美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
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根据《1934年证券交易法》第12（b）或（g）条作出的登记声明 |
或
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根据《1934年证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告 |
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的贝壳公司报告 |
委员会文件编号 001-38354
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（在其章程中指明的注册人的确切名称） |
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不适用 |
（将注册人的姓名翻译成英文） |
卢森堡大公国 |
（成立法团或组织的管辖权） |
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Jorge Arruda Filho，首席财务官，首席财务官 |
（公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址） |
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
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交易代码 |
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注册的各交易所名称 |
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根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：无
根据该法第15（d）节有报告义务的证券：无
注明截至年度报告所涵盖期间结束时发行人的每一类资本或普通股的流通股数量
163222707股普通股，截至2024年12月31日
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是☐否
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。
是☐否
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是 ☒ 否 ☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
是 ☒ 否 ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
☐ |
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☒ |
非加速披露公司 |
☐ |
新兴成长型公司 |
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如果按照美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官员根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表明注册人编制本备案中包含的财务报表所依据的会计基础：
美国公认会计原则☐ |
已发布的国际财务报告准则 |
其他☐ |
如果针对上一个问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。
项目17 ☐项目18 ☐
如果这是一份年度报告，则用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）
是☐否
i
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份年度报告包含有关我们的期望、信念和意图的前瞻性陈述，其中包括我们的产品和服务、发展努力、业务、财务状况、运营结果、战略、计划和前景。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别，例如“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、“寻求”、“目标”、“将”、“项目”、“预测”、“继续”或“预期”或其否定或这些词语或其他类似词语的变体，或通过这些陈述与历史事件并不严格相关的事实。前瞻性陈述涉及截至作出之日的预期或预期事件、活动、趋势或结果。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，这些陈述固有地受到风险和不确定性的影响，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果存在重大差异。许多因素可能导致我们的实际活动或结果与前瞻性陈述中预期的活动和结果存在重大差异，包括但不限于下列因素：
| ● | 我们的业务优势和未来的经营成果； |
| ● | 与我们的投资计划和总体规划下的建设有关的延误或意外伤亡； |
| ● | 我们产生或获得充分开发和运营我们的机场所需资本的能力； |
| ● | 流行病、大流行病和公共卫生危机的影响； |
| ● | 我们所服务的地理市场的总体经济、政治、人口和商业状况； |
| ● | 客运量下降； |
| ● | 我们根据特许权协议可能收取的费用的变化； |
| ● | AR $、EUR、BRL、UYU或AMD对美元的通胀和恶性通胀、贬值、贬值； |
| ● | 提前终止、撤销或未能续签或延长我们的任何特许权协议； |
| ● | 阿根廷政府买断AA2000特许权协议（定义见本协议）的权利； |
| ● | 我们的投资承诺或我们履行其项下义务的能力的变化； |
| ● | 现有和未来的政府法规； |
| ● | 可能无法完全投保的自然灾害相关损失； |
| ● | 正在进行的战争事件；和 |
| ● | 我们所服务的国际市场上的网络恐怖主义。 |
我们认为这些前瞻性陈述是合理的；然而，这些陈述仅在本年度报告发布之日发表，并受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们或我们行业的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述所预期的存在重大差异。我们在这份年度报告中在“风险因素”标题下更详细地讨论了这些风险。鉴于这些不确定性，你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
除非法律要求，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或发展或其他原因。
2
某些公约
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.（“CAAP”）于2012年12月14日根据卢森堡大公国（“卢森堡”）法律注册成立。除直接和间接拥有我们所有运营子公司的其他中间控股公司的已发行股本外，公司不拥有任何重大资产。除文意另有所指或另有说明外，所有提及“公司”、“CAAP”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.及其合并子公司，以及我们使用权益法核算的业务。
在本年度报告中，除非另有说明或文意另有所指，否则：
| ● | “美元”、“美元”各指美元； |
| ● | “AR $”指阿根廷比索； |
| ● | “欧元”、“欧元”或“欧元”各指欧元，自1999年1月1日起为欧洲经济和货币联盟成员国设立的单一货币； |
| ● | “R $”或“BRL”各指巴西雷亚尔； |
| ● | “$ U”或“UYU”各指乌拉圭比索；而 |
| ● | “AMD”指的是亚美尼亚德拉姆。 |
我们仅为方便起见，将本年度报告中包含的部分当地货币金额换算成美元。本年度报告中提供的美元等值信息仅为方便起见，不应被解释为意味着这些金额代表、或可能已经或可能按照此类汇率或任何其他汇率兑换成美元。见“第3项。关键信息——风险因素——我们经营所在国家的货币贬值或波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。”
本年度报告中包含的某些数字和百分比进行了四舍五入调整。因此，在本年度报告的各个表格或其他章节中显示的同一类别的数字可能略有不同，在某些表格中显示为总数的数字可能不是它们前面的数字的算术汇总。
3
财务资料的列报
本年度报告载有我们截至2024年12月31日和2023年12月31日以及截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止财政年度的经审计综合财务报表（我们的“经审计综合财务报表”）。
我们根据国际会计准则委员会（“IFRS”）发布的国际财务报告准则会计准则编制经审计的合并财务报表。我们已应用在编制经审计的合并财务报表时有效的所有国际财务报告准则。我们的经审计合并财务报表已由普华永道全球网络成员事务所普华永道（“普华永道”）和独立注册会计师事务所审计，其日期为2025年3月19日的报告也包含在本年度报告中。
我们经审计的合并财务报表以美元列报。我们的财政年度在每年的12月31日结束。因此，对特定年份的所有提及均指截至该年12月31日的年度。
我们的细分市场
截至2024年12月31日止财政年度，我们确定了六个可报告分部：阿根廷、意大利、巴西、乌拉圭、厄瓜多尔和亚美尼亚。见我们经审计的合并财务报表附注4和“调整后的分部EBITDA和调整后的分部EBITDA，不包括建筑服务。”
调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA
就每个分部而言，“调整后分部EBITDA”被定义为该分部的扣除财务收入、财务亏损、通货膨胀调整、所得税费用、折旧和摊销前的净收入。调整后的分部EBITDA不包括某些不被视为我们核心经营业绩一部分的项目。我们的管理层还审查了一个业绩指标，名为“不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”，该指标仅与调整后分部EBITDA指标不同，不包括建筑服务利润率（建筑服务收入和建筑服务成本）。我们已将调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA计入所有呈报期间的综合净收入的调节。见“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。”
尽管调整后EBITDA，以及因此不包括建筑服务的调整后EBITDA，在其他情况下通常被视为非国际财务报告准则计量，但根据国际财务报告准则第8号“分部信息”，按照我们使用它们的方式，这些被视为国际财务报告准则计量。我们使用调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA，以便就向我们的部门分配资源做出决策，并对其财务业绩进行内部评估，因为我们认为它们反映了当前的核心经营业绩，并提供了该部门产生现金能力的指标。
非国际财务报告准则信息
调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA
“调整后EBITDA”是一种非国际财务报告准则财务指标，定义为扣除财务收入、财务损失、通货膨胀调整、所得税费用、折旧和摊销前的净收入。“不包括建筑服务的调整后EBITDA”仅与前面提到的衡量标准不同，不包括建筑服务利润率。
调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA未在IFRS下定义，作为分析工具具有重要局限性。您不应孤立地考虑它们，也不应替代根据IFRS报告的对我们结果的分析。例如，调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA有以下限制：
| ● | 不包括可能代表我们可用现金减少的某些税款； |
| ● | 不反映未来可能需要置换的折旧摊销资产的任何现金资本支出需求； |
| ● | 不反映我们的营运资金需求的变化或现金需求；和 |
| ● | 不反映偿还债务所需的重大利息支出或现金需求。 |
4
我们认为，调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA的列报增强了投资者对我们业绩的理解。我们认为，通过排除我们认为不代表我们核心业务的某些项目，这些衡量标准是投资者评估我们不同时期经营业绩的有用指标。我们提供调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA，以提供我们认为与本年度报告其他部分中包含的经审计合并财务报表的读者相关的补充信息，这些信息并不意味着要取代或取代IFRS措施。
此外，我们的管理层认为调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA是有用的，因为它们使我们能够更有效地评估我们的经营业绩并比较我们不同时期的经营业绩，而不考虑我们的融资方法、资本结构或所得税。在得出调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA时，我们将上述项目从当年收入中排除，因为这些金额可能因我们行业内的公司而有很大差异，具体取决于会计方法和资产的账面价值、资本结构和收购资产的方法。
调整后的EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA不应被视为根据国际财务报告准则确定的年度综合净收入的替代方案，或更有意义，或被视为我们来自持续经营业务的经营业绩的指标。
调整后的EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同。
我们已将调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA计入所有呈报期间的综合净收入的调节。见“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。”
5
介绍行业和市场数据
在这份年度报告中，我们依赖并参考了有关我们的业务以及我们经营和竞争的市场的信息。本年度报告所使用的市场数据及若干经济及行业数据及预测，均来自内部调查、市场研究、政府及其他公开资料，以及独立的行业刊物。行业出版物、调查和预测一般表示，其中所载信息是从被认为可靠的来源获得的，但不保证此类信息的准确性和完整性。我们认为这些行业出版物、调查、预测是可靠的，但我们没有独立核实，不能保证其准确性或完整性。
此处提供的关于我们相对于竞争对手的地位的某些市场份额信息和其他声明并非基于已公布的统计数据或从独立第三方获得的信息，而是反映了我们的最佳估计。我们的这些估计是基于从我们经营所在行业的竞争对手的公开信息中获得的信息。
项目1。董事、高级管理层和顾问的身份
不适用。
项目2。提供统计数据和预期时间表
不适用。
项目3。关键信息
A. [保留]
B.资本化和负债
不适用。
C.收益的提供和使用的原因
不适用。
D.风险因素
在作出任何投资决定前，应仔细考虑下述风险和不确定性，连同本年度报告所载的其他信息。以下任何风险和不确定性都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。由于任何这些风险和不确定性，我们普通股的市场价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。下面描述的风险是我们目前认为可能对我们产生重大影响的风险。
风险因素汇总
以下是一系列简明扼要的声明，突出了我们面临的主要但不是全部的风险因素。清单之后是对公司风险因素的讨论，包括下文强调的风险因素。
与我们的业务和行业相关的风险
| ● | 我们的特许权可能会在各种情况下终止，其中有些情况是我们无法控制的。 |
| ● | 如果我们未能遵守特许权协议的条款，我们可能会受到罚款或提前终止。 |
| ● | 政府政策、法律框架或特许权条款的变化也可能影响我们的经营权，可能导致财务和运营中断。 |
6
| ● | 我们的收入高度依赖空中交通水平，而空中交通水平又受到我们运营机场的国家的经济和政治状况的影响。 |
| ● | 疾病的爆发和公共卫生危机，历来导致客运量水平和空中交通需求显著下降。未来的流行病、流行病或其他全球卫生紧急情况可能同样对我们的经营业绩、客流量、财务业绩和现金流产生重大不利影响。 |
| ● | 地缘政治的不确定性和日益加剧的贸易保护主义，例如国际冲突升级、贸易战或经济制裁，可能会对全球经济状况产生负面影响，影响航空旅行需求和机场运营。这些因素可能会减少国际航空旅行量，扰乱航空公司的运营，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。 |
| ● | 我们依靠信息和通信技术来支持机场运营、旅客处理和安全系统。我们的系统和基础设施面临一定的风险，包括网络安全风险。 |
与阿根廷和AA2000特许权协议相关的风险
| ● | 阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年，前提是我们遵守某些承诺。不遵守这些承诺可能会导致处以罚款、终止或撤销AA2000特许权协议。 |
| ● | 根据AA2000特许权协议，自2018年2月起，阿根廷政府可能会买断我们的特许权，这将对我们的收入和运营产生重大影响。 |
| ● | Organismo Regulador del Sistema Nacional de Aeropuertos（“ORSNA”）可能会以对我们不利或未能调整的方式调整我们对航空服务收取的费用、我们需要向阿根廷政府支付的款项以及我们的投资计划，以恢复AA2000特许权协议的经济平衡。 |
| ● | 如果ORSNA不批准根据AA2000特许协议已经进行的资本支出，我们可能会被要求进行额外的资本支出，这可能会影响我们的现金流和财务状况。 |
与我们的其他主要业务及我们经营所在的其他主要市场相关的风险
| ● | 意大利。佛罗伦萨机场总体规划的审批过程需要获得地方和国家当局的授权。任何进一步的延误都可能对我们增加从该机场运营中获得的收入和利润的能力产生不利影响。 |
| ● | 乌拉圭。我们的乌拉圭机场运营，特别是在埃斯特角城机场，严重依赖来自阿根廷和巴西的空中交通。我们的邻国市场，特别是阿根廷的经济状况恶化，可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性影响。 |
| ● | 亚美尼亚。俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争已经并将可能继续扰乱航空旅行路线和客流量，这可能会对我们的运营业绩和运营结果产生负面影响。 |
与我们的普通股相关的风险
| ● | 我们发行并可能进一步发行期权、限制性股票和其他形式的股份补偿，这可能会稀释股东价值并导致我们普通股的价格下跌。 |
| ● | 我们很大一部分普通股可能会被出售到公开市场，这可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌，无论我们的经营业绩如何。 |
7
与我们的业务和行业相关的风险
我们的特许权可能会在各种情况下终止，其中有些情况是我们无法控制的。
我们的业务包括收购、开发和经营机场特许经营权。这些特许权是由政府当局授予的，期限有限，并受若干条件和义务的约束。
我们的机场特许权可能会在各种情况下终止，其中许多情况是我们无法控制的。我们的特许权协议可能随时被相关政府或机构终止。由于公共利益原因或由于我们的重大和反复违反特许权条款，终止可能随时发生。终止我们的一项或多项特许权可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果某个适用的政府机构出于公共利益原因或无故终止我们的任何特许权，我们可能有权向该终止的政府机构寻求赔偿。尽管终止付款因特许权而异，但它们通常包括一项索赔，索赔金额等于我们与运营机场和提供特许权协议下约定的服务相关的非摊销投资的价值加上利润损失。就此类索赔进行催收可能具有挑战性且耗时，且回报可能未达到预期，从而可能损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
在我们最大的特许经营AA2000特许协议中，阿根廷政府有权在事先通知我们后买断特许协议，并就某些已发生的投资对我们进行赔偿。见“第3项。关键信息——风险因素——与阿根廷和AA2000特许权协议相关的风险——根据AA2000特许权协议，自2018年2月起，阿根廷政府可能会买断我们的特许权，这将对我们的收入和运营产生重大影响。”
如果我们未能遵守特许权协议的条款，我们可能会受到罚款或提前终止。
如果我们未能遵守特许权协议的条款，我们可能会受到罚款或面临提前终止我们的特许权协议。一些违规行为可能会规定补救期或其他补救行动，而实质性和反复违规行为可能会导致立即终止。难以履行我们根据我们的特许权协议和相关政府当局承担的义务可能会导致对我们的制裁。有关违反我们特许权的各种条款或与此类特许权相关的当地法律法规可能导致的后果的描述，请参阅“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和优惠框架。”罚款可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
此外，根据我们的所有特许权协议，我们必须为此类特许权协议所涵盖的机场建立并遵守投资计划。未能及时履行我们的投资承诺或获得完成项目所需的融资，可能导致违反相关特许权协议，可能导致罚款或提前终止我们的特许权协议。
政府政策、法律框架或特许权条款的变化也可能影响我们的经营权，可能导致财务和运营中断。
我们的业务运营依赖于政府当局授予的特许权、许可证和监管批准。政府政策、法律框架或我们的特许权条款和条件的任何变化都可能对我们运营和扩展业务的能力产生负面影响。这些变化可能包括修改特许权协议、更严格的监管要求、增加费用或税收，甚至提前终止经营权。
如果发生任何这些变化，我们可能会面临延误、额外费用或法律挑战，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，未来监管行动的不确定性可能会影响我们的长期投资决策和业务战略。未能适应此类监管变化可能会导致运营中断、收入减少或财务损失。
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如果我们未能赢得新的特许权协议，收购现有特许权协议的公司，或以其他方式改善或扩大我们目前的业务，我们的收入和盈利能力可能会受到影响。
我们的增长战略依赖于确定并赢得新的特许权协议，收购拥有现有特许权协议的公司，或改善和扩大我们目前的业务。我们未来的增长还可能取决于新的（绿地）开发项目，这可能需要大量的时间和前期建设和开发资金承诺。虽然我们预计未来有机会竞标特许权协议或购买现有特许公司，但我们无法预测这种机会的频率或准确性。我们可能无法成功扩张，因为我们可能无法正确分析机场位置的适宜性，无法预测扩大我们的业务所带来的所有挑战，或者无法成功地有效执行我们的增长计划。我们也可能无法在预算范围内扩张，不能及时扩张，或者根本无法扩张。此外，为赢得特定特许权合同，我们可能需要进行投资或产生其他费用，这将降低此类特许权的经济吸引力。
我们的增长战略以及与收购每项新特许权协议或扩大现有特许权相关的大量投资可能会导致我们的经营业绩波动且不可预测。
疾病的爆发和公共卫生危机，历来导致客运水平和空中交通需求显著下降。未来的流行病、流行病或其他全球卫生紧急情况可能同样对我们的经营业绩、客流量、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
现有或未来疾病的爆发以及任何其他公共卫生危机，以及政府对此类事件的应对措施，都可能引发对客运航空运输产生负面影响的应对措施。未来的健康危机，无论是形成新的新冠病毒毒株，以及未来或公共卫生危机与过去爆发的类似事件，即2002年至2003年期间的严重急性呼吸道综合征（称为SARS）、2009年的甲型H1N1病毒爆发、2014年和2015年的埃博拉病毒爆发以及2018年和2019年的寨卡病毒爆发，都可能对我们的业务和收入产生负面影响。由于我们的收入在很大程度上取决于客流量水平，任何健康流行病都可能导致乘客数量减少和行业成本增加，从而对我们的收入和运营业绩产生重大影响。
我们的业务、经营业绩和增长率可能会受到当前或未来不利的经济和市场状况以及全球经济不利发展的不利影响。
我们的业务依赖于全球经济的经济健康。如果全球经济状况仍然不确定或继续动荡，或如果它们恶化，包括由于军事冲突的影响，例如俄罗斯与乌克兰之间的战争或以色列与哈马斯的冲突、恐怖主义或其他地缘政治事件，我们的业务、我们的经营业绩和我们的财务状况可能会受到重大不利影响。
在新冠疫情之后，美国和全球市场经历了通胀水平的实质性增长。通货膨胀率的上升提高了我们的商品、劳动力、材料和服务成本以及发展和经营我们的业务所需的其他成本，如果不能以合理的条件确保这些成本，可能会对我们的财务状况产生不利影响。通胀率升高已经造成，并可能在未来造成全球经济的不确定性和利率环境的不确定性，这可能使我们更难获得额外融资、成本更高或更具稀释性。对这些风险的应对不力可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
不能保证信贷和金融市场不稳定以及对全球经济状况的信心恶化不会发生。我们的一般业务策略可能会受到任何此类经济衰退、流动性短缺、动荡的商业环境或持续的不可预测和不稳定的市场状况的不利影响。如果当前的股票和信贷市场恶化，或者如果金融机构经历了不利的发展，可能会导致短期流动性风险，并使我们获得必要的债务或股权融资的能力复杂化，从而使其成本更高。未能及时以优惠条件获得任何必要融资可能会对我们的增长战略、财务业绩和股价产生重大不利影响，并可能要求我们改变我们的运营计划。此外，我们的一个或多个服务提供商、金融机构、制造商、供应商和其他合作伙伴也可能受到这些风险的不利影响，影响我们按期和按预算实现经营目标的能力。
9
地缘政治的不确定性和日益加剧的贸易保护主义，例如国际冲突升级、贸易战或经济制裁，可能会对全球经济状况产生负面影响，影响航空旅行需求和机场运营。这些因素可能会减少国际航空旅行量，扰乱航空公司的运营，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
俄罗斯对邻国乌克兰的持续战争已经扰乱了往返俄罗斯和乌克兰及其他目的地的国际旅行。作为对西方国家和欧盟实施飞行禁令的回应，俄罗斯对来自这些地区的航空公司关闭了领空。此外，航空公司正在避开冲突区上空的航线，扰乱了全球供应链（包括飞机部件的供应），并对航空旅行的可达性产生了不利影响。
此外，针对俄罗斯入侵乌克兰，欧盟、英国和美国对俄罗斯和白俄罗斯实施了广泛的制裁，包括定向、限制个人和实体、出口管制、限制经济关系、贸易和金融交易。这些制裁已经并预计将继续对包括石油和天然气行业在内的全球市场产生显着的破坏性影响。这类地缘政治事件可能会导致整个欧洲乃至全球的进一步不稳定。
美国对某些进口产品征收关税，引发了某些外国政府的报复性行动，并可能引发其他外国政府的报复性行动，可能导致“贸易战”。某些外国政府已经或正在考虑对某些美国商品实施贸易制裁。其他人正在考虑实施制裁，这将使美国公司无法获得关键原材料。
2023年10月7日哈马斯袭击事件后，持续的冲突进一步扰乱了全球市场和供应链。被美国定为恐怖组织的哈马斯从加沙地带向以色列发动协同袭击。2023年10月8日，以色列正式向哈马斯宣战。敌对行动可能升级，并涉及中东邻国。迄今为止，由于以色列和哈马斯之间的冲突，我们的基础设施、供应、技术系统或支持我们行动所需的网络没有出现任何实质性中断和中断，但我们不能放弃由于这场冲突而导致未来中断和中断的可能性。
我们无法预测乌克兰或以色列冲突的进展、结果或后果，或其在乌克兰、俄罗斯、白俄罗斯、欧洲、美国或中东的影响。军事冲突的持续时间和影响是高度不可预测的，可能导致重大的市场和其他干扰，包括商品价格大幅波动、能源资源供应波动、金融市场不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、贸易争端或消费者或购买者偏好的变化，以及网络攻击和间谍活动的增加。这些地缘政治紧张局势助长了燃料价格上涨，并可能继续影响我们的盈利能力。制裁、贸易争端或与关税或国际贸易协定有关的其他政府行动，可能对我们机场的客流量产生重大不利影响，影响我们的服务、成本和供应商，从而影响我们的业务和财务业绩。
我们可能会受到恐怖主义或战争行为的影响，这可能会对航空旅行产生负面影响，并导致安全要求增加。
我们的机场在政府当局授权的严格和复杂的安全制度下运作，这可能会不时施加额外的安全措施。持续的俄罗斯和乌克兰战争、以色列和哈马斯冲突以及未来任何恐怖行动、威胁或战争的后果可能包括航班取消或延误、航空公司运营和乘客减少、损坏或损失的责任以及修复损坏的费用。
如果由于冲突或恐怖袭击，我们运营的机场之一受到影响，它可能需要部分或全部关闭，用于受害者援助、调查或重建受损地区；这可能导致收入减少，并增加重建受影响地区的成本（在这些不在保险单范围内的情况下）。
此外，如果事故、恐怖主义行为或威胁影响了客户对安全标准的认知，即使不是具体发生在我们的机场，也可能会降低用户对安全的感知，因此可能会无限期地减少客运航空运输量，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外，未来在我们的机场实施额外的安全措施可能会导致对机场容量或零售空间的额外限制，增加过度拥挤，增加运营成本并导致通过机场的乘客流动延迟，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们的业务也可能受到世界任何地区爆发战争或武装冲突的影响，例如，包括俄罗斯和乌克兰战争，以及以色列和哈马斯冲突。除其他外，战争或武装冲突可能导致燃料、供应品和飞机租赁利率的价格上涨，进而可能导致机票价格上涨和总体上航空运输需求下降。此外，武装冲突可能导致加强安全措施，从而增加安全成本。
我们依靠信息和通信技术来支持机场运营、旅客处理和安全系统。我们的系统和基础设施面临一定的风险，包括网络安全风险。
机场等复杂基础设施的运营以及参与其运营的众多参与者的协调需要使用几个高度专业化的信息系统，包括我们自己的信息技术系统和第三方服务提供商的信息技术系统，例如监控我们运营或我们设施状态的系统、通知公众的通信系统、门禁控制系统和闭路电视安全系统、基础设施监控系统、乘客售票和登机、自动行李处理、销售点、终端以及我们人员使用的无线电和语音通信系统。此外，我们的会计和固定资产、工资、预算编制、人力资源、供应商和商业、招聘、支付和计费系统以及我们的网站是我们机场运作的关键。这些系统的正常运作对我们的运营和业务管理至关重要。由于技术的变化、我们业务的增长以及这些系统中的每一个的运作，这些系统可能不时需要修改或改进。
随着时间的推移，试图获得对我们信息技术系统的未经授权的访问变得更加复杂。网络犯罪的风险一直在增加，尤其是随着渗透技术不断变得日益复杂。我们和我们的某些服务提供商可能会不时受到网络攻击和安全事件的影响。尽管我们迄今为止没有经历任何重大的系统故障、事故或安全漏洞，但如果发生此类事件并导致我们和我们关键的第三方运营中断，则可能会对我们的计划、我们的运营以及最终我们的财务业绩造成重大干扰。特别是，如果我们无法遏制或尽量减少重大网络攻击的影响，这种攻击可能会严重影响我们机场的乘客人数，导致信息丢失或暴露，损害我们的声誉，并导致监管处罚和财务损失。任何影响我们、我们的服务提供商、战略合作伙伴、其他承包商、顾问或我们行业的安全妥协，无论是真实的还是感知的，都可能损害我们的声誉，削弱对我们安全措施有效性的信心，并导致监管审查。如果任何中断或安全漏洞将导致我们的数据或系统丢失或损坏，或不适当地披露机密或专有或个人信息，我们可能会承担责任，包括诉讼曝光、处罚和罚款，我们可能会成为监管行动或调查的对象，我们的竞争地位可能会受到损害，我们的产品和服务的进一步开发和商业化可能会被推迟。如果发生此类事件并导致我们的运营中断，可能会导致我们的业务出现实质性中断。
为了面对这些问题，我们创建了一个向执行委员会报告的全球信息安全部门。我们还聘请了全球信息安全经理，并在不同地点用多元文化安全专家加强了全球信息安全部门。该区域最近进行了重组，纳入了身份和访问管理器，以增加对用户帐户和IT基础设施访问管理的保护和关注。全球和地方信息安全部门重点关注网络安全风险、应急程序、安全治理、接入和身份管理、基础设施保护和监测、研究和部署新技术，以提高对信息和通信系统的保护。
全球启动包含事件响应和威胁情报服务的全球安全监控服务（SMS）。这项服务使我们能够更快速、更高效地应对任何潜在的安全漏洞。另一方面，我们正在实施和加强安全措施，以维护和改善对信息的保护，增加端点和周界保护、漏洞管理流程，以提高公司在信息安全方面的全球态势。然而，这些信息技术系统无法完全防范自然灾害、欺诈、计算机病毒、黑客攻击、通信故障、设备故障、软件错误等特定事件的技术问题。任何这些事件的发生都可能扰乱我们的运营，导致成本增加和收入减少，并损害我们的公众形象和我们的整体业务。
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我们与我们经营所在市场的政府及其机构的关系的损失或损害可能会对我们的业务、未来收入和增长前景产生不利影响。
我们的主要资产是我们经营所在的这些国家的政府授予的特许经营权。我们的业务在很大程度上取决于我们管理与相关政府及其机构的关系的能力。在我们的特许权的特许权条款期间，我们与相关政府及其机构就（其中包括）特许权的条款和条件、特许权协议的遵守情况、适用的总体规划和将在机场工程中进行的工程（包括相关特许权条款未具体要求的工程）以及确定关税进行持续沟通。如果我们被暂停或禁止与任何此类政府或政府机构签订合同，或者如果我们与任何此类政府或机构的声誉或关系受到损害，我们的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到重大损害。
我们的收入高度依赖空中交通水平，而空中交通水平又受到我们运营机场的国家的经济和政治状况的影响。
我们的收入与客运和货运运输量以及我们机场的空中运输次数密切相关。这些因素直接决定了我们的航空收入，间接决定了我们的商业收入。客运、货运运输量和空中交通流动部分取决于我们无法控制的许多因素。这些因素包括经济状况、政治局势、公共卫生危机（流行病和大流行病）、恐怖主义、石油价格波动（由于燃油附加费或航空公司为应对燃油成本增加而采取的其他措施可能对交通产生负面影响）、货币汇率波动、恶性通货膨胀、地缘政治考虑以及适用于航空业的监管政策变化。任何这些风险都可能导致全球和我们经营所在地区的客运空中交通水平和空中交通流量减少。客运和货运运输量以及我们机场的空中交通运输次数显着下降可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们面临与依赖Ezeiza机场收入相关的风险。
截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，Ministro Pistarini国际机场（“Ezeiza机场”）分别在上述各期间产生4.37亿美元或占我们综合收入的23.7%、2.537亿美元或占我们综合收入的18.2%和2.781亿美元或占我们综合收入的20.2%。由于Ezeiza机场对我们的收入做出了重大贡献，任何影响该机场的事件或条件（除了AA2000特许协议的任何潜在终止或买断）都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如，阿根廷经济衰退、Ezeiza机场运营减少、来自其他机场的竞争或作为游客前往布宜诺斯艾利斯的乘客人数减少，可能导致我们从该机场获得的收入减少，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
国际燃油价格上涨可能会减少对航空旅行的需求。
燃料价格可能会因石油生产国、市场力量、潜在的恐怖袭击以及一般国际冲突，例如正在进行的俄罗斯和乌克兰战争以及以色列和哈马斯冲突，自愿或以其他方式改变石油产量而波动。过去，较高的燃料成本导致航线取消、航班频率减少，在某些情况下甚至导致航空公司破产。尽管燃料是一种广泛交易的全球商品，但如果我们经营所在的一个或多个国家的燃料价格大幅上涨，或者在向我们经营所在国家提供大量国际航空旅客的一个或多个国家，本地化价格上涨的影响可能比普遍的、全球性的燃料价格上涨更为显着。这种波动可能会导致机票价格上涨和航空旅行需求普遍下降，这两者都可能对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
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由于自然灾害、恶劣天气条件或其他不良事件导致我们运营所在机场的长时间中断或中断，可能会影响我们的业务和运营结果。
服务的重大长期中断可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的运营可能会受到天气和自然灾害导致的航班取消和机场关闭的影响。恶劣的天气条件，特别是大雪、飓风、龙卷风、火山活动、地震和海啸，会严重扰乱服务，导致航班取消，并对机场的客运产生负面影响，可能导致收入减少和成本增加。在发生重大灾害或类似事件时，我们现有的灾难恢复和业务连续性计划可能不够充分。由于我们的灾难恢复和业务连续性计划性质有限，我们可能会产生大量费用，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
来自其他目的地的竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
影响我们业务的主要因素是使用我们机场的乘客人数。我们的客运量可能会受到竞争目的地的吸引力、可负担性和可达性的不利影响。此外，我们的旅客运输量可能会受到每个目的地的商业活动水平或航空公司使用其中任何一个目的地作为其运营枢纽或基地的可能性的不利影响。如果商业活动和旅游水平以及因此使用我们机场的乘客数量受到我们经营所在地理区域的竞争机场和枢纽的负面影响，这种发展可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们在我们的地点面临工会纠纷和停工的风险，这可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的一些员工是工会会员。例如，截至2024年12月31日，我们在意大利约33.2%的员工是工会成员，在阿根廷，我们总劳动力的63%由工会（ASociaci ó n de Personal Aeronautico-APA和Union de Personal Civil de la Naci ó n-UPCN）代表，在这一群体中，82%是工会成员/附属机构，占我们劳动力的53%。谈判劳动合同，无论是为新地点还是为替换到期合同，都是耗时的，或者可能无法及时完成。此外，我们每年就我们的一些集体谈判协议进行谈判。如果我们无法以我们可以接受的条款或在没有罢工或停工的情况下与工会令人满意地谈判这些劳动合同，对我们的业务的影响可能是重大不利的。任何罢工或停工都可能扰乱我们的业务，对我们的经营业绩产生不利影响，我们的公众形象可能会因此类劳资纠纷而受到重大不利影响。此外，现有的劳动合同可能无法阻止罢工或停工，任何此类停工都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们机场的运营可能会受到我们无法控制的第三方的作为或不作为的不利影响。
我们的机场，依赖于政府和为乘客和航空公司提供服务的第三方提供的各种服务，例如气象、空中交通管制、安全、电力以及移民和海关服务。此外，我们依赖第三方供应商提供某些补充服务，例如行李处理、坡道服务、燃料服务、餐饮和飞机维护和维修。尽管我们在一些机场实施了安全措施，但安全的实际管理或操作，是由我们无法控制的政府机构或第三方监督的。与此类服务相关的任何不利情况，例如劳工罢工（（例如，源自InterCargo和Aerol í neas Argentinas私有化进程的罢工——见本节“——阿根廷发生的政治事件和采取的政治措施可能会影响该国的总体经济，尤其是航空部门”和“——现任政府提议的航空政策改革可能会影响我们的业务和运营结果”）或其他类似事件，可能会导致航班取消并减少我们机场的客流量。这可能最终导致收入减少，并对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们的一个或多个航空客户的损失或他们的运营中断可能会导致我们的大量客运损失。
我们与航空客户的任何协议都没有要求他们在我们的机场提供服务。如果我们的任何航空客户由于合并、破产等原因，或由于监管限制或任何疾病爆发的影响，或俄罗斯和乌克兰战争的影响或以色列和哈马斯冲突等因素，减少使用我们的机场或运营，其余航空公司可能不会增加其航班频率以替换我们的航空客户无法再运营的航班。如果我们无法替换从主要航空客户流失的业务，我们的业务、收入和收回应收账款的能力可能会受到不利影响。
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我们的主要航空客户是Aerol í neas Argentinas Group和LATAM Group。2024年，LATAM集团和Aerol í neas Argentinas集团分别占我们综合航空收入的14.2%和14.1%。2023年，Aerol í neas Argentinas Group和LATAM Group分别占我们合并航空收入的11.1%和13.1%。2022年，Aerol í neas Argentinas Group和LATAM Group分别占我们合并航空收入的15.8%和10.8%。
因此，我们的航空客户非常集中，如果我们的一个或多个大型航空客户因任何原因大幅暂停或中断向我们付款，这可能会使我们面临重大不利影响。此外，主要航空客户的任何延迟付款或不付款都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
飞机事故或我们无法控制的其他物质因素，例如灾害、与气候有关的灾难等，可能会影响我们跑道的运行。
由于自然灾害、气候相关事件、飞机事故和我们无法控制的其他因素，跑道可能需要进行计划外的维修、翻新或重建。任何一条跑道在相当长一段时间内关闭都可能对我们机场的乘客人数产生重大不利影响，从而对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
我们机场正在进行和拟议的建设、翻新或维修工作可能会对我们的收入产生负面影响。
我们机场正在进行的建设、翻新和/或维修工作可能会潜在地影响乘客体验，最终可能会对我们的商业收入产生不利影响。此外，未来的建设、翻修或维修可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们面临与我们机场的次级特许公司使用某些舱位有关的某些风险。
我们面临与分租给第三方的舱位相关的风险，例如分特许公司未支付某些费用和租赁安排，或对分配给分特许公司的舱位的使用需求减弱。我们的许多次级特许公司的地点位于机场安全检查点之外，并且依赖于客户在航站楼花费大量时间。客户在出发前的旅行习惯发生变化，例如增加使用航空公司业务和头等舱休息室，或提高票务、运输安全程序和空中交通管制系统的效率，可能会减少客户在这些地点花费的时间，这可能会大大减少他们能够产生的收入，进而可能减少我们可以从我们的次级特许公司收取的费用和租金。这些付款的任何实质性减少都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的保单可能无法为所有责任提供足够的保障。
我们被要求根据我们的所有特许权协议维持保险，我们寻求确保所有保险范围在商业上合理的条款下可用的风险。但是，我们不能保证我们的保单在发生事故、自然灾害、恐怖袭击或其他事件时将涵盖我们的所有责任。机场责任保险的保险市场普遍有限，特别是机场建设保险市场有限，所涉保险公司改变保险政策可能会降低我们获得和维持足够或具有成本效益的保险的能力。例如，亚美尼亚的保险替代方案是有限的，因此，我们可能会在根据特许权要求获得保险单方面产生更高的成本。
此外，我们目前没有为我们的一些机场进行业务中断保险或针对恐怖主义和相关风险的财产保险。因此，我们业务的任何实质性中断或恐怖袭击都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们面临因伤害或损害而向第三方承担责任的风险。
我们被要求确保公共安全，降低我们机场的事故风险。这包括实施措施，例如雇用私人保安服务，维护我们机场的基础设施和公共场所的消防安全，以及提供紧急医疗服务。这些义务可能会使我们因人身伤害或财产损失而向第三方承担责任，并且在保险未充分覆盖的范围内，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们的大部分业务都位于新兴市场。
我们现有的特许权大多在新兴经济体国家。我们的业务大多位于新兴市场，而投资于发展中经济体一般会涉及投资风险。这些风险包括政治、社会和经济事件，任何这些事件都可能影响我们的运营或我们普通股的市场价值，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。这些风险和不稳定是由许多不同的因素造成的，其中包括：
| ● | 不利的外部经济条件； |
| ● | 财政货币政策不一致（包括货币贬值）； |
| ● | 对外部融资的依赖； |
| ● | 政府经济和税收政策法规的变化； |
| ● | 高通胀水平； |
| ● | 币值波动； |
| ● | 高利率； |
| ● | 工资上涨和价格管制； |
| ● | 限制进口； |
| ● | 汇率和资本管制； |
| ● | 政治和社会紧张局势； |
| ● | 中央银行储备的波动；和 |
| ● | 贸易壁垒。 |
新兴市场历来经历了经济增长的不平衡时期，以及衰退、高通胀和经济不稳定时期。任何这些国家的不利经济状况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们开展业务的一些国家经历过或目前正在经历高通胀率。这些国家的政府往往以紧缩的货币政策和高利率来应对，从而限制了信贷的提供，阻碍了经济增长。通货膨胀、对抗通货膨胀的措施以及公众对可能采取的额外行动的猜测，也大大加剧了其中许多国家的经济不确定性，并加剧了其证券市场的波动。通胀较高的时期也可能会减缓当地经济的增长速度。此外，通货膨胀还可能增加我们的一些成本和开支，我们可能无法将其完全转移给我们的客户，这可能会对我们在我们经营的一些新兴市场的营业利润率和营业收入产生不利影响。
我们经营所在国家的货币贬值或波动可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们经营业务的许多国家都经历了本币兑美元汇率的波动。因为我们以美元呈现我们的财务报表，这种波动可能会减少我们报告的收入或增加我们在任何特定时期报告的费用。这些影响可能反过来对我们普通股的市场表现产生不利影响。此外，随着大量以美元计价的债务，汇率波动可能会导致更高的偿债成本。最后，当我们以不同于我们支付费用的货币获得收入时，在这种情况下，货币波动会影响我们运营的盈利能力。
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我们受到影响我们运营的各种环境法律、法规和授权的约束，并可能使我们面临重大成本、责任、义务或限制。
我们、我们的次级特许公司和我们的航空客户必须遵守各种环境法律、法规和授权，其中包括危险材料的产生、使用、运输、管理和处置，危险材料向地下、空气或水中的排放和排放，以及人类健康和安全。不遵守这些环境要求，包括我们特许权协议的条款，可能会导致我们的主体使我们面临诉讼、罚款或其他制裁。我们还可能产生与此类要求相关的大量资本或其他合规成本。我们还可能因污染、人类接触危险材料或我们机场的其他环境损害或与我们的运营相关的其他原因而承担责任。已经对我们提出了环境索赔，未来可能会出现对我们提出的额外索赔。见“项目8。财务信息—合并报表和其他财务信息—法律程序—阿根廷程序—环境程序。”我们无法确定我们在这些未决或可能的未来索赔和。我们只在有限的几个机场有环境损害的环境保险。
这些环境要求，及其执行和解释，变化频繁，并随着时间的推移变得更加严格。未来的环境法律法规可能会带来额外的成本，以使我们的机场进入并保持合规。我们的成本、负债、义务和与环境事项相关的限制可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们受到税务机关的审查，我们对税收法律法规的错误解释可能会对我们产生重大不利影响。
在我们经营业务的许多国家，公司应缴纳的税款是可观的，包括增值税、消费税、利润税、与工资相关的税、财产税和其他税。在我们开展业务的某些国家，例如巴西或阿根廷，税收制度高度复杂，税收法律法规的解释通常存在争议，导致有时会延长评估期直至达成最终解决方案的争议。此外，可能会因颁布额外的税收改革或现行税法适用方式的变化而产生无法量化的变化，并且无法保证任何此类改革或变化不会对我们的收入产生不利影响。例如，我们经营所在的大多数司法管辖区最近都采用了新的转让定价措施。如果税务机关因转让定价调整而施加重大的额外税务责任，可能会对我们产生不利影响。
过去几年，世界各地的税务管理部门采取了多项举措，以促进彼此之间的沟通和信息交流，在行使他们可能拥有的任何自由裁量权方面变得更加僵化，并加强了对公司税务申报的审查。在这方面，G20/OECD包容性框架一直致力于应对透明度、信息交流、连贯性和实质内容等一系列税收挑战，并为此在其税基侵蚀和利润转移（BEPS）行动计划下提出了众多税法修改建议。特别是，2021年12月，OECD发布了新的全球最低税收框架的第二支柱示范规则（Global Anti-Base Erosion Proposal，或“GloBE”规则），引入了跨国公司的最低税收制度。在欧盟层面，欧洲理事会正式通过了实施第二支柱的指令，成员国有义务在2023年12月31日之前将该指令转化为国家法律。欧盟还通过了多项指令（即反避税指令，ATAD），旨在防止企业避税，并确保企业在有效获利的市场缴纳适当的税款，并有效开展业务。
2024年12月18日，巴西国会批准了第3817号法案，该法案在该国实施第二支柱规则。这类法案引入了合格的国内最低充值税（QDMTT），但不包括收入包括规则（IIR）或欠税支付规则（UTPR）。巴西QDMTT规则在很大程度上与GloBE规则保持一致，自2025年1月1日或之后开始的财政年度生效。目前尚不清楚巴西是否计划在未来实施IIR或UTPR。此外，由于最近的选举，美国的行政管理发生变化，可能会使税法更有可能出现有意义的变化，包括但不限于最近美国有意退出经合组织双支柱协议的信号以及相关行动。无法预见这种变化可能对我们产生什么影响，如果有的话。
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在建立所得税费用备抵和申报时，我们必须对这些固有的复杂税法的适用作出判断和解释，这些税法可能会被主管税务机关和法院作出不同的解释。例如，应用GloBE规则并确定这些法律的全部效力是非常复杂的，并提出了一些实际挑战。因此，我们认为它们可能对我们产生不利影响，因为新规则可能会导致公司在遵守新的报告义务时产生新的税收和/或额外成本。
此外，在我们经营的一些司法管辖区，税务机关对税法的解释有时难以预测，并且经常涉及诉讼，给我们的纳税义务带来了进一步的不确定性和风险。我们经营所在国家的税务机关也有可能出台额外的增收措施。如果我们在编制纳税申报表时使用的判断、估计和假设随后被确定为不正确，可能会对我们产生重大不利影响，最终可能会影响我们的收入。见“项目8。财务信息——合并报表和其他财务信息——法律程序”和“项目8。财务信息—合并报表和其他财务信息—法律程序—阿根廷程序—与技术援助协议相关的税务程序。”
任何这些事件单独或共同发生，都可能导致我们的税收负担增加，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们的收购策略可能涉及额外风险，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们正积极探索机会，以收购或投资现有或新的特许权，以补充或扩大我们的业务。这些机会可能涉及政府拥有的实体和私营部门公司。未来的收购可能会导致稀释性发行股本证券、增加债务水平、减少现有现金余额、摊销与商誉和其他无形资产相关的费用或对运营产生其他费用。额外的杠杆可能要求我们分配现金流来履行偿债义务，从而减少可用于营运资金和一般业务运营的资金。这些因素可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生不利影响。
未来的特许权或收购可能涉及各种风险，例如较低的相对营业利润率以及由于所收购资产的业绩而对其产生的潜在减值费用。收购和整合成本的时机以及整合的经济效益实现的速度，可能会进一步影响我们的业绩。
此外，未来的增长也可能对我们的人员和其他资源提出额外要求，包括增加管理责任。我们有效管理增长的能力将需要不断改进我们的运营、管理和财务系统和控制，并成功培训和激励我们的员工。如果我们的管理层无法妥善管理这一点，我们的业务可能会受到不利影响。
我们无法筹集额外融资可能会限制我们的运营。
我们为我们的一些特许权协议获得额外融资的能力可能有限，这可能会对投资者产生重大影响，其中包括（i）限制我们履行与我们根据特许权协议运营的机场相关的未来投资义务的能力，或其运营所需的其他资本支出；以及（ii）限制我们利用我们运营的市场或潜在新市场内的新商机的灵活性。这些条件中的任何一个都可能最终影响我们的运营和财务业绩。
我们许多最重要的子公司都有大量非控股权益由第三方拥有，与少数股东的任何重大冲突都可能对我们的业务产生不利影响。
我们分别在阿根廷和巴西间接拥有Aeropuertos Argentina 2000 S.A.（“AA2000”）和ICAB的主要运营子公司84.8%和50.9%的股份。同样，我们间接拥有Corporaci ó n Am é rica Italia S.P.A.（“加利福尼亚州意大利”）75.0%的股份，后者持有我们在意大利的主要运营子公司Toscana Aeroporti S.P.A.（“TA”）62.3%的股份。当我们控制这些实体时，我们记录它们的所有收入和支出，然后在控股和非控股权益之间分配净收入。然而，这些实体的其他股东，包括意大利的公众股东，可能拥有与我们不同的利益，与少数股东的任何实质性冲突都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
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我们可能与我们的大股东ACI Airports S. à r.l.存在利益冲突，我们可能无法以对我们有利的条款解决此类冲突。
我们目前由A.C.I. Airports S. à r.l.控制，A.C.I. Airports S. à r.l.是一家在卢森堡注册成立的控股公司（“大股东”）。我们的大股东和我们之间可能会在与我们过去和正在进行的关系相关的各个领域产生利益冲突。我们已确定的潜在利益冲突包括（其中包括）分配业务和投资机会和/或收购我们现有公司结构之外的机场资产。大股东可能会不时作出其认为符合整个业务最佳利益的战略决策，包括其在我们业务中的所有权权益。这些决定可能与我们自己做出的决定不同，可能与您的利益不一致。我们可能无法解决任何潜在的冲突，即使我们这样做了，解决方案对我们来说可能不如我们与一个没有关联的政党打交道时那么有利。
我们已获我们的最终控股股东Southern Cone Foundation（“SCF”）告知，它不打算参与任何未来对机场特许权资产或机场相关公司的重大收购，除非通过我们。
美国联邦航空管理局（“FAA”）或其他监管机构可能会下调我们运营所在的任何国家的航空安全评级，这可能会对客运量产生负面影响。
根据美国联邦航空管理局（“根据FAA”）的规定，我们运营所在的任何这些国家的航空安全评级都可能被下调。可能会阻止来自受影响国家的航空公司扩大或改变其目前往返美国的业务，除非在某些有限的情况下。此外，这些航空公司与美国航空公司之间的代码共享安排可能会被暂停，这些飞往美国的航空公司的运营可能会面临更多的行政监督。任何额外的监管要求都可能导致在我们机场运营的非美国航空公司始发于或目的地为美国的旅客运输量减少，或者在某些情况下导致服务成本增加，从而可能导致旅行需求减少。美国联邦航空局未来可能下调我们运营所在的任何国家的航空安全评级。欧洲航空安全局和其他监管机构可能会采取类似行动，要么是独立行动，要么是针对美国联邦航空局采取的任何此类行动。此类行动可能会减少我们的收入，并对客流量产生负面影响。
我们在我们经营所在的司法管辖区受到反腐败法律的约束。
我们受美国和外国反腐败法律法规的约束和约束，例如美国《反海外腐败法》、2018年阿根廷《反腐败法》（第27,401号法）、2012年意大利《腐败法》（第190号法）、2013年巴西《清洁公司法》（第12,846号法）、1998年乌拉圭《反腐败法》（第17.060号法）和《刑法》（第9.155号法）以及关于预防腐败委员会的亚美尼亚《法律》（第HO-96-N）。这些反腐败法律一般禁止公司及其中间人以获取或保持业务和/或其他利益为目的向当地和外国官员进行不正当付款。
2021年，厄瓜多尔《刑法》进行了修订，通过善治和合规计划解决企业刑事责任问题，并纳入了与腐败相关的新的刑事犯罪。此外，2025年7月，一部以打击洗钱为重点的新法律将生效。
巴西《清洁公司法》要求公司对其雇员和中间人的腐败行为承担严格责任，这意味着一家公司可能要为这类行为承担责任，而不需要公司方面的过错认定。见“第3项。关键信息——风险因素——与我们的其他主要业务和我们经营所在的其他主要市场相关的风险——巴西”和“第3项。关键信息—风险因素—与我们的其他主要业务和我们经营所在的其他主要市场相关的风险—巴西“我们的业务要求我们从任何特许权的初始投标过程开始，并在我们获得的任何特许权的整个期限内，与政府和机构保持持续联系。尽管存在我们的合规计划以及我们为确保遵守反腐败法律所做的持续努力，但无法保证我们的员工、代理商以及我们将某些业务运营外包给的公司不会采取违反我们政策的行动，我们可能对此负有最终责任。如果我们不遵守反腐败法律和其他规范与政府实体开展业务的法律（包括当地法律），我们可能会受到刑事和民事处罚以及其他补救措施，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。对任何实际或涉嫌违反此类法律的行为进行的任何调查也可能损害我们的声誉或对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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利益相关者对ESG事项（包括我们的ESG报告）日益严格的审查，使我们面临声誉和其他风险。
某些投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注ESG事项。如果我们的ESG实践未能满足监管要求或投资者、客户、员工或其他与负责任的企业公民领域相关的利益相关者不断变化的期望和标准，包括环境管理、对当地社区的支持、董事会和员工多样性、人力资本管理、员工健康和安全实践、服务质量、供应链管理、公司治理和透明度，我们的声誉、品牌和员工保留可能会受到负面影响，我们的客户和供应商可能不愿意继续与我们开展业务。随着公众利益和与上市公司ESG实践相关的立法压力不断增长，欧盟和美国的相关立法格局也在随之演变。
在欧盟，指令（EU）2022/2464（简称“CSRD”）于2023年1月5日生效。该指令加强了企业必须报告的社会和环境信息要求，扩大了要求报告ESG信息的企业范围，并增加了要求披露的深度。CSRD还引入了‘双重重要性’分析，要求企业报告可持续性问题如何可能给企业带来财务风险，以及企业自身对人和环境的影响。CSRD适用于欧盟大型企业、“大型集团”的欧盟母公司和上市的欧盟中小型企业。它也适用于符合某些标准的非欧盟公司，包括欧盟营业额门槛和在欧盟拥有子公司。要报告的具体信息载于《欧洲可持续发展报告标准》。
在美国，2022年，SEC提出了广泛的规则，旨在加强和规范气候相关披露，以促进气候相关信息的更大一致性、可比性和可靠性。这些规则于2024年3月6日通过，将要求国内注册人和外国私营发行人在其注册声明和年度报告中包含特定的气候相关信息，包括温室气体排放数据以及有关气候相关风险、机会和相关财务影响、治理和战略的信息（“SEC气候披露规则”）。然而，在2024年4月，SEC发布了一项命令，在某些法律挑战得到解决之前，暂停实施这些规则。最终规则，只要它们在任何正在进行或即将到来的法律挑战中幸存下来，可能要求我们在未来提供某些与气候相关的信息。因此，截至本年度报告之日，最终披露要求和报告时间表以及合规成本是未知的。
此外，SEC还宣布，它正在研究强制披露某些其他ESG相关事项的提案，包括有关董事会多元化和人力资本管理的提案。目前，这类提案的范围或何时以及是否会生效存在不确定性。随着法规的发展，我们将考虑重叠的全球措施对我们业务的影响，以及它们如何组合在一起。遵守任何新的法律或法规会增加我们的监管负担，并可能使复杂的合规变得更加困难，增加我们受到执法行动的风险，影响我们或我们的子公司开展业务的方式，对我们的盈利能力产生不利影响，要求我们为遵守新法规而承担大量额外成本，并对我们的管理层和董事会施加更多的监督义务。未能及时适应或遵守新法规，或未能满足投资者、行业或利益相关者对ESG问题不断变化的期望和担忧，可能会导致重新考虑对我们公司的资本投资、潜在的处罚，以及消费者对我们服务的需求下降，这可能对我们的声誉、业务或财务状况产生重大不利影响。
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与阿根廷和AA2000特许权协议相关的风险
阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年，前提是我们遵守某些承诺。不遵守这些承诺可能会导致处以罚款、终止或撤销AA2000特许权协议。
第1009/2020号法令批准的延期技术条件（“延期技术条件”）为AA2000确定了以下承诺：（i）分配相当于1.32亿美元（含增值税）的金额作为直接投资，以完成2020和2021年正在进行的工作（“2020/2021年直接投资承诺”）；（ii）尽最大努力在2021年12月31日之前获得尽可能大的杠杆，提前流入最多（a）“国家机场系统机场A组工程信托基金”（“发展信托”）中的（b）“机场A组实质性投资附加基金”中的1.24亿美元（“发展信托杠杆承诺”）（iii）在2022年3月31日之前获得担保，或在有正当理由且须经ORSNA批准的情况下，在2022年12月之前获得总额为4.065亿美元（含增值税）的一定水平的可用资金，该资金应适用于：（a）被视为直接投资的工程，最好在2022/2023年期间进行（“2022/2023承诺”）和（b）在2022年3月31日之前由AA2000履行的阿根廷政府优先股赎回（“优先股赎回承诺”，与2022/2023承诺一起，“资金可用性承诺”）；以及（iv）在2024年至2027年期间进行直接投资2亿美元（含增值税），年平均5000万美元（含增值税），此外还有从2021/2023年期间结转的任何直接投资余额（“2024-2027承诺”）。关于根据2022/2023承诺和2024-2027承诺将履行的资本支出，ORSNA第60/2021号决议确定，这些投资金额约为5亿美元加上增值税，分两个阶段履行：（i）第1阶段，约3.36亿美元加上增值税，最好在2022年和2023年履行（“第1阶段承诺”），以及（ii）第2阶段，在2024年至2027年期间每年投资约4100万美元加上增值税，总额约为1.64亿美元加上增值税（“第2阶段承诺”）。延期技术条件所附收入和支出的财务预测包括所提及的承诺和资本支出需要履行的估计日期。
截至本年度报告日，AA2000已完全遵守2020/2021年度直接投资承诺和资金到位承诺。关于后一项承诺，2022年5月10日，ORSNA发布了第NO-2022-46520010-APN-ORSNA确认AA2000已履行其申请强制性资本支出计划（包括赎回2022年3月履行的优先股承诺）的资金可用承诺，金额为4.065亿美元。
关于发展信托杠杆承诺，在2022年12月和2023年1月，AA2000通知ORSNA，它遵守了该承诺下的最大努力义务。2023年5月22日，针对AA2000提交的文件，ORSNA承认AA2000在遵守发展信托杠杆承诺方面所做的最佳努力，并要求与AA2000合作，以便在ORSNA认为适当且财务状况改善的情况下，可以为发展信托寻求其他融资方案。有鉴于此，2023年5月23日，AA2000表示同意为此目的与ORSNA充分合作。
关于第1阶段承诺，AA2000根据延期的技术条件和第60/2021号决议提供的条款完成了基础设施工程，而它目前正在执行第2阶段承诺。2024年2月和11月，AA2000向ORSNA通报了第一阶段承诺的状态。在2024年11月提交的文件中，AA2000向ORSNA通报了截至2023年12月31日和2024年5月31日进行的投资（包括支持AA2000提交的信息的会计认证）。在2022年1月1日至2023年12月31日期间，已完成金额为3.63亿美元的投资（包括赎回优先股承诺）。在2022年1月1日至2024年5月31日期间，根据这一承诺进行的投资总额达4.071亿美元（含增值税）。截至本年度报告日，ORSNA尚未对AA2000提交的文件作出回应。关于第2阶段承诺，AA2000已执行工程金额为5200万美元（含增值税），超过了该阶段下2024年所需的承诺金额。
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截至本年度报告之日，AA2000已基本遵守延期技术条件下的承诺。然而，未能完全遵守未决承诺（特别是第2阶段承诺）可能会导致处以罚款或终止或撤销AA2000特许权协议。终止AA2000特许权协议将构成2017年阿根廷票据系列、2020年阿根廷票据系列、2021年阿根廷票据系列、2021年新货币票据（定义见本文件）和工行迪拜贷款（定义见本文件）项下的违约。有关还款的更多信息，请参见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
根据AA2000特许权协议，自2018年2月起，阿根廷政府可能会买断我们的特许权，这将对我们的收入和运营产生重大影响。
根据AA2000特许权协议，自2018年2月13日起，阿根廷政府有权出于公共利益原因并在事先通知我方的情况下，“买断”（“rescatar”）AA2000特许权协议。如果阿根廷政府要行使这一选择权，它将被要求赔偿我们的金额，金额等于我们截至买断时已进行的未摊销航空投资的价值乘以1.10，再加上我们已进行且尚未摊销的所有其他投资的价值。阿根廷政府将不会被要求就未列入我们的投资计划或未获得ORSNA批准的投资向我们进行赔偿。阿根廷政府也不会被要求赔偿我们的收入损失或利润损失。阿根廷政府将被要求全额承担我们为提供机场服务而获得货物或服务所产生的任何债务，但与投资计划有关的债务除外，我们将作为阿根廷政府向我们支付的部分款项获得赔偿。此外，根据（i）我们的2017年阿根廷票据系列、2020年阿根廷票据系列、2021年阿根廷票据系列和2021年新货币票据，以及（ii）AA2000与中国工商银行股份有限公司迪拜分行（“ICBC Dubai”）作为贷方和中国工商银行（“ICBC”）作为在岸托管代理（“ICBC Dubai Loan”）签订的日期为2022年7月25日的离岸信贷融资（“ICBC Dubai Loan”），买断AA2000特许协议将构成违约事件，这将导致票据自动加速。截至2024年12月31日，阿根廷票据系列2017、阿根廷票据系列2020、阿根廷票据系列2021、新货币2021年票据和工行迪拜贷款项下的未偿还本金金额分别为1130万美元、4060万美元、2.729亿美元、6200万美元和1000万美元。阿根廷政府的赔偿义务结合票据项下的抵押品结构，以及工行迪拜贷款可能不足以偿还此类票据的持有人。有关还款的更多信息，请参见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，我们根据AA2000特许协议经营机场所得收益分别占我们综合收益总额的56.4%、45.1%及55.0%。如果阿根廷政府行使买断AA2000特许权协议的权利，这种买断将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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Organismo Regulador del Sistema Nacional de Aeropuertos（“ORSNA”）可能会以对我们不利或未能调整的方式调整我们对航空服务收取的费用、我们需要向阿根廷政府支付的款项以及我们的投资计划，以恢复AA2000特许权协议的经济平衡。
根据AA2000特许协议，ORSNA必须对AA2000的财务预测进行年度审查，并在必要时通过调整（i）我们向航空公司和乘客收取的航空服务费用，（ii）我们根据AA2000特许协议向阿根廷政府支付的某些款项，和/或（iii）我们的投资义务来重新建立经济平衡。2021年1月13日，ORSNA通过第4/2021号决议，将AA2000可能向国际旅客收取的费用从51.00美元提高到57.00美元。2021年12月，ORSNA发布第83/2021号决议，批准提高向从I类机场出发的国内旅客收取的使用费，确定614里亚尔的使用费。2022年12月，ORSNA发布第98/2022号决议，批准提高向国内乘客收取的使用费，确定自2023年1月起生效的使用费为1,100里亚尔。2023年11月，ORSNA发布了第84/2023号决议，据此批准了对向国内旅客收取的使用费的新的增加，确定第一类机场的使用费为2540里亚尔，第二类机场为1771里亚尔，第三类和第四类机场为1551里亚尔，自2024年1月起生效。2024年10月，ORSNA发布了第26/2024号决议，据此批准了对向国内旅客收取的使用费的新增加，确定第一类机场的使用费为5685里亚尔，第二类机场为3963里亚尔，第三类和第四类机场为3472里亚尔，自2024年11月起生效。如果ORSNA以对我们不利的方式对收入的具体分配和我们可能收取的或我们根据AA2000特许权协议必须支付的费用进行调整，或者如果ORSNA未能调整这些费用以恢复AA2000特许权协议的经济平衡，或者如果ORSNA寻求修改我们在AA2000特许权协议下的权利，任何此类行动或不作为都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果ORSNA不批准根据AA2000特许协议已经进行的资本支出，我们可能会被要求进行额外的资本支出，这可能会影响我们的现金流和财务状况。
ORSNA审查我们的资本支出，以监测我们对AA2000特许协议下投资计划的遵守情况，并确定这些支出是否可以记录在ORSNA维护的登记册中。如果一项资本支出获得ORSNA的批准，则将其输入其注册表。ORSNA只批准由确认相关工程完成的证书支持的投资，不批准在工程开始时进行的投资。
因此，我们可能会在尚未（也可能永远不会）获得ORSNA批准的期间记录资本支出。如果ORSNA不批准我们在AA2000特许协议投资计划下的资本支出，我们将被要求进行额外的资本支出。这可能需要我们获得额外的融资，我们可能无法以优惠条件或根本无法获得。我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的资本支出目前正在接受ORSNA的审查。参见“阿根廷——我们在阿根廷的机场—— AA2000特许协议——经济平衡。”
阿根廷发生的政治事件和采取的政治措施可能会影响该国的整体经济，尤其是航空部门。
阿根廷最近的经济和政治改革，包括2023年12月21日颁布的第70/2023号紧急法令（“第70/2023号法令”），在多个部门引入了重大改革，包括许多国有企业的私有化。这项法令还对国家的航空政策进行了重大修改，目的是进一步发展航空工业，促进市场自由竞争。见“阿根廷——我们在阿根廷的机场——航空政策。”
自行政部门颁布以来，第70/2023号法令在其合宪性方面面临众多法律挑战，导致向国家劳工和联邦行政法院等提交了多项禁令。
截至本年度报告之日，这些措施以及未来可能对阿根廷经济以及航空和基础设施部门产生的任何其他措施的影响仍存在不确定性。由于法律挑战、社会动荡以及政府缺乏国会多数，这些改革的实施面临不确定性，这可能会阻碍未来措施的批准。如果国会推翻改革或法律挑战成功，这可能会导致监管突变，影响航空领域的市场竞争，增加运营不确定性。鉴于这种情况，阿根廷不断变化的政治和经济格局可能会对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
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即将举行的阿根廷中期选举在阿根廷经济和政治格局中产生了不确定性，因此也对我们的业务产生了不确定性。
阿根廷中期立法选举将于2025年10月举行，目标是更新众议院257个席位中的127个，以及参议院72个席位中的24个。
其他相关省级中期选举也将在2025年进行。这种选举进程的影响及其可能对阿根廷经济政策产生的影响是不确定的，包括选举结果是否会引发政策或法规的变化，或者是否会维持现行政策或法规的不确定性。我们无法向您保证，选举后阿根廷的经济、监管、社会和政治发展不会损害我们的业务、财务状况或经营业绩，或导致我们普通股的市场价值下降。
我们在阿根廷的业务取决于阿根廷的宏观经济状况。
我们在阿根廷的业务和财务业绩在很大程度上取决于其中的宏观经济、政治、监管和社会状况。近几十年来，阿根廷经济经历了明显的波动，其特点是低增长或负增长、高通胀和货币贬值，未来可能会经历进一步的波动。
过去几年，阿根廷经历了严重的政治、经济和社会危机时期，造成了明显的经济收缩，并导致政府政策发生根本性变化。除其他外，危机导致阿根廷拖欠主权外债债务、阿根廷比索大幅贬值和随之而来的通货膨胀，以及采取了影响经济许多部门的紧急措施。同样，国际上对阿根廷产品的需求下降、阿根廷比索对其他货币缺乏稳定性和竞争力、消费者和外国及国内投资者的信心下降、较高的通货膨胀率和未来的政治不确定性等因素，都影响了阿根廷经济的发展。
2023年3月，继续阿根廷政府债务重组，经济部宣布新交换短期内到期的以阿根廷比索计价的债券和国库券，获得64%的支持。
2023年6月，中国与阿根廷货币互换展期敲定，同意逐步展期至100亿美元。2023年7月，安第斯开发公司（简称“CAF”）批准向阿根廷提供10亿美元的过桥贷款，用于偿还债务，直到IMF董事会批准该计划的再融资。
2023年8月，政府宣布卡塔尔向阿根廷发放相当于7.7亿美元的特别提款权贷款。此外，阿根廷获得批准与IMF签署的75亿美元拨款协议的第五次和第六次审查。本届政府通过拉丁美洲开发银行提供的贷款向IMF支付了9.6亿美元的第一笔款项。尽管有上述情况，新任经济部长路易斯·卡普托宣布，他打算与IMF重新谈判协议条款。
2024年12月，阿根廷中央银行（简称“BCRA”，西班牙语简称）宣布与五家顶级国际银行达成回购协议（简称“REPO”，西班牙语简称），金额为10亿美元。根据回购协议，BCRA将向国际银行交付美元计价票据（“BOPREAL”），这些票据最初是由BCRA发行的，目的是使阿根廷进口商所欠的大量未偿商业债务正常化，这些票据将在28个月后回购，利率为8.8%。
2025年1月，美国最高法院驳回了阿根廷就布雷迪债券及其滞留债权人相关案件提出的上诉。根据这项裁决，债权人已被授权以3.1亿美元没收阿根廷。即使截至本年度报告日期，并无任何扣押，但发生这种情况的风险迫在眉睫。
此外，截至本年度报告之日，本届政府已按照预定到期日历向IMF付款，并已超过与该组织商定的季度审查目标，其中包括积累储备和大幅减少财政赤字。如果政府能够继续实现IMF要求的承诺，以及经济部设想的宏观经济目标，阿根廷很可能有能力在国际市场上获得融资，也有能力从IMF获得融资。然而，阿根廷何时满足恢复进入国际市场所需的所有条件存在不确定性，这将影响阿根廷公司如AA2000在未来几年进入国际资本市场的能力。
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现任政府提出的航空政策改革可能会影响我们的业务和运营结果。
第70/2023号法令对该国的航空政策进行了重大改变，并试图发展航空工业和促进市场自由竞争。有关第70/2023号法令设想的主要变化和更多信息，请参见—— B.业务概览——阿根廷——我们在阿根廷的机场——航空政策。”
阿根廷政府发布了与第70/2023号法令有关的某些规定，这些规定必须由国会通过的法律批准。此外，第70/2023号法令提出的修正案需要阿根廷ANAC（定义见此处）、运输部长和其他监管机构的进一步监管。我们无法预测这种进一步的监管可能会带来什么。截至本年度报告日期，预测第70/2023号法令以及2023年和2024年发布的相关法规（或航空监管机构的进一步监管）所提议的变化可能如何影响我们的业务和我们的经营业绩还为时过早。这些新规的影响还将取决于Aerolineas Argentinas S.A、InterCargo私有化进程的进展程度。关于国会可能废除第70/2023号法令，请参阅“第3项。关键信息——风险因素——与阿根廷和AA2000特许协议相关的风险——阿根廷发生的政治事件和采取的政治措施可能会影响该国的经济，尤其是航空部门。”
当前的阿根廷外汇管制和进一步实施外汇管制可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
上届政府和BCRA实施了某些措施，控制和限制公司和个人进入外汇市场的能力。这些措施除其他外包括：（一）限制为任何目的在国外购买或转移外币进入阿根廷外汇市场，包括向非居民股东支付股息；（二）限制在阿根廷购买作为现金持有的任何外币；（三）要求出口商将其货物和服务出口的所有收益汇回国内，并以比索结算，在当地外汇市场；（iv）对进出阿根廷的证券转让的限制；（v）对货物和服务进口付款的限制；（见“— AA2000的外国金融债务和可进入外汇市场的以外币计价的债务可能会受到BCRA颁布的强制性再融资制度的影响”）；（vi）对涉及获得外币的某些交易实施税收（所谓的“PAIS税”）。2024年11月24日，阿根廷税务机关（ARCA）发布第5604/2024号总决议，取消2024年11月25日或之后进口的外币采购预缴税款（PAIS税）。
尽管本届政府表示打算放松对经济的管制，允许外币自由流动，但由于BCRA的储备水平较低，对外币资金流入和流出的外汇管制仍然有效。根据上届执政期间生效的限制，BCRA的新规对外汇市场（西班牙首字母缩写“MLC”）的外汇流入和流出设置了限制，目的是稳定阿根廷经济。
截至本年度报告之日，根据某些要求，BCRA法规允许使用MLC偿还外国金融债务的本金或利息（到期时）以及自2023年12月13日起发生的货物和服务进口对应的新商业债务，前提是预付款须经BCRA事先清关，除非满足某些例外情况。反过来，与货物和服务进口相对应的商业债务存量须经过BCRA的事先清关，除非满足某些例外情况。同样，BCRA设计了一种发行美元计价票据（“BOPREAL”）的方案，意在将阿根廷进口商所欠的大量未偿商业债务（截至2024年1月24日为426亿美元）规范化。2024年1月31日，BOPREAL系列1的分配完成，达到该系列的最高可用金额50亿美元。AA2000在首次发行时认购了总额为1,083，470美元的BOPREAL系列1。此外，2024年2月22日，BOPREAL系列2的分配也完成，达到该系列下提供的最高金额20亿美元。同时，2024年5月23日，BOPREAL系列3的分配完成，达到该系列下提供的最高金额30亿美元。
此外，BCRA正在放宽自2023年12月13日起提供的商品和服务的进口支付的MLC准入，并逐步取消某些外汇限制。在这方面，自2024年12月23日起，PAIS税停止生效，这是政府决定不延长其任期的结果。
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尽管政府宣布打算取消外汇限制，但无法保证何时会采取这些措施，这将取决于满足某些宏观经济条件。此外，无法保证在缺乏准备金的情况下，BCRA或其他政府机构不会增加此类控制或限制、修改这些规定、强制实施与我们以外币支付的债务相关的强制性再融资计划（如过去规定的那样）、对货币兑换设置更严格的限制，或维持现行外汇制度或为不同类型的交易设置多种汇率，从而大幅修改我们获得货币以偿付我们以比索以外货币计值的未偿负债的适用汇率，所有这些都可能影响我们在到期时遵守财务义务、筹集资金、到期债务再融资、获得融资、执行我们的资本支出计划和/或削弱我们向外国股东支付股息的能力。因此，这些外汇管制和限制可能对阿根廷经济和我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
政府的措施，以及来自工会的压力，可能需要加薪或额外的员工福利，所有这些都可能增加公司的运营成本。
阿根廷的大多数工商业活动受到特定集体谈判协议的监管，这些协议根据行业部门和工会将公司聚集在一起。无论是公共部门还是私营部门的阿根廷雇主，都经历了来自其雇员和劳工组织的巨大压力，要求提高工资并提供额外的雇员福利。由于通胀水平居高不下，雇员和劳工组织要求提高工资。过去，阿根廷政府颁布了法律、法规和法令，要求私营部门的公司维持最低工资水平，并向雇员提供特定福利。根据2024年12月23日发布的全国就业、生产力和最低可调整工资委员会第17/2024号决议，可调整最低工资提高如下：（i）2024年12月1日，提高到279,718里亚尔；（ii）2025年1月，提高到286,711里亚尔；（iii）2025年2月，提高到292,466里亚尔；（iv）2025年3月，提高到296,832里亚尔（在批准新的更新之前保持最低数额）。
未来，阿根廷政府可能会采取新的措施，要求加薪或额外的员工福利，劳动力和工会可能会要求雇主实施这些措施。工资或员工福利的增加可能会导致成本增加，并对我们在阿根廷的经营业绩产生不利影响。
公共支出增加可能对阿根廷经济造成长期不利影响。
近年来，阿根廷政府大幅增加了公共开支。2023年11月，与2022年11月相比，公共部门支出增长了113.1%，据阿根廷财政部称，阿根廷政府报告的主要财政赤字占国内生产总值（“GDP”）的2.9%。
然而，现任政府大幅削减了国家公共部门支出，在2024年的大部分月份录得初级财政和金融盈余，在2024年期间达到了104亿里亚尔的初级盈余和17亿里亚尔的金融盈余，但政府长期维持这些政策的能力仍存在不确定性。
尽管本届政府已经实施了大幅削减公共开支和公共债务的措施，但不能保证它能够在长期内实施这些政策。在这方面，我们无法保证政府不会面临国会的阻力，并能够实施其计划和改革。未来的财政赤字可能会对阿根廷政府进入长期金融市场的能力产生负面影响，进而可能导致包括我们在内的阿根廷公司进入此类市场的机会更加有限。
阿根廷经济可能会受到其他全球市场的经济发展以及更普遍的“传染”效应的不利影响。
阿根廷经济很容易受到外部冲击的影响，这些冲击可能是影响其主要贸易伙伴的不利事态发展造成的。阿根廷任何主要贸易伙伴（包括巴西、欧盟、中国和美国）的经济增长显著下降都可能对阿根廷的贸易平衡产生实质性不利影响，并对阿根廷的经济增长产生不利影响。
阿根廷经济继续容易受到该地区或全球不利事件可能产生的外部冲击的影响。
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阿根廷主要贸易伙伴的社会、政治、监管或经济状况或外贸法律或政策的变化可能会在国际市场上产生不确定性，并对包括阿根廷经济在内的独立经济体产生负面影响，进而可能对我们的运营产生负面影响。
全球经济状况也可能导致包括阿根廷比索在内的区域货币和汇率贬值，这也可能导致阿根廷的波动。全球经济状况对阿根廷的影响可能会减少出口和外国直接投资，从而导致税收下降和对进入国际资本市场的限制，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。新的全球经济和/或金融危机或当前国际背景下恶化的影响，可能会影响阿根廷经济，进而影响我们的经营业绩和财务状况。
阿根廷比索比索价值的大幅波动可能会对阿根廷经济以及我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
阿根廷比索受到影响，并可能继续遭受对美元的贬值。尽管阿根廷比索下跌对阿根廷经济某些部门的竞争力产生了积极影响，但它也可能对阿根廷经济以及企业和个人的财务状况产生深远的负面影响。
在其首批措施中，本届政府实施了比索兑美元贬值约181%（截至2024年12月31日，从每1美元366里亚尔贬值至每1.00美元1032里亚尔），旨在缩小官方汇率与适用于蓝筹掉期交易（外汇流出国外的替代机制）的隐含汇率之间的显着差距，到本届政府上任时，这一差距约为157.6%，截至2024年12月31日已降至14.7%。
比索兑美元汇率大幅上涨也给阿根廷经济带来风险。如果比索继续贬值，与这种贬值相关的对阿根廷经济的所有负面影响都可能重新出现，这可能会对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响，因为我们以美元为单位的财务承诺。比索大幅实际升值将对出口产生不利影响，这可能对GDP增长和就业产生负面影响，并通过减少实际税收减少阿根廷公共部门的收入，因为该国高度依赖税收和出口。
此外，比索对美元进一步大幅贬值可能会对阿根廷公司及时偿付以外币计价或指数化或以其他方式与外币挂钩的债务的能力产生不利影响，产生非常高的通货膨胀率，大幅降低实际工资，并对专注于国内市场的公司，如公用事业和金融业产生不利影响。这种潜在贬值还可能对阿根廷政府偿还外债的能力产生不利影响，从而可能影响AA2000履行以外币计价的债务的能力，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
国际和地区旅客使用费以美元计价，并以美元和阿根廷比索支付。货币汇率波动直接影响美元兑换阿根廷比索。阿根廷比索对美元的任何升值都可能减少我们的现金流。相反，阿根廷比索对美元的任何贬值都可能增加我们的现金流。
由于货币汇率波动导致国际旅行的总体成本增加，可能会由于旅行成本增加而导致客运量下降。特定外币的价值相对于阿根廷比索或美元的价值（如适用）大幅下降，可能会对来自使用这种贬值货币的国家的国际航空旅客人数产生不利影响。
持续的高通胀可能会冲击阿根廷经济，并对我们的经营业绩产生不利影响。
通货膨胀已经实质性地破坏了阿根廷经济，并且在未来可能继续破坏阿根廷政府创造条件以允许经济稳定增长的能力。近年来，阿根廷面临通胀压力，燃料、能源和食品价格显著上涨等因素就是明证。根据最新公开资料，2022年通胀率为94.8%，2023年为211.4%，2024年为117.8%。尽管本届政府实施了旨在降低通货膨胀的各种货币政策，但从国际会计角度来看，它仍然属于恶性通货膨胀。
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纵观历史，阿根廷政府通过经济部和BCRA实施了多项措施，以减缓通货膨胀并控制阿根廷比索对美元贬值。这些措施除其他外包括：（i）限制个人和实体进入MLC；（ii）对某些意味着获得外币的业务征税（PAIS税）；（iii）与债权人谈判以重组阿根廷外债；（iv）对数百种产品进行价格冻结。尽管如此，阿根廷经济继续经历高水平的通货膨胀。与2024年11月25日开始实施的进口有关的第5604/2024号一般性决议取消了对外币购买征收PAIS税。
为了管理通货膨胀，本届政府取消了上届政府实施的价格管制，以便让经济中的价格由供需决定。然而，由于缺乏BCRA的储备，外汇管制仍然存在。此外，某些价格，如公共交通和公共服务收费，将逐步放松管制，以缓解过渡和防止社会动荡。
尽管与过去几年相比，通胀有所下降，但我们无法预测本届政府宣布的措施是否会继续降低高通胀率。如果通胀得不到控制，高通胀可能会稀释阿根廷比索贬值的影响，从而削弱阿根廷的外国竞争力，对经济活动和就业水平产生负面影响，并削弱对阿根廷银行体系的信心，这可能会进一步限制企业获得国内和国际融资。此外，阿根廷主权债务的一部分受到稳定系数（Coefficiente de Estabilizaci ó n de Referencia）的调整，这是一种与通货膨胀密切相关的货币指数。因此，通货膨胀的任何进一步显着增加都可能导致阿根廷外债增加，从而导致阿根廷的财政义务增加，这可能会加剧阿根廷经济的压力。如果通货膨胀居高不下或继续增加，阿根廷的经济可能会受到负面影响，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
未能充分应对机构恶化和腐败的实际和感知风险，可能会对阿根廷的经济和金融状况产生不利影响，进而影响我们的业务。
缺乏与阿根廷政府及其机构签订合同的坚实和透明的体制框架以及腐败指控已经影响并将继续影响阿根廷。在透明国际2023年清廉指数中，阿根廷在180名中排名第98位，在世界银行2020年营商环境报告中，阿根廷在190名中排名第126位。
未能解决这些问题可能会增加政治不稳定的风险，扭曲决策过程，并对阿根廷的国际声誉和吸引外国投资的能力产生不利影响。阿根廷政府实施加强阿根廷机构和减少腐败的举措的能力尚不确定，因为这将受到司法部门的独立审查，以及反对党的立法支持。
我们不能保证阿根廷政府将实施任何这些倡议，也不能保证如果得到实施，任何这些倡议都将成功地制止体制恶化和腐败。
与我们的其他主要业务及我们经营所在的其他主要市场相关的风险
意大利
佛罗伦萨机场总体规划的审批过程需要获得地方和国家当局的授权。任何进一步的延误都可能对我们增加从该机场运营中获得的收入和利润的能力产生不利影响。
2014年至2029年期间的总体规划分别于2015年11月获得意大利民航局（意大利语缩写为“ENAC”）、2017年12月获得意大利环境部和2019年4月获得意大利基础设施和交通部的批准。然而，应环境协会（Associazione VAS Vita Ambiente）和其他地方市政当局的请求，此类批准已于2019年5月27日被废除。2019年7月25日，TA联合环境部、ENAC等多个主管部门，对该判决提出上诉。
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2020年2月14日，上诉被驳回，要求新的环境合规流程。2022年，对总规划进行了审查，确定了到2035年的投资预测（交通和基础设施）（“2035年TA总规划”）。2035年TA总体规划于2023年5月获得了ENAC的技术批准，但随后要求意大利环境部在当地法规允许的情况下应用“综合环境程序”（包括环境影响评估和环境战略评估）。环境程序仍在进行中，预计将于2025年4月底完成。许可和授权程序预计将于2025年5月开始，到2025年秋季结束，允许开始施工。
如果2035年TA总体规划被否决或其批准被推迟，我们从佛罗伦萨机场运营中获得的增加收入和利润的能力可能会受到不利影响。
意大利政府特别权力的行使可能会限制我们的转让能力、我们的TA持股或限制投资者获得我们股本中大量股份的能力。
关于转让具有国家战略重要性的资产的法律限制的某些规定可能适用于我们，作为TA的控股股东，我们意大利机场的运营商（如本文所定义）。
随后修订的2012年3月15日第21号法令（“第21/2012号法令”）的条款授予意大利政府特别权力（“黄金权力”），可在以下情况下触发：（i）我们试图将我们在TA和/或意大利机场的股权转让给第三方；或（ii）TA股本的股权在未来转让给第三方；或（iii）TA的法人团体批准决议、行为或交易，导致TA的所有权、控制权或资产可用性发生变化（包括合并、分立或建立和强制执行担保权益）。
以下是在这种情况下适用的程序的描述。截至20-F表格的本年度报告日期，我们并不知悉我们的首次公开发售确实已根据第21/2012号法令触发任何程序。
根据现行法律法规，（i）在能源、运输和通信领域运营的公司批准特定的公司决议，这被理解为对国家具有战略重要性，以及（ii）投资者收购此类公司的重要股权，受制于黄金权力机构。第21/2012号法令第2条具体规定了意大利政府对运输部门运营公司战略资产的特殊权力。关于拥有这类资产的企业，意大利政府可能会：
| ● | 否决任何决议、行为和交易会（i）导致此类资产的所有权、控制权或用途发生变化，（ii）导致不受适用于该行业的国家或欧洲法律管制的例外情况，或（iii）构成严重损害公共安全利益的威胁（第2条第3款）； |
| ● | 对买方在任何购买中提供担保施加条件，（第2条第5款），对公共利益构成严重威胁（第2条第6款）；和 |
| ● | 反对购买，对保护公共利益提出例外风险，不能由买受人提供担保予以减轻（第二条第六款）。 |
2020年12月23日第180号部长会议主席令第2条将机场确定为“战略资产”。因此，意大利机场受这些法令的约束。
因此，我们进行某些商业交易的能力可能会进一步受到意大利政府决定行使其在意大利战略运输资产管理方面的黄金权力的限制。这可能会限制我们作为TA的股东从某些拟议的资产出售或收购或业务合并的收益中获益的能力，并可能限制我们的股东从与拟议的控制权交易或要约收购相关的可能溢价中获益的能力。
如果意大利政府在未来就任何直接或间接涉及TA和/或意大利机场的交易行使这些黄金权力，这种行使可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或未来前景产生重大不利影响。
在2023年和2024年，我们向意大利政府提交了比萨机场投资的新融资和先前TA债务的再融资。意大利政府同意这些交易，业务随后关闭。
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协调遵守监管义务可能会使我们的资源紧张并转移管理层的注意力。
TA在米兰证券交易所上市。TA作为一家上市公司，须遵守意大利当地法规和其他适用的证券规则和条例的报告要求。遵守这些规则和规定涉及法律和财务合规成本，使一些活动更加困难、耗时或成本更高，并增加了对TA系统和资源的需求。TA和我们之间为遵守各自的监管和备案程序而进行的协调可能会带来负担，分散管理层的注意力，并影响我们的日常运营和业务。
此外，TA的公众股东的利益可能不等于我们大股东的利益。这种利益冲突可能会影响我们的运营和业务。
巴西
我们已经确定了ICAB支付的款项可能没有任何适当的目的，这可能会使我们面临罚款和制裁以及声誉损害和其他不利影响。
我们确定了ICAB在2014年（当时Infravix仍是ICAB的间接股东）期间向个人或实体支付的三笔款项，总额约为80万雷亚尔，媒体认为这些款项代表企业客户向政府官员进行了非法付款。我们一直无法确定其中一些付款的适当用途。媒体报道的这起案件最初由最高法院进行调查，但已移交给目前正在进行诉讼的联邦区联邦法院。迄今为止，ICAB及其现任高管均未受到任何刑事调查。
2019年9月14日，Receita Federal（巴西税务当局）查明了上述款项，并认为这些款项没有适当的用途，因此对ICAB处以130万雷亚尔的罚款。ICAB正在通过行政程序对罚款提出异议。这一程序的结果仍不确定。
我们可能会面临与这些付款有关的声誉损害和其他不利影响。如果这些付款最终被认定是不正当的，我们可能会受到额外的罚款和制裁，以及其他处罚。上述任何影响都可能对我们的业务产生重大不利影响。
由于承诺的固定特许权费用导致确认的财务负债增加，我们预计未来几年我们的巴西利亚机场将出现亏损。
根据巴西利亚机场运营的巴西特许权协议，我们有义务支付每年固定的特许权费用，该费用会根据通货膨胀进行调整。最初，我们在购置会计中将这一合同义务确认为按公允价值计算的金融负债。在修订贴现率后，我们现在使用6.81%（实际）的贴现率以摊余成本计量负债，这是我们签订巴西利亚特许权协议时适用的监管加权平均资本成本（“WACC”）。用于贴现估计现金流出的当前贴现率的任何变化，以及反映时间推移的负债增加（也称为贴现或增值的解除），在期间内确认为费用。在2024年、2023年和2022年，我们分别确认了与这些影响相关的8710万美元、9820万美元和1.012亿美元的损失。见我们经审计的合并财务报表附注23。
2021年期间，ICAB根据向巴西ANAC提出的重新安排时间表的请求，暂停支付50%的年度固定特许权费用。该请求被ANAC拒绝。参见“Brazilian Proceedings — ICAB —— Brazilian ANAC审理的行政程序。”截至本年度报告日期，一项法院禁令已暂停针对ICAB的所有诉讼，原因是未支付年度固定特许权费用。因此，除非这类禁令被取消或解除，否则ICAB不能被迫支付这类剩余50%的年度固定特许权费用。如果此类禁令被解除或取消，ICAB将被迫支付此类未偿的50%。此外，如果不支付，巴西利亚特许权协议可能会被终止，这将对我们的经营业绩产生负面影响。
此外，如果禁令被取消或解除，ICAB将在BNDES再融资（定义见下文）下自动违约。见“项目5。运营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债—巴西再融资交易。”一旦发生这种违约，BNDES将有权要求巴西利亚机场债务的担保人提供额外的抵押品，作为根据其承担的义务的担保。如果这些额外的抵押品没有及时和充分过账，BNDES可能会宣布所有到期和应付的金额，这将影响我们的经营业绩和流动性。
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关于2022年的特许使用费，使用再平衡信贷支付了8160万雷亚尔（约合1530万美元）的部分款项。关于这类特许权费用的剩余部分，2022年11月21日，ICAB向基础设施部提出通过交付联邦债券支付的提议，该部目前仍在分析中。2022年12月，财政部发布了一封正式信函，确认在审查联邦债券之前，ICAB遵守其义务。
巴西利亚机场的商业区可能无法吸引我们预期的客户数量，这最终将影响我们的运营结果。
我们在巴西利亚机场扩大和增加商业收入的战略的一个关键部分是在机场内开发一个具有商业产品的区域。
2019年12月13日，ICAB与一家领先的巴西房地产集团订立租赁协议，据此，该集团同意以自有资金建造和开发一个总可出租面积约为35万平方英尺的新购物中心。目前施工正在进行中，预计将在2025年最后一个季度至2026年第一季度之间举行落成典礼。如果这个项目未能吸引到我们预期的客户数量，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
汇率不稳定可能会对巴西经济和我们的经营业绩产生不利影响。
巴西货币历来波动剧烈，过去三十年来经常贬值。在这一时期，巴西政府实施了各种经济计划，使用了各种汇率政策，包括突然贬值、定期小规模贬值（期间调整频率从每日到每月不等）、外汇管制、双重汇率市场和浮动汇率制度。尽管巴西雷亚尔的长期贬值通常与巴西的通货膨胀率挂钩，但巴西雷亚尔在较短时间内发生的贬值导致巴西雷亚尔、美元和其他货币之间的汇率存在显着差异。巴西中央银行报告的巴西雷亚尔/美元汇率在2021年12月31日为1美元兑5.5802雷亚尔，2022年12月31日为1美元兑5.2 174雷亚尔，2023年12月31日为1美元兑4.84 10雷亚尔，2024年12月31日为1美元兑6.1917雷亚尔，但无法保证巴西雷亚尔未来不会再次对美元或其他货币贬值，这可能导致我们以美元计量的综合收益和现金流出现波动。
乌拉圭
我们的乌拉圭机场运营，特别是在埃斯特角城机场，严重依赖来自阿根廷和巴西的空中交通。我们邻近市场，特别是阿根廷经济状况的任何恶化，都可能对我们的业务和经营业绩产生实质性影响。
我们乌拉圭机场的乘客人数和货运量严重依赖往返巴西和阿根廷的空中交通。这些国家的经济状况、财政政策和外汇法规直接影响航空旅行需求，从而影响我们的运营。阿根廷的局势，特别是其经济和外汇限制，可能会对乘客人数产生负面影响。阿根廷比索的任何进一步贬值、资本管制或对国际旅行支出的限制都可能限制出境旅行，减少客流量，并对机场收入和运营业绩产生负面影响。
阿根廷或巴西的不利宏观经济发展可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响，尤其是在埃斯特角机场。
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厄瓜多尔
厄瓜多尔的政治环境不确定，这可能对我们的行动结果产生不利影响。
2023年5月17日，前总统吉列尔莫·拉索先生解散国会，要求举行总统选举。2023年11月23日，丹尼尔·诺博阿先生当选为厄瓜多尔新任总统，任期短暂过渡。2024年1月8日，诺博亚总统先生宣布进入为期60天的紧急状态，原因是安全担忧、有组织犯罪和经济不稳定。紧急状态，加上厄瓜多尔持续的政治、经济和社会危机，可能会对我们厄瓜多尔机场的活动产生负面影响，并最终对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。诺博阿总统可能在2025年4月获得连任。在2025年2月9日举行的第一轮总统选举中，丹尼尔·诺博亚获得44.17%的选票，紧随其后的是路易莎·冈萨雷斯，代表自我放逐的前总统拉斐尔·科雷亚领导的公民革命运动，后者获得43.97%的选票。由于两位候选人都没有达到规定的50%，定于2025年4月13日举行决选，民调显示诺博亚和冈萨雷斯之间的竞争非常激烈。
除了政治上的不确定性，厄瓜多尔还面临着深刻的经济和社会危机。作为回应，政府对犯罪组织采取了咄咄逼人的姿态，向恐怖主义和贩毒集团宣战。已实施多个紧急状态，授权武装部队协助国家警察维持公共秩序。尽管这些措施得到了相当一部分民众的好评，但它们面临着在国民议会占据多数席位的主要政党的强烈反对。
在国际航空运输量增长有限的同时，国内旅客数量却出现了明显下滑。然而，这一下降并不仅仅归因于该国的政治和安全局势，因为它还与国内主要航空公司Equair于2023年底暂停运营有关，该公司尚未被另一家航空公司取代。
在现阶段，虽然政治环境和即将举行的选举不会对机场特许权或其连续性构成直接风险，但与新政府政策相关的经济、社会和安全挑战可能会影响机场的发展和增长。
最终，对我们的业务和财务业绩的影响将在很大程度上取决于新一届政府实施的经济和安全政策。当前的政治、经济和社会危机——特别是与安全和能源有关的危机——可能会对我们厄瓜多尔机场的运营产生负面影响，从而对我们的整体业务表现产生负面影响。
亚美尼亚
俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争已经并将可能继续扰乱航空旅行路线和客流量，这可能会对我们的运营业绩和运营结果产生负面影响。
俄乌战争持续时间仍不确定。这场冲突已经并将可能继续扰乱供应链，并导致航班时刻表发生变化。
虽然很难预测战争或宣布的制裁可能对我们的业务产生的间接影响，但美国、欧盟国家或其他国家实施的任何额外制裁或采取的行动，以及俄罗斯采取的任何报复性措施，例如限制往返俄罗斯和亚美尼亚的航班或商业交易，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
尽管未来的事态发展仍然不可预测，但国际敌对行动的任何升级也可能对我们产生不利影响。尽管亚美尼亚当局已经宣布了宪法改革计划以及正在进行的由美国和欧盟调解促成的和平谈判，但阿塞拜疆的激进言论可能会影响我们的行动，以防它们阻碍和平条约的执行。
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与我们的普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会高度波动。
我们无法预测投资者对我们普通股的兴趣将在多大程度上发生或能够维持一个活跃的交易市场，或者该市场未来的流动性如何。我们普通股的市场价格可能会波动，并可能受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，包括：
| ● | 财务分析师未能覆盖我们的普通股或分析师对财务估计的变化； |
| ● | 我们经营业绩的实际或预期变化； |
| ● | 财务分析师更改财务估计，或我们未能达到或超过任何这些估计，或任何选择遵循我们的普通股或竞争对手的股份的财务分析师的建议发生变化； |
| ● | 我们或我们的竞争对手关于重大合同或收购的公告； |
| ● | 未来出售我们的普通股；和 |
| ● | 投资者对我们和我们经营所在行业的看法。 |
此外，总体而言，权益市场经历了价格和数量的大幅波动，这些波动往往与受影响公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的经营业绩如何，这些广阔的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格造成重大损害。过去，随着某些公司证券市场价格的波动时期，已对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起这一诉讼，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们发行并可能进一步发行期权、限制性股票和其他形式的股份补偿，这可能会稀释股东价值并导致我们普通股的价格下跌。
2020年实施了长期管理层股份补偿方案。我们可能会在未来向我们的董事、高级职员和员工提供额外的股票期权、限制性股票以及其他形式的股份补偿。如果我们发行的任何期权被行使，或我们可能发行的任何股份归属而这些股份被出售到公开市场，我们普通股的市场价格。见“第6项。董事、高级管理人员和员工—薪酬—管理层薪酬方案》。
我们很大一部分普通股可能会被出售到公开市场，这可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌，无论我们的经营业绩如何。
我们的高级职员、董事和大股东可以在公开市场上出售我们的普通股。此外，根据登记权和赔偿协议，大股东及其关联受让人有权在满足某些条件的情况下，要求我们根据《证券法》登记出售其普通股。通过行使其登记权和出售大量股份，这些现有所有者可能会导致我们普通股的现行市场价格下跌。登记权涵盖的普通股约占我们流通股本的80.5%。任何这些已发行普通股的登记将导致这些股份在登记声明生效后不遵守规则144而成为可自由交易的股票。出售大量此类普通股或认为可能发生此类出售可能会导致我们的市场价格下跌或使您的投资者更难在您认为适当的时间和有利的价格出售您的普通股。
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我们可能需要额外的资本，但我们可能无法获得它。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物、运营现金流和融资能力现在并将足以满足我们在可预见的未来的预期现金需求。然而，由于业务状况或未来发展的变化，我们可能需要额外的现金资源，包括我们可能决定进行的任何投资或收购。如果这些资源不足以满足我们的现金需求，我们可能会寻求出售额外的股权或债务证券或获得其他融资来源。出售额外股本证券可能会稀释我们的股东。发生债务可能会导致偿债义务增加，并可能要求我们同意将限制我们运营的运营和融资契约。
我们以优惠条件获得融资的能力受到各种不确定性的影响，包括：
| ● | 美国资本市场和我们可能寻求融资的其他资本市场的状况； |
| ● | 我们未来的经营业绩和财务状况； |
| ● | 美国、欧洲和拉丁美洲的政府对外国投资的监管；以及 |
| ● | 全球经济、政治和我们开展业务的司法管辖区的其他情况。 |
我们的业务和经营业绩可能会因遵守美国政府、纽约证券交易所或其他相关监管机构颁布的报告、披露和适用于美国上市公司的其他要求而对我们的资源造成更大的压力而受到不利影响。
遵守现有的、新的和不断变化的公司治理和公开披露要求增加了不确定性，并增加了我们的合规成本。不断变化的法律、法规和标准包括与会计、公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准，包括《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、2002年《萨班斯-奥克斯利法案》、美国证券交易委员会（“SEC”）新法规和纽约证券交易所（“NYSE”）上市指南。满足2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）第404节（“第404节”）和有关财务报告内部控制的必要评估以及我们的外部审计员对财务报告内部控制的审计的相关规定的要求，需要大量的财务和管理资源。
我们为遵守不断变化的法律法规所做的持续努力已经导致并可能继续导致一般和行政费用增加。此外，我们的董事会成员和高级管理层在履行职责方面可能面临更大的个人责任风险。因此，我们可能会在吸引和留住合格的董事会成员和高级管理层方面遇到困难。如果我们未能遵守新的或变更的法律或法规的不同，我们的业务和声誉可能会受到损害。
如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制，我们可能无法准确报告我们的财务业绩或防止欺诈。
作为一家美国上市公司，我们受美国证券法和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求的约束。这要求管理层在其年度报告中评估并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。此外，独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。
我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2024年12月31日起生效。见“项目15。控制和程序。”然而，如果我们未来未能保持对财务报告的有效内部控制，我们的管理层和审计师可能无法得出结论，我们在合理的保证水平上对财务报告拥有有效的内部控制，并对我们的股价产生负面影响。
保持对404节和其他萨班斯-奥克斯利法案要求的遵守将需要大量投入时间、资源和管理层的关注。
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我们作为“外国私人发行人”被美国证券法的某些规则豁免将导致投资者获得的关于我们的信息少于美国公司的信息，这可能导致我们的普通股对投资者的吸引力降低。
作为美国的“外国私人发行人”，我们不受美国证券法某些规则的约束，被允许向SEC提交的信息少于美国公司。具体而言，我们不受《交易法》规定的某些规则的约束，这些规则根据《交易法》第14条对代理征集规定了某些披露义务和程序要求。此外，我们的高级职员、董事和主要股东在购买和出售我们的普通股方面不受《交易法》第16条和《交易法》规则的报告和“短期”利润回收条款的约束。此外，我们不需要像根据《交易法》注册证券的非“外国私人发行人”公司那样频繁或迅速向SEC提交定期报告和财务报表。此外，我们没有被要求遵守SEC根据《交易法》颁布的监管FD，这限制了选择性披露重大信息。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的信息，这可能导致我们的普通股对投资者的吸引力降低。
根据卢森堡法律，我们支付股息的能力受到限制
我们的公司章程和1915年8月10日关于商业公司的卢森堡法律（不时修订）（loi du 10 ao ø t 1915 sur les soci é t é s commerciales telle que modifi é e）要求召开股东大会批准任何股息分配，但以下规定除外。
根据卢森堡公司法，我们宣布股息的能力取决于可分配收益或可用储备的可用性，其中包括股份溢价。此外，我们可能无法比每年更频繁地宣布和支付股息。在卢森堡公司法允许的情况下，我们的公司章程授权董事会以中期股息的形式比每年更频繁地宣布股息，只要此类中期股息的金额不超过自已批准年度账目的上一个财政年度结束以来的净利润总额，加上任何结转利润和从可用于此目的的准备金中提取的金额，减去上一个财政年度的累计亏损总和，为卢森堡法律或我们的组织章程为上一财政年度规定的准备金预留的金额，以及就这些收益应缴纳的估计税款。
我们是一家控股公司，依靠我们的子公司向我们分配资金，以履行我们的财务义务并支付股息，而他们可能无法做到这一点。
作为一家控股公司，我们的子公司进行我们的所有运营，我们除了拥有它们的股权之外没有拥有任何重大资产。因此，我们支付股息的能力取决于我们的子公司及其向我们分配资金的能力。子公司进行这些分配的能力可能会受到我们作为特许公司的大多数特许权协议中包含的契约的影响，例如AA2000特许权协议、乌拉圭特许权协议、亚美尼亚特许权协议、意大利特许权协议和巴西特许权协议，或者受到我们签订的融资协议的影响，或者受到其各自注册法域的适用法律和法规的影响，包括，例如，对外币流动的流入和流出的外汇管制。见“第3项。关键信息——风险因素——当前阿根廷的外汇管制和进一步实施外汇管制可能会对我们的经营业绩产生不利影响。”另见“项目5。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”如果我们无法从我们的子公司获得资金，我们将无法分配股息。此外，我们不打算从任何其他来源寻求资金来支付股息。
与美国公司的股东相比，我们的股东在保护其利益方面可能面临更多挑战，这可能会对我们普通股的交易和我们寻求股权融资的能力产生不利影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和卢森堡法律管辖，包括规范公共有限责任公司（soci é t é s anonymes）的法律。根据卢森堡法律，我们的股东的权利以及我们的董事和高级管理人员的责任与适用于在美国注册成立的公司的权利不同。此外，管辖卢森堡公司证券的法律可能没有美国现行的法律那么广泛，卢森堡关于公司治理事项的法律法规可能没有美国的国有公司法那样具有保护性，也没有为少数股东提供同等水平的保护。因此，与作为在美国注册成立的公司的股东相比，我们的股东可能更难在我们的董事和高级职员或我们的主要股东采取的行动中保护他们的利益。
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我们的公司章程和卢森堡法律都没有规定异议股东在某些特殊公司交易中的评估权，否则根据某些美国州法律，股东可能可以获得这些评估权。由于这些差异，我们的股东可能比作为美国发行人的股东更难以保护他们的利益。
我们的普通股持有人可能无法行使其优先认购权，并可能在未来的普通股发行中遭受股权稀释。
根据卢森堡法律，我们的股东受益于以现金对价发行普通股的优先认购权。但是，股东可以在一般股东大会上并根据卢森堡法律和我们的公司章程，放弃或禁止并授权董事会在董事会认为放弃、禁止或限制卢森堡法律规定的任何股东优先认购权的范围内，在卢森堡官方公报（Recueil Electronique des Soci é t é s et Associations（RESA））上使用授予此类授权的契约后的最长五年期间内，对定价前我们法定股本范围内的任何发行或发行普通股的任何发行或限制是可取的，该期限可延长一年或几个最长五年的期间。此类普通股可按以上、或低于市场价值发行，也可通过纳入可动用储备（其中包括股份溢价）的方式发行。此外，股东可能无法及时或根本无法行使该股东的优先购买权，除非该股东遵守卢森堡公司法和该股东居住的司法管辖区适用法律规定的要求，特别是在美国。因此，在未来发行普通股的情况下，这些股东的持股可能会被大幅稀释。而且，在以实物出资增资的情况下，不存在现有股东的优先认购权。
我们是根据卢森堡的法律组建的，您可能很难在美国获得或执行对我们或我们的执行官和董事的判决或提起原始诉讼。
我们是根据卢森堡法律组建的。我们的大部分资产位于美国境外。此外，我们的大多数董事和高级管理人员以及本年度报告中提到的一些专家居住在美国境外，其资产的很大一部分位于美国境外。投资者可能无法在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序或在美国法院执行针对我们或这些人获得的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的诉讼中的判决。同样，投资者也可能难以在美国法院执行针对我们或这些人在位于美国以外司法管辖区的法院获得的判决，包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。投资者也可能难以根据美国联邦证券法的民事责任条款向卢森堡法院提起针对我们或这些人的原始诉讼。此外，卢森堡法律不承认股东代表公司提起派生诉讼的权利，除非在有限的情况下。持有有权在股东大会上投票的证券并持有公司至少10.0%表决权的少数股东可代表公司对董事提起诉讼。持有公司至少10.0%投票权的少数股东还可以就公司或其子公司之一的管理行为向董事提出书面问题，如果公司未能在一个月内回答这些问题，这些股东可以向卢森堡法院申请任命一名或多名专家，受指示就这些管理行为提交报告。
由于美国和卢森堡之间没有关于对等承认和执行民商事判决的生效条约，卢森堡的法院不会自动承认和执行美国法院作出的最终判决。从美国有管辖权的法院获得的民事或商事事项的有效判决，可通过卢森堡有管辖权的法院进入并执行，但须遵守执行程序（exequatur）。美国法院作出的判决在卢森堡法院的可执行性将在卢森堡的任何执行之前受制于卢森堡程序法中规定的程序和条件，这些条件可能包括截至本年度报告之日（可能会发生变化）的以下内容：
| ● | 美国法院的判决是终局的、可执行的（执行）在美国； |
| ● | 美国法院对导致判决的标的物拥有管辖权（即其管辖权既符合卢森堡国际私法规则，也符合适用的美国国内联邦或州管辖规则）； |
| ● | 美国法院对争端适用了卢森堡法院本应适用的实体法； |
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| ● | 判决是在对方有机会出庭并在出庭时提出抗辩的诉讼程序之后作出的，外国法院的裁决一定不是通过欺诈获得的，而是符合被告的权利； |
| ● | 美国法院已按照自己的程序法行事； |
| ● | 美国法院的判决不违反卢森堡的国际公共政策；以及 |
| ● | 美国法院的诉讼程序不具有刑事或税务性质。 |
我们对我们的董事进行赔偿，并使他们免受针对他们提起的所有索赔、诉讼、诉讼或诉讼的损害，但有有限的例外情况。我们与我们的任何现任或前任董事和高级管理人员之间或之间的权利和义务一般将受卢森堡法律管辖，并受卢森堡法院的管辖，除非此类权利或义务与上述他们的身份无关或产生。尽管对于美国法院是否会在根据美国联邦或州证券法在美国提起的诉讼中执行此类规定存在疑问，但此类规定可能会使在卢森堡境外获得的执行判决更难针对我们在卢森堡的资产或将适用卢森堡法律的司法管辖区执行。
卢森堡破产法可能会为我们的股东提供比美国破产法更少的保护。
作为一家根据卢森堡法律组建并在卢森堡注册办事处的公司，如果对我们提起任何破产程序，我们将受卢森堡破产法的约束，其中包括（其中包括）经修订的2015年5月20日关于破产程序（重铸）的理事会条例（EC）第2015/848号。如果另一个欧洲国家的法院确定该国的破产法根据并受制于此类欧盟法规适用于我们，该国法院可以对针对我们发起的破产程序拥有管辖权。卢森堡或其他相关欧洲国家的破产法（如果有的话）可能会为我们的股东提供比美国破产法下更少的保护，并使他们更难追回根据美国破产法在清算中可以预期追回的金额。
根据现行卢森堡税法，持有人在支付普通股股息分配时一般需缴纳15.0%的预扣税。
根据现行卢森堡税法，支付普通股股息一般需缴纳15.0%的卢森堡预扣税。预扣税的某些豁免或减免可能适用，但将由持有人向卢森堡税务当局申请任何可用的退款。有关税收影响的更多信息，请参阅“第10项。附加信息—税收—卢森堡税收考虑。”
我们受制于不同司法管辖区的复杂税务规则，我们对这些规则的解释和应用可能与相关税务机关的不同，这可能导致对重大额外税款、利息和罚款的负债。
我们在几个地区开展业务，使我们在几个司法管辖区承担税收责任。公司及其附属公司所受的税务规则复杂，我们对这些规则的解释和适用可能与相关税务机关的解释和适用有所不同。税务机关在这些情况下提出的质疑可能要求我们在针对相关税务机关的诉讼或与税务机关达成和解方面产生费用，并可能导致额外的税款、利息和罚款。此外，我们的子公司支付的股息和其他集团内部付款可能需要缴纳支付实体所在司法管辖区或税务居民征收的预扣税。除非这些税款完全可以抵税或可退还，否则此类付款可能会增加我们支付的税款金额。尽管公司及其子公司组织其事务以尽量减少此类税收的产生，但无法保证我们一定会成功。
36
根据新的阿根廷税法，出售或转让2018年1月1日之后获得的普通股、占我国股权10%或更多的我国普通股持有人可能需要缴纳阿根廷资本利得税。
根据阿根廷税法，非阿根廷居民出售或转让股份或以其他方式参与外国实体，其股份是在2018年1月1日之后获得的，如果外国实体价值的30%或更多来自位于阿根廷的资产，且出售或转让的股份占该外国实体股权的10%或更多，则可能在阿根廷被征收资本利得税。因此，我们普通股的任何非阿根廷居民持有人，如果出售或转让2018年1月1日之后获得的普通股，且出售或转让的股份占我们股权的10%或更多，可能需要缴纳阿根廷资本利得税。除非阿根廷没有根据税收协定对此类资本收益征税的征税权，或者转让是在同一经济集团内进行的，否则上述规定将适用。见“第10项。附加信息—税收—阿根廷税收考虑。”
项目4。有关公司的资料
该公司根据SEC的EDGAR备案系统以电子形式进行备案。其备案可通过EDGAR系统在www.sec.gov上查阅。该公司的申报文件也可通过互联网在CAAP的网站http://investors.corporacionamericaairports.com上向公众开放。本公司网站仅供参考之用，其网站所载或可透过其网站查阅的资料不属于本年度报告的一部分。
a. |
公司历史与发展 |
我们自1998年开始运营，现已成为全球领先的机场特许运营商。
| ● | 1998年，作为AA2000财团的一部分，我们获得了阿根廷政府就阿根廷33个机场运营相关的特许经营权进行的国家和国际公开招标，其中包括该国最大的两个机场，位于布宜诺斯艾利斯Ezeiza的Ministro Pistarini国际机场（也称为Ezeiza机场）和均位于布宜诺斯艾利斯的Jorge Newbery Aeroparque机场（“Aeroparque机场”）。 |
| ● | 2001年，作为Aeropuerto del Neuqu é n S.A.（“ANSA”）财团的一部分，我们获得了经营Aeropuerto de Neuqu é n（“Neuqu é n机场”）的特许权，我们的34第阿根廷机场。 |
| ● | 2002年，我们的子公司亚美尼亚国际机场CJSC（“友邦保险”）获得了运营兹瓦特诺茨国际机场（“兹瓦特诺茨机场”）的特许权，该机场位于亚美尼亚首都埃里温市中心12公里处。 |
| ● | 2003年，在乌拉圭政府进行的公开拍卖中，我们收购了Puerta del Sur S.A.（“Puerta del Sur”），它是运营Ces á reo Berisso General International Airport（“卡拉斯科机场”）的特许权的所有者，该机场距离乌拉圭首都蒙得维的亚市中心19公里。 |
| ● | 2004年，作为Terminal Aeroportuaria de Guayaquil S.A.（“TAGSA”）财团的一部分，我们获得了运营José Joaqu í n de Olmedo国际机场（“瓜亚基尔机场”）的特许权，该机场距离厄瓜多尔瓜亚基尔市中心5公里。 |
| ● | 2007年，我们对Zvartnots机场特许权协议进行了修订，将亚美尼亚第二大民用机场Gyumri的Shirak机场（“Shirak机场”）包括在内。 |
| ● | 2008年，在一项私人交易中，我们收购了Consorcio Aeropuertos Internacionales S.A.（“CAISA”）的股权，后者拥有乌拉圭埃斯特角位于马尔多纳多的Carlos A. Curbelo机场（“埃斯特角机场”）的特许经营权。 |
| ● | 2008年，作为Aeropuerto de Bah í a Blanca S.A.（“BBL”）财团的一部分，我们获得了经营Aeropuerto de Bah í a Blanca（“Bah í a Blanca机场”）的特许权，我们的35第阿根廷机场。 |
| ● | 2011年，作为财团AAP的一部分，我们获得了经营秘鲁南部六个主要机场（“AAP机场”）的特许权。 |
37
| ● | 2011年，作为Aeropuertos Ecol ó gicos de Gal á pagos S.A.（“ECOGAL”）财团的一部分，我们获得了运营西摩机场（“加拉帕戈斯机场”）的特许权，该机场位于我们在厄瓜多尔的第二个机场加拉帕戈斯群岛的巴尔特拉岛。 |
| ● | 2011年，作为ICASGA财团的一部分，我们获得了运营位于巴西纳塔尔的S ã o Gon ç alo do Amarante国际机场（“纳塔尔机场”）的特许权。 |
| ● | 2012年，我们开始运营Termas de R í o Hondo机场，我们的36第阿根廷机场，该机场已被纳入AA2000特许协议。 |
| ● | 2012年，作为财团ICAB的一部分，我们获得了经营总统尤塞利诺·库比契克国际机场（“巴西利亚机场”）的特许权，该机场距离巴西首都巴西利亚市中心11公里。 |
| ● | 2012年，我们成立了A.C.I. Airports International S. à r.l.（后于2017年9月14日更名为Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.），以巩固我们在多个机场特许权的权益。 |
| ● | 2014年，我们通过私人收购和公开要约收购了拥有位于意大利比萨的伽利略伽利莱迪比萨机场（“比萨机场”）和位于意大利佛罗伦萨的佛罗伦萨机场（“佛罗伦萨机场”，连同比萨机场，“意大利机场”）的公司的控股权益。2015年，这些公司合并成立了TA，这是一家在米兰证券交易所（Borsa Italiana）公开上市的公司，我们在其中拥有46.71%的已发行和流通普通股。这两个机场的特许权已转让给TA。 |
| ● | 2015年，我们完成了公司合并，通过合并我们获得了ICASGA的直接权益，并通过Inframerica获得了ICAB的间接权益。 |
| ● | 2017年，作为AA2000财团的一部分，我们获得了与埃尔帕洛马机场（“埃尔帕洛马机场”）运营相关的特许经营权，该机场位于布宜诺斯艾利斯省，我们的37第阿根廷机场。 |
| ● | 2018年2月1日，我们完成了首次公开发行股票。 |
| ● | 2018年，通过两次单独交易，我们收购了TA额外11.08%的权益，使我们的所有权增加到其已发行和流通普通股的62.28%。 |
| ● | 2018年，我们向迪拜投资公司间接控制的Mattar Holdings 2 B.V.出售并转让了25%的加利福尼亚州意大利已发行在外普通股，从而使我们在加利福尼亚州意大利的所有权减少到75%。 |
| ● | 2018年，我们对《瓜亚基尔特许权协议》执行了一项修正案，将特许权期限再延长五年。 |
| ● | 2019年6月，我们对埃斯特角特许权协议执行了一项修正案，将特许权期限再延长14年，直至2033年3月31日，并于2024年5月15日进一步延长了10年期限，直至2043年。 |
| ● | 2020年11月，我们对终止Natal机场特许权执行了不可撤销的修订。 |
| ● | 2020年12月，我们执行了对AA2000特许协议的修订，将特许期限延长了十年，直到2038年2月13日。 |
| ● | 2021年11月，我们执行了《卡拉斯科特许权协议》修正案（“经修订的卡拉斯科特许权协议”），将特许权期限延长20年，直至2053年，并将以下六个新机场纳入《卡拉斯科特许权协议》范围（“乌拉圭新机场”）：里维拉国际机场、萨尔托国际机场、卡梅洛国际机场、杜拉兹诺国际机场、梅洛国际机场和佩桑杜国际机场。 |
38
| ● | 2022年11月，我们接到通知，公司与Mota Engil Africa和Mota Engil Nigeria组成的联合体被选为Nnamdi Azikiwe International Airport（NAIA）Abuja和Mallam Aminu Kano International Airport（MAKIA）Kano的优先投标人，两者均位于非洲尼日利亚。 |
| ● | 2022年12月30日，TA以75万欧元完成向Alisud S.P.A.出售Toscana Aeroporti Handling（“TAH”）80%的股本（“处置搬运业务”）。该交易包括TA行使的选择权，从2025年1月1日开始，以25万欧元的价格向Alisud出售TAH剩余20%股份的选择权。此外，当TAH商业计划设定的业绩目标实现时，Alisud将向TA支付至少20万欧元的额外盈利价格。 |
| ● | 2023年12月31日，ICASGA被ACI do Brasil S.A.（其中我方持有99.99%的股权，剩余0.01%由大股东持有）吸收合并。 |
下表按国家列出我们的特许权，连同其开始日期和延期细节（如有）：
CAAP |
当前 |
|||||||||||
有效 |
数量 |
特许权 |
特许权 |
延展 |
||||||||
国家 |
|
特许权 |
|
所有权 |
|
机场 |
|
开始日期 |
|
结束日期 |
|
详情 |
阿根廷 |
|
AA2000 |
|
84.8 |
% |
35 |
1998 |
|
2038 |
|
— |
|
|
安莎 |
|
77.7 |
% |
1 |
|
2001 |
|
2026 |
|
||
|
BBL |
|
85.0 |
% |
1 |
|
2008 |
|
2033 |
|
可延长10年(1) |
|
意大利 |
|
TA（SAT）(2) |
|
46.7 |
% |
1 |
|
2006 |
2048 |
|
||
|
|
|
|
— |
||||||||
|
TA（ADF）(2) |
|
46.7 |
% |
1 |
|
2003 |
2045 |
|
|||
|
|
|
|
— |
||||||||
巴西 |
|
ICAB |
|
50.9 |
% |
1 |
|
2012 |
2037 |
5年，如需重建经济均衡，可再延长5年 |
||
|
||||||||||||
乌拉圭 |
|
南门广场(3) |
|
100 |
% |
7 |
|
2003 |
|
2053 |
|
— |
|
CAISA |
|
100 |
% |
1 |
|
1993 |
|
2043 |
(4) |
||
|
|
|
|
|
— |
|||||||
厄瓜多尔 |
|
塔格萨 |
|
50.0 |
% |
1 |
|
2004 |
|
2031 |
|
— |
|
ECOGAL |
|
99.9 |
% |
1 |
|
2011 |
|
2026 |
|
— |
|
亚美尼亚 |
友邦保险 |
100 |
% |
2 |
2002 |
2032 |
可选择每5年续期一次 |
| (1) | 受制于某些条款和条件，包括政府批准。 |
| (2) | SAT和ADF均已与TA合并，其中加利福尼亚州意大利目前拥有62.28%的股权。我们拥有加利福尼亚州意大利75%的股权。我们从2014年开始运营比萨和佛罗伦萨机场。 |
| (3) | 包括乌拉圭新机场，这些机场通过2021年11月执行的修正案被纳入《卡拉斯科特许权协议》。 |
| (4) | 我们在2008年收购了CAISA的股份。 |
我们于2008年开始运营埃斯特角城机场，批准延长埃斯特角城特许协议的特许权协议修正案于2019年6月28日执行，并于2024年5月15日执行额外延长10年。
39
B.业务概览
概述
我们收购、开发、运营机场特许经营权。，定位于全球领先的民营机场运营商。截至本年度报告日期，我们在拉丁美洲、欧洲和欧亚大陆运营52个机场。自1998年我们获得AA2000特许权协议以来，我们通过获得亚美尼亚、乌拉圭、厄瓜多尔、巴西、意大利的机场特许权以及阿根廷的额外特许权，扩大了我们经营的环境和地域。
我们在我们开展业务的国家运营一些最大和最重要的机场，包括一个大型国际机场，例如阿根廷的Ezeiza机场，国内机场，例如巴西的巴西利亚机场和阿根廷的Aeroparque机场，旅游目的地的机场，例如阿根廷的巴里洛什和伊瓜苏，厄瓜多尔的加拉帕戈斯生态机场和意大利的佛罗伦萨机场，以及中型国内和旅游目的地机场。
阿根廷是我们最大和最成熟的市场，我们在该市场运营和管理阿根廷国家机场系统56个机场中的37个，其中包括阿根廷最大的两个机场Ezeiza和Aeroparque。自我们获得AA2000特许协议下的权利以来，我们在阿根廷的机场每年持续处理阿根廷商业客运总量的90%以上。
我们的收入来源
我们收入的很大一部分直接或间接取决于我们机场的客流量水平以及在我们运营的机场进行的飞机起降次数。我们将收入分为以下几类：航空收入、商业收入、建筑服务收入和其他收入。
航空收入
航空收入来自飞机和乘客使用我们的机场设施。
我们的特许权协议规定或以其他方式规范我们可能向飞机运营商和乘客收取的航空服务的费率。我们向每位离港旅客收取使用我们机场的费用，这取决于旅客乘坐的航班是国际航班、地区航班还是国内航班，以及旅客是否在途。我们的一些特许协议还允许我们向乘客收取额外费用，用于加强安全措施和减少流动性援助等服务。我们向客户收取我们的航空费，用于飞机降落和停泊，这取决于航班是国际航班还是国内航班、飞机的最大起飞重量、时间段和起飞时间等因素。国际费用一般高于国内或过境费用。
非航收入
我们的非航收入包括商业收入、建筑服务收入和其他收入。
商业收入
我们的大部分商业收入来自仓库使用（包括货物储存、储存和仓库服务以及相关的国际货运服务）、服务和零售店、免税店、停车场设施、餐饮、机库服务、食品和饮料服务、零售店产生的费用，包括从零售商收入中收取的特许权使用费，以及从其他杂项来源收取的场地租金、广告、燃料、机场柜台、VIP休息室和费用，例如电信、汽车租赁和乘客服务。
建筑服务收入
我们将根据IFRIC 12建立的无形资产模式，处理与我们的特许权协议相关的改进和升级相关的投资。因此，我们将与特许权协议要求的投资相关的所有支出定义为创收活动，因为它们最终提供了未来收益，并且根据IFRIC12的原则，对特许权进行的后续改进和升级确认为无形资产。
40
因此，我们确认收入和特许权资产改良的相关成本，与特许权履行各自特许权协议中规定的改良义务有关。鉴于我们按照各自特许权协议的义务建造或提供机场的改进，收入代表我们与各自政府当局就改进进行交换的价值，作为交换，政府当局授予我们使用这些资产提供的服务获得利益的权利，这些资产被确认为无形资产。我们在进行支出时将收入和费用计入损益。特许权资产的此类增加和改进的成本是根据我们在执行增加或改进时所产生的实际成本，并考虑到特许权协议中的投资要求。通过招标过程，我们与第三方签约开展此类建设或改善服务，但在意大利除外，我们还拥有一家建筑公司。这些服务的收入金额等于产生的成本金额加上合理的保证金。支付的金额按市场价值确定。
其他收入
其他收入包括不以其他方式分类为航空收入、商业收入或建造服务收入的收入。
我们的特许权协议
我们的业务包括收购、开发和运营机场特许权，这些特许权由政府当局在有限的时间内授予。我们的投资组合中有三种不同的特许模式：阿根廷（AA2000）和亚美尼亚的单一到账模式，意大利机场的双到账模式以及厄瓜多尔、乌拉圭和巴西机场的基于通胀的模式。
| ● | Single till model：在特许期限内应实现一定的回报，计算时考虑所有收入（航空和商业）以及运营费用和资本支出。为了实现经济均衡，监管机构可以调整客运和飞机的关税、降低特许使用费、减少资本投资承诺，或两者兼而有之。 |
| ● | Dual till model：which provides a guaranteed return in connected with its aeronautical activities。只有航空收入被认为可以覆盖航空运营费用和资本支出。对于受监管的业务部分，有一个既定的WACC。 |
| ● | 基于通胀的模型：特许权没有保证收益，关税每年调整，考虑国内通胀或国内和美国通胀的组合。 |
主要运营和财务综合指标
截至2024年12月31日止年度，我们的综合收入总额为18.433亿美元，来自持续经营业务的净收入为3.079亿美元，调整后EBITDA为6.287亿美元，不包括建筑服务的调整后EBITDA为6.222亿美元。我们的机场共处理823,671次飞机起降，服务总旅客7900万人次（其中约38.9%为国际旅客，约51.9%为国内旅客，约9.2%为过境旅客）。截至2023年12月31日止年度，我们的综合收入总额为14亿美元，来自持续经营业务的净收入为2.265亿美元，调整后EBITDA为6.777亿美元，不包括建筑服务的调整后EBITDA为6.713亿美元。我们的机场处理了849,473架飞机的总起降架次，服务了8110万名总乘客（其中约35.0%为国际乘客，约56.3%为国内乘客，约8.8%为过境乘客）。截至2022年12月31日止年度，我们的综合收入总额为14亿美元，持续经营业务净收入为1.656亿美元，调整后EBITDA为4.567亿美元，不包括建筑服务的调整后EBITDA为4.548亿美元。我们的机场处理了738,211架飞机的总起降架次，服务了6,560万名总旅客（其中约32.5%为国际旅客，约57.6%为国内旅客，约9.8%为过境旅客）。见“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。”
41
我们运营所在国家的机场
阿根廷
我们最大的业务在阿根廷，在阿根廷国家机场系统的56个机场中，我们总共运营37个，其中包括该国最大的两个机场，Ezeiza机场和Aeroparque机场。Ezeiza机场是我们对收入贡献最大的机场，也是阿根廷客运量第二大的机场，而Aeroparque机场是阿根廷客运量最大的机场。
我们的机场位于阿根廷23个省中的22个省和布宜诺斯艾利斯市，目前服务于阿根廷几个省（如布宜诺斯艾利斯、科尔多瓦和门多萨）和布宜诺斯艾利斯市的主要大都市区、旅游目的地（如巴里洛什、马德普拉塔和伊瓜苏）、区域中心（如科尔多瓦、圣罗萨、圣路易斯、圣胡安、拉里奥哈、圣地亚哥-德尔埃斯特罗和卡塔马卡）和边境省份城市（如门多萨、伊瓜苏、萨尔塔和巴里洛什）。
在我们在阿根廷运营的37个机场中，有19个已根据适用的当地法律被指定为“国际机场”，这意味着它们具备或可能具备接收国际航班的条件。
下表显示了我们子公司报告的旅客运输量（单位：千人次）：
国际 |
截至12月31日止年度， |
||||||||
或国家 |
|||||||||
机场 |
|
指定 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
（单位：千人次） |
||||||||
“Aeroparque Jorge Newbery” |
|
国际 |
|
14,941.3 |
|
15,627.8 |
|
12,909.6 |
|
Aeropuerto Internacional de Ezeiza，“Ministro Pistarini” |
|
国际 |
|
11,362.0 |
|
10,826.2 |
|
7,513.4 |
|
科尔多瓦国际航空公司，“Ing。A.塔拉维拉” |
|
国际 |
|
2,862.4 |
|
2,971.6 |
|
2,149.0 |
|
Aeropuerto de San Carlos de Bariloche“Teniente Luis Candelaria” |
|
国际 |
|
2,374.9 |
|
2,603.3 |
|
2,050.4 |
|
Aeropuerto de Mendoza，“El Plumerillo” |
|
国际 |
|
2,311.1 |
|
2,426.1 |
|
1,738.5 |
|
萨尔塔国际机场，“Martín Miguel de G ü emes” |
|
国际 |
|
1,316.4 |
|
1,484.9 |
|
1,223.9 |
|
Aeropuerto de Cataratas del Iguaz ú，“市长D. Carlos Eduardo Krause” |
|
国际 |
|
1,504.2 |
|
1,567.2 |
|
1,187.2 |
|
Aeropuerto de Neuqu é n，“Presidente Per ó n” |
|
国际 |
|
1,143.1 |
|
1,138.1 |
|
898.9 |
|
Aeropuerto de Tucum á n，“Tte。本杰明·马蒂恩佐” |
|
国际 |
|
728.0 |
|
855.7 |
|
718.2 |
|
Aeropuerto de Comodoro Rivadavia，“杰拉尔。恩里克·莫斯科尼” |
|
国际 |
|
541.1 |
|
579.3 |
|
465.9 |
|
Aeropuerto de San Juan，“Domingo Faustino Sarmiento” |
|
全国 |
|
186.2 |
|
221.5 |
|
197.0 |
|
Aeropuerto de Bah í a Blanca，“Espora指挥官” |
|
全国 |
|
238.9 |
|
277.8 |
|
174.4 |
|
Aeropuerto de R í o Gallegos，“Piloto Civil Norberto Fern á ndez” |
|
国际 |
|
181.9 |
|
246.6 |
|
210.1 |
|
Aeropuerto de Jujuy，“Gobernador Horacio Guzm á n” |
|
国际 |
|
503.1 |
|
599.0 |
|
480.8 |
|
Aeropuerto de Resistencia，“José de San Martín” |
|
国际 |
|
196.5 |
|
201.2 |
|
247.1 |
|
Aeropuerto Internacional de Mar del Plata，“Astor Piazzolla” |
|
国际 |
|
299.5 |
|
321.3 |
|
286.2 |
|
42
截至12月31日止年度， |
||||||||
国际 |
||||||||
或国家 |
||||||||
机场 |
|
指定 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
（单位：千人次） |
||||||||
Aeropuerto de Posadas，“Libertador General D. José de San Martín” |
|
国际 |
|
325.0 |
|
409.9 |
|
230.9 |
Aeropuerto de R í o Grande“Gobernador Ramon Trejo Noel” |
|
国际 |
|
135.9 |
|
161.0 |
|
129.6 |
Aeropuerto Internacional de Formosa，“El Pucu” |
|
国际 |
|
97.7 |
|
107.1 |
|
88.9 |
Aeropuerto de San Luis，“准将市长C é sar R Ojeda” |
|
全国 |
|
60.5 |
|
76.1 |
|
75.8 |
Aeropuerto de Santiago del Estero，“Vcom。á ngel de la paz Aragon é s " |
|
全国 |
|
215.3 |
|
240.3 |
|
182.2 |
Aeropuerto de La Rioja，“Capit á n Vicente Almandos Almonacid” |
|
全国 |
|
79.2 |
|
91.2 |
|
68.9 |
Aeropuerto de San Rafael，“S.A. Santiago Germano” |
|
全国 |
|
51.0 |
|
46.1 |
|
54.6 |
Aeropuerto de Puerto Madryn，“El Tehuelche” |
|
全国 |
|
154.4 |
|
207.3 |
|
120.7 |
Aeropuerto de Catamarca，“Coronel Felipe Varela” |
|
全国 |
|
83.6 |
|
86.2 |
|
65.9 |
Aeropuerto de Esquel“准将Antonio Parodi” |
|
全国 |
|
93.0 |
|
90.4 |
|
81.7 |
Aeropuerto de Paran á，“Urquiza将军” |
|
全国 |
|
38.5 |
|
53.1 |
|
33.9 |
圣罗莎机场 |
|
全国 |
|
41.4 |
|
52.0 |
|
35.4 |
圣费尔南多机场 |
|
国际 |
|
0.7 |
|
10.9 |
|
47.6 |
Aeropuerto de Viedma，“Gobernador Castello” |
|
全国 |
|
35.1 |
|
43.3 |
|
42.4 |
Aeropuerto Termas de R í o Hondo |
|
全国 |
|
11.4 |
|
14.7 |
|
24.7 |
Aeropuerto de R í o Cuarto，“á rea de Material” |
|
全国 |
|
25.2 |
|
27.9 |
|
31.1 |
皮科将军机场 |
|
全国 |
|
0.0 |
|
0.0 |
|
0.2 |
Aeropuerto de Reconquista“Teniente Daniel Jukic” |
|
全国 |
|
1.1 |
|
5.9 |
|
0.5 |
Aeropuerto de Malarg ü e，“Comodoro D Ricardo Salom ó n” |
|
全国 |
|
0.0 |
|
0.6 |
|
2.7 |
阿罗佩尔托-德维拉雷诺斯机场 |
|
全国 |
|
0.1 |
|
0.0 |
|
2.4 |
埃罗佩尔托-埃尔帕洛马机场 |
|
国际 |
|
0.0 |
|
0.0 |
|
2.2 |
主要经营和财务指标
在阿根廷，我们的主要特许权是AA2000特许权协议，该协议约占4080万名乘客，占我们在截至2024年12月31日止年度服务的4210万名乘客总数的96.7%。我们的乘客中约有1140万人在Ezeiza机场，1490万人在Aeroparque机场。截至2023年12月31日止年度，根据AA2000特许协议服务的机场，约4230万名乘客，占我们于截至2023年12月31日止年度服务的总乘客总数4370万名的96.8%。我们的乘客中约有1080万人在Ezeiza机场，1560万人在Aeroparque机场。截至2022年12月31日止年度，根据AA2000特许协议服务的机场，约3270万人次，占我们于截至2022年12月31日止年度服务总旅客3380万人次的96.8%。我们的乘客中约有750万人在Ezeiza机场，1290万人在Aeroparque机场。
在我们的阿根廷分部，截至2024年12月31日的一年中，AA2000占我们总收入的99.5%以上，占我们乘客的96.7%，占我们空中交通运输的96.4%。按综合基准计算，截至2024年12月31日止年度，AA2000占我们综合收入的56.4%以上，占乘客总数的51.6%，占航空运输量的52.6%。
下表提供了我们在所示期间在阿根廷的业务的汇总数据：
截至12月31日止年度(1), |
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2024 |
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2023 |
|
2022 |
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占总数的百分比 |
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占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
||||||||||
营收（百万美元） |
$ |
1,043.9 |
|
56.6 |
% |
$ |
640.6 |
|
45.8 |
% |
$ |
762.6 |
|
55.3 |
% |
|
乘客人数（百万） |
42.1 |
|
53.4 |
% |
|
43.7 |
|
53.8 |
% |
|
33.8 |
|
51.5 |
% |
||
空中交通流量（千） |
449.7 |
|
54.6 |
% |
|
458.6 |
|
54.0 |
% |
|
384.7 |
|
52.1 |
% |
||
调整后分部EBITDA（百万美元）(2) |
$ |
335.3 |
53.3 |
% |
$ |
232.0 |
34.2 |
% |
$ |
277.9 |
60.8 |
% |
||||
不包括建筑服务的调整后分部EBITDA（百万美元）(2) |
$ |
335.0 |
53.8 |
% |
$ |
231.9 |
34.6 |
% |
$ |
277.7 |
61.1 |
% |
||||
| (1) | 我们已经包括了我们在阿根廷的三个特许权的信息：AA2000、Bah í a Blanca和Neuqu é n。我们目前间接拥有AA2000 84.8%的普通股本，Bah í a Blanca 85.0%的股本，Neuqu é n 77.7%的股本。 |
43
| (2) | 有关我们调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA的更多信息，请参阅“财务信息的列报—调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”和“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。” |
AA2000特许协议关键条款
关键条款描述如下，有关特许权条款的完整描述，请参阅“第4项。公司信息— B.业务概况—监管和特许框架—阿根廷— AA2000特许协议。”
| ● | 期限：考虑到阿根廷政府于2020年12月授予延期后的新特许期限，AA2000特许权协议始于1998年，于2038年到期。 |
| ● | 特许使用费：AA2000必须向阿根廷政府支付不包括建筑服务的总收入的15%。 |
| ● | AA2000在延期技术条件下的资本支出总额约为5亿美元加增值税，将分两个阶段进行：（i）第1阶段，约为3.36亿美元加增值税，最好在2022年和2023年内进行；（ii）第2阶段，在2024年至2027年期间每年投资约为4100万美元加增值税，总计约为1.64亿美元加增值税。2028年至2038年期间的投资将根据机场系统的运营需要确定，并将考虑特许权的经济均衡。截至本年度报告日，AA2000已基本遵守延期技术条件下的承诺。见"延期的技术条件。” |
| ● | 赎回优先股：根据延期协议的规定，如果AA2000在2022年3月31日之前赎回优先股，则赎回的金额可计入第1阶段资本支出计划的减少。见“延期的技术条件。”分别于2022年2月和3月，AA2000董事会和股东通过召开临时股东会的方式，决定赎回该等优先股。见"AA2000股权Structure.” |
| ● | 经济均衡：特许权在单次耕种模式下运作，该模式设定了特许权结束时需要达到的经济均衡。经济均衡是基于对收入和支出的财务预测得出的IRR（“内部收益率”），其中考虑了前几年的实际数字和ORSNA对未来几年的预测。ORSNA必须每年验证经济均衡，并在IRR低于目标IRR的情况下调整变量。可以通过提高关税、降低特许使用费或减少资本支出承诺来进行调整。 |
AA2000股权Structure
我们目前间接拥有AA2000股本的84.8%的股本和有表决权的股份。阿根廷政府拥有AA2000公司15.0%的股本和投票权。
分别于2022年2月和3月，AA2000的董事会和股东，通过召开临时股东会的方式，决定赎回AA2000的优先股。根据延期技术条件的规定，鉴于优先股已在2022年3月31日之前赎回，如此赎回的金额将计入第一阶段资本支出计划的削减。见“延期的技术条件”。
意大利
在意大利，我们运营和管理佛罗伦萨机场和比萨机场，这是托斯卡纳地区的主要机场，这是意大利最具旅游特色的地区之一。佛罗伦萨机场是服务于全成本航空公司的重要世界级旅游目的地，而比萨机场则拥有久经考验的低成本航空公司商业模式。
44
主要经营和财务指标
截至2024年12月31日止年度，TA机场的总乘客人数约为900万人，其中约550万人在比萨机场，350万人在佛罗伦萨机场。截至2023年12月31日止年度，TA机场的总乘客人数约820万人，其中约510万人在比萨机场，310万人在佛罗伦萨机场。截至2022年12月31日止年度，TA机场的总乘客人数约670万人，其中约450万人在比萨机场，220万人在佛罗伦萨机场。
下表提供了我们在所示期间在意大利的业务的汇总数据：
截至12月31日止年度， |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
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营收（百万美元） |
$ |
138.8 |
7.5 |
% |
$ |
133.4 |
|
9.6 |
% |
$ |
117.2 |
|
8.5 |
% |
||
乘客人数（百万） |
|
9.0 |
11.4 |
% |
|
8.2 |
|
10.1 |
% |
|
6.7 |
|
10.2 |
% |
||
空中交通流量（千） |
82.2 |
10.0 |
% |
|
77.9 |
|
9.2 |
% |
|
68.9 |
|
9.3 |
% |
|||
调整后分部EBITDA（百万美元）(1) |
$ |
44.3 |
7.0 |
% |
$ |
39.1 |
5.8 |
% |
$ |
21.2 |
4.6 |
% |
||||
不包括建筑服务的调整后分部EBITDA（百万美元）(1) |
$ |
38.3 |
6.2 |
% |
$ |
32.9 |
4.9 |
% |
$ |
19.5 |
4.3 |
% |
||||
| (1) | 有关我们调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA的更多信息，请参阅“财务信息的列报—调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”和“项目5。 经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。” |
意大利特许权协议关键条款
下文介绍了关键条款，有关特许权条款的完整描述，请参阅“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—意大利—比萨特许权协议”和“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许框架—意大利—佛罗伦萨特许协议。”
期限：佛罗伦萨机场特许权始于2003年，预计将于2045年到期，而比萨特许权协议始于2006年，预计将于2048年到期。这两个特许权条款都包括意大利政府根据与COVID – 19大流行紧急措施相关的法律于2020年7月授予的两年延期。
特许使用费：TA需缴纳年费，以工作量单位标准为依据，其中每个单位对应一名旅客或100公斤货物或邮递。佳能将分两次支付，每半年一次，到期时间分别为每年的7月和1月。最低标准的值根据通货膨胀情况每年调整一次。截至2024年12月31日止年度，TA在比萨特许权下每年支付390万欧元，在佛罗伦萨特许权下每年支付220万欧元。截至2023年12月31日止年度，TA根据比萨特许权支付了390万欧元的年度规费，根据佛罗伦萨特许权支付了180万欧元的年度规费。截至2022年12月31日止年度，TA根据比萨特许权支付了140万欧元的年度规费，根据佛罗伦萨特许权支付了50万欧元。
运营协议：2015年，ENAC与TA订立运营协议（contratto di programma），其中载明TA就（其中包括）比萨和佛罗伦萨机场的以下项目承担的义务：机场交通流量水平预测、新建筑和特别维护工程以及TA履行四年干预计划项下的义务，以及其质量和环境保护计划。
45
总体规划：佛罗伦萨机场
目前，由于跑道长度较短，佛罗伦萨机场无法容纳长途航班。此外，由于跑道是在盛行风方向建造的，主要以单向运行为主，佛罗伦萨机场因恶劣天气条件导致的航班取消数量较高。只要有可能，受影响的航班就会改道飞往比萨机场，以尽量减少旅客干扰（或在需要时改道飞往博洛尼亚机场）。正在进行优化机场基础设施的计划，包括建设一条新跑道和一个新的客运大楼。新的基础设施旨在支持可持续发展，充分发挥其潜力，并补充比萨机场的产品。2014年，2014-2029年佛罗伦萨机场总体规划确定，并于2015年获得ENAC的技术认可。2015年3月，ENAC在环境部启动环评程序，于2017年12月28日，该部批准了环境影响评价（环评）程序。2018年4月，ENAC启动了总规划下的许可程序，该程序随后于2019年4月获得基础设施部的批准。
然而，在2019年5月27日，应环境协会（Associazione VAS Vita Ambiente）和其他地方市政当局的请求，这样的总规划批准被第793号判决废除。2019年7月25日，TA与环境部、ENAC等国家、地区和地方主管部门联合对该判决提出上诉。2020年2月14日，TA收到国务委员会驳回上诉的通知，要求。因此，ENAC（和TA）被迫重新启动总规划审批的整个行政流程。
2022年期间，对总规划进行了项目审查，并确定了新的2035年TA总规划。2022年10月，TA根据新适用法律（D. LGS 50/2016，D.P.C.M. 76/2018）的要求启动了公开辩论程序。这一过程于2023年2月完成，2023年4月，TA向ENAC提交了新的2035年佛罗伦萨机场总体规划。它于2023年5月获得了ENAC的技术批准，并于2023年6月初ENAC要求环境部启动新的EIA-ESA程序（2020年依法引入的新的综合环境程序）。EIA-ESA程序的范围界定阶段于2023年12月结束。在2024年1月至2024年3月期间，TA根据环境部在上一个范围界定阶段结束时表达的意见更新了总体规划文件。2024年5月，ENAC要求该部启动EIA-ESA程序的第二阶段（所谓综合评估）。在2024年7月和2024年8月，ENAC收到了来自环境和文化部的整合分析文件的请求。11月底，ENAC提交了追加文件。预计将于2025年4月底完成EIA-ESA程序。
一旦在环境部完成了上述环境程序，ENAC将要求基础设施部启动城市规划合规性评估的授权程序。该程序预计将在2025年春季和秋季开始之间进行。
总体规划：比萨机场
关于比萨机场，2017年10月24日，ENAC批准并签署了我们的2014-2028年总体规划。我们预计资本支出的进一步投资将允许机场在短期内增加650-700万人次的运力。2022年期间，TA启动了前期工程，2023年期间完成了客运站扩建改造的施工设计。这些工程于2024年7月底开始，实际上正在进行中。
经济均衡：我们的意大利机场在双结模式下运营，即根据既定的WACC为航空活动建立有保障的回报。因此，调整航空费率是为了支付航空运营费用以及资本支出允许的报酬。
TA所有权Structure
TA由Societ à Aeroporto Toscano（“SAT”）、Galileo Galilei S.P.A.和Aeroporto di Firenze S.P.A.（“ADF”）于2015年6月1日合并而成，总部位于佛罗伦萨。吸收合并完成后，加利福尼亚州意大利公司持有TA公司51.1%的控股权。2018年，我们通过两笔单独的交易，分别收购了TA额外的4.50%和6.58%的股份，将加利福尼亚州意大利的所有权增加到其已发行在外普通股的62.28%。2018年晚些时候，我们向迪拜投资公司间接控制的Mataar Holdings 2 B.V.出售并转让了25%的加利福尼亚州意大利已发行在外流通普通股，从而将我们在加利福尼亚州意大利的所有权减少到75%，从而将我们在TA的间接所有权减少到46.71%。
TA在Borsa Italiana S.P.A.的Euronext Milan上市，股票代码为TYA。2024年年底价格为每股14.35欧元，市值为2.671亿欧元。公司资本为3070万欧元，由18,611，966股无面值普通股组成。
46
巴西
在巴西，我们运营巴西利亚机场，该机场距离巴西首都巴西利亚市中心12公里（8.5英里）。它是南美洲唯一能够同时运营两条跑道的机场，提供了巴西最大的跑道容量。
巴西利亚机场是巴西客运量排名第三的机场。由于其地理位置位于该国中部地区，且位于巴西联邦首都，巴西利亚机场是仅有的几个拥有直飞和每日航班前往巴西所有26个州首府的机场之一。巴西利亚机场也提供一些国际航线。
我们还运营了纳塔尔机场，但在2020年11月，我们执行了一项不可撤销的修订，以终止纳塔尔特许协议。根据修订协议的条款，在与新的经营者执行新的特许权协议时，应向ICASGA支付赔偿金。2023年1月18日，政府相关实体“Contas da Uni ã o法庭”（TCU）批准政府开展纳塔尔机场的招标程序。2023年2月8日，招标文件公布，拍卖日期定为2023年5月19日。ANAC对该机场进行了新的招标过程，该机场被授予苏黎世机场。
2023年12月27日，巴西国民议会通过了一项法案，允许对预算进行修正，并批准联邦政府支付欠ICASGA的赔偿部分，并由联邦政府直接支付。另一部分赔偿，也是联邦政府所欠，将由苏黎世机场支付。
该法案通过后，有效建立了终止对ICASGA特许权的友好程序，ICASGA失去了对机场的开发权。
于2023年12月28日，ICASGA与ANAC订立协议，据此ICASGA由ACI do Brasil S.A.吸收合并。
出于官僚和运营原因，监管法律框架和特许权合同要求缩短运营过渡期，在ACI期间，巴西公司和苏黎世机场共享纳塔尔机场的运营，以确保过渡期间的运营安全和对乘客的服务质量。在此期间，ACI do Brasil S.A.担任授予机构（授予新的特许公司开发权）与苏黎世机场之间的过渡代理，后者已通过有效和有效的特许权合同持有开发权。
主要经营和财务指标
2024年，在巴西约1550万总乘客中，约1520万人在巴西利亚机场，40万人在纳塔尔机场。2023年，在巴西约1710万总乘客中，约1490万人在巴西利亚机场，220万人在纳塔尔机场。2022年，在巴西约1570万总乘客中，约1340万人在巴西利亚机场，230万人在纳塔尔机场。
下表提供了我们在所示期间在巴西的业务的汇总数据：
截至12月31日止年度， |
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2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
||||||||||
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
||||||||||
营收（百万美元） |
$ |
111.1 |
6.0 |
% |
$ |
110.6 |
|
7.9 |
% |
$ |
89.3 |
|
6.5 |
% |
||
乘客人数（百万） |
|
15.5 |
19.7 |
% |
|
17.1 |
|
21.1 |
% |
|
15.7 |
|
24.0 |
% |
||
空中交通流量（千） |
|
143.2 |
17.4 |
% |
|
158.4 |
|
18.6 |
% |
|
144.6 |
|
19.6 |
% |
||
调整后分部EBITDA（百万美元）(1) |
$ |
61.5 |
9.8 |
% |
$ |
218.3 |
32.2 |
% |
$ |
32.1 |
7.0 |
% |
||||
不包括建筑服务的调整后分部EBITDA（百万美元）(1) |
$ |
61.5 |
9.9 |
% |
$ |
218.3 |
32.5 |
% |
$ |
32.1 |
7.1 |
% |
||||
| (1) | 有关我们调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA的更多信息，请参阅“财务信息的列报—调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA” 和“第5项。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。” |
47
Natal机场特许公司Inframerica已根据第13.448/2017号法律提出终止特许权的请求。该请求是在2020年3月提出的，当时世界卫生组织宣布新冠肺炎为世界大流行病。
几个因素导致了终止政府授予的特许权的决定。第一个因素与客流量有关，因此受到了负面影响。与最初授予特许权时的估值研究（EVTEA）相比，得出的结果与预测的结果并不接近，甚至没有得出一半的价值预期。其次，与交付给民营企业运营的其他机场相比，航空费率下降了35%。最后，塔控关税比一般塔控的其他关税低301%。
在政府必须分析返回请求的期间，直到他们着手处理新的特许公司，Inframerica将保持机场以同样的质量运营并维护其安全，尊重商业交易，并保留其员工的工资和福利。返回请求仅与纳塔尔机场有关。
2020年5月26日，ANAC确认了有关ICASGA启动的重新招标过程的请求的技术和法律可行性。2020年6月3日，该流程获得基础设施部批准，2020年6月10日，经济部投资协议会发表了赞成意见，并向巴西总统提交了重新投标的提案请求。
2020年8月24日，纳塔尔机场获得重新招标程序资格。2020年11月20日，ICASGA与巴西ANAC签署了一项特许权协议修正案，其中规定了重新投标的规则和程序（“修正案”），重新投标过程变得不可撤销和不可逆转。该修正案对ICASGA的行动施加了限制，例如在未经巴西ANAC事先明确同意的情况下进行投资、收购或处置可逆资产。
然而，尽管ICASGA可能在原任期结束前不再持有纳塔尔机场的经营权，但在ICASGA无法控制的某些方面得到确认之前，重新招标过程才有效，即：i）确定新特许公司的重新招标程序顺利完成，以及ii）招标过程中标人提出的出价足以支付巴西ANAC欠ICASGA的赔款。
拍卖于2023年5月19日成功举行。2023年9月12日，新特许公司与巴西ANAC签署了一份合同，启动了向ICASGA支付补偿金的批准程序。然而，重新投标过程的结论仍不确定，因为新报价确定的金额不足以全额支付欠ICASGA的赔款，而且巴西立法不允许政府支付未付余额，除非有具体的预算批准。
预算的剩余部分最终获得国民议会批准，并于2023年12月27日得到巴西总统的认可，最终确定了6.095亿雷亚尔（相当于1.259亿美元）的总赔款。
考虑到经修订的特许权协议生效的所有条件均已满足，截至2023年12月31日，在ICASGA中确认净收益1.665亿美元，主要是由于前期确认的无形资产减值损失转回收益1.038亿美元（附注12）以及包括特许权资产和负债补偿在内的其他营业收入共计6270万美元（附注8）。相关特许权资产，包括特许权无形资产和负债已于2023年12月31日终止确认。该交易没有对所得税产生影响，因为未确认的税收亏损结转用于补偿当期税收费用，金额约为3680万雷亚尔（相当于740万美元）。根据收到的税务建议，管理层认为可以适用扣除100%的税务亏损结转。
2023年12月29日，巴西政府支付了一笔部分款项，扣除与固定和可变特许权费用相关的所有债务，包括与再平衡相关的应收款项（总净支付额为1.997亿雷亚尔，相当于4130万美元），从而消除了ICASGA维持的所有特许权费用义务。2024年1月5日，追回赔款余额共计9060万美元。
此外，2023年12月31日，随着ICASGA被CAAP的巴西子公司ACIB吸收合并，ICASGA的所有权利和义务均转移至ACIB。
48
巴西特许权协议关键条款
关键条款描述如下，有关特许权条款的完整描述，请参阅“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—巴西—巴西利亚特许权协议，”和“项目4。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—巴西— Natal特许权协议》
期限：纳塔尔机场特许权于2011年8月授予ICASGA，本应于2040年到期。然而，在2020年3月5日，该公司公开表示，ICASGA向巴西联邦政府提出了一项不具约束力的请求，要求启动纳塔尔机场的终止程序。2020年11月19日，CAAP宣布执行该修正案。于2023年12月28日，ICASGA与ANAC订立协议，据此ICASGA由ACI do Brasil S.A.吸收合并。在完成成功的竞标过程后，纳塔尔机场的运营移交给苏黎世机场（新特许公司）。巴西利亚特许协议始于2012年，预计将于2037年到期，如有必要，可能再延长5年，以重建经济平衡。
特许使用费：巴西利亚机场需向ANAC支付年度固定款项。2021年至2031年的金额为1.80亿雷亚尔（对于2021年，公司仍在进行司法讨论，以减少50%的金额，重新规划2030至2037年的期货付款），2032年为3.014亿雷亚尔，2033年至2037年为2.701亿雷亚尔，以及可变支付，由消费者价格通胀指数（í ndice nacional de pre ç os ao consumidor amplo；或“IPCA”）调整。巴西利亚机场还需缴纳年度可变缴款，金额相当于：（i）预期年度毛收入的2%，截至2022年12月31日止年度的年度毛收入最高为4.698亿雷亚尔，截至2023年12月31日止年度的毛收入为4.913亿雷亚尔；加上（ii）截至2022年12月31日止年度的年度毛收入超过4.698亿雷亚尔的年度毛收入的4.5%，包括其全资子公司的毛收入，以及截至2023年12月31日止年度的4.913亿雷亚尔（如有）。截至2021年12月31日，ICAB将于2021年支付的特许权费用的50%正在等待重新安排此类费用的请求。关于将于2022年支付的特许权费用，通过申请再平衡信贷支付了8160万雷亚尔（相当于1500万美元）的部分款项。为了支付剩余的金额，ICAB于2022年11月21日向基础设施部提交了一份法院付款令的提议，该提议仍在分析中。2022年12月，该部发布了一封正式信函，确认在发布最终意见之前，ICAB遵守其义务。关于将于2023年支付的特许权费用，通过申请再平衡信贷支付了1.045亿雷亚尔（相当于2160万美元）的部分款项。其余2.482亿雷亚尔（相当于5130万美元）以现金支付。关于2024年，通过应用再平衡信贷支付了1.126亿雷亚尔（相当于1930万美元）的部分款项。其余2.573亿雷亚尔（相当于4410万美元）以现金支付，总额达到3.699亿雷亚尔（相当于6340万美元）。
关税调整：巴西特许权在基于通胀的模式下运作。IPCA应在适用考虑到IPCA以及巴西特许权协议中定义的Q和X因素影响的特定公式后，每年对关税进行调整。巴西ANAC采用X因子作为衡量正负值生产率和效率差异的机制。
特别审查：特别审查旨在当ICASGA或ICAB的成本、收入或收益因巴西ANAC需要承担风险的事件而导致不平衡时，恢复巴西特许权协议的经济和金融平衡。如果发生一个或多个事件（即与（a）特许公司必须提供的服务或（b）任何担保程序有关的任何法律或规则发生变化；任何政府机构的任何作为（或不作为）导致的操作限制；关税的强制性变化或给予关税优惠；导致特许公司额外成本的税收制度变化（不包括所得税）；以及不可抗力事件），我们可能会要求对巴西特许权协议进行特别审查，以重新建立特许权的经济和金融平衡。除其他外，该审查基于与每一个产生经济和金融不平衡的事件相关的边际现金流。
巴西机场所有权Structure
巴西利亚机场特许权归Inframerica子公司ICAB所有。截至本年度报告日期，我们拥有Inframerica 99.97%的股权，而Inframerica持有ICAB 51.0%的股权。Infraero是一家隶属于巴西民航秘书处的国有公司，是ICAB剩余49.0%权益的所有者。
Inframerica最初由Infravix和Corporaci ó n Am é rica S.A.（“CASA”）所有。2015年，我们和大股东（A.C.I. Airports S. à r.l.）收购了Infravix在Inframerica的股权。2015年，CAAP收购了CASA在Inframerica的股份。
49
截至本年度报告日，ICASGA已全部由ACI do Brasil S.A.吸收，纳塔尔机场的特许权已全部移交给苏黎世机场（见“第4项。关于公司的信息—— B.业务概况——我们运营所在国家的机场——巴西”）。
乌拉圭
我们在乌拉圭的业务包括运营和维护接收商业航班的两个主要乌拉圭机场，即卡拉斯科机场和埃斯特角城机场，以及根据经修订的卡拉斯科特许权协议纳入卡拉斯科特许权协议范围的乌拉圭新机场。位于蒙得维的亚附近的卡拉斯科机场是乌拉圭客运量最大的机场，是该国国际旅行的主要门户。卡拉斯科机场具备年处理旅客高达450万人次的能力。它目前服务于遍布欧洲和美洲的区域中心、旅游目的地和某些主要城市。埃斯特角城机场对我们的业务并不重要。经修订的卡拉斯科特许权协议执行后，南门广场还运营、开发和维护乌拉圭新机场。
我们还拥有TCU S.A.（“TCU”），通过它我们运营卡拉斯科机场的货运站。我们通过与乌拉圭国防部签署全面管理协议（“卡拉斯科特许协议”）运营卡拉斯科机场，并在修订后的卡拉斯科特许协议执行后，拥有乌拉圭新机场的特许权协议持有人南门广场100%的股权。此外，我们拥有CAISA的100%股权，CAISA是与乌拉圭国防部运营埃斯特角城机场的特许权协议（“埃斯特角城特许权协议”，连同卡拉斯科特许权协议，“乌拉圭特许权协议”）的持有人。
2003年，我们的全资子公司Cerealsur S.A.收购了卡拉斯科特许权协议持有人Puerta del Sur 100%的流通股。最初的特许权协议期限为20年，截至2023年11月，该期限延长了10年，直至2033年。2021年11月，我们对《卡拉斯科特许权协议》进行了修订，将特许权期限再延长20年，至2053年，并将乌拉圭新机场纳入特许权范围。
主要经营和财务指标
2024年，在乌拉圭约220万总旅客中，约210万人在卡拉斯科机场，13.3万人在埃斯特角城机场。2023年，在乌拉圭约200万总乘客中，约180万人在卡拉斯科机场，13.4万人在埃斯特角城机场。2022年，在乌拉圭约140万总旅客中，约130万人在卡拉斯科机场，11.95万人在埃斯特角城机场。
下表提供了我们在所示期间在乌拉圭的业务的汇总数据：
截至12月31日止年度， |
||||||||||||||||
|
2024(3) |
|
2023(1) |
|
2022(2) |
|
||||||||||
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
||||||||||
营收（百万美元） |
$ |
185.7 |
|
10.1 |
% |
$ |
157.0 |
|
11.2 |
% |
$ |
105.3 |
|
7.6 |
% |
|
乘客人数（百万） |
2.2 |
|
2.8 |
% |
|
2.0 |
|
2.4 |
% |
|
1.4 |
|
2.2 |
% |
||
空中交通流量（千） |
32.5 |
|
4.0 |
% |
|
32.0 |
|
3.8 |
% |
|
27.9 |
|
3.8 |
% |
||
调整后分部EBITDA（百万美元）(4) |
$ |
64.0 |
10.2 |
% |
$ |
50.0 |
7.4 |
% |
$ |
35.3 |
7.7 |
% |
||||
不包括建筑服务的调整后分部EBITDA（百万美元）(4) |
$ |
64.0 |
10.3 |
% |
$ |
50.0 |
7.4 |
% |
$ |
35.3 |
7.8 |
% |
||||
| (1) | 包括TCU的收入，反映了820万美元的部门间调整。 |
| (2) | 包括TCU的收入，反映了750万美元的部门间调整。 |
| (3) | 包括TCU的收入，反映了790万美元的部门间调整。 |
| (4) | 有关我们调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA的更多信息，请参阅“财务信息的列报—调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”和“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。” |
50
乌拉圭特许权协议关键条款
关键条款描述如下，有关特许权条款的完整描述，请参阅“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—卡拉斯科特许权协议，”和“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—埃斯特角岛特许权协议”。
期限：卡拉斯科特许权协议的初始期限为自2003年11月开始的20年，于2014年8月延长10年期，直至2033年，并于2021年11月在执行经修订的卡拉斯科特许权协议后进一步延长20年期，直至2053年。埃斯特角岛特许权协议于1993年执行，并于2019年延长额外的14年期限，直至2033年，并于2024年5月15日在执行经修订的埃斯特角岛特许权协议后进一步延长额外的10年期限，直至2043年。
特许费：南门广场需缴纳年度特许费，包括（a）基本费用，等于（i）每年583万美元的固定金额和（ii）每年总乘客人数5.36美元（有些限制和例外情况适用）中的较高者，加上适用的货运费用，以及（b）额外费用，只要每年乘客人数超过150万人次，这是根据乘客人数乘以固定系数计算得出的。特许使用费将分两期支付，每半年一次，每年7月和12月到期。根据最近对《卡拉斯科特许权协议》的修正案，根据该修正案，旧机场航站楼所在区域被纳入特许权区域进行物流活动，对不通过空运到达或离开的货物产生了额外的货物费。
关税调整：乌拉圭特许权在基于通胀的模式下运作。向航空公司收取的每架飞机起降架次的关税和乘客使用关税根据《卡拉斯科特许权协议》中描述的公式进行调整，同时考虑到国内和美国通胀率之间的组合。
南门广场和CAISA所有权Structure
我们拥有纳入乌拉圭新机场的卡拉斯科特许权协议持有人南门广场100%的股权，以及埃斯特角特许权协议持有人CAISA 100%的股权。
厄瓜多尔
我们在厄瓜多尔的业务包括运营和维护位于该国第二大机场瓜亚基尔市的瓜亚基尔机场和位于加拉帕戈斯群岛巴尔特拉岛的加拉帕戈斯机场。
加拉帕戈斯机场被美国绿色建筑委员会认定为世界上第一个生态和可持续的机场。机场航站楼完全是考虑到其与周边环境的关系进行规划、设计和建造，以减少其对环境的影响。该航站楼还获得了能源与环境设计领导力（LEED）认证，金级。
此外，2015年6月23日，加拉帕戈斯机场获得了机场碳认证计划的碳足迹削减认证。该计划由Airports Council International Europe实施，旨在评估和认可在减少和补偿温室气体排放方面做出突出努力的机场。加拉帕戈斯机场是南美洲以及拉丁美洲和加勒比地区首个获得碳足迹减少认证的机场。目前，我们处于3 +级别，“补偿”，我们正在努力迈向下一个级别，“减少”。
51
主要经营和财务指标
下表提供了所示期间我们在厄瓜多尔的业务的汇总数据：
|
截至12月31日止年度，(1) |
|||||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
||||||||||
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
||||||||||
营收（百万美元） |
$ |
110.3 |
|
6.0 |
% |
$ |
105.2 |
|
7.5 |
% |
$ |
96.2 |
|
7.0 |
% |
|
乘客人数（百万） |
4.7 |
|
5.9 |
% |
|
4.8 |
|
6.0 |
% |
|
4.2 |
|
6.4 |
% |
||
空中交通流量（千） |
76.1 |
|
9.2 |
% |
|
78.5 |
|
9.2 |
% |
|
77.0 |
|
10.4 |
% |
||
调整后分部EBITDA（百万美元）(2) |
$ |
33.7 |
5.4 |
% |
$ |
32.0 |
4.7 |
% |
$ |
29.0 |
6.3 |
% |
||||
不包括建筑服务的调整后分部EBITDA（百万美元）(2) |
$ |
33.7 |
5.4 |
% |
$ |
32.0 |
4.8 |
% |
$ |
29.0 |
6.4 |
% |
||||
| (1) | 我们纳入了ECOGAL截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的100%运营信息，涉及乘客人数和空中交通流量。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的收入信息仅包括TAGSA的合并收入，这是我们在厄瓜多尔分部的另一项特许权。 |
| (2) | 有关我们调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA的更多信息，请参阅“财务信息的列报—调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”和“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。” |
厄瓜多尔特许权协议关键条款
关键条款描述如下，有关特许权条款的完整描述，请参阅“第4项。关于公司的信息—— B.业务概览——监管和特许权框架——厄瓜多尔——瓜亚基尔特许权协议”和“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—加拉帕戈斯特许权协议。”
期限：瓜亚基尔特许权协议于2004年执行，有第十次修订。
TAGSA和AAG于2021年7月20日签署了特许权协议第八修正案，通过该修正案，由于新冠疫情造成的不可抗力和/或偶然事件及其时间影响，重新建立了特许权的经济-金融平衡。根据这一修正，TAGSA就2020年3月17日至2020年12月31日期间遭受的损失获得了延长两年的赔偿，截至2031年7月31日。特许权协议第八修正案规定了自2021年开始的随后几年的补偿程序。
特许权使用费：TAGSA须支付相当于关税和收费毛收入总额55.25%的年度特许权金额，以及从瓜亚基尔机场运营中获得的某些其他商业收入（例如燃料、停车位和会议中心的使用），截至2022年，将为50.25%，直至完全重建经济-金融平衡。
关税调整：厄瓜多尔特许权在基于通胀的模式下运作。向航空公司收取的每架飞机起降架次的关税和乘客使用关税根据《瓜亚基尔特许协议》中描述的公式进行调整，同时考虑到国内和美国通胀率之间的组合。
资本支出承诺：由于第七修正案授予的特许权延期，瓜亚基尔特许权协议包括执行将在2024年达到高潮的新工程和投资的义务，总参考金额为3220万美元，其中截至2023年12月31日已投资2630万美元。这项第七修正案确定，在2024年，将执行一项价值约为800万美元的跑道重铺工程。然而，上述项目在技术上并不必要，这导致了第十次增编的执行，该增编重新分配了投资资金，并建立了一种相互同意的机制来决定这些资源的分配。目前，TAGSA已执行工程和进行的投资已被抵消210万美元，剩余490万美元待投资余额。
52
加拉帕戈斯特许权协议将于2026年到期。ECOGAL仍在与Direcci ó n General de Aviaci ó n Civil（“DGAC”）进行谈判，以获得特许权协议的经济-财务平衡。2024年11月14日，民航总局与EcoGal签署了《恢复加拉帕戈斯省圣克鲁斯州巴特拉岛西摩机场公共机场服务特许协议经济-财政平衡接受法》，并于2024年12月3日通过一项法案进行了纠正。这些法案承认Ecogal恢复经济-财政平衡的权利，并建立了补偿机制。所达成的协议，为了有效和具有约束力，必须根据《特许权协议》第五十八条、厄瓜多尔法律框架，并在遵守法律手续的情况下，以公共契约形式正式确定。
TAGSA和ECOGAL所有权Structure
我们拥有运营和维护瓜亚基尔机场的TAGSA 50.0%的股份，以及运营和维护加拉帕戈斯机场的ECOGAL 99.9%的股份。
亚美尼亚
在亚美尼亚，我们运营着亚美尼亚仅有的两个定期商业航班机场：位于该国首都城市的兹瓦尔特诺茨机场和Shirak机场。
主要经营和财务指标
截至2024年12月31日止年度，在亚美尼亚约540万总旅客中，约520万人在兹瓦尔特诺茨机场，10万人在Shirak机场。截至2023年12月31日止年度，在亚美尼亚约540万总旅客中，约530万人在兹瓦尔特诺茨机场，10万人在希拉克机场。截至2022年12月31日止年度，在亚美尼亚约370万名总旅客中，约360万人在兹瓦尔特诺茨机场，0.05亿人在希拉克机场。
下表提供了我们在所示期间在亚美尼亚开展业务的汇总数据：
截至12月31日止年度， |
||||||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
||||||||||
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
占总数的百分比 |
|
||||||||||
营收（百万美元） |
$ |
252.8 |
|
13.7 |
% |
$ |
252.5 |
|
18.0 |
% |
$ |
207.5 |
|
15.1 |
% |
|
乘客人数（百万） |
|
5.4 |
|
6.8 |
% |
|
5.4 |
|
6.7 |
% |
|
3.7 |
|
5.6 |
% |
|
空中交通流量（千） |
|
39.9 |
|
4.8 |
% |
|
44.1 |
|
5.2 |
% |
|
35.2 |
|
4.8 |
% |
|
调整后分部EBITDA（百万美元）(1) |
$ |
102.7 |
16.3 |
% |
$ |
99.7 |
14.7 |
% |
$ |
68.9 |
15.1 |
% |
||||
不包括建筑服务的调整后分部EBITDA（百万美元）(1) |
$ |
102.3 |
16.4 |
% |
$ |
99.6 |
14.8 |
% |
$ |
68.8 |
15.1 |
% |
||||
| (1) | 有关我们调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA的更多信息，请参阅“财务信息的列报—调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”和“项目5。经营和财务回顾与前景—经营业绩—调整后EBITDA与持续经营净收入的对账。” |
亚美尼亚特许权协议关键条款
关键条款描述如下，有关特许权条款的完整描述，请参阅“第4项。公司信息-B.业务概览—监管和特许权框架—亚美尼亚—亚美尼亚特许权协议。”
期限：亚美尼亚特许权协议于2002年执行，于2032年到期，我们可自行决定无限期延长期限，延长期限五年。
特许权使用费：根据亚美尼亚特许权协议，无需支付特许权使用费。
总规划：总规划包含每五年期间将执行的工程，必须每五年更新一次，并延长至涵盖特许经营的30年期限。
53
内部收益率：特许权在单笔耕作模式下运作，该模式设定了特许权结束时需要达到的经济均衡。根据特许权协议，我们有权获得20%的年内部收益率。内部收益率，并计算为以美元计价的实际资本投资的年度税后净内部收益率，包括股权、股权等价物、次级贷款和/或可转换贷款以及任何其他出资。
友邦保险股权Structure
我们拥有100%的友邦保险，后者拥有运营和维护Zvartnotts机场和Shirak机场的特许权。
主要客户
主要航空客户
截至2024年12月31日止年度，我们的主要航空客户为LATAM Group、Aerol í neas Argentinas Group、Gol Transportes A é reos、Copa、Avianca Group、Iberia Lineas Aereas Espana、美国航空、FB L í neas A é reas S.A.和Jetsmart Airlines S.A.。截至2024年、2023年和2022年12月31日止年度，从LATAM集团获得的航空收入总额分别为1.242亿美元、8470万美元和6600万美元，分别占我们综合航空收入总额的14.2%、13.1%和10.8%。截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度，从Aerol í neas Argentinas Group收到的航空收入总额分别为1.235亿美元、7140万美元及9660万美元，分别占我们综合航空收入总额的14.1%、11.1%及15.8%。
截至12月31日止年度， |
||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||
占总数的百分比 |
占总数的百分比 |
占总数的百分比 |
|
|||||||||||||
（百万 |
航空 |
（百万 |
航空 |
（百万 |
航空 |
|
||||||||||
主要航空客户 |
|
美元） |
|
收入 |
|
美元） |
|
收入 |
|
美元） |
|
收入 |
|
|||
LATAM集团 |
124.2 |
14.2 |
% |
84.7 |
13.1 |
% |
66.0 |
10.8 |
% |
|||||||
Aerol í neas Argentinas集团(1) |
|
123.5 |
|
14.1 |
% |
71.4 |
|
11.1 |
% |
96.6 |
|
15.8 |
% |
|||
Gol Transportes A é reos |
56.5 |
6.4 |
% |
37.1 |
5.8 |
% |
31.8 |
5.2 |
% |
|||||||
美洲杯 |
|
53.5 |
|
6.1 |
% |
40.2 |
|
6.2 |
% |
44.1 |
|
7.2 |
% |
|||
阿维安卡集团 |
37.7 |
4.3 |
% |
27.6 |
4.3 |
% |
24.1 |
4.0 |
% |
|||||||
Iberia Lineas Aereas Espa ñ a |
|
36.9 |
|
4.2 |
% |
23.8 |
|
3.7 |
% |
24.4 |
|
4.0 |
% |
|||
美国航空 |
|
34.3 |
|
3.9 |
% |
23.5 |
|
3.6 |
% |
32.3 |
|
5.3 |
% |
|||
Jetsmart Airlines S.A。。 |
28.8 |
3.3 |
% |
15.7 |
2.4 |
% |
10.8 |
1.8 |
% |
|||||||
FB L í neas Aereas S.A |
|
24.9 |
|
2.8 |
% |
17.8 |
|
2.8 |
% |
16.8 |
|
2.8 |
% |
|||
其他 |
|
356.4 |
|
40.7 |
% |
302.5 |
|
46.9 |
% |
263.0 |
|
43.1 |
% |
|||
合计 |
|
876.7 |
|
100.0 |
% |
644.5 |
|
100.0 |
% |
609.8 |
|
100.0 |
% |
|||
| (1) | 见"项目3。关键信息—风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—我们的一个或多个航空客户的损失或他们的运营中断可能导致我们的大量客运损失.” |
该表列出了我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的主要航空客户，基于航空收入总额。
主要商业客户
2024年，我们的主要商业客户是Dufry和Flyone Armenia。2024年，我们向DuFry开出了8920万美元的发票，向Flyone Armenia开出了2140万美元的发票，分别占我们综合商业总收入的12.1%和2.9%。
2023年，我们的主要商业客户是Dufry和Flyone Armenia。2023年，我们向DuFry开出了8220万美元的发票，向Flyone Armenia开出了2650万美元的发票，分别占我们综合商业总收入的13.6%和4.4%。
2022年，我们的主要商业客户是Dufry和Flyone Armenia。2022年，我们向DuFry开出了6870万美元的发票，向Flyone Armenia开出了1310万美元的发票，分别占我们综合商业总收入的11.2%和2.1%。
54
2023年12月，CAAP成为Navinten S.A. 49%股权的持有人，后者经营乌拉圭机场的免税店；截至该日，Navinten S.A.是一家联营公司。
我们的免税特许权协议主要是长期合同，包括可变付款，以及所需的最低费用。可变支付按收入的百分比计算。新合同一旦执行，可能包括一笔预付款。我们还对零售和仓库空间的使用单独收取费用。与DuFRY的每份协议条款各不相同），具体取决于其运营所在机场的管辖范围和规模。
下表列出我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的主要商业服务提供商，基于我们在所示期间向所有商业服务提供商开具发票的总金额（增值税净额）的百分比：
截至12月31日止年度， |
||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||
占总数的百分比 |
占总数的百分比 |
占总数的百分比 |
|
|||||||||||||
（百万 |
商业 |
（百万 |
商业 |
（百万 |
商业 |
|
||||||||||
主要商业客户 |
|
美元） |
|
收入 |
|
美元） |
|
收入 |
|
美元） |
|
收入 |
|
|||
杜弗莱 |
|
89.3 |
|
12.1 |
% |
82.2 |
|
13.6 |
% |
68.7 |
|
11.2 |
% |
|||
Flyone亚美尼亚 |
|
21.4 |
|
2.9 |
% |
26.5 |
|
4.4 |
% |
13.1 |
|
2.1 |
% |
|||
俄罗斯国际航空集团 |
|
14.9 |
|
2.0 |
% |
11.8 |
|
2.0 |
% |
9.0 |
|
1.5 |
% |
|||
Aerol í neas Argentinas集团 |
|
12.4 |
|
1.7 |
% |
10.2 |
|
1.7 |
% |
11.2 |
|
1.8 |
% |
|||
优先通行证 |
|
11.9 |
|
1.6 |
% |
9.5 |
|
1.6 |
% |
7.1 |
|
1.2 |
% |
|||
Gategourmet |
9.9 |
1.3 |
% |
4.3 |
0.7 |
% |
4.9 |
0.8 |
% |
|||||||
Wizz Air |
7.6 |
1.0 |
% |
7.6 |
1.3 |
% |
2.5 |
0.4 |
% |
|||||||
DragonPass |
6.8 |
0.9 |
% |
3.7 |
0.6 |
% |
0.0 |
0.0 |
% |
|||||||
GTK俄罗斯国营运输 |
5.0 |
0.7 |
% |
4.8 |
0.8 |
% |
9.1 |
1.5 |
% |
|||||||
其他 |
559.6 |
75.7 |
% |
443.0 |
73.5 |
% |
486.9 |
79.5 |
% |
|||||||
合计 |
|
738.7 |
|
100.0 |
% |
603.7 |
|
100.0 |
% |
612.5 |
|
100.0 |
% |
|||
环境、社会及管治（ESG）
根据欧盟委员会通过的《企业可持续发展报告指令》（“CSRD”）的定义，CAAP有资格作为独立的“大型企业”和大型经济集团的“母企业”。因此，我们须遵守CSRD规定的报告义务。CSRD规定的法律报告义务，除其他外，包括：
| ● | 根据欧洲可持续发展报告准则（“ESRS”），提供有关公司及其子公司对可持续发展事项的价值链影响以及可持续发展事项如何影响公司及其子公司的价值链、发展、业绩和地位的信息；和 |
| ● | 根据CSRD和ESRS等规定的要求，从公司法定审计师处获得基于有限鉴证业务的关于公司综合可持续发展报告合规性的意见。 |
一旦CSRD在卢森堡可执行，该公司将属于需要根据最终ESRS进行报告的“第二批”公司。这意味着，该公司将不得不在2026年首次按照ESRS和CSRD要求报告，截至2025年12月31日的财政年度。
2025年2月26日，欧盟委员会提出了一项“综合法案”，以缩减其与可持续发展相关的报告要求的覆盖范围和影响。如果获得批准，综合法案将把合规报告日期推迟两年。
在2024年期间，公司完成了双重重要性评估，并获得了披露和遵守CSRD的KPI最终清单。结果与当地可持续发展团队共享，并与审计委员会举行了审查结果过程的研讨会。
此外，该公司还修改了公司治理准则，为企业可持续发展领域及其与当地可持续发展团队、执行委员会和奥迪委员会的关系赋予了正式实体。
55
此外，该公司的战略考虑在不久的将来实施以下步骤：
| ● | 落实每个ESG报告软件的状态，用于内部合并信息及其证据，以供后期外部核查；在其所有子公司遵守CSRD所需的KPI； |
| ● | 制定内部企业ESG政策和流程，确保合并层面的合规，并在集团实体和团队之间分配责任； |
| ● | 将CSRD要求与当前企业战略相一致，对目前未按CSRD要求的方式计量的ESG KPI进行管理； |
| ● | 进行气候风险评估；和 |
| ● | 向董事会成员、执行团队和负责收集全公司可持续发展相关信息的人员提供定期可持续发展和ESG相关培训。 |
监管和优惠框架
简介
截至2024年12月31日，我们在阿根廷、意大利、巴西、乌拉圭、厄瓜多尔和亚美尼亚持有特许权，并受这些国家各自的监管。下表列出了我们的特许权协议的各个方面，以及它们各自的期限和延期条款，以及相应的监管政府当局。
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特许权协议 |
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政府权威 |
|
任期和延期条款 |
|
|
阿根廷 |
AA2000特许协议 |
阿根廷政府；ORSNA |
原任期30年。于2020年12月17日（截至2038年2月13日）延长10年。 |
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ANSA特许权协议 |
Neuqu é n省政府；ORSNA |
原任期20年（截至2021年10月24日）。延长至2026年。 |
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BBL特许协议 |
Bah í a Blanca自治市；ORSNA |
25年期（截至2033年5月22日）。经政府批准，特许权可延长10年。 |
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意大利 |
比萨特许权协议 |
ENAC |
原任期40年。政府于2020年7月批准延长两年（截至2048年12月7日）。 |
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佛罗伦萨特许协议 |
ENAC |
原任期40年。政府于2020年7月批准延长两年（截至2045年2月10日）。 |
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巴西 |
巴西利亚特许权协议 |
巴西ANAC |
25年任期（截至2037年7月24日）；必要时可再延长5年，以重建经济均衡。 |
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乌拉圭 |
卡拉斯科特许权协议和 |
国防部 |
最近执行的扩展。特许权定于2053年11月20日终止。 |
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埃斯特角特许权协议 |
国防部 |
50年期（截至2043年10月26日）。 |
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厄瓜多尔 |
瓜亚基尔特许权协议 |
AAG；瓜亚基尔自治市 |
27年5个月期限（截至2031年7月27日）。 |
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加拉帕戈斯特许协议 |
DGAC；STAC（如本文所定义） |
15年期（截至2026年7月6日）。 |
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亚美尼亚 |
亚美尼亚租界协定 |
亚美尼亚领土管理和基础设施部，CAC（定义见本文件） |
期限30年（截至2032年6月8日），如信誉良好，可选择将协议期限延长5年。 |
56
阿根廷
我们在阿根廷的机场
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姓名 |
|
位置 |
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国际或 |
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类别(1) |
1. |
|
Aeropuerto de San Carlos de Bariloche“Teniente Luis Candelaria” |
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圣卡洛斯-德巴里洛什 |
|
国际 |
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I |
2. |
|
Aeropuerto de Catamarca，“Coronel Felipe Varela” |
|
卡塔马卡 |
|
全国 |
|
I |
3. |
|
Aeroparque“Jorge Newbery” |
|
Ciudad A. Buenos Aires |
|
国际 |
|
I |
4. |
|
Aeropuerto de Comodoro Rivadavia，“伟大的。恩里克·莫斯科尼” |
|
科莫多罗·里瓦达维亚 |
|
国际 |
|
I |
5. |
|
Aeropuerto de C ó rdoba，“Ing。A.塔拉维拉” |
|
科尔多瓦 |
|
国际 |
|
I |
6. |
|
Aeropuerto de Esquel“准将Antonio Parodi” |
|
溢达 |
|
全国 |
|
I |
7. |
|
Aeropuerto de Ezeiza，“Ministro Pistarini” |
|
Ezeiza |
|
国际 |
|
I |
8. |
|
Aeropuerto de Formosa，“El Pucu” |
|
福尔摩沙 |
|
国际 |
|
I |
9. |
|
皮科将军机场 |
|
皮科将军 |
|
全国 |
|
二、二 |
10. |
|
Aeropuerto de Cataratas del Iguaz ú，“市长D. Carlos Eduardo Krause” |
|
伊瓜苏港 |
|
国际 |
|
I |
11. |
|
Aeropuerto de Jujuy，“Gobernador Horacio Guzm á n” |
|
胡胡伊 |
|
国际 |
|
I |
12. |
|
Aeropuerto de La Rioja，“Capit á n Vicente Almandos Almonacid” |
|
拉里奥哈 |
|
全国 |
|
I |
13. |
|
Aeropuerto de Malarg ü e，“Comodoro D Ricardo Salom ó n” |
|
马拉热 |
|
全国 |
|
二、二 |
14. |
|
Aeropuerto de Mar del Plata，“Astor Piazzolla” |
|
马德普拉塔 |
|
国际 |
|
I |
15. |
|
Aeropuerto de Mendoza，“El Plumerillo” |
|
门多萨 |
|
国际 |
|
I |
16. |
|
Aeropuerto de Paran á，“Urquiza将军” |
|
巴拉那 |
|
全国 |
|
I |
17. |
|
Aeropuerto de Posadas，“Libertador General D. José de San Martín” |
|
波萨达斯 |
|
国际 |
|
I |
18. |
|
Aeropuerto de Puerto Madryn，“El Tehuelche” |
|
马德林港 |
|
全国 |
|
二、二 |
19. |
|
Aeropuerto de Reconquista“Teniente Daniel Jukic” |
|
Reconquista |
|
全国 |
|
二、二 |
20. |
|
Aeropuerto de Resistencia，“José de San Martín” |
|
抵抗 |
|
国际 |
|
I |
21. |
|
Aeropuerto de R í o Cuarto，“á rea de Material” |
|
Las Higueras |
|
全国 |
|
二、二 |
22. |
|
Aeropuerto de R í o Gallegos，“Piloto Civil Norberto Fern á ndez” |
|
R í o Gallegos |
|
国际 |
|
I |
23. |
|
Aeropuerto de R í o Grande“Gobernador Ramon Trejo Noel” |
|
R í o Grande |
|
国际 |
|
I |
24. |
|
Aeropuerto de Salta，“Martín Miguel de G ü emes” |
|
萨尔塔 |
|
国际 |
|
I |
25. |
|
圣费尔南多机场 |
|
圣费尔南多 |
|
国际 |
|
二、二 |
26. |
|
Aeropuerto de San Luis，“准将市长C é sar R Ojeda” |
|
圣路易斯 |
|
全国 |
|
I |
27. |
|
Aeropuerto de San Rafael，“S.A. Santiago Germano” |
|
圣拉斐尔 |
|
全国 |
|
二、二 |
28. |
|
Aeropuerto de San Juan，“Domingo Faustino Sarmiento” |
|
圣胡安 |
|
全国 |
|
I |
29. |
|
圣罗莎机场 |
|
圣罗莎 |
|
全国 |
|
I |
30. |
|
Aeropuerto de Santiago del Estero，“Vcom。á ngel de la paz Aragon é s " |
|
圣地亚哥-德尔埃斯特罗 |
|
全国 |
|
I |
31. |
|
Aeropuerto de Tucum á n，“Tte。Benjamin í n Matienzo” |
|
San Miguel de Tucum á n |
|
国际 |
|
I |
32. |
|
Aeropuerto de Viedma，“Gobernador Castello” |
|
维埃德马 |
|
全国 |
|
I |
33. |
|
阿罗佩尔托-德维拉雷诺斯机场 |
|
Villa Reynolds |
|
全国 |
|
I |
34. |
|
埃罗佩尔托-埃尔帕洛马机场 |
|
埃尔帕洛马尔 |
|
国际 |
|
I |
35. |
|
Aeropuerto de Neuqu é n，“Presidente Per ó n”(2) |
|
Neuqu é n |
|
国际 |
|
I |
36. |
|
Aeropuerto de Bah í a Blanca，“Espora指挥官”(2) |
|
Bah í a布兰卡 |
|
全国 |
|
I |
37. |
|
Aeropuerto Termas de R í o Hondo(3) |
|
Termas de R í o Hondo |
|
全国 |
|
I |
| (1) | 类别决定了我们可能收取的最高费用。见“项目4。公司信息— B.业务概况—监管和特许框架—阿根廷— AA2000特许协议，”The“乘客使用费,” “落地费，”和“停车费.” |
57
| (2) | 除了根据AA2000特许协议运营的机场外，我们还运营不受AA2000特许协议约束的Neuqu é n机场和Bah í a Blanca机场。这些机场分别受Neuqu é n省和Bahia Blanca市法规以及ORSNA决议的约束。见“—我们在阿根廷运营的其他机场.” |
| (3) | 根据ORSNA第27/2021号决议，Termas de R í o Hondo机场也已纳入AA2000特许协议。 |
监管来源
我们遵守管理AA2000特许协议、Neuqu é n和Bah í a Blanca机场的特许协议以及我们的业务以及我们的业务运营和机场运营的众多法规。这些法规由阿根廷国会、行政部门、交通部（现任交通部部长，隶属基础设施部，根据第8/2023号法令的规定）、ORSNA和国家民用航空管理局（Administraci ó n Nacional de Aviaci ó n Civil或“阿根廷ANAC”）发布。
1967年5月17日第17,285号法律（不时修订，包括但不限于第70/2023号法令《阿根廷航空法典》）和机场基础设施和服务总局第1/2017号条例（Direcci ó n General de Infraestructura y Servicios Aeroportuarios）的标题III规定了阿根廷机场的基本监管框架。阿根廷航空法典对机场的分类进行了定义，包括指定国际和国家机场以及区分公共机场和私人机场。第375/97号法令创建了阿根廷国家机场系统，并建立了规范阿根廷机场设施使用、运营和管理的总体框架，这些设施是阿根廷国家机场系统的一部分。根据第375/97号法令，阿根廷政府可通过向国家和国际实体开放的公开招标程序，授予经营和管理阿根廷国家机场系统内部分或全部机场的特许权。第375/97号法令规定，阿根廷国家机场系统在一般涉及管理和维护的事项上受ORSNA监管，在一般涉及机场安全和空中旅行的事项上受阿根廷ANAC监管。
根据《阿根廷宪法》第75条第30款），国家机场被视为“国家利益的场所”（establecimientos de utilidad nacional），因此，联邦立法适用，但阿根廷各省的税务和警察权力除外，只要它们不干涉联邦利益。
航空政策
2023年12月20日，行政部门发布了第70/2023号紧急法令，并于2023年12月21日在官方公报上公布（“第70/2023号法令”）。
第70/2023号法令，除其他措施外，（i）宣布经济、金融、财政、行政、养老金、关税、卫生和社会事务方面的公共紧急状态，直至2025年12月31日；（ii）废除与政府干预经济有关的若干法律；（iii）实施旨在放松经济管制的若干法律法规的修正和变更。
第70/2023号法令引入的主要变化如下：
（i）第12507/56号法令----法律（航空国策）、第19030号法律（航空运输国策）、第1654/02号法令（关于航空运输紧急情况），被废止；
（ii）民用商业航空被列为基本服务；
（iii）航空当局应根据确保安全、自由竞争和市场准入的原则，规范和监督机场服务（定义为机场内提供的所有服务，不包括空中导航服务）（但AA2000特许协议捕获的机场服务和受ORSNA监管的机场服务不受第70/2023号法令的修改，并且在本年度报告之日保持不变）；
（iv）一般而言，匝道服务被归类为基本机场服务；
（v）有人驾驶和无人驾驶飞机均被视为能够在空气空间内航行并适合运送人员或货物的装置或机构；
58
（vi）外国船旗公司的空中商业活动运营将受到事先许可，并且必须遵守阿根廷共和国作为缔约方的国际规则和协议；
（vii）航空运输服务将不再受行政部门的特许，而只需获得授权；此外，阿根廷航空法典不再明确要求对其授予进行事先公开听证；
（viii）不再要求经营国内空运航线的个人为阿根廷人（在该国的合法住所就足以满足这些目的）；
（ix）对提供国内航空商业服务的公司确立的要求，其中，至少50%以上的合作伙伴必须是在该国有合法住所的阿根廷人，被废除；
（x）为确保旅客和承运人利益的适当平衡，航空主管部门应发布有关旅客权利及其保护的规定；和
（xi）修订了第26,412和26,466号法律，允许根据员工所有权计划将Aerol í neas Argentinas S.A.和Austral L í neas A é reas – Cielos del Sur S.A.及其控制的公司的股份转让给这些公司的员工。
第70/2023号法令于2024年3月被参议院否决。然而，正如第26,122号法律规定的那样，第70/2023号法令只有在被两个立法议会明确否决的情况下才会失效。截至本20-F表格年度报告之日，众议院尚未确定考虑批准或否决第70/2023号法令的日期。因国会两院均被否决而废除第70/2023号法令将不具有追溯效力，因此，在法令有效期间获得的所有权利和建立的法律关系都将有效。见“第3项。关键信息——风险因素——与阿根廷和AA2000特许协议相关的风险——阿根廷发生的政治事件和采取的政治措施可能会影响该国的经济，尤其是航空部门。”
第70/2023号法令针对航空运输引入的改革受到第599/2024号法令的监管，该法令（i）废除了一系列与新的行业法规不一致的法规；（ii）批准了航空运输市场准入法规（“Reglamento de Acceso a los Mercados Aerocomerciales”）；（iii）引入了关于航空运输公司之间合作协议的新规则（航空法典第110条）。这些措施旨在简化市场准入、增强法律确定性、减少官僚主义并限制国家在授予航空运输授权、促进经济增长、优化服务和便利新的市场进入者方面的自由裁量权。第599/2024号法令要求运输部长采取必要步骤，颁布新的运力和/或班次分配条例，并在2025年10月31日之前建立过渡框架，随后建立永久制度。
这些条例的目标是提高基础设施效率，促进资源的公正、非歧视和透明分配。关键原则包括通过加快行政程序实现市场准入自由、航空运营商和机场运营商之间的公平竞争、放宽资费管制、定价、航线和班次设置方面的商业自由、政府对新航线和运营商的最小干预激励、公平获得机场服务。
根据这些改革，还颁布了额外的条例，包括：（i）第816/2024号法令，批准“Reglamento General de Infracciones en la Aviaci ó n Civil；（ii）第825/2024号法令，批准有关“Servicios M í nimos Esenciales en caso de Interrupci ó n del Servicio de Transporte A é reo”的规则；（iii）关于“desregulaci ó n de Transporte Automotor Interjurisdictional con Implicancia Operativa en Aeropuertos”的第883/2024号法令；以及（iv）关于航空管理局授权权力的第941/2024号法令，其中包括将航空服务的此外，根据第873/2024号法令，政府确定Aerol í neas Argentinas S.A处于私有化地位（“sujeta a privatizaci ó n”）。截至本年度报告发布之日，私有化进程仍处于搁置状态，尽管政府声明暗示未来可能会重新启动。然而，这一进程的时机和可行性受到潜在政治或经济障碍的影响。
如果放松管制政策影响到AA2000在修订的技术条件下的权利，AA2000可能会被要求采取相关措施，以减轻对特许权经济平衡的任何影响。见“第3项。关键信息——风险因素——与阿根廷和AA2000特许协议相关的风险——第70/2023号法令提议的航空政策改革现任行政部门可能会影响我们的业务和运营结果。”
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截至本年度报告日期，要确定2023年和2024年引入的监管变化或航空监管机构未来的任何监管，可能如何影响我们的业务和我们的经营业绩，还为时过早。这些规定的影响还将取决于Aerol í neas Argentinas S.A.和Intercargo（停机坪服务提供商）的私有化进展程度。
政府当局
ORSNA的作用
Organismo Regulador del Sistema Nacional de Aeropuertos（ORSNA，之前定义为其西班牙首字母缩写词）是阿根廷法律下我国机场的主要监管机构，是运输部长领导下的一个机构。ORSNA负责制定规则和程序，管理我们对我们运营的机场的管理和维护，并负责强制我们遵守阿根廷法律和阿根廷特许协议的条款，包括我们履行我们的投资计划和总体规划。ORSNA和阿根廷ANAC共同负责为我们制定机场安全手册、机场运营手册、应急计划和维护计划制定标准。
所有与我国机场运营或管理有关的争议必须先提交给ORSNA，然后再提交给联邦法院。如果我们对ORSNA的任何决定提出质疑，我们可能会向运输部长以及随后向阿根廷联邦法院系统寻求对此事的最终判决。
阿根廷人ANAC的作用
在运输部长的授权下，阿根廷ANAC负责提供与航空活动相关的服务，包括空中交通管制和飞行保护服务。
阿根廷ANAC有权审计和控制民用航空活动，包括公共和私人机场和机场、空中交通和通信以及空中导航和航空服务。此外，它可能会开发与此类活动相关的监管项目。
根据AA2000特许协议的条款，阿根廷ANAC负责在我们的机场提供除其他功能外的操作功能（包括空中交通管制和通信）、监督功能（包括对机场基础设施、航空人员和飞行设备的监督）以及安全功能（包括对搜索和救援行动的指挥和监督）。阿根廷ANAC向航空公司收费，并负责收取一般安保、飞行航线安保和飞机着陆保障费用。
其他阿根廷机构
内政部运营阿根廷移民局，并在经济部下运营阿根廷海关总署（Direcci ó n General de Aduanas），负责履行阿根廷所有机场的所有移民和海关职能。阿根廷移民局征收和收取与移民有关的某些费用。此外，安全职能由机场安全警察（Polic í a de Seguridad Aeroportuaria）提供，该部门隶属安全部。
AA2000特许协议
根据第60/98号行政决定，AA2000获得了AA2000特许协议规定和涵盖的阿根廷国家机场系统33个机场的运营特许权。1998年2月11日第163/98号法令批准了AA2000特许权协议。2020年12月，阿根廷政府通过第1009/2020号法令将AA2000特许权协议的期限延长至2038年2月。
在第311/03号法令建立的重新谈判框架内，2005年7月20日，我们与阿根廷政府签署了一份谅解备忘录，其中规定了重新谈判AA2000特许权协议的指导方针。AA2000特许权协议的重新谈判产生了一份初步协议备忘录，经过适当当局的谈判和审查，阿根廷政府和我们于2007年4月3日执行了该备忘录（“最终协议备忘录”）。
60
除了管辖AA2000特许权协议的阿根廷法律和法规规定的监管结构外，我们与特许权有关的大部分权利和义务受下文所述AA2000特许权协议的具体条款的监管。
我们的一般义务
总体而言，根据AA2000特许协议的条款，我们负责与机场相关的以下职能，其中包括：
| ● | 确保在根据相关招标文件规定的条款使用机场服务和设施方面的平等、出入自由和不歧视； |
| ● | 确保AA2000特许协议下的机场运营符合社区利益、环境保护、反贩毒法律和国防； |
| ● | 实施ORSNA批准的总体规划； |
| ● | 按照适用的国家和国际标准，以可靠的方式经营机场服务和设施； |
| ● | 按照适用的投资计划对机场基础设施进行投资； |
| ● | 根据AA2000特许协议维护机场，但阿根廷政府在分配给和/或为其保留的区域内使用的设施除外； |
| ● | 以防止其构成公共安全隐患的方式对机场设施和/或设备进行安装、运行和维护； |
| ● | 遵守相关环保标准，评估拟建工程可能导致的环境影响； |
| ● | 向ORSNA提供核查遵守AA2000特许权协议和任何适用法律法规所需或要求的所有文件和信息； |
| ● | 在我们控制的区域内为AA2000特许协议项下的机场提供消防服务； |
| ● | 确保阿根廷政府有能力行使其根据AA2000特许协议运营机场所需的相对权力；和 |
| ● | 控制和协调每个停机坪上的作业和活动，在阿根廷ANAC的监督下。 |
任期
AA2000特许权协议的初始期限为30年，截至2028年2月13日。2020年12月，阿根廷政府通过第1009/2020号法令（“延期的技术条件”）将AA2000特许权协议的期限延长至2038年2月，见“项目3。关键信息—风险因素—与阿根廷和AA2000特许权协议相关的风险—阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年，前提是我们遵守某些承诺。不遵守这些承诺可能会导致处以罚款、终止或撤销AA2000特许权协议”）。此次延期是与ORSNA达成的一项协议的一部分，该协议旨在减轻新冠疫情对我们业务的影响，并进一步包括我们对增量资本支出的承诺，如下文“项目4”中所述。公司信息— B.业务概况—监管和特许权框架—阿根廷— AA2000特许权协议—延期的技术条件。”ORSNA可能要求我们在AA2000特许权协议终止后继续遵守AA2000特许权协议的条款，期限不超过12个月。在这种情况下，ORSNA应至少在AA2000特许权协议终止前六个月明确通知我们其决定。
61
延期的技术条件
2020年12月，阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年2月13日。根据延期的技术条件，AA2000需要遵守以下承诺：
| ● | 将相当于1.32亿美元的资金作为直接投资分配给2020和2021年待完成的工程（也在此之前定义为2020/2021年直接投资承诺）； |
| ● | 尽最大努力争取，在2021年12月31日前获得资金，使AA2000早日有最多（a）“国家机场系统机场A组工程信托基金”8500万美元资金流入；（b）“机场A组实质性投资追加基金”1.24亿美元资金流入；（也曾在此定义为发展信托杠杆承诺）； |
| ● | 在2022年3月31日之前，或在有正当理由且须经ORSNA批准的情况下，在2022年12月之前，获得总额为4.065亿美元（含增值税）的资金，这些资金必须适用于：（a）被视为直接投资的工程，最好在2022年和2023年期间进行（也在此之前定义为2022/2023承诺）；（b）在2022年3月31日之前由AA2000履行的阿根廷政府优先股赎回（也在此之前定义为优先股承诺的赎回，并连同2022/2023年度承诺、资金承诺的可得性）；及 |
| ● | 在2024年至2027年期间进行2亿美元（含增值税）的直接投资，年均5000万美元（含增值税），前提是这一投资量应补充自2021/2023年期间结转的任何直接投资余额（也在此之前定义为2024-2027年承诺）。 |
关于根据2022/2023年度承诺和2024-2027年度承诺将履行的资本支出，ORSNA第60/2021号决议确定，AA2000在延期技术条件下的资本支出总额约为5亿美元加上增值税，将分两个阶段履行：（i）第1阶段，约为3.36亿美元加上增值税，最好在2022年和2023年内履行（也在此之前定义为第1阶段承诺），以及（ii）第2阶段，在2024年至2027年期间每年投资约为4100万美元加上增值税，总计约1.64亿美元外加增值税（也在此之前定义为第2阶段承诺）。
截至本年度报告日，AA2000已完全遵守2020/2021年度直接投资承诺和资金到位承诺。关于后一项承诺，2022年5月10日，ORSNA发布了第NO-2022-46520010-APN-ORSNA通过该机构确认，AA2000已履行其申请强制性资本支出计划（包括赎回优先股承诺，该承诺已于2022年3月得到遵守）的资金可用承诺，金额为4.065亿美元。
关于发展信托杠杆承诺，在2022年12月和2023年1月，AA2000通知ORSNA，它已遵守该承诺下的尽最大努力义务。2023年5月22日，针对AA2000提交的文件，ORSNA注意到了AA2000在遵守发展信托杠杆承诺方面所做的最大努力，并要求AA2000与其合作，以便在ORSNA认为适当且财务状况有所改善的情况下，可以为发展信托寻求其他融资方案。有鉴于此，2023年5月23日，AA2000表示同意为此目的与ORSNA充分合作。
关于第1阶段承诺，该公司已根据延期的技术条件和第60/2021号决议提供的条款完成了基础设施工程，而其目前正在执行第2阶段承诺。2024年2月和2024年11月，AA2000向ORSNA通报了第一阶段承诺的状况。在2024年11月提交的文件中，AA2000向ORSNA通报了截至2024年12月31日和2024年5月31日进行的投资（包括支持AA2000提交的信息的会计认证）。在2022年1月1日至2023年12月31日期间，已完成金额为3.63亿美元的投资（包括赎回优先股承诺），而在2022年1月1日至2023年5月31日期间，根据该承诺进行的投资总额为4.071亿美元（含增值税）。截至本年度报告日，ORSNA尚未对AA2000提交的文件作出回应。关于第2阶段承诺，AA2000执行的工程为5200万美元（含增值税），超过了该阶段下2024年所需的承诺金额。
62
截至本年度报告日，AA2000已基本遵守延期技术条件下的承诺。然而，未能完全遵守正在进行的承诺（特别是第2阶段承诺）可能会导致处以罚款或终止或撤销AA2000特许权协议。终止AA2000特许权协议将构成2017年阿根廷票据系列、2020年阿根廷票据系列、2021年阿根廷票据系列、2021年新货币票据以及工行迪拜贷款项下的违约。见“第3项。关键信息—风险因素—与阿根廷和AA2000特许权协议相关的风险—阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年，前提是我们遵守某些承诺。如果不遵守这些承诺，可能会被处以罚款、终止或撤销AA2000特许权协议。”有关还款的更多信息，请参见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
根据延期的技术条件和第60/2021号决议的规定，公司撤回了针对阿根廷政府和/或其权力下放实体提起或正在进行的所有索赔和诉讼，无论是在行政、仲裁或司法场所。见“法律程序”。
物业
根据AA2000特许权协议，阿根廷政府将其所有个人财产和与AA2000特许权协议下的机场有关的不动产使用权转让给我们，期限为特许权期限。根据AA2000特许协议的条款，我们被要求使用该不动产来满足所有机场服务需求，并且我们被要求提供对该物业的持续维护。然而，我们有权授予次级特许权或以其他方式允许第三方使用不动产，但须事先通知ORSNA。如果发生全部或部分不动产被毁的情况，我们负责支付与修复或更换财产有关的所有费用，但因天灾或不可抗力事件而发生的损害或损坏的财产不是遵守我们在AA2000特许权协议下的义务所必需的情况除外。如果在AA2000特许权协议期限内发生任何导致无法继续使用任何财产的事件，我们将被要求将这些财产退还给阿根廷政府，并且我们将无法就我们遭受的损害向阿根廷政府求助。根据AA2000特许协议的条款，我们还被要求根据AA2000特许协议免费授予阿根廷空军在每个机场所需的空间，以执行其根据AA2000特许协议和阿根廷法律分配的职责。与向其提供舱位相关的所有费用和维护均由阿根廷ANAC负责。在AA2000特许协议结束时，我们被要求将所有个人和不动产，连同对其的任何改进，交还给阿根廷政府。
根据AA2000特许协议，我们可能会建议在AA2000特许协议期限内通过建造新机场来替代一个或多个机场，当这种替代在价格和服务质量方面对客户有利时，但须事先获得ORSNA的授权。在这种情况下，被替代的机场应在新机场开始运营的同时归还阿根廷政府。此外，经我们事先同意，ORSNA可能会在AA2000特许协议中增加或移除机场。机场在不再使用时也可能被从AA2000特许协议中移除。
排他性
根据AA2000特许权协议，阿根廷政府在任何情况下都不能在我们遵守某些要求的范围内影响我们的排他性权利或影响AA2000特许权协议的经济均衡。
根据延期技术条件的规定，维持AA2000特许权协议确立的排他性。然而，取消了对包括Ezeiza、Aeroparque、San Fernando和El Palomar机场在内的布宜诺斯艾利斯市以外的某些影响区域的排他性。同样，对于税收仓库（“dep ó sitos fiscales”）的活动，将在全国范围内保持影响领域的排他性。
最后，阿根廷布宜诺斯艾利斯都会区，包括Ezeiza、Aeroparque、San Fernando和El Palomar机场，在由于这些项目的特点而无法由AA2000融资和运营的情况下，既被排除在排他性之外，也被排除在AA2000特许协议关于未来基础设施机场项目所确立的影响区域之外。
63
负债
根据AA2000特许权协议，我们对因我们履行AA2000特许权协议以及我们未能履行其项下义务而给阿根廷政府和/或第三方造成的所有损害承担责任。
处罚
根据AA2000特许协议条款，2004年12月13日，ORSNA发布第88/2004号决议，批准了AA2000特许协议（R é gimen de Sanciones de Applicaci ó n al Concesionario del Grupo“a”de Aeropuertos del Sistema Nacional de Aeropuertos）下的机场特许公司侵权处罚规则。如果我们违反了我们在AA2000特许协议下的任何义务，ORSNA有权酌情处以罚款。此外，根据AA2000特许权协议的规定，如果不按时间表执行投资计划，将导致ORSNA处以相当于被延迟工作价值的10%的罚款，该罚款可由ORSNA根据履约保证直接收取，如下文进一步讨论。ORSNA施加的任何罚款只有在做出最终行政决定后才会到期并支付。
服务标准
根据AA2000特许协议，我们同意根据国际航空运输协会（“国际航协”）和国际民用航空组织（“国际民航组织”）制定的指导方针，为我们的机场采用某些关于设计、建造、运营、管理、维护、更新、改进、开发、设备和系统的标准，这些标准是由ORSNA根据其类型、规模和客运量使用类似机场作为参考。
履约担保及对AA2000特许经营协议所预见的工程履约的担保
根据AA2000特许权协议的条款，我们需要维持至少3000万AR美元的履约担保，作为及时履行我们在AA2000特许权协议下的所有义务的担保。如果ORSNA收取部分或全部担保，我们被要求在收取之日起30天内恢复全额担保，并从收取后的第五天起至担保恢复之日支付阿根廷政府利息，金额等于SOFR（有担保隔夜融资利率）。经ORSNA批准，我们可以质押证券、资产、抵押和担保债券，以满足我们的担保要求。在这方面，我们获得了一笔担保债券，目前金额为264亿里亚尔，我们打算每年续签一次。
此外，我们被要求每年在每年3月31日之前建立金额为AA2000特许协议规定的年度投资计划的50%的担保，以保证我们遵守该年度的投资计划。经ORSNA批准，我们可以质押证券、资产、抵押和担保债券，以满足我们的担保要求。我们获得了一笔金额为25.0百万美元的担保债券，以履行我们在2024/2025年度的义务。
技术专家要求
根据AA2000特许协议，我们被要求作为股东，在任何时候都拥有在运营和管理机场方面具有专业知识的技术专家。由于CASA和CAS已分别拥有AA2000至少45.9%和29.8%的普通股超过五年，他们被视为技术专家。
保险的维持
特许权协议要求我们在整个特许权期限内维持一份涵盖个人和财产损失、损失或伤害的民事保险单，金额至少相当于3亿里亚尔。我们还被要求按照阿根廷法律维持工人赔偿保险。我们已联系金额为3亿美元的民事责任保险单，涵盖根据民法可能产生的与我们的机场管理和在我们的机场开展工程有关的责任。
收益的抵押品转让
AA2000可将特许权的收入抵押转让给担保资金，但前提是不影响收入的具体分配或投资计划的融资。此类转让，如果成为信托，即使AA2000特许权协议终止，也可能保持有效，但须接受政府监督和ORSNA批准。
64
ORSNA已授权多项抵押品转让，包括为不同债务持有人担保高达4亿美元的国际客运使用关税收入的Tariff Trust，以及为Terminal de Cargas Argentinas S.A.担保高达2.35亿美元的收款权和潜在的终止付款的Cargo Trust。在全额偿还2017年和2020年阿根廷票据系列后，AA2000打算修改这两个信托，以确保2021年阿根廷票据系列与现有受益人享有同等担保。ORSNA根据第66/2021号决议批准了这些修正案。
有关还款的进一步详情，请参阅“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
转让特许权协议
未经ORSNA和阿根廷政府事先同意，不得将AA2000特许权协议转让给任何第三方。我们被授权在AA2000特许协议期限内向第三方授予与AA2000特许协议项下机场的商业运营有关的特许权，包括与第三方执行分包合同以及向第三方授予许可，以便利用AA2000在提供AA2000特许协议项下的商业服务中产生的权利。我们被要求在执行分包合同或授予许可之前将我们的意图告知ORSNA。如果ORSNA认为任何转让不充分或有悖于机场管理、运营或运作的最佳利益，它可能会反对任何转让。
先前的次级特许权
根据我们在阿根廷的特许权的招标文件，我们被要求维持阿根廷政府为在我们的机场内提供商业活动而实际授予的某些次级特许权，这些特许权在我们在机场开始我们的活动时已经生效，直到这些协议的条款到期。在他们的任期届满后，这些次级特许权将归我们所有。我们可能会自行决定继续此类活动，继续与现有供应商合作或与第三方签订新协议以提供此类服务。我们在下面描述目前生效的最重要的协议。
| ● | 与InterCargo的协议：1990年11月20日，阿根廷政府授予Intercargo 20年的特许权，让Intercargo在我国16个机场通过旅客走道为飞机与航站楼的连接提供协助，供抵港和离港旅客使用。Intercargo还提供额外服务，例如坡道服务、行李、邮件和货物的装卸，以及其他服务。 |
InterCargo与阿根廷政府签署了一项协议，规定每月支付156,000美元的停机坪服务费用和8,000美元的我们机场内空间的使用费用。这些协议是在我们接管机场运营时分配给我们的。由于阿根廷比索贬值后的某些谈判，InterCargo目前每月向我们额外支付156,740美元的费用，并且每六（6）个月向我们支付此类金额与使用当前市场汇率计算得出的金额之间的差额。
截至本年度报告日期，无法确定未来将给予匝道服务的规管处理，尽管公司根据其特许合同持有的关于匝道服务的合同权利以及延期的此类技术条件。如果阿根廷政府决定终止、取消或缔结Intercargo提供服务的特许权合同，则应将此类服务的特许权转让给AA2000，后者应自行或通过为此目的雇用的一个或多个第三方提供服务。
| ● | 与Interbaires的协议: |
1990年4月24日，阿根廷政府授予Interbaires 20年的特许权，可自动延长10年的额外期限。Interbaires经营着Ezeiza、Aeroparque和C ó rdoba、Bariloche、Mendoza、Mar del Plata和Iguaz ú机场的免税店。AA2000于2010年5月4日同意延长特许权。Interbaires将继续向我们提供服务的额外期限将于2028年2月8日到期。Interbaires每月向我们支付相当于其总收入15%的特许权使用费，扣除增值税。
65
| ● | 与Gate Gourmet（原布宜诺斯艾利斯餐饮）的协议）: |
2005年，我们与Gate Gourmet订立协议，后者授予该公司开发和商业使用许可，用于提供飞机上的餐饮服务、洗衣服务、为机场外交付的第三方提供餐饮和培训课程，以及其他服务。该协议预计将于2028年2月29日到期。根据该协议，Gate Gourmet须每月向我们支付该公司提供餐饮服务开票总额的10%、洗衣服务开票总额的5%、培训课程场地租金开票总额的1.5%以及在机场外交付给第三方的餐饮开票总额的1.5%的费用。
股份转让限制
未经ORSNA事先授权，不得质押或设押AA2000的股份。AA2000不能在AA2000特许协议期限内合并或分拆。
适用法律和管辖权
AA2000特许权协议根据阿根廷法律进行管理和解释。AA2000特许权协议各方同意接受布宜诺斯艾利斯市主管联邦法院的管辖权。
杂项规定
根据AA2000特许权协议的条款，我们和阿根廷政府拥有额外的权利和义务，包括以下内容：
| （一） | 经阿根廷政府事先授权，我们获准使用和管理AA2000特许协议下的机场以外的机场； |
| （二） | 为鼓励在机场进行新工程，我们可能会在与旨在提供需要进行新工程的服务的第三方的协议中规定，经ORSNA事先授权，在AA2000特许权协议提前终止的情况下，这些协议将继续有效。在这种情况下，阿根廷政府或其受让人应在我们根据此类协议承担的权利和义务中获得代位权；和 |
| （三） | 阿根廷政府必须通过运输部长建立一个程序，管理每个停机坪的空位分配。 |
收入的具体分配
根据AA2000特许权协议的条款，我们必须按以下百分比按月分配相当于特许权所得总收入（“特定收入分配”）15%的金额（以阿根廷比索计）：
| ● | 总收入的11.25%给一个信托，用于开发阿根廷国家机场系统，为阿根廷国家机场系统的资本支出提供资金，由ORSNA确定； |
| ● | 向研究、控制和规范AA2000特许协议的基金提供总收入的1.25%，由ORSNA管理和管理；和 |
| ● | 将总收入的2.5%交给信托，用于AA2000特许协议项下机场的投资承诺。 |
然而，为了计算收入的具体分配，我们没有考虑我们的收入来自我们的次级特许公司的费用报销，收入来自IFRIC12下的建筑服务，以及我们对发展信托的贡献产生的收入，这些贡献旨在投资于我们的机场，相当于AA2000特许协议产生的总收入的2.5%。
66
投资计划
投资承诺
根据AA2000特许协议的条款和延期的技术条件，AA2000需要根据其到2038年的投资计划进行资本支出。
在批准延期的技术条件之前，从2006年1月到2028年所需的投资承诺为22亿里亚尔（按2005年12月的数值）。截至2021年12月31日，AA2000在我们的投资计划下投资了29亿里亚尔（按2005年12月的价值计算）。我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的资本支出正在接受ORSNA的审查。AA2000的投资已通过经营现金流、发展信托基金的资金和我们发行债务的净收益提供资金。
2028-2038年期间的资本支出金额将由ORSNA根据航空系统的运营需求和AA2000特许协议的均衡情况确定。此外，延期的技术条件包括截至2038年的收入和支出的指示性财务预测（以2019年12月的数值计算）作为展示。
截至本年度报告日，AA2000公司已基本履行了承诺。然而，未能完全遵守未决义务（特别是第2阶段承诺）可能会导致处以罚款或终止或撤销AA2000特许权协议。更多详情，请参阅“第4项。关于公司的信息— B.业务概况—监管和特许权框架—阿根廷— AA2000特许权协议—延期的技术条件”；项目3。关键信息—风险因素—阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年，但须遵守某些承诺。不遵守这些承诺可能会导致处以罚款、终止或撤销AA2000特许权协议”；以及项目3。关键信息——风险因素——与阿根廷和AA2000特许权协议相关的风险——如果ORSNA不批准根据AA2000特许权协议已经进行的资本支出，我们可能会被要求进行额外的资本支出，这可能会影响我们的现金流和财务状况。”
遵守投资计划
AA2000的五年投资计划，提交给ORSNA，重点满足运营需求，增加产能，确保符合国际质量和安全标准。工程必须得到ORSNA的批准，并纳入投资计划。任何授权的超额投资都被视为经济均衡。每个5年投资计划必须在前一年的1月31日之前提交，并且必须实施ORSNA要求的任何修改，以避免违反特许权协议。
ORSNA可能会调整项目时间表或要求进行额外的工程，前提是这些工程不超过该期间商定的投资承诺。
所有投资活动都记录在ORSNA管理的注册表中，跟踪实体和财务进展。AA2000必须按照ORSNA的要求提供所有必要的文件和报告。
总体规划
根据AA2000特许协议的条款，我们还被要求为我们的每个机场建立一个总体规划。这份总规划必须得到ORSNA的批准，并且只有在获得他们的批准后才能随后进行修改。
经济均衡
AA2000特许协议下的经济均衡是根据收入和支出的财务预测确定的，该预测概述了到2038年的资金流动。ORSNA进行年度审查以保持这一平衡，必要时调整三个关键因素：（i）向阿根廷政府的付款，（ii）航空服务费（如乘客使用费和飞机起降费和停机费），以及（iii）所需投资。然后，ORSNA确定将对这三个因素进行的调整，如果有的话，以通过AA2000特许权协议的期限实现经济平衡。从历史上看，只有服务费和投资承诺有所调整，年度修订自4月1日起生效。
如果AA2000改善了用户和航空运营商的技术和财务条件，可能会提出不包括在AA2000特许协议中的额外费用。ORSNA定期审查和批准这些调整。
67
2023年7月，ORSNA发布了第56/2023号决议，批准了2019 – 2023年期间的财务预测，并在国际客运量恢复到2019年水平之前进行全面审查。AA2000在法庭上对这一决议提出质疑，要求对2018-2022年的预测和关税调整进行审查，以恢复延期技术条件下要求的16.45%的内部收益率。根据2023年11月达成的协议，该诉讼被暂停。
ORSNA后来批准了2018-2020年（第65/2023号决议）和2021-2023年（第36/2024号决议，2024年12月9日通知）的年度调整。AA2000要求对第36/2024号决议进行审查，对资本和维护费用、客流量预测、商业收入以及均衡修订的延迟提出质疑。截至本报告止，行政程序暂停。
ORSNA继续定期审查航空服务费。
索赔的撤回和解决
由于阿根廷2001/2002年的经济危机，我们和阿根廷政府以及其他各方就违反AA2000特许权协议规定的付款义务相互提出了几项索赔。由于撤回了这些索赔，我们和阿根廷政府同意，我们将向阿根廷政府支付的总金额为8.491亿阿根廷雷亚尔，我们将其反映在AA2000截至2006年12月31日止年度的经审计的合并财务报表中。我们还同意，这笔款项将按以下方式结算：
| ● | 23.0%（1.95亿里亚尔），2011年完全满足； |
| ● | 18.6%（1.58亿里亚尔）通过发行可转换票据，于2011年12月转换为AA2000的股份；和 |
| ● | 58.4%（4.961亿里亚尔）通过向阿根廷政府交付可转换为AA2000普通股的496,161，413股优先股而资本化。优先股已于2022年3月赎回。 |
优先股将被视为AA2000股东权益的一部分，只要它们不被我们赎回。债务和承诺反映在我们经审计的合并合并财务报表中。2022年3月，股东批准赎回优先股。
此外，作为延长AA2000特许权协议期限的有效性条件，AA2000被要求向阿根廷政府证明其放弃了针对阿根廷政府和/或其分散的实体（即ORSNA）的所有索赔、补救措施以及已提起或正在进行的诉讼，或者，如果适用，它应在相关各方认为必要时证明其已获得相应的司法批准。这种放弃不应被理解为承认这种罚款的合法性。截至本年度报告之日，AA2000已放弃对阿根廷政府和ORSNA的所有正在进行的索赔。
规管费用
AA2000特许协议规定了我们可能就航空服务向飞机运营商和乘客收取的最高费用，这些费用主要包括使用机场的乘客使用费，这些费用向每位离境乘客收取，并取决于乘客的航班是国际、地区还是国内航班，以及航空器费用，这些费用是针对飞机降落和飞机停泊收取的，并取决于航班是国际还是国内等因素而有所不同。根据其对我们财务预测的年度审查，ORSNA可能会调整我们可能收取的最高费用，考虑到空中交通的增加、效率的提高、税收的增加、所提供服务的水平，以及总计划下的预计投资水平和维护AA2000特许协议经济平衡的需要。见“第4项。公司信息— B.业务概况—监管和特许权框架—阿根廷— AA2000特许权协议—经济平衡”上文。此外，根据ORSNA的规定，我们可能会不时为AA2000特许协议下未考虑的安排设定费用，当实施此类额外费用代表向航空公司和乘客提供服务的技术和财务改善时。根据阿根廷法律，我们有权收取所有乘客使用费和飞机费用。
根据ORSNA第04/2021号和第83/2021号决议，按时支付飞机着陆费的航空公司可享受《最终协议备忘录》附件二规定的国际航空费70.0%的折扣。截至本年度报告日期，该折扣涉及落地费48.42%的有效折扣，停车费42.78%的有效折扣。
68
乘客使用费
下表列出了自2022年1月1日起生效的最高费用（国内航班除外，其对截至2024年10月9日签发的机票有效，将于2024年11月9日起使用，我们可能会根据AA2000特许协议按机场类别收取旅客使用费。
机场类别 |
||||||||||||
每名离境旅客的使用费 |
|
I |
|
二、二 |
|
三、 |
|
四、 |
||||
国际航班(1) |
|
美元 |
57.00 |
|
美元 |
37.97 |
|
美元 |
39.66 |
|
美元 |
39.66 |
国内航班(2) |
|
AR $ |
5,685.00 |
|
AR $ |
3,963.00 |
|
AR $ |
3,472.00 |
|
AR $ |
3,472.00 |
| (1) | 根据ORSNA于2023年11月16日发布的第81/2023号决议，ORSNA修订了“MyD。卡洛斯·爱德华多·克劳斯”位于米西奥内斯省伊瓜苏港市的机场，用于从伊瓜苏港市机场始发、有直接国际航点、无需连接其他国家机场的直航国际航班，设定为自2023年11月21日起出票的每位旅客15美元的金额，自2024年1月1日起使用。该公司向ORSNA提交了一项要求澄清和重新考虑的动议（“recurso de aclaratoria y reconsideraci ó n”）反对上述决议。 |
| (2) | 根据ORSNA于2024年10月8日发布并于2024年10月9日在《官方公报》上公布的第29/2024号决议确定的关税。 |
地区旅客使用费是国际航班旅客使用费的一种变体，仅适用于航程小于300公里（187.5英里）的国际航班，包括布宜诺斯艾利斯市与乌拉圭之间的国际航班。地区旅客使用费定为25.16美元。
国际航班的乘客使用费不收取：（i）2岁以下儿童，（ii）外交官和（iii）中转和过境乘客。国内航班的旅客使用费不收取：（i）3岁以下儿童和（ii）中转和过境旅客。
落地费
下表列出自2020年1月1日起，根据AA2000特许协议，我们可能按机场类别向飞机运营商收取的国际和国内飞机着陆费的最高金额。
国际航班
机场类别 |
|
||||||||
|
I |
|
二、二 |
|
三、 |
|
四、 |
|
|
（每吨美元，百分比除外） |
|
||||||||
飞机重量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 – 12吨 |
|
29.32 |
|
17.39 |
|
9.99 |
|
9.99 |
|
最低收费 |
|
184.89 |
|
92.38 |
|
39.57 |
|
39.57 |
|
12 – 30吨 |
|
6.27 |
|
3.73 |
|
2.24 |
|
2.24 |
|
31 – 80吨 |
|
7.16 |
|
4.48 |
|
2.62 |
|
2.62 |
|
81 – 170吨 |
|
8.81 |
|
5.37 |
|
— |
|
— |
|
> 170吨 |
|
9.76 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
最低收费 |
|
81.50 |
|
48.51 |
|
29.11 |
|
29.11 |
|
超出正常时刻表的营运附加费 |
|
352.82 |
|
255.12 |
|
162.84 |
|
162.84 |
|
夜间机场闪电附加费 |
|
30 |
% |
30 |
% |
30 |
% |
30 |
% |
69
国内航班
机场类别 |
|
||||||||
|
I |
|
二、二 |
|
三、 |
|
四、 |
|
|
（AR $每吨，百分比除外） |
|
||||||||
飞机重量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 – 12吨 |
|
20.37 |
|
15.18 |
|
8.82 |
|
4.54 |
|
最低收费 |
|
142.73 |
|
108.34 |
|
62.15 |
|
31.53 |
|
12 – 30吨 |
|
1.05 |
|
0.67 |
|
0.43 |
|
0.26 |
|
31 – 80吨 |
|
1.14 |
|
0.76 |
|
0.52 |
|
— |
|
81 – 170吨 |
|
1.26 |
|
0.88 |
|
— |
|
— |
|
> 170吨 |
|
1.47 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
最低收费 |
|
13.65 |
|
8.71 |
|
5.59 |
|
3.38 |
|
超出正常时刻表的营运附加费 |
|
260.00 |
|
188.00 |
|
120.00 |
|
68.00 |
|
夜间机场闪电附加费 |
|
30 |
% |
50 |
% |
30 |
% |
30 |
% |
国际和国内航班向所有商业和私人飞机收取每吨飞机费用，但重量在两吨以下的飞机除外。重量在两吨到十二吨之间的飞机支付上表所列的最低费用。每日早上6时至10时、下午6时30分至9时30分期间在Aeroparque降落的所有国内和国际航班，均收取高峰时段降落附加费，相当于此类飞机适用的着陆费的50%。
停车费
下表列出了自2020年1月1日起，根据AA2000特许协议，我们可按机场类别向飞机运营商收取的有关国际和国内飞机停机费的最高金额。
国际航班
机场类别 |
||||||||||
|
Ezeiza/ |
|
||||||||
Aeroparque |
I |
|
二、二 |
|
三、 |
|
四、 |
|||
（美元每吨每小时或零头） |
||||||||||
飞机重量（吨） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 – 12吨 |
|
3.84 |
|
1.92 |
|
1.43 |
|
1.12 |
|
1.12 |
最低收费 |
|
55.46 |
|
36.99 |
|
13.18 |
|
13.18 |
|
13.18 |
12 – 80吨 |
|
0.34 |
|
0.17 |
|
0.13 |
|
0.10 |
|
0.10 |
81 – 170吨 |
|
0.48 |
|
0.20 |
|
0.14 |
|
0.11 |
|
— |
> 170吨 |
|
0.98 |
|
0.22 |
|
0.14 |
|
— |
|
— |
最低收费 |
|
7.33 |
|
4.89 |
|
2.44 |
|
2.44 |
|
2.44 |
国内航班
机场类别 |
||||||||||
|
Ezeiza/ |
|
||||||||
Aeroparque |
I |
|
二、二 |
|
三、 |
|
四、 |
|||
（AR $每吨每小时或零头） |
||||||||||
飞机重量（吨） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 – 12吨 |
|
4.45 |
|
2.65 |
|
2.1 |
|
1.6 |
|
1.05 |
最低收费 |
|
124.44 |
|
81.9 |
|
51.9 |
|
37.8 |
|
23.64 |
12 – 80吨 |
|
0.85 |
|
0.50 |
|
0.40 |
|
0.30 |
|
0.20 |
81 – 170吨 |
|
1.15 |
|
0.65 |
|
0.50 |
|
0.40 |
|
— |
> 170吨 |
|
1.50 |
|
0.85 |
|
0.60 |
|
— |
|
— |
最低收费 |
|
39.5 |
|
26.00 |
|
16.50 |
|
12.00 |
|
7.50 |
70
国际航班的飞机停机费向所有商业和私人飞机收取，但重量在五吨以下的飞机除外。国内航班的飞机停机费向所有商业和私人飞机收取，但重量在五吨以下的飞机除外。重量小于五吨的飞机，只需在一个月内停车时间大于15天的情况下，才支付上述规定的最低费用。Ezeiza机场和Aeroparque机场的国际和国内航班的飞机停机费，对停泊在作业停机坪的飞机收取；停泊在偏远停机坪的飞机的国际和国内航班的飞机停机费，按第一类对应的费用收取。不适用免费停车时间，无论该航班是国际航班还是国内航班，还是商业航班（无论是否正常飞行）或私人航班。
商业收入
商业服务的费用可以由我们自由建立。然而，与第三方就提供商业服务达成的所有协议条款必须通知ORSNA。ORSNA对协议条款提出异议的，可以要求终止协议。我们或第三方都可以在由ORSNA决定的行政程序中对此类请求提出异议，该程序将受到进一步的行政程序和司法审查。
阿根廷政府在AA2000违约时终止
阿根廷政府可在以下条件存在的情况下终止AA2000特许权协议：
| ● | 如果我们一再违反，由ORSNA确定，我们在AA2000特许权协议下的任何义务（包括我们在延期技术条件下的义务），并且该违约未在ORSNA在其违约通知中指定的时间段内得到纠正； |
| ● | 如果对我们施加的罚款累计金额（经最终行政裁决确认）超过我们每年总收入的20%，扣除税收和费用，由ORSNA在每个财政年度结束时计算； |
| ● | 如果我们的任何股东在未经ORSNA同意的情况下以任何方式设押或允许被设押AA2000的股份，并且没有确保在ORSNA规定的期限内解除设押； |
| ● | 如我们未能按适当方式和时间支付特定的收益分配款； |
| ● | 如果AA2000的股东在未经ORSNA同意的情况下，根据AA2000特许协议规定的条款，批准对我们的章程的修订或改变或允许改变成立时存在的股权的股票发行；或者 |
| ● | 如果我们的股份被转让，并且没有任何技术专家在没有ORSNA事先批准的情况下仍然是股东。 |
如果阿根廷政府选择终止AA2000特许协议（即使是由于我们的违约），它需要向我们支付我们所进行的航空投资（根据AA2000特许协议设想或经ORSNA特别授权作为我们机场房地内的航空投资）的价值，但截至下令终止时尚未摊销，扣除所产生的损害赔偿。
如果阿根廷政府出于上述原因之一选择终止AA2000特许权协议，阿根廷政府和ORSNA也可以取消对履约担保的赎回权并全额收取。
终止AA2000特许权协议将构成阿根廷票据系列2017、阿根廷票据系列2020、阿根廷票据系列2021、新货币2021年票据和工行迪拜贷款项下的违约。有关还款的更多信息，请参见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
71
买断AA2000特许协议
根据阿根廷公法，阿根廷政府有权在任何时候买断或以其他方式终止特许权，包括AA2000特许权协议，如果这种买断或终止是为了公共利益。如果阿根廷政府选择买断AA2000特许协议，它需要赔偿我们的金额等于我们所做的截至买断时尚未摊销的航空投资的价值，乘以1.10加上所有其他未摊销的投资的价值。阿根廷政府不会就我们投资计划中未预见的投资、未经ORSNA授权的投资或收入损失对我们进行赔偿。此外，阿根廷政府必须全额承担我们为提供机场服务而购买货物或服务所产生的任何债务，但与投资计划（例如发行阿根廷票据、阿根廷附加票据和阿根廷2021年票据）有关的债务除外，我们将作为阿根廷政府向我们提供的赔偿的一部分获得赔偿。然而，根据最终协议备忘录第30.4节，虽然作为信托的收益抵押转让仍然有效，我们将无权就相关抵押转让担保的投资进行赔偿。
阿根廷政府买断AA2000特许协议将构成阿根廷票据系列2017、阿根廷票据2020、阿根廷票据系列2021、新货币2021年票据、工行迪拜贷款项下的违约。有关还款的更多信息，请参见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。
此外，如果阿根廷政府决定买断AA2000特许权协议，我们的理解是，特许权的经济均衡需要从特许权开始到终止之日得到满足。
阿根廷政府违约后由AA2000终止
如果阿根廷政府违反其义务，导致我们无法根据AA2000特许权协议提供我们所需的服务或对其产生永久影响，并且如果阿根廷政府未在收到我们通知后的90天内补救导致此类违约的情况，我们可能会要求终止AA2000特许权协议。
在我们终止AA2000特许权协议后，我们将有权获得阿根廷政府的损害赔偿：
此外，如果阿根廷政府违反AA2000特许权协议导致我们终止AA2000特许权协议是由于代表阿根廷政府行事的个人的疏忽、过失或故意不当行为造成的，我们将有权要求赔偿所有损失，但利润损失除外。
根据阿根廷票据系列2017、阿根廷票据系列2020、阿根廷票据系列2021、新货币2021年票据和工行迪拜贷款，终止AA2000特许权协议将被视为违约。有关还款的更多信息，请参见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
特许权终止
在AA2000特许权协议终止后，我们将被要求（i）将AA2000特许权协议下的机场及其所有财产及其任何改进，免费且状况良好，但须经正常磨损；（ii）承担我们的所有债务的支付责任，这些债务不能转移给阿根廷政府；（iii）将与AA2000特许权协议有关的所有服务的履行情况转移给阿根廷政府或特许权的新承授人，包括与履行AA2000特许协议项下服务有关的发展和技术突破及其他服务。
72
此外，根据AA2000特许权协议的条款，在AA2000特许权协议结束时，我们所订立且自该日期起生效的任何协议均不会转让给阿根廷政府。我们被要求在任何此类协议中包含条款，据此，商品或服务的提供者承诺在AA2000特许权协议结束后至少180天内继续履行相关协议。此类协议还应规定阿根廷政府有权终止该协议。
尽管有上述规定，根据《最终协议备忘录》第30.4节，即使在提前终止AA2000特许权协议时，作为信托的收入抵押转让也可以继续有效，只要根据该协议申请的资金由阿根廷政府和/或由为此目的雇用并令阿根廷政府满意的咨询公司进行审计。收益的抵押转让必须事先得到ORSNA决议的授权，该决议还负责审计资金的申请。ORSNA于2017年1月17日、2020年4月24日和2021年10月15日分别发布了第1/2017、21/2020和第66/2021号决议，据此授权关税信托下的收入抵押转让。ORSNA分别于2019年8月8日、2020年8月18日、2021年3月16日、2021年6月17日和2021年10月15日发布了第61/2019、57/2020、2/2021、3/2021和66/2021号决议，据此授权货物信托设立的收入和权利的抵押品转让。一旦阿根廷票据系列2017和阿根廷票据系列2020全部取消，AA2000打算修订和重述货物信托和关税信托，以便阿根廷票据系列2021成为由货物信托在与货物信托现有受益人按比例和同等基础上的担保，而这些其他受益人成为由关税信托在与阿根廷票据系列2021按比例和同等基础上的担保。根据第66/2021号决议，ORSNA授权对关税信托和货物信托进行修订和重述。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概况—监管和特许权框架—阿根廷— AA2000特许权协议—收益的抵押转让。”
发展信托
2009年12月29日，我们作为委托人与Banco Naci ó n作为受托人订立发展信托，旨在管理和分配我们在特定收益分配项下将转移的资金以及在相互索赔解决程序项下的分配收益。运输部长和ORSNA还执行了发展信托承认并提供他们同意其中的条款和条件。
在发展信托下，成立了以下信托基金：
| ● | “研究、控制和规范特许权的信托基金，” |
| ● | “用于支付相互索赔产生的未支付金额的信托基金，” |
| ● | “为阿根廷国家机场系统基础设施工程提供资金的信托基金，” |
| ● | “根据AA2000特许协议为机场基础设施工程提供资金的信托基金，” |
| ● | “基础设施机场工程信托基金源于特定分配的潜在收费和关税上调，”。 |
上述信托基金的期限不得超过30年，如果特许权因任何原因被终止，则应终止，但“特定分配的潜在收费和关税增加所衍生的基础设施机场工程信托基金”除外，其期限应为产生此类关税和收费所依据的条例规定的期限。
ORSNA将根据2008年8月7日ORSNA第64/2008号决议批准的收入具体分配程序，计算我们将每月转移给Banco Naci ó n的金额。
发展信托规定，我们没有义务对上述信托基金作出任何额外的出资。如果此类信托基金由于与我们无关的原因而不足以满足其目的，履行所承担的承诺所需的金额应由阿根廷政府支付。
73
对发展信托基金的捐款
根据发展信托，经运输部长批准，自2006年1月1日起追溯至发展信托执行日期的特定收入分配和根据相互索赔结算程序分配的收入将根据ORSNA规定的条件和方法转移至发展信托。
发展信托规定，我们可以通过转让在AA2000特许协议范围内产生于航空服务和/或商业服务的欠我们的信贷，以现金支付应付发展信托的金额，但须经ORSNA的事先授权。有鉴于此，2021年2月，AA2000请求授权ORSNA执行与Aerol í neas Argentinas达成的协议，根据该协议，AA2000将向发展信托分配对Aerol í neas Argentinas和Austral L í neas A é reas的信贷，总额为1.2亿里亚尔和3600万美元，对应这些公司截至2020年3月31日所欠债务。2022年6月14日，ORSNA通知AA2000，交通部已完成干预并批准了Aerol í neas Argentinas信贷的分配。
截至本年度报告之日，AA2000已将转让事宜通知Aerol í neas Argentinas（作为受让债务人）和Banco de la naci ó n Argentina（作为发展信托下的受托人）。此外，在2022年，AA2000收到了Aerol í neas Argentinas的现金付款，金额约为1500万美元，并在2023年收到了总额约为2750万美元的额外现金付款，包括未偿债务和当前金额。截至本年度报告之日，Aerol í neas Argentinas正在与AA2000就待付发票的偿还进行谈判。
我们在阿根廷运营的其他机场
除了根据AA2000特许协议运营的机场外，我们还运营Neuqu é n机场和Bah í a Blanca机场。
2001年，内乌凯恩省政府与ORSNA一起向我们授予了运营内乌凯恩机场的特许权协议，初始期限为20年，该协议将于2021年到期。根据内乌肯省行政部门发布的第1820/2021号法令，特许权延长了五年，预计将于2026年终止。2008年，Bahia Blanca市政府与ORSNA一起授予我们运营Bah í a Blanca机场的特许权，初始期限为26年，将于2033年到期。两项特许权协议都提供了经批准后延期的可能性。Neuqu é n机场和Bah í a Blanca机场对我们的业务不重要。
意大利
TA总部位于佛罗伦萨，是SAT、Galileo Galilei S.P.A.和ADF于2015年6月1日合并的结果。由于此次合并，CAAP持股75%的加利福尼亚州意大利公司拥有TA62.28 %的控股权。我们间接拥有TA已发行和流通普通股的46.71%在合并之前，SAT和ADF分别获得了比萨机场和佛罗伦萨机场管理的特许权。合并后，特许权转让给TA。下文阐述了它们的主要条款和条件，以及相关监管框架。
监管来源
下文列出了管辖ENAC与SAT和ADF订立的特许权协议以及机场运营和业务的运营管理的主要法律法规：
| ● | 第537/1993号法律和第251/1995号法令（经第351/1995号法律修改后转换为法律，随后补充和修正）规定了适用于机场管理和实现相关基础设施的条例。 |
| ● | 随后补充和修正的第250/97号立法法令，对ENAC的责任进行了规范。 |
| ● | 在执行第537/1993号法律时，第521/1997号部长令规定，授予特许下的全面机场管理以执行特许协议为条件。 |
74
| ● | 运输和航运部和内政部第85/1999号条例，实施第9/1992号法令，经第217/1992号法律修改后转换，随后补充和修正，规定了有关授予与安全服务有关的特许权的规定。 |
| ● | 交通和航运部（现名“基础设施和交通运输部”）为执行上述第521/1997号部长令，发布了第141T/2000号指令，规定了授予特许权的指导方针，随后被第8736/2003号部长指导方针废除并取而代之。 |
2004年3月16日，ENAC发布了有关授予特许权的程序的某些指南。
| ● | 第265/2004号法律对有关授予机场管理特许权的适用规则框架进行了某些创新。 |
| ● | 随后经第248/2005号法律补充和修正并转化为法律的第203/2005号法令法律，对机场管理部门的合理化和效率的提高作出了某些规定。 |
| ● | 经补充和修正的第96/2005号法令实施了第265/2004号法律规定的条款，并修订了意大利导航代码的航空部分。 |
| ● | 关于进入欧盟机场地勤市场的96/67/EC号指令以及随后修订和补充的第18/1999号法令的相应实施。 |
| ● | 经随后补充和修正的第1/2012号法令第71条第2款设立了运输管制局（Autorit à di Regolazione dei Trasporti）并授予其权力，除其他外、与机场运营和业务相关的监管和财务监管。 |
| ● | 随后补充和修正的第1/2012号法令第71条第3款确立了确定与机场业务相关的适用关税和相关审批程序的标准和模式。 |
| ● | 意大利航海法典（第327/1942号皇家法令，随后补充和修正）第705条规定了有关确定机场管理和相关责任的规则。 |
| ● | 随后补充和修正的第324/1976号法律规定了关于使用民用航空交通开放机场的规定。 |
| ● | 欧盟第139/2014号条例规定，对于属于欧盟的国家，有关机场的技术要求和行政程序； |
| ● | 欧盟第1139/2018号法规为属于欧盟的国家建立了民用航空领域的共同规则，创建了欧洲航空安全局（EASA）； |
| ● | 2020年7月17日颁布的第77号法律将意大利特许权协议规定的期限再延长两年。 |
75
在战略运输资产方面保留给意大利政府的权力
根据现行法律法规，（i）在能源、运输和通信部门运营的公司批准特定的公司决议，这被理解为对国家具有战略重要性，以及（ii）投资者收购这些公司的重要股权，受制于意大利政府根据第21/2012号法令规定的特殊“黄金权力”。第21/2012号法令第2条具体规定了意大利政府关于运输部门运营公司战略资产的特殊权力。特别是，第21/2012号法令第2条包括以下识别规定：
| ● | 运输部门的战略资产，例如港口和机场，包括确保最低限度提供和运营基本公共服务所必需的资产、运输部门对国家利益具有战略重要性的资产和关系； |
| ● | 意大利政府的特别权力不适用于同一集团公司内的行为或交易类型；以及 |
| ● | 交通运输部门行使特别职权的程序。 |
运输部门的“战略资产”已被2014年3月25日第85号总统令（“第85/2014号总统令”）第2条定义为具有国家利益的大型网络和工厂，旨在确保主要的跨欧洲走廊和相关常规报告，包括：
| ● | 国家利益的港口； |
| ● | 符合国家利益的机场；和 |
| ● | 与跨欧洲网络相关的国家铁路网络。 |
此类规定适用于TA，因为TA是运营位于比萨和佛罗伦萨的具有国家利益的意大利机场的实体。特别是，这些条款规定，对于拥有这些战略资产中的一项或多项的公司，意大利政府在评估了相关交易并确定了与上述战略资产有关的威胁后，可以：
| ● | 对任何拥有战略资产的公司施加特定条件，或（如果特定条件不足以保护国防和国家安全的基本国家利益）否决任何决议、行为和交易，这些决议、行为和交易将决定这些资产本身的所有权、控制权、可用性或可转让性发生变化或改变其用途（包括合并或分立、将注册办事处转移到外国、相关公司的经营宗旨发生变化、清盘，关于公司权益所附表决权限制或各股东可能拥有的最大持股比例限制、包括战略资产在内的全部业务转让或业务分部转让、以担保方式转让战略资产、关于出售拥有战略资产的子公司的决议的公司章程修正案），如该等决议，行为或交易导致不受适用于该部门的国家或欧洲法律管制的例外情况，构成严重损害公共安全利益和网络和设施的运营以及继续提供服务的威胁（第2条第3款）； |
| ● | 根据《意大利民法典》第2359条和《综合金融服务法》，施加条件，要求欧盟以外的某些买方在任何购买中以及出于任何理由（第2条第5款）提供担保，如果此类购买对网络和装置的安全和运营以及持续提供服务的公共利益构成严重威胁（第2条第6款），则其所持股份的数额将使买方能够控制所购买的公司；和 |
| ● | 反对前面所述的购买，如果这样的购买对保护与网络和装置的安全和运行以及持续提供服务有关的公共利益带来了特殊风险，而买方承诺保证保护这些利益不能减轻这种风险（第2条第6款）。 |
76
为行使这些特别权力，第21/2012号法令第2条规定：
| ● | 经营者有义务披露可能受前文所述行动约束的任何决议、行为和交易，以及可能受前文所述行动约束的任何购买或交易；和 |
| ● | 意大利政府在行使特别权力时应遵守客观、无歧视的评价标准。要求意大利政府就任何交易考虑以下事项：（i）关于欧洲联盟的官方立场，是否有任何理由相信（a）买方与其他不承认民主或法治原则、可能不符合国际法或以对国际社会构成威胁的方式行事的国家之间可能存在联系，如其联盟所证明；或（b）买方与犯罪或恐怖组织或与其有其他关联的个人或实体有关系；（ii）合法契据或交易产生的结构的适当性，考虑到为收购提供资金的条件以及买方的经济、金融、技术和组织能力，以保证提供服务的安全性和连续性，或提供网络和设施的充分安全和运营。 |
在不影响第21/2012号法令第2条第2款和第5款规定的披露义务的情况下，第85/2014号总统令第4条规定：
| ● | 特别权力适用于以下情况：保护国家基本利益，包括与适当基础设施发展有关的利益，不能以特定部门监管的存在作为保障，无论是以与特定特许权关系相关的公约的形式还是以其他方式； |
| ● | 某些交易被排除在特别权力的范围之外，包括在同一企业集团内进行的交易，例如合并、分立、收购或出售和转让，包括在某些情况下出售和转让股份；和 |
| ● | 当有信息表明网络和装置的安全和运行以及继续提供服务的公共利益受到严重损害的威胁时，就不能获得这种排除。 |
2014年3月25日第86号总统令（“第86/2014号总统令”）规定了在运输部门行使这类特别权力的程序。
如上文所述，意大利政府可就第21/2012号法令第2条第2款所述事项，对拥有运输部门战略资产的公司通过股东大会或管理机构会议决议行使否决权。因此，拥有这些战略资产的公司必须在任何此类决议实施后十天内通知总理办公室（Presidenza del Consiglio dei Ministri），并且必须提供有关决议本身的完整信息（第5条，总统令86/2014）。首相府将在接到通知后的15个工作日内宣布其可能发出的任何否决权。如果总理办公室要求提供更多信息，则在收到所要求的信息之前，将发出任何否决通知的最后期限推迟一次。意大利政府的否决权也可以通过施加特定要求或条件来行使，前提是这些要求和条件被认为足以确保在网络和设施的安全和运营以及持续提供服务方面保护公众利益。如果宣布任何否决的最后期限届满而尚未发出任何命令，则该交易被视为已获批准，可以执行。
违反上述否决权通过的决议或行为无效。总理办公室还可能要求公司和任何交易对手自费解除任何此类交易。除非该行为构成刑事犯罪，否则任何人如不遵守与行使否决权相关的措施，将被处以最高为交易价值两倍的货币行政罚款，并处以不低于财务报表已获批准的最后一个财务年度所涉公司实现的总收入的1%的罚款。
77
意大利政府有权根据第21/2012号法令第2条第5款，对将在运输部门拥有具有战略重要性资产的公司的控制权归属于欧盟以外一方的重大股权的收购施加条件或反对。因此，获得构成对拥有运输部门战略资产的公司控制权的重大股权的欧盟以外个人或实体（第86/2014号总统令第4条第1款）必须在任何此类交易执行后十天内向总理办公室披露此类购买，连同提供合并计划、买方及其经营范围的一般描述的所有信息。首相办公室将在此类披露后的15个工作日内，将其认为施加或行使否决权所需的任何条件通知买方。在此期限届满前，代表重大持股的股份的投票权及所有权以外的权利暂停。
如果首相办公室行使施加条件的权力，在违反或违反此类条件的情况下，代表重大持股的股份的投票权或所有权以外的权利在整个违反或违反持续的期间内暂停。任何经该等股份的决定表决而通过的决议以及违反或违反附加条件而通过的决议和行为，均为无效。买方不遵守所施加的条件，除非该行为构成刑事犯罪，否则将被处以最高为交易价值两倍的货币行政罚款，无论如何，罚款不得低于财务报表已获批准的上一个财政年度实现的总收入的1%（第8条，总统令86/2014）。如行使反对收购股权的权力，买方不得行使其对该等股份的投票权，必须在一年内出售该等股份。如果未能遵守这一义务，法院将根据总理办公室的请求，根据意大利《民法典》第2359条规定的程序，下令出售这些股份。以该等股份的决定表决通过的任何股东大会决议均为无效。
2014年10月2日，2014年8月6日的总理令（Decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri）在意大利共和国官方公报（General Series No. 229）上公布。它包含协调总理办公室活动的规则，这些活动是行使对国防和国家安全部门的公司所有权结构以及对能源、运输和电信部门的战略活动的特殊权力所必需的。这些规则规定了这些通知必须发送到的总理办公室部门，以及相关程序，还提供了公司间交易的简化程序。
政府当局
运输监管局（Autorit à di Regoloazione dei Trasporti）
运输监管局（“TRA”）是根据2011年12月6日第201号法令第37条（经修改后由2011年12月22日第214号法律转化为法律）成立的。
它负责运输部门的监管以及获得其基础设施和辅助服务的机会。其任务还包括界定运输服务的质量水平，以及用户可以向经营者主张的权利的最低限度内容。
在机场部门，TRA承担监督职责（第71条及以下各条，第1/2012号法令），批准机场监管制度和机场收费金额。
ENAC
ENAC成立于1997年7月25日，根据第250/97号法令成立，是致力于监督民用航空技术法规、监督和控制的国家当局。
ENAC负责民用航空法规的许多方面，包括对法规制度应用的控制和警惕，以及对航空运输系统的行政和经济方面的法规。
航空部门属于ENAC机构授权范围内的其他方面包括安全、安保控制和国际法的执行，以及保证向用户提供的服务质量和保护乘客的权利。
78
比萨特许权协议
根据第002/2004号管理间法令（decreto interdirigenziale），比萨机场被分配给ENAC。在2001年开始的临时特许权之后，目前比萨机场的特许权（“比萨特许权”）于2006年12月7日获得批准，交通部、经济部和国防部发布了部际法令。
2015年10月9日，ENAC与TA订立运营协议（contratto di programma），以界定TA在（i）机场交通流量水平预测、（ii）新建筑和特别维修工程、（iii）环境保护方面的质量水平、（iv）TA履行TA四年干预计划相关运营协议项下产生的义务的状态，以及其质量和环境保护计划，以及（v）在运营协议项下产生的延迟履行其义务的情况下将适用于TA的罚款，或未能履行该等义务。
TA作为特许公司承担的义务
根据比萨特许权协议的条款，TA负责开发、管理、开发、运营和维护比萨机场，其中除其他外，包括履行以下义务和活动：
| ● | 缴纳年度特许使用费； |
| ● | 执行工程计划提供的工程（方案d’intervento）及普通及特别维修工程； |
| ● | 订立经营协议（Contratto di Programma）与ENAC； |
| ● | 采取一切有利于邻近领土社区及其安全的适当措施； |
| ● | 对机场业务进行组织管理，确保以提供适足水平的服务和活动为目的，以符合安全、高效、成本效益和环境保护的原则为目的，优化利用现有资源； |
| ● | 在符合公正原则和适用的非歧视规则的连续性和规律性条件下提供其服务； |
| ● | 事先获得ENAC的授权以指定分特许经营商开展机场活动并就其他活动（例如商业活动）的分特许经营事先向ENAC给予书面沟通，在任何情况下均可确保相关的第三方分特许经营商获得保单以覆盖与其各自活动相关的风险； |
| ● | 为相关公共行政部门在机场业务和管理范畴内开展应急和卫生服务提供一切必要支持； |
| ● | 采取一切必要措施，确保提供消防服务； |
| ● | 保障机场安全管控服务的开展； |
| ● | 遵守适用框架下规定的相关义务并定期向ENAC传达所提供服务质量的数据； |
| ● | 编制并向ENAC报送运营方案及相关投资计划实施情况的报告；和 |
| ● | 保障所提供服务的标准适当性。 |
79
费用
下表列出了根据比萨特许权，截至2024年1月我们获准收取的最高金额：
|
2024(1) |
|
|
（以欧元计） |
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||
起飞/降落 |
|
|
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起降（< 25t） |
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2.34 |
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起降（> 25t（每后续吨）） |
|
3.23 |
|
停车（除前两小时外每小时或零头） |
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0.27 |
|
货物登船/下船 |
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0.0238 |
|
值机服务台 |
|
1.45 |
|
专用/办公资产 |
|
66.35 |
|
加油 |
|
0.0057 |
|
乘客收费（欧盟成人） |
|
5.98 |
|
乘客收费（欧盟儿童） |
|
2.99 |
|
乘客收费（EXTRA EU，成人） |
|
6.86 |
|
乘客收费（额外欧盟、儿童） |
|
3.43 |
|
身体检查&手提行李安全 |
|
2.25 |
|
托运行李安全 |
|
0.73 |
|
除冰 |
|
0.13 |
|
装载桥（至1小时） |
|
85.88 |
|
装载桥（后1St小时） |
|
171.76 |
|
专用资产-办公室 |
|
199.06 |
|
专用资产–技术手术室 |
|
66.35 |
|
专用资产–空侧区域 |
|
19.91 |
|
PRM |
|
1.09 |
(2) |
(1) |
这些关税是意大利监管交通管理局通过2023年12月21日第82264/23号条例批准的。 |
(2) |
自2021年2月1日起生效。 |
特许权使用费
作为ENAC授予的机场特许权的对价，TA需支付年费，由财政部和基础设施和交通部根据第662/1996号法律确定。
佳能付款将分两期进行，第一期将于每年7月31日进行，第二期将于特许协议期间每年的1月31日进行。翌年，每笔付款应相当于年度正典付款的50%。最低标准的值根据通货膨胀情况每年调整一次。截至2024年12月31日止年度，TA根据比萨机场特许权协议支付了相当于390万欧元的年度佳能。
这些费用是根据2003年6月30日的管理间法令（decreto interdirigenziale）确定的，该法令规定采用工作量单位标准，其中每个单位对应一名乘客或100公斤货物或邮政。
收入
根据比萨特许权协议的条款，TA有权收取，除其他外：
| ● | 与比萨机场提供的服务相关的航空、商业和货运收入； |
| ● | 运输货物的登船和脱船收费；和 |
| ● | 安全控制服务的费用。 |
80
投资计划
根据比萨特许协议的条款，TA需要为每个单独的机场提交一份长期的总体规划。总规划预测（包括交通、运营费用、投资承诺等）由ENAC用于确定机场运价，每四年修订一次。一旦获得ENAC批准，总计划中的投资承诺将成为相应特许权条款下的具有约束力的义务。2017年10月24日，ENAC批准并签署了我们的比萨机场2015-2028年总体规划。
担保
根据比萨特许权协议并为确保其履约义务，TA需提供银行担保（fideiussione bancaria）和/或保险单，金额相当于年度特许权费用（将根据特许权费用的年度重新计算进行更新）。TA目前对比萨特许权和佛罗伦萨特许权的未偿担保总额为280万欧元。
在比萨特许权协议到期、撤销或终止时，ENAC应授权TA在对TA义务的履行进行评估并确定没有因TA的作为或不作为而导致的法律程序到位后解除证券。
如果TA未能支付年度特许权费用，ENAC可以继续提取证券的金额，而无需事先发出正式通知或在法院备案。ENAC也可以在支付因TA的行为而招致的损害时强制执行此类担保。
保险
根据比萨特许经营协议，TA应获得一份保险单，金额将根据与ENAC的协议确定，以涵盖与机场管理业务中直接或间接使用的资产相关的一系列风险（例如火灾、飞机失事、运输货物、机械或自然事件造成的损坏）。相关保单必须规定，在此类保单下，ENAC应被指定为损失受款人，并且只有在获得ENAC事先授权的情况下，才能向TA支付相关款项（在这种情况下，TA负责相关损害的赔偿）。
此外，TA还被要求获得一份保险单，以涵盖与其业务履行相关的风险以及公共管理部门和实体以及/或存在于比萨机场的第三方可能招致的损害。
为了符合监管和/或安全要求，ENAC可能会就将要获得的保单向TA发出指示，包括承保风险的延期。
终止、撤销及没收
比萨特许权协议将于2048年12月7日到期。
TA违约即终止
如果ENAC确定TA违反了《意大利航行守则》或《比萨特许权协议》的相关规定，TA应承担支付相当于每年特许权费用20%的罚款（无论如何，不低于50,000欧元）的责任。如果TA在两年期限内重复发生相同性质的违约行为，则相对罚款应相当于每年特许使用费的40.0%（在任何情况下，不低于100,000欧元）。在两年期限内多次违反的情况下，应处以相当于年度特许使用费的70.0%的罚款（无论如何，金额不低于170,000欧元）。TA未能交付所需计划和方案或未在规定期限内实现相关质量目标的，也应适用上述处罚。
如果TA违反任何有关担保的相关规定，则处罚金额应为年度特许使用费的30%（在任何情况下，不低于75,000欧元，如果在两年内重复发生相同性质的违规行为，则为年度特许使用费的60.0%（在任何情况下，不低于150,000欧元）。
81
撤销及没收
比萨特许权协议规定，在出现公共利益需要的情况下，TA可以要求撤销比萨特许权，届时TA将承担支付与相关第三方并在征询ENAC后确定的所有补偿性付款的责任。
根据比萨特许权的规定，在发生特定违约事件时，所授予的特许权可在其到期日之前被没收，包括：（i）公众利益的普遍理由；（ii）严重且多次违反意大利导航守则或比萨特许经营协议；（iii）违反安全条例或丧失根据机场建设和运营的相关ENAC条例规定的认证要求；（iv）未能实施运营计划和投资计划；（v）表明TA不再能够运营比萨机场的事件；（vi）延迟支付适用的特许权费用超过12个月；或（vii）TA破产。
如果Pisa特许权在到期前被撤销，无论是通过没收还是由于违约事件而终止，ENAC应重新获得对转让给TA的资产的权利。
对于其已融资的项目，TA有权获得不超过相关项目在撤销时刻的价值减去任何摊销后的赔偿。在任何情况下，TA应对其作为或不作为所产生的任何损害承担责任，并且，在比萨特许权被没收的情况下，TA无权就已完成的工程或其可能已产生的费用获得补偿。
管治法
比萨特许权协议受意大利法律管辖。
争议解决
根据比萨特许权协议，ENAC和TA可选择由仲裁小组对有关比萨特许权协议的争议作出裁决，但不影响其向主管法院提出索赔的权利。仲裁小组由三名成员组成，其中TA和ENAC可各委派一名，主席由TA和ENAC选出的两名成员委派。如果两位仲裁员未能就小组主席的任命达成一致，则相对任命应由意大利国务委员会主席（Consiglio di Stato）作出。对于TA、次级特许公司与第三方之间或之间因比萨特许经营协议而产生的争议，ENAC不承担任何责任。
佛罗伦萨特许协议
在2001年开始的为期三年的临时特许权后，佛罗伦萨机场的特许权于2003年3月11日获得批准，基础设施和交通部以及经济和财政部发布了部际法令（“佛罗伦萨特许权协议”，并与比萨特许权协议联合发布了“意大利特许权协议”）。
为满足落实相关法律框架的迫切需要，上述部际法令规定将《佛罗伦萨租界协定》期限延长至40年。
于2015年10月9日，ENAC与TA订立运营协议（contratto di programma），以界定TA在以下方面的义务：（i）机场交通流量水平预测；（ii）新建筑和特别维修工程；（iii）环境保护方面的质量水平；（iv）TA履行TA四年干预计划相关运营协议项下产生的义务的情况，以及其质量和环境保护计划；以及（v）在运营协议项下产生的延迟履行其义务的情况下将适用于TA的罚款，或未能履行此类义务。
TA作为特许公司承担的义务
根据佛罗伦萨特许协议的条款，TA负责开发、管理、开发、运营和维护佛罗伦萨机场，其中包括履行以下义务和活动：
| ● | 缴纳年度特许使用费； |
82
| ● | 执行工程计划提供的工程（方案d’intervento）及普通及特别维修工程； |
| ● | 订立经营协议（Contratto di Programma）与ENAC； |
| ● | 采取一切有利于邻近领土社区及其安全的适当措施； |
| ● | 对机场业务进行组织管理，确保以提供适足水平的服务和活动为目的，以符合安全、高效、成本效益和环境保护的原则为目的，优化利用现有资源； |
| ● | 在符合公正原则和适用的非歧视规则的连续性和规律性条件下提供其服务； |
| ● | 事先获得ENAC的授权以指定分特许经营商开展机场活动并就其他活动（例如商业活动）的分特许经营事先向ENAC给予书面沟通，在任何情况下均可确保相关的第三方分特许经营商获得保单以覆盖与其各自活动相关的风险； |
| ● | 为相关公共行政部门在机场业务和管理范畴内开展应急和卫生服务提供一切必要支持； |
| ● | 采取一切必要措施，确保提供消防服务； |
| ● | 保障机场安全管控服务的开展； |
| ● | 遵守适用框架下规定的相关义务并定期向ENAC传达所提供服务质量的数据； |
| ● | 编制并向ENAC报送运营方案及相关投资计划实施情况的报告；和 |
| ● | 保障所提供服务的标准适当性。 |
83
费用
下表列出了根据佛罗伦萨特许权协议，截至2024年1月1日我们获准收取的最高金额：
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2024 |
|
|
（以欧元计） |
|
||
落地费和起飞费（从1吨到25吨） |
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4.81 |
|
落地费和起飞费（每后续吨） |
|
6.45 |
|
飞机停泊（每小时或前两小时后的零头） |
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0.22 |
|
乘客收费（欧盟成人） |
|
11.07 |
|
乘客收费（额外欧盟成人） |
|
13.40 |
|
乘客收费（欧盟内部航班、儿童） |
|
5.54 |
|
乘客收费（额外欧盟、儿童） |
|
6.70 |
|
货物登船/下船收费 |
|
0.246 |
|
身体检查和手提行李安全 |
|
1.73 |
|
托运行李安全 |
|
0.99 |
|
PRM |
|
1.56 |
(2) |
专用资产–办公室 |
|
267.42 |
|
专用资产-技术手术室 |
|
53.48 |
|
专用资产–空边区 |
|
21.39 |
|
专用资产–办公室加油机 |
|
258.50 |
|
资产专供-技术手术室加油机 |
|
51.70 |
|
专用资产–加油机空侧区域 |
|
19.61 |
|
专属使用资产–自助签到 |
356.55 |
||
值机服务台 |
|
3.06 |
|
除冰 |
|
— |
(1) (3) |
| (1) | 这些关税由意大利监管交通管理局通过2023年12月21日第82263/23号条例批准。 |
| (2) | 自2024年5月11日起生效。 |
| (3) | 将根据实际消费情况开具发票。没有固定费用。 |
特许权使用费
作为ENAC授予的机场特许权的对价，TA需要支付年费，这些年费将根据第662/1996号法律确定，该法律规定，相关费用应由财政部和基础设施和交通部共同确定。这些费用是根据2003年6月30日的管理间法令（decreto interdirigenziale）确定的，该法令规定采用工作量单位标准，其中每个单位对应一名乘客或100公斤货物或邮政。
佳能付款将分两期进行，第一期将于每年7月31日进行，第二期将于特许协议期间每年1月31日进行。翌年，每笔付款应相当于年度正典付款的50%。最低标准的值每年根据通货膨胀情况进行调整。截至2024年12月31日止年度，TA根据佛罗伦萨特许权协议支付了220万欧元的年度规费。
收入
根据佛罗伦萨特许权协议的条款，TA有权收取，除其他外：
| ● | 与在佛罗伦萨机场提供的服务相关的航空、商业和货运收入； |
| ● | 运输货物的登船和脱船收费；和 |
| ● | 安全控制服务的费用。 |
84
投资计划
根据佛罗伦萨特许协议的条款，TA需要为每个单独的机场提出长期的总体规划。总规划预测（包括交通、运营费用、投资承诺等）由ENAC用于确定机场运价，并每四年修订一次。一旦获得ENAC批准，总计划中的投资承诺将成为相应特许权条款下的具有约束力的义务。
佛罗伦萨机场的初步投资计划涵盖了2014-2029年。在新冠疫情之后，TA对之前的总体规划进行了项目审查，并确定了2035年TA总体规划的提案。2022年10月，TA根据新适用法律（D. LGS 50/2016，D.P.C.M. 76/2018）的要求启动了公开辩论程序。这一过程于2023年2月完成，2023年4月，TA向ENAC提交了新的2035年佛罗伦萨机场总体规划。它于2023年5月获得了ENAC的技术批准，而在2023年6月初，ENAC要求环境部启动新的环评– ESA程序（2020年依法引入的新的综合环境程序）。环评–欧空局程序的范围界定阶段于2023年12月结束。2024年1月至2024年3月期间，TA根据环境部在上一个范围界定阶段结束时表达的意见更新了总体规划文件。2024年5月，ENAC要求该部启动EIA-ESA程序的第二阶段（所谓综合评估）。2024年7-8月，ENAC收到了一份来自环境和文化部的分析文件的整合请求。11月底，ENAC提交了追加文件。预计将于2025年4月底完成EIA-ESA程序。
一旦在环境部完成了上述环境程序，ENAC将要求基础设施部启动城市规划合规性评估的授权程序。该程序将在2025年春季至秋季初之间进行。
担保
根据佛罗伦萨特许权协议并为确保其在该协议下的履约义务，TA需提供银行担保（fideiussione bancaria）和/或保险单，金额相当于年度特许权费用（将根据特许权费用的年度重新计算进行更新）。TA目前对比萨特许权和佛罗伦萨特许权的未偿担保总额为280万欧元。在佛罗伦萨特许权协议到期、撤销或终止时，ENAC应授权TA在确定TA已履行其在该协议下的义务并确定没有因TA的作为或不作为而导致的法律程序到位后解除该证券。
如果TA未能支付年度特许权费用，ENAC可以继续提取证券的金额，而无需事先发出正式通知或在法院备案。ENAC也可以在支付因TA的行为而招致的损害时强制执行此类担保。
保险
根据佛罗伦萨特许权协议，TA应获得一份保险单，金额将根据与ENAC的协议确定，以涵盖与机场管理业务中直接或间接使用的资产相关的一系列风险（例如，火灾、飞机失事、运输货物、机械或自然事件造成的损坏）。相关保单必须规定，根据此类保单，ENAC应被指定为损失受款人，并且只有在获得ENAC事先授权的情况下，才能向TA支付相关款项（在这种情况下，TA负责相关损害的赔偿）。
此外，TA还被要求获得一份保险单，以涵盖与开展业务相关的风险以及公共管理部门和存在于佛罗伦萨机场的实体和/或第三方可能招致的损害。
终止、撤销及没收
佛罗伦萨特许协议将于2045年2月10日到期。
撤销及没收
根据《佛罗伦萨特许权协议》第2条，为公共利益需要，TA可以撤销《佛罗伦萨特许权协议》，届时TA将承担与相关第三方协商并经与ENAC协商后确定的所有补偿性付款的负担。
85
所授予的特许权可能会在特定违约事件发生时在其到期日期之前被撤销，而发生以下情况时，TA将没收佛罗伦萨特许权协议（并且ENAC应着手任命一名管理机场的官员）：（i）根据意大利航行守则提供的情况；（ii）严重且违反安全规定；（iii）未能实施运营计划和投资计划；以及（iv）表明TA不再能够运营佛罗伦萨机场的事件。此外，如果TA未能在规定的到期日起超过12个月的期间内支付相关特许权费用，或在TA被宣布破产的情况下，佛罗伦萨特许权协议可能被自动没收。
在没收的情况下，ENAC应重新获得对分配给TA的资产的权利，并应任命一名官员负责机场的管理。此外，TA既无权对已进行的工程进行补偿，也无权对其在没收事件中可能产生的费用进行补偿。
如果ENAC确定没有必要宣布没收，同一当局可能会就TA提供罚款，罚款金额最高相当于特许权费用的50%，外加支付安全和控制费用。
管治法
佛罗伦萨特许协议受意大利法律管辖。
争议解决
根据佛罗伦萨特许权协议，ENAC和TA可选择由仲裁小组对有关佛罗伦萨特许权协议的争议作出裁决，但不影响其向主管法院提出索赔的权利。仲裁小组由三名成员组成，其中TA和ENAC可各委派一名成员，主席由TA和ENAC推选的两名成员委派。如果两位仲裁员未能就小组主席的任命达成一致，则相对任命应由意大利国务委员会主席（Consiglio di Stato）作出。
在TA、次级特许公司与第三方因佛罗伦萨特许权协议而产生的纠纷中，ENAC不承担任何责任。
巴西
监管来源
巴西联邦宪法规定，巴西政府应直接或通过特许权、授权或许可，探索空中和太空导航以及所有机场的基础设施。
1997年颁布了第9491/1997号联邦法律，并创建了国家私有化方案（Programa Nacional de Desestatiza çã o），该方案确立了巴西私有化的框架。自《国家私有化计划》颁布以来，随着经济和政治现实的转变，巴西的私有化进程不断发生变化。
从2010年开始，随着第7205/2010号、7531/2011号、7896/2013号和8517/2015号总统令的颁布，以下机场被纳入国家私有化计划并开始由第三方根据特许权协议运营：Natal – Alu í zio Alves；S ã o Paulo – Guarulhos；Campinas – Viracopos；Brasilia – Juscelino Kubitschek；Rio de Janeiro – Gale ã o；Cofins – Tancredo Neves；Porto Alegre – Salgado Filho；Salvador – Lu í s Eduardo Magalh ã es；Florian ó polis – Herc í lio Luz；以及Fortaleza – Pinto Mart í ns。
尽管目前Infraero有责任直接或通过与第三方的特许权协议管理巴西中大型机场基础设施的很大一部分，但巴西法律规定，巴西ANAC有责任为机场基础设施创建特许权标准模型，并有权签订相关特许权协议。巴西ANAC于2005年根据整合联邦公共行政的第11182/2005号联邦法成立，自2016年起，由运输、港口和民航部负责巴西民航的监管和检查。尽管最近巴西的机场私有化，但私有化和特许权模式差异很大，相关政府当局没有确定机场特许权的明确私有化标准。
86
最近的事态发展
最近的某些规则改变了机场行业的监管，如果相关特许公司提出要求，可能会适用于特许权。
| ● | 2017年3月29日，交通运输、港口和民航部第135号指令颁布，确立了与2016年12月31日之前已执行的特许权协议相关的固定授予（特许权费）付款的重新分析相关的条款和条件。 |
| ● | 2017年4月7日，交通运输、港口和民航部第143号指令颁布，确立了执行商业协议的可能性，其有效期限超过了特许权期限。 |
| ● | 2017年5月19日，为进一步执行第135号指令，发布了第779/2017号临时行政命令，规定了对2016年12月31日之前执行的特许权协议进行修订的条件，涉及重新分析与特许权协议相关的固定赠款（特许权费用）付款。这项临时行政命令目前仍有待巴西国会批准。 |
| ● | 2017年10月26日，公布了第13,449号联邦法律，确定了对2016年12月31日之前执行的特许权协议进行修订的条件，涉及对固定赠款（特许权费用）付款的重新分析。 |
| ● | 2017年6月25日，第13,448/2017号联邦法律发布，为正在进行的特许权带来了新的替代解决方案。此类解决方案包括重新招标特许权项目，包括公私伙伴关系（“PPP”）。此外，这类联邦法律规定，可以正式修订巴西政府与特许公司之间的巴西特许权协议，以包含一项仲裁条款，允许通过仲裁解决法律允许的特定索赔。相关特许公司将被要求预先存入仲裁的费用和开支，但最终仲裁裁决可裁定巴西政府应向特许公司偿还此类费用和开支。 |
| ● | 2019年8月6日，公布了第9.957/2019号法令。它规范了特许权项目重新招标的程序，包括第13,448/2017号联邦法律所涵盖的公路、铁路和机场部门的PPP。 |
| ● | 2020年8月5日，由于新冠疫情造成的财政影响，公布了第14,034号联邦法律，修订了日期为2017年10月26日的第13,499号联邦法律，允许延期支付特许权费用。 |
| ● | 2020年10月20日，基础设施部第157号指令颁布，确立了对2020年到期的固定赠款（特许使用费）付款进行重新分析的条款和条件。 |
| ● | 2021年12月3日，基础设施部第139号指令颁布，确立了2021年到期的固定赠款（特许使用费）付款重新分析的条款和条件。 |
| ● | 2022年6月14日，第14368号法撤销了各项法律的规定，确定自2023年1月1日起，机场特许公司不应向国家民航基金缴款。 |
Natal特许权协议
纳塔尔机场建设、运营和维护特许权协议（“纳塔尔特许权协议”）于2011年8月授予ICASGA，并于2012年1月18日生效。《纳塔尔特许权协议》的最初期限为28年，可以再延长五年。
2020年3月5日，公司公开表示，ICASGA向巴西联邦政府提出了一项不具约束力的请求，要求根据2017年7月5日第13.448号法律和2019年11月7日第533号ANAC决议开始纳塔尔机场的重新招标程序。
87
2020年11月20日，ICASGA和ANAC执行了一项对Natal特许权协议的修订，其中规定了重新投标的规则和程序。
2023年5月19日，ANAC对授予苏黎世机场的机场进行了新的招标过程。
2023年9月12日，新特许公司与ANAC的合同执行完毕。2023年12月27日，政府赔款支付所需预算获得国民议会批准，并得到巴西总统的批准，确定最终总赔款金额为6.095亿雷亚尔。2023年12月29日，巴西政府支付了一笔部分款项，扣除了与固定和可变特许权费用相关的所有义务（净支付总额为1.997亿雷亚尔，相当于4130万美元），从而消除了ICASGA维持的所有特许权费用义务。2024年1月5日，剩余补偿款到账。
巴西利亚特许权协议
巴西利亚机场建设、运营和维护特许权协议（“巴西利亚特许权协议”）于2012年2月授予国际民航组织，并于2012年7月24日生效。巴西利亚特许权协议的初始期限为25年，如有必要，可再延长5年，以重建经济平衡。
《纳塔尔特许权协议》和《巴西利亚特许权协议》在本年度报告中统称为“巴西特许权协议”。
巴西特许权协议的重要条款和条件
根据《巴西利亚特许权协议》，国际民航组织应负责（i）管理巴西利亚机场的扩建，以提供充足的基础设施并提高其服务水平；（ii）按照《巴西利亚特许权协议》附件2规定的某些参数（“巴西利亚机场发展计划”）维护和运营巴西利亚机场。
在《巴西利亚特许权协议》期限内，ICAB除其他事项外，应负责：
| ● | 根据第8.987/95号联邦法（“巴西特许经营法”）第6条的规定，利用一切可用手段和资源，包括但不限于根据现有需求和《巴西利亚机场发展计划》规定，进行任何必要的投资，以扩大机场运营，以维持所需的服务水平，从而向机场的乘客和用户提供充分的服务； |
| ● | 实施服务和管理方案，为满足《巴西利亚机场发展计划》提出的要求，为改善服务和方便用户的目的，向其雇员提供培训方案； |
| ● | 以公平的价格向广大公众和机场客户提供适当的服务（根据巴西利亚机场发展计划定义的定期、连续、高效、安全、最新、广泛和有礼貌的服务）； |
| ● | 履行与特许权协议有关的所有服务、控制和活动，应有的谨慎和勤勉，在执行的每一项任务中采用现有的最佳做法； |
| ● | 向巴西ANAC提交每五年一次的基础设施管理计划和国际民航组织特许协议期限内的年度服务质量计划； |
| ● | 根据《巴西利亚特许权协议》和适用法规的规定，将任何关于实施服务改进和新技术的提案提交巴西ANAC批准； |
| ● | 制定和实施处理机场紧急情况的计划，为此目的维持行业法规和巴西利亚机场发展计划所需的人力资源和材料；和 |
| ● | 满足与ICAB相关的最低公司资本要求，即最低认缴和实缴公司资本金额为2.433亿雷亚尔。 |
88
特许权使用费
年度固定缴款
根据《纳塔尔特许权协议》，ICASGA需在2020年至2032年期间每年向巴西ANAC支付根据巴西中央银行基本利率调整的固定款项，金额为680万雷亚尔，在2033年至2040年期间为970万雷亚尔。由于需要重新招标，自2021年起，ICASGA被授权延期支付欠巴西ANAC的特许权费用。2023年12月29日，这些递延金额，即具有经济-财政再平衡的流动信贷（8700万雷亚尔，相当于1800万美元），从政府付款中贴现了2.87亿雷亚尔（相当于5930万美元），作为对ICASGA的补偿。
2023年12月，ICASGA收到总额为6.095亿雷亚尔（相当于1.259亿美元）的赔偿。截至2023年12月31日，确认净收益8.25亿雷亚尔（相当于1.665亿美元），主要是由于以前各期确认的无形资产减值损失转回收益5.14亿雷亚尔（相当于1.038亿美元）和其他营业收入，其中包括1.25亿雷亚尔（相当于2520万美元）的无形资产补偿以及特许权其他资产和负债冲销净收益共计1.86亿雷亚尔（相当于3750万美元）。
在这近四年的友好回归过程中，Inframerica确保了服务的精益求精，并与相关各方保持了合作、顺畅的协作。所有财务承诺均已履行，预计管理人将与其所有合作伙伴和当局以良好信誉转让资产。
特许公司一直在与其员工进行内部合作，以确保符合所有CLT（合并劳动法）的终止程序。
2023年12月31日，Natal Airport S.A.的特许公司Inframerica被CAAP旗下的ACI do Brasil S.A.吸收合并。
根据巴西利亚特许权协议，ICAB需向巴西ANAC支付年度固定付款和可变付款，两者均由国家消费者价格通胀指数（í ndice nacional de pre ç os ao consumidor amplo，简称“IPCA”）进行调整。关于2021年的年度付款，公司仍在进行减少50%金额的司法讨论，重新规划2030至2037年的期货付款）。关于2022年特许使用费，通过申请再平衡信贷支付了8160万雷亚尔的部分款项。为支付剩余款项，2022年11月21日，ICAB向基础设施部提交了一份法院支付令的提议，目前该提议仍在审查中。2022年12月，该部发布了一封正式信函，确认在发布最终意见之前，ICAB遵守其义务。关于2023年特许使用费，2023年12月，ICAB全额支付了3.527亿雷亚尔的特许使用费，其中2.482亿雷亚尔以现金支付，其余1.045亿雷亚尔通过再平衡贷项结算。关于2024年特许使用费，ICAB还全额支付了3.699亿雷亚尔（相当于6340万美元）的特许使用费，其中2.573亿雷亚尔（相当于4410万美元）以现金支付，其余1.126亿雷亚尔（相当于1930万美元）通过再平衡信贷结算。
2024年，确定经济-金融再均衡的方法发生了显著变化。之前的方法是基于估计的运营现金流（新冠疫情前情景）和实际现金流（新冠疫情后情景）之间的差异，根据EBITDA计算得出。新的方法侧重于在新冠疫情前后情景之间机场处理的旅客数量的差异。重新平衡是在实际情景的EBITDA的基础上，考虑到一些ANAC要求的调整而计算得出的。这个“EBITDA/PAX”指标再乘以观察到的乘客人数差异，得出再平衡金额。这一变化为再平衡计算带来了简化和更大的可预测性，修正案确保了其在未来几年的连续性，直到实际需求达到ANAC对2023年新冠疫情前情景预测的需求。
年度可变支付
ICAB还需缴纳年度可变缴款，金额相当于：（i）预期年度毛收入的2%，截至2023年12月31日止年度的年度毛收入最高为9.251亿雷亚尔；加上（ii）截至2023年12月31日止年度的年度毛收入超过9.251亿雷亚尔的年度毛收入的4.5%，包括其全资子公司的毛收入。
89
月供
根据《巴西利亚特许权协议》（经修订），ICAB（修订第N ° 02/2018号）和ICASGA（修订第N ° 06/2018号）还应支付相当于每家公司收到的所有机场关税的26.4165%的月付款。由于需要重新招标，自2021年起，ICASGA被授权延期支付欠巴西ANAC的特许权费用。这些递延金额从从政府收到的补偿中贴现。
2022年6月14日，第14368号法，撤销了各项法律的规定，确定自2023年1月1日起，机场特许公司不应向国家民航基金缴款。因此，自2023年1月1日起不再需要按月付款。
总发展计划
根据我们的巴西利亚特许权协议条款，ICAB需要每五年提交一份总开发计划，供巴西ANAC批准。巴西ANAC是一个成立于2005年的巴西机构，整合了巴西联邦公共行政部门和巴西交通、港口和民航部的职能。巴西ANAC负责巴西民航的监管和检查，并负责为机场基础设施的承运人创建标准模型，是巴西利亚特许权协议的交易对手。主开发计划（PGI – Plano de Gest ã o de Infraestrutura）包括特许权持有人下一个5年期间的计划投资（包括资本支出和改进）。
巴西利亚机场2018年至2022年期间的总体发展规划于2017年获得批准。总发展计划必须列出必要的投资，以符合《巴西利亚特许权协议》中规定的维度/质量参数（考虑到特许公司对空中交通增长的预测），以及国际民航组织提出的任何可选投资。一旦获得巴西ANAC的审查和批准，该计划中提议的投资将成为巴西利亚特许权协议条款下的具有约束力的承诺。然而，ICAB可以减少或以其他方式修改此类计划中的任何投资，只要此类投资与ICAB遵守《巴西利亚特许权协议》中规定的尺寸/质量参数无关。
2022年10月24日，巴西利亚机场有关2023-2027年期间的新的总体发展规划提交ANAC批准。
费用
作为ICASGA和ICAB根据巴西特许权协议承担的投资和付款义务的对价，ICASGA和ICAB有权收取如下所述的关税（巴西特许权协议所设想的费用并根据适用的法律和法规）和非关税（与勘探其他商业活动相关的费用）：
关税
ICAB有权在使用巴西利亚机场提供的服务、设备、设施和装置时向用户和航空公司收取某些关税，包括：
| ● | 离境旅客收费； |
| ● | 连接费用 |
| ● | 落地费； |
| ● | 飞机停机费；和 |
| ● | 货运费。 |
ICAB被禁止收取巴西特许权协议或适用法律法规中未规定的任何关税。此外，Law 14.034/2020自2021年1月1日起撤销了FNAC费用。
90
下表列出了根据《巴西利亚特许权协议》，截至2024年7月我们获准收取的最高金额：
入住率I组
自然 |
|
国内 |
|
国际 |
特许公司 |
|
30.95 |
|
54.77 |
连接率
国内（R $/旅客） |
|
国际（R $/旅客） |
14.26 |
|
14.26 |
落地费I组
国内（R $/t）终 |
|
国际（R $/t）终 |
9.6886 |
|
25.8307 |
I组的永续率
|
国内 |
|
国际 |
|
（R $） |
（R $） |
|||
永久率 |
决赛 |
决赛 |
||
机动天井（PPM） |
|
1.9143 |
|
5.1570 |
Long Stay Patio（PPE） |
|
0.4064 |
|
1.0499 |
调整
IPCA应在适用考虑到IPCA以及巴西特许权协议中定义的Q和X因素影响的特定公式后，每年对关税进行调整。巴西ANAC采用Factor X作为衡量正负值生产力和效率差异的机制，采用Factor Q作为验证服务水平合规性的机制。Natal特许权协议下的关税调整还考虑了额外的因素M，当非关税对应收入的35%以上时，允许增加关税。
非监管收入
根据巴西特许权协议，ICASGA和ICAB可以直接、通过子公司或通过与第三方的租赁合同，按照相关机场总规划的规定，从事产生非监管收入的商业活动。
授权开展以下与机场相关的商业活动：
| ● | 地勤、餐饮和加油； |
| ● | 零售、免税、食品饮料、银行服务、彩票和自动售货机； |
| ● | 租用办公场所、仓库和出口加工区； |
| ● | 汽车租赁、停车、酒店和会议室；以及 |
| ● | 酒店接送、城市旅游和电信服务。 |
审查特许权参数
对巴西特许权协议参数的审查应在特许经营期内每五年进行一次，涉及确定服务质量指标、计算X、Q因子的方法以及在确定特别审查时使用的边际现金流计算中考虑的贴现率。
91
2019年1月，ICASGA启动了有关审查其特许权协议参数的程序。2019年12月，诉讼程序完成，因此，参数自2020年1月1日起生效。
非凡回顾
特别审查旨在在ICASGA或ICAB的成本、收入或收益因巴西ANAC需要承担风险的事件（例如，机场安全要求的变化、某些规则和条例的变化以及机场区域内存在考古遗址）而导致不平衡时，恢复巴西特许权协议的经济和金融平衡。
此外，如果政府实体没有完成特许权招标文件要求的工程，纳塔尔机场和巴西利亚机场可能会根据巴西特许权协议提出恢复经济和金融平衡的请求。如果当时的现有基础设施存在潜在缺陷，也可以提出恢复平衡的请求。
如果发生特许权协议第五节规定的一个或多个事件，相关特许公司可要求对巴西特许权协议进行特别审查，以重新建立特许权的经济和金融平衡。主要事件如下：
| ● | 与（a）特许公司必须提供的服务或（b）任何担保程序有关的任何法律或规则的任何变更； |
| ● | 因任何政府机构的任何作为（或不作为）而产生的操作限制； |
| ● | 强制改变关税或给予关税优惠； |
| ● | 导致特许公司额外成本（不包括所得税）的税收制度变化；和 |
| ● | 不可抗力事件。 |
恢复经济和金融平衡可由巴西ANAC在（i）改变关税金额；（ii）修改特许权期限或ICASGA或ICAB的义务；或（iii）采取其认为适当的其他措施时实施。除其他外，审查将基于与每一个产生经济和金融不平衡的事件相关的边际现金流。
在确定抵消经济和财政变化所需的赔偿的过程中，巴西ANAC可以要求独立机构编制文件，其费用应由ICASGA或ICAB（视情况而定）承担。
担保和其他财务承诺
履约保证金
根据巴西特许权协议，巴西特许公司必须为一些活动提供一定的履约保证金。主要履约保证金涉及巴西特许权协议下的“第I-B阶段”和“第II阶段”事件。目前第二阶段的金额为2.692亿雷亚尔（相当于约4350万美元）的ICAB。在ICAB的履约保证金由CAAP出具并与BMG保险公司订立的担保函履行。
财政承诺
巴西的特许权协议受《巴西特许权法》（第8987/95号联邦法）、《公共采购和行政合同法》（第8666/93号联邦法）以及MTPA和巴西ANAC条例规定的一般规定的约束。
根据《巴西特许权法》第28条，巴西特许公司可提供特许权所产生的权利作为其融资安排的抵押品，最高限额不损害特许公司所提供服务的运营和连续性。
92
ICASGA和ICAB遵守了各自巴西特许权协议要求的所有最低财务承诺。只有在需求增加的情况下，才需要进行任何进一步的投资。
第13,499/17号联邦法
第13,499/17号联邦法（临时措施MP779）规定，允许巴西的机场特许公司预付此类特许公司应支付的适用特许费用。通过预付这类特许权费用，等量的未来特许权费用将被递延。递延金额按6.81%加上通货膨胀（以IPCA衡量）的比率进行调整。我们使用桑坦德银行过桥贷款融资项下的部分借款来预付巴西利亚特许权协议项下2018年到期的特许权费用的约45%。我们还根据Natal特许权协议预付了2018年到期的特许权费用的100%。于2017年12月20日，我们就该等预付款项订立巴西利亚特许权协议及Natal特许权协议各自的修订。
处罚
操作干预
每当合同违约被认为对特许公司按照巴西特许权协议的规定提供服务的能力产生重大影响时，巴西ANAC可以临时干预运营，以保证服务质量和遵守合同条款和规定。
终止特许权
巴西特许权协议将被视为在发生以下任何事件时终止：
| ● | 根据相关巴西特许权协议的规定，特许权期限结束； |
| ● | 巴西ANAC出于公共利益原因对特许权的征收； |
| ● | 由于ICASGA和ICAB根据《巴西特许权法》第38条违反重大合同义务，巴西ANAC宣布没收； |
| ● | 因ICASGA或ICAB基于违反巴西ANAC义务而提起的诉讼而被司法命令终止； |
| ● | 根据招标文件、投标过程或巴西特许权协议中发现的违法或违规行为，通过司法或行政命令废止巴西特许权协议；或 |
| ● | ICASGA或ICAB的破产或清算，视情况而定。 |
巴西特许经营协议终止后，巴西ANAC可：
| ● | 承担机场服务和运营； |
| ● | 占用和使用机场服务和运营所需的场所、设施、设备、材料和人力资源，以保持机场服务和运营的连续性； |
| ● | 适用相关的处罚措施，尤其是与特许权所附资产的归还有关的有利于巴西ANAC的处罚措施；和 |
| ● | 保留并强制执行担保或担保物，以确保支付因特许公司造成的行政罚款和损失。 |
93
在相关特许权被征用或司法命令终止的情况下，应向ICASGA或ICAB支付的任何赔偿款项的金额将包括ICASGA或ICAB与BNDES和/或CEF订立的贷款协议项下的未偿余额。此外，ICAB有权获得（i）非摊销投资的付款；（ii）所有适用的复员费用，包括罚款、解雇金和应付雇员、供应商和其他债权人的赔偿。
如果巴西特许权协议因巴西ANAC出具的没收声明而终止，那么赔偿款的金额将限于归还给巴西政府的资产的未摊销金额减去（i）任何适用损失；（ii）罚款；以及（iii）ICASGA或ICAB在每种情况下收到的与导致没收声明的事件和情况有关的保险金。
回拨资产
ICASGA和ICAB有义务保持一份巴西特许权协议所附资产的更新清单，该清单应在相关特许权结束时归还给巴西ANAC，处于适当的工作状态，足以确保机场服务和运营至少三年的连续性，就ICASGA而言，就ICAB而言，则为两年。
控制权转让和特许权转让
ICASGA或ICAB的特许权转让以及公司直接或间接控制权的转让取决于巴西ANAC的事先和明确批准。在巴西特许权协议的前五年，还需要获得巴西ANAC的事先明确批准：（i）ICASGA所有权结构的变更不意味着控制权的转移，（ii）其私人股东拥有的ICAB股份的转让，以及（iii）ICAB私人股东所有权结构的变更不意味着控制权的转移。
处罚
未遵守巴西特许权协议、适用的征求建议书以及巴西ANAC发布的规则和条例可能会导致特许公司受到以下处罚，此外还会导致适用的法律法规中规定的任何其他处罚：
| ● | 警告； |
| ● | 罚款； |
| ● | 暂时停止参与为机场基础设施运营获得新的特许权或授权的提案请求，以及限制ICASGA或ICAB与巴西政府签订新合同；和/或 |
| ● | 没收特许权。 |
管辖法律和争议解决
巴西特许权协议受巴西法律管辖。在巴西特许权协议终止时可能应付给一方当事人的任何与赔偿款项有关的争议、争议或分歧，包括归还的资产，应根据国际商会仲裁规则，在符合1996年9月23日第9,307号联邦法（巴西仲裁法）规定的情况下，通过仲裁解决。联邦区（Distrito Federal）的巴西法院有权解决与巴西特许权协议有关的所有其他争议。
94
乌拉圭
监管来源
以下是管辖乌拉圭特许权协议的主要法律法规：
| ● | 第39/977号行政部门法令规定的第14305号法律（“乌拉圭航空法典”）。乌拉圭航空法典第五章规定了关于乌拉圭机场的基本框架，确立了所有机场根据其分类必须遵守的某些要求。 |
| ● | 第9977号法，其中规定Direcci ó n Nacional de Aviaci ó n e Infraestructura Aeron á utica乌拉圭（简称“DINACIA”）国防部下属机构，是负责控制、促进和管理民用航空的航空主管部门。 |
| ● | 第21/999号行政部门法令，进一步详细规定了DINACIA的责任。 |
| ● | 第19,925号法律，其中创建了国家国际机场制度（西班牙语缩写为“SINAI”），目的是在国内发展某些机场。这项法律授予乌拉圭行政权修改和补充现有特许权的权力，用于联合或单独在SINAI内建造、维护和开发机场。 |
以下是管辖经修订的卡拉斯科特许权协议以及卡拉斯科机场和乌拉圭新机场运营的主要法律法规：
| ● | 2002年9月18日第17,555号法律，其中授权Corporaci ó n Nacional para el Desarrollo（“CND”），系根据第15785号法设立的国有机构，以“管理、开发、运营、建设和维护”卡拉斯科机场为目的组建公司。根据这一授权，2003年乌拉圭政府将南门广场并入，2003年2月6日，南门广场与国防部签订特许协议，通过支付年度特许价格或“费用”，管理、开发、运营、建造和维护卡拉斯科机场，为期20年，最长可延长30年。 |
| ● | 2002年9月28日第376/002号行政部门法令，其中包括管理第17555号法律的R é gimen de Gesti ó n Integral，并创建了Unidad de Control，作为南门广场的监管机构。 |
| ● | 2003年4月24日第153/003号行政部门令、2003年5月20日第192/003号行政部门令和2003年8月13日第317/003号行政部门令修订了南门广场股份拍卖条款和与特许权协议有关的某些要求。 |
| ● | 国防部发布的第284/005号决议，根据该决议，国防部批准了对卡拉斯科特许权协议的某些修订。 |
| ● | 2005年9月13日第303/005号行政部门令、2007年12月3日第469/007号行政部门令、2009年10月19日第491/009号行政部门令、2012年1月27日第20/012号行政部门令、2014年5月26日第148/2014号行政部门令、2015年2月18日第62/015号行政部门令、2017年8月28日第232/2017号行政部门令和2018年2月2日第31/2018号行政部门令，均更新了卡拉斯科特许权协议中规定的关税。 |
| ● | 第409/08号行政部门法令，批准了有关将卡拉斯科机场视为“自由港”的规定。 |
95
| ● | 2014年8月6日第229/014号行政部门法令，修正了卡拉斯科特许权协议的若干方面，规定将卡拉斯科特许权协议延长10年，以换取（i）支付2000万美元的费用和南门广场的额外费用，这些费用将进一步讨论，（ii）将旧卡拉斯科机场客运大楼归还国防部，以及（iii）南门广场承诺履行某些义务。见“项目4。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—修订卡拉斯科特许权协议—南门广场作为特许公司承担的义务。” |
| ● | 2015年3月11日国防部关于FBO-VIP区的第27/015号决议。 |
| ● | 乌拉圭行政权力机构于2020年11月30日发布的第96006号决议授权修订《卡拉斯科特许权协议》，以减少因新冠疫情影响而在2020年第一学期由南门广场支付的50%正典。2020年12月19日，国防部与Puerta del Sure就《卡拉斯科特许权协议》进行了此类修订，以规定此类规范削减。 |
| ● | 执行分局2021年11月5日发布的第218/021号决议，修正并延长了卡拉斯科特许权协议20年期限，从2033年11月至2053年11月，并将位于Melo（乌拉圭塞罗拉戈）、Rivera（乌拉圭里维拉）、Durazno（乌拉圭杜拉兹诺）、Carmelo（乌拉圭科洛尼亚）、Paysand ú（乌拉圭Paysand ú）和Salto（乌拉圭萨尔托）等城市的乌拉圭新机场纳入卡拉斯科特许权协议范围。 |
| ● | 2024年4月16日第104/024号行政部门法令规定，PDS必须进行卡拉斯科机场CAT IIIb所需的投资，并创建了一个新的价格向航空公司收取。 |
| ● | 2024年4月16日第105/024号行政部门法令，将旧机场航站楼所在的新区域纳入卡拉斯科机场特许经营区域，并设立了新的收费标准。 |
以下是管辖埃斯特角特许权协议和埃斯特角机场运营的主要规定
| ● | 1984年9月28日第15,637号法律，授权行政部门向个人、公共或私人法律实体、混合所有权公司授予公共财产特许权，允许特许公司从商业开发中收取费用。 |
| ● | 行政当局1993年10月23日发布的第960/993号决议，将重建、维护和部分运营埃斯特角城机场服务的公开招标4/991授予Consorcio Aeropuertos Internacionales S.A.，并授权国防部与CAISA签订为期20年的埃斯特角城特许权协议。 |
| ● | 国防部2001年12月14日发布的第1866/001号决议，其中批准了对埃斯特角租界协定条款的修正。 |
| ● | 行政当局于2019年3月28日发布的第1351/2019号决议，其中批准了埃斯特角特许权协议的修订，将其任期延长至2033年3月31日。修订后的协议已于2019年6月28日执行。 |
| ● | 行政当局于2024年4月16日发布的第97.890号决议批准了埃斯特角特许权协议的修正案，将其任期延长至2043年10月26日。 |
政府当局
DINACIA的作用
前民航总局，现称为DINACIA，即乌拉圭航空当局，是根据1999年1月26日第21/999号行政部门法令创建的。
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DINACIA的目标是根据当前的国际标准和建议，在乌拉圭实施民航政策，从而持续监测运营安全、指挥和控制民航活动。DINACIA还负责航空业务的安全性、规律性和效率，并根据乌拉圭的国际法规和要求提供服务。
DINACIA与Carrasco特许权协议有关的权利和义务根据特许权协议和适用法律规定。DINACIA还为Unidad de Control的运作和行政支持、基础设施和物质资源提供了必要的资源。
乌拉圭行政部门第21/999号法令还对DINACIA的组织和权力进行了规定，其中包括以下内容：（i）根据现行法规和指令执行国家航空政策；（ii）指导、协调、监测和评估分配给其他部门的活动；（iii）按照现行法律标准，就与民航有关的所有事项提供建议；（iv）问题，以国家航空当局的身份向航空公司颁发某些证书（Certificados de Explotador A é reo），这些证书必须遵守民航条例中规定的要求；（v）发布指示（Instructivos），以确定在其职权范围内制定的政策，以控制所有民航活动的遵守情况；（vi）发布有关机场安全和运营的规则（通告）。尽管有上述规定，根据国家法规和国际条约，DINACIA在与民用航空和航空有关的所有事项上拥有权力。
Unidad de Control
Unidad de Control是根据第376/002号行政部门法令设立的，作为监督和控制履行机场特许公司以及对乌拉圭特许权协议进行财务、法律、技术和操作监督的责任机构。统一管制组织的成员定期检查卡拉斯科机场和埃斯特角城机场。
根据乌拉圭特许权协议的条款，乌拉圭特许权协议中包含的某些关税和收费需要行政部门的批准。未包含在卡拉斯科特许权协议中的价格，适用于航空公司，需要获得统一控制部门的批准。其他价格必须只通知统控单位，它们必须以市场价格和私下谈判为基础。
所有与机场运营或管理有关的争议，都必须提交给统一管制局。Unidad de Control是负责向DINACIA建议在特许公司违反其义务的情况下可能适用的所有减轻和制裁措施的机构。
统一管制还控制遵守国际民航组织有关所有机场维护和管理的规则，并负责协调和控制与机场应急计划有关的所有活动。
2016年4月28日第193/016号决议纳入了与机场应急计划和机场认证相关的规则，这些规则必须由南门广场和CAISA获得。在第193/016号决议之前，应急计划和机场认证都是国家的义务。认证过程的完成是漫长的，可以持续几年。
卡拉斯科特许权协议
2002年9月，乌拉圭政府（通过第17555号法律和第376/02号行政部门法令）授权CND成立一家公司，其目的是“管理、开发、运营、建设和维护”卡拉斯科机场。根据该授权，2003年，CND组建了南门广场，后者与国防部签订了卡拉斯科特许经营协议，以运营卡拉斯科机场。卡拉斯科特许权协议的最初期限为自2003年11月开始的20年，根据2014年8月6日第229/2014号行政部门法令，该协议又延长了10年期限（即至2033年）。
2003年8月，我国全资子公司Cerealsur S.A.在乌拉圭政府组织的乌拉圭证券交易所公开拍卖中收购了南门广场100%的已发行流通股。2003年11月，南门广场对卡拉斯科机场实施有效控制。
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为满足《卡拉斯科特许权协议》下的运营商专业知识要求，经行政部门同意，南门广场与Cedicor签订了运营协议，该公司在世界各地机场的管理和运营方面拥有经验，包括阿根廷、厄瓜多尔、秘鲁、巴西、意大利和亚美尼亚，以管理卡拉斯科机场。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—修订卡拉斯科特许权协议—南门广场作为特许公司承担的义务——机场运营商。”
修订《卡拉斯科特许权协议》
2020年12月18日，乌拉圭政府通过了第19,925号法律，该法律创建了国家国际机场制度（西班牙语首字母缩写为“SINAI”），目的是在国内发展某些机场。这项法律授予乌拉圭行政权修改和补充现有特许权的权力，用于联合或单独在SINAI内建造、维护和开发机场。在SINAI的范围内，乌拉圭行政权通过国防部与南门广场谈判修订后的卡拉斯科特许权协议。
经修订的卡拉斯科特许权协议于2021年11月8日执行，并修改了现有的卡拉斯科特许权协议，其中包括：（i）将卡拉斯科特许权协议的期限延长至2053年11月20日，（ii）将位于里维拉、萨尔托、卡梅洛、杜拉兹诺、梅洛、佩桑杜的六个额外乌拉圭新机场纳入特许权，以及（iii）要求南门广场在2022年至2028年期间就乌拉圭新机场的运营作出总额为6700万美元的与乌拉圭新机场开发有关的资本支出。此类资本支出将需要根据以下投资计划（“投资计划”）完成，该计划可能会因不可抗力事件和某些其他特殊情况而进行调整：（i）2022年期间1300万美元，（ii）2023年期间3200万美元，（iii）2024年期间1800万美元；（iv）2028年期间400万美元。此外，在投资计划（programas de inversion）（“投资计划”）中考虑了将在乌拉圭新机场进行的工程范围，其中包括建设时间表。
根据经修订的卡拉斯科特许权协议，特许权预计将于2053年11月20日到期。
经修订的卡拉斯科特许权协议下，南门广场对乌拉圭新机场的运营在满足一定条件后逐步启动。
乌拉圭政府同意南门广场对其章程的修订，以反映根据经修订的卡拉斯科特许权协议将乌拉圭新机场并入。
经修订的卡拉斯科特许权协议不会改变南门广场必须支付的特许权费用。不过，在确定实际支付的费用时，将考虑从乌拉圭新机场出发和抵达的乘客，这取决于客流量。
南门广场作为特许公司承担的义务
根据卡拉斯科特许权协议的条款，南门广场负责开发、管理、开发、运营和维护卡拉斯科机场，其中包括执行以下活动：
| ● | 将卡拉斯科机场设施以及与《卡拉斯科特许权协定》所规范的航空和商业服务相关的人力和物力资源专门用于这些目的； |
| ● | 采取一切必要措施（乌拉圭政府负责的措施除外），以便将卡拉斯科机场列入国际航协的以下类别：（a）第1类工具；（b）关于起降跑道状态的第4E类；（c）关于防火的第9类；（d）至少列入国际航协的C类； |
| ● | 维持卡拉斯科机场每周7天、每天24小时运营； |
| ● | 遵守国际民航组织要求的适用安全措施，以及DINACIA要求的其他措施； |
98
| ● | 允许乌拉圭政府作为卡拉斯科机场的监管机构遵守《卡拉斯科特许权协议》规定的职责，包括与空中警察、警察执法、海关管制、移民、国际刑警组织、气象、兽医和医疗保健有关的服务； |
| ● | 在完善的运营条件和全面运营（24/7，一年365天）中保持和维护根据特许权获得的设施，并在发生破坏或过时时视需要予以更换，并对其进行更新以反映最新的技术进步； |
| ● | 实施必要措施，确保出入自由和不歧视； |
| ● | 执行卡拉斯科特许权协议要求的工程。见"项目4。关于公司的信息— B.业务概况—监管和特许权框架—乌拉圭—修订卡拉斯科特许权协议—南门广场作为特许公司承担的义务—建设新的客运码头”; |
| ● | 向有关当局报告任何违反卡拉斯科特许权协议的行为以及危及或可能危及卡拉斯科机场安全的行为，并配合任何调查； |
| ● | 根据卡拉斯科特许权协议的条款保持担保和保单有效和当前； |
| ● | 向卡拉斯科机场的控制实体DINACIA报告影响受监管机场活动的任何事实； |
| ● | 支付特许使用费； |
| ● | 提供给Unidad de Control核查《卡拉斯科特许权协议》遵守情况所需的所有文件和信息； |
| ● | 允许DINACIA（不受任何限制）免费使用卡拉斯科机场的有限空间，并赔偿乌拉圭政府提供的过境、飞行保护、无线电导航和通信服务；和 |
| ● | 遵守R é gimen de Gesti ó n Integral中包含的所有义务以及“合理”或“勤勉”企业主固有的所有义务。 |
对航空过境、一般飞行操作和安全措施的控制被排除在卡拉斯科特许权协议之外，仍由迪纳西亚承担。
Unidad de Control是一个由国防部和经济部和交通部代表组成的机构，负责监督南门广场履行其作为卡拉斯科机场特许公司的义务，并监督对特许权的财务、法律、技术和运营监督。根据卡拉斯科特许权协议的条款，南门广场承担了下述义务。
机场航站楼和乌拉圭新机场的维护和运营
根据卡拉斯科特许协议，南门广场被要求采取一切措施，以最低成本向卡拉斯科机场和乌拉圭新机场的用户提供安全、定期、高效和优质的服务。与基础设施、设施或设备有关的卡拉斯科特许权协议的任何变更将需要行政部门的事先授权。
根据卡拉斯科特许权协议，南门广场负责遵守与其活动有关的航空、劳工、财政、海关和其他事项的所有适用法律要求。
99
机场运营商
根据卡拉斯科特许权协议，南门广场必须聘请并维持一家经验丰富且财务状况良好的机场运营商，而后者又负责在以下领域向南门广场提供建议：飞机、乘客、邮寄和货物。
2017年2月2日，南门广场取代SEA成为运营商，并与Cedicor订立运营协议。根据南门广场与Cedicor之间的运营协议条款，南门广场每年向Cedicor支付南门广场营业收入2.5%的年费，每个日历年最低50万美元，最高200万美元。2022年1月17日，南门广场和Cedicor签署了一项修正案，根据该修正案，Cedicor同意也运营新机场。
《卡拉斯科特许权协议》要求，作为卡拉斯科机场和/或新机场运营商的任何实体必须获得行政部门的批准，并且必须满足以下条件：
| ● | 技术运营能力：运营者必须具有至少八年的机场管理运营经验，至少年载货量4万吨，年载客量240万人次，经运营所在国航空主管部门认证。如果经营者是控股公司，参照的技术能力将是被控制实体的技术能力。Cedicor的技术和运营能力得到了瓜亚基尔航空管理局的认证，并得到了乌拉圭行政部门的批准。 |
| ● | 财务和经济能力：运营商必须在其最近结束的财政年度有最低5000万美元的运营资本，这由运营商根据国际财务报告准则编制的经审计的资产负债表和损益表证明。运营资金按净值和短期、长期金融债务之和计算。 |
南门广场必须向DINACIA提交任何寻求行政部门批准的请求，以批准一个实体成为卡拉斯科机场的运营商。行政部门必须在20天的期限内批准提议的运营商。如果被拒绝，南门广场将有15天时间回应任何反对意见。一旦获得批准，南门广场与运营商之间的协议将在卡拉斯科特许权协议的有效期限内生效。运营协议的任何终止都需要得到乌拉圭政府的同意。
如果南门广场选择更换机场运营商，它必须向乌拉圭政府提交更换的名称，以及证明提议的运营商符合所有必要条件的证据。任何提议的运营商都必须得到乌拉圭政府的批准。
落地费
|
调整后价格 |
|
美元 |
||
（每吨美元） |
||
飞机重量（吨）(1) |
|
|
最多10吨 |
|
69.97 |
10 – 20吨 |
|
356.79 |
20 – 30吨 |
|
445.37 |
30 – 70吨 |
|
666.92 |
70 – 170吨 |
|
942.07 |
> 170吨 |
|
1,282.54 |
夜降起落费涨20%。
100
2024年5月15日，我们就卡拉斯科特许权协议订立修订，内容涉及投资新的仪表着陆系统（ILS）第三类b以及一旦新的基础设施完成后将由南门广场收取的新关税：
|
调整后价格 |
|
美元 |
||
|
（每吨美元） |
|
飞机重量（吨）(1) |
|
|
最多10吨 |
|
— |
10 – 20吨 |
|
— |
20 – 30吨 |
|
74.74 |
30 – 70吨 |
|
111.92 |
70 – 170吨 |
|
158.10 |
> 170吨 |
|
215.24 |
停车费
|
PAD/h(1) |
|
在操作平台 |
|
5% PAD/h |
外部操作平台 |
|
2.5% PAD/h |
维修中（其他） |
|
0 |
PAD/h =每日每小时或零头的落地价。
寄宿服务费
|
美元 |
|
空中穿梭 |
|
26.00 |
国际航班 |
|
58.00 |
国内航班 |
|
5.00 |
经手公司费用
在 |
||||
|
过境 |
|
终端 |
|
最多10个座位 |
|
7.00 |
|
11.63 |
11 – 30座 |
|
21.02 |
|
31.47 |
31 – 90座 |
|
41.97 |
|
52.39 |
91 – 150座 |
|
62.97 |
|
83.93 |
151 – 250座 |
|
125.92 |
|
167.91 |
> 251座 |
|
188.89 |
|
209.89 |
装载飞机
在 |
||||
|
过境 |
|
终端 |
|
5700公斤MTOW |
|
11.65 |
|
23.35 |
至多B-737、B-727（或类似） |
|
83.93 |
|
94.53 |
B-767、DC-8（或类似） |
|
104.95 |
|
125.97 |
DC-10、MD-11、B-747、A-340（或类似） |
|
141.09 |
|
188.94 |
101
|
参数化 |
|
|
调整后 |
|
|
||||
SISCA |
2024 |
指数 |
费 |
从 |
直到 |
|||||
旅客保安费 |
|
732 |
|
100,698 |
|
737 |
|
01/02/2018 |
|
31/01/2023 |
旅客保安费 |
|
915 |
|
100,698 |
|
921 |
|
01/02/2023 |
|
31/01/2028 |
旅客保安费 |
|
1,144 |
|
100,698 |
|
1,152 |
|
01/02/2028 |
|
|
特许权使用费
作为卡拉斯科特许权协议的代价，南门广场须就卡拉斯科机场的特许权向DINACIA支付年费。这些费用包括：（a）基本费用和（b）额外费用。
基本费用
基本费用每年计算11月至11月期间的费用，等于（i）460万美元的固定金额和（ii）使用卡拉斯科机场的乘客总数乘以每名乘客4.19美元所产生的金额（超过使用卡拉斯科机场服务的乘客总数7.5%的在途乘客，以及外交官、分配给联合国维持和平特派团或其他国际组织的国防部成员和两岁以下儿童）中的较高者，加上适用的运费。
额外费用
关于延长卡拉斯科特许权协议的期限，2014年9月，南门广场同意支付额外费用（自2017年9月1日起生效），这些费用是根据使用卡拉斯科机场且每年超过150万人次的乘客人数（过境乘客不包括在此类计算中，外交官、分配给联合国维持和平特派团或其他国际组织的国防部成员或两岁以下儿童也不包括在内）乘以下表所列系数计算得出的。
乘客从 |
|
乘客到 |
|
系数 |
— |
|
1,500,000 |
|
— |
1,500,001 |
|
1,750,000 |
|
0.075 |
1,750,001 |
|
2,000,000 |
|
0.155 |
2,000,001 |
|
2,250,000 |
|
0.272 |
2,250,001 |
|
2,500,000 |
|
0.398 |
2,500,001 |
|
2,750,000 |
|
0.538 |
2,750,001 |
|
3,000,000 |
|
0.692 |
3,000,001 |
|
— |
|
0.861 |
支付费用的时间：南门广场必须在每年的6月向DINACIA支付50%的年费（按之前的11月至11月期间计算），剩余的50%在接下来的12月支付。
延迟支付费用：如果南门广场未能及时支付年费，则应按LIBOR（180天）加10.0%的利率产生违约利息。此外，这种未能付款将违反特许权协议，并可能导致终止卡拉斯科特许权协议。
经修订的Carrasco特许权协议项下的费用
经修订的卡拉斯科特许权协议不会改变南门广场根据卡拉斯科特许权协议必须支付的特许权费用。不过，在确定实际支付的费用时，将考虑从乌拉圭新机场出发和抵达的乘客，这取决于客流量。
经修订的卡拉斯科特许权协议还考虑由南门广场在每个乌拉圭新机场的区域内运营和开发自由港和特殊关税区（zonas aduaneras primarias）。
南门广场收入
根据卡拉斯科特许权协议的条款，南门广场有权收取（其中包括）与在卡拉斯科机场和/或乌拉圭新机场提供的服务有关的所有航空、商业和货运收入。
102
根据第376/02号行政部门法令，特许公司有权向乌拉圭政府行政部门提出请求，要求每年调整在卡拉斯科机场和/或乌拉圭新机场的降落、飞机停泊、乘客使用关税、货物、集装箱装卸和储存的收费价格。如果所要求的调整得到乌拉圭行政部门的批准，新的价格是可以收取的最高价格，但不是南门广场必须收取的费用。这些向航空公司收取的每架飞机起降架次的价格和乘客使用费率根据《卡拉斯科特许权协议》进行调整。
南门广场向航空公司提供的、以上未包括的其他服务，应由南门广场提出，并经统一管制局批准。南门广场目前正在向航空公司提供的服务已包含在航空公司与南门广场之间执行的特许协议和谅解备忘录及其修正案中，这些协议已获得统一控制委员会的批准。
与卡拉斯科机场或乌拉圭新机场运营相关且上述未包括在内的其他商业收入不受监管，可由南门广场固定，不受任何限制。然而，《卡拉斯科特许权协议》要求此类不受管制服务的价格与当地市场价格一致，同时考虑到所提供服务的质量和类型。南门广场必须告知统一管制协会它将对这类服务收取的价格，并附上乌拉圭和该地区类似服务的比较信息。如果Unidad de Control拒绝提议的价格，因为它们与当地市场不一致，南门广场将无法应用它们。价格也公布在南门广场网站和迪纳西亚的网站上。
南门广场对使用航站楼内的舱位（授予航空公司运营的舱位除外）收取的价格在南门广场与交易对手之间自由设定，不受任何当局的审查或批准。
南门广场根据卡拉斯科特许权协议2014年修正案承担的义务
作为将2014年9月发生的特许权协议期限再延长10年的考虑，南门广场同意如下：
| ● | Extension Premium：南门广场同意在执行《卡拉斯科特许权协议》修正案的同时向乌拉圭政府支付2,000万美元，该金额已全额支付； |
| ● | 老旧客运站归还：老旧客运站已脱离特许权协议，归还国防部；但南门广场承担了支付350万美元以翻新老旧客运站的义务，这笔款项是在执行卡拉斯科特许权协议修正案时适当支付的； |
| ● | 免除某些政府当局的乘客使用关税：南门广场已同意免除外交官、分配给联合国维持和平特派团或其他国际组织的国防部成员以及两岁以下儿童的乘客使用关税； |
| ● | 机场安保系统：南门广场同意以综合安保系统取代卡拉斯科机场目前的安保系统。一旦行政部门发布法令，规定航空公司有义务向内政部提交提前乘客信息和乘客姓名记录信息，就会启动更换； |
| ● | 新滑行道：南门广场同意在卡拉斯科特许权协议终止日期之前建造新的滑行道，如果国际民航组织条例根据卡拉斯科机场流量统计数据要求，则更早；目前机场没有足够的流量来要求建造滑行道，南门广场预计将在卡拉斯科特许权协议的最后几年建造滑行道；和 |
| ● | 南门广场控制权变更：一般而言，南门广场控制权变更不受乌拉圭政府批准，也不需要任何类型的许可或授权。然而，根据《卡拉斯科特许权协议》的修订条款，双方同意，如果在修订执行后的36个月内（2014年8月6日）出售南门广场的股份，南门广场将被要求向乌拉圭政府支付出售产生的50%的利益，即定义为总对价为 |
103
| 出售所得减去投资成本。截至本年度报告日期，该36个月的期限已届满，因此，出售南门广场股份时的付款要求不再可执行。未经行政部门事先明确授权，禁止南门广场全部或部分转让卡拉斯科特许权协议。任何新的特许公司都必须遵守卡拉斯科特许权协议的条款。 |
| ● | 额外费用：南门广场同意支付额外费用（自2017年9月1日起生效），基于使用卡拉斯科机场的乘客人数，只要乘客人数超过每年150万人次。这些额外费用的计算方法是乘客人数乘以固定系数，具体取决于乘客数量。见"项目4。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—修订卡拉斯科特许权协议—额外费用” 以上。 |
根据经修订的卡拉斯科特许权协议，南门广场作为特许公司承担的额外义务
南门广场已同意就乌拉圭新机场承担以下义务：
| ● | 根据投资时间表，在2022年至2028年期间，就此类乌拉圭新机场的运营进行总额相当于6700万美元的资本支出； |
| ● | 开发、管理、开发、运营和维护乌拉圭新机场至2053年11月20日； |
| ● | 扩大乌拉圭新机场的保险范围；和 |
| ● | 提供下文解释的履约保证。 |
总体规划
编制总规划时要考虑对乘客和货运量增长的预测，不需要包括投资预测。卡拉斯科机场上一份总规划是在延长卡拉斯科特许权协议期限时编制的，涵盖2011-2033年期间，并经第229/14号法令批准。每年，南门广场都要证实过去一年的预测，并利用这些信息能够每五年更新一次总规划。根据行政部门第218/021号决议和2021年11月8日签署的修正协议，南门广场将向新机场投资总计6700万美元。
担保
根据卡拉斯科特许权协议，南门广场需提供以下担保：
| ● | 确保完成新航站楼建设工程的保证。有关第1组和第2组工程的150万美元完工担保已经到位。 |
| ● | 760万美元的履约担保。本次担保将于特许权协议期满六个月后归还。 |
| ● | 担保确保完成与乌拉圭新机场相关的每组建设工程，将根据投资计划和投资时间表规定的金额确定。该担保将需要为相当于每组建筑工程的5%的金额执行。 |
| ● | 担保确保完成与并入特许权的旧机场航站楼区域相关的建筑工程。该担保将需要为相当于每组建筑工程的5%的金额执行。 |
104
我们已获得当地金融机构的担保债券，以支持我们在Carrasco特许权协议下的担保义务。
保险
经修订的卡拉斯科特许权协议执行及接管乌拉圭新机场后，卡拉斯科特许权协议项下的现有保险范围已扩大至涵盖乌拉圭新机场，并进一步扩大至涵盖纳入特许权的旧机场航站楼面积。
终止
经条款修订的卡拉斯科特许权协议预计将于2053年11月20日终止。
因南门广场违约而终止
卡拉斯科特许权协议可由国防部（在获得行政部门事先批准的情况下）在向南门广场发出适当通知后，在南门广场多次严重违反卡拉斯科特许权协议的情况下终止。《卡拉斯科特许权协议》没有明确规定重大违反特许权协议的定义；但是，《卡拉斯科特许权协议》提供了某些例子，包括：
| ● | 延迟向DINACIA支付卡拉斯科机场特许权的年费； |
| ● | 收费金额超过《卡拉斯科特许权协议》允许的最高限额； |
| ● | 以不正确或效率不高的方式反复提供服务；及 |
| ● | 未经国防部事先批准，转让卡拉斯科特许权协议。 |
一旦南门广场违反卡拉斯科特许权协议，国防部将有权：
| ● | 对南门广场根据卡拉斯科特许权协议抵押的所有抵押品进行止赎，以保证履行其义务； |
| ● | 控制卡拉斯科机场及其所有资产；以及 |
| ● | 索赔卡拉斯科机场遭受的所有损失，并要求支付欠国防部的所有信用。 |
乌拉圭政府取代南门广场成为卡拉斯科特许权协议缔约方
经修订的《卡拉斯科特许权协议》修订了《卡拉斯科特许权协议》中关于乌拉圭政府为公共利益终止特许权的权利的条款。根据卡拉斯科特许权协议的现行条款，在经修订的卡拉斯科特许权协议生效前，国防部可因基于“公共利益”的原因，取代南门广场成为卡拉斯科特许权协议的缔约方（乌拉圭行政权力事先批准），要求终止特许权协议。
一旦取代南门广场成为卡拉斯科特许权协议的一方，南门广场将有权获得按以下方式计算的终止付款：
| ● | 根据卡拉斯科特许权协议张贴的履约保证，加上 |
| ● | 根据卡拉斯科特许权协议对建筑进行的所有投资、建筑物的赔偿的价值，减去累计折旧，加上 |
| ● | 在2003年8月的拍卖中支付的部分金额（3400万美元）用于购买南门广场的股份。 |
经修订的卡拉斯科特许权协议执行后，乌拉圭国防部仍有权在获得乌拉圭行政权力事先授权的情况下，因基于原因终止卡拉斯科特许权协议
105
关于“公共利益”但须支付的赔偿金额应根据乌拉圭新机场和卡拉斯科国际机场修改，具体如下：
提前终止可采取以下两种方式：（i）就卡拉斯科机场和乌拉圭新机场（“全面终止”），或（ii）仅就一个或多个乌拉圭新机场（“部分终止”）。
全面终止后，南门广场将有权获得按以下方式计算的终止付款：
| ● | 根据卡拉斯科特许权协议在卡拉斯科国际机场建造、工程和维修建筑物的所有投资的价值，减去截至终止发生的财政年度的累计折旧，加上 |
| ● | 调整后的3400万美元，在2003年8月的公开拍卖中支付，用于购买南门广场的股份，减去截至终止发生的财政年度的累计折旧，但前提是该金额已在2023年之前全部摊销，加上 |
| ● | 南门广场于2014年支付的与卡拉斯科特许权协议从2023年延长至2033年10年有关并作为交换条件的调整后现金金额2350万美元，减去截至终止发生的财政年度的累计折旧，但前提是该金额将在2033年之前全部摊销，加上 |
| ● | 截至提前终止之日在乌拉圭新机场进行的所有投资的价值，由经修订的卡拉斯科特许权协议中概述的参数公式调整，并自2034年1月1日起，也由截至使用线性方法发生提前终止的财政年度终了时的累计折旧调整（直至2053年卡拉斯科特许权协议期限结束），加上 |
| ● | 自经修订的卡拉斯科特许权协议生效日期起至2033年12月31日（包括2033年12月31日）期间运营和维护乌拉圭新机场所产生的费用（扣除乌拉圭新机场的营业收入）的累计价值，经经经修订的卡拉斯科特许权协议中概述的固定公式调整。自2034年1月1日起，该数值将累计降低5%，直至提前终止发生的当年。如果在2034年1月1日或之后出现全面终止，那么自2034年1月1日起，运营和维护乌拉圭新机场所产生的费用将不予赔偿。 |
此外，根据经修订的卡拉斯科特许权协议张贴的履约保证将退还南门广场。
一旦部分终止，南门广场将无权获得终止付款。如果在发生部分终止时，有与被终止的乌拉圭新机场相关的剩余强制性投资，那么，经乌拉圭行政权力事先授权，南门广场将需要根据经修订的卡拉斯科特许权协议，将与已终止的乌拉圭新机场相关的此类未偿还投资投资投资投资于其他仍然存在的乌拉圭新机场。
终局销毁时终止
如果发生不可抗力（例如，卡拉斯科机场被摧毁或严重损坏导致卡拉斯科机场无法运营），国防部将有权终止卡拉斯科特许权协议，而无需向南门广场支付终止付款，并收取卡拉斯科机场所有保险单项下的所有赔偿款项。
或者，如果机场的重建不改变卡拉斯科特许权协议的条款，国防部可以要求南门广场重建卡拉斯科机场。
南门广场与国防部达成协议后终止
卡拉斯科特许权协议可经双方协议（经乌拉圭行政部门事先批准）终止。在此情况下，任何一方均无须支付终止费。
106
归还设施
在卡拉斯科特许权协议期限届满或终止后，乌拉圭政府将完全占有卡拉斯科机场的房地及其所有设施和装置。南门广场收编的工程和设备也将移交给国防部。
如果设施、装置或设备过时或与乌拉圭政府无关，可能会要求南门广场拆除、更新或拆除这些设施、装置或设备。如果南门广场未能遵守这一义务，国防部可能会以南门广场的成本进行上述活动。
在Carrasco特许权协议期限届满或终止后，南门广场将有180个日历日的时间以完美的状态交付房地，而不是正常的磨损。
不可抗力
根据经修订的卡拉斯科特许权协议，在发生不可抗力（例如罢工、流行病、地震、洪水、恐怖主义、当局行为、法律变更、边境关闭、对空中交通的特殊限制等）时，任何一方都不会被视为违反经修订的卡拉斯科特许权协议，涉及根据投资时间表进行资本支出的义务以及根据投资方案进行建筑工程的义务。
受不可抗力影响的一方必须通知另一方，并将有一段与不可抗力持续期间相等的时间（最长90天）进行补救。如果超过该期限，无法补救或继续存在不可抗力情况，各方将在60天内协商调整投资时间表或投资方案。如果双方未在该60天期限内达成协议，则任何一方均不得终止经修订的Carrasco特许权协议，但他们可以在适用的范围内请求技术仲裁，以决定对投资计划和投资时间表的补救措施。
除规范影响投资时间表和投资计划的不可抗力事件外，经修订的Carrasco特许权协议不修改不可抗力对终端破坏的影响，该影响应继续为“终止-终端破坏时的终止”中所述的那些。
埃斯特角特许权协议
2008年，在一次私人购买交易中，我们收购了CAISA的所有股权，后者拥有经营埃斯特角城机场的特许经营权。埃斯特角特许权协议于1993年执行，计划于2019年3月31日到期。2019年3月，乌拉圭行政权通过国防部发布决议，批准将埃斯特角岛特许权协议再延长14年，至2033年3月31日，授权国防部批准修改此类合同。2019年，对这种特许权进行了修正，据此，CAISA承诺进行约3500万美元的投资。截至2020年12月31日，这一承诺中的1250万美元已经投入。埃斯特角城机场对我们的业务并不重要。2024年4月，乌拉圭行政权通过国防部发布决议，批准将埃斯特角特许权协议再延长10年，至2043年10月26日，授权国防部批准修改此类合同，据此，CAISA承诺承担金额约为300万美元的投资。
亚美尼亚
监管来源
以下是管辖亚美尼亚特许权协议、友邦保险业务以及亚美尼亚境内兹瓦尔特诺茨和希拉克机场运营的主要法律法规：
| ● | 亚美尼亚共和国政府2002年1月8日第17号决议，批准亚美尼亚政府和CASA于2001年12月17日签署的《亚美尼亚特许权协议》，并指定司法部长监督《亚美尼亚特许权协议》（附录E）的过渡条款，必要时在占有日期之前与CASA协商调整这些条款。 |
107
| ● | 法律编号。HO329（亚美尼亚共和国《关于在埃里温-兹瓦尔特诺茨机场领土内须获得许可的活动类型的法律》），日期为2002年5月29日，据此，友邦保险作为兹瓦尔特诺茨机场的特许权管理人（“特许权管理人”）获得许可，可开展诸如销售药品、外汇局、经营海关仓库、免税商店、海关调解、海关承运人活动、赌场和其他娱乐场所等活动。根据该法律，特许权管理人也有权将其许可证或其部分转让给其他人，这些人有资格获得此类许可证。一号法律没有规定其他转让限制。HO329也不在亚美尼亚租界协议中。 |
| ● | 亚美尼亚共和国政府2002年5月30日第693A号决议，据此，亚美尼亚政府批准了《亚美尼亚租界协定》增编。该增编于2002年5月17日执行，允许CASA将其在《亚美尼亚特许权协议》下的权利和义务转让给American International Airports LLC，后者随后将友邦保险并入。 |
| ● | 亚美尼亚共和国政府2005年12月1日第2004A号决议，根据该决议，亚美尼亚政府授权特许权管理人向第三方服务提供商Zvartnots Handling Closed Joint-Stock Company授予分特许权，以在Zvartnots机场经营地勤服务和飞机拖曳等服务。 |
| ● | 2003年2月21日执行的《亚美尼亚特许权协定》增编第1号，双方据此商定实施《亚美尼亚特许权协定》所预见的某些不动产登记机制。本增编1号项下承担的所有义务完全遵守并终止。 |
| ● | 亚美尼亚共和国政府第1296号决议‑N，日期为2006年9月7日，据此，亚美尼亚政府批准了《亚美尼亚租界协定》第2号增编。《亚美尼亚特许权协议》第2号增编于2006年10月19日执行，具体规定友邦保险应根据国际民航组织–附件14第9章“紧急情况和其他问题”的标准，以及国际民航组织相关手册和亚美尼亚法律，负责提供救援和消防队伍及设施。根据这项第2号增编，解除了亚美尼亚共和国政府的这些义务。 |
| ● | 亚美尼亚航空法第HO81N，日期为2007年2月22日，除其他外，定义了兹瓦尔特诺茨机场特许权条款以及特许公司的权利和义务。亚美尼亚航空法还规定了亚美尼亚机场维护和运营的基本框架，并确定了GDCA的权力。 |
| ● | 亚美尼亚共和国政府2007年8月2日第965N号决议，根据该决议，亚美尼亚政府批准了《亚美尼亚特许权协议》第3号增编，授予友邦保险经营Shirak机场的特许权。第3号增编于2007年11月16日执行。 |
| ● | 亚美尼亚共和国政府2010年5月20日第588A号决议，据此，亚美尼亚政府批准了《亚美尼亚特许权协议》第4号增编，终止了友邦保险对实施亚美尼亚空中航行服务的公司实际占用的不动产的所有权。第3号增编于2010年6月10日执行。 |
| ● | 亚美尼亚共和国政府2018年12月27日第1532N号决议，据此，亚美尼亚政府批准了友邦保险提交的2018-2022年总体规划，作为兹瓦尔特诺茨机场和Shirak机场的特许公司。根据亚美尼亚特许权协议，总规划是载有特许权管理人在亚美尼亚特许权协议期限内每五年期间在兹瓦尔特诺茨机场和Shirak机场进行工程的指导方针的文件。总体规划必须由友邦保险编制，并须经亚美尼亚政府批准。2003-2007年总规划此前已获得2003年4月10日第392N号政府决议批准，2008年12月25日第1559N号政府决议批准了2008-2012年总规划，2013年12月26日政府第1495N号决议批准了2013-2017年总规划。 |
| ● | 亚美尼亚共和国领土管理和基础设施部长2020年6月10日第37-L号令“关于批准民用航空委员会（CAC）宪章”，其中定义了CAC的权威。 |
108
政府当局
CAC的作用
在亚美尼亚共和国，航空政策（军事除外）由相关部委（领土管理和基础设施部）制定和实施。该部所属的国家行政机构是航空运输监管、民用航空和非军事国家航空活动、空中交通服务、航空安保、飞行安全领域的民航委员会（“CAC”），以及航空地面手段和所提供服务的安全和安保监管、对亚美尼亚共和国现有航空服务和航空基础设施的监督。
2020年6月10日第37-L号令和《亚美尼亚航空法》（“亚美尼亚航空法”）对CAC的组织、权力和职责进行了规范。CAC的职责包括（其中包括）监督适用法规的遵守情况、制定航空运输业的新法规、颁发执照和许可证等。
亚美尼亚租界协定
2001年12月17日，亚美尼亚政府和CASA签署了《亚美尼亚特许权协议》，随后于2002年1月获得亚美尼亚政府批准。根据亚美尼亚特许权协议，CASA作为兹瓦尔特诺茨机场的特许权管理人承担了所有权利和义务，直至其成立并注册了一家亚美尼亚关联公司以承担这些权利和义务。
2002年5月17日，签署了《亚美尼亚特许权协议》增编，允许CASA将源自《亚美尼亚特许权协议》的与CASA有关的所有权利和义务转让给其附属公司American International Airports LLC。American International Airports LLC在亚美尼亚注册成立友邦保险为全资子公司，并将Zvartnots机场特许权管理人在亚美尼亚特许权协议项下的所有权利和义务转让给它。
亚美尼亚政府和友邦保险执行的以下增编进一步修订了《亚美尼亚特许权协议》。
| ● | 2003年2月21日执行的第1号增编，根据该增编，亚美尼亚政府和特许权管理人同意关于兹瓦尔特诺茨机场不动产的特许权管理人产权登记的某些机制； |
| ● | 第2号增编，于2006年10月19日执行，根据该增编，自2007年1月1日起，友邦保险承诺按照国际民航组织第9章附件14（紧急和其他问题）的标准，以及国际民航组织相关手册和适用的亚美尼亚法律，提供救援和消防服务和设施； |
| ● | 2007年11月16日执行的第3号增编，根据该增编，亚美尼亚政府扩大了授予友邦保险的兹瓦尔特诺茨机场特许权，将Shirak机场的特许权包括在内，这使友邦保险有权从事某些类型的航空和非航空活动。因此，亚美尼亚特许权协议的条款也适用于Shirak机场特许权；和 |
| ● | 2010年6月10日执行的第4号增编，根据该增编，友邦保险同意终止其根据亚美尼亚特许权协议对当地空中交通导航公司“Hayaeronavigatsia”CJSC在兹瓦尔特诺茨机场经营的某些不动产的权利，包括新建的空中交通管制塔楼所占用的土地。因此，友邦保险不再有权处置和使用这些不动产单位，即使是为了提供《亚美尼亚特许权协议》下的服务。 |
| ● | 2020年12月，根据在亚美尼亚正式注册的股份转让协议，友邦保险100%的股本从American International Airports LLC转让给公司。由于此次转让，American International Airports LLC不再持有友邦保险或任何其他亚美尼亚实体的任何权益。 |
109
特许权管理人的权利
根据《亚美尼亚特许权协议》的条款和条件，特许权管理人拥有管理、经营和开发兹瓦尔特诺茨机场和Shirak机场的专属权利，并获得亚美尼亚政府授予的使用机场和现在或将来将成为机场活动一部分的任何种类或性质的所有真实、个人、混合、有形和无形财产的专属权利，并进行与机场有关的所有业务，但亚美尼亚特许权协议中具体指明的某些业务和财产除外。特许权管理人持有与管理机场有关的所有许可证，而不是完全属于亚美尼亚政府的监管职能。特许权管理人拥有管理和开展与机场有关的活动的专属权利，其中包括（其中包括）：
航空服务
| ● | 航空器引导和护航服务； |
| ● | 停车区管理； |
| ● | 自动扶梯的提供及营运； |
| ● | 伸缩桥； |
| ● | 地勤服务，包括飞机拉运服务； |
| ● | 电力供应服务； |
| ● | 运营-技术维护服务； |
| ● | 航空安全和飞机保管服务； |
| ● | 飞机公用事业服务； |
| ● | 燃料和润滑油供应和加油；和 |
| ● | 特种车辆运输服务。 |
商业
| ● | 商业用途的地面空间租金； |
| ● | 广告； |
| ● | 免税商店； |
| ● | 购物中心； |
| ● | 银行和交易所管理局和金融服务； |
| ● | 酒店； |
| ● | 餐厅、小吃店、咖啡店； |
| ● | 服装、固定装置、报刊杂志摊等完税店铺； |
| ● | 赌场及其他娱乐场所； |
| ● | 汽车停车； |
| ● | 行李车和储物柜； |
110
| ● | 电信服务； |
| ● | VIP休息室； |
| ● | 餐饮；和 |
| ● | 汽车加油站。 |
其他
| ● | 海关仓库； |
| ● | 联运物流平台； |
| ● | 自由区； |
| ● | 陆运；和 |
| ● | 在《亚美尼亚特许权协议》不加禁止的范围内，对机场的航空运营和/或商业发展具有互补性或有用性的其他服务，包括但不限于与机场相关的活动，如会议、艺术和展览中心、酒店和其他休闲旅游活动和运输，这些活动可在机场外进行。 |
空中交通管制活动不包括在亚美尼亚特许权协议中。特许管理人不负责近似、滑行、飞行操作或任何其他与空中交通管制有关的活动。此类活动由Hayaeronavigatsia CJSC独家处理。
特许经营管理人有权自行或通过任何第三方进行上述商业活动。它还可以通过可撤销文书或协议或通过特许权管理人认为适当的其他文书，免费或以对价方式，授予第三方使用某些地面空间开展特许权管理人授权的商业活动的权利。
特许权管理人承担的义务
根据亚美尼亚特许权协议的条款，特许权管理人应：
| ● | 承担并保证航空服务的正常永久提供； |
| ● | 按照国际公认的机场标准管理和运营机场； |
| ● | 遵守总体规划； |
| ● | 自担成本和风险获得充足的融资和管理资源，以实现机场有形基础设施的现代化，确保符合适用的监管标准并提高其管理质量； |
| ● | 向亚美尼亚政府提供履行海关、移民、国防、安全、安全、植物-动物园卫生和溴学控制以及公共卫生活动所需的地面空间，只要这些活动是并仍然是由亚美尼亚政府机构和机构直接开展的活动。如果亚美尼亚政府决定将任何此类活动委托给私营部门，特许权管理人应对此类活动的开展享有优先购买权，该权利必须在第三方宣布任何投标后的30天内行使； |
| ● | 向亚美尼亚政府提供关于机场管理、开发和运营发展情况的年度报告（以及亚美尼亚政府可能合理要求的其他报告），其中将包括有关交通、收入和投资的数据； |
111
| ● | 直接或通过与第三方的合同管理、经营和利用机场活动，但须遵守《亚美尼亚特许权协议》规定的限制； |
| ● | 向所有用户（包括航空公司和在机场内进行活动或行使任何权限的所有其他公共或私人）收取相应的机场收费以及特许权管理人可能不时确立的费用；和 |
| ● | 自行或通过任何第三方建造、维护和/或运营任何机库、燃料储存厂或飞机供应厂、海关仓库和/或与处理空运货物或一般航空作业有关的任何其他仓库或房地。 |
总体规划
根据我们的亚美尼亚特许权协议条款，友邦保险必须每五年提交一份总发展计划，供领土管理和基础设施部批准。每个总开发计划都包括适用于特许权持有人下一个五年期的投资承诺（包括资本支出和改善）。一旦获得政府批准，这需要首相批准，这些承诺就成为各自特许权条款下的具有约束力的义务。自2003年以来，亚美尼亚政府批准了我们定期修订的《亚美尼亚租界协定》的总体发展计划。
总规划及其所有修订和延期将根据交通预测、亚美尼亚政府和特许权管理人商定的内部收益率、服务的客观需要以及特许权管理人根据世界各地类似机场适用的标准可能认为适当的其他条件进行。总规划将每五年更新一次，并延长至涵盖亚美尼亚特许权协议的30年期限。可应特许权管理人的要求或根据机场不断变化的需要不时修订总规划。
特许经营权管理人有权全权酌情在总规划中描述的工程中确定优先等级，将其执行推迟或预期到总规划中最初预见的更早或更晚的时期，并为实施工程准备相应的项目，根据国际民航组织规则强调安全问题，并考虑到国际航空运输协会C类类别下的服务质量水平。
特许权管理人须向亚美尼亚政府通报总体规划中所述具体工程的绩效和进展情况。尽管如此，没有定期报告要求。
特许权使用费
根据亚美尼亚特许权协议，特许权管理人不得就亚美尼亚特许权协议中授予其的权利支付任何费用或任何种类的其他对价。
机场收费项目
在机场进行的所有活动以及亚美尼亚政府转让给特许权管理人的任何财产的使用，应使特许权管理人有权收取相关的机场费用和特许权管理人确定的费用。最初的机场收费在《亚美尼亚特许权协议》的附录中说明。这些收费于2022年4月1日更新，包括以下内容：
着陆费
客机着陆费为每公吨或零碎5.80欧元。
| ● | 客机夜间降落附加费用：按落地费金额的20%计算，按上述计算，加收于夜间（21时至07时）发生的每一次客机降落。 |
| ● | 特殊航班无线电辅助控制着陆费全免。 |
112
起飞费用
收费是根据最大认证飞机起飞重量征收的。
客机起飞收费
| ● | 起飞收费客机每公吨或零碎5.80欧元。 |
| ● | 夜间起飞附加费用客机：按上述计算的起飞费用金额的20%，将附加到夜间（21时至07时）发生的每一架客机起飞。 |
其他服务
机场为航空公司发布的每一项特别公告将按每项公告/航班15欧元的金额收取费用。
由机场打印和/或准备的离境旅客舱单将向每位离境托运旅客收取0.15欧元。
使用机场离境管制系统将向每位离境值机旅客收取1.50欧元。
使用停机坪进入所有机型将按飞机起飞重量收费，具体如下：
| ● | 飞机重量< = 50吨，每次飞行收费13.15欧元。 |
| ● | 飞机重量50-100吨（含），每次飞行收费30.42欧元。 |
| ● | 飞机重量100-200吨（含），每次飞行收费60.34欧元。 |
| ● | 飞机重量200-300吨（含），每次飞行收费101.27欧元。 |
| ● | 飞机重量> 300吨，每次飞行收费187.20欧元。 |
| ● | 机场主管协助的要求将收取每人每小时或零头22欧元的费用。 |
| ● | 机场技术员援助要求将按每人每小时或零头收取18欧元。 |
| ● | 机场人员援助要求将按每人每小时或零头收取12欧元。 |
使用机场本地离境控制系统将向每位离境值机旅客收取1.10欧元的费用。
起飞专用飞行无线电辅助控制
特殊航班无线电辅助控制起飞费用全免。
飞机停机费
客机停机费
以兹瓦尔特诺茨国际机场为基地的航空公司在免费停飞时间结束后的客机停机费为每吨0.20欧元，每小时或其分数。
113
非以兹瓦尔特诺茨国际机场为基地的其他正规航空公司客机停机费，所有机型：
| ● | 非基地正规航空公司免费提供的客机停泊时间为两小时30分。 |
| ● | 非基地正规航空公司免费停飞时间结束后的客机停机费为每吨0.35欧元，每小时或其分数。 |
| ● | 配备装载桥的停泊点在停泊时间结束后免费收取的客机停泊费为每吨360欧元，每小时或其分数。 |
通用航空和包机的飞机的停车费
通用航空和包机对以兹瓦尔特诺茨国际机场为基地的航空公司所有机型的飞机停机费：
| ● | 通用航空和包机公司基于兹瓦尔特诺茨国际机场的飞机免费停放时间为2小时30分钟。 |
| ● | 通用航空和包机公司在Zvartnots国际机场为基地的航空公司免费完成停机期后的飞机停机费为每吨0.50欧元，每小时或其分数。 |
通用航空和包机对其他航空公司的飞机停机费，针对所有机型：
| ● | 通用航空和包机对非基地航空公司的飞机免费停放时间为两小时30分。 |
| ● | 通用航空和包机公司的飞机停机费在非基地航空公司免费停机费结束后为每吨0.60欧元，每小时或其分数。 |
仅以停车为目的运营的客运私人飞机航班在停车时间免费结束后的停车费为每吨0.10，每小时或其零头。
非商用飞机执行货物人道主义飞行货物停泊费：
| ● | 非商用飞机免费执行货运人道主义航班停泊时间为六小时。 |
| ● | 非商业性飞机执行货运人道主义航班停机费后，免费停机费为每吨0.20欧元，每小时或其分数。 |
在总统航班上停放其他共和国总统飞机
| ● | 其他共和国总统飞机上总统航班免费停车时间为2小时30分。 |
| ● | 其他共和国总统飞机在免费停飞时间结束后的总统航班停机费为每批48小时停机费或零头50欧元。 |
官方外国政府航班停机处
| ● | 官方外国政府航班免费停车时间为两小时30分钟。 |
| ● | 免费停飞时间结束后的官方外国政府航班停机费为每批次48小时停机费或零碎费用120欧元。 |
114
停车专用航班无线电辅助控制
特殊航班无线电AID控制停车收费全免。
客运运价
旅客处理机场运价
| ● | 每名离港旅客EVN 25欧元起，按旅客处理机场运价收费。 |
| ● | 每名从LWN出发的离境旅客收取20欧元作为旅客处理机场运价。 |
| ● | 每名过境旅客收取8欧元作为旅客处理机场运价。 |
| ● | 对每名两岁以下离境婴儿不收取旅客办理机场费。 |
| ● | 对每名乘坐单独座位的两岁以下离境婴儿，收取旅客办理机场费率的50%。 |
| ● | 对每名两岁以下过境婴幼儿旅客不收取旅客办理机场费。 |
| ● | 对每名两岁以下过境婴儿，按单独座位出行收取旅客办理机场费率的50%。 |
离境儿童
| ● | 对每名2岁至12岁（含）的离境儿童，收取旅客办理机场费率的50%。 |
| ● | 对每名两周岁至12周岁（含）的过境儿童旅客，收取旅客办理机场费率的50%。 |
安全费用
安全服务
机场安保费为每位离港旅客2欧元。
离境婴儿
| ● | 对每名两岁以下离境婴儿不收取机场安保费。 |
| ● | 每名两岁以下离境婴儿使用单独座位出行机场安保费为2欧元 |
| ● | 每名两岁以下过境婴儿不收取机场安保费 |
| ● | 每名两岁以下过境婴儿单独坐席出行收取机场安保费50% |
过境旅客
对每位过境旅客收取机场安保费的50%。
115
装载桥使用费
| ● | 装载桥使用费为80欧元。 |
| ● | 仅在抵达航班时装载桥使用费为40欧元。 |
| ● | 仅在航班起飞时装载桥使用费为40欧元。 |
注意事项
在装有装载门的闸口使用装载桥是强制性的。
超额行李费
| ● | 航空公司将对每吨多余行李收取100欧元的费用。 |
集中供电服务收费
集中式电力供应按小时或零头收费，按以下价格计算飞机重量：
公吨 |
|
每小时收费 |
|
● 7.01.01.<= 50 |
€ |
32 |
|
● 7.01.02.50 – 100含 |
€ |
45 |
|
● 7.01.03.100 – 200（含） |
€ |
54 |
|
● 7.01.04.200 – 300（含） |
€ |
63 |
|
● 7.01.05.> 300 |
€ |
72 |
|
禁止在有集中供电的停车场使用替代类型的电源（柴油等）。
飞机特别保安
| ● | 有航空承运人特殊要求的，可以进行航空器特殊安全。 |
| ● | 机场特别安保费为适用落地费的3%，每停一小时或零头收取。 |
| ● | 限时内空侧停车安全费纳入以下资费： |
| ● | 限时停车的，在起降收费中； |
| ● | 超过停车时限停车的，在停车收费标准中（既有在时限内的，也有在时限内的）； |
| ● | 特别安保费（包括停机坪上的安保人员和车辆护送，每个航班270欧元）； |
| ● | 技术维护区提供的安全费用每小时4.30欧元或零头。 |
货物装卸关税
对此类机场收费的任何修改可在特许权管理人向亚美尼亚政府发出通知后进行，但亚美尼亚政府有权在收到此种通知之日起15天内反对任何调整。亚美尼亚政府不能无理地拒绝批准对机场收费的调整。
特许权管理人可自行决定在亚美尼亚法律允许的范围内以美元、欧元或亚美尼亚德拉姆收取机场费用。
适用以下程序自动调整机场收费项目：
| ● | 以亚美尼亚德拉姆表示的机场收费和费用将根据亚美尼亚德拉姆与美元兑换比例的变化按比例调整； |
116
| ● | 以美元表示的机场收费项目将根据美国劳工部劳工统计局每月公布的成品经季节调整的生产者物价指数（PPI）进行调整，并经2001年12月的指数验证，该指数应被视为“PPI基准年”，以及截至待更新当年12月的指数；和 |
| ● | 以欧元表示的机场收费和费用将根据欧元和美元兑换比例的变化按比例调整。 |
任何发票的日期与实际支付相应费用或费用的日期之间的汇兑和通货膨胀变动，可由特许权管理人另行计费。
内部收益率
内部收益率计算为特许权管理人以美元计价的实际机场资本投资总额的年度税后净内部收益率，包括股权、股权等价物、次级贷款和/或可转换贷款以及经国际审计公司审计的特许权管理人会计报表中表示的任何其他出资。
根据亚美尼亚特许权协议的条款，特许权管理人有权获得20%的年内部收益率。在每个财政年度结束时，特许权管理人可向亚美尼亚政府提议对总规划进行某些调整，以坚持20%的内部收益率。亚美尼亚政府不得无理拒绝同意这种调整。如果对总规划的核定调整不足以满足商定的内部收益率，特许权管理人有权调整机场收费的实际价值（考虑到通货膨胀），但前提是特许权管理人在每次调整前将提议的调整通知亚美尼亚政府。如果特许权管理人在适用上述程序后未收回约定的内部收益率，则特许权管理人有权全权酌情决定且亚美尼亚政府无法反对，在允许特许权管理人达到目标内部收益率的范围内延长亚美尼亚特许权协议的期限。
此外，如果特许权管理人应缴纳的适用税款增加，那么特许权管理人有权立即增加所有机场收费和费用，以反映这种增加。增税包括提高税率、取消或减少任何豁免或扣除以及导致任何适用的纳税义务增加的任何其他修改。
终止
《亚美尼亚特许权协议》将根据其条款于2032年6月9日终止。如果特许权管理人在该日期信誉良好，特许权管理人应拥有选择权，自管有后第一个五年期和任何随后的五年期结束之日前六个月（2022年6月9日）起，特许权管理人可全权酌情行使该选择权，将亚美尼亚特许权协议的期限无限期延长五年。
亚美尼亚特许权协议可在下列任何事件发生时在预定终止日期之前终止：
| ● | 特许权管理人违反某些义务； |
| ● | 特许经营管理人破产； |
| ● | 行政自由裁量法； |
| ● | 亚美尼亚政府违反其任何义务；和 |
| ● | 不可抗力事件。 |
亚美尼亚特许权协议的终止并不意味着特许权管理人与第三方签署的协议的终止，这些协议应自动转让给亚美尼亚政府，除非这些协议另有规定。
117
因特许权管理人违约而终止
亚美尼亚政府有权在以下情况下终止亚美尼亚特许权协议：
| ● | 亚美尼亚特许权协议由特许权管理人全部或部分转让给第三方，未获得亚美尼亚政府的明确授权；或者 |
| ● | 特许管理人放弃机场设施，是指因特许管理人的过错，无合理原因，停止在机场运营10天以上。亚美尼亚特许权协议中没有包括放弃机场设施的明确定义。如有争议，可由特许权管理人酌情提交仲裁。 |
特许权管理人破产
破产、无力偿债或援引任何法律以保护免受债权人或特许权管理人或由特许权管理人停止业务将导致亚美尼亚特许权协议的终止。
行政自由裁量法
如果亚美尼亚政府决定非因《亚美尼亚特许权协议》规定的“因由”而单方面终止《亚美尼亚特许权协议》，亚美尼亚政府应向特许权管理人支付特定的违约金，并应就第三方造成的、因《亚美尼亚特许权协议》终止而产生的一切不利后果对特许权管理人进行赔偿并使其免受损害。
如果亚美尼亚政府基于合理的国防考虑而终止协议，它将仅对特许权管理人自亚美尼亚特许权协议开始生效以来至终止之日有效进行的投资总额以及特许权管理人根据亚美尼亚特许权协议承担的有关投资的现有义务承担责任，这些义务不得撤销或转让给亚美尼亚政府或新的管理人。
亚美尼亚政府的违约行为
特许权管理人有权在亚美尼亚政府违反其在其项下的任何义务的情况下终止亚美尼亚特许权协议，并且未能在收到特许权管理人的违约通知后的20天期限内纠正该违约行为。终止后，亚美尼亚政府应向特许权管理人支付一定的违约金，并应就第三方因终止亚美尼亚特许权协议而造成的所有不利后果对特许权管理人进行赔偿并使其免受损害。
因不可抗力事件而终止
特许权管理人有权在发生不可抗力事件时并在提前六个月通知的情况下终止亚美尼亚特许权协议，前提是特许权管理人合理地证明，在通知日期之前的最后两年期间，其未能收回特许权管理人作出的投资的内部收益率，直至该时刻。
终止后，特许权管理人应协助亚美尼亚政府确定必要的行动，以确保机场活动的正常继续，并应在亚美尼亚政府的合理要求下向亚美尼亚政府提供培训、信息和专门知识。
管辖法律和争议解决
根据1994年10月10日《阿根廷共和国和亚美尼亚共和国关于相互促进和保护投资的协定》第9条，有关《亚美尼亚特许权协议》有效性、解释和/或执行的任何争议，可由特许权管理人酌情根据国际投资争端解决中心管理调解、仲裁或调查程序的补充机制提交仲裁。仲裁裁决为终局裁决，对当事人具有约束力。
118
国际解决投资争端中心应根据《亚美尼亚租界协定》的规定、涉及争端的缔约各方所管辖的法律，包括其关于冲突的法律规则、就当事各方各自的投资订立的任何具体协议的条款以及国际法的相关原则，解决所有争端。
如果特许权管理人决定不将争议提交仲裁，根据亚美尼亚法律，亚美尼亚共和国普通法院应具有解决案件的管辖权。
厄瓜多尔
监管来源
瓜亚基尔特许权协议于2004年2月27日由TAGSA、AAG和瓜亚基尔市政府签署。瓜亚基尔特许权协议自执行之日起已十次修订，其中最重要的涉及统一航站楼和使用瓜亚基尔机场内的其他场址、用于商业用途、扩建航站楼和重新建立瓜亚基尔特许权协议的经济平衡以及增加对新工程的投资以及由于特许权延期至2029年7月27日而将受管制收入的贡献从50.25%增加到55.25%。尽管如此，由于特许权协议第八修正案和2021年进行的经济均衡重建，受管制收入的贡献减少到53.66%，2022年减少到50.25%，直到重新建立瓜亚基尔特许权协议的经济均衡并同意将特许期限延长至2031年7月27日。瓜亚基尔特许权协议修正案条款还规定，截至2019年2月，每半年支付一次的行政服务费增加52.46万美元。
以下是管辖瓜亚基尔特许权协议和瓜亚基尔机场运营的主要法律法规：
| ● | 1998年《厄瓜多尔宪法》第249条规定，直接或委托提供公共服务是厄瓜多尔国家的责任。厄瓜多尔国家有权通过授予特许权或厄瓜多尔立法规定的其他形式，将公共服务的履行委托给私营公司。 |
| ● | 根据1998年《厄瓜多尔宪法》第249条，《民航法》第1条允许将机场公共服务的授权下放给私营部门，以及厄瓜多尔政府将直接或通过授权向市政当局转让提供机场公共服务的能力的可能性。基于这一点，厄瓜多尔总统通过2000年10月18日第871号行政令，授权瓜亚基尔市将提供机场服务授权给私营部门。 |
| ● | 《国家现代化法》第43条界定了可以进行委托的形式，包括公共服务或工程的特许权、许可、许可或者行政法适用的其他法律形式。 |
加拉帕戈斯机场运营特许权协议于2011年4月15日由DGAC、ECOGAL、CASA和SubSecretaria de Transporte Aeron á utico Civil（“STAC”）签署。ECOGAL的股本由Yokelet S.L.持有99.9%，由A.C.I VIP S.L.U.持有0.1%。Yokelet S.L.为CAAP的全资附属公司。双方于2013年5月13日、2014年4月15日和2014年8月21日修订了《加拉帕戈斯特许权协议》，目的是更新根据《加拉帕戈斯特许权协议》收取的关税和其他投资金额。
以下是管辖加拉帕戈斯特许权协议以及与加拉帕戈斯机场业务和运营相关的主要法律法规：
| ● | 2008年《厄瓜多尔宪法》第314条规定，厄瓜多尔政府负责港口和机场基础设施的公共服务。同样，根据第316条，厄瓜多尔政府有权通过授予特许权或厄瓜多尔立法规定的其他形式，将公共服务的履行委托给私营公司。 |
| ● | 《国家现代化法》第41条还规定，厄瓜多尔政府可以通过公开招标的方式将现有机场的维护和改善委托给任何地方或外国实体。 |
119
| ● | 《国家现代化法》第43条界定了可以作出委托的形式，包括公共服务的特许权。 |
CASA向DGAC提出了一项私人倡议，提议管理、运营和维护加拉帕戈斯机场。DGAC接受了该提议，并根据日期为2008年9月15日的第159 A/2008号决议向CASA授予了特许权。
瓜亚基尔特许权协议
瓜亚基尔机场的特许权包括三个建设阶段，每个阶段都已完成，令瓜亚基尔机场管理局（“AAG”）感到满意。初始阶段包括跑道完全重新铺设沥青（recapeo），并建造新的客运大楼、航站楼平台、滑行道和控制塔，而中间阶段则适用于货运站。最后阶段包括主要与商业楼宇相关的工程和投资，以及通用航空平台。此外，Guayaquil特许权协议包括对TAGSA的义务，以扩大国家码头，TAGSA正在执行新的工程和投资，总金额为3220万美元。
2023年7月14日，《特许经营合同》第九号增编签署，其中国际商业和包机对应的运价下调19%，国际商业和包机的照明和停泊费率下调12%，由国内航班离港相关运价上调予以补偿。
2023年7月25日，签署了特许权合同的第十个增编，通过该增编确定，第七个增编中约定的剩余投资价值应用于支付与接收通用航空飞机的能力相关的工程以及其他承诺工程的总和290万美元，除非AAG和TAGSA另有约定。根据《瓜亚基尔特许权协议》的条款，TAGSA负责改造、运营和管理瓜亚基尔机场，其中包括开展以下活动：
| ● | 对瓜亚基尔机场进行预防性和纠正性维护，包括（i）对TAGSA在瓜亚基尔机场建造、收购或并入或预先存在的设施、设备和其他资产进行所有必要的维修，以及（ii）维护设施、设备和其他资产以防止恶化； |
| ● | 采取一切必要措施保护瓜亚基尔机场环境，避免或限制因提供航空服务和非航空服务而对个人和财产造成污染干扰和其他对环境造成的有害后果； |
| ● | 设计和建造《瓜亚基尔特许权协议》规定的工程和投资及其最初、中期和最后阶段的修订； |
| ● | 提供其他非航空服务，其中包括食品、饮料、柜台、候机楼值机柜台等常见商业服务，以及VIP休息室、纪念品销售、货物等兼负性商业服务。此类服务的费率直接由TAGSA确定；以及 |
| ● | TAGSA和AAG于2021年7月20日签署了特许权协议第八修正案，通过该修正案，由于新冠疫情造成的不可抗力和/或偶然事件及其时间影响，重新建立了特许权的经济-金融平衡。根据第八修正案，TAGSA和AAG通过为期两年的特许权期限获得了2020年3月至12月期间遭受的损失的补偿，该特许权期限现将于2031年7月27日到期。此外，TAGSA被承认对受监管收入的贡献减少至53.66%。2022年7月14日，TAGSA签署了《2021年瓜亚基尔机场系统特许权合同经济-财政平衡重建法案》，并确定将受监管收入的贡献减少至50.25%。经济-金融均衡被固定在一个考虑2019年收入和支出的公式中。2023年4月14日，TAGSA签署了《2022年瓜亚基尔机场系统特许权合同经济-财政平衡重建法案》。 |
特许权使用费
根据《瓜亚基尔特许权协议》的条款，TAGSA须向信托（“信托”）支付年度特许权金额，金额相当于TAGSA从关税和收费中获得的总收入的53.66%，以及2021年从瓜亚基尔机场运营中获得的某些其他商业收入（例如燃料、停车位和会议中心的使用），自2022年起，贡献将降至50.25%，直至完全重建经济-金融平衡。
120
关税
下表列出了根据《瓜亚基尔特许权协议》，截至2025年2月我们获准收取的最高金额：
|
2025(1) |
|
（单位：美元） |
||
国际-商业和宪章 |
|
|
着陆 |
|
|
< = 50吨 |
|
15.10 |
50至100吨 |
|
15.75 |
> 100至150吨 |
|
16.41 |
> 150吨 |
|
17.07 |
照明 |
|
|
< = 50吨 |
|
4.43 |
50至100吨 |
|
4.62 |
> 100至150吨 |
|
4.82 |
> 150吨 |
|
4.99 |
停车(2) |
|
|
< = 50吨 |
|
2.26 |
50至100吨 |
|
2.36 |
> 100至150吨 |
|
2.45 |
> 150吨 |
|
2.55 |
乘客 |
|
|
出发 |
|
33.74 |
安全 |
|
6.38 |
连接上船/下船桥 |
|
|
出发/安保 |
|
78.49 |
每15分钟或零头使用桥梁 |
|
13.18 |
国内-商业、包机、私人和货运 |
|
|
着陆 |
|
|
> 25至50吨 |
|
1.30 |
> 50至100吨 |
|
1.40 |
> 100至150吨 |
|
1.48 |
> 150吨 |
|
1.55 |
照明 |
|
|
> 25至50吨 |
|
0.56 |
> 50至100吨 |
|
0.59 |
> 100至150吨 |
|
0.60 |
> 150吨 |
|
0.62 |
停车(3) (4) |
|
|
25至50吨 |
|
0.26 |
> 50至100吨 |
|
0.27 |
> 100至150吨 |
|
0.28 |
> 150吨 |
|
0.28 |
乘客 |
|
|
出发 |
|
11.82 |
安全 |
|
6.38 |
连接上船/下船桥 |
|
|
出发/安保 |
|
39.38 |
每15分钟或零头使用桥梁 |
|
11.81 |
国内年度航空费率(5) |
|
|
从0到6吨 |
|
168.71 |
> 6至12吨 |
|
843.50 |
> 12至18吨 |
|
1,265.28 |
> 18至25吨 |
|
1,889.44 |
| (1) | 最大起飞重量吨。 |
| (2) | 国际停车费将在此后按3小时零整或零整周期收取。 |
| (3) | 国内停车收费，此后按4小时零碎或零碎时段收取。 |
121
| (4) | 凡在地面不间断停留超过30天的飞机，均需缴纳停机费另加五成（50%）附加费。 |
| (5) | 年费包括落地、照明和停车。这些费用适用于最大起飞重量不超过25吨的厄瓜多尔民用飞机。 |
总体规划
根据我们的Guayaquil特许权协议的条款，特许公司无需提交主开发计划。
2018年7月6日，TAGSA签署了第07号增编，该增编确立了金额为3220万美元的新工程，将由TAGSA在2024年之前完成，截至2022年12月31日，仍有800万美元待定。2023年7月25日，签署了特许权合同的第十个增编，通过该增编确定，第七个增编中约定的剩余投资价值应用于支付与接收通用航空飞机的能力相关的工程以及其他承诺工程的总和290万美元。2024年1月20日签署的《赔偿法》中记录的另一项由第九修正案确定的赔偿金额为10.42亿美元，用于补偿归属于AAG的费用未增加。剩余余额的分配将由AAG和TAGSA商定。
担保和履约保证金
根据Guayaquil特许权协议的条款，我们需要维持300万美元的履约保证金，作为及时履行我们在特许权协议下的所有义务的担保。
此外，TAGSA须就为开发新的瓜亚基尔机场而向信托支付的款项维持履约保证金，该金额相当于应付给信托的费用的20.0%减去瓜亚基尔特许权协议的履约保证金金额。履约保证金目前金额为470万美元。
任期与终止
瓜亚基尔特许权协议的新期限为27年零5个月，于2031年7月27日到期。瓜亚基尔特许权协议可在发生以下任何事件时终止，其中包括：
| ● | TAGSA因未能：（i）发行或延长债券，（ii）遵守其履行《瓜亚基尔特许经营协议》或任何修订中规定的投资的义务，（iii）遵守其在为初始阶段预见的工程提供资金而执行的信贷协议项下的付款义务，当此种违约影响到瓜亚基尔机场的正常运营，以及（iv）遵守经仲裁庭核实的特许公司或《瓜亚基尔特许经营协议》项下包含的任何其他义务； |
| ● | 转让TAGSA的Control Group股份，该股份代表CASA最初拥有的TAGSA股份，目前由Corporaci ó n Aeroportuaria S.A.拥有； |
| ● | 未经AAG事先授权，对TAGSA章程的任何修订； |
| ● | 如果TAGSA未能向（i）信托支付所需的金额，用于开发瓜亚基尔的机场，或（ii）AAG提供行政服务； |
| ● | 连续12个月内金额高于30万美元的违反服务和/或业绩水平的罚款或制裁累计； |
| ● | AAG违反其根据Guayaquil特许权协议承担的义务，由仲裁庭裁定； |
| ● | AAG或瓜亚基尔市政府妨碍有效执行《瓜亚基尔特许权协议》并对TAGSA的权利产生重大不利影响的作为或不作为，由仲裁庭裁定；或 |
122
| ● | 双方的共同协议。 |
管辖法律和争议解决
瓜亚基尔特许权协议受厄瓜多尔法律管辖。双方承诺试图通过调解解决与瓜亚基尔特许权协议有关的任何争议。如果任何争议未能在调解中解决，各方必须根据《瓜亚基尔特许权协议》的条款和条件进行仲裁。
加拉帕戈斯特许协议
根据《加拉帕戈斯特许权协议》的条款，CASA负责向加拉帕戈斯机场提供管理、运营、维护和建设服务，包括开展以下活动：
| ● | 与重建计划相对应的项目，按照以下阶段： |
第一阶段：建设新机场航站楼、控制塔和技术设施，所有这些设施均已于2013年8月29日完成，并经接受完成第一阶段的第201272号决议签发。
第二阶段：拆除现有机场航站楼、扩建飞机平台、改建消防大楼、搬迁现有机库及改建货站机库，均已于2014年3月完工。
第3阶段：涉及发展跑道和平台的某些工程，包括重建跑道。第3阶段还包括在2014年至2026年期间履行纠正和防止维护跑道和平台的一般义务。第三阶段内的最后一个阶段预计将于2021年6月1日开始。然而，由于新冠疫情的影响以及ECOGAL要求恢复特许权下的经济和财政平衡，这一阶段尚未开始。
| ● | 与新投资相对应的项目，包括（i）部分滑行道和交叉路口的沥青加固（自2015年6月1日起），（ii）跑道的沥青加固（自2017年6月1日起），（iii）安装沥青跑道的信标和重铺系统（自2021年6月1日起）以及（iv）跑道和平台混凝土部分的纠正性和预防性维护（自2014年至2026年）。截至本年度报告之日，（iii）项目前因与新冠疫情有关的不可抗力而暂停，它是与DGAC就特许权协议的经济-金融均衡进行谈判的一部分。根据2004年11月14日签署的《加拉帕戈斯群岛公共机场服务加拉帕戈斯特许协议》恢复经济-财政平衡的接受法，该协议于2024年12月3日通过一项法案得到纠正，同意在签署第四修正案一年后执行第（iii）节中提到的项目，该修正案尚未发生。 |
| ● | 某些维修义务，包括设施、设备和其他特许权资产的所有必要维修。在重建计划第3阶段结束后，CASA必须准备并向DGAC提交维护计划。 |
此外，ECOGAL有义务在加拉帕戈斯机场内提供某些其他服务，包括（其中包括）分配飞机停机位。ECOGAL向航空公司、私人飞机、用户或乘客（如适用）收取这些额外服务的关税。
ECOGAL还在机场航站楼内提供服务，包括（i）常见的商业服务，如食品、饮料、柜台、航站楼的值机柜台等；（ii）兼收性商业服务，如VIP休息室、纪念品销售、货物等。此类服务的费率由ECOGAL直接确定，并被视为有利于DGAC的净利润确定的一部分。费率按每个商业区使用的平方米固定。用于食品工业的到达和商业场所的费率更高（以瓜亚基尔机场和加拉帕戈斯的阿约拉港城市作为参考价格计算）。航空公司使用的办公室有一个以平方米为基础的费率，计算时以瓜亚基尔机场为类似目的收取的价格和DGAC适用的费率作为参考。
123
总体规划
根据我们加拉帕戈斯特许协议的条款，特许公司无需提交主开发计划。
2014年8月21日，ECOGAL与DGAC订立《加拉帕戈斯特许权协议》第03号增编，该增编确立了新的投资，并为特许权协议的剩余期限重新安排了某些现有投资。
费用
加拉帕戈斯特许权协议规定了ECOGAL在加拉帕戈斯机场提供的费用和服务的关税；此类关税由国家民航委员会批准。下表列出现行关税税率：
关税 |
|
（单位：美元） |
生态关税（通过离港旅客） |
|
5.70 |
航站楼使用关税（按离港旅客） |
|
25.98 |
安全费率（按离境旅客） |
|
3.48 |
现金救火及救援关税（由离境旅客） |
|
3.98 |
落地关税25 – 50吨（吨） |
0.86 |
|
落地税50-000吨（吨） |
|
0.92 |
担保和其他履约保证金
加拉帕戈斯特许权协议要求ECOGAL向DGAC交付70万美元的债券，该债券应在加拉帕戈斯特许权协议期限内到位。该债券由厄瓜多尔金融实体Banco de Pac í fico发行，有效期至2025年4月13日。这笔债券将每年展期一次。
任期与终止
加拉帕戈斯特许权协议的期限为自第69条规定的先决条件（批准关税）得到遵守之日起15年，该先决条件已于2011年7月15日得到满足。
加拉帕戈斯特许权协议可在以下任何事件发生时终止，其中包括：
| ● | 当事人的共同约定； |
| ● | 在ECOGAL发生由仲裁庭裁定的重大过失行为的情况下； |
| ● | 违反DGAC在加拉帕戈斯特许权协议项下的各自义务；或 |
| ● | ECOGAL破产。 |
管辖法律和争议解决制度
加拉帕戈斯特许权协议受厄瓜多尔法律管辖。双方承诺试图通过调解解决与加拉帕戈斯特许权协议有关的任何争议。如果任何争议未能在调解中解决，各方必须根据加拉帕戈斯特许权协议的条款和条件进行仲裁。
C.组织结构
Corporaci ó n Am é rica International S. à r.l.，一家私人有限责任公司（soci é t é à responsabilit é limit é e）也在卢森堡注册成立（“CAI”），持有100%的大股东。大股东目前控制着我们80.53%的普通股。
124
CAI由SCF全资拥有，SCF是一家根据列支敦士登法律创建的基金会，为基金会受益人的利益管理资产。该基金会的潜在受益者是Eurnekian家族的某些成员以及基金会董事会指定的宗教、慈善和教育机构。该基金会的董事会目前由四名个人组成，并以多数票作出决定。董事会拥有管理基金会事务、指定其受益人和额外董事会成员的广泛权力。
我们的大多数运营子公司都有非控股权益，其中一些是重大的。
以下图表反映了截至本文发布之日我们组织结构的简化摘要：
125
D.物业、厂房及设备
我们于2012年12月14日根据卢森堡大公国（“卢森堡”）的法律注册成立。我们的公司总部位于卢森堡，约有139平方米。我们集团作为承租人租用各种办公室、设备和汽车。我们租用公司总部的办公空间，位于128，Boulevard de la P é trusse，L-2330,1 ° floor，Luxembourg，Grand Duchy of Luxembourg。除我们的公司总部外，我们的关联公司之一Proden S.A.还向Aeropuertos Argentina 2000 S.A.（“AA2000”）租赁了AA2000主要办公室所在的大楼，该大楼面积约为7,499.5平方米。欲了解更多信息，“第7项。大股东暨关联交易—关联交易— Proden S.A. "
根据我们的特许权协议条款，我们需要根据每项特许权协议的投资计划，不时进行某些资本支出。这些投资包括不断改造和扩建我们的机场航站楼和相关设施，以及新的航站楼和跑道、行李处理系统、飞机停机区、开发新的商业区和某些无形资产，以及其他投资。有关我们按分部划分的资本支出的详细信息，请参阅“项目5。运营和财务回顾与前景——按部门划分的资本支出。”有关我们如何对待与我们的特许权协议相关的改进和升级相关的投资的更多信息，请参阅“项目4。关于公司的信息— B.业务概况—我们的收入来源—建筑服务收入。”
此外，我们必须遵守特许权协议的条款。有关各机场对应的特许权协议条款、其相关规定以及特许权到期日期的进一步信息，请参见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和优惠框架。”
项目4a。未解决的工作人员评论
公司没有SEC工作人员就其根据《交易法》提交的定期报告提出的未解决意见。
项目5。经营和财务审查及前景
我们对经营业绩和财务状况的讨论和分析是基于我们根据国际财务报告准则编制的经审计的合并财务报表。我们的经营和财务审查和前景应与我们的经审计的合并财务报表、其随附的附注以及本年度报告其他地方出现的其他财务信息一起阅读。
A.经营成果
影响我们经营业绩的因素
许多因素对我们的业务和经营业绩产生重大影响，其中最重要的是客运水平和空中交通运营、以我们经营所在货币计算的汇率波动、我们的资本投资计划和法规。
客运水平和空中交通运营
我们收入的很大一部分直接或间接取决于我们机场的客流量水平以及在我们运营的机场进行的飞机起降次数。我国机场内的航空收入直接依赖于飞机起降。此外，我们的商业收入在很大程度上取决于通过航站楼的乘客数量，以及交通的性质。例如，国际客运比国内运输产生更多的商业收入。
2023-2024年，航空运输量按旅客人数计算下降2.7%，按飞机起降架次计算下降3.0%，按处理的货运量计算增长7.5%。2022-2023年，航空运输量按旅客人数计算增长23.7%，按飞机起降架次计算增长15.1%，按货运量计算增长7.9%。
126
我们操作的货币的汇率波动
我们的主要外汇敞口产生了与阿根廷比索、巴西雷亚尔、欧元、乌拉圭比索和亚美尼亚德拉姆兑美元的汇率变动相关的市场风险；以及欧元兑阿根廷比索和亚美尼亚德拉姆。见“项目11。关于市场风险的定量和定性披露——汇率风险。”
收盘汇率 |
平均汇率 |
|
|||||||||||
|
|
%变化 |
|
|
%变化 |
|
|||||||
反对先前 |
反对先前 |
|
|||||||||||
2024 |
|
2023 |
年 |
2024 |
|
2023 |
年 |
|
|||||
UYU |
|
44.01 |
|
39.02 |
|
12.8 |
% |
40.14 |
|
38.82 |
|
3.3 |
% |
巴西雷亚尔 |
|
6.19 |
|
4.84 |
|
27.9 |
% |
5.39 |
|
5.0 |
|
7.9 |
% |
欧元 |
|
1.04 |
|
1.11 |
|
(6.3) |
% |
1.08 |
|
1.08 |
|
0.1 |
% |
ARS |
|
1,032.0 |
|
808.45 |
|
27.7 |
% |
915.17 |
|
294.8 |
|
210.4 |
% |
AMD |
|
396.56 |
|
404.79 |
|
(2.0) |
% |
392.70 |
|
392.54 |
|
0.0 |
% |
我们的资本投资计划
我们正在就在意大利和亚美尼亚实施基础设施发展计划进行谈判。我们和意大利航空管理局目前正在讨论制定一项6.05亿欧元的佛罗伦萨和比萨机场基础设施计划。根据意大利监管框架，有待进一步讨论和批准，预计这一计划将包括在2025年至2028年期间对佛罗伦萨机场的总投资4.97亿欧元，包括扩建和翻新现有航站楼（2028年约为4.4万平方米，到2035年约为5.3万平方米，以及一条长度约为2200米的新跑道）；以及在2025年至2028年期间对比萨机场的总投资1.08亿欧元，包括扩建现有航站楼约7500平方米和改造现有航站区约12000平方米，以及改建/扩建现有飞机停机区。在亚美尼亚，我们和亚美尼亚政府目前正在讨论制定一项4.25亿美元的基础设施计划，该计划将于2027年底前实施。在亚美尼亚，基础设施计划除了增加新的登机口、值机柜台和看台位置外，预计还将扩大航站楼面积约40000平方米，商业空间约6200平方米。见“项目5。运营和财务回顾与前景——流动性和资本资源。”
条例
航空服务的费用是根据相关特许权协议的条款以及我们运营所在的每个司法管辖区的政府当局的监管框架确定的。我们的特许权协议规定或以其他方式规范我们可能向飞机运营商和乘客收取的航空服务的费率，包括飞机降落和过境费用、离港乘客费用以及飞机停机费。我们的一些特许协议还允许我们向乘客收取额外费用，用于诸如安全和减少流动性援助等服务。这些费用向我们机场基础设施的用户开具发票，主要是使用我们机场的航空公司，要么来自其一般收入，要么直接从航空公司乘客那里收取。
我们的细分市场
截至2024年12月31日止财政年度，我们确定了六个可报告分部：阿根廷、意大利、巴西、乌拉圭、厄瓜多尔和亚美尼亚。见我们经审计的合并财务报表附注4和“调整后的分部EBITDA和调整后的分部EBITDA，不包括建筑服务。”
2021年12月，我们将我们在AAP的50%所有权权益转让给Andino Investment Holding S.A.参见“第4项。关于公司的信息—— B.业务概况——我们运营所在国家的机场——秘鲁。”消除任何部门间收入和其他重要的公司间业务都包含在“部门内调整”一栏中。AAP此前未被分类为持有待售资产或终止经营业务。
127
我们的同事
根据加拉帕戈斯机场运营特许权协议（“加拉帕戈斯特许权协议”）的条款，ECOGAL产生的净利润必须全部转移给Direcci ó n General de Aviaci ó n Civil。由于我们无权从ECOGAL的运营中获得股息，我们将我们在ECOGAL股东权益中的百分比所有权权益记录在“对联营公司的投资”中，我们将我们在权益法下对ECOGAL的运营结果记为“在联营公司中的亏损份额”。
下文提供的关于乘客构成、货运量和飞机起降的某些运营信息包括ECOGAL的结果。厄瓜多尔按分部划分的收入和支出信息包括TAGSA的结果，但不包括ECOGAL的结果。
2023年12月，CAAP收购Navinten S.A.（“Navinten”）100%的已发行股本，该公司是一家总部位于乌拉圭的非上市公司，经营乌拉圭机场的免税店。
2023年12月，在（i）出售其在公司的10%参股股份，以及（ii）批准发行纳云天新股份，从而失去对纳云天的控制权后，CAAP在纳云天的参股比例降至49%，后者成为一家联营公司。
宏观经济条件
阿根廷历来受制于通货膨胀。美国国家统计和人口普查研究所（“INDEC”）报告称，2024年的通胀增幅为117.8%，2023年为211.4%，2022年为94.8%。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——持续的高通胀可能会冲击阿根廷经济，并对我们的经营业绩产生不利影响。”
我们确定，截至2018年7月1日，阿根廷经济符合恶性通货膨胀经济体的条件，因此根据国际会计准则第29号的准则，我们在该日期之后结束的期间的财务报表应通过应用一般价格指数并在报告期末以计量单位表示的方式进行调整，然后将这些财务信息按现行汇率换算成列报货币。见我们经审计的合并财务报表附注2。见“第3项。关键信息——风险因素——持续的高通胀可能会冲击阿根廷经济，并对我们的经营业绩产生不利影响。”
同样，我们的阿根廷子公司在经济环境中运营，由于国家和国际环境中的政治和经济不确定性，主要变量最近经历了强烈的波动。考虑到这种情况，我们继续评估变量的演变，以确定可能影响公司业务和业绩的不可预见的潜在影响。
128
我们的客运量、货运量和飞机起降架次
我们的收入高度依赖于空中交通水平。我国机场旅客运输量由国际旅客、国内旅客和过境旅客组成。于2024年度、2023年度及2022年度，分别约51.9%、56.3%及57.6%的旅客为国内旅客，分别约38.9%、35.0%及32.5%的旅客为国际旅客，分别约9.2%、8.8%及9.8%的旅客为过境旅客。我们的大部分飞机起降由商业航空公司运输组成，这推动了我们很大一部分旅客运输量。包括私人飞机在内的通用航空是飞机起降的第二大类别，但对客运量贡献不大。货物一般通过商业飞机起降运输，在较小程度上通过货运航班运输。影响我们货量的主要因素是本地和区域市场的宏观经济情况。下表列出有关所示期间我们的总客运量、货运量及飞机起降架次的若干统计数据：
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||
|
|
%变化 |
|
|
%变化 |
|
|
%变化 |
|
||||
反对先前 |
反对先前 |
反对先前 |
|||||||||||
2024 |
年 |
2023 |
年 |
2022 |
年 |
||||||||
国内旅客（百万人次） |
41.0 |
(10.3) |
% |
45.7 |
20.9 |
% |
37.8 |
67.7 |
% |
||||
国际旅客（百万） |
30.8 |
8.4 |
% |
28.4 |
32.9 |
% |
21.3 |
159.0 |
% |
||||
过境旅客（百万） |
|
7.2 |
|
1.7 |
% |
7.1 |
|
10.1 |
% |
6.5 |
|
31.0 |
% |
总旅客量（百万） |
|
79.0 |
|
(2.7) |
% |
81.1 |
|
23.7 |
% |
65.6 |
|
83.7 |
% |
货运量（千吨） |
|
398.0 |
|
7.5 |
% |
370.2 |
|
7.9 |
% |
343.1 |
|
6.1 |
% |
飞机总起降架次（千架次） |
|
823.7 |
|
(3.0) |
% |
849.5 |
|
15.1 |
% |
738.2 |
|
48.5 |
% |
129
我们的客运量、货运量和飞机起降架次，每段
下文列出了我们每个分部的乘客构成、货运量和飞机起降的摘要（包括我们未合并的业务）：
截至12月31日止年度 |
|||||||||||||||||||
|
|
|
%变化 |
|
|
%变化 |
|
|
|
%变化 |
|||||||||
反对 |
反对 |
反对 |
|||||||||||||||||
2024 |
占总数的百分比 |
上一年 |
2023 |
|
占总数的百分比 |
上一年 |
2022 |
占总数的百分比 |
上一年 |
||||||||||
阿根廷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
国内旅客（百万人次） |
27.8 |
67.7 |
% |
(9.1) |
% |
30.5 |
66.8 |
% |
26.9 |
% |
24.1 |
63.7 |
% |
122.0 |
% |
||||
国际旅客（百万） |
13.1 |
42.5 |
% |
11.6 |
% |
11.7 |
41.3 |
% |
36.2 |
% |
8.6 |
40.4 |
% |
333.9 |
% |
||||
过境旅客（百万） |
1.3 |
17.9 |
% |
(8.6) |
% |
1.4 |
19.9 |
% |
27.7 |
% |
1.1 |
17.2 |
% |
142.1 |
% |
||||
总旅客量（百万） |
|
42.1 |
|
53.4 |
% |
(3.5) |
% |
43.7 |
|
53.8 |
% |
29.3 |
% |
33.8 |
|
51.5 |
% |
154.4 |
% |
货运量（千吨） |
|
207.5 |
|
52.1 |
% |
8.2 |
% |
191.8 |
|
51.8 |
% |
5.6 |
% |
181.7 |
|
52.9 |
% |
4.2 |
% |
飞机起降架次（千架次） |
|
449.7 |
|
54.6 |
% |
(1.9) |
% |
458.6 |
|
54.0 |
% |
19.2 |
% |
384.7 |
|
52.1 |
% |
69.3 |
% |
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
国内旅客（百万人次） |
|
1.9 |
|
4.5 |
% |
7.6 |
% |
1.7 |
|
3.8 |
% |
9.6 |
% |
1.6 |
|
4.2 |
% |
62.2 |
% |
国际旅客（百万） |
|
7.2 |
|
23.3 |
% |
11.6 |
% |
6.4 |
|
22.7 |
% |
25.7 |
% |
5.1 |
|
24.0 |
% |
177.7 |
% |
过境旅客（百万） |
|
0.0 |
|
0.1 |
% |
14.7 |
% |
0.0 |
|
0.1 |
% |
64.8 |
% |
0.0 |
|
0.0 |
% |
112.4 |
% |
总旅客量（百万） |
|
9.0 |
|
11.4 |
% |
10.7 |
% |
8.2 |
|
10.1 |
% |
21.9 |
% |
6.7 |
|
10.2 |
% |
137.7 |
% |
货运量（千吨） |
|
13.0 |
|
3.3 |
% |
0.7 |
% |
12.9 |
|
3.5 |
% |
(13.2) |
% |
14.9 |
|
4.3 |
% |
(2.7) |
% |
飞机起降架次（千架次） |
|
82.2 |
|
10.0 |
% |
5.5 |
% |
77.9 |
|
9.2 |
% |
13.1 |
% |
68.9 |
|
9.3 |
% |
74.1 |
% |
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
国内旅客（百万人次） |
|
9.0 |
|
22.0 |
% |
(16.9) |
% |
10.9 |
|
23.8 |
% |
8.4 |
% |
10.0 |
|
26.5 |
% |
28.6 |
% |
国际旅客（百万） |
|
0.7 |
|
2.4 |
% |
12.4 |
% |
0.6 |
|
2.3 |
% |
38.7 |
% |
0.5 |
|
2.2 |
% |
373.4 |
% |
过境旅客（百万） |
|
5.8 |
|
79.9 |
% |
3.2 |
% |
5.6 |
|
78.7 |
% |
6.2 |
% |
5.3 |
|
81.6 |
% |
19.0 |
% |
总旅客量（百万） |
|
15.5 |
|
19.7 |
% |
(9.2) |
% |
17.1 |
|
21.1 |
% |
8.6 |
% |
15.7 |
|
24.0 |
% |
27.9 |
% |
货运量（千吨） |
|
65.6 |
|
16.5 |
% |
(1.5) |
% |
66.6 |
|
18.0 |
% |
15.2 |
% |
57.8 |
|
16.9 |
% |
(3.6) |
% |
飞机起降架次（千架次） |
|
143.2 |
|
17.4 |
% |
(9.6) |
% |
158.4 |
|
18.6 |
% |
9.5 |
% |
144.6 |
|
19.6 |
% |
22.7 |
% |
乌拉圭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
国内旅客（百万人次） |
|
0.0 |
|
0.0 |
% |
(5.4) |
% |
0.0 |
|
0.0 |
% |
23.9 |
% |
0.0 |
|
0.0 |
% |
32.4 |
% |
130
截至12月31日止年度 |
|||||||||||||||||||
|
|
|
%变化 |
|
|
%变化 |
|
|
|
%变化 |
|||||||||
反对 |
反对 |
反对 |
|||||||||||||||||
2024 |
占总数的百分比 |
上一年 |
2023 |
|
占总数的百分比 |
上一年 |
2022 |
占总数的百分比 |
上一年 |
||||||||||
国际旅客（百万） |
2.2 |
7.1 |
% |
13.8 |
% |
1.9 |
6.8 |
% |
34.9 |
% |
1.4 |
6.7 |
% |
194.9 |
% |
||||
过境旅客（百万） |
|
0.0 |
|
0.7 |
% |
114.6 |
% |
0.0 |
|
0.3 |
% |
219.8 |
% |
0.0 |
0.1 |
% |
163.7 |
% |
|
总旅客量（百万） |
|
2.2 |
|
2.8 |
% |
14.9 |
% |
2.0 |
|
2.4 |
% |
35.8 |
% |
1.4 |
2.2 |
% |
194.2 |
% |
|
货运量（千吨） |
|
32.3 |
|
8.1 |
% |
3.5 |
% |
31.2 |
|
8.4 |
% |
(2.9) |
% |
32.1 |
9.4 |
% |
5.5 |
% |
|
飞机起降架次（千架次） |
|
32.5 |
|
4.0 |
% |
1.7 |
% |
32.0 |
|
3.8 |
% |
14.8 |
% |
27.9 |
3.8 |
% |
56.8 |
% |
|
亚美尼亚 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
国内旅客（百万人次） |
|
— |
|
— |
% |
— |
— |
|
— |
% |
— |
% |
— |
— |
% |
— |
% |
||
国际旅客（百万） |
|
5.3 |
|
17.3 |
% |
(1.8) |
% |
5.4 |
|
19.1 |
% |
46.8 |
% |
3.7 |
17.3 |
% |
53.8 |
% |
|
过境旅客（百万） |
|
0.0 |
|
0.4 |
% |
— |
— |
|
— |
% |
— |
% |
— |
— |
% |
— |
% |
||
总旅客量（百万） |
|
5.4 |
|
6.8 |
% |
(1.3) |
% |
5.4 |
|
6.7 |
% |
46.8 |
% |
3.7 |
5.6 |
% |
53.8 |
% |
|
货运量（千吨） |
|
42.2 |
|
10.6 |
% |
24.8 |
% |
33.9 |
|
9.1 |
% |
45.0 |
% |
23.3 |
6.8 |
% |
34.7 |
% |
|
飞机起降架次（千架次） |
|
39.9 |
|
4.8 |
% |
(9.6) |
% |
44.1 |
|
5.2 |
% |
25.4 |
% |
35.2 |
4.8 |
% |
64.9 |
% |
|
厄瓜多尔(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
国内旅客（百万人次） |
|
2.3 |
|
5.7 |
% |
(8.3) |
% |
2.6 |
|
5.6 |
% |
19.5 |
% |
2.1 |
5.6 |
% |
102.5 |
% |
|
国际旅客（百万） |
|
2.3 |
|
7.4 |
% |
2.1 |
% |
2.2 |
|
7.8 |
% |
9.5 |
% |
2.0 |
9.5 |
% |
42.3 |
% |
|
过境旅客（百万） |
|
0.1 |
|
1.1 |
% |
11.2 |
% |
0.1 |
|
1.0 |
% |
4.0 |
% |
0.1 |
1.1 |
% |
92.0 |
% |
|
总旅客量（百万） |
|
4.7 |
|
5.9 |
% |
(3.3) |
% |
4.8 |
|
6.0 |
% |
14.5 |
% |
4.2 |
6.4 |
% |
68.3 |
% |
|
货运量（千吨） |
|
37.3 |
|
9.4 |
% |
10.4 |
% |
33.8 |
|
9.1 |
% |
1.7 |
% |
33.3 |
9.7 |
% |
44.7 |
% |
|
飞机起降架次（千架次） |
|
76.1 |
|
9.2 |
% |
(3.0) |
% |
78.5 |
|
9.2 |
% |
2.0 |
% |
77.0 |
10.4 |
% |
37.7 |
% |
|
| (1) | 我们纳入了ECOGAL的运营数据，尽管其运营结果并未合并。 |
我们的持续经营收入
我们将收入分为以下几类：（i）航空收入、（ii）商业收入、（iii）建筑服务收入和（iv）其他收入。我们的综合收入不包括截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的ECOGAL（加拉帕戈斯机场）运营收入，因为它是根据权益法入账的。
我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的综合收入总额汇总如下：
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|||||||
（百万 |
|
占总数的百分比 |
（以百万计 |
|
占总数的百分比 |
（百万 |
|
$ of total |
|
||||
美元） |
收入 |
美元） |
收入 |
美元） |
收入 |
|
|||||||
航空收入 |
|
876.7 |
|
47.6 |
% |
644.5 |
|
46.0 |
% |
609.8 |
|
44.2 |
% |
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
商业收入 |
|
738.7 |
|
40.1 |
% |
603.7 |
|
43.1 |
% |
612.5 |
|
44.4 |
% |
建筑服务收入 |
|
223.4 |
|
12.1 |
% |
144.7 |
|
10.3 |
% |
149.8 |
|
10.9 |
% |
其他收入 |
|
4.5 |
|
0.2 |
% |
7.2 |
|
0.5 |
% |
6.6 |
|
0.5 |
% |
合并收入总额 |
|
1,843.3 |
|
100.0 |
% |
1,400.0 |
|
100.0 |
% |
1,378.7 |
|
100.0 |
% |
131
我们的持续经营费用
我们来自持续经营的费用是服务成本、销售、一般和管理费用、财务损失、通货膨胀调整、其他费用和所得税。其他可呈报开支包括减值亏损/（转回）及其他经营开支。
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|||||||
（百万 |
|
占总数的百分比 |
（以百万计 |
|
占总数的百分比 |
（百万 |
|
$ of total |
|
||||
美元） |
费用 |
美元） |
费用 |
美元） |
费用 |
|
|||||||
服务成本 |
|
1,237.3 |
|
74.9 |
% |
914.7 |
|
66.1 |
% |
963.0 |
|
73.3 |
% |
销售、一般和管理费用 |
|
198.1 |
|
12.0 |
% |
138.7 |
|
10.0 |
% |
141.4 |
|
10.8 |
% |
财务损失 |
|
(110.3) |
|
(6.7) |
% |
406.6 |
|
29.4 |
% |
196.4 |
|
15.0 |
% |
通胀调整 |
|
21.3 |
|
1.3 |
% |
40.5 |
|
2.9 |
% |
(19.5) |
|
(1.5) |
% |
其他费用 |
|
7.0 |
|
0.4 |
% |
(93.4) |
|
(6.8) |
% |
7.1 |
|
0.5 |
% |
所得税 |
|
298.8 |
|
18.1 |
% |
(24.2) |
|
(1.8) |
% |
24.9 |
|
1.9 |
% |
费用总额 |
|
1,652.2 |
|
100.0 |
% |
1,382.8 |
|
100.0 |
% |
1,313.2 |
|
100.0 |
% |
服务成本
我们的服务成本主要由工资和社保缴款、建筑服务成本、维护、机场特许使用费、无形资产摊销、服务费、燃料成本、特许权使用费、费用和地役权、机场运营成本和其他杂项组成。
持续经营业务的销售、一般和行政费用
我们的销售、一般和管理费用主要包括税收、工资和社会贡献、摊销和折旧、公用事业服务、办公费用、维修和更换准备金、维护费用、广告费用、保险费用、包机服务费用、与安保、医疗保健和消防员有关的费用、坏账费用和其他杂项。
持续经营的财务损失
我们的财务损失主要包括利息支出、外汇净损失、与我们巴西业务相关的调整以及其他费用。
调整后EBITDA与持续经营净收入的对账
|
截至12月31日止年度， |
|||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||
|
（百万美元） |
|||||
持续经营收益 |
|
307.9 |
|
226.5 |
|
165.6 |
财务收入 |
|
(71.4) |
|
(101.6) |
|
(63.9) |
财务损失 |
|
(110.3) |
|
406.6 |
|
196.4 |
通胀调整 |
|
21.3 |
|
40.5 |
|
(19.5) |
所得税 |
|
298.8 |
|
(24.2) |
|
24.9 |
摊销和折旧 |
|
182.5 |
|
130.0 |
|
153.1 |
经调整EBITDA |
|
628.7 |
|
677.7 |
|
456.7 |
建筑服务收入 |
|
(223.4) |
|
(144.7) |
|
(149.8) |
建筑服务成本 |
|
216.8 |
|
138.3 |
|
147.9 |
不包括建筑服务的调整后EBITDA |
|
622.2 |
|
671.3 |
|
454.8 |
见“财务信息的列报——非国际财务报告准则信息——调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA。”
132
综合经营业绩摘要
下表汇总了我们的综合经营业绩，以及所示期间每个类别与上一年相比的百分比变化：
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|||||||
|
变化百分比 |
|
变化百分比 |
|
变化百分比 |
|
|||||||
（百万 |
反对 |
（百万 |
反对 |
（百万 |
反对 |
||||||||
美元） |
上一年 |
美元） |
上一年 |
美元） |
上一年 |
||||||||
航空收入 |
876.7 |
36.0 |
% |
644.5 |
5.7 |
% |
609.8 |
132.0 |
% |
||||
非航收入 |
|
|
|||||||||||
商业收入 |
|
738.7 |
|
22.4 |
% |
603.7 |
|
(1.5) |
% |
612.5 |
|
69.2 |
% |
建筑服务收入 |
|
223.4 |
|
54.3 |
% |
144.7 |
|
(3.4) |
% |
149.8 |
|
87.8 |
% |
其他收入 |
|
4.5 |
|
(37.7) |
% |
7.2 |
|
9.8 |
% |
6.6 |
|
191.1 |
% |
合并收入总额 |
|
1,843.3 |
|
31.7 |
% |
1,400.0 |
|
1.6 |
% |
1,378.7 |
|
95.0 |
% |
服务成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
特许使用费 |
|
210.6 |
|
34.8 |
% |
156.2 |
|
(1.4) |
% |
158.5 |
|
67.7 |
% |
摊销和折旧 |
|
175.1 |
|
41.6 |
% |
123.7 |
|
(15.2) |
% |
145.8 |
|
7.9 |
% |
燃料成本 |
|
98.7 |
|
(12.7) |
% |
113.1 |
|
5.5 |
% |
107.2 |
|
330.7 |
% |
工资和社会保障缴款 |
|
251.8 |
|
35.4 |
% |
185.9 |
|
(9.7) |
% |
205.9 |
|
46.0 |
% |
税收 |
|
5.4 |
|
129.8 |
% |
2.4 |
|
(32.8) |
% |
3.5 |
|
19.4 |
% |
维修费用 |
|
170.7 |
|
61.6 |
% |
105.6 |
|
(1.7) |
% |
107.5 |
|
28.1 |
% |
建筑服务费用 |
|
216.8 |
|
56.8 |
% |
138.3 |
|
(6.5) |
% |
147.9 |
|
90.9 |
% |
服务和费用 |
|
69.9 |
|
23.4 |
% |
56.6 |
|
(0.3) |
% |
56.8 |
|
26.8 |
% |
备抵维修费用 |
|
4.6 |
|
5.0 |
% |
4.4 |
|
26.5 |
% |
3.5 |
|
(26.7) |
% |
办公费用 |
|
16.0 |
|
64.5 |
% |
9.7 |
|
(9.4) |
% |
10.8 |
|
106.5 |
% |
其他 |
|
17.6 |
|
(6.0) |
% |
18.8 |
|
19.2 |
% |
15.7 |
|
102.1 |
% |
服务总成本 |
|
1,237.3 |
|
35.3 |
% |
914.7 |
|
(5.0) |
% |
963.0 |
|
54.7 |
% |
工资和社会保障缴款 |
|
46.1 |
|
39.6 |
% |
33.0 |
|
2.3 |
% |
32.3 |
|
52.6 |
% |
摊销和折旧 |
|
7.4 |
|
16.6 |
% |
6.3 |
|
(14.1) |
% |
7.3 |
|
(12.4) |
% |
服务和费用 |
|
45.3 |
|
14.2 |
% |
39.7 |
|
(11.5) |
% |
44.8 |
|
45.1 |
% |
税收 |
|
63.4 |
|
71.3 |
% |
37.0 |
|
(18.2) |
% |
45.3 |
|
82.8 |
% |
维修费用 |
|
2.5 |
|
16.4 |
% |
2.1 |
|
12.6 |
% |
1.9 |
|
108.4 |
% |
广告 |
|
6.5 |
|
320.1 |
% |
1.5 |
|
(6.4) |
% |
1.7 |
|
81.1 |
% |
办公费用 |
|
8.8 |
|
81.2 |
% |
4.9 |
|
32.2 |
% |
3.7 |
|
149.8 |
% |
保险 |
|
2.7 |
|
(5.0) |
% |
2.8 |
|
19.1 |
% |
2.4 |
|
10.0 |
% |
坏账回收 |
|
(4.4) |
|
29.1 |
% |
(3.4) |
|
(81.1) |
% |
(18.2) |
|
119.0 |
% |
坏账 |
|
8.9 |
|
78.2 |
% |
5.0 |
|
(62.9) |
% |
13.4 |
|
(8.7) |
% |
其他 |
|
11.0 |
|
13.3 |
% |
9.7 |
|
43.1 |
% |
6.8 |
|
35.7 |
% |
销售、一般和管理费用总额 |
|
198.1 |
|
42.9 |
% |
138.7 |
|
(1.9) |
% |
141.4 |
|
38.5 |
% |
非金融资产减值转回/（损失） |
|
— |
(100.0) |
% |
102.8 |
|
(92,746.8) |
% |
(0.1) |
|
(70.1) |
% |
|
其他营业收入 |
|
46.4 |
(53.9) |
% |
100.6 |
|
169.3 |
% |
37.3 |
|
(12.7) |
% |
|
其他经营费用 |
|
(7.0) |
(26.3) |
% |
(9.5) |
|
35.4 |
% |
(7.0) |
|
(62.1) |
% |
|
营业收入 |
|
447.3 |
(17.3) |
% |
540.6 |
|
77.5 |
% |
304.6 |
|
4,614.8 |
% |
|
应占联营公司收入/（亏损） |
|
(1.0) |
(114.0) |
% |
7.1 |
|
(832.8) |
% |
(1.0) |
|
54.2 |
% |
|
财务业绩和所得税前收入 |
|
446.3 |
(18.5) |
% |
547.7 |
|
80.4 |
% |
303.6 |
|
5,106.7 |
% |
|
财务收入 |
|
71.4 |
(29.7) |
% |
101.6 |
|
59.1 |
% |
63.9 |
|
127.4 |
% |
|
财务损失 |
|
110.3 |
(127.1) |
% |
(406.6) |
|
107.0 |
% |
(196.4) |
|
49.6 |
% |
|
通胀调整 |
|
(21.3) |
(47.6) |
% |
(40.5) |
|
(308.4) |
% |
19.5 |
|
190.8 |
% |
|
所得税前收入 |
|
606.7 |
200.0 |
% |
202.2 |
|
6.1 |
% |
190.5 |
|
(310.1) |
% |
|
所得税 |
|
(298.8) |
(1,332.7) |
% |
24.2 |
|
(197.4) |
% |
(24.9) |
|
(64.0) |
% |
|
当年收入 |
|
307.9 |
36.0 |
% |
226.5 |
|
36.7 |
% |
165.6 |
|
(203.7) |
% |
|
归属于母公司所有者 |
|
282.7 |
18.0 |
% |
239.5 |
|
42.4 |
% |
168.2 |
|
(242.8) |
% |
|
非控股权益 |
|
25.2 |
(293.6) |
% |
(13.0) |
|
415.2 |
% |
(2.5) |
|
(96.0) |
% |
|
133
我们按分部划分的收入
下文列出了我们每个可报告分部的总收入摘要：
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|||||||
（百万 |
|
占总数的百分比 |
（百万 |
|
占总数的百分比 |
（以百万计 |
|
占总数的百分比 |
|
||||
美元） |
收入 |
美元） |
收入 |
美元） |
收入 |
|
|||||||
阿根廷 |
|
1,043.9 |
|
56.6 |
% |
640.6 |
|
45.5 |
% |
762.6 |
|
55.3 |
% |
意大利 |
|
138.8 |
|
7.5 |
% |
133.4 |
|
9.6 |
% |
117.2 |
|
8.5 |
% |
巴西 |
|
111.1 |
|
6.0 |
% |
110.6 |
|
7.9 |
% |
89.3 |
|
6.5 |
% |
乌拉圭 |
|
185.7 |
|
10.1 |
% |
157.0 |
|
11.3 |
% |
105.3 |
|
7.6 |
% |
亚美尼亚 |
|
252.8 |
|
13.7 |
% |
252.5 |
|
18.1 |
% |
207.5 |
|
15.1 |
% |
厄瓜多尔(1) |
|
110.3 |
|
6.0 |
% |
105.2 |
|
7.5 |
% |
96.2 |
|
7.0 |
% |
未分配 |
|
0.7 |
|
0.0 |
% |
0.7 |
|
0.1 |
% |
0.6 |
|
0.0 |
% |
合并收入总额(1) (2) |
|
1,843.3 |
|
100.0 |
% |
1,400.0 |
|
100.0 |
% |
1,378.7 |
|
100.0 |
% |
| (1) | 我们采用权益法对ECOGAL的经营成果进行会计处理。 |
| (2) | 我们采用权益法对纳云天的经营成果进行会计处理。 |
134
按分部划分的收入分类
下文列出了我们每个分部的航空收入和非航空收入的摘要，包括商业服务收入、建筑服务收入和其他来自持续经营业务的收入，这些分部有分部内调整分配给每个相应分部：
截至12月31日止年度， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
（百万美元） |
||||||
阿根廷 |
|
|
|
|
|
|
航空收入 |
|
512.2 |
296.4 |
|
330.3 |
|
非航收入 |
|
|
|
|
||
商业收入 |
|
376.1 |
251.2 |
|
308.1 |
|
建筑服务收入 |
|
155.6 |
93.0 |
|
124.2 |
|
其他收入 |
|
— |
— |
|
— |
|
总收入 |
|
1,043.9 |
640.6 |
|
762.6 |
|
意大利 |
|
|
|
|||
航空收入 |
|
70.8 |
70.1 |
|
70.4 |
|
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
商业收入 |
|
47.2 |
|
39.9 |
|
32.4 |
建筑服务收入 |
|
16.4 |
|
16.2 |
|
7.8 |
其他收入 |
|
4.4 |
|
7.2 |
|
6.6 |
总收入 |
|
138.8 |
|
133.4 |
|
117.2 |
巴西 |
|
|
|
|
||
航空收入 |
|
40.8 |
|
45.7 |
|
36.6 |
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
商业收入 |
|
68.8 |
|
64.8 |
|
52.7 |
建筑服务收入 |
|
1.5 |
|
0.2 |
|
— |
其他收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
总收入 |
|
111.1 |
|
110.6 |
|
89.3 |
乌拉圭 |
|
|
|
|
||
航空收入 |
|
81.0 |
|
65.4 |
|
43.5 |
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
商业收入 |
|
66.7 |
|
59.8 |
|
48.6 |
建筑服务收入 |
|
37.9 |
|
31.7 |
|
13.2 |
其他收入 |
|
0.0 |
|
0.0 |
|
0.0 |
总收入 |
|
185.7 |
|
157.0 |
|
105.3 |
亚美尼亚 |
|
|
|
|
||
航空收入 |
|
90.5 |
|
88.5 |
|
60.7 |
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
商业收入 |
|
150.5 |
|
160.4 |
|
145.1 |
建筑服务收入 |
|
11.8 |
|
3.6 |
|
1.8 |
其他收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
总收入 |
|
252.8 |
|
252.5 |
|
207.5 |
厄瓜多尔 |
|
|
|
|
||
航空收入 |
|
81.4 |
|
78.3 |
|
68.4 |
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
商业收入 |
|
28.7 |
|
26.9 |
|
25.1 |
建筑服务收入 |
|
0.1 |
|
0.0 |
|
2.8 |
其他收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
总收入 |
|
110.3 |
|
105.2 |
|
96.2 |
未分配 |
|
|
|
|
||
航空收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
非航收入 |
|
|
|
|
|
|
商业收入 |
|
0.6 |
|
0.7 |
|
0.6 |
建筑服务收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
其他收入 |
|
0.1 |
|
0.0 |
|
0.0 |
总收入 |
|
0.7 |
|
0.7 |
|
0.6 |
所有分部的合并收入总额 |
|
1,843.3 |
|
1,400.0 |
|
1,378.7 |
135
我们按分部划分的开支
下文是我们按分部划分的持续经营费用总额的汇总，其中包括服务成本、销售一般和管理费用以及其他经营费用。分部内调整已分配至各相应分部：
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
|
||||||||||
|
（百万 |
|
占总数的百分比 |
|
（百万 |
|
占总数的百分比 |
|
（百万 |
|
占总数的百分比 |
|
|
美元） |
费用(1) |
美元） |
费用(1) |
美元） |
费用(1) |
|
|||||||
阿根廷 |
|
841.0 |
|
58.3 |
% |
481.9 |
|
45.3 |
% |
587.9 |
|
52.9 |
% |
意大利 |
|
106.1 |
|
7.4 |
% |
104.8 |
|
9.9 |
% |
111.6 |
|
10.0 |
% |
巴西 |
|
82.9 |
|
5.7 |
% |
90.9 |
|
8.6 |
% |
84.7 |
|
7.6 |
% |
乌拉圭 |
|
128.3 |
|
8.9 |
% |
112.8 |
|
10.6 |
% |
75.7 |
|
6.8 |
% |
亚美尼亚 |
|
171.8 |
|
11.9 |
% |
171.8 |
|
16.2 |
% |
156.5 |
|
14.1 |
% |
厄瓜多尔 |
|
80.3 |
|
5.6 |
% |
76.9 |
|
7.2 |
% |
70.9 |
|
6.4 |
% |
未分配 |
|
31.9 |
|
2.2 |
% |
23.7 |
|
2.2 |
% |
24.0 |
|
2.2 |
% |
分部费用合计 |
|
1,442.4 |
|
100.0 |
% |
1,062.8 |
|
100.0 |
% |
1,111.3 |
|
100.0 |
% |
| (1) | 不包括所得税、财务损失、减值损失/（转回）。 |
136
按分部划分的开支分类
下表列出了我们来自持续经营业务的总费用，包括服务和销售成本、一般和管理费用以及我们每个分部的其他运营费用，其中有分部内调整分配给每个相应分部：
截至12月31日止年度， |
||||||
|
2024 |
2023 |
2022 |
|||
（百万美元） |
||||||
阿根廷 |
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
735.2 |
|
419.6 |
|
526.6 |
销售、一般和行政费用 |
|
100.5 |
|
55.0 |
|
56.1 |
其他经营费用 |
|
5.2 |
|
7.3 |
|
5.2 |
费用总额 |
|
841.0 |
|
481.9 |
|
587.9 |
意大利 |
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
93.3 |
|
91.6 |
|
94.6 |
销售、一般和行政费用 |
|
12.8 |
|
13.1 |
|
17.0 |
其他经营费用 |
|
— |
|
— |
|
— |
费用总额 |
|
106.1 |
|
104.8 |
|
111.6 |
巴西 |
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
71.8 |
|
79.3 |
|
71.1 |
销售、一般和行政费用 |
|
10.7 |
|
11.1 |
|
13.2 |
其他经营费用 |
|
0.4 |
|
0.5 |
|
0.4 |
费用总额 |
|
82.9 |
|
90.9 |
|
84.7 |
乌拉圭 |
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
106.9 |
|
93.4 |
|
58.8 |
销售、一般和行政费用 |
|
21.2 |
|
18.9 |
|
16.4 |
其他经营费用 |
|
0.3 |
|
0.5 |
|
0.5 |
费用总额 |
|
128.3 |
|
112.8 |
|
75.7 |
亚美尼亚 |
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
154.7 |
|
156.5 |
|
142.7 |
销售、一般和行政费用 |
|
16.2 |
|
14.3 |
|
13.0 |
其他经营费用 |
|
1.0 |
|
1.0 |
|
0.8 |
费用总额 |
|
171.8 |
|
171.8 |
|
156.5 |
厄瓜多尔 |
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
63.9 |
|
62.3 |
|
57.6 |
销售、一般和行政费用 |
|
16.4 |
|
14.6 |
|
13.2 |
其他经营费用 |
|
0.0 |
|
0.0 |
|
0.1 |
费用总额 |
|
80.3 |
|
76.9 |
|
70.9 |
未分配 |
|
|
|
|
||
服务成本 |
|
11.6 |
|
11.9 |
|
11.6 |
销售、一般和行政费用 |
|
20.3 |
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11.7 |
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12.4 |
其他经营费用 |
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0.0 |
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0.0 |
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0.0 |
费用总额 |
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31.9 |
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23.7 |
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24.0 |
截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度比较
持续经营收入
截至2024年12月31日止年度，我们的收入为18.433亿美元，较截至2023年12月31日止年度的14.00亿美元增长31.7%。这4.432亿美元的收入增长主要来自于阿根廷4.033亿美元、乌拉圭2870万美元、意大利540万美元、厄瓜多尔500万美元、巴西50万美元、亚美尼亚30万美元的收入增长。
137
阿根廷
截至2024年12月31日止年度，我们阿根廷分部的收入为10.439亿美元，与截至2023年12月31日止年度的6.406亿美元相比，增长63.0%，即4.033亿美元。收入增加的主要原因是：
| ● | 航空收入增加2.158亿美元，增长72.8%，主要是由于通货膨胀的影响以及国际会计准则第29号的应用所衍生的阿根廷比索对美元贬值和国际客运量增加。这一增长被国内客运量的下降部分抵消。 |
| ● | 商业收入增加1.249亿美元，增长49.7%，主要来自通货膨胀的影响，以及因应用IAS29而产生的阿根廷比索对美元贬值。这一增长被以下因素部分抵消：（i）由于MLC中的汇率与阿根廷美元非官方市场价格之间的差距缩小而导致的免税店减少，以及（ii）由于主要便利进口商手续的放松管制措施导致货物停留天数下降，导致货物收入减少；和 |
| ● | 建筑服务收入增加6260万美元，即67.3%，主要与通货膨胀的影响有关，以及因应用IAS29而产生的阿根廷比索对美元贬值。 |
意大利
截至2024年12月31日止年度，我们意大利分部的收入为1.388亿美元，与截至2023年12月31日止年度的1.334亿美元相比，增长4.0%或540万美元。这一收入增长主要是由于：（i）与停车设施、餐饮服务、VIP休息室等相关的商业收入增加730万美元，即18.3%，这是由于客流量增加所致。这一收入增长被其他收入减少280万美元或38.6%部分抵消，这主要是由于经济财政部在2023年确认了过去几年的机场费用受到CPI通胀影响。
巴西
截至2024年12月31日止年度，我们巴西分部的收入为1.111亿美元，与截至2023年12月31日止年度的1.106亿美元相比，增长0.4%或0.5百万美元。这一增长主要是由于（i）主要与贵宾厅相关的商业收入增加了400万美元，即6.1%，这是由于ICAB的客运量增加，货运收入增加是由于ICAB的货运量增加和关税增加，以及（ii）主要与我们在巴西机场进行的建筑工程相关的建筑服务收入增加了130万美元，见“项目5。运营和财务回顾与前景——按部门划分的资本支出——巴西。”这一增长被（i）航空收入减少480万美元，即10.6%所抵消，原因是客运量下降9.2%；（ii）集团仅运营纳塔尔机场，直至2024年2月18日，即在S ã o Gon ç alo do Amarante国际机场（“纳塔尔机场”）重新招标后将运营转移至新特许公司之日；以及（iii）由于雷亚尔兑美元贬值。
乌拉圭
截至2024年12月31日止年度，我们乌拉圭分部的收入为1.857亿美元，与截至2023年12月31日止年度的1.57亿美元相比，增长18.3%或2870万美元。这一增长主要来自（i）航空收入增加1560万美元，或23.9%，原因是客运量增加和我们根据特许权有权收取的关税增加；（ii）商业收入增加690万美元，或11.5%，主要与（a）免税商店、贵宾休息室等因客流量增加而产生，以及（b）货运量增加导致仓库使用费增加，以及（iii）增加620万美元，或19.6%，在主要与我们在乌拉圭新机场进行的建筑工程相关的建筑服务收入中，见“第5项。运营和财务回顾与前景——按部门划分的资本支出——乌拉圭。”
138
厄瓜多尔
截至2024年12月31日止年度，我们厄瓜多尔分部的收入为1.103亿美元，与截至2023年12月31日止年度的1.052亿美元相比，增长4.8%或500万美元。这一增长主要是由于：（i）航空收入增加310万美元，即4.0%，主要与我们有权在特许权净额下因客流量减少而收取的关税增加有关，以及（ii）主要与新合同条件衍生的免税店相关的商业收入增加190万美元，即7.0%，这增加了特许权费用的百分比。见“项目5。运营和财务审查与前景——按部门分列的资本支出——厄瓜多尔。”
亚美尼亚
截至2024年12月31日止年度，我们亚美尼亚分部的收入为2.528亿美元，与截至2023年12月31日止年度的2.525亿美元相比，增长0.1%或0.3百万美元。收入增加的主要原因是：（i）由于折扣减少，航空收入增加了200万美元，即2.3%；（ii）主要与我们在亚美尼亚机场进行的建筑工程有关的建筑服务收入增加了820万美元，见“项目5。运营和财务审查与前景——按部门分列的资本支出——亚美尼亚。”这一增长被商业收入减少990万美元或6.2%部分抵消，这主要是由于我们亚美尼亚机场的燃料销售减少，部分被贵宾厅、我们根据特许权有权收取的关税增加所产生的食品和饮料的增加以及货运量增加导致的货运业务增加所抵消。
未分配
我们的未分配收入包括截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的非重大商业收入。
持续经营的服务成本
截至2024年12月31日止年度，服务成本增加35.3%至12.373亿美元，而截至2023年12月31日止年度为9.147亿美元。这项3.227亿美元的服务成本增长来自阿根廷的3.156亿美元、乌拉圭的1350万美元、厄瓜多尔的160万美元和意大利的170万美元。巴西减少750万美元，亚美尼亚减少180万美元，部分抵消了这一增加。
我们每个分部报告的服务成本之和等于根据损益表的综合服务成本总额。
阿根廷
截至2024年12月31日止年度，我们阿根廷分部的服务成本为7.352亿美元，与截至2023年12月31日止年度的4.196亿美元相比，增长75.2%或3.156亿美元。服务成本的增加主要是由于建筑服务成本、因收入增加而产生的特许权费用、工资和社会保障缴款及维持费增加，在所有情况下都与通货膨胀的影响有关，以及因适用国际会计准则第29号而产生的阿根廷比索兑美元贬值。
截至2024年12月31日止年度，计入服务成本的折旧和摊销为1.097亿美元，较截至2023年12月31日止年度的6010万美元增加82.5%，即4960万美元，这与通货膨胀的影响以及因应用IAS 29而产生的阿根廷比索兑美元贬值有关。
意大利
截至2024年12月31日止年度，我们意大利分部的服务成本为9330万美元，与截至2023年12月31日止年度的9160万美元相比，增长1.8%或170万美元。服务成本的增加主要是由于：（i）维护费增加及（ii）由于客运量增加，我们须向特许公司支付的特许使用费。这一增长被建筑服务导致的其他销售成本下降部分抵消。
截至2024年12月31日止年度计入服务成本的折旧和摊销为750万美元，较截至2023年12月31日止年度的730万美元增长2.5%或20万美元。
139
巴西
截至2024年12月31日止年度，我们巴西分部的服务成本为7,180万美元，与截至2023年12月31日止年度的7,930万美元相比，下降9.5%或750万美元。这一减少主要是由于（i）雷亚尔兑美元贬值和（ii）集团仅运营纳塔尔机场直至2024年2月18日，即在纳塔尔机场重新招标后将运营转移至新特许公司之日，导致工资和社会贡献、维护和服务及费用减少。
截至2024年12月31日止年度计入服务成本的折旧和摊销为1,120万美元，较截至2023年12月31日止年度的1,200万美元减少6.8%或0.8百万美元。
乌拉圭
截至2024年12月31日止年度，我们乌拉圭分部的服务成本为1.069亿美元，与截至2023年12月31日止年度的9,340万美元相比，增长14.4%或1,350万美元。服务成本增加的主要原因是：（i）与在乌拉圭新机场进行的工程有关的建筑服务成本增加，（ii）由于机场运营增加导致工资和社会贡献增加，以及与乌拉圭新机场相关的雇员人数增加，（iii）由于机场运营和乌拉圭新机场增加导致维护费用增加，以及（iv）由于收入增加，我们需要向特许公司支付的特许权费用增加。
截至2024年12月31日止年度计入服务成本的折旧和摊销为850万美元，较截至2023年12月31日止年度的750万美元增长13.9%或100万美元。
厄瓜多尔
截至2024年12月31日止年度，我们厄瓜多尔分部的服务成本为6390万美元，与截至2023年12月31日止年度的6230万美元相比，增长2.6%或160万美元。服务成本的这一增长主要是由于受管制收入增加导致我们被要求向特许公司支付的特许权费用增加。这一增加被2024年未完成、不得不推迟到2025年的维修工程产生的维修费用减少部分抵消。
截至2024年12月31日止年度，计入服务成本的折旧和摊销为570万美元，较截至2023年12月31日止年度的550万美元增长3.1%或0.2百万美元。
亚美尼亚
截至2024年12月31日止年度，我们亚美尼亚分部的服务成本为1.547亿美元，与截至2023年12月31日止年度的1.565亿美元相比下降1.2%或180万美元。服务成本下降的主要原因是：（i）飞机起降减少导致燃料成本下降。这一减少部分被（i）工资增加导致的薪金和社会缴款增加，（ii）与资本支出增加相关的建筑服务费用增加8.0百万美元所抵消。
截至2024年12月31日止年度计入服务成本的折旧和摊销为21.0百万美元，较截至2023年12月31日止年度的19.4百万美元增加8.4%或1.6百万美元。
未分配
我们未分配分部的服务成本主要包含折旧和摊销，从截至2023年12月31日止年度的1190万美元下降3.0%或0.4百万美元至截至2024年12月31日止年度的1150万美元。
持续经营毛利
基于上述情况，截至2024年12月31日止年度，我们的毛利增加24.8%或1.206亿美元至收益6.059亿美元，而截至2023年12月31日止年度的收益为4.854亿美元。
140
持续经营业务的销售、一般和行政费用
截至2024年12月31日止年度的销售、一般和管理费用增加42.9%至1.981亿美元，而截至2023年12月31日止年度为1.387亿美元。这一增加的5940万美元主要来自阿根廷增加的4550万美元、未分配的860万美元、乌拉圭增加的230万美元、亚美尼亚增加的190万美元、厄瓜多尔增加的180万美元。意大利减少了30万美元，巴西减少了40万美元，部分抵消了这一增加。
我们每个分部报告的销售、一般和管理费用之和等于根据损益表的综合销售、一般和管理费用总额。
阿根廷
截至2024年12月31日止年度，我们阿根廷分部的销售、一般和管理费用为1.005亿美元，与截至2023年12月31日止年度的55.0百万美元相比，增长82.8%或4550万美元。销售、一般和管理费用的增加主要是由于（i）通货膨胀的影响和因适用国际会计准则第29号而导致的阿根廷比索对美元贬值，（ii）阿根廷比索对美元的通货膨胀和贬值的影响导致的工资和社会贡献增加，以及（iii）由于收入增加而导致的税收。
截至2024年12月31日止年度，包括在销售、一般和管理费用中的折旧和摊销为120万美元，较截至2023年12月31日止年度的0.4百万美元增长165.7%或0.7百万美元。
意大利
截至2024年12月31日止年度，我们意大利分部的销售、一般和管理费用为1280万美元，与截至2023年12月31日止年度的1310万美元相比，减少2.3%或30万美元。这一减少主要是由于燃气和电费减少导致的服务和费用。
截至2024年12月31日止年度，计入销售、一般和管理费用的折旧和摊销为310万美元，较截至2023年12月31日止年度的340万美元减少9.3%或30万美元。
巴西
截至2024年12月31日止年度，我们巴西分部的销售、一般和管理费用为1,070万美元，与截至2023年12月31日止年度的1,110万美元相比，减少3.5%或0.4百万美元。这一减少是由于雷亚尔对美元贬值造成的。
截至2024年12月31日止年度，我们巴西分部的销售、一般和管理费用中包含的折旧和摊销与截至2023年12月31日止年度相比发生了非重大变化。
乌拉圭
截至2024年12月31日止年度，我们乌拉圭分部的销售、一般和管理费用为2120万美元，与截至2023年12月31日止年度的1890万美元相比，增长12.2%或230万美元。这一增长主要是由于更多的交通活动导致与安保服务相关的其他销售、一般和管理费用增加，以及因客流量增加而产生的VIP休息室费用和航空公司佣金增加。
截至2024年12月31日止年度，计入销售、一般和管理费用的折旧和摊销为1.0百万美元，较截至2023年12月31日止年度的0.6百万美元增长54.5%或0.4百万美元。
厄瓜多尔
截至2024年12月31日止年度，我们厄瓜多尔分部的销售、一般和管理费用为1640万美元，与截至2023年12月31日止年度的1460万美元相比，增长12.2%或180万美元。这一增加主要是由于：（i）为国家安全支付的强制性缴款增加导致税收增加，以及（ii）由于与收入增加相关的管理费增加导致服务和费用增加。
141
截至2024年12月31日止年度，包括在销售、一般和管理费用中的折旧和摊销为140万美元，较截至2023年12月31日止年度的120万美元增长19.9%或0.2百万美元。
亚美尼亚
截至2024年12月31日止年度，我们亚美尼亚分部的销售、一般和管理费用为1620万美元，与截至2023年12月31日止年度的1430万美元相比，增长13.2%或190万美元。这一增长主要是由于主要由于物业税税率提高而导致的税收增加。
截至2024年12月31日止年度，包括在销售、一般和管理费用中的折旧和摊销为0.3百万美元，较截至2023年12月31日止年度的0.2百万美元增长27.7%或0.1百万美元。
未分配
截至2024年12月31日止年度的未分配销售、一般和管理费用为2030万美元，较截至2023年12月31日止年度的1170万美元增长73.4%或860万美元。这一增长主要是由于个人财产税增加导致的税收增加。
与截至2023年12月31日止年度相比，我们在截至2024年12月31日止年度的未分配分部的销售、一般和管理费用中包含的折旧和摊销发生了非重大变化。
持续经营非金融资产减值转回/（亏损）
截至2023年12月31日止年度，我们录得1.028亿美元的减值转回，主要来自与ICASGA中的特许权协议友好终止相关的赔偿。
截至2024年12月31日止年度未录得减值转回。
来自持续经营业务的其他营业收入
截至2024年12月31日止年度，其他经营收益减少53.9%或5,420万美元至4,640万美元，而截至2023年12月31日止年度则为1.006亿美元。这一减少主要是由于（i）巴西减少6070万美元，主要来自2023年与友好终止ICASGA特许权协议有关的赔偿，以及（ii）未分配收入减少290万美元，主要来自2023年出售在乌拉圭经营免税店的Navinten S.A.的部分参与。这些差异被收入增加导致的用于发展机场基础设施的930万美元的AA2000赠款增加部分抵消。
来自持续经营业务的其他经营费用
截至2024年12月31日止年度，其他经营开支减少26.3%或250万美元至700万美元，而截至2023年12月31日止年度则为950万美元。这一减少主要是由于阿根廷子公司AA2000减少了160万美元。
持续经营业务营业收入
由于上述原因，截至2024年12月31日止年度，我们的营业收入减少17.3%或9340万美元至收益4.473亿美元，而截至2023年12月31日止年度的收益为5.406亿美元。
应占联营公司（亏损）/收入来自持续经营业务
截至2024年12月31日止年度，我们在联营公司的应占（亏损）/收入减少114.0%或810万美元至亏损100万美元，而截至2023年12月31日止年度的收益为710万美元，这是根据权益法核算我们对Navinten S.A.的经营业绩得出的。
142
调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA
我们根据调整后的EBITDA来评估我们每个分部的业绩，EBITDA的定义是，就每个分部而言，扣除财务收入、财务亏损、所得税费用以及此类分部的折旧和摊销前的净收入。见“财务信息的列报——调整后的分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA”和“经营和财务审查与前景——经营业绩——调整后的EBITDA与持续经营净收入的对账。”
因此，每个分部的调整后分部EBITDA计量等于该分部的营业收入加上该分部在联营公司的亏损份额加上该分部的折旧和摊销，包括在每个分部的服务和销售成本、一般和管理费用中，如上文各节进一步讨论的那样。
每个分部的调整后分部EBITDA和不包括建筑服务的调整后分部EBITDA之和等于合并调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA总额。见“财务信息的列报——非国际财务报告准则信息——调整后EBITDA和不包括建筑服务的调整后EBITDA。”
截至12月31日止年度， |
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2024 |
2023 |
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改变 |
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||||||||||||
反对 |
|
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占总数的百分比 |
上一年 |
%变化 |
占总数的百分比 |
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（百万 |
调整后 |
（百万 |
反对 |
（百万 |
调整后 |
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美元） |
|
EBITDA |
|
美元） |
|
上一年 |
|
美元） |
|
EBITDA |
|
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阿根廷 |
335.3 |
53.3 |
% |
103.2 |
44.5 |
% |
232.0 |
34.2 |
% |
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意大利 |
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44.3 |
|
7.0 |
% |
5.1 |
|
13.1 |
% |
39.1 |
|
5.8 |
% |
巴西 |
|
61.5 |
|
9.8 |
% |
(156.8) |
|
(71.8) |
% |
218.3 |
|
32.2 |
% |
乌拉圭 |
|
64.0 |
|
10.2 |
% |
14.0 |
|
28.0 |
% |
50.0 |
|
7.4 |
% |
亚美尼亚 |
|
102.7 |
|
16.3 |
% |
3.0 |
|
3.0 |
% |
99.7 |
|
14.7 |
% |
厄瓜多尔 |
|
33.7 |
|
5.4 |
% |
1.7 |
|
5.4 |
% |
32.0 |
|
4.7 |
% |
未分配 |
|
(12.7) |
|
(2.0) |
% |
(19.3) |
|
(293.6) |
% |
6.6 |
|
0.9 |
% |
调整后EBITDA总额 |
|
628.7 |
|
100.0 |
% |
(49.0) |
|
(7.2) |
% |
677.7 |
|
100.0 |
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截至12月31日止年度， |
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2024 |
2023 |
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美元） |
EBITDA |
美元） |
上一年 |
美元） |
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阿根廷 |
335.0 |
53.8 |
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103.1 |
44.4 |
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231.9 |
34.6 |
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意大利 |
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38.3 |
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6.2 |
% |
5.4 |
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16.6 |
% |
32.9 |
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4.9 |
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巴西 |
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61.5 |
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9.9 |
% |
(156.8) |
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(71.8) |
% |
218.3 |
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32.5 |
% |
乌拉圭 |
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64.0 |
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10.3 |
% |
14.0 |
|
28.0 |
% |
50.0 |
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7.4 |
% |
亚美尼亚 |
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102.3 |
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16.4 |
% |
2.8 |
|
2.8 |
% |
99.6 |
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14.8 |
% |
厄瓜多尔 |
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33.7 |
|
5.4 |
% |
1.7 |
|
5.4 |
% |
32.0 |
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4.8 |
% |
未分配 |
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(12.7) |
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(2.0) |
% |
(19.3) |
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(293.6) |
% |
6.6 |
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1.0 |
% |
不包括建筑服务的调整后EBITDA总额 |
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622.2 |
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100.0 |
% |
(49.1) |
|
(7.3) |
% |
671.3 |
|
100.0 |
% |
财务业绩和持续经营所得税前收入
截至2024年12月31日止年度，我们的财务业绩和所得税前收入减少18.5%或1.015亿美元，至收益4.463亿美元，而截至2023年12月31日止年度的收益为5.477亿美元。
143
持续经营财务收入
截至2024年12月31日止年度，我们的财务收入减少29.7%至7140万美元，而截至2023年12月31日止年度的财务收入为1.016亿美元。财务收入减少3020万美元主要是由于我们在阿根廷的子公司的外汇收入减少。这一变动被主要来自未分配财务投资增加的较高其他财务业绩部分抵消。
持续经营的财务损失
截至2024年12月31日止年度，我们的财务亏损减少127.1%至收益1.103亿美元，而截至2023年12月31日止年度的财务亏损为4.066亿美元。财务损失减少5.169亿美元主要是由于（i）主要由于2024年阿根廷比索相对于美元的贬值幅度低于通货膨胀，而阿根廷比索相对于美元的贬值幅度高于2023年的通货膨胀，以及（ii）主要由于纳塔尔机场截至2023年12月31日的重新招标过程，巴西的特许权负债变化减少了1090万美元，主要是由于我们阿根廷子公司的外汇支出减少了5.183亿美元。这一减少部分被主要在AA2000的利息支出因应计利息而增加的1230万美元所抵消。
来自持续经营业务的通胀调整
我们的通胀调整为截至2024年12月31日止年度的亏损2,130万美元，与截至2023年12月31日止年度的通胀调整亏损4,050万美元相比减少47.6%或1,930万美元，原因是在我们的阿根廷子公司中应用了国际会计准则第29号和换算机制。
来自持续经营业务的所得税前收入
由于上述原因，截至2024年12月31日止年度，我们的所得税前收入增加200.0%或4.045亿美元至6.067亿美元，而截至2023年12月31日止年度的收益为2.022亿美元。
持续经营所得税
截至2024年12月31日止年度的所得税亏损为2.988亿美元，与截至2023年12月31日止年度录得的所得税收益2420万美元相比，变动幅度为1,33 2.7%。所得税费用增加3.231亿美元主要是由于递延所得税收益减少，原因是（i）消耗了2024年结转的税收损失，主要是由于税收通货膨胀调整增加，而递延税收损失增加主要是由于2023年12月期间的贬值，以及通货膨胀调整影响了设在阿根廷的子公司以前年度结转的税收损失，以及（ii）冲销了我们巴西子公司ICAB的递延税收资产，由于资产可收回性的不确定性。由于2023年收到的股息预扣税，这些差异被主要在Corporaci ó n Aeroportuaria S.A.的当期税收减少所抵消。
持续经营收益
由于上述原因，截至2024年12月31日止年度，我们来自持续经营业务的收入增加36.0%至3.079亿美元，与截至2023年12月31日止年度的持续经营业务收益2.265亿美元相比，这反映了8140万美元的收益差异。
截至2023年12月31日止年度与截至2022年12月31日止年度比较
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的比较已从本年度报告中省略，但可在“项目5。运营和财务审查与前景”，这是我们于2024年3月28日向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格年度报告。
按部门分列的资本支出
阿根廷
根据我们的AA2000特许协议条款，AA2000需要根据投资计划进行资本支出。见“第4项。公司信息— B.业务概况—监管和特许框架—阿根廷— AA2000特许协议—投资计划。”
144
2024年，我们在阿根廷的资本支出支出为1.557亿美元，主要用于（i）改造和扩建R í o Hondo机场的客运大楼；（ii）在海滨新建广场，扩建PSA检查点，并搬迁Aeroparque机场的停机坪；以及（iii）在Ezeiza机场新建贵宾厅。2023年，我们在阿根廷的资本支出支出为9330万美元，主要用于（i）在Ezeiza机场建造新的出发航站楼；（ii）扩建和改造Termas de Rio Hondo机场的客运大楼；（iii）改造Aeroparque机场，主要用于人行道、景观美化和海岸填充等外部改善；（iv）圣胡安机场客运大楼的改造工作；以及（v）向控制塔供电和修复Resistencia机场的Alpha Taxing。
在未来五年内，AA2000预计将根据2020年12月执行的AA2000特许权协议延期技术条件产生额外资本支出。见“第4项。公司信息— B.业务概况—监管和特许权框架—阿根廷— AA2000特许权协议—延期的技术条件。”
意大利
根据我们的意大利特许协议条款，TA被要求为每个单独的机场提出一份长期的总体规划。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—意大利—比萨特许权协议，”和“第4项。公司信息— B.业务概览—监管和特许框架—意大利—佛罗伦萨特许协议。”
2024年，TA在无形资产上的支出分别为1660万美元，在物业、厂房和设备、投资（“PPE”）上的支出分别为260万美元。无形工程主要集中在比萨码头扩建工程、比萨新制冷系统、佛罗伦萨新码头设计、佛罗伦萨停机坪重新配置、佛罗伦萨总体规划更新和环境影响评估以及佛罗伦萨码头防火改造。PPE投资主要集中在购买机动车辆、行动不便的乘客（PRM）设备、拆除受损飞机的设备和硬件。
2023年，TA在无形资产上的支出分别为1650万美元和PPE上的支出分别为100万美元。无形工程主要集中在比萨航站楼扩建、佛罗伦萨机场新航站楼设计、总规划更新和佛罗伦萨环境影响评估以及比萨机场商业区重建的准备工程和设计。PPE投资主要集中在车辆、硬件和金属探测器设备上。
2022年，TA在无形资产上的支出分别为820万美元，在财产、PPE上的支出分别为150万美元。无形的作品主要集中在佛罗伦萨机场新航站楼和总体规划的设计上。PPE投资主要集中在比萨机场的停车系统。
我们与航空管理局合作，为佛罗伦萨机场制定了一项投资计划，将投资约4.97亿欧元用于资本支出（2025年至2028年）。目前，鉴于跑道长度较短，这座机场无法为长途航班提供服务。此外，由于跑道是在盛行风方向修建的，且沿同方向存在地形障碍，佛罗伦萨机场因恶劣天气条件取消航班的次数相对较多。正在计划建造一条新跑道和扩建现有的客运大楼。在未来五年内，我们预计我们的子公司TA将产生这些资本支出，这取决于佛罗伦萨总体规划的最终批准。我们预计将有1.5亿欧元投资与新跑道和航站楼工程相关，由国家机构承担。
CAAP和意大利政府目前正在讨论为佛罗伦萨和比萨机场在2025-2028年期间制定一项6.05亿欧元的基础设施计划。在根据意大利监管框架进行进一步讨论和批准的情况下，预计该计划将在同一时期包括：
佛罗伦萨机场：
| ● | 金额：4.97亿欧元，其中约3.47亿欧元预计将由TA以自由现金流和新借款提供资金，其余将由主权赠款提供资金。 |
| ● | 执行时间：预计在2025年至2028年之间。 |
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| ● | 该计划预计将包括扩建和翻新现有航站楼（2028年约为4.4万平方米，到2035年约为5.3万平方米，相对于约19420平方米的实际地面和一条长度约为2200米的新跑道（现有跑道长度约为1560米）。 |
比萨机场：
| ● | 金额：1.08亿欧元，预计将完全由自由现金流和TA的新借款提供融资。 |
| ● | 执行时间：2025年至2028年。 |
| ● | 该计划预计将包括扩建现有航站楼约7500平方米和改造现有航站楼面积约12000平方米（现有航站楼面积约32115平方米），以及重新配置/扩建现有飞机停机区。 |
巴西
根据我们的巴西利亚特许权协议的条款，ICAB需要每五年提交一份总开发计划，供巴西ANAC批准。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—巴西—巴西利亚特许权协议—主发展计划。”
2024年，我们在巴西利亚机场的资本支出上花费了260万美元，主要用于包括新的国际登机桥、控制塔的翻新、SAP Hana的实施、为向车辆租赁公司提供空间的外部区域的调整、电力变电站的无间断收购以及着陆和登机跑道的翻新。
2023年，我们在巴西利亚机场的资本支出上花费了160万美元，主要用于扩建VIP休息室和铺设起降跑道。2022年，我们在巴西利亚机场的资本支出上花费了180万美元，主要用于修复巴西利亚机场内的远程登机口。
在未来五年内，国际民航组织预计将对巴西利亚机场产生550万美元的额外强制性投资。关于可选支出，ICAB可能会产生与巴西利亚机场商业区开发相关的可选资本支出。结合巴西利亚机场这一新商业区的开发，我们正在推进调整后的、较低资本密集的模式，我们认为该模式将包括由第三方资助和运营的商业产品组合。我们预计将从该区域的运营中获得一定比例的净营业收入。
2023年，我们还在纳塔尔机场的资本支出上花费了11.1万美元，主要用于购买发电机、软管、自动门电机和消防系统衬里。2022年，我们在纳塔尔机场的资本支出上花费了15.9万美元，主要用于购买发电机、UPS电池和防护服，用于其他通用机场维护和运营事务。
乌拉圭
根据《卡拉斯科特许权协议》的条款，相关特许公司须每五年提交一份经修订的总开发计划，供国防部批准。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—乌拉圭—修订卡拉斯科特许权协议—总体规划。”
2024年，我们在资本支出上花费了3030万美元，主要用于国家国际机场系统SINAI。2023年，我们在资本支出上花费了3450万美元，主要用于国家国际机场系统（SINAI），（里维拉机场1110万美元，萨尔托机场1100万美元，卡梅罗机场170万美元，梅洛机场80万美元，佩桑杜机场80万美元，杜拉兹诺机场310万美元，预付款260万美元）。2022年，我们在资本支出上花费了1720万美元，主要用于（i）建造新的航站楼和跑道，改善卡梅罗机场的闪电和信标，以及向国家国际机场系统（简称SINAI）支付在不同机场完成的工程的预付款。
146
2024年，我们还在埃斯特角城机场的资本支出上花费了500万美元，主要用于扩建通用航空航站楼、无线电导航VOR/DME的设备、生物识别走道、改造飞行员休息室、更新TWR设备以及改造燃料装置。2023年，我们在埃斯特角城机场的资本支出上花费了210万美元，主要用于购买人行道和值机点的设备以及改善客运大楼。2022年，我们在埃斯特角城机场的资本支出上花费了280万美元，主要用于建造三个新机库、信标和跑道边缘。
根据合同要求，南门广场在未来五年内预计将产生2170万美元的额外资本支出。我们预计不会产生可选支出。同样，在2025年和2030年期间，以及在执行埃斯特角城机场特许权协议修正案以延长特许权期限时，CAISA预计将在埃斯特角城机场产生额外资本支出，金额为60万美元，所有这些都是合同要求的。我们预计不会产生任何可选支出。
厄瓜多尔
根据我们的瓜亚基尔和加拉帕戈斯特许权协议的条款，特许公司不需要提交主开发计划。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—厄瓜多尔”的“瓜亚基尔特许权协议—总体规划”和“加拉帕戈斯特许权协议—总体规划”。
2024年，我们在瓜亚基尔机场的资本支出中花费了420万美元，主要用于航空消防车。2023年，我们在瓜亚基尔机场的资本支出上花费了330万美元，主要用于与增编7 –增编10（平台和通用航空航站楼扩建工程）相关的200万美元的工程以及人体扫描和闭路电视设备的更新。2022年，我们在瓜亚基尔机场的资本支出上花费了180万美元，主要用于机场停机坪、机器和设备以及购买电动汽车。
2024年，我们在加拉帕戈斯机场的资本支出上花费了60万美元，主要用于改造到达大厅的航站楼和购买机器。2023年，我们在加拉帕戈斯机场的资本支出上花费了40万美元，主要用于维护跑道以及购买安全和消防设备。2022年，我们在加拉帕戈斯机场的资本支出上花费了12.2万美元，主要用于维护机场道路。
未来五年，TAGSA预计将在瓜亚基尔机场产生910万美元的额外资本支出，其中490万美元为合同要求的支出，420万美元为可选支出。同样，在未来五年内，ECOGAL预计将在加拉帕戈斯机场产生1200万美元的额外资本支出，所有这些都是合同要求的支出。
ECOGAL和DGAC之间的谈判结果产生了一项协议，其中概述了执行增编的条款（谈判契约），该协议受厄瓜多尔经济和财政部的可持续性和财政风险报告的约束，并在签署增编4后获得厄瓜多尔经济和财政部的批准第.
亚美尼亚
根据我们的亚美尼亚特许权协议条款，友邦保险必须每五年提交一份总发展计划，供民航总局（“GDCA”）局长批准。见“第4项。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架—亚美尼亚—亚美尼亚特许权协议—总体规划。”
2024年，我们在Zvartnots机场花费了1550万美元，在Shirak机场花费了200万美元用于资本支出，主要用于跑道翻新工程、Taxiway A重建、值机项目、行李处理系统升级、在Zvartnots机场购置其他财产和设备以及Shirak机场的翻新工程。2023年，我们在Zvartnots机场花费了650万美元，在Shirak机场花费了60万美元用于资本支出，主要用于新的安全系统安装、新停车场和旧停车场重建、Zvartnots机场的财产和设备购置、新大厅建设以及Shirak机场的翻新工作。2022年，我们在Zvartnots机场花费了510万美元，在Shirak机场花费了70万美元用于资本支出，主要用于（i）Shirak机场的改造工程，主要包括在出发和到达大厅进行的工程，（ii）Zvartnots机场的建筑工程，主要包括建筑修复，以及（iii）系统和安全设备的升级。
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CAAP和亚美尼亚政府目前正在讨论制定一项价值4.25亿美元的基础设施计划，预计将于2027年底前在兹瓦尔特诺茨机场和希拉克机场实施。基建计划除了新增登机口、值机柜台和站位外，预计还将扩建航站楼面积约4万平方米（现有航站楼面积约3.4万平方米）和商业面积约6200平方米（现有商业面积约1.26万平方米）。
关键会计政策
关键会计政策是那些对描述我们的财务状况、经营业绩和现金流量最重要的政策，并要求管理层对本质上不确定的事项或判断、假设和估计具有重大意义的事项作出困难、主观或复杂的判断、假设和估计。我们的管理层的估计基于历史经验和其他假设，根据我们在作出这些判断、假设和估计时可获得的信息，它认为这些假设是合理的。我们不断评估我们的判断、估计和假设。我们的实际结果可能与管理层作出的判断、假设和估计不同。如果这些判断、假设和估计（一方面）与实际结果（另一方面）存在重大差异，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营成果和现金流量可能会受到影响。
我们根据国际财务报告准则和国际财务报告解释委员会发布的解释编制了经审计的合并财务报表。经审计的合并财务报表以美元列报。
为了了解我们的管理层对未来事件形成判断的方式，包括我们的判断、估计和假设背后的变量，我们在经审计的合并财务报表附注2.Y中总结了我们的关键会计政策。
最近的会计公告
我们在经审计的合并财务报表附注2.a中总结了最近的会计公告。
B.流动性和资本资源
一般
作为一家控股公司，我们自己没有机场业务，我们主要依赖于运营子公司的股息和分配，作为控股公司层面的流动性来源。其他流动资金来源还包括从某些子公司收到的管理费。
从历史上看，我们通过子公司运营产生的现金流，以及通过以该子公司资产为担保的在子公司层面发行的无追索权债务来满足其大部分流动性需求。偶尔，我们直接向子公司进行了出资。这些出资的一部分是相关特许权协议所要求的。
我们流动资金的主要用途一直是为运营费用、我们在特许权协议下的投资承诺提供资金，以偿还我们的债务，并进行必要的资本支出，以适应乘客总数和空中交通流量的增加。
我们运营子公司的财务状况和流动性一直受到，并且我们预计将继续受到多种因素的影响，包括：
| ● | 我们从经营活动中产生现金流的能力； |
| ● | 我们在特许权协议下的投资计划下的投资承诺以及我们决定作出的额外资本支出； |
| ● | 我们的未偿债务水平以及我们有义务为我们的债务支付的利息，这影响了我们的净财务费用；和 |
148
| ● | 我们产生债务时的现行国内和国际利率，这影响了我们的偿债要求。 |
我们产生现金的能力取决于我们的业绩、一般经济状况、我们的特许权协议的要求、行业趋势和其他因素。
在那些我们的现金和现金等价物以及经营现金流不足以为我们未来的活动和需求提供资金的业务中，我们可能需要通过公共或私募股权或债务融资筹集额外资金。如果我们为了筹集额外资金而发行股本证券，可能会出现对现有股东的大幅稀释。如果我们通过发行债务筹集现金，我们的业务可能会受到额外的合同限制。我们无法向您保证，我们将能够以优惠条件筹集额外资金，或者根本无法筹集。
我们的巴西分部
关于BNDES再融资（见“项目5。经营和财务审查与前景—流动性和资本资源—债务—巴西— ICAB”），大股东和CAAP已同意不对其持有的Inframerica股份设置任何产权负担，未经BNDES事先同意，不出售、收购、合并或分拆资产或采取任何其他导致或可能导致Inframerica当前公司结构发生变化或Inframerica控制权发生任何变更的行动。大股东已同意未经BNDES事先同意，不进行任何有关CAAP控制权的变更。此外，大股东同意维持最低信用评级（“最低评级”）或独立评级（不包括主权评级），至少为B-/B3，已于2022年4月实现，截至2022年12月31日、2023年和2024年均为合规。
此外，截至2021年12月31日，ICAB没有全额支付2021年固定特许权费用，因此不符合BNDES再融资项下的某些契约。参见“Brazilian Proceedings — ICAB —— Brazilian ANAC审理的行政程序。”
之所以发生放弃，是因为根据Portaria 139，ICAB要求对2021年12月31日到期和应付的固定特许使用费的50%进行重新定性，而即使巴西基础设施部批准了该请求，ANAC仍拒绝了ICAB的请求，并启动了行政诉讼程序，宣布ICAB的付款义务违约。
尽管有ANAC启动的程序，但ICAB启动了司法程序。2022年2月，该公司获得了一项临时决定，在达成最终决定之前，暂停ANAC的裁决和ICAB所谓的违约。ANAC提出上诉，但在2022年4月，法院暂时维持了有利于ICAB的一审判决。2023年11月，一审裁定获得确认，授予ICAB重新安排2021年固定特许使用费50%的权利。ANAC提起上诉，案件仍在审理中。
在部分扣除并重新安排2021年固定特许权费用的50%后，ANAC启动了行政程序，以确定ICAB是否存在特许权协议付款项下的违约情况。ICAB提交了一份答辩状，该程序被暂停，直到一名联邦法官对该案作出裁决。
俄乌冲突影响
俄罗斯和乌克兰之间持续的战争正在扰乱往返俄罗斯和乌克兰的国际旅行。这场冲突已经并可能继续扰乱供应链，造成全球经济不稳定，并扰乱往返俄罗斯的国际旅行，影响到公司一般服务的国家，主要是亚美尼亚。此外，还有原材料成本和公用事业费用增加，主要是冲突造成的。
此外，在俄罗斯入侵乌克兰之后，俄罗斯宣布了几项制裁措施，其中包括旅行禁令和资产冻结，影响与俄罗斯有关的商业和金融组织。如果冲突进一步升级，可能会实施更广泛的制裁和其他行动。
149
由于上述情况，并考虑到战争延长的不确定性以及可能实施的额外措施和制裁，战争将在多大程度上影响公司的业务、经营业绩、财务状况和流动性尚不得而知。考虑到集团目前运营的航线，公司评估了潜在风险并确定主要受影响的业务可能是亚美尼亚的业务。目前来自俄罗斯航空公司的航线被其他航空公司接管。然而，该公司正在密切关注这一情况。见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与我们的其他主要业务和我们经营所在的其他主要市场——亚美尼亚——相关的风险——俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争已经并将可能继续扰乱航空旅行路线和客流量，这可能会对我们的运营业绩和经营业绩产生负面影响。”
若干附属公司派发股息的限制
法定限制
我们的运营子公司支付股息的能力受到会计、税收、债务契约限制、我们运营所在的各个国家不时出台的外汇政策等限制。鉴于这些限制，我们的国际运营子公司可能会不时持有大量现金或现金等价物余额。
运营子公司要进行分红，就必须有正的留存收益和净利润，并且资产负债表上有足够的现金来进行相关的分红支付。子公司还必须满足当地法律的要求，将每年净收入的一部分拨入法定准备金。此外，还会产生税收影响，因为某些子公司的股息需要缴税，如下所述：
根据阿根廷、意大利和乌拉圭公司法，我们在阿根廷、意大利或乌拉圭注册成立的运营子公司（视情况而定）必须将每年至少5%的净收入（根据其法定账目确定）拨入法定准备金，直至该等准备金等于其尊重的已发行股本的20%。截至2024年12月31日，截至该日，我们阿根廷运营子公司的法定准备金总额为2670万美元。截至2024年12月31日，我们意大利子公司的法定准备金总额约为640万美元，其中截至该日已预留620万美元。截至2024年12月31日，我们乌拉圭子公司的法定准备金总额为1380万美元，其中截至该日已预留1260万美元。
2021年6月16日公布的阿根廷第27630号法律修订了《所得税法》，引入了新的累进企业所得税税率，自2021年1月1日起的财政年度生效。这包括以下基于应税净收入的累进税率：25%（最高14,301，209.21里亚尔）；30%（超过14,301，209.21里亚尔最高143,012，092.08里亚尔）；35%（超过143,012，092.08里亚尔）。截至2023年，这些括号阈值已根据消费者价格指数对通货膨胀进行了调整。自2025年1月1日起，累进税率如下：25%（最高101,679，575.26里亚尔）；30%（超过上述金额，最高1,016，795,752.61里亚尔）；35%（应税净收入1,016，795,752.61里亚尔及以上）。
此前，2017年12月30日公布的阿根廷第27430号法律和2019年12月23日公布的第27541号法律已将单一公司税率从30%降至25%，并自2021年1月1日起将汇款和股息预扣税率从7%提高至13%，这一点已被第27630号法律有效撤销。还包括一项规定，以确认自2018年1月1日开始的三个财政年度适用单一30%的公司税率以及7%的汇款和股息预扣税率，无论在哪个财政期间提供此类股息或利润。
股息预提7%的预提税率。这一预扣率适用于向符合居民个人或非居民资格的股东进行的分配。因此，一般来说，从我们的阿根廷子公司向我们的卢森堡母公司进行的分配将需要缴纳阿根廷预扣税。
将公司税后利润的税率和股息预扣率合并计算，从2021年开始的财政年度，合并税率将介于30.25%；以及39.55%，具体取决于适用的累进税率。
按照巴西法律，我们在巴西注册成立的每一家子公司必须拿出净利润的5%，形成法定准备金，不得超过其资本的20%。我们的巴西子公司可能不会在任何财政年度内将资源分配给法定储备，在该储备的余额超过其资本的30%。由于适用会计年度净利润不足，我们没有在巴西子公司中形成法定准备金。
150
根据亚美尼亚的法律要求和友邦保险的章程，友邦保险必须从其留存收益中创造相当于其股本15%的最低不可分配准备金，以弥补未来的损失。截至2024年12月31日，友邦保险规定的最低不可分配准备金总额为810万美元，截至该日已全部拨出。
根据厄瓜多尔法律，TAGSA必须将每年至少10%的净收入留作法定准备金，直到该准备金等于其已发行股本的50%。截至2024年12月31日，TAGSA所需法定准备金总额约为900万美元，截至该日已全部拨出。
这些对股息分配的限制不会对我们在控股公司层面履行现金义务的能力产生重大影响。
合同限制
我们的运营子公司支付股息的能力也受到合同债务契约限制（见“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债”）。
阿根廷外汇条例
尽管本届政府已经宣布并实施了几项促进外国投资和放松经济管制的措施，但鉴于缺乏BCRA储备，自2019年9月恢复的适用于资金进出阿根廷的外汇限制基本保持不变。
本着这一精神，除其他概念外，进入外汇市场（“MLC”，其西班牙首字母缩写词）以在国外支付股息，须经BCRA事先批准，除非满足某些有限的例外情况。在实践中，这一要求以及居民难以属于由此提供的任何例外情况的范围，被视为默示禁止进入MLC将红利转移到海外。
以下是外汇条例（Communiqu é“A”8191，经不时修订和补充的《外汇条例》）目前考虑的有关支付股息、金融债务和进口的主要外汇限制的概要。
进入外汇市场的一般要求
作为一般规则，除了关于获得MLC的特定目的的任何规则外，当地公司（例如AA2000）或个人在购买外币或将其转移到国外（即在国外支付进口和其他购买货物、支付非居民提供的服务、汇款利润和股息、支付外债本金和利息、支付货物和服务进口的债务利息等）时必须满足某些一般要求，而无需BCRA的事先批准。
除其他外，主要限制包括以下（“一般要求”）：
| （一） | 未履行的，在要求访问MLC的当天和之前的90个日历日以及在随后的90个日历日内不履行的承诺（“封锁期”），以下交易（“美元化交易”）： |
| ● | 在阿根廷以外币结算的外币计价证券的销售； |
| ● | 以居民发行的证券交换外国资产； |
| ● | 向设在国外的存管机构转让证券； |
| ● | 购买以比索在国内结算的非居民发行的证券； |
| ● | 购买代表外国股份的阿根廷存单（CEDEARs）； |
| ● | 购买代表在外国司法管辖区发行的私人债务的证券；和/或 |
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| ● | 以比索或其他阿根廷资产（存放在阿根廷银行账户的外币资金除外）交付给任何个人或实体、居民或非居民、关联或非关联，直接或间接、由自己或通过关联、受控或控制实体收到作为先前或后续对价的外国资产、加密资产或存放在外国司法管辖区的证券。 |
| （二） | 在获得MLC的当天，阿根廷境内的所有外币必须存放在阿根廷金融实体，付款人不得有超过10万美元的“流动外部资产”和/或CEDEAR，但同时适用于《外汇条例》允许的支付的范围除外，除非这类“流动外部资产”源自《外汇条例》规定的某些交易； |
| （三） | 承诺在收款后五个工作日内将根据授予第三方的贷款、定期存款或在2020年5月28日之后获得的资产的范围内用于处置资产的任何资金汇回阿根廷并通过MLC兑换成阿根廷比索；和 |
| （四） | 如果请求访问MLC的实体是法律实体，则必须提交宣誓声明，表明： |
| (a) | 在请求获得MLC的日期之前的过去90个日历日内，该实体没有向任何个人或实体交付比索或其他当地流动资产，无论是否相关，但与正常业务过程直接相关的交付除外；或者 |
| (b) | 如果在《外汇条例》指明的相关条款期间交付了阿根廷比索或其他流动的当地资产，则详细情况为直接控制实体及其经济集团的其他成员（不受有关相关各方的活动或地点的限制），或者，还有以下人员的宣誓书： |
| (1) | 在《外汇条例》规定的相关期限内收到资金或当地流动资产的相关实体，声明未开展并承诺不开展美元化交易并声明未向其直接控制实体或同一经济集团其他成员交付阿根廷比索或其他当地流动资产，但与居民之间为获取货物和/或服务而进行的常规交易直接相关的除外；或 |
| (2) | 各相关人士，不论是否收到资金或本地流动资产，均另作说明，并在《外汇条例》规定的适用条款内说明： |
| （x） | 未进行及承诺不进行美元化交易；或 |
| （y） | 未从进入MLC的实体或其任何关联公司收到阿根廷比索或其他当地流动资产，而后者反过来又从该实体收到资金或当地流动资产，但与居民之间为获取货物和/或服务而进行的常规交易直接相关的除外。 |
为支付股息而将资金转移到境外
根据《外汇条例》，除非满足某些例外情况并遵守一般要求，否则支付股息须经BCRA事先批准。除其他例外情况和要求外，《外汇条例》规定了以下条件，以便允许使用MLC支付股息：
| ● | 股利分配应产生于经审计和批准的财务报表； |
| ● | 根据这一概念应支付的总额不得超过根据股东大会决定的股息分配应支付给相关股东的比索金额； |
| ● | 公司登记直接出资，自2020年1月17日起通过MLC兑换成比索； |
152
| ● | 截至2020年1月17日，通过MLC为此目的进行的转让总额，包括所要求的付款，不得超过截至上述日期通过MLC汇回并兑换成比索的当地公司新出资价值的30%； |
| ● | 为计算上述第I项所述价值，必须在自最后一次相关贡献兑换为比索之日起至少30个日历日的时间段后才能获得外币； |
| ● | 公司必须向相关外汇交易员提交：（a）证明出资最终转化为资本的文件；或（b）向主管公共商务登记处提出的增资登记请求的证明，前提是证明出资最终转化为资本的文件在上述登记请求之日起的365个日历日内提交；和 |
| ● | 公司必须在对外资产负债报告制度下的最后一次到期申报中披露了此类出资。 |
此外，根据《外汇条例》的规定，如果相关公司是针对出口商和石油和天然气生产商的某些激励计划的受益人，也将允许获得MLC，以便将股息转移到国外。然而，截至本年度报告日期，AA2000并非转介计划的受益人。此外，《外汇条例》还允许与BOPREAL项下本金和利息支付对应的存放在当地账户的资金进行互换（“canje”）和/或套利（“arbitraje”）（即BCRA根据BOPREAL支付的金额将可自由转移到国外），前提是满足《外汇条例》规定的要求（见“— BCRA票据”）。截至本年度报告日，AA2000未适用境外支付股息的这一例外情况。
向境外转移支付债务的资金
《外汇条例》确立了将截至2019年9月1日支付的外债通过MLC汇回并兑换成阿根廷比索的义务，作为后续获得MLC的条件，（除非满足某些例外情况，例如交换或利息资本化的情况），以便取消上述债务的本金和利息服务。
在满足一般要求和上一段所述义务的情况下，授权获得MLC，以便在到期日或最多提前三个工作日偿还国外金融债务服务。经确定，在经核实债务人本可以获得MLC以获得上述付款的情况下，也可以向在该国设立的信托的受托人授予在国外支付债务服务的阿根廷外汇市场准入资格，以保证支付上述债务的本金和利息服务。
除其他情况外，阿根廷居民有权在条例允许的期限之前（相关本金或利息服务到期前三天）支付境外金融债务或地方债务证券的服务，但须满足以下条件：（i）涉及条例授权的外债，可用于偿还债务的目的使用MLC，相关合同规定将托管账户中的资金贷记为未来外债偿付目的，（ii）获得的资金存入其在当地金融机构开立的所有权的外币账户境外账户中的担保构成，只有在这是2019年8月31日之前订立的融资协议中规定的唯一和排他性替代方案时，（iii）累计金额不超过下一次还本付息的价值，（iv）不超过（iii）中规定金额的20%的每日金额才能获得授权，（v）银行必须已核实债务符合允许此类准入的交易所规定。未用于取消承诺还本付息的外币资金必须在相应还本付息到期后的5个工作日内在MLC中结算。
同样，除其他情况外，《外汇条例》还规定，只要满足以下所有条件，在境外金融债务本金和利息支付到期日前超过三个工作日的情况下，进入提前付款的MLC将不需要事先获得BCRA的批准：（i）提前付款与在新的金融债务项下支付的收益汇回并兑换成比索同时进行，（ii）新债务的平均寿命大于预先支付的债务的平均剩余寿命，及（iii）新增债务的首次本金还本付息金额不超过已预付债务的首次计划未来本金还本付息金额。
153
此外，除其他情况外，在预期超过三个工作日的债务证券交换过程中，预付外债利息无需事先获得BCRA的同意，只要（i）预付款项是在客户要求获得MLC的债务证券交换背景下进行的，（ii）须预付的总金额对应至交易所收市日期的应计利息；（iii）新证券的平均年期较交易所标的证券的剩余平均年期更长；及（iv）新证券的本金总额不得超过交易所标的证券项下未偿还的本金总额。
同样，公报“A”8112放宽了再融资、回购和/或赎回背景下的债务证券提前还本付息要求。
在这方面，这一规则允许那些获得MLC的人在再融资、回购和/或赎回的情况下取消债务，同时通过MLC将发行新债务证券获得的收益汇回并兑换成比索，获取MLC：（i）支付最多5%的已回购或赎回债务本金作为回购或赎回‘溢价’，前提是根据发行新债务证券在国外收取的收益至少有等值金额通过MLC汇回并兑换成比索，（ii）偿还截至回购和/或赎回交易截止日期的应计利息，而无需证明通过MLC进行了等值金额的资金结算，（iii）取消因发行新发行的债务证券和/或回购和/或赎回交易而产生的费用，而无需证明通过MLC进行了同等金额的资金结算。
为此目的，公报‘A'8112规定，对于在交换、回购和/或提前赎回交易背景下作为‘溢价’交付的新债务证券部分，应视为已满足存款和结算要求，但前提是：（i）其面值不超过被交换或回购的债务本金价值的5%，及（ii）新债务证券订定至少1（1）年的本金支付宽限期，并将交换或回购债务的剩余本金的平均年限延长至少2（2）年。同时，对境外认购新的债务证券前60天内已产生的存放在银行账户的资金，用于在境外进行债务证券的转融通、回购和/或提前赎回操作的，豁免10万美元可用流动性境外资产额度（见“一般要求”）。
外币计价金融债务偿还的限制-再融资计划
《外汇条例》要求向BCRA提交再融资计划，这是一项遵循某些准则的再融资计划，以便为2020年10月15日至2023年12月31日期间到期的本金偿还，对应于与非关联方的外部金融债务和在当地市场发行的外币计价证券（在这两种情况下，包括金融机构为自身经营而负债，不包括国际组织和官方信贷机构授予或担保的借款）（“强制性再融资规则”）。
此外，还考虑了强制性再融资规则的某些例外情况（例如，允许通过MLC偿还不超过200万美元）。截至本年度报告日期，强制再融资设想的相关到期日并未延长；因此，提交本金到期日在2023年12月31日之后的再融资计划的要求不适用。
与关联方的对外金融债务
除某些例外情况和必要条件外，偿还与关联方的外债本息须经BCRA事先批准。
其他相关外汇规定
蓝筹掉期交易
蓝筹掉期交易履约可以成为在境外履约支付的替代合法机制。作为资金流出，蓝筹掉期交易包括在阿根廷市场购买证券，然后在外国市场出售这些证券（在阿根廷境外获得外汇）。适用于这类交易的隐含汇率相对于官方外汇汇率更高。
154
根据《外汇条例》，定期访问MLC的公司或个人进行这类交易会触发封锁期，但与BOPREAL进行交易的情况除外。参见“—访问MLC的一般要求”和“—货物和服务的进口付款-BCRA Notes。”
此外，《外汇条例》规定，蓝筹掉期交易的结算必须通过与相关客户在外国金融机构持有的银行账户之间的转账进行（除部分例外情况外，见“—货物和服务的进口支付-BCRA票据”）。
此外，CNV规则规定了适用于蓝筹掉期交易履约的某些必要条件，其中包括（其中包括）以下内容：
| （一） | 蓝筹互换交易所涉证券的最短停放期为一（1）个工作日； |
| （二） | 提交一份宣誓书，说明执行蓝筹掉期交易的实体不作为阿根廷比索的回购和/或反向回购的接盘方持有头寸，也不作为持有人或共同持有人持有头寸，也不在任何注册经纪代理中持有头寸，并且未获得任何类型的融资，无论是以阿根廷比索计价的基金和/或其他证券；和 |
| （三） | 非居民可进行的蓝筹掉期交易每日限额为200,000，000里亚尔。 |
支付货物和服务进口款
取消“SIRA”和“SIRASE”声明作为访问MLC的要求。创建“SEDI”
2023年12月13日，BCRA发布公报“A”7917（经不时修订和补充），不再需要分别拥有经批准的货物和服务进口支付“SIRA”或“SIRASE”报关单，并通过“外贸单一外贸经常账户”（“cuenta ú nica de comercio exterior”）验证付款。
作为这一制度的替代，2023年12月22日，AFIP和商务秘书处发布了第5466/2023号联合一般性决议（经不时修订和补充）（“联合决议”），凭借创建了所谓的“SEDI”（“Sistema Estad í stico de Importaciones”）这一新制度。进口货物通关专用需经批准的“SEDI”报关单。
联合决议还取消了为授权SEDI申报而对进口商的金融经济能力进行分析（“CEF”为其西班牙首字母缩写）的要求。在这个意义上，AFIP（在海关批准之前）根据其记录中可获得的信息，分析了进口商在进行SEDI申报时的税收情况。
2025年2月25日，AFIP（现为“ARCA”，西班牙语首字母缩写）和商务秘书处发布了第5651/2025号联合总决议，据此废除了“SEDI”规则。由此，自2025年2月26日起，允许进口商对其进口货物进行登记，而无需输入此前已登记的SEDI申报。
进入MLC支付进口货物和服务：
《外汇条例》考虑对2023年12月13日或之后发生的货物和服务进口实行差别待遇，适用于支付截至2023年12月12日的未偿商业债务（“未偿债务”）的制度。
通过MLC支付未偿债务须经BCRA事先批准，但以下情况除外：（i）当它对应于由当地或外国金融实体或国际组织或官方信贷机构融资或担保的交易时；或（ii）在针对出口商的奖励计划框架内支付的款项（截至本年度报告之日，AA2000不是受益人）。此外，BCRA通过认购BCRA发行的票据（“BOPREAL”）实施了一种替代支付机制，其主要特征详述如下“— BCRA票据”。
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获得MLC以支付2023年12月13日或之后进口的商品和服务，须遵守一般要求，除其他外，还须遵守以下要求：
| （一） | 作为一项规则，货物（包括资本货物，如果遵守某些要求）或服务的进口预付款须经BCRA事先清关；除非通过掉期支付（“canje”）或套利（“仲裁"）存放在国内银行账户或通过当地金融实体授予的进口融资（在融资满足《外汇条例》设想的条件的范围内）的外币； |
| （二） | 允许在货物国有化后的30个日历日内进入MLC支付进口货物（某些例外情况适用于某些货物，如石油和能源、药品、汽车产品）； |
| （三） | 自服务提供之日起30天后，允许非关联方提供的服务的进口支付进入MLC（对某些类型的服务，如健康服务、旅行和信用卡支付提供了某些例外情况和特定条款）；和 |
| （四） | 自提供服务之日起180天后，允许使用MLC支付相关方提供的服务的进口款（除非服务属于规则中设想的任何例外情况）。 |
BCRA笔记
2023年12月22日，BCRA发布了“A”7925（经修订）公报，确立了BOPREAL的认购条件，根据第72/2023号法令的规定和BCRA的此类规定，进口商可以利用该公报：（i）根据《外汇条例》规定的要求和程序使未偿债务正常化；（ii）取消某些税收和海关义务。此外，2024年4月，BCRA发布公报“A”7999，允许居民和非居民认购BOPREAL的可能性，以取消或汇回国外的股息（如适用），前提是满足《外汇条例》规定的某些要求。
BCRA提供的三个系列BOPREAL的条款和条件在公报“B”12695中有详细说明。这些票据可以按照BCRA根据认购日前一天公报“A”3500公布的参考汇率以阿根廷比索进行认购。进口商必须通过金融实体认购BOPREAL。
截至本年度报告日，BCRA发布了三个系列的BOPREAL：
| （一） | 2024年1月31日，BOPREAL系列1的分配完成，达到该系列的最高可用金额50亿美元。AA2000认购BOPREAL系列1的总金额为1,083，470美元。 |
| （二） | 2024年2月22日，BOPREAL系列2的分配也完成了，达到了该系列下提供的最高金额20亿美元。；和 |
| （三） | 2024年5月23日，BOPREAL Series 3的分配完成，达到该系列下的最大发售金额30亿美元AA2000已认购，在首次发售时，BOPREAL Series 1的总金额为1,083，470美元。 |
与外国供应商的进口商业债务登记处
联合决议设立了与外国供应商的进口商业债务登记处（“Padr ó n de Deuda Comercial por Importaciones con Proveedores del Exterior”）（“登记处”），进口商必须在其中登记未偿债务。根据该决议，如果进口商通过不涉及货币转移的其他机制取消未偿债务项下的进口，他们也应在登记处登记这些进口。
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根据上述规则，进口商本应根据AFIP网站上提供的指南（目前为其西班牙首字母缩写词“ARCA”）完成注册，直至2024年1月24日。登记处记录的信息应被视为宣誓声明。如果进口商没有向登记册提交信息，或伪造或掺假其中提供的信息，它将无法使用新规建立的支付机制（例如，BOPREAL系列2和3的认购），相关债务应接受当局的进一步评估。截至本年度报告日，AA2000完成注册登记。
适用于大额投资激励制度（“RIGI”）的外汇规则
2024年8月29日，BCRA发布了公报“A”8099，对适用于遵守RIGI的单一项目车辆（“VPU”，西班牙语首字母缩写）的大额投资激励制度（“RIGI”）的某些方面和外汇汇率进行了规定。公报“A”8099规定的最重要的法规包括：（i）通过MLC输入和结算外币的义务的例外情况，以交错的条款和百分比；（ii）获得MLC以进行某些支出，但须遵守某些条件；（iii）在遵守某些条件的情况下，获得MLC以在到期日期之前支付商业和金融债务（本金和利息）；（iv）获得MLC以向非居民股东支付股息，在符合某些条件的情况下；（v）对货物出口适用收款；除其他外。截至本年度报告日，AA2000未在RIGI下注册项目。
表外风险
我们的表外风险主要是由于我们对提供履约保证金、担保人和其他担保的第三方担保人的或有义务而产生的，这些担保是确保我们履行特许权协议下的义务所必需的。关于我们特许权协议中提供的履约保证金、保证人和其他担保的讨论，请见“项目4”的以下章节。关于公司的信息— B.业务概览—监管和特许权框架”：“阿根廷— AA2000特许权协议—履约担保和履行AA2000特许权协议中预见的工程的担保”、“意大利—比萨特许权协议—担保”、“意大利—佛罗伦萨特许权协议—担保”、“巴西—巴西特许权协议—担保和其他财务承诺”、“乌拉圭—卡拉斯科特许权协议—担保”、“厄瓜多尔— Terminal Aeroportuaria de Guayaquil S.A. TAGSA特许权—担保和履约保证金”、“厄瓜多尔— Aeropuerto Ecol ó gico de Gal á pagos S.A. ECOGAL —担保和其他履约保证金”，以及我们经审计的合并财务报表附注26。
我们已与大股东订立注册权及赔偿协议。根据此类登记权和赔偿协议，我们同意就巴西国家开发银行（Banco Nacional do Desenvolvimento Economico e Social“BNDES”）和花旗银行向ICAB提供的某些保函产生的或基于这些保函产生的任何损失、索赔、损害、责任、连带或费用的按比例部分向大股东进行赔偿，这些损失、索赔、损害赔偿、赔偿协议由有管辖权的法院的最终不可上诉判决确定。见“第7项。大股东与关联交易—关联交易—与关联方的其他交易—登记权及赔偿协议。”
现金流
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度
经营活动
截至2024年12月31日止年度经营活动提供的现金净额为4.053亿美元，与截至2023年12月31日止年度经营活动提供的现金净额3.564亿美元相比，经营活动提供的现金净额增加13.7%或4890万美元，主要是由于（i）经营活动提供的现金因我们机场活动的增加而增加3900万美元，以及（ii）因纳塔尔机场的赔偿付款而产生的特许权补偿9060万美元的收款。这一增长被以下因素部分抵消：（i）主要在阿根廷的资本支出增加6310万美元，见“项目5。经营和财务回顾与前景——按分部划分的资本支出”，以及（ii）2024年主要在TA、AIA和Corporaci ó n Aeroportuaria S.A缴纳的所得税增加1740万美元，原因是2023年应缴纳的所得税与应纳税所得额增加有关。
157
投资活动
截至2024年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为3250万美元，与截至2023年12月31日止年度用于投资活动的6640万美元相比，变动幅度为51.1%，即3390万美元。该变动主要是由于在2024年期间进行的金融投资，其原因是（i）处置主要在AA2000、友邦保险、TAGSA、CAAP、Cedicor S.A.和Corporaci ó n Aeroporturia S.A.的其他金融资产增加了6420万美元，但被处置在ACI Sudam é rica和CAS Panam á的其他金融资产的减少所抵消。这一变动被主要在友邦保险、TAGSA、Corporaci ó n Aeroportuaria S.A和CAAP的其他金融资产收购增加2750万美元部分抵消，部分被AA2000其他金融资产收购减少部分抵消。
融资活动
截至2024年12月31日止年度，用于筹资活动的现金净额为2.712亿美元，与截至2023年12月31日止年度用于筹资活动的现金净额2.016亿美元相比，增长34.5%，即6960万美元，主要原因是：
| （一） | 偿还贷款增加1.136亿美元，主要是由于：（a）5860万美元来自于支付TA借款的增加，（b）6410万美元的增加主要来自于支付CAI票据，以及（c）950万美元来自于支付AA2000借款的增加。这一差异被友邦保险1820万美元的减少部分抵消。（见“第5项。经营与财务回顾与展望—流动性与资本资源—负债”); |
| （二） | 支付的利息增加1240万美元，主要是由于AA2000的1710万美元，被友邦保险的190万美元和ICAB的220万美元的减少所抵消（见“项目5。经营与财务回顾与展望—流动性与资本资源—负债”); |
| （三） | 主要在ICAB的现金捐款收益减少940万美元； |
| （四） | 这些差异被以下因素部分抵消：（a）借款收益增加1.025亿美元，主要是由于TA增加8360万美元、AA2000增加2250万美元和CAI增加1550万美元，部分被友邦保险减少2210万美元所抵消（见“项目5。经营与财务回顾与展望—流动性与资本资源—负债”）及（b）因Cedicor收购非控股权益而净收购附属公司3090万美元，成为Corporaci ó n America S.A. 100%股份的拥有人。 |
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的现金流量比较已从本年度报告中省略，但可在“项目5。运营和财务审查与前景”，这是我们于2024年3月28日向SEC提交的截至2023年12月31日期间的20-F表格年度报告。
国库券、所持现金币种、套期保值及其他杂项
我们在分散的基础上管理我们的现金需求，并管理我们的债务，以确保遵守我们的债务协议中规定的任何债务限制以及对股息和分配的限制，其中包括此类限制。我们目前并无订立任何对冲安排。
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负债
以下是我们融资协议的某些条款和条件的摘要：
阿根廷
阿根廷票据–阿根廷票据系列2017
2017年2月6日，AA2000发行了本金总额4亿美元、2027年到期的6.875%优先有担保票据（“阿根廷票据系列2017”）。阿根廷票据系列2017是AA2000的优先债务，与AA2000的任何现有和未来债务在受付权上不从属于阿根廷票据系列2017的同等地位。2017年阿根廷票据系列，最高金额相当于4亿美元，由AA2000及其受托人于2017年1月19日订立的信托作担保，根据该信托，AA2000以信托方式转让和转让（a）在每次使用费付款中的权利、所有权和权益，以及根据（但不包括其在使用费项下或与之相关的义务）；（b）公司在AA2000特许权协议项下的100% AA2000权利中的权利、所有权和权益，以及根据（但不包括其在AA2000特许权协议项下或与之相关的义务），在AA2000特许权协议终止、征用或移交的情况下收取付款，包括收取和保留根据该协议支付的所有款项及其所有其他收益的权利；但条件是AA2000从未转让给信托的收益中获得足够的资金以支付基本特许权运营成本（“关税信托”）。关税信托获得ORSNA批准，最高可达2017年阿根廷票据系列的全部本金金额。AA2000不需要为关税信托提供全部资金。
2017年阿根廷票据系列的本金和利息在每年的2月1日、5月1日、8月1日和11月1日每季度支付一次，首次支付利息从2017年5月1日开始，首次支付本金从2019年5月1日开始。阿根廷票据系列2017将于2027年2月1日到期。
AA2000可按以下赎回价格全部或部分赎回阿根廷票据系列2017：
付款日期 |
|
乘数 |
|
在发行日的第五个周年日或之后至但不包括发行日的第六个周年日 |
|
103.438 |
% |
其后至但不包括发行日期七周年 |
|
102.578 |
% |
其后至但不包括发行日的八周年 |
|
101.719 |
% |
其后至但不包括发行日的九周年 |
|
100.859 |
% |
此后 |
|
100.000 |
% |
就2017年阿根廷票据系列而言，AA2000受制于某些惯常的负面契约，例如对其可能产生的债务的限制、对支付股息的限制、对其财产产权负担的限制、对其可能进行的资产和投资的处置的限制，以及与其与另一实体合并或合并的能力有关的限制。正如“—对阿根廷票据系列2017的交换要约”中所详述，在2020年5月完成的交换要约背景下，就阿根廷票据系列2017而言，基本上所有由契约确立的限制性契约和违约事件均已消除。
终止AA2000特许权协议将触发阿根廷票据系列2017项下的违约。在AA2000特许权协议终止的情况下，2017年阿根廷票据系列的付款将自动加速，并应立即到期应付。
159
全球方案
2020年2月27日，AA2000普通股东大会批准设立全球票据发行计划（“obligaciones negociables”）。此类方案规定发行简单票据（“obligaciones negociables”），不得转换为面值不超过5亿美元的股票，或等值的其他货币，期限为自阿根廷国家价值委员会（“CNV”）批准之日起五年。2020年4月17日，AA2000获得CNV发行票据全球计划（“obligaciones negociables”）授权。经2021年6月15日举行的普通持有人大会和2021年7月11日CNV批准后，本金价值最多增加了15亿美元，这使得自最初批准之日起五年的发行期限保持不变。2024年4月24日，AA2000的普通股东大会批准将全球计划的期限再延长5（5）年（于2030年4月17日到期），并对其条款和条件进行某些修订，其中包括根据CNV规则第一章附件三第4.5条规定的“阿根廷社会、绿色和可持续证券发行指南”（不时修订，以及根据CNV和/或授权市场发布的任何其他法规，无论是国内还是国外）。
对阿根廷票据系列2017的交换要约
2020年5月19日，AA2000完成交换要约，据此，2017年阿根廷票据系列原始本金总额的86.73%被交换为新发行的6.875%现金/9.375% PIK I类系列2020年额外2027年到期的优先有担保票据（“2020年阿根廷票据系列”）。
2020年阿根廷票据系列的条款与2017年阿根廷票据系列的条款基本相同，只是（i）原定于2020年5月1日以现金支付的2017年阿根廷票据系列的季度利息付款以现金形式支付，利息溢价支付相当于2017年阿根廷票据系列的每1,000美元未偿本金金额10美元，和/或通过增加结算日（2020年5月20日）发行的2020年阿根廷票据系列的本金金额以实物（视情况而定）支付，（ii）原定于2020年8月1日、2020年11月1日和2021年2月1日以现金支付的2017年阿根廷系列票据的季度利息付款，过去和将来都将以实物方式支付，办法是以每年9.375%的利率增加任何未偿还的2020年阿根廷系列票据的本金，（iii）原定于2020年5月1日、2020年8月1日、2020年11月1日和2021年2月1日就2017年阿根廷系列票据支付的季度摊销付款推迟到5月1日开始，2021年根据2020年阿根廷票据系列条款并根据新的本金摊销时间表继续进行直至到期，（iv）在2021年2月1日之后的任何时间，公司有权行使一次性可选赎回，以全部或部分赎回2020年阿根廷票据系列，金额等于（a）先前就2020年阿根廷票据系列以实物支付的利息支付总额和（b）原定于2020年5月1日就2017年阿根廷票据系列支付的季度摊销支付总额之和，2020年8月1日、2020年11月1日和2021年2月1日，即根据交换要约中的阿根廷票据交换2020年阿根廷票据而被有效推迟，以及（v）就2017年阿根廷票据系列执行的契约项下的几乎所有限制性契约和违约事件以及相关条款仅就2017年阿根廷票据系列被消除。
2020年阿根廷票据系列和2017年阿根廷票据系列由关税信托根据契约和相关抵押文件按比例和同等权益进行担保。
新交易所对阿根廷票据系列2017和阿根廷票据系列2020和新发行
2021年10月28日，AA2000发行本金总额为2.089亿美元、2031年到期的8.5%第一类系列2021年额外优先有担保票据（“2021年阿根廷票据系列”），以换取2017年阿根廷票据系列原始本金总额的24.61%和2020年阿根廷票据系列原始本金的66.83%。此外，2021年11月4日，AA2000发行了6400万美元新发行的阿根廷票据系列2021，与新基金募集有关。
未交换的阿根廷票据系列2021、阿根廷票据系列2017和阿根廷票据系列2020由关税信托按比例和同等权益作担保。此外，为担保其在阿根廷2021年票据系列下的义务，AA2000与其相关各方一起修订了下文“——信贷便利”中定义的“货物信托”），以便将阿根廷2021年票据的持有人纳入其中作为受益人，授予他们一项担保权益，该权益从属于（i）AA2000某些现有贷款下债权人的权利，以及（ii）为根据AA2000特许权协议进行或将进行的任何资本支出提供资金或再融资而允许承担的任何债务。
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一旦在交换要约中未交换的阿根廷票据系列2017和阿根廷票据系列2020到期或被全额偿还，AA2000将被要求修改和重述货物信托和关税信托，以便阿根廷票据系列2021在与货物信托现有受益人按比例和同等通行的基础上成为货物信托下的担保，而这些受益人反过来又在与阿根廷票据系列2021按比例和同等通行的基础上成为关税信托下的担保。根据AA2000特许权协议，收益的抵押转让必须得到ORSNA的授权。2021年10月15日，ORSNA批准了对Tariffs Trust和Cargo Trust的修订，将阿根廷票据系列2021纳入其受益人（包括其未来的修订和重述，一旦阿根廷票据系列2017和阿根廷票据系列2020全额偿还）。此外，AA2000获得了BCRA的批准，可在美国建立一个无息美元信托账户，以担保阿根廷2021年票据。主要契诺及保证维持不变。然而，几乎所有的限制性契约和违约事件以及相关条款仅就《2020年阿根廷票据系列》被取消。此外，发售备忘录中规定，财务比率的合规性要到2023年6月才开始适用。
终止AA2000特许权协议将触发阿根廷票据系列2017、阿根廷票据系列2020和阿根廷票据系列2021项下的违约。在AA2000特许协议终止的情况下，任何这些票据的支付将自动加速，并应立即到期应付。
额外新货币发行
除于2021年10月28日完成的交换要约（如上文所述）外，于2021年11月4日，AA2000发行本金总额为6200万美元的与新货币发行相关的第4类优先有担保票据，期限为七年，即2028年11月1日，年利率为9.500%（“新货币2021年票据”）。New Money 2021票据由与某些商业银行贷款人在同等基础上对货物信托的第一优先留置权担保AA2000和AA2000为基础设施工程提供资金而产生的新债务，总额高达2.35亿美元。（见“——信贷便利”）。
阿根廷票据–第2类
2020年8月20日，在全球票据发行计划框架内，AA2000发行了以美元计价、以比索支付的第2类票据，金额为4000万美元，将于2022年8月20日到期，利率为0%，发行价格为面值（面值的100%）。票据可转让债务本金的摊销在到期时单期确定，将根据公报“A”3500e按BCRA报价的参考汇率支付。2022年6月，AA2000回购了200万美元的第2类票据。2022年8月，这些票据中的2540万美元兑换为与美元挂钩的第9类票据，而在到期日，即2022年8月，AA2000偿还了剩余的1260万美元。
阿根廷票据–第3类
2021年9月8日，AA2000发行本金总额为3050万美元的第3类票据，利率为4%。本金的摊销在2023年9月的一次付款中确立。
2023年7月5日，A2000完成交换要约，据此，按面值1.00美元的第3类票据兑换面值0.9065美元的第10类票据的兑换比率，将第3类票据原始本金总额的90.7%兑换为新发行的第10类实物票据。2023年7月6日，未进入交易所的持有人的票据被赎回，向持有人支付相关赎回溢价（未偿还金额的101%）和截至赎回日期的应计利息。此次票据的赎回部分资金来自AA2000在发行2026年到期并于2023年7月发行的第9类票据下获得的收益。
阿根廷票据–第5和第6类
2022年2月21日，AA2000发行了1.74亿美元的美元挂钩票据，在当地市场，分两期发行：
| ● | 1.38亿美元的第5类票据，年利率5.5%，五年宽限期和季度摊销，自2027年5月开始（“第5类票据”）。AA2000将使用这些收益为国家机场系统内某些集团“A”级机场的基础设施工程提供资金；这些票据由货物信托的第一优先留置权担保pari passu与若干商业银行贷款人就AA2000及新货币2021年票据订立的基础；及 |
161
| ● | 3600万美元第6类票据，利率2%，2025年2月到期。在2023年12月、2024年2月、2024年3月和2024年4月，AA2000分别回购了面值160万美元、230万美元、470万美元和40万美元的第6类票据。 |
阿根廷票据–第7类
2022年7月8日，AA2000在当地市场发行了2000万美元的美元挂钩第7类票据，利率为0%，于2025年7月分期偿还。2023年12月，第7类票据被赎回，向持有人支付相关赎回溢价（未偿还金额的102%）。
阿根廷票据–第9类
2022年8月19日，AA2000在当地市场发行了3000万美元的美元挂钩第9类票据，利率为0,00%，分三期偿还，每期1000万美元，于2026年2月、5月和8月通过交换第2类票据融入面值达2540万美元，其余460万美元以AR $实缴。在2023年8月、2023年12月、2024年2月、2024年3月、2024年4月、2024年3月和2024年7月，AA2000分别以180万美元、100万美元、40万美元、410万美元、170万美元、30万美元和50万美元回购了第9类票据。
阿根廷票据-第9类附加票据
2023年7月5日，在发行票据全球计划框架内，AA2000增发了270万美元的第9类票据，发行价格高于面值（票面价值的119%）。根据第9类附加票据获得的收益用于为阿根廷票据–第3类（见“—阿根廷票据–第3类”）的赎回提供资金。
阿根廷票据–第10类
2023年7月5日，在发行票据全球方案框架内，AA2000发行2510万美元，发行价格高于票面价值（票面价值的110.65%）。这些票据按照面值1.00美元的阿根廷票据第3类票据兑换面值0.9065美元、面值为0.000%的第10类票据的兑换比率，以100%的实物支付。在2023年12月、2024年3月和2024年4月，AA2000分别以240万美元、450万美元和20万美元回购了0.000%的第10类票据。
阿根廷票据–第11类
2024年12月23日，在发行票据全球计划框架内，AA2000发行了2880万美元面值、以美元支付的第11类票据，利率为5.50%，于到期日（2026年12月15日）分期偿还。利息每半年支付一次，至到期日止。
银团双元贷款
2021年10月26日，签署了一份框架协议，以考虑进行新的再融资的条款和条件，以预付先前从Banco Galicia和Buenos Aires S.A.U.、中国工商银行（阿根廷）S.A.（“工行”）和桑坦德银行 R í o S.A.（统称“贷款人”）收到的贷款。
2021年11月18日，AA2000通过获得银团双联贷的方式实施2021年10月26日签署的框架协议。这笔贷款以Cargo Trust pari passu的第一优先留置权作抵押，并按比例与信贷便利、2021年新货币票据、第5类票据、ICBC迪拜贷款（定义见下文）和AA2000为基础设施工程提供资金而产生的新债务项下的贷方进行担保，总额高达2.35亿美元。自Tariffs Trust和Cargo Trust修订和重新排序之日起（一旦阿根廷票据系列2017和阿根廷票据系列2020已全部偿还），本节提及的每一笔融资将与New Money 2021票据、第5类票据、阿根廷票据系列2021、ICBC Dubai贷款（定义见下文）以及由Tariff Trust和Cargo Trust担保的任何其他债务按比例和同等权益获得担保。
银团双联贷项下的本金分八期等额连续季度支付，第一期于2023年2月支付。
162
以阿根廷比索计价的付款将按季度支付，按相当于Leliq调整后的BADLAR利率的浮动利率计息，再加上工行、Banco Galicia和桑坦德银行的适用保证金每年10.5%。就花旗银行阿根廷而言，浮动利率相当于以下较高者：（i）BADLAR利率；或（ii）BCRA隔夜存款利率加上每年15.50%的适用保证金。
以美元计价的支出，每年的名义利率为8.5%。
根据阿根廷比索和银团双联贷的美元部分支付的收益被用于取消（i）双边协议；和（ii）信贷便利的剩余分期付款。
根据银团双元贷款的条款和条件，AA2000必须遵守与债务、限制性付款（包括股息）、设定留置权等相关的某些限制，符合信贷便利、阿根廷票据系列2021和新货币2021年票据的条款和条件提供的限制性契约。
ARS中的贷款在2023年期间预付，而美元贷款则分期偿还，直至2024年11月，并解除相应的担保。
中国工商银行迪拜贷款
2022年7月29日，AA2000获得工商银行迪拜贷款，总额为1000万美元，按相当于三个月SOFR加点差7.875%的浮动利率和预扣税计息。这笔贷款预计将于2025年4月、7月和10月分三期偿还。该贷款由与某些商业银行贷款人在AA2000和第4类票据同等基础上在货运站产生的收入的第一优先留置权以及国际和地区航空站使用费和特许权补偿权的第二优先留置权担保。
工行进口融资
2023年5月，AA2000从工商银行获得总额为120万美元的贷款，用于融资进口，应计利率12.90%，到期日分期支付。2023年9月18日，AA2000注销了这笔借款。
2023年9月，AA2000从工商银行获得总额为50万美元的贷款，用于融资进口，应计利率为15.50%，到期日分期支付。2024年1月，AA2000全额偿还了这笔贷款。
还有，2023年9月，AA2000又从工商银行获得一笔总额为10万美元的贷款，用于融资进口，应计利率为15.50%，于到期日分期支付。2024年12月，AA2000全额偿还了这笔借款。
2024年8月，AA2000又从工商银行获得一笔金额为50万美元的贷款，用于进口融资，按12.00%的年名义利率计息，到期日一次性支付。2024年11月，AA2000全额偿还了这笔借款。
意大利
加利福尼亚州意大利票据发行
2018年1月8日，加利福尼亚州意大利发行了本金总额为6000万欧元、利率为4.556%、于2024年到期的有担保票据（“意大利票据”）。意大利票据的所得款项用于再融资和置换由加利福尼亚州意大利于2014年12月发行的2019年到期的6.250%有担保票据。意大利票据的利息应于每年6月30日按年支付。意大利票据到期日为2024年12月31日，已于2024年12月18日全部偿还。
意大利票据由经济优先质押担保，该质押涉及代表加利福尼亚州意大利100%股本的全部股份、Dicasa Spain S.A.U. 100%股本及代表加利福尼亚州意大利持有TA的股份。除某些允许的付款外，加利福尼亚州意大利除其他外，不得就其股本（或其任何类别的股本）宣派、作出或支付任何股息、收费、费用或其他分派（或任何未支付股息、收费、费用或其他分派的利息）（无论是现金或实物），或偿还或分配任何股息或股份溢价储备，以及其他限制。
加利福尼亚州意大利履行了其承诺，直至2024年12月18日解除之日，没有与意大利票据相关的其他未偿承诺。
163
其他
截至2024年12月31日，其他借款对应CAIT于2024年12月获得的1450万欧元（相当于1510万美元）贷款，将在到期日分期偿还，由DICASA提供担保。此外，在偿还贷款之前，DICASA持有的CAIT股份不得转让或以其他方式处置。
TA
于2015年6月30日，TA与“Banca Infrastruture Innovazione e Sviluppo”（“BIIS”）订立银行贷款，本金额4000万欧元将于2027年9月到期。这笔贷款主要用于为佛罗伦萨和比萨机场的基础设施投资提供资金和支持。
2020年11月6日，根据Intesa SanPaolo和BNL-BNP Paribas认购的贷款，向TA支付了8500万欧元贷款的收益。根据第23/2020号法令的规定，在“Garanzia Italia”计划的框架内，这笔贷款90%由SACE担保支持，这是一项意大利担保计划，旨在支持受新冠肺炎危机影响的意大利公司。这笔融资的期限为六年（2026年11月到期），有两年的宽限期，TA需要遵守某些财务契约和限制。由于此类融资，TA未经大多数银行批准不得分配任何股权储备。
2024年，TA与Intesa SanPaolo S.P.A.、UniCredit S.P.A.、Banca Monte dei Paschi di Siena S.P.A.、Cassa Depositi e Prestiti S.P.A.、Banca Nazionale del Lavoro S.P.A.签订了一份新的金融合同，最高金额为1.764亿欧元，其中：
| ● | 高达约9620万欧元的定期贷款融资分为两批，主要用于解除TA现有的部分金融债务； |
| ● | 高达约6020万欧元的资本支出设施分为两批，将用于比萨和佛罗伦萨机场的投资计划；和 |
| ● | 高达2000万欧元的循环贷款的循环贷款，主要用于支持TA营运资金的需求。 |
2024年6月27日，提取的定期贷款融资金额为8280万欧元，已用于解除TA的现有金融债务，这是目前唯一未偿还的金融债务。
截至2024年12月31日，贷款人已支付8940万欧元。根据本新贷款协议提供的贷款由SACE S.P.A.提供担保，金额最高为与投资计划相关的贷款的（i）80%或（ii）4800万欧元中的较高者，并以交易担保作担保，其中包括（但不限于）TA订立的某些商业协议和保险单所产生的TA应收款项的转让、对项目和运营账户的质押、对TA在其子公司中拥有的股份的质押，TA所有动产的特别特权，TA获得的任何当前和未来不动产产权的抵押。
此外，TA的子公司Jet Fuel认购了三笔贷款。前两笔贷款总额为50万欧元，第三笔贷款总额为20万欧元。这三笔贷款分别由Banco BPM于2017年3月、2018年1月和2021年7月发放，用于支持运营投资（飞机加油机）。根据这些贷款，没有需要遵守的财务参数或契约。2024年，所有这些贷款均按照合同约定的期限全部偿还。
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巴西
ICASGA
2012年12月21日，ICASGA与BNDES签订了经2013年9月25日、2014年2月3日、2014年10月1日、2016年7月8日和2017年12月29日修订的信贷融资协议，据此，BNDES向ICASGA提供本金总额为3.293亿雷亚尔的贷款，用于为纳塔尔机场的建设提供资金。该贷款分九期（第A – I期）发放，每期利率和到期日各不相同。该贷款由（i）大股东和CAAP授予ICASGA所有已发行和流通股的质押，以及与此相关的任何股息和分配；（ii）转让因Natal特许权协议而产生的当前和未来ICASGA的所有权利以及与此相关的已收到的金额，包括赔偿付款、收入和托管存款；以及（iii）ICASGA的某些间接股东和关联公司出具的保函。2018年3月14日，ICASGA在与BNDES的债务项下预付了3亿雷亚尔，这是BNDES向ICAB提供3亿雷亚尔信贷的先决条件。
2023年12月29日，在向巴西联邦政府提出的不具约束力的请求框架内完成成功的招标程序后，开始纳塔尔机场的重新招标程序，据此，纳塔尔机场的运营被移交给另一家运营商。2024年1月15日，预付了总额为7590万雷亚尔（相当于1570万美元）的欠BNDES的未偿金融债务，之后相关担保解除。
ICAB
ICAB签订了三份信贷融资协议，为巴西利亚机场的扩建、维护和运营投资提供资金，具体如下：（i）与BNDES于2014年2月7日签订的信贷融资协议，本金总额为5.58亿雷亚尔，分两批发行（A批和B批），利率和到期日各不相同；（ii）与巴西联邦储蓄银行（Caixa Econ ô mica Federal ——“CEF”）于2014年2月12日签订的信贷融资协议，本金总额为2.358亿雷亚尔，分三批发行（A、B和C批），利率和到期日各不相同；（iii）2014年2月12日与CEF签订的信贷融资协议，本金总额为4720万雷亚尔，分三批发行（A、B和C批），利率和到期日各不相同，需要这些资金为将在巴西利亚机场安装的与“Aerocity”相关的建筑工程和设备（“ICAB贷款”）提供资金。
ICAB贷款以（i）Inframerica和Infraero授予的ICAB所有已发行和流通股的质押，以及与此相关的任何股息和股权支付利息；（ii）Inframerica的直接股东授予的所有Inframerica已发行和流通股的质押，以及与此相关的任何股息和股权支付利息；（iii）巴西利亚特许权产生的所有当前和未来ICAB权利的受托转让以及与此相关的收到的金额，包括赔偿、收入和托管存款，以及与巴西利亚特许权无关的其他ICAB应收款；（iv）ICAB的某些间接股东和关联公司出具的保函；（v）巴西利亚特许权协议要求的保险范围。
在财务完成前，ICAB支付超过净利润25.0%的股息或分配需要BNDES和CEF的事先授权。“财务完成”定义为符合以下累计条件：（i）至少连续两年保持至少1.3：1.0的偿债覆盖率，至少25%的权益比例，由在巴西证券交易委员会注册的独立事务所审计的资产负债表确定；（ii）建立权利转让协议中规定的准备金账户并为其提供资金；（iii）获得和维持巴西利亚机场运营所需的政府当局；（iv）及时支付ICAB与BNDES签订的信贷融资协议项下到期的12期本金；（v）ICAB及其直接和间接股东遵守其在信贷融资协议和相应担保协议下的义务，以及遵守其在巴西ANAC之前的义务。
财务完成后，支付超过净利润25%的股息或分配需要维持至少1.3：1.0的偿债覆盖率，以及至少25%的股权比例，这是由在巴西证券交易委员会注册的独立公司审计的资产负债表确定的。
根据大股东在保函项下承担的承诺，任何合并、合并或处置大股东的全部或实质上全部资产都需要BNDES和CEF的事先明确授权。
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2018年3月，CAAP与BNDES就ICAB贷款订立修订，据此，（i）只付息期限和最后到期日再延长两年，及（ii）BNDES在与现有ICAB贷款相同的条款和条件下向ICAB授予金额为3亿雷亚尔的额外贷款。2018年3月，ICAB还偿还了巴西联邦储蓄银行（Caixa Econ ô mica Federal ——“CEF”）信贷安排项下的2.744亿雷亚尔未偿还款项。
2019年6月5日，ICAB与Banco Votorantim S.A.-巴哈马分行订立一笔贷款，金额为890万美元，将于2020年6月到期。这笔贷款以Banco Votorantim S.A. Brazil与ICAB（“Contrato de Presta çã o de Garantia”）签署的担保作抵押。这份日期为2019年6月14日的担保协议由CAAP出具的总额为890万美元或等值巴西雷亚尔且不低于3600万雷亚尔外加利息的担保函作担保。这笔贷款的未来付款通过与来自巴西的Banco Votorantim S.A.的现金流互换衍生工具来保护免受美元汇率波动的风险，该衍生工具以巴西雷亚尔为未来付款计价，总金额为3600万雷亚尔。
2021年5月25日，ICAB取消了一笔现有的雷亚尔贷款，并与Banco Votorantim S.A. – Bahamas Agency签订了一笔于2022年6月到期的300万美元的新美元贷款。这笔贷款以Banco Votorantim S.A. Brasil与ICAB（Contrato de Presta çã o de Garantia）签署的担保作抵押。这份日期为2021年5月25日的担保协议由CAAP出具的总额为300万美元或等值巴西雷亚尔且不低于1620万雷亚尔的利息的担保函担保。
2022年1月，ICAB取消了这笔贷款，并与Banco Votorantim S.A. – Bahamas Branch订立了一笔金额为270万美元的新的美元贷款，已于2023年3月20日全部偿还。该笔贷款以CAAP出具的担保函为抵押。贷款项下的进一步付款通过与Banco Votorantim S.A. Brazil的现金流掉期衍生品保护免受美元汇率波动的风险。
巴西再融资交易
2017年12月，我们与BNDES就ICAB贷款和ICASGA贷款（“BNDES再融资”）签订了修订和延期协议。
关于ICAB贷款，BNDES再融资将这类贷款的最终期限和只付息条款延长了两年，并提供了两年内到期利息的50%的利息资本化期限。此外，BNDES再融资使信贷融资承诺规模增加了3亿雷亚尔。我们通过BNDES再融资下的新借款偿还了桑坦德银行过桥贷款融资和花旗银行信贷协议（定义见下文），以及由于延长了此类BNDES信贷融资下的只付息还款期限而解除了偿债准备金账户中持有的某些金额。
关于ICASGA贷款，BNDES再融资将这类贷款的最终期限再延长两年，将这类贷款的只付息支付期限再延长三年，并为两年内到期利息的50%提供利息资本化期限。
就BNDES再融资而言，大股东和CAAP已同意不对其持有的Inframerica股份设置任何产权负担，未经BNDES事先同意，不出售、收购、合并或分拆资产或采取任何其他行动，导致或可能导致Inframerica当前公司结构发生变化或Inframerica控制权发生任何变更。大股东已同意未经BNDES事先同意，不进行任何有关CAAP控制权的变更。2023年6月28日，该公司向BNDES提交了一份正式信函，提交了ACI评级报告，声明遵守了在2023年度维持ACI评级等于或高于“B-”的合同义务。2024年6月27日，以及2023年向BNDES提交了正式函件，提出了ACI评级报告并确认遵守合同义务，维持ACI评级为“B-”或更高。
此外，截至2021年12月31日，ICAB没有全额支付2021年固定特许权费用，因此不符合BNDES贷款协议项下的某些契约。之所以发生这种情况，是因为ICAB曾要求对2021年12月31日到期应付的50%的固定特许使用费进行重新定性，而即使巴西基础设施部已经批准了这种重新定性，ANAC仍拒绝了ICAB的请求，并启动了行政诉讼，指控ICAB违反了付款义务。
166
因此，ICAB启动了司法程序，并于2022年2月2日由一名联邦法官授予了一项执行令状，暂停与应支付给ANAC的特许权费用的未付部分有关的任何行为或可执行性。ANAC提出上诉，但在2022年4月，美国法院暂时维持对ICAB有利的一审判决。2023年11月，该案判决并确认了有利于ICAB的一审裁决，授予ICAB重新安排支付2021年固定特许使用费50%的权利。巴西ANAC对该裁决提出上诉，截至2024年12月31日，法院尚未发布判决。虽然无法对诉讼结果作出保证，但国际会计师事务所认为，根据国际会计师事务所外部法律顾问的意见，执行任务令被司法撤销的可能性不大。
乌拉圭
ACI Airport Sudam é rica S.A.U.高级有担保担保票据
2015年5月7日，ACI Airport Sudam é rica，S.A.U.（“ACI Sudamerica”）发行了本金总额为2.00亿美元、利率为6.875%、于2032年到期的优先有担保票据（“乌拉圭票据”）。
乌拉圭票据是ACI Sudamerica的优先债务，与ACI Sudamerica的任何现有和未来不在乌拉圭票据受付权上从属的债务具有同等受付权，在受付权上优先于TERM3 Sudamerica的所有现有和未来从属于乌拉圭票据的债务，在受付权上优先于TERM3 Sudamerica的所有现有和未来无担保债务，以担保乌拉圭票据的抵押品的价值为限，有效地从属于法规或法律运作规定的优先选择的ACI Sudamerica的义务，并且在南门广场成为担保人之前，在结构上从属于南门广场的义务。乌拉圭票据持有人受益于担保和担保一揽子计划。该证券包包括：（i）质押南门广场的所有股份；（ii）质押Cerealsur S.A.的所有股份；（iii）一个Cerealsur S.A.的账户，其中将存入从南门广场到Cerealsur S.A.的某些股息支付和其他分配以及所有金额存入该账户；（iv）一个ACI Sudamerica的账户，Cerealsur S.A.向其支付的所有股息和其他分配将存入该账户，所有金额均存入该账户；以及（v）一个偿债准备金账户以及存入该账户的所有金额。乌拉圭票据由Cerealsur S.A.全额无条件担保。Puerta del Sur在全额支付其于2007年4月30日发行的2021年到期的7.75%可转让债务（obligaciones negociables）后，也成为乌拉圭票据的担保人。
乌拉圭票据将于2032年11月29日到期。乌拉圭票据的本金余额连同应计利息将于每年5月29日和11月29日分34期偿还，自2016年5月29日开始。
在2022年11月29日之后，ACI Sudamerica可以按下述赎回价格，加上应计和未付利息以及额外金额（如有）全部或部分赎回乌拉圭票据；但如果乌拉圭票据仅被部分赎回，则在任何此类部分赎回后仍有至少1亿美元的本金未偿还。
付款日期 |
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乘数 |
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2022年11月29日开始，2023年11月28日结束 |
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103.438 |
% |
2023年11月29日开始，2024年11月28日结束 |
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102.292 |
% |
2024年11月29日开始，2025年11月28日结束 |
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101.146 |
% |
2025年11月29日开始及之后 |
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100.000 |
% |
此后 |
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100.000 |
% |
只要没有发生保留事件或违约事件并且仍在继续，且分配与偿债比率大于或等于1.2：1.0，历史分配与偿债比率大于或等于1.2：1.0，Sudamerica就可以支付股息或进行分配。
当分配或历史分配与偿债比率低于1.2：1.0、违约或违约事件已经发生并仍在继续、违约或违约事件已经发生并正在根据Puerta del Sur有担保担保票据继续发生且该事件未在其下的适用补救期内得到纠正，或Cerealsur S.A.或Puerta del Sur因任何原因无法支付此类股息时，就会发生保留事件。
分配与偿债比率是（i）Puerta del Sur的分配或股息减去Cerealsur和ACI Sudamerica的固定成本后的比率，在每种情况下，乌拉圭票据下最近结束的两个利息期与（ii）ACISudamerica在乌拉圭票据下的后两个利息期的偿债之间的比率。
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对乌拉圭票据的交换要约
2020年5月26日，ACI Sudamerica完成交换要约，据此，乌拉圭票据原始本金总额的93.60%交换为新发行的2032年到期的6.875%现金/7.875% PIK优先有担保担保票据（“乌拉圭附加票据”）。
乌拉圭附加票据的条款在所有重大方面与乌拉圭票据的条款相同，但以下情况除外：（i）自2020年5月29日起，应于每年5月29日和11月29日分26期偿还乌拉圭附加票据的利息和本金；但自2020年5月29日起，自2020年5月26日（“结算日”）起至（含）2021年5月29日的支付日（“PIK期间”）期间，ACI Sudamerica可选择不以现金支付乌拉圭附加票据到期的现金本金和利息，并且可以（a）通过将乌拉圭附加票据的本金余额增加该利息金额（该金额，“PIK利息支付”）来支付任何到期的实物利息，以及（b）将任何到期的本金（该金额，“PIK本金支付”）与该等递延金额一起推迟到新的摊销时间表上偿还。经作出上述选择后，（i）乌拉圭附加票据的每笔剩余预定本金支付将按比例增加，数额等于在PIK期间以实物方式支付的递延本金和利息总额，以及（ii）乌拉圭附加票据的利率将提高至每年7.875%，就TERMI Sudamerica已作出上述选择的任何利息期而言；（ii）ACI Sudamerica已选择在5月29日不以现金支付本金或利息，关于乌拉圭附加票据的2020年付款日期，且每笔该等付款自动被视为PIK本金付款及适用的PIK利息付款；（iii）在任何时间及不时，ACI Sudamerica将有权根据自己的选择赎回乌拉圭附加票据，赎回金额不超过当时未偿还的所有PIK本金付款和PIK利息付款的总额，赎回价格等于：（a）被赎回的乌拉圭附加票据的100%，加上（b）应计和未付利息以及额外金额（如有），至赎回日期；但任何该等赎回的本金总额不得少于100万美元；及（iv）就乌拉圭票据而签立的契约项下的几乎所有限制性契诺及违约事件及相关条文仅就乌拉圭票据而消除。
乌拉圭附加票据和乌拉圭票据根据契约和相关抵押文件以按比例和同等权益的相同抵押品作担保，但（i）乌拉圭附加票据偿债准备金账户、在纽约州纽约市设立和维持的以ACI Sudamerica名义设立并为乌拉圭附加票据的利益而设立的特别独立账户和（ii）乌拉圭票据偿债准备金账户除外，纽约梅隆银行以ACI Sudamerica名义维持的以美元计价的独立信托账户，该账户为乌拉圭票据的利益而设立。
对乌拉圭票据的新交换要约
2021年11月12日，ACI Sudamerica发行本金总额为1.808亿美元、于2034年到期的新发行的6.875%优先有担保担保票据（“乌拉圭2021年系列票据”），以换取乌拉圭票据（2015年系列票据）原始本金总额的40.62%和乌拉圭附加票据原始本金金额的96.43%。对此，ACI Sudamerica对现有义齿执行了第二次修订和重述的义齿。在交换要约中，ACI Sudamerica还要求并获得必要的同意，以签订和执行经修订的Carrasco特许权协议。
乌拉圭2021年系列票据由抵押品在同等基础上提供担保，但（i）将Sudamerica的全部股份质押，该质押是为了乌拉圭2021年系列票据、乌拉圭附加票据和LC各方（定义见下文）的利益，（ii）仅为乌拉圭2021年系列票据的利益而设立的2021年系列偿债储备账户，（iii）仅为乌拉圭附加票据的利益而设立的2020年系列偿债储备账户除外，（iv）仅为乌拉圭票据的利益而设立的2015年系列偿债准备金账户，（v）由纽约梅隆银行作为离岸担保品代理人拟设立的、仅为乌拉圭2021年系列票据的利益而设立的、以ACI Sudamerica名义设立的独立账户（“离岸担保品代理人”），由发行乌拉圭2021年系列票据的部分收益提供资金，以及（vi）由离岸担保品代理人拟设立的以ACI Sudamerica名义设立的独立账户，完全是为了LC各方的利益。
168
就交换要约而言，ACI Sudamerica与开证行及其贷款方（“LC方”）、Citibank，N.A.（作为行政代理人）及离岸抵押品代理人订立信用证融资协议（“LC融资协议”），以不时签发一份或多份备用信用证，以履行其关于2021系列偿债准备金账户的义务。ACI Sudamerica在LC融资协议下的义务与乌拉圭2021年系列票据、乌拉圭附加票据和乌拉圭票据享有同等地位，并由抵押品按比例提供担保，并由Cerealsur和Puerta del Sur提供连带担保。
南门广场有担保担保票据
2007年4月30日，南门广场发行了本金总额为8700万美元、利率为7.75%、于2021年到期的有担保票据（“南门广场票据”）。这些南门广场票据构成南门广场的直接义务。2021年，南门广场行使了预付全部本金和未付应计利息的选择权。
2021年，南门广场以来自发行ACI Sudamerica 2021年系列票据的收益全额偿还了此类现有南门广场票据下的所有未偿金额。因此，南门广场成为此类2021年系列票据的担保人，并于2021年12月10日签订了担保人加入协议和补充契约。
修订第二次经修订及重订义齿
2024年11月5日，ACI Sudam é rica、Cerealsur和Puerta del Sur执行了对第二次修订和重述契约的修订。修正案批准了与将在乌拉圭开展的教育举措Project TUMO相关的某些交易及其相关资本支出作为许可资本支出；将与新机场相关的2024年许可资本支出增加1100万美元，任何剩余余额可转移至2025年；并授权了与Project TUMO相关的交易，因为它涉及PDS的业务性质以及与关联公司的交易。该修订已获规定多数票据持有人批准及授权。
此外，ACI Sudamerica修订了截至2021年11月12日的信贷协议，公司、担保人、作为贷款人和开证银行的高盛 Sachs Bank USA以及作为行政代理人的Citibank，N.A.将按照紧接上文段所述的相同条款授权进行交易，同时将信用证融资的到期日延长至2028年11月29日，并将承诺的总金额（定义见信贷协议）增加至14,600万美元。
其他借款
2021年4月16日，南门广场获得乌拉圭东方银行（BROU）提供的1000万美元贷款，自2023年4月起分60个月分期偿还。这笔贷款以由Corporaci ó n America Sudamericana S.A.担保的120万美元由CAAP出具的担保和摩根士丹利私人银行National Association出具的备用信函作担保。
CAISA
2019年12月，CAISA在桑坦德银行 S.A.申请一笔总额高达700万美元的贷款，按年利率5.10%计息，于2027年4月30日到期。本金将在每年的4月连同应计利息分六期支付，第一期将于2022年4月开始。
2019年12月，CAISA向Banco Ita ú Uruguay S.A.申请贷款，贷款总额最高为700万美元，年利率浮动为LIBOR加：（i）2.5%至2020年11月30日，（ii）从2020年12月1日至2021年10月31日为2.84%，（iii）从2021年11月1日起为3.8%，于2027年4月30日到期。本金将于每年4月分六期支付，第一期于2022年4月开始。
2024年10月，CAISA在桑坦德银行 S.A.申请了一笔金额为400万美元的贷款，年利率相当于1年期SOFR加上0.75%的有效年利率，将于2029年4月16日到期。本金将在每年4月分六期支付，连同应计利息。目的是为扩建新的私人飞行航站楼、建造新的国家空警宿舍以及建造新的连接门提供资金，这些构成了2024年作出的特许权协议修订所要求的工程。
169
厄瓜多尔
2019年11月，TAGSA与Banco Bolivariano 加利福尼亚州订立信贷融通协议，后者提供的本金总额为900万美元的贷款于2024年11月到期。此外，2019年12月，TAGSA与Banco Guayaquil 加利福尼亚州订立信贷融资协议，后者提供本金总额为1000万美元的贷款，将于2026年2月到期。这两笔贷款均为浮动利率（初始利率为8.75%，每90天可调整一次），并按季度支付本金和利息。
2020年12月，TAGSA与提供本金总额为850万美元于2025年12月到期的贷款的Banco Bolivariano 加利福尼亚州订立信贷融资协议，与提供本金总额为350万美元于2025年12月到期的贷款的Banco Guayaquil 加利福尼亚州订立信贷融资协议，后者提供本金总额为350万美元于2025年12月到期的贷款，该贷款已于2024年12月预付。这两笔贷款都有浮动利率（初始利率为每360天可调整的Banco Bolivariano和每180天可调整的Banco Guayaquil），并按季度支付本金和利息。
亚美尼亚
2020年12月23日，友邦保险与Ameriabank C.J.S.C.订立信贷融资协议，于2024年6月25日到期。除其他外，该贷款的担保包括：（i）亚美尼亚特许权协议和其他相关协议所产生的所有当前和未来权利的抵押转让；（ii）对所有当前和未来现金抵押银行账户的质押（iii）对所有友邦保险股份的质押，以及可能就这些股份支付或将支付的所有股息；以及（iv）对友邦保险与兹瓦特诺茨机场有关的某些动产和不动产的质押。它还包括一些限制和契约，例如要求借款人在进行任何分配之日或之前，以与分配金额相同的金额预付全部或部分贷款。
2022年12月，友邦保险预付了现有贷款，并与Ameriabank C.J.S.C.签订了高达4000万欧元的新贷款协议，其中2000万欧元已于2022年12月31日支付，其余2000万欧元已于2023年4月30日支付。该协议在付款、额外债务、资产处置和与关联公司的交易方面有一定的限制，必须保持一定的财务比率。根据这项协议，截至每年6月30日和12月31日，这些比率必须得到满足。这笔未偿还的贷款由银行账户中持有的超过5900万美元的现金质押以及友邦保险的股份质押和某些收款权利担保。
根据贷款协议所附的贷款偿还时间表，截至2025年12月23日，贷款本金金额须等额分期偿还。然而，友邦保险于2023年12月25日偿还了2800万欧元，剩余未偿金融债务已于2024年6月偿还，之后相关担保解除。
C.研发、专利与许可等。
不适用。
D.趋势信息
除本年度报告其他地方所披露的情况外，我们并不知悉自2024年12月31日以来有任何合理可能对我们的收入、收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大不利影响的趋势、不确定性、要求、承诺或事件，或将导致本年度报告中报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或财务状况。
E.关键会计估计。
我们在本年度报告其他地方所载的经审计综合财务报表附注2.Y中描述了我们的重要会计政策和估计。我们认为，这些会计政策和估计对于充分了解和评估我们的财务状况和经营业绩至关重要。
我们根据国际财务报告准则编制合并财务报表。
170
在编制这些综合财务报表时，管理层已作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响我们会计政策的应用以及财务报表中确认的呈报金额。我们定期评估我们的估计。我们的估计基于历史经验、权威声明和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
项目6。董事、高级管理层和员工
D.董事和高级管理层
下文列出的是截至本年度报告日期有关我们现任高级职员和董事的信息。董事、执行人员之间或任何执行人员与董事之间不存在亲属关系。我们的执行官由董事会任命，以履行其职责。每名执行干事的任期由董事会订明，或直至选出一名继任人并符合资格，或直至该人员死亡、辞职或被免职为止。根据章程，董事的任期不超过六（6）年。董事将任职至股东大会批准公司截至2026年12月31日止财政年度的年度账目，在该日期他们可能有资格获得续聘或更换。
除非另有说明，我们所有的执行官和董事的营业地址是128，Boulevard de la P é trusse，L-2330，Luxembourg，Grand Duchy of Luxembourg。
姓名 |
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出生日期 |
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所持职位 |
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首次预约 |
Martín Francisco Antranik Eurnekian |
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1978年11月28日 |
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董事 |
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2017年9月14日 |
M á ximo Luis Bomchil |
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1950年5月13日 |
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董事 |
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2017年9月14日 |
Roderick H. McGeoch |
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1946年10月2日 |
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董事 |
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2017年9月14日 |
David Arendt |
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1953年4月4日 |
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独立董事 |
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2017年9月14日 |
Val é rie Pechon |
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1975年11月10日 |
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独立董事 |
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2017年9月14日 |
Carlo Alberto Montagna |
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1964年2月27日 |
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独立董事 |
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2017年9月14日 |
Daniel Marx |
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1953年4月16日 |
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董事 |
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2019年2月28日 |
我们董事的背景
Martín Francisco Antranik Eurnekian。Eurnekian先生是AA2000的董事长，也是CAAP的首席执行官。他是集团控股的大多数机场运营公司的董事会成员。Eurnekian先生在管理七个不同国家（阿根廷、乌拉圭、巴西、厄瓜多尔、秘鲁、意大利和亚美尼亚）的不同业务（零售、服务和建筑/工程）方面拥有超过15年的经验。特别是，Eurnekian先生领导了与评估、收购和建造（或重新建模）相关的流程，并参与了以下机场的管理：卡拉斯科机场、埃斯特角城机场、瓜亚基尔机场、巴西利亚机场、纳塔尔机场、比萨机场和佛罗伦萨机场等。Eurnekian先生拥有阿根廷贝尔格拉诺大学信息技术工程学学位。
M á ximo Luis Bomchil。Bomchil先生是律师事务所Bomchil的名誉主席，他曾是该事务所的高级和管理合伙人，也曾是该事务所税务部门的负责人。他的执业重点是一般商法和公司法事务，特别强调公司和税务事务、公司收购安排和公司重组。Bomchil先生是HCA S.A.的董事长，该公司是阿根廷重要的酒店业务集团，也是Aeropuertos Argentina 2000 S.A.的董事会成员。他还是Central Vuelta de Obligado S.A.、Termoel é ctrica Manuel Belgrano S.A.和ENEL Generaci ó n El Choc ó n S.A.的联合组织成员。Bomchil先生拥有阿根廷天主教大学（Universidad Cat ó lica Argentina）法学学位（1973年）、德国慕尼黑路德维希·马克西米利安大学法学博士（1976年）、伦敦大学学院法学硕士（1977年）。他是布宜诺斯艾利斯基金会的前主席，也是基金会联盟Fran ç aise的前董事会成员，并被法国政府授予荣誉勋章。
171
Roderick H. McGeoch。1970年，McGeoch先生取得了律师资格，随着时间的推移，他成为了澳大利亚最大的律师事务所之一的Corbs Chambers Westgarth的董事长。在此期间，他还担任了新南威尔士州律师协会成立一百周年的会长。1991年，新南威尔士州政府任命他为悉尼成功申办2000年奥运会的首席执行官，之后他担任奥运会组委会成员。2013年，澳大利亚政府授予他勋章，先是任命他为澳大利亚勋章成员，后来又任命他为澳大利亚勋章官员，以表彰他的贡献。他还曾担任卢森堡名誉总领事，并在多个组织担任领导职务。目前，他是安达保险澳大利亚保险有限公司、Vantage Private Equity、Trans-Tasman商圈的董事长。他还担任Big Screens Video Pty Ltd、CAPTEC和Sydney Investor Professional & Business Networking Group Incorporated（SIPBN）的顾问，他是Venues NSW遗产委员会的成员。
David Arendt。Arendt先生是一名独立董事，在卢森堡受监管实体（一家保险公司、一家保险经纪商、一家支付服务提供商和一家纽交所上市运营公司）、卢森堡出口信贷机构Office du Ducroire、活跃于房地产、基础设施、直接贷款和农业食品领域的私募股权基金普通合伙人的董事会和董事会委员会任职。无偿授权包括卢森堡汽车俱乐部，这是最大的（按成员数量）卢森堡非营利协会和卢森堡国际学校的财务委员会。在从事独立董事活动之前，Arendt先生曾在欧洲和美国从事法律、金融、商业等方面的工作。他的职业生涯始于卢森堡领先的律师事务所Arendt & Medernach。随后，他移居纽约，在纽约大学获得法学硕士学位，并在Debevoise & Plimpton LLP和Shearman & Sterling LLP担任合伙人。他在银行业的职业生涯包括在伦敦、纽约和卢森堡的保德信证券、美林证券和卢森堡银行（Banque G é n é rale du Luxembourg，现为BGL BNP Paribas）任职。他的商业生涯包括在总部位于卢森堡的全货运航空公司Cargolux Airlines International SA和Le Freeport Luxembourg（更名为Luxembourg High Security Hub）的执行管理职位，这是一家用于存储和处理贵重货物的高科技/高度安全的设施。Arendt先生拥有格勒诺布尔大学（法国）法学执照、伦敦大学国王学院法学硕士学位和纽约大学法学院法学硕士学位。他曾是卢森堡和纽约律师协会的成员。他是ILA（Institut Luxembourgeois des Administrateurs）和INSEAD（IDP-国际董事计划）的认证董事。
Val é rie Pechon。Pechon女士是Key Partners S. à r.l.的创始成员，Key Partners S. à r.l.是一家总部位于卢森堡的信托服务提供商，是卢森堡特许会计师协会（Ordre des Experts-Comptables）的成员，并且是卢森堡公司的独立非执行董事。2011年至2016年，她在Intertrust Luxembourg担任住所总监（扩展管理团队的一部分）。她还曾在Alter Domus Luxembourg担任住所经理（2008年-2010年），并在Deloitte Audit Luxembourg担任审计任务管理–外聘审计员。她在智利圣地亚哥德勤办公室做了一次实习（4个月），是智利退休基金技术案例研究的一部分。Pechon女士拥有四年制大学工商管理学位（ULG-EAA），方向为金融。
Carlo Alberto Montagna。Montagna先生自2011年9月起担任卢森堡独立董事的主要执业机构——董事办公室的合伙人。他是许多欧洲或国际金融集团或公司的董事会成员、受托人或审计委员会成员，其中大多数总部设在卢森堡，尤其专注于涵盖整个投资策略范围的投资基金，从只做长到真正的资产，包括基础设施和替代能源。他是ALFI和ILA的成员。他还曾在纽约梅隆银行担任欧洲大陆投资管理公司、保险、基金会、养老基金的董事总经理、客户主管（2003-2007年），同时他还是纽约梅隆银行卢森堡管理的投资基金的董事会成员。他还曾任职于IMI Group（1993-2003年），现称IntesaSanPaolo Group；与IMI Bank（Lux）S.A. Luxembourg（2002-2003年）担任总经理，而在2003年期间，他担任卢森堡银行协会证券市场委员会成员，担任意大利银行协会在卢森堡的主要代表；2000年至2002年，他担任IMI Bank（Lux）S.A. Luxembourg的投资银行部门董事，1998年至2000年担任Banca IMI S.p.a. Milan的财务主管，同时，他还是意大利银行财务主管委员会成员，受欧洲中央银行监管；1993年至1998年，他在IMI Bank（Lux）S.A. Luxembourg担任财务主管，1991年至1993年，在罗马Banca Nazionale del Lavoro担任高级交易商、自营交易员。在他的职业生涯中，Montagna先生积累了广泛的交易策略知识并管理各种投资组合；他开发了前台和后台解决方案，推出了投资基金，管理大小公司。他是一位熟练的关系总监和人事经理。Montagna先生在意大利帕维亚大学经济学院学习经济学和法律的三年期间（1982-1985年）通过了所有考试，他于1994年在日内瓦ICMB专攻掉期估值、套期保值和交易策略。他会说英语、意大利语、法语、荷兰语、基本的卢森堡语和西班牙语。
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Daniel Marx。马克思先生是总部位于布宜诺斯艾利斯的金融咨询公司Quantum Finanzas的执行董事，并于2024年9月被任命为Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A.的董事长。马克思先生在私营和公共部门都有广泛的业绩记录，他曾在这些部门担任过行政职务。他曾于1986年至1988年担任阿根廷中央银行董事会成员，2000年至2001年担任阿根廷经济部财政部副部长，1988年至2003年担任首席债务谈判代表，负责设计和执行主权债务重组、融资方案以及与国际金融机构和私人银行的关系。他还为几家阿根廷大公司的首次公开募股提供咨询，并在多家公司的董事会任职。他拥有布宜诺斯艾利斯大学经济学学位。
我们的高级管理层
我们的高级管理层监督我们的日常运营，以确保我们的整体战略目标得到实施，并向董事会报告。
下表列出了我们的高级管理人员和高级管理人员的某些相关信息：
姓名 |
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出生日期 |
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职务 |
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首次预约 |
Martín Francisco Antranik Eurnekian |
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1978年11月28日 |
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首席执行官 |
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2017年9月14日 |
Jorge Arruda Filho |
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1968年4月9日 |
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首席财务官 |
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2021年4月30日 |
Roberto Naldi |
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1953年2月17日 |
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欧洲业务发展主管 |
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2017年9月14日 |
Andrés Zenarruza |
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1976年7月22日 |
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法律与合规主管 |
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2017年9月14日 |
Eugenio Periss é |
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1959年3月2日 |
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业务发展主管 |
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2017年9月14日 |
下文列出的是我们高级管理层的业务经验总结，但我们高级管理层中兼任董事的成员除外，他们的业务经验已在上文列出。
Jorge Arruda Filho。Arruda Filho先生是我们的首席财务官。2014年加入CAAP，曾担任财务与并购主管，至2021年4月30日任公司首席财务官。他还是Inframerica Brazil的首席执行官。Arruda Filho先生拥有20多年的投资银行经验，最近担任野村证券巴西公司首席执行官兼投资银行业务主管。
Roberto Naldi。纳尔迪先生是我们的欧洲业务发展主管。他担任Corporaci ó n America Italia S.P.A.总裁，是佛罗伦萨机场和比萨机场的董事会成员。此前，他曾在CAAP机场担任多个高级顾问和董事会成员。Naldi先生拥有意大利佛罗伦萨大学土木工程学位。
Andrés Zenarruza。Zenarruza先生是我们的法律与合规主管。在加入我们之前，Zenarruza先生在阿根廷花旗公司和投资银行的法律部门执业，并在Baker and McKenzie的布宜诺斯艾利斯办事处担任助理。布宜诺斯艾利斯大学法学学位（UBA），2002年剑桥大学法学硕士。Zenarruza先生是英国志奋领学者和剑桥海外信托学者。
Eugenio Periss é。Periss é先生是我们的业务发展主管。Periss é先生在机场规划、项目协调和现场施工管理方面拥有超过30年的经验。Periss é先生拥有布宜诺斯艾利斯大学建筑学学位。
每日经理
Martín科萨蒂。科萨蒂先生是我们的会计、规划和税务主管，也是公司的日常经理。Cossatti先生有权代表公司处理与公司日常管理和事务有关的所有事项。Cossatti先生拥有乌拉圭共和国大学公共会计师学位和乌拉圭天主教大学工商管理硕士学位。
173
B.赔偿
我们的董事的薪酬是在我们的普通股东大会上按年度审议通过的。2024年，应付给我们董事和高级管理人员的薪酬总额为490万美元。
2023年5月23日，在我们的年度股东大会上，我们的股东批准了我们某些董事的新的2023年管理层薪酬计划。
管理层薪酬计划
2020年8月20日，我司董事会通过了《管理层股份补偿方案》，随后于2025年3月19日修订并续期，将其任期延长至2030年12月31日（“管理层补偿方案”）。管理层薪酬计划的目的是允许公司或其任何子公司的高管和关键员工或作为雇主的某些合格关联公司有资格获得年度激励薪酬，其中包括（i）公司股本中的一定数量的股份或（ii）合同权利（未通过证书或其他方式记录）在某个时间点获得一定数量的股份，从而鼓励员工专注于公司的长期增长和盈利能力。
根据管理层薪酬计划可分配的股份数量上限为公司所有时间已发行股份总数的2%。将获分配的股份可（i）透过公司已获授权但未发行的股本发行或（ii）（a）从公司回购并在库房中持有的股份（action de tr é sorerie）或（b）从直接在公开市场上购买的股份或以其他方式转让。
作为管理层薪酬计划的一部分，2020年10月9日，我们的董事会通过发行3,200，445股每股面值1.00美元的新股，增加了公司股本3,200，445美元。该等新股由公司控股股东A.C.I. Airports S. à r.l.认购，认购总价为6,144，854.40美元（即每股新股认购价格为1.92美元，为截至2020年10月8日的每股市场价格），并通过并入公司可自由分配储备的相应金额支付。新增股份随后于同日由控股股东转让予公司以库藏方式持有，直至根据管理层薪酬计划分配予关键员工为止。截至本年度报告日期，已根据管理层薪酬计划向关键员工交付1,068，120股，该计划下剩余未偿还的2,132，325股以库存方式持有。
根据管理层薪酬计划授予的权利受以下条款和条件以及不违反管理层薪酬计划条款的附加条款和条件的约束，因为薪酬委员会应全权酌情认为是可取的：然而，前提是，对雇员权利产生不利影响的变化（至少是对他/她不利的那些）获得权利需要得到该雇员的同意：
| ● | 考虑.每项权利应赋予按上述定义收取1（one）股或等值现金的权利，并应授予以代替雇员的支出或代替委员会全权酌情决定的其他激励补偿（作为其一部分或代表其全部）。委员会须厘定权利数目或厘定可予授出权利数目的方式，但须视乎该年度管理层薪酬计划下可予授出的权利总数，以及厘定每名雇员应予考虑的代价的金额或方法，并考虑作出该等厘定时的适当因素，例如利率、公司股本中已发行股份的市场价格波动及影响所授出权利处置的限制期限（如有）。 |
| ● | 归属.标准归属期为三年。委员会将决定这些权利何时成为全部可支配权利。委员会将进一步决定该等权利在归属和可行使时是否应由公司支付-在其各自归属日期-以股份支付或以现金支付或两者结合的方式支付，由委员会全权酌情决定。 |
| ● | 运动方式.雇员必须向计划管理人交付一份填妥、注明日期和签名的接受信函，以便接收基于行使其权利而授予其的权利或股份。 |
174
| ● | 锻炼时间到了。 |
终止雇用。
| ● | 死亡、全残（由职工受制的公共社会保障机构确定）、职工正常退休：因职工死亡、全残、正常退休等原因导致职工与公司的雇佣合同终止的，该权利在终止日全部变为可支配。 |
| ● | 员工主动终止：如果员工与公司的雇佣合同在其权利变得可行使/因任何原因被行使之前被员工主动终止，则根据管理层补偿计划授予他/她的权利将被没收。 |
| ● | 公司主动无故终止：员工与公司的雇佣合同在其权利变得可行使/因任何原因被行使前被公司主动无故终止的，其权利在员工终止之日即全部变为可支配。 |
| ● | 因故公司主动终止：如果员工的雇佣合同因故（包括但不限于由于不当行为、不良表现、违反公司规则或法定文件条款等）在其权利变得可行使/因任何原因被行使之前被公司主动终止，则根据管理层薪酬计划授予其的权利将被没收。 |
退市。如果股票从纽约证券交易所退市，那么在退市日期当日及之后，公司保留以下权利：（a）取消任何未行使的权利，除非委员会全权酌情另有决定，以及（b）以紧接退市日期前一个交易日的股票收盘价或以委员会与该雇员商定的价格回购先前分配给任何雇员的任何股票。
追回政策
2023年11月15日，公司批准了其赔偿追回政策（“追回政策”）。有关我们的追回政策的更多信息，请参阅“第6项。董事、高级管理人员和员工—— F.披露注册人为追回错误授予的赔偿而采取的行动。”
C.董事会惯例
纽交所上市公司必须遵守《纽交所上市公司手册》第303A条规定的某些公司治理标准。允许作为外国私人发行人的纽交所上市公司遵循母国惯例，以代替第303A条，但这类公司需遵守《纽交所上市公司手册》第303A.06、303A.11和303A.12（b）和（c）条。根据第303A.06条，外国私营发行人必须有一个符合《交易法》第10A3条规则独立性要求的审计委员会。根据第303A.11节，这类公司必须披露其公司治理实践与国内公司在纽交所上市标准下遵循的不同的任何重要方式。最后，根据第303A.12（b）和（c）节，这类公司在知悉任何不遵守本第303A节任何适用条款的情况后，必须立即以书面形式通知纽交所，并且必须每年向纽交所作出书面确认。
董事会委员会
我们的章程规定，董事会可以设立委员会，例如审计委员会、薪酬委员会和提名委员会等。任何该等委员会的组成及其转授的任何权力，须由董事会厘定。
175
公司治理准则、行为准则和高级财务人员Code of Ethics
我们采纳了适用于我们所有董事、高级职员和员工的公司治理准则和行为准则以及相关的诚信政策。我们还采用了适用于我们高级财务官的额外Code of Ethics。我们的公司章程要求任何董事不得对与该董事或与该董事有关的一方的任何关联方协议进行表决或批准。我们的公司治理准则、行为准则和相关的诚信政策以及高级财务官的Code of Ethics为审计委员会和董事会提供了额外的程序，以识别、报告、审查和批准与董事或高级管理人员（或除我们之外的任何关联公司）的任何关联方协议。见“项目16b。Code of Ethics。”
审计委员会
审计委员会由以下三名董事组成：Val é rie Pechon（成员）、David Arendt（财务专家）和Carlo Alberto Montagna（主席）。审计委员会的每个成员都必须满足纽交所上市标准中规定的独立性、经验和财务经验的要求以及《交易法》第10A3条的要求。我们的审计委员会成员David Arendt是SEC规章制度含义内的“财务专家”。审计委员会将履行我们的公司治理守则中规定的职责。审计委员会的主要职责包括：
| ● | 监督管理层建立和维护适当的内部会计、审计和财务控制制度； |
| ● | 审查我们的法律、监管合规、道德标准和风险管理计划的有效性； |
| ● | 根据我们的公司治理守则审查某些关联方交易； |
| ● | 监督我们的财务和可持续性报告流程，包括提交财务报告；和 |
| ● | 选择我们的独立审计师，评估他们的独立性和业绩，并批准审计费用和他们提供的服务。 |
执行委员会
执行委员会（comit é de direction）由三名成员组成：Martín Francisco Antranik Eurnekian（首席执行官）、Jorge Arruda Filho（首席财务官）和Andrés Zenarruza（法律与合规主管）。我们的首席执行官是执行委员会的主席。执行委员会履行我们的公司治理守则中规定的职责。除其他外，执行委员会的主要职责包括以下内容：
| ● | 评估和提出经营战略，实施董事会批准的战略和政策； |
| ● | 制定识别、评估、监测和缓解风险的流程； |
| ● | 实施适当的内部控制制度并跟踪该制度的有效性，并向董事会报告其目标的遵守情况； |
| ● | 分析提出全年预算后续演变，评估缓解内部和市场变量； |
| ● | 确定并实施集团公司之间的业务协同效应；和 |
| ● | 提议将权力下放给管理人员和监督管理人员，这与董事会制定的政策和程序是一致的。 |
176
收购和业务发展委员会
收购和业务发展委员会目前由五名成员组成：我们的首席执行官、我们的首席财务官、我们的法律与合规主管、我们的业务发展主管以及我们的欧洲业务发展主管，作为正式成员。收购和业务发展委员会目前由Martín Francisco Antranik Eurnekian、Jorge Arruda Filho、Andrés Zenarruza、Eugenio Periss é和Roberto Naldi组成。收购和业务发展委员会由我们的首席执行官（Martín Francisco Antranik Eurnekian）担任主席。收购和业务发展委员会履行我们的公司治理守则规定的职责，并通过执行委员会间接向董事会报告。收购和业务发展委员会的主要职责包括以下内容：
| ● | 与董事会和执行委员会合作，评估并报告我们的收购和业务发展计划； |
| ● | 协助执行委员会就集团的收购和业务发展议程提出建议； |
| ● | 评估、报告并向执行委员会推荐特定的收购或商业机会；和 |
| ● | 在董事会和执行委员会授予收购和业务发展委员会的权力范围内批准新的收购或发展机会。 |
披露委员会
披露委员会目前由四名成员组成：我们的首席执行官Martín Francisco Antranik Eurnekian、我们的首席财务官、我们的法律与合规主管Andrés Zenarruza TERM3以及我们的投资者关系主管Patricio Esnaola Jorge Arruda Filho。该委员会监督和审查所有有披露要求的材料。这个委员会每隔一段时间开会，以便审查所有数据。
薪酬委员会
薪酬委员会目前由三名成员组成：我们的首席执行官Martín Francisco Antranik Eurnekian、董事会主席M á ximo Luis Bomchil以及审计委员会主席。该委员会根据计划管理人将提交的提案监督和审查将授予的具体裁决，并通过确定在不执行为追回规则明确允许的情况下并根据追回政策不追回错误授予的赔偿来管理追回政策。
信息安全事件应对委员会
信息安全事件响应委员会（“ISIRC”）将在发生网络安全事件时被传唤，成员包括（所涉子公司的）当地IT经理/负责人、一名信息安全专家（当地和/或公司）、法律和合规负责人（代表CAAP执行委员会），如有必要，还包括其他技术相关团队成员，或CAAP执行委员会成员或其他高级管理层成员。
177
D.雇员
我们在我们经营所在的所有辖区都成立了工会。根据阿根廷法律，我们的一些雇员根据其角色的性质由工会代表。截至2024年12月31日，我国总劳动力的63%由工会—— Asociaci ó n de Personal Aeron á utico（APA）和Uni ó n de Personal Civil de la Naci ó n（UPCN）代表。在这一群体中，82%是工会成员/附属机构，占我们总劳动力的53%。任何罢工或停工都可能扰乱我们的业务运营，对我们的财务业绩产生负面影响。现有的劳资协议可能无法阻止罢工或停工，任何此类事件都可能对我们的业务产生重大影响。为了减轻这种风险，我们与两个工会进行了持续的谈判。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在AA2000中分别有62.9%和64.8%的员工由上述工会代表。他们与公司的关系主要受日期为2016年11月26日的第1254/2011号“E”集体谈判协议管辖。过去两年，我们没有经历过任何重大的劳资冲突。我们同工会代表、代表保持着牢固的工作关系。见“第3项。关键信息——风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——我们面临工会纠纷和我们所在地停工的风险，这可能对我们的业务产生重大不利影响。”
此外，截至2024年、2023年和2022年12月31日，我们在意大利的员工中分别约有0.1万人、0.1万人和0.4万人（分别约占33.2%、32.7%和48.9%）由运输工会代表。在意大利，集体谈判有两个层次：每个公司都必须适用的国家雇佣合同，以及集体企业合同。
截至2024年12月31日，我们在巴西的约0.1万名员工（约14%）由全国机场员工工会（Sindicato Nacional do Aeroportuarios）代表。在过去两年中，我们没有经历过任何重大的集体冲突。我们与每个工会在巴西的代表和代表保持着成功的工作关系。
下表提供了截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日我们员工总数的信息：
雇员人数 |
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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（单位：千） |
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运营和基础设施 |
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5.4 |
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5.4 |
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5.4 |
行政管理 |
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0.7 |
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0.7 |
|
0.7 |
合计 |
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6.1 |
|
6.1 |
|
6.1 |
E.股份所有权
截至20-F表格的本年度报告日期，据我们所知，我们的董事、高级管理人员或高级管理层成员均不拥有我们的任何普通股。根据我们现有的管理层薪酬计划，我们的某些董事、高级管理人员和高级管理层成员可能有权获得一定数量的我们的股份或（ii）合同权利（未通过证书或其他方式记录）在某个时间点获得一定数量的我们的股份。有关我们管理层薪酬方案的信息，请参见“— B.薪酬—管理层薪酬方案”。
F.披露注册人追回错误判赔的行动
2023年11月15日，公司批准了其薪酬追回政策（“追回政策”），规定在2023年10月2日或之后追回现任和前任执行官因财务重述而收到的错误授予的基于激励的薪酬，无论是否存在过失或不当行为。请参阅本年度报告表格20-F的第97.1号附件。
我们没有被要求在我们最后一个完成的财政年度期间或之后的任何时间准备会计重述，并且根据我们的回拨政策，不需要收回已授予的赔偿。
178
项目7。主要股东及关联方交易
A.主要股东
下表列出截至2024年12月31日我们股份的实益所有权信息：
| ● | 我们所知的每个股东或关联股东集团实益拥有我们已发行股份的5%以上； |
| ● | 我们的每一位董事和执行官分别；和 |
| ● | 全体董事和执行官作为一个整体。 |
截至2024年12月31日，我们有163,222，707股已发行在外普通股，其中2,132，325股为库存股。根据SEC规则独家确定的实益所有权通常包括个人对其行使单独或共享投票权和/或投资权的任何股份。受目前可行使或可在60天内行使的期权和认股权证约束的股票在计算持有期权的人的所有权百分比时被视为未偿还，但在计算任何其他人的所有权百分比时不被视为未偿还。除另有说明外，我们认为以下所列股份的实益拥有人根据其提供的信息并根据美国证券交易委员会的规则，对其名称对面所列的股份数量拥有唯一的投票权和投资权。每个实益拥有人的地址为128，Boulevard de la P é trusse，L-2330 Luxembourg，Grand Duchy of Luxembourg。
普通股受益 |
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拥有 |
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截至2024年12月31日 |
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普通股 |
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数 |
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% |
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A.C.I. Airports S. à r.l |
131,450,833 |
80.53 |
% |
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我们的执行官和董事 |
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Martín Francisco Antranik Eurnekian |
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0 |
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0 |
% |
M á ximo Luis Bomchil |
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0 |
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0 |
% |
Roderick H. McGeoch |
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0 |
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0 |
% |
David Arendt |
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0 |
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0 |
% |
Valerie Pechon |
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0 |
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0 |
% |
Carlo Alberto Montagna |
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0 |
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0 |
% |
Daniel Marx |
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0 |
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0 |
% |
Jorge Arruda Filho |
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0 |
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0 |
% |
Roberto Naldi |
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0 |
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0 |
% |
Andres Zenarruza |
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0 |
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0 |
% |
Eugenio Periss é |
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0 |
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0 |
% |
全体执行干事和董事作为一个整体： |
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0 |
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0 |
% |
A.C.I. Airports S. à r.l.是一家在卢森堡注册成立的私人有限责任公司（soci é t é à responsabilit é limit é e），由CAI 100%控股，CAI由SCF.SCF 100%控股，为基金会受益人管理资产。该基金会的潜在受益者是Eurnekian家族的某些成员以及基金会董事会指定的宗教、慈善和教育机构。该基金会的董事会目前由四名个人组成，并以多数票作出决定。董事会拥有管理基金会事务、指定其受益人和额外董事会成员的广泛权力。
B.关联方交易
我们已经并预计我们将继续与关联方进行交易，包括但不限于下述交易。我们认为，这些安排的条款和条件通常等同于我们可以从非关联第三方获得的条款和条件，只要有第三方可以提供类似的商品或服务。有关我们与关联方的关系和交易的更多信息，请参阅本年度报告其他部分中包含的经审计的合并财务报表附注27。
179
Proden S.A。
我们的关联公司之一Proden S.A.是一家根据阿根廷法律组建的sociedad an ó nima（“Proden”），目前由Corporaci ó n Am é rica Inmobiliaria S.A.直接控制，而后者又由SCF间接控制。Proden向我们以下子公司提供技术外包服务：AA2000，但截至2021年12月31日，还向友邦保险和CAISA提供服务。Proden还向AA2000出租了AA2000主要办公地点所在的大楼。根据2008年3月1日订立的这份租赁协议，AA2000每月向Proden支付租金227,985美元。在2024年、2023年和2022年，我们分别记录了与Proden向我们所有子公司提供的服务（包括租赁协议）有关的330万美元、230万美元和410万美元的费用。
Servicios Integrales Am é rica S.A。
Servicios Integrales Am é rica S.A.，我们的关联公司之一，是根据阿根廷法律（“SIASA”）组建的社会组织。SIASA目前由Casa 芬塔 S.A.控制，而后者又由SCF间接控制。SIASA向CAAP提供合规、法律、会计、投资者关系和业务发展服务，向我们的以下子公司提供技术外包服务：AA2000、友邦保险、南门广场、CAISA、TCU、TAGSA、CASA、CAS Panam á、Corporaci ó n Aeroportuaria S.A.和Corporaci ó n Am é rica Sudamericana S.A. – Sucursal Ecuador“案例”。在2024年、2023年和2022年，我们分别记录了450万美元、340万美元和380万美元的费用，对应于向所有这些子公司提供的这些服务。截至2024年12月31日，我们欠SIASA 30万美元。
Helport S.A.和Compa ñ í a de Infraestructura y Construcci ó n S.A。
Helport S.A.和Compa ñ í a de Infraestructura y Construcci ó n S.A.是我们的关联公司，是根据阿根廷法律组建的匿名协会（分别为“Helport”和“CINC”）。两家公司均由SCF间接控股，为AA2000提供范围广泛的施工服务。在2024年、2023年和2022年，AA2000分别录得860万美元、320万美元和290万美元的费用。截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，AA2000分别欠Helport和CINC 70万美元、70万美元和110万美元。
融资协议
Compa ñ í a General de Combustibles S.A。
Compa ñ í a General de Combustibles S.A.，我们的关联公司之一，是一家根据阿根廷法律组建的匿名协会（“CGC”）。CGC由SCF间接控股。CGC与Aeropuertos Argentina 2000 S.A.订立贷款协议。于2024年11月21日，AA2000将贷款转让给Corporaci ó n Am é rica S.A.（“CASA”）。2024年12月2日，CASA接受CGC要约。该贷款的固定利率年利率为7.0%，将于2025年12月到期。截至2024年12月31日，CGC欠CASA 1570万美元。截至2024年12月31日止年度，AA2000录得0.5百万美元的收入，与从与CGC的贷款协议中收到的利息有关。
其他金融协议
截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，其他关联方融资协议项下所欠CAAP及其子公司款项分别为330万美元、310万美元、300万美元。在截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日的每一年中，我们就此类关联方融资协议应计利息收入为10万美元。
与关联方的其他往来
ECOGAL管理支持协议—加拉帕戈斯机场
在2011年4月15日至2019年12月31日期间，我们的联系人之一ECOGAL与我们的子公司之一CASE订立了管理支持协议。根据这项管理支持协议，CASE根据加拉帕戈斯特许权协议收取ECOGAL的费用。根据该协议，ECOGAL向CASE支付了相当于ECOGAL年度总收入5%的费用，不包括增值税。自2020年1月1日起，ECOGAL与Cedicor S.A. Sucursal Ecuador在与先前协议相同的条件下签署了新的管理支持协议。在截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度内，ECOGAL与Cedicor S.A. Sucursal Ecuador分别记录了0.6百万美元和0.7百万美元的费用。截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，ECOGAL分别欠CASE 0.4百万美元、0.4百万美元、1.0百万美元。截至2024年12月31日，ECOGAL欠Cedicor Sucursal厄瓜多尔10万美元。
180
Know How、技术和运营援助及管理协议—亚美尼亚机场
自2014年1月1日起，友邦保险与我们的关联公司之一IAM订立Know How、技术和运营援助及管理协议，根据该协议，IAM向友邦保险提供技术和运营援助服务。截至本20-F表格年度报告日期，IAM提供友邦保险管理服务，以及与旅客、货运和邮件的国家和国际空中交通发展、运营分析、地勤和维护活动及预算有关的专门知识、技术和运营援助，以及与财务规划和获得财务资源有关的援助等。友邦保险每月向IAM支付15万美元，用于提供转介服务。IAM将向友邦保险收取一笔额外费用，将在每种情况下确定，用于提供友邦保险可能不时要求的技术援助服务。于2024年、2023年及2022年，友邦保险就该等服务分别录得180万美元、180万美元及190万美元的开支。截至2024年、2023年和2022年12月31日，友邦保险分别欠IAM 20万美元。
现金及等价物
截至2024年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日，CAAP及其子公司存放在匡威银行的现金及现金等价物分别为3410万美元、2320万美元、470万美元。
定期存款
截至2024年12月31日和2023年12月31日，友邦保险在匡威银行的定期存款分别为2550万美元和1010万美元。截至二零二二年十二月三十一日止年度，并无于匡威银行维持的存款。
其他服务协议
在我们机场的正常运营范围内，除了上述协议外，我们还订立了几项关联方协议。2024年度、2023年度、2022年度，我公司关联方向我公司提供其他服务的金额合计分别为1.0百万美元、12.8百万美元、10.8百万美元。总体而言，截至2024年、2023年和2022年12月31日，我们分别被拖欠160万美元、490万美元和810万美元的关联方交易。
登记权及赔偿协议
我们已与大股东订立注册权及赔偿协议。这份协议向大股东及其关联受让方提供了最多五项出售我们普通股的“需求”登记。此外，该协议还为大股东及其关联受让方提供了惯常的“捎带”登记权。注册权和赔偿协议还规定，我们将支付与此类注册有关的某些费用，并就《证券法》可能产生的某些责任对大股东及其关联受让人进行赔偿。
根据此类登记权和赔偿协议，我们同意就大股东根据BNDES和Banco Citibank向ICAB提供的某些信贷便利提供的某些保函所产生或基于某些保函产生的任何损失、索赔、损害、责任、连带或数项以及费用的按比例部分向大股东作出赔偿，在每种情况下，由有管辖权的法院的最终不可上诉判决确定（见“项目5。运营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债—巴西— ICAB”）。此类负债的按比例部分等于此类损失、索赔、损害和责任的总金额乘以我们的股本（在完全稀释的基础上）的总百分比，而我们的股本不是由大股东及其任何关联公司以其他方式持有。
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8。财务资料
A.合并报表和其他财务信息
公司经审计的合并财务报表列于项目18。
181
法律程序
我们不时涉及某些与我们业务的正常进行有关的附带法律程序。下文介绍了重大诉讼程序。
阿根廷诉讼程序
环境诉讼
我们、我们的次级特许公司和我们的航空客户受各种环境法律、法规的约束，其中包括有害物质的产生、使用、运输、管理和处置，有害物质向地下、空气或水中的排放和排放，以及人类健康和安全。我们已经产生并预计将继续产生与此类要求相关的合规成本。此外，我们可能对污染、人类接触有害材料或我们机场的其他环境损害或与我们的运营相关的其他方面承担责任，即使我们没有过错，或者如果此类事项是由分特许公司、航空客户或其他第三方造成的。在我们的特许权协议到期或终止后，我们可以继续对此类到期后产生的环境损害承担责任，但这些损害是在我们作为特许公司时造成的。
根据2007年4月3日与阿根廷政府达成的最终协议备忘录，我们被要求评估和修复我们在阿根廷机场的环境损害。根据阿根廷第25675号环境政策法第22条，我们为Ezeiza机场和Aeroparque机场维持环境保险，涵盖损害赔偿。我们不需要为我们在阿根廷的其他机场购买环境保险。然而，对于在我们的机场进行的任何扩大或改造项目，我们可能会被要求准备对项目的潜在环境影响进行评估。
2005年8月，非政府组织ASociaci ó n de Superficiarios de la Patagonia（“ASUPA”）对壳牌石油公司提起民事诉讼，指控Ezeiza机场漏油造成环境损害。2006年9月，Aeropuertos Argentina 2000（AA2000）应原告的请求被要求作为第三方进行干预。诉讼称，因AA2000管理环境损害发生地不动产，与壳牌石油公司负有连带责任。AA2000声称，壳牌石油公司对任何损害承担全部责任。我们没有在我们的财务报表中作出任何拨备以涵盖与该程序相关的风险。壳牌石油公司和ORSNA目前正在联合开展损害补救活动。
2011年8月，ASUPA根据第25,675号一般环境法，在布宜诺斯艾利斯市的阿根廷行政联邦法院（Justicia Federal en lo Contencioso Administrativo de la Capital Federal）对AA2000提起民事诉讼，要求赔偿根据AA2000特许协议在所有机场造成的环境损害。
作为一种解决方案，与ASSUPA签署了一份“一般补救协议”，其中确立了对应进行补救工作的每个机场执行具体协议，并将在其中确立每项补救工作的指导方针。还商定，这些工程由“Patrimonio de Afectaci ó n para el Financiamiento de Obras en los Aeropuertos que conforman el Grupo“a”del Sistema Nacional de Aeropuertos（SNA）（2.5%）资助。
2021年4月15日，Ezeiza机场整治专项协议也被认购。这两项协议均已提交给ORSNA，并于2021年8月30日获得法院批准。
此外，还签署了一份关于所有过去和现在的司法活动所涉及的律师费直到程序结束的协议。这份协议涉及的金额大致为700万美元，其中500万美元与对口律师费用挂钩，200万美元与对口专家费用挂钩。
2022年2月23日，一份关于圣费尔南多机场环境整治的具体协议获得签署，并提交给ORSNA；并于2022年12月29日获得法院批准。整治金额尚在估算中。
2023年1月2日，Aeroparque“Jorge Newbery”机场环境整治专项协议获得签署，于2023年1月25日提交给ORSNA，并于2024年5月27日获得法院批准。整治金额尚在估算中。
与这些修复工程相关的成本被视为AA2000特许协议下的投资。
182
民事诉讼
1.2018年10月26日，Aeropuertos del Neuqu é n S.A.（“ANSA”）面临供应商的投诉，该投诉涉及Neuqu é n机场的机库建设相关违约。该投诉已于2018年11月21日得到答复。
2022年7月7日，一审判决驳回诉讼请求，向原告强制支付法院诉讼费，原告对判决提出上诉。
2023年12月13日，上诉法院部分维持了原告的上诉，推翻了一审裁决，并命令ANSA支付约60万美元外加030万美元的利息（截至2023年12月29日，年利率为8%）。考虑到付款前的BNA汇率，这两起案件的费用都被强加给ANSA，总计为判决金额的53.3%，在被上诉后，该费用被削减为一审程序判决金额的15.6%和二审程序该数字的30%。
安莎已就案情和法庭费用向内乌肯最高法院对这一裁决提出上诉，前律师刚刚就费用金额提出上诉。尽管有合理的理由对二审裁决提出质疑，但安莎社上诉成功的可能性尚不确定。相反，律师上诉成功的几率很低。两项特别上诉都在审理中。
上诉并不妨碍判决受益人请求对ANSA进行临时扣押，以确保在维持判决的情况下收取其费用。这些扣押在省特别上诉解决后才能执行，只有驳回上诉才能执行。如果要求扣押，他们将需要有保险单作为后盾。律师的费用应由先前在诉讼程序中提交的保险单支付。
2.Vientos del Sur Comunicaciones S.R.L.向ANSA索赔约50万美元的违约赔偿。
法院下令扣押ANSA的账户，金额约为30万美元，取而代之的是50万美元的保险单。
2024年9月11日，初审法院部分批准了索赔，并命令ANSA支付约340万AR美元外加利息，费用由双方平摊。双方已就该决定提出上诉。
巴西诉讼程序
Infram é rica Concession á ria do Aeroporto de Brasilia S.A.（“ICAB”）
行政程序
由于主要是新冠肺炎大流行产生的财务影响，ICAB一直在向巴西国家民航局（ANAC）提出多项索赔要求，要求根据《巴西利亚特许权协议》恢复经济平衡。
2020年7月9日，ICAB向巴西ANAC提出索赔，要求根据《巴西利亚特许权协议》实现经济再平衡。
2020年11月25日，ANAC授予ICAB 1.848亿雷亚尔的经济再平衡，对应于2020财年期间遭受的损失，该损失已从2020年的固定特许权费用中扣除。
2021年5月20日，ICAB提出了总额为20450亿雷亚尔的索赔，要求在《巴西利亚特许权协议》下基于对收入损失和疫情导致收入大幅减少的预测的经济重新平衡，在特许权协议的整个期限内。
由于ANAC的决策花费的时间比预期的要长，ICAB决定单独请求相对于2021年的经济再均衡。2022年1月18日，ANAC授予ICAB 1.36亿雷亚尔，该笔款项已从2021年固定特许使用费中扣除。
183
2021年12月，ICAB要求ANAC重新安排2021年固定特许使用费的50%，此前已获得巴西基础设施部的批准。然而，这一请求遭到了ANAC的拒绝，导致ICAB于2022年1月向ANAC提出了正式索赔。2022年2月，授予了一项临时决定，暂停ANAC的裁决和ICAB的违约，直到达成最终决定。ANAC提出上诉，但在2022年4月，美国法院暂时维持了有利于ICAB的一审判决。2023年11月，一审裁定获得确认，授予ICAB重新安排2021年固定特许使用费50%的权利。ANAC提起上诉，案件仍在审理中。
在部分扣除2021年固定特许权费用并重新安排50%的该费用后，ANAC启动行政程序以确定ICAB是否存在特许权协议付款项下的违约情况。ICAB提交了一份答辩状，该程序被暂停，直到一名联邦法官对该案作出裁决。
2022年3月3日，ANAC驳回了ICAB因新冠疫情对特许权协议进行特别审查的申请，决定在经过具体分析后，继续每年授予经济再平衡。
2022年7月1日，ICAB提出2022年经济再平衡索赔。2022年11月4日，ICAB获批从2022年固定特许使用费中扣除的金额为7010万雷亚尔。
关于2022年固定特许权费用，2022年通过申请再平衡信贷支付了部分8160万雷亚尔（相当于1500万美元）。为支付剩余款项，ICAB于2022年11月向基础设施部提出了使用司法信用（“Precatorios”）支付的提议。2022年12月，该部发布了一封正式信函，确认ICAB仍遵守其义务，而对Precatorios的分析尚待完成。
2023年3月，巴西总检察长（“AGU”）不顾宪法授权，撤销了自己关于接受Precatorios支付特许权费用的规定，并开始分析提出一项新规定。
2023年5月15日，ICAB提交了使用Precatorios支付可变特许权费用的请求，但在2023年6月，ANAC告知不承认该款项，并启动了宣布违约的行政程序，要求ICAB进行新的付款，基于AGU的撤销。
2023年6月15日，ICAB提交了一份法律索赔，要求在完成对Precatorios的分析之前暂停付款要求。ICAB仍在等待最终决定。
即使ICAB相信使用Precatorios支付特许权费用的有效性和合法性，2023年8月15日，ICAB决定通过应用再平衡信贷全额支付总额为910万雷亚尔（相当于190万美元）的可变特许权费用的义务，随后撤回了通过Precatorios支付的请求。这笔付款被接受，从而结束了有关可变特许权费用的事项。
2023年12月7日，ANAC授予从2023年固定特许权费用中扣除的8610万雷亚尔的再平衡信贷。
2024年7月30日，ICAB向巴西ANAC提出索赔，要求实现经济再平衡，以抵消因吸收巴西联邦警察先前提出的通过提高国际登机关税进行赔偿的移民服务而产生的成本。目前正在等待一项裁决。
2024年9月13日，ICAB根据2024年与新冠疫情相关的损失和成本提出了经济再平衡索赔。2025年1月14日，ICAB获批从2024年固定特许使用费中扣除的金额为1.109亿雷亚尔。有关计算再平衡方法变化的更多信息，请参见“项目4。关于公司的信息— B.业务概况—监管和特许权框架-巴西—巴西特许权协议的重要条款和条件—特许权费用”。
184
民事诉讼
税务程序
2022年6月，巴西最高法院确认了联邦地区法院的裁决，排除了ICAB支付IPTU的责任，并将这一税收限制在勘探与机场无关活动的第三方占据的区域。
尽管有上述最高法院的有利先例，联邦区发起了一项新的诉讼，要求在2020年3月就未决IPTU支付500万雷亚尔，ICAB被告知这一新的诉讼程序，并于2020年3月，ICAB提交了一份答复，主张与先前诉讼程序中提出的权利相同。
2022年9月，联邦区再次起诉ICAB，要求支付IPTU 120万雷亚尔。ICAB根据在先前诉讼中提出的相同权利回答了这两项投诉。截至20-F表格的本年度报告日期，这些索赔均未获得一审法院的裁决。
关于IPTU索赔，目前有5起诉讼，金额约为330万美元。
Inframerica Concession á ria do Aeroporto de S ã o Gon ç alo do Amarante S.A.（“ICASGA”）– ACI do Brasil S.A（“ACI do Brasil”）
由于ICASGA被ACI do Brasil吸收，ACI do Brasil将在所有法律程序中取代ICASGA。
185
行政程序
再平衡请求
2020年7月9日，ICASGA向ANAC提交了索赔，总金额为2.78亿雷亚尔，要求由于主要由新冠疫情大流行引起的财务影响而使《出生特许权协议》的经济重新平衡。
2022年5月31日，ANAC授予ICASGA经济再平衡评级，金额为1810万雷亚尔。这一数额符合ICASGA要求的数额。
2022年12月29日，ANAC授予ICASGA 1130万雷亚尔的经济再平衡。
2020年3月5日，ICASGA向巴西联邦政府和ANAC提交了一份请求，要求启动纳塔尔机场的重新招标程序，并在经过新的招标程序后将纳塔尔机场的运营移交给不同的运营商。
2020年11月20日，ICASGA与ANAC签署了一项特许权协议修正案，规定了重新投标的规则和程序。2023年1月招标标书公示。
2023年5月19日，ANAC对授予苏黎世机场的机场进行了新的招标过程。
2023年12月7日，由于2023财年新冠疫情的影响，ANAC授予ICASGA 1440万雷亚尔的经济再平衡。
12月28日，ICASGA与ANAC签署关于ACI do Brasil成立ICASGA的协议，自2023年12月31日起生效，据此ACI do Brasil承担ICASGA的权利和义务。
2023年12月29日和2024年1月5日，联邦政府和苏黎世机场分别向ACI巴西公司支付了1.997亿雷亚尔、3.234亿雷亚尔。
2024年2月14日，由于新冠疫情的影响，ACI do Brasil要求ANAC为特许权的最后几个月提供210万雷亚尔的经济重新平衡。准予的金额将加入最终结算帐目。
将在接下来的几个月中进行最终结算，以确定归还资产可能产生的剩余贷项。
税务程序
2017年11月1日，ICASGA向S ã o Gon ç alo do Amarante市提起诉讼，对S ã o Gon ç alo do Amarante市收集的IPTU的合法性提出异议。
2018年1月18日，法官批准了一项临时决定，即暂停征收税款，并于2019年8月27日进一步裁定征收为没有根据。市政当局提出上诉，并获得了一项临时决定，该决定允许征收此类税款，最高金额约为1700万雷亚尔。2019年12月11日，ICASGA对该临时决定提出上诉，该临时决定于2020年5月27日获得批准，因此暂停征税。市政府再次向巴西最高法院提出上诉，2020年6月16日，该上诉被驳回。
2020年11月17日，州法院作出最终裁决，驳回了市政府的上诉。因此，驳回IPTU对ICASGA征收的判决得到确认。市政府向最高法院提出了最终上诉，并于2023年8月1日作出了第一项裁决，有利于市政府。部长决定撤销州法院的最后一项决定，并裁定州法院必须重新分析诉讼。ICASGA向最高法院提出上诉，要求由其他部长审查这一单一决定。最高法院部分改变了决定，决定保留IPTU豁免作为一项规则，但允许市政府仅对第三方占用的区域征收这笔税款，这些第三方利用与机场公共服务无关的活动。
186
在最高法院作出裁决后，2023年12月，市政府将所要求的税收价值从8000万雷亚尔调整为800万雷亚尔，这是IPTU在所有特许年度的总价值。ICASGA提出了行政上诉，因为它仍然认为该金额不正确，不应向ICASGA收费。
在2024年4月3日作出的一项决定中，市政府：（i）撤销了2012年至2014年的IPTU税收征收，（ii）在2015年至2023年期间保持整个机场的IPTU发生率。
ACI do Brasil再次提起行政上诉，其依据是最高法院的裁决，该裁决允许市政府仅对第三方占用的机场区域征收这笔税款，这些第三方利用与机场公共服务无关的活动，但被驳回。该市将不得不在法院要求支付款项，在这种情况下，ACI do Brasil准备对此提出异议。
劳动诉讼
几名员工就因纳塔尔机场回归而被解雇提出了劳工索赔。截至2024年12月31日，ACI do Brasil估计损失金额为110万美元，已计提准备。
厄瓜多尔诉讼程序
税务程序
Servicio de Rentas Internas（“SRI”）认定，Terminal Aeroportuaria de Guayaquil S.A.（“TAGSA”）欠缴2017年所得税约330万美元。2021年4月27日，TAGSA提交了作废请求，被SRI拒绝。在用尽所有行政补救措施后，TAGSA提出了450万美元的司法索赔。2022年7月13日和9月6日，举行了两次听证会，并于2022年10月18日发布了有利于TAGSA的规则。2022年12月12日，SRI针对这一裁决提交了翻案上诉，并于2023年7月6日被国家法院受理。2024年7月2日，法院发布了最终裁决，确认了先前对TAGSA有利的决定。
2024年7月31日，SRI针对国家法院发布的裁决提出了一项特别保护诉讼。2024年10月21日，厄瓜多尔宪法法院收容庭驳回了这一诉讼，导致案件被归档并退回原审法院。
目前，TAGSA正在等待国家法院将案件提交给适当的法院，以便解除封锁并随后归还相关担保。
意大利诉讼程序
Toscana Aeroporti（“TA”）于2018年与NUOVE Iniziative Toscane（NIT）签订了两份初步销售合同，承诺购买位于佛罗伦萨市附近“Piana di Castello”的土地和建筑物。对于第一份合同，预期价格等于7500万欧元，其中300万欧元在执行时作为定金支付，而对于第二份合同，预期价格为9万欧元，其中9000欧元已经支付。
2021年9月10日，NIT向米兰民事法院提出索赔——要求满足根据《意大利民法典》第2932条获得发布构成部分判决所需的先决条件，谴责TA支付剩余的合同价款（第一份合同7200万欧元，第二份合同8.1万欧元），以及所产生的费用和损害赔偿。
2022年1月20日，TA以拒绝回应索赔，NIT提出的所有请求均为不可受理且没有根据，同时考虑到先决条件的不发生，并要求NIT立即返还TA已支付的款项。基于TA律师的意见，并无就该事项认可任何条文。
双方于2023年12月提交了最后的情况说明，2024年5月，法院发布了裁决，NIT的索赔被驳回，并被判向TA退还已支付的定金加利息的款项，以及支付法律费用。
187
2024年5月31日。TA收到了NIT对存款金额加利息的补偿，金额约为470万欧元。2024年11月22日，NIT对一审裁决提出上诉。TA指示其律师在上诉程序中出庭。
秘鲁诉讼程序
2017年7月13日，秘鲁政府通知单方面决定撤销Nuevo Aeropuerto International de Chinchero特许协议。
2018年6月21日，Kuntur Wasi S.A.（“Kuntur Wasi”）向主管机构ICSID（西班牙语简称CIADI）提交了仲裁程序请求。同日，Corporaci ó n Am é rica S.A.还向CIADI提交了双边投资条约框架下的仲裁程序请求。CIADI之前的两个程序都是在一个单一的案卷中进行的。
2023年8月10日，Kuntur Wasi收到CIADI仲裁法院的通知，内容有关因秘鲁运输和通信部不合理和任意单方面终止特许权协议而导致的仲裁程序的有利解决。仲裁法院已经确定了损害和损失的最终裁决，并于2024年2月28日，双方提交了根据投资金额计算业务利润所需的进一步信息以及相关金额的利息确认。
2024年5月9日，CIADI通知Kuntur Wasi与案件数量相关的最终裁决，法庭命令秘鲁共和国向Kuntur Wasi支付约9120万美元的损害赔偿金（包括截至2024年2月28日的利息）以及截至付款之日已产生的任何额外利息。Kuntur Wasi正在寻求执行针对秘鲁政府的CIADI最终裁决。
股息分配政策
向我们的普通股持有人宣派和支付未来股息将由年度股东大会和/或我们的董事会酌情决定，在中期股息分配的情况下，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、收益、可分配利润、法律要求、我们的债务协议中的限制以及我们的董事会认为相关的其他因素。此外，作为一家控股公司，我们支付股息的能力取决于我们从我们的运营子公司收到的现金股息，这可能会进一步限制我们支付股息的能力，因为它们各自组织管辖范围的法律、我们子公司的协议或我们或他们可能产生的任何当前或未来债务下的契约。有关对我们宣布和支付股息的能力的限制的更多信息，请参阅“第3项。关键信息——风险因素——与我们的普通股相关的风险——根据卢森堡法律，我们支付股息的能力受到限制，”和“第5项。经营和财务回顾与前景—流动性和资本资源—负债。”
此外，根据卢森堡法律和公司章程，我们每年至少5.0%的净利润（如有）必须分配给创建法定储备，直到该储备达到相当于我们已发行股本10.0%的金额。如果法定准备金随后低于我们已发行股本的10.0%，则必须再次将5.0%的净利润分配给准备金，直到该准备金恢复到我们已发行股本的10.0%。如果法定准备金超过我们已发行股本的10.0%，法定准备金可能会减少。法定准备金不可用于分配。
B.重大变化
自本年度报告其他部分所列财务报表批准之日起，未发生重大变化。有关报告期后事项的详情，请参阅本年度报告其他地方的合并财务报表附注34。
188
项目9。要约及上市
A.报价和上市详情
我们的普通股仅在纽约证券交易所交易，代码为“CAAP”。”我们的普通股不在任何其他市场交易。
B.分配计划
不适用。
C.市场
我们的普通股于2018年2月1日开始在纽约证券交易所交易，代码为“CAAP”，与我们的首次公开发行有关。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F.发行费用
不适用。
项目10。补充资料
A.股本
不适用。
B.备忘录和结社条款
以下是我们普通股的一些条款摘要，基于我们的公司章程。以下摘要并不完整，受制于我们的公司章程的规定，以及适用的卢森堡法律，包括卢森堡公司法，并通过引用对其进行整体限定。
2019年5月22日公司临时股东大会，批准修订我们的公司章程，修订如下：（i）股东大会的召集程序；（ii）签署股东大会会议记录摘要或副本的签字权；（iii）董事会会议的召集程序；（iv）签署董事会会议记录摘要或副本的签字权；（v）某些文件在股东大会召开前须在公司注册办事处备存的期间；（vi）调整文书不准确并增加“股东大会”的定义。
于2020年10月23日及进一步透过使用法定股本及发行3200445（三百万二十万四百四十五美元）每股面值1美元（一美元）的股份而增加股本金额3200445美元（三百万二十万四百四十五美元），经公司薪酬委员会于2020年10月9日决定，公司章程第5.1条修订如下：
“5.1已发行股本
股本定为一亿六千三百二十二万二千七百零七美元（约合163,222，707美元），代表为每股面值一美元（约合1.00美元）的一亿六千三百二十二万二千七百零七（约合163,222，707）股。”
189
2023年5月23日，公司股东特别大会，批准修订我们的公司章程，以落实以下内容：（i）更新公司法定股本；（ii）修订公司执行委员会（Commit é de Director）成员人数；（iii）修订公司日常管理（gestion journali è re）方面的签署权力；（iv）修订公司章程中的“主席”一词。
现根据第19项“展品”提供经修订和现行有效的公司章程副本。
一般
我们是一家根据卢森堡大公国法律注册成立并受其管辖的公共有限责任公司（soci é t é anonyme）。我们在卢森堡贸易和公司注册处（Registre de Commerce et des Soci é t é s de Luxembourg（RCS））注册，编号为B 174140。我们于2012年12月14日注册成立，名称为A.C.I. Airports International S. à r.l。2017年9月14日，公司名称由私营有限责任公司（soci é t é à responsabilit é limit é e）转换为公共有限责任公司（soci é t é anonyme），更名为Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.。我们的注册办事处目前位于128，Boulevard de la P é trusse，L-2330 Luxembourg，Grand Duchy of Luxembourg。
Our agent for service of process in the United States is Puglisi & Associates，located at 850 Library Avenue，Suite 204，Newark，Delaware 19711。自我司成立以来，除以转增准备金方式增资以及近期与管理层薪酬计划相关的增资（见“第6项。薪酬—管理层薪酬方案》），我们的股本没有发生重大变化。我们没有经历任何破产、接管或类似程序。
普通股
普通股仅以记名形式发行，不会发行任何证书。公司有权将任何股份的登记持有人视为该股份的绝对拥有人，并无义务承认任何其他人对该股份的任何衡平法债权或其他债权或权益。
发行普通股
我们的股东已将授予董事会的初始授权续期，以发行普通股，最多不超过公司已授权未发行股本的最高金额，期限为自契约续期该授权之日起五年（无论其在卢森堡官方公报（Recueil é lectronique des soci é t é s et associations（RESA））上公布的日期，该期限可随后无限期地续期给这些人，并按董事会可能确定的条款和考虑。
我们的法定股本包括225,000，000股每股面值为1.00美元的普通股，其中还剩下61,777，293股面值为1.00美元的普通股。我们有163,222，707股已发行在外的普通股，其中2,132，325股作为库存股持有。我们所有已发行和流通的普通股都已全额支付，董事会不能要求或强迫我们的股东向公司贡献额外的金额。
优先购买权
如果发生任何现金或实物增资，我们普通股的持有人将拥有优先认购权，可按其在我们股本中的现有权益比例认购额外的普通股，但下文所述者除外。此类优先购买权的行权期由董事会决定，但必须至少为在RESA和卢森堡出版的期刊上公布发售之日起14天。如果普通股股东不选择行使其优先认购权，则其他优先认购权持有人应受益于未认购股份的二次优先认购权；但条件是，股东大会（或董事会，经股东大会授权）可以根据适用法律和我们的公司章程限制或撤回此类优先认购权。董事会亦获授权自2023年5月23日起为期五年，根据我们的组织章程细则，并就（i）以现金或实物支付的股份发行，或（ii）与利润及储备（包括股份溢价）的转换有关，取消或限制股东的优先认购权。
190
股东大会
董事会须于每个历年至少召开一次股东大会（「股东周年大会」），以（其中包括）批准年度账目、决定年度利润分配（如有的话），以及（视情况而定）选举或延长董事的授权。根据卢森堡法律，年度股东大会必须在财政年度结束后的六个月内举行。股东大会可应至少代表已发行股本十分之一的一名或多名股东的要求而延期。
董事会可在其认为必要时召开任何股东大会。董事会必须在发出通知后的一个月内召开股东大会，该通知必须载列公司章程规定的某些信息，由在该通知发出之日至少持有10.0%门槛的股东向公司发出。此外，一名或多于一名股东于向公司发出通知之日合共持有至少10.0%的已发行股本，而该通知须载列公司章程细则所指明的若干资料，可要求公司在该等股东大会的议程上列入一项或多于一项额外项目。召开股东大会至少需要提前八天通知股东。股东大会上不得办理任何事务，但根据本组织章程适当提请股东大会审议的事务除外。
投票权
我们的普通股持有人有权就提交给普通股持有人投票的所有事项每股投一票。卢森堡法律没有对董事选举中的累积投票作出规定。股东在股东大会上的投票可以采取当面投票、委托投票或投票公告的方式。我们的公司章程规定，公司应如何确定有权在任何股东大会或其任何休会期间获得通知或投票的在册股东。
修订《公司章程》
除非我们的组织章程授权董事会批准增加股本、批准赎回和随后注销股份以及更改其注册办事处的地址并随后记录此类变更，如果需要在卢森堡公证人在场的情况下，我们的组织章程要求在特别股东大会上通过特别决议来修改组织章程。临时股东大会议程须注明拟修订的章程。任何修改公司章程的决议都必须在卢森堡公证人面前作出，这种修改必须根据卢森堡法律公布。修订章程细则的决议，只可在至少有一半股本代表的股东大会上通过，且议程上注明建议修订章程细则，以及与公司宗旨或形式有关的文本。如果未获得规定的法定人数，第二次股东大会可通过向RCS提交并至少在相关会议召开前15天在RESA和卢森堡报纸上发布的公告召开，该公告应进行有效审议，无论所代表的资本比例如何。两次会议的适用多数应为有效投票总数的66.67%。
股份权益变动
根据卢森堡法律，如果特别股东大会的一项决议将改变我们的普通股或任何其他已发行类别的股份的权利，该决议必须有效，以满足特别股东大会对每个此类类别的法定人数和投票要求。
允许的普通股转让
普通股可自由转让，但须遵守适用法律规定的转让手续。
股息权
根据卢森堡法律，股息只能从公司可自由分配的储备中宣布。中期股息可由董事会宣布，但须遵守公司章程中详述的某些强制性法律要求。股东大会在正常过程中会被要求宣布年内派发的中期股息为最终结果。股东可以在股东大会上宣派股息。
191
股息可以美元、欧元或董事会选择的任何其他货币支付，股息可以在董事会在股东大会作出的任何决定的范围内确定的地点和时间支付。股息也可以在任何性质的资产中以实物支付，这些资产的估值由董事会根据其酌情确定的估值方法确定。
有关公司清盘的分派
公司可随时藉大会以修订公司章程所需方式通过的决议解散。在公司解散的情况下，清算应由授权进行清算的股东大会指定的一名或多名清算人（可能是自然人或法人）进行。股东大会亦须厘定清盘人的权力及薪酬。在公司清算下，可供股东分配的公司剩余资产，应按照本公司章程规定的分配规则，以预付款方式或在支付（或规定，视情况而定）公司负债后进行分配。
登记权及赔偿协议
我们已与大股东订立注册权及赔偿协议。这份协议向大股东提供了最多五项出售我们普通股的“需求”登记。此外，该协议还为大股东及其关联受让方提供了惯常的“捎带”登记权。注册权和赔偿协议还规定，我们将支付与此类注册有关的某些费用，并就根据《证券法》可能产生的某些责任对此类可注册证券持有人进行赔偿。
董事会
我们的组织章程规定，我们的业务将由董事会管理和进行或在董事会的指导下进行。在管理公司业务方面，董事会被赋予最广泛的权力，以执行或促使执行与公司宗旨有关的任何必要或有用的行动。所有未被卢森堡法律或公司章程明确保留给股东大会的权力，均属于董事会的权限范围。
我们的董事会最多由九名董事组成，由股东大会任命。董事会成员任期不超过六年，可连选连任。董事可随时通过股东大会通过的决议被无故罢免和/或撤换。股东大会还应确定董事人数、薪酬及其任期。如出现任何董事空缺，其余董事可在董事会会议上以多数票选出，以填补该等空缺或空缺（视属何情况而定），直至下一次股东大会为止。
执行委员会
公司管理层获授权予董事会不时指定的执行委员会。根据卢森堡法律，执行委员会拥有尽可能广泛的权力，并始终处于董事会的监督和控制之下。
合并与分拆
卢森堡公司在其解散后未经清算而向吸收公司转让其全部资产和负债以换取向被收购公司的股东发行收购公司股份的合并，或通过向新成立的公司转让资产而实现的合并，除某些例外情况外，原则上必须由将在公证人面前持有的卢森堡公司的股东的特别决议批准。同样，卢森堡公司的分拆原则上受某些例外情况的限制，但须经股东特别决议批准。
192
股东诉讼及信息权
根据卢森堡法律，股东通常无法提起集体诉讼和派生诉讼。持有有权在股东大会上投票的证券的少数股东如就授予董事解除职务一事作出决议，并持有公司至少10.0%的投票权，可代表公司对董事提起诉讼。
持有公司至少10.0%投票权的少数股东也可以就公司或其子公司之一的管理行为向董事提出书面问题，如果公司未能在一个月内回答这些问题，这些股东可以向卢森堡法院申请任命一名或多名专家，受指示就这些管理行为提交报告。此外，卢森堡一家法院将在简易程序中考虑据称对少数股东构成滥用多数权利的行为。
董事及高级人员的赔偿
我们已修订公司章程，规定我们将在法律许可的范围内，就董事及高级人员因履行或曾经履行董事或高级人员的职责而作为一方或以其他方式参与的索赔、诉讼、诉讼或法律程序而合理招致或支付的责任和费用，以及就他们在解决该等索赔、诉讼、诉讼或法律程序时所支付或招致的金额作出赔偿，前提是该等人本着善意并以该人合理认为所处的方式行事，而不是反对，公司的最佳利益，以及就任何刑事诉讼或法律程序而言，没有合理理由相信该人的行为是非法的。除其他外，赔偿将扩大到在和解背景下支付的法律费用、费用和金额。我们已与我们的董事和执行官订立了单独的赔偿协议。除强制执行获得赔偿或垫付费用的权利的程序外，当该程序（或其部分）获董事会同意时，我们没有义务就该人发起的程序向任何该等高级人员或董事作出赔偿。
我们的组织章程规定，我们可以购买和维持保险或提供类似的保护或作出其他安排，包括但不限于代表我们的董事或高级职员提供信托基金、信用证或担保债券，以应对以董事或高级职员身份对他们提出的任何赔偿责任。
查阅书籍和记录以及传播信息
本公司股东名册开放供股东查阅，于本公司注册办事处查阅。每年，股东有权于股东周年大会召开前至少八个历日，在公司注册办事处查阅（其中包括）（i）年度账目，以及董事及法定核数师名单，（ii）法定核数师的报告及（iii）如我们的组织章程细则有修订，建议修订的文本及由此产生的综合组织章程细则草案。每位股东有权根据要求免费获得这些信息。根据卢森堡法律，人们普遍认为，股东有权收到对有关股东大会议程项目的问题的答复，如果这种答复对于股东就该议程项目作出知情决定是必要的或有用的，除非对这些问题的答复可能会损害我们的利益。
注册官及过户代理人
我们已指定Equiniti Trust Company，LLC（前身为American Stock Transfer & Trust Company，LLC）作为我们的美国注册商和转让代理，所有普通股和股东从我们注册办事处持有的登记册转移到我们的美国注册商和转让代理持有的登记册。
回购普通股
根据我们的组织章程，我们的董事会可以根据卢森堡法律，按照股东大会在普通决议中授权的条款和方式赎回我们自己的普通股，但须遵守我们普通股交易的任何证券交易所的规则。
股本减少
公司股本可由股东大会决议通过，按修改章程规定的方式进行减持。
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不可分配准备金
我们的公司章程规定设立不可分配的储备金。我们记录的这笔不可分配储备金额为13.539亿美元。不可分配准备金可以由股东大会通过决议予以调减。
年度账目
董事会应编制公司年度决算，提交股东周年大会批准。除卢森堡法律规定的某些情况外，我们的董事会还必须每年就年度账目和合并账目编制管理报告。年度账目和合并账目由经批准的法定审计师（r é viseur d’entreprises agr é é）审计。
年度决算及合并决算，经年度股东大会批准后，向中国证监会备案。
C.材料合同
我们在前两年期间没有订立任何超出正常业务过程的重大合同。
D.交易所管制
没有。
E.税收
以下是本文所述人员对我们普通股的所有权和处分的重大卢森堡、美国和阿根廷联邦所得税后果的摘要。
我们普通股的潜在投资者应根据其特定情况以及根据任何其他税收管辖区的法律产生的任何后果，就我们普通股所有权和处置的具体卢森堡和美国联邦、州和地方税收后果咨询他们自己的税务顾问。
卢森堡税务考虑
简介
以下信息仅为一般性质，以卢森堡现行法律为依据，但并非旨在也不应被解释为法律或税务建议。它并不是对可能与购买、拥有或存入我们普通股的决定相关的所有可能的税务情况的完整分析。
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我们普通股的潜在购买者（“股东”）应根据他们的具体情况，就我们普通股所有权的适用税务后果咨询他们自己的税务顾问。请注意，以下相应标题下使用的居住概念仅适用于卢森堡所得税评估目的。本节中任何提及类似性质的税收、关税、征费征收或其他费用或扣缴的内容仅指卢森堡税法和/或概念。另外，请注意，提及卢森堡所得税一般包括企业所得税（imp ô t sur le revenu des collectivit é s）、市政营业税（imp ô t commercial communal）、团结附加费（contribution au fonds pour l'emploi）和个人所得税（imp ô t sur le revenu des personnes physiques）。企业纳税人可能会进一步被征收净财富税（imp ô t sur la fortune），以及其他关税、征税或税收。企业所得税、市政营业税、净财富税以及团结附加费总是适用于大多数企业纳税人的卢森堡居民，以用于税收目的。企业纳税人可能会进一步被征收根据实施经合组织因经济数字化而产生的税收挑战的任何立法-全球反基侵蚀示范规则（“经合组织第二支柱示范规则”）、2022年12月14日关于确保跨国企业集团和欧盟国内大型集团的全球最低征税水平的理事会指令（EU）2022/2523（“第二支柱指令”）、2023年12月22日实施第二支柱指令的卢森堡法律（“第二支柱法”）或类似规则产生的补足税。个人纳税人一般要缴纳个人所得税和团结附加费。特定情形下，个人纳税人在专业或经营事业管理过程中的行为，也可以适用市级营业税。
公司的税务
75欧元的固定注册税将在公司成立时到期，如公司章程发生修订，或在注册办事处或民事或商业公司的中央管理部门转移到卢森堡时到期。
从卢森堡税务的角度来看，只要卢森堡公司的注册办事处或中央行政部门在卢森堡，它们就被视为卢森堡的居民。就卢森堡国内税法和卢森堡签订的双重征税条约而言，公司（一家完全应税公司）将被视为卢森堡的居民，因此应该能够从卢森堡税务当局获得居住证明。
本公司须承担卢森堡公司税项。卢森堡公司税（包括企业所得税、市政营业税和团结附加费）的标准适用税率为2024年在卢森堡市成立的公司的24.94%。2024年12月11日，议会通过了一项法案，将最高企业所得税税率降低1%，由此，总的企业所得税和MBT税率现达23.87%（包括就业基金附加费），自2025纳税年度起适用。
此类公司税的责任延伸至公司的全球收入（包括资本收益），但须遵守任何相关双重征税条约的规定。公司的应税收入是根据经修订的1967年12月4日卢森堡所得税法（LOI concernant l'imp ô t sur le revenu）的所有规则计算得出的，经评论并目前由卢森堡税务当局（LIR）适用。根据LIR，公司的所有收入将在与其经济相关的财政期内征税，公司的所有可扣除费用将在与其经济相关的财政期内免税。在某些条件下，公司从符合条件的参与中获得的股息以及公司在出售此类参与时实现的资本收益，可根据卢森堡参与豁免制度免征卢森堡公司税。
公司须就金额不超过5亿欧元按每年0.5%的税率征收净财富税，对超过5亿欧元的应课税净财富按0.05%的税率征收。在特定条件下，符合条件的参与可根据卢森堡参与豁免制度免征净财富税。
尽管有上述规定，但对在卢森堡拥有法定席位或中央行政机构的公司实体征收最低净财富税。对于金融资产、可转让证券和银行现金之和超过其总资产90%且超过35万欧元的实体，最低净财富税定为4815欧元。对于所有其他卢森堡实体，最低净财富从535欧元到32100欧元不等，具体取决于其总资产。
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股东的税务
我们普通股股东的卢森堡税务居民身份
我们普通股的持有人不会仅因持有和/或处置我们的普通股或执行、履行或强制执行他/她在此项下的权利而成为卢森堡的居民，也不会被视为卢森堡的居民。
预扣税
公司向股东支付的股息通常须缴纳股息毛额15%的卢森堡预扣税（如果公司承担预扣税成本，则为净股息的17.65%，根据卢森堡税法，这不是强制性的），除非根据适用的双重征税条约或根据参与豁免的应用而适用的豁免适用降低的预扣税率，并且在适用预扣税的范围内，公司负责预扣与该等税收相对应的金额。
卢森堡和美国之间有一项双重征税条约，根据该条约，如果股息的实益拥有人是直接持有公司至少10%有投票权股票的美国公司（如果实益拥有人持有至少25%的有投票权股票并且满足某些其他要求），卢森堡的预扣税可降至5%。此外，根据卢森堡国内法，支付给美国公司的股息，如果在分配时至少12个月内持有（i）至少10%的公司股票或（ii）收购价值至少为1,200，000欧元的公司股票，则可能有资格获得卢森堡预扣税的豁免。美国持有人（定义见下文）应咨询自己的税务顾问，了解他们是否可以获得卢森堡预扣税豁免。
如果股息的接受者不是美国公司，而是位于其他地方，如果累计（i）该股东是合格的母公司（“合格的母公司”）和（ii）在提供收益时，我们的股份持有人已持有或承诺在至少12个月的不间断期间内持有至少10%的我们股本的直接参与或收购价格至少为120万欧元（或等值的其他货币）的直接参与，则可根据参与豁免适用预扣税豁免。通过从卢森堡所得税角度被视为税收透明的实体持有参与被视为与在该实体持有的净资产成比例的直接参与。
符合条件的母公司包括（a）经修订的2011年11月30日关于适用于不同欧盟成员国的母公司和子公司的共同征税制度的指令第2011/96/EU号指令第2条所涵盖的居住在欧盟（EU）成员国的集体实体（“欧盟母子公司指令”），并且不排除受益于在卢森堡实施的理事会指令2015/121/EU规定的欧盟强制性反滥用规则（“GAAR”）下的欧盟母子公司指令，或其卢森堡常设机构，（b）居住在与卢森堡有双重征税条约的国家的集体实体，须缴纳与卢森堡企业所得税相对应的税款，或该实体的卢森堡常设机构，（c）居住在欧盟成员国以外的欧洲经济区（EEA）的股份制公司或合作公司，须缴纳与卢森堡企业所得税或该公司的卢森堡常设机构相对应的税款，或（d）在瑞士有效缴纳企业所得税但不受益于豁免的瑞士股份制公司，或（e）完全应税的卢森堡居民集体实体或（f）卢森堡国、卢森堡市政当局、卢森堡市政当局的协会或卢森堡公法实体的运营，（g）上述（a）、（e）或（f）项所指实体的常设机构。对资本收益和清算收益不征收预扣税。
股息收入课税
作为卢森堡居民个人或卢森堡完全应税居民公司（或通过其持有此类股份的在卢森堡有常设机构的外国股东）的股东，原则上将按从公司获得的股息的普通税率征税。然而，根据目前有效的卢森堡税法，此类股息金额的50%可能在这些股东层面免税。
在某些条件下，对已支付的股息从源头征收的卢森堡预扣税可从这些股息应缴的卢森堡所得税中贷记。
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此外，在以下条件下，某些公司股东可能会受益于对股息收入免征卢森堡公司税：
| ● | 获得股息的股东是（i）完全应税的卢森堡居民集体实体，（ii）属于欧盟母子公司指令第2条范围内的欧盟居民集体实体的卢森堡常设机构，（iii）居住在与卢森堡缔结双重征税条约的国家的股份公司的卢森堡常设机构，或（iv）作为欧洲经济区成员国（欧盟成员国除外）的居民的股份公司或合作公司的卢森堡常设机构；和 |
| ● | 在收益提供之日，股东持有或承诺直接（甚至通过某些实体间接）持有至少十二个月的不间断期间，至少参与公司股本的10%（或以至少120万欧元的收购价格）。 |
该股东为卢森堡居民实体，受2010年12月17日关于集体投资承诺的法律（经修订）、2007年2月13日关于专门投资基金的法律（经修订）、2007年5月11日关于家族财产管理公司的法律（经修订）或2016年7月23日关于保留的另类投资基金的法律（不属于该法律第48条规定的特别税收制度）管辖，就从公司收到的股息而言，无需缴纳任何卢森堡公司税。因此，对于从公司收到的股息，卢森堡的预扣税没有任何税收抵免。
非居民股东（在卢森堡没有持有股份的常设机构）原则上将不会就从公司获得的股息缴纳卢森堡所得税（如适用，上述预扣税除外）。
资本收益征税
根据卢森堡现行税法，卢森堡居民个人股东（在其私人财富管理过程中行事）在处置其股份时实现的资本收益无需缴纳卢森堡所得税，前提是此项处置发生在股份被收购后六个月以上且他/她未持有实质性参与。如果股东（i）在资本收益实现前五年期间的任何时间直接或间接持有或已经（单独或连同其配偶或合伙人及未成年子女）超过10%的公司股本，或（ii）在其股份处置前五年内无偿取得其股份，或在随后无偿划转的情况下，先前持有人中的一人在资本收益实现前五年期间的任何时间（单独或连同其配偶或合伙人及未成年子女）直接或间接持有公司股本的10%以上。
卢森堡居民公司股东处置股份时实现的资本收益（完全需缴纳卢森堡公司税）原则上应全额征税。然而，卢森堡公司税的豁免适用于以下条件：
| ● | 实现资本收益的股东是（i）完全应税的卢森堡居民集体实体，（ii）属于欧盟母子公司指令第2条范围内的欧盟居民集体实体的卢森堡常设机构，（iii）居住在与卢森堡缔结双重征税条约的国家的股份公司的卢森堡常设机构，或（iv）作为欧洲经济区成员国（欧盟成员国除外）居民的股份公司或合作公司的卢森堡常设机构；和 |
| ● | 于出售事项发生之日，股东已不间断地持有至少十二个月，参与公司股本至少10%（或收购价格至少600万欧元）。 |
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该股东是卢森堡居民实体，受2010年12月17日关于集体投资承诺的法律（经修订）、2007年2月13日关于专门投资基金的法律（经修订）、2007年5月11日关于家族财产管理公司的法律（经修订）或2016年7月23日关于保留的另类投资基金的法律（不属于该法律第48条规定的特殊税收制度）管辖，在处置其股份时实现的资本收益方面，无需缴纳任何卢森堡公司税。
根据现行有效的卢森堡税法（受双重征税条约规定的约束），卢森堡非居民股东（不是通过持有股份的卢森堡常设机构或常驻代表行事）实现的资本收益在卢森堡不征税，除非（a）该股东持有公司的实质性参与，并且股份的处置发生在股份被收购后不到六个月，或（b）该股东是前卢森堡居民超过十五年并在转让时成为非居民，不到五年前。
净财富税收
公司按规则须就其就NWT厘定的净资产征收卢森堡净财富税（“NWT”）。NWTT对净资产不超过5亿欧元的部分按0.5%的税率征收，对净资产超过5亿欧元的部分按0.05%的税率征收。净值被称为单位价值（valeur unitaire），于每年1月1日确定。统一价值原则上计算为（i）按其公允市场价值估计的资产（valeur estim é e de r é alisation）与（ii）相对于第三方的负债之间的差额。
在参与豁免制度下，公司于合资格附属公司所持有的合资格股权获豁免NWT。“合格子公司”是指代表直接参与公司股本至少10%或直接参与公司的普通股，收购价格至少为120万欧元（或等值的其他货币）。
对在卢森堡拥有法定席位或中央行政部门的公司征收最低净财富税（“MNWT”）。对于固定资产金融资产、对关联公司的应收款项、可转让证券、银行现金之和超过其资产负债表总额90%且超过35万欧元的实体，MNWT设定为4815欧元。对于不属于4,815欧元MNWT范围的所有其他在卢森堡拥有法定席位或中央行政部门的公司，MNWT的范围从535欧元到32,100欧元不等，具体取决于公司的总资产负债表。2024年12月11日，卢森堡议会批准了一项修改MNWT的法案，从2025年开始，税收现在完全根据公司的总资产负债表确定，对于总资产负债表超过200万欧元的公司而言，税额为4,815欧元。
公司股东，无论是出于税收目的的卢森堡居民，还是，如果不是，其在卢森堡设有常设机构或常驻代表，通过/持有此类股份，均须就此类股份缴纳卢森堡财富税（但在下述条件下可能适用豁免），除非该股东受2007年5月11日关于家族财产管理公司的法律、2010年12月17日关于集体投资承诺的法律、2007年2月13日关于专门投资基金的法律修订的法律管辖，受2016年7月23日关于预留另类投资基金的法律约束，或者是受经修订的2004年3月22日关于证券化的法律管辖的证券化公司，或者是受经修订的2004年6月15日关于风险投资载体的法律管辖的资本公司。
股东为（i）卢森堡居民完全应税集体实体，（ii）属于欧盟母子公司指令第2条范围内的欧盟居民集体实体的卢森堡常设机构，（iii）与卢森堡缔结双重征税条约的国家有居民的股份公司的国内常设机构，或（iv）属于欧洲经济区成员国（欧盟成员国除外）居民的股份公司或合作公司的国内常设机构，如果其在公司股本中至少持有10%的股份（或收购价格至少为120万欧元），则可对其股份免征卢森堡净财富税。
个人股东，无论其是否为卢森堡居民，其股份均无需缴纳卢森堡财富税。
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补税
2021年12月，经合组织发布了最终的全球最低税第二支柱示范规则（“GloBE规则”）。GloBE规则旨在确保大型跨国企业集团就其经营所在的每个司法管辖区产生的收入缴纳最低15%的税款。大多数规则适用于自2023年12月31日或之后开始的纳税年度。因此，公司可能需要缴纳补缴税款。
其他税
根据现行卢森堡税法，股东在收购、持有或处置股份时原则上无需缴纳登记税或类似税款。在股份实际附属于公开契据或任何其他须强制登记的文件的情况下，以及在自愿基础上登记股份的情况下，登记责任可能到期。
当股东在其去世时为卢森堡居民以进行遗产税评估时，股份将计入其应税遗产以进行卢森堡遗产税评估。
卢森堡赠与税如果体现在在卢森堡公证人面前签署或在卢森堡记录的公证契据中，则可能因股份的赠与或捐赠而到期。
重要的美国联邦所得税考虑因素
以下是美国联邦所得税对美国持有人（定义见下文）拥有和处置我们普通股的重大后果的摘要。本摘要假定普通股在所有相关时间作为资本资产（通常是为投资而持有的财产）持有，在经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）的含义内，在美国持有人手中。本摘要基于美国联邦所得税法律（包括《守则》、最终、临时和拟议的财政部条例、裁决、司法裁决和行政公告），截至本年度报告之日，所有这些当局可能被废除、撤销或修改，可能具有追溯效力，从而导致与下文讨论的不同的美国联邦所得税后果。
讨论并未涵盖美国联邦所得税可能与特定投资者收购、拥有或处置我们普通股相关的所有方面，或本文所述的任何事项将对其产生的实际税收影响（包括替代最低税或净投资所得税下的后果），也未涉及州、地方、非美国或其他税法。
本摘要也未涉及可能适用于受特别税务规则约束的持有人的所有美国税务考虑，例如美国侨民、保险公司、个人退休账户和其他延税账户、免税组织、某些金融机构、证券交易商和某些交易员、作为跨式、对冲、转换或其他综合交易的一部分持有普通股的人、根据行使员工股票期权或以其他方式作为补偿获得其普通股的人、出于美国联邦所得税目的归类为合伙企业的实体或安排，功能货币不是美元的人，拥有或已经直接、间接或建设性地拥有代表公司投票权或价值10%或以上的公司股份的人，或因在美国境外开展的贸易或业务而持有公司股份的人。这类持有人可能会受到不同于下文所述的美国联邦所得税后果的影响。
如果出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排持有普通股，合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。敦促出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排，或合伙企业的合伙人，就拥有和处置普通股的具体税务后果咨询其自己的税务顾问。
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如本文所用，“美国持有人”一词是指我们的一股或多股普通股的实益拥有人，即出于美国联邦所得税的目的，以下其中之一：
| ● | 美国公民或居民个人（定义见《法典》第7701（b）条）； |
| ● | 在美国或其任何州或政治分区（包括哥伦比亚特区）的法律中或根据其法律创建或组织的公司（或在美国联邦所得税目的下被视为公司的其他实体）； |
| ● | 无论其来源如何，其所得均需缴纳美国联邦所得税的遗产；或 |
| ● | 如果（1）美国境内的法院可以对其行使主要监督，并且一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或（2）该信托具有根据适用的美国财政部法规有效的被视为美国人的选举。 |
除另有说明外，本摘要假定公司不是美国联邦所得税目的的被动外国投资公司（“PFIC”），公司认为情况确实如此。公司作为PFIC的可能地位必须每年确定，因此可能会发生变化。如果该公司在任何一年成为PFIC，可能会对美国持有者造成重大不利后果。
我们普通股的潜在投资者应咨询他们自己的税务顾问，了解我们普通股所有权和处置的具体美国联邦、州和地方税务后果，并考虑到他们的特殊情况以及任何其他税收司法管辖区的法律产生的任何后果。
分配的税收
美国持有人收到的普通股分配，包括任何卢森堡预扣税款的金额，一般将作为外国来源的股息收入在公司当期或累计收益和利润（根据美国联邦所得税原则确定）中支付的范围内被美国征税。超过当期和累计收益和利润的分配将被视为在普通股的美国持有人基础范围内的非应税资本回报，此后将被视为资本收益。由于公司不维持根据美国联邦所得税原则对其收益和利润的计算，预计此类分配（包括代扣的任何卢森堡税款）将作为股息报告给美国持有人。美国持有人应就从公司收到的任何分配的适当美国联邦所得税处理咨询他们自己的税务顾问。拥有公司不到10%的股本或有表决权股份的美国公司持有人将无权就公司支付的股息要求扣除已收到的股息。股息收入的非公司接受者通常将对来自“合格外国公司”的股息收入按降低的资本利得率而不是一般适用于普通收入的边际税率征税，前提是满足持有期要求。非美国公司（在支付股息的纳税年度或上一个纳税年度被归类为PFIC的公司除外）一般将被视为合格的外国公司，前提是该非美国公司的股票可以在美国已建立的证券市场上随时交易。公司的普通股在纽约证券交易所上市，只要上市，就应符合在美国已建立的证券市场上易于交易的条件。因此，公司认为，就降低的税率而言，其将是一家合格的外国公司，尽管无法保证其未来将继续被视为合格的外国公司。非公司美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，以确定他们是否受制于任何特殊规则，这些规则限制了他们按这一优惠税率征税的能力。
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公司支付给美国持有者的任何股息通常将构成非美国来源的“被动类别”收入，用于美国外国税收抵免限制目的。根据某些普遍适用的限制（包括最低持有期要求），就我们的普通股进行的分配而预扣的任何卢森堡税款可能会被视为有资格抵减美国持有人的美国联邦所得税负债的外国税款。这些普遍适用的限制和条件包括2021年12月颁布的财政部条例中采用的新要求，根据下文的讨论，无法保证卢森堡征收的任何税款将满足这些要求。美国国税局（“IRS”）最近发布的一份通知提供了此类财政部规定的临时救济，允许纳税人在撤回或修改临时救济的通知或其他指南发布之日（或此类通知或其他指南中指定的任何更晚日期）之前结束的纳税年度适用财政部规定的修改版，前提是纳税人始终适用此类修改版的财政部规定，并遵守先前通知中规定的具体要求。如果美国持有者（i）有资格获得并适当选择卢森堡与美国之间税收协定的好处，或（ii）始终选择以前一句所述方式适用财政部条例的修改版，卢森堡的股息税一般将有资格成为可抵税。就所有其他美国持有者而言，将这些要求适用于卢森堡股息税是不确定的，我们尚未确定这些要求是否得到满足。如果卢森堡税不是美国持有人的可抵税税，或者美国持有人没有选择为任何外国所得税申请外国税收抵免，则美国持有人可能能够在计算美国持有人的应税收入以用于美国联邦所得税目的时扣除卢森堡税，但须遵守适用的限制和要求。管理外国税收抵免的规则很复杂，涉及适用取决于美国持有者特定情况的规则。因此，敦促美国持有人就其特定情况下外国税收抵免的可用性咨询其税务顾问。
出售或以其他方式处置普通股时的税收
美国持有人一般会在出售或以其他方式处置普通股时确认美国来源的资本收益或损失，如果美国持有人持有此类普通股超过一年，这将是长期资本收益或损失。美国持有人收益或损失的金额将等于该美国持有人在出售或以其他方式处置的普通股中的计税基础与出售或以其他方式处置实现的金额之间的差额。包括个人在内的非公司美国持有者的净长期资本收益有资格获得降低的税率。资本损失的扣除受到限制。美国持有人一般确认的任何收益或损失将被视为美国境内来源的收益或损失，用于美国外国税收抵免限制目的。
被动外资公司规则
该公司认为，它不是其2024纳税年度的PFIC，并且预计不会成为其2025纳税年度或在可预见的未来的PFIC。非美国公司将在任何纳税年度成为PFIC，其中，在根据适用的“透视规则”考虑公司和某些子公司的收入和资产后，（i）其总收入的至少75%为“被动收入”或（ii）其资产平均价值的至少50%归属于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产。尽管租金收入通常是被动收入，但某些例外情况适用于允许出租人将其租金收入视为非被动收入。一项例外规定，出租人从租赁不动产中赚取的租金收入，出租人通过其自己的管理人员或雇员的工作人员，在租赁该财产时定期履行积极和实质性的管理和运营职能，将是非被动收入。该公司认为，其为上述PFIC测试目的所考虑的租金收入目前符合这一例外情况。然而，由于PFIC地位取决于公司收入和资产的构成及其资产的市场价值（其中包括不到25%的自有股权投资），因此无法保证公司在任何纳税年度都不会被视为PFIC。
如果公司是美国持有人持有普通股的任何纳税年度的PFIC，除非美国持有人做出如下讨论的按市值计价的选择，否则美国持有人在出售或以其他方式处置普通股时确认的收益将在美国持有人持有普通股的期间内按比例分配。分配给销售或其他处置的纳税年度以及公司成为PFIC之前的任何一年的金额将作为普通收入征税。分配给其他应纳税年度的金额将酌情按对个人或公司有效的最高税率征税，并将按通常适用于在这些年度少缴应缴税款的税率对由此产生的纳税义务征收利息费用。同样的处理将适用于与普通股有关的任何分配，只要这种分配超过美国持有人在前三年或美国持有人持有期间收到的普通股年度分配平均数的125%，以较短者为准。可能会进行某些选举，这将导致普通股的替代处理（例如按市值计算的处理）。
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此外，如果公司在其支付股息的纳税年度或上一个纳税年度被视为PFIC，则上述就支付给某些非公司美国持有人的股息所讨论的降低的税率将不适用。
在某些情况下，美国持有人可以选择将被动外国投资公司普通股的收益计入按市值计价方法的普通收入，而不是受制于上述讨论的超额分配规则，前提是普通股在合格交易所定期交易。根据现行法律，按市值计价的选举仅适用于在某些指定的美国交易所和符合交易、上市、财务披露和其他要求的外汇上按美国财政部规定的含义定期交易的普通股，根据适用的美国财政部规定被视为合格交易所。纽交所是一家合格的交易所。
如果美国持有人做出按市值计价的选择，美国持有人将在每一年将美国持有人普通股在纳税年度结束时的公允市场价值超过该美国持有人在普通股中的调整基础的部分（如果有的话）计入普通收入，而不是资本收益，并将允许就这些普通股的调整基础超过其在纳税年度结束时的公允市场价值的部分（如果有的话）计入普通损失，但仅限于之前因按市值计价选举而计入收入的净额。美国持有人在普通股中的基础将进行调整，以反映任何此类收入或损失金额。出售普通股的任何收益或损失将是普通收入或损失，但这一损失将是普通损失，仅限于先前包含的按市值计价净收益。
在公司作为PFIC的任何纳税年度内拥有或被视为拥有PFIC股票的美国持有人可能需要每年提交IRS表格8621。潜在购买者应就提交IRS表格8621的要求以及PFIC制度的潜在应用咨询其税务顾问。
信息报告和备份预扣
根据美国联邦所得税法和财政部规定，某些类别的美国持有人必须就其对外国公司的投资或参与提交信息申报表。例如，持有某些特定外国金融资产超过5万美元的美国持有人将受到美国回报披露义务（以及相关处罚）的约束。特定外国金融资产的定义不仅包括在外国金融机构维持的金融账户，还包括，除非在金融机构维持的账户中持有，由非美国人发行的任何股票或证券，为投资而持有的任何金融工具或合同，其发行人或交易对手不是美国人，以及在外国实体中的任何权益。美国持有人可能会受到这些报告要求的约束，除非他们的普通股存放在国内金融机构的账户中。对未能提交某些此类信息申报的处罚是巨大的。
美国支付代理人或其他美国中间人支付普通股的股息和销售收益将根据适用法规的要求向美国国税局和美国持有人报告。如果美国持有人未能提供正确的纳税人识别号码或证明其不受备用预扣税的约束，备用预扣税可能适用于这些付款。某些美国持有者不受备用预扣税的约束。支付给美国持有人的任何备用预扣款项的金额将被允许作为美国持有人美国联邦所得税负债的抵免额，并可能使该美国持有人有权获得退款，前提是及时向IRS提供所需信息。美国持有人应就这些规则以及可能适用于普通股所有权或处分的任何其他报告义务，包括与持有某些外国金融资产相关的要求，咨询其税务顾问。
阿根廷税务考虑
所得税法载有股份间接转让规则，自2018年1月1日起施行。
如《所得税法》所述，非阿根廷居民出售或转让在2018年1月1日或之后获得的外国实体的股份或其他参与所产生的资本收益，在满足以下两个条件时应课税：（i）外国实体价值的30%或以上来自位于阿根廷的资产，（ii）转让的参与占（在出售或转让的时刻或在之前12个月内）外国实体股权的10%或以上。适用税率一般为阿根廷资产对应比例价值的15%（按实际净收益或相当于出售价格90%的假定净收益计算）。然而，对于阿根廷与其缔结了税务事件发生时生效的避免双重征税条约的某些法域的居民，这一税率可能会降低。这项关于间接转让的税收仅适用于在税制改革生效日期之后获得的外国实体的参与。
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此外，在同一经济集团内进行的转移不征税。2018年12月公布的规定规定，当（i）股份转让人直接或间接共同参与收购人80%或以上的股本，或（ii）一个或多个实体直接或间接共同参与转让人和收购人双方80%或以上的股本时，即满足这一要求。这一要求必须在股份转让前的两年内得到遵守。随后向第三方转让的，股份的取得成本等于经济集团股份部分原取得人计算的成本。
该法规包括一项反滥用规则，该规则预见，在以税收为导向的主要目的，包括在考虑适用税收协定时，同一经济集团内的股份资本收益豁免不适用。
由于我们的阿根廷资产目前占我们合并基础上总资产价值的30%以上，在2018年1月1日之后获得的出售或转让我们普通股的持有人将被征收阿根廷资本利得税，前提是这些普通股占我们股权的10%或更多。
阿根廷税务当局发布的第4227/18号一般性决议预计，税款将通过以下方式支付：（i）外国实体股本的购买者（如果它是阿根廷居民），或（ii）由当地法定代表人支付，如果购买者不是阿根廷税务居民，则由卖方通过国际电汇直接支付。
如果资本利得的接受者考虑实际净收益法选择评估税款，接受者应将决定告知扣缴义务人（如适用），并提供收购、出售以及成本及其调整的证明。扣缴义务人或者法定代表人（如适用）应当保存该证明。
非居民出卖人付款的，应在出售之日起10（十）个工作日内付款。如果卖方是第862/2019号法令所定义的非合作司法管辖区的居民，为了财政透明度的目的，则应适用35%的税率。
F.股息和付款代理人。
不适用。
G.专家发言
不适用。
H. Display上的文件
该公司根据SEC的EDGAR备案系统以电子形式进行备案。其备案可通过EDGAR系统在www.sec.gov上查阅。该公司的申报文件也可通过互联网在CAAP的网站http://investors.corporacionamericaairports.com上向公众开放。此类备案和其网站上的其他信息不以引用方式并入本年度报告。利害关系方可通过以下地址向本公司免费索取本备案文件的副本，以及任何其他报告：128，Boulevard de la P é trusse，L-2330，Luxembourg，Grand Duchy of Luxembourg。
一、附属信息
不适用。
J.向证券持有人提交的年度报告
如果我们被要求根据表格6-K的要求向证券持有人提供年度报告，我们将根据EDGAR申报人手册以电子格式向证券持有人提交年度报告。
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临正常经营活动产生的市场风险。这些市场风险主要涉及汇率交换将对我们的金融资产和负债的价值或未来现金流和收益产生不利影响的可能性。市场风险是由于市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。
203
有关我们面临这些风险的讨论和敏感性分析，请参阅本年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注3.a。
项目12。股票证券以外证券的说明
A.债务证券
不适用。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他证券
不适用。
D.美国存托股
不适用。
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
没有。
项目14。对证券持有人权利和收益用途的重大修改
不适用。
项目15。控制和程序
A.披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2024年12月31日我们的披露控制和程序（根据《交易法》规则13a-15（e））的有效性进行了评估。基于此评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，披露控制和程序自2024年12月31日起生效。
公司建立了披露控制和程序，以确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些信息被积累起来，并酌情告知认证公司财务报告的高级管理人员以及高级管理层的其他成员和披露委员会，以便及时做出有关所需披露的决定。
披露委员会由以下人员组成：我们的首席执行官Martín Francisco Antranik Eurnekian；我们的首席财务官首席财务官TERM1Jorge Arruda Filho；我们的法律与合规主管Andrés Zenarruza；我们的投资者关系主管Patricio Esnaola。该委员会监督和审查有披露要求的所有材料，以及支持上述文件所需的所有数据。这个委员会每隔一段时间开会，以便审查所有数据。
请参阅附件12.1和12.2，了解此项要求的认证。
204
B.管理层关于财务报告内部控制的年度报告
我们的管理层负责根据《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是由管理层设计的，目的是为财务报告的可靠性以及根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告内部控制包括以下政策和程序：
| ● | 有关保持记录，以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置； |
| ● | 提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据国际财务报告准则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；和 |
| ● | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。 |
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间内部控制有效性的任何评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
CAAP管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO2013”）发布的《内部控制–综合框架（2013）》中的框架，对CAAP的财务报告内部控制有效性进行了评估。
根据其评估并如本年度报告第18项所载于其日期为2025年3月19日的报告所述，CAAP的管理层得出结论，CAAP的财务报告内部控制于2024年12月31日有效。
205
C.已登记的公共会计公司的鉴证报告
截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co. S.R.L.）审计，如本文F-1页所载其报告所述。
D.财务报告内部控制的变化
在本年度报告所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目16。[保留]
项目16a。审计委员会财务专家
见“第6项。董事、高级管理人员和员工—董事会惯例—董事会委员会—审计委员会。”我们的董事会已确定David Arendt符合适用的SEC规则下的“审计委员会财务专家”资格。
项目16b。Code of Ethics
我们采纳了适用于CAAP的所有子公司和控股关联公司以及其各自的董事会成员、委员会成员、高级管理人员、员工、实习生和学徒（以下简称“同事”）的公司治理准则和行为准则以及相关的诚信政策。并期望所有作为代理人、合伙人，包括业务合作伙伴、代表、中介机构、顾问或代表或为CAAP提供服务的个人或实体（以下简称“第三方”）将遵守此类行为准则。我们还采用了适用于我们的首席执行官、首席财务官、财务总监、会计和税务官或履行类似职能的人员（统称“高级财务官”）的额外Code of Ethics。见“第6项。董事、高级管理人员和员工—董事会惯例—董事会委员会—公司治理准则、行为准则和高级财务人员Code of Ethics。”
经书面请求，我们将在以下地址免费提供这些文件的硬拷贝：128，Boulevard de la P é trusse，L-2330 Luxembourg，Grand Duchy of Luxembourg。
项目16c。首席会计师费用和服务
支付给公司主会计师的费用
2024年，普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co. S.R.L.）担任公司首席外部审计师。2024年和2023年支付给普华永道和其他普华永道成员公司的费用详情如下：
截至12月31日止年度 |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
审计费用 |
|
2,214 |
|
1,871 |
审计相关费用 |
|
22 |
|
95 |
税费 |
|
48 |
|
58 |
所有其他费用 |
|
12 |
|
20 |
合计 |
|
2,296 |
|
2,044 |
审计费用
审计费用为核数师为审计本公司合并财务报表及本公司及其附属公司法定财务报表而提供的专业服务而支付。
206
审计相关费用
审计相关费用通常是与合并财务报表的审计或审查业绩合理相关的服务，不在上述审计费用项目下报告。该项目包括向各自监管机构备案的公司及子公司年度报告中包含的财务信息鉴证服务费用。
税费
纳税合规、纳税咨询专业服务支付税费。
所有其他费用
其他所有费用均为与上述类别无关的特定未成年人专业服务支付。
审计委员会的事前审批政策和程序
公司审计委员会负责（其中包括）对公司独立审计师的监督。审计委员会在其章程中采用了对其独立审计师提供的审计和允许的非审计服务进行预先批准的政策。
根据该政策，审核委员会透过董事会向股东大会提出有关继续委任或终止公司独立核数师的建议。审计委员会每年与管理层和独立审计师一起审查审计计划、审计相关服务和其他非审计服务，并批准相关费用。对已批准费用的任何变更必须经审计委员会审查批准。此外，审计委员会授权其主席代表审计委员会考虑和批准在聘用时未得到认可的额外非审计服务，这些服务必须在审计委员会下次会议上向其他成员报告。独立审计师不得开展审计委员会批准范围以外的服务。
我们的审计委员会已授权我们的独立会计师在截至2024年12月31日止年度提供的所有审计和非审计服务以及为此类服务支付的费用。
项目16d。审计委员会列名标准的豁免
不适用。
项目16e。发行人及附属买方购买权益证券
在截至2022年12月31日、2023年和2024年12月31日的财政年度内，公司和据我们所知，任何关联购买者均未购买我们的注册股本证券。
项目16F。注册人的核证会计师变更。
不适用。
项目16g。企业管治
根据目前有效的《纽交所公司治理规则》，公司须披露其公司治理实践与国内公司在纽交所上市标准下所需遵循的任何重大不同方式。这些显着差异总结如下。
我们的公司治理实践受卢森堡公司法和公司章程的约束。作为一家卢森堡公司和纽交所规则下的外国私人发行人，我们需要遵守一套比纽交所上市的美国国内发行人更有限的公司治理规则。然而，我们认为，我们的公司治理实践在所有重大方面都达到或超过了在纽约证券交易所上市的美国国内发行人通常要求的公司治理标准，但以下是我们的公司治理实践与美国国内发行人的纽约证券交易所要求的公司治理标准不同的重要方式的摘要（前提是我们的公司治理实践可能在非重大方面与纽约证券交易所要求的标准不同，此处未详细说明）。
207
非管理层董事会议
根据纽约证券交易所的标准，非管理层董事必须在没有管理层出席的定期安排的执行会议上举行会议，如果这类群体包括不独立的董事，则应每年安排一次会议，仅包括独立董事。卢森堡法律和我们的组织章程都没有要求举行这样的会议，我们也没有为这些会议制定一套政策。然而，我们的组织章程规定，董事会应在主席发出通知后，与董事会秘书（可能不时委任）、公司秘书或任何两名董事举行会议。
此外，要求纽交所上市公司提供一种方法，让利益相关方作为一个群体与非管理董事直接沟通。虽然我们没有这样的方法，但我们设立了一条合规线，供投资者和其他感兴趣的各方向我们的审计委员会成员传达他们的关切。
审计委员会
根据纽交所标准，美国上市公司需要有一个由独立董事组成的审计委员会，满足《交易法》颁布的规则10A3的要求。我们的公司章程目前要求公司有一个审计委员会。根据CAAP的企业管治守则，审计委员会由三名成员组成，他们应始终遵守上述第10A3条规定的独立性和经验要求。截至本年度报告之日，我们的审计委员会遵守了这些要求。按照纽交所的标准，我们有一个完全由独立董事组成的审计委员会。
根据纽约证券交易所的标准，美国上市公司的所有审计委员会成员都必须具备金融知识，或者必须在合理期限内获得此类金融知识，并且至少有一名成员应具有会计或财务管理经验。此外，如果审计委员会的一名成员同时是三家以上公众公司的审计委员会成员，而上市公司没有限制其成员可以任职的审计委员会的人数，那么在每一种情况下，董事会必须确定同时任职是否会妨碍该成员有效地在上市公司审计委员会任职，并应公开披露其决定。尽管根据卢森堡法律或我们的公司章程，没有关于审计委员会成员资格的类似规定，但这些确实包含在我们的公司治理准则中。
董事独立性评价标准
根据纽约证券交易所的标准，董事会被要求在逐案的基础上，就每位董事的独立性或缺乏独立性发表意见。卢森堡法律和我们的公司章程都没有要求董事会表达这样的意见，也没有包括“独立”的定义。
审计委员会职责
根据我们的组织章程，审计委员会应协助董事会履行与公司财务报表完整性相关的监督职责，包括定期向董事会报告其活动和公司财务报告内部控制系统的充分性。根据经修订的审计委员会章程，审计委员会应就公司外部审计师的任命、薪酬、保留和监督提出建议，并考虑其独立性。要求审计委员会审查CAAP或其子公司与关联方之间的重大交易（定义见《公司治理准则》），并履行董事会赋予其的其他职责。
纽交所要求在美国上市公司审计委员会章程中规定某些事项。我们的公司治理准则规定了根据纽约证券交易所标准，这些机构应承担的许多责任。
股东对股权补偿方案的投票
根据纽约证券交易所的标准，股东必须有机会就股权补偿计划及其重大修订进行投票，但雇佣激励奖励、并购背景下的某些赠款、计划和修订以及某些特定类型的计划除外。
208
披露公司治理准则
纽交所上市公司必须采纳并披露公司治理准则。卢森堡法律和我们的公司章程都没有要求采用或披露公司治理准则。我们的董事会遵循与我们的股权结构和控股公司性质一致的公司治理准则，这些准则在我们的公司治理准则中有所规定。
商业行为和道德准则
根据纽交所标准，上市公司必须采用并披露董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，并及时披露对董事或执行官准则的任何豁免。卢森堡法律和我们的组织章程都没有要求通过或披露这样的行为准则。然而，正如我们的公司治理准则所述，我们采用了适用于所有董事、高级职员和员工的行为准则和相关诚信政策，这符合纽交所的要求，但不要求披露董事和高级职员对准则的豁免。我们还采用了适用于我们的首席执行官、首席财务官、财务总监、会计和税务官或履行类似职能的人员（统称“高级财务官”）的额外Code of Ethics。见“项目16b。Code of Ethics。”
首席执行官认证
在纽交所上市的美国公司的首席执行官必须每年证明，他或她不知道该公司有任何违反纽交所公司治理标准的行为。根据适用于外国私人发行人的纽交所规则，我们的首席执行官不需要向纽交所提供这种年度合规认证。然而，根据适用于所有上市公司的纽约证券交易所规则，我们的首席执行官必须在我们的任何执行官意识到任何不遵守纽约证券交易所公司治理标准的任何适用条款的情况后，立即以书面形式通知纽约证券交易所。此外，我们必须每年向董事会或审计委员会提交一份已执行的书面确认和每次发生变更时的临时书面确认。
项目16h。矿山安全披露
不适用。
项目16i。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
2018年1月31日，公司批准了内幕交易防范政策（分别于2018年8月22日和2022年3月23日修订，“内幕交易政策”），其中规定了合理设计的政策和程序，以帮助公司、董事会成员、委员会成员、高级管理人员、公司员工、实习生和受训人员以及任何因其工作、专业或职能有权访问CAAP子公司和控股关联公司的重大非公开信息的人，遵守各自在本公司司法管辖区及本公司证券交易所在司法管辖区的证券及交易所法律法规所规定的义务。此外，它还禁止这些个人向可能受到影响或鼓励的其他人披露此类敏感信息，这些人可能会根据这些未披露的信息进行证券交易。
我们的内幕交易政策副本作为第11.1号附件附后。
项目16K。网络安全
定义
就本节而言，“网络安全事件”是指违反或即将威胁违反我们系统的信息机密性、完整性或可用性，包括我们的第三方服务提供商的信息机密性、完整性或可用性，或任何违反计算机安全政策或可接受的使用政策的行为，或任何可能对我们的声誉、运营或财务状况产生负面影响的网络安全事件。
209
风险管理和战略
2023年11月15日，董事会批准了《信息安全事件管理政策》（“网络安全政策”），该政策确立了识别、评估、管理和传达来自网络安全事件的重大风险的指导方针。网络安全政策适用于公司及其子公司在所有地点的信息系统和配套基础设施。它还涵盖了监督和识别与使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁风险的流程，这是公司全球风险管理战略的重要组成部分。除网络安全政策外，公司还制定了网络安全风险矩阵（“网络安全风险矩阵”），以确定网络安全风险并调整项目以应对此类风险。因此，我们的行动、计划和项目与此类网络安全风险矩阵中识别的风险保持一致，该矩阵每年由信息安全官员审查并由企业信息安全经理授权。
所有战略信息安全项目均建立在全球战略规划中，基于根据网络安全风险矩阵确定和分类的风险分析。关键风险通过安全服务和技术相结合的方式来应对。此外，一个全球安全运营中心和一个事件响应和威胁情报服务已经到位。还采用信息安全应用与监控控制相结合的方式，基于保护层标准对信息资产进行检测和保护。我们的子公司定期进行全球渗透测试和安全审查。
此外，网络安全政策还设立了信息安全事件响应委员会（“ISIRC”），该委员会为非常设机构，主要负责协调和授权遏制网络安全事件并恢复正常运行的战略和任务。ISIRC的成员有：
| (a) | （所涉子公司的）当地IT经理/负责人； |
| (b) | 信息安全专家（本地和/或公司）； |
| （c） | 法律和合规主管（代表我们的执行委员会）；和 |
| （d） | 如有必要，其他与技术有关的团队成员，或我们的执行委员会成员或其他高级管理层成员应包括在内。 |
根据网络安全政策，网络安全事件必须由当地安全管理人员根据事件影响计算矩阵，从技术角度对危急、高、中、低或极低进行分类。此类分类由ISIRC从定性和定量角度进行审查，并考虑数学计算中未考虑的因素，以确定事件的严重性。
网络安全政策建立了一个事件管理流程，该流程可以定义为管理网络安全事件并确保公司在发生任何事件时立即采取行动的计划。事件管理过程包括以下阶段：（i）检测；（ii）分析和早期沟通；（iii）遏制；（iv）根除；（v）恢复；（vi）记录和改进建议；（vii）披露。
“检测”阶段涉及（i）数据收集和分析；（ii）识别网络受到攻击或破坏的指标；（iii）关联事件并拥有识别攻击早期迹象的情报。可检测事件的例子包括数据泄露、异常数量的锁定账户、加密文件等。一旦发现网络安全事件，此类事件会立即报告给当地的网络安全经理/负责人，然后由其召集ISIRC会议。根据网络安全政策，一旦发现网络安全事件，当地网络安全管理员/负责人应根据事件影响计算矩阵，从技术角度对其进行分类，编制相应的网络安全事件报告，并创建与该事件相关的信息和文件记录。然后，与网络安全事件相关的所有信息都将提交给ISIRC，ISIRC将审查当地网络安全管理员/责任人提供的分类，并定义事件的严重性。
个别或合计被ISIRC列为严重或高度的网络安全事件，必须由ISIRC向我们的执行委员会报告，如果必须披露该事件，则由执行委员会进行分析。网络安全政策还规定，如发现任何网络安全事件，应立即向当地网络安全官员（当地或企业）报告，后者将召集ISIRC会议。如遇重大或重大事故，执行委员会须再向公司董事会报告。
210
关于“遏制”战略，《网络安全政策》规定，它取决于攻击的类型及其对组织的潜在影响。无论如何，在成功遏制网络安全事件后，任何因网络安全事件而产生的要素或变化都必须修复。这可能包括，重建受影响的服务器，删除恶意软件，或关闭和重置被破坏账户的密码。
在“恢复”阶段，应恢复每个受影响的系统，以便恢复正常运行。
在收到ISIRC的信息后，执行委员会必须确定网络安全事件是否是重大的，或者任何一系列相关的网络安全事件加在一起是否是重大的，在这种情况下，它必须决定任何正在进行的和年度披露的必要性和程度。为了确定一起网络安全事件或一系列相关网络安全事件的重要性，我们的执行委员会必须从定量和定性的角度评估此类事件的影响，以及是否有相当大的可能性，合理的投资者会认为它在做出投资决策时很重要，或者它是否会显着改变现有信息的总组合。作为实质性分析的一部分，我们的执行委员会可能会考虑直接的后果和任何长期影响，包括对我们的运营、财务、品牌、声誉和客户关系的影响。如果执行委员会认为有必要，可以向我们的董事会报告网络安全事件，以参与确定事件的重要性。
如果网络安全事件是重大的，法律和合规主管将领导披露过程。根据我们第三方协议的条款和条件，我们的供应商有义务在检测到可能以任何方式涉及公司的网络安全事件的情况下立即通知我们，在这种情况下，当地网络安全管理人员必须致电ISIRC，后者必须确定是否应向执行委员会报告该事件以确定其是否重要。
最后，尽管截至目前，我们的业务战略、运营结果或财务状况并未受到网络安全事件的重大影响，但我们理解网络安全风险一直在增加，尤其是随着渗透技术继续变得日益复杂，虽然我们已经实施了一些措施和程序来减轻此类风险，例如网络安全政策，但我们必须对此类风险保持警惕和警惕，并保持我们的系统和程序更新到最新趋势。
有关公司潜在网络安全风险以及这些风险如何影响公司的更多信息，请参阅“第3项。关键信息—风险因素—与我们的业务和行业相关的风险—我们依赖信息和通信技术来支持机场运营、旅客处理和安全系统。我们的系统和基础设施面临某些风险，包括网络安全风险。”
治理
公司信息安全部（“信息安全部”）负责实施和维护全组织的信息安全框架，从规范治理（政策、标准、程序）的角度也从技术能力上实现必要的安全标准，以最大程度降低公司受到网络安全攻击的风险。
信息安全部通过法律和合规主管向执行委员会报告。法律和合规主管由信息安全企业经理提供技术和战略协助，该经理还得到信息技术和安全工程师以及高度专业化的全球领导者和研究人员的支持。见“第6项。董事、高级管理人员和员工—— A.董事和高级管理人员——我们的管理人员和董事的背景。”
211
信息安全企业经理在技术风险管理的各个方面有二十多年的递进经验，对信息技术安全的战略和战术方面、对信息技术的内部控制以及对关键资产和基础设施的操作流程有深刻的理解。信息安全企业经理在全面访问管理战略、网络安全监测和治理、意识计划、业务连续性战略、《萨班斯-奥克斯利法案》下的信息技术一般控制等方面经验丰富。
信息安全计划、预算和战略项目每年至少向董事会提出和解释一次。
董事会还决定将网络安全作为其会议议程的一个常设项目，并每季度收到一份报告，其中包含任何网络安全事件的摘要，即使不是重大事件。此外，根据内部政策的要求，董事会必须被告知任何时候检测到的任何严重或高影响的安全事件。此外，作为对网络安全意识和治理承诺的一部分，2025年3月18日，信息安全企业经理与协助公司管理安全警报的德勤一起举办了一个研讨会，向董事会成员提供安全运营中心如何运作的概述，包括警报管理和事件响应流程。
最后，在治理方面，值得指出的是ISIRC的作用，该非常设机构负责在发生网络安全事件时监督公司的风险管理工作和战略。ISIRC的成员如上所述。
项目17。财务报表
公司已对第18项作出回应，以代替对该项作出回应。
212
213
项目19。展览
以下证物已作为本年度报告的一部分归档或以引用方式并入：
附件 |
|
说明 |
1.1* |
|
|
2.2* |
|
|
8.1* |
|
|
11.1 |
内幕交易政策（通过引用附件 11.1并入我们于2024年3月28日向SEC提交的20-F表格年度报告（文件编号001-38354））。 |
|
12.1* |
|
|
12.2* |
|
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条，对Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.的Jorge Arruda Filho 首席财务官进行认证。 |
13.1* |
|
|
13.2* |
|
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条，对Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.的首席财务官Filho进行认证。 |
23.1* |
||
97.1 |
回拨政策（通过引用附件 97并入我们于2024年3月28日向SEC提交的20-F表格年度报告（文件编号001-38354））。 |
|
101.INS* |
|
内联XBRL实例文档。 |
101.SCH* |
|
内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
101.CAL* |
|
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 |
101.DEF* |
|
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 |
101.LAB* |
|
内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档。 |
101.PRE* |
|
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 |
104* |
封面页交互式数据文件（封面页XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中）。 |
* |
与本年度报告一起以表格20-F提交。 |
214
215
独立注册会计师事务所的报告
致Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.的董事会和股东。
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.及其附属公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并损益表、综合收益表、权益变动表和现金流量表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则会计准则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2024年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见的依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目15B下出现的管理层对财务报告内部控制的年度评估中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
F-1
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都面临着控制可能因条件变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化的风险。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是合并财务报表当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
巴西特许权资产减值评估
如合并财务报表附注2.D（1）、2Y（a）和12所述，截至2024年12月31日，公司的合并特许权资产余额为31.43亿美元，其中5.092亿美元对应于巴西特许权资产。管理层审查其物业、厂房及设备以及有限使用寿命的无形资产的账面值，以确定是否有任何迹象表明这些资产已蒙受减值损失。为评估减值，资产按主要有独立现金流入（现金产生单位或现金产生单位）的最低水平进行分组。管理层基于贴现现金流模型（使用价值）对巴西特许权资产（巴西CGU）进行了减值测试，考虑了与乘客增长率和贴现率相关的重大假设。
我们确定履行与巴西特许权资产减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定巴西现金产生单位的使用价值计量时应用的重大判断。这反过来又导致了审计师的高度判断、主观性以及在执行评估管理层现金流预测的程序以及与乘客增长率和贴现率相关的重要假设方面的努力。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序并评估所获得的审计证据。
F-2
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层特许权资产减值评估相关的控制措施的有效性，包括对巴西现金产生单位估值的控制。这些程序还包括（其中包括）测试管理层制定使用价值估计的过程；评估贴现现金流模型的适当性；测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性；以及评估管理层使用的与乘客增长率和贴现率相关的重要假设。评估管理层有关乘客增长率和贴现率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到（i）巴西现金产生单位当前和过去的表现，（ii）与外部市场和行业数据的一致性，以及（iii）这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。利用具有专门技能和知识的专业人员协助评估公司的贴现现金流模型和贴现率假设。
/s/普华永道S.R.L。
/s/胡安·曼努埃尔·加列戈·廷托
合作伙伴
2025年3月19日
我们自2017年起担任公司的核数师。
F-3
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
Corporaci ó n America Airports S.A.的管理层负责按照《交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）的定义，为Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.（以下简称“公司”）建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据国际会计准则理事会（“IFRS”）发布的国际财务报告准则会计准则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告内部控制包括以下政策和程序：
| ● | 有关保持记录，以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置； |
| ● | 提供合理保证，交易记录是必要的，以允许根据国际财务报告准则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；和 |
| ● | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。 |
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，根据Treadway委员会发起组织委员会（“COSO2013”）发布的《内部控制–综合框架2013》中的框架，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据其评估，管理层得出结论，截至2024年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。截至2024年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co S.R.L.）审计，如其报告所述，该报告载于本报告。
卢森堡、卢森堡
2025年3月19日
签名： |
/s/Martín Francisco Antranik Eurnekian |
|
签名： |
/s/Jorge Arruda Filho |
姓名：Martín Francisco Antranik Eurnekian |
|
姓名：Jorge Arruda Filho |
||
职称：首席执行官 |
|
标题：首席财务官 |
||
F-4
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A。
合并
财务报表
截至2024年12月31日和2023年12月31日
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度
R.C.S.卢森堡B 174.140
128，Boulevard de la P é trusse
L – 2330卢森堡
F-5
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
合并损益表
|
|
|
一年 |
|
一年 |
|
一年 |
|
结束了 |
结束了 |
结束了 |
||||||
笔记 |
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
|||||
持续经营 |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
5 |
|
1,843,267 |
|
1,400,038 |
|
1,378,663 |
服务成本 |
|
6 |
|
(1,237,333) |
|
(914,677) |
|
(962,978) |
毛利 |
|
605,934 |
|
485,361 |
|
415,685 |
||
销售、一般和管理费用 |
|
7 |
|
(198,108) |
|
(138,669) |
|
(141,355) |
非金融资产减值转回/（损失） |
|
12 |
|
— |
|
102,838 |
|
(111) |
其他营业收入 |
|
8 |
|
46,390 |
|
100,560 |
|
37,340 |
其他经营费用 |
|
(6,963) |
|
(9,453) |
|
(6,984) |
||
营业收入 |
|
447,253 |
|
540,637 |
|
304,575 |
||
应占联营公司（亏损）/收入 |
|
10,15 |
|
(996) |
|
7,108 |
|
(970) |
财务业绩和所得税前收入 |
|
446,257 |
|
547,745 |
|
303,605 |
||
财务收入 |
|
9 |
|
71,430 |
|
101,598 |
|
63,859 |
财务损失 |
|
9 |
|
110,305 |
|
(406,570) |
|
(196,405) |
通胀调整 |
|
9 |
|
(21,260) |
|
(40,547) |
|
19,459 |
所得税前收入 |
|
606,732 |
|
202,226 |
|
190,518 |
||
所得税 |
|
11 |
|
(298,820) |
|
24,241 |
|
(24,883) |
当年收入 |
|
307,912 |
|
226,467 |
|
165,635 |
||
归因于： |
|
|
||||||
母公司的所有者 |
|
282,674 |
|
239,506 |
|
168,166 |
||
非控股权益 |
|
25,238 |
|
(13,039) |
|
(2,531) |
||
|
307,912 |
|
226,467 |
|
165,635 |
|||
集团普通股权益持有人应占溢利每股盈利： |
|
32 |
|
|
|
|||
基本每股收益 |
1.76 |
1.49 |
1.05 |
|||||
稀释每股收益 |
1.75 |
1.49 |
1.05 |
|||||
F-6
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
综合收益表
|
|
|
|
一年 |
|
一年 |
|
一年 |
结束了 |
结束了 |
结束了 |
||||||
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
||||||
当年收入 |
|
|
|
307,912 |
|
226,467 |
|
165,635 |
不会重分类进损益的项目： |
|
|
|
|
|
|||
重新计量设定受益义务的税后净额 |
|
|
|
(33) |
|
4 |
|
859 |
可能重分类进损益的项目： |
|
|
|
|
|
|||
用于对冲现金流量的工具的公允价值变动 |
(3,517) |
— |
— |
|||||
用于对冲现金流的工具的所得税影响 |
844 |
— |
— |
|||||
应占联营公司其他全面收益/（亏损） |
|
15 |
|
19 |
|
(70) |
|
43 |
货币换算调整（附注25.d和25.e） |
|
|
|
466,203 |
|
(281,684) |
|
91,105 |
本年度其他综合收益/（亏损），扣除所得税后的净额 |
|
|
|
463,516 |
|
(281,750) |
|
92,007 |
年度综合收益/（亏损）总额 |
|
|
|
771,428 |
|
(55,283) |
|
257,642 |
归因于： |
|
|
|
|
|
|||
母公司的所有者 |
|
|
|
647,792 |
|
7,818 |
|
239,015 |
非控股权益 |
|
|
|
123,636 |
|
(63,101) |
|
18,627 |
|
|
|
771,428 |
|
(55,283) |
|
257,642 |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
综合财务状况表
|
|
|
在 |
|
在 |
|
笔记 |
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
无形资产，净值 |
|
12 |
|
3,155,448 |
|
2,520,965 |
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
13 |
|
77,801 |
|
74,919 |
使用权资产 |
14 |
9,921 |
10,493 |
|||
对联营公司的投资 |
|
15 |
|
11,746 |
|
11,992 |
以公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产 |
|
20 |
|
4,237 |
|
5,979 |
以摊余成本计量的其他金融资产 |
|
20 |
|
84,618 |
|
61,090 |
衍生金融工具 |
— |
69 |
||||
递延所得税资产 |
|
16 |
|
13,372 |
|
62,712 |
库存 |
18 |
314 |
318 |
|||
其他应收款 |
|
17 |
|
58,461 |
|
42,640 |
应收账款 |
|
19 |
|
18 |
|
889 |
|
|
3,415,936 |
|
2,792,066 |
||
流动资产 |
|
|
|
|||
库存 |
|
18 |
|
11,410 |
|
16,148 |
以公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产 |
|
20 |
|
3,129 |
|
4,884 |
以摊余成本计量的其他金融资产 |
|
20 |
|
82,923 |
|
83,142 |
其他应收款 |
|
17 |
|
63,156 |
|
145,549 |
当前税收资产 |
|
|
7,366 |
|
3,779 |
|
应收账款 |
|
19 |
|
157,546 |
|
126,560 |
现金及现金等价物 |
|
21 |
|
439,847 |
|
369,848 |
|
|
765,377 |
|
749,910 |
||
分类为持有待售的资产 |
137 |
— |
||||
765,514 |
749,910 |
|||||
总资产 |
|
|
4,181,450 |
|
3,541,976 |
|
|
|
|
||||
股权 |
|
25 |
|
|
||
股本 |
|
|
163,223 |
|
163,223 |
|
股份溢价 |
|
|
183,430 |
|
183,430 |
|
库存股 |
(4,094) |
(4,322) |
||||
免费可分配储备 |
|
|
378,910 |
|
378,910 |
|
不可分配准备金 |
|
|
1,358,028 |
|
1,358,028 |
|
货币换算调整 |
|
|
(116,471) |
|
(482,852) |
|
法定准备金 |
|
|
7,419 |
|
3,676 |
|
其他储备 |
|
|
(1,319,682) |
|
(1,313,888) |
|
留存收益 |
|
|
718,511 |
|
438,775 |
|
归属于母公司所有者合计 |
|
|
1,369,274 |
|
724,980 |
|
非控股权益 |
|
|
148,686 |
|
78,929 |
|
总股本 |
|
|
1,517,960 |
|
803,909 |
|
|
|
|
||||
负债 |
|
|
|
|||
非流动负债 |
|
|
|
|||
借款 |
|
22 |
|
1,042,704 |
|
1,133,549 |
衍生金融工具负债 |
3.A |
3,351 |
— |
|||
递延所得税负债 |
|
16 |
|
383,369 |
|
137,315 |
其他负债 |
|
23 |
|
621,412 |
|
768,364 |
租赁负债 |
14 |
7,010 |
10,294 |
|||
贸易应付款项 |
|
24 |
|
1,914 |
|
2,617 |
|
|
|
2,059,760 |
|
2,052,139 |
|
流动负债 |
|
|
|
|||
借款 |
|
22 |
|
115,367 |
|
199,688 |
其他负债 |
|
23 |
|
348,586 |
|
345,864 |
租赁负债 |
14 |
3,707 |
3,687 |
|||
当期税项负债 |
|
|
15,307 |
|
23,921 |
|
贸易应付款项 |
|
24 |
|
120,763 |
|
112,768 |
|
|
|
603,730 |
|
685,928 |
|
负债总额 |
|
|
|
2,663,490 |
|
2,738,067 |
总权益和负债 |
|
|
|
4,181,450 |
|
3,541,976 |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-8
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
合并权益变动表
|
归属于母公司所有者 |
|||||||||||||||||||||||
|
免费 |
非- |
货币 |
|
||||||||||||||||||||
分享 |
分享 |
财政部 |
可分配 |
可分配 |
法律 |
翻译 |
其他 |
保留 |
非控制性 |
|||||||||||||||
|
资本 |
|
溢价 |
|
股份 |
|
储备金 |
|
储备金 |
|
储备金 |
|
调整 |
|
储备金 |
|
收益(1) |
|
合计 |
|
利益 |
|
合计 |
|
2024年1月1日余额 |
163,223 |
183,430 |
(4,322) |
378,910 |
1,358,028 |
3,676 |
(482,852) |
(1,313,888) |
438,775 |
724,980 |
78,929 |
803,909 |
||||||||||||
当年收入 |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
282,674 |
|
282,674 |
|
25,238 |
|
307,912 |
||
股份支付准备金（附注25.a、25.c及30） |
|
— |
|
— |
228 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
110 |
805 |
|
1,143 |
|
— |
|
1,143 |
||
本年度其他全面收益/（亏损）（附注25.d） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
366,381 |
|
(1,263) |
— |
|
365,118 |
|
98,398 |
|
463,516 |
||
转入法定准备金 |
— |
— |
— |
— |
— |
3,743 |
— |
— |
(3,743) |
— |
— |
— |
||||||||||||
非控股权益变动（附注25.c及25.e） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(4,641) |
— |
(4,641) |
(53,879) |
(58,520) |
||||||||||||
2024年12月31日余额 |
163,223 |
183,430 |
(4,094) |
378,910 |
1,358,028 |
7,419 |
(116,471) |
(1,319,682) |
718,511 |
1,369,274 |
148,686 |
1,517,960 |
||||||||||||
2023年1月1日余额 |
163,223 |
183,430 |
(4,600) |
378,910 |
1,358,028 |
1,081 |
(251,145) |
(1,314,025) |
201,193 |
716,095 |
146,274 |
862,369 |
||||||||||||
当年收入/（亏损） |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
239,506 |
239,506 |
(13,039) |
226,467 |
||||||||||||
股东出资（附注25.e） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
9,424 |
|
9,424 |
|
股份支付准备金（附注25.a、25.c及30） |
— |
— |
278 |
— |
— |
— |
— |
106 |
671 |
1,055 |
— |
1,055 |
||||||||||||
本年度其他综合（亏损）/收益（附注25.d） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(231,707) |
|
19 |
|
— |
|
(231,688) |
|
(50,062) |
|
(281,750) |
|
转入法定准备金 |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
2,595 |
|
— |
|
— |
|
(2,595) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
非控股权益变动（附注25.c及25.e） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
12 |
|
— |
|
12 |
|
(13,668) |
|
(13,656) |
|
2023年12月31日余额 |
|
163,223 |
|
183,430 |
(4,322) |
|
378,910 |
|
1,358,028 |
|
3,676 |
|
(482,852) |
|
(1,313,888) |
|
438,775 |
|
724,980 |
|
78,929 |
|
803,909 |
|
2022年1月1日余额 |
|
163,223 |
|
183,430 |
(4,772) |
|
378,910 |
|
1,358,028 |
|
1,081 |
(321,647) |
|
(1,321,211) |
|
32,689 |
|
469,731 |
|
303,877 |
|
773,608 |
||
当年收入/（亏损） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
168,166 |
|
168,166 |
|
(2,531) |
|
165,635 |
|
股东出资（附注25.e） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
24,170 |
|
24,170 |
|
股份支付准备金（附注25.a、25.c及30） |
— |
— |
172 |
— |
— |
— |
— |
157 |
338 |
667 |
— |
667 |
||||||||||||
赎回优先股（票据25.f） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(182,336) |
|
(182,336) |
|
本年度其他综合收益（附注25.d） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
70,502 |
|
347 |
|
— |
|
70,849 |
|
21,158 |
|
92,007 |
|
非控股权益变动（附注25.c及25.e） |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6,682 |
|
— |
|
6,682 |
|
(18,064) |
|
(11,382) |
|
2022年12月31日余额 |
|
163,223 |
|
183,430 |
(4,600) |
|
378,910 |
|
1,358,028 |
|
1,081 |
|
(251,145) |
|
(1,314,025) |
|
201,193 |
|
716,095 |
|
146,274 |
|
862,369 |
|
(1)根据卢森堡法律计算的留存收益在附注26.c中披露。
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-9
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
合并现金流量表
|
|
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
|
笔记 |
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
|||||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
当年收入 |
|
307,912 |
226,467 |
165,635 |
||||
调整： |
|
|||||||
摊销和折旧 |
|
12,13,14 |
203,008 |
151,593 |
172,480 |
|||
递延所得税 |
|
11 |
263,620 |
(62,697) |
4,415 |
|||
当期所得税 |
|
11 |
35,200 |
38,456 |
20,468 |
|||
应占联营公司亏损 |
|
10 |
996 |
(7,108) |
970 |
|||
非金融资产转回的减值（转回）/损失 |
|
12 |
— |
(102,838) |
111 |
|||
出售物业、厂房及设备及无形资产的亏损 |
|
221 |
592 |
420 |
||||
处置子公司收益 |
(391) |
— |
(4,186) |
|||||
低价值、短期和可变的租赁付款 |
|
(1,686) |
(3,082) |
(1,154) |
||||
股份补偿费用 |
30 |
1,143 |
1,055 |
667 |
||||
利息支出 |
|
9 |
107,464 |
95,185 |
164,288 |
|||
其他财务业绩，净额 |
(20,414) |
(41,558) |
(41,055) |
|||||
净外汇 |
|
9 |
(317,036) |
164,026 |
(90,603) |
|||
根据新冠背景提供的政府补贴 |
|
8 |
(16,394) |
(21,511) |
(14,133) |
|||
收取的政府补助 |
|
76 |
383 |
10,020 |
||||
其他应计项目 |
|
(5,476) |
3,145 |
(5,043) |
||||
通胀调整 |
1,053 |
54,170 |
6,969 |
|||||
收购无形资产 |
|
12,29 |
(212,573) |
(149,436) |
(154,940) |
|||
缴纳的所得税 |
|
(40,294) |
(22,919) |
(22,631) |
||||
因特许权补偿而产生的收入 |
8 |
— |
(62,677) |
— |
||||
因特许权补偿而收取 |
26.b |
90,609 |
— |
— |
||||
未支付的特许权费用 |
|
54,199 |
49,992 |
46,084 |
||||
特许权赔偿责任的变动 |
|
9 |
87,556 |
98,480 |
101,488 |
|||
营运资本变动 |
|
29 |
(133,491) |
(53,303) |
(57,641) |
|||
经营活动所产生的现金净额 |
|
405,302 |
356,415 |
302,629 |
||||
已终止经营活动使用的现金净额 |
|
— |
— |
— |
||||
|
||||||||
投资活动产生的现金流量 |
|
|||||||
在联营公司的现金贡献 |
|
15 |
(666) |
(84) |
(260) |
|||
净处置子公司公司 |
— |
— |
(406) |
|||||
收购其他金融资产 |
|
(156,418) |
(128,899) |
(150,856) |
||||
处置其他金融资产 |
|
136,781 |
72,571 |
170,235 |
||||
购置物业、厂房及设备 |
|
13,29 |
(12,218) |
(9,661) |
(9,091) |
|||
收购无形资产 |
|
12 |
(1,435) |
(1,221) |
(732) |
|||
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
25 |
264 |
233 |
||||
处置子公司现金净流入 |
(404) |
— |
— |
|||||
其他 |
|
1,842 |
626 |
263 |
||||
投资活动（使用）/提供的现金净额 |
|
(32,493) |
(66,404) |
9,386 |
||||
已终止投资活动使用的现金净额 |
|
31 |
— |
— |
(14,700) |
|||
筹资活动产生的现金流量 |
|
|||||||
现金捐款所得款项 |
|
25.e |
— |
9,424 |
24,170 |
|||
借款收益 |
|
22 |
190,345 |
87,846 |
371,951 |
|||
租赁付款的主要要素 |
|
14 |
(4,397) |
(3,118) |
(4,307) |
|||
偿还的贷款 |
|
22 |
(314,077) |
(200,475) |
(328,775) |
|||
已付利息 |
|
22 |
(96,168) |
(83,791) |
(111,387) |
|||
债务费用资本化 |
|
22 |
(2,467) |
(110) |
(2,011) |
|||
保证金 |
|
1,147 |
2,168 |
(512) |
||||
支付予附属公司非控股权益的股息 |
|
25.e、29 |
(14,945) |
(13,656) |
(11,382) |
|||
支付子公司额外收购款项 |
25.e |
(30,949) |
— |
— |
||||
赎回优先股 |
25.f |
— |
— |
(172,029) |
||||
其他 |
|
322 |
86 |
(6) |
||||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(271,189) |
(201,626) |
(234,288) |
||||
用于已终止融资活动的现金净额 |
— |
— |
— |
|||||
|
||||||||
现金及现金等价物增加 |
|
101,620 |
88,385 |
77,727 |
||||
终止经营业务产生的现金及现金等价物减少 |
— |
— |
(14,700) |
|||||
现金及现金等价物 |
|
|||||||
年初时 |
|
21 |
369,848 |
385,265 |
375,783 |
|||
汇率变动和通胀调整对现金及现金等价物的影响 |
|
(31,621) |
(103,802) |
(53,545) |
||||
现金及现金等价物增加 |
|
101,620 |
88,385 |
77,727 |
||||
终止经营业务产生的现金及现金等价物减少 |
|
|
— |
— |
(14,700) |
|||
年底 |
|
21 |
|
439,847 |
369,848 |
385,265 |
非现金交易信息已在附注29中披露。
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
歼10
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
综合财务报表附注的索引
1 |
一般信息和年度重大事件 |
2 |
列报依据和会计政策 |
3 |
金融风险管理 |
4 |
分段信息 |
5 |
收入 |
6 |
服务成本 |
7 |
销售、一般和管理费用 |
8 |
其他营业收入 |
9 |
财务业绩，净额 |
10 |
在联营公司中的业绩份额 |
11 |
所得税 |
12 |
无形资产，净值 |
13 |
固定资产、工厂及设备，净值 |
14 |
租约 |
15 |
对联营公司的投资 |
16 |
递延所得税 |
17 |
其他应收款 |
18 |
库存 |
19 |
应收账款 |
20 |
其他金融资产 |
21 |
现金及现金等价物 |
22 |
借款 |
23 |
其他负债 |
24 |
贸易应付款项 |
25 |
股权 |
26 |
或有事项、利润分配的承诺和限制 |
27 |
关联方余额及往来 |
28 |
企业合并、其他收购和投资 |
29 |
现金流量披露 |
30 |
股份支付 |
31 |
已终止经营 |
32 |
每股收益 |
33 |
受限净资产 |
34 |
后续事件 |
35 |
公司简明财务资料 |
F-11
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
1一般信息
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.（“公司”或“CAAP”）是一家控股公司，主要通过其运营子公司从事机场特许权的收购、开发和运营。本公司及其营运附属公司以下统称“本集团”。
该公司股票在纽约证券交易所（“NYSE”）交易，代码为“CAAP”。
本公司于2012年12月14日根据卢森堡大公国法律成立为私人有限责任公司。该公司最终由Southern Cone Foundation（“SCF”）控制，该基金会是根据列支敦士登公国法律组建的。其注册办事处的地址在瓦杜兹。
公司注册办公地址为128，Boulevard de la P é trusse，Luxembourg。
该集团目前在阿根廷、巴西、乌拉圭、亚美尼亚、意大利和厄瓜多尔开展业务。
财政年度从1月1日开始，到12月31日结束。
这些合并财务报表已于2025年3月19日经董事会批准印发。
2列报依据和会计政策
A.重大会计政策信息概要
编制本综合财务报表所采用的主要会计政策载列如下。除非另有说明，这些政策一直适用于所有提出的时期。
编制依据
集团的合并财务报表是根据国际财务报告准则会计准则（“IFRS”）和国际财务报告准则解释委员会制定的适用于根据国际财务报告准则报告的公司的解释（“IFRIC”）编制的。合并财务报表符合国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际财务报告准则。
合并财务状况表中的列报区分了流动和非流动资产和负债。资产及负债于一年内到期或在集团正常业务周期内到期，或持作出售，则视为流动资产。
按照国际财务报告准则编制财务报表需要使用某些重要的会计估计。它还要求管理层在应用集团会计政策的过程中行使其判断力。涉及更高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对合并财务报表具有重要意义的领域在附注2.Y中披露。
几个资产负债表合并财务状况表和合并损益表项目为了清晰起见进行了合并。这些项目在综合财务报表附注中分别说明和说明。损益表按照费用法的功能构成（费用的性质在附注中分类）。
除非另有说明，这些合并财务报表以千美元为单位列报。除非另有说明，所有金额均四舍五入至数千美元。因此，可能会出现微不足道的四舍五入差异。破折号（“——”）表示在相关财政年度或期间或相关数字四舍五入后为零的情况下，没有报告特定项目的数据。
F-12
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
A.重大会计政策信息概要（续）
集团采纳的新标准及经修订标准
本集团已采纳以下标准及解释，这些标准及解释将于2024年1月1日或之后开始的年度期间适用：
-有契约的非流动负债–国际会计准则第1号的修订。
-将负债分类为流动或非流动–国际会计准则第1号的修订。
-售后回租中的租赁负债–对IFRS 16的修订。
-供应商融资安排–国际会计准则第7号和国际财务报告准则第7号的修订。
-经营分部信息-IFRIC关于IFRS 8的议程决定。
截至2023年12月31日止年度，集团自2023年1月1日开始的年度报告期首次适用以下准则及修订：
-对国际会计准则第1号、实务说明2和国际会计准则第8号的窄范围修订。
-与单一交易产生的资产和负债相关的递延税项-国际会计准则第12号修正案。
-国际税务改革-第二支柱示范规则-国际会计准则第12号修正案。
上述修订对我们的合并财务报表没有任何实质性影响，但对IFRS 8经营分部信息及其对分部披露影响的澄清除外，与历史上报告的情况相比，附注4中的披露水平有所提高。
以下会计准则及解释已刊发，但于2024年12月31日报告期间并非强制适用，且未获集团提早采纳：
-缺乏可交换性–国际会计准则第21号的修订。
-财务报表中的列报和披露-国际财务报告准则第18号。
-金融工具的分类和计量-国际财务报告准则第9号和国际财务报告准则第7号的修订。
本集团目前正在评估这些准则、修订或解释将在当前或未来报告期间以及对可预见的未来交易产生的影响。
B集团会计政策
（一）子公司及与非控股权益的交易
子公司均为本集团拥有控制权的实体。当集团因参与该实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其对该实体的权力影响这些回报时，集团即控制该实体。子公司自公司行使控制权之日起全部并表，自控制权终止之日起不再并表。
F-13
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（1）附属公司及与非控股权益的交易（续）
企业合并采用收购法进行会计处理。收购子公司转让的对价为转让资产的公允价值、在兑换日发生或承担的负债以及本集团发行的股权。购置相关成本在发生时计入费用。企业合并中取得的可辨认资产、承担的负债和或有负债按其在收购日的公允价值进行初始计量。被收购方的任何非控股权益均以公允价值或非控股权益占被收购方净资产的比例计量。会计处理适用于逐笔收购的基础上。转让的对价和被收购方的任何非控股权益的金额之和超过所收购的可辨认净资产公允价值的部分，记为商誉。若该对价低于所收购子公司净资产的公允价值，则差额直接在合并损益表中确认。
与非控股权益的交易，如不会导致失去控制权，则作为与公司拥有人的股权交易入账。向非控股权益购买，支付的任何对价与取得的相关份额对子公司净资产账面价值的差额记入权益。出售予非控股权益的收益或亏损亦记入权益。重大公司间往来、结余和未实现损益已在合并中消除。然而，当子公司的记账本位币不同时，可能会产生公司间交易的财务损益。这些财务损益计入综合收益表的财务收益和财务损失项下。
（2）联营公司
联营公司是指集团对其有重大影响但不具有控制权的所有实体，一般伴随着20%至50%的投票权。对联营公司的投资采用权益会计法核算，初始按成本确认，账面金额增减以确认投资者在收购日后应占投资损益。已收或应收联营公司的股息确认为投资账面值的减少。公司对联营公司的投资包括收购时确定的商誉，扣除任何累计减值损失。
如果集团在一项权益核算投资中分担的损失等于或超过其在该实体的权益，包括任何其他无担保的长期应收款，则集团不确认进一步的损失，除非它已承担义务或代表另一实体支付了款项。
联营公司的会计政策已于必要时作出调整，以确保与集团所采纳的政策保持一致。公司按比例应占联营公司的收益在综合收益表的应占联营公司的收益/（亏损）和应占联营公司的其他综合（亏损）/收入项下入账。公司按比例分摊的其他储备变动在合并权益变动表其他储备项下确认。
F-14
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单
下文详述本公司的附属公司，这些附属公司已于本综合财务报表内综合入账。所有权百分比是指各期末CAAP在其子公司中的直接和间接所有权。
控股公司
|
所有权百分比 |
|
|||||||||||
国家 |
12月31日， |
|
|||||||||||
公司 |
|
合并 |
|
当地货币 |
|
主要活动 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
Abafor S.A。 |
乌拉圭 |
乌拉圭比索 |
控股公司 |
100.00 |
% |
|
% |
|
% |
||||
ACI Sudam é rica S.A.U.机场（“ACI”） |
|
西班牙 |
|
欧元 |
|
控股公司 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
|
% |
ACI Airports Italia S.A.U。 |
|
西班牙 |
|
欧元 |
|
控股公司 |
|
100.00 |
% |
|
% |
|
% |
美国国际机场有限责任公司(1) |
|
美国 |
|
美元 |
|
控股公司 |
|
100.00 |
% |
|
% |
|
% |
Anabe ITG S.L。(9) |
西班牙 |
欧元 |
控股公司 |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
|
% |
||||
巴恩斯利ITG S.L。(11) |
西班牙 |
欧元 |
控股公司 |
100.00 |
% |
99.98 |
% |
— |
|||||
Cargo & Logistics S.A。(1) (7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
控股公司 |
|
85.00 |
% |
82.89 |
% |
82.89 |
% |
Cedicor S.A。 |
|
乌拉圭 |
|
乌拉圭比索 |
|
控股公司 |
|
100.00 |
% |
|
% |
|
% |
Cerealsur S.A。 |
|
乌拉圭 |
|
乌拉圭比索 |
|
控股公司 |
|
100.00 |
% |
|
% |
|
% |
Corporaci ó n Aeroportuaria S.A.（“CAER”） |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
控股公司 |
|
99.98 |
% |
99.98 |
% |
|
% |
Corporacion Africa Airports Nigeria Limited（“CAAN”）(9) |
尼日利亚 |
奈拉 |
控股公司 |
51.00 |
% |
51.00 |
% |
— |
|||||
Corporaci ó n Am é rica Italia S.P.A.（“CAI”） |
|
意大利 |
|
欧元 |
|
控股公司 |
|
|
% |
75.00 |
% |
|
% |
Corporaci ó n Am é rica S.A.（“CASA”）(7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
控股公司 |
|
100.00 |
% |
97.22 |
% |
97.22 |
% |
Corporaci ó n Am é rica Sudamericana S.A。(7) |
|
巴拿马 |
|
美元 |
|
控股公司 |
|
99.29 |
% |
96.53 |
% |
96.53 |
% |
DICASA Spain S.A.U.（“DICASA”）(1) |
|
西班牙 |
|
欧元 |
|
控股公司 |
|
|
% |
|
% |
|
% |
Infram é rica Participa ç oes S.A。(1) (8) |
|
巴西 |
|
巴西雷亚尔 |
|
控股公司 |
|
99.98 |
% |
99.98 |
% |
99.98 |
% |
Yokelet S.L。 |
|
西班牙 |
|
欧元 |
|
控股公司 |
|
|
% |
|
% |
|
% |
F-15
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单（续）
运营公司
|
所有权百分比 |
|
|||||||||||
国家 |
12月31日， |
|
|||||||||||
公司 |
|
合并 |
|
当地货币 |
|
主要活动 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
阿布贾机场特许公司（“AACC”）(10) |
尼日利亚 |
奈拉 |
机场运营 |
51.00 |
% |
51.00 |
% |
— |
|||||
ACI do Brasil S.A.（“ACIB”）(12) |
巴西 |
巴西雷亚尔 |
机场运营(12) |
99.99 |
% |
99.99 |
% |
99.99 |
% |
||||
AeroCombustibles Argentinos S.A.（“AEAR”）(13) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
加油公司 |
|
— |
94.79 |
% |
94.79 |
% |
|
Aeropuerto de Bah í a Blanca S.A.（“BBL”）(7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
机场运营 |
|
85.00 |
% |
82.64 |
% |
82.64 |
% |
Aeropuertos Argentina 2000 S.A.（“AA2000”）(2) (7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
机场运营 |
|
84.79 |
% |
82.69 |
% |
82.69 |
% |
Aeropuertos del Neuqu é n S.A.（“ANSA”）(7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
机场运营 |
|
77.70 |
% |
75.54 |
% |
75.54 |
% |
亚美尼亚国际机场C.J.S.C.（“友邦保险”） |
|
亚美尼亚 |
|
德拉姆 |
|
机场运营 |
|
|
% |
|
% |
|
% |
CAAirports International Services S.A。 |
乌拉圭 |
乌拉圭比索 |
服务公司 |
|
% |
|
% |
|
% |
||||
Consorcio Aeropuertos Internacionales S.A.（“CAISA”） |
|
乌拉圭 |
|
乌拉圭比索 |
|
机场运营 |
|
|
% |
|
% |
|
% |
Enarsa Aeropuertos S.A。(7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
燃料工厂 |
|
80.00 |
% |
77.77 |
% |
77.77 |
% |
Infram é rica Concession á ria do Aeroporto de Brasilia S.A.（“ICAB”）(8) |
|
巴西 |
|
巴西雷亚尔 |
|
机场运营 |
|
50.99 |
% |
50.99 |
% |
50.99 |
% |
Infram é rica Concession á ria do Aeroporto de S ã o Gon ç alo do Amarante S.A.（“ICASGA”）(12) |
|
巴西 |
|
巴西雷亚尔 |
|
机场运营 |
|
— |
— |
99.98 |
% |
||
Kano Airport Concession Company Limited（“KACC”）(10) |
尼日利亚 |
奈拉 |
机场运营 |
51.00 |
% |
51.00 |
% |
— |
|||||
Paoletti Am é rica S.A。(3) (7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
服务公司 |
|
42.39 |
% |
41.35 |
% |
41.35 |
% |
Puerta del Sur S.A.（“PDS”） |
|
乌拉圭 |
|
乌拉圭比索 |
|
机场运营 |
|
|
% |
|
% |
|
% |
Servicios y Tecnolog í a Aeroportuaria S.A。(7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
服务公司 |
|
84.90 |
% |
82.79 |
% |
82.79 |
% |
Sinatus S.A。(14) |
乌拉圭 |
乌拉圭比索 |
服务公司 |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
— |
|||||
TCU S.A。 |
|
乌拉圭 |
|
乌拉圭比索 |
|
服务公司 |
|
|
% |
|
% |
|
% |
Terminal Aeroportuaria Guayaquil S.A.（“TAGSA”）(4) (11) |
|
厄瓜多尔 |
|
美元 |
|
机场运营 |
|
50.00 |
% |
49.99 |
% |
49.99 |
% |
Texel í o S.A。(7) |
阿根廷 |
阿根廷比索 |
服务公司 |
59.35 |
% |
57.88 |
% |
57.88 |
% |
||||
Toscana Aeroporti S.P.A.（“TA”）(5) (6) |
意大利 |
欧元 |
机场运营 |
46.71 |
% |
46.71 |
% |
46.71 |
% |
||||
Villalonga Furlong S.A。(7) |
|
阿根廷 |
|
阿根廷比索 |
|
服务公司 |
|
85.01 |
% |
82.90 |
% |
82.90 |
% |
(1)这些公司除了在下表所列运营公司中的所有权份额外，没有相关的净资产。
(2)包括Cedicor S.A.在AA2000的9.35%直接权益。
(3)集团拥有对该公司的控制权，其基础是在董事会中拥有多数代表权，有权指导财务和经营政策的制定过程，并执行该公司的经营管理。
(4)集团拥有对该公司的控制权，其基础是有权指导财务和经营政策的制定过程，并执行该公司的经营管理。
(5)集团拥有对该公司的控制权，其基础是拥有拥有TA 62.28%所有权的Corporaci ó n Am é rica Italia S.P.A.的多数股权，有权指导财务和经营政策的制定过程并执行该公司的经营管理。
F-16
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单（续）
(6)集团TA对以下公司拥有控制权：Jet Fuel Co. S.r.l.、Parcheggi Peretola S.r.l.、Toscana Aeroporti Engineering S.r.l.和Toscana Aeroporti Construzioni S.r.l.。此外，集团TA对Toscana Aeroporti Handling S.r.l.拥有控制权，直至2022年12月30日出售其参与的80%。
(7)2024年10月，Cedicor S.A.收购了CASA的非控股参与，将其参与增加到100%，间接修改了对CASA子公司的参与。
(8)2022年期间，CAAP在Infram é rica Participa ç oes S.A.做出了贡献。
(9)与未来尼日利亚特许权相关的结构的控股公司部分（注26.b）。
(10)运营公司部分结构涉及未来的尼日利亚特许权（注26.b）。
(11)于2023年12月在CAER下注册成立的控股公司，成为TAGSA的股东。2024年4月，CAER将Barnsley出售给CAAP。
(12)2023年12月，ACIB纳入ICASGA（注26.b）。
(13)2024年9月，CASA出售了对AEAR的参与。
(14)根据Abafor S.A.注册成立的附属公司。
F-17
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单（续）
有关集团各拥有最重要非控股权益的附属公司的财务资料摘要载列如下。下文汇总的财务信息代表集团内消除前的金额。
|
TA |
|||||
|
12月31日， |
12月31日， |
|
12月31日， |
||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
非流动资产 |
253,600 |
267,569 |
||||
流动资产 |
|
54,069 |
|
68,197 |
||
总资产 |
|
307,669 |
|
335,766 |
||
非流动负债 |
|
124,224 |
|
78,834 |
||
流动负债 |
|
65,192 |
|
139,248 |
||
负债总额 |
|
189,416 |
|
218,082 |
||
股权 |
|
118,253 |
|
117,684 |
||
收入 |
|
138,786 |
|
133,422 |
117,209 |
|
毛收入 |
|
45,491 |
|
41,783 |
22,633 |
|
营业收入 |
|
33,687 |
|
28,418 |
10,306 |
|
财务结果 |
|
(6,334) |
|
(7,350) |
(4,119) |
|
应占联营公司收入/（亏损） |
|
12 |
|
14 |
(258) |
|
所得税 |
|
(8,927) |
|
(6,842) |
(1,528) |
|
净收入 |
|
18,438 |
|
14,240 |
4,401 |
|
当年其他综合（亏损）/收益 |
|
(9,961) |
|
4,142 |
(5,827) |
|
年度综合收益/（亏损）总额 |
|
8,477 |
|
18,382 |
(1,426) |
|
支付的股息 |
(7,586) |
(7,838) |
(7,340) |
|||
|
|
|||||
现金增加/（减少） |
||||||
经营活动提供 |
20,526 |
21,469 |
26,588 |
|||
由/（用于）投资活动提供 |
|
4,981 |
|
(1,388) |
(3,161) |
|
用于筹资活动 |
|
(29,379) |
|
(52,221) |
(21,843) |
|
F-18
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单（续）
塔格萨 |
||||||
|
12月31日， |
12月31日， |
|
12月31日， |
||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
非流动资产 |
47,605 |
53,782 |
||||
流动资产 |
|
64,736 |
|
59,737 |
||
总资产 |
|
112,341 |
|
113,519 |
||
非流动负债 |
|
4,282 |
|
7,329 |
||
流动负债 |
|
54,321 |
|
54,106 |
||
负债总额 |
|
58,603 |
|
61,435 |
||
股权 |
|
53,738 |
|
52,084 |
||
收入 |
|
110,261 |
|
105,228 |
96,199 |
|
毛利 |
|
46,380 |
|
42,943 |
38,614 |
|
营业收入 |
|
26,650 |
|
25,319 |
22,561 |
|
财务结果 |
|
1,426 |
|
656 |
(316) |
|
所得税 |
|
(2,809) |
|
(2,455) |
(1,937) |
|
净收入 |
|
25,267 |
|
23,520 |
20,308 |
|
当年其他综合（亏损）/收益 |
|
(94) |
|
80 |
356 |
|
年度综合收益总额 |
|
25,173 |
|
23,600 |
20,664 |
|
支付的股息 |
|
(23,520) |
|
(20,308) |
(17,225) |
|
|
|
|||||
现金增加/（减少） |
|
|
||||
经营活动提供 |
|
35,168 |
|
35,891 |
36,709 |
|
用于投资活动 |
|
(4,887) |
|
(5,382) |
(10,152) |
|
用于筹资活动 |
|
(31,044) |
|
(27,337) |
(24,399) |
|
F-19
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单（续）
ICAB |
||||||
12月31日， |
12月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
非流动资产 |
460,853 |
666,428 |
||||
流动资产 |
|
63,567 |
|
86,371 |
||
总资产 |
|
524,420 |
|
752,799 |
||
非流动负债 |
|
703,624 |
|
906,312 |
||
流动负债 |
|
180,425 |
|
215,761 |
||
负债总额 |
|
884,049 |
|
1,122,073 |
||
股权 |
|
(359,629) |
|
(369,274) |
||
收入 |
|
108,991 |
|
100,252 |
79,713 |
|
毛利 |
|
40,646 |
|
31,262 |
19,047 |
|
营业收入 |
|
50,539 |
|
37,816 |
21,328 |
|
财务结果 |
|
(99,915) |
|
(102,953) |
(114,550) |
|
所得税 |
|
(33,332) |
|
3,250 |
(12,409) |
|
净亏损 |
|
(82,708) |
|
(61,887) |
(105,631) |
|
本年度其他综合收益/（亏损） |
|
92,353 |
|
(25,918) |
(13,748) |
|
年内全面收益/（亏损）总额 |
|
9,645 |
|
(87,805) |
(119,379) |
|
|
|
|||||
现金增加/（减少） |
|
|
||||
经营活动提供 |
|
16,423 |
|
6,876 |
32,188 |
|
用于投资活动 |
|
(40) |
|
(16) |
(53) |
|
（用于）/由筹资活动提供 |
|
(29,942) |
|
(12,784) |
17,003 |
|
歼20
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
B集团会计政策（续）
（三）子公司名单（续）
AA2000 |
||||||
12月31日， |
12月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
非流动资产 |
1,993,898 |
1,165,410 |
||||
流动资产 |
|
240,235 |
|
181,405 |
||
总资产 |
|
2,234,133 |
|
1,346,815 |
||
非流动负债 |
|
845,739 |
|
672,981 |
||
流动负债 |
|
250,925 |
|
124,665 |
||
负债总额 |
|
1,096,664 |
|
797,646 |
||
股权 |
|
1,137,469 |
|
549,169 |
||
收入 |
|
1,038,928 |
|
635,563 |
758,111 |
|
毛利 |
|
308,766 |
|
218,246 |
234,803 |
|
营业收入 |
|
226,879 |
|
170,714 |
190,446 |
|
财务结果 |
|
286,863 |
|
(211,898) |
35,866 |
|
所得税 |
|
(230,512) |
|
52,912 |
2,900 |
|
净收入 |
|
283,230 |
|
11,728 |
229,212 |
|
本年度其他综合收益/（亏损） |
|
387,669 |
|
(250,002) |
314,021 |
|
年度综合收益/（亏损）总额 |
|
670,899 |
|
(238,274) |
543,233 |
|
支付的股息 |
(38,084) |
— |
— |
|||
|
|
|||||
现金增加/（减少） |
|
|
||||
经营活动提供 |
|
153,386 |
|
192,164 |
146,789 |
|
（用于）/由投资活动提供 |
|
(7,152) |
|
(64,305) |
8,338 |
|
用于筹资活动 |
|
(117,602) |
|
(74,050) |
(122,453) |
|
（四）终止经营
终止经营是已处置实体的组成部分，代表单独的主要业务线或经营地理区域，是处置此类业务线或经营区域的单一协调计划的一部分，或者是专为转售而收购的子公司。已终止经营业务的业绩在综合损益表及综合全面收益表（如适用）中分别呈列。
F-21
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
C外币折算
（一）功能货币和列报货币
集团各实体财务报表所列项目均使用该实体经营所处主要经济环境的货币（“功能货币”）计量。
合并财务报表以美元列报，美元是公司的功能货币，也是集团的列报货币。
（二）以记账本位币以外的货币进行的交易
以记账本位币以外的货币进行的交易，采用重新计量项目的交易或估值日期的通行汇率折算为记账本位币。
各报告期末：（一）以功能货币以外的货币计值的货币性项目采用期末汇率换算；（二）以功能货币以外的货币以历史成本计量的非货币性项目采用交易日的通行汇率换算；（三）以功能货币以外的货币以公允价值计量的非货币性项目采用公允价值确定日的通行汇率换算。如此类交易发生在适用IAS29的公司，经上述换算后，交易以报告期末的计量单位当前重新表示。
此类交易的结汇以及以记账本位币以外货币计值的货币资产和负债的各期末换算汇率产生的汇兑损益记录如下：
- |
外币贷款产生的汇兑差额在综合损益表的财务亏损项目中按净总额基准确认。 |
- |
其他汇兑差额在综合损益表的财务收入或财务损失中按净总额基础确认，视其是否为按季度计算的净收益或亏损而定。 |
应用IAS29的子公司净货币头寸产生的汇兑损益以实际（经通胀调整）列报。
（三）以公司记账本位币以外的货币折算财务信息
记账本位币不是美元、不处于恶性通货膨胀经济的子公司的收入和支出，按季度按平均汇率折算为美元。列报的每份资产负债表的资产和负债均按资产负债表日汇率换算。
记账本位币为恶性通货膨胀经济体的子公司的所有数字（收入、费用、资产负债），均按资产负债表日汇率折算为美元，考虑到所有项目均以报告期末的计量单位当期表示。
折算差额在综合全面收益表中确认为“货币折算调整”。截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日，公司确认的翻译收入/（亏损）分别为4.662亿美元、（2.817亿）美元和9110万美元，分别来自于阿根廷、巴西、意大利和亚美尼亚的投资的翻译。在出售或以其他方式处置任何该等附属公司的情况下，任何累计折算差额将在损益表中确认为出售该等附属公司的损益。
F-22
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
D无形资产
（一）特许资产
集团透过其附属公司获授予以下机场的管理及营运特许权：
- |
乌拉圭主要机场（蒙得维的亚和埃斯特角城）的PDS和CAISA以及PDS特许经营的六个区域机场。 |
- |
TA是佛罗伦萨机场和比萨机场的Aeroporto di Firenze S.P.A.（“ADF”）和Societ à Aeroporto Toscano Galileo Galilei S.P.A.（“SAT”）的合并。 |
- |
巴西利亚和S ã o Gon ç alo do Amarante机场的ICAB和ICASGA分别。如附注26.b所述，S ã o Gon ç alo do Amarante机场的特许权交给了新的特许公司。 |
- |
瓜亚基尔机场TAGSA，“José Joaquin de Olmedo”。 |
- |
阿根廷35个机场AA2000。 |
- |
阿根廷Bah í a Blanca机场BBL。 |
- |
阿根廷Neuqu é n机场的ANSA。 |
- |
亚美尼亚共和国埃里温“兹瓦尔特诺茨”国际机场和希拉克机场的友邦保险。 |
特许权协议根据IFRIC12“服务特许权安排”中包含的原则进行会计处理。本集团确认一项无形资产，用于：
a) |
因取得机场特许经营服务向用户收费的权利（许可证）而应付的固定费用（见附注23）， |
b) |
使用特许权合同项下建造的资产提供的服务获得利益的权利。 |
如就建造服务从设保人处收取或按其指示收取现金或其他金融资产的无条件合同权利；设保人几乎没有（如果有的话）避免付款的酌处权，通常是因为该协议是可依法强制执行的，本公司在综合财务状况表中确认为按公允价值计入损益的其他金融资产。
根据特许权合同的条款，收购对应于改善现有基础设施资产以增加其使用寿命或容量，或建设新的基础设施资产。
一般和特定借款费用，归因于购置、建造或生产的资产必然需要相当长的一段时间才能达到预定用途、出租或出售，这些费用被加到这类资产的成本中，直到资产基本上可以使用、出租或出售为止。
作为特许权协议产生的义务的一部分，集团提供建造或升级服务。IFRIC 12“服务特许权安排”要求确认来自所提供的建设或升级服务的收入和成本。建设或升级服务的公允价值等于建设或升级成本加上为每项特许权确定的合理保证金。
各特许权协议项下基础设施无形资产按照反映自基础设施投入使用之日起特许权资产经济利益消耗率的适当方法在合同期限内摊销。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
D无形资产（续）
（1）特许资产（续）
根据特许权协议向设保人支付的特许权费用根据特许权协议中定义的条款予以确认：
a) |
固定特许使用费在特许权开始时确认，因为它是可靠计量的，作为对应的无形资产确认，这类费用与收入是独立的。 |
b) |
应支付的可变费用定义为在某些收入流中的百分比，在综合损益表中按月确认。 |
各运营公司有责任为在每个特许权中承担的承诺获得必要的担保。它们大多由提前支付并记入其他应收款的保险承保，并在承保期限内计提。
每项特许权协议下的主要承诺载于附注26 b。
（二）商誉
商誉是指收购成本超过本集团作为管理层确定的业务合并的一部分而获得的可辨认净资产、负债和或有负债的公允价值的部分。如果事件或情况变化表明存在潜在减值，则每年或更频繁地进行商誉减值审查。资产账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损。可收回金额为资产的公允价值减去处置成本和使用价值两者中的较高者。商誉减值损失不转回。商誉，如有减值损失，则计入综合财务状况表无形资产，净值项下的净额。就减值测试而言，在业务合并中获得的商誉分配给预期将从该业务合并中受益的子公司或子公司集团的每个现金产生单位（CGU）。
（三）其他无形资产
内部购买或生产的无形资产，按照国际会计准则第38号的要求，只有在能够被识别和控制，并且能够预测未来经济利益的产生并且其成本能够可靠确定的情况下，才在资产中记账。
使用寿命有限的无形资产按购买或生产成本减去累计摊销和减值损失进行估值。摊销参照其预计使用寿命期间确定，自该资产可供使用时开始。
E物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按历史购置或建造成本减累计折旧及减值亏损确认；历史成本包括直接归属于购置项目的费用。
仅当与该项目相关的未来经济利益很可能流入本集团且投资使资产状况改善超过其原始状况时，重大大修和重建支出才作为物业、厂房和设备资本化。
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E物业、厂房及设备（续）
折旧采用直线法将每项资产的成本分摊至其在预计使用寿命内的残值计算，具体如下：
建筑物和装修 |
|
25‑30 |
年 |
厂房及生产设备 |
3‑10 |
年 |
|
车辆、家具和固定装置及其他设备 |
4‑10 |
年 |
重要物业、厂房及设备的剩余价值及可使用年期于每个年终日期进行检讨及酌情调整。
处置损益通过收益与账面值的比较确定，并计入综合损益表的其他营业收入/（费用）。
F分类为持有待售的资产
如果非流动资产（或处置组）的账面价值将主要通过出售交易而不是通过持续使用收回，并且被认为极有可能出售，则将其归类为持有待售。它们按账面价值和公允价值减去出售成本两者中的较低者计量。
资产的任何初始或后续减记至公允价值减去出售成本后确认减值损失。公允价值减去出售资产的成本后的任何后续增加均确认收益，但不得超过先前确认的任何累计减值损失。非流动资产出售日以前未确认的收益或损失在终止确认日确认。
非流动资产（包括属于处置组的资产）在分类为持有待售时不计提折旧或摊销。
G库存
存货以成本与可变现净值孰低者列示。可变现净值是在日常经营过程中的预计售价，减去预计完工成本和销售费用。存货成本按加权平均原则计算，包括取得存货并使其达到现有位置和状态所发生的支出。
如适用，本集团为与制成品相关的过时或滞销存货建立备抵。对于滞销或过时的成品，根据管理层对产品老化的分析建立备抵。
H贸易和其他应收款及合同资产
贸易及其他应收款项初步按无条件的代价金额确认，除非它们在按公允价值确认时包含重大融资成分。采用实际利率法按摊余成本减去损失准备后进行后续计量。有关本集团减值政策的说明，见附注3.a（ii）。
建造合同是专门为建造资产而议定的合同。施工合同的结果能够可靠估计时，采用完工百分比法确认合同收入和合同成本。未开票的在建工程初始确认合同资产。待完成工程并获客户验收后，确认为合同资产的金额重新分类至贸易应收款项。
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一、现金及现金等价物
现金和现金等价物包括银行现金、共同基金和购买之日原始期限为三个月或更短且易于转换为已知金额现金的短期投资。
在合并财务状况表中，银行透支计入流动负债中的借款。就综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括银行透支，如果透支可按要求偿还，并且是集团现金管理的组成部分。
J股权
（一）权益成分
合并权益变动表包括：
- |
根据卢森堡法律计算的股本、股份溢价、法定储备、可自由分配储备和不可分配储备； |
- |
库存股份、货币换算调整、其他储备、留存收益和非控股权益。 |
（二）股本
股本按面值列示。截至2024年、2023年和2022年12月31日，股本为1.63亿美元（每股1美元）。
所有已发行股份均已缴足。
公司法定资本设定为2.25亿美元，代表最多2.25亿股，每股面值1美元。
根据卢森堡法规，股东的实物出资必须按公允价值，并可被视为免费可分配储备金。
（三）公司向股东分配股利
当公司股东有权收取股息，或董事会根据公司章程批准中期股息时，股息分配作为备抵记录在公司财务报表中。根据卢森堡法律（见附注26.c）计算，公司可在拥有可分配留存收益的范围内支付股息。
（四）其他储备
SCF的机场业务历来是通过大量实体进行的，这些实体并不存在单一的控股实体，但在所有呈报期间分别由SCF直接或间接控制的实体拥有。为便利公司首次公开发行股票，2016年SCF完成了重组（“重组”），据此，SCF共同控制下的各经营和控股实体最终均向公司出资。
本次重组作为同一控制下主体的重组进行会计处理，采用前任成本法。净影响记录在其他储备项下的权益中。此外，在2016年，并考虑到America International Airports LLC的股份按公允价值贡献给公司的自由可分配储备，在其他储备中计入了显着的负数，以反映对前身股份成本的降低。
其他储备还包括与附注30中解释的管理层股份补偿计划的创建有关的股份支付储备以及扣除所得税的现金流量对冲储备（附注3.A.i.b）。
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J Equity（续）
（5）非控制性权益
集团将不会导致失去控制权的与非控股权益的交易视为与集团权益拥有人的交易。所有权权益的变动导致控股权益和非控股权益的账面值之间的调整，以反映其在子公司的相对权益。调整非控股权益的金额与已支付或已收取的任何代价之间的任何差额在公司拥有人应占权益内的其他储备中确认。
K借款
借款初始按公允价值确认，扣除已发生的交易成本。后续借款按摊余成本计量。
为设立贷款融资而支付的费用，在很可能会提取部分或全部融资的情况下，确认为贷款的交易成本。在这种情况下，费用被推迟到发生回撤。在没有证据表明可能会提取部分或全部融资的情况下，该费用被资本化为流动性服务的预付款，并在与其相关的融资期间内摊销。
在债务重新谈判的情况下，如果金融债权人与集团之间的债务工具交换是在实质上不同的条件下达成的或需要对条件进行实质性修改，则考虑数量和质量两方面因素，将现有金融负债作为原负债的消灭予以解除确认，并确认新的负债。否则，原责任不应消灭，而应视为修改，相对于新的条款和条件调整其计量。
l当期和递延所得税
本年度的税项开支包括当期及递延税项。税项在综合收益表中确认，但在综合综合收益表中确认的税项除外。
当期所得税费用是根据集团实体经营和产生应课税收入的国家于报告日颁布或实质上颁布的税法计算的。管理层定期评估在纳税申报表中就适用的税收法规须作出解释的情况所采取的立场，并考虑税务机关是否很可能会接受不确定的税收处理。本集团根据最可能的金额或预期值计量其税收余额，这取决于哪种方法可以更好地预测不确定性的解决。
就资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中的账面值之间产生的暂时性差异采用负债法确认的递延所得税。主要暂时性差异产生于根据国际会计准则第29号对阿根廷子公司的影响进行调整的无形资产，以及估值对固定资产、存货和拨备的影响。递延税项资产也确认为税项亏损结转。递延所得税资产和负债根据报告日已颁布或实质上已颁布的税法，按照资产变现或负债清偿的时间段预期适用的税率计量。
递延所得税资产在很可能获得未来应纳税所得额以抵减暂时性差异时予以确认。
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l当期和递延所得税（续）
对于公司能够控制暂时性差异转回时间且该差异在可预见的未来很可能不会转回的境外经营投资的账面金额和计税基础之间的暂时性差异，不确认递延所得税负债和资产。
在每个报告期末，CAAP对未确认的递延所得税资产进行重新评估。本集团确认一项先前未确认的递延税项资产，但前提是未来应纳税所得额很可能会使该递延税项资产得以收回。
递延所得税资产和负债在具有抵销当期所得税资产和负债的法定可执行权且递延所得税余额涉及同一税务机关的情况下予以抵销。当期税收资产和税收负债在主体具有法律上可执行的冲销权且拟以净额结算，或同时变现资产和清偿负债的情况下进行冲销。
为确定阿根廷子公司每年年末的应纳税所得额净额，根据所得税法第95条至第98条确定的税收通货膨胀调整已并入纳税结果，原因是截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，最近36个月的累计价格指数变动幅度已经超过100%。
M员工福利
发生解雇时对雇员的补偿，记入应付当年的利润或亏损。
短期债务
工资和薪金负债，包括预计将在雇员提供相关服务的期间结束后十二个月内全部结清的非货币性福利和年假，截至报告期末就雇员的服务确认，并按负债结清时预计支付的金额计量。负债在其他负债中列报为当期应付薪金。
长期雇员福利
根据国际会计准则第19号——“员工福利”，本集团部分实体的长期员工福利属于无资金来源的设定受益计划。
公司每年根据独立专业人员使用预计单位信用成本法进行的精算计算，计算雇员退休成本拨备。设定受益义务在每个年末的现值是按相当于优质公司债券的平均利率的年率对估计未来现金流出进行贴现计算得出的，这些债券以支付福利的相同货币计值，其条款与养老金义务的条款相近。
净利息成本的计算方法是对设定受益义务的净余额应用贴现率。
服务成本和利息成本在综合收益表中确认，精算假设变动产生的精算损益在综合综合收益表中确认。
除贴现率外，精算假设还包括诸如死亡率、年龄、性别、服务年限、当前和未来的工资水平、离职率等变量。
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（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
M员工福利（续）
长期雇员福利（续）
因计划修订或缩减而导致的设定受益义务现值变动立即在损益中确认为过往服务成本。
股份支付
以股份为基础的薪酬福利通过管理层股份薪酬计划提供给员工。有关本计划的资料载于附注30。
在公司接受员工服务作为自有权益工具对价的情况下，以股份为基础的支付交易被视为以权益结算，而如果通过根据自有权益工具的价格为这些服务承担转移现金或其他资产的负债而获得服务，则该交易被视为以现金结算。
根据股份补偿计划授予雇员的股份的公允价值在相关服务期内确认为费用，考虑到在雇员提供所需服务时将达到的特定绩效目标，即服务所涉及的年份和股份的归属期。公允价值在股份授予日采用公司股票市场价格计量，并按照其他准备金计入股份支付准备金的权益。
预期归属的股份数量是根据非市场归属条件估算的。估计数在每个报告期末进行修订，并在损益和股份支付准备金中确认调整。
凡股份因雇员未能满足服务或业绩条件而被没收，先前就该等股份确认的任何费用自没收之日起转回生效。
该计划下的股份作为库存股持有，直至交付给员工。
N条规定
法律索赔和其他费用的拨备在以下情况下确认：集团因过去的事件而具有现时的法律或推定义务；很可能需要资源流出以结清该义务和；该金额已可靠估计。
拨备按预期清偿债务所需支出的现值计量，采用反映当前市场对货币时间价值和债务特有风险评估的税前利率。因时间推移而增加的拨备确认为财务损失。
不同法域的特许权协议包括各公司须遵守的某些承诺。这些承诺可分为两类：
| - | 可归类为基础设施标准维护的工程，在发生时计入费用。 |
| - | 未来基础设施的重大定期维护和翻新。 |
由于IFRIC 12不将基础设施确认为不动产、厂房和设备，而将其确认为向客户收取基础设施使用费的权利，因此应根据IAS 37-拨备、或有负债和资产（除非设保人同意补偿经营者）确认在未来年度进行的重大翻新和更新，以维持或恢复基础设施资产的功能水平、运营和安全。拨备按执行大修或修复工作预计将发生的支出金额的最佳估计数入账，并使用反映资金时间价值和所涉风险的费率进行折现。
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2列报依据和会计政策（续）
O贸易应付款项
贸易应付款项初始按公允价值确认，一般为名义发票金额，后续采用实际利率法按摊余成本计量。
P应付特许使用费
每份特许权协议确定向相应监管机构支付的不同类型的特许权费用。费用可以是固定的，也可以是可变的。一些特许权协议既规定了最低固定付款，也规定了在满足某些条件（例如最低乘客人数等）的情况下额外的可变金额。
对于那些需要支付固定金额的特许权协议，公司按现值确认该义务。因时间推移而增加的拨备在财务业绩中确认。根据特许权协议支付给设保人的可变特许权费用确认为期间成本。应付的固定特许使用费在协议开始时资本化为特许资产-无形资产。
Q租约/分租舱位
集团作为承租人
集团作为承租人租用各种办公室、设备及汽车。
合同可能包含租赁和非租赁部分。本集团根据租赁和非租赁部分的相对独立价格将合同中的对价分配给它们。
租赁在租赁资产可供集团使用之日确认为使用权资产和相应负债。每笔租赁付款在负债和融资成本之间分配。融资成本在租赁期内计入损益，以便对各期负债余额产生固定的定期利率。使用权资产在租赁期内按直线法折旧。如果本集团合理确定将行使购买选择权，则使用权资产在标的资产的使用寿命内折旧。
租赁产生的资产和负债按现值基准进行初始计量。租赁负债包括下列租赁付款的净现值：
| - | 固定付款（包括实质上的固定付款），减去任何应收租赁奖励， |
| - | 基于指数或费率的可变租赁付款， |
| - | 预计承租人根据剩余价值担保应支付的金额， |
| - | 购买选择权的行使价格，如果承租人合理确定将行使该选择权，以及 |
| - | 支付终止租赁的罚款，前提是租赁期限反映了承租人行使该选择权。 |
根据合理确定的延期选择权支付的租赁付款也包括在负债的计量中。
租赁付款使用租赁内含利率进行折现。如果无法确定该利率，则使用承租人的增量借款利率，即承租人在类似的经济环境中以类似的条款和条件借入获得类似价值的资产所需的资金所必须支付的利率。
如果个体承租人（通过最近的融资或市场数据）可以获得一个易于观察的摊销贷款利率，该利率与租赁具有相似的付款情况，那么集团实体将该利率作为确定增量借款利率的起点。
歼30
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Q租约/分租舱位（续）
集团作为承租人（续）
本集团面临基于指数或费率的可变租赁付款未来可能增加的风险，这些费用在其生效前不计入租赁负债。当基于指数或费率的租赁付款额调整生效时，租赁负债将根据使用权资产进行重新评估和调整。
使用权资产按成本计量，包括以下各项：
| - | 租赁负债的初始计量金额， |
| - | 在开始日期或之前支付的任何租赁付款减去收到的任何租赁奖励， |
| - | 任何初始直接成本，以及 |
| - | 修复费用。 |
与短期租赁、低值资产租赁和不依赖于指数或费率的可变租赁相关的付款按直线法在损益中确认为费用。短期租赁是指租赁期限为12个月或以下的租赁。
集团作为出租人
集团作为出租人，就其机场设施与第三方的舱位租赁和转租。
作为出租人，本集团将其租赁分类为经营租赁或融资租赁。租赁实质上转移了标的资产所有权附带的全部风险和报酬的，分类为融资租赁，不转移的，分类为经营租赁。
本集团作为出租人的经营租赁的租赁收入在租赁期内按直线法确认为收入。各自的租赁资产根据其性质计入资产负债表。
R收入确认
当对一种商品或服务的控制权转移给客户，从而当后者有能力指导该商品或服务的使用并从该商品或服务中获得利益时，确认收入。当（或当）本集团通过向其客户转让所承诺的服务或货物来履行履约义务时，收入或随时间或在某个时间点确认。
集团收入主要来自机场营运，包括：
航空收入
这些收入是根据每个机场的特许协议一般受监管的收入。它们由乘客的离境费、着陆费、停车费和航空公司支付的其他费用组成。
航空服务收入，源自飞机和乘客使用机场设施，随着服务的提供而随时间确认。集团认为，在向其客户提供服务（例如乘客费率、落地费率、平台使用费等）时，其已完成履约义务。本集团并无超过正常市场条款的递延收款条款，因此无须区分商业部分和收入利息部分。
F-31
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R收入确认（续）
非航收入
| - | 商业收入：这些收入通常不受适用的特许权协议的监管。商业收入是来自零售（包括免税）、食品和饮料、服务和汽车租赁公司的租赁和/或租金费用、广告、停车场、加油费和货物费等。 |
| - | 建筑服务收入：IFRIC 12要求确认来自所提供的建筑或升级服务的收入和成本。建造服务收入等于建造或升级成本加上合理边际 根据每个特许权进行的分析确定。 |
根据IFRIC12“服务特许权安排”的条款，特许权运营商可能有双重活动：
| - | 与其交付给设保人的新资产的设计、建造和融资义务有关的建设活动； |
| - | 特许权资产的运营和维护活动。 |
商业收入（不包括货物销售、租赁和舱位转特许权）和建筑服务等非航空活动的收入按时间确认。集团认为在向其客户提供服务（如仓库使用费、停车设施及贵宾厅）或产生建造成本时已完成其履约义务。
销售商品收入，主要是燃料，在商品控制权转移给客户、客户从商品中获得利益的时点确认。集团认为其已于向客户供应货物时完成其履约义务。
集团确认就未履行履约义务收到的对价的合同负债，并在综合财务状况表中将这些金额报告为其他负债。同样，如果集团在收到对价之前履行履约义务，则集团在其综合财务状况表中确认合同资产或应收款，这取决于是否需要在对价到期之前进行时间流逝以外的其他事项。
收入显示为扣除增值税和折扣。与附属公司的公司间结余已于合并中抵销。
S服务成本和其他费用
服务成本和其他费用在综合损益表中计提和确认。
建造服务成本：IFRIC 12要求确认来自所提供的建造或升级服务的收入和成本。
佣金、运费和其他销售费用，包括服务和费用、办公费用和维护，在综合损益表的销售、一般和管理费用中记录。
T政府补助
政府补助按其公允价值确认，前提是有合理保证将收到补助，且集团将在确认补助的财政年度遵守所有附加条件。
与成本相关的政府补助递延并在必要期间内确认为损益，以使其与其打算补偿的成本相匹配。
F-32
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2列报依据和会计政策（续）
T政府补助（续）
作为对已经发生的费用或损失的补偿，或为立即给予集团支持的目的而成为应收款项的政府补助，在没有未来相关成本的情况下，应在其成为应收款项期间的损益中确认。
与收入相关的赠款作为损益的一部分单独列报或在其他营业收入等总标题下列报；或者，它们从相关费用中扣除。
与资产相关的赠款，包括按公允价值计算的非货币性赠款，在综合财务状况表中列报，方法是将赠款设置为递延收益，或通过在得出资产账面值时扣除赠款。
U金融工具
非衍生金融工具包括对债务工具、公司债券、定期存款、贸易及其他应收款项、现金及现金等价物、借款以及贸易及其他应付款项的投资。
本集团将金融资产划分为以下计量类别：
（一） |
摊余成本：为收取合同现金流量而持有的资产，如果这些现金流量仅代表本金和利息的支付，则按摊余成本计量。这些金融资产的利息收入采用实际利率法计入金融收益。终止确认产生的任何收益或损失直接在损益中确认，并与汇兑损益一起在其他收益/（损失）中列报。减值损失在综合报表收益中作为单独的项目列报。 |
（二） |
公允价值变动计入其他综合收益（“FVOCI”）：为收取合同现金流量和出售该金融资产而持有的资产，如果该资产的现金流量仅代表本金和利息的支付，则按FVOCI计量。账面值的变动通过其他综合收益进行，但在损益中确认的减值损益、利息收入和汇兑损益除外。当金融资产终止确认时，先前在OCI中确认的累计收益或损失从权益重新分类至损益，并在其他收益/（损失）中确认。这些金融资产的利息收入采用实际利率法计入金融收益。汇兑损益在其他收益/（损失）中列报，减值费用在综合损益表中作为单独项目列报。 |
（三） |
公允价值变动计入损益（“FVPL”）：不符合摊余成本或FVOCI标准的资产按FVPL计量。后续按公允价值计量的债务投资的收益或损失在损益中确认，并在其产生期间的其他收益/（损失）中以净额列报。 |
分类取决于公司管理该金融资产的业务模式和现金流量的合同条款。
本集团前瞻性地评估与其以摊余成本和FVOCI列账的债务工具相关的预期信用损失。所应用的减值方法取决于信用风险是否已显著增加。
V衍生金融工具
衍生工具最初按订立衍生工具合同之日的公允价值确认，随后在每个报告期末按公允价值重新计量。后续公允价值变动的会计处理取决于衍生工具是否被指定为套期工具，如果是，则取决于被套期项目的性质。该集团指定某些衍生工具作为与已确认资产和负债的现金流和极可能的预测交易（现金流对冲）相关的特定风险的对冲，通过利率互换对冲部分现有和未来的利率风险。
F-33
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（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
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V衍生金融工具（续）
被指定为符合现金流量套期条件的衍生工具公允价值变动的有效部分，在不影响损益的情况下，在权益内的其他储备项目中确认为当年的其他综合收益/（亏损）。现金流量套期公允价值的递延税项也记入股东权益。定期评估现金流量套期保值的有效性。无效的现金流量套期通过损益记入利润表的利息收入或利息费用项下。与利率掉期对冲浮动利率借款的有效部分相关的收益或损失与被对冲借款的利息费用同时在财务结果内确认为损益。
任何不符合套期会计条件的衍生工具的公允价值变动立即在损益中确认，并计入财务收益或财务损失线。
衍生工具出于会计目的被归类为“为交易而持有”，并以公允价值计入损益。以预计在本报告所述期间结束后12个月内结清为限，作为流动资产或负债列报。
截至2024年12月31日的衍生金融工具被归类为第2级和第3级，截至2023年12月31日，被归类为公允价值等级的第3级。
W段信息
经营分部的报告方式与向首席经营决策者（“CODM”）（即集团董事会）提供的内部报告一致。主要经营决策者负责分配资源及评估经营分部的表现。经营分部载于附注4。
出于管理目的，公司根据战略业务部门为业务部门所在不同国家的客户提供机场和非机场服务来分析其业务。来自控股公司的资产、负债和业绩被列为未分配。
X国际会计准则第29号在阿根廷子公司和联营公司财务报告中的应用
IAS 29“恶性通货膨胀经济体的财务报告”要求，功能货币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表应根据适当的一般价格指数变化的影响进行调整，并在报告所述期间结束日以当前计量单位表示，而不论其是否基于历史成本法或当前成本法。因此，自购置之日或自重估之日（如适用）产生的通货膨胀必须在非货币项目中计算。
为了得出IAS 29中是否将一个经济体归类为恶性通货膨胀的结论，该标准详细说明了一系列需要考虑的因素，包括三年内是否存在接近或超过100%的累计通货膨胀率。考虑到阿根廷的通货膨胀已超过2018年7月100%的三年累计通货膨胀率，且其余指标与会计目的应将阿根廷视为恶性通货膨胀经济体的结论并不矛盾，集团理解有足够证据得出结论，自2018年7月1日起，根据国际会计准则第29号的条款，阿根廷是恶性通货膨胀经济体，因此，集团在其子公司和联营公司的财务报告中应用了自该日起的国际会计准则第29号，并以阿根廷比索作为记账本位币。
通货膨胀调整数是通过根据国家统计局（“INDEC”）公布的阿根廷物价指数得出的换算系数计算得出的。
F-34
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
X国际会计准则第29号在阿根廷子公司和联营公司财务报告中的应用（续）
阿根廷经济科学专业委员会联合会（FACPCE）政府委员会发布了第539/18号决议JG，其中规定了功能货币为阿根廷比索的实体在适用重述程序时所使用的指数。这些指数主要基于截至2016年12月31日期间的批发价格指数以及其后的零售价格指数。
截至2024年12月31日的价格指数为7,694.01（截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为3,533.19和1,134.59），根据截至2024年12月31日止年度的指数得出的转换系数为2.18（截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为3.11和1.95）。
上述调整的主要程序如下：
| ● | 在资产负债表日以流动金额列账的货币资产和负债，因已在资产负债表日以流动货币单位表示，故不重列。 |
| ● | 在资产负债表日不以流动金额列账的非货币性资产和负债、股东权益的组成部分，应用交易发生日的相关折算系数进行调整。 |
| ● | 损益表中的所有项目均通过应用相关换算系数进行重列。 |
| ● | 通货膨胀对公司净货币头寸的影响计入通胀调整在综合损益表中。净货币头寸产生的汇率损益以实际（经通胀调整）列报。 |
| ● | 正在进行的根据IAS21将比较金额重新换算为收盘汇率以及IAS29要求的恶性通货膨胀调整将导致除了采用恶性通货膨胀会计所产生的差异之外的差异。这是因为恶性通货膨胀的货币对稳定货币贬值的速度很少等于通货膨胀的速度。本期通货膨胀调整和换算计入货币换算调整本年度其他综合收益/（亏损）行。 |
Y关键会计估计和判断
关键会计估计是指那些要求管理层对本质上不确定的事项作出重大判断和估计的会计估计。管理层的估计基于历史经验和它认为合理的其他假设。实际结果可能与采用关键会计政策时使用的估计不同，这些可能对集团的经营业绩产生重大影响。
下文将讨论集团的关键会计估计。
(a) |
减值测试 |
于各财务状况表日，集团审查其物业、厂房及设备及有限使用寿命的无形资产的账面值，以确定是否有任何迹象显示该等资产出现减值亏损。如果存在任何此类迹象，则对资产的可收回金额进行估计，以确定减值损失的程度（如有）。使用寿命不确定的资产或不能使用的资产不进行摊销，每年进行减值测试。
F-35
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
2列报依据和会计政策（续）
Y关键会计估计和判断（续）
(a) |
减值测试（续） |
为评估减值，资产按主要有独立现金流入（现金产生单位或现金产生单位）的最低水平进行分组。如附注12所述，公司根据覆盖剩余特许经营期（使用价值）的贴现现金流模型，考虑到需要管理层对客运增长率和贴现率相关判断的重大假设，并结合历史数据，对那些有减值指标的资产进行了减值测试。就资产账面值超过其可收回金额的金额确认减值亏损（如适用）。可收回金额为资产的公允价值减去处置成本和使用价值两者中的较高者。非金融资产（商誉除外）的先前减值在每个报告日进行可能转回的审查。先前确认的非金融资产（商誉除外）减值损失转回如果在以后期间，减值损失的金额减少，且该减少客观上可以与确认减值后发生的事件有关，则先前确认的减值损失的转回在综合损益表中确认。
(b) |
所得税 |
本集团须在多个司法管辖区缴纳所得税。在确定全球范围的所得税拨备时需要有重大判断。有许多交易和计算最终的税收确定是不确定的。本集团根据是否应缴纳额外税款的估计确认预期税务审计问题的负债。如果这些事项的最终税务结果与最初记录的金额不同，则此类差异将影响作出此类确定期间的当期和递延所得税资产和负债。
递延税项采用负债法就资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中的账面值之间产生的暂时性差异确认。但是，如果产生于商誉的初始确认，则不确认递延所得税负债。递延所得税采用截至资产负债表日已颁布或实质上已颁布并预计在相关递延所得税资产变现或递延所得税负债清偿时适用的税率（和法律）确定。
递延税项资产在每个报告日进行审查，并在不再可能获得足够的应纳税所得额以允许全部或部分资产结算的情况下予以减少。递延所得税资产和负债不贴现。在评估递延税项资产的可收回性时，管理层会考虑递延税项资产的部分或全部是否很可能无法变现。递延所得税资产的最终变现取决于这些暂时性差异可抵扣期间未来应纳税所得额的产生。管理层在进行此评估时考虑了递延税项负债的预定冲回、预计的未来应税收入和税务规划策略。
（c） |
特许权-IFRIC12的应用 |
集团已全面执行适用于其特许权会计处理的准则，并确定（其中包括）IFRIC12适用。本集团将其与IFRIC12确立的无形资产模式下的特许权义务相关的改善和升级相关的投资视为特许权义务所要求的所有投资，无论其性质如何，都直接提高了每运输单位的最高关税。因此，根据特许权义务投资的所有金额与集团将能够向每位乘客或货运服务提供商收取的费用金额直接相关，因此，与集团将能够产生的收入金额直接相关。因此，集团将特许权义务所要求的与投资相关的所有支出定义为创收活动，因为它们最终提供了未来收益，据此，根据IFRIC12的原则，对特许权进行的后续改进和升级确认为无形资产。此外，遵守主发展计划的承诺投资是强制性的，以及履行最高关税，因此，如果未能履行其中任何一项义务，该集团可能会受到制裁，特许权可能会被撤销。
F-36
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理
本集团的经营使其面临多种风险，主要涉及市场风险（包括外币汇率和利率变动的影响）、信用风险和流动性风险。集团在每个运营子公司独立管理其财务风险敞口，然而，决策由董事会（“BOD”）成员讨论。集团面临的最重大财务风险详述如下。
A财务风险因素
（一） |
市场风险 |
a) |
外汇风险 |
集团在全球多个国家开展业务，因此面临外汇风险。此外，集团在国外业务有若干投资，其净资产面临外币折算风险。
为管理外汇风险，集团的策略是尽量减少以外币计价的资产和负债的净头寸，同时使用衍生金融工具。
去年期间，阿根廷货币当局实施了某些汇率限制，这也影响了官方市场某些受限制的汇率交易在替代市场的外币价值。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些措施仍然有效，以限制对外汇市场的准入，以遏制对美元的需求，包括要求获得阿根廷中央银行（“BCRA”）对Mercado ú nico y Libre de Cambios（“MULC”）的某些交易的事先授权。然而，BCRA自2023年12月13日起放宽了对所提供商品和服务的进口支付使用MULC的准入，并逐步取消了某些外汇限制（注3.A.v）。
考虑到这种情况，公司继续评估上述变量的演变以及阿根廷子公司的任何其他因素，以确定可能改变其业务和业绩的不可预见的潜在影响。
本集团金融资产及负债的价值可能会因外币汇率变动而产生变动。集团绝大部分业务活动均以附属公司各自的功能货币进行。然而，集团以附属公司各自功能货币以外的货币进行交易。集团公司于各期末持有的以其他货币（非功能货币）计价的重大货币余额。下表提供了影响集团损益的集团主要货币净资产和负债的细目：
|
截至12月31日， |
|
截至12月31日， |
|
货币敞口/功能货币 |
2024 |
2023 |
||
美元/阿根廷比索 |
|
(428,845) |
|
(484,709) |
美元/亚美尼亚德拉姆 |
|
36,835 |
|
47,842 |
美元/欧元 |
75,409 |
(68) |
||
欧元/亚美尼亚德拉姆 |
|
31,735 |
|
347 |
欧元/阿根廷比索 |
(2,324) |
(2,831) |
F-37
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
a. |
金融风险因素（续） |
（一） |
市场风险（续） |
a) |
外汇风险（续） |
相关曝光对应：
◾美元/阿根廷比索
截至2024年12月31日和2023年12月31日，主要包括在某些阿根廷子公司以美元计价的净货币资产和负债，其功能货币为阿根廷比索。ARS/USD汇率按实际（经通胀调整）计算贬值3%将产生截至2024年12月31日的税前亏损12,865美元（考虑到ARS/USD汇率贬值10%，截至2023年12月31日的税前亏损为48,470美元）。
◾美元/亚美尼亚德拉姆
截至2024年12月31日和2023年12月31日，主要包括在功能货币为亚美尼亚德拉姆的亚美尼亚子公司以美元计价的净货币资产和负债。DRAM/USD汇率贬值2%将产生截至2024年12月31日的税前收益736.7美元（考虑到DRAM/欧元汇率贬值1%，截至2023年12月31日的税前收益为478.4美元）。
◾ |
美元/欧元 |
截至2024年12月31日和2023年12月31日，主要包括在功能货币为欧元的欧洲子公司以美元计价的净货币资产和负债。欧元兑美元汇率升值2%将产生截至2024年12月31日的税前亏损1,508.2美元（考虑到欧元兑美元汇率升值2%，截至2023年12月31日的税前收益为1.4美元）。
◾欧元/亚美尼亚德拉姆
截至2024年12月31日和2023年12月31日，主要由亚美尼亚子公司以欧元计价的货币资产和负债净额组成，其功能货币为亚美尼亚德拉姆。德拉姆/欧元汇率贬值2%将产生截至2024年12月31日的税前收益634.7美元（考虑到欧元/德拉姆汇率贬值1%，截至2023年12月31日的税前收益为3.5美元）。
◾欧元/阿根廷比索
截至2024年12月31日和2023年12月31日，主要包括在某些阿根廷子公司以欧元计价的货币资产和负债净额，其功能货币为阿根廷比索。按实际（经通胀调整）计算的欧元/ARS汇率贬值3%将产生截至2024年12月31日的税前亏损69.7美元（考虑到欧元/ARS汇率贬值10%，截至2023年12月31日的税前亏损为283.1美元）。
b) |
利率风险 |
本集团的利率风险主要来自长期借款（附注22）。以浮动利率发行的借款使集团面临实际现金流量与预期不同的风险。以固定利率发行的借款使集团面临这些借款的公允价值与预期不同的风险。本集团通过保持固定利率和浮动利率计息负债之间的适当组合来管理这一风险。
对这些活动进行定期评估，以确定本集团没有受到可能对其履行财务义务和遵守借款契约的能力产生不利影响的利率变动的风险。
F-38
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
| a. | 金融风险因素（续） |
（一） |
市场风险（续） |
(b) |
利率风险（续） |
下表为集团截至2024年12月31日及2023年12月31日的固定利率及浮动利率借款明细。
|
12月31日， |
|||
|
|
2024 |
|
2023 |
固定费率（*) |
884,757 |
990,251 |
||
可变费率 |
|
273,314 |
|
342,986 |
|
1,158,071 |
|
1,333,237 |
|
(*）截至2024年12月31日，包括8620万美元的短期借款（截至2023年12月为1.255亿美元）和7.986亿美元的长期借款（截至2023年12月31日为8.648亿美元）。
集团估计，在其他因素不变的情况下，年末浮动利率上调10%将使截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的财务亏损分别增加2,200美元和2,695美元。浮动利率下降10%，在合并损益表中会产生相同和相反的效果。
本敏感性分析仅提供对本集团某些金融工具的这种市场风险敏感性的有限的、时间点的看法。费率变动对本集团金融工具的实际影响可能与敏感性分析中显示的影响存在较大差异。
关于TA签署的新金融协议（注22）的贷款融资额度，公司旨在减轻利率波动（Euribor）影响现金流的风险。为实现这一目标，TA于2024年7月与各贷款人订立利率互换协议，确定已提取本金的3.02%的固定利率，有效期至2030年6月30日。被对冲的名义金额对应于截至2027年6月30日的半年期利息支付所提取本金的100%（8280万欧元），而对于2027年12月31日至2030年6月30日的利息支付，则涵盖该本金的75%。
截至2024年12月30日，衍生工具的公允价值为320万欧元（相当于340万美元），扣除递延税后，对其他综合收益的影响为250万欧元（相当于270万美元）。
（二） |
信用风险 |
可能出现信用风险集中的金融工具包括现金、现金等价物、贸易应收款项和短期投资。
本集团主要将现金及现金等价物和短期投资置于信用风险较低的几个实体，通过这种方式减少仅对一个实体的信用敞口。本集团并无因该等资产而蒙受重大亏损。
每个子公司负责管理和分析其贸易应收账款的信用风险，在提供标准付款和交付条款和条件之前为其每个新客户。不存在客户信用风险显著集中的情形。
与客户的集团信贷政策旨在识别具有可接受信用记录的客户。本集团确认损失准备以弥补潜在信用损失的减值。可根据集团外部实体授予的信用资质（“评级”）或通过历史上的无法收回率评估尚未到期且未发生减值的金融资产的信用质量。
F-39
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
A金融风险因素（续）
（二） |
信用风险（续） |
贸易应收款和合同资产
本集团对所有贸易应收款项和合同资产均采用IFRS 9简化方法计量预期信用损失（“ECL”）。
为计量预期信用损失，已根据共有信用风险特征和逾期天数对贸易应收款和合同资产进行了分组。合同资产涉及未开票的在建工程，与同类型合同的贸易应收款项具有基本相同的风险特征。因此，集团得出结论，贸易应收款项的预期损失率是合同资产损失率的合理近似值。
本集团执行的政策包括逐案分析，识别那些没有合理回收预期或具有特定情况的应收款项和合同资产，这些资产根据每种情况发生减值。对于所有其他应收款和合同资产，预期损失率包括根据逾期天数对贸易应收款和合同资产进行分类。预期损失率基于分别在2024年12月31日或2024年1月1日之前的36个月期间内的销售付款概况以及在此期间内经历的相应历史信用损失。对历史损失率进行调整，以反映贸易应收款项损失的历史经验、影响客户结算应收款项能力的宏观经济因素的当前和前瞻性信息。为计量预期信用损失，已根据共有信用风险特征和逾期天数对贸易应收款和合同资产进行了分组。
截至2024年12月31日和2023年12月31日的损失准备拨备按贸易应收款项和合同资产确定如下：
|
|
逾期 |
|
||||||||||||
|
贸易 |
30‑60 |
60‑90 |
90‑180 |
> 180 |
|
|||||||||
|
|
应收款项 |
|
未到期 |
|
0-30天 |
|
天 |
|
天 |
|
天 |
|
天 |
|
截至2024年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
应收贸易账款-账面毛额 |
|
178,580 |
|
102,563 |
|
28,727 |
|
11,050 |
|
5,818 |
|
6,854 |
|
23,568 |
|
合同资产-账面总额 |
45 |
45 |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||
预期损失率(*) |
|
|
1% |
1% |
3% |
9% |
19% |
76% |
|||||||
损失准备准备 |
|
(21,061) |
|
(687) |
|
(361) |
|
(375) |
|
(532) |
|
(1,273) |
|
(17,833) |
|
净值 |
|
157,564 |
|
101,921 |
|
28,366 |
|
10,675 |
|
5,286 |
|
5,581 |
|
5,735 |
|
|
|
逾期 |
|
||||||||||||
|
贸易 |
30‑60 |
60‑90 |
90‑180 |
> 180 |
|
|||||||||
|
|
应收款项 |
|
未到期 |
|
0-30天 |
|
天 |
|
天 |
|
天 |
|
天 |
|
截至2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
应收贸易账款-账面毛额 |
|
148,329 |
|
86,066 |
|
23,685 |
|
9,783 |
|
2,274 |
|
4,617 |
|
21,904 |
|
合同资产-账面总额 |
1,488 |
1,488 |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||||
预期损失率(*) |
|
|
2% |
1% |
5% |
13% |
25% |
86% |
|||||||
损失准备准备 |
|
(22,368) |
|
(1,466) |
|
(230) |
|
(449) |
|
(298) |
|
(1,150) |
|
(18,775) |
|
净值 |
|
127,449 |
|
86,088 |
|
23,455 |
|
9,334 |
|
1,976 |
|
3,467 |
|
3,129 |
|
(*)平均预期损失率。截至2024年12月和2023年12月，包括由个案分析产生的拨备影响的影响。
歼40
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
A金融风险因素（续）
（二） |
信用风险（续） |
贸易应收款和合同资产（续）
贸易应收款项在无法合理预期收回时予以核销。没有合理预期收回的指标包括（其中包括）债务人未能与集团订立还款计划，以及逾期未支付相当长一段时间的合同付款。
截至2024年12月31日和2023年12月31日的贸易应收款项和合同资产的期末损失准备与期初损失准备对账如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
|
1月1日余额， |
|
(22,368) |
|
(29,718) |
|
当年的坏账 |
|
(8,215) |
|
(4,735) |
|
复苏 |
|
4,321 |
|
3,331 |
|
注销 |
|
2,856 |
|
2,717 |
|
换算差异与通胀调整 |
|
2,345 |
|
6,037 |
|
12月31日余额， |
|
(21,061) |
|
(22,368) |
|
年内，就已减值金融资产在损益中确认以下收益/（亏损）（见附注7）：
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
减值损失 |
|
|
|
|
||
-减值准备变动 |
|
(8,883) |
|
(4,985) |
(13,443) |
|
-收回之前的减值损失 |
|
4,440 |
|
3,439 |
18,203 |
|
金融资产减值损失净额 |
|
(4,443) |
|
(1,546) |
4,760 |
（三） |
流动性风险 |
本集团面临流动性风险，包括与到期再融资借款相关的风险、无法获得借款融资以满足现金需求的风险，以及金融资产无法轻易转换为现金而不发生价值损失的风险。未能管理流动性风险可能会对集团的现金流和财务状况表产生重大影响。审慎的流动性风险管理意味着保持充足的现金、通过足够数量的承诺信贷安排获得资金以及平仓市场头寸的能力。由于基础业务的动态性质，集团的目标是通过保持多元化的资金来源以及来自高质量贷方的充足承诺融资额度，保持为其现有和未来债务需求提供资金的灵活性。
集团使用现金流和债务到期等几个内部生成的关键报告来监测其当前和预计的财务状况。集团还进行敏感性分析，以评估拟议交易、利率变动对关键盈利能力、流动性和资产负债表比率的影响。
不断审查集团的债务状况，以满足当前和预期的债务要求。集团在较长期和较短期融资之间保持平衡。短期融资主要通过银行融资和透支头寸筹集。中长期融资包括公开和私人债券发行，包括私募发行。融资风险通过使用不同类型的债务进行分散。通过分散还款日期和延长设施来管理到期情况。
F-41
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
A金融风险因素（续）
（三） |
流动性风险（续） |
流动金融资产整体（包括现金及现金等价物）为2024年末总资产的10.52%，2023年末为10.44%。集团对其流动资金的管理采取保守的方法，主要包括在银行的现金和现金等价物。
（四） |
资本管理 |
集团的资本结构由股东权益和短期至长期净借款构成。本集团借款的种类和期限在附注22中有进一步分析。集团的权益在合并权益变动表中分析为其各组成部分。
对资本进行管理，以促进企业的长期成功，并为股东保持可持续的回报。
集团进行资本管理的目标是保障其持续开展业务的能力，能够为所有者提供收益以及为股东权益工具持有人提供利益，并保持最佳资本结构以降低资本成本。
|
12月31日， |
|
|||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
借款 |
1,158,071 |
1,333,237 |
|||
减：现金及现金等价物 |
|
(439,847) |
|
(369,848) |
|
净债务 |
|
718,224 |
|
963,389 |
|
股权 |
|
1,517,960 |
|
803,909 |
|
|
|
||||
净债务与权益比率 |
|
47% |
120% |
||
（五） |
阿根廷经济背景 |
CAAP的阿根廷子公司在国家和国际环境中的政治和经济不确定性导致主要变量具有较强波动性的经济背景下运营。
2023年12月10日，阿根廷新一届政府就职，将建立新的经济框架作为其关键目标之一。为实现这一目标，它提出了广泛的法律法规改革。2023年12月13日，阿根廷比索经历了ARS/USD汇率年底贬值超过300%的大幅下跌，而2023年年通胀率达到211%。
在整个2024财年，阿根廷的经济和监管环境受到重大宏观经济调整、市场放松管制以及外汇限制框架变化的影响，所有这些都对经济活动产生了实质性影响。
作为稳定经济计划的一部分，政府推行了大幅削减公共支出的政策，旨在实现基本的财政平衡。
对能源、燃气和公共交通关税的补贴要么被取消，要么被削减，导致这些服务的成本大幅增加。此外，还实施了招聘冻结，并缩小了州结构的规模，包括削减公共机构的预算。养老金制度也进行了改革，修改了调整退休福利的标准等措施。虽然这些政策有助于削减赤字，但它们也对经济活动产生了收缩影响，影响到各个部门的消费和投资。
F-42
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
A金融风险因素（续）
（五） |
阿根廷经济背景（续） |
在外汇限制方面，2024年全年，BCRA逐步放开MULC准入，便利外贸经营，实现货币流动正常化。取消了在某些商业交易中获得BCRA批准才能进入MULC的要求，引入了进口基本商品的新融资方案，并放宽了获得美元用于支付先前存在的商业债务的准入。尽管采取了这些措施，但在战略部门仍然存在某些限制，进入MULC仍受特定交易的监管规定的约束。
阿根廷的国家风险显着降低，这主要是由于实施财政紧缩政策、加强投资者信心的结构性改革、债务重新谈判以及与国际货币基金组织达成协议。这些因素促使金融市场更加稳定，主权债券升值，并增强了汇率稳定性，增强了市场信心，并从非常高的水平降低了通货膨胀。
截至这些合并财务报表发布之日，稳定进程仍在进行中。目前还无法预测其未来的演变或可能宣布的任何新措施。考虑到这种情况，公司继续评估上述变量和任何其他因素的演变，以确定其行动方针，并确定它们目前可能对其业务和业绩产生的不可预见的潜在影响。
（六） |
厄瓜多尔政治背景 |
2024年，厄瓜多尔面临与安全危机相关的重大挑战，为应对这一局势采取了重要行动，包括将增值税税率从12%提高到15%，将外汇出境税（ISD）从3.5%提高到5%，补贴减少并有针对性，设立特别捐款，以及其他措施。
即使CAAP的厄瓜多尔子公司的业绩没有受到重大影响，公司仍在继续评估上述背景的演变，以确定其行动方针并确定它们目前可能对其业务和业绩产生的不可预见的潜在影响。
（七） |
亚美尼亚地缘政治背景 |
由于地缘政治紧张局势，特别是来自阿塞拜疆的持续侵略，以及地区不稳定，亚美尼亚的商业环境面临挑战。尽管存在这些挑战，但企业正在使供应链多样化并探索新的市场，而政府的改革努力为长期稳定提供了一条道路。
尽管友邦保险的业绩显示，其2023年期间的运营显着增长，并在2024年期间保持稳定，但公司仍在继续评估上述背景的演变。
B按类别分列的金融工具
以公允价值计量的资产 |
摊余资产 |
|||||
2024年12月31日 |
|
通过损益 |
|
成本 |
|
合计 |
金融资产按财务状况表 |
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
— |
|
157,564 |
|
157,564 |
其他应收款 |
|
— |
|
73,542 |
|
73,542 |
其他金融资产(*) |
|
7,366 |
|
167,541 |
|
174,907 |
现金及现金等价物 |
|
— |
|
439,847 |
|
439,847 |
合计 |
|
7,366 |
|
838,494 |
|
845,860 |
F-43
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
B按类别分列的金融工具（续）
按公允价值计算的负债 |
负债在 |
|||||
|
通过损益 |
|
摊余成本 |
|
合计 |
|
财务状况表中的金融负债 |
|
|
|
|
|
|
借款 |
|
— |
|
1,158,071 |
|
1,158,071 |
租赁负债 |
— |
10,717 |
10,717 |
|||
衍生金融负债(**) |
3,351 |
— |
3,351 |
|||
贸易应付款项和其他负债 |
|
— |
|
897,157 |
|
897,157 |
合计 |
|
3,351 |
|
2,065,945 |
|
2,069,296 |
以公允价值计量的资产 |
摊余资产 |
|||||
2023年12月31日 |
|
通过损益 |
|
成本 |
|
合计 |
金融资产按财务状况表 |
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
— |
|
127,449 |
|
127,449 |
其他应收款 |
|
— |
|
154,583 |
|
154,583 |
其他金融资产(*) |
10,863 |
144,232 |
155,095 |
|||
衍生金融资产 |
69 |
— |
69 |
|||
现金及现金等价物 |
|
— |
|
369,848 |
|
369,848 |
合计 |
|
10,932 |
|
796,112 |
|
807,044 |
按公允价值计算的负债 |
负债在 |
|||||
|
通过损益 |
|
摊余成本 |
|
合计 |
|
财务状况表中的金融负债 |
|
|
|
|
|
|
借款 |
— |
1,333,237 |
1,333,237 |
|||
租赁负债 |
|
— |
|
13,981 |
|
13,981 |
衍生金融负债(**) |
— |
— |
— |
|||
贸易应付款项和其他负债 |
|
— |
|
1,062,621 |
|
1,062,621 |
合计 |
|
— |
|
2,409,839 |
|
2,409,839 |
(*）其他以公允价值计量的金融资产为第一层次。这些资产的账面价值代表其公允价值。
(**）以公允价值计量的衍生金融负债通过第二层次下的计算进行估值。
C公允价值层次
国际财务报告准则第13号要求，对于在综合财务状况表中以公允价值计量的金融工具，按照以下公允价值计量层级披露公允价值计量情况：
第1级-相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
第2级-包含在第1级中的可直接（即作为价格）或间接（即从价格得出）观察到的资产或负债的报价以外的输入。
第3级-不基于可观察市场数据的资产或负债输入（即不可观察输入）。
公允价值层次结构第1级和第2级之间没有转移，也没有从第1级和第2级转移到第3级。
F-44
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
3金融风险管理（续）
C公允价值层次（续）
在活跃市场交易的金融工具的公允价值以报告日的市场报价为基础。如果交易所、交易商、经纪商、行业集团、定价服务机构或监管机构随时定期提供报价，并且这些价格代表在公平基础上实际和定期发生的市场交易，则该市场被视为活跃。这些工具被列入第1级，主要包括政府证券、共同基金和公司债券。
D公允价值估计
金融工具的估计公允价值是在有意愿的各方之间的当前交易中可以交换该工具的金额，但在强制或清算出售中除外。
4段信息
经营分部是企业的组成部分，其中可获得单独的财务信息，由首席经营决策者（“CODM”）或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。该集团的主要经营决策者是其董事会。集团的经营分部是分开管理的，因为每个经营分部代表一个战略业务单位。集团的可报告经营分部为集团目前经营的六个国家，分别为阿根廷、巴西、乌拉圭、亚美尼亚、厄瓜多尔和意大利。
次级控股和/或控股公司的资产、负债和业绩不分配，在“未分配”栏内报告。该栏目还包括总公司和集团服务。
消除任何部门间收入和其他重要的公司间业务都包含在“部门内调整”一栏中。
每个可报告分部的业绩由其调整后的EBITDA衡量，就每个分部而言，定义为该分部的扣除财务收入、财务亏损、通货膨胀调整、所得税费用、折旧和摊销前的净收入（“调整后EBITDA”）。调整后的EBITDA不排除与机场特许权运营应付给相应政府的固定费用相关的无形资产摊销。
此外，主要经营决策者将每个可报告分部的经调整建筑服务利润率前EBITDA视为相关业绩计量。
就各分部而言，不包括建筑服务的调整后EBITDA定义为该分部的扣除建筑服务收入、财务收入、建筑服务成本、财务损失、通货膨胀调整、所得税费用、折旧和摊销前的净收入。不包括建筑服务收入和建筑服务成本（基于IFRIC12的原则）的调整后EBITDA不排除与机场特许权运营应付给相应政府的固定费用相关的无形资产摊销。
F-45
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
4段信息（续）
地理信息
应报告总数 |
|
|
内段 |
|
|||||||||||||||||||||||||
阿根廷 |
巴西 |
乌拉圭 |
亚美尼亚 |
厄瓜多尔 |
意大利 |
段 |
调整 |
未分配 |
合计 |
||||||||||||||||||||
截至2024年12月31日止年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
航空收入(*) |
|
512,153 |
|
40,809 |
|
81,033 |
|
90,534 |
|
81,438 |
|
70,762 |
|
876,729 |
|
— |
— |
876,729 |
|||||||||||
非航收入(*) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
商业收入 |
|
376,187 |
|
68,817 |
|
75,137 |
|
150,453 |
|
28,748 |
|
47,208 |
|
746,550 |
|
(11,893) |
4,031 |
738,688 |
|||||||||||
建筑服务收入 |
|
155,641 |
|
1,498 |
|
37,903 |
|
11,840 |
|
75 |
|
16,404 |
|
223,361 |
|
— |
— |
223,361 |
|||||||||||
其他收入 |
— |
— |
16 |
— |
— |
4,413 |
4,429 |
(4,125) |
4,185 |
4,489 |
|||||||||||||||||||
收入 |
|
1,043,981 |
|
111,124 |
|
194,089 |
|
252,827 |
|
110,261 |
|
138,787 |
|
1,851,069 |
|
(16,018) |
8,216 |
1,843,267 |
|||||||||||
工资和社会保障缴款 |
|
(184,764) |
|
(22,456) |
|
(27,311) |
|
(21,120) |
|
(12,763) |
|
(28,367) |
|
(296,781) |
|
— |
(1,147) |
(297,928) |
|||||||||||
特许使用费 |
|
(130,156) |
|
(21,947) |
|
(21,672) |
|
— |
|
(36,580) |
|
(8,313) |
|
(218,668) |
|
8,067 |
— |
(210,601) |
|||||||||||
施工服务成本 |
|
(155,375) |
|
(1,498) |
|
(37,903) |
|
(11,495) |
|
(75) |
|
(10,488) |
|
(216,834) |
|
— |
— |
(216,834) |
|||||||||||
维修费用 |
|
(132,313) |
|
(5,594) |
|
(16,034) |
|
(6,010) |
|
(4,749) |
|
(8,486) |
|
(173,186) |
|
4 |
(19) |
(173,201) |
|||||||||||
摊销和折旧 |
|
(110,829) |
|
(11,190) |
|
(9,553) |
|
(21,347) |
|
(7,092) |
|
(10,563) |
|
(170,574) |
|
— |
(11,897) |
(182,471) |
|||||||||||
燃料成本 |
— |
(267) |
(3,519) |
(94,922) |
— |
— |
(98,708) |
19 |
— |
(98,689) |
|||||||||||||||||||
其他业务支出 |
(123,586) |
(19,502) |
(23,440) |
(15,948) |
(22,388) |
(39,923) |
(244,787) |
7,928 |
(18,858) |
(255,717) |
|||||||||||||||||||
运营支出 |
(837,023) |
(82,454) |
(139,432) |
(170,842) |
(83,647) |
(106,140) |
(1,419,538) |
16,018 |
(31,921) |
(1,435,441) |
|||||||||||||||||||
其他营业收入 |
22,705 |
22,110 |
23 |
336 |
64 |
1,041 |
46,279 |
— |
111 |
46,390 |
|||||||||||||||||||
其他经营费用 |
(5,233) |
(447) |
(265) |
(991) |
(27) |
— |
(6,963) |
— |
— |
(6,963) |
|||||||||||||||||||
营业收入/（亏损） |
|
224,430 |
|
50,333 |
|
54,415 |
|
81,330 |
|
26,651 |
|
33,688 |
|
470,847 |
|
— |
(23,594) |
447,253 |
|||||||||||
应占联营公司收入/（亏损） |
|
(1) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
12 |
|
11 |
|
— |
(1,007) |
(996) |
|||||||||||
摊销和折旧 |
|
110,829 |
|
11,190 |
|
9,553 |
|
21,347 |
|
7,092 |
|
10,563 |
|
170,574 |
|
— |
11,897 |
182,471 |
|||||||||||
经调整EBITDA |
|
335,258 |
|
61,523 |
|
63,968 |
|
102,677 |
|
33,743 |
|
44,263 |
|
641,432 |
|
— |
(12,704) |
628,728 |
|||||||||||
建筑服务收入 |
|
(155,641) |
|
(1,498) |
|
(37,903) |
|
(11,840) |
|
(75) |
|
(16,404) |
|
(223,361) |
|
— |
— |
(223,361) |
|||||||||||
建筑服务成本 |
|
155,375 |
|
1,498 |
|
37,903 |
|
11,495 |
|
75 |
|
10,488 |
|
216,834 |
|
— |
— |
216,834 |
|||||||||||
不包括建筑服务的调整后EBITDA |
|
334,992 |
|
61,523 |
|
63,968 |
|
102,332 |
|
33,743 |
|
38,347 |
|
634,905 |
|
— |
(12,704) |
622,201 |
|||||||||||
建筑服务收入 |
|
155,641 |
|
1,498 |
|
37,903 |
|
11,840 |
|
75 |
|
16,404 |
|
223,361 |
|
— |
— |
223,361 |
|||||||||||
建筑服务成本 |
(155,375) |
(1,498) |
(37,903) |
(11,495) |
(75) |
(10,488) |
(216,834) |
— |
— |
(216,834) |
|||||||||||||||||||
经调整EBITDA |
335,258 |
61,523 |
63,968 |
102,677 |
33,743 |
44,263 |
641,432 |
— |
(12,704) |
628,728 |
|||||||||||||||||||
财务收入 |
71,430 |
||||||||||||||||||||||||||||
财务损失 |
110,305 |
||||||||||||||||||||||||||||
通胀调整 |
(21,260) |
||||||||||||||||||||||||||||
摊销和折旧 |
(182,471) |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 |
606,732 |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(298,820) |
||||||||||||||||||||
年度净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
307,912 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
流动资产 |
242,657 |
66,824 |
42,502 |
70,306 |
64,789 |
54,069 |
541,147 |
(92,626) |
316,993 |
765,514 |
|||||||||||||||||||
非流动资产 |
|
1,999,467 |
|
461,164 |
|
227,452 |
|
185,355 |
|
47,605 |
|
253,599 |
|
3,174,642 |
|
(47,044) |
288,338 |
3,415,936 |
|||||||||||
资本开支 |
|
155,747 |
|
2,610 |
|
36,479 |
|
17,514 |
|
4,164 |
|
19,170 |
|
235,684 |
|
— |
28 |
235,712 |
|||||||||||
流动负债 |
|
253,577 |
|
181,138 |
|
30,102 |
|
17,211 |
|
54,374 |
|
65,191 |
|
601,593 |
|
(92,626) |
94,763 |
603,730 |
|||||||||||
非流动负债 |
|
846,196 |
|
704,842 |
|
62,821 |
|
— |
|
4,282 |
|
124,224 |
|
1,742,365 |
|
(47,044) |
364,439 |
2,059,760 |
(*)主要包括随时间确认的收入，见附注5。
F-46
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
4段信息（续）
地理信息（续）
应报告总数 |
|
|
内段 |
|
|||||||||||||||||||||||||
阿根廷 |
巴西 |
乌拉圭 |
亚美尼亚 |
厄瓜多尔 |
意大利 |
段 |
调整 |
未分配 |
合计 |
||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日止年度 |
|||||||||||||||||||||||||||||
航空收入(*) |
|
296,393 |
|
|
45,656 |
|
|
65,428 |
|
|
88,519 |
|
|
78,336 |
|
|
70,121 |
|
|
644,453 |
|
|
— |
|
— |
|
644,453 |
||
非航收入(*) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||||||||
商业收入 |
|
251,274 |
|
|
64,838 |
|
|
68,077 |
|
|
160,355 |
|
|
26,871 |
|
|
39,908 |
|
|
611,323 |
|
|
(11,598) |
|
3,926 |
|
603,651 |
||
建筑服务收入 |
|
93,014 |
|
|
151 |
|
|
31,705 |
|
|
3,630 |
|
|
21 |
|
|
16,201 |
|
|
144,722 |
|
|
— |
|
— |
|
144,722 |
||
其他收入 |
— |
— |
20 |
— |
— |
7,192 |
7,212 |
(3,997) |
3,997 |
7,212 |
|||||||||||||||||||
收入 |
|
640,681 |
|
|
110,645 |
|
|
165,230 |
|
|
252,504 |
|
|
105,228 |
|
|
133,422 |
|
|
1,407,710 |
|
|
(15,595) |
|
7,923 |
|
1,400,038 |
||
工资和社会保障缴款 |
|
(109,260) |
|
|
(24,592) |
|
|
(25,221) |
|
|
(18,988) |
|
|
(12,276) |
|
|
(27,554) |
|
|
(217,891) |
|
|
— |
|
(1,067) |
|
(218,958) |
||
特许使用费 |
|
(79,930) |
|
|
(22,551) |
|
|
(18,748) |
|
|
— |
|
|
(35,122) |
|
|
(7,630) |
|
|
(163,981) |
|
|
7,736 |
|
— |
|
(156,245) |
||
施工服务成本 |
|
(92,899) |
|
|
(151) |
|
|
(31,705) |
|
|
(3,524) |
|
|
(21) |
|
|
(9,971) |
|
|
(138,271) |
|
|
— |
|
— |
|
(138,271) |
||
维修费用 |
|
(66,423) |
|
|
(7,359) |
|
|
(14,878) |
|
|
(5,757) |
|
|
(5,675) |
|
|
(7,657) |
|
|
(107,749) |
|
|
19 |
|
(19) |
|
(107,749) |
||
摊销和折旧 |
|
(60,534) |
|
|
(12,035) |
|
|
(8,154) |
|
|
(19,638) |
|
|
(6,688) |
|
|
(10,695) |
|
|
(117,744) |
|
|
— |
|
(12,238) |
|
(129,982) |
||
燃料成本 |
— |
(356) |
(3,740) |
(109,242) |
— |
— |
(113,338) |
271 |
— |
(113,067) |
|||||||||||||||||||
其他业务支出 |
(66,197) |
(23,324) |
(20,515) |
(14,653) |
(20,330) |
(41,281) |
(186,300) |
7,569 |
(10,343) |
(189,074) |
|||||||||||||||||||
运营支出 |
(475,243) |
(90,368) |
(122,961) |
(171,802) |
(80,112) |
(104,788) |
(1,045,274) |
15,595 |
(23,667) |
(1,053,346) |
|||||||||||||||||||
非金融资产减值损失(**) |
— |
103,764 |
— |
— |
— |
(926) |
102,838 |
— |
— |
102,838 |
|||||||||||||||||||
其他营业收入(**) |
13,426 |
82,793 |
60 |
361 |
240 |
710 |
97,590 |
— |
2,970 |
100,560 |
|||||||||||||||||||
其他经营费用 |
(7,344) |
(542) |
(506) |
(1,021) |
(38) |
— |
(9,451) |
— |
(2) |
(9,453) |
|||||||||||||||||||
营业收入/（亏损） |
|
171,520 |
|
|
206,292 |
|
|
41,823 |
|
|
80,042 |
|
|
25,318 |
|
|
28,418 |
|
|
553,413 |
|
|
— |
|
(12,776) |
|
540,637 |
||
应占联营公司收入/（亏损） |
|
(5) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
14 |
|
|
9 |
|
|
— |
|
7,099 |
|
7,108 |
||
摊销和折旧 |
|
60,534 |
|
|
12,035 |
|
|
8,154 |
|
|
19,638 |
|
|
6,688 |
|
|
10,695 |
|
|
117,744 |
|
|
— |
|
12,238 |
|
129,982 |
||
经调整EBITDA |
|
232,049 |
|
|
218,327 |
|
|
49,977 |
|
|
99,680 |
|
|
32,006 |
|
|
39,127 |
|
|
671,166 |
|
|
— |
|
6,561 |
|
677,727 |
||
建筑服务收入 |
|
(93,014) |
|
|
(151) |
|
|
(31,705) |
|
|
(3,630) |
|
|
(21) |
|
|
(16,201) |
|
|
(144,722) |
|
|
— |
|
— |
|
(144,722) |
||
建筑服务成本 |
|
92,898 |
|
|
151 |
|
|
31,705 |
|
|
3,524 |
|
|
21 |
|
|
9,972 |
|
|
138,271 |
|
|
— |
|
— |
|
138,271 |
||
不包括建筑服务的调整后EBITDA |
|
231,933 |
|
|
218,327 |
|
|
49,977 |
|
|
99,574 |
|
|
32,006 |
|
|
32,898 |
|
|
664,715 |
|
|
— |
|
6,561 |
|
671,276 |
||
建筑服务收入 |
|
93,014 |
|
|
151 |
|
|
31,705 |
|
|
3,630 |
|
|
21 |
|
|
16,201 |
|
|
144,722 |
|
|
— |
|
— |
|
144,722 |
||
建筑服务成本 |
(92,898) |
(151) |
(31,705) |
(3,524) |
(21) |
(9,972) |
(138,271) |
— |
— |
(138,271) |
|||||||||||||||||||
经调整EBITDA |
232,049 |
218,327 |
49,977 |
99,680 |
32,006 |
39,127 |
671,166 |
— |
6,561 |
677,727 |
|||||||||||||||||||
财务收入 |
101,598 |
||||||||||||||||||||||||||||
财务损失 |
(406,570) |
||||||||||||||||||||||||||||
通胀调整 |
(40,547) |
||||||||||||||||||||||||||||
摊销和折旧 |
(129,982) |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 |
202,226 |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24,241 |
|||||||||||
年度净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
226,467 |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
流动资产 |
183,795 |
188,160 |
49,871 |
91,159 |
59,737 |
68,197 |
640,919 |
(85,454) |
194,445 |
749,910 |
|||||||||||||||||||
非流动资产 |
|
1,170,392 |
|
|
667,193 |
|
|
197,529 |
|
|
154,754 |
|
|
53,782 |
|
|
267,568 |
|
|
2,511,218 |
|
|
(768) |
|
281,616 |
|
2,792,066 |
||
资本开支 |
|
93,326 |
|
|
1,727 |
|
|
38,725 |
|
|
7,073 |
|
|
3,267 |
|
|
17,504 |
|
|
161,622 |
|
|
— |
|
— |
|
161,622 |
||
流动负债 |
|
127,079 |
|
|
221,843 |
|
|
29,968 |
|
|
34,076 |
|
|
54,106 |
|
|
139,248 |
|
|
606,320 |
|
|
(85,454) |
|
165,062 |
|
685,928 |
||
非流动负债 |
|
673,245 |
|
|
907,835 |
|
|
62,073 |
|
|
— |
|
|
7,329 |
|
|
78,834 |
|
|
1,729,316 |
|
|
(768) |
|
323,591 |
|
2,052,139 |
(*)主要包括随时间确认的收入，见附注5。
(**)巴西部分包括收到的与纳塔尔机场有关的赔偿的影响，见附注26.b。
F-47
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
4段信息（续）
地理信息（续）
应报告总数 |
|
|
内段 |
|
|||||||||||||||||||||||||
阿根廷 |
巴西 |
乌拉圭 |
亚美尼亚 |
厄瓜多尔 |
意大利 |
段 |
调整 |
未分配 |
合计 |
||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日止年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
航空收入(*) |
|
330,288 |
|
|
36,610 |
|
|
43,450 |
|
|
60,662 |
|
|
68,370 |
|
|
70,371 |
|
|
609,751 |
|
|
— |
|
— |
|
609,751 |
||
非航收入(*) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
商业收入 |
|
308,346 |
|
|
52,700 |
|
|
56,171 |
|
|
145,059 |
|
|
25,060 |
|
|
32,449 |
|
|
619,785 |
|
|
(10,652) |
|
3,412 |
|
612,545 |
||
建筑服务收入 |
|
124,210 |
|
|
— |
|
|
13,169 |
|
|
1,819 |
|
|
2,769 |
|
|
7,829 |
|
|
149,796 |
|
|
— |
|
— |
|
149,796 |
||
其他收入 |
|
— |
— |
13 |
|
|
— |
|
|
— |
6,558 |
6,571 |
(1,737) |
1,737 |
6,571 |
||||||||||||||
收入 |
|
762,844 |
|
|
89,310 |
|
|
112,803 |
|
|
207,540 |
|
|
96,199 |
|
|
117,207 |
|
|
1,385,903 |
|
|
(12,389) |
|
5,149 |
|
1,378,663 |
||
工资和社会保障缴款 |
|
(129,366) |
|
|
(23,409) |
|
|
(20,385) |
|
|
(13,826) |
|
|
(10,106) |
|
|
(40,075) |
|
|
(237,167) |
|
|
— |
|
(1,034) |
|
(238,201) |
||
特许使用费 |
|
(93,772) |
|
|
(20,213) |
|
|
(14,891) |
|
|
— |
|
|
(30,985) |
|
|
(5,983) |
|
|
(165,844) |
|
|
7,336 |
|
— |
|
(158,508) |
||
施工服务成本 |
|
(124,016) |
|
|
— |
|
|
(13,169) |
|
|
(1,767) |
|
|
(2,769) |
|
|
(6,134) |
|
|
(147,855) |
|
|
— |
|
— |
|
(147,855) |
||
维修费用 |
|
(76,022) |
|
|
(5,653) |
|
|
(10,932) |
|
|
(4,992) |
|
|
(3,992) |
|
|
(7,757) |
|
|
(109,348) |
|
|
1 |
|
(19) |
|
(109,366) |
||
摊销和折旧 |
|
(87,363) |
|
|
(11,228) |
|
|
(7,381) |
|
|
(17,650) |
|
|
(6,434) |
|
|
(11,122) |
|
|
(141,178) |
|
|
— |
|
(11,953) |
|
(153,131) |
||
燃料成本 |
— |
(358) |
(1,372) |
(105,440) |
|
|
— |
|
— |
(107,170) |
— |
— |
(107,170) |
||||||||||||||||
其他业务支出 |
(72,402) |
(23,418) |
(16,398) |
(12,049) |
(19,365) |
(40,517) |
(184,149) |
5,052 |
(11,005) |
(190,102) |
|||||||||||||||||||
运营支出 |
(582,941) |
(84,279) |
(84,528) |
(155,724) |
(73,651) |
(111,588) |
(1,092,711) |
12,389 |
(24,011) |
(1,104,333) |
|||||||||||||||||||
非金融资产减值损失 |
— |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
(111) |
(111) |
— |
— |
(111) |
|||||||||||||
其他营业收入 |
15,859 |
16,254 |
159 |
175 |
91 |
4,796 |
37,334 |
— |
6 |
37,340 |
|||||||||||||||||||
其他经营费用 |
(5,232) |
(424) |
(478) |
(769) |
(77) |
|
— |
(6,980) |
— |
(4) |
(6,984) |
||||||||||||||||||
营业（亏损）/收入 |
|
190,530 |
|
|
20,861 |
|
|
27,956 |
|
|
51,222 |
|
|
22,562 |
|
|
10,304 |
|
|
323,435 |
|
|
— |
|
(18,860) |
|
304,575 |
||
应占联营公司收入/（亏损） |
|
(24) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(257) |
|
|
(281) |
|
|
— |
|
(689) |
|
(970) |
||
摊销和折旧 |
|
87,363 |
|
|
11,228 |
|
|
7,381 |
|
|
17,650 |
|
|
6,434 |
|
|
11,122 |
|
|
141,178 |
|
|
— |
|
11,953 |
|
153,131 |
||
经调整EBITDA |
|
277,869 |
|
|
32,089 |
|
|
35,337 |
|
|
68,872 |
|
|
28,996 |
|
|
21,169 |
|
|
464,332 |
|
|
— |
|
(7,596) |
|
456,736 |
||
建筑服务收入 |
|
(124,210) |
|
|
— |
|
|
(13,169) |
|
|
(1,819) |
|
|
(2,769) |
|
|
(7,829) |
|
|
(149,796) |
|
|
— |
|
— |
|
(149,796) |
||
建筑服务成本 |
|
124,018 |
|
|
— |
|
|
13,169 |
|
|
1,766 |
|
|
2,769 |
|
|
6,133 |
|
|
147,855 |
|
|
— |
|
— |
|
147,855 |
||
不包括建筑服务的调整后EBITDA |
|
277,677 |
|
|
32,089 |
|
|
35,337 |
|
|
68,819 |
|
|
28,996 |
|
|
19,473 |
|
|
462,391 |
|
|
— |
|
(7,596) |
|
454,795 |
||
建筑服务收入 |
|
124,210 |
|
|
— |
|
|
13,169 |
|
|
1,819 |
|
|
2,769 |
|
|
7,829 |
|
|
149,796 |
|
|
— |
|
— |
|
149,796 |
||
建筑服务成本 |
|
(124,018) |
— |
(13,169) |
(1,766) |
(2,769) |
(6,133) |
(147,855) |
— |
— |
(147,855) |
||||||||||||||||||
经调整EBITDA |
277,869 |
32,089 |
35,337 |
68,872 |
28,996 |
21,169 |
464,332 |
— |
(7,596) |
456,736 |
|||||||||||||||||||
财务收入 |
63,859 |
||||||||||||||||||||||||||||
财务损失 |
(196,405) |
||||||||||||||||||||||||||||
通胀调整 |
19,459 |
||||||||||||||||||||||||||||
摊销和折旧 |
(153,131) |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收入 |
190,518 |
||||||||||||||||||||||||||||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(24,883) |
||||||||||||
年度净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
165,635 |
(*）主要包括随时间推移确认的收入，见附注5。
5收入
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
航空收入 |
|
876,729 |
|
644,453 |
|
609,751 |
非航收入 |
|
|
|
|||
商业收入 |
|
738,688 |
|
603,651 |
|
612,545 |
建筑服务收入 |
|
223,361 |
|
144,722 |
|
149,796 |
其他收入 |
|
4,489 |
|
7,212 |
|
6,571 |
收入 |
|
1,843,267 |
|
1,400,038 |
|
1,378,663 |
|
|
|
||||
收入确认时点 |
|
|
|
|||
随着时间的推移 |
|
1,446,616 |
1,039,699 |
|
1,035,506 |
|
在某个时间点 |
|
104,526 |
119,730 |
|
114,826 |
|
根据IFRS 16核算的收入 |
|
292,125 |
240,609 |
|
228,331 |
|
收入 |
|
1,843,267 |
1,400,038 |
|
1,378,663 |
F-48
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
6服务成本
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
工资和社会保障缴款（*) |
|
(251,805) |
|
(185,920) |
|
(205,891) |
建筑服务成本 |
|
(216,834) |
|
(138,271) |
|
(147,855) |
特许使用费（**) |
|
(210,601) |
|
(156,245) |
|
(158,508) |
摊销和折旧（***) |
|
(175,118) |
|
(123,679) |
|
(145,794) |
维修费用 |
|
(170,722) |
|
(105,619) |
|
(107,474) |
燃料成本 |
|
(98,689) |
|
(113,067) |
|
(107,170) |
服务和费用 |
|
(69,894) |
|
(56,642) |
|
(56,834) |
办公费用 |
|
(16,034) |
|
(9,744) |
|
(10,753) |
税收 |
|
(5,409) |
|
(2,355) |
|
(3,502) |
维修费用备抵 |
|
(4,582) |
|
(4,364) |
|
(3,450) |
其他 |
|
(17,645) |
|
(18,771) |
|
(15,747) |
|
(1,237,333) |
|
(914,677) |
|
(962,978) |
(*）年末2024、2023、2022年度员工人数6.1万人。
(**）包括如附注12所示，截至2024年12月31日止年度的固定特许权资产费用折旧19,936美元（截至2023年12月31日止年度和2022年12月31日止年度分别为20,715美元和18,764美元）。
(***）包括截至2024年12月31日止年度的租赁折旧2,572美元（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为2,464美元和3,676美元）。
7销售、一般和管理费用
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
税收（*) |
(63,389) |
(37,013) |
(45,250) |
|||
工资和社会保障缴款 |
|
(46,123) |
|
(33,038) |
|
(32,310) |
服务和费用 |
|
(45,313) |
|
(39,691) |
|
(44,836) |
办公费用 |
|
(8,827) |
|
(4,870) |
|
(3,685) |
摊销和折旧（**) |
|
(7,353) |
|
(6,303) |
|
(7,337) |
广告 |
|
(6,499) |
|
(1,547) |
|
(1,652) |
保险 |
|
(2,669) |
|
(2,810) |
|
(2,359) |
维修费用 |
|
(2,479) |
|
(2,130) |
|
(1,892) |
坏账 |
|
(8,883) |
|
(4,985) |
|
(13,443) |
坏账回收 |
|
4,440 |
|
3,439 |
|
18,203 |
其他 |
|
(11,013) |
|
(9,721) |
|
(6,794) |
|
(198,108) |
|
(138,669) |
|
(141,355) |
(*）主要包括对银行往来的税收和对未列入“所得税”项目的收入的税收。
(**）包括截至2024年12月31日止年度776美元的租赁折旧（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为739美元和901美元）。
F-49
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
8其他营业收入
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
政府补助(1) |
|
21,686 |
|
13,313 |
|
15,621 |
根据新冠背景提供的政府补贴(2) |
16,394 |
21,511 |
14,133 |
|||
特许权补偿(3) |
— |
62,677 |
— |
|||
其他 |
|
8,310 |
|
3,059 |
|
7,586 |
|
46,390 |
|
100,560 |
|
37,340 |
(1)对应用于发展机场基础设施的赠款。作为已授予阿根廷国家机场系统A组特许权的对价，AA2000将特许权总收入的15%转让给政府，该等收入的2.5%将通过AA2000为委托人的信托方式用于为特许权协议项下投资计划对应的AA2000投资承诺提供资金；阿根廷国家银行为受托人；受益人为AA2000和机场工程的建造商。信托中的资金用于结算应付阿根廷机场系统中正在建设的基础设施供应商的账款。根据国际会计准则第20号，AA2000收到的福利符合按月按公允价值确认的与收入相关的赠款的条件，因为有合理的保证将收到此种福利。
(2)主要对应以下截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度在新冠疫情背景下支持机场的政府补贴：
| ◾ | 巴西机场因不可抗力或偶然性个案事件导致的特许权协议重新平衡，总金额为美元
|
由于疫情产生的影响，巴西子公司就其特许权合同的经济-财政再平衡提出索赔。之所以能够做到这一点，是因为巴西政府承认，新冠病毒大流行是“不可抗力”或“偶然事件”的情况，得出的结论是，大流行影响造成的损失不属于私营部门承担的风险的一部分，必须由联邦政府予以赔偿。有鉴于此，Ag ê ncia Nacional de Avia çã o Civil（“巴西ANAC”）确定，欠运营商的赔偿应基于其在无大流行情况下的预计运营结果。
然而，在2024年，确定经济-金融再均衡的方法发生了显着变化。
之前的方法是基于估计的运营现金流（新冠疫情前情景）和实际现金流（新冠疫情后情景）之间的差异，根据EBITDA计算得出。
新方法侧重于在新冠疫情前后情景之间机场处理的旅客数量的差异。重新平衡是在实际情况下的EBITDA的基础上，考虑到一些ANAC要求的调整而计算得出的。然后，这个“EBITDA/PAX”指标再乘以观察到的乘客人数差异，得出再平衡金额。这一变化为再平衡计算带来了简化和更大的可预测性，一项修正确保了其在未来几年的连续性，直到实际需求达到ANAC对2023年新冠疫情前情景预测的需求。
巴西利亚机场2024年、2023年和2022年的补偿金额估计分别为16,315美元、15,264美元和11,754美元的税后净额。此次重组的措施是通过抵消应付的特许权费用，见附注23中的补偿金额。
纳塔尔机场2023年度和2022年度的补偿额估计分别为税后净额2,521美元和1,885美元，这是通过抵消每月缴款和重新调整航空关税收到的，直至2023年12月31日，即作为重新招标过程的一部分从巴西政府收到的赔偿中包括待处理金额的日期（注26.b）。
F-50
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
8其他营业收入（续）
2024年期间，确定了巴西利亚机场和纳塔尔机场2023年的最终补偿金额，与截至2023年12月31日初步估计并确认为其他营业收入的金额相比，扣除税后分别减少139美元和增加218美元。
2023年期间，确定了巴西利亚机场和纳塔尔机场2022年的最终补偿金额，与截至2022年12月31日初步估计并确认为其他营业收入的金额相比，扣除税后分别增加3,550美元和176美元。
2022年期间，确定了2021年的最终补偿金额，与截至2021年12月31日初步估计并确认为其他营业收入的金额相比，扣除税后，与巴西利亚机场相关的金额增加了1,046美元，与纳塔尔机场相关的金额转回了190美元。
◾2022年6月，参考2021年授予TA的补偿的最终金额确定，导致约33.9万欧元（相当于362美元）的回拨。
这些赠款不存在未达成的条件或附加的其他或有事项。
(3)对应于附注26.b中详述的关于纳塔尔机场特许权的赔偿，总金额为62.7美元，其中包括由特许权负债抵消的资产补偿净收益。
9财务业绩，净额
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
利息收入 |
|
56,368 |
|
52,680 |
|
43,919 |
外汇结果 |
|
2,531 |
|
39,772 |
|
10,658 |
其他财务收入(1) |
|
12,531 |
|
9,146 |
|
9,282 |
财务收入 |
|
71,430 |
|
101,598 |
|
63,859 |
|
|
|
||||
利息支出 |
|
(107,464) |
|
(95,185) |
|
(164,288) |
外汇结果(2) |
|
314,505 |
|
(203,798) |
|
79,945 |
特许权赔偿责任的变动(3) |
|
(87,556) |
|
(98,480) |
|
(101,488) |
其他财务损失(4) |
|
(9,180) |
|
(9,107) |
|
(10,574) |
财务损失 |
|
110,305 |
|
(406,570) |
|
(196,405) |
|
|
|
||||
通胀调整 |
|
(21,260) |
|
(40,547) |
|
19,459 |
通胀调整 |
|
(21,260) |
|
(40,547) |
|
19,459 |
财务业绩，净额 |
|
160,475 |
|
(345,519) |
|
(113,087) |
(1)主要包括截至2024年12月31日止年度的其他金融资产收益，总额为9,464美元（截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分别为5,021美元和5,695美元）。
(2)主要对应AA2000外币贷款产生的实际汇兑结果（经通胀调整）。
(3)主要对应巴西特许权负债因时间推移和巴西IPCA变化而发生的变化。
(4)包括租赁财务费用，见附注14（二）。
10应占联营公司业绩
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
应占联营公司（亏损）/收入（附注15） |
|
(996) |
|
7,108 |
|
(970) |
|
(996) |
|
7,108 |
|
(970) |
F-51
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
11所得税
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
当期所得税 |
|
(35,200) |
|
(38,456) |
|
(20,468) |
递延所得税 |
|
(263,620) |
|
62,697 |
|
(4,415) |
|
(298,820) |
|
24,241 |
|
(24,883) |
所得税费用与使用各国税率所产生的理论金额不同如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
所得税前年度收入/（亏损） |
|
606,732 |
|
202,226 |
|
190,518 |
按各国税率计算的税 |
|
(212,374) |
|
(59,160) |
|
(57,275) |
调整 |
|
|
|
|||
非应税收入(6) |
|
34,130 |
|
57,519 |
|
17,624 |
与非应税收入有关的开支 |
(12,689) |
(8,871) |
(19,005) |
|||
不可扣除的费用 |
|
(11,221) |
|
(3,581) |
|
(14,402) |
税收通胀调整的影响(1) |
(167,973) |
(114,289) |
(123,956) |
|||
通胀调整的影响 |
(80,365) |
(53,895) |
10,253 |
|||
为税务目的进行资产重估的影响(2) |
|
118,242 |
|
119,483 |
|
141,030 |
为税收损失的税收目的进行的通货膨胀调整(3) |
|
76,622 |
|
81,273 |
|
57,322 |
未确认的递延税项(4) |
|
(49,631) |
|
(11,427) |
|
(43,861) |
投资项目免责声明(5) |
|
12,737 |
|
12,552 |
|
6,095 |
其他 |
|
(6,298) |
|
4,637 |
|
1,292 |
所得税 |
(298,820) |
24,241 |
(24,883) |
(1)为确定CAAP阿根廷子公司每年年末的应纳税所得额净额，根据所得税法第95至98条确定的税收通货膨胀调整已并入截至2024年12月31日的税务结果中，金额总计为167,973美元（截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为114,289美元和123,956美元），原因是截至2024年12月31日、2023年和2022年最近36个月的累计价格指数变动幅度早已超过100%。同样，所得税法允许将税收通胀调整连续六年产生的费用推迟到2020年。对于2024年的税收通胀调整适用于最近三年的累计通胀大于100%，由此程序产生的调整被确认为当年的当期税收。因此，截至2024年12月31日，167,973美元（截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为114,289美元和123,956美元）被确认为递延税款中当期税收损失的减少。
(2)对应于阿根廷第27.430号法律中包含的用于税收目的的资产重估。截至2019年3月29日，AA2000开始行使该资产重估选择权，用于税收目的。
(3)2022年5月23日，AA2000提交了2021年度的纳税申报表，根据阿根廷税法规定的机制报告了前几年的税收损失。截至2024年12月31日，历史税收结转亏损（不包括本财政年度的结果）的应税基数为753.45亿阿根廷比索，相当于7300万美元（截至2023年12月31日为385.85亿阿根廷比索，相当于4770万美元），经通货膨胀调整后为1387.81亿阿根廷比索，相当于1.345亿美元（截至2023年12月31日为2556.60亿阿根廷比索，相当于3.162亿美元）。AA2000还在法律规定的税务保密保护下向AFIP提交了备案，以便在透明度框架内维护其权利。AA2000的管理层在其法律和税务顾问的协助下认为，在AFIP面前提出的论点与法院在类似程序中审议的论点密切相关，因此，它有可靠的论据来支持所适用的标准。
(4)主要是未从巴西特许权确认递延所得税的暂时性差异。此外，截至2022年12月31日和2024年12月31日，来自巴西特许权的税项亏损结转的递延税项资产总额分别为1480万美元和3580万美元，未予确认，因为没有充分证据表明有足够的未来应课税利润来使用此类税项亏损。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
11所得税（续）
(5)2022年11月9日，PDS获得乌拉圭政府授予的与新机场的开发和扩建相关的投资（附注26.b）以及由CAAP管理的PDS的其余资本支出计划相关的免税优惠，直至特许权于2053年到期。这些豁免包括增值税和关税，否则将适用于建筑成本，以及从2022年开始的为期25年的所得税豁免。
(6)截至2023年12月31日，包括与ICASGA无形资产减值转回相关的3530万美元（见附注12）。
经合组织第二支柱示范规则
该集团在经合组织第二支柱示范规则（全球反基侵蚀提案，或‘gloBE’规则）的范围内。实施GloBE规则的第二支柱立法于2023年颁布，主要是在公司的司法管辖区卢森堡以及其运营所在的某些其他司法管辖区。第二支柱立法自2023年12月31日或之后开始的财政年度生效。根据2023年5月发布的国际会计准则第12号修订中的规定，本集团对确认和披露与第二支柱所得税相关的递延所得税资产和负债信息适用例外情况。
根据目前可获得的信息，并根据所进行的评估，公司尚未确定第二支柱立法对公司的纳税义务产生重大影响。
这是基于以下事实：对于2024财年，已得出结论，卢森堡将不会缴纳合格的国内最低充值税（“QDMTT”），即使是这样，该公司也不会是指定的支付实体。
此外，对与卢森堡以外的任何司法管辖区相关的任何由此产生的GloBE补足税款负有责任的实体，如果是这种情况，则是公司所属的跨国集团的最终母公司，而不是公司本身。
最后，对于开始运作的前三年，过渡性豁免（即所谓的过渡性安全港）在逐个司法管辖区的基础上运作，以消除准备充分计算的需要，而如果满足三个可预见的测试之一，则特定司法管辖区应缴纳的补足税款被视为零。该公司分析了这些豁免并得出结论，极少数司法管辖区可能无法满足豁免，但预计不会产生实质性的GloBE补足税。该集团继续评估其对第二支柱立法的风险。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
12 无形资产，净值
专利、智力 |
||||||||
产权和 |
||||||||
|
特许资产 |
|
商誉 |
|
其他 |
|
合计 |
|
成本 |
||||||||
2024年1月1日余额 |
|
4,153,428 |
|
9,293 |
|
24,661 |
|
4,187,382 |
收购 |
219,322 |
— |
1,435 |
220,757 |
||||
减值转回 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
处置 |
|
(434) |
|
— |
|
(484) |
|
(918) |
其他 |
|
2,941 |
|
— |
|
— |
|
2,941 |
转让 |
|
(1,245) |
|
— |
|
— |
|
(1,245) |
从物业厂房及设备转拨 |
16 |
— |
— |
16 |
||||
换算差异与通胀调整 |
1,028,272 |
(505) |
(1,769) |
1,025,998 |
||||
2024年12月31日余额 |
5,402,300 |
8,788 |
23,843 |
5,434,931 |
||||
2023年1月1日余额 |
4,749,233 |
9,003 |
22,658 |
4,780,894 |
||||
收购 |
150,616 |
— |
1,221 |
151,837 |
||||
减值转回(*) |
|
102,838 |
|
— |
|
— |
|
102,838 |
处置(**) |
|
(139,218) |
|
— |
|
(88) |
|
(139,306) |
其他 |
|
236 |
|
— |
|
— |
|
236 |
转让 |
(2,000) |
— |
— |
(2,000) |
||||
从物业厂房及设备转拨 |
1,156 |
— |
— |
1,156 |
||||
换算差异与通胀调整 |
|
(709,433) |
|
290 |
|
870 |
|
(708,273) |
2023年12月31日余额 |
|
4,153,428 |
|
9,293 |
|
24,661 |
|
4,187,382 |
折旧 |
|
|
|
|
||||
2024年1月1日累计 |
|
1,645,013 |
|
— |
|
21,404 |
|
1,666,417 |
当年折旧 |
|
188,465 |
|
— |
|
822 |
|
189,287 |
处置 |
(31) |
— |
(284) |
(315) |
||||
从物业厂房及设备转拨 |
5 |
— |
— |
5 |
||||
换算差异与通胀调整 |
425,542 |
— |
(1,453) |
424,089 |
||||
2024年12月31日累计 |
2,258,994 |
— |
20,489 |
2,279,483 |
||||
2023年1月1日累计 |
1,800,871 |
— |
20,021 |
1,820,892 |
||||
当年折旧 |
|
138,620 |
— |
|
650 |
139,270 |
||
处置(**) |
|
(13,554) |
|
— |
|
(17) |
|
(13,571) |
换算差异与通胀调整 |
|
(280,924) |
|
— |
|
750 |
|
(280,174) |
2023年12月31日累计 |
|
1,645,013 |
— |
|
21,404 |
|
1,666,417 |
|
2024年12月31日净余额 |
|
3,143,306 |
|
8,788 |
|
3,354 |
|
3,155,448 |
2023年12月31日净余额 |
|
|
|
|
(*)主要包括由于ICASGA作为附注26.b详述的重新招标过程的一部分而收到的补偿而在以前期间确认的无形资产减值转回，金额为1.038亿美元。
(**)主要包括与ICASGA特许权有关的无形资产处置，见附注26.b。
由于所有国家在2024年期间都取得了良好的业绩，由于其业务的损失，除巴西分部外，本集团没有确定减值指标。
因此，集团根据覆盖剩余特许经营期（使用价值）的贴现现金流模型，考虑到需要管理层对客运增长率和贴现率相关判断的重大假设，并结合历史数据，对巴西现金产生单位（涵盖截至2024年12月31日账面价值为5.092亿美元的特许资产）进行减值测试。
F-54
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
12 无形资产，净值净额（续）
就减值测试而言，在业务合并中获得的商誉分配给预期将从该业务合并中受益的子公司或子公司集团的每个现金产生单位。截至2024年12月31日及2023年12月31日，上述现金产生单位的可收回金额均超过其各自的账面值。
13 固定资产、工厂及设备，净值
|
土地， |
植物和 |
车辆， |
|||||||||
建筑和 |
生产 |
家具和 |
作品在 |
|||||||||
|
改进 |
|
设备 |
|
夹具 |
|
Progress |
|
其他 |
|
合计 |
|
成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年1月1日余额 |
|
59,361 |
|
54,229 |
|
70,385 |
|
482 |
|
23,531 |
|
207,988 |
收购 |
|
110 |
|
3,343 |
|
10,459 |
|
736 |
|
307 |
|
14,955 |
处置 |
|
— |
|
(41) |
|
(1,941) |
|
— |
|
(2) |
|
(1,984) |
转让 |
11 |
— |
— |
(11) |
— |
— |
||||||
转入无形资产 |
|
— |
|
(4) |
|
(12) |
|
— |
|
— |
|
(16) |
换算差异与通胀调整 |
|
(1,647) |
|
(1,900) |
|
2,463 |
|
(17) |
|
(1,373) |
|
(2,474) |
2024年12月31日余额 |
|
57,835 |
|
55,627 |
|
81,354 |
|
1,190 |
|
22,463 |
|
218,469 |
2023年1月1日余额 |
|
56,644 |
|
51,920 |
|
68,597 |
|
1,055 |
|
22,521 |
|
200,737 |
收购 |
|
40 |
|
2,209 |
|
5,405 |
|
1,556 |
|
575 |
|
9,785 |
处置 |
— |
(38) |
(469) |
— |
(387) |
(894) |
||||||
转让 |
|
1,886 |
|
57 |
|
— |
|
(1,981) |
|
38 |
|
— |
转入无形资产 |
— |
(1,002) |
— |
(154) |
— |
(1,156) |
||||||
换算差异与通胀调整 |
|
791 |
|
1,083 |
|
(3,148) |
|
6 |
|
784 |
|
(484) |
2023年12月31日余额 |
|
59,361 |
|
54,229 |
|
70,385 |
|
482 |
|
23,531 |
|
207,988 |
2024年1月1日累计 |
|
16,342 |
|
41,867 |
|
53,574 |
|
— |
|
21,286 |
|
133,069 |
当年折旧 |
1,255 |
2,786 |
5,507 |
— |
825 |
10,373 |
||||||
处置 |
|
— |
|
(32) |
|
(1,839) |
|
— |
|
(2) |
|
(1,873) |
转让 |
— |
10 |
(10) |
— |
— |
— |
||||||
转入无形资产 |
— |
— |
(5) |
— |
— |
(5) |
||||||
换算差异与通胀调整 |
82 |
(1,555) |
1,838 |
— |
(1,261) |
(896) |
||||||
2024年12月31日累计 |
|
17,679 |
|
43,076 |
|
59,065 |
|
— |
|
20,848 |
|
140,668 |
2023年1月1日累计 |
|
15,324 |
|
38,163 |
|
52,491 |
|
— |
|
20,017 |
|
125,995 |
当年折旧 |
1,134 |
2,890 |
4,152 |
— |
944 |
9,120 |
||||||
处置 |
— |
(36) |
(388) |
— |
(378) |
(802) |
||||||
换算差异与通胀调整 |
|
(116) |
|
850 |
|
(2,681) |
|
— |
|
703 |
|
(1,244) |
2023年12月31日累计 |
|
16,342 |
|
41,867 |
|
53,574 |
|
— |
|
21,286 |
|
133,069 |
2024年12月31日净余额 |
|
40,156 |
|
12,551 |
|
22,289 |
|
1,190 |
|
1,615 |
|
77,801 |
2023年12月31日净余额 |
43,019 |
12,362 |
16,811 |
482 |
2,245 |
74,919 |
F-55
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
14租赁
（一） |
在综合财务状况中确认的金额： |
综合财务状况表显示以下与租赁有关的金额：
|
截至12月31日止年度， |
|||
使用权资产 |
2024 |
|
2023 |
|
土地、建筑物及改善 |
|
7,465 |
|
7,655 |
厂房及生产设备 |
|
1,685 |
|
2,246 |
车辆、家具和固定装置 |
|
771 |
|
592 |
|
9,921 |
|
10,493 |
|
租赁负债 |
|
|
||
当前 |
|
3,707 |
|
3,687 |
非现行 |
|
7,010 |
|
10,294 |
|
10,717 |
|
13,981 |
|
2024年和2023年期间使用权资产和租赁负债的演变情况如下：
使用权资产 |
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
10,493 |
9,192 |
|
新增 |
|
619 |
5,217 |
|
合同修改 |
(2) |
(49) |
||
当年折旧 |
|
(3,348) |
(3,203) |
|
换算差异与通胀调整 |
|
2,159 |
(664) |
|
年末余额 |
|
9,921 |
10,493 |
租赁负债 |
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
13,981 |
8,809 |
|
新合同 |
|
619 |
5,336 |
|
租赁付款 |
|
(4,397) |
(3,118) |
|
合同修改 |
(2) |
(49) |
||
租赁财务成本 |
|
847 |
446 |
|
换算差异与通胀调整 |
|
(331) |
2,557 |
|
年末余额 |
|
10,717 |
13,981 |
租赁负债到期情况如下：
|
1年或以下 |
|
1至2年 |
|
2至5年 |
|
5年以上 |
|
合计 |
|
截至2024年12月31日 |
|
3,966 |
|
3,421 |
|
1,920 |
|
3,057 |
|
12,364 |
截至2023年12月31日 |
3,822 |
|
3,883 |
|
4,879 |
|
4,052 |
|
16,636 |
表中披露的金额为合同未折现现金流量。
F-56
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
14租赁（续）
（二） |
合并损益表中确认的金额： |
综合损益表显示以下与租赁有关的金额：
截至12月31日止年度， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
使用权资产折旧费用 |
|
|
||||
土地、建筑物及改善 |
|
(2,817) |
(2,730) |
(3,966) |
||
厂房及生产设备 |
|
(219) |
(198) |
(179) |
||
车辆、家具和固定装置 |
|
(312) |
(275) |
(432) |
||
|
(3,348) |
(3,203) |
(4,577) |
|||
财务费用（租赁财务成本） |
|
(847) |
(446) |
(605) |
||
与短期租赁有关的开支（包括在服务及销售成本、一般及行政开支内） |
|
(771) |
(865) |
(412) |
||
与上述未显示为短期租赁的低值资产租赁有关的费用（包括在服务和销售成本、一般和管理费用中） |
|
(351) |
(326) |
(300) |
||
与未计入租赁负债的可变租赁付款有关的费用（计入服务成本） |
|
(762) |
(1,855) |
(1,330) |
||
（三） |
可变租赁付款 |
一些安保设备租赁包含与客流量挂钩的可变付款条款。取决于乘客的可变租赁付款在触发该等付款的条件发生期间确认为损益。若集团内拥有此类可变租赁合同的各机场客流量增加10%，截至2024年12月31日的租赁付款总额将增加约76.2美元（截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为185.5美元和133.0美元）。
（四） |
集团作为出租人 |
如附注2.Q所示，租赁和转租空间被归类为经营租赁。这些收入主要是指商业空间（免税店、餐饮服务、零售店）和广告空间等的次级特许权。一些合同的租赁付款包括最低商定金额和其他可变租赁付款，适用出租人收入的百分比，这两者均在租赁协议中规定。在认为有必要降低信用风险的情况下，本集团可就租赁期限获得担保。
与不依赖于指数或费率（例如根据承租人的销售额或客流量确定）的舱位租赁或转租的可变收入相对应的商业收入，截至2024年12月31日，对应于舱位租赁和转租总收入的46%（截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为42%和48%）。
F-57
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
14租赁（续）
（四） |
集团作为出租人（续） |
与第三方就其机场设施的舱位租赁和转特许权应收的最低租赁付款如下：
|
12月31日， |
|||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
1年内 |
|
105,455 |
109,314 |
99,142 |
||
1至5年之间 |
|
273,589 |
266,875 |
241,115 |
||
晚于5年 |
|
152,681 |
160,059 |
136,344 |
||
合计 |
|
531,725 |
536,248 |
476,601 |
||
15对联营公司的投资
|
截至12月31日止年度， |
|
|||
|
|
2024 |
|
2023 |
|
年初余额 |
|
11,992 |
|
1,911 |
|
应占联营公司（亏损）/收入（附注10） |
|
(996) |
|
7,108 |
|
贡献 |
|
666 |
|
84 |
|
收购(1) |
|
— |
|
3,384 |
|
其他 |
65 |
(425) |
|||
翻译差异 |
|
19 |
|
(70) |
|
年末余额 |
|
11,746 |
|
11,992 |
|
(1)由收购Navinten S.A.的代价构成（附注28）
分占联营公司（亏损）/收入的细目如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
Sociedad Aeroportuaria Kuntur Wasi S.A。 |
|
(666) |
|
(84) |
|
(260) |
Navinten S.A.（**) |
(263) |
7,292 |
— |
|||
其他 |
|
(67) |
|
(100) |
|
(710) |
|
(996) |
|
7,108 |
|
(970) |
主要联营公司如下：
|
对联营公司的投资 |
|||||||||||
百分比 |
||||||||||||
所有权在 |
截至本年度 |
|||||||||||
国家 |
12月31日， |
12月31日， |
||||||||||
公司 |
|
主要活动 |
|
合并 |
|
2024 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2023 |
Aeropuertos Ecol ó gicos de Gal á pagos S.A.（*) |
|
机场运营 |
|
厄瓜多尔 |
|
99.90 |
% |
99.90 |
% |
1,000 |
|
1,000 |
Navinten S.A.（**) |
免税经营 |
乌拉圭 |
49.00 |
% |
49.00 |
% |
10,001 |
10,264 |
||||
Sociedad Aeroportuaria Kuntur Wasi S.A.（***) |
|
机场运营 |
|
Per ú |
|
50.00 |
% |
47.90 |
% |
— |
|
— |
其他 |
|
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
745 |
|
728 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,746 |
|
11,992 |
|
(*）根据加拉帕戈斯特许权协议的条款，公司产生的净收益必须全部转移至Direcci ó n General de Aviaci ó n Civil（“DGAC”），然而，集团维持该公司的运营管理，因此具有重大影响力。
F-58
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
15对联营公司的投资（续）
(**)关于收购Navinten S.A.，见附注28。
(***)2017年7月13日，秘鲁政府通知单方面决定撤销Nuevo Aeropuerto International de Chinchero的特许权协议；因此，自那时以来，投资一直保持在零。
16递延所得税
递延所得税按负债法下的暂时性差异使用预期在暂时性差异转回期间适用的各国颁布的税率全额计算。截至2024年12月31日和2023年12月31日，每个国家的税率如下：乌拉圭：25%，阿根廷：35%，意大利：29%，亚美尼亚：18%，巴西：34%，厄瓜多尔：25%，西班牙：25%，卢森堡：25%。
2024年和2023年递延所得税资产和负债的演变情况如下：
递延所得税负债
|
|
物业、厂房 |
|
|
|
|
||
和设备和 |
税收通胀 |
|||||||
无形资产资产 |
调整 |
其他负债 |
合计 |
|||||
2024年1月1日余额 |
|
287,498 |
10,927 |
16,182 |
|
314,607 |
||
本年度递延所得税负债增加/（减少） |
|
48,936 |
(18,132) |
(8,350) |
|
22,454 |
||
换算差异与通胀调整 |
|
109,697 |
7,696 |
5,568 |
|
122,961 |
||
2024年12月31日余额 |
|
446,131 |
491 |
13,400 |
|
460,022 |
||
2023年1月1日余额 |
|
304,726 |
13,449 |
7,106 |
|
325,281 |
||
本年度递延所得税负债增加/（减少） |
|
37,230 |
1,822 |
8,943 |
|
47,995 |
||
换算差异与通胀调整 |
|
(54,458) |
(4,344) |
133 |
|
(58,669) |
||
2023年12月31日余额 |
|
287,498 |
10,927 |
16,182 |
|
314,607 |
递延所得税资产
税收损失 |
物业、厂房及 |
|||||||||
规定和 |
携带 |
设备和 |
||||||||
|
津贴 |
|
前锋 |
|
无形资产资产 |
|
其他 |
|
合计 |
|
2024年1月1日余额 |
|
23,807 |
|
205,376 |
|
813 |
|
10,008 |
|
240,004 |
本年度递延所得税资产（减少）/增加 |
(8,152) |
(230,917) |
(139) |
(1,958) |
(241,166) |
|||||
其他(*) |
|
— |
|
(6,887) |
|
— |
|
820 |
|
(6,067) |
换算差异与通胀调整 |
5,678 |
91,252 |
9 |
315 |
97,254 |
|||||
2024年12月31日余额 |
21,333 |
58,824 |
683 |
9,185 |
90,025 |
|||||
2023年1月1日余额 |
26,266 |
112,775 |
989 |
7,675 |
147,705 |
|||||
本年度递延所得税资产（减少）/增加 |
|
1,786 |
|
105,839 |
|
(164) |
|
3,231 |
|
110,692 |
换算差异与通胀调整 |
|
(4,245) |
|
(13,238) |
|
(12) |
|
(898) |
|
(18,393) |
2023年12月31日余额 |
|
23,807 |
|
205,376 |
|
813 |
|
10,008 |
|
240,004 |
(*)主要包括BSB根据第14740/23号法律对预缴税款适用税收亏损结转。
F-59
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
16递延所得税（续）
如果不太可能有足够的未来应课税利润可用于抵销亏损结转或抵免，则本集团不会就未使用的税项亏损结转或未使用的税收抵免确认递延税项资产。
截至2024年12月31日，3.587亿美元（2023年12月31日为3.627亿美元）的金额尚未在递延税项资产中确认，因为没有足够的证据表明将有足够的应课税利润可用于利用该递延税项资产的部分或全部利益。未使用的税收亏损结转不会到期，尽管有一定的扣除限制，但截至2024年12月31日在2034至2041年间到期的8840万美元除外（截至2023年12月31日在2034至2040年间到期的8710万美元）。
截至2024年12月31日，递延所得税资产中的950万美元（2023年12月31日为6230万美元）与未到期的税收亏损结转有关，而剩余的4930万美元（2023年12月31日为1.431亿美元）到期情况如下：
截至12月31日止年度， |
||||
到期日 |
|
2024 |
|
2023 |
2025年12月31日 |
|
— |
|
73,344 |
2026年12月31日 |
|
2,028 |
|
1,095 |
2027年12月31日 |
— |
38,320 |
||
2028年12月31日 |
|
47,070 |
|
30,384 |
2030年12月31日 |
269 |
— |
||
递延所得税资产和负债在（1）存在将当期税收资产与当期税收负债相抵销的法定可执行权和（2）递延所得税涉及同一财政主管部门对同一应税实体或不同应税实体有以净额结算余额意向的情况下予以抵销。综合财务状况表中列示了经适当抵销后确定的以下金额：
|
|
2024 |
|
2023 |
递延所得税资产 |
|
13,372 |
|
62,712 |
递延所得税负债 |
|
(383,369) |
|
(137,315) |
歼60
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
17其他应收款
12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
非当前 |
|
|
||
税收抵免 |
|
6,688 |
9,623 |
|
信托基金(1) |
|
42,162 |
|
22,627 |
预付费用 |
|
1,865 |
|
192 |
其他 |
|
7,746 |
|
10,198 |
|
58,461 |
|
42,640 |
|
当前 |
|
|
|
|
税收抵免 |
|
26,498 |
|
13,646 |
保证金(2) |
|
7,000 |
|
35,809 |
应收关联方款项（附注27） |
|
9,239 |
|
9,315 |
预付费用 |
|
6,122 |
|
4,662 |
应收补偿款(3) |
— |
66,612 |
||
其他(4) |
|
14,297 |
|
15,505 |
|
63,156 |
|
145,549 |
|
(1)资金由信托持有，在该信托上，公司没有权力指导受托公司的相关活动，也没有暴露或有权获得可变回报，因此不会合并受托公司。
(2)截至2023年12月31日，包括ICAGSA从巴西政府收到的金额相当于4130万美元的现金赔偿（见附注26.b）。ICASGA被要求维持在BNDES的担保存款账户中收取的金额。ICASGA不能提取或使用现金，直到与BNDES的借款从该银行账户中还清，这发生在2024年1月（见附注26.b）。因此，ICASGA与BNDES的借款（截至2023年12月31日为1560万美元）已在扣除保证金现金后列报，因为满足了国际财务报告准则下的要求。
(3)截至2023年12月31日，包括与纳塔尔机场有关的应收赔偿，已于2025年1月5日收取，详见附注26.b。
(4)主要包括截至2024年12月31日总金额为5,534美元（截至2023年12月31日为7,595美元）的TA乘客登机费附加市政税的应收款项。
其他应收款项流动项下入账的金融资产的公允价值与其账面值相若。截至2024年12月31日，其他应收款非流动项下记录的金融资产公允价值约为4560万美元（截至2023年12月31日为2440万美元）。这些金融资产的公允价值使用贴现现金流（第3级）计算。
F-61
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
18库存
12月31日， |
||||
非电流 |
|
2024 |
|
2023 |
用品 |
314 |
318 |
||
314 |
318 |
|||
当前 |
||||
用品 |
|
4,725 |
|
4,881 |
石油和副产品 |
|
6,681 |
|
11,263 |
其他 |
|
4 |
|
4 |
|
11,410 |
|
16,148 |
|
19应收账款
12月31日， |
||||
非当前 |
|
2024 |
|
2023 |
应收账款 |
|
4,305 |
|
4,581 |
应收关联方贸易账款（附注27） |
— |
741 |
||
损失准备（见附注3a（二）） |
|
(4,287) |
|
(4,433) |
|
18 |
|
889 |
|
当前 |
|
|
||
应收账款 |
|
169,162 |
|
138,586 |
应收关联方贸易账款（附注27） |
|
5,113 |
|
4,421 |
合同资产 |
45 |
1,488 |
||
损失准备（见附注3a（二）） |
|
(16,774) |
|
(17,935) |
|
157,546 |
|
126,560 |
|
贸易应收款项公允价值与账面值相若。
F-62
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
20其他金融资产
12月31日， |
||||
|
|
2024 |
|
2023 |
非现行 |
|
|
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产 |
|
|
|
|
股权投资(*) |
|
145 |
|
3,690 |
其他 |
4,092 |
2,289 |
||
|
4,237 |
|
5,979 |
|
以摊余成本计量的其他金融资产 |
|
|
|
|
关联方（注27） |
|
26,404 |
|
6,545 |
定期存款 |
9,856 |
— |
||
公司债券 |
|
46,445 |
|
53,735 |
政府证券 |
1,862 |
— |
||
其他 |
51 |
810 |
||
|
84,618 |
|
61,090 |
|
|
88,855 |
|
67,069 |
|
当前 |
|
|
||
以公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产 |
|
|
||
公司债券 |
|
665 |
|
729 |
共同基金 |
2,055 |
3,515 |
||
政府证券 |
|
259 |
|
434 |
其他 |
150 |
206 |
||
|
3,129 |
|
4,884 |
|
以摊余成本计量的其他金融资产 |
|
|
||
公司债券 |
13,943 |
4,959 |
||
关联方（注27） |
|
21,493 |
|
24,890 |
定期存款 |
|
38,605 |
|
43,159 |
国库券 |
|
1,232 |
|
9,658 |
政府证券 |
7,621 |
— |
||
其他 |
|
29 |
|
476 |
|
82,923 |
|
83,142 |
|
|
86,052 |
|
88,026 |
|
(*) 包括集团持有较小股权且未施加重大影响的股权投资。截至2023年12月31日，主要包括TA持有佛罗伦萨公共停车场管理公司Firenze Parcheggi S.P.A. 8.16%的股权。这笔股份于2024年2月出售。
其他金融资产的公允价值接近账面价值。
F-63
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
21现金及现金等价物
12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
应存入的现金 |
540 |
657 |
||
银行现金 |
|
189,684 |
|
192,381 |
定期存款 |
|
21,615 |
|
16,729 |
其他现金等价物(1) |
|
228,008 |
|
160,081 |
|
439,847 |
|
369,848 |
|
(1)主要包括具有即时流动性的银行存单、国库券和对共同基金的高流动性投资。
集团认为其现金及现金等价物的信用风险较低，主要基于交易对手的外部信用评级。
截至2024年12月31日，现金和现金等价物包括作为抵押品的限制性存款现金，总额为4,621美元（截至2023年12月31日为5,864美元）。
22借款
12月31日， |
||||
|
|
2024 |
|
2023 |
非现行 |
|
|
|
|
银行和金融借款(**) |
|
250,150 |
|
278,147 |
笔记(*) |
|
778,218 |
|
855,402 |
其他(***) |
14,336 |
— |
||
|
1,042,704 |
|
1,133,549 |
|
当前 |
|
|
||
银行和金融借款(**) |
|
32,769 |
|
114,092 |
笔记(*) |
|
81,845 |
|
85,535 |
银行透支 |
— |
61 |
||
其他(***) |
753 |
— |
||
|
115,367 |
|
199,688 |
|
借款总额 |
|
1,158,071 |
|
1,333,237 |
历年借款变动情况如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
1,333,237 |
|
1,465,437 |
获得的贷款 |
|
190,345 |
|
87,846 |
偿还的贷款 |
|
(314,077) |
|
(200,475) |
已付利息 |
|
(96,168) |
|
(83,791) |
当年应计利息 |
|
103,020 |
|
90,928 |
金融资产抵销（附注17） |
— |
(15,224) |
||
债务重新谈判费用资本化 |
(2,467) |
(110) |
||
换算差异与通胀调整 |
|
(55,819) |
|
(11,374) |
年末余额 |
|
1,158,071 |
|
1,333,237 |
F-64
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
借款到期情况如下：
|
|
1年或以下 |
|
1至2年 |
|
2至5年 |
|
5年以上 |
|
合计 |
截至2024年12月31日(1) |
|
199,693 |
|
213,504 |
|
568,212 |
|
594,054 |
|
1,575,463 |
截至2023年12月31日(1) |
|
294,299 |
|
239,443 |
|
569,488 |
|
711,815 |
|
1,815,045 |
(1)表中披露的金额为本金和预计利息的未贴现现金流量。可变利率现金流量已使用报告期末适用的可变利率进行估计。
12月31日， |
||||
|
|
2024 |
|
2023 |
借款的公允价值(2) |
|
1,167,139 |
|
1,328,357 |
|
1,167,139 |
|
1,328,357 |
|
(2)相同负债在活跃市场的报价（未经调整）包括IFRS 13下的公允价值级别1，相同负债在活跃市场未经调整的报价估值包括公允价值级别2。不存在以公允价值计量的金融负债。
(*）票据包括截至2024年12月31日的以下数据：
公司 |
|
注意事项 |
|
发行 |
|
货币 |
|
标称值（in |
|
成熟度 |
|
息率 |
|
优秀 |
ACI |
优先担保担保票据 |
2021年11月 |
美元 |
246.2 |
2034年11月 |
固定6.875% |
237.2 |
|||||||
优先担保担保票据 |
2015年5月、2020年5月(1) |
|
美元 |
|
14.6 |
|
2032年11月 |
|
固定6.875% |
10.4 |
||||
|
优先担保担保票据 |
|
2017年2月、2020年5月(1) |
|
美元 |
|
212.3 |
|
2027年2月 |
|
固定6.875% |
44.5 |
||
|
2021年10月 |
|
美元 |
|
208.9 |
|
2031年8月 |
|
固定8.500% |
209.1 |
||||
|
第1类2021年系列票据 |
|
2021年11月 |
|
美元 |
|
64.0 |
|
2031年8月 |
|
固定8.500% |
61.7 |
||
|
第4类笔记 |
|
2021年11月 |
|
美元 |
|
62.0 |
|
2028年11月 |
|
固定9.500% |
61.4 |
||
AA2000 |
第5类笔记 |
2022年2月 |
美元(2) |
138.0 |
2032年2月 |
固定5.500% |
138.4 |
|||||||
第6类笔记 |
2022年2月 |
美元(2) |
36.0 |
2025年2月 |
固定2.000% |
27.2 |
||||||||
第9类注意事项 |
2022年8月、2023年7月 |
美元(2) |
30.0 |
2026年8月 |
固定0.000% |
23.1 |
||||||||
第10类笔记 |
2023年7月 |
美元(2) |
25.0 |
2025年7月 |
固定0.000% |
18.5 |
||||||||
|
第11类笔记 |
|
2024年12月 |
|
美元 |
|
28.8 |
|
2026年12月 |
|
固定5.500% |
28.6 |
||
合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
860.1 |
(1) |
在2020年和2021年期间对最初发行的票据进行了部分交换，详情如下 |
(2) |
这些票据与美元挂钩，以美元计价，但以阿根廷比索发行和支付 |
F-65
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
(*）票据包括截至2023年12月31日的以下数据：
公司 |
注意事项 |
|
发行 |
|
货币 |
|
标称值（in |
|
成熟度 |
|
息率 |
|
优秀 |
|
ACI |
优先担保担保票据 |
2021年11月 |
美元 |
246.2 |
2034年11月 |
固定6.875% |
235.9 |
|||||||
优先担保担保票据 |
2015年5月、2020年5月(1) |
美元 |
14.6 |
2032年11月 |
固定6.875% |
11.4 |
||||||||
蔡 |
有担保票据 |
2020年1月 |
欧元 |
71.8 |
2024年12月 |
固定4.556% |
67.7 |
|||||||
优先担保担保票据 |
|
2017年2月、2020年5月(1) |
|
美元 |
|
212.3 |
|
2027年2月 |
|
固定6.875% |
67.8 |
|||
2021年10月 |
美元 |
208.9 |
2031年8月 |
固定8.500% |
208.6 |
|||||||||
第1类2021年系列票据 |
2021年11月 |
美元 |
64.0 |
2031年8月 |
固定8.500% |
61.2 |
||||||||
AA2000 |
第4类笔记 |
2021年11月 |
美元 |
62.0 |
2028年11月 |
固定9.500% |
60.7 |
|||||||
第5类笔记 |
2022年2月 |
美元(2) |
138.0 |
2032年2月 |
固定5.500% |
138.3 |
||||||||
第6类笔记 |
2022年2月 |
美元(2) |
36.0 |
2025年2月 |
固定2.000% |
34.4 |
||||||||
第9类注意事项 |
2022年8月、2023年7月 |
美元(2) |
30.0 |
2026年8月 |
固定0.000% |
30.4 |
||||||||
第10类笔记 |
2023年7月 |
美元(2) |
25.0 |
2025年7月 |
固定0.000% |
24.5 |
||||||||
合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| - | ACI高级有担保担保担保票据（“ACI现有票据”）是有担保的，并且有一个证券包，其中包括质押在PDS和Cerealsur S.A.中的股份，以及Cerealsur S.A.和ACI的某些账户。截至2024年12月31日及2023年12月31日，该等资产由ACI的偿债准备金账户及其所载资金作担保。这些票据由Cerealsur S.A.和PDS提供全额无条件担保。 |
2020年5月26日，ACI发行了本金总额为1.809亿美元、利率为6.875%现金/7.875% PIK的2032年到期的优先有担保担保票据，用于回购和交换ACI现有票据原始本金总额的93.6%，该票据获得了对管辖TERM3现有票据的契约的某些拟议修订的同意以及某些豁免。主要契诺及担保事项除涉及ACI股份质押外，其他事项不变。
2021年11月12日，ACI在与新票据相同的条款下以私人交易方式发行本金总额为2.462亿美元、利率为6.875%、于2034年到期的优先有担保担保票据（“新票据”），以综合方式购回及交换2015年系列票据原始本金总额的40.62%、2020年系列票据原始总额的96.43%以及新货币发行52.9美元。主要担保保持不变，同时消除了有关ACI现有票据的契诺；一个利息支付账户由发行新票据的部分收益提供资金，以取消直至2023年11月29日的利息支付，并由丨高盛银行发行了850万美元的备用信函，2024年11月增至1460万美元，截至2024年12月31日仍然有效。
| - | 意大利票据由代表所有股份的经济优先质押担保
|
| - | AA2000的优先担保票据（“AA2000现有票据”）以AA2000一定收益的受信权抵押转让作担保。 |
主要契约要求遵守某些财务比率，以及在发生任何违约（无论是否已宣布）时产生额外债务的限制和对支付股息的限制。截至12月31日，2024 AA2000遵守上述契约。
F-66
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
2020年5月20日，AA2000发行本金总额为3.06亿美元、利率为6.875%现金/9.375%的PIK I类系列2027年到期的额外优先有担保票据（“2020系列额外票据”），以换取AA2000现有票据原始本金总额的86.73%。AA2000现有票据项下收入的抵押转让以同等条件扩展至2020系列附加票据。应计利息按季度资本化。主要契诺及保证维持不变。
于2021年10月28日，AA2000发行本金总额为2.089亿美元、于2031年到期的8.5%的2021年第一类系列附加优先有担保票据（“2021年系列票据”），用于回购和交换2017年系列票据原始本金总额的24.61%和2020年系列附加票据原始本金总额的66.83%。此外，2021年11月4日，AA2000发行了6400万美元的2021系列票据，与新基金募集相关。主要契诺及保证维持不变。
2021年系列票据和未交换的现有票据由目前按比例和同等权益为现有票据提供担保的抵押品提供担保。此外，为担保其在2021系列票据下的义务，AA2000连同其相关各方修订了AA2000与受托人（经修订的“货物信托”）于2019年8月9日订立的货物信托协议，以便将2021系列票据的持有人作为其中的受益人，授予其担保权益，该权益从属于（i）AA2000某些现有贷款下的债权人的权利，（ii）根据AA2000与阿根廷国家政府订立的特许权协议（经不时修订的形式，“特许权协议”）为阿根廷机场运营而作出或将作出的任何资本支出的融资或再融资而允许发生的任何债务。
一旦交换要约中未交换的现有票据到期或被全额注销，AA2000须修订和重述货物信托和与AA2000及其受托人订立的日期为2017年1月19日的关税相关的当前信托（“关税信托”），以便2021系列票据在货物信托下与货物信托的现有受益人按比例和同等权益的基础上成为担保，而这些受益人又在关税信托下与2021年系列票据按比例和同等权益获得担保。根据特许权协议，收益的抵押转让必须得到ORSNA的授权。ORSNA于2021年10月15日批准了对Tariffs Trust和Cargo Trust的修订，将2021系列票据纳入其受益人（包括其未来的修订和重述，一旦现有票据全部注销）。此外，AA2000获得阿根廷中央银行的批准，在美国建立一个无息美元信托账户，以确保2021系列。
于2021年11月4日，AA2000额外发行本金总额为6200万美元的第4类优先有担保票据，与新的货币发行有关。这些优先担保票据由货物信托在与某些商业银行贷款人对AA2000的同等基础上的第一优先留置权和AA2000为基础设施工程提供资金而产生的新债务的第二优先留置权担保，总金额高达2.35亿美元。
2022年2月21日，AA2000发行1.74亿美元美元挂钩票据，在当地市场，分两期发行：
| - | 美元
|
| - | 美元
|
2022年6月，AA2000回购了2020年8月发行的200万美元挂钩票据。2022年8月，这些票据中的2540万美元兑换为与美元挂钩的第9类票据，而在到期日，即2022年8月，AA2000偿还了剩余的1260万美元。
2022年7月8日，AA2000在当地市场发行了2000万美元的美元挂钩第7类票据。2023年12月，这些票据被提前赎回。
F-67
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
2022年8月19日，AA2000在当地市场发行了3000万美元的美元挂钩第9类票据，分三期偿还，每期1000万美元，期限分别为2026年2月、5月和8月。通过交换第2类票据整合面值达2540万美元，而剩余的460万美元被整合到ARS中。
2023年7月，AA2000增发第9类美元挂钩票据，总金额为270万美元。主要契诺及保证维持不变。此外，AA2000还发行了本金总额为25.0百万美元的第10类美元挂钩票据，用于回购和交换系列3票据原始本金总额的90.7%。
2024年12月，AA2000发行了第11类票据，总金额为2880万美元。利息每半年支付一次，至到期日止。
在2024年期间，AA2000分别以面值730万美元、710万美元和470万美元回购了与美元挂钩的第6类、第9类和第10类票据。
(**）截至2024年12月31日，重大银行及金融借款包括以下各项：
优秀 |
||||||||||||||
（百万 |
||||||||||||||
公司 |
贷款人 |
货币 |
成熟度 |
息率 |
美元） |
资本化(1) |
||||||||
ICAB |
|
BNDES |
|
R $ |
|
2033年12月 |
|
变量 |
|
|
|
157.7 |
|
A |
塔格萨 |
|
Banco Guayaquil SA |
|
美元 |
|
2026年2月 |
|
变量 |
|
|
2.4 |
|
D |
|
Bolivariano银行加利福尼亚州 |
美元 |
2025年12月 |
变量 |
|
1.8 |
D |
||||||||
|
加拿大丰业银行乌拉圭 |
|
美元 |
|
2026年2月 |
|
固定 |
|
4.30% |
0.3 |
|
D |
||
TCU |
|
乌拉圭桑坦德银行 |
|
美元 |
|
2027年11月 |
|
固定 |
|
5.37% |
0.7 |
|
D |
|
乌拉圭桑坦德银行 |
美元 |
2028年1月 |
固定 |
5.37% |
0.8 |
D |
||||||||
Toscana Aeroporti S.P.A。 |
Intesa SanPaolo、UniCredit、BPM、BNP和Cassa Depositi e Prestiti |
欧元 |
2030年6月 |
变量 |
|
90.7 |
A |
|||||||
AA2000 |
工行迪拜 |
美元 |
2025年10月 |
变量 |
|
10.2 |
B |
|||||||
CAISA |
乌拉圭桑坦德银行 |
美元 |
2027年4月 |
固定 |
5.10% |
3.9 |
B |
|||||||
Banco Ita ú |
美元 |
2027年4月 |
固定 |
3.80% |
3.9 |
|||||||||
乌拉圭桑坦德银行 |
美元 |
2029年4月 |
变量 |
|
4.0 |
D |
||||||||
PDS |
乌拉圭东方共和国银行 |
美元 |
2028年3月 |
变量 |
5.15% |
6.5 |
C |
|||||||
合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
282.9 |
|
|
F-68
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
截至2023年12月31日，重大银行及金融借款包括以下各项：
优秀 |
||||||||||||||
（百万 |
||||||||||||||
公司 |
贷款人 |
货币 |
成熟度 |
息率 |
美元） |
资本化(1) |
||||||||
|
BNDES |
|
R $ |
|
2032年9月 |
|
变量 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
ICASGA |
|
BNDES |
|
R $ |
|
2032年6月 |
|
变量 |
|
|
|
1.8 |
|
A |
|
BNDES |
|
R $ |
|
2032年9月 |
|
变量 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
BNDES |
|
R $ |
|
2032年7月 |
|
变量 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
ICAB |
|
BNDES |
|
R $ |
|
2033年12月 |
|
变量 |
|
|
|
213.9 |
|
A |
|
Banco Guayaquil SA |
|
美元 |
|
2026年2月 |
|
变量 |
|
|
4.2 |
|
D |
||
Banco Guayaquil SA(4) |
美元 |
2025年12月 |
变量 |
|
1.4 |
D |
||||||||
塔格萨 |
Bolivariano银行加利福尼亚州 |
美元 |
2025年12月 |
变量 |
|
3.6 |
D |
|||||||
|
Bolivariano银行加利福尼亚州 |
|
美元 |
|
2024年11月 |
|
变量 |
|
|
1.8 |
|
D |
||
|
加拿大丰业银行乌拉圭 |
|
美元 |
|
2024年10月 |
|
固定 |
|
4.30% |
0.4 |
|
D |
||
TCU |
加拿大丰业银行乌拉圭 |
美元 |
2026年2月 |
固定 |
4.30% |
0.6 |
D |
|||||||
乌拉圭桑坦德银行 |
美元 |
2027年11月 |
固定 |
5.37% |
1.0 |
D |
||||||||
乌拉圭桑坦德银行 |
美元 |
2028年1月 |
固定 |
5.37% |
1.0 |
D |
||||||||
|
Banco de Innovaci ó n de Infraestructuras y Desarrollo |
|
欧元 |
|
2027年9月 |
|
变量 |
|
|
|
13.0 |
|
D |
|
|
联合信贷 |
|
欧元 |
|
2024年3月 |
|
变量 |
|
|
|
9.4 |
|
D |
|
TA |
ISP-SACE |
欧元 |
2026年9月 |
变量 |
|
60.5 |
D |
|||||||
|
BPM |
|
欧元 |
|
2024年6月 |
|
变量 |
|
|
|
0.1 |
|
D |
|
BPM |
欧元 |
2024年2月 |
变量 |
|
4.0 |
D |
||||||||
MPS Servicio资本 |
欧元 |
2024年3月 |
变量 |
|
12.3 |
D |
||||||||
圣保罗联合银行 |
欧元 |
2024年1月 |
固定 |
6.10% |
12.2 |
D |
||||||||
友邦保险 |
|
美国银行C.J.S.C。 |
|
欧元 |
|
2024年12月 |
|
固定 |
|
6.00% |
|
13.2 |
|
B |
布宜诺斯艾利斯省银行 |
美元 |
2024年7月 |
固定 |
7.00% |
0.3 |
D |
||||||||
在岸重新谈判–工行 |
美元 |
2024年11月 |
固定 |
8.50% |
9.0 |
A |
||||||||
AA2000 |
工行迪拜 |
美元 |
2025年10月 |
变量 |
|
10.2 |
B |
|||||||
工商银行 |
美元 |
2024年1月 |
固定 |
15.50% |
0.5 |
D |
||||||||
工商银行 |
美元 |
2024年12月 |
固定 |
15.50% |
0.1 |
D |
||||||||
CAISA |
乌拉圭桑坦德银行 |
美元 |
2027年4月 |
固定 |
5.10% |
5.5 |
||||||||
Banco Ita ú |
美元 |
2027年4月 |
固定 |
3.80% |
5.5 |
B |
||||||||
PDS |
乌拉圭东方共和国银行 |
美元 |
2028年3月 |
变量 |
6.14% |
8.5 |
C |
|||||||
合计(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
407.8 |
|
|
(1)A-有担保/有担保
B –有担保/无担保
C –无抵押/有担保
D-无抵押/无担保
ARS-阿根廷比索。
R $-巴西雷亚尔。
(2)TJLP-Taxa de Juros de Longo Prazo（巴西长期利率）。
IPCA：对应巴西消费者价格指数。
(3)T.R.E-Tasa Referencial Ecuador（厄瓜多尔参考利率）。
(4)TAGSA于2024年12月13日预付了这笔贷款。
(5)未偿还总额包括ICASGA与BNDES的金融债务，如附注17所披露，在综合财务状况表中显示为扣除保证金。因此，银行和金融借款净额达3.922亿美元。如附注26.b所述，于2023年12月31日，ICASGA被ACIB吸收，因此ICASGA的金融债务转移至ACIB。此外，2024年1月15日，预付了总额为7590万雷亚尔（相当于1570万美元）的欠BNDES的未偿金融债务，之后相关担保解除。
F-69
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
- |
ICAB与BNDES之间的信贷融资协议由ICAB和Infram é rica Participa ç oes S.A.股份的质押、巴西利亚机场特许权协议项下产生的权利的受托转让以及ICAB的间接股东和关联公司出具的保函担保。它还规定，在某些情况下，如果超过净利润的25%且符合某些财务比率，BNDES将对ICAB股息的支付进行必要的预授权。 |
在2017年和2018年期间，ICAB与BNDES签订了修订和延期协议，其中ACI Airports S. à r.l.和CAAP同意不对其在Infram é rica的股份设置任何产权负担，并且未经BNDES事先同意，不出售、收购、合并或分拆资产或采取任何其他导致或可能导致Infram é rica当前公司结构发生变化或Infram é rica控制权发生任何变更的行动。ACI Airports S. à r.l.已同意，未经BNDES事先同意，不对CAAP进行任何控制权变更。此外，ACI Airports S. à r.l.同意维持至少B-/B3的最低信用评级（“最低评级”）或独立评级（不包括主权评级），截至2024年12月31日为合规。
截至2023年6月30日，ICAB未履行与BNDES的融资协议中规定的关于支付可变特许权费用的义务之一。2023年8月15日，ICAB向巴西ANAC发出正式信函，通知通过应用Covid-19再均衡信贷支付可变特许权费用（见附注8）。随着债务与现有信贷的净额结算，ICAB遵守了其在BNDES协议下的义务，因此，自那时以来一直遵守该义务。
- |
2022年12月，友邦保险与美国银行C.J.S.C.签订了一项新的贷款协议，金额高达4000万欧元，其中2000万欧元于2022年12月支付，其余2000万欧元于2023年4月支付。2023年12月，友邦预付了2000万欧元，这将贷款还款日期缩短至2024年12月23日。此外，2024年6月预付了欠Ameriabank C.J.S.C.的未偿金融债务，之后相关担保解除。 |
- |
2024年5月，TA与Intesa Sanpaolo S.P.A.、UniCredit S.P.A.、Banca Monte dei Paschi di Siena S.P.A.、Cassa Depositi e Prestiti S.P.A.、Banca Nazionale del Lavoro S.P.A.（“贷款人”）签署了一份新的财务协议，截止日期为2024年6月27日。这笔贷款包括以下授信额度： |
| ● | 最高欧元
|
| ● | 最高欧元
|
| ● | 最高欧元
|
2024年6月27日，这笔贷款融资被提取，金额相当于8280万欧元，主要用于偿还TA现有的金融债务。
截至2024年12月31日，贷款人已支付8940万欧元（相当于9290万美元）。
该贷款协议包括要求维持某些财务比率以在每年6月30日和12月31日履行的契约，贷款仍未偿还，以及对股息分配的某些限制。
截至2024年12月31日，这些盟约已得到满足。这份贷款协议还以应收账款转让、项目和运营账户质押、对子公司的股份质押、所有动产的特殊特权以及TA获得的任何当前和未来房地产产权的抵押作为担保。
截至2024年12月31日，这笔贷款由SACE S.P.A.提供担保，最高可达（i）与投资计划相关的贷款的80%或（ii）4800万欧元中的较高者。
F-70
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
22借款（续）
- |
2021年11月18日，AA2000与Banco Galicia和Buenos Aires S.A.U.、中国工商银行（阿根廷）S.A.（“工商银行”）和桑坦德银行 R í o S.A.（统称“贷款人”）同意授予一笔双月贷款，以提前偿还之前从贷款人那里收到的贷款。这些贷款由阿根廷抵押信托协议担保。在2022年期间，根据双月贷款支付的款项被授予并用于抵消框架协议的分期付款36.820亿阿根廷比索（相当于2080万美元）和780万美元。此外，ARS中的双月贷款在2022年期间提前偿还了6,085.0百万阿根廷比索（相当于3,430万美元）。ARS中的贷款在2023年期间预付，从花旗银行N.A获得银行透支，而美元贷款则分期偿还，直至2024年11月（简称在岸重新谈判–工行）并解除相应担保。 |
2022年7月29日，AA2000获得中国工商银行迪拜分行贷款，总金额1000万美元。贷款将于2025年4月、7月和10月分三期偿还。该贷款由与某些商业银行贷款人在AA2000和第4类票据同等基础上在货运站产生的收入的第一优先留置权以及国际和地区航空站使用费和特许权补偿权的第二优先留置权担保。
关于AA2000这些贷款的主要契约包括遵守将在每个季度末达到的某些财务比率，截至2024年12月31日已达到。
-根据与桑坦德银行 S.A.和Banco Ita ú Uruguay S.A.的信贷安排，CAISA需遵守截至2024年12月31日已达到的某些财务比率以及某些限制。已将某些收入的转让用于担保上述信贷额度。
- |
2021年4月16日，PDS在乌拉圭东方银行（BRU）获得一笔1000万美元的贷款，按BRU规定的浮动利率计息。这笔贷款自2023年4月起分60个月分期偿还，由CAAP出具的保函、摩根士丹利私人银行、National Association出具的由Corporaci ó n America Sudamericana S.A.担保的120万美元及PDS主席作为辅助担保人出具的最高60万美元的个人保函作担保。 |
(***）截至2024年12月31日，其他借款对应CAIT于2024年12月获得的一笔1450万欧元（相当于1510万美元）的贷款将于2026年12月，即到期日分期偿还。这笔贷款由DICASA作为fideiussione提供担保。此外，在偿还贷款之前，DICASA持有的CAIT股份不得转让或以其他方式处置。
截至2024年12月31日及2023年12月31日，公司及其附属公司符合所有未偿还融资项下的财务契约。
F-71
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
23其他负债
12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
非现行 |
|
|
|
|
应付特许使用费(1) |
|
550,095 |
|
690,319 |
客户垫款 |
|
8,584 |
|
13,368 |
法律索赔的规定(4) |
|
7,928 |
|
8,979 |
维修费用备抵(2) |
|
21,941 |
|
21,364 |
其他应交税费 |
|
789 |
|
199 |
雇员福利义务(3) |
|
3,885 |
|
4,382 |
应付薪酬 |
|
— |
|
291 |
与关联方的其他负债（附注27） |
|
12,904 |
|
15,275 |
其他应付款 |
|
15,286 |
|
14,187 |
|
621,412 |
|
768,364 |
|
当前 |
|
|
||
应付特许使用费(1) |
|
198,420 |
|
223,051 |
其他应交税费 |
|
29,956 |
|
18,921 |
应付薪酬 |
|
57,402 |
|
41,656 |
与关联方的其他负债（附注27） |
|
2,146 |
|
2,689 |
客户垫款 |
|
5,026 |
|
5,647 |
备抵维修费用(2) |
|
6,165 |
|
5,678 |
费用拨备 |
|
3,294 |
|
6,203 |
法律索赔的规定(4) |
|
5,889 |
|
5,286 |
其他应付款(*) |
|
40,288 |
|
36,733 |
|
348,586 |
|
345,864 |
|
(*)截至2024年12月31日，包括递延收入总额为18,556美元（截至2023年12月31日为21,060美元）。
其他负债到期情况如下：
|
1年或以下 |
|
1-2年 |
|
2-5年 |
|
5年以上 |
|
合计 |
|
截至2024年12月31日(**) |
|
348,586 |
|
84,662 |
|
265,716 |
|
1,335,332 |
|
2,034,296 |
截至2023年12月31日(**) |
|
345,864 |
|
96,071 |
|
279,683 |
|
1,266,124 |
|
1,987,742 |
(**)表中披露的金额为未贴现现金流量。
流动和非流动其他负债中金融负债的公允价值与其账面值相近。
F-72
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
23其他负债（续）
(1)应付特许使用费中包含的最重要金额来自巴西ANAC与ICAB之间的特许权协议。
巴西特许权协议规定支付固定和可变的特许权费用。
a) |
固定特许使用费 |
巴西利亚机场特许权协议确定了4,501，132千雷亚尔的固定特许权费用，自特许经营期开始以来分25次等额年度分期支付。特许使用费每年根据巴西IPCA的变化对通货膨胀进行调整。纳塔尔机场特许权协议确定了每年6800千雷亚尔的固定特许权费用，应从37第月的特许权开始，并定期调整由Selic率。本集团初始确认无形资产中一项特许权资产的固定特许权费用现值。该负债列报为其他负债项下应付的流动和非流动特许使用费。由于纳塔尔机场的重新招标过程（注26.b），截至2023年12月31日，ICASGA解除了所有特许权费用义务。
这项固定特许使用费分为两部分：
(a) |
特许权开始时机场按现有运营能力运营的使用权，并 |
(b) |
第二部分涉及集团对增加机场容量的基建工程完成后的使用权价值的估计。 |
与机场增加运力或合同修改相关的负债变动对“特许资产”进行会计处理。因时间推移和通货膨胀调整而引起的负债变动，从当年损益中确认。
b) |
可变特许权费用 |
巴西利亚机场的特许经营协议要求支付航空和商业收入2%的年费，并由巴西ANAC规定每年设置上限。该限额后，特许使用费按4.5%计算。
应支付的固定和可变特许权费用年度变动情况如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
913,370 |
|
929,009 |
财务结果(*) |
|
87,556 |
|
100,237 |
特许使用费 |
|
190,665 |
|
135,530 |
付款(**) |
|
(227,571) |
|
(199,618) |
再平衡补偿(***) |
|
(19,144) |
|
(22,946) |
其他(****) |
2,405 |
(75,475) |
||
换算差异与通胀调整 |
|
(198,766) |
|
46,633 |
年末余额 |
|
748,515 |
|
913,370 |
(*)主要包括附注9所示巴西特许权负债因时间推移和通货膨胀调整而发生的变化。
(**)截至2023年12月31日，包括从ICASGA收到的因附注26.b中所述的de re-bidding过程而获得的赔偿中扣除的19,156美元。
(***)主要包括与授予ICAB的重新平衡的补偿，详见附注8。
(****)截至2023年12月31日，主要包括ICASGA因Natal机场重新招标而导致的未来特许权费用义务的终止，详见附注26.b相当于74,640美元。
F-73
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
23其他负债（续）
2020年10月23日，巴西基础设施部发布命令（Portaria第157号），允许公司重新安排其2020年特许权费用支付的至少50%。2020年11月2日，ICAB根据上述命令的规定，将其2020年固定特许权费用付款的50%重新安排到特许权的最后六年。政府令（Portaria第157号）确定，重新安排特许权费用的支付不得超过每个财政年度的原值的75%和特许权最后五年的原值的50%。截至2024年12月31日和2023年12月31日，ICAB将于2021年支付的50%的固定特许权费用正在等待重新安排此类费用的请求。即使巴西基础设施部已经给予了其批准，但巴西ANAC拒绝了ICAB的请求，并启动了行政诉讼程序，以期宣布ICAB未履行付款义务。因此，ICAB启动了司法程序，并于2022年2月2日获得一名联邦法官的执行令状，暂停与应支付给巴西ANAC的特许权费用的未付部分有关的任何行为或可执行性。巴西ANAC提出上诉，但在2022年4月，法院暂时维持对ICAB有利的一审判决。2023年11月，一审规则得到确认，授予ICAB重新安排2021年50%固定特许使用费的权利。巴西ANAC提起上诉，截至2024年12月31日，此案仍悬而未决。
关于2022年特许使用费，通过申请再平衡信贷支付了8160万雷亚尔（相当于1500万美元）的部分款项。为支付剩余款项ICAB于2022年11月向基础设施部提出了法院付款令的提议。2022年12月，该部发布了一封正式信函，确认ICAB仍遵守其义务，而对法院付款令的分析正在等待中。
(2)计提维修费用当年变动情况如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
27,042 |
|
22,914 |
当年应计 |
|
5,594 |
|
5,349 |
条款的使用 |
|
(2,801) |
|
(2,127) |
换算差异与通胀调整 |
|
(1,729) |
|
906 |
年末余额 |
|
28,106 |
|
27,042 |
(3)TAGSA和Toscana有离职后福利，这是确定的福利义务。解聘福利金额采用“预计单位信用法”计算，在年末进行精算估值。
用于2024年12月31日和2023年12月31日TA长期效益估值的假设是：
-年贴现率：3.38%（2023年为3.17%）。
-年通胀率：2.00%（2023年为2.00%）。
-年度员工解雇福利增长率：3.00%（2023年为3.00%）。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
23其他负债（续）
iBoxx欧元区企业AA 10 +指数被选为要使用的贴现率，因为10年或更长时间的期限与长期福利对象人员的平均剩余服务期限相当。
与提供总额为250万美元的Toscana有关的敏感性如下：
假设 |
|
年贴现率 |
|
年通货膨胀率 |
|
年周转率 |
||||||
变异率 |
|
0.5% |
(0.5)% |
0.25% |
(0.25)% |
2.5% |
(2.5)% |
|||||
应付薪金备抵 |
|
2,418 |
|
2,611 |
|
2,538 |
|
2,485 |
|
2,520 |
|
2,503 |
2024年12月31日和2023年12月31日TAGSA估值所采用的假设为：
-年贴现率：5.15%（2023年为5.77%）。
-年换手率：16.07%（2023年为15.52%）。
-年度员工解雇福利（年）：6.29（2023年为6.84）。
-年度雇员死亡率和残疾率：TM IESS 2002（2023年TM IESS 2002）。(*)
-年度雇员未来工资增长：1.33%（2023年为1.33%）。
(*) |
死亡率表“Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social” |
与TAGSA总额为140万美元的预评估相关的敏感性如下：
年度员工未来 |
||||||||||||
假设 |
|
年贴现率 |
|
工资增长 |
|
年周转率 |
||||||
变异率 |
|
0.5% |
(0.5)% |
0.5% |
(0.5)% |
0.5% |
(0.5)% |
|||||
应付薪金备抵 |
|
1,312 |
|
1,435 |
|
1,436 |
|
1,311 |
|
1,366 |
|
1,378 |
当年计提拨备变动情况如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
|
|
|
精算损益（计入其他综合收益） |
|
13 |
|
(32) |
服务成本 |
|
(273) |
|
367 |
当年支付的金额 |
|
(359) |
|
(418) |
其他 |
275 |
— |
||
换算差异与通胀调整 |
|
(153) |
|
89 |
年底 |
|
3,885 |
|
4,382 |
2024年美元（33）（2023年4美元）综合综合收益表中显示的金额对应美元（13）（2023年美元（8））的精算（亏损）/收入，扣除美元（20）的税款（2023年12美元）。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
23其他负债（续）
(4)法定债权拨备年份变动情况如下：
|
|
2024 |
|
2023 |
年初余额 |
|
14,265 |
|
13,136 |
当年应计 |
|
3,768 |
|
4,469 |
其他 |
136 |
— |
||
条款的使用 |
|
(1,896) |
|
(1,911) |
换算差异与通胀调整 |
|
(2,456) |
|
(1,429) |
年末余额 |
|
13,817 |
|
14,265 |
24贸易应付款项
12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
非现行 |
|
|
|
|
应付供应商的贸易款项 |
|
1,914 |
|
2,617 |
|
1,914 |
|
2,617 |
|
当前 |
|
|
||
与供应商的贸易应付款项 |
|
115,763 |
|
107,502 |
应付关联方贸易账款（附注27） |
|
5,000 |
|
5,266 |
|
120,763 |
|
112,768 |
|
贸易应付款项的公允价值与账面净值并无重大差异。
25股权
a）股本及库存股
截至2024年、2023年和2022年12月，股本为163,223美元。
本年度库存股变动情况如下：
2021年12月，向员工分配了额外的25万股（相当于1,440美元）。2023年12月、2022年12月和2021年12月，在2021年期间转让并完全归属的这些股份中的50,000股、62,500股和125,000股（分别相当于288美元、360美元和720美元）已交付给符合条件的高管和关键员工，其余12,500股已在2022年期间被没收（注30）。
2022年4月，500美元（相当于89,767股）分配给员工，以股份形式交付。2022年5月和2023年4月，每期交付26,930股（相当于每期150美元），其余股份于2024年5月归属，并于2024年8月交付（注30）。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
25股权（续）
a）股本和库存股（续）
2022年12月，314美元（相当于56,348股）分配给员工，以股份形式交付。2023年1月和4月，每期交付16,904股股份（相当于每期94美元），其余股份于2024年5月归属，并于2024年8月交付（注30）。
2023年4月，739美元（相当于77,938股）分配给员工，以股份形式交付。在2024年4月和2024年8月，每期向符合条件的高管和关键员工交付了23,381股股份（相当于每股221.7美元），其余股份将于2025年5月归属（注30）。
2023年11月，340美元（相当于35,910股）被分配以股份形式交付。2023年11月和2024年8月，每期向符合条件的高管和关键员工交付10,773股（相当于每股102.1美元），其余股份将于2025年5月归属（注30）。
2024年8月，额外1,279美元（相当于87,324股）分配给员工，其中26,197股（相当于383.8美元）交付给符合条件的高管和关键员工，其余股份将于2025年5月和2026年5月分期归属（注30）。
截至2024年、2023年和2022年12月31日，剩余新股以库存方式持有，直至根据管理层薪酬计划分配给高管和关键员工。
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|||||||
库存股 |
股份 |
|
美元 |
|
股份 |
|
美元 |
|
股份 |
|
美元 |
|
1月1日 |
|
2,251,123 |
|
4,322 |
|
2,396,015 |
|
4,600 |
2,485,445 |
4,772 |
||
向高管及骨干员工转让库存股 |
|
(118,798) |
|
(228) |
|
(144,892) |
|
(278) |
(89,430) |
(172) |
||
截至12月31日 |
|
2,132,325 |
|
4,094 |
|
2,251,123 |
|
4,322 |
2,396,015 |
4,600 |
||
b）股份溢价
截至2024年、2023年和2022年12月，股份溢价达183,430美元。
c）其他储备
本公司拥有人其他储备变动情况如下：
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
年初时 |
|
(1,313,888) |
|
(1,314,025) |
|
(1,321,211) |
参与的变化（*) |
(4,641) |
12 |
6,682 |
|||
股份补偿准备金（附注30） |
|
1,143 |
|
1,055 |
|
667 |
股份补偿准备金的执行 |
|
(1,033) |
|
(949) |
|
(510) |
扣除所得税后的对冲储备 |
(1,249) |
— |
— |
|||
重新计量扣除所得税的设定受益义务净额 |
|
(14) |
|
19 |
|
347 |
|
(1,319,682) |
|
(1,313,888) |
|
(1,314,025) |
(*）这主要包括参与CASA的变化，见附注25 e）。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
25股权（续）
d）其他综合收益/（亏损）
母公司所有者当年其他综合收益/（亏损）准备金变动情况如下：
|
|
|
|
|
转自 |
|
||||||||
重新测量 |
其他份额 |
收入 |
股东 |
|||||||||||
货币 |
定义的 |
综合 |
税 |
股权–货币 |
||||||||||
翻译 |
惠益 |
现金流 |
损失从 |
效果 |
翻译 |
|||||||||
|
调整 |
|
义务（*) |
|
对冲（*) |
|
联营公司 |
|
(*) |
|
差异 |
|
合计 |
|
2024年1月1日余额 |
(505,015) |
532 |
— |
(41,239) |
(115) |
63,402 |
(482,435) |
|||||||
本年度其他综合收益/（亏损） |
366,362 |
(3) |
(1,643) |
19 |
383 |
— |
365,118 |
|||||||
截至2024年12月31日止年度 |
(138,653) |
529 |
(1,643) |
(41,220) |
268 |
63,402 |
(117,317) |
|||||||
2023年1月1日余额 |
|
(273,378) |
|
520 |
|
— |
(41,169) |
|
(122) |
|
63,402 |
|
(250,747) |
|
本年度其他综合收益/（亏损） |
|
(231,637) |
|
12 |
|
— |
(70) |
|
7 |
|
— |
|
(231,688) |
|
截至2023年12月31日止年度 |
|
(505,015) |
|
532 |
|
— |
(41,239) |
|
(115) |
|
63,402 |
|
(482,435) |
|
2022年1月1日余额 |
|
(343,837) |
|
120 |
|
— |
(41,212) |
|
(69) |
|
63,402 |
|
(321,596) |
|
本年度其他综合收益/（亏损） |
|
70,459 |
|
400 |
|
— |
43 |
|
(53) |
|
— |
|
70,849 |
|
截至2022年12月31日止年度 |
|
(273,378) |
|
520 |
|
— |
(41,169) |
|
(122) |
|
63,402 |
|
(250,747) |
(*）与OCI相关的所得税相当于重新计量设定受益义务和现金流对冲。该变动确认为其他综合收益/（亏损）其他储备。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
25股权（续）
e）非控股权益
年内非控股权益的变动情况如下：
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
年初时 |
|
78,929 |
|
146,274 |
|
303,877 |
股东出资(1) |
|
— |
|
9,424 |
|
24,170 |
当年收入/（亏损） |
|
25,238 |
|
(13,039) |
|
(2,531) |
赎回优先股（f） |
— |
— |
(182,336) |
|||
其他综合收益/（亏损） |
|
|
|
|||
货币换算 |
|
99,841 |
|
(50,047) |
|
20,646 |
设定受益义务的重新计量 |
|
(10) |
|
(20) |
|
616 |
现金流量套期 |
(1,874) |
— |
— |
|||
所得税准备金 |
|
441 |
|
5 |
|
(104) |
|
98,398 |
|
(50,062) |
|
21,158 |
|
非控股权益变动 |
|
|
|
|
||
参与的变化–收购(2) |
|
(26,499) |
|
(12) |
|
(6,682) |
支付的股息(3) |
|
(27,380) |
|
(13,656) |
|
(11,382) |
|
(53,879) |
|
(13,668) |
|
(18,064) |
|
年末非控股权益 |
|
148,686 |
|
78,929 |
|
146,274 |
(1)主要对应于ICAB的非控股权益作出的贡献。
(2)截至2024年12月31日，主要对应于2024年10月进行的一项收购，当时Cedicor S.A.以30,949美元购买了非控股权益的参与，成为Corporaci ó n America S.A. 100%股份的所有者。2022年，主要对应Cedicor S.A.在2022年12月1日资本化的CASA中的贡献，使其参与度从97.2%增加到97.22%。
(3)截至2024年12月31日，年内批准的向非控股权益支付12,435美元的股息仍待支付。
f）赎回优先股
2022年3月10日，AA2000临时股东大会批准赎回优先股、减少股本及修订AA2000章程第2.01条。赎回总金额为17,225，719,240阿根廷比索（相当于约1.552亿美元），经截至2022年12月31日的通货膨胀调整后为32,302，581,376阿根廷比索（相当于约1.823亿美元）。
截至2022年12月31日，优先股以现金方式全额交收AA2000。自每次付款之日起，按通货膨胀调整的付款总额为30,476，665,719盾（相当于约1.72亿美元）。
F-79
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制
a.或有事项
CAAP及其子公司不时受到各种索赔、诉讼和其他法律程序的影响，包括客户索赔，其中第三方正在寻求对所称损害的付款、损失的补偿或赔偿。其中一些索赔、诉讼和其他法律程序存在重大不确定性。因此，无法确定地估计与这类索赔、诉讼和其他法律程序有关的潜在赔偿责任。管理层在法律顾问的协助下，定期审查每一重大事项的状况，并评估潜在的财务风险。如果索赔、诉讼或诉讼的潜在损失被认为很可能发生，并且金额可以合理估计，则记录一项准备金。或有损失应计费用反映了根据截至财务报表编制之日管理层可获得的信息，并考虑到集团的诉讼和和解策略，对将发生的损失作出的合理估计。
公司认为，根据目前可获得的信息，这些合并财务报表中记录的损失准备金总额是足够的。
阿根廷法律诉讼
AA2000环境诉讼
根据2007年4月3日与阿根廷政府签订的最终协议备忘录，AA2000需要评估和补救其在阿根廷机场的环境损害。
2005年8月，非政府组织ASociaci ó n de Superficiarios de la Patagonia对壳牌石油公司提起民事诉讼，指控Ezeiza机场漏油造成环境损害。2006年9月，AA2000应原告请求被要求作为第三方进行干预。诉讼称，由于AA2000对环境损害发生地不动产进行管理，故与壳牌公司负有连带责任。AA2000声称，壳牌公司对任何损害承担全部责任。截至这些合并财务报表之日，壳牌石油公司和ORSNA目前正在联合开展损害补救活动。
2011年8月，ASociaci ó n de Superficiarios de la Patagonia（“ASUPA”）根据第25,675号《一般环境法》，在布宜诺斯艾利斯市的阿根廷行政联邦法院（Justicia Federal en lo Contencioso Administrativo de la Capital Federal）对AA2000提起民事诉讼，要求赔偿根据AA2000特许权协议在所有机场造成的环境损害。
与ASSUPA订立“一般补救协议”，根据该协议，同意执行机场特定的改善和翻新工程。会议还同意，根据AA2000特许协议（2.5%），这些补救工程由资助机场基础设施工程的信托基金提供资金。
关于ASUPA提起的民事诉讼，2021年4月15日，签署了一份涵盖Ezeiza机场改善和翻新工程的具体协议。
与ASSUPA签署的协议已提交给ORSNA，并在2021年8月30日审理ASSUPA提起的民事诉讼的法院中获得批准。
此外，还签署了涵盖ASSUPA法律顾问和技术专家费用的协议。本协议金额截至2021年9月30日确认，计入其他经营费用项目。
与整治工程有关的须支付金额将被视为AA2000特许协议项下的投资。
F-80
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
a.或有事项（续）
阿根廷法律诉讼（续）
ANSA民事诉讼
2018年10月26日，Aeropuertos del Neuqu é n S.A.（简称“ANSA”）收到供应商的投诉，指控ANSA在Neuqu é n机场建造机库的融资方面违反合同。
2022年7月7日，一审判决驳回诉讼请求，对上诉的原告强制要求支付法院诉讼费。
2023年12月13日，上诉法院部分维持了原告关于案情的上诉，并推翻了一审裁决，命令ANSA支付60万美元外加30万美元利息（截至2023年12月29日，年利率为8%）。两起案件的法律费用均由ANSA的指控和金额承担，总计为判决金额的53.3%，上诉时则降至一审程序判决金额的15.6%和二审程序该数字的30%。
ANSA已就案情实质和法庭费用两方面向Neuqu é n最高法院对这一裁决提出上诉，而前律师刚刚就fess的金额提出上诉。尽管有合理的理由对二审裁决提出质疑，但安莎社上诉成功的可能性尚不确定。相反，律师上诉成功的几率很低。两项特别上诉都在审理中。
上诉并不妨碍判决受益人请求对ANSA进行临时扣押，以确保在维持判决的情况下收取其费用。这些扣押在省特别上诉解决后才能执行，只有驳回上诉才能执行。如果要求扣押，他们将需要有保险单作为后盾。律师的费用应由先前在诉讼程序中提交的保险单支付。
安莎还收到了一家供应商提出的50万美元违约索赔。在诉讼框架内，法院下令对ANSA的银行账户发出金额为30万美元的扣押令，取而代之的是ANSA提供的金额为50万美元的保险。2024年9月11日，初审法院部分批准了索赔，并命令ANSA支付340万阿根廷比索（相当于3美元）外加利息，司法费用由双方平摊。双方已就该决定提出上诉。
巴西法律诉讼
民事诉讼
ICAB确定了ICAB（当时Infravix仍是Infram é rica的间接股东）在2014年期间向Infram é rica无法明确确定适当目的的个人或实体支付的三笔款项，总额约为858000雷亚尔（相当于138.6美元）。2019年9月14日，Receita Federal强制Inframerica支付130万雷亚尔（相当于209.9美元）的滞纳金，声称这些所谓的付款是无故的或没有确定受益人。该案一直由联邦地区联邦法院进行调查，目前诉讼程序处于停滞状态。这一程序的结果仍不确定。Infravix不再是ICAB或ACIB的股东。ICAB和ACIB均未收到任何针对他们的调查通知。
F-81
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
a.或有事项（续）
巴西法律诉讼（续）
税务程序
2017年11月1日，ICASGA向S ã o Gon ç alo do Amarante市提起诉讼，对S ã o Gon ç alo do Amarante市征收的财产和城市领土税（“IPTU”）的合法性提出异议。
2018年1月18日，法官以暂停征收税款的方式作出临时决定，并于2019年8月27日作出进一步裁决，认定征收没有根据。市政当局提出上诉，并获得了一项临时决定，该决定允许征收此类税款，最高金额约为1700万雷亚尔。2019年12月11日，ICASGA对上述临时决定提出上诉，该决定于2020年5月27日获得批准，因此暂停征税。市政府再次向巴西最高法院提出上诉，2020年6月16日，该上诉被驳回。
2020年11月17日，州法院作出最终裁决，驳回了市政府的上诉。因此，驳回IPTU对ICASGA征收的判决得到确认。市政府向最高法院提出了最终上诉，并于2023年8月1日作出了有利于市政府的第一项裁决。部长决定撤销州法院的最后一项决定，并裁定州法院必须重新分析诉讼。ICASGA向最高法院提出上诉，要求由其他部长审查这一单一决定。最高法院部分改变了决定，决定保留IPTU豁免作为一项规则，但允许市政府仅对第三方占用的区域征收这笔税款，这些第三方利用与机场公共服务无关的活动。
在最高法院作出裁决后，市政府于2023年12月将所要求的税收价值从8000万雷亚尔（相当于1290万美元）调整为800万雷亚尔（相当于120万美元），这是IPTU在所有特许年度的总价值。ICASGA填补了一项行政上诉，因为仍认为该金额不正确，不应向ICASGA收取费用。
在2024年4月3日作出的一项决定中，市政府：（i）撤销2012年至2014年的IPTU税收，（ii）在2015年至2023年期间在整个机场维持IPTU。
ACIB提出了另一项行政上诉，其依据是最高法院的裁决，即允许市政府仅对第三方占用的机场区域征收这笔税款，这些第三方利用与机场公共服务无关的活动，但被驳回。在ACIB准备对此提出异议的情况下，市政当局将不得不在法庭程序中要求支付这笔款项。
F-82
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
a.或有事项（续）
巴西法律诉讼（续）
税务诉讼（续）
2014年9月，ICAB发起诉讼，对联邦区收集的IPTU的合法性提出异议。2014年10月，法官做出了暂停征税的临时决定，2015年4月，进一步的裁决认定征税没有根据。
2022年6月，巴西最高法院确认了这一裁决，排除了ICAB支付IPTU的责任，并将这一税收限制在从事与机场无关活动的第三方占领的区域。尽管最高法院做出了裁决，但联邦区继续提出法律要求，错误地向IPTU起诉Inframerica。
关于IPTU索赔，目前有5起诉讼，金额约为330万美元。
由于ACIB吸收ICASGA，ACIB在所有法律诉讼中取代ICASGA，自2023年12月31日起生效。
厄瓜多尔诉讼程序
税务程序
厄瓜多尔税务机关（Servicio de Rentas Internas del Ecuador，“SRI”）认定，TAGSA因SRI为2017年预扣税确定的差额而欠下约330万美元。TAGSA于2021年4月27日提交了针对这一决定的无效决议请求，但于2021年11月8日被SRI拒绝。2022年1月31日，在用尽所有行政补救措施后，TAGSA提出了450万美元的司法索赔。2022年7月13日和9月6日举行听证会，10月18日发布了有利于TAGSA的裁决。2022年12月12日，SRI针对该裁决提交了翻案上诉，并于2023年7月6日被国家法院受理。2023年7月14日，TAGSA提交了回应，2024年7月2日，法院发布了有利于TAGSA的最终裁决，确认了之前的裁决。2024年7月31日，SRI针对国家法院发布的裁决提出了一项特别保护诉讼。2024年10月21日，厄瓜多尔宪法法院收容庭驳回了这一诉讼，导致案件被归档并退回原审法院。
目前，TAGSA正在等待国家法院将案件提交给适当的法院，以解除封锁并随后返还金额为50万美元的相关担保。
意大利诉讼程序
TA于2018年与Nuove Iniziative Toscane（“NIT”）签订了两份初步销售合同，承诺从NIT本身购买位于佛罗伦萨市附近“Piana di Castello”的土地和建筑物。对于第一份合同，预期价格等于7500万欧元，其中300万欧元在执行时作为定金支付，而对于第二份合同，预期价格为9万欧元，其中9000欧元已经支付。
2021年9月10日，NIT向米兰民事法院提出索赔--要求满足根据《意大利民法典》第2932条获得发布构成判决所需的先决条件，--谴责TA支付剩余的合同价款（第一份合同7200万欧元，第二份合同8.1万欧元），以及所产生的费用和损害赔偿。
F-83
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
a.或有事项（续）
意大利诉讼程序（续）
2022年1月20日，TA回应索赔，驳回NIT提出的所有请求，认为不可受理且没有根据；考虑到先决条件的不发生，并要求NIT立即返还TA已支付的款项。
双方于2023年12月提交了最后的情况说明，2024年5月1日，法院发布了裁决，驳回了NIT的索赔要求，并谴责NIT向TA返还已支付的定金以及利息和法律费用。
2024年5月31日，TA从NIT收到了押金加利息的补偿（470万欧元）。2024年11月22日，NIT对一审裁决提出上诉。TA指示其律师在上诉程序中出庭。
秘鲁诉讼程序
2017年7月13日，秘鲁政府通知单方面决定撤销新钦切罗国际机场的特许权协议。
2018年6月21日，Kuntur Wasi向主管机构ICSID（西班牙语简称CIADI）提交了仲裁程序请求。同日，CASA还向CIADI提交了双边投资条约框架下的仲裁程序请求。CIADI之前的两个程序都应在一个单一的案卷中进行。
2023年8月10日，Kuntur Wasi收到CIADI仲裁法院的通知，该通知涉及因秘鲁运输和通信部不合理和任意单方面终止特许权协议而导致的仲裁程序的有利解决。虽然仲裁院已经确定了损害赔偿和损失的最终裁决，但在2024年2月28日，双方提交了进一步的资料，根据投资金额以及相关利息计算业务利润。
2024年5月9日，ICSID/CIADI确认，“秘鲁在没有充分公共利益理由的情况下终止特许权合同，违反了特许权合同”，并下令“应向Kuntur Wasi支付金额为9120万美元的损害赔偿（包括截至2024年2月28日的利息），以及截至付款之日已按本裁决确定的利率产生的任何额外利息；每年复利”。Kuntur Wasi正在寻求执行针对秘鲁政府的CIADI最终裁决。截至本综合财务报表日期，公司正在评估最终裁决的可回收性机会，在此审查之前，未在本财务报表中确认任何金额。
根据从当地律师处获得的建议，截至2024年12月31日，除特别提到的那些外，没有就上述程序确认任何规定。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺
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当前 |
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数量 |
特许权开始 |
特许权 |
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国家 |
特许权 |
机场 |
日期 |
结束日期 |
扩展详细信息 |
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阿根廷 |
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AA2000 |
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1998 |
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2038 |
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安莎 |
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2001 |
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2026 |
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BBL |
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2008 |
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2033 |
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意大利 |
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TA（SAT） |
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2006 |
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2048 |
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TA（ADF） |
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2003 |
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2045 |
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巴西 |
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ICAB |
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2012 |
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2037 |
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乌拉圭 |
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PDS |
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2003 |
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2053(1) |
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CAISA |
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1993 |
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2043(2) |
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厄瓜多尔 |
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塔格萨 |
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2004 |
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2031 |
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ECOGAL |
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2011 |
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2026 |
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亚美尼亚 |
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友邦保险 |
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2002 |
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2032 |
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合计 |
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（1）于2021年，集团获得六个新的支线机场的二十年延期和特许权，其中PDS正在2022-2025年期间取得控制权。
(2) |
2024年，该集团获得了为期十年的延期，直至2043年。 |
F-85
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
阿根廷特许权协议
1998年2月，AA2000获得阿根廷33个机场（“A组”机场）的使用、运营和管理特许协议。特许权协议随后经修订，并由其于2007年4月3日与阿根廷国家政府订立的协议备忘录（“协议备忘录”）予以补充。经协议备忘录修订和补充的特许权协议的提述作为“阿根廷特许权协议”进行。
同样，为了能够继续执行与扩大航空市场相关的政策，AA2000获得了El Palomar机场和Termas de Rio Hondo机场运营的特许权，这两个机场分别根据第1107/2017号法令和ORSNA第27/2021号决议根据AA2000特许权协议获得。
阿根廷特许协议的初始期限为30年，至2028年2月13日，额外延长期限最长为10年。
2020年12月，阿根廷政府将AA2000特许权协议的期限延长至2038年2月。
AA2000作为特许公司承担的义务
根据特许权协议的条款，AA2000负责与机场相关的若干职能，其中包括：以可靠的方式运营机场服务和设施，实施ORSNA批准的总体规划，根据适用的投资计划投资机场基础设施，根据特许权协议维护机场。
根据第1009/2020号法令批准的延期技术条件，对AA2000规定了其他几项财务承诺，包括可用于进行直接投资的资金。
延期技术条件所附收入和费用的财务预测包括履行所需承诺和资本支出的估计日期的详细信息。
阿根廷特许协议要求AA2000为其每个机场制定总体规划。每份总规划都确定了各机场在阿根廷特许协议期限内将收到的投资承诺，同时考虑到航空和商业服务的预期需求。AA2000已执行提交的2006-2028年期间投资计划下承诺的资本支出。为加强机场系统，制定了新的投资承诺，列在延期技术条件中，期限为2021年、2022-2023年；2024-2027年和2028-2038年。
AA2000在延期技术条件下的资本支出总额约为5亿美元加增值税，分两个阶段执行：（i）第1阶段，约为3.36亿美元加增值税，最好在2022年和2023年内执行；（ii）第2阶段，在2024年至2027年期间每年投资约为4100万美元加增值税，总计约为1.64亿美元加增值税。2028年至2038年间的投资将根据机场系统的运营需要进一步确定，并将考虑特许权的经济均衡。
截至2024年12月31日，AA2000完成了第一阶段内承诺的基础设施工程，而目前正在执行第二阶段承诺。2024年2月和2024年11月，AA2000向ORSNA通报了第一阶段承诺的状态，ORSNA尚未对此作出回应。关于第2阶段承诺，AA2000执行的工程为5200万美元（含增值税），超过了该阶段下要求的2024年承诺金额。
F-86
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
阿根廷特许权协议（续）
AA2000作为特许公司承担的义务（续）
2023年7月28日，ORSNA发布第N ° 56-23号决议，其中对2019-2023年特许期收入和费用财务预测（西班牙文，PFIE）的审查相关条件进行了规定。其中，确定了特许权协议的财政和经济等式的修订，将在达到2019年国际客运水平时完成。AA2000对第N ° 56-23号决议提出质疑。2023年11月27日，ORSNA和AA2000同意：（i）暂停现行程序上的最后期限至2024年9月30日，（ii）AA2000必须自费制作一份客流量预测研究报告；（iii）推迟至2024年5月30日对特许权的PFIE进行普通年度审查，审查期间至2023年12月31日。AA2000已履行了根据上述协议承担的承诺。
根据双方于2024年6月28日所做的陈述，考虑到阿根廷政府的变化，并考虑到ORSNA董事会成员尚未任命，双方同意将正式确定的程序期限暂停20个工作日。2024年7月3日，AA2000收到通知，法院决定准予暂停要求的最后期限。
鉴于ORSNA的行政部门发生变化，并且为了履行先前达成的协议，2024年8月9日，ORSNA和AA2000签署了一份新的会议记录，将特许权的PFIE年度普通审查推迟到2024年10月30日，涵盖截至2023年12月31日的所有期间。此外，他们同意将监管机构在其职权范围内采取最终措施以恢复特许权的财务和经济平衡的最后期限延长至2024年11月30日，并将上述法律程序中的程序期限暂停至2024年12月31日。2024年12月9日，ORSNA通知发布决议RESFC-2024-36-APN-ORSNA # MTR，批准涵盖2021、2022和2023年期间的PFIE审查。AA2000要求审查所提及的决议，内容涉及：财务预测中与资本和维护费用有关的要素以及客运、商业收入和维护费用的预测。该索赔还涉及经济均衡修正的延迟和一些利率的折扣。2024年12月27日，与ORSNA提出了暂停截止日期的联合请求。根据双方的要求，程序期限暂停至2025年6月30日。
根据阿根廷特许权协议条款，自2018年2月13日起，阿根廷国家政府将有权随时买断特许权。如果行使这种权利，阿根廷国家政府必须赔偿AA2000，并全额承担AA2000为提供机场服务而获取货物或服务所产生的任何债务，但与投资计划有关的债务除外，AA2000将作为阿根廷政府向AA2000支付的部分款项予以赔偿。
此外，阿根廷特许权协议规定了一些附加条件，阿根廷国家政府或AA2000可以据此要求终止协议。终止AA2000特许协议将构成2027年到期的优先担保担保票据、2031年到期的2021年第1类系列票据和工行迪拜贷款项下的违约。
特许使用费
根据阿根廷特许权协议的条款，AA2000需要每月将相当于收入15%的金额（以阿根廷比索计）分配给收入的具体分配，具体如下：
-11.25 %的总收入给一个信托，用于开发阿根廷国家机场系统，为阿根廷国家机场系统的资本支出提供资金。在这类资金中，有30%将被扣除之前存入阿根廷国家社会保障局令账户。ORSNA将决定阿根廷国家机场系统内的哪些建设项目将使用这些资金实施，无论是否在AA2000运营的机场。AA2000可向ORSNA提交提案，后者应与ORSNA的提案一起传达给运输部长，后者应决定信托基金的申请。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
阿根廷特许权协议（续）
特许使用费（续）。
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代替将资金投入信托AA2000可以提供在特许权框架内提供航空和/或机场服务的证据。接受这些信贷须经运输部长和ORSNA批准。
担保
为了保证工程的履约，AA2000已贴出一笔保证金，以遵守ORSNA要求的投资计划担保，截至2024年12月31日，金额为2500万美元。此外，AA2000为每年续签的总额为264.19亿阿根廷比索（约合2560万美元）的特许权合同履行提供履约担保。
保险
此外，AA2000还被要求维持一份民事责任保险单，承保金额至少为3亿阿根廷比索（约合30万美元）的人身和财产损失、损失或伤害。AA2000签订了一份金额为3亿美元的保险单，涵盖根据民法可能产生的与机场工程管理和开发有关的责任。此外，AA2000维持的保险单涉及操作风险和施工风险，最高分别为318.4万美元和4000万美元。
关于AA2000作为特许公司的其他信息
由于重新谈判特许权合同，2006年AA2000向阿根廷政府交付了496,161，413股可转换为AA2000普通股的优先股。这类优先股的每股面值为ARS 1，没有投票权。该等股份可由AA2000随时按面值加上应计利息赎回。从2020年开始，阿根廷政府可以选择将所有优先股转换为AA2000的普通股，最高额度为每年向阿根廷政府发行的初始优先股总额的12.5%，前提是AA2000此前没有赎回相应年度的此类年度百分比。此外，根据AA2000特许权延期协议，AA2000拥有2022年期间赎回优先股的选择权，该选择权获行使，见附注25.f。
除根据AA2000特许协议经营的机场外，集团亦经营Neuqu é n机场及Bah í a Blanca机场。
内乌肯机场和巴伊亚布兰卡机场对CAAP的业务不重要。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
乌拉圭特许权协议
卡拉斯科国际机场和新机场
PDS与乌拉圭政府签署了一项特许权协议，该协议从2003年至2023年授予卡拉斯科国际机场“格拉尔”的管理、开采、建设、维护和运营。Ces á reo L. Berisso”。2014年9月2日对合同的第一次修订将特许权延长至2033年11月20日。截至2021年11月8日，对特许权协议进行了第二次修订，其中包括修改：（i）将协议期限延长至2053年11月20日，（ii）将位于Rivera、Salto、Carmelo、Durazno、Melo、Paysand ú的六个额外新机场（“新机场”）纳入特许权，以及（iii）要求PDS根据以下投资时间表在2022年至2028年期间就新机场的开发进行资本支出总计6700万美元，可能因不可抗力事件和某些其他特定情况而调整：2022年期间为1300万美元，2023年期间为3200万美元，2024年期间为1800万美元；2028年期间为400万美元。
除2025年1月1日之前不会开始运营的杜拉兹诺国际机场（见附注34）外，一旦满足某些条件，包括但不限于颁发某些环境许可证，PDS根据经修订的特许权协议对新机场的运营将逐步开始。2022年1月11日、4月22日、7月22日、10月20日和2023年2月8日，Carmelo“Balneario Zargazaz ú”国际机场、Rivera“Pte。Gral Oscar D. Gestido”、Salto“Nueva Hesp é rides”国际机场、Melo国际机场和Paysand ú“Brig. Gral”国际机场。Tydeo Larre Borges”分别被PDS接手。
经修订的特许权协议项下的条款和条件与目前为卡拉斯科机场制定的条款和条件基本相同，但其他方面除外，包括新机场的运营、特许权条款、保险、担保和协议的提前终止。
PDS作为特许公司承担的义务
根据特许权协议的条款，PDS负责与机场相关的若干职能，其中包括：以可靠方式运营机场服务和设施，按照特许权协议技术附件中所述进行投资和维护，维持担保和保单的有效和现行，支付年度特许权费用。
2024年5月15日，PDS签署了对其特许权协议的修正案，将卡拉斯科国际机场的部分旧客运大楼纳入特许权。PDS计划投资约550万美元扩大其货运活动，特别是该领域的制药和快递业务。对应的，PDS将额外支付一笔费用。
此外，PDS承诺投资于一种新的仪表着陆系统（ILS）第IIIB类，类似于世界主要机场中使用的那些。这一系统将使飞机能够在恶劣天气条件下安全着陆，从而增强空中连通性，增加航空公司的可预测性，并为航空发展提供竞争优势。该修正案预见了可由PDS收取的关税调整（接近费）。
在未来五年期间，PDS承诺进行额外的资本支出，金额为1320万美元。
经修订的特许权协议执行后，经乌拉圭行政权力事先授权，乌拉圭国防部仍有权因基于“公共利益”的原因，在预定终止日期之前终止特许权协议。在这种情况下，应按照以下规定支付赔偿金额，其金额取决于终止是否涉及一个或多个新机场或卡拉斯科国际机场；提前终止可以是：（i）就卡拉斯科机场和新机场（“全面终止”），或（ii）仅就一个或多个新机场（“部分终止”）。
F-89
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
乌拉圭特许权协议（续）
卡拉斯科国际机场和新机场（续）
PDS作为特许公司承担的义务（续）
埃斯特角城机场此外，如果PDS多次严重违反特许权协议，国防部可能会终止特许权协议（在获得行政权事先批准的情况下）。在发生不可抗力（例如，导致机场无法运营的破坏严重损坏）的情况下，国防部将有权终止特许权协议，而无需向PDS支付终止付款，并收取机场所有保单项下的所有赔偿款项。或者，如果机场的重建工作不会改变特许权协议的条款，国防部可以要求PDS重建机场。特许权协议也可以通过相互协议（经乌拉圭行政权力事先批准）而终止。在此情况下，任何一方均无需支付终止费。
特许使用费
根据特许权协议，PDS需向乌拉圭政府支付年费，年费为以下两者中的较高者：a）5,829美元；或b）将工作单位（每位乘客或每100公斤货物或邮寄）乘以0.00536美元产生的金额，外加适用的货物费。上述2014年修正案规定，根据使用卡拉斯科机场的乘客人数，只要每年乘客人数超过150万人次，就可收取额外费用。这些额外费用是根据乘客数量乘以固定系数计算得出的。
担保
基于上述，PDS被要求提供以下担保：保证截至2024年12月31日新码头建设工作完成的总金额为4.7美元的担保以及将在特许权协议到期后六个月后退还给PDS的760万美元的履约担保。担保确保完成与新机场有关的每组建筑工程，将根据投资计划和投资计划表所列金额确定。担保金额设定为等于每组要履行的建设工作的5%。
保险
PDS必须以自己和乌拉圭国防部为损失受款人，就可能因履行特许权协议而对人员或财产造成的损害、损失或伤害签订民事责任保险，以承保直至特许权终止或到期的所有风险。最低保障金额为2.5亿美元。截至2024年12月31日，覆盖金额为3亿美元。
埃斯特角城机场
CAISA与乌拉圭政府签署了一项特许权协议，授予直至2019年的国际机场C/C Carlos A. Curbelo（Laguna del Sauce）– Punta del Este服务的重建、维护和部分运营，于2008年开始运营。
截至2019年6月28日，CAISA与国防部之间的特许权协议进行了修订，将其期限延长至2033年3月31日。
2024年5月15日，CAISA签署了一项特许权协议修正案，其中包括将特许权期限延长十年至2043年，取消某些投资项目，金额为760万美元，以及在2024-2026年期间投资300万美元的新承诺。
F-90
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
乌拉圭特许权协议（续）
埃斯特角城机场（续）
埃斯特角特许权协议延期条款包括每年最低500美元的特许权费用和约3500万美元的增量资本支出，包括建造新的通用航空航站楼、改造登机区和新的贵宾休息室，以及实施技术和创新以改善乘客体验。2024年6月，最低年度特许使用费从611美元提高到649美元，与关税增加保持一致。
在未来五年内，在修正案执行后，CAISA预计将产生390万美元的额外资本支出，所有这些都是合同要求的。
基于上述情况，CAISA被要求提供以下担保：分别为100万美元和40万美元（由TCU S.A.担保）的保证建筑工程完工的担保和特许权合同履行的担保。
此外，CAISA必须就与特许权协议下的履约有关的可能对个人或财产造成的损害、损失或伤害签订民事责任保险。截至2024年12月31日，保险金额约为3.65亿美元。
厄瓜多尔特许权协议
塔格萨
TAGSA拥有一份特许权协议，该协议授予瓜亚基尔机场，José Joaquin de Olmedo（“JJO”）的开发、运营和维护直至2029年7月27日。2021年7月20日，TAGSA、AAG和瓜亚基尔市政府订立了一项协议修正案，决议将瓜亚基尔机场的特许权再延长两年，即延长至2031年7月27日。
TAGSA作为特许公司承担的义务
根据特许权协议的条款，TAGSA负责与机场相关的多项职能，其中包括：运营和管理机场，进行特许权协议中规定的投资和维护以及国家航站楼的扩建，支付年度特许权费用，提供其他非航空服务。
2018年7月6日，TAGSA修订了特许权协议（“Guayaquil特许权协议”），其中确定了金额为3220万美元的新的额外工程，将由TAGSA在特许权期限结束前完成。截至2024年12月31日，仍有490万美元悬而未决。
在TAGSA和/或AAG违反其在特许权协议或任何修订中规定的义务以及由于各方的相互同意时，特许权协议可在预定终止日期之前终止。
特许使用费
TAGSA被要求向一家信托支付年度特许权金额，该金额相当于关税和收费毛收入的55.25%，以及JJO运营的某些其他商业收入支付给瓜亚基尔新机场发展信托基金，外加每年150万美元的固定金额用于行政服务。瓜亚基尔特许权协议包括一次性增加524.6美元（2019年8月至2020年1月的六个月期间）；此后将保持上一期间适用的金额和计算。由于新冠疫情，于2021年7月20日同意将2021年需支付的年度特许使用费从55.25%降至53.66%。此外，自2022年起，直至达到经济金融均衡，需支付的特许使用费为50.25%。
F-91
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
厄瓜多尔特许权协议（续）
担保
TAGSA被要求维持履约保证金，作为对剩余特许权及时履行特许权协议项下义务的担保，金额为300万美元。此外，要求TAGSA为开发新的瓜亚基尔机场而向信托支付的款项维持履约保证金，该金额对应于TAGSA要求向信托支付的金额的20%减去瓜亚基尔特许权协议的履约保证金金额。履约保证金目前金额为670万美元。
保险
此外，TAGSA被要求维持一份涵盖个人和财产损失、损失或伤害的民事责任保险单。TAGSA购买了一份保险单，金额约为5.813亿美元，涵盖根据民法可能产生的与机场工作管理和发展有关的责任。
ECOGAL
ECOGAL有一项特许权协议，该协议允许在2026年之前开发、运营和维护加拉帕戈斯岛的西摩机场。
ECOGAL须向Direcci ó n General de Aviaci ó n Civil de Ecuador（“DGAC”）提供700美元的银行担保，该担保应在加拉帕戈斯特许权协议期限内到位。本银行保函自2024年12月31日起生效。
巴西特许权协议
ICAB与巴西ANAC签署了一项特许权协议，该协议授予巴西利亚机场的建设、运营和维护，自2012年起为期25年。如有必要，可以再延长五年，以重建经济平衡。
ICAB作为特许公司承担的义务
根据特许权协议的条款，ICAB负责与机场相关的若干职能，其中包括：向机场的乘客和用户提供充分的服务，提供适当的服务，每五年向巴西ANAC提交一份基础设施管理计划和服务质量计划，进行任何必要的投资以扩大机场运营，以维持所需的服务水平。在未来五年内，国际民航组织预计将对巴西利亚机场产生550万美元的额外强制性投资。
巴西特许权协议将被视为在以下任何事件的预定终止日期之前终止；
- |
巴西ANAC出于公共利益原因对特许权的征收； |
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因ICAB根据《巴西特许权法》第38条违反重大合同义务而导致巴西ANAC的没收声明； |
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因ICAB基于违反巴西ANAC义务而提起的诉讼而导致的司法命令终止； |
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根据招标文件、投标过程或巴西特许权协议中发现的违法或违规行为，通过司法或行政命令废止巴西特许权协议；或 |
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ICAB的破产或清算，视情况而定。 |
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
巴西特许权协议（续）
如果巴西特许权协议因巴西ANAC出具的没收声明而终止，那么赔偿款的金额将限于归还给巴西政府的资产的未摊销金额减去（i）任何适用损失的金额；（ii）罚款；以及（iii）ICAB收到的与导致没收声明的事件和情况有关的保险金，在每种情况下。
特许使用费
本特许权协议产生的赠款付款义务在附注23中进行了描述。
担保
根据巴西特许协议，巴西特许公司需要为一些活动提供一定的履约保证金。主要履约保证金涉及I-B阶段和II阶段事件。ICAB目前的第二阶段金额为2.693亿雷亚尔（相当于4350万美元）。在ICAB的履约保证金由与BMG保险公司签订的CAAP保函授予。
S ã o Gon ç alo do Amarante国际机场（“Natal机场”）重新招标
2020年3月5日，CAAP公布，其子公司ICASGA根据2017年7月5日第13448号法律和2019年11月7日巴西ANAC第533号决议，向巴西ANAC提出了开始纳塔尔机场重新招标程序的请求。
2020年5月26日，巴西ANAC确认了有关ICASGA启动的重新招标过程的请求的技术和法律可行性。2020年6月3日，该流程获得基础设施部批准，2020年6月10日，经济部投资协议会发表了赞成意见，并向巴西总统提交了重新投标的提案请求。
2020年8月24日，纳塔尔机场获得重新招标程序资格。2020年11月20日，ICASGA与巴西ANAC签署了一项特许权协议修正案，其中规定了重新投标的规则和程序（“修正案”），重新投标过程成为不可撤销和不可逆转的。该修正案对ICASGA的行动施加了限制，例如在未经巴西ANAC事先明确同意的情况下进行投资、收购或处置可逆资产。
然而，尽管ICASGA可能在原期限结束前不再持有纳塔尔机场的经营权，但在ICASGA无法控制的某些方面得到确认之前，重新投标过程才有效，即：i）确定新特许公司的重新投标程序顺利完成，以及ii）投标过程中标人提出的投标足以支付巴西ANAC欠ICASGA的赔偿金。
拍卖于2023年5月19日成功举行。2023年9月12日，新特许公司与巴西ANAC签署了一份合同，启动了向ICASGA支付补偿金的批准程序。然而，重新投标过程的结论仍不确定，因为新报价确定的金额不足以全额支付欠ICASGA的赔款，而且巴西立法不允许政府支付未付余额，除非有具体的预算批准。
预算的剩余部分最终获得国民议会批准，并于2023年12月27日得到巴西总统的认可，最终确定了6.095亿雷亚尔（相当于1.259亿美元）的总赔款。
F-93
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
巴西特许权协议（续）
S ã o Gon ç alo do Amarante国际机场（“Natal Airport”）（续）重新招标
考虑到经修订的特许权协议生效的所有条件均已满足，截至2023年12月31日，在ICASGA中确认了1.665亿美元的净收益，主要是由于以前各期间确认的无形资产减值损失转回收益1.038亿美元（附注12）和其他营业收入，其中包括对特许权资产和负债的补偿共计6270万美元（附注8）。相关特许权资产，包括特许权无形资产和负债已于2023年12月31日终止确认。该交易没有对所得税产生影响，因为未确认的税收亏损结转用于补偿当期税收费用，金额约为3680万雷亚尔（相当于740万美元）。根据收到的税务建议，管理层认为可以适用扣除100%的税务亏损结转。
2023年12月29日，巴西政府支付了一笔部分款项，扣除了与固定和可变特许权费用相关的所有债务，包括与再平衡相关的应收款项（总净支付额为1.997亿雷亚尔，相当于4130万美元），从而消除了ICAGSA维持的所有特许权费用义务。2024年1月5日，已收回剩余赔款余额共计9060万美元。
此外，2023年12月31日，随着ICASGA被CAAP的巴西子公司ACIB吸收合并，ICASGA的所有权利和义务均转移至ACIB。
亚美尼亚租界协定
友邦保险CJSC已获得一项特许权协议，该协议授予Zvartnots埃里温机场的开发、管理、维护和运营的独家权利，直至2032年。在特许经营期结束时，公司可选择将特许权协议的期限无限期延长五年。亚美尼亚特许权协议并不要求友邦就根据亚美尼亚特许权协议授予其的权利支付任何费用或任何种类的其他对价。在亚美尼亚特许权协议的范围内，公司计划分三个阶段建造一个新码头。前两个阶段完成，主要包括建造一个新的到达和离开航站楼。
友邦保险作为特许公司承担的义务
根据特许权协议的条款，友邦保险除其他外，负责与机场相关的若干职能；运营和管理机场，遵守总规划，向亚美尼亚政府提供关于机场管理、开发和运营发展的年度报告（以及亚美尼亚政府可能合理要求的其他报告）。
在特许权期限内，公司须每五年向亚美尼亚共和国政府提交一份总规划，其中说明在该五年期间将执行的工程，包括相应的初步估计，还规定了期限剩余部分期间与改善和维护机场有关的工程和运营的指导方针，以及实际工程的说明。总规划将每五年更新一次，并延长至涵盖亚美尼亚特许权协议的30年期限。
友邦保险管理层已向亚美尼亚政府提交了一份新的总体规划草案，以便确定兹瓦尔特诺茨机场和希拉克机场未来五年将产生的资本支出。截至2024年12月31日，这一总规划尚待批准。
F-94
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
亚美尼亚特许权协议（续）
友邦保险作为特许公司承担的义务（续）
亚美尼亚特许权协议可在下列任何事件发生时在预定终止日期之前终止：
意大利特许协议
TA拥有比萨和佛罗伦萨机场的特许经营权，于2014年开始运营这两个机场。
比萨机场特许权（“比萨特许权”）于2006年12月7日获得批准，由交通部、经济部和国防部发布部际法令。特许权协议最初于2046年12月7日到期。
佛罗伦萨特许权于2003年3月11日获得批准，由基础设施和交通部以及经济和财政部发布部际法令。为满足执行相关法律框架的迫切需要，上述部际法令规定将特许权期限延长至40年。特许权协议最初将于2043年2月10日到期。
鉴于新冠病毒爆发导致意大利机场客流量下降，并为了遏制随之而来的经济影响，根据2020年7月17日第77号法律，将目前所有管理和发展机场活动的特许权期限再延长两年，该法律修订了2020年5月19日第34号法令第202条第1款之二，将比萨和佛罗伦萨特许权分别延长至2048和2045年。
TA作为特许公司承担的义务
根据特许权协议的条款，TA负责与机场相关的若干职能，其中包括；组织和管理机场业务，支付年度特许权费用，保证所提供服务的标准适当性。
根据意大利特许协议的条款，TA需要为每个单独的机场提出一份长期的总体规划。ENAC（意大利监管机构）使用总规划预测（包括交通、运营费用、投资承诺等）来确定机场运价，并且每四年修订一次。一旦获得ENAC批准，总计划中的投资承诺将成为相应特许权条款下的具有约束力的义务。
2015年11月3日，TA收到了ENAC对其佛罗伦萨机场2014-2029年总体规划的技术批准，而在2017年12月28日，环境部在进行环境影响评估（Valutazione di Impatto Ambientale）后，批准了此类总体规划。然而，2019年5月27日，应环境协会（Associazione VAS Vita Ambiente）和其他当局的请求，该批准通过第793号判决被废除。
F-95
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
意大利特许权协议（续）
TA作为特许公司承担的义务（续）
2019年7月25日，TA与环境部、ENAC和其他当局联合对该判决提出上诉。2020年2月14日，TA收到国务委员会通知，需要就总体规划开展新的环境程序。与此同时，意大利政府正在改变法律框架，在新跑道和新客运大楼的情况下，引入公开辩论程序是强制性的。因此，在2022年期间，对总计划进行了项目审查，并确定了新的2035年总计划。2022年10月，TA开启公开辩论进程。
TA在2024年1月至3月期间根据环境部在上一个范围界定阶段结束时表达的意见更新了总体规划文件，并于2024年5月ENAC要求该部启动EIA-ESA程序（2020年依法引入的新的综合环境程序）的第二阶段（所谓综合评估）。2024年7月至8月，ENAC收到了环境和文化部提交的关于整合各自对提交文件的意见的请求。2024年11月底，ENAC提交了修订后的文件。预计EIA-ESA程序将于2025年4月底完成。
环境程序完成后，ENAC将要求基础设施部启动城市规划评估的授权程序。该程序将在2025年春季至秋季初之间进行。
2017年10月24日，ENAC批准并签署了比萨机场2015-2028年总体规划。
比萨和佛罗伦萨的特许权协议均规定，在出现公共利益需要时，TA可以要求撤销特许权，届时TA将承担支付所有补偿金的责任，这些补偿金将与相关第三方并在咨询ENAC后确定。
在发生特定违约事件时，所授予的特许权可在其到期日之前被没收。如果任何特许权在到期前被撤销，无论是通过没收还是由于违约事件而终止，ENAC应重新获得对转让给TA的资产的权利。
特许使用费
作为ENAC授予的这两项机场特许权的对价，TA需要支付年费，这些年费将根据第662/1996号法律确定，该法律规定，相关费用应由财政部和基础设施和交通部共同确定。这些费用是根据2003年6月30日的管理间法令（decreto interdirigenziale）确定的，该法令规定采用工作负荷单位标准，其中每个单位对应一名乘客或100公斤货物或邮政。
特许权使用费将分两期支付，第一期于每年7月31日支付，第二期于特许权协议期间于每年1月31日支付。翌年，每笔付款应相当于每年特许权费用付款的50%。最低特许使用费的价值根据通货膨胀情况每年调整一次。
担保
代表TA向第三方提供的担保（截至2024年12月31日为1040万欧元，相当于1080万美元）主要是指以ENAC为受益人的履约保证金，以保证特许公司充分、准确地履行特许权协议项下的义务；比萨和佛罗伦萨市政府的担保，以确保TA和其他项目在执行机场基础设施扩建工程时遵守市政法规。
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
b.承诺（续）
意大利特许权协议（续）
保险
根据比萨和佛罗伦萨特许权协议，TA应获得一份保单，金额将根据与ENAC的协议确定，以涵盖与机场管理业务中直接或间接使用的资产相关的一系列风险（例如火灾、飞机失事、运输货物、机械或自然事件造成的损坏）。TA已投保金额约为8.82亿欧元的保险单，涵盖财产损失、业务中断和机场责任。
CAAP-尼日利亚阿布贾和卡诺机场运营的优先竞标者
2022年10月，由公司持有51%股权的CAAP、Mota-Engil、Engenharia e Constru çã o á frica S.A.和Mota-Engil Nigeria Limited（“联合体”）组成的联合体（“联合体”）已被尼日利亚联邦政府宣布为阿布贾和卡诺机场和货运码头特许权的优先竞标人。与阿布贾和卡诺机场相关的优先竞标人银行保函已分别签发1.8美元和0.4美元，将于2025年12月20日到期。该等担保已获CAAP反担保总额度的51%。财团、联邦航空部和尼日利亚联邦机场管理局目前正在修订和谈判特许权协议的最终条款和条件。
2023年5月，财团下的结构在尼日利亚成立，Corporacion Africa Airports Nigeria Limited为控股公司，Kano Airport Concession Company Limited和Abuja Airport Concession Company Limited分别为与Kano和Abuja机场和货运站特许权相关的运营公司。截至2024年12月31日，CAAP间接持有Corporacion Africa Airports Nigeria Limited 51%的所有权，后者又是Kano Airport Concession Company Limited和Abuja Airport Concession Company Limited的100%所有者。在特许权协议执行之前，这些公司一直没有运营。
其他承诺
截至2024年12月31日，TAC持有与建筑工程相关的担保金额为0.5百万欧元，相当于0.5百万美元。
截至2024年12月31日，CAAP为ICAB签署的能源供应合同提供担保，该合同涵盖120万雷亚尔（相当于约20万美元）的电力购买。
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Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
26利润分配的或有事项、承诺和限制（续）
c.对利润分配和支付股息的限制
截至2024年、2023年和2022年12月31日，卢森堡法律法规（“Lux GAAP”）定义的权益包括：
12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
股本 |
|
163,223 |
|
163,223 |
|
163,223 |
股份溢价 |
|
183,430 |
|
183,430 |
|
183,430 |
为自有股份预留 |
4,094 |
4,322 |
4,600 |
|||
法定准备金 |
|
7,419 |
|
3,676 |
|
1,081 |
自由可分配储备 |
|
378,910 |
|
378,910 |
|
378,910 |
不可分配储备 |
|
1,353,934 |
|
1,353,706 |
|
1,353,428 |
留存收益 |
|
86,099 |
|
37,890 |
|
(34,372) |
根据卢森堡法律的总股本 |
|
2,177,109 |
|
2,125,157 |
|
2,050,300 |
根据卢森堡法律法规计算，公司每年至少5%的净收入必须分配给创建相当于公司股本10%的法定储备。不得从法定准备金中提取股利。除其他条件外，公司可支付股息，但条件是其拥有根据卢森堡法律法规计算的可分配留存收益。
27关联方余额及往来款
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.由corporaci ó n Am é rica International S. à r.l.（原名America Corporation International S. à r.l.）控股的ACI Airports S. à r.l.均为卢森堡公司。
Corporaci ó n Am é rica International S. à r.l.由Southern Cone Foundation（CAAP的最终母公司）控制，该基金会是根据列支敦士登法律创建的基金会，公司住所位于瓦杜兹。该基金会的宗旨是通过其独立董事会通过的决定来管理其资产。该基金会的潜在受益者是欧内基家族成员以及宗教、慈善和教育机构。于附属公司的权益载于附注2.b。
与“联营公司”的交易和余额是指根据国际财务报告准则与CAAP对其施加重大影响但不具有控制权的主体进行的交易和余额。与关联方的往来、余额，不属于联营企业、不合并的，披露为“其他关联方”。集团接受关联方提供的服务，例如内部审计、管理控制、财务援助、技术外包服务和建筑服务。
F-98
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
27关联方余额及往来（续）
关联方余额汇总如下：
12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
年终结余 |
|
|
|
|
（a）销售/购买商品/其他产生 |
|
|
|
|
与联营公司的贸易应收款项 |
|
2,379 |
|
4,200 |
与其他关联方的贸易应收款 |
|
2,734 |
|
962 |
与联营公司的其他应收款 |
|
— |
|
58 |
与其他关联方的其他应收款 |
|
9,239 |
|
9,257 |
与联营公司的其他金融资产 |
|
3,260 |
|
3,108 |
与其他关联方的其他金融资产(*) |
|
44,637 |
|
28,327 |
应付联营公司的贸易款项 |
(1,123) |
(2,765) |
||
应付其他关联方的贸易款项 |
|
(3,877) |
|
(2,501) |
|
57,249 |
|
40,646 |
|
（b）其他负债 |
|
|
|
|
对联营公司的其他负债(**) |
(13,813) |
(15,539) |
||
对其他关联方的其他负债 |
|
(1,237) |
|
(2,425) |
|
(15,050) |
|
(17,964) |
|
（c）其他余额 |
|
|
||
在其他关联方的银行现金 |
|
34,102 |
|
23,249 |
|
34,102 |
|
23,249 |
|
(*)截至2024年12月31日，主要包括对其他关联方的贷款和定期存款，金额分别为1,510万美元和2,500万美元（截至2023年12月31日分别为1,480万美元和1,010万美元）。截至2024年12月31日，该贷款按固定年利率7.0%计息，2025年12月到期。关于定期存款总额约为500万美元的亚美尼亚德拉姆按9.6%的固定年利率计息，于2025年8月到期，而1000万美元按5.0%的固定年利率计息，于2027年1月到期，其余1000万美元按4.5%的固定年利率计息，于2027年7月到期
(**)包括来自联营公司的递延收入。
与关联方交易情况汇总如下：
截至12月31日止年度， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
交易 |
|
|
|
|
|
|
航空/商业收入 |
|
27,120 |
|
14,267 |
|
9,957 |
费用 |
|
(13,066) |
|
(10,300) |
|
(7,266) |
应计利息 |
|
1,855 |
|
660 |
|
1,240 |
购置货物和服务 |
|
(31,124) |
|
(22,955) |
|
(22,278) |
对集团主要员工的补偿 |
(4,871) |
(4,249) |
(3,806) |
|||
其他 |
|
(2,593) |
|
(4,198) |
|
(4,367) |
本集团向其他关联方租赁建筑物，根据IFRS 16的范围确认，于2024年12月31日计入租赁负债项目的金额为4,677美元（截至2023年12月31日为6,973美元）。此外，根据国际财务报告准则第16号，本集团与其他关联方存在被排除在租赁负债之外的可变设备租赁。与这些租赁相关的交易包含在购置货物和服务项目中，金额为5,969美元（截至2023年12月31日为5,433美元）。
F-99
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
27关联方余额及往来（续）
截至2024年12月31日，本集团以30,949美元向其他关联方收购了附注25.e所述的CASA的非控股参与
28企业合并、其他收购和投资
2023年12月，经过一系列的购销操作，CAAP成为Navinten S.A.（“Navinten”）49%股本的持有人，Navinten S.A.是一家总部位于乌拉圭的非上市公司，在乌拉圭机场经营免税店。收购事项增加集团在与该国机场相关的商业业务的市场份额。
该交易的对价为340万美元，通过CAAP发行的期票支付，所收购净资产的公允价值为410万美元，从而导致合并损益表中应占联营公司收益/（亏损）中显示的净收益为70万美元。与Navinten相关的联营公司业绩为730万美元，也计入应占联营公司收入/（亏损）（附注15）。
在2024年至2027年期间满足某些绩效指标的前提下，CAAP有权一次性获得550万美元，可根据某些参数进行调整和支付。这笔收益（如适用）应在2028年历年的前三个月内支付。
此外，还签署了一份看涨期权协议，该协议赋予CAAP独家且不可撤销的权利，而不是义务，购买纳云天剩余的51%的股本。购买选择权可在2027年11月20日至2038年11月20日期间行使，购买价格等于行使选择权之日Navinten流动资产与流动负债差额的51%。
29现金流量披露
|
12月31日， |
|||||
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
||
营运资本变动 |
|
|
|
|
|
|
其他应收款和贷项 |
|
(68,846) |
|
(32,429) |
|
(55,064) |
库存 |
|
5,013 |
|
(1,551) |
|
(3,566) |
其他负债 |
|
(69,658) |
|
(19,323) |
|
989 |
|
(133,491) |
|
(53,303) |
|
(57,641) |
|
F-100
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
29现金流量披露（续）
最重要的非现金交易详情如下：
截至12月31日止年度， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
其他负债/借款/租赁负债增加的无形资产收购 |
|
(6,749) |
|
(1,180) |
|
(111) |
其他负债增加的物业、厂房及设备 |
(2,737) |
(124) |
— |
|||
租赁负债增加的使用权资产初始确认（附注14） |
|
(619) |
|
(5,217) |
|
(465) |
以财务再平衡信用支付的特许使用费（注23） |
(2,200) |
(22,946) |
(15,434) |
|||
凭纳税证明缴纳的所得税 |
|
(6,887) |
|
(2,339) |
|
(971) |
待支付的股息 |
(12,435) |
— |
— |
|||
贸易应收款项的补偿 |
— |
— |
27,844 |
|||
以特许权费用补偿的信贷的应用 |
— |
(19,156) |
(24,126) |
|||
应用以其他负债补偿的信贷 |
— |
— |
(3,717) |
|||
买入四维通股份（注28） |
— |
(3,384) |
— |
|||
出售Navinten股份（附注28） |
— |
3,384 |
— |
|||
ICASGA通过保证金收到的赔偿（注17） |
— |
(41,262) |
— |
|||
解除因ICAGSA重新招标程序而应支付的特许权费用（注23） |
— |
(74,640) |
— |
|||
ICASGA再平衡的补偿 |
— |
5,309 |
— |
|||
ICASGA每月缴款的补偿 |
— |
(3,767) |
— |
|||
ICASGA将收取的赔偿（注17） |
|
— |
|
(66,612) |
|
— |
债务和解：
根据国际会计准则第7号，对作为筹资活动一部分的现金流产生影响的当年债务的变动详述如下：
|
银行和 |
|
|
|
|
|||||
借款 |
笔记 |
银行透支 |
其他 |
合计 |
||||||
年初值 |
|
392,239 |
|
940,937 |
|
61 |
— |
|
1,333,237 |
|
借款收益 |
145,741 |
29,105 |
— |
15,499 |
190,345 |
|||||
贷款和支付的利息 |
(231,001) |
(179,025) |
(219) |
— |
(410,245) |
|||||
债务重新谈判费用 |
(2,256) |
(200) |
— |
(11) |
(2,467) |
|||||
汇率变动和通胀调整的影响 |
(50,613) |
(4,775) |
4 |
(435) |
(55,819) |
|||||
其他非现金变动* |
|
28,809 |
|
74,021 |
|
154 |
36 |
|
103,020 |
|
截至2024年12月31日的余额 |
|
282,919 |
|
860,063 |
|
— |
15,089 |
|
1,158,071 |
|
银行和 |
|
|
|
|
|||||
借款 |
笔记 |
银行透支 |
其他 |
合计 |
||||||
年初值 |
|
478,904 |
|
986,533 |
|
— |
— |
|
1,465,437 |
|
借款收益 |
81,900 |
1,682 |
4,264 |
— |
87,846 |
|||||
贷款和支付的利息 |
|
(202,341) |
|
(78,455) |
|
(3,470) |
— |
|
(284,266) |
|
债务重新谈判费用 |
— |
(110) |
— |
— |
(110) |
|||||
汇率变动和通胀调整的影响 |
11,219 |
(20,452) |
(2,141) |
— |
(11,374) |
|||||
其他非现金变动* |
|
22,557 |
|
51,739 |
|
1,408 |
— |
|
75,704 |
|
截至2023年12月31日的余额 |
|
392,239 |
|
940,937 |
|
61 |
— |
|
1,333,237 |
F-101
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
29现金流量披露（续）
债务和解：（续）
银行和 |
|
|
||||||||
|
借款 |
|
笔记 |
|
银行透支 |
其他 |
|
合计 |
||
年初值 |
|
|
— |
— |
|
|||||
借款收益 |
|
143,388 |
|
210,762 |
|
17,801 |
— |
|
371,951 |
|
贷款和支付的利息 |
|
(321,435) |
|
(101,757) |
|
(16,970) |
— |
|
(440,162) |
|
债务重新谈判费用 |
|
(1,282) |
|
(729) |
|
— |
— |
|
(2,011) |
|
汇率变动和通胀调整的影响 |
(7,518) |
(10,504) |
(1,015) |
— |
(19,037) |
|||||
其他非现金变动* |
|
53,482 |
|
61,427 |
|
184 |
— |
|
115,093 |
|
截至2022年12月31日的余额 |
|
478,904 |
|
986,533 |
|
— |
— |
|
1,465,437 |
*这一条线主要包括应计利息。
30股份支付
管理层股份薪酬方案
于2020年8月20日，公司批准了一项管理层股份补偿计划，期限自该日期开始至2025年12月31日止，其后经董事会批准后可延长。
该计划的目的是允许公司或其任何子公司或其作为雇主的关联公司（统称“公司集团”）的高管和关键员工有资格获得年度激励薪酬，其中包括（i）公司股本中一定数量的股份或（ii）在某个时间点获得一定数量股份的合同权利，从而鼓励员工专注于长期增长及其对公司集团成功的贡献。
该计划的运作由董事会薪酬委员会进行监督。
委员会将全权酌情决定是否向高管和关键员工发行和分配股票或授予权利。
指定用于该计划的股份以库存形式持有，直至根据薪酬委员会的管理层薪酬计划分配给高管和关键员工。
根据该计划，高管和关键员工被授予的股份只有在满足某些绩效标准的情况下才能归属，并在股份授予期间被确认为员工福利成本的一部分，记录在工资和社保缴款或服务和费用中，并作为权益中的其他储备的增加，因为所提供的服务作为公司自身权益工具的对价收到。
授予股票的价值在授予日（授予日公允价值）根据公司股票在纽交所交易的收盘股价确认。
如附注25.a所详述，截至2024年12月31日，根据管理层股份补偿计划的条款批准了某些股份奖励，其中大部分股份已分配给符合条件的员工。
F-102
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
30股份支付（续）
管理层股份补偿计划（续）
下文载列截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度根据该计划授出的股份摘要：
|
平均 |
|
|
平均 |
|
|
平均 |
|
|
|||
价格每 |
2024 |
价格每 |
2023 |
价格每 |
2022 |
|||||||
截至1月1日， |
|
7.83 |
|
138,141 |
|
5.62 |
|
169,185 |
5.76 |
125,000 |
||
年内批出 |
|
14.65 |
|
87,324 |
|
9.48 |
|
113,848 |
5.57 |
146,115 |
||
年内没收 |
— |
— |
— |
— |
(5.80) |
(12,500) |
||||||
年内行使 |
|
(8.70) |
|
(118,798) |
|
(6.55) |
|
(144,892) |
(5.70) |
(89,430) |
||
截至12月31日， |
|
12.44 |
|
106,667 |
|
7.83 |
|
138,141 |
5.62 |
169,185 |
此外，以下是截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度根据每项计划授予和应计的股份的美元金额摘要：
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||
转让日期 |
|
已获批 |
|
应计 |
|
已获批 |
|
应计 |
|
已获批 |
|
应计 |
2021年12月(*) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
96 |
|
— |
|
252 |
2022年4月 |
|
— |
|
33 |
|
— |
|
150 |
|
500 |
|
317 |
2022年12月 |
|
— |
|
31 |
|
— |
|
184 |
|
314 |
|
98 |
2023年4月 |
|
— |
|
216 |
|
739 |
|
474 |
|
— |
|
— |
2023年11月 |
— |
160 |
340 |
151 |
— |
— |
||||||
2024年8月 |
1,279 |
703 |
— |
— |
— |
— |
||||||
截至12月31日， |
|
1,279 |
|
1,143 |
|
1,079 |
|
1,055 |
|
814 |
|
667 |
(*)包括2022年期间以72美元没收的股票。
31终止经营
于2021年12月，集团出售参股Aeropuertos Andinos del Per ú S.A.（“AAP”）。
对于出售联营公司的股份，公司收到了0.5万美元，同时其承诺向买方一次性支付承担负债和未来CAPEX承诺的AAP金额为1720万美元，其中2.5美元在2021年支付，其余1470万美元在2022年1月至12月期间分四期支付。
32每股收益
a）基本每股收益
每股基本盈利乃按集团权益持有人应占溢利或亏损除以每年已发行股份的加权平均数计算。
F-103
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
32每股收益（续）
a）基本每股收益（续）
下表列示了已用于计算基本每股收益总额的净收益和股数：
12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
集团权益持有人应占收益/（亏损） |
|
282,674 |
|
239,506 |
|
168,166 |
加权平均股数（千股）（注32.c） |
|
161,012 |
|
160,891 |
|
160,755 |
集团普通股权益持有人应占年内每股基本盈利 |
|
1.76 |
|
1.49 |
|
1.05 |
b）稀释每股收益
每股摊薄收益的计算方法是，集团普通股权益持有人应占损益除以各年度已发行普通股的加权平均数加上将所有具有稀释性的潜在普通股转换为普通股后将发行的普通股的加权平均数。
下表列示了已用于计算稀释每股收益总额的净收益和股数：
|
12月31日， |
|||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||
集团权益持有人应占收益/（亏损） |
|
282,674 |
|
239,506 |
|
168,166 |
加权平均股数及潜在普通股（千股）（附注32.c） |
|
161,193 |
|
161,058 |
|
160,795 |
集团普通股权益持有人应占年内摊薄每股盈利 |
|
1.75 |
|
1.49 |
|
1.05 |
c）作为分母的加权平均股数
|
12月31日， |
|||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
加权平均流通股数 |
|
163,223 |
|
163,223 |
|
163,223 |
库存股加权平均数 |
|
(2,211) |
|
(2,332) |
|
(2,468) |
计算基本每股收益时作为分母的普通股加权平均数 |
|
161,012 |
|
160,891 |
|
160,755 |
稀释每股收益计算调整： |
||||||
以权益结算的股份支付(1) |
181 |
167 |
40 |
|||
计算稀释每股收益时作为分母的普通股和潜在普通股的加权平均数 |
161,193 |
161,058 |
160,795 |
|||
(1)根据薪酬委员会的管理层薪酬计划（附注30）授予高管和关键员工的以股权结算的股份支付权利包含在稀释每股收益的计算中，假设所有未行使的权利将归属。这些权利不包括在基本每股收益的确定中。
F-104
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截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
33限制性净资产
公司支付股息的能力主要取决于公司收到子公司的资金分配。根据公司附属公司提供的资料，由于融资条件，其以股息、贷款或垫款形式向公司转让部分净资产的能力在2024年12月31日和2023年12月31日受到限制。
即使公司现时并无要求附属公司派发任何股息、贷款或垫款作营运资金及其他资金用途，但公司未来可能会因业务状况变化而要求附属公司提供额外现金资源，为未来收购及发展提供资金或仅为向公司股东宣派及支付股息或分派。
公司根据证券交易委员会条例S-X规则4-08（e）（3）“财务报表一般说明”对合并子公司的受限净资产（“受限净资产”）进行了测试，得出结论认为，公司仅适用于披露母公司的简明财务信息。见附注35。
34后续事件
PDS –特许权协议
2025年2月10日，Durazno“Santa Bernardina”国际机场由PDS根据2021年11月8日修订的特许权协议中确立的条件接管，为接管的新机场中最后一个。
35公司简明财务资料
本公司的简明财务资料已根据SEC条例S-X规则5-04和规则12-04编制，采用与本集团综合财务报表所载相同的会计政策。按照国际财务报告准则编制的财务报表所反映的经营业绩与按照勒克斯公认会计原则编制的公司法定财务报表所反映的经营业绩不同（见附注26.c）。
根据《国际财务报告准则》编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。脚注披露包含与公司运营相关的补充信息，因此，这些报表不是报告实体的通用财务报表，应与集团综合财务报表附注一并阅读。
为列报仅母公司财务信息，公司以权益会计法记录对子公司的投资。此类投资在公司单独的简明资产负债表中作为对子公司的投资列报，而子公司的收入/亏损则作为对子公司和联营公司的应占（亏损）/收入列报。根据《国际财务报告准则》编制的合并财务报表中一般包含的某些信息和脚注披露已被精简和省略。
截至2024年12月31日，公司不存在重大资本承诺及其他重大承诺、担保事项，但已在合并报表中单独披露的除外，主要包括在附注22和26.b中。
F-105
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
35公司简明财务资料（续）
简明损益表
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
|
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
||||
持续经营 |
||||||
销售、一般和管理费用 |
|
(7,816) |
|
(7,728) |
|
(7,342) |
其他营业收入 |
5 |
2,972 |
6 |
|||
其他经营费用 |
— |
(1) |
(5) |
|||
经营亏损 |
|
(7,811) |
|
(4,757) |
|
(7,341) |
在附属公司和联营公司的收入份额 |
|
283,083 |
|
247,585 |
|
182,050 |
财务业绩和所得税前收入 |
|
275,272 |
|
242,828 |
|
174,709 |
财务收入 |
|
6,573 |
|
1,905 |
|
1,874 |
财务损失 |
|
(723) |
|
(586) |
|
(429) |
来自持续经营业务的所得税前收入 |
|
281,122 |
|
244,147 |
|
176,154 |
所得税 |
|
(1,854) |
|
(4,629) |
|
(1,307) |
当年收入 |
|
279,268 |
|
239,518 |
|
174,847 |
综合收益简明报表
截至本年度 |
截至本年度 |
截至本年度 |
||||
|
12月 |
|
12月 |
|
12月 |
|
31, 2024 |
31, 2023 |
31, 2022 |
||||
当年收入 |
|
279,268 |
|
239,518 |
|
174,847 |
可能重分类进损益的项目： |
|
|
|
|||
应占来自持续经营业务的附属公司及联营公司的其他全面收益/（亏损） |
363,884 |
(231,688) |
70,849 |
|||
年度综合收益总额 |
|
643,152 |
|
7,830 |
|
245,696 |
F-106
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
35公司简明财务资料（续）
简明财务状况表
|
在12月 |
|
在12月 |
|
31, 2024 |
31, 2023 |
|||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
非流动资产 |
|
|
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
24 |
|
12 |
使用权资产 |
|
227 |
|
270 |
对子公司的投资 |
|
1,390,616 |
|
746,199 |
对联营公司的投资 |
|
10,001 |
|
10,264 |
以摊余成本计量的其他金融资产 |
3,543 |
3,920 |
||
流动资产 |
|
|
||
以公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产 |
2,205 |
2,200 |
||
以摊余成本计量的其他金融资产 |
— |
31 |
||
其他应收款 |
|
210 |
|
202 |
现金及现金等价物 |
|
1,152 |
|
1,325 |
总资产 |
|
1,407,978 |
|
764,423 |
股权 |
|
|
||
股本 |
|
163,223 |
|
163,223 |
股份溢价 |
|
183,430 |
|
183,430 |
库存股 |
|
(4,094) |
|
(4,322) |
免费可分配储备 |
|
378,910 |
|
378,910 |
不可分配准备金 |
|
1,358,028 |
|
1,358,028 |
货币换算调整 |
|
(117,705) |
|
(482,852) |
法定准备金 |
|
7,419 |
|
3,676 |
其他储备 |
|
(1,344,247) |
|
(1,343,094) |
留存收益 |
|
744,310 |
|
467,981 |
股权 |
|
1,369,274 |
|
724,980 |
负债 |
|
|
||
非流动负债 |
|
|
||
递延所得税负债 |
|
2,500 |
|
3,648 |
租赁负债 |
|
190 |
|
229 |
流动负债 |
|
|
||
借款 |
|
33,999 |
|
33,413 |
其他负债 |
|
1,751 |
|
1,773 |
租赁负债 |
|
30 |
|
49 |
贸易应付款项 |
|
234 |
|
331 |
负债总额 |
|
38,704 |
|
39,443 |
总权益和负债 |
|
1,407,978 |
|
764,423 |
F-107
Corporaci ó n Am é rica Airports S.A.截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务报表
截至二零二四年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度
（除股票数据或另有说明外，金额单位为千美元）
35公司简明财务资料（续）
现金流量表简明报表
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
|
截至本年度 |
|
经营活动产生的现金流量 |
2024年12月31日 |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
|||
当年收入 |
|
279,268 |
|
239,518 |
|
174,847 |
调整： |
|
|
|
|||
摊销和折旧 |
|
59 |
|
40 |
|
57 |
递延所得税 |
|
(1,148) |
|
2,418 |
|
202 |
应计所得税 |
3,002 |
2,211 |
1,105 |
|||
在附属公司和联营公司的收入份额 |
|
(283,083) |
|
(247,585) |
|
(182,050) |
利息支出 |
|
587 |
|
559 |
|
426 |
净外汇 |
|
(44) |
|
(471) |
|
(1,874) |
其他财务业绩，净额 |
|
(582) |
|
(145) |
|
3 |
股份基础补偿 |
507 |
420 |
317 |
|||
营运资本变动 |
|
149 |
|
(2,919) |
|
760 |
经营活动使用的现金净额 |
|
(1,285) |
|
(5,954) |
|
(6,207) |
已终止活动使用的现金净额 |
— |
— |
— |
|||
在附属公司及联营公司的现金出资 |
|
(208,562) |
|
(58,987) |
|
(36,417) |
收购其他金融资产 |
(29,491) |
— |
— |
|||
处置其他金融资产 |
|
30,482 |
|
760 |
|
— |
物业、厂房及设备购置 |
(28) |
— |
— |
|||
分红及退还子公司现金出资 |
208,796 |
64,344 |
57,000 |
|||
投资活动提供的现金净额 |
|
1,197 |
|
6,117 |
|
20,583 |
已终止投资活动使用的现金净额 |
— |
— |
(14,700) |
|||
租赁付款的主要要素 |
(49) |
(44) |
(53) |
|||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(49) |
|
(44) |
|
(53) |
来自筹资活动的已终止经营业务使用的现金净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
现金及现金等价物（减少）/增加 |
|
(137) |
|
119 |
|
14,323 |
终止经营业务产生的现金及现金等价物减少 |
— |
— |
(14,700) |
|||
现金及现金等价物 |
|
|
|
|||
年初时 |
|
1,325 |
|
1,220 |
|
1,614 |
现金及现金等价物汇率变动的影响 |
|
(36) |
|
(14) |
|
(17) |
现金及现金等价物（减少）/增加 |
|
(137) |
|
119 |
|
(377) |
年底 |
|
1,152 |
|
1,325 |
|
1,220 |
F-108