美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2026年3月31日的季度期间
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从到的过渡期。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
（国家或其他司法 |
（委员会文件编号） |
（I.R.S.雇主 |
百老汇大街195号、27号第地板 |
||
（主要行政办公室地址， |
||
(212) 600-9272 |
||
注册人的电话号码，包括区号 |
||
不适用 |
||
（前名称或前地址，如自上次报告后更改） |
||
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
|
交易代码（s） |
|
注册的各交易所名称 |
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|
||
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是 ☒ 否 ☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
是 ☒ 否 ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
加速申报器☐ |
非加速申报人☐ |
较小的报告公司☐ |
新兴成长型公司☐ |
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐没有
截至2026年4月30日，注册人已发行普通股334,778，664股。
Payoneer Global Inc.
表格10-Q
截至2026年3月31日止期间
目 录
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36 |
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36 |
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36 |
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37 |
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37 |
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37 |
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37 |
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37 |
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38 |
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39 |
2
关于前瞻性陈述的警示性陈述
这份关于表格10-Q的季度报告，包括以引用方式并入本文的信息，包含1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款含义内的前瞻性陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预测、预测或其他特征的陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由“预期”、“出现”、“近似”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”等类似词语和表达方式（或此类词语或表达的否定形式）来识别，但没有这些词语并不意味着一项陈述不具有前瞻性。
这些前瞻性陈述基于Payoneer Global Inc.（“Payoneer”）管理层目前的预期，本质上受到不确定性和环境变化及其潜在影响的影响，仅在此类陈述发布之日发表。不能保证未来的发展将是那些已经预料到的发展。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性或其他假设，可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述明示或暗示的存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：（1）适用法律或法规的变化；（2）Payoneer可能受到地缘政治事件和冲突的不利影响，例如以色列和美国在中东的冲突，以及其他经济、商业和/或竞争因素，例如全球贸易政策的变化（包括征收关税）；（3）Payoneer财务估计所依据的假设发生变化；（4）任何已知和/或未知的法律或监管程序的结果；（5）其他因素，Payoneer向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的公开文件中讨论和确定的“风险因素”标题下进行了描述。
如果这些风险或不确定性中的一项或多项成为现实，或者Payoneer管理层所做的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能会在重大方面与这些前瞻性陈述中预测的结果有所不同。
关于本季度报告中表格10-Q所述事项并归属于Payoneer或任何代表其行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，均受到本季度报告中表格10-Q所包含或提及的警示性陈述的整体明确限定。除适用法律或法规要求的范围外，Payoneer不承担更新这些前瞻性陈述以反映表格10-Q本季度报告日期之后的事件或情况或反映意外事件发生的义务。
3
简明合并资产负债表（未经审计）
以千美元计的美元，除股票和每股数据外
|
3月31日， |
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12月31日， |
|||
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2026 |
|
2025 |
|||
资产： |
|
|
|
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
$ |
339,365 |
$ |
415,537 |
||
受限制现金 |
|
4,851 |
|
6,090 |
||
客户资金 |
|
7,245,415 |
|
7,544,541 |
||
应收账款（分别扣除2026年3月31日和2025年12月31日的备抵843美元和501美元） |
|
12,634 |
|
10,412 |
||
应收资本预付款（扣除2026年3月31日的备抵3676美元和2025年12月31日的备抵3953美元） |
|
37,234 |
|
43,665 |
||
其他流动资产 |
|
83,969 |
|
90,671 |
||
流动资产总额 |
|
7,723,468 |
|
8,110,916 |
||
非流动资产： |
|
|
|
|||
财产、设备和软件，净额 |
|
39,739 |
|
32,437 |
||
商誉 |
|
86,188 |
|
77,785 |
||
无形资产，净值 |
|
214,443 |
|
208,053 |
||
客户资金 |
350,000 |
350,000 |
||||
受限制现金 |
|
23,561 |
|
23,604 |
||
递延税项资产，净额 |
|
60,261 |
|
56,898 |
||
遣散费基金 |
|
867 |
|
856 |
||
经营租赁使用权资产 |
|
63,750 |
|
62,257 |
||
其他资产 |
|
35,729 |
|
33,783 |
||
总资产 |
$ |
8,598,006 |
$ |
8,956,589 |
||
负债和股东权益： |
|
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|
|||
贸易应付款项 |
$ |
41,811 |
$ |
44,611 |
||
未清业务余额 |
|
7,595,415 |
|
7,894,541 |
||
其他应付款 |
|
124,637 |
|
144,568 |
||
流动负债合计 |
|
7,761,863 |
|
8,083,720 |
||
非流动负债： |
|
|
|
|||
递延税项负债，净额 |
25,455 |
25,051 |
||||
其他长期负债 |
|
151,613 |
|
143,391 |
||
负债总额 |
|
7,938,931 |
|
8,252,162 |
||
承付款项和或有事项（附注14） |
|
|
|
|||
股东权益： |
|
|
|
|||
优先股，面值0.01美元，授权380,000，000股；2026年3月31日和2025年12月31日没有发行和流通的股票。 |
|
— |
|
— |
||
普通股，面值0.01美元，授权3,800，000,000股和3,800，000,000股；分别于2026年3月31日和2025年12月31日已发行415,278，698股和411,826，086股，已发行337,813，340股和348,704，315股。 |
4,153 |
4,118 |
||||
按成本计算的库存股，截至2026年3月31日和2025年12月31日分别为77,465，358股和63,121，771股。 |
(443,483) |
(368,867) |
||||
额外实收资本 |
|
912,812 |
|
896,294 |
||
累计其他综合损失 |
|
(13,134) |
|
(6,277) |
||
留存收益 |
|
198,727 |
|
179,159 |
||
股东权益合计 |
|
659,075 |
|
704,427 |
||
负债和股东权益合计 |
$ |
8,598,006 |
$ |
8,956,589 |
||
随附的附注为简明综合财务报表（未经审核）的组成部分。
5
综合收益简明合并报表（未经审计）
以千美元计的美元，除股票和每股数据外
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
收入 |
$ |
261,595 |
246,617 |
|||
交易成本 |
|
35,202 |
39,349 |
|||
其他经营费用 |
|
40,011 |
41,658 |
|||
研发费用 |
|
43,326 |
37,271 |
|||
销售和营销费用 |
|
58,112 |
54,726 |
|||
一般和行政费用 |
|
36,007 |
29,904 |
|||
折旧及摊销 |
|
18,916 |
14,390 |
|||
总营业费用 |
|
231,574 |
|
217,298 |
||
营业收入 |
|
30,021 |
|
29,319 |
||
|
||||||
财务费用： |
|
|
||||
其他财务费用，净额 |
812 |
1,550 |
||||
财务费用，净额 |
812 |
1,550 |
||||
所得税前收入 |
|
29,209 |
|
27,769 |
||
|
||||||
所得税 |
|
9,641 |
7,192 |
|||
|
||||||
净收入 |
$ |
19,568 |
$ |
20,577 |
||
其他综合收益 |
||||||
可供出售债务证券的未实现收益（亏损），净额 |
(8,351) |
7,239 |
||||
可供出售债务证券未实现收益（损失）的税收优惠（费用），净额 |
1,902 |
(1,605) |
||||
现金流量套期未实现损失，净额 |
(2,284) |
(1,787) |
||||
现金流量套期未实现损失的税收优惠，净额 |
446 |
327 |
||||
利率下限未实现收益，净额 |
2,154 |
6,021 |
||||
利率下限未实现收益的税费，净额 |
(613) |
(1,276) |
||||
外币换算调整 |
(111) |
(169) |
||||
其他综合收益（亏损） |
(6,857) |
8,750 |
||||
综合收益 |
$ |
12,711 |
$ |
29,327 |
||
每股数据 |
|
|
||||
归属于普通股股东的每股净收益—基本每股收益 |
$ |
0.06 |
$ |
0.06 |
||
—稀释每股收益 |
$ |
0.06 |
$ |
0.05 |
||
加权平均已发行普通股—基本 |
|
345,342,308 |
362,979,571 |
|||
加权平均已发行普通股——稀释 |
|
350,470,788 |
382,215,129 |
|||
随附的附注为简明综合财务报表（未经审核）的组成部分。
6
简明合并股东权益变动表（未经审计）
以千美元为单位，共享数据除外
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|||||||||||||
额外 |
其他 |
|||||||||||||||||||||
普通股 |
库存股票 |
实缴 |
综合 |
保留 |
||||||||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收入（亏损） |
|
收益 |
|
合计 |
|||||||
2025年12月31日余额 |
411,826,086 |
$ |
4,118 |
(63,121,771) |
$ |
(368,867) |
$ |
896,294 |
$ |
(6,277) |
$ |
179,159 |
$ |
704,427 |
||||||||
行使期权和既得RSU，扣除与结算股权奖励相关的已付税款 |
3,452,612 |
35 |
— |
— |
(2,471) |
— |
— |
(2,436) |
||||||||||||||
股票补偿 |
— |
— |
— |
— |
18,989 |
— |
— |
18,989 |
||||||||||||||
回购的普通股，扣除消费税 |
— |
— |
(14,343,587) |
(74,616) |
— |
— |
— |
(74,616) |
||||||||||||||
可供出售债务证券未实现亏损，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
(8,351) |
— |
(8,351) |
||||||||||||||
可供出售债务证券未实现亏损的税收优惠，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
1,902 |
— |
1,902 |
||||||||||||||
现金流量套期未实现损失，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
(2,284) |
— |
(2,284) |
||||||||||||||
现金流量套期未实现损失的税收优惠，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
446 |
— |
446 |
||||||||||||||
利率下限未实现收益，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
2,154 |
— |
2,154 |
||||||||||||||
利率下限未实现收益的税费，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
(613) |
— |
(613) |
||||||||||||||
外币换算调整 |
— |
— |
— |
— |
— |
(111) |
— |
(111) |
||||||||||||||
净收入 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
19,568 |
|
19,568 |
|||||||
2026年3月31日余额 |
415,278,698 |
$ |
4,153 |
(77,465,358) |
$ |
(443,483) |
$ |
912,812 |
$ |
(13,134) |
$ |
198,727 |
$ |
659,075 |
||||||||
2024年12月31日余额 |
395,965,588 |
$ |
3,960 |
(35,872,339) |
$ |
(193,724) |
$ |
821,196 |
$ |
(12,609) |
$ |
105,967 |
$ |
724,790 |
||||||||
行使期权和既得RSU，扣除与结算股权奖励相关的已付税款 |
4,295,764 |
|
43 |
— |
|
— |
|
(5,821) |
|
— |
|
— |
|
(5,778) |
||||||||
股票补偿 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
19,370 |
|
— |
|
— |
|
19,370 |
||||||||
回购的普通股 |
— |
— |
(1,880,309) |
(16,978) |
— |
— |
— |
(16,978) |
||||||||||||||
可供出售债务证券的未实现收益，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
7,239 |
— |
7,239 |
||||||||||||||
可供出售债务证券未实现收益的税项费用，净额 |
— |
|
— |
— |
|
— |
|
— |
|
(1,605) |
|
— |
(1,605) |
|||||||||
现金流量套期未实现损失，净额 |
(1,787) |
(1,787) |
||||||||||||||||||||
现金流量套期未实现收益的税收优惠，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
327 |
— |
327 |
||||||||||||||
利率下限未实现收益，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
6,021 |
— |
6,021 |
||||||||||||||
利率下限未实现收益的税费，净额 |
— |
— |
— |
— |
— |
(1,276) |
— |
(1,276) |
||||||||||||||
外币换算调整 |
— |
— |
— |
— |
— |
(169) |
— |
(169) |
||||||||||||||
净收入 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
20,577 |
|
20,577 |
|||||||||||||
2025年3月31日余额 |
400,261,352 |
$ |
4,003 |
(37,752,648) |
$ |
(210,702) |
$ |
834,745 |
$ |
(3,859) |
$ |
126,544 |
$ |
750,731 |
||||||||
随附的附注为简明综合财务报表（未经审核）的组成部分。
7
现金流量简明合并报表（未经审计）
千美元
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
经营活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
19,568 |
$ |
20,577 |
||
调整净收入与经营活动提供的现金净额： |
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
18,916 |
|
14,390 |
||
递延税款 |
|
(1,108) |
|
(2,279) |
||
基于股票的补偿费用 |
|
18,524 |
|
18,755 |
||
存款证利息 |
(5,718) |
(6,725) |
||||
投资溢价/折价的利息和摊销 |
401 |
(2,685) |
||||
衍生工具已实现（收益）损失净额 |
(94) |
117 |
||||
外币重新计量（收益）损失 |
|
684 |
|
(1,811) |
||
经营性资产负债变动情况： |
|
|
||||
其他流动资产 |
|
6,802 |
|
17,165 |
||
贸易应付款项 |
|
(6,750) |
|
(2,883) |
||
递延收入 |
|
1,900 |
|
358 |
||
应收账款，净额 |
|
(2,187) |
|
2,555 |
||
资本垫款延伸至客户 |
|
(64,160) |
|
(84,078) |
||
向客户收取的资本垫款 |
|
70,591 |
|
95,232 |
||
其他应付款 |
|
(15,154) |
|
(17,108) |
||
其他长期负债 |
|
6,603 |
|
(781) |
||
经营租赁使用权资产 |
|
3,139 |
|
2,121 |
||
其他资产 |
|
(126) |
|
796 |
||
经营活动所产生的现金净额 |
|
51,831 |
|
53,716 |
||
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|||
购置财产、设备和软件 |
|
(10,148) |
|
(4,726) |
||
内部使用软件资本化 |
|
(18,619) |
|
(16,067) |
||
遣散费基金分配，净额 |
|
(11) |
|
17 |
||
在途客户资金，净额 |
|
(22,319) |
|
(19,742) |
||
购买可供出售债务证券投资 |
(80,375) |
(71,968) |
||||
可供出售债务证券投资的到期和出售 |
75,000 |
64,500 |
||||
现金流量套期的结算 |
2,061 |
— |
||||
就收购支付的现金，扣除所收购的现金（更多信息请参见附注3） |
(6,479) |
— |
||||
投资活动所用现金净额 |
|
(60,890) |
|
(47,986) |
||
筹资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
||
与基于股票的薪酬计划相关的普通股发行收益，扣除与结算股权奖励相关的已付税款和将汇给员工的员工股权交易收益 |
|
(2,543) |
|
(4,400) |
||
未清业务余额，净额 |
|
(301,781) |
|
(385,763) |
||
利率衍生工具抵押品收据 |
32,860 |
25,610 |
||||
利率衍生工具抵押品的支付 |
(32,680) |
(20,140) |
||||
与先前收购有关的代价 |
(6,519) |
— |
||||
回购的普通股 |
(74,991) |
(17,753) |
||||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(385,654) |
|
(402,446) |
||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
(808) |
|
1,878 |
||
现金、现金等价物、受限制现金和客户资金净变动 |
|
(395,521) |
|
(394,838) |
||
期初现金、现金等价物、受限制现金和客户资金 |
|
6,416,707 |
|
5,658,210 |
||
期末现金、现金等价物、受限制现金和客户资金 |
$ |
6,021,186 |
$ |
5,263,372 |
||
不涉及现金流的投融资活动补充资料： |
|
|
|
|||
购置但未付款的财产、设备和软件 |
$ |
1,485 |
$ |
— |
||
内部使用软件资本化但未付款 |
$ |
6,694 |
$ |
4,959 |
||
已回购但未支付的普通股 |
$ |
1,942 |
$ |
— |
||
以使用权资产换取新增经营租赁负债 |
$ |
2,330 |
$ |
2,724 |
||
8
现金流量简明合并报表（未经审计）（续）
千美元
下表将简明综合资产负债表中报告的现金、现金等价物、受限现金和客户资金与简明综合现金流量表中显示的相同金额的总和进行了核对：
截至3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
现金及现金等价物 |
$ |
339,365 |
$ |
524,150 |
||
当前受限现金 |
4,851 |
9,979 |
||||
非流动受限制现金 |
|
23,561 |
|
15,683 |
||
客户资金 |
||||||
当前客户资金 |
7,245,415 |
6,053,390 |
||||
非流动客户资金 |
350,000 |
525,000 |
||||
简明综合资产负债表中显示的客户资金 |
|
7,595,415 |
|
6,578,390 |
||
减：在途客户资金 |
(113,761) |
(72,501) |
||||
减：投资于可供出售债务证券的客户资金 |
(1,303,245) |
(1,192,329) |
||||
减：投资于定期存款的客户资金 |
(525,000) |
(600,000) |
||||
简明综合现金流量表中显示的客户资金净额 |
5,653,409 |
4,713,560 |
||||
简明综合现金流量表所示现金、现金等价物、受限制现金和客户资金总额 |
$ |
6,021,186 |
$ |
5,263,372 |
||
随附的附注为简明综合财务报表（未经审核）的组成部分。
9
注1 –一般概览
除非在此另有说明，否则“我们”、“我们的”、“Payoneer”以及“公司”均指Payoneer Global Inc.
Payoneer在特拉华州注册成立，通过其多元化的跨境支付平台连接企业、专业人士、国家和货币，为全球商业赋能。Payoneer通过降低跨境贸易的复杂性并促进无缝的跨境支付，使全球中小型企业（“SMB（s）”）能够接触到新的受众。Payoneer为其客户提供了在全球范围内支付和获得报酬的灵活性，就像他们在当地所做的那样容易。该公司提供的全球金融堆栈包括跨境AR/AP能力，包括资金管理、营运资金、多币种账户和劳动力管理等服务。完全托管的服务包括各种支付选项，所需的集成最少，提供完整的后台功能和客户支持。
附注2 –重要会计政策
a.合并原则、列报基础和会计原则：
随附的简明综合财务报表是根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）（以下简称“美国公认会计原则”）编制的，其中包括Payoneer Global Inc.及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
此处的综合中期财务信息未经审计；然而，这些信息反映了所有调整（包括正常的、经常性的调整），管理层认为，这些调整对于中期业绩的公平陈述是必要的。截至2026年3月31日止三个月的营运结果并不一定代表全年的预期结果。年终简明资产负债表数据来自截至2025年12月31日止年度的经审计财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。这些未经审计的财务报表应与Payoneer Global公司及其子公司的经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读。
b.在编制财务报表时使用估计数：
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。受此类估计和假设约束的重要项目包括但不限于应收资本预付款备抵、所得税、商誉、无限期无形资产、收入确认、基于股票的补偿、与并购相关的或有对价以及或有损失。
10
附注2 –重要会计政策（续）：
c.记账本位币及换算：
本公司的记账本位币为美元（“美元”或“$”）。如果公司的外国子公司的收入主要来自向母公司提供的服务以及以美元从母公司获得融资，公司也确定了记账本位币为美元。
据此，以美元以外货币维持的货币账户根据《ASC 830，外币换算》（“ASC 830”）中规定的原则重新计量为美元。
非美元货币的余额分别使用非货币和货币余额的历史和当前汇率换算成美元。对于综合综合收益表中反映的非美元交易，采用交易日期汇率。由此产生的交易损益记为其他财务收入或费用。该公司在截至2026年3月31日的三个月内确认了2443美元的此类交易损失。非货币性项目产生的折旧、摊销及其他变动以历史汇率为准。
公司在Skuad Pte.Ltd.（“Skuad”）和Boundless Technologies Limited收购的若干外国子公司
（“Boundless”）收购具有不同于美元的功能货币，包括欧元和基于所在国的某些当地货币。这些非美元功能货币子公司的资产和负债，按照期末汇率折算成美元，按照ASC 830。非美元功能货币子公司的收入、成本、费用采用交易日期汇率折算成美元。这些换算产生的损益作为其他综合收益（“OCI”）的组成部分入账。外币交易重新计量为记账本位币产生的损益在综合全面收益表中确认为其他财务收入或费用。
d.近期发布的会计公告：
截至2026年3月31日止三个月，公司未采用财务会计准则委员会（“FASB”）发布的任何新准则或更新。
发布了FASB标准，但截至2026年3月31日未被采纳
2024年，FASB发布了指导意见，ASU2024-03，要求在中期和年度基础上分类披露某些成本和费用。新准则对自2027年1月1日开始的年度报告期间和自2028年1月1日开始的中期期间生效，可前瞻性适用，并可选择追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间，允许提前采用。公司目前正在评估采用这一新指引对其财务报表披露的潜在影响。
2025年9月18日，FASB发布了ASU 2025-06软件成本的会计和披露。新标准使指南现代化，以反映目前使用的软件开发方法，即从ASC 350-40无形资产—商誉和其他-内部使用软件中删除所有对“开发阶段”的提及。根据ASU2025-06，实体要开始将软件成本资本化，只需满足ASC 350-40-25-12（b）和（c）中的以下标准：（i）管理层在相关授权下隐含或明确授权并承诺为计算机软件项目提供资金，以及（ii）该项目很可能会完成并且该软件将被用于执行预期功能（简称“概率到完成识别阈值”）。这一标准对自2028年1月1日开始的年度报告期间以及这些年度报告期间内的中期报告期间的所有实体有效，允许提前采用。公司目前正在评估采用这一新指引对其财务报表和相关披露的影响。
11
注3 –收购
无边无际
2026年1月19日，公司收购了Boundless Technologies Limited的控股股权和所有有表决权的股份，Boundless Technologies Limited是一家总部位于爱尔兰的记录雇主（“EOR”）平台，帮助企业在世界各地无缝合规地雇用员工。此次收购标志着Payoneer为在国际上运营的中小企业提供全面金融堆栈的战略又迈出了一步。该交易是根据ASC 805，企业合并（“ASC 805”）进行会计处理的，采用以Payoneer为收购方的收购会计法。
下表汇总了转让对价的公允价值：
截至收购日期确认的金额 |
||
现金 |
$ |
11,216 |
收购后6个月和12个月应付递延付款负债的公允价值 |
1,803 |
|
其他 |
157 |
|
合计 |
$ |
13,176 |
递延付款将在收购后的六个月和十二个月内支付，涉及潜在的收购后索赔以及实现某些整合和与业绩相关的里程碑。此外，该交易还包括一笔高达400万美元的盈利准备金，条件是达到某些业绩和任期里程碑，以现金支付。因为盈利取决于创始人是否继续受雇，因此不包括在根据ASC 805考虑的或有对价中，而是作为合并后补偿费用入账。收益将根据预计赚取的估计金额在必要的14个月服务期内确认为补偿费用，并将在每个报告期重新评估。
下表汇总了取得的可辨认资产和承担的负债的确认金额：
截至收购日期确认的金额 |
||
现金及现金等价物 |
$ |
4,737 |
应收账款 |
35 |
|
其他资产 |
867 |
|
无形资产 |
3,701 |
|
递延所得税资产 |
568 |
|
物业、厂房及软件 |
2 |
|
贸易应付款项 |
(1,430) |
|
未清业务余额 |
(2,655) |
|
其他应付款 |
(709) |
|
递延所得税负债 |
(457) |
|
可辨认净资产合计 |
$ |
4,659 |
商誉 |
$ |
8,517 |
合计 |
$ |
13,176 |
收购价格对价超过收购的有形和可辨认资产净值公允价值的部分记为商誉。
12
注3 –收购（续）：
由于其相对于公司的规模不大，公司将不会提供本年度和上一年度报告期间的补充备考信息。Payoneer产生了1159美元的收购相关成本，其中295美元是在截至2026年3月31日的三个月内产生的。该等成本已于简明综合全面收益表中计入一般及行政开支。
本次收购的购买价格分配是在初步基础上编制的，随着整个计量期间（自收购之日起不超过12个月）获得额外信息，可能会发生对某些资产、负债和税务估计的分配的变化。
PayEco
2025年4月9日，公司收购EasyLink Payment Co.，Ltd.（现Payoneer Payments（Guangdong）Co Ltd）的母公司PayEco Finance Information Holding Corporation（“PayEco”）的100%股权，该公司是一家持牌中国支付服务提供商，总对价为76,074美元。审议事项包括以下内容：
截至收购日期确认的金额 |
||
许可证无形资产 |
$ |
97,357 |
递延税项负债 |
(23,783) |
|
取得的净资产 |
2,500 |
|
总对价 |
$ |
76,074 |
收购后12个月和24个月应付递延付款负债的公允价值 |
(12,010) |
|
其他调整 |
(4,474) |
|
就收购支付的现金 |
$ |
59,590 |
获得的现金和客户资金 |
(26,509) |
|
与收购有关支付的现金，扣除收购的现金和客户资金 |
$ |
33,081 |
取得的许可类无形资产详见附注10。
斯库阿德
在截至2026年3月31日的三个月中，Payoneer支付了8,738美元，这是由于达到了绩效标准，剩余的盈利金额。
13
附注4 –资本预付款（“加利福尼亚州”）应收款项
公司与资格预审的卖方进行交易，其中公司以预付现金购买价格购买指定数量的未来应收款。
在截至2026年和2025年3月31日的三个月内，公司购买并收取了以下与应收加利福尼亚州相关的本金金额，包括外汇调整：
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
2026 |
2025 |
|||||
期初加利福尼亚州应收账款，毛 |
$ |
47,618 |
$ |
61,197 |
||
加利福尼亚州扩展到客户 |
63,883 |
84,036 |
||||
应收收入变动 |
(46) |
(83) |
||||
向客户收集的加利福尼亚州 |
(70,458) |
(93,936) |
||||
冲销，净回收 |
(87) |
(1,213) |
||||
期末加利福尼亚州应收账款，毛 |
$ |
40,910 |
$ |
50,001 |
||
加利福尼亚州损失准备金 |
|
(3,676) |
|
(4,913) |
||
应收加利福尼亚州，净额 |
$ |
37,234 |
$ |
45,088 |
||
以下是按2026年3月31日预期收款时间划分的当前和逾期余额：
到期较少 |
30-60年到期 |
60-90年到期 |
到期更多 |
||||||||
合计 |
|
逾期 |
|
30天以上 |
|
天 |
|
天 |
|
90天以上 |
|
$ |
40,910 |
1,254 |
12,583 |
10,717 |
11,587 |
4,769 |
|||||
以下是按2025年12月31日预期收款时间划分的当期和逾期余额：
|
到期较少 |
30-60年到期 |
60-90年到期 |
|
到期更多 |
||||||
合计 |
|
逾期 |
|
30天以上 |
|
天 |
|
天 |
|
90天以上 |
|
$ |
47,618 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2026年3月31日和2025年12月31日，在计算加利福尼亚州损失准备金时，公司对加利福尼亚州投资组合应用了0.64%至2.12%的损失率区间。
14
附注5 –客户资金和投资
公司已将一定的客户资金投资于可供出售债务证券和定期存款。下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日客户资金底层资产情况：
3月31日， |
12月31日， |
||||
2026 |
2025 |
||||
现金及现金等价物 |
$ |
5,767,170 |
$ |
6,062,918 |
|
可供出售债务证券 |
1,303,245 |
1,306,623 |
|||
定期存款 |
175,000 |
175,000 |
|||
当前客户资金总额 |
$ |
7,245,415 |
$ |
7,544,541 |
|
定期存款-非流动 |
350,000 |
350,000 |
|||
非流动客户资金总额 |
$ |
350,000 |
$ |
350,000 |
|
客户资金总额 |
$ |
7,595,415 |
$ |
7,894,541 |
|
截至2026年3月31日，可供出售债务证券的估计公允价值包括未实现收益3927美元和未实现亏损1678美元，税后净额。未实现亏损毛额2148美元与公允价值为402630美元的资产有关，这些资产连续处于未实现亏损状态不到12个月。
由于公司既不打算出售，也不预计很有可能被要求出售之前收回其摊余成本基础的证券，因此未实现亏损并未确认为收入。公允价值的下降是由于市场利率的变化，而不是信贷损失。公司将继续监察投资组合的表现，并评估是否已发生因预期信贷损失而产生的减值。
截至2026年3月31日止期间，公司未出售任何可供出售债务证券或产生任何已实现收益或亏损。
截至2026年3月31日，公司352,987美元的可供出售债务证券将在一年或更短时间内到期，950,258美元将在一年至五年之间到期。
15
注6 –衍生品和套期保值
下表汇总了2026年3月31日和2025年12月31日未偿还衍生工具的公允价值。
资产负债表位置 |
2026年3月31日 |
2025年12月31日 |
||||||
指定为套期会计工具的衍生资产： |
||||||||
利率下限 |
其他流动资产 |
$ |
1,275 |
$ |
1,688 |
|||
外币远期 |
其他流动资产 |
1,481 |
2,852 |
|||||
流动衍生资产总额 |
$ |
2,756 |
$ |
4,540 |
||||
利率下限 |
其他非流动资产 |
25,447 |
24,846 |
|||||
衍生资产总额 |
$ |
28,203 |
$ |
29,386 |
||||
指定为套期会计工具的衍生负债： |
||||||||
外币远期 |
其他应付款 |
$ |
913 |
$ |
- |
|||
衍生负债总额 |
$ |
913 |
$ |
- |
||||
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，公司在OCI中指定为现金流对冲的衍生工具上分别确认了297美元的税后未实现亏损和3,285美元的税后未实现收益。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，该公司确认与利率下限相关的收入减少分别为1,966美元和118美元。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，该公司还确认与其外币衍生品相关的运营费用分别减少了2061美元和705美元。
截至2026年3月31日，该公司估计，目前计入AOCI的与利率下限现金流对冲相关的9229美元未实现损失预计将在未来12个月内重新分类为净收入。截至2026年3月31日，公司估计，目前计入AOCI的与外币现金流对冲相关的568美元未实现收益预计将在未来12个月内重新分类为运营费用。截至2026年3月31日，公司为预测交易对冲其未来现金流量可变性风险敞口的最长时间为55个月。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，公司没有终止任何现金流量套期，因为很可能不会发生原预测交易，因此，在被套期交易发生之前没有将任何收益或损失重新分类为收益。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司确认了归还与利率下限相关的现金抵押品的义务，分别为27,440美元和27,260美元，与上表所示的衍生品余额总额相抵。
16
附注7 –公允价值
下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日公司以经常性公允价值计量的金融资产和负债情况：
2026年3月31日 |
|||||||||||
1级 |
2级 |
3级 |
合计 |
||||||||
金融资产： |
|||||||||||
美国国债（包含在客户资金中） |
$ |
1,303,245 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,303,245 |
|||
衍生资产（计入其他流动资产） |
|||||||||||
利率下限1 |
$ |
— |
$ |
1,275 |
$ |
— |
$ |
1,275 |
|||
外币远期 |
— |
1,481 |
— |
1,481 |
|||||||
流动衍生资产总额 |
$ |
— |
$ |
2,756 |
$ |
— |
$ |
2,756 |
|||
衍生资产（计入其他非流动资产） |
|||||||||||
利率下限1 |
$ |
— |
$ |
25,447 |
$ |
— |
$ |
25,447 |
|||
金融资产总额 |
$ |
1,303,245 |
$ |
28,203 |
$ |
— |
$ |
1,331,448 |
|||
金融负债： |
|||||||||||
外币远期 |
$ |
— |
$ |
913 |
$ |
— |
$ |
913 |
|||
无限收购递延付款负债（计入其他应付款） |
— |
— |
1,934 |
1,934 |
|||||||
PayEco延期付款负债（计入其他长期负债） |
— |
— |
7,628 |
7,628 |
|||||||
金融负债总额 |
$ |
— |
$ |
913 |
$ |
9,562 |
$ |
10,475 |
|||
2025年12月31日 |
|||||||||||
1级 |
2级 |
3级 |
合计 |
||||||||
金融资产： |
|||||||||||
美国国债（包含在客户资金中） |
$ |
1,306,623 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
1,306,623 |
|||
衍生资产（计入其他流动资产） |
|||||||||||
利率下限1 |
$ |
— |
$ |
1,688 |
$ |
— |
$ |
1,688 |
|||
外币远期 |
— |
2,852 |
— |
2,852 |
|||||||
流动衍生资产总额 |
$ |
— |
$ |
4,540 |
$ |
— |
$ |
4,540 |
|||
衍生资产（计入其他非流动资产） |
|||||||||||
利率下限1 |
$ |
— |
$ |
24,846 |
$ |
— |
$ |
24,846 |
|||
金融资产总额 |
$ |
1,306,623 |
$ |
29,386 |
$ |
— |
$ |
1,336,009 |
|||
金融负债： |
|||||||||||
Skuad收购盈利负债（包含在其他应付款中） |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
8,453 |
$ |
8,453 |
|||
PayEco延期付款负债（计入其他长期负债） |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
7,220 |
$ |
7,220 |
|||
金融负债总额 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
15,673 |
$ |
15,673 |
|||
注1：截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司确认了归还与其利率下限相关的现金抵押品的义务，分别为27,440美元和27,260美元，与上表所示的衍生品余额总额相抵。
17
附注7 –公允价值（续）：
公司的外币衍生工具采用考虑合同条款和相关汇率的定价模型进行估值。公司的利率下限采用考虑到合同条款和相关利率的定价模型进行估值。
截至2026年3月31日和2025年12月31日，公司的现金、现金等价物、客户资金（由可供出售债务证券组成的部分除外）、限制性现金、应收账款、应收资本预付款、应付账款和未偿还经营余额的公允价值因其性质而与公司简明综合资产负债表中列报的这些工具的账面价值相近。
2024年，公司确认了与收购Skuad相关的或有对价负债。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内，公司分别确认了与负债公允价值变动相关的损失285美元和265美元，计入简明综合全面收益表的一般和行政费用中。在截至2026年3月31日的三个月中，Payoneer支付了8,738美元，这是由于达到了绩效标准，剩余的盈利金额。
2025年，公司确认了与收购PayEco相关的递延付款负债。在截至2026年3月31日的三个月中，公司确认了与负债相关的估算利息相关的129美元损失，包括在其他财务费用中，在简明综合全面收益表中的净额。
附注8-其他流动资产
其他流动资产构成，按主要分类分组如下：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
预付费用 |
$ |
36,798 |
$ |
26,087 |
||
应收收入 |
32,362 |
43,690 |
||||
预付所得税 |
|
1,375 |
|
6,530 |
||
衍生资产 |
|
1,481 |
|
2,852 |
||
其他 |
11,953 |
11,512 |
||||
其他流动资产合计 |
$ |
83,969 |
$ |
90,671 |
||
附注9 –财产、设备和软件
财产、设备和软件的组成，按主要分类分组如下：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
计算机、软件和外围设备 |
$ |
48,285 |
$ |
43,345 |
||
租赁权改善 |
|
20,621 |
|
21,289 |
||
家具和办公设备 |
|
9,834 |
|
8,712 |
||
财产、设备和软件 |
|
78,740 |
|
73,346 |
||
累计折旧 |
|
(39,001) |
|
(40,909) |
||
财产、设备和软件，净额 |
$ |
39,739 |
$ |
32,437 |
||
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的折旧费用分别为3881美元和2136美元。
在截至2026年3月31日的三个月中，该公司处置了成本为5789美元的租赁物改良以及已完全折旧的家具和办公设备。在截至2025年3月31日的三个月内，公司报废了一笔微不足道的已全额计提折旧的计算机、软件和外围设备。
18
附注10 –商誉和无形资产
商誉
有关截至2026年3月31日止三个月期间收购的商誉的详情，请参阅附注3。下表列出截至2026年3月31日止三个月的商誉余额和与这些余额相关的调整。
国外 |
||||||||||
货币 |
||||||||||
12月31日， |
|
商誉 |
|
翻译 |
|
3月31日， |
||||
|
2025 |
|
收购 |
|
调整 |
|
2026 |
|||
商誉总额 |
$ |
77,785 |
|
8,517 |
|
(114) |
$ |
86,188 |
||
无形资产的构成，按主要分类分组如下：
|
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|||||||||||||||
总账面价值 |
累计摊销 |
账面净值 |
总账面价值 |
累计摊销 |
账面净值 |
|||||||||||||
内部使用软件 |
$ |
254,585 |
(148,688) |
$ |
105,897 |
$ |
236,770 |
$ |
(134,466) |
$ |
102,304 |
|||||||
获得已开发技术 |
|
20,269 |
(18,304) |
|
1,965 |
|
20,269 |
|
(17,650) |
|
2,619 |
|||||||
客户关系 |
10,293 |
(1,069) |
9,224 |
6,683 |
(910) |
5,773 |
||||||||||||
支付牌照 |
97,357 |
— |
97,357 |
97,357 |
— |
97,357 |
||||||||||||
无形资产，净值 |
$ |
382,504 |
$ |
(168,061) |
$ |
214,443 |
$ |
361,079 |
$ |
(153,026) |
$ |
208,053 |
||||||
如附注3所述，于2026年1月，公司完成了对Boundless的收购。作为此次收购的一部分，该公司获得了3657美元的客户关系，使用寿命为7年。
如附注3所述，于2025年，公司完成了对PayEco的收购。公司确定本次交易为ASC 805项下的资产收购，因为被收购的资产组不存在与所收购资产一起对创造产出能力做出重大贡献的实质性过程。因此，不符合业务定义。该公司已确定该许可证是一项无限期无形资产，截至2026年3月31日的账面价值为97,357美元。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的摊销费用分别为15035美元和12254美元。
截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月，公司未确认任何与内部使用软件资产相关的减值。
截至2026年3月31日的预期未来有限寿命无形资产摊销，不包括截至该日期尚未投入使用的资本化内部使用软件22607美元，具体如下：
财政年度 |
|
|
|
2026年剩余 |
$ |
39,275 |
|
2027 |
34,481 |
||
2028 |
14,478 |
||
2029 |
1,443 |
||
2030年及其后 |
4,802 |
||
合计 |
$ |
94,479 |
19
附注11-其他应付款项
按主要分类分组的其他应付款构成如下：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
职工相关薪酬 |
$ |
61,255 |
$ |
78,567 |
||
应付佣金 |
|
18,239 |
|
19,115 |
||
应计费用 |
|
16,244 |
|
17,428 |
||
应交所得税 |
|
9,709 |
|
4,014 |
||
递延收入 |
7,254 |
5,354 |
||||
租赁负债 |
6,870 |
7,249 |
||||
无量收购递延付款负债 |
1,934 |
— |
||||
Skuad收购盈利负债 |
— |
8,453 |
||||
其他 |
3,132 |
4,388 |
||||
其他应付款合计 |
$ |
124,637 |
$ |
144,568 |
||
附注12 –其他长期负债
其他长期负债构成，按主要分类分组如下：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
长期租赁负债 |
$ |
73,155 |
$ |
65,084 |
||
不确定所得税头寸准备金 |
56,428 |
57,083 |
||||
其他税务规定 |
11,698 |
11,098 |
||||
PayEco收购延期付款负债 |
7,628 |
7,220 |
||||
遣散费负债 |
|
2,704 |
|
2,906 |
||
其他长期负债合计 |
$ |
151,613 |
$ |
143,391 |
||
附注13 –认股权证及股东权益：
股票回购计划和库存股
2023年5月7日，公司董事会批准了一项股票回购计划，规定回购最多80,000美元的普通股，包括任何适用的消费税。2023年12月7日，董事会授权对该计划进行修订，将回购的授权金额增加到总额不超过250,000美元，包括截至2023年12月7日仍可用于根据先前授权回购普通股的金额，但不包括根据先前授权进行的任何先前回购，以及任何适用的消费税。2025年7月30日，我们的董事会修改了现有的回购授权，将回购的授权金额增加到总额不超过300,000美元，该金额包括根据现有回购计划仍可用于回购普通股的金额，但不包括根据现有回购计划进行的任何先前回购，以及任何适用的消费税。经修订授权的生效日期为2025年8月6日，经修订授权于2027年12月31日届满。股份回购计划旨在抵消作为员工薪酬计划一部分的新股发行带来的稀释影响。根据该股票回购计划进行的任何股票回购可以通过公开市场交易、私下协商交易或其他方式进行，包括根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10b-18条和/或第10b5-1条。回购的时间和总金额取决于业务和市场情况以及公司的酌情权。
20
附注13 –认股权证和股东权益（续）：
在截至2026年3月31日的三个月中，该公司以每股5.16美元的加权平均成本以74066美元的价格回购了14,343，587股普通股。截至2026年3月31日止三个月，公司累计与股份回购活动相关的消费税551美元，按成本计入库存股票。截至2025年3月31日止三个月，公司以每股9.04美元的加权平均成本以16978美元回购了1880309股普通股。截至2026年3月31日，共有117,445美元可用于未来根据该计划回购公司普通股。
累计其他综合收益（亏损）
截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月的累计其他全面收益（亏损）各构成部分的税后净额变动情况如下：
截至2026年3月31日止三个月 |
||||||||||||
外币换算调整 |
可供出售债务证券的未实现收益 |
现金流量套期未实现损失 |
合计 |
|||||||||
期初余额 |
$ |
(855) |
8,698 |
(14,120) |
$ |
(6,277) |
||||||
改叙前的其他综合损失 |
(111) |
(6,449) |
(45) |
(6,605) |
||||||||
从AOCI重新分类的损失金额 |
— |
— |
(252) |
(252) |
||||||||
本期净其他综合亏损 |
|
(111) |
|
(6,449) |
|
(297) |
|
(6,857) |
||||
期末余额 |
$ |
(966) |
$ |
2,249 |
$ |
(14,417) |
$ |
(13,134) |
||||
截至2025年3月31日止三个月 |
||||||||||||
外币换算调整 |
可供出售债务证券的未实现收益（亏损） |
现金流量套期未实现收益（损失） |
合计 |
|||||||||
期初余额 |
$ |
(242) |
$ |
(322) |
$ |
(12,045) |
$ |
(12,609) |
||||
重分类前其他综合收益（亏损） |
(169) |
5,634 |
3,758 |
9,223 |
||||||||
从AOCI重新分类的损失金额 |
— |
— |
(473) |
(473) |
||||||||
本期净其他综合收益（亏损） |
|
(169) |
|
5,634 |
|
3,285 |
|
8,750 |
||||
期末余额 |
$ |
(411) |
$ |
5,312 |
$ |
(8,760) |
$ |
(3,859) |
||||
附注14 –承诺和意外情况
公司的业务受美国和公司经营所在其他国家的各种法律法规的约束。因不遵守任何监管或法律要求而对公司采取的任何监管行动、税务或法律挑战可能会导致巨额罚款、处罚或其他执法行动、通过不利判决或和解增加开展业务的成本、声誉受损、银行或其他运营关系的损失、大量管理时间和运营资源的转移，并可能要求改变合规要求或对公司扩大产品供应的能力施加限制，或以其他方式损害或对公司业务产生重大不利影响。公司在日常经营过程中不时发生数额不大的罚款和处罚事项。
2021年9月28日，国家银行和证券委员会（CNBV）和墨西哥银行撤销了公司使用的银行实体的银行许可证，原因是该银行实体未满足适用的资本要求。因此，公司无法从银行实体提取资金。该公司已预留2250美元，用于支付与这些资金相关的超出追回金额的潜在损失。该公司通过墨西哥银行服务保护协会（IPAB）提供的存款保险申请并收回了最高法定补偿，总额为140美元。该公司已就剩余资金提出清算索赔；但目前尚不清楚清算中将收回的存款百分比。
21
附注14 –承诺和或有事项（续）：
公司不时涉及日常经营过程中出现的其他纠纷或监管问询。这些可能包括其客户提起的诉讼，其中包括指控在定价、规则或协议方面采取不公平的行为和/或不合规的行为，不当披露公司的价格、规则或政策，或公司的做法、价格、规则、政策或客户协议违反适用法律。
除了这些类型的纠纷和监管调查外，公司的运营还受到监管和/或法律审查和/或挑战，这些审查和/或挑战往往反映出公司经营所在行业所受的全球监管重点日益增加，如果与其他监管和立法行动一起作为一个整体采取，这些行动可能会给公司带来代价高昂的新的合规负担，并可能导致成本增加、交易量和收入下降。
这包括不同司法管辖区的税务机关可能对公司遵守非所得税义务提出质疑，在某些情况下已经提出质疑的风险，这可能会导致评估、争议以及影响公司和我们的客户的额外合规要求。
针对公司的任何索赔或监管行动，无论是否有功，都可能耗费时间，导致代价高昂的诉讼、和解付款、损害赔偿（包括某些司法管辖区某些诉讼因由的法定损害赔偿）、罚款、处罚、禁令救济，或通过不利判决或和解增加开展业务的成本，要求公司改变其业务做法，需要大量管理时间，导致运营资源被转移，或以其他方式损害业务。
附注15 –收入
下表列出与客户签订的合同确认的收入以及其他来源的收入：
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
某一时点确认的收入 |
$ |
206,899 |
$ |
185,333 |
||
随时间确认的收入 |
|
1,152 |
|
930 |
||
客户合同收入 |
$ |
208,051 |
$ |
186,263 |
||
客户结余利息收入 |
$ |
51,537 |
$ |
57,972 |
||
资本预支收入 |
2,007 |
2,382 |
||||
其他来源收入 |
$ |
53,544 |
$ |
60,354 |
||
总收入 |
$ |
261,595 |
$ |
246,617 |
||
22
附注15 –收入（续）：
根据向公司首席运营决策者（“CODM”）提供并经其审查的信息，公司认为，其收入和现金流的性质、金额、时间、不确定性以及它们如何受到经济因素的影响，通过其主要区域市场进行了最恰当的描述。下表列出了公司按主要区域市场分类的收入，收入归属于交易客户的账单地址所在的国家（在该区域），但全球银行转账收入除外，其中收入根据交易资金来源的账单地址分类。
三个月结束 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
主要区域市场 |
|
|
|
|
||
大中华区1 |
$ |
86,616 |
$ |
84,896 |
||
欧洲、中东、非洲2 |
64,751 |
58,893 |
||||
亚太地区2 |
58,185 |
51,260 |
||||
拉丁美洲2 |
26,047 |
27,873 |
||||
北美洲3 |
25,996 |
23,695 |
||||
总收入 |
$ |
261,595 |
$ |
246,617 |
||
(1) |
大中华区包容中国大陆、港澳台地区。 |
(2) |
这些地区中没有任何一个国家产生的收入超过总收入的10%。 |
(3) |
美国是公司的注册国。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，在北美地区的收入中，美国分别为25,123美元和22,624美元。 |
附注16-交易费用
按主要分类分组的交易成本构成如下：
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
银行和处理费 |
$ |
29,197 |
$ |
28,658 |
||
网络费用 |
|
3,817 |
|
6,468 |
||
退单和运营损失 |
1,329 |
2,374 |
||||
卡费 |
|
313 |
|
383 |
||
资本垫款成本，扣除回收 |
|
(129) |
|
1,068 |
||
其他 |
|
675 |
|
398 |
||
交易费用总额 |
$ |
35,202 |
$ |
39,349 |
||
23
注17 –分段信息
公司根据其CODM管理业务的方式确定经营分部，围绕资源分配作出经营决策，并评估经营业绩。公司的主要经营决策者为公司的首席执行官及首席财务官，他们在综合基础上检讨公司的经营业绩。本公司经营一个分部，并设有一个可报告分部。
公司的主要经营决策者以简明综合全面收益表所示的综合收益净额作为分部盈利能力的衡量标准。主要经营决策者使用净收入来评估公司的持续运营，并用于内部规划和预测目的。这种分析被用于战略投资决策。公司对分部资产的计量在简明综合资产负债表中以总资产列报。
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
2026 |
|
2025 |
|
|||
收入 |
$ |
261,595 |
$ |
246,617 |
||
减： |
|
|
||||
交易成本1 |
(35,202) |
(39,349) |
||||
劳工&相关 |
|
(82,417) |
|
(73,064) |
||
股票补偿 |
|
(18,524) |
|
(18,755) |
||
第三方承包商 |
(9,433) |
(8,769) |
||||
IT &通信 |
(19,653) |
(17,985) |
||||
折旧和摊销 |
(18,916) |
(14,390) |
||||
其他经营费用2 |
(47,429) |
(44,986) |
||||
所得税 |
(9,641) |
(7,192) |
||||
其他分部项目3 |
(812) |
(1,550) |
||||
净收入 |
$ |
19,568 |
$ |
20,577 |
||
(1)将交易成本分解为重要的分部费用类别，请参阅附注16。
(2)其他经营费用包括杂项、个别不重大的经营费用。公司的主要经营决策者对这些项目进行了汇总审查。
(3)其他计入净收益的分部项目包括财务收入和费用，主要包括公司利息收入和外币重新计量损益。
附注18 –基于股票的赔偿
股票期权
下表汇总了截至2026年3月31日止三个月公司股权激励计划下普通股活动的购买股票期权：
|
期权 |
|
截至2025年12月31日 |
|
6,985,323 |
已获批 |
|
— |
已锻炼 |
|
(684,029) |
没收 |
|
(34,482) |
截至2026年3月31日 |
6,266,812 |
|
2026年3月31日可行使 |
5,696,508 |
截至2026年3月31日，未行使期权的加权平均行使价为每股3.03美元。
24
附注18 –基于股票的赔偿（续）：
限制性股票和业绩股票单位
下表汇总了截至2026年3月31日公司股权激励计划下的限制性股票单位（“RSU”）和绩效股票单位（“PSU”）活动以及与业务收购相关的其他业务安排：
|
单位 |
|
2025年12月31日 |
|
22,316,131 |
已获批 |
|
14,882,030 |
既得 |
|
(2,768,583) |
扣留以补足回购的股份 |
(754,226) |
|
没收 |
|
(837,420) |
2026年3月31日 |
|
32,837,932 |
截至2026年3月31日止三个月，公司综合股票激励计划预留发行股份数量增加13,948，172股。截至2026年3月31日止三个月，公司根据综合股票激励计划授予13,476，833个受限制股份单位，受时间归属和持续服务条件的限制。
同期，公司根据同一计划授予1,405，197个事业单位，这些单位受时间归属、持续服务条件和特定公司业绩目标实现的限制。
公司扣留与净股份结算相关的普通股股份，以支付根据美国员工股权激励计划授予限制性股票单位时的预扣税义务。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，该公司分别以4058美元和7494美元的价格扣留了754,226股和722,437股股票。RSU归属在简明合并股东权益和现金流量表中显示为扣除此项预扣的净额。
该公司从某些国际雇员出售普通股的收益中收取现金。该金额存放在公司银行账户中，直至汇给员工。由于银行账户的资金使用受到限制，我们将该金额归类为短期受限制现金，在简明合并资产负债表的其他应付款中包含相应的负债。截至2026年3月31日，这类基金的持有量为254美元。
员工股票购买计划
截至2026年3月31日止三个月，公司员工股票购买计划（“ESPP”）预留发行股份数量增加3,487，043股。截至2026年3月31日，公司ESPP下预留未来发行股份约569.6764万股。截至2025年11月30日，即当前发行期开始时，归属于ESPP的公允价值为1450美元，采用Black-Scholes定价模型计量。目前的募集期预计将于2026年5月30日结束。
在截至2026年3月31日的三个月内确认的与ESPP相关的费用为725美元。
25
附注18 –基于股票的赔偿（续）：
对经营成果的影响
根据公司股权激励计划和其他与业务收购相关的基于股票的对价安排（包括ESPP）记录基于股票的补偿费用对公司经营业绩的影响如下：
三个月结束 |
||||||
|
3月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
其他经营费用 |
$ |
2,190 |
$ |
2,587 |
||
研发费用 |
|
5,020 |
|
5,052 |
||
销售和营销费用 |
|
4,112 |
|
4,801 |
||
一般和行政费用 |
|
7,202 |
|
6,315 |
||
股票薪酬总额 |
$ |
18,524 |
$ |
18,755 |
||
请注意，在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，465美元和615美元的股票薪酬奖励分别作为内部使用软件的一部分资本化。
附注19-所得税
公司在中期期间的所得税拨备是使用估计的年度实际税率确定的，并根据期间产生的离散项目进行调整。
公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的实际税率分别为33.0%和26.0%。截至2026年3月31日止三个月，公司实际税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于不可扣除的基于股票的补偿、外国子公司的回报调整拨备以及税基侵蚀和反滥用税，所有这些都被公司为不确定的税务状况拨备的减少以及来自外国客户的收入的美国税收优惠部分抵消。截至2025年3月31日止三个月，公司实际税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于增加了不确定税务状况和不可扣除股票补偿的拨备，部分被美国从外国客户获得的收入的税收优惠所抵消。
公司在很可能无法实现递延所得税资产的全部或部分的司法管辖区保留估值备抵。在确定是否有必要计提估值备抵时，公司会评估先前收益历史、预期未来收益和现有应税暂时性差异转回等因素。截至2026年3月31日，公司在新加坡维持与收购Skuad相关的递延税项资产的全额估值备抵，而在德国，由于管理层认为，递延税项资产很可能不会在这些司法管辖区得到确认。公司维持之前的结论，即美国和以色列的递延税项资产的估值备抵没有必要。
26
附注20 –每股净收益
公司基本每股净收益的计算方法是，归属于普通股股东的净利润除以当期已发行普通股的加权平均数，不考虑潜在的稀释性证券。稀释后每股净收益的计算方法是，根据此类证券的性质，使用库存份额法或if转换法，使该期间所有潜在的已发行稀释证券生效。稀释后的每股净收益与普通股潜在稀释性股份的影响具有反稀释性的时期的基本每股净收益相同。
归属于普通股股东的基本和稀释每股净收益计算如下：
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
|
（单位：千，份额和每股数据除外） |
|||||
分子： |
|
|
|
|
||
净收入 |
$ |
19,568 |
$ |
20,577 |
||
分母： |
|
|
|
|
||
加权平均已发行普通股— |
||||||
基本 |
345,342,308 |
362,979,571 |
||||
加： |
||||||
RSU、ESPP和购买普通股的期权的稀释影响 |
5,128,480 |
18,362,026 |
||||
私募权证的稀释影响 |
— |
873,532 |
||||
加权平均普通股–稀释 |
350,470,788 |
382,215,129 |
||||
归属于普通股股东的每股净收益—基本每股收益 |
$ |
0.06 |
$ |
0.06 |
||
稀释每股收益 |
$ |
0.06 |
$ |
0.05 |
||
请注意，以下股份已被排除在截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的稀释每股收益的计算之外，因为它们的影响是反稀释的，条件没有满足，或者它们在报告期内没有入账。
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
RSU |
|
18,079,258 |
7,983,302 |
|||
RSU's with market conditions |
|
2,720,000 |
|
2,770,000 |
||
PSU |
1,405,197 |
895,103 |
||||
盈利1 |
|
15,000,000 |
|
15,000,000 |
||
购买普通股的期权 |
1,202,188 |
- |
||||
反稀释证券总额 |
38,406,643 |
26,648,405 |
||||
注1：由于该术语在2021年2月3日与FTAC Olympus Acquisition Corp.（经修订）的重组协议和计划中定义。
27
付款人全球公司。
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
在本节中，除非另有说明，“我们”、“我们的”、“Payoneer”以及“公司”均指Payoneer Global Inc.
以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告其他地方表格10-Q中包含的简明综合财务报表和相关说明一起阅读。本次讨论和分析中包含的一些信息，包括与我们未来业绩、流动性和资本资源以及一般和行政职能有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应该查看标题为“关于前瞻性陈述的注意事项”和“风险因素”的部分，以讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的前瞻性陈述和重要因素。
概述
Payoneer是一家金融科技公司，旨在通过可靠、安全地将全球中小型企业（“SMB（s）”）与全球数字经济连接起来，使其能够在全球各地发展和运营业务。Payoneer成立于2005年，自公司成立以来的20多年里，我们建立了一个全球金融堆栈，使数百万中小企业和企业家，特别是新兴市场的中小企业和企业家，更容易接触全球需求和供应，支付和获得报酬，并从单一平台管理他们的跨境和其他金融运营需求。Payoneer的核心价值主张是，我们为客户消除了跨境开展业务的复杂性和障碍。有了多币种的Payoneer账户，世界各地的企业就可以像在本地一样，为其全球客户、供应商、供应商和合作伙伴提供服务和交易。
Payoneer金融堆栈由一个安全、受监管的支付基础设施平台组成，该平台为客户提供一站式、全球性、多币种账户，以满足其全面的跨境应收账款（“AR”）和应付账款（“AP”）需求，包括资金管理、费用管理、劳动力管理和营运资金等多币种账户能力和服务。Payoneer的全球平台构建的重点是安全性、稳定性和冗余性。该公司利用全球近100家银行和支付服务提供商，支持7,000多个贸易走廊的交易，并在150多个国家实现当日结算和实时结算。
Payoneer为遍布190多个国家和地区、经营范围广泛的各行各业的中小企业提供服务，我们拥有近200万活跃客户。客户包括向消费者和其他企业销售跨境商品的出口商、向国际客户出口其能力的服务公司、独立专业人士、创作者、承包商、利用工作场所和远程工作的数字化的企业主、度假租赁主机，以及与不同国家的供应商和供应商合作的企业。Payoneer的客户通过市场或直接向其他企业（B2B）销售其商品或服务，和/或通过网店向客户销售。
Payoneer建立了一个有意义的品牌和高效的上市引擎，使我们能够通过多样化的渠道推动客户获取和增长。我们利用我们的全球合作伙伴关系和企业关系、深厚的本地知识和销售存在、产品和客户驱动的网络效应以及入职渠道的有机流量。
我们的客户信任Payoneer平台在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内分别处理了228亿美元和197亿美元的交易量。
展望未来，我们打算继续积极投资，以增强我们的全球平台、交付新产品、扩大我们的监管足迹、进一步实现我们的运营自动化、增加新客户增长并进行收购，以加快我们向全球客户交付更多价值的能力。
28
关键发展和趋势
宏观经济条件
我们专注于执行我们的增长战略，并抓住为来自世界各地的跨境中小企业提供服务的长期机会。然而，宏观经济状况，包括影响消费者和企业支出和行为的地缘政治和其他全球事件，例如但不限于利率环境、通货膨胀、全球贸易政策的演变变化（包括征收关税）、当地政治不稳定、全球卫生危机、供应链错位、区域和其他冲突，包括持续的乌克兰战争、美国和以色列与伊朗的战争、以色列在中东的其他冲突和该地区的动荡，以及银行部门的中断和不稳定以及监管变化可能会影响我们的客户、供应商，银行合作伙伴和关系以及最终在我们平台上处理的数量可能会影响我们的运营结果。例如，美国政府实施重大贸易政策措施和关税，包括但不限于对中国征收关税，给我们的客户和我们的业务都带来了更大的不确定性和潜在的风险和机会。这些以及未来的任何贸易行动对全球经济和我们的业务的长期影响仍不确定。这些发展可能对我们在任何特定报告期的财务业绩产生重大不利影响。我们将继续监测不断变化的贸易政策，并将在获得更多信息后评估对我们财务报表的潜在影响。
尽管利率的时间、幅度和变化仍不确定，但利率下降将对我们的利息收入产生负面影响。作为回应，为了降低我们对短期利率下降的敏感性，我们将18亿美元的客户资金投资于可供出售的债务证券和定期存款，以降低我们对短期利率下降的敏感性，并购买了与22亿美元客户资金相关的利率衍生工具合约，以提供一个下限，以抵御利率下降低于相关利率衍生工具中定义的水平的影响。
中东冲突的影响
2025年10月，以色列和哈马斯之间的停火生效，以结束他们之间从2023年10月7日开始的长达两年的战争。然而，以色列与真主党、伊朗和伊朗政权的其他代理人之间的冲突一直持续到2026年，包括美国和以色列在2026年2月爆发的与伊朗的战争。在该地区持续的冲突期间，我们继续经营我们的业务并为世界各地的客户提供服务，迄今为止，我们为客户提供支持的能力并未受到重大影响。我们将继续密切关注局势，并受益于我们广泛的地理足迹、部分外包的运营模式以及稳健的业务连续性计划。此外，我们的技术基础设施在以色列以外有冗余。截至2026年3月31日，我们全球约49%的员工基地位于以色列，其中包括约77%的研发资源。我们以色列劳动力中微不足道的一部分被要求执行军事预备役，我们有应急措施来承担受影响的角色和责任。
在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，我们来自以色列客户的收入分别微不足道，并在本季度报告表格10-Q其他部分的简明综合财务报表附注15中包含在来自欧洲、中东和非洲的收入中。
该地区的波动性仍然很高，冲突状况继续演变，这可能继续对以色列和更广泛地区的经济状况产生不利影响，并可能影响来自以色列境内客户的收入。目前，很难评估正在发生的区域冲突可能对我们今后的行动结果产生的全面影响。冲突的任何升级、扩大或长期持续，包括全球石油供应的长期中断，都有可能影响我们的运营，并对包括电子商务部门在内的更广泛的全球经济产生负面影响，并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
29
乌克兰战争的影响
乌克兰和俄罗斯之间持续的战争，导致对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰某些领土的经济制裁。我们为乌克兰和受到或可能受到这些经济制裁影响的司法管辖区的客户提供服务。我们不向俄罗斯的客户提供服务，我们的支付服务仅限于白俄罗斯客户。我们维持一个强有力的交易监测计划，旨在遵守实施的制裁，并监测冲突可能对我们的行动结果产生的影响。我们在乌克兰的收入占我们业务的百分比保持相对稳定。截至2026年3月31日的三个月，乌克兰和白俄罗斯合计占我们收入的不到10%，其中白俄罗斯占我们收入的不到1%。冲突进一步升级可能对我们的行动结果产生实质性影响。
并购
2026年1月19日，公司收购了Boundless Technologies Limited的控股股权和所有有表决权的股份，Boundless Technologies Limited是一家总部位于爱尔兰的记录雇主（“EOR”）平台，该平台帮助企业在世界各地无缝合规地雇用员工。此次收购标志着Payoneer为在国际上运营的中小型企业提供全面金融堆栈的战略又迈出了一步。
2025年4月9日，Payoneer收购了易联支付有限公司（现Payoneer Payments（Guangdong）Co.，Ltd.）的母公司Payeco Finance Information Holding Corporation 100%的流通股权，易联支付有限公司是一家持牌中国支付服务提供商。此次收购加强了Payoneer的全球监管基础设施，使其能够更好地为中国客户提供增强和本地化的产品和服务。
2024年8月5日，Payoneer收购了全球劳动力和薪资管理公司Skuad Pte.Ltd.（“Skuad”）100%的流通股权。此次收购加速了Payoneer的战略，即为在国际上运营的中小企业提供全面和综合的金融堆栈。
有关这些收购的更多信息，请参阅本季度报告其他地方表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注3。
经营成果
我们的经营业绩的期间比较是使用我们简明综合财务报表中的历史期间编制的。以下讨论应与本季度报告表格10-Q中包含的未经审核简明综合财务报表及相关附注一并阅读。
三个月结束 |
|||||||||
3月31日， |
增加/ |
||||||||
|
2026 |
|
2025 |
|
（减少） |
|
|||
（除百分比外，以千为单位） |
|||||||||
收入 |
$ |
261,595 |
$ |
246,617 |
|
6 |
% |
||
交易成本 |
|
35,202 |
|
39,349 |
|
(11) |
% |
||
其他经营费用 |
|
40,011 |
|
41,658 |
|
(4) |
% |
||
研发费用 |
|
43,326 |
|
37,271 |
|
16 |
% |
||
销售和营销费用 |
|
58,112 |
|
54,726 |
|
6 |
% |
||
一般和行政费用 |
|
36,007 |
|
29,904 |
|
20 |
% |
||
折旧及摊销 |
|
18,916 |
|
14,390 |
|
31 |
% |
||
总营业费用 |
231,574 |
217,298 |
7 |
% |
|||||
营业收入 |
30,021 |
29,319 |
2 |
% |
|||||
财务费用： |
|||||||||
其他财务费用，净额 |
812 |
1,550 |
(48) |
% |
|||||
财务费用，净额 |
|
812 |
|
1,550 |
|
(48) |
% |
||
所得税前收入 |
29,209 |
27,769 |
5 |
% |
|||||
所得税 |
9,641 |
7,192 |
34 |
% |
|||||
净收入 |
$ |
19,568 |
$ |
20,577 |
|
(5) |
% |
||
30
收入
截至2026年3月31日的三个月，收入为2.616亿美元，与去年同期相比增加了1500万美元，即6%。收入增加的主要原因是SMB收入增加，其中1200万美元来自B2B中小企业，440万美元来自在市场上销售的中小企业，以及330万美元来自销售DTC的中小企业。SMB收入的这一增长是由我们继续采用高价值服务、高价值地区的持续增长以及某些货币化举措推动的。这一收入增长被客户余额所赚取的利息收入减少640万美元部分抵消，这是由于利率略有降低，与去年同期相比，我们平台上持有的客户余额增加部分抵消。
交易成本
截至2026年3月31日的三个月，交易费用为3520万美元，与上年同期相比减少了410万美元，即11%，这主要是由于网络费减少了270万美元，资本预支费用减少了120万美元。由于金融机构、支付处理商和网络提供商提供了更优惠的条款，交易成本的下降速度超过了总量的增长。
其他经营费用
截至2026年3月31日的三个月，其他业务费用为4000万美元，与上年同期相比减少160万美元，即4%，主要是由于雇员薪酬、福利和其他与雇员有关的费用减少了100万美元，以及信息技术费用减少了80万美元。
研发费用
截至2026年3月31日的三个月，研发费用为4330万美元，与上年同期相比增加610万美元，即16%，这主要是由于雇员薪酬、福利和其他与雇员相关的费用增加570万美元，第三方承包商费用增加160万美元，信息技术费用增加130万美元。这一增长被资本化为内部使用软件的员工薪酬成本增加320万美元部分抵消，这与对我们平台基础设施的持续投资有关。
销售和营销费用
截至2026年3月31日的三个月，销售和营销费用为5810万美元，与上年同期相比增加了340万美元，即6%，这主要是由于某些营销工作的支出增加了230万美元，以及员工薪酬、福利和其他与员工相关的费用增加了130万美元。
一般和行政费用
截至2026年3月31日的三个月，一般和行政费用为3600万美元，与上年同期相比增加610万美元，即20%，主要是由于雇员薪酬、福利和其他与雇员有关的费用增加370万美元，第三方法律费用增加110万美元，以及信息技术费用增加60万美元。这一增长被间接税准备金净减少0.8百万美元部分抵消。
折旧和摊销费用
截至2026年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为1890万美元，与去年同期相比增加450万美元或31%，主要是由于内部使用软件的摊销和新购置固定资产的折旧增加。
财务收支，净额
截至2026年3月31日止三个月的财务费用净额为0.8百万美元，与上年同期相比减少0.7百万美元，即48%，主要是由于本期汇率损失减少。
31
所得税
截至2026年3月31日止三个月的所得税开支为960万美元，较截至2025年3月31日止三个月增加250万美元或34%。这一增长主要是由于外国子公司对回报调整的拨备增加、本年度期间确认的税基侵蚀和反滥用税以及基于股票的薪酬影响，但部分被不确定税务状况的拨备减少以及美国对从外国客户赚取的收入的税收优惠增加所抵消。
流动性和资本资源
以下关于我们的流动性和资本资源的讨论是基于我们未经审计的简明综合财务报表得出的财务信息，该报表包含在本季度报告表格10-Q的其他部分。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及经营活动产生的现金流量将足以满足我们至少未来十二个月的运营营运资金、股份回购、资本垫款和资本支出需求。我们未来的融资需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持我们平台发展的支出时机和程度以及销售和营销活动的持续扩张需求。我们过去和将来可能与第三方就投资或收购业务或技术达成协议，这也可能要求我们寻求额外的股权或债务融资。
流动性来源
截至2026年3月31日，我们拥有3.394亿美元的现金和现金等价物。
当前和未来现金需求
在截至2026年3月31日的三个月中，我们以7460万美元的价格回购了14,343，587股普通股，包括税费，其中190万美元在期末尚未结算。截至2026年3月31日，在扣除应计但未支付的消费税后，共有1.174亿美元可用于未来根据该计划回购我们的普通股。有关我们股票回购计划的完整描述，包括授权金额和到期日，请参阅简明综合财务报表附注13。
现金流
下表汇总了以下比较期间的经营、投资和筹资活动产生的现金流量。
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
（单位：千） |
||||||
经营活动所产生的现金净额 |
$ |
51,831 |
$ |
53,716 |
||
投资活动所用现金净额 |
|
(60,890) |
|
(47,986) |
||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(385,654) |
|
(402,446) |
||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
(808) |
|
1,878 |
||
现金、现金等价物、受限制现金和客户资金变动 |
$ |
(395,521) |
$ |
(394,838) |
||
经营活动
截至2026年3月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为5180万美元，与截至2025年3月31日的三个月的5370万美元相比，减少了190万美元。
32
经营资产和负债变动的影响-本期比上期减少1270万美元至经营现金流
在截至2026年3月31日的三个月中，其他流动资产变动产生的现金流量比去年同期减少了1040万美元。这一减少主要是由于上年期间收到了一笔非经常性退税，而本年度期间没有收到可比的退税，这被本期从一家供应商收到的退税较上一期间增加所抵消。此外，应收账款增加了470万美元，这主要是由于收款期与期间之间的时间差异。
与截至2025年3月31日的三个月相比，来自营运资金预付款的净现金流入减少了470万美元，原因是收款减少部分被来源减少所抵消。此外，由于付款时间接近截止期，贸易应付账款减少了390万美元。
其他长期负债增加740万美元，部分抵消了经营现金流的这些减少，这主要与在截至2026年3月31日的三个月内开始在以色列租用额外的楼层有关。
非现金项目的影响-本期比上期增加1180万美元至经营现金流
截至2026年3月31日止期间，与上一年相比，经营现金流受益于净收入的非现金加回增加，这主要包括：
| ● | 折旧和摊销费用增加450万美元 |
| ● | 增加310万美元，与非现金调整利息和投资溢价/折价摊销有关 |
| ● | 汇率变动对现金和现金等价物的影响增加了250万美元。 |
净收入的影响----本期间比上一期间减少100万美元至经营现金流
截至2026年3月31日止三个月的经营现金流减少，与上年同期的净收入减少约100万美元相一致。下降的部分原因是运营费用增长14.3美元和税收费用增加240万美元，如上文运营结果部分所述，收入增长增加1500万美元部分抵消了这一影响。
投资活动
截至2026年3月31日止三个月，用于投资活动的现金净额为6090万美元，与截至2025年3月31日止三个月投资活动使用的现金净额4800万美元相比，增加了1290万美元。这一增长主要是由于与收购Boundless相关的650万美元现金支付，扣除已获得的现金。此外，与去年同期相比，对财产和设备以及资本化内部使用软件的投资分别增加了540万美元和260万美元。
融资活动
截至2026年3月31日止三个月，用于筹资活动的现金净额为3.857亿美元，与截至2025年3月31日止三个月用于筹资活动的现金净额4.024亿美元相比，减少了1680万美元。本期间筹资活动使用的现金主要反映自本期间开始以来客户余额减少3.018亿美元，比上年期间客户余额减少3.858亿美元高出8400万美元。此外，与上年同期相比，本期利率衍生品抵押品的收款（扣除付款）减少了530万美元。
与去年同期相比，本期股票回购增加了5720万美元，部分抵消了这一减少额。最后，该公司在截至2026年3月31日的三个月内支付了与收购Skuad相关的870万美元的盈利付款，其中650万美元与融资活动有关。详情请参阅简明综合财务报表附注3。
33
关键指标和非GAAP财务指标
我们的管理层使用各种财务和运营指标来评估我们的业务，分析我们的业绩，并做出战略决策。我们认为，这些指标和非GAAP财务指标为投资者和其他人以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩提供了有用的信息。然而，其中某些指标不是按照公认会计原则计算的财务指标，不应被视为已按照公认会计原则计算的财务指标的替代品。在评估我们的业绩时，我们主要审查以下关键业绩指标和非GAAP衡量标准：
成交量
交易量是指我们平台成功完成或启用的交易的总美元价值，不包括编排交易1.对于既收到付款又随后发送付款的客户，我们只统计一次交易量。销量是衡量整体业务活动的关键指标，因为不断增长的销量是我们收入增长的主要驱动力之一。
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
（百万） |
||||||
成交量 |
$ |
22,756 |
$ |
19,676 |
||
与去年同期相比，截至2026年3月31日止三个月的销量增长了16%，这主要得益于为企业合作伙伴处理的销量增长，包括在旅行领域，B2B中小企业销量的强劲增长，以及在市场上销售的中小企业销量的持续增长。
收入
我们的收入主要来自交易费，交易费根据客户使用的服务类型而有所不同。交易费收入主要包括提现和使用费。在某些情况下，我们还通过与我们的B2B服务相关的进入平台的数量以及通过我们的结账服务获得收入。我们从平台上持有的客户资金赚取的利息中获得了可观的收入。此外，我们从基于固定费用的非基于数量的产品和服务中产生收入。我们相信，收入证明了我们将平台上的交易量活动货币化的能力。我们的收入可能受到以下影响：
| （一） | 在客户规模、产品、服务方面进行混合； |
| （二） | 国内和跨境交易的混合； |
| （三） | 发生交易的地理区域或国家；以及 |
| （四） | 定价和包括利率在内的其他市场条件。 |
管理层密切监控交易量和收入，以确保我们继续增加进入平台的资金和业务活动，扩大我们的整体规模和业务的覆盖范围。
34
经调整EBITDA
除了我们根据公认会计原则确定的财务业绩外，我们认为调整后的EBITDA作为一种非公认会计原则的衡量标准，对评估我们的经营业绩很有用。我们使用调整后的EBITDA来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。我们认为，这一非GAAP财务指标与相应的GAAP财务指标一起计算时，通过排除某些可能不代表我们的业务、经营业绩或前景的项目，为我们的业绩提供了有意义的补充信息。特别是，我们认为使用调整后EBITDA对我们的投资者有帮助，因为它是管理层在评估我们的经营业绩时使用的指标。然而，非GAAP财务信息仅用于补充信息目的，作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代根据GAAP提供的财务信息。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算类似标题的非GAAP衡量标准，或者可能会使用其他衡量标准来评估其业绩，所有这些都可能降低我们的非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有用性。下文提供了我们的非GAAP财务指标与根据GAAP规定的最直接可比财务指标的对账。我们鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标以及这一非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
经调整EBITDA
截至3月31日的三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
（单位：千） |
||||||
净收入 |
$ |
19,568 |
$ |
20,577 |
||
折旧及摊销 |
|
18,916 |
|
14,390 |
||
所得税 |
|
9,641 |
|
7,192 |
||
其他财务费用，净额 |
|
812 |
|
1,550 |
||
EBITDA |
|
48,937 |
|
43,709 |
||
基于股票的补偿费用(1) |
|
18,524 |
|
18,755 |
||
并购相关费用(2) |
|
478 |
|
337 |
||
重组费用(3) |
1,509 |
2,630 |
||||
经调整EBITDA |
$ |
69,448 |
$ |
65,431 |
||
| (1) | 代表 非现金 与股票相关的费用 补偿费用，在可预见的未来，这一直是并将继续是我们业务中的一项重大经常性费用，也是我们补偿战略的重要组成部分。 |
| (2) | 金额涉及与并购相关的第三方费用，包括相关的法律、咨询和其他支出。截至2026年3月31日止三个月，其中50万美元与收购Boundless以及本季度报告10-Q表其他部分所载我们简明综合财务报表附注3中讨论的Skuad或有负债的非经常性公允价值调整有关。截至2025年3月31日止三个月的金额包括本季度报告10-Q表其他部分所载我们简明综合财务报表附注3中讨论的Skuad或有对价负债的非经常性公允价值调整的30万美元。 |
| (3) | 系与遣散费和其他雇员解雇福利有关的非经常性费用。 |
关键会计政策和估计
欲了解更多信息，请参阅公司于2026年2月26日向SEC提交的10-K表格中的“Payoneer Management对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
最近的会计公告
对最近发布的可能影响我们的财务状况、经营业绩或现金流量的会计公告的描述，在本季度报告10-Q表其他部分中包含的我们未经审计的简明综合财务报表附注2中披露。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国国内和全球都有业务，我们在日常业务过程中面临市场风险，包括利率变化和外汇波动的影响。有关这些市场风险的定量和定性披露的信息介绍如下。
35
利率敏感性
截至2026年3月31日，我们的大部分现金和现金等价物以及客户资金基础资产以现金存款和货币市场基金形式持有，其公允价值不会受到利率上升或下降的重大影响，这主要是由于这些工具的相对短期性质。我们的定期存款和美国国债投资的公允价值达18亿美元，将受到利率变化的影响，这种变化可能是重大的。
公司已就22亿美元的客户资金签订了利率下限合同，以限制利率下降对我们利息收入收入的潜在风险，尽管截至2026年3月31日和2025年3月31日止期间，假设利率上升或下降1%可能对我们的收入和收益产生重大影响。
外币风险
虽然我们的大部分收入是以美元赚取的，但我们的外汇敞口包括我们业务所在国家的货币，包括以新以色列谢克尔计价的运营费用。为了降低这种风险，我们投资于外币远期合约和净买入的期权，它们作为现金流对冲入账。
假设美元兑新以色列谢克尔汇率走强或走弱10%，将对2026年3月31日在AOCI中确认的未实现收益（损失）产生重大影响。
我们的外汇敞口还包括我们的客户资金所持有的货币，或提取或使用的货币，可能会因外汇汇率的变化而波动，特别是欧元、日元、人民币、加元、新以色列谢克尔、菲律宾比索、印度卢比、墨西哥比索、巴基斯坦卢比、韩元、土耳其里拉、新西兰元、澳元、英镑、印尼盾、瑞士法郎和波兰兹罗提的变化。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，假设当前汇率上升或下降10%可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
此外，我们的一些服务还包括Payoneer有机会从外汇交易中获得收入，作为支付交付过程的一部分。我们产生此类收入的能力部分取决于外部因素，例如市场条件、适用法规以及我们与第三方金融机构谈判的能力。这些优化外汇的努力可能对收入和收益产生重大影响。
项目4。控制和程序
披露控制和程序是旨在确保我们根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保积累根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定）的控制和程序，以便及时就要求的披露做出决定。
根据《交易法》第13a-15和15d-15条的要求，我们的首席执行官和首席财务官对截至2026年3月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》下的规则13a-15（e）和15d-15（e））是有效的。
在最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。-其他信息
项目1。法律程序
我们不时成为与我们的业务开展有关的各种附带诉讼事项的一方。请参阅本10-Q表第一部分第1项所载简明综合财务报表附注14（承付款项和或有事项）。
有关诉讼相关风险的更多信息，请参阅我们于2026年2月26日向SEC提交的10-K表格年度报告中标题为“风险因素——与Payoneer相关的一般风险——我们可能会受到各种可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的法律诉讼”的部分。
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项目1a。风险因素
截至本10-Q表格季度报告之日，我们于2026年2月26日向SEC提交的10-K表格年度报告中披露的风险因素没有重大变化。然而，我们可能会在未来向SEC提交的文件中不时披露此类因素的变化或披露其他因素。
项目2。未经登记的股权证券销售及所得款项用途
截至2026年3月31日的季度期间无。
股份回购活动
下表提供了有关公司在截至2026年3月31日的三个月内进行的回购的信息。下文列出的所有回购均在公开市场进行。
期 |
购买的股票总数1 |
每股支付的平均价格 |
作为公开宣布的计划或进展的一部分而购买的股份总数2 |
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值2 |
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2026年1月1日-2026年1月31日 |
3,948,479 |
$5.64 |
3,948,479 |
$ 169,783 |
|||||
2026年2月1日-2026年2月28日 |
4,046,930 |
$5.43 |
4,046,930 |
$ 147,802 |
|||||
2026年3月1日-2026年3月31日 |
6,348,178 |
$4.70 |
6,348,178 |
$ 117,445 |
3 |
||||
合计 |
14,343,587 |
14,343,587 |
| (1) | 除通过公开宣布的计划或方案外，没有回购股份。 |
| (2) | 有关我们的股票回购计划的描述，包括授权金额、生效日期和到期日，请参见简明综合财务报表附注13，认股权证和股东权益。 |
| (3) | 反映该期间发生但截至2026年3月31日尚未支付的消费税551美元。 |
项目3。高级证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
细则10b5-1和非细则10b5-1交易安排
截至2026年3月31日止三个月无。
37
项目6。展览
以下证物作为本季度报告的一部分以表格10-Q提交或通过引用并入。
附件编号 |
|
附件的说明 |
31.1 |
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31.2 |
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32.1 |
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32.2 |
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根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。** |
101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 |
|
101.SCH |
XBRL分类学扩展架构文档 |
|
101.CAL |
XBRL分类学扩展计算linkbase文档 |
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101.DEF |
XBRL分类学扩展定义linkbase文档 |
|
101.LAB |
XBRL分类学扩展标签Linkbase文档 |
|
101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
|
104 |
封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中） |
* |
随函提交。 |
** |
特此提供。 |
† |
根据S-K条例第601（a）（5）项，附表已被省略。注册人在此承诺，应证券交易委员会的要求，提供任何省略的附表的副本。 |
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