附件 99.1
BlueLinx公布2025年第四季度和全年业绩
亚特兰大，2026年2月24日–美国领先的建筑产品批发分销商BlueLinx Holdings Inc.（NYSE：BXC）今天公布了截至2026年1月3日的三个月和十二个月的财务业绩。
第四次 2025年季度亮点
•净销售额7.16亿美元
•毛利1.13亿美元，毛利率15.7%，专业毛利率18.1%
•净亏损（8.6）亿美元，合每股亏损（1.08）美元
•调整后净亏损（3.7）万美元，或每股调整后亏损（0.47）美元
•调整后EBITDA为1400万美元
•自由现金流5600万美元
2025年全年亮点
•净销售额30亿美元
•毛利4.52亿美元，毛利率15.3%，专业毛利率18.0%
•净收入20万美元，或每股摊薄收益0.02美元
•调整后净收入800万美元，或0.97美元调整后稀释后每股收益
•调整后EBITDA为8300万美元
•自由现金流3300万美元
•可用流动资金7.26亿美元，包括手头现金/现金等价物3.86亿美元
•完成3800万美元股票回购
BlueLinx总裁兼首席执行官Shyam Reddy表示：“尽管市场环境持续充满挑战，但我们第四季度和2025年全年的业绩证明了我们在多个产品线和关键客户渠道实现业务增长的能力。”“在艰难的房地产市场中，销售额增加、销量增加和利润率表现稳健，这突出了业绩，这清楚地表明了我们在通过专注的盈利增长战略推动有针对性的销售努力时获得份额并产生积极结果的能力。我们的关键客户渠道重点、产品战略和增强的增值服务使我们对客户和供应商更加重要。”
“特种产品利润率从2025年第三季度显著改善至18.1%的毛利率。本季度结构产品的毛利率也环比改善至10.0%，”BlueLinx高级副总裁、首席财务官兼财务主管Kelly Wall表示。“在第四季度，我们产生了5600万美元的自由现金流，这主要归功于我们有效的库存管理。凭借强大的流动性和极少的净债务，我们仍然处于执行战略投资的有利位置。”
2025年第四季度财务业绩
2025财年第四季度为14周，而去年同期为13周，净销售额为7.16亿美元，与2024财年第四季度相比增加了520万美元，增幅为0.7%。毛利润为1.13亿美元，同比减少0.7百万美元，降幅为0.6%，毛利率为15.7%，较上年同期下降20个基点。
如先前披露，于2025年10月31日，我们收购了位于俄勒冈州的高端特种建筑产品分销商Disdero Lumber Co.，LLC（“Disdero”）。Disdero的财务业绩包含在我们从2025年11月1日开始的综合业绩中。
特种产品净销售额增加2110万美元，增幅4.2%，至5.05亿美元，其中包括工程木材、壁板、木制品、户外生活、特种木材和板材以及工业产品等产品。这一增长主要是由于大多数类别的销量增加以及Disdero的加入，部分被持续的价格通缩所抵消
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具有挑战性的外部市场条件。特种产品销售毛利润为9160万美元，与去年第四季度相比增加了280万美元，增幅为3.2%。毛利率为18.1%，上年同期为18.4%。
包括木材、胶合板、定向刨花板、螺纹钢和重新网格等产品的结构产品净销售额在2025财年第四季度减少了1590万美元，或7.0%，至2.11亿美元；该季度结构产品销售毛利润减少了360万美元，至2100万美元。结构性销售和毛利的下降主要是由于木材和板材的价格下跌，部分被销量增长所抵消。与2024年第四季度相比，木材的平均综合定价下降了12%，面板价格下降了20%。第四季度结构产品销售毛利率为10.0%，低于去年同期的10.8%。
2025财年第四季度的销售、一般和行政（“SG & A”）费用为1.025亿美元，比2024财年第四季度的9260万美元增加了990万美元。同比增长主要是由于人事费用增加、增加了Disdero、2025财年第四季度的额外一周，以及由我们的战略渠道增长推动的销售和物流费用增加，包括多户家庭。
其他运营费用，本财季的净额主要是与收购相关的费用和其他非经常性费用。
本财季的净亏损为（8.6）亿美元，合每股亏损（1.08）美元，而去年同期的净收入为530万美元，合每股摊薄收益0.63美元。净亏损的主要原因是SG & A费用增加、资产增加带来的折旧和摊销费用增加，以及与收购相关的交易成本。当前第四季度调整后净亏损为（3.7）万美元，合每股亏损（0.47）美元。
调整后EBITDA为1390万美元，占净销售额的1.9%，上年同期为2150万美元，占净销售额的3.0%。
2025财年第四季度经营活动产生的净现金为6180万美元，而去年同期为1870万美元。经营活动产生的现金增加主要是由于更有效的库存管理推动了营运资本的积极变化，部分被本季度净收入下降的现金影响所抵消。我们将540万美元的现金主要用于改善我们的分销设施和我们的数字化转型计划，这是一项多年计划，旨在通过提高数据质量、加强运营系统和数字化关键流程来实现我们核心技术的现代化和整合。我们还签订了330万美元的新融资租约，主要是为了在本季度更新我们的车队。
2025年全年财务业绩
2025财年为53周，上一财年为52周，净销售额为30亿美元，同比略增150万美元，反映出特种产品净销售额增加了710万美元，即0.3%，但结构产品净销售额略有下降560万美元，即0.6%，部分抵消了这一影响。毛利润为4.516亿美元，同比减少3750万美元，降幅为7.7%，毛利率为15.3%，较16.6%下降130个基点。2024年全年的毛利润包括1270万美元的进口关税相关项目的净收益；这些金额对于2025年全年来说并不重要。若不计这一好处，2024年全年的毛利率将为16.1%。关税项目与反倾销税追溯税率的变化以及公司进口的某些商品的分类调整有关。
2025财年特种产品净销售额增长710万美元，增幅0.3%，至21亿美元。特种产品净销售额的整体增长是由于部分品类的销量增长和Disdero的加入，部分被价格通缩所抵消。本年度特种产品销售的毛利润为3.69亿美元，同比减少28.6百万美元，即7.2%，本年度的毛利率为18.0%，而上一年度为19.4%。上一年度包括前几个期间进口关税相关物品的上述净收益1270万美元。若不计这一收益，上一财年特种产品的毛利率将为18.8%。
结构产品净销售额在2025财年减少560万美元，或0.6%，至9.01亿美元，结构产品销售毛利润减少890万美元，至8260万美元。结构产品净销售额和毛利的下降主要是由于面板基于市场的价格通缩，部分被定价和木材的小幅销量增长所抵消。与2024财年相比，美国木材的平均综合价格上涨，而面板价格明显下降。结构性产品销售毛利率为9.2%，上一财年为10.1%。
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SG & A费用在2025财年为3.811亿美元，与上一财年相比增加了1560万美元，增幅为4.3%。同比增长是由于增加了Disdero，这是2025财年的额外一周，增加了销售和物流费用，这是由我们的战略渠道增长推动的，包括多户家庭，以及与我们的数字化转型相关的持续技术举措。
本财年的其他运营费用净额主要是与收购相关的费用和其他非经常性费用，部分被2025年收到的与2024年底飓风海伦造成我们田纳西州欧文工厂财产受损有关的保险赔偿所抵消。
净收入为20万美元，合每股摊薄收益0.02美元，上一财年为5310万美元，合每股摊薄收益6.19美元。2024财年反映了上述1270万美元的进口关税相关项目净收益。本财年调整后净收入为780万美元，调整后稀释后每股收益为0.97美元，上一财年为5520万美元，调整后稀释后每股收益为6.44美元。
2025财年调整后EBITDA为8260万美元，占净销售额的2.8%，而2024财年为1.314亿美元，占净销售额的4.4%。
2025财年经营活动产生的现金净额为5980万美元，而2024财年为8520万美元。2025财年经营活动提供的现金减少，主要是由于该年度净收入的现金影响较低，部分被更有效的库存管理推动的营运资本的积极变化所抵消。2025财年自由现金流为3290万美元，上一财年为4510万美元。
资本分配和财务状况
在2025财年，我们向物业和设备投资了2690万美元，主要用于改善我们的配送设施和数字化转型计划，而2024财年为4010万美元。我们还在本财年签订了4460万美元的新融资租赁合同，主要用于更新我们的车队，而上一财年为1940万美元。我们在2025财年第四季度没有回购任何普通股，但在2025财年回购了3770万美元。在季度末，我们在2023年10月宣布的1亿美元授权下剩余870万美元，从2025年7月宣布的最近授权中额外获得5000万美元，总计5870万美元可用于股票回购。
截至2026年1月3日，未偿债务总额为6.21亿美元，其中包括3亿美元于2029年到期的优先担保票据和3.21亿美元的融资租赁。可用流动资金为7.26亿美元，其中包括一笔未提取的循环信贷额度，有3.4亿美元的可用资金加上3.86亿美元的现金和现金等价物。净债务为（5）百万美元，其中包括总债务和融资租赁债务，减去不动产融资租赁债务2.41亿美元，以及减去现金和现金等价物3.86亿美元，因此使用过去12个月调整后EBITDA 8300万美元得出的净杠杆率为（0.1x）。
2026年第一季度展望
基于2026财年第一季度的前七周，我们预计特种产品毛利率将在17%至18%的范围内，结构性产品毛利率将在9%至10%的范围内。我们还预计，由于正常的季节性模式和严冬天气，日均销量将低于2025年第四季度，但高于受天气影响的2025年第一季度。
电话会议信息
BlueLinx将于美国东部时间2026年2月25日上午10：00召开电话会议，并附有配套幻灯片演示。
电话会议的网络直播和随附的演示材料将在BlueLinx网站的投资者关系部分提供，网址为https://investors.bluelinxco.com，网播完成后不久将在同一网站提供网播的重播。
参加直播电话会议：
国内直播：1-888-660-6392
密码：9140086
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收听电话会议重播，将持续到2026年3月4日：
国内复盘：1-800-770-2030
密码：9140086
关于BLUELINX
BlueLinx（NYSE：BXC）是美国领先的住宅和商业建筑产品批发分销商，拥有涵盖木材、板材、工程木材、壁板、木制品和工业产品等产品类别的品牌和自有品牌SKU。凭借强大的市场地位、服务于50个州的广泛地理覆盖足迹，以及专注于当地的销售队伍的实力，我们向我们的客户分销全面的产品，其中包括国家家庭中心、专业经销商、合作社、专业分销商、区域和当地经销商以及工业制造商。BlueLinx为我们的客户和供应商提供广泛的增值服务和解决方案，我们通过广泛的分销中心网络运营我们的业务。要了解有关BlueLinx的更多信息，请访问 www.bluelinxco.com.
投资者和媒体联系人
汤姆·莫拉比托
投资者关系官
(470) 394-0099
投资者@ bluelinxco.com
前瞻性陈述
本新闻稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何预测、预测、表明或暗示未来结果、业绩、流动性水平或成就的陈述，并可能包含“相信”、“预期”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“项目”、“计划”、“应该”、“将”、“将会”、“将可能继续”、“将可能导致”、“将”或类似含义的词语或短语。
本新闻稿中的前瞻性陈述包括关于我们的战略、流动性和债务、我们相对于行业状况的长期定位、未来股票回购以及“2026年第一季度展望”标题下所载信息的陈述。
本新闻稿中的前瞻性陈述是基于我们管理层做出的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述存在重大差异。这些风险和不确定性包括我们向美国证券交易委员会提交的文件中更详细讨论的风险和不确定性。我们在一个不断变化的环境中运作，在这个环境中，新的风险可能不时出现。管理层无法预测所有这些风险，也无法评估任何因素或多种因素的组合可能在多大程度上导致我们的业务、战略或实际结果与前瞻性陈述中包含的内容存在重大差异。可能造成这些差异的因素除其他外包括： 不利的房地产市场状况；竞争对手、供应商和客户之间的整合；去中介化风险；我们对某些产品的国际供应商和制造商的依赖以及相关的新关税或增加关税的风险，贸易政策的变化，和其他可能影响我们财务状况的风险；定价和产品成本的可变性；产品销售量；竞争；我们经营所在行业的周期性；产品或关键供应商和制造商的损失；信息技术安全风险和业务中断风险；相对于我们的销售量或我们生产的产品的价格进行有效的库存管理；吸引、培训的能力，并保留高素质的员工和其他关键人员，同时控制相关的劳动力成本；收购以及此类收购的整合和完成；业务中断；面临与我们的业务和我们分销的产品相关的产品责任和其他索赔和法律诉讼；气候变化的影响；成功实施我们的战略；我们的工会员工加薪或停工；联邦、州、地方和其他法规规定的成本；与联邦、州和地方环境保护法相关的合规成本；流行病的影响，全球大流行或其他广泛的公共卫生危机和政府规章制度；我们经营业绩的波动；我们的负债水平以及我们为满足未来需求而产生额外债务的能力；基于实际损失发展经验的与保险相关的免赔额/留存负债的变化；管理我们债务的工具的契约限制了我们管理层在经营业务时的酌处权；产生更多债务的可能性；我们已完成某些售后回租交易并由此产生的长期不可撤销的租赁，其中许多是或将是融资租赁；事实
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我们租用了很多配送中心，根据这些租约，我们仍然有义务，甚至如果我们关闭租赁的配送中心；无法筹集必要的资金来为我们的优先有担保票据的必要回购提供资金；债务评级被下调或撤销；我们的产品组合发生变化；燃料和其他能源价格上涨或第三方货运供应商的可用性增加；我们的递延税项资产价值可能受损；我们预期的年度有效税率的变化可能会波动；与我们参与多雇主养老金计划相关的成本和负债可能会增加；风险我们的现金流和资本资源可能不足以偿还我们现有或未来的债务；利率风险，这可能导致我们的偿债义务增加；如果我们确定我们的商誉已发生减值，则可能产生减值费用；以及会计原则的变化或解释。
鉴于这些风险和不确定性，我们提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。除法律要求外，我们明确表示不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
非公认会计原则措施和补充财务信息
该公司根据公认会计原则报告其财务业绩。该公司还认为，介绍某些非公认会计原则措施可能对投资者有用，并且可能比单独使用报告的公认会计原则结果更全面地了解影响业务的因素和趋势。本文中使用的任何非GAAP衡量标准都将在本新闻稿后面的“非GAAP衡量标准的调节”表中与其最直接可比的GAAP衡量标准进行核对。该公司警告称，非GAAP衡量标准并非旨在从根据GAAP确定的那些衡量标准中呈现我们财务状况的优越衡量标准，应作为公司报告的GAAP结果的补充考虑，但不能作为替代。该公司进一步警告称，由于计算方法的差异，其此处使用的非GAAP衡量标准不一定与其他公司的其他类似名称的衡量标准具有可比性。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率.BlueLinx将调整后EBITDA定义为等于净收入（亏损）加上利息费用和所有利息费用相关项目、所得税、折旧和摊销的金额，并进一步调整了某些非现金项目和其他特殊项目，包括股份补偿的补偿费用、与我们的并购活动相关的法律、咨询和专业费用相关的一次性费用、出售物业的损益、房地产递延收益的摊销，以及与我们的重组活动相关的费用，例如遣散费，以及其他重大和/或一次性、非经常性、非经营性项目。
公司提出调整后EBITDA是因为它是管理层用来评估经营业绩的主要衡量标准。管理层认为，这一指标有助于增强投资者对企业财务业绩和现金流的整体理解。管理层还认为，调整后的EBITDA有助于突出经营趋势。证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估公司时经常使用调整后的EBITDA，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后的EBITDA衡量标准。
我们通过将适用期间的调整后EBITDA除以适用期间的净销售额来确定我们的调整后EBITDA利润率，我们有时将其称为调整后EBITDA占净销售额的百分比。我们认为，这一比率对投资者是有用的，因为它更清楚地定义了将销售转化为盈利的收益质量和运营效率。
调整后每股净收益（亏损）和调整后每股收益（亏损）.BlueLinx将调整后的净收入（亏损）定义为对某些非现金项目和其他特殊项目进行调整的净收入或亏损，包括基于股份的薪酬的补偿费用、与我们的并购活动相关的法律、咨询和专业费用相关的一次性费用、出售物业的收益或损失、实现房地产的递延收益以及与我们的重组活动相关的费用，例如遣散费，此外还有其他重大和/或一次性、非经常性、非经营性项目，并进一步针对此类调节项目的税务影响进行了调整。BlueLinx将调整后每股收益（亏损）（基本和/或稀释）定义为该期间的调整后净收入（亏损）除以所示期间的加权平均流通股（基本和/或稀释）。然而，对于任何出现调整后净亏损的期间，仅列报该期间的调整后每股基本亏损。我们认为，调整后的净收入（亏损）和调整后的每股收益（亏损）（基本和/或稀释）有助于投资者增强投资者对业务财务表现的整体理解。管理层还认为，调整后的净收入（亏损）和调整后的每股收益（亏损）（基本和/或稀释）有助于突出经营趋势。
我们的调整后净收入（亏损）和调整后每股收益（亏损）（基本和/或稀释）不是根据公认会计原则作出的陈述，也不是为了从这些衡量标准中提出我们财务状况的优越衡量标准
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根据公认会计原则确定。由于计算方法的差异，此处使用的调整后净收入（亏损）和调整后每股收益（亏损）（基本或稀释）不一定与其他公司的其他类似标题标题具有可比性。这些非GAAP计量在本新闻稿后面的“非GAAP计量的调节”表中进行了调节。
自由现金流.BlueLinx将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去总资本支出。自由现金流是管理层用来评估我们财务业绩的衡量标准，我们认为它对投资者有用，因为它将公司的经营现金流与用于持续和改善业务运营的资本联系起来。特别是，自由现金流表示资本支出后产生的现金数量，可用于（其中包括）投资我们的业务、加强我们的资产负债表以及偿还我们的债务。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为可能还有其他非可自由支配支出未从该计量中扣除。自由现金流不是根据公认会计原则作出的列报，也不是为了比根据公认会计原则确定的财务状况更好地衡量财务状况。自由现金流，如本文所用，由于计算方法的差异，不一定与其他公司的其他类似标题标题具有可比性。这一非GAAP衡量标准在本新闻稿后面的“非GAAP衡量标准的调节”表中进行了核对。
净负债、不含不动产融资租赁负债的净负债、整体净杠杆率、不含不动产融资租赁负债的净杠杆率。BlueLinx将净债务计算为其短期和长期债务总额，包括我们定期贷款和循环信贷额度下的未偿余额以及融资租赁下的债务总额，减去现金和现金等价物。不包括不动产融资租赁负债的净债务按照与净债务相同的方式计算，但不包括不动产融资租赁项下的债务总额。尽管我们的信贷协议不包含杠杆契约，但我们的循环信贷协议条款中包含了不包括不动产融资租赁义务的净杠杆比率。我们认为，净债务和不包括不动产融资租赁负债的净债务对投资者是有用的，因为我们的管理层审查这两个指标，作为其对整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆的管理的一部分，债权人和信用分析师监测我们的净债务，作为他们对我们业务评估的一部分。我们通过将净债务除以12个月的尾随调整后EBITDA来确定我们的总体净杠杆率。我们对不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率的计算是通过将不包括不动产融资租赁负债的净债务除以12个月的尾随调整后EBITDA确定的。我们认为，这些比率对投资者有用，因为它们是我们履行未来财务义务能力的指标。此外，我们的净杠杆率是投资者和债权人经常使用的衡量标准。我们的净债务、不包括不动产融资租赁负债的净债务、总体净杠杆率和不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率不是根据公认会计原则制定的，也不是为了从根据公认会计原则确定的衡量标准和比率中更好地衡量我们的财务状况。我们的净债务、不含不动产融资租赁负债的净债务、整体净杠杆率、以及不含不动产融资租赁负债的净杠杆率的计算在本附件 99.1最后一页的表格中列示。净负债、不含不动产融资租赁负债的净负债、整体净杠杆率、不含不动产融资租赁负债的净杠杆率，如本文所用，由于计算方法的差异，不一定与其他公司其他类似标题的标题具有可比性。
6
Bluelinx Holdings Inc.
简明合并经营报表
（未经审计）
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股金额除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 715,804 | $ | 710,637 | $ | 2,954,007 | $ | 2,952,532 | |||||||||||||||
| 销售产品成本 | 603,181 | 597,292 | 2,502,379 | 2,463,393 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 112,623 | 113,345 | 451,628 | 489,139 | |||||||||||||||||||
| 毛利率百分比 | 15.7 | % | 15.9 | % | 15.3 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||
| 营业费用（收入）： | |||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和行政 | 102,470 | 92,619 | 381,109 | 365,532 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 10,819 | 9,405 | 39,905 | 38,488 | |||||||||||||||||||
| 房地产递延收益的确认 | (983) | (982) | (3,934) | (3,934) | |||||||||||||||||||
| 出售物业收益，净额 | — | — | — | (272) | |||||||||||||||||||
| 其他经营费用，净额 | 3,559 | 273 | 2,065 | 1,755 | |||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 115,865 | 101,315 | 419,145 | 401,569 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | (3,242) | 12,030 | 32,483 | 87,570 | |||||||||||||||||||
| 营业外支出： | |||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 8,714 | 5,320 | 32,354 | 19,364 | |||||||||||||||||||
| 设定受益养老金计划的结算 | — | (255) | — | (2,481) | |||||||||||||||||||
| 所得税（利益）拨备前（亏损）收入 | (11,956) | 6,965 | 129 | 70,687 | |||||||||||||||||||
| 所得税（利益）拨备 | (3,405) | 1,693 | (90) | 17,571 | |||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (8,551) | $ | 5,272 | $ | 219 | $ | 53,116 | |||||||||||||||
| 基本（亏损）每股收益 | $ | (1.08) | $ | 0.63 | $ | 0.02 | $ | 6.22 | |||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.62 | $ | 0.02 | $ | 6.19 | |||||||||||||||||
7
Bluelinx Holdings Inc.
简明合并资产负债表
（未经审计）
| 截至 | |||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||
| （以千为单位，共享数据除外） | |||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 385,843 | $ | 505,622 | |||||||
| 应收账款，净额 | 218,161 | 225,837 | |||||||||
| 库存，净额 | 325,998 | 355,909 | |||||||||
| 其他流动资产 | 54,466 | 46,620 | |||||||||
| 流动资产总额 | 984,468 | 1,133,988 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 286,760 | 249,556 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 54,608 | 47,221 | |||||||||
| 商誉 | 67,226 | 55,372 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 86,700 | 26,881 | |||||||||
| 递延所得税资产，净额 | 50,615 | 50,578 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 18,902 | 14,121 | |||||||||
| 总资产 | $ | 1,549,279 | $ | 1,577,717 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 136,388 | $ | 170,202 | |||||||
| 应计赔偿 | 17,466 | 16,706 | |||||||||
| 融资租赁负债-流动 | 22,348 | 12,541 | |||||||||
| 经营租赁负债-流动 | 8,969 | 8,478 | |||||||||
| 房地产递延收益-当前 | 3,935 | 3,935 | |||||||||
| 其他流动负债 | 22,173 | 21,862 | |||||||||
| 流动负债合计 | 211,279 | 233,724 | |||||||||
| 非流动负债： | |||||||||||
| 长期负债 | 296,660 | 295,061 | |||||||||
| 融资租赁负债-减去流动部分 | 298,931 | 280,002 | |||||||||
| 经营租赁负债-减去流动部分 | 47,075 | 40,114 | |||||||||
| 房地产递延收益-减去流动部分 | 59,362 | 63,296 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 18,657 | 19,079 | |||||||||
| 负债总额 | 931,964 | 931,276 | |||||||||
| 承诺与或有事项 | |||||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
|
优先股，面值0.01美元，授权30,000，000股，无流通股
|
— | — | |||||||||
|
普通股，面值0.01美元，授权20,000，000股，
未偿还债务分别为7,866，497和8,650，046
|
79 | 83 | |||||||||
| 额外实收资本 | 94,762 | 124,103 | |||||||||
| 留存收益 | 522,474 | 522,255 | |||||||||
| 股东权益合计 | 617,315 | 646,441 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 1,549,279 | $ | 1,577,717 | |||||||
8
Bluelinx Holdings Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (8,551) | $ | 5,272 | $ | 219 | $ | 53,116 | |||||||||||||||
| 为将净（亏损）收入与业务提供的现金对账而进行的调整： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 10,819 | 9,405 | 39,905 | 38,488 | |||||||||||||||||||
| 债务贴现和发行费用摊销 | 375 | 328 | 1,510 | 1,318 | |||||||||||||||||||
| 出售物业收益 | — | — | — | (272) | |||||||||||||||||||
| 超过财产和设备账面价值的保险赔偿 | — | — | (2,443) | — | |||||||||||||||||||
| 房地产递延收益的确认 | (983) | (982) | (3,934) | (3,934) | |||||||||||||||||||
| 股份补偿 | 2,937 | 808 | 11,252 | 7,749 | |||||||||||||||||||
| 递延所得税（利益）拨备 | (2,229) | 728 | (36) | 2,678 | |||||||||||||||||||
| 经营资产和负债变动，扣除企业合并： | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | 56,868 | 52,212 | 14,053 | 2,573 | |||||||||||||||||||
| 库存 | 35,929 | (15,368) | 45,959 | (12,271) | |||||||||||||||||||
| 应付账款 | (33,159) | (14,930) | (36,009) | 13,002 | |||||||||||||||||||
| 其他流动资产 | 1,875 | (10,120) | (3,710) | (20,012) | |||||||||||||||||||
| 其他资产和负债 | (2,047) | (8,609) | (6,982) | 2,743 | |||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 61,834 | 18,744 | 59,784 | 85,178 | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 收购业务，扣除收购现金 | (95,210) | — | (95,210) | — | |||||||||||||||||||
| 销售财产收益和保险追偿 | 31 | 60 | 2,656 | 899 | |||||||||||||||||||
| 财产和设备投资 | (5,447) | (20,279) | (26,933) | (40,109) | |||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (100,626) | (20,219) | (119,487) | (39,210) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 普通股回购 | — | (15,315) | (38,126) | (45,297) | |||||||||||||||||||
| 债务融资成本 | (483) | — | (3,095) | — | |||||||||||||||||||
| 回购股份以满足员工预扣税款 | (93) | (108) | (2,538) | (3,365) | |||||||||||||||||||
| 融资租赁负债的本金支付 | (4,149) | (3,761) | (16,317) | (13,427) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (4,725) | (19,184) | (60,076) | (62,089) | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | (43,517) | (20,659) | (119,779) | (16,121) | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 429,360 | 526,281 | 505,622 | 521,743 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 385,843 | $ | 505,622 | $ | 385,843 | $ | 505,622 | |||||||||||||||
9
以下时间表列出了我们按特种和结构产品类别分类的收入：
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （以千美元计） | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||||||||
| 特色产品 | $ | 504,689 | $ | 483,610 | $ | 2,052,990 | $ | 2,045,910 | |||||||||||||||
| 结构性产品 | 211,115 | 227,027 | 901,017 | 906,622 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 715,804 | $ | 710,637 | $ | 2,954,007 | $ | 2,952,532 | |||||||||||||||
| 毛利： | |||||||||||||||||||||||
| 特色产品 | $ | 91,583 | $ | 88,747 | $ | 368,993 | $ | 397,625 | |||||||||||||||
| 结构性产品 | 21,040 | 24,598 | 82,635 | 91,514 | |||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 112,623 | $ | 113,345 | $ | 451,628 | $ | 489,139 | |||||||||||||||
| 毛利率%： | |||||||||||||||||||||||
| 特色产品 | 18.1 | % | 18.4 | % | 18.0 | % | 19.4 | % | |||||||||||||||
| 结构性产品 | 10.0 | % | 10.8 | % | 9.2 | % | 10.1 | % | |||||||||||||||
| 公司毛利率 | 15.7 | % | 15.9 | % | 15.3 | % | 16.6 | % | |||||||||||||||
10
Bluelinx Holdings Inc.
非公认会计原则计量的调节
（未经审计）
下表对所示期间的净（亏损）收入与调整后EBITDA（非公认会计原则）进行了核对：
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (8,551) | $ | 5,272 | $ | 219 | $ | 53,116 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 10,819 | 9,405 | 39,905 | 38,488 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 8,714 | 5,320 | 32,354 | 19,364 | |||||||||||||||||||
| 所得税（利益）拨备 | (3,405) | 1,693 | (90) | 17,571 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 2,937 | 808 | 11,252 | 7,749 | |||||||||||||||||||
| 房地产递延收益的确认 | (983) | (982) | (3,934) | (3,934) | |||||||||||||||||||
| 出售物业收益 | — | — | — | (272) | |||||||||||||||||||
|
养老金结算和提取费用(1)
|
— | (255) | — | (2,481) | |||||||||||||||||||
| 库存升压调整 | 798 | — | 798 | — | |||||||||||||||||||
|
购置相关成本(2)
|
2,074 | — | 2,537 | — | |||||||||||||||||||
|
重组及其他(3)
|
1,486 | 274 | (472) | 1,755 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 13,889 | $ | 21,535 | $ | 82,569 | $ | 131,356 | |||||||||||||||
(1)反映了与我们之前披露的BlueLinx Corporation小时退休确定福利计划结算相关的费用和相关调整。
(2)主要反映尽职调查、收购和收购后整合活动的法律、专业、技术和其他费用。
(3)反映了飓风海伦在2024财年的净损失、2025财年的相关保险赔偿以及非经常性项目。
11
下表将每股净收入（亏损）和摊薄收益（亏损）与调整后净收入（非公认会计准则）和调整后稀释每股收益（非公认会计准则）进行了核对：
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （单位：千，每股数据除外） | |||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | $ | (8,551) | $ | 5,272 | $ | 219 | $ | 53,116 | |||||||||||||||
| 调整项： | |||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 2,937 | 808 | 11,252 | 7,749 | |||||||||||||||||||
| 房地产递延收益的确认 | (983) | (982) | (3,934) | (3,934) | |||||||||||||||||||
| 出售物业收益 | — | — | — | (272) | |||||||||||||||||||
|
养老金结算和提取费用(1)
|
— | (255) | — | (2,481) | |||||||||||||||||||
| 库存升压调整 | 798 | — | 798 | — | |||||||||||||||||||
|
购置相关成本(2)
|
2,074 | — | 2,537 | — | |||||||||||||||||||
|
重组及其他(3)
|
1,486 | 274 | (472) | 1,755 | |||||||||||||||||||
|
上述调节项目的税务影响(4)
|
(1,494) | 38 | (2,555) | (701) | |||||||||||||||||||
| 调整后净（亏损）收入-非美国通用会计准则 | $ | (3,733) | $ | 5,155 | $ | 7,845 | $ | 55,232 | |||||||||||||||
| 基本（亏损）每股收益 | $ | (1.08) | $ | 0.63 | $ | 0.02 | $ | 6.22 | |||||||||||||||
| 稀释每股收益 | 0.62 | $ | 0.02 | $ | 6.19 | ||||||||||||||||||
| 加权平均流通股-基本 | 7,865 | 8,356 | 7,984 | 8,531 | |||||||||||||||||||
| 加权平均流通股-稀释 | 7,913 | 8,431 | 8,039 | 8,572 | |||||||||||||||||||
| 调整后基本每股收益-非公认会计原则 | $ | (0.47) | $ | 0.61 | $ | 0.98 | $ | 6.47 | |||||||||||||||
| 调整后摊薄每股收益-非GAAP | $ | 0.61 | $ | 0.97 | $ | 6.44 | |||||||||||||||||
(4)根据呈列的各财政季度期间和财政年度期间的实际所得税率计算的所得税影响。然而，对于2025财年，联邦和州所得税的合并法定税率被应用。
在下表中，我们的调整后EBITDA利润率（非美国通用会计准则）进行了计算，并与净收入（亏损）占净销售额的百分比进行了比较：
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （以千美元计） | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 715,804 | $ | 710,637 | $ | 2,954,007 | $ | 2,952,532 | |||||||||||||||
| 净（亏损）收入 | (8,551) | 5,272 | 219 | 53,116 | |||||||||||||||||||
| 净（亏损）收入占净销售额的百分比 | (1.2) | % | 0.7 | % | — | % | 1.8 | % | |||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 715,804 | $ | 710,637 | $ | 2,954,007 | $ | 2,952,532 | |||||||||||||||
|
调整后EBITDA-非GAAP(1)
|
13,889 | 21,535 | 82,569 | 131,356 | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率-非GAAP | 1.9 | % | 3.0 | % | 2.8 | % | 4.4 | % | |||||||||||||||
(1)见将净（亏损）收入与调整后EBITDA（非公认会计原则）进行调节的表格
12
下表显示了我们的“净债务”、“净杠杆率”和“不包括不动产融资租赁负债的净杠杆率”的计算，因为这些非公认会计原则的衡量标准是在我们的循环信贷协议条款内使用和呈现的。
| 截至 | |||||||||||
| （美元金额以千为单位） | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | |||||||||
|
长期债务(1)
|
$ | 300,000 | $ | 300,000 | |||||||
| 设备和车辆的融资租赁负债 | 80,635 | 49,785 | |||||||||
| 不动产的融资租赁负债 | 240,644 | 242,758 | |||||||||
| 债务和融资租赁总额 | 621,279 | 592,543 | |||||||||
| 减：可用现金和现金等价物 | 385,843 | 505,622 | |||||||||
| 净债务（非公认会计原则） | $ | 235,436 | $ | 86,921 | |||||||
| 净负债，不包括不动产的融资租赁负债 | $ | (5,208) | $ | (155,837) | |||||||
| 12个月追踪调整后EBITDA（见上文对账） | $ | 82,569 | $ | 131,356 | |||||||
| 净杠杆率 | 2.9x | 0.7x | |||||||||
| 剔除不动产融资租赁负债的净杠杆率 | （0.1x） | （1.2x） | |||||||||
(1)截至2026年1月3日和2024年12月28日，我们的长期债务包括2021年10月发行的3亿美元优先担保票据。这些票据在我们的综合资产负债表的长期债务标题下列报，截至2026年1月3日，这些票据为2.967亿美元，其中未摊销债务折扣为200万美元，未摊销债务发行成本为130万美元。截至2024年12月28日，这些票据在我们的综合资产负债表中报告为2.951亿美元， 扣除250万美元的未摊销折扣和240万美元的未摊销债务发行成本.我们的优先担保票据在本表中按面值列示，以计算我们的净杠杆比率。
以下时间表将经营活动提供的净现金与自由现金流（非美国通用会计准则）进行了核对：
| 财政季度结束 | 财政年度结束 | ||||||||||||||||||||||
| 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | 2026年1月3日 | 2024年12月28日 | ||||||||||||||||||||
| （14周） | （13周） | （53周） | （52周） | ||||||||||||||||||||
| （单位：千） | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 61,834 | $ | 18,744 | $ | 59,784 | $ | 85,178 | |||||||||||||||
| 减：财产和设备投资 | (5,447) | (20,279) | (26,933) | (40,109) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流-非美国通用会计准则 | $ | 56,387 | $ | (1,535) | $ | 32,851 | $ | 45,069 | |||||||||||||||
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