中期财务数据未经审计；但是，我们认为，它包括所有调整，仅包括公平陈述中期业绩所必需的正常经常性调整。此处包含的简明合并财务报表是根据证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的；因此，通常包含在公认会计原则（“GAAP”）财务报表中的某些信息和脚注披露已被简明或省略。

2021年截至3月31日的三个月，的经营成果和现金流量不一定表示未来几个季度或截至2021年12月31日止年度的预期结果。为了保持一致性和可比性，某些2020年金额已重新分类以符合2021年的列报方式，对经营活动提供的现金或净亏损没有影响。

我们的组织和业务，我们遵循的会计政策以及其他信息包含在作为2020年10-K表年度报告一部分提交的合并财务报表附注中。本季度报告应与该年度报告一起阅读。表格10-K。

简明合并财务报表包括Hallador Energy Company（下称“我们、我们或我们的”）及其全资子公司昇兴股份Coal，LLC（昇兴股份）和Hourglass Sands，LLC（Hourglass）以及昇兴股份全资子公司的账目。所有重要的公司间帐户和交易均已消除。昇兴股份公司从事位于印第安纳州西部的煤矿的动力煤生产。

每当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，就会对长期资产进行减值审查。截至2021年3月31日的季度，没有记录长期资产的减值费用。

沙漏砂

由于压裂砂市场的定价疲软，截至2019年12月31日，我们记录了290万美元的减值。减值包括存货，土地，矿山开发，建筑物和设备，并采用市场方法确定。截至2019年12月31日，沙漏砂库存，设备和建筑物的剩余公允市场价值为190万美元。由于压裂砂市场的持续衰退，我们于2020年8月停止了工厂的运营，并在截至2020年9月30日的季度中记录了180万美元的减值，其中包括剩余的库存和建筑物，并使用市场方法确定。

存货按平均成本或可变现净值（NRV）中的较低者估值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，煤炭库存分别包括110万美元和160万美元的NRV调整。

银行债务包括定期债务（截至2021年3月31日为5880万美元）和1.2亿美元左轮手枪（截至2021年3月31日借入的7730万美元）。定期债务摊销将在2023年3月最终付款。左轮手枪于2023年9月到期。我们的债务以摊销成本记录，该成本由于协议中的浮动利率而近似于公允价值，并主要由我们的资产抵押。

流动性

截至2021年3月31日，我们的额外借款能力为2400万美元，总流动性为2790万美元。截至2021年3月31日，我们的额外借款能力扣除了维持担保债券所需的570万美元未偿还信用证。流动性包括我们额外的借贷能力和现金及现金等价物。

费用

截至我们2020年4月的修正案，与初始贷款及随后的修正案有关的未摊销银行费用和其他成本总计790万美元。这些成本已递延，并在贷款期限内摊销。截至2021年3月31日和2020年12月31日的未摊销成本分别为550万美元和610万美元。

银行债务减去债务发行成本列示如下（以千为单位）:

盟约

信贷融通包括最大杠杆比率（合并资金债务/跟踪十二个月的调整后EBITDA），该比率在跟踪十二个月的每个财政季度末计算，不超过以下金额:

截至2021年3月31日，我们的杠杆率2.78符合信贷协议的要求。

信贷融通还要求截至2021年12月31日的十二个月中，截至每个财政季度末的最低还本付息覆盖率（合并调整后EBITDA/年度还本付息）为1.05至1.00，到那时，随着信贷额度的到期，它将增加到1.25到1.00。

截至2021年3月31日，我们的还本付息覆盖率为1.13，符合信贷协议的要求。

利率

设施的利率从伦敦银行同业拆借利率加2.75%到伦敦银行同业拆借利率加4.00%不等，具体取决于我们的杠杆比率，伦敦银行同业拆借利率下限为0.50%。我们签订了掉期协议，将利率的LIBOR部分固定在下降的定期贷款余额和5300万美元的左轮手枪上，利率为2.92%。截至2021年3月31日，我们将按2.92%加4.0%的掉期利率支付伦敦银行同业拆借利率，对冲金额（1.118亿美元）的总利率为6.92%，其余部分（2430万美元）的总利率为4.0%。

薪资保护计划

2020年4月16日，我们根据薪资保护计划（“PPP票据”）签订了1,000万美元的无抵押本票。薪资保护计划是根据《冠状病毒援助，救济和经济安全法》（“CARES法”）建立的，由美国小企业管理局（“SBA”）管理。PPP票据是通过N.A.第一金融银行（“贷方”）提供资金的。

PPP票据的年利率为1.00%。每月的本金和利息支付最初在贷款日期后推迟六个月，但延期已延长至2021年。如果不原谅该票据，则每月将于2021年8月开始支付约110万美元，到期日为2022年4月。PPP注释包含与付款违约，向SBA或贷方做出重大虚假和误导性陈述或违反贷款文件条款有关的惯常违约事件。发生违约事件可能导致偿还所有未偿还款项，向公司收取所有欠款，或提起诉讼并获得对公司的判决。

根据《CARES法》的条款，PPP贷款接受者可以申请并获得根据PPP授予的全部或部分贷款的宽恕。此类宽恕将根据贷款收益用于支付工资成本以及抵押贷款利息，租金和水电费的任何涵盖付款来确定，但有限制。如果根据PPP免除了PPP贷款或其任何部分，则免除的金额将应用于未偿还本金。公司将PPP贷款的所有收益用于维持工资和公用事业付款。

如果SBA确定公司最初不符合该计划的条件，或者得出结论认为公司在申请时没有充分的依据对贷款的必要性进行真诚的证明，则该贷款可以按需支付。SBA保留在免除或全额支付贷款之日后的一段时间内审查公司贷款文件的权利，SBA有可能自行决定采取法律补救措施。

截至2021年3月31日，总计1,000万美元的PPP贷款在简明合并资产负债表上根据还款时间表列为流动负债和长期负债，但不包括可能免除的任何贷款。

2020年12月，我们申请免除全部1,000万美元的本票。2021年1月8日，贷方通知我们，他们已批准了完全免除1000万美元票据的申请，并已转发给SBA进行最终批准。SBA自收到贷款人的申请之日起90天内确定宽恕金额。不能保证PPP贷款的任何部分都将被宽恕。该决定预计将于2021年4月8日之前确定，但是，我们被告知SBA在贷款豁免申请方面落后。因此，我们正在耐心地等待SBA就他们对宽恕金额的决心做出决定。

与客户签订的合同收入

当双方批准合同并致力于履行各自的义务，确定每一方的权利，确定付款条件，合同具有商业实质且很可能收取对价时，我们将与客户进行合同会计处理。当我们通过将商品或服务的控制权转移给客户来履行履约义务时，我们确认收入。对于所有长期销售合同，我们都使用正常购买正常销售例外情况。

我们的收入来自向客户销售在我们设施中生产的煤炭。我们的客户通常直接从我们的矿区或普林斯顿循环购买煤炭，在那里进行销售，所有权，损失风险和控制权在此时转移给客户。我们的客户安排并承担将煤炭从我们的矿山运输到工厂或其他指定排放点的成本。我们的客户通常是国内公用事业公司。我们与客户的煤炭销售协议是固定价格，固定数量的供应合同，或包括每年预定的价格上涨。价格重新开放器和指数条款可能允许任何一方在预定的时间开始重新谈判合同价格。价格重新开放者条款可能会根据现行市场价格自动设定新价格，或者在某些情况下要求我们协商新价格，有时在指定的价格范围内。我们的煤炭销售协议的条款是通过竞标和与客户进行广泛谈判得出的。因此，这些合同的条款因客户而异。

煤炭销售协议通常将包含煤炭质量规格。随着煤炭质量规格的到位，我们在交货点出售给客户的原煤必须基本不含磁性材料和其他外国材料杂质，并按照各自的煤炭销售协议的规定粉碎到最大尺寸。价格调整是根据煤炭销售协议中指定的质量标准（例如BTU因子，水分，灰分和硫含量）在煤炭销售确认当月进行并开具账单的，并可能导致煤炭价值的增加或减少装运的煤炭。

收入分类

收入按主要地理市场分类，因为我们认为这最好地描述了收入和现金流量的性质，金额，时间和不确定性如何受到经济因素的影响。2021截至3月31日的三个月，和2020截至3月31日的三个月，的煤炭收入分别有77%和78%出售给印第安纳州的客户，其余出售给佛罗里达州，乔治亚州，北卡罗来纳州和田纳西州的客户。

履约义务

履约义务是在与客户的合同中承诺提供不同的商品或服务。履约义务是用于应用收入确认标准的会计单位，因此确定何时以及如何确认收入。在我们的大多数合同中，客户与我们签订合同，以提供符合某些质量标准的煤炭。我们将每吨煤炭视为单独的履约义务，并根据合同的基本价格分配交易价格，以进行质量调整。

我们在某个时间点确认收入，因为客户在履行合同的任何时候都无法控制资产。对于我们几乎所有的客户而言，所有权和损失风险在矿山装载卡车或轨道车时转移给客户这一事实证明了这一点。这也是将煤炭的实际占有权转移给客户以及获得几乎所有利益的权利和丧失煤炭所有权的风险的点。

我们与固定价格合同有关的剩余履约义务约为4.55亿美元，这是截至2021年3月31日我们承诺合同的平均固定价格。我们预计将在2021年和2022年确认约76%的收入，其余部分将在此后确认。

我们与价格重新开放者的合同有关的剩余履约义务约为2.37亿美元，这是我们对截至2021年3月31日的承诺合同的预期重新开放者价格的估计。我们预计从2022年开始确认所有这些收入。

在不可抗力和行使客户选择权的情况下，用于确定剩余履约义务的吨可能会进行调整，以采取额外的吨或减少吨位（如果客户合同中存在此类选择权）。

合同余额

根据ASC606，履行履约义务的时间可能会影响应收账款、合同资产和合同负债的列报。应收账款和合同资产之间的主要区别是对价是否以时间的推移以外的其他条件为条件。应收款是实体无条件的对价权利。根据我们与客户签订的合同的典型付款条件，客户向我们支付煤炭的底价，并因任何质量调整而增加或减少。开票和到期的金额记录为贸易应收账款，并包括在我们的简明合并资产负债表的应收账款中。我们目前没有任何合同可以在了解所售煤炭的最终价格之前转移煤炭，因此没有任何合同资产记录。合同责任是在履约前收到对价时产生的。该递延收入在收到对价时计入简明合并资产负债表中的应付账款和应计负债，并且在履行履约义务之前不确认收入。我们很少提前付款，但截至2021年3月31日，我们的简明合并资产负债表中记录的与一个客户的煤炭存储有关的递延收入目前为20万美元。

对于中期报告，我们根据预计的年度收入，预测的永久性税收差异，离散项目和我们运营所在州的法定税率，使用估计的年度有效税率记录所得税。我们2021年和2020年截至3月31日的三个月，的有效税率分别为~63%和~37%。从历史上看，我们的实际有效税率与法定有效税率有所不同，这主要是由于法定百分比消耗超过税基而获得的收益。法定百分比消耗的扣除额不一定与所得税前收入（亏损）的变化成比例。

2021年和2020年截至3月31日的三个月，，我们的股票薪酬分别为30万美元和30万美元。

未归属的RSU赠款将归属如下:

截至2021年3月31日，未偿还的RSU价值60万美元，收盘价为1.87美元。

截至2021年3月31日，我们有1,444,916个RSU可供将来发行。

我们有办公空间和加工设施的经营租赁，剩余租赁期限从少于一年到大约五年不等。由于大多数租赁均未提供隐含利率，因此我们使用租赁开始日的担保增量借款利率计算了使用权资产和租赁负债。我们目前没有任何未偿还的融资租赁。

与租赁有关的信息如下（以千为单位）:

截至2021年3月31日，不可撤销租赁下的未来最低租赁付款如下:

截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们在简明合并资产负债表“建筑物和设备”中记录的使用权经营租赁资产分别约为558,000美元和602,000美元。

我们为我们的地下采矿设备投保。这些设备分配给分散在10英里以外的7个采矿单位。截至2021年3月31日和2020年12月31日，此类设备的历史成本分别约为2.73亿美元和2.69亿美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，受限制的现金分别为380万美元和400万美元，是由第三方持有和控制的现金，仅限于未来工人的赔偿要求付款。

我们使用两类方法计算每股净亏损，这是一种分配公式，用于确定普通股和参与证券的每股净亏损，对我们而言，这是未偿还的RSU。

下表（以千为单位，每股金额除外）列出了每股净亏损的计算:

我们以公允价值核算某些资产和负债。下面的层次结构根据市场上可观察到用于计量公允价值的输入的程度列出了三个公允价值级别。我们根据对整个公允价值计量重要的最低级别输入，将我们的每个公允价值计量分类为这三个级别之一。这些水平是:

级别1:在计量日可获得相同，无限制资产或负债的活跃市场中未经调整的报价。我们认为活跃市场是指资产或负债的交易频率和数量足以持续提供定价信息的市场。我们没有一级仪器。

级别2:基本上在整个资产或负债期间不活跃的市场中的报价，或可以直接或间接观察到的输入。我们没有二级仪器。

级别3:基于价格或估值模型进行计量，这些价格或估值模型需要对公允价值计量重要且从客观来源（即很少或没有市场活动支持）无法观察到的输入。我们的第3级工具包括燃料套期保值和利率掉期以及减值计量。对冲和掉期的公允价值是根据远期燃料价格和利率收益率曲线使用折现现金流量计算估算的。截至2021年3月31日，我们两笔利率掉期的名义价值分别为5300万美元和5800万美元，到期日均为2022年5月。燃料对冲包括70万加仑柴油，到2021年12月，价格波动最低为1.79美元/加仑，最高为2.00美元/加仑。尽管我们使用第三方经纪人的报价来评估价格和估值的合理性，但我们没有足够的确凿市场证据来支持将这些资产和负债分类为第2级。公司还在2020年第三季度记录了减值，其中包括注释2中进一步讨论的第3级非经常性公允价值计量。

下表总结了我们按公允价值层次结构（以千为单位）分别于2021年3月31日和2020年12月31日按公允价值计量的经常性金融资产和负债:

下表突出显示了基于折现未来现金流量模型的燃料套期保值和利率掉期的公允价值变动（以千为单位）:

*记录在简明合并资产负债表的应付账款、应计负债和其他负债中。

我们拥有昇兴股份Energy，LLC的50%权益，该公司拥有天然气储量和收集设备，并计划开发和运营此类储量。昇兴股份能源还计划在我们的地下煤炭储量上或附近开发和勘探石油，天然气和煤层气储量。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我们的简明合并资产负债表中包含的投资账面价值为320万美元。

2018年2月，我们向科罗拉多州的Frac砂矿公司Hourglass Sands，LLC（Hourglass）投资了400万美元。我们拥有100%的A类单位，并在这些声明中巩固了Hourglass的活动。A类单位有权获得100%的利润，直到我们的资本投资和利息返还为止，然后将90%的利润分配给我们，其余部分分配给B类单位。我们没有任何B类单位。

2018年2月，与我们的一位董事有关联的Yorktown公司也向沙漏投资了400万美元，以换取沙漏的特许权使用费。这笔投资加上我们400万美元的投资，使Hourglass的初始资本达到800万美元。我们将特许权使用费权益报告为合并资产负债表中可赎回的非控制性权益。Yorktown公司的代表在管理委员会中占有席位，并且随着控制权的变更，Yorktown公司可能有权获得沙漏运营协议中规定的已实现净收益的一部分。

在2019年12月，我们记录了290万美元的沙漏减值。2020年8月，我们停止了工厂的运营，并记录了180万美元的额外减值。有关更多讨论，请参见这些合并财务报表的注释2。