美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-K
（标记一）
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至本财政年度
2025年6月30日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
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为从___到___的过渡期
委托文件编号
1-2299
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | ||||||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | ||||||||||
(
216
)
426-4000
注册人的电话号码，包括区号
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码 | 注册的各交易所名称 | ||||||
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根据该法第12（g）节注册的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
如果根据该法第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。
有☐
无
☒
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：
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☒
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加速披露公司
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☐
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非加速披露公司
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☐
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较小的报告公司
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新兴成长型公司
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.1D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条）。 有
☐
无☒
说明截至注册人最近完成的第二财政季度（2024年12月31日）的最后一个工作日，非关联公司所持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值，该总市值是参考该普通股最后出售时的价格，或该普通股的平均买入价和卖出价计算得出的：$
9,109,716,000
.
注册人有未结清的
37,752,947
截至2025年8月1日的普通股股份。
以引用方式纳入的文件
Applied Industrial Technologies, Inc. 2025年年度股东大会的部分代理声明以引用方式并入本10-K表格第II、III和IV部分。
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 商业 | ||||||||
| 风险因素 | ||||||||
| 未解决员工意见 | ||||||||
| 网络安全 | ||||||||
| 物业 | ||||||||
| 法律程序 | ||||||||
| 矿山安全披露 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 市场对注册人普通股权、相关股东事项及发行人购买股本证券 | ||||||||
| 保留 | ||||||||
| 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | ||||||||
| 关于市场风险的定量和定性披露 | ||||||||
| 财务报表和补充数据 | ||||||||
| 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | ||||||||
| 控制和程序 | ||||||||
| 其他信息 | ||||||||
| 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 董事、执行官和公司治理 | ||||||||
| 高管薪酬 | ||||||||
| 若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项 | ||||||||
| 若干关系及关联交易、董事独立性 | ||||||||
| 首席会计师费用和服务 | ||||||||
| 第四部分 | ||||||||
| 展品和财务报表附表 | ||||||||
| 表格10-K摘要 | ||||||||
《私人证券诉讼改革法》下的警示性声明
这份截至2025年6月30日财政年度的10-K表格年度报告（本“年度报告”），包括以引用方式并入的文件，包含基于管理层当前对未来的预期的前瞻性陈述。 前瞻性陈述通常由“指导”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预测”、“可能”、“潜在”、“乐观”以及派生或类似的词语或表达等限定词来识别。 同样，对我们的目标、战略、计划或目标的描述也是前瞻性陈述。 这些报表可能会讨论（其中包括）预期增长、未来销售额、未来现金流、未来资本支出、未来业绩，以及Applied Industrial Technologies, Inc.（“Applied”）及其管理层对未来事件和趋势的预期和期望。 Applied打算这些前瞻性陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》（经修订）以及美国证券交易委员会在其规则、条例和新闻稿中确立的安全港的约束。
告诫读者不要过分依赖前瞻性陈述。 所有前瞻性陈述均基于当前对重要风险因素的预期，其中许多因素超出了Applied的控制范围。 因此，实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，做出这些陈述不应被视为Applied或其他人表示将实现陈述中表达的结果。 此外，Applied不承担更新或修改前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息或事件，还是其他原因，除非法律可能要求。
Applied认为，其主要风险因素包括但不限于本年度报告10-K表以下章节中确定的风险因素：项目1a中的“风险因素”；项目1（c）中的“业务的叙述性描述”；以及项目7中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。 请仔细阅读这些披露。
1
第一部分
项目1。生意。
在这份截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告（以下简称“年度报告”）中，“Applied”指的是俄亥俄州的公司Applied Industrial Technologies, Inc.。“我们”、“我们”、“我们的”和“公司”指的是Applied及其子公司。Applied及其前身公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，自1923年开始开展业务。Applied的财政年度结束日期为2025年6月30日。
我们是工业运动、动力、控制、自动化技术的领先分销商和技术解决方案提供商。通过我们由约6800名员工员工组成的综合网络和包括服务中心、流体动力、流量控制和自动化运营在内的约600个设施，以及修理厂和配送中心，我们提供超过920万个库存保存单元的精选，重点是工业轴承、动力传输产品、流体动力组件和系统、专业流量控制和先进的工厂自动化解决方案，以及一般维护产品。我们以一套包括库存管理、工程、设计、装配、维修、系统集成的服务解决方案，以及定制的机械、预制橡胶、店铺服务来营销我们的产品。我们的客户将我们的产品和服务用于主要在北美以及澳大利亚、新西兰和新加坡的各种终端市场的MRO（维护、维修和操作）、OEM（原始设备制造）和新系统安装应用。
我们的互联网地址是www.applied.com。以下文件可在我司网站投资者关系专区通过超链接免费获取：
•Applied的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的修订，连同第16节内幕受益股票所有权报告-这些文件在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快发布
•Applied的商业道德准则
•Applied的董事会（我们的“董事会”或“董事会”）治理原则和实践
•Applied的董事独立性标准
•Applied董事会审计、公司治理与可持续发展、执行组织与薪酬委员会章程
通过我们网站的超链接可获得的信息并未纳入本年度报告的10-K表格。
业务的一般发展
有关我们业务当前发展的信息，可在本年度报告第7项的标题“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。此信息通过引用并入此处。
行业定位与价值主张
我们服务于需要技术专长和服务的工业市场部分，因为我们的产品和解决方案与公司的生产流程、效率举措和最关键的运营资产直接相关。虽然近年来我们的业务随着更广泛的解决方案组合和进入新市场而发展，但我们的核心仍然主要专注于将领先供应商的世界级工业产品和技术与客户最关键的运营资产连接起来。因此，考虑到我们的解决方案直接暴露在客户的核心生产设备和工厂能力上，我们是客户供应链不可或缺的一部分，在这些方面，高昂的故障成本、产品规格和系统复杂性需要首要的本地服务和库存可用性、应用专业知识和售后市场支持。虽然我们与其他提供针对产业供应链的产品和解决方案的分销商和服务提供商展开竞争，但我们认为我们的行业地位和价值主张受益于与以下关键属性相关的相对优势：
1）在为关键运动控制系统和相关服务产品提供解决方案方面拥有深厚的技术专长
2）在工程流体功率和流量控制解决方案方面处于领先地位
3）先进的能力和跨越先进自动化解决方案的既定足迹
4）广泛的库存产品供应、当地库存可用性、修复能力
5）我们客户的设施和生产设备的广泛技术知识和领域专长
6）与工业客户和领先供应商的终身合作关系
7）我们的业务相对于客户设施的规模和邻近程度
8）本土创业文化和持续改善重点
2
9）补充性产品包括间接耗材供应库存管理
10）技术销售协理、工程师、服务人员的人才获取与发展
11）业务系统和分销能力
12）金融流动性强，可获得资本
在整个公司，我们专注于帮助客户最大限度地减少生产停机时间，提高机器性能，降低整体采购和维护成本，并优化其设施、设备和生产流程的效率和安全性。在我们的服务中心部门内，我们专注于应对关键的“故障修复”情况，这需要了解客户的设施、本地化库存、及时交付能力、服务执行和问责制。在我们的工程解决方案部门，我们设计、设计和集成解决方案，专注于使客户的运营和设备更具生产力、成本和能源效率以及自动化。
我们认为，鉴于美国制造业活动增加、北美各地供应链回流或本地化、更加关注供应链弹性、老化工业设备所需的维护和现代化、客户运营中的技术劳动力限制、更复杂的生产设备和工艺、更加关注车间优化以及合规和监管要求，我们的产品和解决方案在工业供应链中变得越来越重要。
行业与竞争
我们主要在北美开展竞争，鉴于我们的行业地位、成熟的分销和销售网络、市场分散、客户技术要求，以及整个工业部门发展的各种长期和结构性增长顺风，我们认为这提供了显着的增长潜力。我们行业内的增长受到更广泛的工业生产和产能利用率，以及通货膨胀、劳动力动态、资本支出、地缘政治事件、工厂优化举措、工业设备技术变化和供应链要求的影响。
更广泛的工业分销市场高度分散，参与者的规模、产品重点和能力各不相同。我们的主要竞争对手是轴承、动力传动产品、流体动力组件和系统、流量控制解决方案、工业橡胶产品、直线运动组件和自动化解决方案的专业和一般线路分销商，以及在较小程度上提供工具、安全产品和其他工业和维护用品。这些竞争对手包括地方、区域、国家和多国业务。我们还与原始设备制造商和集成商竞争。我们的竞争对手的身份和数量在我们所服务的地理、行业和产品市场中各不相同。
战略增长和经营机会
•接触工业大趋势。我们处于有利地位，可以从北美工业市场发展的各种长期顺风中受益。这包括将供应链本地化并重新外包到北美、所需的基础设施投资、对老化的工业资产进行更大的设备维护和系统现代化，以及建设和维护用于脱碳的系统。此外，可持续发展举措和动态能源成本正在推动人们通过更大的技术维护和组件升级来关注优化设备效率，而我们的专业知识以及获得流体输送和机器人解决方案的机会正在数据中心基础设施和半导体制造等领域提供新的增长机会。我们相信，我们的北美重点和全面的技术解决方案组合，包括运动控制、流体动力、特种流量控制和自动化解决方案，将在支持这些增长顺风方面发挥关键作用。
•服务中心倡议. 我们靠近工业公司的服务中心网络使我们能够对涉及直接生产基础设施和工业设备的关键MRO情况做出快速有效的响应。我们相信，我们在技术领域的专业知识以及对客户设施中核心工业设备的访问使我们处于领先地位，可以支持他们的技术MRO和生产要求。随着我们充分利用和交叉销售我们扩大的流体动力、流量控制、自动化和耗材解决方案组合，这一地位正在加强。此外，对技术、预测分析、人才和共享服务功能的投资简化了运营流程，同时提高了我们的商业智能和销售人员的生产力。我们还通过更大的店铺和运输能力，以及投资于我们的数字和电子商务渠道，增强了我们在当地的技术服务。
•领先的流体功率和流量控制位置.我们提供创新的流体功率和流量控制解决方案，包括系统设计和工程、电控集成、软件编程、阀门驱动、合规咨询、制造和组装以及专门的服务和维修。各种工业、非公路移动、技术和工艺领域对这些解决方案的需求正在增加
3
由于更加关注电力消耗、工厂效率和自动化、排放控制、远程监控、机械加工、监管和合规标准的进步以及数据分析，相关应用。值得注意的是，鉴于我们领先的工程能力和供应商关系，我们预计将在帮助我们的OEM客户过渡到电动机械方面发挥重要作用。此外，正在进行的数据中心和半导体基础设施建设正在扩大流体输送产品和解决方案的潜在市场，而对流量控制解决方案的需求正受益于客户的脱碳和能源转型努力。我们的战略和团队保持一致，以服务于未来几年跨流体动力系统和工艺基础设施的快速创新和投资发展。
•自动化扩张潜力.近年来，我们开展了广泛的工作，通过各种收购和有机增长举措来扩大我们的自动化地位。结合我们在气动和控制应用方面的传统能力，今天，我们的自动化解决方案代表了我们销售和增长中更有意义的一部分，其核心是机器视觉、机器人、数字网络和运动控制技术的设计、组装、集成和分销。鉴于我们的内部举措、并购管道、不断增长的潜在市场、交叉销售机会以及不断发展的长期售后市场，我们看到了在未来几年进一步扩大自动化业务的巨大潜力。我们预计各种长期顺风将对需求产生积极影响，包括结构性劳动力限制、对安全和质量的高度关注以及北美回流活动。我们相信，这些动态将加速采用协作和移动机器人、机器视觉和物联网解决方案，并需要与我们的市场方法和价值主张非常吻合的强大应用和工程支持。
•交叉销售机会。通过各种收购和内部举措，我们扩大了向客户提供的技术产品和解决方案的广度。从支持过程维护的流量控制产品到解决客户设施的劳动和安全举措的新兴机器人技术，我们今天提供的全套技术解决方案对我们的价值主张很有意义。我们相信，随着客户继续与更有能力的分销商巩固他们的支出，我们扩大的解决方案组合、规模和技术专长正在增强我们的交叉销售机会和份额获得潜力。考虑到我们传统服务中心网络中的嵌入式客户群，以及约800亿美元且还在不断增长的潜在市场，我们认为我们的交叉销售计划代表了一个重要的长期增长机会。这包括加快我们通过战略客户进行扩张的能力，并渗透到食品和饮料、半导体、数据中心、生命科学、制药、发电和替代能源等增长更快的垂直市场。
•利润率扩张焦点.我们有多项举措专注于推动整个组织的运营改进。近年来的系统投资，包括常见的企业资源规划平台，正在支持利用共享服务、完善我们的销售管理流程以及标准化定价和采购功能方面的机会，同时我们继续优化我们的商店和分销网络以及分析。我们还看到，随着我们继续发展利润率更高的工程解决方案部门，可持续的混合顺风推动了利润率的扩张，该部门今天贡献了我们综合EBITDA的40%以上。此外，随着我们的增长状况和经营效率得到加强，我们正在经历更高水平的经营杠杆。结合我们的成本责任历史和我们的持续改进文化，我们看到了在未来几年优化我们的利润率状况和现金产生的持续机会。
•行业整合和收购机会.随着客户管理日益复杂的服务需求，他们对供应链的关注正在加剧。这包括技术进步、结构性更高的通胀、地缘政治、对供应链和运营连续性的更多关注，以及更多的美国制造业活动。我们认为，随着客户增加与更大、更有能力的分销商的业务，而较小的供应商面临日益增长的运营要求，这些考虑正在以有机方式和通过收购的方式加速整个行业的整合。考虑到与我们的行业细分相关的技术要求，结合我们的资产负债表能力、收购经验和值得注意的服务能力，我们处于有利地位，可以在未来几年从行业整合中受益。鉴于行业高度分散、更高的运营和技术要求以及我们所服务的市场内的供应商授权，我们预计收购仍将是我们未来增长潜力的重要因素。我们相信，我们的采购战略、行业关系和运营纪律是我们收购成功的关键。在近中期，我们的收购优先事项主要集中在我们目前的产品上，包括我们工程解决方案部门的持续扩张，以及我们服务中心部门的机会性收购，这些收购进一步增强了我们的有机增长形象、利润率改善和增值服务能力。
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运营
我们的分销和销售网络包括服务中心部门的约430个设施和工程解决方案部门的约170个设施。这包括服务中心、配送中心以及与我们的流体动力、流量控制和自动化操作相关的设施。我们的服务中心类似于位于客户附近的本地库存中心，主要关注与技术MRO相关的履行和服务需求。我们的流体动力、流量控制和自动化设施支持技术和面向商店的服务，这与我们提供的产品和解决方案的更专业化和集成性是不可或缺的。我们营销的其他业务和渠道包括间接消耗性用品的库存管理服务和数字解决方案，包括我们的Applied.com网站、电子数据交换（EDI）以及与客户技术平台和工厂维护系统的其他电子接口。
我们的配送中心为我们的服务中心提供日常服务，帮助补充库存并在适当情况下直接将产品运送给客户。高效的供应链和及时交付我们的产品对我们的价值主张至关重要，尤其是当客户需要产品进行紧急维修时。我们利用专门的第三方运输供应商和我们自己的送货车辆，以及地面和空中共同承运人和快递服务。顾客也可以在我们的服务中心领取物品。我们在每个服务中心维护适合当地市场的产品库存水平。这些库存包括标准项目以及特定于当地客户需求的其他项目。
我们的业务主要以美国为基地，那里产生了我们2025财年销售额的88%。我们也有国际业务，其中最大的在加拿大（占2025财年销售额的6%），其余的（占2025财年销售额的6%）在墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡和哥斯达黎加。
供应商
我们分销的产品一般由我们作为非独家分销商的制造商供应给我们。供应商还可能为我们提供产品培训，以及销售和营销支持。代表特定供应商和产品线的授权因地理区域而异，尤其是我们的流体动力、流量控制和自动化业务。我们相信我们的供应商关系总体上是好的，很多已经存在了几十年。与某些供应商的关系中断，或其运营中断，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的产品供应商通常将其直接销售活动局限于大批量交易，主要是与大型原始设备制造商进行交易。供应商一般不直接向客户销售维修保养产品，而是将客户转介给我们或其他经销商。
服务的市场
我们向数千家产品制造商采购，并将产品转售给食品加工、骨料、化工和石化、金属制品、林产品、工业机械和设备、生命科学、采矿、石油和天然气、初级金属、技术、运输和公用事业等广泛行业的数千家客户，并转售给政府实体。客户范围从非常大的企业，我们可能与这些企业有多个地点的关系，到当地的小型企业。我们没有严重依赖单一客户或客户群，失去这些客户将对我们的业务整体产生重大不利影响，并且没有单一客户占我们2025财年销售额的5%以上。
服务
我们相信，我们的成功、差异化和竞争优势部分归功于我们提供的一整套服务和解决方案，鉴于我们提供的运动、动力、控制和自动化技术的核心产品的技术性质和应用，我们认为这一点至关重要。我们服务能力的基础在于我们以技术为导向的协理团队，其中包括工程师、行业细分专家、机械师、技师、流体动力专家，以及我们的系统、店铺网络和供应商关系。我们认为，鉴于熟练劳动力在其运营、维护要求以及更复杂的工厂设备和工艺方面的限制，我们的客户群越来越需要与我们的核心产品相关的知识和服务能力。我们的服务和解决方案帮助客户最大限度地减少生产停机时间，提高机器性能，扩展其工程能力，并降低整体采购和维护成本。通过提供高水平的服务、产品和行业专业知识以及技术支持，同时提供产品广度和有竞争力的价格，我们相信我们会发展更强大、更持久、更有利可图的客户关系。有关我们为客户提供的各种服务解决方案的更多详细信息，请参阅下面的可报告细分部分。
5
可报告分部
我们分两个部分报告运营结果：1）服务中心（以前是基于服务中心的分销），以及2）工程解决方案。公司在2025财年第四季度将基于服务中心的分销可报告分部更名为服务中心。两个应报告分部的构成均无变化。在2025财年，我们的服务中心部门占我们总销售额的66%，而我们的工程解决方案部门占我们总销售额的34%。
服务中心.我们的服务中心部门包括我们在北美、澳大利亚和新西兰的以MRO为重点的分销业务。该业务通过当地服务中心和配送中心运营，重点是提供产品和服务，解决生产设备和运动控制基础设施的维护和维修问题。产品主要包括工业轴承、电机、皮带、驱动器、联轴器、泵、直线运动产品、液压和气动部件、过滤用品和软管，以及客户机械设备一般操作需求的其他相关用品。
服务中心设施备有为每个当地市场量身定制的产品库存，配备有客户销售和服务代表、客户经理以及产品和行业专家。客户销售和服务代表接收、处理、加快客户订单，提供产品信息，协助客户经理服务客户。客户经理现场电话联系客户，提供产品信息，识别客户需求，提出建议，协助实施设备维护和库房管理方案。行业专家协助其专业领域的产品应用。服务中心通过一套为客户创造额外价值的服务来营销产品。这包括现场培训、产品制造和维修以及库存管理解决方案。我们还通过我们的Applied Documented Value-Added提供分析和衡量这些服务带来的生产力提升和成本节约潜力®（DVA®）报道。
该部门包括通过供应商管理的库存解决方案专注于某些终端市场和间接消耗品供应的业务，以及区域人造橡胶商店和服务现场工作人员，他们安装、修改和维修输送带和橡胶衬里，并根据客户要求制造软管组件。
工程解决方案.我们的工程解决方案部门包括我们专门从事分销、工程、设计、集成和维修液压和气动流体动力技术、工程流量控制产品和服务以及自动化技术的业务。在美国境内，我们相信我们是流体动力和工业流量控制产品的最大分销商和解决方案提供商，也是先进自动化技术的最大分销商和解决方案提供商之一。
我们的流体动力业务提供主要用于工业、移动和技术应用的产品和服务。流体动力产品包括使用液体和气体传输动力的液压和气动技术，通常在比其他形式的动力传输更小的空间内。液压产品提供高功率重量比、低速时的高扭矩和动力可靠性，而气动产品则专注于需要速度和精度的轻量化应用。我们的流体动力产品和解决方案通常用于非公路移动设备、工厂的固定式工业设备和机器、海洋和海工设备、工厂自动化、食品加工设备、包装作业以及下游能源工艺系统。运营由经过认证的流体动力专家、机械师、技术员和工程师团队提供支持，提供从系统设计和集成、电控集成、液压总成、维修和重建、歧管设计和组装、油缸重建、软管组装、定制过滤解决方案、软件编程和维修、液压系统改造以及集成自主和电气化特征等技术服务。
我们的专业流量控制运营提供高度工程化的过程流量控制产品、解决方案和服务。产品包括泵、阀门、配件、软管、工艺仪表、执行器、电机和过滤用品，用于控制关键任务工业应用中的液体和气体流动。鉴于在恶劣的工业或高纯度操作环境中应用的特定性质，过程流量控制系统非常复杂。我们的流控产品和服务专注于MRO相关应用；OEM；以及跨越化工、钢铁、电力、石油和天然气、纸浆和造纸、生命科学、制药、食品和饮料、技术以及一般工业等多种行业的工程、采购和建筑（EPC）公司。与我们的流体动力运营类似，我们的流量控制产品包括技术服务能力，如流量控制系统集成、泵维修服务、阀门驱动、撬装装配、套件、工艺仪表、零件制造和合规咨询。我们的流量控制解决方案越来越多地用于与脱碳举措所需基础设施相关的应用，包括为工艺系统的配置、组装和测试提供技术支持。
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我们先进的自动化运营为原始设备制造商、机器制造商、集成商以及其他工业和技术终端用户提供专注于机器视觉、协作机器人、移动机器人、RFID（射频识别）、工业网络、运动控制和机器学习技术的设计、工程、组装、集成和分销的解决方案。产品和解决方案的市场遍及各种行业，包括技术、医疗、生命科学、生物技术、汽车、数据中心、食品和饮料、物流、消费包装、金属加工和一般工业。我们的自动化业务利用全面的技术和应用知识帮助客户开发、生产和集成机器和设施自动化解决方案。我们在自动化领域的战略和价值主张的一个核心要素是我们的增值和工程化解决方案能力，使我们能够为各种客户需求提供深入的咨询、设计、工程、组装、测试和支持服务。
人力资本
我们将业务成功归功于有才华、敬业的员工同事，他们践行我们的核心价值观，即诚信、尊重、以客户为中心、致力于卓越、问责、创新、持续改进和团队合作。
截至2025年6月30日，我们在七个国家拥有约6800名员工，地理和细分市场统计如下：
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国家
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联营公司
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段
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联营公司
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美国
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5,250 |
服务中心
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4,050 | |||||||||||
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加拿大
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650 |
工程解决方案
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2,450 | |||||||||||
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其他国家
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900 |
其他
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300 | |||||||||||
员工招聘、发展和保留. 我们努力吸引、发展和留住拥有独特技能、想法、能力和经验的高绩效员工，赋能他们发挥潜力，并为他们提供增加技能和责任、推进职业生涯的机会。Applied对其联营公司的承诺反映在我们对发展和人才管理的投资上。鼓励所有员工参加提高现有技能和学习新技能的培训，以进一步促进他们的专业发展，实现自己的目标。培训机会包括范围广泛的内部促进培训课程（基于技能和能力的培训）、供应商产品培训以及其他第三方课程。培训通过现代化社会学习平台和面对面培训进行。除了正式的年度绩效审查流程外，我们还鼓励应聘领导者向每位员工提供频繁、及时、有意义的反馈，我们通过各种敬业度调查和其他工具征求员工的反馈，以获得对工作场所文化的宝贵见解，并确定优势并发现需要改进的领域。
补偿、福利、福利支持.我们寻求提供有竞争力的薪酬和福利，以吸引和留住高质量的员工。在美国，Applied提供全面的福利，有适合我们员工不同需求的选择，包括：医疗、牙科、视力和处方药保险；短期和长期残疾福利；人寿保险计划；与公司匹配的第401（k）节退休储蓄计划；带薪休假和假期；支持我们的绩效文化薪酬的激励计划；员工援助计划；以及教育报销计划。除了为我们的管理者提供工具，帮助识别和提供有关员工心理健康需求的资源外，我们继续努力，通过实施我们的健康你，在员工的幸福之旅中与他们见面！计划，该计划鼓励员工专注于他们的身心健康。
职场文化.我们致力于培养一个所有员工都能茁壮成长的工作场所。我们的政策和做法促进公平的雇用、机会和晋升，以及一个没有歧视和骚扰的工作场所。我们认为，一个尊重所有员工、包括并培养广泛的技能、想法、能力和经验的工作场所，可以成为一家强大和有韧性的公司的基石。
健康与安全. Applied也致力于我们员工的安全和福祉。在美国，所有员工都需要每年完成特定的指定在线培训课程，其中包括有关工作场所安全隐患和车辆安全的课程。此外，根据员工在履行其工作职能时可能面临的危险类型，例如关于在密闭空间操作、叉车操作和锁定/标记程序的培训模块，分配特定角色的培训。我们的美国员工在本财年完成了大约4,600个安全培训课程，帮助提高了对工作场所风险的认识。
7
季节性
我们的业务表现出轻微的季节性。我们财年上半年的每日销售额历来略低于下半年，部分原因是客户工厂停工、暑假和假期的影响。
专利、商标、商号、牌照
客户认可我们的服务标识和商号，包括应用工业技术®，应用®，以及AIT®，是我们销量的重要贡献因素。专利和许可对我们的业务并不重要。
原材料和一般业务条件
我们的运营取决于一般的工业和经济状况。我们将受到供应商无法获得原材料、供应商或客户经历的长期劳资纠纷，或对我们所服务的市场或关键客户行业的一般工业活动产生不利影响的事件或条件的不利影响。
环境法
我们认为，遵守有关向环境排放材料或其他与环境保护有关的政府法规不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响。
项目1a。风险因素。
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响，并可能使对Applied的投资更具投机性或风险性。某些风险在下文第7项的标题“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”下进行了更详细的讨论。此信息通过引用并入此处。由于本文讨论的风险因素，过去的财务业绩不应被视为未来业绩的可靠指标，历史趋势不应用于预测未来期间的结果或趋势。有关更多信息，请参阅第7项中的“警示性声明”。
经济和行业风险
我们的业务在很大程度上取决于客户的经营水平和影响他们的因素，包括一般经济状况。我们的产品和服务的市场受制于影响客户生产的商品和材料的需求的条件或事件。因此，对我们产品和服务的需求一直并将继续受到影响客户商品和材料的需求和生产的大多数相同因素的影响。
当客户或潜在客户因需求下降、供应增加、成本上升、供应链或劳动力市场中断、利率变化、信贷条件紧张、不利的货币汇率、政府法规或不利的贸易政策、外国竞争、其他竞争劣势、生产离岸外包、地缘政治不稳定或其他原因而降低生产水平时，他们对我们的产品和服务的需求减少。售价和销售条款承压，对盈利能力和客户关系的持久性产生不利影响，信用损失可能增加。库存管理在经济不确定时期变得更加困难。不稳定的经济和信贷条件也使我们以及我们的客户和供应商更难预测和规划未来的商业活动。
如果我们的客户无法或不愿意根据无担保信贷安排支付欠我们的款项，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们向许多行业的广泛客户提供无担保贸易信贷。如果我们的客户因经济衰退、竞争压力或对其产品的需求减少而陷入财务困境并出现现金流或经营和财务业绩恶化，他们可能无法按期付款，或可能延迟支付应付我们的金额。
供应链中断可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们的供应链，包括运输可用性、人员配备和成本，可能会因 自然或人为引起的事件或条件，例如电力或电信中断、安全事件、恐怖袭击、战争、其他地缘政治事件、公共卫生危机、地震、极端天气事件、火灾、洪水、其他自然灾害、运输中断、劳工行动，包括罢工、原材料短缺、财务问题或资不抵债、贸易法规或行动、制造能力或利用不足以满足需求，或其他原因
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超出我们的控制范围。这些供应链中断可能会导致成本增加，我们可能无法将其转嫁给客户。此外，如果这些中断导致我们寻找产品的替代来源，当我们能够为某些产品找到可接受的替代来源时，它们可能会花费更多。这些对我们满足客户需求能力的潜在损害可能导致销售损失、成本增加、盈利能力下降，并损害我们的声誉。
我们客户和供应商行业的整合可能会阻碍我们在采购和销售合同中谈判有利商业条款的能力，对我们的价格造成压力并导致我们的销售波动，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。我们的产品供应商和客户之间的整合仍在继续。随着客户行业的整合或客户以其他方式聚集其购买力，我们更大比例的销售可能来自大批量合同，这可能会对利润率和其他商业条款产生不利影响，从而可能为我们分配更大的风险。客户之间的整合可能会导致他们的采购策略发生变化，可能会在竞争的分销商之间转移业务块，并导致我们的销售波动和价格压力。
同样，供应商之间的持续整合可能会降低我们为库存采购谈判优惠价格和其他商业条款的能力，我们可能无法利用整合趋势。
竞争加剧可能会降低销售额或收益。我们在一个竞争激烈、分散的行业中运营。我们的主要竞争对手是轴承、动力传动产品、流体动力组件和系统、流量控制解决方案、自动化技术、工业橡胶产品、直线运动组件、工具、安全产品、油田用品以及其他工业和维护用品的专业和一般线路分销商。这些竞争对手包括地方、区域、国家和跨国运营，可以包括目录和电子商务公司。竞争主要集中在本地服务领域，一般基于产品线广度、产品可获得性、服务能力和价格。现有的竞争对手拥有，以及未来的竞争对手可能拥有，比我们更多的财务或其他资源，更广泛或更有吸引力的产品或服务，更大的市场占有率，与关键供应商或客户的更强关系，或更好的知名度。如果现有或未来的竞争对手寻求通过激进的定价策略或销售方法、业务收购或其他方式通过竞争优势获得或保留市场份额，我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。随着客户偏好或需求的演变，例如在产品和服务类型、品牌、质量或价格方面，我们继续提供有竞争力的产品的能力也将影响我们的成功。技术演进或其他因素可能会使产品和服务过时，从而可能损害我们的竞争地位和我们的库存价值。
我们在美国以外的业务增加了我们对全球经济和政治状况以及货币汇率波动的风险敞口。国外业务在2025年贡献了我们12%的销售额。这种在美国境外的存在增加了与更不稳定的经济状况、政治不稳定、开展业务（包括腐败行为）的文化和法律差异、经济和贸易政策行动相关的风险。此外，我们的海外业务结果以当地货币报告，然后按适用汇率换算成美元，这使我们面临与潜在货币汇率波动相关的风险。汇率波动、贬值以及外币兑换成美元的限制可能会导致收入或利润减少。
战略和运营风险
如果我们不能成功执行增加销售额和收益的战略，我们的业务可能会受到不利影响。我们有许多战略和举措来增加销售额，利用我们产品供应的广度、供应商关系和增值技术能力，使我们有别于竞争对手，并提高我们的竞争地位。我们还不断寻求提高毛利率、管理成本，以及以其他方式改善收益。我们的许多活动旨在改善我们所有设施的运营实践的一致性。如果我们不能有效实施这些举措，或者由于其他原因不成功，我们的业务可能会受到不利影响。
失去关键供应商授权、缺乏产品供应或分销计划的变化可能会对我们的销售和收益产生不利影响。我们的业务有赖于维持各种产品的即时可用供应，以满足客户的需求。我们与关键产品供应商的许多关系是长期的，但任何一方都可以终止。失去关键供应商授权，或其产品的可用性大幅下降（包括由于供应链中断，如上所述），可能会使我们处于竞争劣势，并对我们的业务产生重大不利影响。
此外，作为分销商，我们面临关键产品供应商以对我们产生不利影响的方式改变其与分销商，特别是我们的关系的风险。例如，关键供应商可以更改以下内容：相对于其他分销商或相对于竞争品牌，我们必须为其产品支付的价格；
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分销商授权的地域或产品线广度；分销商授权的数量；供应商采购激励或其他支持计划；产品采购或库存预期；或供应商寻求直接服务最终用户的程度。
如果我们因应客户需求下降而减少采购，我们从产品供应商那里获得的采购奖励可能会受到影响，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。某些产品供应商向包括我们在内的分销商提供购买其产品的奖励。除了市场、客户特定账户或特定交易激励外，某些供应商还会因在一个计划期间达到特定的采购量而向我们支付激励。在某些情况下，要获得激励，我们必须与供应商实现采购的同比增长。当客户对产品的需求下降时，我们可能不太倾向于建立库存以利用某些激励计划，从而潜在地对我们的盈利能力产生不利影响。
产品、能源、劳动力和其他成本的波动会影响我们的盈利能力。产品制造商可能会出于多种原因调整我们分销的产品的价格，包括其原材料、组件、能源、劳动力成本的变化以及进口关税和税收。此外，我们自己的分销成本的一部分由我们的销售和交付车辆的燃料、运费以及我们设施的公用事业费用组成。在我们销售的产品成本之后，人工成本是我们最大的支出。我们将成本增加及时转嫁给客户的能力取决于执行情况、市场情况和合同限制。未能在通胀环境中及时传递价格上涨，或在提高价格的同时不保持销量，可能会显着降低我们的盈利能力。
虽然产品、劳动力或能源成本的增加可能对我们造成损害，但这些成本的下降，特别是如果严重的话，也可能通过造成销售价格通缩对我们产生不利影响，这可能导致我们的毛利率恶化。能源或原材料成本的变化也会对客户产生不利影响；例如，石油、天然气和煤炭价格的下跌可能会对在这些行业经营的客户产生负面影响，从而影响我们对这些客户的销售。
客户或产品组合的变化以及销售价格的下行压力可能导致我们的毛利率百分比波动或下降。因为我们在许多终端市场为成千上万的客户提供服务，并提供数百万种产品，盈利水平各不相同，我们的客户或产品组合的变化可能会导致我们的毛利率百分比波动或下降。销售价格的下行压力也可能导致我们的毛利率百分比波动或下降。我们可能会因为通货紧缩、客户降低成本的压力、客户偏好转向成本更低的产品或竞争加剧而经历销售价格的下行压力。
我们处理业务的能力高度依赖信息系统。中断或安全漏洞可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。我们依赖信息系统，除其他外，处理客户订单、管理库存和应收账款收款、购买产品、管理应付账款流程、及时向客户运送产品、保持高成本效益的运营、为客户提供优越的服务、进行业务沟通以及编制财务业绩。由于人为或自然原因，包括电力或电信中断，或安全漏洞，导致我们的信息系统严重、长期中断，可能会严重损害基本的业务流程，并增加开支、减少销售额或以其他方式减少收益。
由于我们依赖我们的信息系统，我们很容易受到来自计算机病毒或其他网络攻击，包括勒索软件和商业电子邮件入侵，对我们的信息系统造成越来越大的损害或入侵的威胁。这些现有威胁继续增长和演变，我们的信息系统或与我们互动的企业的信息系统的任何妥协，导致受监管的数据或机密信息被访问、获取、损坏、披露、销毁、修改、丢失或被未经授权的人使用，都可能损害我们的声誉，并使我们面临监管行动、供应商或客户减员、补救费用以及客户、供应商、员工、金融机构和其他人的索赔，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。
由于用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏信息系统或此类系统上的数据的技术经常变化，并且变得日益复杂，我们可能无法预测这些技术或实施适当措施来防止未经授权访问我们的信息系统。即使我们检测到网络安全事件，该网络安全事件的性质和程度可能也无法立即明确。基于威胁的复杂性以及我们信息系统的规模和复杂性，除其他因素外，对网络安全事件的调查可能需要花费大量时间和金钱才能完成。此外，在调查进行期间，我们可能不知道威胁造成的伤害的全部程度，这种伤害可能会在内部和外部传播给第三方。
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这些因素可能会抑制我们向第三方以及公众提供快速、完整、可靠的网络安全事件信息的能力。也可能不清楚如何最好地遏制和补救网络安全事件造成的任何损害。任何或所有这些因素都可能进一步增加网络安全事件对我们业务的成本和后果，并对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
我们的信息技术和企业风险管理努力不可能消除所有的系统性风险。违反我们的系统不仅可能造成业务中断，还可能导致资金被盗、专有或机密信息被盗、丢失或泄露，或客户、供应商或员工信息遭到泄露。涉及我们系统的安全事件，甚至是无意中未能遵守数据隐私和安全法律法规，可能会对我们的销售产生负面影响，损害我们的声誉，并导致我们承担意外的法律责任、补救费用以及其他损失和费用。
收购是我们预期增长的关键组成部分。我们可能无法识别或完成未来的收购，无法将其有效地整合到我们的运营中，也无法实现其预期收益。我们服务的很多行业都很成熟。因此，收购一直并将继续对我们的增长很重要。虽然我们希望继续进行收购，但我们可能无法确定和谈判合适的收购，以令人满意的条件为他们获得融资，或以其他方式完成收购。此外，现有和未来的竞争对手，以及私募股权公司，越来越多地与我们竞争收购，这会增加潜在收购的成本，并减少合适机会的数量。竞争对手的收购也会对我们的市场地位产生不利影响。
我们寻求收购机会，以补充和扩大我们的业务；然而，与整合收购相关的大量成本、延误或其他困难可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。例如，我们在整合职能、整合信息系统、人员和运营以及及时高效地实施程序和控制方面可能面临重大挑战。
此外，即使我们成功地将收购的业务与我们的业务整合，我们也可能无法实现我们预期的成本节约、销售、利润水平或其他收益，无论是在金额上还是在我们预期的时间范围内。我们实现预期收益的能力可能受到多种因素的影响，包括：我们实现计划经营成果、有效减少重复开支和库存以及巩固设施的能力；经济和市场状况；为实现这些收益而产生重大整合成本或费用；我们保留关键产品供应商授权、客户关系和员工的能力；我们应对因进入新市场（地理、产品、服务、终端行业或其他方面）而产生的竞争、分销和监管挑战的能力，尤其是那些我们可能有有限或没有直接经验的公司；以及被收购公司的未知或或有负债的风险敞口。此外，收购可能会对我们的行政、运营和财务资源产生重大需求。
我们总部或配送中心的运营中断，或我们运输产品的手段中断，可能会对我们的业务产生不利影响。我们的业务依赖于维持我们总部和配送中心的运营活动以及能够及时接收和交付产品。由于电力或电信中断、安全事件、恐怖袭击、战争、公共卫生紧急情况、地震、极端天气事件、其他自然灾害、火灾、洪水、运输中断或其他中断而导致的严重、长时间中断可能会损害我们的关系和声誉，并对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
财务和报告风险
我们的债务涉及偿债承诺，这可能会对我们履行义务的能力产生不利影响，并可能限制或降低我们的灵活性。截至2025年6月30日，我们的未偿债务总额为5.723亿美元。我们偿还债务和为其他流动性需求提供资金的能力将取决于我们未来产生现金的能力。我们的债务承诺可能（i）要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付还本付息，从而减少我们的现金流可用于为计划的资本支出提供资金、支付股息、回购我们的股票、完成其他收购或战略举措，和其他一般公司用途；（ii）限制我们未来获得额外融资的能力（无论是完全还是以令人满意的条件），以使我们能够对业务变化做出反应或执行我们的增长战略；（iii）与我们行业中负债水平可能较低的其他公司相比，我们处于竞争劣势。此外，我们无法遵守管理我们债务的工具中的契约可能会导致违约事件。上述任何与我们的债务有关的事件或情况都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响，并可能导致我们的股价下跌。
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此外，信贷市场的变化可能会导致信贷市场收紧，或者创造一个实例，即获得额外或置换融资可能更加困难，发行新债或置换信贷工具的成本可能会增加。
有关借款和利率的更多信息，请参看以下章节：“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”标题下的项目7中的“流动性和资本资源”；“关于市场风险的定量和定性披露”标题下的项目7a；以及合并财务报表的附注6和7，包括在“财务报表和补充数据”标题下的项目8中。该信息通过引用并入此处。
我们对财务报告保持有效内部控制的能力可能不足以让我们准确报告我们的财务业绩或防止欺诈，这可能导致我们的财务报表产生重大误导，并对我们普通股的交易价格产生不利影响。我们要求对财务报告进行有效的内部控制，以便为我们的财务报告提供合理保证，并有效防止欺诈。财务报告内部控制可能无法防止或发现错报，因为其固有的局限性，包括人为错误的可能性、规避或压倒控制、串通或欺诈。因此，即使是有效的内部控制，也只能为财务报表的编制和公允列报提供合理保证。如果我们不能对我们的财务报表提供合理保证并有效防止欺诈，我们的财务报表可能会出现重大错报，这可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。
如果我们无法保持我们对财务报告的内部控制的充分性，包括我们无法或难以实施所要求的新的或改进的控制，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。任何重大弱点都可能影响投资者对我们财务报表的准确性和完整性的信心。因此，我们获得任何额外融资或以优惠条件获得额外融资的能力可能会受到重大不利影响。这反过来可能会对我们的业务、财务状况和股票市值产生重大不利影响，并要求我们承担额外成本以改善我们的内部控制系统和程序。此外，客户、供应商、贷方、投资者、证券分析师和其他人对公司的看法也可能受到不利影响。
由于我们的收购而记录的商誉、长期和其他无形资产可能会减值。每当情况或事件的变化可能表明账面值无法收回时，我们都会审查商誉、长期资产，包括物业、厂房和设备以及可识别的摊销无形资产是否存在减值。此外，我们在第三季度每年以报告单位为基础审查商誉是否存在减值。可能导致长期资产减值的因素包括这些资产的使用方式发生重大变化、负面的行业或市场趋势、相对于历史或预计的未来经营业绩表现明显不佳，或可能在该资产的估计使用寿命结束前出售或处置。
截至2025年6月30日，我们还有6.994亿美元的商誉和3.486亿美元的其他无形资产，净额。我们在定性评估和商誉减值测试中使用的技术包含了一些可能会发生变化的估计和假设。由于市场条件或其他原因对这些假设和估计的任何改变都可能导致在未来期间需要计提减值费用的结果。
一般风险因素
我们的业务取决于我们吸引、发展、激励和留住合格员工的能力。我们的成功取决于雇用、发展、激励和留住关键员工，包括执行人员、管理人员、销售人员、专业人员和其他人员。我们可能很难确定和聘用合格的人员。此外，一旦被聘用，我们可能很难留住这类人员，关键的人可能会离开，与我们竞争。特别是关于销售和客户服务岗位，我们非常受益于拥有熟悉我们销售的产品和服务、他们的应用程序以及我们的客户和供应商关系的员工。关键员工的流失或我们无法吸引和留住其他合格工人可能会扰乱或对我们的业务产生不利影响。此外，我们的经营业绩可能受到员工竞争加剧、合格工人短缺、更高的员工流动率（包括随着劳动力年龄增长而退休）或员工薪酬或福利成本增加的不利影响。
我们受制于复杂的法律、规则和法规，任何不遵守都可能导致施加制裁或其他处罚，或提起诉讼，这可能对我们的业务产生重大不利影响。我们受制于一系列广泛的法律法规，包括有关税收、国际贸易包括进出口要求、反贿赂和腐败法律、反竞争法、就业法和数据隐私。我们还受到政府审计和查询
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企业经营的正常过程。我们经营所处的法律和监管环境的变化，包括任何理事机构对美国颁布的任何法律或监管变化的回应，可能会对我们的经营业绩产生不利和重大的影响。
此外，我们不时涉及在正常经营过程中出现的诉讼或其他法律诉讼。例如，这些可能涉及产品责任索赔、商业纠纷、人身伤害或与就业相关的事项。此外，我们可能面临因遵守监管要求而产生的索赔或额外费用，包括与以下相关的索赔：我们作为上市公司的地位；我们的政府合同；税务合规；我们参与国际贸易；以及我们收集、存储或传输个人数据。
我们维持的保险单为与我们的业务相关的部分（但不是全部）潜在风险和责任提供了有限的保障。这些保单受到限额、免赔额和除外责任的限制，导致我们在自保的基础上保留一定程度的风险。
诉讼或其他法律诉讼或调查的抗辩和最终结果可能导致更高的运营费用、无法参与现有或未来的政府联系或其他不利后果，这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
全球或区域卫生大流行或流行病可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。全球或区域大流行病、流行病或其他健康危机的出现、严重程度、规模和持续时间是不确定的，也很难预测。新冠疫情造成了巨大的波动、不确定性和经济中断，并导致对我们的销售损失或延迟。我们在修改业务实践时经历了业务中断。类似的大流行病或其他流行病，连同为遏制或缓解这类危机而采取的预防性措施，可能以各种方式影响我们的业务结果和财务状况，例如：影响我们的客户，使对我们的产品和服务的需求可能发生变化；扰乱我们的供应链，影响我们的供应商按要求提供产品的能力；扰乱或限制我们销售和提供我们的产品和服务的能力，并以其他方式限制我们有效运营或以其他方式运营的能力；增加因采取预防措施和遵守监管要求而导致的增量成本；给客户造成财务困难，包括对他们支付我们的服务和产品的能力设置限制；导致我们的设施或我们的客户或供应商的设施关闭；以及减少客户对我们从供应商那里获得的采购奖励的需求。
此外，大流行或其他公共卫生紧急情况可能会影响金融和资本市场的正常运作、外汇汇率、产品和能源成本、劳动力供应和成本以及利率。任何大流行或其他公共卫生紧急情况也可能放大本年度报告10-K表格中描述的其他风险和不确定性。
我们无法合理预测任何大流行或其他公共卫生紧急情况的最终影响，包括对我们的业务、经营业绩和财务状况的不利影响的程度，这将取决于（其中包括）持续时间和传播范围、为应对可能施加的政府法规的影响、为遏制或缓解疫情而采取的行动的有效性、疫苗的可用性、安全性和有效性，包括针对新出现的传染病变种的疫苗，以及全球经济状况。
项目1b。未解决的工作人员评论。
不适用。
项目1c。网络安全。
风险管理和战略
我们的网络安全计划由各种行业框架提供信息，包括美国国家标准与技术研究院（NIST）网络安全框架，我们的安全管理通过ISO/IEC 27001：2022认证。我们的管理层在董事会的监督下，执行年度全企业风险评估（ERA），以确定关键的现有和新出现的风险。通过这一过程每年识别和评估的主要风险之一是网络安全和数据隐私，这仍然是公司、管理层和董事会的关键关注点。
我们维护旨在检测和阻止网络安全事件的多层安全，并雇用了一支由网络安全人员和专业人员组成的专门团队，他们协助我们的副总裁–信息技术帮助评估、识别、监测、检测和管理网络安全风险、威胁、漏洞和事件。此外，我们有各种流程和程序，旨在管理与我们使用第三方供应商和供应商相关的网络安全风险。
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当我们对我们的信息系统实施重大变革时，我们会进行基于风险的安全和隐私影响评估，并部署旨在合理保护我们的技术和信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施。我们积极监测并主动研究对我们信息系统的潜在网络安全威胁，我们利用所学知识随着时间的推移发展我们的安全控制，以减轻此类威胁带来的风险。
我们还在必要时聘请第三方服务提供商，以扩大我们的能力和能力，并评估我们的网络安全计划的有效性，包括举办定期桌面演习，旨在评估和提高我们网络安全计划的整体有效性。
我们的事件响应计划为应对网络安全事件提供了一个框架。该计划管理准备、检测、协调、根除和恢复等活动，以及根据适用的规则和法规向公司高级管理层和董事会适当升级和披露。事件应对计划由我们的副总裁–信息技术和其他高级管理层成员定期审查和酌情更新。
我们根据访问权限、风险、角色和行为向员工提供经常性的强制性信息安全培训（其中包括网络安全培训）。
总体而言，我们实施、开发、维护旨在减轻网络安全事件影响的系统和程序。由于用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏此类系统上的信息系统或数据的技术经常发生变化，我们必须不断监测和更新这些系统和程序。有关与我们业务相关的风险的更多信息，包括与网络安全事件以及隐私和数据保护相关的风险，请参见上文第一部分第1A项中的“风险因素”。
治理
我们的副总裁–信息技术领导管理层对网络安全风险的评估和管理。他直接向我们的总裁兼首席执行官报告，并且是我们高级管理团队的成员，每月向该团队提供网络安全更新，并根据需要更频繁地更新。我们的副总裁–信息技术在工业分销方面拥有超过35年的经验，花费其中大部分管理和维护信息系统。此外，我们的副总裁–信息技术领导一个个人团队，专注于监控我们的信息系统和数据，以发现可能对我们的信息系统或此类系统上的数据造成损害的有意和无意行为。
项目2。属性。
我们认为，在当地开展业务对于为客户提供服务很重要，因此我们在我们经营所在国家的当地市场维持服务中心和其他业务。截至2025年6月30日，我们拥有113个不动产，租赁了438个不动产。某些物业容纳不止一项业务。
以下为我们于2025年6月30日的主要自有不动产（每项不动产的楼面面积均超过50,000方呎）：
| 主要拥有的地点 不动产 |
设施类型 | ||||
| 俄亥俄州克利夫兰 | 公司总部 | ||||
| 佐治亚州亚特兰大 | 配送中心、服务中心、软管车间和减速机总装车间 | ||||
| 肯塔基州佛罗伦萨 | 配送中心、软管车间和减速机总装车间 | ||||
| 纽约州鲍德温斯维尔 | 流体动力车间 | ||||
| 宾夕法尼亚州卡莱尔 | 配送中心和软管店 | ||||
| 德克萨斯州沃思堡 | 配送中心和橡胶店 | ||||
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我们于2025年6月30日的主要租赁不动产（每个不动产的建筑面积均超过50,000平方英尺）为：
| 租赁主体所在地 不动产 |
设施类型 | ||||
| 加利福尼亚州丰塔纳 | 配送中心、橡胶车间、流体动力车间、服务中心 | ||||
| 加利福尼亚州纽瓦克 | 流体动力车间 | ||||
| 密西根州米德兰 | 流控车间 | ||||
| 俄亥俄州斯特朗斯维尔 | 办公室和仓库 | ||||
| 俄勒冈州波特兰 | 配送中心、软管车间和减速机总装车间 | ||||
| 俄勒冈州舍伍德 | 自动化操作 | ||||
| 德克萨斯州奥斯汀 | 流体动力车间 | ||||
| 德克萨斯州达拉斯 | 流体动力车间 | ||||
| 德克萨斯州休斯顿 | 流体动力车间 | ||||
| 德克萨斯州斯塔福德 | 办公室、仓库、流控车间 | ||||
| 华盛顿州朗维尤 | 服务中心、橡胶车间、流体动力车间 | ||||
| 艾伯塔省尼斯库 | 办公室、服务中心、商店、配送中心 | ||||
| 萨斯喀彻温省萨斯卡通 | 配送中心、服务中心和店铺 | ||||
位于Baldwinsville、Newark、Midland、Stafford、Austin、Houston和Dallas的物业用于我们的工程解决方案部门。Fontana和Longview属性用于服务中心部分和工程解决方案部分。其余属性用于服务中心部分。
我们认为我们的物业通常足以满足我们对办公空间和库存储备的要求。
服务中心的规模主要受满足客户需求所需的库存数量和类型的影响。
在开设新业务时，我们已经倾向于租赁而不是购买不动产。我们不认为任何服务中心、配送中心或商店物业是重要的，因为我们认为，如果有必要或可取地搬迁一项业务，可以找到其他合适的物业。
除上述营运设施外，我们拥有或租赁某些物业，这些物业合起来并不重要，或因搬迁或关闭而出售、出租或转租给第三方。我们也可能将建筑物的未使用部分出租或转租给其他人。
项目3。法律程序。
有时，Applied和/或其子公司之一可能是与其业务附带的产品责任、商业、人身伤害、雇佣和其他日常诉讼事项有关的未决法律诉讼的一方。尽管无法预测这些程序的结果或与其中任何程序相关的合理可能损失的范围，但根据目前已知的情况，我们预计任何这些程序的最终解决方案将不会单独或总体上对Applied的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
项目4。矿山安全披露。
有关《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503（a）条和SEC法规S-K第104项要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本年度报告的10-K表格的附件 95中。
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关于我们执行官员的信息。
Applied的执行官由董事会在年度股东大会后举行的董事会组织会议上选举产生，任期一年，或直至选出继任者并符合资格。
以下为执行主任名单及过去五年的业务经验说明。除另有说明外，所示职位及职位均为Applied，有关人士最近于2024年10月22日获选担任现职：
| 姓名 | 职位和经验 | 年龄 | ||||||
| Neil A. Schrimsher | 自2013年起担任总裁，自2011年起担任首席执行官。 | 61 | ||||||
| Warren E. Hoffner | 2018年10月起任副总裁、总经理-工程解决方案。2003年至2018年10月任副总裁、总经理-流体动力。董事会指定Hoffner先生为2015年的执行官。 | 65 | ||||||
| Kurt W. Loring | 自2014年起担任副总裁兼首席人力资源官。 | 56 | ||||||
| 乔恩·S·普洛茨 | 自2023年3月起担任副总裁兼总法律顾问。在加入Applied之前，Ploetz先生曾于2018年至2023年在Harsco Corporation（现为Enviri Corporation（NYSE：NVRI））担任副总裁、助理总法律顾问兼助理公司秘书，在此之前担任公司与证券助理总法律顾问。Enviri是一家为全球钢铁和工业部门提供材料加工和环境服务的供应商。 | 52 | ||||||
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杰森·W·瓦斯奎兹
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自2017年6月起担任美国服务中心销售与营销副总裁。 | 49 | ||||||
| David K. Wells |
自2017年9月起担任副总裁兼首席财务官兼财务主管。他曾于2017年5月至2017年8月担任财务副总裁。在加入Applied之前，Wells先生是伊萨的副总裁兼首席财务官，该公司是一家焊接和材料切割产品制造商，也是Colfax Corporation（NYSE：CFX）的一个部门。
|
62 | ||||||
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第二部分
项目5。注册人共同权益、相关股东事项及发行人购买权益证券的市场.
Applied的普通股无面值股票在纽约证券交易所上市交易，股票代码为“AIT”。2025年8月1日，共有7,476名在册股东，其中Applied Industrial Technologies, Inc.退休储蓄计划股东6,501名。
下表汇总了Applied在截至2025年6月30日的财季内回购普通股的情况。
| 期 | （a）购买的股份总数 | （b）每股支付的平均价格（美元） | （c）作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | （d）根据计划或计划可能尚未购买的最大股份数目（1） | |||||||||||||||||||
| 2025年4月1日至2025年4月30日 | 123,915 | 215.93 | 123,915 | 1,500,000 | |||||||||||||||||||
| 2025年5月1日至2025年5月31日 | 100,000 | 226.04 | 100,000 | 1,400,000 | |||||||||||||||||||
| 2025年6月1日至2025年6月30日 | 100,000 | 229.59 | 100,000 | 1,300,000 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 323,915 | 223.27 | 323,915 | 1,300,000 | |||||||||||||||||||
(1)2022年8月9日，董事会授权回购最多150万股公司普通股，取代事先授权。Applied于2022年8月11日公开宣布新授权。根据这一授权进行的采购是在公开市场或私下协商的交易中进行的。
2025年4月29日，董事会授权回购最多150万股公司普通股，取代2022年8月9日的授权。Applied于2025年5月1日公开宣布新授权。购买可以在公开市场进行，也可以私下协商交易。该授权一直有效，直至购买所有股份，或董事会撤销或修订授权。
2025年4月29日，董事会授权回购最多150万股公司普通股，取代2022年8月9日的授权。Applied于2025年5月1日公开宣布新授权。购买可以在公开市场进行，也可以私下协商交易。该授权一直有效，直至购买所有股份，或董事会撤销或修订授权。
项目6。保留。
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项目7。管理层对财务状况的讨论与分析
和运营结果。
和运营结果。
概览
我们是工业运动、动力、控制、自动化技术的领先分销商和技术解决方案提供商。通过我们由约6800名员工员工组成的综合网络和包括服务中心、流体动力、流量控制和自动化运营在内的约600个设施，以及修理厂和配送中心，我们提供超过920万个库存保存单元（SKU）的精选，重点是工业轴承、动力传输产品、流体动力组件和系统、专业流量控制和先进的工厂自动化解决方案，以及一般维护产品。我们以一套包括库存管理、工程、设计、装配、维修、系统集成的服务解决方案，以及定制的机械、预制橡胶、店铺服务来营销我们的产品。我们的客户将我们的产品和服务用于主要在北美以及澳大利亚、新西兰和新加坡的各种终端市场的MRO（维护、维修和操作）、OEM（原始设备制造）和新系统安装应用。
以下是管理层在项目8“财务报表及补充数据”标题下对影响我们财务状况、经营业绩和所附合并资产负债表、合并收益表、合并综合收益表和合并现金流量期间的重大因素的讨论和分析。在回顾下文所述的讨论和分析时，请注意，我们在任何一年销售的大量SKU在上一年的可比期间没有销售，导致无法量化分析销售的某些常用比较指标，例如产品组合和数量的变化。
我们的2025财年综合销售额为46亿美元，与上一年相比增加了8400万美元或1.9%，其中收购为销售额增长贡献了1.93亿美元或4.3%，不利的外币换算为2370万美元，使销售额减少了0.5%。毛利率从2024财年的29.8%增至2025财年的30.3%。营业利润率从2024财年的11.1%降至2025财年的10.9%。
2025财年我们的稀释后每股收益为10.12美元，而2024财年为9.83美元。
截至2025年6月30日，股东权益为18.445亿美元，而2024年6月30日为16.888亿美元。营运资金较2024年6月30日减少4750万美元，至2025年6月30日为12.213亿美元。2025年6月30日流动比率为3.3比1和3.5比1，在 分别为2024年6月30日。
Applied监测了几个经济指数，这些指数一直是美国工业经济活动的关键指标。其中包括美国联邦储备委员会公布的制造业工业生产（IP）和制造业产能利用率（MCU）指数，以及美国供应管理协会（ISM）公布的采购经理人指数（PMI）。从历史上看，我们的性能与MCU有很好的相关性，MCU衡量生产力并计算实际制造产出与潜在满负荷产出的比率。当制造工厂以高速度运行产能时，它们往往会更频繁地磨损机械并需要更换零件。
IP和PMI指数自2024年6月以来有所增长，而MCU指数在整个财年保持相当稳定。2025年6月ISM PMI录得49.0，较2024年6月修正后的48.3有所上升。高于50的读数通常表明美国制造业正在扩张。最近一个季度的月份的指数读数以及上一个季度末的修正指数如下：
| 索引阅读 | |||||||||||
| 月 | 单片机 | PMI | IP | ||||||||
| 2025年6月 | 76.9 | 49.0 | 100.2 | ||||||||
| 2025年5月 | 76.8 | 48.5 | 100.1 | ||||||||
| 2025年4月 | 76.7 | 48.7 | 99.8 | ||||||||
| 2025年3月 | 77.1 | 49.0 | 100.3 | ||||||||
| 2024年12月 | 76.3 | 49.2 | 98.9 | ||||||||
| 2024年9月 | 76.7 | 47.5 | 99.0 | ||||||||
| 2024年6月 | 77.2 | 48.3 | 99.4 | ||||||||
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经营成果
本节对截至2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度合并财务报表的重大变化进行了比较。关于截至2024年6月30日和2023年6月30日的财政年度的比较，请参阅我们2024年年度报告第10-K表第7部分第II部分中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。我们披露的分部信息与管理层的运营方式和应用的观点一致。
列入下表是为了帮助审查Applied的综合收益报表。
| 截至6月30日的年度， 占净销售额的百分比 |
$相对于上一期的变化 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||||||||
| 净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 1.9 | % | |||||||||||
| 毛利率 | 30.3 | % | 29.8 | % | 3.5 | % | |||||||||||
| 销售、分销和管理费用 | 19.4 | % | 18.8 | % | 5.2 | % | |||||||||||
| 营业收入 | 10.9 | % | 11.1 | % | 0.5 | % | |||||||||||
| 净收入 | 8.6 | % | 8.6 | % | 1.9 | % | |||||||||||
2025财年销售额为46亿美元，较上年增长8400万美元或1.9%，来自收购的销售额增加了1.93亿美元或4.3%，不利的外币换算使销售额减少了2370万美元或0.5%。有252.52025财年的销售天数和2024年的251.5个销售天数。剔除收购的业务和外币折算的影响，销售我们re down $ 85.3 million or 1.9% during年，受经济不确定性导致需求持续低迷的下降2.3%的推动，但由于销售天数的变化而被增长0.4%所抵消。
公司的可报告分部为：服务中心（前身为基于服务中心的分销）和工程解决方案。公司在2025财年第四季度将基于服务中心的分销可报告分部更名为服务中心。两个应报告分部的构成均无变化。下表显示按可报告分部划分的销售变动。
| 金额百万 | 变动金额 | |||||||||||||||||||
| 截至6月30日止年度， | 销售额（减少）增加 | 收购 | 外币 | 有机变化 | ||||||||||||||||
| 按可报告分部划分的销售额 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||
| 服务中心 | $ | 3,014.3 | $ | 3,056.5 | $ | (42.2) | $ | 11.7 | $ | (23.7) | $ | (30.2) | ||||||||
| 工程解决方案 | 1,549.1 | 1,422.9 | 126.2 | 181.3 | — | (55.1) | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,563.4 | $ | 4,479.4 | $ | 84.0 | $ | 193.0 | $ | (23.7) | $ | (85.3) | ||||||||
我们的服务中心部门的销售额下降了4220万美元，即1.4%，该部门主要在MRO市场开展业务。该部门内的收购使销售额增加了1170万美元或0.4%，不利的外币换算使销售额减少了2370万美元或0.8%。不包括收购的业务和外币tr的影响翻译，销售额减少了30美元. 20万辆，或年内下降1.0%，受下降1.4%反映出较软的MRO支出和资本维护项目推动，但被销售天数变化导致的增长0.4%所抵消。
我们工程解决方案部门的销售额增加了1.262亿美元，增幅为8.9%。该部门内的收购使销售额增加了1.813亿美元，增幅为12.7%。剔除所收购业务的影响，销售额减少5510万美元或3.8%，主要是由于移动流体动力OEM客户持续疲软，以及自动化销售疲软，但由于销售天数的变化而增加0.4%，销售额下降4.2%。
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下表显示了按地理区域划分的销售额变化。其他国家包括墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡、哥斯达黎加。
| 金额百万 | 变动金额 | |||||||||||||||||||
| 截至6月30日止年度， | 销售增加（减少） | 收购 | 外币 | 有机变化 | ||||||||||||||||
| 按地理区域划分的销售额 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||
| 美国 | $ | 4,001.0 | $ | 3,932.2 | $ | 68.8 | $ | 154.4 | $ | — | $ | (85.6) | ||||||||
| 加拿大 | 296.6 | 310.2 | (13.6) | — | (9.0) | (4.6) | ||||||||||||||
| 其他国家 | 265.8 | 237.0 | 28.8 | 38.6 | (14.7) | 4.9 | ||||||||||||||
| 合计 | $ | 4,563.4 | $ | 4,479.4 | $ | 84.0 | $ | 193.0 | $ | (23.7) | $ | (85.3) | ||||||||
萨尔我们在美国业务的es增加了6880万美元或1.7%，收购贡献了1.544亿美元或3.9%。剔除收购业务的影响，美国的销售额下降8560万美元或2.2%，受两个细分市场需求下降2.6%的推动，但被销售天数变化带来的增长0.4%所抵消。我们加拿大业务的销售额减少了1360万美元或4.4%。不利的外币换算使加拿大的销售额下降了900万美元或2.9%。若不计外币换算的影响，加拿大销售额下降460万美元或1.5%，受需求下降1.9%的推动，但由于销售天数的变化而增长0.4%抵消了这一影响。s其他国家的麦芽酒增加2880万美元或12.2%，主要由于收购贡献3860万美元或16.3%。不利的外币折算使其他国家的销售额减少1470万美元或6.2%。执行委员会luding the impact of businesses acquired and foreign currence-based，other countries ' sales were up $ 4.9 million or 2.1%。
与2024财年的29.8%相比，我们的毛利率在2025财年增至30.3%。本年度期间的毛利率受到近期收购的23个基点的积极影响，此外，由于后进先出（LIFO）费用同比减少530万美元，以及正在进行的利润率扩张举措，产生了12个基点的积极影响。
下表显示了销售、分销和管理费用的变化，包括折旧（SD & A）。
| 金额百万 | 变动金额 | |||||||||||||||||||
| 截至6月30日止年度， | SD & A增加 | 收购 | 外币 | 有机变化 | ||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| SD & A | $ | 884.6 | $ | 840.8 | $ | 43.8 | $ | 58.1 | $ | (4.4) | $ | (9.9) | ||||||||
SD & A包括与公司产品的销售、采购、仓储、供应链管理以及营销和分销相关的联营公司薪酬、福利和其他费用，以及与人力资源、信息技术、财务、会计、保险、法律、设施相关的各种行政职能相关的成本和收购业务所产生的费用。SD & A在2025财年销售额中所占比例为19.4%，而2024财年为18.8%，与上一年相比增加了4380万美元，即5.2%。SD & A from businesses acquired added $ 58.1 million or 6.9%，includingDing 8.7百万美元百万与收购相关的无形资产摊销。外币汇率变动使SD & A较上年减少440万美元或0.5%。不计入所收购业务的影响和外币折算的有利影响，SD & A在2025财年与2024财年相比减少了990万美元或1.2%，至于财政期间tal薪酬减少2120万美元2025由于成本控制、效率提升，以及基于公司业绩的较低激励薪酬。与上一年相比，2025财年期间占用成本（不包括收购）增加了420万美元，坏账费用增加了620万美元，从而抵消了总薪酬的减少。SD & A内部的所有其他支出增加了90万美元。
营业收入增加270万美元，增幅0.5%，从2024财年的4.958亿美元降至2025财年的4.985亿美元，占销售额的百分比从11.1%降至10.9%。
营业收入占服务中心部门销售额的百分比从2024财年的13.0%增加到2025财年的13.1%。工程解决方案部门的营业收入占销售额的百分比从2024财年的12.7%下降至2025财年的12.2%，这主要是由于在财政2025.
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分部营业收入受到分配给分部的某些供应商支持福利和费用的金额和水平变化的影响。费用分配包括公司对营运资金、物流支持和其他项目的收费以及影响分部毛利和运营费用。
利息支出，财政期间净减少220万美元2025主要是由于收到的现金余额利息收入。
其他（收入）支出净额代表某些非经营性收入和支出项目，2025财年的收入为310万美元，而2024财年的收入为510万美元。本年度收入主要包括非合格递延补偿信托持有的投资未实现收益270万美元、人寿保险收入80万美元和其他收入20万美元，由外币交易损失50万美元和其他定期离职后费用10万美元抵消。2024财年收入主要包括非合格递延补偿信托持有的投资未实现收益330万美元、外币交易收益110万美元和人寿保险收入90万美元，被其他定期离职后费用10万美元和其他费用10万美元所抵消。
2025财年的有效所得税率为21.6%，而2024财年为22.6%。有效税率的下降主要是由于与上一年相比，2025财年的离散项目更加有利。
结果of根据上述因素，2025财年的净收入比上一年增加了720万美元。由于净收入增加和已发行稀释股份减少，2025财年每股摊薄净收益为10.12美元，而2024财年每股摊薄净收益为9.83美元。
截至2025年6月30日，我们拥有约600个运营设施，而2024年6月30日为590个。2025年6月30日，公司员工人数约为6800人，2024年6月30日为6500人。
最近的发展
2025年7月4日，《一大美丽法案》（OBBBA）颁布成为法律。OBBBA对经修订的2017年《减税和就业法案》做出永久性关键要素，包括100%奖金折旧、国内研究费用支出以及商业利息支出限制。ASC 740，“所得税”，要求在立法颁布期间确认税率和法律对递延税款余额的变化的影响。因此，截至颁布之日，以及在截至2025年9月30日的三个月内，公司将根据新颁布的税法评估所有递延税款余额，并确定因OBBBA而需要对其财务报表进行的任何其他变更。对公司2025财年业绩没有影响。公司仍在评估OBBBA的影响，此类评估结果将反映在公司截至2026年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告中。
流动性和资本资源
我们的主要资本来源是运营现金流，必要时辅之以银行借款或其他债务来源。截至2025年6月30日，我们的未偿债务总额为5.723亿美元，而2024年6月30日为5.974亿美元。管理层预计，我们现有的现金、现金等价物、循环信贷额度下的可用资金以及运营提供的现金，将足以满足我们经营所在的每个国家的正常营运资金需求、支付股息、收购、对物业、设施和设备的投资、偿债以及购买额外的公司普通股。管理层还认为，根据公司的信用状况和财务实力，如有必要，可以根据商业上可接受的条款获得额外的长期债务和信用额度融资。
截至2025年6月30日，该公司的营运资金为12.213亿美元，而2024年6月30日为12.688亿美元。2025年6月30日流动比率为3.3比1,2025年6月30日流动比率为3.5比1 2024年6月30日。
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净现金流
下表是为了帮助审查Applied的合并现金流量表。
| 金额以千为单位 | 截至6月30日的年度， | ||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 提供（用于）的现金净额： | |||||||||||
| 经营活动 | $ | 492,385 | $ | 371,393 | |||||||
| 投资活动 | (318,752) | (95,407) | |||||||||
| 融资活动 | (245,607) | (156,468) | |||||||||
| 汇率效应 | (226) | (2,937) | |||||||||
| 现金及现金等价物（减少）增加额 | $ | (72,200) | $ | 116,581 | |||||||
2025财年经营活动提供的现金增加是由于经营业绩改善，以及由于库存和应付账款管理得到改善，以及客户存款和员工薪酬和福利应计项目增加，导致当年营运资本变化1.04亿美元。
2025财年用于投资活动的现金净额较上年有所增加，这主要是由于2025财年用于收购的资金为2.934亿美元，而2024财年用于收购的资金为7210万美元。
Net用于筹资活动的现金2025财年期间较上年增加主要是由于2025财年用于回购普通股股份的现金为1.528亿美元，而2024财年用于回购普通股股份的现金为7340万美元。此外，2025财年有6370万美元现金用于支付股息，而2024财年有5590万美元现金用于支付股息。
一年多来的股息增长是我们定期提高股息支付率的结果。我们支付了总额为每股1.66美元和1.44美元分别在2025财年和2024财年的份额。
资本支出
我们预计2026财年的资本支出将在3000万美元至3500万美元之间，主要包括与增长和信息技术设备维护的重点投资相关的资本。
股份回购
董事会已授权回购公司普通股股份。这些采购可能会在公开市场或通过协商交易进行，视市场情况而定。在2025年6月30日，我们有购买额外1,300，000股的剩余授权。在2025年6月30日之后，我们以每股258.36美元的平均价格回购了128,401股公司普通股。
在2025财年，我们以每股231.20美元的平均价格回购了655,791股公司普通股。在2024财年，我们以每股184.39美元的平均价格回购了39.8万股公司普通股。在2023财年，我们以每股89.46美元的平均价格回购了8000股公司普通股。
借款安排
包括流动部分在内的长期债务汇总如下（金额以千为单位）：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | |||||||||
| 循环信贷额度 | $ | 384,000 | $ | 384,000 | |||||||
| 贸易应收款证券化工具 | 188,300 | 188,300 | |||||||||
| E系列笔记 | — | 25,000 | |||||||||
| 其他 | — | 105 | |||||||||
| 总债务 | $ | 572,300 | $ | 597,405 | |||||||
| 减：未摊销债务发行费用 | — | 71 | |||||||||
| $ | 572,300 | $ | 597,334 | ||||||||
于2021年12月，公司与一组银行订立了一项五年期循环信贷融资，以对现有信贷融资进行再融资，并为持续营运资金和其他一般公司用途提供资金。循环信贷额度提供了9亿美元的无担保循环信贷额度和一个未承诺的手风琴功能，允许公司请求增加借款承诺，或增量
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定期贷款，根据信贷安排，本金总额最高可达5亿美元。根据公司的选择，本协议下的借款将按基准利率加上基于公司净杠杆比率的0至55个基点的保证金或有担保隔夜融资利率（SOFR）加上基于公司净杠杆比率的80至155个基点的保证金支付利息。截至2025年6月30日和2024年6月30日，在不使用手风琴功能的情况下，该贷款下的借款能力总计5.158亿美元，可用于为未来的收购或其他资本和运营需求提供资金。这些金额已扣除未偿信用证0.2百万美元 于2025年6月30日和2024年6月30日，为某些保险义务提供担保。 截至2025年6月30日和2024年6月30日，循环信贷融资的利率分别为5.23%和6.24%。
此外，该公司还有与循环信贷协议无关的未偿信用证，金额分别为530万美元和400万美元 分别截至2025年6月30日和2024年6月30日，以确保某些保险义务。
2018年8月，公司设立贸易应收款证券化工具（AR证券化工具）。AR证券化工具通过抵押美国业务贸易应收账款的一部分金额，有效提高了公司的借贷能力。该公司使用AR证券化融资的收益作为其他形式债务的替代方案。AR证券化工具的最大借款能力为2.50亿美元，借款金额的费用为每年0.90%。 借款能力还受制于我们客户的信用评级、客户集中度水平或应收账款组合的某些特征的变化，因此，在某些时候，我们可能无法完全获得AR证券化工具下可用的2.50亿美元借款能力。AR证券化工具下的借款采用与SOFR挂钩的可变利率。AR证券化工具截至2025年6月30日和2024年6月30日的利率分别为5.32%和6.35%。2025年7月10日，公司修订AR证券化工具，将期限延长至2028年7月10日。
2019年，公司签订了一项将于2026年1月到期的利率互换协议，该协议减轻了公司以美元计价的3.84亿美元无担保浮动利率债务的预测利息支付的可变性。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注7，衍生工具，包含在标题为“财务报表和补充数据”的项目8中。
信贷便利和无担保货架便利包含有关流动性、净值、财务比率和其他契约的限制性契约。截至2025年6月30日，这些契约中最具限制性的条款要求公司的净负债低于利息、税项、折旧和摊销前综合收入（定义见）的3.75倍。于2025年6月30日，公司的净负债低于扣除利息、税项、折旧及摊销前综合收益（定义见本协议）的0.4倍。t截至2025年6月30日，公司已遵守所有财务契约。
应收账款分析
下表是为了帮助分析应收账款和相关的应收账款损失准备金（所有美元金额均以千为单位）：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | |||||||||
|
应收账款，毛额
|
$ | 786,161 | $ | 737,941 | |||||||
|
呆账备抵
|
16,462 | 13,063 | |||||||||
| 应收账款，净额 | $ | 769,699 | $ | 724,878 | |||||||
|
呆账备抵，应收账款毛额%
|
2.1 | % | 1.8 | % | |||||||
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | |||||||||
| 应收账款损失准备（追回） | $ | 5,978 | $ | (205) | |||||||
|
拨备占净销售额的百分比
|
0.13 | % | — | % | |||||||
应收账款按可变现净值列报，由应收客户贸易账款组成。管理层通过审查公司每项业务的未结销售天数（DSO）和应收账款账龄来监控应收账款。
在综合基础上，DSO在2025年6月30日为56.6，而2024年6月30日为56.2。截至2025年6月30日，我们约有2.1%的应收账款余额逾期超过90天，而2024年6月30日这一比例为1.5%。总体来看，我们对未收应收款项损失的拨备占截至2025年6月30日止年度销售额的0.13%，而截至2024年6月30日止年度的销售额占比为0.000%。增加主要涉及
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与上一财年同一业务记录的回收相比，本财年记录的主要是服务中心部门美国业务的客户信用恶化和破产的准备金。从历史上看，这个百分比在0.10%到0.15%左右。管理层认为，整体应收账款账龄和未收回应收账款的损失拨备处于合理水平。
库存分析
美国库存采用后进先出法估值，国外库存采用平均成本法估值。管理层使用库存周转率来监控和评估库存。管理层按年度和季度计算这一比率，并使用按平均成本估值的库存。截至2025年6月30日和2024年6月30日止两年的年化存货周转率（使用平均成本）均为4.3。
合同义务
下表为截至2025年6月30日公司合同义务及其他未来付款承诺的大致价值（单位：千）：
| 合计 | 期减 1年以上 |
期 2-3年 |
期 4-5年 |
期 5年以上 |
其他 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
经营租赁
|
$ | 236,705 | $ | 48,696 | $ | 76,339 | $ | 46,510 | $ | 65,160 | $ | — | |||||||||||||||||||||||
|
退休后债务的计划资金
|
2,600 | 1,370 | 370 | 290 | 570 | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 未确认的所得税优惠负债，包括利息和罚款 | 1,300 | — | — | — | — | 1,300 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务义务 | 572,300 | — | 384,000 | 188,300 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
长期债务债务利息（1）
|
54,000 | 24,000 | 30,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
收购保留付款
|
1,583 | 1,273 | 310 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
|
合同现金债务总额
|
$ | 868,488 | $ | 75,339 | $ | 491,019 | $ | 235,100 | $ | 65,730 | $ | 1,300 | |||||||||||||||||||||||
（1）金额指未偿长期债务的估计合同利息支付，扣除利率互换条款下的收款。截至2025年6月30日有效的利率用于浮动利率债务。
库存和其他商品及服务的采购订单不包括在我们的估计中，因为我们无法汇总这类采购订单的金额，这些订单代表可执行且具有法律约束力的协议，具体规定了所有重要条款。上一表在“其他”一栏中包含了包括利息和罚款在内的未确认所得税优惠的总负债，因为公司无法就现金结算的时间（如果有的话）与相应的税务机关作出合理估计。
关键会计政策
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层在特定时点作出影响合并财务报表中报告和附注中披露的金额的判断、假设和估计。综合财务报表业务及会计政策附注说明编制综合财务报表时所采用的重要会计政策及方法。估算用于但不限于确定贸易应收账款、存货、记录自保负债和其他应计负债的账面净值。估计数也用于建立与采购会计相关的期初余额。实际结果可能与这些估计不同。以下关键会计政策受到编制综合财务报表时使用的判断、假设和估计的重大影响。
LIFO库存估值和方法
存货采用平均成本法估值，美国存货采用后进先出法，国外存货采用平均成本法。我们在1974财年采用了链路美元价值后进先出法对美国库存进行核算。我们国内大约14.1%的库存美元与上世纪70年代增加的后进先出层有关。根据我们2025年6月30日的综合资产负债表，平均成本超过后进先出成本的部分为2.327亿美元。公司根据以下产品组别维护五个LIFO池：轴承、动力传动产品、橡胶产品、流体动力产品、其他产品。
后进先出层和/或清算是逐年一致确定的。见库存说明
项目8“财务报表和补充数据”标题下的合并财务报表，
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项目8“财务报表和补充数据”标题下的合并财务报表，
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滞销和过时库存备抵
我们至少每季度评估我们的滞销和非活动库存的可回收性。我们按产品类型估算这类库存的可回收成本，同时考虑其年龄、历史和当前的需求趋势、库存的物理状况等因素，以及对未来需求的假设。我们为滞销或过时库存收回成本的能力可能会受到一般市场状况、未来客户需求以及与供应商关系等因素的影响。我们库存的很大一部分产品保质期很长，不太容易过时。
截至2025年6月30日和2024年6月30日，公司的滞销或过时存货准备金分别为5050万美元和4120万美元，记录在合并资产负债表的存货中。
呆账备抵
我们基于综合因素对贸易应收账款的可收回性进行评估。最初，我们根据历史坏账经验估计呆账备抵占净销售额的百分比。这一初步估计数是根据某些客户和行业估计为较大信用风险的近期趋势、整个客户池内的趋势和应收账款整体账龄的变化而调整的。虽然我们拥有地域分散的庞大客户群，但我们经营的任何行业领域普遍经济下滑都可能导致违约高于预期，因此需要修改坏账估计。当很明显不会发生收款时，就会根据备抵注销账目。
截至2025年6月30日和2024年6月30日，我们的呆账准备分别为应收账款毛额的2.1%和1.8%。我们在2025、2024和2023财年对应收账款损失的拨备（回收）分别为6.0百万美元、（0.2）百万美元和5.6百万美元。
商誉和无形资产
被收购公司的收购价格在无形资产和被收购业务的有形资产净值之间分配，收购价格的剩余部分记为商誉。被收购业务的商誉采用收购会计法入账，该法要求收购的资产和承担的负债在收购之日按其各自的估计公允价值入账。取得的无形资产价值的确定涉及一定的判断和估计。这些判断可以包括但不限于资产未来预期产生的现金流量和适当的加权平均资本成本。在确定分配给所收购的每一类资产的估计公允价值时作出的判断，以及每项资产的估计寿命，可以通过折旧和摊销，在某些情况下通过减值费用，如果资产在未来发生减值，对收购之后各期的净收入产生重大影响。作为收购会计的一部分，我们确认收购的可识别无形资产，例如客户关系、供应商关系、商品名称和不竞争协议，除了商誉。当条件变化表明账面价值可能无法收回时，对使用寿命有限的可辨认无形资产进行减值评估。如果情况需要对使用寿命有限的无形资产进行可能的减值测试，公司首先将该资产预期产生的未折现现金流量与该资产的账面价值进行比较。如果使用寿命有限的无形资产的账面价值无法按未折现现金流量基准收回，则以账面价值超过其通过折现现金流量模型确定的公允价值为限确认减值。
我们自1月1日起每年在报告单位层面对商誉进行减值评估，每当发生表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值的事件或情况变化时。可能导致减值审查的事件或情况包括宏观经济状况变化、行业和市场考虑、成本因素、整体财务业绩、其他相关实体特定事件、影响报告单位的特定事件或股价持续下跌。每年，我们可能会选择进行定性评估，以确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性是否更大。如果定性评估中提示了减值，或者，如果管理层选择初步对商誉进行定量评估，则减值测试采用一步法。报告单位的公允价值与其账面值（包括商誉）进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面值，则报告单位的商誉不发生减值。如果报告单位的账面值超过其公允价值，则将就账面值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
我们合并财务报表上的商誉涉及服务中心和工程解决方案部门。截至2025年1月1日，公司有八（8）个报告单位进行了年度商誉减值评估。基于所进行的评估，我们得出结论，所有报告单位的公允价值均超过其截至2025年1月1日的账面价值，因此不存在减值。
25
根据年度商誉减值评估采用收益法和市场法确定报告单位的公允价值。收益法采用贴现现金流量法，反映市场参与者预期产生的预计现金流量，然后根据货币时间价值因素进行调整，并要求管理层对未来收入、营业利润率和贴现率的预测做出重大估计和假设。市场法利用对可比上市公司的分析，要求管理层对未来收入、息税折旧摊销前利润（EBITDA）的预测以及适用于管理层预测收入和EBITDA估计的倍数做出重要估计和假设。
在计量日期之后，未来结果、假设和估计的变化可能会导致在未来期间需要计提减值费用的结果。具体地说，实际结果可能与年度商誉减值评估中使用的预测不同，这种变化可能是重大的和不利的，从而触发了未来减值测试的需要，其中的结论可能因当时的市场条件而有所不同。此外，如果我们确定报告单位的公允价值已低于其账面价值，则持续的不利市场条件可能导致确认减值。
26
《私人证券诉讼改革法》下的警示性声明
这份关于10-K表格的年度报告，包括管理层的讨论和分析，包含基于管理层当前对未来的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由限定词来识别，例如“指导”、“预期”、“相信”、“计划”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预测”、“可能”、“潜在”、“乐观”以及衍生或类似的词语或表达。同样，对目标、战略、计划或目标的描述也是前瞻性陈述。这些报表可能会讨论（其中包括）预期增长、未来销售、未来现金流、未来资本支出、未来业绩，以及公司及其管理层对未来事件和趋势的预期和期望。该公司打算，前瞻性陈述受《1995年私人证券诉讼改革法案》（经修订）以及美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）在其规则、条例和新闻稿中确立的安全港的约束。
告诫读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述均基于当前对重要风险因素的预期，其中许多因素超出了公司的控制范围。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，做出这些陈述不应被视为公司或任何其他人表示将实现陈述中表达的结果。此外，公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息或事件，还是其他原因，除非法律可能要求。
重要的风险因素包括但不限于：与我们客户的运营水平和影响他们的经济因素有关的风险；广泛的疾病、健康流行病或一般健康问题可能产生的影响；产品、能源、劳动力和包括关税在内的其他运营成本的通胀或通缩趋势，以及产品和服务的价格相对于提供它们的成本的变化；供应商库存采购奖励减少；失去关键供应商授权，缺乏产品可用性（例如由于供应链紧张），供应商分销计划的变化、供应商无法履约以及运输中断；客户对我们销售的产品和服务的性质和品牌的偏好发生变化；客户采购政策和做法的变化；竞争压力；我们对信息系统的依赖以及与其正常运作相关的风险、这些系统的安全性，以及存储在它们中或通过它们传输的数据；经济状况对贸易应收账款可收回性的影响；由于包括客户行业整合在内的原因，目标市场对我们产品的需求减少；我们留住和吸引合格的销售和客户服务人员以及其他有技能的高管、经理和专业人员的能力；我们识别和完成收购、有效整合它们并实现其预期收益的能力；包括收购、联盟、客户关系在内的新商业机会的可变性、时机和性质，和供应商授权；与收购相关的债务和或有负债的产生；我们根据需要以合理条件进入资本市场的能力；我们总部或配送中心的运营中断；与我们的国外业务相关的风险和不确定性，包括动荡的经济状况、政治不稳定、文化和法律差异，和货币汇率波动；商誉和无形资产减值的可能性；会计政策和惯例的变化；我们对财务报告保持有效内部控制的能力；公司内部的组织变革；与我们作为当事方的法律诉讼相关的风险；已颁布和正在考虑的潜在不利的政府法规、立法或政策，包括与联邦税收政策、国际贸易、数据隐私和安全以及政府合同有关的法规、立法或政策；以及非常事件的发生（包括长期劳资纠纷、停电、电信中断、恐怖行为、战争、公共卫生紧急情况、地震、极端天气事件、其他自然灾害，火灾、洪水、事故）。其他因素和意外事件也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。风险也会随着时间而变化。此外，风险的披露不应被解释为意味着风险尚未实现。
我们在我们的10-K表格以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中更全面地讨论了其中的某些事项和其他风险因素。
27
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的市场风险既受到外币汇率变化的影响，也受到利率变化的影响。
我们偶尔会利用衍生工具作为我们整体金融风险管理政策的一部分，不会将衍生工具用于投机或交易目的。
我们偶尔会利用衍生工具作为我们整体金融风险管理政策的一部分，不会将衍生工具用于投机或交易目的。
外币汇率风险
由于我们在北美、澳大利亚和新西兰开展业务，而且我们2025财年净销售额的大约12%是在美国以外地区产生的，外币汇率可能会影响我们的财务状况、经营业绩和竞争地位。境外子公司的财务报表按期末资产负债汇率折算为等值美元，收入和支出按月均汇率折算。换算损益为综合全面收益报表中列报的其他全面收益的组成部分。以我们任何附属公司的功能货币以外的货币计值的交易因货币汇率波动而产生的交易损益在综合收益表中确认为其他（收入）费用的组成部分，净额。我们目前没有对海外业务的净投资进行对冲。
在本财年期间，墨西哥、澳大利亚和新西兰的货币汇率相对于美元走弱了2.5%、1.8%和分别为0.5%，而加拿大货币汇率相对于美元走强的幅度为0.1%.在截至2025年6月30日的十二个月中，我们经历了总计170万美元的外币折算净亏损，这些亏损已计入其他综合收益。我们利用敏感性分析来衡量基于假设10%的外币汇率变化对收益的潜在影响。如果美元相对于外币升值10%，影响公司的水平从截至2025年6月30日的财政年度所经历的水平来看，将导致$2.3截至2025年6月30日的财政年度净收入减少百万。
利率风险
我们面临利率风险的主要风险来自于我们未偿还的可变利率债务。我们对各种债务融资收取的费用和利息水平是基于我们的杠杆水平和市场利率。我们使用利率互换工具来缓解预测利率的可变性。
我们未偿还的可变利率债务融资包括我们的五年期信贷融资，该融资提供的循环信贷融资能力高达9.00亿美元，截至2025年6月30日未偿还的借款为3.84亿美元，以及2.50亿美元 贸易应收账款证券化融资，其中1.883亿美元截至2025年6月30日未偿还。2019年1月，我们就4.63亿美元的美元计价无担保浮动利率债务进行了利率互换。截至2025年6月30日，利率互换的名义金额为3.84亿美元。利率互换有效地将一部分浮动利率付息转化为固定利率付息。我们将利率互换指定为固定支付、接收浮动的利率互换工具，并将该衍生工具作为现金流对冲进行会计处理。我们的平均浮动利率银行借款总额为$572.32025财年期间为百万。假设利率上调1.0%对我们的平均浮动利率银行借款的影响（不考虑利率互换的影响）将导致$5.7百万利息支出增加。包括利率互换的影响，假设浮动利率上升1.0%的影响将导致$1.9百万利息支出增加。
有关借款和利率的更多信息，请参阅“管理层讨论与分析”之“流动性和资本资源”部分财务状况和经营成果本年度报告项目8合并财务报表项目7及附注6、7。该信息也通过引用并入此处。此外，有关我们业务的其他风险因素，请参阅本年度报告第1A项“风险因素”。
28
项目8。财务报表和补充数据。
独立注册会计师事务所报告
向Applied Industrial Technologies, Inc.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了所附的应用工业技术公司及其子公司（“公司”）截至2025年6月30日和2024年6月30日的合并资产负债表，截至2025年6月30日止三年期间每年的相关合并利润表、综合收益表、股东权益表、现金流量表，以及索引第15项所列的相关附注和附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允地反映了公司截至2025年6月30日和2024年6月30日的财务状况，以及截至2025年6月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准以及我们日期为2025年8月15日的报告，对公司截至2025年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-工程解决方案部门内的报告单位-请参阅财务报表附注1和5
关键审计事项说明
公司评估商誉减值涉及各报告单位的公允价值与其账面价值的比较。公司使用收益和市场方法确定其报告单位的公允价值。采用收益法确定公允价值需要管理层对未来收入、息税折旧摊销前利润（EBITDA）和贴现率的预测做出重大估计和假设。采用市场法确定公允价值要求管理层对未来收入、EBITDA和倍数的预测作出重大估计和假设，这些预测和假设适用于管理层的预测收入和EBITDA估计。所有报告单位的公允价值均超过其在计量日的账面价值，因此未确认减值。
鉴于工程解决方案部门内一个报告单位的业务性质、该报告单位对经济变化的敏感性、该报告单位与预测相比的历史业绩、其公允价值与账面价值之间的差异、审计管理层对未来收入和EBITDA预测的判断，以及选择贴现率，以及选择适用于
29
管理层对该报告单位的预测收入和EBITDA估计，需要高度的审计师判断和更大程度的努力，包括需要让我们的公允价值专家参与进来。
审计中如何应对关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来收入和EBITDA的预测（“预测”），选择贴现率和选择适用于管理层对本报告单位的预测收入和EBITDA估计（“市场倍数”）的倍数包括以下内容，其中包括：
•我们测试了管理层商誉减值评估控制的设计和有效性，例如与管理层预测相关的控制以及使用的贴现率和市场倍数的选择。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较来评估管理层的准确预测能力。
•我们通过将当前的预测与（1）历史结果、（2）在报告单位层面和/或合并层面与管理层和董事会的内部沟通、以及（3）行业报告中包含的报告单位所经营的各个行业的预测信息进行比较，来评估管理层预测的合理性。
•在我们的公允价值专家的协助下，我们评估了贴现率，包括测试基础来源信息和计算的数学准确性，并制定了一系列独立估计，并将其与管理层选择的贴现率进行比较。
•在我们的公允价值专家的协助下，我们通过评估选定的可比上市公司以及针对报告单位和可比上市公司之间增长前景和风险状况差异所做的调整来评估市场倍数。我们测试了计算的底层来源信息和数学准确性。
库存-请参阅财务报表附注1和4
关键审计事项说明
截至2025年6月30日，该公司在大量地点持有库存，包括配送中心、服务中心、修理厂和工程解决方案业务。公司跟踪和确定合并库存的流程依赖于永久库存系统，该系统因地点而异，部分基于与该地点相关的信息技术（IT）系统。由于跨地点的库存分类以及现有的流程和控制，审计库存的存在需要在测试中付出大量努力和审计师的判断。判断涉及评估我们是否获得了充分的审计证据，包括确定要访问的地点数量。
审计中如何应对关键审计事项
我们与库存存在相关的审计程序包括以下内容，其中包括：
•在我们IT专家的协助下，我们测试了对管理层流程的控制的设计和有效性，以说明库存的物理存在，其中包括一般IT控制以及自动化和手动业务流程控制。
•我们让高级团队成员参与，以确定要测试的位置计数的范围和数量。
•作为我们测试控制和库存的设计和有效性的一部分，我们观察了管理层在某些地点的清点程序，并获得和评估了管理层对某些地点清点的审计证据。
•我们调查了所执行的库存计数的任何已确定的变化，并在整体库存平衡的背景下考虑了影响。
/s/DELOITTE & TOUCHE LLP
2025年8月15日
我们自1966年起担任公司的核数师。
30
合并收入报表
（单位：千，每股金额除外）
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
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| 销售成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、分销和管理费用，包括折旧 |
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| 营业收入 |
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| 利息支出 |
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| 利息收入 | (
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| 其他（收入）费用，净额 | (
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| 所得税前收入 |
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| 所得税费用 |
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| 净收入 | $ |
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| 每股净收益—基本 | $ |
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$ |
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| 每股净收益—摊薄 | $ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
31
合并综合收益表
（单位：千）
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 按合并收益报表计算的净收入 | $ |
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$ |
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| 其他综合（亏损）收益，税前： | ||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | (
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| 离职后福利： | ||||||||||||||||||||
| 重新计量的精算（损失）收益 | (
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(
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| 终止退休金计划 |
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| 将净精算（收益）损失和先前服务成本重新分类为其他
（收入）费用，净额并计入定期养老金净成本
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(
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(
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| 现金流量套期未实现（亏损）收益 | (
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| 利息从现金流量套期重分类为利息费用 | (
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(
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(
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| 其他综合（亏损）收益合计，税前 | (
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(
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| 与其他综合收益项目相关的所得税（福利）费用 | (
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(
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| 其他综合（亏损）收益，税后净额 | (
|
(
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| 综合收益 | $ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
32
合并资产负债表
（单位：千）
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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| 应收账款—净额 |
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| 库存 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业—按成本 | ||||||||||||||
| 土地 |
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| 建筑物 |
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| 设备，包括计算机和软件 |
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| 物业总额—按成本计 |
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| 减去累计折旧 |
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| 物业—净额 |
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| 经营租赁资产—净额 |
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| 可辨认无形资产——净额 |
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| 商誉 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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| 负债 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
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| 长期债务的流动部分 |
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| 补偿及相关福利 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 其他负债 |
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| 负债总额 |
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| 股东权益 | ||||||||||||||
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优先股—无面值；
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普通股——无面值；
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| 额外实收资本 |
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| 留存收益 |
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库存股—按成本（
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(
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(
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| 累计其他综合损失 | (
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(
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| 股东权益合计 |
|
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| 总负债和股东权益 | $ |
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$ |
|
||||||||||
见合并财务报表附注。
33
合并现金流量表
（单位：千）
见合并财务报表附注。
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | ||||||||||||||||||||
| 财产的折旧和摊销 |
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| 无形资产摊销 |
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| 递延所得税 | (
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(
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(
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| 应收账款损失准备（追回） |
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(
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| 股票增值权摊销 |
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| 其他股份补偿费用 |
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| 其他 |
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(
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| 经营资产和负债变动，扣除收购： | ||||||||||||||||||||
| 应收账款 | (
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(
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(
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| 库存 |
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(
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| 其他经营性资产 | (
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(
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(
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| 应付账款 |
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(
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| 其他经营负债 |
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(
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| 经营活动提供的现金 |
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| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 收购业务支付的现金，扣除收购的现金 | (
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(
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(
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| 资本支出 | (
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(
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(
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| 物业销售收益 |
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| 人寿保险收益 |
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| 用于投资活动的现金 | (
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(
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(
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| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||||||||
| 循环信贷额度下的还款 |
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(
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| 循环信贷额度下的借款 |
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| 长期债务偿还 | (
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(
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| 利率互换结算收据 |
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| 购买库存股 | (
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(
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| 支付的股息 | (
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(
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(
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| 收购保留付款 | (
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(
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(
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| 行使股票增值权和期权 |
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| 代扣代缴股份应缴税款 | (
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(
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| 融资活动使用的现金 | (
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(
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| 汇率变动对现金的影响 | (
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(
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| 现金及现金等价物（减少）增加额 | (
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| 年初现金及现金等价物 |
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| 年末现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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$ |
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| 补充现金流信息 | ||||||||||||||||||||
| 年内支付的现金用于： | ||||||||||||||||||||
| 所得税 | $ |
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$ |
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$ |
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| 利息（含利率互换结算） |
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34
合并股东权益报表
（单位：千）
| 截至2025年6月30日、2024年及2023年止年度 | 股份 共同 股票 优秀 |
共同 股票 |
额外 实缴 资本 |
保留 收益 |
财政部 股份- 按成本 |
累计 其他 综合 亏损 |
合计 股东' 股权 |
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| 2022年6月30日余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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| 净收入 |
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| 其他综合收益 |
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现金红利— $
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(
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(
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| 购买库存普通股 | (
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(
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(
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| 为以下目的发行的库存股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票增值权和期权 |
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(
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(
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| 业绩份额奖励 |
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(
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| 限制性股票单位 |
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(
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(
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(
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| 补偿费用—股票增值权 |
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其他股份补偿费用
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| 其他 |
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(
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| 2023年6月30日余额 |
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合损失 | (
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(
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现金红利— $
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| 购买库存普通股 | (
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| 为以下目的发行的库存股： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使股票增值权和期权 |
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| 业绩份额奖励 |
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| 限制性股票单位 |
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| 行使股票增值权和期权 |
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| 业绩份额奖励 |
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| 限制性股票单位 |
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| 补偿费用—股票增值权 |
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| 其他股份补偿费用 |
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| 2025年6月30日余额 |
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见合并财务报表附注。
35
合并财务报表附注
（单位：千，每股金额除外）
注1：
业务和会计政策
商业
合并
外币
公司加拿大、墨西哥、澳大利亚、新西兰子公司的财务报表以当地货币为记账本位币进行计量。资产和负债按当前汇率折算成美元，收入和支出按平均汇率折算。折算损益在综合全面收益表的其他综合（亏损）收益中列报。以外币计价的交易产生的损益作为其他（收入）费用的组成部分列入综合收益表，净额。
估计数
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及该期间收入和支出的呈报金额。实际结果可能与编制综合财务报表时使用的估计和假设不同。
现金及现金等价物
公司认为在购买之日三个月或更短期限的所有短期、高流动性投资均为现金等价物。现金及现金等价物按成本列账，接近公允价值。
有价证券
该公司的主要可上市证券投资包括货币市场和为不合格递延补偿计划而在拉比信托中持有的共同基金。这些资产包括在综合资产负债表的其他资产中，分类为交易证券，并根据市场报价以公允价值报告。该期间投资的公允价值变动记入其他（收入）费用，净额记入综合收益表。
信用风险集中
该公司拥有广泛的客户群，代表了北美、澳大利亚、新西兰和新加坡的许多不同行业。因此，公司认为其应收账款不存在显著集中的信用风险。公司的现金及现金等价物包括存放于商业银行及受监管的非银行附属公司的存款。虽然公司监控这些机构的信誉，但金融系统的危机可能会限制获得资金和/或导致本金损失。这些存款和投资的条款规定，公司可根据要求获得所有款项。
应收账款
呆账备抵
公司保留呆账备抵，这反映了管理层根据对客户账户、已知问题账户、核销的历史经验和其他当前可用证据的分析对可能损失的最佳估计。最初，公司根据历史坏账经验估计呆账备抵占净销售额的百分比。这一初步估计是根据客户和行业最近的趋势进行调整的，估计信用风险较大，整个客户内部的趋势
36
池，应收账款整体账龄变化。当明显不会发生收款时，就会从备抵中注销帐目。虽然公司拥有地域分散的庞大客户群，但公司经营所在的任何行业领域的普遍经济衰退都可能导致违约高于预期，因此需要修改坏账估计。呆账备抵为$
16,462
和$
13,063
分别于2025年6月30日和2024年6月30日。
库存
存货按平均成本计价，美国存货采用后进先出（LIFO）法，国外存货采用平均成本法。截至2025年6月30日，约
14.1
公司国内库存美元的百分比与上世纪70年代新增的LIFO层有关。公司维持
五个
基于以下产品分组的LIFO池：轴承、动力传动产品、橡胶产品、流体动力产品、其他产品。后进先出层和/或清算是逐年一致确定的。
该公司至少每季度评估其滞销和非活动库存的可回收性。公司按产品类型估算这类存货的可收回成本，同时考虑其账龄、历史和当前需求趋势、存货的物理状况以及有关未来需求的假设等因素。公司回收滞销或过时库存成本的能力可能受到一般市场状况、未来客户需求、与供应商关系等因素的影响。从历史上看，该公司的库存具有较长的保质期，不太容易过时，在某些情况下，可以根据供应商退货计划获得退货资格。
供应商采购方案
公司与提供库存购买奖励的某些供应商订立协议。公司的库存采购激励安排对每个供应商都是独特的，通常是在公司财政年度结束或供应商年度结束时结束的年度计划；但是，计划长度和结束日期可能会有所不同。奖励在达到规定的购买量时以现金或抵购信贷的形式收到，每月、每季度或每年收到。激励措施一般是基于实现特定采购量水平的公司净购买量的特定百分比。这些百分比可以根据购买量的变化而增加或减少。公司根据累计购买存货的情况，为收到这些存货购买奖励进行计提。所使用的百分比水平是基于该计划生命周期内预期的采购总量的估计。每个季度对供应商方案进行分析，以确定应计采购奖励金额的适当性。在方案完成后，估计数与随后收到的实际奖励之间的差异并不重大。当代表这些采购的存货被记录为销售成本时，根据公司的库存会计方法，这些供应商采购计划下的收益被确认为销售成本的减少。预计将作为未来采购的贷项结算的应计奖励在综合资产负债表中报告，以抵消应付相关供应商的金额。
物业及相关折旧及摊销
财产和设备按成本入账。折旧在资产的估计可使用年限内使用直线法计算，并在随附的综合收益表中计入销售、分销和管理费用。建筑物、建筑物改良和租赁物改良折旧超过到
三十年
或租赁期限较短的，设备折旧超到
十年
.公司根据为内部使用而开发或取得的计算机软件的成本核算指南，将内部使用软件开发成本资本化。软件达到预定可使用状态时开始摊销，在软件预计使用寿命内按直线法计算，一般不超过
十二年
.资本化的软件和硬件成本在综合资产负债表上归类为财产。当事件或情况变化表明资产组的记录价值无法从未贴现的未来现金流量中收回时，对财产和设备的账面价值进行减值审查。减值损失（如有）将根据资产组的账面值与其公允价值之间的差额进行计量。
商誉和无形资产
商誉确认为被收购实体的成本超过分配给所收购资产和承担的负债的净额。商誉不摊销。自1月1日起或每当条件变化表明应完成评估时，每年都会对商誉进行减值审查。这些条件可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营业绩指标、竞争，或出售或处置报告单位的重要部分。公司利用收入和市场方法确定报告单位的公允价值。评估减值需要管理层做出重大判断，包括预计未来经营成果、预计未来现金流、长期增长率
37
业务，并确定适当的贴现率。虽然公司使用现有信息来编制估算和评估，但实际结果可能会有很大差异。
自保负债
该公司维持业务保险计划，其中包含大量自保保留，涵盖工人赔偿、商业、汽车、一般产品责任和其他索赔。公司根据历史损失经验使用精算计算、模型和假设计提估计损失，包括已发生但未报告的损失。该公司还维持一项自我保险的健康福利计划，该计划向选择该计划承保范围的美国员工提供医疗福利。公司根据历史经验估计其所有未付医疗索赔准备金，包括已发生但未报告的索赔，并根据管理层的合理判断进行必要调整。
收入确认
公司主要销售通过其服务中心和其他设施网络分销的采购产品，并在产品控制权转移给客户的时间点确认收入，通常是在从Applied设施发货或直接从供应商发货时确认。对于直接从供应商向客户发货的产品，Applied一般在交易中担任委托人，并按毛额确认收入。随着时间推移确认的收入并不显着。收入的计量为预期为换取所提供的产品和服务而收到的对价金额，扣除产品退货、可变对价的备抵以及将汇给政府当局的从客户收取的任何税款。运费和装卸费在向客户开票时在净销售额中确认。公司已选择将运输和装卸活动作为履行成本入账。没有与获得客户合同相关的重大成本。
与客户的付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。公司不基于公司向客户转让承诺的商品或服务到客户为该商品或服务付款之间的期间为一年或更短的预期，调整重大融资成分影响的承诺对价金额。与客户达成的包括延长一年以上付款期限的安排并不重要。
根据与某些客户的合同条款，公司可能会在货物或服务交付之前收到客户的付款，通常作为未来交付产品的首付款。这些金额作为合同负债（递延收入）入账，由于履约义务尚未履行完毕，计入合并资产负债表的其他流动负债。当公司通过向客户交付产品而履行履约义务时确认收入。公司的合同资产包括使用成本对成本法在一段时间内确认收入的合同产生的未开票金额，而确认的收入超过向客户开票的金额。合同资产计入合并资产负债表其他流动资产。
公司的产品销售一般带有退货权，可能包括奖励、折扣、信贷或回扣等形式的可变对价。产品收益根据历史收益率进行估算。产品退货准备金为$
10,869
和$
10,815
分别于2025年6月30日和2024年6月30日。
公司根据历史经验估计和确认可变对价，以确定公司将有权获得的预期金额，以换取将承诺的商品或服务转让给客户。公司将可变对价作为对交易价格的调整记入其
38
是发生的。可变对价的实现发生在产品交付后的短时间内；因此，货币时间价值效应并不显著。
运输和装卸费用
公司在随附的综合收益报表中将支付给第三方的运费记录在销售成本中，将内部交付成本记录在销售、分销和管理费用中。销售、分销和管理费用方面的内部交付成本约为$
26,440
, $
24,620
，和$
22,170
分别截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日的财政年度。
所得税
所得税是根据为财务报告目的而记录的收入和支出确定的。递延所得税是为财务报告和所得税目的的资产和负债基础之间差异的估计未来税收影响而记录的，同时考虑到已颁布的税法。满足可能性大于不确认阈值的不确定税务头寸将根据会计准则编纂（ASC）主题740-所得税进行确认。公司在所得税拨备中确认与未确认的所得税优惠相关的应计利息和罚款。
股份补偿
股份报酬指根据2023年长期业绩计划或2019年长期业绩计划授予员工的股份奖励相关成本。公司在授予日计量以股份为基础的补偿成本，基于估计的奖励公允价值，并在必要的服务期内确认成本。股票增值权（SARs）授予的行权价等于授予日公司普通股的收盘市价，公允价值采用Black-Scholes-Merton期权定价模型确定，该模型包含有关预期波动率、预期期权期限、无风险利率和预期股息收益率的假设。SARS背心ratably over
四年
的持续服务，并有十年的合同条款。限制性股票奖励、限制性股票单位（RSU）、业绩股的公允价值基于授予日公司普通股的收盘市价。
库存股
公司回购的普通股股份按成本记为库存股，导致合并资产负债表中的股东权益减少。公司采用加权平均成本法确定股票补发成本。股份成本与补发价格的差额，在追加实收资本中加入或扣除。根据经修订的《降低通胀法》，公司须就其股票的净回购缴纳1%的消费税，这在回购期间被记录为交易的直接成本。
衍生品
公司在资产负债表上以公允价值记录所有衍生工具。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途，公司是否选择指定套期关系衍生工具并应用套期会计，套期关系是否满足应用套期会计所必需的标准。被指定并有资格作为可归因于特定风险（例如利率风险）的资产、负债或确定承诺的公允价值变动风险敞口的套期保值的衍生工具被视为公允价值套期保值。被指定并有资格作为预期未来现金流量变动风险敞口对冲的衍生工具，或其他类型的预测交易，被视为现金流量对冲。衍生品也可能被指定为对境外经营净投资的外汇敞口的对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认收益或损失的时间与在公允价值套期中确认归属于被套期风险的被套期资产或负债的公允价值变动或在现金流量套期中确认被套期预测交易的收益影响相匹配。即使套期会计不适用或公司选择不适用套期会计，公司可能会订立旨在对某些风险进行经济对冲的衍生合约。
根据FASB的公允价值计量指引，公司进行了会计政策选择，按交易对手组合以净额计量其受净额结算主协议约束的衍生金融工具的信用风险。
退休储蓄计划
基本上所有美国员工都参与了Applied Industrial Technologies, Inc.退休储蓄计划，这是一个401（k）计划。参加者可选择401（k）项捐款，最高可达
50
补偿的百分比，但须遵守经修订的1986年《国内税收法》规定的最高限额。公司部分匹配401（k）贡献
39
由参与者。公司用于匹配员工401（k）供款的费用为$
6,177
, $
9,670
和$
9,989
分别在2025年、2024年和2023年期间。
递延补偿计划
公司维持递延薪酬计划，使公司的某些员工能够推迟收到他们的部分薪酬。拉比信托基金的成立是为了持有并为根据这些计划为福利支付提供资金的投资提供一定程度的安全性。这些拉比信托持有的资产包括对货币市场和共同基金以及公司普通股的投资。
离职后福利计划
公司提供以下离职后福利，除合格的固定福利退休计划和关键高管恢复计划外，这些福利是无资金的：
补充行政人员退休福利计划
该公司有一个不合格的养老金计划，向某些高级职员提供补充退休福利。福利是根据参与人历史报酬的百分比在退休时支付和确定的。董事会执行组织和薪酬委员会冻结参与者福利（贷记服务和最终平均收入）和进入补充高管退休福利计划（SERP），自2011年12月31日起生效。该公司记录的与SERP相关的净定期福利成本为$
260
, $
289
，和$
399
在2025财年,2024,和2023年。该公司预计将支付约$
1,300
根据2026财年的SERP。
关键高管恢复计划
在2012财年，该公司采用了关键高管恢复计划（KERP），这是一种有资金支持的、不合格的递延薪酬计划，以取代SERP。该公司录得$
820
, $
446
，和$
456
2025财年与该计划相关的费用,2024,和2023年。
合资格设定受益退休计划
公司的合格设定受益退休计划在退休时根据服务年限和退休日期向某些小时工提供福利。截至2018年4月16日，该计划应计项目被冻结，员工被允许参加退休储蓄计划，在该日期之后。公司终止设定受益退休计划，自2022年2月28日起生效。参与者选择作为一次性付款或通过年金合同和结算$
8,895
于2023财年第二季度从计划资产中支付。由于计划终止，公司确认损失$
1,184
2023财年，计入其他（收入）费用，净额计入合并损益表。
退休人员医疗保健福利
该公司通过第三方保单向每月支付特定保费的符合条件的退休员工提供医疗保健福利。保费支付基于所提供保险类型的现行保险费率，并每年进行调整。某些每月的医疗保险费支付由公司提供补贴。公司记录的与这些计划相关的净定期福利为$
115
, $
186
，和$
113
在2025财年,2024,和2023年。
公司已确定，该等离职后福利计划在ASC主题715-薪酬、退休福利项下的相关披露对合并财务报表并不重要。
租约
公司租赁某些服务中心、仓库、配送中心和办公场所的设施。该公司还租赁办公设备和车辆。所有租赁均视为经营租赁。该公司的租约在不同日期到期，直至2039年，期限从
1
年至
15
年。该公司的许多房地产租约都包含延长租期的条款，最长可达
5
年。行使续期选择权完全由公司酌情决定。公司的租赁协议不包含重大可变租赁付款、剩余价值担保或限制性契约。对于初始期限为12个月或以下的短期租赁，公司不确认使用权资产或租赁负债。租赁车辆占公司短期租赁的大部分。所有其他租赁均以使用权资产代表标的资产在租赁期内的使用权和租赁负债代表租赁付款义务记入资产负债表。公司的租赁不提供隐含费率；因此，公司使用其增量借款利率作为计量租赁负债的贴现率。非租赁部分与租赁部分分开核算。公司的经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，并在综合收益表中计入销售、分销和管理费用。
40
最近采用的会计指导
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了最终准则，以改进可报告分部披露。该准则发布为ASU2023-07，要求加强对重大分部费用的披露，加强中期披露要求，明确一个实体可以披露多个分部损益计量的情况，为具有单一可报告分部的实体提供新的分部披露要求，并包含其他披露要求。此更新对2023年12月15日之后开始的财政年度的所有公共企业实体有效，适用于年度披露要求，临时披露要求对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。ASU的采用仅影响公司的分部披露，不影响合并财务报表。
公司的可报告分部为：服务中心（前身为基于服务中心的分销）和工程解决方案。公司在2025财年第四季度将基于服务中心的分销可报告分部更名为服务中心。两个应报告分部的构成均无变化。这些可报告分部包含公司的各个经营分部，这些分部是根据相似的经济和经营特征进行汇总的。服务中心部门通过当地服务中心和配送中心运营，重点是提供产品和服务，解决运动控制基础设施和生产设备的维护和维修问题。产品主要包括工业轴承、电机、皮带、驱动器、联轴器、泵、直线运动产品、液压和气动部件、过滤用品和软管，以及客户机械设备一般操作需求的其他相关用品。工程解决方案部门包括我们的业务，专门从事分销、工程、设计、集成和维修液压和气动流体动力技术；工程流量控制产品和服务；以及先进的自动化解决方案，包括机器视觉、机器人技术、运动控制和智能技术。详见附注13。
近期发布的会计指引
2024年11月，FASB发布了关于损益表费用分类（DISE）的最终标准。这项发布为ASU2024-03的准则要求披露利润表表面呈现的费用标题中包含的特定类型的费用，以及关于销售费用的披露。此更新对2026年12月15日之后开始的年度期间以及2027年12月15日之后开始的年度期间内的中期有效。这些要求可以前瞻性地适用，并可选择追溯适用。公司目前正在评估该指引对其财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布了改进所得税披露的最终标准。该标准发布为ASU2023-09，要求公共企业实体每年在所得税率调节中披露特定类别，并为满足数量门槛的调节项目提供额外信息。此更新对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。公司目前正在评估该指引对其财务报表和相关披露的影响，并预计该准则只会影响其所得税披露，而对合并财务报表没有实质性影响。
注2：
收入确认
收入分类
下表列出了公司截至2025年6月30日、2025年、2024年和2023年6月30日止年度按可报告分部和地理区域划分的净销售额，基于运送产品的设施所在地。其他国家包括墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡、哥斯达黎加。
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||
| 地理区域： | |||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 加拿大 |
|
|
|
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| 其他国家 |
|
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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41
| 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||
| 地理区域： | |||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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$ |
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| 加拿大 |
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| 其他国家 |
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| 合计 | $ |
|
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| 截至2023年6月30日止年度 | |||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||
| 地理区域： | |||||||||||
| 美国 | $ |
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| 加拿大 |
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| 其他国家 |
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|
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| 合计 | $ |
|
$ |
|
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|
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下表列示截至2025年6月30日、2024年、2023年6月30日止年度公司按可报告分部及主要客户行业划分的收入百分比：
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 一般工业 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 工业机械 |
|
% |
|
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|
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| 食品 |
|
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|
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|
% | |||||||||||
| 金属 |
|
% |
|
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|
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| 林产品 |
|
% |
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% |
|
% | |||||||||||
| Chem/Petrochem |
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% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 水泥&骨料 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 交通运输 |
|
% |
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|
% | |||||||||||
| 石油和天然气 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 一般工业 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 工业机械 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 食品 |
|
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|
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| 金属 |
|
% |
|
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|
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| 林产品 |
|
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| Chem/Petrochem |
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|
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| 水泥&骨料 |
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| 交通运输 |
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| 石油和天然气 |
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% |
|
% | |||||||||||
| 合计 |
|
% |
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% |
|
% | |||||||||||
42
| 截至2023年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 一般工业 |
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| 工业机械 |
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| 食品 |
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| 林产品 |
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| Chem/Petrochem |
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| 水泥&骨料 |
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| 交通运输 |
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| 石油和天然气 |
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| 合计 |
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下表列示了截至2025年6月30日、2025年、2024年和2023年6月30日止年度公司按可报告分部和产品线划分的收入百分比：
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 电力传输 |
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|
% |
|
% | |||||||||||
| 通用MRO &其他 |
|
% |
|
% |
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% | |||||||||||
| 流体动力 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 轴承、线性和密封 |
|
% |
|
% |
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% | |||||||||||
| 专业流量控制 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 合计 |
|
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| 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 电力传输 |
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| 通用MRO &其他 |
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| 流体动力 |
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| 轴承、线性和密封 |
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| 专业流量控制 |
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| 合计 |
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| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 电力传输 |
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| 通用MRO &其他 |
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| 轴承、线性和密封 |
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| 专业流量控制 |
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|
% | |||||||||||
| 合计 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
43
合同资产和负债
与合同资产和合同负债相关的变动情况如下：
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | $变化 | %变化 | |||||||||||
| 合同资产 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
(
|
% | ||||||
| 合同负债 |
|
|
|
|
% | |||||||||
上述公司合同资产余额的变化主要是由于公司履约与客户开单时间之间的时间差异造成的。合同负债余额较上年增加主要是由于2025财年的收购.
注3：
业务组合
所有被收购实体的经营业绩自各自收购之日起计入本公司的综合经营业绩。
Hydradyne收购
2024年12月31日，公司收购了Hydradyne，LLC（Hydradyne）的所有会员权益，Hydradyne，LLC（Hydradyne）是一家位于德克萨斯州达拉斯的流体动力解决方案和增值服务提供商，包括在液压、气动、机电、仪器仪表、过滤和流体输送方面的产品供应。购买价格为$
282,136
，其资金来源为可用现金。Hydradyne包含在工程解决方案部分中。
下表汇总了与本次收购有关的所收购资产和承担的负债按其在收购日的初步估计公允价值进行调整的情况。保持开放的领域主要涉及营运资本调整。采购会计将在收购之日起一年内完成。
| Hydradyne收购 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
||||||
| 应收账款 |
|
|||||||
| 库存 |
|
|||||||
| 其他流动资产 |
|
|||||||
| 财产，净额 |
|
|||||||
| 经营租赁资产 |
|
|||||||
| 可辨认无形资产 |
|
|||||||
| 商誉 |
|
|||||||
| 其他资产 |
|
|||||||
| 获得的资产总额 | $ |
|
||||||
| 应付账款和应计负债 |
|
|||||||
| 其他流动负债 |
|
|||||||
| 其他负债 |
|
|||||||
| 取得的净资产 | $ |
|
||||||
收购的商誉预计可用于所得税抵扣。公司发生$
1,608
在与收购Hydradyne相关的第三方成本中，这些成本包含在截至2025年6月30日的财政年度综合收益表的销售、分销和管理费用中。
自收购日期2024年12月31日以来，公司业绩中包含的Hydradyne收购的净销售额和净收入为$
124,529
和$
4,366
，分别。
44
以下未经审计的备考综合经营业绩的编制如同Hydradyne收购（包括相关收购成本）发生在2024财年初：
| 备考，截至6月30日止年度， | 2025 | 2024 | |||||||||
| 销售 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 净收入 |
|
|
|||||||||
| 稀释每股净收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
这些备考金额是在应用公司的会计政策并调整结果以反映假设截至2023年7月1日对已识别无形资产应用公允价值调整本应记录的额外摊销后计算的。额外摊销$
5,473
和$
11,454
分别包含在2025财年和2024财年的备考业绩中。此外，备考调整$
5,643
和$
11,285
f或2025和2024财年，分别用于支付本不会因用于收购的现金而获得的利息收入。备考净收入金额还包含对记录的所得税费用的调整，以应对上述备考调整的所得税影响。这些备考运营结果不包括计划中的Hydradyne整合的任何预期协同效应或其他影响；因此，此类备考调整并不旨在表明如果收购在所示日期发生或未来可能导致的实际运营结果。
其他2025财年收购
2025年5月1日，公司收购了IRIS Factory Automation（IRIS）的几乎所有净资产，IRIS Factory Automation（IRIS）是一家位于伊利诺伊州奥罗拉的自动化产品、服务和交钥匙产品化解决方案提供商，专注于优化跨生产环境的物料搬运和可追溯性工作流程。IRIS包含在工程解决方案部分中。IRIS的购买价格为$
14,000
，获得的有形资产净额为$
287
，可辨认无形资产为$
7,810
，商誉为$
5,903
；价值以收购日的初步估计公允价值为基础，可进行调整。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2024年8月1日，公司收购了Total Machine Solutions（TMS）的几乎所有净资产，Total Machine Solutions（TMS）是一家位于新泽西州费尔菲尔德的电气和机械动力传动产品和解决方案供应商，包括轴承、驱动器、电机、输送机部件以及相关维修服务。TMS包含在服务中心部分中。TMS的采购价格是$
6,025
，取得的有形资产净值为$
1,115
、可辨认无形资产分别为$
2,738
，而商誉是$
2,172
；价值以收购日的估计公允价值为基础。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2024年8月1日，公司收购
100
Stanley Proctor已发行股份的百分比，该公司是一家位于俄亥俄州特温斯堡的液压、气动、测量、控制和仪器仪表组件以及流体动力工程系统供应商。Stanley Proctor被列入工程解决方案部门。收购Stanley Proctor的价格是$
3,924
，取得的有形资产净值为$
362
、可辨认无形资产分别为$
1,725
，而商誉是$
1,837
；价值以收购日的估计公允价值为基础。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2024财年收购
2024年5月1日，公司收购
100
Grupo Kopar（Kopar）已发行股份的百分比，该公司是一家位于墨西哥蒙特雷的新兴自动化技术和工程解决方案提供商。Kopar包含在Engineered Solutions Segm中ent。收购价格为$
61,870
，承担的负债净额为$
4,089
，包括商誉在内的无形资产为$
65,959
以收购日期的估计公允价值为基础。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2023年9月1日，公司收购了Bearing Distributors，Inc.（BDI）的几乎所有净资产，该公司是一家位于南卡罗来纳州哥伦比亚的轴承、电力传输和工业运动产品供应商，以及相关的服务和维修能力。BDI包含在服务中心部分。收购价格为$
17,926
，获得的有形资产净额为$
4,102
，包括商誉在内的无形资产为$
13,824
以收购日期的估计公允价值为基础。购买价格包括$
1,800
的收购保留付款，其中$
900
于截至2025年6月30日的财政年度支付。余额计入截至2025年6月30日合并资产负债表其他流动负债，于
45
收购日期两周年，利息固定利率为
3.0
年度%。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2023年8月1日，公司收购了Cangro Industries，Inc.（Cangro）的几乎所有净资产，Cangro Industries，Inc.（Cangro）是一家位于纽约法明代尔的轴承、电力传输和工业运动产品供应商，以及相关的服务和维修能力。Cangro包含在服务中心部分中。收购价格为$
6,219
，获得的有形资产净额为$
2,070
，包括商誉在内的无形资产为$
4,149
以收购日期的估计公允价值为基础。购买价格包括$
930
的收购保留付款，其中$
310
于截至2025年6月30日的财政年度支付。余额计入2025年6月30日合并资产负债表的其他流动负债和其他负债，于收购日的第二个、第三个周年日按固定利率支付，利息为
1.0
年度%。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2023财年收购
2023年3月31日，公司收购了Advanced Motion Systems Inc.（AMS）的几乎全部净资产，该公司是一家总部位于纽约西部的自动化产品、服务和工程解决方案提供商，专注于机器视觉、机器人以及运动控制的全系列产品和技术。AMS包含在工程解决方案部门中。收购价格为$
10,118
，获得的有形资产净额为$
1,768
，包括商誉在内的无形资产为$
8,350
以收购日期的估计公允价值为基础。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
2022年11月1日，公司收购了Automation，Inc.的几乎全部净资产，该公司是一家位于明尼苏达州明尼阿波利斯的自动化产品、服务和工程解决方案提供商，专注于机器视觉、协作和移动机器人、运动控制、智能传感器、气动以及其他相关产品和解决方案。Automation，Inc.被列入工程解决方案部门。收购价格为$
25,617
，获得的有形资产净额为$
3,639
，包括商誉在内的无形资产为$
21,978
以收购日期的估计公允价值为基础。公司使用可用现金为此次收购提供资金。收购价格和被收购实体的经营业绩对公司的综合财务报表而言并不重要。
注4：
库存
库存包括以下内容：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 美国库存按平均成本 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 按平均成本计算的国外库存 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 减：美国库存平均成本超过后进先出成本的部分 |
|
|
||||||||||||
| 库存 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
后进先出层清算整体影响毛利增加$
393
, $
1,160
，和$
127
分别在2025、2024和2023财年。
46
注5：
商誉和无形资产
截至2025年6月30日及2024年6月30日止年度服务中心分部及工程解决方案分部的商誉账面值变动情况如下：
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 2023年7月1日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 年内取得的商誉 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他，主要是货币换算 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 年内取得的商誉 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他，主要是货币换算 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
在2025财年，公司记录了与Kopar收购相关的采购会计营运资本调整，这使购买价格增加了$
645
，使获得的有形资产净值公允价值减少$
1,219
，商誉增加$
1,864
.此外，在2025财年，公司记录了与TMS收购相关的营运资金调整，这使购买价格下降了$
475
，使获得的有形资产净值公允价值增加$
91
，商誉减少$
566
.此外，在2025财年，公司记录了与Hydradyne收购相关的采购会计和营运资金调整，这使采购价格增加了$
6,045
，使获得的有形资产净值公允价值增加$
1,593
，无形资产净额增加$
410
，商誉增加$
4,042
.
公司有八家（
8
）截至2025年1月1日进行年度商誉减值评估的报告单位。根据所进行的评估，公司得出结论，所有报告单位的公允价值均超过其截至2025年1月1日的账面价值，因此不存在减值。
截至2025年6月30日和2024年6月30日，2002财年之后的累计商誉减值损失总计$
64,794
与服务中心部分和$
167,605
与工程解决方案部门有关。
公司因企业合并产生的可辨认无形资产按其预计受益期间摊销，由以下部分组成：
| 2025年6月30日 | 金额 | 累计 摊销 |
净 账面价值 |
||||||||||||||
| 寿命有限的无形资产： | |||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 商品名称 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无形资产共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2024年6月30日 | 金额 | 累计 摊销 |
净 账面价值 |
||||||||||||||
| 寿命有限的无形资产： | |||||||||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 商品名称 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无形资产共计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
金额包括外币折算的影响。已完全摊销的使用寿命有限的可辨认无形资产，在其完全摊销的期间予以核销。
47
在2025财年，公司收购了可识别的无形资产，收购成本分配和加权平均寿命如下：
| 购置成本分配 | 加权-平均寿命 | ||||||||||
| 客户关系 | $ |
|
|
||||||||
| 商品名称 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 获得的有限寿命无形资产总额 | $ |
|
|
||||||||
当条件变化表明账面价值可能无法收回时，对使用寿命有限的可辨认无形资产进行减值审查。
可辨认无形资产摊销总额$
35,581
, $
28,923
，和$
30,805
分别在2025财年、2024财年和2023财年，并在合并损益表中计入销售、分销和管理费用。以截至2025年6月30日公司可辨认无形资产为基础的未来摊销费用预计为$
39,600
2026年，$
37,000
2027年，$
34,500
2028年，$
32,500
2029年，以及$
30,500
2030年。
注6：
债务
包括流动部分在内的长期债务摘要如下：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 循环信贷额度 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 贸易应收款证券化工具 |
|
|
||||||||||||
| E系列笔记 |
|
|
||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||
| 总债务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 减：未摊销债务发行费用 |
|
|
||||||||||||
| 长期负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
循环信贷融资和定期贷款
于2021年12月，公司与一组银行订立了一项五年期循环信贷融资，以对现有信贷融资进行再融资，并为持续营运资金和其他一般公司用途提供资金。循环信贷额度提供了$
900,000
无担保循环信贷安排和未承诺的手风琴功能，允许公司要求增加信贷安排下的借款承诺或增量定期贷款，本金总额最高可达$
500,000
.本协议项下的借款将根据公司的选择按基准利率加上从
0
到
55
基点，基于公司的净杠杆率或有担保隔夜融资利率（SOFR）加上从
80
到
155
基于公司净杠杆率的基点。该设施下的借款能力，在不行使手风琴功能的情况下，总计$
515,791
和$
515,800
分别于2025年6月30日和2024年6月30日，可用于为未来的收购或其他资本和运营需求提供资金。这些数额已扣除未付信用证$
209
和$
200
分别于2025年6月30日和2024年6月30日为某些保险义务提供担保。 循环信贷额度的利率为
5.23
%和
6.24
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日的百分比。
此外，该公司还有与循环信贷协议无关的未结信用证，金额为$
5,336
和$
4,046
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日，以确保某些保险义务。
贸易应收账款证券化工具
2018年8月，公司设立贸易应收款证券化工具（AR证券化工具）。AR证券化工具通过抵押美国业务贸易应收账款的一部分金额，有效提高了公司的借贷能力。该公司使用AR证券化融资的收益作为其他形式债务的替代方案。AR证券化工具的最大借款能力为$
250,000
借款金额的费用为
0.90
年%。 借款能力还受制于我们客户的信用评级、客户集中度水平或应收账款组合的某些特征的变化，因此，在某些时候，我们可能无法完全获得$
250,000
AR证券化工具下可用的借贷能力。AR证券化工具下的借款采用与SOFR挂钩的可变利率。截至2025年6月30日的AR证券化工具利率和
48
2024年6月30日是
5.32
%和
6.35
%，分别。2025年7月10日，公司修订AR证券化工具，将期限延长至2028年7月10日。
无担保货架设施
截至2025年6月30日，公司与保德信投资管理公司的无担保货架融资协议下没有未偿还的剩余借款。该设施的费用从
0.25
%至
1.25
以公司各季度末杠杆率为基准的年度%。“E系列”票据的固定利率为
3.08
%，剩余本金余额$
25,000
于2024年10月支付。
其他长期借款
2014年，公司假设$
2,359
债务作为总部设施收购的一部分。The
1.50
%固定利率票据，由俄亥俄州发展服务局持有，已于2024年11月全额支付。
下表汇总了未来五年每年长期借款安排下未偿金额的到期总金额：
| 会计年度 | 聚合成熟度 | ||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
盟约
信贷便利和无担保货架便利包含有关流动性、净值、财务比率和其他契约的限制性契约。截至2025年6月30日，这些契约中最具限制性的条款要求公司的净负债低于利息、税项、折旧和摊销前综合收入（定义见）的3.75倍。于2025年6月30日，公司的净负债低于扣除利息、税项、折旧及摊销前综合收益（定义见本协议）的0.4倍。公司于2025年6月30日遵守所有财务契约。
注7：
衍生品
使用衍生工具的风险管理目标
公司因业务经营和经济状况而面临一定的风险。公司主要通过管理其核心业务活动来管理其面临的各种业务和运营风险。该公司主要通过管理其资产和负债的数量、来源、期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。具体而言，公司订立衍生金融工具，以管理业务活动产生的风险敞口，这些风险导致未来已知和不确定的现金金额的接收或支付，其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期的现金收入及其已知或预期的主要与公司借款有关的现金支付的金额、时间和期限的差异。
利率风险的现金流对冲
该公司使用利率衍生品的目标是增加利息支出的稳定性，并管理其对利率变动的风险敞口。为实现这一目标，公司主要将利率互换作为其利率风险管理策略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手处收到可变金额，以换取公司在协议有效期内进行固定利率付款，而无需交换基础名义金额。
对于指定并符合利率风险现金流量套期条件的衍生工具，衍生工具的收益或损失记入累计其他综合损失，随后在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为利息费用。与衍生工具相关的累计其他综合损失中报告的金额将重新分类为利息费用，因为公司的浮动利率债务已支付利息。
2019年1月，该公司进行了一项利率互换，以减轻$的预测利息支付的可变性
463,000
公司以美元计价的无担保浮动利率债务。概念
49
金额随时间下降至$
384,000
作为本金支付。利率互换有效地将一部分浮动利率付息转化为固定利率付息。公司将该利率互换指定为固定支付、接收浮动利率互换工具，并将该衍生工具作为现金流量套期进行会计处理。在2021财年，公司完成了一项修改和延长利率互换协议的交易，导致到期日延长至2026年1月31日。支付固定利率互换被认为是一种混合工具，具有融资成分和被指定为现金流对冲的嵌入式市场衍生工具。加权平均固定薪酬率为
1.58
%，利率互换与SOFR挂钩。公司对因参考费率改革导致的套期关系关键条款变化进行了多项会计选择，以保全套期关系。
注8：
公允价值计量
2025年6月30日和2024年6月30日按公允价值计量的有价证券共计$
25,628
和$
22,519
，分别。这些有价证券的大部分由拉比信托持有，用于不合格的递延补偿计划。有价证券计入合并资产负债表的其他资产，其公允价值采用市场报价（公允价值层次结构中的第1级）确定。此外，公司持有若干退休雇员的企业自有人寿保险（COLI）保单，按保单的现金退保价值（公允价值等级中的第3级）估值。COLI保单的公允价值总计$
20,817
和$
20,053
，分别于2025年6月30日和2024年6月30日，并计入合并资产负债表其他资产。
截至2025年6月30日，公司无未偿固定利率债务。截至2024年6月30日，公司与Prudential Investment Management的无担保货架融资协议项下未偿还的固定利率债务的账面价值接近其公允价值（公允价值层次结构中的第2级）。
循环信贷融资和AR证券化融资包含可变利率，其账面价值与其公允价值相近（公允价值层次结构中的第2级）。我们的现金和现金等价物、贸易应收账款和应付账款的账面价值，由于这些金融工具的短期到期，接近公允价值。
50
注9：
所得税
所得税前收入
所得税前收入构成如下：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
准备金
所得税拨备包括：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 当前： | |||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 州和地方 |
|
|
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
||||||||||||||
| 当前合计 |
|
|
|
||||||||||||||
| 延期： | |||||||||||||||||
| 联邦 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 州和地方 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 国外 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 递延总额 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 准备金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
有效税率
以下是美国联邦法定所得税率与公司实际所得税率的对账：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 法定所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 影响： | |||||||||||||||||
| 州和地方税 |
|
|
|
||||||||||||||
| 股票补偿 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| GILTI/FDII |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 研发信贷 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 美国对外国收入征税，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 国外业务的影响 |
|
|
|
||||||||||||||
| 不可扣除/可扣除股息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 利息扣除 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 估价津贴 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
|
||||||||||||||
| 有效所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
51
递延所得税资产和负债
公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | |||||||||
| 递延所得税资产： | |||||||||||
| 目前不可抵扣的赔偿负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 目前不能扣除的其他费用和准备金 |
|
|
|||||||||
| 租约 |
|
|
|||||||||
| 经营亏损结转净额 |
|
|
|||||||||
| 研发成本资本化 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 减：估值备抵 |
|
|
|||||||||
| 递延税项资产，扣除估值备抵 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 递延税项负债： | |||||||||||
| 库存 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 商誉和无形资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 租约 | (
|
(
|
|||||||||
| 套期保值工具 | (
|
(
|
|||||||||
| 折旧与物业基础差异 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
| 递延所得税负债净额分类如下： | |||||||||||
| 其他资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 其他负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 递延所得税负债净额 | $ | (
|
$ | (
|
|||||||
截至2025年6月30日和2024年6月30日，该公司的国外净经营亏损结转约为$
19,426
和$
24,627
，其税收优惠分别约为$
5,289
和$
6,146
，分别。这些亏损结转将在2036年开始的不同日期到期。截至2025年6月30日和2024年6月30日，公司有州净营业亏损结转，其税收优惠约为$
99
和$
194
，分别将于2034年开始的不同日期到期。
在被认为公司不会实现该等资产的利益的可能性较大的情况下，对递延税项资产计提估值备抵。剩余的递延所得税资产净额是管理层认为更有可能实现的金额。实现这些递延所得税资产可能会受到税法、法定税率和未来收入水平变化的影响。公司对全年每个季度的递延所得税资产变现情况进行评估。d截至2025年6月30日和2024年6月30日的财政年度，公司录得与估值备抵变动相关的净税项开支（收益）$
695
和$（
3,283
），分别。为递延税项资产提供的估值备抵总额为$
853
和$
158
分别截至2025年6月30日和2024年6月30日。
截至2025年6月30日，公司累计非美国子公司未分配收益约为$
185,700
.这类收入的绝大部分此前都受到一次性过渡税或全球无形低税收入（GILTI）的纳入。因此，与此类收益相关的任何额外税款或财务报告金额超过我们外国投资的计税基础的部分通常将仅限于外国预扣税和州所得税。此外，我们预计，在进行分配时，外国税收抵免将可用于抵消或部分降低税收成本。然而，我们打算无限期地对这些收益进行再投资，并预计未来美国产生的现金将足以满足未来美国的现金需求。
未确认的所得税优惠
公司及其子公司在美国联邦、各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。下表列出截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度未确认税收优惠金额的变化：
52
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 年初未确认的所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 本年度税务职位 |
|
|
|
||||||||||||||
| 上一年税务职位 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 时效期限届满 | (
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 年底未确认的所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
公司在所得税拨备中确认与不确定税务状况相关的利息和罚款。于2025年、2024年及2023年期间，公司确认$（
1,060
), $
296
，和$
239
（收入）费用，分别用于与其综合收益报表中未确认的所得税优惠相关的利息和罚款。该公司承担了罚款和利息$
351
, $
1,411
，和$
1,115
分别截至2025年6月30日、2024年6月30日和2023年6月30日。公司预计未来十二个月内未确认的所得税优惠将减少约$
469
，其中均会影响有效所得税率。计入2025年6月30日、2024年和2023年6月30日未确认所得税优惠余额的为$
809
, $
2,946
，和$
4,722
分别为所得税优惠，如果确认，将影响有效所得税率。
该公司在2022至2024纳税年度接受美国联邦所得税审查，在2019至2024纳税年度接受州和地方所得税审查。此外，公司须接受2018至2024纳税年度的外国所得税审查。
由于预计一年内不会支付现金，公司未确认的所得税优惠计入合并资产负债表的其他负债，或作为递延所得税资产的减少。
2025年7月4日，《一大美丽法案》（OBBBA）颁布成为法律。OBBBA对经修订的2017年《减税和就业法案》做出永久性关键要素，包括100%奖金折旧、国内研究费用支出以及商业利息支出限制。ASC 740，“所得税”，要求在立法颁布期间确认税率和法律对递延税款余额的变化的影响。因此，截至颁布之日，以及在截至2025年9月30日的三个月内，公司将根据新颁布的税法评估所有递延税款余额，并确定因OBBBA而需要对其财务报表进行的任何其他变更。对公司2025财年业绩没有影响。公司仍在评估OBBBA的影响，此类评估结果将反映在公司截至2026年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告中。
53
注10：
股东权益
库存股
截至2025年6月30日，
128
根据与控制权变更以及董事和高级职员赔偿协议有关的托管安排，作为库存股持有的公司普通股股份作为抵押品受到限制。
累计其他综合损失
截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的累计其他综合亏损变动，由以下金额组成，显示为税后净额：
| 外币折算调整 | 离职后福利 | 现金流量套期 | 累计其他综合损失合计 | ||||||||||||||||||||
| 2022年7月1日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
| 其他综合收益 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 本期其他综合收益净额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2023年6月30日余额 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收益 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 本期其他综合亏损净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 | (
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 从累计其他综合损失中重新分类的金额 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 本期其他综合亏损净额 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
其他综合（亏损）收益
其他综合（亏损）收益明细如下：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 税前金额 | 税收优惠 | 净额 | 税前金额 | 税（惠）费 | 净额 | 税前金额 | 税费（效益） | 净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
外币换算调整
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
离职后福利：
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 精算（亏损）收益
重新测量
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将净精算（收益）损失和先前服务成本重新分类为其他（收入）费用，净额并计入定期养老金净成本 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 终止退休金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金流量套期未实现（亏损）收益 | (
|
(
|
(
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
利息从现金流量套期重分类为利息费用
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合（亏损）收益 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
54
每股净收益
基本每股净收益基于已发行普通股的加权平均数。稀释每股净收益包括潜在已发行普通股的稀释效应。在计算每股净收益的两类方法下，包含收取不可没收股息权利的非既得股份支付奖励被视为参与证券。公司不再有被视为参与证券的奖励，因此公司仅在库存股法下计算基本和稀释每股净收益，下文将对此进行披露。
下表列出了用于计算每股净收益的金额以及对稀释性潜在普通股的加权平均股数的影响：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 平均流通股： | |||||||||||||||||
| 用于基本计算的加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 潜在普通股的稀释效应 |
|
|
|
||||||||||||||
| 稀释计算的加权平均已发行普通股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 每股净收益—基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 每股净收益—摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
有关股票奖励
88
,
99
和
84
普通股股票分别于2025年6月30日、2024年和2023年6月30日发行在外，但由于具有反稀释性，因此不包括在该日结束的财政年度的稀释每股收益计算中。
注11：
股份补偿
股权激励计划
随着公司股东于2023年10月批准，2023年长期业绩计划（“2023年计划”）取代了2019年长期业绩计划。2023年计划将于2028年到期，该计划规定授予特别行政区、股票期权、股票奖励、现金奖励，以及执行组织和薪酬委员会或在董事奖励的情况下，公司治理和可持续发展委员会等其他奖励或其组合，董事会（统称“委员会”）可向高级职员、其他关键员工和董事会成员确定。赠款一般在定期安排的委员会会议上发放。根据以股份（包括SARS、绩效股份、限制性股票和RSU）支付（或将支付）的奖励计划计入费用的补偿成本汇总于下表：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 特区 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 业绩股 |
|
|
|
||||||||||||||
| 限制性股票和RSU |
|
|
|
||||||||||||||
| 奖励计划下的总补偿成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
这些金额包含在随附的综合收益报表中的销售、分销和管理费用中。以股份为基础的薪酬计划在综合收益报表中确认的所得税优惠总额为$
6,270
, $
5,885
，和$
7,886
分别为2025、2024和2023财年。公司的惯例是从库房发行股份以满足以股份支付的奖励要求。
55
下表汇总了截至2025年6月30日可能支付的基于股份的奖励计划的未确认补偿成本总额：
| 6月30日， | 2025 | 预期确认的平均预期期间（年） | |||||||||
| 特区 | $ |
|
|
||||||||
| 业绩股 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票和RSU |
|
|
|||||||||
| 奖励计划下未确认的补偿费用总额 | $ |
|
|
||||||||
这些计划的成本将在加权平均剩余归属期内确认为费用
2.1
年。根据2023年计划可能授予的普通股股份总数为
1,600
；截至2025年6月30日可供未来授予的股份为
1,460
.
股票增值权
用于2025、2024和2023财年发放的SARS赠款的加权平均假设为：
| 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 预期寿命，以年为单位 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 股息收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 波动性 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||||||
| 年内授予SARS的每股公允价值 | $
|
$
|
$
|
||||||||||||||
预期寿命基于高级管理人员、其他关键员工、董事会成员的历史锻炼经验。无风险利率基于剩余期限等于SARS预期寿命的美国国债零息债券。假设的股息收益率是根据公司的历史业绩以及对股息和股价变化的预期进行估计的。波动性假设是根据公司普通股在与预期寿命相等的时期内的历史每日价格观察计算得出的。
SARs只能以公司普通股赎回。股票期权奖励的行权价格可以由持有人以现金结算，也可以通过投标公司普通股结算。
SARS活动摘要如下:
| 股份 | 加权-平均 行权价格 |
||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||
| （千股） | |||||||||||
| 年初未结清 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 年底未结清 |
|
$ |
|
||||||||
| 年底可行使 |
|
$ |
|
||||||||
| 预计年底归属 |
|
$ |
|
||||||||
截至2025年6月30日，未偿还、可行使和预期归属的特别行政区的加权平均剩余合同条款为
5.5
,
4.3
，和
5.5
年，分别。截至2025年6月30日，未偿还、可行使和预期归属的SARs的合计内在价值为$
95,798
$
76,572
，和$
95,452
，分别。在2025、2024和2023财年期间行使的SARS的总内在价值为$
12,982
, $
19,700
，和$
20,170
，分别。
2025、2024和2023财政年度归属股票的公允价值总额为$
3,219
, $
2,550
，和$
2,691
，分别。
56
业绩股
业绩股份在三年期结束时以Applied股票的股份支付，前提是公司实现委员会确定的目标。应付的Applied股票数量将根据实现的目标水平而有所不同。
2025年6月30日非既得业绩股活动汇总如下：
| 股份 |
加权-平均
授予日期 公允价值 |
||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||
| （千股） | |||||||||||
| 年初未归属 |
|
$ |
|
||||||||
| 获奖 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 年末未归属 |
|
$ |
|
||||||||
委员会为2025、2024和2023年的赠款分别确定了三个一年目标。三年任期内的每个财政年度都有自己的独立目标，与公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）和税后资产回报率（ROA）挂钩。任何特定财政年度的成就都将获得奖励，并在三年任期结束时“存入银行”进行支付。对于截至2025年6月30日的未偿还赠款，未来期间可赚取的最大股份数量为
41
.
限制性股票和限制性股票单位
根据2023年计划，限制性股票奖励获得者对其股份拥有投票权，但在归属前被限制出售或转让股份；股息在归属时累积和支付。限制性股票奖励授予期限为一至四年。RSU是以Applied股票的股份估值的赠款，但在赠款自授予日起三至五年后才发行股票，前提是继续受雇于Applied；RSU的股息等值在归属时累积和支付。
2025年6月30日公司非既得限制性股票及RSU情况汇总如下：
| 股份 |
加权-平均
授予日期 公允价值 |
||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||
| （份额金额以千为单位） | |||||||||||
| 年初未归属 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 年末未归属 |
|
$ |
|
||||||||
注12：
租赁
公司的经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，并在综合收益表中计入销售、分销和管理费用。经营租赁费用和短期租赁费用为$
47,591
和$
14,458
分别为截至2025年6月30日止年度及$
38,905
和$
12,683
分别为截至2024年6月30日止年度。可变租赁成本和转租收入并不重要。
经营租赁相关信息如下：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营租赁资产，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 经营租赁负债 | ||||||||||||||
| 其他流动负债 | $ | $ | ||||||||||||
| 其他负债 | ||||||||||||||
| 经营租赁负债合计 | $ | $ | ||||||||||||
57
| 6月30日， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 加权平均剩余租期（年） |
|
|
||||||||||||
| 加权平均增量借款利率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 经营租赁支付的现金 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 以使用权资产换取新增经营租赁负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
下表汇总了未来五年每年与期限超过一年的经营租赁有关的负债到期总额：
| 会计年度 | 经营租赁负债到期 | ||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 租赁付款总额 |
|
||||
| 利息较少 |
|
||||
| 租赁负债现值 | $ |
|
|||
该公司维持其从先前所有者处获得的许多企业运营设施的租赁协议。在许多情况下，收购的企业的前所有者成为Applied的雇员，并在这些企业中担任管理职位。这种性质的租赁协议下的付款总额为$
2,100
2025财年，$
2,250
2024财年，以及$
1,500
2023财年。
注13：
分段信息
公司的可报告分部为：服务中心（前身为基于服务中心的分销）和工程解决方案。公司在2025财年第四季度将可报告分部名称从基于服务中心的分销更改为服务中心。两个应报告分部的构成均无变化。这些可报告分部包含公司的各个经营分部，这些分部是根据相似的经济和经营特征进行汇总的。服务中心部门通过当地服务中心和配送中心运营，重点是提供产品和服务，解决生产设备和运动控制基础设施的维护和维修问题。产品主要包括工业轴承、电机、皮带、驱动器、联轴器、泵、直线运动产品、液压和气动部件、过滤用品和软管，以及客户机械设备一般操作需求的其他相关用品。工程解决方案部门包括我们专门从事分销、工程、设计、集成和维修液压和气动流体动力技术、工程流量控制产品和服务以及自动化技术的业务。公司报告分部的会计政策如附注1所述。
公司的首席运营决策者（CODM）为首席执行官。主要经营决策者在衡量分部业绩、确定如何分配公司资产、在定期审查中评估业绩以及在制定年度预算和定期预测过程中使用分部营业收入作为分部损益的衡量标准。首席运营决策者在决定将运营和资本资源分配给每个分部时，每季度考虑预算到实际的差异，以及分部特定的预测。主要经营决策者还使用分部的净销售额来衡量分部业绩。
除了两个可报告分部外，还有一类某些业务活动和费用，称为公司&其他，不构成经营分部。公司及其他费用，净额包括我们的公司总部和公司职能的成本，主要是薪酬和福利，以及相关的管理费用和与任何可报告分部没有直接关系的其他费用。这些公司费用和其他费用将分部营业收入与所得税前综合收入总额进行核对。
58
分部财务资料
| 截至2025年6月30日止年度 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
减：分部间销售1
|
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|||||||||||||||
|
销售、分销和管理费用，包括折旧2
|
|
|
|||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 公司及其他费用，净额 |
|
||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | (
|
||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
减：分部间销售1
|
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|||||||||||||||
|
销售、分销和管理费用，包括折旧2
|
|
|
|||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 公司及其他费用，净额 |
|
||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
||||||||||||||||
| 其他收入，净额 | (
|
||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||
| 截至2023年6月30日止年度 | 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | ||||||||||||||
| 总销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
减：分部间销售1
|
|
|
|
||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 减去分部费用： | |||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|||||||||||||||
|
销售、分销和管理费用，包括折旧2
|
|
|
|||||||||||||||
| 分部营业收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 公司及其他费用，净额 |
|
||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
||||||||||||||||
| 其他费用，净额 |
|
||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
|||||||||||||||
1公司采用市场费率核算分部间销售额。
2无形资产的摊销记录在销售、分销和管理费用中，因此包括在所有呈报期间的分部营业收入中。
59
补充分部财务资料
| 服务中心 | 工程解决方案 | 合计 | |||||||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 业务中使用的资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 财产的折旧和摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 业务中使用的资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 财产的折旧和摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资本支出 |
|
|
|
||||||||||||||
| 截至2023年6月30日止年度 | |||||||||||||||||
| 业务中使用的资产 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 财产的折旧和摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
|
||||||||||||||
| 资本支出 |
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|
|
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地理信息
长期资产以实物所在地为基础，由财产的账面净值和使用权资产组成。按地理区域分列的信息如下：
| 6月30日， | 2025 | 2024 | |||||||||
| 长期资产： | |||||||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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| 加拿大 |
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| 其他国家 |
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| 合计 | $ |
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$ |
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注14：
承诺与或有事项
该公司是各种未决司法和行政诉讼的当事方。根据目前已知的情况，公司预计任何这些事项的最终解决方案不会单独或总体上对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
注15：
其他（收入）费用，净额
其他（收入）费用，净额，由以下部分组成：
| 截至6月30日的年度， | 2025 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||
| 为不合格递延补偿计划持有的拉比信托资产的未实现收益 | $ | (
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$ | (
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$ | (
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| 外币交易损失（收益） |
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(
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| 其他定期离职后费用净额 |
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| 寿险收入，净额 | (
|
(
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(
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| 其他，净额 | (
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(
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| 其他（收入）费用合计，净额 | $ | (
|
$ | (
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$ |
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注16：
随后发生的事件
我们评估了2025年6月30日之后至财务报表发布之日发生的事件和交易。后续事件披露见附注6-债务和附注9-所得税。
60
项目9。会计方面的变化和与会计师的分歧
和财务披露。
没有。
项目9a。控制和程序。
评估披露控制和程序
2024年12月31日，公司完成了对Hydradyne，LLC（Hydradyne）的收购。在SEC指引允许的情况下，截至2025年6月30日，管理层对融资报告内部控制的评估范围不包括Hydradyne财务报告内部控制。然而，我们正在扩展我们的监督和监测流程，以支持我们对财务报告的内部控制，以包括Hydradyne的运营。
公司管理层在首席执行官（CEO）和首席财务官（CFO）的监督和参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时《交易法》规则13a-15（e）中定义的公司披露控制和程序的有效性。基于该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
应用工业技术公司管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。财务报告内部控制是由总裁兼首席执行官和副总裁-首席财务官兼财务主管设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的一种流程，旨在根据美国普遍接受的会计原则，就财务报告的可靠性和为外部目的编制合并财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护记录有关的，在合理详细的情况下，准确、公允地反映公司资产的交易和处置情况；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表，公司的收支仅根据公司管理层和董事会的授权进行；（3）就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。
由于固有的局限性，财务报告内部控制只能为合并财务报表的编制和列报提供合理而非绝对的保证，可能无法防止或发现错报。此外，由于条件的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随时间而变化。
管理层对截至2025年6月30日公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。本次评估基于Treadway委员会发起组织委员会发布的框架“内部控制-综合框架（2013）”中规定的标准。基于这一评估，管理层确定公司的财务报告内部控制于2025年6月30日有效。
公司于2024年12月31日收购Hydradyne，LLC（Hydradyne）。管理层已将Hydradyne排除在其对截至2025年6月30日公司财务报告内部控制有效性的评估之外。Hydradyne分别占截至2025年6月30日止财政年度合并财务报表金额的总资产和净销售额的约11.3%和2.7%。
公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP审计，如其报告所述，该报告包含于此。
| /s/Neil A. Schrimsher | /s/David K. Wells | |||||||
| 总裁兼首席执行官 | 副总裁兼首席财务官兼财务主管 | |||||||
2025年8月15日
61
财务报告内部控制的变化
截至2025年6月30日止季度，财务报告内部控制未发生任何对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
62
独立注册会计师事务所报告
向Applied Industrial Technologies, Inc.的股东和董事会
关于财务报告内部控制的意见
我们根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制—集成框架（2013）》中确立的标准，对应用工业技术公司及其子公司（“公司”）截至2025年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSOO发布的《内部控制——综合框架（2013）》中确立的标准，截至2025年6月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
我们亦根据美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2025年6月30日止年度的合并财务报表及我们日期为2025年8月15日，对那些财务报表发表了无保留意见。
如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，管理层在评估中排除了Hydradyne，LLC的财务报告内部控制，该公司于2024年12月31日被收购，其财务报表分别占截至2025年6月30日止年度合并财务报表金额的总资产和净销售额的11.3%和2.7%。因此，我们的审计不包括Hydradyne，LLC财务报告的内部控制。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/DELOITTE & TOUCHE LLP
俄亥俄州克利夫兰
2025年8月15日
63
项目9b。其他信息。
截至2025年6月30日的财政季度，公司没有董事或高级管理人员
通过
，修改，或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”（在每种情况下，如S-K条例第408项所定义）。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。
不适用。
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理。
本项目要求的有关Applied董事的信息通过引用Applied的2025年年度股东大会的最终代理声明（“2025年代理声明”）并入，该声明将在Applied截至2025年6月30日的财政年度结束后的120天内根据SEC条例14A提交，标题为“项目1-选举董事”。本项目所要求的有关Applied执行官的信息已在本年度报告第一部分第4项之后的标题“关于我们的执行官的信息”下提供。
本项目要求的有关遵守1934年《证券交易法》第16（a）节的信息通过引用Applied的2025年代理声明并入，标题为“未履行的第16（a）节报告”。
Applied的商业道德准则适用于我们的员工，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。商业道德准则通过超级链接发布在我们www.applied.com网站的投资者关系区。此外，《商业道德守则》的修订和豁免将在同一地点及时披露。
Applied已采用内幕交易政策和程序，规范董事、高级职员和员工购买、出售和/或以其他方式处置Applied的证券，这些政策和程序经过合理设计，旨在促进遵守内幕交易法律、规则和法规以及纽约证券交易所的适用上市标准。Applied的内幕交易政策副本作为附件 19随函提交。
有关Applied审计委员会的组成和审计委员会财务专家在审计委员会任职的身份的信息通过引用Applied的2025年代理声明并入，标题为“公司治理”。
项目11。行政赔偿。
本项目所要求的信息通过引用Applied的2025年代理声明并入，标题为“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁和内幕参与”以及“薪酬委员会报告”。
64
项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项。
股权补偿计划信息通过引用Applied的2025年代理声明并入本文，标题为“股权补偿计划信息（截至2025年6月30日）”。
有关某些受益所有人和管理层的证券所有权的信息通过引用Applied的2025年代理声明并入，标题为“大股东、高级职员和董事的持股”。
项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性。
本项目要求的信息通过引用Applied的2025年代理声明并入本文，标题为“公司治理”。
项目14。首席会计师费用和服务。
首席会计师，
德勤会计师事务所
（PCAOB ID No。
34
），本项目所需的费用和服务通过引用Applied的2025年代理声明并入本文，标题为“项目3-投票批准任命独立审计师”。
65
第四部分
ITEM 15。展览和财务报表时间表。
（a）1。财务报表。
以下合并财务报表及其附注、独立注册会计师事务所的报告及补充数据载于本报告项目8：
| • | 独立注册会计师事务所的报告 | |||||||
| • | 截至2025年、2024年及2023年6月30日止年度综合损益表 | |||||||
| • | 截至2025年、2024年及2023年6月30日止年度综合全面收益表 | |||||||
| • | 2025年6月30日和2024年6月30日合并资产负债表 | |||||||
| • | 截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的合并现金流量表 | |||||||
| • | 截至2025年、2024年、2023年6月30日止年度合并股东权益表 | |||||||
| • | 截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的合并财务报表附注 | |||||||
（a）2。财务报表附表。
以下时间表载于本第四部分，见本报告所示页面：
| 页码。 | ||||||||
| 附表二-估价及合资格帐目：PG。71 | ||||||||
证券交易委员会的适用会计条例中对其作出拨备的所有其他附表已被省略，因为它们不是相关指示所要求的、不适用的，或所要求的信息已包含在综合财务报表及其附注中。
（a）3。展品。
| *星号表示高管薪酬计划或安排。 | |||||
| 附件编号 | 说明 | ||||
| 2.1 | |||||
| 3.1 | |||||
| 3.2 | |||||
| 4.1 | |||||
| 4.2 | |||||
| 4.3 | |||||
66
| 4.4 | |||||
| 4.5 | |||||
| 4.6 | |||||
| 4.7 | |||||
| 4.8 | |||||
| 4.9 | |||||
| 4.10 | |||||
| 4.11 | |||||
| 4.12 | |||||
| 4.13 | |||||
| 4.14 | |||||
| 4.15 | |||||
| 4.16 | |||||
| 4.17 | |||||
| 4.18 | |||||
| 4.19 | |||||
67
| 4.20 | |||||
| 4.21 | |||||
| 4.22 | |||||
| *10.1 | Applied的董事薪酬计划的书面描述通过引用Applied在2025年年度股东大会上的代理声明并入，标题为“董事薪酬”。 | ||||
| *10.2 | |||||
| *10.3 | |||||
| *10.4 | |||||
| *10.5 | |||||
| *10.6 | |||||
| *10.7 | |||||
| *10.8 | |||||
| *10.9 | |||||
| *10.10 | |||||
| *10.11 | |||||
| *10.12 | |||||
| *10.13 | |||||
| *10.14 | |||||
| *10.15 | |||||
| *10.16 | |||||
| *10.17 | |||||
| *10.18 | |||||
68
| *10.19 | |||||
| *10.20 | |||||
| *10.21 | |||||
| *10.22 | |||||
| *10.23 | |||||
| *10.24 | |||||
| *10.25 | |||||
| *10.26 | |||||
| *10.27 | |||||
| *10.28 | |||||
| *10.29 | |||||
| *10.30 | |||||
| *10.31 | |||||
| 19 | |||||
| 21 | |||||
| 23 | |||||
| 24 | |||||
| 31 | |||||
| 32 | |||||
| 95 | |||||
| 97 | |||||
| 101 | Applied Industrial Technologies, Inc.以内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式编制的截至2025年6月30日止年度的10-K表格年度报告中的以下财务信息包括：（i）综合收益表，（ii）综合全面收益表，（iii）综合资产负债表，（iv）综合现金流量表，（v）综合股东权益表，及（vi）综合财务报表附注。 | ||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。 | ||||
Applied将在支付指定的合理费用后提供上述任何展品的副本，但未包含在此，该费用应限于Applied在提供展品方面的合理费用。
69
与长期债务有关的某些工具没有作为证据提交备案，因为根据其中任何一项工具授权的证券总额不超过公司及其子公司合并基础上总资产的10%。公司同意应要求向证券交易委员会提供每份此类文书的副本。
ITEM 16。Form 10-K summary。
不适用。
70
Applied Industrial TECHNOLOGIES，INC. & Subsidiaries
附表二
估值和合格账户
截至2025年6月30日、2024年和2023年的年度
（单位：千）
| A列 | B列 | C列 | D栏 | e列 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 描述 | 期初余额 | 计入成本及开支的增（减）项 | 记入其他账户的增（减）项 | 准备金扣除 | 期末余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从其适用的资产中扣除的准备金— | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(b) | $ |
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| 回报储备 |
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(A) |
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| $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 截至2024年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从其适用的资产中扣除的准备金— | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
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$ | (
|
$ |
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$ |
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(b) | $ |
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| 回报储备 |
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|
(
|
(A) |
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| $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 从其适用的资产中扣除的准备金— | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
(b) | $ |
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 回报储备 |
|
|
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(A) |
|
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| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
(A)截至2025年6月30日、2024年和2023年6月30日止年度的金额是为客户退回商品而记录的准备金。公司采纳了自2018年7月1日起生效的ASC 606-客户合同收入，该规定要求公司的销售退货准备金以销售总值与为预期要退货的产品价值建立的资产建立。
(b)
金额代表已冲销的无法收回的账户。
71
签名。
根据1934年《证券交易法》第13条的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
Applied Industrial Technologies, Inc.
| /s/Neil A. Schrimsher | /s/David K. Wells | |||||||
| Neil A. Schrimsher 总裁兼首席执行官 |
David K. Wells 副总裁兼首席财务官兼财务主管 |
|||||||
| /s/Richard M. Wagner | ||||||||
| Richard M. Wagner 首席财务官、财务总监、首席会计官 |
||||||||
日期：2025年8月15日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。
| * | * | |||||||
| Madhuri A. Andrews，董事 |
Shelly M. Chadwick，董事
|
|||||||
| * | * | |||||||
| Mary Dean Hall，董事 | Robert J. Pagano, Jr.，董事 | |||||||
| * | * | |||||||
| Vincent K. Petrella，董事 | Joe A. Raver，董事 | |||||||
| * | /s/Neil A. Schrimsher | |||||||
| Richard J. Simoncic，董事 | Neil A. Schrimsher，总裁兼首席执行官兼董事 | |||||||
| * | ||||||||
| Peter C. Wallace，董事兼董事长 | ||||||||
| /s/Jon S. Ploetz | ||
| Jon S. Ploetz，事实上作为律师 | ||
| 对于由“*” | ||
日期：2025年8月15日
72