注1。重要会计政策摘要

除非文意另有所指，就表格10-Q的本季度报告而言，“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”及“Clearfield”等词语指的是克利尔菲尔德公司，该公司于2025年11月11日完成了对Nestor电缆业务的出售。就此次出售而言，内斯特电缆业务的历史业绩以及该业务的某些资产和负债在我们的简明综合财务报表中报告为持有待售/已终止经营业务。我们的持续经营业务包括一个经营分部和一个可报告分部。

注2。每股净亏损

每股普通股基本净亏损（“EPS”）的计算方法是将净亏损除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益等于净亏损除以已发行普通股的加权平均股数加上稀释后的所有额外普通股等价物（例如股票期权）之和。

以下是截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月每股普通股净亏损计算的分子和分母的对账：

截至2025年12月31日止三个月，231,766份股票期权，以及69,117个业绩股票单位，不包括在稀释每股净亏损的计算中，因为其影响将是反稀释的。截至2024年12月31日止三个月，404,836份股票期权和76,121份业绩股票单位不包括在稀释后每股净亏损的计算中，因为其影响是反稀释的。

注3。现金及现金等价物

公司认为所有原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。下表列示公司现金及现金等价物余额：

该公司在多个金融机构维持现金余额，有时此类余额超过保险限额。本公司在该等帐目中并无出现任何亏损。

注4。投资

公司投资于期限不超过五年的美国国债（“Treasuries”）和由联邦存款保险公司（“FDIC”）提供全额保险的存款证（“CD”）。公司的投资组合分类为可供出售，以公允价值在简明综合资产负债表中列报。投资证券的未变现收益或亏损记入其他全面收益，税后净额。可供出售证券的已实现损益于出售时确认，并计入简明综合收益表的净投资收益。

截至2025年12月31日，可供出售投资包括：

截至2025年9月30日，可供出售投资包括：

截至2025年12月31日，处于未实现亏损状态的债务证券投资情况如下：

截至2025年9月30日，处于未变现亏损状态的债务证券投资情况如下：

截至2025年12月31日和2025年9月30日，分别有两只和六只证券处于未变现亏损状态，这是由于市场支付的利率高于这些证券的票面利率。截至2025年12月31日和2025年9月30日，由于公司打算持有这些证券直至其价值恢复，并且由于由FDIC和美国联邦政府支持的证券的性质，存在有限的信用风险，因此没有除暂时减值以外的证券。截至2025年12月31日止三个月和截至2025年9月30日止财政年度，公司没有投资信用损失准备金。

注5。公允价值计量

公司以计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债在主要市场或最有利市场上转让该资产或负债所收到或支付的市场价格（退出价格）为基础，确定其资产和负债的公允价值。公司根据外部定价服务提供的估值确定国债和CD的公允价值，外部定价服务从各种行业标准数据提供商获得。

公司的投资按照区分可观察和不可观察输入值的三级公允价值等级分类，分以下一级：

第1级–相同资产或负债在活跃市场的报价。

第2级–第1级所列报价以外的可观察输入值，例如活跃市场中类似资产或负债的报价；不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；或可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

第3级–估值方法的不可观察输入值，这些输入值得到很少或没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值计量具有重要意义。第3级资产和负债包括采用定价模型、现金流折现估值或类似技术确定的公允价值计量以及管理层重大判断或估计的资产和负债。

以下按三级公允价值层级提供截至2025年12月31日公司投资证券的公允价值计量信息：

以下按三级公允价值层级提供截至2025年9月30日公司投资证券的公允价值计量信息：

在截至2025年12月31日的三个月和截至2025年9月30日的财政年度内，公司没有拥有第3级证券，也没有在公允价值级别层级内进行转让。

设备及租赁物改良、商誉及无形资产、经营租赁使用权资产等非金融资产如被认定为减值，需进行非经常性公允价值计量。截至2025年12月31日止三个月，公司没有将非金融资产重新计量为公允价值。截至2025年9月30日的财政年度，公司将与Nestor电缆业务的商誉减值和长期资产相关的某些非金融资产重新计量为公允价值。详见附注13。

注6。其他综合收益（亏损）

截至2025年12月31日止三个月的其他综合收益（亏损）的组成部分变动，税后净额如下：

截至2024年12月31日止三个月的其他综合收益（亏损）组成部分的税后净额变动情况如下：

注7。股票补偿

截至2025年12月31日止三个月，公司记录了与当前和过去的限制性股票授予、非合格股票期权、绩效股票单位以及公司员工股票购买计划（“ESPP”）相关的1,271，000美元的补偿费用。截至2025年12月31日的三个月，这笔费用中的1,228，000美元计入销售、一般和管理费用，43,000美元计入销售成本。截至2025年12月31日，与非既得限制性股票奖励、业绩份额单位和股票期权相关的未确认补偿费用总额为9948000美元，预计将在约2.9年期间内确认。

截至2024年12月31日的三个月，公司记录了与当前和过去的限制性股票授予、非合格股票期权、绩效股票单位和ESPP相关的1,080，000美元的补偿费用。截至2024年12月31日的三个月，这笔费用中的1,043，000美元计入销售、一般和管理费用，37,000美元计入销售成本。截至2024年12月31日，与非既得限制性股票奖励和股票期权相关的未确认补偿费用总额为7913000美元，预计将在约2.9年期间内确认。

股票期权

公司采用Black-Scholes期权定价模型确定授予股票期权的公允价值。截至2025年12月31日止三个月，公司未授予任何员工非合格股票期权。截至2024年12月31日止三个月，公司授予员工购买合计38,198股普通股的非合格股票期权，加权平均合同期限为五年，加权平均归属期限约为三年，加权平均行使价为每股30.90美元。

期权的授予价格按授予日确定的公平市场价值行使，归属通常发生在三至五年期间。于行使购股权时发行的股份由公司获授权但未发行的股份发行。

以下为截至2025年12月31日止三个月的股票期权活动摘要：

期权的内在价值是标的股票的公允价值超过其行权价格的金额。截至2025年12月31日，所有未行使和可行使的股票期权的加权平均剩余合同期限为2.44年，其总内在价值为4,180，548美元。

限制性股票

截至2025年12月31日止三个月，公司向员工授予限制性股票奖励共计150,518股普通股，归属期限约为三年，按授予日股价计算，公允价值为每股29.36美元。截至2024年12月31日止三个月，公司向员工授予限制性股票奖励共计104,691股普通股，归属期限约为三年，按授予日的股价计算，公允价值为每股30.90美元。

截至2025年12月31日止三个月，公司对受2025财年业绩期约束的50,747个业绩股票单位奖励的2025财年计量期间的业绩结果进行了认证。根据2025财年的业绩，公司普通股的33,834股被结算为限制性股票，但转让限制将在结算日期的前两个周年日失效。

截至2025年12月31日止三个月，公司授予两名新任命的非雇员董事限制性股票奖励，共计652股普通股，归属期限约为一年，公允价值为每股30.66美元。截至2024年12月31日止三个月，公司授予两名新任命的非雇员董事限制性股票奖励，共计610股普通股，归属期限约为一年，公允价值为每股32.74美元。

截至2025年12月31日止三个月的限制性股票交易情况汇总如下：

业绩股票单位

在截至2025年12月31日的三个月内，公司授予了69,117个绩效股票单位，这使参与者有权获得每一个授予的绩效股票单位一股公司普通股，但须满足2026年财政年度绩效目标的实现。目标的实现可导致50%至150%的股份被授予，所得股份的三分之二将作为股票发行，但受转让限制，将在结算日期的前两个周年日失效。截至授予日，公司已确定绩效股票单位奖励的每股基础股份的公允价值为29.36美元。这些业绩股票单位奖励的公允价值基于公司普通股在授予日的收盘市价，并根据每个报告日可能授予的奖励数量在归属期内确认为补偿费用。

业绩股票单位的补偿费用使用授予日我们普通股的公允价值计量。截至2025年12月31日，公司认为这些业绩股票单位奖励很可能100%将基于既定业绩目标的实现归属，并已相应确认补偿成本。

在截至2024年12月31日的三个月内，公司授予了50,747个绩效股票单位，根据2025财年绩效目标的实现情况，参与者有权就每个授予的绩效股票单位获得一股公司普通股。目标的实现可能导致50%、100%或150%的股份被授予，其归属期限为3年。该公司确定，截至授予日，绩效股票单位奖励的每股基础股份的公允价值为30.90美元。

截至2025年12月31日止三个月，公司对受制于2025财年业绩期的50,747个业绩股票单位奖励的2025财年计量期间的业绩结果进行了认证，导致派息率为100%。在赚取的50,747个业绩股票单位中，16,913股于结算时归属的公司普通股和33,834股公司普通股作为限制性股票获得解除，但转让限制将在结算日期的头两个周年日失效。

以下是截至2025年12月31日止三个月的业绩股票单位活动摘要：

员工股票购买计划

公司ESPP允许参与员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股股票。ESPP适用于所有员工，但须满足某些资格要求。ESPP的条款为这些参与的员工提供了在自愿税后基础上购买公司普通股的能力。员工可以在每个股票购买期或阶段的开始或结束时，以不低于一股普通股公平市场价值的85%的较低者的价格购买公司的普通股。ESPP分六个月阶段进行，各阶段于每个历年的1月1日和7月1日开始。截至2025年12月31日的这一阶段，员工以每股24.78美元的价格购买了9668股。截至2024年12月31日的这一阶段，员工以每股26.35美元的价格购买了11,415股股票。

在2025年12月31日的员工购买之后，根据ESPP，有112,285股普通股可供未来购买。

注8。收入

收入确认

我们的收入包括向客户销售我们的产品，并在公司履行适用销售合同项下的履约义务时确认。履约义务是销售合同中向客户转让可明确区分的产品或服务的承诺。基本上我们所有的销售合同都有单一的履约义务，而且是短期性质的。对于那些所有履约义务将在一年或更短时间内得到履行的交易，我们应用了ASC 606-10-32-18中概述的实用权宜之计，如果我们在合同开始时预计我们向客户转让承诺产品到客户为这些产品付款之间的期间将为一年或更短，则允许我们不对重大融资成分的影响调整承诺对价。我们通过将承诺的产品转让给客户来确认收入，其金额反映了我们预期为换取这些产品和服务而获得的对价，基本上所有收入都在客户在发货时获得产品控制权的时间点确认。向我们的客户收取的运费和装卸费计入净销售额，而相应的运费则计入销售成本。向客户收取并汇给政府当局的销售、增值和其他税收按净额（不计入收入）入账。

收入分类

公司根据产品运输的地点，将外部客户的销售分配到地理区域。美国以外的销售主要面向加拿大、加勒比、中/南美和墨西哥的客户。

截至3个月，与以下地理区域相关的收入如下：

该公司向宽带服务提供商市场销售其产品。宽带服务提供商由社区宽带组成，其中包括地方和区域电信公司、公用事业公司、市政当局和替代运营商，也称为Tier2和Tier3客户；国家运营商，其中包括大型国家和全球有线和无线提供商，也称为Tier1客户；具有全国足迹的大型区域服务提供商；多个系统运营商（“MSO”），其中包括有线电视公司；以及国际客户。此外，Legacy由为原始设备制造商提供的服务组成，这些制造商需要按照其规格建造的铜和纤维电缆组件以及其他杂项销售。

截至3个月，我们按市场划分的销售百分比如下：

应收账款

信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的，一般不需要抵押品。超过合同付款条件的未偿还账款被视为逾期。公司使用预期信用损失模型计量信用损失准备，该模型对所有应收账款使用整个存续期的预期信用损失准备。为计量预期信用损失，应收账款根据共有的信用风险特征和逾期天数进行分组。在计算信用损失准备时，公司利用历史经验、外部指标和前瞻性信息，采用账龄法计算预期信用损失。公司对应收账款进行集体减值评估，因为它们具有按逾期天数进行分组的共担信用风险特征。预期损失率基于公司历史信用损失经验。调整历史损失率以反映当前和前瞻性信息。截至2025年12月31日和2025年9月30日，该公司的信用损失准备金为0美元。

有关应收账款和销售净额的更多信息，请参见附注9“主要客户集中度”。

注9。大客户集中

截至2025年12月31日止三个月，公司有两个客户，客户A和客户B，分别占净销售额约16%和15%。这些客户是分销商。截至2024年12月31日止三个月，公司有两个客户，客户B和客户A，分别占净销售额约17%和11%。

截至2025年12月31日，公司有客户C和客户A两个客户，占应收账款的比例分别约为19%和14%。这些客户是分销商。截至2025年9月30日，公司有客户A和客户B两个客户，占应收账款的比例分别约为17%和11%。

注10。库存

存货由制成品、原材料、在制品组成，按平均成本列报，以成本或可变现净值孰低为准。公司存货中归类为原材料或制成品的某些组件可用作制造产品的组件或可直接销售给客户。库存使用材料成本、人工费用和分配的工厂间接费用进行估值，由以下部分组成：

公司定期审查库存，通过考虑库存水平、预期产品寿命、预测销售需求等因素，确定哪些库存过剩、滞销、过时。建立准备金，通过对销售成本的收费，将任何已确定的过剩、滞销和过时的库存减记至可变现净值。如果对公司产品的需求明显下降，而公司没有相应地调整其制造生产，如果新产品不被市场接受，或者如果产品通过生命周期管理进入报废阶段，则未来可能需要存货减记费用。

注11。商誉和无形资产

公司每年都会在财政年度结束时对商誉进行减值测试，或者更频繁地在事件或情况变化表明资产可能发生减值时进行测试。公司评估定性因素以确定是否存在事件或情况将表明报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性更大。截至2025年9月30日进行的分析结果并未显示与持续经营相关的商誉减值。内斯特电缆业务截至2025年9月30日的已终止经营业务及持有待售资产减值的讨论情况见附注13。截至2025年12月31日止三个月期间，没有任何触发事件表明存在潜在减值。截至2025年12月31日止三个月的持续经营商誉账面值并无变动。公司下一次商誉减值年度测试将于2026年9月30日进行，将包括对Clearfield，Inc.可报告分部的商誉价值进行分析。

公司将获得专利所产生的法律费用资本化。这些法律费用一旦被美国专利商标局或外国的同等机构接受，将采用直线法在剩余估计寿命内摊销，不超过20年。截至2025年12月31日，公司在美国境内外拥有65项专利授权和多项待决申请。

此外，公司拥有各种有限寿命的无形资产，其中大部分是由于先前的收购而获得的。公司每年或在发生事件或情况变化表明潜在减值的中期对其无形资产进行减值分析。截至2025年9月30日进行的分析结果并未表明我们与持续经营相关的无形资产发生减值。内斯特电缆业务截至2025年9月30日的已终止经营业务及持有待售资产减值的讨论情况见附注13。截至2025年12月31日止三个月期间，没有任何触发事件表明存在潜在减值。

截至2025年12月31日的有限寿命无形资产情况如下：

截至2025年9月30日的有限寿命无形资产情况如下：

截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，与这些资产相关的摊销费用分别为68.6万美元和48.8万美元。未来五年可辨认无形资产的预计未来摊销费用如下：

注12。分部报告

继截至2025年9月30日止年度将Nestor电缆业务分类为已终止经营业务后，公司的持续经营业务代表一个经营分部和一个可报告分部。与已终止的Nestor电缆业务相关的所有分部信息已被排除在持续经营业务之外，并在附注13 –持有待售资产和终止经营业务中单独列报。

公司的首席运营决策者（CODM）为首席执行官。主要经营决策者根据综合财务业绩审查财务信息并作出资源分配决策，以净收益（亏损）作为分部业绩的衡量标准。主要经营决策者在作出有关资源分配和评估分部业绩的决策时，会考虑预算与实际的差异。经主要经营决策者审核的净收益（亏损）构成部分，包括重大分部开支，与公司简明综合收益表中的标题相同。ASC 280、分部报告、包括折旧和摊销费用、股票补偿费用以及资本支出等要求的额外信息的金额与公司简明综合现金流量表中的列报金额相同。除简明综合财务报表所呈列的费用外，并无定期向主要经营决策者提供额外费用资料。由于主要经营决策者所使用的财务资料与简明综合财务报表所呈列的财务资料的详细程度相同，故并无呈列额外的分部资料。分部资产的计量在简明综合资产负债表中作为综合资产总额列报。此外，关于可报告分部产生收入的产品和服务类型以及整个实体的信息的说明可在附注8 –收入中找到。

注13。持有待售资产和终止经营

在2025财年第四季度，该公司承诺出售其Nestor电缆业务的计划。截至2025年9月30日，符合ASC 205-20下的持有待售分类标准。因此，截至2025年9月30日，Nestor电缆业务的资产和负债已在公司的简明综合资产负债表中分类为持有待售。2025年11月11日，该公司以1美元的现金收益完成了对Nestor Cables业务的出售。内斯特电缆业务的历史业绩在公司简明综合财务报表中报告为已终止经营业务。

在分类为持有待售时，Nestor Cables处置组按其账面值或公允价值减去出售成本中较低者计量，导致截至2025年9月30日止三个月录得16,589，000美元的减值费用。减值费用总额包括与商誉减值有关的2022,000美元和与处置集团长期资产减值有关的13,078，000美元。截至2025年12月31日止三个月并无录得额外减值。

下表汇总了截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的终止经营业绩：

在综合资产负债表中分类为持有待售的已终止经营业务的主要资产和负债类别如下：

注14。所得税

截至2025年12月31日止三个月，公司录得1,000美元的所得税优惠，实际税率为0.4%。截至3个月的实际税率与法定税率之间的差异是由于期间的离散事件，包括限制性股票归属产生的超额税收缺口。

截至2024年12月31日止三个月，公司录得所得税开支5.3万美元，反映有效税率（17.6%）。截至2024年12月31日止三个月的实际税率与法定税率之间的差异是由于期间的离散事件，包括限制性股票归属产生的超额税收缺口。

递延税项确认为财务报表目的记录的资产和负债的金额与根据税法计量的这些金额之间的暂时性差异的影响。公司实现递延所得税暂时性差异取决于未来应纳税所得额。公司通过评估围绕其可收回性的可用正面和负面因素，使用“更有可能”的标准审查了其递延所得税资产的预期使用情况，并确定截至2025年12月31日和2025年9月30日，不需要针对递延所得税资产的估值备抵。公司将继续根据估计未来收入的假设变化和未来期间的其他因素评估估值备抵的必要性。

截至2025年12月31日，公司不存在未确认的税收优惠。公司的惯例是将任何未确认的税收优惠所产生的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。该公司预计未来12个月其未确认的税务状况不会发生任何重大变化。

注15。租约

该公司在明尼苏达州布鲁克林公园Winnetka Avenue North 7050号租赁了一个约85,000平方英尺的设施，包括公司办公室、制造和仓库空间。原租期十年零两个月，截至2025年2月28日止，可选择续租。2024年4月，公司行使续租选择权，将租期延长三年，至2028年2月29日结束。续租选择权的行使在租赁开始时增加了1,337，000美元的使用权资产和相应的租赁负债。

该公司在墨西哥蒂华纳间接租赁了一座约318,000平方英尺的制造工厂，该工厂以Maquiladora的形式运营。租约于2024年4月开始，租期为七年，其中五年为强制性。租约包含两个选项，可将租期延长各五年的额外期限。租约要求每月基本租金支付约16.9万美元，年增长2%。由于无法合理确定公司将行使任一选择权，续租选择权未包括在租赁期内。

该公司在明尼苏达州布鲁克林公园租赁了一个约105,000平方英尺的仓库和制造设施。租赁期限为五年，截至2027年2月28日，租金支付每年递增。该租约包括将租约再延长五年的选择权。由于无法合理确定公司将行使该选择权，续租选择权未包括在租赁期内。

使用权租赁资产和租赁负债在开始日根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认，其中包括我们合理确定将行使的续租期。我们的租约不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。

经营租赁开支包括在货品销售及销售成本、一般及行政开支内，截至3个月的情况如下：

截至2025年12月31日，租赁负债未来到期情况如下：

截至2025年12月31日，公司租赁的加权平均期限和加权平均折现率分别为2.88年和7.48%，而截至2024年12月31日，公司租赁的加权平均期限和加权平均折现率分别为3.79年和7.31%。截至2025年12月31日止三个月，公司租赁产生的经营现金流出为83.5万美元，而截至2024年12月31日止三个月为132.2万美元。

注16。债务

2022年4月27日，公司与一家银行订立贷款协议和担保协议，向公司提供40,000，000美元的循环信贷额度，该额度由公司的某些美国资产担保。该授信额度原到期日为2025年4月27日。借款金额按芝加哥商品交易所一个月期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加1.85%的浮动利率计息，但年利率不低于1.80%。截至2025年12月31日，利率为5.72%。贷款协议及担保协议载有与公司及其营运有关的惯常肯定及否定契诺及规定。于2024年8月5日，公司订立贷款协议的修订，其中包括，（i）取消要求公司于该日终了的财政年度保持截至每个财政年度终了时不低于1.20比1的偿债覆盖率，以及公司在过去12个月期间保持截至公司每个财政季度终了时计量的债务与现金流量比率不高于2比1；（ii）增加一项要求公司在银行开立的无限制和未设押现金及现金等价物的最低总流动性账户在任何时候均不低于公司应付银行的循环信贷本票的未偿本金余额；（iii）放弃公司遵守截至2024年6月30日的财政季度的债务与现金流量比率。

于2025年4月25日，公司订立贷款协议的修订，将信贷额度的期限由2025年4月27日延长至2026年4月25日。

截至2025年12月31日、2025年9月30日，公司无该授信额度的借款。截至2025年12月31日及2025年9月30日，公司遵守所有适用契诺。该信贷额度由Clearfield，Inc截至2025年12月31日的268,050，000美元资产作抵押。