美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
（标记一）
|
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2025年12月31日
或
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
委员会文件编号
001-35958
（其章程所指明的注册人的确切名称）
|
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| （州或其他司法管辖区 成立法团或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
（注册人电话号码，含区号）
根据该法第12（b）节注册的证券：
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| （纳斯达克资本市场） | ||||||||
| （班级名称） | （交易代码） | （注册的各交易所名称） | ||||||
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。
有
☒无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
☒无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 | ☐ |
|
☒ | ||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 规模较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有☐
无
☒
截至2026年1月31日，公司已
119,899,933
发行在外的普通股，每股面值0.0001美元。
Digital Turbine, Inc.
关于表格10-Q的季度报告
截至2025年12月31日止季度
目 录
| 42 | ||||||||
| 42 | ||||||||
| 42 | ||||||||
第一部分-财务信息
项目1。合并财务报表
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明合并资产负债表
（单位：千，面值和股份金额除外）
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| （未经审计） | ||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ |
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$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 预付费用 |
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| 应收增值税 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 物业及设备净额 |
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| 使用权资产 |
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| 无形资产，净值 |
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| 商誉 |
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| 其他非流动资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债与股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计收入份额 |
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| 应计赔偿 |
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| 收购购买价款负债 |
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| 短期债务，扣除债务贴现和发行费用 |
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| 其他流动负债 |
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| 流动负债合计 |
|
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| 长期债务，扣除债务贴现和发行费用 |
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| 衍生负债 |
|
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| 递延税项负债，净额 |
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| 其他非流动负债 |
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|
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| 负债总额 |
|
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|
承付款项和或有事项（附注17）
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| 股东权益 | ||||||||||||||
| 优先股 | ||||||||||||||
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A系列可转换优先股$
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| 普通股 | ||||||||||||||
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$
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| 额外实收资本 |
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|
库存股票（
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(
|
(
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| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 累计赤字 | (
|
(
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| 股东权益合计 |
|
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| 负债总额和股东权益 | $ |
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$ |
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3
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明综合经营报表及综合（亏损）收入
（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
|
截至12月31日的三个月，
|
截至12月31日的九个月，
|
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 收入成本和运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比 |
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| 收入的其他直接成本 |
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| 产品开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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| 收入和运营费用的总成本 |
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| 运营收入（亏损） |
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(
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|
(
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| 利息及其他（费用）收入，净额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值变动 | (
|
(
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(
|
(
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| 利息支出，净额 | (
|
(
|
(
|
(
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| 债务贴现和发行费用摊销 | (
|
(
|
(
|
(
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| 衍生工具未实现收益（亏损） |
|
|
(
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| 外汇交易收益 |
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| 债务清偿损失 |
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(
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| 其他（费用）收入，净额 |
|
(
|
(
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| 利息和其他费用总额，净额 | (
|
(
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(
|
(
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| 所得税前收入（亏损） |
|
(
|
(
|
(
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| 所得税拨备 |
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| 净收入（亏损） |
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(
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(
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(
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| 其他综合损失 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外币折算损失 | (
|
(
|
(
|
(
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| 综合收益（亏损） |
|
(
|
(
|
(
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| 每股普通股净收益（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ | (
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$ | (
|
$ | (
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| 摊薄 | $ |
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$ | (
|
$ | (
|
$ | (
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| 加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
|
截至12月31日的九个月，
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (
|
$ | (
|
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| 调整净亏损与经营活动提供的净现金： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
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| 债务贴现和发行费用摊销 |
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| 债务清偿损失 |
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| 信用损失准备 |
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| 衍生品未实现亏损 |
|
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 外汇交易收益 | (
|
(
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| 或有对价公允价值变动 |
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| 非现金租赁费用 |
|
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| 资产（增加）减少额： | |||||||||||
| 应收账款，毛额 | (
|
(
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| 预付费用 | (
|
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| 应收增值税 | (
|
(
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| 其他流动资产 | (
|
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| 使用权资产 |
|
(
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| 其他非流动资产 |
|
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| 负债增加（减少）： | |||||||||||
| 应付账款 | (
|
(
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| 应计收入份额 |
|
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| 应计赔偿 |
|
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| 其他流动负债 |
|
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| 递延所得税 | (
|
(
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| 其他非流动负债 |
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| 经营活动提供的现金净额-持续经营 |
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| 经营活动所产生的现金净额 |
|
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| 投资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 资本支出 | (
|
(
|
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| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
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| 筹资活动产生的现金流量 | |||||||||||
| 借款所得款项，扣除原发行折扣后的净额 |
|
|
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| 发债费用的支付 | (
|
(
|
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| 支付递延业务收购对价 | (
|
|
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| 偿还债务义务 | (
|
(
|
|||||||||
|
与市场发行有关的普通股发行收益，扣除发行费用$
|
|
|
|||||||||
| 为股权奖励的净股份结算支付预扣税 | (
|
(
|
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| 已行使的期权 |
|
|
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| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | (
|
|
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| 汇率变动对现金，现金等价物和限制现金的影响 | (
|
(
|
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| 现金、现金等价物、限制性现金净变动 |
|
|
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| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
|
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| 现金、现金等价物、受限制现金、期末 | $ |
|
$ |
|
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
|
截至12月31日的九个月，
|
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| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金的调节 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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| 受限制现金 |
|
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| 现金、现金等价物和受限制现金总额 | $ |
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$ |
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| 补充披露现金流信息 | |||||||||||
| 已付利息 | $ |
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$ |
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| 缴纳的所得税 | $ |
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$ |
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| 补充披露非现金活动 | |||||||||||
| 取得的资产尚未支付 | $ |
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| 根据经营租赁取得的使用权资产 | $ |
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$ |
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| 与业务收购有关的未支付或有对价的公允价值 | $ |
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明合并股东权益报表
（未经审计）
（以千为单位，股票数量除外）
| 普通股 股份 |
金额 | 优先股 股份 |
金额 | 库存股票 股份 |
金额 | 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合 亏损 |
累计 赤字 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月31日余额 |
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$ |
|
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
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| 外币换算 | — | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — | — | — |
|
— | — |
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| 已发行股份： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
— | — | — | — | — |
|
— | — |
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| 发行受限制股份及归属受限制单位 |
|
— | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付与股权奖励净份额结算相关的预扣税 | — | — | — | — | — | — | (
|
— | — | (
|
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| 2025年6月30日余额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外币换算 | — | — | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — | — | — |
|
— | — |
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| 已发行股份： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
— | — | — | — | — |
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— | — |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行受限制股份及归属受限制单位 |
|
— | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
发行与市场发行有关的普通股，扣除发行费用$
|
|
— | — | — | — | — |
|
— | — |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付与股权奖励净份额结算相关的预扣税 | — | — | — | — | — | — | (
|
— | — | (
|
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| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
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$ | (
|
$ |
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| 净收入 | — | — | — | — | — | — | — | — |
|
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| 外币换算 | — | — | — | — | — | — | — | (
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— | (
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — | — | — |
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— | — |
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| 已发行股份： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
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— | — | — | — | — |
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— | — |
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| 发行受限制股份及归属受限制单位 |
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— | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
发行与市场发行有关的普通股，扣除发行费用$
|
|
— | — | — | — | — |
|
— | — |
|
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| 支付与股权奖励净份额结算相关的预扣税 | — | — | — | — | — | — | (
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— | — | (
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| 2025年12月31日余额 |
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$ |
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$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
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$ |
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明合并股东权益报表
（未经审计）
（以千为单位，股票数量除外）
| 普通股 股份 |
金额 | 优先股 股份 |
金额 | 库存股 | 金额 | 额外 实缴 资本 |
累计 其他 综合 亏损 |
累计 赤字 |
合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日余额 |
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$ | (
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净亏损
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— | — | — | — | — | — | — | — | (
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(
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| 外币换算 | — | — | — | — | — | — | — | (
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— | (
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — | — | — |
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— | — |
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| 已发行股份： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
— | — | — | — | — |
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— | — |
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|
发行受限制股份及归属受限制单位
|
|
— | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付与股权奖励净份额结算相关的预扣税 | — | — | — | — | — | — | (
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— | — | (
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| 2024年6月30日余额 |
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$ | (
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$ | (
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$ | (
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | (
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(
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| 外币换算 | — | — | — | — | — | — | — |
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — | — | — |
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— | — |
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| 已发行股份： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
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— | — | — | — | — |
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| 发行受限制股份及归属受限制单位 |
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— | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付与股权奖励净份额结算相关的预扣税 | — | — | — | — | — | — | (
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— | — | (
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| 2024年9月30日余额 |
|
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$ | (
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| 净亏损 | — | — | — | — | — | — | — | — | (
|
(
|
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| 外币换算 | — | — | — | — | — | — | — | (
|
— | (
|
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| 基于股票的补偿费用 | — | — | — | — | — | — |
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— | — |
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| 已发行股份： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
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— | — | — | — | — |
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— | — |
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| 发行受限制股份及归属受限制单位 |
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— | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付与股权奖励净份额结算相关的预扣税 | — | — | — | — | — | — | (
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— | — | (
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| 2024年12月31日余额 |
|
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随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8
Digital Turbine股份有限公司及子公司
简明综合财务报表附注
2025年12月31日
（单位：千，股份和每股金额除外）
注1 —
业务说明
Digital Turbine, Inc.通过其子公司（统称“Digital Turbine”或“公司”）是一家领先的独立移动增长平台，为广告商、出版商、运营商和设备原始设备制造商（“OEM”）提升了格局。该公司向移动应用生态系统的所有参与者提供利用专有技术的端到端产品和解决方案，从而实现品牌发现和广告、用户获取和参与以及广告商的运营效率。此外，公司的产品和解决方案为原始设备制造商、运营商以及应用程序（“应用程序”或“应用程序”）发布者和开发者提供了变现机会。
注2 —
重要会计政策的列报依据和摘要
列报和合并的基础
随附的简明综合财务报表按照美国公认会计原则（“GAAP”）列报。简明综合财务报表包括公司账目及其子公司。公司合并财务业绩并报告非控股权益，代表非公司100%拥有的附属公司的其他权益持有人所持有的经济权益。非控股权益的计算不包括任何直接归属于公司的净收益（亏损）。所有公司间余额和交易已在合并中消除。因此，公司拥有
100
截至2025年12月31日其所有附属公司的百分比。
这些财务报表应与公司截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的财务报表和相关附注一并阅读。
未经审核中期财务资料
这些随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期财务报告规则和条例编制的。管理层认为，这些未经审计的简明综合财务报表反映了所有调整，包括正常的经常性项目，被认为是公允列报所示中期期间公司财务状况、经营业绩、综合收益、股东权益和现金流量所必需的。截至2025年12月31日止三个月和九个月的经营业绩，并不一定代表整个财政年度的经营业绩。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。财务报表中反映的重要估计和假设包括收入确认，包括确定毛额与净收入报告、信用损失准备金、基于股票的补偿、所购无形资产和商誉的公允价值、所购无形资产和财产及设备的使用寿命、使用权资产和租赁负债的增量借款利率、衍生负债的公允价值以及税务估值备抵。这些估计数是基于截至财务报表之日可获得的信息；因此，实际结果可能与管理层使用不同假设或在不同条件下的估计数存在重大差异。
管理层考虑了乌克兰和以色列冲突、通货膨胀、供应链中断、影响公司经营所在市场的衰退担忧等全球事件导致的持续宏观经济不确定性对公司关键和重大会计估计的潜在影响。截至本财务报表出具之日，本公司并不知悉任何需要本公司更新其估计或判断或修正其账面价值的特定事件或情况。
9
等因素导致的资产或负债。随着新事件的发生和获得更多信息，管理层的估计可能会发生变化。实际结果可能与估计不同，任何此类差异可能对公司的简明综合财务报表具有重大意义。
重要会计政策摘要
除下文所述外，公司于截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告所载综合财务报表附注2 ——呈列基础和重要会计政策摘要中的重要会计政策并无重大变动。
衍生负债
金融工具公允价值
公司于2025年8月就融资协议发行的认股权证（见附注11 ——债务）的衍生负债是使用Black-Scholes模型使用Level 2输入估计的。
注3 —
收购
收购One Store International
2024年11月26日，公司完成收购
100
One Store International Holding B.V.（“One Store International”）根据与One Store Co. LTD（“One Store”）签订的股票购买协议（“购买协议”）及
two
额外的销售方。收购One Store International是公司战略的一部分，旨在帮助将One Store的应用程序交付到欧洲市场，并扩大公司更广泛的替代应用程序市场业务。收购事项作为业务合并入账。
于2024年10月30日，公司与One Store签署了一份额外协议，即App Store平台商业协议（“商业协议”），该协议取代了公司与One Store于2024年2月5日签署的原协议，其中考虑与One Store未来潜在的合资公司。商业协议允许公司拥有以下许可：（1）在欧洲、拉丁美洲和美国市场（“领土”）内使用One Store应用程序（“OSP”），（2）通过公司的分销渠道营销、广告、商品、分销和销售OSP，（3）在领土内营销One Store品牌，以及（4）复制、使用和分销One Store的知识产权。作为回报，在领土开展业务时，公司将按商品销售总值的百分比向One Store支付折扣后的月平台费，第一
18
任期数月。
采购协议要求的总现金对价为$
1,903
，将于
18
自公司开始在美国提供服务之日起，每月等额分期付款。在收购日，公司记录了购买协议中所收购资产和承担的负债的公允价值，从而确认：（1）资产总额$
26
，（2）负债总额$
114
，以及（3）不可扣除的商誉$
1,991
.One Store International及其价值（主要由商誉组成）的购买是因为其潜在的协同优势和价值源自其员工的专业知识和流程效率。与收购One Store International相关的交易成本为$
207
并记入一般及行政开支。协议收购价格主要由One Store International的OSP分销历史及其将在帮助公司履行商业协议项下的未来义务方面发挥的作用所驱动。
10
在2025财年第四季度，公司确认了对采购价格的调整（$
206
），与营运资金有关。截至2025年12月31日和2025年3月31日，购买价款负债余额为$
540
和$
1,697
，分别。$
1,157
截至2025年12月31日止九个月，已就负债支付了款项。
由于此次收购对我们的财务业绩并不重要，因此未对One Store International的单独经营业绩和备考经营业绩进行列报。
注4 —
公允价值计量
没有易于确定的公允价值的股本证券
偶尔，公司可能会出于战略原因购买某些非流通股本证券。截至2025年12月31日止九个月及截至2025年3月31日止年度，公司并无进行任何该等投资。
截至2025年12月31日和2025年3月31日，公司在没有易于确定的公允价值的股本证券投资的账面价值总计$
27,594
并在随附的合并资产负债表中计入“其他非流动资产”。这些没有可随时确定公允价值的股本证券代表公司对另类应用商店的战略投资。
由于非流通股本证券是对私人控股公司的投资，没有易于确定的公允价值，公司选择了计量替代方案对这些投资进行会计处理。在计量备选方案下，非流通股本证券的账面价值根据同一发行人的相同或类似证券的可观察交易的价格变动或减值进行调整。账面价值的任何变动均记入其他收入（亏损），净额计入公司简明综合经营报表。
截至2025年12月31日止九个月，没有对没有易于确定的公允价值的股本证券的账面价值进行调整。
公允价值计量
公司采用三层公允价值层次结构，在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的输入值：
1级。相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
2级。直接或间接在市场上可观察到的其他重要投入。
水平 3.很少或没有市场活动支持的重要的不可观察输入。
截至2025年12月31日和2025年3月31日，按公允价值入账的第一级股本证券总额为$
170
和$
367
，分别归类为其他非流动资产。这些证券代表在活跃市场上交易的普通股投资。截至二零二五年十二月三十一日及二零二五年三月三十一日止
无
按公允价值入账的第2级或第3级股本证券。截至2025年12月31日止九个月，公司录得与这些投资相关的非重大未实现（收益）/亏损。
于2025年8月29日及2025年9月15日，公司发
824,421
认股权证和
397,997
权证，分别（见附注11 —债务）。公司将这些权证工具分类为以公允价值计量的衍生负债，并在每个报告期将这些工具调整为公允价值。该负债在每个资产负债表日重新计量，直至认股权证行权或到期，公允价值的任何变动将在公司的经营报表和综合（亏损）收益中确认。这些认股权证的公允价值是使用Black-Scholes模型估计的，使用的是Level 2输入。截至2025年12月31日，按公允价值入账的衍生负债共计$
4,402
.截至2025年12月31日止三个月及九个月，公司录得$
1,600
收益和$
735
衍生负债公允价值变动损失，分别为。
11
注5 —
分段信息
经营分部被确定为企业的组成部分，其独立的离散财务信息可供主要经营决策者（“CODM”）在作出有关资源分配和评估业绩的决策时进行评估。公司已确定其首席执行官为主要经营决策者。公司通过以下方式报告其经营业绩
two
分部，每一分部均代表一个经营和可报告分部，具体如下：
•On Device Solutions（“ODS”）-该部门通过向终端用户提供移动应用程序媒体或内容的解决方案而产生收入，这些解决方案适用于移动应用程序生态系统中希望与终端用户和持有设备的消费者建立联系的所有参与者。这包括参与应用经济的移动运营商和设备OEM，应用发行商和开发商，以及品牌和广告代理商。该部门的产品供应是通过与移动设备运营商和原始设备制造商的关系实现的。
•App Growth Platform（“AGP”）-AGP的客户主要是广告商和出版商，该部门提供的平台允许移动应用程序出版商和开发商通过展示、原生和视频广告将其每月活跃用户货币化。AGP平台允许需求方平台、广告商、代理商和出版商买卖数字广告展示，主要是通过程序化、实时竞价拍卖，在某些情况下，通过直接购买/出售的广告商预算。该部门还向广告商和代理商提供品牌和效果广告产品。
公司CODM评估分部业绩，并根据分部净收入和分部利润作出资源分配决策。公司主要经营决策者定期按分部检讨收入占比，并将其视为重大分部开支。
分部净收入和收入份额不包括未分配给特定分部并在综合基础上报告的某些活动和费用。此外，运营费用在综合基础上进行评估，不在公司内部报告中按分部进行分类或分析，如下表所示。
分部信息摘要如下：
| 截至2025年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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收入占比
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(
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| 分部利润 | $ |
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$ |
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| 截至2024年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ | (
|
$ |
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收入占比
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(
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| 分部利润 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 截至2025年12月31日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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$ |
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$ | (
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$ |
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收入占比
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(
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| 分部利润 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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12
| 截至2024年12月31日止九个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
收入占比
|
|
|
(
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| 分部利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
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|
截至12月31日的三个月，
|
截至12月31日的九个月，
|
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| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 收入的其他直接成本 |
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| 产品开发 |
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| 销售与市场营销 |
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| 一般和行政 |
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运营收入（亏损）
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$ |
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$ | (
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$ |
|
$ | (
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向公司主要经营决策者提供的报告包不包括按分部计量资产，因为主要经营决策者在评估分部业绩或分配资源时不会审查该信息。
地理区域信息
长期资产，不包括递延所得税资产，按地区如下：
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
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| 亚太及中国 |
|
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| 合并财产和设备，净额 | $ |
|
$ |
|
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| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
|
||||||||||||
| 亚太及中国 |
|
|
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|
合并使用权资产
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
|
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| 亚太及中国 |
|
|
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| 合并无形资产，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
按地区划分的净收入基于公司客户的账单地址，按分部划分的分类收入对账如下：
13
| 截至2025年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 合计 | ||||||||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 亚太及中国 |
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|
|
|||||||||||||||||
| 墨西哥、中美洲、南美洲 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 消除 | — | — | (
|
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| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 合计 | ||||||||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
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|
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| 亚太及中国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 墨西哥、中美洲、南美洲 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 消除 | — | — | (
|
|||||||||||||||||
| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止九个月 | ||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 合计 | ||||||||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 亚太及中国 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 墨西哥、中美洲、南美洲 |
|
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| 消除 | — | — | (
|
|||||||||||||||||
| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止九个月 | ||||||||||||||||||||
| ODS | AGP | 合计 | ||||||||||||||||||
| 美国和加拿大 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 欧洲、中东、非洲 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 亚太及中国 |
|
|
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| 墨西哥、中美洲、南美洲 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 消除 | — | — | (
|
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| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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注6 —
商誉和无形资产
商誉
按分部划分的商誉账面值变动如下：
| ODS | AGP | 合计 | ||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日的商誉
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 外币换算 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
|
截至2025年12月31日的商誉
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
公司至少每年或在发生表明它们很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值的事件或情况时对商誉进行减值评估。
截至2025年12月31日止九个月期间，没有发生任何事件或情况表明
14
他们很可能会将报告单位的公允价值降低到低于其账面价值的水平。因此，
无
期内确认商誉减值。
期间截至2025年3月31日止年度,公司其预测的经营趋势持续下降，这被确定为公司AGP报告单位的潜在减值指标。因此，公司对其报告单位ODS和AGP进行定量商誉减值评估，以确定它们各自的公允价值是否低于其账面价值。根据评估，公司确定两个报告单位均未减值，并
无
在2025财年，ODS或AGP报告单位确认了商誉减值。
无形资产
使用寿命有限的无形资产被授予估计有限使用寿命，并按接近其各自使用寿命的年数按直线法摊销。公司至少每年或在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况时对商誉以外的无形资产进行减值评估。在确定是否存在减值时，公司会考虑资产用途的变化、法律或商业环境的变化、当前或历史的经营或现金流损失等因素。根据所进行的分析，
无
减值是在截至2025年12月31日的三个月和九个月或截至2025年3月31日的财政年度确认的。
截至所示期间，无形资产构成部分如下：
|
截至2025年12月31日
|
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| 加权-平均剩余使用寿命 | 成本 | 累计摊销 | 净 | |||||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 发达技术 |
|
|
(
|
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| 发布者关系 |
|
|
(
|
|
||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日
|
||||||||||||||||||||||||||
| 加权-平均剩余使用寿命 | 成本 | 累计摊销 | 净 | |||||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 发达技术 |
|
|
(
|
|
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| 商品名称 |
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|
(
|
|
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| 发布者关系 |
|
|
(
|
|
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| 合计 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
公司录得摊销费用$
8,868
和$
32,729
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及九个月期间的证券变动月报表分别为$
13,474
和$
42,183
分别于截至2024年12月31日止三个月及九个月的简明综合经营报表及综合（亏损）收入的一般及行政开支。
在截至2025年12月31日的九个月内，某些完全摊销的无形资产约为$
70,242
从无形资产毛额和累计摊销中剔除，对利润表无相应影响。
在2025年3月31日终了年度内，某些全额摊销的无形资产约为$
31,000
从无形资产毛额和累计摊销中剔除，对利润表无相应影响。
15
预计未来会计年度的摊销费用为：
| 2026财年 | $ |
|
||||||
| 2027财政年度 |
|
|||||||
| 2028财年 |
|
|||||||
| 2029财年 |
|
|||||||
| 2030财年 |
|
|||||||
| 此后 |
|
|||||||
| 合计 | $ |
|
||||||
注7 —
应收账款
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 开单 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 未开票 |
|
|
||||||||||||
| 信贷损失备抵 | (
|
(
|
||||||||||||
| 应收账款，净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
应收帐款是指公司拥有无条件对价权利的向客户开票的金额。未开票的应收账款是指已确认但在期末后开票的收入。截至2025年12月31日所有未开票的应收款项预计在十二个月内开票收回（以信用损失备抵为准）。
公司考虑各种因素，包括与客户相关的信用风险。在确定信用质量恶化的任何个人债务人的范围内，公司根据该客户的个人风险特征建立备抵。公司协同努力收回所有到期未清余额，但当管理层认为应收款项很可能无法收回时，账户余额将从备抵中冲销。
信贷损失准备金
公司对应收账款当期预期信用损失保持准备金。管理层审查应收账款的构成，并分析历史坏账、客户集中度、当前经济趋势以及客户付款模式的变化，以评估这些准备金的充足性。
当客户未在合同规定的付款到期日之前付款时，公司认为应收款项已逾期。如果收款努力不成功且应收款项余额被视为无法收回（客户违约），则账户余额将根据客户信用评估以及金额逾期时间长度等因素从信用损失准备金中注销。
贸易应收款项信用损失备抵变动情况如下：
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的九个月， | |||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
|
余额，期初
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
|
信用损失准备
|
(
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
注销
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
余额，期末
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
公司录得信贷收益$
653
和$
189
截至2025年12月31日的三个月和九个月的信用损失费用分别为$
846
和$
2,144
截至2024年12月31日止三个月及九个月的信贷损失开支，分别计入简明综合经营报表及综合（亏损）收益的一般及行政开支。
16
注8 —
财产和设备
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 计算机相关设备 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 开发的软件 |
|
|
||||||||||||
| 家具和固定装置 |
|
|
||||||||||||
| 租赁权改善 |
|
|
||||||||||||
| 财产和设备，毛额 |
|
|
||||||||||||
| 累计折旧 | (
|
(
|
||||||||||||
| 物业及设备净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
折旧费用为$
7,698
和$
22,039
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及九个月的证券变动月报表分别为$
6,139
和$
17,601
分别截至2024年12月31日止三个月及九个月。截至2025年12月31日的三个月和九个月的折旧费用，包括$
7,698
和$
22,039
，分别与计入一般及行政开支的内部使用资产有关。未发生与拟出售、租赁或以其他方式营销的内部开发软件相关的计入其他直接收入成本的折旧费用。截至2024年12月31日的三个月和九个月的折旧费用包括$
6,122
和$
17,399
分别涉及列入一般和行政费用的内部使用资产和$
17
和$
202
，分别与拟出售、租赁或以其他方式营销的内部开发软件相关，计入其他直接收入成本。
云计算安排
截至2025年12月31日，在应用程序开发阶段发生的与云计算安排相关的资本化实施成本的账面净值为$
4,808
，其中$
1,233
计入预付费用和其他流动资产和$
3,575
计入其他非流动资产。
截至2025年3月31日，在应用程序开发阶段发生的与云计算安排有关的资本化实施费用账面净值为$
5,733
，其中$
1,233
计入预付费用和其他流动资产和$
4,500
计入其他非流动资产。
截至九个月2025年12月31日和2024年12月31日，云计算安排实施成本的摊销费用为$
925
和$
921
，分别。
注9 —
其他流动负债
其他流动负债包括以下各项：
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 应计费用 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 应计利息 |
|
|
||||||||||||
| 应交国外所得税 |
|
|
||||||||||||
| 流动租赁负债 |
|
|
||||||||||||
| 其他流动负债 |
|
|
||||||||||||
|
合计
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
17
公司每季度对与公司收购In App Video Services UK LTD（“In App”）相关的或有对价的公允价值进行评估。根据于2022年11月1日执行的购买协议，对价包括基于达到截至2022年12月31日、2023年、2024年和2025年12月31日的历年收入目标的潜在年度盈利支付。每年的收益支付最高可达$
250
截至2022年12月31日止年度及$
1,000
截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的每个日历年。此外，该协议还概述了截至2023年、2024年和2025年的每个日历年将支付的增量盈利付款，金额相当于
25
超过收入的百分比
150
该日历年收入目标的%。鉴于截至2025年的日历年是盈利的最后一年，公司根据2025日历年的收入确定最终付款，与购买协议相关的剩余负债不再被视为或有负债。
截至2025年12月31日和2025年3月31日，与APP相关的盈利负债当期余额为$
875
和$
1,644
，分别。截至2025年12月31日，全部负债计入其他流动负债，将于财政年度第四季度支付。由于公司在截至2025年12月31日的九个月内的评估，损失相当于公允价值的最终变动$
231
被记录在案。
截至2025年12月31日的九个月期间，公司支付的款项总额约为$
1,000
由于In App在截至2025年3月31日的财年实现了2024年日历目标。在截至2024年12月31日的九个月内，公司共支付了$
0
，因为满足2023年日历目标的In App的付款是在2024财年第四季度支付的。公司对截至2024年12月31日止九个月的或有对价的公允价值进行了评估，因此产生了相当于公允价值变动$
300
被记录在案。
注10 —
其他非流动负债
其他非流动负债包括：
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 非流动租赁负债 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 或有对价 |
|
|
||||||||||||
| 其他长期负债 |
|
|
||||||||||||
|
合计
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
注11 —
债务
下表汇总了公司债务项下的借款以及相关利率：
| 2025年12月31日 | ||||||||||||||
| 余额 | 息率 | |||||||||||||
|
定期贷款（以浮动利率为准）
|
$ |
|
|
% | ||||||||||
| 2025年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 余额 | 息率 | 未使用线路费 | ||||||||||||||||||
| 左轮手枪（以浮动利率为准） | $ |
|
|
% |
|
% | ||||||||||||||
18
合并资产负债表上的债务包括以下内容：
| 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | |||||||||||||
| 左轮手枪 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 定期贷款 |
|
|
||||||||||||
| 减：原发行折扣 | (
|
|||||||||||||
| 减：发债费用 | (
|
(
|
||||||||||||
| 总债务，净额 |
|
|
||||||||||||
| 减：债务流动部分 | (
|
|
||||||||||||
|
长期债务，扣除债务贴现和发行费用
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
左轮手枪
于2021年4月29日，公司与Bank of America，N.A.（“BoA”）作为贷款人和行政代理人以及其他贷款人的银团订立经修订和重述的信贷协议（“经修订和重述的信贷协议”），其中规定了循环信贷额度，并在按下文“融资协议”项下所述进行再融资之前不时进行了修订。在进行此类再融资时，经修订和重述的信贷协议规定了以下条款：（i）左轮手枪的金额为$
411,000
，（ii）到期日为2026年8月29日，（iii）年利率为，经公司选择，（a）SOFR加
5.50
2025年6月13日至2025年8月29日及
7.50
自2025年8月30日及其后的百分比或（b）基准利率（指任何一天的最高（x）联邦基金利率加
0.50
%，（y）BOA prime rate，and（z）SOFR plus
1.00
%）加
4.50
2025年6月13日至2025年8月29日及
6.50
%自2025年8月30日起及其后，（iv）信用证费用为
5.5
%至2025年8月29日，增长至
7.5
2025年8月29日后的百分比，（v）自
5.25
并减少到
4.00
2026年6月30日及之后以及从
1.10
增加到
1.30
在2026年6月30日及之后，（vi）强制预付股票发行和某些其他特别收入的现金净收益，以及（vii）某些契约，包括额外的月度报告义务、季度预测、双周13周现金流预测报告、访问权、聘请财务顾问，除其他外，提供公司业务计划和预算以及13周现金流预测中规定的实际金额和预计金额的书面分析，包括差异分析，并为贷款人提供合理的财务顾问访问权。该公司在经修订和重述的信贷协议及相关贷款文件下的付款和履约义务以其授予的几乎所有个人财产资产（无论是现在存在的还是以后收购的）的担保权益作为担保，但在某些除外情况下，以及某些外国子公司的已发行和流通股权，包括Digital Turbine（EMEA）LTD.、Fyber B.V.和Digital Turbine（IL）Ltd.。如果该公司要收购任何公允市场价值超过$
5,000
，还要求授予此类不动产的担保权益。所有这些担保权益都被要求为第一优先担保权益，但须遵守某些允许的留置权。
公司发生发债成本$
15,861
对于经修订和重述的信贷协议，包括因先前的修订而产生的费用。递延债务发行成本在综合资产负债表上作为债务账面价值的减少入账。所有递延发债费用在期限内按直线法摊销。
由于公司对经修订和重述的信贷协议进行了如下所述的再融资，公司终止并全额清偿了截至2025年12月31日的未偿还循环贷款余额，所有剩余的递延债务发行费用在终止生效日期全部摊销。
融资协议
2025年8月29日（“截止日期”），公司对经修订和重述的信贷协议进行再融资。 经修订及重述信贷协议以根据融资协议（定义见下文）提供的贷款所得款项全数偿还并终止。
于交割日，公司及公司若干全资附属公司作为担保人（「担保人」）与Blue Torch Finance LLC订立融资协议（「融资协议」），作为行政代理人及抵押品代理人（「行政代理人」），贷款人不时就
19
据此（“贷款人”），据此，贷款人根据其中规定的条款和条件，根据某些定期贷款信贷融资向公司提供贷款和其他延期。
融资协议（i）有一个
四年
期限自截止日期起及（ii）订明
三个
本金总额为$
430,000
（“借款”），均为公司于截止日全额借款。除某些例外情况外，贷款由公司和担保人的几乎所有资产作抵押。
在截至2025年12月31日的三个月和九个月内，在执行融资协议后，公司支付了$
44,908
和$
55,000
，分别就使用公司场内发售所得款项贷款本金（见附注12 —场内发售），除了$
3,002
，以经营现金支付。根据融资协议，在贷款期限内从股票发行筹集的任何及所有收益须用于强制提前偿还贷款，包括在市场上发行股票的收益。根据融资协议，公司有权选择保留一次或多次市场股票发行的收益，最高总额不超过$
5,000
.截至2025年12月31日，公司未留存该等股权发行所得款项。
根据融资协议，公司向提供定期贷款的贷款人发行认股权证。公司将认股权证按其全部公允价值记录为负债，并将融资协议的增量借款的剩余收益分配给定期贷款，扣除折扣。
贷款应计利息，由公司选择，按定期SOFR利率或美元借款参考利率，外加适用的保证金。按定期SOFR利率计息的贷款的适用保证金范围从
7.50
%至
8.00
%和范围从
6.50
%至
7.00
按参考利率计息的贷款的百分比。贷款的未偿还本金按以下方式按期偿还：（i）在每个财政季度的最后一天，即从2026年9月30日开始，直至贷款到期，公司将偿还未偿还的定期贷款本金，金额相当于$
2,344
在剩余的总量中
two
批次和（ii）在到期日，公司将支付剩余的未偿本金总额，包括所有应计和未付利息。截至2025年12月31日，$
4,688
在短期债务项下入账，扣除债务贴现和发行费用，贷款本金的剩余部分记为长期债务，扣除债务贴现和发行费用。
截至2025年12月31日，未偿还债务的未来本金支付情况如下：
| 截至3月31日财政年度到期的未来本金支付： | |||||
| 2026 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
|
2030
|
|
||||
|
付款总额
|
$ |
|
|||
剩余本金计划于2030财年到期偿还。公司将被要求支付某些不断升级的退出费用和持续时间费用，如果其中之一
two
剩余的定期贷款未在特定日期前偿还。
融资协议包含各种惯常的肯定和否定契约，以及财务契约。融资协议要求公司保持（i）每个财政季度有降档的最高杠杆比率和（ii）最低流动性（a）$
10,000
自收盘日起至2026年3月31日止及（b）$
20,000
2026年4月1日及之后至到期日，其中不低于$
10,000
必须在美国境内维持。此外，融资协议包含某些强制性提前还款条款，包括从股票发行，并从2027财年开始，
50
任何超额现金流的%，并且公司还将被要求支付某些不断升级的退出费用和存续期费用，如果其中之一
two
剩余的定期贷款未在特定日期前偿还。
截至2025年12月31日，公司遵守融资协议项下的所有契诺。
20
购买普通股的认股权证
就融资协议而言，于交割日，公司发行认股权证（“2025年8月认股权证”）购买合计
824,421
公司普通股股份，面值$
0.0001
每股（“普通股”），以行使价$
4.84
每股（“行使价”），等于截止收盘日前一个交易日（含）的30天成交量加权平均每股普通股价格。此外，公司于2025年9月15日增发认股权证，购买合共
397,997
以行使价（“2025年9月认股权证”，连同2025年8月认股权证，“2025年认股权证”）向贷款人的关联公司（以该身份为“9月持有人”，连同8月持有人为“持有人”）提供的普通股股份。
2025年认股权证将于2030年3月1日到期。2025年认股权证的行权价格和相关股份数量可能会在特定事件发生时进行调整，包括普通股的细分或组合、普通股的重新分类、某些控制权变更交易、某些供股或特定股息支付，但须遵守2025年认股权证中规定的某些限制。在行使时，可根据每个认股权证持有人的选择，以现金或以净发行为基础，根据行使时普通股的公平市场价值支付总行权价格。
公司同意就不时由持有人持有或可向其发行的2025年认股权证的基础普通股股份的转售提供某些惯常的登记权。2025年认股权证还包含与此类登记有关的惯常赔偿和缴款义务。
公司采用Black-Scholes期权估值模型估算普通股认股权证的公允价值。在结束的三个月和九个月期间 2025年12月31日，公司录得$
1,600
收益和$
735
衍生负债公允价值变动损失，分别为。
下表为截至2025年12月31日止九个月公司衍生负债估值公允价值变动汇总：
| 衍生负债 | |||||
| 截至2025年3月31日的余额 | $ |
|
|||
| 发行2025年认股权证 |
|
||||
| 公允价值变动 |
|
||||
|
截至2025年12月31日的余额
|
$ |
|
|||
利息支出，净额
利息支出净额和未使用的信用额度费用在简明综合经营报表和综合（亏损）收益中记入利息支出净额，具体如下：
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日的九个月，
|
|||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
| 未使用的信用额度费用和其他 |
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 总利息支出，净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||||||
注12 —
市场发售
2025年8月5日，公司与RBC Capital Markets LLC和Craig-Hallum Capital Group LLC作为我们的销售代理签订了销售协议，根据该协议，我们可以不时发售和出售我们的普通股，总收益最高可达$
150,000
.截至2025年12月31日止三个月及九个月，公司销售
6,820,047
和
9,945,136
平均售价$的普通股股份
6.54
和$
5.89
每股，产生的总收益为$
44,573
和$
58,566
，并产生佣金成本$
1,337
和$
1,757
与这种销售有关。
21
注13 —
股票补偿
Digital Turbine, Inc. 2020年股权激励计划（“2020年度计划”）
2020年9月15日，公司股东批准了2020年计划，据此，公司可向董事、员工及其他符合条件的参与者授予股权激励奖励。2020年方案于2020年9月15日生效，期限为
十年
.共
12,000,000
根据2020年计划预留授予普通股股份。根据2020年计划可能授予的奖励类型包括激励和不合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位。股票期权可以是经修订的1986年《国内税收法》第422条（“法典”）中定义的激励股票期权，也可以是不合格股票期权。
2024年8月27日，我国股东通过了《2020年计划》修正案，将根据该计划预留发行的普通股股份数量由
8,560,000
股，从
12,000,000
股至
20,560,000
股，并作出若干其他变动。截至2025年12月31日，
2,694,109
普通股股份可作为未来奖励发行2020年计划。
股票期权
授予股票期权的行权价格不低于授予日的公允市场价值。它们通常包含一个归属期到
三年
和合同期限
十年
.股票期权的股份补偿费用在必要的归属期内按直线法确认，由预期归属的奖励部分的授予日公允价值确定。公司采用Black-Scholes期权定价模型对股票期权的公允价值进行了估值。公司可在行使该等奖励后发行新股或库存股。
下表汇总了股票期权活动：
| 股票数量 | 加权-平均行使价 （每股） |
加权-平均剩余 订约 生活 （年） |
聚合内在价值 （单位：千） |
|||||||||||||||||||||||
|
截至2025年3月31日尚未行使的期权
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 已锻炼 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||
| 没收/过期 | (
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日未行使的期权
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
|
截至2025年12月31日可行使
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日，与未归属股票期权相关的未确认股票补偿费用总额（扣除估计没收）为$
6,295
，预计剩余加权平均确认期间为
2.09
年。
限制性股票
限制性股票单位的奖励可以是基于时间的限制性股票单位（“RSU”）的授予，也可以是基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）的授予，这些单位是免费向接受者发行的。这些奖励的股票补偿费用是使用授予日公司普通股的公允市场价值确定的。在单位归属之前不会发生资本交易，届时它们将转换为限制性或非限制性股票。具有时间条件的RSU的补偿费用在规定的服务期内按直线法确认。公司定期向某些关键员工授予PSU，这些员工受制于在特定业绩期间实现特定的内部绩效指标。PSU的条款和条件一般允许授予的奖励介于没收和至多
200
目标%。具有业绩条件的PSU的基于股票的补偿费用根据业绩期间最有可能实现的情景以直线法确认。每个时期都会重新评估最有可能实现的情景。
22
限制性股票奖励（“RSA”）是指合法发行且尚未发行的普通股奖励。RSA受制于基于时间的转让限制，如果授标接受方在限制失效之前停止向公司提供服务，则未归属的部分通常会面临被没收的风险。这些奖励的股票补偿费用是使用授予日公司普通股的公允市场价值确定的。注册会计师协会有时间条件，在某些情况下，一旦股票归属，个人将被限制在一定的规定期限内出售股票，从
三个月
到
一年
，取决于RSA的条款。
下表汇总了RSU、PSU和RSA活动：
| 股票数量 | 加权-平均授予日公允价值 | |||||||||||||
|
截至2025年3月31日已发行未归属受限制股份
|
|
$ |
|
|||||||||||
| 已获批 |
|
|
||||||||||||
| 既得 | (
|
|
||||||||||||
| 没收 | (
|
|
||||||||||||
|
截至2025年12月31日已发行未归属受限制股份
|
|
$ |
|
|||||||||||
截至2025年12月31日，与RSU、PSU和RSA相关的未确认股票补偿费用总额，扣除估计没收后为$
16,054
，预计剩余加权平均确认期间为
1.89
年。
基于股票的薪酬费用
三个月和九个月的股票补偿费用结束2025年12月31日，是$
495
和$
12,213
分别记入简明综合经营报表及综合（亏损）收入的一般及行政开支内。截至2024年12月31日止三个月及九个月的股票薪酬开支为$
8,250
和$
25,417
分别记入简明综合经营报表及综合（亏损）收入的一般及行政开支内。
注14 —
每股收益
每股基本净（亏损）收入是根据该期间已发行普通股的加权平均股数计算得出的。每股摊薄净（亏损）收益是根据已发行普通股的加权平均数加上该期间使用适用方法的潜在稀释已发行普通股的影响计算得出的。公司将权益工具排除在稀释每股收益的计算之外，如果计入这些工具的影响是反稀释的。
下表列出了普通股每股基本和摊薄净（亏损）收入的计算（单位：千，每股金额除外）：
|
截至12月31日的三个月，
|
截至12月31日的九个月，
|
||||||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股净收益（亏损） | $ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，基本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
每股普通股基本净收益/（亏损）
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股，稀释 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
|
每股普通股摊薄净收益/（亏损）
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||
反稀释已发行证券
4,126,024
为九月结束2025年12月31日，以及
8,340,265
和
8,309,117
为三和九截至2024年12月31日的月份分别被排除在稀释每股净收益的计算之外，因为在这些期间的净亏损状况的推动下，它们的影响将是反稀释的。稀释性证券
4,552,472
已计入截至3个月
23
2025年12月31日受公司本季度至今净收益状况的推动。此外，为了计算稀释后的每股净收益，衍生工具的未实现收益（亏损）已从净收益的计算中删除。
注15 —
所得税
公司的所得税拨备占税前收益的百分比（“实际税率”）是基于当前对年度实际所得税率的估计，并经调整以反映离散项目的影响。根据计入所得税的ASC 740，预测亏损但未因估值备抵而受益的司法管辖区不包括在我们预测的有效税率中。
截至2025年12月31日止三个月及九个月，税项拨备开支$
3,237
和税收拨备费用 $
2,596
分别导致有效税率为
38.8
%和（
9.3
）%，分别。有效税率和法定税率之间的差异主要与外国税率差异和经营损失估值备抵有关。
截至2024年12月31日止三个月及九个月期间，税项拨备开支$
2,412
和$
5,562
分别导致有效税率为（
11.6
）%和（
8.2
）%，分别。有效税率和法定税率之间的差异主要与不可扣除的商誉减值费用、补偿扣除的税收限制、国家税收优惠和国外税率差异有关。
2025年7月4日，美国总统唐纳德·特朗普签署了和解税法案，通常被称为“一大美丽法案”（OBBBA），该法案构成了美国公认会计原则下的颁布日期。OBBBA的关键公司税条款包括恢复100%红利折旧、引入允许国内研究和实验（R & E）支出立即支出的新第174A条、修改第163（j）条利息支出限制、更新管理全球无形低税收入（GILTI）和外国衍生无形收入（FDII）的规则、修订能源信贷条款以及扩大第162（m）条汇总要求。
在美国通用会计准则下，税法变化的影响在新法颁布期间得到确认。因此，OBBBA的影响反映在公司截至2025年12月31日止三个月和九个月的财务报表中。
注16 —
转型方案活动
2024年10月，该公司开始了一项转型计划，旨在改善整个组织的各种措施。这些措施包括但不限于当前和未来的运营费用、现金流、人员成本。此外，这些举措旨在简化和简化业务运营，包括产品优化、采购和成本优化以及团队重组。
作为转型计划的一部分，我们实施了一项
two
-分阶段削减我们的劳动力，一个在2024年11月，另一个在2025年1月。转型计划包括正在进行的其他一些举措，该公司在2025财年第四季度基本完成了转型计划。
截至二零二五年三月三十一日止年度，公司的开支为$
2,886
与我们的转型计划有关，具体涉及遣散费，截至2025年3月31日已全额支付。这些总税前费用主要以现金为基础，包括遣散费和其他一次性解雇福利。
注17 —
承诺与或有事项
托管协议
公司与服务提供商签订托管协议，在某些情况下，这些协议包括要求公司购买最低服务金额超过
24
规定的时间段（“最短承诺期”）。最短承诺期一般为
一年
在期限和托管协议包括多个最短承诺期。我们在这些托管协议下的最低采购承诺总额约为$
201,925
在下一个财政年度。
法律事项
公司在正常经营过程中可能会涉及不时出现的各种索赔、诉讼、评估、调查、法律诉讼等。公司在很可能已经发生负债且损失金额能够合理估计的情况下计提负债。公司至少每季度审查这些应计项目，并对其进行调整，以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及其他相关信息。如果获得新的信息，且公司对索赔、诉讼、评估、调查或法律诉讼的可能结果的看法发生变化，公司应计负债的变化将记录在作出此类确定的期间。有些事项，负债金额不太可能，或者金额无法合理估计，因此未计提。
注18 —
后续事件
终止市场发售计划
在2月2,2026年，公司向RBC Capital Markets，LLC（“RBC”）和Craig-Hallum Capital Group LLC（统称“代理”）送达终止日期为2025年8月5日的销售协议（“销售协议”）的通知，据此，公司可以不时要约和出售公司普通股股份，面值$
0.0001
每股，总发行价高达$
150,000
通过代理商，作为销售代理。根据销售协议第7（a）节的许可，公司全权酌情终止销售协议。终止生效日期为2026年2月2日。截至终止日，公司已出售合共
9,945,136
销售协议下的普通股股份，总收益约为$
58,566
.
25
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论应与本季度报告表格10-Q（本“报告”）中包含的简明综合财务报表及其附注一并阅读，并由其整体限定。以下讨论包含1995年《私人证券诉讼改革法》和经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》第21E条（“交易法”）含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性。在本报告中使用时，“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“将”、“寻求”、“应该”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“打算”、“计划”、“目标”、“项目”、“考虑”、“预测”、“建议”、“潜在”和“继续”等词语的否定以及与我们的管理层或我们相关的其他类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。由于多种因素，我们的实际结果、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，包括我们截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告中“风险因素”项下所述的因素，以及本报告其他部分和我们其他公开文件中所述的因素。所包含的风险并非详尽无遗，其他因素可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。历史经营业绩不一定代表未来任何时期的经营业绩趋势。我们不承担更新本报告中任何前瞻性陈述的任何义务。因此，投资者应谨慎依赖过去的前瞻性陈述，这些陈述是基于假设、已知的历史结果和做出这些陈述时的趋势的估计，以预测未来的结果或趋势。本报告以及随后归属于我们或代表我们行事的任何人的所有书面和口头前瞻性陈述均受到本节中包含或提及的警示性陈述的整体明确限定。
除份额和每股金额外，所有数字均以千为单位。
公司概况
Digital Turbine, Inc.通过其子公司（统称“Digital Turbine”或“公司”），是一家领先的独立移动增长平台，为广告商、出版商、运营商和设备原始设备制造商（“OEM”）提供服务。我们向移动应用生态系统的所有参与者提供利用专有技术的端到端产品和解决方案，从而实现品牌发现和广告、用户获取和参与以及广告商的运营效率。此外，我们的产品和解决方案为原始设备制造商、运营商以及应用程序（“应用程序”或“应用程序”）发布者和开发者提供了变现机会。
近期动态
经济状况和地缘政治发展的影响
我们的经营业绩受到宏观经济状况和地缘政治发展的影响，包括但不限于商业和消费者信心水平、政府为对抗通胀而采取的行动、潜在的贸易争端，包括但不限于美国政府针对中国开发商和出版商的任何行动、俄罗斯入侵乌克兰以及最近的以色列冲突。
通货膨胀、利率上升、供应链中断和限制、区域或全球商业、政治、宏观经济和市场状况的变化，包括由于冲突、敌对行动、对衰退的恐惧、全球不稳定的影响、国内外关税和其他贸易保护措施，以及商业和消费者信心下降，已经并可能继续导致全球经济活动放缓，这已经并可能继续导致对包括我们客户提供的商品和服务在内的各种商品和服务的需求减少。
我们受到合作伙伴新移动设备销量下降的影响。我们认为，这是由通胀、经济不确定性及其对消费者的潜在影响所驱动的。这些负面的宏观经济趋势已经导致，并可能继续导致手机销量下降。新移动设备销售持续疲软很可能继续影响我们的业务，金融
26
条件，以及运营结果，其全部影响目前仍不确定。
此外，美国各联邦和州政府机构继续审查由中国公司开发和/或发布的应用程序的分发和使用情况。在某些情况下，政府机构已禁止某些应用程序进入移动设备。美国联邦或州政府机构或其他国家限制或禁止分发基于中国的应用程序的进一步行动可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
虽然俄罗斯入侵乌克兰并未对我们的业务产生直接的实质性影响，但任何欧洲冲突，如果扩大到包括其他国家，都可能对总体经济状况产生实质性的负面影响，并将直接影响我们的业务。
此外，我们继续积极监测以色列、加沙、黎巴嫩和叙利亚最近的事态发展，以了解对我们业务的任何实质性影响。虽然在本期间没有注意到不利的财务或运营影响，但如果这种冲突继续或升级，鉴于我们在该地区的重要存在，可能会对我们的业务产生潜在的负面影响。
这些宏观经济因素对我们运营和财务业绩的影响程度还取决于它们对运营商和原始设备制造商在智能手机、平板电脑和其他设备销售方面的影响，以及对应用程序开发商和应用程序内广告商的影响。如果负面的宏观经济因素或地缘政治发展长期对我们的合作伙伴产生重大影响，我们的经营业绩和财务状况也可能受到不利影响，我们目前无法准确预测其规模和持续时间。
我们将继续积极监测这些因素，我们可能会根据要求采取进一步行动，改变我们的业务运营，或者我们认为这符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东的最佳利益。除了监测上述发展外，公司还考虑这些因素可能对我们的会计估计和我们的非流动资产的潜在减值产生的影响，这些资产主要包括商誉和有限寿命的无形资产。
见第一部分，第1A项，“风险因素”，在其截至财政年度的10-K表格年度报告中2025年3月31日，于2025年6月16日向美国证券交易委员会提交，以获取与宏观经济挑战相关的风险相关的更多信息。
融资协议
2025年8月29日（“截止日”），公司对其现有优先信贷额度进行了再融资。本公司及本公司若干全资附属公司作为担保人（「担保人」）与Blue Torch Finance LLC（作为行政代理人及抵押品代理人（「行政代理人」）及不时作为其当事人的放款人（「放款人」）订立融资协议（「融资协议」），据此，放款人根据其中所载的条款及条件根据若干定期贷款信贷融资向本公司作出贷款及其他延期。
融资协议（i）自交割日起为期四年，（ii）提供本金总额为430,000美元的三个独立批次的定期贷款（“贷款”），所有这些贷款均由公司在交割日全额借入。除某些例外情况外，贷款由公司和担保人的几乎所有资产作抵押。
在截至2025年12月31日的三个月和九个月中，公司分别以利用公司在市场上发行的收益就贷款本金支付了44,908美元和55,000美元，但以经营现金支付的3,002美元除外。根据融资协议，公司有权保留一次或多次市场股票发行的收益，总金额不超过5,000美元。截至2025年12月31日，公司未留存该等股权发行所得款项。
贷款应计利息，由公司选择，按定期SOFR利率或美元借款参考利率，外加适用的保证金。按期限SOFR利率计息的贷款适用的保证金范围为7.50%至8.00%，按参考利率计息的贷款适用的保证金范围为6.50%至7.00%。贷款的未偿还本金额须按以下方式按期偿还：（i）在每项贷款的最后一天
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财政季度直至贷款到期，公司将在剩余两期偿还总额相当于2,344美元的定期贷款未偿还本金，并且（ii）在到期日，公司将支付剩余的未偿还本金总额，包括所有应计和未支付的利息。此外，融资协议包含某些强制性提前还款条款，包括从股票发行以及从2027财年开始的任何超额现金流的50%，如果剩余的两批定期贷款中的一批未在特定日期偿还，公司还将被要求支付某些不断增加的退出费用和存续期费用。
融资协议包含各种惯常的肯定和否定契约，以及财务契约。融资协议要求公司保持（i）每个财政季度有降档的最高杠杆比率和（ii）从收盘日起至2026年3月31日的最低流动性为（a）10,000美元和（b）从2026年4月1日及之后至到期日的最低流动性为20,000美元，其中在美国境内必须保持不少于10,000美元。
购买普通股的认股权证
就融资协议而言，于交割日，公司发行认股权证（“2025年8月认股权证”），以购买合共824,421股公司普通股，每股面值0.0001美元（“普通股”），以每股4.84美元的行权价（“行权价”）向贷款人的某些关联公司（以这种身份，“8月持有人”），该价格等于截止截止截止截止截止截止截止截止截止截止截止截止截止截止日前交易日（含）的30天成交量加权平均每股普通股价格。此外，公司于2025年9月15日发行额外认股权证，以行使价（“2025年9月认股权证”，连同2025年8月认股权证，“2025年认股权证”）向贷款人的关联公司（以该身份为“9月持有人”，连同8月持有人为“持有人”）购买合共397,997股普通股。
2025年认股权证将于2030年3月1日到期。2025年认股权证的行权价格和相关股份数量可能会在特定事件发生时进行调整，包括普通股的细分或组合、普通股的重新分类、某些控制权变更交易、某些供股或特定股息支付，但须遵守2025年认股权证中规定的某些限制。在行使时，可根据每个认股权证持有人的选择，以现金或以净发行为基础，根据行使时普通股的公平市场价值支付总行权价格。
公司同意就不时由持有人持有或可向其发行的2025年认股权证的基础普通股股份的转售提供某些惯常的登记权。2025年认股权证还包含与此类登记有关的惯常赔偿和缴款义务。
ATM产品
2025年8月5日，公司与RBC Capital Markets LLC和Craig-Hallum Capital Group LLC作为我们的销售代理签订了销售协议，根据该协议，我们可以不时发售和出售我们的普通股，总收益最高可达150,000美元。截至2025年12月31日止九个月，公司销售了9,945，136 普通股股票，平均售价为每股5.89美元，总收益为58566美元，产生的佣金成本为1757美元 与这种销售有关。
根据融资协议的规定，在执行融资协议后筹集的所得款项净额用于预付贷款本金。
2026年2月2日，公司向RBC Capital Markets，LLC（“RBC”）和Craig-Hallum Capital Group LLC（统称“代理”）送达了日期为2025年8月5日的销售协议（“销售协议”）的终止通知，根据该协议，公司可以通过代理作为销售代理不时发售和出售公司普通股股份，每股面值0.0001美元，总发售价最高为150,000美元。根据销售协议第7（a）节的许可，公司全权酌情终止销售协议。终止自2月起生效2,2026.截至终止日，公司已根据销售协议出售了总计9,945，136股普通股，总收益约为58,566美元。
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商誉和无形资产
商誉潜在减值的评估过程具有主观性，需要进行重大判断，包括报告单位的认定、资产负债向报告单位的认定和分配、公允价值的确定等定性和定量因素。在进行年度减值测试时，或在存在减值指标时，在估计我们报告单位的公允价值时，我们对这些报告单位的未来现金流量以及包括适当贴现率在内的其他估计作出估计和重大判断。贴现率可以根据包括我们的资本配置和利率在内的各种经济状况，包括美国国债的利率而波动。对这些假设和估计的判断发生变化，特别是对未来期间的收入和现金流增长率以及贴现率的预期，可能会导致商誉减值费用。
除了在事件或情况表明很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值时对商誉进行减值评估外，公司还每年对商誉进行减值评估。公司下一年度商誉减值评估截至2026年3月31日。
使用寿命有限的无形资产和不动产、厂房和设备被授予估计有限使用寿命，并按接近其各自使用寿命的年数按直线法摊销。公司至少每年或在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况时对商誉以外的无形资产进行减值评估。在确定是否存在减值时，公司会考虑资产用途的变化、法律或商业环境的变化、当前或历史的经营或现金流损失等因素。
转型方案
从2023财年开始，公司进入了一个业务转型项目，其中包括实施一个新的、基于云的全球企业资源规划（“ERP”）系统，以升级我们现有的全企业操作系统。此外，还实施了新的人力资源（“HR”）系统，以简化员工管理流程并提高组织效率。我们还在进行现有辅助系统的整合，并部署其他新平台和系统，以改善我们的运营并推动业务和成本效率。
这是一个多年期项目，包括各种成本，包括根据适用的会计政策将被确认为资本支出或递延成本的软件配置和实施成本，某些成本被确认为与项目开发和项目管理成本相关的运营费用，以及与从事规划、设计和业务流程审查的业务合作伙伴的专业服务将不符合软件配置和实施成本的条件。此外，公司在部署新系统和某些其他辅助平台和系统期间为维护遗留系统和运营产生了重复的人员和其他运营成本。该公司在2024财年第三季度完成了第一个部署阶段。预计将通过预计将持续到2026年初的各个部署阶段产生成本。该公司在截至2025年12月31日和2024年12月31日的九个月内分别产生了31美元和1309美元的业务转型成本。这些成本记录在我们的简明综合经营报表和综合（亏损）收入的一般和行政费用以及产品开发费用中。
此外，公司正在启动进一步的转型努力。公司于2024年10月启动了额外的转型工作，其中公司开始了一项转型计划，旨在改善整个组织的各种措施。这些措施包括但不限于当前和未来的运营费用、现金流和人员成本。此外，这些举措旨在简化和简化业务运营，包括产品优化、采购和成本优化以及团队重组。作为转型计划的一部分，公司实施了两次分阶段裁员，一次是在2024年11月，另一次是在2025年1月。在截至2025年12月31日的九个月内，没有发生与我们的转型计划相关的成本。在截至2025年3月31日的财政年度，公司发生了2886美元的费用，与我们的转型计划有关，主要包括遣散费和其他一次性解雇福利。该转型计划包括其他几项举措，并在2025财年第四季度基本完成。该转型计划的目标是每年节省超过25,000美元的现金支出。
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经营成果
下表列出我们截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月和九个月的经营业绩（单位：千）：
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截至12月31日的三个月，
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截至12月31日的九个月，
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| 2025 | 2024 | 变化百分比 | 2025 | 2024 | 变化百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 151,399 | $ | 134,637 | 12.4 | % | $ | 422,702 | $ | 371,354 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本和运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比 | 64,425 | 69,947 | (7.9) | % | 185,656 | 182,092 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入的其他直接成本 | 12,205 | 8,954 | 36.3 | % | 34,251 | 25,182 | 36.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品开发 | 9,892 | 10,203 | (3.0) | % | 31,018 | 30,350 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 14,326 | 15,494 | (7.5) | % | 42,361 | 47,628 | (11.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 28,897 | 42,792 | (32.5) | % | 105,889 | 128,485 | (17.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入和运营费用的总成本 | 129,745 | 147,390 | (12.0) | % | 399,175 | 413,737 | (3.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 运营收入（亏损） | 21,654 | (12,753) | (269.8) | % | 23,527 | (42,383) | (155.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他（费用）收入，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值变动 | (231) | (500) | (53.8) | % | (231) | (300) | (23.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | (13,561) | (7,913) | 71.4 | % | (33,859) | (24,638) | 37.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | (4,007) | (533) | 651.8 | % | (7,939) | (1,290) | 515.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具未实现收益（亏损） | 1,600 | — | 100.0 | % | (735) | — | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇交易收益 | 2,815 | 1,037 | 171.5 | % | 3,037 | 879 | 245.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | 100.0 | % | (9,795) | — | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | 74 | (57) | 229.8 | % | (1,801) | 21 | (8676.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息和其他费用总额，净额 | (13,310) | (7,966) | 67.1 | % | (51,323) | (25,328) | 102.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入（亏损） | 8,344 | (20,719) | (140.3) | % | (27,796) | (67,711) | (58.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | 3,237 | 2,412 | 34.2 | % | 2,596 | 5,562 | (53.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（亏损） | 5,107 | (23,131) | (122.1) | % | (30,392) | (73,273) | (58.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
净收入
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截至12月31日的三个月，
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截至12月31日的九个月，
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| 2025 | 2024 | 变化百分比 | 2025 | 2024 | 变化百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 关于设备解决方案 | $ | 99,556 | $ | 91,736 | 8.5 | % | $ | 291,468 | $ | 254,800 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| App成长平台 | 52,616 | 44,241 | 18.9 | % | 133,593 | 119,979 | 11.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 消除 | (773) | (1,340) | (42.3) | % | (2,359) | (3,425) | (31.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入总额 | $ | 151,399 | $ | 134,637 | 12.4 | % | $ | 422,702 | $ | 371,354 | 13.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及九个月与二零二四年比较
在三个月的比较期间，净营收增加了16,762美元或12.4%，在九个月的比较期间，净营收增加了51,348美元或13.8%。有关净收入的更多详细信息，请参见下面的分部讨论。
30
关于设备解决方案
截至2025年12月31日止三个月ODS收入较截至2024年12月31日止三个月增加7,820美元或8.5%。内容收入媒体增加了279美元，这主要是由于与一家运营商的活动增加，导致预付费设备上的日活跃用户增加。应用媒体的收入增加了约7541美元。这一增长主要是due国际设备销量增加，美国和国际的每台设备收入增加，但被美国设备销量下降所抵消。收入增长主要受亚太地区和中国地区业绩改善推动。
截至2025年12月31日止九个月的ODS收入较截至2024年12月31日止九个月增加36668美元或14.4%。来自内容媒体的收入增加了约1144美元，这主要是由于与一家运营商的活动增加，导致预付费设备上的每日活跃用户增加。此外，截至2025年12月31日止九个月，应用媒体收入增加约35,524美元。应用媒体收入的增长主要是由于国际上的设备销量增加以及美国和国际上的每台设备收入增加，但被美国设备销量下降所抵消。收入增长主要受亚太地区和中国地区业绩改善推动。
App成长平台
截至2025年12月31日止三个月的AGP收入较截至2024年12月31日止三个月增加8375美元或18.9%。这一增长主要是由于广告交换收入增加，约为9,719美元，这主要是由于新的出版商和需求合作伙伴的持续加入。这一增长被业绩和品牌广告收入下降约1073美元部分抵消，这主要是由于一个主要品牌的需求减少和私人市场支出减少。AGP收入的增长主要是由于亚太地区和中国地区的业绩增长。与可比期间相比，经销商合作伙伴关系的收入减少了271美元。
截至2025年12月31日止九个月的AGP收入较截至2024年12月31日止九个月增加13,614美元或11.3%。增加的主要原因是广告交换增加了约22591美元，这主要是由于新的出版商和需求合作伙伴继续入职。性能和品牌广告收入下降约8148美元，主要是由于主要品牌的需求减少。AGP收入的增长主要是由于亚太地区和中国地区的业绩增长。与可比期间相比，来自经销商合作伙伴关系的收入减少了829美元。
收入成本和运营费用
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截至12月31日的三个月，
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截至12月31日的九个月，
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| 2025 | 2024 | 变化百分比 | 2025 | 2024 | 变化百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入成本和运营费用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入占比 | $ | 64,425 | $ | 69,947 | (7.9) | % | $ | 185,656 | $ | 182,092 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入的其他直接成本 | 12,205 | 8,954 | 36.3 | % | 34,251 | 25,182 | 36.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 产品开发 | 9,892 | 10,203 | (3.0) | % | 31,018 | 30,350 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售与市场营销 | 14,326 | 15,494 | (7.5) | % | 42,361 | 47,628 | (11.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 28,897 | 42,792 | (32.5) | % | 105,889 | 128,485 | (17.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入和运营费用的总成本 | $ | 129,745 | $ | 147,390 | (12.0) | % | $ | 399,175 | $ | 413,737 | (3.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及九个月与二零二四年比较
与截至2024年12月31日的三个月和九个月相比，截至2025年12月31日的三个月和九个月的收入和运营费用总成本分别减少17,645美元或12.0%和减少14,562美元或3.5%。
31
截至3个月的收入及营运开支总成本下降2025年12月31日是由于收入份额、产品开发费用、销售和营销费用以及一般和管理费用减少。这些减少部分被收入的其他直接成本增加所抵消。
截至九个月的收入及营运开支总成本下降2025年12月31日是由于销售和营销费用以及一般和管理费用减少。这些减少部分被较高的收入份额、收入的其他直接成本以及产品开发费用所抵消。
营收和运营费用成本包括截至2025年12月31日止三个月和九个月的业务转型、收购相关费用和遣散费总额分别为33美元和569美元，而截至2024年12月31日止三个月和九个月分别为3094美元和5228美元。
收入占比
收入分成包括支付给我们的运营商和OEM合作伙伴以及应用程序发行商和开发者的金额，并记录为收入成本。
截至2025年12月31日止三个月的收入份额减少5,522美元或7.9%至64,425美元，占总净收入的百分比为42.6%，而截至2024年12月31日止三个月的收入份额为69,947美元，占总净收入的52.0%。The减少 收入份额和收入份额占总净收入的百分比是由产品组合变化推动的，包括某些高利润率的产品线在比较期间之间推动了总净收入的更高百分比。
截至2025年12月31日止九个月的收入份额增加3,564美元或2.0%至185,656美元，占总净收入的百分比为43.9%，而截至2024年12月31日止九个月的收入份额为182,092美元，占总净收入的49.0%。增加 在收入中所占份额归因于同期净收入总额的增加，因为这些成本通常按我们收入的百分比支付。收入份额占总净营收的百分比下降是由产品组合变化推动的，包括某些高利润率的产品线在比较期间之间推动了总净营收的更高百分比。
收入的其他直接成本
其他直接收入成本主要包括与产生收入直接相关的托管费用以及投标和平台费用，这些费用是公司为促进我们交易所平台上的某些程序化广告交易而产生的费用。这些费用通常按广告支出总额的百分比计算。
截至2025年12月31日止三个月，其他直接收入成本增加3,251美元或36.3%至12,205美元，占总净收入的百分比为8.1%，而截至2024年12月31日止三个月为8,954美元，或占总净收入的6.7%。
截至2025年12月31日止三个月的其他直接成本增加，主要是由于对交易所实施了有利的货币化方法变更。这一变化，在推动竞价和平台费用增加的同时，也增加了收入，从而导致交易所平台的利润率更高。其他直接成本的增加进一步受到本年度实现更高收入目标的推动。收入的其他直接成本占净收入总额的百分比增加也是由于货币化方法的变化。
截至2025年12月31日止九个月，其他直接收入成本增加9,069美元或36.0%，至34,251美元，占总净收入的百分比为8.1%，而截至2024年12月31日止九个月为25,182美元，占总净收入的6.8%。
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截至2025年12月31日止九个月的其他直接成本增加，主要是由于对交易所实施了有利的货币化方法变更。这一变化，在推动竞价和平台费用增加的同时，也增加了收入，从而导致交易所平台的利润率更高。其他直接成本的增加进一步受到本年度实现更高收入目标的推动。这一增长被可比期间之间已开发技术无形资产摊销减少所抵消。收入的其他直接成本占净收入总额的百分比增加主要是由于货币化方法的变化。
产品开发
产品开发费用包括公司产品套件的开发和维护。这方面的开支主要是人员的职能。此外，产品开发费用包括一定的整合和业务转型成本，这可能会影响产品开发费用在不同期间的可比性。
截至2025年12月31日止三个月的产品开发费用减少311美元或3.0%至9892美元，而截至2024年12月31日止三个月的产品开发费用为10203美元。截至2025年12月31日止三个月，产品开发费用中没有包括遣散费。产品开发费用包括截至2024年12月31日止三个月的491美元遣散费。
与截至2024年12月31日的三个月相比，截至2025年12月31日的三个月，产品开发费用（不包括遣散费）增加了约180美元。产品开发费用的增加是由于与员工相关的成本增加，主要是现金奖励薪酬1438美元。增加的部分被专业服务费减少933美元、与内部开发的软件相关的抵消劳动力成本资本化增加162美元以及托管和软件成本减少163美元所抵消。
截至2025年12月31日止九个月的产品开发费用增加668美元或2.2%，至31,018美元，而截至2024年12月31日止九个月的产品开发费用为30,350美元。产品开发费用包括截至2025年12月31日止九个月约105美元的遣散费。产品开发费用包括截至2024年12月31日止九个月约671美元的遣散费。
与截至2024年12月31日的九个月相比，截至2025年12月31日的九个月，产品开发费用（不包括遣散费）增加了约1234美元。产品开发费用增加的主要原因是与员工相关的成本增加，主要是现金奖励薪酬2860美元，以及托管和软件成本增加973美元。这些增加被专业服务费减少2045美元、与内部开发的软件相关的抵消劳动力成本资本化增加约323美元以及包括差旅和招聘在内的其他成本减少231美元部分抵消。
截至2025年12月31日止三个月和九个月，产品开发费用（不包括遣散费）分别占总净营收的6.5%和7.3%，而截至2024年12月31日止三个月和九个月分别占总净营收的7.2%和8.0%。截至2025年12月31日的三个月和九个月，产品开发费用占总净营收的百分比有所下降，这主要是由于营收的增长速度快于产品开发费用。
销售与市场营销
销售和营销费用是指销售和营销人员、广告和营销活动以及活动管理的成本。此外，销售和营销费用包括一定的整合和业务转型成本，这可能会影响销售和营销费用在不同期间的可比性。
截至2025年12月31日止三个月的销售和营销费用减少1,168美元或7.5%至14,326美元，占总净营收的百分比为9.5%，而截至2024年12月31日止三个月的销售和营销费用为15,494美元，占总净营收的11.5%。销售和营销费用包括截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的遣散费，分别约为33美元和1018美元。
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与截至2024年12月31日的三个月相比，截至2025年12月31日的三个月，扣除遣散费后的销售和营销费用减少了约183美元。销售和营销费用减少的主要原因是，与内部开发的软件相关的劳动力成本的抵销资本化增加约502美元，活动和生成成本减少280美元，其他运营成本减少，包括各种差旅和设施成本减少262美元。这些减少被与雇员有关的费用增加861美元所抵消。
截至2025年12月31日止九个月的销售和营销费用减少5,267美元或11.1%，至42,361美元，占总净营收的百分比为10.0%，而截至2024年12月31日止九个月的销售和营销费用为47,628美元，占总净营收的12.8%。截至2025年12月31日的9个月，销售和营销费用包括约388美元的遣散费。销售和营销费用包括截至2024年12月31日止九个月约1524美元的遣散费。
与截至2024年12月31日的九个月相比，截至2025年12月31日的九个月，扣除遣散费后的销售和营销费用减少了约4,131美元。销售和营销费用减少的主要原因是，与员工相关的成本减少了1259美元，其中包括现金奖励薪酬增加、与内部开发的软件相关的劳动力成本抵销资本化增加了约2128美元，以及营销活动和潜在客户生成的销售成本减少了743美元。
销售和营销费用在总净营收中所占百分比的下降对三家和九截至2025年12月31日止的月份，受整体员工人数减少、销售业绩改善以及员工相关成本抵销资本化增加的推动。
一般和行政
一般和行政费用是指在母子公司的管理、财务和支持人员成本，其中包括专业服务和咨询成本，此外还有其他成本，如租金、基于股票的补偿以及折旧和摊销费用。此外，一般和行政费用包括某些整合和业务转型成本，这可能会影响期间之间一般和行政费用的可比性。
截至2025年12月31日止三个月的一般及行政开支减少13,895美元或32.5%至28,897美元，而截至2024年12月31日止三个月则为42,792美元。截至2025年12月31日止三个月，并无计入一般及行政开支的遣散费及业务转型成本。一般和行政费用包括截至2024年12月31日止三个月的遣散费、收购相关费用和业务转型费用约1585美元.
与截至2024年12月31日的三个月相比，扣除遣散费、收购相关费用和业务转型费用后，截至2025年12月31日的三个月的一般和管理费用减少了12,310美元。减少的主要原因是基于股票的补偿费用减少了7688美元，与上一季度完全摊销的某些无形资产相关的折旧和摊销减少了3041美元，信贷损失费用减少了1499美元，设施费用减少了2040美元，其他费用减少了654美元。这些减少被专业服务费成本增加937美元和员工相关成本增加1648美元部分抵消，这主要是由现金奖励薪酬推动的。
截至2025年12月31日止九个月的一般及行政开支减少22,596美元或17.6%至105,889美元，而截至2024年12月31日止九个月则为128,485美元。一般和行政费用包括截至2025年12月31日止九个月约76美元的遣散费和业务转型费用。截至2024年12月31日的九个月，一般和行政费用包括遣散费、收购相关费用和业务转型费用3033美元。
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与截至2024年12月31日的九个月相比，扣除遣散费、收购相关费用和业务转型费用后，截至2025年12月31日的九个月的一般和管理费用减少了19,639美元。减少的主要原因是基于股票的补偿费用减少13183美元，与某些无形资产相关的折旧和摊销减少4841美元，这些资产在比较期间之间完全摊销，信贷损失费用减少1955美元，设施成本减少2283美元，软件和许可费减少381美元，招聘和搬迁费用减少472美元，其他费用减少677美元。这些减少被员工相关费用增加2620美元（主要是现金奖励薪酬）和专业费用增加1529美元部分抵消。
利息及其他收入（支出）净额
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截至12月31日的三个月，
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截至12月31日的九个月，
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| 2025 | 2024 | 变化百分比 | 2025 | 2024 | 变化百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息及其他（费用）收入，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值变动 | $ | (231) | $ | (500) | (53.8) | % | $ | (231) | $ | (300) | (23.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | $ | (13,561) | $ | (7,913) | 71.4 | % | (33,859) | (24,638) | 37.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | (4,007) | (533) | 651.8 | % | (7,939) | (1,290) | 515.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 衍生工具未实现收益（亏损） | 1,600 | — | 100.0 | % | (735) | — | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外汇交易收益 | 2,815 | 1,037 | 171.5 | % | 3,037 | 879 | 245.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | — | — | 100.0 | % | (9,795) | — | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（费用）收入，净额 | 74 | (57) | (229.8) | % | (1,801) | 21 | (8,676.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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利息和其他（费用）合计，净额
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$ | (13,310) | $ | (7,966) | 67.1 | % | $ | (51,323) | $ | (25,328) | 102.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及九个月与二零二四年比较
利息支出，净额
截至2025年12月31日止三个月和九个月，利息支出净额分别较截至2024年12月31日止三个月和九个月增加5,648美元或71.4%和9,221美元或37.4%。这一增长主要是由于三个月和九个月的利率分别提高了511个基点和268个基点。截至2025年12月31日的三个月和九个月，公司在比较期间的平均未偿还借款分别较低10,101美元和较高的平均未偿还借款3,841美元。截至二零二五年十二月三十一日止三个月的减少是由于支付$44,908，而截至2025年12月31日止九个月的增加乃公司于2025年8月29日融资协议项下与新定期贷款有关的磋商条款所致。
债务贴现和发行费用摊销
截至2025年12月31日的三个月和九个月，与截至2024年12月31日的三个月和九个月相比，债务发行成本的摊销分别增加了3,474美元或651.8%和6,649美元或515.4%。截至2025年12月31日止三个月的增长主要是由于与期间定期贷款本金余额的自愿预付款相关的债务贴现和发行成本加速摊销。
The增加为九截至2025年12月31日的月份主要是由于与2025年6月13日签署的经修订和重述信贷协议第五修正案相关的发行成本摊销增加，导致从2025年6月开始的每月摊销增加。随后，公司于2025年8月29日签署融资协议，全额还清左轮手枪并以定期贷款替代，届时与经修订和重述的信贷协议相关的所有剩余资本化债务发行成本作为债务清偿损失全额摊销。此外，该公司总共支付了$55,000定期贷款本金，届时按比例分摊原发行贴现和发债费用。
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衍生品未实现亏损
截至2025年12月31日的三个月和九个月，与截至2024年12月31日的三个月和九个月相比，衍生品的未实现收益分别增加了1600美元和未实现亏损735美元。该增加乃由于就公司融资协议发行2025年认股权证所致。公司将这些权证工具分类为以公允价值计量的衍生负债，并在每个报告期将这些工具调整为公允价值。该负债在每个资产负债表日重新计量，直至2025年认股权证被行使或到期，公允价值的任何变动将在公司的经营报表和综合（亏损）收益中确认为衍生工具的未实现损益。
外汇交易收益（亏损）
截至2025年12月31日的三个月和九个月，公司分别录得外汇交易收益2815美元和3037美元。截至2024年12月31日的三个月和九个月，公司分别录得外汇交易亏损1037美元和879美元。出现变动的主要原因是，以外国实体功能货币以外的货币计值的贸易应收账款和应付账款的汇率波动。
债务清偿损失
截至2025年12月31日止三个月和九个月，公司分别录得债务清偿损失0美元和9,795美元，与截至2024年12月31日止三个月和九个月相比，分别为0%和100.0%，期间没有发生债务清偿损失。该增长是由于与经修订和重述的信贷协议相关的公司左轮手枪相关的所有剩余债务发行成本的摊销，该协议已于2025年12月31日终止并全额支付。
流动性和资本资源
流动性
我们流动资金的主要来源是我们的现金和现金等价物、运营现金以及融资协议下的借款。截至2025年12月31日，我们的非限制性现金约为40,180美元，限制性现金约为243美元。截至2025年12月31日的三个月和九个月，我们分别产生了5,107美元的净收入和30,392美元的净亏损，并分别从经营活动中产生了14,176美元和37,424美元的现金。
本报告之后的十二个月期间，我们的主要现金需求主要包括根据融资协议为某些贷款批次再融资以及支付利息和根据协议要求的本金付款，此外还有人员成本、合同付款义务，包括办公室租赁、云托管成本、资本支出、托管协议下的最低承诺（见下文流动性和资本资源——托管协议）、所得税的现金支出以及为营运资金提供资金的现金需求。
我们一直并正在继续探索各种节省成本的机会，我们打算继续寻求通过运营产生额外收入的机会。无法保证我们将在上述计划中取得成功。如果我们无法有效实施额外的成本削减、产生额外收入或根据融资协议为某些贷款批次再融资或筹集额外资金，我们可能会被迫推迟、减少或取消我们的部分或全部战略运营努力以及产品和服务扩展，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
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如上所述，我们目前正在寻求根据融资协议为某些贷款批次再融资，并正在探索通过出售股本证券或股权挂钩或债务融资安排筹集额外资本的选择。根据融资协议，如果两笔剩余定期贷款中的一笔未在特定日期偿还，公司须支付一定的逐步退出费用和存续期费用。如果我们以可接受的条款成功为此类贷款再融资，我们相信我们现有的现金和现金等价物、运营现金流以及获得债务融资安排的能力将足以满足我们自本报告提交之日起至少12个月的营运资金和其他业务需求。然而，我们履行偿债义务以及为营运资金、资本支出和业务投资提供资金的能力将取决于我们未来的业绩以及我们进入资本市场和为此类贷款再融资的能力，以及影响我们运营的财务、业务和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制范围。这些因素包括一般和区域经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素，如美国和全球经济气候的不确定性、关税的影响、股票和债务市场的状况以及在这些市场筹集资金的能力、卫生流行病、经济和宏观经济因素，如劳动力短缺、供应链中断和通货膨胀，以及地缘政治发展，包括乌克兰冲突、与中国有关的政治气候和以色列冲突。我们无法保证我们将从运营中产生足够的现金流，或者未来的借款或资本市场将可用，其金额足以使我们能够支付我们的债务、根据融资协议为贷款部分再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。有关上述风险的更多信息，请参见公司于2025年6月16日向美国证券交易委员会提交的截至2025年3月31日止财政年度的10-K表格年度报告中的第一部分第1A项“风险因素”，以及本报告中的第二部分第1A项。
资本资源
截至2025年12月31日，我们在融资协议下的未偿担保债务为375,000美元。融资协议的到期日为2029年8月29日，截至2025年12月31日，在我们的综合资产负债表上，未偿余额被归类为长期债务，扣除债务发行成本8067美元、原始发行折扣11965美元和短期债务，扣除债务折扣和发行成本4688美元。有关融资协议条款的进一步说明，请参阅本报告第一部分第1项下我们简明综合财务报表附注中“融资协议”标题下的附注11 ——债务。
为担保我们的有担保债务而质押的抵押品，包括我们几乎所有美国子公司的资产，除了许多其他补救措施外，有担保债权人可以在丧失抵押品赎回权时获得。因此，我们偿还有担保债务的能力的任何不利变化都可能导致违约、交叉违约、止赎或强制出售的事件。根据资产的价值，在任何止赎或强制出售中，可供普通股股东使用的资产可能很少，如果有的话。
我们的融资协议还包含最大杠杆比率和最小流动性金额。如果我们未能满足这些约定，贷方可能会宣布违约，这可能导致债务到期加速。任何此类违约都将对我们产生重大不利影响。
截至2025年12月31日，我们遵守了融资协议项下的所有契诺。
如上所述，我们目前正在寻求根据融资协议为某些贷款批次再融资，并正在探索通过出售股本证券或股权挂钩或债务融资安排筹集额外资本的选择。如果我们通过发行股票或股票挂钩证券筹集额外资金，可能会以对公司不利的价格和条款和条件进行，我们现有股东的所有权将被稀释。如果我们通过产生新的债务来筹集额外的融资，我们可能会受到利率提高、固定付款义务增加的影响，还可能受到额外的限制性契约和其他经营限制的影响，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。我们未来产生的任何债务都可能导致对公司不利的条款。我们无法向您保证，我们将能够以商业上合理的条款为我们的任何债务再融资，或达成股权或与股权挂钩的融资安排，或者根本无法做到。
倘公司未能于若干日期前根据融资协议为若干贷款批次再融资，公司将须于偿还时就该等批次支付退出及存续期费用，这可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
托管协议
我们与服务提供商签订托管协议，在某些情况下，这些协议包括
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要求我们在特定时间段内购买最低数量服务的最低承诺（“最低承诺期”）。最短承诺期一般为期一年，托管协议包括多个最短承诺期。根据这些托管协议，我们在未来五个财政年度的最低采购承诺总额约为201,925美元。
现金流量汇总（千美元）
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截至12月31日的九个月，
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| 2025 | 2024 | 变化百分比 | ||||||||||||||||||
| 合并现金流量表数据： | ||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 37,424 | $ | 372 | 9,960.2 | % | ||||||||||||||
| 资本支出 | (23,172) | (20,533) | 12.9 | % | ||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | $ | (23,172) | $ | (20,533) | 12.9 | % | ||||||||||||||
| 借款所得款项，扣除原发行折扣后的净额 | 418,700 | 38,000 | 1,001.8 | % | ||||||||||||||||
| 发债费用的支付 | (20,486) | (1,627) | 1,159.1 | % | ||||||||||||||||
| 支付递延业务收购对价 | (1,157) | — | 100.0 | % | ||||||||||||||||
| 偿还债务义务 | (466,000) | (13,000) | 3,484.6 | % | ||||||||||||||||
| 与市场发行有关的普通股发行收益，扣除发行费用1757美元 | 56,809 | — | 100.0 | % | ||||||||||||||||
| 为股权奖励的净股份结算支付预扣税 | (505) | (231) | 118.6 | % | ||||||||||||||||
| 已行使的期权 | 2,307 | 103 | 2,139.8 | % | ||||||||||||||||
| 筹资活动提供（使用）的现金净额 | $ | (10,332) | $ | 23,245 | (144.4) | % | ||||||||||||||
经营活动
我们的经营活动现金流主要由用户获取和广告活动产生的收入驱动，但被运营的现金成本所抵消，并受到来自客户的收款和支付给我们的运营商和出版商合作伙伴以及其他供应商的款项的时间和波动的重大影响。如果我们不能提高收入水平并适当管理成本，我们未来的经营活动现金流将会减少。截至2025年12月31日的九个月，经营活动提供的现金为37,424美元，而截至2024年12月31日的九个月为372美元。增加37052美元的原因如下：
•净亏损减少42881美元；
•净减少822美元，原因是经营资产和负债的变化，主要是由于营运资本变化，特别是应收账款和其他流动资产的变化增加，以及其他流动负债的变化减少。这主要被应计收入份额和应计薪酬的变化增加所抵消，主要与现金奖励薪酬有关；
•截至2025年12月31日的九个月内，非现金费用净减少5007美元，主要与无形资产摊销、信贷损失准备金和股份补偿减少有关。减少额主要由债务清偿损失、债务贴现摊销和发行费用以及本期衍生工具未实现亏损所抵销。
投资活动
我们的主要投资活动包括收购业务、购买物业和设备，以及支持创建和加强我们的技术基础设施的资本支出。截至2025年12月31日的9个月，用于投资活动的现金净额增加2639美元，至23172美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日止九个月，我们用于投资活动的现金主要包括与内部开发软件相关的资本支出。
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融资活动
截至2025年12月31日止九个月，用于筹资活动的现金净额为10,332美元，其中包括：（1）借款所得款项，扣除原发行折扣418,700美元，（2）偿还与终止和偿还公司左轮手枪相关的债务债务466,000美元411,000美元和公司新定期贷款预付款55,000美元，（3）支付债务发行费用20,486美元，（4）支付递延业务收购对价1,157美元 （5）为股权奖励的净股份结算支付工资预扣税505美元。这些现金流出被现金流入抵消，这些现金流入包括（1）与市场发售有关的普通股发行收益56809美元和（2）股票期权行使收益2307美元。
截至2024年12月31日的九个月，筹资活动提供的现金净额为23245美元，其中包括：（1）偿还债务13000美元，（2）支付债务发行费用1627美元，以及（3）支付工资预扣税，用于股权奖励的净股份结算231美元。这些现金流出被来自借款收益的现金流入38000美元和股票期权行使收益的现金流入103美元所抵消。
关键会计政策和估计
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们未经审计的财务报表。这些财务报表的编制是基于管理层对会计政策的选择和应用，其中一些政策要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的判断、估计和假设。有关我们关键会计政策和估计的更多信息，请参阅我们截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告的第二部分，第7项，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-关键会计政策”，以及我们截至2025年12月31日的财政季度的10-Q表格报告的附注2 ——重要会计政策的列报基础和摘要。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
该公司在美国国内和国际上都有业务，在日常业务过程中面临市场风险——主要是利率和外汇风险。
利率波动风险
公司投资活动的首要目标是在不显著增加风险的情况下保住本金，同时实现收益最大化。公司的现金和现金等价物包括现金和存款，对利率变化很敏感。
公司根据其经修订和重述的信贷协议进行的借款，以及在根据融资协议进行此种再融资后的借款，均受浮动利率的约束，从而使公司面临利率波动的风险。截至2025年12月31日，该公司已根据融资协议借入375,000美元。截至2025年12月31日，利率为11.68%。市场利率显著上升，若市场利率持续大幅上升，公司经营业绩可能受到不利影响。假设市场利率提高100个基点，将导致公司融资协议下每1000美元未偿债务每年增加10美元的利息支出。公司未使用任何衍生金融工具管理利率风险敞口。如果公司寻求为其债务再融资或筹集新的债务，公司未来可能面临再融资风险。因此，未来可能筹集的任何新债务的类型、成本和条款可能与我们现有的债务协议不同。
外币兑换风险
外汇风险是指公司的经营业绩和/或财务状况可能受到汇率变动影响的风险。公司有以美元以外的货币计价的交易，主要是欧元、土耳其里拉和英镑，这使公司的经营面临汇率变动影响带来的风险。此类变动可能会影响未来的收入、支出和现金流。在公司的某些海外业务中，公司主要以美元进行交易，包括净收入、收入分成以及与员工相关的薪酬成本，
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这降低了公司的外汇风险敞口。此外，与转换某些现金余额、贸易应收账款和应付账款余额以及公司间余额相关的收益（损失）也会影响净收入。随着公司海外业务的扩张，业绩可能会受到公司开展业务所用货币汇率波动的进一步影响。公司未使用任何衍生金融工具管理其外汇风险敞口。
公允价值风险
公司持有与就融资协议发行的2025年认股权证相关的衍生负债形式的金融负债，这些认股权证以公允价值计量，并在我们的综合经营报表和综合（亏损）收益中通过净收益（亏损）入账。衍生负债的公允价值根据公司普通股的市场价格波动。衍生负债的初始公允价值是使用Black-Scholes模型估算的，初始估值为每股3.00美元。公司股价上涨将导致负债的公允价值增加，并导致综合经营报表和综合（亏损）收益中衍生工具的未实现亏损。
有关按经常性基准计量的衍生负债的公允价值的进一步资料载于附注4 —公允价值计量到本表10-Q中所附的简明综合财务报表。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一词，根据《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）的定义，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于，旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括其主要执行人员和主要财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论其设计和运作情况如何，都只能为实现其目标提供合理保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用其判断。根据截至本报告涵盖期间结束时对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2025年12月31日的三个月内，根据《交易法》第13a-15（d）条或第15d-15（d）条规定的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
项目1。法律程序
公司在正常经营过程中可能会涉及不时出现的各种索赔、诉讼、评估、调查、法律诉讼等。公司在很可能已经发生负债且损失金额能够合理估计的情况下计提负债。公司至少每季度审查这些应计项目，并对其进行调整，以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及其他相关信息。如果获得新的信息，且公司对索赔、诉讼、评估、调查或法律诉讼的可能结果的看法发生变化，公司应计负债的变化将记录在作出此类确定的期间。有些事项，负债金额不太可能，或者金额无法合理估计，因此未计提。
项目1a。风险因素
除下文所述外，公司不知道其于2025年6月16日向美国证券交易委员会提交的截至2025年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告中第I部分第1A项“风险因素”中所述风险因素有任何重大变化。
我们有担保和无担保债务，其中一部分公司打算再融资，这可能会限制我们的财务灵活性。截至2025年9月30日，根据融资协议，我们有375,000美元未偿还。截至2025年9月30日，我们的非限制性现金约为40,180美元，限制性现金约为243美元。
2025年8月29日（“截止日”），公司对其现有优先信贷额度进行了再融资。本公司及本公司若干全资附属公司作为担保人（「担保人」）与Blue Torch Finance LLC（作为行政代理人及抵押品代理人（「行政代理人」）及不时作为其当事人的放款人（「放款人」）订立融资协议（「融资协议」），据此，放款人根据其中所载的条款及条件根据若干定期贷款信贷融资向本公司作出贷款及其他延期。
融资协议（i）自交割日起为期四年，（ii）提供本金总额为430,000美元的三个独立批次的定期贷款（“贷款”），所有这些贷款均由公司在交割日全额借入。贷款的未偿还本金额须按计划偿还如下：（i）在每个财政季度的最后一天直至贷款到期，公司将偿还定期贷款的未偿还本金额，金额相当于$2,344在剩余两期和（ii）到期日的合计中，公司将支付剩余的未偿本金总额，包括所有应计和未付利息。此外，融资协议包含某些强制性提前还款条款，包括从股票发行筹集的收益，以及从2027财年开始的任何超额现金流的50%，如果两批定期贷款未能在特定日期前偿还，公司还将被要求支付某些不断升级的退出费用和存续期费用。
除某些例外情况外，贷款由公司和担保人的几乎所有资产作抵押。
融资协议、其项下的债务金额、各批次的条款和相关的强制性提前还款条款，以及公司希望为某些批次再融资，可能会产生重大负面影响，包括：
•增加我们对普遍不利的经济和行业条件的脆弱性；
•增加我们的利率风险敞口；
•限制我们获得额外融资的能力；
•增加我们违反财务契约的风险，导致债务立即到期并对我们的流动性产生负面影响；
•增加了我们在短期内要求额外的财务契约计量同意或违约豁免而不增强财务业绩的风险；
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•要求将运营现金流的很大一部分用于偿债，从而减少可用于其他目的的现金流量，包括资本支出；
•限制我们在规划或应对我们的业务及其所竞争行业的变化方面的灵活性；和
•与规模更大、可能更容易获得资本资源的杠杆率较低的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
我们在信贷安排下的借款受浮动利率的影响，因此使我们面临利率波动的风险。如果市场利率继续提高，我们的经营业绩可能会受到不利影响。我们的融资协议还包含最高杠杆比率和其他财务契约。如果我们未能满足这些契约，贷方可能会宣布违约，这可能会导致债务加速到期。任何此类违约都将对我们产生重大不利影响。我们履行偿债义务以及为营运资金、资本支出和业务投资提供资金的能力将取决于我们未来的业绩以及我们进入资本市场和为再融资协议的某些部分再融资的能力，以及影响我们运营的财务、业务和其他因素，其中许多因素超出了我们的控制范围。这些因素包括一般和区域经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素，如美国和全球经济气候的不确定性、关税的影响、股票和债务市场的状况以及在这些市场筹集资金的能力、卫生流行病、经济和宏观经济因素，如劳动力短缺、供应链中断和通货膨胀，以及地缘政治发展，包括乌克兰冲突、与中国有关的政治气候和以色列冲突。我们无法保证我们将从运营中产生足够的现金流，或者未来的借款或资本市场将可用，其金额足以使我们能够支付我们的债务、根据融资协议为某些部分再融资或为我们的其他流动性需求提供资金。
为担保我们的有担保债务而质押的抵押品，包括我们和我们的美国子公司以及某些外国子公司的几乎所有资产，除了许多其他补救措施外，有担保债权人可以在丧失抵押品赎回权的情况下获得。因此，我们偿还担保债务能力的任何不利变化都可能导致违约、交叉违约、止赎或强制出售事件。根据资产价值的不同，在任何丧失抵押品赎回权或强制出售的情况下，可供普通股股东使用的资产可能很少，如果有的话。
我们目前正寻求根据再融资协议为某些批次进行再融资，并正在探索通过出售股本证券或股权挂钩或债务融资安排筹集额外资本的选择。如果我们通过发行股票或股票挂钩证券筹集额外资金，可能会以对公司不利的价格和条款和条件，我们现有股东的所有权将被稀释。如果我们通过产生新的债务来筹集额外的融资，我们可能会受到利率上升、固定付款义务增加的影响，还可能受到额外的限制性契约和其他经营限制的影响，这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。我们未来产生的任何债务都可能导致对公司不利的条款。我们无法向您保证，我们将能够以商业上合理的条款为我们的任何债务再融资，或达成股权或与股权挂钩的融资安排，或者根本无法做到。
倘公司未能于若干日期前根据融资协议为若干贷款批次再融资，公司将须于偿还时就该等批次支付退出及存续期费用，这可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
没有。
项目3。高级证券违约
不适用。
项目4。矿山安全披露
不适用。
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项目5。其他信息
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及九个月期间，公司没有董事或高级人员
通过
或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。
终止市场发售计划
2026年2月2日，公司向RBC Capital Markets，LLC（“RBC”）和Craig-Hallum Capital Group LLC（统称“代理”）送达了日期为2025年8月5日的销售协议（“销售协议”）的终止通知，根据该协议，公司可以通过代理作为销售代理不时发售和出售公司普通股股份，每股面值0.0001美元，总发售价最高为150,000美元。根据销售协议第7（a）节的许可，公司全权酌情终止销售协议。终止生效日期为2026年2月2日。截至终止日期，公司已根据销售协议出售了总计9,945，136股普通股，总收益约为58,566美元。
公司于2025年8月29日聘请RBC作为其财务顾问，就其先前高级信贷融资的融资协议和相关再融资进行。
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项目6。展览
| 附件编号 | 说明 | |||||||
| 101 |
Digital Turbine, Inc.截至2025年12月31日止季度的10-Q表格季度报告中以内联XBRL（可扩展业务报告语言）格式提供的以下财务信息包括：（i）简明综合资产负债表，（ii）简明综合经营报表和综合（亏损）收益表，（iii）简明综合现金流量表，（iv）简明综合股东权益报表，以及（v）简明综合财务报表附注。
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| 104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）
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*随函提交。
+根据SEC第33-8212号发布，这些证物正在提供，而不是提交，作为本季度报告的10-Q表格的一部分或作为单独的披露文件，并且没有通过引用并入任何《证券法》登记声明。
↓管理合同或补偿性计划或安排
•签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| Digital Turbine, Inc. | ||||||||||||||
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日期：2026年2月3日
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签名： |
/s/William Gordon斯通三世
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| William Gordon斯通三世 | ||||||||||||||
| 首席执行官 | ||||||||||||||
| （首席执行官） | ||||||||||||||
| Digital Turbine, Inc. | ||||||||||||||
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日期：2026年2月3日
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签名： |
/s/Stephen Andrew Lasher
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斯蒂芬·安德鲁·拉舍
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| 首席财务官 | ||||||||||||||
| （首席财务官） | ||||||||||||||
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