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公司融资或SPV融资（各自定义如下）或支持由SBA（定义如下）担保并由基金（定义如下）发行的债券。

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(27)认股权证以等值股份/单位呈列，行使价为$ 0.01 每股/单位。

(29)股份/单位代表相关房地产或控股实体的所有权。

(30)投资不是单元化的。除非另有说明，否则演示文稿以完全稀释所有权的百分比进行。

(31)有效产量截至2026年3月31日大约是 3.31 Fidelity Treasury上的百分比。

(33)以指数为基础的浮动利率受合同最高基准利率 3.00 %.

(34)以指数为基础的浮动利率受合同最高基准利率 4.00 %.

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1.组织机构

Main Street Capital Corporation（“MSCC”或连同其合并子公司“Main Street”或“公司”）是一家主要专注于向中低端市场（“LMM”）公司提供定制的长期债务和股权资本解决方案（其“LMM投资策略”）以及向由私募股权基金拥有或正在被收购的私人（“私人贷款”）公司提供债务资本（其“私人贷款投资策略”）的主要投资公司。Main Street的证券投资通常用于支持管理层收购、资本重组、增长融资、再融资和收购在不同行业领域运营的公司。Main Street寻求与企业家、企业主和管理团队合作，通常在其LMM投资战略范围内提供“一站式”债务和股权融资解决方案。Main Street主要投资于通常位于美国的LMM公司的担保债务投资、股权投资、认股权证和其他证券Main Street还寻求在其私人贷款投资战略中与私募股权基金发起人合作，并主要投资于通常总部位于美国的私人贷款公司的担保债务投资。

Main Street还维持对较大的中间市场（“中间市场”）公司的传统投资组合（其“中间市场投资组合”）和有限的其他投资组合（“其他投资组合”）投资。Main Street的中间市场投资通常是对私募股权基金旗下公司的债务投资，这些公司最初是通过银团融资程序发行的。Main Street已普遍停止进行新的中间市场投资，并预计随着其现有的中间市场投资被偿还或出售，其中间市场投资组合的规模将在未来期间继续下降。Main Street的其他投资组合投资主要包括与其LMM、私人贷款或中间市场投资组合的典型特征不一致的投资，包括对非关联投资公司和第三方管理的私人基金的投资。

本文所用的“投资组合”是指Main Street对LMM投资组合公司的所有投资、对私人贷款投资组合公司的投资、对中间市场投资组合公司的投资、其他投资组合投资、短期投资组合（见注C —投资的公允价值层次结构—投资组合构成—投资组合构成）以及对外部投资经理的投资（定义见下文）。

MSCC成立于2007年3月，根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”），作为一家内部管理的业务发展公司（“BDC”）运营。因为MSCC是内部管理的，所有的执行官和其他员工都受雇于MSCC。因此，MSCC不支付任何外部投资顾问费，而是直接产生与聘用投资和投资组合管理专业人员相关的运营成本。

MSCC全资拥有多只投资基金，包括Main Street Mezzanine Fund，LP（“MSMF”）和主街资本 III，LP（“MSC III”，连同MSMF，“基金”），及其各自的普通合伙人。这些基金分别获得美国小型企业管理局（“SBA”）的小型企业投资公司（“SBIC”）许可。

MSC Adviser I，LLC（“外部投资管理人”）于2013年11月成立，为Main Street的全资子公司，向Main Street以外的其他方（“外部方”）提供投资管理和其他服务，并从中赚取此类服务的费用收入。MSCC已获得美国证券交易委员会（“SEC”）的无行动救济，允许外部投资经理根据经修订的1940年《投资顾问法》注册为注册投资顾问。由于外部投资管理人为外部各方进行其所有投资管理活动，因此将其作为Main Street的一项证券投资入账，并且不作为合并子公司纳入Main Street的合并财务报表。

根据经修订的1986年《国内税收法》（“法典”）第M章，MSCC已选择在美国联邦所得税方面被视为受监管的投资公司（“RIC”）。因此，MSCC通常不会就其分配给股东的任何净普通应税收入或资本收益支付公司层面的美国联邦所得税。

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MSCC拥有若干选择为应税实体的直接及间接全资附属公司（“应课税附属公司”）。应税子公司的主要目的是允许MSCC持有投资组合公司的股权投资，这些公司是出于税收目的的“传递”实体。MSCC亦有若干为融资目的而成立的直接及间接全资附属公司（“结构性附属公司”）。

除非另有说明或文意另有所指，“公司”和“主街”是指MCC及其合并子公司，包括基金、应课税子公司和结构化子公司。

2.列报依据

Main Street的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。该公司是一家投资公司，遵循财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）946、金融服务—投资公司（“ASC 946”）。对于此处列出的每个期间，Main Street的合并财务报表包括MSCC及其合并子公司的账目。Main Street截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的经营业绩、截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的现金流量以及截至2026年3月31日和2025年12月31日的财务状况以综合基准呈列。MSCC与其合并子公司之间的所有公司间交易的影响已在合并中消除。

随附的Main Street未经审计的合并财务报表按照中期财务信息的美国公认会计原则并根据表格10-Q和S-X条例第6、10和12条的报告要求列报。因此，根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表随附的某些披露被省略。未经审核综合财务报表及附注应与截至2025年12月31日止年度的经审核综合财务报表及其附注一并阅读。管理层认为，此处包含的未经审计的综合财务业绩包含所有调整，仅包括正常的经常性应计项目，这些调整被认为是公允列报此处包含的中期财务报表所必需的。截至2026年3月31日止三个月的经营业绩并不一定代表预期全年的经营业绩。根据美国公认会计原则编制的财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额和披露的估计和假设。随着更多信息的知晓，这些估计和假设可能会在未来发生变化，这可能会影响此处报告和披露的金额。

合并原则

根据ASC 946，Main Street不得合并Main Street拥有股权投资的其他实体，包括其拥有控股权的实体，除非另一实体是另一家投资公司。如果Main Street持有一家直接向Main Street提供全部或几乎全部服务的运营公司的控股权，则在ASC 946中出现这一一般原则的例外情况。因此，如上所述，Main Street的合并财务报表包括基金、应税子公司和结构子公司的财务状况和经营业绩。Main Street已确定其所有投资组合均不符合这一例外情况，包括对外部投资经理的投资。因此，Main Street的投资组合按公允价值在综合资产负债表中列示（见注B.1。—重要会计政策汇总—投资组合的估值下文），公允价值的任何调整确认为“未实现净增值（折旧）”，直至投资变现，通常是在退出时，导致任何收益或损失在合并经营报表上确认为“已实现净损益”，在这两种情况下。

组合投资分类

Main Street根据1940年法案的要求对其投资组合进行分类。根据1940年法案，（a）“控制”投资被定义为Main Street拥有超过25%的投票证券或有权保持超过50%的董事会代表权的投资，（b）“关联”投资被定义为Main Street拥有5%至25%（含）的投票证券且无权保持超过50%的董事会代表权的投资，以及（c）“非控制/非关联”投资被定义为既非控制投资也非关联投资的投资。为确定其投资组合的分类，Main Street已排除考虑外部投资经理的咨询客户持有的任何有投票权的证券或董事会委任权。

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1.投资组合的估值

Main Street以公允价值对其投资组合进行会计处理。因此，Main Street遵循ASC 820的规定，公允价值计量和披露（“ASC 820”）。ASC 820定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，根据公允价值计量所用输入值的质量建立了公允价值层次结构并增强了公允价值计量的披露要求。ASC 820要求Main Street假设组合投资将在主要市场上出售给独立的市场参与者，这可能是一个假设市场。市场参与者被定义为主要市场中独立、知识和愿意并能够进行交易的买方和卖方。

Main Street的投资组合策略要求其主要投资于LMM公司发行的非流动性债务和股本证券以及私人贷款公司发行的债务证券。Main Street还维持对中间市场公司的传统投资组合和有限的其他投资组合投资组合。Main Street的投资组合还可能定期包括非典型的Main Street的LMM和Private Loan投资组合的短期投资组合，因为它们旨在作为资本的短期部署，并且比LMM和Private Loan投资组合内的投资更具流动性。Main Street的投资组合可能会受到转售限制。

LMM投资和其他组合投资一般没有既定的交易市场，而私人贷款投资可能包括没有既定市场或既定市场不活跃的投资。中间市场和短期组合投资一般都有不活跃的既定市场。Main Street根据根据ASC 820制定的估值政策善意地确定其投资组合的公允价值，该估值过程经其董事会批准并符合1940年法案。Main Street的估值政策和流程旨在为确定Main Street投资组合的公允价值提供一致的基础。

对于LMM组合投资，Main Street一般会审查外部事件，包括涉及可比公司的私人合并、出售和收购，并通过对其LMM股权投资使用企业价值瀑布（“瀑布”）估值法和对其LMM债权投资使用到期收益率模型（“到期收益率”）估值法的收益法，将这些事件纳入估值过程。对于其已确定无法获得第三方报价或其他独立定价或不合适的债务证券的私人贷款和中间市场组合投资，Main Street一般根据其认为假设市场参与者将使用到期收益率估值法对当前假设销售中的投资进行估值的假设来估计公允价值。对于已确定可获得第三方报价或其他独立价格的债务证券的中间市场和短期组合投资，Main Street在估值过程中主要使用报价。Main Street根据其对经纪人用于制定报价的实际交易水平以及该报价是指示性价格还是约束性报价的理解、经纪人报价的深度和一致性以及经纪人报价变化与投资组合公司和其他市场指数的基本业绩的相关性，确定在确定公允价值时使用第三方经纪人报价（如果有的话）的适当性。对于其其他投资组合股权投资，Main Street一般主要根据投资基金的净资产值（“NAV”）计算投资的公允价值，并根据被认为会影响投资公允价值的其他相关因素调整公允价值。Main Street的证券投资的所有估值方法都对投资的价值进行了估计，就好像Main Street将在测量日期出售或退出投资一样。

这些估值方法考虑了与Main Street控制投资组合公司资本结构的能力相关的价值，以及潜在退出的时机。出于估值目的，“控制”组合投资由Main Street在投资组合公司的股权所有权中拥有控股权或有能力提名投资组合公司董事会多数成员的公司的债务和股本证券组成。出于估值目的，“非控制性”投资组合通常由Main Street在投资组合公司的股权所有权中没有控股权益或没有能力提名投资组合公司董事会多数成员的公司的债务和股本证券组成。

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在Waterfall估值法下，Main Street使用市场和收入方法的组合或其他适当的估值方法估计投资组合公司的企业价值，例如考虑投资组合公司的股本证券最近的交易或投资组合公司的第三方估值，然后通过按相对于彼此的偏好顺序分配企业价值而不是投资组合公司的证券来进行瀑布计算。企业价值是企业在两个有意愿的当事人之间的交易中可以出售的公允价值，而不是通过强制或清算出售。通常，私人控股公司的买卖基于利息、税项、折旧和摊销前利润（“EBITDA”）、现金流、净收入、收入的倍数，或者在有限的情况下，基于账面价值。企业价值估算没有单一的方法论。对于任何一个投资组合公司，企业价值通常被描述为一系列价值，从中得出企业价值的单一估计。在估算投资组合公司的企业价值时，Main Street会分析各种因素，包括投资组合公司的历史和预计财务结果。由于SEC对Main Street季度和年度财务报告的截止日期，在当期估值中使用的投资组合公司的经营业绩通常是在该估值日期前三个月结束的期间的结果，可能包括未经审计、预测、预算或备考财务信息，可能需要对非经常性项目进行调整或使经营业绩正常化，这可能需要在确定时做出重大判断。此外，预测未来财务业绩需要对未来增长假设做出重大判断。在评估经营业绩时，Main Street还分析了诉讼风险、客户流失或其他意外事件的影响。在确定适当的企业价值后，Main Street按照投资组合公司资本结构各组成部分的法律优先权顺序将企业价值分配给投资。在应用Waterfall估值法时，Main Street假设贷款在控制权变更交易中按本金金额还清，而不是由买方承担，Main Street认为这与其过去的交易历史和标准行业惯例一致。

在到期收益率估值法下，Main Street还使用收益法，根据对债务证券可能产生的贴现未来自由现金流的预测来确定债务证券的公允价值，包括分析相关贷款协议中规定的债务证券的利息和本金金额的贴现现金流，以及投资组合公司的财务状况和信用风险。Main Street对其债务证券的预期偿还日期的估计通常是工具的到期日，因为Main Street通常打算将其贷款和债务证券持有至到期。到期收益率分析还考虑了杠杆水平、信用质量、投资组合公司业绩、市场化利率变化等因素的变化。Main Street通常会使用到期收益率分析确定的价值作为该证券的公允价值；但是，由于Main Street持有其贷款到期的一般意图，公允价值不会超过使用到期收益率估值法估值的债务证券的本金金额。Main Street用于使用到期收益率估值法估计其债务证券公允价值的假设发生变化，可能会对公允价值的确定产生重大影响。如果出现信用质量恶化或债务证券处于解决状态，Main Street可能会在确定债务证券的公允价值时考虑其他因素，包括归属于债务证券的价值来自投资组合公司的企业价值或清算分析中很可能收到的收益。

在NAV估值法下，对于投资基金中没有易于确定的公允价值的投资，Main Street主要根据投资基金在计量日的NAV计量投资的公允价值，并根据Main Street已知的会影响该基金NAV的因素调整投资的公允价值，包括但不限于如果Main Street持有相同的投资或公开交易的投资，则基金持有的个别投资的公允价值。此外，在确定投资的公允价值时，Main Street会根据对截至计量日Main Street投资赎回的任何限制、投资基金权益最近的实际出售或赎回以及权益持有人可获得的预期未来现金流量的分析，包括与市场参与者要求的隐含市场股本回报率相比，这些现金流的回报率，考虑在某些情况下是否有必要对NAV进行调整，或围绕Main Street实现其在投资基金中权益的全部NAV的能力的其他不确定性。

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根据其内部估值流程和1940年法案的要求，Main Street每季度对其每项投资组合执行估值程序。除内部估值过程外，在对其LMM投资组合公司的投资得出公允价值估计时，Main Street除其他外，还咨询一家国家认可的独立财务咨询服务公司（“财务咨询公司”）。这家财务咨询公司分析并提供有关Main Street确定其LMM投资组合公司投资的公允价值的意见、建议和保证证明。财务咨询公司通常每个日历年至少就Main Street对每个LMM投资组合公司的投资咨询一次，而对于Main Street对新的LMM投资组合公司的投资，则至少在 十二个月 初始投资后的时期。在某些情况下，Main Street可能会认定，就其对一个或多个LMM投资组合公司的投资向财务咨询公司进行咨询不符合成本效益，因此不符合其股东的最佳利益。这类情况包括但不限于Main Street对LMM投资组合公司的投资的公允价值被确定为相对于总投资组合而言微不足道的情况。Main Street咨询并收到财务咨询公司的保证证明，以确定其投资的公允价值共计 19 和 15 截至2026年3月31日和2025年3月31日的LMM投资组合公司分别代表 25 %和 20 分别占截至2026年3月31日和2025年3月31日按公允价值计算的LMM投资组合总额的百分比。共 71 在截至2026年3月31日的过去12个月中，LMM投资组合公司在截至2026年3月31日的一个财政季度末接受了财务咨询公司的审查和认证，代表 86 截至2026年3月31日按公允价值计算的LMM投资组合总额的百分比。不包括其对LMM投资组合公司的投资，这些公司截至2026年3月31日，在初始投资后至少十二个月内未在投资组合中，或其主要目的是拥有至少每年获得第三方评估的房地产， 97 在截至2026年3月31日的过去12个月中，财务咨询公司对按公允价值计算的LME投资组合的百分比进行了审查和认证。

出于估值目的，Main Street的所有私人贷款组合投资均为非控制性投资。对于其已确定无法获得第三方报价或其他独立定价或不合适的私人贷款组合投资，Main Street一般根据其认为假设市场参与者将使用到期收益率估值法对当前假设销售中的此类私人贷款债务投资进行估值以及使用瀑布估值法对当前假设销售中的此类私人贷款股权投资进行估值的假设来估计公允价值。

除内部估值过程外，在对其私人贷款投资组合公司的投资得出公允价值估计时，Main Street除其他事项外，还咨询财务咨询公司。这家财务咨询公司分析并提供有关Main Street确定其私人贷款投资组合公司投资的公允价值的意见、建议和保证证明。金融咨询公司通常每个日历年至少就Main Street对每个私人贷款投资组合公司的投资咨询一次，而对于Main Street对新的私人贷款投资组合公司的投资，则至少在 十二个月 初始投资之后的时期。在某些情况下，Main Street可能会认定，就其对一个或多个私人贷款投资组合公司的投资向财务咨询公司进行咨询不符合成本效益，因此不符合其股东的最佳利益。此类情况包括但不限于Main Street对私人贷款投资组合公司的投资的公允价值被确定为相对于总投资组合而言微不足道的情况。Main Street咨询了财务咨询公司并收到了财务咨询公司的保证认证，以确定其投资的公允价值，总计 16 和 14 截至2026年3月31日和2025年3月31日的私人贷款组合公司分别代表 24 %和 26 分别占截至2026年3月31日和2025年3月31日按公允价值计算的私人贷款组合总额的百分比。共 62 在截至2026年3月31日的过去12个月中，私人贷款投资组合公司在截至2026年3月31日的一个财政季度末接受了财务咨询公司的审查和认证，代表 84 截至2026年3月31日按公允价值计算的私人贷款组合总额的百分比。不包括其对截至2026年3月31日在初始投资后至少十二个月内未在投资组合中的私人贷款投资组合公司的投资， 98 在截至2026年3月31日的过去十二个月中，财务顾问公司对按公允价值计算的私人贷款组合的百分比进行了审查和认证。

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出于估值目的，Main Street的所有中间市场投资组合都是非控制性投资。在有足够的可观察输入值来确定公允价值的情况下，Main Street通过获取第三方报价或其他独立定价，使用可观察输入值来确定这些投资的公允价值。对于已确定无法获得第三方报价或其他独立定价或不合适的中间市场投资组合，Main Street一般根据其认为假设市场参与者将使用到期收益率估值法对当前假设销售中的此类中间市场债务投资进行估值以及使用瀑布估值法对当前假设销售中的此类中间市场股权投资进行估值的假设来估计公允价值。由于这些投资的性质，Main Street在确定其中间市场投资组合的公允价值时通常会在有限的基础上与财务咨询公司进行协商。绝大多数（ 95 截至2026年3月31日和2025年12月31日）的中间市场投资组合的百分比（i）使用第三方报价或其他独立定价服务进行估值，或（ii）Main Street在过去十二个月内咨询过财务咨询公司并收到了财务咨询公司的鉴证证明。

出于估值目的，Main Street的短期投资组合投资历来由非控制性投资组成。在有足够的可观察输入值来确定公允价值的情况下，Main Street使用可观察输入值通过获取第三方报价或其他独立定价来确定这些投资的公允价值。由于任何短期投资组合投资通常使用第三方报价或其他独立定价服务进行估值，因此Main Street通常不会就确定其短期投资组合投资的公允价值咨询任何财务咨询服务公司。

出于估值目的，Main Street的所有其他投资组合投资均为非控制性投资。Main Street的其他投资组合包括 2.4 截至2026年3月31日和2025年12月31日按公允价值计算的Main Street投资组合的百分比。与LMM投资组合类似，其他组合权益投资的市场报价一般不容易获得。对于其其他投资组合股权投资，Main Street一般采用NAV估值法确定这些投资的公允价值。

出于估值目的，Main Street对外部投资经理的投资属于控制性投资。这项投资没有现成的市场报价，因此，Main Street在市场法下使用Waterfall估值法确定外部投资管理人的公允价值。在估算企业价值时，Main Street分析了各种因素，包括该实体的历史和预计财务业绩，以及其规模、适销性和相对于市场可比人群的业绩，以及可比上市公司和涉及可比公司的私人交易的估值。这种估值方法估计投资的价值，就好像Main Street要出售或退出投资一样。此外，Main Street在确定外部投资管理人的公允价值时会考虑其控制公司资本结构的能力，以及潜在退出的时机。Main Street每季度（包括截至2026年3月31日和2025年12月31日）在确定其对外部投资管理人的投资的公允价值时咨询财务咨询公司并获得其保证证明。

由于估值过程中固有的不确定性，Main Street对其投资组合的公允价值的确定可能与如果存在证券现成市场就会确定的价值存在重大差异。此外，市场环境、投资组合公司业绩以及投资生命周期内可能发生的其他事件的变化可能会导致这些投资最终实现的收益或损失与当前分配的估值存在重大差异。Main Street确定每项投资的公允价值，并将公允价值变动记录为未实现的增值或折旧。

Main Street使用内部开发的投资组合投资评级系统，用于其LME、私人贷款和中间市场投资组合公司的投资监督、投资组合管理和分析以及投资估值程序。该系统考虑了每个LMM、私人贷款和中间市场投资组合公司的定量和定性因素。

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1940年法案第2a-5条允许BDC的董事会指定其执行官或投资顾问作为估值指定人员，以确定其投资组合的公允价值，但须接受董事会的积极监督。Main Street董事会已根据规则2a-5（“估值程序”）批准了政策和程序，并指定了一组执行官担任董事会的估值指定人员。Main Street认为，其截至2026年3月31日和2025年12月31日的投资组合基于其经营所在的市场和在这些报告日期存在的其他条件，近似于截至这些日期的公允价值。

2.估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露以及该期间收入和支出的报告金额。在不同的条件或假设下，实际结果可能与这些估计不同。此外，如在注B.1。—重要会计政策汇总—投资组合的估值，综合财务报表包括投资组合的投资，其价值已由Main Street根据估值程序在缺乏易于确定的市场价值的情况下进行估计。由于投资组合估值的内在不确定性，这些估计价值可能与如果存在证券现成市场就会确定的价值存在重大差异。

宏观经济因素，包括流行病、衰退风险、通货膨胀、供应链限制或中断、地缘政治中断、对某些国家征收关税和与某些国家的贸易争端以及不断变化的市场指数利率的不确定性，以及对美国和全球经济的相关影响，已经并可能继续影响Main Street的某些投资组合公司的业务和经营业绩。由于宏观经济因素的这些和其他当前影响，以及其影响程度和持续时间的不确定性，Main Street投资组合的估值已经并可能继续经历更大的波动。

3.现金及现金等价物

现金和现金等价物包括在购买之日原始期限为三个月或更短的现金和高流动性投资。现金及现金等价物按成本列账，接近公允价值。截至2026年3月31日和2025年12月31日，该公司拥有$ 5.6 百万美元 3.2 百万，分别为投资于AAA级货币市场基金的现金等价物，以待投资于公司的主要投资策略。这些高流动性投资被列入综合投资计划表。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，现金余额共计$ 13.2 百万美元 35.4 万，分别超过联邦存款保险公司保险保障水平，使公司面临与未投保余额相关的风险。

4.利息、股息及手续费收入

Main Street在预期收取的金额范围内按权责发生制记录利息和股息收入。股息收入记录在投资组合公司宣布股息时或投资组合公司有义务进行分配的其他时间。Main Street定期评估应计利息和股息收入的可收回性。当一笔贷款或债务担保逾期90天或更长时间，如果Main Street不预期债务人能够偿还其债务义务，Main Street通常会将贷款或债务担保置于非应计状态，并停止确认该贷款或债务担保的利息收入，直到借款人证明有能力和意图支付到期的合同金额。如果一笔贷款或债务证券的状态在债务人偿还债务义务的能力方面显着改善，或者如果一笔贷款或债务证券被出售或注销，Main Street会将其从非应计状态中移除。通常，以非应计状态进行的投资所收到的任何利息付款会降低投资的成本基础，并且不记录为收入。

截至2026年3月31日，非应计状态投资为$ 68.3 按公允价值计算的百万美元 199.1 百万按成本计，包括 1.2 %和 4.0 按公允价值和成本分别占Main Street总投资组合的百分比。截至2025年12月31日，非应计状态投资为$ 56.3 按公允价值计算的百万美元 155.3 百万按成本计，包括 1.0 %和 3.3 按公允价值和成本分别占Main Street总投资组合的百分比。

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Main Street在其投资组合中持有某些债务和优先股工具，其中包含PIK利息和累计股息准备金。以每笔债务协议中规定的合同利率计算的PIK利息会定期添加到债务的本金余额中，并记录为利息收入。因此，这笔利息的实际收取可能会推迟到偿还债务本金的时候。累计股息记为股息收入，任何拖欠的股息都会被添加到优先股权投资的余额中。这些拖欠的股息的实际收取可能会推迟到优先股权被赎回或出售时。维持RIC税务待遇（见 注B.10。—重要会计政策汇总—所得税 下文），这些非现金收入来源可能需要以分配的形式支付给股东，即使Main Street可能尚未以现金方式收取PIK利息和累计股息。当Main Street确定拖欠的PIK利息和股息不再可收回时，Main Street将停止应计PIK利息和累计股息，并注销任何应计和未收取的利息和股息。 截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月，（i） 2.7 %和 2.9 Main Street总投资收益的百分比，分别来自目前未以现金支付的PIK利息收入及（ii） 0.7 %和 0.5 占Main Street总投资收益的百分比分别为目前未以现金支付的累计股息收入。

Main Street可能会定期向其投资组合公司或其他第三方提供服务，包括结构和咨询服务。对于可单独识别且存在证明公允价值证据的服务，手续费收入确认为已赚取，这通常是在投资或其他适用交易结束时。因不符合这些标准的服务而收到的与债务融资交易有关的费用被视为债务发起费，通常在融资期限内递延并计入收入。

Main Street在列报的每个期间从其投资组合中获得的总投资收益列报如下：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
			（单位：千）
利息、股息及手续费收入：
利息收入			$	105,306					$	98,017
股息收入			28,196						36,026
手续费收入			6,604						3,003
总投资收益			$	140,106					$	137,046

5.递延融资成本

递延融资成本包括承诺费和与Main Street信贷便利相关的其他直接成本（定义见注e—debt）及其无担保票据，以及承诺费和杠杆费（ 3.4 SBIC债券的总承诺和提取金额的百分比（如适用）。参见对Main Street债务的进一步讨论注e—debt.与信贷融通相关的递延融资成本作为资产资本化。与所有其他债务安排相关的递延融资成本反映为从未偿本金中直接扣除。

6.股票发行成本

公司的发行成本在收到收益时从股权发行的收益中扣除。

7.未实现收益—债务发起费和原始发行折扣和对面值的折扣/溢价

Main Street将收到的与融资相关的债务发起费资本化，并将这些费用反映为与适用的债务投资相抵的未实现收入。费用产生的非劳动收入在融资的整个生命周期内累积为收入。

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就其投资组合债务投资而言，Main Street有时会收到名义成本认股权证或行使价低于基础股权公允价值（合称“名义成本股权”）的认股权证，这些认股权证或认股权证在与特定投资组合公司的谈判过程中进行估值。当Main Street收到名义成本权益时，它会根据与特定投资组合公司协商的金额，在其债务证券和发起时的名义成本权益之间分配其投资中的成本基础。分配的金额基于名义成本权益的公允价值，然后用于确定债务证券的成本分配。因这种分配而对债务投资记录的任何折扣反映为未赚取的收入，与适用的债务投资相抵，并在债务投资的整个存续期内计入利息收入。这笔利息的实际收取推迟到偿还债务本金的时候。

Main Street也可能以低于或高于债务证券面值的价格购买债务证券。在折价购买的情况下，Main Street以扣除折价的债务证券的面值记录投资，折价在债务投资的整个存续期内计入利息收入。在溢价购买的情况下，Main Street按债务证券的面值加上溢价记录投资，溢价在债务投资的整个存续期内作为利息收入的减少进行摊销。

维持RIC税务待遇（见 注B.10。—重要会计政策汇总—所得税 下文），这些非现金收入来源可能需要以分配的形式支付给股东，即使Main Street可能没有收取利息收入。 截至二零二六年三月三十一日及二零二五年三月三十一日止三个月， 1.7 Main Street总投资收入的%归因于与债务投资相关的折扣增加的利息收入，扣除任何溢价摊销。

8.股份补偿

Main Street根据ASC 718的规定，使用公允价值法对其以股份为基础的薪酬计划进行会计处理，补偿——股票补偿。因此，对于限制性股票奖励，Main Street根据其普通股在授予日的市场价格计量授予日的公允价值，并将奖励的公允价值作为股份补偿费用在必要的服务期（通常为归属期限）内摊销。

Main Street将与股份薪酬相关的所有超额税收优惠和税收缺陷（包括股份支付奖励的股息的税收优惠）确认为损益表中的税收费用或收益，并且不会延迟确认税收优惠，直到通过减少应付税款实现税收优惠。因此，行使或既得奖励的税收影响在其发生的纳税年度内记录。此外，Main Street已选择在发生没收时对其进行会计处理。

9.递延补偿计划

Main Street的非合格补充递延薪酬计划（“递延薪酬计划”）允许董事和某些员工根据递延薪酬计划的条款推迟收到部分或全部现金薪酬或董事费用。递延补偿计划参与者选择一个或多个投资选项，包括Phantom Main Street股票单位、附属基金的权益和各种共同基金，其递延金额名义上投资于这些基金，而Main Street通过信托投资递延金额（Phantom Main Street股票单位除外），等待分配。

根据递延补偿计划递延的补偿按与该补偿如不递延本应确认的相同基础确认。递延补偿计划资产公允价值的增值（折旧）在Main Street的综合经营报表中反映为未实现的增值（折旧），并分别确认相应和抵销的递延补偿费用或（收益）。递延补偿费用或（福利）不会导致结算时对Main Street产生净现金影响。对信托的投资在综合资产负债表中确认为Main Street的资产（其他资产）和递延赔偿负债（其他负债）。

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递延补偿计划下的Phantom Main Street股票单位不是Main Street普通股的已发行股份，在此类股份实际分配给参与者之前不作为已发行在综合净资产变动表中，但相关的虚拟股票单位计入加权平均已发行股份，递延的相关美元金额包含在Main Street综合运营报表的总费用中，因为此类虚拟股票单位所代表的递延费用或补偿是在服务期内赚取的。来自虚拟股票单位股息的额外虚拟股票单位作为增加的股东股息被相应增加的额外实收资本所抵消，被纳入合并净资产变动表。

10.所得税

MSCC已选择在美国联邦所得税方面被视为RIC。MSCC的应税收入包括MSCC及其某些子公司（包括基金和结构化子公司）产生的应税收入，出于税收目的，这些子公司被视为不予考虑的实体。作为一家RIC，MSCC通常不会为MSCC分配给其股东的任何净普通应税收入或资本收益支付公司层面的美国联邦所得税。MSCC通常必须分配至少90%的“投资公司应税收入”（这通常是其净普通应税收入和已实现的净短期资本收益超过已实现的净长期资本损失）和90%的免税收入，以维持其RIC地位（分配金额的传递税收处理）。作为维持RIC地位的一部分，与特定财政年度相关的未分配应税收入（须缴纳4%的不可扣除美国联邦消费税）可在该财政年度结束后的最长十二个月内分配，前提是此类股息在（i）提交适用财政年度的美国联邦所得税申报表或（ii）产生此类应税收入的年度结束后的第九个月的第十五天（以较晚者为准）宣布。

应课税附属公司主要为Main Street持有若干股权投资。应课税子公司允许Main Street持有投资组合公司的股权投资，这些公司是出于税收目的的“传递”实体，并继续遵守《守则》RIC税收条款中包含的“收入来源”要求。应课税子公司出于美国公认会计准则财务报告目的与Main Street合并，应课税子公司持有的证券投资作为证券投资计入Main Street的合并财务报表，并以公允价值入账。应课税附属公司并非出于所得税目的而与MSCC合并，并可能因其拥有某些组合投资而产生所得税费用或收益，以及对资产和负债征税。应课税附属公司的应课税收入或亏损，可能与其帐面收入或亏损不同，原因是暂时性的帐面及税务时间差异及永久性差异。各应税子公司按应纳税所得额按企业所得税税率纳税。应课税附属公司的所得税开支或收益（如有）以及相关的税务资产和负债反映在Main Street的综合财务报表中。

外部投资管理人为MSCC透过应课税附属公司拥有的间接全资附属公司，为税务目的的被忽略实体。外部投资管理人已与其应课税附属公司拥有人订立分税协议。由于外部投资管理人作为MSCC的一项组合投资入账，且未在MSCC的合并财务报表中作为MSCC的合并子公司入账，并且由于与其应课税子公司所有者的税收共享协议，就其独立财务报告目的而言，外部投资管理人被视为按基于其应课税收入的企业所得税税率征税，并且由于其活动，可能产生所得税费用或收益。外部投资管理人的所得税费用或收益（如有）以及相关的税收资产和负债反映在外部投资管理人的单独财务报表中。

应税子公司和外部投资管理人在所得税会计核算中采用负债法。递延税项资产和负债按资产和负债的计税基础与其在综合财务报表中呈报金额之间的暂时性差异入账，采用预期该暂时性差异转回当年的有效法定税率。当递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现时，必要时针对递延所得税资产提供估值备抵。包括在合并资产负债表和合并净资产变动表中的Main Street净资产包括由于永久性账面与税项差异导致的分类调整，其中包括收入和支出的账面和税务处理差异。

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由于收入和费用确认的暂时性和永久性差异，应税收入通常与财务报告目的的净收入不同。应税收入一般不包括未实现的净增值或折旧，因为投资收益或损失在实现之前不计入应税收入。

11.已实现损益净额和未实现增值或折旧净额

已实现损益以出售或赎回一项投资或金融工具的净收益与该投资或金融工具的成本基础之间的差额计量，不考虑先前确认的未实现升值或贬值，包括当期注销的投资扣除回收款项和实物赎回的已实现损益。未实现升值或贬值净额反映投资组合和金融工具的公允价值净变动以及已退出投资和金融工具的任何前期未实现升值或贬值重新分类为已实现损益。

12.金融工具公允价值

公允价值估计是根据相关信息在离散的时间点进行的。这些估计可能具有主观性，涉及不确定性和重大判断事项，因此无法精确确定。Main Street认为，由于这些工具的短期性质，其金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他负债，与这些项目的公允价值相近。

Main Street的债务工具，包括所有循环债务和定期债务，按美国公认会计原则适用的历史成本基础入账。根据美国公认会计原则的要求，Main Street披露了其债务的估计公允价值注e ——债务。估计Main Street多期无担保债务工具的公允价值，如于注e—debt，Main Street使用市场报价。对于Main Street的SBIC债券的估计公允价值，Main Street使用基于债务证券可能产生的贴现未来自由现金流预测的到期收益率估值方法，包括相关利息的贴现现金流和债务证券的本金金额。为公允价值估计披露目的，用于对Main Street的债务工具进行估值的输入值注e—debt根据ASC 820公允价值等级被认为是2级。

13.每股收益

基本和稀释每股计算，包括每股运营产生的净资产净增加额和每股净投资收益，是使用该期间已发行普通股的加权平均股数计算的。按照ASC 260，每股收益，根据Main Street股权补偿计划授予的限制性股票的未归属股份为参与证券，因此，计入基本每股收益计算。因此，在列报的所有期间，稀释每股收益和基本每股收益金额之间没有差异。

14.细分市场

Main Street作为一个单一部门运营，其主要投资目标是通过产生债务投资的当前收入以及股权和股权相关投资的当前收入和资本增值来实现总回报的最大化。公司的投资委员会和首席执行官共同履行分配资源和评估业绩的职能，从而共同担任公司的首席运营决策者（“CODM”）。在其他指标中，主要经营决策者使用净投资收入作为主要的美国公认会计准则利润或亏损指标，用于做出经营决策，这可以在合并经营报表中找到，同时还有大量费用。分部资产计量在合并资产负债表中以总资产列报。

15.最近发布或采用的会计准则

FASB或公司在指定生效日期采用的其他标准制定机构不时发布新的会计公告。该公司认为，最近发布的准则和任何尚未生效的准则的影响在采用时不会对其合并财务报表产生重大影响。

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ASC 820对公允价值进行了定义，建立了公允价值计量框架，根据公允价值计量所用输入值的质量建立了公允价值层次结构，并增强了公允价值计量的披露要求。Main Street以公允价值对其投资进行会计处理。

公允价值等级

根据ASC 820，Main Street根据估值技术输入数据的优先级将其投资分为三级公允价值等级。公允价值等级给予相同投资在活跃市场中的报价最高优先级（第1级），给予不可观察输入值最低优先级（第3级）。

Main Street合并资产负债表中记录的投资根据对估值技术的投入分类如下：

第1级——其价值基于Main Street有能力进入的活跃市场中相同资产的未经调整的报价的投资（例子包括对活跃的交易所交易股本证券的投资以及对大多数美国政府和机构证券的投资）。

第2级——其价值基于不活跃市场中的报价的投资或在投资的整个期限内直接或间接可观察到的模型输入。第2级投入包括以下内容：

•同类资产在活跃市场中的报价（例如限制性股票投资）；

•相同或类似资产在非活跃市场的报价（例如，对交易清淡的上市公司的投资）；

•定价模型，其输入在投资的整个期限内基本上是可观察的（例如，市场利率指数）；和

•定价模型，其输入主要来自于或通过相关性或其他方式证实可观察的市场数据，基本上在整个投资期限内。

第3级——其价值基于需要对整体公允价值计量既不可观察又具有重要意义的投入的价格或估值技术的投资（例如，对私人控股公司发行的非流动性证券的投资）。这些输入反映了管理层自己对市场参与者在为投资定价时所使用的假设的假设。

按照ASC 820的要求，当用于计量公允价值的输入值属于不同层次结构时，公允价值计量所处的层次属于对整个公允价值计量具有重要意义的最低层次输入值。例如，第3级公允价值计量可能包括可观察（第1和2级）和不可观察（第3级）的输入。因此，与以下第3级表中分类的此类投资相关的未实现升值和折旧可能包括可归因于可观察输入值（第1和2级）和不可观察输入值（第3级）的公允价值变动。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的所有LME证券组合投资均由私人控股公司发行的非流动性证券组成，这些投资的公允价值确定主要由不可观察的投入组成。因此，截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的所有LMM投资组合都被归类为第3级。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的所有私人贷款组合投资均由私人控股公司发行的非流动性证券组成。这些投资的公允价值确定包括在非活跃市场中的可观察输入值和不可观察输入值的组合，对于这些输入值，没有足够的可观察输入值来确定这些投资的公允价值。因此，截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的所有私人贷款组合投资都被归类为第3级。

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截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的中间市场证券投资主要包括有担保和无担保债务投资以及独立评级的债务投资。这些投资的公允价值确定包括在非活跃市场中的可观察输入值和不可观察输入值的组合，对于这些输入值，没有足够的可观察输入值来确定这些投资的公允价值。因此，截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的所有中间市场投资组合都被归类为第3级。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的其他投资组合投资主要由私人持有实体发行的非流动性证券组成，这些投资的公允价值确定主要由不可观察的投入组成。Main Street还对MSC Income Fund，Inc.（“MSC Income”）进行了股权投资，该公司是一家上市公司。因此，截至2026年3月31日和2025年12月31日，MSC Income的股权投资被归类为1级投资。截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的其他投资组合投资的其余部分被归类为第3级。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street 不是 持有任何短期投资组合。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，现金和现金等价物中包含的所有货币市场基金均使用Level 1输入值进行估值。

分类为第3级的每项组合投资的公允价值确定需要以下一项或多项不可观察的输入：

•从每个投资组合公司获得的财务信息，包括与预算财务信息相比可获得的最近一期未经审计的运营报表和资产负债表；

•投资组合公司当前和预计的财务状况；

•投资组合公司当前和预计的偿债能力；

•投资基础的抵押品类型和金额（如有）；

•适用于该投资的当前财务比率（例如，固定费用覆盖率、利息覆盖率和净债务/EBITDA比率）；

•投资的流动流动性和相关财务比率（如流动比率和速动比率）；

•投资组合公司的未偿债务或资本重组；

•投资组合公司预计经营业绩；

•有关购买投资的任何要约的当前信息；

•投资组合公司当前根据需要筹集任何额外融资的能力；

•可能对投资组合公司的经营业绩产生实质性影响的经济环境变化；

•可能对投资组合公司的经营业绩产生影响（正面和负面）的内部事件；

•关键管理的定性评估；

•与投资相关的合同权利、义务或限制；和

•认为相关的其他因素。

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使用重大不可观察输入值造成截至报告日公允价值计量的不确定性。Main Street的LMM股本证券的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值，通常通过贴现现金流技术和市场可比/企业价值技术的平均值进行估值（除非确定其中一种方法不合适），是（i）EBITDA倍数和（ii）加权平均资本成本（“WACC”）。EBITDA多项投入单独显着增加（减少）将导致公允价值计量显着提高（降低），而WACC投入单独显着增加（降低）将导致公允价值计量显着降低（提高）。Main Street的LMM、私人贷款和中间市场债务证券的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值是（i）到期收益率估值技术中使用的风险调整贴现率（见 注B.1。—重要会计政策汇总—投资组合的估值 ）及（ii）预期本金回收的百分比。这些贴现率中的任何一项单独显着增加（减少）都会导致公允价值计量显着降低（提高）。这些预期本金回收百分比中的任何一个单独显着增加（减少）将导致公允价值计量显着提高（降低）。 然而，由于某些投资的性质，公允价值计量可能基于其他标准，例如抵押品的第三方评估和独立第三方确定的公允价值，这些未在下表中列示。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的Level 3组合投资的公允价值计量中使用的重大不可观察输入值汇总如下：

投资类型						截至2026年3月31日的公允价值 （单位：千）						估值技术						重要的不可观察输入						范围（4）						加权-平均（4）（5）						中位数（4）
股权投资						$	1,886,842					贴现现金流						WACC						9.3 % - 23.3 %						14.6 %						15.1 %
												市场可比/企业价值						EBITDA倍数（1）（3）						4.3 x- 9.0 x（2）						7.4 x						6.6 x
债务投资						$	3,753,011					贴现现金流						风险调整贴现率（6）						7.6 % - 18.7 % (2)						11.8 %						11.4 %
																		预期本金回收百分比						0.0 % - 500.0 %						99.3 %						100.0 %
债务投资						$	10,231					市场方法						第三方报价						14.5 - 61.4						51.2						41.2
第3级投资总额						$	5,650,084

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(1)EBITDA可能包括基于与每项投资相关的特定情况的备考调整和/或其他加回。

(2)范围不包括与均值大于一个标准差的异常值。包括这些异常值，EBITDA倍数的范围是 2.0 x- 16.0 x，风险调整贴现率的幅度为 5.4 % - 34.6 %.

(3)对外投资管理人进行股权投资的公允价值确定按照费用倍数为 7.7 x，代表基于（i）活跃市场中类似业务的倍数和（ii）私人交易中使用的实际倍数的折现混合倍数。

(4)不包括估值技术不包括使用适用的公允价值输入值的投资。

(5)加权平均数是根据适用证券的公允价值为每个重大的不可观察输入值计算得出的。

(6)贴现率包括标准SOFR基准利率的影响（如适用）。

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投资类型						截至2025年12月31日的公允价值 （单位：千）						估值技术						重要的不可观察输入						范围（4）						加权-平均（4）（5）						中位数（4）
股权投资						$	1,889,374					贴现现金流						WACC						9.4 % - 22.7 %						14.4 %						15.0 %
												市场可比/企业价值						EBITDA倍数（1）（3）						5.0 x- 9.0 x（2）						7.3 x						6.5 x
债务投资						$	3,596,989					贴现现金流						风险调整贴现率（6）						8.0 % - 18.3 % (2)						11.7 %						11.5 %
																		预期本金回收百分比						0.0 % - 500.0 %						99.5 %						100.0 %
债务投资						$	10,342					市场方法						第三方报价						14.5 - 63.0						52.2						40.8
第3级投资总额						$	5,496,705

___________________________

(1)EBITDA可能包括基于与每项投资相关的特定情况的备考调整和/或其他加回。

(2)范围不包括与均值大于一个标准差的异常值。包括这些异常值，EBITDA倍数的范围是 1.2 x- 16.0 x，风险调整贴现率的幅度为 5.4 % - 40.4 %.

(3)对外投资管理人进行股权投资的公允价值确定按照费用倍数为 7.8 x，代表基于（i）活跃市场中类似业务的倍数和（ii）私人交易中使用的实际倍数的折现混合倍数。

(4)不包括估值技术不包括使用适用的公允价值输入值的投资。

(5)加权平均数是根据适用证券的公允价值为每个重大的不可观察输入值计算得出的。

(6)贴现率包括标准SOFR基准利率的影响（如适用）。

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截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，Main Street的Level 3组合投资的公允价值变动汇总如下（单位：千）：

投资类型						截至2025年12月31日的公允价值						转入（转出）3级层级						赎回/还款						新投资						从未实现到已实现的变动净额						未实现净增值（折旧）						其他（1）						截至2026年3月31日的公允价值
债务						$	3,607,331					$	—					$	( 164,734 )					$	360,021					$	( 1,820 )					$	( 37,485 )					$	( 71 )					$	3,763,242
股权						1,858,205						—						( 25,196 )						33,933						( 17,607 )						6,677						71						1,856,083
股权认股权证						31,169						—						—						—						—						( 410 )						—						30,759
						$	5,496,705					$	—					$	( 189,930 )					$	393,954					$	( 19,427 )					$	( 31,218 )					$	—					$	5,650,084

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(1)包括非现金转换的影响。这些交易代表非现金投资活动。请参阅合并现金流量表中的其他现金流量信息。

投资类型						截至2024年12月31日的公允价值						转入（转出）3级层级						赎回/还款						新投资						从未实现到已实现的变动净额						未实现净增值（折旧）						其他（1）						截至2025年3月31日的公允价值
债务						$	3,278,365					$	—					$	( 179,192 )					$	222,305					$	30,440					$	( 8,711 )					$	( 27,250 )					$	3,315,957
股权						1,637,181						( 16,810 )						( 12,868 )						23,679						( 1,532 )						37,887						27,250						1,694,787
股权认股权证						17,123						—						—						—						—						4,760						—						21,883
						$	4,932,669					$	( 16,810 )					$	( 192,060 )					$	245,984					$	28,908					$	33,936					$	—					$	5,032,627

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(1)包括非现金转换的影响。这些交易代表非现金投资活动。请参阅合并现金流量表中的其他现金流量信息。

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截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street以公允价值计量的投资在公允价值层次结构中出于ASC 820的目的分类如下：

												公允价值计量
												（单位：千）
2026年3月31日						公允价值						报价在 活跃市场 相同资产 （1级）						重要其他 可观测输入 （2级）						重大 不可观察 输入 （三级）
LMM组合投资						$	3,227,396					$	—					$	—					$	3,227,396
私人贷款组合投资						1,993,902						—						—						1,993,902
中间市场投资组合						81,886						—						—						81,886
其他组合投资						138,507						24,667						—						113,840
外部投资经理						233,060						—						—						233,060
投资总额						$	5,674,751					$	24,667					$	—					$	5,650,084

												公允价值计量
												（单位：千）
2025年12月31日						公允价值						报价在 活跃市场 相同资产 （1级）						重要其他 可观测输入 （2级）						重大 不可观察 输入 （三级）
LMM组合投资						$	3,057,023					$	—					$	—					$	3,057,023
私人贷款组合投资						1,988,438						—						—						1,988,438
中间市场投资组合						83,498						—						—						83,498
其他组合投资						134,138						21,412						—						112,726
外部投资经理						255,020						—						—						255,020
投资总额						$	5,518,117					$	21,412					$	—					$	5,496,705

投资组合构成

Main Street的主要投资目标是通过债务投资产生当期收入以及股权和股权相关投资（包括认股权证、可转换证券和收购投资组合公司股权证券的其他权利）产生当期收入和资本增值来最大化其投资组合的总回报。Main Street寻求主要通过其LMM和私人贷款投资策略来实现其投资目标。

Main Street的LMM投资策略专注于有担保债务投资和私人持有的股权投资，位于美国的LMM公司Main Street的LMM投资组合公司的年收入一般在$ 10 百万美元 150 万，其LMM投资规模一般在$ 5 百万至$ 125 百万。LMM债权投资一般由投资组合公司资产的第一优先留置权担保，可以包括固定利率或浮动利率，期限一般介于五个和 七年 从最初的投资日期开始。Main Street通常进行直接股权投资和/或收到与LME投资组合公司债务投资相关的名义价格股权认股权证。

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Main Street的私人贷款投资策略专注于对私人控股公司的有担保债务的投资，这些公司的年收入通常在$ 25 百万美元 500 万，其私人贷款投资规模一般在$ 10 百万至$ 100 百万。Main Street的私人贷款投资主要包括债务证券，这些证券主要由Main Street直接发起，或者在较小程度上通过其与其他投资基金在合作基础上的战略关系，通过投资在债务市场上通常被称为“俱乐部交易”，因为贷方集团规模较小。在这两种情况下，Main Street的私人贷款投资通常是在一家由私募股权基金拥有或正在被收购的公司中进行的。Main Street的私人贷款组合债务投资通常由投资组合公司资产的第一优先留置权担保，期限通常介于三个和 七年 从最初的投资日期开始。Main Street还可能与私募股权基金共同投资其私人贷款投资组合公司的股本证券。

Main Street还保持着对中间市场公司的传统投资组合。Main Street的中间市场投资通常是对私募股权基金拥有的公司的债务投资，这些公司最初是通过银团融资程序发行的。Main Street已普遍停止进行新的中间市场投资，并预计随着其现有的中间市场投资被偿还或出售，其中间市场投资组合的规模将在未来期间继续下降。Main Street的中间市场债务投资规模一般在$ 3 百万至$ 25 百万，通常由投资组合公司资产的第一优先留置权担保，通常预期期限介于三个和 七年 从最初的投资日期开始。

Main Street的其他投资组合投资主要包括与其LMM、私人贷款或中间市场投资组合的典型特征不一致的投资，包括对非关联投资公司和可能由第三方管理的私人基金的投资。在其他投资组合中，Main Street可能会产生与第三方管理的投资相关的间接费用和开支，例如对其他投资公司或私人基金的投资。对于其他投资组合投资，Main Street通常会收到与投资组合公司所持资产相关的分配。这些资产通常预计将在五个到 十年 期间。

基于Main Street的流动性和资本结构管理活动，Main Street的投资组合还可能定期包括非典型的Main Street的LMM、私人贷款和中间市场组合投资的短期组合投资，因为它们旨在作为资本的短期部署。这些资产通常预计将在 一年 或更少。这些短期组合投资预计不会成为整体投资组合的重要部分。

Main Street的外部资产管理业务是通过其外部投资经理进行的。外部投资管理人根据所管理的资产为外部方赚取管理费，并可能根据所管理资产的表现赚取激励费或附带权益。Main Street与外部投资管理人签订协议，就其资产管理业务，特别是与MSC Income及其其他客户的关系，共享员工。通过这份协议，Main Street与外部投资经理共享员工，包括他们的相关基础设施、业务关系、管理专业知识和融资能力。Main Street根据共享协议将相关费用分配给外部投资经理。Main Street的总费用扣除分配给外部投资经理的费用$ 5.5 百万美元 5.3 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。

投资收益，包括利息、股息和费用，可能因各种因素而剧烈波动，包括新的投资活动水平、偿还债务投资或出售股权。任何一年的投资收益也可能高度集中于几家投资组合公司。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，Main Street没有从任何单一投资组合公司录得超过总投资收益10%的投资收益。

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截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street的LME和私人贷款组合投资汇总如下（此信息不包括中间市场组合投资、其他组合投资和外部投资经理，下文将进一步讨论）：

						2026年3月31日
						LMM（a）						民间借贷
						（百万美元）
投资组合公司数量						93						85
公允价值						$	3,227.4					$	1,993.9
成本						$	2,577.0					$	2,057.0
债务投资占投资组合的百分比（按成本计算）						72.0		%				94.5		%
股权投资占投资组合的百分比（按成本计算）						28.0		%				5.5		%
由第一优先留置权担保的按成本计算的债务投资的百分比						99.4		%				99.3		%
加权-平均年有效收益率（b）						12.6		%				10.3		%
平均EBITDA（c）						$	11.2					$	34.2

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(a)截至2026年3月31日，Main Street拥有其所有LMM投资组合公司的股权，这些投资组合公司的平均完全稀释股权为 36 %.

(b)加权平均年有效收益率是使用截至2026年3月31日所有债务投资的实际利率计算的，包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增加，但不包括在偿还债务投资和任何非应计状态的债务投资时应付的费用，并根据截至2026年3月31日每项适用债务投资的本金金额进行加权。截至2026年3月31日，包括非应计状态的债务投资在内，主街债务投资组合的加权平均年有效收益率为 12.1 %用于其LMM投资组合和 9.7 %用于其私人贷款组合投资。加权平均年有效收益率不能反映Main Street普通股股票的投资者将在其投资中实现的收益，因为它不能反映Main Street股票市值的变化、Main Street在其资本结构中对债务资本的利用、Main Street的费用或投资者支付的任何销售负荷。

（c）平均EBITDA是使用LMM投资组合公司的简单平均和私人贷款投资组合公司的加权平均计算得出的。这些计算不包括某些投资组合公司，包括 五个 LME投资组合公司和 六个 私人贷款投资组合公司，因为EBITDA对于Main Street对这些投资组合公司的投资、那些主要目的是拥有房地产的投资组合公司以及那些主要业务已经停止、仅剩剩余价值的投资组合公司而言，并不是一个有意义的估值指标。

						2025年12月31日
						LMM（a）						民间借贷
						（百万美元）
投资组合公司数量						92						86
公允价值						$	3,057.0					$	1,988.4
成本						$	2,419.3					$	2,014.1
债务投资占投资组合的百分比（按成本计算）						71.2		%				93.5		%
股权投资占投资组合的百分比（按成本计算）						28.8		%				6.5		%
由第一优先留置权担保的按成本计算的债务投资的百分比						99.4		%				99.9		%
加权-平均年有效收益率（b）						12.5		%				10.5		%
平均EBITDA（c）						$	11.1					$	33.9

___________________________

(a)截至2025年12月31日，Main Street拥有其所有LMM投资组合公司的股权，这些投资组合公司的平均完全稀释股权为 37 %.

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(b)加权平均年有效收益率使用截至2025年12月31日所有债权投资的实际利率计算，包括递延债务发起费的摊销和原始发行折扣的增值，但不包括在偿还债权投资和任何非应计状态的债权投资时应付的费用，并根据截至2025年12月31日每项适用债权投资的本金金额进行加权。截至2025年12月31日，包括非应计状态的债务投资在内，Main Street债务投资组合的加权平均年有效收益率为 12.0 %用于其LMM投资组合和 10.1 %用于其私人贷款组合投资。加权平均年有效收益率不能反映Main Street普通股股票的投资者将在其投资中实现的收益，因为它不能反映Main Street股票市值的变化、Main Street在其资本结构中对债务资本的利用、Main Street的费用或投资者支付的任何销售负荷。

（c）平均EBITDA是使用LMM投资组合公司的简单平均和私人贷款投资组合公司的加权平均计算得出的。这些计算不包括某些投资组合公司，包括 五个 LME投资组合公司和 六个 私人贷款投资组合公司，因为EBITDA对于Main Street对这些投资组合公司的投资、那些主要目的是拥有房地产的投资组合公司以及那些主要业务已经停止、仅剩剩余价值的投资组合公司而言，并不是一个有意义的估值指标。

截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月，Main Street实现年化总投资回报率为 8.9 %和 16.0 %，分别。截至二零二五年十二月三十一日止年度，Main Street实现总投资回报率为 16.4 %.总投资回报等于总利息、股息和手续费收入加上已实现和未实现的投资组合公允价值变动除以按成本计算的季度平均投资组合余额，在每种情况下均为指定期间。Main Street的总投资回报率不能反映Main Street普通股股票的投资者将在其投资中实现的收益，因为它不能反映Main Street股票市值的变化、Main Street在其资本结构中对债务资本的利用、Main Street的费用或投资者支付的任何销售负荷。

截至2026年3月31日，Main Street有其他投资组合投资于 34 实体，分布于 13 投资经理，合计$ 138.5 百万公允价值和$ 148.5 百万成本基础，其中包括 2.4 %和 3.0 分别按公允价值和成本计算的Main Street投资组合的百分比。截至2025年12月31日，Main Street有其他投资组合投资于 33 实体，分布于 13 投资经理，合计$ 134.1 百万公允价值和$ 141.6 百万成本基础，其中包括 2.4 %和 3.0 分别按公允价值和成本计算的Main Street投资组合的百分比。

截至2026年3月31日，Main Street在 11 投资组合公司，合计$ 81.9 百万公允价值和$ 121.4 百万成本基础，其中包括 1.4 %和 2.5 分别按公允价值和成本计算的Main Street投资组合的百分比。截至2025年12月31日，Main Street在 11 投资组合公司，合计$ 83.5 百万公允价值和$ 120.1 百万成本基础，其中包括 1.5 %和 2.5 分别按公允价值和成本计算的Main Street投资组合的百分比。

正如进一步讨论的那样注A.1。—组织和陈述的基础—组织，Main Street持有External Investment Manager的投资，这是一家被视为组合投资的全资子公司。截至2026年3月31日，这笔投资的公允价值为$ 233.1 百万，成本基础为$ 29.5 百万，其中包括 4.1 %和 0.6 分别按公允价值和成本计算的Main Street投资组合的百分比。截至2025年12月31日，这笔投资的公允价值为$ 255.0 百万，成本基础为$ 29.5 百万，其中包括 4.6 %和 0.6 分别按公允价值和成本计算的Main Street投资组合的百分比。

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截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street按投资类型按成本和公允价值计算的合并LMM、私人贷款和中间市场组合投资总额占合并LMM、私人贷款和中间市场组合投资总额的百分比的构成如下（此信息不包括上文讨论的其他组合投资和外部投资经理）：

成本：						2026年3月31日						2025年12月31日
第一留置权债务						81.2		%				80.9		%
股权						18.0						18.6
第二留置权债务						0.4						0.1
股权认股权证						0.2						0.2
其他						0.2						0.2
						100.0		%				100.0		%

公允价值：						2026年3月31日						2025年12月31日
第一留置权债务						70.2		%				69.8		%
股权						28.7						29.4
第二留置权债务						0.3						—
股权认股权证						0.6						0.6
其他						0.2						0.2
						100.0		%				100.0		%

Main Street的LMM、私人贷款和中间市场投资组合公司主要位于美国。地域构成由投资组合公司的公司总部所在地决定。 截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street按美国和其他国家的地理区域按成本和公允价值计算的合并LMM、私人贷款和中间市场组合投资总额占合并LMM、私人贷款和中间市场组合投资总额的百分比的构成如下（此信息不包括其他组合投资和外部投资经理）：

成本：						2026年3月31日						2025年12月31日
西						25.3		%				25.3		%
西南						19.5						19.0
Midwest						18.8						19.2
东南						18.6						17.5
东北						14.5						15.4
加拿大						2.1						2.2
其他非美国						1.2						1.4
						100.0		%				100.0		%

公允价值：						2026年3月31日						2025年12月31日
西						24.5		%				24.8		%
西南						23.3						23.0
Midwest						19.8						20.1
东南						16.9						15.8
东北						12.5						13.1
加拿大						1.9						1.9
其他非美国						1.1						1.3
						100.0		%				100.0		%

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Main Street的LMM、私人贷款和中间市场投资组合投资于在多个行业开展业务的公司。 截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street按行业按成本和公允价值划分的合并LME、私人贷款和中间市场组合投资总额的构成如下（此信息不包括其他组合投资和外部投资经理）：

成本：						2026年3月31日						2025年12月31日
机械						8.3		%				8.3		%
建筑&工程						7.6						6.1
电气设备						6.4						5.9
商业服务及用品						5.4						6.8
专业服务						5.1						5.3
分销商						4.8						5.0
多元化消费服务						4.5						4.7
医疗保健提供者和服务						4.1						4.2
互联网软件与服务						3.8						4.2
航空航天与国防						3.8						2.3
IT服务						3.6						3.7
容器&包装						3.2						3.3
汽车零部件						3.1						3.2
烟草						2.4						2.5
纺织品、服装和奢侈品						2.3						2.5
休闲设备及产品						2.1						2.1
计算机和外围设备						2.0						2.0
Software						2.0						2.1
媒体						2.0						1.6
能源设备与服务						1.9						2.4
专业零售						1.9						2.0
通信设备						1.8						1.9
空运物流						1.6						1.5
贸易公司和分销商						1.6						1.8
食品产品						1.4						1.4
化学品						1.4						1.4
食品和主食零售						1.3						1.4
饮料						1.3						1.2
石油、天然气和消耗性燃料						1.0						1.1
酒店、餐厅&休闲						1.0						1.1
互联网&目录零售						0.9						1.0
其他（1）						6.4						6.0
						100.0		%				100.0		%

___________________________

(1)包括每个行业在每个日期分别占合并LMM、私人贷款和中间市场组合投资总额不到1.0%的不同行业。

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公允价值：						2026年3月31日						2025年12月31日
机械						10.2		%				10.2		%
建筑&工程						7.6						6.5
电气设备						6.8						5.9
多元化消费服务						5.8						6.1
分销商						5.4						5.5
专业服务						5.1						5.2
商业服务及用品						4.5						5.9
IT服务						3.8						3.8
计算机和外围设备						3.7						3.6
医疗保健提供者和服务						3.7						3.8
航空航天与国防						3.4						2.0
容器&包装						3.3						3.4
互联网软件与服务						3.1						3.4
汽车零部件						3.0						3.0
烟草						2.5						2.6
专业零售						2.3						2.4
Software						2.2						2.2
媒体						2.0						1.6
能源设备与服务						1.9						2.5
纺织品、服装和奢侈品						1.8						1.9
通信设备						1.6						1.7
空运物流						1.5						1.3
休闲设备及产品						1.4						1.4
贸易公司和分销商						1.4						1.6
化学品						1.2						1.3
饮料						1.1						1.1
食品和主食零售						1.0						1.1
食品产品						1.0						1.1
石油、天然气和消耗性燃料						0.9						1.0
其他（1）						6.8						6.9
						100.0		%				100.0		%

___________________________

(1)包括每个行业在每个日期分别占合并LMM、私人贷款和中间市场组合投资总额不到1.0%的不同行业。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street没有按公允价值计算超过投资组合10%的证券投资。

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未合并重要附属公司

根据S-X条例第3-09条和第4-08（g）条，Main Street必须确定哪些未合并的受控投资组合公司（如果有的话）被视为“重要的子公司”。在根据S-X条例评估其未合并的受控投资组合公司时，Main Street必须使用两个测试来确定Main Street的任何控制投资（定义见注a—Presentation的组织和基础），包括那些未合并的投资组合公司被定义为控制权投资，其中Main Street不拥有超过50%的投票证券，也没有权利保持超过50%的董事会代表权，被视为重要的子公司：投资测试和收入测试。投资测试一般以Main Street对Control投资的投资公允价值除以Main Street总投资的公允价值计量。收益测试一般是用被测试期间相关控制投资的总投资收益、已实现净收益（亏损）和未实现净增值（折旧）的总和的绝对值除以Main Street同期经营产生的净资产变动的绝对值进行计量。S-X条例第3-09条和第4-08（g）条要求Main Street在年度报告中分别包括（1）未合并的多数股权子公司（Main Street拥有超过50%的投票证券的控制性投资）的单独经审计财务报表和（2）季度报告中的控制性投资的汇总财务信息，前提是超过了投资或收入测试的某些阈值，且未合并的投资组合公司符合重要子公司的资格。

截至2026年3月31日和2025年12月31日，Main Street没有任何一项投资符合投资或收益测试的重要子公司资格。

正如进一步讨论的那样注A.1。—陈述的组织和依据—组织和注C —投资的公允价值层次结构—投资组合构成—投资组合构成、外部投资管理人向外部提供投资管理等服务。由于外部投资经理为外部各方进行其所有投资管理活动，因此外部投资经理作为Main Street的一项组合投资入账。

根据外部投资经理与MSC Income于2020年10月签订的投资咨询和行政服务协议（经2025年1月29日修订和重述，“咨询协议”），外部投资经理担任MSC Income的投资顾问和管理人。根据咨询协议，在2025年1月29日之前，外部投资经理获得了 1.75 %年基准管理费对MSC Income的平均总资产，收益的次级激励费用等于 20 高于规定的投资收益率门槛率和a的激励前费用净投资收益% 20 为向MSC Income提供咨询服务而换取的累计净已实现资本收益的%激励费用。于2025年1月29日及之后，根据顾问协议，外部投资经理赚取 1.5 %按MSC Income平均总资产（包括现金和现金等价物）计算的年度基本管理费，按季度支付（根据MSC Income投资组合构成的变化，未来的额外合同削减），收入的次级激励费用等于 17.5 高于规定投资收益率门槛率的激励前费用净投资收益%，受 50 %/50%的追赶特征，以及a 17.5 自2025年1月29日起累计净实现资本利得的激励费%。

正如更全面地描述在附注l —关联交易，外部投资经理还担任MS Private Loan Fund I，LP（“Private Loan Fund I”）和MS Private Loan Fund II，LP（“Private Loan Fund II”）的投资顾问和管理人，这两个基金均为私人投资基金，其战略是与Main Street共同投资于私人贷款组合投资。外部投资管理人于2020年12月与Private Loan Fund I订立投资管理协议，并于2023年9月与Private Loan Fund II订立投资管理协议，据此，外部投资管理人向每只基金提供投资顾问和管理服务，以换取基于资产的费用和某些激励费用。外部投资管理人还可根据与此类客户的咨询和服务协议向其他客户（包括基金和单独管理的账户）提供建议，以换取基于资产的费用和激励费用。

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外部投资管理人为某些外部方客户提供行政服务，在未豁免的范围内，这些服务被报告为行政服务费。行政服务费一般是指直接归因于为客户提供行政服务的某些专业人员的部分报酬、间接费用和相关费用的费用报销。这些费用在提供相关服务期间确认为其他收入。

Main Street在市场法下使用Waterfall估值法确定外部投资管理人的公允价值（详见注B.1。—重要会计政策汇总—投资组合的估值).外部投资管理人投资的任何公允价值变动均在Main Street的综合经营报表“未实现净增值（折旧）——控制投资”中确认。

外部投资管理人为MSCC透过应课税附属公司拥有的间接全资附属公司，为税务目的的被忽略实体。外部投资管理人已与其应课税附属公司拥有人订立分税协议。由于外部投资管理人作为Main Street的一项组合投资入账，且未作为Main Street的合并子公司纳入其合并财务报表，并且由于与其应课税子公司所有者的税收共享协议，出于财务报告目的，外部投资管理人被视为根据其应课税收入按公司所得税税率征税，并且由于其活动，可能产生所得税费用或收益。Main Street通过应税子公司拥有外部投资管理人，以允许MSCC继续遵守《守则》RIC税收条款中包含的“收入来源”要求。外部投资管理人的应纳税所得额或损失可能与其账面收入或损失存在差异，原因是暂时性的账面和纳税时间差异和永久性差异。由于上述财务报告和税务处理，外部投资管理人在其单独的财务报表中提供了任何所得税费用或福利以及任何税收资产或负债。

Main Street与外部投资经理共享员工，并将与此类共享员工相关的成本分配给外部投资经理，通常基于直接花费的时间、新的投资活动和管理的资产的组合，具体取决于费用的性质。外部投资经理对Main Street净投资收益的总贡献包括分配给外部投资经理的费用和从外部投资经理赚取的股息收入的组合。截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，对Main Street净投资收入的贡献总额为$ 8.3 百万美元 7.8 分别为百万。

外部投资管理人截至2026年3月31日和2025年12月31日的单独财务报表以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的财务资料摘要如下：

			截至 3月31日， 2026						截至 2025年12月31日
			（单位：千）
应收账款-顾问客户（1）			$	11,319					$	11,415
无形资产			29,500						29,500
总资产			$	40,819					$	40,915
应付MSCC及其附属公司款项			$	8,450					$	8,734
应付MSCC及其附属公司的股息			2,869						2,681
股权			29,500						29,500
总负债及权益			$	40,819					$	40,915

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			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
			（单位：千）
管理费收入			$	6,071					$	5,752
奖励费用（1）			4,003						2,690
行政服务费			186						174
豁免前总收入			10,260						8,616
免收激励费用			( 985 )						—
总收入，扣除激励费用减免			9,275						8,616
从MSCC或其子公司分摊的费用：
薪酬、股份报酬及其他人员费用			( 4,571 )						( 4,551 )
其他G & A费用			( 895 )						( 785 )
分配费用总额			( 5,466 )						( 5,336 )
其他直接G & A费用			( 10 )						( 38 )
费用总额			( 5,476 )						( 5,374 )
税前净收入			3,799						3,242
税费			( 930 )						( 748 )
净收入			$	2,869					$	2,494

___________________________

(1)截至2026年3月31日和2025年12月31日，MSC Income的费用应计为$ 2.1 百万美元 2.8 百万元，分别用于向外部投资经理支付资本收益的激励费用。应计MSC收入$ 2.8 2025年第四季度资本利得激励费用百万，其中$ 0.6 2026年第一季度扭转了百万。然而， 无 截至2026年3月31日，资本收益奖励费按合同应支付给外部投资经理，因此外部投资经理在任何时期都没有记录应计收入。

截至2026年3月31日，Main Street的债务汇总如下：

			优秀 余额						未摊销债务发行 保费（成本）（1）						记录值						估计数 公允价值（2）
			（单位：千）
企业设施			$	119,000					$	—					$	119,000					$	119,000
SPV设施			267,000						—						267,000						267,000
2029年3月票据			550,000						1,015						551,015						565,873
2026年7月笔记			500,000						( 154 )						499,846						497,190
2027年6月笔记			400,000						( 359 )						399,641						404,012
2028年8月笔记			350,000						( 1,813 )						348,187						348,464
SBIC债券			350,000						( 5,113 )						344,887						306,177
总债务			$	2,536,000					$	( 6,424 )					$	2,529,576					$	2,507,716

___________________________

(1)信贷融通的未摊销债务发行成本在综合资产负债表中反映为递延融资成本。与2026年7月票据、2027年6月票据、2028年8月票据和SBIC债券相关的未摊销债务发行成本在综合资产负债表上反映为对冲负债，而与2029年3月票据相关的未摊销债务发行溢价在综合资产负债表上反映为账面价值的增加。

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(2)未偿债务的估计公允价值显示为如同Main Street采用了ASC 825下的公允价值选择权，金融工具（“ASC 825”）。See discussion of the methods used to estimate the fair value of Main Street’s debt in注B.12。—重要会计政策摘要—金融工具公允价值。

Main Street截至2025年12月31日的债务汇总如下：

			优秀 余额						未摊销债务 发行成本（1）						记录值						估计数 公允价值（2）
			（单位：千）
企业设施			$	432,000					$	—					$	432,000					$	432,000
SPV设施			86,000						—						86,000						86,000
2026年7月笔记			500,000						( 285 )						499,715						496,150
2027年6月笔记			400,000						( 431 )						399,569						408,764
2028年8月笔记			350,000						( 2,004 )						347,996						352,293
2029年3月票据			350,000						( 2,279 )						347,721						365,649
SBIC债券			350,000						( 5,407 )						344,593						310,930
总债务			$	2,468,000					$	( 10,406 )					$	2,457,594					$	2,451,786

___________________________

(1)信贷便利的未摊销债务发行成本在综合资产负债表中反映为递延融资成本，而与2026年7月票据、2027年6月票据、2028年8月票据、2029年3月票据和SBIC债券相关的未摊销债务发行成本在综合资产负债表中反映为对冲负债。

(2)未偿债务的估计公允价值的显示就好像Main Street采用了ASC 825下的公允价值选择权一样。See discussion of the methods used to estimate the fair value of Main Street’s debt in注B.12。—重要会计政策摘要—金融工具公允价值。

Main Street截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的利息支出汇总如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
			（单位：千）
企业设施			$	5,892					$	4,455
SPV设施			3,423						3,816
2029年3月票据			6,261						6,261
2026年7月笔记			3,882						3,882
2027年6月笔记			6,572						6,572
2028年8月笔记			4,916						—
SBIC债券			3,097						3,151
2025年12月票据			—						3,031
总利息费用			$	34,043					$	31,168

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截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，Main Street的未偿还借款总额加权平均金额和整体加权平均实际利率（包括债务发行成本摊销、原始发行折扣以及未使用贷方承诺的溢价和费用）汇总如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
			（百万美元）
加权平均未偿借款			$	2,487.4					$	2,150.4
加权平均实际利率			5.5		%				5.8		%

企业设施

Main Street维持一项多年循环信贷融资（“公司融资”），以提供额外流动性支持其投资和运营活动。2026年2月，Main Street将企业融资项下的承诺总额扩大了$ 30.0 百万至$ 1.175 十亿。

截至2026年3月31日，公司融资包括（i）承付款总额$ 1.175 十亿来自一个多元化的集团 18 出借人，（ii）手风琴功能，有权要求新的和现有的出借人按照与现有承诺相同的条款和条件增加融资项下的承诺，总额不超过$ 1.718 亿元和（iii）到2029年4月的循环期和2030年4月的最终到期日。

截至2026年3月31日，企业融资项下的借款产生利息，但须经Main Street选择，并在每月的第一天按月重置，利率等于适用的SOFR加上信贷利差调整 0.10 %加 1.775 %（或 1.65 未来满足一定降阶条件后%）。Main Street支付未使用的承诺费 0.25 公司融资下未使用的贷方承诺的百分比。公司融资由MSCC及其子公司资产的第一留置权担保，不包括基金、结构化子公司和外部投资管理人的股权所有权和资产。关于公司融资，MSCC已作出惯常的陈述和保证，并受制于某些杠杆和借款基础限制、契约、报告和类似信贷融资惯常的其他要求。

截至2026年3月31日，公司融资的借款利率为 5.5 %.公司融资项下借款的平均利率为 5.6 %和 6.3 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动%。截至2026年3月31日，Main Street遵守了公司融资的所有财务契约。

SPV设施

Main Street通过MSCC Funding I，LLC（“MSCC Funding”），一家主要持有债务投资的全资结构化子公司，维持一项特殊目的载体循环信贷融资（“SPV融资”，与公司融资一起，“信贷融资”），为其投资和运营活动提供资金。

截至2026年3月31日，SPV融资包括（i）承付款总额$ 600.0 百万来自一个多元化的集团 六个 贷方，（ii）手风琴功能，向MSCC Funding提供在满足各种条件的情况下，根据与现有承诺相同的条款和条件，向新的和现有的贷方请求增加该融资项下的承诺的权利，最高可达总额$ 800.0 百万和（iii）截至2028年9月的循环期，最后到期日为2030年9月。SPV融资项下的垫款按实际适用的SOFR加上适用的保证金的利率计息 1.95 循环期内的百分比和 2.075 %和 2.20 分别在其后的第一年和第二年期间的百分比。MSCC Funding支付承诺费为 0.40 未使用的出借人承诺的百分比，最高可达 50 占贷款人承诺总额的百分比和 0.75 未使用的出借人承诺的百分比大于 50 占贷款人承诺总额的百分比。SPV融资由MSCC Funding及其子公司资产的第一留置权担保。关于SPV融资，MSCC Funding作出了惯常的陈述和保证，并受到某些杠杆和借款基础限制、契约、报告和类似信贷融资惯常的其他要求的约束。

截至2026年3月31日，SPV融资的借款利率为 5.6 %.SPV融资项下借款的平均利率为 5.6 %和 6.7 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动%。截至2026年3月31日，MSCC Funding遵守SPV Facility的所有财务契约。

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MSCC Funding截至2026年3月31日和2025年12月31日的资产负债表如下：

资产负债表

（单位：千）

			2026年3月31日						2025年12月31日
			（未经审计）
物业、厂房及设备
按公允价值进行的投资：
控制投资（成本：$ 13,840 截至2026年3月31日和2025年12月31日）			$	2,940					$	12,128
非控制性投资（成本：$ 496,094 和$ 335,114 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日）			490,857						331,965
投资总额（成本：$ 509,934 和$ 348,954 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日）			493,797						344,093
现金及现金等价物			9,835						6,375
应收利息及股息及其他资产			3,044						2,149
应收MSCC及其子公司的应收账款			397						—
递延融资成本（扣除累计摊销$ 3,684 和$ 3,314 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日）			6,714						7,084
总资产			$	513,787					$	359,701
负债
SPV设施			$	267,000					$	86,000
应付账款和对关联公司的其他负债			—						42
应付利息			1,416						695
负债总额			268,416						86,737
净资产
出资			173,319						197,064
未分配收益总额			72,052						75,900
净资产合计			245,371						272,964
负债和净资产合计			$	513,787					$	359,701

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MSCC Funding截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的运营报表如下：

运营报表
（单位：千）

（未经审计）

						三个月结束 3月31日，
						2026						2025
投资收益：
利息、股息及手续费收入：
非管制/非附属投资						$	11,368					$	10,598
总投资收益						11,368						10,598
费用：
利息						( 3,423 )						( 3,816 )
向MSCC收取管理费						( 500 )						( 290 )
一般和行政						( 18 )						( 69 )
费用总额						( 3,941 )						( 4,175 )
投资净收益						7,427						6,423
Net Unrealized Appreciation（折旧）：
控制投资						( 9,187 )						—
非管制/非附属投资						( 2,088 )						63
未实现净增值（折旧）合计						( 11,275 )						63
经营产生的净资产净增加（减少）额						$	( 3,848 )					$	6,486

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2029年3月票据

2024年1月，Main Street发行$ 350.0 百万本金总额 6.95 %于2029年3月1日到期的无抵押票据（「 2029年3月票据」），发行价格为 99.865 %.随后，在2026年3月，Main Street增发了$ 200.0 2029年3月期票据本金总额百万元，公开发行价格为 102.061 %导致到期收益率为 6.164 此类发行的百分比。2026年3月发行的2029年3月票据的条款与2024年1月发行的2029年3月票据的条款相同，并且是单一系列的一部分。$ 550.0 百万元未偿还2029年3月票据的利息为 6.95 年%，每年3月1日和9月1日每半年支付一次，到期收益率为 6.68 截至2026年3月31日的百分比。2029年3月的票据是无担保债务，与Main Street当前和未来的无担保债务享有同等地位。2029年3月票据可随时根据Main Street的选择全部或部分赎回，但须遵守某些补足条款。

截至2026年3月31日，Main Street遵守了2029年3月票据的所有契约和其他要求。

2026年7月笔记

2021年1月，主街发行$ 300.0 百万本金总额 3.00 %于2026年7月14日到期的无抵押票据（「 2026年7月票据」），发行价格为 99.004 %.随后，在2021年10月，Main Street增发了$ 200.0 2026年7月期票据本金总额百万元，发行价格为 101.741 %.2021年10月发行的2026年7月票据与2021年1月发行的2026年7月票据的条款相同，并且是单一系列的一部分。2026年7月的票据是无担保债务，与Main Street当前和未来的无担保债务享有同等地位。2026年7月票据可随时由Main Street选择全部或部分赎回，但须遵守某些补足条款。2026年7月期票据的利率为 3.00 每年百分比%于每年1月14日及7月14日每半年支付一次。

截至2026年3月31日，Main Street遵守了2026年7月票据的所有契约和其他要求。

2027年6月笔记

2024年6月，Main Street发行$ 300.0 百万本金总额 6.50 2027年6月4日到期的%无抵押票据（“2027年6月票据”），发行价格为 99.793 %.随后，在2024年9月，Main Street增发了$ 100.0 2027年6月票据的本金总额百万元，公开发行价格为 102.134 %导致到期收益率为 5.617 此类发行的百分比。$ 400.0 百万元未偿还2027年6月票据的利息为 6.50 %/年，到期收益率为 6.34 %.2024年9月发行的2027年6月票据与2024年6月发行的2027年6月票据具有相同的条款，并且是与2024年6月发行的2027年6月票据的单一系列的一部分。2027年6月的票据是无担保债务，与Main Street当前和未来的无担保债务享有同等地位。2027年6月票据可随时根据Main Street的选择全部或部分赎回，但须遵守某些补足条款。2027年6月期票据的利率为 6.50 每半年于每年6月4日及12月4日支付年度%。

截至2026年3月31日，Main Street遵守了2027年6月票据的所有契约和其他要求。

2028年8月笔记

2025年8月，主街发行$ 350.0 百万本金总额 5.40 %于2028年8月15日到期的无抵押票据（“2028年8月票据”），发行价格为 99.989 %.2028年8月的票据是无担保债务，与Main Street当前和未来的无担保债务享有同等地位。2028年8月票据可随时根据Main Street的选择全部或部分赎回，但须遵守某些补足条款。2028年8月期票据的利率为 5.40 按年%于每年2月15日及8月15日每半年支付。

截至2026年3月31日，Main Street遵守了2028年8月票据的所有契约和其他要求。

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SBIC债券

根据现有的SBIC法规，SBA批准的共同控制下的SBIC有能力发行由SBA担保的债券，监管最高额度为$ 350.0 百万。根据现有的SBA批准的承诺，Main Street通过这些基金拥有$ 350.0 截至2026年3月31日和2025年12月31日的未偿还SBIC债券的百万。SBIC债券规定每半年支付一次利息，本金在适用时到期 10年期 每个债券的到期日。债券本金不要求在到期前支付，但可以随时预付，不受提前还款处罚。SBIC债券的加权平均年利率为 3.3 截至2026年3月31日和2025年12月31日的百分比。现有SBIC债券项下首个到期本金为2027年，截至2026年3月31日的加权平均剩余存续期为 4.4 年。根据SBIC的规定，这些基金不得在未经SBA事先批准的情况下产生额外的非SBIC债务。Main Street预计未来将根据SBIC计划维持SBIC债券，但须定期偿还和借款，金额最高可达关联SBIC基金的监管最高金额。

截至2026年3月31日，SBIC债券由（i）$ 175.0 MSMF发行的SBIC债券面值百万，记录价值$ 171.1 百万美元未摊销债务发行费用净额 3.9 百万，及（二）$ 175.0 MSC III发行的SBIC债券面值百万美元，记录价值$ 173.8 百万美元未摊销债务发行费用净额 1.2 百万。

2025年12月票据

2025年9月，Main Street偿还了$ 100.0 已发行未偿还本金百万 7.84 % A系列无抵押票据（“2025年12月A系列票据”）和$ 50.0 已发行未偿还本金百万 7.53 % B系列无抵押票据（“2025年12月B系列票据”，连同2025年12月A系列票据，“2025年12月票据”）在到期前按面值加上应计未付利息。2025年12月票据将于2025年12月23日到期。

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以下是截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月主街财务亮点时间表：

						截至3月31日的三个月，
每股数据：						2026						2025
截至期初的NAV						$	33.33					$	31.65
投资净收益（1）						0.93						0.97
已实现净收益（亏损）（1）（2）						0.20						( 0.33 )
未实现净增值（折旧）（1）（2）						( 0.56 )						0.71
已实现净利得（亏损）和未实现净增值（折旧）的所得税准备（1）（2）						( 0.03 )						( 0.04 )
经营产生的净资产净增加额（1）						0.54						1.31
从净投资收益中支付的股息						( 1.08 )						( 1.05 )
已支付股息（3）						( 1.08 )						( 1.05 )
股票发行的增值效应（每股NAV以上发行股票）						0.59						0.03
DRIP发行的增值效应（每股NAV以上发行股份）						0.05						0.05
其他（4）						0.03						0.04
截至期末的资产净值						$	33.46					$	32.03
截至期末市值						$	52.96					$	56.56
截至期末已发行股份						92,462,273						88,659,597

___________________________

(1)基于该期间已发行普通股的加权平均数。

(2)已实现净损益、未实现净增值或折旧以及相关的所得税拨备或收益可能会在不同期间大幅波动。

(3)MSCC每一期的应纳税所得额是一个估算额，要等到MSCC提交每一年的纳税申报表后才能最终确定。因此，MSCC每一期的股息和分配的税收特征也是一种估计。因此，MSCC的股息和分配的最终税收特征可能与此估计不同。

(4)包括基于期间已发行加权平均基本股份计算某些每股数据和基于截至期末或交易日已发行股份计算某些每股数据所产生的不同股份金额的影响。

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						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
						（千美元）
截至期末的资产净值						$	3,093,644					$	2,840,133
平均NAV						$	3,043,769					$	2,818,986
平均未偿债务						$	2,495,500					$	2,181,500
与平均NAV的比率：
包括税费在内的总费用与平均NAV的比率（1）（2）						1.92		%				1.94		%
营业费用与平均NAV的比率（2）（3）						1.72		%				1.68		%
营业费用（不含利息费用）与平均NAV的比率（2）（3）						0.60		%				0.57		%
净投资收益与平均NAV之比（2）						2.78		%				3.05		%
组合换手率（2）						3.64		%				3.29		%
总投资回报（2）（4）						( 10.64 )		%				( 1.69 )		%
基于NAV变动的总回报（2）（5）						1.64		%				4.15		%

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(1)总费用是运营费用和所有税收费用之和。

(2)不是年化。

(3)除非另有说明，运营费用包括利息、薪酬、一般和行政及股份补偿费用，扣除分配给外部投资经理的费用$ 5.5 百万美元 5.3 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。

(4)总投资回报基于以第一天的当前市场价格购买股票和以表中报告的每个期间的最后一天的当前市场价格出售，并假设在该期间以Main Street的DRIP（定义见下文）获得的价格对股息进行再投资。回报不反映投资者可能支付的任何销售负荷。

(5)基于NAV变化的总回报是使用期末NAV加上期间给股东的股息和其他非经营性变化之和除以期初NAV计算得出的。非经营性变动包括经营导致的净资产净增加以外的任何影响NAV的项目，例如股票发行的影响、根据DRIP和股权激励补偿计划发行的股票和其他杂项。

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Main Street目前每月定期向其股东支付股息，并定期向其股东支付补充股息。未来的股息，如果有的话，将由其董事会按季度确定。

截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的派息摘要如下：

						截至3月31日的三个月，
						2026						2025
						（单位：千，每股金额除外）
每月定期派发每股股息						$	0.78					$	0.75
每股补充股息						0.30						0.30
每股股息总额						$	1.08					$	1.05
每月定期股息总额						$	70,383					$	66,508
补充股息总额						27,731						26,639
股息总额						$	98,114					$	93,147

MSCC已选择在美国联邦所得税方面被视为RIC。MSCC的应税收入包括MSCC及其某些子公司（包括基金和结构化子公司）产生的应税收入，出于税收目的，这些子公司被视为不予考虑的实体。作为一家RIC，MSCC通常不会为MSCC分配给其股东的任何净普通应税收入或资本收益支付公司层面的美国联邦所得税。MSCC通常必须分配至少90%的“投资公司应税收入”（这通常是其净普通应税收入和已实现的净短期资本收益超过已实现的净长期资本损失）和90%的免税收入，以维持其RIC地位（分配金额的传递税收处理）。作为维持RIC地位的一部分，与特定财政年度相关的未分配应税收入（须缴纳4%的不可扣除美国联邦消费税）可在该财政年度结束后的最长十二个月内分配，前提是此类股息在（i）提交适用财政年度的美国联邦所得税申报表或（ii）产生此类应税收入的年度结束后的第九个月的第十五天（以较晚者为准）或之前宣布。

Main Street分配的税收属性的确定每年进行一次，基于其全年的应税收入和全年支付的分配。因此，临时作出的决定可能并不能代表一整年分配的实际税收属性。来自RIC的普通股息分配不符合对来自国内公司和合格外国公司的股息收入征收20%的最高税率（如适用，外加3.8%的医疗保险附加税）的条件，除非RIC以合格股息的形式从国内公司和合格外国公司获得收入。分配的税收属性一般将包括普通收入和合格股息，但也可能包括资本收益和资本回报中的一个或两个。

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截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，“经营产生的净资产净增加额”与应纳税所得额和向普通股股东申报的分配总额的对账如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
			（估计，以千为单位）
经营产生的净资产净增加额			$	48,981					$	116,082
与股份补偿费用的账面税项差额			5,105						4,842
未实现（增值）折旧净额			50,599						( 63,190 )
所得税拨备			6,236						7,373
税前账面收入未为税务目的而合并			( 28,080 )						( 14,078 )
账面收入和税收收入差异，包括债务发起、结构费用、股息、已实现收益和估计变动			5,624						47,082
预计应纳税所得额（1）			88,465						98,111
上年取得的应纳税所得额结转当年分配			80,058						120,488
期末前赚取的应课税收入结转下期分配			( 93,767 )						( 147,552 )
截至期末应付并于下一期间支付的股息			24,126						22,165
应计或支付给普通股股东的分配总额			$	98,882					$	93,212

___________________________

(1)MSCC每一期的应纳税所得额是一个估算值，要等到MSCC提交每一年的纳税申报表后才能最终确定。因此，最终的应纳税所得额，以及各期赚取并结转以后期间分配的应纳税所得额，可能与此估计数不同。

应课税附属公司主要为Main Street持有若干股权投资。应课税子公司允许Main Street持有投资组合公司的股权投资，这些公司是出于税收目的的“传递”实体，并继续遵守《守则》RIC税收条款中包含的“收入来源”要求。应课税子公司出于美国公认会计准则财务报告目的与MSCC合并，应课税子公司持有的投资组合作为投资组合计入Main Street的合并财务报表，并以公允价值入账。应课税附属公司并非出于所得税目的而与MSCC合并，并可能因其拥有某些投资组合而产生所得税费用或收益，以及对资产和负债征税。应课税附属公司的应课税收入或亏损，可能与其帐面收入或亏损不同，原因是暂时性的帐面及税务时间差异及永久性差异。各应税子公司按应纳税所得额按企业所得税税率纳税。应课税附属公司的所得税开支或收益（如有）以及相关的税务资产和负债反映在Main Street的综合财务报表中。

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Main Street的所得税准备金一般由（i）递延所得税费用组成，这主要是与在应税子公司持有的投资组合相关的净活动的结果，包括亏损结转的变化、未实现升值或折旧净额的变化以及其他临时账面税收差异，以及（ii）当期税收费用，这主要是与在应税子公司持有的投资组合相关的净当前应税活动相关的当前美国联邦所得税和州税以及Main Street估计的未分配应税收入的消费税。所得税费用或收益，以及应税子公司产生的相关税收资产和负债（如果有的话）反映在Main Street的综合经营报表中。 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，Main Street的所得税拨备包括以下各项：

			三个月结束 3月31日，
			2026						2025
			（单位：千）
净投资所得税
当期税费：
联邦			$	—					$	164
州和其他			455						660
消费税			381						1,341
当期税费总额			836						2,165
递延所得税费用（收益）：
联邦			3,627						1,894
州和其他			( 1,199 )						( 146 )
递延所得税费用总额			2,428						1,748
净投资所得税拨备总额			$	3,264					$	3,913
投资估值相关税收
当期税费：
联邦			$	1,443					$	321
当期税费总额			1,443						321
递延所得税费用（收益）：
联邦			1,103						3,271
州和其他			426						( 132 )
递延所得税费用总额			1,529						3,139
总投资估值相关所得税拨备			$	2,972					$	3,460
所得税拨备总额			$	6,236					$	7,373

截至2026年3月31日和2025年12月31日的递延税项负债净额为$ 112.9 百万美元 109.0 百万元，变动主要与未实现净增值或折旧变动、亏损结转变动及与应课税附属公司持有的投资组合有关的其他暂时性账面税项差异有关。截至2026年3月31日，就美国联邦所得税而言，应课税子公司有净经营亏损结转，该结转不受到期限制，将无限期结转直至使用。此外，应课税子公司有利息费用限制结转，其结转期不确定。此外，截至2026年3月31日，就美国联邦所得税而言，MSCC的净资本损失结转总额为$ 75.1 百万美元，可用于在任何纳税年度抵消RIC层面的未来资本收益，但以美国联邦所得税法允许和可用的范围为限，只要MSCC保持其RIC地位，这些收益就不会到期。

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Main Street与某些销售代理商维持一个计划，通过该计划，它可以销售高达 20,000,000 以不时在市场发售的方式（“ATM计划”）发行其普通股股份。截至2026年3月31日止三个月，Main Street售出 2,428,582 其普通股的股份，加权平均价格为$ 55.85 每股并筹集了$ 135.6 ATM计划下的百万总收益，或净收益$ 134.1 百万，扣除已售股份的销售代理佣金及发售费用后。截至二零二六年三月三十一日止之销售成交金额 7,618 股票没有结算，因此没有发行，也不包括在合并资产负债表上已发行和流通的股票中，而是作为流通在合并净资产变动表、合并经营报表中的加权平均流通股份和用于计算每股资产净值的股份中。截至2026年3月31日， 17,102,357 股票仍可根据ATM计划出售。

截至2025年12月31日止年度，Main Street售出 540,423 其普通股的股份，加权平均价格为$ 59.01 每股并筹集了$ 31.9 ATM计划下的百万总收益。净收益为$ 31.3 百万，扣除已售股份的销售代理佣金及发售费用后。

Main Street的股息再投资计划（“DRIP”）的股息再投资功能规定代表其股东对股息进行再投资，除非股东选择以现金形式获得股息。因此，如果Main Street宣布派发现金股息，截至股息记录日期尚未“选择退出”DRIP的股东，其现金股息将自动再投资于Main Street普通股的额外股份。DRIP的份额要求可以通过发行普通股或DRIP计划管理人通过公开市场购买普通股来满足。新发行的股票将根据Main Street董事会为每笔股息确定的估值日期Main Street普通股的最终收盘价进行估值。在公开市场上为满足DRIP要求而购买的股票将根据所购买的适用股票的平均价格进行估值，而不包括任何相关的经纪商或其他费用。Main Street的DRIP由其转让代理代表Main Street的记录持有人和参与的经纪公司进行管理。经纪公司和其他金融中介机构可能会决定不参与Main Street的DRIP，但可能会为其客户提供类似的股息再投资计划。

截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的DRIP资料摘要如下：

			截至3月31日的三个月，
			2026						2025
			（千美元）
DRIP参与			$	9,961					$	9,087
为DRIP发行的股份			173,523						156,749

Main Street根据ASC 718的规定，使用公允价值法对其以股份为基础的薪酬计划进行会计处理，补偿—股票补偿.因此，对于限制性股票奖励，Main Street根据其普通股在授予日的市场价格计量授予日的公允价值，并将奖励的公允价值作为股份补偿费用在必要的服务期（通常为归属期限）内摊销。

Main Street董事会批准根据《Main Street Capital Corporation 2022年股权和激励计划》（“股权和激励计划”）向Main Street员工发行限制性股票。这些股份一般归属于a 三年 或 五年 自授予日起的期限。公允价值在服务期内费用化，自授予日开始。 Main Street董事会根据股权和激励计划批准的限制性股票发行（扣除没收的股份（如有）以及截至2026年3月31日可供发行的限制性股票的剩余股份）摘要如下：

根据该计划授权的限制性股票			5,000,000
减去授予的限制性股票净额			( 1,490,034 )
截至2026年3月31日可供发行的限制性股票			3,509,966

---

Main Street董事会批准根据《Main Street Capital Corporation 2022年非雇员董事限制性股票计划》向Main Street非雇员董事发行限制性股票。这些股份是在董事会任命或选举非雇员董事时授予的，并在紧随相应授予日期的股东年会前一天归属，并在该服务期内支出。Main Street董事会根据2022年非雇员董事限制性股票计划批准的限制性股票发行，扣除被没收的股份（如有）以及截至2026年3月31日可供发行的限制性股票的剩余股份，摘要如下：

根据该计划授权的限制性股票			300,000
减去授予的限制性股票净额			( 14,455 )
截至2026年3月31日可供发行的限制性股票			285,545

截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，Main Street确认的股份补偿费用总额为$ 5.1 百万美元 4.8 万，分别与向Main Street员工和非员工董事发行的限制性股票有关。

截至2026年3月31日止三个月的限制性股票奖励活动摘要如下：

						截至2026年3月31日止三个月
						数						加权-平均授予日公允价值
限制性股票奖励：						股份						（每股）
未归属，2025年12月31日						995,208						$	50.15
获批（1）						23,880						58.62
既得（1）（2）						—						—
没收						( 8,485 )						50.75
非既得，2026年3月31日						1,010,603						$	50.35
截至2026年3月31日的总内在价值（单位：千）（3）						$	53,522

___________________________

(1)限制性股票一般归属于a 三年 或 五年 自授予日起的期限（如上所述）。

(2) 无 截至2026年3月31日止三个月内归属的受限制股份。

(3)总内在价值是截至2026年3月31日的未归属限制性股票总数与$ 52.96 每股，为2026年3月31日Main Street普通股的收盘价。

截至2026年3月31日，有$ 30.0 万与Main Street的非既得限制性股票相关的未确认补偿费用总额。这一补偿费用预计将在剩余的加权平均期间内确认 2.5 截至2026年3月31日的年份。

截至2026年3月31日，Main Street有以下未履行承诺（单位：千）：

尚未出资的股权资本承诺投资：						金额
Brightwood Capital Fund Investments
Brightwood Capital Fund V，LP						$	100
Brightwood Capital Fund III，LP						65
						165
EnCap Equity-Fund XII，LP						3,691

---

哈里斯·普雷斯顿基金投资
HPEP 4，L.P。						4,456
HPEP 3，L.P。						1,308
423 AER II，LP						147
2717 HPP-MS，LP						44
						5,955
MS Private Loan Fund II，LP						4,500
UnionRock能源基金投资
UnionRock Energy Fund III，LP						4,409
UnionRock Energy Fund II，LP						2,680
						7,089
总股权承诺（1）（2）						$	21,400
承诺为尚未完全提取的循环贷款提供资金的投资或额外承诺尚未提供资金的定期贷款：
皇家杯公司。						$	71,955
CRC Evans USA Bidco，Inc。						38,167
MSC Income Fund，Inc。						30,000
任务关键组						24,343
TEC服务有限责任公司						16,167
创意泡沫公司						15,375
Auria Space，LLC						11,401
MS Private Loan Fund II，LP						10,000
核心变压器						9,404
Airo Purchaser，Inc。						7,884
理察森销售解决方案						7,806
MS Private Loan Fund I，LP						7,700
South Coast Terminals Holdings，LLC						7,160
AVEX航空控股有限责任公司						6,309
AGS American Glass Services Acquisition，LLC						5,360
ZRG Partners，LLC						5,307
SI East，LLC						5,250
肯尼迪晶圆厂控股有限公司						5,000
PavCon有限责任公司						4,650
Electro Technical Industries，LLC						4,588
直销解决方案公司。						4,250
Cody Pools，Inc。						4,214
GradeEight公司。						4,113
Hawk Ridge Systems，LLC						4,105
张伯林控股有限责任公司						4,000
CGMS母公司有限责任公司						4,000
Infinity X1 Holdings，LLC						4,000
博闻AcquireCo LLC						4,000
Microbe Formulas，LLC						3,601
渠道合作伙伴Intermediateco，LLC						3,521
IG投资者有限责任公司						3,200

---

Garyline，LLC						3,029
地毯医生有限责任公司。						2,804
职业团队控股有限责任公司						2,700
冬季服务有限责任公司						2,622
Nearshore AcquireCo，LLC						2,500
IG母公司						2,500
MCT Purchaserco Holding Inc。						2,447
Centre Technologies Holdings，LLC						2,400
CQ Fluency，LLC						2,250
Titan Meter Midco Corp。						2,159
收入恢复控股有限责任公司						2,000
海湾制造有限责任公司						2,000
Coregistics买方有限责任公司						1,908
CenterPeak Holdings，LLC						1,800
SPAU控股有限责任公司						1,725
Pinnacle TopCo，LLC						1,600
Colonial Electric Company LLC						1,600
洞见借款人公司						1,441
KMS，LLC						1,411
Escalent，Inc。						1,326
胜利能源运营有限责任公司						1,292
Clad-Rex Steel，LLC						1,200
ITA控股集团有限责任公司						1,180
B-O-F公司						1,161
美国卫生人员配置集团有限公司。						1,000
RFG AcquireCo，LLC						1,000
行为发展集团控股						900
债券品牌忠诚度ULC						856
计算机数据源有限责任公司						742
ATS运营有限责任公司						720
Jensen Jewelers of Idaho，LLC						500
ArborWorks，LLC						351
Roof Opco，LLC						311
海湾太平洋收购有限责任公司						252
Mini Melts of America，LLC						184
Wash & Wax Systems LLC						161
Implus足部护理有限责任公司						156
奥布拉资本公司。						148
Bluestem Brands, Inc.						86
贷款承诺总额						$	391,252
承诺总额						$	412,652

___________________________

(1)本表不包括与 四个 追加投资期限已届满且剩余承诺只能用于支付基金费用的其他组合投资。公司预计不会因其对这些投资的承诺而调用任何重大的未来资本，因此已将这些承诺排除在本表之外。

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(2)本表不包括与 五个 投资期限届满且剩余承诺只能用于支付基金费用或对现有投资组合公司进行后续投资的其他投资组合投资。公司预计不会因其对这些投资的承诺而调用任何重大的未来资金来支付基金费用，并且根据基金管理人的陈述，公司预计不会因其对后续投资的承诺而调用任何进一步的资金。因此，公司已将这些承诺排除在本表之外。

Main Street将从其用于为其投资承诺提供资金的相同来源（通常是通过现有现金和现金等价物以及信贷便利下的借款）为其未提供资金的承诺提供资金。Main Street遵循一个流程来管理其流动性，并确保其有可用资本为必要时未提供资金的承诺提供资金。截至2026年3月31日，公司没有未兑现的无资金承诺的未实现升值或贬值。

Main Street可能会不时涉及因其在正常业务过程中的运营或其他方面而产生的诉讼。此外，第三方可能会寻求就其投资组合公司的活动对Main Street施加责任。虽然目前无法确定地预测任何当前法律诉讼的结果，但Main Street预计任何当前事项不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响；但是，无法保证任何未决或未来的法律诉讼是否会对Main Street在未来任何报告期的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

正如进一步讨论的那样注d —外部投资经理，外部投资经理被视为Main Street的全资投资组合公司，并被纳入Main Street投资组合的一部分。截至2026年3月31日，Main Street的应收账款为$ 11.3 应收外部投资管理人款项百万，其中包括（i）$ 8.5 百万元，主要涉及Main Street为支持外部投资经理的业务而产生的运营费用，以及外部投资经理根据税收共享协议应向Main Street支付的款项（请参阅注d —外部投资经理）和（二）$ 2.9 外部投资管理人宣布但未支付的股息百万。MSCC已与外部投资管理人订立协议，以共享与其资产管理业务相关的员工，特别是就外部投资管理人与MSC Income及其其他客户的关系（请参阅注A.1。—陈述的组织和依据—组织和注d —外部投资经理).

Main Street可能会不时按照Main Street董事会批准的条款以债务或股权资本的形式对外部投资管理人的客户进行投资，包括每位非“利害关系人”的董事，该术语在Main Street的1940年法案第2（a）（19）节中定义。

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2025年1月，MSC Income完成了其普通股的后续公开发行并在纽约证券交易所上市（“MSIF公开发行”）。就MSIF公开发售而言，Main Street订立股份购买计划（“MSIF购买计划”），以购买最多$ 20.0 百万股MSC Income普通股在公开市场的股份总数为a 十二个月 从2025年3月开始的期间，MSC Income普通股的每股市场价格在某些预先确定的水平（包括MSC Income公开宣布的对任何先前宣布的每股NAV的任何更新、更正或调整）下低于最近报告的MSC Income普通股每股NAV的交易时间。根据MSIF购买计划购买MSC Income普通股的股份旨在满足《交易法》第10b5-1条和第10b-18条的条件，否则将受适用法律的约束，包括在某些情况下可能禁止购买的M条例。MSC Income还签订了一项股票回购计划，以购买最多$ 65.0 百万美元的普通股在公开市场上的总额，条款和条件与Main Street的MSIF购买MSC Income普通股股票计划基本相似，并且根据 two 计划根据各自的计划规模在Main Street和MSC Income之间按比例（或尽可能接近）进行拆分。关于Main Street的潜在收购超过 3 根据Main Street的MSIF购买MSC Income普通股股份计划或其他方式进行的任何购买导致MSC Income已发行普通股的百分比，Main Street与MSC Income签订了母基金投资协议。基金中基金投资协议规定由Main Street收购MSC Income的普通股股份，以及MSC Income以符合1940年法案第12d1-4条规则要求的方式向Main Street出售这些股份。根据各自条款，MSIF购买计划和MSC Income的回购计划分别于2026年3月到期。

截至2026年3月31日的三个月内，Main Street购买MSC Income普通股的股份汇总如下，每一笔股份都是根据MSIF购买计划购买的：

期						购买的股票总数						每股支付的平均价格（1）						总成本（1）						作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股票总数						根据计划或方案可能尚未购买的股份的大约美元价值
						（单位：千，股份和每股金额除外）
2026年1月1日至1月31日						49,261						$	13.36					$	658					49,261						$	15,766
2026年2月1日至2月28日						134,278						12.70						1,705						134,278						14,063
2026年3月1日至3月31日（2）						199,046						12.90						2,567						199,046						—

___________________________

(1)包括经纪人佣金。

(2)MSIF购买计划于2026年3月31日到期；到期时，$ 11.5 总额中的百万美元 20.0 根据MSIF购买计划授权购买的百万金额到期未使用。

截至2026年3月31日，Main Street拥有 2,025,220 MSC Income普通股的股份。Main Street购买MSC Income普通股的每一笔交易，无论是单独购买还是通过MSIF购买计划的批准，均获得董事会和MSC Income董事会的一致批准，包括每一位非“利害关系人”的董事，该术语在1940年法案第2（a）（19）节中定义，Main Street、MSC Income或外部投资管理人。此外，Main Street的某些管理人员和雇员拥有MSC收入的份额，因此在MSC收入中拥有直接的金钱利益。

2026年第一季度，Main Street根据无担保循环本票（经修订、重述或以其他方式修改，即“MSIF票据”）向MSC Income提供了循环信贷额度，该票据目前提供的借款最高可达$ 30.0 百万。MSIF票据下的借款按SOFR加点的利率计息 4.5 %，受a 2.0 % SOFR底板，2029年12月成熟。MSIF票据下的可用借款受 0.25 %非使用费。MSIF票据项下的借款为无抵押。MSIF票据获得了董事会的一致批准，包括每位不是“利害关系人”的董事，因为该术语在Main Street的1940年法案第2（a）（19）节中定义。截至2026年3月31日 无 MSIF票据项下未偿还的借款。

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于2020年12月，外部投资管理人与私募贷款基金I订立投资管理协议，以提供投资顾问及管理服务，以换取基于资产的费用及若干奖励费用。Private Loan Fund I是根据1940年法案免于注册的私人投资基金，与Main Street共同投资于Main Street的私人贷款投资策略。关于2020年12月首次关闭的私人贷款基金I，Main Street承诺提供高达$ 10.0 万作为有限合伙人，并有权就该等权益进行分配。2022年2月，Main Street将其对Private Loan Fund I的承诺总额从$ 10.0 百万至$ 15.0 百万。此外，Main Street的某些管理人员和雇员（及其某些直系亲属）已作为有限合伙人向Private Loan Fund I作出资本承诺，因此在Private Loan Fund I中拥有直接金钱利益。截至2026年3月31日，Main Street已为全部$ 15.0 百万的有限合伙人承诺。Main Street对Private Loan Fund I的有限合伙人承诺获得了董事会的一致批准，包括每位非“利害关系人”的董事，因为该术语在Main Street 1940年法案第2（a）（19）节中定义。

2022年3月，Main Street根据有担保循环本票（经修订、重述或以其他方式修改，即“PL Fund2022票据”）向Private Loan Fund I提供了循环信贷额度，目前提供的借款最高可达$ 20.0 百万。PL Fund2022票据下的借款按SOFR加利率计息 3.0 %，受a 2.0 % SOFR底板，可提前至2031年3月，2031年3月成熟。PL Fund 2022票据下的可用借款受 0.25 %非使用费。PL Fund2022票据下的借款以私募贷款基金I的全部资产（其特殊目的载体融资子公司的资产除外）作抵押。PL Fund 2022 Note获得了Main Street董事会的一致批准，包括每位非“利害关系人”的董事，因为该术语在Main Street的1940年法案第2（a）（19）节中定义。截至2026年3月31日，有$ 12.3 根据PL Fund 2022票据未偿还的借款百万。

于2023年9月，外部投资管理人与Private Loan Fund II订立投资管理协议，以提供投资顾问及管理服务，以换取基于资产的费用及若干奖励费用。Private Loan Fund II是根据1940年法案免于注册的私人投资基金，与Main Street共同投资于Main Street的私人贷款投资策略。与Private Loan Fund II于2023年9月首次关闭有关，Main Street承诺提供高达$ 15.0 百万（限 20 占承诺总额的%）作为有限合伙人，并有权就该等权益进行分配。此外，Main Street的某些管理人员和雇员（以及他们的某些直系亲属）已作为有限合伙人向Private Loan Fund II作出资本承诺，因此在Private Loan Fund II中拥有直接的金钱利益。截至2026年3月31日，Main Street已资助$ 10.5 万的有限合伙人承诺和Main Street的无资金承诺为$ 4.5 百万。Main Street对Private Loan Fund II的有限合伙人承诺获得了董事会的一致批准，包括每位非“利害关系人”的董事，因为该术语在Main Street 1940年法案第2（a）（19）节中定义。

2024年11月，Main Street根据有担保循环本票（经修订、重述或以其他方式修改，即“PL Fund II 2024 Note”）向Private Loan Fund II提供了循环信贷额度，目前提供的借款最高可达$ 10.0 百万。PL Fund II 2024票据下的借款按SOFR加点利率计息 3.0 %，受a 2.0 % SOFR下限，并于民间借贷基金II投资期结束之日到期，计划于2029年6月发生。PL Fund II 2024票据下的可用借款受 0.25 %非使用费。PL Fund II 2024票据下的借款以Private Loan Fund II的全部资产（其特殊目的载体融资子公司的资产除外）作抵押。PL Fund II 2024票据获得了Main Street董事会的一致批准，包括每位非“利害关系人”的董事，因为该术语在Main Street 1940年法案第2（a）（19）节中定义。截至2026年3月31日 无 根据PL Fund II 2024票据未偿还的借款。

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公司管理层评估了截至合并财务报表发布之日的后续事件，并确定了以下要报告的事项：

2026年4月，主街发行$ 150.0 百万本金总额 6.93 %私募中的平价无抵押票据（“2031年4月票据”）。2031年4月票据将于2031年4月15日到期，并可随时根据Main Street的选择全部或部分赎回，但须遵守某些补足条款。

2026年5月，Main Street宣布追加股息$ 0.30 于2026年6月支付的每股。这一补充股息是在Main Street宣布的先前宣布的每月定期股息$ 0.26 2026年4月、5月和6月每个月的每股收益，或每月定期股息总额$ 0.78 2026年第二季度每股收益，导致2026年第二季度宣布的股息总额为$ 1.08 每股。

2026年5月，Main Street还宣布每月定期分红$ 0.265 2026年7月、8月和9月各月的每股收益。这些每月定期分红总计等于$ 0.795 2026年第三季度每股收益 3.9 与2025年第三季度每月定期支付的股息相比增加了%。包括截至2026年第三季度宣布的每月定期和补充股息，Main Street将支付$ 50.11 自2007年10月首次公开发行股票以来的每股累计分红。

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
多数股权投资
BDB Holdings，LLC															优先股			(7)						$	—					$	( 4,860 )					$	—					$	12,640					$	—					$	4,860					$	7,780
			12.00 %												担保债务			(7)						—						—						53						1,773						—						—						1,773
BetterCloud，Inc。						顺丰+			8.25 %						担保债务			(6)						—						—						310						6,017						2,307						8,324						—
															共同权益			(6)						( 5,704 )						1,200						—						15,690						1,200						16,890						—
Brewer Crane Holdings，LLC			13.79 %			顺丰+			10.00 %						担保债务			(9)						—						—						173						5,016						—						—						5,016
															优选会员单位			(9)						—						( 490 )						30						3,460						—						490						2,970
			15.00 %									15.00 %			优选会员单位			(9)						—						—						12						336						12						—						348
加州辉煌控股有限责任公司			14.00 %												担保债务			(9)						—						( 249 )						905						25,638						2						249						25,391
															担保债务			(9)						—						—						1						( 11 )						1						—						( 10 )
															优选会员单位			(9)						—						( 4,410 )						—						12,801						—						4,410						8,391
			15.00 %									15.00 %			优选会员单位			(9)						—						—						539						12,569						3,538						—						16,107
Clad-Rex Steel，LLC															有担保债务（12）			(5)						—						—						9						—						—						—						—
			10.00 %												担保债务			(5)						—						( 6 )						239						9,480						6						246						9,240
			10.00 %												担保债务			(5)						—						—						23						929						—						12						917
															成员单位			(5)						—						770						423						14,120						770						—						14,890
															成员单位			(5)						—						240						—						1,270						240						—						1,510
Cody Pools，Inc。															有担保债务（12）			(8)						—						5						27						—						1,685						1,685						—
			12.50 %												担保债务			(8)						—						( 39 )						1,111						34,901						40						681						34,260
															优选会员单位			(8)						—						( 790 )						389						65,060						—						790						64,270
CompareNetworks Topco，LLC			14.79 %			顺丰+			11.00 %						担保债务			(9)						—						( 58 )						150						4,031						1						96						3,936
															优选会员单位			(9)						—						( 3,750 )						—						7,650						—						3,750						3,900
Compass Systems & Sales，LLC															担保债务			(5)						—						—						1						( 15 )						1						—						( 14 )
			13.50 %												担保债务			(5)						—						—						591						16,961						15						1,000						15,976
															优先股			(5)						—						270						60						7,180						270						—						7,450
Cybermedia Technologies，LLC															担保债务			(6)						—						—						3						—						—						—						—
			13.00 %												担保债务			(6)						—						—						889						27,076						16						400						26,692
															优选会员单位			(6)						—						4,050						63						—						4,050						—						4,050
															优先股			(6)						—						570						—						6,340						570						—						6,910
数据通信有限责任公司			7.50 %												担保债务			(8)						—						—						13						675						135						135						675
			10.00 %												担保债务			(8)						—						( 1,015 )						194						4,169						—						1,083						3,086
															优选会员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
直销解决方案公司。															有担保债务（12）			(9)						—						27						134						1,785						1,615						3,400						—
															担保债务			(9)						—						( 3 )						281						23,082						—						23,082						—
			14.00 %												担保债务			(9)						—						338						1,696						—						43,857						—						43,857
															优先股			(9)						—						4,434						—						19,760						9,234						160						28,834
甘博-约翰逊控股有限责任公司			11.19 %			顺丰+			7.50 %						担保债务			(5)						—						—						17						—						1,600						—						1,600
			11.19 %			顺丰+			7.50 %						担保债务			(5)						—						12						2,176						70,526						4,440						—						74,966
															成员单位			(5)						—						4,020						1,098						113,810						4,020						—						117,830
															成员单位			(5)						—						—						—						396						—						92						304
加雷科有限责任公司															成员单位			(8)						—						( 110 )						—						1,830						—						110						1,720
GRT橡胶技术有限责任公司			9.79 %			顺丰+			6.00 %						担保债务			(8)						—						( 1 )						78						3,146						1						1						3,146
			11.79 %			顺丰+			8.00 %						担保债务			(8)						—						( 12 )						1,207						40,493						12						12						40,493
															成员单位			(8)						—						( 2,350 )						1,008						46,360						—						2,350						44,010

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
IG投资者有限责任公司			13.00 %												有担保债务（12）			(6)						—						( 2 )						51						1,600						2						802						800
			13.00 %												担保债务			(6)						—						( 21 )						1,140						35,064						21						821						34,264
															共同权益			(6)						—						730						—						28,030						730						—						28,760
Jensen Jewelers of Idaho，LLC						P +			6.75 %						有担保债务（12）			(9)						—						—						—						—						—						—						—
			13.50 %			P +			6.75 %						担保债务			(9)						—						—						30						878						—						150						728
															成员单位			(9)						—						620						301						11,540						620						—						12,160
MSC Adviser I，LLC															成员单位			(8)						—						( 21,960 )						2,868						255,020						—						21,960						233,060
NRP Jones，LLC			12.00 %												担保债务			(5)						—						( 105 )						—						474						—						104						370
															成员单位			(5)						—						—						—						—						—						—						—
															成员单位			(5)						—						—						—						—						—						—						—
															优先股			(5)						—						—						—						—						—						—						—
															共同权益			(5)						—						—						—						928						—						—						928
OMI TOPCO，LLC			12.00 %												担保债务			(8)						—						( 3 )						873						29,000						3						3						29,000
															优选会员单位			(8)						—						1,140						3,083						77,900						1,140						—						79,040
Principle Environmental，LLC			13.00 %												担保债务			(8)						—						( 5 )						164						4,897						5						5						4,897
															优选会员单位			(8)						—						—						1,554						15,740						—						—						15,740
															普通股			(8)						—						—						—						750						—						—						750
优质租赁服务有限责任公司															成员单位			(7)						—						—						—						460						—						—						460
Robbins Bros. Jewelry，Inc。															担保债务			(9)						—						—						68						( 62 )						—						6						( 68 )
			12.50 %									10.00 %			担保债务			(9)						—						149						—						14,029						—						61						13,968
															优先股			(9)						—						—						—						—						—						—						—
Trantech Radiator Topco，LLC			11.50 %												担保债务			(7)						—						—						5						—						1,600						—						1,600
															担保债务			(7)						—						( 41 )						240						9,000						—						9,000						—
			13.50 %												担保债务			(7)						—						219						612						—						31,280						—						31,280
															普通股			(7)						—						3,564						—						14,920						4,930						—						19,850
															共同权益			(7)						—						—						—						696						—						—						696
			9.00 %												担保债务			(7)						—						( 1 )						47						2,040						1						1						2,040
			9.00 %												担保债务			(7)						—						9						4						—						2,000						—						2,000
			9.00 %												担保债务			(7)						—						2						1						—						400						—						400
胜利能源运营有限责任公司			13.00 %												有担保债务（12）			(8)						—						—						56						836						1,725						431						2,130
			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						1,592						47,889						24						—						47,913
															优先股			(8)						—						260						108						23,380						260						—						23,640
Volusion，LLC			10.00 %												担保债务			(8)						—						—						52						2,100						—						—						2,100
															优选会员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(8)						—						( 563 )						—						2,910						—						870						2,040
															普通股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
齐格勒的纽约警察局有限责任公司			12.00 %												担保债务			(8)						—						—						5						150						—						—						150
			12.00 %												担保债务			(8)						—						( 54 )						52						1,687						—						54						1,633
															优选会员单位			(8)						—						( 50 )						—						50						—						50						—
其他受控投资
美国坚果有限责任公司															优先股			(9)						$	—					$	( 470 )					$	—					$	4,250					$	—					$	470					$	3,780
			12.31 %			顺丰+			8.50 %			12.31 %			担保债务			(9)						—						—						251						8,161						251						—						8,412
			12.31 %			顺丰+			8.50 %			12.31 %			担保债务			(9)						—						110						251						6,582						361						—						6,943
			12.36 %			顺丰+			8.50 %			12.36 %			担保债务			(9)						—						—						1						—						311						—						311

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
Analytical Systems Keco Holdings，LLC			13.25 %												担保债务			(8)						—						—						129						3,860						3						153						3,710
															优选会员单位			(8)						—						430						—						120						430						—						550
															优选会员单位			(8)						—						—						—						6,030						—						—						6,030
															认股权证			(8)						—						—						—						—						—						—						—
ASC权益有限责任公司															担保债务			(8)						—						—						10						400						—						400						—
															担保债务			(8)						—						30						37						1,502						31						1,533						—
															优选会员单位			(8)						( 88 )						178						—						—						178						178						—
															成员单位			(8)						( 1,500 )						1,500						—						—						1,500						1,500						—
Batjer TopCo，LLC															担保债务			(8)						—						—						—						—						—						—						—
			10.00 %												担保债务			(8)						—						( 5 )						251						9,945						6						118						9,833
															优先股			(8)						—						620						583						8,750						620						—						9,370
Bolder Panther Group，LLC			12.09 %			顺丰+			8.40 %						担保债务			(9)						—						( 33 )						3,092						101,046						33						33						101,046
			8.00 %												乙类优先会员单位			(9)						—						—						621						31,190						—						—						31,190
															担保债务			(9)						—						—						32						—						—						—						—
桥梁资本解决方案公司															优选会员单位			(6)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(6)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(6)						—						—						—						—						—						—						—
CBT掘金有限责任公司															成员单位			(9)						—						( 2,360 )						412						47,930						—						2,360						45,570
Centre Technologies Holdings，LLC						顺丰+			8.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						5						—						240						240						—
			11.79 %			顺丰+			8.00 %						担保债务			(8)						—						( 3 )						714						24,085						3						3						24,085
															优选会员单位			(8)						—						3,230						30						42,710						3,230						—						45,940
张伯林控股有限责任公司						顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						( 3 )						9						—						3						3						—
			11.86 %			顺丰+			8.00%						担保债务			(8)						—						( 23 )						1,268						42,020						23						823						41,220
															成员单位			(8)						—						3,980						1,523						35,530						3,980						—						39,510
															成员单位			(8)						—						( 90 )						23						4,170						—						90						4,080
Charps，LLC			14.00 %												无担保债务			(5)						—						( 26 )						223						5,694						26						26						5,694
															优选会员单位			(5)						—						—						—						16,020						—						—						16,020
Colonial Electric Company LLC															有担保债务（12）			(6)						—						—						2						—						—						—						—
			9.00 %												担保债务			(6)						—						88						206						8,779						—						—						8,779
															优选会员单位			(6)						—						2,120						1,455						16,830						2,120						—						18,950
Copper Trail基金投资															LP权益（CTMH，LP）			(9)						—						140						—						390						140						—						530
数字产品控股有限责任公司			13.69 %			顺丰+			10.00 %						担保债务			(5)						—						—						420						11,338						10						—						11,348
															优选会员单位			(5)						—						—						50						9,835						—						—						9,835
Doral Holdings，LLC															优先股			(5)						—						8,460						554						15,740						8,460						—						24,200
			13.00 %												担保债务			(5)						—						184						939						26,270						230						4,000						22,500
Elgin AcquireCo，LLC						顺丰+			6.00 %						担保债务			(5)						—						—						2						( 3 )						1						—						( 2 )
			12.00 %												担保债务			(5)						—						—						510						16,719						9						117						16,611
			9.00 %												担保债务			(5)						—						—						140						6,156						1						14						6,143
															普通股			(5)						—						140						—						5,050						140						—						5,190
															普通股			(5)						—						60						—						3,270						60						—						3,330
火焰王控股有限责任公司															优先股			(9)						—						1,120						1,587						54,630						1,120						—						55,750
			12.00 %												担保债务			(9)						—						( 32 )						2,014						66,000						32						32						66,000
哈里斯·普雷斯顿基金投资															LP权益（2717 MH，L.P.）			(8)						—						70						—						1,795						70						—						1,865

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
															LP权益（2717 HPP-MS，L.P.）（12）			(8)						—						( 190 )						282						447						—						190						257
															LP权益（2717 GRE-LP，L.P.）			(8)						—						75						—						441						75						—						516
															LP权益（423 COR，L.P.）			(8)						—						95						—						5,244						95						—						5,339
Harrison Hydra-Gen，Ltd。															普通股			(8)						—						—						—						7,080						—						—						7,080
JTI Electrical & Mechanical，LLC			9.92 %			顺丰+			6.00 %			9.92 %			担保债务			(9)						—						( 27,772 )						—						36,429						—						27,772						8,657
			15.00 %									15.00 %			担保债务			(9)						—						( 939 )						—						939						—						939						—
			8.92 %			顺丰+			5.00 %			8.92 %			担保债务			(9)						—						—						—						6,316						213						—						6,529
															共同权益			(9)						—						—						—						—						—						—						—
JorVet Holdings，LLC			12.00 %												担保债务			(9)						—						—						711						23,263						12						—						23,275
															优先股			(9)						—						3						106						10,990						3						—						10,993
KBK Industries，LLC															成员单位			(5)						17,327						( 17,396 )						1,603						18,180						17,326						35,506						—
															担保债务			(5)						—						—						—						—						—						—						—
															担保债务			(5)						—						( 34 )						51						7,200						34						7,234						—
Kickhaefer Manufacturing Company，LLC			11.50 %												担保债务			(5)						—						—						294						10,195						1						—						10,196
			9.00 %												担保债务			(5)						—						—						88						3,878						—						12						3,866
															优先股			(5)						—						1,170						—						17,180						1,170						—						18,350
															成员单位			(5)						—						—						24						4,190						—						—						4,190
Legacy游泳集团			13.00 %												担保债务			(7)						—						—						1,056						31,691						16						—						31,707
															优先股			(7)						—						—						186						14,996						—						—						14,996
Metalforming Holdings，LLC															担保债务			(7)						—						—						3						—						—						—						—
			8.75 %												担保债务			(7)						—						( 8 )						386						17,237						8						8						17,237
			8.00 %									8.00 %			优先股			(7)						—						—						120						5,916						—						—						5,916
															普通股			(7)						—						290						490						9,770						290						—						10,060
莫菲特控股有限责任公司			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						1,115						33,840						20						438						33,422
															优先股			(8)						—						—						—						15,560						—						—						15,560
MS Private Loan Fund I，LP			6.69 %			顺丰+			3.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						175						12,000						4,300						4,000						12,300
															LP权益			(8)						—						( 1,104 )						363						14,697						—						1,104						13,593
MS Private Loan Fund II，LP						顺丰+			3.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						12						( 84 )						257						250						( 77 )
															LP权益（12）			(8)						—						89						498						11,064						89						—						11,153
MSC Income Fund，Inc。															共同权益			(8)						—						( 1,675 )						729						21,412						4,930						1,675						24,667
						顺丰+			4.50 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						53						—						23,853						24,000						( 147 )
MVI MSO，LLC			13.00 %												担保债务			(6)						—						—						325						9,768						4						—						9,772
															优先股			(6)						—						( 690 )						81						4,770						—						690						4,080
NAPCO Precast，LLC															成员单位			(8)						—						( 3,330 )						42						14,480						—						3,330						11,150
															成员单位			(8)						—						—						7						568						—						—						568
Nello Industries Investco，LLC															担保债务			(5)						—						( 205 )						550						32,072						—						32,072						—
			12.50 %												担保债务			(5)						—						205						818						—						41,272						—						41,272
															优先股			(5)						—						6,220						274						23,330						6,220						—						29,550
NexRev LLC															优选会员单位			(8)						—						( 280 )						24						12,870						—						280						12,590
NuStep，LLC			10.29 %			顺丰+			6.50 %						担保债务			(5)						—						—						63						1,000						1,600						—						2,600
			12.00 %												担保债务			(5)						—						—						571						18,440						—						274						18,166
															优选会员单位			(5)						—						( 1,270 )						—						12,200						—						1,270						10,930

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
															优选会员单位			(5)						—						180						—						6,110						180						—						6,290
奥泰控股有限责任公司						顺丰+			11.00 %						担保债务			(5)						—						—						16						612						—						612						—
			14.79 %			顺丰+			11.00 %						担保债务			(5)						—						( 10 )						779						20,760						10						10						20,760
															优先股			(5)						—						—						60						13,450						—						—						13,450
Pinnacle TopCo，LLC															有担保债务（12）			(8)						—						( 1 )						3						—						1						1						—
			13.00 %												担保债务			(8)						—						( 18 )						885						27,200						18						818						26,400
															优先股			(8)						—						—						332						20,440						—						—						20,440
PPL房车公司。						顺丰+			8.75 %						担保债务			(8)						—						—						—						—						—						—						—
			12.60 %			顺丰+			8.75 %						担保债务			(8)						—						( 9 )						487						15,191						9						9						15,191
															普通股			(8)						—						( 1,620 )						—						17,330						—						1,620						15,710
															普通股			(8)						—						—						—						575						—						—						575
河流集料有限责任公司															成员单位			(8)						—						—						25						9,700						—						—						9,700
Spring Engineering Holdings，LLC			13.00 %												担保债务			(7)						—						—						754						—						23,165						—						23,165
															优选会员单位			(7)						—						—						—						—						4,650						—						4,650
泰德工业有限责任公司			12.00 %									12.00 %			担保债务			(9)						—						( 82 )						433						962						433						82						1,313
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(9)						—						2,553						—						2,827						2,553						—						5,380
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
Televerde，LLC															成员单位			(8)						—						( 2,551 )						—						4,822						—						2,551						2,271
															优先股			(8)						—						—						—						1,794						—						—						1,794
三一医疗控股有限责任公司			13.00 %												担保债务			(7)						—						—						1,931						57,944						30						—						57,974
															优先股			(7)						—						—						—						22,500						—						—						22,500
VVS Holdco LLC						顺丰+			6.00 %						担保债务			(5)						—						—						4						—						—						—						—
			11.50 %												担保债务			(5)						—						—						702						23,956						12						—						23,968
															优先股			(5)						—						—						—						12,240						—						—						12,240
其他
与该期间转入或转出其他1940年法案分类的投资有关的金额																								—						—						—						—						—						—						—
控制投资总额																								$	10,035					$	( 47,208 )					$	61,664					$	2,569,626					$	280,850					$	267,466					$	2,583,010
附属投资
AAC Holdings股份有限公司。			20.00 %									20.00 %			担保债务			(7)						$	—					$	—					$	45					$	895					$	45					$	—					$	940
															优先股			(7)						—						( 2,060 )						—						2,080						—						2,060						20
			20.00 %									20.00 %			担保债务			(7)						—						( 212 )						—						2,756						—						212						2,544
			20.00 %									20.00 %			担保债务			(7)						—						( 212 )						—						2,756						—						212						2,544
															普通股			(7)						—						—						—						—						—						—						—
			21.00 %									21.00 %			担保债务			(7)						—						105						45						503						580						—						1,083
BLI收购有限责任公司			14.00 %												担保债务			(7)						—						—						566						—						13,072						—						13,072
															成员单位			(7)						—						—						—						—						2,100						—						2,100
Boccella Precast Products LLC			10.00 %												担保债务			(6)						—						—						—						256						—						—						256
															成员单位			(6)						—						( 190 )						—						2,820						—						190						2,630
Buca C，LLC			15.00 %									15.00 %			担保债务			(7)						—						—						—						—						—						—						—
			6.00 %									6.00 %			优选会员单位			(7)						—						—						—						—						—						—						—
			15.00 %									15.00 %			担保债务			(7)						—						( 51 )						—						—						51						51						—

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
职业团队控股有限责任公司						顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(6)						—						—						5						( 45 )						2						—						( 43 )
			13.00 %												担保债务			(6)						—						—						731						21,551						19						—						21,570
															普通股			(6)						—						—						—						5,370						—						—						5,370
CGMS母公司有限责任公司			13.00 %												担保债务			(6)						—						—						821						24,754						14						156						24,612
															有担保债务（12）			(6)						—						—						7						( 39 )						2						—						( 37 )
															优先股			(6)						—						—						195						10,000						—						—						10,000
Classic H & G Holdings，LLC															优选会员单位			(6)						—						90						—						2,040						90						—						2,130
全等信贷机会基金															LP权益（Congruent Credit Opportunities Fund III，LP）			(8)						—						812						—						24						812						—						836
Connect Telecommunications Solutions Holdings，Inc。			13.00 %												担保债务			(6)						—						—						786						24,153						18						900						23,271
															优先股			(6)						—						—						—						12,596						—						—						12,596
DMA工业有限责任公司			10.00 %												担保债务			(7)						—						( 3 )						323						12,800						3						3						12,800
															优先股			(7)						—						4,500						—						9,174						4,500						—						13,674
			10.00 %												担保债务			(7)						—						—						14						560						—						—						560
			15.00 %									15.00 %			优先股			(7)						—						2,321						139						5,424						2,459						—						7,883
DOS Rios合作伙伴															LP权益（DOS Rios Partners，LP）			(8)						—						—						—						8,027						—						—						8,027
															LP权益（DOS Rios Partners-A，LP）			(8)						—						—						—						2,549						—						—						2,549
Dos Rios Stone Products LLC															A类优先股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
EIG基金投资															LP Interests（EIG Global Private Debt Fund-A，L.P.）			(8)						—						—						—						37						—						—						37
FCC Intermediate Holdco，LLC			13.00 %												担保债务			(5)						—						( 232 )						1,231						31,160						232						642						30,750
															认股权证			(5)						—						( 480 )						180						15,140						—						480						14,660
自由港金融基金															LP权益（Freeport Financial SBIC Fund LP）			(5)						—						( 54 )						—						1,600						—						54						1,546
															LP权益（Freeport First Lien Loan Fund III LP）			(5)						—						—						—						193						—						—						193
FRG AcquireCo，LLC															担保债务			(7)						—						—						4						( 19 )						2						—						( 17 )
			13.50 %												担保债务			(7)						—						—						362						10,402						23						2,018						8,407
															优先股			(7)						—						—						—						3,500						—						—						3,500
GFG集团有限责任公司			8.00 %												担保债务			(5)						—						( 3 )						284						14,053						3						3						14,053
															优选会员单位			(5)						—						—						140						10,940						—						—						10,940
海湾制造有限责任公司			11.82 %			顺丰+			8.13 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						22						( 32 )						3,003						—						2,971
			11.82 %			顺丰+			8.13 %						担保债务			(8)						—						—						1,182						36,784						83						500						36,367
															成员单位			(8)						—						( 100 )						142						6,600						—						100						6,500
															普通股			(8)						—						—						18						1,450						—						—						1,450
															优先股			(8)						—						—						—						5,190						—						—						5,190
哈里斯·普雷斯顿基金投资															LP权益（423 HAR，L.P.）			(8)						—						—						—						1,226						—						—						1,226
															LP权益（HPEP 3，L.P.）（12）			(8)						—						( 128 )						—						4,116						—						380						3,736
															LP权益（HPEP 4，L.P.）（12）			(8)						—						787						—						7,463						2,072						—						9,535
Hawk Ridge Systems，LLC															担保债务			(9)						—						—						—						3,219						—						3,219						—
						顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(9)						—						23						7						—						—						—						—

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
															担保债务			(9)						—						—						—						45,256						—						45,256						—
			11.00 %												担保债务			(9)						—						271						1,772						—						49,871						—						49,871
															优选会员单位			(9)						—						—						—						26,310						—						—						26,310
															优选会员单位			(9)						—						—						—						1,380						—						—						1,380
休斯顿电镀和涂料有限责任公司			10.00 %												无担保可转债			(8)						—						—						75						3,000						—						—						3,000
															成员单位			(8)						—						( 210 )						49						3,720						—						210						3,510
Independent Pet Partners Intermediate Holdings，LLC															共同权益			(6)						—						—						—						19,000						—						—						19,000
Infinity X1 Holdings，LLC															优先股			(9)						—						330						180						8,010						330						—						8,340
			12.00 %												担保债务			(9)						—						( 1 )						454						15,299						1						226						15,074
															有担保债务（12）			(9)						—						—						44						—						4,000						4,000						—
综合美国能源服务			11.42 %			顺丰+			7.50 %						担保债务			(8)						—						( 269 )						363						12,042						13						269						11,786
			10.00 %									10.00 %			优先股			(8)						—						—						7						420						7						—						427
															普通股			(8)						—						( 70 )						—						350						—						70						280
			10.00 %									10.00 %			优先股			(8)						—						—						—						404						—						—						404
Iron-Main Investments，LLC			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						148						4,500						2						—						4,502
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						97						2,931						1						—						2,932
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						291						8,944						—						—						8,944
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						577						17,569						7						207						17,369
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						323						9,421						20						353						9,088
															普通股			(5)						—						150						—						2,700						150						—						2,850
			25.00 %									25.00 %			优先股			(5)						—						70						—						1,030						70						—						1,100
			25.00 %									25.00 %			优先股			(5)						—						—						—						155						—						—						155
ITA控股集团有限责任公司			10.84 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						( 1 )						33						1,180						1						1						1,180
			10.84 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						( 2 )						146						5,310						2						2						5,310
			10.84 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						( 67 )						200						4,935						67						67						4,935
			10.84 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						( 67 )						200						4,935						67						67						4,935
			10.84 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						( 1 )						49						1,770						1						1						1,770
			10.84 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						—						—						—						2,360						—						2,360
															认股权证			(8)						—						—						1,125						15,230						—						—						15,230
CenterPeak Holdings，LLC			15.00 %												有担保债务（12）			(8)						—						( 2 )						71						1,800						2						2						1,800
			15.00 %												担保债务			(8)						—						( 1 )						943						25,107						1						1						25,107
															优先股			(8)						—						1,240						1,141						24,340						1,240						—						25,580
肯尼迪晶圆厂控股有限公司															有担保债务（12）			(8)						—						—						22						—						—						5						( 5 )
			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						533						—						29,705						—						29,705
			9.00 %												担保债务			(8)						—						—						301						—						19,961						—						19,961
															优先股			(8)						—						—						—						—						11,490						—						11,490
KMS，LLC			12.50 %												担保债务			(5)						—						22						41						1,146						27						—						1,173
			12.50 %												担保债务			(5)						—						—						31						1,007						—						—						1,007
															优先股			(5)						—						—						—						6,270						—						—						6,270
			9.20 %			顺丰+			5.50 %						有担保债务（12）			(5)						—						36						15						( 40 )						1,343						—						1,303
Mills Fleet Farm Group，LLC			9.81 %			顺丰+			5.50 %			9.81 %			担保债务			(5)						—						—						71						2,796						71						—						2,867
			9.17 %			顺丰+			5.50 %			9.17 %			担保债务			(5)						—						—						40						1,664						42						—						1,706
															优先股			(5)						—						( 1,105 )						278						12,557						278						1,105						11,730
MoneyThumb Acquisition，LLC			14.00 %												担保债务			(9)						—						—						342						7,696						63						596						7,163

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
			12.00 %									12.00 %			优选会员单位			(9)						—						130						58						2,112						188						—						2,300
															认股权证			(9)						—						70						—						800						70						—						870
Nearshore AcquireCo，LLC															有担保债务（12）			(8)						—						—						3						( 24 )						1						—						( 23 )
															担保债务			(8)						—						—						3						( 61 )						3						—						( 58 )
			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						723						21,688						11						—						21,699
															优先股			(8)						—						—						—						5,260						—						—						5,260
OnAsset Intelligence，Inc。			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						141						—						—						141
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						144						—						—						144
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						309						—						—						309
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						645						1						—						646
			10.00 %									10.00 %			无担保债务			(8)						—						—						—						—						—						—						—
			7.00 %									7.00 %			优先股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															普通股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(8)						—						—						—						—						—						—						—
Oneliance，LLC															优先股			(7)						—						—						13						3,270						—						—						3,270
RA户外有限责任公司			10.56 %			顺丰+			6.75 %			10.56 %			担保债务			(8)						—						—						38						1,182						37						—						1,219
			10.56 %			顺丰+			6.75 %			10.56 %			担保债务			(8)						—						( 2 )						397						12,355						398						2						12,751
			10.59 %			顺丰+			6.75 %			10.59 %			担保债务			(8)						—						( 80 )						—						—						465						80						385
			10.59 %			顺丰+			6.75 %			10.59 %			担保债务			(8)						—						( 78 )						—						—						453						78						375
收入恢复控股有限责任公司															有担保债务（12）			(7)						—						—						3						( 18 )						1						—						( 17 )
			13.00 %												担保债务			(7)						—						—						221						6,640						3						—						6,643
															优先股			(7)						—						911						—						1,049						911						—						1,960
RFG AcquireCo，LLC															有担保债务（12）			(7)						—						—						3						( 7 )						1						—						( 6 )
			13.50 %												担保债务			(7)						—						—						267						7,932						4						—						7,936
															担保债务			(7)						—						—						300						33,700						—						33,700						—
			13.50 %												担保债务			(7)						—						—						1,505						—						41,398						—						41,398
															优先股			(7)						—						—						—						12,771						—						—						12,771
SI East，LLC			11.80 %												有担保债务（12）			(7)						—						( 1 )						72						2,250						1						1						2,250
			12.86 %												担保债务			(7)						—						( 8 )						2,159						66,850						8						8						66,850
															优选会员单位			(7)						—						—						269						17,190						—						—						17,190
Slick Innovations，LLC			14.00 %												担保债务			(6)						—						( 17 )						879						24,680						17						417						24,280
															普通股			(6)						—						430						—						2,160						430						—						2,590
Specialized Aviation Holdings，LLC			13.00 %												担保债务			(7)						—						—						825						28,362						61						5,375						23,048
															优先股			(7)						—						—						338						15,000						—						—						15,000
学生资源中心有限责任公司			8.50 %									8.50 %			担保债务			(6)						—						197						—						1,438						198						—						1,636
			8.50 %									8.50 %			担保债务			(6)						—						—						4						780						4						—						784
优越的索具和架设公司。															优选会员单位			(7)						—						310						—						17,500						310						—						17,810
The Affiliati Network，LLC															优先股			(9)						—						—						128						6,400						—						—						6,400
															优先股			(9)						—						—						—						313						—						—						313
UnionRock Energy Fund II，LP															LP权益（12）			(9)						—						—						—						4,164						205						134						4,235
UnionRock Energy Fund III，LP															LP权益（12）			(9)						—						—						—						5,165						372						130						5,407
Unitek Global Services, Inc.			20.00 %									20.00 %			优先股			(6)						—						—						—						9,388						—						—						9,388
			19.00 %									19.00 %			优先股			(6)						—						—						—						—						—						—						—
			13.50 %									13.50 %			优先股			(6)						—						—						—						—						—						—						—

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2025公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2026年公允价值（13）
紧急DSO有限责任公司			13.50 %												担保债务			(5)						—						( 191 )						301						8,672						5						191						8,486
															优先股			(5)						—						( 1,796 )						—						4,356						—						1,796						2,560
Wildcats Topco LLC															共同权益			(5)						—						70						135						22,760						70						—						22,830
World Micro Holdings，LLC			13.00 %												担保债务			(7)						—						—						326						9,848						5						—						9,853
															优先股			(7)						—						—						—						3,845						—						—						3,845
其他
与该期间转入或转出其他1940年法案分类的投资有关的金额																								—						—						—						—						—						—						—
附属投资总额																								$	—					$	5,181					$	26,181					$	965,179					$	196,009					$	105,530					$	1,055,658

___________________________

(1)本金额、股权投资的所有权细节以及如果投资是产生收益的，则列入综合投资明细表项目1。合并财务报表表格10-Q的本季度报告。

(2)分别表示投资被列入控制或附属类别的那部分期间记入收入的利息、股息和费用总额。对于该期间在控制和附属类别之间转移的投资，与其在该类别中的时间段相关的任何收入或投资余额，而不是在期末显示的收入或投资余额，均包含在“与该期间转入或转出其他1940年法案分类的投资相关的金额”中。

(3)毛额增加包括新的组合投资、后续投资和应计PIK利息以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础增加。毛额增加还包括未实现升值的净增加或未实现折旧的净减少，以及现有投资组合公司进入这一类别和退出不同类别。

(4)毛额减少包括因本金偿还或出售以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础减少。毛额减少还包括未实现折旧净额的净增加或未实现升值的净减少，以及现有投资组合公司从这一类别中移出并进入另一类别。

(5)由企业总部所在地确定的位于中西部地区的投资组合公司。截至2026年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 582,664 .这代表了 18.8 截至2026年3月31日净资产的%。截至2026年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 179,014 .这代表了 5.8 截至2026年3月31日净资产的%。

(6)根据公司总部所在地确定的位于东北地区和加拿大的投资组合公司。截至2026年3月31日，位于这一地区的控制投资的公允价值为$ 143,057 .这代表了 4.6 截至2026年3月31日净资产的%。截至2026年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 160,033 .这代表了 5.2 截至2026年3月31日净资产的%。

(7)按企业总部所在地确定的位于东南地区的投资组合公司。截至2026年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 256,084 .这代表了 8.3 截至2026年3月31日净资产的%。截至2026年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 298,911 .这代表了 9.7 截至2026年3月31日净资产的%。

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(8)按企业总部所在地确定的位于西南地区的投资组合公司。截至2026年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 1,059,998 .这代表了 34.3 截至2026年3月31日净资产的%。截至2026年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 290,037 .这代表了 9.4 截至2026年3月31日净资产的%。

(9)由企业总部所在地确定的位于西部地区的投资组合公司。截至2026年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 541,207 .这代表了 17.5 截至2026年3月31日净资产的%。截至2026年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 127,663 .这代表了 4.1 截至2026年3月31日净资产的%。

(10)除非另有说明，公司的所有投资组合一般都受到作为“受限证券”的转售限制。

(11)本附表应与《投资综合附表》和《综合财务报表附注》一并阅读项目1。合并财务报表表格10-Q上的本季度报告。补充资料可在综合投资附表内找到，包括期末利率、优先股息率、到期日、目前未以现金支付的投资以及使用重大不可观察输入确定其价值的投资。

(12)截至2026年3月31日，Investment有一笔未提供资金的承诺（见附注K —承付款项和或有事项).投资的公允价值包括任何未提供资金的承诺的公允价值的影响。

(13)负公允价值是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
多数股权投资
Analytical Systems Keco Holdings，LLC															担保债务			(8)						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
			17.50 %												担保债务			(8)						—						—						180						4,048						3						50						4,001
															优选会员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(8)						—						( 160 )						—						5,300						—						160						5,140
															认股权证			(8)						—						—						—						—						—						—						—
BDB Holdings，LLC															优先股			(7)						—						—						—						18,920						—						—						18,920
			12.00 %												有担保债务（12）			(7)						—						—						4						—						420						—						420
Brewer Crane Holdings，LLC			14.48 %			顺丰+			10.00 %						担保债务			(9)						—						—						181						5,016						—						—						5,016
															优选会员单位			(9)						—						( 570 )						30						4,680						—						570						4,110
巴西咖啡馆有限责任公司															成员单位			(8)						—						( 100 )						—						1,200						—						100						1,100
加州辉煌控股有限责任公司			14.00 %									4.00 %			担保债务			(9)						—						388						984						28,465						582						1,092						27,955
												4.00 %			有担保债务（12）			(9)						—						—						40						1,506						14						1,539						( 19 )
															优选会员单位			(9)						—						—						63						22,215						—						—						22,215
			15.00 %									15.00 %			优选会员单位			(9)						—						—						409						10,909						409						—						11,318
Clad-Rex Steel，LLC															有担保债务（12）			(5)						—						—						1						—						—						—						—
			9.00 %												担保债务			(5)						—						2						159						6,760						—						240						6,520
			10.00 %												担保债务			(5)						—						—						24						973						—						11						962
															成员单位			(5)						—						50						443						10,990						50						—						11,040
															成员单位			(5)						—						320						—						950						320						—						1,270
Cody Pools，Inc。															有担保债务（12）			(8)						—						( 2 )						7						—						2						2						—
			12.50 %												担保债务			(8)						—						( 3 )						1,201						39,227						3						1,515						37,715
															优选会员单位			(8)						—						1,690						1,284						67,810						1,690						—						69,500
CompareNetworks Topco，LLC			13.48 %			顺丰+			9.00 %						担保债务			(9)						—						—						107						2,903						7						210						2,700
															优选会员单位			(9)						—						( 650 )						—						11,260						—						650						10,610
Cybermedia Technologies，LLC															担保债务			(6)						—						—						3						—						—						—						—
			13.00 %												担保债务			(6)						—						( 509 )						901						27,116						15						509						26,622
															优选会员单位			(6)						—						( 5,980 )						63						15,000						—						5,980						9,020
数据通信有限责任公司			7.50 %												担保债务			(8)						—						—						17						493						586						135						944
			10.00 %												担保债务			(8)						—						—						235						7,947						35						68						7,914
															优选会员单位			(8)						—						—						—						240						—						—						240
直销解决方案公司。															担保债务			(9)						—						( 7 )						11						—						7						7						—
			14.00 %												担保债务			(9)						—						( 10 )						837						23,902						10						420						23,492
															优先股			(9)						—						540						—						17,930						540						—						18,470
甘博-约翰逊控股有限责任公司						顺丰+			7.50 %						有担保债务（12）			(5)						—						—						2						—						—						—						—
			11.50 %			顺丰+			7.50 %						有担保债务（12）			(5)						—						( 12 )						2,114						73,126						12						12						73,126
															成员单位			(5)						—						—						1,903						114,750						—						—						114,750
加雷科有限责任公司															成员单位			(8)						—						( 230 )						19						2,060						—						230						1,830
GRT橡胶技术有限责任公司			10.48 %			顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						( 1 )						83						3,146						1						1						3,146
			12.48 %			顺丰+			8.00 %						担保债务			(8)						—						( 12 )						1,273						40,493						12						12						40,493
															成员单位			(8)						—						—						1,506						45,890						—						—						45,890
Gulf Publishing Holdings，LLC						顺丰+			9.50 %						担保债务			(8)						—						—						—						—						—						—						—
			12.50 %									12.50 %			担保债务			(8)						—						298						—						1,518						220						—						1,738
															优先股			(8)						—						—						—						—						—						—						—

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
															成员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
IG投资者有限责任公司			13.00 %												有担保债务（12）			(6)						—						26						57						1,572						28						—						1,600
			13.00 %												担保债务			(6)						—						227						1,160						35,257						247						440						35,064
															共同权益			(6)						—						1,550						—						16,230						1,550						—						17,780
Jensen Jewelers of Idaho，LLC						P +			6.75 %						有担保债务（12）			(9)						—						—						—						—						—						—						—
			14.25 %			P +			6.75 %						担保债务			(9)						—						—						53						1,498						—						160						1,338
															成员单位			(9)						—						( 280 )						260						11,820						—						280						11,540
MSC Adviser I，LLC															成员单位			(8)						—						( 7,830 )						2,493						246,000						—						7,830						238,170
Mystic Logistics Holdings，LLC															有担保债务（12）			(6)						—						—						1						—						—						—						—
			10.00 %												担保债务			(6)						—						( 2 )						145						5,746						2						2						5,746
															普通股			(6)						—						—						942						26,370						—						—						26,370
NRP Jones，LLC			12.00 %												担保债务			(5)						—						—						70						2,178						5						—						2,183
															成员单位			(5)						—						( 1,178 )						—						2,696						—						1,178						1,518
															成员单位			(5)						—						( 32 )						—						94						—						32						62
															优先股			(5)						—						756						—						—						1,238						—						1,238
OMI TOPCO，LLC															担保债务			(8)						—						( 30 )						207						9,000						—						9,000						—
															优选会员单位			(8)						—						3,100						7,487						72,720						3,100						—						75,820
			12.00 %												担保债务			(8)						—						49						101						—						14,000						—						14,000
Principle Environmental，LLC			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						164						4,861						4						—						4,865
															优选会员单位			(8)						—						350						327						12,600						350						—						12,950
															普通股			(8)						—						20						—						600						20						—						620
优质租赁服务有限责任公司															成员单位			(7)						—						—						—						460						—						—						460
Robbins Bros. Jewelry，Inc。												10.00 %			担保债务			(9)						—						—						—						( 39 )						—						6						( 45 )
			12.50 %									10.00 %			担保债务			(9)						—						—						—						14,562						—						210						14,352
															优先股			(9)						—						—						—						—						—						—						—
Trantech Radiator Topco，LLC															有担保债务（12）			(7)						—						—						1						( 1 )						—						—						( 1 )
			13.50 %												担保债务			(7)						—						—						274						7,855						7						—						7,862
															普通股			(7)						—						—						29						8,570						—						—						8,570
胜利能源运营有限责任公司															担保债务			(8)						—						—						6						( 33 )						2						—						( 31 )
			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						1,592						47,792						24						—						47,816
															优先股			(8)						—						—						116						22,686						—						—						22,686
Volusion，LLC			10.00 %												担保债务			(8)						—						—						52						2,100						—						—						2,100
															优选会员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(8)						22						( 1,528 )						—						7,003						21						1,854						5,170
															优选会员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															普通股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
齐格勒的纽约警察局有限责任公司			12.00 %												担保债务			(8)						—						—						54						1,750						—						—						1,750
															优选会员单位			(8)						—						( 160 )						—						320						—						160						160
															认股权证			(8)						—						—						—						—						—						—						—
其他受控投资
2717mH，L.P。															LP权益（2717 MH，L.P.）			(8)						—						( 166 )						—						8,818						80						166						8,732
															LP权益（2717 HPP-MS，L.P.）			(8)						—						—						—						383						—						—						383

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
															LP权益（2717 GRE-LP，L.P.）			(8)						—						—						—						441						—						—						441
HPEP 423 COR，LP															LP权益（423 COR，L.P.）			(8)						—						83						—						4,187						83						—						4,270
美国坚果有限责任公司															优先股			(9)						—						—						—						—						8,970						—						8,970
			12.95 %			顺丰+			8.50 %			12.95 %			担保债务			(9)						—						—						11						—						7,410						—						7,410
			12.95 %			顺丰+			8.50 %			12.95 %			担保债务			(9)						—						—						11						—						7,410						—						7,410
ASC权益有限责任公司			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						13						400						—						—						400
			13.00 %												担保债务			(8)						—						—						53						1,598						—						73						1,525
															优选会员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															成员单位			(8)						—						—						—						—						—						—						—
ATS Workholding，LLC			5.00 %												担保债务			(9)						—						( 155 )						—						113						42						155						—
			5.00 %												担保债务			(9)						—						( 143 )						—						143						—						143						—
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
Barfly Ventures，LLC			7.00 %												有担保债务（12）			(5)						—						—						12						711						—						—						711
															成员单位			(5)						—						( 100 )						1,103						5,860						—						100						5,760
Batjer TopCo，LLC			11.00 %												有担保债务（12）			(8)						—						—						10						446						—						270						176
			11.00 %												有担保债务（12）			(8)						—						—						7						270						—						—						270
			11.00 %												担保债务			(8)						—						—						279						10,529						5						—						10,534
															优先股			(8)						—						—						188						5,160						—						—						5,160
Bolder Panther Group，LLC			11.70 %			顺丰+			7.33 %						担保债务			(9)						—						( 35 )						2,987						101,643						34						631						101,046
			8.00 %												乙类优先会员单位			(9)						—						480						795						30,520						480						—						31,000
															担保债务			(9)						—						—						40						—						—						—						—
桥梁资本解决方案公司															优选会员单位			(6)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(6)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(6)						—						—						—						—						—						—						—
CBT掘金有限责任公司															成员单位			(9)						—						—						824						49,540						—						—						49,540
Centre Technologies Holdings，LLC						顺丰+			10.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						3						—						—						—						—
			14.48 %			顺丰+			10.00 %						担保债务			(8)						—						( 5 )						876						25,534						5						1,075						24,464
															优选会员单位			(8)						—						1,870						30						12,410						1,870						—						14,280
张伯林控股有限责任公司						顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(8)						—						( 22 )						24						—						22						22						—
			12.49 %			顺丰+			8.00 %						担保债务			(8)						—						3						503						15,620						1,600						—						17,220
															成员单位			(8)						—						1,130						2,791						33,110						1,130						—						34,240
															成员单位			(8)						—						80						23						3,550						80						—						3,630
Charps，LLC			10.00 %												无担保债务			(5)						—						( 23 )						219						5,694						23						23						5,694
															优选会员单位			(5)						—						—						329						15,580						—						—						15,580
Colonial Electric Company LLC															有担保债务（12）			(6)						—						—						2						—						—						—						—
			12.00 %												担保债务			(6)						—						( 8 )						428						14,310						8						323						13,995
															优选会员单位			(6)						—						760						414						13,570						760						—						14,330
Compass Systems & Sales，LLC															担保债务			(5)						—						—						1						( 21 )						2						—						( 19 )
			13.50 %												担保债务			(5)						—						—						589						17,067						9						—						17,076
															优先股			(5)						—						4						60						7,450						4						—						7,454
Copper Trail基金投资															LP权益（CTMH，LP）			(9)						—						—						—						500						15						—						515
数字产品控股有限责任公司			14.38 %			顺丰+			10.00 %						担保债务			(5)						—						—						453						12,422						12						330						12,104

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
															优选会员单位			(5)						—						—						50						9,835						—						—						9,835
Elgin AcquireCo，LLC						顺丰+			6.00 %						担保债务			(5)						—						—						2						( 5 )						—						—						( 5 )
			12.00 %												担保债务			(5)						—						—						551						17,969						9						70						17,908
			9.00 %												担保债务			(5)						—						—						141						6,207						1						13						6,195
															普通股			(5)						—						( 690 )						—						5,730						—						690						5,040
															普通股			(5)						—						50						—						3,050						50						—						3,100
Harrison Hydra-Gen，Ltd。															普通股			(8)						—						50						—						7,010						50						—						7,060
JorVet Holdings，LLC			12.00 %												担保债务			(9)						—						—						711						23,216						12						—						23,228
															优先股			(9)						—						490						285						13,180						490						—						13,670
KBK Industries，LLC			9.00 %												担保债务			(5)						—						( 4 )						85						3,700						4						304						3,400
															成员单位			(5)						—						—						707						25,180						—						—						25,180
Kickhaefer Manufacturing Company，LLC			11.50 %												担保债务			(5)						—						—						423						14,987						2						800						14,189
			9.00 %												担保债务			(5)						—						—						89						3,926						—						12						3,914
															优先股			(5)						—						650						—						12,240						650						—						12,890
															成员单位			(5)						—						—						30						2,710						—						—						2,710
Metalforming Holdings，LLC															有担保债务（12）			(7)						—						—						6						( 11 )						4						—						( 7 )
			9.75 %												担保债务			(7)						—						—						498						20,844						20						1,931						18,933
			8.00 %									8.00 %			优先股			(7)						—						( 481 )						604						6,397						—						481						5,916
															普通股			(7)						—						520						698						6,850						520						—						7,370
莫菲特控股有限责任公司			13.00 %															(8)						—						—						520						—						34,656						—						34,656
																		(8)						—						—						—						—						14,300						—						14,300
MS Private Loan Fund I，LP			5.00 %												担保债务			(8)						—						—						55						1,600						10,100						1,700						10,000
															LP权益（12）			(8)						—						( 177 )						479						14,034						—						177						13,857
MS Private Loan Fund II，LP						顺丰+			3.50 %						有担保债务（12）			(8)						—						—						12						( 59 )						605						650						( 104 )
															LP权益（12）			(8)						—						—						219						7,843						708						—						8,551
MSC Income Fund，Inc。															共同权益			(8)						—						202						495						16,810						4,702						—						21,512
MVI MSO，LLC			13.00 %															(6)						—						—						199						—						9,753						—						9,753
																		(6)						—						—						—						—						2,700						—						2,700
NAPCO Precast，LLC															成员单位			(8)						—						( 160 )						137						9,050						—						160						8,890
Nello Industries Investco，LLC						顺丰+			6.50 %						担保债务			(5)						—						—						16						( 16 )						16						—						—
			13.50 %												担保债务			(5)						—						—						932						26,959						13						—						26,972
															共同权益			(5)						—						940						171						15,560						940						—						16,500
NexRev LLC															担保债务			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															担保债务			(8)						—						( 9 )						151						9,811						9						9,820						—
															优选会员单位			(8)						—						1,510						413						11,910						1,510						—						13,420
NuStep，LLC			10.98 %			顺丰+			6.50 %						担保债务			(5)						—						—						99						3,600						—						—						3,600
			12.00 %												担保债务			(5)						—						—						554						18,439						1						—						18,440
															优选会员单位			(5)						—						650						—						11,550						650						—						12,200
															优选会员单位			(5)						—						—						—						6,000						—						—						6,000
奥泰控股有限责任公司						顺丰+			11.00 %						有担保债务（12）			(5)						—						—						—						—						—						—						—
			15.48 %			顺丰+			11.00 %						担保债务			(5)						—						( 12 )						846						21,960						12						412						21,560
															优先股			(5)						—						—						60						13,450						—						—						13,450
Pinnacle TopCo，LLC															有担保债务（12）			(8)						—						( 1 )						3						—						1						1						—
			13.00 %												担保债务			(8)						—						( 14 )						945						28,640						14						14						28,640

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
															优先股			(8)						—						1,740						782						18,360						1,740						—						20,100
PPL房车公司。						顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						—						—						—						—						—						—
			11.48 %			顺丰+			7.00 %						担保债务			(8)						—						( 15 )						489						16,456						15						915						15,556
															普通股			(8)						—						1,050						177						17,110						1,050						—						18,160
															普通股			(8)						—						—						—						514						—						—						514
河流集料有限责任公司															成员单位			(8)						—						—						—						9,530						—						—						9,530
泰德工业有限责任公司			12.00 %									12.00 %			担保债务			(9)						—						( 92 )						—						1,646						—						91						1,555
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(9)						—						( 396 )						—						3,603						—						396						3,207
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
															优选会员单位			(9)						—						—						—						—						—						—						—
Televerde，LLC															成员单位			(8)						—						769						—						4,252						769						—						5,021
															优先股			(8)						—						—						—						1,794						—						—						1,794
VVS Holdco LLC						顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(5)						—						—						4						—						—						—						—
			11.50 %												担保债务			(5)						—						—						754						25,661						13						—						25,674
															优先股			(5)						—						—						99						12,240						—						—						12,240
其他
与该期间转入或转出其他1940年法案分类的投资有关的金额
控制投资总额																								$	22					$	401					$	56,242					$	2,087,890					$	141,679					$	56,613					$	2,172,956
附属投资
423 HAR，LP															LP权益（423 HAR，L.P.）			(8)						$	—					$	—					$	—					$	1,226					$	—					$	—					$	1,226
AAC Holdings股份有限公司。			18.00 %									18.00 %			担保债务			(7)						( 139 )						3						—						609						—						609						—
			18.00 %									18.00 %			担保债务			(7)						( 3,303 )						80						—						17,365						—						17,365						—
															优先股			(7)						—						—						—						—						8,520						—						8,520
			10.00 %									10.00 %			担保债务			(7)						—						—						—						—						3,109						—						3,109
			10.00 %									10.00 %			担保债务			(7)						—						—						—						—						3,109						—						3,109
															普通股			(7)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(7)						—						—						—						—						—						—						—
Boccella Precast Products LLC			10.00 %												担保债务			(6)						—						—						8						266						—						—						266
															成员单位			(6)						—						810						140						310						810						—						1,120
Buca C，LLC			15.00 %									15.00 %			担保债务			(7)						—						—						—						—						—						—						—
			6.00 %									6.00 %			优选会员单位			(7)						—						—						—						—						—						—						—
			15.00 %									15.00 %			担保债务			(7)						—						—						—						—						—						—						—
			15.00 %									15.00 %			担保债务			(7)						—						( 368 )						—						—						368						368						—
职业团队控股有限责任公司			10.38 %			顺丰+			6.00 %						有担保债务（12）			(6)						—						—						42						887						902						—						1,789
			12.50 %												担保债务			(6)						—						—						617						19,364						11						203						19,172
															普通股			(6)						—						—						—						4,740						—						—						4,740
Classic H & G Holdings，LLC															优选会员单位			(6)						—						( 210 )						—						2,850						—						210						2,640
全等信贷机会基金															LP权益（Congruent Credit Opportunities Fund III，LP）			(8)						—						—						—						2,276						—						—						2,276
Connect Telecommunications Solutions Holdings，Inc。			13.00 %												担保债务			(6)						—						—						910						27,315						14						—						27,329
															优先股			(6)						—						—						—						12,596						—						—						12,596

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
DMA工业有限责任公司			12.00 %												担保债务			(7)						—						—						508						16,722						4						—						16,726
															优先股			(7)						—						—						—						5,944						—						—						5,944
			12.00 %												担保债务			(7)						—						—						17						555						—						—						555
			15.00 %									15.00 %			优先股			(7)						—						—						120						3,240						120						—						3,360
DOS Rios合作伙伴															LP权益（DOS Rios Partners，LP）			(8)						—						—						—						7,708						—						—						7,708
															LP权益（DOS Rios Partners-A，LP）			(8)						—						—						—						2,447						—						—						2,447
Dos Rios Stone Products LLC															A类优先股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
EIG基金投资															LP Interests（EIG Global Private Debt Fund-A，L.P.）			(8)						—						—						9						369						—						—						369
FCC Intermediate Holdco，LLC			13.00 %												担保债务			(5)						—						3,438						1,305						29,109						3,691						410						32,390
															认股权证			(5)						—						3,790						390						10,840						3,790						—						14,630
火焰王控股有限责任公司															优先股			(9)						—						3,450						2,296						35,920						3,450						—						39,370
Freeport Financial SBIC Fund LP															LP权益（Freeport Financial SBIC Fund LP）			(5)						—						—						—						2,190						—						—						2,190
															LP权益（Freeport First Lien Loan Fund III LP）			(5)						—						—						—						1,263						—						965						298
GFG集团有限责任公司			8.00 %												担保债务			(5)						—						( 4 )						168						8,185						4						4						8,185
															优选会员单位			(5)						—						( 930 )						437						10,540						—						930						9,610
海湾制造有限责任公司						顺丰+			7.63 %						担保债务			(8)						—						( 2 )						9						—						2						2						—
			12.00 %			顺丰+			7.63 %						担保债务			(8)						—						( 23 )						1,177						39,000						23						523						38,500
															成员单位			(8)						—						—						178						14,730						—						—						14,730
															普通股			(8)						—						132						—						888						132						—						1,020
Hawk Ridge Systems，LLC			10.48 %			顺丰+			6.00 %						担保债务			(9)						—						—						83						2,645						1,497						1,640						2,502
			12.50 %												担保债务			(9)						—						( 14 )						1,428						45,256						14						14						45,256
															优选会员单位			(9)						—						860						—						20,260						860						—						21,120
															优选会员单位			(9)						—						40						—						1,070						40						—						1,110
休斯顿电镀和涂料有限责任公司			10.00 %												无担保可转债			(8)						—						—						75						2,940						—						—						2,940
															成员单位			(8)						—						310						49						3,930						310						—						4,240
HPEP 3，L.P。															LP权益（HPEP 3，L.P.）（12）			(8)						—						194						—						4,472						194						204						4,462
															LP权益（HPEP 4，L.P.）（12）			(8)						—						113						—						5,861						113						—						5,974
Independent Pet Partners Intermediate Holdings，LLC															共同权益			(6)						—						( 540 )						—						20,390						—						540						19,850
Infinity X1 Holdings，LLC			12.00 %												担保债务			(9)						—						( 9 )						453						15,050						9						234						14,825
															优先股			(9)						—						( 1,150 )						838						9,080						—						1,150						7,930
综合美国能源服务			12.07 %			顺丰+			7.50 %						担保债务			(8)						—						—						403						12,728						13						—						12,741
			10.00 %									10.00 %			优先股			(8)						—						—						6						452						6						—						458
															普通股			(8)						—						—						—						550						—						—						550
Iron-Main Investments，LLC			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						148						4,493						2						—						4,495
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						97						2,927						1						—						2,928
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						291						8,944						—						—						8,944
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						579						17,542						7						—						17,549
			13.00 %												担保债务			(5)						—						—						337						9,638						22						288						9,372

---

公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
															普通股			(5)						—						—						—						2,850						—						—						2,850
			25.00 %									25.00 %			优先股			(5)						—						—						—						760						—						—						760
ITA控股集团有限责任公司			12.96 %			顺丰+			8.50 %						担保债务			(8)						—						( 1 )						40						1,180						1						1						1,180
			12.96 %			顺丰+			8.50 %						担保债务			(8)						—						( 1 )						34						994						1						1						994
			11.96 %			顺丰+			7.50 %						担保债务			(8)						—						( 67 )						201						4,438						67						67						4,438
			13.96 %			顺丰+			9.50 %						担保债务			(8)						—						( 67 )						223						4,438						67						67						4,438
															认股权证			(8)						—						970						—						5,690						970						—						6,660
Johnson Downie Opco，LLC															有担保债务（12）			(8)						—						( 2 )						6						—						2						2						—
			15.00 %												担保债务			(8)						—						( 12 )						818						21,507						12						12						21,507
															优先股			(8)						—						1,480						384						14,550						1,480						—						16,030
KMS，LLC			14.50 %			顺丰+			9.75 %						担保债务			(5)						( 415 )						339						—						663						—						663						—
			14.50 %			顺丰+			9.75 %						担保债务			(5)						( 3,037 )						2,562						—						4,779						—						4,779						—
						顺丰+			9.75 %			14.23 %			担保债务			(5)						—						—						7						450						—						450						—
						顺丰+			9.75 %			14.23 %			担保债务			(5)						—						—						7						440						—						440						—
			14.23 %			顺丰+			9.75 %			14.23 %			担保债务			(5)						—						—						3						—						—						—						—
			12.50 %									12.50 %			有担保债务（12）			(5)						—						—						20						—						1,073						—						1,073
			12.50 %									12.50 %			担保债务			(5)						—						—						20						—						1,144						—						1,144
															优先股			(5)						—						—						—						—						4,890						—						4,890
Mills Fleet Farm Group，LLC			9.79 %			顺丰+			5.50 %						担保债务			(5)						—						—						44						—						2,652						—						2,652
															共同权益			(5)						—						( 500 )						—						13,840						—						500						13,340
MoneyThumb Acquisition，LLC			14.00 %												担保债务			(9)						—						—						370						8,967						34						—						9,001
			12.00 %									12.00 %			优选会员单位			(9)						—						—						51						1,707						51						—						1,758
															认股权证			(9)						—						—						—						594						—						—						594
内布拉斯加州兽医AcquireCo，LLC						顺丰+			7.00 %						有担保债务（12）			(5)						—						( 1 )						3						—						1						1						—
															优选会员单位			(5)						—						28,520						570						32,040						28,520						—						60,560
			12.50 %												担保债务			(5)						—						( 12 )						1,956						62,200						12						12						62,200
			12.50 %												担保债务			(5)						—						( 8 )						224						4,650						2,608						8						7,250
OnAsset Intelligence，Inc。			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						99						—						—						99
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						101						—						—						101
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						218						—						—						218
			12.00 %									12.00 %			担保债务			(8)						—						—						—						457						—						—						457
			10.00 %									10.00 %			无担保债务			(8)						—						—						—						305						—						—						305
			7.00 %									7.00 %			优先股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															普通股			(8)						—						—						—						—						—						—						—
															认股权证			(8)						—						—						—						—						—						—						—
Oneliance，LLC															优先股			(7)						—						250						52						2,580						250						—						2,830
RA户外有限责任公司			11.25 %			顺丰+			6.75 %						担保债务			(8)						—						( 20 )						40						1,257						3						60						1,200
			11.25 %			顺丰+			6.75 %						担保债务			(8)						—						( 207 )						408						13,155						11						621						12,545
															共同权益			(8)						—						—						—						—						—						—						—
SI East，LLC			11.75 %												有担保债务（12）			(7)						—						( 1 )						72						2,250						1						1						2,250
			12.82 %												担保债务			(7)						—						( 4 )						2,172						67,661						4						4						67,661
															优选会员单位			(7)						—						( 1,190 )						—						13,660						—						1,190						12,470
Slick Innovations，LLC															担保债务			(6)						—						( 139 )						510						16,320						—						16,320						—
			14.00 %												担保债务			(6)						—						282						441						—						25,880						—						25,880

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公司			总费率			基本利率			传播			PIK率			投资类型 (1) (10) (11)			地理						金额 已实现 收益/（亏损）						金额 未实现 收益/（亏损）						金额 兴趣， 费用或 股息 记入 收入（2）						12月31日， 2024年公允价值（13）						毛额 新增（3）						毛额 减少（4）						3月31日， 2025公允价值（13）
															普通股			(6)						—						( 550 )						873						2,440						—						550						1,890
学生资源中心有限责任公司			8.50 %									8.50 %			担保债务			(6)						—						( 744 )						—						1,644						—						744						900
															优先股			(6)						—						—						—						—						—						—						—
			8.50 %									8.50 %			担保债务			(6)						—						673						4						204						678						—						882
优越的索具和架设公司。															优选会员单位			(7)						—						3,870						—						10,530						3,870						—						14,400
The Affiliati Network，LLC			10.00 %												有担保债务（12）			(9)						—						—						12						394						1,281						1,560						115
			10.00 %												担保债务			(9)						—						51						133						5,053						54						—						5,107
															优先股			(9)						—						—						51						6,400						—						—						6,400
															优先股			(9)						—						—						—						287						26						—						313
UnionRock Energy Fund II，LP															LP权益（12）			(9)						—						—						—						4,732						—						168						4,564
UnionRock Energy Fund III，LP															LP权益（12）			(9)						—						—						—						5,612						—						363						5,249
Unitek Global Services, Inc.												15.00 %			有担保可转债			(6)						3,762						( 2,384 )						41						5,642						504						6,146						—
												15.00 %			有担保可转债			(6)						1,743						( 1,155 )						21						2,662						236						2,898						—
												20.00 %			优先股			(6)						—						—						104						3,182						1,632						4,814						—
			20.00 %									20.00 %			优先股			(6)						—						—						—						4,272						5,904						—						10,176
			19.00 %									19.00 %			优先股			(6)						—						—						—						—						—						—						—
			13.50 %									13.50 %			优先股			(6)						—						—						—						—						—						—						—
															普通股			(6)						—						—						—						—						—						—						—
紧急DSO有限责任公司			13.50 %												担保债务			(5)						—						—						301						8,727						4						—						8,731
			9.00 %									9.00 %			优先股			(5)						—						—						95						4,320						95						—						4,415
World Micro Holdings，LLC			11.00 %												担保债务			(7)						—						—						299						10,702						11						879						9,834
															优先股			(7)						—						—						22						3,845						—						—						3,845
其他
与该期间转入或转出其他1940年法案分类的投资有关的金额																								3,452						( 2,900 )						( 17 )						( 6,332 )						—						—						—
附属投资总额																								$	2,064					$	39,003					$	23,734					$	846,798					$	115,176					$	68,980					$	899,326

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(1)本金额、股权投资的所有权细节以及如果投资是产生收益的，则列入综合投资明细表项目1。合并财务报表表格10-Q的本季度报告。

(2)分别表示投资被列入控制或附属类别的那部分期间记入收入的利息、股息和费用总额。对于该期间在控制和附属类别之间转移的投资，与其在该类别中的时间段相关的任何收入或投资余额，而不是在期末显示的收入或投资余额，均包含在“与该期间转入或转出其他1940年法案分类的投资相关的金额”中。

(3)毛额增加包括新的组合投资、后续投资和应计PIK利息以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础增加。毛额增加还包括未实现升值的净增加或未实现折旧的净减少，以及现有投资组合公司进入这一类别和退出不同类别。

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(4)毛额减少包括因本金偿还或出售以及将一种或多种现有证券兑换为一种或多种新证券而导致的投资成本基础减少。毛额减少还包括未实现折旧净额的净增加或未实现升值的净减少，以及现有投资组合公司从这一类别中移出并进入另一类别。

(5)由企业总部所在地确定的位于中西部地区的投资组合公司。截至2025年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 538,021 .这代表了 18.9 截至2025年3月31日净资产的百分比。截至2025年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 280,456 .这代表了 9.9 截至2025年3月31日净资产的%。

(6)根据公司总部所在地确定的位于东北地区和加拿大的投资组合公司。截至2025年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 162,980 .这代表了 5.7 截至2025年3月31日净资产的百分比。截至2025年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 129,230 .这代表了 4.6 截至2025年3月31日净资产的%。

(7)按企业总部所在地确定的位于东南地区的投资组合公司。截至2025年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 68,443 .这代表了 2.4 截至2025年3月31日净资产的百分比。截至2025年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 154,613 .这代表了 5.4 截至2025年3月31日净资产的%。

(8)按企业总部所在地确定的位于西南地区的投资组合公司。截至2025年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 1,002,909 .这代表了 35.3 截至2025年3月31日净资产的百分比。截至2025年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 169,813 .这代表了 6.0 截至2025年3月31日净资产的%。

(9)由企业总部所在地确定的位于西部地区的投资组合公司。截至2025年3月31日，位于该地区的控制投资的公允价值为$ 400,603 .这代表了 14.1 截至2025年3月31日净资产的百分比。截至2025年3月31日，位于该地区的附属投资的公允价值为$ 165,214 .这代表了 5.8 截至2025年3月31日净资产的%。

(10)除非另有说明，公司的所有投资组合一般都受到作为“受限证券”的转售限制。

(11)本附表应与《投资综合附表》和《综合财务报表附注》一并阅读项目1。合并财务报表表格10-Q上的本季度报告。补充资料可在综合投资附表内找到，包括期末利率、优先股息率、到期日、目前未以现金支付的投资以及使用重大不可观察输入确定其价值的投资。

(12)截至2025年3月31日，Investment有一笔未提供资金的承诺（见附注K —承付款项和或有事项).投资的公允价值包括任何未提供资金的承诺的公允价值的影响。

(13)负公允价值是资本化折扣大于贷款未偿还本金的结果。

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我们的业务概览

我们的主要投资目标是通过从我们的债务投资中产生当前收入以及从我们的股权和股权相关投资（包括认股权证、可转换证券和收购投资组合公司股权证券的其他权利）中产生当前收入和资本增值，从而最大限度地提高我们投资组合的总回报。我们寻求主要通过我们的LMM和私人贷款投资策略来实现我们的投资目标。我们的LMM投资策略涉及投资那些通常年收入在1000万美元到1.5亿美元之间，年未计利息、税项、折旧和摊销费用的利润（“EBITDA”）在300万美元到2000万美元之间的公司。我们的LMM投资组合规模一般在500万美元到1.25亿美元之间。我们的私人贷款投资策略涉及投资那些通常年收入在2500万美元到5亿美元之间，年EBITDA在750万美元到5000万美元之间的公司。我们的私人贷款投资规模一般从1000万美元到1亿美元不等。

我们寻求填补LMM业务的融资缺口，从历史上看，这些业务从商业银行和其他传统来源获得融资的机会有限。LMM服务不足的性质为我们创造了机会，以满足LMM公司的融资需求，同时还可以谈判有利的交易条款和参股。我们能够跨公司的资本结构进行投资，从担保贷款到股本证券，这使我们能够为投资组合公司提供一套全面的融资方案，或“一站式”融资解决方案。我们认为，提供定制化的“一站式”融资解决方案对LMM投资组合公司来说是重要且有价值的。我们通常寻求与企业家、管理团队和企业主直接合作进行我们的LMM投资。我们的LMM投资组合债务投资通常由投资组合公司资产的第一优先留置权担保，通常自原始投资日期起的期限在五到七年之间。

私人贷款投资主要包括债务证券，这些证券主要由我们直接发起，或者在较小程度上，通过我们与其他投资基金在合作基础上的战略关系，通过投资在债务市场上通常被称为“俱乐部交易”，因为贷方集团规模较小。在这两种情况下，我们的私人贷款投资通常是在一家由私募股权基金拥有或正在被收购的公司中进行的。我们的私人贷款组合债务投资通常由投资组合公司资产的第一优先留置权担保，通常自原始投资日期起的期限在三到七年之间。我们也可能与私募基金共同投资于我们的私人贷款投资组合公司的股本证券。

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我们还维持对较大的中间市场公司的传统投资组合。我们的中间市场投资一般是对私募股权基金旗下公司的债权投资，这些公司最初是通过银团融资过程发行的。我们通常已停止进行新的中间市场投资，并预计随着现有的中间市场投资被偿还或出售，我们的中间市场投资组合的规模将在未来期间继续下降。我们的中间市场债务投资的规模通常在300万美元到2500万美元之间，通常由投资组合公司资产的第一优先留置权担保，通常从原始投资日期起的预期期限在三到七年之间。

我们的其他组合投资主要包括与我们的LME、私人贷款或中间市场组合投资的典型特征不一致的投资，包括对非关联投资公司和可能由第三方管理的私人基金的投资。在我们的其他投资组合中，我们可能会产生与第三方管理的投资相关的间接费用和开支，例如对其他投资公司或私人基金的投资。

根据我们的流动性和资本结构管理活动，我们的投资组合还可能定期包括非典型的LME和私人贷款组合投资的短期组合投资，因为它们旨在作为资本的短期部署。这些资产通常预计将在一年或更短的时间内变现，预计不会成为我们整体投资组合的重要部分。

我们的外部资产管理业务是通过外部投资经理进行的。外部投资经理根据所管理基金的资产赚取管理费，并可能根据所管理基金的业绩赚取激励费用或附带权益。

我们的组合投资一般是通过MSCC、应税子公司、基金和结构化子公司进行的。MSCC、应税子公司、基金和结构化子公司共享相同的投资策略和标准，尽管它们受到不同的监管制度。投资者在MSCC的回报将部分取决于应课税子公司、基金和结构化子公司的投资回报，因为它们是MSCC的全资子公司。

根据我们对当前经济基本面的看法、我们识别符合我们投资标准的新投资机会的能力以及我们完善已识别机会的能力，新的投资组合投资活动水平将在不同时期波动。新增投资活动的水平，以及相关的利息和手续费收入，将直接影响未来的投资收益。此外，投资组合公司支付的股息水平以及我们的投资组合债务投资中处于非应计状态的部分将直接影响未来的投资收益。虽然我们打算长期增加我们的投资组合和投资收益，但在经济低迷时期，我们的增长和经营业绩可能会更加有限。然而，我们打算根据适用的经济条件和我们的投资前景，适当管理我们的成本结构和流动性头寸。我们投资的已实现损益和未实现升值或贬值水平也将根据投资组合活动、经济状况和我们单个投资组合公司的表现而波动。已实现损益和未实现升值或贬值的变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

因为我们是内部管理的，所以我们不支付任何外部投资顾问费，而是直接产生与聘用投资和投资组合管理专业人员相关的运营成本。我们相信，与外部管理的其他上市和私营投资公司相比，我们的内部管理结构为我们提供了管理团队与员工和股东之间更好的利益一致性，以及有利的运营费用结构。我们的内部管理结构使我们有机会在我们扩大投资组合和外部投资经理的资产管理业务时利用我们的非利息运营费用（如下所述）。截至2026年3月31日和2025年3月31日的过去12个月和截至2025年12月31日的年度，我们的总运营费用（不包括利息费用）占季度平均总资产的百分比分别为1.3%。截至2026年3月31日和2025年3月31日止十二个月，我们的总运营费用（包括利息费用）占季度平均总资产的百分比分别为3.7%和3.8%，截至2025年12月31日止年度为3.7%。我们的费用比率占我们平均资产净值（“NAV”）的百分比在以下更详细地描述附注F —财务摘要载于综合财务报表附注内项目1。合并财务报表表格10-Q的本季度报告。

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根据外部投资经理与MSC Income于2020年10月签订的投资咨询和行政服务协议（经修订并于2025年1月29日重述，“咨询协议”），外部投资经理担任MSC Income Fund，Inc.（“MSC Income”）的投资顾问和管理人。根据咨询协议，在2025年1月29日之前，外部投资管理人赚取MSC Income平均总资产1.75%的年度基本管理费、相当于激励前费用高于指定投资回报率的净投资收益的20%的收入的次级激励费用，以及为向MSC Income提供咨询服务而换取的累计净已实现资本收益的20%的激励费用。在2025年1月29日及之后，根据咨询协议，外部投资管理人按MSC Income的平均总资产（包括现金和现金等价物）赚取1.5%的年度基本管理费，按季度支付（并根据MSC Income投资组合构成的变化提供额外的未来合同减免），收益的次级激励费用相当于高于指定投资回报率的激励前费用净投资收益的17.5%，但须遵守50%/50%的追赶特征，以及自2025年1月29日起累计已实现资本收益净额的17.5%激励费用。

此外，外部投资管理人已与MS Private Loan Fund I，LP（“Private Loan Fund I”）和MS Private Loan Fund II，LP（“Private Loan Fund II”）订立投资管理协议，这两家基金均为私人投资基金，其战略是与Main Street共同投资于私人贷款组合投资，据此，外部投资管理人向每只基金提供投资咨询和管理服务，以换取基于资产的管理费和某些激励费用。外部投资管理人还可根据与此类客户的咨询和服务协议向其他客户提供建议，包括基金和单独管理的账户，以换取基于资产的费用和激励费用。

外部投资管理人根据所管理的基金和账户的资产赚取管理费，并可能根据所管理的基金和账户的表现赚取激励费或附带权益。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，外部投资经理分别赚取基本管理费610万美元和580万美元，扣除豁免后的奖励费分别为300万美元和270万美元，截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的行政服务费收入各为20万美元。截至2026年3月31日的三个月，外部投资经理免除了与MSC收入相关的收入的100万美元激励费用。截至2026年3月31日，MSC Income的费用应计为$ 2.1 向外部投资经理支付的资本收益激励费用百万。然而，截至2026年3月31日，目前没有按合同向外部投资管理人支付资本收益激励费用，因此外部投资管理人没有应计任何金额。

我们已与外部投资管理人订立协议，就其资产管理业务，特别是其与MSC Income及其其他客户的关系，共享员工。通过本协议，我们与外部投资经理共享员工，包括他们的相关基础设施、业务关系、管理专长和筹资能力，我们根据共享协议将相关费用分配给外部投资经理。我们截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的总费用分别扣除分配给外部投资经理的费用550万美元和530万美元。

外部投资经理对我们净投资收益的总贡献包括分配给外部投资经理的费用和从外部投资经理赚取的股息收入的组合。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，我们从外部投资经理处获得的股息分别为290万美元和250万美元。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，外部投资经理对我们净投资收益的总贡献分别为830万美元和780万美元。

我们已收到美国证券交易委员会的豁免令，允许我们、MSC Income和外部投资管理人的其他咨询客户在某些协商交易中共同投资，否则根据1940年法案，共同投资将被禁止。我们已根据订单条件与MSC Income、Private Loan Fund I、Private Loan Fund II及外部投资管理人的其他顾问客户进行了共同投资，并打算在未来继续进行共同投资。由于外部投资经理可能会从其顾问客户那里获得基于绩效的费用补偿，这可能会为公司和外部投资经理提供激励，将机会分配给顾问客户而不是我们。然而，我们和外部投资经理都根据命令采取了政策和程序，以管理这一冲突，并确保以公平和公正的方式分配投资机会，考虑到每个投资者的利益，包括我们和MSC Income董事会的独立成员对共同投资计划的监督以及他们对根据该计划进行的某些共同投资交易的必要批准。除了上述的共同投资计划，我们还共同投资于某些投资交易，其中价格是我们和我们的关联公司唯一协商的点。

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在决定购买我们的证券之前，您应该仔细考虑以下描述的风险以及本季度报告中表格10-Q中包含的所有其他信息，包括我们的中期综合财务报表及其相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩以及我们证券的市场价格产生重大不利影响。

除了本报告中列出的其他信息外，您还应该仔细考虑在项目1a。风险因素在我们的表格10-K的年度报告我们于2026年2月27日向SEC提交的截至2025年12月31日的财政年度，这可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。

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