附件 4.1

本证书所代表的证券的发行或销售或这些证券可转换的证券均未根据经修订的1933年《证券法》或适用的国家证券法进行登记。在没有（a）根据经修订的1933年《证券法》提交的证券的有效登记声明，或（b）律师意见（律师应由持有人选定）的情况下，不得以一般可接受的形式提供证券以供出售、出售、转让或转让（i），即根据上述法案或（ii）除非出售为纯粹尽管如此，这些证券可以与BONA FIDE保证金账户或由这些证券担保的其他贷款或融资安排进行质押。

可转换期票

对于收到的价值，截至2026年4月7日（“发行日”），PICARD MEDICAL，INC.，一家特拉华州公司（以下简称“借款人”或“公司”），在此承诺向怀俄明州有限责任公司Quick Capital，LLC或其注册受让人（“持有人”）的命令支付本金555,555.56美元，在到期或加速或按此处所述提前支付本票据时支付，以较早者为准。本文书通篇使用的术语“注”及其所有提述，系指最初执行的本文书，或如后来经修正或补充，则经如此修正或补充。这张票据将承担一次性利息费用66,666.66美元，即12%的保证利息。在发生任何违约事件时及之后，本票据应按相当于本票据本金金额的20%或适用法律规定的最高利率中的较低者的利率计提利息费用。本票据的到期日为发行日（“到期日”）后九（9）个月的日期，为本金以及任何应计和未付利息及其他费用到期应付的日期。本票据可以全部预付或部分预付，仅限于此处明确规定的。根据本协议到期的所有款项（在未转换为公司普通股的范围内，根据本协议条款，每股面值0.0001美元（“普通股”））应以美利坚合众国的合法资金支付。所有款项应在持有人以后以书面通知方式按照本说明的规定向借款人提供的地址支付。凡任何按本票据条款表示到期的金额于非营业日的任何日期到期，则该金额须于翌日即营业日到期，而如任何付息日并非本票据全额支付的日期，则为厘定于该日期到期的利息金额，不得考虑其到期日期的延长。如本说明所用，“营业日”一词是指除星期六、星期日以外的任何一天，或法律或行政命令授权或要求佛罗里达州迈阿密市内商业银行保持关闭的一天。此处使用的每个大写术语，以及未另行定义的术语，应具有日期为2026年4月7日的某些证券购买协议中所赋予的含义，根据该协议，本票据最初是根据该协议发行的（经不时修订和/或重述，“购买协议”）。

在本票据结账时交付给借款人的现金对价为49,000.00美元，因为本票据的原始发行折扣金额为55,555.56美元，并扣留了10,000.00美元，用于支付持有人的尽职调查费用。

除本票据项下的所有其他付款义务外，借款人还应为偿还本票据向持有人支付以下现金摊销款项（每笔为“摊销款”），具体如下表所示：

公司可全权酌情通过向持有人发出加速支付的书面通知来加速任何摊销付款的支付日期。为免生疑问，公司向持有人发出的关于加速任何摊销付款的支付日期的书面通知不可撤销。摊还款项应直接减少可用于转换的本金。

本票据免于与发行有关的所有税款、留置权、债权和产权负担，不受借款人股东的优先购买权或其他类似权利的约束，也不会将个人责任强加给票据持有人。

本公司谨此申明其在所有交易文件项下对持有人的所有义务，并同意及申明如下：（i）截至发出日期，本公司已履行、信纳及在所有重大方面遵守将由本公司履行、信纳或遵守的每份交易文件项下的所有契诺、协议及条件；（ii）本公司须继续履行每份交易文件及本附注所载的每项契诺、协议及条件，并继续受其及本协议的各项及所有条款及条文的约束；（iii）截至发行日期，并无根据购买协议、票据或任何其他交易文件发生或正在继续发生违约或违约事件，亦无任何事件发生，而随着时间的推移，发出通知或两者均会构成购买协议、票据或任何其他交易文件项下的违约或违约事件；及（iv）截至发行日期，并无任何事件、事实，或发生了可以合理预期会产生、导致或导致重大不利影响的其他一组情况。

本公司特此向持有人承认、陈述、保证和确认：（i）本公司签立的每一份交易文件均为本公司的有效和具有约束力的义务，可根据其各自的条款对本公司强制执行；（ii）持有人或持有人的任何代理人或代表未就本票据、购买协议和所有其他交易文件作出口头陈述、陈述或诱导。

下列附加条款也适用于本说明：

第一条
转换权

1.1转换权。持有人有权在发生任何违约事件（如本文所定义）后的任何时间，不时将未偿还和未支付的本金、利息、费用或根据本票据所欠的任何其他义务的全部或任何部分转换为已缴足且不可评估的普通股股份，因为该普通股在发行日存在，或借款人的股本或其他证券的任何股份，该等普通股以后应按根据本说明第1.2节为任何特定转换确定的转换价格进行变更或重新分类，按此处规定确定（“转换”）；但前提是，在任何情况下，持有人均无权将本票据的任何部分转换为超过本票据在转换时的部分，其中（1）持有人及其关联公司实益拥有的普通股股份数量之和（可通过拥有本票据未转换部分或借款人的任何其他证券的未行使或未转换部分而被视为实益拥有的普通股股份除外，但受转换限制或行使类似于本票据所载限制的限制）和（2）的股份数量

在本票据中确定本但书的部分转换后可发行的普通股，将导致持有人及其关联公司对普通股已发行股份的4.99%以上的实益所有权。就上一句的但书而言，受益所有权应根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（d）条及其下的第13D-G条确定，但该但书第（1）条另有规定的除外。本票据每次转换时将发行的普通股股份数量，应按照持有人根据下文1.4节交付给借款人的转换通知（分母）中指定日期的转换金额（定义见下文）（分子）除以当时有效的适用转换价格（格式如本文件所附的作为证据附件 A（“转换通知”））确定；前提是转换通知以传真或电子邮件（或通过其他方式导致或合理预期会导致，通知）在该转换日期（“转换日期”）的佛罗里达州迈阿密时间下午6：00之前通知借款人。“转换金额”一词是指，就本票据的任何转换而言，（1）将在该转换中转换的本票据本金加上（2）由持有人选择，按本票据规定的利率至转换日期的该本金金额的应计和未付利息（如有）加上（3）由持有人选择，紧接前述第（1）和/或（2）条所述金额的费用加上（4）由持有人选择的总和，根据本协议第1.3和1.4（g）节欠持有人的任何款项，连同（5）1750美元，用于向持有人发行和交付普通股，以支付发行费用，包括但不限于转让代理费和律师费。

1.2转换价格。根据本文所述的调整，本票据应在发生违约事件时以可变转换价格转换为普通股，由持有人全权酌情决定。“转换价格”是指持有人就任何特定转换选择的当时适用的可变转换价格或根据本说明确定的其他转换价格。转换价格应自动公平调整股票分割、股票红利或由借款人发行的与借款人的证券或借款人的任何子公司的证券有关的供股，以及合并、资本重组、重新分类、特别分配和类似事件：

（a）可变转换价格。在发生违约事件后的任何时间，持有人可全权酌情使用可变换股价。“可变转换价格”应为在普通股交易的主要市场转换前10个交易日最低交易价格的75%的每股费率。

（b）额外的转换考虑。如果借款人普通股的转换价格收盘时低于每股面值，借款人将采取一切必要步骤征求股东的同意，将普通股的面值降至法律规定的可能最低值。借款人同意在此调整之前兑现所有提交的转换。如果借款人普通股的股份未在三（3）个工作日内交付给持有人，则持有人可以撤销转换通知。如果在任何时候，根据本协议为任何转换确定的转换价格将低于普通股的面值，则由持有人全权酌情决定，本协议下的转换价格可能等于此类转换的面值。并且此类转换的转换金额可能会增加，以包括额外的本金，其中“额外本金”是指在转换金额中增加的必要金额，以使转换时可发行的转换股份数量等于在持有人未将转换价格调整为面值价格的情况下应发行的相同数量的转换股份。

（c）按比例折算；争议。与本票据转换有关的可向持有人发行的普通股股份数量发生争议时，借款人应向持有人发行无争议的普通股股份数量，并按照本票据解决该争议。

1.3授权股份。借款人承诺，在转换权存在期间，借款人将从其授权和未发行的普通股中保留足够数量的股份，不附带优先购买权，以便在根据购买协议发行的本票据全部转换后发行普通股。借款方须有2,136，752股预留，其后在任何时间均已授权及预留三次（300%）于票据全部转换后实际可发行的股份数目（以不时有效的票据转换价格为基础）（「预留金额」）。预留金额应根据借款人根据购买协议第4（h）节承担的义务不时增加。借款人声明，一经发行，该等普通股股份将获适当及有效发行、缴足及不可评税。此外，如果借款人发行任何证券或对其资本结构作出任何改变，将改变本票据按当时的转换价格可转换成的普通股的股份数量，则借款人应同时作出适当规定，以便此后有足够数量的已授权和保留的普通股股份，不受优先购买权的限制，用于转换未偿还的票据。借款人（i）声明其已不可撤销地指示其转让代理人为本票据转换后可发行的普通股发行证书，且（ii）同意其发行本票据应构成对其负责执行股票证书义务的高级职员和代理人的全权授权，以根据本票据的条款和条件执行和发行普通股股份的必要证书。尽管有上述规定，但在任何情况下，保留金额均不得低于初始保留金额，无论之前是否有任何转换。

借款人未能在持有人提出请求的三（3）个工作日内维持或补充预留金额，即为本说明项下的违约事件。

1.4转换方法。

（a）转换机制。除第1.1节另有规定外，持有人可在发行日或之后的任何时间，通过（i）向借款人提交转换通知（通过传真、电子邮件或在转换日期佛罗里达州迈阿密时间下午6：00之前发送的其他合理通讯方式）和（ii）在不违反第1.4（b）节的情况下，在借款人的主要办事处交出本票据，将本票据全部或部分转换为本票据。

（b）转换时交出票据。尽管有任何与此相反的规定，在按照本说明的条款将本说明转换后，除非本说明的全部未付本金如此转换，否则持有人无须向借款人实际交出本说明。持有人及借款人须备存纪录，显示如此转换的本金金额及转换的日期，或须采用持有人及借款人合理满意的其他方法，以在每次转换时不要求实际交出本票据。如发生任何争议或差异，持有人的该等记录在没有明显错误的情况下，表面上应具有控制性和决定性。持有人和任何受让人通过接受本票据，承认并同意，由于本款规定，在本票据的一部分转换后，本票据所代表的未支付和未转换的本金额可能低于本票据表面所述的金额。

（c）缴纳税费。借款人无须就以持有人以外的名义（或以街道名称）转换本票据时发行和交付普通股股份或其他证券或财产所涉及的任何转让而缴付任何可能须缴付的税款，及借款人不得被要求发行或交付任何该等股份或其他证券或财产，除非及直至要求发行该等股份或该等证券或财产的一名或多于一名人士（持有人或该等股份将以其街道名称为持有人的帐户而持有的托管人除外）已向借款人缴付任何该等税款的金额，或已令借款人信纳已缴付该等税款。此外，持有人不承担与票据转换相关的任何转让代理或法律意见费用。

（d）转换时交付普通股。借款人收到持有人发送的符合本条第1.4款规定的转换要求的转换通知的传真传送或电子邮件（或其他合理的通讯方式）后，借款人应在收到转换后可发行的普通股的三（3）个工作日内（“截止日期”）（以及，仅在转换本协议全部未付本金的情况下，交出本票据）根据本协议条款和购买协议。

（e）借款人交付普通股的义务。在借款人收到转换通知后，持有人应被视为转换时可发行的普通股的记录持有人，本票据的未偿本金金额以及应计和未付利息金额应减少以反映该转换，并且，除非借款人未履行其在本条第一款下的义务，与被如此转换的本票据部分有关的所有权利应立即终止，但收取普通股或其他证券、现金或其他资产的权利除外，如本文所规定，关于这样的转换。如持有人已按本条规定发出转换通知，则借款人为普通股发行和交付证书的义务应是绝对和无条件的，而不论持有人没有采取任何强制执行行动、对其任何规定的任何放弃或同意、对任何人的任何判决的追讨或强制执行该判决的任何行动、借款人对记录持有人的任何其他义务的强制执行的任何失败或延迟，或任何抵销、反索赔、补偿、限制或终止，或持有人违反或指称违反对借款人的任何义务，且不论任何其他情况可能以其他方式限制借款人就该等转换向持有人承担的该等义务。转换通知中规定的转换日期应为转换日期，只要借款人在该日期佛罗里达州迈阿密时间下午6：00之前收到转换通知。

（f）以电子转让方式交付普通股。代替交付代表转换时可发行普通股的实物凭证，前提是借款人正在参与存托信托公司（“DTC”）快速自动证券转让（“FAST”）计划，应持有人的请求且其遵守第1.1节和本第1.4节中的规定，借款人应尽最大努力促使其转让代理人通过其在托管人处的存款提取（“DWAC”）系统将持有人的主要经纪人的账户贷记DTC，从而以电子方式将转换时可发行的普通股传送给持有人。

（g）未能在交付截止日期之前交付普通股。在不以任何方式限制持有人寻求其他补救办法，包括实际损害赔偿和/或衡平法救济的权利的情况下，双方当事人同意，如果在截止日期前未能交付本票据转换时可发行的普通股（由于上文第1.3节所述情况导致的失败除外，该失败应受该节管辖），则借款人应每天以现金向持有人支付2000美元，对于超过截止日期后的每一天，借款人未能交付此类普通股，直到借款人向持有人发行并交付证书或在持有人的余额账户中存入持有人在转换任何转换金额时有权获得的普通股股份数量的DTC（在持有人和借款人预期任何损害将追溯到发行日期的情况下）。该现金金额应在其已累积的月份的次月第五日之前支付给持有人，或由持有人选择（在其已累积的月份的次月第一日之前通过书面通知借款人），不得添加到本票据的本金金额中，在此情况下，应根据本票据的条款对其产生利息，且该额外本金金额应根据本票据的条款可转换为普通股。借款人同意，转换权利是持有人享有的一项有价值的权利。失败导致的损害，企图挫败，干涉这种转换权，即使不是不可能也很难符合资格。因此，当事各方承认，本节1.4（g）中所载的违约金条款是合理的。

（h）撤销转换通知。如（i）借款人未能在确认转换通知书详情的转换日期起计一（1）个营业日内向持有人作出回应，（ii）借款人未能在收到转换通知书之日起计三（3）个营业日内提供转换通知书所要求的借款人普通股的任何股份，（iii）持有人无法因与借款人地位有关的任何理由而获得要求将所发行的借款人普通股的股份不受限制和/或存入出售的法律意见，（iv）持有人因与借款人地位相关的任何原因无法存入转换通知中要求的借款人普通股股份，（v）在错过截止日期后的任何时间，由持有人自行决定，或（vi）如果OTC Markets Group，Inc.在转换日期当天或之后的任何一天将借款人的名称更改为“有限信息”（收益率）、“无信息”（停止签名）、“警告买主”（骷髅和交叉）、“OTC”、“其他OTC”或“灰色市场”）或其他交易限制，持有人保留以“解除通知”撤销转换通知的选择权和唯一酌情权。

1.5关于股份。本票据转换后可发行的普通股股份不得出售或转让，除非（i）此类股份是根据经修订的1933年法案《1933年证券法》下的有效登记声明出售的，或（ii）借款人或其转让代理人应已获得律师意见（该意见应在形式、实质、和可比交易中律师意见的惯常范围）的大意将出售或转让的股份可根据此类登记的豁免出售或转让，或（iii）此类股份根据1933年法案（或后续规则）（“规则144”）下的规则144出售或转让，或（iv）此类股份转让给借款人的“关联公司”（定义见规则144），该借款人同意仅根据本第1.5节出售或以其他方式转让股份，且其为“认可投资者”（定义见1933年法案第501（a）条）。除购买协议另有规定外（并受以下所述移除条款的限制），直至本票据转换后可发行的普通股股份已根据1933年法案登记或可根据规则144以其他方式出售，但不对截至特定日期可立即出售的证券数量有任何限制，本票据转换后可发行的普通股股份的每一份证书，如未如此包括在有效登记声明中，或未根据有效登记声明或允许删除图例的豁免出售，应酌情按以下形式大致载有图例：

“本证书所代表的证券的发行或销售均未根据经修订的1933年《证券法》或适用的国家证券法进行登记。在没有（a）经修订的1933年《证券法》规定的证券的有效登记声明，或（b）律师意见（其律师应由持有人选择）的情况下，不得以一般可接受的形式提供证券以供出售、出售、转让或转让（i），即根据上述法案不需要登记或（ii）除非根据规则出售尽管如此，这些证券可以与BONA FIDE保证金账户或由这些证券担保的其他贷款或融资安排进行质押。”

如果（i）借款人或其转让代理人应已收到大律师的意见，其形式、实质和范围是可比交易中大律师意见的惯常范围，大意是可根据1933年法令在无需登记的情况下公开出售或转让此种普通股，则上述传说应被删除，借款人应向持有人发出新的证书，因此无需任何转让传说，公司应合理接受该意见，以便实现出售或转让，或（ii）就本票据转换后可发行的普通股而言，该证券由持有人根据根据1933年法案提交的有效登记声明登记出售，或可根据第144条规则以其他方式出售，而不受任何限制，即可立即出售的特定日期的证券数量。如果公司在截止日期不接受持有人根据豁免登记（例如规则144或条例S）就证券转让提供的律师意见，并且在两（2）个工作日内未向持有人提供合适的替代意见，则将根据附注第3.2节被视为违约事件。本公司特此免除与发行和交付本票据转换时可发行的普通股股份可能需要的任何纪念章要求。

1.6某些事件的影响。

（一）合并、合并等的影响。由持有人选择出售、转让或处分借款人全部或实质上全部资产，由借款人实施处置借款人50%以上表决权的交易或系列关联交易，或合并，借款人与任何其他人（定义见下文）或当借款人不是遗属时的人合并或其他业务合并，应：（i）被视为违约事件（定义见第三条），据此，借款人应在此类交易完成时向持有人支付相当于违约金额（定义见第三条）的金额，并作为此类交易的条件，或（ii）应根据本协议第1.6（b）节处理。“人”是指任何个人、公司、有限责任公司、合伙企业、协会、信托或其他实体或组织。

（b）因合并、合并等原因的调整。如果在本票据发行和未偿还的任何时间和所有票据转换之前，发生任何合并、合并、股份交换、资本重组、重组或其他类似事件，因此借款人的普通股股份应变更为借款人或其他实体的另一类或多类股票或证券的相同或不同数量的股份，或如有任何出售或转让借款人的全部或实质上全部资产，但与借款人的完全清算计划无关，则本票据持有人此后有权在本票据转换时，根据本票据规定的基础和条款和条件，并代替转换时可立即在此之前发行的普通股股份，获得该股票，如果本票据在紧接该交易之前已全部转换（不考虑此处所述的任何转换限制），持有人本有权在该交易中获得的证券或资产，在任何此类情况下，应就本票据持有人的权利和利益作出适当规定，直至本票据的规定（包括但不限于调整转换价格和转换票据时可发行的股份数量的规定）此后适用，就其后可在本协议转换时交付的任何证券或资产而言，尽可能接近切实可行的范围。借款人不得影响本条第1.6（b）款所述的任何交易，除非（a）在切实可行范围内首次提前三十（30）天发出书面通知（但无论如何至少提前十五（15）天发出书面通知），以批准特别股东大会的记录日期，或在没有该记录日期的情况下，完成该合并、合并、股份交换、资本重组，重组或其他类似事件或资产出售（在此期间持有人有权转换本票据）和（b）由此产生的继承者或取得实体（如果不是借款人）通过书面文书承担本条第1.6（b）款规定的义务。连续合并、合并、出售、转让、换股，同样适用上述规定。

（c）因分配而作出的调整。如果借款人应将其资产（或收购其资产的权利）作为股息、股票回购、以返还资本或其他方式向普通股持有人宣派或进行任何分配（包括以现金或子公司股本的股份（或收购股份的权利）（即分拆））向借款人的股东进行任何股息或分配（“分配”），则本票据持有人应有权在本票据在确定有权获得此类分配的股东的记录日期之后进行任何转换时，收取本应就此类转换时可发行的普通股股份支付给持有人的此类资产的金额，前提是该持有人在确定有权获得此类分配的股东的记录日期一直是此类普通股股份的持有人。

（d）摊薄性发行导致的调整。如果在本票据发行和未偿还的任何时候，借款人发行或出售，或根据本条第1.6（d）款被视为已发行或出售，但直接发行给善意卖方或借款人的供应商以清偿欠这些卖方或供应商的善意金额的普通股股份除外（但前提是，这些卖方或供应商在发行此类股份之前不得有转让、出售或转让此类普通股股份的安排），任何无对价或每股对价（扣除与此相关的合理费用或佣金或承销折扣或津贴前）低于该等普通股股份发行（或视为发行）之日有效的转换价格（“稀释性发行”）的普通股股份，则在紧接稀释性发行后，转换价格将降低至借款人在该稀释性发行中收到的每股对价的金额，但须遵守持有人根据第1.2节选择其转换价格的权利。

如果借款人以任何方式发行或授予任何认股权证、权利或期权（不包括员工股票期权计划），以认购或购买普通股或其他可转换为或可交换为普通股的证券（“可转换证券”）（此类认股权证、购买普通股或可转换证券的权利和期权以下简称“期权”）且行使该等期权时可发行普通股的每股价格低于当时有效的转换价格，则转换价格应等于该每股价格。就前一句而言，“在行使此类期权时可发行普通股的每股价格”的确定方法是，除以（i）借款人作为发行或授予所有此类期权的对价而收到或应收的总金额（如有），加上在行使所有此类期权时应支付给借款人的额外对价（如有）的最低总金额，再加上在行使此类期权时可发行的可转换证券的情况下，在此类可转换证券首次成为可转换或可交换时，在转换或交换时应支付的额外对价的最低总额，由（ii）在行使所有此类期权时可发行的普通股的最大股份总数（假设可转换证券完全转换，如适用）确定。在行使该等期权时实际发行该等普通股或在行使该等期权时转换或交换可发行的可转换证券时，将不对转换价格作出进一步调整。

此外，如果借款人以任何方式发行或出售任何可转换证券，无论是否立即可转换（行使期权时可发行的除外），且在该转换或交换时可发行普通股的每股价格低于当时有效的转换价格，则该转换价格应被视为已发行或出售普通股股份，则该转换价格应等于该每股价格。就前一句而言，“在此类转换或交换时可发行普通股的每股价格”的确定方法是，除以（i）借款人作为发行或出售所有此类可转换证券的对价而收到或应收的总金额（如有），再加上在此类可转换证券首次成为可转换或可交换时在其转换或交换时应支付给借款人的额外对价的最低总金额（如有），由（ii）所有此类可转换证券转换或交换时可发行的普通股的最大股份总数。在转换或交换该等可转换证券时实际发行该等普通股时，不会对转换价格作出进一步调整

（e）购买权。如果在任何票据发行和未偿还的任何时间，借款人按比例向任何类别普通股的记录持有人发行任何可转换证券或购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利（“购买权”），则本票据持有人将有权根据适用于此类购买权的条款获得，如果该持有人在紧接为授予、发行或出售该购买权而作出记录的日期之前持有在本票据完全转换后可获得的普通股股份数量（不考虑此处包含的任何转换限制），或者如果没有作出此类记录，则该持有人本可以获得的合计购买权，该日期将确定为授予、发行或出售该购买权的普通股记录持有人的日期。

（f）调整通知。因本第1.6节所述事件或根据第1.2节（关于股票分割、组合等）发生转换价格的每次调整或重新调整时，借款人应自费迅速计算该调整或重新调整，并编制并向持有人提供一份证明，说明该调整或重新调整，并详细说明该调整或重新调整所依据的事实。借款人应持有人在任何时间提出的书面请求，向该持有人提供一份类似的证书，其中载明（i）该等调整或重新调整，（ii）当时有效的转换价格，以及（iii）在转换票据时将收到的普通股股份数目和其他证券或财产的数额（如有的话）。

1.7交易市场限制。除非普通股随后报价、上市或交易的主要证券市场的适用规则和条例允许，否则在任何情况下，借款人在转换本票据时或根据本票据以其他方式发行的普通股不得超过借款人根据普通股随后交易的美国主要证券市场的任何规则可发行的普通股的最大股数（“最大股份数量”），但须不时对股票分割、股票股息、组合进行公平调整，发行日期后发生的资本重组和与普通股有关的类似事件。一旦发行了最高股份金额，如果借款人未能消除适用法律或任何证券交易所、交易商间报价系统或其他对借款人或其任何证券具有管辖权的自律组织的规则或条例对借款人发行超过最高股份金额的普通股股份的能力的任何禁止，而不是任何进一步转换本票据的权利，这将被视为票据第3.2节下的违约事件。

1.8股东地位。持有人在提交转换通知后，（i）由此涵盖的股份（不包括因其发行将超过该持有人在预留金额或最高股份金额中的分配部分而无法发行的股份，如有的话）应被视为转换为普通股股份，且（ii）持有人作为本票据该转换部分的持有人的权利应终止并终止，由于借款人未能遵守本说明的条款，仅有权获得此类普通股股份的证书以及获得此处规定的或法律上或权益上可向此类持有人提供的任何补救措施的权利除外。尽管有上述规定，如持有人因任何理由在本票据任何部分的转换的截止日期届满后的第十（10）个营业日之前，未根据第1.4（f）条就所有普通股股份收到该等股份的证书或传送，则（除非持有人通过如此通知借款人而选择保留其作为普通股持有人的地位）持有人应重新获得本票据持有人就本票据的该等未转换部分的权利，借款人应，在切实可行范围内尽快将该等未转换票据交还持有人，或在本票据尚未交还的情况下，调整其记录，以反映本票据的该部分未被转换。在所有情况下，对于借款人未能转换本票据，持有人应保留其所有权利和补救措施（包括但不限于（i）有权根据第1.3节在此类转换违约和任何后续转换违约所需的范围内收取转换违约付款，以及（ii）有权根据第1.2节确定后续转换的转换价格）。

1.9预付款。借款人可根据以下条款和条件预付本协议项下的未偿金额：

（a）证明不存在违约事件，则在发行日开始至结束期间的任何时间：

（i）在发行日期后30天的日期，借款人有权在不少于三（3）个交易日前向票据持有人发出书面通知，通过向持有人支付相当于96%的现金金额，乘以以下各项之和（w）当时未偿还的本金额加上（x）本票据未支付本金额的应计未付利息，全额预付未偿还票据（本金和应计利息）。

（ii）在发行日期后第30天之后但在发行日期后第60天之前的日期，借款人有权在不少于三（3）个交易日前向票据持有人发出书面通知，通过向持有人支付相当于97%的现金金额，全额预付未偿还票据（本金和应计利息），乘以：（w）本票据当时未偿还本金加上（x）本票据未偿还本金应计未付利息之和。

（iii）在发行日期后第60天之后但在发行日期后第90天之前的日期，借款人有权在不少于三（3）个交易日前向票据持有人发出书面通知，通过向持有人支付相当于98%的现金金额乘以以下各项之和，全额预付未偿还票据（本金和应计利息）：（w）本票据当时未偿还的本金金额加上（x）本票据未支付本金金额的应计未付利息之和。

（b）本协议项下的任何提前还款通知（“可选提前还款通知”）应在其注册地址交付给票据持有人，并应说明：（1）借款人正在行使其提前还款权利，以及（2）提前还款日期应为自可选提前还款通知之日起不超过三（3）个交易日。在确定的提前还款日期（“可选提前还款日”），借款人应至少在可选提前还款日期前一（1）个工作日向借款人支付适用的提前还款金额或根据持有人书面指定的命令向借款人支付。如果借款人交付可选提前还款通知，但未能在可选提前还款日期后两（2）个工作日内支付票据持有人应支付的适用的提前还款金额，则借款人将永远丧失其根据本条第1.9款预付票据的权利。

第二条
某些盟约

2.1股本分配。只要借款人在本票据下有任何义务，未经持有人书面同意，借款人不得（a）就该等付款、任何股息或其他分派（不论是以现金、财产或其他证券）上的股本股份，但不包括仅以普通股额外股份形式的普通股股份的股息，或（b）直接或间接或通过任何附属公司就其股本作出任何其他付款或分配，但根据任何股东权利计划进行的分配除外，该计划已获得借款人的无利害关系董事的多数批准。

2.2股票回购限制。只要借款人在本票据下有任何义务，借款人不得在任何一项交易或一系列相关交易中未经持有人书面同意赎回、回购或以其他方式取得（不论是以现金或交换财产或其他证券或其他方式）借款人的任何股本股份或任何认股权证、权利或期权以购买或取得任何该等股份。

2.3借款。[保留]

2.4出售资产。只要借款人在本说明项下有任何义务，未经持有人书面同意，借款人不得在正常经营过程之外出售、出租或以其他方式处置其资产的任何重要部分。对处置任何资产的任何同意，可以以处置所得的特定用途为条件。

2.5垫款和贷款。只要借款人在本说明下有任何义务，未经持有人书面同意，借款人不得向任何人、商号、合营企业或公司，包括但不限于高级人员、董事、雇员、附属公司和借款人的附属公司出借、提供信贷或垫款，但（a）在发行日存在或承诺且借款人已在发行日之前书面通知持有人的贷款、信贷或垫款除外，（b）在正常业务过程中作出的或（c）不超过50,000美元。

2.6第3（a）（9）或3（a）（10）条交易。只要本票据尚未到期，借款人不得进行任何交易或安排，这些交易或安排是根据、基于、或相关或全部或部分根据1933年法令第3（a）（9）节（a“3（a）（9）交易”）或1933年法令第3（a）（10）节（a“3（a）（10）交易”）构成的。如果借款人确实在本票据未偿还期间进行或发行了与3（a）（9）交易或3（a）（10）交易有关的任何普通股，则将评估本票据未偿还本金余额的25%的违约金费用，但不少于15,000美元（15,000美元），并将立即到期并在其选择时以现金支付或补充本票据余额的形式支付给持有人。

2.7保存存在等。借款人应维持和保全其存在、权利和特权，并促使其每个子公司维持和保全其存在、权利和特权，并成为或继续存在，并促使其每个子公司（没有资产或最低资产的休眠子公司除外）在其拥有或租赁的财产的性质或其业务的交易使该资格成为必要的每个司法管辖区成为或继续具有适当资格和良好信誉。

2.8非规避。借款人在此承诺并同意，借款人不会通过修订其证书或公司章程或附例，或通过任何重组、资产转让、合并、合并、安排计划、解散、发行或出售证券或任何其他自愿行动，避免或寻求避免遵守或履行本说明的任何条款，并将在任何时候本着诚意执行本说明的所有规定，并采取可能需要的一切行动，以保护持有人的权利。

2.9从收益中偿还。在本票据的任何部分未清偿期间，如果借款人从发行股权或债务、转换借款人的未清偿认股权证、根据借款人的股权信用额度发行证券或出售资产中获得现金收益，借款人应在借款人收到该收益的一（1）个工作日内，将该收益通知持有人，此后，持有人有权全权酌情要求借款人立即将该等收益的全部或任何部分用于偿还本票据项下所欠的全部或任何部分未偿金额。借款人不遵守本规定，即构成违约事件。如果持有人在到期日之前收到了此类收益，则所需的预付款应受本协议第1.9节条款的约束

2.10 Piggyback登记权。f公司提议根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）提交登记声明（S-8表格上的登记声明或与合并、收购或类似企业合并交易有关的登记声明除外），公司应迅速向持有人提供书面通知，表明其提交该登记声明的意图。在持有人收到该通知后十（10）个营业日内向公司交付书面请求后，公司应尽商业上合理的努力将持有人持有的供持有人转售的所有转换股份和发起股份纳入该登记声明。

尽管有上述规定，如该等登记涉及包销发售，则纳入转换股份及发起股份须待该等发售的总承销商批准及惯常的削减条款后，方可作实。如果管理承销商（s）确定纳入部分或全部持有人的转换股份和发起股份将对发售产生不利影响，则应根据此类惯常削减条款减少或消除登记声明中包含的此类股份的数量。

公司可全权酌情决定在其生效前的任何时间推迟或撤回任何此类登记声明，而不对持有人承担义务或责任。然而，在符合上述规定的情况下，未能登记转换股份和原始股份将导致10,000美元的违约金立即到期并以现金支付的形式支付给持有人。

第三条
违约事件

以下任一情形的发生，均构成“违约事件”；但条件是，就第3.3、3.4、3.9、3.12、3.13、3.14、3.15、3.16、3.18、3.19和3.21条规定的任何违约事件而言，借款人在该事件发生前从持有人发出指明该违约的书面通知（“治愈期”）后五（5）个工作日的补救期应构成违约事件：

3.1未支付本金或利息。借款人在本票据到期时，无论是在到期日、加速时还是在其他情况下，均未支付本票据的本金或利息或作出本票据规定的任何其他付款。

3.2转换和股份。借款人未能在持有人按照本说明的条款行使持有人的转换权时向持有人发行普通股股份（或以书面宣布或威胁其将不履行其这样做的义务），未能在本说明要求时转让或促使其转让代理人转让（以电子或凭证式形式）在转换时或以其他方式根据本说明向持有人发行的任何普通股股份证书，借款人指示其转让代理人不得转让或延迟、损害和/或阻碍其转让代理人转让（或签发）（以电子方式或凭证式形式）根据本说明转换或在本说明要求时以其他方式根据本说明向持有人发行的任何普通股股份证书，或未能移除（或指示其转让代理人不得移除或损害、延迟，和/或阻碍其转让代理人移除）任何证书上的任何限制性图例（或撤回与此有关的任何停止转让指示）在本说明要求时根据本说明转换或以其他方式向持有人发行的任何普通股股份（或作出其不打算履行本段所述义务的任何书面公告、声明或威胁），并且任何此类失败应继续未经纠正（或任何书面公告，声明或威胁不履行其义务不得以书面撤销）持有人应在交付转换通知后的三（53）个工作日内。借款人有义务在其对其转让代理人的义务中保持当前状态。如果本票据的转换因借款人欠其转让代理人的余额而延迟、阻碍或受挫，则为本票据的“违约事件”。如果持有人选择将任何资金垫付给借款人的转让代理人以处理转换，则借款人应在持有人提出要求后的四十八（48）小时内将这些垫付资金支付给持有人。

3.3违反盟约。借款人违反本附注或任何交易文件（包括但不限于购买协议）所载的任何重大契约或其他条款或条件。

3.4违反申述和保证。借款人在本协议或依据本协议或与本协议有关的任何书面协议、声明或证书（包括但不限于购买协议）中作出的任何陈述或保证，在作出时在任何重大方面均属虚假或误导。

3.5接管人或受托人。公司或公司任何附属公司须为债权人的利益作出转让，或为其或其大部分财产或业务申请或同意委任接管人或受托人，或以其他方式委任该接管人或受托人。

3.6判决。任何金钱判决、令状或类似程序，均须以超过50,000美元的价格对借款人或借款人的任何附属公司或其任何财产或其他资产作出或提出，并须在二十（20）天期间内保持未腾空、未保税或未逗留，除非持有人另有同意，该同意不会被无理拒绝。

3.7破产；清算。（i）破产、无力偿债、重组或清算程序或根据任何破产法或任何法律为债务人的救济而进行的自愿或非自愿的其他程序，应由公司或公司的任何附属公司提起或针对或借款人书面承认其一般无法在债务到期时支付其债务，或已针对其提出非自愿破产申请；或（ii）借款人或其业务的任何实质性部分发生任何解散、清算或清盘。

3.8普通股退市。借款人不得维持普通股在纽约证券交易所和任何后续交易市场的上市。

3.9未遵守《交易法》。借款人应未能及时遵守1934年法案的报告要求（包括但不限于在其提交的文件中成为拖欠）；和/或借款人应停止受《交易法》报告要求的约束；和/或借款人不应公开获得经修订的《交易法》第15c2-11条（2021年9月26日生效）（b）款要求的所有信息，以便经纪人或交易商试图公布普通股的任何报价，或直接或间接地提交任何此类报价以供公布，应能遵守规则15c2-11（a）。

3.10 DTC。如果公司（i）失去通过“DWAC/FAST”电子转账进行股份交割的能力，或（ii）失去“符合DTC资格”的地位。

3.11停止运营。借款人或借款人的任何停止经营行为均承认其一般无法在此类债务到期时支付其债务，但前提是，任何披露借款人作为“持续经营”的持续经营能力的行为均不应承认借款人无法在债务到期时支付其债务。

3.12资产的维护。借款人未能维护任何重要的知识产权、个人、不动产或开展业务所必需的其他资产（无论是现在还是将来），或未能对借款人的任何重要资产进行任何处置或转让。

3.13财务报表重述。借款人向SEC提交的任何日期或期间自本票据发行日期前两年至本票据不再未偿还的任何财务报表的重述，如果与未重述的财务报表相比，此类重述的结果将对持有人有关本票据或购买协议的权利构成重大不利影响。

3.14参与权。借款人未能完全履行其根据购买协议第5（d）条和/或第5（e）条对持有人承担的义务。

3.15更换过户代理人。在借款人提议更换其转让代理人的情况下，借款人未能在该等更换生效日期之前，提供由继任转让代理人签署给借款人和借款人的以最初根据购买协议交付的格式（包括但不限于以保留金额不可撤销地保留普通股股份的规定）的完全执行的转让代理人指示函。

3.16停止交易。普通股在OTCBB、OTCQB、OTC Pink或同等替代交易所、纳斯达克资本市场、纽约证券交易所或NYSE American中至少一个交易所的任何停止交易，且该停止交易应在连续五（5）个交易日内持续进行。

3.17交叉违约。尽管本说明或其他相关或配套文件中有任何相反的规定，借款人违反或不遵守任何其他协议中所载的任何重要契诺或其他条款或条件，但经各方当事人协议纠正的任何此类违反或不履行，在所有适用的通知和补救或宽限期通过后，持有人可选择将其视为本说明和其他协议项下的违约，在这种情况下，由于上述其他协议或本协议项下的违约，持有人有权（但在任何情况下都不是必需的）根据本说明和其他协议的条款适用持有人的所有权利和补救措施。“其他协议”是指（1）借款人之间、之间或通过以下方式达成的所有协议和文书，以及（2）持有人和持有人的任何关联公司之间或为其利益而达成的所有协议和文书，包括但不限于本票。每笔贷款交易将与其他贷款交易以及借款人对持有人的所有其他现有和未来债务相互交叉违约。

3.18竞价。借款人将失去其普通股的“出价”价格（每2级“出价”为零做市商的“要价”为0.01美元）和/或一个市场（包括OTCBB、OTCQB或同等替代交易所）。

3.19场外市场指定。如果场外交易市场将借款人的名称更改为‘No Information’（Stop Sign）、‘Caveat Emptor’（Skull and Crossbones），或‘OTC’、‘Other OTC’或‘Grey Market’（Exlamation Mark Sign）。

3.20内幕消息。[保留]。

3.21规则144不可用。如在发行日期后六（6）个月当日或之后的任何时间，持有人无法（i）从持有人、持有人的经纪公司（以及相应的结算公司）和借款人的转让代理人合理接受的律师处获得标准的“144法律意见书”，以便利持有人根据规则144将票据的任何部分转换为借款人普通股的自由交易股份，以及（ii）随即将该等股份存入持有人的经纪账户。

一旦发生第3.1、3.2、3.3、3.4、3.5、3.6、3.7、3.8、3.9、3.10、3.11、3.12、3.13、3.14、3.15、3.16、3.17、3.18、3.19、3.20和/或3.21中指明的任何可通过该等持有人向借款人送达书面通知（“违约通知”）而行使的违约事件，票据应立即到期应付，借款人应向持有人支付款项，以完全履行其在本协议项下的义务，相当于（i）本票据当时未偿还本金金额的（x）加上（y）本票据截至付款日期（“强制性提前还款日期”）的未付本金金额的应计和未付利息之和的150%的金额，（x）和/或（y）中提及的金额加上（z）根据本协议第1.3和1.4（g）条欠持有人的任何金额（本票据当时截至付款日期的未付本金金额加上（x）中提及的金额，（y）和（z）应统称为“违约总和”）或（ii）持有人可选择的违约总和的“平价”，其中平价是指（a）根据第一条转换或以其他方式依据该违约总和可发行的普通股的最高数量，为确定最低适用的转换价格的目的，将紧接强制性提前还款日之前的交易日视为“转换日”，除非违约事件是由于特定转换日期（在这种情况下，该转换日期应为转换日期）的违约而产生的，乘以（b）自违约事件首次发生之日起至强制性提前还款日期前一天结束的期间内普通股的最高收盘价（定义见下文）（“违约金额”）和根据本协议应付的所有其他金额应立即到期应付，所有这些均无须要求、出示或通知，特此明确放弃，连同所有费用，包括但不限于法律费用和开支，

托收，且持有人有权行使法律或衡平法上可获得的所有其他权利和补救措施。“收盘价”是指，对于截至任何日期的任何证券，持有人指定的可靠报告服务机构报告的在NYSE American或适用交易市场或交易所报告的收盘价，如果NYSE American不是该证券的主要交易市场，则该证券在该证券报价、上市或交易的主要证券交易所或交易市场的收盘价。此外，违约事件是累积的，最多为（x）本票据当时未偿还本金金额加上（y）本票据截至付款日期（“强制性提前还款日期”）的未付本金金额的应计和未付利息之和（x）和/或（y）中提及的金额加上（z）根据本协议第1.3和1.4（g）条欠持有人的任何金额的200%。

持有人有权随时要求借款人立即发行等于违约金额除以当时有效的转换价格的借款人普通股股份数量，以代替违约金额，但须遵守本说明的条款。借款人的这一要求应在违约事件发生时自动适用，而无需任何一方发出任何通知或采取任何其他行动。

如持有人须展开诉讼或法律程序以强制执行本说明的任何条文，包括但不限于聘请律师，则如持有人在该诉讼中胜诉，则该持有人须由借款人偿还其律师费及在该诉讼或法律程序的调查、准备及检控中所招致的其他成本及开支。

第四条
杂项

4.1失败或放纵不放弃。持有人在行使本协议项下的任何权力、权利或特权方面的任何失败或延误，均不得作为对其的放弃而运作，亦不得因任何单一或部分行使任何该等权力、权利或特权而排除其他或进一步行使该等权力、权利或特权或任何其他权利、权力或特权。本协议项下存在的所有权利和补救措施是累积的，而不是排他性的，否则可获得的任何权利或补救措施。

4.2通知。所有通知、要求、要求、请求、同意、批准和本协议要求或允许的其他通信均应采用书面形式，除本协议另有规定外，应（i）亲自送达，（ii）寄存于邮件中，经挂号或认证，要求回执，预付邮资，（iii）由信誉良好的航空快递服务交付并预付费用，或（iv）以专人递送方式传送，或以电子邮件（需有读收）方式传送，或以书面通知方式发送至该方最近指明的其他地址。根据本条例规定或准许发出的任何通知或其他通讯，须视为有效（a）即时交付或以电子邮件电子传送方式交付（须有读收），在以下指定的地址或号码（如在将收到该通知的正常营业时间内的营业日交付），或在该交付后的第一个营业日（如非在将收到该通知的正常营业时间内的营业日交付）或（b）在以快递服务邮寄日期后的第二个营业日，完全预付、寄往该地址或在实际收到该邮件时，以先发生者为准。此类通信的地址应为：

If to the borrower，to：

PICARD MEDICAL，INC。

1992年E. Silverlake

亚利桑那州图森85713

Attn：Patrick NJ Schnegelsberg，总裁兼首席执行官

If to the holder：

Quick Capital，LLC

西弗拉格勒街66号，900-# 2292

佛罗里达州迈阿密33130

Attn：Eilon D. Natan，经理

4.3修正案。本附注及本附注的任何条文，只可藉经借款人与持有人签署的书面文书予以修订。

4.4可转让性。本票据对借款人及其继承人和受让人具有约束力，并必然有利于持有人及其继承人和受让人。未经对方事先书面同意，借款人和持有人均不得转让本说明或本协议项下的任何权利或义务。尽管有上述规定，持有人可在私人交易中将其在本协议项下的权利转让给持有人或其任何“关联公司”（如1934年法案所定义的术语）中的任何“认可投资者”（如1933年法案第501（a）条所定义），而无需借款人同意。尽管本票据中有任何相反的规定，但本票据可作为与善意保证金账户或其他借贷安排有关的抵押品进行质押。持有人和任何受让人通过接受本票据，承认并同意在本票据的一部分转换后，本票据所代表的未支付和未转换的本金金额可能低于本票据表面所述的金额。

4.5征收成本。如本票据发生违约，借款人应向持有人支付合理的催收费用，包括合理的律师费。

4.6管辖法律。本说明应受怀俄明州法律管辖并按其解释，不考虑法律冲突原则。任何一方就本说明所设想的交易对另一方提起的任何诉讼应仅在佛罗里达州迈阿密的州法院或位于佛罗里达州南区的联邦法院提起。本说明当事人在此不可撤销地放弃对根据本说明提起的任何诉讼的管辖权和地点的任何异议，并且不得基于缺乏管辖权或地点或基于法院不方便而主张任何抗辩。每一方在此不可撤销地放弃其可能拥有的任何权利，并同意不请求陪审团审判，以裁定根据本说明或由此设想的任何交易或与本说明有关或产生的任何争议。胜诉一方有权向另一方追偿其合理的律师费和费用。如果本说明的任何条款或与此有关的任何其他协议根据任何适用的法规或法律规则无效或不可执行，则该条款在可能与之冲突的范围内应被视为无效，并应被视为经过修改以符合该法规或法律规则。根据任何法律可能证明无效或不可执行的任何此类规定，不影响任何协议的任何其他规定的有效性或可执行性。每一方当事人在此不可撤销地放弃亲自送达程序，并同意处理在与本说明或任何其他交易文件有关的任何诉讼、诉讼或程序中被送达的过程，方法是通过挂号或挂号邮件或隔夜交付（附交付证据）方式将其副本邮寄至该方当事人，以便根据本说明向其发出通知的有效地址，并同意该送达应构成良好和充分的送达程序及其通知。本文所载的任何内容均不得视为以任何方式限制以法律许可的任何其他方式送达过程的任何权利。

4.7一定数额。每当根据本说明，借款人被要求支付超过未偿还本金（或当时需要支付的部分）的金额加上应计和未付利息，借款人和持有人同意，持有人因收到本票据的现金付款而受到的实际损害可能难以确定，借款人应如此支付的金额代表规定的损害而不是罚款，并旨在部分补偿持有人丧失转换本票据的机会，并以超过根据本票据为此类股份支付的价格出售转换本票据时获得的普通股股份的价格赚取回报。借款人和持有人在此同意，此种规定的损害赔偿金额与持有人在没有机会将本票据转换为普通股的情况下收到现金付款可能造成的损失并不明显不成比例。

4.8采购协议。通过接受本说明，每一方同意受采购协议适用条款的约束。

4.9公司活动通知。除本说明另有规定外，本说明持有人作为普通股持有人不享有任何权利，除非且仅限于将本说明转换为普通股。借款人应向持有人提供借款人股东任何会议的事先通知（以及发送给股东的代理材料和其他信息的副本）。如借款人为确定有权收取任何股息或其他分配款项的股东、认购、购买或以其他方式取得（包括通过合并、合并、重新分类或资本重组）任何类别或任何其他证券或财产的任何股份的任何权利或收取任何其他权利而取得其股东的记录，或为确定有权就任何拟议出售事项投票的股东的目的，租赁或转让借款人的全部或基本全部资产或任何提议的清算、解散或清盘，借款人应在其中规定的记录日期（或交易或事件完成前三十（30）天，以较早者为准）至少二十（20）天前向持有人邮寄通知，说明将为该股息、分配、权利或其他事件的目的作出任何此类记录的日期，以及关于该股息、分配的金额和性质的简要说明，权利或其他事件，以当时已知的程度为限。借款人应根据本条第4.9款的规定，在向持有人发出通知的同时，就任何需要根据本协议向持有人发出通知的事件（包括但不限于根据法律尽快进行名称变更、资本重组等）进行公开公告。

4.10高利贷。如发现根据本协议到期的任何利息或其他被视为利息的金额违反了管辖高利贷的适用法律，则适用条款应自动修改为等于适用法律允许的最高利率或其他被视为利息的金额。借款人承诺（在其可能合法这样做的范围内），它将不寻求主张或利用任何高利贷法律，该法律将禁止或免除借款人支付本票据的全部或部分本金或利息。

4.11补救办法。借款人承认，其违反其在本协议项下的义务将通过破坏本协议所设想的交易的意图和目的而对持有人造成无法弥补的损害。因此，借款人承认，针对违反其在本说明下的义务的法律补救办法将是不充分的，并同意，在借款人违反或威胁违反本说明条款的情况下，除所有其他可用的法律补救办法或衡平法补救办法外，除本说明中可评估的处罚外，持有人应有权获得一项或多项强制令，以限制、防止或纠正任何违反本说明的行为，并具体执行其中的条款和规定，不需要出示经济损失，也不需要任何保证金或其他担保。本票据的任何规定不得改变或损害借款人按本票据规定的时间、地点、利率和形式支付本票据本金和利息的义务，该义务是绝对的、无条件的。

4.12可分割性。如果根据任何适用的法规或法治，本说明的任何条款无效或不可执行，则该条款在可能与之冲突的范围内应被视为无效，并应被视为经过修改以符合该法规或法治。根据任何法律可能被证明无效或不可执行的本条款的任何规定，不影响本条款任何其他规定的有效性或可执行性。

4.13争议解决。如就确定转换价格、转换金额、任何预付款项金额或违约金额、违约总和、截止日或到期日、收盘买入价或公允市场价值（视情况而定）或以算术计算转换价格或适用的预付款项金额（视情况而定）发生争议，借款人或持有人应在收到引起该争议的适用通知后的两（2）个交易日内（i）向借款人或持有人提交有争议的裁定或算术计算（需有读收），或（ii）如没有引起该争议的通知，则应在持有人获悉引起该争议的情况后的任何时间提交。如果持有人和借款人无法在向借款人或持有人提交有争议的确定或算术计算（视情况而定）的两（2）个工作日内就该等确定或计算达成一致，则借款人应在两（2）个工作日内通过电子邮件以电子方式传送（需有读收）（a）将有争议的确定转换价格、收盘投标价格、或公允市场价值（视情况而定）提交给独立的，由借款人选定并经持有人批准的信誉良好的投资银行或（b）有争议的转换价格、转换金额、任何预付款金额或违约金额的算术计算，违约金额给持有人选定的、借款人合理接受的独立外部会计师。借款人应促使投资银行或会计师自费执行裁定或计算，并最迟于收到有争议的裁定或计算之时起十（10）个工作日内将结果通知借款人和持有人。此类投行或会计师的认定或计算，在无明显错误的情况下，对各方均具有约束力。

4.14未来融资条款。只要本票据尚未到期，在借款人或其任何附属公司发行任何条款对该证券持有人更有利或条款（包括但不限于任何转换价格）有利于该证券持有人的任何证券时，如本票据中未向持有人提供类似规定（未来与持有人的融资除外），则借款人应根据持有人的选择，将该额外或更有利的条款和该条款通知持有人，应成为与持有人交易文件的一部分。另一种证券中包含的可能对该证券持有人更有利的条款类型包括但不限于涉及转换折扣提前还款率、转换回溯期、利率、原始发行折扣、股票销售价格、每股定向增发价和认股权证覆盖率的条款。

作为证明，借款人已安排在发行日期由其正式授权人员以其名义签署本票据。

认可和接受：

展品A

转换通知

以下签署人特此选择根据借款人日期为2026年______________的可转换票据（“票据”）的条件，将该票据（定义见下文）的本金额$ __________________连同其应计未付利息共计$ __________________转换为根据下文所述的PICARD MEDICAL，INC.（一家特拉华州公司）（“借款人”）的票据（“普通股”）转换而发行的该数量的普通股股份（“普通股”），日期为2026年______________（“票据”），截至下文所写日期。任何转换都不会向持有人收取任何费用，但转让税除外，如果有的话。

根据适用说明选中的框：