过以下方式管理其租赁资产的残值风险:（i）监控租赁车队资产的质量，账龄和预期零售市场价值，以确定从租赁车队中删除资产的最佳期限，（二）通过现场部件和服务支持保持资产质量；（三）要求为客户提供实物损害保险。该公司主要通过其“租赁自有计划”或“出售资产”来处置租赁资产。
关于合并资产负债表中的不动产、厂场和设备中所包括的租赁起重机的余额，请参阅附注9，“不动产、厂场和设备”。
80
项目9。在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A.控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
9月1日， 2021年和10月1日， 2021, 该公司完成了对阿斯彭和H&E起重机业务的收购， 分别是。阿斯彭和H&E的起重机业务约占3%和9%， 分别， 占公司合并总资产的1%和3%， 分别， 截至12月31日止年度，在公司合并财务报表中包含的合并总收入中， 2021.公司正在评估被收购企业的现有控制和程序，并将被收购企业整合到公司的财务报告内部控制系统中。根据美国证券交易委员会的工作人员指南，允许公司将收购的业务排除在管理层对合并完成当年财务报告内部控制有效性的评估之外， 截至12月31日，该公司已将阿斯彭和H&E的起重机业务排除在以下对财务报告内部控制有效性的评估之外， 2021. ,
在公司首席执行官和首席财务官的参与下，公司管理层已经评估了公司披露控制和程序的有效性（该术语在1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中有定义，（经修订（“交易法”）），截至本报告所述期间结束。根据这一评估，该公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，该公司的披露控制和程序在及时记录，处理，汇总和报告方面是有效的，公司必须在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息，并将这些信息积累起来，酌情传达给首席执行官和首席财务官，以便及时讨论所要求的披露。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立并保持对财务报告的充分内部控制， 该术语在《交易法》第13a-15（f）条中有定义。公司管理层， 在公司首席执行官和首席财务官的参与下， 根据Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制框架综合框架（2013年），评估了公司财务报告内部控制的有效性。如上所述， 对截至12月31日公司财务报告内部控制有效性的评价， 截至12月31日，2021年不包括阿斯彭的业务和H&E的起重机业务， 2021.阿斯彭和H&E的起重机业务约占3%和9%， 分别， 占公司合并总资产的1%和3%， 分别， 在合并总收入中， 包括在公司截至12月31日的合并财务报表中， 2021.基于这一评价， 公司管理层的结论是， 截至12月31日， 2021, “公司对财务报告的内部控制是有效的。，
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估的预测都可能受到以下风险的影响:由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）进行了审计，如其报告中所述。
财务报告内部控制的变化
公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，如《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条所定义的。在截至2021年12月31日的第四季度中，管理层未对财务报告内部控制进行任何对我们的财务报告内部控制有重大影响或有可能有重大影响的更改。
项目9b.其他资料
没有。
81
项目9C.关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
82
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
本项目所需的信息通过引用并入公司2022年年度股东大会的最终委托书（“2022年委托书”）中标题为“公司治理-公司治理”，“公司治理-审计委员会”和“选举董事”的部分。另请参阅本文第一部分中的“有关我们执行官的信息”，该信息通过引用并入本文。
该公司有一项全球道德政策和其他与商业行为有关的政策，适用于所有员工，可在公司网站上查看。公司采用了适用于公司首席执行官，首席财务官和财务总监的Code of Ethics，这是公司全球道德政策和其他与商业行为有关的政策的一部分。对《全球道德政策》的任何修订，或有关根据《全球道德政策》授予董事或执行官的任何豁免的信息，将发布在公司网站上。
项目11。高管薪酬
该项目要求的信息通过引用并入2022年委托书中标题为“非雇员董事薪酬”，“薪酬讨论和分析”，“公司治理-与关联方的交易”，“高管薪酬表”，“离职后薪酬”和“首席执行官薪酬比率”的部分。
项目12。某些受益所有人的担保所有权和管理
本项目要求的有关某些实益拥有人和管理层的证券所有权的信息，通过引用并入2022年委托书标题为“证券所有权”的部分。
下表列出了截至2021年12月31日授权发行公司股本证券的薪酬计划的相关信息。
|
A |
|
B |
C |
|
||
计划类别 |
行使未行使的期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 |
|
未行使期权、认股权证和权利的加权平均行使价 |
根据股权补偿计划，未来仍可发行的证券数量（不包括A栏中反映的证券） |
|
||
未获证券批准的股权补偿计划 |
0 (2) |
|
$0 (2) |
0 (2) |
|
||
证券批准的股权补偿计划 |
1,647,687（3（a））（4） |
|
$21.09（3（a））（4） |
4,238,315（3（a））（4） |
|
||
合计 |
|
1,677,657 |
|
|
|
4,238,315 |
|
（1）反映了公司的递延薪酬计划，该计划在《2022年委托书》中薪酬讨论与分析和薪酬委员会报告中标题为“退休福利和递延薪酬”的小节中以及非雇员董事薪酬中进行了讨论。
（2）（a）栏不包括截至12月31日根据递延补偿计划发行的13,443股普通股， 2021.根据递延补偿计划，每个普通股单位代表在参与者去世后获得一股公司普通股的权利， 残疾， 终止董事或雇员的服务， 参与者指定的日期， 或任何此类事件中较早发生的事件。由于普通股单位是由参与者通过递延费用或补偿获得的， 不存在与普通股单位相关的“行使价”。因此， （b）栏中的加权平均行使价仅基于根据2003年激励性股票和奖励计划（“2003年股票计划”）和2013年综合激励计划发行的未行使期权计算。并且不考虑根据递延补偿计划发行的普通股单位。递延补偿计划的运作要求计划受托人提供， 在需要的时候， “有足够数量的公司普通股来满足计划的需要。，
83
因此，由于没有根据递延补偿计划保留发行的特定数量的股票，因此（c）栏仅包括根据2003年股票计划和2013年综合激励计划可发行的剩余股票。
（3）包括公司的:（a）2013年综合激励计划和（b）2003年股票计划。根据2003年股票计划，不得颁发新的奖励；但是，自终止之日起，该计划继续管理尚未支付的奖励，该计划下的未支付奖励继续有效，直到根据条款归属，行使或没收为止。
（4）包括股票期权、按目标发行的绩效股份单位和限制性股票单位。加权平均价格不计入绩效股票单位或限制性股票单位。
本项目所需的信息通过引用并入2022年委托书中标题为“公司治理-公司治理”和“公司治理-与关联方的交易”的部分。
项目14。主要会计费用和服务
本项目所需的信息通过引用并入2022年委托书中标题为“审计委员会报告”的部分。
84
第四部分
项目15。展品和财务报表明细表
(1) |
财务报表: |
|
|
|
|
|
|
以下合并财务报表作为本报告第8项“财务报表和补充数据”的一部分提交。 |
|
|
|
|
|
独立注册公共会计师事务所的报告 |
|
|
|
|
|
综合业务报表 |
|
|
|
|
|
综合收益表（亏损） |
|
|
|
|
|
合并资产负债表 |
|
|
|
|
|
合并现金流量表 |
|
|
|
|
|
合并权益表 |
|
|
|
|
|
合并财务报表附注 |
|
|
|
(2) |
财务报表附表: |
|
|
|
|
|
|
附表II-估值及合资格帐目 |
时间表 |
|
说明 |
|
随函提交 |
|
|
|
|
|
第二部分 |
|
估值及合资格帐户 |
|
X |
未列出的所有其他财务报表明细表已被省略，因为所需信息已包含在合并财务报表或其附注中，或不适用或根据S-X条例的规则要求提供。
（b）证物:
以下展览索引中列出的附件是作为本年度报告的一部分以表格10-K提交或提供的。
85
附件指数
附件编号 |
|
说明 |
|
归档/提供 随函附上 |
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1 |
|
经修订和重述的公司章程（截至2019年5月10日）（通过引用附件3.1合并到公司日期为2019年5月7日的8-K表格当前报告中）。 |
|
|
|
|
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.3 |
|
The Manitowoc Company, Inc.的证券说明（作为公司截至2019年12月31日的财年的10-K表年度报告的附件4.3提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.1** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.2** |
|
执行官的雇佣协议表格（作为公司于2021年2月12日提交的有关8-K表格的当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.3** |
|
公司与公司的每位董事，执行官和某些其他雇员之间的赔偿协议形式（作为公司截至2017年12月31日的财年的10-K表年度报告的附件10.4提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.4** |
|
补充退休计划，经修订和重述至2008年12月31日（作为公司截至2008年12月31日的财年的10-K表年度报告的附件10.6（c）提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.5** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.6** |
|
The Manitowoc Company, Inc.2013年综合激励计划，经修订和重述（作为公司截至2019年12月31日的财年的10-K表年度报告的附件10.11提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.7（a）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
86
10.7（b）** |
|
2013年The Manitowoc Company, Inc.综合激励计划下的董事限制性股票奖励协议的形式（作为2013年8月2日提交的公司10-Q季度报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.7（c）** |
|
2013年The Manitowoc Company, Inc.综合激励计划下的员工限制性股票奖励协议的形式（作为2013年8月2日提交的公司10-Q季度报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.7（d）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7（e）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7（f）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7（g）** |
|
The Manitowoc Company, Inc.2013年综合激励计划下的激励奖励协议的形式（作为公司2013年8月2日提交的10-Q表格季度报告的附件10.7提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.7（h）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7（i）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7（j）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.7（k）** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.8** |
|
The Manitowoc Company, Inc.董事会于2009年5月4日通过的遣散费计划（作为公司截至2009年9月30日的10-Q季度报告的附件10.13提交，并通过引用并入本文）。 |
|
|
|
|
|
|
|
10.9** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
87
10.11（a） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.11（b） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.14** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21 |
|
|
X（1） |
|
|
|
|
|
|
23 |
|
|
X（1） |
|
|
|
|
|
|
31 |
|
|
X（1） |
|
|
|
|
|
|
32.1 |
|
|
X（2） |
|
|
|
|
|
|
32.2 |
|
|
X（2） |
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档——实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
X（1） |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类法扩展架构文档 |
|
X（1） |
|
|
|
|
|
101.卡尔 |
|
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
|
X（1） |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
|
X（1） |
|
|
|
|
|
101.实验室 |
|
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
|
X（1） |
|
|
|
|
|
101.Pre |
|
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
|
X（1） |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互式数据文件（嵌入在内联XBRL文档中） |
|
X（1） |
（1）随函提交
（2）随函附上
**管理合同和高管薪酬计划和安排。
88
马尼托沃克公司
和子公司
附表二:估值及合资格帐目
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度
（百万美元）
|
|
余额 |
|
|
充电到 |
|
|
利用 |
|
|
其他， |
|
|
平衡 |
|
|||||
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
坏账准备 |
|
$ |
10.3 |
|
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
( 3.9 |
) |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
7.9 |
|
递延所得税评估备抵 |
|
$ |
153.1 |
|
|
$ |
11.7 |
|
|
$ |
( 7.2 |
) |
|
$ |
( 0.5 |
) |
|
$ |
157.1 |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
坏账准备 |
|
$ |
7.9 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
$ |
( 2.7 |
) |
|
$ |
( 0.3 |
) |
|
$ |
8.5 |
|
递延所得税评估备抵 |
|
$ |
157.1 |
|
|
$ |
23.3 |
|
|
$ |
( 1.1 |
) |
|
$ |
( 7.9 |
) |
|
$ |
171.4 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
坏账准备 |
|
$ |
8.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( 1.3 |
) |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
7.3 |
|
递延所得税评估备抵 |
|
$ |
171.4 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
$ |
(4.9 |
) |
|
$ |
(5.1 |
) |
|
$ |
170.5 |
|
89
项目16。表格10-K摘要
没有。
90
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式促使本报告由以下签署人代表其签署，并由其正式授权:
日期:2022年2月22日
The Manitowoc Company, Inc. |
|
（注册人） |
|
|
|
/s/David J. Antoniuk |
|
David J. Antoniuk |
|
执行副总裁兼首席财务官 |
|
根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员已代表注册人并以指定的身份和日期在以下报告中签名:
/s/Aaron H. Ravenscroft |
|
|
Aaron H. Ravenscroft，总裁兼首席执行官 （首席执行官兼董事） |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/David J. Antoniuk |
|
|
David J. Antoniuk，执行副总裁兼首席财务官 （首席财务官） |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Brian P.Regan |
|
|
Brian P.Regan，副总裁兼公司财务总监 （首席会计官） |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Anne E.Bélec |
|
|
Anne E.Bélec，主任 |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Robert G. Bohn |
|
|
Robert G. Bohn，主任 |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Donald M. Condon, Jr. |
|
|
Donald M. Condon, Jr.，主任 |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Anne M. Cooney |
|
|
Anne M. Cooney，主任 |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Amy R.Davis |
|
|
导演Amy R.Davis |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Kenneth W. Krueger |
|
|
Kenneth W. Krueger，董事会主席 |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/Robert W. Malone |
|
|
Robert W. Malone，主任 |
|
2022年2月22日 |
|
|
|
/s/C. David Myers |
|
|
C. David Myers，主任
|
|
2022年2月22日 |
/s/John C. Pfeifer |
|
|
John C. Pfeifer，主任 |
|
2022年2月22日 |
91