2025年第二季度收益报告和业务更新2025年5月6日
2©Atkore本演示文稿仅供一般参考之用，并不包括可能感兴趣的每一个项目，也无意就Atkore Inc.（“公司”或“Atkore”）或其运营和财务信息提供充分和公平的披露。除非联邦证券法要求，否则Atkore明确表示不打算由于新信息或未来事件或发展或其他原因而更新本演示文稿中包含的任何前瞻性陈述。本演示文稿不是招股说明书，也不是出售证券的要约。本演示文稿包含受已知和未知风险和不确定性影响的前瞻性陈述，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围。本演示文稿中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。本演示文稿中出现的前瞻性陈述包括但不限于关于我们的意图、信念、假设或当前预期的陈述，其中包括财务状况；经营业绩；现金流；前景；增长战略或预期；客户保留；法律、行政或监管程序、调查或检查的结果（通过判决或和解）和费用，包括但不限于集体、代表或任何其他诉讼；以及当前经济状况的影响。您可以通过与历史或当前事实不严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“将”、“可以”、“寻求”、“目标”、“项目”、“乐观”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等类似词语。我们提醒您，前瞻性陈述并非对未来业绩或结果的保证，实际业绩和结果，包括但不限于我们的实际经营业绩、财务状况和流动性，以及我们经营所在市场的发展，可能与本演示文稿中包含的前瞻性陈述中做出或暗示的内容存在重大差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和现金流以及我们经营所在市场的发展与本演示文稿中包含的前瞻性陈述一致，这些结果或发展可能并不代表后续期间的结果或发展。许多重要因素，包括但不限于公司向美国证券交易委员会提交的文件中披露的风险和不确定性，包括但不限于公司最近的10-K表格年度报告以及10-Q表格和8-K表格报告，可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中反映的结果和结果存在重大差异。由于存在这些风险，我们提醒您，您不应过分依赖我们的任何前瞻性陈述。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测那些事件或它们可能如何影响我们。此外，任何前瞻性陈述仅在作出之日起生效。我们不承担在本演示文稿日期之后修改本演示文稿中的前瞻性陈述的义务。本演示文稿中使用的市场数据和行业信息基于管理层对行业的了解和管理层的善意估计。在现有范围内，我们还依赖于管理层对独立行业调查、预测和出版物的审查以及由一些第三方来源编制的其他公开信息。本演示文稿中使用的所有市场数据和行业信息都涉及一些我们认为合理的假设和限制，但请注意不要对此类估计给予过度的权重。虽然我们认为这些来源是可靠的，但我们无法保证这些信息的准确性或完整性，我们也没有独立核实这些信息。虽然我们认为本演示文稿中包含的估计市场地位、市场机会和市场规模信息总体上是可靠的，但这些信息部分来自管理层的估计和信念，本质上是不确定和不精确的。对我们未来业绩的预测、假设和估计，以及我们经营所在行业的未来业绩，由于多种因素，具有高度的不确定性和风险， 包括上面描述的那些。这些因素和其他因素可能导致结果与我们的估计和信念以及独立方编制的估计中表达的结果存在重大差异。此列报方式应与Atkore的历史财务报表一起阅读，包括最近一期经审计的财务报表。历史结果可能并不代表未来的结果。我们使用非公认会计准则财务指标来帮助我们描述我们的运营和财务业绩。这些衡量标准可能包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率（调整后EBITDA超过净销售额）、净债务（总债务减去现金和现金等价物）、调整后每股摊薄净收益（也称为“调整后摊薄每股收益”）、杠杆率（净债务或总债务减去现金和现金等价物，超过过去12个月调整后EBITDA（“TTM”）、自由现金流（经营活动提供的净现金减去资本支出）和资本回报率，以帮助我们描述我们的经营和财务业绩。这些非GAAP财务指标在我们的行业中普遍使用，具有一定的局限性，不应被解释为净收入、总债务、经营活动提供的净现金、资产回报率以及根据美国公认会计原则或GAAP确定的其他收入数据指标的替代方法，或作为更好的经营业绩指标。我们定义的这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司提出的类似标题的非GAAP指标进行比较。我们对此类非公认会计准则财务指标的表述不应被解释为我们未来业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。请参阅本演示文稿的附录，了解此处介绍的非GAAP财务指标与根据GAAP确定的最具可比性的财务指标的对账。财政期间-公司的财政年度于9月30日结束。该公司的惯例是使用4-5-4日历建立季度结算。该公司的财政季度通常在12月、3月和6月的最后一个星期五结束。警示性声明
3©Atkore 2025年第二季度业绩和业务更新1。见附录中的非GAAP调节。793662702 Q2 2024 Q1 2025Q2 2025 + 6% 13846 Q2 2024 Q1 2025Q2 2025（50）-208 % 21299116 Q2 2024 Q1 2025Q2 2025 + 17% 4.08 1.63 2.04 Q2 2024 Q1 2025Q2 2025 + 25%净销售额$ M净收入/（亏损）$ M调整后EBITDA 1 $ M调整后稀释后每股收益1美元/股3.67 1.31Q2 2024 Q1 2025Q2 2025（1.46）-211 %稀释后每股收益/（亏损）美元/股实现净销售额7.02亿美元，其中包括与上一年相比5%的有机销量增长于2025年2月完成剥离西北聚合物回收业务批准了新的五年劳资协议与美国钢铁工人联合会于2025年4月在我们位于伊利诺伊州哈维的工厂通过在第二季度完成约5000万美元的股票回购和1100万美元的股息支付向股东返还现金Atkore董事会在我们最近的董事会会议上将季度现金股息提高至每股0.33美元5000万美元的净亏损包括对我们的HDPE管材和导管产品的某些长期资产的1.28亿美元非现金减值费用，维持对净销售额、调整后EBITDA和调整后EPS业务更新的2025年全年展望包括减值影响包括减值影响
4©Atkore第二季度利润表摘要1。见附录中的非GAAP调节。2.调整后EBITDA利润率是调整后EBITDA占净销售额的百分比。（百万美元）2025年第二季度2024年第二季度同比变化Y/Y %变化净销售额701.7美元79 2.9美元（91.2美元）（11.5%）营业收入（51.8美元）178.8美元（230.6美元）（129.0%）净（亏损）/收入（50.1美元）138.0美元（188.1美元）（136.3%）调整后EBITDA 1 116.4美元211.9美元（95.5美元）（45.1%）调整后EBITDA利润率2 16.6% 26.7%（1010个基点）-税率24.7% 18.7% + 600个基点-每股净（亏损）/收入（稀释后）（1.46美元）3.67美元（5.13美元）（139.8%）调整后稀释后每股收益1美元2.04美元4.08美元（2.04美元）（50.0%）
5©Atkore巩固Atkore桥梁1。“其他”可能包括F/X、并购、生产力、太阳能税收抵免、投资、利息和税率等项目。2.见附录中的非GAAP调节。调整后EBITDA Bridge2净销售额BridgeQ2 2025 $ 39 $ 132 $ 2 $ 4 2024数量/混合价格剥离Other12025 $ 7.93亿$ 7.02亿$ 15 $ 132 $ 3 $ 1 $ 17 2024数量/混合价格成本变化剥离Other12025 $ 2.12亿$ 1.16亿净销售额百分比变化调整后稀释EPS Bridge2数量/混合4.9%价格（16.6%）剥离（0.3%）Other1 0.5%总计（11.5%）$ 4.08 $ 2.04 $ 2.30 $ 0.16 $ 0.10 2024季度业绩$ 0.00剥离股份数Other12025
6©Atkore 2025财年年初至今按主要产品领域划分的净销售额1主要产品领域趋势和产品组合更新1。“其他电气产品”和“其他安全和基础设施产品”的销售已分配并纳入为演示目的而列出的产品区域分组的演示文稿中。资料来源：管理层估计。2025财年年初至今对比2024财年年初至今+ HSD %-MSD % Flat + LSD %-DDD % Flat机械管&其他增长归因于建筑服务，包括支持数据中心市场在颁布关税之前和之后的稳固市场需求PVC导管支持商业和工业终端市场符合预期；数量反映了与水相关市场内的客户定位努力专利和差异化产品被公认为同类最佳影响公用事业规模太阳能项目安装的各种因素2024财年年初至今与2023财年年初至今+ DD %产品区域趋势和投资组合更新同比数量/混合%变化26% 24% 20% 18% 12% 13.63亿美元金属框架、电缆管理和建筑服务塑料管道，导管&配件金属电气导管&配件电气电缆&柔性导管+ LSD % + MSD % + HSD % + LSD % + 6%
7©Atkore分部业绩Q2净销售额Bridge Q2净销售额Bridge Electrical Safety & Infrastructure（百万美元）Q2 2025 Q2 2024 Y/Y变化净销售额$ 492.7 $ 590.8（16.6%）调整后EBITDA $ 90.9 $ 195.8（53.5%）调整后EBITDA利润率18.5% 33.1%（1460 bps）（百万美元）Q2 2025 Q2 2024 Y/Y变化净销售额$ 209.3 $ 202.4% 3.4%调整后EBITDA $ 36.1 $ 25.5 41.3%调整后EBITDA利润率17.2% 12.6% + 460 bps 1。“其他”可能包括F/X、并购、生产力、太阳能税收抵免、投资、利息和税率等项目。$ 22 $ 116 $ 2 $ 22024年成交量/混合价格其他1 2025年$ 5.91亿$ 4.93亿剥离$ 17 $ 16 $ 62024年成交量/混合价格其他1 2025年$ 2.02亿$ 2.09亿
8©Atkore FY25年初至今现金桥$ M现金和资产负债表摘要债务到期情况简介$ M Atkore强劲的资产负债表使我们能够利用业务产生的现金继续执行我们的资本部署模型，进一步得到我们最近再融资的基于资产的贷款协议的支持161美元64美元7美元100美元22财年24财年YE现金余额经营活动现金流资本支出剥离股票回购股息支付3美元现金净额其他用途25财年年初至今现金余额3.51亿美元3.3亿美元373美元325美元400财年2026财年2027财年2028财年2029财年2030财年2031财年未提取的基于资产的贷款优先担保定期贷款优先票据
9©Atkore维持2025财年展望O ut lo ok S um m ar y 1。由于公司目前没有足够的数据来准确估计此类调节的变量和个别调整，因此没有提供调整后EBITDA和调整后稀释每股收益的前瞻性季度和2025年全年展望的调节。因此，我们依赖S-K条例第10（e）（1）（i）（b）项规定的例外情况来排除这些和解。2.表示用于计算调整后稀释每股收益前景的加权平均流通股，单位为百万股。展望项目对于合并的Atkore 2025年第三季度展望2025财年展望更新至2025财年展望中点净销售额7.15亿美元– 7.45亿美元$ 2.85B – $ 2.95B –调整后EBITDA 1 8500万美元– 1.05亿美元3.75亿美元– 4.25亿美元–调整后稀释后每股收益1美元1.25美元– 1.75美元5.75美元– 6.85美元–利息支出3800万美元– 4200万美元–税率~23% – 25% –资本支出1亿美元– 1.25亿美元–股票回购≥ 1.5亿美元–稀释后未偿还股份2.33亿美元– 3500万美元–净销售额调整后EBITDA 1额外评论交易量增长LSD % 30% – 35%增量利润率交易量增长包括增长举措在内的两个部门价格与成本价格下降3.95亿美元– 4.35亿美元价格与成本下降3.95亿美元– 4.35亿美元影响主要来自PVC管道和钢铁管道A SS um pt io ns
10©Atkore关税影响被认为是净收益金属框架、电缆管理和建筑服务预计没有实质性影响组织美国和加拿大制造业务之间的供应链塑料管道、管道和配件预计中国，中美洲和南美洲进口竞争将被征收关税金属电气管道和配件预计进口竞争将被征收多项关税电气电缆和柔性管道预计对来自加拿大机械管的材料产生一些采购影响&其他预计关税将在IRA净销售额发生变化的情况下为太阳能力矩管产品的国内生产提供持续的支持& 2024财年按地域划分的长期资产美国国际净销售额，$ 3.2B $ 2.8B $ 0.4B长期资产，8.327亿美元7.561亿美元7660万美元88% 12%美国国际净销售额91% 9%按关键产品领域划分的长期资产预期关税影响
11©AtkoreAtkore：令人信服的投资出色的财务状况强劲的流动性状况，资产负债表随时可以支持和帮助推动未来的增长，包括我们最近再融资的基于资产的贷款协议多样化的高质量解决方案组合多样化的国产电气基础设施产品和服务解决方案组合，支持贯穿所有建设阶段的广泛终端市场应用，实现先进技术的增长，并确保将电力安全分配到数据中心、家庭、办公室和任何需要电力的地方。我们的产品和解决方案对于扩大可再生能源的获取、电网硬化、投资数字基础设施和电气化资本部署模式侧重于股东回报资本部署的纪律方法侧重于业务增长和向股东返还现金增长投资的机会以增强我们的建筑服务能力以支持全球大型项目并增加我们在与水相关的终端市场的参与
12©Atkore附录
13©Atkore分部信息截至2025年3月28日的三个月2024年3月29日（单位：千）调整后EBITDA调整后EBITDA利润率净销售额调整后EBITDA调整后EBITDA利润率净销售额调整后EBITDA调整后EBITDA利润率电气$ 492,677 $ 90,94318.5% $ 590,820 $ 195,75233.1% Safety & Infrastructure 209,27236，06417.2% 202,41925，52912.6% Eliminations（225）（328）合并运营$ 701,725 $ 792,911
14©Atkore并表Atkore Inc.调整后摊薄每股收益对账（调整后每股摊薄收益）截至三个月（单位：千，每股数据除外）2025年3月28日2024年12月27日2024年3月29日，2024年净收入$（50,057）$ 46,336 $ 137,955股票薪酬7,7136，0975,028无形资产摊销10,16611，69914,221出售业务损失6,101 ——资产减值127,733 ——其他（a）3,103（3,441）（939）对净收入的税前调整154,81614，35518,310税收影响（38,704）（3,589）（4,578）与剥离业务相关的额外税收费用3,946 ——调整后净收入70,001美元57,102美元151,688加权平均稀释后已发行普通股34,29035，04037,166每股摊薄净收益$（1.46）$ 1.31 $ 3.67调整后每股摊薄净收益$ 2.041.63美元4.08美元（a）系其他项目，如库存准备金和调整数、处置不动产、厂房和设备的（收益）损失、持有待售资产损失、公司间贷款和保险追偿的外汇影响的已实现或未实现（收益）损失。
15©Atkore与调整后EBITDA对账的净收入截至三个月（单位：千）2025年3月28日2024年12月27日Atkore Inc. 2024年3月29日净（亏损）收入$（50,057）$ 46,336 $ 137,955利息支出净额8,2618，2098,321所得税（效益）费用（16,452）12,26031，804折旧和摊销29,23829，33329,455股票补偿7,7136，0975,028出售业务损失6,101 ——资产减值127,733 ——其他（a）3,872（3,085）（649）调整后EBITDA $ 116,408 $ 99,150 $ 211,914（a）代表其他项目，如库存储备和调整，处置不动产、厂房和设备的（收益）损失、持有待售资产的（收益）损失、公司间贷款的外汇影响的已实现或未实现（收益）损失、保险追偿、交易成本和重组成本。
16©Atkore总债务与合并净债务比率（单位：千）2025年3月28日2024年12月27日2024年9月30日2024年6月28日2024年3月29日2023年12月29日长期债务$ 765,913 $ 765,375 $ 764,838 $ 764,300 $ 763,762 $ 763,225总债务765,913765，375764,838764，300763,762763，225减现金及现金等价物330,385310，444351,385303，657368,050380，922净债务$ 435,528 $ 454,931 $ 413,453 $ 460,643 $ 395,712 $ 382,303
17©Atkore自由现金流对账合并丨截至六个月的Atkore Inc.（单位：千）2025年3月28日2024年3月29日经营活动提供的现金净额160,941美元245,323美元资本支出（63,635）（73,546）自由现金流97,306美元171,777美元
18©Atkore长期资产和地理合并净出售款Atkore Inc.长期资产净出售额（单位：千）2024年9月30日2024年9月30日美国756,108美元2,817，844美元国际76,641384209美元832,749美元3,202，053美元美国91% 88%国际9% 12%
19©以字母数字顺序排列的Atkore简称术语表简称说明1H上半年2H下半年ABS Atkore业务系统调整后AI人工智能B十亿资本支出CY日历年DD %两位数百分比EBITDA息税折旧摊销前利润EPD环保产品申报EPS每股盈利ESG环境、社会、治理EST。估计不包括在内。不含外汇或F/X外汇FY财年HDPE高密度聚乙烯HSD %高个位数百分比简称说明IPO首次公开募股LDD %低双位数百分比LSD %低个位数百分比百万并购MSD %中个位数百分比PVC聚氯乙烯Q1第一财季Q2第二财季Q3第三财季Q4第四财季RSC区域服务中心S & I Safety & Infrastructure TTM过去12个月美国美国美元美元# x次数YE年结年初至今
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