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EX-99.1 3 d311905dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

附件99.1

【经销商】

【经销商地址】

【经销商地址】

开盘交易

 

致:   

Snap Inc.

31街3000号

圣莫尼加利福尼亚州,加利福尼亚州90405

注意:总法律顾问

电子邮件:legalnotice@snap.com

A/C:    [______]
出发地:    【经销商】
回复:    【基础】【附加】看涨期权交易
参考文献。否:    【插入参考编号】
日期:    2022年2月【__】

 

 

尊敬的女士们、先生们:

本信函协议(本“确认书”)的目的是确认【___________】(“交易商”)和Snap Inc.(“交易对手”)之间达成的看涨期权交易的条款和条件,交易日期如下(“交易”)。该信函协议构成了下面指定的ISDA主协议中所指的“确认”。本确认书应取代先前的任何协议,并作为交易的最终文件。

2002年ISDA股票衍生工具定义(“股票定义”)中包含的定义和规定, 正如国际掉期及衍生工具协会所发布的, Inc.(“ISDA”)已并入本确认书。如果权益定义与本确认书有任何不一致之处, 以本确认书为准。本文中使用的某些定义术语是基于日期为2月【__】的发行备忘录中定义的术语, 与2028年到期的【____】%可转换优先票据(最初由交易对手发行)有关的2022年(“发行备忘录”), “可转换票据”和本金为1,000美元的可转换票据, 交易对手根据购买协议(定义见本文)根据日期为2月【__】1日的契约发行的“可转换票据”, 2022年交易对手与美国银行全国协会, 作为受托人(“契约”)。如果发行备忘录中定义的条款之间存在任何不一致, 契约和这份确认书, 以本确认书为准。双方承认,本确认书是在本确认书的日期签订的,但有以下谅解:(i)契约中规定的定义,在此也通过引用契约和契约的部分进行定义在此提及的将符合其在发行备忘录中的描述。如果契约或契约的任何此类部分中的任何此类定义与发行备忘录中的描述不同, 就本确认书而言,应以发行备忘录中的说明为准。双方进一步确认,此处使用的契约部分编号是基于【交易商在本确认书之日上次审查的契约草案, 如果契约中的任何此类区号在执行时发生了更改, 双方将真诚地修改本确认书,以保留双方的意图】2【签署的契约】3。在遵守上述规定的前提下, 此处对契约的引用是指自契约执行之日起生效的契约, 并且如果在该日期之后对契约进行了修改或补充(根据契约第10.01(k)节进行的任何修改或补充(x)除外,

 

1 

如果契约在确认时未完成,请插入。

2 

包括在基本的看涨期权确认中。如果在完成基本交易之前执行了额外的看涨期权确认,则将其包括在该确认中。

3 

包括在额外的看涨期权确认中,但仅当额外的看涨期权确认是在基本交易结束后执行时。


由计算代理人确定,该契约符合发行备忘录中对可转换票据的描述,或(y)根据契约的第14.07节,在本款(y)的情况下,受第二段的约束在第3节中的“调整方法”下),为本确认书的目的,任何此类修改或补充将不予考虑,除非双方以书面形式另有协议。如果交易商,计算代理人或决定方被要求在可转换票据不再流通时参考可转换票据或契约根据本协议进行任何计算,调整或确定,则交易商,计算代理人或决定方,假设可换股票据仍未偿还,则应视情况进行计算,调整或确定(如适用)。

兹通知每一方,且每一方均承认,另一方已参与或未参与,重大财务交易,并已根据本确认书所涉及的交易的双方根据以下条款和条件采取了其他重大行动。

 

1.

本确认书证明了交易商与交易对手方之间就本确认书所涉及的交易条款达成了完整且具有约束力的协议。本确认书将作为补充, 构成,的一部分 并受制于2002年ISDA主协议(以下简称“协议”)形式的协议如果交易商和交易对手在交易日以这种形式执行了协议(但没有任何时间表,但(i)选择纽约州法律为管辖法律(不参考法律选择原则)), 就该协议第5(a)条而言, 选择将“交叉违约”条款适用于交易商,(a)“阈值金额”为【________】(“交易商母公司”)截至交易日的股东权益的3%, (b)删除“, 或在被宣布之时变得有能力”,从第(1)和(c)条起,在其末尾添加了以下语言:“尽管有上述规定, 根据本协议第(2)款发生的违约行为不构成违约事件。如果(x)违约完全是由于行政或业务性质的错误或遗漏造成的;(y)有资金使该当事方能够在到期时付款;并且(z)在收到该当事方未付款的书面通知后的两个当地工作日内付款。”, “特定债务”一词应具有本协议第14节中指定的含义, 除非该条款不包括与在一方银行业务的正常过程中收到的存款有关的义务)。如本协议条款与本确认书有任何不一致之处, 就本确认书所涉及的交易而言,本确认书将以本确认书为准。双方特此同意,除本确认书所涉及的交易外,任何交易均不受本协议约束。,

 

2.

本确认书所涉及的特定交易的条款如下:

一般条款。

 

交易日期:

   2022年2月【__】

生效日期:

   根据第9(x)条的规定,在紧接保费支付日期之前的第二个交易所营业日。

选项样式:

   欧洲人

选项类型:

   呼叫

买家:

   交易对手

卖家:

   经销商

股票:

   交易对手的A类普通股,每股面值0.00001美元(交易代码“SNAP”)。

 

2


  

选项数量:

   [_______]4.为免生疑问,期权的数量应减去交易对手行使的任何期权。在任何情况下,选项的数量都不会小于零。

适用百分比:

   [___]%

期权权利:

   等于适用百分比与【_______】的乘积的数5.

执行价格:

   美元【_________】

上限价格:

   美元【_________】

保费:

   美元【_________】

保费支付日期:

   2022年2月【__】

交换:

   纽约证券交易所

相关交换:

   所有交易所

除外条款:

   契约的第14.03节和第14.04(g)节。

锻炼的程序。

 

转换日期:

   对于可转换票据的任何转换,该可转换票据的持有人(在契约中定义了该术语)满足契约第14.02(b)节规定的所有转换要求的日期。

自由兑换日期:

   2027年12月1日

到期时间:

   估值时间

到期日:

   2028年3月1日,可能会提前执行。

自动练习:

   适用
   尽管有上述规定,在任何情况下,根据本协议已行使或视为已行使的期权的数量均不得超过期权的数量。

行使通知:

   尽管在权益定义中或在上述“自动行使”下有任何相反的规定,但为了行使任何期权,交易对手必须在到期日之前的预定有效日期下午5:00之前(纽约时间)以书面形式通知交易商,并指定此类期权的数量,以及(y)在自由兑换日期(“最后结算方法通知书”)指定(1)此类期权的相关结算方法,以及(2)如果

 

4 

对于基本看涨期权确认,这等于在可转换票据的截止日最初发行的本金为1,000美元的可转换票据的数量。对于额外的看涨期权确认,这等于本金为1,000美元的额外可转换票据的数量。

5 

插入可转换票据的初始转换率。

 

3


  
   相关的结算方法是组合结算,即指定的现金金额(“指定的现金数额”)由交易对手选择;提供对方未及时送达最后结算方式通知书的,则最终结算方式的通知应被视为已由交易对手在自由兑换日下午5:00(纽约市时间)交付,指定净股份结算为相关的结算方式。交易对手承认其根据适用的证券法,特别是经修订的1934年《证券交易法》第9条和第10(b)条(以下简称“《交易法》”)及其下的规则和条例,涉及对可转换票据的结算方法的任何选择,而该结算方法不是净股份结算。

估值时间:

   在交易所正常交易时段交易结束时;提供如果主交易时段延长,计算代理人应根据其合理的酌情权确定估值时间。

扰乱市场事件:

   权益定义的第6.3(a)节在此全部替换为以下内容:
   “‘扰乱市场事件’就A股而言,是指,(i)股票在其上上市或获准交易的美国主要国家或地区证券交易所或市场未能开放在其常规交易时段内进行交易,或在任何预定有效日期的下午1:00(纽约市时间)之前发生或存在在正常交易时间内,股票或期权合约的任何暂停或限制交易(由于价格变动超过有关证券交易所允许的限制或其他原因)的时间总计超过半小时或与股票有关的期货合约。”

结算条款。

  

结算方式:

   对于任何期权,净份额结算;提供如果下列有关该期权的结算方法不是净股份结算,则该期权的结算方法应为该有关结算方法,但只有在交易对手在期权最终结算方法通知中已将相关结算方法通知交易商的情况下,方可转让期权。

相关结算方式:

   对于任何期权、份额净额结算、组合结算或现金结算,交易对方在最终结算方式的通知中规定。

股份结算净额:

   如果净股份结算适用于根据本协议已行使或被视为已行使的任何期权,则交易商将在每个此类期权的相关结算日向交易对手交付一定数量的股份(以下简称“净份额

 

4


   结算金额”)等于(i)(a)该有效日的每日期权价值的总和,在每个此类期权的结算平均期内的每个有效日,除以(b)该有效日期的有关价格,除以结算平均期内的有效天数。
   交易商将支付现金,以代替交付在结算平均期间最后一个有效日期以相关价格估值的任何净股份结算金额的任何零碎股份。

组合结算:

   如果合并结算适用于根据本协议已行使或被视为已行使的任何期权,则交易商将在每个此类期权的相关结算日向交易对手支付或交付(视情况而定):
  

(i)在该期权的结算平均期内,每一有效日的现金(“合并结算现金金额”)等于该金额,(a)金额(“每日合并结算现金金额”)等于(1)(x)适用百分比和(y)指定现金金额减去1,000美元和(2)每日期权价值的乘积中的较小者,除以(b)结算平均期的有效天数;前提是如果上述(a)款中的计算导致任何有效天数为零或负数,该有效日期的每日合并结算现金金额应视为零;以及

  

股份(“合并结算股份金额”),等于该期权的结算平均期间的每个有效日的总和,该有效日的股份数量(“每日合并结算股份金额”)等于(a)(1)该有效日的每日期权价值减去该有效日的每日合并结算现金金额,除以(2)该有效日的相关价格,除以(b)结算平均期的有效天数;前提是如果上述(a)(1)子句中的计算导致任何有效日为零或负数,该有效日的每日合并结算份额金额应视为零。

   交易商将支付现金,以代替交付在结算平均期间的最后一个有效日期以相关价格估值的任何组合结算股份金额的任何零碎股份。

现金结算:

   如果现金结算适用于根据本协议已行使或被视为已行使的任何期权,则代替《权益定义》第8.1节,交易商将在每个此类期权的相关结算日向交易对手支付一定数量的现金(“现金结算金额”)相等

 

5


   (i)该有效日的每日期权价值的总和,在该期权的结算平均期间的每个有效日,除以结算平均期内的有效天数。

每日期权价值:

   对于任何有效日,等于(i)该有效日的期权权利的金额,乘以(a)该有效日的有关价格与上限价格两者中以较低者为准,更少(b)该有效日期的行使价;提供如果上述第(ii)节中包含的计算结果为负数,则该有效日的每日期权价值应视为零。在任何情况下,每日期权价值都不会小于零。

有效日期:

   (i)没有发生扰乱市场的事件,并且股票交易通常发生在交易所的一天,或者,如果股票当时没有在交易所上市,在随后上市的美国主要其他国家或地区证券交易所上市,或者,如果股票随后未在美国国家或地区证券交易所上市,在该等股份其后上市或买卖的主要其他市场上买卖。如果该等股份并未如此上市或获准买卖,则“有效日期”指一个营业日。

预定有效日期:

   在美国主要的国家或地区证券交易所或股票上市或允许交易的市场上预定为有效日期的一天。如果该等股份并未如此上市或获准买卖,则“预定有效日期”指一个营业日。

营业日:

   除星期六,星期日或法律或行政命令授权或要求纽约联邦储备银行关闭或关闭的日期以外的任何一天。

相关价格:

   在任何有效的一天,在Bloomberg Page SNAP<Equity>AQR(或其等同的后继者)的“Bloomberg VWAP”标题下显示的每股成交量加权平均价格(如果该页面不可用)关于从交易所的预定开盘时间到该有效日的交易所的预定收盘时间的期间(或者如果在该时间无法获得该交易量加权平均价格,一股股票在该有效日的市场价值,由计算代理人以商业上合理的方式真诚地使用(如果可行)数量加权平均法确定)。相关价格的确定将不考虑盘后交易或常规交易时段交易时间以外的任何其他交易。

结算平均期:

   对于任何期权,无论适用于该期权的结算方式如何,均应在紧接到期日之前的第31个预定有效日(包括该日)起算的连续30个有效日。

 

6


结算日期:

   对于任何期权,该期权的结算平均期的最终有效日之后的第二个工作日。

结算货币:

   美元

其他适用规定:

   权益定义的第9.1(c)、9.8、9.9和9.11节的规定将适用,但此类规定中对“实物结算”的所有引用均应理解为对“股份结算”的引用。与任何期权有关的“股份结算”是指净股份结算或合并结算适用于该期权。

代表和协议:

   尽管权益定义(包括但不限于其第9.11节)中有任何相反的规定,但双方承认,(i)交付给交易对手的任何股份在交付时应受到交易对手作为适用证券法下的股份发行人的身份所产生的限制和限制,交易商可以通过清算系统以证书形式交付根据本协议要求交付的任何股份,并且交付给交易对手的任何股份可以是“限制性证券”(根据1933年《证券法》第144条的定义,经修订(以下简称“证券法”)).

 

3.

适用于该交易的附加条款。

适用于交易的调整:

 

潜在的调整事件:

   尽管有权益定义第11.2(e)节的规定, “潜在调整事件”是指任何事件或条件的发生, 如稀释调整条款所述, 这将导致根据契约对“转换率”或“参考财产单位”的构成或任何“最近报告的销售价格”进行调整, “每日VWAP”,“每日转换价值”或“每日结算金额”(均在契约中定义)。为免生疑问, 交易商在本协议项下不承担任何交货或付款义务, 且交易条款不作调整, 由于(x)任何现金分配, 可转换票据持有人的交易对手的财产或证券(在转换或其他情况下)或(y)可转换票据持有人有权参与的任何其他交易, 在每种情况下, 代替根据前一句中提及的类型的契约进行的调整(包括, 没有限制, 根据契约第14.04(c)节第二段的第三句话或契约第14.04(d)节第二段的第三句话。,

调整方法:

   计算代理人调整,这意味着,尽管有《权益定义》第11.2(c)节的规定,在发生任何潜在的调整事件时,计算代理人应真诚地并在商业上行事

 

7


   以合理的方式,对执行价格、期权数量、期权权利等任何一项或多项与交易的行使、结算或支付有关的变量进行相应的调整。
   尽管有前述规定和以下“合并事件/要约收购的后果”,但如果计算代理人真诚地不同意涉及交易对手或其董事会行使酌处权的对可转换票据的任何调整(包括但不限于,根据《契约》第14.05节、《契约》第14.07节或根据《契约》订立的任何补充契约,或确定任何证券、财产、权利或其他资产的公允价值,则在每种情况下,计算代理将决定对执行价格,期权数量,期权权利和与行使相关的任何其他变量中的任何一个或多个进行调整,考虑到契约的相关规定,以商业上合理的方式结算或支付交易;提供尽管有上述规定,如果在结算平均期内发生任何潜在的调整事件但由于相关持有人(如契约中定义的术语)在相关转换日期被视为相关股票的记录所有人,因此没有对契约下的任何可转换票据进行调整,那么计算代理人可以在其唯一的决定中,对本协议的条款进行商业上合理的调整,以考虑此类潜在的调整事件。

稀释调整规定:

   契约的第14.04(a),(b),(c),(d)和(e)节以及第14.05节。

适用于交易的非常事件:

  

合并事件:

   适用;提供尽管有《股权定义》第12.1(b)节的规定,“合并事件”是指契约第14.07(a)节中“股票交换事件”定义中规定的任何事件或条件的发生。

投标报价:

   适用;提供尽管权益定义第12.1(d)节有规定,“投标要约”是指契约第14.04(e)节中规定的任何事件或条件的发生。

合并事件/要约收购的后果:

   尽管权益定义第12.2节和第12.3节规定,在发生合并事件或要约收购时,计算代理人应根据契约对任何一种或多种股票性质(在合并事件中),执行价格,期权数量进行相应或同等的调整,期权权利和与之相关的任何其他变量

 

8


   交易的行使、结算或支付,但须遵守“调整方法”项下第二款的规定;提供(i)该调整应在不考虑根据任何除外条款对转换率进行任何调整的情况下进行,并且在任何情况下,上限价格均不得低于行使价;提供 更进一步如果(x)关于任何合并事件或任何要约收购,(i)(a)股份的对价包括(或由股份持有人选择,可以包括)不是公司或不是根据美国法律组建的实体或个人的股份,其任何州或哥伦比亚特区,或(b)此类合并事件或要约收购后的交易对手将不是根据美国法律组建的公司,其任何州或哥伦比亚特区或不是发行人,并且交易商在发生此类合并事件后的任何时间确定,或,要约收购:(a)此类合并事件或要约收购已经或将对交易商在交易中的权利和义务产生不利影响,或(b)交易商将产生或已经产生增加的(与交易日存在的情况相比)税额,关税,(1)获取,建立,重新建立,替代,维持,解除或处置构成商业上合理的套期保值头寸的任何交易或资产,以承担并履行其与该交易有关的义务的经济风险,或(2)变现,收回或汇出构成商业上合理的套期保值头寸的任何交易或资产的收益,涉及就该交易订立和履行其义务的经济风险,或(y)发生被禁止的外国交易,然后,在第(X)款或第(Y)款的情况下,经销商可以在其唯一的,商业上合理的自由裁量权中选择适用取消和付款(计算代理确定)。为免生疑问,无论任何合并事件或要约收购是否导致在自由兑换日期之前发生转换日期(任何此类转换,“早期转换”).

禁止的外国交易:

   合并事件,根据该合并事件,在完成交易后,交易对手不是(x)根据美国,其任何州的法律组建的公司,或哥伦比亚特区或发行人或(y)(1)出于美国联邦所得税目的将被视为公司的公司或实体,以及(2)根据开曼群岛,英属维尔京群岛,百慕大群岛的法律组织和存在的公司或实体,荷兰、比利时、瑞士、卢森堡、爱尔兰共和国、加拿大或联合王国。

 

9


合并对价通知:

   合并事件发生后,交易对手应合理地迅速(但在任何情况下,在该合并事件完成之前)通知计算代理人,如果合并事件导致股份转换为获得超过一种对价的权利(部分根据任何形式的股东选举确定),合并完成后,股份持有人实际收到的对价类型和金额的加权平均值。

公告事件的后果:

   权益定义第12.3(d)节中规定的修改后的计算代理调整;提供就公告事件而言,(x)对“要约收购”的引用应改为对“公告事件”的引用,对“要约收购日期”的引用应改为对“该公告事件的日期”的引用,(y)短语“行使,结算,支付或交易的任何其他条款(包括但不限于价差)”应替换为“上限价格(提供“在任何情况下,上限价格均不得低于执行价”,并且在第七行的“哪些”之前应插入“无论是在商业上合理的(由计算代理人确定的)时间内(在公告事件之前还是之后)”, (z)为免生疑问, 计算代理人应确定相关公告事件是否对交易产生了重大经济影响(以及, 如果是这样, 应在公告事件发生之日或之后的一次或多次调整上限价格,直至, 包括, 到期日, 任何提前终止日期, 取消的任何日期和/或取消公告活动的任何其他日期, 撤回, 终止或以其他方式终止, 在适用的情况下, 应理解,与公告事件有关的任何调整均应考虑到与同一公告事件有关的任何早期调整,并且不得与根据本确认书进行的任何其他调整或取消估值重复, 权益定义或协议;, 提供在任何情况下,上限价格均不得低于行使价。就权益定义而言,公告事件应为“非常事件”,适用权益定义的第12条。

公告事件:

   (i)(w)发行人,发行人的任何子公司或关联公司,或任何有效的第三方实体(任何此类个人或实体,“相关方”)合理可能完成的任何交易或事件(由计算代理人确定,该计算代理人可能会考虑此类公告对股票和/或股票期权市场的影响),并且,如果完成,将构成合并事件或要约收购,(x)发行人和/或其子公司进行的任何潜在收购的任何相关方

 

10


   总对价超过该公告发布之日发行人市值的30%(“收购交易”), (y)有意进行合并事件或要约收购的任何有关人士,或(z)有意进行收购交易的任何有关人士, 发行人或发行人的任何附属公司或联属公司公开宣布有意招揽或订立, 或探索战略替代方案或其他类似的事业,其中可能包括, 合并事件或要约收购或收购交易,或相关当事方随后发布的交易或意图变更的任何公开公告,该公告是第(i)或条所述类型的公告的主题这句话(包括, 没有限制, 一项新的声明, 不管是不是这样的一方, 与此种交易或意图有关的,或与宣布退出有关的, 或放弃或终止, 这样的交易或意图), 由计算代理在其商业上合理的判断中确定。为免生疑问, 与任何交易或意图有关的公告事件的发生不应排除与该交易或意图有关的较后公告事件的发生。就“公告事件”的定义而言,“合并事件”和“要约收购”均应具有权益定义中赋予该术语的含义;, 提供(a)权益定义第12.1(b)节中“合并事件”定义的其余部分(在其中的“反向合并”定义之后)应被忽略,并且(b)权益定义的第12.1(d)节应通过将“10%”替换为“15%”来进行修订。

有效的第三方实体:

   就任何潜在交易而言,计算代理人确定的任何第三方(或该第三方的任何子公司或关联公司)具有进行或完成此类交易的善意意图(应理解并同意,在确定该第三方是否具有此类善意意图时,计算代理人可能会考虑该第三方对股份和/或与股份有关的期权的相关公告的影响)。

国有化、资不抵债或退市:

   取消和支付(计算代理确定);提供除了股权定义第12.6(a)条的规定外,如果该交易所位于美国,而股票没有立即退市,则该股票也将构成退市。重新上市, 重新交易重新引用在纽约证券交易所,纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场(或其各自的继任者)中的任何一个;如果股票立即重新上市, 重新交易重新引用在纽约证券交易所,纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场(或其各自的

 

11


   在此之后,该交换或报价系统应被视为交换。

其他中断事件:

  

法律变更:

   适用;提供权益定义的第12.9(a)条在此修正如下:(i)将其第三行中的“解释”一词替换为“,或公开宣布,正式或非正式的解释”,将其第(x)条中的“股票”一词替换为“对冲头寸”,在第(a)款末尾插入括号内的“(包括,为避免疑问,但不限于,通过或颁布现有法规授权或授权的新法规)”,并添加“提供在本条款(y)和任何法律,法规或解释的情况下,该法律,法规或解释的后果由交易商平等地适用于其所有情况类似的交易对手和/或类似交易(如果有);”在其最后一行的分号之后。

未能交付:

   适用

对冲破坏:

   适用;提供这一点:
  

(i)权益定义第12.9(a)(v)条现予修订,方法是(a)在其(a)条的末尾插入以下词语:“以对冲方在交易日考虑的方式”和(b)在该节的末尾插入以下两个短语:

   “为免生疑问,“股票价格风险”一词应被视为包括但不限于股票价格和波动风险。而且,为进一步避免疑问,上述(a)或(b)段所指的任何此类交易或资产必须以商业上合理的价格条款提供。”;和
  

现对《权益定义》第12.9(b)节进行修订,在其第三行“终止交易”之后插入“或受此类对冲干扰影响的交易的一部分”。

套期保值成本增加:

   不适用

对冲方:

   对于所有适用的额外中断事件,经销商。交易商以其作为对冲方的身份进行的所有计算,调整,规格,选择和确定应本着诚意并以商业上合理的方式进行,并假设交易商保持商业上合理的对冲头寸。

 

12


决定方:

   对于所有适用的特殊事件,经销商;提供决定方的任何决定或计算应本着诚意并以商业上合理的方式进行;提供此外,在决定方根据本协议进行任何确定或计算后,应交易对手的书面要求,决定方应立即(但无论如何应在三个预定的交易日内)向交易对手提供电子邮件到The 电子邮件交易对手在此类请求中提供的地址报告(以用于存储和操纵财务数据的常用文件格式),以合理详细的方式显示此类确定或计算的基础(包括任何报价,市场数据或来自内部或外部来源的信息),以及在进行此类确定或计算时使用的任何假设),据了解,决定方没有义务披露其用于此类确定或计算的任何专有或机密模型,也没有义务披露任何可能专有或机密的信息,或有义务不披露此类信息。

不依赖:

   适用

协议和确认

  

关于套期保值活动:

   适用

附加确认:

   适用

4.计算代理。

   交易商,其判断,确定和计算应真诚地并以商业上合理的方式进行;提供即,在协议第5(a)节所述类型的违约事件发生后和持续期间,如果计算代理人未能及时进行任何计算,则交易商是唯一的违约方,计算代理人根据本协议要求进行的调整或确定,或履行计算代理人根据本协议承担的任何义务,并且在交易对手将此类失败书面通知计算代理人后,此类失败将持续五(5)个交易工作日,交易对方有权指定国家认可的第三方交易商非处方药在自该违约事件发生之日起至该违约事件的提前终止日(或,如果更早,则该违约事件不再持续的日期)的期间内,公司股票衍生工具采取行动,作为计算代理人。在计算代理人根据本协议进行任何确定或计算后,应交易对手的要求,计算代理人应立即(但无论如何应在三个预定的交易日内)向交易对手提供电子邮件到The 电子邮件交易对手在这种请求中提供的地址以合理方式显示的报告(以用于存储和操纵财务数据的常用文件格式)

 

13


   详细说明这种确定或计算的基础(包括来自内部或外部来源的任何报价,市场数据或信息,以及在进行这种确定或计算时使用的任何假设),据了解,计算代理人没有义务披露其用于此类确定或计算的任何专有或机密模型,也没有义务披露任何可能专有或机密的信息,或有义务不披露此类信息。

 

5.

帐户详细信息。

 

  (a)

支付给交易对手的账户:

要提供。

向交易对手交付股份的帐户:

要提供。

 

  (b)

支付给经销商的帐户:

要提供。

从交易商交付股票的帐户:

要提供。

 

6.

办公室。

 

  (a)

交易对手的办公室是:不适用,交易对手不是一个多分支的一方。

 

  (b)

该交易的交易商办事处是:纽约州纽约市。

 

7.

通知。

 

  (a)

向对方发出通知或通信的地址:

Snap Inc.

31街3000号

圣莫尼加利福尼亚州,加利福尼亚州90405

注意:总法律顾问

电子邮件:legalnotice@snap.com

 

  (b)

给经销商的通知或通讯地址:

[_________]

[_________]

[_________]

[_________]

电话:【________】

传真:【_________】

电子邮件:【________】

 

14


8.

交易对手的陈述和保证。

交易对手特此声明并保证交易商在本协议之日和自溢价支付之日起:

 

  (a)

交易对手拥有所有必要的公司权力和执行权力, 交付和履行与交易有关的义务;此类执行, 交付和履行已得到交易对手方所有必要的公司行动的正式授权;并且本确认书已由交易对手方适当有效地执行和交付,并构成其有效和具有约束力的义务, 根据其条款可对交易对手强制执行, 在适用的破产制度下, 无力偿债, 欺诈性运输, 重组, 一般影响债权人权利和补救措施的暂停令和类似法律, 和主题, 至于可执行性, 公平的一般原则, 包括商业合理性原则, “诚信和公平交易(无论是在法律程序中还是在衡平法中寻求执行),但根据本协议获得赔偿和分担的权利可能会受到联邦或州证券法或与之相关的公共政策的限制。,

 

  (b)

本确认书的执行和交付,交易对手方在本协议项下的义务的发生或履行,均不会与交易对手方的公司注册证书或章程(或任何等效文件)或任何适用的法律或法规或任何命令,令状相冲突或导致违反,任何法院或政府机关或机构的禁令或法令,或交易对手或其任何子公司为一方或受交易对手或其任何子公司约束的任何重大协议或文书,或构成违约,或导致根据任何此类协议或文书产生任何留置权。

 

  (c)

本确认书的执行,交付或履行不需要任何政府机构或机构或任何法院的同意,批准,授权或命令,或向其备案,除非已经获得或做出,并且根据《证券法》或州证券法可能要求。

 

  (d)

根据经修订的1940年《投资公司法》的定义,交易对手不需要注册为“投资公司”,并且在完成此处拟进行的交易后,也不需要注册为“投资公司”。

 

  (e)

交易对手是“合格的合同参与者”(该术语在经修订的《商品交易法》第1a(18)节中定义,但根据《商品交易法》第1a(18)(c)节是合格合同参与者的人除外)。

 

  (f)

交易对手方在本公告发布之日不拥有任何与交易对手方或股份有关的重大非公开信息。

 

  (g)

据交易对手的实际了解,任何适用于股票的州或地方(包括任何非美国司法管辖区)法律,法规,法规或监管命令都不会引起任何报告,同意,在每种情况下,由于交易商或其关联公司拥有或持有(无论如何定义)股份,因此需要注册或其他要求(包括但不限于获得任何个人或实体的事先批准的要求),除美国联邦证券法外,该法律通常适用于与在交易所上市的美国国内发行人的普通股证券有关的交易。

 

  (h)

交易对手(a)能够独立地评估投资风险,无论是一般的还是涉及证券或证券的所有交易和投资策略;(b)在评估任何经纪自营商或其相关人员的建议时,将行使独立的判断,除非该公司另有书面通知该经纪自营商,并且(c)在本协议签署之日拥有至少5,000万美元的总资产。

 

15


  (一)

在交易日期和保费支付日期之后, (a)交易对手的总资产的价值大于交易对手的负债总额(包括或有负债)和资本(这些条款在特拉华州《一般公司法》第154条和第244条中有定义)的总和, (b)交易对手的资本足以经营交易对手的业务, 交易对手的参与不会对其资本造成损害, (c)当该等债务到期时,对方有能力偿付其债务及义务,而无意偿付, 也不相信它会, 当这些债务到期时,产生超出其支付能力的债务, (d)交易对手将能够继续作为经营中企业存在;(e)交易对手不能, 也不会, “破产”(该术语在《美国破产法》(《美国破产法》第11章)(“破产法”)第101(32)条中有定义)(f)交易对手方将能够根据交易对手方成立公司的司法管辖区的法律(包括第154条的足够盈余和资本要求)购买与交易有关的股份数量以及《特拉华州一般公司法》第160条),

 

9.

其他规定。

 

  (a)

意见。交易对手应就本确认书第8(a)至(c)节中规定的事项向交易商提供日期为保费支付日的律师意见;前提是任何此类律师意见可能包含惯常的例外情况和条件。就本协议第2(a)(i)条而言,就交易商根据本协议第2(a)(i)条承担的每项义务而言,向交易商交付该意见应是先决条件。

 

  (b)

回购通知。交易对方应, 在交易对手获得其已进行任何股份回购的实际知识的任何日期之后的预定交易日之日或之前, 如果在回购之后,立即在当日向交易商发出有关回购的书面通知(“回购通知”), 在该日确定的已发行股票数量(i)少于【__】600万股(在第一次此类通知的情况下),或此后少于【__】700万股。在紧接之前的回购通知中提供的股份数量该交易对手方可以在上述任何一天或之前向交易商提供提前通知, 其中可能包括根据Reliance或Rule10b5-1(c)签订的回购计划可回购的最大股份数量,以及此类购买可能发生的大致期间, 在一定程度上,它预计在该日进行的回购可能会导致有义务发出回购通知(在这种情况下, 任何此类提前通知应被视为回购通知,直至该提前通知中规定的回购的最大范围,就好像交易对手已执行了此类回购一样。为免生疑问, 交易对手为支付代扣代缴税款的目的,为服务提供者的利益而对股权进行的任何“净结算”,均不应被视为股份回购。交易对手同意赔偿并使交易商及其关联公司及其各自的管理人员无害, 董事, 员工, 附属机构, 顾问, 代理人和控制人(每个, “受赔偿者”),免受任何和所有损失(包括因成为交易商而导致的与交易商的商业上合理的对冲活动有关的损失, 也不会有变得, 第16条“内幕消息”, 包括但不限于, 对对冲活动的任何宽容或对冲活动的停止以及与交易有关的任何损失), 索赔, 损害赔偿, 判决, 负债和合理记录的自付费用(包括合理的律师费), 联合或几个, 受弥偿人可能会受制于, 在每一种情况下, 由于交易对手未能按本款规定的日期和方式向交易商提供回购通知, 并偿还, 在30天内, 如有书面要求, 每个此类弥偿人的任何,

 

6 

插入将导致交易商在交易基础股票中的当前头寸的已发行股票数量(包括如果绿鞋被完全行使,则任何额外交易的基础股票数量,以及与交易对手进行的现有看涨期权交易中的任何股票数量)增加0.5%。以适用比例最高的经销商为准.

7 

插入股票数量,如果回购,将导致交易商的当前位置在基础的股票交易(包括基础的任何额外交易的股票数量,如果绿鞋充分行使,以及与交易对手预先存在的看涨期权交易项下的任何股份)较首次回购通知的阈值进一步增加0.5%。以适用比例最高的经销商为准.

 

16


  在调查过程中发生的合法或其他费用, 准备, 提供与上述任何一项有关的证词或其他证据,或为上述任何一项辩护。如果有任何诉讼, 行动, 程序(包括任何政府或监管机构的调查), 由于交易对手未能按照本款规定向交易商提供回购通知,应对受补偿人提出或主张索赔或要求, 该等弥偿人应立即以书面形式通知对方, 和交易对手, 在被补偿人的要求下, 应聘请受补偿人合理满意的律师来代表受补偿人和任何其他交易对手在该程序中可能指定的人,并应支付与该程序有关的该律师的合理费用和支出。如果被补偿人未能在对其提起任何诉讼后的商业上合理的时间内通知被补偿人,则对此方不承担责任,根据该诉讼可寻求补偿。另外, 对于本款规定的任何此类程序,如未经对方书面同意而进行的任何和解,对方不承担任何责任, 但如果在这样的同意下达成和解,或者原告有最终判决, 交易对手方同意赔偿任何被赔偿人,使其免受因此类和解或判决而造成的任何损失或责任。交易对方不得, 未经受偿人事先书面同意, 对任何被赔偿人是或可能是一方的未决或受到威胁的任何此类程序进行任何和解,并且该被赔偿人可能已根据本协议寻求赔偿, 除非该和解包括无条件解除该受补偿人对作为该程序主题的索赔的所有责任,并使该受补偿人合理满意。如果被赔偿人不能获得本款规定的赔偿,或者对任何损失来说都是不够的, 索赔, 其中提及的损害赔偿或责任, 则本协议项下的交易对手, 代替根据本条例向该等获弥偿人作出弥偿, 应分担该弥偿人因此类损失而支付或应付的金额, 索赔, 损害赔偿或责任。本(b)款规定的补救措施不是排他性的,也不应限制任何受补偿人在法律上或衡平法上可能获得的任何权利或补救措施。“本款所载的赔偿和分担协议将继续有效,无论交易是否终止,都将具有完全的效力。,

 

  (c)

条例M.交易对手不是在交易日从事分配,因为该术语在条例M中根据《交易法》使用的任何交易对手的证券,除符合M条例第101(b)(10)条和第102(b)(7)条规定的例外要求的分配外,交易对手在生效日期之后的第二个预定交易日之前不得进行任何此类分配。

 

  (d)

没有操纵。交易对手方并不是为了在股票(或任何可转换为或可交换为股票的证券)中创造实际或表面的交易活动,也不是为了抬高或压低或以其他方式操纵股票(或任何可转换为或可交换的证券)的价格股份)或以其他方式违反《交易法》。

 

  (e)

转移或转让。

 

  (一)

交易对方有权转让或转让其在本协议项下的全部(但不少于)期权(此类期权,“转让选择权”);但此种转让或转让应受交易商可能施加的合理条件的约束,这些条件通常适用于类似情况,并以非歧视的方式适用,包括但不限于以下条件:

 

  (A)

对于任何转让期权,交易对手或发行人(如适用)均不得解除其根据第9(b)节承担的通知和赔偿义务,或本确认书第9(o)或9(u)节承担的任何义务;

 

  (b)

任何转让期权仅应转让或转让给美国人(根据1986年《国内税收法》(经修订)(以下简称“法”)的定义);

 

17


  (c)

此类转让或转让应根据条款进行,包括该第三方的任何合理承诺(包括但不限于有关遵守适用的证券法的承诺,在交易商的合理判断下,根据适用的证券法,将不会使交易商面临重大风险),并由该第三方和交易对手执行任何有关证券法和其他事项的文件并交付法律意见,这是交易商要求并合理满意的;

 

  (D)

由于这种转让和转让,交易商将不会,要求在任何付款日期向受让人支付协议第2(d)(i)(4)条规定的金额,该金额大于交易商在没有此类转让和转让的情况下应向交易对手支付的金额;

 

  (e)

这种转让和转让不会导致违约事件,潜在的违约事件或终止事件;

 

  (f)

在不限制(b)项的一般性的前提下,交易对方应促使受让人作出收款人的税务陈述,并提供交易商可能合理要求的税务文件,以允许交易商确定在转让和转让时或之后不会发生(d)和(e)条款所述的结果;和

 

  (g)

交易对方应负责所有合理的费用和支出,包括合理的律师费,由交易商产生与此种转让或转让。

 

  (二)

经销商May, 未经交易对手同意, 将其在交易(a)项下的全部或任何部分权利或义务转让或转让给交易商的任何关联公司或分支机构,其在本协议项下的义务将得到保证, 根据交易商通常用于类似交易的惯常担保的条款, 由经销商或经销商母公司, 或(b)交易商母公司的任何其他全资拥有的直接或间接子公司或分支机构,其长期发行人评级等于或高于(1)转让时交易商的信用评级和(2)标准普尔评级集团的BBB+, Inc.或其继任者(“S&P”), 或者是穆迪投资者服务公司的Baa1, Inc.(“穆迪”)或, 如果标普或穆迪停止对这些债务进行评级, 至少由交易对手和交易商共同商定的替代评级机构给予同等或更高的评级;条件是, 根据在此种转让之日生效的适用法律, (1)交易对手不会, 作为这种转移或转让的结果, 必须在任何付款日期向受让人或受让人支付协议第2(d)(i)(4)条规定的金额,该金额应大于交易对手在没有此类转让或转让的情况下应向交易商支付的金额;(2)交易对手不会, 作为这种转移或转让的结果, 在任何付款日期从受让人或受让人收到协议第2(d)(i)(4)节规定的金额,该金额低于交易对手在没有此类转让或转让的情况下从交易商收到的金额。如果在任何时候(a)第16节的百分比超过9.0%, (b)期权权益百分比超过14.5%,并且这些股份是《特拉华州一般公司法》第203条所指的“有表决权的股份”, 或(c)股份数额超过适用的股份限额(如果适用)(第(a)条所述的任何此类条件, (b)或(c), “超额所有权地位”), 在使用其商业上合理的努力,以交易商合理接受的价格条件,并在交易商合理接受的期限内,使不存在超额所有权头寸的情况下,交易商无法将期权转让或转让给第三方, 然后,交易商可以将任何交易所营业日指定为交易部分(“终止部分”)的提前终止日期, 这样,在这种部分终止后,不存在多余的所有权地位。如果交易商就交易的一部分指定提前终止日期, 付款须依据本协议第6条支付,犹如(1)付款,

 

18


  对于具有与交易相同的条款且期权数量等于终止部分所依据的期权数量的交易,已指定提前终止日期,(2)对方是这种部分终止的唯一受影响的一方,(3)被终止的部分是唯一受影响的交易(为避免疑问,第9(m)节的规定应适用于交易商根据本句应支付给交易对手的任何金额,就好像交易对手不是受影响的一方一样。“部门16个百分点“在任何一天,分数都是用百分比表示的,(a)其分子是交易商及其任何关联公司或根据《交易法》第13条进行“实益拥有权”测试的目的与交易商合并的任何其他人的有表决权的股份数量,或任何“集团”(在《交易法》第13条的含义内),交易商在该日(或,如果出于任何原因,根据《交易法》第16条及其下的规则和法规进行的等效计算导致更高的数量,则该更高的数量)和(b)其分母是当天发行在外的股票数量。“期权权益百分比“在任何一天,分数都是用百分比表示的,(a)其分子为(1)期权数目与期权权利的乘积,及(2)交易商出售予交易对手的任何其他认购期权交易的股份总数,(b)其分母为发行在外的股份数目。“股份数额“在任何一天,是指该交易商以及其所有权地位将与交易商(交易商或任何此类人士,“经销商”)在每种情况下均适用于股份所有权的任何法律,规则,法规,监管命令或交易对手的组织文件或合同(“适用的限制”),拥有,实益拥有,建设性地拥有,控制,拥有投票权或在任何适用的限制下符合所有权的相关定义,由交易商根据其合理的酌处权确定。“适用份额极限”是指等于(a)合理预期会引起报告或注册义务的最低股份数量的股份数量(根据《交易法》,对表格13F,附表13D或附表13G的任何备案要求除外,(在交易日生效)或交易商的其他要求(包括获得任何人或实体的事先批准),或在交易商根据其合理判断确定的任何适用限制下,可能对交易商造成不利影响,负号(b)发行在外股份的1%。

 

  (三)

尽管本确认书中有其他相反的规定,要求或允许交易商向交易对手购买,出售,接收或交付任何股票或其他证券,或向交易对手支付或接收任何现金付款,交易商仍可指定其任何关联公司进行购买,出售,接收或交付此类股份或其他证券,或以现金支付或接收此类付款,以及以其他方式履行交易商在交易方面的义务,任何此类指定人均可承担此类义务。交易商应仅在任何此类履行的范围内履行其对交易对手的义务。

 

  (f)

交错结算。如果根据律师关于适用的法律和法规要求的建议,包括与交易商在本协议项下的商业上合理的对冲活动有关的任何要求,交易商合理地确定,交付或购买股票以交付股票是不可行或不可取的,交易商将在交易的任何结算日交付的任何或所有股份,交易商可以在任何结算日(“名义结算日”)或之前通知交易对手,选择在两个或更多日期(每个日期,“错开的结算日期”)如下:

 

  (一)

在此类通知中,交易商将向交易对手指定相关的错开结算日期(每个日期将在该名义结算日期或之前)以及在每个错开结算日期将交付的股票数量;

 

19


  (二)

交易商将在所有此类交错结算日根据本协议交付给交易对手的股份总数将等于交易商在该名义结算日被要求交付的股份数量;和

 

  (三)

如果上述净股份结算条款或合并结算条款适用于名义结算日,则净股份结算条款或合并结算条款(视情况而定)将在每个交错结算日适用,除非在该名义结算日以其他方式交付的股份将在交易商在上述(i)条所指的通知中指定的交错结算日之间分配。

 

  (g)

【保留】

 

  (h)

【风险披露声明。交易对手方声明并保证其已收到、阅读并理解交易商提供的场外期权风险披露声明,以及期权清算公司编写的题为“标准化期权的特征和风险”的最新披露小册子的副本。

 

  (一)

行为准则。各方承认并同意受适用于期权交易的金融业监管局的行为规则的约束,并进一步同意不违反其中规定的头寸和行使限制。]8

 

  (j)

额外的终止事件。

 

  (一)

【保留。】

 

  (二)

在任何还款事件(定义见下文)发生后的15个预定交易日内, 交易对手方可以将此类还款事件以及受此类还款事件影响的可转换票据的本金总额或交易对手选择受此类还款事件影响的本金总额的一部分通知交易商(任何此类通知, “还款通知”)。任何还款通知应包含交易对手对交易商的书面陈述,即交易对手不是, 在该还款通知书的日期, 拥有与交易对手或股份有关的任何重大非公开信息。交易商从交易对手收到的任何还款通知将构成本第9(j)节规定的额外终止事件。在收到任何此类还款通知后, 交易商应在收到还款通知后指定一个交易日。作为交易中与许多期权(“还款期权”)相对应的部分的提前终止日,该期权等于(a)该还款通知中指定的此类可转换票据的本金总额中的较小者, 除以1,000美元, (b)截至交易商指定该提前终止日期之日的期权数量,以及, 截至该日期, 期权的数量应减去还款期权的数量。本协议项下与此种终止有关的任何付款(“偿还解除付款”)应根据本协议第6节计算为如果(1)已就一项交易指定了一个提前终止日,该交易的条款与交易相同,并且期权的数量等于还款期权的数量, (2)交易对方是此类额外终止事件的唯一受影响方;(3)交易的终止部分是唯一受影响的交易。“偿还事件”是指(i)任何可转换票据被回购或赎回(无论是根据契约第15.02节, 根据契约第16.01节或出于任何其他原因)由交易对手或其任何子公司, 任何可换股票据交付予交易对手或其任何附属公司,以换取交付该方的任何财产或资产(无论如何描述), 任何可换股票据的任何本金在可换股票据的最终到期日之前偿还,

 

8 

为相关的经销商包括在内。

 

20


  可转换票据,或任何可转换票据由其持有人(该条款在契约中定义)或为其利益交换对方或其任何子公司(或任何其他财产)的任何其他证券,(或其任何组合)根据任何交换要约或类似交易。为免生疑问,根据契约条款进行的任何可转换票据的转换均不构成偿还事件。

 

  (三)

尽管本确认书中有任何相反规定,但在任何提前转换时,相关转换持有人已交付了对交易对手有效的转换通知(在契约中定义了该术语)(在契约中定义了该术语):

 

  (A)

交易对手方可以在转换日期后的15个预定交易日内向交易商提供书面通知(“提前转换通知”)(该提前转换通知应包含交易对手向交易商的书面陈述,即交易对手方不是,在此类提前转换通知的日期,拥有与交易对手或股份有关的任何重大非公开信息),具体说明在该转换日期交出以进行转换的可转换票据的数量(此类可转换票据,“受影响的可转换票据”),并且发出这种提前转换通知将构成本条款规定的额外终止事件;

 

  (b)

收到任何此类提前转换通知后, 交易商应指定一个交易所营业日为提前终止日(该交易所营业日不得早于转换日之后的一个预定交易日)对于此类提前转换),交易中与许多期权对应的部分(“受影响的期权数量”)等于(x)受影响的可转换票据数量【减去“受影响的期权数量”(定义见基本看涨期权确认)中的较小者, 如果有的话, (与此类受影响的可转换票据有关的)9和(y)此类提前转换的转换日期的期权数量;提供与任何此类提前终止日期有关的和解应在或尽快进行。在结算有关受影响的可换股票据的转换后支付现金(如有)及/或交付股份(如有)的数目(如有)的日期后,在商业上合理地切实可行的范围内;,

 

  (c)

本协议项下与此种终止有关的任何付款应根据本协议第6节计算为如果(x)对于与交易条款相同且期权数量等于受影响期权数量的交易,已指定提前终止日期,(y)交易对方是此类额外终止事件的唯一受影响方,并且(z)交易的终止部分是唯一受影响的交易;

 

  (D)

为免生疑问,在根据协议第6节确定与此类受影响交易有关的应付金额时,计算代理人应假定(x)相关的早期转换以及任何转换,调整,协议,付款,没有发生由交易对手或代表交易对手进行的交付或收购,(y)没有根据任何除外条款对转换率(如契约中定义的术语)进行调整,并且(z)相应的可转换票据仍未偿还;和

 

 

9 

仅包括在附加的看涨期权确认中

 

21


  (e)

交易应保持完全有效,但自此类提前转换的转换日起,期权数量应减去受影响的期权数量。

 

  (k)

权益定义的修订。

 

  (一)

现对权益定义第11.2(e)节作如下修订和重述:“涉及发行人的任何其他公司事件,在计算代理人的商业上合理的判断中,对股票或期权的理论价值产生重大经济影响;提供涉及发行人的此类公司事件不是基于(a)可观察的市场,而不是交易对手自己的股票市场;或(b)可观察的指数,而不是仅参考交易对手自己的业务计算和衡量的指数。” .

 

  (二)

现对《股权定义》第12.6(a)条作如下修订:(1)从《股权定义》第4行中删除“官员”一词之后的“或”一词,并为此添加一个逗号,(2)删除(b)款结尾处的分号,并为其插入以下文字:“或(c)发生ISDA主协议第5(a)(1)至(9)节所指明的与该发行人有关的任何事件。”

 

  (三)

现将《权益定义》第12.9(b)(i)节修改为:(1)将“任何一方可以选择”替换为“交易商可以选择”;(2)在该节的第一句中,将“通知另一方”替换为“通知交易对手”。

 

  (l)

没有网或抵消。本协议第2(c)节的规定不适用于该交易。双方均放弃其可能拥有的任何和所有权利,以抵销其在交易中对另一方所承担的交付或支付义务,并抵销另一方根据双方之间的任何其他协议所承担的任何交付或支付义务,通过法律的实施或其他方式。

 

  (m)

提前终止和某些特殊事件的替代计算和付款。如果(a)发生或指定了与交易有关的提前终止日期(无论是违约事件还是终止事件的结果),或者(b)交易在发生特殊事件时被取消或终止(除非作为(i)国有化的结果, 向所有股份持有人支付的对价仅包括现金的破产或合并事件, 宣布事件, 在交易对手控制范围内的合并事件或要约收购, 或以交易对手为违约方的违约事件或以交易对手为受影响方的终止事件,但第5(a)节所述类型的违约事件除外, (v), (六), 协议或协议第5(b)节所述类型的终止事件, 在每种情况下,都是由一个或多个交易对手无法控制的事件引起的), 并且,如果交易商将根据协议第6(d)节欠交易对手任何金额,或根据权益定义第12条欠交易对手任何取消金额(任何此类金额, “付款义务”), 则交易商应履行股份终止替代方案(定义见下文)的付款义务, 除非(a)对方向交易商发出不可撤销的电话通知, 在一个预定的交易日内以书面形式确认, 不迟于宣布事件之日下午12:00(纽约时间), 合并日期, 投标报价日期, 公告日期(在国有化的情况下, 破产或除名), 提前终止日期或取消日期, 在适用的情况下, 股份终止替代方案不适用的选择, (b)交易对手方在该选择之日起重做第8(f)条所述的陈述,并且(c)交易商同意, 在它的鞋底, 商业上合理的自由裁量权, 对于这样的选举, 在这种情况下,权益定义第12.7节或第12.9节的规定, 或本协议第6(d)条及第6(e)条的规定, 视情况而定, 将适用。,

 

22


股票终止替代方案:    在适用的情况下,交易商应在以下时间或商业上合理的时间内将股份终止交付财产交付给交易对手,根据权益定义的第12.7或12.9节或协议的第6(d)和6(e)节(如适用),相关付款义务到期的日期,以交易对手合理要求的方式履行该付款义务而无需付款。
股份终止交付财产:    由计算代理人计算的股份终止交割单位数,等于支付义务除以股份终止交割单位价格。计算代理人应根据用于计算股票终止单位价格的价值,以等于该部分证券价值的现金数量替换其中证券的任何部分,以调整股票终止交付财产。
股票终止单价:    一个股份终止交付单位中包含的财产价值,由计算代理人通过商业上合理的方式酌情决定,并由计算代理人在通知付款义务时通知交易商。为免生疑问,双方同意,在确定股份终止交割单价时,计算代理人可考虑多种因素,包括股份终止交付单位的市场价格和/或与商业上合理的股份终止交付财产的购买有关的购买价格。
股票终止交割单位:    一股,或者,如果由于国有化,破产或合并事件,股票已变成现金或任何其他财产,或有权收取现金或任何其他财产(任何此类现金或其他财产,“交换财产”),指在国有化过程中,由全部或基本上全部股份的持有人(不考虑支付现金或其他对价以代替部分证券的任何要求)每股所获得的此类交换财产的类型和数量组成的单位,由计算代理人确定的破产或合并事件。
未能交付:    适用
其他适用规定:    如果适用《股份终止替代方案》,则适用《股权定义》第9.8、9.9和9.11节(经上述修改)的规定以及第2节标题“陈述和协议”对面的规定,但这些条款中对“实物结算”的所有引用应理解为对“股份终止结算”的引用,而对“股份”的所有引用应理解为对“股份终止交付单位”的引用。与交易有关的“股份终止结算”是指股份终止替代方案适用于该交易。

 

23


  (n)

放弃陪审团审判。在适用法律允许的最大范围内,每一方都放弃其在与交易有关的任何诉讼,诉讼或程序中可能拥有的陪审团审判的任何权利。每一方(i)证明任何一方的代表,代理人或律师均未明示或以其他方式代表该另一方在发生此类诉讼,诉讼或程序时不会代表,寻求执行上述弃权,并且承认,除其他外,本协议提供的相互弃权和证明已在适用的情况下诱使其和另一方达成交易。

 

  (o)

注册。交易对手特此同意,如果, 本着经销商的善意、合理的判断, 根据律师的建议, 交易商为在商业上合理地对冲其根据交易承担的义务而购买的股票(“对冲股票”),未经《证券法》注册,不得在公开市场上出售, 交易对方应, 在选举中, (i)为了允许交易商在登记发行中出售对冲股票, 根据《证券法》向交易商提供有效的注册声明,并达成协议, 在形式和实质上使经销商相当满意, 实质上是一种承销协议的形式,通常用于类似规模和类似行业的注册二次发行;提供, 然而, 如果是毒贩, 仅凭其合理的酌处权, 对获取尽职调查材料不满意, 其尽职调查的结果, 或上述注册发行的程序和文件, 则本款第(二)款或第(三)款应在选择交易对手时适用, 为容许交易商以私人配售方式出售对冲股份, 订立一项私募协议,该协议与私募购买协议基本相似,私募购买协议通常用于在类似行业中进行类似规模的股本证券的私募, 在形式和实质上使经销商合理满意(在这种情况下, 计算代理人应对交易条款进行任何必要的调整, 在其合理的判断中, 以补偿交易商在类似规模的私人配售中出售对冲股票所产生的公开市场价格的任何折扣), 但任何私募发行均不需要提交“安慰函”或会计师的同意, 或在该交易所营业日按当时市价向交易商购买对冲股票, 在金额上, 应Dealer.的要求,

 

  (p)

税务披露。自有关交易的讨论开始之日起生效,交易对手及其每一位雇员、代表或其他代理人可向任何人和所有人披露,但不受任何形式的限制,交易的税收处理和税收结构以及提供给交易对手的与此类税收处理和税收结构有关的所有任何类型的材料(包括意见或其他税收分析)。

 

  (q)

扩展的权利。计算代理可以推迟或添加, 全部或部分, 在结算平均期或任何其他估值日期内的任何有效日或有效日, 由经销商付款或交货, 就本协议项下的部分或全部选项而言, 如果经销商合理确定, 就第(i)款而言, 由其决定,或者, 就第(ii)款而言, 根据律师的建议, 此类行动是合理必要或适当的(i)根据现有的流动性条件(但仅限于此),以保持商业上合理的对冲或对冲解除本协议项下的活动如果相关时间的流动性低于计算代理人在交易日的商业上合理的流动性预期)或使交易商能够购买与其对冲有关的股票, 套期保值在本协议项下的平仓或结算活动, 如果该交易商是交易对手或交易对手的关联购买者, 遵守适用的法律, 监管或自我监管要求, 或适用于经销商的相关政策和程序;前提是此类政策和程序已由经销商真诚地采用,并且通常适用于类似情况,并以非歧视的方式应用;此外,前提是没有此类有效日期或其他评估日期, 付款或交付可能会推迟或增加超过30个有效天后,原有效日或其他估值日期, 付款或交货, “视情况而定。,

 

  (r)

【保留。】

 

24


  (s)

破产债权的地位。交易商承认并同意,本确认书无意向交易商传达在交易对手的任何美国破产程序中,交易对手的普通股股东的债权优先于交易对手的权利;前提是本协议中的任何内容均不应限制或被视为限制交易商在交易对手违反其与交易有关的义务和协议的情况下寻求补救的权利;此外,本协议中的任何内容都不应限制或被视为限制交易商在除交易以外的任何交易中的权利。

 

  (t)

证券合同;互换协议。双方当事人打算(i)交易是《破产法》中定义的“证券合同”和“掉期协议”,双方当事人有权获得第362(b)(6),362(b)(17),546(e),546(g)条等条款提供的保护,《破产法》第555条和第560条,一方有权清算交易,并在发生本协议项下的任何违约事件时行使任何其他补救措施,以构成《破产法》中所述的“合同权利”,以及根据《破产法》定义的每笔现金,证券或其他财产的支付和交付,构成“保证金支付”或“结算支付”和“转让”。

(u)某些其他事件的通知。交易对手契约并同意:

 

  (一)

在公开宣布股份持有人就任何合并事件完成时应支付的对价进行的任何选举的结果后,立即,交易对手应就以下事项向交易商发出书面通知:(x)合并事件完成后,股份持有人选择收取的对价类型和金额的加权平均值;或(y)如果没有股份持有人肯定地做出这种选择,股份持有人实际收到的对价的类型和金额(该通知的日期,“对价通知日期”);但在任何情况下,对价通知日期均不得晚于该合并事项完成的日期;和

 

  (二)

在与任何潜在的调整事件,合并事件或要约收购(或者,如果可转换票据不再流通,则任何此类潜在的调整事件)有关的可转换票据的任何调整之后,立即进行调整,合并事件或要约收购,如果可转换票据未偿还,将导致对可转换票据的调整),交易对手应向交易商书面通知有关调整的细节(或在可转换票据未偿还的情况下将发生的调整,视情况而定)。

 

  (五)

《华尔街透明度和责任法案》。根据2010年《华尔街透明度和责任法案》(“WSTAA”)第739条,双方在此同意,既不是WSTAA的颁布或WSTAA下的任何法规,也不是WSTAA下的任何要求或WSTAA做出的修订,应限制或以其他方式损害任何一方因终止事件,不可抗力,非法性,成本增加,法规变更或类似事件而终止,重新谈判,修改,修改或补充本确认书或协议(如适用)的其他适用权利,根据本确认书,权益定义并入本文,或协议(包括但不限于因法律变更、对冲干扰、过度所有权地位或(协议中定义的)非法性而产生的权利)。

 

  (w)

有关套期保值的协议和确认。交易对手明白, 确认并同意:(a)在到期日之日及之前的任何时候, 交易商及其附属公司可买卖股票或其他证券,或买卖期权或期货合约,或订立掉期合约或其他衍生证券,以调整其与交易有关的对冲头寸;(b)交易商以及其关联公司也可能在股票市场上活跃,但与交易有关的对冲活动除外;(c)交易商应自行决定是否, 发行人证券的任何对冲或市场活动应在何时或以何种方式进行,并应以何种方式进行(d)交易商及其关联公司在股票方面的任何市场活动都可能影响股票的市场价格和波动性, 以及相关的价格, “每一种方式都可能对交易对手不利。,

 

25


  (x)

早点放松。如果出售【“公司证券”】10【“额外证券”】11(在日期为2月【__】的购买协议中定义), 2022, 在交易对手和高盛公司之间, J.P.Morgan Securities LLC和摩根士丹利&Co.LLC, 作为其初始买方(“初始买方”)的代表, 由于任何原因未与初始购买者完成, 或交易对手未能按照第9(a)节的要求向交易商提供律师的意见, 在每种情况下,在保费支付日下午5:00(纽约时间)之前, 或双方约定的较晚日期(保险费支付日或该较晚日期, “提前解除约会”), 交易应在提前解除日期自动终止(“提前解除”),并且(i)交易以及交易商和交易对手方在交易中各自的所有权利和义务应被取消和终止,并且各方应被释放并由另一方解除对另一方的责任,并同意不就另一方因此而产生的任何义务或法律责任向另一方提出任何申索并将在提前平仓日期之前或之后与该交易相关地执行。交易商和交易对手各自向对方表示并承认, 在早些时候放松的时候, “与交易有关的所有义务应被视为完全并最终解除。,

 

  (y)

交易对手付款。如果在支付保险费后,(i)由于终止事件或违约事件(根据本协议第5(a)或5(a)条产生的违约事件除外)而导致交易发生或被指定提前终止日期,因此,交易对手欠交易商的金额根据协议第6(e)节计算,或交易对手欠交易商的金额,根据权益定义第12.7节或第12.9节,根据权益定义第12.8节计算的金额,该金额应被视为零。

 

  (z)

调整。为免生疑问,每当要求或允许计算代理人或决定方进行计算,调整时,根据本确认书或权益定义的条款进行的确定或选择,以考虑事件的影响(通过参考契约进行的调整除外),计算代理人或决定方应进行此类计算,调整,通过参考此类事件对交易商的影响(除其他因素外,考虑交易商的对冲头寸)来确定或选择,前提是该交易商保持商业上合理的对冲头寸。

 

  (aa)

根据权益定义进行的其他调整。尽管在本确认书中有任何相反的规定, 完全是为了调整上限价格, 术语“潜在调整事件”,“合并事件”和“要约收购”应具有权益定义(经第9(k)(i)条修订)中赋予该术语的含义,或, 如果适用, 根据“公告事件”的定义), 并在合并日发生时, 要约收购日期的发生, 或由交易对手方声明任何潜在调整事件的条款, 分别, 正如这些术语在权益定义中所定义的那样, 计算代理人应确定此种发生或声明, 在适用的情况下, 已经对交易产生了实质性的经济影响, 如果是这样, 应根据计算代理人确定的适当范围调整上限价格,以考虑此类发生或声明对交易的经济影响, 在适用的情况下;但在任何情况下,上限价格均不得低于行使价,

 

  (BB)

FATCA和股息等值税。本协议第14节中定义的“税”和“应补偿税”一词不包括根据《守则》第1471至1474节,任何当前或将来的法规或其官方解释征收或收取的任何税款,根据《守则》第1471(b)节签订的任何协议,或根据与执行《守则》此类条款有关的任何政府间协议而通过的任何财政或监管立法,规则或惯例(“FATCA预扣税”)。为免生疑问,FATCA预扣税是指适用法律为执行本协议第2(d)节的目的而要求扣除或预扣的一种税

 

10 

仅为基本看涨期权确认而插入

11 

仅为附加的看涨期权确认而插入

 

26


  协议。双方同意,ISDA发布的《ISDA2015年第871(m)节议定书》附件中包含的定义和规定,可能会不时进行修改,补充,替换或取代(以下简称“871(m)议定书”)应适用于本确认书,就好像双方在本确认书生效之日已遵守871(m)议定书一样。如果本条款与双方就交易签订的任何其他协议中的条款有任何不一致之处,则以本条款为准,除非该其他协议明确优先于871(m)协议的条款。

 

  (抄送)

ISDA附表第2(b)部分–收款人陈述。

 

  (一)

就本协议第3(f)节而言,交易对手向交易商作出以下陈述:

交易对手是根据特拉华州法律成立的公司,并且是“美国人”(该术语在《守则》第7701(a)(30)节中定义)。

对方同意在获悉其根据本第9条(i)作出的陈述不准确和真实时,立即通知。

 

  (二)

就本协议第3(f)节而言,交易商向交易对手作出以下陈述:

【交易商是出于美国联邦所得税目的的“美国人”(该术语在《守则》第7701(a)(30)节中定义)。】

 

  (d)

ISDA附表的第3(a)部分-税收表格。

 

须交付文件的一方    表格/文件/证书    交付日期
交易对手    一份完整的、正式签署的美国国税局表格W-9(或其后继者)。    (i)在执行和交付本确认书时;在交易商的合理要求下立即执行;在得知交易对手先前提供的任何此类表格已过时或不正确时立即执行。
经销商    一份完整的、正式签署的美国国税局表格W-【9】(或其后继者)。    (i)在执行和交付本确认书时;在交易对手的合理要求下立即执行;在得知交易商先前提供的任何此类表格已过时或不正确时立即执行。

 

  (ee)

【QFC Stay规则。双方同意,(i)在此日期之前,双方均已遵守2018年ISDA美国决议中止协议(以下简称“协议”), 本协议的条款已纳入本确认书并构成本确认书的一部分, 为此目的,本确认书应被视为一份协议涵盖的协议, 且每一缔约方应被视为具有与《议定书》下适用于其的受监管实体和/或加入缔约方相同的地位;在此日期之前,双方已签署了一项单独的协议,其效力是修改双方之间的合格金融合同,以符合QFC Stay Rules(“双边协议”)的要求, 双边协议的条款被纳入本确认书并构成本确认书的一部分,各方应被视为具有双边协议下适用于其的“涵盖实体”或“对手方实体”(或其他类似术语)的地位;或如果第(一)款和第(二)款不适用, 第1节和第2节的术语以及相关的定义术语(一起, “双边术语”)形式的双边模板,标题为“全长统括(用于美国-,

 

27


  ISDA于2018年11月2日发布的“SIBs和Corporate Group”(目前可在2018ISDA美国Resolution Stay Protocol页面上找到)www.isda.org 的副本,其效力是修改双方之间的合格金融合同,以符合QFC Stay规则的要求,现将其纳入本确认书并构成本确认书的一部分,为此目的,本确认书应被视为“涵盖协议”,交易商应被视为“涵盖实体”,交易对手应被视为“交易对手实体”。“如果在本确认日之后,本议定书双方成为本议定书的加入方,则本议定书的条款将取代本款的条款。如果本确认书与本协议、双边协议或双边条款(每个“QFC逗留条款”),在适用的情况下,将适用QFC Stay条款。本款中未加定义的术语应具有《QFC Stay规则》赋予它们的含义。就本款而言,对“本确认书”的提及包括当事人之间订立的或由一方提供给另一方的任何相关信用增级。“QFC Stay Rules”是指在12C.F.R.252.2,252.81–8,12C.F.R.中编纂的法规。382.1-7和12C.F.R。47.1-8,在有限的例外情况下,要求明确承认停留和转移FDIC根据《联邦存款保险法》和《多德弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第二章规定的有序清算机构的权力以及对与关联公司进入某些破产程序直接或间接相关的违约权利的覆盖,以及对任何涵盖的关联公司信用增强的转让的任何限制。】12

 

  (ff)

对应方。本确认书可以在多个对应方中执行,每个对应方应被视为原件,但所有这些共同构成一个相同的文书。对应方可以通过传真、电子邮件(包括2000年《美国联邦电子签名法案》、《统一电子交易法》、《电子签名和记录法》或其他适用法律所涵盖的任何电子签名,例如,DocuSign和AdobeSign(任何此类签名,“电子签名”)或其他传输方法,以及以这种方式交付的任何对应方,应被视为已适当有效地交付,并且对于所有目的都是有效的。本确认书或与本确认书有关的任何其他证书、协议或文件中的“执行”、“已签署”、“签名”和类似含义的词语应包括任何电子签名,但本确认书或本协议明确禁止电子通知的除外。

 

  (千兆克)

管辖法律;管辖权;放弃陪审团。

(a)本协议,本确认书以及与本协议和本确认书有关的所有事项均应受纽约州法律管辖,解释和执行(不参考其法律选择原则,《纽约一般义务法》第14条除外)。双方不可撤销地服从位于曼哈顿区纽约市的联邦法院和州法院的专属管辖权,以处理由本协议,本确认书或本协议拟进行的任何交易引起的或与之相关的任何诉讼或程序。在此,交易对手和交易商均不可撤销地放弃(代表自己,并在适用法律允许的范围内,代表其股东)在任何诉讼,诉讼或反诉中(无论是基于合同,由本确认书或本协议引起的或与之有关的侵权行为。

 

  (HH)

CARES法案。交易对手方承认,该交易可能构成对其股本证券的购买或资本分配。交易对手进一步承认,根据《冠状病毒援助,救济和经济安全法》(“CARES法”)的规定,

 

 

12 

对每个经销商进行必要的修改。

 

28


  如果交易对手收到贷款,将被要求同意对其购买股本证券或进行资本分配的能力施加某些有时限的限制, 根据《CARES法》第4003(b)条提供的贷款担保或直接贷款(该术语在《CARES法》中定义)。交易对手进一步承认,如果收到贷款,它可能需要同意对其购买股本证券或进行资本分配的能力施加某些有时限的限制, 根据联邦储备系统理事会或美国财政部为向金融系统提供流动性而建立的计划或设施,提供贷款担保或直接贷款(在CARES法案中定义了该术语), 并可能被要求在未来建立的计划或设施中同意类似的限制。因此, 交易对手方声明并保证其及其任何子公司均未申请, 且在整个交易期限内不适用, 一笔贷款, 贷款担保, 直接贷款(根据CARES法案的定义)或其他投资, 或根据(a)根据适用法律(无论是自交易日起存在还是随后颁布)建立的任何计划或设施获得任何财务援助或救济(无论如何定义), 通过或修订), 包括但不限于CARES法案和联邦储备法, 经修正后, 以及(b)根据适用法律(或任何法规)要求, 指导, 的解释或其他声明), 作为这种贷款的条件, 贷款担保, 直接贷款(根据CARES法案中的定义), 投资, 财政援助或救济, 对方或其任何子公司同意, 证明, 证明或保证它没有, 自该条件中指定的日期起, 回购, 或不会回购, 交易对手的任何股权担保, 但事实并非如此, 自该条件中指定的日期起, 已进行资本分配或将不进行资本分配(统称为, “, 有限制的财政援助”);提供如果对方(a)确定,则该对方可申请限制性财务援助, 根据国家地位外部顾问的建议, 交易条款不会导致交易对手不满足申请、接收或保留该贷款的任何条件, 贷款担保, 直接贷款(根据CARES法案中的定义), 投资, 自提供此类建议之日起,根据计划或设施的条款提供的财务援助或救济,或(b)向经销商提供具有此类计划或设施管辖权的政府机构的放弃或其他指导的证据该交易在该程序或设施下是允许的(通过对该交易的具体引用或通过对具有该交易属性的交易在所有相关方面的一般引用)。交易对手方进一步声明并保证,溢价并未支付, 全部或部分, 直接或间接, 根据或根据任何计划或设施收到的资金, 包括美国小企业管理局的“薪资保障计划”, (a)是根据适用法律(无论是在交易日存在还是随后颁布)确定的, 通过或修订), 包括但不限于CARES法案和联邦储备法, 经修正后, 以及(b)根据该适用法律(或任何法规)要求, 指导, 对此类计划或设施具有管辖权的政府机构的解释或其他声明),即此类资金应用于指定或列举的目的“这不包括交易的购买(通过对交易的具体引用,或通过在所有相关方面对具有交易属性的交易的一般引用)。,

 

  (HH)

【经销商样板。如果有的话,请插入特定于经销商的条款。】

 

29


交易对手在此同意:(a)在收到此确认书后立即仔细检查,以便及时识别和纠正错误或差异;(b)确认前述内容(以交易商提供的确切形式)正确地阐明了交易商与交易对手之间就交易达成的协议的条款,通过手动签署本确认书或本页作为同意这些条款的证据,并提供此处要求的其他信息,并立即将已执行的副本退还给经销商。

 

完全是你的,

【经销商】

 

由:  

 

名称:  
头衔:  

【签名页到【基础】【附加】上限呼叫】


接受并确认

截至交易日:

 

Snap Inc.

由:    

授权签字人

名称:

【签名页到【基础】【附加】上限呼叫】