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美国
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plug：AlloyCustomProductsLlcAndWesmorCryogenicsLlcmember 2023-01-01 2023-09-30 0001093691 2022-01-01 2022-09-30 0001093691 plug：ThreePointSevenFivePercentOfConvertibleSeniorNotesmember 2023-07-01 2023-09-30 0001093691 plug：ThreePointSevenFivePercentOfConvertibleSeniorNotesmember 2022-07-01 2022-09-30 0001093691 2023-09-30 0001093691 2022-12-31 0001093691 plug：GregoryL.Kenausismember 2023-09-30 0001093691 plug：GregoryL.Kenausismember 2023-07-01 2023-09-30 0001093691 2023-11-03 0001093691 2023-01-01 2023-09-30 乌特：T iso4217：欧元 插头：段 插头：Y xbrli：股票 iso4217：美元 插头：D 插头：客户 iso4217：美元 xbrli：股票 xbrli：纯 插头：植物 插头：项目 plug：子公司

目 录

.

​

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

​

表格10-Q

（标记一）

​

☒

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

​

截至2023年9月30日止季度

​

或者

​

☐

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

​

过渡时期

​

委员会文件编号：1-34392

​

Plug Power Inc.

（注册人在其章程中指明的确切名称）

​

​

​

​

​

​

​

特拉华州

​

22-3672377

（国家或其他司法管辖权

​

（国税局雇主

成立法团或组织）

​

身份证号码）

​

968 ALBANY SHAKER ROAD，LATHAM，NEW YORK 12110

（主要行政办事处地址，包括邮编）

​

(518) 782-7700

（登记人的电话号码，包括区号）

​

根据该法第12（b）节登记的证券：

​

​

​

​

​

​

每一类的名称

    

交易代号）

    

每个注册交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

 

插头

​

纳斯达克资本市场

​

用复选标记表明登记人（1）在过去12个月内（或在要求登记人提交此类报告的较短期限内）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是☐

​

用复选标记表明登记人在过去12个月内（或在要求登记人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据条例S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份交互式数据文件。是☐

​

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

大型加速文件管理器

加速文件管理器☐

非加速文件☐

较小的报告公司☐

新兴成长型公司☐

​

如果是一家新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

​

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是☐否

​

截至2023年11月3日，已发行普通股的数量为605,502，333股，每股面值为0.01美元。

​

​

​

目 录

到表格10-Q的指数

​

​

页

​

​

第一部分.财务信息

​

​

​

项目1 ——临时简明合并财务报表（未经审计）

3

​

​

合并资产负债表

3

​

​

简明综合业务报表

4

​

​

综合损失简明报表

5

​

​

股东权益合并报表

6

​

​

简明合并现金流量表

7

​

​

临时简明合并财务报表附注

8

​

​

项目2 ——管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

41

​

​

项目3 –关于市场风险的定量和定性披露

61

​

​

项目4 ——控制和程序

62

​

​

第二部分。其他信息

​

​

​

项目1–法律程序

63

​

​

项目1A –风险因素

63

​

​

项目2–未登记的股本证券销售和收益的使用

65

​

​

项目3 –优先证券违约

65

​

​

项目4 ——地雷安全信息披露

65

​

​

项目5 –其他资料

65

​

​

项目6 –展品

66

​

​

签名

67

​

​

​

​

2

目 录

第1部分。财务信息

​

项目1 ——临时财务报表（未经审计）

​

普拉格能源公司及其子公司

合并资产负债表

（单位：千，股份和每股数额除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，

    

12月31日，

​

​

2023

​

2022

物业、厂房及设备

​

​

​

​

​

​

当前资产：

​

​

​

​

​

​

现金及现金等价物

​

$

110,809

​

$

690,630

限制现金

​

​

225,818

​

​

158,958

按公允价值计算的可供出售证券（截至2023年9月30日的摊余成本为388768美元，信用损失备抵为0美元，截至2022年12月31日的摊余成本为1355614美元，信用损失备抵为0美元）

​

​

388,768

​

​

1,332,943

股票证券

​

​

67,823

​

​

134,836

应收账款，扣除2023年9月30日的备抵1339美元和2022年12月31日的备抵391美元

​

 

163,187

​

 

129,450

库存，净额

​

 

1,024,209

​

 

645,636

合同资产

​

​

112,385

​

​

62,456

预付费用及其他流动资产

​

 

146,905

​

 

150,389

流动资产总额

​

 

2,239,904

​

 

3,305,298

​

​

​

​

​

​

​

限制现金

​

 

825,863

​

 

699,756

不动产、厂场和设备净额

​

​

1,252,483

​

 

719,793

与融资租赁有关的使用权资产，净额

​

​

54,819

​

​

53,742

与经营租赁有关的使用权资产，净额

​

​

404,595

​

​

360,287

与购电协议有关的设备和交付给客户的燃料，净额

​

​

108,717

​

 

89,293

合同资产

​

​

29,068

​

​

41,831

商誉

​

​

248,023

​

​

248,607

无形资产，净值

​

 

193,177

​

 

207,725

对非合并实体和非流通股本证券的投资

​

​

78,871

​

​

31,250

其他资产

​

 

16,601

​

 

6,694

总资产

​

$

5,452,121

​

$

5,764,276

​

​

​

​

​

​

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

应付账款

​

$

292,925

​

$

191,895

应计费用

​

 

153,635

​

 

156,430

递延收入和其他合同负债

​

 

176,614

​

 

131,813

经营租赁负债

​

​

62,110

​

​

48,861

融资租赁负债

​

​

9,094

​

​

8,149

融资义务

​

​

85,372

​

​

58,925

长期债务的当期部分

​

​

2,648

​

​

5,142

或有对价、服务合同的应计损失和其他流动负债

​

 

148,187

​

 

34,060

流动负债合计

​

 

930,585

​

 

635,275

​

​

​

​

​

​

​

递延收入和其他合同负债

​

 

76,983

​

 

98,085

经营租赁负债

​

​

295,232

​

​

271,504

融资租赁负债

​

​

35,120

​

​

37,988

融资义务

​

 

287,039

​

 

270,315

可转换优先票据，净额

​

​

194,922

​

​

193,919

长期负债

​

​

1,405

​

​

3,925

或有对价、服务合同的应计损失和其他负债

​

 

121,549

​

 

193,051

负债总额

​

 

1,942,835

​

 

1,704,062

​

​

​

​

​

​

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

普通股，每股面值0.01美元；授权股份1,500，000,000股；已发行股份（包括库存股份）：2023年9月30日为624,267，053股，2022年12月31日为608,421，785股

​

 

6,243

​

 

6,084

额外实收资本

​

 

7,456,196

​

 

7,297,306

累计其他综合损失

​

 

(1,621)

​

 

(26,004)

累计赤字

​

 

(3,847,349)

​

 

(3,120,911)

减去库存普通股：2023年9月30日为18,879，367股，2022年12月31日为18,076，127股

​

​

(104,183)

​

​

(96,261)

股东权益总额

​

 

3,509,286

​

 

4,060,214

负债和股东权益共计

​

$

5,452,121

​

$

5,764,276

​

所附附注是这些未经审计的临时简明综合财务报表的组成部分。

​

​

3

目 录

普拉格能源公司及其子公司

简明综合业务报表

（单位：千，股份和每股数额除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月结束

​

九个月结束

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

    

2023

    

2022

​

2023

​

2022

净收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售设备、相关基础设施和其他

​

$

145,130

​

$

157,985

​

$

543,510

​

$

383,065

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

​

9,290

​

​

8,406

​

​

27,088

​

​

25,468

购电协议

​

 

20,068

​

 

9,524

​

​

44,135

​

 

30,730

交付给客户的燃料和有关设备

​

 

19,371

​

 

12,389

​

​

47,391

​

 

40,289

其他

​

​

4,852

​

​

324

​

​

7,055

​

​

1,146

净收入

​

​

198,711

​

​

188,628

​

​

669,179

​

​

480,698

收入成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售设备、相关基础设施和其他

​

 

158,989

​

 

127,381

​

​

504,717

​

 

310,362

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

 

17,916

​

 

12,619

​

​

53,586

​

 

38,106

与服务有关的损失合同准备金

​

​

41,581

​

​

5,727

​

​

55,801

​

​

8,843

购电协议

​

 

56,981

​

 

35,549

​

​

157,773

​

 

102,194

交付给客户的燃料和有关设备

​

 

59,012

​

 

53,129

​

​

177,963

​

 

134,008

其他

​

 

2,197

​

 

286

​

​

4,843

​

 

1,063

收入总成本

​

 

336,676

​

 

234,691

​

​

954,683

​

 

594,576

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

总损失

​

 

(137,965)

​

 

(46,063)

​

​

(285,504)

​

 

(113,878)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

研究与开发

​

​

27,651

​

​

28,105

​

​

83,437

​

​

72,123

销售，一般和行政

​

​

105,451

​

​

85,578

​

​

310,621

​

​

262,420

减值

​

​

665

​

​

—

​

​

11,734

​

​

—

或有对价公允价值变动

​

​

2,239

​

​

—

​

​

26,316

​

​

(2,605)

总营业费用

​

​

136,006

​

​

113,683

​

​

432,108

​

​

331,938

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营亏损

​

​

(273,971)

​

​

(159,746)

​

​

(717,612)

​

​

(445,816)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息收入

​

 

10,369

​

 

13,429

​

​

44,392

​

 

19,321

利息费用

​

​

(11,802)

​

​

(9,020)

​

​

(33,717)

​

​

(28,871)

其他收入/（费用）净额

​

 

4,987

​

 

(5,399)

​

​

(4,866)

​

 

(9,164)

已实现投资收益/（损失）净额

​

​

—

​

​

—

​

​

263

​

​

(1,315)

可供出售证券的非暂时性减值

​

​

(10,831)

​

​

—

​

​

(10,831)

​

​

—

股本证券公允价值变动

​

​

70

​

​

(4,221)

​

​

8,987

​

​

(22,864)

权益法投资损失

​

​

(7,030)

​

​

(4,280)

​

​

(19,970)

​

​

(10,304)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税前亏损

​

$

(288,208)

​

$

(169,237)

​

$

(733,354)

​

$

(499,013)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税（福利）/费用

​

 

(4,729)

​

 

1,521

​

​

(6,916)

​

 

1,530

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净损失

​

$

(283,479)

​

$

(170,758)

​

​

(726,438)

​

$

(500,543)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股净亏损：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本和稀释

​

$

(0.47)

​

$

(0.30)

​

​

(1.22)

​

$

(0.87)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

已发行普通股加权平均数

​

 

599,465,146

​

 

578,043,278

​

​

593,417,595

​

 

578,217,636

​

所附附注是这些未经审计的临时简明综合财务报表的组成部分。

​

​

4

目 录

普拉格能源公司及其子公司

综合损失简明报表

（以千计）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月结束

​

九个月结束

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净损失

​

$

(283,479)

​

$

(170,758)

​

$

(726,438)

​

$

(500,543)

其他综合收入/（损失）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币折算收益/（损失）

​

 

(3,021)

​

 

(1,044)

​

 

1,711

​

 

(10,092)

可供出售证券的未实现净收益/（亏损）变动

​

​

4,333

​

​

(4,992)

​

​

11,841

​

​

(23,401)

从累计其他综合收入/（损失）中重新分类的数额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

可供出售证券的非暂时性减值

​

​

10,831

​

​

—

​

​

10,831

​

​

—

归属于公司的综合亏损，税后净额

​

$

(271,336)

​

$

(176,794)

​

$

(702,055)

​

$

(534,036)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所附附注是这些未经审计的临时简明综合财务报表的组成部分。

​

​

5

目 录

普拉格能源公司及其子公司

股东权益合并报表

（单位：千，股份数额除外）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

    

    

​

    

    

​

    

累计

    

​

    

    

​

    

    

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

附加

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

​

合计

​

​

普通股

​

实收

​

综合

​

库存股票

​

累计

​

股东"

​

    

股票

    

金额

    

资本

    

收入（损失）

    

股票

    

金额

    

赤字

    

股权

2022年12月31日

 

608,421,785

​

$

6,084

​

$

7,297,306

​

$

(26,004)

 

18,076,127

​

$

(96,261)

​

$

(3,120,911)

​

$

4,060,214

净损失

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

(206,561)

​

 

(206,561)

其他综合收益

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

6,970

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

6,970

股票补偿

​

228,954

​

 

2

​

 

43,300

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

43,302

在授予/归属限制性股票和限制性股票单位奖励时行使股票期权和发行普通股

​

620,250

​

 

6

​

 

668

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

674

在行使股票期权和授予限制性股票和限制性股票单位奖励时从雇员那里获得的库存股票

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

169,787

​

​

(2,590)

​

​

—

​

​

(2,590)

普通股认股权证的行使

​

2,680,637

​

​

28

​

​

(28)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

普通股认股权证准备金

​

—

​

​

—

​

​

19,641

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

19,641

2023年3月31日

 

611,951,626

​

$

6,120

​

$

7,360,887

​

$

(19,034)

 

18,245,914

​

$

(98,851)

​

$

(3,327,472)

​

$

3,921,650

净损失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

(236,398)

​

​

(236,398)

其他综合收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,270

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,270

股票补偿

​

338,328

​

​

3

​

​

39,915

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

39,918

在授予/归属限制性股票和限制性股票单位奖励时行使股票期权和发行普通股

​

246,717

​

​

3

​

​

55

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

58

在行使股票期权和授予限制性股票和限制性股票单位奖励时从雇员那里获得的库存股票

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

39,349

​

​

(364)

​

​

—

​

​

(364)

普通股认股权证的行使

​

6,623,794

​

​

66

​

​

(66)

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

普通股认股权证准备金

​

—

​

​

—

​

​

951

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

951

以股票支付的收购收益

​

927,042

​

​

9

​

​

7,991

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

8,000

2023年6月30日

 

620,087,507

​

$

6,201

​

$

7,409,733

​

$

(13,764)

 

18,285,263

​

$

(99,215)

​

$

(3,563,870)

​

$

3,739,085

净损失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

(283,479)

​

​

(283,479)

其他综合收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

12,143

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

12,143

股票补偿

​

361,162

​

​

4

​

​

45,850

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

45,854

在授予/归属限制性股票和限制性股票单位奖励时行使股票期权和发行普通股

​

3,818,384

​

​

38

​

​

543

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

581

在行使股票期权和授予限制性股票和限制性股票单位奖励时从雇员那里获得的库存股票

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

594,104

​

​

(4,968)

​

​

—

​

​

(4,968)

普通股认股权证准备金

​

—

​

​

—

​

​

70

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

70

2023年9月30日

 

624,267,053

​

$

6,243

​

$

7,456,196

​

$

(1,621)

 

18,879,367

​

$

(104,183)

​

$

(3,847,349)

​

$

3,509,286

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021年12月31日

 

594,729,610

​

$

5,947

​

$

7,070,710

​

$

(1,532)

 

17,074,710

​

$

(72,526)

​

$

(2,396,903)

​

$

4,605,696

净损失

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

(156,489)

​

 

(156,489)

其他综合损失

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(16,930)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

(16,930)

股票补偿

​

226,221

​

 

2

​

 

43,384

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

43,386

在授予/归属限制性股票和限制性股票单位奖励时行使股票期权和发行普通股

​

253,525

​

 

3

​

 

288

​

 

—

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

291

在行使股票期权和授予限制性股票和限制性股票单位奖励时从雇员那里获得的库存股票

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

71,627

​

​

(1,465)

​

​

—

​

​

(1,465)

普通股认股权证准备金

​

—

​

​

—

​

​

1,743

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

1,743

2022年3月31日

 

595,209,356

​

$

5,952

​

$

7,116,125

​

$

(18,462)

 

17,146,337

​

$

(73,991)

​

$

(2,553,392)

​

$

4,476,232

净损失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

(173,296)

​

​

(173,296)

其他综合损失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,527)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,527)

股票补偿

​

108,216

​

​

2

​

​

44,857

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

44,859

在授予/归属限制性股票和限制性股票单位奖励时行使股票期权和发行普通股

​

391,967

​

​

4

​

​

525

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

529

在行使股票期权和授予限制性股票和限制性股票单位奖励时从雇员那里获得的库存股票

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

63,712

​

​

(1,195)

​

​

—

​

​

(1,195)

普通股认股权证准备金

​

—

​

​

—

​

​

1,979

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,979

2022年6月30日

 

595,709,539

​

$

5,958

​

$

7,163,486

​

$

(28,989)

 

17,210,049

​

$

(75,186)

​

$

(2,726,688)

​

$

4,338,581

净损失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

(170,758)

​

​

(170,758)

其他综合损失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,036)

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,036)

股票补偿

​

113,352

​

​

1

​

​

46,738

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

46,739

在授予/归属限制性股票和限制性股票单位奖励时行使股票期权和发行普通股

​

2,954,577

​

​

29

​

​

1,286

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,315

在行使股票期权和授予限制性股票和限制性股票单位奖励时从雇员那里获得的库存股票

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

805,832

​

​

(20,151)

​

​

—

​

​

(20,151)

普通股认股权证准备金

​

—

​

​

—

​

​

33,886

​

​

—

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

33,886

2022年9月30日

 

598,777,468

​

$

5,988

​

$

7,245,396

​

$

(35,025)

 

18,015,881

​

$

(95,337)

​

$

(2,897,446)

​

$

4,223,576

​

所附附注是这些未经审计的临时简明综合财务报表的组成部分。

6

目 录

普拉格能源公司及其子公司

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9月30日的九个月，

​

    

2023

    

2022

业务活动

​

​

​

​

​

​

净损失

​

$

(726,438)

​

$

(500,543)

为将净亏损与业务活动所用现金净额对账而进行的调整：

​

​

​

​

​

​

长期资产折旧

​

 

37,810

​

 

20,201

无形资产摊销

​

 

14,158

​

 

15,238

成本或可变现净值存货调整数及过剩和过时存货备抵中的较低者

​

​

33,889

​

​

—

或有对价的支付

​

​

(2,895)

​

​

—

股票补偿

​

 

129,074

​

 

134,984

应收账款损失准备金

​

​

948

​

​

—

债务发行成本摊销和可转换优先票据贴现

​

​

1,699

​

​

1,969

普通股认股权证准备金

​

​

12,737

​

​

12,513

递延所得税（福利）/费用

​

​

(621)

​

​

699

减值

​

​

11,734

​

​

763

服务合同损失/（惠益）

​

​

35,893

​

​

(21,984)

对或有对价的公允价值调整

​

​

26,316

​

​

(2,605)

投资已实现（收益）/损失净额

​

​

(263)

​

​

1,315

可供出售证券的非暂时性减值

​

​

10,831

​

​

—

可供出售证券溢价（增值）/摊销

​

​

(5,144)

​

​

6,383

租赁发起成本

​

​

(7,665)

​

​

(5,991)

资产处置损失

​

​

—

​

​

268

股本证券公允价值变动

​

​

(8,987)

​

​

22,864

权益法投资损失

​

​

19,970

​

​

10,304

提供/（使用）现金的经营资产和负债的变化：

​

​

​

​

​

​

应收账款

​

 

(34,685)

​

 

(1,980)

存货

​

 

(411,737)

​

 

(245,770)

合同资产

​

​

(39,040)

​

​

(7,027)

预付费用和其他资产

​

 

(6,423)

​

 

(82,657)

应付账款、应计费用和其他负债

​

 

21,221

​

 

112,952

递延收入和其他合同负债

​

 

23,699

​

 

6,055

经营活动所用现金净额

​

 

(863,919)

​

 

(522,049)

​

​

​

​

​

​

​

投资活动

​

​

​

​

​

​

购置不动产、厂场和设备

​

 

(484,030)

​

 

(317,553)

购买与购电协议有关的设备和与交付给客户的燃料有关的设备

​

​

(26,094)

​

​

(22,785)

购买可供出售证券

​

​

—

​

​

(295,329)

出售可供出售证券的收益

​

​

—

​

​

475,676

可供出售证券到期收益

​

​

961,160

​

​

209,379

购买股本证券

​

​

—

​

​

(4,990)

出售股本证券的收益

​

​

76,263

​

​

—

为购置支付的现金净额

​

 

—

​

 

(26,473)

为非合并实体和非流通股本证券支付的现金

​

​

(66,811)

​

​

(38,574)

投资活动提供/（用于）的现金净额

​

 

460,488

​

 

(20,649)

​

​

​

​

​

​

​

筹资活动

​

​

​

​

​

​

或有对价的支付

​

​

(10,105)

​

​

(2,667)

以股票为基础的薪酬的净股票结算而代雇员支付的扣缴税款

​

​

(7,922)

​

​

(22,811)

行使股票期权的收益

​

 

1,313

​

 

2,135

长期债务的本金支付

​

​

(5,710)

​

​

(62,794)

融资债务收益

​

​

90,265

​

​

83,980

偿还融资债务和融资租赁的本金

​

​

(53,394)

​

​

(39,156)

筹资活动提供/（用于）的现金净额

​

 

14,447

​

 

(41,313)

汇率变动对现金的影响

​

 

2,130

​

 

6,907

现金和现金等价物减少

​

 

(579,821)

​

 

(733,516)

限制现金增加

​

​

192,967

​

​

156,412

期初现金、现金等价物和限制性现金

​

 

1,549,344

​

 

3,132,194

期末现金、现金等价物和受限制现金

​

$

1,162,490

​

$

2,555,090

​

​

​

​

​

​

​

补充披露现金流量信息

​

​

​

​

​

​

利息支付的现金，扣除2023年9月30日资本化利息600万美元和2022年9月30日资本化利息980万美元

​

$

29,207

​

$

24,392

​

​

​

​

​

​

​

非现金活动总表

​

​

​

​

​

​

使用权资产-融资租赁的确认

​

$

5,338

​

$

20,807

使用权资产的确认----经营租赁

​

​

77,500

​

​

119,012

企业合并中承担的有形负债净额

​

​

—

​

​

(5,124)

企业合并中取得的无形资产

​

​

—

​

​

60,522

库存和长期资产之间的净转移

​

​

725

​

​

1,322

以股票支付的收购收益

​

​

8,000

​

​

—

应计固定资产购置、以后期间应支付的现金

​

​

131,774

​

​

61,814

​

​

所附附注是这些未经审计的临时简明综合财务报表的组成部分。

7

目 录

1.业务性质

​

Plug Power Inc.（即“公司”、“插头”、“我们”或“我们的”）正通过创新先进的氢能和燃料电池解决方案，推动范式向日益电气化的世界转变。在我们继续开发商业上可行的氢气和燃料电池产品解决方案的同时，我们扩大了我们的产品范围，以支持各种可以用绿色氢提供动力的商业运营。我们提供电解槽，让炼油厂、化学品生产商、钢铁生产商、化肥生产商和商业加氢站等客户能够在现场生产氢气。我们的工作重点是：（a）工业移动应用，包括电动叉车和电动工业车辆，在多班次的大批量生产和高通量配送地点，我们相信我们的产品和服务提供了生产力、灵活性和环境效益的独特组合；（b）固定电力系统，将支持关键业务，如数据中心、微电网和发电设施，作为备用电力或连续电力，并为电信物流、运输和公用事业客户更换电池、柴油发电机或电网；（c）氢气生产。Plug希望通过垂直整合的产品生态系统为这些产品和客户提供支持，这些产品生产、运输、储存和处理、分配和使用氢用于移动和电力应用。

​

流动性、资本资源和持续经营

​

截至2023年9月30日，公司的营运资金为13亿美元，其中包括1.108亿美元的非限制性现金和现金等价物，以及2.258亿美元的限制性现金。此外，截至2023年9月30日，公司的可供出售证券和股本证券分别为3.888亿美元和6780万美元。

​

自成立以来，公司一直通过出售股本证券、可转换票据、债务和可赎回可转换优先股的收益为其运营提供资金。截至2023年9月30日，公司累计亏损38亿美元。公司经营活动产生的现金流量和净亏损继续为负。截至2023年9月30日止九个月，公司发生归属于普通股股东的净亏损7.264亿美元，截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，公司发生归属于普通股股东的净亏损分别为7.24亿美元、4.60亿美元和5.962亿美元。截至2023年9月30日止九个月的经营活动所用现金净额为8.639亿美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营活动所用现金净额分别为8.286亿美元和3.582亿美元。公司预计在可预见的未来将产生经营亏损，因为公司将继续投入大量资源扩大现有的生产和制造能力，建设氢气工厂，并为购买额外库存提供资金，以提供我们的最终产品和相关服务。

​

根据公司目前业务计划的预计资本支出和运营需求，公司预计其现有现金、可供出售的证券和股本证券将不足以在本季度报告的10-Q表格发布之日起的十二个月内为其运营提供资金。这些情况和事件对公司的持续经营能力提出了重大质疑。根据《会计准则更新》（ASU）第2014-15号，《关于一个实体持续经营Ability的不确定性的披露（分主题205-40）》，管理层评估了综合考虑是否存在对公司在简明综合财务报表发布之日后一年内持续经营能力产生重大疑问的情况和事件，并确定公司持续经营能力取决于其筹集额外资本的能力。为缓解对公司持续经营能力产生重大疑虑的情况和事件，管理层目前正在评估几种不同的方案，以提高公司的流动性状况，包括出售证券、产生债务或其他融资选择。该公司的计划包括来自第三方的各种融资解决方案，特别侧重于公司层面的债务解决方案、投资税收抵免相关的项目融资和贷款担保计划，以及/或大规模的氢能发电基础设施项目融资。这些计划不是最终的，受市场和其他不在公司控制范围内的条件的影响。因此，不能保证公司能成功地获得足够的资金。因此，根据会计准则，管理层的结论是，这些计划不会减轻对公司持续经营能力的重大怀疑。

​

8

目 录

所附财务报表是按经营中企业编制的，其中考虑到在正常经营过程中变现资产和清偿债务。财务报表不包括与记录资产数额的可收回性和分类有关的任何调整，也不包括这种不确定性的结果可能导致的负债数额和分类。

​

2.重要会计政策摘要

​

合并原则

​

未经审计的中期简明综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的财务报表。公司间结余和交易已在合并过程中消除。此外，我们还根据我们的经济所有权权益以及我们对HyVia、AccionaPlug和SK Plug Hyverse的经营和财务决策施加重大影响的能力，采用权益法，计算了我们与雷诺SAS（“雷诺”）、法国公司HyVia SAS（“HyVia”）、AccionaPlug S.L.（“AccionaPlug”）和SK Plug Hyverse Co.，Ltd.（“SK Plug Hyverse”）的合资企业的业绩。此外，我们合并了我们与Niloco Hydrogen Holdings LLC的合资企业的结果，Niloco Hydrogen Holdings LLC是Olin Corporation（“欧林”）的全资子公司，名为“Hidrogenii”。

​

中期财务报表

​

所附未经审计的临时简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的。管理层认为，所有调整都已作出，这些调整只包括正常的经常性调整，是按照美国公认会计原则（GAAP）公允列报所有期间的财务状况、经营成果和现金流量所必需的。所列各过渡时期的业务结果并不一定表明全年的预期结果。

​

按照公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。这些未经审计的中期简明综合财务报表应与公司截至2022年12月31日止财政年度的10-K表格年度报告（“2022年10-K表格”）中包含的公司经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。

​

随附的截至2022年12月31日的未经审计中期简明合并资产负债表中的信息来自公司2022年12月31日的经审计合并财务报表。

​

本报告所载未经审计的中期简明合并财务报表应与我们的2022年10-K表一并阅读。

​

​

最近的会计公告

​

最近通过的会计准则

​

除了采用我们在2022年10-K表中提到的会计准则外，我们报告的财务状况或经营业绩和现金流量没有因采用新的会计公告而发生其他重大变化。

​

最近的会计指导尚未生效

​

截至2023年9月30日，所有已发布但尚未生效的会计和报告准则要么不适用于公司，要么预计不会对公司产生重大影响。

​

​

9

目 录

3.收购

​

Alloy Custom Products，LLC和WesMor Cryogenics，LLC

​

2022年12月5日，公司收购了Cryogenic Industrial Solutions，LLC、Alloy Custom Products，LLC和WesMor Cryogenics，LLC（统称“CIS”）的两家子公司。收购CIS预计将提高该公司在不锈钢和铝低温运输车载低温压力容器、低温运输拖车和其他移动存储容器方面的生产能力。

​

本公司就独联体收购支付的对价的公允价值如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

现金

    

$

30,700

由于低温工业解决方案有限责任公司

​

​

500

普拉格能源公司普通股

​

​

6,107

总考虑

​

$

37,307

​

下表汇总了购买价格与所购净资产估计公允价值（不包括商誉）的初步分配情况（单位：千）：

​

​

​

​

​

现金

    

$

267

应收账款

​

​

5,038

存货

​

 

11,120

预付费用和其他资产

​

​

464

不动产、厂场和设备

​

​

3,887

使用权资产

​

​

1,538

可辨认无形资产

​

​

13,430

租赁责任

​

​

(1,562)

应付账款、应计费用和其他负债

​

​

(3,826)

递延收入

​

​

(6,193)

取得的净资产总额，不包括商誉

​

$

24,163

​

在最后确定与独联体收购有关的所购资产和承担的负债以及任何相关税务责任的估值之前，初步分配购买价格被视为暂时性的。因此，所收购资产和假定负债的公允价值可能会发生变化，因为我们获得了更多的估值假设信息，例如独联体产品线的市场需求，以支持预测的财务数据，从收购之日起不超过12个月。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司就此次收购向CIS的卖方支付了0美元和50万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月没有记录计量期调整。

​

商品名称的公允价值共计620万美元，是采用免收使用费办法计算的，这是收入办法的一种变体，其使用寿命为十五年。客户关系的公允价值共计710万美元，是采用多期超额收益法（“MPEEM”）计算的，该方法是收益法的一种变体，使用寿命为十五年。MPEEM方法的基本原则是，单独的单一资产不能为企业产生现金流。若干资产被合并和利用以产生现金流。非竞争协议的公允价值为20万美元，使用寿命为五年。

​

10

目 录

商誉主要归因于与公司当前和未来产品所产生的协同效应的价值，以及员工队伍的价值。商誉和无形资产不能用于所得税抵扣。与独联体收购相关的商誉计算如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

已付代价

    

$

37,307

减：获得的净资产

​

​

(24,163)

确认的商誉总额

​

$

13,144

​

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，对CIS的收购分别为合并总收入贡献了830万美元和3440万美元。公司认定，在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，收购CIS的净收入并不重要。

​

焦耳处理有限责任公司

​

2022年1月14日，公司收购了Joule Processing，LLC（简称“Joule”），这是一家成立于2009年的工程模块化设备、工艺设计和采购公司。

​

本公司就收购Joule支付的对价的公允价值如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

现金

    

$

28,140

或有考虑

​

​

41,732

总考虑

​

$

69,872

​

或有对价是卖方有资格以现金或公司普通股股份（由公司选择）获得的高达1.3亿美元盈利付款的估计公允价值。在盈利考虑总额中，9000万美元与实现某些财务业绩有关，4000万美元与实现某些内部业务里程碑有关。

​

下表汇总了购买价格与所购净资产估计公允价值（不包括商誉）的最终分配情况（单位：千）：

​

​

​

​

​

流动资产

    

$

2,672

不动产、厂场和设备

​

​

493

使用权资产

​

​

182

可辨认无形资产

​

​

60,522

租赁责任

​

​

(374)

流动负债

​

​

(2,612)

合同责任

​

​

(3,818)

取得的净资产总额，不包括商誉

​

$

57,065

​

可识别无形资产中包含的已开发技术的公允价值共计5920万美元，是采用MPEEM方法计算的。因此，要确定所开发的技术在其15年的使用寿命内的现金流量，必须扣除开发用于产生总体现金流量的其他资产所产生的相关费用。商品名称的公允价值共计80万美元，是采用收益减免法计算的，这是收益法的一种变体，其使用寿命为四年。非竞争协议的公允价值为50万美元，使用寿命为六年。

​

就收购Joule而言，公司在其综合资产负债表上记录了4170万美元的负债，这是应付或有对价的公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这一或有对价的公允价值分别为7420万美元和5320万美元，因此，在

11

目 录

截至2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计中期简明综合经营报表。

​

购买价格考虑中包括如上所述的或有盈利付款。由于收益的性质，采用了基于情景的分析，利用实现里程碑预期的可能性来确定或有对价的公允价值。这些公允价值计量是基于不可观察的投入，被视为第3级金融工具。

​

商誉主要归因于与公司当前和未来产品产生的协同效应的价值，以及员工队伍的价值。商誉和无形资产不能用于所得税抵扣。与收购Joule有关的商誉计算如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

已付代价

    

$

28,140

或有考虑

​

​

41,732

减：获得的净资产

​

​

(57,065)

确认的商誉总额

​

$

12,807

​

收购Joule对公司截至2023年9月30日止三个月和九个月的合并总收入的贡献分别为1130万美元和7530万美元，而截至2022年9月30日止三个月和九个月的合并总收入分别为60万美元和390万美元。公司认定，收购Joule的交易在截至2023年9月30日的三个月和九个月的净亏损并不重大。

​

独联体和焦耳的收购对我们的综合经营业绩或财务状况并不重要，因此没有提供形式上的财务信息。

​

4.延长维修合同

​

我们每季度评估与已售出的燃料电池系统、相关基础设施和设备的延长维护合同有关的任何潜在损失。下表显示了应计损失合同余额的滚转情况，包括因应计损失准备金而产生的变化、对销售服务成本的释放、因认股权证准备金而产生的释放以及外币折算调整（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

年终

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

期初余额

​

$

81,066

​

$

89,773

应计损失准备金

​

​

55,194

​

​

23,295

对销售服务成本的释放

​

​

(19,908)

​

​

(35,446)

与客户认股权证有关的应计损失增加

​

​

607

​

​

3,506

外币折算调整

​

​

(59)

​

​

(62)

期末余额

​

$

116,900

​

$

81,066

​

在截至2023年9月30日的九个月内，公司将应计损失准备金增加至5520万美元，原因是成本持续上升，劳动力、零部件和相关间接费用通胀上升，以及所需剩余服务期的时间安排。因此，公司增加了为现有燃料电池系统和相关基础设施提供服务的预计费用。

​

5.每股收益

​

每股普通股基本收益的计算方法是，将归属于普通股股东的净亏损除以本报告所述期间已发行普通股的加权平均数。在我们有净收益的时期，我们的普通股在该时期发行在外的可转换票据的股份将包括在我们的稀释每股收益中，如果转换的方法。由于公司处于净亏损状态，所有普通股

12

目 录

等价物将被视为反稀释性的，因此不包括在稀释每股收益的确定中。因此，每股基本亏损和稀释亏损是相同的。

​

具有潜在稀释性的证券概述如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

    

2023

    

2022

未行使的股票期权（1）

​

35,463,759

 

25,549,257

限制性股票和已发行限制性股票单位（2）

​

7,261,132

 

3,737,292

普通股权证（3）

​

78,561,263

​

96,017,181

可转换优先票据（4）

​

39,170,766

 

39,170,766

具有稀释性的普通股潜在股数

​

160,456,920

 

164,474,496
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，公司授予期权 2,255,096 和 1,838,123 分别为普通股。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，公司授予期权 9,131,689 和 2,597,974 分别为普通股。

​

(2) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，公司授予 3,217,700 和 349,661 分别为限制性股票和限制性股票单位的股份。在截至2023年9月30日及2022年9月30日止九个月期间，公司授予 3,606,393 和 1,476,152 分别为限制性股票和限制性股票单位的股份。

​

(3) 2022年8月，本公司发出认股权证，收购至 16,000,000 作为与亚马逊公司（简称“亚马逊”）交易协议的一部分，本公司的普通股股份，但须遵守附注12“认股权证交易协议”中所述的某些归属事件。截至2023年9月30日，该认股权证尚未行使。

​

2017年4月，公司发出认股权证，作为与亚马逊交易协议的一部分，收购最多55,286，696股公司普通股，但须遵守附注12“认股权证交易协议”中所述的某些归属事件。截至2023年9月30日和2022年9月30日，该认股权证已分别就公司普通股的34,917，912股和17,461，994股行使。

​

2017年7月，作为与Walmart，Inc.（“Walmart”）达成的交易协议的一部分，公司发出了一份认股权证，拟收购至多55,286，696股公司普通股，但须遵守附注12“认股权证交易协议”中所述的某些归属事件。截至2023年9月30日和2022年9月30日，该认股权证已分别针对公司普通股的13,094，217股行使。

​

(4) 2018年3月，公司发布$ 100.0 百万美元的本金总额 5.5 %2023年到期的可转换优先票据 5.5 %可转换优先票据"）。2020年5月，公司回购$ 66.3 百万 5.5 %可转换优先票据和2020年第四季度，$ 33.5 百万 5.5 %可转换优先票据已转换为大约 14.6 百万股普通股。剩余的$ 0.2 百万美元本金总额 5.5 %可转换优先票据已转换为 69,808 2021年1月的普通股。2020年5月，公司发布$ 212.5 百万美元的本金总额 3.75 %2025年到期的可转换优先票据 3.75 %可转换优先票据"）。有 无 转换 3.75 %截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的可转换优先票据。

百万

​

​

​

13

目 录

6.存货

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日的库存包括以下内容（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日，

    

12月31日，

 

​

​

2023

​

2022

​

原材料和供应品-生产地点

​

$

617,855

​

$

450,432

​

原材料和供应品----客户所在地

​

​

17,587

​

​

18,860

​

进行中的工作

​

 

233,962

​

 

112,231

​

成品

​

 

154,805

​

 

64,113

​

存货

​

$

1,024,209

​

$

645,636

​

​

存货主要包括原材料、在制品和制成品。库存增加的主要原因是新产品供应和未来收入估计数的增加。截至2023年9月30日和2022年12月31日，过剩和过时存货准备金分别为820万美元和540万美元。此外，截至2023年9月30日的三个月和九个月的成本或市场库存调整较低，分别为2070万美元和2410万美元。截至2023年9月30日的三个月和九个月的成本或市场调整中的较低者是由于新产品供应的亏损。

​

7.物业、厂房及设备

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日的不动产、厂场和设备包括以下各项（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

土地

​

$

5,879

​

$

1,772

在建工程

​

​

934,020

​

​

575,141

建筑物和租赁物改良

​

​

87,523

​

​

21,363

软件、机械和设备

​

 

296,146

​

 

169,633

不动产、厂房和设备

​

 

1,323,568

​

 

767,909

减：累计折旧

​

 

(71,085)

​

 

(48,116)

不动产、厂场和设备净额

​

$

1,252,483

​

$

719,793

​

在建工程主要包括建造四个氢气生产厂。完工资产转入其各自的资产类别，当一项资产达到预定用途时开始折旧。未偿债务的利息在资本资产建造期间资本化，并在相关资产的使用寿命内摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，公司分别将200万美元和400万美元的利息资本化。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，公司分别将600万美元和980万美元的利息资本化。

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，与物业、厂房和设备相关的折旧费用分别为1020万美元和540万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，与物业、厂房和设备相关的折旧费用分别为2300万美元和1350万美元。

​

14

目 录

8.无形资产和商誉

​

截至2023年9月30日，公司所购可辨认无形资产的账面总额和累计摊销情况如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均数

​

总携带量

​

累计

​

​

​

​

    

摊销期

    

金额

    

摊销

    

合计

获得的技术

 

14年

 

$

104,159

​

​

(18,471)

​

$

85,688

干式电堆电解槽技术

​

10年

​

​

29,000

​

​

(4,592)

​

​

24,408

客户关系、商品名称和其他

​

13年

​

 

102,193

​

​

(19,112)

​

​

83,081

​

​

​

​

$

235,352

​

$

(42,175)

​

$

193,177

​

截至2022年12月31日，公司所购可辨认无形资产的账面总额和累计摊销情况如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均数

​

总携带量

​

累计

​

​

​

​

    

摊销期

    

金额

    

摊销

    

合计

获得的技术

 

14年

​

$

104,221

​

$

(12,754)

​

$

91,467

干式电堆电解槽技术

​

10年

​

​

29,000

​

​

(2,417)

​

​

26,583

客户关系、商品名称和其他

 

13年

​

 

102,521

​

​

(12,846)

​

​

89,675

​

​

​

​

$

235,742

​

$

(28,017)

​

$

207,725

​

自2022年12月31日至2023年9月30日，所购技术及客户关系、商品名称及其他的账面毛额变动是由于外币换算变动所致。

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，所购可辨认无形资产的摊销费用分别为440万美元和490万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，所购可辨认无形资产的摊销费用分别为1420万美元和1520万美元。

​

以后各年的估计摊销费用如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

2023年剩余

    

$

4,749

2024

​

​

18,929

2025

​

​

18,163

2026

​

​

16,605

2027

​

​

16,597

2028年及以后

​

​

118,134

合计

​

$

193,177

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉分别为2.48亿美元和2.486亿美元，这是由于与我们的国际子公司相关的商誉的外币折算调整而减少的。

​

截至2023年9月30日止九个月的商誉账面金额变化如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日的期初余额

    

$

248,607

外币折算调整

​

 

(584)

截至2023年9月30日的期末余额

​

$

248,023

​

公司在每个会计年度的10月31日完成年度商誉减值评估。公司的结论是，它有一个报告单位。管理层继续密切监测公司的业务结果、公司普通股的业绩、当前的流动性和公允价值估计中使用的关键假设，以及可能影响公司业绩的业务举措和宏观经济状况。

15

目 录

公司的商誉减值评估。报告单位的预计业绩，包括需要额外融资为公司未来十二个月的业务运营提供资金，以及全球经济环境未来发展的潜力，增加了公司商誉、无形资产以及不动产、厂房和设备的减值风险。如果公司不能改善其目前的经营水平并实现其经营目标以实现增长和利润率假设和/或如果公司不能获得为其未来十二个月的业务提供资金所需的额外融资，截至2023年9月30日的部分或全部已记录的商誉、无形资产以及物业、厂房和设备可能会出现减值。商誉、无形资产以及不动产、厂场和设备的这种潜在减损对公司的简明综合财务报表可能是重大的。

​

​

​

​

​

​

​

9.长期负债

​

2020年6月，作为收购联合氢能集团的一部分，公司获得了债务。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司分别偿还了与这笔未偿债务相关的本金30万美元和570万美元。截至2023年9月30日，未偿债务的账面价值为410万美元。债务的剩余未偿还本金为580万美元，未摊销债务折扣为170万美元，利率从5.6%到8.3%不等。这笔债务计划于2026年到期。截至2023年9月30日，本金余额应于下列每个日期到期（单位：千）：

​

​

​

​

​

2023年12月31日

    

$

300

2024年12月31日

​

​

3,357

2025年12月31日

​

​

1,200

2026年12月31日

​

​

900

未偿本金总额

​

$

5,757

​

​

​

10.可转换优先票据

3.75%可转换优先票据

​

2020年5月18日，公司根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第144A条，向合格机构买家私募发行本金总额为2亿美元的3.75%可转换优先票据，于2025年6月1日到期。2020年5月29日，公司又发行了本金总额为1250万美元的3.75%可转换优先票据。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，没有3.75%可转换优先票据的转换。

3.75%的可转换优先票据包括以下内容（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

​

    

2023

    

2022

本金数额：

​

​

​

​

​

​

校长

​

$

197,278

​

$

197,278

未摊还债务发行费用（1）

​

​

(2,356)

​

​

(3,359)

账面净额

​

$

194,922

​

$

193,919
(1) 包括在可转换优先票据内未经审计的临时简明合并资产负债表中，净额并在票据剩余期限内使用实际利率法摊销。

​

16

目 录

下表汇总了截至2023年9月30日止三个月与3.75%可转换优先票据相关的总利息支出和实际利率（单位：千，实际利率除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

​

9月30日，

​

    

2023

    

​

2022

利息费用

​

$

1,849

​

$

1,849

债务发行费用的摊销

​

​

338

​

​

323

合计

​

​

2,187

​

​

2,172

实际利率

​

​

4.5%

​

​

4.5%

​

根据公司普通股在2023年9月30日的收盘价7.60美元，这些票据如果转换后的价值大于本金。截至2023年9月30日，这些票据的估计公允价值约为3.147亿美元。公允价值估计主要基于活跃市场中的报价。

​

有上限的调用

​

在定价3.75%可转换优先票据的同时，公司与某些交易对手进行了私下协商的上限认购交易（“3.75%票据上限认购”），价格为1620万美元。根据反稀释调整，3.75%可转换优先票据涵盖初始3.75%可转换优先票据基础上的公司普通股股份总数，一般预期将在3.75%可转换优先票据进行任何转换时减少对公司普通股的潜在稀释和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），这种减少和/或抵消受基于上限价格的上限限制。3.75%票据上限认购的上限价格最初为每股6.7560美元，溢价约60% 在交易当日，公司普通股的最后一次报告售价为每股4.11美元，并根据3.75%票据上限认购条款进行某些调整。如果转换期权被行使，3.75%的票据上限认购将成为可行使的。

在未经审计的中期简明综合资产负债表中，与3.75%票据上限赎回有关的净成本记为额外实收资本的减少。不重新计算3.75%票据上限的账面价值。

​

普通股远期

​

2018年3月，公司根据《证券法》第144A条，以私募方式向合格机构买家发行了本金总额为1亿美元、于2023年3月15日到期的5.5%可转换优先票据，这些票据已全部偿还。就发行5.5%可转换优先票据而言，公司进行了一项远期股票购买交易（“普通股远期”），据此，公司同意购买14,397，906股普通股，于2023年3月15日或前后结算。2020年5月18日，公司修订并延长普通股远期合约的到期日至2025年6月1日。根据普通股远期协议，公司最终将回购的普通股数量将按照惯例进行反稀释调整。在某些公司交易的情况下，普通股远期交易可提前结算或以其他对价结算。

​

与普通股远期业务有关的费用净额2750万美元在未经审计的临时简明合并资产负债表中作为库存增加入账。相关股份作为普通股的回购入账。普通股远期合约的账面价值不进行重新计量。

​

在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，或在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，没有与普通股远期结算相关的普通股股份。

​

17

目 录

11.股东权益

​

普通股和认股权证

​

2022年8月24日，根据与亚马逊的交易协议，发行了购买最多16,000，000股普通股的认股权证，如附注12“认股权证交易协议”中所述。本认股权证按授予或修改时的公允价值计量，在未经审计的中期简明综合资产负债表上列为权益工具。

​

累计其他综合收入/（损失）

​

累计其他综合收益/（亏损）包括可供出售证券的未实现损益和外币折算损益。截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，从累计其他综合收益/（亏损）中重新分类的金额分别为1080万美元和0美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，由于可供出售证券的未实现损益，从累计其他综合收益/（亏损）中重新分类的金额分别为1080万美元和0美元。

​

截至2023年9月30日止三个月的本期其他综合收益净额增加，原因是可供出售证券的未实现收益为430万美元，部分被外币折算损失300万美元抵消。截至2022年9月30日止三个月的本期其他综合亏损净额增加，原因是可供出售证券的未实现亏损为500万美元，外币折算亏损为100万美元。

​

截至2023年9月30日止九个月的本期其他综合收益净额增加，原因是可用于证券的未实现收益1180万美元和外币折算收益170万美元。截至2022年9月30日止九个月的本期其他综合亏损净额增加，原因是可供出售证券的未实现亏损为2340万美元，外币折算亏损为1010万美元。

​

​

​

​

​

12.认股权证交易协议

​

2022年亚马逊交易协议

​

2022年8月24日，本公司与亚马逊签订了一份交易协议（“2022年交易协议”），根据该协议，本公司同时向亚马逊的全资子公司亚马逊 NV Investment Holdings LLC发出认股权证（“亚马逊认股权证”），以收购最多16,000，000股本公司普通股（“亚马逊认股权证股份”），但须遵守下文所述的某些归属事件。本公司与亚马逊就一项同时进行的商业安排签订了2022年交易协议，根据该协议，亚马逊同意在2029年8月24日之前从本公司购买氢燃料。

​

亚马逊认股权证的1,000，000股在亚马逊认股权证发出后立即归属。在亚马逊认股权证的7年期限内，15,000，000股亚马逊认股权证股份将根据亚马逊或其关联公司直接或间接通过第三方向本公司支付的款项分多批归属，其中15,000，000股亚马逊认股权证股份将全部归属，如果亚马逊相关付款总额为21亿美元。首批9,000，000股亚马逊认股权证的行使价为每股22.9841美元，授予日的公允价值为20.36美元。剩余7,000，000股亚马逊认股权证股份的行使价将为每股金额，相当于公司普通股在最终归属事件时30天成交量加权平均股价的90%，该事件将导致前9,000，000股亚马逊认股权证股份全部归属。亚马逊认股权证的有效期至2029年8月24日。

​

在亚马逊认股权证股份总数的至少60%归属之前完成某些控制权变更交易（如适用认股权证所定义）后，亚马逊认股权证将自动归属并可就额外数量的亚马逊认股权证股份行使，使亚马逊认股权证股份总数的60%已归属。如果控制权变更交易在至少归属后完成

18

目 录

亚马逊认股权证股份总数的60%，则不会因交易而导致任何未归属的亚马逊认股权证股份加速归属。行使价格和行使亚马逊认股权证时可发行的亚马逊认股权证股份须按惯例进行反稀释调整。

​

2022年8月24日，根据2022年交易协议发行的亚马逊认股权证股份中的1,000，000股已归属。与第1批2040万美元既得股份相关的权证公允价值根据授予日公允价值资本化为合同资产，随后根据公司对协议期间收入的估计，作为收入的减少额按比例摊销。截至2023年9月30日，与第一部分有关的合同资产余额为1950万美元，记入公司未经审计的中期简明综合资产负债表的合同资产。在2023年第二季度，与第2部分相关的亚马逊认股权证的全部1,000，000股已归属。与第2批既得股份相关的认股权证公允价值为2040万美元，于2022年8月24日授予日确定。截至2023年9月30日，与第2档有关的合同资产余额为1380万美元。第三部分将归属于亚马逊及其附属公司的下一个10亿美元的收藏。第三期的授予日公允价值也将根据公司对协议期间收入的估计，作为收入的减少额按比例摊销。截至2023年9月30日，与第3档有关的合同资产余额为380万美元。由于行权价尚未确定，第4档的公允价值将在每个报告期末重新计量，并根据公司对协议期间收入的估计，作为收入的减少额按比例摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，作为亚马逊认股权证收入减少的普通股认股权证拨备总额分别为160万美元和180万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月期间，亚马逊认股权证的收入减少导致的普通股认股权证拨备总额分别为430万美元和180万美元。

​

用于计算截至2022年8月24日和2023年9月30日的估值的假设如下：

​

​

​

​

​

​

​

    

第1-3批

    

第4批

​

​

2022年8月24日

​

2023年9月30日

无风险利率

​

3.15%

​

4.50%

波动性

​

75.00%

​

70.00%

预期平均任期

​

7年

​

4年

行权价格

​

$22.98

​

$6.84

股票价格

​

$20.36

​

$7.60

​

2017年亚马逊交易协议

​

2017年4月4日，公司与亚马逊签订了一份交易协议（“2017年亚马逊交易协议”），根据该协议，公司同意向亚马逊 NV Investment Holdings LLC发行一份认股权证，以收购最多55,286，696股亚马逊认股权证股份，但须遵守下述某些归属事件。公司与亚马逊就公司与亚马逊之间关于在亚马逊配送中心部署GenKey燃料电池技术的现有商业协议签订了2017年亚马逊交易协议。亚马逊认股权证股份的归属取决于亚马逊或其附属公司（直接或间接通过第三方）根据现有商业协议支付的款项。截至2021年12月31日，55,286，696股亚马逊认股权证已全部归属。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该认股权证已分别就公司普通股的34,917，912股和24,704，450股行使。

​

沃尔玛交易协议

​

2017年7月20日，公司与Walmart签订了一份交易协议（“Walmart交易协议”），根据该协议，公司同意向Walmart发行一份认股权证（“Walmart认股权证”），以收购公司最多55,286，696股普通股，但须遵守某些归属事件（“Walmart认股权证股份”）。本公司和沃尔玛就本公司与沃尔玛之间关于部署本公司GenKey的现有商业协议签订了《沃尔玛交易协议》

19

目 录

燃料电池技术遍布沃尔玛的各个配送中心。现有的商业协议考虑但不能保证公司燃料电池技术的未来采购订单。认股权证股份的归属取决于沃尔玛或其关联公司（直接或间接通过第三方）根据2017年1月1日之后根据现有商业协议达成的交易支付的款项。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该认股权证已被行使，涉及公司普通股的13,094，217股。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，已有27,643，347股沃尔玛认股权证股份归属。截至2023年9月30日，与沃尔玛认股权证相关的合同负债余额为240万美元。截至2023年9月30日止三个月，普通股认股权证的负拨备为310万美元的收入增加，而截至2022年9月30日止三个月的拨备为670万美元的收入减少。截至2023年9月30日止三个月的负拨备是由公司股价下跌造成的，股价下跌是确定认股权证公允价值的输入数据之一。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，作为沃尔玛认股权证收入减少的普通股认股权证拨备总额分别为840万美元和1040万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，沃尔玛认股权证没有行使。

​

用于计算截至2023年9月30日最后一批沃尔玛认股权证估值的假设如下：

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

无风险利率

​

4.61%

波动性

​

70.00%

预期平均任期

​

3.5年

行权价格

​

$6.84

股票价格

​

$7.60

​

​

13.收入

​

收入分类

​

下表提供了有关收入分类的信息（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

主要产品/服务项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月结束

​

九个月结束

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

燃料电池系统的销售

​

$

37,650

​

$

75,919

​

$

138,682

​

$

146,859

氢基础设施的销售

​

​

38,225

​

​

37,139

​

​

145,740

​

​

96,641

电解槽的销售

​

​

26,628

​

​

6,842

​

​

73,627

​

​

14,576

工程设备的销售

​

​

7,212

​

​

25,556

​

​

23,784

​

​

76,080

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

​

9,290

​

​

8,406

​

​

27,088

​

​

25,468

购电协议

​

​

20,068

​

​

9,524

​

​

44,135

​

​

30,730

交付给客户的燃料和有关设备

​

​

19,371

​

​

12,389

​

​

47,391

​

​

40,289

低温设备及其他销售

​

​

35,415

​

​

12,529

​

​

161,677

​

​

48,909

其他

​

​

4,852

​

​

324

​

​

7,055

​

​

1,146

净收入

​

$

198,711

​

$

188,628

​

$

669,179

​

$

480,698

​

20

目 录

合同余额

​

下表提供了与客户签订的合同的应收款项、合同资产和合同负债情况（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

​

    

2023

    

2022

应收账款

​

$

163,187

​

$

129,450

合同资产

​

​

141,453

​

​

104,287

递延收入和合同负债

​

​

253,597

​

​

229,898

​

合同资产主要涉及按直线法确认收入的合同；然而，账单在合同有效期内不断增加。合同资产还包括在向客户开单之前确认为收入的数额，这些数额取决于另一项履约义务的履行情况。这些数额列入所附未经审计的临时简明综合资产负债表的合同资产。

​

合同负债涉及从客户收到的服务预付款（主要是燃料电池和相关基础设施服务），这些服务将在一段时间内确认，以及在交付产品之前从客户收到的预付款。这些数额列入未经审计的临时简明合并资产负债表的递延收入和其他合同负债。

​

本期间合同资产和合同负债余额的重大变化如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

合同资产

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

​

    

2023

    

2022

从期初确认的合同资产转入应收款

​

$

(72,098)

​

$

(33,394)

与权证有关的合同资产变动

​

​

10,644

​

​

26,455

减值

​

​

(9,799)

​

​

—

截至期末已确认但未开票的收入

​

​

108,419

​

​

72,469

合同资产净变动

​

$

37,166

​

$

65,530

​

公司截至2023年9月30日止九个月的合同资产余额减损980万美元，原因是一项商业协议终止。

​

​

​

​

​

​

​

​

递延收入和合同负债

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

​

    

2023

    

2022

因收到现金而增加的数额，扣除该期间确认为收入的数额

​

$

186,470

​

$

200,347

与认股权证有关的合同负债变动

​

​

2,719

​

​

—

作为购置的一部分而承担的合同负债

​

​

—

​

​

10,011

截至该期间开始时列入合同负债余额的已确认收入

​

​

(165,490)

​

​

(163,550)

递延收入和合同负债变动净额

​

$

23,699

​

$

46,808

​

21

目 录

未来收入估计数

​

下表包括预计在未来确认的收入估计数（燃料电池系统、低温设备和其他、工程设备和氢气装置及其他基础设施的销售预计将在一年内确认为收入；电解槽的销售预计将在两年内确认为收入；服务、购电协议和燃料的销售预计将在五至十年内确认为收入），与报告所述期间结束时未履行（或部分未履行）的履约义务有关，包括普通股认股权证的准备金（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

    

2023

燃料电池系统的销售

​

$

48,354

氢气装置和其他基础设施的销售

​

​

32,927

电解槽的销售

​

​

295,647

工程设备的销售

​

​

14,457

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

​

121,524

购电协议

​

​

439,429

交付给客户的燃料和有关设备

​

​

99,234

低温设备及其他销售

​

​

151,614

未来收入估计数共计

​

$

1,203,186

​

合同费用

​

合同费用包括资本化的佣金和与获得或履行合同有关的其他费用。2023年9月30日和2022年12月31日的资本化合同成本分别为80万美元和60万美元。

​

14.所得税

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，公司分别录得470万美元的所得税优惠和150万美元的所得税费用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，公司分别录得690万美元的所得税收益和150万美元的所得税费用。截至2023年9月30日止九个月的税收优惠是由于外国所得税。公司没有改变其关于需要对其国内递延所得税资产净额进行估值备抵的总体结论，这些资产仍为全额保留。

公司净经营亏损产生的国内递延所得税资产净额已被全额估值备抵抵消，因为净经营亏损结转的税收优惠很可能无法实现。公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款（如果有的话）确认为所得税费用的组成部分。

​

15.公允价值计量

​

本公司按照ASC 820，公允价值计量（简称ASC 820）记录资产和负债的公允价值。ASC 820将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，以及在该资产或负债的主要或最有利市场中，出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公允价值的计算应基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，而不是基于该实体特有的假设。

​

除了定义公允价值外，ASC 820还扩展了围绕公允价值的披露要求，并为估值输入建立了公允价值层次结构。该等级制度根据用于计量公允价值的投入在市场上可观察到的程度，将投入分为三个等级。每项公允价值计量均在三个级别中的一个级别报告，这三个级别由对公允价值计量整体具有重要意义的最低级别输入确定。

22

目 录

​

这些级别为：

● 第1级——相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）。
● 第2级——在活跃市场中对资产或负债的类似资产和负债或可通过市场佐证直接或间接观察到的投入的报价，基本上在金融工具的整个期限内。
● 第3级——反映管理层对以公允价值为资产或负债定价所使用的输入值的假设的不可观察输入值。

​

利用第一级投入按公允价值报告的证券是指其公允价值根据活跃市场中相同资产的可观察的未经调整的市场报价确定的资产。二级证券是指其公允价值是根据可观察的市场信息确定的资产，如前一日的交易价格、较不活跃市场的报价或具有类似特征的证券的报价。可供出售证券被定性为二级资产，因为其公允价值是根据可观察的市场投入确定的。股票证券被定性为一级资产，因为其公允价值是利用相同资产的活跃市场确定的。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，没有发生一级、二级或三级之间的转移。

​

不按经常性公允价值入账的金融工具包括本期未重新计量或减值的权益法投资，例如我们对HyVia、AccionaPlug和SK Plug Hyverse的投资。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司分别为HyVia、AccionaPlug和SK Plug Hyverse贡献了约1780万美元和5870万美元。

​

按经常性公允价值计量的资产和负债汇总如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日

​

​

携带

​

公平

​

公允价值计量

​

    

金额

    

价值

    

1级

    

2级

    

3级

物业、厂房及设备

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金等价物

​

$

118

​

$

118

​

$

118

​

$

—

​

$

—

公司债券

​

​

128,111

​

​

128,111

​

​

—

​

​

128,111

​

​

—

美国国债

​

​

260,657

​

​

260,657

​

​

260,657

​

​

—

​

​

—

股票证券

​

​

67,823

​

​

67,823

​

​

67,823

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

或有考虑

​

​

121,251

​

​

121,251

​

​

—

​

​

—

​

​

121,251

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年12月31日

​

​

携带

​

公平

​

公允价值计量

​

    

金额

    

价值

    

1级

    

2级

    

3级

物业、厂房及设备

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金等价物

​

$

212,577

​

$

212,577

​

$

212,577

​

$

—

​

$

—

公司债券

​

​

193,633

​

​

193,633

​

​

—

​

​

193,633

​

​

—

美国国债

​

​

1,139,310

​

​

1,139,310

​

​

1,139,310

​

​

—

​

​

—

股票证券

​

​

134,836

​

​

134,836

​

​

134,836

​

​

—

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

或有考虑

​

​

116,165

​

​

116,165

​

​

—

​

​

—

​

​

116,165

​

按经常性公允价值计量的负债，如有不可观察的投入，因此被归类为第3级，则与或有对价有关。截至2023年9月30日的公允价值为1.213亿美元，其中包括与收购Joule相关的7420万美元，以及2021年收购Frames Holding B.V.（“Frames”）以及2020年收购Giner ELX，Inc.和United Hydrogen Group Inc.的4710万美元。

​

23

目 录

就收购Frames而言，公司在其综合资产负债表上记录了2910万美元的负债，即应付或有对价的公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这笔或有对价的公允价值分别为2830万美元和3100万美元。与2022年12月31日相比，公允价值变动的原因是负债余额的公允价值减少以及外币折算的变化。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司在未经审计的中期简明综合经营报表中的或有对价公允价值变动分别减少了190万美元和270万美元。

​

就收购Giner ELX公司而言，公司在其综合资产负债表上记录了1,600万美元的负债，即应付或有对价的公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该或有对价的公允价值分别为1740万美元和1450万美元，因此，截至2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计中期简明综合经营报表中的或有对价公允价值变动分别增加了60万美元和290万美元。

​

就联合氢能集团公司的收购而言，该公司在其综合资产负债表上记录了110万美元的负债，即应付或有代价的公允价值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，该或有对价的公允价值分别为140万美元和150万美元，因此，截至2023年9月30日止三个月和九个月的未经审计中期简明综合经营报表的或有对价公允价值变动分别减少了30万美元和10万美元。

​

24

目 录

在未经审计的临时简明合并资产负债表中，或有对价记入或有对价、服务合同应计损失和其他流动负债财务报表细列项目，截至2023年9月30日包括以下不可观察的投入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融工具

    

公允价值

    

估值技术

    

不可观察的输入

    

范围（加权平均）

或有考虑

​

$

75,491

​

基于场景的方法

​

信用利差

​

14.05% - 14.20%

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

18.71% - 19.67%

​

​

​

10,960

​

蒙特卡罗模拟

​

信用利差

​

14.20%

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

19.64%

​

​

​

​

​

​

​

收入波动

​

38.64%

​

​

​

34,800

​

蒙特卡罗模拟

​

信用利差

​

14.19%

​

​

​

​

​

​

​

收入波动

​

25.00%

​

​

​

​

​

​

​

毛利波动

​

55.00%

​

​

$

121,251

​

​

​

​

​

​

​

在未经审计的临时简明合并资产负债表中，或有对价记入或有对价、服务合同应计损失和其他流动负债财务报表细列项目，截至2022年12月31日包括以下不可观察的投入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融工具

    

公允价值

    

估值技术

    

不可观察的输入

    

范围（加权平均）

或有考虑

​

$

85,269

​

基于场景的方法

​

信用利差

​

15.73% - 15.74%

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

19.85% - 20.68%

​

​

​

11,310

​

蒙特卡罗模拟

​

信用利差

​

15.74%

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

​

20.00%-20.30%

​

​

​

​

​

​

​

收入波动

​

45.29%

​

​

​

19,586

​

蒙特卡罗模拟

​

信用利差

​

15.73%

​

​

​

​

​

​

​

收入波动

​

35.7% - 23.1% (35.0%)

​

​

​

​

​

​

​

毛利波动

​

106.7% - 23.2% (60.0%)

​

​

$

116,165

​

​

​

​

​

​

​

25

目 录

截至2023年9月30日的9个月期间第3级负债的账面金额变化如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

    

九个月结束

​

​

2023年9月30日

截至2022年12月31日的期初余额

​

$

116,165

现金支付

​

​

(2,000)

公允价值调整

​

​

8,769

外币折算调整

​

 

539

截至2023年3月31日的期末余额

​

​

123,473

现金支付

​

​

(11,000)

以股票结算的付款

​

​

(8,000)

公允价值调整

​

​

15,308

外币折算调整

​

 

60

截至2023年6月30日的期末余额

​

$

119,841

公允价值调整

​

​

2,239

外币折算调整

​

 

(829)

截至2023年9月30日的期末余额

​

$

121,251

​

​

​

16.投资

​

本公司投资的公允价值基于独立定价服务提供商提供的价格。管理部门评估并得出结论认为，这些价格是合理的，并且没有调整从独立定价服务提供商处收到的任何价格。

​

截至2023年9月30日的摊销成本、未实现损益毛额、可供出售投资的公允价值以及信贷损失准备金汇总如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年9月30日

​

    

摊销

    

毛额

    

毛额

    

公平

    

津贴

​

​

成本

​

未实现收益

​

未实现损失

​

价值

​

信贷损失

公司债券

​

$

128,111

​

$

—

​

$

—

​

$

128,111

​

​

—

美国国债

​

​

260,657

​

​

—

​

​

—

​

​

260,657

​

​

—

合计

​

$

388,768

​

$

—

​

$

—

​

$

388,768

​

$

—

​

截至2022年12月31日的摊销成本、未实现损益毛额、可供出售投资的公允价值和信用损失准备金汇总如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

    

摊销

    

毛额

    

毛额

    

公平

    

津贴

​

​

成本

​

未实现收益

​

未实现损失

​

价值

​

信贷损失

公司债券

​

$

200,735

​

$

7

​

$

(7,109)

​

$

193,633

​

​

—

美国国债

​

​

1,154,879

​

​

111

​

​

(15,680)

​

​

1,139,310

​

​

—

合计

​

$

1,355,614

​

$

118

​

$

(22,789)

​

$

1,332,943

​

$

—

​

我们定期审查可供出售证券的公允价值下降，我们认为这与信用有关。为了确定是否需要为信贷损失提供备抵，我们考虑了一些因素，如与证券有关的金额是否已无法收回，我们是否打算出售证券，以及我们是否更有可能被要求在收回之前出售证券。公司还审查了与我们的可供出售证券相关的公允价值下降，并确定这些下降是由于利率波动。截至2023年9月30日，公司没有与可供出售证券相关的信用损失备抵。

​

此外，我们定期审查可供出售证券是否存在非暂时性减值（“OTTI”）。如果公司打算出售未实现亏损的可供出售证券，则视为OTTI。

26

目 录

证券或如果公司将被要求在任何预期的回收之前出售该证券。如果本公司在这种情况下确定某证券为OTTI证券，则在收益中确认的减值按摊余成本与当期公允价值之间的差额计量。由于公司将这些投资保留一段时间的能力和意图发生变化，足以使预期的公允价值恢复，公司记录了处于未实现亏损状态的可供出售债务证券的非临时性减值1080万美元。截至2023年9月30日，公司不再有处于亏损状态的可供出售证券。

​

截至2023年9月30日，归类为股本证券的投资的成本、未实现损益毛额和公允价值汇总如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年9月30日

​

    

​

​

    

毛额

    

毛额

    

公平

​

​

成本

​

未实现收益

​

未实现损失

​

价值

固定收益共同基金

​

$

70,257

 

$

—

​

$

(2,434)

​

$

67,823

合计

​

$

70,257

​

$

—

​

$

(2,434)

​

$

67,823

​

截至2022年12月31日，归类为股本证券的投资的成本、未实现损益毛额和公允价值汇总如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022年12月31日

​

​

​

​

​

毛额

​

毛额

​

公平

​

    

成本

    

未实现收益

    

未实现损失

    

价值

固定收益共同基金

​

$

70,257

 

$

—

​

$

(2,620)

​

$

67,637

交易所交易共同基金

​

​

75,999

​

​

—

​

​

(8,800)

​

​

67,199

合计

​

$

146,256

​

$

—

​

$

(11,420)

​

$

134,836

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，按合同到期日分列的可供出售投资的摊余成本和公允价值汇总如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年9月30日

​

2022年12月31日

​

    

摊销

    

公平

    

摊销

    

公平

成熟度：

​

成本

​

价值

​

成本

​

价值

不到12个月

​

$

281,748

 

$

281,748

​

$

1,045,120

 

$

1,039,333

12个月或以上

​

 

107,020

​

 

107,020

​

 

310,494

​

 

293,610

合计

​

$

388,768

​

$

388,768

​

$

1,355,614

​

$

1,332,943

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，应计利息收入分别为210万美元和300万美元，包括在未经审计的中期简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产余额中。

​

权益法投资

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司对被投资单位普通股的以下投资按权益法进行了会计处理，这些投资包括在中期未经审计简明合并资产负债表上对非合并实体的投资和不可销售的股本证券中（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日

​

截至2022年12月31日

​

    

形成

    

普通股

    

携带

    

普通股

    

携带

被投资方

​

日期

​

所有权%

​

价值

​

所有权%

​

价值

HyVia

​

2021年第二季度

​

50%

​

$

14,876

​

50%

​

$

11,281

AccionaPlug S.L。

​

2021年第四季度

​

50%

​

​

3,821

​

50%

​

​

2,225

SK Plug Hyverse

​

2022年第一季度

​

49%

​

​

42,559

​

49%

​

​

8,937

​

​

​

​

​

​

$

61,256

​

​

​

$

22,443

​

​

27

目 录

17.经营和融资租赁负债

​

截至2023年9月30日，本公司作为承租人拥有经营租赁，主要与出售/回租交易相关，这些交易部分由限制性现金和保证金担保（另见附注19，“承诺和或有事项”），概述如下。这些租约在未来一至九年内到期。经营租赁的最低租金付款在租期内按直线法确认。

​

租约载有附带相关罚款的终止条款，其数额导致取消的可能性微乎其微。租期结束时，租赁资产可由公司返还出租人，公司可与出租人协商按公允市场价值购买资产，也可与出租人协商按市场租金续租。租约中不包含剩余价值担保。租约中不包含任何财务契约；但是，租约中包含一些惯常的经营契约，例如要求公司妥善维护租赁资产并提供适当的保险。租赁包括现金、抵押品或信用证形式的信贷支持。见附注19，“承付款项和意外开支”，说明作为与租赁有关的担保而持有的现金。

​

该公司在纽约莱瑟姆和燃料客户所在地拥有与其财产和设备相关的融资租赁。该融资债务的公允价值接近2023年9月30日的账面价值。

​

截至2023年9月30日，经营租赁和融资租赁（初始或剩余租赁期限超过一年）下的未来最低租赁付款额如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金融

​

合计

​

​

经营租赁

​

租赁

​

租赁

​

    

责任

    

责任

    

负债

2023年剩余

​

$

23,865

​

$

2,926

​

$

26,791

2024

​

​

97,982

​

 

11,672

​

​

109,654

2025

​

​

93,278

​

 

14,592

​

​

107,870

2026

​

​

84,386

​

 

11,739

​

​

96,125

2027

​

​

70,097

​

​

8,062

​

​

78,159

2028年及以后

​

​

126,543

​

​

1,498

​

​

128,041

未来最低付款总额

​

​

496,151

​

 

50,489

​

​

546,640

减去估算利息

​

​

(138,809)

​

​

(6,275)

​

​

(145,084)

合计

​

$

357,342

​

$

44,214

​

$

401,556

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，所有经营租赁的租金支出分别为2500万美元和1740万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，所有经营租赁的租金支出分别为7020万美元和4650万美元。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，与售后/回租交易相关的保证金分别为740万美元和580万美元，并计入未经审计的中期简明综合资产负债表的其他资产。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，与融资租赁相关的使用权资产分别为6260万美元和5840万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，这些使用权资产的累计折旧分别为780万美元和470万美元。

​

28

目 录

与经营租赁有关的其他资料列于下表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

九个月结束

​

    

2023年9月30日

    

2022年9月30日

现金支付（千）

​

$

66,970

​

$

44,565

加权平均剩余租期（年）

​

​

6.01

​

​

6.31

加权平均贴现率

​

​

11.3%

​

​

11.1%

​

融资租赁费用包括使用权资产摊销（即折旧费用）和租赁负债利息（即利息和其他费用，在合并经营报表中为净额），截至2023年9月30日止三个月分别为110万美元和80万美元，截至2023年9月30日止九个月分别为330万美元和230万美元。融资租赁费用包括使用权资产摊销（即折旧费用）和租赁负债利息（即利息和其他费用，在合并经营报表中为净额），截至2022年9月30日止三个月分别为80万美元和60万美元，截至2022年9月30日止九个月分别为240万美元和180万美元。

​

​

18.融资义务

​

本公司已出售与某些售后/回租交易相关的未来服务，并将余额记为融资债务。截至2023年9月30日，此项债务的未偿余额分别为3.552亿美元、7500万美元和2.802亿美元，在所附未经审计的临时简明综合资产负债表中分别列为短期和长期债务。截至2022年12月31日，这一债务的未偿余额分别为3.121亿美元、5540万美元和2.566亿美元，其中短期债务和长期债务分别被归类为短期债务和长期债务。该金额采用实际利率法摊销。截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，与融资义务相关的利息支出分别为1040万美元和740万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，与融资义务相关的利息支出分别为2940万美元和2110万美元。该融资债务的公允价值接近2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。

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在以往期间，公司进行了售后回租交易，这些交易作为融资交易入账，并作为融资债务的一部分列报。截至2023年9月30日，与售后/回租交易相关的未偿融资债务余额为1720万美元，其中1040万美元和680万美元在所附的综合资产负债表中分别归类为短期和长期。截至2022年12月31日，此项债务的未偿余额分别为1720万美元、350万美元和1370万美元，在随附的合并资产负债表中分别归类为短期和长期债务。该融资债务的公允价值接近2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。

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截至2023年9月30日，上述融资债务票据下的未来最低付款如下（单位：千）：

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​

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​

​

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​

​

​

​

​

合计

​

​

出售未来

​

出售/回租

​

金融

​

    

收入-债务

    

融资

    

义务

2023年剩余

​

$

26,835

​

$

1,158

​

$

27,993

2024

​

​

107,341

​

​

10,801

​

​

118,142

2025

​

​

102,084

​

​

1,897

​

​

103,981

2026

​

​

85,361

​

​

1,897

​

​

87,258

2027

​

​

68,790

​

​

1,897

​

​

70,687

2028年及以后

​

​

70,678

​

​

2,362

​

​

73,040

未来最低付款总额

​

​

461,089

​

​

20,012

​

​

481,101

减去估算利息

​

​

(105,893)

​

​

(2,797)

​

​

(108,690)

合计

​

$

355,196

​

$

17,215

​

$

372,411

​

​

​

29

目 录

19.承诺与或有事项

​

限制现金

​

就上述提及的某些售/回租协议而言，截至2023年9月30日和2022年12月31日，需要分别限制5.394亿美元和3.837亿美元的现金作为担保，这些限制现金将在租赁期内释放。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司还拥有某些以保证金担保的信用证，总额分别为4.269亿美元和3.796亿美元，其中3.962亿美元和3.540亿美元分别为上述售后回租协议的担保，3070万美元和2560万美元分别为海关相关信用证。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有7670万美元的代管资产与某些氢气工厂的建设有关。

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截至2023年9月30日，我们的付款代理人就Joule和CIS的每笔收购分别持有120万美元和120万美元的对价，作为限制性现金报告，在公司未经审计的中期简明综合资产负债表上还有相应的应计负债。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别有620万美元和1080万美元的限制性现金作为Frames收购的抵押品。

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诉讼

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法律事务是在正常的业务过程中进行辩护和处理的。因索赔、摊款、诉讼、罚款、罚金和其他来源而产生的或有损失的负债，在很可能发生负债且数额可以合理估计时予以记录。与意外损失有关的法律费用在发生时计入费用。本公司没有记录任何与任何法律事项有关的应计费用。

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正如先前披露的那样，纽约南区和加利福尼亚中区的美国地区法院根据联邦证券法对公司及其两名高级管理人员Marsh先生和Middleton先生提起了几项诉讼。2021年7月22日，法院将这些诉讼合并为In re 普拉格能源，Inc. Securities Litigation，No. 1：21-cv-2004，在美国纽约南区地区法院待决（“2021年证券诉讼”），并指定了一名首席原告。2021年10月6日，首席原告提交了一份合并修正诉状，代表一个推定类别主张索赔，该类别由在2020年11月9日至2021年3月16日期间购买或以其他方式购买本公司证券的所有人组成（“修正诉状”）。经修正的诉状主张对所有被告提出申诉，指控他们违反了1934年《证券交易法》（《交易法》）第10（b）条和根据该法颁布的第10b5条规则，并主张根据《交易法》第20（a）条对Marsh先生和Middleton先生作为所谓的控制人提出申诉。经修正的诉状称，被告在以下方面作出了“重大虚假”陈述：（1）调整后的EBITDA；（2）燃料交付和研发费用；（3）与损失合同准备金有关的费用；（4）总损失；以及（5）内部控制和程序的有效性（“会计相关陈述”），这些被指控的虚假陈述给被指控类别的成员造成了损失和损害。在2022年9月29日提交的一份意见和命令中，法院批准了被告的动议，即全部驳回经修订的诉状，但允许主要原告进一步修改诉状。2022年11月21日，主要原告提交了第二份经修正的诉状，意在代表公司证券的同一类被指称购买者根据相同条款对同一被告提出索赔（“第二份经修正的诉状”）。经修订的第二份诉状在很大程度上重复了经修订的诉状中的指控，但另外，诉状称，在所称的集体诉讼期间的各种公开声明是虚假的或具有误导性的，因为据称这些声明未能披露与购买公司普通股的认股权证有关的讨论情况和考虑因素，这些认股权证是根据商业协议授予客户的。2023年8月29日，法院批准了被告的动议，驳回第二次修正申诉的全部内容，这一次是有偏见的。2023年9月29日，对法院驳回第二次修正申诉的上诉期限届满。

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30

目 录

2021年3月31日，被指控的公司股东Junwei Liu代表名义上的被告Plug向美国纽约南区地区法院提交了一份针对公司某些董事和高级职员（“衍生被告”）的诉状，标题为Liu v. Marsh et al.，Case No. 1：21-cv-02753（S.D.N.Y.）（“Liu Derivative Complaint”）。2021年4月5日，被指控的公司股东Elias Levy和Camerohn X. Withers代表名义上的被告Plug向美国纽约南区地区法院提交了一份诉状，控告Liu Derivative诉状中提到的衍生被告，标题为Levy等人诉McNamee等人，案件编号1：21-cv-02891（S.D.N.Y.）（“Levy Derivative诉状”）。The Liu Derivative Complaint and the Levy Derivative Complaint have been consolidated in In re 普拉格能源 Derivative Litigation，Lead Case No. 1：21-cv-02753-ER（S.D.N.Y.）。Liu and Levy Derivative诉状称，在2020年11月9日至2021年3月1日期间，这些衍生品被告“通过提供积极的财务信息和乐观的指引，并保证公司的内部控制是有效的”，“在现实中，公司的内部控制存在使其无效的重大缺陷”，从而“对普拉格能源的业务、运营和前景做出或导致公司做出重大虚假和误导性陈述”。这些控诉代表公司就（1）违反受托责任、（2）不当得利、（3）滥用控制权、（4）严重管理不善、（5）浪费公司资产和（6）根据《交易法》第10（b）和21D条（关于指定的高级职员被告）作出的贡献提出衍生索赔。诉状要求判决“[ d ]宣告原告可以代表Plug维持这一诉讼”；“[ d ]宣告[派生]被告违反和/或协助和教唆违反其信托义务”；“判给普拉格能源因违反行为而遭受的损害”，在Liu派生诉状中，“连同判决前和判决后的利息”；“[ d ]促使普拉格能源和（衍生）被告采取一切必要行动，改革和改进普拉格能源的公司治理和内部程序，以符合适用法律”；“[ a ]判给原告诉讼费用和支出，包括合理的律师和专家费用、成本和开支”；以及“[ c ]法院认为公正和适当的其他和进一步的救济”。根据法院批准的规定，这些案件被搁置，等待2021年证券诉讼驳回动议的解决。在对2021年证券诉讼的驳回提出上诉的期限届满后，双方规定，主要原告应在2023年11月17日之前提交一份合并诉状，被告的应诉诉状应在2024年1月16日之前提交。

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2021年5月13日，被指控的公司股东Romario St. Clair代表名义上的被告Plug向纽约州最高法院提交了一份诉状，控告Liu Derivative Complaint案中提到的衍生被告，标题为St. Clair v. 普拉格能源 Inc. et al.，Index No. 653167/2021（N.Y. Sup. Ct.，N.Y. Cty.）（“St. Clair Derivative Complaint”）。St. Clair Derivative诉状称，自2019年3月13日起的大约两年时间里，该公司做出了多项不当陈述，“未能披露和歪曲下列重大不利事实，（衍生）被告知道这些事实，有意无视这些事实，或鲁莽地不知道这些事实”，包括："（a）公司在财务报告的内部控制方面存在已知但未披露的重大缺陷；（b）公司夸大了某些使用权资产和与租赁相关的融资义务的账面金额；（c）公司低估了某些服务合同的应计亏损；（d）公司需要对某些长期资产计提减值费用；（e）公司不恰当地将研发成本与销售成本进行分类；（f）由于这些错误，公司将无法提交2020财年的年度报告。”The St. Clair Derivative Complaint主张（1）违反信托和（2）不当得利。St. Clair衍生诉讼请求判决“公司因被告违反信托义务和不当得利而遭受的损害金额”；“[ d ]要求普拉格能源采取一切必要行动，改革和改进公司治理和内部程序，以符合适用的法律”；“[ e ]法律、公平和州法律规定允许的特别公平和/或强制性救济”；" [ a ]要求普拉格能源归还被告及其每一人，并命令返还所有利润和利益，以及被告获得的其他赔偿”；“[ a ]判给原告诉讼的费用和支出，包括合理的律师费、会计师和专家的费用、成本和开支”；“[ g ]咆哮[ c ]法院认为公正和适当的其他和进一步的救济”。根据法院批准的规定，该案被搁置，等待2021年证券诉讼中驳回动议的解决。定于2023年11月27日召开一次状态会议，讨论有序推进行动的时间表。

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2022年6月13日，被指控的公司股东Donna Max代表公司作为名义被告，向美国特拉华州地区法院提起诉讼，控告衍生公司

31

目 录

Liu Derivative Complaint，capitalized Max v. Marsh，et al.，Case No. 1：22-cv-00781（D. Del.）（the“Max Derivative Complaint”）中指名的被告。Max Derivative诉状称，在2018年、2019年和2020年，被告没有“确保可靠的财务控制系统已经到位并有效运作”；“未能披露公司会计中的错误，主要涉及（i）报告的使用权资产和相关融资义务的账面价值，（ii）某些服务合同的应计损失，（iii）某些长期资产的减值，以及（iv）以前计入研发成本的某些费用的分类”；以及某些被告以“人为抬高的股价”交易公司股票。Max Derivative Complaint代表公司就以下事项提出衍生索赔：（1）违反对所有被告的受托责任；（2）违反对某些被告的内幕交易受托责任；以及（3）根据《交易法》第10（b）和21D条对某些被告的出资。Max Derivative Complaint寻求就“[公司]遭受的损害”和相关救济作出裁决。根据法院批准的规定，该案被搁置，等待2021年证券诉讼驳回动议的解决。2023年10月30日，美国特拉华州联邦地区法院驳回了Max Derivative诉状，并在双方共同约定的情况下予以驳回。

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2022年6月29日，被指控的公司股东Abbas Khambati代表公司作为名义被告，向特拉华州衡平法院提起诉讼，控告Liu Derivative诉状和Gerard A. Conway，Jr.和Keith Schmid中提到的衍生被告，标题为Khambati诉McNamee等人，C.A. No. 2022-05691（Del。Ch.）（“Khambati衍生申诉”）。Khambati衍生品诉状称，被告“在个别被告对普拉格能源的经营管理和公司遵守美国证交会会计规则的问题上，欺骗了包括普拉格能源股东在内的投资公众”；“便利了（d）某些被告出售“他们在掌握重要非公开信息的情况下个人持有的股份”；以及“提高了（d）个别被告在普拉格能源的执行和董事职位，以及个别被告因担任这些职位而享有的利润、权力和声望”。Khambati衍生产品诉状代表公司就（1）违反信托；和（2）非法所得和不当得利提出衍生索赔。Khambati衍生产品诉状要求就“[公司]因所指控的违规行为而遭受的损害”或“追缴或恢复原状”、“追缴内幕交易利润”以及“（被告的）内幕交易获得的所有利润、利益和其他补偿以及由此产生的进一步利润”作出裁决；命令“[ d ]责成公司采取一切必要行动，改革和改进其公司治理和内部程序”；以及相关救济。

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2022年7月19日，被指控的公司股东Anne D. Graziano作为Anne D. Graziano Revocable Living Trust的受托人，派生地代表公司作为名义被告，在特拉华州衡平法院对Khambati Derivative Complaint中提到的衍生产品被告提起诉讼，标题为Graziano v. Marsh等人，C.A. No. 2022-0629（Del。Ch.）（“Graziano衍生投诉”）。Graziano Derivative Complaint指控董事被告（i）“故意或鲁莽地发布或导致公司发布有关“某些关键会计问题”的重大虚假和误导性陈述”；（ii）“故意忽视或鲁莽地不让自己了解公司内部控制、实践和程序的明显问题，并且未能真诚地努力纠正问题或防止问题再次发生”；（iii）审计委员会成员未能“防止、纠正，或告知董事会有关关键会计问题和公司内部控制的充分性的重大错误陈述和遗漏”；（iv）“由于其董事会成员身份和对公司的控制而收到付款、福利、股票期权和其他报酬”；（v）违反公司行为准则，因为他们明知或鲁莽地参与和参与作出和/或导致公司作出重大虚假和误导性陈述；（vi）某些被告“在公司股票以人为抬高的价格交易时出售大量股票”。Graziano衍生产品诉状代表公司就以下事项提出衍生索赔：（1）违反受托责任；（2）因内幕交易对某些被告违反受托责任；（3）不当得利；（4）协助和教唆违反受托责任；以及（5）浪费公司资产。Graziano衍生诉讼请求判给“公司遭受的损害赔偿金额”；请求判令“[ d ]要求普拉格能源采取一切必要行动，改革和改进其公司治理和内部程序，以遵守适用的法律，并保护普拉格能源及其股东免受本文所述破坏性事件的重演”；以及相关的救济。Graziano衍生诉讼和Khambati衍生诉讼的双方已合并到In re 普拉格能源公司股东衍生诉讼，Consolidated C.A. No. 2022-0569，并根据法院批准的规定，案件被搁置

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目 录

在2021年的证券诉讼中等待驳回动议的决议。双方正在就拟议的排期令进行磋商，以便有序推进行动。

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2023年4月12日，美国特拉华州联邦地区法院提起诉讼，根据联邦证券法对公司及其四名高级管理人员Marsh、Middleton、Mindnich和Hull提出索赔。诉状代表一个假定的集体提出索赔，该集体由在2022年8月9日至2023年3月1日期间购买或以其他方式获得公司证券的所有人组成。诉状主张对所有被告提出指控，指称其违反了《交易法》第10（b）条和据此颁布的第10b5条规则，并根据《交易法》第20（a）条对Marsh先生、Middleton先生、Mindnich先生和Hull先生作为所谓的控制人提出指控。诉状称，被告对公司的业务和运营做出了“重大虚假和/或误导性陈述”，包括“公司无法有效管理其供应链和产品制造，导致收入和利润率下降，库存水平上升，几笔大型交易被推迟到至少2023年，以及其他问题。”2023年5月25日，美国特拉华州地区法院提起了第二项诉讼，根据联邦证券法对公司、马什先生、米德尔顿先生、明德尼奇先生和赫尔先生提出了索赔。2023年6月29日，法院将这些诉讼合并为In re 普拉格能源，Inc. Securities Litigation，No. 1：23-cv-00576-MN（“2023 Securities Action”），在美国特拉华州地区法院待决，并指定了一名首席原告。根据法院批准的规定时间表，主要原告于2023年9月28日提交了一份修改后的诉状。修订后的诉状扩大了推定的集体诉讼期，将2022年1月19日至2023年3月1日期间的所有股票购买者包括在内。修改后的诉状将Shrestha先生列为被告，不再对Hull先生提出任何指控。修正后的诉状主要质疑了有关该公司2022年收入目标为9亿至9.25亿美元、氢气产量目标为每天70吨的说法，称这些目标“在知情的情况下毫无根据”，原因是所谓的“运营问题”、“延误”和“供应链问题”。被告应于2023年11月30日对诉状作出回应。

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2023年6月12日，一项主张类似主张的诉讼在美国纽约北区联邦地区法院提起，主张根据联邦证券法对公司及其四名高级管理人员——马什先生、米德尔顿先生、明德尼奇先生和赫尔先生——提出主张。诉状代表一个假定的集体提出索赔，该集体由在2022年8月9日至2023年3月1日期间购买或以其他方式获得公司证券的所有人组成。诉状主张对所有被告提出指控，指称其违反了《交易法》第10（b）条和据此颁布的第10b5条规则，并根据《交易法》第20（a）条对Marsh先生、Middleton先生、Mindnich先生和Hull先生作为所谓的控制人提出指控。诉状称，被告对公司的业务和运营做出了“重大虚假和误导性”陈述，“未披露重大不利事实”，包括“公司无法有效管理其供应链和产品制造，导致收入和利润率下降，库存水平上升，几笔大交易被推迟到至少2023年，以及其他问题”。2023年6月27日，原告向所有被告提交了一份自愿解雇通知。

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2023年5月2日，Jacob Thomas和JTurbo Engineering & Technology，LLC诉Joule Processing，LLC和Plug Power Inc.，案件编号4：23-cv-01615，向美国德克萨斯州南区联邦地区法院提起诉讼。诉状称，根据《2016年联邦捍卫商业秘密法》（18U.S.C. § 1836）和《德克萨斯州统一商业秘密法》，三项违反合同的索赔，以及根据德克萨斯州法律提出的四项普通法索赔，盗用了商业秘密。2023年7月28日，Joule Processing，LLC和普拉格能源公司提交了部分动议，要求将其驳回，并于2023年8月25日完成了对该动议的简报。2023年10月23日，Jacob Thomas和JTurbo Engineering & Technology，LLC向原告提交了经核实的临时限制令、初步禁令和永久禁令救济申请（“禁令救济申请”）。此后，原告和被告提交了一项联合规定，即在法院就部分驳回动议发出命令之前，暂停对禁令救济申请进行简报。

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2023年5月10日，一项名为Ringling诉普拉格能源公司等人的诉讼，案件编号1：23-cv-572，在美国纽约北区地区法院提起诉讼，根据42 U.S.C. § 1981,1964年《民权法案》第七章和纽约州人权法对公司、Tom Rourke个人和/或Tom O’Grady个人提出索赔。诉状称，原告要求赔偿因种族原因受到的骚扰和歧视，以及造成敌对的工作环境而受到的伤害，

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目 录

未能促进、报复和建设性的解除。Plug不同意原告关于他在Plug工作时间的陈述，并打算针对他的指控进行有力的辩护。

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2023年7月24日，一项名为Felton诉普拉格能源公司的诉讼，案件编号为1：23-cv-887，提交给美国纽约北区地区法院，根据纽约州人权法对该公司提出索赔。诉状称，原告要求赔偿因种族原因而受到的骚扰和歧视以及制造敌对的工作环境和报复所造成的伤害。Plug不同意原告关于他在Plug工作的陈述，并打算针对他的指控进行有力的辩护。

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2023年9月13日，被指控的公司股东Peter Trappen代表公司作为名义被告，向美国特拉华州地区法院提起诉讼，控告Marsh先生、Middleton先生、Mindnich先生、Hull先生、McNamee先生、Gary Willis、Maureen Helmer、Gregory Kenausis、Kyungyeol Song和Kavita Mahtani，标题为Trappen v. Marsh，et al.，Case No. 1：23-cv-01007-UNA（“Trappen控诉”）。Trappen诉状称，公司董事会成员和普拉格能源的其他高管（统称为“个别被告”）根据上文讨论的Melton证券诉讼中提出的指控，“对公司的业务和运营做出了重大虚假和/或误导性陈述，以及未能披露重大不利事实”。Trappen诉状以派生方式代表公司主张：（1）违反1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及根据该法颁布的SEC规则10b-5；（2）违反受托责任；（3）不当得利；（4）浪费公司资产。Trappen诉状要求作出判决，“[ d ]宣告原告可以代表普拉格能源维持这一诉讼，并且原告是公司的适当代表”；" [ d ]终止普拉格能源因上述违反行为而遭受的损害，并判给每一被告共同和个别的损害，以及相关利益“；以及”[ d ]促使普拉格能源和被告个人采取一切必要行动，改革和改进其公司治理和内部程序，以遵守适用的法律，并保护普拉格能源及其股东免遭破坏性事件的重演。"

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2023年10月27日，被指控的公司股东Denish Bhavsar和Gamhita Gera代表公司作为名义被告，向美国纽约南区地区法院提起诉讼，控告Marsh先生、Middleton先生、Mindnich先生、Sanjay Shrestha、Jean Bua、Helmer女士、Kenausis先生、Kavita Mahtani先生、McNamee先生、Schneider先生、Silver先生、Kyungyeol Song先生和Willis先生，标题为Bhavsar v. Marsh等人，案件编号1：23-cv-09452（“Bhavsar控诉”）。Bhavsar诉状称，根据上述证券诉讼诉状中的指控，公司董事会成员和其他普拉格能源高管（统称为“个别被告”）“做出了重大虚假和/或误导性陈述，以及未能披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实”。Bhavsar诉状以衍生方式代表公司主张：（1）违反1934年《交易法》第14（a）条；（2）违反信托义务；（3）不当得利；（4）滥用控制权。Bhavsar诉状要求作出判决，“[ d ]宣告原告可以代表普拉格能源维持这一诉讼，并且原告是公司的适当代表”；" [ d ]终止并判给普拉格能源因上述违反行为而遭受的损害，由每一被告共同或分别作出，“，以及”[ d ]促使普拉格能源和被告个人采取一切必要行动，改革和改进普拉格能源的公司治理和内部程序，以遵守适用的法律，并保护普拉格能源及其股东免遭破坏性事件的重演。"

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2023年11月2日，被指控的公司股东Elias Levy和Camerohn X. Withers代表公司作为名义被告，向美国特拉华州地区法院提起诉讼，控告McNamee先生、Willis先生、Helmer女士、Kenausis先生、Song先生、Mahtani女士、Marsh先生、Middleton先生、Mindnich先生、Hull先生、Schneider先生、Silver先生和Bua女士，标题为Levy v. McNamee，et al.，Case No. 1：23-cv-01253（“2023 Levy Derivative Complaint”）。2023 Levy Derivative Complaint指控称，基于上述证券投诉中的指控，公司董事会的现任成员（“现任董事”）和普拉格能源的其他高管（统称为“个别被告”）“违反了他们的受托责任，做出或导致公司做出若干重大虚假和/或误导性陈述，并且未能披露有关公司业务、财务和运营的重大不利事实。”2023年征收衍生税投诉声称

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根据《交易法》第10（b）条和第21D条的规定，代表公司就（1）违反信托义务、（2）不当得利、（3）浪费公司资产、（4）滥用控制权、（5）严重管理不善和（6）出资提出衍生索赔。2023征费衍生诉讼请求判决“[ d ]宣告原告可以代表普拉格能源维持这一诉讼，原告是公司的适当代表”；“[ d ]责成现任董事采取一切必要行动，改革和改进公司的公司治理、风险管理和内部运营程序，以遵守适用的法律，保护公司及其股东”；“[ a ]就公司因个别被告的不法行为而遭受的损害向公司作出损害赔偿。”

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信贷风险集中

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可能使本公司面临信用风险的金融工具主要包括现金、现金等价物、限制性现金、应收账款和有价证券。现金和限制现金存放在金融机构的账户中，有时可能超过联邦存款保险的30万美元。公司在这些账户上没有出现亏损，管理层认为，根据金融机构的质量，这些存款的信用风险并不大。该公司的可供出售证券主要包括对美国国债和短期高信用质量公司债券的投资。股票证券由固定收益和股票市场指数共同基金组成。

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由于与公司有商业销售安排的特定客户数量有限，应收款项方面的信用风险集中存在。为了降低信用风险，公司对潜在客户的财务状况进行了适当的评估。

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截至2023年9月30日，不存在占公司应收账款余额10%以上的客户。截至2022年12月31日，一名客户约占应收账款余额总额的24.9%。

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为将客户转让给与金融机构完成的售后回租交易，本公司将资产的最终用户视为最终客户。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，44.3%和46.6%的合并总收入分别与三个客户相关。截至2022年9月30日的三个月和九个月，两个客户分别占合并总收入的66.9%和53.2%。

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保证

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2023年5月30日，HyVia与Bpifrance签订了政府拨款协议。作为协议的一部分，我们的全资子公司普拉格能源法国公司必须在2027年1月底之前向Bpifrance提供2000万欧元的担保。根据协议，普拉格能源法国公司根据Bpifrance支付的总金额与HyVia和Bpifrance核证的最终金额之间的差额，对HyVia应付给Bpifrance的款项承担担保范围内的责任。作为协议的一部分，HyVia需要达到某些里程碑，如果不履行这些里程碑或终止本协议，就可能导致要求提供这一保证。截至2023年9月30日，公司尚未支付与此项担保有关的款项，普拉格能源法国公司也没有记录此项担保的负债，因为截至2023年9月30日要求担保的可能性很小。

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无条件购买义务

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本公司已订立某些资产负债表外承诺，要求未来购买货物或服务（“无条件购买义务”）。公司的无条件采购义务主要包括供应商安排、接受或支付合同和服务协议。对某些供应商而言，公司以商定价格购买最低数量原材料的无条件义务是固定和可确定的；而某些其他原材料成本将因产品预测和未来经济状况而有所不同。

​

35

目 录

截至2023年9月30日剩余期限超过一年的不可撤销无条件购买债务的未来付款如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

2023年剩余

    

$

14,725

2024

​

​

44,231

2025

​

​

8,023

2026

​

​

8,023

2027

​

​

2,638

2028年及以后

​

​

—

合计

​

$

77,640

​

​

20.雇员福利计划

​

2011年和2021年股票期权和激励计划

​

公司向员工和董事会（“董事会”）成员发放了基于股票的奖励，包括股票期权、限制性股票和限制性股票单位奖励。公司根据截至授予日的公允价值，在合并财务报表中将所有以股票为基础的雇员和董事会成员的奖励作为补偿费用入账。这些费用在规定的服务期内确认。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，确认的基于股票的薪酬成本（不包括公司对Plug Power Inc. 401（k）储蓄和退休计划的300万美元的相应捐款以及季度董事会薪酬）分别为4240万美元和4420万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，确认的基于股票的薪酬成本（不包括公司对Plug Power Inc. 401（k）储蓄和退休计划的相应捐款900万美元和季度董事会薪酬）分别为1.195亿美元和1.277亿美元。在确定基于股票的奖励的公允价值时使用的方法和假设与我们在2022年10-K表中描述的方法和假设一致。

​

不包括公司对Plug Power Inc. 401（k）储蓄和退休计划的相应缴款和董事会季度薪酬在内，基于股票的薪酬费用的构成和分类如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月结束

​

九个月结束

​

    

2023年9月30日

    

2022年9月30日

    

2023年9月30日

    

2022年9月30日

销售成本

​

$

3,115

​

$

1,821

​

$

8,231

​

$

4,928

研究与开发

​

​

2,935

​

​

1,483

​

​

6,982

​

​

4,062

销售，一般和行政

​

​

36,392

​

​

40,935

​

​

104,278

​

​

118,710

​

​

$

42,442

​

$

44,239

​

$

119,491

​

$

127,700

​

期权奖励

​

该公司发行的期权是基于时间和绩效的奖励。所有期权奖励都被确定为股权奖励。

​

36

目 录

服务股票期权奖励

​

下表反映了截至2023年9月30日止九个月的服务股票期权活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

​

    

加权

    

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

平均

​

​

​

​

​

​

​

​

平均

​

剩余

​

聚合

​

​

​

​

​

锻炼

​

订约

​

内在

​

    

股票

    

价格

    

条款

    

价值

截至2022年12月31日

​

$

12,078,269

​

$

14.34

​

$

7.57

​

$

42,835

授予

​

​

2,726,689

​

​

12.47

​

​

—

​

​

—

行使

​

​

(525,617)

​

​

2.50

​

​

—

​

​

—

没收

​

​

(740,582)

​

​

28.01

​

​

—

​

​

—

截至2023年9月30日尚未行使的期权

​

$

13,538,759

​

$

13.67

​

$

7.48

​

$

19,007

2023年9月30日可行使的期权

​

​

7,850,918

​

​

10.98

​

​

6.20

​

​

19,007

截至2023年9月30日

​

$

5,687,841

​

$

17.39

​

$

9.24

​

$

—

​

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内授予的服务股票期权的加权平均授予日公允价值分别为8.44美元和15.31美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，服务股票期权的内在公允价值总额分别为420万美元和1480万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内归属的服务股票期权的公允价值总额分别约为2440万美元和2170万美元。

​

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月记录的股份支付费用总额中，与服务股票期权相关的补偿费用分别约为860万美元和680万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月的股份支付费用总额中，与服务股票期权相关的补偿费用分别约为2380万美元和1920万美元。截至2023年9月30日，与服务股票期权奖励相关的未确认补偿费用约为5140万美元，将在2.10年的加权平均剩余期间内确认。

​

业绩股票期权奖励

​

2023年5月，薪酬委员会批准向公司首席执行官和某些其他高管授予绩效股票期权。这些绩效股票期权既要满足基于绩效的条件（与股价障碍的实现挂钩），也要满足基于时间的归属；因此，采用蒙特卡洛模拟方法确定授予日公允价值，并在必要的服务期内确认相关费用。最多三分之一（1/3）的绩效股票期权将在授予日的前三个周年日的每个周年日归属并可行使，前提是在股票期权授予日之后的三年业绩期内，公司普通股在任意连续30个交易日期间的成交量加权平均价格（“VWAP”）等于或超过一定水平。

​

如果VWAP介于任何两个股价障碍之间，2023年5月18日授予的绩效股票期权将不会有插值，除非控制权发生变化。对于首席执行官和执行官，33.33%的绩效股票期权将被视为已满足基于绩效的条件，如果VWAP等于9.84美元，将有资格被行使；另外33.33%的期权将被视为已满足基于绩效的条件，如果VWAP等于11.81美元，将有资格被行使；其余33.34%的期权将被视为已满足基于绩效的条件，如果VWAP等于或超过13.77美元，将有资格被行使。

​

在三年执行期内，如果不能达到适用于业绩股票期权的任何股价障碍，将导致适用的期权无法行使。基于业绩的股票期权自授予日起最长期限为七年。

​

37

目 录

用于估计绩效股票期权公允价值的关键输入和假设包括奖励的授予价格、预期期权期限、VWAP门槛率、公司股票的波动性、适当的无风险利率和公司的股息收益率。公允价值估计不是为了预测未来的实际事件或获得股权奖励的员工最终实现的价值，后续事件也不能表明公司对公允价值的原始估计是否合理。

​

下表列出了用于估计2023年授予的业绩股票期权奖励的公允价值的关键假设：

​

​

​

​

​

    

九个月结束

​

​

2023年9月30日

剩余VWAP执行期（年）

​

3

无风险利率

​

3.60%

预期波动

​

75.00%

授予日的收盘价

​

$ 7.87

​

下表反映了截至2023年9月30日止九个月的绩效股票期权奖励活动。仅为本表的目的，业绩可选办法的数目是根据获得业绩可选办法最多数目（即业绩可选办法目标数目的200%）的参与者计算的：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

​

​

​

​

​

​

加权

​

平均

​

​

​

​

​

​

​

平均

​

剩余

​

聚合

​

​

​

​

锻炼

​

订约

​

内在

​

    

股票

    

价格

    

条款

    

价值

截至2022年12月31日

​

15,520,000

​

$

26.87

​

5.81

​

$

—

授予

​

6,405,000

​

​

7.87

​

6.63

​

​

—

截至2023年9月30日尚未行使的期权

​

21,925,000

​

$

21.32

​

5.52

​

$

—

2023年9月30日可行使的期权

​

2,782,000

​

​

26.92

​

4.98

​

​

—

截至2023年9月30日

​

19,143,000

​

$

20.50

​

5.60

​

$

—

​

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内授予的绩效股票期权的加权平均授予日公允价值分别为4.32美元和12.78美元。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九个月内，没有任何履约股票期权被行使。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月内授予的绩效股票期权的公允价值总额分别为2080万美元。

​

截至2023年9月30日，有1,391，000份未归属的业绩股票期权，其员工所需服务期尚未提供，但预计将归属。截至2023年9月30日，这些未归属的绩效股票期权的总内在价值为0美元。截至2023年9月30日，这些未归属的绩效股票期权的加权平均行使价格为26.92美元，加权平均剩余合同期限为4.98年。

​

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月记录的股份支付费用总额中，与履约股票期权相关的补偿成本分别约为1840万美元和2610万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月记录的股份支付费用总额中，与履约股票期权相关的补偿费用分别约为5360万美元和7650万美元。截至2023年9月30日，与绩效股票期权奖励相关的未确认补偿费用约为4450万美元，将在1.85年的加权平均剩余期间内确认。

​

38

目 录

限制性普通股和限制性股票奖励

​

下表反映了截至2023年9月30日止九个月的限制性股票和限制性股票单位活动（单位：千股，股份金额除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

     

加权

    

聚合

​

​

​

​

平均授予日期

​

内在

​

    

股票

​

公允价值

    

价值

截至2022年12月31日未归属的限制性普通股和限制性股票单位

​

6,276,376

​

$

21.56

​

$

77,639

授予

​

3,606,393

​

​

12.57

​

​

—

既得

​

(1,973,283)

​

​

20.77

​

​

—

没收

​

(648,354)

​

​

23.50

​

​

—

截至2023年9月30日未归属的限制性普通股和限制性股票单位

​

7,261,132

​

$

17.14

​

$

55,185

​

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内授予的限制性普通股和限制性股票单位奖励的加权平均授予日公允价值分别为12.57美元和23.60美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月的普通股限制性股票和限制性股票单位奖励的公允价值总额分别为4100万美元和3430万美元。

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，公司记录的与限制性普通股和限制性股票单位奖励相关的费用分别约为1500万美元和1130万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，公司记录的与限制性普通股和限制性股票单位奖励相关的费用分别约为4210万美元和3200万美元。此外，截至2023年9月30日，与限制性股票和限制性普通股单位奖励相关的未确认补偿成本为9830万美元，将在2.16年的加权平均期间内确认。

​

截至2023年9月30日，包括在未归属的限制性普通股和限制性股票单位总数中，有375,000个限制性普通股单位尚未达到业绩目标。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司记录了与限制性普通股相关的费用，业绩目标分别为40万美元。此外，截至2023年9月30日，有380万美元的未确认补偿费用与未确认的限制性普通股单位有关，其业绩目标将在2.83年的加权平均期间内确认。

​

401（k）储蓄和退休计划

​

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，公司分别根据Plug Power Inc. 401（k）储蓄和退休计划发行了872,026股普通股和310,159股普通股。

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，公司为该计划支付的费用分别约为300万美元和250万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月，公司为该计划支付的费用分别约为900万美元和670万美元。

​

非雇员董事薪酬

​

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，公司分别向非雇员董事授予了13,662股普通股和4,342股普通股作为补偿。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，公司分别向非雇员董事授予了35,444股普通股和14,282股普通股作为补偿。所有发行的普通股在发行时全部归属，并在发行之日按公允价值估值。截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，公司与非雇员董事薪酬相关的股权激励费用分别约为10万美元和10万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月中，公司与非雇员董事薪酬相关的股权激励费用分别约为30万美元和30万美元。

39

目 录

​

21.应计费用

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日的应计费用包括（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

​

    

2023

    

2022

应计薪金和赔偿相关费用

​

$

27,320

​

$

18,231

资本支出应计

​

​

62,037

​

​

53,089

应计应付账款

​

​

45,404

​

​

53,899

应计销售和其他税

​

​

11,028

​

​

15,112

应计利息

​

​

2,263

​

​

421

应计其他

​

​

5,583

​

​

15,678

合计

​

$

153,635

​

$

156,430

​

​

22.分部报告

​

我们的组织是在“进入市场”销售渠道的基础上从销售角度进行管理的，强调跨终端用户应用程序和共同的供应商/供应商关系的共享学习。这些销售渠道旨在为我们的产品和服务的一系列客户提供服务。由于这种结构，我们得出结论，我们有一个可供报告的业务部门——燃料电池和制氢设备的设计、开发和销售。我们的首席执行官被确定为首席运营决策者（CODM）。管理层做出的所有重大经营决策大多基于普拉格能源公司对整个公司的分析。

​

基于地理位置的收入和长期资产如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入

​

收入

​

长期资产

​

​

三个月结束

​

九个月结束

​

​

​

    

2023年9月30日

    

2022年9月30日

    

2023年9月30日

    

2022年9月30日

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

北美洲

​

$

156,645

​

$

157,426

​

$

557,644

​

$

385,620

​

$

1,721,516

​

$

1,209,900

欧洲

​

​

34,097

​

​

15,582

​

​

86,367

​

​

51,390

​

​

95,670

​

​

13,215

亚洲

​

​

3,128

​

​

13,528

​

​

12,746

​

​

36,219

​

​

—

​

​

—

其他

​

​

4,841

​

​

2,092

​

​

12,422

​

​

7,469

​

​

3,428

​

​

—

合计

​

$

198,711

​

$

188,628

​

$

669,179

​

$

480,698

​

$

1,820,614

​

$

1,223,115

​

​

23.关联交易

​

HyVia

​

我们50/50的合资企业HyVia生产和销售燃料电池驱动的轻型电动商用车（“FCE-LCV”），并供应氢燃料和燃料站，以支持FCE-LCV市场，在每种情况下，主要是在欧洲。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月，我们分别确认关联方总收入为310万美元和40万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月里，我们分别确认了关联方总收入920万美元和240万美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的应收账款余额分别为940万美元和340万美元。

​

24.后续事件

​

我们评估了截至2023年11月9日的事件，没有发现任何后续事件。

​

40

目 录

项目2 ——管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

​

以下讨论应与我们随附的未经审计的中期简明综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表和附注包含在本季度报告的10-Q表格中，我们的经审计报表及其附注包含在我们的2022年10-K表格中。除了历史信息外，本季度报告的10-Q表格和以下讨论还包含非历史事实的陈述，在《证券法》第27A条和《交易法》第21E条的含义内被视为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包含对我们未来经营业绩或财务状况的预测，或陈述其他前瞻性信息。在某些情况下，你可以通过“相信”、“可能”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“计划”、“计划”或这些词的否定词或其他类似词或短语来识别这些陈述。我们认为，向投资者传达我们对未来的期望是很重要的。然而，未来可能发生我们无法准确预测或控制的事件，这可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中描述的预期存在重大差异。提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因为这些陈述涉及风险和不确定性，而由于各种因素，实际结果可能与讨论的结果大不相同，包括但不限于：

​

● 我们继续蒙受损失并可能永远无法实现或保持盈利的风险；
● 我们需要筹集额外资金来为我们的运营提供资金的风险，而我们可能无法获得这些资金；
● 与全球经济不确定性相关的风险，包括通胀压力、利率波动、货币波动、银行倒闭和供应链中断；
● 我们可能无法以有竞争力的价格从我们的氢气供应商获得足够的氢气供应的风险，或者我们可能无法以有竞争力的价格在内部生产氢气的风险；
● 我们可能无法有效地扩展我们的业务或管理我们的未来增长的风险；
● 延迟或未能完成我们的产品开发和氢气工厂建设目标可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响的风险；
● 有关的风险《降低通胀法》对我们业务的影响；
● 我们可能无法成功地追求、整合或执行我们的新业务的风险；
● 如果我们需要筹集额外资金，对我们的股东和/或股票价格造成稀释的风险；
● 风险：我们在某些产品的制造和营销方面缺乏丰富的经验，可能影响我们在有利可图的大规模商业基础上制造和营销所述产品的能力；
● 单位订单可能无法全部或部分发货、安装和/或转化为收入的风险；
● 我们的一个或多个主要客户的损失可能对我们的财务状况造成重大不利影响的风险，或者如果我们的一个主要客户延迟付款或无法支付其应收款项，可能对我们的财务状况造成重大不利影响；
● 我们可能无法将所有预计的未来收入转化为收入和现金流的风险；
● 出售或发行大量股票可能压低我们普通股的市场价格的风险；
● 如果我们的可转换优先票据以现金结算，可能对我们的财务业绩产生重大不利影响的风险；
● 我们的可转换票据对冲可能影响我们的可转换优先票据和我们的普通股的价值的风险；
● 与我们的业务或股票相关的负面宣传可能对我们的股票价值和盈利能力造成负面影响的风险；
● 与任何产品责任索赔或合同纠纷有关的潜在损失的风险；
● 与无法纠正截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日财务报告内部控制中发现的重大缺陷或无法维持有效的财务报告内部控制系统有关的损失风险；
● 我们吸引和留住关键人才的能力；
● 与在我们的产品中使用易燃燃料有关的风险；
● 待处理订单可能无法全部或部分转换为定购单的风险；
● 开发、营销和销售我们产品的成本和时间；

41

目 录

● 参与合资企业所涉及的风险，包括我们是否有能力通过合资企业执行我们的战略增长计划；
● 我们获得融资安排以支持向客户销售或租赁我们的产品和服务的能力；
● 我们实现销售产品的预期收入和成本的能力；
● 我们产品的燃料和燃料基础设施的成本和可用性；
● 与环境、健康和安全事项相关的风险、责任和成本；
● 取消或减少对替代能源产品的政府补贴和经济激励的风险；
● 市场接受我们的产品和服务；
● 我们在产品开发、制造、分销和服务以及关键产品部件的供应方面与第三方建立和保持关系的能力；
● 我们产品的组件和零件的成本和可用性；
● 可能的新关税可能对我们的业务产生重大不利影响的风险；
● 我们持续经营的能力，包括在本季度报告日期起计的未来12个月内，我们有能力筹集足够的资金，为我们的业务提供资金；
● 记录的部分或全部商誉、无形资产及不动产、厂房和设备可能发生减值的风险；
● 我们开发商业上可行的产品的能力；
● 我们降低产品和制造成本的能力；
● 我们在国际上成功地营销、分销和服务我们的产品和服务的能力；
● 我们提高产品系统可靠性的能力；
● 竞争因素，如价格竞争和来自其他传统和替代能源公司的竞争；
● 我们保护知识产权的能力；
● 我们在业务上对信息技术的依赖以及此类技术失败的风险，包括未能有效地防止、发现和恢复安全损害或破坏，包括网络攻击；
● 遵守当前和未来的联邦、州和国际政府法规的成本；
● 与受到法律诉讼和法律遵守有关的费用和资源；
● 与过去和未来潜在收购相关的风险；
● 与地缘政治不稳定相关的风险，包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及美国和中国及周边地区之间日益紧张的局势；以及
● 我们股票价格的波动。

​

此处包含的风险并非详尽无遗，其他因素可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响，包括2022年10-K表第一部分第1A项下标题为“风险因素”的部分中讨论的因素和风险，并由截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度的10-Q表季度报告第二部分第1A项和10-Q表季度报告第二部分第1A项补充。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，我们也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或各种因素的组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。尽管前瞻性陈述反映了我们的诚信信念，但它们并不能保证未来的业绩。这些前瞻性陈述仅在陈述发表之日发表。除适用法律可能要求外，我们不承诺或打算在本季度报告的10-Q表格日期之后更新任何前瞻性陈述。

​

本季度报告表格10-Q中提及的“Plug”、“Company”、“we”、“our”或“us”指的是Plug Power Inc.，包括其子公司。

​

42

目 录

概述

​

Plug正在通过创新尖端的氢和燃料电池解决方案，推动范式向日益电气化的世界转变。在我们继续开发商业上可行的氢气和燃料电池产品解决方案的同时，我们扩大了我们的产品范围，以支持各种可以用绿色氢气提供动力的商业运营。我们提供电解槽，让炼油厂、化学品生产商、钢铁生产商、化肥生产商和商业加氢站等客户能够在现场生产氢气。我们的工作重点是：（a）工业移动应用，包括电动叉车和电动工业车辆，在多班次的大批量生产和高通量配送地点，我们相信我们的产品和服务提供了生产力、灵活性和环境效益的独特组合；（b）固定电力系统，将支持关键业务，如数据中心、微电网和发电设施，作为备用电力或连续电力，并为电信物流、运输和公用事业客户更换电池、柴油发电机或电网；（c）氢气生产。Plug希望通过垂直整合的产品生态系统为这些产品和客户提供支持，这些产品生产、运输、储存和处理、分配和使用氢用于移动和电力应用。

​

我们目前的产品和服务包括：

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GenDrive：GenDrive是我们的氢燃料质子交换膜（“PEM”）燃料电池系统，为物料搬运电动汽车提供动力，包括1、2、3和6级电动叉车、自动导引车和地面支持设备。

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GenFuel：GenFuel是我们的液氢燃料输送、生成、储存和分配系统。

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GenSure：GenSure是我们的固定燃料电池解决方案，提供可扩展的模块化PEM燃料电池电源，以支持电信、交通和公用事业部门的备用和电网支持电源需求；GenSure高功率燃料电池平台将支持大型固定电源和数据中心市场。

​

GenCare：GenCare是我们为GenDrive燃料电池系统、GenSure燃料电池系统、GenFuel氢气储存和分配产品以及ProGen燃料电池发动机持续进行的基于“物联网”的维护和现场服务项目。

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GenKey：GenKey是我们垂直整合的“交钥匙”解决方案，将GenDrive或GenSure燃料电池电源与GenFuel燃料和GenCare售后服务相结合，为过渡到燃料电池电源的客户提供完全简单的服务。

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ProGen：ProGen是我们的燃料电池堆栈和发动机技术，目前在全球范围内用于移动和固定燃料电池系统，以及作为电动货车的发动机。这包括Plug的膜电极组件，这是用于零排放燃料电池电动汽车发动机的燃料电池组的关键部件。我们的ProGen技术提供15kW到125kW之间的重型可扩展功率范围。

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电解槽：5和10MW电解槽系统的设计和实施，这些系统是模块化的、可扩展的氢气发生器，针对清洁氢气生产进行了优化。电解槽利用电力和一种特殊的膜从水中产生氢气，而“绿色”氢气则是利用太阳能或风能等可再生能源的电力产生的。

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液化系统：Plug的15吨/天和30吨/天的液化装置经过精心设计，可实现高效率、可靠性和操作灵活性，为客户提供始终如一的液态氢。这种设计提高了工厂的可靠性和可用性，同时最大限度地减少了诸如热泄漏和密封气体损失等寄生损失。

​

低温设备：工程设备，包括拖车和移动储存设备，用于分配液化氢、氧气、氩、氮气和其他低温气体。

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43

目 录

我们通过我们的直销队伍，并利用与原始设备制造商（“原始设备制造商”）及其经销商网络的关系，在全球范围内提供我们的产品和解决方案。我们目前的目标是亚洲、澳大利亚、欧洲、中东和北美，以扩大采用率。作为欧盟能源一体化战略的一部分，欧盟（简称“欧盟”）推出了雄心勃勃的氢经济目标，我们正寻求执行我们的战略，成为欧洲氢经济的领导者之一。这包括有针对性的物料处理客户战略，与欧洲原始设备制造商、能源公司、公用事业公司领导者建立战略合作伙伴关系，并加速我们的电解槽业务。我们的全球战略包括利用集成商或合同制造商网络。此外，我们还与欧林的全资子公司Niloco Hydrogen Holdings LLC成立了一家名为“Hidrogenii”的合资企业。Plug在收购、战略合作和合资企业方面取得了成功，我们计划继续这种组合。

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我们的长期计划包括Plug渗透欧洲和亚洲的氢市场、公路车辆市场和大型固定市场。Plug与欧洲的HyVia和AccionaPlug以及亚洲的SK Plug Hyverse组建合资企业，不仅支持了这一目标，而且有望为我们提供更多的全球足迹。

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我们在纽约州莱瑟姆、纽约州罗切斯特、纽约州斯林格兰、德克萨斯州休斯顿、印第安纳州拉斐特和华盛顿州斯波坎生产具有商业可行性的产品，并在田纳西州查尔斯顿和乔治亚州金斯兰支持液氢生产和物流。

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最近的事态发展

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流动性和资本资源

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截至2023年9月30日，公司的营运资金为13亿美元，其中包括1.108亿美元的非限制性现金和现金等价物，以及2.258亿美元的限制性现金。此外，截至2023年9月30日，公司的可供出售证券和股本证券分别为3.888亿美元和6780万美元。

​

自成立以来，该公司一直通过出售股本证券、可转换票据、债务和可赎回可转换优先股的收益为其运营提供资金。截至2023年9月30日，公司累计亏损38亿美元。公司经营活动产生的现金流量和净亏损继续为负。截至2023年9月30日止九个月，公司发生归属于普通股股东的净亏损7.264亿美元，截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，公司发生归属于普通股股东的净亏损分别为7.24亿美元、4.60亿美元和5.962亿美元。截至2023年9月30日止九个月的经营活动所用现金净额为8.639亿美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营活动所用现金净额分别为8.286亿美元和3.582亿美元。公司预计在可预见的未来将产生经营亏损，因为公司将继续投入大量资源扩大现有的生产和制造能力，建设氢气工厂，并为购买额外库存提供资金，以提供我们的最终产品和相关服务。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，投资活动提供/（用于）的现金净额分别为4.605亿美元和（20.6）亿美元。这一增加是由于可供出售证券到期收益与上一年相比有所增加，但资本支出的增加部分抵消了这一增加。购置不动产、厂场和设备以及与材料、人工和间接费用有关的外流包括建造新租赁不动产所需的费用。与我们直接租赁给客户的设备有关的现金流出包括在投资活动中使用的现金净额中。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，融资活动提供/（用于）的现金净额分别为1440万美元和（4130万美元）。造成这一变化的主要原因是，融资债务收益增加，但或有对价付款增加部分抵消了这一增加。

​

44

目 录

鉴于公司目前业务计划下的预计资本支出和运营需求，公司预计其现有现金、可供出售的证券和股本证券将不足以在本季度报告的10-Q表格发布之日起的未来十二个月内为其运营提供资金。这些情况和事件对公司的持续经营能力提出了重大质疑。根据《会计准则更新》（ASU）第2014-15号，《关于实体持续经营Ability的不确定性的披露（分主题205-40）》，管理层评估了综合考虑是否存在对公司在简明综合财务报表发布之日后一年内持续经营能力产生重大疑问的情况和事件，并确定公司持续经营能力取决于其筹集额外资本的能力。为缓解对公司持续经营能力产生重大疑虑的情况和事件，管理层目前正在评估几种不同的方案，以提高公司的流动性状况，包括出售证券、产生债务或其他融资选择。该公司的计划包括来自第三方的各种融资解决方案，特别侧重于公司层面的债务解决方案、投资税收抵免相关的项目融资和贷款担保计划，以及/或大规模氢能发电基础设施项目融资。公司需要筹集的额外资本金额可能会根据公司业务计划的变化和管理层对预计流动性的假设的变化而变化。虽然公司过去已成功筹集资金，并预期将继续按要求筹集资金，但这些计划并非最终计划，并受制于不在公司控制范围内的市场和其他条件。因此，不能保证公司能成功地获得足够的资金。因此，根据会计准则，管理层得出结论认为，这些计划并不能消除对公司持续经营能力的重大怀疑。

​

所附财务报表是按经营中企业编制的，其中考虑到在正常经营过程中变现资产和清偿债务。财务报表不包括与记录资产数额的可收回性和分类有关的任何调整，也不包括这种不确定性的结果可能导致的负债数额和分类。

​

截至2023年9月30日，公司的重大债务包括：

​

（一） 经营和融资租赁总额分别为3.573亿美元和4420万美元，其中6210万美元和910万美元将在今后12个月内到期。这些租约主要涉及与各金融机构签订的售后回租协议，以便利公司与主要客户的商业交易。
（二） 财务债务共计372.4美元百万，其中约85.4美元百万将于未来12个月内到期。融资债务主要包括与出售未来收入和失败的出售/回租交易有关的债务。
（三） 截至2023年9月30日，总额为1.949亿美元的可转换优先票据将于2025年6月1日到期。

​

​

SEC和解

​

2023年8月30日，公司与美国证券交易委员会就一项民事行政诉讼达成和解，该诉讼涉及公司重述其先前发布的截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的财务报表，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日、2020年6月30日和2019年、2020年9月30日和2019年9月30日止季度的财务报表。公司在不承认或否认调查结果的情况下，同意就《交易法》第13（a）、13（b）（2）（A）和13（b）（2）（B）条以及其中的规则13a-1、13a-13和13a-15（a）-（c）发出停止令。作为和解协议的一部分，公司于2023年9月20日向SEC支付了125万美元的民事罚款。

​

网络安全更新

​

在2023年3月或前后，一个未经授权的行为者访问了我们的计算机网络并实施了勒索软件攻击，导致我们的某些计算机系统被加密，包括用于存储专有和机密数据的系统，以及有限的数据集被窃取。一旦发现，我们立即采取措施，遏制、评估和

45

目 录

对事件进行补救，包括聘请外部法律顾问和外部法医调查员，并恢复受影响的系统。公司已经并正在继续实施一系列额外的安全措施和相关措施，以进一步维护其信息技术系统的完整性，加强公司计算机网络的整体安全，并聘请外部法证调查人员对勒索软件攻击进行彻底的独立调查。我们将继续评估勒索软件攻击对我们业务的潜在影响，但根据迄今为止可获得的信息，我们认为勒索软件攻击没有对我们的业务、运营或财务状况产生实质性影响。

​

通货膨胀、材料供应和劳动力短缺

​

对我们的业务至关重要的大多数部件通常可以从多个来源获得；然而，我们认为有一些部件供应商和制造供应商，特别是那些在世界范围内供应非常有限的材料或供应高度不稳定的商品的供应商和供应商，这些供应商和供应商对我们的损失或普遍无法获得可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。此外，全球商品定价一直不稳定，可能受到政治事件和世界经济趋势的影响，这可能影响我们的采购战略，对我们的业务和财务状况造成不利影响。我们正在通过引入替代系统架构来降低这些潜在风险，我们预计这将使我们的供应链多样化，包括多个燃料电池、电解槽电堆和空气供应组件供应商。例如，尽管我们认为当前的氢气供应挑战是一个暂时性问题，但我们遇到了与氢气供应有关的供应链问题，包括但不限于供应商利用现有合同中的不可抗力条款，这对我们根据某些供应和其他协议能够提供的氢气数量产生了负面影响。此外，我们继续投资于我们的供应链，以提高其弹性，重点是自动化、关键部件的双重采购和可行的本地化制造。我们还与这些供应商和其他主要供应商密切合作，协调产品引进计划、产品和销售预测、战略库存以及内部和外部制造计划和水平。然而，我们产品设计的持续变化和演变，如同步设计/构建工作和新产品可用性趋势，或对先前预测数量的不正确预测或更新，可能对这些战略构成挑战，尽管在利用供应商关系和能力方面做出了最大努力。在生产方面，虽然我们受到全球能源价格和通货膨胀的成本压力较小，但这些因素可能再次上升，可能对我们的关键原材料产生负面影响。此外，我们区域多样化的供应链可能导致价格从一个区域转移到另一个区域，这可能影响我们的成本和战略举措。如果我们有单一来源的供应商（通常是由于新技术和产品或全球需求造成的全球短缺），我们会在产品设计中设计替代方案或开发新的供应来源，同时通过供应合同、建立库存和发展伙伴关系来覆盖短期和中期风险。然而，如果我们，或整个行业或经济经历衰退，那么我们可能会有大量的预购库存，这些库存可能会在一段时间内被闲置和老化。此外，在2023年第四季度，我们将继续与供应商讨论修改我们的供应协议条款，这可能会影响我们接收某些供应的时间，或导致其他供应链问题。然而，我们继续通过我们的供应链团队采取积极步骤，以总体上限制供应商挑战的影响，我们继续与我们的供应商和运输供应商密切合作，以确保产品的供应和实施其他成本节约举措。就其服务业务而言，该公司的劳动力、零部件和相关的间接费用出现了通货膨胀的增长。因此，公司增加了燃料电池系统和相关基础设施服务的估计预计费用，这导致2023年第三季度与服务有关的损失合同准备金增加。如果这些趋势继续下去，我们今后可能不得不记录额外的服务损失准备金。我们预计，在我们寻求销售机会并寻求建立我们的液化器积压的同时，短期内的预订量和收入将是不平衡的。

​

此外，我们以及我们的供应商和供应商都注意到劳动力市场的竞争日益激烈。紧张的劳动力市场导致劳动力通胀和更长的时间来填补我们和我们的供应商和供应商的空缺职位。员工更替率上升、根据当前业务需求重新评估员工责任、员工数量变化以及劳动力短缺已导致并可能继续导致成本增加，这可能对我们的零部件或原材料采购能力产生负面影响，进而影响我们的财务状况、经营业绩或现金流。

​

46

目 录

经营成果

​

我们的主要收入来源是销售燃料电池系统、相关基础设施和设备、为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务、购电协议（PPA）以及向客户交付的燃料。我们销售的一部分来自传统市场的收购，我们正在努力向可再生能源解决方案过渡。燃料电池系统、相关基础设施和设备的销售收入是指我们的GenDrive装置、GenSure固定式备用动力装置、低温固定式和道路储存、电解槽和氢燃料基础设施的销售。燃料电池系统和相关基础设施的服务收入是我们的服务和维修合同以及零配件销售收入。来自PPA的收入主要是从客户那里收到的付款，这些客户每月支付费用以使用公司的GenKey解决方案。与交付给客户的燃料相关的收入是指公司从第三方购买或现场产生的向客户销售的氢气。

​

普通股认股权证准备金

​

2022年8月24日，本公司与亚马逊订立2022年交易协议，根据该协议，本公司同时向亚马逊的全资子公司亚马逊 NV Investment Holdings LLC发行亚马逊认股权证，以收购亚马逊认股权证股份，但须遵守下述若干归属事项。本公司与亚马逊就一项同时进行的商业安排签订了2022年交易协议，根据该协议，亚马逊同意在2029年8月24日之前从本公司购买氢燃料。

​

2017年，在单独的交易中，公司分别向亚马逊 NV Investment Holdings LLC和沃尔玛发出认股权证，以购买公司的普通股。

​

公司将亚马逊和沃尔玛认股权证的估计公允价值的一部分记录为收入的减少，其依据是预期根据认股权证归属的普通股股份的预计数量、亚马逊、沃尔玛及其附属公司在该期间内的购买量相对于归属各自认股权证所需的总购买量的比例，以及认股权证当时的公允价值。对于沃尔玛认股权证下的第三批股票，行权价格将在第二批股票归属后确定。有关第三批亚马逊认股权证股份，请参阅下文，了解行使价格和所使用的计量日期。

​

截至2023年9月30日止三个月，向客户交付的购货协议和燃料收入增加，录得负拨备。截至2023年9月30日止三个月的负拨备是由公司股价下跌造成的，股价下跌是确定认股权证公允价值的输入数据之一。截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月，亚马逊和沃尔玛认股权证的拨备金额分别为收入增加/（减少），见下表（单位：千）：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月结束

​

九个月结束

​

​

9月30日，

​

9月30日，

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

销售设备、相关基础设施和其他

​

$

(765)

​

$

(1,026)

​

$

(1,891)

​

$

(1,145)

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

 

(268)

​

 

(227)

​

 

(953)

​

 

(558)

购电协议

​

 

1,767

​

 

(3,791)

​

 

(4,635)

​

 

(5,800)

向客户交付的燃料

​

 

831

​

 

(3,527)

​

 

(5,258)

​

 

(5,010)

合计

​

$

1,565

​

$

(8,571)

​

$

(12,737)

​

$

(12,513)

​

47

目 录

截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月和九个月的净收入、收入成本、毛利（亏损）和毛利率（亏损）百分比如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三个月结束

九个月结束

​

​

​

9月30日，

​

​

9月30日，

​

​

​

​

​

​

费用

    

毛额

    

毛额

​

​

​

​

费用

    

毛额

    

毛额

​

​

    

净收入

    

收入

    

利润/（亏损）

    

保证金/（亏损）

    

净收入

    

收入

    

利润/（亏损）

    

保证金/（亏损）

    

截至2023年9月30日止期间：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售设备、相关基础设施和其他

​

$

145,130

​

​

158,989

​

$

(13,859)

 

(9.5)

%

$

543,510

​

​

504,717

​

$

38,793

 

7.1

%

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

 

9,290

​

​

17,916

​

 

(8,626)

 

(92.9)

%

 

27,088

​

​

53,586

​

 

(26,498)

 

(97.8)

%

与服务有关的损失合同准备金

​

​

—

​

​

41,581

​

​

(41,581)

​

不适用

​

​

—

​

​

55,801

​

​

(55,801)

​

不适用

​

购电协议

​

 

20,068

​

​

56,981

​

 

(36,913)

 

(183.9)

%

 

44,135

​

​

157,773

​

 

(113,638)

 

(257.5)

%

交付给客户的燃料和有关设备

​

 

19,371

​

​

59,012

​

 

(39,641)

 

(204.6)

%

 

47,391

​

​

177,963

​

 

(130,572)

 

(275.5)

%

其他

​

 

4,852

​

​

2,197

​

 

2,655

 

54.7

%

 

7,055

​

​

4,843

​

 

2,212

 

31.4

%

合计

​

$

198,711

​

$

336,676

​

$

(137,965)

 

(69.4)

%

$

669,179

​

$

954,683

​

$

(285,504)

 

(42.7)

%

截至2022年9月30日止期间：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售设备、相关基础设施和其他

​

$

157,985

​

$

127,381

​

$

30,604

 

19.4

%

$

383,065

​

$

310,362

​

$

72,703

 

19.0

%

为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务

​

 

8,406

​

 

12,619

​

 

(4,213)

 

(50.1)

%

 

25,468

​

 

38,106

​

 

(12,638)

 

(49.6)

%

与服务有关的损失合同准备金

​

​

—

​

​

5,727

​

​

(5,727)

​

不适用

​

​

—

​

​

8,843

​

​

(8,843)

​

不适用

​

购电协议

​

 

9,524

​

 

35,549

​

 

(26,025)

 

(273.3)

%

 

30,730

​

 

102,194

​

 

(71,464)

 

(232.6)

%

交付给客户的燃料和有关设备

​

 

12,389

​

 

53,129

​

 

(40,740)

 

(328.8)

%

 

40,289

​

 

134,008

​

 

(93,719)

 

(232.6)

%

其他

​

 

324

​

 

286

​

 

38

 

11.7

%

 

1,146

​

 

1,063

​

 

83

 

7.2

%

合计

​

$

188,628

​

$

234,691

​

$

(46,063)

 

(24.4)

%

$

480,698

​

$

594,576

​

$

(113,878)

 

(23.7)

%

​

净收入

​

收入——设备、相关基础设施及其他的销售。设备、相关基础设施和其他设备的销售收入是指销售我们的燃料电池的收入，例如GenDrive装置和GenSure固定备用动力装置，以及在现场一级被称为氢气装置、电解槽电堆和系统的氢燃料基础设施，以及其他设备，例如液化器和低温储存设备。截至2023年9月30日止三个月的设备、相关基础设施及其他销售收入为1.451亿美元，较截至2022年9月30日止三个月的1.58亿美元减少1290万美元，降幅8.1%，主要原因是与燃料电池系统相关的收入减少3830万美元，原因是GenDrive的销售量减少，截至2023年9月30日止三个月售出1452台，而截至2022年9月30日止三个月售出3524台。此外，收入减少了1830万美元，原因是Frames采购工程石油和天然气设备的销售减少，预计这些销售不会超过目前的承付款。电解槽相关收入增加1980万美元，部分抵消了这些减少，这是由于截至2023年9月30日止三个月售出54台1兆瓦当量单位，而截至2022年9月30日止三个月售出3台1兆瓦当量单位。此外，与截至2022年9月30日的三个月相比，截至2023年9月30日的三个月，来自低温储存设备和液化器的收入增加了2290万美元，这主要是由于与液化器销售相关的已执行协议，以及收购CIS产生的830万美元，而在截至2022年9月30日的三个月内没有确认收入。

​

截至2023年9月30日止九个月的设备、相关基础设施及其他销售收入从截至2022年9月30日止九个月的3.831亿美元增至5.435亿美元，增幅为1.604亿美元，增幅为41.9%，这主要是由于与氢气场地安装、液化器、低温设备以及电解槽电堆和系统相关的收入增加。与低温储存设备和液化器相关的收入增加1.128亿美元，主要是由于与液化器销售相关的已执行协议，以及收购CIS产生的3440万美元，截至2022年9月30日的九个月内没有确认收入。氢基础设施收入增加4910万美元是由于截至2023年9月30日的九个月内安装了41个氢气设施，而截至2022年9月30日的九个月内安装了30个氢气设施。与电解槽相关的收入增加了5910万美元，这是由于在截至2023年9月30日的九个月内售出了120台1兆瓦当量单位，而在截至2022年9月30日的九个月内售出了7台1兆瓦当量单位。部分抵消这些增长的是与燃料电池系统相关的收入减少820万美元，原因是GenDrive的销售量减少，截至2023年9月30日的九个月售出5167台，而截至2022年9月30日的九个月售出6011台。此外，减少了5230万美元，原因是从Frames购置的工程石油和天然气设备的销售，预计这种销售不会持续到以后

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目 录

目前的承诺。最后，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月中，分别计提了190万美元和110万美元的普通股认股权证准备金。

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收入——为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务。燃料电池系统和相关基础设施服务的收入主要来自我们的服务和维护合同以及零配件销售。截至2023年9月30日，有20417个燃料电池单元和101个氢气装置处于延长维护合同之下，比2022年9月30日的19726个燃料电池单元和89个氢气装置有所增加。截至2023年9月30日止三个月的燃料电池系统及相关基础设施服务收入从截至2022年9月30日止三个月的840万美元增至930万美元，增幅为90万美元，增幅为10.5%。与截至2022年9月30日止三个月相比，截至2023年9月30日止三个月的燃料电池系统及相关基础设施服务收入增加，主要与在役机组数量增加有关。此外，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月中，还分别计提了30万美元和20万美元的普通股认股权证准备金。

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截至2023年9月30日止九个月的燃料电池系统及相关基础设施服务收入从截至2022年9月30日止九个月的2550万美元增至2710万美元，增幅为160万美元，增幅为6.4%。截至2023年9月30日止九个月的燃料电池系统及相关基础设施服务收入较截至2022年9月的九个月有所增加，这主要与我们不断扩大的客户基础和现有客户基础的增长有关。此外，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内，还分别为100万美元和60万美元的普通股认股权证提供了准备金。

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收入–购电协议。购电协议收入是指从客户收到的通过提供设备和服务发电的付款。截至2023年9月30日，与PPA相关的GenKey网站共有138个，而截至2022年9月30日为95个。截至2023年9月30日止三个月的购楼协议收入从截至2022年9月30日止三个月的950万美元增至2010万美元，增幅为1050万美元，增幅为110.7%。收入增加主要是由于PPA安排下的单位数量增加，以及普通股认股权证拨备减少，从截至2022年9月30日止三个月的380万美元减少到截至2023年9月30日止三个月的负拨备180万美元。2023年第三季度的所有10个新PPA站点都是在本季度末才部署的；因此，对收入的全部影响尚未实现。

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截至2023年9月30日止九个月的购楼协议收入从截至2022年9月30日止九个月的3070万美元增至4410万美元，增幅为1340万美元，增幅为43.6%。收入增加的主要原因是部署的部队增加。此外，普通股认股权证拨备有所减少，从截至2022年9月30日止九个月的580万美元降至截至2023年9月30日止九个月的460万美元。此外，2023年第三季度的所有10个新PPA站点直到本季度末才部署完毕；因此，对收入的全部影响尚未实现。

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收入——交付给客户和相关设备的燃料。与交付给客户的燃料和相关设备相关的收入是指公司从第三方购买或现场产生的向客户销售的氢气。截至2023年9月30日止三个月，与交付给客户的燃料相关的收入从截至2022年9月30日止三个月的1240万美元增至1940万美元，增幅为700万美元，增幅为56.4%。收入增加的主要原因是有燃料合同的场址数量增加，从截至2022年9月30日的182个场址增加到截至2023年9月30日的237个场址。此外，导致收入增加的还有普通股认股权证拨备的变化，从截至2022年9月30日止三个月的350万美元变为截至2023年9月30日止三个月的负拨备80万美元。2023年第三季度的所有新燃料站点直到本季度末才部署完毕；因此，尚未实现对收入的全面影响。

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截至2023年9月30日止九个月，与交付给客户的燃料相关的收入从截至2022年9月30日止九个月的4030万美元增至4740万美元，增幅为710万美元，增幅为17.6%。收入增加的主要原因是有燃料合同的场址数量增加，从截至2022年9月30日的182个场址增加到截至2023年9月30日的237个场址。部分抵消这些增加的是

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目 录

普通股认股权证准备金，从截至2022年9月30日的9个月的500万美元增至截至2023年9月30日的9个月的530万美元。2023年第三季度的所有新燃料站点直到本季度末才部署完毕；因此，尚未实现对收入的全面影响。

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收益成本

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收入成本——设备、相关基础设施及其他的销售。销售设备、相关基础设施和其他设备的收入成本包括直接材料、劳动力成本和与制造我们的燃料电池（如GenDrive装置和GenSure固定备用动力装置）相关的分配间接费用，以及在现场一级被称为氢气装置、电解槽电堆和系统的氢燃料基础设施，以及其他设备（如低温储存设备和液化器）。截至2023年9月30日止三个月，燃料电池系统、相关基础设施和设备的销售收入成本从截至2022年9月30日止三个月的1.274亿美元增至1.59亿美元，增幅为3160万美元，增幅为24.8%。与电解槽电堆和系统相关的收入成本增加了2060万美元，这是由于截至2023年9月30日止三个月售出54台1兆瓦当量单位，而截至2022年9月30日止三个月售出3台1兆瓦当量单位，以及与电解槽超级工厂相关的成本增加。低温储存设备和液化设备增加1460万美元，原因是与液化设备和低温设备销售有关的费用增加。1460万美元包括因收购独联体而产生的收入成本690万美元，截至2022年9月30日止三个月没有确认收入成本。此外，由于新产品供应的损失，公司记录的库存成本或市场调整减少了1870万美元。部分抵消这些增加的是氢基础设施收入成本减少60万美元，原因是氢设施安装数量减少。截至2023年9月30日止三个月，共有10个氢气站点安装，而截至2022年9月30日止三个月为13个。与燃料电池系统相关的收入成本减少620万美元是由于GenDrive的销售量减少，截至2023年9月30日止三个月售出1452台，而截至2022年9月30日止三个月售出3524台。收入成本减少1220万美元，原因是Frames收购案遗留的石油和天然气合同预计不会超过目前的承付款。截至2023年9月30日止三个月的毛利率降至（9.5%），而截至2022年9月30日止三个月的毛利率为19.4%。毛利率下降的主要原因是，为大功率固定装置和电解槽提供新产品的成本增加，以及客户组合的变化。

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截至2023年9月30日止九个月，燃料电池系统、相关基础设施和设备的销售收入成本从截至2022年9月30日止九个月的3.104亿美元增至5.047亿美元，增幅为1.944亿美元，增幅为62.6%。氢基础设施收入成本增加3610万美元是由于截至2023年9月30日的九个月内安装了41个氢气站点，而截至2022年9月30日的九个月内安装了30个氢气站点。低温储存设备和液化设备增加8970万美元，原因是与液化设备和低温设备销售有关的费用增加。8970万美元中包括收购CIS产生的2990万美元收入成本，其中截至2022年9月30日的九个月没有确认收入成本。与电解槽电堆和系统相关的收入成本增加了6240万美元，这是由于在截至2023年9月30日的九个月内售出了120台1兆瓦当量单位，而在截至2022年9月30日的九个月内售出了7台1兆瓦当量单位。与燃料电池系统有关的收入成本增加3050万美元，原因是固定式建筑增加以及低功率固定式和机动性的数量增加。此外，由于新产品供应的损失，公司记录的库存成本或市场调整减少了1870万美元。部分抵消这些增加额的是收入成本减少3960万美元，这与收购Frames的遗留石油和天然气合同有关，这些合同预计不会继续超过目前的承付款。截至2023年9月30日止九个月的毛利率降至7.1%，而截至2022年9月30日止九个月的毛利率为19.0%。毛利润率下降的主要原因是，为大功率固定装置和电解槽提供新产品的成本增加，以及客户组合的变化。

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收入成本——为燃料电池系统和相关基础设施提供的服务。燃料电池系统和相关基础设施服务的收入成本包括我们的产品服务和氢气场地维护合同及备件产生的人工、材料成本和分配的间接费用。截至2023年9月30日，有20417个燃料电池单元和101个氢气装置处于延长维护合同之下，比

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目 录

截至2022年9月30日，燃料电池装置分别为19,726台和89台氢装置。截至2023年9月30日止三个月，燃料电池系统及相关基础设施服务的收入成本从截至2022年9月30日止三个月的1260万美元增至1790万美元，增幅为530万美元，增幅为42.0%。收入成本增加的主要原因是投入使用的单位和场址数量增加。截至2023年9月30日止三个月的毛损增至（92.9%），而截至2022年9月30日止三个月的毛损为（50.1%）。毛损增加的主要原因是，截至2023年9月30日的三个月期间，零部件成本增加。

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截至2023年9月30日止九个月，燃料电池系统及相关基础设施服务的收入成本从截至2022年9月30日止九个月的3810万美元增至5360万美元，增幅为1550万美元，增幅为40.6%。收入成本增加的主要原因是投入使用的单位和场址数量增加。截至2023年9月30日止九个月的毛损增至（97.8%），而截至2022年9月30日止九个月的毛损为（49.6%）。毛损增加的主要原因是在截至2023年9月30日的九个月期间，零部件成本增加。

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收入成本----与服务有关的损失合同准备金。截至2023年9月30日止三个月，公司还记录了与服务相关的损失合同准备金4160万美元，而截至2022年9月30日止三个月为570万美元。公司增加了拨备，原因是劳动力、零部件和相关间接费用的持续成本和通货膨胀增加，以及所需剩余服务期的时间安排。因此，公司增加了燃料电池系统和相关基础设施的预计费用估计数。

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截至2023年9月30日止九个月，公司还记录了与服务相关的损失合同准备金5580万美元，而截至2022年9月30日止九个月为880万美元。公司增加了这笔经费，原因是成本持续上升，劳动力、零部件和相关间接费用出现通货膨胀，加上所需剩余服务期的时间安排。因此，公司增加了燃料电池系统和相关基础设施的预计费用估计数。

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收入成本–购电协议。购货协议的收入成本包括所用资产的折旧和履行购货协议义务的服务成本，以及与某些金融机构有关租赁设备的利息成本。截至2023年9月30日，与PPA相关的GenKey网站共有138个，而截至2022年9月30日为95个。截至2023年9月30日止三个月的购楼协议收入成本从截至2022年9月30日止三个月的3550万美元增加到5700万美元，增幅为2140万美元，增幅为60.3%，原因是根据购楼协议签订的单位和场地增加，以及截至2023年9月30日止季度的零部件成本增加。部分抵消收入成本增加的是截至2023年9月30日止三个月的180万美元普通股认股权证负拨备，而截至2022年9月30日止三个月的拨备为380万美元。截至2023年9月30日止三个月的毛损减少至（183.9%），而截至2022年9月30日止三个月的毛损减少至（273.3%），主要是由于认股权证拨备的变化，但被本季度较高的零部件成本和报废事件所抵消。

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截至2023年9月30日止九个月的购楼协议收入成本从截至2022年9月30日止九个月的1.022亿美元增至1.578亿美元，增幅为5560万美元，增幅为54.4%，原因是购楼协议合同下的单位和场地增加，以及零部件成本上升。截至2023年9月30日止九个月的毛损增加至（257.5%），而截至2022年9月30日止九个月的毛损增加至（232.6%），主要是由于本年度零部件和报废事件的成本增加。此外，截至2023年9月30日止九个月的普通股认股权证拨备为460万美元，而截至2022年9月30日止九个月的普通股认股权证拨备为580万美元。

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收入成本——交付给客户的燃料和相关设备。交付给客户的燃料和相关设备的收入成本是从供应商购买最终出售给客户的氢气以及现场发电的成本。截至2023年9月30日止三个月，向客户交付燃料的收入成本从截至2022年9月30日止三个月的5310万美元增至5900万美元，增幅为5.9百万美元，增幅为11.1%。收入成本增加主要是由于燃料合同场址数量增加，从截至2022年9月30日的182个场址增加到截至2023年9月30日的237个场址，以及燃料效率低下

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目 录

系统。截至2023年9月30日止三个月的毛损减少至（204.6%），而截至2022年9月30日止三个月的毛损减少至（328.8%），主要是由于认股权证拨备的变化。

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截至2023年9月30日止九个月，向客户交付燃料的收入成本从截至2022年9月30日止九个月的1.34亿美元增至1.78亿美元，增幅为44.0百万美元，增幅为32.8%。增加的主要原因是，根据GenKey协议完成的氢气装置数量增加，燃料系统效率低下，以及由于我们的供应商宣布的不可抗力事件造成氢气网络不稳定，导致物流成本增加，因此向客户地点运送的氢气数量增加。截至2023年9月30日止九个月的毛损增至（275.5%），而截至2022年9月30日止九个月的毛损为（232.6%），主要原因是上述收入成本增加。

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费用

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研发费用。研究和开发（“R & D”）费用包括：建造开发和原型单元的材料、工程和相关工作人员基于现金和非现金股票的薪酬和福利、合同工程师的费用、就所提供的服务向顾问支付的费用、材料和用品的消耗、计算机和网络服务等设施相关费用以及与我们的研究和开发活动相关的其他一般间接费用。

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截至2023年9月30日止三个月的研发费用为2770万美元，较截至2022年9月30日止三个月的2810万美元减少了50万美元，降幅为1.6%。研发投资的总体减少是由于新产品投产的时间安排。

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截至2023年9月30日止九个月的研发费用从截至2022年9月30日止九个月的7210万美元增至8340万美元，增幅为1130万美元，增幅为15.7%。研发投资的总体增长与公司未来向新市场、新产品线、收购和各种垂直整合的扩张是相称的，但部分被新产品投产的时间所抵消。

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销售，一般和管理费用。销售、一般和管理费用包括现金和非现金股票薪酬、福利、无形资产摊销和相关成本，以支持我们的一般公司职能，包括一般管理、财务和会计、人力资源、销售和营销、信息技术和法律服务。

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截至2023年9月30日止三个月的销售、一般和管理费用从截至2022年9月30日止三个月的8560万美元增至1.055亿美元，增幅为1980万美元，增幅为23.1%。这一增加主要与信息技术和专业费用有关。

​

截至2023年9月30日止九个月的销售、一般和管理费用从截至2022年9月30日止九个月的2.624亿美元增至3.106亿美元，增幅为4820万美元，增幅为18.4%。这一增加主要与信息技术和专业费用有关。

​

减值。截至2023年9月30日止三个月的减值从截至2022年9月30日止三个月的0美元增至70万美元。截至2023年9月30日止九个月的减值从截至2022年9月30日止九个月的0美元增至1170万美元。这一增加主要与2023年第二季度980万美元的一次性合同费用有关。

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可供出售证券的非暂时性减值。截至2023年9月30日止三个月的可供出售证券的非临时性减值从截至2022年9月30日止三个月的0美元增至1080万美元。截至2023年9月30日止九个月的可供出售证券的非临时性减值从截至2022年9月30日止九个月的0美元增至1080万美元。增加的原因是，公司将这些投资保留一段时间的能力和意图发生了变化，足以使公允价值得到任何预期的恢复。

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52

目 录

或有考虑。或有对价的公允价值与Giner ELX，Inc.、United Hydrogen Group Inc.、Frames、Applied Cryo Technologies，Inc.和Joule收购的收益有关。截至2023年9月30日的三个月和九个月的公允价值变动分别为220万美元和2630万美元，主要是由于时间的推移以及与未来收益支付相关的假设的变化。

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利息收入。利息收入主要包括我们的投资资产、受限制的现金托管账户和货币市场账户产生的收入。截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息收入分别比截至2022年9月30日的三个月和九个月减少了300万美元和增加了2510万美元。截至2023年9月30日止三个月的收入减少，主要是由于公司可供出售的高收益美国国债组合在今年前六个月到期。在截至2023年9月30日的九个月里，这一增长主要与今年前六个月高收益美国国债的利息有关。

​

利息费用。利息费用包括与我们的长期债务、可转换优先票据、融资租赁义务和我们的融资义务有关的利息费用。截至2023年9月30日的三个月和九个月的利息支出分别比截至2022年9月30日的三个月和九个月增加了280万美元和480万美元。利息支出增加的主要原因是财务债务增加以及资本化利息减少。

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其他收入/（费用）净额。其他收入/（费用）净额主要包括外币折算和与能源合同有关的损益。截至2023年9月30日止三个月的其他收入/（费用）净额为500万美元，而截至2022年9月30日止三个月的费用为540万美元。与截至2022年9月30日的九个月相比，截至2023年9月30日的九个月的其他费用减少了430万美元。这些变化主要与截至2023年9月30日止三个月的能源合同净收益810万美元以及外币折算收益有关。

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投资的已实现收益/（损失）净额。投资的已实现收益/（损失）净额包括与可供出售债务证券有关的销售。截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司的已实现投资收益分别为0美元和30万美元，而截至2022年9月30日的三个月和九个月的已实现投资净亏损分别为0美元和130万美元。

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股本证券的公允价值变动。权益证券公允价值变动导致截至2023年9月30日止三个月和九个月的收益分别为10万美元和900万美元，而截至2022年9月30日止三个月和九个月的亏损分别为420万美元和2290万美元。

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权益法投资损失。权益法投资损失包括我们在HyVia的权益，这是我们与雷诺的50/50合资企业，AccionaPlug S.L.是我们与Acciona的50/50合资企业，SK Plug Hyverse是我们与SK E & S的49/51合资企业。截至2023年9月30日止三个月和九个月，公司权益法投资分别录得亏损700万美元和2000万美元。这些损失是由商业和生产业务的开办活动造成的。

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所得税

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截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，公司分别录得470万美元的所得税优惠和150万美元的所得税费用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，公司分别录得690万美元的所得税收益和150万美元的所得税费用。截至2023年9月30日止九个月的税收优惠是由于外国所得税。公司没有改变其关于需要对其国内递延所得税资产净额进行估值备抵的总体结论，这些资产仍为全额保留。

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公司净经营亏损产生的国内递延所得税资产净额已被全额估值备抵抵消，因为净经营亏损结转的税收优惠很可能不会

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目 录

实现。本公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款（如果有的话）确认为所得税费用的一部分。

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公开和非公开发行股票和债券

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普通股发行

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2021年2月，公司向SK Holdings的一家子公司出售了54,966，188股普通股，收购价为每股29.2893美元，总收购价约为16亿美元。

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2021年1月和2月，公司发行并出售了注册股票，以每股65.00美元的购买价格发行了总计32,200，000百万股普通股，净收益约为20亿美元。

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可转换优先票据

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2020年5月，公司发行了本金总额为2.125亿美元的3.75%可转换优先票据。扣除发行费用后，此次发行的净收益总额为2.051亿美元。公司利用发行3.75%可转换优先票据的净收益中的9020万美元，回购了5.5%可转换优先票据本金总额1亿美元中的6630万美元。此外，公司利用发行3.75%可转换优先票据的净收益中的约1630万美元进行了私下协商的有上限的有价证券交易。2020年第四季度，剩余的5.5%可转换优先票据中的3350万美元被转换为1460万股普通股，产生约450万美元的收益，记入合并经营报表的债务清偿损益。截至2020年12月31日，本金总额约为20万美元的5.5%可转换优先票据仍未偿还，这些票据已于2021年1月全部转换为普通股。

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担保债务

​

2020年6月，作为收购联合氢能集团的一部分，公司获得了债务。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，公司分别偿还了与这笔未偿债务相关的本金30万美元和570万美元。截至2023年9月30日，未偿债务的账面价值为410万美元。债务的剩余未偿还本金为580万美元，未摊销债务折扣为170万美元，利率从5.6%到8.3%不等。这笔债务计划于2026年到期。截至2023年9月30日，本金余额应于下列每个日期到期（单位：千）：

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​

​

​

2023年12月31日

    

$

300

2024年12月31日

​

​

3,357

2025年12月31日

​

​

1,200

2026年12月31日

​

​

900

未偿本金总额

​

$

5,757

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3.75%可转换优先票据

​

2020年5月18日，公司根据经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第144A条，向合格机构买家私募发行本金总额为2亿美元的3.75%可转换优先票据，于2025年6月1日到期。2020年5月29日，公司又发行了本金总额为1250万美元的3.75%可转换优先票据。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，没有3.75%可转换优先票据的转换。

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目 录

3.75%的可转换优先票据包括以下内容（以千为单位）：

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​

​

​

​

​

9月30日，

​

12月31日，

​

    

2023

    

2022

本金数额：

​

​

​

​

​

​

校长

​

$

197,278

​

$

197,278

未摊还债务发行费用（1）

​

​

(2,356)

​

​

(3,359)

账面净额

​

$

194,922

​

$

193,919
(2) 包括在可转换优先票据内未经审计的临时简明合并资产负债表中，净额并在票据剩余期限内使用实际利率法摊销。

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下表汇总了截至2023年9月30日止三个月与3.75%可转换优先票据相关的总利息支出和实际利率（单位：千，实际利率除外）：

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​

​

​

​

9月30日，

​

​

9月30日，

​

    

2023

    

​

2022

利息费用

​

$

1,849

​

$

1,849

债务发行费用的摊销

​

​

338

​

​

323

合计

​

​

2,187

​

​

2,172

实际利率

​

​

4.5%

​

​

4.5%

​

根据公司普通股在2023年9月30日的收盘价7.60美元，这些票据如果转换后的价值大于本金。截至2023年9月30日，这些票据的估计公允价值约为3.147亿美元。公允价值估计主要基于活跃市场中的报价。

​

有上限的调用

​

在定价3.75%可转换优先票据的同时，公司与某些交易对手进行了私下协商的上限认购交易（“3.75%票据上限认购”），价格为1620万美元。根据反稀释调整，3.75%可转换优先票据涵盖初始3.75%可转换优先票据基础上的公司普通股股份总数，一般预期将在3.75%可转换优先票据进行任何转换时减少对公司普通股的潜在稀释和/或抵消公司需要支付的超过已转换票据本金的任何现金付款（视情况而定），这种减少和/或抵消受基于上限价格的上限限制。3.75%票据上限认购的上限价格最初为每股6.7560美元，溢价约60% 在交易当日，公司普通股的最后一次报告售价为每股4.11美元，并根据3.75%票据上限认购条款进行某些调整。如果转换期权被行使，3.75%的票据上限认购将成为可行使的。

在未经审计的中期简明综合资产负债表中，与3.75%票据上限赎回有关的净成本记为额外实收资本的减少。不重新计算3.75%票据上限的账面价值。

​

普通股远期

​

2018年3月，公司根据《证券法》第144A条，以私募方式向合格机构买家发行了本金总额为1亿美元、于2023年3月15日到期的5.5%可转换优先票据，这些票据已全部偿还。就发行5.5%可转换优先票据而言，公司进行了一项远期股票购买交易（“普通股远期”），据此，公司同意购买14,397，906股普通股，于2023年3月15日或前后结算。2020年5月18日，公司修订并延长普通股远期合约的到期日至2025年6月1日。根据普通股远期协议，公司最终将回购的普通股数量取决于

55

目 录

惯常的反稀释调整。在某些公司交易的情况下，普通股远期交易可提前结算或以其他对价结算。

​

与普通股远期业务有关的费用净额2750万美元在未经审计的临时简明合并资产负债表中作为库存增加入账。相关股份作为普通股的回购入账。普通股远期合约的账面价值不进行重新计量。

​

在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，或在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，没有与普通股远期结算相关的普通股股份

​

2022年亚马逊交易协议

​

2022年8月24日，本公司与亚马逊签订了一份交易协议（“2022年交易协议”），根据该协议，本公司同时向亚马逊的全资子公司亚马逊 NV Investment Holdings LLC发出认股权证（“亚马逊认股权证”），以收购最多16,000，000股本公司普通股（“亚马逊认股权证股份”），但须遵守下文所述的某些归属事件。本公司与亚马逊就一项同时进行的商业安排签订了2022年交易协议，根据该协议，亚马逊同意在2029年8月24日之前从本公司购买氢燃料。

​

亚马逊认股权证的1,000，000股在亚马逊认股权证发出后立即归属。在亚马逊认股权证的7年期限内，15,000，000股亚马逊认股权证股份将根据亚马逊或其关联公司直接或间接通过第三方向本公司支付的款项分多批归属，其中15,000，000股亚马逊认股权证股份将全部归属，如果亚马逊相关付款总额为21亿美元。首批9,000，000股亚马逊认股权证的行使价为每股22.9841美元，授予日的公允价值为20.36美元。剩余7,000，000股亚马逊认股权证股份的行使价将为每股金额，相当于公司普通股在最终归属事件时30天成交量加权平均股价的90%，该事件将导致前9,000，000股亚马逊认股权证股份全部归属。亚马逊认股权证的有效期至2029年8月24日。

​

在亚马逊认股权证股份总数的至少60%归属之前完成某些控制权变更交易（如适用认股权证所定义）后，亚马逊认股权证将自动归属并可就额外数量的亚马逊认股权证股份行使，使亚马逊认股权证股份总数的60%已归属。如果控制权变更交易是在亚马逊认股权证股份总数的至少60%归属后完成的，那么任何未归属的亚马逊认股权证股份将不会因该交易而加速归属。行使价格和行使亚马逊认股权证时可发行的亚马逊认股权证股份须按惯例进行反稀释调整。

​

2022年8月24日，根据2022年交易协议发行的亚马逊认股权证股份中的1,000，000股已归属。与第1批已归属股份相关的权证公允价值2040万美元，根据授予日的公允价值资本化为合同资产，随后根据公司对协议期间收入的估计，作为收入的减少额按比例摊销。截至2023年9月30日，与第一部分有关的合同资产余额为1950万美元，记入公司未经审计的中期简明综合资产负债表的合同资产。在2023年第二季度，与第2部分相关的亚马逊认股权证股份全部1,000，000股已归属。与第2批既得股份相关的认股权证公允价值为2040万美元，于2022年8月24日授予日确定。截至2023年9月30日，与第2档有关的合同资产余额为1380万美元。第三部分将归属于亚马逊及其附属公司的下一个10亿美元的收藏。第三期的授予日公允价值也将根据公司对协议期间收入的估计，作为收入的减少部分按比例摊销。截至2023年9月30日，与第3档有关的合同资产余额为380万美元。由于行权价尚未确定，第4档的公允价值将在每个报告期末重新计量，并根据公司对协议期间收入的估计，作为收入的减少额按比例摊销。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，亚马逊认股权证的收入减少导致的普通股认股权证拨备总额分别为160万美元和180万美元。记录为减少的普通股认股权证准备金总额

56

目 录

截至2023年9月30日和2022年9月的9个月，亚马逊认股权证的收入分别为430万美元和180万美元。

​

用于计算截至2022年8月24日和2023年9月30日的估值的假设如下：

​

​

​

​

​

​

​

    

第1-3批

    

第4批

​

​

2022年8月24日

​

2023年9月30日

无风险利率

​

3.15%

​

4.50%

波动性

​

75.00%

​

70.00%

预期平均任期

​

7年

​

4年

行权价格

​

$22.98

​

$6.84

股票价格

​

$20.36

​

$7.60

​

2017年亚马逊交易协议

​

2017年4月4日，公司与亚马逊签订了一份交易协议（“2017年亚马逊交易协议”），根据该协议，公司同意向亚马逊 NV Investment Holdings LLC发行一份认股权证，以收购最多55,286，696股亚马逊认股权证股份，但须遵守下述某些归属事件。公司与亚马逊就公司与亚马逊之间关于在亚马逊配送中心部署GenKey燃料电池技术的现有商业协议签订了2017年亚马逊交易协议。亚马逊认股权证股份的归属取决于亚马逊或其附属公司（直接或间接通过第三方）根据现有商业协议支付的款项。截至2021年12月31日，55,286，696股亚马逊认股权证已全部归属。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该认股权证已分别就公司普通股的34,917，912股和24,704，450股行使。

​

沃尔玛交易协议

​

2017年7月20日，公司与Walmart签订了一份交易协议（“Walmart交易协议”），根据该协议，公司同意向Walmart发行一份认股权证（“Walmart认股权证”），以收购公司最多55,286，696股普通股，但须遵守某些归属事件（“Walmart认股权证股份”）。本公司与沃尔玛就本公司与沃尔玛之间的现有商业协议签订了《沃尔玛交易协议》，该协议涉及在沃尔玛各配送中心部署本公司的GenKey燃料电池技术。现有的商业协议考虑但不能保证公司燃料电池技术的未来采购订单。认股权证股份的归属取决于沃尔玛或其关联公司（直接或间接通过第三方）根据2017年1月1日之后根据现有商业协议达成的交易支付的款项。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，该认股权证已被行使，涉及公司普通股的13,094，217股。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，已有27,643，347股沃尔玛认股权证股份归属。截至2023年9月30日，与沃尔玛认股权证相关的合同负债余额为240万美元。截至2023年9月30日止三个月，普通股认股权证的负拨备为310万美元的收入增加，而截至2022年9月30日止三个月的拨备为670万美元的收入减少。截至2023年9月30日止三个月的负拨备是由公司股价下跌造成的，股价下跌是确定认股权证公允价值的输入数据之一。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中，作为沃尔玛认股权证收入减少的普通股认股权证拨备总额分别为840万美元和1040万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间，沃尔玛认股权证没有行使。

​

57

目 录

用于计算截至2023年9月30日最后一批沃尔玛认股权证估值的假设如下：

​

​

​

​

​

    

2023年9月30日

无风险利率

​

4.61%

波动性

​

70.00%

预期平均任期

​

3.5年

行权价格

​

$6.84

股票价格

​

$7.60

​

​

​

​

​

经营和融资租赁负债

​

截至2023年9月30日，本公司作为承租人拥有经营租赁，主要与出售/回租交易相关，这些交易部分由限制性现金和保证金担保（另见附注19，“承诺和或有事项”），概述如下。这些租约在未来一至九年内到期。经营租赁的最低租金付款在租期内按直线法确认。

​

租约载有附带相关罚款的终止条款，其数额导致取消的可能性微乎其微。租期结束时，租赁资产可由公司返还出租人，公司可与出租人协商按公允市场价值购买资产，也可与出租人协商按市场租金续租。租约中不包含剩余价值担保。租约中不包含任何财务契约；但是，租约中包含一些惯常的经营契约，例如要求公司妥善维护租赁资产并提供适当的保险。租赁包括现金、抵押品或信用证形式的信贷支持。见附注19，“承付款项和意外开支”，说明作为与租赁有关的担保而持有的现金。

​

该公司在纽约莱瑟姆和燃料客户所在地拥有与其财产和设备相关的融资租赁。该融资债务的公允价值接近2023年9月30日的账面价值。

​

融资义务

​

本公司已出售与某些售后/回租交易相关的未来服务，并将余额记为融资债务。截至2023年9月30日，此项债务的未偿余额分别为3.552亿美元、7500万美元和2.802亿美元，在所附未经审计的临时简明综合资产负债表中分别列为短期和长期债务。截至2022年12月31日，这一债务的未偿余额分别为3.121亿美元、5540万美元和2.566亿美元，其中短期债务和长期债务分别被归类为短期债务和长期债务。该金额采用实际利率法摊销。截至2023年9月30日和2022年9月30日止三个月，与融资义务相关的利息支出分别为1040万美元和740万美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月，与融资义务相关的利息支出分别为2940万美元和2110万美元。该融资债务的公允价值接近2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。

​

在以往期间，公司进行了售后回租交易，这些交易作为融资交易入账，并作为融资债务的一部分列报。截至2023年9月30日，与售后/回租交易相关的未偿融资债务余额为1720万美元，其中1040万美元和680万美元在所附的综合资产负债表中分别归类为短期和长期。截至2022年12月31日，此项债务的未偿余额分别为1720万美元、350万美元和1370万美元，在随附的合并资产负债表中分别归类为短期和长期债务。该融资债务的公允价值接近2023年9月30日和2022年12月31日的账面价值。

​

58

目 录

限制现金

​

就上述提及的某些售/回租协议而言，截至2023年9月30日和2022年12月31日，需要分别限制5.394亿美元和3.837亿美元的现金作为担保，这些限制现金将在租赁期内释放。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司还拥有某些以保证金担保的信用证，总额分别为4.269亿美元和3.796亿美元，其中3.962亿美元和3.540亿美元分别为上述售后回租协议的担保，3070万美元和2560万美元分别为海关相关信用证。

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有7670万美元的代管资产与某些氢气工厂的建设有关。

​

截至2023年9月30日，我们的付款代理人就Joule和CIS的每笔收购分别持有120万美元和120万美元的对价，作为限制性现金报告，在公司未经审计的中期简明综合资产负债表上还有相应的应计负债。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别有620万美元和1080万美元的限制性现金作为Frames收购的抵押品。

​

保证

​

2023年5月30日，HyVia与Bpifrance签订了政府拨款协议。作为协议的一部分，我们的全资子公司普拉格能源法国公司必须在2027年1月底之前向Bpifrance提供2000万欧元的担保。根据协议，普拉格能源法国公司根据Bpifrance支付的总金额与HyVia和Bpifrance核证的最终金额之间的差额，对HyVia应付给Bpifrance的款项承担担保范围内的责任。作为协议的一部分，HyVia需要达到某些里程碑，如果不履行这些里程碑或终止本协议，就可能导致要求提供这一保证。截至2023年9月30日，公司尚未支付与此项担保有关的款项，普拉格能源法国公司也没有记录此项担保的负债，因为截至2023年9月30日要求担保的可能性很小。

​

无条件购买义务

​

本公司已订立某些资产负债表外承诺，要求未来购买货物或服务（“无条件购买义务”）。公司的无条件采购义务主要包括供应商安排、接受或支付合同和服务协议。对某些供应商而言，公司以商定价格购买最低数量原材料的无条件义务是固定和可确定的；而某些其他原材料成本将因产品预测和未来经济状况而有所不同。

​

截至2023年9月30日剩余期限超过一年的不可撤销无条件购买债务的未来付款如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

2023年剩余

    

$

14,725

2024

​

​

44,231

2025

​

​

8,023

2026

​

​

8,023

2027

​

​

2,638

2028年及以后

​

​

—

合计

​

$

77,640

​

​

59

目 录

投资

​

截至2023年9月30日，我们的投资组合（包括现金和现金等价物）总额为5.674亿美元。购买固定期限证券在购买时根据个别证券分类为可供出售。

​

截至2023年9月30日，我们投资组合的构成，包括现金和现金等价物，见下表（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

携带

​

百分比

​

    

金额

    

投资组合

固定期限证券----可供出售

​

​

​

​

​

美国国债

​

$

260,657

​

45.9%

公司债券

​

​

128,111

​

22.6%

固定期限证券总额----可供出售

​

$

388,768

​

68.5%

股票证券

​

​

67,823

​

12.0%

现金及现金等价物

​

​

110,809

​

19.5%

投资总额，包括现金和现金等价物

​

$

567,400

​

100.0%

​

延长维修合同

​

我们每季度评估与已售出的燃料电池系统、相关基础设施和设备的延长维护合同有关的任何潜在损失。下表显示了应计损失合同余额的滚转情况，包括因应计损失准备金而产生的变化、对销售服务成本的释放、因认股权证准备金而产生的释放以及外币折算调整（以千为单位）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

年终

​

    

2023年9月30日

    

2022年12月31日

期初余额

​

$

81,066

​

$

89,773

应计损失准备金

​

​

55,194

​

​

23,295

对销售服务成本的释放

​

​

(19,908)

​

​

(35,446)

与客户认股权证有关的应计损失增加

​

​

607

​

​

3,506

外币折算调整

​

​

(59)

​

​

(62)

期末余额

​

$

116,900

​

$

81,066

​

在截至2023年9月30日的九个月内，公司将应计损失准备金增加到5520万美元，原因是成本持续上升，劳动力、零部件和相关间接费用通胀上升，以及所需剩余服务期的时间安排。因此，公司增加了燃料电池系统和相关基础设施的预计服务费用。

​

关键会计估计数

​

管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。编制这些合并财务报表要求我们作出估计和判断，这些估计和判断影响到报告所述期间当日和期间所报告的资产、负债、收入和支出数额以及有关披露的或有资产和负债。我们持续评估我们的估计和判断，包括与收入确认、长期资产估值、服务损失合同应计和普通股认股权证有关的估计和判断。我们的估计和判断基于历史经验以及在当时情况下被认为是合理的各种其他因素和假设，其结果构成对（1）资产和负债的账面价值和（2）从其他来源不易看出的已实现收入和支出金额作出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计数不同。

​

60

目 录

我们的关键会计估计与我们在2022年10-K表中报告的那些没有变化。

​

长期资产的估值

​

公司在每个会计年度的10月31日完成年度商誉减值评估。公司的结论是，它有一个报告单位。管理层继续密切监测公司的业务结果、公司普通股的表现、当前的流动性和公允价值估计中使用的关键假设，以及可能影响公司商誉减值评估结果的运营举措和宏观经济状况。报告单位的预计业绩，包括需要额外融资为公司未来十二个月的业务运营提供资金，以及全球经济环境未来发展的潜力，增加了公司商誉、无形资产以及不动产、厂房和设备的减值风险。如果公司不能改善其目前的经营水平并实现其经营目标以实现增长和利润率假设和/或如果公司无法获得为其未来十二个月的业务提供资金所需的额外融资，截至2023年9月30日的部分或全部已记录的商誉、无形资产以及物业、厂房和设备可能会出现减值。商誉、无形资产以及不动产、厂场和设备的这种潜在减损对公司的简明综合财务报表可能是重大的。

​

最近的会计公告

​

最近通过的会计准则

​

除了采用我们在2022年10-K表中提到的会计准则外，我们报告的财务状况或经营业绩和现金流量没有因采用新的会计公告而发生其他重大变化。

​

最近的会计指导尚未生效

​

截至2023年9月30日，所有已发布但尚未生效的会计和报告准则要么不适用于公司，要么预计不会对公司产生重大影响。

​

项目3 ——关于市场风险的定量和定性披露

​

与公司2022年10-K表中题为“第7A项：市场风险的定量和定性披露”的部分提供的信息没有重大变化。

​

61

目 录

项目4 ——控制和程序

​

对披露控制和程序的评价

​

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（我们的首席执行官）和首席财务官（我们的首席财务官）（视情况而定），以便及时就要求披露做出决定。

​

在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至2023年9月30日我们的披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））的有效性。根据这些评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序不有效，原因是我们的2022年10-K表第二部分第9A项“控制和程序”中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷。截至2023年9月30日，这些重大缺陷尚未得到纠正。

​

财务报告内部控制的变化

​

在截至2023年9月30日的季度内，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有可能产生重大影响的变化。

​

​

62

目 录

第二部分。其他信息

​

项目1–法律程序

​

有关重大法律诉讼的讨论，请参阅本季度报告表格10-Q项目1中的“附注19：承付款项和意外开支”。

​

除另有说明外，法律诉讼没有任何实质性进展。有关此前报道的法律诉讼信息，请参阅公司2022年10-K表第一部分第3项“法律诉讼”。

​

项目1A –风险因素

​

除了本季度报告表格10-Q中列出的其他信息外，您还应仔细考虑可能对公司的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响的风险因素，这些风险因素在第一部分第1A项的公司2022年表格10-K中进行了讨论。“风险因素”和公司截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度报表10-Q的第二部分第1A项“风险因素”。截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度的2022年10-K表和10-Q表季度报告中描述的风险并不是可能影响公司的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们未来的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。除以下情况外，截至2023年3月31日和2023年6月30日的两个季度的2022年10-K表和10-Q表季度报告中确定的风险因素没有重大变化。

​

经济动荡和政治不稳定，包括美国政府可能停摆，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

​

我们所服务的地理市场目前的经济动荡和政治不稳定，如信贷市场紧张、通货膨胀、消费者信心低、资本支出有限以及政府优先事项的变化，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果美国政府停摆，特别是长期停摆，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如，2022年8月通过了《降低通胀法》（简称“IRA”），其中包含许多可能对我们有利的信贷和税收激励措施，但机构间指导程序仍在进行中。美国政府长期停摆可能会导致此类程序的不确定性或延迟，这可能会影响我们预期在IRA下获得任何好处的时间。此外，政府停摆可能会影响政府资金的提供和管理，这可能会影响我们获得美国能源部贷款的能力，或者影响我们进入公开市场和获得必要资本以适当资本化并继续运营的能力。

​

我们的产品和业绩在很大程度上取决于氢气的供应情况，而最近氢气供应不足对我们的产品和服务的销售和部署产生了负面影响，任何持续的氢气供应不足都可能在未来产生负面影响。

​

我们的产品和服务在很大程度上取决于氢气的供应情况。虽然我们正在建设多个氢气生产厂，但我们的业务可能会因氢气供应不足或我们未能以有竞争力的价格确保氢气供应而受到重大不利影响。我们无法保证我们的氢气生产将以我们预期的速度扩大规模，也无法保证我们将如期完成氢气生产工厂。此外，我们依赖氢气供应商为我们的产品和服务的商业化提供氢气。如果这些燃料不容易获得，或者它们的价格使得我们的产品生产的能源比其他来源提供的能源成本更高，那么我们的产品对潜在用户的吸引力就会降低，我们产品的价值主张也会受到负面影响。例如，我们遇到了与氢气供应有关的供应链问题，包括但不限于供应商利用现有合同中的不可抗力条款，这导致了数量限制，延迟了我们的部署和服务利润率的提高，并对我们根据某些供应和其他协议能够提供的氢气数量产生了负面影响。如果

63

目 录

氢气供应商选择不参与材料处理市场，或者如果与氢气供应有关的供应链问题继续存在，可能导致氢气供应不足，这可能对我们的销售以及我们的产品和服务的部署产生重大不利影响。

​

我们从供应商采购零部件和原材料的能力可能在我们的供应链中中断或延迟，这可能对我们的经营业绩产生不利影响。

​

我们的业务需要大量必要的零件和原材料。我们采用持续的、全公司范围的流程，从较少的供应商处采购我们的零部件和原材料，并尽可能从低成本国家的供应商处采购零部件。如果我们无法采购这些零件或原材料，我们的业务可能会中断，或者我们的某些制造业务可能会出现延迟或停止。我们认为，我们的供应管理和生产做法是以适当平衡可预见的风险和替代做法的成本为基础的。然而，供应减少或中断，无论是由于更严格的监管要求、供应商的财务状况、关税和关税成本增加、运输中断、爆发严重的公共卫生大流行病，如新冠疫情，包括死灰复燃和新变种的出现、恶劣天气，或战争或其他冲突的发生或威胁，都可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。例如，我们经历了供应链问题，包括但不限于供应商利用现有合同中的不可抗力条款。我们已经经历并可能继续经历与氢气供应有关的问题，这导致了数量限制，延迟了我们的部署和服务利润率的提高，并对我们根据某些供应和其他协议能够提供的氢气数量产生了负面影响。此外，当前的全球经济趋势给全球供应链带来了重大挑战，造成了通货膨胀的成本压力、零部件短缺和运输延误，影响了我们的业务。我们预计，在可预见的未来，这些挑战将继续对我们的业务产生影响。

​

我们已蒙受损失，并预期会继续蒙受损失，而我们是否有足够的资金，在本季度报告表格10-Q日期起计的未来12个月内，为我们的业务提供资金，则有很大的疑问。

​

自成立以来，我们在任何一个季度都没有实现运营盈利，我们将继续产生净亏损，直到我们能够产生足够的收入来支付我们的成本。截至2023年9月30日，我们的赤字累计为38亿美元。我们继续经历经营活动产生的负现金流和净亏损。截至2023年9月30日止九个月，我们归属于普通股股东的净亏损为7.264亿美元，截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们归属于普通股股东的净亏损分别为7.24亿美元、4.60亿美元和5.962亿美元。截至2023年9月30日止九个月的经营活动所用现金净额为8.639亿美元，截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经营活动所用现金净额分别为8.286亿美元和3.582亿美元。我们预计在可预见的未来将产生经营亏损，因为我们将继续投入大量资源来扩大我们目前的生产和制造能力，建设氢气工厂，并为购买额外库存提供资金，以提供我们的最终产品和相关服务。

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根据我们目前业务计划下的预计资本开支和营运需求，我们已确定，我们是否有足够的资本来为我们的运营提供资金，这在很大程度上令人怀疑。我们能否持续经营，取决于我们是否有能力筹集更多的资本。为了缓解对我们的持续经营能力产生重大怀疑的条件和事件，管理层目前正在评估几种不同的选择，以提高我们的流动性状况，包括出售证券、产生债务或其他融资选择。虽然我们打算努力探索和寻求任何数目的融资替代办法，但我们不知道我们可以获得何种形式的融资，如果有任何形式的融资，而且认为我们继续作为经营中企业的能力存在重大疑问，可能会损害我们筹集资金的能力。如果无法以可接受的条件获得融资，我们可能无法执行我们目前的业务计划，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们通过发行股票或可转换债务证券筹集额外资本，我们股东的所有权百分比可能会被大大稀释，这些新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优先权或特权。

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目 录

我们预计，我们将继续蒙受损失，直到我们能够大规模和具有成本效益地生产和销售我们的产品和服务。我们不能保证我们什么时候能盈利，如果有的话。为了实现盈利，我们必须在我们关注的早期采用市场成功地执行我们计划的盈利路径。我们产品的盈利能力在很大程度上取决于材料和制造成本以及氢的市场价格。支持我们的增长准备和成本效率所需的氢基础设施必须是可用的和成本效率高的。我们必须继续缩短我们的产品路线图的周期，以提高产品的可靠性和性能，我们的客户期望。我们必须执行成功地将我们的产品引入市场的任务。我们必须准确评估我们的市场，以应对其他技术（如先进电池）和我们的技术领域的竞争威胁，并作出反应。最后，我们必须继续降低产品的制造成本和终身服务成本。如果我们不能成功地采取这些步骤，我们可能永远无法盈利，而且，即使我们确实实现了盈利，我们也可能无法在未来维持或提高我们的盈利能力。

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我们估计的未来收入可能并不代表实际的未来收入或盈利能力。

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我们估计的未来收入是指截至某一时点尚未根据已执行合同完成的工作的预期未来收入。截至2023年9月30日，我们估计未来的收入约为12亿美元。虽然我们预计未来收入估计中的很大一部分将在一到十年内确认为收入，但我们的未来收入估计会受到订单取消和延迟的影响。我们或我们的客户可能会试图取消或修改未来收入估计中的订单，我们可能无法将我们所有的未来收入估计为收入和现金流。此外，如果由于零部件供应和供应链中断造成的其他限制而推迟了产品的生产，收入确认可能会在较长时间内发生，产品可能会在较长时间内保留在估计的未来收入中。如果我们在任何一个季度收到相对较大的订单，未来收入估计数的季度水平可能会出现波动，因为未来收入估计数可能会达到以后几个季度可能无法维持的水平。我们估计的未来收入不应作为衡量实际未来收入或盈利能力的指标。

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项目2-未登记的股本证券销售和收益的使用

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（a）不适用。

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（b）不适用。

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（c）无。

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项目3 ——优先证券违约

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没有。

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项目4 ——地雷安全披露

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没有。

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项目5 ——其他资料

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（c）董事及高级人员交易安排

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我们的董事会成员Gregory L. Kenausis于2023年9月7日通过了一项股票交易计划。该交易计划规定，在2025年2月7日或根据该计划出售所有股份之日，合计最多可出售80,000股公司普通股。该交易计划是在一个开放的内幕交易窗口期间订立的，目的是满足《交易法》第10b5-1（c）条的肯定抗辩条件。在截至2023年9月30日的季度内，公司董事或执行官没有采纳、修改或终止任何其他规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排。

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目 录

项目6 ——展品

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3.1

经修订和重述的Plug Power Inc.注册证书（作为Plug Power Inc.截至2008年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。

3.2

经修订及重订的Plug Power Inc.成立为法团的证明书的修订证明书（作为Plug Power Inc.截至2008年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 3.3提交，并以参考方式并入本文）。

3.3

经修订及重订的Plug Power Inc.成立法团证明书的第二份修订证明书（作为Plug Power Inc.于2011年5月19日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。

3.4

经修订及重订的Plug Power Inc.成立法团证明书第三次修订证明书（作为Plug Power Inc.于2014年7月25日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。

3.5

Plug Power Inc.第三份修订及重订成立法团证明书的更正证明书（作为Plug Power Inc.截至2016年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 3.9提交，并以引用方式并入本文）。

3.6

经修订及重订的Plug Power Inc.成立法团证明书第四次修订证明书（作为Plug Power Inc.于2017年6月30日提交的表格8-K的当前报告的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。

3.7

Plug Power Inc.经修订及重订的法团注册证明书的第五份修订证明书（作为Plug Power Inc.于2021年8月5日以表格10-Q提交的季度报告的附件 3.7提交，并以引用方式并入本文）。

3.8

普拉格能源公司一系列优先股的指定、优先和权利证书，对A系列初级参与累积优先股进行分类和指定。（作为2009年6月24日以表格8-A提交的Plug Power Inc.注册声明的附件 3.1提交，并以引用方式并入本文）。

3.9

《Plug Power Inc.第五次修订及重订附例》（作为Plug Power Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 3.9提交，并以引用方式并入本文）。

31.1*

根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的证书。

31.2*

根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第302条通过的证书。

32.1**

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的18 U.S.C.第1350条进行的认证。

32.2**

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法》第906条通过的18 U.S.C.第1350条进行的认证。

101.印新群岛*

内联XBRL实例文档

101.SCH *

内联XBRL分类法扩展模式文档

101.CAL *

内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档

101.DEF *

内联XBRL分类法扩展定义linkbase文档

101.实验室*

内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档

101.预*

内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档

104*

封面页交互式数据文件（嵌入到内联XBRL文档中）

*

随函以电子方式提交。

**

根据S-K条例第601（b）（32）（二）项，为经修订的1934年《证券交易法》第18节的目的，不提交此证明。

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​

​

​

​

66

目 录

签名

​

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表注册人签署本报告并获得正式授权。

​

​

​

​

​

Plug Power Inc.

​

​

​

日期：2023年11月9日

签名：

Andrew Marsh

​

​

Andrew Marsh

​

​

总裁，行政总裁
主任及署长（校长
执行干事）

​

​

​

日期：2023年11月9日

签名：

Paul B. Middleton

​

​

Paul B. Middleton

​

​

首席财务官（首席财务官
财务干事）

​

​

​

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