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US-GAAP：CarryingReportedAmountFairValueDisclosuremember hyfm：FinanceLeasesmember 2023-12-31 0001695295 美国通用会计准则：FairValueInputsLevel3member US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember hyfm：FinanceLeasesmember 2023-12-31 0001695295 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：CarryingReportedAmountFairValueDisclosuremember hyfm：TermLoanmember 2024-09-30 0001695295 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember hyfm：TermLoanmember 2024-09-30 0001695295 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：CarryingReportedAmountFairValueDisclosuremember hyfm：TermLoanmember 2023-12-31 0001695295 US-GAAP：FairValueInputsLevel2member US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosuremember hyfm：TermLoanmember 2023-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
（标记一）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
已结束的季度期间 2024年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会文件编号： 001-39773
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
特拉华州 81-4895761
（国家或其他司法
公司或组织）		 （I.R.S.雇主
识别号码）
大街1510号
舒梅克斯维尔 , 宾夕法尼亚州 19555
( 707 ) 765-9990
（注册人主要行政办公室地址（包括邮编）及电话号码（包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 交易代码 注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.0001美元 HYFM 纳斯达克股票市场有限责任公司
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 有 否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。 有 否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 ☐ 加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☒ 较小的报告公司 ☒
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《证券法》第7（a）（2）（b）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）：是☐否 ☒
截至2024年11月6日，登记人已 46,144,417 普通股，每股面值0.0001美元，已发行。

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关于前瞻性陈述的特别说明
这份表格10-Q的季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本季度报告10-Q表格中包含的所有陈述，包括有关我们的业务战略和计划、未来经营业绩和财务状况的陈述，以及我们对未来经营的目标和预期，均为前瞻性陈述。
在某些情况下，您可以通过“相信”、“可能”、“将”、“可能”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“项目”、“计划”、“预期”等术语来识别前瞻性陈述，以及传达未来事件或结果不确定性的类似表述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：
•行业状况，包括我们客户的产品供过于求和价格下降，这反过来又对我们的销售和其他经营业绩产生了重大不利影响，并且可能在未来继续如此；
•第e与我们长期资产减值相关的未来费用的潜力，库存alowances和采购承诺损失、应收账款准备金；
•我们的流动性；
•我们达到纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）持续上市标准的能力；
•我们的重组活动对我们的费用和现金支出的影响；
•当我们的股价低迷时，股权融资可能导致的潜在稀释；
•一般经济和金融状况，特别是美国和加拿大；
•影响我们客户的条件，包括相关作物价格和其他影响种植者的因素；
•公共卫生流行病（包括新冠疫情）对我们的业务、经营业绩和财务状况的不利影响；
•我们供应链的中断；
•美国和加拿大有关大麻使用和种植的联邦和州立法和法规；
•公众对大麻使用的看法和接受程度；
•各种农作物价格波动及其他影响种植者的因素；
•我们的收购和战略联盟的结果；
•我们的许多设施运营所依据的长期不可撤销租约，以及我们续签或终止租约的能力；
•我们对某些产品的关键供应商的依赖以及与之的关系有限；
•我们跟上技术进步步伐的能力；
•我们执行电子商务业务的能力；
•作为一家上市公司的成本；
•我们成功识别适当收购目标、成功收购已识别目标或成功整合被收购公司业务的能力；
•我们营销活动的成功；
•对我国信息技术系统的破坏或破坏或网络攻击；
•我们目前的负债水平；
•我们对第三方的依赖；
•我们的声誉或我们产品的声誉的任何变化；
•我们所依赖的第三方的表现；
•我们经销的产品价格波动；

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•竞争性行业压力；
•我们行业的整合；
•遵守环境、健康和安全法律；
•我们保护和抗辩诉讼的能力，包括与知识产权和所有权相关的索赔；
•产品短缺以及与主要供应商的关系；
•我们吸引和留住关键员工的能力；
•我们普通股价格的波动性；
•我们普通股的适销性；和
•其他风险和不确定性，包括本文所列以及我们于2024年2月29日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的10-K表格年度报告（“2023年年度报告”）中“风险因素”标题下的风险和不确定性。
我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果、前景和财务需求。这些前瞻性陈述仅在本季度报告的10-Q表格之日发表，并受到标题为“风险因素”一节和本季度报告10-Q表格其他部分中描述的许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述本质上受到风险和不确定性的影响，其中一些无法预测或量化，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。除法律要求外，我们不承担以任何理由公开更新或修改任何前瞻性陈述或使此类陈述符合实际结果或修改后预期的任何意图或义务。
“Hydrofarm”以及我们在本季度报告表格10-Q中出现的其他商品名称和商标是我们的财产。这份表格10-Q的季度报告包含其他公司的商号和商标，它们是各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标来暗示这些公司对我们的背书或赞助，或与任何这些公司的任何关系。
除非文意另有所指，否则本季度报告表格10-Q中提及的“Hydrofarm”、“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”等词语均指Hydrofarm控股集团股份有限公司及其子公司。


目 录
第一部分-财务信息
项目1。财务报表
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
简明合并资产负债表（未经审计）
（单位：千，股份和每股金额除外）
9月30日， 12月31日，
2024 2023
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物 $ 24,404   $ 30,312  
应收账款，净额 15,756   16,890  
库存 58,221   75,354  
预付费用及其他流动资产 4,551   5,510  
持有待售资产 470   —  
流动资产总额 103,402   128,066  
固定资产、工厂及设备，净值 39,770   47,360  
经营租赁使用权资产 45,723   54,494  
无形资产，净值 255,258   275,881  
其他资产 1,788   1,842  
总资产 $ 445,941   $ 507,643  
负债和股东权益
流动负债：
应付账款 $ 10,169   $ 12,613  
应计费用和其他流动负债 9,497   9,529  
递延收入 2,821   3,231  
经营租赁负债的流动部分 7,689   8,336  
融资租赁负债的流动部分 455   954  
长期债务的流动部分 1,318   2,989  
流动负债合计 31,949   37,652  
长期经营租赁负债 40,420   47,506  
长期融资租赁负债 7,956   8,734  
长期负债 114,820   115,412  
递延所得税负债 3,232   3,232  
其他长期负债 4,582   4,497  
负债总额 202,959   217,033  
承付款项和或有事项（附注14）
股东权益
普通股（$ 0.0001 面值； 300,000,000 股授权； 46,078,322 和 45,789,890 分别于2024年9月30日和2023年12月31日已发行和流通在外的股份）
5   5  
额外实收资本 790,012   787,846  
累计其他综合损失 ( 7,087 ) ( 6,497 )
累计赤字 ( 539,948 ) ( 490,744 )
股东权益合计 242,982   290,610  
负债和股东权益合计 $ 445,941   $ 507,643  
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
1
目 录
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
简明合并经营报表（未经审计）
（单位：千，股份和每股金额除外）
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的九个月，
2024 2023 2024 2023
净销售额 $ 44,009   $ 54,168   $ 152,974   $ 179,397  
销货成本 35,490   50,859   122,679   150,234  
毛利 8,519   3,309   30,295   29,163  
营业费用：
销售，一般和行政 17,556   19,543   55,836   67,442  
资产处置损失 —   —   11,520   —  
经营亏损 ( 9,037 ) ( 16,234 ) ( 37,061 ) ( 38,279 )
利息支出 ( 3,910 ) ( 3,963 ) ( 11,652 ) ( 11,423 )
其他收入，净额 80   402   374   22  
税前亏损 ( 12,867 ) ( 19,795 ) ( 48,339 ) ( 49,680 )
所得税（费用）福利 ( 279 ) ( 89 ) ( 865 ) 82  
净亏损 $ ( 13,146 ) $ ( 19,884 ) $ ( 49,204 ) $ ( 49,598 )
每股净亏损：
基本 $ ( 0.29 ) $ ( 0.44 ) $ ( 1.07 ) $ ( 1.09 )
摊薄 $ ( 0.29 ) $ ( 0.44 ) $ ( 1.07 ) $ ( 1.09 )
已发行普通股加权平均股数：
基本 46,034,799   45,607,195   45,942,827   45,429,139  
摊薄 46,034,799   45,607,195   45,942,827   45,429,139  
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
2
目 录
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
综合亏损简明合并报表（未经审计）
（单位：千）
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的九个月，
2024 2023 2024 2023
净亏损 $ ( 13,146 ) $ ( 19,884 ) $ ( 49,204 ) $ ( 49,598 )
其他综合损失：
外币折算收益（亏损） 480   ( 1,686 ) ( 590 ) ( 146 )
综合亏损总额 $ ( 12,666 ) $ ( 21,570 ) $ ( 49,794 ) $ ( 49,744 )
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
3
目 录
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（单位：千，股份金额除外）
普通股 额外
实缴
资本		 累计
其他
综合
亏损		 累计
赤字		 合计
股东'
股权
股份 金额
余额，2023年6月30日 45,540,217   $ 5   $ 785,893   $ ( 5,695 ) $ ( 455,645 ) $ 324,558  
发行普通股以归属股票奖励 226,685   —  —  —  —  — 
为股票奖励的预扣税而回购的股份 ( 78,207 ) —  ( 86 ) —  —  ( 86 )
基于股票的补偿费用 —  —  1,022   —  —  1,022  
净亏损 —  —  —  —  ( 19,884 ) ( 19,884 )
外币折算损失 —  —  —  ( 1,686 ) —  ( 1,686 )
余额，2023年9月30日
45,688,695   $ 5   $ 786,829   $ ( 7,381 ) $ ( 475,529 ) $ 303,924  
余额，2024年6月30日 45,980,321   $ 5   $ 789,373   $ ( 7,567 ) $ ( 526,802 ) $ 255,009  
发行普通股以归属股票奖励 149,641   —  —  —  —  — 
为股票奖励的预扣税而回购的股份 ( 51,640 ) —  ( 29 ) —  —  ( 29 )
基于股票的补偿费用 —  —  668   —  —  668  
净亏损 —  —  —  —  ( 13,146 ) ( 13,146 )
外币折算收益 —  —  —  480   —  480  
余额，2024年9月30日
46,078,322   $ 5   $ 790,012   $ ( 7,087 ) $ ( 539,948 ) $ 242,982  
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。

















4
目 录
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（单位：千，股份金额除外）
普通股 额外
实缴
资本		 累计
其他
综合
亏损		 累计
赤字		 合计
股东'
股权
股份 金额
余额，2022年12月31日 45,197,249   $ 5   $ 783,042   $ ( 7,235 ) $ ( 425,931 ) $ 349,881  
发行普通股以归属股票奖励 665,012   —  —  —  —  — 
为股票奖励的预扣税而回购的股份 ( 173,566 ) —  ( 234 ) —  —  ( 234 )
基于股票的补偿费用 —  —  4,021   —  —  4,021  
净亏损 —  —  —  —  ( 49,598 ) ( 49,598 )
外币折算损失 —  —  —  ( 146 ) —  ( 146 )
余额，2023年9月30日 45,688,695   $ 5   $ 786,829   $ ( 7,381 ) $ ( 475,529 ) $ 303,924  
余额，2023年12月31日 45,789,890   $ 5   $ 787,846   $ ( 6,497 ) $ ( 490,744 ) $ 290,610  
发行普通股以归属股票奖励 446,817   —  —  —  —  — 
为股票奖励的预扣税而回购的股份 ( 158,385 ) —  ( 127 ) —  —  ( 127 )
基于股票的补偿费用 —  —  2,293   —  —  2,293  
净亏损 —  —  —  —  ( 49,204 ) ( 49,204 )
外币折算损失 —  —  —  ( 590 ) —  ( 590 )
余额，2024年9月30日 46,078,322   $ 5   $ 790,012   $ ( 7,087 ) $ ( 539,948 ) $ 242,982  
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
5
目 录
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
现金流量简明合并报表（未经审计）
（单位：千）
截至9月30日的九个月，
2024 2023
经营活动
净亏损 $ ( 49,204 ) $ ( 49,598 )
调整净亏损与经营活动产生的现金净额：
折旧、损耗和摊销 23,325   24,165  
存货报废准备 1,013   1,132  
重组费用 516   8,443  
基于股票的补偿费用 2,293   4,021  
非现金经营租赁费用 6,311   7,718  
资产处置产生的非现金损失 11,103   —  
其他 827   1,089  
资产和负债变动
应收账款 819   183  
库存 8,854   22,566  
预付费用及其他流动资产 790   1,174  
其他资产 ( 113 ) ( 164 )
应付账款 ( 2,258 ) ( 542 )
应计费用和其他流动负债 147   ( 4,419 )
递延收入 ( 411 ) ( 87 )
租赁负债 ( 7,081 ) ( 6,972 )
其他长期负债 89   ( 80 )
经营活动产生（使用）的现金净额 ( 2,980 ) 8,629  
投资活动
物业、厂房及设备的资本开支 ( 2,622 ) ( 4,056 )
出售物业、厂房及设备之资产所得现金收益 3,700   —  
其他 383   ( 2 )
来自（用于）投资活动的现金净额 1,461   ( 4,058 )
融资活动
售后回租交易收益 —   8,598  
外国循环信贷额度下的借款 334   753  
偿还外国循环信贷额度 ( 345 ) ( 778 )
偿还定期贷款 ( 2,890 ) ( 938 )
支付与股票奖励相关的预扣税 ( 127 ) ( 234 )
融资租赁本金支付 ( 1,259 ) ( 757 )
筹资活动产生的（用于）现金净额 ( 4,287 ) 6,644  
汇率变动对现金及现金等价物的影响 ( 102 ) ( 49 )
现金及现金等价物净（减少）增加额 ( 5,908 ) 11,166  
期初现金及现金等价物 30,312   21,291  
期末现金及现金等价物 $ 24,404   $ 32,457  
非现金投融资活动
经营租赁义务项下放弃的使用权资产，净额 $ ( 1,924 ) $ ( 768 )
根据融资租赁义务取得的资产 —   185  
计入应付账款和应计负债的资本支出 55   31  
补充资料
支付利息的现金 12,038   10,519  
支付（退还）所得税的现金 130   ( 1,039 )
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
6
目 录
Hydrofarm Holdings Group, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
1. 业务描述
业务说明
Hydrofarm Holdings Group, Inc.（与其子公司合称“公司”）于2017年5月根据特拉华州法律成立，旨在收购并延续最初成立于1977年的业务。该公司是可控环境农业（“CEA”）品牌水培设备和用品的领先独立制造商和分销商，包括生长灯、气候控制解决方案、种植介质和营养素，以及广泛的创新和专有品牌产品组合。提供的产品包括农业照明设备、室内气候控制设备、营养素以及用于在受控环境环境中种植、种植和种植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、谷物和草药的植物添加剂，这些环境允许最终用户控制关键的种植变量，包括温度、湿度、CO2、光照强度和颜色、营养浓度和pH值。
2. 列报依据和重要会计政策
列报依据
简明综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目，并已根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）及美国证券交易委员会对中期财务报告的要求编制。在这些规则允许的情况下，美国公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息可以被压缩或省略。这些简明综合财务报表是根据与公司年度综合财务报表相同的基础编制的，管理层认为，这些报表反映了为公平陈述公司财务信息所必需的所有正常和经常性调整。这些中期业绩不一定代表截至2024年12月31日的财政年度、任何其他中期期间或任何其他未来年度的预期业绩。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
截至2023年12月31日的简明综合资产负债表源自公司经审核的综合财务报表，载于2023年年报。这些简明综合财务报表应与2023年年度报告中包含的公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至简明综合财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。估计是基于历史经验和在当时情况下被认为是合理的各种其他假设。重大估计包括销售退货、客户返利和索赔、应收账款和存货变现、为企业合并而收购的资产和承担的负债的公允价值、无形资产估值、长期资产的估计使用寿命、租赁会计中应用的增量借款率、基于股票的补偿估值、确认递延所得税、根据公司信贷协议中的某些条款对债务进行分类、确认与承诺和或有事项相关的负债、资产报废义务以及估值备抵。实际结果可能与这些估计不同。公司会持续审查其估计，以确保这些估计适当反映其业务的变化或可获得的新信息。
分部和全实体信息
分段信息
公司的首席运营决策者是首席执行官（“CEO”），为做出运营决策、评估财务业绩和分配资源而审查财务信息。该业务被组织为 two 经营分部、美国和加拿大，符合汇总标准，公司选择将其作为 One 报告分部，即分销及制造CEA设备
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Hydrofarm Holdings Group, Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
和补给品。聚合是基于相似之处，包括其产品的性质、库存的生产或获取、客户基础、履行和分配以及经济特征。
由于该公司以 One 可报告分部，所有必需的分部财务信息见简明综合财务报表和脚注，并在下文提供全实体披露。
全实体信息
美国和加拿大的净销售额和不动产、厂房和设备、净额和经营租赁使用权资产，由子公司所在地确定，如下所示。其他外国地点，无论是个别的还是总体的，都包括在下面的美国。
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的九个月，
2024 2023 2024 2023
美国 $ 36,318   $ 45,683   $ 120,869   $ 142,180  
加拿大 8,339   9,242   34,367   38,826  
分部间抵销 ( 648 ) ( 757 ) ( 2,262 ) ( 1,609 )
合并净销售额总额 $ 44,009   $ 54,168   $ 152,974   $ 179,397  
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
美国 $ 53,525   $ 68,270  
加拿大 31,968   33,584  
不动产、厂房和设备总额、净额和经营租赁使用权资产 $ 85,493   $ 101,854  
公司销售的所有产品均为同类产品，归类为CEA设备及用品。
公允价值计量
公允价值是市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公司已应用公允价值计量框架，该框架要求公允价值层次结构适用于所有公允价值计量。所有以公允价值确认的金融工具在公允价值等级中分为以下三个等级之一：
第1级——基于相同资产或负债在活跃市场中观察到的报价（未经调整）进行估值。
第2级——基于在活跃市场中为类似工具报价的输入值的估值技术；在非活跃市场中为相同或类似工具报价的输入值；估值模型中使用的对该工具可观察到的报价以外的输入值；通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到证实的输入值。
第3级——具有显著不可观察市场输入的估值技术。
公司以非经常性基础计量某些非金融资产和负债，包括长期资产和无形资产的公允价值。
库存
存货由制成品、在制品、制造产品所用原材料构成。存货以成本与可变现净值孰低者列账，主要采用先进先出的会计法确定。公司对过剩和过时的库存保持备抵。对过剩和过时库存的估计是基于对当前和预期需求、客户偏好、业务策略和市场状况的假设。管理层定期审查这些假设，以确定是否需要对过剩和过时库存的备抵进行任何调整。库存过剩和过时备抵的建立，在库存中建立了新的成本基础。在产品被出售或以其他方式处置之前，此类津贴不会减少。如果库存被出售，任何相关
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
储备金将在出售期间冲回。截至2023年12月31日止年度，以及截至2024年9月30日止三个月和九个月，公司根据当前和预期需求、客户偏好、业务战略和市场状况（包括管理层就库存原材料和产品及品牌从公司投资组合中移除的行动）估计了与重组费用相关的库存降价。
收入确认
公司遵循ASC 606-客户合同收入这要求从与客户的合同中确认的收入被分类，这些分类描述了收入和现金流量的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该公司已确定收入来自一个类别，这是分销和制造CEA设备和用品。
收入确认为承诺商品的控制权转移给客户，这通常发生在客户根据合同具体条款确定的地点收到时。安排一般有单一履约义务，收入报告为扣除可变对价后的净额，其中包括适用的批量回扣、现金折扣以及销售退货和备抵。可变对价估计并在出售时入账。
净销售额中包含的运费和装卸费向客户开单的金额为$ 1,463 和$ 6,672 截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，分别为$ 1,813 和$ 7,099 分别于截至2023年9月30日止三个月及九个月期间。在客户取得对货物的控制权之前发生的运输和装卸费用被视为履约活动，并作为履约成本计入已售货物成本。公司没有收到销售商品的非现金对价。收入确认前从客户收到的合同对价记录为合同负债，并在公司根据合同条款履行相关履约义务时确认为收入。该公司的合同负债，主要包括在简明合并资产负债表递延收入中报告的客户存款，总额为$ 2,821 和$ 3,231 分别截至2024年9月30日和2023年12月31日。不存在重大融资成分，大部分收入在一年内确认。收入中不包括政府当局评估的任何税收，包括对创收活动征收和同时征收的增值税和其他与销售相关的税收。
所得税
所得税拨备是通过对称为“普通收入（或亏损）”的年初至今经营业绩计量应用估计的年度实际税率来区分所得税拨备中确认的要素，并在发生时离散确认称为“离散项目”的特定事件，从而计算出一个中期期间的所得税拨备。每个中期的所得税拨备或福利是本期年初至今金额与上一期年初至今金额之间的差额。
最近的会计公告
2023年11月，FASB发布了第2023-07号会计准则更新（“ASU”），分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进（ASU 2023-07），这要求在年度和中期基础上加强披露重大分部费用。该ASU将在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内生效。公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布ASU第2023-09号， 所得税（专题740）：所得税披露的改进 （ASU 2023-09），这要求对有效税率调节中的信息进行更大的分类，按司法管辖区分类支付的所得税，以及与所得税披露相关的某些其他修订。这一指导意见将在2024年12月15日之后开始的财政年度生效。允许提前收养。公司目前正在评估这一ASU对其合并财务报表的影响。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
3. 重组和资产处置
重组
公司于2022年开始实施重组计划（“重组计划”），并采取了精简运营、降低成本和提高效率的重大行动。重组计划第一阶段的主要举措包括（i）缩小公司的产品和品牌组合，以及（ii）搬迁和整合某些制造和分销中心，包括裁员和重组以推动基于解决方案的方法。 截至2023年9月30日止三个月，公司录得净重组收益$ 243 对于重组计划的第一阶段，主要是由于冲回了一笔非实质性的重组应计费用。在结束的九个月内2023年9月30日，公司录得税前净费用$ 1,956 ,这是主要与加拿大某些设施的搬迁和终止有关，部分被上述重组收益所抵消。公司发生$ 0 和$ 744 截至2023年9月30日止三个月和九个月的非现金费用分别与资产处置和减记有关。从2022年启动到2023年完成，与这一第一阶段重组计划相关的总成本为（i）美元 6,398 主要与库存降价有关，以及（ii）$ 3,373 主要与加拿大某些设施的搬迁和终止有关
由于市场状况持续不利，公司从2023年第三季度开始实施第二阶段重组计划，包括美国制造设施整合，特别是在某些耐用设备产品的生产方面。 截至2023年9月30日止三个月及九个月，公司录得税前重组费用$ 7,846 对于第二阶段，主要与非现金原材料库存减记有关，因为公司计划出售这些资产并减少某些制造设施内的存储空间。这些重组费用记录在简明综合经营报表的销售成本中，并受重大估计影响。截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司录得税前重组费用$ 656 和$ 1,721 分别针对第二阶段，主要涉及与合并和关闭美国制造设施相关的现金费用，包括与库存、设施和裁员相关的终止和处置成本。非现金费用包括固定资产和存货减记。的$ 656 和$ 1,721 记录费用，$ 577 和$ 1,558 ，分别于截至2024年9月30日止三个月及九个月的简明综合经营报表的销货成本内入账。该公司录得$ 79 和$ 163 截至2024年9月30日止三个月和九个月的简明综合经营报表的SG & A费用内。从2023年启动至2024年9月30日，与第二阶段重组计划相关的总费用为（i）美元 9,383 主要与耐用设备产品的库存降价有关的非现金费用，以及（ii）$ 1,524 主要与合并美国制造设施有关的现金费用，包括与库存、设施和裁员相关的终止和处置成本。
重组计划两个阶段的总额，公司录得$ 7,444 和$ 9,401 分别于截至2023年9月30日止三个月及九个月的综合经营报表销售货品成本内的重组费用。该公司还录得$ 159 和$ 401 截至2023年9月30日止三个月和九个月的综合经营报表的销售、一般和行政（“SG & A”）费用中的重组费用。
下表分别列示截至2024年9月30日止三个月和九个月与重组计划相关的重组费用的应计费用和其他流动负债活动：
截至2024年9月30日止三个月
截至2024年6月30日的重组应计项目 $ 309  
费用 453  
现金支付 ( 607 )
截至2024年9月30日的重组应计
$ 155  
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
截至2024年9月30日止九个月
截至2023年12月31日的重组应计 $ 187  
费用 1,205  
现金支付 ( 1,237 )
截至2024年9月30日的重组应计
$ 155  
下表分别列示截至2023年9月30日止三个月和九个月与重组计划相关的重组费用的应计费用和其他流动负债活动：
三个月结束
2023年9月30日
第1阶段 第2阶段
截至2023年6月30日的重组应计项目 $ 493   $ —  
（冲销）费用 ( 243 ) 150  
现金支付 ( 225 ) —  
截至2023年9月30日的重组应计
$ 25   $ 150  
九个月结束
2023年9月30日
第1阶段 第2阶段
截至2022年12月31日的重组应计 $ 696   $ —  
费用 1,213   150  
现金支付 ( 1,884 ) —  
截至2023年9月30日的重组应计
$ 25   $ 150  
参考项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析–市场条件关于重组方案的进一步说明及可能产生的额外费用的估计。公司最终将实现或支付的金额可能与这些估计不同。
资产处置
2024年5月10日，就公司重组其耐用制造业务，公司与CM Fabrication，LLC（“买方”）订立协议（“购买协议”），以$ 8,660 （“资产出售”）并保留专有品牌和客户关系。此次资产出售于2024年5月31日结束，公司继续销售IGE品牌的耐用产品，包括园艺长椅、货架和LED照明系统。就交易而言，公司与买方订立独家供应协议，提供合约制造，预期将产生更有效的成本模式。
因资产出售而被出售、处置或终止的资产和负债包括$ 11,616 库存，$ 3,721 物业、厂房及设备、技术无形资产$ 2,573 ，以及其他净负债$ 90 .公司支付现金终止设施经营租赁，价格为$ 1,275 和某些设备融资租赁，价格为$ 668 .该公司发生了估计$ 417 交易费用，包括律师费和其他与交易相关的费用。公司录得资产处置损失$ 11,520 截至2024年9月30日止9个月的简明综合经营报表，其中包括终止确认的上述资产和负债，以及经营和融资租赁终止付款。该公司估计与出售库存有关的现金收益数额为$ 4,960 和物业、厂房及设备作为$ 3,700 ，并在截至2024年9月30日止九个月的简明综合现金流量表中分别将来自经营活动和投资活动的现金净额内的金额分类。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
根据公司循环信贷融资中的要求，已获得摩根大通银行，N.A.作为行政代理人的同意，以允许资产出售。公司拟根据定期贷款的规定，将资产出售所得款项净额再投资于若干获准投资，例如资本支出。
上述对购买协议的描述并不完整，而是通过参考购买协议对其整体进行了限定，购买协议作为公司于2024年8月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件 10.4提交。
持有待售资产
于2024年第二季度，公司订立协议出售约 20 英亩 140 纽约州Goshen位置的几英亩多余自有土地。该交易预计将于2024年下半年完成。估计售价减出售成本与土地账面值一致，因此于截至2024年9月30日止三个月及九个月并无录得估计收益或亏损。$ 470 该土地的账面价值已从公司于2024年9月30日的简明综合资产负债表中的“固定资产、工厂及设备，净值”重新分类为“持有待售资产”。
4. 净无形资产
无形资产，净值净额由以下各项组成：
2024年9月30日 2023年12月31日
总账面金额 累计摊销 账面净值 总账面金额 累计摊销 账面净值
有限寿命无形资产：  
计算机软件 $ 9,329   $ ( 8,590 ) $ 739   $ 9,325   $ ( 8,357 ) $ 968  
客户关系 99,805   ( 37,393 ) 62,412   99,805   ( 31,883 ) 67,922  
技术、配方和配方 110,381   ( 31,074 ) 79,307   114,181   ( 25,124 ) 89,057  
商品名称和商标 131,493   ( 21,759 ) 109,734   131,493   ( 16,740 ) 114,753  
其他 4,782   ( 4,517 ) 265   4,802   ( 4,422 ) 380  
有限寿命无形资产总额，净额 355,790   ( 103,333 ) 252,457   359,606   ( 86,526 ) 273,080  
无限期无形资产：  
商品名称 2,801   —  2,801   2,801   —  2,801  
总无形资产，净值 $ 358,591   $ ( 103,333 ) $ 255,258   $ 362,407   $ ( 86,526 ) $ 275,881  
与无形资产相关的摊销费用为$ 5,942 和$ 18,062 分别截至2024年9月30日止三个月及九个月。与无形资产有关的摊销费用为$ 6,180 和$ 18,272 分别截至2023年9月30日止三个月及九个月。
在资产出售的同时，公司处置了账面净值为$ 2,573 .参考注3 –重组和资产处置了解更多详情。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
以下为各主要类别有限寿命无形资产截至2024年9月30日的预计使用寿命和剩余加权平均摊销期：
有用的生活
加权平均摊销期剩余
计算机软件
3 到 5 年
2 年
客户关系
7 到 18 年
9 年
技术、配方和配方
8 到 12 年
9 年
商品名称和商标
15 到 20 年
16 年
截至2024年9月30日须摊销的无形资产的预计未来摊销费用总额汇总如下：
预计未来摊销费用
2024年10月1日至2024年12月31日期间 $ 5,971  
截至12月31日的年度，
2025 23,859  
2026 23,576  
2027 23,432  
2028 22,710  
2029年及之后 152,909  
合计 $ 252,457  
5. 每股普通股亏损
每股普通股基本亏损的计算方法是净亏损除以每个期间已发行普通股的加权平均数，不包括未归属的限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）。
每股普通股摊薄亏损是指净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数，包括普通股等价物。普通股等价物包括受认股权证和以股份为基础的奖励的股份，其行使价格低于该期间公司普通股的平均市场价格，只要将其包括在内将具有稀释性。关于受市场条件限制的受限制股份单位，在应急期间结束之前，如果报告期末为应急期间结束，假设结果具有稀释性，将根据安排条款以可根据安排条款发行的普通股股份数量为基础，计入稀释每股普通股亏损的或有可发行股份（即受限制股份单位）的数量。这些或有可发行股份将在期初或在以股份为基础的支付的授予日（如果更晚）计入每股普通股摊薄亏损的分母。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
下表列示截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的每股普通股基本亏损和摊薄亏损：
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的九个月，
2024 2023 2024 2023
净亏损 $ ( 13,146 ) $ ( 19,884 ) $ ( 49,204 ) $ ( 49,598 )
已发行普通股加权平均股数 46,034,799   45,607,195   45,942,827   45,429,139  
采用库存股法的认股权证和股份补偿奖励的稀释效应 —   —   —   —  
已发行普通股的稀释加权平均股 46,034,799   45,607,195   45,942,827   45,429,139  
每股普通股基本亏损 $ ( 0.29 ) $ ( 0.44 ) $ ( 1.07 ) $ ( 1.09 )
每股普通股摊薄亏损 $ ( 0.29 ) $ ( 0.44 ) $ ( 1.07 ) $ ( 1.09 )
计算稀释后每股普通股亏损的已发行普通股加权平均股数不包括以下潜在的普通股股份，因为将它们包括在内将对稀释后的每股普通股亏损产生反稀释作用：
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的九个月，
2024 2023 2024 2023
已发行认股权证的股份 —   17,669   —   17,669  
未归属或递延履约的股份及受限制股份单位 3,086,823   2,310,588   3,086,823   2,310,588  
未行使购股权受规限的股份 409,017   577,961   409,017   577,961  
6. 应收账款、净额和存货
应收账款，净额包括：
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
贸易应收账款 $ 15,781   $ 16,740  
呆账备抵 ( 859 ) ( 920 )
其他应收款 834   1,070  
应收账款总额，净额 $ 15,756   $ 16,890  
呆账备抵的变动包括以下内容：
截至9月30日的三个月， 截至9月30日的九个月，
2024 2023 2024 2023
期初余额 $ ( 763 ) $ ( 1,660 ) $ ( 920 ) $ ( 1,556 )
估计数变动 ( 296 ) ( 113 ) ( 572 ) ( 1,217 )
注销 43   68   379   240  
藏品/其他 157   361   254   1,189  
期末余额 $ ( 859 ) $ ( 1,344 ) $ ( 859 ) $ ( 1,344 )
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
库存包括以下内容：
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
成品 $ 50,895   $ 58,346  
在制品 1,307   3,891  
原材料 13,768   23,256  
库存过时备抵 ( 7,749 ) ( 10,139 )
总库存 $ 58,221   $ 75,354  
存货以成本与可变现净值孰低者列示，公司根据对未来需求和市场状况的假设，保持对过剩和过时存货的备抵。过剩和过时库存备抵可能会根据包括产品销售、估计变化和处置在内的多项因素而在不同时期发生变化。
在资产出售的同时，该公司出售了$ 11,616 库存。参考注3 –重组和资产处置了解更多详情。
7. 租赁
该公司根据各种不可撤销的租赁协议从第三方租赁其配送中心和制造设施，这些租赁协议将于不同日期到期，直至2038年。此外，公司根据融资租赁租赁部分物业、厂房及设备。某些租约包含升级条款和/或续期选择，给予公司最多延长租约的权利 20 年。然而，由于围绕展期可能性的不确定性，这些选择一般不会反映在使用权资产和租赁负债的计算中。公司在各自的租赁期内确认经营租赁成本，包括短期和按月租赁。公司发生经营租赁费用$ 2,426 和$ 7,787 截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，分别为$ 2,897 和$ 9,622 分别截至2023年9月30日止三个月及九个月。这些成本主要包含在简明综合经营报表的SG & A中，不包括与资产出售相关的租赁终止成本。参考注3 –重组和资产处置了解更多详情。
公司有经营转租和物流协议，这些已参照受租赁约束的标的资产入账，主要是作为SG & A内的租金费用的抵销。截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司录得转租及物流收入$ 931 和$ 2,454 ，分别。截至2023年9月30日止三个月及九个月，公司录得转租及物流收入$ 323 和$ 1,495 ，分别。
2023年1月，俄勒冈州有限责任公司、公司子公司Gotham Properties LLC（“卖方”）与内华达州有限责任公司J & D Property，LLC（“买方”）完成了一项购买和销售协议，据此，位于俄勒冈州莱恩县尤金市的某些不动产（“尤金财产”）以$ 8,598 后由卖方租回（“售后回租交易”）。新租约的租期为 15 年租金起价$ 731 和固定增长到最后一年，当年租金为$ 964 .公司将该交易作为失败的售后回租进行会计处理，需要保留与该物业相关的资产，并就收到的现金确认相应的金融负债。Eugene Property作为公司某些种植介质和营养素品牌的制造和加工场所。参见附注10– 债务供进一步讨论。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
使用权（“ROU”）资产、融资租赁资产、租赁负债合计如下：
资产负债表分类 9月30日，
2024		 12月31日，
2023
租赁资产
经营租赁资产 经营租赁使用权资产 $ 45,723   $ 54,494  
融资租赁资产 固定资产、工厂及设备，净值 7,467   9,315  
租赁资产总额 $ 53,190   $ 63,809  
租赁负债
当前：
经营租赁 经营租赁负债的流动部分 $ 7,689   $ 8,336  
融资租赁 融资租赁负债的流动部分 455   954  
非电流：
经营租赁 长期经营租赁负债 40,420   47,506  
融资租赁 长期融资租赁负债 7,956   8,734  
租赁负债总额 $ 56,520   $ 65,530  
就资产出售而言，公司支付现金以终止设施经营租赁，价格为$ 1,275 和某些设备融资租赁，价格为$ 668 .参考注3 –重组和资产处置了解更多详情。
截至2024年9月30日，期限超过一年的长期不可撤销经营租赁和融资租赁项下的未来最低租赁付款总额如下：
运营中 金融
2024年10月1日至2024年12月31日期间 $ 2,416   $ 218  
截至12月31日的年度，
2025 9,543   885  
2026 8,848   851  
2027 8,943   853  
2028 8,387   806  
2029年及之后 16,819   8,039  
租赁付款总额 54,956   11,652  
减去代表利息的部分 ( 6,847 ) ( 3,241 )
本金总额 48,109   8,411  
较少的电流部分 ( 7,689 ) ( 455 )
长期部分 $ 40,420   $ 7,956  
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
8. 物业、厂房及设备净额
固定资产、工厂及设备，净值净额由以下各项组成：
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
机械设备 $ 24,366   $ 27,417  
泥炭沼泽及相关发展 12,614   12,256  
建筑和改善 10,268   10,132  
土地 5,646   6,114  
家具和固定装置 4,292   4,360  
电脑设备 3,269   3,301  
租赁权改善 3,193   5,169  
不动产、厂房和设备毛额 63,648   68,749  
减：累计折旧 ( 23,878 ) ( 21,389 )
不动产、厂房和设备共计，净额 $ 39,770   $ 47,360  
与不动产、厂房和设备有关的折旧、损耗和摊销费用净额为$ 1,721 和$ 5,262 分别截至2024年9月30日止三个月及九个月。与不动产、厂房和设备有关的折旧、损耗和摊销费用净额为$ 1,728 和$ 5,893 分别截至2023年9月30日止三个月及九个月。
截至2024年9月30日，土地、建筑物和装修、计算机设备和机械设备包含融资租赁资产，按成本$ 9,847 ，减去累计折旧$ 2,379 .截至2023年12月31日，土地、建筑物和装修、计算机设备和机械设备包含融资租赁资产，按成本$ 12,783 ，减去累计折旧$ 3,468 .
在资产出售的同时，该公司出售了$ 3,721 物业、厂房及设备净额。参考注3 –重组和资产处置了解更多详情。
该公司在加拿大艾伯塔省经营泥炭沼泽。根据现行省级法律，公司须承担某些资产报废义务（“ARO”），泥炭沼泽场地的整治工作受省级监督。该公司定期评估与其运营的泥炭沼泽场地相关的预期修复成本。当公司得出结论认为很可能发生了一项负债时，对管理层对该负债的估计计提了准备。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司ARO为$ 394 和$ 759 分别记入简明综合资产负债表的应计费用及其他流动负债。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司ARO为$ 4,535 和$ 4,457 分别记入简明综合资产负债表的其他长期负债。ARO的变化与增值的各个组成部分有关，并产生了不重要的额外义务。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
9. 应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括以下各项：
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
应计薪酬和福利 $ 3,183   $ 2,096  
应计利息 56   1,214  
运费、关税和应计关税 1,047   1,040  
在途货物应计 714   360  
所得税应计 326   —  
资产报废义务 394   759  
其他应计负债 3,777   4,060  
应计费用和其他流动负债合计 $ 9,497   $ 9,529  
10. 债务
债务由以下部分组成：
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
定期贷款-本金 $ 119,610   $ 122,500  
定期贷款-未摊销贴现和递延融资成本 ( 3,623 ) ( 4,259 )
定期贷款-未摊销贴现和递延融资成本净额 115,987   118,241  
其他 151   160  
总债务 $ 116,138   $ 118,401  
长期债务的流动部分 $ 1,318   $ 2,989  
长期债务----未摊销贴现和递延融资成本净额$ 3,623 和$ 4,259 分别截至2024年9月30日、2023年12月31日
114,820   115,412  
总债务 $ 116,138   $ 118,401  
定期贷款
于2021年10月25日，公司及其若干直接及间接附属公司（“义务人”）作为贷款人的行政代理人与摩根大通银行（N.A.）订立信贷及担保协议，据此，公司借入$ 125,000 高级担保定期贷款（“定期贷款”）。定期贷款经2023年6月27日生效的信贷和担保协议第1号修正案（“第1号修正案”）修订，以SOFR参考利率取代LIBOR参考利率。根据第1号修正案，构成截至第1号修正案截止日期未偿还的欧洲美元利率贷款的任何定期贷款应持续到该等欧洲美元利率贷款的适用利息期结束，而与之适用的定期贷款的规定应持续并保持有效（尽管发生了第1号修正案截止日期），直至该等欧洲美元利率贷款的适用利息期结束，在此之后，该等规定不再具有效力或效力。此类欧洲美元利率贷款随后应为ABR贷款或定期基准贷款。ABR贷款应按备用基准利率计息（附 2.0 % floor）加 4.50 %，定期基准贷款按调整后的定期SOFR利率计息（附 1.0 % floor），加上 5.50 %.ABR贷款与期限基准贷款信用利差为 4.50 %和 5.50 %，分别在1号修正案范围内与原定期贷款中的信用利差没有变化。与第1号修正案相关的法律费用并不重要，在截至2023年12月31日止年度的简明综合经营报表中计入其他收入净额。上述对第1号修正案的描述并不旨在完整，而是通过参考第1号修正案的规定对其整体进行了限定，这些条款被列为2023年年度报告的附件 10.8。上述引用的大写术语在定期贷款中定义。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
定期贷款的赎回溢价为 1 %，如果在2023年10月25日之前调用，并且 0 %之后，并于2028年10月25日（“到期日”）到期。递延融资成本在贷款期限内摊销为利息费用。截至2024年9月30日止三个月，实际利率为 11.77 %，利息支出为$ 3,552 ，其中包括递延融资成本的摊销和$ 179 .截至2024年9月30日止9个月，实际利率为 11.86 %，利息支出为$ 10,734 ，其中包括递延融资成本的摊销和$ 571 .
定期贷款的本金须按季连续分期偿还，金额相当于 0.25 于2022年3月31日开始的每个财政季度的最后一天，定期贷款原本金额的百分比，按已支付的任何额外款项按比例减少，定期贷款余额将于到期日支付。公司还被要求在（i）达到某些超额现金流标准，包括达到和维持特定杠杆比率，（ii）作为抵押品的某些资产出售，或（iii）在发行、发售或放置新债务时进行强制性预付款。如注7所述–租约，公司于2023年1月从售后回租交易中获得现金所得款项净额，并须遵守一项条款，据此该等现金所得款项净额可再投资投入某些投资，例如资本支出。定期贷款的这一规定包括（i）自售后回租交易起一年内进行的现金投资，以及（ii）在售后回租交易起一年内按合同承诺并在订立该合同承诺后180天内支付的投资。任何未再投资的现金所得款项净额将要求公司提出要约，在2024年就定期贷款预付相应金额。按照这一规定，公司将$ 1,665 作为截至2023年12月31日的流动债务，并于2024年第一季度预付了这笔金额的定期贷款。此外，该公司还拥有$ 2,187 根据本条款作出的合同承诺截至2023年12月31日.截至2024年9月30日，公司已通过根据合同承诺支付的款项和额外的$ 300 偿还定期贷款.如注3所述–重组和资产处置，该公司以$ 8,660 2024年5月。本次交易的净现金收益须遵守上述相同的定期贷款再投资条款，包括（i）在一年期限内进行的现金投资，以及（ii）在资产出售后一年内按合同承诺并在订立该合同承诺后180天内支付的投资。上述对再投资条款的描述并不旨在是完整的，而是通过参考定期贷款的条款对其整体进行了限定。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，定期贷款的未偿本金余额为$ 119,610 和$ 122,500 ，分别。
定期贷款要求公司保持某些报告要求、肯定性契诺和否定性契诺，截至2024年9月30日，公司遵守了所有要求。定期贷款以公司非营运资金资产的第一留置权及公司营运资金资产的第二留置权作抵押。
循环信贷机制
于2021年3月29日，债务人与摩根大通银行（N.A.）订立高级有担保循环信贷融资（“循环信贷融资”），该银行为行政代理人、发行银行及Swingline贷款人，而贷款人不时为其订约方。循环信贷安排将于2026年6月30日或循环承诺减至零的任何更早日期到期。
循环信贷工具最初的借款限额为$ 50,000 .2021年8月31日，债务人订立一项修正案（“第一修正案”），将其原借款限额提高至$ 100,000 .就第一修正案而言，公司先前收购的子公司作为借款人或担保人成为循环信贷融资的一方。于2021年10月25日，公司及其附属公司与N.A. 摩根大通银行订立第二次修订（“第二次修订”），据此，订约各方同意上述定期贷款，并作出若干符合规定的更改以符合定期贷款条文。循环信贷融资通过日期为2022年8月23日的第三次修订和合并（“第三次修订”）进一步修订，据此，先前收购的几家子公司成为循环信贷融资的当事方，并授予其资产留置权。2022年12月22日，公司进行了第四次修订（“第四次修订”），据此允许进行售后回租交易，并进行了某些其他更改，包括将循环信贷融资项下的最高承诺金额从$ 100,000 到$ 75,000 并将基于LIBOR的利率转变为基于SOFR的利率。于2023年3月31日，公司及其若干附属公司订立一项修订（“第五项修订”），根据
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
到期日延长至2026年6月30日，循环信贷机制下的最高承付额降至$ 55,000 ，并将借款利率修正为各种利差，以公司固定费用覆盖率为基础。2024年11月1日，公司及其若干附属公司订立循环信贷融资的第六次修订（“第六次修订”），将循环信贷融资项下的最高承诺金额降至$ 35,000 .
未摊销债务贴现和递延融资成本为$ 376 和$ 538 分别截至2024年9月30日、2023年12月31日，并计入简明合并资产负债表其他资产。债务贴现和递延融资成本在循环信贷融资期限内摊销至利息费用。
循环信贷融资是一种以资产为基础的融资，以公司营运资金资产的第一留置权和公司非营运资金资产（包括公司的大部分子公司）的第二留置权作为担保。借款基数是根据每月详细计算的总和（a）当时合资格账户的百分比，加上（b）当时按成本或市场价值较低者估值的（i）合资格存货的百分比中的较低者，按先进先出的原则确定，以及（ii）按百分比乘以行政代理人命令的最近一次存货评估中确定的净有序清算价值百分比乘以合资格存货的乘积，按成本或市场价值较低者估值，按先进先出的原则确定，减去（c）准备金（以上定义的每一项，如循环信贷融资文件中所定义）。
根据协议中概述的条款，公司必须保持某些报告要求、肯定性契诺和否定性契诺。此外，如果公司的超额可用性（如循环信贷融资文件中所定义）低于等于 10 占循环承诺总额的百分比（$ 55,000 截至2024年9月30日），公司将被要求保持最低固定费用覆盖率为 1.1 x滚动 十二个月 基础，直到超额可用性超过 10 循环承诺总额的百分比三十岁连续几天。为了完成允许的收购或进行有限制的付款，公司将被要求遵守更高的固定费用覆盖率 1.15 x，但目前没有考虑进行此类收购或付款。截至2024年9月30日，公司遵守循环信贷融资所载的契诺。
循环信贷工具提供各种利率选择，包括调整后的期限SOFR利率、调整后的REVSOFR30利率、CB浮动利率、调整后的每日简单SOFR或CBFR。以SOFR为参考费率的费率（调整后期限SOFR费率、调整后REVSOFR30费率、调整后每日简单SOFR和CBFR费率）使用期限SOFR费率加 1.95 %.每个费率都有一个 0.0 %楼层。一笔费用 0.40 对可用但未使用的借款收取年率%。
截至2024年9月30日、2023年12月31日，公司已 零 在融资项下借入。截至2024年9月30日，该公司将能够借款约$ 17 循环信贷融资下的百万元，在要求公司遵守最低固定费用覆盖率之前 1.1 x.
其他债务
其他债务$ 151 和$ 160 截至2024年9月30日和2023年12月31日，主要由一家外国子公司的其他债务构成非实质性循环信用额度和抵押。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
汇总未来本金支付
截至2024年9月30日，长期债务项下未来本金支付总额如下：
债务
2024年10月1日至2024年12月31日期间 $ 371  
截至12月31日的年度，
2025 1,250  
2026 1,250  
2027 1,250  
2028 115,640  
2029年及之后 —  
合计 $ 119,761  
11. 股东权益
普通股
每名普通股持有人均有权 One 为每一股普通股投票。普通股股东没有优先购买普通股或其他证券的额外股份的权利。普通股不受赎回权限制，不附带认购权或转换权。在清算的情况下，股东有权在公司清偿所有债务后，并在对任何类别的股本优先于普通股作出拨备后，按比例分享公司资产。根据公司法规和优先股的优惠，如果有的话，股息由董事会酌情决定。截至2024年9月30日 46,078,322 已发行股份及 300,000,000 股授权。
认股权证
2021年7月19日，公司完成赎回（“赎回”）其就单位私募（“私募”）发行的若干未行使认股权证（“投资者认股权证”），每份认股权证由一股普通股和购买额外二分之一（1/2）股普通股的认股权证组成。就定向增发而言，公司同意在投资者认股权证被要求赎回的情况下聘请配售代理（“配售代理”）作为公司的认股权证征集代理。公司同意向配售代理支付相当于 五个 配售代理在此类赎回要求后行使某些投资者认股权证时征集到的现金净收益金额的百分比。截至2024年9月30日和2023年12月31日，分别没有尚未发行的投资者认股权证。就定向增发而言，配售代理获发行认股权证（“配售代理认股权证”），于2023年12月14日到期。截至2024年9月30日和2023年12月31日，没有尚未发行的配售代理认股权证。
12. 股票补偿
基于股票的薪酬计划概览
公司维持 三个 股权激励计划：2018年股权激励计划（“2018年计划”）、2019年员工、董事、顾问股权激励计划（“2019年计划”）和2020年员工、董事、顾问股权激励计划（“2020年计划”及统称“激励计划”）。2020年计划作为2019年计划和2018年计划的后续，规定向公司员工、董事和顾问发行激励股票期权（“ISO”）、股票授予和基于股票的奖励。根据2018年计划和2019年计划，将不再发放奖励。截至2024年9月30日，共 2,015,574 根据2020年计划，股票可供授予。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
激励计划由公司董事会管理。尽管有上述规定，董事会仍可将管理每项计划的并行责任，包括就根据每项计划有资格获得奖励的指定类别的人员而言，授予由董事会一名或多名成员组成的一个或多个委员会（该任期应包括小组委员会）（统称为“计划管理人”），但须遵守董事会认为适当的限制。
2020年11月，董事会和股东批准了2020年计划，并预留了合计 2,284,053 根据2020年计划发行的普通股股份。根据2020年计划，根据2020年计划可供发行的股份数量可于每年1月1日增加，自2021年1月1日起，至2030年1月2日止，金额相等于（i）项中较低者 4 公司普通股在该日期的已发行股份的百分比或（ii）计划管理人确定的股份数量。
2020年计划规定授予ISO、不合格股票期权、股票授予和基于股票的奖励，这些奖励全部或部分基于公司的普通股。
•计划管理人可以授予指定为激励股票期权或不合格股票期权的期权。授予期权，每股行权价格不低于 100 普通股在授予日的公允市场价值%，但须遵守计划协议中所述的某些限制和例外情况。一般来说，期权的最长期限应为 10 自授予日起数年。计划管理人应在每一份证明选择权的文书中确定并规定该选择权归属和可行使的时间或分期。
•计划管理人可授予股票授予和基于股票的奖励，包括可转换为股票的证券、股票增值权、虚拟股票奖励或股票单位，其条款和条件可能基于持续服务于公司或相关公司或实现任何业绩目标，由计划管理人自行决定，哪些条款、条件和限制应在证明授予的文书中规定。
限制性股票（“RSU”）活动
授予某些高管、雇员和董事会成员的RSU到期 10 授予日之后的几年。奖励一般有基于时间的归属要求（基于连续就业）。归属后，受限制股份单位将转换为公司普通股的股份。与基于服务的奖励相关的基于股票的补偿费用在必要的服务期内入账。在2024年第二季度，公司向董事会成员授予了RSU奖励，这些成员预计将在 一年 授予日的周年纪念日。
下表汇总了截至2024年9月30日止九个月与公司RSU相关的活动。就本表而言，既得受限制股份单位指截至2024年9月30日止九个月内服务条件已达成的股份：
数量
RSU		 加权
平均赠款
日期公允价值
余额，2023年12月31日 1,242,210   $ 3.06  
已获批 802,315   $ 0.78  
既得 ( 885,334 ) $ 3.12  
没收 ( 1,008 ) $ 24.61  
余额，2024年9月30日
1,158,183   $ 1.42  
截至2024年9月30日，与未归属RSU相关的未摊销股票补偿成本总额为$ 1,039 预计确认补偿的加权平均期间小于 一年 .截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司确认$ 405 和$ 1,585 分别为RSU的股票补偿费用总额。截至2024年9月30日止九个月， 618,815 由于接受者选择推迟转换为普通股，因此未发行归属的RSU。截至2024年9月30日 625,172 已归属但因接受者选举尚未发行的RSU。
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（单位：千美元，股份和每股金额除外）
业绩股票单位（“PSU”）活动
公司授予 1,372,188 2024年第二季度受a 一年 归属要求（基于连续就业），并包含基于某些绩效指标的绩效条件。 下表汇总了截至2024年9月30日止九个月与公司PSU相关的活动：
数量
PSU		 加权
平均赠款
日期公允价值
余额，2023年12月31日 921,182   $ 1.77  
已获批 1,372,188   $ 0.99  
既得 ( 180,298 ) $ 1.77  
没收 ( 809,604 ) $ 1.70  
余额，2024年9月30日
1,303,468   $ 0.99  
在截至2024年9月30日的九个月内，PSU没收是由于员工解雇和业绩条件未得到满足，而PSU马甲来自上一年授予的奖励。由于未满足某些业绩条件，截至2023年12月31日未偿还的大多数PSU在2024年第一季度被没收。截至2024年9月30日，与未归属的PSU相关的未摊销股票补偿成本总额为$ 574 预计确认补偿的加权平均期间小于 一年 .截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司确认$ 238 和$ 623 分别为PSU的股票补偿费用总额。
股票期权
股票期权的归属受激励计划协议中规定的控制权条款发生一定变化而期权的行权可达 10 自签发之日起数年。
有 无 截至2024年9月30日止九个月授出或行使的股票期权。 下表汇总了截至2024年9月30日止九个月的股票期权活动：
数 加权
平均
行权价格		 加权
平均赠款
日期公允价值		 加权平均
剩余合同
任期（年）
截至2023年12月31日 571,359   $ 9.47   $ 2.01   3.69
已取消 ( 161,113 ) $ 8.92   $ 1.17  
没收 ( 1,229 ) $ 11.06   $ 9.89  
截至2024年9月30日
409,017   $ 9.68   $ 2.32   3.98
截至2024年9月30日可行使的期权 398,116   $ 9.64   $ 2.12   3.92
截至2024年9月30日已归属及预期归属
409,017   $ 9.68   $ 2.32   3.98
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
下表汇总了截至2024年9月30日止九个月的未归属股票期权活动：
数 加权
平均赠款
日期公允价值
截至2023年12月31日 16,674   $ 12.15  
既得 ( 4,544 ) $ 18.21  
没收 ( 1,229 ) $ 9.89  
截至2024年9月30日未归属
10,901   $ 9.89  
截至2024年9月30日，与尚未确认的未归属期权相关的总补偿成本为$ 18 预计确认补偿的加权平均期间小于 一年 .截至2024年9月30日止三个月及九个月，公司确认$ 25 和$ 85 分别为股票期权的股票补偿费用总额。
13. 所得税

该公司记录的所得税费用为$ 279 和$ 865 截至2024年9月30日止三个月及九个月的实际税率分别为（ 2.2 ）%和（ 1.8 ）%，分别。该公司截至2024年9月30日止九个月的有效税率与21%的联邦法定税率不同，这主要是由于美国和外国司法管辖区的全额估值津贴。截至2024年9月30日的三个月和九个月的所得税费用主要是由于某些司法管辖区的外国税收和美国各州税收。
该公司记录的所得税费用为$ 89 截至2023年9月30日止三个月，实际税率为（ 0.4 )%.公司录得所得税优惠$ 82 截至2023年9月30日止九个月，实际所得税率为 0.2 %.公司截至2023年9月30日止九个月的有效税率与21%的联邦法定税率不同，这主要是由于公司对其在美国和大多数外国司法管辖区的净递延税资产保持全额估值备抵。截至2023年9月30日止三个月和九个月的所得税费用和收益分别主要是由于某些司法管辖区的轻微外国税目。
14. 承诺与或有事项
采购承诺
在正常业务过程中，公司将不时与供应商订立协议，提供有利的定价，以换取承诺在规定的时间段内购买最低数量的库存。
或有事项
在正常业务过程中，已向公司及（如适用）其供应商提出若干索赔。虽然预测这类事项的结果存在固有的困难，但管理层对这些说法的有效性进行了激烈的争论。根据现有信息，管理层预计任何事项的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的综合财务状况、经营业绩、现金流量或未来收益产生重大不利影响。
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（未经审计）
（单位：千美元，股份和每股金额除外）
15. 公允价值计量
经常性和非经常性
如注3所述–重组和资产处置，于2024年第二季，公司订立协议出售约 20 英亩 140 位于纽约州戈申的几英亩自有土地。公司根据协议约定以预计公允价值计量持有待售土地资产，认为是第2级公允价值计量。这块地的账面价值为$ 470 ，与估计售价减销售成本一致，因此于截至2024年9月30日止三个月及九个月并无录得估计收益或亏损。$ 470 该土地的账面价值已由公司于2024年9月30日的简明综合资产负债表上的“固定资产、工厂及设备，净值净额”重新分类为“持有待售资产”。
本公司于呈列期间并无任何其他资产或负债按经常性或非经常性基准重新计量为公允价值。
其他公允价值计量
下表汇总了为披露目的提供的公司资产和负债的公允价值：
2024年9月30日 2023年12月31日
公允价值层级 账面金额 估计公允价值 账面金额 估计公允价值
物业、厂房及设备
现金及现金等价物 1级 24,404 24,404 30,312 30,312
负债
融资租赁 3级 8,411 7,929 9,688 9,688
定期贷款
2级 119,610 95,688 122,500 98,000
现金及现金等价物包括存放在银行的资金，由于期限较短，公允价值接近账面价值。包括应收账款、应付账款、应计费用和其他流动负债在内的其他流动资产和负债，由于期限较短，公允价值接近其账面价值。
融资租赁的估计公允价值，被视为第3级公允价值计量，计算为按估计借款利率折现的所需未来现金流出的现值。融资租赁主要涉及2023年第一季度达成的售后回租交易。定期贷款的公允价值是根据第2级公允价值计量并基于银行报价估计的。上述定期贷款的账面值不包括未摊销债务贴现和递延融资成本。参考注7 –租约和注10 –债务，分别就公司的融资租赁和定期贷款进行进一步讨论。
本公司于呈列期间并无任何公允价值层级内的层级间转移。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析提供了我们认为与评估和理解我们的运营结果和财务状况相关的信息。您应该结合我们的经审计和未经审计的综合财务报表以及本季度报告表格10-Q和我们的2023年年度报告中其他地方所载的附注阅读本分析。本讨论和分析包含与未来事件或我们未来财务业绩相关的前瞻性陈述。实际事件或结果可能与前瞻性陈述存在重大差异。在评估此类陈述时，您应仔细考虑本季度报告中关于表格10-Q的各种因素，这些因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异，包括我们2023年年度报告中“风险因素”中所述的那些。见“关于前瞻性陈述的特别说明”。
公司概况
我们是可控环境农业（“CEA”）品牌水培设备和用品的领先独立制造商和分销商，这些设备和用品包括生长灯、气候控制解决方案、种植介质和营养素，以及广泛的创新和专有品牌产品组合。我们主要服务于美国和加拿大市场，并相信我们是这些市场的领先公司之一，在一个原本分散的行业中。40多年来，我们帮助种植者让种植变得更容易、更有生产力。我们的使命是为种植者、农民和种植者提供能够在他们的种植项目中实现更高质量、效率、一致性和速度的产品。
水培法是指在受控的室内或温室环境中使用无土生长介质和通常是人工照明的植物进行耕作。水培技术是CEA的首要门类，我们将CEA和水培技术交替使用。我们的产品用于在受控环境环境中种植、种植和种植大麻、花卉、水果、植物、蔬菜、谷物和草药，从而使最终用户能够控制关键的种植变量，包括温度、湿度、CO2、光强光谱、养分浓度和pH值。通过CEA，与其他传统种植方式相比，种植者能够更高效地利用物理空间、水分和资源，同时享受全年更快速的生长周期以及更可预测和丰富的生长产量。
我们通过超过2,000个批发客户账户的广泛和多样化网络接触商业农民和消费者，我们主要通过我们专有的在线订购平台与他们建立联系。我们的产品通过商业和家庭园艺设备和用品的多元化零售商分布在美国和加拿大。我们的客户包括专业水培零售商、商业经销商和温室建造商、花园中心、五金店和电子商务零售商。专业水培零售商可以为种植者提供专门的商品分类和知识渊博的工作人员。
市场情况
我们经历了不利的财务业绩，我们认为这主要是由于农业供应过剩影响了我们的市场并导致室内和室外种植减少。这些市场状况将在多大程度上继续对我们的业务和经营业绩产生负面影响，目前尚不确定且难以预测。我们认为，新冠疫情可能为公司在2020和2021年带来了来自美国就地避难订单的积极需求影响，国际和国内供应商的劳动力中断可能带来的负面供应链影响，以及由于在2020和2021年与COVID相关的就地避难订单高峰期间引发的农业供应过剩而可能在2022年和2023年产生的负增长率影响。
2022年，我们就此前披露的重组计划第一阶段（“重组计划”）采取了以下重大举措：（i）缩小我们的产品和品牌组合，包括移除与我们的主要产品组合相关的大约三分之一的所有产品和五分之一的所有品牌，其中不包括我们在加拿大的花园中心业务，以及（ii）搬迁和整合某些制造和分销中心，包括裁员和重组，以推动基于解决方案的方法，将商业销售重点放在我们最近收购获得的能力和产品分类上。与重组计划第一阶段自2022年开始至2023年完成相关的总成本为（i）640万美元，主要与库存降价有关，（ii）340万美元，主要与加拿大某些设施的搬迁和终止有关。
由于持续的不利市场条件，我们在2023年第三季度开始了第二阶段的重组计划，其中包括美国制造设施整合，特别是关于我们生产某些耐用设备产品。2023年，我们为第二阶段记录了920万美元的重组费用。这些费用主要与估计的非现金原材料库存减记有关，因为我们减少了产能和设施
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空间，鉴于客户对这些产品需求的变化。这些重组费用主要记录在简明综合经营报表的销售成本中。
2024年，我们评估了替代方案，以最大限度地提高我们资产的回收价值以及与制造IGE品牌耐用设备产品相关的成本结构。2024年第二季度，我们与买方签订了购买协议，以约870万美元的价格出售与我们IGE品牌产品相关的库存、物业、厂房和设备，同时保留我们的专有品牌和客户关系。就资产出售而言，我们与买方订立独家供应协议，据此，买方提供合同制造，我们继续销售我们的专有品牌耐用产品，其中包括园艺长椅、货架和LED照明系统。由于资产出售和新的合同制造安排，我们预计未来IGE品牌产品销售的盈利能力将因预期的固定成本下降而有所改善。资产出售于2024年5月31日结束，我们出售或处置了约1160万美元的存货、370万美元的物业、厂房和设备，以及260万美元的技术无形资产。就资产出售而言，我们终止并付清了130万美元的设施经营租赁和70万美元的某些设备融资租赁。我们在截至2024年9月30日的九个月的简明综合经营报表中录得约1150万美元的资产处置损失。
在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，我们继续执行进一步的重组行动，包括整合其他美国制造设施，以及外包某些配送中心地点，以降低成本并进一步巩固我们的设施足迹。这些行动导致截至2024年9月30日的三个月和九个月的重组费用分别为70万美元和170万美元，包括与库存、设施和裁员相关的终止和处置费用。在完成资产出售和上述重组行动后，我们现已将我们的制造业务整合为两个美国地点以及我们在加拿大的泥炭藓收获和加工业务。我们正在评估出售多余自有土地的其他机会，以补充我们的现金头寸和潜在的合同制造或其他外包安排。我们估计，与完成重组计划第二阶段相关的额外费用可能约为100万美元。我们预计，我们重组计划的第二阶段以及上述相关行动可能会导致每年节省超过200万美元的成本。我们最终将实现或支付的与重组计划相关的金额可能与我们的估计存在重大差异，我们可能会在未来期间产生额外的非现金费用，具体取决于我们执行资产出售或寻求其他替代方案的能力。如果行业状况持续存在且净销售量恶化，我们可能无法实现我们预期的成本节约的全部程度。
我们维持基于对未来需求和市场状况的假设的过剩和过时库存备抵。虽然我们认为我们对与我们的重组计划、长期资产、库存过时和应收账款备抵相关的费用的估计是合理的，但我们有可能在未来产生额外的费用，实际结果可能与这些估计和假设存在显着差异。取决于影响我们业务的行业和市场条件的长度和严重程度，我们可能会执行额外的重组计划行动并产生未来的相关费用，我们可能无法实现我们预期的成本节约的全部程度。
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经营业绩—截至2024年9月30日止三个月及九个月与2023年比较
下表列出了我们截至2024年9月30日和2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计的中期简明综合经营报表，包括每期净销售额的金额和百分比以及以美元和百分比为单位的期间变化（金额以千为单位）：
截至9月30日的三个月，
2024 2023 期间变动
净销售额 $ 44,009  100.0 % $ 54,168  100.0 % $ (10,159) -18.8 %
销货成本 35,490  80.6 % 50,859  93.9 % (15,369) -30.2 %
毛利 8,519  19.4 % 3,309  6.1 % 5,210 157.4 %
营业费用：
销售，一般和行政 17,556  39.9 % 19,543  36.1 % (1,987) -10.2 %
资产处置损失 —  0.0 % —  0.0 % — 不适用
经营亏损 (9,037) -20.5 % (16,234) -30.0 % 7,197 44.3 %
利息支出 (3,910) -8.9 % (3,963) -7.3 % (53) -1.3 %
其他收入，净额 80  0.2 % 402  0.7 % (322) -80.1 %
税前亏损 (12,867) -29.2 % (19,795) -36.5 % 6,928 35.0 %
所得税费用 (279) -0.6 % (89) -0.2 % 190 213.5 %
净亏损 $ (13,146) -29.9 % $ (19,884) -36.7 % $ 6,738 33.9 %
截至9月30日的九个月，
2024 2023 期间变动
净销售额 $ 152,974  100.0 % $ 179,397  100.0 % $ (26,423) -14.7 %
销货成本 122,679  80.2 % 150,234  83.7 % (27,555) -18.3 %
毛利 30,295  19.8 % 29,163  16.3 % 1,132 3.9 %
营业费用：
销售，一般和行政 55,836  36.5 % 67,442  37.6 % (11,606) -17.2 %
资产处置损失 11,520  7.5 % —  0.0 % 11,520 不适用
经营亏损 (37,061) -24.2 % (38,279) -21.3 % 1,218 3.2 %
利息支出 (11,652) -7.6 % (11,423) -6.4 % 229 2.0 %
其他收入，净额 374  0.2 % 22  0.0 % 352 1,600.0 %
税前亏损 (48,339) -31.6 % (49,680) -27.7 % 1,341 2.7 %
所得税（费用）福利 (865) -0.6 % 82  0.0 % 947 1,154.9 %
净亏损 $ (49,204) -32.2 % $ (49,598) -27.6 % $ 394 0.8 %
净销售额
截至2024年9月30日止三个月的净销售额为4400万美元，与2023年同期相比减少1020万美元，或18.8%。截至2024年9月30日止9个月的净销售额为1.53亿美元，与2023年同期相比减少2640万美元，降幅为14.7%。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的净销售额下降18.8%，主要是由于销售的产品数量/组合下降13.7%以及价格下降4.9%。销售的产品数量/组合减少主要与上述大麻行业供过于求有关。与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的净销售额下降14.7%，主要是由于销售的产品数量/组合下降11.3%以及价格下降3.3%。销售的产品数量/组合减少主要与上述大麻行业供过于求有关。
毛利
截至2024年9月30日止三个月的毛利润为850万美元，与2023年同期相比增加了520万美元，增幅为157.4%。截至2024年9月30日止9个月的毛利润为3030万美元，与2023年同期相比增加110万美元，或3.9%。我们的毛利率百分比提高到19.4%
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截至2024年9月30日止三个月，2023年同期为6.1%。截至2024年9月30日止九个月，我们的毛利率百分比从2023年同期的16.3%增至19.8%。
截至2024年9月30日的三个月和九个月的毛利润和毛利率增加，主要是由于重组费用分别较上年同期减少690万美元和780万美元。此外，在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，由于销售更高比例的专有品牌产品，以及生产力的提高，毛利润有所增加。这些增长抵消了净销售额下降的影响。
销售、一般和管理费用
截至2024年9月30日止三个月的SG & A费用为1760万美元，与2023年同期相比减少了200万美元，降幅为10.2%。截至2024年9月30日止9个月的SG & A开支为5580万美元，与2023年同期相比减少1160万美元，或17.2%。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止三个月的SG & A费用减少了200万美元。减少的原因是几个领域的费用减少，包括我们的成本节约和重组举措：（i）设施成本减少90万美元，（ii）员工薪酬成本减少60万美元，包括基于股票的薪酬和工资和福利，以及（iii）保险减少40万美元，以及包括专业费用和外部服务在内的多个领域的其他费用减少。
与2023年同期相比，截至2024年9月30日止九个月的SG & A费用减少1160万美元，主要是由于几个领域的费用减少，包括我们的成本节约和重组举措：（i）设施成本减少360万美元，（ii）工资和福利减少250万美元，（iii）股票薪酬减少180万美元，（iv）专业费用和外部服务减少150万美元，以及（v）保险费用减少150万美元，以及多个领域的其他费用减少。
资产处置损失
如前所述，我们与CM Fabrication，LLC签订了一份购买协议，以870万美元的价格出售与生产耐用设备产品相关的资产。资产出售在2024年第二季度结束，我们出售或处置了存货和其他资产。截至2024年9月30日止九个月，我们录得1150万美元的资产处置损失。参考注3 –重组和资产处置有关资产出售的进一步说明。
利息支出
截至2024年9月30日止三个月的利息支出为390万美元，较上年同期录得的利息支出400万美元略有下降。截至2024年9月30日止9个月的利息支出为1170万美元，与上年同期相比增加了0.2百万美元。截至2024年9月30日止三个月的减少是由于本金偿还导致未偿债务减少，部分被我们定期贷款的浮动利率上升所抵消。截至2024年9月30日止九个月的增长主要是由于我们定期贷款的浮动利率上升，部分被本金偿还导致的未偿债务减少所抵消。
其他收入，净额
截至2024年9月30日止三个月的其他收入净额为0.1百万美元，与上年同期的0.4百万美元相比减少0.3百万美元。截至2024年9月30日止九个月的其他收入净额为0.4百万美元，与上年同期的不到0.1百万美元相比增加0.4百万美元。其他收入，截至2024年9月30日止三个月和九个月的净额，主要由利息收入和外币汇兑收益推动。
所得税
截至2024年9月30日止三个月及九个月，我们分别录得所得税开支0.3百万元及0.9百万元，实际税率分别为（2.2）%及（1.8）%。我们截至2024年9月30日止九个月的有效税率与21%的联邦法定税率不同，这主要是由于美国和外国司法管辖区的全额估值免税额。截至2024年9月30日的三个月和九个月的所得税费用，主要是由于某些司法管辖区的外国税收和美国各州税收。
截至2023年9月30日止三个月，我们录得所得税开支0.1百万美元，实际税率为（0.4）%。截至2023年9月30日止九个月，我们录得10万美元的所得税优惠，实际所得税率为0.2%。截至2023年9月30日止九个月，我们的有效税率不同
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从21%的联邦法定税率，主要是由于对我们在美国和大多数外国司法管辖区的净递延税资产保持全额估值备抵。截至2023年9月30日止三个月及九个月的所得税开支及收益，主要是由于若干司法管辖区的轻微外国税目所致。
流动性和资本资源
经营、投资、筹资活动产生的现金流
截至2024年9月30日止九个月与2023年9月30日比较
下表汇总了我们截至2024年9月30日和2023年9月的九个月的现金流量（金额以千为单位）：
截至9月30日的九个月，
2024 2023
经营活动产生（使用）的现金净额 $ (2,980) $ 8,629
来自（用于）投资活动的现金净额 1,461 (4,058)
筹资活动产生的（用于）现金净额 (4,287) 6,644
汇率变动对现金及现金等价物的影响 (102) (49)
现金及现金等价物净（减少）增加额 (5,908) 11,166
期初现金及现金等价物 30,312 21,291
期末现金及现金等价物 $ 24,404 $ 32,457
经营活动
截至2024年9月30日的9个月，用于经营活动的现金净额为300万美元。现金使用净额主要是由于营运资金减少产生了80万美元的现金流入净额，但被4920万美元的净亏损减去4540万美元的非现金项目净额所抵消。营运资金净减少80万美元主要包括存货减少890万美元、应收账款减少80万美元、预付费用和其他流动资产减少80万美元，但被租赁负债减少710万美元和应付账款减少230万美元部分抵消。如注3所述–重组和资产处置，关于资产出售，我们估计与出售存货相关的现金收益金额为500万美元，并将该金额归入经营活动产生的净现金中。此外，公司支付了130万美元现金，以终止与资产出售有关的设施经营租赁。
截至2023年9月30日的九个月，经营活动产生的现金净额为860万美元，这主要是由于第二季度和第三季度经营活动产生的正现金。经营活动产生的现金净额主要是由于营运资金减少带来的1170万美元现金净流入，但被报告的净亏损4960万美元减去非现金项目4660万美元部分抵消。营运资金净减少的主要原因是存货减少2260万美元，预付费用和其他流动资产减少120万美元，但被租赁负债减少700万美元以及应计费用和其他流动负债减少440万美元部分抵消。
投资活动
截至2024年9月30日的九个月，投资活动产生的现金净额为150万美元，截至2023年9月30日的九个月，投资活动使用的现金净额为410万美元。我们在2024年第二季度从与出售物业、厂房和设备相关的资产出售中获得了370万美元的现金收益，以及来自投资活动的其他现金40万美元。这些现金收益被物业、厂房和设备的资本支出260万美元部分抵消。截至2023年9月30日止9个月投资活动所用现金净额，主要由于物业、厂房及设备的资本支出。2024年和2023年物业、厂房和设备的资本支出主要与我们在加拿大的泥炭苔藓收获业务的投资有关。
融资活动
截至2024年9月30日的九个月，用于融资活动的现金净额为430万美元，主要是由于（i）290万美元的定期贷款偿还与所需的季度本金支付和预付款项有关
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连同售后回租交易，以及（ii）融资租赁本金付款130万美元，其中包括与资产出售有关的设备融资租赁付款约70万美元。
截至2023年9月30日的九个月，来自融资活动的净现金为660万美元，主要受售后回租交易收益860万美元的推动。此外，我们为定期贷款支付了90万美元，与所需的季度本金支付有关。
现金的提供和使用
我们对业务进行投资、偿还债务和维持流动性的能力将取决于我们通过运营子公司产生超额经营现金流的能力。我们相信，我们来自经营活动的现金流，加上当前的现金水平和循环信贷融资下的借款可用性，将足以支持我们的持续运营，为未来十二个月的运营提供偿债需求、资本支出、租赁义务和营运资金需求。然而，我们无法保证我们的业务将从经营活动中产生足够的现金流，或根据我们的借款协议，未来借款的金额将足以支付债务或为其他营运资金需求提供资金。运营的实际结果将取决于许多因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，正如在项目1a。风险因素包括在本季度报告的表格10-Q及 在我们的2023年年度报告中。
如附注3进一步描述–重组和资产处置，我们完成了资产出售，在截至2024年6月30日的三个月内获得了870万美元的总收益。根据该公司的定期贷款，资产出售交易的净收益约630万美元需要再投资于某些允许的投资，例如资本支出，或提出预付定期贷款本金。公司拟根据定期贷款的规定，将资产出售所得款项净额再投资于若干获准投资，例如资本支出。
如果有必要，我们认为我们可以通过额外的售后回租、资产出售和股权融资来补充我们的现金头寸。在2024年第二季度，我们签订了一项协议，出售我们位于纽约州戈申的部分多余自有土地，并正在评估出售多余自有土地的其他机会，以补充我们的现金头寸。我们认为，如果需要，做好准备是谨慎的做法，因此，继续参与评估和准备实施上述一项或多项活动的过程。任何潜在的此类事件可能会受到条款转介的约束在我们的定期贷款和循环信贷安排中生效，例如要求公司强制提前还款.
定期贷款
于2021年10月25日，我们及若干直接及间接附属公司作为贷方的行政代理人，我们与摩根大通银行，N.A.签订了定期贷款，据此，我们借了一1.25亿美元高级担保定期贷款（“定期贷款”）。定期贷款经自2023年6月27日起生效的第1号修正案修订，以SOFR参考利率取代LIBOR参考利率。根据第1号修正案，构成截至第1号修正案截止日期未偿还的欧洲美元利率贷款的任何定期贷款应持续到该等欧洲美元利率贷款的适用利息期结束时为止，而与之适用的定期贷款的规定应持续并保持有效（尽管发生了第1号修正案截止日期），直至该等欧洲美元利率贷款的适用利息期结束时为止，在此之后，该等规定不再具有效力或影响。此类欧洲美元利率贷款随后应为ABR贷款或定期基准贷款。ABR贷款应按备用基准利率（下限为2.0%）加4.50%计息，定期基准贷款应按调整后的定期SOFR利率（下限为1.0%）加5.50%计息。截至表格10-Q填写本季度报告之日，第1号修订范围内的ABR贷款和定期基准贷款信用利差分别为4.50%和5.50%，与原定期贷款中的信用利差没有变化。定期贷款将于2028年10月25日到期。
定期贷款的本金计划于2022年3月31日开始的每个财政季度的最后一天按季度分期偿还，金额相当于定期贷款原本金的0.25%，定期贷款的余额将于2028年10月25日到期日支付。
我们还被要求在（i）达到某些超额现金流标准，包括达到和维持特定杠杆比率，（ii）作为抵押品的某些资产出售，或（iii）在发行、发售或放置新债务时进行强制性预付款。如注7所述–租约，我们在2023年1月从售后回租交易中获得了净现金收益，并受制于一项条款，据此，这些净现金收益可以再投资于某些投资，例如资本支出。定期贷款的这一规定包括（i）自售后回租交易起一年内进行的现金投资，以及（ii）合同承诺的投资
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售后回租交易一年内，并在订立该等合同承诺后180日内支付。任何未再投资的净现金收益的金额将要求我们提出在2024年预付定期贷款的相应金额的要约。根据这一规定，我们在截至2023年12月31日的综合资产负债表上将170万美元归类为流动债务，并在截至2024年3月31日的三个月内预付了这笔金额的定期贷款。截至2024年9月30日，我们通过根据合同承诺支付的款项和额外的30万美元来满足这一规定偿还定期贷款.上述对再投资条款的描述并不旨在是完整的，而是通过参考定期贷款的条款对其整体进行了限定。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，定期贷款的未偿本金余额分别为1.196亿美元和1.225亿美元。
定期贷款要求我们保持一定的报告要求、肯定的契约和否定的契约。截至2024年9月30日，我们遵守了所有债务契约。定期贷款由我们的非营运资金资产的第一留置权和营运资金资产的第二留置权担保。
循环信贷机制
2021年3月29日，我们和我们的某些子公司与摩根大通银行（N.A.）作为行政代理人、发行银行和Swingline贷方就最高5000万美元的循环信贷额度签订了循环信贷融资（“循环信贷融资”）。2021年8月31日的第一修正案对循环信贷融资进行了修订，该修正案将循环信贷额度额外增加了5000万美元，总借款限额为1亿美元。循环信贷融资由日期为2021年10月25日的第二次修订进一步修订，其中除其他外，允许产生定期贷款，并作出若干其他变更，包括将其对非营运资本资产的留置权从属于定期贷款项下的义务。2022年8月23日的第三次修订和Joinder进一步修订了循环信贷融资，据此，先前收购的几家子公司成为循环信贷融资的缔约方，并授予其资产留置权。2022年12月22日，我们签订了允许进行售后回租交易的第四修正案，并进行了某些其他更改，包括将循环信贷安排下的最高承诺金额从1亿美元减少到7500万美元，并将基于LIBOR的利率转变为基于SOFR的利率。2023年3月31日，我们和我们的某些子公司签订了第五次修订，据此，到期日延长至2026年6月30日，循环信贷融资下的最高承诺金额降至5500万美元，借款利率根据我们的固定费用覆盖率修订为各种利差。2024年11月1日，公司及其若干附属公司订立循环信贷融资的第六次修订，据此，最高承诺金额降至3500万美元。
循环信贷工具提供各种利率选择，包括调整后的期限SOFR利率、调整后的REVSOFR30利率、CB浮动利率、调整后的每日简单SOFR或CBFR。以SOFR为参考利率的费率（调整后的期限SOFR率、调整后的REVSOFR30率、调整后的每日简单SOFR和CBFR率）使用期限SOFR率加1.95%。每种利率都有0.0%的下限。对可用但未使用的借款收取0.40%的年费。根据日期为2021年3月29日的美国和加拿大质押和担保协议以及经修订以包括其他子公司的其他担保文件的条款，我们在循环信贷融资下的义务由我们和我们的子公司各自的几乎所有个人财产资产的第一优先留置权（受某些允许的留置权限制）担保。
循环信贷融资维持某些报告要求、肯定性契诺、否定性契诺和财务契诺。如果我们在循环信贷安排下的超额可用额度低于循环承诺总额的10%（截至2024年9月30日为5500万美元），并且要求我们在滚动12个月的基础上保持1.1倍的最低固定费用覆盖率，则一定的财务契约将适用。
为了完成允许的收购或进行受限制的付款，我们将被要求遵守1.15x的更高固定费用覆盖率，但目前没有考虑进行此类收购或付款。
截至2024年9月30日，我们遵守了所有债务契约。截至2024年9月30日，在我们被要求遵守1.1x的最低固定费用覆盖率之前，循环信贷安排下大约有1700万美元可供借款。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们在循环信贷融资下的借款为零。
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上述融资安排和其他交易在本季度报告表格10-Q其他部分的简明综合财务报表附注中有更全面的描述。
现金及现金等价物
2024年9月30日和2023年12月31日的现金和现金等价物余额分别为2440万美元和3030万美元，其中包括外国子公司分别持有的1120万美元和850万美元。
材料现金需求
我们的重大现金需求包括（i）本金偿还和长期债务的预期利息支付，（ii）融资租赁付款，（iii）经营租赁付款，以及（iv）受定期贷款再投资条款约束的余额，以及支持我们运营的其他购买义务。我们定期贷款的浮动利率可能会发生变化，详见项目3。关于市场风险的定量和定性披露.参考项目1。财务报表，注10 –债务，注7 –租约，及注14 –承诺与或有事项有关我们对债务的重大现金需求、我们的租赁安排（包括我们的经营租赁负债的未来到期日）和购买义务的详细信息，分别。在正常业务过程中，我们会不时与供应商订立协议，提供有利的定价，以换取承诺在规定的时间段内购买最低数量的库存。
关键会计政策和估计
前面对我们的综合经营业绩和财务状况的讨论和分析应与本季度报告其他地方表格10-Q中包含的我们的简明综合财务报表一起阅读。我们的关键会计政策和估计在2023年年度报告第二部分第7项中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中确定，其中包括对无限期无形资产、长期有形和有限寿命无形资产以及存货估值中使用的估计的讨论。此类会计政策和估计要求在编制本季度报告中关于表格10-Q的简明综合财务报表时使用重大判断和假设，实际结果可能与报告的金额存在重大差异。
最近的会计公告
有关近期会计公告的信息，请参阅附注2 –列报依据和重要会计政策—最近的会计公告，我们的简明合并财务报表包含在表格10-Q的本季度报告的其他地方。
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目 录
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融市场价格和费率的不利变化而造成经济损失的风险。我们的首要市场风险一直是利率、外汇和通胀风险。我们没有重大的商品风险敞口。
利率风险
我们通过我们的浮动利率债务暴露于利率风险之下。截至2024年9月30日，我们有1.196亿美元的定期贷款债务，其适用的浮动利率基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或替代基准利率。参考项目1。财务报表，注10 –债务有关债务的详细信息。 如果利率比截至2024年9月30日生效的利率提高100个基点，我们对浮动利率债务的利息支出将平均每年增加110万美元。所提出的敏感性分析存在固有的局限性，这主要是由于假设利率变化将是瞬时的，而SOFR则定期变化。我们目前没有对冲我们的利率风险，但未来可能会决定这样做。
外币风险
我们的外国子公司业务的功能货币主要是加元（“CAD”）和欧元。为呈报该等简明综合财务报表，以加元或欧元记账本位币的附属公司的资产及负债均采用各报告期末的通行汇率换算成美元。收入和费用项目按期间通行的平均汇率折算，汇兑差额影响权益中的其他综合收益（损失）。因此，我们的经营业绩和现金流受到外币汇率变动的影响，主要是加元。当我们以与产生成本的货币不同的货币销售产品时，我们会受到外币汇率变化的影响。功能货币和我们的采购和销售活动主要包括美元、加元和欧元。随着这些货币对其他货币的汇率波动，我们面临着销售、采购交易和劳动力方面的外汇汇率风险。迄今为止，我们没有订立任何外币兑换合约，目前预计不会为交易或投机目的订立外币兑换合约。
通货膨胀的影响
我们的经营业绩和财务状况是根据历史成本列报的。我们无法保证我们的经营业绩和财务状况在未来不会受到通货膨胀的重大影响。
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项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在我们的首席执行官和我们的首席财务官的参与和监督下，评估了截至本季度报告表格10-Q所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。基于该评估，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，得出的结论是，截至本季度报告所涵盖的10-Q表格期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
披露控制和程序是旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的控制和程序，以便能够就要求的披露做出及时决策。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）在表格10-Q的本季度报告所涵盖的期间内没有发生对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分-其他信息
项目1。法律程序
我们可能会不时卷入各种诉讼和法律诉讼，这些诉讼和法律诉讼是在正常的业务过程中出现的。我们目前不知道任何我们认为将对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律诉讼或索赔。
项目1a。风险因素
有关风险因素的讨论，请阅读我们2023年年度报告中的项目1a，“风险因素”。这些风险因素继续与了解我们的业务、财务状况和经营业绩相关。截至表格10-Q的本季度报告日期，有关该等风险因素有以下重大变化：
我们目前不符合纳斯达克的继续上市要求。如果我们的普通股价格持续一段时间交易价格低于每股1.00美元，或者我们不满足其他持续上市要求，我们的普通股可能会从纳斯达克资本市场退市，这可能会影响我们普通股的市场价格和流动性，并降低我们筹集额外资本的能力。
于2024年3月14日，我们收到来自纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）的书面通知（“通知函”），通知我们该公司未遵守纳斯达克资本市场继续上市的TERM3上市规则第5550（a）（2）条规定的最低投标价格要求。纳斯达克上市规则第5550（a）（2）条要求上市证券保持每股1.00美元的最低收盘价，而纳斯达克上市规则第5810（c）（3）（a）条规定，如果该缺陷持续30个连续工作日，则存在未能满足最低收盘价要求的情况。根据通知函发出之日前连续30个营业日的公司普通股收盘价计算，公司未达到最低收盘价要求。要恢复合规，公司普通股的收盘价必须在2024年9月10日之前的任何时间至少连续10个工作日至少为每股1.00美元。
2024年8月9日，该公司向纳斯达克提交了180天延期请求，以重新遵守最低投标价格要求。该公司向纳斯达克表示，其符合关于公众持股市值的继续上市要求以及纳斯达克资本市场的所有其他首次上市标准，但最低投标价格要求除外，并提供通知，表明其打算在必要时通过实施反向股票分割在延长的合规期内纠正该缺陷。2024年6月6日，公司股东批准了对公司注册证书的修订，以1比1.1和1比25的比例对公司已发行和已发行普通股进行反向股票分割，是否实施这种分割的决定由公司董事会酌情决定。
2024年9月12日，纳斯达克通知公司，其已批准公司由纳斯达克全球精选市场层转至资本市场层的上市申请。本次转让自2024年9月13日（星期五）开市起生效。根据纳斯达克上市规则第5810（c）（3）（a）条，纳斯达克还批准将额外的180天延期至2025年3月10日，以重新遵守最低投标价格要求。我们将继续监控我们普通股的收盘价，并考虑我们的可用选项，以解决我们不遵守最低买入价要求的问题。无法保证我们将能够重新符合最低投标价格要求，否则我们将符合其他纳斯达克上市标准。如果我们未来未能重新遵守最低投标价格要求或满足其他适用于纳斯达克资本市场的持续上市要求，我们的普通股可能会从纳斯达克退市。
从纳斯达克退市可能会对我们通过公开或非公开出售股本证券筹集额外融资的能力产生不利影响，将显着影响投资者交易我们证券的能力，并将对我们普通股的价值和流动性产生负面影响。退市还可能带来其他负面结果，包括员工可能丧失信心、失去机构投资者的兴趣以及业务发展机会减少。如果我们的普通股在纳斯达克退市，我们普通股的价格可能会下跌，我们的普通股可能有资格在场外交易公告板（另一个场外交易报价系统）上交易，或者在投资者可能发现更难处置其普通股或获得关于我们普通股市值的准确报价的粉红单上交易。此外，如果我们被摘牌，根据州“蓝天”法的要求，我们将因出售我们的证券而产生额外费用。这些要求可能会严重限制我们普通股的市场流动性以及我们的股东在二级市场上出售我们普通股的能力。
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项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
没有。
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
于2024年11月1日，Hydrofarm Holdings Group，Inc.及其若干附属公司与摩根大通银行，N.A.作为行政代理人、发行银行和Swingline贷款人以及贷款人不时作为其订约方订立循环信贷融资“第六修正案”。第六修正案将循环信贷安排下的最高承诺金额从5500万美元降至3500万美元。
截至2024年9月30日，该公司的借款基础资产支持循环信贷融资下的可用资金约为1700万美元。因此，公司预计最大承诺金额减少不会对其整体流动性状况产生任何重大的直接负面影响。此外，截至2024年11月1日，公司在循环信贷融资下没有未偿还借款。第六次修订并未修改有关公司固定费用覆盖率适用性的现有财务契约。根据最高承诺金额，公司就未使用的借款收取每年0.40%的费用，并预计由于根据第六修正案的承诺减少，这些费用将在未来期间减少。
上述对第六修正案的描述并不完整，而是通过引用第六修正案的规定对其整体进行限定，该修正案的副本作为本10-Q表格的附件 10.5提交，并通过引用并入本文。
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项目6。展览
(a)展品。
附件 说明
10.1
10.2
10.3
10.4+
10.5*
31.1*
31.2*
32.1#
32.2#
101.INS 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。
101.SCH 内联XBRL分类架构Linkbase文档。
101.CAL 内联XBRL分类学计算linkbase文档。
101.DEF 内联XBRL分类学定义linkbase文档。
101.LAB 内联XBRL分类学标记linkbase文档。
101.PRE 内联XBRL分类学演示linkbase文档。
104 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）。
*随函提交。
+根据条例S-K第601（b）（10）（四）项，某些信息（由“***”）已被排除在本次展览之外，因为它既不是实质性的，也不是私人的或机密的。将应要求向美国证券交易委员会提供一份省略部分的副本。此外，根据S-K条例第601（a）（5）项，某些附表和展品已从本备案中省略。任何省略的附表或展品的副本将应要求提供给证券交易委员会。
#根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条，作为附件32.1和32.2所附的认证随附于本季度报告的10-Q表格，不得被视为公司为《交易法》第18条的目的“提交”，或以其他方式受该条的责任约束，也不得被视为通过引用并入注册人根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，无论是否在本文件日期之前或之后提交，无论此类备案中的任何通用公司注册语言如何。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署表格10-Q上的本季度报告，并因此获得正式授权。

Hydrofarm Holdings Group, Inc.
日期：2024年11月7日
/s/William Toler
William Toler
首席执行官
（首席执行官）
日期：2024年11月7日
/s/B. John Lindeman
B. John Lindeman
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
    
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