美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2025年9月30日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从到的过渡期
委托文件编号
000-22418
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
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| （公司成立状态） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
(
509
)
924-9900
（注册人主要行政办公室地址及电话）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 |
☐
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| 非加速披露公司 |
☐
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较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无☒
截至2025年10月24日，有未
45,801,371
注册人普通股的股份，无面值，这是注册人的唯一一类普通股。
Itron, Inc.
目 录
| 页 | |||||
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项目1：财务报表（未经审计）
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项目3：关于市场风险的定量和定性披露
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项目4：控制和程序
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项目1：法律程序
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项目1a：风险因素
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项目2：未登记出售股本证券及所得款项用途
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项目5：其他信息
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项目6：附件
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第一部分：财务信息
项目1：财务报表（未经审计）
Itron, Inc.
综合业务报表
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位，每股数据除外 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 服务收入 |
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| 总收入 |
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| 收入成本 | |||||||||||||||||||||||
| 产品收入成本 |
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| 收入的服务成本 |
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| 总收入成本 |
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| 毛利 |
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| 营业费用 | |||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 无形资产摊销 |
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| 重组 |
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(
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(
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| 出售业务亏损 |
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| 总营业费用 |
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| 营业收入 |
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| 其他收入（费用） | |||||||||||||||||||||||
| 利息收入 |
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| 利息支出 | (
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(
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(
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(
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| 其他收入（费用），净额 |
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| 其他收入总额（费用） |
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| 所得税前收入 |
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| 所得税拨备 | (
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(
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(
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(
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| 净收入 |
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| 归属于非控股权益的净利润 |
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| 归属于Itron, Inc.的净利润 | $ |
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| 每股普通股净收入-基本 | $ |
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| 每股普通股净收入-摊薄 | $ |
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$ |
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| 加权平均已发行普通股-基本 |
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| 加权平均已发行普通股-稀释 |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
1
Itron, Inc.
综合收益（亏损）合并报表
（未经审计）
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
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净收入
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额： | |||||||||||||||||||||||
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外币换算调整
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(
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养老金福利义务调整
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(
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(
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(
|
(
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| 其他综合收益（亏损）总额，税后净额 | (
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| 综合收益（亏损）总额，税后净额 |
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| 归属于非控股权益的综合收益（亏损），税后净额 |
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| 归属于Itron, Inc.的综合收益（亏损） | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
2
Itron, Inc.
合并资产负债表
（未经审计）
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 库存 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业、厂房及设备净额 |
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| 递延税项资产，净额 |
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| 其他长期资产 |
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| 经营租赁使用权资产净额 |
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| 无形资产，净值 |
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| 商誉 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 其他流动负债 |
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| 应付工资和福利 |
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| 应交税费 |
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| 债务的流动部分，净额 |
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| 保修的当前部分 |
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| 未实现收入 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期债务，净额 |
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| 长期保修 |
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| 养老金福利义务 |
|
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| 递延税项负债，净额 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他长期义务 |
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| 负债总额 |
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| 股权 | |||||||||||
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优先股，无面值，
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普通股，无面值，
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| 累计其他综合损失，净额 | (
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(
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| 留存收益（累计赤字） |
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(
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| 伊管，Inc.股东权益合计 |
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| 非控制性权益 |
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| 总股本 |
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| 总负债及权益 | $ |
|
$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
Itron, Inc.
合并权益报表
（未经审计）
| 普通股 | 累计其他综合损失 |
留存收益（累计赤字）
|
Itron, Inc.股东权益合计 | 非控制性权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日余额 |
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$ |
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净收入（亏损）
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(
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其他综合收益（亏损），税后净额
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| 已发行和回购的净股票 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 2025年3月31日余额 |
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
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| 已发行和回购的净股票 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 2025年6月30日余额 |
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
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(
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(
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| 向非控制性权益分派 | (
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(
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| 已发行和回购的净股票 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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向联属公司发行或有股份
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| 2025年9月30日余额 |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 普通股 | 累计其他综合损失 |
留存收益（累计赤字）
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Itron, Inc.股东权益合计 | 非控制性权益 | 总股本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年1月1日余额 |
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$ | (
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$ |
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$ |
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| 净收入 |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
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(
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(
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| 已发行和回购的净股票 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 报名费 |
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| 2024年3月31日余额 |
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 | (
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(
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(
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| 已发行和回购的净股票 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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可转换发行的认购价差付款，税后净额
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(
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(
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(
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股票回购
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(
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(
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(
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(
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| 报名费 | (
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(
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(
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| 2024年6月30日余额 |
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(
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(
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| 净收入 |
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| 其他综合收益（亏损），税后净额 |
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| 向非控制性权益分派 | (
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(
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| 已发行和回购的净股票 |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 与回购股份有关的消费税 | (
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(
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(
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| 2024年9月30日余额 |
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$ |
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ |
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$ |
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
Itron, Inc.
合并现金流量表
（未经审计）
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 无形资产折旧和摊销 |
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| 非现金经营租赁费用 |
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| 股票补偿 |
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| 预付债务费用摊销 |
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| 递延税款，净额 |
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(
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| 出售业务亏损 |
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| 重组，非现金 | (
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| 其他调整，净额 | (
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(
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| 经营资产和负债变动，扣除收购和出售业务： | |||||||||||
| 应收账款 | (
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| 库存 |
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| 其他流动资产 | (
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| 其他长期资产 |
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(
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| 应付账款、其他流动负债、应交税费 | (
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(
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| 应付工资和福利 | (
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(
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| 未实现收入 |
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| 保修 | (
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(
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| 重组 | (
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(
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| 其他经营，净额 | (
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(
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| 经营活动所产生的现金净额 |
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| 投资活动 | |||||||||||
| 与出售业务有关的所得款项净额 |
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| 购置不动产、厂房和设备 | (
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(
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| 业务收购，扣除收购的现金和现金等价物 |
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(
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| 其他投资，净额 | (
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| 投资活动所用现金净额 | (
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(
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| 融资活动 | |||||||||||
| 借款收益 |
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| 发行普通股 |
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| 可换股发行的认购价差支付 |
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(
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| 回购普通股 |
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(
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| 预付债务费用 | (
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(
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| 其他融资，净额 | (
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(
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| 筹资活动提供的现金净额 |
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| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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| 现金及现金等价物增加 |
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| 期初现金及现金等价物 |
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| 期末现金及现金等价物 | $ |
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| 补充披露现金流信息： | |||||||||||
| 期间支付的现金用于： | |||||||||||
| 所得税，净额 | $ |
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$ |
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| 利息 |
|
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随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
Itron, Inc.
合并财务报表附注
2025年9月30日
（未经审计）
在这份表格10-Q的季度报告中，“我们”、“我们”、“我们的”、“伊管”以及“公司”均指伊管，Inc.及其子公司。
注1：
重要会计政策摘要
财务报表编制
本季度报告中以表格10-Q呈列的综合财务报表未经审计，反映了公允列报截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的综合经营报表和综合综合收益（亏损）表、截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的综合权益表、截至2025年6月30日和2024年、截至2025年3月31日和2024年3月31日、截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的综合现金流量表以及截至9月30日的综合资产负债表所必需的分录，伊管公司及其子公司的2025年和2024年12月31日。公允列报财务报表所需的所有分录均为正常经常性，但已披露的除外。截至2025年9月30日止三个月和九个月的经营业绩不一定代表全年或任何其他期间的预期业绩。
根据美国证券交易委员会（SEC）有关中期业绩的规则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务报表中的某些信息和附注已被部分或完全省略。这些合并财务报表应与我们在2025年2月25日的10-K表格年度报告（2024年年度报告）中向SEC提交的截至2024年12月31日的财政年度的合并财务报表及其附注一并阅读。自2024年12月31日以来，财务报表编制或重大会计政策未发生重大变化。
受限制的现金和现金等价物
风险和不确定性
全球经济影响，例如流行病和世界各地正在发生的各种冲突，可能会造成客户需求和全球供应链的中断，从而导致市场波动，我们的管理层将继续对此进行监测。在这些类型的事件发生后，包括劳动力在内的全球供应链可能难以跟上快速变化的需求。暂时的供需失衡可能会造成商业不确定性，包括成本增加和缺乏可用性。供应商继续努力提高供应弹性，包括批准替代来源。此外，除其他外，由于不确定的经济环境的持续影响，我们的原材料和零部件成本、运费、制裁、关税和劳动力成本的通胀可能会超过历史水平。我们可能会或可能无法通过与客户的定价行动完全收回这些增加的成本。目前，我们没有发现客户对我们的产品和服务的长期需求有任何显着下降。
虽然我们在乌克兰、以色列或伊朗等当前冲突地区的直接业务敞口有限，但全球范围内的军事行动以及由此产生的任何制裁或关税都可能对全球经济产生不利影响，并进一步扰乱供应链。全球经济和供应链的重大中断可能对我们的业务、前景、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。军事行动、制裁、关税以及由此造成的市场和/或供应中断的程度和持续时间无法预测，但可能是巨大的，我们的管理层继续密切监测这些事件.
6
近期尚未采用的会计准则
2023年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-09，改进所得税披露，这修正了所得税 （专题740）.FASB发布了这一更新，以改进与（1）费率调节、（2）支付的所得税以及（3）与持续经营的税前收入（或亏损）和所得税费用（或收益）相关的其他披露相关的年度基础所得税披露。这一修正案的生效日期为2025年1月1日，允许提前通过。这些修订将在未来的基础上适用；但是，允许追溯适用。我们计划在2025财年年度财务报表开始对我们生效时采用该标准，我们预计采用该标准将影响我们所得税披露的某些领域。
2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。新指南旨在通过要求公共企业实体在中期和年度报告期间的财务报表附注中披露有关特定费用类别的额外信息来提高透明度和披露。随着ASU2025-01的发布，FASB进一步明确了2025年1月的生效日期，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：明确生效日期。ASU对我们截至2027年12月31日的年度报告以及从2028年第一季度开始的中期报告期间生效，允许提前采用。我们正在评估采用这一ASU将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
2024年11月，FASB发布ASU2024-04，债—有转换和其他选择的债（子主题470-20）：可转换债务工具的诱导转换。新指南澄清了在作为结算工具要约的一部分对转换特征进行更改时，是否应将交易作为可转换债务的诱导转换或消灭进行会计处理的评估。ASU将于2026年开始生效，允许提前采用。我们将把这一指导用于我们可转换票据未来的任何诱导转换或终止。
2025年7月，FASB发布ASU2025-05，金融工具—信用损失（专题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量.ASU2025-05中的修订为根据会计准则编纂（ASC）606核算的交易产生的流动应收账款和流动合同资产的预期信用损失的估计提供了一种实用的权宜之计与客户订立合约的收入.实用权宜之计允许所有实体假定截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余寿命内不发生变化。ASU对2025年12月15日之后开始的年度报告期以及这些年度报告期内的中期报告期有效。允许在尚未发布或可供发布财务报表的中期和年度报告期间提前采用。我们计划在2025年第四季度提前采用这一新指引，我们预计不会对我们的财务报表或相关披露产生重大影响。
2025年9月，FASB发布ASU2025-06，无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算，这使子主题350-40下正在核算的内部使用软件指导实现了现代化。此次修订取代了网站开发成本指引，将子主题350-50对网站特定开发成本的认可要求纳入子主题350-40。ASU还明确了哪种披露框架适用于资本化软件成本。ASU2025-06从2028年第一季度的中期财务报告开始对我们生效，允许提前采用。我们正在评估采用这一ASU将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。
2025年9月，FASB发布ASU2025-07，衍生品和套期保值（主题815）和与客户签订的合同收入（主题606）：衍生品范围细化和收入合同中客户以股份为基础的非现金对价的范围澄清.ASU增加了一项新的范围例外，从衍生品会计的非交易所交易合约，其标的基于合同一方特定的操作或活动。ASU还澄清，当一个实体有权从其客户那里获得以股份为基础的支付以换取商品或服务的转让时，股份支付应在ASC 606的范围内作为非现金对价入账。ASU2025-07对我们有效始于我们2027年第一季度的中期财务报告。预计该准则不会对我们的经营业绩、财务状况、现金流或相关披露产生任何重大影响。
7
注2：
每股收益
下表列出了基本和稀释每股收益（EPS）的计算方法：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位，每股数据除外 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
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普通股股东可获得的净收入
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$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
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| 加权平均已发行普通股-基本 |
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| 股票型奖励的稀释效应 |
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| 可换股票据的摊薄效应 |
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| 加权平均已发行普通股-稀释 |
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每股普通股净收入-基本
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
每股普通股净收入-摊薄
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
股票奖励
对于以股票为基础的奖励，采用库存股法计算稀释效应。在这种方法下，稀释效应的计算如同在期初（或发行时，如果更晚）行使了奖励，并假设相关收益用于以期间的平均市场价格回购我们的普通股。相关收益包括员工在行使时必须支付的金额以及与股票奖励相关的未来补偿成本。大约
16,000
截至2025年9月30日止九个月的摊薄每股收益计算中不包括基于股票的奖励，因为它们具有反稀释性。大约
1,000
和
23,000
截至2024年9月30日止三个月和九个月的摊薄每股收益计算中不包括基于股票的奖励，因为它们具有反稀释性。这些基于股票的奖励在未来期间可能会被稀释。
可转换票据及股份对冲
2021年票据、认股权证及认购期权交易
对于我们于2021年3月发行的可转换票据（2021年票据），稀释效应采用IF-转换法计算。根据管理票据的契约，我们被要求以现金结算本金，并且可以选择以现金、股票或其组合结算剩余的转换义务（股价超过转换价格）。在if转换的方法下，我们包括满足剩余转换义务所需的股份数量，假设所有票据均已转换。我们的普通股截至2025年9月30日的季度的平均收盘价被用作确定对EPS的稀释效应的基础。截至2025年9月30日的三个月，我们普通股的季度平均收盘价超过了转换价$
126.00
，因此稀释效应包含在上表中。由于截至2025年9月30日的三个月是我们普通股的平均收盘价超过转换价格的第一个时期，计算了可转换票据稀释效应的季度业绩的加权平均值，并已反映在截至2025年9月30日的三个月和九个月的上表中。
配合2021年票据发行，我们卖出认股权证购
3.7
百万股伊管普通股。认股权证的行使价为$
180.00
每股。为了计算权证的稀释效应，我们采用了库存股法。采用这种方法，我们假设认股权证在期初行权，如果更晚则在发行时行权，并在行权时发行普通股。认股权证行权所得假定用于以期间市场均价回购我司股票。增量股份，即假设行使认股权证的股份数量减去回购的股份数量，计入稀释加权平均已发行普通股。对于认股权证行使价为$
180.00
每股收益大于该期间伊管股票的平均股价，则该认股权证将具有反稀释作用。截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们普通股的季度平均收盘价没有超过认股权证行使价，因此
3.7
万股被视为反稀释。
就发行2021年票据而言，我们与若干商业银行就我们的普通股订立私下协商的看涨期权合约（2021年看涨期权交易）。2021年认购期权交易覆盖，但须进行与2021年票据大致相似的反稀释调整，约
3.7
百万股我们的普通股，与票据初始基础的股份数量相同，行使价约为$
126.00
，须按惯例调整。2021年认购期权交易将于2021年票据到期时到期，但须提前行使或
8
终止。行使2021年看涨期权交易将减少我们已发行普通股的股份数量，因此将具有反稀释性。
2024年票据及上限认购交易
对于我们在2024年6月发行的可转换票据（2024年票据），稀释效应是使用if-转换法计算的。根据管理我们可转换票据的契约，我们被要求以现金结算可转换票据的本金金额，并且可以选择以现金、股票或其组合结算剩余的转换义务（超过转换价格的股票价格）。在if转换的方法下，我们包括满足剩余转换义务所需的股份数量，假设所有可转换票据均已转换。我们的普通股截至2025年9月30日的季度的平均收盘价被用作确定对EPS的稀释效应的基础。我们普通股的季度平均收盘价没有超过转换价格$
131.24
，因此所有关联股份均具有反稀释性。
就发行2024年票据而言，我们与某些商业银行就我们的普通股进行私下协商的上限认购交易（2024年上限认购交易）。2024年有上限的看涨交易覆盖范围，但须进行与2024年票据大致相似的反稀释调整，约
6.1
百万股我们的普通股，与可转换票据的初始基础股份数量相同，行使价约为$
131.2353
，须按惯例调整。2024年封顶看涨交易的上限价格最初为$
205.86
每股，较公司普通股于2024年6月17日的上一次报告的每股股价溢价100%，并根据2024年上限认购交易的条款进行某些调整。2024年上限认购交易将于2024年票据到期时到期，但须提前行使或终止。行使2024年上限认购交易将减少我们已发行普通股的股份数量，因此将具有反稀释性。
注3：
某些资产负债表组成部分
应收客户合同款项汇总如下：
| 应收账款，净额 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
|
应收贸易账款（扣除备抵$
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 未开票应收款 |
|
|
|||||||||
| 应收账款总额，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 信贷损失账户活动备抵 | 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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| 计提（解除）呆账准备，净额 | (
|
(
|
|
(
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|
账户核销，净额
|
(
|
(
|
(
|
(
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| 汇率变动的影响 | (
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| 期末余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
库存
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| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 原材料 | $ |
|
$ |
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|||||||
| 在制品 |
|
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| 成品 |
|
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| 总库存 | $ |
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$ |
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9
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物业、厂房及设备净额
|
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| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 机械设备 | $ |
|
$ |
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|||||||
| 计算机和软件 |
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| 建筑物、家具和装修 |
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| 土地 |
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| 在建工程，包括购置的设备 |
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| 总成本 |
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| 累计折旧 | (
|
(
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| 物业、厂房及设备净额 | $ |
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$ |
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|||||||
| 折旧费用 | 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 折旧费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
注4：
无形资产
除商誉外，我们无形资产的账面总额和累计摊销情况如下：
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 毛额 |
累计
摊销
|
净 | 毛额 |
累计
摊销
|
净 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 核心开发技术 | $ |
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$ | (
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 客户合同和关系 |
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(
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|
(
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| 商标及商品名称 |
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(
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(
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| 其他 |
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(
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(
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|
无形资产总额
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ |
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$ | (
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$ |
|
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预计未来年度摊销情况如下：
| 截至12月31日的年度， | 预计年度摊销 | |||||||
| 以千为单位 | ||||||||
| 2025年（2025年9月30日剩余金额） | $ |
|
||||||
| 2026 |
|
|||||||
| 2027 |
|
|||||||
| 2028 |
|
|||||||
| 2029 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 需摊销的无形资产总额 | $ |
|
||||||
我们在合并经营报表的无形资产摊销中确认所有摊销费用。这些费用与作为企业合并的一部分而获得的无形资产有关。
10
注5：
商誉
下表反映截至2025年9月30日止9个月的商誉账面值变动：
| 以千为单位 | 设备解决方案 | 网络化解决方案 | 成果 | 公司合计 | |||||||||||||||||||
| 2025年1月1日商誉余额 | $ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
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| 汇率变动的影响 |
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|
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| 2025年9月30日商誉余额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注6：
债务
我们借款的组成部分如下：
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
|
信贷便利
|
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| 多币种循环信贷额度 | $ |
|
$ |
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|||||||
|
2021年可转换票据
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|
2024年可转换票据
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| 总债务 | $ |
|
$ |
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|||||||
|
债务的流动部分，毛额
|
$ |
|
$ |
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|||||||
|
减：未摊销的预付债务费用-债务的流动部分
|
|
|
|||||||||
|
债务的流动部分，净额
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$ |
|
$ |
|
|||||||
|
长期债务，毛
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
减：未摊销的预付债务费用-长期债务
|
|
|
|||||||||
| 长期债务，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
2025年信贷便利
于2025年9月25日，我们订立了第三份经修订及重述的信贷协议（2025年信贷融资），就金额为$
750
百万.2025年信贷安排由多币种循环信贷额度（左轮手枪）组成，额度为$
750
百万.左轮手枪包括备用信用证次级贷款，金额为$
300
百万，以及金额为$
50
百万.2025年信贷安排对我们日期为2018年1月5日的经修订和重述的信贷协议（2018年信贷安排）进行了整体修订和重述。
左轮手枪下的任何未偿还本金将于2030年9月25日到期。在到期日之前支付的本金金额可以在该日期之前重新借入。然而，如果我们没有结清或延长我们未偿还的可转换票据的足够部分，该日期可能会提前至2030年4月15日，如信贷协议中所详述。
根据2025年信贷安排，我们可能会为任何未偿还的循环贷款选择适用的市场利率。我们还支付适用的保证金，这是基于信贷协议中定义的其总净杠杆率。适用的年费率可按以下标准：（1）
期限有担保隔夜融资利率
（SOFR），加上适用的保证金或（2）
备用基准利率
，加上适用的保证金。替代基本利率选举等于三种利率中的最大值：（i）
最优惠利率
，（二）
美联储有效利率
加
0.50
%，或（iii）
SOFR
加
1.00
%.未在左轮手枪下借入的承诺金额需缴纳承诺费（每季度拖欠一次）。
适用于SOFR的利差和年度委员会费率如下：
| 总净杠杆率 |
息率
|
承诺费 | ||||||||||||
|
大于3.50
|
SOFR +
|
|
||||||||||||
| 2.51至3.50 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
| 1.51至2.50 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
| 小于等于1.50 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
11
2025年的信贷安排允许我们和我们的某些外国子公司以美元、欧元借款，或者经贷方批准，可以随时兑换成美元的其他货币。2025信贷额度下的所有义务均由伊管，Inc.和Material美国国内子公司提供担保，并以伊管，Inc.和Material美国国内子公司的几乎所有资产作抵押。其中包括质押美国本土子公司100%的股本，以及高达66%的境外一级子公司有表决权的股份（100%的无表决权股份）。此外，根据2025年信贷安排的定义，作为外国借款人的任何外国子公司的义务由该外国子公司及其直接和间接外国母公司提供担保。2025年信贷安排包括债务契约，其中包含一定的财务门槛，并对发生债务、投资和发放股息施加了一定的限制。我们于2025年9月30日遵守2025年信贷安排下的债务契约。
截至2025年9月30日，有
无
2025年信贷额度下的未偿贷款余额，以及$
45.1
未付备用信用证使用了百万美元，产生了$
704.9
百万可用于额外借款。截至2025年9月30日，$
254.9
百万可用于信用证次级融资项下的额外备用信用证，Swingline次级融资项下没有未偿金额。
2018年信贷融通
2018年信贷便利，于2018年1月5日进入（经修订，2018年信贷便利），最初为承诺的信贷便利提供的金额为$
1.2
十亿。该贷款由多币种循环信贷额度（左轮手枪）组成，本金最高可达$
500
百万。左轮手枪还装有一个$
300
百万备用信用证次级贷款和一美元
50
百万Swingline子设施。$
650
包含在原始融资中的百万美元定期贷款（定期贷款）已于2021年8月全部偿还。
2018年的信贷安排允许我们和我们的某些外国子公司以美元、欧元借款，或者在获得贷方批准的情况下，以其他货币轻松兑换成美元。
2018年信贷额度下的所有义务均由伊管，Inc.和Material美国国内子公司提供担保，并以伊管，Inc.和Material美国国内子公司的几乎所有资产作抵押。这包括质押美国本土子公司100%的股本和最多66%的外国一级子公司的有表决权股份（100%的无表决权股份）。此外，根据2018年信贷安排的定义，作为外国借款人的任何外国子公司的义务由该外国子公司及其直接和间接外国母公司提供担保。
2018年的信贷安排包括债务契约，其中包含一定的财务门槛，并对债务的发生、投资和股息的发放施加了一定的限制。我们在修订时遵守了2018年信贷安排下的债务契约。
根据2018年信贷安排，我们为定期贷款和任何未偿还的循环贷款选择了适用的市场利率。我们还支付了适用的保证金，这是基于我们在信贷协议中定义的总净杠杆率。每年适用的费率可基于以下任一项：（1）
伦敦银行同业拆借利率
或
欧元同业拆借利率
（受限于某一层
0
%），加上适用的保证金，或（2）该
备用基准利率
，加上适用的保证金。替代基本利率选举等于三种利率中的最大值：（i）
最优惠利率
，（二）
美联储有效利率
加
0.50
%，或（iii）
1个月期伦敦银行同业拆借利率
加
1.00
%.LIBOR停止发生在2023年6月.2022年11月23日，我们修改了2018年信贷安排，将LIBOR利率替换为定期有担保隔夜融资利率（SOFR）作为基础利率。2023年2月21日，我们对2018年信贷安排进行了第六次修订。此次修订修改了债务契约条款，以考虑到与截至2023年3月31日的季度发生的重组费用相关的非经常性现金支出的加回。2023年10月13日，我们订立第七次修订，将到期日延长至2026年10月18日。然而，如果伊管没有按修订中详述的结算或延长未偿还可转换票据的足够部分，该日期可能会提前至2025年12月14日。
此外，修正案对利息成本进行了修订，具体如下：
| 总净杠杆率 |
息率
|
承诺费 | ||||||||||||
| 大于4.00 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
| 3.51至4.00 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
| 2.51至3.50 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
| 小于等于2.50 |
SOFR +
|
|
||||||||||||
于2024年6月14日，我们订立2018年信贷安排的第八次修订。在考虑发行2024年可转换票据时，对信贷协议的这一修订取消了$
500
我们可以提供的可转换票据的最高金额为百万。
12
可转换票据
2021年笔记
2021年3月12日收盘卖出$
460
百万美元的可转换票据在向合格机构买家的私募中，导致所得款项净额为美元
448.5
扣除首次申购人对此次发行的折价后的百万。2021年票据不计定期利息，本金不增值。2021年票据将于2026年3月15日到期，除非根据其条款提前回购、赎回或转换。2021年票据不计提偿债基金。
2021年票据的初始兑换率为每1000美元本金票据7.9 365股我们的普通股，相当于初始兑换价约为$
126.00
每股。转换率可能会在发生某些特定事件时进行调整。此外，一旦发生补足基本变动（定义见管辖2021年票据的契约）或发出赎回通知，我们将在某些情况下提高持有人的转换率，该持有人选择转换其可转换票据与此类补足基本变动或赎回通知（视情况而定）有关。
在紧接2025年12月15日前一个营业日收市前，2021年票据只能在以下情况下由持有人选择可转换：（1）在截至2021年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度），如果在截至上一个日历季度最后一个交易日的连续30个交易日期间，普通股最后报告的销售价格至少20个交易日（无论是否连续）大于或等于
130
每个适用交易日转换价格的百分比；（2）在任何连续五个交易日期间（计量期）后的五个营业日期间内，计量期每个交易日每1,000美元票据本金的交易价格低于
98
普通股在每个此类交易日最后报告的销售价格与转换率的乘积的百分比；（3）在发生特定公司事件时；或（4）在我们赎回时。在2025年12月15日或之后，直至紧接2026年3月15日之前的第二个预定交易日收市时，2021年票据持有人可随时转换其全部或部分票据。转换后，我们将支付不超过将被转换的本金总额的现金，并根据我们的选择支付和/或交付现金、普通股股份或现金和普通股股份的组合，就我们的转换义务的剩余部分（如果有的话）超过被转换票据的本金总额。
在2024年3月20日之后和2025年12月15日之前，我们可以选择赎回全部或部分2021年票据的现金，前提是上次报告的普通股销售价格至少
130
截至（包括）我们发出有关赎回通知之日前一个交易日的任何连续30个交易日内（不论是否连续）当时有效的转换价格的百分比，包括我们提供赎回通知之日前一个交易日。将予赎回的每份可换股票据的赎回价格将为该票据的本金金额，加上应计及未付特别利息（如有）。一旦发生根本性变化（定义见管辖可转换票据的契约），除管辖可转换票据的契约中描述的有限例外情况外，持有人可能会要求我们以现金回购其全部或部分票据，价格等于到但不包括基本变化回购日（定义见管辖可转换票据的契约）的应计未付特别利息。
2021年票据为优先无抵押债务，与我们所有现有和未来的非次级债务享有同等受偿权，并对任何未来债务享有优先受偿权，而该债务在可转换票据的受偿权上明确从属。可转换票据将在为此类债务提供担保的资产范围内有效地从属于我们现有和未来的任何有担保债务。可转换票据将在结构上从属于我们子公司的所有现有债务以及任何未来债务和任何其他负债。
2024年票据
2024年6月21日收盘卖出$
805
百万美元的可转换票据在向合格机构买家的私募中，导致所得款项净额为美元
784
扣除首次购买者对此次发行的折价后的百万。2024年票据的计息利率为
1.375
年度%，于每年1月15日及7月15日每半年支付一次，自2025年1月15日开始。2024年票据将于2030年7月15日到期，除非根据其条款提前回购、赎回或转换。
2024年票据的初始兑换率为每1000美元本金票据7.6 199股我们的普通股，相当于初始兑换价约为$
131.24
每股。票据的兑换率可能会在发生某些特定事件时进行调整。此外，一旦发生整体基本变动（如适用于可转换票据的契约所定义）或发出赎回通知，我们将在一定程度上
13
在这种情况下，视情况而定，提高选择转换其票据的持有人的兑换率，以应对此类整体基本面变化或赎回通知。
在紧接2030年4月15日前一个营业日收市前，2024年票据只能在下列情况下由持有人选择可转换：（1）在截至2024年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度），如果在截至上一个日历季度最后一个交易日的连续30个交易日期间，普通股至少20个交易日（无论是否连续）的最后报告销售价格大于或等于
130
每个适用交易日转换价格的百分比；（2）在任何连续五个交易日期间（计量期）后的五个营业日期间内，计量期每个交易日每1,000美元票据本金的交易价格低于
98
普通股在每个此类交易日最后报告的销售价格与转换率的乘积的百分比；（3）在发生特定公司事件时；或（4）在我们赎回时。于2030年4月15日或之后，直至紧接2030年7月15日之前的第二个预定交易日收市时，票据持有人可随时转换其全部或部分票据。转换后，我们将支付不超过将被转换票据本金总额的现金，并根据我们的选择支付和/或交付（视情况而定）现金、普通股股份或现金和普通股股份的组合，就我们的转换义务的剩余部分（如果有的话）超过被转换票据本金总额。
在2028年7月20日之后和2030年4月15日之前，我们可以选择将2024年票据的全部或部分赎回为现金，前提是上次报告的普通股销售价格至少
130
在截至（包括）我们发出有关赎回通知之日前一个交易日的任何连续30个交易日内（不论是否连续）当时有效的转换价格的百分比，包括我们提供赎回通知之日前一个交易日。然而，我们可能不会赎回少于所有未偿还票据，除非至少$
100.0
截至我们发送相关赎回通知时，未偿还且未被要求赎回的票据本金总额为百万。将予赎回的每张票据的赎回价格将为该票据的本金，加上应计及未付特别利息（如有）。一旦发生根本性变化（如适用于2024年票据的契约中所定义），除适用于票据的契约中所述的有限例外情况外，持有人可能会要求我们以现金回购其全部或部分票据，价格等于到但不包括基本变化回购日（如适用于2024年票据的契约中所定义）的应计和未支付的特别利息。
2024年票据是高级无抵押债务，与我们所有现有和未来的非次级债务享有同等受偿权，并对任何未来债务享有优先受偿权，而这些债务在受偿权方面明确地从属于票据。在担保此类债务的资产范围内，票据将有效地从属于我们现有和未来的任何有担保债务。票据将在结构上从属于我们子公司的所有现有债务以及任何未来债务和任何其他负债。
债务期限
未来五年我们的债务所需的最低本金支付总额如下：
| 截至12月31日的年度， | 最低付款 | ||||
| 以千为单位 | |||||
| 2025年（2025年9月30日剩余金额） | $ |
|
|||
| 2026 |
|
||||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 债务最低付款总额 | $ |
|
|||
注7：
衍生金融工具
作为我们风险管理策略的一部分，我们使用衍生工具对某些外币和利率敞口进行对冲。有关我们的衍生工具的额外披露，请参阅附注13：股东权益和附注14：金融工具的公允价值。
未指定为套期保值关系的衍生工具
我们在进行非功能性货币交易时面临外汇风险，包括公司间和第三方。各期末非功能性货币货币性资产和负债按确认的变动重估
14
在我们合并经营报表中的其他收入（费用）范围内。我们订立月度外汇远期合约，这些合约未指定用于套期会计，目的是减少与货币风险敞口相关的收益波动。截至2025年9月30日，共
35
合约正在抵消我们对欧元、英镑、印尼盾、加元、澳元和其他各种货币的敞口，名义金额从美元
104,080
到$
33.2
百万。
我们将继续监测和评估我们的利率和外汇风险，并可能在未来建立额外的衍生工具来管理此类风险。
注8：
固定福利养老金计划
我们赞助有资金和无资金的固定福利养老金计划，为我们的某些国际雇员提供死亡和残疾、退休和特别解雇福利，主要是在德国、法国、印度和印度尼西亚。设定受益义务采用预计单位贷记法按年计算。养老金计划的计量日期为2024年12月31日。
在综合资产负债表上确认的金额包括：
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 其他长期资产中的计划资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债 | |||||||||||
| 应付工资和福利中养老金福利义务的当期部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 养老金福利义务的长期部分 |
|
|
|||||||||
| 养老金福利义务，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
我们的资产投资策略侧重于维持一个主要使用保险资金的投资组合，这些资金作为投资入账并以公允价值计量，以便在风险调整的基础上实现我们的长期投资目标。我们对这些合格养老金计划的一般资助政策是，为每个计划贡献足够的金额，以满足各自国家的监管资助标准。
我们计划的净定期养老金福利成本包括以下组成部分：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 服务成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
|
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| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 前期服务成本摊销 |
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| 精算净亏损摊销 | (
|
(
|
(
|
(
|
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| 限电 |
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|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 净定期福利成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
除服务成本部分外，净定期福利成本的组成部分计入综合经营报表的其他收入（费用）总额。
注9：
股票补偿
我们根据第二次修订和重述的2010年股票激励计划（股票激励计划）授予基于股票的薪酬奖励，包括限制性股票单位、虚拟股票和非限制性股票单位。在2020年12月31日之前，股票期权也被授予作为基于股票的薪酬奖励的一部分。在股票激励计划中，我们有
13,991,273
根据股票分割、股息和其他类似事件授权发行的普通股股份，并于2025年9月30日，
3,851,003
股份可供批出。我们在行使股票期权或限制性股票单位的归属条件完全满足时发行新的普通股。该等股份须受一项可替代股份条文规限，以致根据该计划可供授出的认可股份减少（i）
一
每1股股份获授股票期权或股份增值权及（ii）
1.7
受期权或股份增值权以外的奖励的每一股普通股的股份。
15
我们还授予虚拟股票单位，这些单位在归属时以现金结算，并作为基于负债的奖励入账，对可供授予的股份没有影响。
此外，我们维持员工股票购买计划（ESPP），为其
449,335
2025年9月30日可供未来发行的普通股股份。
截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月，ESPP活动和限制性股票单位以外的基于股票的赠款并不重要。
基于股票的补偿费用
股票补偿费用总额及相关税收优惠情况如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 限制性股票单位 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 非限制性股票奖励 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 幻影股票单位 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 股票薪酬总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 相关税收优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
股票期权
我们的股票期权活动总结如下：
| 股份 | 加权 平均运动 每股价格 |
加权平均 剩余 契约生活 |
聚合 内在价值 |
加权 平均赠款 日期公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 年 | 以千为单位 | |||||||||||||||||||||||||||
| 未偿还，2024年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
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| 已获批 |
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|
$ |
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| 已锻炼 | (
|
|
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| 没收 |
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| 已取消 |
|
|
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| 未偿还，2024年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 2025年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
| 没收 |
|
|
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| 已取消 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 可行使，2025年9月30日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
截至2025年9月30日，已确认与非既得股票期权相关的所有基于股票的补偿费用。
16
限制性股票单位
下表汇总了限制性股票单位活动：
| 以千为单位，公允价值除外 | 数量 限制性股票单位 |
加权 平均赠款 日期公允价值 |
聚合 内在价值 |
||||||||||||||
| 未偿还，2024年1月1日 |
|
||||||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
已发布(1)
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||
| 没收 | (
|
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| 未偿还，2024年9月30日 |
|
||||||||||||||||
| 2025年1月1日 |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||||||||
|
已发布(1)
|
(
|
|
$ |
|
|||||||||||||
| 没收 | (
|
|
|||||||||||||||
| 2025年9月30日 |
|
|
|||||||||||||||
| 已归属但未释放，2025年9月30日 |
|
$ |
|
||||||||||||||
(1)已解除的股份以总股份的形式呈现，不反映我们为员工工资税义务而扣留的股份。
截至2025年9月30日，限制性股票单位的未确认补偿费用总额为$
50.8
万，预计在加权平均期间内确认约
1.6
年。
用于估计以服务和市场条件授予的基于业绩的限制性股票单位的公允价值及由此产生的加权平均公允价值的加权平均假设如下：
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 预期波动 |
|
% |
|
% | |||||||
| 无风险利率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 预期任期（年） |
|
|
|||||||||
| 加权平均公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
注10：
所得税
我们通过对年初至今的税前账面收入（亏损）应用年度有效税率估计值并对报告期内的离散项目（如果有）进行调整来确定中期税收优惠（拨备）。无法实现税收优惠的损失的税收管辖区，以及单独报告的重大异常或不经常发生的项目，不包括在年度有效税率之外。
我们截至二零二五年九月三十日止三个月及九个月的税率
27
%和
22
%，分别与联邦法定率
21
%由于估值免税额对递延税项资产的影响、国内和国际司法管辖区的预测收益组合、跨境税法的影响、不可扣除的高管薪酬、与基于股票的薪酬相关的一项福利、税收抵免、州税以及不确定的税务状况。
我们截至2024年9月30日止三个月及九个月的税率
4
%和
15
%，分别与联邦法定率
21
%由于估值免税额对递延税项资产的影响、国内和国际司法管辖区的预测收益组合、美国对包括GILTI（全球无形低税收入）税在内的外国收益征税、扣除第250款扣除（主要由研发资本化驱动）、子部分F收入、与基于股票的薪酬、税收抵免、州税和不确定的税收状况相关的一项福利。在截至2024年9月30日的三个月中，与外国税务审计的有利解决方案有关的离散税收优惠记录了约1400万美元。
17
正式标题为“根据H. Con. Res.14标题II规定和解的法案”（“法案”），通常被称为一大美丽法案法案，于2025年7月4日签署成为法律。由于ASC 740要求在颁布期间确认税法变更的所得税影响，因此该法案已被纳入我们截至2025年9月30日的年度有效税率以及当前和预期的现金税中。本季度我们的有效税率中包括大约$
4
百万元的全年税费支出，以及预计现金税减少约$
45
从该法案通过前计算的金额中扣除百万。这些结果是由追溯至2025年的现有税法的众多变化推动的，其中包括对某些财产附加的当期可抵扣以及对当期和以前资本化的国内研发成本的可抵扣的规定。此外，多个变化从2026年开始生效，我们正在继续评估它们将对我们随后的合并财务报表和相关披露产生的影响。
经济合作与发展组织（OECD）在税基侵蚀和利润转移（BEPS）倡议下的指导旨在最大限度地减少感知到的税收滥用并使全球税收政策现代化，包括实施15%的全球最低有效税率。2022年12月，欧盟理事会通过了OECD支柱2，由欧盟成员国在2023年12月31日前实施。在伊管有重要业务的大多数国家，由此产生的立法已于2024日历年生效。经合组织继续发布关于这些规则和框架的更多指导，我们正在评估对我们财务状况的影响。这些法规或修订可能会对我们的税率产生不利影响，并最终对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。与2024日历年的计算一致，该公司预计将在2025年满足大多数司法管辖区的安全港要求，任何剩余的充值税应该都不重要。
我们将与未确认的税收优惠和多缴税款的利息收入相关的利息费用和罚款归类为所得税费用的组成部分。
确认的净利息和罚款费用如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 净利息和罚款费用 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||
确认的应计利息和罚款如下：
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 应计利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应计罚款 |
|
|
|||||||||
与不确定的税务状况相关的未确认的税收优惠以及如果确认将影响我们的有效税率的未确认的税收优惠金额如下：
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 与不确定的税务状况相关的未确认的税收优惠 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
未确认的税收优惠金额，如果确认，将影响我们的有效税率
|
|
|
|||||||||
在季度末之后，与某些公司交易相关的不确定税务状况的诉讼时效到期。 因此，我们将确认大约$的税收优惠
39
第四季度的百万。
2025年9月30日，我们正在接受某些税务机关的审查。我们认为，我们已对所有税务事项的预期结果进行了适当的计提，目前预计这些审查的最终解决方案不会对我们的财务状况、未来经营业绩或现金流产生重大不利影响。
18
注11：
承诺与或有事项
担保和赔偿
我们经常被要求获得备用信用证（LOC）或债券，以支持我们对客户合同的义务。这些备用LOC或债券通常为我们的未来业绩向客户提供担保，通常涵盖合同的安装阶段，有时可能涵盖外包合同的运营和维护阶段。
我们的可用信用额度、未偿还的备用LOC和债券如下：
| 以千为单位 | 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | |||||||||
| 信贷便利 | |||||||||||
| 多币种循环信贷额度 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已发行和未偿还的备用LOC | (
|
(
|
|||||||||
| 多币种循环信贷额度下可用于额外借款的净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 次级融资下可用于额外备用LOC的净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
与各金融机构的无担保多币种循环信贷额度
|
|||||||||||
| 多币种循环信贷额度 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 已发行和未偿还的备用LOC | (
|
(
|
|||||||||
| 短期借款 |
|
|
|||||||||
| 可用于额外借款和LOC的净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 有效的无担保担保债券 | $ |
|
$ |
|
|||||||
如果任何此类备用LOC或债券被调用，我们将有义务偿还备用LOC或债券的发行人。截至2025年10月30日，我们不知道有任何针对我们未偿还的备用LOC或债券的有效索赔。
我们一般会提供与我们的销售合同范围内的软件或设备上的任何专利、版权、商标或其他知识产权受到侵犯有关的赔偿，该赔偿就此类索赔向客户提供赔偿，并支付由此产生的成本、损害赔偿和判给客户的律师费，前提是（a）客户及时将索赔书面通知我们，以及（b）我们拥有抗辩和所有相关和解谈判的唯一控制权。我们还可能就因我们的员工/代理在履行某些合同方面的疏忽或故意不当行为造成的损害而导致的第三方索赔向我们的客户提供赔偿。我们的赔偿条款一般不会限制最大潜在付款。无法预测这些或类似协议下未来付款的最大潜在金额。
法律事项
我们受到各种法律诉讼和索赔的影响，其结果具有重大的不确定性。我们的政策是评估与法律事务相关的任何不利判决或结果的可能性，以及可能损失的范围。在对每个已知问题进行分析后，才能确定这些或有事项所需的负债金额（如果有的话）。当我们确定很可能发生损失且金额可以合理估计时，将确认一项负债并计入营业费用。此外，我们披露了合理可能发生重大损失但不太可能发生的或有事项。
19
保修
保修应计账户活动汇总如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 新产品保修 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他调整和到期，净额 |
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 索赔活动 | (
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 汇率变动的影响 | (
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 期末余额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 减：保修当期部分 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 长期保修 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
总保修费用归类于收入成本，包括签发的新产品保修、与保险和供应商追偿相关的成本、保修的其他变更和调整以及客户索赔。
保修费用如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 保修费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
附注12：重组
2023年项目
2023年2月23日，我们的董事会批准了一项重组计划（2023年项目）。2023年的项目包括继续伊管努力优化其全球供应链和制造运营、销售和营销组织以及其他间接费用的活动。截至2025年3月31日，这些项目已基本完成。
与2023年项目相关的预计重组费用总额、已确认的重组费用及剩余的预计重组费用如下：
| 以千为单位 | 截至2025年9月30日的预期费用总额 | 前期确认的成本 | 截至2025年9月30日止九个月内确认的调整 | 预期将于2025年9月30日确认的余下成本 | |||||||||||||||||||
| 员工遣散费 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 资产减值&出售或处置净损失（收益） |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他重组费用 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
合计
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
20
下表汇总了截至2025年9月30日止九个月期间2023项目的重组相关资产负债表账户内的活动：
| 以千为单位 | 应计雇员遣散费 | 资产减值&出售或处置净亏损（收益） | 其他应计成本 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 2025年1月1日期初余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
计入费用的成本
|
(
|
(
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 现金支付 | (
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
现金收入
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 处置和减值的净资产 |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 汇率变动的影响 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 2025年9月30日期末余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
资产减值在资产组层面确定。我们已退出或将在重组项目下退出的活动的收入和净营业收入对我们的经营分部或综合业绩并不重要。
伊管的某些员工由工会或劳资委员会代表，这需要咨询，潜在的重组项目可能需要获得监管部门的批准，这两种情况都可能影响某些司法管辖区计划节省的时间安排。
其他重组成本包括员工搬迁费用、与员工遣散相关的专业费用、一旦这些设施的运营停止就退出这些设施的成本，以及与任何受影响的法律实体的清算相关的其他成本。与重组活动相关的成本一般在综合经营报表中作为重组列报，但与存货减记相关的某些成本除外，这些成本分类在收入成本和加速折旧费用中，加速折旧费用根据资产用途确认。重组费用在公司未分配分部内确认，不影响我们经营分部的业绩。
当前重组负债部分为$
18.1
百万美元
24.3
截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万元，并在合并资产负债表中分类为其他流动负债。重组负债的长期部分为$
6.8
百万美元
17.0
截至2025年9月30日和2024年12月31日的百万。重组负债的长期部分归类于合并资产负债表上的其他长期义务，包括应计遣散费和设施退出成本。
注13：
股东权益
优先股
我们已授权发行
10
百万股优先股与
无
面值。如果公司的事务发生清算、解散或清盘，无论是自愿的还是非自愿的，任何已发行优先股的持有人将有权获得由董事会在向普通股持有人支付任何款项之前确定的每股优先金额。有
无
于2025年9月30日或2024年12月31日发行或未发行的优先股。
股票回购计划
自2024年9月19日起，伊管董事会授权回购最多$
100
百万股我们的普通股，期限为18个月（2024年股票回购计划）。回购计划旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》颁布的规则10b-18。我们回购了
无
2024年股票回购计划下的股份。
21
自2023年5月11日起，伊管董事会授权进行最高不超过$
100
百万股我们的普通股，期限为18个月（2023年股票回购计划）。2024年6月，我们回购了
971,534
2023年股票回购计划下的股票，平均价格为$
102.93
（不包括佣金）共计$
100.0
百万。本次回购与2024年可换股票据的发行同时完成。
2021年认购期权交易
我们总共支付了$
84.1
百万用于2021年的看涨期权交易。2021年认购期权交易覆盖，但须进行与2021年票据大致相似的反稀释调整，约
3.7
百万股我们的普通股，与2021年票据的初始基础股份数量相同，行使价约为$
126.00
，须按惯例调整。2021年认购期权交易将于2021年票据到期时到期，但须提前行使或终止。预计2021年看涨期权交易总体上将减少我们2021年票据转换的潜在稀释效应和/或抵消我们需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），如果根据2021年看涨期权交易条款衡量的我们普通股每股市场价格高于2021年看涨期权交易的执行价格。2021年认购期权交易符合ASC 815-40中划分为股东权益的标准，因此发行后不进行重估。
我们进行了税务选举，以整合2021年票据和2021年看涨期权交易。我们将在我们的账簿和记录中保留身份证明，以及提供合成债务工具应计项目的时间表。此次税务选举的会计影响使得看涨期权可以在2021年票据的期限内作为税收目的的原始发行折扣进行扣除，并导致$
20.6
百万通过权益确认的递延所得税资产。
认股权证交易
此外，在订立2021年认购期权交易的同时，我们分别订立私下磋商认股权证交易（即认股权证交易），据此，我们向交易对手出售认股权证以获得，但须经反稀释调整，
3.7
百万股我们的普通股，初始行使价为$
180.00
每股，即溢价为
100
高于普通股发行中公开发行价格的%。我们收到的总收益为$
45.3
百万元来自与交易对手的认股权证交易，这些收益部分抵消了进行可转换票据对冲交易的成本。认股权证将于2026年6月到期。如果根据认股权证交易衡量的我们普通股的每股市值超过认股权证的行使价，认股权证将对我们的每股收益产生摊薄影响，除非我们在特定条件下选择以现金结算认股权证。认股权证符合ASC 815-40中归类于股东权益的标准，因此认股权证在发行后不会重新估值。
2024年上限认购交易
就发行2024年票据而言，我们与某些商业银行就我们的普通股进行了私下协商的有上限的看涨交易。2024年有上限的看涨交易覆盖范围，但须作出与2024年票据大致相似的反稀释调整，约
6.1
百万股我们的普通股，与可转换票据的初始基础股份数量相同，行使价约为$
131.2353
，须按惯例调整。2024年封顶看涨交易的上限价格最初为$
205.86
每股，较公司普通股于2024年6月17日的上一次报告的每股股价溢价100%，并根据2024年上限认购交易的条款进行某些调整。2024年上限认购交易将于2024年票据到期时到期，但须提前行使或终止。
我们进行了税务选举，以整合2024年票据和2024年有上限的看涨交易。我们将在我们的账簿和记录中保留身份证明，以及提供合成债务工具应计项目的时间表。这一税务选举的会计影响使得有上限的看涨交易可以在2024年票据期限内作为税收目的的原始发行折扣进行扣除，并导致$
26.7
百万通过权益确认的递延所得税资产。
22
累计其他综合收益（亏损）
累计其他综合收益（亏损）（AOCI）除税后构成部分变动情况如下：
| 以千为单位 | 外币换算调整 | 衍生工具未实现净收益（亏损） | 非衍生工具未实现净收益（亏损） | 养老金福利义务调整 | 累计其他综合收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||
| 2024年1月1日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 重新分类前的OCI |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 2025年1月1日余额 | $ | (
|
$ | (
|
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| 重新分类前的OCI |
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| 从阿拉伯石油国际组织改叙的数额 |
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| 其他综合收益（亏损）合计 |
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| 2025年9月30日余额 | $ | (
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其他综合收益（OCI）各构成部分相关的税前、所得税（拨备）收益、税后净额情况如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 税前金额 | |||||||||||||||||||||||
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外币折算调整
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设定受益计划未实现净收益（亏损）
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重新分类为净收入的设定受益计划（收益）损失净额
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| 其他综合收益（亏损）总额，税前 | $ | (
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| 税务（拨备）福利 | |||||||||||||||||||||||
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外币折算调整
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设定受益计划未实现净收益（亏损）
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重新分类为净收入的设定受益计划（收益）损失净额
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| 其他综合收益（亏损）税（备）益合计 | $ |
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| 税后净额 | |||||||||||||||||||||||
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外币折算调整
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设定受益计划未实现净收益（亏损）
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重新分类为净收入的设定受益计划（收益）损失净额
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| 其他综合收益（亏损）总额，税后净额 | $ | (
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注14：
金融工具公允价值
2025年9月30日和2024年12月31日的公允价值不反映经济、利率、税率及其他可能影响公允价值确定的变量的后续变化。
| 2025年9月30日 | 2024年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 携带 金额 |
公平 价值 |
携带 金额 |
公平 价值 |
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| 信贷便利 | |||||||||||||||||||||||
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| 可转换票据 |
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公允价值的估计采用了以下方法和假设：
现金及现金等价物：由于这些工具的流动性，账面金额接近公允价值（第1级）。
信贷便利-多币种循环信贷额度：左轮手枪不公开交易。公允价值是根据假设的市场参与者确定的，使用带有第2级输入的贴现现金流模型计算，包括对类似条款、期限和信用状况的债务的增量借款利率的估计。有关我们债务的进一步讨论，请参阅附注6：债务。
可转换票据：可换股票据未在任何证券交易所上市，但可能交易活跃。公允价值是使用第1级输入估计的，因为它是基于这些工具在活跃市场中的报价。
衍生品：每项衍生资产和负债的账面价值等于公允价值。我们的衍生工具的公允价值是使用收益法和重要的其他可观察输入值确定的（并在公允价值层次中被归类为第2级）。我们根据衍生工具的类型和基础工具的性质，使用了可观察的市场输入。关键输入包括外汇即期和远期汇率，所有这些都可以在活跃的mAR中获得ket。我们对这些投入使用了中间市场定价惯例。
注15：
分段信息
我们在全球范围内以伊管品牌运营，并根据
三个
运营部门：设备解决方案、网络解决方案和结果。我们根据内部报告的财务信息定期提供给首席运营决策者（CODM）以分析财务业绩、做出战略决策和分配资源的结构来定义这些分部。公司的首席执行官为首席执行官。
细分产品
设备解决方案–该部分主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品，这些产品可以嵌入通信能力，用于我们更广泛的伊管系统，即基于硬件的产品，这些产品可能是完整的端到端解决方案的一部分。设备解决方案组合中的示例包括：无需伊管通信即可发货的标准端点，例如我们为各种全球市场提供的标准电、气和水表，并遵守这些市场内的法规和标准，以及我们的供热和分配产品；可作为伊管端到端解决方案的一部分出售并设计用于满足市场要求的通信表；以及通信和非通信设备的实施和安装。
网络化解决方案–该部分主要包括通信设备（例如智能电表、模块、端点和传感器）、网络基础设施、网络设计服务以及相关的前端管理和应用软件的组合，这些软件是作为获取和传输稳健的特定应用数据的完整解决方案而设计和销售的。网络化解决方案包括用于实现、安装和管理通信设备和数据网络的产品、软件和服务。该细分市场支持的工业物联网（IIoT）解决方案包括电力、水和燃气的自动抄表（AMR）和先进计量基础设施（AMI）；分布式能源资源管理（DERM）；电网边缘设备；配电自动化通信；智能照明；以及智能城市传感器和应用。我们的物联网平台允许在灵活、安全和可互操作的多用途网络上运行和管理公用事业和智慧城市应用程序。
24
成果–该部分主要包括我们的增值、增强的软件和服务，我们在其中启用网格边缘智能，并使用人工智能、机器学习、统计建模和其他分析来管理、组织、分析和解释原始的、匿名的数据。这通过改善决策、最大限度地提高运营盈利能力、吸引消费者、提高资源效率以及提高电网弹性和可靠性，为公用事业和智慧城市提供了新的价值。Outcomes支持高价值用例，例如数据管理、电网运营、分布式智能、AMI运营、燃气分配和安全、水务运营管理、收入保证、DERMs、能源预测、消费者参与、智能支付和车队能源资源管理。公用事业公司利用这些结果来解锁其网络和设备的能力，提高其员工的生产力，提高其运营的可靠性，管理和优化分布式能源资源（DER）的扩散，解决电网复杂性问题，并增强客户体验。这些产品的收入主要是经常性的，将包括代表我们的最终客户直接管理设备解决方案、网络解决方案和其他第三方产品。
主要经营决策者主要通过使用每个分部的收入和毛利（毛利率）来评估分部的业绩。部门间收入微乎其微。某些经营费用是根据内部既定的分配方法分配给经营分部的。企业经营费用、利息收入、利息支出、其他收入（费用）、所得税拨备（利益）既不分配给分部，也不计入分部业绩计量。商誉减值费用在企业未分配项下确认。概无向主要经营决策者提供有关可报告分部的资产资料。我们不以资产负债表为基础管理分部的表现。
主要经营决策者主要在年度预算和定期预测过程中评估每个分部的收入和毛利。主要经营决策者在就各分部的营运及资本资源分配作出决策时，会考虑这些措施的预算与实际及预测与实际的差异。主要经营决策者主要使用分部毛利评估定价策略及各分部表现。
有关我们的报告分部和公司未分配以及与所得税前收入对账的信息如下：
| 截至2025年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 设备解决方案 |
网络化解决方案
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成果 |
分部小计
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企业未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 服务收入 |
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| 总收入 |
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| 收入成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 公司未分配费用 |
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| 其他收入总额（费用） |
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| 所得税前收入 | $ |
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| 截至2025年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 设备解决方案 |
网络化解决方案
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成果 |
分部小计
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企业未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 服务收入 |
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| 总收入 |
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| 收入成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 公司未分配费用 |
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| 其他收入总额（费用） |
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| 所得税前收入 | $ |
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25
| 截至2024年9月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 设备解决方案 |
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成果 |
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| 产品收入 | $ |
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| 服务收入 |
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| 总收入 |
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| 收入成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 公司未分配费用 |
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| 其他收入总额（费用） |
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| 所得税前收入 | $ |
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| 截至2024年9月30日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 设备解决方案 |
网络化解决方案
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成果 |
分部小计
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企业未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ |
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| 服务收入 |
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| 总收入 |
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| 收入成本 |
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| 毛利 |
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| 销售、一般和行政 |
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| 研究与开发 |
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| 公司未分配费用 |
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| 其他收入总额（费用） |
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| 所得税前收入 | $ |
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$ |
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$ |
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截至2025年9月30日止三个月和九个月，以及截至2024年9月30日止九个月，没有单一客户占公司总收入的10%以上。截至2024年9月30日止三个月，一名客户代表
10.7
占公司总收入的百分比。该收入包含在网络解决方案和结果报告部分中。
26
按区域分列的收入如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
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| 欧洲、中东、非洲 |
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| 亚太地区 |
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| 公司合计 | $ |
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折旧费用根据各分部对资产的使用情况分摊至各经营分部。所有摊销费用均在公司未分配项下确认。
与我们的经营分部相关的无形资产费用折旧和摊销情况如下：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 设备解决方案 | $ |
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$ |
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| 网络化解决方案 |
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| 成果 |
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| 企业未分配 |
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| 公司合计 | $ |
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附注16：收入
期内合同资产和合同负债余额的重大净变动汇总如下：
| 以千为单位 | 合同负债，减去合同资产 | ||||
| 2025年1月1日期初余额 | $ |
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| 从期初合同负债中确认的收入 | (
|
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| 累计追赶性调整 | (
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| 因已收或应收款项而增加 |
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| 本期确认的收入增加 | (
|
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| 其他 |
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| 2025年9月30日期末余额 | $ |
|
|||
2025年1月1日，合同总资产为$
65.4
万，合同负债总额为$
193.0
百万。2025年9月30日，合同总资产为$
60.6
万，合同负债总额为$
227.2
百万。合同资产主要涉及包含保留条款的合同以及与具有多项履约义务的合同相关的分配。合同负债主要与递延收入有关，例如延长保修和维护协议。累计追补调整涉及合同修改、进度计量变动、交易价格预估变动等。
分配给剩余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的总交易价格代表期末合同和采购订单的已承诺但未交付的产品和服务。12个月剩余履约义务是指分配给剩余履约义务的总交易价格中我们估计将在未来12个月内确认为收入的部分。分配给剩余履约义务的总交易价格并不是我们未来收入的完整衡量标准，因为我们还收到客户可能拥有合法终止权但不太可能终止的订单。
分配给与合同有关的剩余履约义务的总交易价格约为$
1.0
下一个十亿
12
个月和大约$
1.0
超过12个月的期限为10亿。剩余履约义务总额包括产品和服务部分。服务部分主要涉及客户提前支付一整年维护费用的维护协议，服务收入一般在服务期内确认。分配给剩余履约义务的总交易价格还包括我们的延长保修合同，为此
27
收入在延长的保修期内确认，硬件，在交付单位时确认。对剩余履约义务何时确认的估计，需要作出重大判断。
获得合同的成本和与客户履行合同的成本
取得合同的成本和履行合同的成本采用系统化的合理法进行资本化摊销，以配合标的合同控制权与客户的转移。虽然金额被资本化，但它们并不重要。
收入分类
有关收入分类的披露，请参阅附注15：分部信息和合并经营报表，其中描述了收入和现金流如何受到经济因素的影响。具体而言，我们披露的经营分部和地理区域，以及产品的类别，其中包括硬件和软件以及服务。
注17：
后续事件
于2025年10月6日，我们订立合并协议及计划，以收购
100
Urbint，Inc.已发行股本的百分比，这是一家私营软件和服务公司，总部位于佛罗里达州，为公用事业服务。此次收购通过利用Urbint的人工智能驱动的运营弹性解决方案为伊管提供价值，以增强我们为客户提供的产品。此次收购预计将于2025年第四季度完成。
收购价格为$
325
万，最终营运资金调整和其他交割对价将在交易结束后确定。此次购买将通过手头现金提供资金。
项目2：管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析应与本报告中包含的未经审计的综合财务报表和附注以及我们在2025年2月25日的10-K表格年度报告（2024年年度报告）中向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2024年12月31日的财政年度的综合财务报表及其附注一并阅读。
管理层讨论和分析的目标是提供我们对财务状况和经营业绩的评估，包括对我们的流动性和资本资源以及年内发生的重大事件的评估。讨论和分析的重点是管理层已知的重大事件和不确定性，这些事件和不确定性合理地可能导致报告的财务信息不一定表明未来的经营业绩或未来的财务状况。此外，我们根据管理层的评估，处理合理可能对未来运营产生实质性影响的事项。我们预计分析将增强读者对我们的财务状况、现金流以及财务状况和经营业绩的其他变化的理解。
我们向SEC提供的文件可在我们网站的“投资者”部分免费获取，网址为www.itron.com在向SEC提交或提供给SEC后在切实可行的范围内尽快提交。此外，这些文件可在SEC网站（http://www.sec.gov).
某些前瞻性陈述
本报告包含，并且我们的官员和代表可能会不时做出，1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述既不是历史因素，也不是对未来业绩的保证。这些报表是基于我们对收入、运营、财务业绩、收益、流动性、每股收益、现金流和重组活动（包括裁员和其他成本节约举措）的预期。本文件反映了我们当前的战略、计划和预期，并基于截至本季度报告之日表格10-Q上现有的信息。当我们使用诸如“预期”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“目标”、“寻求”、“项目”、“估计”、“未来”、“战略”、“目标”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将继续”等词语时，它们旨在识别前瞻性陈述，包括与未来期间相关的表述。前瞻性陈述依赖于一些假设和估计。尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的估计和假设是合理的，但任何这些估计或假设都可能被证明是不准确的，基于这些估计和假设的前瞻性陈述可能是不正确的。我们的运营涉及风险和不确定性，其中许多超出了我们的控制范围，其中任何一项，或两者的组合，都可能对我们的运营结果以及前瞻性陈述最终是否被证明是正确的产生重大影响。未来的实际结果和趋势可能与前瞻性陈述所暗示或暗示的结果和趋势存在重大差异，这取决于各种
28
因素。因此，你不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一个。我们认为可能影响我们业绩的一些因素包括我们执行重组计划的能力、我们实现估计成本节约的能力、客户对我们产品的需求的速度和时间、当前客户订单的重新安排、产品保修的估计负债的变化、诉讼的不利影响、法律、法规、关税、制裁、贸易政策和报复性反应的变化、我们对新产品开发和知识产权的依赖、未来的收购、基于股票和奖金补偿的估计变化、外汇汇率波动加剧、国际商业风险、不利经济条件造成的不确定性，包括但不限于由特殊事件或情况以及第一部分第1A项：风险因素中更全面描述的其他因素导致的风险因素，包括在我们的2024年年度报告和SEC存档的其他报告中。我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是书面的还是口头的。
概述
我们是一家技术、解决方案和服务公司，是工业物联网（IIoT）的领导者。我们提供的解决方案使公用事业和市政当局能够安全、可靠地运营其关键基础设施。我们的解决方案包括部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析，使我们的客户能够管理资产、确保收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性，并能够高效管理宝贵的资源。我们的综合解决方案和数据分析解决了能源、水务和市政部门面临的独特挑战，包括对资源的需求不断增加、非技术性损失、泄漏检测、环境和监管合规以及运营可靠性的提高。
我们在全球范围内以伊管品牌运营，并在三个运营分部下进行管理和报告：设备解决方案、网络解决方案和结果。三个分部的产品及营运定义如下：
设备解决方案–该部分主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品，这些产品可以嵌入通信能力，用于我们更广泛的伊管系统，即基于硬件的产品，这些产品可能是完整的端到端解决方案的一部分。设备解决方案组合中的示例包括：无需伊管通信即可发货的标准端点，例如我们为各种全球市场提供的标准电、气和水表，并遵守这些市场内的法规和标准，以及我们的供热和分配产品；可作为伊管端到端解决方案的一部分出售并设计用于满足市场要求的通信表；以及通信和非通信设备的实施和安装。
网络化解决方案–该部分主要包括通信设备（例如智能电表、模块、端点和传感器）、网络基础设施、网络设计服务以及相关的前端管理和应用软件的组合，这些软件是作为获取和传输稳健的特定应用数据的完整解决方案而设计和销售的。网络化解决方案包括用于实现、安装和管理通信设备和数据网络的产品、软件和服务。该细分市场支持的物联网解决方案包括电力、水和燃气的自动抄表（AMR）和先进计量基础设施（AMI）；分布式能源资源管理（DERMS）；电网边缘设备；配电自动化通信；智能照明；以及智能城市传感器和应用。我们的物联网平台允许在灵活、安全和可互操作的多用途网络上运行和管理公用事业和智慧城市应用程序。
成果–该部分主要包括我们的增值、增强的软件和服务，我们在其中启用网格边缘智能，并使用人工智能、机器学习、统计建模和其他分析来管理、组织、分析和解释原始的、匿名的数据。这通过改善决策、最大限度地提高运营盈利能力、吸引消费者、提高资源效率以及提高电网弹性和可靠性，为公用事业和智慧城市提供了新的价值。Outcomes支持高价值用例，例如数据管理、电网运营、分布式智能、AMI运营、燃气分配和安全、水务运营管理、收入保证、DERMs、能源预测、消费者参与、智能支付和车队能源资源管理。公用事业公司利用这些结果来解锁其网络和设备的能力，提高其员工的生产力，提高其运营的可靠性，管理和优化分布式能源资源（DER）的扩散，解决电网复杂性问题，并增强客户体验。这些产品的收入主要是经常性的，将包括代表我们的最终客户直接管理设备解决方案、网络解决方案和其他第三方产品。
我们有三个衡量分部业绩的指标：营收、毛利率（margin）、营业收入（margin）。部门间收入微乎其微。某些经营费用是根据内部既定的分配方法分配给经营分部的。利息收入、利息支出、其他收入（费用）、所得税拨备（收益）、某些企业经营费用既不分配给分部，也不计入分部业绩计量。
29
非公认会计原则措施
为了补充我们根据美国公认会计原则（GAAP）编制的合并财务报表，我们使用了某些调整后或非GAAP财务指标，包括非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益（EPS）、调整后EBITDA、自由现金流和固定货币。我们提供这些非公认会计准则财务指标是因为我们认为它们提供了更大的透明度，并代表了管理层在财务和运营决策中使用的补充信息。我们在非公认会计准则财务指标中排除了某些成本，因为我们认为净结果是对我们核心业务的衡量。我们认为，这些措施通过消除某些费用项目的存在和时间造成的潜在差异，促进了不同时期的经营业绩比较，否则这些费用项目在GAAP基础上不会明显。非GAAP业绩计量应作为根据GAAP编制的结果的补充而非替代考虑。我们强烈鼓励投资者和股东完整地审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。我们的非GAAP财务指标可能与其他公司报告的有所不同。
在下文我们对经营业绩的讨论中，我们可能会提到外币汇率波动的影响，这是指我们为报告目的将经营业绩从当地货币转换为美元所使用的外币汇率之间的差异。我们也用这个词"恒定货币",这表示调整后的结果，以排除外币汇率影响。我们将不变货币变动计算为使用当期货币汇率换算的当期业绩与使用当期货币汇率重述的可比上一期间业绩之间的差额。我们认为，结合外币汇率的波动情况，恒定货币变化的对账为投资者提供了有益的补充信息。
参考非公认会计原则措施以下第45-48页的部分提供了有关这些非GAAP措施的信息，以及在所述期间影响非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP摊薄每股收益、调整后EBITDA和自由现金流的项目的详细对账。
公司亮点合计
重点和重大发展三个月结束 2025年9月30日与截至2024年9月30日止三个月比较
•收入为5.816亿美元，而2024年为6.155亿美元
•毛利率为37.7%，而2024年为34.1%
•与2024年相比，运营费用增加了210万美元，即2%
•归属于伊管的净利润为6560万美元，而2024年的净利润为7800万美元
•GAAP摊薄每股收益下降$0.292025年降至1.41美元
•归属于伊管，Inc.的Non-GAAP净利润为7180万美元，而2024年为8430万美元
•Non-GAAP摊薄EPS为1.54美元，较2024年减少0.30美元
•调整后EBITDA为9720万美元，而2024年为8860万美元
•总积压为43亿美元，12个月积压为15亿美元2025年9月30日，与40亿美元和17亿美元截至2024年9月30日
30
重点和重大发展九个月结束2025年9月30日与截至2024年9月30日止九个月比较
•这两个时期的收入均为18亿美元。
•毛利率为36.8%，2024年为34.2%
•与2024年相比，运营费用增加了190万美元
•归属于伊管的净利润为1.994亿美元，而上一季度该公司的净收入为1.8 10亿美元，同2024
•2025年GAAP摊薄EPS增加0.39美元至4.30美元
•归属于伊管的Non-GAAP净利润2.17亿美元与1.976亿美元2024年
•Non-GAAP摊薄EPS为4.68美元，较2024年增加0.41美元
•调整后EBITDA为2.75亿美元，上年同期为2.422亿美元2024
Urbint，Inc.收购
2025年10月6日，我们订立了一项协议和合并计划，以收购Urbint，Inc.的100%已发行股权，该公司是一家私营软件和服务公司，总部位于佛罗里达州，为公用事业公司提供服务。此次收购通过利用Urbint的人工智能驱动的运营弹性解决方案为伊管提供价值，以增强我们为客户提供的产品。此次收购预计将于2025年第四季度完成。此次收购的收购价格为3.25亿美元，最终营运资金和其他交割对价的调整将在交易结束后确定。此次购买将通过手头现金提供资金。
2025年信贷便利
2025年9月25日，我们签订了第三份经修订和重述的信贷协议（2025年信贷安排），提供金额为7.5亿美元的承诺信贷安排。2025年信贷安排包括金额为7.5亿美元的多币种循环信贷额度（左轮手枪）。左轮手枪包括金额为3亿美元的备用信用证次级贷款，以及金额为5000万美元的Swingline次级贷款。2025年信贷便利对我们日期为2018年1月5日的经修订和重述的信贷协议（2018年信贷便利）进行了整体修订和重述。
左轮手枪下的任何未偿还本金将于2030年9月25日到期。在到期日之前支付的本金金额可以在该日期之前重新借入。然而，如果我们没有结清或延长我们未偿还的可转换票据的足够部分，该日期可能会提前至2030年4月15日，如信贷协议中所详述。请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注6：本季度报告中表格10-Q中包含的债务，以了解更多详情。
股票回购计划
自2024年9月19日起，伊管董事会授权在18个月期间内回购最多1亿美元的普通股（2024年股票回购计划）。回购计划旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》颁布的规则10b-18。根据2024年股票回购计划，我们没有回购任何股票。
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管理下的公司GAAP和Non-GAAP重点和终点合计：
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位，保证金和每股数据除外 | 2025 | 2024 | %变化 | 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品收入 | $ | 494,323 | $ | 538,249 | (8)% | $ | 1,534,648 | $ | 1,598,978 | (4)% | |||||||||||||||||||||||||
| 服务收入 | 87,302 | 77,213 | 13% | 260,889 | 228,995 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | 581,625 | 615,462 | (5)% | 1,795,537 | 1,827,973 | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 219,545 | 209,598 | 5% | 660,382 | 625,437 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 137,762 | 135,665 | 2% | 425,973 | 424,057 | —% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 81,783 | 73,933 | 11% | 234,409 | 201,380 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用） | 8,918 | 8,492 | 5% | 22,053 | 13,301 | 66% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | (24,478) | (3,515) | 596% | (56,137) | (32,124) | 75% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Itron, Inc.的净利润 | 65,613 | 77,959 | (16)% | 199,427 | 180,998 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||
|
非公认会计原则(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营费用 | $ | 130,319 | $ | 130,628 | —% | $ | 408,661 | $ | 410,058 | —% | |||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP营业收入 | 89,226 | 78,970 | 13% | 251,721 | 215,379 | 17% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Itron, Inc.的Non-GAAP净利润 | 71,812 | 84,251 | (15)% | 217,036 | 197,644 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 97,248 | 88,598 | 10% | 274,978 | 242,183 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP利润率和每股收益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品毛利率 | 35.4 | % | 32.6 | % | 34.6 | % | 32.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 服务毛利率 | 50.9 | % | 43.9 | % | 49.4 | % | 44.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 总毛利率 | 37.7 | % | 34.1 | % | 36.8 | % | 34.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 14.1 | % | 12.0 | % | 13.1 | % | 11.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股净收入-基本 | $ | 1.43 | $ | 1.73 | $ | 4.38 | $ | 3.98 | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股净收入-摊薄 | $ | 1.41 | $ | 1.70 | $ | 4.30 | $ | 3.91 | |||||||||||||||||||||||||||
|
非公认会计原则每股收益(1)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则摊薄每股收益 | $ | 1.54 | $ | 1.84 | $ | 4.68 | $ | 4.27 | |||||||||||||||||||||||||||
(1)这些措施不包括我们认为不代表我们核心经营业绩的某些费用。有关这些非公认会计原则措施以及与最具可比性的公认会计原则措施的对账的信息，请参见第45-48页。
管理下端点的定义
“管理下的端点”是一个独特的端点，或来自该端点的数据，伊管通过我们的联网平台或连接到一种或多种类型端点的第三方平台进行管理。伊管对端点的管理发生在我们代表客户管理一个或多个物理端点、操作系统、数据、应用程序、数据分析和/或源自此独特端点的结果时。伊管有能力在我们的客户指定的远程位置监控和/或管理端点或通过网络即服务（NAaS）、软件即服务（SaaS）和/或许可产品来自端点的数据。我们的产品通常但不限于向我们的客户提供具有数据单向通信或双向通信能力的伊管产品或伊管认证合作伙伴产品，其中可能包括远程产品配置和可升级。这些产品的例子包括我们的Temetra、OpenWay®，OpenWay®Riva和X世代。
该指标主要包括部署在电力、供水和燃气公用事业行业以及全球各城市和直辖市内的伊管或第三方端点。管理的端点还包括智能通信
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伊管平台内的模块和网络接口卡（NIC）。有时，这些NIC是通信模块，这些模块与伊管产品分开销售，直接出售给我们的客户或第三方制造商，用于诸如电、水和燃气表等端点；路灯和其他类型的物联网传感器和执行器；传感器和最终客户希望伊管代表其连接和管理的其他能力。
管理指标下的端点仅考虑特定、独特的端点本身，尽管该端点可能有多个应用程序、服务、结果以及与之相关的更高利润率的经常性产品。此指标不反映可从单个端点本身导出的多应用程序价值。此外，此指标不包括那些属于非通信、非ITron系统硬件组件销售或许可应用程序的端点，对于这些端点，伊管不直接管理该单元或来自该单元的数据。
虽然平台和端点的一次性销售主要通过我们的网络解决方案部门交付，但我们的增强解决方案、持续监控、维护、软件、分析和分布式智能应用程序主要在我们的结果部门得到认可。我们预计，随着我们管理的端点增加，增加我们对Outcomes应用程序、软件和托管应用程序的渗透的机会将会增加。管理层认为，使用管理指标下的端点可以增强对我们的网络解决方案和结果部门的战略和运营方向的洞察力，以便在客户一次性安装端点后为其服务多年。
我们管理下的端点摘要如下：
| 截至9月30日， | |||||||||||
| 单位单位：千 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 管理中的终点 | 115,466 | 100,999 | |||||||||
经营成果
收入和毛利率
外币汇率变动对收入和毛利的实际结果和影响如下：
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 581,625 | $ | 615,462 | $ | 4,831 | $ | (38,668) | $ | (33,837) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 219,545 | 209,598 | 1,060 | 8,887 | 9,947 | |||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,795,537 | $ | 1,827,973 | $ | 4,016 | $ | (36,452) | $ | (32,436) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 660,382 | 625,437 | 1,109 | 33,836 | 34,945 | |||||||||||||||||||||||||||
收入-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与2024年同期相比，2025年本季度的总收入减少了3380万美元。产品收入减少4390万美元，服务收入增加1010万美元。Device Solutions减少了1910万美元；Networked Solutions减少了2300万美元；与去年同期相比，Outcomes增加了830万美元。汇率变动对总收入产生有利影响480万美元，其中420万美元对Device Solutions产生有利影响。
收入-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
总收入比去年同期减少3240万美元2024.产品收入减少6430万美元，服务收入增加3190万美元。Device Solutions减少2580万美元；Networked Solutions减少3160万美元；与去年同期相比，成果增加了2490万美元。c挂在
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汇率有利地影响了总收入400万美元，其中470万美元对设备解决方案产生有利影响，120万美元对网络解决方案产生不利影响。
毛利率-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
毛利率2025期为37.7%，去年同期为34.1%2024.本季度产品销售毛利率增至35.4%2025，相较于32.6%在2024.服务收入毛利率增至50.9%2025，相较于43.9%在2024.
毛利率-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
毛利率为36.8%，去年同期为34.2%2024.产品销售毛利率上升至34.6%，而去年同期为32.7%2024,和服务收入的毛利率增加至49.4%，而去年同期为44.8%2024.
有关公司总收入和毛利率的更多详细信息，请参阅下面的经营分部业绩部分。
营业费用
外币汇率变动对经营费用的实际结果和影响如下：
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政 | $ | 83,139 | $ | 79,639 | $ | 434 | $ | 3,066 | $ | 3,500 | |||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 50,032 | 51,237 | 54 | (1,259) | (1,205) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 4,403 | 4,814 | 41 | (452) | (411) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 188 | (723) | 17 | 894 | 911 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务亏损 | — | 698 | 24 | (722) | (698) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 137,762 | $ | 135,665 | $ | 570 | $ | 1,527 | $ | 2,097 | |||||||||||||||||||||||||
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政 | $ | 257,665 | $ | 254,023 | $ | 958 | $ | 2,684 | $ | 3,642 | |||||||||||||||||||||||||
| 研究与开发 | 153,932 | 156,691 | (106) | (2,653) | (2,759) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 13,425 | 13,311 | 62 | 52 | 114 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 872 | (624) | 11 | 1,485 | 1,496 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务亏损 | 79 | 656 | (10) | (567) | (577) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 425,973 | $ | 424,057 | $ | 915 | $ | 1,001 | $ | 1,916 | |||||||||||||||||||||||||
与2024年同期相比，2025年第三季度的运营费用增加了210万美元。这主要是由于销售、一般和管理费用增加了350万美元，重组费用增加了90万美元，部分被2024年确认的研发费用减少120万美元和出售业务损失70万美元所抵消。
与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月的运营费用增加了190万美元。这主要是由于销售、一般和管理费用增加了360万美元，主要是由于劳动力成本增加；重组费用增加了150万美元，部分被专业服务成本减少导致的研发费用减少280万美元以及2024年确认的70万美元出售业务损失所抵消。有关更多信息，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注12：本季度报告中表格10-Q中包含的重组。
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其他收入（费用）
下表列示其他收入（费用）构成部分：
| 截至9月30日的三个月， | %变化 | 截至9月30日的九个月， | %变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | $ | 13,569 | $ | 13,420 | 1% | $ | 37,582 | $ | 22,394 | 68% | |||||||||||||||||||||||||
| 预付债务费用摊销 | (1,820) | (1,802) | 1% | (5,401) | (3,669) | 47% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他利息支出 | (3,827) | (3,803) | 1% | (11,487) | (6,119) | 88% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | (5,647) | (5,605) | 1% | (16,888) | (9,788) | 73% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 996 | 677 | 47% | 1,359 | 695 | 96% | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入总额（费用） | $ | 8,918 | $ | 8,492 | 5% | $ | 22,053 | $ | 13,301 | 66% | |||||||||||||||||||||||||
截至2025年9月30日的三个月和九个月的其他收入（费用）总额分别为收入890万美元和2210万美元，而2024年同期的收入分别为850万美元和1330万美元。
截至2025年9月30日止三个月的其他收入净额与2024年同期相比基本持平。
与2024年同期相比，截至2025年9月30日止九个月的其他收入净额增加是由利息收入增加1520万美元推动的，这主要是由于2024年可转换票据（2024年票据）的投资收益所赚取的利息。此外，由于2024年票据在整个九个月期间未偿还，2025年的利息支出增加了520万美元，预付债务费用的摊销与2024年同期相比增加了170万美元。有关更多信息，请参阅项目1：财务报表（未经审计），注6：本季度报告中表格10-Q中包含的债务。
所得税拨备
截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们的所得税费用为2450万美元和5610万美元，而2024年同期的所得税费用为350万美元和3210万美元。我们截至2025年9月30日的三个月和九个月的税率分别为27%和22%，与联邦法定税率21%不同，原因是递延税项资产的估值免税额、国内和国际司法管辖区的预测收益组合、跨境税法的影响、不可扣除的高管薪酬、与股票薪酬相关的一项福利、税收抵免、州税以及不确定的税收状况。我们截至2024年9月30日的三个月和九个月的税率分别为4%和15%，与21%的联邦法定税率不同，原因是递延税项资产的估值免税额、国内和国际司法管辖区的预测收益组合、美国对包括GILTI（全球无形低税收入）在内的外国收益征税、扣除第250节扣除、子部分F收入、与基于股票的薪酬、税收抵免、州税和不确定的税收状况相关的一项福利的影响。在截至2024年9月30日的三个月中，与外国税务审计的有利解决方案相关的离散税收优惠约为1400万美元。
正式标题为“根据H. Con. Res.14标题II规定和解的法案”（“法案”），通常被称为一大美丽法案法案，于2025年7月4日签署成为法律。由于ASC 740要求在颁布期间确认税法变更的所得税影响，因此该法案已被纳入我们截至2025年9月30日的年度有效税率以及当前和预期的现金税中。我们本季度的有效税率中包括增加约400万美元的全年税收支出，以及与该法案通过前计算的金额相比减少约4500万美元的预测现金税。这些结果是由追溯至2025年的现行税法的众多变化推动的，其中包括对某些财产附加的当期可抵扣以及对当期和以前资本化的国内研发成本的可抵扣的规定。此外，多个变化从2026年开始生效，我们正在继续评估它们将对我们随后的合并财务报表和相关披露产生的影响。
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经济合作与发展组织（OECD）在税基侵蚀和利润转移（BEPS）倡议下的指导旨在最大限度地减少感知到的税收滥用并使全球税收政策现代化，包括实施15%的全球最低有效税率。2022年12月，欧盟理事会通过了OECD支柱2，由欧盟成员国在2023年12月31日前实施。在大多数伊管有重要业务的国家，由此产生的立法已于2024日历年生效。经合组织继续发布关于这些规则和框架的更多指导，我们正在评估对我们财务状况的影响。这些法规或修订可能会对我们的税率产生不利影响，并最终对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。与2024日历年的计算一致，该公司预计它将在2025年满足大多数司法管辖区的安全港要求，任何剩余的充值税应该都不重要。
有关所得税的更多讨论，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注10：本季度报告表格10-Q中包含的所得税。
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经营分部业绩
有关我们经营分部的描述，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注15：本季度报告中表格10-Q中包含的分部信息。以下表格和讨论突出了每个经营分部的趋势或组成部分的重大变化：
| 截至9月30日的三个月， | 九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | %变化 | 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备解决方案 | $ | 103,622 | $ | 122,738 | (16)% | $ | 342,253 | $ | 368,040 | (7)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网络化解决方案 | 393,702 | 416,713 | (6)% | 1,205,368 | 1,236,933 | (3)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成果 | 84,301 | 76,011 | 11% | 247,916 | 223,000 | 11% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总收入
|
$ | 581,625 | $ | 615,462 | (5)% | $ | 1,795,537 | $ | 1,827,973 | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 毛额 利润 |
毛额 保证金 |
毛额 利润 |
毛额 保证金 |
毛额 利润 |
毛额 保证金 |
毛额 利润 |
毛额 保证金 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部毛利率及利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备解决方案 | $ | 32,007 | 30.9% | $ | 33,342 | 27.2% | $ | 103,351 | 30.2% | $ | 94,637 | 25.7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网络化解决方案 | 154,761 | 39.3% | 149,648 | 35.9% | 460,718 | 38.2% | 452,830 | 36.6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成果 | 32,777 | 38.9% | 26,608 | 35.0% | 96,313 | 38.8% | 77,970 | 35.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
总毛利润和利润率
|
$ | 219,545 | 37.7% | $ | 209,598 | 34.1% | $ | 660,382 | 36.8% | $ | 625,437 | 34.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | 九个月结束 9月30日， |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | %变化 | 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分部经营费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备解决方案 | $ | 7,132 | $ | 6,857 | 4% | $ | 22,551 | $ | 22,724 | (1)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网络化解决方案 | 32,881 | 34,417 | (4)% | 101,730 | 103,477 | (2)% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成果 | 15,971 | 15,422 | 4% | 49,490 | 47,042 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业未分配 | 81,778 | 78,969 | 4% | 252,202 | 250,814 | 1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | $ | 137,762 | $ | 135,665 | 2% | $ | 425,973 | $ | 424,057 | —% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 |
运营中
收入
|
运营中 保证金 |
运营中
收入
|
运营中 保证金 |
运营中
收入
|
运营中 保证金 |
运营中
收入
|
运营中 保证金 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
分部营业收入及营业利润率
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备解决方案 | $ | 24,875 | 24.0% | $ | 26,485 | 21.6% | $ | 80,800 | 23.6% | $ | 71,913 | 19.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 网络化解决方案 | 121,880 | 31.0% | 115,231 | 27.7% | 358,988 | 29.8% | 349,353 | 28.2% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 成果 | 16,806 | 19.9% | 11,186 | 14.7% | 46,823 | 18.9% | 30,928 | 13.9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业未分配 | (81,778) | NM | (78,969) | NM | (252,202) | NM | (250,814) | NM | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
营业总收入和营业利润率
|
$ | 81,783 | 14.1% | $ | 73,933 | 12.0% | $ | 234,409 | 13.1% | $ | 201,380 | 11.0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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设备解决方案
外币汇率变动及若干设备解决方案分部财务业绩的固定货币变动的影响如下：
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备解决方案部门 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 103,622 | $ | 122,738 | $ | 4,215 | $ | (23,331) | $ | (19,116) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 32,007 | 33,342 | 714 | (2,049) | (1,335) | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 7,132 | 6,857 | 62 | 213 | 275 | |||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 设备解决方案部门 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 342,253 | $ | 368,040 | $ | 4,737 | $ | (30,524) | $ | (25,787) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 103,351 | 94,637 | 837 | 7,877 | 8,714 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 22,551 | 22,724 | 76 | (249) | (173) | |||||||||||||||||||||||||||
收入-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
营收减少1910万美元，降幅16%。外汇汇率的变化有利地影响了420万美元的收入。由于欧洲、中东以及非洲和北美的出货量减少，收入有所下降。
收入-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
营收减少2580万美元，降幅为7%。外汇汇率的变化有利地影响了470万美元的收入。由于遗留产品出货量减少，收入有所下降，但部分被智能水出货量增加所抵消。
毛利率-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
截至2025年9月30日止三个月，毛利率为30.9%，2024年同期为27.2%。较上年增长370个基点，主要是由于客户和产品组合有所改善。
毛利率-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
截至2025年9月30日止9个月，毛利率为30.2%，2024年同期为25.7%。比上年增长450个基点，主要是由于客户和产品组合有所改善。
营业费用-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与2024年相比，运营费用增加了30万美元，即4%。小幅增长主要是由于产品开发成本增加。
营业费用-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
与2024年同期相比，2025年前9个月的运营费用减少了0.2百万美元，即1%。小幅下降主要是由于产品营销成本降低。
38
网络化解决方案
外币汇率变动和某些网络解决方案部门财务业绩的固定货币变动的影响如下：
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 网络化解决方案部门 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 393,702 | $ | 416,713 | $ | 275 | $ | (23,286) | $ | (23,011) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 154,761 | 149,648 | 126 | 4,987 | 5,113 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 32,881 | 34,417 | 3 | (1,539) | (1,536) | |||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 网络化解决方案部门 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,205,368 | $ | 1,236,933 | $ | (1,189) | $ | (30,376) | $ | (31,565) | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 460,718 | 452,830 | (121) | 8,009 | 7,888 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 101,730 | 103,477 | (11) | (1,736) | (1,747) | |||||||||||||||||||||||||||
收入-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与2024年相比，2025年的收入减少了23.0百万美元，即6%。下降的主要原因是客户部署的时间安排。
收入-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
与2024年同期相比，2025年前九个月的收入减少了3160万美元，即3%。下降的主要原因是客户部署的时间安排以及2024年上半年销量异常大，其中包括大量追赶之前供应链受限的收入。外汇汇率的变化对收入造成了120万美元的不利影响。
毛利率-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
截至2025年9月30日止期间，毛利率为39.3%，而2024年为35.9%。上调340个基点主要与有利的客户和产品组合有关。
毛利率-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
2025年毛利率为38.2%，2024年为36.6%。增长160个基点主要与有利的客户和产品组合有关。
营业费用-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与2024年同期相比，2025年本季度的运营费用减少了150万美元，即4%。减少的主要原因是产品开发成本降低。
营业费用-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
与2024年同期相比，2025年前9个月的运营费用减少了170万美元，降幅为2%。减少的主要原因是产品开发成本降低。
39
成果
外币汇率变动及若干Outcomes分部财务业绩的固定货币变动的影响如下：
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 成果部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 84,301 | $ | 76,011 | $ | 341 | $ | 7,949 | $ | 8,290 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 32,777 | 26,608 | 222 | 5,947 | 6,169 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 15,971 | 15,422 | — | 549 | 549 | |||||||||||||||||||||||||||
| 外币汇率变动的影响 | 不变货币变化 | 总变化 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 成果部分 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 247,916 | $ | 223,000 | $ | 467 | $ | 24,449 | $ | 24,916 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 96,313 | 77,970 | 394 | 17,949 | 18,343 | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 49,490 | 47,042 | (11) | 2,459 | 2,448 | |||||||||||||||||||||||||||
收入-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与2024年相比，2025年期间的收入增加了830万美元，即11%。这一增长是由更高的经常性收入推动的。
收入-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
与2024年相比，2025年前九个月的收入增加了2490万美元，即11%。这一增长是由更高的经常性收入以及软件许可推动的。
毛利率-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
2025年第三季度毛利率增至38.9%，去年同期为35.0%。390个基点的增长是由收入组合改善推动的。
毛利率-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
截至2025年止期间，毛利率增至38.8%，去年为35.0%。增长380个基点是由收入组合改善和成本下降推动的。
营业费用-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与去年同期相比，2025年期间的运营费用增加了0.5百万美元，即4%。这主要与产品开发成本增加有关。
营业费用-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
与去年同期相比，2025年前9个月的运营费用增加了240万美元，增幅为5%。这主要与产品开发和营销成本增加有关。
企业未分配
企业未分配开支-截至2025年9月30日止三个月对比截至2024年9月30日止三个月
与经营分部没有直接关联的经营费用被归类为公司未分配。与2024年同期相比，截至2025年9月30日的三个月，这些费用增加了280万美元，即4%。这一增长主要是由于劳动力成本增加导致销售、一般和管理费用增加410万美元以及重组费用增加90万美元，但被产品开发费用减少110万美元和2024年确认的出售业务损失70万美元部分抵消。
40
企业未分配费用-截至2025年9月30日止九个月对比截至2024年9月30日止九个月
与2024年相比，2025年前9个月的公司未分配费用增加了140万美元，即1%。这一增长主要是由于劳动力成本增加导致销售、一般和管理费用增加290万美元以及重组费用增加150万美元，但被产品开发费用减少250万美元和2024年确认的销售业务亏损70万美元部分抵消。有关更多信息，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注12：本季度报告中包含的10-Q表格中的重组。
订单的预订和积压
报告期间的预订是指在此期间收到的硬件、软件和服务的客户合同和采购订单，这些硬件、软件和服务已满足某些条件，例如监管和/或合同批准。总积压是指期末合同和采购订单的已承诺但未交付的产品和服务。12个月的积压代表总积压中反映我们对未来12个月客户期望部署的理解的部分。实际确认的收入和从积压中赚取的收入的时间将根据发货时的实际汇率、关键供应组件的可用性以及调整后的客户项目时间而有所不同。积压并不是我们未来收入的完整衡量标准，因为我们还收到预订和发货订单和框架合同。不同时期的预订和积压情况有所不同，这主要是由于大型项目授予的时间安排。此外，由于合同的长期性，年度或多年合同需要重新安排。我们的某些客户有权取消合同，但我们没有任何重大取消的历史。期初总积压，加上预订量，减去收入，将不等于期末总积压，原因包括杂项合同调整、外汇波动等因素。总预订量和积压订单包括某些带有便利终止条款的合同，该条款将不同意分配给项目1：财务报表（未经审计）、附注16：本季度报告表格10-Q中披露的剩余履约义务的总交易价格。
| 季度末 | 季刊 预订 |
结局 合计 积压 |
结局 12个月 积压 |
||||||||||||||
| 以百万计 | |||||||||||||||||
| 2025年9月30日 | $ | 380 | $ | 4,311 | $ | 1,475 | |||||||||||
| 2025年6月30日 | 454 | 4,514 | 1,544 | ||||||||||||||
| 2025年3月31日 | 530 | 4,659 | 1,593 | ||||||||||||||
| 2024年12月31日 | 1,403 | 4,734 | 1,767 | ||||||||||||||
| 2024年9月30日 | 487 | 3,970 | 1,716 | ||||||||||||||
财务状况
现金流信息
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 286,631 | $ | 158,326 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | (16,794) | (54,387) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 1,837 | 576,085 | |||||||||
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 9,033 | 434 | |||||||||
| 现金及现金等价物增加 | $ | 280,707 | $ | 680,458 | |||||||
截至2025年9月30日，现金和现金等价物为13.3亿美元，而2024年12月31日为10.5亿美元。2025年期间现金和现金等价物增加2.807亿美元，主要是由于收益增加而由运营提供的净现金。
经营活动
2025年9个月的经营活动提供的现金为2.866亿美元，而2024年同期为1.583亿美元。这一增长主要是由于2025年盈利增加、与2024年同期相比营运资本（流动资产减去流动负债）转换增加以及2025年所得税缴纳减少。
41
投资活动
截至2025年9月30日的九个月，用于投资活动的现金净额为1680万美元，而2024年为5440万美元，导致变动3760万美元。这一变动主要与2024年以3410万美元收购Elpis Squared所使用的现金净额有关，同时与2024年同期相比，2025年购买的不动产、厂房和设备减少了580万美元。
融资活动
2025年9个月期间筹资活动提供的现金净额为180万美元，而2024年同期为5.761亿美元。这一变化主要是由于2024年发行的可转换票据，扣除债务发行总成本，总额为7.84亿美元，部分被1.09亿美元的可转换发行上限认购和总额为1.00亿美元的普通股回购所抵消。
汇率对现金及现金等价物的影响
汇率对2025年9月30日持有的外币现金余额的影响为增加9.0百万美元，而2024年同期为增加0.4百万美元。我们的外汇敞口与我们国际子公司业务中以非美元计价的余额有关。
自由现金流（Non-GAAP）
为了补充我们以GAAP为基础的合并现金流量表，我们使用非GAAP自由现金流衡量标准来分析我们的运营产生的现金流。非美国通用会计准则自由现金流的列报并不意味着被孤立地考虑，也不意味着作为衡量我们业绩的指标来替代净收入，或者作为衡量流动性的经营活动现金流的替代方案。我们使用合并现金流量表中的金额计算自由现金流，具体如下：
| 截至9月30日的九个月， | |||||||||||
| 以千为单位 | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 286,631 | $ | 158,326 | |||||||
| 购置不动产、厂房和设备 | (15,077) | (20,878) | |||||||||
| 自由现金流 | $ | 271,554 | $ | 137,448 | |||||||
自由现金流增加是由于较高的经营现金流和减少在物业、厂房和设备方面的支出。见上文经营投资活动现金流讨论。
表外安排
我们在2025年9月30日和2024年12月31日没有我们认为合理可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生当前或未来影响的S-K条例第303项所定义的表外融资协议或担保。
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是运营现金流、借款和出售我们的普通股。现金流可能会波动，对包括营运资本变化、资本支出和债务支付的时间和规模在内的许多因素都很敏感。营运资本，代表流动资产减去流动负债，继续处于净有利地位。我们预计，至少在未来12个月和可预见的未来，现有现金、运营现金流和资本市场准入将继续足以为我们的经营活动和现金承诺（例如重大资本支出和债务义务）提供资金。
42
借款
于2025年9月25日，我们订立了第三份经修订及重述的信贷协议（2025年信贷融资），就金额为7.5亿美元. 2025年信贷安排由多币种循环信贷额度（循环贷款）组成，金额为7.5亿美元.左轮手枪包括备用信用证次级贷款，金额为3亿美元，以及金额为5000万美元.截至2025年9月30日，2025年信贷额度下没有未偿还的金额，4510万美元用于未偿还的备用信用证，因此可用于借款的金额为7.049亿美元。截至2025年9月30日，信用证次级融资项下可用于额外备用信用证的金额为2.549亿美元，Swingline次级融资项下没有未偿金额。左轮手枪下的任何未偿还本金将于2030年9月25日到期。在到期日之前支付的本金金额可以在该日期之前重新借入。但是，如果伊管没有结算或延长其未偿可转换票据的足够部分，该日期可能会提前至2030年4月15日，详见2025年信贷安排。
2021年3月12日，我们以私募方式向合格机构买家完成了4.6亿美元可转换票据（2021年票据）的销售。这些可转换票据不承担定期利息，本金金额不会增加。可换股票据将于2026年3月15日到期，除非根据条款提前购回、赎回或转换。
2024年6月21日，我们完成了向合格机构买家私募配售8.05亿美元可转换票据（2024年票据）的销售。这些可转换票据按年利率1.375%计息，于每年1月15日和7月15日每半年支付一次，首期付款于2025年1月15日支付。这些票据将于2030年7月15日到期，除非根据其条款提前回购、赎回或转换。
有关我们借款的进一步说明，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注6：本季度报告中表格10-Q中包含的债务。
有关我们的信用证和履约保证金的描述，以及我们的信用额度下可用于额外借款或信用证的金额，包括作为我们2025年信贷额度一部分的左轮手枪，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注11：本季度报告表格10-Q中包含的承诺和或有事项。
重组
2023年2月23日，我们的董事会批准了一项重组计划（2023年项目）。2023年的项目包括继续伊管努力优化其全球供应链和制造运营、销售和营销组织以及其他间接费用的活动。截至2025年3月31日，这些项目已基本完成。截至2025年9月30日的九个月，我们支付了与我们所有重组项目相关的2040万美元。截至2025年9月30日，所有重组项目已累计2490万美元，其中1810万美元预计将在未来12个月内支付，其余至2027年。
有关我们重组活动的更多详细信息，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注12：本季度报告中包含的重组表格10-Q。
股票回购计划
自2024年9月19日起，伊管董事会授权在18个月期间内回购最多1亿美元的普通股（2024年股票回购计划）。回购计划旨在遵守经修订的1934年《证券交易法》颁布的规则10b-18。根据2024年股票回购计划，我们没有回购任何股票。
Urbint，Inc.收购
2025年10月6日，我们订立了一项协议和合并计划，以收购Urbint，Inc.的100%已发行股权，该公司是一家私营软件和服务公司，总部位于佛罗里达州，为公用事业公司提供服务。此次收购通过利用Urbint的人工智能驱动的运营弹性解决方案为伊管提供价值，以增强我们为客户提供的产品。此次收购预计将于2025年第四季度完成。此次收购的收购价格为3.25亿美元，最终营运资金和其他交割对价的调整将在交易结束后确定。此次购买将通过手头现金提供资金。
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其他流动性考虑因素
我们在各个司法管辖区有税收抵免和净经营亏损结转，可用于减少现金税。然而，在某些司法管辖区，税收抵免和净经营亏损的利用是有限的。根据目前的预测，包括该法案的预期影响，我们预计在扣除退款后，将在2025年支付约600万美元的美国联邦税、700万美元的州税以及1600万美元的地方和外国税收。有关我们的税收拨备和未确认的税收优惠的讨论，请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注10：本季度报告中表格10-Q中包含的所得税。
截至2025年9月30日，我们正在接受某些税务机关的审查。我们认为，我们已对所有税务事项的预期结果进行了适当的计提，目前并不预计这些审查的最终解决方案将对我们的财务状况、未来经营业绩或流动性产生重大不利影响。
截至2025年9月30日，某些外国子公司持有的5910万美元现金和短期投资，我们出于税收目的对其进行了永久再投资。由于最近美国税收立法的变化，未来任何遣返都不会导致美国联邦所得税。因此，这笔现金没有美国递延税的准备金。如果这些现金被汇回美国业务，可能会产生额外的预扣税成本。税收只是我们在管理全球现金时考虑的众多因素之一。因此，我们为汇回外国现金而需要累积和支付的税额可能会有很大差异。
在我们合并的某些国际子公司中，我们有作为少数股东的合资伙伴。尽管这些实体并非由Itron, Inc.全资拥有，但我们将它们合并是因为我们拥有超过50%的所有权权益和/或因为我们对运营行使控制权。我们合并资产负债表中的非控制性权益余额代表归属于少数股东的合资实体权益的比例份额。截至2025年9月30日，我们的合并现金余额中有390万美元存放在我们的合资实体中。因此，这些实体的少数股东有权获得其在这一现金余额中的比例份额，我们从这些实体向美国汇回现金的能力可能受到限制。
一般流动性概览
我们预计将通过内部新的研发、来自和向其他公司的技术许可、分销协议、合作安排以及收购技术或其他公司的组合实现增长。我们预计这些活动将由现有现金、运营现金流、借款或出售我们的普通股或其他证券提供资金。我们认为，现有的流动性来源将足以为我们未来12个月和可预见的未来的现有运营和义务提供资金，但不提供任何保证。我们的流动性可能会受到电力、燃气和水务公用事业行业的稳定性、竞争压力、我们对某些关键供应商和组件的依赖，产品保修和/或诉讼的估计负债变化、供应限制、未来业务合并、资本市场波动、国际风险以及我们2024年年度报告第一部分第1A项：风险因素，以及本季度报告表格10-Q中包含的第一部分第3项：关于市场风险的定量和定性披露。
或有事项
请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注11：本季度报告表格10-Q中包含的承诺和或有事项。
关键会计估计
我们的合并财务报表和附注是按照公认会计原则编制的。编制合并财务报表要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响。我们要求使用估计和假设的关键会计政策在2024年年度报告中进行了详细讨论，没有发生重大变化。
有关新会计公告的进一步披露，请参阅项目1：财务报表（未经审计），注1：本季度报告10-Q表格中包含的重要会计政策摘要。
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非公认会计原则措施
为了补充我们根据GAAP编制的合并财务报表，我们使用了某些非GAAP财务指标，包括非GAAP运营费用、非GAAP运营收入、非GAAP净收入、非GAAP摊薄每股收益、调整后EBITDA、自由现金流和固定货币。这些财务信息的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息，其他公司可能会对此类衡量标准做出不同的定义。有关每个非GAAP指标与根据GAAP编制和列报的最具可比性的财务指标的对账，请参阅标题为非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账的表格。
我们将这些非GAAP财务指标用于财务和运营决策和/或作为确定高管薪酬的手段。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标通过排除可能不代表我们经常性核心经营业绩的某些费用，为我们的业绩和偿债能力提供了有意义的补充信息。这些非公认会计准则财务指标有助于管理层与我们的历史业绩进行内部比较，以及与竞争对手的经营业绩进行比较。我们的高管薪酬计划不包括与无形资产摊销相关的非现金费用以及某些离散的现金和非现金费用，例如重组、出售业务的损失、战略举措费用或收购和整合相关费用。我们认为，在评估我们的业绩以及在规划、预测和分析未来期间时，参考这些非公认会计准则财务指标，管理层和投资者都会受益。我们认为，这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，因为它们为管理层在财务和运营决策中使用的关键指标提供了更大的透明度，并且因为我们的机构投资者和分析师社区使用它们来分析我们业务的健康状况。
非公认会计准则运营费用和非GAAP营业收入–我们将非GAAP运营费用定义为不包括与无形资产摊销、重组、出售业务损失、战略举措费用以及收购和整合相关费用相关的某些费用的运营费用。我们将非美国通用会计准则营业收入定义为营业收入，不包括与无形资产摊销、重组、出售业务损失、战略倡议费用以及收购和整合相关费用相关的费用。收购和整合相关费用包括成本，这些成本是为影响和整合业务合并而产生的，例如专业费用、与整合相关的某些员工保留和工资、遣散费、合同终止、与知识转移相关的差旅成本、系统转换成本以及资产减值费用。我们认为这些非GAAP财务指标对管理层和投资者来说是有用的指标，因为它们排除了与我们的核心经营业绩无关的费用的影响。通过排除这些费用，我们认为管理层和投资者更容易比较我们多个时期的财务业绩并分析我们运营的趋势。例如，在某些时期，与无形资产摊销相关的费用可能会减少，这将提高GAAP营业利润率，但由于费用降低导致GAAP营业利润率的改善并不一定反映我们核心业务的改善。非美国通用会计准则营业费用和非美国通用会计准则营业收入与按照美国通用会计准则计算的营业费用和营业收入的使用存在一些限制。我们通过提供有关不包括在非GAAP营业费用和非GAAP营业收入中的GAAP金额的具体信息以及评估非GAAP营业费用和非GAAP营业收入以及GAAP营业费用和营业收入来弥补这些限制。
非美国通用会计准则净收入和非公认会计原则摊薄每股收益–我们将非GAAP净利润定义为归属于伊管的净利润，不包括与无形资产摊销、债务配售费用摊销、重组、出售业务损失、战略计划费用、收购和整合相关费用相关的费用，以及不包括这些费用的税收影响。我们将非美国通用会计准则摊薄每股收益定义为非美国通用会计准则净利润除以按美国通用会计准则计算的期间已发行的稀释加权平均股份，然后减少以反映可转换票据对冲交易的任何反稀释影响。我们认为这些财务指标是管理层和投资者的有用指标，原因与我们使用非公认会计准则营业收入的原因相同。上述关于我们使用非GAAP营业收入的相同限制适用于我们使用非GAAP净收入和非GAAP摊薄每股收益。为了弥补这些限制，我们提供了有关不包括在这些非GAAP衡量标准中的GAAP金额的具体信息，并评估了非GAAP净收入和非GAAP摊薄后每股收益以及GAAP归属于伊管的净利润和GAAP摊薄后每股收益。
对于中期期间，使用预算的年度有效税率（AETR），并根据会计准则编纂（ASC）740-所得税中的定义，对任何离散项目进行调整。预算中的AETR是在财政年度开始时确定的。根据我们对全年预测的变化，全年对AETR进行修订。如果由于年内全年预测的变化，修订后的AETR比预算的AETR增加或减少200个基点或更多，则从超过200个基点阈值的季度开始并在年内所有后续的中期季度中使用修订后的AETR来代替预算的AETR。我们继续根据最新预测评估AETR
45
全年，并在任何时候使用最近的AETR200个基点或更多从上一个中期期间增加或减少。
经调整EBITDA–我们将调整后EBITDA定义为净收入（a）减去利息收入，（b）加上利息费用、折旧和摊销、重组、出售业务的损失、战略举措费用、收购和整合相关费用，以及（c）不包括所得税拨备或福利。管理层使用调整后的EBITDA作为高管薪酬的绩效衡量标准。使用调整后EBITDA的一个限制是，它不代表该期间现金余额的总增减，并且该计量包括一些非现金项目，不包括其他非现金项目。此外，我们在计算调整后EBITDA时排除的项目可能与我们的同行公司在报告业绩时排除的项目不同。我们通过提供这一衡量标准与GAAP净收入的对账来弥补这些限制。
自由现金流–我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去用于购置物业、厂房和设备的现金。我们认为，自由现金流为投资者提供了流动性的相关衡量标准，并为评估我们为运营提供资金和偿还债务的能力提供了有用的基础。上述关于我们使用调整后EBITDA的相同限制适用于我们使用自由现金流。我们通过在对账中提供有关GAAP金额的具体信息来弥补这些限制。
不变货币–我们在讨论财务业绩时提到了外币汇率波动的影响，其中提到了为财务报告目的将经营业绩从实体的功能货币转换为美元所使用的外币汇率之间的差异。我们还使用了“固定货币”一词，它表示调整后的财务业绩，以排除与上一年可比期间的汇率相比的外币汇率变化。我们将不变货币变动计算为当期业绩与使用当期外币汇率重述的可比上一期业绩之间的差额。
46
非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账
下表将营业费用、营业收入、净收入、稀释后每股收益、调整后EBITDA和自由现金流的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行了核对。
| 公司对账总额 | 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位，每股数据除外 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP运营费用 | $ | 137,762 | $ | 135,665 | $ | 425,973 | $ | 424,057 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | (4,403) | (4,814) | (13,425) | (13,311) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | (188) | 723 | (872) | 624 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务亏损 | — | (698) | (79) | (656) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 战略倡议 | (1,566) | — | (1,566) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收购与整合 | (1,286) | (248) | (1,370) | (656) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则运营费用 | $ | 130,319 | $ | 130,628 | $ | 408,661 | $ | 410,058 | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则营业收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业收入 | $ | 81,783 | $ | 73,933 | $ | 234,409 | $ | 201,380 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 4,403 | 4,814 | 13,425 | 13,311 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 188 | (723) | 872 | (624) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务亏损 | — | 698 | 79 | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 战略倡议 | 1,566 | — | 1,566 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收购与整合 | 1,286 | 248 | 1,370 | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP营业收入 | $ | 89,226 | $ | 78,970 | $ | 251,721 | $ | 215,379 | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计准则净收入&稀释每股收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Itron, Inc.的GAAP净利润 | $ | 65,613 | $ | 77,959 | $ | 199,427 | $ | 180,998 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产摊销 | 4,403 | 4,814 | 13,425 | 13,311 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 配债费用摊销 | 1,777 | 1,759 | 5,271 | 3,538 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 188 | (723) | 872 | (624) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务亏损 | — | 698 | 79 | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 战略倡议 | 1,566 | — | 1,566 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收购与整合 | 1,286 | 248 | 1,370 | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的所得税影响 | (3,021) | (504) | (4,974) | (891) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Itron, Inc.的Non-GAAP净利润 | $ | 71,812 | $ | 84,251 | $ | 217,036 | $ | 197,644 | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则摊薄每股收益 | $ | 1.54 | $ | 1.84 | $ | 4.68 | $ | 4.27 | ||||||||||||||||||||||||
| GAAP加权平均已发行普通股-稀释 | 46,660 | 45,839 | 46,405 | 46,239 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 认购期权交易的影响-2021年票据 | (34) | — | (11) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP加权平均已发行普通股-稀释 | 46,626 | 45,839 | 46,394 | 46,239 | ||||||||||||||||||||||||||||
47
| 公司对账总额 | 截至9月30日的三个月， | 截至9月30日的九个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
以千为单位
|
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于Itron, Inc.的GAAP净利润 | $ | 65,613 | $ | 77,959 | $ | 199,427 | $ | 180,998 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (13,569) | (13,420) | (37,582) | (22,394) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 5,647 | 5,605 | 16,888 | 9,788 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 24,478 | 3,515 | 56,137 | 32,124 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 12,039 | 14,716 | 36,221 | 40,979 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 188 | (723) | 872 | (624) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 出售业务亏损 | — | 698 | 79 | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 战略倡议 | 1,566 | — | 1,566 | — | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收购与整合 | 1,286 | 248 | 1,370 | 656 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 97,248 | $ | 88,598 | $ | 274,978 | $ | 242,183 | ||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 117,829 | $ | 65,301 | $ | 286,631 | $ | 158,326 | ||||||||||||||||||||||||
| 购置不动产、厂房和设备 | (4,421) | (6,623) | (15,077) | (20,878) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 113,408 | $ | 58,678 | $ | 271,554 | $ | 137,448 | ||||||||||||||||||||||||
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临可能影响我们的财务状况和经营业绩的利率和外币汇率风险。作为我们风险管理策略的一部分，我们可能会使用衍生金融工具来对冲某些外币和利率敞口。我们的目标是用用于对冲风险的衍生合约的损失和收益来抵消这些风险敞口产生的损益，从而减少波动对收益的影响或保护资产和负债的公允价值。我们使用衍生品合约只是为了管理现有的基础风险敞口。因此，我们不会将衍生品合约用于交易或投机目的。
利率风险
我们可能会通过浮动利率债务工具，即多币种循环信贷额度，来承受利率风险。截至2025年9月30日，我们没有未偿还的浮动利率债务。
我们不断监测和评估我们的利率风险，如果我们有未偿浮动利率债务，我们可能会在未来建立额外的利率掉期或其他衍生工具来管理此类风险。
外币汇率风险
我们在多个国家开展业务。截至2025年9月30日止三个月和九个月，以美元以外的功能货币计值的收入分别占总收入的23%和24%，而2024年同期分别为22%和23%。这些交易使我们的账户余额受到外币汇率变动的影响，这可能对我们的财务业绩产生重大影响。我们的主要外汇敞口涉及我们国际子公司业务中的非美元计价交易，其中最重要的是欧元。
当我们进行非功能性货币交易时，我们面临外汇风险，包括公司间和第三方。在每个期末，非功能货币货币货币资产和负债将根据我们的合并经营报表中在其他收入（费用）中确认的变化进行重新估值。我们订立月度外汇远期合约，这些合约未指定用于套期会计，目的是减少与货币风险敞口相关的收益波动。截至2025年9月30日，共有35份合约在抵消我们对欧元、英镑、印尼盾、加元、澳元和其他各种货币的敞口，名义金额从104,080美元到3,320万美元不等。
在未来期间，我们可能会使用额外的衍生品合约来防范外币汇率风险。
48
项目4：控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的我公司管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（该术语在经修订的1934年证券交易法下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，公司管理层（包括首席执行官和首席财务官）得出结论，截至2025年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的，以确保发行人在其根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，以便能够就要求的披露作出及时决定。任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及对控制和程序的规避或推翻。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理保证。
财务报告内部控制的变化
截至2025年9月30日止三个月，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
49
第二部分：其他信息
项目1：法律程序
请参阅项目1：财务报表（未经审计），附注11：本季度报告表格10-Q中包含的承诺和或有事项。
项目1a：风险因素
有关风险因素的完整清单，请参阅我们于2025年2月25日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日财政年度的10-K表格年度报告的第一部分，第1A项：风险因素。
项目2：未登记出售股权证券及所得款项用途
(a)不适用。
(b)不适用。
（c）发行人回购股本证券。
| 期 |
总数
购买的股票(1) (3)
|
每股平均支付价格(2)
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 | |||||||||||||||||||
| 以千为单位 | |||||||||||||||||||||||
| 2025年7月1日至2025年7月31日 | — | $ | — | — | $ | 100,000 | |||||||||||||||||
| 2025年8月1日至2025年8月31日 | — | — | — | 100,000 | |||||||||||||||||||
| 2025年9月1日至2025年9月30日 | — | — | — | 100,000 | |||||||||||||||||||
| 合计 | — | — | |||||||||||||||||||||
(1)自2024年9月19日起，伊管董事会授权在18个月期间回购最高1亿美元的伊管普通股。
(2)不包括佣金。
(3)购买的股份可能包括某些员工转让给我们的股份，这些员工归属于限制性股票单位，并使用股份支付全部或部分相关税款。
项目5：其他信息
(a)2025年第三季度期间的8-K表格报告中没有要求披露未报告的信息。
(b)不适用。
（c）
内幕交易安排
根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第16a-1（f）条的定义，我们的高级职员和董事不时就购买或出售我们的证券订立合同、指示或书面计划，这些合同、指示或书面计划旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件，以对抗基于重大非公开信息进行证券交易的责任。在截至2025年9月30日的季度中，以下第16条官员通过、修改或终止了交易安排（定义见《交易法》条例S-K第408项）：
•
上
2025年9月9日
,
Thomas L. Deitrich
,
总裁兼首席执行官
,
通过
旨在生效的书面交易计划，直至
2026年9月8日
关于行使最多
21,176
伊管，Inc.普通股的股票期权，但须符合某些条件。
•
上
2025年9月11日
,
Donald L. Reeves
,
高级副总裁
，结果，
通过
旨在生效的书面交易计划，直至
2026年9月2日
关于出售最多
9,540
伊管，Inc.普通股的股份，但须符合某些条件。
•
上
2025年9月16日
,
Justin K. Patrick
,
高级副总裁
，设备解决方案，
通过
旨在生效的书面交易计划，直至
2026年9月2日
关于出售最多
10,210
伊管，Inc.普通股的股份，但须符合某些条件。
50
项目6：展品
| 附件 数 |
展品说明 | |||||||
| 31.1 | ||||||||
| 31.2 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
| 101 | Itron, Inc.截至2025年9月30日止季度的10-Q表格季度报告中以内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式提供的以下财务信息包括：（i）综合经营报表，（ii）综合全面收益（亏损）表，（iii）综合资产负债表，（iv）综合权益表，（v）综合现金流量表，及（vi）综合财务报表附注。 | |||||||
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） | |||||||
51
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Itron, Inc. | |||||||||||
| 2025年10月30日 | 签名： | Joan S. Hooper | |||||||||
| 日期 | Joan S. Hooper | ||||||||||
| 高级副总裁兼首席财务官 | |||||||||||
52