美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
表格10-q
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)节的季度报告 |
截至二零一七年六月三十日止季度
或
☐ |
根据193年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号:001-35608
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华 |
45-5034161 |
|
(缔约国或缔约国的其他管辖权 |
(I.R.S.雇主 |
阿拉米达公园西路12612号 |
80228 |
|
科罗拉多州莱克伍德 (主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
(303) 986-4600
(登记人的电话号码,包括区号)
以核对号标明登记人(1)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条规定在过去12个月内(或在要求登记人提交此类报告的较短期间内)提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否须提交此类报告。是的否☐
以核对号标明登记人在过去12个月内是否以电子方式提交了根据条例S-T(本章第232.405条)第405条要求提交和张贴的所有交互式数据文件,并在其公司网站上张贴了这些文件(如果有的话)(或在要求登记人提交和张贴这些文件的较短期限内)。是的否☐
用勾选标记标明登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12B-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司☐ |
加速披露公司☒ |
|
no加速填料器☐ |
规模较小的报告公司☐ |
|
(不检查是否有较小的报告公司) |
||
新兴成长型公司☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☒
用勾号标明登记人是否为空壳公司(根据《交易法》第12B-2条的定义)否☒
登记人普通股,每股面值0.001美元,截至2017年7月31日在外流通的股票数量为22,434,931股。.
天然的Vitamin Cottage,Inc.旗下杂货店。
表格10-Q季度报告
截至二零一七年六月三十日止季度
目录
页面 数目 |
||
第一部分.财务资料 |
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项目1。 |
财务报表 |
|
截至2017年6月30日(未经审核)及2016年9月30日的综合资产负债表 |
3 |
|
截至2017年及2016年6月30日止3个月及9个月综合收益报表(未经审核) |
4 |
|
截至2017年及2016年6月30日止9个月现金流量综合报表(未经审核) |
5 |
|
未经审核中期综合财务报表附注 |
6 |
|
项目2。 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
12 |
项目3。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
24 |
项目4。 |
管制和程序 |
24 |
第二部分.其他资料 |
||
项目1。 |
法律程序 |
25 |
项目1a。 |
风险因素 |
25 |
项目2。 |
未经登记出售股本证券及所得款项用途 |
26 |
项目6。 |
展品 |
26 |
签名 |
27 |
|
图表索引 |
28 |
除非上下文另有要求或另有说明,本文中对“我们”、“我们”、“我们”、“我们的”、“天然食品商”和“本公司”的所有提及共同指的是由VitaminCottage,Inc.及其合并附属公司经营的天然食品商。
前瞻性陈述
本季度报告表格10-Q(此表格10-Q)包括1995年《私人证券诉讼改革法》意义内的前瞻性陈述。除了历史信息之外。这些前瞻性陈述载于整个表格10-Q,包括题为“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”的一节。所有不是历史事实陈述的陈述,包括那些与我们的行业、业务战略、与我们的市场地位有关的目标和预期、未来经营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源、未来增长、未决法律诉讼以及其他财务和经营信息等事项有关的陈述,都是前瞻性陈述。我们可以使用“预期”、“假定”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“未来”、“目标”以及类似的术语和短语来识别表格10-Q中的前瞻性陈述。
本表格10-Q所载的前瞻性陈述基于管理层目前的预期,并受制于不确定性和情况的变化。我们不能向你保证,今后影响我们的事态发展将是我们预期的事态发展。由于全球、区域或地方政治、经济、商业、竞争、市场、监管和其他因素的变化,实际结果可能与这些预期大不相同,其中许多因素是我们无法控制的。我们相信,该等因素包括我们截至2016年9月30日止财政年度的年报表格10-K(表格10-K)第1A项-“风险因素”及本表格表格10-Q第1A项-“风险因素”所提述的因素。如果这些风险或不确定因素中的一个或多个成为现实,或者我们的任何假设被证明是错误的,我们的实际结果在实质上可能与这些前瞻性陈述中预测的结果有所不同。
我们在表格10-Q中所作的任何前瞻性发言都只涉及本报告的日期。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能会不时出现,而且我们不可能预测所有这些因素或事件。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,不管是由于新的信息、未来的发展还是其他原因,除非任何适用的证券法可能要求这样做。不过,我们建议您参考我们在今后提交给美国证券交易委员会(SEC)的报告中可能作出的任何进一步披露。这些报告可在证券交易委员会设在华盛顿特区东北100F街20549号的公共资料室阅读和复制,也可在证券交易委员会网站www.sec.gov查阅。我们向证券交易委员会提交的文件也可通过我们的网站www.naturalgrocers.com免费查阅。
第1部分一.财务资料
项目1.财务报表
天然的Vitamin Cottage,Inc.旗下杂货店。
合并资产负债表
(单位:千美元,每股数据除外)
6月30日, 2017 |
9月30日, 2016 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 | ||||||||
当前资产: |
||||||||
现金及现金等价物 |
$ | 5,123 | 4,017 | |||||
应收账款净额 |
3,285 | 3,747 | ||||||
商品库存 |
92,864 | 86,330 | ||||||
预付费用及其他流动资产 |
2,226 | 3,233 | ||||||
流动资产总额 |
103,498 | 97,327 | ||||||
物业及设备净额 |
186,993 | 178,297 | ||||||
其他资产: |
||||||||
存款和其他资产 |
1,608 | 971 | ||||||
商誉及其他无形资产,分别扣除累计摊销388美元及380美元 |
5,653 | 5,601 | ||||||
递延融资费用净额 |
41 | 50 | ||||||
其他资产共计 |
7,302 | 6,622 | ||||||
总资产 |
$ | 297,793 | 282,246 | |||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付账款 |
$ | 57,489 | 53,615 | |||||
应计费用 |
16,070 | 12,448 | ||||||
资本和融资租赁债务,流动部分 |
521 | 478 | ||||||
流动负债合计 |
74,080 | 66,541 | ||||||
长期负债: |
||||||||
资本和融资租赁债务,减去流动部分 |
31,510 | 31,429 | ||||||
循环信贷机制 |
27,477 | 27,428 | ||||||
递延所得税负债净额 |
11,478 | 12,178 | ||||||
延期赔偿 |
1,110 | 757 | ||||||
延期租金 |
10,352 | 8,809 | ||||||
租赁权激励 |
9,085 | 8,379 | ||||||
长期负债共计 |
91,012 | 88,980 | ||||||
负债总额 |
165,092 | 155,521 | ||||||
承付款(附注6和10) |
||||||||
股东权益: |
||||||||
普通股,面值0.001美元,授权股份50,000,000股,分别于2017年6月30日及2016年9月30日发行的22,510,279股及于2017年6月30日及2016年9月30日发行的2,434,931股及22,452,609股流通股 |
23 | 23 | ||||||
普通股与额外实收资本 |
55,873 | 55,437 | ||||||
留存收益 |
77,610 | 71,955 | ||||||
库务署普通股于2017年6月30日及2016年9月30日按成本分别为75,348股及57,670股 |
(805 | ) |
(690 | ) |
||||
股东权益总额 |
132,701 | 126,725 | ||||||
负债和股东权益共计 |
$ | 297,793 | 282,246 |
见所附未经审计的中期综合财务报表附注。
天然的Vitamin Cottage,Inc.旗下杂货店。
综合收入报表
(未经审计)
(单位:千美元,每股数据除外)
已结束三个月 |
已结束9个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | 194,709 | 179,274 | 570,489 | 524,455 | |||||||||||
货物销售成本和占用成本 |
141,928 | 128,344 | 411,397 | 373,627 | ||||||||||||
毛利 |
52,781 | 50,930 | 159,092 | 150,828 | ||||||||||||
商店费用 |
45,028 | 40,095 | 129,271 | 114,768 | ||||||||||||
行政费用 |
5,105 | 4,813 | 14,947 | 14,503 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
970 | 2,007 | 3,515 | 4,399 | ||||||||||||
营业收入 |
1,678 | 4,015 | 11,359 | 17,158 | ||||||||||||
利息支出 |
(876 | ) |
(768 | ) |
(2,738 | ) |
(2,154 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
802 | 3,247 | 8,621 | 15,004 | ||||||||||||
准备金 |
(204 | ) |
(567 | ) |
(2,966 | ) |
(4,999 | ) |
||||||||
净收入 |
$ | 598 | 2,680 | 5,655 | 10,005 | |||||||||||
每普通股净收入: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.03 | 0.12 | 0.25 | 0.44 | |||||||||||
摊薄后 |
$ | 0.03 | 0.12 | 0.25 | 0.44 | |||||||||||
在外流通普通股加权平均股数: |
||||||||||||||||
基本 |
22,460,058 | 22,501,044 | 22,457,328 | 22,499,229 | ||||||||||||
摊薄后 |
22,469,186 | 22,506,098 | 22,465,126 | 22,505,220 |
见所附未经审计的中期综合财务报表附注。
天然的Vitamin Cottage,Inc.旗下杂货店。
现金流量合并报表
(未经审计)
(单位:千美元)
已结束9个月 6月30日, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
业务活动: |
||||||||
净收入 |
$ | 5,655 | 10,005 | |||||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致: |
||||||||
折旧及摊销 |
21,965 | 18,617 | ||||||
处置财产和设备的(收益)损失 |
(21 | ) |
4 | |||||
股份补偿 |
604 | 662 | ||||||
递延所得税(福利)费用 |
(700 | ) | 5,754 | |||||
非现金利息支出 |
- | 10 | ||||||
营业资产及负债变动情况 |
||||||||
减少(增加)额: |
||||||||
应收账款净额 |
462 | (17 | ) |
|||||
商品库存 |
(6,534 | ) | (11,550 | ) |
||||
预付费用和其他资产 |
871 | (2,409 | ) |
|||||
增加(减少)额: |
||||||||
应付账款 |
7,114 | 3,409 | ||||||
应计费用 |
3,588 | (6,363 | ) |
|||||
延期赔偿 |
353 | 330 | ||||||
递延租金和租赁权奖励 |
2,500 | 2,280 | ||||||
经营活动所产生的现金净额 |
35,857 | 20,732 | ||||||
投资活动: |
||||||||
购置财产和设备 |
(36,748 | ) |
(39,302 | ) |
||||
出售财产和设备所得收入,扣除佣金分别为80美元和0美元 |
2,585 | 12 | ||||||
投资活动所用现金净额 |
(34,163 | ) |
(39,290 | ) |
||||
筹资活动: |
||||||||
信贷机制下的借款 |
224,350 | 175,062 | ||||||
信贷机制下的还款 |
(224,300 | ) |
(156,235 | ) |
||||
资本和融资租赁债务的支付 |
(352 | ) |
(290 | ) |
||||
已支付的贷款费用 |
- | (42 | ) |
|||||
回购普通股 |
(261 | ) |
(139 | ) |
||||
已归属受限制股份单位的预扣税款的支付 |
(25 | ) |
(10 | ) |
||||
筹资活动提供的(用于)现金净额 |
(588 | ) |
18,346 | |||||
现金及现金等价物净增加(减少)额 |
1,106 | (212 | ) |
|||||
期初现金及现金等价物 |
4,017 | 2,915 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 5,123 | 2,703 | |||||
现金流信息补充披露: |
||||||||
支付循环信贷安排利息的现金 |
$ | 504 | 161 | |||||
资本利息和融资租赁债务支付的现金,分别减去资本化利息433美元和469美元 |
2,156 | 1,897 | ||||||
已缴纳的所得税 |
2,534 | 6,362 | ||||||
补充披露非现金投融资活动情况: |
||||||||
购置尚未支付的财产和设备 |
$ | 3,594 | 9,177 | |||||
通过资本和融资租赁债务购置的财产 |
226 | 3,343 |
见所附未经审计的中期综合财务报表附注。
天然的Vitamin Cottage,Inc.旗下杂货店。
未经审核中期综合财务报表附注
2017年及2016年6月30日
1.组织
业务性质
Natural Grocers by Vitamin Cottage,Inc.(Natural Grocers or the Holding Company)及其合并附属公司(统称公司)经营零售店,专门经营天然和有机食品杂货及膳食补充剂。该公司通过VitaminCottage以其商标NaturalGrocers经营零售店®、截至2017年6月30日,公司经营140在19个州有分店。该公司还在科罗拉多州的Golden有一个散装食品再包装设施和配送中心。截至2016年9月30日,该公司在19个州拥有126家门店。
2.重要会计政策的列报依据和摘要
综合财务报表
所附的本公司未经审计的合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)为中期财务报表编制的,并采用了条例S-X第10条规定的格式。因此,它们不包括《公认会计原则》要求年度财务报表提供的所有信息和脚注。本表格10-Q所载资料应与项目7----“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及表格10-K所载合并财务报表及其附注一并阅读。所附合并财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整被认为是公允列报公司财务结果所必需的。中期业绩不一定表示任何其他中期期间或整个财政年度的业绩。该公司报告了截至9月30日的2013财年的经营业绩。
所附合并财务报表包括控股公司全资子公司Vitamin Cottage Natural Food Markets,Inc.(运营公司)和Vitamin Cottage Two Ltd.的全部账目。责任公司(VC2)。所有重要的公司间结馀和交易已在合并中消除。
该公司有一个报告部门:自然和有机零售店。公司天然及有机零售店的销售来自以下产品类别的销售,该等产品类别按截至2017年及2016年6月30日止3个月及9个月的销售百分比呈列如下:
已结束三个月 6月30日, |
已结束9个月 6月30日, |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
食品杂货 |
66.9 | % |
66.8 | 66.3 | 66.4 | |||||||||||
膳食补充剂 |
22.0 | 22.0 | 22.4 | 22.3 | ||||||||||||
其他 |
11.1 | 11.2 | 11.3 | 11.3 | ||||||||||||
100.0 | % |
100.0 | 100.0 | 100.0 |
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响到报告的资产和负债数额的估计和假设,披露财务报表之日的或有资产和负债以及报告所述期间的收入和支出数额。管理层根据现有资料不断审查其估计数,包括与租赁假设、自保准备金备抵、存货估值、财产和设备折旧和摊销使用寿命、递延税项资产估值备抵和诉讼有关的估计数。事实和情况的变化可能导致订正估计数,实际结果可能与这些估计数不同。
最近的会计公告
2017年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(ASU)2017-04号《无形资产-商誉及其他(专题350):简化商誉减值测试》(ASU2017-04)。ASU2017-04中的修订简化了所有实体商誉减值的会计处理,要求减值费用以当前两步减值测试的第一步为基础。应确认账面金额超过报告单位公允价值的减值费用;但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。修正案应在预期的基础上加以适用。准许提早采纳于2017年1月1日后的年度及中期商誉减值测试日期,并于公司截至2020年9月30日止财政年度第一季度生效。该公司目前正在评估采用这些规定将对其合并财务报表产生的影响。
在2016年3月,FASB发布了ASU2016-09,“改进员工股份支付会计”,主题718,“补偿-股票补偿”(ASU2016-09)。ASU2016-09包括旨在简化与股份支付如何入账和在财务报表中列报有关的各个方面的规定,包括所得税后果、没收和现金流量表的分类。ASU2016-09的规定对公司截至2018年9月30日的2018财年第一季度生效,允许提前采纳。目前,公司预计不会提前采纳ASU2016-09的规定。根据目前的估计,公司并不预期TASU2016-09的通过将对其合并财务报表产生重大影响。
2016年2月,FASB发布ASU2016-02《租赁》主题842《租赁》(ASU2016-02)。ASU2016-02号法律要求承租人对所有期限超过12个月的租赁确认使用权资产和相应的租赁负债。费用的确认、计量和列报将取决于是否归类为融资租赁或经营租赁。ASU2016-02还要求进行一定数量和质量的披露。ASU2016-02的规定应在修改后的追溯基础上适用,并在允许提前采纳的情况下,对公司截至2020年9月30日的201财年第一季度生效。《TheASU2016-02的采用将导致公司租赁负债和使用权资产的合并资产负债表大幅增加。公司目前正在评估ASU2016-02的通过将对其合并财务报表产生的其他影响。
在2015年7月,FASB发布了ASU2015-11,“简化库存的测量”,主题330,“库存”(ASU2015-11)。ASU2015-11中的修正适用于使用除后进先出(LIFO)或零售库存法以外的任何方法计量的库存,要求各实体按成本和可变现净值两者中较低者计量库存。《2015-2011年反垄断法》的修正案应在预期的基础上适用。ASU2015-11自2016年12月15日后的财政年度生效。及该等年内的过渡期。《1998年法律适应化修改(修订)条例》的条文ASU2015-11对公司截至2018年9月30日的2018财年第一季度有效。公司预计该等拨备的采纳不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
在2014年5月,FASB发布了ASU2014-09,“来自与客户的合同的收入”,主题606,“来自与客户的合同的收入”(ASU2014-09)。ASU2014-09为收入确认提供指导,并将在《公认会计原则》生效时取代现有的大多数收入确认指导。ASU2014-09的核心原则是,一家公司在向客户转让承诺的商品或服务时,其确认收入的金额应反映该公司预计有权获得的转让这些商品或服务的对价。ASU2014-09允许使用追溯或累积效果转换方法。2015年7月,FASB发布ASU2015-14,“与客户签订合同的收入----推迟生效日期”。FASB批准将ASU2014-09延期一年,将新的收入确认标准的强制生效日期延长一年,并允许上市公司将新的收入标准适用于2017年12月15日后开始的年度报告期间。然而,只有在2016年12月15日之后的年度报告期间才允许提前通过。ASU2014-09中的指引将于截至2019年9月30日止财政年度第一季度对公司生效。公司正在继续评估ASU2014-09的通过将对其合并财务报表产生的影响。截至本报告日,公司尚未最终确定采用ASU2014-09对质量影响的任何估计。公司预计,ASU2014-09的通过不会对公司收入产生重大影响,该收入实质上为销售点产品收入。
3、每股收益
基本每股收益(EPS)的计算方法是将净收益除以该期间在外流通普通股的加权平均数。摊薄后的每股收益反映了如果公司已授予但尚未归属的限制性股票单位(RSU)归属,从而导致发行普通股并分享公司收益时可能出现的潜在摊薄。
以下是截至2017年和2016年6月30日止三个月和九个月的基本和摊薄EPS,以千美元计,每股数据除外:
已结束三个月 |
已结束9个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 598 | 2,680 | 5,655 | 10,005 | |||||||||||
在外流通普通股的加权平均数 |
22,460,058 | 22,501,044 | 22,457,328 | 22,499,229 | ||||||||||||
稀释证券的影响 |
9,128 | 5,054 | 7,798 | 5,991 | ||||||||||||
加权平均普通股流通股数量,包括稀释证券的影响 |
22,469,186 | 22,506,098 | 22,465,126 | 22,505,220 | ||||||||||||
基本每股收益 |
$ | 0.03 | 0.12 | 0.25 | 0.44 | |||||||||||
摊薄后每股收益 |
$ | 0.03 | 0.12 | 0.25 | 0.44 |
截至2017年6月30日止3个月及9个月各有68,864个非归属RSU,因其为反摊薄,故不计入摊薄每股盈利计算。截至2016年6月30日止3个月及9个月分别有103,795个及91,828个反稀释非归属RSU。
公司于截至2017年或2016年6月30日止3个月或9个月并无宣派任何股息。
4.债务
信贷便利
该公司是一项信贷融资(信贷融资)的一方,据此,可供借贷的金额为4500万美元,包括备用信用证的500万美元分限额。营运公司为信贷融资项下借款人,其于信贷融资项下的责任由控股公司及VC2担保。该信贷机制以对该公司几乎所有资产的留置权为担保。公司有能力在贷款人同意提供额外承诺的情况下,将信贷融资项下可供借贷的金额增加不超过500万美元的额外金额。本公司有权在到期日之前的任何时间根据信贷安排借入、预付及再借入款项。该信贷工具将于2021年1月31日到期。
对于信贷融资项下的浮动利率借款,利息由放款人的行政代理人根据经营公司最近的合规证明确定,并根据某些财务措施按基准利率减去放款人利差列报。就信贷工具下的固定利率借贷而言,利息由利率期间的伦敦银行同业拆息加贷款人根据若干财务措施所厘定的息差厘定。未用承付费是根据某些财务措施计算的。
信贷机制要求遵守某些惯例的业务和财务契约,包括杠杆比率。除其他限制外,信贷机制还载有对公司承担额外债务、担保其他债务、授予资产留置权以及进行投资或收购的能力的某些其他习惯限制。此外,信贷机制禁止支付现金股息,除非只要不存在或将因此产生违约,运营公司可以向控股公司支付现金股息,用于各种审计、会计、税务、证券、赔偿、偿还、保险和正常业务过程中发生的其他合理支出,以及回购金额不超过100万美元的普通股。
该公司于2017年6月30日信贷融资项下有2750万美元未偿还及于2016年9月30日信贷融资项下有2740万美元未偿还。于2017年6月30日及2016年9月30日各年,该公司有未提取、已发行及未偿还信用证100万美元,该等款项为根据信贷融资条款可供借贷的款项预留。公司于2017年6月30日有1650万美元可用于信贷融资项下的借贷,而于2016年9月30日有1660万美元可用于信贷融资项下的借贷。
资本和融资租赁债务
该公司截至2017年6月30日有17份租赁及截至2016年9月30日有16份租赁计入资本及融资租赁债务(见附注6)。本公司并无就该等资本化房地产租赁记录租金开支;相反,资本租赁项下的租金付款确认为资本及融资租赁债务的减少及利息开支。资本和融资租赁债务的利率在租赁开始时确定。
利息
公司截至2017年及2016年6月30日止3个月分别产生利息开支约90万元及80万元,截至2017年及2016年6月30日止9个月分别产生利息开支约270万元及220万元。截至201年12月31日止3个月,公司将利息资本化20万美元2017年及2016年6月30日止9个月分别为40万元及50万元分别于2017年及2016年6月30日。
5、股东权益
股票回购
于2016年5月5日,该公司董事会(董事会)授权一项为期两年的股份回购计划,据此,该公司可回购最多100万美元的该公司普通股。公司股票回购计划下的回购不时由管理层根据经修订的1934年《证券交易法》第10B-18条的规定,在公开市场上或通过私下协商交易进行(《交易法》),但须受市场条件、适用法律规定及其他相关因素规限。回购普通股也可以根据规则10B5-1计划进行,该计划将允许在公司根据内幕交易法可能无法回购普通股的情况下回购普通股。股份回购计划并无规定公司有义务购买任何特定数量的普通股,并可由公司在无事先通知的情况下暂停、修改或终止。
下表汇总了所示期间的股份回购活动(以千股为单位,但获得的股份数量和平均每股成本除外):
已结束三个月 |
已结束9个月 |
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2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
收购的普通股数量 |
30,000 | 10,300 | 30,000 | 10,300 | ||||||||||||
获得的每普通股平均价格(包括佣金) |
$ | 8.71 | 13.46 | 8.71 | 13.46 | |||||||||||
获得普通股的总成本 |
$ | 261 | 139 | 261 | 139 |
于截至2017年6月30日止3个月及9个月内,该公司分别以代价0万美元及0.1万美元重新发行63股及12322股库藏股,以满足根据若干受限制股票单位奖励的归属而发行普通股及普通股奖励的授予。于截至2016年6月30日止3个月及9个月内,公司并无根据若干受限制股票单位奖励的归属或授予普通股奖励而重新发行任何库藏股以满足发行普通股的需要。于2017年6月30日及2016年9月30日,该公司于Treasury分别持有75348股及57670股股份,总额分别约为80万元及70万元。
于2017年7月1日至2017年7月31日(作出该确定的最后实际可行日期)期间,公司并无购回任何额外公司普通股股份。
6.租赁承付款
截至2017年6月30日及2016年9月30日的资本及融资租赁债务如下,以千美元计:
截至200年 |
||||||||
6月30日, 2017 |
9月30日, 2016 |
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资本租赁融资义务,按月分期到期至2032财年 |
$ | 26,750 | 25,619 | |||||
资本租赁债务,按月分期到期至2041财年 |
5,055 | 5,213 | ||||||
在建资产的资本租赁融资义务,按月分期到期至2032财年。 |
226 | 1,075 | ||||||
资本和融资租赁债务共计 |
32,031 | 31,907 | ||||||
电流部分较少 |
(521 | ) |
(478 | ) |
||||
资本和融资租赁债务共计,减去流动部分 |
$ | 31,510 | 31,429 |
于2016年10月7日,该公司完成与一名无关联第三方就一幢店铺大楼的售后回租交易。于该公司出售该楼宇的同时,该公司订立协议,向买方回租该楼宇,初步租期为15年。出售事项导致公司收益约260万元,公司亏损约50万元。该等亏损已由该公司递延,并将于初步租期内摊销。该公司将租赁归类为经营租赁,并认为根据财务会计准则委员会会计准则编纂专题840“租赁”的规定,该交易为正常的回租,没有持续的参与。
7.财产和设备
该公司截至2017年6月30日及2016年9月30日的物业及设备结馀如下,以千美元计:
截至200年 |
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使用寿命 (单位:年) |
6月30日, 2017 |
9月30日, 2016 |
||||||||||||
在建工程 |
n/a | $ | 7,232 | 6,561 | ||||||||||
资本化不动产租赁,用于建造西装商店,包括未摊销土地,分别为617美元和617美元 |
40 | 29,548 | 28,393 | |||||||||||
资本化的房地产租赁 |
15 | 5,735 | 5,735 | |||||||||||
陆地 |
n/a | 192 | 192 | |||||||||||
建筑物 |
40 | 16,249 | 12,546 | |||||||||||
土地改良 |
5 | – | 24 | 1,141 | 1,055 | |||||||||
租约及建筑物改善工程 |
1 | – | 25 | 129,126 | 118,119 | |||||||||
固定装置和设备 |
5 | – | 7 | 115,101 | 103,415 | |||||||||
计算机硬件和软件 |
3 | – | 5 | 18,864 | 16,737 | |||||||||
323,188 | 292,753 | |||||||||||||
减去累计折旧和摊销 |
(136,195 | ) |
(114,456 | ) |
||||||||||
物业及设备净额 |
$ | 186,993 | 178,297 |
截至2017年6月30日及2016年9月30日,在建工程分别包括约20万美元及110万美元,与公司于建设期内被视为拥有人的在建至诉讼租赁的建造成本有关。
建筑至西装商店的资本化房地产租赁包括资本租赁融资债务项下公司建筑物的资产,资本化房地产租赁包括资本租赁债务项下公司建筑物的资产(见附注6)).
截至2017年及2016年6月30日止3个月及9个月的折旧及摊销开支汇总如下,以千美元计:
已结束三个月 |
已结束9个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
计入已售货物成本和占用成本的折旧和摊销费用 |
$ | 275 | 220 | 792 | 639 | |||||||||||
计入门店费用的折旧摊销费用 |
6,871 | 5,851 | 20,068 | 17,084 | ||||||||||||
计入管理费用的折旧摊销费用 |
373 | 309 | 1,105 | 894 | ||||||||||||
折旧和摊销费用共计 |
$ | 7,519 | 6,380 | 21,965 | 18,617 |
8.应计费用
截至2017年6月30日及2016年9月30日的应计费用构成汇总如下,以千美元计:
截至200年 |
||||||||
6月30日, |
9月30日, |
|||||||
2017 |
2016 |
|||||||
薪金和与雇员有关的费用 |
$ | 7,156 | 4,395 | |||||
应计财产、销售和使用税 |
5,215 | 5,648 | ||||||
应计营销费用 |
1,973 | 567 | ||||||
与礼品卡销售有关的递延收入 |
892 | 866 | ||||||
其他 |
834 | 972 | ||||||
应计费用共计 |
$ | 16,070 | 12,448 |
9、关联交易
公司与相关实体存在持续关系,具体情况如下:
Chalet Properties,LLC:公司与Chalet Properties,LLC(Chalet)有五份经营租赁和一份资本租赁。Chalet由公司四名非独立董事会成员拥有:Kemper Alyely、Zephyr Alyely、Heather Alyely和Elizabeth Alyely,以及其他相关家庭成员。截至2017年及2016年6月30日止3个月,向Chalet支付的租金分别约为30万元。截至2017年及2016年6月30日止9个月,向Chalet支付的租金分别约为90万元。
艾斯利家族土地信托有限责任公司:公司与艾斯利家族土地信托有限责任公司(土地信托)签订了一份经营租赁合同。土地信托由艾斯利儿童信托公司和玛格丽特·艾斯利家庭信托公司拥有。截至2017年及2016年6月30日止3个月,向土地信托支付的租金分别约为10万元。截至2017年及2016年6月30日止9个月,向土地信托支付的租金分别约为20万元。
FTVC LLC:公司与FTVC LLC拥有一间店铺位置的经营租赁,该店铺由公司四名非独立董事成员及其他相关家庭成员拥有。截至2017年及2016年6月30日止3个月,向FTVC LLC支付的租金分别少于10万美元。截至2017年及2016年6月30日止9个月,向FTVC LLC支付的租金分别少于10万美元。
10.承付款和意外开支
本公司定期参与与其开展业务相关的各种法律诉讼,包括但不限于就业歧视索赔、客户伤害索赔和调查。当可以估计某一事项的潜在赔偿责任并且认为损失可能发生时,公司记录估计损失。由于在解决诉讼、调查和索赔方面存在不确定性,最终结果可能与估计数不同。该公司无法肯定地预测对其提出的任何诉讼、调查和索赔的最终解决办法。管理层认为,根据现时可得资料,公司并不认为公司作为其中一方的任何目前待决法律程序的结果将对其业务、前景、财务状况、现金流量或营运结果产生重大不利影响。
项目2.管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和运营结果(MD&A)的讨论和分析应与本表格10-Q其他部分所载的未经审计的综合财务报表及其附注以及本表格10-K所载的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。这个MD&A包含前瞻性陈述。有关这些类型语句的解释,请参阅表10-Q开头的“前瞻性语句”。所有对“财政年度”的提述均指自上一年度10月1日起至该年度9月30日止的一年(例如,“2017财政年度”指2016年10月1日至2017年9月30日止的财政年度)。本节所列的汇总数字以及相应的百分比或基点变化可能由于四舍五入的影响而不是总和。
公司概况
我们经营天然和有机食品杂货和膳食补充剂商店,专注于以可承受的价格提供高质量的产品、卓越的客户服务、营养教育和社区外联。我们提供各种天然和有机食品杂货和膳食补充剂,符合我们严格的质量标准。我们相信,自成立以来,我们一直站在自然和有机食品运动的前列。我们的总部设在科罗拉多州的莱克伍德。截至2017年6月30日,我们在19个州运营140家门店,包括科罗拉多州、阿肯色州、亚利桑那州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉荷马州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州、华盛顿州和怀俄明州。我们还在科罗拉多州的Golden经营一个散装食品再包装设施和配送中心。我们商店的面积从5000平方英尺到16000平方英尺不等。在截至200年6月30日的12个月内于2017年6月30日,我们的新店铺平均销售面积约为11,00平方尺。
有机和天然食品行业的增长以及消费者对健康和营养的兴趣不断增长,使我们能够继续开设新的门店,进入新的市场。在截至2016年9月30日的五个财年中,我们以20.8%的复合年增长率增加了门店数量。2016财年,我们新开了23家门店。于截至2017年6月30日止9个月内,我们已开设14间新店。我们不计划在2017财年剩馀时间内开设任何额外的新店。截至本报告日,我们已经为我们计划在2018财年及以后开设的9家新店签署了租约。于截至2017年6月30日止9个月,我们搬迁了一间店铺。我们于2017年7月搬迁了一间店铺,截至2017年9月30日止三个月并无计划额外搬迁。
业绩亮点
我们截至2017年6月30日止3个月及9个月业绩的主要亮点将在下文简要讨论,并在整个MD&A中进一步详细讨论。关键财务指标,包括但不限于可比门店销售额、日均可比门店销售额、成熟门店销售额和日均成熟门店销售额,在本MD&A中稍后介绍的标题“我们业务中的关键财务指标”下定义。
● |
净销售额。截至2017年6月30日止3个月的净销售额为1.947亿美元,较截至2016年6月30日止3个月的净销售额1.793亿美元增加1540万美元,增幅为8.6%。截至2017年6月30日止9个月的净销售额为5.705亿美元,较截至2016年6月30日止9个月的净销售额5.245亿美元增加460万美元,增幅为8.8%。 |
● |
可比较的商店销售。截至2017年6月30日止3个月的可比店铺销售额较截至2016年6月30日止3个月减少0.7%。截至2017年6月30日止9个月的可比店铺销售额较截至2016年6月30日止9个月减少1.0%。 |
● |
日均可比门店销售额。每日平均可比店铺销售,剔除截至2017年6月30日止3个月因复活节假期移位而减少一个销售日的影响,较截至2017年及2016年6月30日止3个月分别上升0.4%及0.7%。每日平均可比店铺销售,剔除截至2017年6月30日止9个月因2016财政年度出现闰年而减少一个销售日的影响,截至2017年6月30日止9个月减少0.7%,截至2016年6月30日止9个月增加1.8%。 |
● |
成熟门店销售额和日均成熟门店销售额。截至2017年6月30日止3个月的成熟店铺销售及日均成熟店铺销售分别较截至2016年6月30日止3个月减少2.0%及0.9%。截至2017年6月30日止9个月的成熟店铺销售及日均成熟店铺销售分别较截至2016年6月30日止9个月减少2.5%及2.1%。 |
● |
净收入。截至2017年6月30日止3个月的净收入为60万美元,较截至2016年6月30日止3个月的净收入270万美元减少210万美元,减幅为77.7%。截至2017年6月30日止9个月的净收入为570万美元,较截至2016年6月30日止9个月的净收入100万美元减少440万美元,减幅为43.5%。 |
● |
ebitda。截至2017年6月30日止三个月未计利息、税项、折旧及摊销前盈利(EBITDA)为920万美元,较截至2016年6月30日止三个月的1040万美元减少120万美元,即11.5%。截至2017年6月30日止9个月EBITDA为3330万美元,较截至2016年6月30日止9个月的3580万美元减少250万美元,跌幅为6.9%。EBITDA不是GAAP下财务表现的衡量标准。有关EBITDA的定义以及净收入与EBITDA的对账,请参阅MD&A中的“非GAAP财务计量”一节。 |
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流动性。截至2017年6月30日,现金及现金等价物为510万美元,扣除未提取、已发行及未结清信用证100万美元,我们的信贷融资项下有1650万美元可供借贷。 |
● |
新店增长。我们于截至2017年6月30日止3个月开设5间新店,并于截至2017年6月30日止9个月开设14间新店。截至2017年6月30日,我们共经营140间店铺。我们不计划在2017财年剩馀时间内开设任何额外的新店,这将使2017财年的年度新店增长率达到11.1%。 |
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● | 商店搬迁。于截至2017年6月30日止3个月内,我们并无搬迁任何店铺。于截至2017年6月30日止9个月内,我们搬迁了一间店铺。我们于2017年7月搬迁了一间店铺,截至2017年9月30日止三个月并无计划额外搬迁。 |
行业趋势与经济学
我们确定了下列近期趋势和因素,这些趋势和因素已经并可能继续影响我们的业务成果和财务状况:
● |
更广泛的经济趋势的影响。食品杂货行业和我们的销售受到总体经济状况的影响,包括但不限于消费者支出、宏观经济趋势、可支配消费者收入水平、消费者债务、利率、商品价格、政治环境和消费者信心。在这方面,我们相信我们截至2017年6月30日止3个月及9个月的财务业绩继续反映我们所服务的若干市场的经济压力,原因是石油及天然气价格低迷的影响挥之不去,以及一般经济不确定性。 |
● |
在日益增长的天然和有机食品杂货和膳食补充剂行业中的机会。我们的工业,包括有机和天然食品以及膳食补充剂,继续经历增长,主要是由于公众对健康和营养的兴趣增加。利用这个机会,我们继续开新店,进入新市场。由于我们开设新店铺,根据我们开设新店铺的时间及数目、其初步销售及新租赁成本,我们的营运结果已受到及可能继续受到重大不利影响。一家新店盈利所需的时间长短可能因若干因素而异,包括地点、竞争、新市场与现有市场的对比、店铺管理的实力和一般经济状况。一旦一家新店开张,它通常会在数年内以快于成熟门店的速度增长。成熟门店是指开业满五个会计年度或更长时间的门店。 |
随着我们在美国各地扩张,进入消费者可能对我们的品牌不那么熟悉的市场,我们寻求为我们的商店争取优质的房地产位置,以便在这些市场上与消费者建立更大的知名度。这一战略导致租赁费用增加,我们预计,在可预见的将来,这些增加的费用将继续下去。我们截至2017年6月30日止3个月及9个月的财务业绩反映了这些因素的影响,我们预期未来期间将受到类似的影响。
我们的业绩还受到有关天然和有机产品、膳食补充剂以及在家送餐和做饭的趋势的影响。消费者对膳食补充剂或天然和有机食品的偏好可能会因经济条件、食品安全观念、不断变化的消费者选择和这些产品的成本等因素而发生变化。我们店的产品包括天然和有机产品和膳食补充剂。消费者对我们产品的偏好的改变,包括因我们产品的减少或改变而产生的偏好的改变,将对我们的业务产生重大不利影响。此外,对膳食补充剂安全性的负面宣传、产品召回或新的或升级的监管标准可能会对我们销售的产品的需求产生不利影响,并可能导致消费者流量、销售额和运营结果下降。
● |
竞争加剧。食品杂货和膳食补充剂零售业务是一个庞大、分散且竞争激烈的行业,几乎没有进入壁垒。我们的竞争因市场而异,包括克罗格和Safeway等传统超市,沃尔玛和塔吉特等大众或折扣零售商,全食超市和生鲜市场等天然和美食市场,Aldi和Lidl等外资折扣零售商,Sprouts和Trader Joe’s等特色食品零售商,Sam’s Club和Costco等仓储俱乐部,独立保健食品商店,膳食补充剂零售商,药店,农贸市场,食品合作社,亚马逊等在线零售商,送餐服务和多层次营销人员。杂货行业的竞争很可能会加剧,购物动态可能会发生转变,原因包括(其中包括)亚马逊于2017年6月16日宣布的收购全食超市的协议、Aldi和Lidl扩大其在美国业务的计划以及杂货订购、取货和送货选项的不断扩大。这些业务与我们竞争的基础是价格、选择、质量、客户服务、购物体验、订购和交付的方便性或这些或其他因素的任何组合。他们还与我们竞争产品和地点。此外,我们的一些竞争对手正在扩大规模,提供更多种类的天然和有机食品。我们相信,我们的承诺是只提供经过仔细审查、价格合理和高质量的天然和有机产品和膳食补充剂,以及我们注重提供营养教育,使我们在行业中与众不同,并提供竞争优势。此外,当我们在已经服务的市场开设新店时,我们面临着内部产生的竞争。 |
展望
我们相信,有几个关键因素促成了我们的成功,并将使我们能够增加我们的可比商店销售额,并继续盈利扩张。这些因素包括忠诚的客户群、消费者对营养和健康日益增长的兴趣、专注于客户服务的差异化购物体验、营养教育和购物者友好的零售环境,以及我们专注于高质量、负担得起的天然和有机食品杂货和膳食补充剂。
我们计划在可预见的将来继续开设新店和进入新市场。在可预见的未来,新店增长速度预计将较近几年温和,这取决于经济和商业状况以及其他因素。在过去几年中,我们扩大了我们的基础设施,使我们能够支持我们的单位持续增长。这包括实施我们的企业资源规划系统,招聘关键人员,开发高效的新店开业建设和运营流程,以及搬迁和扩大我们的散装食品再包装设施和配送中心。在2015财政年度,我们重新设计了我们的网站(www.naturalgrocers.com),以增强功能,创造更吸引人的用户体验,并扩大其复盖范围和效力。此外,在2015财年,我们在所有门店推出了{N}Power客户赞赏计划,我们认为该计划增强了客户忠诚度,提高了客户参与水平。在2017财年,我们实施了改进的求职者跟踪和入职系统,我们预计这将有助于我们更好地吸引、识别和雇佣新员工。
我们认为,我们有机会继续扩大我们的门店基础,同时也扩大盈利能力和增加可比门店销售额。然而,未来的销售增长,包括可比门店销售,以及我们的盈利能力可能会因天然和有机食品杂货和膳食补充剂行业竞争条件的增加以及区域和一般经济状况而有所不同。在这方面,截至2017年6月30日止9个月,我们的可比门店销售额较上年同期有所下降,原因包括天然及有机零售部门竞争加剧的影响、由于我们在现有市场开设新店而在内部产生的竞争以及由于总体经济不确定性和低迷的石油和天然气价格的挥之不去的影响而在我们服务的若干市场产生的经济压力。
随着我们继续扩大门店基础,我们认为有机会提高成本杠杆,如行政开支,以及在采购产品方面提高规模经济。然而,由于我们致力于以负担得起的价格提供高质量的产品,以及竞争加剧,我们散装食品再包装设施和配送中心的这种采购经济和效率可能不会在短期内反映在我们的毛利率中。此外,由于我们的租金义务和相关的占用费用的固定性质,我们利用成本的能力可能会受到限制。
我们的经营业绩可能受到上述因素以及在项目1A-表格10-K的“风险因素”和项目1A-表格10-Q的“风险因素”中更全面描述的各种其他内外部因素和趋势的影响。
我们业务中的关键财务指标
在评估我们的表现时,我们考虑了各种表现和财务措施,主要措施如下:
净销售额
我们的净销售额包括扣除折扣、内部优惠券、退货及免税额后的总销售额。在比较不同期间的净销售额时,我们会监察以下各项:
● |
可比门店销售额的变化。我们开始将商店的销售额包括在商店开业后第13个完整月的第一天的可比商店销售额中。我们通过将报告期内我们可比门店基础内所有门店的销售额与上年可比报告期内相同经营月数的来自同一门店的销售额进行比较,来监测可比门店销售额的百分比变化。当包含在可比门店销售额中的门店被改造或搬迁时,我们继续将来自该门店的销售额视为可比门店销售额。我们的可比门店销售数据可能不会与我们的竞争对手在相同的基础上呈现。我们使用“新店”一词是指开业不到十三个月的店。 |
● |
日均可比门店销售额的变化。日均可比店销售额为可比店销售额除以各期销售天数。我们使用这一指标来消除可比期间营业天数差异的影响(例如,由于闰年或复活节假期在两个季度之间的转变)。 |
● |
成熟门店销售的变化。我们开始将来自成熟门店的销售包括在门店已经开业五个财年中的任何部分之后的成熟门店销售(例如,我们2017财年的成熟门店是在2012财年期间或之前开业的门店)。我们通过将报告期内来自我们成熟门店基地内所有门店的销售额与上年度可比报告期内相同经营月数的来自同一门店的销售额进行比较,来监控成熟门店销售额的百分比变化。当包含在成熟门店销售中的门店被改造或搬迁时,我们继续将来自该门店的销售视为成熟门店销售。我们成熟的门店销售数据可能不会在与竞争对手相同的基础上呈现。 |
● |
日均成熟门店销售额的变化。日均成熟门店销售额是成熟门店销售额除以各期销售天数。我们使用这个指标来消除可比期间销售天数差异的影响(例如,由于闰年或复活节假期在两个季度之间的转变)。 |
● |
事务计数。事务计数表示在此期间在我们的商店中报告的事务数量,包括无效事务、返回事务和交换事务。 |
● |
平均交易规模。平均交易规模(或篮子规模)是通过将给定时间段的净销售额除以交易计数来计算的。我们使用这个指标来跟踪每笔客户交易在我们的商店中花费的平均美元的趋势。 |
货物销售成本和占用成本
我们的商品销售成本和占用成本包括期间销售的库存成本(扣除折扣和备抵)、运输和装卸成本、分销和供应链成本(包括我们散装食品重新包装设施的成本)、购买成本、收缩开支和门店占用成本。店铺占用费包括租金、公共区域维护费和房地产税。销售货物成本中包含的折旧费用涉及我们散装食品重新包装设施中直接使用的资产的折旧。我们的货物销售成本和占用成本的组成部分可能与竞争对手的不相同,因此,本表格10-Q中包含的我们的货物销售成本和占用成本数据可能与竞争对手的不相同,并且可能无法与竞争对手提供的类似数据进行比较。占用成本占销售额的百分比通常随着新店的成熟和销售额的增加而降低。归类为资本租赁和融资租赁债务的租赁租金付款不记入货物销售成本和占用成本。相反,这些租金付款被确认为相关债务的减少和利息支出。此外,与资本化资产有关的折旧费用记入商店费用。
毛利和毛利率
毛利等于我们的净销售额减去我们的商品销售成本和占用成本。毛利率是毛利占净销售额的百分比。毛利率受到零售价格、产品成本、占用成本和销售产品组合的变化,以及我们开设新店的速度的影响。
商店费用
商店费用包括商店一级的费用,如薪金和福利、股份报酬、用品、水电、折旧、广告、银行信用卡费用以及与营销、业务和采购支助有关的其他相关费用。商店费用中包括的折旧费用涉及商店直接使用的资产的折旧,包括资本化的房地产租赁、土地改良、租赁权改良、固定装置和设备以及计算机硬件和软件的折旧。此外,储存费用包括处置固定资产的任何收益或损失,主要与储存搬迁有关。商店费用中最大的部分是与劳动有关的费用。劳动力相关费用占销售额的百分比在新店往往比可比门店更高,因为新店需要一定水平的人员配置,以维持足够水平的客户服务,再加上销售额较低。随着新店销售额的增加,与劳动力有关的费用占销售额的百分比通常会降低。
行政费用
行政开支包括与家庭办公室有关的开支,例如薪金和福利、股份报酬、办公室用品、硬件和软件开支、折旧和摊销开支、占用费用(包括租金、公共区域维修、房地产税和水电费)、专业服务开支、与董事会有关的开支、与遵守经修正的2002年《萨班斯-奥克斯利法》(《萨班斯-奥克斯利法案》)的规定有关的开支以及其他一般和行政开支。行政费用中包括的折旧费用涉及直接在总部使用的资产的折旧,包括土地改良、租赁权改良、固定装置和设备以及计算机硬件和软件的折旧。
开业前和搬迁费用
开业前和搬迁费用可包括开业前发生的租金、薪金、广告、用品和其他杂项费用。租金费用一般发生在商店开业日期前一至四个月,用于分类为经营的商店租赁。分类为资本租赁或融资租赁的店铺租赁,不确认开业前租金支出.其他开业前和搬迁费用一般在门店开业前60天发生。与开设新店相关的某些广告和促销费用可能在店开业之前和之后都会发生。所有预科开业和搬迁费用按发生的费用记作支出。
营业收入
营业收入由毛利减去店铺开支、行政开支及开业前及搬迁开支组成。营业收入可能受到多个因素的影响,包括新店开业和门店搬迁的时间安排,门店租赁是否被归类为经营、资本或融资租赁,以及门店费用和行政费用的波动。新店盈利所需的时间长短取决于许多因素,包括地点、竞争、新市场与现有市场的对比以及店铺管理的实力。
利息支出
利息支出包括与资本和融资租赁债务有关的利息以及我们未偿债务产生的利息,所有利息均扣除资本化利息后的净额。
经营成果
下表列出了我们在报告所述期间以占净销售额百分比表示的业务成果的关键组成部分:
已结束三个月 |
已结束9个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
收入数据报表:* |
||||||||||||||||
净销售额 |
100.0 | % |
100.0 | 100.0 | 100.0 | |||||||||||
货物销售成本和占用成本 |
72.9 | 71.6 | 72.1 | 71.2 | ||||||||||||
毛利 |
27.1 | 28.4 | 27.9 | 28.8 | ||||||||||||
商店费用 |
23.1 | 22.4 | 22.7 | 21.9 | ||||||||||||
行政费用 |
2.6 | 2.7 | 2.6 | 2.8 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
0.5 | 1.1 | 0.6 | 0.8 | ||||||||||||
营业收入 |
0.9 | 2.2 | 2.0 | 3.3 | ||||||||||||
利息支出 |
(0.4 | ) |
(0.4 | ) |
(0.5 | ) |
(0.4 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
0.4 | 1.8 | 1.5 | 2.9 | ||||||||||||
准备金 |
(0.1 | ) |
(0.3 | ) |
(0.5 | ) |
(1.0 | ) |
||||||||
净收入 |
0.3 | % |
1.5 | 1.0 | 1.9 | |||||||||||
__________________________ |
||||||||||||||||
*由于四舍五入,数字可能不会相加。 |
||||||||||||||||
期末店铺数目 |
140 | 118 | 140 | 118 | ||||||||||||
期内开店数目 |
5 | 6 | 14 | 15 | ||||||||||||
储存单位总数比前12个月增加 |
18.6 | % |
19.2 | 18.6 | 19.2 | |||||||||||
可比门店销售额变动情况 |
(0.7 | ) |
1.8 | (1.0 | ) |
2.1 | ||||||||||
日均可比门店销售额变化 | 0.4 | 0.7 | (0.7 | ) | 1.8 | |||||||||||
成熟门店销售额的变化 |
(2.0 | ) |
(0.2 | ) |
(2.5 | ) |
(0.4 | ) |
||||||||
日均成熟门店销售额变化 |
(0.9 | ) |
(1.3 | ) |
(2.1 | ) |
(0.8 | ) |
与截至2016年6月30日止3个月相比,截至2017年6月30日止3个月
下表汇总了我们在报告所述期间的运营结果和其他运营数据,单位:千美元:
已结束三个月 6月30日, |
变化;变化 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
收入数据报表: |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 194,709 | 179,274 | 15,435 | 8.6 | % |
||||||||||
货物销售成本和占用成本 |
141,928 | 128,344 | 13,584 | 10.6 | ||||||||||||
毛利 |
52,781 | 50,930 | 1,851 | 3.6 | ||||||||||||
商店费用 |
45,028 | 40,095 | 4,933 | 12.3 | ||||||||||||
行政费用 |
5,105 | 4,813 | 292 | 6.1 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
970 | 2,007 | (1,037 | ) |
(51.7 | ) |
||||||||||
营业收入 |
1,678 | 4,015 | (2,337 | ) |
(58.2 | ) |
||||||||||
利息支出 |
(876 | ) |
(768 | ) |
(108 | ) |
14.1 | |||||||||
所得税前收入 |
802 | 3,247 | (2,445 | ) |
(75.3 | ) |
||||||||||
准备金 |
(204 | ) |
(567 | ) |
363 | (64.0 | ) |
|||||||||
净收入 |
$ | 598 | 2,680 | (2,082 | ) |
(77.7 | ) |
净销售额
截至2017年6月30日止3个月的净销售额增加1540万美元,或8.6%,至1.947亿美元,而截至2016年6月30日止3个月则为1.793亿美元,主要由于来自新店铺的销售额增加1670万美元,部分被可比店铺销售额减少130万美元所抵销,该减少乃由于截至6月30日止3个月复活节假期转移导致一个销售日的损失所致。2017.日均可比门店销售额增长止3个月0.4%2017年6月30日止3个月比较2016年6月30日。日均可比门店销售额增长是由于日均交易笔数减少0.3%及平均交易规模增加0.7%所致。我们认为,日均可比门店销售额的增长反映了我们近期某些营销举措的成功,以及我们对销售举措的运营关注。截至2017年6月30日止3个月的可比门店平均交易规模为35.06美元。截至2017年6月30日止3个月的日均成熟店铺销售额较截至2016年6月30日止3个月减少0.9%。
毛利
毛利增加190万美元,或3.6%,至截至2017年6月30日止3个月的5280万美元,而截至2016年6月30日止3个月为5090万美元,主要由可比店铺数目增加所带动,部分被非可比店铺毛利减少所抵销。毛利率由截至2016年6月30日止3个月的28.4%下降至截至2017年6月30日止3个月的27.1%。截至2017年6月30日止3个月的毛利率受到占用成本占销售额百分比增加的负面影响,主要是由于新增店铺,以及该季度损失了一个销售日。自2012财政年度以来,我们在新开业的业态商店和搬迁后的商店的平均租赁费用较高。租金成本占销售额百分比的增加,亦反映平均成熟店铺销售额减少,加上我们租金责任及相关占用开支的固定性质。此外,毛利率受到产品利润率下降的负面影响,反映出产品类别组合转向杂货和促销活动的增加,但被有利的缩减开支趋势部分抵消,所有这些都占销售额的百分比。
我们于截至2017年及2016年6月30日止3个月分别有17间及15间店铺租赁分类为资本及融资租赁责任。倘该等租赁已合资格为经营租赁,直线租金开支将已计入占用成本,而我们于截至2017年及2016年6月30日止3个月的货品销售成本及占用成本占销售的百分比,将较各期间高出约55个基点。
商店费用
门店费用增加4.9美元百万,或12.3%,截至2017年6月30日止3个月为4500万美元,而截至2016年6月30日止3个月为4010万美元。截至2017年及2016年6月30日止3个月,店铺开支占销售额百分比分别为23.1%及22.4%。店铺开支占销售额百分比的增加主要由于折旧、水电费、市场推广及其他店铺开支的增加,部分被稍低的劳工相关开支所抵销。
行政费用
截至2017年6月30日止3个月行政开支增加30万美元,或6.1%,至510万美元,而截至2016年6月30日止3个月则为480万美元。行政费用增加的主要原因是与遵守Sarbanes-Oxley要求有关的费用增加。截至2017年及2016年6月30日止3个月,行政开支占销售百分比分别为2.6%及2.7%。
开业前和搬迁费用
开业前及搬迁开支减少100万美元,或51.7%,至截至2017年6月30日止3个月的100万美元,而截至2016年6月30日止3个月为200万美元,原因是受新店开业及搬迁数目及时间的影响。于截至2017年6月30日止3个月内开设5间新店及于截至2016年6月30日止3个月内开设6间新店及搬迁1间现有店。开业前及搬迁开支占销售百分比截至2017年及2016年6月30日止3个月分别为0.5%及1.1%。
利息支出
截至2017年6月30日止3个月,扣除资本化利息后的利息开支较截至2016年6月30日止3个月增加10万美元,即14.1%。利息开支增加主要由于截至2017年6月30日止3个月我们信贷融资项下的平均借款增加及资本租赁数目增加所致。倘资本及融资租赁债务已定性为经营租赁,则截至2017年及2016年6月30日止3个月的利息开支占销售百分比将较各期所报低约35个基点。
所得税
我们截至2017年及2016年6月30日止3个月的有效所得税税率分别为25.5%及17.5%。截至2017年6月30日止3个月的有效所得税税率上升主要由于截至2016年6月30日止3个月的有效所得税税率较低,原因是该期间拨备中的联邦及州税收抵免较高。
净收入
截至2017年6月30日止3个月的净收入为60万美元,或每股摊薄收益0.03美元,而截至2016年6月30日止3个月为270万美元,或每股摊薄收益0.12美元。
截至2017年6月30日止9个月与截至2016年6月30日止9个月比较
下表汇总了我们在报告所述期间的运营结果和其他运营数据,单位:千美元:
已结束9个月 6月30日, |
变化;变化 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
收入数据报表: |
||||||||||||||||
净销售额 |
$ | 570,489 | 524,455 | 46,034 | 8.8 | % |
||||||||||
货物销售成本和占用成本 |
411,397 | 373,627 | 37,770 | 10.1 | ||||||||||||
毛利 |
159,092 | 150,828 | 8,264 | 5.5 | ||||||||||||
商店费用 |
129,271 | 114,768 | 14,503 | 12.6 | ||||||||||||
行政费用 |
14,947 | 14,503 | 444 | 3.1 | ||||||||||||
开业前和搬迁费用 |
3,515 | 4,399 | (884 | ) | (20.1 | ) |
||||||||||
营业收入 |
11,359 | 17,158 | (5,799 | ) | (33.8 | ) |
||||||||||
利息支出 |
(2,738 | ) |
(2,154 | ) |
(584 | ) | (27.1 | ) |
||||||||
所得税前收入 |
8,621 | 15,004 | (6,383 | ) | (42.5 | ) |
||||||||||
准备金 |
(2,966 | ) |
(4,999 | ) |
2,033 | (40.7 | ) |
|||||||||
净收入 |
$ | 5,655 | 10,005 | (4,350 | ) | (43.5 | ) |
净销售额
截至2017年6月30日止9个月的净销售额增加4600万美元,或8.8%,至5.705亿美元,而截至2016年6月30日止9个月为5.245亿美元,主要由于来自新店铺的销售额增加5140万美元,部分被可比店铺销售额减少540万美元所抵销。截至2017年6月30日止9个月的可比店铺销售下跌乃由于天然及有机部门竞争加剧的影响、由于在我们现有市场开设新店铺而在内部产生的竞争以及由于石油及天然气价格低迷及一般经济不确定性的持续影响而在我们服务的若干市场产生的经济压力,以及(在较小程度上)因2016财年出现闰年而导致的1个卖出日的亏损。日均可比门店销售额下降止9个月0.7%截至二零一七年六月三十日止九个月比较2016年6月30日。日均可比门店销售额减少乃由于日均交易笔数减少0.8%及平均交易规模增加0.2%所致。截至2017年6月30日止9个月的可比门店平均交易规模为35.65美元。截至2017年6月30日止9个月的日均成熟店铺销售额较截至2016年6月30日止9个月减少2.1%。
毛利
毛利增加830万美元,或5.5%,至截至2017年6月30日止9个月的1.591亿美元,而截至2016年6月30日止9个月为1.508亿美元,主要受可比店铺数目增加及产品毛利率略有改善所推动。毛利率由截至2016年6月30日止9个月的28.8%下降至截至2017年6月30日止9个月的27.9%。截至2017年6月30日止9个月的毛利率受到占用成本占销售额百分比上升的负面影响,主要由于自2012财政年度以来开设的较新业态店铺及搬迁店铺所经历的平均租赁开支较高。租金成本占销售额百分比的增加,亦反映平均成熟店铺销售额减少,加上我们租金责任及相关占用开支的固定性质。
于截至2017年及2016年6月30日止9个月,我们分别有17间及15间店铺租赁分类为资本及融资租赁责任。倘该等租赁已合资格为经营租赁,直线租金开支将已计入占用成本,而我们于截至2017年及2016年6月30日止9个月的货品销售成本及占用成本占销售的百分比,将较各期间高出约55个基点。
商店费用
门店费用增加14.5美元百万,或12.6%,截至2017年6月30日止9个月为1.293亿美元,而截至2016年6月30日止9个月为1.148亿美元。截至2017年及2016年6月30日止9个月,店铺开支占销售额百分比分别为22.7%及21.9%。店铺开支占销售额百分比增加主要由于与劳工有关的开支、折旧、水电费及其他店铺开支增加,部分被较低的市场推广开支所抵销。
行政费用
截至2017年6月30日止9个月行政开支增加40万美元,或3.1%,至1490万美元,而截至2016年6月30日止9个月则为1450万美元。行政费用增加的原因是与遵守Sarbanes-Oxley要求有关的上市公司费用增加。截至2017年及2016年6月30日止9个月,行政开支占销售百分比分别为2.6%及2.8%。
开业前和搬迁费用
开业前及搬迁开支减少90万美元,或20.1%,至截至2017年6月30日止9个月的350万美元,而截至2016年6月30日止9个月为440万美元,原因是受新店开业及搬迁数目及时间安排的影响。于截至2017年6月30日止9个月内开设14间新店及搬迁1间店铺及于截至2016年6月30日止9个月内开设15间新店、搬迁3间店铺及改造1间店铺。开业前及搬迁开支占销售百分比截至2017年及2016年6月30日止9个月分别为0.6%及0.8%。
利息支出
截至2017年6月30日止9个月,扣除资本化利息后的利息开支较截至2016年6月30日止9个月增加60万美元,即27.1%。利息开支增加主要由于截至2017年6月30日止9个月我们信贷融资项下的平均借款增加及资本租赁数目增加。倘资本及融资租赁债务已定性为经营租赁,则截至2017年及2016年6月30日止9个月的利息开支占销售百分比将较各期所报低约35个基点。
所得税
我们截至2017年及2016年6月30日止9个月的有效所得税税率分别为34.4%及33.3%。截至2017年6月30日止9个月的有效所得税率上升主要由于截至2016年6月30日止9个月拨备调整的有利回报所致。
净收入
截至2017年6月30日止9个月的净收入为570万美元,或每股摊薄收益0.25美元,而截至2016年6月30日止9个月为100万美元,或每股摊薄收益0.4美元。
非美国通用会计准则财务措施
ebitda
EBITDA不是GAAP下财务表现的衡量标准。我们将EBITDA定义为扣除利息支出、所得税拨备和折旧摊销前的净收入。下表对所列期间净收入与EBITDA(千美元)进行了对账:
已结束三个月 |
已结束9个月 |
|||||||||||||||
2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
净收入 |
$ | 598 | 2,680 | 5,655 | 10,005 | |||||||||||
利息支出 |
876 | 768 | 2,738 | 2,154 | ||||||||||||
准备金 |
204 | 567 | 2,966 | 4,999 | ||||||||||||
折旧及摊销 |
7,519 | 6,380 | 21,965 | 18,617 | ||||||||||||
ebitda |
$ | 9,197 | 10,395 | 33,324 | 35,775 |
截至2017年6月30日止3个月EBITDA减少11.5%至920万美元,而截至2016年6月30日止3个月则为1040万美元。截至2017年6月30日止9个月EBITDA减少6.9%至3330万美元,而截至2016年6月30日止9个月则为3580万美元。EBITDA占销售额的百分比于截至2017年及2016年6月30日止3个月分别为4.7%及5.8%。EBITDA占销售额的百分比于截至2017年及2016年6月30日止9个月分别为5.8%及6.8%。分类为资本及融资租赁债务,而非反映为经营租赁的店铺,于截至2017年及2016年6月30日止3个月各增加EBITDA占销售额百分比约55个基点,于截至2017年及2016年6月30日止9个月各增加约55个基点,乃由于上文所讨论的对已售货品成本及占用成本的影响,以及在商店开业日期之前本应列入开业前费用的占用费用,如果这些租赁作为经营租赁入账的话。
管理层认为,通过包括EBITDA这一非GAAP财务指标,一些投资者对我们业绩的理解得到了增强。我们认为EBITDA提供了以下方面的额外信息:(i)我们的经营业绩,因为它有助于我们在一致的基础上比较我们门店的经营业绩,因为它消除了非现金折旧和摊销费用以及利息支出和所得税等非直接来自我们核心业务的项目的影响,以及(ii)我们的业绩和我们运营战略的有效性。此外,息税折旧摊销前利润(EBITDA)是我们信贷工具下财务契约中一项措施的组成部分。此外,我们的激励薪酬计划以EBITDA为基础支付激励薪酬。
此外,管理层认为一些投资者使用EBITDA作为补充措施,以评估我们行业公司的整体经营业绩。管理层认为,通过将这一非GAAP财务指标作为比较我们持续运营结果的合理基础,一些投资者对我们业绩的理解得到了增强。通过提供这一非GAAP财务指标,以及与净收入的对账,我们相信我们正在增强分析师和投资者对我们的业务和运营结果的了解,并协助分析师和投资者评估我们的战略举措执行得如何。
我们的竞争对手可能对EBITDA的定义不同,因此,我们对EBITDA的衡量可能无法直接与其他公司相比。扣除EBITDA的项目是理解和评估财务执行情况的重要组成部分。EBITDA是对经营业绩的补充衡量,它不代表、也不应孤立地或作为综合财务报表中作为财务执行情况指标的净收入或其他财务报表数据的替代或替代加以考虑。EBITDA作为一种分析工具具有局限性,不应孤立地考虑,也不应替代或替代根据公认会计原则报告的对我们结果的分析。其中一些限制因素是:
● |
EBITDA不反映我们的现金支出,或未来对资本支出或合同承诺的需求; |
● |
EBITDA不反映我们营运资金需求的变动或现金需求; |
● |
EBITDA不反映分类为资本及融资租赁债务的租赁的直线租金开支的任何影响; |
● |
EBITDA不反映利息支出,或偿付我们债务利息或本金所需的现金需求; |
● |
EBITDA并不反映我们的税务开支或支付税款所需的现金;及 |
● |
虽然折旧和摊销是非现金费用,但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换,EBITDA并不反映这种更换所需的任何现金。 |
由于这些限制,EBITDA不应被视为可供我们投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。我们通过主要依靠我们的GAAP结果和使用EBITDA作为补充信息来弥补这些限制。
流动性和资本资源
我们持续的主要流动资金来源是营运产生的现金、现金及现金等价物的经常结馀,以及信贷机制下的借贷。我们现金的主要用途是购买存货、经营开支、主要与开设、搬迁和改建店铺有关的资本开支、应付未偿还债务的利息和本金以及公司税。截至2017年6月30日,我们有510万美元的现金和现金等价物,以及1650万美元可用于在我们的信贷工具下借款。
于2016年5月5日,我司董事会授权一项为期两年的股份回购计划,据此,公司可斥资最多1000万美元回购公司普通股的股份。于截至2017年6月30日止3个月及9个月内,我们已回购3万股我们的普通股,价格约为$30万美元(平均价格为$每股8.71元)下的股份回购计划。我们预计,未来任何股票回购的资金将来自我们信贷工具下的运营现金流、过剩现金和/或借款。回购股票的时间和数量将取决于我们的资金需求和股票市场状况。
我们计划继续开设新店,这可能需要我们根据信贷机制借入额外款项。我们计划在2017财年剩馀时间内花费约220万美元至420万美元用于资本支出,主要与一家门店搬迁以及购置此前未支付的不动产、厂房和设备有关。我们相信,现金及现金等价物,连同营运所产生的现金及根据我们信贷机制提供的借贷,将足以应付我们的营运资金需求及计划中的资本开支,包括至少未来十二个月与新店铺需求有关的资本开支。我们的营运资金状况得益于这样一个事实,即我们通常在销售当天向客户收取现金,或者在信用卡或借记卡交易的情况下,在相关销售的几天内收取现金。
我们预期我们的新店铺平均每间店铺将需要约220万元的前期资本投资,包括资本开支约170万元、扣除租户津贴、初步存货约30万元、扣除应付款项及开业前开支约20万元。
以下是我们在报告所述期间的业务、投资和筹资活动摘要,以千美元计:
已结束9个月 6月30日, |
||||||||
2017 |
2016 |
|||||||
经营活动所产生的现金净额 |
$ | 35,857 | 20,732 | |||||
投资活动所用现金净额 |
(34,163 | ) |
(39,290 | ) |
||||
筹资活动提供的(用于)现金净额 |
(588 | ) |
18,346 | |||||
现金及现金等价物净增加(减少)额 |
1,106 | (212 | ) |
|||||
期初现金及现金等价物 |
4,017 | 2,915 | ||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 5,123 | 2,703 |
业务活动
业务活动提供的现金净额主要包括按非现金项目调整后的净收入,其中包括折旧和摊销、递延税项变动以及周转金变动的影响。截至2017年6月30日止9个月经营活动提供的净现金增加1510万美元,或72.9%,至3590万美元,而截至2016年6月30日止9个月为2070万美元。经营活动提供的现金增加,主要是由于应计费用、存货和其他采购驱动的周转金变化,但因增加新商店和递延税项费用导致折旧和摊销等非现金项目调整后净收入减少而部分抵消。随着我们继续开设新店,我们对存货的营运资金需求可能会增加。为了有效地管理库存的增加,我们继续专注于优化平均商店库存。
投资活动
截至2017年6月30日止9个月用于投资活动的净现金减少510万美元,或13%,至3420万美元,而截至2016年6月30日止9个月为3930万美元。该减少乃由于截至2017年6月30日止9个月期间,扣除佣金后的收益260万美元与出售/回租一幢店铺大楼及减少新店铺及搬迁店铺有关。
筹资活动
筹资活动提供的现金(用于)主要包括我们信贷机制下的借款和还款以及资本和融资租赁债务的支付。截至2017年6月30日止9个月用于筹资活动的现金为60万美元,而截至2016年6月30日止9个月筹资活动提供的现金为1830万美元。变动主要由于截至2017年6月30日止9个月信贷融资的增量借款净额较截至2016年6月30日止9个月为低。
信贷便利
信贷机制下可供借款的数额为4500万美元,其中包括备用信用证的500万美元次级限额。营运公司为信贷融资项下借款人,其于信贷融资项下的责任由控股公司及VC2担保。该信贷机制以对该公司几乎所有资产的留置权为担保。公司有能力在贷款人同意提供额外承诺的情况下,将信贷融资项下可供借贷的金额增加不超过500万美元的额外金额。本公司有权在到期日之前的任何时间根据信贷安排借入、预付及再借入款项。该信贷工具将于2021年1月31日到期。
对于信贷融资项下的浮动利率借款,利息由放款人的行政代理人根据经营公司最近的合规证明确定,并根据某些财务措施按基准利率减去放款人利差列报。就信贷工具下的固定利率借贷而言,利息由利率期间的伦敦银行同业拆息加贷款人根据若干财务措施所厘定的息差厘定。未用承付费是根据某些财务措施计算的。
信贷机制要求遵守某些惯例的业务和财务契约,包括杠杆比率。除其他限制外,信贷机制还载有对公司承担额外债务、担保其他债务、授予资产留置权以及进行投资或收购的能力的某些其他习惯限制。此外,信贷机制禁止支付现金股息,除非只要不存在或将因此产生违约,运营公司可以向控股公司支付现金股息,用于各种审计、会计、税务、证券、赔偿、偿还、保险和正常业务过程中发生的其他合理支出,以及回购金额不超过100万美元的普通股。
我们截至2017年6月30日信贷融资项下有2750万美元未偿还,截至2016年9月30日信贷融资项下有2740万美元未偿还。截至2017年6月30日及2016年9月30日各年,我们有未提取、已发行及未偿还信用证100万美元,该等款项为根据信贷融通条款可供借贷的款项预留。截至2017年6月30日,我们有1650万美元可用于信贷工具下的借贷。于2017年6月30日及2016年9月30日,该公司遵守信贷融资项下的债务契诺。
股票回购
有关公司股份回购的若干资料载于本表格10-Q第I部第1项及本表格10-Q第II部第2项所载未经审核中期综合财务报表附注5“股份回购”标题下。
合同债务
下表汇总了我们截至2017年6月30日的合同债务,单位:千美元:
按期间分列的应付款项 |
||||||||||||||||||||
共计 |
低于10% |
1-3岁 |
3-5岁 |
不只是 |
||||||||||||||||
经营租赁(1) |
$ | 507,720 | 39,267 | 79,632 | 76,179 | 312,642 | ||||||||||||||
资本和融资租赁债务,包括本金和利息付款(2) |
48,055 | 4,068 | 8,383 | 8,465 | 27,139 | |||||||||||||||
建筑相关活动的合同债务(3) |
- | - | - | - | - | |||||||||||||||
债务债务(4) |
27,477 | - | - | 27,477 | - | |||||||||||||||
利息支付(5) |
1,741 | 426 | 853 | 462 | - | |||||||||||||||
$ | 584,993 | 43,761 | 88,868 | 112,583 | 339,781 |
(1) | 指根据我们的经营租赁应付的最低租赁付款,不包括与我们的经营租赁债务有关的公共区域年度维护、保险和税收。 |
(2) |
指根据我们的资本及融资租赁责任就17间店铺应付的款项,其中16间店铺截至2017年6月30日已开业。我们并不记录这些资本租赁的租金开支,而是将资本租赁项下的租金付款确认为资本及融资租赁债务及利息开支的减少。 |
(3) |
建筑相关活动的合同债务包括截至2017年6月30日具有法律约束力的、与新仓库建设、搬迁和改建有关的未来支付给总承包商的款项。 |
(4) |
表示我们信贷工具截至2017年6月30日的未偿还馀额。就本表而言,未偿还馀额被视为未偿还至2021年1月31日,即信贷融资到期日。 |
(5) |
为了估计在我们信贷融资的剩馀期限内未来的利息支付,目前的款项被视为未偿还至2021年1月31日,即信贷融资的到期日。 |
我们定期作出其他承诺,并承担其他合同义务,我们认为这些义务是业务运作的例行公事和附带义务。管理层认为,此类例行承诺和合同义务不会对我们的业务、财务状况或经营成果产生重大影响。
表外安排
截至2017年6月30日,我们的表外安排包括经营租赁和我们信贷工具的未提取部分。我们大部分的商店和设施都是租来的。我们拥有四家商店所在的大楼;这些大楼位于根据地面租赁租赁的土地上。截至2017年6月30日,17间店铺租赁被分类为资本及融资租赁债务,其馀租赁在我们的综合财务报表中被分类为经营租赁。我们没有对我们的综合财务报表或财务状况产生或有合理可能产生重大影响的其他表外安排。
最近的会计公告
见本表格10-Q所载合并财务报表附注2。
关键会计政策
按照公认会计原则编制我们的合并财务报表,要求我们作出影响所报告的资产、负债、收入、支出数额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。实际数额可能与这些估计数不同。我们根据历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设和因素作出我们的估计。我们不断评估我们的会计政策和由此产生的估计数,以便根据事实和情况作出我们认为适当的调整。
影响我们在编制财务报表时使用的更重要判断和估计的关键会计政策包括所得税会计、长期资产减值会计和租赁会计,在表格10-K项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的标题“关键会计政策”下对这些政策进行了更详细的讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在一定程度上,我们的信贷工具受到利率变化的影响。我们不将金融工具用于交易或其他投机目的。根据表格10-K第7A项---“市场风险的定量和定性披露”提供的资料,我们的市场风险状况没有重大变化。
项目4.控制和程序
对披露控制措施和程序的评价
截至本表格10-Q所涉期间结束时,我们的管理层在首席执行干事和首席财务和会计干事的参与下,根据《交易法》第13A-15(e)条和第15D-15(e)条评估了我们的披露控制和程序的效力。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理部门必须在评价可能的控制和程序相对于其成本的益处时运用其判断。
根据该评估,我们的首席执行官和首席财务和会计干事得出结论,我们的披露控制和程序截至2017年6月30日有效。
财务报告内部控制的变化
在最近一个财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或有合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第1部分二.其他资料
项目1.法律诉讼
我们定期参与各类法律诉讼,包括歧视及其他与雇佣有关的申索、客户人身伤害申索、调查及其他在正常业务过程中产生的法律诉讼。当可以估计某一事项的潜在赔偿责任并且认为损失可能发生时,我们记录估计损失。由于与解决诉讼、调查和索赔有关的不确定性,最终结果可能与我们的估计不同。我们不能肯定地预测对我们提出的任何诉讼、调查和索赔的最终解决。管理层认为,根据目前掌握的信息,我们不认为我们作为当事方的任何目前悬而未决的法律诉讼的结果将对我们的业务、前景、财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
项目1a.风险因素
下面列出的风险因素更新了表格10-K中列出的那些因素。
如果美国退出或实质性修改《北美自由贸易协定》或某些其他国际贸易协定,或者如果我们出售的外国来源货物的关税增加,或者如果征收边境调节税,我们的业务、财务状况和经营结果可能受到重大不利影响。
我们在商店销售的某些产品和其他产品是从墨西哥、加拿大和其他国家的供应商那里购买的,或含有原材料。唐纳德·特朗普总统对包括北美自由贸易协定(NAFTA)在内的某些现有国际贸易协定表示反感,并发表评论,建议他支持大幅提高美国进口商品的关税。截至本表格10-Q发布之日,尚不清楚特朗普总统将对北美自由贸易协定、其他国际贸易协定和美国进口商品关税采取何种行动(如果有的话)。如果美国退出或实质性修改其加入的《北美自由贸易协定》或其他国际贸易协定,或对我们销售的外国来源货物提高关税,这些货物可能不再能以具有商业吸引力的价格或根本无法获得,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。
此外,特朗普总统和一些国会议员表示支持或有兴趣制定“边境调整”税,根据该税,公司不得从其收入中扣除进口成本以确定其应纳税收入。截至本表格10-Q之日,尚不清楚是否将正式提议或颁布边境调节税。征收边境调节税可能会增加我们出售的外国来源货物的成本,使我们更难以具有商业吸引力的价格出售这些货物,甚至根本难以出售,而这反过来又会对我们的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响。
项目2. |
未经登记出售股本证券及所得款项用途 |
下表提供了截至2017年6月30日止三个月内公司或任何关联买方根据《交易法》第10B-18(a)(3)条定义购买公司普通股的相关信息。
b.期间 |
总人数 购买的股份 |
支付的平均价格 每股(1) |
股份总数 作为……的一部分购买 公开宣布的计划 或方案(2) |
美元的大致价值 可能还会是的股份 根据图则购买或 方案(单位:千) |
||||||||||||
2017年4月1日至2017年4月30日 |
— | $ | — | 67,970 | $ | 9,171 | ||||||||||
2017年5月1日至2017年5月31日 |
— | — | 67,970 | 9,171 | ||||||||||||
2017年6月1日至2017年6月30日 |
30,000 | 8.71 | 97,970 | 8,910 | ||||||||||||
共计 |
30,000 | $ | 8.71 | 97,970 | $ | 8,910 |
(1)每股支付的平均价格包括已支付的佣金。
(2)于2016年5月5日,我司董事会授权一项为期两年的股份回购计划,据此,公司可回购最多100万美元的公司普通股。
项目6. |
展品 |
见展览索引。
签名
根据1934年《证券交易法》的规定,登记人已于2017年8月3日正式授权下列签署人代表其签署本报告。
Natural Grocers by Vitamin Cottage, Inc. |
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通过: |
Kemper Isely |
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Kemper Elyly,联席总裁 |
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(首席执行干事) |
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通过: |
Sandra Buffa |
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Sandra Buffa,首席财务官 |
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(首席财务和会计干事) |
展品索引
展品 数目 |
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描述 |
31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302(a)节的规定,对首席执行官Kemper Elyly进行认证。 |
31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302(a)节的要求,对首席执行官Zephyr Simuly进行认证。 |
31.3 |
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Sandra Buffa,2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302(a)节规定的首席财务干事证书 |
32.1† |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节要求的首席执行官和首席财务官证书 |
101 |
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以下资料来自Vitamin Cottage,Inc.以XBRL(可扩展业务报告语言)格式编制的截至2017年6月30日止季度表格10-Q的季度报告:(i)截至2017年6月30日(未经审核)及2016年9月30日止九个月的综合资产负债表,(ii)截至2017年6月30日及2016年6月30日止三个月及九个月的综合收入报表(未经审核),(iii)截至2017年6月30日止九个月的综合现金流量报表,2017年度及2016年度(未经审核)及(iv)未经审核中期综合财务报表附注。 |
随附于本表格10-Q的证明表32.1不得视为已向证券交易委员会提交,亦不得以提述方式纳入VitaminCottage股份有限公司根据经修订的《1933年证券法》或经修订的《1934年证券交易法》提交的天然食品商的任何文件中,不论该文件所载的任何一般注册语言为何,不论该文件是在本表格10-Q日期之前或之后提交的。
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