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Gogo公布第一季度业绩并偿还1亿美元债务

 

重申2023年指导方针和长期目标

第一季度收入9860万美元，同比增长6%；净收入2040万美元；调整后EBITDA（1）3970万美元

 

科罗拉多州布鲁姆菲尔德-2023年5月3日——全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商Gogo Inc.（纳斯达克股票代码：GOGO）（简称“Gogo”或“公司”）今天公布了截至2023年3月31日的季度财务业绩。

2023年第一季度亮点

•
在服务收入强劲增长的推动下，总收入为9860万美元，较2022年第一季度增长6%。
o
唱片服务收入为7850万美元，与2022年第一季度相比增长11%，与2022年第四季度相比增长1%。
o
设备收入为2010万美元，与2022年第一季度相比下降9%，与2022年第四季度创纪录的设备收入相比下降35%。
•
AVANCE设备出货总量为223台，与2022年第一季度相比下降9%，与2022年第四季度相比下降43%。
•
在线ATG飞机总数（“AOL”）达到7,046架，与2022年第一季度相比增长8%，与2022年第四季度相比增长2%。
o
AOL总数增长至3447家，与2022年第一季度相比增长28%，与2022年第四季度相比增长5%。截至2023年3月31日，AVANCE部门约占美国在线总数的49%，高于截至2022年3月31日的41%。
•
每架在线ATG飞机的平均月收入（ARPU）为3389美元，与2022年第一季度相比增长2%，与2022年第四季度相比略有增长。
•
净收入从2022年第一季度的2220万美元降至2023年第一季度的2040万美元。2023年第一季度的净收入扣除了440万美元的所得税准备金，而2022年第一季度的准备金为190万美元。
o
稀释后每股收益为0.15美元，而2022年第一季度为0.18美元，这主要是由于2023年第一季度净利润下降。
•
经调整EBITDA(1)3970万美元，其中包括与全球宽带相关的约150万美元的运营费用，与2022年第一季度相比下降了7%，与2022年第四季度相比下降了14%。
•
2023年第一季度经营活动提供的现金为1850万美元，高于上年同期的1790万美元。
o
自由现金流(1)2023年第一季度为2000万美元，上年同期为880万美元，低于2022年第四季度的2500万美元。
o
截至2023年3月31日，现金、现金等价物和短期投资总额为1.880亿美元，而截至2022年12月31日为1.753亿美元。

1

 

 

•
5月3日，该公司将偿还其未偿还的定期贷款本金1亿美元。根据远期SOFR汇率计算，该交易将使公司2023年的现金利息减少约450万美元，根据当前SOFR汇率计算的年化利息将减少850万美元。

 

董事长兼首席执行官Oakleigh Thorne表示：“我们将在今年第四季度推出5G，并在2024年下半年推出基于LEO的全球宽带产品。”“公务航空对机上连接的需求依然强劲，我们预计我们的渠道合作伙伴将在安装2022年创纪录的设备方面继续取得进展。”

执行副总裁兼首席财务官Jessi Betjemann表示：“Gogo重申其2023年指引，并预计自由现金流将同比增长约50%，同时将产生3000万美元的5G和GBB投资以及其他运营计划。”“我们1亿美元的债务偿还将使现金利息按年减少约850万美元，我们重申2025年自由现金流超过2亿美元的目标。”

 

2023年财务指导意见和长期财务目标

公司重申2023年的以下指导方针：

•
总收入在4.4亿至4.55亿美元之间。
•
经调整EBITDA(1)1.50亿至1.60亿美元，反映了包括Gogo 5G和全球宽带在内的战略和运营计划的运营费用约为3000万美元。
•
自由现金流(1)8000万到9000万美元。自由现金流包括大约3000万至4000万美元的资本支出，其中2000万美元与Gogo 5G相关。

 

公司重申以下长期财务目标：

•
从2022年到2027年，收入的复合年增长率约为17%，从2025年开始，全球宽带将为收入做出贡献。
•
年度调整后EBITDA利润率(1)到2027年，这一比例将在40%左右。
•
自由现金流(1)从2025年开始超过2亿美元，此后还在增长。

 

该公司2023年的财务指导和长期目标包括Gogo 5G和全球宽带，但没有反映联邦通信委员会的安全和可信通信网络补偿计划（“FCC计划”）的影响。该公司计划在2023年第二季度财报电话会议上就其参与FCC项目的计划提供财务指导。

(1)
见下文“非GAAP财务指标”。

 

电话会议

 

公司将于美国东部时间2023年5月3日上午8：30召开第一季度电话会议。电话会议的网络直播和重播将在公司投资者网站的投资者关系部分在线提供，网址为http://ir.gogoair.com。

参加者也可通过拨打+ 1 844-543-0451（在美国和加拿大境内）加入通话。请点击以下链接，检索您的唯一会议ID，以访问收益电话会议：

 

https://register.vevent.com/register/BI0e1a1410059648adb2f3169167b910c8

 

非公认会计原则财务措施

2

 

 

我们在下面的补充表格中报告了某些非公认会计原则的财务计量，包括调整后的EBITDA和自由现金流，我们在上面讨论长期基准目标时提到了调整后的EBITDA利润率。管理层将调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流用于业务规划，包括根据内部预测的经营业绩管理我们的业务，以及衡量我们的业绩和流动性。这些补充业绩计量还为比较不同期间的结果提供了另一个基础，因为它们排除了非业务项目和不寻常或非经常性项目造成的潜在差异。这些补充业绩衡量标准可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同，也可能不具有可比性。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流不是美国公认会计原则或GAAP下的公认计量，在分析我们使用调整后的EBITDA或调整后的EBITDA利润率的业绩或使用自由现金流的流动性时（如适用），投资者应（i）评估我们与相应的GAAP衡量标准的对账中的每一项调整，以及关于这些调整的解释性脚注，（ii）使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为经营业绩的衡量标准，而不是作为普通股净利润（亏损）的替代，（iii）在评估我们的流动性时，将自由现金流作为经营活动提供（用于）的综合净现金的补充，而不是作为替代。本新闻稿中没有对2023财年调整后EBITDA、2027财年调整后EBITDA利润率和2025财年自由现金流的预测金额进行对账，因为我们无法量化某些金额，如果没有不合理的努力，这些金额将需要被纳入相应的GAAP衡量标准，我们认为这种对账将意味着一定程度的精确度，这将使投资者感到困惑或误导。

关于前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿中的某些披露和我们管理层的相关评论包括1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的业务前景、行业、业务战略、计划、目标和期望的陈述，涉及我们的市场地位、国际扩张、未来技术、未来运营、利润率、盈利能力、未来效率、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息。在讨论中，“预期”、“假设”、“相信”、“预算”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“未来”以及这些或类似术语和短语的否定，旨在识别本新闻稿中的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件、结果或结果的预期。这些期望可能会实现，也可能不会实现。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能向您保证这些预期将被证明是正确的。其中一些预期可能是基于被证明是不正确的假设、数据或判断。由于各种已知和未知的风险、不确定性和其他因素，实际事件、结果和结果可能与我们的预期存在重大差异。虽然不可能确定所有这些风险和因素，但除其他外，这些风险和因素包括：我们通过提供连接服务继续产生收入的能力；我们在设备销售方面对主要的原始设备制造商和经销商的依赖；竞争的影响；我们在设备部件和服务方面对第三方的依赖；全球供应链和物流问题的影响以及日益加剧的通货膨胀；我们在美国以外扩展业务的能力；我们的招聘能力，培训和留住高技能员工；流行病或包括新冠疫情在内的其他传染病爆发的影响，以及为抗击这些疾病而采取的措施；不利经济条件的影响；我们充分利用部分递延所得税资产的能力；我们更加关注气候变化、ESG事项和保护措施的影响；我们评估或寻求战略机遇的能力；我们开发和部署Gogo 5G的能力，全球宽带或其他下一代技术；我们有能力维护我们在美国使用我们许可的3Mhz ATG频谱的权利，并在必要时获得额外频谱的权利；服务中断或延迟、技术故障、设备损坏或系统中断或故障的影响；第三方主张侵权的影响，盗用或其他违规行为；我们创新和提供产品和服务的能力；我们保护知识产权的能力；我们使用开源软件的影响；设备故障或软件中的重大缺陷或错误的影响；我们遵守适用的外国所有权限制的能力；政府对互联网和冲突矿产的监管的影响；我们拥有和使用个人信息；与参与FCC计划相关的风险；我们遵守反贿赂、反腐败和反洗钱法律的能力；费用的范围，因诉讼引起的责任或业务中断；

3

 

 

全球气候变化及对此的法律、监管或市场反应；我们的巨额债务的影响；管理我们当前和未来债务以及我们偿债能力的协议中的限制和限制；我们经营业绩的波动；以及我们无法控制的可能导致意外不利经营业绩的其他事件。

有关这些因素和其他因素的更多信息，请参见我们于2023年2月28日向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”标题，以及我们于2023年5月3日向SEC提交的10-Q表格季度报告。

这些因素中的任何一个或这些因素的组合都可能对我们的财务状况或未来的经营业绩产生重大影响，并可能影响本报告所载的任何前瞻性陈述最终是否准确。我们的前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，您不应过分依赖它们。所有前瞻性陈述仅在作出之日起生效，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

 

4

 

 

关于Gogo

Gogo是全球最大的商务航空市场宽带连接服务提供商。我们提供一套可定制的智能客舱系统，用于高度集成的连接、机上娱乐和语音解决方案。Gogo的产品和服务安装在数千架大小不一、任务类型各异的商务飞机上，从涡轮螺旋桨飞机到全球最大的喷气式飞机，最大的部分所有权运营商、包机运营商、企业航班部门和个人都在使用Gogo的产品和服务。

 

截至2023年3月31日，Gogo报告有3447架公务机安装了Gogo的AVANCE L5或L3系统，7046架飞机安装了ATG系统，4458架飞机安装了窄带卫星连接。请访问business.gogoair.com与我们联系。

 

5

 

 

Gogo Inc.及其子公司

未经审计的合并业务报表

（以千为单位，每股数额除外）

 

 

三个月
截至3月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

收入：

 

 

 

 

 

 

服务收入

 

$

78,499

 

 

$

70,667

 

设备收入

 

 

20,098

 

 

 

22,083

 

总收入

 

 

98,597

 

 

 

92,750

 

营业费用：

 

 

 

 

 

 

服务收入成本（不包括下列数额）

 

 

16,797

 

 

 

14,634

 

设备收入成本（不包括下列数额）

 

 

18,126

 

 

 

14,281

 

工程、设计和开发

 

 

7,879

 

 

 

5,406

 

销售与市场营销

 

 

6,877

 

 

 

6,231

 

一般和行政

 

 

14,199

 

 

 

13,458

 

折旧及摊销

 

 

2,791

 

 

 

3,791

 

总营业费用

 

 

66,669

 

 

 

57,801

 

营业收入

 

 

31,928

 

 

 

34,949

 

其他费用（收入）：

 

 

 

 

 

 

利息收入

 

 

(1,916

)

 

 

(47

)

利息费用

 

 

8,976

 

 

 

10,889

 

其他费用（收入），净额

 

 

31

 

 

 

(26

)

其他费用共计

 

 

7,091

 

 

 

10,816

 

所得税前收入

 

 

24,837

 

 

 

24,133

 

所得税拨备

 

 

4,388

 

 

 

1,937

 

净收入

 

$

20,449

 

 

$

22,196

 

 

 

 

 

 

 

归属于每股普通股的净利润：

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.16

 

 

$

0.20

 

摊薄

 

$

0.15

 

 

$

0.18

 

加权平均股数：

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

129,136

 

 

 

111,414

 

摊薄

 

 

133,602

 

 

 

134,095

 

 

 

 

6

 

 

Gogo Inc.及其子公司

未经审计的简明合并资产负债表

（以千计）

 

 

3月31日，

 

 

12月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

物业、厂房及设备

 

 

 

 

 

 

当前资产：

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

163,266

 

 

$

150,550

 

短期投资

 

 

24,728

 

 

 

24,796

 

现金、现金等价物和短期投资共计

 

 

187,994

 

 

 

175,346

 

应收账款，扣除备抵后分别为1532美元和1778美元

 

 

46,698

 

 

 

54,210

 

库存

 

 

54,496

 

 

 

49,493

 

预付费用及其他流动资产

 

 

46,259

 

 

 

45,100

 

流动资产总额

 

 

335,447

 

 

 

324,149

 

非流动资产：

 

 

 

 

 

 

物业及设备净额

 

 

104,685

 

 

 

104,595

 

无形资产，净值

 

 

50,444

 

 

 

49,509

 

经营租赁使用权资产

 

 

73,468

 

 

 

75,261

 

其他非流动资产，扣除备抵后分别为487美元和501美元

 

 

34,478

 

 

 

43,355

 

递延所得税

 

 

160,716

 

 

 

162,657

 

非流动资产合计

 

 

423,791

 

 

 

435,377

 

总资产

 

$

759,238

 

 

$

759,526

 

负债和股东赤字

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

14,487

 

 

$

13,646

 

应计负债

 

 

49,300

 

 

 

60,056

 

递延收入

 

 

2,357

 

 

 

3,418

 

长期债务的当期部分

 

 

7,250

 

 

 

7,250

 

流动负债合计

 

 

73,394

 

 

 

84,370

 

非流动负债：

 

 

 

 

 

 

长期负债

 

 

688,991

 

 

 

690,173

 

非流动经营租赁负债

 

 

77,265

 

 

 

79,241

 

其他非流动负债

 

 

7,731

 

 

 

7,611

 

非流动负债合计

 

 

773,987

 

 

 

777,025

 

负债总额

 

 

847,381

 

 

 

861,395

 

股东赤字

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

14

 

 

 

14

 

额外实收资本

 

 

1,386,295

 

 

 

1,385,933

 

累计其他综合收益

 

 

23,043

 

 

 

30,128

 

按成本计算的库存

 

 

(158,375

)

 

 

(158,375

)

累计赤字

 

 

(1,339,120

)

 

 

(1,359,569

)

股东赤字总额

 

 

(88,143

)

 

 

(101,869

)

负债总额和股东赤字

 

$

759,238

 

 

$

759,526

 

 

 

7

 

 

Gogo Inc.及其子公司

未经审计的简明合并现金流量表

（以千计）

 

 

三个月
截至3月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

业务活动：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

20,449

 

 

$

22,196

 

为将净收入与业务活动提供的现金对账而作出的调整：

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

2,791

 

 

 

3,791

 

资产处置、放弃和减记损失

 

 

107

 

 

 

14

 

预期信贷损失准备金

 

 

93

 

 

 

259

 

递延所得税

 

 

4,273

 

 

 

1,887

 

基于股票的补偿费用

 

 

5,041

 

 

 

4,007

 

递延融资成本和利率上限的摊销

 

 

764

 

 

 

947

 

债务折扣的增加

 

 

108

 

 

 

115

 

经营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

7,405

 

 

 

(4,571

)

库存

 

 

(5,003

)

 

 

(2,491

)

预付费用及其他流动资产

 

 

(8,632

)

 

 

392

 

合同资产

 

 

557

 

 

 

(2,407

)

应付账款

 

 

1,191

 

 

 

(857

)

应计负债

 

 

(9,620

)

 

 

(5,926

)

递延收入

 

 

(1,054

)

 

 

(226

)

应计利息

 

 

130

 

 

 

1,349

 

其他非流动资产和负债

 

 

(86

)

 

 

(613

)

经营活动所产生的现金净额

 

 

18,514

 

 

 

17,866

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

购置不动产和设备

 

 

(3,112

)

 

 

(7,598

)

购置无形资产——资本化软件

 

 

(1,484

)

 

 

(1,457

)

利率上限收益

 

 

6,087

 

 

 

—

 

短期投资的赎回

 

 

24,796

 

 

 

—

 

购买短期投资

 

 

(24,728

)

 

 

—

 

投资活动提供（用于）的现金净额

 

 

1,559

 

 

 

(9,055

)

筹资活动：

 

 

 

 

 

 

定期贷款付款

 

 

(1,813

)

 

 

(1,813

)

融资租赁付款

 

 

(57

)

 

 

(43

)

基于股票的薪酬活动

 

 

(5,575

)

 

 

(23

)

筹资活动使用的现金净额

 

 

(7,445

)

 

 

(1,879

)

汇率变动对现金的影响

 

 

88

 

 

 

(16

)

现金、现金等价物和限制现金增加

 

 

12,716

 

 

 

6,916

 

期初现金、现金等价物和限制现金

 

 

150,880

 

 

 

146,268

 

期末现金、现金等价物和限制现金

 

$

163,596

 

 

$

153,184

 

期末现金、现金等价物和限制现金

 

$

163,596

 

 

$

153,184

 

减：当期限制现金

 

 

—

 

 

 

25

 

减：非流动限制现金

 

 

330

 

 

 

330

 

期末现金及现金等价物

 

$

163,266

 

 

$

152,829

 

补充现金流量信息：

 

 

 

 

 

 

支付利息的现金

 

$

15,014

 

 

$

8,577

 

支付税款的现金

 

 

12

 

 

 

0

 

非现金投资活动：

 

 

 

 

 

 

流动负债中的财产和设备采购

 

$

9,973

 

 

$

7,993

 

 

8

 

 

Gogo Inc.及其子公司

补充信息–关键操作指标

 

 

三个月
截至3月31日，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

在线飞机（期末）

 

 

 

 

 

 

ATG

 

 

7,046

 

 

 

6,526

 

窄带卫星

 

 

4,458

 

 

 

4,522

 

每架在线飞机每月平均连接服务收入

 

 

 

 

 

 

ATG

 

$

3,389

 

 

$

3,321

 

窄带卫星

 

 

304

 

 

 

235

 

售出单位

 

 

 

 

 

 

ATG

 

 

223

 

 

 

246

 

窄带卫星

 

 

49

 

 

 

69

 

每售出一台设备的平均收入（千）

 

 

 

 

 

 

ATG

 

$

70

 

 

$

73

 

窄带卫星

 

 

54

 

 

 

46

 

 

•
ATG飞机在线。我们将在线ATG飞机定义为我们提供ATG服务的商务飞机的总数，截至每个时间段的最后一天。这一数字不包括作为与国际通信卫星组织的ATG网络共享协议的一部分而接受ATG服务的飞机。
•
窄带卫星飞机在线.我们把窄带卫星飞机的在线定义为我们为其提供窄带卫星服务的商务飞机的总数，截至所示每一时段的最后一天。
•
每架在线ATG飞机每月平均连接服务收入。我们将每架在线ATG飞机的平均每月连接服务收入定义为该期间的ATG连接服务总收入除以该期间的月数，再除以该期间在线ATG飞机的数量（表示为该期间每个月的月末数字的平均值）。从与国际通信卫星组织的ATG网络共享协议中获得的收入分成不包括在这一计算中。
•
每架窄带卫星飞机在线平均每月连接服务收入.我们将每架窄带卫星飞机的平均每月在线连接服务收入定义为该期间的窄带卫星连接服务总收入除以该期间的月数，再除以该期间的在线窄带卫星飞机数量（以该期间每个月的月末数字的平均值表示）。
•
售出单位.我们将销售的设备定义为我们在此期间确认收入的ATG或窄带卫星设备的数量。
•
每销售一台ATG设备的平均设备收入。我们将每台ATG设备的平均销售收入定义为该期间内所有ATG设备的销售总收入除以ATG设备的销售数量。
•
每售出一台窄带卫星设备的平均设备收入.我们将每个销售窄带卫星单元的平均设备收入定义为该期间从所有销售的窄带卫星单元获得的设备收入总额除以销售的窄带卫星单元数量。

 

Gogo Inc.及其子公司

补充资料–收入及收入成本

（单位：千，未经审计）

 

 

三个月
截至3月31日，

 

 

%变化

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年超过2022年

 

服务收入

 

$

78,499

 

 

$

70,667

 

 

 

11.1

%

设备收入

 

 

20,098

 

 

 

22,083

 

 

 

(9.0

)%

总收入

 

$

98,597

 

 

$

92,750

 

 

 

6.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

三个月
截至3月31日，

 

 

%变化

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2023年超过2022年

 

服务收入成本（1）

 

$

16,797

 

 

$

14,634

 

 

 

14.8

%

设备收入成本（1）

 

$

18,126

 

 

$

14,281

 

 

 

26.9

%

 

(1)
不包括折旧和摊销费用。

 

 

9

 

 

Gogo Inc.及其子公司

公认会计原则与非公认会计原则措施的调节

（单位：千，未经审计）

 

 

三个月
截至3月31日，

 

 

在截至12月31日的三个月里，

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2022

 

调整后EBITDA：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

归属于普通股的净利润（GAAP）

 

$

20,449

 

 

$

22,196

 

 

$

27,670

 

利息费用

 

 

8,976

 

 

 

10,889

 

 

 

9,430

 

利息收入

 

 

(1,916

)

 

 

(47

)

 

 

(1,455

)

所得税拨备

 

 

4,388

 

 

 

1,937

 

 

 

3,039

 

折旧及摊销

 

 

2,791

 

 

 

3,791

 

 

 

2,574

 

EBITDA

 

 

34,688

 

 

 

38,766

 

 

 

41,258

 

基于股票的补偿费用

 

 

5,041

 

 

 

4,007

 

 

 

4,964

 

经调整EBITDA

 

$

39,729

 

 

$

42,773

 

 

$

46,222

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

自由现金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动提供的现金净额（GAAP）（1）

 

$

18,514

 

 

$

17,866

 

 

$

31,466

 

合并资本支出（1）

 

 

(4,596

)

 

 

(9,055

)

 

 

(9,982

)

利率上限收益（1）

 

 

6,087

 

 

 

—

 

 

 

3,489

 

自由现金流

 

$

20,005

 

 

$

8,811

 

 

$

24,973

 

 

(1)
见未经审计的合并现金流量表

 

Gogo Inc.及其子公司

估计全年公认会计原则现金净额的调节

经营活动对非公认会计原则措施的影响

（以百万计，未经审计）

 

2023财年范围

 

 

低

 

 

高

 

自由现金流：

 

 

 

 

 

经营活动提供的现金净额（GAAP）

$

85

 

 

$

105

 

合并资本支出

 

(30

)

 

 

(40

)

利率上限收益

 

25

 

 

 

25

 

自由现金流

$

80

 

 

$

90

 


 

 

非公认会计原则措施的定义

EBITDA是指扣除利息支出、利息收入、所得税和折旧及摊销费用后归属于普通股的净利润。

 

调整后的EBITDA是指根据股票薪酬费用调整后的EBITDA。我们的管理层认为，使用调整后的EBITDA消除了管理层认为对我们的经营业绩影响较小的项目，从而突出了我们的核心业务的趋势，而这些趋势在其他方面可能并不明显。它还对可控费用进行了评估，这是管理层用来确定是否需要调整当前支出决定以实现财务目标和实现最佳财务业绩的指标。

 

我们认为，将基于股票的薪酬费用排除在调整后的EBITDA之外，可以更清晰地了解我们业务的经营业绩，并且是适当的，因为在特定价格和时间点上发放的赠款不一定反映我们业务在任何特定时间的表现。虽然我们认为投资者应该掌握有关任何稀释剂的信息

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由于未行使的期权和薪酬成本的影响，我们还认为，股东应该有能力使用不包括这些成本的非GAAP财务指标来考虑我们的业绩，而管理层用来评估我们的业务。

 

我们还将调整后的EBITDA作为一项补充业绩衡量标准，因为我们认为，这一衡量标准为投资者、证券分析师和我们合并财务报表的其他用户提供了重要的补充信息，用以评估我们的业绩，并使他们能够在与管理层相同的基础上评估我们的业绩。

 

调整后EBITDA利润率表示调整后EBITDA除以总收入。我们将调整后的EBITDA利润率作为一项补充业绩衡量指标，因为我们认为它提供了有关我们运营效率的有意义的信息。

 

自由现金流是指经营活动提供的净现金，加上我们的利率上限所得收益，减去购买的财产和设备。我们相信自由现金流提供了有关我们流动性的有意义的信息。

 

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