附件 99.1
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科博控股报告2025财年第二季度业绩
•净销售额下降6.0%，有机销售额下降4.6%，主要受全球宠物护理北美需求疲软、Home & Garden零售商季节性库存购买时机以及北美家电品类需求疲软的推动
•持续经营业务净收入180万美元和调整后EBITDA 7130万美元分别减少4810万美元和4100万美元
•不计上一年的投资收益，调整后EBITDA减少2400万美元
•第二季度以1.599亿美元回购了200万股，自HHI资产剥离收盘以来以12.8亿美元回购了1630万股，截至今天已发行2490万股
•该公司认为，它处于有利位置，可以驾驭并利用近期关税政策和消费需求减弱带来的不确定性：
◦强劲的资产负债表、多样化的业务组合和稳健的流动性状况通过错位和基金有机和无机增长来维持，以补充公司主要的消耗性产品组合；
◦对人才和新领导层的投资，以执行公司的运营和战略目标，包括最近为全球宠物部门加入新的领导层；
◦以现金最大化为核心的运营战略，预计在25财年产生约1.6亿美元的自由现金流，并暂停25财年收益框架；
◦战略性地利用其股票回购计划下剩余的约1.4亿美元授权；
◦加速努力将供应基地移至中国境外，用于所有细分领域的美国市场，主要侧重于HPC业务，因为其他业务细分领域的敞口不大；和
◦落实多项措施降低投入和运营成本已根据需要采取定价行动
威斯康星州米德尔顿，2025年5月8日—— 科博控股公司（纽约证券交易所代码：SPB；“Spectrum Brands”或“公司”）是一家全球领先的品牌消费品和家庭必需品公司，专注于推动创新并提供卓越的客户服务，该公司今天公布了截至2025年3月30日的2025财年第二季度持续经营业绩。
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“虽然我们的第二季度业绩受到宏观经济和关税压力的挑战，但我们认为，Spectrum Brands处于有利地位，可以度过这段不确定的时期，并最终茁壮成长。就本季度而言，美国消费者信心的下降速度超过了我们对全球宠物护理以及家庭和个人护理业务的预期，影响了品类增长。虽然我们的家居和花园业务又实现了一个良好的季度，但我们看到季度可比销售额正如预期的那样下降，因为零售商将销售额拉到了第一季度。
尽管存在这些不利因素，但我相信，我们的果断行动为我们的未来奠定了良好的基础。首先，我们受益于我们三个业务部门的多样性、抗衰退能力和强劲的经营业绩，并且在艰难环境中有着良好的航行记录。
其次，我们资产负债表的实力使我们处于独特的地位，可以利用我们行业的错位。我们拥有同行中杠杆最低的资产负债表之一，将通过降低成本和改善营运资本来保护我们的资产负债表和流动性。我们相信，我们的资产负债表使我们成为首选的战略合作伙伴，尤其是在私募股权控股公司中。
随着资产价格重置，我们相信我们处于理想的位置，可以通过有吸引力的收购来加强我们的投资组合，尤其是在宠物类别。我们的目标是利用我们建立的平台和团队，扩展到更可持续的、消耗性的宠物类别。为了帮助我们实现这一目标，我们继续投资于我们的员工人才和技能组合，最近为我们的全球宠物护理业务引入了一位新的领导者，Ori Ben Shai。Ori是一位经验丰富的CPG高管，曾领导过多个数十亿美元的CPG平台。我们的愿景是至少将我们的宠物资产规模有机地扩大一倍，并通过收购进入利基食品/零食、健康和保健以及不断增长的猫细分市场等领域。我们认为，我们可以在增加规模的同时，将投资组合更多地定位于动力品牌更快转向的耗材，这将提升频谱品牌的交易倍数。
为应对最近的关税压力，我们调整了运营策略，将现金最大化。此外，我们暂停了几乎所有从中国采购的制成品的进口，直到关税水平下降到我们可以保持盈利能力和利润率的水平。我很高兴地报告，我们的H & G和GPC业务将美国市场的供应转移出中国的速度相对较快。对于H & G而言，我们预计到财年年底几乎已经消除了这种风险敞口。对于GPC而言，在本财年开始时从中国购买了约1亿美元的美国绑定产品后，我们预计到财年年底将把该风险敞口减少至约2000万美元。我们的HPC业务面临更多挑战，我们的团队正在加速计划从关税较低的国家供应电器。从积极的方面来看，HPC是我们最全球化的业务，历史上大约80%的利润来自美国市场以外。我们班上最好的运营团队正在努力从中国以外获得新的来源。我们相信，我们与供应商的长期合作关系以及强劲的财务状况将导致供应商在离开中国的转型中优先考虑我们的产品。”Spectrum Brands董事长兼首席执行官David Maura表示。
Maura先生总结道，“鉴于前所未有的全球关税条件、全球贸易谈判的不可预测性以及美国和欧洲消费者需求的软化，目前我们没有足够的能见度来继续提供25财年的收益框架，但我们确实预计将产生大约1.6亿美元的自由现金流。”
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2025财年第二 季度亮点
这份文件反映了目前已知和有效的关税，包括美国对其他国家征收的关税和其他国家对美国宣布的关税。这份文件不包括已宣布和推迟的关税，或其他可能导致额外成本的额外关税。
| 三个月期间结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股除外，%） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 方差 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 675.7 | $ | 718.5 | $ | (42.8) | (6.0) | % | ||||||||||||||||||
| 毛利 | 253.4 | 273.4 | (20.0) | (7.3) | % | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 37.5 | % | 38.1 | % | (60) | bps | ||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 19.5 | 75.9 | (56.4) | (74.3) | % | |||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | 1.8 | 49.9 | (48.1) | (96.4) | % | |||||||||||||||||||||
| 持续经营业务净收入利润率 | 0.3 | % | 6.9 | % | (660) | bps | ||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的稀释每股收益 | $ | 0.06 | $ | 1.65 | $ | (1.59) | (96.4) | % | ||||||||||||||||||
| 非GAAP运营指标 | ||||||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA | $ | 71.3 | $ | 112.3 | (41.0) | (36.5) | % | |||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 10.6 | % | 15.6 | % | (500) | bps | ||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的调整后每股收益 | $ | 0.68 | $ | 1.40 | $ | (0.72) | (51.4) | % | ||||||||||||||||||
•净销售额下降6.0%，有机净销售额下降4.6%，不包括1010万美元不利汇率的影响。净销售额下降主要是由于我们的全球宠物护理和家庭及个人护理业务在北美市场的品类疲软，以及零售商在家庭和花园建立库存的时机，零售商在第一季度大量采购。
•毛利率和利润率下降的原因是销量下降、贸易促销活动增加、不利的组合、通货膨胀以及去年某些产品线豁免到期导致的更高关税，部分被成本改善行动和运营效率的影响所抵消。
•营业收入下降是由于上一年收到了代理和保修保险收益，以及广告和营销方面的投资支出增加，部分被商品名称减值和一般费用管理的减少所抵消。
•来自持续经营业务的净收入和稀释后的每股收益下降，原因是较低的经营和投资收入被较低的利息成本、较低的税收和较低的股份数量所抵消。
•调整后EBITDA下降36.5%，调整后EBITDA利润率下降500个基点，原因是营业收入和投资收益减少。
•调整后的稀释后每股收益下降至0.68美元，原因是调整后的EBITDA下降被利息支出下降和流通股减少所抵消。
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2025财年第二季度分部水平数据
全球宠物护理（GPC）
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三个月期间结束 | |||||||||||||||||||||||||
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（百万，%除外）
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2025年3月30日 | 2024年3月31日 |
方差
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| 净销售额 | $ | 269.2 | $ | 289.9 | $ | (20.7) | (7.1) | % | ||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 50.0 | 62.3 | (12.3) | (19.7) | % | |||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 18.6 | % | 21.5 | % | (290) | bps | ||||||||||||||||||||
净销售额下降7.1%。剔除不利的外汇影响，有机净销售额下降6.3%。伴侣动物销售额下降中个位数，Aquatics销售额下降高个位数。在Companion Animal中，受品类下滑和所有销售渠道疲软的推动，北美销售额出现低双位数下降。欧洲、中东和非洲有机销售额增长中个位数。全球水上运动持续的品类疲软对每个地区的销售产生了负面影响。
调整后EBITDA下降，原因是销量下降、以品牌为重点的投资增加、通货膨胀、贸易支出和不利的组合，但被成本改善和其他有利差异所抵消。
Home & Garden（H & G）
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三个月期间结束 | |||||||||||||||||||||||||
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（百万，%除外）
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2025年3月30日 | 2024年3月31日 |
方差
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| 净销售额 | $ | 152.3 | $ | 160.7 | $ | (8.4) | (5.2) | % | ||||||||||||||||||
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经调整EBITDA
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26.7 | 29.2 | (2.5) | (8.6) | % | |||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.5 | % | 18.2 | % | (70) | bps | ||||||||||||||||||||
净销售额下降5.2%，原因是某些零售商的季节性库存逐步增加，加速了进入第一季度的销售，以及由于H & G第二季度在S/4Hana上的上线，销售额提前至第一季度。控件的销售额下降了中两位数，清洁的销售额下降了中个位数。驱虫剂的销售额增长了中双位数，而家用害虫的销售额增长了低个位数。
调整后EBITDA下降，原因是销量下降、品牌建设投资增加、负面组合和通货膨胀，但被成本改善所抵消。
家居及个人护理（HPC）
| 三个月期间结束 | ||||||||||||||||||||||||||
| （百万，%除外） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 方差 | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 254.2 | $ | 267.9 | $ | (13.7) | (5.1) | % | ||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | 7.3 | 17.8 | (10.5) | (59.0) | % | |||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 2.9 | % | 6.6 | % | (370) | bps | ||||||||||||||||||||
净销售额下降5.1%。剔除不利的外汇影响，有机净销售额下降2.2%。个人护理和家用电器类别的销售额均出现中个位数下降。欧洲、中东和非洲有机净销售额相对持平，个人护理的中单位数增长被家电的中单位数下降所抵消。北美销售额下降了高个位数，因为每项业务都受到品类需求下降和零售商重新订购模式的负面影响。LATAM有机销售额低双位数增长，各业务均有增长。
4
调整后EBITDA为730万美元，上一年为1780万美元，调整后EBITDA利润率从去年的6.6%下降至2.9%，原因是销量下降、贸易支出增加、不利的组合、去年豁免到期带来的增量关税以及通货膨胀，但被持续的成本改善举措、以品牌为重点的投资减少和外汇所抵消。
流动性和债务
截至本季度末，该公司的现金余额为9600万美元，流动资金总额为5.046亿美元，其中包括4.086亿美元的现金流循环未动用产能。该公司还有6.569亿美元的未偿债务，包括8300万美元的左轮手枪借款、4.961亿美元的高级无抵押票据和7780万美元的融资租赁。该公司在本季度末的净债务约为5.609亿美元。
2025财年收益框架
由于全球贸易状况和关税造成的不确定性，以及相关的全球消费者需求疲软，该公司暂停了25财年的收益框架。
公司继续以2.0-2.5倍的长期净杠杆率为目标。
电话会议/网络直播定于美国东部时间今天上午9：00举行
Spectrum Brands将于美国东部时间今天（2025年5月8日）上午9点举办财报电话会议和网络直播。可通过访问Spectrum Brands网站www.spectrumbrands.com投资者关系部分的活动日历页面获得网络直播和相关演示幻灯片。参加者可报名这里.将提供说明，以确保下载和安装必要的音频应用程序。用户可以免费获得这些。
可通过公司网站投资者关系部分的活动日历页面访问直播的重播。
关于科博控股公司
科博控股是一家家居必需品公司，肩负着让居家生活更美好的使命。我们专注于通过我们值得信赖的品牌向消费者提供创新产品和解决方案，供其在家中和周围使用。我们是专业宠物用品、草坪和花园及家庭防虫产品、个人驱虫剂、剃须和美容产品、个人护理产品、小家电的领先供应商。帮助满足全球消费者的需求，我们提供广泛的市场领先、知名和广受信赖的品牌组合，包括Tetra®，DreamBone®，SmartBones®，大自然的奇迹®，8合1®，furminator®，健康-隐藏®，好孩子®，Meowee！®，OmegaOne®，Spectracide®，切割机®，击退®，热拍®，复兴®，黑旗®，液体围栏®，雷明顿®，乔治·福尔曼®，罗素·霍布斯®，Black + Decker®，PowerXL®，Emeril Lagasse®，和铜厨师®.欲了解更多信息，请访问www.spectrumbrands.com。 Spectrum Brands –一家家居必需品公司™
非公认会计原则计量
我们的综合业绩包含非GAAP指标，例如有机净销售额、调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、调整后每股收益和调整后自由现金流。虽然我们认为有机净销售额和调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的每股收益和调整后的自由现金流是有用的补充信息，但根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”），此类调整后的业绩并不旨在取代我们的财务业绩，应与这些GAAP业绩一起阅读。
5
有机净销售额。我们将有机净销售额定义为不包括外币汇率变化影响和收购影响（如适用）的净销售额。我们认为，这一非GAAP衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它反映了我们活动的区域和经营部门业绩，而没有货币汇率变化和收购的影响。我们使用有机净销售额作为监测和评估我们的区域和分部业绩的一项衡量标准。有机增长的计算方法是将有机净销售额与上一年的净销售额进行比较。货币汇率变动的影响是通过使用上一个比较期间有效的货币汇率换算当期净销售额来确定的。净销售额根据目的地国归属于地理区域。我们排除了本年度收购业务的净销售额，而上一期间没有可比销售额。
调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是管理层使用的非GAAP指标，我们认为这对投资者衡量我们业务的运营实力和业绩很有用。这些指标为投资者提供了关于我们在某些非现金项目、我们预计未来不会继续保持在同一水平的非常规项目以及对我们的持续运营不是核心的其他项目的运营盈利能力的额外信息。通过提供这些衡量标准，连同最直接可比的GAAP衡量标准的对账，我们相信我们正在增强投资者对我们的业务和经营业绩的了解，并帮助投资者评估我们执行战略举措的情况，因为证券分析师和其他相关方将此类计算作为财务业绩和偿债能力的衡量标准，管理层和董事会经常将其用于内部目的，以评估我们的业务业绩、制定预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。由于不同的资本结构和税收策略，组织之间的利息、税收、折旧和摊销可能存在很大差异，因此它们有助于同行公司之间的比较。调整后的EBITDA也用于确定公司债务契约的遵守情况。EBITDA的计算方法是从净收入中剔除公司的所得税费用、利息费用、折旧费用和摊销费用（来自无形资产）。调整后的EBITDA也不包括某些非现金调整，包括基于股份的补偿；物业、厂房和设备、使用权租赁资产以及商誉和其他无形资产的减值费用；通过回购或提前赎回债务而提前清偿债务的收益或损失；以及由于所收购资产（包括但不限于存货或租赁资产）价值上升而在收购后收入中确认的采购会计调整。此外，公司将进一步确认调整后EBITDA中被视为重大、非经常性或不支持分部或公司的持续经营和创收活动的其他成本、损益的调整，包括但不限于退出和处置活动，或与战略交易、重组和优化举措（如收购或剥离业务）相关的增量成本、相关的整合或分离成本，或制定和实施战略以优化或重组公司及其运营。调整后EBITDA利润率是调整后EBITDA占报告净销售额的百分比。
调整后EPS。管理层使用调整后的每股收益作为分析公司当前和未来财务业绩并确定其财务状况和经营业绩趋势的一种手段。管理层认为，调整后的每股收益是一个有用的衡量标准，可以进一步洞察我们的经营业绩，因为它消除了某些项目的影响，这些项目在一个时期到下一个时期是不可比的。通过提供这些衡量标准，再加上最直接可比的GAAP衡量标准的对账，我们相信我们正在增强投资者对我们的业务和经营业绩的了解，并帮助投资者评估我们执行我们的
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战略举措，因为证券分析师和其他相关方使用此类计算作为财务业绩的衡量标准，管理层和我们的董事会经常将其用于内部目的，以评估我们的业务绩效、制定预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。调整后每股收益的计算方法是从稀释后的每股收益中剔除某些调整的影响，包括非现金调整，包括对物业、厂房和设备、经营和融资租赁资产以及商誉和其他无形资产的减值费用；通过回购或提前赎回未偿债务而提前清偿债务的收益或损失；以及由于所收购资产（包括但不限于存货或租赁资产）价值上升而在收购后收入中确认的采购会计调整。此外，公司将进一步确认稀释后每股收益对其他成本、损益的调整，这些成本、损益被认为是重大的、非经常性的，或不支持分部或公司的持续经营和创收活动，包括但不限于退出和处置活动，或与战略交易、重组和优化举措（如收购或剥离业务）相关的增量成本、相关的整合或分离成本，或制定和实施战略以优化或重组公司及其运营。调整后的每股收益进一步受到对报告的摊薄每股收益进行调整对所得税拨备的影响。
调整后的自由现金流-管理层使用调整后的自由现金流作为分析公司经营业绩和评估其创收活动产生的现金流的手段，不包括与战略交易相关的某些现金流活动以及归属于非经常性事件的其他成本和收入。管理层认为，调整后的自由现金流是了解可用于收购和其他投资、偿还债务、股息和股票回购以及满足其营运资金需求的与公司运营相关的现金流转换的有用衡量标准。通过提供这些衡量标准，以及最直接可比的GAAP衡量标准的对账，我们相信我们正在增强投资者对我们业务的理解，并帮助投资者评估我们从运营中产生现金流的情况，因为证券分析师和其他相关方使用此类计算作为财务业绩的衡量标准，管理层和我们的董事会经常将这些计算用于内部目的，以评估我们的业务业绩、制定预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。自由现金流的计算方法是将资本支出从经营活动提供（使用）的现金流中剔除，并进一步调整非经营战略交易成本和其他非经常性或不寻常的现金流活动，否则在美国公认会计原则下将被视为经营现金流。现金流转换是调整后的自由现金流占调整后EBITDA的百分比。
公司向投资者提供这些信息，以帮助比较过去、现在和未来的经营业绩，并帮助突出持续经营的结果。虽然公司管理层认为非GAAP计量是有用的补充信息，但这种调整后的结果并不是要取代公司的GAAP财务结果，应该与这些GAAP结果一起阅读。提供了其他补充信息，以证明上述非GAAP计量与大多数相关GAAP财务计量的对账。
前瞻性陈述
我们在这份文件中做出或暗示了某些前瞻性陈述。关于我们的业务战略、未来自由现金流、关税、关税影响和关税缓解努力、未来运营和运营模式、财务状况、估计收入的声明或预期，
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预计成本、库存管理、供应链和供应链搬迁努力、盈利能力、项目协同效应、管理层的前景、计划和战略目标、地缘政治环境以及有关第三方预期行动的信息均为前瞻性陈述。我们的声明还反映了我们对基于当前已知和有效关税的关税的预期，包括美国对其他国家施加的关税和其他国家对美国宣布的关税，但不反映已宣布和推迟的关税，或可能导致额外成本的其他额外关税。在本报告中使用时，“未来”、“预期”、“备考”、“寻求”、“打算”、“计划”、“设想”、“估计”、“相信”、“相信”、“期望”、“项目”、“预测”、“展望”、“收益框架”、“目标”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可以”、“应该”、“可能”和类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词。
由于这些前瞻性陈述基于我们目前对未来事件和预测的预期，并受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出我们的控制范围，其中一些风险和不确定性可能会迅速变化，因此实际结果或结果可能与此处明示或暗示的结果或结果存在重大差异，您不应过分依赖这些陈述。可能导致我们的实际结果与本文明示或暗示的结果存在重大差异的重要因素包括但不限于：（1）美国（“美国”）或国际市场的经济、社会和政治状况或内乱、恐怖袭击、战争行为、自然灾害、其他公共卫生问题或动荡影响我们的业务、客户、员工（包括我们留住和吸引关键人员的能力）、制造设施、供应商、资本市场、财务状况和经营业绩，所有这些都往往会加剧我们面临的其他风险和不确定性；（2）一些当地的影响，区域和全球的不确定性可能会对我们的业务产生负面影响；（3）俄罗斯-乌克兰战争和以色列-哈马斯战争的负面影响及其对这些地区和周边地区的影响，包括中东和国际贸易、供应链和航运路线和定价的中断，以及对我们的运营以及我们的客户、供应商和其他利益相关者的那些运营的影响；（4）我们更多地依赖我们无法控制的第三方合作伙伴、供应商和分销商来实现我们的业务目标；（5）政府干预或影响我们供应商的运营的影响，包括在中国；（6）因实施新的业务战略、资产剥离或当前和拟议的重组和优化活动而产生的费用的影响，包括复杂的库存和配送中心变更的变化，涉及包括我们的供应商和运输和物流处理商在内的若干利益相关者之间的协调；（7）我们的债务和财务杠杆状况对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响；（8）我们的债务工具的限制对我们经营业务的能力的影响，为我们的资本需求提供资金或追求或扩大业务战略；（9）任何未能遵守我们的债务工具的财务契约和其他条款和限制；（10）一般经济状况的影响，包括关税和贸易政策的影响、不确定性和变化，包括特朗普政府在2025年2月和2025年4月宣布并可能在未来宣布的关税、关税缓解努力（包括供应链迁移努力）、通货膨胀、衰退或对衰退的恐惧、萧条或对萧条的恐惧，我们开展业务的国家的劳动力成本和股票市场波动或货币或财政政策；（11）运输和运输成本、燃料成本、商品价格、原材料成本或可从供应商处获得的条款和条件的波动的影响，包括供应商垫付信贷的意愿；（12）利率波动；（13）可能影响我们在国际管辖范围内的购买力、定价和保证金实现的外币汇率变化；（14）向任何重要零售客户的销售大幅减少或依赖的损失，包括其在零售库存中的变化
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水平及其管理；（15）竞争对手的竞争性促销活动或支出，或竞争对手的降价；（16）竞争对手推出新的产品功能或技术开发和/或开发新的竞争对手或竞争品牌，包括通过自有品牌制造商；（17）消费者消费偏好、购物趋势和对我们产品的需求发生变化，特别是在经济压力下；（18）我们开发并成功推出新产品、保护知识产权和避免侵犯第三方知识产权的能力；（19）我们成功识别、实施、实现和持续提高生产力的能力，成本效率（包括在我们的制造和分销业务中）和成本节约；（20）我们某些产品销售的季节性；（21）天气条件可能对我们某些产品的销售产生的影响；（22）气候变化和异常天气活动的影响以及我们应对未来自然灾害和流行病以及实现我们的环境、社会和治理目标的能力；（23）意外的法律、税务或监管程序或新的法律或法规（包括环境、公共卫生和消费者保护条例）；（24）我们使用社交媒体平台作为有效营销工具和管理有关我们的负面评论的能力，以及规范使用电子商务和社交媒体的规则的影响；（25）公众对我们制造和销售的产品的安全性的看法，包括与我们和第三方制造的产品相关的潜在环境责任、产品责任索赔、诉讼和其他索赔；（26）现有、未决或威胁诉讼的影响，适用于我们业务的政府法规或其他要求或运营标准；（27）网络安全漏洞或我们实际或感知的未能保护公司和个人数据的影响，包括我们未能遵守新的和日益复杂的全球数据隐私法规；（28）适用于我们业务的会计政策变更；（29）我们酌情采取、进行、暂停或终止任何股份回购计划或进行任何债务偿还、赎回、回购或再融资交易（包括我们以包括公开市场购买、私下协商交易、要约收购在内的各种方式进行购买或回购（如有）的酌情权，赎回，或其他）；（30）我们利用净经营亏损结转抵消税务负债的能力；（31）我们有能力按预期条款、并在预期时间段内或根本没有将公司的家庭和个人护理（“HPC”）业务分开并创建独立的全球电器业务，并实现此类业务的潜在收益；（32）我们有能力创建由我们的全球宠物护理（“GPC”）和家庭与花园（“H & G”）业务组成的纯游戏消费品公司，并实现此类创建的预期收益，并在预期时间段内，或根本没有；（33）我们成功实施和实现收购或处置收益的能力以及任何此类交易对我们财务业绩的影响；（34）我们实现与减少温室气体（“GHG”）排放相关的目标和愿望的能力，或以其他方式满足我们的利益相关者对环境的期望的能力，社会和治理（“ESG”）事项；（35）重要股东采取的行动的影响；（36）高级管理层关键成员的意外流失以及我们管理团队的新成员向其新角色的过渡；（37）科博控股公司 2024年年度报告的10-K表格、随后的季度报告的10-Q表格以及向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中列出的其他风险因素。
我们的年度和季度报告（包括本报告）中题为“风险因素”的章节（如适用）进一步详细描述了上述一些因素。由于我们的业务、财务状况、经营业绩和前景自该日期起可能已发生变化，您应假设本报告中出现的信息仅在本报告涵盖的期间结束时是准确的，或另有说明。除适用法律要求外，包括美国证券法和SEC的规则和条例，我们不承担公开更新或修改任何
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前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，以反映实际结果或影响此类前瞻性陈述的因素或假设的变化。
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科博控股公司
简明合并损益表（未经审计）
| 三个月期间结束 | 六个月期间结束 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股金额除外） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 675.7 | $ | 718.5 | $ | 1,375.9 | $ | 1,410.7 | ||||||||||||||||||
| 销货成本 | 422.3 | 445.1 | 864.7 | 892.3 | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 253.4 | 273.4 | 511.2 | 518.4 | ||||||||||||||||||||||
| 销售，一般&行政 | 218.2 | 223.5 | 431.3 | 439.4 | ||||||||||||||||||||||
| 无形资产减值 | 15.7 | 39.0 | 15.7 | 43.0 | ||||||||||||||||||||||
| 代理和保修保险收益 | — | (65.0) | — | (65.0) | ||||||||||||||||||||||
| 总营业费用 | 233.9 | 197.5 | 447.0 | 417.4 | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 19.5 | 75.9 | 64.2 | 101.0 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 7.5 | 16.9 | 13.7 | 36.1 | ||||||||||||||||||||||
| 利息收入 | (0.4) | (17.5) | (3.0) | (40.9) | ||||||||||||||||||||||
| 提前清偿债务收益 | — | — | — | (4.7) | ||||||||||||||||||||||
| 其他营业外支出，净额 | 1.0 | 1.1 | 5.7 | 5.2 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营的所得税前收入 | 11.4 | 75.4 | 47.8 | 105.3 | ||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 9.6 | 25.5 | 21.4 | 37.9 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | 1.8 | 49.9 | 26.4 | 67.4 | ||||||||||||||||||||||
| 终止经营业务（亏损）收入，税后净额 | (0.6) | 11.0 | (1.4) | 22.7 | ||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 1.2 | 60.9 | 25.0 | 90.1 | ||||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的持续经营净收益（亏损） | 0.3 | (0.2) | 0.6 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ | 0.9 | $ | 61.1 | $ | 24.4 | $ | 90.2 | ||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的金额 | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的持续经营净收益 | $ | 1.5 | $ | 50.1 | $ | 25.8 | $ | 67.5 | ||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的已终止经营业务（亏损）收益，税后净额 | (0.6) | 11.0 | (1.4) | 22.7 | ||||||||||||||||||||||
| 归属于控股权益的净利润 | $ | 0.9 | $ | 61.1 | $ | 24.4 | $ | 90.2 | ||||||||||||||||||
| 每股收益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 持续经营业务基本每股收益 | $ | 0.06 | $ | 1.66 | $ | 0.96 | $ | 2.10 | ||||||||||||||||||
| 终止经营业务每股基本盈利 | (0.03) | 0.37 | (0.06) | 0.71 | ||||||||||||||||||||||
| 基本每股收益 | $ | 0.03 | $ | 2.03 | $ | 0.90 | $ | 2.81 | ||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的稀释每股收益 | $ | 0.06 | $ | 1.65 | $ | 0.95 | $ | 2.09 | ||||||||||||||||||
| 终止经营业务的稀释每股收益 | (0.03) | 0.36 | (0.05) | 0.71 | ||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.03 | $ | 2.01 | $ | 0.90 | $ | 2.80 | ||||||||||||||||||
| 加权平均流通股 | ||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 26.1 | 30.2 | 27.0 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 26.2 | 30.4 | 27.1 | 32.2 | ||||||||||||||||||||||
11
科博控股公司
现金流量简明合并报表（未经审计）
| 六个月期间结束 | ||||||||||||||
| （百万） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 经营活动从持续经营中提供的现金净额（已使用） | $ | (48.6) | $ | 80.7 | ||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (0.7) | (81.5) | ||||||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (49.3) | (0.8) | ||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (15.1) | (20.9) | ||||||||||||
| 购买短期投资 | — | (700.0) | ||||||||||||
| 出售短期投资所得款项 | — | 1,292.0 | ||||||||||||
| 出售HHI的采购价格结算 | — | (26.9) | ||||||||||||
| 其他投资活动 | (0.1) | (0.1) | ||||||||||||
| 投资活动提供的（已使用）现金净额 | (15.2) | 544.1 | ||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||||||||
| 支付债务和债务溢价 | (5.1) | (177.9) | ||||||||||||
| 发行债务所得款项 | 83.0 | — | ||||||||||||
| 发债费用的支付 | (0.1) | (3.2) | ||||||||||||
| 支付给股东的股息 | (25.3) | (26.8) | ||||||||||||
| 附属公司向非控股权益支付的股息 | (0.7) | — | ||||||||||||
| 库存股购买 | (232.8) | (340.5) | ||||||||||||
| 就净股份回购支付的消费税 | (9.7) | — | ||||||||||||
| 以股份为基础的奖励预扣税款，扣除归属时的收益 | (4.4) | (5.4) | ||||||||||||
| 其他融资活动 | 0.1 | — | ||||||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (195.0) | (553.8) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (12.8) | 2.3 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变动 | (272.3) | (8.2) | ||||||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 370.5 | 753.9 | ||||||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金、期末 | $ | 98.2 | $ | 745.7 | ||||||||||
12
科博控股公司
简明合并财务状况表（未经审计）
| （百万） | 2025年3月30日 | 2024年9月30日 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 96.0 | $ | 368.9 | ||||||||||
| 应收贸易账款，净额 | 584.6 | 635.4 | ||||||||||||
| 其他应收款 | 70.9 | 70.7 | ||||||||||||
| 库存 | 542.6 | 462.1 | ||||||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 48.7 | 41.5 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 1,342.8 | 1,578.6 | ||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | 253.2 | 266.6 | ||||||||||||
| 经营租赁资产 | 91.1 | 101.9 | ||||||||||||
| 递延费用和其他 | 44.0 | 39.9 | ||||||||||||
| 商誉 | 860.7 | 864.9 | ||||||||||||
| 无形资产，净值 | 945.2 | 990.4 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,537.0 | $ | 3,842.3 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | $ | 9.5 | $ | 9.4 | ||||||||||
| 应付账款 | 363.7 | 397.3 | ||||||||||||
| 应计工资和薪金 | 36.8 | 78.8 | ||||||||||||
| 应计利息 | 5.2 | 4.7 | ||||||||||||
| 应交所得税 | 17.6 | 25.0 | ||||||||||||
| 其他流动负债 | 140.3 | 171.9 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 573.1 | 687.1 | ||||||||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | 632.0 | 551.4 | ||||||||||||
| 长期经营租赁负债 | 74.3 | 87.0 | ||||||||||||
| 递延所得税 | 169.2 | 170.8 | ||||||||||||
| 不确定的税收优惠义务 | 179.6 | 171.5 | ||||||||||||
| 其他长期负债 | 23.5 | 32.8 | ||||||||||||
| 负债总额 | 1,651.7 | 1,700.6 | ||||||||||||
| 股东权益 | 1,884.7 | 2,140.9 | ||||||||||||
| 非控股权益 | 0.6 | 0.8 | ||||||||||||
| 总股本 | 1,885.3 | 2,141.7 | ||||||||||||
| 总负债及权益 | $ | 3,537.0 | $ | 3,842.3 | ||||||||||
13
科博控股公司
其他补充资料（未经审计）
净销售额和有机净销售额
以下为截至2025年3月30日和2024年3月31日止三个月和六个月期间按分部划分的销售净额摘要：
| （百万，%除外） | 三个月期间结束 | 六个月期间结束 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 方差 | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 方差 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GPC | $ | 269.2 | $ | 289.9 | $ | (20.7) | (7.1) | % | $ | 529.2 | $ | 566.8 | $ | (37.6) | (6.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| H & G | 152.3 | 160.7 | (8.4) | (5.2) | % | 244.4 | 232.7 | 11.7 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HPC | 254.2 | 267.9 | (13.7) | (5.1) | % | 602.3 | 611.2 | (8.9) | (1.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 675.7 | $ | 718.5 | (42.8) | (6.0) | % | $ | 1,375.9 | $ | 1,410.7 | (34.8) | (2.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
以下是截至2025年3月30日的三个月和六个月期间的报告销售额与有机销售额与截至2024年3月31日的三个月和六个月期间的报告净销售额的对账：
|
2025年3月30日
|
净销售额
2024年3月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
三个月期间结束
（百万，%除外）
|
净销售额 | 外币变动的影响 |
有机净销售额
|
方差 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GPC | $ | 269.2 | $ | 2.4 | $ | 271.6 | $ | 289.9 | $ | (18.3) | (6.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| H & G | 152.3 | — | 152.3 | 160.7 | (8.4) | (5.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HPC | 254.2 | 7.7 | 261.9 | 267.9 | (6.0) | (2.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 675.7 | $ | 10.1 | $ | 685.8 | $ | 718.5 | (32.7) | (4.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
2025年3月30日
|
净销售额
2024年3月31日
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
六个月期间结束
（百万，%除外）
|
净销售额 | 外币变动的影响 | 有机净销售额 | 方差 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GPC | $ | 529.2 | $ | 1.6 | $ | 530.8 | $ | 566.8 | $ | (36.0) | (6.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||
| H & G | 244.4 | — | 244.4 | 232.7 | 11.7 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| HPC | 602.3 | 13.6 | 615.9 | 611.2 | 4.7 | 0.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合计 | $ | 1,375.9 | $ | 15.2 | $ | 1,391.1 | $ | 1,410.7 | (19.6) | (1.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||
14
科博控股公司
其他补充资料（未经审计）
经调整EBITDA 和 调整后EBITDA利润率
以下是截至2025年3月30日和2024年3月31日的三个月和六个月期间报告的持续经营净收入与调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的对账。
| 三个月期间结束 | 六个月期间结束 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万，%除外） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 持续经营净收入 | $ | 1.8 | $ | 49.9 | 26.4 | 67.4 | ||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 9.6 | 25.5 | 21.4 | 37.9 | ||||||||||||||||||||||
| 利息支出 | 7.5 | 16.9 | 13.7 | 36.1 | ||||||||||||||||||||||
| 折旧 | 14.0 | 14.3 | 28.0 | 28.8 | ||||||||||||||||||||||
| 摊销 | 10.5 | 11.1 | 21.0 | 22.2 | ||||||||||||||||||||||
| 股份补偿 | 5.2 | 4.5 | 9.9 | 8.4 | ||||||||||||||||||||||
| 非现金减值费用 | 15.7 | 39.5 | 15.7 | 43.5 | ||||||||||||||||||||||
| 非现金采购会计调整 | — | 0.5 | — | 0.9 | ||||||||||||||||||||||
| 提前清偿债务收益 | — | — | — | (4.7) | ||||||||||||||||||||||
| 退出和处置费用 | 3.5 | 0.7 | 4.0 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||
|
HHI分离成本1
|
0.3 | 0.8 | 1.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||
|
HPC分离举措1
|
(0.3) | 2.8 | 1.0 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||
|
全球ERP转型1
|
2.3 | 3.9 | 4.8 | 6.9 | ||||||||||||||||||||||
|
HPC产品召回2
|
— | 6.7 | — | 6.0 | ||||||||||||||||||||||
|
代理和保修保险收益3
|
— | (65.0) | — | (65.0) | ||||||||||||||||||||||
|
诉讼费用4
|
0.8 | 0.2 | 1.6 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||
|
其他5
|
0.4 | — | 0.5 | 0.5 | ||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 71.3 | $ | 112.3 | $ | 149.1 | $ | 196.6 | ||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 675.7 | $ | 718.5 | $ | 1,375.9 | $ | 1,410.7 | ||||||||||||||||||
| 持续经营业务净收入利润率 | 0.3 | % | 6.9 | % | 1.9 | % | 4.8 | % | ||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 10.6 | % | 15.6 | % | 10.8 | % | 13.9 | % | ||||||||||||||||||
________________________________________
1与战略交易、重组和优化举措相关的增量成本，包括但不限于收购或剥离业务、相关的整合或分离成本，或制定和实施优化或重组运营的战略。
2HPC部门产品召回带来的增量净成本。
3从上一年度与收购Tristar业务相关的代理和保修单的保险收益中获得的收益。
4与Tristar业务收购相关的诉讼费用。
5其他归因于与配送中心过渡和关键高管遣散相关的其他项目成本以及一次性补偿成本。
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其他补充资料（未经审计）
调整后稀释每股收益
以下是截至2025年3月30日和2024年3月31日止三个月和六个月期间报告的持续经营业务摊薄每股收益与调整后持续经营业务摊薄每股收益的对账。
| 三个月期间结束 | 六个月期间结束 | |||||||||||||||||||||||||
| （每股金额） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 来自持续经营业务的稀释每股收益 | $ | 0.06 | $ | 1.65 | $ | 0.95 | $ | 2.09 | ||||||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||||||||
| 非现金减值费用 | 0.60 | 1.30 | $ | 0.58 | $ | 1.35 | ||||||||||||||||||||
| 非现金采购会计调整 | — | 0.02 | $ | — | $ | 0.03 | ||||||||||||||||||||
| 提前清偿债务收益 | — | — | $ | — | $ | (0.15) | ||||||||||||||||||||
| 退出和处置费用 | 0.14 | 0.02 | $ | 0.15 | $ | 0.03 | ||||||||||||||||||||
|
HHI分离成本1
|
0.01 | 0.03 | $ | 0.04 | $ | 0.07 | ||||||||||||||||||||
|
HPC分离举措1
|
(0.01) | 0.09 | $ | 0.04 | $ | 0.10 | ||||||||||||||||||||
|
全球ERP转型1
|
0.09 | 0.13 | $ | 0.18 | $ | 0.21 | ||||||||||||||||||||
|
HPC产品召回2
|
— | 0.22 | $ | — | $ | 0.19 | ||||||||||||||||||||
|
代理和保修保险收益3
|
— | (2.14) | $ | — | $ | (2.02) | ||||||||||||||||||||
|
诉讼费用4
|
0.03 | 0.01 | $ | 0.05 | $ | 0.04 | ||||||||||||||||||||
|
其他5
|
0.01 | — | $ | 0.02 | $ | 0.02 | ||||||||||||||||||||
| 税前调整 | 0.87 | (0.32) | $ | 1.06 | $ | (0.13) | ||||||||||||||||||||
|
调整的税务影响6
|
(0.25) | 0.07 | $ | (0.30) | $ | 0.02 | ||||||||||||||||||||
| 净调整数 | 0.62 | (0.25) | $ | 0.76 | $ | (0.11) | ||||||||||||||||||||
| 经调整的持续经营业务摊薄每股收益 | $ | 0.68 | $ | 1.40 | $ | 1.71 | $ | 1.98 | ||||||||||||||||||
________________________________________
1与战略交易、重组和优化举措相关的增量成本，包括但不限于收购或剥离业务、相关的整合或分离成本，或制定和实施优化或重组运营的战略。
2HPC部门产品召回带来的增量净成本。
3从上一年度与收购Tristar业务相关的代理和保修单的保险收益中获得的收益。
4与Tristar业务收购相关的诉讼费用。
5其他归因于与配送中心过渡和关键高管遣散相关的其他项目成本以及一次性补偿成本。
6所得税调整反映了摊薄EPS调整对所得税计提的影响。
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其他补充资料（未经审计）
调整后的自由现金流
以下是截至2025年3月30日和2024年3月31日的三个月和六个月期间，来自持续经营业务的报告经营现金流与调整后自由现金流的对账。
| 六个月期间结束 | ||||||||||||||
| （百万） | 2025年3月30日 | 2024年3月31日 | ||||||||||||
| 经营活动提供的持续经营现金净额 | $ | (48.6) | $ | 80.7 | ||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (15.1) | (20.9) | ||||||||||||
| 自由现金流 | (63.7) | 59.8 | ||||||||||||
|
交易交易成本1
|
5.9 | 12.1 | ||||||||||||
|
HPC产品召回2
|
— | 4.4 | ||||||||||||
|
代表和保证保险的收益3
|
— | (50.0) | ||||||||||||
|
其他4
|
(0.6) | (11.4) | ||||||||||||
| 调整后自由现金流 | $ | (58.4) | $ | 14.9 | ||||||||||
1归属于某些战略交易的增量现金流，包括HPC分离举措和HHI剥离和分离活动。
2与HPC部门产品召回相关的现金流。
3归属于与Tristar业务收购相关的代理和保修保单的保险收益的现金流。
4其他是由于包含或排除了其他战略、重组和优化举措的现金流调整，否则在美国公认会计原则下被视为经营现金流活动，不包括归属于受限制现金余额的现金流，也被视为美国公认会计原则下经营现金流的组成部分。
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