美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________
表格
10-Q
| （标记一） | |||||||||||
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||||||||
| 已结束的季度期间 | 2025年3月31日 | ||||||||||
| 或 | |||||||||||
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||||||||
| 对于从到的过渡期 | |||||||||||
委托文件编号
000-51539
_________________________________
（注册人在其章程中指明的确切名称）
_________________________________
|
|
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||||||||||
| （州或其他司法管辖区 成立法团或组织） |
（I.R.S.雇主
识别号）
|
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（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码，包括区号：
353
42 938 8500
根据该法第12（b）节注册的证券：
| 各班级名称 | 交易代码（s） | 注册的交易所名称 | ||||||||||||
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______________________________
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
þ无o
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
þ无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
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þ
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加速披露公司 | ☐ | 非加速披露公司 | ☐ | ||||||||||||
| 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无þ
截至2025年4月28日
24,878,772
Cimpress PLC已发行普通股。
Cimpress plc
关于表格10-Q的季度报告
截至2025年3月31日止三个月及九个月
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分财务信息 | ||||||||
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截至2025年3月31日及2024年6月30日
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综合业务报表截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及九个月
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合并股东赤字报表截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月及九个月
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合并现金流量表截至2025年3月31日及2024年3月31日止九个月
|
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| 第二部分其他信息 | ||||||||
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Cimpress plc
合并资产负债表
（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）
| 3月31日， 2025 |
6月30日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 有价证券 |
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应收账款，扣除备抵7575美元 和 分别为7,219美元
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| 存货 |
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| 预付费用及其他流动资产 |
|
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 经营租赁资产，净额 |
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| 软件和网站开发成本，净额 |
|
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|||||||||
| 递延所得税资产 |
|
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| 商誉 |
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| 无形资产，净值 |
|
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债、非控制性权益和股东赤字 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
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| 应计费用 |
|
|
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| 递延收入 |
|
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| 短期债务 |
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| 营业租赁负债，流动 |
|
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| 其他流动负债 |
|
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| 流动负债合计 |
|
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| 递延所得税负债 |
|
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| 长期负债 |
|
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| 非流动经营租赁负债 |
|
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
|
|
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| 承诺和或有事项（附注12） | |||||||||||
| 可赎回非控制性权益（附注10） |
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| 股东赤字： | |||||||||||
|
优先股，每股面值0.01欧元，授权100,000，000股；无已发行和流通
|
|
|
|||||||||
|
普通股，每股面值0.01欧元，授权100,000，000股；
|
|
|
|||||||||
|
库存股，按成本，
|
(
|
(
|
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| 额外实收资本 |
|
|
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| 留存收益 |
|
|
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
|
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| 归属于Cimpress PLC的股东应占亏损总额 | (
|
(
|
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| 非控制性权益（注10） |
|
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| 股东赤字总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 负债总额、非控制性权益和股东赤字 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见附注。
1
Cimpress plc
综合业务报表
（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 收入成本（1） |
|
|
|
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| 技术和开发费用（1） |
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| 营销和销售费用（1） |
|
|
|
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| 一般及行政开支（1） |
|
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|
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| 收购无形资产的摊销 |
|
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| 重组费用 |
|
|
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| 经营收入 |
|
|
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| 其他（费用）收入，净额 | (
|
(
|
|
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| 利息支出，净额 | (
|
(
|
(
|
(
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| 债务提前清偿收益（损失） |
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|
(
|
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| 所得税前收入 |
|
|
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| 所得税费用 |
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|
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| 净（亏损）收入 | (
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 加：归属于非控股权益的净（收入）亏损 | (
|
|
(
|
(
|
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| 归属于Cimpress PLC的净（亏损）收入 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
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| 归属于Cimpress PLC的基本每股净（亏损）收益 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
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| 归属于Cimpress PLC的稀释每股净（亏损）收益 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
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| 加权平均流通股—基本 |
|
|
|
|
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| 加权平均流通股——稀释 |
|
|
|
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____________________________________________
(1)
股份补偿费用分配如下：
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收益成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 技术和开发费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 营销和销售费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
见附注。
2
Cimpress plc
综合（亏损）收入合并报表
（未经审计，单位：千）
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
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| 其他综合收益，税后净额： | |||||||||||||||||||||||
| 外币折算收益（损失），扣除套期保值 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 被指定并符合现金流量套期条件的衍生工具的未实现（亏损）收益净额 | (
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 衍生工具从累计其他综合亏损重新分类至净（亏损）收入的金额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 综合（亏损）收入 | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 加：归属于非控制性权益的综合（收益）亏损 | (
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的综合（亏损）收益总额 | $ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
见附注。
3
Cimpress plc
合并股东赤字报表
（未经审计，单位：千）
| 普通股 | 库存股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 已发行 |
金额 | 数 的 已发行股份 |
金额 | 额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计其他 综合 亏损 |
合计 股东’ 赤字 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使购股权而发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励已归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | — | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的净利润 | — | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性权益增加赎回价值 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被指定并符合现金流对冲条件的衍生工具的未实现净收益 | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算，对冲净额 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年9月30日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使购股权而发行普通股，扣除扣缴税款的股份 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励已归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的净利润 | — | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性权益增加赎回价值 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定并符合现金流量套期条件的衍生工具的未实现净亏损 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算，对冲净额 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
见附注。
4
Cimpress plc
股东赤字合并报表（续）
（未经审计，单位：千）
| 普通股 | 库存股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 已发行 |
金额 | 数 的 已发行股份 |
金额 | 额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计其他 综合 亏损 |
合计 股东’ 赤字 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使购股权而发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买和报废普通股 | (
|
(
|
— | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励已归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的净亏损 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性权益增加赎回价值 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被指定并符合现金流对冲条件的衍生工具的未实现净收益 | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算，对冲净额 | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
见附注。
5
Cimpress plc
股东赤字合并报表（续）
（未经审计，单位：千）
| 普通股 | 库存股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 已发行 |
金额 | 数 的 已发行股份 |
金额 | 额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计其他 综合 亏损 |
合计 股东’ 赤字 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使购股权而发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买及注销普通股 | (
|
(
|
— | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励已归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的净亏损 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性权益增加赎回价值 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定并符合现金流量套期条件的衍生工具的未实现净亏损 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算，对冲净额 | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使购股权而发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买及注销普通股 | (
|
(
|
— | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励已归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的净利润 | — | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性权益增加赎回价值 | — | — | — | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被指定并符合现金流对冲条件的衍生工具的未实现净收益 | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算，对冲净额 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
见附注。
6
Cimpress plc
股东赤字合并报表（续）
（未经审计，单位：千）
| 普通股 | 库存股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 数量 股份 已发行 |
金额 | 数 的 已发行股份 |
金额 | 额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
累计其他 综合 亏损 |
合计 股东’ 赤字 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使购股权而发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
|
— | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买及注销普通股 | (
|
|
— | — | (
|
(
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股份为基础的奖励已归属，扣除扣缴税款的股份 |
|
|
— | — | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | — | — | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Cimpress PLC的净亏损 | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 被指定并符合现金流对冲条件的衍生工具的未实现净收益 | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算，对冲净额 | — | — | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日余额 |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
见附注。
7
Cimpress plc
合并现金流量表
（未经审计，单位：千）
|
|
截至3月31日的九个月， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|||||||||
| 股份补偿费用 |
|
|
|||||||||
| 递延税款 |
|
|
|||||||||
|
债务提前清偿损失（收益）
|
|
(
|
|||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具的未实现亏损（收益）计入净收益 |
|
(
|
|||||||||
| 汇率变动对以非功能货币计价的货币性资产和负债的影响 | (
|
|
|||||||||
| 其他非现金项目 |
|
|
|||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除所收购业务的影响： | |||||||||||
| 应收账款 |
|
(
|
|||||||||
| 存货 | (
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他资产 | (
|
|
|||||||||
| 应付账款 | (
|
(
|
|||||||||
| 应计费用和其他负债 |
|
|
|||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (
|
(
|
|||||||||
| 业务收购，扣除获得的现金 | (
|
|
|||||||||
| 软件和网站开发成本资本化 | (
|
(
|
|||||||||
| 出售资产所得款项 |
|
|
|||||||||
| 持有至到期投资到期收益 |
|
|
|||||||||
|
被指定为套期保值工具的衍生工具结算所得款项
|
|
— | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
|
发行2032年到期7.375%优先票据所得款项
|
|
— | |||||||||
| 提前赎回或购买2026年到期的7.0%优先票据的付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 借债所得款项 |
|
|
|||||||||
| 债务的支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 债务发行费用的支付 | (
|
|
|||||||||
| 与股权奖励有关的预扣税款的支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 融资租赁债务的支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 购买非控股权益 | (
|
(
|
|||||||||
| 购买普通股 | (
|
(
|
|||||||||
| 发行普通股所得款项 |
|
|
|||||||||
| 向非控制性权益分派 | (
|
(
|
|||||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 汇率变动对现金的影响 |
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 | (
|
|
|||||||||
| 期初现金及现金等价物 |
|
|
|||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见附注。
8
Cimpress plc
合并现金流量表（续）
（未经审计，单位：千）
| 截至3月31日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 现金流量信息的补充披露 | |||||||||||
|
支付利息的现金
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
利息收到的现金
|
|
|
|||||||||
| 支付所得税的现金 |
|
|
|||||||||
| 非现金投融资活动 | |||||||||||
| 根据融资租赁购置的财产和设备 |
|
|
|||||||||
| 与不动产、厂房和设备有关的应计金额 |
|
|
|||||||||
| 与资本化软件开发成本相关的应计金额 |
|
|
|||||||||
见附注。
9
Cimpress plc
合并财务报表附注
（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）
1.业务说明
Cimpress是一家战略聚焦的专营印刷品大规模定制业务的集合公司，通过这些业务我们交付大批量的印刷材料及相关产品的个别小尺寸定制订单。我们的产品和服务包括范围广泛的营销材料、名片、标牌、促销产品、标志服饰、包装、书籍和杂志、墙壁装饰、照片商品、邀请和通告、设计和数字营销服务等类别。大规模定制是每个Cimpress业务的商业模式的核心要素，是一种寻求以接近量产效率生产商品和服务以满足个性化客户需求的竞争策略。
2. 重要会计政策摘要
列报依据
合并财务报表包括Cimpress PLC、其全资子公司以及我们保持控股财务权益的实体的账目。公司间余额和交易已消除。对我们无法行使重大影响力的实体的投资，以及相关权益证券不具有易于确定的公允价值的投资，计入合并资产负债表的其他资产；否则采用权益法会计确认投资。我们的权益法投资计入合并资产负债表的其他资产。
估计数的使用
按照美国公认会计原则（“GAAP”）编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们认为，我们最重要的估计与正在进行的对我们长期资产和商誉的可收回性、资产的估计使用寿命、以股份为基础的薪酬、所得税和相关估值备抵等的评估有关。就其性质而言，估计数受到固有程度的不确定性的影响。实际结果可能与这些估计不同。
普通股
截至二零二五年三月三十一日止九个月期间，我们购回
714,667
我们在公开市场上的普通股，并通过私下协商交易以$
56,934
.回购股份于购回后立即注销，因此截至2025年3月31日已分类为授权及未发行股份。
子公司股权期权奖励
在2025财年第二季度，我们授予了子公司层面的期权奖励，这为我们其中一项业务的创始人集团提供了购买PrintBrothers可报告分部中包含的每个主要业务的5.25%少数股权的选择权。期权奖励的到期日为2026年1月15日，在行使时，相关股份将受到十年锁定期的约束，而持有人在其作为股东的期间内将受到不竞争条款的约束，再加上额外的两年。购股权的公允价值在授予日使用Black-Scholes估值模型确定，公允价值在竞业禁止期间按比例确认为费用，因为该拨备被认为是实质性的。在截至2025年3月31日的三个月和九个月中，我们确认了$
562
我们与这些奖励相关的综合经营报表中一般和管理费用中的股份补偿费用。
10
其他（费用）收入，净额
下表汇总了其他（费用）收入的构成部分，净额。
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具（损失）收益（1） | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 与货币相关的收益（损失），净额（2） |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他收益（亏损） |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入合计，净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
_____________________
(1)
包括未指定为套期保值工具的衍生货币远期和期权合约的已实现和未实现损益。对于未指定为套期保值工具的合约，我们实现收益$
4,434
和$
5,183
截至二零二五年三月三十一日止三个月及九个月亏损分别$
349
和$
838
分别截至2024年3月31日止三个月及九个月。有关我们的衍生合约的更多详情，请参阅附注4。
(2)
与货币相关的收益（损失）净额主要与重大的非功能性货币公司间融资关系有关，我们有时可能会发生变化，并受到货币汇率波动的影响。此外，在截至2024年3月31日的三个月和九个月中，我们确认了$
1,748
和$
1,454
分别在指定为现金流量套期保值的交叉货币互换上对公司间贷款的重新计量进行套期保值。在截至2025年3月31日的三个月和九个月内，我们没有持有任何被指定为现金流对冲的交叉货币掉期合约。有关我们的现金流对冲的更多详细信息，请参阅附注4。
归属于Cimpress PLC的每股净（亏损）收入
归属于Cimpress PLC的基本每股净（亏损）收入的计算方法是，归属于Cimpress PLC的净（亏损）收入除以相应期间的已发行普通股加权平均数。归属于Cimpress PLC的稀释每股净（亏损）收入适用于所有具有潜在稀释性的证券，包括购股权、受限制股份单位（“RSU”）、业绩股份单位（“PSU”）和认股权证，前提是使用库存股法对证券的影响具有稀释性。具有业绩或市场条件的奖励，只有在截至报告期末条件本应满足且其影响具有稀释性的情况下，才使用库存股法计入。
下表列出普通股加权平均数的调节。
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
|
加权平均流通股，基本
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 未行使购股权/PSU/RSU/认股权证行使/归属时可发行的加权平均股份（1）（2） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 用于计算归属于Cimpress PLC的稀释每股净（亏损）收益的股份 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
剔除归属于Cimpress PLC的摊薄净（亏损）收益的加权平均反摊薄股份（1）（2）
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
(1)
在确认净亏损的期间，购股权、事业单位、受限制股份单位和认股权证的影响不包括在计算稀释每股净亏损所使用的股份中，因为它具有反稀释性。
(2)
于2020年5月1日，我们订立一项融资安排，其中包括7年期认股权证购买
1,055,377
我们的普通股，行使价为$
60
这对我们的加权平均流通股有潜在的稀释影响。截至2025年3月31日止三个月，平均股价低于该季度的行使价；因此，未行使认股权证总额被视为具有反稀释性。截至二零二五年三月三十一日止三个月及二零二四年三月三十一日止三个月认股权证的加权平均反摊薄效应为
1,055,377
和
309,000
（由于我们的净亏损头寸而产生的反摊薄），而截至2025年3月31日及2024年3月31日止九个月的认股权证的加权平均摊薄效应分别为
196,438
和
184,608
，分别。
最近发布或采用的会计公告
拟采用的会计准则
2024年11月，FASB发布了会计准则更新第2024-03号《损益表（子主题220-40）：损益表费用的分类》（ASU2024-03），要求将损益表费用分类披露为特定类别。扩大后的披露要求将
11
自我们截至2028年6月30日的财政年度的年度报告开始生效，以及此后的每个中期期间。允许提前采用，但我们不打算提前采用这一标准。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》（ASU2023-09），就所得税率调节和按司法管辖区缴纳的所得税的扩大年度披露要求提供了权威指导。扩大后的披露要求将从我们截至2026年6月30日的财政年度的年度报告开始生效。允许提前采用，但我们不打算提前采用这一标准。
2023年11月，FASB发布了会计准则更新第2023-07号“分部报告（主题280）：对可报告分部披露的改进”（ASU2023-07），要求加强对重大分部费用的披露，并引入了分部收入与分部盈利指标之间的对账。扩大后的披露要求将从我们截至2025年6月30日的财政年度的年度报告开始生效，以及此后的每个中期期间。我们将在截至2025年6月30日的财政年度的追溯过渡法下，在即将发布的年度报告中纳入所有必要的披露。
3.公允价值计量
我们采用三级估值层次计量公允价值，并包含公允价值计量的详细财务报表披露。估值层次是基于截至计量日对资产或负债估值的输入的透明度。这三个层次的定义如下：
•1级：对估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）。
•2级：对估值方法的输入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、不活跃市场中相同或类似资产的报价以及在金融工具基本上整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的输入。
•3级：对估值方法的输入是不可观察的，对公允价值计量具有重要意义。
金融工具在估值层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。
以下表格汇总了我们以经常性基础以公允价值计量并使用公允价值层次进行分类的资产和负债。
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 中的报价 活跃 市场 相同资产 （1级） |
重要其他 可观测输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 利率互换合约 | $ |
|
$ | — | $ |
|
$ | — | |||||||||||||||
| 货币远期合约 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 按公允价值入账的资产总额 | $ |
|
$ | — | $ |
|
$ | — | |||||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 跨币种互换合约 | $ | (
|
$ | — | $ | (
|
$ | — | |||||||||||||||
| 货币远期合约 | (
|
— | (
|
— | |||||||||||||||||||
| 货币期权合约 | (
|
— | (
|
— | |||||||||||||||||||
| 按公允价值入账的负债总额 | $ | (
|
$ | — | $ | (
|
$ | — | |||||||||||||||
12
| 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 合计 | 中的报价 活跃 市场 相同资产 （1级） |
重要其他 可观测输入 （2级） |
重大 不可观察 输入 （三级） |
||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||||||||||||||
| 利率互换合约 | $ |
|
$ | — | $ |
|
$ | — | |||||||||||||||
| 跨币种互换合约 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 货币远期合约 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 货币期权合约 |
|
— |
|
— | |||||||||||||||||||
| 按公允价值入账的资产总额 | $ |
|
$ | — | $ |
|
$ | — | |||||||||||||||
| 负债 | |||||||||||||||||||||||
| 货币远期合约 | $ | (
|
$ | — | $ | (
|
$ | — | |||||||||||||||
| 货币期权合约 | (
|
— | (
|
— | |||||||||||||||||||
| 按公允价值入账的负债总额 | $ | (
|
$ | — | $ | (
|
$ | — | |||||||||||||||
截至2025年3月31日止九个月， 和 截至2024年6月30日止年度，没有发生重大转入或转出第1级、第2级和第3级分类的情况。
旨在减轻我们的利率和货币风险的衍生工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每种工具的预期现金流进行贴现现金流分析。该分析利用了可观察到的基于市场的输入，包括利率曲线、利率波动性或即期和远期汇率，并反映了这些工具的合同条款，包括到期期限。我们纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履约风险和各自交易对手的不履约风险。在针对不履约风险的影响调整我们的衍生合约的公允价值时，我们考虑了净额结算和任何适用的信用增强的影响。
尽管我们已经确定，用于对我们的衍生工具进行估值的大部分输入都属于公允价值等级的第2级，但与我们的衍生工具相关的信用估值调整利用第3级输入，例如对当前信用利差的估计，以在公允价值计量中适当反映我们自身的不履约风险和各自交易对手的不履约风险。然而，截至2025年3月31日，我们评估了信用估值调整对我们衍生品头寸整体估值影响的重要性，并确定信用估值调整对我们衍生品整体估值并不显著。因此，我们确定我们的衍生品估值整体在公允价值层次中被划分为第2级。
我们持有至到期的有价证券按摊余成本确认。截至2025年3月31日，我们没有持有至到期证券。
以下是截至2024年6月30日按类别和合约期限划分的持有至到期证券的账面净值、未实现亏损和公允价值摘要。公允价值采用相同资产在活跃市场中的报价确定，属于公允价值层级下的第1级。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和九个月内，我们没有为这些有价证券记录信用损失和减值准备。
| 2024年6月30日 | |||||||||||||||||
| 摊余成本 | 未实现亏损 | 公允价值 | |||||||||||||||
| 一年或更短时间内到期： | |||||||||||||||||
| 公司债务证券 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 美国政府证券 |
|
(
|
|
||||||||||||||
| 持有至到期证券合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年3月31日和2024年6月30日，我们的现金及现金等价物、应收账款、应付账款、其他流动负债的账面值与其估计的公允价值相若。截至2025年3月31日和2024年6月30日，我们的债务账面价值（不包括债务发行成本和债务溢价和折价）为 $
1,607,728
和$
1,616,607
分别为公允价值$
1,568,896
和$
1,617,364
,
13
分别。我们在2025年3月31日的债务包括定期重置的与Term SOFR挂钩的浮动利率债务工具，以及固定利率债务工具。我们债务的估计公允价值是根据风险、条款和期限基本相似的债务工具的近期交易或活动，使用可获得的市场信息确定的，这些债务工具在公允价值层次结构下属于第2级。
上述披露的资产和负债的估计公允价值可能无法代表未来可能已经或将要实现的实际价值。
4.衍生金融工具
我们使用衍生金融工具，例如利率掉期合约、交叉货币掉期合约以及货币远期和期权合约，来管理利率和外汇敞口。衍生工具按公允价值记入综合资产负债表。如果衍生工具被指定为现金流量套期或净投资套期，则该衍生工具的公允价值变动计入累计其他综合损失，随后在被套期的预测交易影响收益期间重新分类为收益。我们此前曾指定一笔公司间贷款作为净投资对冲，该贷款的任何未实现货币损益均记入累计其他综合损失。此外，与有效和指定的套期保值相关的任何无效均在累计其他综合损失中确认。未指定为套期的衍生工具的公允价值变动直接在收益中确认为其他（费用）收入的组成部分，净额。
利率风险的对冲
我们订立利率掉期合约，以管理与我们的一部分债务相关的已知或预期现金支付金额的可变性。我们使用利率互换的目标是增加利息支出的稳定性，并管理我们对利率变动的风险敞口。我们将我们的利率掉期指定为现金流对冲。被指定为现金流量套期保值的利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取我们在合同协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。利率掉期的已实现收益或损失作为利息费用的组成部分记入收益，净额。与利率掉期合约相关的累计其他综合损失中报告的金额将重新分类为利息费用，净额为我们的浮动利率债务应计或支付的利息。
截至2025年3月31日，我们估计$
2,818
截至2026年3月31日止十二个月的收益净额将从累计其他综合亏损重新分类至利息支出。截至2025年3月31日
九
与Term或Daily SOFR挂钩的有效未偿利率互换合约。
截至2028年4月，我们的利率互换合约的起始日和到期日各不相同。
| 未平仓利率互换合约： | 名义金额 | |||||||
|
截至2025年3月31日应计利息合约（1）
|
$ |
|
||||||
| 未来开始日期的合同 |
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
________________________
货币风险的对冲
跨币种互换合约
我们执行指定为净投资对冲的交叉货币掉期合约。交叉货币掉期涉及初始收到以对冲货币为单位的名义金额，以根据合约汇率换取我们的报告货币。随后，我们收到以我们的报告货币支付的固定利率，以换取在合同有效期内以对冲货币支付的固定利率。在到期时，最终兑换涉及收到我们的报告货币以换取对冲货币的名义金额。
14
被指定为净投资对冲的交叉货币掉期合约被执行，以减轻我们对报告货币不是美元的子公司的净投资的货币风险。截至2025年3月31日
One
指定为净投资对冲的未平仓交叉货币掉期合约，总名义金额为$
254,547
，于2028年9月到期。我们订立交叉货币掉期合约，以对冲我们在以欧元为其功能货币的合并子公司的部分净投资的美元等值变动的风险。累计其他综合损失中报告的金额确认为我们累计换算调整的组成部分。
其他货币对冲
我们执行货币远期和期权合约，以减轻我们对各种货币兑我们的报告货币美元波动的风险敞口。这些合同或公司间贷款可能被指定为对冲，以减轻我们对合并子公司的部分净投资的美元等值变动的风险 以欧元为功能货币的国家。净投资套期保值的影响在累计其他综合损失中确认为换算调整的组成部分，扣除套期保值后，只有在被套期保值的子公司不再是合并实体的情况下才会重新分类为收益。
我们选择不对所有其他货币远期和期权合约应用套期保值会计。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和九个月期间，我们在合并经营报表中的其他（费用）收入净额出现波动，原因是未兑现的货币远期和期权合约按市值计价的未实现损益。对于我们未应用套期会计的合约，我们预计这种波动将在未来期间持续。此外，由于我们的对冲目标可能针对不包括折旧和摊销等非现金项目的非GAAP财务指标，由于我们的货币对冲计划，我们的GAAP业绩可能会出现波动。
在大多数情况下，我们订立这些货币衍生品合约，我们不对其应用套期会计，以解决我们对调整后EBITDA（一种非公认会计准则财务指标）有净敞口的某些货币的风险。调整后的EBITDA风险敞口是我们大多数按市值计价的货币远期和期权合约的重点，因为在我们经修订和重述的高级担保信贷协议的债务契约中引用了类似的指标（有关该协议的更多信息，请参阅附注8）。按数量计算，我们最重要的净货币敞口是欧元和英镑（GBP）。我们调整后的EBITDA对冲方法导致解决了几乎所有我们预测的未来十二个月的欧元和英镑净敞口，其中对冲百分比下降到二十四个月。对于净影响较小的某些其他货币，我们对几乎所有我们预测的未来六个月的净敞口进行对冲，对冲百分比下降到十五个月。
截至2025年3月31日，我们有以下未指定用于套期会计的未完成货币衍生品合约，主要用于对冲以澳元、加元、捷克克朗、丹麦克朗、欧元、英镑、印度卢比、墨西哥比索、新西兰元、挪威克朗、菲律宾比索、瑞士法郎和瑞典克朗计价的预测交易或余额的美元价值波动：
| 名义金额 | 生效日期 | 到期日 | 仪器数量 | 指数 | ||||||||||||||||||||||
| $
|
2023年6月至2025年3月 | 截至2027年6月的各种日期 |
|
|
||||||||||||||||||||||
金融工具介绍
下表列出截至2025年3月31日和2024年6月30日我们的衍生金融工具的公允价值及其在资产负债表上的分类。我们的衍生资产和负债余额随利率和货币汇率波动而波动。
15
| 2025年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产衍生品 | 负债衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表项目 | 确认资产毛额 | 合并资产负债表中抵消的毛额 | 净额 | 资产负债表项目 | 已确认负债毛额 | 合并资产负债表中抵消的毛额 | 净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | 其他流动资产/其他资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
其他流动负债/其他负债 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 跨币种互换 | 其他资产 | — | — | — | 其他负债 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币远期合约 | 其他流动资产/其他资产 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
其他流动负债/其他负债 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币期权合约 | 其他流动资产/其他资产 |
|
|
|
其他流动负债/其他负债 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
16
| 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产衍生品 | 负债衍生工具 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表项目 | 确认资产毛额 | 合并资产负债表中抵消的毛额 | 净额 | 资产负债表项目 | 已确认负债毛额 | 合并资产负债表中抵消的毛额 | 净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | 其他流动资产/其他资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
其他负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净投资对冲关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 跨币种互换 | 其他资产 |
|
— |
|
其他负债 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期保值工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币远期合约 | 其他流动资产/其他资产 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
其他流动负债/其他负债 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币期权合约 | 其他流动资产/其他资产 |
|
(
|
|
其他流动负债/其他负债 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未指定为套期保值工具的衍生工具合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
下表列示截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和九个月，我们指定为套期保值工具的衍生金融工具及其分类在综合亏损（税后净额）范围内的影响。
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 跨币种互换 |
|
|
|
|
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| 净投资对冲关系中的衍生品 | |||||||||||||||||||||||
|
公司间贷款
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|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 货币远期合约 |
|
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
下表列出截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和九个月的累计其他综合损失的重新分类。
17
|
从累计其他综合损失重新分类为收入的净（收益）损失金额
|
中受影响的行项目 运营声明 |
|||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期关系中的衍生品 | ||||||||||||||||||||||||||
| 利率互换 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
利息支出，净额 | |||||||||||||||||
|
跨币种互换
|
|
(
|
|
(
|
其他（费用）收入，净额 | |||||||||||||||||||||
| 所得税前合计 | (
|
(
|
(
|
(
|
所得税前收入 | |||||||||||||||||||||
| 所得税 |
|
|
|
|
所得税费用 | |||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
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下表列出了我们未选择套期会计的衍生工具在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和九个月的综合经营报表中记录的公允价值调整。
|
净收入中确认的（亏损）收益金额
|
中受影响的行项目 运营声明 |
|||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 货币合约 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
其他（费用）收入，净额 | |||||||||||||||||
| 合计 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
5.累计其他综合损失
下表按构成部分列示累计其他综合损失中确认的金额的滚存净额 $
240
，截至二零二五年三月三十一日止九个月:
| 现金流量套期收益（一） | 养老金福利义务的收益（损失） | 换算调整，对冲净额（2） | 合计 | ||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月30日的余额
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 改叙前的其他综合损失 | (
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
从累计其他综合损失重新分类至净（亏损）收入的金额
|
(
|
|
— | (
|
|||||||||||||||||||
| 本期其他综合亏损净额 | (
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日的余额
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||
________________________
(1)
现金流套期保值收益包括我们在现金流套期保值关系中指定的利率互换合约。
（2）截至2025年3月31日和2024年6月30日，换算调整包括我们的净投资对冲的已实现和未实现影响。被指定为净投资对冲的货币远期和交叉货币掉期合约的收益，税后净额为$
14,166
和$
15,042
已分别于2025年3月31日及2024年6月30日计入累计其他综合损失。公司间贷款对冲收益，税后净额，$
42,159
和$
48,270
已分别于2025年3月31日和2024年6月30日计入累计其他综合损失。
18
6.商誉
截至2025年3月31日及2024年6月30日按报告分部划分的商誉账面值如下：
| Vista | PrintBrothers | 印刷组 | 所有其他业务 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月30日的余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 收购（1） | — |
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||
| 货币换算调整的影响（2） |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日的余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
________________________
（1）在本季度，我们完成了对PrintBrothers可报告分部的一家小型企业的收购，从而确认了1,121美元的商誉。
(2)
与记账本位币不是美元的子公司持有的商誉有关。
7.其他资产负债表组成部分
应计费用包括以下各项：
| 2025年3月31日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 赔偿费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 收入和间接税 |
|
|
|||||||||
| 广告费用（1） |
|
|
|||||||||
| 第三方制造和数字内容成本 |
|
|
|||||||||
| 运输成本 |
|
|
|||||||||
| 可变薪酬激励 |
|
|
|||||||||
|
销售回报
|
|
|
|||||||||
| 应付利息 |
|
|
|||||||||
| 专业费用 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 应计费用总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
______________________
(1)
广告费用增加的部分原因是收到发票的时间导致2025年3月31日的应计费用高于2024年6月30日的应付账款
.
其他流动负债包括以下各项：
| 2025年3月31日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 强制赎回非控股权益（1） | $ | 9,663 | $ | — | |||||||
| 融资租赁债务的流动部分 |
|
|
|||||||||
| 短期衍生负债 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
(
|
|||||||||
| 其他流动负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
其他负债包括：
| 2025年3月31日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 长期融资租赁义务 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 长期薪酬激励 |
|
|
|||||||||
|
长期衍生负债（1）
|
|
|
|||||||||
|
强制赎回非控股权益（2）
|
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 其他负债合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
19
________________________
(1)
长期衍生工具负债的增加主要是由于与远期合同相关的未实现损失增加，这些合同旨在减轻我们对各种货币兑我们的报告货币美元的波动风险。未实现亏损的增加主要是由于美元兑某些货币走弱，包括欧元和英镑，这是我们最重要的货币敞口。有关我们的衍生合约的更多详情，请参阅附注4。
8.债务
| 2025年3月31日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 2032年到期的7.375%优先票据（1） | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
2026年到期的7.0%优先票据（1）
|
|
|
|||||||||
| 高级担保信贷融资 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 发债成本和折价，扣除债务溢价 | (
|
(
|
|||||||||
| 未偿债务总额，净额 |
|
|
|||||||||
| 减：短期债务（2） |
|
|
|||||||||
| 长期负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
_____________________
(1)
2024年9月26日完成定向增发$
525,000
本金总额为7.375%于2032年到期的优先票据。我们用此次发行的净收益加上手头的现金赎回了$
522,135
本金总额为2026年到期的7.0%优先票据，并支付相关利息和融资费用。
(2)
截至2025年3月31日和2024年6月30日的余额包括短期债务发行费用、债务溢价和折价$
4,902
和$
3,492
，分别。
我们下文所述的各种债务安排包含惯常的陈述、保证和违约事件。截至2025年3月31日，我们遵守了这些债务合同中的所有契约，包括我们日期为2021年5月17日的经修订和重述的高级担保信贷协议（不时进一步修订，“重述信贷协议”）以及管辖我们的2032年票据的契约。
高级担保信贷融资
2024年12月16日，我们修订了我们的重述信贷协议，为我们的定期贷款B再融资，其中包括以美元计价的部分（“美元部分”），作为修订的一部分，美元部分的规模增加了$
48,614
，而这些所得款项将用于全额偿还先前以欧元计价的未偿还部分（“欧元部分”）。修正案将美元部分的利率差调降50个基点，从Term SOFR plus
3.00
% to Term SOFR plus
2.50
%.
定期贷款B或重述信贷协议的条款并无其他重大变动，定期贷款B的到期日仍为2028年5月17日。截至2025年3月31日的九个月，我们确认了债务清偿损失，作为此次再融资的一部分$
696
.
截至2025年3月31日，我们重述的信贷协议包括以下内容：
•a $
1,075,520
按期限SOFR计息的美元部分（期限SOFR利率下限为
0.50
%）加
2.50
%，和
•a $
250,000
到期日为2029年9月26日的高级有担保循环信贷融资（“循环信贷融资”），在列报的任何期间均无未偿还借款。
◦循环信贷安排下的借款按期限SOFR计息（期限SOFR利率下限为
0
%）加
2.25
%至
3.00
%取决于公司的第一留置权杠杆比率，一种净杠杆计算，定义见重述信贷协议。
重述的信贷协议包含限制或限制Cimpress和我们的子公司的某些活动和交易的契约，包括但不限于产生额外的债务和留置权；某些根本性的组织变化；资产出售；某些公司间活动；以及某些投资和受限付款，包括购买Cimpress PLC的普通股和支付股息。此外，
如果根据循环信贷安排提供的任何贷款在任何财政季度的最后一天未偿还，
20
截至2025年3月31日，重报信贷协议项下未偿还借款的加权平均利率为
6.44
%，含利率互换利率。我们还需就未使用余额为我们的循环信贷融资支付承诺费
0.30
%至
0.45
%取决于我们的第一留置权杠杆比率。根据我们的重述信贷协议，我们已将我们多家子公司的资产和/或股本作为抵押品进行质押。
高级笔记
2024年9月26日完成定向增发$
525,000
本金总额为7.375%于2032年9月15日到期的优先无抵押票据（“2032年票据”）。我们根据一份日期为2024年9月26日的优先票据契约发行2032年票据，由我们的附属公司担保人Cimpress PLC和作为受托人的美国银行信托公司（“契约”）参与。我们使用2032年票据的所得款项净额连同手头现金，以相等于本金额面值的赎回价赎回全部于2026年到期的7.0%优先无抵押票据（“2026年票据”），支付其所有应计未付利息，并支付与赎回及发售有关的所有费用及开支。截至2025年3月31日止九个月，我们确认债务清偿收益，作为此次再融资的一部分$
338
.
2032年票据的年利率为7.375%，于2032年9月15日到期。2032年票据的利息将于每年3月15日和9月15日每半年支付一次，自2025年3月15日开始，分别于该利息支付日期前的3月1日或9月1日营业结束时支付给2032年票据的记录持有人。
2032票据是高级无抵押债务，对我们所有现有和未来的高级无抵押债务享有同等受偿权，对我们所有现有和未来的次级债务享有优先受偿权。2032年票据实际上从属于我们现有和未来的任何有担保债务，但以担保此类债务的资产价值为限。除某些例外情况外，作为我们优先担保信贷额度下的借款人或为其提供担保的我们现有和未来的每一家子公司为2032年票据提供担保。
发行2032年票据所依据的契约包含各种契约，包括在某些例外情况下限制我们受限制的子公司以下能力的契约：产生和/或担保额外债务；支付股息、回购股份或进行某些其他限制性付款；订立限制股息和某些其他限制性付款的协议；预付、赎回或回购次级债务；授予资产留置权；合并、合并或转让或处置我们几乎所有的合并资产；出售、转让或以其他方式处置财产和资产；以及与关联公司进行交易。
在2027年9月15日之前的任何时间，我们可以赎回部分或全部2032年票据，赎回价格等于已赎回本金的100%，加上义齿中规定的整笔金额，在每种情况下，加上应计和未付利息以及额外金额（定义见义齿）（如有）至赎回日期，但不包括赎回日期。此外，在2027年9月15日之前的任何时间，Cimpress可在任何一个或多个场合以Cimpress的某些股权发行的所得款项净额赎回票据原始本金总额的最多40%，赎回价格等于票据本金额的107.375%，加上应计和未支付的利息及额外金额（如有）（其应计和未支付的利息及额外金额无须由该等收益提供资金），直至但不包括赎回日期。在2027年9月15日或之后的任何时间，Cimpress可按义齿中规定的赎回价格，加上截至但不包括赎回日期的应计和未付利息及额外金额（如有）赎回部分或全部票据。
其他债务
其他债务主要包括通过我们的各种收购获得的定期贷款或用于为某些资本投资提供资金。截至2025年3月31日和2024年6月30日，我们有$
7,208
和$
9,845
分别为应支付至2027年9月的债务的未偿债务。
9.所得税
我们的所得税费用是$
12,144
和$
42,290
截至二零二五年三月三十一日止三个月及九个月的财务报表分别按$
10,610
和$
35,527
截至2024年3月31日止三个月及九个月，
21
分别。由于全年预测有效税率增加，所得税费用较之前的比较期间有所增加。排除离散税收调整的影响，我们估计2025财年的年度有效税率高于2024财年，这主要是由于瑞士税收增加，因为之前的比较期间在瑞士有全额估值津贴，该津贴在截至2024年6月30日的季度中部分发布。o我们的有效税率继续受到我们无法在本期确认税收优惠的某些司法管辖区的损失的负面影响。根据公认会计原则，在计算截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和九个月的所得税费用时，这些没有税收优惠的损失被排除在外。我们不断分析我们的估值备抵仓位和实际结果的客观可验证证据相对于预期未来收益的更主观证据的权重。
截至2025年3月31日，我们有未确认的税收优惠$
17,751
，包括应计利息及罚款$
2,476
.我们在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的利息以及（如适用）罚款。如果被认可，$
6,719
未被承认的税收优惠将减少我们的税收支出。合理可能的是，未确认的税收优惠可能在未来十二个月内发生在$
6,300
到$
6,800
与适用的诉讼时效或和解的失效有关。我们认为，我们已经为所有税收不确定性做了适当的准备。
我们在多个税务管辖区开展业务，因此需要在全球多个管辖区提交所得税申报表。2014年至2024年仍开放供美国国税局审查，2015年至2024年仍在我们提交纳税申报表的各州和非美国税务管辖区开放供审查。我们认为，考虑到我们的纳税申报头寸的技术优点和我们的所得税审计的持续发展，我们的所得税储备得到了充分的维持。然而，如果经过审计，我们的纳税申报头寸的最终确定是不确定的，这些事项的最终解决方案有可能对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。
10.非控制性权益
可赎回非控制性权益
对于我们的一些子公司，我们拥有控股股权，第三方或业务管理团队的关键成员拥有少数部分股权。这些非控制性权益跨越多个业务和可报告分部。
下表列出了我们非控股权益变动的对账情况：
| 可赎回非控制性权益 | 非控制性权益 | ||||||||||
| 截至2024年6月30日的余额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 收购非控股权益（1） |
|
|
|||||||||
| 留存收益中确认的赎回价值增值（2） | (
|
|
|||||||||
| 归属于非控股权益的净利润 |
|
|
|||||||||
| 购买非控股权益（3） | (
|
|
|||||||||
| 外币换算 |
|
|
|||||||||
|
截至2025年3月31日的余额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
_________________
(1)
在本季度，我们完成了对非物质业务的收购，该业务属于PrintBrothers可报告分部的一部分。
(2)
可赎回非控制性权益对留存收益中确认的赎回价值的增值是在不超过估计公允价值的范围内，预计赎回金额变动的结果。任何超过估计公允价值的估计赎回金额变动均在归属于非控制性权益的净利润中确认。
11.分段信息
我们的经营分部基于我们的运营管理方式以及内部向首席执行官报告的单独财务信息的可用性，首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”），目的是就如何分配资源和评估业绩做出决策。
22
截至2025年3月31日，我们在管理层报告结构下有多个经营分部，报告如下
五个
可报告分部：
•Vista-包括我们VistaPrint品牌网站在北美、西欧、澳大利亚、新西兰、印度和新加坡的运营。该业务还包括我们的99designs by Vista业务，该业务提供平面设计服务，VistaCreate for do-it-yourself（DIY）design，我们的Vista x Wix合作伙伴关系用于小型企业网站，以及我们的Vista企业解决方案业务，该业务为中型企业和大型企业提供服务。
•PrintBrothers-包括druck.at、Printdeal和WIRmachenDRUCK的结果，这是一组上传和打印业务，主要服务于整个欧洲的图形专业人员，主要在奥地利、比利时、德国、荷兰和瑞士。
•印刷组-包括EasyFlyer、Exaprint、Packstyle、PixARtprinting和Tradeprint的结果，这是一组为整个欧洲的图形专业人员提供服务的上传和打印业务，主要在法国、意大利、西班牙和英国。PixARTPrinting在美国的工厂于2025年3月上线，随着该公司扩大其产品范围并在北美推出其品牌，从而履行了其他Cimpress业务的订单。
•国笔-为北美、欧洲和澳大利亚等地区的小型企业提供服务。Pens.com品牌业务通过其电子商务网站进行销售，并得到数字营销方式以及直邮和电话销售的支持。国笔专注于为中小企业定制书写工具和促销产品、服饰、礼品。
•所有其他业务-包括根据重要性组合在一起的两项业务。
◦BuildASign是一家提供帆布印花墙面装饰、商务标牌等大幅面印刷产品的提供商。
◦Printi，一家规模较小的企业，是巴西在线印刷的领导者。
为了衡量和报告我们的分部财务业绩，我们在2025财年第一季度对分部间交易使用的方法进行了更改。当一家Cimpress企业选择向另一家Cimpress企业购买或出售时，就会发生这些交易。在新办法下，商家业务（买方）被交叉收取实际履行成本，其中包括产品（例如人工、材料和间接费用分配）和运输成本。履行商业务（卖方）获得的分部间收入包括产品成本加上加成，以及运输成本。履行机构利润计入履行机构分部业绩，但通过分部间EBITDA抵销从合并报告中剔除.新方法允许我们的商家商家访问给定产品的最终Cimpress履行成本，因此最终的Cimpress成本可用于确定定价、广告支出和其他运营决策。在这一变化之前，分部间交易是基于加价定价，导致商家业务确认分部间已售商品成本等于由履行商业务确认的分部间收入，因此在我们之前的方法下没有分部间EBITDA抵销。我们对分部收入和分部EBITDA的所有前期进行了重铸，以确保与当前财年的可比性。这些方法上的变化对我们的综合财务业绩没有影响。
中央和企业成本主要包括正在构建我们的大规模定制平台的软件工程师团队；共享服务组织，例如全球采购；托管和安全等技术服务；我们的Cimpress印度办事处的行政成本，在那里，众多的Cimpress业务都有专门的业务团队成员；以及企业职能，包括我们的税务、财务、内部审计、法律、可持续发展、企业通信、远程优先启用、合并报告和合规、投资者关系，以及我们的首席执行官和首席财务官的职能。这些成本还包括某些未分配的股份补偿成本。
我们的PSU奖励的费用价值是基于公允价值，并要求在加速的基础上费用化。为了确保衡量我们业务结果的可比性，我们将固定赠款价值的直线部分分配给我们的业务。由于对私营部门服务单位的公允价值计量和奖励的加速费用概况而导致的超过该金额的任何费用在中央和公司成本中确认。
23
我们对分部EBITDA的定义是GAAP营业收入，不包括某些项目，例如折旧和摊销、为或有盈利相关费用确认的费用，包括或有对价的公允价值变动和与依赖于持续雇佣的现金盈利机制相关的补偿费用、与投资对价相关的股份薪酬、某些减值费用和重组费用。我们将不在营业收入中确认的保险收益包括在内。我们不将营业外收入，包括已实现的货币对冲损益分配给我们的分部业绩。
我们的资产负债表信息不是按分配基准向主要经营决策者呈报的，因此我们不按分部呈报资产信息。我们确实向主要经营决策者提供了其他分部信息，其中包括购买物业、厂房和设备以及软件和网站开发成本的资本化，因此将这些信息包括在下表中。
按分部划分的收入是基于客户订单交易的特定业务网站或销售渠道。
下表列出按可报告分部划分的收入，以及按主要地理区域和可报告分部划分的收入分类。
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025 | 2024 (1) | ||||||||||||||||||||
|
收入：
|
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|
Vista
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|
$ |
|
$ |
|
$ |
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|
PrintBrothers
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|
印刷组
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国笔
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|
所有其他业务
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|
分部总收入
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分部间抵销（2）
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(
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(
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(
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(
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| 合并收入总额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
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_____________________
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易使用的新方法具有可比性。更多详情请参考上文的讨论。
（2）各分部内的分部间收入详见下文“按地理区域划分的收入”表格。
| 截至2025年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vista | PrintBrothers | 印刷组 | 国笔 | 所有其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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| 欧洲 |
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| 其他 |
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| 分部间 |
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| 分部总收入 |
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| 减：分部间抵销 | (
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| 外部收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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24
| 截至2025年3月31日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vista | PrintBrothers | 印刷组 | 国笔 | 所有其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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$ |
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| 欧洲 |
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| 其他 |
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— | — |
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| 分部间 |
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| 分部总收入 |
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| 减：分部间抵销 | (
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(
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(
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(
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(
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| 外部收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 截至2024年3月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vista | PrintBrothers | 印刷组 | 国笔 | 所有其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
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| 欧洲 |
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| 其他 |
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| 分部间（1） |
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| 分部总收入（1） |
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(
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| 外部收入总额 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 截至2024年3月31日止九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Vista | PrintBrothers | 印刷组 | 国笔 | 所有其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 按地理区域划分的收入： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 欧洲 |
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| 其他 |
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— | — |
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| 分部间（1） |
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| 分部总收入（1） |
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| 外部收入总额 | $ |
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25
下表包括按可报告分部划分的分部EBITDA、营业总收入和所得税前总收入：
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025 | 2024 (1) | ||||||||||||||||||||
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分部EBITDA：
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Vista
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PrintBrothers
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印刷组
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国笔
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所有其他业务
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分部间消除
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| 分部EBITDA合计 |
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| 中央和企业成本 | (
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| 折旧及摊销 | (
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| 与重组相关的费用 | (
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| 某些减值和其他调整 | (
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业务收入总额
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| 其他（费用）收入，净额 | (
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| 利息支出，净额 | (
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| 债务提前清偿收益（损失） |
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| 所得税前收入 | $ |
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（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易使用的新方法具有可比性。更多详情请参考上文的讨论。
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 折旧和摊销： | |||||||||||||||||||||||
| Vista | $ |
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| PrintBrothers |
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| 印刷组 |
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| 国笔 |
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| 所有其他业务 |
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| 中央和企业成本 |
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| 折旧和摊销总额 | $ |
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| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备： | |||||||||||||||||||||||
| Vista | $ |
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| PrintBrothers |
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| 印刷组 |
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| 国笔 |
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| 所有其他业务 |
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| 中央和企业成本 |
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| 不动产、厂房和设备采购总额 | $ |
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26
| 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 软件和网站开发成本资本化： | |||||||||||||||||||||||
| Vista | $ |
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| PrintBrothers |
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| 印刷组 |
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| 国笔 |
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| 所有其他业务 |
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| 中央和企业成本 |
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| 软件和网站开发成本资本化总额 | $ |
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下表按地理区域列出长期资产：
| 2025年3月31日 | 2024年6月30日 | ||||||||||
| 长期资产（1）： | |||||||||||
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美国
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| 加拿大 |
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| 瑞士 |
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| 荷兰 |
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| 意大利 |
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| 德国 |
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| 法国 |
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| 澳大利亚 |
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| 其他 |
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| 合计 | $ |
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（1）不包括商誉$
792,749
和$
787,138
，无形资产，净额$
61,905
和$
76,560
，递延税项资产$
87,806
和$
95,059
，以及权益法投资$
1,583
截至2025年3月31日和2024年6月30日分别为1,904美元。
12.承诺与或有事项
供应链金融计划
我们通过金融中介促进自愿供应链金融计划，该计划为某些供应商提供了由金融中介在适用发票到期日期之前支付的选择权。出售应收我们款项的决定由供应商和金融机构自行决定。我们的责任仅限于按最初与每个供应商协商的条款付款，无论供应商是否参与该计划。我们不是参与的金融机构与供应商之间与该计划相关的协议的一方，我们不会从供应商或金融机构获得经济奖励，也不会补偿供应商因参与该计划而产生的任何费用。不存在作为担保的资产或为向金融机构的承诺付款提供的其他形式的担保。
对我们的供应链融资提供商的所有未付债务都包含在合并资产负债表的应付账款中，我们根据该计划支付的款项在合并现金流量表中反映为经营活动提供的净现金的减少。截至2025年3月31日和2024年6月30日，包含在我们合并资产负债表应付账款中的与我们的供应链融资提供商的未偿债务为$
56,192
和$
62,848
，分别。
购买义务
截至2025年3月31日，我们有未记录的合同承诺$
374,711
，包括第三方云服务$
247,626
；库存、第三方履约和数字服务采购承诺$
76,149
；$的软件
35,673
；保险费用$
5,798
；专业及咨询费$
3,714
；生产和计算机设备采购$
3,041
；生产相关临时工$
1,726
；以及其他未记录的购买承付款$
985
.
27
法律程序
我们目前没有参与任何重大法律诉讼。尽管我们无法肯定地预测我们可能不时受到的诉讼和索赔的结果，但我们预计我们当前任何事项的解决不会对我们的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。对于所有法律事项，在每个报告期，我们根据涉及或有事项会计处理的权威指南的规定，评估潜在损失金额或潜在损失范围是否很可能和合理估计。随着这些费用的产生，我们将与我们的法律诉讼有关的费用支出。
13.关联交易
2024年11月8日，我们回购了
316,056
我们的已发行普通股，面值欧元
0.01
每股，来自与Prescott General Partners LLC（“Prescott”）有关联的实体以私下协商交易的价格$
79.10
每股，折让$
1.78
至2024年11月6日我们普通股的收盘价（“交易”）。
史考特 Prescott的管理成员Vassalluzzo担任Cimpress的董事会和审计委员会成员。有鉴于此，Cimpress审计委员会的无私利益成员根据我们的关联人交易政策审查了该交易，并考虑了（其中包括）Vassalluzzo先生和Prescott在该交易中的利益、该交易的大致美元价值以及达成该交易的目的和对Cimpress的潜在利益。基于这些考虑，审计委员会的无私成员得出结论，该交易符合我们的最佳利益。此次交易是根据Cimpress董事会批准并于2024年5月29日宣布的股份回购计划进行的。
28
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本报告包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本报告中包含的非纯粹历史性的陈述属于1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述，包括但不限于我们关于我们的业务和财务业绩的预期增长和发展、利率和货币波动的影响、美国关税的影响（包括相关贸易政策和潜在缓解行动的潜在变化和相关估计、成本影响、定价变化和客户需求的变化）、为未来运营提供资金的流动性来源的陈述，未来与供应商的付款条款、采用某些会计准则的时间、法律诉讼、我们在对不利的土地税税收评估的上诉中胜诉的能力、无限期再投资的收益、未确认的税收优惠、我们的有效税率以及我们的税收储备是否充足。在不限制前述内容的情况下，“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“假设”、“设计”、“潜在”、“可能”、“继续”、“目标”、“寻求”、“可能”、“将”和类似表述旨在识别前瞻性陈述。本报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们截至并包括本文件日期可获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的任何义务。由于各种重要因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异，包括但不限于我们的预测和估计所依据的假设和判断存在缺陷；发展、严重性、供应链限制和通胀波动的持续时间；我们无法对我们的业务进行投资并按计划分配我们的资本或这些投资和分配未能达到我们预期的结果；收购和少数股权投资造成的成本和中断；我们收购或投资的业务未能按预期表现；关键人员流失或我们无法招聘有才能的人员；我们未能开发和部署我们的大规模定制平台或大规模定制平台未能推动业绩，我们期望的效率和竞争优势；我们的市场、客户或业务的意外变化；地缘政治事件或乌克兰、以色列、中东或其他地区的政治不稳定和战争造成的干扰；影响我们业务的政府政策、法律法规或政府政策、法律法规的执行或解释的变化，包括与进口关税有关；我们未能管理业务的增长和复杂性；我们未能保持遵守债务文件中的契约或未能在到期时支付我们的债务；竞争压力；总体经济状况；以及我们的2024财年10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及我们定期向SEC提交的后续文件的第1A项（风险因素）中描述的其他因素。
执行概览
Cimpress是一家战略聚焦的专营印刷品大规模定制业务的集合公司，通过这些业务我们交付大批量的印刷材料及相关产品的个别小尺寸定制订单。我们的产品和服务包括范围广泛的营销材料、名片、标牌、促销产品、标志服饰、包装、书籍和杂志、墙壁装饰、照片商品、邀请和通告、设计和数字营销服务等类别。大规模定制是每个Cimpress业务的商业模式的核心要素，是一种寻求以接近量产效率生产商品和服务以满足个性化客户需求的竞争策略。
截至2025年3月31日，我们在管理层报告结构下有许多经营分部，在以下五个可报告分部中报告：Vista、PrintBrothers、The Print Group、National Pen和所有其他业务。
为了衡量和报告我们的分部财务业绩，我们在2025财年第一季度对分部间交易使用的方法进行了更改。这些交易是指一家Cimpress商家选择向另一家Cimpress商家购买或出售商品。我们对分部收入和分部EBITDA列报的前期进行了重铸，以确保与当前财年的可比性。这些方法上的变化对我们的综合财务业绩没有影响。有关更多详细信息，请参阅我们随附的合并财务报表中的附注11。
美国关税
美国的关税和贸易环境在最近几个月是动态的。Cimpress业务在美国运营，我们在美国、加拿大和墨西哥的多个地点为美国客户提供履行业务。Cimpress有多项豁免和排除条款，目前这些条款可以保护我们免于对许多
29
我们为加拿大和墨西哥的美国客户提供的产品。目前，对Cimpress征收关税的主要影响来自原材料采购，特别是来自中国的原材料，以及与对其他国家征收对等关税相关的供应商成本增加的潜力。这是由于美国行政当局于2025年4月2日宣布的对等关税（以及随后的变化），以及宣布从2025年5月2日开始对中国来源的货物运输取消微量豁免。
我们一直在努力减轻关税对Cimpress和我们的美国客户的影响。我们已经在可能的情况下确定了替代的、较低关税的原材料来源，尽管我们确实预计在某些情况下会有更高的投入成本。特别是，我们预计整个促销产品、服装和礼品（PPAG）行业将面临这些增加的中国商品关税带来的投入成本增加。我们销售的一些PPAG产品，特别是酒具和其他硬货，完全或几乎完全来自中国，而服装等其他PPAG产品的原产国更加多样化。我们正在我们的供应链中采取行动，以显着减少我们在中国为原产国的PPAG采购中的风险敞口。这些变化将需要几个月的时间才能完全实施，因此，在短期内，我们预计将产生额外的成本。我们目前估计，在这些供应链变化之后，不包括第三方履行的任何影响，仍将受到来自中国的进口关税的原产国中国的PPAG采购年价值将低于2000万美元。
我们预计提价将至少部分抵消这些关税成本，并且已经对一些受影响的产品实施了定价变化。对于这些正在使用涨价的产品，无法预测这可能会对客户需求产生什么影响。
财务摘要
我们为个别业务和Cimpress范围设定季度和年度预算的主要财务指标是我们在净现金利息支付之前调整后的自由现金流；然而，在评估我们业务的财务状况和经营业绩时，管理层考虑了一些指标，包括收入增长、固定货币收入增长、有机固定货币收入增长（不包括收购/剥离的影响）、营业收入、净（亏损）收入、调整后EBITDA、经营活动现金流和调整后的自由现金流。我们的非GAAP财务指标的对账包含在管理层讨论和分析的“综合经营业绩”和“其他非GAAP财务指标”部分中。与截至2024年3月31日的三个月和九个月相比，截至2025年3月31日的三个月和九个月的这些关键财务指标摘要如下：
2025财年第三季度
•营收增长1%，至7.895亿美元。
•有机固定汇率收入增长（非公认会计准则财务指标）为3%。
•营业收入增加130万美元，至4050万美元。
•净亏损增加280万美元，至800万美元。
•调整后EBITDA（非GAAP财务指标）减少350万美元至9070万美元。
•归属于Cimpress PLC的稀释后每股净亏损扩大0.18美元至0.33美元。
年初至今2025财年
•营收增长3%，至25.336亿美元。
•有机固定货币收入增长（非公认会计准则财务指标）为4%。
•营业收入减少2020万美元，至1.608亿美元。
•净收入减少1840万美元，至4120万美元。
•调整后EBITDA（非GAAP财务指标）减少3860万美元，至3.107亿美元。
•归属于Cimpress PLC的摊薄每股亏损减少0.60美元至1.56美元。
•经营活动提供的现金减少35.0百万美元至1.906亿美元。
•调整后的自由现金流（非美国通用会计准则财务指标）减少6710万美元，至7720万美元。
30
截至2025年3月31日的三个月和九个月，报告收入的增长主要是由我们的Vista和PrintBrothers可报告分部的外部收入增长推动的。收入增长是由PPAG、标牌、包装和标签等Vista产品类别的强劲收入表现以及我们的PrintBrothers可报告部门的订单量持续增长引领的。收入增长受到美国某些产品收入下降的影响，这主要是由于我们的Vista业务和BuildASign业务的家居装饰产品对名片的需求减弱，以及我们的国家笔业务的直邮渠道收入下降，尤其是在北美。在本年度期间，货币汇率波动对收入产生了同比负面影响。
截至2025年3月31日止三个月营业收入增加130万美元，原因是基于股份的薪酬费用减少570万美元，原因是我们2025年PSU赠款的相关业绩条件的估计实现情况发生变化导致费用波动，以及由于我们先前收购的几个业务的完全摊销资产的径流导致收购的无形资产摊销减少240万美元。这些项目被我们计划出售美国国家制笔业务设施的260万美元减值费用以及2025年3月开始生产的美国新制造设施的180万美元生产前启动成本部分抵消。此外，上述产品类别的毛利增长带来的好处继续被名片等利润率较高的产品类别的收入下降以及120万美元的广告支出增加所抵消。
截至2025年3月31日的九个月营业收入减少2020万美元，原因是约1000万美元的上一年度受益项目不再发生，以及超过800万美元的离散项目对本年度产生负面影响，其中包括本财年第二季度的澳大利亚土地税，以及上述讨论的减值费用和生产前启动成本。本年度期间还受到与上述相同的产品组合变化影响，以及广告支出增加1570万美元和运营费用增加。这些项目被收购的无形资产摊销减少1120万美元部分抵消，这是由于我们之前收购的几个业务的完全摊销资产流失，以及基于股份的补偿费用减少了580万美元。
截至2025年3月31日止三个月，净亏损增加280万美元至8.0百万美元，原因是所得税费用增加以及未被指定为对冲的衍生合约的未实现亏损增加，这部分被上述营业收入增加以及我们最近对高级担保定期贷款B重新定价导致利息支出减少所抵消，截至2025年3月31日止九个月，净收入减少1840万美元至4120万美元，原因是上述营业收入下降以及所得税费用增加，部分被较低的利息支出和较高的未实现套期保值收益所抵消。
调整后的EBITDA在截至2025年3月31日的三个月和九个月期间有所下降，原因与上述类似，因为广告支出和运营费用的增加抵消了毛利润的增长。我们增长最快的产品类别的毛利润增长继续被某些利润率较高的产品类别的下降所部分抵消，与去年同期相比，这些产品类别对毛利率产生了影响。有关调整后EBITDA与净（亏损）收入的完全对账，请参阅管理层讨论和分析的“额外非GAAP财务措施”部分。
期间截至2025年3月31日止九个月，来自运营的现金同比减少3500万美元，主要是由于上述净收入减少，以及净营运资本同比出现不利变化1030万美元.
截至2025年3月31日的九个月，调整后的自由现金流减少了6710万美元，原因是上述经营现金流减少，以及资本化支出增加了2380万美元，这主要是由于计划投资于新的生产设备。出售资产的收益减少了410万美元，这是由于去年同期出售了我们以前在日本拥有的制造工厂。
31
合并经营业绩
合并收入
我们的业务产生的收入主要来自定制产品的销售和发货。我们还从数字服务、平面设计服务、网站设计和托管以及社交媒体营销服务中获得收入，但程度要小得多（主要是在我们的Vista业务中），还有一小部分收入来自订单推荐费和其他第三方产品。有关分部收入结果的更多讨论，请参阅下文包含的“可报告分部结果”部分。
截至2025年3月31日止三个月和九个月按可报告分部划分的总收入和收入增长情况如下表所示：
| 以千为单位 | 截至3月31日的三个月， | 货币 影响： |
常量- 货币 |
收购/剥离的影响： | 恒定-货币收入增长 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | % 改变 |
（有利）/不利 |
营收增长（2）
|
（有利）/不利 |
不包括收购/剥离（3）
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Vista
|
$ | 430,651 | $ | 418,079 | 3% | 1% | 4% | —% | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
PrintBrothers
|
155,981 | 150,677 | 4% | 3% | 7% | (1)% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
印刷组
|
89,348 | 87,093 | 3% | 3% | 6% | —% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
国笔
|
88,299 | 88,579 | —% | 1% | 1% | —% | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所有其他业务
|
51,101 | 48,455 | 5% | 3% | 8% | —% | 8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部间抵销
|
(25,912) | (12,295) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 789,468 | $ | 780,588 | 1% | 2% | 3% | —% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 截至3月31日的九个月， | 货币 影响： |
常量- 货币 |
收购/剥离的影响： | 恒定-货币收入增长 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | % 改变 |
（有利）/不利 |
营收增长（2）
|
（有利）/不利 |
不包括收购/剥离（3）
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Vista
|
$ | 1,357,822 | $ | 1,300,374 | 4% | 1% | 5% | —% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
PrintBrothers
|
490,904 | 468,801 | 5% | 1% | 6% | (1)% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
印刷组
|
272,048 | 258,665 | 5% | 1% | 6% | —% | 6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
国笔
|
313,126 | 305,471 | 3% | 0% | 3% | —% | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
所有其他业务
|
168,577 | 159,642 | 6% | 1% | 7% | —% | 7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部间抵销
|
(68,881) | (33,708) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 2,533,596 | $ | 2,459,245 | 3% | 1% | 4% | —% | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
_________________
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易使用的新方法具有可比性。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注11。
（2）固定货币收入增长是一种非公认会计准则财务指标，它表示按固定货币汇率计算的当期和上一年期间总收入的变化，方法是使用上一年期间每种货币对美元的平均汇率换算当期产生的所有非美元计价收入。我们可报告的分部相关增长包括分部间收入，这些在我们的综合业绩中被剔除。
（3）不包括收购/资产剥离的固定汇率收入增长，这是一种非公认会计准则财务指标，不包括没有可比同比收入的期间内业务的收入结果。我们可报告的分部相关增长包括分部间收入，这些在我们的综合业绩中被剔除。
我们提供了这些非公认会计准则财务指标，因为我们认为它们在所示期间的一致和可比基础上提供了有关我们业绩的有意义的信息。除了GAAP财务指标外，管理层还使用这些非GAAP财务指标来评估我们的经营业绩。这些非GAAP财务指标应被视为对我们根据GAAP编制的报告财务业绩的补充，而不是替代。
32
截至2025年3月31日的三个月和九个月，报告的收入增长分别为890万美元和7440万美元，这主要是由于我们的Vista和PrintBrothers可报告部门的外部收入增长，与去年同期相比，分别被汇率波动带来的1560万美元和1580万美元的负面影响部分抵消。剔除货币汇率变动的影响，报告收入的最大增长来自我们的Vista业务，截至2025年3月31日的三个月和九个月的增量外部收入分别为1840万美元和6330万美元。Vista在所有主要市场的收入均同比增长，其中PPAG和标牌类别的增长最为显着。截至2025年3月31日的三个月和九个月，我们的PrintBrothers可报告分部还分别贡献了1040万美元和2640万美元的外部收入增加，不包括货币汇率变化的影响，这主要是由持续的订单量和客户增长推动的，部分被客户在某些产品类别中购买较低数量所抵消。
有关分部收入结果的更多讨论，请参阅下文包含的“可报告分部结果”部分。
合并收入成本
收入成本包括我们的业务用于制造其产品的材料、生产和设计服务人员的工资和相关费用、用于生产过程和支持数字营销服务产品的资产折旧、运输、处理和加工成本、第三方生产和设计成本、免费产品成本以及我们的业务销售产品的其他相关成本。
|
以千为单位
|
截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 收益成本 | $ | 416,960 | $ | 404,668 | $ | 1,328,952 | $ | 1,266,874 | |||||||||||||||
| 收入占比% | 52.8 | % | 51.8 | % | 52.5 | % | 51.5 | % | |||||||||||||||
截至2025年3月31日的三个月和九个月，收入成本分别同比增加1230万美元和6210万美元，原因是与数量相关的增长导致可变制造成本增加700万美元和4400万美元，以及第三方履行成本分别增加300万美元和2990万美元，这部分是由于产品组合转向利用我们的第三方履行网络的更快增长的产品类别。此外，截至2025年3月31日的三个月和九个月，运输成本分别增加了460万美元和880万美元，占收入的百分比分别增加了50和10个基点。
导致收入成本增加的其他离散项目是在本季度确认了260万美元的减值费用，用于我们计划由我们的National Pen业务出售一个设施，以及增加的生产前启动成本，这些成本被确认为美国新制造设施的一部分，导致截至2025年3月31日的三个月和九个月的收入成本分别为110万美元和160万美元。截至2025年3月31日的9个月，成本增加还受到了有利于上年同期的300万美元的有利税收裁决不再发生的影响。
33
合并营业费用
下表汇总了我们在以下期间的对比运营费用：
|
以千为单位
|
截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025年对比2024年 | 2025 | 2024 | 2025年对比2024年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 技术和开发费用 | $ | 83,112 | $ | 83,790 | (1)% | $ | 247,851 | $ | 238,081 | 4% | |||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 10.5 | % | 10.7 | % | 9.8 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营销和销售费用 | $ | 193,316 | $ | 191,591 | 1% | $ | 621,024 | $ | 595,622 | 4% | |||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 24.5 | % | 24.5 | % | 24.5 | % | 24.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | $ | 50,549 | $ | 54,254 | (7)% | $ | 159,417 | $ | 151,388 | 5% | |||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 6.4 | % | 7.0 | % | 6.3 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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收购无形资产的摊销
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$ | 4,524 | $ | 6,919 | (35)% | $ | 14,795 | $ | 25,986 | (43)% | |||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 0.6 | % | 0.9 | % | 0.6 | % | 1.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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重组费用
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$ | 466 | $ | 128 | 264% | $ | 728 | $ | 277 | 163% | |||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 0.1 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
技术和开发费用
技术和开发费用主要包括从事软件和制造工程、信息技术运营和内容开发的员工的工资和相关费用，以及资本化软件和网站开发成本的摊销，包括托管我们的网站、资产折旧、专利摊销以及其他与技术基础设施相关的成本。直接支持我们数字营销服务产品交付的信息技术设备的折旧费用计入收入成本。
与上年同期相比，截至2025年3月31日的三个月内，技术和开发费用减少了70万美元，原因是货币汇率波动导致费用减少200万美元，以及基于股份的薪酬成本减少130万美元，原因是我们2025年PSU赠款的相关业绩条件估计实现情况发生变化导致费用波动。这些减少部分被第三方技术成本增加和资本化软件摊销费用增加所抵消，这是由于我们许多业务的技术能力持续投资推动了更高的资本化资产基础。
与去年同期相比，截至2025年3月31日的九个月内，技术和开发费用增加了980万美元，部分原因是第三方技术成本增加了300万美元，部分原因是我们的企业进一步采用了通过我们的大规模定制平台提供的某些产品，以及业务量增加，这共同增加了对这些服务的消费。与去年同期相比，资本化软件的摊销也增加了270万美元，这是由于我们许多业务的技术能力持续投资推动了资本化资产基础的增加。这些项目被部分抵消 基于股份的薪酬成本降低110万美元，原因是我们2025年PSU赠款的相关业绩条件的估计实现情况发生变化导致费用波动。
营销和销售费用
营销和销售费用主要包括广告和促销费用；我们从事营销、销售、客户支持和公关活动的员工的工资和相关费用；直邮广告费用；以及第三方支付处理费。与我们的PrintBrothers和Print Group业务相比，我们的Vista、National Pen和BuildASign业务的营销和销售成本占收入的百分比更高，原因是它们所服务的客户存在差异。
截至2025年3月31日的三个月和九个月，营销和销售费用增加了170万美元 和 分别为2540万美元，部分原因是与上年同期相比，广告支出分别增加了120万美元和1570万美元，这主要是由于数量驱动的广告支出增加，以及有针对性的广告投资。此外，在九个月期间，由于我们的Vista业务的中漏斗和上漏斗支出增加，以及本财年第二季度美国市场的效果广告成本较高，广告投放有所增加。现金补偿成本也增加了
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分别为330万美元和1250万美元，这是由我们的年度绩效周期以及Vista业务的招聘推动的。这些被部分抵消 由于我们2025年PSU赠款的相关绩效条件的估计实现情况发生变化导致费用波动，因此基于股份的薪酬成本分别降低了100万美元和210万美元。
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括交易成本，包括第三方专业费用、保险、员工的工资以及涉及执行管理、财务、法律、战略、人力资源和采购的相关费用。
与上年同期相比，截至2025年3月31日的三个月内，一般和行政费用减少了370万美元，原因是基于股份的薪酬成本减少了330万美元，原因是我们2025年PSU赠款的相关绩效条件估计实现情况发生变化导致费用波动。
在510万美元的推动下，截至2025年3月31日的九个月内，一般和行政费用比上年同期增加了800万美元 较高的长期激励现金薪酬，原因是上一年某些业务的估计支出减少，以及受我们年度绩效周期影响的较高现金薪酬成本，以及在本财年第二季度确认的与我们正在上诉的2019年迁往爱尔兰有关的澳大利亚土地税的290万美元费用。由于我们2025年PSU赠款的相关业绩条件的估计实现情况发生变化导致费用波动，基于股份的薪酬成本降低了250万美元，部分抵消了这些增加。
其他合并结果
其他（费用）收入，净额
其他（费用）收入，净额一般包括以子公司功能货币以外的货币计值的交易或余额的货币汇率波动损益，以及我们部分衍生工具的已实现和未实现损益。在根据我们的法人实体现金流评估我们的货币套期保值计划和符合套期保值会计资格的能力时，我们考虑了套期保值会计相对于贸易执行和行政负担的额外经济成本的好处。基于这一分析，我们执行了某些不符合套期会计条件的货币衍生品合约。
下表汇总了其他（费用）收入的构成部分，净额：
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以千为单位
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截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 未被指定为套期保值工具的衍生工具的（损失）收益 | $ | (14,640) | $ | 9,071 | $ | (1,577) | $ | 3,715 | |||||||||||||||
| 与货币有关的收益（损失），净额 | 5,131 | (12,434) | 11,691 | (2,071) | |||||||||||||||||||
| 其他收益（亏损） | 68 | (288) | 631 | 733 | |||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入合计，净额 | $ | (9,441) | $ | (3,651) | $ | 10,745 | $ | 2,377 | |||||||||||||||
其他（费用）收入净额的变化主要是由于货币汇率波动影响了我们未被指定为对冲工具的衍生品，其中我们的欧元和英镑合约是我们在经济上对冲的最重要的风险敞口。我们预计未来期间的波动将继续，因为我们没有对大部分衍生货币合约应用对冲会计。
由于我们的非功能性货币公司间关系出现货币汇率波动，我们经历了与货币相关的净损益，我们可能会不时改变这种关系。非功能性货币债务重估损失计入我们的货币相关收益（损失）净额，抵消了某些非功能性货币公司间关系的影响。
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利息支出，净额
利息支出，净额主要包括未偿债务余额的利息、债务发行成本的摊销、债务折扣、与融资租赁义务相关的利息、与我们的强制可赎回非控制性权益相关的增值调整，以及实际利率掉期合约和某些交叉货币掉期合约的已实现收益（损失）。
利息支出，在截至2025年3月31日的三个月和九个月中分别净减少320万美元和240万美元，主要是由于我们的高级担保定期贷款B的加权平均利率（扣除利率掉期）同比下降，部分原因是我们在2024年5月和2024年12月的重新定价行动降低了我们未偿债务的信用利差。
债务清偿收益（损失）
在截至2025年3月31日的九个月中，我们确认了0.5百万美元的债务清偿损失，这主要是由于与我们的定期贷款B再融资相关的未摊销债务折扣和融资费用的净冲销。有关更多详细信息，请参阅我们随附的合并财务报表中的附注8。
所得税费用
| 以千为单位 | 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | $ | 12,144 | $ | 10,610 | $ | 42,290 | $ | 35,527 | |||||||||||||||
| 实际税率 | 294.5 | % | 195.4 | % | 50.6 | % | 37.3 | % | |||||||||||||||
截至2025年3月31日止三个月和九个月的所得税费用与之前的比较期间相比有所增加，原因是全年预测有效税率增加，不包括没有税收优惠的亏损实体。O我们的有效税率继续受到我们无法在本期确认税收优惠的某些司法管辖区的损失的负面影响。根据公认会计原则，在计算截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月和九个月的所得税费用时，这些没有税收优惠的损失被排除在外。
我们认为，我们的所得税储备是通过考虑到我们的纳税申报头寸的技术优点和我们的所得税审计的持续发展而得到充分维持的。然而，如果经过审计，我们的纳税申报头寸的最终确定是不确定的，因此这些事项的最终解决方案有可能对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。有关更多详细信息，请参阅我们随附的合并财务报表中的附注9。
可报告分部业绩
我们的分部财务业绩是根据分部EBITDA衡量的，EBITDA定义为营业收入加上折旧和摊销；加上尚未计入营业收入的保险收益；加上与投资对价相关的股份补偿费用；加上与盈利相关的费用；加上某些减值和其他调整；加上重组相关费用；减去购买或出售子公司以及处置资产的损益。货币汇率波动的影响会影响分部EBITDA，我们不会将通过我们的货币对冲计划实现的任何收益或损失分配给分部EBITDA。
为了衡量和报告我们的分部财务业绩，我们在2025财年第一季度对分部间交易使用的方法进行了更改。这些交易是指一家Cimpress商家选择向另一家Cimpress商家购买或出售商品。我们对分部收入和分部EBITDA列报的前期进行了重铸，以确保与当前财年的可比性。这些方法上的变化对我们的综合财务业绩没有影响。有关更多详细信息，请参阅我们随附的合并财务报表中的附注11。
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Vista
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以千为单位
|
截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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报告收入
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$ | 430,651 | $ | 418,079 | 3% | $ | 1,357,822 | $ | 1,300,374 | 4% | |||||||||||||||||||||||||
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分部EBITDA
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78,100 | 76,834 | 2% | 247,370 | 263,282 | (6)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 18 | % | 18 | % | 18 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易采用的新方法具有可比性。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注11。
分部收入
Vista报告的截至2025年3月31日的三个月和九个月的收入增长受到两个期间的汇率波动1%的负面影响，导致固定货币收入分别增长4%和5%。截至2025年3月31日止三个月和九个月的收入增长在欧洲更为强劲。此外，大多数主要市场的增长更为强劲，包括促销产品、服装、标牌和包装以及标签等产品类别。收入增长受到上述两个时期美国名片和文具产品类别下降的影响，包括我们持续优化的自然搜索渠道算法变化带来的负面影响。
分部盈利能力
截至2025年3月31日的三个月，分部EBITDA增加了130万美元，这是由于高价值订单的增长，特别是PPAG、标牌以及包装和标签类别的高价值订单的增长带来了160万美元的毛利润增长，这部分被名片和文具的下降所抵消。
截至2025年3月31日的九个月，分部EBITDA减少了1590万美元，主要是由于上述类似动态推动的适度毛利润增长，这被1470万美元的广告支出增加以及与上一年相比更高的运营费用所抵消。广告支出的增长主要是由北美上半财年中上漏斗广告支出的时间推动的。此外，分部EBITDA下降还受到非经常性项目的影响，这些项目使上年同期受益640万美元。
PrintBrothers
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以千为单位
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截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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报告收入
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$ | 155,981 | $ | 150,677 | 4% | $ | 490,904 | $ | 468,801 | 5% | |||||||||||||||||||||||||
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分部EBITDA
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17,729 | 17,225 | 3% | 61,218 | 66,237 | (8)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 11 | % | 11 | % | 12 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易采用的新方法具有可比性。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注11。
分部收入
PrintBrothers报告的截至2025年3月31日止三个月和九个月的收入增长分别受到3%和1%的货币负面影响，导致固定货币收入增长分别为7%和6%。固定汇率收入增长主要是由订单量增长以及与德国选举相关的交易量推动的，这使本年度的部分期间受益。订单量增长继续部分被客户在某些产品类别中购买较低数量的产品所抵消。
分部盈利能力
截至2025年3月31日的三个月，PrintBrothers的部门EBITDA增加了0.5百万美元，原因是上述收入增长推动了毛利润增长，但广告支出和运营费用增加部分抵消了这一增长。截至2025年3月31日的三个月，货币汇率波动产生了0.5百万美元的负同比影响。
37
PrintBrothers截至2025年3月31日止九个月的分部EBITDA减少500万美元，部分原因是广告支出增加440万美元，这是由于该分部的一项业务正在测试新的数字营销渠道，以及较高的运营费用被上述收入增长推动的毛利润增长部分抵消。截至2025年3月31日的九个月，货币汇率波动产生了20万美元的负同比影响。
印刷组
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以千为单位
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截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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报告收入
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$ | 89,348 | $ | 87,093 | 3% | $ | 272,048 | $ | 258,665 | 5% | |||||||||||||||||||||||||
|
分部EBITDA
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15,128 | 17,233 | (12)% | 51,556 | 47,049 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 17 | % | 20 | % | 19 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易采用的新方法具有可比性。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注11。
分部收入
印刷集团报告的收入增长分别受到汇率波动3%和1%的负面影响，导致截至2025年3月31日止三个月和九个月的固定货币收入增长6% 这两个期间的报告，以及受其他Cimpress业务履行增加的推动。
分部盈利能力
截至2025年3月31日止三个月，印刷集团分部EBITDA较上年同期减少，主要是由于与PixARTPrinting在美国的新设施相关的180万美元启动成本，以及由于估计支出的可变性导致的140万美元的可变长期激励补偿费用增加。截至2025年3月31日的三个月，货币汇率波动产生了0.5百万美元的负同比影响。
截至2025年3月31日止九个月，印刷集团分部EBITDA较上年同期增加，主要是由于上述收入增长以及原材料等关键投入成本减少导致毛利率扩大。截至2025年3月31日止九个月的毛利润增长被与PixARTPrinting美国新工厂相关的280万美元启动成本部分抵消。
国笔
| 以千为单位 | 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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报告收入
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$ | 88,299 | $ | 88,579 | 0% | $ | 313,126 | $ | 305,471 | 3% | |||||||||||||||||||||||||
|
分部EBITDA
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3,835 | 4,214 | (9)% | 22,376 | 20,841 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 4 | % | 5 | % | 7 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易采用的新方法具有可比性。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注11。
段 收入
截至2025年3月31日的三个月和九个月，国笔的固定货币收入较上年同期分别增长1%和3%。National Pen收入增长受到电子商务增长的推动，以及其他Cimpress业务的跨CIMPRUS履行。这些不断增长的渠道被邮购收入下降所抵消，其中National Pen继续优化直邮广告的效率。
38
分部盈利能力
截至2025年3月31日止三个月，National Pen分部EBITDA的下降是由毛利减少推动的，原因是不利的产品组合转变和与去年同期相比运费成本增加导致毛利率压缩。这部分被旨在提高全渠道效率的广告支出减少90万美元所抵消。
截至2025年3月31日的九个月，National Pen部门EBITDA的增长是由上述收入增长以及旨在推动跨渠道效率的250万美元广告支出减少所推动的。截至2025年3月31日的9个月，货币汇率波动产生了130万美元的同比正向影响。
所有其他业务
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以千为单位
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截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | 2025 | 2024 (1) | 2025年对比2024年 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
报告收入
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$ | 51,101 | $ | 48,455 | 5% | $ | 168,577 | $ | 159,642 | 6% | |||||||||||||||||||||||||
|
分部EBITDA
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5,132 | 3,259 | 57% | 15,534 | 16,648 | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比% | 10 | % | 7 | % | 9 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
（1）对前期分部业绩进行了调整，以确保与分部间交易采用的新方法具有可比性。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注11。
该部门包括BuildASign和Printi，这是一家规模较小的企业，是巴西在线印刷的领导者。
分部收入
所有其他业务的收入增长受到货币汇率波动的负面影响分别为3%和1%，导致截至2025年3月31日止三个月和九个月的固定货币收入增长分别为8%和7%。该细分市场中最大的业务BuildASign通过履行其他Cimpress业务实现了强劲增长，但这部分被家居装饰产品收入下降所抵消。与去年同期相比，我们规模较小的Printi业务实现了固定货币收入增长。
分部盈利能力
截至2025年3月31日止三个月，分部EBITDA较上年同期增加190万美元，主要是由于上述收入增长，以及由于估计支出减少，长期奖励薪酬支出减少了90万美元。截至2025年3月31日的三个月，货币汇率波动产生了20万美元的同比正向影响。
截至2025年3月31日止九个月，分部EBITDA较上年同期减少110万美元，主要是由于上年费用转回290万美元的长期激励薪酬费用增加，原因是本年度期间未发生的估计支出变化推动了上一年的费用转回。此外，在具有季节性意义的第二季度，我们的BuildASign业务的毛利润同比下降，原因是家居装饰产品的收入下降，以及部分由于与新能力相关的暂时生产效率低下导致的毛利率压缩。截至2025年3月31日的9个月，货币汇率波动产生了0.4百万美元的同比正向影响。
中央和企业成本
中央和企业成本主要包括正在构建我们的大规模定制平台的软件工程师团队；共享服务组织，例如全球采购；安全等技术服务；我们的Cimpress印度办事处的行政成本，在这些办事处，众多的Cimpress业务都有专门的业务特定团队成员；以及企业职能，包括我们的税务、财务、内部审计、法律、可持续发展、企业沟通、远程优先启用、合并报告和合规、投资者关系，以及我们的首席执行官和首席财务官的职能。这些成本还包括某些未分配的股份补偿成本。
截至2025年3月31日止三个月，中央和公司成本较上年同期减少460万美元，原因是基于股份的薪酬支出减少610万美元，原因是
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与本财政年度授予的绩效份额单位相关的绩效估计。这一成本下降被更高的现金补偿成本部分抵消，主要是在我们的中央技术组织，这是由于招聘和我们的年度绩效周期。
在截至2025年3月31日的九个月中，中央和企业成本与去年同期相比增加了180万美元，部分原因是第二季度确认了一笔290万美元的费用，用于支付与我们正在上诉的2019年迁往爱尔兰有关的澳大利亚土地税。此外，由于我们的中央技术组织的招聘和我们的年度绩效周期，我们的中央职能部门的现金补偿成本增加了。我们还认识到，由于继续采用和使用由我们的中央技术团队开发的大规模定制平台产品，第三方技术成本更高。由于与本财年授予的绩效份额单位相关的绩效估计较低，未分配的基于股份的薪酬费用同比减少790万美元，部分抵消了这些增加。
流动性和资本资源
合并现金流量表数据
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以千为单位
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截至3月31日的九个月， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 190,598 | $ | 225,627 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | (104,165) | (44,709) | |||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (107,413) | (157,506) | |||||||||
截至2025年3月31日止九个月的现金流量主要与以下项目有关：
现金流入：
•净收入4120万美元
•非现金项目调整数1.54亿美元，主要涉及折旧和摊销调整数1.051亿美元、股份补偿费用4270万美元和递延税款580万美元，部分被未实现的货币相关收益700万美元所抵消
•被指定为对冲工具的衍生品结算收益540万美元
•持有至到期证券到期收益450万美元
•出售资产收益240万美元
•行使期权收益140万美元
现金流出：
•资本支出6820万美元，其中大部分与为我们的生产设施购买制造和自动化设备有关
•以5690万美元购买我们的普通股
•内部和外部成本为4760万美元，用于我们已资本化的软件和网站开发
•净偿还债务2120万美元，包括2026年票据再融资和高级担保信贷工具修订的影响，以及支付的融资费用。更多详情请参阅随附的综合财务报表附注8。
•支付与股份奖励相关的预扣税1990万美元，主要是由于归属限制性和绩效股份单位授予
•融资租赁安排付款590万美元
40
•营运资金净流出460万美元，主要是由于库存水平增加，部分原因是产品组合转变和原材料成本上涨
•410万美元购买非控股权益
额外的流动性和资本资源信息。截至2025年3月31日，我们拥有1.83亿美元的现金和现金等价物，以及16.077亿美元的债务，其中不包括债务发行成本以及债务溢价和折价。在截至2025年3月31日的九个月中，我们通过内部产生的运营现金流和手头现金为我们的运营和战略投资提供资金。我们希望通过我们的现金、经营现金流和债务安排下的借款为我们未来的运营提供资金。
我们历来将多余的现金和现金等价物用于有机投资、股票回购、收购和股权投资以及减少债务。在截至2025年3月31日的九个月中，我们以5690万美元的价格购买并退出了714,667股普通股。我们评估股票回购，就像任何其他资本使用一样，相对于我们与其他机会相比对我们每股内在价值的影响的看法。
供应链融资计划。作为我们持续努力管理流动性的一部分，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，其中包括延长付款条件。我们通过金融中介促进自愿供应链金融计划，以允许我们的供应商在我们的合同付款日期之前收到资金。我们认为不存在在不久的将来缩短我们的付款期限的实质性风险。有关更多信息，请参阅随附的合并财务报表附注12。
无限期再投资收益。截至2025年3月31日，我们的部分现金和现金等价物由我们的子公司持有，被视为无限期再投资的子公司的未分配收益为 9100万美元。我们不打算汇回这些资金，因为现金和现金等价物余额通常用于和可用，没有法律限制，为各自子公司的日常业务运营和投资提供资金。如果未来发生变化，以股息或其他形式从某些子公司汇回未分配收益可能会产生税务后果，可能导致重大现金流出。
合同义务
截至2025年3月31日的合同义务如下：
| 以千为单位 | 按期间分列的应付款项 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 较少 比1 年 |
1-3 年 |
3-5 年 |
更多 比5 年 |
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| 经营租赁，扣除转租（1） | $ | 91,937 | $ | 22,708 | $ | 32,907 | $ | 19,855 | $ | 16,467 | |||||||||||||||||||
| 采购承诺 | 374,711 | 124,715 | 125,230 | 117,674 | 7,092 | ||||||||||||||||||||||||
| 高级担保信贷融资和利息支付（2） | 1,286,313 | 79,587 | 153,098 | 1,053,628 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 2032年票据和利息支付 | 815,392 | 38,719 | 77,438 | 77,438 | 621,797 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他债务 | 7,208 | 3,275 | 3,888 | 45 | — | ||||||||||||||||||||||||
| 融资租赁，扣除转租（1） | 37,616 | 8,542 | 11,244 | 6,597 | 11,233 | ||||||||||||||||||||||||
| 合计（3） | $ | 2,613,177 | $ | 277,546 | $ | 403,805 | $ | 1,275,237 | $ | 656,589 | |||||||||||||||||||
___________________
（1）上述经营和融资租赁付款仅包括根据租赁协议确定的金额。我们的租赁也可能产生可变费用，这些费用未反映在上述合同义务中。
（2）利息支付基于截至2025年3月31日的利率，并假设所有未偿还的基于定期SOFR-的循环贷款金额将在到期前支付，但定期贷款摊销支付将根据我们定义的时间表进行。高级担保信贷便利和利息支付包括利率互换的影响，无论预期是支付还是收到现金。
（3）我们可能被要求进行与我们不确定的税务状况相关的现金支出。然而，由于与我们不确定的税务状况相关的未来现金流时间的不确定性，我们无法对现金结算期间作出合理可靠的估计（如果有的话），与相应的税务当局。因此，截至2025年3月31日920万美元的不确定税务状况已被排除在上述合同义务表之外。有关不确定税务状况的更多信息，请参见我们随附的合并财务报表中的附注9。
41
经营租赁.我们根据经营租约租用制造设施和办公空间，这些租约将于不同日期到期，直至2037年。某些租赁协议的条款要求以银行担保和信用证形式的保证金，截至2025年3月31日，未偿还总额为270万美元。
采购承诺。截至2025年3月31日，我们在合同项下的未记录承诺为3.747亿美元。采购承诺包括2.476亿美元的第三方云服务；7610万美元的第三方履行和数字服务；3570万美元的软件；580万美元的保险费用；370万美元的专业和咨询费；300万美元的生产和计算机设备采购；170万美元的生产相关临时劳动力；以及100万美元的其他承付款。
高级担保信贷融资和利息支付。2024年9月26日，我们对我们的重述信贷协议进行了修订，将我们的高级有担保循环信贷融资的到期日延长至2029年9月26日，并降低了借款的最低信用利差和未使用余额的最低承诺费，具体取决于我们的第一留置权杠杆比率。截至2025年3月31日，我们2.50亿美元的高级有担保循环信贷额度有2.375亿美元未使用。循环信贷融资没有提取金额，但我们未偿还的信用证减少了我们未使用的余额。只要我们遵守我们的债务契约，我们的未使用余额可以随时提取，并且如果在任何财政季度的最后一天根据循环信贷融资提供的任何贷款未偿还，那么我们将受到一项财务维持契约的约束，即截至该季度最后一天计算的第一留置权杠杆比率（定义见重述信贷协议）不得超过3.25至1.00。根据循环信贷安排提取的任何金额将于2029年9月26日到期。上表中包含的应付利息基于截至2025年3月31日的利率，并假设所有未偿还的基于定期SOFR-的循环贷款金额将在到期前支付，但定期贷款摊销付款将根据我们定义的时间表进行。截至2025年3月31日，根据我们的重述信贷协议，我们的借款为10.755亿美元，包括定期贷款B，在贷款期内摊销，最终到期日为2028年5月17日。
2032年优先票据和利息支付。2024年9月26日，我们完成了本金总额为5.25亿美元、于2032年到期的高级无抵押票据（“2032年票据”）的私募配售。我们使用2032年票据所得款项净额连同手头现金赎回所有未偿还的2026年票据，并支付相关应计利息和所有相关融资费用。我们5.25亿美元的2032年票据的年利率为7.375%，将于2032年9月15日到期。2032年票据的利息每半年于每年3月15日及9月15日支付。有关更多信息，请参阅随附的合并财务报表附注8。
债务契约。重述的信贷协议和管辖我们2032年票据的契约包含限制或限制Cimpress和我们的子公司的某些活动和交易的契约。截至2025年3月31日，我们遵守了我们的重述信贷协议和管理我们的2032年票据的契约下的所有契约。有关更多信息，请参阅随附的合并财务报表附注8。
其他债务。此外，我们还有其他债务，这些债务主要包括通过我们的各种收购获得的定期贷款，或用于为某些资本投资提供资金。截至2025年3月31日，我们有720万美元的债务未偿还，这些债务在截至2027年9月的不同日期到期还款。
融资租赁。我们根据融资租赁协议租赁某些设施、机器和厂房设备，这些协议在不同日期到期，直至2037年。截至2025年3月31日，我们合并资产负债表中包含在物业、厂房和设备中的融资租赁项下租赁资产的总账面价值净额为2930万美元，扣除累计折旧3240万美元。截至2025年3月31日，我们合并资产负债表中其他流动负债和其他负债中包含的尚未到期的租赁分期付款现值为3280万美元。
额外的非公认会计原则财务措施
下文列出的调整后EBITDA和调整后自由现金流，以及上文综合经营业绩部分中列出的不包括收购/资产剥离的固定货币收入增长和固定货币收入增长（我们在上文将其称为有机固定货币收入增长），都是对我们业绩的补充衡量标准，没有公认会计原则的要求，也没有按照公认会计原则提出。我们不认为，也不建议投资者将此类非公认会计原则财务措施与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或作为其替代。
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调整后EBITDA定义为净（亏损）收入加上所得税费用加上提前清偿债务的（收益）损失加上利息费用，净额加上其他费用（收入），净额加上折旧和摊销加上股权补偿费用加上盈利相关费用加上某些减值加上重组相关费用减去购买或出售子公司以及处置资产的损益。此外，调整后EBITDA包括在其他收入中确认的某些项目的影响，净额包括旨在对冲我们未应用对冲会计的调整后EBITDA外币敞口的货币衍生工具的已实现损益，以及保险追偿收益。
调整后EBITDA是我们衡量综合财务业绩的主要盈利能力指标，提供该指标是为了增强投资者对我们当前来自基础业务和持续业务的经营业绩的理解，原因与管理层使用该指标的原因相同。例如，对于收购，我们认为排除与购买业务相关的成本（例如所购无形资产的摊销、或有对价或商誉减值），除了我们的GAAP净收入提供的表现之外，还可以进一步洞察基础收购业务的表现。
调整后的自由现金流是主要的财务指标，我们通过它来为单个企业和整个CImPress-设定季度和年度预算。调整后的自由现金流定义为经营活动提供（用于）的现金净额减去购买不动产、厂房和设备、购买与收购无关的无形资产以及计入投资活动所用现金净额的软件和网站开发成本资本化，再加上出售资产的收益、支付超过收购日公允价值的或有对价以及不计入经营活动提供的现金净额的保险收益收益（如有）。我们使用这一现金流量指标是因为我们认为，这种方法可以提供有用的补充信息，帮助投资者在考虑维持或发展我们的业务所需的某些投资后更好地了解我们产生现金流的能力，并消除我们认为不反映基础业务产生的现金流的作为经营现金流呈现的某些现金流项目的影响。
我们调整后的自由现金流计量有局限性，因为它可能会省略整体现金流量表的某些组成部分，并且不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流。例如，调整后的自由现金流不包括我们的现金支付，以减少我们债务的本金部分或业务收购的现金支付。此外，我们选择融资的物业、厂房和设备采购组合可能会随着时间而改变。我们认为，重要的是将我们调整后的自由现金流计量仅视为对我们整个合并现金流量表的补充。
下表列出截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月和九个月的净（亏损）收入和调整后EBITDA：
| 以千为单位 | 截至3月31日的三个月， | 截至3月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (8,020) | $ | (5,181) | $ | 41,211 | $ | 59,642 | |||||||||||||||
|
不包括以下因素的费用（效益）影响：
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| 所得税费用 | 12,144 | 10,610 | 42,290 | 35,527 | |||||||||||||||||||
| 债务提前清偿（收益）损失 | (19) | — | 498 | (1,721) | |||||||||||||||||||
|
利息支出，净额
|
26,995 | 30,158 | 87,575 | 89,946 | |||||||||||||||||||
| 其他费用（收入），净额 | 9,441 | 3,651 | (10,745) | (2,377) | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 34,300 | 37,072 | 105,057 | 116,103 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 12,684 | 18,397 | 42,690 | 48,499 | |||||||||||||||||||
| 某些减值和其他调整 | 2,369 | (328) | 2,938 | 786 | |||||||||||||||||||
| 与重组相关的费用 | 466 | 128 | 728 | 277 | |||||||||||||||||||
|
包括某些属于其他收入一部分的项目，净额：
|
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| 货币衍生品已实现收益（亏损）（1） | 340 | (349) | (1,517) | 2,646 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 90,700 | $ | 94,158 | $ | 310,725 | $ | 349,328 | |||||||||||||||
_________________
（1）这些已实现的收益（损失）仅包括某些货币衍生合约的影响，这些合约旨在对冲我们未应用套期会计的调整后EBITDA外币敞口。有关更多信息，请参阅我们随附的合并财务报表中的附注4。
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下表列出截至2025年3月31日和2024年3月31日止九个月的经营活动提供的现金净额和调整后的自由现金流：
| 以千为单位 | 截至3月31日的九个月， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 190,598 | $ | 225,627 | |||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (68,211) | (44,425) | |||||||||
| 软件和网站开发成本资本化 | (47,591) | (43,379) | |||||||||
|
出售资产所得款项
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2,357 | 6,419 | |||||||||
|
调整后自由现金流
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$ | 77,153 | $ | 144,242 | |||||||
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险。我们面临的利率风险主要与我们的现金、现金等价物和债务有关。
截至2025年3月31日，我们的现金和现金等价物包括标准存款账户，用于营运资金用途、货币市场基金以及原始期限低于90天的有价证券。我们认为我们不会面临与我们的现金和现金等价物相关的利率波动的重大风险。
截至2025年3月31日 10.755亿美元的浮动利率债务。因此，我们面临与这些债务相关的利率变化的市场风险。为了减轻我们对与浮动利率债务相关的利率变化的风险敞口，我们执行利率掉期合约，以固定我们未偿或预测的不同期限的长期债务的一部分的利率。截至2025年3月31日，假设利率上调100个基点，包括截至2025年3月31日应计利息的未偿还利率掉期的影响，将对未来12个月的利息支出产生840万美元的影响。这不包括现金和有价证券的任何收益。
货币汇率风险。我们通过我们的全球业务以多种货币开展业务，但以美元报告我们的财务业绩。我们通过正常的经营活动管理这些货币风险，并在认为适当时通过使用衍生金融工具。我们有管制衍生工具使用的政策，不以交易或投机为目的订立金融工具。衍生品的使用意在减少，但并不是完全消除不利的货币汇率变动的影响。我们的货币风险总结如下：
•我们的非美元收入和支出的换算：以美元以外的货币产生的收入和相关费用可能会导致净（亏损）收入增加或减少，如果在合并时，这些交易换算成美元。当以特定货币计算的收入和支出的价值或时间存在重大差异时，我们可能会面临对我们的净亏损和非GAAP财务指标的重大影响，例如调整后的EBITDA。
我们的货币对冲目标旨在降低我们预测的美元等值调整后EBITDA的波动性，以保持我们基于发生的债务契约的稳定性。由于调整后的EBITDA不包括计入净（亏损）收入的折旧和摊销等非现金项目，由于我们的对冲方法，我们的GAAP业绩可能会出现波动增加，而不是减少。按数量计算，我们最重要的净货币敞口是欧元和英镑。
此外，我们选择执行不符合套期会计条件的货币衍生品合约。因此，我们的综合经营报表可能会出现波动，原因是（i）在其他（费用）收入净额中报告的未实现损益对未完成合同按市值计价的影响，以及（ii）在其他（费用）收入净额中确认的已实现损益，而抵销的经济损益则在基础活动的细目中报告，例如收入。
•我们的非美元资产和负债的换算：我们各子公司按资产负债表日的现行汇率将其资产和负债折算为美元。由此产生的翻译损益作为累计其他综合损失的一部分列入
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合并资产负债表。汇率波动会对我们资产和负债的账面价值产生重大影响。我们的外汇敞口产生于我们对国外业务的净投资。我们进行货币衍生品交易，以减轻汇率变动对某些净投资的影响。
•货币资产和负债的重新计量：因重新计量以子公司功能货币以外的货币计值的货币资产和负债而产生的交易损益计入综合经营报表的其他（费用）收入净额。我们的某些子公司持有以其功能货币以外的货币计值的公司间贷款。由于这些余额的重要性，公司间贷款的重估可能会对其他（费用）收入净额产生重大影响。我们预计这些影响在未来可能会波动，尽管我们最大的公司间贷款对合并后的集团没有美元现金影响，因为它们要么是：1）美元贷款，要么是2）用于用交叉货币掉期和远期合约对冲某些非美元贷款。对资产负债表日以功能货币以外的货币计价的货币净资产总额采用假设的10%的货币汇率变动，以计算这些变动将对我们近期的所得税前收入产生的影响。假设我们的子公司的功能货币汇率下降10%，将导致我们截至2025年3月31日止三个月和九个月的所得税前收入变动1490万美元。
项目4。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2025年3月31日我们的披露控制和程序的有效性。1934年《证券交易法》或《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。根据对截至2025年3月31日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的重大变化。
第二部分。其他信息
项目1a。风险因素
我们正在更新截至2024年6月30日的财政年度的10-K表格（“10-K表格”）中披露的以下风险因素，如我们之前在截至2024年12月31日的季度的10-Q表格中更新的那样。您应该仔细考虑我们的10-K表格中列出的风险和以下风险，以及本报告中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表及其附注。如果未来出现任何风险，我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。
我们管理业务是为了长期业绩，我们的季度和年度财务业绩经常波动，这已经并可能继续导致我们的股价波动。
由于多种因素，我们的收入和经营业绩经常在不同时期有很大差异，因此，在不同时期比较我们的财务业绩可能没有意义。我们优先考虑我们的
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最重要的财务目标是，即使以牺牲短期业绩为代价，也要实现我们每股内在价值的最大化。许多导致期间间波动的因素是我们无法控制的；然而，有些因素是我们业务战略中固有的。导致和/或可能导致我们的经营业绩在季度间或年度间波动的一些具体因素包括：
•本期对我们业务的投资旨在产生较长期的回报，其中近期的成本不会被收入或成本节约所抵消，直到未来期间，如果有的话
•生产和交付我们的产品以及提供我们的服务的成本
•我们吸引和留住客户并产生购买的能力
•收入组合转向利润较低的产品和品牌
•供应链挑战
•我们和竞争对手的定价和营销策略
•对我们产品和服务的需求变化，包括与美国或其他国家的关税或其他贸易政策相关的价格变化和/或附加费的潜在下降
•货币和利率波动，这会影响我们的收入、成本以及我们的资产和负债的公允价值
•美国和其他国家贸易政策的变化，包括对我们的产品或我们的供应链材料征收的任何关税的种类、金额和期限
•我们的对冲活动
•与我们的战略合作伙伴、供应商和其他人的协议的开始或终止
•我们管理生产、履行和支持运营的能力
•一般经济状况，包括我们部分或全部市场的波动或经济衰退
•与我们与高管和员工的薪酬安排相关的费用和收费
•诉讼产生的成本和费用
•我们的有效所得税率或与税收相关的利益或成本的变化
•收购业务或整合我们收购业务的成本
•融资成本
•包括商誉在内的有形和无形资产的减值
•我们的少数股权投资和合资企业的结果
我们的一些开支，例如建筑物租赁、与先前购置的财产和设备相关的折旧以及人员成本，都是相对固定的。因此，我们有时一直、将来也可能无法或不愿意调整运营费用以抵消任何收入不足。因此，任何收入不足都可能导致任何时期的经营业绩发生重大变化。我们的经营业绩有时低于公开市场分析师和投资者的预期，这导致过去我们的普通股价格下跌，未来可能会再次下跌。
我们的全球运营和分散的组织结构给我们的管理层、员工、设施和其他资源带来了巨大压力，并使我们面临额外的风险。
我们是一家全球性公司，在六大洲的许多国家拥有生产设施、办公室、员工和本地化网站，我们以分散、自主的方式管理我们的业务和运营。我们面临与我们的全球业务、权力下放和复杂性相关的一系列风险和挑战，其中包括：
•在多个业务、地点和时区管理运营和相互通信的困难
•在庞大复杂的组织中确保速度、敏捷性和企业家精神的挑战
•难以遵守多个税法、条约和法规，并限制我们面临繁重或意外的税收、关税、关税和其他成本
•我们未能维持足够的财务和运营控制和系统来管理我们分散的业务并遵守我们作为一家上市公司的义务
•在多个国家遵守不同法律的挑战，例如可能损害我们开展业务的能力或影响第三方与我们开展业务的意愿的当地法规，有利于当地企业的保护主义法律，以及当地劳动法施加的限制
•保持管理层对我们的战略和运营优先事项的关注并最大限度地减少较低优先级的干扰的挑战
•一些国家已经发生或可能发生的政治和社会不稳定以及战争造成的破坏
•暴露于一些国家或一些销售渠道和市场可能普遍存在的腐败商业行为，如贿赂或故意侵犯知识产权
•从一些国家汇回现金有困难
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•政府贸易政策的变化，特别是在北美、中国和欧洲，难以跨国界进出口我们的产品和供应链材料，难以遵守我们生产和/或销售产品的许多国家的海关法规
•我们国际供应链重要组成部分的价格上涨、中断或停止
•当地法律未能提供足够程度的保护以防止侵犯我们的知识产权
此外，我们还面临货币汇率波动的风险，这些波动已经并可能继续影响我们的收入和支出的换算、重新计量我们的公司间余额以及我们的现金和现金等价物以及以我们的报告货币美元以外的货币计值的其他资产和负债的价值等项目。我们从事的对冲活动有时并未减轻，未来可能也不会减轻货币汇率波动的净影响，而我们的财务业绩有时因此类波动而与预期存在差异，并且在未来可能存在重大差异。
贸易和关税形势变化频繁，仍在不断变化中，具有高度不可预见性。美国总统政府宣布和/或对进口到美国的商品实施新的和/或增加的关税，这引起了其他国家的各种贸易和关税相关反应。最近的某些关税是根据《国际紧急经济权力法》（50U.S.C. § 1701 et seq.）（IEEPA）征收的，而50U.S.C. § 1702（b）（3）明确禁止总统根据IEEPA对“信息材料”的进口进行监管。如果我们无法依赖美国进口的大多数印刷产品的“信息材料”排除，并且根据美国-墨西哥-加拿大协定，此类产品不能以其他方式豁免关税，那么对美国总统政府征收关税所依赖的法定基础的任何改变都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。与贸易相关的变化也可能对19 U.S.C. § 1321（a）（2）（c）中编纂的进口税和关税的最低限度豁免的可用性产生不利影响，这目前有利于我们的业务。我们在世界各地拥有制造设施，包括在加拿大安大略省的一个主要为我们的Vista业务提供服务的设施，以及在墨西哥、美国、澳大利亚、巴西和整个欧洲的其他设施。如果美国在任何有意义的时期内对来自加拿大、墨西哥、中国或我们生产我们的产品和/或来源材料的任何其他国家的进口产品征收并强制执行适用的重大关税，我们将在经营我们的业务时产生增加的成本，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果其他国家在任何有意义的时期征收和执行增加或增加的关税，我们的业务很可能会受到不利影响。除美国贸易政策变化外，美国政策的其他变化可能会影响，除其他外，美国和全球经济、国际贸易关系、失业、移民、医疗保健、税收、美国监管环境、通胀等领域。目前，我们无法预测这些潜在变化对我们业务的影响，如果有的话。除非我们知道做出和执行了哪些政策变化，以及这些变化如何长期影响我们的业务和竞争对手的业务，否则我们不会知道，总体而言，我们是否会从中受益或受到负面影响。
供应链中断已经损害，并可能在未来损害，我们的原材料采购能力。
许多因素在过去产生了影响，并可能在未来影响我们在业务中使用的材料的可用性，包括成本上升和其他通胀压力、贸易政策的变化，例如对我们在业务中使用的材料征收新的或增加的关税、配给措施、劳动力短缺、内乱和战争以及气候变化。我们无法及时或根本无法为我们的业务采购足够的材料，这将严重损害我们履行客户订单和销售产品的能力，这将减少我们的收入并损害我们的财务业绩。
税法、法规和条约的变化已经影响到，并可能在未来影响到我们的有效税率和我们的经营业绩。
我们经营所在的任何国家的税法、条约或法规或其解释的变化可能对我们产生重大不利影响，包括增加我们的税收负担、增加我们的税务合规成本，或以其他方式对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。目前，在我们开展业务的关键司法管辖区，有多项全面税制改革举措正在进行中，我们无法预测是否会颁布任何其他具体立法或任何此类立法的条款。此外，随着美国总统行政当局和美国国会组成的变化，行政当局可能会对美国税法、法规、条约和政策做出改变。尽管我们无法预测这些变化对我们业务的影响（如果有的话），但它们可能会对我们的业务产生不利影响。此外，将销售、增值税或其他消费税应用于电子商务业务，例如Cimpress，是一个复杂且不断演变的问题。当政府实体声称我们本应就在我们没有这样做的司法管辖区销售我们的产品收取此类税款时，我们已经并可能在未来因过去的销售而承担大量的税务责任。
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项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
2024年5月29日，我们宣布，我们的董事会已授权在公开市场上、通过私下协商交易或以一次或多次自行要约收购的方式，以最高2亿美元的总购买价格（不包括此类购买的任何费用、佣金或其他费用）回购Cimpress已发行和流通的普通股。董事会没有为这一新的回购计划设定到期日，我们可能随时暂停或终止我们的股票回购。
下表概述了截至2025年3月31日止三个月根据上述计划回购我们普通股的情况：
| 购买的股票总数 | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | 根据该计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 （百万） |
||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日至2025年1月31日 | 57,474 | $ | 68.66 | 57,474 | $ | 136.1 | |||||||||||||||||
| 2025年2月1日至2025年2月28日 | — | — | — | 136.1 | |||||||||||||||||||
| 2025年3月1日至2025年3月31日 | — | — | — | 136.1 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 57,474 | $ | 68.66 | 57,474 | $ | 136.1 | |||||||||||||||||
项目6。展品和财务报表附表
| 附件编号 | 说明 | |||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
2025年5月1日 Cimpress公司
| 签名： | /s/Sean E. Quinn | |||||||
| Sean E. Quinn | ||||||||
| 首席财务官 | ||||||||
| （首席财务会计干事） | ||||||||
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