美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
10-Q
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 | ||||
已结束的季度期间
2025年12月31日
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | ||||
对于从……到……的过渡期
委员会文件编号：
1-11373
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法管辖 公司或组织） |
（IRS雇主 识别号） |
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, |
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, |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||||||||
(
614
)
757-5000
（注册人的电话号码，包括区号）
| 根据该法第12（b）节登记的证券： | ||||||||
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
þ 无o
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
þ 无o
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☑ | 加速披露公司 | ☐ | ||||||||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有
☐
无þ
截至2026年1月31日，注册人的已发行普通股（无面值）数量如下：
235,316,016
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卡地纳健康
2026财年第二季度表格10-Q
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目 录
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金融国家ts
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关于卡地纳健康
卡地纳健康集团是一家成立于1979年的俄亥俄州公司，是一家全球性的医疗保健服务和产品公司，为医院、医疗保健系统、药房、门诊手术中心、临床实验室、医师办公室和患者居家提供定制化解决方案。我们提供药品和医疗产品以及提高供应链效率的高性价比解决方案。我们将患者、提供者、付款人、药剂师和制造商连接起来，进行综合护理协调。
我们在两个可报告的分部报告我们的财务业绩：制药和专业解决方案（“制药”）分部和全球医疗产品和分销（“GMPD”）分部。所有剩余的经营分部，其重要性不足以要求单独的可报告分部披露，均包含在其他，由Nuclear and Precision Health Solutions、AT-Home Solutions和OptiFreight组成®物流。本报告中使用的“我们”、“我们的”、“我们”和类似代词是指卡地纳健康，Inc.及其拥有多数股权和合并的子公司，除非文意另有所指。我们的财政年度将于6月30日结束。对2026财年和2025财年以及对26财年和25财年的引用分别指截至或截至2026年6月30日和2025年6月30日的财政年度。
前瞻性陈述
这份截至2025年12月31日止季度的10-Q表格季度报告（本“10-Q表格”）（包括以引用方式并入的信息）包括涉及预期、前景、估计和其他取决于未来事件或发展的事项的“前瞻性陈述”。“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“可以”、“将”、“项目”、“继续”、“可能”和类似表述等词语可以识别出许多前瞻性陈述出现在管理层对财务状况和运营结果（“MD & A”）的讨论和分析中，但在这份10-Q表中还有其他陈述，包括反映未来结果或指导的陈述、前景陈述和应计费用。这些事项受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与做出、预测或暗示的结果存在重大差异。这些风险和不确定性中最重要的在本10-Q表格中进行了描述，包括附件 99.1，在我们截至2025年6月30日的财政年度的10-K表格年度报告（“2025 10-K表格”）中的“风险因素”中进行了描述，我们截至2025年9月30日的季度的10-Q表格以及自2025年6月30日以来提交的其他SEC文件。本10-Q表格中的前瞻性陈述仅在本文件发布之日发表。除适用法律要求的范围外，我们不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
非GAAP财务指标
在MD & A的“合并结果概览”部分，我们使用了源自我们的合并财务数据但未在我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的简明合并财务报表中列报的财务指标。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则，这些措施被视为“非GAAP财务措施”。我们使用这些非GAAP财务指标的原因以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账包含在本表10-Q中MD & A之后的“非GAAP财务指标的解释和对账”部分。
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1
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A |
概述
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
下文的讨论和分析涉及财务状况和经营业绩的重大变化，包括在我们截至2025年12月31日和2025年6月30日的简明综合资产负债表以及截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月的简明综合收益表和简明综合现金流量表规定的期间内，来自经营活动和外部来源的现金流量的金额和确定性。除非另有说明，所有比较都是针对上一年期间进行的。本10-Q表中的讨论和分析应与我们2025年10-K表中包含的MD & A一起阅读。
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2
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 概述 | |||||||
综合业绩概览
收入
截至2025年12月31日的三个月和六个月的收入分别较上年同期增长19%至656亿美元和21%至1296亿美元，这主要是由于来自现有客户和新客户的品牌和专业药品销售增长。
GAAP和Non-GAAP营业收入
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
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GAAP营业收入
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$ | 707 | $ | 549 | 29 | % | $ | 1,375 | $ | 1,117 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||
| 与上一财政年度相关的州阿片类药物评估 | (17) | — | (17) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | 21 | 9 | 41 | 33 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 130 | 105 | 234 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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与收购相关的现金和股份补偿成本
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67 | — | 131 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | (14) | 3 | (12) | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (18) | (31) | (18) | (71) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP营业收入 | $ | 877 | $ | 635 | 38 | % | $ | 1,734 | $ | 1,260 | 38 | % | |||||||||||||||||||||||
组件和某些计算的总和可能反映了四舍五入的调整。
截至2025年12月31日的三个月和六个月的GAAP营业利润分别较上年同期增长29%至7.07亿美元和23%至14亿美元，这主要是由于收购管理服务组织（“MSO”）平台和Advanced Diabetes Supply Group（“ADS”）的影响，品牌和专业医药产品的贡献增加，以及GMPD部门内现有客户的增长，部分被收购相关的现金和股份薪酬成本所抵消。
截至2025年12月31日止三个月和六个月的非美国通用会计准则营业利润分别较上年同期增长38%至8.77亿美元和17亿美元，这主要是由于收购MSO平台和ADS的影响，品牌和专业医药产品的贡献增加，以及GMPD部门内现有客户的增长。
GAAP和Non-GAAP摊薄EPS
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （美元/股） |
2025(2)
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2024(2)
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改变 |
2025(2)
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2024(2)
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改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
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GAAP摊薄EPS(1)
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$ | 1.97 | $ | 1.65 | 19 | % | $ | 3.85 | $ | 3.35 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||
| 与上一财政年度相关的州阿片类药物评估 | (0.05) | — | (0.05) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | 0.07 | 0.03 | 0.13 | 0.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 0.46 | 0.32 | 0.78 | 0.54 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | 0.27 | — | 0.53 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
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资产处置减值和（收益）/损失，净额
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(0.06) | 0.01 | (0.03) | 0.01 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (0.04) | (0.08) | (0.02) | (0.19) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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非公认会计原则摊薄每股收益(1)
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$ | 2.63 | $ | 1.93 | 36 | % | $ | 5.18 | $ | 3.81 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||
组件和某些计算的总和可能反映了四舍五入的调整。
(1)归属于卡地纳健康集团的稀释每股收益（“稀释后EPS”）。
(2)调节项目在本表中列报，税后净额。请参阅“非GAAP财务措施的解释和调节”中我们的GAAP与非GAAP调节中每个调节项目的税收影响量化。
截至2025年12月31日的三个月和六个月的GAAP摊薄后每股收益分别较上年同期增长19%至1.97美元和15%至3.85美元，这主要是由于影响上一节讨论的GAAP运营收益的因素，部分被增加的利息费用所抵消。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 概述 | |||||||
截至2025年12月31日的三个月和六个月的非美国通用会计准则摊薄后每股收益分别较上年同期增长36%至2.63美元和5.18美元，这主要是由于影响上一节讨论的非美国通用会计准则运营收益的因素，部分被增加的利息费用所抵消。
2026财年的重大发展和趋势
制药和专业解决方案部门
Solaris Health收购
2025年11月3日，我们通过Specialty Alliance完成了对泌尿科MSO Solaris Health的收购，收购价格约为19亿美元现金，可能会有一定的调整。就本次交易的完成而言，我们向某些医生和管理层成员发行了专业联盟中的共同单位，估计授予日公允价值约为5亿美元，其中一部分将在与收购相关的现金和股份补偿成本中确认为合并后费用。
Solaris Health在14个州的250多个执业地点包括750多家供应商。Solaris Health是Specialty Alliance（我们的多专业MSO平台）的一部分，他们的结果在我们的制药部门内报告。随着这项交易的完成，我们拥有Specialty Alliance约76%的股份。我们以近期债务融资的现金收益和手头现金为收购提供资金。见注意事项5的《简明综合财务报表附注》，以获取有关债务融资的更多信息。
管理服务组织平台
我们的MSO平台（由Specialty Alliance和Navista组成）的表现对截至2025年12月31日止三个月和六个月的制药分部利润同比比较产生了积极影响，这主要是由于收购GI Alliance（“GIA”）、Urology America、Integrated Oncology Network（“ION”）和Solaris Health的影响。专科联盟是我们的多专科MSO平台，主要由GIA、Urology America、Solaris Health和其他以胃肠病学和泌尿外科为重点的实践组成。Navista是我们的肿瘤MSO平台，主要由ION和其他以肿瘤学为重点的实践组成。我们能否成功地提供医师执业支持和管理服务，以及获得我们期望从我们最近收购的MSO平台中获得的价值，取决于许多因素，包括：开发或获取和整合适当的执业管理和支持专业知识的能力；支持招聘、整合和保留足够数量的当地提供者和工作人员的能力；确保卡地纳健康和医生之间的利益一致；成功支持与供应商、供应商和付款人进行谈判的能力；报销和监管环境；以及来自其他医疗保健组织的竞争。
品牌医药
在截至2025年12月31日的三个月和六个月期间，我们看到对GLP-1药品的需求增加，我们的销售额显着增加。这些增加的销售额对我们的制药部门和截至2025年12月31日止三个月和六个月的综合收入产生了积极影响；然而，增加的GLP-1销售额并没有对部门利润做出有意义的贡献。这些药物的未来需求是不可预测的，我们满足需求的能力可能会受到供应限制的影响。此外，最近发布的题为“向美国患者提供最惠国处方药定价”的行政命令可能会影响品牌医药产品的销售或盈利能力；然而，影响的程度尚不确定，可能会因实施时间和任何降价的程度而有所不同。
仿制药计划
我们的制药分部仿制药项目的表现对截至2025年12月31日止三个月和六个月的制药分部利润同比比较产生了积极影响。制药分部仿制药计划包括（其中包括）仿制药产品推出、客户数量、定价变化、与西维斯健康公司（“西维斯健康”）的Red Oak Sourcing，LLC风险投资（“Red Oak Sourcing”）以及仿制药合同制造和采购成本的影响。
仿制药客户放量、定价变化、客户续约、仿制药制造商定价变化、仿制药合同制造和采购成本的频率、时间、幅度和利润影响均影响制药分部利润，并受到风险和不确定性的影响。这些风险和不确定性可能会在2026财年剩余时间及以后影响制药部门的利润和综合运营收益。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 概述 | |||||||
关税
美国最近对从我们开展业务的国家进口到美国的商品、材料和产品征收或威胁征收关税，以及这些国家采取的任何报复行动，导致我们为直接和间接从受影响国家采购产品和材料而产生大量额外成本，导致提高某些产品的价格并评估替代供应来源。也有可能，由于关税或其他保护措施，我们可能会遇到供应中断或短缺。
我们已采取行动减少关税对我们成本的潜在影响；然而，此时，将被征收关税的国家和可能对每个国家征收的关税税率仍然是动态的，我们预计无法建立替代供应来源或以其他方式减轻关税对我们采购、制造或分销的所有产品的潜在影响。如果我们无法通过价格上涨或以其他方式减轻影响来抵消关税的影响，我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外，如果未来修改关税，或者我们关于其影响的初步信息不正确，我们可能无法充分或及时地应对此类变化，我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外，如果我们的竞争对手不提高价格，或提高价格的幅度低于我们，或能够通过其他行动抵消关税的影响，我们的竞争和财务状况可能会受到不利影响。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 经营成果 | |||||||
经营成果
收入
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ | 60,669 | $ | 50,849 | 19 | % | $ | 119,874 | $ | 98,839 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||
| 全球医疗产品和分销 | 3,259 | 3,154 | 3 | % | 6,443 | 6,277 | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 1,724 | 1,283 | 34 | % | 3,365 | 2,469 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部总收入 | 65,652 | 55,286 | 19 | % | 129,682 | 107,585 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | (25) | (22) | N.M。 | (46) | (44) | N.M。 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 65,627 | $ | 55,264 | 19 | % | $ | 129,636 | $ | 107,541 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||
制药和专业解决方案
截至2025年12月31日的三个月和六个月，制药部门的收入分别比去年同期增长19%至607亿美元和21%至1199亿美元，这主要是由于来自现有客户和新客户的品牌和专业药品销售增长。
全球医疗产品和分销
截至2025年12月31日的三个月和六个月，GMPD部门的收入分别比去年同期增长3%至33亿美元和64亿美元，这主要是由于来自现有客户的销量增长。
其他
截至2025年12月31日止三个月和六个月的其他部门收入分别较上年同期增长34%至17亿美元和36%至34亿美元，原因是在家解决方案（包括收购ADS）、Nuclear和Precision Health Solutions以及OptiFreight的增长®物流。
所售产品成本
截至2025年12月31日止三个月和六个月的产品销售成本分别较上年同期增长19%至632亿美元和20%至1249亿美元，主要是由于影响收入和毛利率变化的因素。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 经营成果 | |||||||
毛利率
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 2,397 | $ | 1,941 | 23 | % | $ | 4,716 | $ | 3,843 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日的三个月和六个月的毛利率分别较上年同期增长23%至24亿美元和47亿美元，这主要是由于收购了MSO平台和ADS以及品牌和专业医药产品的贡献增加。
截至2025年12月31日止三个月和六个月的毛利率分别较上年同期增长14个基点至3.65%和7个基点至3.64%，这主要是由于收购了MSO平台，部分被制药部门产品组合不利变化的影响所抵消。产品组合的这些变化主要是由医药分销品牌销售增加推动的，这对我们的整体毛利率产生了稀释影响。
分销、销售、一般和行政（“SG & A”）费用
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| SG & A费用 | $ | 1,504 | $ | 1,306 | 15 | % | $ | 2,965 | $ | 2,583 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||
截至2025年12月31日的三个月和六个月的SG & A费用分别较上年同期增长15%至15亿美元和30亿美元，这主要是由于收购了MSO平台和ADS。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 经营成果 | |||||||
分部利润
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ | 687 | $ | 531 | 29 | % | $ | 1,354 | $ | 1,061 | 28 | % | |||||||||||||||||||||||
| 全球医疗产品和分销 | 37 | 18 | N.M。 | 83 | 26 | N.M。 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 179 | 118 | 52 | % | 345 | 222 | 55 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部利润合计 | 903 | 667 | 35 | % | 1,782 | 1,309 | 36 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 企业 | (196) | (118) | N.M。 | (407) | (192) | N.M。 | |||||||||||||||||||||||||||||
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合并营业收入总额
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$ | 707 | $ | 549 | 29 | % | $ | 1,375 | $ | 1,117 | 23 | % | |||||||||||||||||||||||
制药和专业解决方案
截至2025年12月31日的三个月和六个月，制药部门的利润分别较上年同期增长29%至6.87亿美元和28%至14亿美元，这主要是由于品牌和专业医药产品的贡献增加、收购MSO平台以及我们的仿制药项目的表现。
全球医疗产品和分销
截至2025年12月31日止三个月和六个月的GMPD部门利润较上年同期分别增加至3700万美元和8300万美元，这主要是由于来自现有客户的增长和成本优化举措的有利净影响，部分被关税的不利净影响所抵消。
其他
截至2025年12月31日止三个月和六个月的其他部门利润分别较上年同期增长52%至1.79亿美元和55%至3.45亿美元，这主要是由于在家解决方案（包括收购ADS）和OptiFreight的表现®物流。
企业
截至2025年12月31日止三个月和六个月的公司变动是由于下文“综合经营收益的其他组成部分”一节中讨论的因素。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 经营成果 | |||||||
合并营业利润的其他组成部分
除了之前讨论的收入、毛利率和SG & A费用外，合并运营收益还受到以下影响：
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | $ | 21 | $ | 9 | $ | 41 | $ | 33 | |||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 130 | 105 | 234 | 179 | |||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | 67 | — | 131 | — | |||||||||||||||||||
| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | (14) | 3 | (12) | 2 | |||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (18) | (31) | (18) | (71) | |||||||||||||||||||
重组和员工遣散
在截至2025年12月31日的三个月和六个月期间，重组和员工遣散费主要与实施某些全企业成本节约措施和某些使我们的制造业务合理化的举措有关。
摊销和其他购置相关成本
截至2025年12月31日止三个月和六个月，与收购相关的无形资产摊销分别为8400万美元和1.71亿美元，截至2024年12月31日止三个月和六个月，摊销分别为6900万美元和1.37亿美元。
截至2025年12月31日止三个月和六个月，与收购相关的交易和整合成本分别为4600万美元和6300万美元，截至2024年12月31日止三个月和六个月，交易和整合成本分别为3600万美元和4200万美元。
与收购相关的现金和股份补偿成本
截至2025年12月31日的三个月和六个月，与收购相关的现金和股份补偿成本分别为6700万美元和1.31亿美元，主要来自专业联盟内的收购。
诉讼（追偿）/收费，净额
在截至2025年12月31日的三个月和六个月期间，我们作为集体成员或原告的集体诉讼反垄断诉讼中，我们确认了净追偿收入1900万美元，在截至2024年12月31日的三个月和六个月期间，我们分别确认了1600万美元和5900万美元。在截至2024年12月31日的三个月和六个月中，我们确认了1500万美元的阿片类药物相关保险赔偿。
所得税前利润
除上述项目外，所得税前利润受到以下影响：
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）/支出，净额 | $ | (
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$ |
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N.M。 | $ | (
|
$ | (
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N.M。 | |||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
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N.M。 |
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N.M。 | |||||||||||||||||||||||||||||
利息支出，净额
利息支出，截至2025年12月31日止三个月和六个月的净额增至$
88
百万美元
168
与去年同期相比分别为百万，主要是由于我们最近的收购获得了额外的债务融资。
准备金
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的实际税率分别为25.2%和21.4%，截至2025年12月31日和2024年12月31日止六个月的实际税率分别为24.7%和22.2%。见注7的“简明综合财务报表附注”以获取更多信息。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| MD & A | 流动性和资本资源 | |||||||
流动性和资本资源
我们目前认为，根据可用的资本资源和预计的经营现金流，我们有足够的资本资源为我们的运营和如下所述的预期未来现金需求提供资金。除了已披露的那些，如果我们决定进行一项或多项收购，取决于此类交易的规模和时间，我们可能需要进入资本市场以获得额外融资。
现金及等价物
截至2025年12月31日，我们的现金及等价物余额为28亿美元，而2025年6月30日为39亿美元。
截至2025年12月31日的六个月期间，经营活动提供的现金净额为17亿美元，其中包括与阿片类药物诉讼相关的共计4.03亿美元付款的影响。
在截至2025年12月31日的六个月中，我们为Solaris Health的收购部署了19亿美元，为偿还债务部署了5亿美元，为股票回购部署了7.58亿美元，为股息部署了2.51亿美元，为资本支出部署了2.39亿美元。我们发行了新的长期债务，并获得了约10亿美元的净收益，用于支付与Solaris Health收购相关的部分对价并用于一般用途。
截至2025年12月31日，我们的现金和等价物存放在主要银行的现金存管账户中，或投资于高质量、短期流动性投资。
影响经营现金流的营运资金变化可能会因客户付款的时间、库存采购、支付给供应商的款项、正常业务过程中的税款支付等因素以及由客户和产品组合驱动的波动的营运资金需求而有很大差异。
截至2025年12月31日的现金及等价物余额包括美国境外子公司持有的5.05亿美元现金。
其他融资安排和金融工具
信贷便利和商业票据
除现金及等价物和经营现金流外，截至2025年12月31日，其他流动性来源包括30亿美元的商业票据计划，由2028年2月到期的20亿美元循环信贷额度和2026年10月到期的10亿美元364天循环信贷额度支持。到2028年9月，我们还有一个10亿美元的承诺应收账款销售工具。截至2025年12月31日，我们的商业票据计划、循环信贷额度或承诺的应收账款销售额度下没有未偿金额。
2025年9月，我们通过卡地纳健康 23 Funding，LLC（“CHF”）将承诺的应收账款销售融资计划展期至2028年9月。
2025年10月，我们续签了364天的循环信贷安排，根据该安排，我们可以在2026年10月之前获得10亿美元的承诺流动性。
我们的循环信贷和承诺的应收账款销售便利要求我们保持不超过3.75比1的综合净杠杆比率。截至2025年12月31日，我们遵守了这一财务契约。
长期债务和其他短期借款
截至2025年12月31日和2025年6月30日，我们的长期债务总额，包括流动部分和其他短期借款，分别为90亿美元和85亿美元。
2025年8月，我们发行了本金总额为10亿美元的额外债务，以支付与Solaris Health收购相关的应付对价的一部分，并用于一般用途。发行的票据是于2030年9月15日到期的本金总额为6亿美元、利率为4.5%的票据，以及于2035年9月15日到期的本金总额为4亿美元、利率为5.15%的票据。已发行票据的收益，扣除贴现、溢价和债务发行成本，约为10亿美元。
在截至2025年12月31日的六个月内，我们以可用现金偿还了2025年到期的3.75%票据的全部本金5亿美元。
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| MD & A | 流动性和资本资源 | |||||||
资本部署
阿片类药物诉讼和解
截至2025年12月31日，我们有43亿美元应计与某些国家阿片类药物诉讼和解有关，详见注6的《简明综合财务报表附注》。我们预计剩余的大部分支付金额将在2038年发生。在截至2025年12月31日的六个月期间，我们根据国家阿片类药物和解协议（“NOSA”）支付了第五笔年度付款3.66亿美元，以及与阿片类药物诉讼相关的其他和解付款3700万美元。NOSA下未来年度付款的金额可能与我们已经支付的款项不同。
资本支出
截至2025年12月31日和2024年12月31日止六个月的资本支出分别为2.39亿美元和1.89亿美元。
股息
在2025年5月5日、2025年8月15日和2025年11月4日，我们的董事会分别批准了每股0.5 107美元或按年计算每股2.04美元的季度股息，分别于2025年7月15日、2025年10月15日和2026年1月15日支付给2025年7月1日、2025年10月1日和2026年1月2日登记在册的股东。
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| MD & A | 其他项目 | |||||||
其他项目
2025年10-K表中的MD & A涉及我们截至2025年6月30日止财政年度的合同义务和现金需求。除了上述与Solaris Health收购和我们的债务发行有关的考虑之外，这些项目在正常业务过程之外没有任何后续重大变化。见注2和注5的“简明综合财务报表附注”以获取更多信息。
关键会计政策和敏感会计估计
关键会计政策是指那些（i）可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响以及（ii）需要根据过去的经验和管理层的判断使用复杂和主观估计的会计政策。对相同的事实和情况应用合理判断的其他人可能会得出不同的估计。估计本质上是不确定的，因此实际结果可能会有所不同，包括由于“风险因素”中讨论的风险以及我们自2025年6月30日以来向SEC提交的2025年10-K表格和其他文件中讨论的其他风险。自提交2025年10-K表以来，我们的关键会计估计没有发生重大变化。
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| 非公认会计原则财务措施的解释和调节 | ||||||||
非公认会计原则财务措施的解释和调节
本表10-Q中MD & A中的“合并结果概览”部分包含不按照GAAP计算的财务指标。
除了根据根据GAAP编制的财务信息分析我们的业务外，我们在内部使用这些非GAAP财务指标来评估我们的业绩，参与财务和运营规划，并确定激励薪酬，因为我们认为这些指标提供了额外的视角，并且在某些情况下与我们的基础、持续业务的业绩更密切相关。我们向投资者提供这些非公认会计准则财务指标作为补充指标，以帮助读者评估项目和事件对我们的财务和经营业绩的同比影响，并将我们的业绩与竞争对手的业绩进行比较。然而，我们使用的非GAAP财务指标的计算可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，因此可能无法进行比较。我们披露的非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务指标，应仔细评估根据GAAP计算的财务结果以及与下文所述财务报表的对账。
非GAAP财务指标的排除
管理层认为，出于以下原因，为了自身和投资者对业务的评估，将以下项目排除在本报告中提出的非公认会计原则措施之外是有益的：
•后进先出费和贷记排除在外是因为推动后进先出（“后进先出”）库存费用或信贷的因素，例如药品制造商价格升值或通货紧缩和年终库存水平（这可能受到紧接我们财政年度结束前的客户购买行为的有意义的影响），在很大程度上超出了我们的控制范围，无法准确预测。将后进先出费和贷项排除在非公认会计准则指标之外，有助于将我们当前的财务业绩与我们的历史财务业绩以及我们的同行集团公司的财务业绩进行比较。在所述期间，我们没有确认任何后进先出费或贷记。
•与上一财政年度相关的国家阿片类药物评估是在发生费用的时期之前销售或分销的处方类阿片药物的州评估部分。这部分被排除在非公认会计准则财务指标之外，因为它被追溯应用于前几个财政年度的销售，而纳入将模糊对我们基础、持续业务的当前财政年度结果的分析。此外，虽然各州的法律可能要求我们持续付款，但与前期销售相关的评估部分预计将是一次性的非经常性项目。与前一个财政年度相关的州阿片类药物评估收入是由于估计的变化或当基础评估被法院作废或制造商偿还时应计费用的逆转。
•重组和员工遣散费被排除在外是因为它们不属于我们基础业务的持续运营，包括但不限于与资产剥离、关闭和整合设施、改变我们制造或分销产品的方式、将产品的制造转移到另一个地点、生产或业务流程外包或内包的变化、员工遣散以及重新调整运营相关的成本。
•摊销和其他购置相关成本，其中包括交易成本、整合成本和或有对价义务的公允价值变动，被排除在外是因为它们不属于我们基础业务的持续运营，并有助于将我们当前的财务业绩与我们的历史财务业绩和同行集团公司的财务业绩进行比较。此外，与收购相关的无形资产摊销和权益法投资中的基差导致的摊销成本属于非现金金额，其金额和频率可变，并受到收购时间和规模的显着影响，因此将其排除在外有助于比较历史、当前和预测的财务结果。我们还排除了其他与收购相关的成本，这些成本与收购直接相关，但不符合在被收购实体的初始资产负债表上确认为购买价格分配的一部分的标准。这些成本还受到收购时机、复杂性和规模的显着影响。
•与收购相关的现金和股份补偿成本作为某些医师执业收购的一部分，与或有现金支付或发行股份支付奖励有关，其中包括服务要求。这些成本包括负债分类奖励的公允价值调整。这些成本被排除在外，因为它们与我们业务的基本经营业绩无关，并有助于将我们当前的财务业绩与我们的
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| 非公认会计原则财务措施的解释和调节 | ||||||||
历史财务业绩和我们的同行集团公司的财务业绩。此外，这些费用的规模受到收购医生诊所的时间和规模的显着影响。
•资产处置减值和损益，净额被排除在外是因为它们不发生在或反映我们正在进行的业务运营的正常过程中，并且在时间和金额上本质上是不可预测的，并且在减值的情况下，它们是非现金金额，因此将它们排除在外有助于比较历史、当前和预测的财务结果。
•诉讼追偿或收费，净额被排除在外是因为它们通常与可能在先前或多个时期发生的事件有关，不发生在或反映我们业务的正常过程中，并且在时间和数量上本质上是不可预测的。
上述每个项目的税收影响是使用适用于该项目的税率和其他税收属性以及该项目记录所在的司法管辖区确定的。每个项目的总影响、税收和净影响都与我们的GAAP与非GAAP对账一起呈现。
定义
增速测算：本报告中的增长率是通过将本期结果与上期结果之间的差异除以上期结果来确定的。
非美国通用会计准则营业利润：营业收入不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与上一财年相关的国家阿片类药物评估，（3）重组和员工遣散费，（4）摊销和其他与收购相关的成本，（5）与收购相关的现金和股份补偿成本，（6）资产处置的减值和（收益）/损失净额，以及（7）诉讼（追偿）/费用净额。
非美国通用会计准则所得税前利润：所得税前利润，不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与上一财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）重组和员工遣散费，（4）摊销和其他与收购相关的成本，（5）与收购相关的现金和股份补偿成本，（6）资产处置的减值和（收益）/损失净额，以及（7）诉讼（追偿）/费用净额。
归属于非控股权益的Non-GAAP净利润：归属于非控股权益的净利润，不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）重组和员工遣散，（4）摊销和其他与收购相关的成本，（5）与收购相关的现金和股份补偿成本，（6）资产处置的减值和（收益）/损失，净额，以及（7）诉讼（追偿）/费用，净额，每项税后净额。
归属于卡地纳健康集团的Non-GAAP净收益：新t收益归属于卡地纳健康公司的不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）重组和员工遣散费，（4）摊销和其他与收购相关的成本，（5）与收购相关的现金和股份补偿成本，（6）处置资产的减值和（收益）/损失净额，以及（7）诉讼（追偿）/费用净额，每项均为税后净额。
非美国通用会计准则有效税率：根据以下税收影响调整的所得税拨备：（1）后进先出费/（贷项），（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）重组和员工遣散，（4）摊销和其他与收购相关的成本，（5）与收购相关的现金和股份补偿成本，（6）资产处置的减值和（收益）/损失，净额，以及（7）诉讼（追偿）/费用，净额，除以（为上述项目调整的所得税前收益）。
归属于卡地纳健康集团的Non-GAAP摊薄每股收益：非GAAP归属于卡地纳健康的净利润除以稀释后的加权平均流通股。
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| 非公认会计原则财务措施的解释和调节 | ||||||||
GAAP与非GAAP对账
| （以百万计，每股普通股金额除外） | 营业收入 | 营业利润增长率 | 所得税前利润 | 准备金 | 归属于非控股权益的净利润 |
净收益1
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净收益1增长率
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稀释EPS1
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稀释EPS1增长率
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| 截至2025年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 707 | 29 | % | $ | 630 | $ | 159 | $ | (4) | $ | 467 | 17 | % | $ | 1.97 | 19 | % | |||||||||||
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与上一财政年度相关的国家阿片类药物评估
|
(17) | (17) | (4) | (13) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | 21 | 21 | 5 | 16 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 130 | 130 | 20 | 110 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | 67 | 67 | 4 | 63 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||
|
资产处置减值和（收益）/损失，净额
|
(14) | (14) | (3) | (11) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (18) | (18) | (8) | (10) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 877 | 38 | % | $ | 799 | $ | 171 | $ | (4) | $ | 624 | 33 | % | $ | 2.63 | 36 | % | |||||||||||
| 截至2024年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 549 | 9 | % | $ | 511 | $ | 110 | $ | (1) | $ | 400 | 9 | % | $ | 1.65 | 10 | % | |||||||||||
| 重组和员工遣散 | 9 | 9 | 2 | 7 | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 105 | 105 | 27 | 78 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||
|
资产处置减值和（收益）/损失，净额
|
3 | 3 | 1 | 2 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (31) | (31) | (12) | (19) | (0.08) | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 635 | 9 | % | $ | 597 | $ | 127 | $ | (1) | $ | 468 | 1 | % | $ | 1.93 | 2 | % | |||||||||||
| 截至2025年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
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公认会计原则
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$ | 1,375 | 23 | % | $ | 1,228 | $ | 303 | $ | (8) | $ | 917 | 12 | % | $ | 3.85 | 15 | % | |||||||||||
|
与上一财政年度相关的国家阿片类药物评估
|
(17) | (17) | (4) | (13) | (0.05) | ||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | 41 | 41 | 9 | 32 | 0.13 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 234 | 234 | 49 | 185 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | 131 | 131 | 5 | 126 | 0.53 | ||||||||||||||||||||||||
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资产处置减值和（收益）/损失，净额
|
(12) | (12) | (3) | (9) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (18) | (18) | (14) | (4) | (0.02) | ||||||||||||||||||||||||
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非公认会计原则
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$ | 1,734 | 38 | % | $ | 1,587 | $ | 344 | $ | (8) | $ | 1,235 | 33 | % | $ | 5.18 | 36 | % | |||||||||||
| 截至2024年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 1,117 | N.M。 | $ | 1,052 | $ | 234 | $ | (2) | $ | 816 | N.M。 | $ | 3.35 | N.M。 | ||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | 33 | 33 | 8 | 25 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 179 | 179 | 47 | 132 | 0.54 | ||||||||||||||||||||||||
|
资产处置减值和（收益）/损失，净额
|
2 | 2 | — | 2 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (71) | (71) | (24) | (47) | (0.19) | ||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 1,260 | 10 | % | $ | 1,195 | $ | 266 | $ | (2) | $ | 927 | 4 | % | $ | 3.81 | 6 | % | |||||||||||
1归属于卡地纳健康集团
组件和某些计算的总和可能反映了四舍五入的调整。
我们根据物品的性质和发生地点的税务管辖适用不同的税率。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 其他 | |||||
关于市场风险的定量和定性披露
自2025财年末至2025年12月31日，2025年10-K表中包含的定量和定性市场风险披露没有重大变化。
控制和程序
评估披露控制和程序
我们在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2025年12月31日我们的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）下的规则13a-15（e））的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2025年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理保证根据《交易法》要求在我们的报告中披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并酌情传达给管理层，以便及时就所要求的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
截至2025年12月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
某些软件系统的修改
制药部门正在修改与正在进行的供应链优化计划相关的某些财务和运营信息系统。如果这些系统和流程没有得到有效实施或未能按预期运作，可能会对我们对财务报告的内部控制产生不利影响。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 其他 | ||||||||
法律程序
风险因素
您应该仔细考虑本10-Q表格中的信息以及“风险因素”中讨论的风险因素以及2025年10-K表格、我们截至2025年9月30日的季度的10-Q表格以及我们自2025年6月30日以来向SEC提交的其他文件中讨论的其他风险。这些风险可能会对我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流产生重大不利影响。我们的业务也可能受到我们目前未意识到或我们目前认为对我们的运营不重要的风险的影响。
未登记出售股本证券及所得款项用途
发行人购买股本证券
| 期 |
总数
股份
已购买（1,2，3）
|
每股平均支付价格（2,3）
|
股份总数
已购买
作为公开宣布的计划的一部分（2,3，4）
|
约
美元价值
可能的股票
尚未购买
方案下（4）
（百万）
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| 2025年10月 | 443,682 | $ | 151.88 | 443,675 | $ | 2,368 | |||||||||||||||||
| 2025年11月 | 1,577,127 | 190.22 | 1,577,121 | 2,068 | |||||||||||||||||||
| 2025年12月 | 297,898 | 200.00 | 297,892 | 1,993 | |||||||||||||||||||
| 合计 | 2,318,707 | $ | 184.15 | 2,318,688 | $ | 1,993 | |||||||||||||||||
(1)反映了分别于2025年10月、11月和12月通过拉比信托购买的7、6和6股普通股，作为我们递延补偿计划参与者的投资。
(2)2025年11月3日，我们签订了一项ASR计划，以3.75亿美元的总购买价格购买普通股，并收到了160万股普通股的初始交付，参考价格为190.22美元。ASR计划于2025年12月15日以每股普通股200.00美元的成交量加权平均价格结束，最终交付了30万股普通股。见注10的“简明综合财务报表附注”以获取更多信息。
(3)2025年8月13日，我们签订了ASR计划，以3.75亿美元的总购买价格购买普通股，并使用148.12美元的参考价格收到了200万股普通股的初始交付。ASR计划于2025年10月31日以每普通股151.88美元的成交量加权平均价格结束，最终交付了40万股普通股。见注10的“简明综合财务报表附注”以获取更多信息。
(4)2023年6月7日，我们的董事会批准了一项35亿美元的股票回购计划，该计划将于2027年12月31日到期。截至2025年12月31日，我们在该计划下剩余的股票回购授权为20亿美元。
其他信息
细则10b5-1计划的采纳和修改
截至2025年12月31日止三个月期间，没有董事或高级管理人员
通过
，修改或
终止
a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在《交易法》下的S-K条例第408项中定义。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表 | ||||||||
简明综合收益表
（未经审计）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股普通股金额除外） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 销售产品成本 |
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| 毛利率 |
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| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
| 分销、销售、一般和管理费用 |
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| 重组和员工遣散 |
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| 摊销和其他购置相关成本 |
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| 与收购相关的现金和股份补偿成本 |
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| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | (
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(
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| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (
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(
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(
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(
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| 营业收入 |
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| 其他（收入）/支出，净额 | (
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(
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| 利息支出，净额 |
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| 所得税前利润 |
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| 准备金 |
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| 净收益 |
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| 减：归属于非控股权益的净利润 | (
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(
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(
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(
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| 归属于卡地纳健康集团的净利润 | $ |
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$ |
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$ |
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归属于卡地纳健康集团的每股普通股收益：
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| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 摊薄 |
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| 已发行普通股加权平均数： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 |
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| 摊薄 |
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| 每股普通股宣派现金股息 | $ |
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$ |
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$ |
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见简明综合财务报表附注。
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| 财务报表 | ||||||||
综合收益简明综合报表
（未经审计）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的六个月， | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合收益/（亏损）： | |||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整及其他 |
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| 衍生工具未实现净亏损，税后净额 | (
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(
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(
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(
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| 其他综合收益/（亏损）合计，税后净额 |
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(
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(
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| 综合收益总额 |
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| 减：归属于非控股权益的全面收益 | (
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(
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(
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(
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| 归属于卡地纳健康集团的综合收益总额 | $ |
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$ |
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$ |
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见简明综合财务报表附注。
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| 财务报表 | ||||||||
简明合并资产负债表
| （百万） | 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | |||||||||
| （未经审计） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及等价物 | $ |
|
$ |
|
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| 应收贸易账款，净额 |
|
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| 库存，净额 |
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| 预付费用及其他 |
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| 持有待售资产 |
|
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| 流动资产总额 |
|
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| 物业及设备净额 |
|
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| 商誉和其他无形资产，净额 |
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| 其他资产 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债和股东赤字 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
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| 长期债务和其他短期借款的流动部分 |
|
|
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| 其他应计负债 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
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| 长期债务，减去流动部分 |
|
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| 递延所得税和其他负债 |
|
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|||||||||
| 股东赤字： | |||||||||||
| 优先股，无面值： | |||||||||||
|
授权—
|
|
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| 普通股，无面值： | |||||||||||
|
授权—
|
|
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|||||||||
|
留存收益
|
|
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|||||||||
|
库存普通股，按成本：
|
(
|
(
|
|||||||||
| 累计其他综合损失 | (
|
(
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| 卡地纳健康，Inc.股东赤字总额 | (
|
(
|
|||||||||
| 非控制性权益 |
|
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| 股东赤字总额 | (
|
(
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|||||||||
| 负债总额和股东赤字 | $ |
|
$ |
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见简明综合财务报表附注。
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|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
|
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| 财务报表 | ||||||||
股东赤字简明综合报表
（未经审计）
| 普通股 | 留存收益/（累计赤字） | 库存股 | 累计其他 综合 亏损 |
非控制性权益 |
合计
股东赤字
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 已发行股份 | 金额 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年9月30日余额 |
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$ |
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(
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$ | (
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$ | (
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$ |
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$ | (
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净收益
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其他综合收益，税后净额
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收购
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| 员工股票计划活动，扣除为员工税而代扣的股份 |
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| 股票回购计划活动 | — |
|
(
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(
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(
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| 宣派股息 | (
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(
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|
支付给非控制性权益的款项
|
(
|
(
|
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| 2025年12月31日余额 |
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$ |
|
$ |
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(
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$ | (
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$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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| 截至2024年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年9月30日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合亏损，税后净额
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工股票计划活动，扣除为员工税而代扣的股份 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购计划活动 | — |
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股票的退休 | (
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣派股息 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控制性权益的款项 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
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(
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$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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|
净收益
|
|
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|
其他综合收益，税后净额
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收购
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 员工股票计划活动，扣除为员工税而代扣的股份 |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购计划活动 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣派股息 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
支付给非控制性权益的款项
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
$ | (
|
(
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
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| 净收益 |
|
|
|
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| 其他综合亏损，税后净额 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收购
|
|
|
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| 员工股票计划活动，扣除为员工税而代扣的股份 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票回购计划活动 |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
库存股票的退休
|
(
|
— |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣派股息 | (
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
购买非控股权益
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
(
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
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见简明综合财务报表附注。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表 | ||||||||
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
|
净收益
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
调整净收益与经营活动提供/（用于）的净现金：
|
|||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|||||||||
| 出售其他投资的减值及亏损 |
|
|
|||||||||
| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | (
|
|
|||||||||
| 股份补偿 |
|
|
|||||||||
| 坏账准备 |
|
|
|||||||||
| 经营资产和负债的变化，扣除收购和资产剥离的影响： | |||||||||||
|
贸易应收款项增加
|
(
|
(
|
|||||||||
|
库存增加
|
(
|
(
|
|||||||||
|
应付账款增加/（减少）
|
|
(
|
|||||||||
|
负债分类专业联盟单位回购情况
|
(
|
|
|||||||||
| 其他应计负债和经营项目，净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 经营活动提供/（使用）的现金净额 |
|
(
|
|||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 收购子公司，扣除收购现金 | (
|
(
|
|||||||||
| 财产和设备的增加 | (
|
(
|
|||||||||
|
处置财产和设备的收益
|
|
|
|||||||||
| 定期存款短期投资收益 |
|
|
|||||||||
|
其他投资项目，净额
|
|
|
|||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 长期债务收益，扣除发行费用 |
|
|
|||||||||
| 减少长期债务 | (
|
(
|
|||||||||
|
支付非控制性权益，净额
|
(
|
(
|
|||||||||
|
以股份为基础的薪酬所预扣的税项净额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 普通股股息 | (
|
(
|
|||||||||
|
购买库存股，净额
|
(
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 | (
|
|
|||||||||
| 汇率变动对现金及等价物的影响 | (
|
(
|
|||||||||
| 现金及等价物净减少额 | (
|
(
|
|||||||||
| 期初现金及等价物 |
|
|
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| 期末现金及等价物 | $ |
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$ |
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|||||||
见简明综合财务报表附注。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
简明综合财务报表附注
1.重要会计政策的列报基础和摘要
列报依据
我们的简明合并财务报表包括所有拥有多数股权或合并的子公司的账目，所有重大的公司间交易和金额均已消除。收购或出售业务的业绩分别自收购日期或直至出售日期起计入简明综合财务报表。
我们在两个可报告的分部报告我们的财务业绩：制药和专业解决方案（“制药”）分部和全球医疗产品和分销（“GMPD”）分部。所有剩余的经营分部，其重要性不足以要求单独的可报告分部披露，均包含在其他，由Nuclear and Precision Health Solutions、AT-Home Solutions和OptiFreight组成®物流。
本截至2025年12月31日止季度的10-Q表格季度报告（此“10-Q表格”）中提及的“我们”、“我们的”和类似代词均指卡地纳健康，Inc.及其拥有多数股权或合并的子公司，除非文意另有所指。
我们的财政年度在6月30日结束。这些简明合并财务报表中提及的2026和2025财年分别指截至或截至2026年6月30日和2025年6月30日的财政年度。
我们的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）对10-Q表格季度报告的指示编制的，其中包括美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）对中期财务报告要求的信息和披露。按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计、判断和假设。实际数额可能与这些估计数额不同。
我们认为，为公允列报简明综合财务报表而进行的所有必要调整均已包括在内，所有此类调整均属正常和经常性调整。此外，2026财年中期财务业绩不一定代表截至2026年6月30日的整个财年的预期业绩。这些简明综合财务报表未经审计，因此，应与我们截至2025年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（“2025年10-K表格”）所载的经审计综合财务报表和相关附注一并阅读。
可变利益实体
我们评估我们在实体中的所有权、合同和其他利益，以确定它们是否是可变利益实体（“VIE”），我们是否在这些实体中拥有可变利益，以及这些利益的性质和范围。这些评估可能涉及管理层的判断以及使用基于现有历史信息的估计和假设，以及其他因素。根据我们的评估，如果我们确定我们是此类VIE的主要受益者，我们会将这些实体合并到我们的财务报表中。
合并可变利益实体
当我们有权指挥对VIE经济绩效影响最大的活动以及吸收损失的义务或获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利并因此被视为VIE的主要受益人时，我们就会合并VIE。
非控制性权益
近期发布的财务会计准则
和尚未通过的披露规则
我们评估财务会计准则委员会（“FASB”）最近发布的会计准则对我们合并财务报表的采用影响，以及对2025年10-K表中先前评估的重大更新（如果有的话）。
所得税披露
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09所得税（主题740）：所得税披露的改进，这增强了主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露。该指南还包括某些其他修订，以提高所得税披露的有效性。这一指导意见将
|
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
2026财年10-K表格对我们有效，将在未来基础上应用。采用将需要加强我们的所得税披露，但预计不会对我们的财务报告产生重大影响，或对我们支持新指南的运营流程、控制和治理产生重大影响。
损益表费用分拆
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40），要求在年度和中期基础上分类披露某些类别的费用，这些费用包含在任何相关的损益表费用标题中。此外，该指南要求披露总销售费用，并在年度报告期间披露实体对销售费用的定义。本指南将在2028财年10-K表中对我们有效，应在预期基础上应用，并允许追溯应用。我们目前正在评估采用该指南对我们披露的影响。
最近采用的财务会计准则
截至二零二五年十二月三十一日止六个月期间并无采用新的材料会计准则。
2.收购
Solaris健康
2025年11月3日，我们通过专科联盟完成了对泌尿科MSO Solaris Health的收购，收购价格约为$
1.9
亿现金，可能会有一定调整。为了完成这项交易，我们向某些医生和管理层成员发放了专业联盟中的共同单位，据估计，这些单位的授予日公允价值约为$
500
万，其中一部分将在与收购相关的现金和股份补偿成本中确认为合并后费用。我们已根据ASC 805将收购Solaris所有权权益作为业务合并进行会计处理。
Solaris Health在14个州的250多个执业地点包括750多家供应商。Solaris Health是Specialty Alliance（我们的多专业MSO平台）的一部分，他们的结果在我们的制药部门内报告。随着这项交易的完成，我们拥有约
76
% 专业联盟的成员。
与收购Solaris相关的交易和整合成本为$
37
百万美元
40
截至2025年12月31日止三个月及六个月，分别为百万元。
Advanced Diabetes Supply Group（“ADS”）
2025年4月1日，我们完成了ADS的收购，收购价格约为$
1.0
亿现金，可能会有一定调整。
与收购ADS相关的交易和整合成本为$
3
百万美元
7
截至2025年12月31日止三个月及六个月，分别为百万元。
GI联盟（“GIA”）
2025年1月30日，我们完成了收购
73
GIA %的所有权权益，购买价格约为$
2.8
亿现金。从交易结束三周年开始，我们有能力行使认购权，购买最多100%的剩余未偿权益。
此外，2025年5月30日，我们通过专业联盟完成了对泌尿外科美国的收购，收购价格为$
381
百万现金和专业联盟股权。
与收购GIA和Urology America相关的交易和整合成本为$
2
百万美元
7
截至2025年12月31日止三个月及六个月，分别为百万元。
综合肿瘤学网络（“ION”）
2024年12月2日，我们完成了对ION的收购，收购价格为$
1.1
亿现金。
与ION收购相关的交易和整合成本为$
1
百万美元
18
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的每股收益分别为百万美元
2
百万美元
20
截至2025年12月31日止六个月及2024年12月31日止六个月，分别为百万元。
取得的资产和承担的负债的公允价值
收购Solaris Health、Urology America、ADS和GIA的收购价格分配尚未最终确定，随着我们完成对这些收购的估值分析，可能会有所调整。收购价格亦须根据收购协议所载的营运资金需求作出调整。
为ION收购而获得的资产和承担的负债的公允价值分配在截至2025年12月31日的六个月内完成，产生商誉$
1.1
亿元，ION的非控制性权益按收购日期的公允价值$
157
百万。
|
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|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
下表汇总了Solaris Health、Urology America、ADS、GIA和ION截至收购日被收购资产和承担的负债的估计公允价值：
| （百万） |
Solaris健康
|
泌尿外科 美国 |
ADS | GIA |
ION
|
||||||||||||
|
可辨认无形资产：
|
|||||||||||||||||
|
客户无形资产（1）
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
商品名称（2）
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
竞业禁止协议（3）
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
取得的可辨认无形资产合计
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
可辨认净资产/（负债）：
|
|||||||||||||||||
|
现金及等价物
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
应收贸易账款，净额
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
库存
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
预付费用及其他
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
物业及设备净额
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
其他资产
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
| 应付账款 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 长期债务和其他短期借款的流动部分 |
|
|
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 其他应计负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 长期债务，减去流动部分 |
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 递延所得税和其他负债 | (
|
(
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||
| 取得的可辨认净资产/（负债）合计 |
|
|
|
(
|
|
||||||||||||
| 非控制性权益 |
|
(
|
|
|
(
|
||||||||||||
|
商誉
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
取得的净资产总额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
（一）客户无形资产的加权平均使用寿命为
10
年。
（二）商品名称的加权平均使用寿命从
2
年至
10
年。
（三）不竞争协议的加权平均使用寿命为
5
年。
可识别无形资产的估值使用了重大的不可观察输入值，因此代表了第3级非经常性公允价值计量。Solaris Health、Urology America、ADS、GIA、ION用于得出可辨认无形资产现值的贴现率分别为
7
到
20
百分比，并在现金流预测中反映其内部收益率和不确定性，这反映了市场参与者的假设。
ADS客户无形资产（付款人合同）的估计公允价值采用多期超额收益法确定，该方法根据仅归属于该无形资产的增量税后现金流（或“超额收益”）的现值估计该无形资产的价值。
Solaris Health、Urology America、ADS、GIA和ION商标无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免法（一种基于收入的方法）确定的。在这种方法下，基于观察到的市场特许权使用费的特许权使用费率适用于支持商标的预计收入，并使用适当的贴现率折现为现值。
从Solaris Health和GIA收购的竞业禁止无形资产的公允价值采用差异现金流量法确定，该方法比较了有无竞业禁止协议的情况下现金流量的现值。
|
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|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
3.重组和员工遣散
以下表格汇总了重组和员工遣散费：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 雇员相关 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 设施出口和其他 |
|
|
|||||||||
| 重组和员工遣散总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 雇员相关 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 设施出口和其他 |
|
|
|||||||||
| 重组和员工遣散总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
与员工相关的成本主要包括向非自愿解雇的员工提供的解雇福利、重复的工资成本以及过渡期间产生的留用奖金。设施退出和其他成本主要包括项目咨询费、加速折旧、专业项目管理以及与空置设施相关的成本。
在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月期间，重组和员工遣散费主要与实施某些全企业成本节约措施和某些使我们的制造业务合理化的举措有关。
下表汇总了与重组和员工遣散相关的负债相关的活动：
| （百万） | 员工- 相关成本 |
设施出口 和其他成本 |
合计 | ||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 新增 |
|
|
|
||||||||||||||
| 付款和其他调整 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
4.商誉和其他无形资产
商誉
下表汇总了按分部和合计计算的商誉账面金额变动情况：
| （百万） | 制药和专业解决方案 | 全球医疗产品和分销 | 其他（1） | 合计 | |||||||||||||||||||
|
2025年6月30日余额
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 获得的商誉，扣除购买价格调整后的净额 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
（1）由其余经营分部、Nuclear and Precision Health Solutions、AT-Home Solutions和OptiFreight组成®物流。
商誉在截至2025年12月31日的六个月内增加，主要是由于在制药部门收购了Solaris。就收购确认的商誉主要代表来自新客户的预期增长、被收购实体的集结劳动力以及整合这些业务的协同效应的预期收益。几乎所有记录的商誉预计都将无法扣除所得税。
购买的商誉每年或在存在减值迹象时进行减值测试。商誉减值测试涉及报告单位的估计公允价值与各自账面值的比较。
如中所述注2，将收购的购买价格和假定的公允价值分配给特定资产，导致账面金额与截至收购日的公允价值相近。因此，我们预计近期收购的估计公允价值超过账面价值的最小幅度。我们将继续评估收购和相关报告单位的减值指标。
|
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
其他无形资产
下表按类别汇总其他无形资产如下：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 毛额 无形 |
累计 摊销 |
净 无形 |
加权-平均剩余摊销期（年） | |||||||||||||||||||
| 无限期无形资产： | |||||||||||||||||||||||
| 商标和专利 | $ |
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$ | — | $ |
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不适用 | ||||||||||||||||
| 无限期无形资产总额 |
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— |
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不适用 | |||||||||||||||||||
| Definite-life无形资产： | |||||||||||||||||||||||
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客户无形资产
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| 商标、商号及专利 |
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| 开发的技术和其他 |
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不竞争协议
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| 确定期限无形资产总额 |
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| 其他无形资产合计 | $ |
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$ |
|
$ |
|
不适用 | ||||||||||||||||
| 2025年6月30日 | |||||||||||||||||
| （百万） | 毛额 无形 |
累计 摊销 |
净 无形 |
||||||||||||||
| 无限期无形资产： | |||||||||||||||||
| 商标和专利 | $ |
|
$ | — | $ |
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|||||||||||
| 无限期无形资产总额 |
|
— |
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| Definite-life无形资产： | |||||||||||||||||
|
客户无形资产
|
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|
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| 商标、商号及专利 |
|
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||||||||||||||
| 开发的技术和其他 |
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|
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||||||||||||||
|
不竞争协议
|
|
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|
||||||||||||||
| 确定期限无形资产总额 |
|
|
|
||||||||||||||
| 其他无形资产合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
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无形资产摊销总额为$
84
百万美元
69
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月的每股收益分别为百万美元
171
百万美元
137
截至2025年12月31日止六个月及2024年12月31日止六个月，分别为百万元。
下表汇总了2026财年剩余时间到2030财年的估计摊销费用：
| （百万） |
估计摊销费用
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2026
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$ |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 2029 |
|
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| 2030 |
|
||||
5.长期债务和其他短期借款
下表汇总长期债务和其他短期借款情况：
| （百万）（1） | 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | |||||||||
| 2025年到期的3.75%票据 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2026年到期的4.7%票据 |
|
|
|||||||||
| 3.41% 2027年到期票据 |
|
|
|||||||||
| 2029年到期5.125%票据 |
|
|
|||||||||
| 2029年到期5.0%票据 |
|
|
|||||||||
| 2030年到期的4.5%票据 |
|
|
|||||||||
| 5.45% 2034年到期票据 |
|
|
|||||||||
| 5.35% 2034年到期票据 |
|
|
|||||||||
| 2035年到期5.15%票据 |
|
|
|||||||||
| 2043年到期的4.6%票据 |
|
|
|||||||||
| 2044年到期的4.5%票据 |
|
|
|||||||||
| 2045年到期的4.9%票据 |
|
|
|||||||||
| 2047年到期的4.368%票据 |
|
|
|||||||||
| 2054年到期5.75%票据 |
|
|
|||||||||
| 2026年到期的7.0%债券 |
|
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|||||||||
| 2028年到期浮动利率定期贷款 |
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|||||||||
| 其他义务 |
|
|
|||||||||
| 合计 |
|
|
|||||||||
| 减：长期债务和其他短期借款的流动部分 |
|
|
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| 长期债务，减去流动部分 | $ |
|
$ |
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现有长期债务和其他短期借款在2026财政年度剩余时间至2030财政年度及其后的到期情况如下：
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27
|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
|
|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
| （百万） |
债务期限
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| 2026 | $ |
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| 2027 |
|
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| 2028 |
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| 2029 |
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| 2030 |
|
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| 此后 |
|
||||
|
债务和融资租赁债务总额
|
$ |
|
|||
长期负债
我们的长期债务总额，包括当前部分和其他短期借款，为$
9.0
十亿美元
8.5
分别为2025年12月31日和2025年6月30日的十亿。所有票据均代表卡地纳健康，Inc.的无担保债务，与我们现有和未来的所有无担保和非次级债务享有同等受偿权。利息根据债务条款支付。这些票据实际上从属于我们子公司的负债，包括贸易应付款项$
39.0
十亿美元
34.7
分别为2025年12月31日和2025年6月30日的十亿。
2025年8月增发债，本金总额$
1.0
亿元，用于支付与Solaris Health收购相关的应付对价的一部分，并用于一般用途。发行的票据为$
600
百万张本金总额4.5%于2030年9月15日到期的票据及$
400
2035年9月15日到期的百万本金总额5.15%票据。已发行票据的收益，扣除贴现、溢价和债务发行费用，约为$
1.0
十亿。
在截至2025年9月30日的三个月内，我们偿还了全部本金$
500
2025年到期的3.75%票据中的百万元，可用现金。
如果我们发生控制权变更（如票据中所定义），并且如果票据获得标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级各自指定的低于投资级的评级，则票据的任何持有人（不包括债权证）可以要求就该持有人拥有的票据，或者我们可以提出，在
101
本金额的%加上应计未付利息。
其他融资安排
截至2025年12月31日，除现金及等价物和经营现金流外，其他流动资金来源包括$
3.0
10亿美元的商业票据计划得到了美元的支持
2.0
2028年2月到期的10亿元循环信贷额度和1美元
1.0
十亿
364
-2026年10月到期的日间循环信贷安排。我们也有一个$
1.0
截至2028年9月的十亿承诺应收账款销售融资。在2025年12月31日，我们有
无
我们的商业票据计划、循环信贷额度或我们承诺的应收账款销售额度下的未偿金额。
2025年9月，我们通过卡地纳健康 23 Funding，LLC（“CHF”）将承诺的应收账款销售融资计划展期至2028年9月28日。
2025年10月，我们更新了
364
-日循环信贷安排，根据该安排，我们可以获得$
1.0
截至2026年10月6日的10亿承诺流动性。
我们的循环信贷和承诺的应收账款销售便利要求我们保持不超过3.75比1的综合净杠杆比率。截至2025年12月31日，我们遵守了这一财务契约。
6.承诺、或有负债和诉讼
承诺
generic sourcing Venture with 西维斯健康
2014年7月，我们与西维斯健康成立了位于美国的仿制药采购企业Red Oak Sourcing，LLC（“Red Oak Sourcing”），初始期限为
10
年。Red Oak Sourcing代表其参与者谈判仿制药供应合同。2021年8月，我们修改了协议，将任期延长至2029年6月。我们被要求每季度向西维斯健康支付该安排期限的款项。
或有事项
纽约阿片类药物管理法
2018年，纽约州通过了《阿片类药物管理法》（简称“OSA”），创造了总额$
100
对所有制造商和分销商的百万年度评估是根据每个制造商或分销商在纽约销售或分销的吗啡毫克当量总量中所占份额进行评估的，其适用性最终被限制在两年内（2017年和2018年）。
自2021财年以来，我们已经向纽约州支付了一定的款项，用于我们的那部分评估。然而，我们和其他分销商以违反宪法为由对OSA提出质疑。2024年5月，纽约上诉庭裁定，2017年的评估具有违宪的追溯力，指示退还2017日历年已支付的评估，但维持2018年的评估。在2025财年，双方同意最终和解，并在2025年12月，我们收到了付款并确认了$
17
我们简明综合收益表中的分销、销售、一般和管理费用百万s.
法律程序
我们不时卷入纠纷、诉讼和监管事项。
我们不时确定我们分销、采购、制造或营销的产品不符合我们的规格、监管要求或公布的标准。当我们或监管机构发现潜在的质量或监管问题时，我们会进行调查并采取适当的纠正措施。此类行动
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|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
|
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| 财务报表附注 | ||||||||
已导致产品召回、维修或更换受影响产品的费用、产品销售暂时中断、限制进口、产品责任索赔和诉讼，并可能导致监管机构采取行动。即使没有确定的监管或质量问题或产品召回，我们也可能成为产品责任索赔和诉讼的对象。
我们不时通过员工、内部审计或其他各方了解到可能的合规事项，例如与会计、内部会计控制、财务报告、审计或其他道德事项有关的投诉或关注，或与医疗保健欺诈和滥用、反腐败或反贿赂法律等法律的遵守有关的投诉或关注。当我们意识到这类可能的合规事项时，我们会进行内部调查并采取适当的纠正措施。此外，我们不时收到来自不同联邦或州机构的传票或信息请求，涉及我们的业务或客户、供应商或其他行业参与者的业务。内部调查、传票或信息请求可能直接或间接导致主张索赔或启动针对我们的法律程序或导致制裁。
在私人第三方发起的qui tam行动中，我们不时被点名。在这类诉讼中，私人当事人声称代表联邦或州政府行事，声称已提交虚假索赔要求政府付款，如果他们的索赔成功，可能会获得赔偿。在私人当事人提起qui tam诉讼后，政府必须调查私人当事人的索赔，并确定是否介入并控制诉讼。在政府做出这一决定期间，这些行动可能仍处于封控状态。如果政府拒绝干预，私人当事人仍可能继续以声称代表政府行事的名义自行进行诉讼。
与争议、诉讼和监管事项相关的或有事项，在很可能发生负债且损失金额能够合理估计的情况下，我们计提。由于这些事情本质上是不可预测的，可能会出现不利的事态发展或解决方案，因此评估突发事件具有高度的主观性，需要对未来事件做出判断。我们定期审查或有事项，以确定我们的应计项目和相关披露是否充分。最终损失金额可能与这些估计数不同。
我们在收到相关现金或资产时确认来自诉讼有利结果的收入。
我们在我们的简明综合收益表中确认某些诉讼和监管事项的估计或有损失以及诉讼（追偿）/费用中有利解决诉讼的收入，净额；但是，在日常业务过程中发生的纠纷的损失和利润损失的追偿计入分部利润。
阿片类药物诉讼和调查
截至2025年12月31日，我们有$
4.3
为下文所述的阿片类药物相关事项应计的10亿美元，其中$
477
百万计入其他应计负债，其余计入我们简明综合资产负债表的递延所得税和其他负债。在截至2025年12月31日的六个月和2025财年，我们共支付了$
403
百万美元
798
百万，分别包括我们根据协议支付的年度款项，以解决各州和地方政府实体提起的绝大多数阿片类药物诉讼，以及与巴尔的摩市和解协议以及第三方付款人和急症护理医院类别相关的付款。
在截至2025年12月31日的六个月和2025财年，没有就这些事项确认的材料费用。
各州&政治分区
2022年4月，我们与另外两家全国分销商（统称为“分销商”）一起，在不承认责任或不当行为的情况下，成为国家阿片类药物和解协议（“NOSA”）的当事方，以解决各州和政治部门就阿片类止痛药分销提起的绝大多数诉讼和索赔。除了分销商之外，NOSA的各方还包括
48
各州、哥伦比亚特区和
5
美国领土。NOSA还导致解决了安置州（连同安置州和领地，即“安置州政府实体”）超过99%的政治分区的阿片类药物相关索赔。
迄今为止，我们已向结算政府实体支付了大约$
2.2
十亿，我们预计将向正在结算的政府实体支付额外金额，最高可达$
4.1
到2038年达到10亿。根据NOSA的要求，一名监督员正在监督NOSA禁令救济条款的遵守情况，直到2027年，分销商已聘请第三方供应商作为数据汇总和报告的信息交换所，分销商将在2032年之前为其提供资金。
西弗吉尼亚分区和美洲原住民部落不是NOSA的一部分。2022年7月，我们签订了单独的协议，以大约$
124
超过十一年的百万美元和$
136
五年内分别为百万。
我们现在已经解决了所有50个州和哥伦比亚特区与阿片类药物相关的索赔；但是，某些细分部门提起的诉讼仍然悬而未决。
2022年7月，西弗吉尼亚州一名联邦法官在卡贝尔县和亨廷顿市提起的一起案件中，在法庭审判中作出了有利于经销商的判决。2025年10月，美国第四巡回上诉法院撤销了地区法院的判决，将案件发回重审。听证会定于2026年3月举行。我们打算在这件事上大力捍卫自己。
|
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|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
私人原告
NOSA不涉及私人团体的索赔，这些团体包括工会和其他健康和福利基金、医院系统和其他医疗保健提供者、企业和个人声称的人身伤害。到目前为止，大约有
193
私人原告提起的诉讼悬而未决。其中，大约
51
是所谓的集体诉讼。这些原告主张的诉讼因由与公共原告主张的诉讼因由相似。我们在所有这些问题上都在大力捍卫自己。
在与某些私人原告进行解决方案讨论后，在截至2024年12月31日的六个月内，分销商与类别的第三方付款人和急症护理医院敲定了协议。我们在这些和解中的部分总计$
213
百万。与第三方付款人类别的和解于2025年1月获得法院批准，并于2025年8月完成。与急症护理医院类别的和解于2025年3月获得法院批准，并于2025年4月成为最终协议。
保险诉讼
我们参与了俄亥俄州法院与保险公司有关的诉讼，这些诉讼涉及他们就上述诉讼向我们偿还辩护和赔偿费用的义务。其中一项事项的听证会定于2026年2月5日举行。该事项的不利结果可能会导致我们的专属保险公司记录的与阿片类药物诉讼相关的损失准备金发生变化，这将对现金流产生负面影响。
在截至2025年12月31日的六个月期间，我们收到了$
5
百万与阿片类药物事项相关的保险赔偿，记录在制药部分。在2025财年，我们收到了$
25
百万与阿片类药物相关的保险赔偿。$
12
从我们的保险公司获得的数百万赔偿记录在制药部门。截至2025年12月31日，我们没有记录与这些保险诉讼事项相关的任何额外追偿的应收账款。
律政司民事调查需求
2023年11月，我们收到了司法部的民事调查要求（“CID”），重点是与2022年交易有关的潜在违反《反回扣法规和虚假索赔法》的行为，在该交易中，我们购买了一家风湿病管理服务组织和一家团购组织的少数所有权权益。我们正在配合这项调查。
Cordis IVC过滤器事项
我们在涉及原告索赔的产品责任诉讼中被列为被告，这些原告指控与使用劣质腔静脉（“IVC”）过滤器产品相关的人身伤害。这些诉讼寻求各种补救措施，包括未指明的金钱损失。剥离Cordis业务不包括我们保留的与美国和加拿大的IVC滤波器相关的产品责任。
2023年4月，我们执行了一项和解协议，将解决大约
4,375
索赔$
275
万，我们已将其缴入合格的结算基金。正在从合格的和解基金中向合格的植入者支付款项，我们预计随着更多原告满足程序要求，将继续支付款项。
我们还签订了其他协议，除了上面讨论的和解之外，这些协议还解决了绝大多数IVC过滤器产品责任索赔。这些和解并未解决所有IVC过滤产品责任索赔，我们拟在剩余诉讼中继续大力抗辩。
在2025年12月31日，我们共有$
36
百万应计损失和法律辩护费用，与我们简明合并资产负债表中的IVC过滤器产品责任诉讼有关，其中包括$
35
万元的合格和解基金。
税务或有事项
2026年2月2日，我们收到了美国国税局（IRS）的拟议调整（NOPA）通知，这是我们正在进行的FY15-FY20审计周期的一部分，涉及与我们2017年7月收购患者恢复业务相关的重组。美国国税局声称，该交易应该以一种可能产生额外联邦所得税负债的方式进行重新定性，大约为$
160
万，另加利息。我们定期评估审计和检查产生不利结果的可能性，以确定我们的税收储备是否充足，我们相信我们对所有税务事项都有足够的储备；然而，这种性质的纠纷的最终结果是不确定的，如果美国国税局对其与此事项有关的断言胜诉，评估的税收和缺陷利息将影响我们的财务业绩和现金流。
反垄断诉讼进行时
我们在集体诉讼反垄断诉讼中确认了净追偿的收入，在这些诉讼中，我们是集体成员或原告$
19
截至2025年12月31日的三个月和六个月期间的百万美元
16
百万美元
59
截至2024年12月31日止三个月及六个月，分别为百万元。
7.所得税
我们的所得税拨备占税前收益的百分比（“有效税率”）的波动是由于我们的业务组合和离散项目导致的国际和美国各州有效税率的变化。
实际税率
截至二零二五年十二月三十一日止三个月及六个月期间，实际税率为
25.2
百分比和
24.7
百分比，分别。
截至2024年12月31日止三个月及六个月，实际税率为
21.4
百分比和
22.2
百分比，分别。
|
30
|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
|
|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
未确认的税收优惠
我们有$
903
百万美元
879
百万未确认的税收优惠，分别于2025年12月31日和2025年6月30日。2025年12月31日和2025年6月30日的余额包括$
877
百万美元
871
百万未确认的税收优惠，如果确认，将对有效税率产生影响。
在2025年12月31日和2025年6月30日，我们有$
77
百万美元
65
百万，分别为支付与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计提，我们在简明综合收益表的所得税拨备中确认。这些余额是任何税收优惠前的毛额，在简明综合资产负债表中计入递延所得税和其他负债。
由于美国国内税务局（“IRS”）或其他税务机关的活动、IRS的可能解决和其他审计问题、对现有未确认的税收优惠的重新评估或诉讼时效到期，未来12个月内未确认的税收优惠金额可能发生变化，这是合理可能的。
其他税务事项
我们在美国联邦司法管辖区、美国各州司法管辖区和各种外国司法管辖区提交所得税申报表。除了少数例外，我们在2015财年至当前财年期间接受税务机关的审计。
2025年7月4日，《一大美丽法案》（“OBBBA”）签署成为法律，其中包括范围广泛的税收改革条款。OBBBA包括对现有税法的修改，包括延长或永久实施最初根据2017年《减税和就业法案》（“税法”）建立的某些商业和国际税收措施。我们评估了OBBBA的影响，并确定它对公司截至2025年12月31日止三个月和六个月的财务报表没有重大影响。随着进一步指导的出现，我们将继续评估OBBBA的影响，但预计该立法不会对未来期间的有效税率产生实质性影响。
8.公允价值计量
按经常性基准计量的资产和负债
下表列示按经常性基准计量的资产和（负债）的公允价值：
| 2025年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他投资（1） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 远期合约（2） |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
股份奖励（三）
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| 2025年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 资产： | |||||||||||||||||||||||
| 现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 其他投资（1） |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 负债： | |||||||||||||||||||||||
| 远期合约（2） |
|
(
|
|
(
|
|||||||||||||||||||
|
股份奖励（三）
|
|
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
(1)其他投资余额包括对共同基金的投资，这些投资抵消了递延补偿负债的波动。这些共同基金投资于大市值和小市值公司的股本证券以及高质量的固定收益债务证券。这些投资的公允价值采用市场报价确定。
(2)利率互换、外币合约、净投资套期保值的公允价值是根据预期未来现金流的现值，考虑到所涉及的风险，包括不履约风险，并采用适合各自期限的贴现率确定的。可观察的第2级输入用于确定预期未来现金流的现值。这些衍生合约的公允价值在某些情况下须遵守总净额结算安排，在简明综合资产负债表内按毛额基础在预付费用和其他、其他资产、其他应计负债以及递延所得税和其他负债中列报。
(3)基于共享的奖励是责任分类奖励，定义见ASC 718，由专业联盟的收购产生。这些在简明综合资产负债表内的递延所得税和其他负债中列报。专业联盟单位的公允价值采用贴现现金流量法确定，该方法利用重大不可观察输入值，包括折现率
7.5
%.估值中使用的假设发生重大变化可能会对专业联盟单位的公允价值产生重大影响。
第3级经常性公允价值计量变动
下表调节了截至2025年12月31日止三个月和六个月的公允价值等级第3级分类负债的公允价值变动：
|
31
|
卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
| （百万） |
专业联盟单位
|
||||
|
2025年9月30日公允价值
|
$ |
|
|||
|
收购
|
|
||||
|
归属（1）
|
|
||||
|
公允价值调整（1）
|
(
|
||||
|
回购
|
(
|
||||
|
2025年12月31日公允价值
|
$ |
|
|||
| （百万） |
专业联盟单位
|
||||
|
2025年6月30日公允价值
|
$ |
|
|||
|
收购
|
|
||||
|
归属（1）
|
|
||||
|
公允价值调整（1）
|
|
||||
|
回购
|
(
|
||||
|
2025年12月31日公允价值
|
$ |
|
|||
(1)截至二零二五年十二月三十一日止三个月及六个月，共有$
56
百万美元
119
百万费用，分别记入简明综合收益表中与收购相关的现金和股份补偿成本。
9.金融工具
我们利用衍生金融工具来管理与我们持续运营相关的某些风险敞口。通过使用衍生工具管理的主要风险包括利率风险和货币兑换风险。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。虽然我们的大部分衍生工具被指定为对冲工具，但我们也订立旨在对冲风险但未被指定为对冲工具的衍生工具。这些衍生工具在每个期末通过收益调整为当期公允价值。我们所有的衍生工具都面临交易对手信用风险。据此，我们建立并维持严格的交易对手信用指引，仅与评级为投资级或更好的主要金融机构订立衍生工具。我们对任何一个交易对手都没有重大风险敞口，我们认为损失的风险很小。此外，根据这些协议，我们不需要抵押品。
利率风险管理
我们面临利率变化的影响。我们的目标是管理利率变化对现金流和借款市场价值的影响。我们利用固定利率债务的债务期限组合来管理利率变化。此外，我们进行利率互换，以进一步管理与借款相关的利率变动风险，并降低我们的整体借款成本。
货币兑换风险管理
我们以几种主要国际货币开展业务，并面临与外汇汇率变化相关的风险。我们的目标是降低与外汇汇率变化相关的收益和现金流波动，让管理层将注意力集中在业务运营上。因此，我们订立各种随外汇汇率变化而改变价值的合同，以保护现有外币资产和负债的价值、承诺以及预期的外币收入和支出。
公允价值对冲
我们进行薪酬浮动利率互换，以对冲利率波动导致的固定利率债务公允价值变动。这些合同被指定为公允价值套期保值。因此，支付浮动利率掉期记录的收益或损失直接被基础债务的公允价值变动所抵消。衍生工具和相关债务均根据每期期末的市场价值进行调整，任何由此产生的收益或损失均在利息费用中记录，净额在简明综合收益表中。截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月及六个月
无
由于我们的衍生工具市场价值的变化抵消了基础债务市场价值的变化，因此计入利息费用的收益或损失。
在截至2025年12月31日的六个月期间，我们进行了支付浮动利率互换，总名义金额为$
300
百万。这些掉期被指定为我们固定利率债务的公允价值对冲，并在我们简明综合资产负债表中计入递延所得税和其他负债。
现金流对冲
我们订立衍生工具，以对冲与某些预测交易相关的利率和外币波动导致的现金流量变化风险。这些衍生工具被指定为现金流量套期保值。因此，衍生工具的收益或损失作为累计其他综合损失的组成部分报告，并在与预测交易相关的同一项目中以及在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为收益。
于截至2025年12月31日及2024年12月31日止三个月及六个月，在其他全面收益中确认的收益及亏损分别并不重大。截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月和六个月，分别在累计其他综合损失中确认并重新分类为收益的损益并不重要。目前包含在与我们的现金流对冲相关的累计其他综合损失中的收益将在未来12个月内重新分类为净收益，这些收益并不重要。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
净投资对冲
我们对冲了与外国子公司的某些净投资头寸相关的外汇风险。为了实现这一点，我们进行了交叉货币互换，这些互换被指定为净投资的对冲。
2025年9月，我们进入了日元
18
十亿（$
120
2027年9月到期的交叉货币互换。
2025年9月，我们终止了日元
18
十亿（$
120
百万）于2023年9月订立的交叉货币掉期交易，收到的结算现金为$
3
万，记录在我们的简明综合现金流量表中。
2025年12月，我们部分终止了欧元
32
百万（$
37
百万美元）于2023年3月订立的交叉货币掉期，以现金支付的结算金额为$
3
万，记录在我们的简明综合现金流量表中。
指定为净投资套期保值的交叉货币掉期，采用截至期末的即期汇率按市值计价，损益计入累计其他综合损失的外币折算部分，直至标的净投资被出售或大幅平仓。如果指定为净投资对冲的交叉货币掉期的有效性不高，则由即期汇率变动引起的账面价值变动计入收益。
在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月内，分别在累计其他综合损失的外币换算部分中记录的净投资对冲税前收益和损失并不重要。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月内，在简明综合收益表中确认的扣除对冲有效性评估的净投资对冲部分的利息费用净额收益分别不重要。
经济（非指定）对冲
我们订立外币合约，以管理我们与销售交易、公司间融资交易和其他不符合套期会计处理要求的须进行重估的资产负债表项目有关的外汇风险。相应地，这些衍生工具通过收益在每个期末调整为当前市值。这些工具记录的收益或损失被外币计价资产或负债的重新计量调整大幅抵消。衍生工具的结算和外币计价资产或负债的重新计量调整均记入其他收益净额。我们在截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月分别录得非实质性收益和亏损。通过外币合约管理的主要货币是加元、墨西哥比索、中国人民币、泰铢和菲律宾比索。
金融工具公允价值
现金及等价物、贸易应收款项、应付账款及其他应计负债于2025年12月31日及2025年6月30日的账面值因其短期到期而接近公允价值。
下表汇总了我们的长期债务和其他短期借款的估计公允价值与各自账面值的比较：
| （百万） | 2025年12月31日 | 2025年6月30日 | |||||||||
| 估计公允价值 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 账面金额 |
|
|
|||||||||
我们的长期债务和其他短期借款的公允价值是根据相同或类似问题的市场报价或从可获得的市场信息得出的其他输入估计的，这代表了第2级计量。
10.股东赤字
我们回购了$
750
百万美元
375
在截至2025年12月31日和2024年12月31日的六个月期间，通过股票回购计划，我们总共发行了百万股普通股。我们用可用现金为回购提供了资金。回购的普通股以库存形式持有，用于一般公司用途。
下表列出截至2025年12月31日和2024年12月31日止六个月期间执行的股份回购计划：
|
季度进入
|
缔结日期
|
总采购价格
（百万）
|
首次公开发行股票
（百万）
|
参考价格
|
最终股份
（百万）
|
每股普通股加权平均价格
|
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|
26财年第一季度
|
10/31/2025 | $
|
|
$
|
|
$
|
||||||||||||||
|
26财年第二季度
|
12/15/2025 | $
|
|
$
|
|
$
|
||||||||||||||
|
25财年第一季度
|
10/30/2024 | $
|
|
$
|
|
$
|
||||||||||||||
在截至2025年12月31日和2024年12月31日的六个月期间，我们支付了$
8
百万美元
15
百万消费税，分别与完成先前的加速股份回购计划有关。
在截至2024年12月31日的三个月内，我们退
56
万股普通股，无面值。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
累计其他综合损失
下表汇总按构成部分和合计列示的累计其他综合损失余额变动情况：
| （百万） | 国外 货币 翻译 调整 |
未实现 收益/（亏损） 衍生品， 税后净额 |
累计其他 综合 亏损 |
||||||||||||||
| 2025年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
|
其他综合收益，重分类前
|
|
|
|
||||||||||||||
| 重新分类为收益的金额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
归属于卡地纳健康集团的其他综合收益/（亏损）总额，扣除税费$
|
|
(
|
|
||||||||||||||
| 2025年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| （百万） | 国外 货币 翻译 调整 |
未实现 收益/（亏损） 衍生品， 税后净额 |
累计其他 综合 亏损 |
||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
| 其他综合收益/（亏损），重分类前 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 重新分类为收益的金额 |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
|
归属于卡地纳健康集团的其他综合亏损总额，扣除税费$
|
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| 2024年12月31日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||
11.归属于卡地纳健康集团的每股收益
下表对用于计算归属于卡地纳健康集团的基本每股收益和稀释每股收益（“EPS”）的普通股数量进行了核对：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 加权平均普通股–基本 |
|
|
|||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||
| 员工股票期权、受限制股份单位及业绩股份单位 |
|
|
|||||||||
| 加权平均普通股–稀释 |
|
|
|||||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 加权平均普通股–基本 |
|
|
|||||||||
| 稀释性证券的影响： | |||||||||||
| 员工股票期权、受限制股份单位及业绩股份单位 |
|
|
|||||||||
| 加权平均普通股–稀释 |
|
|
|||||||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月和六个月，非实质性限制性股票单位和业绩股单位被排除在摊薄每股收益的计算之外，因为它们具有反稀释性。
12.分段信息
我们在
two
可报告分部：制药和专业解决方案（“制药”）以及全球医疗产品和分销（“GMPD”）。所有剩余的经营分部，其重要性不足以要求单独的可报告分部披露，均包含在其他，由Nuclear and Precision Health Solutions、AT-Home Solutions和OptiFreight组成®物流。确定可报告分部的因素包括管理层为分配资源和评估业绩而结合个别业务活动的性质评估业绩的方式。
我们的制药部门在美国分销品牌和仿制药、专业制药和非处方医疗保健和消费品。该分部还为医药制造商和医疗保健提供者提供专业医药产品的服务；向医院提供药房管理服务并经营数量有限的药房，包括社区卫生中心的药房；重新包装仿制药和非处方医疗保健产品；并包括我们为医师办公室提供的托管服务组织平台。
我司GMPD分部制造、采购和分销卡地纳健康品牌的医疗、外科和实验室产品，产品销往美国、加拿大、欧洲、亚洲和其他市场。该分部还向美国和加拿大的医院、门诊手术中心、临床实验室和其他医疗保健提供者分销被称为国家品牌产品的广泛的医疗、外科和实验室产品。
剩余的
三个
其他包括的非报告经营分部为Nuclear and Precision Health Solutions、at-Home Solutions和OptiFreight®物流。这些经营分部分别经营核药房和放射性药物制造设施，将医疗产品分销到美国的患者家中，并向我们的客户提供供应链服务和解决方案。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
收入
下表列出了两个可报告分部的收入以及其余经营分部内的分类收入，包括在其他和公司：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 全球医疗产品和分销 |
|
|
|||||||||
| 核能和精准健康解决方案 |
|
|
|||||||||
|
家用解决方案
|
|
|
|||||||||
|
OptiFreight®Logistics
|
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|||||||||
| 分部总收入 |
|
|
|||||||||
|
企业（1）
|
(
|
(
|
|||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 全球医疗产品和分销 |
|
|
|||||||||
| 核能和精准健康解决方案 |
|
|
|||||||||
|
家用解决方案
|
|
|
|||||||||
|
OptiFreight®Logistics
|
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|||||||||
| 分部总收入 |
|
|
|||||||||
|
企业（1）
|
(
|
(
|
|||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)企业收入包括冲销分部间收入和未分配给分部的其他收入。
以下表格按地理区域列出收入：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 国际 |
|
|
|||||||||
| 分部总收入 |
|
|
|||||||||
| 企业（1） | (
|
(
|
|||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 国际 |
|
|
|||||||||
| 分部总收入 |
|
|
|||||||||
| 企业（1） | (
|
(
|
|||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
(1)企业收入包括冲销分部间收入和未分配给分部的其他收入。
分部利润
公司首席执行官、首席运营决策者（“CODM”）根据分部利润等衡量指标评估分部业绩。分部利润为分部收入，减销售产品的分部成本，减分部分销、销售、一般及行政（“SG & A”）开支。分部SG & A费用包括基于股份的补偿费用以及分配的公司技术和共享职能费用，包括公司管理、公司财务、财务和客户关怀共享服务、人力资源、信息技术以及法律和合规，包括某些诉讼辩护费用。公司费用根据员工人数、提供的福利水平和其他可评定的分配方法分配给经营分部。归属于非控股权益的业绩记入分部溢利。
我们不将以下项目分配给我们的分部：
•后进先出，或（“后进先出”），库存费用/（贷项）；
•与上一财政年度相关的国家阿片类药物评估；
•重组和员工遣散；
•摊销和其他与购置相关的成本；
•与收购相关的现金和股份补偿成本；
•资产处置减值和（收益）/损失，净额；
•诉讼（追偿）/费用，净额；
•其他（收入）/支出，净额；
•利息支出，净额；
•所得税拨备/（受益）
此外，某些投资支出、全企业激励薪酬的某些部分以及其他支出不分配给细分领域。投资支出一般包括某些项目的第一年支出，这些项目需要以额外运营费用的形式进行增量投资。因为这些项目的批准取决于执行管理层，我们将这些费用保留在Corporate。企业内部的投资支出为$
15
截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，分别为百万美元
31
百万美元
27
截至2025年12月31日止六个月及2024年12月31日止六个月，分别为百万元。
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35
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
下表列示两个可报告分部和其余经营分部的分部利润，包括在其他：
| 截至2025年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 制药 | GMPD | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 产品销售成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| SG & A |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部费用合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 企业（1） | (
|
||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止三个月 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 制药 | GMPD | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
|
分部收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
产品销售成本
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
SG & A
|
|
|
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|||||||||||||||||||
|
分部费用合计
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
分部利润
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
企业（1）
|
(
|
||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2025年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） |
制药
|
GMPD
|
其他
|
合计
|
|||||||||||||||||||
|
分部收入
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
产品销售成本
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||
|
SG & A
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
分部费用合计
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
分部利润
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
|
企业（1）
|
(
|
||||||||||||||||||||||
|
合并营业收入
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| 截至2024年12月31日止六个月 | |||||||||||||||||||||||
| （百万） | 制药 | GMPD | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| 分部收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 产品销售成本 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| SG & A |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部费用合计 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部利润 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| 企业（1） | (
|
||||||||||||||||||||||
| 合并营业收入 | $ |
|
|||||||||||||||||||||
(1)公司包括消除分部间收入和未分配给分部的其他收入和费用。
分部资产
下表列出了两个可报告分部和其余经营分部的资产总额，包括在其他和公司：
| （百万） | 12月31日， 2025 |
6月30日， 2025 |
|||||||||
|
制药和专业解决方案
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
全球医疗产品和分销
|
|
|
|||||||||
|
其他
|
|
|
|||||||||
| 企业 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
下表列出了两个可报告分部和其余经营分部的折旧和摊销，包括在其他和公司：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 全球医疗产品和分销 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
|
企业
|
|
|
|||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 全球医疗产品和分销 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
|
企业
|
|
|
|||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
|
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
|
|||||||
| 财务报表附注 | ||||||||
下表列出两个可报告分部和其他经营分部的财产和设备增加情况，包括在其他和公司：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 全球医疗产品和分销 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
|
企业
|
|
|
|||||||||
|
财产和设备增加总额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 制药和专业解决方案 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 全球医疗产品和分销 |
|
|
|||||||||
| 其他 |
|
|
|||||||||
|
企业
|
|
|
|||||||||
|
财产和设备增加总额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
下表按地理区域列出财产和设备净额：
| （百万） | 2025年12月31日 | 6月30日， 2025 |
|||||||||
|
美国
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
国际
|
|
|
|||||||||
| 财产和设备共计，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
13.股份补偿
我们维持卡地纳健康 Inc.公司股票激励计划（统称“计划”），以造福于我们的某些高级职员、董事和员工。截至2025年12月31日
16
根据计划获授权发行的百万股。在归属后，这些单位将转换为普通股，没有限制或未来的服务要求。
下表提供了按奖励类型划分的股份补偿费用总额：
| 截至12月31日的三个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 限制性股票单位费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 业绩分成单位费用 |
|
|
|||||||||
|
以股份为基础的薪酬总额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 截至12月31日的六个月， | |||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | |||||||||
| 限制性股票单位费用 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 业绩分成单位费用 |
|
|
|||||||||
|
以股份为基础的薪酬总额
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
与股份薪酬相关的税收优惠总额为$
4
截至2025年12月31日止三个月两者的百万
和2024年，分别为$
7
分别为截至2025年12月31日和2024年12月31日止六个月的百万美元和以股份为基础的补偿费用包括在简明综合收益表的销售、一般和管理费用中。我们的简明综合现金流量表将我们的股份补偿费用列为所有期间的净收入与经营活动提供的净现金之间的调节调整。
受限制股份单位
根据计划授出的受限制股份单位一般以等额年度分期归属
三年
.受限制股份单位产生现金股息等价物，在授予奖励时支付。
下表汇总了计划下与受限制股份单位有关的所有交易：
| （百万，每股金额除外） | 受限制股份单位 | 加权-平均 授予日期公平 每股价值 |
|||||||||
| 截至2025年6月30日 |
|
$ |
|
||||||||
| 已获批 |
|
|
|||||||||
| 既得 | (
|
|
|||||||||
| 取消及没收 |
|
|
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| 截至2025年12月31日 |
|
$ |
|
||||||||
截至2025年12月31日和2024年12月31日的三个月内归属单位的公允价值总额为$
3
百万。截至2025年12月31日和2024年12月31日的六个月内归属单位的公允价值总额为$
56
百万。
截至2025年12月31日，与尚未确认的未归属限制性股票单位相关的税前补偿费用总额（扣除估计没收）为$
98
万，预计将在加权平均期间内确认
两年
.
业绩份额单位
业绩份额单位归属于a
三个
-基于实现具体业绩目标的年度业绩期。根据目标实现的程度以及我们相对于标普 500医疗保健指数的股东总回报率，归属股份的范围可能从
零
到
240
目标奖励金额的百分比。业绩份额单位应计现金股息等价物，在授予奖励时支付。
|
37
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 财务报表附注 | ||||||||
下表汇总了计划下与绩效份额单位相关的所有交易（基于目标奖励金额）：
| （百万，每股金额除外） | 业绩 股份单位 |
加权-平均 授予日期公平 每股价值 |
|||||||||
| 截至2025年6月30日 |
|
$ |
|
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| 已获批 |
|
|
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| 既得 | (
|
|
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| 取消及没收 |
|
|
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| 截至2025年12月31日 |
|
$ |
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截至2025年12月31日和2024年12月31日止三个月，没有归属的业绩份额单位。截至2025年12月31日和2024年12月31日的六个月内归属单位的公允价值总额为$
108
百万美元
49
分别为百万。
截至2025年12月31日，与尚未确认的未归属业绩份额单位相关的税前补偿费用总额（扣除估计没收）为$
63
万，预计将在加权平均期间内确认
两年
如果实现了绩效目标。
专业联盟份额化薪酬
卡地纳健康拥有多数股权的子公司Specialty Alliance维持独立的股份薪酬计划。与这些裁决相关的股份补偿费用$
56
百万美元
119
百万元分别于截至2025年12月31日止三个月及六个月内确认。在截至2025年12月31日的三个月和六个月确认的费用中，$
54
百万美元
115
百万计入与收购相关的现金和股份补偿成本和$
2
百万美元
4
百万分别计入简明综合收益表的销售、一般及行政开支。负债和相关未来费用可能会根据估计公允价值的变化而变化。
下表汇总了截至2025年12月31日专业联盟单位的公允市值：
| （百万，每股金额除外） |
专业联盟共享单位
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公允价值
每股
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| 截至2025年6月30日 |
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$ |
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| 已获批 |
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| 既得 | (
|
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| 取消及没收 | (
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| 截至2025年12月31日 |
|
$ |
|
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| 于2025年12月31日归属 |
|
$ |
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截至2025年12月31日的三个月和六个月内归属的专业联盟单位的公允价值总额为$
66
百万美元
119
分别为百万。截至2025年12月31日止三个月，我们确认负债的公允价值减少，导致收入$
10
与既得专业联盟单位有关的百万元，于收购中确认-
相关的现金和股份补偿费用。截至2025年12月31日止六个月，负债的公允价值并无变动。
截至2025年12月31日，与尚未确认的非既得专业联盟单位相关的税前补偿费用总额为$
531
万，预计将在加权平均期间内确认约
三年
.
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 附件 | ||||||||
附件
| 附件 数 |
附件说明 | ||||
| 3.1 | |||||
| 3.2 | |||||
| 10.1 | |||||
|
10.2
|
|||||
|
10.3
|
|||||
| 31.1 | |||||
| 31.2 | |||||
| 32.1 | |||||
| 99.1 | |||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | ||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | ||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学定义linkbase文档 | ||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | ||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档 | ||||
| 104 | 封面页交互式数据文件-内联XBRL格式的（包含在附件 101中） | ||||
卡地纳健康网站
卡地纳健康将其网站作为材料公司信息的分发渠道。重要信息，包括新闻稿、财务信息、收益和分析师演示文稿，以及有关即将发布的演示文稿和活动的信息，通常会在ir.cardinalhealth.com上发布和访问。此外，当我们在其网站上发布新闻稿、SEC文件和某些其他信息时，该网站允许投资者和其他感兴趣的人自动注册以接收电子邮件提醒。
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 表格10-Q交叉参考指数 | ||||||||
表格10-Q交叉参考指数
| 项目编号 | 页 | |||||||
| 第一部分.财务信息 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目3 | ||||||||
| 项目4 | ||||||||
| 第二部分。其他信息 | ||||||||
| 项目1 | ||||||||
| 项目1a | ||||||||
| 项目2 | ||||||||
| 项目3 | 优先证券违约 | 不适用 | ||||||
| 项目4 | 矿山安全披露 | 不适用 | ||||||
| 项目5 | ||||||||
| 项目6 | ||||||||
| 不适用 | 不适用 | |||||||
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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| 附加信息 | ||||||||
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 卡地纳健康集团 | ||||||||
| 日期： | 2026年2月5日 | Jason M. Hollar | ||||||
| Jason M. Hollar | ||||||||
| 首席执行官 | ||||||||
| 日期： | 2026年2月5日 | Aaron E. Alt | ||||||
| Aaron E. Alt | ||||||||
| 首席财务官 | ||||||||
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卡地纳健康|第二季度 2026财政年度表格10-Q
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