2024年投资者和分析师日

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。2我们在本演示文稿中所做的陈述可能包括非历史事实的陈述，这些陈述被视为1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述，包括对未来财务业绩的预期。这些前瞻性陈述通常通过使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“可能”、“将”等词语以及此类词语或类似表达的变体来识别，除其他项目外，还包括对未来业务和财务业绩的估计及其预期驱动因素。我们打算将这些前瞻性陈述纳入《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所载前瞻性陈述的安全港条款，并出于遵守这些安全港条款的目的作出此声明。这些前瞻性陈述反映了我们目前对我们的计划、意图、期望、战略和前景的看法，这些看法是基于我们目前可获得的信息和我们所做的假设。尽管我们认为这些前瞻性陈述所反映或暗示的我们的计划、意图、期望、战略和前景是合理的，但我们不能保证这些计划、意图、期望或战略将会实现或实现。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异，并将受到我们无法控制的各种风险和因素的影响。有关这些风险和其他可能影响我们的业务、财务业绩和经营业绩的潜在因素的更多信息，请参见我们向SEC提交的文件，包括我们最近提交的关于表格10-K和表格10-Q的定期报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

Enfusion：我们的时代已经来临Oleg Movchan首席执行官

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。客户端炉边聊天要点&结束语衡量成功：收入&利润率轨迹上市策略总可寻址市场分析&产品策略Enfusion的价值主张Enfusion：我们的时间现在是4我们的一天之旅.....。

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。5

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。6 Enfusion的创新时间线专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。6 Enfusion的创新时间表

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。退役© 2024年迷雾。保留所有权利。7按地区划分的收入美洲EMEA APAC 21% 11% 68% 202015% 23% 62% 2023 Enfusion的地理客户足迹20 +个国家、地区和地区

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。8个宏观趋势支持&提升我们的价值主张Enfusion的价值主张主动管理费用压缩市场电子化宏观市场趋势SaaS吃饭企业模式成本上升占收入份额

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。9现在是我们颠覆传统资产管理领域的时候了，就像我们颠覆替代品领域一样巨大的上行潜力：$ 25B TAM $ 25B $ 15.3B $ 1.2B $ 1.3B $ 7.2B私募股权和私人信贷公司股票对冲基金非股票对冲基金传统资产管理公司和资产所有者上述数字基于Enfusion的内部估计，其中包含HFM/With Intelligence、Preqin、IPREO和其他媒体来源的数据

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。合规交易风险运营投资者关系业务发展投资组合经理研究Enfusion是一个独特的协作平台我们的SaaS架构和产品路线图将所有相关工作流程的协作扩展到所有职能领域的更多角色该架构支持“单一真相来源”数据框架控制Enfusion成为客户团队的延伸，因为各方– Enfusion和客户–使用同一平台协作10

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。退役© 2024年迷雾。保留所有权利。Enfusion世界级团队Oleg Movchan首席执行官Neal Pawar首席运营官Bronwen Bastone首席人事官Brad Herring 首席财务官 Matt Campobasso总法律顾问28年30年27年29年18年17年14年Attalus Capital Alexandra Investment Management Ritchie Capital Management UBS Global Asset Management Qontigo 德意志银行 AQR Capital Management UBS Wealth Management D.E. Shaw & Co. Shift4丨Equifax 艾可菲费哲金融服务公司丨Fiserv，Inc. TERM4丨Elavon Freeborn & Peters LLP TruQua，an IBM company elevates Cushman & Wakefield骑士资本 Merrill Lynch 11 The CME Group 芝加哥商品交易所TERM6TERM6 Merrill Lynch 11 The TERM1 The Company LEVEL 北方信托公司TERM2 King Street Capital Management Dan Jacobs Chief Revenue Officer Dan Groman Chief Technology Officer Brookfield Asset WR Group Holdings Management

Enfusion的价值主张Neal Pawar首席运营官

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。13 The Perfect Storm：Why Enfusion is positioned to win built SaaS-Native from the first day Enfusion’s history trailblazing technology foundations to future growth client’s race to cloud & scalability client’s time-to-market pressure macro market trends electronization of markets SaaS eating enterprise models client’s reduced tech budg

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。SaaS原生如何降低客户的总拥有成本（TCO）SaaS原生all-in TCO可以~与传统相比的价格，客户端的on-prem提供商成本100% 33% + +不包括在客户端的TCO All-in TCO中客户端的总成本+ + on-prem/legacy平台SaaS原生平台许可费硬件&主机支持&维护许可费硬件&主机支持&维护14

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。15 Enfusion的核心专为规模、灵活性和成本而设计，使客户能够从拼凑系统快速迁移到可预测地扩展的单一平台。为客户带来什么Enfusion的核心多租户SaaS更低的TCO、快速的入职&可预测的成本单一的投资记录不再有内部对账或不一致之处敏捷和可定制的面向所有客户的每周发布，经过全面测试，强大的API支持客户参与度出色的客户体验它为Enfusion带来了哪些经常性收入与SaaS利润率一起落地和扩展的速度以及更快的ROI保留、扩展

Proprietary © 2024 Enfusion。保留所有权利。162018：Enfusion解决投资流程中关键的前台和中台方面OEM &合规投资组合管理解决方案投资组合构建工作台决策分析数据平台投资组合分析参考数据记录簿Inception 2018后台会计和运营报告未来路线图

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。PROPRIE 17 OEM & Compliance Portfolio Management Solutions Portfolio Construction Workbench Decision Analytics Data Platform Portfolio Analytics Reporting Reference Data Book of Record Managed Services 2024：Enfusion的演进解决了全投资流程需求后台会计和运营未来路线图Inception 2024

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。扩展的功能使Enfusion能够向上游移动1820182023122214传统资产管理公司和资产所有者非股票对冲基金5个客户产生50万美元+ ARR客户产生50万美元+ ARR非股票对冲基金股票对冲基金518传统资产管理公司和资产所有者Enfusion继续以更高的ACV客户赢得转换，因为它增加了更多功能

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。19

问答

总可寻址市场分析&产品策略Brad LeClair产品负责人

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。22 Enfusion：扩大TAM可服务性可服务可寻址市场（SAM）是从自下而上的方法建立起来的$ 15.3B $ 8.8B 0.2% $ 1.2B $ 700M 6.4% $ 1.3B $ 1B 5.3% $ 7.2B TAM SAM获得了TAM传统资产管理公司和资产所有者股票对冲基金非股票对冲基金私募股权和私人信贷公司的百分比总计：$ 25B TAM & $ 10.5B SAM上述数字是基于Enfusion的内部估计，其中包含了HFM/With Intelligence、Preqin、IPREO和其他媒体来源的数据

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 E FUSION。保留所有权利。大宗商品2020年年底2023年年底TAM SAM获得TAM $ 1.3B $ 1B的百分比5.3%非股票信贷对冲基金Global Macro Equity Hybrid Multi Manager Event Driven Multi Strategy Commodities 244% Credit 128% Global Macro 28% Equity Hybrid 123% Multi Manager 370% Event Driven 92% Multi Strategy 98% 23过去三年的显着收入增长（获得百分比）是由更复杂的对冲基金策略推动的Product-led方法的已证明的业绩记录

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。24“众之智：”广泛的客户群验证我们的产品增长&成熟度灌注将再次推动以产品为主导的方式实现产品市场契合传统资产管理人&资产所有者前后50%传统资产管理人&资产所有者90% 90% 100%工作流复杂性规模50% 90%投资决策10% 10% 80% 70%资产类别覆盖权益对冲基金&非权益对冲基金百分比代表我们对“特征完成度”的估计，成为市场领先的供应商前后50%传统资产管理人&资产所有者90% 90% 100%工作流复杂性规模50% 90%投资决策10% 10%80% 70%资产类别覆盖股票型对冲基金&非股票型对冲基金

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。25个面向投资决策者的桌面和工具+以用户为中心的现代设计和工作流程更丰富的数据分析和洞察力使数据访问民主化，投资于产品和工程团队激进的以客户为中心的焦点Enfusion的产品战略拉长并深化了我们完整的从前到后的价值主张

问答

Go-to-Market Strategy：Product Led Strategy and Client Evangelism Dan Jacobs首席营收官

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。特点和工作流程因投资产品和交易策略而异……但Enfusion的价值主张对所有投资经理都是通用的28我们适用于传统资产经理的制胜公式投资流程清晰度业务转型业务敏捷性在较低的TCO下更有价值

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。29GTM位置：市场领先的对冲基金解决方案和传统资产管理人的颠覆性选择对冲基金1营销策略提升品牌加速品牌知名度GO-TO-Market（GTM）土地和扩展线束灌注社区解锁价值客户群区域扩张激活客户倡导关注复杂性传统资产管理人&资产所有者

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 Enfusion。所有权利保留。有机客户增长（例如增加AUM、新用户等...）产品和服务追加销售（例如为现有用户提供额外解决方案）业务部门扩张（例如在更大的组织内扩展到更多领域）30发展关系：与现有客户增加收入的三条途径

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。退休吧© 2024 Enfusion。保留所有权利。The Enfusion扩张故事：Sell Local，Think Global Sales org从通才到全球专家团队多元化，深谙当地需求和无数客户运营模式201820182024202431

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。32个SaaS原生边缘缩短入职周期在扩大与传统资产管理公司的足迹可以拉长平均销售&入职周期的同时，Enfusion的高效实施能力是竞争优势4个月对冲基金812162024283236推出中型大型企业4M 8M + 2M + 9M + 9M + 9M 15M 27M销售持续时间ENFN Avg实施持续时间估计Avg竞争对手实施持续时间资产管理公司

问答

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。34炉边闲聊：Sculptor Capital Management & PanAgora Asset Management Lotte T ø nsberg欧洲、中东和非洲地区销售主管Srinivas Vasantharajan首席信息官Will Pearce高级交易员

Financial：Revenue & Margin Trajectory Brad Herring 首席财务官

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。362024年指导GAAP收入2.0-2.1亿美元4000-4500万美元50-55 %调整后EBITDA FCF转换

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。37中期指南（2025-2027）年营收增长20-22 % 200-400 bps 300-500 bps年调整后EBITDA利润率扩张年FCF转换扩张

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。38新老客户带来的收入增长112美元80美元200-210美元2024（e）1752023美元150202020212022 4年内+ 250%新logo的入职：来自现有客户群的“Front Book”增长：“Back Book”Enfusion收入增长来自两个来源：GAAP收入（百万美元）

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。39典型客户端收入征途较小/简单客户端第1年入职/有机增长第2年有机增长纳入NDR实现预订预期较大/复杂客户端第1年入职/爬坡第2年爬坡/有机增长前书后书纳入NDR实现预订预期

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。收入增长的40个组成部分收入增长预测加速至20+%进入中期40% 35% 16%（中点）（中点）2021202220232024（e）中期（e）30% 10% 10% 3-5 % 12-15 % 4-6 % 14-18 % 29% 6%-2 % 18% 18% 21% Front Book Back Book Total Revenue Growth Rate

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。41 Front Book增长因素签约更多更大的客户相当于从front book到十几岁的增长混合CAGR = 11% 20202021202220232024（e）2025（e）2026（e）计数新客户增加新客户增加20202021202220232024（e）2025（e）2026（e）155229174148158189209

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。42背书增长驱动因素背书贡献年度收入增长中个位数13% 10% 6%-2 %（中点）（中点）-3 % 10% 3% 7-10 % 8-11 %-（4-5）%-4 %-6 % 2021202220232024（e）中期（e）4% 5%-（4-5）%净有机增长流失净贡献有机增长&流失

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。43客户端ARR分发和ACV Client Book的演变不断向更大的ACV客户端演变59% 24% 55% 25% 32% 46% 30% 43% 202020212021202220232024 E2025 E2026 E17 % 20% 22% 27% 28% 39% 33% 28% 37% 35% $ 172 $ 184 $ 207 $ 21929% 41% 30% $ 246 $ 271 $ 271 $ 300Book TERM0ACV（K）< $ 250K $ 250-500K $ 500K +

Proprietary © 2024 Enfusion。保留所有权利。44预计年度利润率扩张利润率的预期驱动因素将每年扩大，包括支持增长的投资6-8 % 3。产品和技术投资2。运营效率4。销售和分销方面的投资1。规模与现有成本结构对比0-2 % 3-4 % 1-2 % *估计调整后EBITDA利润率预计每年增长2-4 % * * * *

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。45稀释和基于股票的薪酬（SBC）202220232024（e）中期（e）1.0%-3.9 % 2.0-2.5 % 2.0-3.0 %年度来自激励计划的稀释（年度发行/BOP完全稀释流通股）年度基于股票的薪酬（百万美元）加权平均完全稀释股份（m）132129 130-132 133-135 202220232024（e）中期（e）25美元8美元19-20美元24-27美元202220232024（e）中期（e）同行集团平均

问答

结束语Oleg Movchan首席执行官

专有© 2024 Enfusion。保留所有权利。48我们的时代现在正在通过执行我们的使命创造股东价值所有工作流程持久的财务状况不懈的创新世界级团队Enfusion的使命我们提供卓越的技术支持的客户体验利用我们庞大的客户群不断改进所有任务组成部分转化为可预测的增长轨迹和持久的利润率状况从前到后的能力为跨资产类别的所有工作流程提供动力，战略和投资工具无与伦比的SaaS原生技术是我们竞争优势的基础我们的产品战略反映了我们的创新心态富有激情的经验丰富的运营商团队在多个市场周期中领导大型组织客户焦点SaaS原生技术

问答

谢谢你