承诺的融资协议
BNP Paribas PRIME BROKERAGE INTERNATIONAL,LTD.(“PBI”)与本协议附件一所列的每一位客户(分别而非共同)(各自称为“客户”),现订立本承诺融资协议(“协议”),日期为签字页指明的日期。本协议应被视为PBI与每个客户之间的单独协议订立,因此,任何客户均不对PBI或其他客户与PBI订立的任何协议的一方承担责任。
鉴于法国巴黎银行PB与各客户订立美国PB协议,日期为附件一各客户旁边所列日期(“美国PB协议”),
而PBI与各客户订立了日期与美国PB协议(“PBI协议”,连同美国PB协议及本协议,统称“40法案融资协议”)日期相同的PBI协议。
鉴于本协议是对其他40法案融资协议的补充并构成其一部分,并规定了PBI根据40法案融资协议向客户提供融资的承诺条款。
现因此,考虑到上述承诺并为其他良好的、有价值的对价,特此确认其收到和充分性,各方同意如下:
| 1. | 定义- |
| (a) | 本协议中未定义的大写术语具有美国PB协议中赋予它们的各自含义。40法案融资协议包含在美国PB协议中定义的“合同”一词中。 |
| (b) | “账户协议”是指作为美国PB协议的附件 A所附的账户协议。 |
| (c) | “法国巴黎银行降级事件”表示在任何一天(即“确定日期”),法国巴黎银行的长期信用评级已降至低于标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司或惠誉评级有限公司任何一家公司在本协议日期(包括该日期)开始并在该确定日期(包括该日期)结束的期间内的最高评级三个或更多等级。 |
| (d) | “借款”指客户根据本协议第2节从PBI提取现金融资。 |
| (e) | “截止日期”是指附件一相关客户对面“截止日期”标题下列出的日期。 |
| (f) | “抵押品要求"指本协议所附附录A第1节中规定的担保要求。 |
| (g) | “保管人”意为道富银行和信托公司。 |
| (h) | “筹资活动”是指截至任何一天(每一天,一个“确定日期")要么(i)在紧接确定日期前十(10)个工作日的平均资金利差大于300个基点(“资金事件增加利差事件”),要么(ii)资金利差未在确定日期由彭博公布。 |
| (一) | “资金事件扩大利差”是指某一资金事件期间资金利差扩大事件期间资金利差超过300个基点的金额。 |
| 分类:内部 |
| (j) | “资金利差”是指,截至任何一天,由彭博参考股票代码“LGAFTRUU”并在页面“I03438USD Index”或其任何后续股票代码或页面下发布的“Index OAS to Treasury”。 |
| (k) | “初始资产净值”指客户截至本协议执行之日的资产净值(“初始资产净值日期”). |
| (l) | “最大承诺融资”是指本协议附件一中规定的适用于每个客户的金额。 |
| (m) | “资产净值”是指,就客户而言,根据美国公认会计原则计算的客户发行的普通股的总资产净值。 |
| (n) | “资产净值下限”指,就客户而言,相当于该客户初始资产净值50%的金额(该50%金额、“执行日期NAV下限");但条件是,在本协议日期之后,资产净值下限应为(i)执行日期NAV下限或(ii)客户资产净值的50%中的较大者,根据客户在本协议日期之后的最近一个财政年度结束时的资产净值计算。 |
| (o) | “未偿借方融资”是指根据本协议持有的总净现金余额(不包括当前卖空收益),如果该净现金余额为借方,则为零,如果该总净现金余额为贷方。为计算此类总净现金余额,如果客户持有非美元货币的贷方或借方现金余额,PBI将按现行市场汇率将这些余额中的每一笔兑换成美元,以确定客户的总净现金余额。 |
| (p) | “投资组合总市值”指客户持有的所有符合资格证券的头寸(定义见附件A)的总市值(定义见附件A)。 |
| (q) | “1940年法案”是指经修订的1940年《投资公司法》。 |
| 2. | 借款- |
在符合第7条的规定下,PBI应根据本协议提供现金融资,金额不超过相关的最高承诺融资。这种现金融资应以立即可用的资金提供。客户可根据本条第2款借款、依据第4款预付款项及根据本条第2款再借款,而无须罚款。为免生疑问,任何超过最高承诺融资的现金融资不受第6节承诺的约束。
在交割日,PBI应向客户提供金额不超过承诺融资最高额的资金。其后的每次借款(不超过承诺的最高融资额)均应以书面通知方式作出,由客户至迟于客户提出借款日期(必须是一个营业日)的紧接前一个营业日上午11:00(纽约市时间)向PBI作出。在符合第7条的规定下,PBI应在此类借款发生之日上午11:00(纽约市时间)之前,向客户提供此类借款的金额(前提是未偿还的借方融资不超过客户在该借款通知中指定的账户应支付的最高承诺融资)。
| 3. | 还款- |
| (a) | 一旦发生融资终止事件、本协议第16(a)节所述事件或第6节所述融资修改通知中指定的日期,BNPP实体可根据美国PB协议第1节收回所有借款(包括所有应计和未支付的利息以及本协议项下所有其他欠款或应付款项)。 |
| 分类:内部 |
| (b) | 一旦发生违约,BNPP实体有权采取本协议第13(b)节所述的任何行动。 |
| 4. | 预付款项- |
客户可在至少提前一(1)个工作日向PBI发出通知,说明预付款项的拟议日期和本金总额后,预付未偿借方融资的全部或任何部分未偿本金金额,连同截至预付本金金额之日的应计利息;但客户应继续有义务就任何未提取的最高承诺融资支付附录B中规定的承诺费。
| 5. | 利息- |
客户应就每笔借款的未偿本金金额自该借款之日起支付利息,直至该本金金额应按随附的附录B规定的利率全额支付;但在发生资金事件扩大利差事件时,PBI可以立即将利率提高等于资金事件扩大利差的金额。为免生疑问,如在任何一天,资金事项未发生、本协议未终止且本协议的承诺未到期,则利率为附录B规定的利率。该利息应按月支付,如到期未支付,则任何未支付的利息应在本金余额上资本化;但尽管有该等资本化,客户未能在到期时支付该等利息,即为客户未能遵守本协议项下的义务。
| 6. | 承付融资的范围 - |
在符合第7条的规定下,PBI应根据本协议提供现金融资,直至相关的最高承诺融资,并且除非至少提前九十(90)个日历天通知(“融资修改通知”),否则不得采取以下任何行动:
| (a) | 修改抵押品要求;不按照附录A的条款; |
| (b) | 召回或促使偿还本协议项下的任何借款; |
| (c) | 修改本协议项下借款的利差,详见附件B; |
| (d) | 修改上述(b)条所述以外的费用、收费或开支,如所附附录B所述(“费用”)前提是倘(i)向PBI(视属何情况而定)收取的该等费用的金额已由相关服务的提供者增加,或(ii)与向客户作出的一般增加一致,或 |
| (e) | 终止本协议。 |
尽管有上述规定或任何与此相反的规定,一旦发生BNPP降级事件,本协议即告终止。
| 分类:内部 |
经书面通知,客户可终止本协议。该等终止通知自收到并获PBI确认之日起生效。
| 7. | 承诺融资的条件 - |
第6节中规定的承诺仅适用于–
| (a) | 客户满足抵押品要求; |
| (b) | 未发生违约或设施终止事件;和 |
| (c) | 没有发生第14条规定的任何自动终止。 |
| 8. | 安排、续期及承诺费 - |
客户应在到期时(在符合PBI协议第2(d)节的情况下)支付附录B中规定的承诺费。
| 9. | 替代- |
| (a) | BNPP实体发送融资修改通知后,客户不得替代任何抵押品,前提是客户可以在正常经营过程中买卖符合其投资限制的组合证券;进一步提供BNPP实体可根据请求允许替代,不得无理拒绝该许可;进一步提供再质押担保物的置换,应当在商业上合理的期限内(无论如何不早于该担保物适用的标准结算期)返还该担保物进行置换。 |
| (b) | 在BNPP实体发送融资修改通知之前,客户可以替代抵押品,前提是置换再质押担保物的,应当在合理期限内(无论如何不早于该担保物适用的标准结算期)返还该担保物进行置换。 |
| 10. | 抵押品交付 - |
根据美国PB协议第1节的规定。
| 11. | 申述及保证 - |
客户特此作出账户协议第5节中规定的所有陈述和保证,这些陈述和保证被视为指本协议,并且此类陈述和保证应在每笔交易和40法案融资协议的终止后继续有效。
| 12. | 财务信息 - |
客户应向BNPP实体提供以下副本–
| (a) | 载有经独立注册会计师认证并根据美国公认会计原则编制的财务报表的Customer最近年度报告,在可获得的情况下尽快并在任何情况下在Customer每个会计年度结束后的90个日历日内; |
| (b) | 客户最近一个月的财务报表,包括客户的业绩回报和资产净值,在每个月结束后的30个日历日内尽快并在任何情况下;和 |
| 分类:内部 |
| (c) | 有关客户财务状况或业务的其他信息,如法国巴黎银行可能不时合理要求的。 |
| 13. | 终止- |
| (a) | 一旦发生融资终止事件,法国巴黎银行有权根据美国PB协议规定的时间框架,在每种情况下终止本协议、召回任何未偿还的借方融资、修改抵押品要求和修改任何利差、费用、收费或开支。 |
| (b) | 一旦发生违约,法国巴黎银行实体可以终止40项法案融资协议中的任何一项,并采取违约行动。 |
| (c) | 以下每一事件均构成“违约”: |
| i. | 客户未能在美国PB协议第1节规定的时间段内满足抵押品要求; |
| ii. | 客户未能在第12节规定的时间段内交付财务信息,并且在收到BNPP实体关于此类故障的书面通知后,此类故障持续一(1)个工作日; |
| iii. | 客户资产净值跌破资产净值下限; |
| iv. | 客户根据任何40法案融资协议(包括根据本文第11条)向BNPP实体作出或被视为作出的任何陈述或保证在重大方面证明是虚假的或具有误导性的(除非此类陈述或保证已经包括重要性标准,并且据了解,关于客户的ERISA状态的任何陈述以及与税务有关的所有陈述在作出或被视为作出时将被视为具有重大影响); |
| v. | 客户未能遵守或履行本协议或其他40项法案融资协议项下的任何其他协议或义务,且在收到BNPP关于此类失败的书面通知后,此类失败持续15个日历日; |
| vi. | 客户破产、资不抵债,或受到任何破产、重组、无力偿债或类似程序的约束,或其全部或几乎全部资产受到诉讼、征款、强制执行或其他法律程序的约束,在此情况下,有担保方保持对此类资产的占有权,已通过决议对其进行清盘、正式管理或清算(根据合并、合并或合并除外),寻求或成为受其或其全部或几乎全部资产的管理人、临时清盘人、保管人、接管人、受托人、托管人或其他类似官员的任命,有无被担保方占有其全部或实质上全部资产,或采取任何行动以促进或表明其同意、批准或默许前述任何行为;或 |
| vii. | 客户根据与BNPP实体或BNPP实体的关联公司的任何合同发生抵赖、虚假陈述、重大违约或发生违约、终止事件或类似情况(无论如何定性,为免生疑问,包括根据客户与BNPP实体之间的ISDA主协议(如适用)发生额外终止事件;或 |
| viii. | 客户未能遵守第8节中规定的条款。 |
| 分类:内部 |
| (d) | 以下每一事件均构成“设施终止事件”: |
| i. | 客户根据与第三方实体的任何合同发生抵赖、虚假陈述、重大违约或发生违约、终止事件或类似情况(无论如何定性,为免生疑问,包括ISDA主协议项下的额外终止事件的发生),其中任何此类合同的本金总额(为免生疑问,包括与该合同有关的借款或其他资产的任何义务)不低于10,000,000美元; |
| ii. | BNPP实体对任何适用法律的解释发生任何变化,或BNPP实体的律师合理认为对BNPP实体具有阻碍或禁止40法案融资协议项下安排的效果(包括但不限于强加或不利地修改或影响BNPP实体将维持的监管资本金额)的采用或相同的任何变化; |
| iii. | (a)截至任何一天,客户的资产净值较该日终了的前一个月期间的最高资产净值下跌百分之二十五(25%)或以上;或(b)截至任何一天,客户的资产净值较该日终了的前一个月期间的最高资产净值下跌百分之三十五(35%)或以上;或(c)截至任何一天,客户的资产净值,已较该日终了的前12个月期间的最高资产净值下降百分之四十五(45%)或以上;(就(a)、(b)和(c)而言,资产净值的任何下降应考虑资本转移引起的任何正面或负面变化,例如赎回、提款、认购、出资或投资,无论其特征如何,以及客户收到或代表客户收到的赎回通知中列出的所有金额(尽管实际赎回发生的日期); |
| iv. | 客户与其投资顾问之间的投资管理协议(“顾问")终止或顾问以其他方式停止担任客户的投资顾问;但前提是,如果有经BNPP实体同意立即任命的替代投资顾问,则此种终止或停止不应构成融资终止事件,不得无理拒绝此种同意; |
| v. | 违反《投资1940法案》第18条;除非客户依赖证券交易委员会授予其的任何豁免救济,否则不会被视为违反第18条; |
| vi. | 客户未能作出任何必要的报备,以遵守其股份上市的任何交易所的规则; |
| vii. | 客户根据1940年法案的分类成为不是根据1940年法案第5条定义的“封闭式公司”的东西; |
| viii. | 客户与BNPP实体或其关联公司以外的一方订立任何额外债务,超出根据1940年法案融资协议提供的融资,包括但不限于构成“优先证券”(为1940年法案第18条的目的所定义)或任何本票或其他债务证据的任何进一步借款,无论是与银行或不包括发行优先股的任何其他人(据了解,此类优先股保留股权证券的所有特征,不是可以合理地定性为债务证券的证券); |
| 分类:内部 |
| ix. | 客户在没有事先书面通知BNPP实体的情况下,对其投资政策进行实质性的正式或非正式变更、修正、变更或修改; |
| x. | 客户向除BNPP实体或其关联公司以外的任何其他方质押客户拥有或持有的任何由托管人拥有留置权的证券;或者 |
| xi。 | PBI或BNPP PB停止进行主经纪商业务;提供了BNPP实体应提供至少提前二十九(29)天的书面停止通知。 |
| 14. | [保留.]- |
| 15. | 通告- |
本协议项下的通知应根据账户协议第12(a)节提供。
| 16. | 遵守适用法律 - |
| (a) | 尽管有上述任何规定,如适用法律要求– |
| i. | BNPP实体可以终止任何40法案融资协议和任何合同; |
| ii. | BNPP实体可根据40法案融资协议召回任何未偿还贷款; |
| iii. | BNPP实体可以修改抵押品要求;和 |
| iv. | BNPP实体可能会采取违约行动。 |
| (b) | 本协议不会限制BNPP实体为遵守适用法律而必要时更改根据本协议和40法案融资协议提供的产品的能力。 |
| (c) | 如果客户未能遵守适用法律,法国巴黎银行实体可行使合同允许的任何补救措施。 |
| 17. | 杂项- |
| (a) | 如果本协议的任何条款与其他40项法案融资协议发生冲突,则以本协议为准。 |
| (b) | 本协定受纽约州法律管辖并按其解释,不影响法律冲突原则。 |
| (c) | 账户协议第16(c)节在此以引用方式全部并入,并应被视为本协议的一部分,其程度与此项条款已在本协议中全文阐述的程度相同。 |
| (d) | 本协议可在对应方执行,每一份协议将被视为原始文书,所有这些将共同构成一份相同的协议。 |
| 分类:内部 |
作为证明,双方已促使本协议于2023年3月9日正式签署并交付。
| 附件一中确定的每一位客户,分别而非共同 | |||
| 由:RiverNorth资本管理有限责任公司担任投资经理 | |||
| 签名: | /s/马库斯·柯林斯 | ||
| 姓名:马库斯·柯林斯 | |||
| 职称:总法律顾问 | |||
| 法国巴黎银行PRIME BROKERAGE国际有限公司。 | |||
| 签名: | /s/迈克尔·科泽维奇 | ||
| 姓名:Michael Krzewicki | |||
| 职称:董事总经理 | |||
| 签名: | /s/罗伯特·莱克曼 | ||
| 姓名:罗伯特·莱克曼 | |||
| 职称:董事 | |||
| 分类:内部 |