美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格20-F
根据第13条
《1934年证券交易法》
截至财政年度：2024年12月31日
委托档案号001-37777
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
SUPERVIELLE GROUP S.A。
（注册人姓名翻译成英文）
（成立法团或组织的管辖权）
C1003ABG布宜诺斯艾利斯
阿根廷共和国
（主要行政办公室地址）
C1003ABG布宜诺斯艾利斯
阿根廷共和国
电话：54-11-4340-3181
邮箱：mariano.biglia@supervielle.com.ar
（公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址）
根据该法第12（b）节注册或将注册的证券。
各类名称 |
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交易 |
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各交易所名称 |
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纽约证券交易所* |
*不用于交易，但仅与根据纽约证券交易所的要求注册美国存托股票有关。
根据该法第12（g）节注册或将注册的证券：无
根据该法第15（d）条有报告义务的证券：无
截至2024年12月31日，发行人各类资本或普通股的流通股数量（不包括截至2024年12月31日由公司库藏持有的股份）为：
班级名称 |
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已发行股数 |
B类普通股，每股面值Ps.1.00 |
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A类普通股，每股面值PS.1.00 |
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如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐
如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表明注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交报告。是☐没有
用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个交互式数据文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人，还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
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☐ |
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☒ |
非加速披露公司 |
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☐ |
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新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制财务报表，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则↓。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。☒
如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表明，这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关期间收到的基于激励的薪酬进行追偿分析。☐
用复选标记表明注册人在编制本备案中包含的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国公认会计原则☐ |
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已发布的国际财务报告准则 |
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其他☐ |
如果针对上一个问题已勾选“其他”，请用复选标记表明注册人选择遵循的财务报表项目。第17项☐第18项☐
如果这是一份年度报告，请用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
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二
介绍
某些定义的条款和公约
在本年度报告中，我们使用“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”和“集团”等词语来指Grupo Supervielle S.A.及其合并子公司，包括Banco Supervielle S.A.，除非另有说明。“Grupo Supervielle”指的是Grupo Supervielle S.A.（不包括其子公司）。提及“银行”是指Banco Supervielle S.A.及其合并子公司。提及“Banco Supervielle”是指Banco Supervielle S.A.（不包括其子公司）。提及“Supervielle Seguros”是指Supervielle Seguros S.A.提及“Supervielle Productores ASesores de Seguros”是指Supervielle Productores ASesores de Seguros S.A.提及“SAM”是指Supervielle Asset Management S.A.提及“Supervielle Agente de Negociaci ó n”是指Supervielle Agente de Negociaci ó n S.A.U.提及“IOL invertironline”是指invertirOnline S.A.U。Portal Integral de Inversiones S.A.U.提及“Espacio Cordial”或“Cordial Servicios”是指Espacio Cordial de Servicios S.A.提及“MILA”是指Micro Lending S.A.U.提及“IUD ú”是指IUD ú Compa ñ í a Financiera S.A.提及“Tarjeta”是指Tarjeta Autom á tica S.A.提及“Bolsillo Digital”是指Bolsillo Digital S.A.U.提及“Sofital”是指Sofital S.A.U.F.e I.提及“IOL Holding”是指IOL Holding S.A.提及“Supervielle Br ó ker”是指Supervielle Productores Asesores de Seguros S.A。
提及“A类股”是指我们的A类普通股，每股面值为Ps.1.00，提及“B类股”是指我们的B类普通股，每股面值为Ps.1.00，提及“ADS”是指美国存托股，每股代表五股B类股。
“阿根廷”一词指的是阿根廷共和国。术语“阿根廷政府”、“政府”或“政府”指阿根廷联邦政府，术语“中央银行”或“阿根廷中央银行”指阿根廷中央银行，术语“CNV”指阿根廷国家证券和资本市场监管机构阿根廷Comisi ó n Nacional de Valores。“BYMA”一词指的是Bolsas y Mercados Argentinos S.A.，这是阿根廷的证券交易所。“A3 Mercados”一词是指A3 Mercados S.A.（前Mercado Abierto Electr ó nico S.A.，人称“MAE”），是阿根廷的电子证券和外币交易交易所。“阿根廷资本市场法”一词是指经修正和补充的第26,831号法律。“阿根廷可转让义务法”一词是指经修正和补充的第23576号法律。“阿根廷一般公司法”一词是指经修正和补充的第19550号法律。“阿根廷生产性融资法”一词是指经修正和补充的第27,440号法律。
“阿根廷公认会计原则”指的是阿根廷公认会计原则，“阿根廷银行业公认会计原则”指的是央行的会计规则。“国际会计准则理事会”是指国际会计准则理事会，“国际财务报告准则”是指国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则。
“GDP”一词指的是国内生产总值，这份年度报告中对GDP增长的所有提及都是指实际GDP增长。“CPI”一词是指居民消费价格指数，“WPI”一词是指批发价格指数。
“客户”一词是指与我们至少有一个活跃产品且在过去90天内至少有一笔交易的个人，以及与我们至少有一个活跃支票账户的实体。
“数字客户”一词是指在过去90天内使用我们的网上银行服务、我们的移动应用程序或我们的老年人应用程序的个人。
“阿根廷银行”一词指的是在阿根廷开展业务的银行。除文意另有所指外，“金融机构”一词是指受央行监管的机构。“阿根廷私人银行”一词是指不受政府或阿根廷任何省、市或市政府控制或拥有的阿根廷银行。
2022年1月1日至2022年12月31日信息，“小企业”是指年销售额达3亿PS的个人和企业，“中小企业”是指年销售额超过3亿PS及30亿PS以下的企业，“中型市场和大型企业”是指年销售额超过30亿PS的企业。 2023年1月1日-2023年12月31日信息，“小企业”是指年销售额不超过5亿PS的个人和企业，“中小企业”是指年销售额超过5亿PS及50亿PS以下的企业，“中型市场和大型企业”是指年销售额超过50亿PS的企业。 关于2024年1月1日至2024年12月31日期间的信息，“小企业”一词是指年销售额不超过15亿PS的个人和企业，“中小企业”一词是指
三、
年销售额超过15亿PS和100亿PS以下的企业，“中型市场和大型企业”一词是指年销售额超过100亿PS的企业。自2025年1月1日起，“小企业”一词指从事专业或商业活动的个人，“中小企业”一词指年销售额不超过340亿PS的公司，“中型市场和大型公司”一词指年销售额超过340亿PS的公司。尽管这些定义的主要标准是年销售额，但在某些情况下，这些定义还考虑了这些个人、企业和公司是否根据适用于他们的要求提供了足够的客户服务模型。
财务和其他信息的介绍
财务报表
本年度报告载有我们截至2024年12月、2024年和2023年以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的经审计合并财务报表（我们的“经审计合并财务报表”），这些报表已由普华永道会计师事务所（一家独立注册公共会计师事务所）的成员事务所阿根廷布宜诺斯艾利斯普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co. S.R.L.）审计，其报告载于本报告。
“恶性通货膨胀经济体中的财务报告”（IAS 29）要求，功能货币为恶性通货膨胀经济体之一的实体的财务报表，无论采用的是历史成本法还是现行成本法，均应在报告期结束日以现行计量单位计量。这一要求还包括财务报表中的比较信息。我们经审计的合并财务报表以截至2024年12月31日的计量单位现行表列示。
我们须遵守CNV根据经修订和补充的第622/2013号总决议发布的规则第2条–第一节–第四章第一章（“定期报告要求”）的规定（“CNV规则”），我们必须按照阿根廷银行业公认会计原则提交我们的财务报表。阿根廷中央银行通过通信“A”5541（经修订），为其监管的实体制定了适用IASB发布的IFRS和国际财务报告准则委员会（“IFRIC”）发布的解释的趋同计划，自2018年1月1日或之后开始的财政年度生效，但有以下例外情况：
| ● | 国际财务报告准则第9号“金融工具”中关于在债券交换中收到的公共部门债务工具的初始确认的例外情况，根据阿根廷银行业公认会计原则，应按所交换金融资产的账面价值确认。； |
| ● | 国际财务报告准则第9号“金融工具”关于公共部门金融工具预期信用损失的临时例外；和 |
| ● | 选择权以摊余成本或公允价值计入其他综合收益的方式对持有的双债券进行分类。 |
本年度报告所载我们的合并财务报表在某些重大方面与我们根据阿根廷银行业公认会计原则编制并向CNV提交的截至2024年12月31日和2023年12月31日以及截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的财务报表不同。
除另有说明外，本年度报告中包含的我公司所有财务信息均在国际财务报告准则下以合并口径列报，并以最近一次报告期末的计量单位现值列报。
国际会计准则第29号概述
IAS 29规定了如果实体处于被视为恶性通货膨胀的经济环境中，则该实体应重述其财务报表的条件。该准则要求，以高度通货膨胀经济体的货币报告的实体的财务报表，无论基于历史成本法还是当期成本法，均应以最近一次报告期结束日的计量单位现行数列报。为此目的，一般来说，通货膨胀率必须在截至购置日期或适用的重估日期的非货币项目中计算。这些要求还包括财务报表的比较信息。
为了得出一个经济体是否被归类为高度通货膨胀的结论，国际会计准则第29号概述了一系列需要考虑的因素，包括三年内是否存在接近或超过100%的累计通货膨胀率。阿根廷
四、
报告的累计三年通胀率明显高于100%，因此必须根据IAS 29对财务信息进行通胀调整。因此，我们将IAS 29应用于我们经审计的合并财务报表。
初始余额中的通货膨胀调整是根据阿根廷国家统计局（Instituto Nacional de Estad í stica y Censos或“INDEC”，按其西班牙文首字母）公布的价格指数计算的。集团决定在2016年之前使用内部批发价格指数（IWPI）重述余额和交易。对于2015年11月和12月，Grupo Supervielle使用了布宜诺斯艾利斯市CPI的平均变化，因为在这两个月中，没有可用的国家一级的IWPI测量数据。从2017年1月起，Grupo Supervielle使用的是全国CPI。
主要的通胀调整程序如下：
| ● | 截至财务状况结束日以当前货币记录的货币资产和负债不会重列，因为它们已经以截至财务报表日的当前货币单位列报。 |
| ● | 非货币资产和负债按财务状况日的成本入账，权益部分采用相关调整比率重列。 |
| ● | 综合损益表中的所有项目均采用相关转换系数进行重列，如本年度报告所载我们的综合财务报表附注1.1.2所述。 |
| ● | Grupo Supervielle的净货币头寸中通货膨胀的影响包含在综合损益表的“货币购买力变化风险敞口的结果”项目中。 |
| ● | 比较数字已按照前几个项目符号中解释的程序对通货膨胀进行了调整。 |
| ● | 在最初应用通货膨胀调整后，权益账户重述如下： |
| o | 股本重列为自认购之日或为会计目的最近一次通货膨胀调整之日起，以较晚者为准。 |
| o | 由此产生的金额计入“货币购买力变动风险敞口结果”账户。 |
| o | 综合全面收益表按每项会计分配重列。 |
| o | 股东权益变动表中的法定准备金和其他准备金截至首次申报日未重列。 |
某些财务数据
“ROAE”一词是指平均股东权益回报率，按每日平均数计算。“ROAA”一词指的是平均资产回报率，按每日平均数计算。ROAE和ROAA经常被金融机构用来作为衡量与同行相比盈利能力的基准，但却不能作为确定投资者回报的基准，这受到ROAE和ROAA没有考虑的多重因素的影响。
货币和四舍五入
术语“美元”和“美元”以及符号“美元”指的是美国的法定货币。术语“比索”和“比索”以及符号“PS.”和“$”指的是阿根廷的法定货币。
我们已将本年度报告中包含的某些比索金额转换为美元，仅为方便起见。除非另有说明，截至2024年12月31日，用于换算这些金额的汇率为Ps.1,032.50兑1.00美元，这是截至2024年12月31日央行报告的美元参考汇率。纽约联邦储备银行没有报告中午比索的购买利率。本年度报告中提供的美元等值信息仅为方便投资者而提供，不应被解释为比索金额代表、或可能已经或可能按此类汇率或任何其他汇率兑换成美元。央行报告的参考汇率为
v
截至2025年4月16日，每1.00美元Ps.1,172.83。见“项目3.D.风险因素——与阿根廷有关的风险——比索价值波动可能对阿根廷经济产生不利影响”和“项目3.D.风险因素——与阿根廷有关的风险——维持或实施额外的外汇管制规定、限制向国外转移和资本流入限制可能会限制国际信贷的提供，并可能威胁金融体系。”
本年度报告所载若干数字已作四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是它们前面数字的算术汇总。
市场份额和其他信息
我们在这份年度报告中就我们在阿根廷银行业的竞争地位和市场份额以及市场规模作出陈述。我们是根据从央行出版物和其他我们认为可靠的第三方来源获得的统计数据和其他信息作出这些声明的。尽管我们没有理由相信任何这些信息或这些报告在任何重要方面都不准确，但我们没有独立核实第三方或行业或一般出版物提供的竞争地位、市场份额和市场规模或市场增长数据。
前瞻性陈述
这份年度报告包含估计和前瞻性陈述，主要在“项目3.D.风险因素”、“项目5.A.经营成果”和“项目4.B.业务概览”中。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务的未来行动方针、事件和财务趋势的信念、期望和预测。除本年度报告其他部分讨论的因素外，许多重要因素可能导致我们的实际结果与我们前瞻性陈述中的预期存在重大差异，其中包括：
| （一） | 阿根廷总体经济、金融、商业、政治、法律、社会或其他条件的变化； |
| （二） | 外汇储备波动、比索汇率和通货膨胀； |
| （三） | 央行和阿根廷政府实施的外汇法规和外汇管制措施的变化； |
| （四） | 利率和存款成本的变化，除其他外，可能会影响利润率； |
| （五） | 与国际货币基金组织（“IMF”）协议中所载承诺和条件的遵守情况； |
| （六） | 融资或其他成本意外增加，或无法以有吸引力的条款获得额外的债务或股权融资，这可能会限制我们为现有业务提供资金和为新活动提供资金的能力； |
| （七） | 可能影响向阿根廷或阿根廷公司贷款或投资的政策或态度的一般资本市场变化，包括国内和国际金融市场的预期或意外波动； |
| （八） | 政府监管的变化，包括税收和银行监管； |
| （九） | 征收新的贸易关税对全球和阿根廷经济的影响； |
| （x） | 大流行病、流行病和其他卫生事件以及政府为应对这些事件而采取的措施对经济活动、我们的经营业绩和我们的经营的影响； |
| （十一） | 不利的法律或监管纠纷或诉讼； |
| （十二） | 信贷和其他借贷风险，例如借款人违约增加； |
| （十三） | 阿根廷政府负债敞口和阿根廷公债价值波动下降； |
| （十四） | 银行、金融服务、信用卡服务、资产管理及相关行业竞争加剧； |
六
| （十五） | 我们的任何主要业务失去市场份额； |
| （十六） | 贷款损失准备增加； |
| （十七） | 技术变革或无法实施新技术，消费者支出和储蓄习惯的变化； |
| （十八） | 网络安全漏洞的威胁； |
| （十九） | 实施我们业务战略的能力；和 |
| （XX） | 本年度报告“项目3.D.风险因素”项下讨论的其他因素。 |
“相信”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“预测”等类似词语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们可能或假定的未来运营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、未来监管的影响和竞争的影响的信息。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除适用法律要求外，我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而在我们分发本年度报告后公开更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。鉴于上述风险和不确定性，本年度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，也不构成未来业绩的保证。由于这些不确定性，您不应根据这些估计和前瞻性陈述做出任何投资决策。
七、
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.报价统计和预计时间表
不适用。
项目3。关键信息
项目3.a [保留]
项目3.b资本化和负债
不适用。
项目3.C要约的理由及所得款项用途
不适用。
项目3.D风险因素
风险因素汇总
下文总结了以下提供的一些但不是全部主要风险。请仔细考虑本年度报告中本项目3.D“风险因素”中讨论的所有信息，以便对这些风险和其他风险进行详细描述。
| ● | 我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的宏观经济、政治、监管和社会状况。 |
| ● | 阿根廷现任政府实施的措施可能会影响我们的业务和经营业绩。 |
| ● | 如果通货膨胀水平上升，阿根廷经济以及我们的商业和金融状况可能会受到不利影响。 |
| ● | 阿根廷出口的主要商品的国际价格下降或其产量显着下降可能会对阿根廷的经济状况产生负面影响。 |
| ● | 恢复持续的财政赤字可能会给阿根廷经济带来长期持续的不利后果。 |
| ● | 比索币值波动可能对阿根廷经济产生不利影响。 |
| ● | 维持或实施额外的外汇管制规定、对海外转移的限制和资本流入限制可能会限制国际信贷的提供，并可能威胁金融体系。 |
| ● | 阿根廷政府从国际贷款和资本市场获得融资的能力可能有限或代价高昂，这可能会削弱其实施改革和促进经济增长的能力。 |
| ● | 其他国家的事态发展可能会对阿根廷经济和我们的财政表现产生不利影响. |
| ● | 我们在高度监管的环境中运营，我们的运营受多个监管机构通过的法规和采取的措施的约束。 |
1
| ● | 阿根廷金融体系的稳定取决于包括银行在内的金融机构能否留住储户的信心。 |
| ● | 阿根廷金融体系的增长和盈利能力部分取决于中长期资金来源的发展。 |
| ● | 如果阿根廷私营部门受到阿根廷不利的宏观经济条件的影响，包括我们自己在内的金融机构的资产质量可能会恶化。 |
| ● | 包括美国在内的阿根廷金融机构对公共部门债务及其偿还或再融资能力具有重大敞口，在不确定时期，这可能会对其经营业绩产生负面影响。 |
| ● | 市场状况的变化和任何相关风险，包括利率和货币汇率波动，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 |
| ● | 贷款利率和存款利率之间的利差减少可能会对银行的盈利能力产生不利影响。 |
| ● | 由于我们对中低收入个人和中小企业的敞口，我们的贷款组合的质量更容易受到经济衰退和衰退的影响。 |
| ● | 我们对信用风险和潜在信用损失的估计和既定准备金可能被证明是不够的，这可能对我们的资产质量以及我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。 |
| ● | 如果与ANSES的协议终止或不再续签，该行与老年人业务的收入可能会减少或停止增长。 |
| ● | 网络安全事件可能会对我们的声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。 |
| ● | 我们的控股股东有能力指导我们的业务，可能会产生潜在的利益冲突。 |
你应该仔细考虑下面描述的风险，以及这份年度报告中的其他信息。如果发生任何这些风险，我们的业务、经营业绩、财务状况或前景可能会受到重大不利影响。一般来说，投资者在投资阿根廷等新兴国家发行人的证券时要比投资美国和其他更发达市场发行人的证券时承担更多的风险。下文描述的风险是我们已知的风险，以及截至本年度报告之日我们认为可能对我们产生重大影响的风险。
与阿根廷有关的风险
我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的宏观经济、政治、监管和社会状况。
基本上我们所有的资产、财产和客户都位于阿根廷。因此，我们的资产质量、财务状况和经营业绩取决于阿根廷不时出现的宏观经济、政治、监管和社会状况。这些情况包括增长率、通货膨胀率、汇率、税收、外汇管制、利率变化、政府政策变化、社会不稳定，以及发生在阿根廷或以其他方式影响阿根廷的其他政治、经济或国际事态发展。
阿根廷经济、政治、监管和社会状况的发展，以及阿根廷政府采取的措施，已经并预计将继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。阿根廷是一个新兴国家，投资此类市场通常会带来额外风险。
阿根廷经济在过去几十年经历了显著的波动，包括多个低增长或负增长时期以及高水平的通货膨胀和货币贬值，未来可能会经历进一步的波动。根据INDEC公布的数据，2024年阿根廷GDP较2023年下降1.72%，主要是由于建筑业减少
2
公共工程放缓以及商业减少的活动，部分被农业活动和采矿业的增加所抵消。
阿根廷经济状况取决于多种因素，包括：（一）阿根廷主要商品出口的国内生产、国际需求和价格；（二）国内工业和服务业的竞争力和效率；（三）比索对外币的稳定性和竞争力；（四）通货膨胀率；（五）政府的财政赤字或盈余以及阿根廷政府的支出水平；（六）政府的公共债务水平；（七）外国和国内投资和融资；（八）政府政策以及法律和监管环境；（九）阿根廷中央银行国际储备的波动，（x）劳资纠纷和停工；（xi）失业水平；（xii）政治不稳定和社会紧张。过去对阿根廷经济产生重大影响的政府政策和法规——有时是通过非正式或事实上的措施实施的，并受到重大转变——除其他外，包括：（i）货币政策，包括外汇管制、资本管制、高利率和各种抑制通货膨胀的措施；（ii）限制出口和进口；（iii）价格管制；（iv）强制提高工资或禁止解雇；（v）税收；（vi）政府对私营部门的干预。
2023年12月10日，哈维尔·米莱就任阿根廷总统，承诺实施重大经济改革。米莱总统就职后，阿根廷行政部门颁布了第70/2023号法令，其中概述了一系列旨在减少公共行政规模和公共开支以及放松阿根廷经济管制的措施。此外，2024年6月28日，阿根廷国会批准了题为“阿根廷人民自由的基础和起点”的法案草案（“Ley de Bases”）。Ley de Bases正式宣布与阿根廷经济和能源等相关的某些事务进入公共紧急状态，为期一年。在此期间，它还授予阿根廷行政部门一系列立法权力。Ley de Bases还建立了一系列影响经济各部门的法律、制度和税收改革。阿根廷政府表示，它打算实施商业友好政策，但我们不能向你保证，它将能够实施这些政策，因为它在阿根廷国会两院的代表中都不占多数。阿根廷当前行政当局所采取和未来可能采取的政策方面的政治不确定性可能导致阿根廷发行人证券的市场价格进一步波动，并可能对经济或阿根廷履行义务的能力产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
IMF和阿根廷当局就关键政策达成谅解，这是他们正在讨论的IMF支持的计划的一部分，目的是根据备用安排重新谈判441亿美元的本金期限。2022年3月25日，IMF批准与阿根廷执行总额为440亿美元的融资协议（简称“IMF协议”），其中包括96亿美元的支付。2022年10月、2022年12月、2023年4月和2023年8月，随着阿根廷完成IMF协议规定的目标，IMF分别授权支付38亿美元、60亿美元、54亿美元和75亿美元。此外，考虑到干旱对2023年阿根廷经济的负面影响，IMF和阿根廷政府同意修改IMF协议中规定的目标。2024年1月31日，阿根廷新政府和IMF同意修改IMF协议中规定的目标。储备积累目标增至100亿美元，原定为82亿美元。由于这些修订，2024年1月31日，IMF授权额外支付约47亿美元。2024年6月13日，IMF结束第八次审议，之后IMF向阿根廷政府支付了约8亿美元，以支持经济复苏，并重建财政和外储。截至本年度报告日，IMF授权的支付总额约为414亿美元。
2025年3月11日，阿根廷政府发布了第179/2025号紧急法令（“第179/25号法令”），批准了IMF协议中规定的某些公共信贷交易。这些信贷交易的到期期限为十年，预计所得收益将用于偿还某些预先存在的债务，以及其他用途。2025年4月8日，IMF与阿根廷政府达成协议，达成一项新的融资协议（“IMF新协议”），总金额约为200亿美元。2025年4月11日，IMF批准根据IMF新协议首次支付120亿美元，并于2025年6月额外支付20亿美元。IMF新协议期限为10年，年利率为5.63%。这些措施的成功将取决于继续实施经济改革以及维持宏观经济稳定和可持续经济增长所需的政治支持。
此外，2025年4月11日，世界银行和美洲开发银行分别批准根据多年期计划向阿根廷提供120亿美元和100亿美元的财政援助。
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IMF称，阿根廷正在实施一项雄心勃勃的稳定计划，重点是建立一个强大的财政支柱，同时制定政策以降低通胀。IMF在每个季度末监测阿根廷对协议的遵守情况。我们不能保证IMF协议的条件不会影响阿根廷实施改革和公共政策以及促进经济增长的能力，也不会影响IMF协议可能对阿根廷进入国际资本市场的能力（以及间接影响我们进入这些市场的能力）产生的影响。
根据2021年6月发布的摩根士丹利资本国际公司（“MSCI”）公告，在2021年6月之前，阿根廷一直被视为新兴市场，当时阿根廷被归类为“独立市场”。阿根廷和新兴市场国家的经济和市场状况，特别是拉丁美洲的经济和市场状况，影响着阿根廷公司发行证券的市场。拉丁美洲和新兴市场国家证券市场的波动，以及美国和其他发达国家潜在的利率上升，可能对我们的股票和ADS的交易价格，以及我们进入国际资本市场的能力和我们能够进入的条件产生负面影响。此外，独立市场被认为会带来额外风险，例如可能限制投资的政府限制以及与政治发展相关的风险。
我们无法向您保证，阿根廷的事态发展不会影响该国的宏观经济、政治、监管或社会状况，从而影响我们的业务、运营结果和财务状况。
阿根廷现任政府实施的措施可能会影响我们的业务和经营业绩。
阿根廷政府对经济实行实质性控制，可能会加大对经济某些领域的干预力度，包括通过对市场状况和价格进行调控。
过去，阿根廷政府增加了国家对经济的干预，包括通过征收和国有化措施、价格管制、外汇管制、制定最低工资水平和强制性员工福利以及限制资本流动。例如，2008年，行政当局吸收并取代了以前的私人养老金制度，改为公共“现收现付”养老金制度。因此，私营养恤基金管理的所有资源，包括广泛上市公司的重要股权，此后均由阿根廷社会保障局（Administraci ó n Nacional de la Seguridad Social或“ANSES”）管理。2014年，阿根廷政府颁布了第26991号法，当阿根廷政府认为市场的任何一方试图在市场上施加价格或供应限制时，该法律使其能够对某些市场进行干预。本法适用于直接或间接满足人口基本需求（所谓“基本需求商品”）的与商品、设施和服务相关的所有经济过程，并授予执行机构（商务秘书处）广泛的权力，以参与此类过程。
阿根廷现任政府面临着重大的宏观经济挑战，例如继续降低通胀率、实现并维持商业和财政盈余、积累储备、支持比索、为欠私人债权人的债务再融资，以及基于影响其的不同因素提高阿根廷经济的竞争力，包括乌克兰和俄罗斯之间的冲突、以色列和哈马斯在加沙地带的冲突，以及美国新政府实施的贸易政策，包括征收可能影响跨境贸易的新关税。阿根廷本届政府执政以来，实施了大量旨在放松阿根廷经济管制、限制政府对私营部门干预的措施，预计未来还将采取进一步措施。然而，其中几项措施已在国会受到质疑，并提交司法程序。
阿根廷行政部门颁布了第70/2023号法令，考虑采取几项措施，以减少公共行政规模和公共开支，并放松对经济的管制。此外，2024年6月28日，阿根廷国会批准了Ley de Bases法案，该法案宣布行政、经济和财政事务进入公共紧急状态，直至2025年7月8日，并将一系列立法权力授予阿根廷行政部门，直至该日期。截至本年度报告之日，阿根廷本届政府所采取的改革将对整个阿根廷经济，特别是金融部门产生的影响仍不确定，无法预测。尽管阿根廷现任政府宣布了旨在减少国家对私营部门干预的措施，但阿根廷政府对经济的干预程度可能会增加，这可能会对阿根廷的经济产生不利影响，进而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
如果通货膨胀水平上升，阿根廷经济以及我们的商业和金融状况可能会受到不利影响。
过去，通货膨胀严重损害了阿根廷经济和阿根廷创造允许增长的条件的能力。高通胀也可能削弱阿根廷在海外的竞争力，并导致私人消费下降
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这反过来也可能影响就业水平、工资和利率。此外，高通胀率可能会削弱对阿根廷金融体系的信心，降低比索存款基础，并对长期信贷市场产生负面影响。
近年来，阿根廷一直面临着高通胀压力，并且还在继续这样做。2022年INDEC统计的CPI涨幅为94.8%，WPI涨幅为94.8%。2023年INDEC的CPI涨幅为211.4%，WPI涨幅为276.4%，这是自1991年以来的最高年度通胀水平。2024年INDEC对应的CPI涨幅为117.8%，WPI涨幅为67.1%。INDEC公布的2025年1月份和2月份的CPI分别为2.2%和2.4%。2025年3月INDEC登记的CPI为3.7%，同比达到55.9%的水平。
2018年6月，国际实践特别工作组将阿根廷归类为预计三年累计通胀率高于100%的国家。根据IAS 29（恶性通货膨胀经济体的财务报告），功能货币为恶性通货膨胀经济体的实体的财务报表必须以适当的一般价格指数重述，以控制变化的影响。应用国际财务报告准则的阿根廷公司必须在截至2018年7月1日及之后的财务报表中应用国际会计准则第29号。此外，某些监管机构，例如CNV，已要求根据IAS 29对截至2018年12月31日及之后期间提交给CNV的财务报表进行通货膨胀重述。
2025年4月7日，阿根廷央行根据对市场预期的调查（Relevamiento de Expectativas de Mercado），宣布2025年新的通胀预估为27.5%。我们无法向您保证，未来通胀率是否会下降、持平或升级，或政府为控制通胀而采取或可能采取的措施将是有效或成功的。如果通货膨胀水平上升，阿根廷经济和阿根廷金融体系的发展可能会受到负面影响，特别是我们的运营成本可能会增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
阿根廷出口的主要商品的国际价格下降或其产量显着下降可能会对阿根廷的经济状况产生负面影响。
阿根廷的经济历来以某些商品的生产和出口为中心，包括谷物、油脂、牛肉和奶制品以及石油等农产品。阿根廷对这些商品的生产和出口的依赖，使该国更容易受到其价格波动的影响。商品价格下跌可能会对阿根廷政府的财政收入和整个阿根廷经济产生不利影响，从而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。鉴于对这些农产品的依赖，阿根廷还容易受到天气事件的影响，例如2018年和2023年阿根廷发生的干旱，这可能会对此类商品的生产产生负面影响，减少财政收入和美元流入。
俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及以色列和哈马斯在加沙地带的冲突已经影响到并可能继续影响到世界其他国家，导致石油、天然气和大宗商品的国际价格上涨，其中包括阿根廷生产的产品。然而，国际石油价格长期下降将对阿根廷的石油和天然气前景产生负面影响，并导致这些部门的外国投资减少。此外，美国新政府实施的外贸政策冲击国际价格。我们无法预测这些政策可能对产量水平和国际价格产生的影响，以及这些影响可能如何影响阿根廷经济，包括与Vaca Muerta的石油和天然气生产有关的影响。
2018年和2023年阿根廷发生的干旱给阿根廷带来的负面影响，由于巴拉那河（阿根廷的主要河流）历史性下降以及2022年阿根廷多个省份爆发的大量火灾，而得到了加强。这些环境事件对阿根廷农业部门产生了负面影响。如果未来发生包括干旱在内的任何恶劣天气事件，阿根廷的生产活动、中央银行的外汇储备水平和整个阿根廷经济都可能受到不利影响。不利的天气条件可能影响农业部门的商品生产，农业部门占阿根廷出口收入的很大一部分。2024年，该国生产力最高的地区阿根廷的核心地区降雨量接近历史平均水平，尽管2024年12月的降雨量低于历史平均水平。
如果阿根廷出口的主要商品的国际价格下降或该国的商品生产减少，阿根廷的经济可能会受到不利影响。此外，这种情况可能会对政府的税收收入，包括偿还债务的能力，以及外汇的可获得性产生负面影响。任何此类事态发展都可能对阿根廷的经济产生不利影响，并因此对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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恢复持续的财政赤字可能会给阿根廷经济带来长期持续的不利后果。
在过去，阿根廷政府一直维持高水平的财政赤字，并定期求助于央行，以获取部分资金需求。根据阿根廷财政部的数据，2022年，公共部门支出增长了约54.8%，政府实现了占阿根廷GDP 2.4%的基本财政赤字。2023年，公共部门收入减少约4.7%，主要是由于阿根廷2023年发生的干旱导致收入大幅下降，公共支出减少4.9%，主要是由于社会福利和补贴的实际价值减少，政府实现了占阿根廷GDP 2.7%的初级财政赤字。然而，与2023年相比，2024年公共部门收入实际增长约7.2%，公共支出减少4.4%，这主要是由于公共工程减少，政府实现了占阿根廷GDP 1.8%的初级财政盈余。
尽管现任阿吉廷政府承诺消除财政赤字，并在2024年实现财政和基本财政盈余，但我们无法向你保证，这样的公共支出水平和公共部门收入可以由阿根廷政府维持。因此，我们无法向你保证，未来阿根廷政府将不会寻求通过获得当地金融机构可用的流动性来为其赤字融资。在这种情况下，增加地方金融机构对公共部门敞口的政府举措可能会影响金融体系的流动性和资产质量，并对客户对金融体系的信心产生负面影响。
比索币值波动可能对阿根廷经济产生不利影响。
比索币值波动过去曾影响阿根廷经济。自2002年1月以来，比索的价值波动很大。持续的高通胀、外汇管制和外贸限制导致阿根廷生产失去竞争力，阻碍投资并造成经济停滞。2022年、2023年和2024年，比索对美元分别贬值72.4%、356.4%和27.7%。截至2025年4月16日，该汇率为每1.00美元Ps.1,172.83。
比索贬值可能会对阿根廷企业偿还外币计价债务的能力产生负面影响，导致通货膨胀，大幅降低实际工资并危及那些成功依赖于国内市场需求的企业的稳定性，还会对阿根廷政府履行外债义务的能力产生不利影响。此外，阿根廷央行可能干预外汇市场影响汇率，这可能导致其国际储备减少，这可能对阿根廷抵御外部冲击经济的能力产生不利影响。反过来，比索对美元的显著升值也给阿根廷经济带来风险，包括由于失去外部竞争力而导致出口减少的可能性。任何此类升值也可能对经济增长和就业产生负面影响，并减少实际税收。
维持或实施额外的外汇管制规定、对海外转移的限制和资本流入限制可能会限制国际信贷的提供，并可能威胁金融体系。
过去，阿根廷政府加大了对外汇销售的管制，限制了资金向海外转移。阿根廷政府采取的措施大大限制了进入官方外汇市场的机会，结果形成了一个非官方的美元交易市场，其中比索对美元的汇率与官方的比索对美元汇率有很大差异。现行的外汇管制适用于居民在境外为储蓄和投资目的进入外汇市场、在境外支付对外金融债务、在境外以外币支付股息、支付货物和服务的进出口款项、将货物和服务的出口收益汇回并结算为比索的义务等。如需更多信息，请参阅“项目10.D.外汇管制”。
2020年9月，央行发布“A”7106号文，限制2020年10月15日至2021年3月31日期间到期的部分对外金融债务项下偿还本金支付的外汇市场准入，导致不少借款人债务再融资。这些限制进一步修订，适用于2020年10月15日至2023年12月31日期间到期的对外金融债务。我们无法向你保证，未来央行是否会采取类似的限制措施。
2025年4月11日，央行宣布开始其经济计划的“第三阶段”，该计划对其货币和汇率政策进行了重大改变。实行有管理的浮动汇率制度，允许美元在PS.1000至PS.1400的区间内波动，每月调整约1%。阿根廷政府取消了外汇管制，因此个人现在不面临进入官方外汇市场的限制，以及税收附加
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被淘汰，旅游和信用卡交易除外。对企业而言，放宽了对进口支付和股息汇回的限制，同时引入了新的BOPREAL债券，以解决遗留的外部负债问题。被称为“d ó lar blend”的出口激励计划被取消，以简化交易所市场。货币政策框架改革，重点严格控制货币总量，特别是M2私人交易总量，不对财政赤字进行货币融资，也不对央行负债支付利息。
我们无法预计目前的措施将在多长时间内生效，或者是否会施加额外的限制。阿根廷政府可以维持或实施新的外汇管制、限制措施，并采取其他措施，以应对资本外逃或比索大幅贬值，这反过来可能限制进入国际资本市场并影响阿根廷经济。此外，不断演变的外汇管制限制和措施可能会导致阿根廷央行的信息请求、执法行动和因对外汇法规的不同解释而受到的处罚。
与此相关的是，存放在阿根廷央行的国际储备大幅波动。阿根廷政府的国际储备量截至2025年3月达到250亿美元，较2024年12月31日减少约46亿美元。
此外，在2023年期间，进一步实施的外汇管制深度扩大了目前用于商业和金融操作的官方汇率与资本市场通常进行的某些操作（美元“MEP”或“contado con liquidaci ó n”）隐含产生的其他非正式汇率之间的差异。不过，为了解决财政赤字问题，阿根廷政府实施了货币调整，缩小了官方汇率与其他非正式汇率之间的差距。
阿根廷政府可以维持单一的官方汇率，或为不同类型的交易创造多种汇率，大幅修改我们为不同目的获取货币的适用汇率。此外，现有或未来的措施可能会破坏阿根廷政府的公共财政，从而可能对阿根廷经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
阿根廷政府从国际贷款和资本市场获得融资的能力可能有限或代价高昂，这可能会削弱其实施改革和促进经济增长的能力。
阿根廷政府过去曾面临主权债务偿付困难的问题。因此，阿根廷政府可能无法获得国际融资，或者获得融资的成本可能很高，这将限制其进行投资和促进经济增长的能力。此外，阿根廷公司也可能难以以合理的成本或根本无法获得国际融资。
2020年3月期间，阿根廷政府启动了与各债权人团体的讨论，以讨论阿根廷债务可持续性的路径。关于阿根廷的国际债券，阿根廷行政部门批准重组根据外国法律发行的某些符合条件的全球债券，金额高达650亿美元。2020年8月，阿根廷政府宣布已获得交换所有系列合格债券未偿还本金总额99%所需的同意。
2021年6月，阿根廷与巴黎俱乐部成员同意修订阿根廷于2014年5月与巴黎俱乐部成员达成的关于阿根廷支付21亿美元款项的和解协议（“巴黎俱乐部2014年和解协议”），该款项原应于2020年5月到期。根据这项修正案，阿根廷将在7月底前向巴黎俱乐部成员支付4.3亿美元，其余在下一年支付。在2022年3月同意第二次延期后，2022年10月28日，阿根廷宣布与巴黎俱乐部成员达成一项新协议，根据该协议，未偿债务的到期日延长至2028年9月，前三期利率从9%降至3.9%，逐步提高至4.5%。支付概况意味着平均每半年支付1.7亿美元（包括本金和利息）。2023年6月26日，前经济部长塞尔吉奥·马萨与巴黎俱乐部的三名成员签署了双边协议，为该机构现有债务再融资。因此，在签署2022年达成的新协议后，这位前经济部长得以与该机构16个债权人中的1个签署双边协议。
2018年6月，阿根廷政府与IMF签署了一项为期三年、规模为500亿美元的贷款协议，进一步修订为到2021年的571亿美元（“IMF 2018年协议”）。继IMF于2020年2月发布报告称阿根廷债务可能无法持续后，阿根廷政府要求开始与IMF进行讨论，以便重新谈判本金
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在待命安排下于2018年至2019年期间支付的441亿美元到期。IMF和阿根廷当局就关键政策达成谅解，这是他们正在就IMF支持的计划进行讨论的一部分。
2025年3月11日，阿根廷政府发布了第179/25号法令，批准了IMF协议中规定的某些公共信贷交易。这些信贷交易的到期期限为十年，预计所得收益将用于偿还某些预先存在的债务等用途。2025年4月8日，IMF与阿根廷政府达成协议，签订新的IMF协议，总金额约为200亿美元。2025年4月11日，IMF批准根据IMF新协议首次支付120亿美元，并于2025年6月追加支付20亿美元。IMF新协议期限为10年，年利率为5.63%。此外，2025年4月11日，世界银行和美洲开发银行批准根据多年期计划向阿根廷提供财政援助，金额分别为120亿美元和100亿美元。见“——我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的宏观经济、政治、监管和社会状况。”
2021年6月，摩根士丹利资本指数（“MSCI”）在其市场分类报告中，将阿根廷市场从“新兴市场”类别重新分类为“独立市场”或“独立市场”类别，该分类是为那些对外国投资者存在准入障碍、政治紧张局势、资本市场规模较小和经济状况不佳或缺乏适当监管的国家保留的。在阿根廷的案例中，被归类为“独立”市场是由于阿根廷股票市场资本管制的长期严格性，这不符合MSCI新兴市场指数的可访问性标准。由于重新分类，几家阿根廷公司的股票价格受到负面影响，未来可能面临融资困难。
由于过去或未来的债务违约，我们无法向您保证，阿根廷将在未来以优惠条件或根本无法获得国际融资。如果阿根廷无法获得融资，它可能无法促进经济增长并在该国进行投资。因此，我们无法向您保证，阿根廷的私营公司将能够以优惠条件或根本无法获得融资，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
其他国家的事态发展可能会对阿根廷经济和我们的财政表现产生不利影响。
阿根廷的经济仍然容易受到不利的区域或全球事态发展可能造成的外部冲击的影响。阿根廷任何主要贸易伙伴（包括巴西、欧盟、中国和美国）的经济增长显著下降都可能对阿根廷的贸易平衡产生实质性不利影响，并对阿根廷经济产生不利影响。此外，阿根廷可能受到全球市场的经济和市场状况的影响，如2008年全球经济危机导致阿根廷2009年经济突然下滑，或2020年新冠疫情对全球经济体造成个别影响时的情况。
过去，新兴市场经济体一直受到美国货币政策变化的影响，有时会导致投资平仓和本币币值波动加剧。2018年期间，美国利率曲线上移，导致新兴市场普遍贬值，土耳其里拉和比索是兑美元受影响最大的货币。然而，2019年7月，美国联邦储备委员会自2008年以来首次降息，表明对未来较低增长的预期，2020年和2021年期间长期利率保持在低位。2022年3月，美国联邦储备委员会自2018年12月以来首次将联邦基金利率提高0.25%。2022年期间，美国联邦储备委员会进一步将联邦基金利率提高至4.25%至4.50%之间的区间。2023年2月、3月、5月和7月，美国联邦储备委员会进一步将联邦基金利率分别提高至4.75%、5.0%、5.25%和5.50%。然而，在2024年9月、11月和12月，美国联邦储备委员会分别将联邦基金利率降至5.0%、4.75%和4.50%。如果包括美国在内的发达经济体大幅加息，包括阿根廷在内的新兴市场经济体可能会发现，借入资本和为现有债务再融资将更加困难和昂贵，这将对其经济增长产生负面影响。
2024年11月3日，美国举行总统选举，特朗普总统当选美国总统。特朗普于2025年1月20日就任总统。美国经济、社会、政治和监管条件的潜在变化，以及国际贸易政策的转变，可能会在全球市场产生不确定性，并对阿根廷等新兴市场产生负面影响，从而可能对我们的运营产生不利影响。
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2025年4月，特朗普政府宣布对某些进口商品征收新关税，其中包括从阿根廷进口的商品，并威胁要对原产于不配合美国政策的国家的商品提高关税。这些措施给国际贸易和对外关系带来潜在风险。我们无法向您保证，美国政府不会对阿根廷征收额外关税，阿根廷经济未来不会受到此类计划或关税的不利影响。如果美国现任政府实施的美国政策发生某些变化，阿根廷政府可以实施报复行动。这些行动引发了人们对全球贸易潜在中断的担忧，并导致市场波动和包括石油在内的某些大宗商品价格下降，这可能对阿根廷经济产生重大不利影响。截至这份年度报告发布之日，美国新政府采取的措施的范围、结构和时间表仍不明确。
阿根廷的主要贸易伙伴之一巴西的经济活动也对阿根廷的经济产生了影响。巴西雷亚尔对美元的贬值在过去（包括最近几个月），并将在未来再次给阿根廷比索对美元的汇率带来额外压力。同样，巴西经济表现疲软将影响阿根廷的出口，特别是在工业产品方面，其中许多是阿根廷向巴西出口的。
2022年2月，俄罗斯军队对乌克兰进行了全面军事入侵。这场冲突已经并可能继续产生重大的全球经济影响，包括通货膨胀加剧、供应链问题、利率上升、市场波动以及对大宗商品价格的影响，特别是对国际原油和天然气价格的影响。冲突及其影响可能会影响全球经济。此外，俄罗斯此前吞并克里米亚、承认乌克兰顿涅茨克和卢甘斯克地区的两个分离主义共和国以及随后对乌克兰的军事干预，导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰克里米亚地区、所谓的顿涅茨克人民共和国和所谓的卢甘斯克人民共和国实施制裁和其他处罚。这些制裁的严重性可能会增加，并可能导致原材料和大宗商品短缺，进而可能导致更高水平的通货膨胀，并造成全球供应链的中断。全球供应链中断可能特别影响能源部门，并可能在当地市场造成供应链困难。此外，俄罗斯和其他在这场冲突中支持俄罗斯的国家有可能对美国及其盟友和其他国家、它们的政府和企业，包括这些国家的基础设施发动网络攻击。
2023年10月7日，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标进行了一系列袭击。继哈马斯发动恐怖袭击后，以色列向哈马斯和加沙其他恐怖组织宣战。随后，在2024年4月和10月，伊朗对以色列发动了直接攻击，涉及数百架无人机和弹道导弹，直接向人口稠密的平民区和军事基地发射。2024年11月，黎巴嫩真主党与以色列达成停火协议，2025年1月，加沙哈马斯与以色列达成临时停火协议；然而，我们无法预测这些停火协议是否以及在多大程度上将继续有效或得到维护。
俄罗斯的军事行动和以色列-哈马斯冲突、周边地区此类冲突的潜在扩大，以及这些冲突带来的潜在制裁，都可能对全球经济和金融市场产生不利影响，并导致资本市场的不稳定和流动性不足。由于此类冲突的规模和持续时间及其直接和间接影响所固有的不确定性，无法合理估计这些冲突将对全球经济和金融市场、对阿根廷经济产生的影响。
我们无法向您保证，其他市场国家的事件不会对我们的财务业绩产生不利影响。
政府或劳工方面要求给予加薪和/或额外福利的压力可能会影响阿根廷的商业状况。
过去，阿根廷政府曾通过法律法规，强制私营企业维持一定的工资水平，并为员工提供额外福利。此外，公共和私营部门的雇主都受到来自劳动力和工会的巨大压力，要求给予加薪和其他福利。阿根廷政府在众多机会上提高了最低月薪。此外，过去阿根廷政府还安排了其他措施，以减轻通胀和汇率波动对工资的影响，或新冠肺炎疫情的后果。
阿根廷的劳资关系受特定立法管辖，例如第20,744号《劳动法》和第14,250号《集体谈判法》，除其他外，这些法律规定了如何进行工资和其他劳资谈判。大多数工业或商业活动都受到一项特定的集体谈判协议的监管，该协议将企业按行业和工会组织在一起。在谈判过程标准化的同时，每个工商业活动商会协商增加
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与此类商业或工业活动的相关工会的工资和劳动福利。一旦最终决定获得劳动主管部门批准，当事人受其约束，必须遵守由各自工会代表并适用集体谈判协议的所有雇员的既定加薪。2023年12月29日，第70/2023号法令生效，废除了一系列劳动法律法规，旨在为雇主提供灵活性和降低成本。然而，几个工会要求司法救济，阿根廷法院下令预防性暂停这一法令的劳工条款，等待就其合宪性作出裁决。
我们无法向你保证，阿根廷现任政府未来不会采取措施，要求雇主增加工资和/或雇员福利、禁止解雇、重复支付遣散费，或者我们的雇员和/或工会本身不会对此类措施施加压力。任何此类增加都可能导致我们的运营费用增加，从而对我们的运营业绩产生不利影响。
大流行病的爆发和传播以及其他大规模公共卫生事件可能对阿根廷经济产生重大影响，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
阿根廷的经济状况可能受到传染性疾病爆发的不利影响，例如新冠肺炎（冠状病毒），这种疾病发展为区域或全球大流行病和其他大规模公共卫生事件。政府、监管机构和企业为应对任何此类流行病或事件而采取的措施可能会导致经济增长放缓或负增长、供应中断、通胀压力和公共债务大幅增加，还可能对我们的交易对手（包括借款人）产生不利影响，从而可能导致贷款损失增加。这些措施还可能影响向我们提供关键服务的第三方的业务和运营。
在新冠疫情爆发期间，我们经历了活动下降，包括由于分支机构关闭和远程工作要求，我们受到了多项监管措施的影响，例如：引入利率上限和下限，引入允许个人和公司的贷款延期付款以及强制以低于市场利率的利率发放贷款。
如果未来爆发新的大流行病或发生其他大规模公共卫生事件，我们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，这可能是重大的，包括由于本节所述的任何其他风险加剧。
未能充分应对机构恶化和腐败的实际和感知风险可能会对阿根廷经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
缺乏坚实的体制框架和腐败已被确定为，并将继续是阿根廷的一个重大问题。在透明国际对180个国家进行的2024年清廉指数调查中，阿根廷排名第99位。
认识到未能解决这些问题可能会增加政治不稳定的风险，扭曲决策过程，并对阿根廷的国际声誉和吸引外国投资的能力产生不利影响，前马克里政府宣布了几项旨在加强阿根廷机构和减少腐败的措施。这些措施包括减少刑事判决以换取与政府在腐败调查方面的合作、增加获取公共信息的机会、没收腐败官员的资产、增加反腐败办公室（Oficina Anticorrupci ó n）的权力以及通过新的公共道德法等。阿根廷现任政府执行前马克里政府采取的这些举措的能力和决心仍不确定。我们不能保证这些或其他反腐败措施的实施是否会成功。
阿根廷政府无法准确应对机构恶化和腐败的实际和感知风险，这可能会对阿根廷经济产生不利影响，进而可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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与阿根廷金融体系相关的风险
我们在高度监管的环境中运营，我们的运营受多个监管机构通过的法规和采取的措施的约束。
金融机构受到与职能相关的重大监管，这些职能历来由中央银行、金融信息部门（Unidad de Informaci ó n Financiera或“金融情报机构”）和CNV确定。这些规定包括：（i）最低资本要求；（ii）强制性准备金要求；（iii）固定利率资产投资要求；（iv）贷款限额和其他信贷限制，包括强制性分配；（v）限额和其他费用限制；（vi）缩短金融机构将使用信用卡进行的销售金额存入卖方相应账户的期限；（vii）银行可以收取或支付的利息金额限制，或关于利息资本化的期限；（viii）会计和统计要求；（ix）对股息的限制；（x）作为代理人或受法律约束的报告方的报告或控制制度；（xi）存款保险制度的变化。尽管阿根廷现任政府已经开始放松对阿根廷金融体系某些方面的监管，包括取消现有的定期存款最低利率，以及终止获得中央银行关闭或转移银行分支机构的事先批准的要求，但仍有相当多的规定仍然有效。见“项目4 ——公司信息——阿根廷银行业监管概览”。
我们无法控制政府法规或管理我们运营各个方面的规则。如果出现任何违反适用法规的情况，央行可能会对我们的主要子公司——银行进行处罚。同样，监管阿根廷公开市场并授权我们发行证券的CNV有权对我们、我们的子公司和我们的董事会实施违反公司治理的制裁。
阿根廷缺乏针对金融机构的稳定监管框架，以及实施影响金融机构盈利能力和限制其头寸以应对货币波动结果的可能性的措施，可能会限制包括银行在内的金融机构在资产配置方面可以做出的决定，这可能会对未来的金融活动和我们的经营业绩产生不利影响。我们无法预见阿根廷政府是否会继续放松对阿根廷金融体系的监管，如果是，新措施可能会如何影响我们和我们的业务。同样，不能保证未来不会实施新的更严格的规定，这可能会造成不确定性，并可能对我们未来的财务活动和经营业绩产生负面影响。此外，现有或未来的立法和法规可能要求我们进行重大支出，以避免对我们的运营产生任何重大不利影响。
阿根廷金融体系的稳定取决于包括银行在内的金融机构能否留住储户的信心。
阿根廷政府过去实施的措施，特别是对储户从银行自由取款的限制以及对其存款的瘟疫和重组，导致许多储户遭受损失，并破坏了他们对阿根廷金融体系的信心。
尽管流动性水平目前是合理的，但不能保证这些水平在未来不会因为可能对银行业务产生负面影响的不利经济条件而降低。任何大规模撤回存款，包括由于阿根廷经济发展不利，都可能导致金融部门的流动性受限，包括信贷供应收缩。
如果未来储户信心进一步减弱，存款基础收缩，这种信心丧失和存款收缩将对金融机构包括本集团主要附属公司本行作为金融中介机构的经营能力产生实质性负面影响。如果银行不能充当金融中介，其经营业绩可能会受到不利影响或受到限制，进而可能影响我们的经营业绩和财务状况。对国际金融市场失去信心也可能对阿根廷储户对当地银行的信心产生不利影响。
阿根廷金融体系的增长和盈利能力部分取决于中长期资金来源的发展。
由于我们的定期存款大部分是三个月以下期限的短期存款，我们的贷款中有一部分期限非常短，还有一小部分中长期和/或长期信贷额度。的短期性质
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阿根廷金融体系的存款基础可能导致流动性水平降低，并限制金融中介的长期扩张。
如果较长期的金融中介活动没有增长，包括我们在内的金融机构产生利润的能力将受到负面影响。此外，如果包括该银行在内的阿根廷金融机构无法获得足够的中长期资金来源，或者它们需要支付高昂的成本才能获得同样的资金，这可能会对它们增加贷款组合和盈利能力产生不利影响。
如果阿根廷私营部门受到阿根廷不利宏观经济条件的影响，包括我们自己在内的金融机构的资产质量可能会恶化。
由于阿根廷的宏观经济环境，许多阿根廷私营部门债务人偿还贷款的能力在过去几年显着恶化，影响了包括该银行在内的金融机构的资产质量。根据INDEC公布的数据，2024年阿根廷GDP下降1.7%，主要原因是建筑活动减少17.7%，这些活动受到公共工程放缓的负面影响，制造业活动减少9.2%，批发和零售贸易减少7.3%。然而，农业部门在2023年严重干旱后增长了30.9%，采矿和采石业增长了7.2%。在2024年期间，阿根廷经济的增长并不均匀，因为它在2023年12月至2024年4月期间有所下降，但在随后的几个月中有所增长。2024年4月，阿根廷对经济活动（“EMEA”）的月度预估较2023年12月下降1.9%，2024年5月至12月为增长7.2%。尽管如此，阿根廷金融机构的资产质量在2022、2023和2024年有所改善，因为与历史水平相比，信贷渗透率以及家庭和企业的负债水平较低。
阿根廷经济仍然脆弱和不稳定，高通胀率（2023年为211.4%，2024年为117.8%，截至2025年3月31日为同比55.9%）影响了消费者的购买力等。然而，2024年12月工资指数较上月增长3.1%，较2023年12月31日增长145.5%。这一增长主要是由已登记的私营部门增长2.8%、公共部门增长1.7%和未登记的私营部门增长6.8%推动的。因此，2024年对私营部门的信贷不良率较2023年出现明显改善，从2023年12月的3.7%降至2024年12月的1.6%。企业不良贷款也明显改善，从2023年底的4.4%降至2024年12月的0.8%。此外，阿根廷金融体系加强了覆盖范围，截至2024年12月31日，拨备占不良贷款组合的159.0%，大大超过了2023年的记录水平。
如果阿根廷经济增长放缓，不良贷款的发生率可能会大幅增加，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果客户无法偿还贷款，银行的资产质量可能会恶化，贷款损失准备金可能会增加，这反过来可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
包括美国在内的阿根廷金融机构对公共部门债务及其偿还或再融资能力具有重大敞口，在不确定时期，这可能会对其经营业绩产生负面影响。
在某种程度上，阿根廷金融机构持有的资产价值，以及其创收能力，取决于公共部门的信誉，而这又取决于阿根廷政府促进可持续长期经济增长、创造税收和控制公共支出的能力。
阿根廷金融机构通常持有国家、省和市政府发行的公共部门债务以及中央银行发行的证券，作为其投资组合的一部分。2024年期间，阿根廷金融机构对公共部门债务的敞口减少，将这类信贷的很大一部分转移到私营部门。因此，与2023年相比，截至2024年12月31日，私营部门的比索信贷实际余额累计增长50.5%。由中央银行发行的工具组成的公共部门债务敞口的很大一部分被国库券和其他公共部门融资工具所取代。见“——与阿根廷有关的风险——恢复持续的财政赤字可能会给阿根廷经济带来长期的不利后果。”
截至2024年12月31日，金融机构对公共部门的风险敞口占总资产的30%。截至2024年12月31日，我们对公共部门的风险敞口达9800亿比索，占截至该日总资产的21.6%。因此，我们的创收能力可能会受到阿根廷公共部门债务偿还能力和公共部门债券表现的重大影响，而这反过来又取决于上述因素。
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如果公共部门未能在适当的时间和适当的形式履行其承诺，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
银行业和金融业竞争加剧和整合可能对我们的经营产生不利影响。
我们预计银行和金融领域的竞争将继续增加。银行和金融部门的这种竞争加剧可能会降低价格和利润率（包括贷款和存款利率之间的利差）、业务量和我们的市场份额。因此，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
如果相对于阿根廷GDP的金融中介活动量没有恢复到显着水平，包括我们主要子公司银行在内的金融机构产生利润的能力可能会受到负面影响。
由于1999-2002年金融危机对阿根廷经济造成不利影响，金融中介活动的数量急剧下降：私营部门信贷从2000年12月占阿根廷GDP的24%骤降至2004年6月的7.7%，同期存款总额占GDP的百分比从31%降至23.2%。这场危机的深度及其对储户对金融体系信心的影响，给其充当储蓄和信贷之间中介的能力带来了不确定性。尽管在1999-2002年金融危机之后，私人信贷相对于GDP有所增长，但与国际水平相比，金融体系私营部门总存款和贷款与GDP的比率仍然较低，并且继续低于1999-2002年危机之前的时期以及前几年的水平。截至2024年12月31日，平均私营部门存款（基于2024年9月至12月的平均数量）和平均贷款（基于2024年9月至12月的平均数量）与GDP的比率分别为14.3%和9.4%，而2023年为13.1%和6.9%。
无法保证金融中介活动将以足以达到必要数量和业务的方式继续进行，从而为包括银行在内的金融机构提供产生更多收入的足够能力，这反过来可能会影响我们的经营业绩。
阿根廷对债权人权利的强制执行可能是有限的、代价高昂且漫长的。
过去，为了保护2001年和2002年受经济危机影响的债务人，阿根廷政府在2002年初采取措施，暂停在债务人违约时强制执行债权人权利的程序，包括抵押止赎和破产申请。最近，阿根廷政府采取了其他临时措施，例如在新冠疫情期间暂停抵押贷款止赎，这限制了强制执行债权人权利的能力。
任何此类措施，以及可能限制包括我们在内的债权人提起法律诉讼以追回未付贷款或限制债权人权利的能力的任何其他措施，一般都可能对金融体系和我们的业务产生重大不利影响。
消费者保护法和信用卡法可能会限制给予我们和我们的子公司的一些权利。
阿根廷第24240号消费者保护法（经修订的《消费者保护法》）和第25065号法（经修订的《信用卡法》）的适用，其中规定了旨在保护信用卡持有人的几项强制性法规，这提高了行政当局和联邦、省和市法院的干预程度。该法确立了保护消费者的若干规则和原则。此外，行政和司法机关出台了旨在加强消费者保护的各项规章制度。
在此背景下，央行出台金融服务客户保护规定，对金融服务客户给予广泛保护，限制金融机构向客户有效收取的费用和收费。此外，阿根廷最高法院创建了集体诉讼公共登记处，以登记向国家和联邦法院提起的集体诉讼（如集体诉讼）。如果我们或我们的子公司被认定对违反《消费者权益保护法》或《信用卡法》的任何规定承担责任，潜在的处罚可能会限制我们或我们的子公司的一些权利，例如，关于从银行或其子公司提供的服务和融资中收取应付款项的能力，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
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此外，管理信用卡业务的规则规定了金融实体可能向客户收取的费率和费用的可变上限，并使法院能够降低当事人商定的利率和费用，如果这些利率和费用被认为过高。维持央行规定的限额以及进一步降低信用卡和借记卡销售佣金可能会对我们的盈利能力、经营业绩和财务状况产生不利影响。
适用法律或法院判决降低利率和费用上限的变化将减少银行的收入，这可能会对我们的综合业绩产生负面影响。
维持或实施有关收费和受规定费率的措施可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
过去，央行颁布法规，对包括该行在内的阿根廷金融实体可以向其客户收取的费用金额和利率施加限制。截至本年度报告日期，这些限制仅适用于某些金融产品，包括信用卡交易和特定存款账户的最高利率。这些限制可能会影响我们赚取的利率和费用，可能导致我们的收入减少或客户对我们产品的需求减少。此外，如果我们提高向客户收取的利率和费用（或者如果这些利率和费用被中央银行提高），我们客户的偿债义务可能会扩大，这可能会导致更高水平的拖欠贷款或阻止客户借款。我们不能保证当前的限制将保持不变或央行可能会在未来延长、收紧或引入额外的限制。
利率和受管制的收费对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括国内和国际经济和政治状况，以及银行业竞争加剧。对我们服务需求的变化或客户拖欠水平的增加可能对我们的业务产生重大不利影响，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
针对金融机构的金额未定的集体诉讼可能会对金融系统和我们的一些子公司，如银行和InvertirOnline S.A.U.的盈利能力产生不利影响。
某些公共和私营组织已对阿根廷的金融机构发起集体诉讼，包括该行和invertirOnline S.A.U.，见“项目8.A.合并报表和其他财务信息——法律诉讼。”阿根廷宪法和消费者保护法包含有关集体诉讼的某些条款，尽管它们对集体诉讼案件的程序规则的指导是有限的。阿根廷法院在针对“集体利益”相关金融实体的多起诉讼中承认了集体诉讼，这些诉讼涉及产品佣金和利率被指控多收。其中一些诉讼已由当事人解决。这些和解通常涉及金融机构承诺调整费用和收费。如果集体诉讼原告胜诉金融机构，他们的成功可能会对金融业和我们的业务产生不利影响。
未来，法院和行政判决可能会增加对我们债务人和其他客户的保护程度或有利于消费者团体或协会提起的索赔。这可能会影响包括我们在内的金融机构自由决定其服务和产品的收费、费用或开支的能力，从而影响其业务和经营业绩。
我们面临合规风险。
由于我们活动的性质，我们面临一定的合规风险。我们必须遵守有关客户行为、市场行为、防止洗钱和资助恐怖活动、保护个人数据、国家或国际制裁计划和反腐败法律规定的规定，包括1977年美国《反海外腐败法》，违反这些规定可能会导致非常严重的处罚。作为我们业务的一部分，我们直接或间接地通过第三方与雇员被视为政府官员的实体打交道。我们的活动还受到复杂的客户保护和市场诚信法规的约束。
尽管我们采取了多项政策、程序、内部控制制度和其他措施来管理合规风险，但其有效性取决于我们的员工和外部供应商实施这些政策、程序、制度和其他措施，我们无法向您保证这些是充分的，或者我们的员工或与我们相关的其他人或我们的业务合作伙伴、代理和/或与我们有业务或专业关系的其他第三方不会规避或违反当前
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法规或我们的道德和合规法规，这些人可能被追究最终责任和/或可能损害我们声誉的行为。特别是，任何员工的不当行为，尤其是高级管理层的不当行为，都可能削弱信任和信心，并损害我们在现有和潜在客户以及其他利益相关者中的声誉。我们在任何数量的活动或情况下的实际或被指控的不当行为，包括运营、性骚扰和歧视等与就业相关的犯罪行为、监管合规、数据和系统的使用和保护以及满足客户期望，以及监管机构或其他人针对此类不当行为采取的行动，除其他外，可能导致制裁、罚款和声誉损害，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法阻止第三方利用银行网络洗钱或进行非法或不适当的活动。此外，金融犯罪不断演变，加密货币和区块链等新兴技术可能会限制我们追踪资金流动的能力。此外，在不利的经济条件下，金融犯罪企图可能会大幅增加。
如果存在违反适用法规或我们的道德和合规法规的行为，或者如果主管当局认为银行或我们的其他子公司之一没有履行其活动固有的必要尽职调查，这些当局可能会对我们的活动施加限制、撤销我们的授权和许可证以及经济处罚，此外还会对我们的声誉产生重大后果，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们可能会进行与违反道德和合规规定相关的调查，任何此类调查或任何相关程序都可能耗时且成本高昂，其结果难以预测。
受到多项联邦、省和/或市立法和法规的影响可能会对我们的业务或经营业绩产生不利影响。
阿根廷政府历来对经济和金融机构施加重大影响。过去，阿根廷国会曾提出过几项不同的修订阿根廷《第21526号金融机构法》（“FIL”）的法案，以供审议，寻求修订FIL不同方面的内容，包括增加政府对金融实体活动的监管以及更广泛地提供金融服务的举措。
当前监管经济和银行业的法律法规可能在未来继续发生变化，任何变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。特别是，彻底修改FIL将对整个银行系统产生实质性影响。如果这样的法案获得通过，或对FIL进行任何其他修订，那么随后的银行法规变化可能会对金融机构产生总体不利影响，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外，阿根廷有一个由23个省和布宜诺斯艾利斯自治市组成的联邦制政府，根据阿根廷国家宪法，这两个省和自治市都有全权颁布有关税收和其他事项的立法。同样，在每个省内，市政府拥有监管此类事务的广泛权力。由于我们的分支机构分布在多个省份，我们也受到多个省市立法法规的约束。有关税收、省级法规或其他事项的省市立法的未来发展可能会对我们的业务或经营业绩产生不利影响。
作为前述例子，在2020年下半年和2019年末暂停2017年财政共识后，阿根廷某些省份（科尔多瓦、圣路易斯、布宜诺斯艾利斯和布宜诺斯艾利斯自治市）提高了银行流转税的税率。此外，在2020年10月，布宜诺斯艾利斯自治市还取消了对作为其货币政策一部分的中央银行发行的工具所获得的利息收入的免税。
2021年1月，针对布宜诺斯艾利斯自治市提起法律诉讼，宣布第6,382号和第6,383号法律违宪，这些法律寻求对阿根廷中央银行发行或未来发行的证券、债券、票据、参与证书（股权）和其他工具产生的回报征收流转税。此类法律诉讼是根据档案编号提出的。CAF 18156/2020（“ADEBA ASociaci ó n Civil de Bancos Argentinos y otros c/GCBA y otro s/Proceso de Conocimiento”）由银行协会及其大多数成员发布。阿根廷央行已出于同样目的提起法律诉讼。
2022年12月21日，阿根廷最高法院部分批准了布宜诺斯艾利斯自治市政府提出的预防措施，并命令阿根廷政府将第23548号法律第2条所指资金的2.95%交付给布宜诺斯艾利斯自治市。此外，阿根廷最高法院下令阿根廷政府
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避免适用第27,606号法律，该法律规定布宜诺斯艾利斯自治市有权参与征收由阿根廷政府管理的税款，直到这些法律诉讼得到解决。2023年7月，布宜诺斯艾利斯自治市政府声称，阿根廷政府因此事拖欠了约14.80亿比索的款项。因此，布宜诺斯艾利斯自治市政府对阿根廷政府提出了一项新的动议，要求没收阿根廷政府到期的资金，并要求阿根廷法院对某些政府官员采取经济制裁。截至本年度报告之日，阿根廷行政部门和布宜诺斯艾利斯市行政部门尚未就未偿债务达成最终协议。
与我们业务相关的风险
市场状况的变化和任何相关风险，包括利率和货币汇率波动，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们直接和间接地受到市场状况变化的影响。市场风险，或资产和负债或收入的价值将受到市场条件变化（包括利率和货币汇率波动）的不利影响的风险，是与我们的业务相关的产品和工具所固有的，包括贷款、存款（包括我们最近通过推出支付利息的工资账户和中小企业账户扩大活期存款）、长期债务和短期借款，以及我们的投资。资本市场恶化可能导致我们因投资组合价值下降而录得减值，此外还有金融市场价格波动造成的损失，即使整体经济没有受到影响。
特别是，我们的经营业绩在很大程度上取决于我们的净财务收入。2022年、2023年和2024年，净财务收入分别占我们净营业收入的94.5%、97.5%和97.8%。市场利率的变化可能会对我们的生息资产赚取的利率产生不同于我们的计息负债支付的利率的影响，从而导致我们的净财务收入减少或客户对我们的贷款或存款产品的需求减少。此外，利率上升可能导致我们的客户承担更高的偿债义务，进而可能导致更高水平的拖欠贷款或阻止客户借款。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括央行的最低储备政策、阿根廷对金融部门的监管、国内和国际经济和政治状况等因素。
此外，我们一定比例的流动性来自当地银行和当地资本市场。截至2024年12月31日，我们的流动性比率为56%，按流动资产衡量，包括现金、银行贷款、政府证券、银行间贷款净额、在当地市场向代理行短期配售和回购协议交易，占存款总额的百分比。
利率和货币汇率的任何变化都可能对我们的业务、我们未来的财务业绩和我们的证券价格产生不利影响。
贷款利率和存款利率之间的利差减少可能会对银行的盈利能力产生不利影响。
历史上，由于银行业竞争加剧以及阿根廷政府为应对通胀担忧而收紧货币政策，阿根廷金融体系见证了贷款和存款利率之间的利差下降。频繁的监管变化、高通胀和频繁的货币贬值也导致利率波动，这也可能影响利差。而且，从2020年到2024年3月，央行对定期存款实行最低支付利率，对信用卡融资实行最高利率，并建立了部分以优惠利率给予中小企业的信贷额度，向下施压边际。
如果我们无法在我们所发放的贷款所赚取的利息与我们所持有的存款（包括在支付利息的工资账户和中小企业账户中持有的存款）所支付的利息之间维持有利可图的利差，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
此外，资金来源的构成发生变化，其中包括相关部分的无息存款，也可能对利润率造成下行压力。资金来源构成的变化可能是由于利率降低、信贷需求增加，因此需要增加定期存款或其他类型的计息负债。进一步降低利差可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们不能保证息差保持吸引力。
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由于我们对中低收入个人和中小企业的敞口，我们的贷款组合的质量更容易受到经济衰退和衰退的影响。
我们的贷款组合面向中小企业和中低收入人群，与大公司和高收入人群相比，这些人群更容易受到经济衰退的影响。因此，我们向中小企业和个人提供的贷款组合的质量在很大程度上取决于国内和国际经济状况。因此，我们可能会遇到更高水平的逾期金额，这可能会导致更高的贷款损失准备金。
我们的个人和商业银行部门的贷款组合包括年销售额高达15亿比索的个人和小型企业，以及年销售额超过15亿比索和100亿比索以下的中小企业。截至2024年12月31日，我们的个人和商业银行业务部门约占综合贷款组合的62%（扣除拨备），其中47.6%对应于个人，14.6%对应于小型企业和中小企业。截至2024年12月31日，我们的个人和商业银行业务分部（包括商业表外担保）约占综合贷款组合（扣除拨备）的57%，其中43.9%对应于个人，13.5%对应于小型企业和中小企业。此外，（i）我们向个人提供的零售贷款组合中有51%对应于向工资和养老金客户发放的贷款，（ii）我们公开市场客户的贷款组合中有59%有抵押品，（iii）我们发起的个人贷款中有88%对应于工资客户（包括通过银行领取养老金和福利的老年人），以及（iv）59%的信用卡量对应于工资客户（包括通过银行领取养老金和福利的老年人）。阿根廷经济的显着下滑可能对我们客户的流动性、业务和财务状况产生重大不利影响，进而可能导致我们经历更高水平的不良贷款，从而导致更高的贷款损失准备金和随后的核销。这可能对我们的贷款组合的信贷质量、我们的资产质量、我们的经营业绩和我们的财务状况产生重大不利影响。
我们对信用风险和潜在信用损失的估计和既定准备金可能被证明是不够的，这可能对我们的资产质量以及我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
根据国际财务报告准则第9号，该银行为与债务人/借款人收入水平变化、通货膨胀率上升、不良贷款水平上升或利率上升相关的潜在信用风险和损失建立准备金。这一过程需要进行复杂和主观的分析，据此，我们依靠几个估计贷款组合可能产生的损失分布的模型来计算预期损失。该银行的模型估计了可能的贷款组合损失的分布情况，这取决于交易对手的违约概率（“PD”），以及违约时的风险敞口（“EAD”）和实体能够收回的每笔未履行贷款的比例（即违约损失或“LGD”）。基于这些参数，我们估计我们的预期损失（“PE”）和经济资本，同时，我们评估预期信用损失（“ECL”），在前瞻性的基础上，将更新的宏观经济情景的影响纳入我们认为影响信用风险的变量中。
如果我们未来无法有效控制不良或信用质量差的贷款水平，如果我们的贷款损失准备金不足以覆盖未来的贷款损失，或者如果我们因不良贷款额增加而被要求增加贷款损失准备金，我们的资产质量以及我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们是一家控股公司，因此，我们依赖于子公司向我们支付股息的能力。
作为一家控股公司，我们通过我们的子公司开展业务，其中最大的是银行。因此，我们没有经营或持有大量资产，除了对子公司的股权投资和临时流动资金。除此类资产外，我们投资于我们的业务发展和偿还我们未来可能承担的义务的能力取决于我们的子公司产生的资金及其支付现金股息的能力。在缺乏此类资金的情况下，我们可能不得不以不具吸引力的价格、利率和条件求助于融资方案。此外，当我们可能需要时，可能无法获得此类融资。
我们的每个子公司都是独立的法人实体，由于法律或合同限制，以及其财务状况和经营要求，它们可能无法向我们分配股息。我们发展业务、履行付款义务和向股东支付股息的能力可能会受到阻止我们的子公司向我们支付股息的限制的限制。投资者在分析我们的投资发展和我们取消义务的能力时，应该考虑到这些限制。
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我们可能会寻求潜在的收购或扩大我们的业务，但我们可能无法完成此类收购或扩张，或成功整合我们收购的业务。
过去，除了有机增长，我们通过收购扩大了我们的业务。我们预计将继续考虑我们认为可能增加价值并与我们的业务战略相匹配的收购机会。此外，我们可能会继续实施业务战略，以扩大我们的业务。
在这方面，我们可能无法继续发现机会或完成收购，或实施业务战略，从而导致经济上有利的结果。我们无法向您保证，如果需要，未来为扩大我们的业务而采取的任何收购或其他行动将获得中央银行的授权，这将限制我们实施增长战略的能力。此外，如果发现并授权了收购机会或业务战略，成功整合所收购的业务或战略会带来重大风险，包括运营和系统的兼容性、意外意外事件、员工保留、合规、客户保留以及整合过程的延迟。
如果与ANSES的协议终止或不再续签，该行与老年人业务的收入可能会减少或停止增长。
自1996年以来，根据与ANSES签订的协议，该银行一直作为代表政府向老年人支付社会保障金的支付代理机构之一，该协议必须由任何打算代表ANSES支付养老金或福利的银行签署。与ANSES的协议于2023年6月30日到期。2023年7月25日，ANSES发布了第151/2023号决议，其中规定了支付社会福利的新程序，并确立了新的要求，以及代表ANSES支付养老金或福利的银行与ANSES签署新协议的义务。这些银行（包括Banco Supervielle）正在与ANSES就新协议进行谈判。2024年12月，该银行代表ANSES向大约577,000名老年人和受益人支付了款项。向老年人提供这项服务，使该行能够随时接触到金融服务的潜在消费者群体。该行收入的重要部分（2024年占比10.7%）来自向老年人销售金融服务。该行已投资于便利其老年客户进行交易的尖端服务模式和产品。该行准备继续在与ANSES订立的新协议框架内提供服务，并继续成为提供养老金服务支付的领先银行。
终止与ANSES的协议或ANSES未能在支付服务中增加新的老年人可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们的控股股东有能力指导我们的业务，可能会产生潜在的利益冲突。
我们的控股股东，Julio Patricio Supervielle，截至2025年4月21日，直接或实益拥有每股5票的61,738，188股A类股份和每股一票的50,621，278股B类股份。几乎所有股东做出的决定都将继续由我们的控股股东指导。他可以在未经其余股东同意的情况下，选举我们的大多数董事，实施或阻止合并、出售资产或其他业务收购或处置，促使我们发行额外的股本证券，实施股份赎回，实施关联交易并确定股息的时间和金额（如果有）。根据我们的章程，我们的A类股份需要三分之二的投票，无论它们占我们总资本的百分比如何，以便我们适当解决与另一家公司的合并、自愿解散、我们搬迁到国外以及我们公司宗旨的根本改变。截至本报告日期，Supervielle先生拥有100 A类股%。Supervielle先生的利益可能会与您作为B类股或ADS持有人的利益发生冲突，他可能会采取对他来说可能是可取的但对其他利益相关者来说不是可取的行动。
经营风险可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们的业务可能会出现运营风险，包括内部和外部流程、系统不完善或失败，或人为错误、欺诈、自然或人为灾难性事件（如自然灾害或流行病）的影响或其他外部事件造成的潜在损失。接触此类事件可能会严重扰乱我们的系统和运营，这可能会导致财务损失和声誉受损。
金融机构还容易受到员工或外部各方的欺诈、未经授权的交易、不利的法律结果以及包括技术故障在内的操作错误的影响。鉴于我们处理的交易量很大，可能会出现错误，在某些情况下，在一段时间内仍未被发现。此外，非自动化流程增加了人为错误的可能性
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或操纵，使及时发现和处理潜在损失变得更加困难。上述任何一项或多项事件的发生可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
网络安全事件可能会对我们的声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们依赖于我们的平台、数据处理网络、通信和基于互联网的信息交换的高效和不间断的运行，包括与我们的在线平台和ATM网络的运行相关的系统。我们可以访问大量机密财务信息，并控制属于我们的客户和我们每一家公司的大量金融资产。此外，我们为客户提供对其账户的持续远程访问，以及通过电子方式安全转移大量金融资产的能力。因此，网络安全漏洞对我们来说是一个重大风险。
网络安全事件，例如计算机入侵、病毒、勒索软件、拒绝服务攻击、网络钓鱼、身份盗窃和其他中断，可能会对通过我们的计算机系统和网络基础设施存储和传输的信息的安全性产生不利影响，可能导致现有和潜在客户不与我们开展业务。全球环境和采用混合工作方法（面对面/在家办公）意味着我们一部分员工远程工作，以及采用数字渠道，这可能会加剧我们业务的某些风险，包括对信息技术（“IT”）资源的依赖增加、更高的网络钓鱼风险和其他网络安全攻击。此外，未经授权传播个人敏感信息的风险更高。
众所周知，通过电子邮件、即时通讯系统和社交网络，包括我们的供应商和与我们合作的其他第三方的网络安全攻击数量呈指数级增长。随着网络攻击的发展和变得更加复杂，公司加强了其预防和监测机制，并采取了新的措施来减轻网络安全风险，包括与远程工作安全和第三方相关的措施。尽管我们有保护我们免受网络事件影响的保险单，但我们的监控能力得到了加强，特别关注支持业务流程的关键资产，以防止威胁的实体化，并在必要时立即识别和应对可能发生的任何安全事件。此外，监控Clear、Deep和Dark网络，通过识别和采取预防性行动来保护我们的客户，以防止可能的网络钓鱼、网络钓鱼和品牌滥用攻击。我们的操作系统和网络一直并将继续受到不断演变的网络安全威胁的影响，同样，我们的安全技术平台和操作程序也在演变，以防止损害。
尽管我们打算继续实施和更新我们的安全技术设备和操作程序，以防止网络安全损害，但我们的系统可能不会没有漏洞，这些安全对策可能会被击败。如果发生任何这些事件，我们的声誉可能会受到损害，带来严重的成本并影响我们的业务，以及我们的经营业绩和财务状况。
我们的业务高度依赖于正常运行的IT系统，包括人工智能，以及对此类系统的改进。
我们的业务高度依赖于我们的团队根据客户需求开发解决方案的能力，拥有允许有效管理的技术系统，并能够及时处理跨越众多和多样化市场、产品和法规的大量交易。此外，我们的客户有可能远程访问他们的财务，无论何时或在哪里，并通过电子方式转移大量的金融资产。我们的财务控制、风险和欺诈管理、会计、网络安全、客户服务和其他数据处理系统的正常运作对我们的业务和我们有效竞争的能力至关重要，因为我们是一家以客户为中心的公司。此外，由于如果我们的任何IT系统或通信网络出现部分或全部故障，我们的业务活动可能会受到重大干扰，我们实施了应急框架，并得到了业务连续性计划和IT风险管理计划的支持。此外，我们还在我们的运营模式中建立了网络安全卓越中心。尽管我们不时可能会面临可能由（其中包括）软件错误、计算机病毒攻击或入侵、网络钓鱼、身份盗窃或由于系统升级导致的转换错误所导致的事件，但我们已实施补救计划以减少其发生频率。此外，任何因未经授权访问信息或系统，或数据、软件、硬件或其他计算机设备的故意故障或丢失或损坏而导致的安全漏洞，都可能对我们的客户体验以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们保持竞争力和实现进一步增长的能力将取决于客户的忠诚度以及我们保持IT系统升级以满足客户需要的所有功能的能力。此外，我们的IT系统必须具备无
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中断，以便在及时和具有成本效益的基础上增加我们的能力。有效或及时改进或升级IT系统的任何中断或重大失败都可能对我们产生重大影响。
此外，根据我们的数据和人工智能中心制定的治理准则，我们利用并将继续探索与我们的业务、产品和服务相关的人工智能的进一步使用。然而，利用人工智能涉及重大风险，无法保证其使用将增强其产品或服务或产生预期结果。如果我们使用的人工智能解决方案有缺陷、不准确或有争议，它可能会招致运营效率低下、竞争损害、法律责任、品牌或声誉损害，或对其业务和财务业绩产生其他不利影响。此外，如果我们的任何员工、承包商、供应商或服务提供商在我们的业务中使用任何第三方人工智能驱动的解决方案，可能会导致我们的专有、机密、敏感或个人信息无意中公开披露，这可能会影响我们实现我们的知识产权或专有、机密、敏感或个人信息的利益的能力，从而损害我们的竞争地位和业务。
我们的政策和程序可能无法充分或及时发现洗钱和其他非法或不当活动，这可能使我们面临罚款和其他责任。
我们被要求遵守适用的反洗钱法律、反恐怖主义融资法律和其他法规。这些法律法规要求我们，除其他外，采取和执行“了解您的客户”政策和程序，并向适用的监管机构报告可疑或大额交易。虽然我们采取了旨在发现和防止银行网络被用于洗钱活动以及一般被恐怖分子和与恐怖主义有关的组织和个人利用的政策和程序，但这种政策和程序可能无法完全消除可能被其他方面利用从事洗钱和其他非法或不正当活动的情况。此外，我们可能会受到超出目前提议、采用或考虑的未来监管要求的约束。此外，适用的法规可能会规定对不遵守情事处以罚款或处罚，即使这种不遵守情事是无意或无意的。
如果我们未能完全遵守适用的法律法规，他们向其报告的相关政府主管部门有权对我们的业务进行收费、罚款、处罚或限制。此外，如果客户将我们的金融机构用于洗钱或非法或不正当目的，我们的业务和声誉可能会受到负面影响，因此，我们可能会失去客户或面临其他负面后果，这可能对我们的业务经营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至本年度报告日期，我们没有受到重大罚款或其他处罚，我们也没有因过去的任何洗钱活动而遭受业务或声誉损害。
我们面临与气候变化有关的风险。
由于我们的金融活动，我们面临与气候变化有关的风险。这些风险可分为两类风险：
除其他外，这些类别的风险可能在以下风险中实现：
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我们还面临气候变化和环境破坏带来的潜在长期风险，例如由于气候相关风险导致宏观经济状况减值导致信贷资产恶化。
我们在社会经济和环境风险政策中考虑到气候变化，我们致力于加强将气候风险考虑因素纳入我们核心流程和风险管理周期的流程。然而，与气候变化相关的风险驱动因素的性质可能无法预测，并且正在迅速演变。因此，我们的风险管理策略可能无法有效缓解气候风险暴露。由于监管机构、股东、客户、员工和其他利益相关者关于气候变化的风险、视角和关注点正在迅速演变，评估气候变化相关风险、合规风险和不确定性对我们活动的实际影响可能具有挑战性。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
投资者和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理政策的越来越多的审查和预期的变化可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。
多个行业的公司正面临与其环境、社会和治理（“ESG”）政策相关的日益严格的审查。投资者倡导团体、某些机构投资者和其他市场参与者越来越关注ESG实践，近年来也越来越关注其投资的影响和社会成本。我们可能会面临越来越多来自投资者和其他市场参与者的压力，他们越来越关注气候变化，要求优先考虑可持续能源实践，减少我们的碳足迹，并促进可持续发展。因此，我们可能被要求对我们的ESG政策实施变更，这可能会增加我们的成本。如果我们不适应正在演变的投资者或其他行业股东的期望和标准，或者如果我们被认为没有对ESG问题日益增长的担忧做出适当的回应，我们可能会遭受声誉损害，因此，我们的业务和财务状况可能会受到重大不利影响。
2024年3月6日，美国证券交易委员会（“SEC”）通过了最终规则，要求在公司的年度报告和注册声明中广泛披露与气候相关和ESG相关的信息。这些最终规则将增加广泛的规定性披露项目，要求公司披露与气候相关的风险和某些排放。然而，这些规则在美国联邦法院受到质疑，2024年4月，SEC宣布，在等待司法审查之前，将自愿保持规则的有效性。2025年2月11日，SEC代理主席表示，这些规则存在严重缺陷，并要求第八巡回上诉法院暂停诉讼。目前尚不清楚这些规则是否会被强制执行或废除。遵守这些新规则的成本，如果它们被颁布，可能是巨大的，并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
ESG法规不断演变的性质以及SEC可能采用的与气候相关的新规则为未来的合规要求和执法行动带来了不确定性。未能及时预测或适应监管发展可能会使我们面临监管审查、处罚和法律纠纷，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与我们的B类股和美国存托股相关的风险
我们的B类股票和ADS的持有者可能不会获得任何股息。
我们是一家控股公司，我们支付股息的能力取决于我们运营子公司的现金流和可分配收入。我们和我们的子公司受到影响我们支付股息能力的合同、法律和监管要求的约束。
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特别是，银行派发股息须遵守央行规则规定的要求，并不时作出修订。根据这些规定，只要以下情况均不适用，就应允许股息分配：（i）金融机构受到清算程序或中央银行根据FIL第34或35之二命令强制转移资产；（ii）该金融机构正在接受中央银行的财务援助；（iii）该金融机构未遵守其向中央银行的报告义务；（iv）该金融机构未遵守最低资本要求（在个别和综合基础上且不包括监管机构授予的任何个人专营权）（Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias，或“监管机构”）和最低现金储备（平均），无论是比索、外币还是公共部门发行的证券；（v）如果平均最低现金储备低于最近一次报告头寸或支付股息后的备考头寸所需的现金金额；和/或（vi）如果金融机构未遵守适用的额外资本保证金（定义见下文）。符合上述所有条件的金融机构，可派发股息，金额不超过：（i）会计年度终了时账户“未分配收益”（resultados no asignados）的正余额，加上（ii）未来支付股息的自愿准备金，减去（iii）截至该日登记的自愿准备金和强制性法定准备金及其他项目，如（a）“其他累计综合收益”项下记录的各项目借方余额的100%，（b）物业、厂房、设备及无形资产及投资物业重估的结果，（c）金融机构拥有的未按市价计价的某些公债证券和中央银行票据的账面价值和市场价值的净正余额，（d）监管局告知或外部审计师在其报告中提及的未记录的资产价值调整，以及（e）监管局授予的资产估值个别豁免。
虽然银行向我们派发股息过去已获央行授权，但未来央行可能会限制银行在未经其事先同意的情况下派发其股东在年度普通股股东大会上批准的股息的能力，或该授权可能不是针对可分配股息的全部金额。
对外汇转让和从阿根廷汇回资本的限制可能会削弱您获得股息和分配以及任何出售ADS基础B类股票的收益的能力。
目前实施的外汇管制可能会损害或阻止将预期的股息、分配或任何B类股票出售所得收益（视情况而定）从比索转换为美元以及将美元汇往国外。特别是，就任何出售ADS基础的B类股票的股息和分配而言，截至本年度报告之日，将比索转换为美元以及将这些美元汇往国外须事先获得中央银行批准，而这可能不会被批准。允许进入外汇市场（“外汇市场”）向非居民股东支付股息，但须符合以下条件：
| o | 最大金额：通过外汇市场向非居民股东支付股息的转帐总额，不得超过截至2020年1月17日通过外汇市场进入并结算的在当地相关公司的出资总额的30%。支付给非居民股东的总额不得超过股东会确定的以比索计价的相应金额作为股利分配。 |
| o | 最短期限：只有在自确定前述30%上限时所考虑的最后一笔出资结清之日起已经过不少于三十（30）个历日的期间后，才会准予进入外汇市场。 |
| o | 文件要求：股息必须是封闭和经审计的资产负债表的结果。为此目的请求进入外汇市场时，必须提供出资确定资本化的证据，如缺乏，则应提供在公共登记处登记出资过程的备案证据。在这种情况下，应在向公共登记处首次备案之日起365个日历日内提供最终资本化的证据。如适用，应遵守央行来文“A”6401规定的对外资产负债报告制度（“对外资产负债报告制度”）。 |
尽管如此，根据“A”8226号来文，授权金融机构允许客户进入外汇市场，将外币作为利润和股息汇出国外给非居民股东，前提是这些分配产生于基于2025年1月1日或之后开始的财政年度经审计年度财务报表中报告的净收入的可分配收益。
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如果在存托人（定义见“项目12.D.美国存托股”）无法兑换或再投资外币期间汇率大幅波动，您可能会损失部分或全部股息分配的价值。此外，如果不能在境外以美元付款，外国投资者在阿根廷境内以比索收取的任何资金汇回也可能受到限制。此外，以美元收取股息的可用机制可能涉及显着更高的隐含汇率。见“项目10.D.外汇管制。”
我们的证券在不止一个市场上交易，这可能会导致价格变化；此外，投资者可能无法轻松地在这些市场之间移动股票进行交易。
除了在美国和阿根廷以外的国家交易我们的ADS之外，我们的B类股票在阿根廷交易。ADS或我们在这些市场上的B类股票的交易将以不同的货币（纽约证券交易所（“NYSE”）的美元和BYMA的比索）进行，并且在不同的时间（由于美国和阿根廷不同的时区、不同的交易日和不同的公共假日）进行。这些证券在这两个市场上的交易价格可能因这些因素和其他因素而有所不同。我们在BYMA的B类股票价格的任何下降都可能导致美国存托凭证在纽约证券交易所的交易价格下降。投资者可以寻求出售或购买我们的股票，通过一种称为套利的做法来利用市场之间的任何价格差异。任何套利活动都可能造成我们在一家交易所的股价和在另一家交易所可供交易的ADS的意外波动。此外，ADS持有人在未与存托人履行必要程序的情况下，将无法立即交出其ADS并撤回基础B类股票在另一市场交易。这可能会导致时间延迟，并给ADS持有者带来额外成本。
根据阿根廷公司法，与其他法域相比，股东权利的定义可能较少或较少。
我们的公司事务受我们的章程和阿根廷一般公司法管辖，这与我们在美国的司法管辖区（如特拉华州或纽约州）或阿根廷以外的其他司法管辖区注册成立时适用的法律原则不同。因此，与我们董事会的行动相比，您的权利或我们B类股票持有人根据阿根廷一般公司法保护您或他们的利益的权利可能越来越少，并且没有根据这些其他司法管辖区的法律更好地定义。尽管根据阿根廷法律，内幕交易和价格操纵是非法的，但阿根廷证券市场可能不像美国证券市场或其他一些司法管辖区的市场那样受到高度监管或监管。此外，与美国或阿根廷以外的其他司法管辖区相比，阿根廷针对自我交易和有关维护股东利益的规则和政策可能没有那么好的定义和执行，这使我们的B类股票和ADS的持有人处于潜在的不利地位。
我们的B类股票和位于美国的ADS的持有者可能无法行使优先购买权。
根据阿根廷一般公司法，如果我们发行新股作为增资的一部分，我们的股东可能有权认购一定比例的股份，以维持其现有的所有权百分比。根据阿根廷《一般公司法》，在这些情况下认购股份的权利被称为优先购买权。此外，股东有权按比例认购在优先认购权发行结束时剩余的未认购股份，这被称为增值权。一旦我们的股本在未来发生任何增加，B类股或ADS的美国持有人将无法行使此类B类股或ADS的优先购买权和相关增值权利，除非《证券法》下的登记声明对此类B类股或ADS有效，或可获得《证券法》登记要求的豁免。我们没有义务就这些B类股或ADS提交登记声明。我们可能不会提交这样的注册声明，或者可能无法获得注册豁免。除非这些B类股票或ADS已注册或适用注册豁免，否则我们的B类股票或ADS的美国持有人可能仅获得这些优先购买权和增值权的净收益，前提是这些权利可以由存托人出售；如果无法出售，则将允许这些权利失效。此外，位于美国的B类股票或ADS持有者的股权可能会在未来增资时按比例稀释。
您对ADS的投票权受到存款协议条款的限制。
持有人只能根据存款协议的规定，对基础ADS的B类股行使投票权。根据阿根廷法律或我们的章程，没有任何条款限制ADS持有人通过存托人就基础B类股票行使投票权的能力，除非存托人是外国实体且未在Inspecci ó n General de Justicia（“IGJ”）注册，在这种情况下，存托人是在IGJ注册的。然而，由于与ADS持有人沟通涉及额外的程序步骤，ADS持有人行使投票权的能力存在实际限制。例如，阿根廷资本市场法要求我们通过以下方式通知我们的股东
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在任何股东大会召开前至少提前20天且不超过45天在某些官方和私营报纸上发表。ADS持有者不会直接从我们那里收到任何股东大会通知。根据存款协议，我们将向存托人提供通知，如果我们提出要求，存托人随后将在切实可行的范围内尽快向每位ADS持有人提供：
| o | 该等会议的通知； |
| o | 投票指示表格；及 |
| o | 关于持有人发出指示的方式的声明。 |
要行使投票权，ADS持有人随后必须向存托人提供关于如何对ADS基础股份进行投票的指示。由于额外的程序步骤涉及存托人，ADS持有人行使投票权的过程将比B类股持有人花费更长的时间。
除本年度报告所述外，持有人将不能行使ADS所附的投票权。
阿根廷证券市场的相对波动性和流动性不足可能会在很大程度上限制您以您希望的价格和时间出售ADS基础的B类股票的能力。
投资于在新兴国家交易的证券，如阿根廷，往往比投资于美国发行人的证券涉及更大的风险。与美国主要证券市场相比，阿根廷证券市场规模更小、流动性更低、更集中、波动性更大，也不像其他一些市场那样受到高度监管或监管。阿根廷证券市场的集中度也明显高于美国主要证券市场。截至2024年12月31日，市值最大的十家公司约占标普 Merval指数总市值的80%。因此，尽管您有权随时从存托人处撤回ADS基础的B类股票，但您以您希望的价格和时间出售此类股票的能力可能会受到很大限制。此外，央行实施的外汇管制可能会导致非阿根廷人在阿根廷二级市场购买股票缺乏吸引力，从而进一步削弱BYMA的流动性。见“项目10.D.外汇管制。”
大量出售我们的B类股票或ADS可能会导致B类股票或ADS的价格下降。
我们的股东，包括Patricio Supervielle，拥有大量我们的B类股票或ADS。如果这些股东决定出售大量我们的B类股票或ADS，或者如果市场认为他们打算出售大量我们的B类股票或ADS，我们的B类股票或ADS的市场价格可能会大幅下降。
我们的股东可能会对其证券的某些投票承担责任。
我们的股东不对我们的义务承担责任。相反，股东一般只对其认购的股份的支付承担责任。然而，与我们有利益冲突且未投弃权票的股东可能会被追究对我们的损害赔偿责任，但前提是没有这些股东的投票就不会批准该交易。此外，故意或疏忽投票赞成随后被法院宣布为无效的决议违反阿根廷一般公司法或我们的章程的股东可能会对我们或包括其他股东在内的其他第三方的损害承担连带责任。
我们是根据阿根廷法律组建的，ADS持有人可能会发现很难对我们、我们的董事、高级职员和某些专家强制执行民事责任。
我们是根据阿根廷法律组建的。我们和我们子公司的很大一部分资产位于美国境外。此外，我们所有的董事和高级管理人员以及本年度报告中提到的一些顾问都居住在阿根廷。投资者可能无法在美国境内向这些人送达诉讼程序，或在基于美国联邦证券法民事责任条款的美国法院判决中对他们或我们强制执行。同样，投资者也可能难以在美国法院执行针对我们或这些人在位于美国以外司法管辖区的法院获得的判决，包括基于美国联邦民事责任条款的判决
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证券法。投资者也可能难以根据美国联邦证券法的民事责任条款向阿根廷法院提起针对我们或此类人的原始诉讼。
在阿根廷进行任何强制执行之前，如果在联邦法院或对布宜诺斯艾利斯自治市的商业事务有管辖权的法院寻求强制执行，则美国法院发布的判决将受到《阿根廷联邦民事和商事程序法》第517至519条的要求的约束。这些要求是：（1）该判决必须在作出时的管辖范围内有效且为最终判决，是由主管法院根据阿根廷关于国际管辖权的原则作出的，并且是由个人诉讼或在外国诉讼起诉期间或之后转移到阿根廷领土的与个人财产有关的实物诉讼产生的；（2）被寻求执行判决的被告亲自送达传票，并根据正当法律程序，获得了针对外国诉讼进行抗辩的机会；（3）该判决必须在作出的司法管辖区有效，其真实性必须根据阿根廷法律的要求确定；（4）该判决不违反阿根廷法律的公共政策原则；（5）该判决不违反阿根廷法院的先前或同时作出的判决。任何非西班牙语语言的文件，包括但不限于外国判决和与之相关的其他文件，都需要由宣誓的公共翻译人员向相关法院提交正式合法化的西班牙文翻译。
项目4.公司信息
项目4. A公司历史沿革及发展
我们是一家金融集团，在阿根廷金融体系长期存在，并在某些有吸引力的细分市场中处于领先的竞争地位。我们被Julio Patricio Supervielle控制。我们的历史可以追溯到130多年前，当时我们控股股东的前身Supervielle家族于1887年首次进入阿根廷金融服务业。以下是我们公司的简史，包括Supervielle家族的参与。
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Supervielle y C í a。Banqueros
我们控股股东的前任19年下半年从法国移民第Century and established L.B. Supervielle y C í a。乌拉圭蒙得维的亚的法兰西银行（Banque Francaise，后来的Banco de Montevideo S.A.）。1887年，他们成立了Supervielle y C í a。Banqueros（L.B. Supervielle y C í a的子公司。法国银行（Banque Francaise）在布宜诺斯艾利斯。Supervielle y C í a。Banqueros在欧洲金融中心提供活期存款、定期存款、储蓄账户、证券交易订单、购买和销售外币以及应付汇票和信用证。Luis Bernardo Supervielle一直管理着这家银行，直到他于1901年去世，于是银行的管理权移交给了他的儿子Luis Supervielle，随后又移交给Luis Bernardo Supervielle的女婿Esteban Bar ó n，后者于1905年成为Supervielle y C í a的总裁。Banqueros。Bar ó n先生从1905年到1930年管理这家银行，随后作为名誉行长担任该银行董事会成员，直到1964年。Bar ó n先生的儿子，Andrés Bar ó n，于1925年加入该银行，并于1930年接管其一般管理，还于1940年成为该银行的董事会主席。他一直履行这些职能，直到1964年，随后作为名誉行长在该行董事会任职。
1940年12月30日，Bar ó n和Supervielle家族控制的银行Banco Supervielle de Buenos Aires S.A.收购了Supervielle y C í a的资产和负债。Banqueros并将其股票在布宜诺斯艾利斯证券交易所上市。Esteban Bar ó n和他的儿子，Andrés Bar ó n Supervielle，继续管理这家银行的业务直到1964年。
1964年，法国兴业银行（巴黎）从Bar ó n和Supervielle家族手中收购了Banco Supervielle de Buenos Aires S.A.的大部分股本，将其转变为一家拥有60家分行并在企业市场占有重要地位的全能银行。继法国兴业银行收购控制权后，Supervielle家族在Banco Supervielle的管理中没有任何作用。1997年，Banco Supervielle de Buenos Aires S.A.创建了Soci é t é G é n é rale Asset Management Sociedad Gerente de FCI S.A。2000年3月，Banco Supervielle de Buenos Aires S.A.更名为Banco Soci é t é G é n é rale S.A.。
Banco Banex S.A。
1969年，Jules Henri Supervielle，我们的控股股东Julio Patricio Supervielle的父亲，也是一直拥有和管理Banco Supervielle de Buenos Aires S.A.直到1964年的Supervielle家族成员的堂兄，创立了Exprinter de Finanzas S.A.，并于1991年成为Exprinter Banco S.A.。1996年7月15日，Exprinter Banco S.A.根据其所有者圣路易斯省组织的公开招标程序，收购了Banco San Luis S.A. 100%的股本。此次收购是旨在阿根廷内陆地区发展并渗透零售和中小企业领域的战略计划的一部分。1998年，Exprinter Banco S.A.和Banco San Luis S.A.合并创建了Banco San Luis S.A. Banco Comercial Minorista，后来更名为Banco Banex S.A.。2001年，Banco Banex S.A.收购了Banco Balcarce S.A.的多家分支机构。
创建控股公司
Grupo Supervielle于1979年在布宜诺斯艾利斯市注册成立，名称为Inversiones y Participaciones S.A.，于2008年11月更名为Grupo Supervielle S.A.。
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Banco Banex S.A.收购Banco Soci é t é G é n é rale S.A。
2005年3月，央行批准Banco Banex S.A.购买Banco Soci é t é G é n é rale S.A.、Supervielle Asset Management Sociedad Gerente de FCI S.A.和Sofital的多数股权。本次收购完成后，Banco Soci é t é G é n é rale S.A.的公司名称变更为Banco Supervielle S.A.。购买时，Banco Banex S.A.的总资产为Banco Societ é G é n é rale S.A.总资产的61.3%。
Banco Banex S.A.和Banco Supervielle S.A.合并。
2007年7月，经央行事先批准，Banco Banex S.A.并入该行。
收购Banco Regional de Cuyo S.A。
2008年9月，该行完成收购Banco Regional de Cuyo S.A. 99.94%的股本。Banco Regional de Cuyo S.A.于2010年11月与该银行合并并入。
创建Espacio Cordial de Servicios S.A。
2012年10月，我们的董事会批准创建ECM S.A.，后来更名为Espacio Cordial de Servicios S.A. Cordial Servicios是一个实体，旨在销售非金融产品和服务，例如保险计划和保险、旅游套餐、健康保险和健康服务、电器和家具、保险机制和计划以及警报系统。
收购Supervielle Seguros S.A。
2013年2月，我们和Sofital接受了收购一家名为Aseguradores de Cr é ditos del Mercosur S.A.的保险公司100%股份的要约。2013年6月，Aseguradores de Cr é ditos del Mercosur S.A. 95%的股份转让给我们，剩余5%的股份转让给Sofital。2013年10月，Aseguradores de Cr é ditos del Mercosur S.A.更名为Supervielle Seguros S.A.。
2016年5月国际IPO
自2016年5月19日起，Grupo Supervielle S.A.的普通B类股在BYMA上市，其ADS（每份ADS代表五股普通B类股）在纽约证券交易所上市，股票代码为“SUPV”。当时，Grupo Supervielle在阿根廷首次公开发售其B类股票并在国际市场首次公开发售其ADS，总金额为3.23亿美元。通过此次发行，Grupo Supervielle配售了146,625，087股B类普通股，其中137,095，955股以ADS形式进行国际配售。此次发行中，114,807，087股为新发行的B类普通股，31,818，000股根据二次发行出售。
一笔实物出资的资本化及由此产生的股本增加
在Grupo Supervielle 2017年的普通股东大会和临时股东大会上，Grupo Supervielle的股东批准将Grupo Supervielle由Julio Patricio Supervielle先生作出的7,672，412股Sofital普通股的实物出资资本化，并通过发行最多8,032，032股新的B类股增加TERM3的股本。就增资而言，合共认购7,494，710股新B类股份如下：（i）向Julio Patricio Supervielle先生发行4,321，208股以换取实物出资，占增资总额的57.7%；（ii）向就增资行使优先认购权和增值权的Grupo Supervielle现有股东发行3,173，502股B类股份，占增资总额的42.3%。
顺利完成后续及增资
2017年9月，Grupo Supervielle通过B类股发售进行股本增加。在发出要约的同时，Grupo Supervielle向现有股东提出了B类股优先认购权和增值权的要约。受要约影响，Grupo Supervielle此次共发行85,449，997股新的B类股，募资总额为3.44亿美元。
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创建Fideicomiso Financiero金融科技Supervielle I
2018年，我们的董事会批准创建Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I，以投资于金融科技（fintech）和保险科技（insurtech）初创项目，金额高达300万美元。Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I自创建以来在以下初创项目中进行了少量参与的投资：123Seguro、Increase、Avancargo、Blended、SixClovers和Lemon Cash。The Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I由Grupo Supervielle和银行提供融资。2022年7月15日，Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I与Alaya Capital Partners III LP订立有限合伙协议，据此，Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I向Alaya Capital Partners III LP提供其在上述初创项目中的所有参与。
收购Micro Lending S.A.U。
2018年5月，Grupo Supervielle收购MILA 100%股权。MILA专门从事汽车融资，尤其是二手车。
收购InvertirOnline S.A.U.和InvertirOnline.com Argentina S.A.U.（更名为Portal Integral de Inversiones S.A.U.）的股本
2018年5月，我们通过购买InvertirOnline S.A.U.和InvertirOnline.com阿根廷S.A.U.获得在线交易平台IOL invertironline的股本。2021年7月，平台更名为IOL invertironline。2022年4月19日，InvertirOnline.com Argentina S.A.U.更名为Portal Integral de Inversiones S.A.U。
2024年5月14日，Grupo Supervielle将持有的InvertirOnline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.的全部股份转让给IOL Holding。2024年5月15日，Grupo Supervielle以现金方式向IOL Holding出资，金额为770万美元。
转换A类股份
2019年4月，应Julio Patricio Supervielle先生的要求，我们的董事会授权根据我们的章程第6（b）节，将Supervielle先生持有的65,000，000股A类股（每股面值为PS 1.00并有权获得每股五票表决权）转换为B类股，每股面值为PS 1.00并有权获得每股一票表决权。
Bolsillo Digital S.A.U。
2019年6月，我们创建了Bolsillo Digital，这是一家在支付手段领域运营的金融科技公司。2021年8月，Grupo Supervielle将其持有的Bolsillo Digital股份转让给其子公司Banco Supervielle S.A.，作为其在支付手段领域内战略的一部分。Bolsillo Digital在2022年之前的主要活动是以其品牌Boldi（“Boldi”）提供支付服务。2023年2月，Boldi应用被永久关闭。截至本年度报告日，Bolsillo Digital处于解散过程中。
创建Supervielle Productores Asesores de Seguros S.A。
2018年12月，我们创建了Supervielle Productores Asesores de Seguros，其独家目的是开展保险中介活动，推广人寿保险、财富和养老保险保费的合同，并为客户和潜在客户提供建议。Grupo Supervielle直接或间接拥有其99%以上的股本。Supervielle Productores Asesores de Seguros于2019年下半年开始运营。
收购Futuros del Sur S.A.（更名为Supervielle Agente de Negociaci ó n S.A.U.）
2019年12月，Supervielle收购了Futuros del Sur S.A.的100%股份所有权，Futuros del Sur S.A.是一家寻求拓宽其向机构和企业客户提供的投资和金融服务，并推动高效和有利可图的交叉销售的经纪公司。2022年1月24日，Futuros del Sur S.A.变更公司名称为Supervielle Agente de Negociaci ó n S.A.U。
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收购IOL Holding S.A.和IOL Agente de Valores S.A.的股本。
2021年8月，Grupo Supervielle收购IOL Holding 95%的股份，IOL Holding是一家在乌拉圭注册成立的公司。Sofital收购IOL Holding剩余5%的股份。
2021年8月，IOL Holding收购IOL Agente de Valores S.A. 100%的股份，IOL Agente de Valores S.A.是一家在乌拉圭注册成立的公司，预计将提供安全经销商服务。2022年6月，乌拉圭中央银行授权IOL Agente de Valores担任证券交易商，为非乌拉圭居民提供服务。IOL Agente de Valores S.A.预计将通过在线平台向可能居住在拉丁美洲并寻求参与美国资本市场的非乌拉圭居民提供服务。
2024年5月14日，Grupo Supervielle将InvertirOnline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.的全部股份转让给IOL Holding，IOL Holding股东会批准转让产生的负债资本化。2024年5月15日，Grupo Supervielle以现金方式向IOL Holding出资，金额为770万美元。
Tarjeta Autom á tica S.A.和IUD ú合并为银行
2022年12月，银行作为存续实体与Tarjeta Autom á tica S.A.和IUD ú作为被吸收实体订立合并协议，据此，Tarjeta Autom á tica S.A.和IUD ú合并为银行，自2023年1月起生效。 2023年12月1日，央行批准合并。这些合并使我们得以简化集团的企业结构，并完成集团于2022年9月开始的企业整合计划。
行政办公室
我们的主要行政办公室位于阿根廷布宜诺斯艾利斯的Reconquista 330。我们的一般电话是+ 54-11-4340-3100。我们的网站是http://www.gruposupervielle.com。通过我们的网站所包含或可访问的信息不以引用方式并入本年度报告，也不应被视为其中的一部分。
我们根据SEC适用于外国私人发行人的规则和规定向SEC提交报告，包括我们在表格20-F上的年度报告，以及其他信息。SEC维护着一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息。我们以电子方式向SEC提交的任何文件都可以通过互联网在SEC的网站http://www.sec.gov上向公众提供。
我们在美国的process服务代理是CT Corporation System，位于111 Eighth Avenue，New York，New York，10011。
项目4.b业务概览
概述
我们为客户提供广泛的金融和非金融服务，在阿根廷拥有超过130年的运营经验。我们的主要子公司是Banco Supervielle，我们有一个分销网络，包括我们自己的实体分支机构，这些分支机构主要位于布宜诺斯艾利斯自治市、大布宜诺斯艾利斯以及阿根廷的门多萨省和圣路易斯省。此外，我们通过针对阿根廷大部分地区用户需求的敏捷解决方案提供数字和虚拟覆盖。我们通过IOL invertironline提供投资机会，这是阿根廷第一个专门的在线交易平台，通过创新工具帮助我们的客户增加收入和储蓄。130多年来，我们以可持续的方式发展，保护环境并以对社会负责的方式行事。我们的愿景是成为一个敏捷、创新和有竞争力的金融服务集团，帮助我们的客户满足他们的需求。2016年5月起，Grupo Supervielle股票在BYMA和NYSE上市。
我们公司利用以下优势和机会：
| ● | 我们是阿根廷历史最悠久的私营特许公司，在阿根廷金融业内拥有公认的存在； |
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| ● | 我们作为一个充满活力的金融生态系统运营，就贷款而言，阿根廷第七大私人银行Banco Supervielle和IOL invertironline作为关键支柱脱颖而出，各自发挥着独特但又相辅相成的作用。这种结构使我们能够发挥协同效应并释放重大增长机会； |
| ● | 我们在一个未被充分渗透的金融体系中运作。阿根廷金融体系是拉丁美洲渗透程度最低的金融体系之一，格局分散且竞争激烈。因此，随着阿根廷继续其稳定进程，阿根廷金融体系提供了一些增长机会。鉴于我们专注于差异化的客户体验，我们处于有利地位并不断发展，以抓住这些增长机会。 |
| ● | 我们拥有强大的流动性和坚实的资本基础，支持我们的增长计划。除了有机增长，我们通过收购显着增加了我们的业务，这使我们能够在2002年12月至2024年12月期间将我们在金融机构中的私人贷款市场份额从0.2%扩大到2.9%。 |
| ● | 我们采用了以客户为中心、以产品为导向的运营模式，这使我们能够了解客户的需求并加强我们的数字产品文化，这与执行我们的增长战略完全一致。 |
| ● | 我们正在构建一个服务生态系统。我们继续建立我们的生态系统，整合我们的服务产品并增加第三方合作伙伴关系，改善客户体验，同时推动我们不同垂直领域之间的协同效应，提高客户忠诚度并追求交叉销售计划。 |
我们的控股股东对阿根廷金融体系有着坚定而长期的承诺。Grupo Supervielle董事会主席兼首席执行官Julio Patricio Supervielle已领导该集团近26年。在他的领导下，我们在净值、资产、存款、地理足迹和客户群方面都有显著扩张。我们还成功地执行了一些我们最具战略意义的收购和转型。胡里奥·帕特里西奥因其战略远见和大胆的领导能力而受到认可。在他的指导下，集团推出了突破性举措，颠覆了传统的银行模式，并加快了向数字化和以客户为中心的金融解决方案的转变。我们由董事会领导，其成员带来了零售和商业银行业务的丰富经验、对当地经济格局的深刻理解，以及在风险管理、金融、资本市场、并购和公司治理方面的强大专业知识。我们的高级管理团队由经验丰富的专业人士组成，他们共享业绩驱动的思维模式，致力于可持续增长和创新。我们的子公司有：（i）Banco Supervielle S.A.，这是阿根廷贷款规模第七大的私人银行；（ii）Supervielle Seguros，一家保险公司；（iii）Supervielle Productores Asesores de Seguros，一家保险经纪人；（iv）Supervielle Asset Management，一家共同基金管理公司；（v）Supervielle Agente de Negociaci ó n，一家为机构和企业客户提供服务的经纪公司；（vi）IOL invertironline，阿根廷领先的数字零售经纪平台，专门从事在线交易和其他金融投资服务；（vii）Espacio Cordial，一家提供零售非金融产品的实体，如援助和旅游；（viii）MILA，一家专门从事汽车融资的公司。我们的子公司还包括Sofital，一家控股公司，该公司拥有与Grupo Supervielle相同公司的股份，IOL Holding，一家控股公司，该公司拥有IOL invertironline的股份，以及正在解散中的Bolsillo Digital。
2024年，阿根廷政府实施了纠正前几年导致通胀升级的宏观经济失衡的行动。这些行动对阿根廷金融体系产生了影响，目前该体系正处于复苏的初始阶段，使银行能够发放贷款，让社区得以发展。通胀放缓以及随之而来的名义利率下调对信贷需求产生了积极影响，便利了获得融资的机会。在此背景下，截至2024年12月31日，金融系统贷款实际同比增长54%，扭转了过去七年的下降趋势。此外，减少了对公共部门的风险敞口，将流动性转向私营部门信贷。然而，相对于GDP而言，信贷渗透率仍然很低，这为继续扩大我们的贷款组合提供了一个重要机会，目的是为阿根廷的经济和生产性发展做出贡献。
我们完全有能力成为这场金融体系复苏的积极参与者。2024年初，Banco Supervielle开始提振信贷并实现贷款增长。我们还看到个人和汽车贷款的显着增长，并在2024年最后几个月加速增长。
在2024年期间，我们战略性地使我们的资产组合多样化，逐步向私营部门的总贷款与总资产的比率提高，并降低我们的投资组合与总资产的比率。2024年，我们的贷款组合增加了106%
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到2024年12月31日，按实际价值计算，比阿根廷金融体系的增长高出52个百分点。在2024年期间，我们还减少了对政府证券和中央银行工具的投资。
在综合基础上，我们有：
| ● | 截至2024年12月31日的总资产为45058亿元，而截至2023年12月31日的总资产为44816亿元； |
| ● | 截至2024年12月31日的贷款为21701亿比索，而截至2023年12月31日的贷款为10506亿比索； |
| ● | 截至2024年12月31日，存款为31735亿比索，其中私营部门存款为30288亿比索，非金融公共部门存款为1447亿比索，而截至2023年12月31日，存款为33730亿比索，其中私营部门存款为31536亿比索，非金融公共部门存款为2194亿比索； |
| ● | 截至2024年12月31日的归属股东权益为7977亿PS，而截至2023年12月31日的归属股东权益为7434亿PS；和 |
| ● | 截至2024年12月31日，员工人数为3,456人，而截至2023年12月31日，员工人数为3,663人。 |
考虑到IOL invertironline目前仅有3%的客户持有该行提供的产品，我们看到了增强Banco Supervielle和IOL invertironline之间交叉销售和协作的巨大机会。这代表着深化关系和扩大我们的金融产品的重大机会。下图展示了截至2024年12月31日我们的商业生态系统：
注：（1）截至2024年6月30日的最后十二个月；（2）截至2024年12月的公司估计和央行信息。
Supervielle银行
金融服务
就贷款而言，我们拥有第七大阿根廷私人银行，以及考虑到阿根廷公共银行的第九大阿根廷银行。通过该行，我们为140万个人客户、约3.1万家小型企业、3800家中小企业和1800家中型市场和大型企业提供服务，并在某些战略细分领域保持竞争领先地位。
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根据央行，我们对以下产品的份额如下：
| ● | 贷款总额：2024年12月月均市场份额为2.9%，2023年12月市场份额为2.1%； |
| ● | 存款总额：2024年12月月均市场份额为2.7%，2023年12月市场份额为2.4%。 |
此外，根据ANSES公布的最新信息，截至2024年9月30日，我们向阿根廷老年人支付了全部社会保障金的7.8%，而截至2023年12月31日，这一比例为8.9%。
通过该银行，我们在布宜诺斯艾利斯市和大布宜诺斯艾利斯大都市区保持着强大的地理影响力，这是阿根廷最具商业意义和人口稠密的地区，并在阿根廷一些最具活力的地区，包括在门多萨的领先地位。
此外，我们还在不断发展，以提供超个性化和全渠道的体验。我们的基础设施使我们能够接触到阿根廷所有地区的客户。我们的商业模式结合了虚拟分支的效率和面对面互动的力量。2024年，我们完成了分支机构转型，实施了新的服务模式，更新了我们的网络。
2024年12月，我们93%的客户通过数字或自动方式管理他们的银行交易和查询，而无需人工协助，这比2023年增加了20个百分点。截至2024年底，我们的数字客户占我们客户的65%，与2023年的62%和2022年的52%相比，这一比例有所增加。在不考虑我们的老年人客户的情况下，我们的数字客户占2024年底客户的83%，提醒自2023年以来保持稳定，比2022年记录的66%有所增加。在过去两年中，我们的移动渠道继续巩固其作为首选交易渠道的地位。2024年12月，它占我们客户交易的60%，而2023年为48%，2022年为33%。在2024年期间，有120万用户下载了我们的移动应用程序，我们的月活跃用户为103万。在我们的移动应用程序中推出的主要功能包括工资预支功能、谷歌钱包、保险、汇款调度、欺诈引擎和聊天系统。同样，我们的数字钱包的强劲采用在2024年继续。二维码支付达到520万笔交易，与2023年相比增长了四倍，使我们的移动应用成为阿根廷名为Play Digital S.A.（“Modo”）的银行系统支付解决方案中经常性用户数量最高的应用程序。2024年第四季度，通过数字化和自动渠道发起的个人贷款达到59%，与2023年第四季度相比，交易量增长了69%。
截至2024年12月，我们将小型企业和中小企业部门的商业客户市场份额从2023年12月31日的5.52%提高到5.97%。为了支持业务增长，我们在2024年推出了+ Pyme，这是阿根廷金融业首个面向中小企业的全数字化解决方案，使企业能够完全在线开立银行账户和获得贷款。我们还为采矿业供应链引入了专门的价值主张，其中包括专门的商业团队和量身定制的金融产品和信贷政策。我们还推出了Supervielle Servicios Integrales，这是一种多产品方法，旨在为客户提供Banco Supervielle产品的集成报价，并继续扩大我们的活期存款份额并增加外贸交易量。
2025年4月，我们推出了首个每日以比索和美元支付利息的工资账户和中小企业账户。这些账户提供了敏捷性、简单性和盈利性，允许个人和中小企业在无需额外文书工作或管理的情况下最大限度地获得资金回报。该银行将自己定位为阿根廷唯一一家以比索和美元支付工资账户和中小企业账户利息的银行。
保险
保险业务正在不断调整产品以适应我们客户的需求。我们可以通过我们的分销网络接触客户，并旨在通过扩大所提供的保险产品种类来进一步发展我们的银行保险分销模式。
2024年，Supervielle Seguros与个人客户达成了464,000份有效保单，与企业客户达成了超过5,000份。我们专注于提升个人客户的数字化体验，以更简单的产品扩大覆盖范围。
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在2024年期间，我们通过创建更广泛的覆盖范围、更易于签约的政策和产品，改善了个人客户的数字化体验。我们通过银行的提款机推出了一个新的自我管理渠道，提供人寿和保护包保险。我们还推出了新产品，如摩托车保险、人寿保险、保护包保险和人身意外伤害保险。
因此，与2023年相比，2024年我们的数字和自我管理销售额增长了187%。我们在Virtual Hub的保险销售也有所增长，售出了近5,600份保单，而2023年为3,000份。
在2024年底，我们实现了核心产品（汽车、生活和家居）在所售保险总额中的77%的安置率。
储蓄与投资
我们通过广泛的产品为客户提供投资和储蓄解决方案。通过Supervielle Asset Management，我们有17只共同基金旨在满足客户的特定投资目标和风险状况。截至2024年12月31日，月均管理资产为13720亿PS，而截至2023年12月31日，月均管理资产为5125亿PS（以历史货币计量）。
此外，我们通过我们的移动应用程序提供个人财务管理解决方案，随着我们增加了D ó lar MEP、定期存款、证券和共同基金等产品，其中一些产品由IOL提供支持，该应用程序继续显示用户采用率增加。
付款
2020年，我们以股东身份加入Modo，旨在扩大向全国各地客户提供的金融服务，整合有助于在移动设备上使用我们的应用程序的技术，使他们能够通过最高质量标准的系统解决方案在支付和转账的数字市场上运营。2021年，我们将Modo整合到我们的Supervielle App和Supervielle Jubilados App中，后者服务于为老年人提供服务。2022年，我们面向个人的Supervielle App实现了使用信用卡、借记卡和账户借记卡使用快速响应（“二维码”）码进行支付的功能。
在2024年期间，我们继续发展我们的数字化战略，为客户提供数字化、安全和无缝的支付解决方案。关于我们在MODO钱包方面的表现，在2024年期间，我们达到了12.5万月付费用户，这代表了2.1%的市场份额，与2023年的6万月活跃用户相比，我们翻了一番。截至本年度报告日期，我们的移动应用程序是MODO中经常性用户数量最高的应用程序，每个用户每月支付5次。我们也增加了四倍的二维码支付，达到520万笔交易，市场份额为1.9%。此外，我们在MODO中加入了互操作性系统，以启用信用卡支付。
在2024年期间，我们在移动应用程序的信用卡和借记卡服务中引入了新功能。关于借记卡，我们将借记卡交易量与2023年相比翻了2.8倍，我们的客户进行了6200万笔借记卡支付，与2023年相比增长了8%。此外，我们将信用卡交易量的份额提高到1.7%，信用卡支付达到3200万笔，每位用户平均每月支付6到8笔。
机动车辆
2018年，我们通过收购专门从事汽车融资的公司MILA，开始发展我们的代步汽车业务。2021年12月，我们签署了一项协议，为二手车销售数字平台KAVAK的运营提供资金。由于此次融资，KAVAK向其客户提供广泛的金融和非金融服务，其客户获得专属收益。2023年，我们与KAVAK续签了协议。
2024年，我们将汽车贷款提升为该行的主要产品之一，以24,388辆汽车贷款和总额19,696，500 ps.19,965百万乘以发起4.5。
2024年，我们以17.8%的市场份额在汽车贷款发起方面排名第二，高于2023年的第三名，当时我们拥有5.2%的市场份额。
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住房
2024年5月，我们重新推出了UVA抵押贷款产品。我们是第一家宣布这项专为购买、翻新和扩建住房而设计的提案的私人银行，产生了超过65万的客户访问量。2024年期间，我们共发放843笔住房UVA抵押贷款，总金额为1200亿PS。
2024年底，我们的市场份额为6.1%，同比增长5.7个百分点。这一增长显示了Banco Supervielle的敏捷性，无论是在重新推出UVA抵押贷款优惠方面，还是在发放这些贷款方面，都领先于市场。
非金融服务和产品
基于我们在银行业的专业知识，我们通过我们的品牌Cordial在每个接触点识别交叉销售机会并向我们的客户提供有针对性的产品。截至2024年底，Espacio Cordial在其投资组合中拥有超过186,000项援助服务。服务的重点是覆盖健康服务中未被满足的需求，包括牙科、眼科、医疗紧急情况和远程医疗，并为家庭和宠物护理提供解决方案。
我们价值主张中的技术演进
在2024年期间，我们在巩固我们的技术战略方面取得了关键的里程碑。到2025年底，我们完成了将我们的数字解决方案（包括在线应用程序和应用程序编程接口）从本地基础设施迁移到云平台的计划的86%。我们预计，这种迁移将使我们能够提高可扩展性、灵活性和效率，同时降低我们的运营成本。截至本年度报告日，我们已将146个在线应用程序、300多个应用程序编程接口和微服务迁移到云端。
此外，我们开始了FinOps实践，以优化与云平台相关的成本。我们预计，这种做法将使我们能够最大限度地发挥云投资的价值，平衡预算和绩效，并提高管理云资源的整体成本效率。
我们正在将人工智能解决方案整合到我们的业务中，以便能够通过先进技术和人力协助的结合来满足客户的需求。2024年，我们推出了WhatsApp作为我们的渠道之一，为我们的老年客户提供服务，其中包括生成人工智能。这一发展将我们定位为阿根廷第一家采用西班牙语生成人工智能技术的银行，与我们的战略合作伙伴亚马逊网络服务公司合作。
我们还为企业客户推出了新的移动应用程序，该应用程序在很大程度上被我们的客户所采用。该应用程序具有坚实的安全方案，包括软令牌、生物识别和其他功能。此外，我们更新了网上商业银行网站，并将100%的客户迁移到一个可扩展的平台，该平台提供适合客户需求的沟通和销售能力。
在2024年期间，我们提高了数字渠道的可用性，达到年均99.69%，而2023年为99.33%。
银行分销网络
银行分行
2024年，我们完成了整合银行分支机构的流程。作为这一过程的结果，我们合并了32家银行分行。这一进程的目标是（i）增加我们在中小企业领域的存在，将为中小型公司提供的服务纳入专门用于老年人领域的服务分支机构，以及（ii）继续扩大“Espacio 24”，这是我们的客户可以在银行营业时间内和之后进行现金提取和存款的空间。
2024年，我们增加了自助服务机的数量，达到329台自助服务机，其中282台位于Espacio 24。这些机器允许客户获取余额查询、请求个人贷款和使用指纹提取现金。
虚拟枢纽
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2022年最具创新性的发布之一是我们的Virtual Branches系统，该系统结合了不同的数字渠道，利用强大的技术基础设施提供高水平的安全性，为100多名经过特别培训的高管提供服务。2022年，我们扩大了虚拟分支机构的足迹，覆盖了我们没有实体存在的地区。2023年，我们将目前从周一到周五的服务时间从上午8点延长至晚上9点（布宜诺斯艾利斯时间），并在121个分支机构安装了Concurrent Executive（“Ejecutivo Concurrente”）的角色，使我们能够亲自和虚拟地协助客户。
2024年，我们的虚拟分行系统可供所有小型企业和中小企业客户使用。截至2024年12月31日，Virtual Hub系统占我们年内发放的个人贷款总额的15%，而2023年这一比例为8%。此外，我们通过虚拟网点系统投放的保单比2023年增加了84%，达到5600份保单投放渠道。
我们的虚拟分支系统提供以下服务：
| ● | 视频通话：我们通过一名代表提供100%的虚拟客户服务，该代表回答查询、解决索赔或接收贷款申请。该选项可在自动提款机、在线个人和商业银行以及我们面向个人和老年人的应用程序中使用。 |
| ● | 人类聊天：如果需要，我们会通过聊天机器人回答客户最常提出的问题，并向客户推荐个性化服务。2022年，我们开发了这个频道，并结合了亚马逊网络服务（AWS）解决方案提供的人工智能和语言的组合。 |
网上银行和手机银行：我们持续改善网上和手机银行用户的体验，以实现更友好、更安全的互动。
IOL invertironline
IOL invertironline经历了显著的增长，无论是在客户获取还是收入贡献方面。随着阿根廷投资格局的演变和通胀趋势的下降，对投资解决方案的需求正在增加，我们认为IOL invertironline在其中处于有利的资本化地位。我们的重点仍然是加强协同效应，提供创新的金融解决方案，并在我们的金融生态系统中最大限度地发挥潜力。
2024年，IOL invertironline继续扩大其客户群，增加交易量，并加强其作为阿根廷领先的零售数字经纪平台的地位。截至年底，IOL invertironline拥有140万个账户，较2023年增长57%。平均每月活跃用户增长70%，超过28万。交易活动保持强劲，日均收入交易较2023年增长67%，超过10万笔，使全年交易总额达到2600万笔，高于2023年的1500万笔。
2024年期间，托管资产达到17亿比索，与2023年相比增长44%。其中一个关键发展是在2024年11月推出了IOL Asset Management，引入了以美元计价的共同基金，该基金在四个月内管理的资产达到了1.26亿比索。IOL资产管理公司正在获得强大的牵引力，我们最新的投资基金在金融科技公司中排名第二，在阿根廷排名第四，包括银行管理的基金。
用户体验仍然是重点，Google Play上有超过16万条应用评论，评分提高至4.6星，App Store上为4.8星。IOL invertironline也是阿根廷下载量最大、最活跃的投资经纪应用。
从财务角度来看，IOL invertironline贡献了Grupo Supervielle 17%的净收入、21%的总手续费收入和5.3%的净营收。净收入总计170亿比索，较2023年增长36%，股本回报率（“ROE”）为107%，同时收入增长20%至510亿比索。现金流产生达到近1800万美元，支持其增长战略的可持续性。
我们的愿景和战略
我们认为，由于这一年融资活动的增长，2024年对我们和阿根廷金融体系来说都是重大转型的一年。在2024年期间，我们增加了私营部门贷款占总资产的比例，并减少了投资组合占总资产的比例。
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我们认为，我们通过采取果断行动并继续进行长期投资以产生可持续价值，从而预期到了这种增长。我们明确关注盈利性增长，优先完成我们在2020年启动的数字化转型，扩大我们的贷款组合并加强我们的存款基础。这种战略方法使我们能够在关键细分领域获得市场份额，同时保持强劲的资产质量和稳健的资本比率。
在2020年至2024年期间，我们实施了数字化战略，增强了我们的运营模式，并将自己定位为一家敏捷、技术驱动的机构，为可扩展的增长做好了准备。此外，IOL invertironline巩固了其作为阿根廷领先的数字零售经纪平台的地位，增加了对集团手续费收入和盈利的贡献。
我们致力于巩固盈利能力，推动可持续增长，并加强我们的企业文化，作为我们企业战略的关键驱动力。我们相信，我们有能力提升股东价值，同时通过巩固我们坚实的基础和利用新出现的机会，扩大我们在阿根廷不断变化的金融环境中的作用。
我们的战略增长重点
我们的增长战略侧重于发展差异化的价值主张，使我们能够与金融科技公司有效竞争，同时创造现有银行不易复制的独特优势。这一方法的一个核心组成部分是加强我们在资金和工资贷款方面的能力，以成为更多客户的主要金融机构，同时也加强我们在养老金领取者银行业务方面的领导地位，这是集团历来强劲的细分市场。
我们正在扩大我们在高增长行业和价值链中的存在，包括石油和天然气以及采矿，阿根廷的资源财富在这些领域提供了大量长期机会。此外，我们预计IOL invertironline将通过扩大其产品供应和抓住阿根廷金融市场不断增长的机会，在我们的盈利能力方面发挥相关作用，我们预计这将增强我们在零售、财富和中小企业领域的影响力。
消费需求正在推动信贷扩张，为加快贷款增长创造了一个独特的窗口。为了抓住这个机会，我们正在优化我们的投资组合组合，以实现更高利润率的零售贷款，同时保持资本效率和盈利能力。我们的资本配置策略旨在支持资产负债表增长，同时坚持严格的风险管理纪律。
我们的差异化商业模式专注于最大化盈利能力和长期价值创造。通过保持行业领先的净息差（“NIM”）、提高ROE以及通过基于收费的收入扩张和成本合理化优化资本效率，我们处于有利地位，可以产生可持续的资本，支持持续增长并加强我们在阿根廷金融领域的竞争地位。
Banco Supervielle的策略
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鉴于阿根廷不断变化的宏观经济环境，其特点是通胀下降、名义利率下降以及美元存款增加，根据央行开展的市场预期调查，我们重新定义了我们的商业战略，以利用这些趋势，为预计2025年阿根廷的经济加速做好准备。
我们的公司结构使我们能够实现运营效率并做出快速的决策过程，使我们能够迅速适应市场动态并增强客户服务。此外，该银行正在实施一个全面的风险评估框架，以确保所有客户都能获得信贷产品，从而推动交叉销售机会，深化客户关系，并促进增长。
该银行的战略举措包括：
| ● | 以客户为中心&技术赋能战略：我们正在增强信用和服务能力，精简服务模式，借力科技驱动运营效率。我们没有采用全能银行模式，而是专注于最有利可图的客户群，在那里我们可以实现竞争优势。 |
| ● | 集群策略：我们的商业方法对客户和营销策略进行细分，提供量身定制的价值主张，以激励存款并推广捆绑解决方案，从而提高客户保留率。在我们的苏埃尔多计划段，我们推出了“库恩塔·雷穆内拉达，”一种为雇主和雇员提供福利以吸引新客户的工资支付模式，加强了我们作为首选工资银行合作伙伴的作用。在我们的中小企业部门，我们引入了有息余额，我们正在扩展信贷选择和现金管理解决方案，以提高中小企业的价值。 |
| ● | 战略伙伴关系：我们正在通过与阿根廷领先企业合作，加强我们在关键行业的地位，优先考虑石油和天然气、采矿和出口驱动型行业等高增长行业，同时保持有纪律的资本配置。 |
| ● | 门多萨区域领导：Banco Supervielle仍然是阿根廷门多萨省的领先金融机构，这是一个战略市场，我们在那里拥有长期的客户关系和强大的竞争地位。 |
| ● | 公共部门银行业的选择性扩张：我们正在通过为政府机构和公有组织提供量身定制的金融解决方案来补充我们的企业银行战略。 |
| ● | IOL交叉销售策略：我们正在通过整合投资、银行和金融科技解决方案，加强该行与IOL invertironline客户的合作。截至本年报日期，IOL invertironline 97%的客户未与本行进行交易，这为客户获取和业务扩展带来重大机遇。 |
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IOL invertironline的策略
我们正在进入IOL invertironline的新增长阶段，我们预计该阶段将专注于扩大零售经纪业务、深化机构产品、扩大产品供应，并加强我们作为阿根廷金融体系关键参与者的地位。
IOL invertironline有望在我们的盈利能力中发挥重要作用。通过扩大其产品供应并通过IOL invertironline抓住阿根廷金融市场不断增长的机会，我们预计将增强我们在零售、财富和中小企业领域的影响力。
IOL invertironline的战略基于以下三个关键支柱：
| ● | 零售&投资扩张：通过整合多种资产投资并深化与Banco Supervielle的合作伙伴关系，以提供种类繁多的投资产品，增强我们的投资平台作为散户投资者的“一站式服务”。 |
| ● | 中小企业&财富管理成长：通过提供24小时可用的开户服务和流动性管理解决方案来扩展我们的中小企业业务，同时通过我们的分行网络通过个性化咨询服务和在关键地点的实体存在来扩展我们的财富管理业务。 |
| ● | 投资即服务&资本市场扩张：通过提供经纪基础设施、推出新的以收入为重点的共同基金以及扩大我们的公司债务配售业务以促进市场融资，加强我们在阿根廷不断发展的资本市场中的作用。 |
可持续性
在Grupo Supervielle，我们致力于为我们的员工、客户和社区实现可持续增长，同时保护环境并以社会责任行事。我们将可持续发展战略融入我们的商业模式，并在员工中促进负责任的文化。我们结合ESG因素，以清晰透明的方式报告我们的非财务业绩。
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2024年，我们继续制定与我们的可持续发展战略相一致的目标和目标。我们增加了可再生能源的使用，我们41%的分支网络使用可持续能源运营。我们还通过获得相当于1,417吨二氧化碳当量的认证碳信用额以及通过我们对由Asociaci ó n Amigos de la Patagonia领导的重新造林项目的贡献，减少了我们在2023年产生的所有碳足迹。
我们的可持续发展目标延伸到我们所有的利益相关者。2024年，我们所有的战略供应商都参与了基于ESG标准的自我评估计划，使我们能够准确分析它们与我们的可持续发展目标的一致性。我们还对17416名个人进行了负责任和可持续使用金融工具方面的培训。此外，我们继续开发与教育、儿童、老年人、机构加强以及促进文化和艺术的倡议有关的各种项目。为了最大限度地利用我们的价值链产生共享价值的机会，我们将供应商风险管理演变为一种在我们的第三方风险管理政策框架内的综合和整体方法。
在公司治理领域，我们继续连续第六年成为BYMA可持续发展指数的一部分，这反映了我们对支撑我们企业领导地位的实践和政策的完整性的坚定承诺。
关于制定我们ESG绩效的战略指标，2022年12月14日，Grupo Supervielle董事会批准了《可持续发展政策》，该政策确立了基本原则，并为管理我们的可持续发展议程及其融入公司战略和业务模式提供了一般框架。适用于Grupo Supervielle旗下所有公司，董事会对其审核和修订负责。2023年，董事会批准了多元化、公平和包容政策，这表明我们致力于促进重视和尊重员工差异的多元化工作环境。
我们致力于向所有利益相关者报告我们的财务和非财务业绩。2025年3月10日，我们发布了2024年综合年度报告，该报告反映了我们对透明度和披露的承诺，让利益相关者清楚地了解我们的ESG活动和进展，并增强我们对可持续实践和负责任的业务运营的奉献精神。
以下是Grupo Supervielle在可持续发展方面的额外承诺：
| ● | 客户 |
我们将金融产品和服务（普惠金融）的使用范围扩展到那些已经在Grupo Supervielle拥有账户的人，从而促进采用新的数字工具并促进金融教育。
| ● | 员工 |
我们创造机会来促进员工的成长和潜力，并培养一种多元化和包容性的工作文化，这种文化重视个人的身份和贡献。
| ● | 多样性 |
我们制定了促进性别平等、残疾、心理安全和机会平等的多元化、公平和包容战略。
| ● | 社区 |
我们推动对教育、未成年人、老年人和机构加强相关项目有影响的社会投资，以及促进文化和艺术的行动。
· |
公司治理 |
我们根据最高的公司治理标准开展业务，促进透明度、道德行为、尊重我们的活动和价值链活动的合法性和可持续性原则。
39
· |
尊重合法性原则 |
我们定期审查适用法律法规的遵守程度，并采取必要行动纠正偏差。
业务板块
我们通过以下业务部门开展业务：
| ● | 个人和商业银行业务； |
| ● | 企业银行业务； |
| ● | 银行金库； |
| ● | 保险；和 |
| ● | 资产管理和其他服务。 |
直到2022年，该公司有一个消费金融部门，其中包括IUD ú、Tarjeta、Cordial Servicios和MILA的业务。2023年12月1日，央行批准将IUD ú并入银行，因此IUD ú并入银行，自2023年1月起生效。此次合并，连同Tarjeta并入该行，使我们得以简化集团的公司结构，并完成集团于2022年9月开始的公司整合计划。反过来，Cordial Servicios被纳入资产管理和其他服务部门，而Mila则被纳入个人和商业银行部门。
下表列出了我们在所示期间按分部划分的净收入和净收入的细目。
|
截至2024年12月31日 |
|||||
应占净（亏损）/ |
||||||
段 |
净收入 |
|
百分比 |
|
收入 |
|
（百万比索） |
||||||
个人和商业银行业务 |
|
334,069.6 |
|
32.6 |
% |
(101,748.1) |
企业银行业务 |
|
86,167.5 |
|
8.4 |
% |
9,907.7 |
银行金库 |
|
478,980.2 |
|
46.8 |
% |
171,087.5 |
保险 |
|
33,821.3 |
|
3.3 |
% |
6,549.1 |
资产管理和其他服务 |
|
90,773.5 |
|
8.9 |
% |
43,520.6 |
分配给分部的总额 |
|
1,023,812.1 |
|
100.0 |
% |
129,316.8 |
调整(1) |
|
4,695.9 |
|
|
(24,823.4) |
|
合并总额 |
|
1,028,508.0 |
|
100.0 |
% |
104,493.4 |
(1) |
包括在控股公司投资流动资金收到的净利息收入，以及分部之间的交易。 |
40
下表列出截至2024年12月31日我们按分部划分的资产细目。
截至2024年12月31日 |
||||||||||||||||
个人 |
资产 |
|||||||||||||||
和 |
管理 |
|||||||||||||||
商业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
和其他 |
合并 |
|||||||||||
|
银行业 |
|
银行业 |
|
财政部 |
|
金融 |
|
保险 |
|
服务 |
|
调整(1) |
|
合计 |
|
（单位：千比索） |
||||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
现金及应收银行款项 |
|
149,266,765 |
|
4,590,167 |
|
488,900,979 |
|
— |
|
7,115 |
|
10,940,459 |
|
(729,616) |
|
652,975,869 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
— |
|
8,955,937 |
|
151,313,828 |
|
— |
|
9,754,773 |
|
93,307,664 |
|
— |
|
263,332,202 |
贷款和其他融资 |
|
1,278,644,675 |
|
800,103,188 |
|
88,930,621 |
|
— |
|
84,399 |
|
2,475,381 |
|
(160,100) |
|
2,170,078,164 |
其他债务证券 |
3,907,094 |
— |
784,515,860 |
— |
7,782,514 |
11,127,488 |
5,562,787 |
812,895,743 |
||||||||
其他资产 |
|
101,905,036 |
|
16,257,194 |
|
426,780,790 |
|
— |
|
11,304,505 |
|
87,252,536 |
|
(36,939,155) |
|
606,560,906 |
总资产 |
|
1,533,723,570 |
|
829,906,486 |
|
1,940,442,078 |
|
— |
|
28,933,306 |
|
205,103,528 |
|
(32,266,084) |
|
4,505,842,884 |
| (1) | 包括消除分部间贷款和未直接分配给单一分部的资产，例如未上市股权投资、杂项应收款、房地和设备、杂项资产和无形资产。 |
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日我们客户的细分情况。
|
客户 |
|||
截至12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
个人和商业银行业务 |
1,433,558 |
1,534,729 |
||
个人 |
|
1,343,979 |
|
1,395,801 |
小型企业 |
|
30,915 |
|
29,873 |
中小企业 |
|
3,827 |
|
3,682 |
消费者客户（例如。IUD ú） |
54,837 |
105,373 |
||
企业银行业务 |
|
1,798 |
|
1,407 |
IOL invertironline |
|
570,661 |
|
483,580 |
合计 |
|
2,006,017 |
|
2,019,716 |
个人和商业银行业务部门
我们的个人和商业银行部门提供范围广泛的金融产品和服务，旨在满足个人和小企业的需求：个人贷款、抵押贷款、无抵押贷款、具有项目和营运资金融资特殊设施的贷款、租赁、租户的银行担保、工资垫款、汽车贷款、国内和国际保理、国际担保和信用证、工资支付计划（飞机sueldo）、信用卡、借记卡、储蓄账户、定期存款、支票账户，以及共同基金、保险和担保以及老年人福利支付等金融服务和投资。2024年，我们继续提供这些金融产品和服务，以满足客户的需求。
根据对其独特特征、需求和具体要求的评估，我们的客户分为五个战略群体，下文将进一步描述：（i）小型企业和中小企业客户，包括从事商业活动的个人，以及年收入低于100亿PS的中小型公司，（ii）Identit é客户，包括属于连续ABC1细分市场的高净值个人，（iii）大众富裕，包括不从事任何商业活动且不包括在Identit é细分市场中的个人客户，（iv）老年客户，其中包括通过在银行持有的账户获得养老金福利的老年人，以及（v）从IUD ú转入银行的消费者客户。
个人和商业银行业务部门–零售客户
| ● | Identit é和大众富裕阶层：2024年，我们推动了新客户的获取，在Identit é和Mass Affluent的注册量为17.68万，我们在这两个细分领域连续第四年在具有竞争力的净推广者得分（即客户满意度指标）方面实现增长。 |
41
为改善Identit é和Mass Affluent的客户服务，我们专注于实现端到端的数字化日常银行支付体验，包括通过Modo应用程序进行支付和转账、MEP美元投资和“Inversi ó n r á pida”（通过Modo应用程序投资货币市场基金）、个人贷款、信用卡、汽车贷款、汽车和财产保险、定期存款、Plan Sueldo（下文将对此进行解释）、工资预支、充值和获得全渠道服务。此外，我们重新推出了用于购买、翻新或扩建房屋的UVA抵押贷款。
数字零售客户占总客户的百分比占我们客户群的65%，加强了近年来的强劲增长趋势。特别是，手机银行成为我们客户的首选交易渠道，到2024年12月占总运营的60%，比2023年增加了12个百分点，月活跃用户超过百万。此外，我们的数字钱包录得强劲增长，超过二维码支付的四倍，超过520万笔交易，从而成为Modo中使用次数最多的数字钱包。
在产品和服务方面，Identit é和Mass Affluent通过数字渠道和面对面渠道投放个人贷款有所增长。“Inversi ó n r á pida”在2024年新增6万名投资者，2024年12月的投资者客户超过17.6万名。
| ● | 老年人。自1996年以来，该银行根据与ANSES的协议，代表阿根廷政府担任向老年人支付社会保障金的支付代理机构之一。我们认为，该行仍然是这一细分领域第二大的私人银行，拥有80.7万名客户，其中57.7万名是退休和养老金计划的受益人，约占9.4%的市场份额。 |
为了进化我们的服务模式，我们提供了更简单的网点结构，结果我们95%的老年客户通过我们的ATM和提款机提取他们的养老金。在这方面，使用数字渠道进行交易的客户量从2023年的50%增加到2024年的52%，这主要是由于在线和移动平台功能的改进。
2024年，我们推出了WhatsApp作为我们的渠道之一，为我们的老年客户提供服务。该工具包括通用功能，例如检查当前余额和贷款以及信用卡摘要，以及为受益于退休和养老金福利的客户提供的特定功能，例如下载工资单和检查保险余额。结果，2024年，37%的老年人客户通过自助渠道获得贷款，超过18000名老年人客户通过“Inversi ó n r á pida”投资共同基金，老年人客户通过我们的APP支付服务，与2023年相比增长了9%。此外，我们通过虚拟培训项目和指定中心的面对面会议，继续加强对老年客户的金融教育。
| ● | 前IUD ú客户。在2022年第四季度期间，我们完成了IUD ú的转让的客户、贷款组合和后台到银行并停止了IUD ú应用程序。截至2024年底，我们根据细分市场为超过55,000名前IUD ú客户提供价值主张服务。 |
个人和商业银行部门–小型企业和中小企业
在2024年期间，我们有34,742个客户，包括有商业活动的客户和中小型公司，在2024年12月达到5.97%的市场份额，较2023年12月增加0.45%。为了支持这一细分领域的增长，我们在2024年推出了+ Pyme，这是阿根廷金融业的首个数字化解决方案。这一数字化解决方案允许企业在线开立银行账户和接入贷款，有可能模拟出最适合客户需求的支付方案。+ Pyme实现了创新的机器学习能力，以读取复杂的文件，例如章程或资产负债表，从而减少开立银行账户和访问其他银行服务的时间。
在2024年期间，我们继续发展我们的大众评级引擎，纳入来自我们内部系统的数据，这些数据整合了客户的财务和经济信息，以改善我们为中小企业客户提供的产品。我们还推出了新的“Empresas”移动应用程序，其中包括一个软令牌工具，为我们的中小企业客户提供更多的安全性。此外，我们更新了我们的网上商业银行网站，并将100%的客户迁移到一个可扩展的平台，该平台提供通信和
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根据客户需求定制的销售能力，我们采用了新的数字渠道来估算电子支票折扣交易。
提供的产品和服务：
| ● | 贷款.我们为租户提供个人、汽车贷款、抵押贷款、透支、工资垫付和担保。由于2024年下半年通胀放缓，利率随之降低，客户的活动水平和实际工资有所改善，在2024年下半年，我们观察到个人贷款需求有所增加。因此，与2023年相比，2024年期间个人贷款的投放实际增长了8%，贷款发放额增长了249%。 |
| ● | 存款。2024年期间，以美元存款为主的活期存款与2023年相比增长了55%，部分原因是阿根廷政府于2024年实施的税收特赦计划（“税收特赦计划”），该计划允许阿根廷居民申报此前未披露的资产，包括现金、房地产和加密货币，以使他们的纳税身份正规化。2024年，随着通胀减速，定期存款最低利率下限取消，利率下行。在此背景下，我们继续为客户提供投资选择，例如Inversi ó n R á pida和MEP Dollar，这有助于保护和优化他们的交易资金和储蓄。这些举措进一步加强了银行与客户的关系，在我们数字渠道不断发展的支持下，带来了更加敏捷和无缝的体验。2025年4月，我们推出了首个每日以比索和美元支付利息的工资账户和中小企业账户。 |
| ● | 投资产品：2024年期间持续开发个人理财管家，统一投资视角，布局新体验、新产品。2022年，我们创造了一种新体验，叫做“Inversi ó n r á pida”对于短期T0 Premier Fund来说，成为首家工作日提供24小时营业的银行，相比其他金融科技竞争对手，这是一个具有竞争力的价值主张。2024年12月，我们是投资产品客户数排名第三的银行，客户数量为22.2万户，而2023年为18.7万户，市场份额为2.5%。2024年，我们报告了MEP美元交易数量的强劲增长，从2023年12月的月均20,000笔增长到2024年12月的40,000笔。 |
| ● | 保险。2024年，由于我们产品的数字化和保险产品的多样化，我们的保险产品实现了显着增长和扩张。我们的数字化产品包括8份保险单，提供针对客户需求的解决方案，包括人寿、车辆、失业、保护袋和个人意外保险保单。2024年，我们投放的保险产品金额比2023年增长了35%。 |
公司银行业务部门
为了应对企业的日常运营和交易需求，我们与租赁、现金管理、外贸、Plan Sueldo、保险和投资领域的专业化团队合作，利用分支机构结构实现对人口最密集的工商业区域的覆盖。
2024年，我们的企业贷款组合录得强劲增长，这主要是由于向出口客户或商品出口链上的直接供应商提供的以美元计价的贷款增加。这一增长主要发生在下半年，在汇率更稳定和通胀减速的环境下。为了保持健康的贷款组合并将不良贷款保持在适当水平，我们继续监测金融风险指标，例如风险调整后回报（“RAROC”）。在这方面，我们遵循适度的信贷偏好政策，我们在资本投放上寻求效率，通过成为客户的首选银行产生盈利。
2024年，我们还推出了挖矿价值主张，打造专业化的销售团队。我们开发了适合这个行业的产品和信贷政策，旨在支持矿业公司及其供应商。我们还创建了Supervielle Servicios Integrales，这是一个多产品平台，通过专家向我们的客户提供我们的产品。
向企业客户提供的产品：
| ● | 存款：2024年，我国私营部门经常账户存款市场份额连续第四年持续增长，2024年12月达到月均2.8%的市场份额，2023年12月为2.23%。 |
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| ● | 贷款：在2024年，我们寻求为不同业务部门的需求提供最合适的投资替代方案。我们有商业贷款额度，可通过我们的面对面和数字渠道获得。2024年期间，阿根廷政府降低了利率，导致企业和个人对信贷的需求不断增长。这种需求的增长是通胀回落的结果，此外还有经济主体的信心和预期的改善。在2024年期间，我们以比索计算的商业信贷市场份额为3.2%，以美元计算的商业信贷市场份额为3.6%。 |
| ● | 苏埃尔多计划: 2024年，我们为企业简化了在线银行服务中的流程自动化，这推动了我们的增长苏埃尔多计划年内产品。我们报告了在我们的总注册量创纪录的月份苏埃尔多计划产品，这是由于阿根廷宏观经济状况改善导致商业银行活动加速，受到更具竞争力的价值主张和信贷替代方案改善的影响。此外，在2024年期间，从我们的苏埃尔多计划产品减少的主要原因是我们的商业监控能力有所改善，并推动了以建立客户忠诚度为重点的数字活动。2025年4月，我们推出了首个每日以比索和美元支付利息的工资账户和中小企业账户。 |
| ● | 外贸：截至2024年12月31日，共开展近6万笔交易，较2023年增长38%。我们还达成了超过22亿美元的外贸交易额，在已结算的进出口交易中所占的市场份额为3.73%。在“阿根廷最佳外贸服务”类别中，我们在EuroMoney的《2024年贸易融资调查》中排名第一，在拉丁美洲排名第五。 |
| ● | 现金管理：我们的收付款服务以资金产品交叉销售为目标，根据客户的期望和需求提供差异化的价值主张。我们的收付产品中的交易资金量增长超过了通货膨胀，这表明我们的客户更多地使用这些产品。在2024年期间，我们通过实施延长取现时间和提高取现限额来优化用户体验。 |
| ● | 租赁：以公司客户的资本货物融资为重点，财务和运营租赁和售后回租产品通过我们的商务官员和我们的分支机构网络进行营销，提供专门的服务和建议，以促进这一资本资产融资工具的使用。这一模式使我们得以保持市场定位，截至2024年12月31日达到13.7%的市场份额。 |
银行财资分部
银行资金部门主要负责根据个人和商业银行部门、公司银行部门的需要和自身的需要分配银行的流动性。银行资金分部执行本行的金融风险管理政策，管理本行的交易柜台，分销债务证券等资金产品，并与批发金融和非金融客户开展业务。以下是这一部分下提供的服务的说明：
交易台和机构销售
该银行的交易台在自营和第三方基础上交易金融资产，销售金融产品，并在董事会政策范围内执行资产负债管理委员会（“ALCO”）有关银行流动性和金融风险管理政策的决定。该行的交易业务包括货币市场工具，其中包括机构投资者存款、公债工具、外汇、股票、期货、掉期和回购。交易在综合风险图谱的限制范围内发展，该图谱为每种资产类别设置了交易对手风险和多头和空头头寸的限制，具体取决于波动性、交易员的资历水平和其他因素。风险图谱也决定了止损政策。
金融机构和代理银行
在2024年期间，与外国银行保持了与代理账户管理、外贸交易融资以及担保和信用证操作相关的商业关系。
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资本市场
该银行资本市场部门的目标是发起和构建融资产品，以放入阿根廷资本市场。该部门主要专注于为寻求通过资本市场优化其财务资源和资本结构的公司提供专业化的咨询服务。我们专注于可转让债务和金融信托的发起、结构和帮助。
在2024年期间，我们参与了111笔资本市场交易，总金额约为2078万亿PS，其中101笔为可转让债务，10笔为金融信托。因此，该银行巩固了自己作为阿根廷证券市场上最活跃的银行之一的地位。2024年，我们与Banco Galicia一起在保荐发行人数量上排名第一，在交易数量上排名第二。
在2024年期间，我们保持对中小企业领域的关注和承诺，同时继续支持大公司和频繁的发行人。截至2024年12月31日，44%的资本市场发行由中小企业进行，共有91笔中小企业可转让债务由Banco Supervielle S.A.担保，总金额为219.65亿PS和3100万美元。
该行继续推动发行绿色、社会和可持续（“SVS”）债券。2024年期间，我们参与了阿根廷16次发行中的9次，其中包括发行5次绿色债券和4次可持续债券，总金额为1.54838亿PS。
消费金融板块
在2022年，我们执行了战略的关键战略支柱，旨在提高ROE，同时在日益不利的宏观经济环境中运营，通货膨胀率处于几十年来的最高水平，贷款需求处于历史最低点。在此背景下，我们对IUD ú实施了重大重组，目标是运行更高效的运营，并通过将IUD ú并入银行，将IUD ú的客户、贷款组合和后台转移到银行。此次转让使我们得以利用IUD ú的运营效率，同时我们继续为客户提供该行种类繁多的金融产品和服务。同时，我们减少了贷款发放，并专注于改善这一中低收入客户群的资产质量。
2022年12月14日，作为吸收实体的银行与作为被吸收实体的Tarjeta和IUD ú订立合并协议，据此，Tarjeta和IUD ú合并为银行，自2023年1月起生效。
2023年3月1日，本行与Dorinka同意终止IUD ú（本行的消费金融业务）于2021年8月24日与Dorinka订立的金融服务协议，据此，IUD ú通过Dorinka的销售点提供其金融产品和服务。世行决定终止这一协议符合我们在2022年实施的举措，以保护受通胀加剧和具有挑战性的宏观经济环境影响较大的细分领域的盈利能力和资产质量。
2023年12月1日，央行批准IUD ú并入银行。这些合并使我们得以简化集团的企业结构，并完成于2022年9月开始的集团企业整合计划。
保险板块
我们的保险业务由我们的子公司Supervielle Seguros和Supervielle Productores Asesores de Seguros经营。Supervielle Seguros提供保险产品，包括人寿、家居、受保护技术、人身意外、受保护包、ATM、受保护内容、面向企业家和中小企业客户的整体保险产品以及其他保险政策。这些产品可通过我们的任何营销渠道获得，包括面对面和数字渠道，其中包括银行的分销网络。
在2024年期间，我们通过创建更广泛的覆盖范围、更易于签约的政策和产品，改善了个人客户的数字化体验。我们通过银行的提款机推出了一个新的自我管理渠道，提供人寿和保护包保险。我们还推出了新产品，如摩托车保险、人寿保险、保护包保险和人身意外伤害保险。
45
与2023年相比，2024年期间，我们的数字化和自我管理销售额增长了187%。我们在Virtual Hub的保险销售也有所增长，售出了近5,600份保单，而2023年为3,000份。在2024年底，我们实现了核心产品（汽车、生活和家居）在所售保险总额中的77%的安置率。因此，我们巩固了我们的数字化战略，并加强了我们对创新和服务质量的承诺。
2024年，面向小型企业和中小企业细分领域商业客户的保单投放较2023年增长超过20%，通过Supervielle Br ó ker销售的保单存量增长5%，2024年到期保单的续保率为86%。此外，农业综合保险销售持续取得进展，新增投保面积近2.05万公顷，对客户保持10%的保险交叉销售率，在业务板块领先保险银行板块。
在2024年期间，Supervielle Seguros合并了以下产品的报价：
受保护的包包保险。保护袋险是对包、背包、钱包、腰包或其他包丢失或被盗的个人财产的保险。受保护的包包保险可涵盖移动电话、化妆品、规划师、遗失文件、钥匙和锁等物品。此外，受保护的包保险可能会涵盖因丢失或被盗的包而导致的信用卡欺诈使用产生的一定金额的费用。
人身意外伤害保险。人身意外伤害保险为保单持有人在遭遇意外时提供保障，但有一定的除外责任。
断了的骨头。断骨险对因事故导致的死亡，保额不超过保资金额。一旦出现四肢瘫痪或截瘫，将根据各自的保险计划并经医学审计核实此类情况，支付一定的金额。这份保险还涵盖了因事故造成的直接后果而产生的骨骼的简单断裂。
人寿保险。Supervielle Seguros向银行的老年人客户推销其人寿保险产品，并通过其在银行分支机构网络内工作的自己的销售人员销售其产品。基本人身保险产品包含身故保障，客户可针对意外、重疾和绝症及移植增加不同程度的保障。
家庭保险。家庭保险承保范围包括火灾保险（建筑物和内容）、内容失窃、电器失窃和损坏、玻璃破碎、民事责任、家庭工作人员人身意外保险和紧急情况下的家庭援助服务。
科技保险。科技保险涵盖因电子设备（包括笔记本、手机、平板电脑、智能手机、相机和GPS）被盗或意外损坏。如因盗窃造成被盗或意外损坏，将按最高保额赔偿被盗财物费用或修理费（一经提供维修发票）。
ATM保险。ATM保险涵盖ATM机上的抢劫、袭击时的死亡和文件被盗费用的报销。
受保护的内容。受保护内容保险涵盖车辆内部的个人物品被盗和意外损坏。
面向小型企业和中小企业客户的整体保险产品。面向小型企业和中小企业客户的整体保险产品完成了我们优先细分小型企业和中小企业的服务提供，具有Supervielle Seguros全面处理的特殊性。
其他保险。宠物保险承保意外和疾病，自行车保险承保自行车被盗。
46
下表列出截至2024年12月31日Supervielle Seguros每季度毛承保保费的细目。
按产品分列的毛承保保费
（百万比索）
|
第四季度 |
|
第三季度 |
|
第二季度 |
|
第1季度 |
|
2024 |
2024 |
2024 |
2024 |
|||||
借方余额的人寿保险和永久伤残保险总额 |
— |
— |
— |
— |
||||
按揭保险 |
|
1,145.7 |
689.3 |
514.0 |
404.4 |
|||
人身意外伤害保险 |
|
373.1 |
343.7 |
278.0 |
256.8 |
|||
保护包保险 |
|
1,061.9 |
1,126.2 |
1,278.0 |
1,163.2 |
|||
破碎的骨头 |
|
179.7 |
175.1 |
139.7 |
138.9 |
|||
其他 |
|
1,117.3 |
259.3 |
234.4 |
203.7 |
|||
家庭保险 |
|
1,734.7 |
1,664.6 |
1,623.4 |
1,864.2 |
|||
科技保险 |
|
646.3 |
696.4 |
687.2 |
828.6 |
|||
ATM保险 |
|
515.2 |
595.1 |
547.3 |
488.3 |
|||
人寿保险 |
|
5,326.3 |
4,985.2 |
3,994.6 |
3,813.2 |
|||
合计 |
|
12,100.2 |
10,534.9 |
9,296.6 |
9,161.3 |
资产管理和其他服务部门
Grupo Supervielle为其客户提供各种投资服务，包括通过Supervielle Asset Management提供共同基金产品。自2018年5月以来，Supervielle还通过IOL invertironline提供经纪和投资产品和服务。
山姆
共同基金。SAM通过其“Premier”基金家族提供共同基金服务，旨在满足客户的特定投资目标和风险状况。截至2024年12月31日，管理资产达13,720亿PS，较2023年12月31日实质增长56%，达到2.40%的市场份额，较2023年12月的1.72%有所增长。
Premier Funds家族由一只货币市场基金（Premier Renta Corto Plazo en Pesos）、两只比索短期固定收益基金（Premier Renta Plus和Premier Renta Fija Ahorro）、六只比索固定收益和混合收益基金（Premier Renta Fija Crecimiento、Premier Capital、Premier Commodities、Premier Inversi ó n、Premier Balanceado、Premier Estrat é gico和Premier Renta Mixta）、两只美元固定收益基金（Premier Renta Mixta en D ó lares和Premier Performance）、可变收益基金（Premier Renta Variable）、两只中小企业和ESG发行的资产特定2023年推出）、固定收益拉美基金（Premier Global D ó lares）和紧密基金（Adblick Ganader í a）。这些Premier Funds家族在网上向公众开放。
在2024年期间，个人部分达到了18万名客户，较2023年增长了58%，管理资金增长了112%，这主要是由于商业推广行动的持续性以及我们移动应用程序中网上银行渠道和Inversi ó n R á pida产品体验的改善。
IOL invertironline
IOL invertironline是一家基于敏捷、简单、透明和创新平台提供经纪、储蓄和投资服务的数字在线经纪商，适合每个客户的概况，目标是帮助我们的客户增加储蓄。
在2024年，我们巩固了作为领先的在线交易平台之一的地位，以我们在动态环境中的效率、创新和适应能力脱颖而出。我们对平台和客户体验持续发展的承诺体现在年内实现的以下里程碑上：（i）我们重申了我们在市场上的存在，保持了我们在BYMA股票和CEDEAR交易量排名前十的ALYC的地位，市场份额分别为4.27%和6.22%；（ii）我们在IOL invertironline的月活跃客户和总交易量方面达到了历史最高水平；（iii）我们加强了可转让债务的主要认购业务，我们扩张的关键部分；（iv）我们将人工智能工具纳入各个团队，实现了运营效率和所提供服务质量的显着提升；（v）我们
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为客户的美元账户余额提供利息支付，为我们的主张增加价值并加强与用户的关系；（vii）我们通过新的解决方案和参与战略活动扩大了我们的业务领域，这使我们能够继续增长并在市场中定位自己。
这些成就推动我们的NPS比2023年提高了10个百分点。我们还继续优化我们的IOL移动应用程序，该应用程序在年底获得了4.7的评分，在Play Store中获得了10.7万条评论，在App Store中获得了4.8的评分，获得了3.71万条评论。
在2024年期间，IOL invertironline开展了超过2600万笔交易，开设了52.6万个账户，全年活跃客户数量为569,116，客户活动率为39.6%，月活跃客户数量为292,458。截至2024年底，IOL invertironline托管资产规模超2048万亿PS，授权运营账户达143.87万个，较2023年增长57%。
2024年11月，我们推出了IOL D ó lar Ahorro Plus Mutual Investment Fund（“FCI”），借此扩大了我们的产品供应，并为我们的客户提供了更多的投资选择。截至2024年底，这只基金已拥有管理资产总额达7000万美元，投资者超过5万人。同样，在2025年2月底，FCI的月活跃客户达到1.24亿美元，将自己定位为第二大非银行企业美元固定收益基金，在阿根廷所有美元共同基金中排名第四。
2024年，我们录得IOL invertironline业务的收入和盈利增长，收入达到574.97亿PS，盈利能力达到173.82亿PS，与2023年相比分别增长18.7%和37.1%。
2024年，我们继续致力于向客户提供金融教育的目标，并致力于实现让那些愿意加强其财务健康的人获得民主化服务的使命。2024年，持续优化现有课程和项目质量。我们还增加了为资助学生提供的学生奖学金数量，因此，超过5000名新学生获得了免费金融教育。
市场区域
通过该银行，我们在布宜诺斯艾利斯市和大布宜诺斯艾利斯都会区保持着强大的地域影响力，这是阿根廷最具商业意义和人口稠密的地区，我们在阿根廷一些最具活力的地区（包括门多萨）的银行网络方面处于领先地位。此外，我们通过我们的虚拟和数字渠道以及IOL invertironline的数字投资平台在阿根廷各地开展业务。
我们正在加速跨渠道的转型举措，以发展我们的全渠道模式。这包括开发现代化的技术架构，进化我们的银行分行模式并增加API能力以连接第三方并为我们的业务开放银行做好准备。
截至本年度报告日，我们拥有130家实体分支机构、251台ATM机、166台自助终端和329台带有生物识别系统的自动提款机。
阿根廷由23个省和布宜诺斯艾利斯市组成。截至2024年12月31日，阿根廷人口约为4710万，人均GDP约为13442美元。截至2024年12月31日，阿根廷失业率为6.4%。在银行业方面，截至2024年12月31日，阿根廷全国共有61家银行和4,336家银行分支机构。2024年期间，阿根廷共有4740万个固定和移动互联网连接，超过其总人口4710万，这为数字银行服务的发展创造了有利环境。
布宜诺斯艾利斯市。布宜诺斯艾利斯市是阿根廷首都，也是商业中心和阿根廷政府所在地。截至2024年12月31日，布宜诺斯艾利斯市人口310万（约占阿根廷总人口的7%），是阿根廷最富有的城市。截至2024年12月31日，布宜诺斯艾利斯市的失业率为3.7%。在银行部门方面，布宜诺斯艾利斯市共有704家银行分支机构（在阿根廷共计4336家银行分支机构中）。
布宜诺斯艾利斯省。布宜诺斯艾利斯省，包括大布宜诺斯艾利斯都会区，是一个主要专注于大豆、小麦、玉米和其他农产品生产的农业中心。布宜诺斯艾利斯省
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截至2024年12月31日，Aires的人口约为1820万（约占阿根廷总人口的39%），集中了大部分农业活动。截至2024年12月31日，布宜诺斯艾利斯省的失业率为8.0%。在过去十年中，由于大宗商品价格高企，农业生产一直很强劲，这为阿根廷的经济增长做出了贡献。预计未来几年，农业生产将继续成为阿根廷经济增长的关键驱动力。在银行业方面，布宜诺斯艾利斯省共有1393家银行分支机构（在阿根廷共计4336家银行分支机构中）。
门多萨。门多萨省位于库约地区，是阿根廷葡萄酒产业的中心。截至2024年12月31日，门多萨的人口约为210万（约占阿根廷总人口的4%）。截至2024年12月31日，门多萨的失业率为4.8%。在银行业方面，门多萨共有164家银行分支机构（在阿根廷共计4336家银行分支机构中）。
圣路易斯。圣路易斯省位于库约地区。截至2024年12月31日，圣路易斯的人口约为53.3万（约占阿根廷总人口的1%）。圣路易斯省的首要产业是农业生产和旅游业。截至2024年12月31日，圣路易斯省的失业率为2.9%。在银行部门方面，圣路易斯省有42家银行分行（在阿根廷总共4,336家银行分行中）。
存款和贷款特许经营
存款–一般概览
下面的图表说明了截至2024年12月31日我们的存款细分情况。我们的主要资金来源是银行的存款基础。
截至2024年12月31日，非或低成本私营部门活期存款占我们总比索计价存款的30%，而截至2023年12月31日，这一比例为20%。截至同日，13.1%的非或低成本私营部门活期存款对应于储蓄账户，16.6%对应于支票账户。当前的高通胀环境正促使客户越来越多地将交易型资金投资于公司的货币市场基金，以保护其收益的价值，这体现在越来越多的客户使用“反向R á pida”。
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下表比较了截至2024年12月31日世界银行（综合基础上）筹资总额与阿根廷所有私人银行在每种情况下的筹资总额构成：
|
截至2024年12月31日止年度 |
|
|||||||
负债和股东权益 |
Supervielle银行 |
私人银行 |
|||||||
（百万 |
|
|
（百万 |
|
|||||
比索） |
% |
比索） |
% |
||||||
存款 |
3,173,461.2 |
70.4 |
% |
81,219,786.3 |
64.8 |
% |
|||
其他负债&股东权益 |
1,332,381.6 |
|
29.6 |
% |
44,124,916.0 |
35.2 |
% |
||
合计 |
4,505,842.8 |
|
125,344,702.3 |
||||||
|
截至2024年12月31日止年度 |
|
|||||||
存款细目 |
Supervielle银行 |
私人银行 |
|
||||||
（百万 |
|
|
（百万 |
|
|||||
比索） |
% |
比索） |
% |
||||||
查账 |
386,058.9 |
12.2 |
% |
13,919,983.9 |
17.1 |
% |
|||
储蓄账户(1) |
|
713,749.3 |
|
22.5 |
% |
33,166,836.5 |
|
40.8 |
% |
定期存款 |
|
729,192.1 |
|
23.0 |
% |
18,641,695.7 |
|
23.0 |
% |
其他存款 |
|
1,344,461.0 |
|
42.4 |
% |
15,491,270.2 |
|
19.1 |
% |
合计 |
|
3,173,461.2 |
|
|
81,219,786.3 |
|
|
||
(1) |
包括特别支票账户 |
贷款组合–一般概述
我们贷款组合中的每个贷款类别都面临不同的风险。我们制定了承保政策、标准和定价机制，旨在减轻每个贷款类别带来的风险。截至2024年12月31日，我们的贷款组合为21701亿比索（相当于按2024年12月31日参考汇率换算为美元的21.018亿美元）。截至2024年12月31日，我们的贷款组合和表外担保为Ps.23 378亿（相当于22.642亿美元，按2024年12月31日的参考汇率换算为美元）。
以下图表列出了截至2024年12月31日按分部和按产品划分的我们的贷款组合细分。
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| (1) | 关于2024年1月1日以来的信息，“小型企业”一词是指年销售额不超过15亿比索的个人和企业，“中小企业”一词是指年销售额超过15亿比索及100亿比索以下的个人和企业，“中型市场和大型公司”一词是指年销售额超过100亿比索的企业。 |
承保政策
我们的政策要求，大多数贷款只批准给能够提供还款来源证明并证明有能力偿还现有和未来债务的借款人。我们对所有贷款类型的承销程序都需要考虑借款人，包括借款人的财务状况、现金流、公司客户的管理技能和行业，以及围绕任何特定贷款发行的经济环境。
我们通常期望客户用他们可用的未支配现金偿还贷款。我们的贷款组合的很大一部分是有担保的，我们在授予任何有担保贷款之前评估抵押品的质量和流动性。
利率条款
我们为贷款定价：（i）以固定利率和浮动利率为基础；（ii）以不同的期限为基础；（iii）以不同的利率指数为基础。我们的定价结构与我们的利率风险管理政策和程序是一致的。有关这些政策和程序的更多信息。见“—贷款组合-信用风险管理。”
个人贷款（个人贷款、信用卡贷款、汽车贷款和抵押贷款）仅按固定利率定价。UVA抵押贷款和部分UVA汽车贷款本金根据通货膨胀进行调整。小企业和中小企业贷款按固定利率和浮动利率定价如下：
| ● | 固定利率：本票（支票和发票贴现、政府项目的工作证明和权证）、透支、外贸贷款、汽车、个人贷款和本金可调整的抵押，以通货膨胀为基础。 |
| ● | 浮动利率：汽车及其他担保贷款、融资租赁应收款。 |
| ● | 两率：企业无抵押贷款。 |
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风险
下面我们从还款能力和历史违约率方面列出了从最低风险到最高风险的贷款类别：
| (1) | 本票（附转让人追索权）、认股权证-商品 |
| (2) | 外贸贷款 |
| (3) | 抵押贷款 |
| (4) | 应收融资租赁款项 |
| (5) | 本票（不向转让人追索）、认股权证–其他 |
| (6) | 汽车和其他担保贷款 |
| (7) | 企业信用卡 |
| (8) | 企业无抵押贷款 |
| (9) | 透支 |
| (10) | 个人贷款和信用卡贷款（来自个人和商业银行部门） |
承兑票据（保理及支票贴现及认股权证）
保理和支票贴现。支票贴现用于为拥有多样化应收账款组合的企业以及签发支票并具有良好信用记录的客户或当事人的营运资金需求提供资金。我们的大多数支票贴现交易都有对转让人的追索权（即，我们通过质押而不是转让借款人的现金流来确保还款）。然而，我们的一些支票贴现交易是没有追索权的转让人，在这种情况下，我们只有追索权支票的背书人。关于我们有追索权的运营，我们评估转让人和支票背书人双方的信誉，具体评估每一方的付款历史、信用历史和法律历史，要求提供各种文件来帮助我们进行承保过程。我们接受客户在正常业务过程中开具的付款日期一般不超过180天的支票。
认股权证。认股权证是为糖、大豆、小麦、玉米、向日葵、花生、棉花和马黛茶等大宗商品或非大宗商品的生产商或销售商的营运资金需求提供融资。我们就认股权证采取至少超过产品价值及其在执行情况下的流动性的20%至50%的抵押品，这取决于产品的类型。我们在展期权证融资时面临的最重大风险与标的资产的质量和保全有关。为了减轻这种风险，我们选择第三方公司来评估和监测基础产品的价值和质量。这些第三方公司已经通过了我们的信用委员会。
外贸贷款
外贸贷款通过出口预融资和融资贷款、国际保理和进口信用证等方式为进出口融资。
在出口预融资和融资贷款的情况下，我们分析了借款人和其外国客户的还款能力。具体而言，我们确保我们授予的信贷额度是根据借款人的历史出口水平和预计出口水平（基于合同、采购订单和其他文件）量身定制的。我们一般会为出口发放预融资和融资贷款，期限从90天到180天不等，具体取决于交易情况，这类贷款仅以美元计价。出口预融资和融资贷款利率取决于贷款期限和市场情况。
在进口信用证的情况下，一般情况下，信用证不超过一年，我们的客户支付与这些信用证相关的某些费用，而不是利息。我们面临与这些信用证相关的至少两种不同类型的风险。第一，风险
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与借款人违约时的偿付义务有关。第二，借款人不得在Mercado Libre de Cambios经营的风险。为减轻这些风险，我们确保一旦要进口的商品可以发货（这是一旦操作活跃），就给予银行服务，并且在信用证签发和相关的贷款支付之前，我们要求进口商提交国家当局就此类进口采购授予的所有授权，以确保在到期日支付此类信用证。
抵押贷款
该行对这些贷款设定固定利率，但剩余资本根据UVA月度演变情况按月调整。因此，贷款有与指数挂钩的资本支付（资本和分期付款的价值由通货膨胀更新）。这些贷款起源于2016年至2018年，自2024年5月起，当时阿根廷银行开始再次发放UVA抵押贷款。
应收融资租赁款项
我们的融资租赁是为融资收购资本资产、工业设备、道路设备和汽车而授予的。这些贷款的期限通常在18至60个月之间，根据产品或设备的类型以及此类产品或设备的使用寿命而有所不同。
该产品的主要还款来源是来自借款人的现金流，因此，我们在授予此类贷款之前评估借款人的还款能力。我们还评估了在借款人无法偿还贷款的情况下授予融资租赁的资产类型。如果借款人无法偿还贷款，我们可能会出售资产以收回全部或部分未偿还的贷款金额。
与我们的融资租赁相关的主要风险是，借款人可能会拖欠贷款，而抵押品可能不足以收回未偿还的贷款金额。我们通过以下方式降低这一风险：（i）就历史上显示出足够的转售价值的新资产授予融资租赁，（ii）要求10%至30%的首付款（取决于客户的偿还能力）；（iii）对于某些类型的资产，要求资产的供应商承诺在借款人违约的情况下购买或为资产寻找买家。我们根据现行市场利率为我们的融资租赁设定浮动或固定利率。
汽车和其他担保贷款
我们发放担保贷款，为购买汽车提供资金。我们的汽车贷款最高额度为PS.70,000，000，最长期限为60个月。在授予这种汽车和其他担保贷款之前，我们通过考虑潜在借款人的收入、最低信用评级以及财务和法律背景来评估客户履行每月付款义务的能力。我们还要求，在借款人发生付款违约的情况下，车辆可以作为抵押品。我们根据汽车贷款的期限和出售时车辆价值的40%到75%的贷款价值比来设定利率。
企业无抵押贷款
企业金融贷款。对于需要每月或定期摊销的业务，我们的公司金融贷款为最长一年的短期营运资金需求或最长三年的中期营运资金需求提供融资。这些贷款发放给年收入超过340亿PS的客户。我们使用对企业客户的通用标准和分析来评估客户的还款能力。我们还分析了以下因素：借款人的股东和管理层、股权与资产比率、金融和经济环境、监管风险和贷款未偿还的整个期间的预计现金流，以确保借款人将能够遵守贷款项下的预定付款。我们考虑了汇率波动和通胀等经济变量可能对预计现金流产生的潜在影响。我们根据借款人的经营信誉和贷款期限，为我们的企业金融贷款设定浮动利率或固定利率。
对小企业和中小企业的贷款。我们对小企业和中小企业的贷款是根据一项政策发起的，该政策要求有足够的信用和法律历史、最低信用评分和一定的收入水平。我们向小型企业和中小企业提供的贷款为年收入高达340亿PS的企业的营运资金需求提供融资。该银行的分支机构
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最多可发放6亿PS的无抵押贷款和15亿PS的保理交易和融资租赁，任何超出的金额必须由银行的专门信用分析单位进行评估。我们根据借款人企业的信誉和贷款期限，为我们的小企业贷款设定一个浮动或固定的利率。我们对小企业贷款的利率一般高于我们企业金融贷款的利率，这反映了企业的规模和收入的差异。
透支
我们向企业提供透支，为营运资金需求和普通课程业务活动提供资金。我们评估借款人是否有能力在最长180天期限内履行其付款义务，强调借款人的业务范围。运营不产生短期收入或具有周期性运营的企业通常必须寻求其他类型的融资。我们能够通过分析日常应付账款、应收账款、信用和波动来预测客户的透支偿还能力。我们按月为透支的款项设定利率。
个人贷款和信用卡贷款（在个人和商业银行部门内）
我们的个人和商业银行部门根据专门为我们的Plan Sueldo服务、养老金和退休人员服务以及一般客户定制的评分系统和政策发起贷款。为详细讨论该行的信贷申请流程、信贷监测和审查流程以及与个人贷款和信用卡贷款相关的风险。见“—信贷政策— Banco Supervielle S.A。”
阿根廷的零售银行业务受到严格监管，包括最高利率和费用。见“项目4.B.业务概览——流动性和偿付能力要求——利率和费用规定。”我们量身定制与发放和发放贷款和信贷相关的政策，以遵守这些规定。
我们个人贷款的最高金额为6200万比索，而截至2024年12月31日的平均贷款为116.6万比索。截至2024年12月31日，我们的个人贷款平均期限为33个月，最长为72个月。这些贷款以固定利率发放，按月分期偿还，并根据法国摊销制度进行摊销，该制度包括按以下方式每月平均分期摊销：（i）利息支付在贷款开始时较高并在贷款期限内减少，而（ii）本金支付在贷款开始时较低并在贷款期限内增加。
贷款组合-信用风险管理
我们将信用风险定义为由于我们的借款人或交易对手违约或不遵守其义务而导致的损失和/或我们的资产价值下降所产生的风险。信用风险包括任何可能导致贷款现值下降的事件，但不一定要求交易对手违约。这种风险还包括流动性风险，当金融交易无法按照协议完成或产生流动性时就存在这种风险。信用风险损失的大小取决于两个因素：
| ● | 违约时的风险敞口金额；以及 |
| ● | 银行根据从借款人收到的付款和风险缓解政策的执行（例如可能限制损失的担保）收回的金额。 |
关于风险偏好，信用风险管理是导致风险的识别、计量或评估、缓解和监测或跟踪的过程，如在整个信用周期中所考虑的那样，自其起源直到收集、恢复或损失，以及在不遵守的情况下。同样，银行风险偏好的定义是通过制定和监测指标而产生的，这些指标有各自的信用风险阈值和限额。
我们的信用风险管理政策也对集中度风险进行监控。当风险敞口集中产生足够的损失（与经营成果、最低资本要求、资产或全球风险水平有关）以影响实体的财务实力或维持其运营的能力并显着改变实体的风险状况时，就会产生这种风险。2020年，我们制定并实施了投资组合限制政策，根据经济部门和客户信用评级确定最大投资组合集中度。根据对风险的看法，经济部门被划分为非常高、高、中、低。这些
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定期监测部门，以根据其演变情况确认或更改分类。此外，我们在不同产品和细分领域实施了货币限制，以减少对外汇的敞口。自2022年10月起，我们在投资组合限额中纳入了一个模块，用于监测社会环境风险政策下的投资组合。该模块允许我们根据中小企业和企业客户的经济活动将其分为高、中、低风险。而中低风险没有限制，高风险不能超过总贷款组合的5%。
我们的董事会在与信贷团队、法律事务团队和公司银行团队协商后，根据央行规定，批准风险管理委员会提出的信贷风险政策和策略。该行的信贷风险政策和策略寻求发展商业机会和业务计划，同时保持审慎的风险水平。信贷政策是为来自各个细分领域的企业和个人量身定制的。
银行信贷政策的支柱是基于对客户现金流及其还款能力的分析。
该银行专注于支持属于潜力巨大行业的公司，这些公司的活动往往会取得成功。在对公业务板块提供的信贷产品范围内，该行旨在发展和引领保理和租赁市场，并在外贸领域处于领先地位。
在公司银行业务领域，我们寻求为寻求通过客户服务中心、与客户的整个价值链达成协议以及通过现有信贷流程提供敏捷响应的中小企业和中间市场公司提供可靠的建议。
对于个人而言，除了工资客户和老年人之外，零售银行业务特别侧重于小型企业和中小企业以及Identit é客户我们认为，贷款组合多样化是银行信贷风险管理目标的主要内容，即按经济部门、客户类型和贷款金额适当分配风险。同样重视确保充分风险覆盖的风险缓解机制，例如在覆盖大量贷款的企业部门使用信贷工具。此外，我们不断使用早期检测流程来监控贷款组合的表现。
信用风险计量模型
该银行依靠几个模型估计贷款组合可能产生的损失分布，以计算预期损失和最低资本要求。这些模型包括：
| ● | 信用风险计量模型。该银行的模型估计了可能的贷款组合损失的分布，这取决于交易对手的违约（违约概率（“PD”）），以及与它们一起承担的风险敞口（EAD ——违约时的风险敞口）和实体能够收回的每笔未履行贷款的比例（违约时的损失（“LGD”））。根据这些参数，估计预期损失（“PE”）和经济资本。因此，制定了计算银行RAROC的方法和发展计划，以优化与信用风险挂钩的管理。 |
| ● | 预期损失计算。这是根据PD、EAD和LGD模型的结果计算得出的。预期损失计算分析投资组合信息，以估计在履约贷款的情况下一年时间范围内和在表现不佳或不良贷款的情况下整个生命周期范围内的损失分布的平均值。 |
| ● | 最低资本要求计算。这表现为个人在99.9%的置信区间内，企业客户在99.0%的置信区间内，投资组合的风险值与预期损失之间的差异。我们有两种最低资本要求模型（一种针对企业客户，一种针对个人），其中包括我们的集中风险和证券化风险所需的经济资本。 |
我们前瞻性地评估与我们以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具、不以公允价值计量的贷款承诺和财务担保合同相关的预期信用损失。
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为估计减值金额，根据其内部政策，我们将其以摊余成本或公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具（金融资产、承诺和担保）划分为以下类别之一：
| ● | 正常风险（“第1阶段”）：包括自初始确认后信用风险未发生显著上升且未购买或发起信用减值的所有工具。 |
| ● | 观察名单下的正常风险（“第2阶段”）：包括自初始确认以来信用风险显著上升但尚未被视为信用减值的所有工具。 |
| ● | 可疑风险（“第三阶段”）：包括金融工具，逾期与否，视为信用减值。同样，很可能付款且其回收情况令人怀疑的贷款承诺或财务担保被视为处于第3阶段。 |
信用风险显著上升
我们认为，当每个分部至少存在以下条件之一时，金融工具经历了信用风险的显着增加：
个人和企业
1. |
逾期31至90天的投资组合； |
2. |
信用申请评分相对当期绩效评分恶化30%以上； |
3. |
行为得分低于接受的截止（High Income客户：Plan Sueldo segment（payrroll客户）> = 400，open market segment > = 600 and senior citizens segment > = 610。其他客户：Plan Sueldo段（payrroll客户）> = 400，公开市场段> = 600和老年人段> = 610） |
企业银行业务
1.逾期31至90天的投资组合
2.最大阿根廷央行a情况等于2
3.信用等级C（违约概率高于30%）
4.其评级较其信用支持评级恶化了两个以上。
部门分析
考虑到内部减值模型是用历史信息估计的，因此根据它们因当前经济形势而受到的影响程度，考虑到它们的特点和季节性等因素，按活动类型评估公司的不合规风险。此外，构成银行投资组合的不同活动分为四类风险。他们是：
| 1. | 低风险 |
| 2. | 中等风险 |
| 3. | 高风险 |
| 4. | 风险很高 |
信用显著增加的评估和ECL的计算包含前瞻性信息。该行进行了历史分析，确定了影响每个投资组合的信用风险和预期信用损失的关键经济变量。对这些经济变量的预测（“基础经济情景”）由该行的研究团队以六个月为基础提供，并为未来12个月的经济提供了更好的估计前景。此类经济变量对DP和LGD的影响源于统计回归分析，以了解这些变量的变化在历史上对违约率和LGD成分的影响。除了基数经济情景外，研究团队还提供了两种潜在情景以及情景分析。其他情景的数量按照主要产品的分析进行定义，以确保未来经济情景与相关预期信用损失之间的线性效应。情景数量及其特征按六个月重新评估，但宏观经济框架中出现的情况证明有更大的规律性是合理的。
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银行考虑以下变量，以估计不同情景下的预期信贷损失：
参数 |
|
段 |
|
宏观经济指标 |
违约概率 |
|
个人和商业银行业务 |
|
汇率、通货膨胀、工资增长、经济活动估计、实际坏账率 |
|
企业银行业务 |
|
通货膨胀、工资增长、实际不良率、活动指标 |
|
|
消费金融 |
|
私营部门工资、私营部门就业、汇率 |
|
违约造成的损失 |
|
全部 |
|
通货膨胀、工资增长、活动指标、汇率 |
贷款组合的原子化
由于我们的风险管理政策，我们拥有多元化的贷款组合。截至2024年12月31日，前10名、50名和100名借款人分别占我们总贷款组合的10%、23%和30%，这表明与2023年12月相比，我们的贷款组合的多样化有所增加。
贷款组合的原子化
贷款组合原子化 |
|
Q4 24 |
|
3Q24 |
|
2Q24 |
|
24年第一季度 |
|
23年第四季度 |
|
% top10 |
|
10 |
% |
14 |
% |
17 |
% |
11 |
% |
11 |
% |
% top50 |
|
23 |
% |
28 |
% |
34 |
% |
31 |
% |
28 |
% |
% top100 |
|
31 |
% |
36 |
% |
44 |
% |
42 |
% |
38 |
% |
按经济活动分列的贷款组合细目
|
|||||
商业部门 |
|
2024年12月31日分享 |
|
2023年12月31日分享 |
|
家庭和个人 |
|
42.3 |
% |
31.3 |
% |
农业综合企业 |
|
9.1 |
% |
12.1 |
% |
食品和饮料 |
5.9 |
% |
7.8 |
% |
|
石油、天然气和采矿 |
4.3 |
% |
2.1 |
% |
|
公用事业 |
4.3 |
% |
6.4 |
% |
|
财务 |
2.9 |
% |
1.8 |
% |
|
葡萄酒 |
2.7 |
% |
4.7 |
% |
|
IT & Communications |
|
2.5 |
% |
2.0 |
% |
运输 |
|
2.5 |
% |
1.8 |
% |
化学品和塑料 |
|
2.2 |
% |
2.2 |
% |
建筑及公共工程 |
|
2.0 |
% |
2.6 |
% |
机械设备 |
|
2.0 |
% |
2.2 |
% |
纺织 |
|
1.9 |
% |
2.0 |
% |
车辆 |
|
1.4 |
% |
3.2 |
% |
制药 |
|
1.3 |
% |
2.2 |
% |
钢铁 |
|
1.2 |
% |
0.9 |
% |
家电 |
|
1.2 |
% |
1.6 |
% |
健康 |
0.7 |
% |
1.2 |
% |
|
零售商 |
0.6 |
% |
1.0 |
% |
|
其他 |
|
9.0 |
% |
10.7 |
% |
57
抵押贷款组合
截至2024年12月31日，商业贷款组合总额的21%被抵押，而商业不良贷款组合的89%被抵押（截至2023年12月31日为33%）。
企业家& |
中小企业&中 |
||||||||
贷款组合抵押品all |
|
小型企业 |
|
市场 |
|
大型 |
|
合计 |
|
抵押投资组合 |
31 |
% |
41 |
% |
15 |
% |
21 |
% |
|
无担保投资组合 |
|
69 |
% |
59 |
% |
85 |
% |
79 |
% |
截至2024年12月31日：（i）我们面向个人的零售贷款组合中有51%对应于向工资和养老金客户发放的贷款，（ii）我们公开市场客户的贷款组合中有59%有抵押品，（iii）我们发起的个人贷款中有88%对应于工资客户（包括通过银行领取养老金和福利的老年人），以及（iv）59%的信用卡量对应于工资客户（包括通过银行领取养老金和福利的老年人）。
信贷政策
Banco Supervielle S.A。
信用申请流程
信贷审批流程旨在促进准确的风险分析、权宜的决策和完整的支持信息。
潜在客户接受采访，并被要求提交文件，以有效评估风险。信贷部门使用计算机软件进行风险评估，并对请求的协助出具意见。如果信贷援助被认为是可行的，则根据信贷当局的指导方针并视所请求的融资金额、期限和担保，在适当的级别上提交客户的申请以供批准。
使用电子应用程序分析潜在零售客户和小型企业的应用程序。这一过程以个人或团体为基础进行，但须以可用于分析的信息为准。
信用监测和审查流程
银行的政策是持续跟踪和监测风险，以便预测或预见宏观经济环境的变化和可能影响客户活动过程和偿还贷款的异常情况。信用风险部门对可能影响信贷催收的信号跟踪预警指标。信号可能是超过30天的逾期付款、征信机构的警报、第三方、客户或供应商的诉讼以及跳票。已制定行动计划，以预测或缓解潜在的不履约情况。信用风险部门通过以下方式跟踪预警指标：
| ● | 分析贷款组合演变； |
| ● | 核查遵守信贷监管要求情况； |
| ● | 按经营、期限、集中度、直接风险和间接风险对保理组合进行日常审查； |
| ● | 核实分析客户欠款； |
| ● | 检测市场警报、客户在市场和金融系统的行为、诉讼等； |
| ● | 提出行动计划； |
| ● | 涉及高级信贷委员会或初级信贷委员会（如适用）； |
| ● | 向官员和管理人员报告客户警报；和 |
| ● | 为估计的贷款损失建立备抵。 |
58
信贷审批流程
下图描述了不同类型贷款的批准水平：
信贷审批额度 |
||||||||
（百万比索） |
||||||||
A-或> |
|
BB +或> |
|
BB或< |
||||
最大值合计 |
||||||||
|
|
审批限额 |
||||||
高级委员会 |
|
首席风险官（担任委员会主席）； |
|
|
||||
|
首席执行官（担任委员会副主席）； |
法规设定的最高限额 |
法规设定的最高限额 |
法规设定的最高限额 |
||||
|
首席企业银行官； |
|||||||
|
执行经理。中端市场&企业； |
|||||||
|
中小企业业务经理 |
|||||||
|
财政部和全球市场主管； |
|||||||
初级委员会 |
|
|
|
|
|
|
||
|
首席风险官（担任委员会主席）； |
|
13,300 |
13,300 |
13,300 |
|||
|
中小企业业务经理； |
|||||||
|
执行经理。中端市场&企业； |
|||||||
|
Manager Corporate Banking Bs Aires and Interior； |
|||||||
经理 |
|
7,700 |
7,700 |
|
7,700 |
|||
团队领导 |
|
3,000 |
2,150 |
|
不适用 |
|||
关系官员 |
|
2,000 |
1,100 |
不适用 |
||||
恢复进程
银行的恢复区处理逾期信贷的催收。收款由不同单位为个人和企业客户办理。
对于个人客户，当信用逾期三天时，恢复区开始收款流程。恢复小组在第三个到第八个逾期天数发布自动通知操作，以向客户发出警告。过了这个期限，逾期债权的催收由第三方催收机构办理。150天后，恢复区确定是否应将逾期信贷发送给不同的催收机构或使其受到法律诉讼。
在公司客户和中小企业的情况下，付款违约情况会根据具体情况进行分析，同时考虑到贷款金额和拖欠天数等因素。追偿部可参与庭外和司法和解谈判，批准债务人付款提案，金额最高可达5000万比索。
网络安全；信息安全；数据保护
见“项目16.K.网络安全。”
竞争
在过去十年中，以及在过去五年中，传统银行越来越多地加快了数字化转型进程，以适应当前的环境，即金融科技平台的颠覆加剧了竞争，这些平台已进入金融市场，提供创新的数字商业模式、新的商业机会和新的使用选择。在许多情况下，传统银行将数字银行平台与传统银行解决方案相结合，为客户提供这两种系统的优势。此外，某些传统银行创建了与传统银行系统分开运作的数字银行平台。2024年期间，传统银行在数字化能力发展方面继续取得进展，某些指标显示在数字化采用和客户体验方面有所改善。
59
传统银行业
与拉丁美洲其他地区相比，阿根廷金融体系仍然高度分散。截至2024年12月31日，阿根廷金融体系共有74家金融实体，其中61家为银行，其中13家为公共银行，48家为私人银行。在银行所有权方面，截至2024年12月31日，阿根廷政府控制的银行百分比为21%，阿根廷私营实体控制的银行百分比为57%，外国金融实体控制的银行百分比为11%，外国金融实体的分支机构占10%。截至2024年12月31日，在这一细分领域运营的金融企业数量为13家。
根据中央银行公布的信息，截至2024年12月31日，我们是阿根廷金融体系中未偿还贷款和存款金额排名前10位的私人银行之一。在存款方面，我们在2024年12月的日均存款估计市场份额为2.6%，在阿根廷金融体系的私人银行总数中排名第八，在阿根廷金融体系的银行总数中排名第十一。就贷款总额而言，我们在2024年12月的日均贷款估计市场份额为2.8%，在阿根廷金融体系的私人银行总额中排名第七，在阿根廷金融体系的银行总额中排名第九。
该行在几乎所有核心金融产品的定价（利率或费用）和期限方面都面临高度竞争。面对这场竞争，该行的策略是保持积极的业务政策，将其产品供应和客户服务与其他金融机构区分开来，并重新设计其流程，以实现更高的销售生产力。
根据中央银行公布的信息，尽管存在这种竞争挑战，但我们的增长战略，无论是有机增长还是通过收购，自2005年以来，我们的金融系统市场份额有所增加。考虑到2024年底的总贷款组合和融资租赁组合的应收款项，2024年的总贷款和租赁市场份额为2.9%，而截至2001年12月31日为0.1%。
共同基金
关于共同基金市场，根据共同基金商会信息，我们估计，截至2024年12月31日，我们的市场份额为2.4%，SAM在行业57家管理公司中排名第16。我们的主要竞争对手是Galicia Administradora de Fondos S.A.S.G.F.C.I.、Macro Fondos S.G.F.C.S.A.、ICBC Investments S.A.S.G.F.C.I.、Franc é s Administradora de Inversiones S.A.G.F.C.I.和Santander R í o Asset Management G.F.I.S.A。
网上交易经纪商
在2024年期间，IOL invertironline加强了其在阿根廷零售数字经纪市场的领导地位，并在净收入和费用产生方面录得显着增长。截至2024年底，IOL invertironline拥有近150万个账户，较2023年增长57%，活跃客户56.9万，管理资产约2万亿PS。2024年期间，通过IOL invertironline进行了超过2600万笔交易，平均每月活跃用户为28.3万，比2023年高出70%。此外，2024年底，IOL invertironline推出了首只以美元计价的投资基金，该基金迅速成为此类基金的第四大基金，目前管理资产规模超过1.25亿美元。
根据BYMA公布的信息，2024年12月，IOL invertironline在BYMA交易所Equity排名中以4.27%的市场份额排名第四，在CEDEARS（Certificado de Dep ó sito Argentinos）中以6.22%的市场份额排名第六。IOL invertironline的主要竞争对手是Balanz Capital Valores S.A.U.、Bull Market Brokers S.A.、PP Inversiones S.A.和Cocos Capital Servicios Digitales S.A.。
阿根廷银行业监管概览
中央银行成立于1935年，是阿根廷主要的货币和金融当局。其使命是以社会公平促进货币金融稳定、就业和经济发展。它根据其章程运营，该章程于2012年经第26,739号法律和FIL的规定进行了修订。根据其章程条款，央行必须独立于阿根廷政府运作。
自1977年以来，阿根廷的银行业活动主要由FIL监管，后者授权中央银行监管金融部门。中央银行通过监管机构对阿根廷银行系统进行监管和监督。
60
该监管机构负责执行阿根廷的银行法、制定银行业的会计和财务报告要求、监测和规范金融机构的借贷行为以及制定金融机构参与外汇市场和发行债券及其他证券的规则等职能。
中央银行的权力包括有权确定货币基础、设定利率、确立最低资本、流动性和偿付能力要求、监管信贷、批准银行合并、批准某些增资和股票转让、授予和撤销银行牌照，以及授权外国金融机构在阿根廷设立分支机构以及在出现临时流动性或偿付能力问题时向金融机构提供金融援助。
中央银行制定了金融实体必须遵守的某些技术比率，例如与偿付能力水平、流动性、每个客户可能获得的最高信贷以及外汇资产和负债头寸相关的配给。
此外，金融实体需要获得中央银行的授权才能采取某些行动，例如开设或变更分支机构或ATM、收购其他金融或非金融企业的股份权益以及对其资产建立留置权等。
作为金融系统的监管者，央行要求金融机构按日、月、季、半年、年提交信息。这些报告包括资产负债表和损益表、与储备资金有关的信息、存款用途、投资组合质量分类（包括主要债务人的详细信息和任何贷款损失准备金）、遵守资本要求和任何其他相关信息，使中央银行能够监测金融实体的业务做法。为确认所提供信息的准确性，授权央行开展检查。
如果不遵守央行的规则，监管机构可能会根据侵权程度实施各种制裁。这些制裁措施的范围从不遵守规定的通知到罚款，或者在极端情况下，吊销金融实体的经营许可证。此外，不遵守某些规则可能会导致向央行强制提交特定的充分性或重组计划。这些计划必须得到央行的批准，才能允许这家金融机构继续营业。
银行业监管与监督
自1994年9月以来，中央银行对阿根廷金融机构进行合并监管。这类机构必须提交定期合并财务报表，以反映总部或母公司的运营情况，以及其在阿根廷和国外的分支机构的运营情况，以及其重要子公司的运营情况，无论是国内还是国外。因此，与流动性和偿付能力、最低资本、风险集中度和贷款损失准备金等有关的要求应在综合基础上计算。
许可活动和投资
FIL管辖进行习惯性金融中介的任何个人和实体，因此，它们是金融体系的一部分，包括商业银行、投资银行、抵押贷款银行、金融公司、用于住宅目的的储蓄和贷款公司以及信用合作社。除商业银行获授权开展法律或中央银行条例具体设立的所有金融活动和服务外，阿根廷金融实体可能开展的活动在FIL和中央银行相关条例中有规定。允许商业银行从事任何和所有金融活动，因为这类活动不受法律禁止。允许商业银行开展的一些活动包括：（i）接受公众的本外币存款；（ii）在交易所和场外交易（“OTC”）市场承销、收购、配售或谈判债务证券，包括政府证券（如适用，须经CNV事先批准）；（iii）发放和接受贷款；（iv）为客户的债务提供担保；（v）进行外币兑换交易；（vi）发行信用卡；（vii）在特定条件下行事，在房地产交易中担任经纪人；（viii）开展商业融资交易；（ix）担任抵押债券登记处；（x）参与外汇交易；（xi）在金融信托中担任受托人。此外，根据经修订的FIL和中央银行通信“A”3086，商业银行有权经营商业、工业、农业和其他类型的公司，这些公司不为银行服务提供补充服务（由适用的中央银行法规定义），只要商业银行在这些公司中的权益不超过其有表决权股份的12.5%或股本的12.5%。尽管如此，如果要超过上述限制，
61
银行应（i）请求中央银行授权；或（ii）视情况向中央银行发出此类情况的通知。然而，即使商业银行的利益没有达到这样的百分比，如果（i）这种利益允许它们在股东或董事会会议上控制多数票，或者（ii）中央银行没有授权收购，它们也不得经营这样的公司。
此外，根据经修订的有关“金融实体的补充服务和允许的活动”的规则，商业银行被授权在具有上述规则第2.2节所列的一项或两项专属公司目的的本地或外国公司中开展业务，其中商业银行的权益要么超过此类公司有表决权股份的12.5%，要么允许商业银行在股东或董事会会议上控制多数票。如果这些公司的公司目的包括该规则第2.2节所列的任何公司目的，则金融实体应向监管局发出通知。禁止金融机构开展或促进涉及数字资产的交易，包括加密资产和根据其价格波动确定收益的交易，除非此类资产获得国家主管监管机构或中央银行的授权。
根据央行关于“对金融机构的最低资本要求”的规定，一家商业银行持有第三方的股本，包括参与共同基金，不得超过该商业银行可计算股权负债（“RPC”，西班牙语首字母缩写词）的60%。此外，作为整体考虑，商业银行在（i）未上市股份中的持股总额，不包括对为金融活动提供补充服务的公司的持股和对提供公共服务的国有公司的持股，（ii）在市场风险基础上不触发最低资本要求的上市股份和共同基金股份，以及（iii）没有“一般公众可获得的市场价格”的公开交易股份，以该商业银行RPC的15%为限。为此目的，当衡量每日重大交易量的市场利率可用时，股份的特定市场价格被视为“可供一般公众使用”，而出售该银行持有的此类股份不会对股价产生重大影响。
不允许银行进行的操作和活动
FIL第28条禁止商业银行：（a）在未经中央银行事先批准的情况下对自己的资产设置留置权，（b）接受自己的股份作为抵押品，（c）与自己的董事或经理以及与其相关的公司或个人按照比在与其他客户的交易中经常提供的条件更优惠的条款进行交易，以及（d）未经中央银行事先批准而开展商业、工业、农业或其他活动，但根据中央银行规定被视为与金融相关的活动除外。尽管有上述规定，经中央银行事先批准，银行可以拥有其他金融机构的股份，并可以拥有公共服务公司的股份或债务，如有必要，可以获得这些服务。
法定准备金
根据FIL，我们被要求维持法定准备金，必须以不超过20%且不低于年收益的10%来提供资金。尽管有上述规定，根据中央银行规则，我们需要维持法定准备金，该准备金由我们根据此类规则确定的年度收入的20%提供资金。该准备金只能在金融机构发生亏损并用尽所有其他准备金期间使用。金融机构不遵守法定准备金规定的，不得向其股东分红。如需更多信息，请参阅“项目5.A.经营业绩。”
非流动性资产
自2004年2月以来，非流动性资产（根据其每月月底的期末余额计算，并扣除为计算监管资本而扣除的那些资产）加上授予金融机构关联方的融资（根据每个客户每月期间的最高余额计算）不得超过该金融机构阿根廷监管资本的100%，但某些可能超过最高150%的特定情况除外。
非流动性资产包括杂项资产和应收账款、银行财产和设备、担保债务的资产，但掉期、期货和衍生品交易、某些无形资产和对未上市公司或上市股份的股权投资除外，如果持有量超过发行公司股权的2.5%。不遵守该比率产生的最低资本要求增加等于该比率超额部分的100%。
62
除非另有说明，本节所述规定应适用于根据央行规则计算的银行财务信息。
最低资本要求
央行要求金融机构维持每月收盘时计量的最低资本金额。最低资本定义为（i）下文解释的基本最低资本要求，或（ii）信用风险、操作风险和市场风险之和中的较大者。金融机构（包括其阿根廷国内和国际分支机构）必须在个别和综合基础上遵守最低资本要求。
如上文“财务和其他信息的列报”中所述，我们根据国际财务报告准则编制了2024、2023和2022年度经审计的合并财务报表。最低资本要求是根据阿根廷央行的规则编制的，这与根据国际财务报告准则编制的数据不具有可比性。
下表列出了有关银行超额资本和选定资本比率的信息：
截至12月31日止年度， |
|||||||
|
2024 |
|
2023(3) |
|
2022(4) |
||
（以千比索为单位，百分比和 |
|||||||
比率） |
|||||||
超额资本计算： |
|
|
|
|
|
|
|
分配给风险资产 |
|
182,998,532 |
|
113,069,951 |
|
140,574,334 |
|
分配至银行房地及设备、无形资产和股权投资资产 |
|
23,723,556 |
|
23,209,663 |
|
25,415,799 |
|
市场风险 |
|
17,327,442 |
|
6,484,215 |
|
11,487,308 |
|
投资账户中的公共部门和证券 |
|
534,442 |
|
592,757 |
|
4,242,194 |
|
操作风险 |
|
74,466,666 |
|
51,026,023 |
|
55,528,568 |
|
央行规则规定的最低资本要求 |
|
299,050,638 |
|
194,382,609 |
|
237,248,203 |
|
基本净值 |
|
824,470,904 |
|
732,667,574 |
|
526,365,675 |
|
互补净值 |
|
— |
|
— |
|
17,632,600 |
|
扣除 |
|
(233,821,244) |
|
(222,220,695) |
|
(169,964,031) |
|
央行规则下的总资本 |
|
590,649,660 |
|
510,446,879 |
|
374,034,244 |
|
超额资本 |
|
291,599,022 |
|
316,064,270 |
|
136,786,041 |
|
信用风险加权资产 |
2,557,622,021 |
1,672,850,285 |
2,057,126,334 |
||||
风险加权资产(1) |
3,662,675,501 |
2,379,950,437 |
2,904,024,550 |
||||
精选资本和流动性比率： |
|
|
|
|
|
|
|
监管资本/信用风险加权资产 |
23.1 |
% |
30.5 |
% |
18.2 |
% |
|
监管资本/风险加权资产 |
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.9 |
% |
|
平均股东权益占平均总资产比例 |
|
17.8 |
% |
14.5 |
% |
12.2 |
% |
负债总额与股东权益总额的倍数 |
|
5.4x |
5.4x |
8.3x |
|||
现金占存款总额的百分比 |
|
20.2 |
% |
14.4 |
% |
8.7 |
% |
流动资产占存款总额的百分比(2) |
55.6 |
% |
83.1 |
% |
65.8 |
% |
|
普通股一级资本（CET1）/风险加权资产 |
|
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.3 |
% |
| (1) | 风险加权资产包括操作风险加权资产、市场风险加权资产和信用风险加权资产。操作风险加权资产和市场风险加权资产的计算方法是将各自根据央行规则要求的最低资本乘以12.5，信用风险加权资产的计算方法是对我们的资产应用各自的信用风险权重，遵循央行规则。 |
| (2) | 流动性资产包括现金、政府证券、担保中的政府证券、央行发行的证券、与央行的回购交易和通知操作。 |
| (3) | 2023年度的数字是根据通信“A”8009编制的，用于比较目的。经通胀调整后的数值。 |
| (4) | 经通胀调整后的数值。 |
截至2024年12月31日，该行总资本比率为16.1%，而截至2023年12月31日为21.4%，该行普通股权一级比率为16.1%，而截至2023年12月31日为21.4%。2019年6月28日，央行发布裁定，自2020年1月1日起生效，要求非金融机构控股的集团“A”类金融机构（如
63
Grupo Supervielle和银行）遵守最低资本要求、重大信用风险暴露规定、流动性覆盖率和净稳定资金比例。这些要求在合并基础上适用，不包括保险公司和非金融子公司。2024年3月21日，央行引入通信“A”7982，要求金融机构自2024年4月起提交月度合并报告。
为确定是否符合最低资本要求，需考虑的资本构成为金融机构的RPC（经修订的关于“对金融机构的最低资本要求”的中央银行规则）。
基本最低资本
自2024年5月23日起，金融机构需遵守的基本最低资本要求如下：
银行 |
|
其他实体(*) |
PS。50,000万 |
|
PS。2,500百万 |
(*）信用主体除外。
截至2024年6月1日运营的金融实体必须自2025年1月1日起遵守上表规定的基本资本要求。自2024年6月1日至2024年12月31日，这类经营实体应适用下表所列要求：
银行 |
|
其他实体(*) |
PS。1,500百万 |
|
PS。7亿 |
(*）信用主体除外。
截至2024年6月1日在运营的金融机构，如不符合上一段所述的基本资本要求整合和/或自2025年1月1日起的基本资本要求，根据其业务计划和资本自评报告，必须分别在不符合要求的登记或预测后的20个日历日内向监管机构提交合规方案。
金融机构监管资本：一级、二级资本规定
阿根廷金融机构必须遵守与1995年修订的巴塞尔银行条例和监管惯例委员会通过的准则类似的准则（“巴塞尔规则”）。然而，在某些方面，阿根廷银行业监管要求的比率高于《巴塞尔规则》规定的比率。
央行会考虑金融机构的RPC，以确定是否符合资本要求。RPC由一级资本（基本净值）和二级资本（互补净值）组成，扣除相应的扣除额。
一级资本
一级资本包括（i）普通股权一级（“CON1”），（ii）普通股权一级（CDCON1）的可扣除项目，（iii）额外股权一级（“CAN1”），以及（iv）额外资本一级（CDCAN1）的可扣除概念。
CON1资本
CON1包括以下净值项目：
| （一） | 股本（不含优先股）， |
| （二） | 非资本化出资（不含股份溢价）， |
| （三） | 股东权益调整， |
64
| （四） | 盈余公积（不含债务工具专项准备金）， |
| （五） | 未分配收益， |
| （六） | 其他积极或消极的结果，具体如下： |
| ● | 100%的净收益或亏损记录到最后一个季度财务报表与有限的审查报告，对应于最后一个完整的财政年度，并且审计师没有就此出具审计报告； |
| ● | 截至最近一期经审计的季度财务报表日当年净损益的100%； |
| ● | 最近一期经审计的季度或年度财务报表利润的50%或亏损的100%；以及 |
| ● | 100%未在财务报表中显示的损失，产生于对审计师报告的任何事实和情况的量化； |
| （七） | 其他综合收益： |
| (a) | 最近一期经审计的季度或年度财务报表属于“其他综合累计结果”科目的下列项目记录的结果的100%： |
| ● | 物业、厂房及设备的重估及 |
| ● | 无形资产；以公允价值计量且其他综合收益变动的金融工具损益。 |
| (b) | （a）款未提及的其他全面收益所记录的每一项目的借方余额的100%。这些概念的确认，将视情况登记在其他综合收益或其他累计综合收益账户中，按照中央银行关于“对金融机构的最低资本要求”的规则（视情况而定）第8.2.1.5.或8.2.1.6.点的规定进行。 |
| （八） | CON1中包含的工具的股票溢价，以及 |
| （九） | 在合并实体的情况下，它还包括少数股权（由受合并监管的子公司发行的、属于第三方的普通股，如果满足某些标准）。 |
这些项目由相关规定界定的适用扣除项目减少。
为了使股份符合CON1，在发行时，金融实体不得产生任何预期，即此类股份将被重新收购、赎回或摊销，合同条款不得包含任何可能产生此类预期的条款。
可扣除概念
根据经修订的中央银行关于“金融机构的最低资本要求”的规则第8.4.1和8.4.2款（如适用），将不进行某些扣除来考虑上述概念。
65
除其他外，可从CON1中扣除的概念包括：（a）因比较监管拨备的金额而产生的正余额——源自适用“信用风险最低拨备”规定，或与截至2019年11月30日的账户余额相对应的会计拨备，以较大者为准，以及源自应用IFRS 9第5.5节“价值减值”的会计拨备。在任何扣除前，必须吸收与“正常情况”组合相关的信用风险拨备金额，计算为补充净值；（b）因适用最低假定所得税（扣除拨备）而产生的超过上月一级资本10%的有利余额，以及因递延所得税资产而产生的有利余额；（c）在未被评为“投资级”的外国金融机构的相应账户中保持的存款，（d）未由相关金融机构持有的债务证券，但经中央银行（CRYL）、Caja de Valores S.A.或Clearstream、Euroclear和存托信托公司注册或托管的证券除外，（e）外国政府发行的信用评级低于根据通信“A”5671规定的‘投资级’的证券，经修正；（f）其他金融机构发行的次级债务工具；（g）股东；（h）添加到金融实体资产中的不动产，但未在相关阿根廷不动产登记处适当记录所有权契据的不动产，除非这些资产是在法院下令拍卖出售中获得的；（i）无形资产，扣除相应的累计折旧；（j）待分配项目、债务人余额和其他；（k）某些资产或其他概念，因账面价值与资产公允价值之间的差异或为扭曲或掩饰经营的真实性质或范围而采取的行动而导致的监督要求的；（l）因根据IFRS 9适用第5.5节“价值减值”而导致的坏账风险准备不足而导致的任何缺陷，监管机构认定的；（m）根据监管机构认定的“坏账风险最低拨备”规定计算监管条款不足导致的任何缺陷；（n）从事以下活动的公司的股权：（i）通过租赁或保理协议提供财务资助，（ii）为促进其发展而对其他公司的过渡性股权收购，最终目的是在发展完成后出售该等权益，以及（iii）信贷，借记卡和类似卡排放量；（o）超出《限制资产影响》规则第3节为担保资产规定的限额的部分（p）当月授予的当月财务援助的最高余额，其中《关于向非金融公共部门提供贷款的规则》第3.2.5节规定的预付款超过授权限额和/或未在其中规定的条款内结算；（q）根据第3.1.4节的规定，与证券化交易相关的销售收入（如适用）。，3.1.5.1.和3.1.5.2.的央行规则，关于“金融机构的最低资本要求”，以及来自有追索权的投资组合出售或转让。只要信用风险仍然存在，并且在维持对基础风险敞口或出售或转让的有追索权的投资组合的资本要求的范围内，就可以进行这种扣除；（r）在衍生工具产生的负债以公允价值入账的情况下，由于金融机构信用风险变化而产生的未实现收益或损失将可以进行扣除。扣除将仅限于金融机构自身的信用风险调整（视情况而定）；此类调整不得抵消对应风险的调整；（s）受合并监管的金融机构的股权，除非由于存在可扣除金额而不允许；或在外国金融机构的情况下。在这些情况下，扣除额将是减值准备的净额，当涉及受第8.2.1.6节规定约束的受控金融机构，第三项）时，扣除额将是这些实体按其各自利益的比例基础获得的利润净额的50%。
CAN1资本
CAN1包括未包括在CON1下的金融实体的某些债务工具，这些债务工具符合经修订和补充的《规则》中有关“金融机构的最低资本要求”第8.3.2节确立的监管标准，以及由CAN1中包含的工具产生的份额溢价。此外，就合并实体而言，它包括根据适用的监管要求，由受合并监管的子公司发行并属于第三方的工具。
上一段中提到的概念将在适用的情况下减少上一节中提供的可扣除概念（见上文“-可扣除概念”）。
此外，纳入CAN1的工具必须符合以下要求：
| (1) | 必须全额认购并全额缴款。 |
| (2) | 必须从属于存款人、无担保债权人和金融实体的次级债务。这些文书必须考虑到，在实体破产的情况下，一旦与所有其他债权人的所有债务得到清偿，其债权人应仅对股东（无论其类别如何）享有资金分配的优先权，并明确放弃任何一般或特殊特权。 |
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| (3) | 不得由发行人或相关主体投保或担保，且在无协议的情况下，无论是在法律上还是在经济上改善主体破产情况下的支付优先权。 |
| (4) | 他们不得考虑任何类型的资本支付，除非是在金融实体清算的情况下。不允许为预期摊销计提逐步提高薪酬或其他激励措施。 |
| (5) | 自发行之日起五（5）年后，金融实体可以在以下情况下回购债务工具：（i）已获得监管机构的事先授权，（ii）该实体没有对行使购买选择权产生任何预期，以及（iii）债务工具被由其收入能力维持的同等或更高价值的RPC所取代，或者如果证明一旦行使购买选择权，其RPC显着超过最低资本要求的至少20%。 |
| (6) | 任何资本偿还都需要事先获得监管机构的授权。在资本偿还的情况下，金融实体不得创造任何有关授予此类授权的市场预期。 |
| (7) | 金融实体可以随时支付股息/息票，并可自行决定，这本身不应被视为违约，也不应授予债券持有人要求将其票据转换为普通股的权利。此外，除向股东分配股息外，对财务实体不应有任何限制。 |
| (8) | 股息/息票的支付应通过可分配分录的注释进行，在“结果分配”的规定中（见“-适用于股利分配的要求”). |
| (9) | 包含的股息/息票不得因金融主体信用风险而有定期调整。 |
| (10) | 它们不应被金融实体或该金融实体对其拥有控制权或重大影响力的任何其他实体买下。 |
| (11) | 它们不应该是通过金融实体的直接或间接融资购买的。 |
| (12) | 它们不应包含使再资本化变得困难的要素。 |
一旦预先确定的触发事件发生，被视为负债的工具必须吸收损失。这些工具必须通过将其转换为普通股和将最终损失分配给具有以下效果的工具的机制来做到这一点：
| (a) | 在实体清盘时减少该工具所代表的债务； |
| (b) | 在认购期权被行使的情况下减少需偿还的金额； |
| （c） | 全部或部分减少该工具的股息/息票支付。 |
互补净值（PNC或NWC）：Tier 2
二级资本包括（i）未计入一级资本的金融实体的某些债务工具，这些工具符合经修订和补充的中央银行规则第8.3.3节关于“对金融机构的最低资本要求”确立的监管标准，（ii）来自纳入二级资本的工具的股份溢价，以及（iii）根据中央银行关于债务人分类的规则归类为“正常情况”的债务人的贷款组合以及不超过按信用风险计量资产的1.25%的“A类”优先证券融资的贷款损失准备。此外，在合并实体的情况下，它包括（iv）受合并监管的子公司发行的属于第三方的债务工具，如果它们符合标准，以便被纳入互补净值项下。
前几点所述概念，如适用，扣除经修订和补充的《规则》关于“金融机构最低资本要求”的第8.4.2节规定的可扣除项目。
67
此外，包括在互补净值项下的债务工具必须遵守以下要求：
| ● | 必须全额认购并全额缴款。 |
| ● | 必须从属于存款人、无担保债权人和金融实体的次级债务。 |
| ● | 不得由发行人或相关主体投保或担保，且无协议在主体破产的情况下从法律上或经济上改善支付优先权。 |
| ● | 到期：（i）不少于五（5）年内的原始到期日，（ii）不允许考虑逐步增加薪酬或预期摊销的其他激励措施的条款，以及（iii）从债务的最后五年存续期开始，可计算金额将按其名义发行价值的20%减额。自发行日起五（5）年后，金融实体可在监管局先前授权的情况下回购债务工具，如果该实体没有创造任何关于行使购买选择权的预期。债务工具必须被由其收入能力维持的同等或更大价值的RPC所取代，或者如果证明一旦行使购买选择权，其RPC至少在最低资本要求的20%中显着超过。 |
| ● | 投资者无权加速偿还未来的预计付款，破产或清算的情况除外。 |
| ● | 它们不能包含与金融实体信用风险相关的定期调整的股息/息票。 |
| ● | 它们不应被金融实体或该金融实体对其拥有控制权或重大影响力的任何其他实体买下。 |
| ● | 它们不应该是通过金融实体的直接或间接融资购买的。 |
此外，纳入二级资本和CAN1的工具，为保证其损失吸收能力，应满足以下条件：
| (a) | 它们的条款和条件必须包括一项条款，根据该条款，一旦触发事件发生，这些工具必须吸收损失——要么通过解除债务，要么通过将其转换为普通资本——如下文所述。 |
| (b) | 如果持有人因履行的债务解除而获得补偿，则应立即且仅以普通股的形式进行，根据适用法规。 |
| （c） | 金融实体必须已获得在触发事件情况下立即发行相应普通股所需的授权，如下所述。 |
上述监管规定的触发事件是：（i）当金融实体的偿付能力或流动性受到威胁，而中央银行拒绝提交的特赦计划或撤销其运作授权，或授权重组以保护存款人（以先发生者为准）时，或（ii）由于对其流动性和偿付能力的影响，在适用FIL第35条之二的背景下决定以公共资金将金融实体资本化时。
本行已发行三个系列的次级票据，截至本年度报告日期，均未发行。见“项目5.B.流动性和资本资源—融资— Banco Supervielle S.A。”
关于RPC计算中包含的项目的资格的进一步标准必须根据子公司发布的少数和其他可计算工具的监管要求遵守，并接受第三方的综合监管。如果原始工具符合为其作为RPC的普通股资格而确立的要求，则少数股权可被纳入金融实体的CON1。
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适用于不同资本水平的可扣除概念
| （一） | 金融实体RPC下对不受合并监管的可计算工具的投资，当该实体根据以下标准拥有发行人普通资本的最多10%时：（i）投资包括直接、间接或合成权益；（ii）投资包括所获得的净头寸；（iii）可能不包括持有承销的将在五个工作日期限内出售的证券；（iv）不满足归类为CON1（普通资本一级）标准的资本工具投资，金融机构的AT1（额外资本一级）或PNC（补充资本）应被视为CON1 –普通股，就本次监管调整而言。如果这些权益在金融机构、为金融业提供补充服务的公司和保险公司（分别占每个发行人CON1的10%以下）的资本中的总额超过金融实体CON1的10%，扣除适用的扣除，超过该10%的金额按照以下公式从各资本层级扣除：（i）从CON1扣除的金额：超过10%的合计超额金额乘以CON1持股超过总股本权益所代表的比例；（ii）从CAN1扣除的金额：超过10%的合计超额金额乘以CAN1所代表的超过总股本权益的比例；（iii）从PNC扣除的金额：超过10%的合计超额金额乘以PNC持股超过总股本权益所代表的比例。如果金融机构没有足够的资本进行与特定资本层级有关的扣除，则应从下一级扣除剩余金额。低于阈值的金额，不扣除，根据风险加权，或在计算市场风险要求时酌情考虑在内。 |
| （二） | 对金融机构和提供金融业补充服务的公司计算为监管资本、不受合并监管和保险公司的工具的投资，当该机构持有发行人10%以上的普通股股权时，或当发行人是金融机构的子公司时，应遵守以下标准：（i）投资包括直接、间接和合成权益（就这些目的而言，（a）间接权益是指金融机构对不受合并监管的另一金融机构或公司的投资，而后者又在另一家金融机构或公司中拥有权益，而不是与第一家合并，（b）合成权益是指金融机构对其价值与不受合并监管的另一家金融机构或公司的股权价值直接相关的工具进行的投资）；（ii）包括净收购头寸，即总收购头寸减去在同一基础敞口中卖出的头寸，当这与获得的头寸的存续期相同或其剩余寿命至少为一年时；（iii）可排除在五个营业日期限内持有承销出售的证券；（iv）就本次监管调整而言，对不满足归类为金融机构CON1、CAN1或PNC标准的资本工具的投资应被视为CON1、普通股。这些利息的金额，考虑到适用的工具类型，应从金融机构的每个适用资本等级中扣除。如果金融机构没有足够的资本进行与特定资本层级有关的扣除，则应从下一级扣除剩余的金额。 |
| （三） | 满足纳入CAN1或PNC标准的自有回购工具，必须从适用的资本层级中扣除。 |
限制
经修订和补充的有关“对金融机构的最低资本要求”的中央银行规则规定了关于资本整合的最低门槛：（i）对于CON1，资本风险加权资产（“RWA”）乘以4.5%产生的金额；（ii）对于基本净值，乘以6%的风险加权资产产生的金额；对于RPC，乘以8%的风险加权资产产生的金额。不遵守这些限制中的任何一项都被视为违反了最低资本整合要求。
根据不时修订的来文“A”5889，风险加权资产计算如下：
RWA = RWAC + [（MR + OR）x12.5 ]
哪里：
69
风险加权资产：风险加权资产
RWAC：信用风险加权资产MR：市场风险最低资本要求OR：操作风险最低资本要求
经济资本
经修订和补充的有关“金融实体风险管理指南”的央行规则要求金融机构建立一个综合的全球内部流程，根据其风险状况评估其经济资本的充足性（“内部资本充足评估流程”或“ICAAP”），以及旨在维持其监管资本的战略。如果由于这一内部流程，发现监管资本不足，金融机构必须根据自己的估算增加监管资本，以满足监管要求。
金融机构的经济资本是所需支付的资本数额，不仅包括因暴露于信贷、经营和市场风险而产生的意外损失，还包括因金融机构可能面临的其他风险而产生的损失。
金融机构必须证明其内部资本目标在其总体风险状况和运营方面资金充足且充足。ICAAP应考虑到该机构面临的所有重大风险。为此，机构必须为信贷、运营、市场、利率、流动性、证券化、毕业、声誉和战略风险的管理定义一个整体流程，并使用压力测试来评估可能影响其监管资本的潜在不利情景。
ICAAP必须包括压力测试，以补充和验证该机构采用的任何其他定量或定性方法，以便让其董事会和高级管理层更深入地了解压力条件下各类风险之间的相互作用。此外，ICAAP必须考虑机构的短期和长期资本需求，并确保在经济周期的积极时期审慎积累过剩资本。
严格资本评估的主要要素包括：
| (a) | 确保实体识别、量化和告知所有重要风险的政策和程序。 |
| (b) | 将经济资本与当前风险水平联系起来的过程。 |
| （c） | 规定与风险相关的资本充足目标的过程，考虑到来自实体及其业务计划的战略方法。 |
| （d） | 控制、测试和审计的内部流程，目标是保证一般风险管理流程是详尽无遗的。 |
各机构的所需资本数额应根据其风险状况确定，并考虑经济周期影响、经济情景等其他外部因素。
各机构的所需资本数额应根据其风险状况确定，并考虑经济周期影响、经济情景等其他外部因素。
作为审查遵守央行规定情况的一部分，包括“金融机构最低资本要求”和“合并监管”，监管机构评估机构的内部经济资本充足流程。如果监管机构认为ICAAP结果不令人满意或发现不合规，它可能会采取几项行动，包括要求资本水平高于监管最低要求或采取或强制实施额外措施，例如加强监管监督、限制股息分配以及编制和实施令人满意的资本恢复计划。
央行预计金融实体的运营将高于最低资本要求。如有必要，监管机构可能会根据法规未充分解决的特定风险要求更高的监管资本水平。监管机构还可能针对该机构或经济特有的某些风险强制要求增加资本。
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投资组合中利率风险的资本充足率（“IRRBB”）必须在ICAAP中得到解决，与机构的风险状况保持一致。资本要求应基于风险计量方法和假设，确保当前和未来风险的充足资本。
金融机构必须确保IRRBB的资本充足，开发适合其风险状况的自己的方法。必须考虑IRRBB对经济价值和未来结果的影响，包括由于不可预见的结果对资本利润率的潜在影响。IRRBB的资本充足评估应考虑：
IRRBB的资本充足结果应纳入ICAAP，并转化为业务条线的资本需求。“A”组中的实体必须根据其在ICAAP框架内的风险状况，使用内部模型来量化经济资本需求。“B”或“C”组中的实体可以选择使用内部模型或应用简化的方法来量化经济资本需求，由董事会做出决定。选择简化方法的人必须遵守一般风险管理规定。选择简化方法的“B”或“C”组实体适用以下表述：
EC =（1.05x MC）+ max [ 0；U EVE – 15% x NWb）]
哪里：
EC是指基于风险状况（ICAAP）的经济资本。
MC是指《金融机构最低资本要求》条例第1.1节规定的最低资本要求。
EVE是指根据央行《金融实体风险管理指引》第5.4节预见的标准化框架计算的风险度量
NWB指基本净值（一级资本）
股利分配适用的要求
股息是根据银行的法定财务报表计算的，并根据央行规则编制，在某些方面与国际财务报告准则不同。央行对股息支付进行了限制，实质上限制了金融机构在遵守央行规定的“结果分配”规则的情况下，在合并计算的基础上，在分配的金额不能影响机构流动性和偿债能力的标准下，通过满足一定的要求来验证这一点。
该等条例规定，支付股息（普通股股息除外）、收购库存股、支付其他一级权益工具（根据《金融机构最低资本要求》规则规定确定）和/或向人员支付财务奖励（奖金）——在这种情况下，受监管金融机构与其人员关系的公共秩序劳动条例（法律、法定和合同规定）的约束——应遵守本规则。
71
机构可以派发股息，最高可达本规定的表外计算所得的正数，但不得超过本规则规定的限额。
为此，应计算截至其所属财政年度结束时在账户“未分配结果”（Resultados no asignados）和未来股息分配自愿准备金中的已登记余额，扣除法定和法定准备金的金额——在同一天记录——其创建是强制性的——以及以下概念：
| 1. | “其他综合留存收益”项下记录的各概念负余额100%。 |
| 2. | 结果源自物业、厂房及设备及无形资产及投资物业的重估。 |
| 3. | 按摊余成本计算与金融机构就中央银行为这类按摊余成本估值的工具发行的主权债券和/或货币监管工具记录的公允市场价值产生的净正差。 |
| 4. | 监管机构通知的资产估值调整——无论该机构是否接受——正在等待登记和/或外部审计表明尚未入账的资产估值调整。 |
| 5. | SEFYC设立的个人免赔额–关于资产估值，包括因未考虑商定的调整计划而产生的调整。 |
| 6. | 由此产生的较低拨备和较高的RPC来自于央行通信“A”6946（经修订）第2点确立的为支付工资的MiPYMEs融资的待遇。 |
此外，金融实体不得将收益从首次应用国际财务报告准则产生的incokme中分配，必须设立一项特别准备金，该准备金只能用于资本化或从“未分配结果”项目中吸收可能的负余额。
分配金额，不得超过央行规定的限额，不得损害该机构的流动性和偿付能力。一旦经核实，截至与未分配留存收益相关的财政年度结束时的最低资本状况（无论是个别的还是合并的）不存在整合缺陷，或在最后一个已关闭的状况中，以整合超额较少者为准，则应视为满足这一要求，根据截至每个此类日期的相关数据，将它们一起重新计算（仅为此目的），并产生以下影响：
| 1. | 如适用，从资产中扣除上述第1至5点所述概念后产生的。 |
| 2. | 未考虑SEFYC制定的影响要求、整合和最低资本状况的免赔额。 |
| 3. | 从未分配留存收益中扣除与以下概念有关的金额： |
| o | 分配的金额，以及（如适用）分配给创建准备金以偿还债务工具的金额，能够整合监管资本； |
| o | 根据《金融机构最低资本要求》规则的规定，因适用最低推定所得税–扣除减值准备–未从基础股东权益中扣除的正余额；和 |
| o | 根据上述第1至5点进行的调整。 |
| 4. | 未考虑《金融机构最低资本要求》规则第7.2段规定的限制。 |
72
只有在以下事件均未发生的情况下，才允许进行收益分配：
| o | 该机构受FIL第34条“正规化和恢复”和第35条之二“机构为保障贷款和存款而进行的重组”的规定约束； |
| o | 由于流动性不足，该机构已根据《宪章》第17条从中央银行获得财政援助； |
| o | 该机构被延迟或违反中央银行规定的报告制度； |
| o | 该机构记录最低资本整合赤字——无论是单独的还是合并的——（不计算SEFYC确定的个人免赔额的影响）； |
| o | 考虑到收益分配的影响，平均最低现金——以比索、外币或主权证券计算——的整合小于适用于上次平仓或预计头寸的要求； |
| o | 该机构未能遵守根据第4节适用的额外资本保证金。 |
金融实体必须事先获得中央银行的授权，才能分发其结果。在这一授权过程中，央行监管机构将考虑（除其他因素外）根据通信“A”6430（IFRS 9第5.5节-金融资产减值）应用国际会计准则和重新表述财务报表的潜在影响。
为确定可分配结果，必须从上述计算中扣除因适用“金融实体最低资本规定”第11.4节而导致的增加RPC。此外，还必须扣除因通信“A”6946（和修正案）第2点——为拟用于支付工资的中小企业融资——在通信“A”7427的第2点、通信“A”7659的第3点和通信“A”7928 ——推迟到2025年1月1日——根据IFRS 9第5.5节的应用，对于不被认为具有系统重要性的外国银行的分支机构或子公司（“G-SIB”）的B组和C组金融实体具有可选和不可撤销的性质而导致的较低拨备和较高的RPC。
在2024年12月31日之前，金融实体最多可分六期等额、连续每月分期发放60%的适用金额。这一分配必须与信息制度下的‘业务计划和预测及资本自我评估报告’中的披露保持一致。。选择根据这些规定分配结果的金融实体可以分三期等额、连续的每月分期进行。非居民股东必须被赋予在一次现金分期付款中获得股息的选择权，前提是资金直接用于适用的外汇监管规定下BOPREAL债券的主要认购。非居民股东收到的BOPREAL债券从其首次认购起，分别在30和60个日历日内不得转让给外国存托实体，也不得在境内或境外以外币结算方式出售，每个月认购的票面金额的三分之二和三分之一受这些限制。认购的股东必须在提出要求时提供其对这一条件的明确同意和承诺。尽管如此，这些BOPREAL债券必须自由和充分地适用于其他交易，包括将其用作金融实体或资本市场融资的抵押品。
央行于2025年3月13日通过“A”8214号通信，规定金融机构在2025年12月31日前，可分十次等额、按月、连续分期（自2025年6月30日起，且不早于其后各月的倒数第二个工作日）进行利润分配，最高可达按照上述规定本应到期金额的60%。这种结果分配必须与货币稳定的目标以及信息制度、业务计划和预测以及资本自我评估报告中提供的信息相一致。
可分配收益的计算，连同流动性和偿债能力的核查，以及追加资本保证金的确定，都必须以决定分红的会议日期的固定货币进行。此外，在适用的情况下，分期付款的金额应使用相同的货币价值计算。
73
除另有说明外，本节解释的规定适用于根据央行规则计算的银行财务信息。国际财务报告准则在某些重大方面与央行规则不同。
此外，根据《外汇条例》（定义如下），进入外汇市场向非居民股东支付股息有一定的要求。欲了解更多信息，请参阅“项目10.D.外汇管制。”
资本节约缓冲
央行关于“结果分配”的规定规定，金融实体除了最低资本要求外，还应保持资本节约缓冲，以确保自有资源的应计，以应对最终的损失，降低不合规风险。
被视为国内系统重要性银行（“D-SIBs”）或G-SIBs的金融实体必须具有允许更大的损失吸收能力的资本水平。这一要求是基于涉及这类机构或其外国母公司实体的破产事件的蔓延可能产生的负外部性。这类事件不仅会冲击金融体系，还可能对更广泛的实体经济产生重大影响。
养护资本缓冲应为RWA金额的2.5%。对于被认为具有系统重要性的实体，保证金将提高至资本风险加权资产金额的3.5%。
这些利润率可以通过反周期缓冲再次提高。逆周期资本缓冲的目标是确保金融实体的资本水平与过度信贷扩张和更广泛的宏观金融环境相关的系统性风险积累相对应。当央行判断认为信贷增长过度，导致系统性风险上升时，央行可能要求在风险加权资产的0%至2.5%范围内建立逆周期资本缓冲，通知期最长为12个月。此外，当央行确定系统性风险已经实现或下降时，可能会减少或释放缓冲。逆周期资本缓冲的要求将通过增加资本节约缓冲来满足。
具有国际活动的金融实体应考虑其与私营部门本地和外国居民的信用敞口的地理位置，并计算逆周期缓冲作为其持有敞口的法域资本缓冲要求的加权平均值。或加权的目的，信用敞口包括对受信用风险资本要求约束的私营部门的信用敞口，包括在交易账簿中记录的信用敞口。为确定每个风险敞口的适用管辖权，金融实体必须在可能的情况下适用“最终风险”原则，确定风险担保人的管辖权，而不是债务入账的管辖权。
资本保护缓冲和逆周期资本缓冲必须完全由普通股权一级资本（CON1）组成，扣除后净额（CDCON1）。
当这种保证金被使用时，金融实体被要求通过额外出资和/或减少利润分配来恢复它。这可以通过限制股息分配、回购股票、减少对其他一级资本工具的支付和/或调整对人员的经济激励（如奖金）来实现。
只要RPC的水平和组成，即使符合最低资本要求，在资本保护缓冲的范围内，股息分配都应受到限制。这一限制仅适用于股息分配，而不适用于实体的运营。当CON1水平在保护缓冲范围内时，实体应能够正常运作，因为这不构成违反最低资本要求。当CON1比率（以RWA的百分比表示）落在资本节约缓冲范围内时，扩展到归类为系统重要性的实体——每当CON1的系数接近“对金融机构的最低资本要求”的条例第8.5.1节中要求的最小值时，就应增加对结果分配的限制。
受利润分配限制的概念包括分红、回购自有股份、支付其他一级资本工具和/或支付给员工的经济奖励（奖金）。
74
下表列出了适用于不同CON1级别的最低资本节约比率，包括用于满足风险加权资产4.5%的最低CON1要求的金额以及将分配的金额对CON1的影响：
普通股一级（CON1）扣除后的系数 |
||||
（CDCon1）–占RWA百分比- |
||||
金融实体–未归类为 |
D-SIBs和G-SIBs金融 |
资本守恒最小系数– as |
||
D-SIBs或G-SIBS- |
|
实体 |
|
股息分配百分比- |
4.5 – 5.13 |
4.5 – 5.38 |
100 |
||
> 5.13 – 5.75 |
|
> 5.38 – 6.25 |
|
80 |
> 5.75 – 6.38 |
|
>6.25 – 7.13 |
|
60 |
> 6.38 – 7.0 |
|
> 7.13 – 8 |
|
40 |
> 7 |
|
> 8 |
|
0 |
如上所述，条例要求的最低限度是：
| ● | 对于CON1，将资本风险加权资产乘以4.5%产生的金额； |
| ● | 对于NWB，将RWA乘以6%所产生的金额；以及 |
| ● | 对于RPC，将RWA乘以8%所产生的金额。 |
CON1必须首先用于满足风险加权资产4.5%的最低资本要求。随后，在总额没有足够的额外一级资本（CAN1）或二级资本（PNC）的情况下，CON1也应适用于满足一级资本和总资本的6%和8%的要求。只有剩余的CON1（如果有的话）可以计算以满足适用的守恒缓冲区，如果适用的话，增加了反周期缓冲区的功能。
任何希望超过股息分配限额的实体，应通过CON1的新贡献为本次分配提供超出的金额。
信用风险
为适用本节规定，金融实体将被归类为：（i）第1组，包括被中央指定为D-SIBs的实体以及被归类为G-SIBs的外国银行的分支机构或子公司；（ii）第2组，包括未列入第i项的金融机构。
未对这两个群体中的每一个群体制定具体规定的，对这两个群体适用相同的待遇。如上文所述，发生分类变更的金融机构将有6个月的时间适用其新集团对应的特定规定。
信用风险的最低资本要求必须应用以下等式计算：
CRC =（k x 0.08 x RWAC）+ INC
哪里：
CRC意味着信用风险的资本要求。
k是指根据监管局按照以下比额表进行的评估，与授予该实体的信用评级挂钩的因子：
CAMELBIG评级 |
|
K因子 |
1 |
|
1.00 |
2 |
|
1.03 |
3 |
|
1.08 |
4 |
|
1.13 |
5 |
|
1.19 |
75
为计算资本要求，评级将为通知实体的最近一次评级月份后第三个月的评级。只要不通知，“k”因子等于1.03
RWAC：代表资本风险加权资产，应用以下公式计算得出：
a*p + PFB*CCF*p +无DVP +（DVP + RCD + INC（重大控股其他公司））*12.50
哪里：
“A”指符合条件的资产/敞口；
“PFB”是指表外项目（未记录在资产负债表中的可计算概念）；
“CCF”是指信用转换因子；及
“p”是指风险加权系数，以单位为单位表示。
“DVP”是指针对支付交易的失败交付（就本规则而言，失败的付款对支付（PVP）交易也包括在内）。该金额是通过将当前正敞口乘以适用的资本要求得出的金额相加而确定的。
此外，“无DVP”是指不涉及货款交付的交易。金额由对相关交易应用加权系数（p）得出的金额相加确定。
“RCD”是指场外交易中对交易对手风险的要求。
“INC（对公司的重大投资）”是指基于超过以下限额的任何超额的增量最低资本要求：
| ● | 持有公司股权：15% |
| ● | 持有公司的总股本权益：60% |
根据“信用风险分级”规则的规定，既定的最高限额将适用于相关日期前最后一天的金融实体的RPC。
INC是指以下超额的增量：（i）在固定资产和其他概念的比率中（央行相关规定的第4节），不包括为确定INC（对公司的重大投资）而计算的那些；（ii）在关于“向非金融公共部门融资”的规定中规定的限制中，不包括为确定INC（对公司的重大投资）而计算的那些；（iii）在“信用风险的大额敞口”规定中规定的限制中——如“最低资本违约和技术关系”规定中所述。适用标准”，不包括为确定INC（对公司的重大投资）而计算的标准；（iv）在信用评级的限额（相关央行法规部分）中；以及（v）在商品或原材料衍生品的限额中，如“现货和远期交易、回购协议、抵押品、其他衍生品和投资基金”法规第1.2节中所述。排除的项目有：
| (a) | 为中央银行直接债务的利益而授予的证券； |
| (b) | 根据RPC规定的可扣除资产；和 |
| （c） | 外国金融实体的分支机构或当地子公司以命令方式并以其外国分支机构总部或外国控制实体的名义授予的融资和证券，但以： |
| （一） | 母公司或控股实体所在国的规则，根据该司法管辖区现行规定界定的后者，必须涵盖当地分支机构或子公司的合并监管， |
| （二） | 该实体必须遵守“信用评估”规则第3.1节的规定，要求此类 |
76
| 目的在“投资级”类别内进行国际风险评级； |
| （三） | 在发生融资时，此类融资必须由当地分支机构或子公司仅以上述境外中介机构转让给其的信用额度的资金提供（如果以境外资源以外的货币提供援助，当地实体可能不承担汇兑风险）；和 |
| （四） | 在当地提供担保的情况下，必须存在反担保，由母公司或其在其他国家的分支机构提供，或由外国控股实体提供。这些反担保必须在当地分支机构或子公司的简单请求下无条件强制执行，并在受益人可能执行时立即生效。 |
所包含的概念应根据截至每月最后一天的余额（本金、利息、溢价、更新——通过CER ——和汇率差异，如适用），扣除信用风险准备金（包括在适用情况下记录在负债中的准备金）和贬值准备金，以及归属于这些准备金和其他调节账户的累计折旧和摊销进行计算。分类为“正常情况”的债务人组合（“债务人分类”条例第6.5.1和7.2.1节）和优先担保“A”涵盖的融资对应的信用风险准备，不得扣除100%。此外，将考虑截至季度末的余额，适用其他方面规定的相应规定。
第1组的金融机构必须在信贷发放时进行尽职调查，此后至少每年进行一次，以确保它们对交易对手的风险状况和特征有适当的了解。尽职调查评估的复杂程度必须与金融实体的规模和经济重要性以及其业务的性质和复杂性成正比。基于这些评估，金融实体必须向监管机构证明，所分配的风险权重适合其交易对手的风险状况。为此，第1组金融实体必须：
| (a) | 实施适当措施，通过信用分析评估每个交易对手的财务和运营绩效； |
| (b) | 定期获得其交易对手的信息，以完成其分析； |
| （c） | 为合并集团内的交易对手进行风险敞口分析——尽可能单独进行。机构在评估交易对手的还款能力时，应考虑经济集团的支持力度以及集团内部问题对交易对手的潜在负面影响； |
| （d） | 保持有效的政策、流程、系统和内部控制；和 |
| （e） | 能够向监管机构证明其尽职调查分析与其他要求的评估一致，例如信用风险拨备流程和经济资本评估，并符合补充法规中规定的标准。 |
这一要求不适用于对政府和央行的敞口。
风险加权资产的确定标准如下：（i）下表中的风险加权基于机构的分组适用。如果尽职调查导致更高的风险权重，第1组金融实体必须应用更高的权重；（ii）每笔交易适用风险权重，如果适用多重权重，则使用最高的适用权重；（iii）外币敞口或没有信用风险覆盖的敞口（如零售敞口和住宅抵押贷款）的风险权重将为150%，或适用风险权重的1.5倍，以较高者为准；（iv）“敞口”包括贷款、证券、担保和或有债务。具体规定适用于对金融实体、公司、零售风险敞口；（v）对非金融公共部门实体的风险敞口在适用时被视为私营部门风险敞口；（vi）如果任何风险敞口发生违约，则整个风险敞口将受到违约处理；（vii）以比索（与美元挂钩）结算的外币风险敞口被视为以比索计价的风险敞口；（viii）中央对手方（CCP）敞口和信用风险覆盖遵循特殊规定；（ix）投资组合购买按机构发起的信贷处理，但有条件限制。
77
每一类资产根据假定与之相关的风险水平进行加权。广义上讲，分配给不同类别资产的权重是：
资产类型 |
|
加权（%） |
可用性 |
|
|
存放在金库、在途（金融机构承担运输责任和风险时）、在ATM机中的现金。 |
|
0 |
支票账户和在中央银行的专用账户和中央银行负责的支付单。 |
|
0 |
在实体或其他金融机构内持有的货币黄金或“良好交付”金条——前提是它们是根据分配基础条款个性化的——只要资产由以这些形式计价的负债支持 |
|
0 |
托收过程中的现金物品（支票、汇票托收）、装甲车内现金和在金融机构保管的 |
|
20 |
对政府和央行的风险敞口 |
|
|
给以比索计价和提供资金的中央银行 |
|
0 |
以比索向国民政府、省市政府和布宜诺斯艾利斯自治市提供资金，当其资金来源为该货币时。 |
|
0 |
对于因向社会保障受益人或公共雇员提供融资而产生的公共非金融部门----在这两种情况下均采用贴现代码----只要此类交易以比索计价，资金来源以该货币为准，且在协议签订时，该实体采用定期摊销制度的所有融资的分期付款不超过债务人收入和/或（视情况而定）共同债务人收入的百分之三十（30%）。 |
|
0 |
致非金融公共部门和中央银行。其他（3） |
|
|
-AAA至AA- |
|
0 |
-A +至A- |
|
20 |
-BBB +转BBB- |
|
50 |
-BB +转B- |
|
100 |
-低于B- |
|
150 |
-未评级 |
|
100 |
致其央行的其他主权国家（3） |
|
|
-AAA至AA- |
|
0 |
-A +至A- |
|
20 |
-BBB +转BBB- |
|
50 |
-BB +转B- |
|
100 |
-低于B- |
|
150 |
-未评级 |
|
100 |
对其他主权国家非金融公共部门的实体，按照给予相应主权的信用评级（3） |
|
|
-AAA至AA- |
|
20 |
-A +至A- |
|
50 |
-BBB +转BBB- |
|
100 |
-BB +转B- |
|
100 |
-低于B- |
|
150 |
-未评级 |
|
100 |
致国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲央行、欧洲稳定机制、欧洲金融稳定机制 |
|
0 |
向省、市和/或布宜诺斯艾利斯市的非金融公共部门提供因收购中央行政当局以比索发行的主权债券而产生的非金融公共部门，当它们没有“向非金融公共部门融资”条例中所述的任何一项担保时，根据授予各自管辖范围的信用评级（3） |
|
|
-AAA至AA- |
|
20 |
-A +至A- |
|
50 |
-BBB +转BBB- |
|
100 |
-BB +转B- |
|
150 |
-低于B- |
|
200 |
-未评级 |
|
200 |
对多边开发银行（MDB）的风险敞口 |
|
|
根据巴塞尔银行监管委员会的判断，符合国际标准中概述的资格标准的实体的风险敞口。 |
|
0 |
其他 |
|
50 |
对地方金融机构的风险敞口 |
||
第1组（SCRA）金融实体对金融机构的风险敞口-A级（1） |
||
-短期风险敞口 |
20 |
|
-其他。 |
40 |
|
第1组（SCRA）金融实体对金融机构的风险敞口-B级（1） |
||
-短期风险敞口 |
50 |
|
-其他。 |
|
75 |
第1组（SCRA）金融实体对金融机构的风险敞口-C级（1） |
|
|
-短期风险敞口 |
|
150 |
-其他。 |
150 |
|
第2组金融实体对金融机构的风险敞口。 |
||
-短期风险敞口 |
20 |
|
-其他。 |
100 |
|
对公司的风险敞口 |
||
投资级公司 |
65 |
|
中小企业（中小企业）不符合“金融机构最低资本要求”规则第2.8.3节规定的标准 |
85 |
|
大型基础设施项目专业化融资----运营前阶段 |
130 |
|
其他 |
100 |
|
零售敞口 |
||
监管监管交易型零售风险敞口 |
45 |
|
监管非交易零售风险敞口 |
75 |
|
非监管零售曝光 |
100 |
|
由互惠担保公司（Sociedades de garant í a rec í proca）或在央行授权登记处登记的公安基金担保的风险暴露 |
50 |
|
抵押贷款支持曝光-住宅地产抵押担保物的监管曝光 |
||
关于不超过房产价值55%的信贷支持 |
20 |
|
超过物业价值55%的金额，适用交易对手风险加权（二） |
78
抵押贷款支持的风险敞口-与抵押担保物的风险敞口，对商业物业的监管。 |
||
最高不超过相当于物业价值55%的金额，适用60%的风险权重或交易对手风险权重，以较低者为准。(2) |
||
超过物业价值55%的金额，适用交易对手风险加权。(2) |
||
与非标准抵押担保物的敞口。 |
150 |
|
默认情况下的暴露 |
||
监管对住宅地产的抵押贷款支持敞口。 |
100 |
|
关于“金融机构最低资本要求”的规定第五节项下信用风险缓释措施未涵盖的敞口或部分，前一项涵盖的除外 |
||
-特定拨备低于未偿余额的20%。 |
150 |
|
-特定拨备等于或大于20%但低于未偿余额的50%。 |
100 |
|
-特定拨备等于或大于未偿余额的50%。 |
50 |
|
对工具的风险敞口（RPC的不可扣除部分）。 |
||
第1组金融机构对工具的风险敞口 |
||
不符合特征的次级债务和资本工具视为权益份额。 |
50 |
|
股权股份 |
50 |
|
第2组金融机构对工具的风险敞口 |
||
次级债 |
150 |
|
资本参与。 |
250 |
|
待结算的现货交易（非失败交易） |
50 |
|
在2021年11月25日之前使用信用卡购买海外旅行机票和其他国外旅游服务（如住宿、汽车租赁等），无论是直接与服务提供商或通过旅行社和/或旅游平台进行的分期付款购买所产生的自然人和法人的风险敞口。 |
1250 |
|
其他资产和/或表外项目（4） |
100 |
|
证券化风险敞口、失败的DVP交易、非DVP交易、对中央对手方机构（CCP）的风险敞口以及未包含在上述风险敞口中的衍生交易受到特殊对待。 |
| (1) | 对金融实体的风险敞口的风险权重不能低于以下情形下对应方所设法域适用的风险权重：（i）当该风险敞口不以对方法域的当地货币计值时；或（ii）当债务由对方在境外的分支机构或子公司承担，且不以其经营所在法域的当地货币计值时。但是，第（i）和（ii）项概述的处理不适用于原合同期限最长为一年的为外贸融资的自行清算或有额度 |
| (2) | “交易对手风险加权”应与分配给没有抵押担保物的敞口的风险加权相同。据此，对自然人的风险敞口应适用75%的风险权重，对微型、小型和中型企业（“MiPYMEs”）的风险敞口应适用85%的风险权重，上表所列的风险权重应适用于所有其他风险敞口。 |
| (3) | 基于标准普尔等经批准的外部信用评估机构（ECAI）的评级。 |
| (4) | 表外项目，包括对外国实体的融资承诺和代理额度、提供的担保、延期付款支票的担保人、跟单信用证和承兑汇票、与其他金融实体的再贴现单证以及其他信贷协议，将使用适用的信用转换系数（CCF）将其转换为信用等价物。随后，将应用上表中概述的风险权重，以及任何其他相关规定。 |
信用风险监管–大额风险暴露
总体概况
经通信“A”6620修订和重述的央行通信“A”6599，自2019年1月1日起生效，废除了信用风险分级监管规定（与非金融公共部门相关的规定除外），并通过监管“信用风险的大额敞口”取代了之前的制度。该制度旨在限制金融实体在不属于非金融公共部门的交易对手或一组关联交易对手发生意外违约时可能遭受的最大损失，从而影响其偿付能力。有关信用风险暴露的规定必须在任何时候适用于实体的每一个交易对手。
在这方面，条例确立了关联交易对手组的概念，适用于金融实体的交易对手方之一对其余部分拥有直接或间接控制权的所有情况，或在交易对手方之一尝试的财务困难导致其子公司也可能陷入财务困境的可能性很大的情况下。根据规定，在金融实体检测到存在一组关联交易对手时，该集团应被视为单一交易对手，金融实体与该集团所包含的所有个别交易对手所拥有的信用风险敞口之和应遵守第2节规定的信息和披露要求。
通信“A”6620的主要方面之一是在阿根廷银行业法规中引入了大额信用风险敞口概念，该概念被定义为当金融实体与一个交易对手或一组关联交易对手的风险敞口等于或高于其计算的前一个月该金融实体登记的一级资本的10%时，其所有价值的总和。
79
然而，确定风险敞口的数值承认以下例外情况：
| ● | 日内同业敞口； |
| ● | 央行“对金融机构最低资本要求”规则界定的具有合格中央对手方的金融主体风险暴露； |
| ● | 与央行的风险敞口；和 |
| ● | 与阿根廷非金融公共部门的风险敞口。 |
金融实体在外国银行的即期账户中持有的余额，仅由客户外汇交易临时和偶然产生的，在满足以下条件的情况下，不受“大额信用风险敞口”规定的限制：（一）外汇交易产生于按第三方命令通过各自金融实体结算流入该国的外汇；（二）由于交易起源的国际市场与当地市场之间的时区差异，产生的余额结算错配。
尽管如此，此类余额必须根据适用的报告制度向监管实体报告。
关于信息制度，中央银行规定，金融实体应将应用缓解技术前后信用风险暴露的所有数值告知监管机构，详细说明：
| ● | 大额信用风险暴露，如上定义； |
| ● | 价值等于或高于金融实体一级资本10%的其他风险敞口，不应用信用风险缓释技术； |
| ● | 价值等于或高于金融实体一级资本10%的风险敞口除外；以及 |
| ● | 金融实体的20个最大适用风险敞口，无论其相对于金融实体一级资本的价值如何。 |
限制
一方面，通信“A”6620将与非金融私营部门对应的风险敞口上限设定为15%。尽管如此，对于优先抵押品覆盖的那部分风险敞口，限额将提高10个百分点。
对互惠担保公司（“SGR”）、公共担保基金（“FGP”）、金融实体的敞口和/或担保的具体标准如下：敞口上限设定为25%，即使SGR与金融实体挂钩。如果贷款金融实体属于B组或C组，则此限制提高25个百分点，前提是SGR（即使有关联）或FGP的风险敞口不超过“信用评级”规定第3.1.1节规定的基本保证金。
此外，它还对与阿根廷国内外金融机构开展业务设置了特别限制（一般规则将其定为25%）。当贷款金融主体为第二层级商业银行且属于B组或C组时，这一限额将提高75个百分点。满足下一段规定的任何条件时，不适用前述限额。
出借和借入金融主体均被SEFYC评为4级或5级时，限额为0%。借款人为外国银行的，如果外国银行未持有“投资级”类别的国际信用评级或未达到“信用评级”条例第3.1节规定的其他要求，则限额为5%。
80
通过控制权或个人关系与金融机构有关联的交易对手：条例中规定的限制将仅适用于个人。在关联交易对手不受与贷款金融机构合并的情况下，这些限制也必须与合并的一级资本相关。
法规中概述的全球暴露限值如下：
| ● | 对于挂钩交易对手，涉及整套挂钩交易对手的风险暴露总值，不包括个别限额超过10%的，不得超过20%。 |
| ● | 关于股权和其他应收款，根据《金融实体最低资本要求》第6.1. 2.1节的规定，与未分配给交易组合的股权相关的风险敞口总价值不得超过15%。持有公用事业公司股权的风险敞口被排除在这一限制之外，在这些公司中，持有此类股份是接受服务所必需的，以及在提供补充性金融服务的公司中。 |
| ● | 总敞口限额，包括投资和交易组合中的股票，以及在授权的国内市场和机构化的国外市场进行的定期操作（无论是否与回购相关）的信用敞口——以及在没有中央对手方且无法识别对手方的情况下的任何结算错配——不得超过50%。 |
| ● | 集中度风险限制规定，对占实体一级资本10%或以上的关联或非关联交易对手的风险敞口将被视为可计算的风险敞口。这些可计算敞口的总和不得超过实体一级资本的三倍，不包括对当地金融实体的敞口。对于所有风险敞口的总和，这一总和不得超过该实体一级资本的五倍，上述限制仍适用。不过，对于作为贷款人的二线商业银行，这一限额提高到一级资本的十倍。 |
禁止金融主体在以下情形中直接或间接向关联交易对手提供新的财务资助：
| ● | 根据“Central de Deudores del Sistema Financiero”提供的最新信息，如果交易对手至少有一种“正常情况下”以外的分类。 |
| ● | 如果该实体有因中央银行提供的财政援助而产生的未偿债务。 |
不遵守限额的，应当是例外，必须立即向监管报告，必须及时整改。在压力情景下，监管机构可能会免除不遵守银行同业限额的情况，一旦发生，以帮助确保金融体系的稳定。
对关联公司风险敞口的最低控制
条例对金融实体关联企业风险敞口的控制规定了三个阶段：
1）为实体管理层提供的报告：
| ● | CEO报告； |
| ● | 监察委员会的报告；及 |
| ● | 认可实体管理层的报告。 |
2) |
与金融实体的隶属关系证据：负责信贷业务分析和解决的人员应当明确登记客户是否与金融实体有关联关系。 |
3) |
证明从属关系的誓章：关联客户应提交誓章，说明其是否属于出借实体或其与该实体的关系是否暗示存在控制性影响。客户提交宣誓书 |
81
关于他们的关联状态并不能免除机构根据自己的分析来确定这一状态的责任。
利率风险
直到2013年1月1日，金融实体必须遵守有关利率风险的最低资本要求。这些要求旨在捕捉资产和负债对利率变化的敏感性。通信“A”5369删除了有关利率风险最低资本要求的所有规则和规定。尽管有这一变化，金融实体必须继续计算利率风险，并继续接受监管机构的监管。通信“A”6534，日期为2018年7月3日，确立了通过计算投资组合利率（RTICI）来衡量利息稀有风险。
市场风险
与市场风险相关的总体资本要求是基于覆盖每一类资产产生的风险所需的五个资本金额之和。市场风险定义为由于市场价格的不利变化而导致表内外记录头寸发生损失的可能性。市场风险最低资本要求是利率（交易组合）、股票（交易组合）、汇率、商品和期权风险（交易组合）最低资本要求的算术和。为满足这一资本要求，实体企业必须应用一种“标准计量方法”，该方法基于分别捕捉证券头寸特定和一般市场风险的成分集合。
一般考虑。受此最低资本要求约束的风险包括来自作为交易组合一部分记录的工具头寸——例如证券和衍生品——的风险，以及来自作为投资或交易组合一部分隐约记录的外币和商品头寸的风险。
汇率风险的最低资本要求将适用于每种外币的总头寸。证券的最低资本要求将根据作为交易组合一部分入账的工具计算，这些工具必须审慎估值（按市价计价或按模型计价）。收益率与CER相关的工具必须被视为固定利率证券。无论是作为交易的一部分还是作为投资组合的一部分记录，为计算RPC而要扣除的项目将被排除在市场风险最低资本要求的计算之外。
无论是否记录在交易或投资组合中，为计算RPC而必须扣除的项目将被排除在市场风险资本要求的计算之外。
就上述会计记录而言，金融实体的交易组合由并入实体权益的金融工具的头寸组成，目的是对其进行交易或对同一账簿内的其他项目进行套期保值。金融工具可以分配给交易组合——出于市场风险资本要求的目的——如果其交易不受限制，或者如果该工具的全覆盖是可以实现的。此外，必须积极管理投资组合，每日对头寸进行估值，并具有足够的准确性。
为交易目的而持有的头寸是那些为了短期出售或意图从短期价格波动中获利而获得的头寸，无论是实际的还是预期的，或通过价格套利。这些头寸既包括实体为自己的账户持有的头寸，也包括因向客户提供服务或做市活动而获得的头寸。
金融实体必须计算衍生品交易——无论是场外交易（OTC）还是在受监管市场交易——的交易对手信用风险的资本要求，以及交易组合中单独记录的证券融资交易（SFT），例如回购协议（repo），以及基础资产的一般市场风险和特定风险的资本要求。为此，必须适用在投资组合中记录此类交易时适用的方法和权重。实体必须有明确定义的政策和程序，旨在确定将被纳入或排除在交易组合之外的风险敞口，以便计算其对市场风险的最低资本要求。
利率风险最低资本要求。利率风险的最低资本要求必须就作为交易组合一部分入账的任何债务证券和其他工具计算，包括任何不可转换的优先股。这一资本要求的计算方法是将两个单独计算的要求相加：第一，涉及的具体风险
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在每一种工具中，要么是空头，要么是多头，其次，一般的市场风险与利率变化对组合的影响有关。将允许对不同工具中持有的多头和空头头寸进行抵消。
股票持仓最低资本要求。交易组合中持有权益头寸风险的资本要求同时适用于普通股的多头和空头、功能类似于股票的可转换债务证券和股票的任何看涨或看跌期权，以及具有类似于股票的市场行为的任何其他工具，但不包括不可转换优先股，其受前款所述利率最低资本要求的约束。同一证券的多头和空头可按净额计算。
汇率风险最低资本要求。汇率风险的资本要求确定了对冲维持包括黄金在内的外币头寸所涉及的风险所需的最低资本。要计算汇率风险的资本要求，实体必须首先量化其在每种货币中的敞口，然后估计不同货币的多头和空头组合所固有的风险。
商品风险最低资本要求。大宗商品风险的资本要求确定了对冲大宗商品（贵金属，黄金除外）持仓所涉及的风险所需的最低资本。就本条例而言，商品定义为在二级市场上交易或可转让的任何实物产品。计算资金需求时，一种商品（现货和远期）的每个头寸必须以相应的标准计量单位（桶、公斤、克等）表示，并遵循“信用风险敞口大”规定的规则。
期权持仓最低资本要求。仅购买期权的实体——前提是组合中期权总市值不超过其上月RPC的5% ——或其卖出期权的头寸被完全相同合同条款的买入期权的头寸完全覆盖，可以使用“大额信用风险敞口”规定中概述的简化方法。在所有其他情况下，他们必须使用上述法规中规定的delta-plus方法。
未能满足最低资本要求的后果
经修订的央行通信“A”6091在现有金融机构发生不遵守资本要求的情况下，规定如下：
| （一） | 各机构报告的不合规情况：该机构必须不迟于记录不合规的月份的次月遵守要求，或在发生不合规的月份的最后一天后的30个日历日内提交补救和正规化计划。此外，不遵守最低资本要求将给金融机构带来一系列后果，包括：（1）监管机构可任命一名观察员，行使根据FIL设立的权力；（2）监管机构对以下方面施加限制：（a）转型金融实体；（b）在国外设立分支机构；（c）在国外设立代表处，除非这是为了取代在同一国家同时关闭的先前已运营的分支机构；（d）参与外国金融实体；（3）分配现金红利，以及支付费用、股份、或因实体业绩分配而产生的奖金，将被禁止。这一限制将一直有效，直到提交补救和正规化计划，或者如果提交，则被监督观察到或发现不符合规定。 |
| （二） | 监管机构检出的不合规情况：机构可在收到监管通知后三十（30）个日历日内对不合规认定提出异议。如果没有提出质疑，或驳回抗辩，则不遵守规定的认定将被视为最终决定，并适用上一项所述程序。 |
并且，根据有关“金融机构最低资本要求”的规则，如因计算利率、汇率或股权风险要求而产生的每日相对于市场风险资本要求的资本不足，不包括当月最后一天，金融机构必须恢复资本和/或减少其金融资产头寸，直到达到要求的标准。该机构将有十个工作日的期限，从第一个不足开始，进行整改。
如果缺陷持续超过十个工作日，实体必须在接下来的五个工作日内提交正规化和补救计划，但须承担下述后果。在由监督确定缺陷的情况下
83
并根据最新可得信息坚持，实体将有五个工作日提出解释，监管将在十个工作日内作出回应。对于前一段所述的不合规的正规化，该机构必须坚持十天期限，从缺陷最终确定之日起算。如果在这一期限内未对缺陷进行整改，实体必须在未来五个工作日内提交正规化和补救计划，但须承担下述后果。
操作风险
关于操作风险（“OR”）的法规承认OR的管理是一种与其他风险分开的综合实践，鉴于其重要性。OR定义为内部流程、人员和系统不完善或失败或外部事件导致的损失风险。该定义包括法律风险，但不包括战略和声誉风险。
金融机构必须建立一个包括政策、流程、程序和结构的OR管理系统，以便对其进行适当管理。这一框架还必须允许金融实体评估资本充足性。
定义了七种或事件类型，根据国际公认标准：
| ● | 内部欺诈； |
| ● | 外部欺诈； |
| ● | 就业实践和工作场所安全； |
| ● | 客户、产品和业务实践； |
| ● | 实物资产受损； |
| ● | 业务中断和系统故障；以及 |
| ● | 执行、交付和流程管理。 |
金融实体负责按照央行《金融机构风险管理指引》的规定，落实高效的OR管理制度。扎实的风险管理制度，必须在金融主体组织内部明确分配职责。因此，该法规描述了组织的每个级别在管理OR方面准备的角色（例如董事会、高级管理层和金融机构的业务部门的角色）。
金融机构的规模和复杂程度，以及其产品和流程的性质和复杂性，以及交易的程度，决定了所需的“或单位”类型。对于小型机构，这个单位甚至可能由一个人组成。本单位可在职能上对向该高级管理层报告的高级管理层（或类似人员）或具有风险管理决策能力的职能层级作出回应。
有效的风险管理将有助于防止未来因运营事件而产生的损失。因此，金融实体必须管理其产品、活动、流程和系统中固有的或OR管理流程包括：
| (a) | 识别和评估：识别过程应同时考虑可能对根据金融机构定义的业务战略创建的流程和预测的发展产生不利影响的内部和外部因素。金融实体应使用内部数据，建立一个流程，对或损失事件的频率、严重性、类别和其他相关方面进行登记。这应该辅之以其他工具，例如自我风险评估、风险绘图和关键风险指标。 |
| (b) | 监测：有效的监测过程对于快速发现和纠正管理或R的政策、过程和程序中的缺陷是必要的。除了监测运营损失事件，银行还应确定前瞻性指标，使其能够适当地对这些风险采取行动。 |
84
| （c） | 控制和缓解：金融实体必须有一个适当的控制系统，以确保遵守一套记录在案的内部政策，其中涉及对控制策略和风险缓解的定期审查（至少每年进行一次），并根据需要对这些进行调整。 |
2025年2月底前，对金融机构最低资本要求有关或适用特定监管框架。自2025年3月1日起，一套新的法规开始生效，取代了之前的制度。以下部分概述了每个框架的关键方面。
就本节条款而言，金融实体将被分为第1组和第2组。根据规定的标准重新分类的机构将有六个月的时间适用其新群体的具体要求。
第1组机构的OR资本要求将按月确定，采用以下公式：
CRO = BIC x ILM
哪里：
| • | CRO意味着或资本要求。 |
| • | BIC是指商业指标成分，是商业指标（BI）和一系列边际系数（α i）的乘积。 |
BI是基于财务报表信息的操作风险的近似。将由以下公式确定：
BI = VA（ILDCProm + SCProm + FCProm + RMProm）
| o | ILDCProm：利息、租赁、股息部分。将由以下公式确定：Min。【VA（利息收入–利息支出）；5% ×生息资产】+股息收入 |
| o | SCProm：服务部分。将由以下公式决定：最大。【其他营业收入；其他营业费用】+最大。【手续费及佣金收入；手续费及佣金支出】 |
| o | FCProm：财务部分。将由以下公式确定：VA（交易组合净结果）+ VA（投资组合净结果） |
| o | RMProm：总货币结果VA：绝对值。 |
3个组成部分内的每一期限和货币结果必须计算为进行计算的月份之前的最近3个连续12个月期间的平均值，以36个月计算期结束时的同质货币表示：t、t-1、t-2。首先，必须确定每个12个月期间对应的净值（例如，利息收入减去利息支出），然后计算3个期间的平均值。
商业指标（BI）由几个组成部分组成：
| （一） | 利息、租赁和股息（ILDC）包括来自利息的收入和支出以及对金融资产和负债的调整，例如贷款、存款、融资租赁和衍生工具。它还包括对非合并子公司和联营公司投资的股息收入。 |
| （二） | 服务（SC）包括来自咨询费、资产管理和佣金等服务的收入和支出，以及来自其他地方未捕获的日常银行活动的其他运营收入和支出。 |
| （三） | 金融（FC）包括交易组合和投资组合的净结果，涵盖为交易或投资而持有的资产、已实现的损益和套期会计。 |
85
某些项目，例如管理成本、保险运营和折旧，被排除在BI计算之外。
在合并层面，BI是根据整个银行集团的收入和支出的合并价值计算的。分合并计算应使用在每个特定分级别合并的实体的BI数字进行。在个人层面，必须使用每个子公司的BI数字。
金融机构可请求监管机构批准将已终止的业务排除在BI之外，批准后立即适用排除。对于企业合并，BI计算必须包括自收购之日起被收购企业的财务数据，反映最近三个连续12个月期间。
BIC由以下表达式确定：BIC = ∑ BII x α i
其中边际系数（α i）基于BI范围确定。
类别 |
|
BI范围（十亿欧元*) |
|
边际系数（α i） |
1 |
≤ 1 |
12% |
||
2 |
1 < BI ≤ 30 |
15% |
||
3 |
> 30 |
18% |
边际系数随着业务指标（BI）规模的增长而增加。对于第1类实体（BI等于或小于相当于10亿欧元的当地货币），业务指标成分（BIC）等于BI乘以12%。增加1个单位BI导致的BIC边际增量为1类12%，2类15%，3类18%。
| ● | ILM：内部损失乘数等于1。 |
OR的RWA等于CRO的12.5倍
第2组机构的OR资本要求将按月确定，采用以下公式：
哪里：
| • | “CRO”：OR的资本要求。 |
| • | “α”: 15%. |
| • | “n”：连续12个月IB为正的期限数，以当月前36个月为基数计算。n的最大值为3。形成期间时不允许重迭月份。 |
当n等于零（n =0）时，该实体必须遵守相当于“金融机构最低资本要求”条例第7.3节中设定的限制的要求。在这种情况下，A组中的金融实体将获得与B组中的实体相同的待遇。
| • | “IBT”：连续12个月的毛收入——前提是为正——对应于进行计算的月份之前的最后36个月，以计算前一个月的货币表示。毛收入定义为：（i）财务收入和服务收入，减去财务费用和服务成本，（ii）其他收入减去其他费用，以及（iii）总货币结果之和。 |
包括在i）和ii）项下的下列项目应酌情排除：
| o | 与创设拨备、转回前期建立的拨备、本期收回前期核销的贷项有关的费用； |
86
| o | 对金融实体和公司的投资的结果，只要它们与可从可计算权益中扣除的项目有关； |
| o | 出售资产按摊余成本或公允价值分类计量并计入其他综合收益变动的收益。 |
通过应用上述表述确立的要求，对于“B组”的实体不超过17%，对于“C组”的实体不超过14%，基于要求确定月份之前最近36个月的平均值。如果财务实体持有SEFYC在最近一次检查后授予的1、2或3的评级，考虑到整体实体、其IT系统以及其内部控制系统的有效性，这些最高限制将分别降至11%和8%。主体在上述所有领域评级均为1级或2级的，“B类”主体的限额进一步降至7%，“C类”主体的限额降至5%。为此，将使用上次报告的评级来确定通知后第三个月的要求。
这一限制适用，除非金融实体是被归类为系统重要性（G-SIB）的外国银行的分支机构或子公司。在这种情况下，操作风险要求将按照第1组金融实体概述的100%计算。
最低现金储备要求
最低现金储备要求要求，金融机构保持其存款或债务的一部分随时可用，不分配给借贷交易，并将其纳入经修订和补充的中央银行“最低现金规则”。
最低现金要求适用于以比索、外币或政府和公司证券计价的金融中介产生的活期和定期存款及其他负债，以及根据不包含允许银行酌情单方面撤销使用此类余额可能性的任何条款的协议在支票账户中的任何未使用的预付款余额。
最低现金储备债务不包括（i）欠中央银行的款项，（ii）欠当地金融实体的款项，（iii）欠外国银行（包括其总部、控制国内机构及其分支机构的实体）的外贸融资便利和欠多边开发银行的款项，（iv）待结算和远期购买的现金购买，（v）待结算和远期销售的现金出售（无论是否与回购协议有关），（vi）海外代理银行业务，（vii）要求对汇票和从国外待结算的转账承担义务，但以不超过自其存款起的三个工作日期限为限；（viii）要求对通过债务、预付、信用卡和/或购买进行的销售承担与业务有关的义务。
受这些要求约束的负债是根据交易的有效本金金额计算的，包括利率差异（负或正），不包括上述负债的应计利息、逾期或即将到期的利息，前提是这些负债没有记入第三方的账户或提供给第三方，在UVA和UVI定期存款（定义见下文）的情况下，该单位价值增加产生的应计金额。
计算最低现金储备要求的依据是负债每日余额的平均值：
| ● | 在其整合之前的期间内的每一天结束时记录，当要求是以比索为单位时，但提供支付账户（“PSPCP”）的支付服务提供商的账户中的比索存款除外，其客户的资金存放在该账户中。 |
| ● | 在每个日历月的每一天结束时记录，用于其客户资金存放的PSPCP账户中的外币、证券和比索存款需求。 |
平均数应通过将每日余额的总和除以每期天数的总和得出。未登记变动的日数，应重复紧接前一个营业日对应的余额。
对于负债计价的每一种货币和/或证券和/或货币监管下的工具，应分别遵守这一要求。
87
对于国家政府证券或央行货币调控工具中的定期存款，要求在同一资产类型中确定，以市场价值为基础。具有双重货币收益率的比索国家证券被视为比索计价证券。即使这些证券不再定期大量报价，这一要求仍然存在。
对于其他证券的定期存款，要求以市值为基础，在：
超过最长期限3个工作日的外币转账，要求分配到相应币种。如果无法获得历史数据（例如，对于新实体），则必须使用当期数据进行计算。
下表显示了确定金融机构所需最低现金储备要求时应采用的百分率，具体取决于是否：
| （一） | 金融实体根据《金融实体当局条例》（Autoridades de entidades financieras）第4节的规定被列入“A”组，和/或外国银行的分支机构或子公司被归类为系统重要性（G-SIB），不包括在该组中；或者 |
| （二） | 其余金融实体。 |
央行“金融主体权限”条例第四节将金融主体划分为：
该指标将单独计算，但受合并监管的控股金融实体除外，在这种情况下，将按月合并计算。
指标落在1%（不含）至0.50%（含）之间的A组实体将在下一个日历年继续留在A组，只有在下一年指标仍低于1%的情况下才会移至B组。如果指标落在0.50%（不含）到0.25%（含）之间，则该实体将直接移至下一年的B组。如果指标在0.25%以下，则实体直接移至C组。
指标落在1%（含）至1.5%（含）之间的B组主体，下一年仍留在B组，且仅在下一年指标为1%或更高时才移至A组。如果指标超过1.5%，则该实体将直接移至A组。如果指标低于0.25%，则该实体将继续留在B组，并且仅在下一年该指标保持在0.25%以下时才移至C组。
88
指标落在0.25%（含）至0.5%（含）之间的C组主体，下一年仍保持在C组，且仅在下一年指标保持在0.25%以上的情况下才移至B组。如果指标超过0.5%，则直接将实体移至B组。如果指标超过1.5%，则该实体将直接移至下一年的A组。
经修订的通信“A”8124产生以下费用：
率% |
||||||||||
A组和G-SIB |
其余金融机构 |
|||||||||
国外 |
||||||||||
项目 |
|
|
比索 |
|
货币 |
|
比索 |
|
外币 |
|
1- |
|
在信用社开立的往来账户存款和活期存款 |
|
45 |
|
|
20 |
|
||
2- |
|
储蓄账户、工资/社保账户、专用账户（本表第7、10、15项所列存款除外）以及ANSES贷记待收的其他活期存款和负债、养老金和社保福利以及本条例涵盖负债的固定备用金 |
|
45 |
|
25 |
|
20 |
|
25 |
3- |
|
已执行透支协议项下支票账户中未使用的预付款余额 |
|
45 |
|
|
20 |
|
|
|
4- |
|
非银行金融机构支票账户存款，为满足其要求的最低现金储备计算 |
|
100 |
|
|
100 |
|
|
|
5- |
|
定期存款、“承兑”项下负债（包括与金融机构不同的向代理人出售或转让债权的责任）、被动回购和被动市场回购、具有特定期限提前注销或展期选择权的定期投资（报酬可变）、除本表第7、9、11项所列存款外的其他定期负债以及债务证券（包括可转让债务），按其剩余期限分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
（i）最多29天 |
|
25 |
|
23 |
|
11 |
|
23 |
|
|
（二）从30日至59天 |
|
14 |
|
17 |
|
7 |
|
17 |
|
|
（三）从60天改为89天 |
|
4 |
|
11 |
|
2 |
|
11 |
|
|
（四）从90日减至179日 |
|
— |
|
5 |
|
— |
|
5 |
|
|
（五）从180天改为365天 |
|
— |
|
2 |
|
— |
|
2 |
|
|
（vi）365天以上 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
89
|
率% |
|||||||||
A组和G-SIB |
其余金融机构 |
|||||||||
国外 |
||||||||||
项目 |
|
|
比索 |
|
货币 |
|
比索 |
|
外币 |
|
6- |
国外金融额度产生的债务。 |
|
|
|
|
|
|
|
||
（i）最多29天 |
|
|
23 |
|
|
|
23 |
|||
（二）从30日至59天 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|||
（三）从60天改为89天 |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|||
（四）从90日减至179日 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|||
（五）从180天改为365天 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|||
（vi）365天以上 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|||
7- |
根据法院命令以法院待决案件产生的资金作出的活期和定期存款，以及相关的固定余额 |
|
|
|
|
|
||||
（i）最多29天 |
|
22 |
|
15 |
|
10 |
|
15 |
||
（二）从30日至59天 |
|
14 |
|
15 |
|
7 |
|
15 |
||
（三）从60天改为89天 |
|
4 |
|
15 |
|
2 |
|
15 |
||
（四）90天以上 |
|
— |
|
15 |
|
— |
|
15 |
||
8- |
通过不可转让的比索注册证书正式确定的定期投资，由有权在发行后不到30天内行使提前注销选择权的公共部门实体持有 |
|
25 |
|
|
11 |
|
|||
9- |
UVA和UVI的定期存款和投资——包括UVA和UVI中的储蓄账户和债务证券（包括可转让债务）——按其剩余期限分类 |
|
|
|
|
|
||||
（i）最多29天 |
7 |
|
|
7 |
||||||
（二）从30日至59天 |
5 |
|
|
5 |
||||||
（三）从60天改为89天 |
3 |
|
|
3 |
||||||
（四）90天以上 |
— |
|
|
— |
||||||
10- |
建筑业工人劳动工作基金，以UVA计价 |
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
11- |
以未成年人名义为其自由领取的资金设立的存款和定期投资 |
|
— |
|
|
— |
|
|
||
12- |
构成共同基金资产的活期账户中的比索存款（货币市场）。 |
|
20 |
|
|
20 |
|
|||
13- |
比索被动股票市场抵押品，基于其剩余期限 |
|
|
|
|
|
||||
（i）最多29天 |
20 |
20 |
||||||||
（二）30天或30天以上 |
15 |
15 |
||||||||
14- |
提供客户资金存放在其中的支付账户（PSPCP）的支付服务提供商账户中的比索存款 |
100 |
100 |
|||||||
专户存款： |
||||||||||
15.1- |
比索（“有农业活动的持有者特别账户”和“出口商特别账户”）。 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
15.2- |
以美元计（“专用账户信贷出口融资”）。 |
— |
— |
— |
— |
|||||
央行通过通讯“A”8189对构成截至2025年1月31日募集的货币市场共同基金（FCI Money Market）资产的阿根廷比索定期投资与提前赎回选项建立了以下要求和最低现金融入：
| （一） | 直至投资者可以行使提前赎回选择权的前一天：这些将作为定期存款处理（上表第5项和“最低现金要求”规定的第1.3.17.2项）。 |
| （二） | 之后，它们将被视为FCI货币市场的活期存款（上表1.3.12.项）。 |
金融实体可满足期限和日均以比索为单位的要求，“以比索为单位的国家国债，将于2027年5月23日到期”，“以比索为单位的国家国债，将于2027年11月23日到期”，“以比索为单位的国家国债，
90
将于2025年8月23日到期”，并附有以下段落规定的比索国家政府证券，最高限额如下：
| a) | 适用于上表项目5和7的项目8和第i）和第ii）节规定的费率的5个百分点。 |
| b) | 上表第5和第7项（如适用）第三节规定的费率的2个百分点。 |
| c) | 上表第14项规定的45个百分点的费率。 |
| d） | A组中的实体和未包括在该组中的G-SIBs的分支机构或子公司：适用上表第1至3项规定的费率的5个百分点。 |
金融实体可通过中央银行流动性票据（“LELIQ”）、中央银行票据（“NOBAC”）和比索国家政府债券（包括经CER调整并具有双币种回报（BONO DUAL）的债券）满足期限和每日以比索为单位的最低现金要求，但不包括与美元和流动性财政票据（“LEFi”）演变相关的债券——具有以下剩余期限（在认购时）：
| a) | 不少于180日或多于450日，自06/01/21起认购； |
| b) | 不少于120日或多于450日，自11/01/21起认购； |
| c) | 不少于90日或多于450日，由07/13/22起认购； |
| d） | 不少于90天或多于630天，由09/27/22起认购； |
| e） | 不少于90天或多于730天，由03/09/23起认购； |
| f） | 不少于90天或多于760天，由05/29/23起认购； |
| g） | 不超过760天，自12/20/23起认购。 |
这些可能会被计算到成熟，前提是它们仍然是整合的一部分。如果在认购时剩余期限在300至730天之间，并且在联邦政府授权的交易所操作中收到，则整合还可能包括具有主要认购的国家政府证券，例如上述证券。
对于“2027年5月23日到期的比索国家国债”、“2027年11月23日到期的比索国家国债”、“2025年8月23日到期的比索国家国债”以及其他比索国家政府证券、LELIQ和NOBAC等债券，必须按市场价格进行估值，无论其会计估值方法如何，并存入公共债务、货币监管和金融信托（CRYL）中央登记结算系统内的子账户60（最低现金）。
此外，LELIQ用于满足电子清算所比索交易中债务人净余额的抵押品要求，最多可用于每种产品所需担保的50%。
按比索计算的平均最低现金要求将减少，说明如下：
| 1. | 遵守最低MiPYME配额和特定融资.自2024年7月1日起，列入通信“A”7859附件二清单的金融实体（其中包括Banco Macro）必须满足上一季度的最低MiPYME配额，才能在随后的每个季度适用这一削减。 |
现金储备要求将根据以比索向MiPYMEs提供的融资比例，相对于以比索向私营非金融部门提供的总融资比例而降低。MiPYME分类将基于在
91
关于“确定微型、小型、中型企业地位”的规定，分类自发放贷款时起有效，按下表：
参与，在融资操作总 |
减少（超 |
|
就融资总额向MiPYMES |
总数 |
|
对非金融私营部门的业务，在 |
包括的概念 |
|
机构 |
|
以比索计）% |
小于4 |
|
0.00 |
从4岁到6岁以下 |
|
1.00 |
从6岁到8岁以下 |
|
1.25 |
从8岁到10岁以下 |
|
1.50 |
从10岁到12岁以下 |
|
1.75 |
从12岁到14岁以下 |
|
2.00 |
从14岁到16岁以下 |
|
2.25 |
从16岁到18岁以下 |
|
2.50 |
从18岁到20岁以下 |
|
2.75 |
从20岁到22岁以下 |
|
3.00 |
从22岁到24岁以下 |
|
3.25 |
从24岁到26岁以下 |
|
3.50 |
26个或26个以上 |
|
3.75 |
MiPYME融资包括购买电子信用发票和持有“MiPYME共同基金特别制度”下的基金。MiPYME融资的百分比将基于融资是否满足授予时的MiPYME条件。如果借款人不再符合资格，则仅考虑到该时点的融资。
以比索为单位的12个月MiPYME融资的移动平均值将与该实体授予非金融私营部门的融资总额进行比较。
| 2. | 视通过机构ATM机取现的情况而定.最低准备金要求将根据通过以下表述计算的金额进行下调，不超过之前确定的要求，如前一点所述。 |
哪里：
| ● | MSCI明晟：上个月从位于实体经营中分支机构的ATM机上每日提取现金总额的月平均值，按《关于金融机构的分支机构分类》规定的实体管辖范围进行。 |
| ● | MNI：位于实体经营分支机构（中立地点）之外的ATM机每日现金提取总额的月度平均值，为上个月，按照相同的管辖分类。 |
| ● | PSI：适用于金额MSI的权重系数。 |
| ● | PNI：适用于金额MNI的权重系数。 |
基于自动柜员机所在类别的适用权重因子 |
||
i |
PSI |
PNI |
1（III类） |
4.25 |
7.05 |
2（第IV、V、VI类） |
7.50 |
14.80 |
为此目的，包括的ATM机是那些——至少——允许用户提取现金，而不管他们是在哪个机构的客户以及管理此类设备的网络，并且——每月平均计算业务和非工作日——每天至少有十个小时可供公众使用的ATM机。
92
当存在对金融机构构成重大流动性风险和/或对系统性流动性产生重大负面影响的负债过度集中（就持有人和/或到期日而言）时，可能会对该机构的负债施加额外的最低准备金要求和/或被认为必要的其他补充措施。
除其他因素外，当满足以下任一条件时，将视为出现这种情况：
| ● | 高比例负债集中于单一持有人或一组持有人。 |
| ● | 对于定期负债，期限较短。 |
| ● | 这些负债占所要求的最低准备金融入和/或该机构持有的私营部门存款总额的很大比例。同样，由于不遵守“生产性投资信贷额度”的规定，可能会提高最低现金要求。 |
除上述要求外，对某一个月在各实体、在其他实体保管的、在途的和在证券的运输商的现金余额中扣除外币资源应用中的任何缺陷的准备金，应用的金额应等于每个月相应货币的最低现金要求。排除适用于联邦政府下令进行的兑换业务所产生的那些，因此，它们不能与外币购买相抵消。“出口融资专用账户”存款不得用于存放在实体、在其他金融实体保管、在途、有价证券的现金。
最低现金储备必须在适用该要求的货币监管的相同货币或证券或债务工具中设立，并可包括以下内容：
| (1) | 金融机构在中央银行以比索开立的账户。 |
| (2) | 金融机构以美元或其他外币在中央银行保持的最低现金账户。 |
| (3) | 专用担保账户有利于电子清算所并覆盖信用卡、凭证、ATM交易结算和即时转账资金。 |
| (4) | 非银行金融机构为满足最低准备金要求在商业银行开立的支票账户。 |
| (5) | ANSES涉及社保缴费的交易在央行保持的专用账户。 |
| (6) | 最低现金子账户60，在公共债务和金融信托登记结算中心授权– CRYL（“Central de Registro y Liquidaci ó n de Pasivos P ú blicos y Fideicomisos Financieros– CRYL”）用于公开发行的证券和央行按市值发行的证券。 |
这些符合条件的项目由央行审核，未来可能会有变化。
最低现金储备要求的遵守情况将根据最低现金储备所指期间保持的合格项目每日余额的月平均数，通过将这些余额的总和除以相关期间的总天数来衡量。对不同要求对应的有盈余头寸的亏空头寸，不予接受补偿。
上述符合条件的项目，截至每日收盘时保持的合计余额，在该期间的任何一天，不得低于根据现金储备相关月份的要求和有效项目重新计算的下一个上一期间所需现金储备总额的25%，而不考虑适用“最低现金”规则“1.7转让”部分规定的影响。当上一期出现对允许的转让保证金的亏空时，每日最低要求为50%。
93
在满足所需的最低现金储备和每日最低储备比索、外币或货币监管证券或债务工具方面的任何不足，将受到以比索为单位的罚款，相当于相关期间最后一个工作日公布的货币政策利率的1.5倍，如果无法获得，则相当于最后一个可用的利率。
如前所述，包括美国在内的列入来文“A”7859附件二清单的金融实体，自2024年4月1日起，为遵守这一额度，必须保持按季度平均（4-6月；7-9月；10-12月和次年1-3月）的担保融资每日余额至少相当于按倒数第二个月的每日平均余额计算的该实体非金融私营部门比索存款的7.5%。
对于归类于B组和C组的实体，适用的最低百分比将是先前设立金额的25%。此外，为了遵守中小企业最低限额，至少要有30%的额度用于投资项目融资。遵守这一最低中小企业配额的实体可在下一季度以比索计算上述最低现金要求的减少额。
根据央行规则第8节“LELIQ和NOTALIQ净头寸”，“现金结算和远期交易、期货、债券、担保债券、其他衍生品和共同基金”金融实体可维持短期LELIQ净头寸（包括为纳入上述最低现金要求而有效分配的那些），最高可达相当于上一报告期比索定期存款日均余额的金额。
比索定期存款相对于比索总存款的百分比——以上一期每日余额的月度平均值衡量，仅考虑不计利息或调整的资本——等于或高于20%的金融机构，可保持较长期LELIQ和可变利率流动性票据（NOTALIQ）的共同正净头寸。
自本届政府上任以来，央行停止发行Leliq和Notaliq工具。Leliqs和Notaliqs的剩余余额分别于2024年1月和2024年3月到期。
流动性覆盖率
分类为“A类”的金融机构，需遵守央行“流动性覆盖率”规定。就上述规定而言，归类为“A类”的机构将被视为“国际活跃银行”。
根据“流动性覆盖率”的规定，金融实体必须保持充足的优质流动性资产存量（“HQLA”），这些资产“不受限制”。这种股票应该由现金或资产组成，这些现金或资产可以立即转换为现金——货币化——市值损失很小或没有损失。HQLA必须足以满足该机构在压力情景下30天期限的流动性需求，这包括可能导致的特殊和系统性风险因素：
| （一） | 零售存款部分流失； |
| （二） | 部分丧失无抵押批发融资能力； |
| （三） | 担保资金部分损失； |
| （四） | 因合同预期情况导致的额外资金流出，包括因金融机构信用质量显着恶化而设立和补充追加保证金； |
| （五） | 市场波动加剧，影响抵押品质量或衍生品头寸的潜在未来敞口，需要更高或额外的抵押品，或导致其他流动性需求； |
| （六） | 意外使用金融机构授予其客户的已承诺但未使用的信贷和流动性便利；和 |
| （七） | 金融机构回购债务或履行场外义务以减轻声誉风险的需要。 |
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HQLA在计算LCR的当天只能由以下投资组合资产（被视为Tier1（AN1））组成：在手、在途、装甲运输公司和ATM中的现金；存放在中央银行；一定的比索或外币国家公债；国际支付银行、IMF、欧洲央行、欧盟或多边开发银行发行或担保的符合特定条件的证券以及相关规定规定的其他主权实体（或其中央银行）发行的债务证券。
股票必须使该机构至少能够覆盖流动性问题，直到该期限的第三十天。
金融机构必须预测特定时期内潜在的现金流错配，并确保有足够的HQLA来覆盖它们。他们还必须积极管理流动性风险和跨分、子公司的融资需求，同时考虑流动性转移的法律和操作约束。此外，机构必须进行压力测试，以确定高于监管最低标准的流动性水平，同时考虑超过30天期限的情景。
在没有财务压力情景的情况下，LCR在任何时候都必须大于或等于1。这意味着HQLA的存量不得低于净现金流出总额。在金融压力时期，金融实体可能会使用其HQLA基金，允许LCR降至1以下。不过，它们仍必须遵守条例第1.6.2节中关于“流动性覆盖率”的要求。监督将评估情况，并根据具体情况调整行动。
LCR必须大于或等于1，具体如下：
LCR = FALAC/SENT
哪里：
| ● | FALAC：表示HQLA在压力情景下的存量价值。 |
| ● | 已发送：指在压力情景下，预计在30天期间的净现金流出总额。 |
LCR必须以本国货币进行遵守和报告，包括以比索表示的所有外币项目。然而，金融实体必须确保其经营所在的每一种重要货币的流动性覆盖率，只要该货币的负债和其他债务至少占该机构总负债和债务的5%。此外，HQLA按币种划分的构成应与金融机构的运营需求保持一致。
金融机构必须确保，除以下段落概述的情况外，LCR的值永远不会低于1。要做到这一点，他们必须定期计算并每月向监管机构报告，连同他们的流动性状况。在压力情况下，监管机构可能需要更频繁的报告。
根据“流动性覆盖率”条例第1.6.2节，如果LCR下降或预期降至1以下，金融机构必须立即告知监管机构，并提供对其流动性状况、导致下降的因素、他们已经或将采取的措施的评估，以及他们对这种情况可能持续多久的预期。监管机构将评估每一种情况，并可能要求各机构采取行动减少流动性风险敞口，加强其整体流动性风险管理框架，或改进其应急资金计划。跌破1并不一定触发适用FIL第41条。
此外，如果监管机构从用于监测流动性的工具中发现负面趋势，例如合同条款不匹配、资金集中、未设押资产的可用性、重要的货币LCR或其他与市场相关的监测工具，它们可能会要求采取纠正行动。
除了LCR，还有其他参数被用作系统的控制工具。这些政策包含有关现金流、余额结构和免费可用基础资产的具体信息。这些参数，连同LCR，提供了评估流动性风险的基本信息。包含的参数有：
| ● | 合同条款方面的差距； |
| ● | 资金集中； |
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| ● | 不受限制的可用资产； |
| ● | 相关货币的LCR；和 |
| ● | 市场相关监测工具。 |
金融机构要采取确保保持合理流动性水平的管控政策，高效管理存款和其他金融承诺。此类政策应建立在现行市场条件框架内评估机构流动性的程序，以使它们能够修正预测，采取措施消除流动性限制，并以市场条件获得足够的资金，以长期保持合理的资产水平。此类政策还应解决（i）资产和负债集中于特定客户的问题，（ii）整体经济和市场形势、可能的趋势以及对信贷可用性的影响，以及（iii）通过出售政府债务证券和/或自有资产获得资金的能力等问题。
实体的组织结构必须放置一个具体的管理流动性的单位或负责人，并将责任级别分配给将负责管理LCR的个人，这将需要日常监控。实体最高管理当局（例如首席执行官）的参与和协调将是必要的。
此外，金融机构必须指定一名董事或顾问，他们将至少每周收到一次报告，如果情况需要，则更频繁地收到报告，例如当流动性状况的变化需要采取新的行动方案来保护实体时。在外国金融机构分支机构的情况下，报告必须提交给阿根廷最高当局。
指定的管理人员和管理人员将负责管理流动性政策，该政策除了监控LCR外，还包括采取必要步骤以遵守最低现金要求。
金融机构必须在任何此类变更之日起十（10）个日历日内向监管机构报告此类高级管理人员和董事的名单以及任何后续变更。
净稳定资金比例
属于“A”组的金融机构必须遵守这些规定。就这些规定而言，“金融部门”一词包括金融实体、外汇实体、保险公司、受CNV（或同等外国当局）监管的代理人以及非金融信托的受托人。
净稳定资金比率（“NSFR”）的目的是允许金融机构以足够稳定的来源为其活动提供资金，以减轻因其资金需求而产生的未来压力情况的风险。通过要求金融机构相对于其表外资产和交易的细分保持稳定的资金状况，NSFRR限制了对短期批发资金的强烈依赖，促进了对资产负债表和表外项目资金风险的更好评估，并有利于资金来源的稳定性。NSFR的组成部分的定义与“流动性覆盖率”法规中规定的定义相似，除非本文另有明确规定。
NSFR定义为可用的稳定供资额与所需的稳定供资额之间的比率：
哪里：
| ● | MDFE（Available Stable Funding Amount）是金融机构的资本和负债中预计在一年期间内仍然可用的部分。 |
| ● | MRFE（Required Stable Funding Amount，Required Stable Funding Amount）是根据机构资产和表外承诺的流动性和剩余期限，在此期间所需的资金数量。 |
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根据这些规定确定的可用和所需的稳定资金数额，经过校准，以反映该机构负债的预期稳定性以及预期其资产在一年期间的流动性。
NSFR应始终大于或等于1（NSFR > 1）。应辅之以监督作出的评估。监管机构可能会要求该机构采用更严格的标准以反映其资金风险状况，同时考虑到根据《金融机构风险管理指引》就该机构的流动性做出的评估。
金融机构应时刻遵守NSFRR，并每季度向监管局报告。
杠杆率
根据来文“A”6431，自2018年3月1日起生效，央行纳入了限制金融机构杠杆的比率，以避免信贷供给和总体经济突然降低杠杆的不利后果，以简单、不以风险为基础的最低资本要求强化最低资本要求。
杠杆率，必须大于或等于3%，由以下表述产生：
比率（as %）=资本计量/敞口计量
哪里
| ● | 资本计量：考虑的资本将是基础股权（PNB）–一级资本，定义见《金融机构最低资本要求》的规定。 |
| ● | 敞口措施：将是（i）资产中的敞口（不包括衍生品和证券融资交易（SFT）对应的项目），（ii）衍生品的敞口；（iii）SFT交易的敞口和（iv）表外项目之和。 |
这两项措施都必须根据每个季度的期末余额进行计算。
利率和费用规定
自2020年以来，对贷款交易适用的最高利率进行了重述。补偿利率将在金融实体和客户之间自由商定，并酌情考虑到特定监管制度下确立的规定。
信用卡挂钩融资的补偿利率不得超过金融机构上一个月申请平均利率的25%，按同期发放的相应无抵押个人贷款金额加权计算。根据计划和/或社会援助措施建立的贷款，从前第三个月开始，额外利率不超过中央银行公布的期限在30至35天之间的超过一百万比索的存款的利率，可能会被排除在被平均的基数之外。此费率根据金融机构类型（公营或私营）确定，按照最低现金要求增加。
法规规定，固定利率贷款协议不得包含允许在特定情况下对其进行修改的条款，除非这些修改来自主管当局作出的决定，并且浮动利率贷款合同必须明确规定将用于确定其的参数和修改的周期。
关于与信用卡挂钩的交易，除上述规定外，《信用卡法》第25065号第16条规定，发卡机构向持卡人申请的补偿性利息或经济利息限额，不得超过发卡机构为客户办理本币个人贷款交易适用的利率的25%。非银行发卡机构的，对持卡人适用的补偿性或金融性利息限额，不得超过央行每月1日至5日公布的个人贷款业务平均系统费率的25%。
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过去，法规对定期存款规定了最低存准率。目前，定期存款固定利率的报酬将自由商定。浮动利率存款的基本报酬将相当于：
| ● | 利率由央行每日进行和公布的调查之一得出，如BADLAR和TAMAR。 |
| ● | 对于美元、英镑、日元、瑞士法郎或欧元存款，适用的利率将是以下其中之一：有担保隔夜融资利率（SOFR）、英镑隔夜指数平均利率（SONIA）、东京隔夜平均利率（TONAR）、瑞士隔夜平均利率（SARON）或欧元短期利率（ESTER）。 |
| ● | 第i）和第ii）节中提到的费率，加上可能商定的任何额外报酬，或自由协商的固定费率中的较高者。 |
为确定费率，各机构可考虑紧接每个计算子期开始前的2至5个银行工作日期间内规定的日费率的平均值。这一期限的最短期限为30天，这一选择将在整个存款期限内保持固定。费率一旦确定，必须在不短于30天的期限内保持不变。接受存款机构与存款人自由约定的点数，在存款协议的整个期限内必须保持不变。
央行关于“金融服务用户保护”的规定给予客户广泛保护，其中包括监管金融实体就所提供服务收取的费用和佣金。义务方从金融服务用户收取或打算收取的所有佣金、费用、成本、开支、保险和/或任何其他费用——不包括利率——必须来自真实、直接和可证明的成本，并从技术和经济两个角度都有正当理由。
佣金和费用应仅适用于用户已请求、同意或授权的服务。佣金涉及义务方提供的服务，可能包括服务成本之外的补偿，而费用涉及第三方服务，只能按成本转嫁。向用户收取的费用金额不能超过类似情况下第三方提供商收到的金额。在信贷操作中，可以对未使用的分配资金收取佣金。提前偿还融资可能会产生佣金，但自融资授予之日起，原期限的四分之一或已过180天的，不收取佣金，以较高者为准。
不允许对不符合上述条件的概念或由金融服务提供者的佣金或费用已包含在其他收费中的服务产生的概念向用户收费。未经用户请求、同意或授权的金融服务，不得向用户收取佣金或费用。即使此类服务是被请求、同意或授权的，且提供者将其传达给用户，但在未实际提供服务的情况下，也不能收取费用。
有具体的情况是不能收取佣金或费用的。首先，个人用户在分行进行的当面交易是免税的，包括以比索进行的现金存款和取款，以及在账户所在地以外的分行收到存款支票。无论与支票收取相关的佣金或需要亲自处理的服务，例如支票认证和国际转账，这一点都适用。第二，根据关于确定这类企业地位的规则，将比索现金存入个人或MiPYME持有的账户是豁免的。三是保单签约或管理不得申请收费。第四，生成、发送账户对账单，包括虚拟对账单，必须包含在账户维护费中，不能单独收取。五是不得对融资的评估、授予、管理等单独收费。此外，与授予或取消融资相关的评估、公证服务或公共登记费的收费，例如用于设立质押或抵押的收费，也不可受理。
此外，在以下情况下，收费和收费不适用于即时电子转账：（i）它们是由金融服务的最终客户订购的；（ii）订购和接收转账的是同一个人或实体；（iii）它们是在用于司法用途的账户中订购或接收的，等等。
“国家支付体系-支付服务”条例规定，金融主体对其发行的借记卡、信用卡、签帐卡进行的每笔交易金额所收取的交换费不得超过以下百分比。
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借记卡交易的最高交换费 |
|
信用卡/签帐卡交易的最高交换费 |
0.60% |
1.30% |
就适用前述限额而言，由收购人、品牌持有人和/或支付业务或相关活动中的任何其他中介机构建立的、具有与交换费相当的目的或效果的任何其他向发行人提供报酬或补偿的机制，均被视为交换费的一部分。
金融机构和PSP（支付服务提供商）提供客户从中发起支付但未发行所使用信用卡的可互操作数字钱包服务，将有权就每笔交易向发卡机构收取最高不超过交易金额0.07%的佣金。
向商家和供应商付款的最长期限
根据通信“A”6680，自2019年5月1日起生效，央行为金融实体通过信用卡或采购卡进行的销售向商户和供应商交存款项规定了最长十个工作日的期限，自销售之日起计算。此外，金融主体不得收取与该支付期限相关的任何费用或利息，也不得以任何方式阻断这一支付机制。金融机构不得向商户收取与规定结算期限相关的任何利息或佣金。它们也不得以任何方式阻碍或阻碍使用这些卡进行一次性支付交易。
尽管如此，凭借通信“A”6680，中央银行将发放给个人或法人的信用卡和/或购买卡排除在其规定范围之外，这些信用卡和/或购买卡旨在用于支付与其生产活动相关的延期期限或一个月以上的购买，即农业o分配活动。
另一方面，关于“国家支付体系-支付服务”的规定规定了金融实体将单笔支付中的每笔销售金额（使用其发行的信用卡和/或采购卡）记入以供应商或关联商户名义开立的存款账户的最长期限，具体如下：
| （一） | 5个工作日，其中：（a）活动为“服务站和自动售货点”，（b）商户符合微型或小型企业资格和/或为自然人。 |
| （二） | 商户符合微型或小型企业资格和/或为自然人的8个工作日。 |
| （三） | 分类为中型企业或“住宿、旅游、美食、健康”行业的10个工作日（不包括在前一类）。 |
| （四） | 所有其他案件18个工作日。 |
在任何情况下，该期限应自持卡人或受益人进行相应消费之日起计算。金融实体将无法向加入的商户收取与所示结算条款挂钩的任何利息或佣金，必须遵守规则中关于“确定微型、小型或中型公司的条件”的规定。也不得以任何方式阻碍或阻碍以这些卡进行支付的消费方式。根据目前有效的“国家支付体系-支付服务”的规定，截至本年度报告日期，这些截止日期仍然有效。
贷款和住房单位
央行采取了以CER可调整的特殊计量单位表示的吸收存款和发放贷款措施。这些特殊单位被称为可调整购买价值单位（Unidades de Valor Adquisitivo Actualizables，简称“UVA”）。
此外，第27,271号法规定了参照建筑指标调整存贷款，以称为住房单元的特殊计量单位（Unidades de Vivienda或“UVI”）表示
因此，UVA和UVI并存，可能同时用于银行贷款和存款。
UVI初值为PS.14.05（与UVA持平），代表截至2016年3月31日的千分之一平方米房屋建造成本。截至2025年4月15日，UVI和UVA值为PS。1,099.44和PS。分别为1,414.27。
这两个单位都是根据INDEC和中央银行在其网站上公布的指数进行修正的。
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外汇制度
2019年9月1日，本着加强经济正常运转的目的，阿根廷政府恢复了外汇管制。新的管制适用于居民在境外以储蓄和投资为目的进入外汇市场、在境外支付外债、在境外以外币支付股息、支付货物和服务的进口款、将货物和服务的出口收益汇回并以比索结算的义务等。
有关该主题的更多信息，请参阅“项目10.D.外汇管制。”
外币贷款能力
适用于外币存款贷款能力的“信贷政策”规定规定，来自外币存款的贷款能力必须适用，以相应的存款币种，不分青红皂白地流向以下目的地：
| (a) | 直接或通过委托人、受托人或其他经纪人、代表商品所有人行事的出口预融资和融资； |
| (b) | 有外币未来收入流动的出口的其他融资，并在准予融资的前一年核实与该融资合理相关的金额的外币票据； |
| （c） | 向生产者、加工者或货物收集者提供融资，条件是： |
| （一） | 他们有向出口商销售其货物的销售合同，价格固定或以外币固定-独立于业务的结算货币-以及在有报价的可替代货物的情况下，以外币，在当地或外国市场上是正常和习惯的，具有广泛的传播性和容易获得公众知识； |
| （二） | 它们的主要活动是生产、加工和/或收集有报价的、外币的、在国外市场正常和通常的、广泛传播和容易获得公众知识的可替代货物，并发现，在准予融资的前一年，这些货物的总账单金额与该活动及其融资合理相关；以及旨在为货物出口过程中直接使用的服务提供商（例如在港口码头提供的服务、国际装卸服务、租赁集装箱或港口仓库、国际货运）提供资金的业务。这一点，前提是经核实，与向出口商的销售相关的未来收入流动登记了足以取消融资的周期性和规模，并且在准予融资的前一年，经核实，向出口商开具了与该活动及其融资合理相关的金额的账单。 |
| （d） | 为将作为最终产品或作为其他货物的一部分出口的货物的制造商由第三方采购人提供融资，条件是他们有来自此类第三方的全额外币担保或背书和/或外币和/或可出口货物的确定销售合同； |
| （e） | 为作为可替代品货物生产过程一部分的货物和/或服务的供应商提供融资，这些货物和/或服务必须在当地或外国市场上以外币报价、正常和通常、广泛传播并易于获得公众知识，前提是他们对这些货物和/或服务有外币和/或上述货物的坚定销售合同； |
| （f） | 投资项目的融资、营运资金和/或各种货物的购置，包括临时进口的投入，这些增加或与出口产品的生产相关联。即使出口商的收入不完全来自国外销售，只要还款被其出口流入的外汇充分覆盖，就可以分配融资。包括通过实体参与“银团贷款”提供融资的交易，无论是与当地实体还是外国实体； |
100
| （g） | 为用于消费或住房的信贷的商业和商业性投资组合客户提供融资-根据“债务人分类”规则中确立的规定，其目的地是资本货物（“BK”）的进口，这些货物根据第690/02号法令附件I中确立的南方共同市场共同命名法和其他补充规定），增加了运往国内市场的商品生产； |
| （h） | 外币债务证券或金融信托参与凭证，包括信托协议上明确承认的其他支付权利，其基础资产为金融实体按照上述（a）至（d）和（f）第一句规定的方式提供的贷款，或外币信贷协议中根据上述项目规定的条款和条件将比索或外币现金流量转让给受托人的文件； |
| （一） | 为上述（a）至（d）和（f）中所述目的以外的目的进行的融资，包括在美洲开发银行信贷计划（“Pr é stamos BID N ° 119/OC-AR”）下，不超过贷款能力的10%； |
| （j） | 融资间贷款； |
| (k) | 中央银行票据（Letras y Notas）以美元计价； |
| （l） | 居住在阿根廷的公司在境外的直接投资，这些公司寻求通过捐款和/或购买公司股份的方式发展非金融商品和/或服务的生产性活动，但前提是这些公司是在根据经修订的第589/13号法令第1节的规定为财政透明度而被视为合作者的国家或地区构成的； |
| (m) | 允许增加能源部门产量并有确定的销售合同和/或外币背书或担保的投资项目的融资，包括营运资金。 |
| （n） | 外币国家国库券，最高额度相当于依照本节规定申请总额的三分之一； |
| （o） | 牛牛投资项目融资，包括其流动资金，不超过主体外币存款的5%； |
| （p） | 外国进口商直接或通过向外国银行提供信贷额度为购置本国生产的货物和/或服务提供融资；和 |
| （q） | 由外国银行或多边开发银行签发的符合“信用评估”条例第3.1点规定的信用证（“备用信用证”）担保的当地居民的融资，为此目的要求进行投资级风险的国际评级，前提是此类信用证不受限制，且资金的认可是在受益实体的简单请求下立即作出的。 |
外币存款的放贷能力应用于进口相关业务（如（e）、（f）项规定，以及（g）、（h）项下归属于这些业务的部分）不得超过以下公式确定的价值：
CT x max（FBase/CBase；0.05）
哪里：
| • | CT：相关月份的借贷能力。 |
| • | FBase：为符合条件的进口产品提供融资，对应于2008年8月– 10月季度。 |
| • | CBase：对应2008年8月– 10月季度的借贷能力。 |
授予归类为“无法收回”且已全额计提拨备的债务人的融资，不能分配给外币存款的放贷能力。
贷款能力应针对每一笔捕获的外币确定，以收到的存款和同业借款之和计算，前提是贷款金融机构报告为来源于其外币存款
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贷款能力，扣除存款的最低现金要求。资产负债的计算是根据每个日历月记录的每日余额（本金和利息）的月平均值。
融资在扣除无法收回的风险准备金、折旧以及（如适用）“投资组合收购差额”后入账。
申请中的净短缺，在扣除金融实体持有的现金余额后，由其他机构保管、在途和在现金运输公司（“TV”）中持有的，最高不超过此种短缺的数额，将按相应外币的最低现金要求相应增加。
联邦政府规定的兑换交易产生的短缺不能通过购买外汇来抵消。此外，“贷记出口融资专用账户”存款不能用于金融实体、其他银行托管、在途、电视中的现金余额。
关于外币贷款能力，2025年2月20日，阿根廷中央银行发布了“A”8202号来文，取消了“信贷政策”规则第1.4.点的规定，因此，适用于金融机构在将从其负债中获得的外币资源用于金融中介活动时发放的贷款的某些限制不再有效。
外币净全球头寸
外币净全球头寸（“FCNGP”）应考虑通过外币金融中介或与汇率变动挂钩的所有资产、负债、承诺和其他工具和交易，包括现金、远期交易和其他衍生工具合约、在中央银行开立的账户中的外币存款、黄金头寸、中央银行外币货币调控工具、外币次级债和外币债务工具。
以结算净额支付的CNV授权在当地市场执行的主协议项下的远期交易也包括在不交付标的资产的情况下。同样，金融信托发行的凭证或票据以及普通信托下的债权也包括在相关比例中，前提是基础资产以外币计价。涉及大宗商品的交易净持仓金额将计入FCNGP。为此目的，所有对立的头寸都必须被轧空，无论它们是否涉及不同的产品、期限，或者它们之间是否存在合同抵消的法律可能性。
美元以外货币的头寸价值应以该货币表示，按中央银行公布的相应汇率计算。
外币资产减少，由于预先取消了对私营部门客户的地方融资，只能抵消FCNGP至原定期限，伴随着外币国家国债持有量的净增加。
自2023年6月9日起通过一级认购取得的外币可转让债务的二级市场销售，如发生在自一级认购之日起300个日历日后的销售，则不受上一段规定的抵销。
在当地外币融资的原始到期日，可能会与购买任何符合纳入FCNGP资格的外币资产发生抵消。
在确定银行的FCNGP时，应将以下概念排除在计算之外：
| （一） | 确定银行RPC的可抵扣资产， |
| （二） | 金融实体在其海外分支机构注册的包含概念， |
| （三） | 具有双币回报的比索联邦政府证券， |
102
| （四） | “有农业活动的持有人专用账户”和“出口商专用账户”对应的余额， |
| （五） | 可按参考汇率通讯“A”3500（“LEDIV”）以零汇率结算的阿根廷共和国中央银行不可转让的国内票据（LEDIV通过2023年11月30日的通讯“A”7898失效），并 |
| （六） | 可按汇率调整的以比索计价的公共和私人证券，前提是它们不超过第（四）项所指的存款与LEDIV之间的净额。 |
负FCNGP（负债超过资产），对应的是按该比率计算前一个月收盘参考汇率折算成比索的每日余额的月平均值，不能超过上月RPC的30%。
全球净头寸，即对应按前一个月参考汇率折算成比索的每日余额，不能超过前一个月RPC的5%。由于联邦政府下令进行的兑换业务而导致的这一头寸的任何变化，只能适用于“信贷政策”条例第2节提供的申请之一，或适用于以比索结算的外币远期交易。
现金头寸，与即期头寸相对应，包括先前定义的全球外汇净头寸，减去以下各项：
| （一） | 按期限、现货到结算、期货、期权、其他衍生产品进行交易的净头寸。外汇交易，只考虑原始期限大于1个工作日的。 |
| （二） | 与外币价值演变相关联的工具净头寸（d项所占除外）。 |
| （三） | 现金余额与外币资源申请赤字之间的正差额——如《最低现金要求》条例第1.8节所述——以截至即期头寸计算日的每日累计余额的平均值计量，前提是在手现金不超过上一个营业日计量的外币存款的10%。 |
| （四） | 其外币资金的出口预融资，对于相同的金额，作为与外币价值演变挂钩的负债入账。 |
| （五） | 在境外以借记卡、信用卡、购卡为经营建立的担保余额，额度相当于连续五天消费。 |
这一每日头寸（按上月收盘参考汇率折算成比索的每日余额）不能超过上月RPC的0%。
截至2018年6月18日，央行允许FCNGP阳性最高可达RCP的30%，而超过一般限额的总超额仅源于：
| (A) | 相对于截至2018年6月15日持有的美元美国国库券的头寸增加，和/或 |
| (b) | 截至2018年6月15日的美元美国国库券头寸，维持为截至该日的当前限额允许的超额。 |
| （c） | 截至2019年5月13日持有的与美元挂钩的国家国库券的头寸增加。 |
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根据通信“A”7093（经通信“A”7395修订）的规定，它包括各机构根据第27,556号法律获得的以外币计价的国家国库券，它们在交付交换的紧接日的前一个营业日推算到这一点，以换取国家国库券。
为确定FCNGP，在2020年5月27日之前商定的基于美元汇率波动的可变回报的比索贷款，如果不包括在基于美元汇率的可变回报的定期投资中，则将被排除在外。
此外，金融实体可能持有的任何外汇头寸——在与“收益分配”条例相关的通信A 7997中确立的框架下——由于BOPREAL的认购而导致的直至记入非居民股东的贷方，也将被排除在其FCNGP的计算之外。
这些比率的超额须收取相当于货币政策费率1.5倍的费用以确定收费，该机构提供的费率将适用于以比索为单位的超额金额，基于报告期最后一个工作日的费率，或者，如果无法获得，则适用于最近一个工作日的费率。如果全球净头寸和现货头寸同时发生超额，将收取更高的费用。
未按时支付的费用将在不遵守期间产生利息罚款，按高于适用于超额部分的50%的费率计算。
除上述指控外，还应适用FIL第41条规定的制裁（包括：警告；警告；罚款；暂时或永久取消处置银行往来账户的资格；暂时或永久取消担任发起人、创始人、董事、管理人、监督委员会成员、主计长、清算人、经理、审计师、合伙人或股东的资格；以及吊销执照）。
固定资产及其他项目
央行确定，金融主体保持的固定资产等物项不得超过主体RPC的100%。
此类固定资产及其他项目包括以下各项：
· |
本土企业股票； |
· |
杂项应收款； |
· |
财产和设备；以及 |
· |
其他资产。 |
此类资产的计算将按照月末余额、扣除减值、累计摊销和贷款损失准备金后的净额进行。
不遵守该比率产生的最低资本要求增加等于该比率超额部分的100%。
信用评级
自2014年11月28日起，经通信“A”6558修订的通信“A”5671取代央行发布的包含当地风险评级公司授予的评级要求的条款。“信用评估”条例中概述的标准将取代这家机构发布的要求当地信用评级机构进行评级的规定，从而使这些要求无效。当条款要求最低国际风险评级时，这些标准将起到补充作用。
104
通信“A”5671的规定是适当评估金融机构在执行包括特定评级要求在内的中央银行规则时必须遵守的信用风险的基本准则，并不取代每个金融机构必须对其对应机构进行的信用评估。参照本规定进行的国际信用评级，由有行为准则的评级机构根据国际证监会组织（“IOSCO”）发布的《代理人行为准则风险原则》发布。
通信“A”5671附件二提供了关于金融机构新资格要求的表格。本表对不同交易的信用评级要求进行了分类。
债务分类和贷款损失准备
信贷组合
关于债务分类的规定是根据中央银行规则设计的，这些规则与国际财务报告准则不同，旨在为识别和分类资产质量以及评估贷款人承受本金或利息损失的实际或潜在风险建立明确的指导方针，以便确定（考虑到任何贷款担保）针对此类或有事项的拨备是否足够。银行必须将其贷款组合分为两类：
| (1) | 商业投资组合.包括所有融资，消费者或住房贷款除外。 |
超过PS的贷款。1,198，966,000，与客户的业务或生产活动相关，被归类为商业。由实体自行决定，商业贷款最高可达PS。1,198，966,000可能与消费或住房贷款归为一类，按此处理。消费贷款与商业贷款合并确定分类，抵押品支持贷款按50%加权。
该选项必须适用于整个投资组合，并在“分类和提供程序手册”中进行概述，并提前六个月通知监管机构进行更改。
| (2) | 消费者或住房投资组合.包括： |
| a. | 5.1.2.1.消费贷款（个人、家庭、专业、面向消费品、信用卡融资）。 |
| b. | 住房贷款（购置、建设、翻修）。 |
| c. | 小额信贷贷款–最高PS。23979.32万，微型企业贷款。 |
| d. | 商业贷款最高可达PS。1,198，966,000，有或没有优先抵押品，如果实体选择。 |
在现行债务分类制度下，每个客户，以及客户的未偿债务，都被纳入细分类别。适用于消费贷款组合的债务分类标准主要基于与客户履行其义务或其法律地位相关的客观因素，而对商业贷款组合进行分类的关键标准是每个借款人基于其未来现金流的支付能力。
以前在该实体没有信用记录的客户，后来获得的融资不超过对其债务余额应用“无法收回的风险最低拨备”条例第2.2.5节中的百分比得出的金额，可以仅根据预计现金流分析进行分类。
105
为确保遵守义务而不需要新的融资或再融资，额外的信贷便利如果不超过上次信贷评估时分配的限额的10%，并且符合正常的业务运营并且客户能够履行其其他财务义务，则不被视为再融资。与业务扩张导致投资增加相关的新融资和再融资也被排除在外，前提是预计现金流支持全额偿还债务。
根据《农业紧急状态法》授予农业生产者的再融资将不被视为分类目的的再融资。但是，必须考虑紧急时期结束时的预计现金流，不能根据客户的紧急前情况进行分类改善，也不能超出紧急时期。
商业贷款–监管分类
用于评估与商业投资组合有关的贷款的主要标准是其借款人的偿还能力，其能力主要由这类借款人的未来现金流来衡量。根据央行规则，商业贷款分类如下：
分类 |
|
标准 |
|---|---|---|
表演 |
|
证明有能力遵守其付款义务的借款人。高偿还能力。 |
|
|
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受特别监测/观察中 |
|
借款人，除其他标准外，逾期最多90天，虽然被认为能够履行其所有财务义务，但对可能影响其在没有及时纠正措施的情况下履行债务能力的变化很敏感。 |
|
|
|
受特别监察/正在磋商或再融资协议规限 |
|
借款人无法遵守与银行约定的义务，因此正式声明，在到期日后的60个日历日内，他们打算为此类债务再融资。借款人必须在付款违约日期后的90个日历日内（如果最多涉及两个贷方）或180个日历日内（如果涉及两个以上贷方）与银行订立再融资协议。如果在规定的期限内没有达成协议，则必须根据为每个级别确定的指标将借款人重新分类到下一个类别。 |
|
|
106
分类 |
|
标准 |
|---|---|---|
须予特别监察/特别处理 |
|
对于在日历年内首次授予的再融资，一旦支付了第一期，客户可能只会被重新分类到这一类别一次。此次再融资后，仅对逾期债务进行分类考虑。 后续再融资将根据这些法规中概述的一般规定进行处理。 |
麻烦缠身 |
|
有困难的借款人定期履行贷款项下的财务义务，如果不加以纠正，可能会给银行造成损失。 |
资不抵债风险高 |
|
客户的现金流分析表明，他们极不可能能够履行所有的财务义务。 |
无法恢复 |
|
这类客户的债务被认为无法收回。尽管这些资产在未来的某些情况下可能具有一定的回收价值，但在分析时，它们的不可收回性是显而易见的。借款人将不履行其与金融机构的财务义务。 |
无法收回的指标 （a）客户财务状况不佳，暂停付款、破产或申请破产，被迫亏本出售重大资产。现金流不能覆盖生产成本。 （b）客户逾期一年以上，本金及利息再融资，融资经营亏损。再融资不会中断拖欠期，除非完全清偿逾期债务。如果支付了至少15%的再融资债务和所有应计利息，债务人可能会被重新分类到更高的类别。 （c）客户管理不称职和/或不诚实，或具有欺诈行为的潜力，没有内部控制。 （d）客户信息系统不完善，无法准确评估其财务状况，信息不可靠、过时。 （e）客户在衰退或需要广泛重组的行业中经营。 （f）客户处于他们所在行业的最底层，无法竞争，并且拥有过时的、无法盈利的技术。 （g）逾期债务超过180天的客户，根据央行“不规范债务人名单”，包括已清算实体和某些金融实体。 （h）未能达到“信用评估”标准的外国金融实体或非居民借款人必须具有“投资级”的国际风险评级。 （i）债务超过实体计算权益或PS的2.5%的私营部门客户。599.48 3.000，且未提交与中介金融机构关系宣誓书的人员。这也适用于未定期评估的客户，除非在特定情况下获得豁免（例如，正在进行的破产程序）。 |
107
消费和住房贷款–监管分类
消费者和住房组合贷款评估中使用的主要标准是这类贷款违约的持续时间。根据央行规则，消费者和住房借款人的分类如下：
分类 |
|
标准(2) |
表演 |
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如果贷款的所有付款均为当期或逾期不到31个日历日，并且在支票账户透支的情况下，逾期不到61个日历日。 |
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低风险/观察中 |
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付款义务逾期超过31日历日且最长不超过90日历日的贷款。 |
|
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低风险/特殊待遇 |
|
对于在日历年内首次授予的再融资，一旦支付了第一期，客户可能只会被重新分类到这一类别一次。此次再融资后，仅考虑逾期债务进行分类。随后的再融资将受到这些条款中概述的一般处理的约束。 |
|
|
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中等风险 |
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付款义务逾期90天以上、最长180个日历日的贷款。 |
|
|
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高风险 |
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已提起寻求催收的法律诉讼的贷款或有付款义务逾期超过180个日历日但少于365个日历日的贷款。 |
|
|
|
无法恢复 |
|
这一类别包括资不抵债或处于破产状态且几乎没有或根本没有机会获得信贷回收的客户，或逾期付款超过一年的客户。 它还包括正在接受司法管理的客户，或者那些曾要求预防性破产或法外预防性协议的客户，即使有信用恢复的机会，一旦超过540天的逾期付款已经过去。 通过定期付款义务（每月或每两个月）进行债务再融资的客户，如果已及时付款或连续三期欠款不超过31天，或者在一次性付款的情况下，如果其再融资义务（本金）至少已支付15%，则可将其重新分类为下一个更高级别。 满足上述条件的再融资债务人可被重新分类到下一个更高级别，此外，如果其其余债务至少满足该级别的要求。 如果归类于这一类别的债务人对其债务进行了再融资——无论他们是否支付了所需的分期付款或百分比——并且获得了“无法收回风险的最低准备金”准则第2.5节中概述的额外信贷，并且如果此类额外融资仍未支付，他们必须在自授予额外信贷或订立再融资协议之日起至少180天内保持在这一类别中。 这一类别还包括符合以下条件的客户： （a）逾期债务超过180天的客户，根据央行“不规范债务人名单”，包括已清算实体和某些金融实体。 （b）未能达到“信用评估”标准的外国金融实体或非居民借款人必须具有“投资级”的国际风险评级。 （b）债务超过实体计算权益的2.5%或第3.7节中的参考金额，且未就其与中介金融机构的关系提交宣誓声明的私营部门客户。这也适用于未定期评估的客户，除非在特定情况下获得豁免（例如，正在进行的破产程序）。 |
最低信贷规定
除非另有说明，本节所述金融法规是根据中央银行法规编制的。国际财务报告准则在某些方面与央行规定有所不同。见项目5b。“关键会计政策”。
108
阿根廷银行必须就信贷组合类别作出以下最低信贷规定：
类别 |
|
与首选 |
|
没有首选 |
1.正常情况 |
1% |
1% |
||
2.有专项监测/低风险 |
||||
观察中 |
3% |
5% |
||
正在协商或达成再融资协议 |
6% |
12% |
||
特殊待遇 |
8% |
16% |
||
3.有问题/中风险 |
12% |
25% |
||
4.资不抵债风险高/风险高 |
25% |
50% |
||
5.无法恢复 |
50% |
100% |
如果监管机构确定当前水平不足，可能需要额外拨备。
根据中央银行的规定，要求金融实体制定分析信贷便利的程序，以确保对债务人的财务状况进行适当评估，并定期修订其有关所承担的所有风险的客观和主观条件的情况。建立的程序必须在一份名为“分类和津贴程序手册”的手册中详细说明，该手册将永久提供给监管机构。对现有分类的审查频率必须回答考虑到所有设施的重要性。分类分析应适当记录在案。
就商业贷款而言，适用的法规要求最低限度的审查频率。这种审查必须进行：
| （一） | 按季度计算，对于在任何时点的融资相当于相应期间结束前一个月RPC或金融信托资产的5%或以上的个别考虑的客户，视客户是实体还是金融信托而定。为此目的，该组关联交易对手应被视为单一客户； |
| （二） | 每半年一次，对于在任何时点的融资在1%（或相当于PS）之间的个别考虑的客户。1,198，966,000，以较低者为准）且低于相应期间结束前一个月RPC或金融信托资产的5%，具体取决于客户是实体还是金融信托。为此目的，该组关联交易对手应被视为单一客户。 |
在第一个日历学期结束时，审查必须至少涵盖全部商业投资组合的50%，包括第6.3.1节中提到的客户。因此，要达到这一百分比，审查还必须包括融资低于所提到的RPC或金融信托资产1%（或相当于PS）的客户。1,198，966,000），根据其融资规模按递减顺序进行。
| （三） | 在财政年度期间，在其他情况下，审查必须在期末覆盖整个商业投资组合。 |
除了上述规定的最低频率外，还必须对分类进行审查——在客户档案中对所做决定进行合理记录——并在必要时在发生以下任何情况时进行修改：
| 1. | 修改这些规定产生的任何客观分类标准（例如，拖欠条款、客户或其债务的法律地位、再融资的遵守情况以及债务再融资请求）。 |
| 2. | 客户在“Central de Deudores del Sistema Financiero”，将其评级下调至低于该实体指定的评级，至少由其债权至少占所有债权人报告总额10%的另一家金融实体或信托授予。 |
| 3. | 通知监管局关于调整条款的最终决定，如检查活动所示。 |
| 4. | 当金融实体给出的分类与至少两个其他实体或金融信托在低于该实体所指定类别的分类中所指定的分类之间存在超过一级的差异，且其合并债权至少占所有债权人报告的总额的20%，但低于40%时，根据来自“Central de Deudores del Sistema Financiero.” |
109
对于担保融资等于或超过实体可计算净值或信托资产1%的客户，必须立即进行重新评估，从上述任何情况发生的前一个月开始，或相当于PS。599,483，000，以较低者为准，并在三个月内为所有其他包含的客户。
贷款损失准备金
Grupo Supervielle根据IFRS 9中包含的预期信用损失法确认贷款损失准备。该模型最重要的判断涉及定义什么被认为是信用风险的显着增加，确定循环贷款的寿命，以及做出假设和估计以纳入有关过去事件、当前状况和经济状况预测的相关信息。使用高度主观且对风险因素非常敏感的假设进行估计涉及高度不确定性。
在我们经审计的合并财务报表附注1.11中，提供了有关如何计量预期信用损失准备的更多详细信息。
存款人的优先权
根据FIL第49条，在银行发生司法清算或破产的情况下，所有存款人，无论其存款的类型、金额或币种如何，都将优先于其他剩余债权人（例如银行的股东），但某些劳动留置权（第53条“a”和“b”款）以及由质押或抵押支持的债权人的例外情况，按以下优先顺序排列：（a）每人最高50,000PS的存款（包括该人存放在一个金融实体的所有金额），或等值外币，（b）金额高于Ps.50,000的所有存款，或等值外币，及（c）源自授予金融机构的商业额度并直接影响国际商业的负债。此外，根据经修订的《国际财务报告准则》第53条，中央银行债权相对于其他债权具有绝对优先权，但质押或抵押债权、某些劳动债权、存款人根据第49条第e款、第i款和第ii款的债权、根据《中央银行宪章》第17条（b）、（c）和（f）款授予的债务（包括金融实体因暂时缺乏流动性而给予的折扣、向具有担保权益的金融实体垫款、权利转让除外，质押或特定资产的特殊转让）和由银行流动性基金以质押或抵押支持的债务。
第25780号法律对FIL法第35条之二的修订规定，如果银行处于中央银行可能撤销其经营授权并成为司法决议解散或清算对象的情况，中央银行董事会可以采取某些行动。在这些行动中，在排除向金融信托或其他金融实体转移资产和负债的情况下，中央银行可以全部或部分排除第49条e）款所述的负债，以及第53条所界定的债务，使债权人之间的优先顺序生效。关于部分排除，必须遵循e）点第49条的优先顺序，而不对同一等级的负债给予不同的处理。
强制性存款保险制度
经修订的1995年4月12日通过的第24485号法创建了存款保险制度，即“SSGD”，对银行存款具有强制性，并将该制度的组织实施责任下放给中央银行。如上文所述，SSGD是对通过FIL第49条授予存款人的特权的补充保护。
SSGD是通过建立存款保证基金（Deposit Guarantee Fund，简称“FGD”）来实现的，该基金由一家名为Seguro de Dep ó sitos Sociedad An ó nima（存款保险公司，简称“SEDESA”）的私营部门公司管理。根据第1292/96号法令，SEDESA的股东是政府通过中央银行和由参与的金融实体设立的信托。这些机构必须按央行规定确定的每月向FGD缴款。SSGD由我的财务实体通过定期和额外缴款融资，额外缴款根据监管机构授予的评级、超额可计算股权责任相对于最低资本要求的比率、主动投资组合的质量等因素进行区分，额外缴款不超过正常缴款。
金融实体必须每月定期缴纳相当于其下一段所列存款的月平均每日余额的0.015%的FGD，并在缴款前第二个月记录在案。中央银行可要求提供最多相当于二十四（24）笔最低正常缴款的预缴款，通知期不少于三十个日历日，以支付FGD的资源需求。第一次捐款是在1995年5月24日。
110
中央银行还可以要求金融实体垫付最多相当于两年的每月缴款，并从存放在中央银行的金融实体的资金中借记逾期缴款。如上文所述，中央银行可能会要求某些机构提供额外捐款，具体取决于其对这些机构财务状况的评估。
SSGD的覆盖范围适用于以以下形式在参与实体进行的比索和外币存款：经常账户、在合作社信用社开立的活期账户、储蓄账户、定期存款、工资/社保账户、基本、普遍免费，以及由上述概念衍生的特殊账户、定期投资和固定余额。
SSGD不包括：（i）通过背书获得的可转让票据的存款和定期投资，即使最后的背书人是原始存款人；（ii）利率超过参考利率的活期存款，以及超过参考利率或参考利率加5个百分点的1.3倍的定期存款或投资，以及受额外激励措施影响的存款；（iii）金融实体在其他中介机构的存款，包括通过二级市场交易获得的存款；（iv）关联方向该实体作出的存款，“大额信用风险敞口”规定中定义的；（v）有价证券、承兑汇票或保函的定期存款；（vi）来自被排除在外的存款或交易的固定余额；（vii）在发行金融实体符合中央银行《有机宪章》第49条或FIL第35之二条规定的条件后传输的通过存款和定期投资电子凭证（CEDIP）构建的定期存款和投资。
担保将涵盖返还已存入的资本、利息、调整（基于UVA存款的参考稳定系数“CER”和UVI存款的建筑成本指数“ICC”），以及汇率差异，最高限额为25,000，000 PS，直至根据中央银行《有机宪章》第49条撤销实体的授权或暂停之日。对于两个或两个以上个人持有的账户，担保限额将为25,000，000美元，在账户持有人之间按比例分配。任何个人的担保总额，包括该计划涵盖的累计账户和存款，将不会超过25,000，000美元的限额。
本次担保的有效支付将在资金所在金融机构的许可证被吊销后三十（30）个工作日内支付；该等支付以上述存款人优先权利的行使为准。
鉴于影响金融系统的情况，第214/2002号法令规定，SEDESA可以发行注册证券，以便在其不应有足够资金可用的情况下向存款人提供这些证券以支付担保。
当对FGD的缴款达到20亿比索或金融体系存款总额的5.0%中以较大者为准时，中央银行可以暂停或减少对FGD的缴款义务，当缴款随后低于该水平时，可以全部或部分恢复该义务。
其他限制
根据FIL，未经中央银行授权，金融机构不能对其资产设置任何种类的留置权。此外，根据《资本市场法》第72条，禁止公募公司以比公平交易更有利的条款与其董事、高级职员或关联公司进行交易。
资本市场
授权商业银行认购和出售股份和债务证券。目前，对银行可承诺认购的证券数量没有法定限制。然而，根据央行规定，银行承销债务证券将被视为“财务援助”，因此，在将证券出售给第三方之前，此类承销将受到限制。
2013年9月9日，CNV公布了补充《资本市场法》的第622/2013号决议（“CNV规则”）。2018年5月9日，阿根廷国会批准了阿根廷第27440号生产性融资法，实现了阿根廷资本市场法律框架的现代化和完善。第27,440号法修正了资本市场（第26,831号法）、共同基金（第24,083号法）、可转让债务（第23,576号法）、阿根廷民商法（第26,994号法，不时修正）、住房和建筑融资（第24,441号法）、有义务报告的主体的法律框架
111
关于在资本市场框架内隐匿犯罪来源和资产洗钱（第25,246号法），以及购买私人证券的税收减免制度（第20,643号法）。
经济困难的金融机构
FIL规定，任何金融机构，包括商业银行，（i）根据中央银行的判断，其偿付能力受损；（ii）在中央银行规定的期间内记录最低现金储备要求的缺陷；（iii）记录多次未能遵守所规定的各种限制或技术关系；或（iv）无法维持其特定类别、地点或特征所需的最低资产负债，必须（根据中央银行的请求并为了避免吊销其许可证）编制重组计划（plan de regularizaci ó n y saneamiento）。该计划必须在指定日期提交给中央银行，不迟于中央银行提出这方面要求之日起三十（30）个日历日。如果该机构未能提交、确保监管机构批准或遵守重组计划，央行将有权撤销该机构的照此经营许可，但不影响适用前述法律规定的处罚。
央行可以指定具有否决权的监督员，要求提供担保并限制或禁止利润的分配或汇出，暂不承认有关限额和技术关系的例外情况，免除或缓缴《金融机构法》规定的费用和/或罚款。
央行章程授权监管机构在金融机构的流动性或偿付能力受到不利影响的情况下，完全或部分暂停金融机构的运营，期限为三十（30）天，但须经央行行长批准。经央行董事会批准，这一期限最多可再延长九十（90）天。在该暂停期内，触发债权自动中止、强制执行行为和防范措施，任何增加金融机构义务的承诺均为无效，债务加速和计息应予中止。
机构重组保障信贷和银行存款
如果一家金融机构符合中央银行的标准，并被发现处于FIL第44条规定的任何情况，中央银行可以在撤销经营授权之前授权该金融机构进行重组以保护存款人。重组计划可能包括某些步骤，其中包括：
| ● | 采取金融机构资本化或增资措施清单； |
| ● | 撤销授予金融机构股东持有其权益的批准； |
| ● | 排除或转移资产和负债； |
| ● | 司法干预机构，取代法定行政当局，并确定遵守所指派职能所需的能力。 |
撤销金融机构经营许可
中央银行可以（a）应该机构的法律或法定当局的请求撤销作为金融机构运营的许可证；（b）在阿根廷《民商法》设想的情况下或在管辖其作为法律实体存在的法律中；（c）根据中央银行的判断，对该机构的偿付能力和/或流动性的影响无法通过正规化和卫生计划解决；（d）在FIL提供的其余情况下。
金融机构清算情况
正如FIL规定的那样，中央银行必须将撤销决定通知主管法院，该法院随后将确定谁将清算实体：公司当局（法外清算）或法院为此目的指定的独立清算人（司法清算）。法院的判决将基于是否有充分的保证，企业
112
当局有能力在中央银行事先授权的情况下，以及在FIL第44条第a）和b）款规定的情况下，适当地进行此类清算。
关于金融机构的破产事项
据FIL称，金融机构不得自行提交破产申请。此外，在被吊销金融机构经营许可之前，不得判定破产。
一旦作为金融机构经营的许可证被吊销，有管辖权的法院可以裁定破产的前金融机构，或由中央银行或该银行的任何债权人提出破产申请，在这种情况下，自许可证被吊销之日起六十（60）个历日之后。
一旦对破产作出判决，应适用第24,522号破产法（“破产法”）和FIL的规定；但条件是，在某些情况下，FIL的特定规定应取代阿根廷破产法的规定（即存款人的优先权）。
合并转让商誉
商誉的合并和转移可能在同一或不同类型的实体之间安排，并将受到央行的事先批准。新实体或买方必须提交支持该项目的金融-经济结构概况，才能获得央行的授权。
金融系统重组股
金融系统重组股的成立是为了监督对那些受益于中央银行提供的援助的国家实施战略方法。该单位负责重新安排到期，确定重组战略和行动计划，批准转型计划，加快偿还央行给予的便利。
控股公司
2019年6月28日，央行通过通讯“A”6723裁定，自2020年1月1日起，由非金融实体控制的集团“A”类金融实体（如我们与银行有关的案例）应遵守最低资本要求（见“阿根廷银行业监管——流动性和偿付能力要求——最低资本要求”），主要信用风险敞口监管（见“阿根廷银行业监管——信用风险监管——大额敞口”），由非金融控股及其所有子公司（不包括保险公司和非金融子公司）组成的合并基础上的流动性覆盖率（见“阿根廷银行业监管——流动性覆盖率”）和净稳定资金比率（见“阿根廷银行业监管——流动性参数——净稳定资金比率”）。
此外，集团“A类”金融机构不得向其控股公司提供任何形式的直接或间接财务资助，只要该公司是非金融机构。
金融科技法规
央行发布通信“A”6885（不时修订，“支付服务商”条例），借此规范金融科技运营的某些方面。通过这些通信，PSP被定义为法律实体，虽然没有被归类为金融实体，但在零售支付系统内至少履行一项职能，作为国家支付系统更广泛框架的一部分。
通过这些规则，对PSP的操作进行了监管，并为其创建了一个特定的注册表。没有资格作为PSP运营的实体包括未在该国定期注册成立的法律实体，或那些虽然在国外作为私人法律实体注册成立，但未能满足第19550号《一般公司法》及其修正案中概述的要求的实体，特别是关于在阿根廷定期开展其公司宗旨范围内的活动的实体。此外，被CNV认定为市场、票据交换所或任何其他类型代理的实体被排除在PSP之外。此外，其股东、表决权或理事和监督机构涉及属于《金融实体法》第10条第a）、b）、d）、e）或f）款规定的个人，或被判定犯有财产罪、公共行政
113
犯罪、经济和金融犯罪，或违反公共信仰的犯罪，包括侵犯隐私或结社犯罪，也被取消资格。但这并不适用于在证券市场取得的不超过股本或表决权20%的股份。
关于注册处，有关“支付服务提供商”的条例规定，履行以下概述职能的PSP必须在监管局管理的“支付服务提供商注册处”注册：
| 1. | 虚拟账户拨备：提供虚拟账户，用于在支付方案内执行借方和贷方。PSP提供的账户被称为支付账户；这些是免费提供的比索账户，允许订购和接收付款。PSPCP可能允许这些账户有不止一个持有人。 |
| 2. | 验收：通过转账将商户纳入支付方案。除其他任务外，这包括为发起支付的机制提供便利，向管理人或该计划的其他参与者传输支付订单信息，以及在获得授权的情况下确认操作。 |
| 3. | 启动（只有提供数字钱包服务才需要注册）：应付款人的请求向支付账户（或即期账户）的提供者或支付工具的签发人发送有效的支付指令。 |
| 4. | ATM网络：管理通过ATM订购的交易。 |
| 5. | 电子资金转账网络（办理或操作）：在金融实体之间传输资金流动的电子指令，并在适用的情况下将其即期账户的贷方情况通知提供支付账户的PSP，以便其能够继续履行转账功能。 |
| 6. | 收购：让商户参与持卡支付方案。除其他任务外，这包括为发起支付的机制提供便利，向管理人或该计划的其他参与者传输支付订单信息，以及在获得授权的情况下确认操作。 |
| 7. | 聚合或分购：为商户提供接入聚合器与一个或多个收单机构签约的支付方案，使用聚合器或分收单机构的商户标识符（ID），该标识符充当来自各种支付方案结算的资金的接收客户。 |
| 8. | 税收和/或服务的非银行收款公司：通过代理网络，使用现金和/或支付工具，代表第三方提供税款和/或服务的支付和/或收款服务。 |
PSP条例规定，PSPCP提供的支付账户贷记的所有资金应（i）随时可用，金额至少相当于支付账户贷记的金额；（ii）以比索存入阿根廷金融实体的即期账户；（iii）与用于自营账户交易的账户（例如：债权人或工资支付）不同的独立即期账户。
任何违反上述通信规定的行为都将提交给FIL的制裁。
央行以通讯“A”7156方式，将FIL条款适用范围扩大至“非金融信贷提供者”规则涵盖的“其他非金融信贷提供者”，除其他措施外，规定自2021年2月1日起，其他非金融信贷提供者和非金融企业发行信用和/或购买卡，其所授融资将受《金融服务用户保护规则》规定的约束。
2022年2月24日，央行发布通信“A”7462（经不时修订），规定创建“可互操作数字钱包登记册”，并确立凡希望提供允许进行读取二维码发起的转账支付的数字钱包服务的PSP，必须在其中进行登记。此外，它将“数字钱包”服务定义为金融机构或支付服务提供商（PSP）通过移动设备或网页浏览器上的应用程序提供的服务，该应用程序必须允许使用转账（PCT）和/或其他支付工具进行支付。
114
根据来文“A”7593，央行修订“金融服务用户保护”规则，将提供支付账户的支付服务商和履行发起功能、提供数字钱包服务的支付服务商纳入义务方。
另一方面，关于“支付服务提供商”的规则，它规定，他们必须提交由专业人士或持牌专业人士协会编制的合规报告，该报告必须按照不时建立的模型编制，并根据相关提供商的类型对央行发布的规则进行验证，并每年向监管机构提交。
以通讯“A”7783方式，央行批准了适用于PSPCP和金融实体的“数字金融服务相关技术和信息安全风险管控最低要求”规则。
性别均等要求
2020年9月3日，央行以通讯“A”7100（经不时修订）的方式，修订了《金融机构公司指引》（Lineamientos para el gobiernos societario en entidades financieras）规则，纳入了性别均等的要求。
通过这种沟通，中央银行建议金融机构考虑逐步将妇女纳入新的任命和/或续任，直到实现性别均等。在这方面，中央银行将性别均等定义为指导方针，旨在使男女平等参与劳动决策空间，确保机会均等和不基于性别歧视的权利。
反洗钱、资助恐怖主义和扩散大规模毁灭性武器融资制度
洗钱的概念通常用来表示旨在将非法活动的资金引入机构系统，从而将非法活动的收益转化为看似合法来源的资产的交易。
资助恐怖主义包括为恐怖主义活动提供资金。这可能涉及从合法来源筹集的资金，例如从企业和慈善组织获得的个人捐款和利润，以及从犯罪来源筹集的资金，例如毒品贸易、武器和其他货物走私、欺诈、绑架和勒索。资助大规模毁灭性武器扩散包括提供财政支持或资源，以协助发展、制造、获取或扩散核、化学或生物武器及其运载系统。
2000年4月13日，阿根廷国会通过了第25246号法律（随后修订和补充，为“AML/CTF/CPF法”），在国家层面创立了反洗钱、反恐怖主义融资和资助大规模毁灭性武器扩散制度（“AML/CTF/CPF制度”），将洗钱定为刑事犯罪，设立并指定金融信息部门（“UIF”，西班牙文首字母缩写）为该制度的执行机构，并确立了各种公共和私营部门实体和专业人员提供信息并与金融情报机构合作的法律义务。
金融情报机构是阿根廷司法部下属的一个以自治和财政独立方式运作的权力下放机构，其使命是预防和遏制洗钱、恐怖主义融资和大规模毁灭性武器扩散等犯罪。
以下是与AML/CTF/CPF法建立的AML/CTF/CPF制度有关的某些规定，包括金融情报机构、CNV和中央银行颁布的条例。建议持有人咨询自己的法律顾问，阅读AML/CTF/CPF法及其补充法规。
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阿根廷《刑法》中的洗钱、恐怖主义融资和大规模毁灭性武器扩散
洗钱
阿根廷《刑法典》（简称“ACC”）第303节将洗钱定义为当某人转换、转移、管理、出售、担保、获得、隐藏或以任何其他方式在市场上流通时所犯的罪行，可能导致原始财产或从属财产的来源获得合法来源的外观，前提是其价值超过事件发生时150最低工资、重要工资和流动工资的总和（截至本年度报告之日，这相当于Ps.44,524，800），要么是单一行为，要么是由相互关联的各种行为的重复。ACC第303条规定了以下处罚：
（一） |
监禁三（3）至十（10）年，并处非法交易金额两（2）至十（10）倍的罚款。这一刑罚可以增加最高三分之一、最低一半的刑罚，当犯罪行为人： |
(a) |
经常实施这类犯罪或参加专门为实施这类犯罪而设计的组织或协会； |
(b) |
是在履行职责或场合实施该行为的公职人员。在这种情况下，他/她还应受到三（3）至十（10）年特别取消资格的处罚。对行使需要特殊资格的专业、职业的，处以同等处罚。 |
（二） |
任何人从刑事犯罪中收取金钱或其他财产，目的是将其用于上述操作，从而使其可能具有合法来源的外观，应处以六（6）个月至三（3）年的监禁。 |
（三） |
货物价值不超过最低工资150的，处以非法交易金额五（5）至二十（20）倍的罚款。 |
即使在本法适用范围之外实施了前项刑事犯罪，也适用本规定，只要该刑事犯罪在发生地也应受到处罚。
对法人的处罚
此外，ACC第304节规定，如果犯罪行为是以法人的名义、在法人的干预下或为法人的利益实施的，则应联合或替代地对该实体实施以下制裁：
（一） |
对违法的财物处以价值二（2）至十（10）倍的罚款； |
（二） |
全部或部分暂停活动，在任何情况下均不得超过十（10）年； |
（三） |
禁止公开招标或招标过程或任何其他与国家有关的活动，在任何情况下均不得超过十（10）年； |
（四） |
法人仅以实施犯罪为目的设立时的解散清算，或构成主体活动的此类行为； |
（五） |
丧失或中止其可能拥有的任何国家利益； |
（六） |
公布以法律实体为代价的定罪判决摘录。 |
为了校准这些制裁，法院将考虑到未能遵守内部规则和程序、对作者和参与者的活动没有保持警惕；造成的损害程度、实施犯罪涉及的金额、法律实体的规模、性质和经济能力。对于必须保持实体、或公共工作、特定服务的运营连续性的情形，不适用暂停活动或解散清算法人的处分。
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资助恐怖主义和扩散大规模毁灭性武器资助
行政协调会第306条将资助恐怖主义和扩散大规模毁灭性武器定为刑事犯罪。任何直接或间接收取或提供财产或金钱、意图使用该财产或金钱的人，或明知将使用该财产或金钱的人，全部或部分犯有此罪行：
（一） |
资助实施旨在恐吓民众或迫使国家公共当局或外国政府或国际组织代理人实施或不实施某一行为的行为（根据ACC第41.5节）； |
（二） |
由组织为（一）所列目的实施或者企图实施犯罪的； |
（三） |
由为（一）所列目的实施、企图实施或以任何方式参与实施犯罪的个人实施； |
（四） |
为自己或为第三方资助个人和/或事物前往其居住地或国籍以外的国家或在同一国家领土内的旅行或物流，以实施、规划、准备或参与（i）所列目的； |
（五） |
为自己或为第三方提供资金，为（i）所列目的提供或接受犯罪培训； |
（六） |
资助购置、生产、发展、拥有、供应、出口、进口、储存、运输、转让，或以任何方式使用核生化、生物型大规模毁灭性武器及其运载系统、运载工具及其相关材料，包括军民两用技术和货物，以实施行政协调会或国际条例规定的任何犯罪。 |
这项罪行的刑罚为监禁五（5）至十五（15）年，并处非法交易金额两（2）至十（10）倍的罚款。同样，对于洗钱罪所描述的法人，应适用相同的处罚。
对生产、制造、开发、拥有、供应、出口、进口、储存、运输、转让、雇用或以任何方式扩散、增加、复制或倍增上述（六）项所指的大规模毁灭性武器及其运载工具和拟用于制备的相关材料的任何人，应适用监禁和罚款的相同处罚。
无论融资意图所针对的犯罪是否发生，如果后者发生，则无论货物或金钱是否被用于其委托，都将适用上述处罚。
报告主体有义务告知金融情报机构并与其合作
AML/CTF/CPF制度，符合国际AML/CTF/CPF标准，不仅将金融情报机构指定为负责防止洗钱、资助恐怖主义和大规模毁灭性武器扩散的机构。它还对被指定为报告主体（“Sujetos Obligados”）的各种公共和私营部门实体和个人规定了告知金融情报机构并与其合作的义务。
根据AML/CTF/CPF法律及其规定，金融情报机构在金融情报机构面前的报告主体，除其他外，包括：
（一） |
银行、金融实体和保险公司； |
（二） |
经中央银行授权的外汇兑换机构和自然人、法人，以外币发行的现金或支票或者通过使用借记卡、信用卡进行的资金买卖或者在境内境外的资金转移进行干预的； |
（三） |
虚拟资产服务提供商、非金融信贷提供商、收款和/或支付服务的发行人、运营商和/或提供商、中央证券存管代理以及公司和信托服务提供商 |
117
（四） |
结算清算代理人、交易代理人；在CNV登记的自然人和/或法人代理配售投资基金或经该机构授权的其他集合投资产品；CNV授权公开发行信托证券的众筹公司、全球投资顾问和作为金融受托人的法人，以及上述控股机构登记的代理介入上述金融信托框架内发行的可转让证券的配售； |
（五） |
政府组织，如中央银行、海关收缴和执法机构（“ARCA”，西班牙语首字母缩写）、国家保险监督机构（“SSN”，西班牙语首字母缩写）、CNV和IGJ；以及 |
（六） |
经济科学专业人士、律师和公证人公开，当他们参与某些交易时。 |
报告主体有以下职责：
| （一） | 获取无可争议地证明身份、法律地位、住所等相关信息的文件，关于其客户的经营情况（“了解你的客户”政策）； |
| （二） | 报告任何可疑事件或交易。就AML/CTF/CPF法而言，可疑交易是那些看起来不寻常、缺乏经济或法律理由，或者异常或不合理地复杂的交易，无论是一次进行还是重复进行（无论其金额多少）； |
| （三） | 不向客户或第三方披露根据AML/CTF/CPF法采取的任何行动； |
| （四） | 在金融情报机构登记； |
| （五） | 记录防止洗钱、资助恐怖主义和资助大规模毁灭性武器扩散的程序，建立反映以基于风险的方法制定的任务的内部手册； |
| （六） | 在理事机构内任命合规官员，他们应在金融情报机构之前负责（如果有义务的实体是个人，这类个人将被视为合规官员）； |
| （七） | 获取信息并确定与客户关系的目的和性质； |
| （八） | 确定与客户和交易相关的洗钱、资助恐怖主义和资助大规模毁灭性武器扩散的风险； |
| （九） | 开展尽职调查程序，以（i）确定与客户和交易相关的洗钱、资助恐怖主义和资助大规模毁灭性武器扩散的风险，以及（ii）在与客户的关系过程中审查交易； |
| （x） | 确定行使委托人管理和代表职能的个人和具有处置权的个人； |
| （十一） | 采取具体措施减轻洗钱、资助恐怖主义和资助大规模毁灭性武器扩散的风险； |
| （十二） | 有适当的风险管理系统，以确定客户或最终受益所有人是否为政治暴露人员； |
| （十三） | 确定资金来源和合法性；以及 |
| （十四） | 保存，十（10）年，所有必要的交易记录、客户档案和业务通信。 |
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如果报告主体未报告可疑交易或在为此目的提供的指定期限和表格后提交，将被处以交易资产总价值一（1）至十（10）倍的罚款。在其他违规情况下（由于形式上的不合规），作为罚款计量单位的固定金额被可以每年更新的模块所取代。此外，可能会适用以下处罚：（i）警告；（ii）警告并有义务公布决议的执行部分；（iii）对于合规官员，取消以这种身份行使职能的资格长达5年。
根据金融情报机构（建立金融情报机构监督检查机制）第61/2023号决议附件一，中央银行和CNV都被视为“特定控制机构”（“ó rganos de contralor espec í fico”）。以这种身份，他们必须与金融情报机构合作，评估受其控制的报告主体遵守AML/CTF/CPF程序的情况。为此，他们有权对这些实体进行监督、监测和检查。拒绝或阻碍举报主体进行检查，可能导致金融情报机构的行政处罚和刑事处罚。
中央银行和CNV还必须遵守金融情报机构建立的AML/CTF/CPF制度，包括报告可疑交易。反过来，受这些机构监管的报告主体分别受金融情报机构第14/2023号和第78/2023号决议的约束。这类条例提供了指导方针，这些实体应根据其政策、程序和控制措施，采用并适用于管理被第三方用于洗钱、资助恐怖主义和扩散大规模毁灭性武器的犯罪目的的风险。
本质上，上述规定，将正式的监管合规方法改为基于风险的方法（“RBA”），基于金融行动特别工作组（“FATF”）在2012年发布的修订建议，以确保实施的措施与已识别的风险成正比。因此，报告主体应识别和评估其风险，并在此基础上采取管理和缓解此类风险的措施，以更有效地防止洗钱和资助恐怖主义行为。同样，金融情报机构第4/17号决议的规定确立了对在国外受监管的客户（以前称为“国际持有人”）和作为金融情报机构报告主体的当地客户开展特别尽职调查程序的可能性。
第14/2023号决议规定了金融部门的具体规则，除其他外，禁止维持匿名账户或假名账户，强调有必要对客户实施与所识别风险相称的强化尽职调查措施，并为金融机构依赖第三方开展某些尽职调查措施提供了可能性。
2021年10月，金融情报机构发布了第112/2021号决议，其中确立了所有受监管主体必须遵守的确定受益所有人的某些措施和程序。所有在阿根廷开展活动的公司、法律实体或其他合同实体或法律结构，或拥有位于或放置在阿根廷的财产或资产，都必须在最终受益人公共登记处登记其最终受益人。所有提供虚拟资产服务的个人或法人，必须向虚拟资产服务提供者登记处进行活动登记。
资产冻结制度
第918/2012号法令（经第278/2024号法令修正）规定了防止处置与恐怖主义和扩散融资有关的资产的程序，以及根据联合国安全理事会有关决议设立的登记处的设立和维持程序（包括列入和移走可疑人员）。
第278/2024号法令修正了第918/2012号法令，旨在加强目前关于遵守国际标准、特别是金融行动组织建议6以及联合国安全理事会决议的监管和体制框架。新法令部分修改了行政冻结资产和资金的定义，并纳入了该术语的定义，以明确这一措施的实施必须立即进行。此外，它将冻结与可疑恐怖主义融资业务有关的资产或其他资产的义务扩大到所有报告主体，不得拖延，也不事先通知。该法令还规定，金融情报机构可通过埃格蒙特集团请求第三国合作，根据联合国安全理事会第1373（2001）号决议，行政冻结个人或实体的资产或其他资产。
此外，金融情报机构第29/2013号决议规范了第918/2012号法令的执行，并规定：（一）报告资助恐怖主义的可疑交易和有义务这样做的人的程序，以及（二）对联合国安全理事会根据决议指定的自然人或法人或实体的行政冻结资产程序
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1267（1999）及其后，或与《阿根廷刑法典》第306条规定的犯罪行为有关，均在根据金融情报机构第121号和第229号决议发布的报告之前，以及金融情报机构在收到此类报告后的授权。
为了帮助报告主体履行这些职责，第489/2019号行政令创建了与恐怖主义行为及其资助有关的个人和实体公共登记处（REPET，西班牙语首字母缩写），这是一个包含联合国安全理事会综合名单的官方数据库。
政治曝光者
第35/2023号决议（最后经第192/2024号决议修订）确立了报告主体必须遵守的有关政治曝光者（“PEP”）客户的规则。
继上述澳洲联储之后，第35/2023号决议规定，报告主体必须在开始或延续与PEP的合同关系时确定风险水平，并且必须采取与相关风险和所涉及的操作或操作适当且成比例的尽职调查措施。
本决议确立了（i）报告主体必须就被报告主体归类为高风险的外国PEP或国内PEP采取的措施，例如，获得合规官员的批准才能与其建立或继续商业关系；（ii）每个报告主体必须采取合理措施来确定客户和/或受益所有人是否为PEP，在与其建立或延续商业关系时；（iii）报告主体必须要求其客户签署一份宣誓声明，其中说明他们是否是PEP，不仅在合同关系开始时，而且在他们作为PEP的身份发生改变（无论他们是否成为PEP）的情况下（iv）客户必须告知受益所有人的PEP状态（如适用）；以及（v）PEP状态的维护期有明确规定，设定为2年。一旦这一期限届满，报告主体应评估客户或受益所有人的风险水平，并考虑所履行职能的相关性、处分和/或管理资金的权力、在所行使的公共职能中的资历等相关因素，以分析风险水平。由于亲属关系或亲密关系的PEP将在与他们有关系或曾经有过关系的人的相同时间内保持其地位。
CNV法规
CNV规则规定，除其他条款外，其控制下的报告主体只有在这些操作由FATF不认为不合作或高风险的国家、领域、司法管辖区、领土或联系国的组成、住所或居民的人员执行或命令时，才应执行公开发行制度规定的操作。同样，它们建立了来自客户和给客户的资金接收和交付的支付模式和控制程序。
央行规则
根据经修订和补充（包括但不限于）的中央银行来文“A”6399，报告主体必须保存----为期10年----客户终止经营的每一案例所适用程序的书面记录。在这些记录中，他们应根据各自的程序手册，保留一份发送给客户的要求提供进一步信息和/或文件的任何通知、相应的收到通知和识别参与决定的官员的文件的副本。
企业刑事责任法
第27,401号《企业刑事责任法》规定了适用于以其名义、代表其利益或为其利益而直接或间接实施并可能从中产生利益的某些腐败犯罪的法律实体的刑事责任制度。个别违规者可能是员工或第三方——甚至是未经授权的第三方，前提是公司批准了该行为，甚至是默认的。
根据此类法律，董事会已批准一项腐败和反贿赂政策，该政策规定了有关官员腐败行为的道德和合规标准，在《公司刑事责任法》和
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适用的国际法。董事会明确禁止这类做法，并在私营部门个人作为交易对手的类似情况下适用相同的标准。
反过来，董事会已经实施了适用于所有员工、承包商、供应商和代理商的行为准则，并根据我们批准的诚信计划对他们施加了禁止、限制和条件，此前已由任命和公司政府委员会讨论过。
项目4. C组织结构
下图说明了截至本年度报告之日我们的组织结构。百分比表示持有的所有权权益。
以下是截至本年度报告之日与我们的子公司和被投资单位相关的信息：
|
管辖权 |
|
子公司所用的名称 |
|
子公司 |
合并 |
商业 |
||
Banco Supervielle S.A。 |
阿根廷 |
Supervielle |
||
Supervielle Seguros S.A。 |
阿根廷 |
Supervielle Seguros |
||
Supervielle Asset Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversi ó n S.A。 |
阿根廷 |
Supervielle Asset Management/Premier |
||
Espacio Cordial de Servicios S.A。 |
阿根廷 |
亲切 |
||
Micro Lending S.A.U。 |
阿根廷 |
米拉 |
||
InvertirOnline S.A.U。(1) |
阿根廷 |
IOL invertironline |
||
Portal Integral de Inversiones S.A.U。(1) |
阿根廷 |
IOL invertironline/IOL inversiones/IOL Academy |
||
Supervielle Productores Asesores de Seguros S.A。 |
阿根廷 |
Supervielle Broker de Seguros |
||
Supervielle Agente de Negociaci ó n S.A.U。 |
阿根廷 |
Supervielle Agente de Negociaci ó n |
||
Bolsillo Digital S.A.U。 |
阿根廷 |
不适用 |
||
Sofital S.A.U.F. E。 |
阿根廷 |
不适用 |
||
IOL Holding S.A。 |
乌拉圭 |
不适用 |
||
IOL Agente de Valores S.A。(1) |
乌拉圭 |
不适用 |
（1）InvertirOnline S.A.U.、Portal Integral de Inversiones S.A.U.和IOL Agente de Valores S.A.是IOL Holding S.A.的子公司。
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Banco Supervielle S.A。
我们拥有银行97.12%的股本，索芙特拥有2.79%。本行是一家全能型商业银行，也是我们最大的子公司。截至2024年12月31日，本行以个人为单位占我们总资产的94.6%。该银行在阿根廷开展业务，其几乎所有客户、业务和资产都位于阿根廷。它为零售、企业和机构客户提供种类繁多的金融产品和服务。
根据中央银行公布的信息，截至2024年12月31日，我们是阿根廷金融体系中未偿还贷款和存款金额排名前10位的私人银行之一。在存款方面，我们在2024年12月的日均存款估计市场份额为2.7%，在阿根廷金融体系的私人银行总数中排名第八，在阿根廷金融体系的银行总数中排名第十一。就贷款总额而言，截至2024年12月，我们的日均贷款估计市场份额为2.9%，在阿根廷金融体系的私人银行总额中排名第七，在阿根廷金融体系的银行总额中排名第九。截至2024年12月31日，本行合并口径资产总额42920亿元，贷款组合总额21680亿元，存款总额31740亿元，归属股东权益6684亿元。有关该行业务表现的更多信息，请参阅“—业务部门。”
Espacio Cordial de Servicios S.A。
Espacio Cordial创建于2012年10月，于2012年12月开始运营。Espacio Cordial在阿根廷提供与保险、旅游、医疗保健服务、安全和该业务部门章程中设想的其他相关的非金融服务。我们在位于阿根廷的银行分支机构拥有直接的服务渠道。关于间接渠道，我们通过数字渠道和第三方分销商接触开放市场客户。
截至2024年3月4日，Cordial Servicios拥有Sofital 3.20%的股本。2024年3月4日，Grupo Supervielle向Espacio Cordial购买Espacio Cordial在Sofital S.A.U.F.和I.拥有的全部股份，共计68.9 238万股普通股，不可转让，面值一比索，每股各有一票表决权，占Sofital S.A.U.F.和I.股份总数的3.20%。
我们拥有Cordial Servicios 95%的股本，Sofital拥有剩余的5%。直到2022年，Grupo Supervielle的消费金融板块包括Cordial Servicios等子公司。2023年12月1日，央行批准IUD ú并入银行，因此IUD ú和Tarjeta并入银行，自2023年1月起生效。由于此次合并，公司将2023年的财务数据从消费金融部门重新分类，并将Cordial Servicios的业绩分配给资产管理和其他部门。
有关Espacio Cordial业务表现的更多信息，请参阅“—业务部门。”
Micro Lending S.A.U。
MILA是一家提供汽车融资贷款的公司，于2018年5月2日被Grupo Supervielle收购。我们拥有MILA 100%的股本。MILA通过提高商业网络的效率和毛细血管、新的金融产品以及利用Grupo Supervielle各公司内部的协同效应来促进购买汽车的汽车贷款的发起。
直到2022年，Grupo Supervielle旗下有一个消费金融板块，其中包括MILA等子公司。2023年12月1日，央行批准将IUD ú并入银行，因此IUD ú和Tarjeta并入银行，自2023年1月起生效。由于此次合并，公司于2023年将财务数据从消费金融部门重新分类，并将MILA的业绩分配给个人和商业银行部门。
Supervielle Seguros S.A。
2013年6月，我们和Sofital购买了Supervielle Seguros（前身为Aseguradores de Cr é ditos del Mercosur S.A.）100%的股份，该公司于2014年10月开始运营。
通过Supervielle Seguros，该公司向其客户提供范围广泛的保险产品。这些通过我们的分支机构网络、各种数字渠道以及专注于两大客户群的保险专业销售队伍进行营销：老年人、小型企业和中小企业。
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有关Supervielle Seguros业务表现的更多信息，请参阅“—业务部门。”
Supervielle Productores Asesores de Seguros S.A。
2018年12月21日，我们创建了Supervielle Productores Asesores de Seguros，并于2019年下半年开始运营。其宗旨是向小型企业、中小企业和中大型企业部门的客户提供范围广泛的产品，确保以与市场领先的保险公司具有竞争力的价格充分覆盖其风险。截至本年度报告日期，公司在企业保险方面的商业重点是提供职业风险管理员服务、车队、积分商业、担保和农业保险等。我们直接拥有95.24%，间接拥有Supervielle Productores Asesores de Seguros股本的100.0%。
有关Supervielle Productores Asesores de Seguros业务表现的信息，请参见“—业务部门。”
Supervielle Asset Management S.A。
Supervielle Asset Management通过投资基金为客户提供定制化的投资和储蓄解决方案。我们通过“首屈一指”的基金家族参与共同基金市场。
我们拥有SAM 95%的股本，Sofital拥有剩余的5%。
有关Supervielle Asset Management业务表现的信息，请参见“—业务部门。”
Invertironline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U。
IOL invertironline是一家成立于24年前的数字在线经纪商，基于敏捷、简单、透明和创新的平台提供经纪和储蓄及投资服务，适合每个客户的概况，目标是帮助我们的客户增加储蓄。
IOL invertironline在阿根廷股票市场和美国提供投资选择，并为我们的客户提供有关融资事项的教育工具。
我们通过IOL Holding间接拥有InvertirOnline和Portal Integral de Inversiones S.A.U. 100%的股本。
有关IOL invertironline业务表现的信息，请参见“—业务部门。”
Bolsillo Digital S.A.U。
2019年6月12日，我们创建了Bolsillo Digital。Bolsillo Digital是Grupo Supervielle的PSP（“支付服务提供商”）金融科技业务，该业务在阿根廷中央银行注册。Bolsillo Digital向企业提供面对面和数字支付和收款解决方案。2021年8月5日，Grupo Supervielle在其支付服务业务的商业战略框架内，将其持有的Bolsillo Digital的全部股份转让给子公司Banco Supervielle S.A. Bolsillo Digital在2022年之前的主要活动是以其品牌Boldi提供支付服务。2023年2月，Boldi应用被永久关闭。截至本年度报告日，Bolsillo Digital处于解散过程中。
Supervielle Agente de Negociaci ó n S.A.U.（原名Futuros del Sur S.A.）
Supervielle Agente de Negociaci ó n提供交易代理服务，并在CNV注册。我们在2019年收购了Supervielle Agente de Negociaci ó n，以扩大我们对机构和企业客户的金融和投资服务，并以高效和有利可图的方式增加交叉销售。
我们拥有Supervielle Agente de Negociaci ó n 100%的股本。
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IOL Holding S.A.和IOL Agente de Valores。S.A。
于2021年8月6日，Grupo Supervielle收购IOL Holding（一家于乌拉圭注册成立的公司）95%的股份。Sofital收购IOL Holding剩余5%的股份。
2021年8月23日，IOL Holding收购IOL Agente de Valores S.A.的100%股权，IOL Agente de Valores S.A.是一家在乌拉圭注册成立的公司，预计将提供证券交易商服务。2022年6月16日，乌拉圭中央银行授权IOL Agente de Valores担任证券交易商，为非乌拉圭居民提供服务。IOL Agente de Valores S.A.预计将通过在线平台向可能居住在拉丁美洲并寻求参与美国资本市场的非乌拉圭居民提供服务。
2024年5月14日，Grupo Supervielle将InvertirOnline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.的全部股份转让给IOL Holding，IOL Holding股东会批准转让产生的负债资本化。2024年5月15日，Grupo Supervielle以现金方式向IOL Holding出资，金额为770万美元。
Sofital S.A.U.F. E。
Sofital是一家控股公司，拥有Grupo Supervielle拥有的相同公司的股份。截至本年度报告日，Sofital持有本行2.7784%股本、Cordial Servicios 5.0%股本、Supervielle Seguros 5.0%股本、SAM 5.0%股本、Supervielle Productores Asesores de Seguros 4.75903%及IOL Holding 0.0001%股权。2024年3月19日，我们的普通和临时股东大会批准将Sofital的法律地位变更为私营单一实体有限公司（“Sociedad an ó nima unipersonal”或“S.A.U.”）。
项目4.D财产、厂房和设备
该银行在布宜诺斯艾利斯和门多萨的Reconquista 330和San Martin 344拥有6053平方米的办公空间，用于管理、行政和其他商业目的以及中心区域人员。该银行还在门多萨、科尔多瓦、圣路易斯和布宜诺斯艾利斯拥有15,196平方米的零售分行物业，在圣路易斯市和门多萨市分别拥有639平方米和3,309平方米的土地。
Supervielle Seguros拥有位于布宜诺斯艾利斯Reconquista 330的1,953平方米办公空间。
我们其余的行政大楼和办公室（包括我们的总部）、分支机构、销售和收款中心以及仓储物业是根据公平交易协议租赁的。
项目4.ESelected统计信息
请将这些信息与我们经审计的合并财务报表和相关附注以及本年度报告其他部分中“项目5.A.经营业绩”项下的信息一并阅读。我们根据我们的财务报表编制了这些信息，这些报表是按照国际财务报告准则编制的。有关更多信息，请参阅我们经审计的合并财务报表附注1.1和附注2。
平均资产负债表、生息资产赚取的利息和有息负债支付的利息
我们的生息资产和计息负债的平均余额，包括应收和应付的相关利息，按日计算。
以比索计价的和以美元计价的平均余额是分开的。名义利率是期间赚取或支付的利息金额除以相关的平均余额。
124
下表显示了截至2024年12月31日、2024年、2023年和2022年12月31日止年度我们的生息资产和计息负债的平均余额、利息金额和名义利率。
截至12月31日止年度， |
|
||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
|||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
|||||||||||
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
|
（单位：千比索） |
|
||||||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
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生息资产 |
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投资组合 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府和企业证券 |
|
1,002,968,351 |
|
690,710,878 |
|
68.9 |
% |
497,171,064 |
|
447,707,298 |
|
90.1 |
% |
465,136,692 |
|
217,542,578 |
|
46.8 |
% |
比索 |
|
925,785,639 |
|
664,707,955 |
|
71.8 |
% |
347,502,470 |
|
320,076,269 |
|
92.1 |
% |
374,701,781 |
193,531,035 |
|
51.6 |
% |
|
美元 |
|
77,182,712 |
|
26,002,923 |
|
33.7 |
% |
149,668,594 |
|
127,631,029 |
|
85.3 |
% |
90,434,911 |
24,011,543 |
|
26.6 |
% |
|
央行发行的证券 |
|
4,739,737 |
|
4,721,893 |
|
99.6 |
% |
990,065,385 |
|
916,059,821 |
|
92.5 |
% |
1,384,734,308 |
|
737,377,300 |
|
53.3 |
% |
比索 |
|
2,203,496 |
|
4,721,893 |
|
214.3 |
% |
984,967,298 |
|
916,059,821 |
|
93.0 |
% |
1,384,734,308 |
737,377,300 |
|
53.3 |
% |
|
美元 |
|
2,536,241 |
|
— |
|
— |
% |
5,098,087 |
|
— |
|
— |
% |
— |
— |
|
— |
% |
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
|||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
|||||||||||
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
|
总投资组合 |
1,007,708,088 |
695,432,771 |
69.0 |
% |
1,487,236,449 |
1,363,767,119 |
91.7 |
% |
1,849,871,000 |
954,919,878 |
51.6 |
% |
|||||||
比索 |
927,989,135 |
669,429,848 |
72.1 |
% |
1,332,469,768 |
1,236,136,090 |
92.8 |
% |
1,759,436,089 |
930,908,335 |
52.9 |
% |
|||||||
美元 |
79,718,953 |
26,002,923 |
32.6 |
% |
154,766,681 |
127,631,029 |
82.5 |
% |
90,434,911 |
24,011,543 |
26.6 |
% |
|||||||
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对金融部门的贷款 |
|
8,946,788 |
|
3,626,147 |
|
40.5 |
% |
5,277,190 |
|
2,823,071 |
|
53.5 |
% |
1,370,592 |
|
580,877 |
|
42.4 |
% |
比索 |
|
8,942,873 |
|
3,626,147 |
|
40.5 |
% |
5,180,037 |
|
2,822,912 |
|
54.5 |
% |
1,087,651 |
547,079 |
|
50.3 |
% |
|
美元 |
|
3,915 |
|
— |
|
— |
% |
97,153 |
|
159 |
|
0.2 |
% |
282,941 |
33,798 |
|
11.9 |
% |
|
透支 |
|
145,925,289 |
|
83,226,140 |
|
57.0 |
% |
103,169,126 |
|
96,710,555 |
|
93.7 |
% |
87,075,894 |
|
51,111,510 |
|
58.7 |
% |
比索 |
|
145,908,907 |
|
83,226,140 |
|
57.0 |
% |
103,169,126 |
|
96,710,555 |
|
93.7 |
% |
87,071,497 |
51,111,510 |
|
58.7 |
% |
|
美元 |
|
16,382 |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
4,397 |
— |
|
— |
% |
|
本票 |
|
184,266,346 |
|
93,035,284 |
|
50.5 |
% |
193,073,474 |
|
146,926,625 |
|
76.1 |
% |
296,780,797 |
|
139,431,514 |
|
47.0 |
% |
比索 |
|
181,695,118 |
|
92,957,292 |
|
51.2 |
% |
191,732,492 |
|
146,867,885 |
|
76.6 |
% |
295,651,697 |
139,379,956 |
|
47.1 |
% |
|
美元 |
|
2,571,228 |
|
77,992 |
|
3.0 |
% |
1,340,982 |
|
58,740 |
|
4.4 |
% |
1,129,100 |
51,558 |
|
4.6 |
% |
|
抵押贷款 |
|
170,089,141 |
|
145,917,120 |
|
85.8 |
% |
152,838,348 |
|
135,796,467 |
|
88.8 |
% |
171,973,859 |
|
122,835,538 |
|
71.4 |
% |
比索 |
|
170,089,141 |
|
145,917,120 |
|
85.8 |
% |
152,838,348 |
|
135,796,467 |
|
88.8 |
% |
171,973,859 |
122,835,538 |
|
71.4 |
% |
|
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
汽车和其他担保贷款 |
|
99,773,751 |
|
56,906,745 |
|
57.0 |
% |
44,835,494 |
|
27,383,291 |
|
61.1 |
% |
53,196,570 |
|
28,576,191 |
|
53.7 |
% |
比索 |
|
99,773,751 |
|
56,906,745 |
|
57.0 |
% |
44,835,494 |
|
27,383,291 |
|
61.1 |
% |
53,196,570 |
28,576,191 |
|
53.7 |
% |
|
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
个人贷款 |
|
160,164,537 |
|
117,122,816 |
|
73.1 |
% |
174,519,636 |
|
144,712,780 |
|
82.9 |
% |
302,701,027 |
|
200,661,520 |
|
66.3 |
% |
比索 |
|
160,164,537 |
|
117,122,816 |
|
73.1 |
% |
174,519,636 |
|
144,712,780 |
|
82.9 |
% |
302,701,027 |
200,661,520 |
|
66.3 |
% |
|
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
企业无抵押贷款 |
|
257,173,133 |
|
151,610,849 |
|
59.0 |
% |
271,566,323 |
|
209,330,644 |
|
77.1 |
% |
263,303,214 |
|
110,432,628 |
|
41.9 |
% |
比索 |
|
257,173,133 |
|
151,610,849 |
|
59.0 |
% |
271,566,323 |
|
209,330,644 |
|
77.1 |
% |
263,303,214 |
110,432,628 |
|
41.9 |
% |
|
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
信用卡贷款 |
|
175,508,296 |
|
49,361,823 |
|
28.1 |
% |
227,482,163 |
|
91,472,208 |
|
40.2 |
% |
352,410,508 |
|
99,889,932 |
|
28.3 |
% |
比索 |
|
170,107,036 |
|
49,361,821 |
|
29.0 |
% |
221,118,298 |
|
91,472,103 |
|
41.4 |
% |
343,219,112 |
99,889,457 |
|
29.1 |
% |
|
美元 |
|
5,401,260 |
|
2 |
|
— |
% |
6,363,865 |
|
105 |
|
— |
% |
9,191,396 |
475 |
|
— |
% |
|
125
|
截至12月31日止年度， |
|
|||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
|||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
|||||||||||
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
|
应收融资租赁款项 |
|
69,801,710 |
|
27,419,703 |
|
39.3 |
% |
61,883,600 |
|
38,910,900 |
|
62.9 |
% |
76,874,177 |
|
31,059,131 |
|
40.4 |
% |
比索 |
|
67,254,042 |
|
27,042,735 |
|
40.2 |
% |
56,437,370 |
|
38,126,751 |
|
67.6 |
% |
66,869,248 |
30,427,335 |
45.5 |
% |
||
美元 |
|
2,547,668 |
|
376,968 |
|
14.8 |
% |
5,446,230 |
|
784,149 |
|
14.4 |
% |
10,004,929 |
631,796 |
6.3 |
% |
||
贷款总额不包括外贸与美元.loans |
|
1,271,648,991 |
|
728,226,627 |
|
57.3 |
% |
1,234,645,354 |
|
894,066,541 |
|
72.4 |
% |
1,605,686,638 |
|
784,578,841 |
|
48.9 |
% |
比索 |
|
1,261,108,538 |
|
727,771,665 |
|
57.7 |
% |
1,221,397,124 |
|
893,223,388 |
|
73.1 |
% |
1,585,073,875 |
783,861,214 |
|
49.5 |
% |
|
美元 |
|
10,540,453 |
|
454,962 |
|
4.3 |
% |
13,248,230 |
|
843,153 |
|
6.4 |
% |
20,612,763 |
717,627 |
|
3.5 |
% |
|
外贸贷款和美元.loans |
|
188,577,196 |
|
9,591,092 |
|
5.1 |
% |
85,647,587 |
|
6,925,017 |
|
8.1 |
% |
133,424,871 |
|
8,732,829 |
|
6.5 |
% |
比索 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
1 |
|
— |
% |
|
美元 |
|
188,577,196 |
|
9,591,092 |
|
5.1 |
% |
85,647,587 |
|
6,925,017 |
|
8.1 |
% |
133,424,871 |
8,732,828 |
|
6.5 |
% |
|
贷款总额 |
|
1,460,226,187 |
|
737,817,719 |
|
50.5 |
% |
1,320,292,941 |
|
900,991,558 |
|
68.2 |
% |
1,739,111,509 |
|
793,311,670 |
|
45.6 |
% |
比索 |
|
1,261,108,538 |
|
727,771,665 |
|
57.7 |
% |
1,221,397,124 |
|
893,223,388 |
|
73.1 |
% |
1,585,073,875 |
783,861,215 |
|
49.5 |
% |
|
美元 |
|
199,117,649 |
|
10,046,054 |
|
5.0 |
% |
98,895,817 |
|
7,768,170 |
|
7.9 |
% |
154,037,634 |
9,450,455 |
|
6.1 |
% |
|
回购交易 |
|
437,217,958 |
|
431,072,078 |
|
98.6 |
% |
603,910,624 |
|
485,599,764 |
|
80.4 |
% |
145,283,088 |
|
71,888,189 |
|
49.5 |
% |
比索 |
|
437,217,958 |
|
431,072,078 |
|
98.6 |
% |
603,910,624 |
|
485,599,764 |
|
80.4 |
% |
145,283,088 |
71,888,189 |
|
49.5 |
% |
|
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
— |
|
— |
% |
|
生息资产总额 |
|
2,905,152,233 |
|
1,864,322,568 |
|
64.2 |
% |
3,411,440,014 |
|
2,750,358,441 |
|
80.6 |
% |
3,734,265,597 |
|
1,820,119,737 |
|
48.7 |
% |
比索 |
|
2,626,315,631 |
|
1,828,273,591 |
|
69.6 |
% |
3,157,777,516 |
|
2,614,959,242 |
|
82.8 |
% |
3,489,793,052 |
1,786,657,739 |
|
51.2 |
% |
|
美元 |
|
278,836,602 |
|
36,048,977 |
|
12.9 |
% |
253,662,498 |
|
135,399,199 |
|
53.4 |
% |
244,472,545 |
33,461,998 |
|
13.7 |
% |
|
|
截至12月31日止年度， |
|||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
||||||||||
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
非生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及应收银行款项 |
|
614,950,752 |
|
|
|
|
|
441,261,265 |
|
|
|
|
|
467,479,441 |
|
|
|
|
比索 |
|
217,497,727 |
|
|
|
|
|
177,294,052 |
|
|
|
|
|
237,711,674 |
|
|
|
|
美元 |
|
397,453,025 |
|
|
|
|
|
263,967,213 |
|
|
|
|
|
229,767,767 |
|
|
|
|
房地和设备以及杂项和无形资产和未分配项目 |
|
326,540,795 |
|
|
|
|
|
323,107,629 |
|
|
|
|
|
344,632,806 |
|
|
|
|
比索 |
|
326,540,795 |
|
|
|
|
|
323,107,629 |
|
|
|
|
|
344,632,806 |
|
|
|
|
美元 |
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
贷款损失准备金 |
|
(38,073,779) |
|
|
|
|
|
(53,861,219) |
|
|
|
|
|
(92,866,604) |
|
|
|
|
比索 |
|
(34,481,255) |
|
|
|
|
|
(49,254,281) |
|
|
|
|
|
(83,587,733) |
|
|
|
|
美元 |
|
(3,592,524) |
|
|
|
|
|
(4,606,938) |
|
|
|
|
|
(9,278,871) |
|
|
|
|
其他资产 |
|
220,498,395 |
|
|
|
|
|
344,606,691 |
|
|
|
|
|
358,589,979 |
|
|
|
|
比索 |
|
211,866,651 |
|
|
|
|
|
333,335,768 |
|
|
|
|
|
350,054,081 |
|
|
|
|
美元 |
|
8,631,744 |
|
|
|
|
|
11,270,923 |
|
|
|
|
|
8,535,898 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度， |
||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
||||||||||
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
余额 |
|
赚了 |
|
率 |
|
非生息资产总额 |
1,135,968,193 |
1,055,114,366 |
|
|
1,077,835,622 |
|
|
|||||||||||
比索 |
733,475,948 |
784,483,168 |
|
|
848,810,828 |
|
|
|||||||||||
美元 |
402,492,245 |
270,631,198 |
|
|
229,024,794 |
|
|
|||||||||||
总资产 |
|
4,041,120,426 |
|
|
|
4,466,554,380 |
|
|
|
|
|
4,812,101,219 |
|
|
|
|
||
比索 |
|
3,359,791,579 |
|
|
|
3,942,260,684 |
|
|
|
|
|
4,338,603,880 |
|
|
|
|
||
美元 |
|
681,328,847 |
|
|
|
524,293,696 |
|
|
|
|
|
473,497,339 |
|
|
|
|
||
126
|
截至12月31日止年度， |
|
|||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
|
||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
|
||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
|||||||||||
|
余额 |
|
付费 |
|
率 |
|
余额 |
|
付费 |
|
率 |
|
余额 |
|
付费 |
|
率 |
|
|
（单位：千比索） |
|
||||||||||||||||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
有息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特殊支票账户 |
|
1,050,850,218 |
|
389,254,686 |
|
37.0 |
% |
1,166,179,952 |
|
816,240,365 |
|
70.0 |
% |
1,196,912,752 |
|
459,886,100 |
|
38.4 |
% |
比索 |
|
810,864,840 |
|
386,783,388 |
|
47.7 |
% |
1,024,551,523 |
|
815,903,800 |
|
79.6 |
% |
1,067,281,436 |
459,551,747 |
|
43.1 |
% |
|
美元 |
|
239,985,378 |
|
2,471,298 |
|
1.0 |
% |
141,628,429 |
|
336,565 |
|
0.2 |
% |
129,631,316 |
334,353 |
|
0.3 |
% |
|
定期存款 |
|
859,333,687 |
|
471,880,282 |
|
54.9 |
% |
1,130,002,871 |
|
956,011,925 |
|
84.6 |
% |
1,329,353,668 |
|
642,743,676 |
|
48.4 |
% |
比索 |
|
785,441,201 |
|
470,747,356 |
|
59.9 |
% |
1,098,917,004 |
|
955,874,934 |
|
87.0 |
% |
1,286,890,577 |
642,581,487 |
|
49.9 |
% |
|
美元 |
|
73,892,486 |
|
1,132,926 |
|
— |
% |
31,085,867 |
|
136,991 |
|
0.4 |
% |
42,463,091 |
162,189 |
|
0.4 |
% |
|
向其他金融机构借款及Unb-negotiable obligations |
|
40,966,279 |
|
14,400,143 |
|
35.2 |
% |
27,036,820 |
|
13,923,940 |
|
51.5 |
% |
42,544,724 |
|
15,952,324 |
|
37.5 |
% |
比索 |
|
19,711,255 |
|
13,186,589 |
|
66.9 |
% |
15,018,150 |
|
12,781,077 |
|
85.1 |
% |
25,814,460 |
15,074,990 |
|
58.4 |
% |
|
美元 |
|
21,255,024 |
|
1,213,554 |
|
5.7 |
% |
12,018,670 |
|
1,142,863 |
|
9.5 |
% |
16,730,264 |
877,334 |
|
5.2 |
% |
|
次级贷款和可转让债务 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
比索 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
— |
|
— |
% |
|
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
|
— |
|
— |
% |
— |
— |
|
— |
% |
|
有息负债总额 |
|
1,951,150,184 |
|
875,535,111 |
|
44.9 |
% |
2,323,219,643 |
|
1,786,176,230 |
|
76.9 |
% |
2,568,811,144 |
|
1,118,582,100 |
|
43.5 |
% |
比索 |
|
1,616,017,296 |
|
870,717,333 |
|
53.9 |
% |
2,138,486,677 |
|
1,784,559,811 |
|
83.4 |
% |
2,379,986,473 |
1,117,208,224 |
|
46.9 |
% |
|
美元 |
|
335,132,888 |
|
4,817,778 |
|
1.4 |
% |
184,732,966 |
|
1,616,419 |
|
0.9 |
% |
188,824,671 |
1,373,876 |
|
0.7 |
% |
|
|
截至12月31日止年度， |
|
|||||||||||||||||
2024 |
2023 |
2022 |
|
||||||||||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
|
||||||||||||||||
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
平均 |
利息 |
标称 |
|
||||||||||
|
余额 |
|
付费 |
|
率 |
|
余额 |
|
付费 |
|
率 |
|
余额 |
|
付费 |
|
率 |
|
|
（单位：千比索） |
|
||||||||||||||||||
低息及无息存款 |
|
725,849,911 |
|
|
|
921,378,747 |
|
|
|
1,080,128,061 |
|
|
|
|
|||||
储蓄账户 |
|
416,473,153 |
|
4,183,547 |
|
1.0 |
% |
493,139,733 |
|
4,193,686 |
|
0.9 |
% |
608,629,501 |
|
2,389,190 |
|
0.4 |
% |
比索 |
|
225,951,831 |
|
4,132,270 |
|
1.8 |
% |
341,581,901 |
|
4,156,459 |
|
1.2 |
% |
458,839,191 |
2,350,245 |
|
0.5 |
% |
|
美元 |
|
190,521,322 |
|
51,277 |
|
— |
% |
151,557,832 |
|
37,227 |
|
— |
% |
149,790,310 |
38,945 |
|
— |
% |
|
核对账户 |
|
309,376,758 |
|
|
|
|
|
428,239,014 |
|
|
|
|
|
471,498,560 |
|
|
|
|
|
比索 |
|
293,126,772 |
|
|
|
|
|
409,095,571 |
|
|
|
|
|
451,160,143 |
|
|
|
|
|
美元 |
|
16,249,986 |
|
|
|
|
|
19,143,443 |
|
|
|
|
|
20,338,417 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
570,413,343 |
|
|
|
|
|
550,879,653 |
|
|
|
|
|
504,436,742 |
|
|
|
|
|
比索 |
|
465,343,620 |
|
|
|
|
|
519,301,107 |
|
|
|
|
|
461,285,737 |
|
|
|
|
|
美元 |
|
105,069,723 |
|
|
|
|
|
31,578,546 |
|
|
|
|
|
43,151,005 |
|
|
|
|
|
非控股权益结果 |
|
— |
|
|
|
|
|
2,821,457 |
|
|
|
|
|
2,075,423 |
|
|
|
|
|
比索 |
|
— |
|
|
|
|
|
2,821,457 |
|
|
|
|
|
2,075,423 |
|
|
|
|
|
美元 |
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
793,706,989 |
|
|
|
|
|
668,254,878 |
|
|
|
|
|
656,649,850 |
|
|
|
|
|
比索 |
|
793,706,989 |
|
|
|
|
|
668,254,878 |
|
|
|
|
|
656,649,850 |
|
|
|
|
|
美元 |
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
低息和无息存款总额 |
|
2,089,970,243 |
|
|
|
|
|
2,143,334,735 |
|
|
|
|
|
2,243,290,076 |
|
|
|
|
|
比索 |
|
1,778,129,212 |
|
|
|
|
|
1,941,054,914 |
|
|
|
|
|
2,030,010,344 |
|
|
|
|
|
美元 |
|
311,841,031 |
|
|
|
|
|
202,279,821 |
|
|
|
|
|
213,279,732 |
|
|
|
|
|
负债总额和股东权益 |
|
4,041,120,427 |
|
|
|
|
|
4,466,554,378 |
|
|
|
|
|
4,812,101,220 |
|
|
|
|
|
比索 |
|
3,394,146,508 |
|
|
|
|
|
4,079,541,591 |
|
|
|
|
|
4,409,996,817 |
|
|
|
|
|
美元 |
|
646,973,919 |
|
|
|
|
|
387,012,787 |
|
|
|
|
|
402,104,403 |
|
|
|
|
|
利息收入和利息支出的变化；量率分析
下表按计价货币分配了我们的利息收入和利息支出的变化。与截至2023年12月31日止年度相比，每个主要类别的生息资产和计息负债的变动被分为可归因于2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度相比的平均数量变化和各自名义利率变化的金额，以及与截至2022年12月31日止年度相比的2023年12月31日止年度的变化。我们根据期间平均余额的变动计算了数量差异，并根据平均生息资产利率和平均计息负债利率的变动计算了利率差异。我们分配了由交易量和费率变化引起的差异到交易量。如上文“财务和其他信息的列报”所述，我们根据国际财务报告准则编制了2024、2023和2022年度经审计的合并财务报表。
127
截至12月31日止年度， |
||||||||||||
2024/2023 |
|
2023/2022 |
||||||||||
增加（减少）额变动所致 |
||||||||||||
净 |
||||||||||||
|
成交量 |
|
率 |
|
净变化 |
|
成交量 |
|
率 |
|
改变 |
|
|
（单位：千比索） |
|||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资组合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府和企业证券 |
|
390,782,927 |
|
(147,779,347) |
|
243,003,580 |
|
25,459,334 |
|
204,705,385 |
|
230,164,719 |
比索 |
|
415,203,484 |
|
(70,571,798) |
|
344,631,686 |
|
(25,052,639) |
|
151,597,873 |
|
126,545,234 |
美元 |
|
(24,420,557) |
|
(77,207,549) |
|
(101,628,106) |
|
50,511,973 |
|
53,107,512 |
|
103,619,485 |
央行发行的证券 |
|
(2,105,974,105) |
|
1,194,636,177 |
|
(911,337,928) |
|
(371,799,649) |
|
550,482,170 |
|
178,682,521 |
比索 |
|
(2,105,974,105) |
|
1,194,636,177 |
|
(911,337,928) |
|
(371,799,649) |
|
550,482,170 |
|
178,682,521 |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
总投资组合 |
|
(1,715,191,178) |
|
1,046,856,830 |
|
(668,334,348) |
|
(346,340,315) |
|
755,187,555 |
|
408,847,240 |
比索 |
|
(1,690,770,621) |
|
1,124,064,379 |
|
(566,706,242) |
|
(396,852,288) |
|
702,080,043 |
|
305,227,755 |
美元 |
|
(24,420,557) |
|
(77,207,549) |
|
(101,628,106) |
|
50,511,973 |
|
53,107,512 |
|
103,619,485 |
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对金融部门的贷款 |
|
1,525,751 |
|
(722,675) |
|
803,076 |
|
2,229,882 |
|
12,313 |
|
2,242,195 |
比索 |
|
1,525,751 |
|
(722,516) |
|
803,235 |
|
2,230,186 |
|
45,648 |
|
2,275,834 |
美元 |
|
— |
|
(159) |
|
(159) |
|
(304) |
|
(33,335) |
|
(33,639) |
透支 |
|
24,378,683 |
|
(37,863,098) |
|
(13,484,415) |
|
15,089,889 |
|
30,509,156 |
|
45,599,045 |
比索 |
|
24,378,683 |
|
(37,863,098) |
|
(13,484,415) |
|
15,089,889 |
|
30,509,156 |
|
45,599,045 |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
本票 |
|
(5,097,918) |
|
(48,793,423) |
|
(53,891,341) |
|
(79,593,262) |
|
87,088,373 |
|
7,495,111 |
比索 |
|
(5,135,235) |
|
(48,775,358) |
|
(53,910,593) |
|
(79,602,543) |
|
87,090,472 |
|
7,487,929 |
美元 |
|
37,317 |
|
(18,065) |
|
19,252 |
|
9,281 |
|
(2,099) |
|
7,182 |
抵押贷款 |
|
14,799,217 |
|
(4,678,564) |
|
10,120,653 |
|
(17,001,851) |
|
29,962,780 |
|
12,960,929 |
比索 |
|
14,799,217 |
|
(4,678,564) |
|
10,120,653 |
|
(17,001,851) |
|
29,962,780 |
|
12,960,929 |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
汽车和其他担保贷款 |
|
31,334,468 |
|
(1,811,014) |
|
29,523,454 |
|
(5,106,530) |
|
3,913,630 |
|
(1,192,900) |
比索 |
|
31,334,468 |
|
(1,811,014) |
|
29,523,454 |
|
(5,106,530) |
|
3,913,630 |
|
(1,192,900) |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
个人贷款 |
|
(10,497,390) |
|
(17,092,574) |
|
(27,589,964) |
|
(106,288,816) |
|
50,340,076 |
|
(55,948,740) |
比索 |
|
(10,497,390) |
|
(17,092,574) |
|
(27,589,964) |
|
(106,288,816) |
|
50,340,076 |
|
(55,948,740) |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
企业无抵押贷款 |
|
(8,485,193) |
|
(49,234,602) |
|
(57,719,795) |
|
6,369,427 |
|
92,528,589 |
|
98,898,016 |
比索 |
|
(8,485,193) |
|
(49,234,602) |
|
(57,719,795) |
|
6,369,427 |
|
92,528,589 |
|
98,898,016 |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
信用卡贷款 |
|
(14,802,496) |
|
(27,307,889) |
|
(42,110,385) |
|
(50,510,648) |
|
42,092,924 |
|
(8,417,724) |
比索 |
|
(14,802,496) |
|
(27,307,786) |
|
(42,110,282) |
|
(50,510,601) |
|
42,093,247 |
|
(8,417,354) |
美元 |
|
— |
|
(103) |
|
(103) |
|
(47) |
|
(323) |
|
(370) |
应收融资租赁款项 |
|
3,920,477 |
|
(15,411,674) |
|
(11,491,197) |
|
(7,703,707) |
|
15,555,476 |
|
7,851,769 |
比索 |
|
4,349,365 |
|
(15,433,381) |
|
(11,084,016) |
|
(7,047,345) |
14,746,761 |
7,699,416 |
||
美元 |
|
(428,888) |
|
21,707 |
|
(407,181) |
|
(656,362) |
808,715 |
152,353 |
||
贷款总额不包括外贸与美元.loans |
|
37,075,599 |
|
(202,915,513) |
|
(165,839,914) |
|
(242,515,616) |
|
352,003,317 |
|
109,487,701 |
比索 |
|
37,467,170 |
|
(202,918,893) |
|
(165,451,723) |
|
(241,868,184) |
351,230,359 |
109,362,175 |
||
美元 |
|
(391,571) |
|
3,380 |
|
(388,191) |
|
(647,432) |
772,958 |
125,526 |
||
外贸贷款和美元.loans |
|
5,235,030 |
|
(2,568,955) |
|
2,666,075 |
|
(3,863,022) |
|
2,055,211 |
|
(1,807,811) |
比索 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
— |
— |
||
美元 |
|
5,235,030 |
|
(2,568,955) |
|
2,666,075 |
|
(3,863,022) |
2,055,211 |
(1,807,811) |
||
贷款总额 |
|
42,310,629 |
|
(205,484,468) |
|
(163,173,839) |
|
(246,378,638) |
|
354,058,528 |
|
107,679,890 |
比索 |
|
37,467,170 |
|
(202,918,893) |
|
(165,451,723) |
|
(241,868,184) |
|
351,230,359 |
|
109,362,175 |
美元 |
4,843,459 |
(2,565,575) |
2,277,884 |
(4,510,454) |
2,828,169 |
(1,682,285) |
||||||
128
截至12月31日止年度， |
||||||||||||
2024/2023 |
|
2023/2022 |
||||||||||
增加（减少）额变动所致 |
||||||||||||
|
成交量 |
|
率 |
|
净变化 |
|
成交量 |
|
率 |
|
净变化 |
|
（单位：千比索） |
||||||||||||
回购交易 |
|
(164,349,503) |
|
109,821,817 |
|
(54,527,686) |
|
368,778,780 |
|
44,932,795 |
|
413,711,575 |
比索 |
|
(164,349,503) |
|
109,821,817 |
|
(54,527,686) |
|
368,778,780 |
|
44,932,795 |
|
413,711,575 |
美元 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
生息资产总额 |
|
(122,038,874) |
|
(95,662,651) |
|
(217,701,525) |
|
122,400,142 |
|
398,991,323 |
|
521,391,465 |
比索 |
|
(126,882,333) |
|
(93,097,076) |
|
(219,979,409) |
|
126,910,596 |
|
396,163,154 |
|
523,073,750 |
美元 |
|
4,843,459 |
|
(2,565,575) |
|
2,277,884 |
|
(4,510,454) |
|
2,828,169 |
|
(1,682,285) |
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
(187,222,682) |
|
(296,908,961) |
|
(484,131,643) |
|
(163,555,868) |
|
476,824,117 |
|
313,268,249 |
比索 |
|
(187,878,997) |
|
(297,248,581) |
|
(485,127,578) |
|
(163,505,730) |
476,799,177 |
|
313,293,447 |
|
美元 |
|
656,315 |
|
339,620 |
|
995,935 |
|
(50,138) |
24,940 |
|
(25,198) |
|
特殊支票账户 |
|
(100,915,923) |
|
(326,069,756) |
|
(426,985,679) |
|
(33,999,548) |
|
390,353,813 |
|
356,354,265 |
比索 |
|
(101,928,774) |
|
(327,191,638) |
|
(429,120,412) |
|
(34,028,058) |
390,380,111 |
|
356,352,053 |
|
美元 |
|
1,012,851 |
|
1,121,882 |
|
2,134,733 |
|
28,510 |
(26,298) |
|
2,212 |
|
向其他金融机构借款及Unb-negotiable obligations |
|
3,666,979 |
|
(3,190,776) |
|
476,203 |
|
(9,636,142) |
|
7,607,758 |
|
(2,028,384) |
比索 |
|
3,139,630 |
|
(2,734,118) |
|
405,512 |
|
(9,188,114) |
6,894,201 |
|
(2,293,913) |
|
美元 |
|
527,349 |
|
(456,658) |
|
70,691 |
|
(448,028) |
713,557 |
|
265,529 |
|
次级贷款和可转让债务 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
比索 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||
美元 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
||||||
有息负债总额 |
|
(284,471,626) |
|
(626,169,493) |
|
(910,641,119) |
|
(207,191,558) |
|
874,785,688 |
|
667,594,130 |
比索 |
|
(286,668,141) |
|
(627,174,337) |
|
(913,842,478) |
|
(206,721,902) |
874,073,489 |
|
667,351,587 |
|
美元 |
|
2,196,515 |
|
1,004,844 |
|
3,201,359 |
|
(469,656) |
712,199 |
|
242,543 |
|
低息及无息存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
储蓄账户 |
|
(2,104,188) |
|
2,094,049 |
|
(10,139) |
|
(1,426,384) |
|
3,230,880 |
|
1,804,496 |
比索 |
|
(2,114,675) |
|
2,090,486 |
|
(24,189) |
|
(1,426,818) |
3,233,032 |
|
1,806,214 |
|
美元 |
|
10,487 |
|
3,563 |
|
14,050 |
|
434 |
(2,152) |
|
(1,718) |
|
129
生息资产：净息差与利差
下表按计价货币分析了我们的平均生息资产和净利息收入水平，并说明了所示各年的比较边际和利差。
截至12月31日止年度， |
|
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
||||||
平均生息资产(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
2,626,315,631 |
|
3,157,777,516 |
|
3,489,793,052 |
|
美元 |
|
278,836,602 |
|
253,662,498 |
|
244,472,545 |
|
合计 |
|
2,905,152,233 |
|
3,411,440,014 |
|
3,734,265,597 |
|
净利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
953,423,988 |
|
826,242,972 |
|
667,099,270 |
|
美元 |
|
31,179,922 |
|
133,745,553 |
|
32,049,177 |
|
合计 |
|
984,603,910 |
|
959,988,525 |
|
699,148,447 |
|
净利息收益率 |
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
36.3 |
% |
26.2 |
% |
19.1 |
% |
美元 |
|
11.2 |
% |
52.7 |
% |
13.1 |
% |
加权平均收益率(3) |
|
33.9 |
% |
28.1 |
% |
18.7 |
% |
收益率利差 |
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
22.1 |
% |
10.7 |
% |
11.8 |
% |
美元 |
|
12.0 |
% |
52.9 |
% |
13.3 |
% |
加权利差(4) |
|
27.0 |
% |
17.1 |
% |
13.5 |
% |
毛产量 |
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
69.6 |
% |
82.8 |
% |
51.2 |
% |
美元 |
|
12.9 |
% |
53.4 |
% |
13.7 |
% |
| (1) | 包括赚取利息的所有贷款、租赁协议和投资（包括公共和私人债券以及中央银行票据）以及来自金融中介的其他应收款。 |
| (2) | 这些数字代表每日平均数。 |
| (3) | 考虑了生息资产赚取的平均利息，并按照每项资产的体量进行加权。 |
| (4) | 考虑了生息资产赚取的平均利息，扣除计息负债支付的平均利息。 |
130
投资组合
我们拥有、管理和交易由阿根廷政府、中央银行以及其他公共部门和企业发行人发行的证券组合。下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日我们在阿根廷和其他国家政府及公司证券的投资，按类别和面值货币分列。
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
|
（单位：千比索） |
|||||
按公允价值计入损益的债务证券 |
|||||
本地 |
|||||
政府证券 |
|||||
国债NAC ARS Cap Mat 10/17/25 |
|
21,362,129 |
|
— |
|
国债NAC ARS MAT 12/15/25 |
|
11,305,131 |
|
— |
|
国债NAC ARS Cap Mat 02/13/26 |
|
19,126,669 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.05/16/25 |
|
12,096,454 |
|
— |
|
国债ARS Adj. CER Mat.02/14/25 |
|
20,358,850 |
|
15,482,713 |
|
国库券上限ARS Mat.09/30/25 |
|
11,701,987 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.06/18/25 |
23,274,428 |
|
— |
||
国库券上限ARS Mat.04/28/25 |
|
14,300,708 |
|
— |
|
国债NAC ARS Mat.03/31/26 |
|
9,625,518 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.08/15/25 |
|
5,817,989 |
|
— |
|
国债CER 2% ARS 2026 |
|
3,188,423 |
|
— |
|
Bontes ARS A Disc Adj. CER Mat 12/15/26 |
3,826,564 |
|
— |
||
国债USD Step Up 2030 |
992,475 |
|
— |
||
国债USD Step Up 2035 |
16,728 |
|
— |
||
全球债券。2035年法律、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、法规、 |
108,342 |
|
— |
||
全球债券Arg。L.E. 2030 |
146,346 |
|
— |
||
全球债券USD1 % 2029 |
4,647 |
|
— |
||
全球债券USD Step Up 2041 |
29,668 |
|
— |
||
国债NAT可资本化ARS垫。03/14/25 |
|
3,088,097 |
|
— |
|
国债NAT可资本化ARS MAT 06/30/25 |
|
8,410 |
|
— |
|
国债NAT可资本化ARS MAT 0 1/31/2025 |
|
1,803,238 |
|
— |
|
Lecap垫03/31/2025 |
|
143,020 |
|
— |
|
国债NAT ARS Cer 06/30/25 |
|
1,886,580 |
|
— |
|
Bono Rep Arg Aj Cer Mat 06/30/26 ARS CG |
|
1,615,432 |
|
— |
|
国库券NAT Cap ARS MAT 02/28/25 |
1,635,733 |
|
— |
||
国库券封顶ARS垫。06/30/2025 |
|
10,866,133 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.08/29/2025 |
|
835,843 |
|
— |
|
国库券封顶ARS垫。04/16/2025 |
8,719,292 |
|
— |
||
国库券上限ARS垫07/31/25 |
1,267,220 |
|
— |
||
国库券上限ARS Mat.10/31/25 |
844,965 |
|
— |
||
国债上限ARS MAT 0 1/30/26 |
1,811,031 |
|
— |
||
国债Adj CER Mat 05/31/2025 |
2,061,130 |
|
— |
||
Bono Naci ó n Dual Mat.02/28/24 |
— |
|
8,595,577 |
||
国债ARS Adj CER Mat.10/14/24 |
— |
|
7,968,960 |
||
国债VINC U $ S Mat.04/30/24C.G |
— |
|
4,280,009 |
||
国债双货币席08/30/24 |
— |
|
21,564,370 |
||
其他 |
38,115,314 |
|
32,393,975 |
||
央行发行的证券 |
|||||
Bopreal S.1 B Mat.10/31/27 US $ S |
453,815 |
|
— |
||
Bopreal S.1 A Mat.10/31/27 U $ S |
260,688 |
|
— |
||
Bopreal S.1 D Mat.10/31/27 US $ S |
93,617 |
|
— |
||
Bopreal S.1 C Mat.10/31/27 US $ S |
93,486 |
|
— |
||
Bopreal S.3 Mat.05/31/26美元 |
101,733 |
|
— |
||
Bopreal S.2 Mat.06/30/25U $ S |
28,763 |
|
— |
||
公司证券 |
|||||
VDFF个人Milaires UVA Mat.12/26/28 |
3,526,280 |
|
— |
||
On Petroquimica U $ S CL.Q Mat.16/07/27 |
1,118,000 |
|
— |
||
ON BCO de Serv y反式$ 18垫06/17/25 |
1,010,643 |
|
— |
||
ON Telecom U $ S CL.16 Mat.07/21/25 |
902,587 |
|
— |
||
On Pan American Energy U $ S 7 Mat.11/19/25 |
856,943 |
|
— |
||
ON Petro ACON ARS CL.14 Mat.09/04/25 |
|
619,540 |
|
— |
|
在CIA Gen.comb U $ S垫上。02/28/26 |
|
479,253 |
|
— |
|
On Pyme SION CL13 Mat 0 1/18/27 UVA |
|
387,635 |
|
— |
|
ON P Argensun U $ S Mat.12/14/26 |
|
364,356 |
|
— |
|
ON Irsa Inver y Rep C19 Mat.02/28/25 $ |
340,395 |
|
— |
||
关于YPF ener.elec。C.12垫。08/29/26美元CG |
575 |
|
171 |
||
关于BCOSUPV H |
2,846,643 |
|
— |
||
on BCOSUPV美元 |
570,000 |
|
— |
||
在LOMA Negra垫子上。12/21/2025 |
586 |
|
— |
||
在LOMA Negra垫子上。03/11/2026 |
20 |
|
— |
||
YMCQO-on YPF垫子。02/13/2026 |
6,042 |
|
— |
||
ON EDemsa CL.1 UVA Mat.05/06/26 |
293,511 |
|
— |
||
关于Edemsa Clase 4 Mat.11/29/2025 |
1,499,167 |
|
— |
||
关于Cresud CL43 Badlar Mat.01/17/2025 |
323,214 |
|
— |
||
关于Albanesi CL14 Badlar Mat.02/14/2025 |
631,332 |
|
— |
||
在Gemsa Cl 30 UVA垫上。03/08/2027 |
1,197,897 |
|
— |
||
其他 |
13,340,987 |
|
10,791,003 |
||
债务证券总额 |
|
263,332,202 |
|
101,076,778 |
|
131
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
其他债务证券 |
|
|
|
|
通过其他综合收益变动以公允价值计量 |
|
|
|
|
本地 |
|
|
|
|
政府证券 |
|
|
|
|
国库券流动性ARS Mat.07/17/25 |
|
90,188,363 |
|
— |
国债US $ S step up 2030 |
|
22,012,500 |
|
— |
TD P Muni CBA Gar 2024 S.1 ARS VTO09/09/26 |
|
214,809 |
|
— |
国债NAC ARS封顶垫。10/17/2025 |
|
108,139 |
|
— |
国债ARS Adj.CER Mat.02/14/25 |
|
— |
|
23,225,977 |
国债ARS Adj.cER1,50% Mat.03/25/24 |
|
— |
|
3,549,828 |
国债双货币垫06/30/24 |
|
— |
|
80,150 |
国债双币2024年2月 |
|
— |
|
830,768 |
公司证券 |
||||
在CIA GenComb上。垫子10/10/27美元S |
6,894,324 |
— |
||
ON MSU Green Energy CL.3 U $ S |
5,152,923 |
— |
||
ON EDemsa CL.1 UVA Mat.05/06/26 |
4,090,561 |
— |
||
On Geneia Cl.47 Mat10/18/28 US $ S |
3,978,056 |
— |
||
On John Deere CredMat 10/21/26 US $ S |
3,391,678 |
— |
||
ON Oiltanking EBYTEM Mat11/0 1/28 US $ S |
3,122,671 |
— |
||
On Cresud S31 Mat11/15/28 US $ S |
3,121,796 |
— |
||
VDFF Mercado Cr é dito 26 Mat 08/15/25 $ |
2,992,875 |
3,430,202 |
||
On Petroqu í mica Mat 10/22/28 US $ S |
2,968,083 |
— |
||
On Pan American Ener Mat 11/13/28 US $ S |
2,742,194 |
— |
||
在NEWSAN CL上。15 Mat.05/19/24 WNCGO |
— |
— |
||
On PYME ALZ SEMILLAS 7 Mat.09/29/25 |
|
246,025 |
369,443 |
|
ON SPI ENERGY SA CL.1 US $ Mat.06/27/26 |
|
816,299 |
6,629,595 |
|
其他 |
56,107,963 |
23,445,882 |
||
132
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
按摊余成本计量 |
||||
本地 |
|
|
|
|
政府证券 |
|
|
|
|
Bontes ARS a Disc Adj CER Mat.12/15/26 |
139,439,426 |
|
— |
|
国债adj CER 2% ARS Mat.09/11/26 |
|
51,414,442 |
|
— |
Bonte ARS Mat.08/23/25 |
41,534,063 |
|
34,297,172 |
|
Bontes ARS a disc adj. CER mat.12/15/25 |
37,927,368 |
|
— |
|
国债NAC ADJ.CER Mat.06/30/25ARS |
46,127,816 |
|
— |
|
国债ARS Adj CER Mat.06/30/26 |
33,292,835 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.06/30/25 |
23,300,985 |
|
— |
|
国债NAC Mat.06/3025 UARSS |
20,244,343 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.05/16/25 |
17,142,838 |
|
— |
|
国库券上限ARS Mat.03/14/25 |
|
17,190,489 |
|
— |
国库券CapARS垫。04/16/25 |
1,365,013 |
|
— |
|
国库券CapARS Mat.08/15/25 |
295,110 |
|
— |
|
国库券CapARS Mat.05/16/2025 |
50,996 |
|
— |
|
国债ARS zero cup ó n adj CER mat 05/30/25 |
1,022,132 |
|
— |
|
国债Adj CER垫。10/30/26 |
284,269 |
|
— |
|
国债NAC ARS zero cup ó n adj CER mat 03/31/27 |
1,137,548 |
|
— |
|
国债NAC ARS zero cup ó n Adj CER mat 03/31/26 |
6,398,590 |
|
— |
|
国债。ARS Adj CER 4,25%垫。02/14/2025 |
193 |
|
— |
|
国债NAC Cap ARS MAT 02/13/26 |
456,087 |
|
— |
|
国库券NAC上限ARS垫08/15/25 |
111,191 |
|
— |
|
国库券NAC Cap ARS Mat 03/31/25 |
751,175 |
|
— |
|
国库券NAC Cap ARS Mat 09/12/25 |
452,705 |
|
— |
|
国债ARS Adj. CER Mat.02/14/25 |
— |
|
163,376,125 |
|
国债ARS Adj. CER Mat.10/14/24 |
— |
|
33,152,398 |
|
国债ARS Adj.CER 4,25% Mat12/13/24 |
— |
|
32,213,360 |
|
国债ARS Mat.05/23/27 |
— |
|
28,259,288 |
|
Bonte Badlar ARS垫。11/23/27 |
— |
|
11,030,980 |
|
国债ARS Adj. CER 4,25%垫。02/14/25 |
— |
|
4,818,434 |
|
国债NAC ARS Adj. CER 4% Mat.10/14/24 |
— |
|
7,377,035 |
|
国债NAC ADJ.CER垫。02/14/25 |
— |
|
1,733,166 |
|
其他 |
163,602,358 |
|
— |
|
央行发行的证券 |
||||
央行流动性票据Mat.01/11/24 |
— |
142,017,006 |
||
央行发行的证券Mat.11/16/24 |
— |
13,204,370 |
||
央行发行的证券Mat.11/15/24 |
— |
9,507,146 |
||
央行发行的证券Mat.11/14/24 |
— |
880,290 |
||
— |
— |
|||
公司证券 |
||||
Pagar é U $ S Mat.05/13/25 |
506,426 |
— |
||
Pagar é U $ S Mat.10/18/24 |
266,243 |
— |
||
FF Red Surcos XXXIII |
228,754 |
— |
||
Pagar é U $ S垫。04/24/25 |
203,089 |
— |
||
ON MSU CL 6 U $ S Mat.11/02/24 |
— |
2,659,920 |
||
ON GN Medi/CT Roca 17 U $ S Mat.11/07/24 |
— |
891,289 |
||
Pagar é U $ S垫。10/18/24 |
— |
— |
||
其他 |
— |
34 |
||
其他债务证券合计 |
|
812,895,743 |
|
546,979,858 |
权益工具投资 |
|
|
|
|
以公允价值计量且其变动计入损益 |
|
|
|
|
本地 |
|
|
|
|
Ternium Arg S.A.Ords.“a”1 voto ESC |
|
22,695 |
|
2,424 |
Holcim Arg |
|
10,850 |
|
15,718 |
Aluar SA |
|
3,139 |
|
68 |
Cedear SPDR Dow Jones IND |
2,479 |
|
3,926 |
|
Cedear SPDR 标普 |
2,312 |
|
3,327 |
|
雪松金融精选板块 |
2,235 |
|
3,114 |
|
Cedear iShares MSCI Brasil |
631 |
|
1,744 |
|
Pampa Energ í a S.A。 |
— |
|
57,135 |
|
Edenor SA |
— |
|
12,628 |
|
Loma Negra S.A。 |
— |
|
5,252 |
|
Acciones Banco Galicia |
8,017 |
|
— |
|
其他 |
|
— |
|
1,573 |
通过其他综合收益变动以公允价值计量 |
|
|
|
|
本地 |
|
|
|
|
其他 |
|
658,372 |
(1) |
690,073 |
权益工具投资总额 |
|
710,730 |
|
796,982 |
合计 |
|
1,076,938,675 |
|
648,853,618 |
| (1) | 包括对Modo的股权投资11.3015万比索。该银行拥有Modo 2.2889%的股份，Modo是一家由在阿根廷经营的大多数银行完全拥有的公司。它于2020年底开发并推出了Modo，作为一种与您认识的人一起收发金钱的方式，使用他们的手机号码作为身份证件，而无需CBU、别名账号或CVU（统一虚拟密钥）。在2021年初，还增加了通过二维码进行支付的Peer to Merchant解决方案。Modo是一个独立的应用程序，也可以嵌入银行应用程序中，是数字支付领域的强劲参与者。 |
133
下表列出各期限范围的加权平均收益率，以非公允价值持有的债务证券：
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||||||
截至2024年12月31日 |
|
||||||||||
5后 |
|
||||||||||
1年后 |
年 |
||||||||||
未持有的债务证券 |
1以内 |
直通 |
直通 |
10后 |
|||||||
公允价值 |
|
年 |
|
5年 |
|
10年 |
|
年 |
|
合计 |
|
加权平均收益率 |
15.5 |
% |
8.3 |
% |
— |
— |
11.7 |
% |
|||
加权平均收益率计算为每只债券的收益之和除以考虑其剩余期限的每只债券的平均持有量之和。
下表列示了来自单一发行人超过Grupo Supervielle股东权益10%的证券账面价值合计：
|
|
%股东' s |
|
||
单一发行人 |
12/31/2024 |
股权 |
|||
（除百分比外，以千比索为单位） |
|||||
阿根廷政府(1) |
1,032,102 |
0.13 |
% |
||
中央银行 |
|
949,082,379 |
|
— |
% |
|
950,114,481 |
||||
（1）包括最低准备金要求考虑的521亿比索的国债。
贷款和其他融资
我们的贷款和其他融资组合包含在我们经审计的综合财务报表附注25中。贷款和我们经审计的合并财务报表的其他融资。
贷款和其他融资的期限构成
下表按类型和到期剩余时间分析了我们截至2024年12月31日的贷款和其他融资。贷款和其他融资在扣除贷款损失准备金前列示。
Grupo Supervielle S.A. |
||||||||||
截至2024年12月31日到期 |
||||||||||
1后 |
5后 |
|||||||||
年 |
年 |
|||||||||
1以内 |
直通 |
直通 |
15后 |
|||||||
|
年 |
|
5年 |
|
15年 |
|
年 |
|
合计 |
|
（除百分比外，以千比索为单位） |
||||||||||
贷款和其他融资 |
|
|
|
|
|
|||||
对非金融公共部门 |
|
3,044,334 |
|
187,500 |
|
— |
|
— |
|
3,231,834 |
对金融部门 |
|
16,278,750 |
|
4,127,889 |
|
— |
|
— |
|
20,406,639 |
对非金融私营部门和外国居民： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
透支 |
|
82,482,822 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
82,482,822 |
本票 |
|
512,444,026 |
|
98,772,942 |
|
8,017,931 |
|
— |
|
619,234,899 |
抵押贷款 |
|
23,585 |
|
338,074 |
|
12,352,731 |
|
254,012,124 |
|
266,726,514 |
汽车和其他担保贷款 |
|
70,109,544 |
|
125,950,884 |
|
1,306,156 |
|
— |
|
197,366,584 |
个人贷款 |
|
72,647,386 |
|
216,629,775 |
|
9,133,882 |
|
— |
|
298,411,043 |
信用卡贷款 |
|
278,296,223 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
278,296,223 |
外贸贷款和美元贷款 |
|
326,147,630 |
|
36,020,481 |
|
1,306,870 |
|
— |
|
363,474,981 |
其他 |
|
15,934,423 |
|
7,643,098 |
|
2,970,651 |
|
2,651 |
|
26,550,823 |
应收融资租赁款项 |
|
4,455,195 |
|
35,366,091 |
|
23,447,550 |
|
— |
|
63,268,836 |
贷款和其他融资总额 |
|
1,381,863,918 |
|
525,036,734 |
|
58,535,771 |
|
254,014,775 |
|
2,219,451,198 |
134
利率敏感性
下表以固定和浮动利率分析了我们一年后到期的贷款和其他融资组合的金额。贷款和融资在扣除贷款损失准备金之前列示。
Grupo Supervielle S.A. |
||||||
一年后到期的金额 |
||||||
固定 |
变量 |
|||||
|
息率 |
|
息率 |
|
合计 |
|
|
（除百分比外，以千比索为单位） |
|||||
贷款和其他融资 |
|
|
|
|
|
|
对非金融公共部门 |
|
— |
|
187,500 |
|
187,500 |
对金融部门 |
|
4,127,889 |
|
— |
|
4,127,889 |
对非金融私营部门和外国居民： |
|
|
|
|
|
|
透支 |
|
|
|
|
|
|
本票 |
|
87,093,692 |
|
19,697,181 |
|
106,790,873 |
抵押贷款 |
|
144,417,049 |
|
122,285,880 |
|
266,702,929 |
汽车和其他担保贷款 |
|
99,140,521 |
|
28,116,519 |
|
127,257,040 |
个人贷款 |
|
225,763,657 |
|
— |
|
225,763,657 |
信用卡贷款 |
|
— |
|
— |
|
— |
外贸贷款和美元贷款 |
|
37,327,351 |
|
— |
|
37,327,351 |
其他 |
|
10,616,400 |
|
— |
|
10,616,400 |
应收融资租赁款项 |
|
48,323,288 |
|
10,490,353 |
|
58,813,641 |
贷款和其他融资总额 |
|
656,809,847 |
|
180,777,433 |
|
837,587,280 |
逾期贷款和其他融资金额
下表按截至所示日期的贷款和其他融资类型分析了我们的贷款和其他融资组合中的逾期金额。下表所列逾期贷款包括本行贷款。此外，截至2022年12月31日止年度的逾期贷款包括Tarjeta、Espacio Cordial、IUD ú及MILA的贷款。
Grupo Supervielle S.A. |
||||||
截至12月31日止年度， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
（除百分比外，以千比索为单位） |
||||||
逾期 |
|
|
|
|
|
|
贷款和其他融资 |
|
|
|
|
|
|
对非金融私营部门和外国居民 |
|
|
|
|
|
|
透支 |
|
1,625,375 |
|
2,578,006 |
1,175,956 |
|
本票 |
|
1,532,171 |
|
1,614,007 |
909,573 |
|
抵押贷款 |
|
539,483 |
|
1,695,725 |
4,812,443 |
|
汽车和其他担保贷款 |
|
6,100,808 |
|
758,377 |
2,747,772 |
|
个人贷款 |
|
19,413,091 |
|
8,342,618 |
17,519,663 |
|
信用卡贷款 |
|
9,461,521 |
|
9,096,370 |
15,969,744 |
|
外贸贷款 |
|
3,510,687 |
|
5,680,445 |
10,039,040 |
|
其他贷款 |
|
6,174,623 |
|
7,084,559 |
10,102,826 |
|
应收融资租赁款项 |
|
1,015,276 |
|
1,147,096 |
262,536 |
|
逾期贷款和其他融资总额 |
|
49,373,035 |
|
37,997,203 |
63,539,553 |
|
逾期融资 |
|
|
|
|
|
|
附优先担保 |
|
7,902,608 |
|
3,613,753 |
5,126,195 |
|
无担保 |
|
41,470,427 |
|
34,383,450 |
58,413,358 |
|
逾期融资总额 |
|
49,373,035 |
|
37,997,203 |
63,539,553 |
|
135
贷款损失备抵分析
贷款损失准备金的分析载于我们经审计的综合财务报表附注1.11和附注25。见“项目5.E.关键会计估计——贷款损失准备金。”
下表分析了贷款损失准备金占贷款总额的比例：
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||
截至12月31日止年度， |
|
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
（除百分比外，以千比索为单位） |
|||||||
贷款损失准备金 |
|
49,373,034 |
|
37,997,201 |
82,881,716 |
||
贷款和其他融资 |
|
2,219,451,198 |
|
1,088,608,893 |
1,669,234,755 |
||
津贴占贷款的百分比 |
|
2.22 |
% |
3.49 |
% |
4.97 |
% |
下表分析了按贷款类别披露的净冲销与平均贷款的比率。
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||||||||||||||
截至12月31日， |
|
||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
|
2022 |
|
|||||||||||||||
注销 |
净收费- |
注销 |
净收费- |
|
注销 |
净收费- |
|
||||||||||||
和 |
offs/平均 |
和 |
offs/平均 |
和 |
offs/平均 |
||||||||||||||
|
平均 |
|
反转 |
|
贷款 |
|
平均 |
|
反转 |
|
贷款 |
|
平均 |
|
反转 |
|
贷款 |
||
（除百分比外，以千比索为单位） |
|||||||||||||||||||
贷款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
本票 |
184,266,346 |
(65,523) |
(0.04) |
% |
193,073,474 |
(101,447) |
(0.05) |
% |
296,780,797 |
(414,210) |
(0.14) |
% |
|||||||
无抵押企业贷款 |
|
257,173,133 |
|
(2,413,771) |
|
(0.94) |
% |
271,566,323 |
(5,490,513) |
|
(2.02) |
% |
263,303,214 |
(19,862,545) |
|
(7.54) |
% |
||
透支 |
|
145,925,289 |
|
(246,941) |
|
(0.17) |
% |
103,169,126 |
(466,136) |
|
(0.45) |
% |
87,075,893 |
(705,393) |
|
(0.81) |
% |
||
抵押贷款 |
|
170,089,141 |
|
(1,047,445) |
|
(0.62) |
% |
152,838,348 |
(1,598,042) |
|
(1.05) |
% |
171,973,859 |
(447,343) |
|
(0.26) |
% |
||
汽车和其他担保贷款 |
|
99,773,751 |
|
(320,447) |
|
(0.32) |
% |
44,835,494 |
(1,768,270) |
|
(3.94) |
% |
53,196,570 |
(6,011,287) |
|
(11.30) |
% |
||
个人贷款 |
|
160,164,537 |
|
(4,086,577) |
|
(2.55) |
% |
174,519,636 |
(13,555,259) |
|
(7.77) |
% |
302,701,027 |
(31,148,027) |
|
(10.29) |
% |
||
信用卡贷款 |
|
175,508,297 |
|
(4,061,722) |
|
(2.31) |
% |
227,482,163 |
(11,010,066) |
|
(4.84) |
% |
352,410,508 |
(26,041,553) |
|
(7.39) |
% |
||
外贸贷款 |
|
188,577,196 |
|
— |
|
— |
% |
85,647,587 |
— |
|
— |
% |
133,424,871 |
(756,402) |
|
(0.57) |
% |
||
对金融部门的贷款 |
|
8,946,787 |
|
— |
|
— |
|
5,277,190 |
— |
|
— |
|
1,370,592 |
— |
|
— |
|
||
应收融资租赁款项 |
|
69,801,710 |
|
(84,736) |
|
(0.12) |
% |
61,883,600 |
(54,531) |
|
(0.09) |
% |
76,874,177 |
(328,880) |
|
(0.43) |
% |
||
合计 |
|
1,460,226,187 |
|
(12,327,162) |
|
(0.84) |
% |
1,320,292,941 |
|
(34,044,264) |
|
(2.58) |
% |
1,739,111,508 |
|
(85,715,640) |
|
(4.93) |
% |
贷款损失和其他融资备抵的分配
按贷款类别划分的贷款和其他融资损失备抵分配情况载于我们经审计的综合财务报表附注1.11和附注25。见“项目5.E.关键会计估计——贷款损失准备金。”
136
按经济活动分列的贷款和其他融资组合
下表根据借款人截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的主要经济活动，分析了我们的贷款和其他融资组合。
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||||||||
截至12月31日， |
|
||||||||||||
2024 |
2023 |
|
2022 |
|
|||||||||
% |
% |
|
% |
|
|||||||||
贷款 |
贷款 |
贷款 |
贷款 |
贷款 |
贷款 |
||||||||
|
投资组合 |
|
投资组合 |
|
投资组合 |
|
投资组合 |
|
投资组合 |
|
投资组合 |
||
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||||||||
油脂油料 |
6,042,270 |
— |
% |
3,629,582 |
0.3 |
% |
715,349 |
0.0 |
% |
||||
农业、作物和水果 |
116,689,321 |
5.3 |
% |
71,091,933 |
6.5 |
% |
79,392,046 |
4.8 |
% |
||||
人造食品、牛牛肉 |
|
68,943,267 |
|
3.1 |
% |
39,061,963 |
|
3.6 |
% |
74,314,109 |
|
4.5 |
% |
家居用品、销售/贸易 |
|
4,475,960 |
|
0.2 |
% |
1,577,197 |
|
0.1 |
% |
3,230,624 |
|
0.2 |
% |
汽车车辆和汽车零部件 |
|
33,540,301 |
|
1.5 |
% |
34,276,674 |
|
3.1 |
% |
38,345,237 |
|
2.3 |
% |
糖 |
|
10,491,356 |
|
0.5 |
% |
12,607,536 |
|
1.2 |
% |
10,694,672 |
|
0.6 |
% |
外资和本土银行 |
|
321,901 |
|
— |
% |
468,242 |
|
— |
% |
246,611 |
|
— |
% |
酒精饮料 |
|
11,996,485 |
|
0.5 |
% |
2,012,203 |
|
0.2 |
% |
13,475,681 |
|
0.8 |
% |
土建施工 |
|
27,949,486 |
|
1.3 |
% |
14,115,057 |
|
1.3 |
% |
22,536,238 |
|
1.4 |
% |
道路工程及专门建造 |
|
57,383,576 |
|
2.6 |
% |
40,005,848 |
|
3.7 |
% |
63,361,542 |
|
3.8 |
% |
合作社和小型金融机构 |
|
128,265,560 |
|
5.8 |
% |
48,375,260 |
|
4.4 |
% |
37,934,622 |
|
2.3 |
% |
私人和公共邮件服务 |
|
1,295,859 |
|
— |
% |
141,699 |
|
— |
% |
149,793 |
|
— |
% |
养牛 |
|
36,128,422 |
|
1.6 |
% |
24,518,527 |
|
2.3 |
% |
27,591,085 |
|
1.7 |
% |
皮革 |
|
868,825 |
|
0.0 |
% |
691,195 |
|
— |
% |
533,800 |
|
0.0 |
% |
电力及燃气分销 |
|
39,324,931 |
|
1.8 |
% |
30,207,360 |
|
2.8 |
% |
20,846,312 |
|
1.2 |
% |
家用电器、音像设备、生产和进口 |
|
8,364,870 |
|
0.4 |
% |
8,268,886 |
|
0.8 |
% |
4,950,821 |
|
0.3 |
% |
碳氢化合物的提取和生产 |
|
26,186,390 |
|
1.2 |
% |
3,458,890 |
|
0.3 |
% |
15,153,727 |
|
0.9 |
% |
家庭和个人(1) |
|
1,072,919,196 |
|
48.3 |
% |
439,635,967 |
|
40.4 |
% |
829,389,619 |
|
49.7 |
% |
大卖场和超市 |
|
6,909,624 |
|
0.3 |
% |
8,512,524 |
|
0.8 |
% |
5,738,337 |
|
0.3 |
% |
机器和工具–生产、销售和/或租赁 |
|
31,961,749 |
|
1.4 |
% |
14,325,963 |
|
1.3 |
% |
20,214,468 |
|
1.2 |
% |
摩托车、零部件及配件 |
|
81,624 |
|
0.0 |
% |
1,988,996 |
|
— |
% |
27,872 |
|
— |
% |
纸和纸板 |
|
11,366,726 |
|
0.5 |
% |
4,272,799 |
|
0.4 |
% |
4,527,985 |
|
0.3 |
% |
塑料-制成品 |
|
12,083,566 |
|
0.5 |
% |
5,500,881 |
|
0.5 |
% |
10,684,773 |
|
0.6 |
% |
金属制品 |
|
33,535,219 |
|
1.5 |
% |
7,662,525 |
|
0.7 |
% |
16,205,096 |
|
1.0 |
% |
医药产品和实验室 |
|
13,963,181 |
|
0.6 |
% |
10,357,933 |
|
1.0 |
% |
12,010,500 |
|
0.7 |
% |
化工产品 |
|
40,655,348 |
|
1.8 |
% |
13,026,392 |
|
1.2 |
% |
14,918,531 |
|
0.9 |
% |
废物收集和回收 |
|
22,759,380 |
|
1.0 |
% |
22,397,359 |
|
2.1 |
% |
33,628,168 |
|
2.0 |
% |
企业服务 |
|
15,452,066 |
|
0.7 |
% |
21,554,943 |
|
2.0 |
% |
14,329,552 |
|
0.9 |
% |
健康服务 |
|
17,292,429 |
|
0.8 |
% |
13,638,148 |
|
1.3 |
% |
28,646,550 |
|
1.7 |
% |
矿产开采和生产 |
|
80,604,846 |
|
3.6 |
% |
18,264,151 |
|
1.7 |
% |
32,523,327 |
|
1.9 |
% |
电信 |
|
4,311,456 |
|
0.2 |
% |
5,844,525 |
|
0.5 |
% |
4,772,486 |
|
0.3 |
% |
纺织业 |
|
60,284,354 |
|
2.7 |
% |
42,706,389 |
|
3.9 |
% |
32,265,947 |
|
1.9 |
% |
货物运输 |
|
60,806,193 |
|
2.7 |
% |
24,416,847 |
|
2.2 |
% |
35,493,189 |
|
2.1 |
% |
酒业 |
|
61,193,389 |
|
2.8 |
% |
50,912,091 |
|
4.7 |
% |
70,217,705 |
|
4.2 |
% |
房产中介 |
|
1,584,038 |
|
0.1 |
% |
2,478,398 |
|
0.2 |
% |
5,430,513 |
|
0.3 |
% |
其他(2) |
|
93,418,034 |
|
4.2 |
% |
46,604,010 |
|
4.3 |
% |
84,737,868 |
|
5.1 |
% |
合计 |
|
2,219,451,198 |
|
100.0 |
% |
1,088,608,893 |
|
100.0 |
% |
1,669,234,755 |
|
100.0 |
% |
（一）个人消费贷款。
（2）包括所有其他行业。这些行业都没有超过贷款和其他融资组合总额的1%。
137
存款构成
下表列示了2024年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按面值币种划分的超过平均存款总额10%的各类存款的构成情况。
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||||||||
截至12月31日， |
|
||||||||||||
2024 |
2023 |
|
2022 |
|
|||||||||
平均 |
平均 |
|
平均 |
|
|||||||||
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
||||||||
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
||
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||||||||
本地储户在国内银行办事处的存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
无息往来账户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
比索 |
|
293,133,756 |
|
— |
% |
299,841,894 |
|
— |
% |
451,160,514 |
|
— |
% |
美元 |
|
16,250,374 |
|
— |
% |
14,030,750 |
|
— |
% |
20,338,444 |
|
— |
% |
合计 |
|
309,384,130 |
|
— |
% |
313,872,644 |
|
— |
% |
471,498,958 |
|
— |
% |
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||||||||
截至12月31日， |
|
||||||||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|||||||
平均 |
平均 |
|
平均 |
|
|||||||||
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
||||||||
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|||
（除百分比外，以千比索为单位） |
|||||||||||||
储蓄账户 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
比索 |
|
225,997,944 |
|
1.8 |
% |
250,496,059 |
|
1.9 |
% |
459,431,243 |
|
0.3 |
% |
美元 |
|
190,477,157 |
|
— |
% |
111,046,567 |
|
0 |
% |
149,697,211 |
|
0 |
% |
合计 |
|
416,475,101 |
|
1.0 |
% |
361,542,627 |
|
1.3 |
% |
609,128,454 |
|
0.2 |
% |
专用支票账户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
811,770,006 |
|
47.6 |
% |
751,524,031 |
|
109.7 |
% |
1,068,984,371 |
|
36.8 |
% |
美元 |
|
239,991,097 |
|
1.0 |
% |
103,803,324 |
|
0.3 |
% |
129,631,472 |
|
0.4 |
% |
合计 |
|
1,051,761,103 |
|
37.0 |
% |
855,327,355 |
|
96.5 |
% |
1,198,615,843 |
|
31.1 |
% |
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
785,445,938 |
|
59.9 |
% |
805,401,897 |
|
118.8 |
% |
1,289,192,649 |
|
41.2 |
% |
美元 |
|
73,892,660 |
|
1.53 |
% |
22,783,676 |
|
0.60 |
% |
42,463,143 |
|
0.42 |
% |
合计 |
|
859,338,598 |
|
54.9 |
% |
828,185,573 |
|
115.5 |
% |
1,331,655,792 |
|
39.4 |
% |
138
Grupo Supervielle S.A. |
||||||||||||
截至12月31日， |
||||||||||||
2024 |
2023 |
|
2022 |
|||||||||
平均 |
平均 |
平均 |
||||||||||
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
|||||||
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|
（单位：千比索，百分比除外） |
||||||||||||
外国储户在国内银行办事处的存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无息往来账户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
3 |
|
|
— |
|
|
183 |
|
|
||
美元 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
||
合计 |
|
3 |
|
|
— |
|
|
183 |
|
|
||
储蓄账户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
比索 |
|
17,262 |
|
|
20,783 |
|
|
36,645 |
|
|
||
美元 |
|
48,705 |
|
|
34,285 |
|
|
93,283 |
|
|
||
合计 |
|
65,967 |
|
|
55,068 |
|
|
129,928 |
|
|
||
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
比索 |
|
13,982 |
|
|
24,233 |
|
|
40,234 |
|
|
||
美元 |
|
1,587 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
||
合计 |
|
15,569 |
|
|
24,233 |
|
|
40,234 |
|
|
||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
（单位：千比索） |
|||||
未投保存款 |
|
2,423,574,520 |
|
2,721,797,287 |
|
2,849,111,509 |
存款到期
下表列出了2024年12月31日我们的定期存款超过SEDESA保险限额的到期情况。
Grupo Supervielle S.A. |
||
截至12月31日， |
||
|
2024 |
|
（单位：千比索） |
||
定期存款 |
|
|
3个月及以下； |
|
807,030,115 |
3个月以上至6个月； |
|
11,712,345 |
6个月以上至12个月； |
|
12,355,020 |
12个月以上 |
|
— |
定期存款总额(1) |
|
831,097,480 |
（1）只有本金。不包括CER和UVA调整。
第24485号法律和第540/95号法令确立了存款保险制度的创立，以涵盖银行存款附带的风险，以及《金融机构法》中设想的特权和保障制度。
自2019年3月1日起，这一保险制度要求以比索和/或外币计价的存款和定期存款的最高金额定为Ps.1,000，000，截至2020年5月1日增至Ps.1,500，000。不过，根据来文“A”7661，央行将存款保险制度覆盖金额上调至Ps.600万。根据“A”7985号来文，央行自2024年4月1日起上调存款保险制度覆盖金额至25,000，000元，
本系统不涵盖其他金融机构的存款（包括通过二次交易取得的定期存单）、Banco Supervielle S.A.相关方直接或间接进行的存款、证券的存款，
139
承兑或担保以及以超过阿根廷中央银行定期设立的利率设立的存款。
短期借款
下表显示截至所示日期我们的短期借款。
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||||||||
截至12月31日， |
|
||||||||||||
2024 |
2023 |
|
2022 |
|
|||||||||
|
|
年化 |
|
|
年化 |
|
|
年化 |
|
||||
金额 |
率 |
金额 |
率 |
|
金额 |
率 |
|
||||||
（单位：千比索，百分比除外） |
|
||||||||||||
国际银行和机构： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
报告所述期间终了时未清款项总额 |
|
17,516,972 |
|
6.4 |
% |
557,031 |
|
10.8 |
% |
11,599,078 |
|
8.4 |
% |
期间平均 |
|
12,687,653 |
|
9.1 |
% |
5,736,697 |
|
18.8 |
% |
11,044,121 |
|
7.5 |
% |
月均最大值 |
|
30,094,275 |
|
|
10,640,521 |
|
|
18,503,865 |
|
|
|||
从阿根廷金融机构收到的融资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告所述期间终了时未清款项总额 |
|
21,690,395 |
|
43.8 |
% |
5,535,421 |
|
42.3 |
% |
16,494,334 |
|
34.7 |
% |
期间平均 |
|
5,379,298 |
|
58.3 |
% |
6,493,160 |
|
65.2 |
% |
22,389,123 |
|
47.6 |
% |
月均最大值 |
|
16,222,590 |
|
|
7,308,898 |
|
|
41,508,904 |
|
|
|||
其他(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告所述期间终了时未清款项总额 |
|
176,864,063 |
|
— |
% |
146,141,946 |
|
— |
% |
146,677,317 |
|
0.8 |
% |
年内平均 |
|
111,459,252 |
|
— |
% |
75,731,294 |
|
— |
% |
126,398,055 |
|
1.7 |
% |
月均最大值 |
|
163,427,180 |
|
|
127,347,350 |
|
|
147,455,010 |
|
|
|||
非次级公司债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
报告所述期间终了时未清款项总额 |
|
49,750,711 |
|
— |
% |
— |
|
— |
% |
3,472,405 |
|
69.2 |
% |
年内平均 |
|
13,549,917 |
|
34.0 |
% |
92,932 |
|
72.6 |
% |
3,751,325 |
|
54.7 |
% |
月均最大值 |
|
50,419,596 |
|
|
1,115,185 |
|
|
6,839,252 |
|
|
|||
（1）主要包括代第三方收款及其他交易、杂项（境外缴款单）和社保缴款单待结算。
140
股本及资产回报率
下表列出了所示日期的某些选定财务信息和比率。
Grupo Supervielle S.A. |
|
||||||
截至12月31日， |
|
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
归属于母公司所有者的年度净利润 |
|
104,493,377 |
112,400,519 |
(34,090,702) |
|
||
平均总资产(1) |
|
4,041,120,427 |
4,466,554,380 |
4,812,101,220 |
|
||
平均股东权益 |
|
793,706,989 |
668,254,878 |
656,649,850 |
|
||
期末归属于母公司所有者的股东权益 |
|
797,735,341 |
743,396,005 |
625,670,057 |
|
||
净收入百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
平均总资产 |
|
2.6 |
% |
2.5 |
% |
(0.7) |
% |
平均股东权益 |
|
13.2 |
% |
16.8 |
% |
(5.2) |
% |
已宣派现金股息(2) |
|
24,995,542 |
27,962,555 |
— |
|
||
股利支付率(3) |
|
23.9 |
% |
24.9 |
% |
— |
% |
平均股东权益占平均总资产比例 |
|
19.6 |
% |
15.0 |
% |
13.6 |
% |
(1) |
按日计算。 |
(2) |
截至2024年12月31日止年度的已宣派现金股息金额须待我们将于2025年4月22日举行的股东大会批准后方可作实。 |
(3) |
按照国际财务报告准则下当年支付的股息除以当年归属于母公司所有者的净利润计算。如我们经审计的合并财务报表附注24所述，股息是根据阿根廷中央银行规则计算的可分配留存收益支付的。 |
最低资本要求
我们的主要子公司——银行，被要求满足最低资本要求。下表列出了监管机构在所示日期设定的银行和IUD ú（后者至2022年）综合最低资本要求。
141
如上文“财务和其他信息的列报”所述，我们根据国际财务报告准则编制了2024、2023和2022年度经审计的合并财务报表。最低资本要求是根据阿根廷央行的规则编制的，这与根据国际财务报告准则编制的数据不具有可比性。
截至12月31日止年度， |
|
||||||
|
2024 |
|
2023(3) |
|
2022(4) |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
超额资本计算： |
|||||||
分配给风险资产 |
|
182,998,532 |
|
113,069,951 |
|
140,574,334 |
|
分配至银行房地及设备、无形资产和股权投资资产 |
|
23,723,556 |
|
23,209,663 |
|
25,415,799 |
|
市场风险 |
|
17,327,442 |
|
6,484,215 |
|
11,487,308 |
|
投资账户中的公共部门和证券 |
|
534,442 |
|
592,757 |
|
4,242,194 |
|
操作风险 |
|
74,466,666 |
|
51,026,023 |
|
55,528,568 |
|
央行规定的最低资本要求 |
|
299,050,638 |
|
194,382,609 |
|
237,248,203 |
|
基本净值 |
|
824,470,904 |
|
732,667,574 |
|
526,365,675 |
|
互补净值 |
|
— |
|
— |
|
17,632,600 |
|
扣除 |
|
(233,821,244) |
|
(222,220,695) |
|
(169,964,031) |
|
央行规定下的总资本 |
|
590,649,660 |
|
510,446,879 |
|
374,034,244 |
|
超额资本 |
|
291,599,022 |
|
316,064,270 |
|
136,786,041 |
|
信用风险加权资产(1) |
2,557,622,021 |
1,672,850,285 |
2,057,126,334 |
||||
风险加权资产(1) |
|
3,662,675,501 |
|
2,379,950,437 |
|
2,904,024,550 |
|
精选资本和流动性比率： |
|
|
|
|
|
|
|
监管资本/信用风险加权资产 |
23.1 |
% |
30.5 |
% |
18.2 |
% |
|
监管资本/风险加权资产 |
|
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.9 |
% |
平均股东权益占平均总资产比例 |
|
17.8 |
% |
14.5 |
% |
12.2 |
% |
负债总额与股东权益总额的倍数 |
|
5.4x |
6.3x |
8.3x |
|||
现金占存款总额的百分比 |
|
20.2 |
% |
14.4 |
% |
8.7 |
% |
流动资产占存款总额的百分比(2) |
|
55.6 |
% |
83.1 |
% |
65.8 |
% |
普通股一级资本（CET1）/风险加权资产 |
|
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.3 |
% |
| (1) | 风险加权资产包括操作风险加权资产、市场风险加权资产和信用风险加权资产。操作风险加权资产和市场风险加权资产的计算方法是将各自根据央行规则要求的最低资本乘以12.5，信用风险加权资产的计算方法是对我们的资产应用各自的信用风险权重，遵循央行规则。 |
| (2) | 流动性资产包括现金、政府证券、担保中的政府证券、央行发行的证券、与央行的回购交易和通知操作。 |
| (3) | 为比较目的追溯应用通信“A”8009对应的金额。经通胀调整后的数值。 |
| (4) | 经通胀调整后的数值。2022年包括银行和IUD ú的综合数字。 |
截至2024年12月31日，该行的总资本比率为16.1%，而截至2023年12月31日为21.4%，该行的普通股权一级比率为16.1%，而截至2023年12月31日为21.4%。2019年6月28日，央行发布裁定，自2020年1月1日起生效，要求非金融机构控股的集团“A类”金融机构（如公司和银行）遵守最低资本要求、主要信用风险敞口规定、流动性覆盖率和净稳定资金比例。这些要求在合并基础上适用，包括非金融控股及其所有子公司（不包括保险公司和非金融子公司）。2024年3月21日，央行引入通信“A”7982，要求金融机构自2024年4月起提交月度合并报告，覆盖非金融控股及其所有子公司（不含保险公司）。
142
项目5。 |
经营和财务审查与前景 |
项目5.A经营成果
本节包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括“前瞻性陈述”和“项目3.D.风险因素”中所述的因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。
本讨论应与我们的经审计合并财务报表一起阅读，这些报表包含在本年度报告的其他部分。
财务报告
我们的经审计合并财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。
“恶性通货膨胀经济体中的财务报告”（IAS 29）要求，功能货币为恶性通货膨胀经济体之一的实体的财务报表，无论采用的是历史成本法还是现行成本法，均应在报告期结束日以现行计量单位计量。这一要求还包括财务报表中的比较信息。我们经审计的合并财务报表以截至2024年12月31日的计量单位现行表列示。
我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的分部披露是根据与我们的内部报告结构相对应的基础提出的，并且与我们的董事会在决定如何分配资源和评估我们的业务表现时定期评估我们的业务组成部分的方式一致。
我们主要根据净收入（即扣除贷款损失准备金和直接归属于该部门的管理成本后的净收入——或财务收入和服务费收入，扣除财务费用和服务费支出）来衡量我们每个业务部门的业绩。净收入不包括Grupo Supervielle在控股层面就其资金安排产生的财务费用（尽管此类安排的几乎所有收益已作为资本投入经营分部的子公司），以及分部之间的交易，这些费用反映在“调整”下。
2024年，我们通过以下分部经营业务：
· |
个人和商业银行：通过银行，我们为客户提供全方位的金融产品和服务，包括个人贷款、抵押贷款、存款账户、外汇和贵金属的买卖以及信用卡等。在2022年第四季度，IUD ú的客户和融资组合被转移到银行和我们的个人和商业银行部门。该银行正在为从IUD ú转来的客户提供全渠道体验，通过这些体验，他们可以获得该银行种类繁多的金融产品和服务。 |
· |
公司银行：通过银行为大型企业和中型市场企业提供包括保理、租赁、外贸融资和现金管理在内的全方位产品、服务和财务评估。 |
· |
金库：主要负责根据个人和商业银行业务部门、公司银行业务部门的需要和自身的需要，分配银行的流动资金。资金部门执行本行的金融风险管理政策，管理本行的交易台，分销债务证券等资金产品，并与批发金融和非金融客户开展业务。 |
· |
保险：通过Supervielle Seguros，Grupo Supervielle提供保险产品，主要是个人意外保险、保护袋保险、人寿保险以及面向小型企业和中小企业的整体保单。Supervielle Seguros正在不断向Grupo Supervielle旗下公司的不同客户群提供新产品：高净值个人（Identity é）、老年人、小型企业和中小企业，以及公司银行业务细分领域的客户。 |
143
· |
资产管理和其他服务：Grupo Supervielle为其客户提供各种其他服务，包括通过Supervielle Asset Management提供的共同基金投资产品、通过IOL invertironline提供的经纪和投资产品和服务，以及通过Cordial Servicios提供的非金融产品。 |
本集团自2024年1月1日开始的年度报告期间首次应用了以下修订，这些修订对本集团的合并财务报表没有重大影响：（i）对IFRS 16（租赁）的修订，其中包括IFRS 16售后回租交易的要求，以解释实体如何在交易日期之后对售后回租进行会计处理，（ii）修订IAS 1（契约下的非流动负债），以明确机构在报告期间的12个月内须达成的条件如何影响负债的分类。
概述
我们在国家和国际的复杂经济环境中运作。根据IMF的数据，2024年全球经济增长3.2%，与2023年的3.3%相比有所放缓。2024年期间，由于通货膨胀率下降和发达国家保持的经济活动增长率，全球央行开始放宽货币政策。美国联邦储备委员会将联邦基金利率下调1个百分点，至4.50至4.25%之间，此前在2023年上调了1个百分点。
2024年期间，全球能源需求下降导致石油价格下降，特别是在2024年最后一个季度，这有利于通货紧缩趋势，尤其是在欧洲。俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间持续的冲突导致国际石油和天然气价格上涨，其中包括阿根廷生产的石油和天然气。2024年11月，唐纳德·J·特朗普当选美国总统，并于2025年1月20日就任第二任期。在特朗普就职前，美国10年期国债利率约为5%，主要是由于投资者担心美国新一届政府的经济政策将加速通胀，并减缓美联储采取的利率下降。特朗普就职后，美国10年期国债利率降至约4.6%。2025年4月2日，特朗普政府宣布对某些进口商品征收新的关税，其中包括从阿根廷进口的商品，并威胁要增加对原产于不配合美国政策的国家的商品的关税。美国政府采取的国际贸易政策可能会对全球经济产生负面影响。
根据INDEC公布的数据，2022年阿根廷GDP增长5.2%，主要是由于阿根廷经济从新冠疫情对阿根廷经济的负面影响中复苏，2023年下降1.6%，主要是由于干旱主要影响了阿根廷的农业生产，与2022年相比下降了20.4%，2024年下降了1.7%，主要是由于建筑活动减少了17.7%，这些活动受到公共工程放缓的负面影响，制造业活动下降9.2%，批发和零售业及修理业下降7.3%。然而，农业部门在2023年严重干旱后增长了30.9%，采矿和采石业增长了7.2%。2024年期间，阿根廷经济的增长并不均匀，因为它在2023年12月至2024年4月期间有所下降，但在随后的几个月中有所增长。2024年4月，欧洲、中东和非洲地区较2023年12月下降1.9%，2024年5月至12月增长7.2%。
2022年3月25日，IMF批准与阿根廷执行总额为440亿美元的IMF协议，其中包括96亿美元的支出。2022年10月、2022年12月、2023年4月、2023年8月和2024年6月，IMF分别授权支付38亿美元、60亿美元、54亿美元、75亿美元和7.9亿美元，此前阿根廷完成了IMF协议规定的目标。
2025年3月11日，阿根廷政府发布了第179/25号法令，批准了IMF协议中规定的某些公共信贷交易。这些信贷交易的到期期限为十年，预计所得收益将用于偿还某些预先存在的债务，以及其他用途。2025年4月8日，IMF与阿根廷政府达成协议，签订新的IMF协议，总金额约为200亿美元。2025年4月11日，IMF批准根据IMF新协议首次支付120亿美元，并于2025年6月额外支付20亿美元。IMF新协议期限为10年，年利率为5.63%。
此外，2025年4月11日，世界银行和美洲开发银行分别批准根据多年期计划向阿根廷提供120亿美元和100亿美元的财政援助。
144
阿根廷经济
从2001年12月开始，在2002年的大部分时间里，阿根廷经历了其历史上最严重的危机之一，几乎使其经济陷入停滞，并深深影响了其金融部门。2004年至2009年期间，阿根廷经济和金融部门得到了相当大的恢复。自2009年以来，阿根廷经济在大多数年份都表现出波动加剧。2020年宏观经济状况的主要特点是健康危机对活动水平产生了强烈影响，而2021年和2022年经济活动开始复苏。然而，由于阿根廷2023年发生的干旱影响，2023年的经济活动有所减少。根据INDEC公布的数据，2024年阿根廷GDP下降1.7%，主要原因是建筑活动减少17.7%，这些活动受到公共工程放缓的负面影响，制造业活动减少9.2%，批发和零售贸易及修理业减少7.3%。然而，农业部门在2023年严重干旱后增长了30.9%，采矿和采石业增长了7.2%。在2024年期间，阿根廷经济的增长并不均匀，因为它在2023年12月至2024年4月期间有所下降，但在随后的几个月中有所增长。2024年4月，欧洲、中东和非洲地区较2023年12月下降1.9%，2024年5月至12月增长7.2%。
下表包括所示年份阿根廷的某些经济指标：
12月31日， |
||||||
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
GDP实际增长（%） |
|
5.2 |
|
(1.6) |
|
(1.7) |
初级财政余额（不含利息）（占GDP的百分比）(2) |
|
(2.4) |
(2.7) |
0.3 |
||
公共债务总额（占GDP的百分比）(3) |
|
85.0 |
|
156.6 |
|
94.6 |
贸易差额（百万美元） |
|
6,923 |
|
(6,932) |
|
18,899 |
存款总额（占GDP的百分比）(1) |
|
16.0 |
|
13.1 |
|
14.3 |
对私营部门的贷款（占GDP的百分比）(1) |
|
8.1 |
|
6.9 |
|
9.4 |
失业率-年底-（%） |
|
6.3 |
5.7 |
6.4 |
||
消费者价格通胀– 12月/12月-CPI指数（%） |
|
94.8 |
|
211.4 |
|
117.8 |
平均名义汇率（单位：PS.每美元） |
|
130.81 |
|
295.62 |
|
916.25 |
资料来源：INDEC、中央银行和布宜诺斯艾利斯市
(1) |
公司根据央行信息进行估算。存款总额（占GDP的百分比） 计算方式为平均私营部门存款（基于2024年9月至12月的平均交易量），对私营部门的贷款（占GDP的百分比）计算方式为平均贷款（基于2024年9月至12月的平均交易量）占GDP的比例 |
(2) |
公司估计基于阿根廷经济部公布的信息 |
(3) |
截至2024年9月30日阿根廷经济部公布的信息 |
阿根廷经济受到哈维尔·米莱政府实施的经济措施的强烈冲击。继第70/2023号紧急法令获得批准，该法令于2023年底废除和修改了300多项法律后，阿根廷政府采取了紧缩性财政政策。由于这一紧缩性财政政策，调整了26.9%的初级支出和临时增加了“PAIS”税，该税由对以外币购买的商品适用的阿根廷税组成，在2024年1月录得财政盈余，并在全年保持，在2024年12月达到GDP累计0.3%的盈余。
为了维持财政平衡，阿根廷政府不得不面对立法挑战，例如Ley基地的批准。此外，阿根廷政府否决了两项已获阿根廷国会批准的法案，这些法案涉及增加非收入资助的公共支出，涉及养老金支付和大学预算。
由于阿根廷政府采取的措施，阿根廷的通货膨胀率从2023年12月的25.5%下降到2024年12月的2.7%。根据央行的市场预期调查，预计2024年通胀率约为227%，但由于公共账户严格遵守纪律，避免发行货币为财政赤字融资，最终通胀率为117.8%。
由于阿根廷政府实施的税收特赦计划，2024年阿根廷居民向阿根廷税务当局申报了2008.5亿美元现金和24.32亿美元其他资产。结果，2024年，私营部门的美元存款增加了160亿美元，对私营部门的美元贷款增加了89亿美元。
145
税收特赦计划的积极影响使央行得以通过在外汇市场结清美元贷款来增加其总储备和净储备。同样，央行在2024年底充当买方这一事实改变了经济主体的预期，导致国家风险在2024年底降至635点。阿根廷政府偿还2025年1月到期债券本息共计45亿美元（本金29亿美元，利息16亿美元）。反过来，央行宣布与国际银行进行REPO，BOPREAL系列1-D证券招标总额为10亿美元，最终期限为2年零4个月。
2024年，阿根廷达到了IMF协议规定的财政目标，然而，IMF协议规定的2024年第三季度汇率储备目标并未实现。2025年3月11日，阿根廷政府发布了第179/25号法令，批准了IMF协议中规定的某些公共信贷交易。这些信贷交易的到期期限为十年，预计所得收益将用于偿还某些预先存在的债务，以及其他用途。2025年4月8日，IMF与阿根廷政府达成协议，签订新的IMF协议，总金额约为200亿美元。2025年4月11日，IMF批准根据IMF新协议首次支付120亿美元，并于2025年6月额外支付20亿美元。IMF新协议期限为10年，年利率为5.63%。
此外，2025年4月11日，世界银行和美洲开发银行分别批准根据多年期计划向阿根廷提供120亿美元和100亿美元的财政援助。
截至2024年12月31日，就业率增至6.4%，而截至2023年12月31日为5.7%。截至2024年12月31日，薪酬总额较2023年12月31日增长137.7%。2024年期间，贸易收支累计顺差188.99亿美元，2023年为逆差69.32亿美元，主要是由于出口增长19.4%，达到797.21亿美元，进口下降17.5%，达到608.22亿美元。
截至2024年12月31日，国际储备毛额录得65.39亿美元的收益，以296.12亿美元的股票收盘。
2023年期间，在初选、公开、同时和强制选举（PASO）之前的汇率动态由爬行的挂钩计划管理，央行以类似于适用的通胀率的速度进行调整。PASO后，汇率贬值21.8%，从PS.287降至PS。350，保持在该水平，直到2023年11月15日恢复爬行钉子方案。在总统哈维尔·米莱上任和新货币当局宣誓就职后，汇率贬值了118%，并建立了一个爬行的挂钩计划，每月贬值2%。截至2024年12月31日，名义汇率为每1.00美元Ps.1,032.5，与2023年相比，比索贬值约27.7%。此外，截至2024年12月31日，蓝筹掉期利率（即阿根廷股票以比索和美元报价的差额）为16%。由于通胀下降，央行从2025年2月开始将爬行挂钩计划（汇率的月度贬值幅度）从2%下调至1%。2025年4月11日，央行宣布开始其经济计划的“第三阶段”，该计划对其货币和汇率政策进行了重大改变。实行有管理的浮动汇率制度，允许美元在PS.1000至PS.1400的区间内波动，每月调整约1%。阿根廷政府取消了外汇管制，因此个人现在在进入官方外汇市场方面不会受到任何限制，税收附加费也被取消，旅游和信用卡交易除外。对企业而言，放宽了对进口支付和股息汇回的限制，同时引入了新的BOPREAL债券，以解决遗留的外部负债问题。被称为“d ó lar blend”的出口激励计划被取消，以简化交易所市场。货币政策框架改革，重点严控货币总量，特别是对M2私人交易总量，不对财政赤字进行货币融资，也不对央行负债支付利息。
货币政策方面，2024年初，央行停止流动性票据（LELIQs）招标，回购交易成为货币政策新的基准。2024年3月，央行将回购利率从名义年利率的100%降至80%，并进一步放开了自2020年以来央行显著监管的市场利率。到2024年5月，回购交易利率已降至40%的名义年率。此后，阿根廷政府开始将有息负债从央行过渡到阿根廷国库。在此背景下，银行最初将头寸从回购交易转移到阿根廷财政部发行的阿根廷国债可资本化票据（LECAP）。随后，这一进程加速，央行停止续作回购交易。此外，阿根廷财政部发布了20万亿PS的财政流动性信函（LEFIs），由央行购买。因此，银行向央行买卖LEFI，以管理其日常流动性需求。
146
阿根廷政府在2024年结束时的财政盈余约为阿根廷GDP的0.3%，而初级盈余达1.8%。尽管财政结果有所改善，但收入实际下降了5.2%，同时公共支出减少了26.9%。此外，社会福利支出减少占公共支出总额的32.6%，是最显著的因素。另一方面，资本开支的跌幅最为可观，实质下跌77.3%。
阿根廷已经面临并将继续面临通胀压力。从2011年至今，以CPI和WPI衡量的通货膨胀在阿根廷有所上升。
根据可获得的基于INDEC数据的公开信息，2022年CPI涨幅为94.8%，2023年为211.4%，2024年为117.8%，2025年1月、2月、3月各月分别为2.2%、2.4%和3.7%。
在高通胀时期，有效工资和薪金往往会下降，消费者会调整他们的消费模式，以消除不必要的开支。通胀风险的增加可能会侵蚀宏观经济增长，并进一步限制融资的可获得性，从而对我们的经营造成负面影响。见“项目3.D.风险因素——与阿根廷有关的风险——如果通货膨胀水平上升，阿根廷经济以及我们的商业和财务状况可能会受到不利影响。”和“项目5.A.经营成果——以比索和通货膨胀为单位的财务报表的列报。”
金融体系
金融体系受到过去几年阿根廷经济状况的影响。2024年，阿根廷国内生产总值下降1.7%，而2023年为下降1.6%，2022年为增长5.0%。阿根廷2024年GDP下降主要是由于建筑活动减少17.7%，受到公共工程放缓的负面影响，制造业活动减少9.2%，批发和零售贸易及维修减少7.3%。然而，农业部门在2023年严重干旱后增长了30.9%，采矿和采石业增长了7.2%。2024年期间，阿根廷经济的增长并不均匀，因为它在2023年12月至2024年4月期间有所下降，但在随后的几个月中有所增长。2024年4月，欧洲、中东和非洲地区较2023年12月下降1.9%，2024年5月至12月增长7.2%。
金融体系偿付能力充足率持续处于历史高位。截至2024年12月31日，该行业的监管资本充足率合计为风险加权资产（RWA）的30.2%，相当于适用法规规定的279%的超额充足率。
由于近年来金融体系的实际收缩，私人金融体系的存贷款与GDP之比低于本地区和世界其他国家的平均水平。存款和贷款的渗透率继续低于1999-2002年危机前的水平。截至2024年12月31日，存款与GDP比率为13.0%，贷款与GDP比率为8.8%，而2023年12月则分别为14.3%和9.4%。私营部门金融系统的存款总额在2024年增长了116.4%，总额为1110160.63亿比索，比通货膨胀低0.7%。截至2024年12月31日，以比索计的存款录得103.7%的增长，或按实际价值计算下降6.5%，达到785005.73亿比索，以美元计量的美元存款总额为3149.2亿美元，较2023年增长99.3%。
截至2024年12月31日，私营部门贷款总额为761.89 708亿比索，较2023年增长235.8%。因此，2024年是自2017年以来贷款实际增长的第一年。截至同日，以比索计算的私营部门贷款较2023年增长了227.9%，达到了8.8%的信贷与GDP比率渗透率。
147
下表为2015年至2024年金融体系主要财务报表项目演变情况（名义数字）：
12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
2015 |
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
（单位：十亿比索） |
||||||||||||||||||||
物业、厂房及设备 |
|
1,847 |
2,646 |
3,469 |
5,532 |
6,738 |
10,902 |
16,763 |
32,077 |
97,401 |
209,534 |
|||||||||
负债 |
|
1,620 |
2,348 |
3,068 |
4,921 |
5,830 |
9,210 |
14,049 |
26,256 |
75,071 |
158,340 |
|||||||||
股东权益 |
|
227 |
297 |
401 |
611 |
908 |
1,692 |
2,713 |
5,821 |
22,330 |
51,194 |
|||||||||
贷款 |
|
908 |
1,165 |
1,737 |
2,365 |
2,883 |
3,775 |
5,352 |
8,953 |
22,690 |
76,208 |
|||||||||
非金融公共部门 |
|
75 |
53 |
38 |
49 |
104 |
98 |
121 |
205 |
535 |
1,292 |
|||||||||
金融部门 |
|
13 |
26 |
44 |
62 |
58 |
69 |
94 |
103 |
265 |
1,394 |
|||||||||
非金融私营部门 |
|
819 |
1,086 |
1,655 |
2,254 |
2,721 |
3,608 |
5,137 |
8,645 |
21,890 |
73,522 |
|||||||||
规定 |
|
(22) |
(28) |
(46) |
(87) |
(159) |
(219) |
(259) |
(368) |
(1,190) |
(1,959) |
|||||||||
存款 |
|
1,355 |
1,969 |
2,446 |
4,085 |
4,839 |
8,050 |
12,345 |
23,266 |
62,796 |
136,769 |
|||||||||
非金融公共部门 |
|
290 |
440 |
455.75 |
854.40 |
754 |
1,431 |
2,352 |
3,686 |
9,453 |
23,397 |
|||||||||
非金融私营部门 |
|
1,053 |
1,511 |
1,969 |
3,163 |
4,004 |
6,522 |
9,823 |
19,049 |
51,578 |
111,301 |
|||||||||
资料来源：央行。数字以原始货币表示，不经通货膨胀调整。
下表显示了2015年至2024年金融体系中金融机构数量的演变：
12月31日， |
||||||||||||||||||||
|
2015 |
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
银行 |
|
62 |
|
63 |
|
62 |
|
63 |
|
63 |
|
64 |
|
64 |
|
63 |
|
63 |
|
61 |
公共银行 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
|
13 |
私人银行 |
|
49 |
|
50 |
|
49 |
|
50 |
|
50 |
|
51 |
|
51 |
|
50 |
|
50 |
|
48 |
阿根廷私人资本银行 |
|
32 |
|
33 |
|
33 |
|
34 |
|
34 |
|
35 |
|
35 |
|
35 |
|
35 |
|
35 |
外资国内银行 |
|
10 |
|
10 |
|
9 |
|
9 |
|
9 |
|
9 |
|
10 |
|
9 |
|
9 |
|
7 |
外资金融机构分银行 |
|
7 |
|
7 |
|
7 |
|
7 |
|
7 |
|
7 |
|
6 |
|
6 |
|
6 |
|
6 |
金融企业 |
|
15 |
|
14 |
|
14 |
|
14 |
|
15 |
|
15 |
|
15 |
|
14 |
|
14 |
|
13 |
信用合作社 |
|
1 |
|
1 |
|
1 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
金融机构合计 |
|
78 |
|
78 |
|
77 |
|
78 |
|
78 |
|
79 |
|
79 |
|
77 |
|
77 |
|
74 |
资料来源：央行。数字以原始货币表示，不经通货膨胀调整。
下表显示了2007年至2024年金融体系一些关键绩效指标的演变情况：
|
2007 |
|
2008 |
|
2009 |
|
2010 |
|
2011 |
|
2012 |
|
2013 |
|
2014 |
|
2015 |
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
不良贷款率 |
|
2.7 |
2.7 |
3.0 |
1.8 |
1.2 |
1.5 |
1.5 |
1.8 |
1.6 |
1.7 |
1.7 |
3.0 |
5.7 |
4.2 |
4.3 |
3.1 |
3.5 |
1.6 |
|||||||||||||||||
不良贷款覆盖率 |
|
115.2 |
117.0 |
115.3 |
147.7 |
176.1 |
144.4 |
150.4 |
141.6 |
150.2 |
139.8 |
151.6 |
121.2 |
94.0 |
136.0 |
110.0 |
128.0 |
140.0 |
159.0 |
|||||||||||||||||
ROAA私人银行 |
|
1.6 |
1.9 |
3.0 |
3.2 |
3.0 |
3.2 |
3.7 |
4.3 |
4.1 |
3.7 |
3.2 |
4.2 |
7.5 |
2.7 |
1.3 |
1.7 |
4.8 |
3.1 |
|||||||||||||||||
ROAA金融体系 |
|
1.5 |
1.6 |
2.3 |
2.8 |
2.7 |
2.9 |
3.4 |
4.1 |
4.1 |
3.6 |
2.7 |
4.1 |
5.4 |
2.4 |
1.1 |
2.0 |
5.3 |
4.1 |
|||||||||||||||||
ROAE私人银行 |
|
10.9 |
15.2 |
22.9 |
24.5 |
25.6 |
26.4 |
29.1 |
32.1 |
31.2 |
29.4 |
26.6 |
35.6 |
60.3 |
16.6 |
7.6 |
9.1 |
23.4 |
12.5 |
|||||||||||||||||
ROAE财务系统 |
|
11.0 |
13.4 |
19.2 |
22.6 |
25.3 |
25.7 |
29.5 |
32.7 |
32.4 |
29.6 |
23.4 |
36.1 |
46.4 |
16.4 |
7.2 |
11.4 |
26.9 |
15.7 |
|||||||||||||||||
资料来源：央行
不良与不良覆盖率：央行。数字按照阿根廷银行业公认会计原则表示。直到2019年12月31日，才适用IFRS 9条款。数字以原始货币表示，不经通货膨胀调整。2020年的信息受到以下影响：（i）央行在大流行期间实施的救济计划允许债务人重新安排其原于2020年4月至2021年3月到期的贷款付款，同时自动重新安排2020年4月和9月到期的未付信用卡余额；（ii）央行在大流行期间放松了对债务人分类的监管（在贷款被归类为不良之前增加了60天的宽限期），并暂停对与其他银行存在不良但在1Q20引入的Supervielle并延长至2021年6月30日的客户进行强制重新分类。
ROAA和ROAEE：央行。数字按照阿根廷银行业公认会计原则表示。直到2019年12月31日，才适用IFRS 9条款。数字以原始货币表示，未根据通货膨胀进行调整。自2020年1月以来，央行数字表示应用恶性通胀会计
148
下表显示了根据中央银行截至2024年12月31日阿根廷银行在贷款和存款方面的市场份额（以报告期末余额计算）：
贷款市场份额 |
|
2024年12月31日 |
|
阿根廷国家银行。 |
|
20.3 |
% |
BANCO de Galicia Y Buenos AIRES S.A.U。 |
|
11.9 |
% |
BANCO SANTANDER ARGENTINA S.A。 |
|
10.2 |
% |
BANCO BBVA ARGENTINA S.A。 |
|
9.6 |
% |
布宜诺斯艾利斯省银行 |
|
7.9 |
% |
BANCO MCRO S.A。 |
|
7.7 |
% |
中国工业和商业银行（阿根廷）S.A.U。 |
|
3.3 |
% |
BANCO PATAGONIA S.A。 |
|
3.0 |
% |
BANCO SUPERVIELLE S.A。 |
|
2.8 |
% |
BANCO GGAL SA |
|
2.6 |
% |
BANCO de LA Provincia de E CORDOBA S.A。 |
|
2.5 |
% |
布宜诺斯艾利斯圣城银行 |
|
2.4 |
% |
BANCO CREDICOOP COOPERATIVO LIMITADO |
|
2.1 |
% |
NUEVO BANCO de Santa FE SOCIEDAD ANONIMA |
|
1.3 |
% |
BANCO COMAFI SOCIEDAD ANONIMA |
|
1.1 |
% |
存款市场份额 |
|
2024年12月31日 |
|
阿根廷国家银行 |
|
22.7 |
% |
BANCO de Galicia Y Buenos AIRES S.A.U。 |
|
10.4 |
% |
BANCO SANTANDER ARGENTINA S.A。 |
|
9.7 |
% |
布宜诺斯艾利斯省银行 |
|
7.8 |
% |
BANCO BBVA ARGENTINA S.A。 |
|
7.3 |
% |
BANCO MCRO S.A。 |
|
6.1 |
% |
布宜诺斯艾利斯圣城银行 |
|
3.6 |
% |
BANCO CREDICOOP COOPERATIVO LIMITADO |
|
3.4 |
% |
中国工业和商业银行（阿根廷）S.A.U。 |
|
3.4 |
% |
BANCO PATAGONIA S.A。 |
|
3.0 |
% |
BANCO SUPERVIELLE S.A。 |
|
2.3 |
% |
BANCO GGAL SA |
|
2.3 |
% |
BANCO de LA Provincia de E CORDOBA S.A。 |
|
2.3 |
% |
花旗银行N.A。 |
|
1.5 |
% |
BANCO INDUSTRIAL S.A。 |
|
1.4 |
% |
在分销网络方面，截至2024年12月31日，金融系统拥有4,336个分支机构、7,928个自助终端和18,644台ATM，覆盖阿根廷全境。
以比索和通货膨胀列报财务报表
阿根廷已经面临并将继续面临通胀压力。从2011年至今，以CPI和WPI衡量的通货膨胀在阿根廷有所上升。
2016年1月8日，前总统马克里基于对INDEC未能提供可靠统计信息，特别是有关CPI、GDP和外贸数据以及贫困率和失业率等数据的认定，宣布全国统计系统和INDEC进入行政紧急状态，直至2016年12月31日。INDEC暂停公布某些统计数据，以待对其技术和行政结构进行重组，以恢复其产生可靠统计信息的能力。INDEC公布了布宜诺斯艾利斯市和圣路易斯省公布的2016年前四个月官方CPI数据，供参考。2016年6月，INDEC开始使用其计算CPI的新方法发布官方通货膨胀率。
根据布宜诺斯艾利斯市数据提供的现有公开资料显示，2014年CPI涨幅为38.0%，2015年为26.9%，2016年为41.0%，2017年为26.1%，而根据圣路易斯省的数据，2013年，CPI涨幅为31.9%，2014年为39.0%，2015年为31.6%，2016年为31.4%，2017年为24.3%。
149
2017年7月11日，INDEC开始发布全国CPI（“全国CPI”）。全国CPI的基础是INDEC和几个省级统计局在包括共和国每个省的39个城市地区进行的调查。结果不是按省份报告的，而是在全国范围内和六个统计区域的结果：大布宜诺斯艾利斯都会区（这是2016年6月恢复公布的CPI）、库约地区、东北地区、西北地区、中部（Pampeana）地区和南部（巴塔哥尼亚）地区。2024年1月1日-2024年12月31日期间，使用全国CPI计算的累计通货膨胀为117.8%，2023年为211.4%，2022年为94.8%。过去，阿根廷政府实施了控制通货膨胀和监测基本商品和服务价格的计划，包括试图冻结某些超市产品的价格，以及阿根廷政府与几个行业和市场的私营部门公司之间达成的价格支持安排，这些安排没有解决通货膨胀的结构性原因，也未能降低通货膨胀。阿根廷政府批准的电力和天然气关税调整，以及汽油价格上涨已经传递到价格上，形成了额外的通胀压力。
全国CPI是按照现行国际标准编制的，按目的对个人消费进行分类，此前在编制前一个CPI时使用。采用全国CPI使阿根廷的统计实践符合经合组织的指导方针以及包括联合国、世界银行、国际货币基金组织、拉丁美洲和加勒比经济委员会以及美洲开发银行在内的几个国际组织的统计司所遵循的方法。2024年期间，总体通胀指数（通过消费者物价指数衡量）增长了117.8%，核心通胀（排除了受管制和季节性商品价格的影响）增长了105.5%。
在高通胀时期，有效工资和薪金往往会下降，消费者会调整他们的消费模式，以消除不必要的开支。通胀风险的增加可能会侵蚀宏观经济增长，并进一步限制融资的可获得性，从而对我们的经营造成负面影响。见“项目3.D.风险因素——与阿根廷有关的风险——如果通货膨胀水平上升，阿根廷经济以及我们的商业和财务状况可能会受到不利影响。”和“项目5.A.经营成果——以比索和通货膨胀为单位的财务报表的列报。”
国际会计准则第29号要求，任何以功能货币为恶性通货膨胀经济体货币的实体的财务报表，均以报告期末的计量单位现值列报。国际会计准则第29号没有确定一个通胀率，超过该通胀率，一个经济体将被视为正在经历恶性通胀。然而，恶性通胀通常被理解为当价格水平在过去三年的累计基础上的变化接近或超过100%，以及其他几个与宏观经济相关的定性因素时发生。按照这一标准，从2018年7月1日开始，根据国际会计准则第29号，阿根廷经济被视为恶性通货膨胀。因此，截至2024年12月31日止年度的财务报表已按合并财务报表日的现行计量单位列报。
下表显示了在所示期间，根据INDEC和用于调整我们某些资产和负债本金的参考稳定系数（“CER”，西班牙文首字母缩略词）指数和UVA的演变，通过WPI和CPI的变化来衡量的通货膨胀率。
截至12月31日止年度， |
|
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
||
|
（百分比） |
||||||
价格指数：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
WPI |
|
67.1 |
% |
276.4 |
% |
94.8 |
% |
CPI |
|
117.8 |
% |
211.4 |
% |
94.8 |
% |
调整指数： |
|
|
|
|
|
||
CER |
|
151.62 |
% |
149.67 |
% |
90.20 |
% |
UVA(2) |
|
180.72 |
% |
150.05 |
% |
90.05 |
% |
（1）资料来源：INDEC，央行
（2）UVA是2016年9月引入的通胀调整单位。
150
我们合并财务报表的货币构成
下表列出我们在所示日期以比索、CER调整后的比索和外币计价的资产和负债。
Grupo Supervielle S.A. |
||||||
截至12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
（单位：千比索） |
|||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
以比索计，未经调整 |
|
3,245,449,547 |
|
3,712,901,886 |
|
4,061,944,463 |
以比索计，经CER调整 |
|
305,839,914 |
|
123,095,082 |
|
173,414,837 |
外币(1) |
|
954,553,423 |
|
645,595,908 |
|
481,377,330 |
总资产 |
|
4,505,842,884 |
|
4,481,592,876 |
|
4,716,736,630 |
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
以比索计，未经调整，包括股东权益 |
|
3,508,929,924 |
|
3,903,263,871 |
|
4,278,899,539 |
以比索计，经CER调整 |
|
59,866,639 |
|
13,233,221 |
|
16,670,093 |
外币(1) |
|
937,046,321 |
|
565,095,784 |
|
421,166,998 |
总负债和股东权益 |
|
4,505,842,884 |
|
4,481,592,876 |
|
4,716,736,630 |
(1) |
根据中央银行报告的2024年12月31日（1.00美元兑103 2.50比索）、2023年12月31日（1.00美元兑808.48比索）和2022年12月31日（1.00美元兑177.13比索）的参考汇率换算成比索。 |
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的经营业绩
我们将在下文讨论截至2024年12月31日止年度的经营业绩与截至2023年12月31日止年度的经营业绩的比较。我们明确表示，我们截至2023年12月31日止年度的经营业绩与我们截至2022年12月31日止年度的经营业绩相比，特此通过引用并入
151
我们向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表格的“项目5.A.经营业绩”，文件编号为001-37777。
选定比率
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
||||||
选定比率 |
|||||||
平均权益回报（亏损）(1) |
|
13.2 |
% |
16.8 |
% |
(5.2) |
% |
平均资产收益（亏损）(2) |
|
2.6 |
% |
2.5 |
% |
(0.7) |
% |
净利息收益率(3) |
|
34.6 |
% |
31.5 |
% |
19.6 |
% |
净手续费收入比(4) |
|
15.0 |
% |
14.5 |
% |
18.3 |
% |
效率比(5) |
|
50.6 |
% |
54.7 |
% |
79.9 |
% |
成本/资产(6) |
|
12.9 |
% |
13.5 |
% |
13.0 |
% |
基本每股收益（PS.）(7) |
|
237.7 |
|
253.9 |
|
(75.0) |
|
稀释每股收益（PS。） |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
每股基本收益（亏损）（美元）(8) |
|
0.2 |
|
0.2 |
|
(0.1) |
|
每股摊薄（亏损）（美元.）(8) |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
不适用 |
|
流动性和资本 |
|
|
|
|
|
|
|
贷款与存款总额(9) |
|
69.9 |
% |
32.3 |
% |
45.0 |
% |
总权益/总资产 |
|
17.7 |
% |
16.6 |
% |
13.3 |
% |
合并资本/风险加权资产(10) |
|
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.9 |
% |
普通股权一级资本（CET1）/风险加权资产(10) |
|
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.3 |
% |
LCR备考(10) |
|
107.1 |
% |
112.6 |
% |
103.5 |
% |
风险加权资产/资产(10) |
|
80.8 |
% |
51.3 |
% |
61.4 |
% |
资产质量 |
|
|
|
|
|
|
|
不良贷款占贷款总额的百分比 |
|
1.3 |
% |
1.2 |
% |
3.7 |
% |
津贴占贷款总额的百分比 |
|
2.2 |
% |
3.5 |
% |
5.0 |
% |
风险成本(11) |
|
2.6 |
% |
5.9 |
% |
5.6 |
% |
风险成本，净额(12) |
|
2.4 |
% |
5.0 |
% |
4.5 |
% |
覆盖率(13) |
|
196.5 |
% |
291.6 |
% |
142.7 |
% |
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
支付给普通股的股息（PS.thousands） |
|
24,996 |
|
27,963 |
|
— |
|
每股普通股股息（PS.） |
|
0.1 |
|
0.1 |
|
— |
|
(1) |
归属净利润除以平均股东权益，按日计算，以当地货币计量。 |
(2) |
归属净利润除以平均资产，按日计算，以当地货币计量。 |
(3) |
净利息收入+以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益+以摊余成本计量的资产终止确认的结果+金外币汇率差额，除以平均生息资产。 |
(4) |
净服务费收入+保险活动收入除以净利息收入+以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益之和+终止确认以摊余成本计量的资产所致+金外币汇率差额、净服务费收入、保险活动收入等。 |
(5) |
人事、管理费用及折旧摊销除以净利息收入+以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益+终止确认以摊余成本计量的资产所致+金外币汇率差额、服务费收入净额、保险活动收入及其他净营业收入之和。 |
(6) |
管理费用除以平均资产，按日计算。 |
(7) |
基本每股收益（比索）基于Grupo Supervielle流通股的加权平均数，截至2024年12月31日止年度为439,664，227股，截至2023年12月31日止年度为442,727，459股，截至2022年12月31日止年度为454,274，443万股。 |
(8) |
比索金额已按央行截至2024年12月31日报告的参考汇率折算成美元，即Ps.1,032.50兑1.00美元。 |
(9) |
备抵前的贷款和租赁除以存款总额。 |
(10) |
这些行项目的计算，见“项目4.B.业务概览——银行业监管与监督。”2022年度的CET1和总资本比率包括在控股公司（Grupo Supervielle）层面留存的流动资金，可用于向我司子公司注资。 |
(11) |
贷款损失准备除以融资总额（贷款、租赁、作为担保中小企业债券授予公司客户的表外担保、“Pagares Bursatiles”和截至报告期末的外贸交易。 |
(12) |
贷款损失准备包括已收回的贷款损失准备除以融资总额（贷款、租赁、作为担保中小企业债券授予公司客户的表外担保、“Pagares Bursatiles”和截至报告期末的外贸交易）。 |
152
(13) |
贷款损失准备金除以不良贷款。 |
应占综合收益及应占净收益
|
Grupo Supervielle S.A. |
|
|||||
改变 |
|
||||||
12月 |
|||||||
截至12月31日， |
31, |
||||||
2024 |
2023 |
2024/2023 |
|
||||
|
PS。 |
|
PS。 |
|
% |
||
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
合并损益表数据 |
|
|
|
|
|||
利息收入 |
1,661,292,847 |
2,521,043,538 |
(34.1) |
% |
|||
利息支出 |
|
(888,013,611) |
|
(1,797,625,868) |
|
(50.6) |
% |
净利息收入 |
|
773,279,236 |
|
723,417,670 |
|
6.9 |
% |
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 |
|
141,064,297 |
|
300,690,295 |
|
(53.1) |
% |
终止确认以摊余成本计量的资产的结果 |
|
82,063,602 |
|
36,708,632 |
|
123.6 |
% |
黄金和外币的汇率差异 |
|
9,272,117 |
|
12,632,268 |
|
(26.6) |
% |
NIFFI与汇率差异 |
|
232,400,016 |
|
350,031,195 |
|
(33.6) |
% |
净财务收入 |
|
1,005,679,252 |
|
1,073,448,865 |
|
(6.3) |
% |
佣金收入 |
|
195,703,684 |
|
202,792,927 |
|
(3.5) |
% |
佣金支出 |
|
(42,580,483) |
|
(52,646,702) |
|
(19.1) |
% |
保险活动收入 |
|
24,994,738 |
|
31,426,151 |
|
(20.5) |
% |
净服务费收入 |
|
178,117,939 |
|
181,572,376 |
|
(1.9) |
% |
小计 |
|
1,183,797,191 |
|
1,255,021,241 |
|
(5.7) |
% |
其他营业收入 |
|
39,193,274 |
|
51,585,475 |
|
(24.0) |
% |
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
(305,891,382) |
|
(237,195,789) |
|
29.0 |
% |
贷款损失准备金 |
|
(59,513,217) |
|
(73,255,839) |
|
(18.8) |
% |
净营业收入 |
|
857,585,866 |
|
996,155,088 |
|
(13.9) |
% |
人事费 |
|
(293,324,953) |
|
(349,282,955) |
|
(16.0) |
% |
行政开支 |
|
(174,327,118) |
|
(183,876,763) |
|
(5.2) |
% |
房地和设备的折旧和减值 |
|
(52,584,122) |
|
(69,534,698) |
|
(24.4) |
% |
其他经营费用 |
|
(194,482,478) |
|
(205,328,699) |
|
(5.3) |
% |
营业收入 |
|
142,867,195 |
|
188,131,973 |
|
(24.1) |
% |
持续经营业务税前业绩 |
|
142,867,195 |
|
188,131,973 |
|
(24.1) |
% |
所得税 |
|
(38,297,900) |
|
(75,640,054) |
|
(49.4) |
% |
当年净（亏损）/收入 |
|
104,569,295 |
|
112,491,919 |
|
(7.0) |
% |
归属于母公司的年度净（亏损）/收入 |
|
104,493,377 |
|
112,400,519 |
|
(7.0) |
% |
归属于非控股权益的年内净（亏损）/收益 |
|
75,918 |
|
91,400 |
|
(16.9) |
% |
其他综合（亏损）/收入合计 |
|
(12,290,045) |
|
7,203,833 |
|
(270.6) |
% |
归属于母公司的其他综合（亏损）/收益 |
|
(12,274,629) |
|
7,195,601 |
|
(270.6) |
% |
归属于非控股权益的其他综合（亏损）/收益 |
|
(15,416) |
|
8,232 |
|
(287.3) |
% |
综合（亏损）/收入合计 |
|
92,279,250 |
|
119,695,752 |
|
(22.9) |
% |
归属于母公司的综合（亏损）/收益合计 |
|
92,218,748 |
|
119,596,120 |
|
(22.9) |
% |
非控股权益应占全面（亏损）/收益总额 |
|
60,502 |
|
99,632 |
|
(39.3) |
% |
平均股东权益回报率 |
|
13.2 |
% |
16.8 |
% |
|
|
平均资产回报率 |
|
2.6 |
% |
2.5 |
% |
|
|
153
2024年的应占净收入为1045亿比索的收益，而2023年为1124亿比索的收益。这一下降主要是由于：（i）随着名义利率下降以及我们继续将资产重新分配给贷款增长，投资组合收益率下降，（ii）117.8%的通货膨胀影响了净货币资产余额增加，以及（iii）银行的净手续费收入减少。这些被（i）名义利率下降后融资成本降低，（ii）成本效率提高，（iii）贷款损失准备金减少，因为预期信贷损失模型反映了更好的宏观经济预期的改善，以及（iv）经纪和资产管理业务的手续费收入增加所抵消。
2024年，应占综合收益达PS。922亿，而2023年为1196亿比索，主要原因是：
| （一） | a货币购买力变化风险敞口造成的损失增加687亿比索，2024年为3059亿比索，而2023年为2372亿比索。这是由于2024年117.8%的通货膨胀影响了较高的净货币资产余额； |
| （二） | a 6.3%或PS。净财务收入678亿降至PS。10,057亿，而2023年为10,734亿，原因是随着名义利率下降，投资组合平均交易量下降导致收益率下降，同时公司继续将资产重新分配给贷款增长。随着市场利率下降，有息负债减少16.0%，这些负债支付的利息减少3200个基点，部分抵消了这些影响；和 |
| （三） | a 1.0%或PS。其他净经营亏损增加15亿。 |
这些被以下因素部分抵消：
| （一） | a 13.7%或PS。人事、行政和折旧及摊销费用减少824亿，反映出结构性成本效率和较低的折旧及摊销， |
| （二） | a PS。383亿计提所得税对比PS。2023年756亿， |
| （三） | a 18.8%或PS。贷款贷款拨备减少137亿反映了预期信用损失模型中宏观经济变量更新后释放的拨备，其中包含了对宏观经济前景更加有利的预期，以及 |
| （四） | 2.0%或PS。30亿增加净服务费收入（不含保险活动收入）至PS。1531亿来自PS。2023年1501亿。这主要是由于支付给信用卡处理商的费用减少，资产管理业务和IOL invertironline的经纪收入增加，而银行费用重新定价并未完全抵消通货膨胀。 |
2024年ROAA和ROAEs分别为2.6%和13.2%，而2023年分别为2.5%和16.8%。
净财务收入
2024年净财务收入达10,057亿坡元，NIM为34.6%，而2023年分别为10,734亿坡元和31.5%。净财务收入下降的原因如下：（i）市场相关收入下降41.2%，即8134亿比索，反映出随着资产负债表过渡到更大比例的贷款，投资组合的数量和收益率下降；（ii）客户利息收入下降18.3%，即1640亿比索，因为市场利率下降后平均贷款组合利率下降17.7%，抵消了10.6%的平均贷款增长。这被50.6%或PS部分抵消。9096亿，利息支出减少反映有息负债减少16.0%，这些负债支付的利息随市场利率下降减少32.0%。
2024年净息差从2023年的31.5%增至34.6%，主要是由于货币政策利率下调和2024年3月取消定期存款最低利率，导致资金成本显著下降，同时资产收益率下降但速度较低，主要是在2024年第一季度。
154
下表列出截至2024年12月31日和2023年12月31日我们的净利息收入、金融工具净收益（“NIFFI”）因终止确认以摊余成本和汇率差异计量的资产而产生的细目：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||
截至12月31日， |
|||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
改变 |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
$ |
$ |
% |
|||||
净利息收入 |
|
773,279,236 |
|
723,417,670 |
|
6.9 |
% |
NIFFI，终止确认以摊余成本计量的资产和汇率差异的结果 |
|
232,400,016 |
|
350,031,195 |
|
(33.6) |
% |
合计 |
|
1,005,679,252 |
|
1,073,448,865 |
|
(6.3) |
% |
各货币NIM
Grupo Supervielle S.A. |
|||||
截至12月31日， |
|||||
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
（百分比） |
||||
净息差细分 |
|
|
|
|
|
NIM合计 |
|
34.6 |
% |
31.5 |
% |
PS.NIM |
|
36.0 |
% |
26.1 |
% |
美元NIM |
|
21.7 |
% |
98.7 |
% |
贷款组合NIM |
|
21.5 |
% |
15.8 |
% |
PS.NIM |
|
24.4 |
% |
16.5 |
% |
美元NIM |
|
3.3 |
% |
7.2 |
% |
投资组合NIM |
|
39.5 |
% |
46.4 |
% |
PS.NIM |
|
38.8 |
% |
36.1 |
% |
美元NIM |
|
46.8 |
% |
134.5 |
% |
NIM包括汇率差异和货币衍生品的净损益。
净利息收入
2024年的净利息收入总计7733亿比索，较2023年的7234亿比索增长6.9%，主要是由于（i）利息支出减少50.6%，这是由于有息负债减少16.0%，以及随着市场利率下降，这些负债支付的利息减少32.0%。这被以下下降部分抵消：（i）42.9%，即PS。6958亿，来自中央银行和政府证券的市场相关收入按摊余成本入账，因为资产负债表过渡到更高的贷款比例；以及（ii）随着市场利率下降，平均贷款组合利率为17.7%，抵消了10.6%的平均贷款增长。
利息收入
2024年利息收入总额为16,613亿比索，比2023年的25,210亿比索减少34.1%，主要是由于（i）以公允价值计量且以其他全面收益和摊余成本计量的库藏头寸证券的结果较低，（ii）贷款收入减少18.1%或1,632亿比索，主要原因是所赚取的利息减少17.7%
155
贷款方面，随着资产组合继续向私营部门贷款转移，交易量增长了10.6%。截至2024年12月31日及2023年12月31日，我们的利息收入包括以下各项：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||
截至12月31日止年度， |
|||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024/2023 |
|
|
|
PS。 |
|
PS。 |
|
% |
||
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
透支利息 |
|
83,226,140 |
|
96,710,556 |
|
(13.9) |
% |
期票利息 |
|
93,035,284 |
|
146,926,625 |
|
(36.7) |
% |
个人贷款利息 |
|
117,122,816 |
|
144,712,780 |
|
(19.1) |
% |
企业无抵押贷款利息 |
|
151,610,849 |
|
209,330,644 |
|
(27.6) |
% |
信用卡贷款利息 |
|
49,361,823 |
|
91,472,208 |
|
(46.0) |
% |
按揭贷款利息 |
|
145,917,120 |
|
135,796,466 |
|
7.5 |
% |
汽车和其他担保贷款利息 |
|
56,906,745 |
|
27,383,291 |
|
107.8 |
% |
外贸贷款利息 |
|
9,591,092 |
|
6,925,018 |
|
38.5 |
% |
租赁利息 |
|
27,419,703 |
|
38,910,900 |
|
(29.5) |
% |
以摊余成本计量的政府和企业证券利息 |
|
492,340,275 |
|
1,236,666,154 |
|
(60.2) |
% |
其他* |
|
434,761,000 |
|
386,208,896 |
|
12.6 |
% |
合计 |
|
1,661,292,847 |
|
2,521,043,538 |
|
(34.1) |
% |
*包括中央银行发行的证券的结果、记录为可供出售的其他证券的结果以及与中央银行进行的回购交易的结果。
下表列出我们的生息资产收益率：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||||
截至12月31日止年度， |
|||||||||
2024 |
2023 |
|
|||||||
平均 |
平均 |
|
|||||||
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
|
|||||
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||||
生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资组合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
政府和企业证券 |
|
1,002,968,351 |
|
68.9 |
% |
497,171,064 |
|
90.1 |
% |
央行发行的证券 |
|
4,739,737 |
|
99.6 |
% |
990,065,384 |
|
92.5 |
% |
总投资组合 |
|
1,007,708,088 |
|
69.0 |
% |
1,487,236,448 |
|
91.7 |
% |
贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对金融部门的贷款 |
|
8,946,787 |
|
40.5 |
% |
5,277,190 |
|
53.5 |
% |
透支 |
|
145,925,289 |
|
57.0 |
% |
103,169,126 |
|
93.7 |
% |
本票 |
|
184,266,346 |
|
50.5 |
% |
193,073,474 |
|
76.1 |
% |
抵押贷款 |
|
170,089,141 |
|
85.8 |
% |
152,838,348 |
|
88.8 |
% |
汽车和其他担保贷款 |
|
99,773,751 |
|
57.0 |
% |
44,835,494 |
|
61.1 |
% |
个人贷款 |
|
160,164,537 |
|
73.1 |
% |
174,519,636 |
|
82.9 |
% |
企业无抵押贷款 |
|
257,173,133 |
|
59.0 |
% |
271,566,323 |
|
77.1 |
% |
信用卡贷款 |
|
175,508,297 |
|
28.1 |
% |
227,482,163 |
|
40.2 |
% |
应收融资租赁款项 |
|
69,801,710 |
|
39.3 |
% |
61,883,600 |
|
62.9 |
% |
贷款总额不包括外贸与美元.loans |
|
1,271,648,991 |
|
57.3 |
% |
1,234,645,354 |
|
72.4 |
% |
外贸贷款和美元.loans |
|
188,577,196 |
|
5.1 |
% |
85,647,587 |
|
8.1 |
% |
贷款总额 |
|
1,460,226,187 |
|
50.5 |
% |
1,320,292,941 |
|
68.2 |
% |
回购交易 |
|
437,217,958 |
|
98.6 |
% |
603,910,624 |
|
80.4 |
% |
生息资产总额 |
|
2,905,152,233 |
|
64.2 |
% |
3,411,440,013 |
|
80.6 |
% |
2024年贷款平均余额共计14,602亿比索，较2023年的13,203亿比索增长10.6%。这主要是由以下平均余额组合的变化所解释的：（i）一个120.2%或PS。外贸和美元贷款增加1029亿，（二）汽车和其他有担保贷款增加122.5%或549亿PS，（三）透支增加41.4%或428亿PS，（四）11.3%或PS。按揭贷款增加172亿。这些被以下因素部分抵消：（i）22.8%或PS。
156
信用卡减少520亿，（ii）公司无抵押贷款减少5.3%或Ps 144亿，及（iii）8.2%或Ps。个人贷款减少143亿。
与PS相比，2024年以摊余成本计量的公共和公司证券的利息为4923亿PS。2023年12367亿。该项目主要反映持有至到期或可供出售的证券投资的结果。
贷款总额的平均利率从2023年的68.2%降至2024年的50.5%。2024年平均BADLAR下降4090个基点至54.9%，而2023年为95.8%。
利息支出
截至2024年12月31日和2023年12月31日，我们的利息支出包括以下各项：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||
截至12月31日止年度， |
|||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2024/2023 |
|
|
|
PS。 |
|
PS。 |
|
% |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
经常账户存款利息 |
|
389,254,686 |
|
816,240,365 |
|
(52.3) |
% |
定期存款利息 |
|
471,880,282 |
|
956,011,925 |
|
(50.6) |
% |
其他金融负债利息 |
|
12,253,138 |
|
7,885,998 |
|
55.4 |
% |
融资部门的利息 |
|
2,147,004 |
|
6,037,943 |
|
(64.4) |
% |
其他 |
|
12,478,501 |
|
11,449,637 |
|
9.0 |
% |
合计 |
|
888,013,611 |
|
1,797,625,868 |
|
(50.6) |
% |
2024年利息支出总计8880亿比索，较2023年的17976亿比索下降50.6%。这一减少是由于随着市场利率下降，有息负债减少了16.0%，这些负债支付的利息减少了3200个基点。2024年，无息存款为7258亿比索，较2023年的9214亿比索下降21.2%或1955亿比索。资金成本从2023年的55.2%下降2.230个基点至2024年的32.9%。
下表列出我们截至2024年12月31日及2023年12月31日的有息负债及低息及无息存款的收益率：
|
Grupo Supervielle S.A. |
||||||||
截至12月31日， |
|||||||||
2024 |
2023 |
|
|||||||
平均 |
平均 |
|
|||||||
平均 |
标称 |
平均 |
标称 |
|
|||||
|
余额 |
|
率 |
|
余额 |
|
率 |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||||
有息负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特殊支票账户 |
|
1,050,850,218 |
|
37.0 |
% |
1,166,179,952 |
|
70.0 |
% |
PS。储蓄账户 |
|
810,864,840 |
|
47.7 |
% |
1,024,551,523 |
|
79.6 |
% |
外汇储蓄账户 |
|
239,985,378 |
|
1.0 |
% |
141,628,429 |
|
0.2 |
% |
定期存款 |
|
859,333,687 |
|
54.9 |
% |
1,130,002,871 |
|
84.6 |
% |
PS。定期存款 |
|
785,441,201 |
|
59.9 |
% |
1,098,917,004 |
|
87.0 |
% |
外汇定期存款 |
|
73,892,486 |
|
1.5 |
% |
31,085,867 |
|
0.4 |
% |
其他金融工具借款和非次级可转让债务 |
|
40,966,279 |
|
35.2 |
% |
27,036,820 |
|
51.5 |
% |
有息负债总额 |
|
1,951,150,184 |
|
44.9 |
% |
2,323,219,643 |
|
76.9 |
% |
低息及无息存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
储蓄账户 |
|
416,473,153 |
|
1.0 |
% |
493,139,734 |
|
0.9 |
% |
PS。储蓄账户 |
|
225,951,831 |
|
1.8 |
% |
341,581,901 |
|
1.2 |
% |
外汇储蓄账户 |
|
190,521,322 |
|
0.0 |
% |
151,557,833 |
|
0.0 |
% |
核对账户 |
|
309,376,758 |
|
|
428,239,014 |
|
|
||
PS。核对账户 |
|
293,126,772 |
|
— |
% |
409,095,571 |
|
— |
% |
外汇支票账户 |
|
16,249,986 |
|
— |
% |
19,143,443 |
|
— |
% |
低息和无息存款总额 |
|
725,849,911 |
|
— |
% |
921,378,748 |
|
— |
% |
有息负债总额及低息及无息存款 |
|
2,677,000,095 |
|
32.9 |
% |
3,244,598,391 |
|
55.2 |
% |
2024年我们有息负债的平均余额总计为19,511亿比索，而2023年为23,232亿比索。3721亿比索的减少是由于：（i）28.5%或PS。3,135亿元减少至7,854亿元平均余额为
157
比索定期存款，以及（ii）20.9%或PS。计息比索专用支票账户2137亿从2023年的10245亿比索降至PS。2024年8109亿。
2024年我国低息或无息存款的平均余额总计7258亿比索，而2023年为9214亿比索。这一下降主要是由于（i）我们的支票账户平均余额减少27.8%或1189亿PS和（ii）33.9%或PS。比索储蓄账户平均余额减少1156亿。
下表列出截至2024年12月31日及2023年12月31日按面额划分的我们的计息存款：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||||||||
截至12月31日， |
|||||||||||||
2024 |
2023 |
|
|||||||||||
|
平均余额 |
|
已付利息 |
|
平均名义利率 |
|
平均余额 |
|
已付利息 |
|
平均名义利率 |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||||||||
储蓄账户 |
|||||||||||||
比索 |
|
225,951,831 |
|
4,132,270 |
|
1.8 |
% |
341,581,901 |
|
4,156,459 |
|
1.2 |
% |
美元 |
|
190,521,322 |
|
51,277 |
|
0.0 |
% |
151,557,832 |
|
37,227 |
|
0.0 |
% |
合计 |
|
416,473,153 |
|
4,183,547 |
|
1.0 |
% |
493,139,733 |
|
4,193,686 |
|
0.9 |
% |
专用支票账户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
810,864,840 |
|
386,783,388 |
|
47.7 |
% |
1,024,551,523 |
|
815,903,800 |
|
79.6 |
% |
美元 |
|
239,985,378 |
|
2,471,298 |
|
1.0 |
% |
141,628,429 |
|
336,565 |
|
0.2 |
% |
合计 |
|
1,050,850,218 |
|
389,254,686 |
|
37.0 |
% |
1,166,179,952 |
|
816,240,365 |
|
70.0 |
% |
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
785,441,201 |
|
470,747,356 |
|
59.9 |
% |
1,098,917,004 |
|
955,874,934 |
|
87.0 |
% |
美元 |
|
73,892,486 |
|
1,132,926 |
|
1.5 |
% |
31,085,867 |
|
136,991 |
|
0.4 |
% |
合计 |
|
859,333,687 |
|
471,880,282 |
|
54.9 |
% |
1,130,002,871 |
|
956,011,925 |
|
84.6 |
% |
按币种合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比索 |
|
1,822,257,872 |
|
861,663,014 |
|
47.3 |
% |
2,465,050,428 |
|
1,775,935,193 |
|
72.0 |
% |
美元 |
|
504,399,186 |
|
3,655,501 |
|
0.7 |
% |
324,272,128 |
|
510,783 |
|
0.2 |
% |
存款总额 |
|
2,326,657,058 |
|
865,318,515 |
|
37.2 |
% |
2,789,322,556 |
|
1,776,445,976 |
|
63.7 |
% |
确认以摊余成本计量的资产产生的金融工具净收益及汇率差额
2024年度终止确认以摊余成本计量的资产和汇率差异产生的以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益总计2324亿PS，较2023年度的35000亿PS下降33.6%。
下表列出我们截至2024年12月31日和2023年12月31日以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益。
Grupo Supervielle S.A. |
||||
截至12月31日， |
||||
2024 |
2023 |
|||
|
PS。 |
|
PS。 |
|
（单位：千比索） |
||||
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 |
||||
企业和政府证券收入 |
|
133,719,708 |
|
278,299,120 |
阿根廷中央银行发行的证券收入 |
|
— |
|
— |
衍生品 |
|
7,344,589 |
|
22,391,175 |
合计 |
|
141,064,297 |
|
300,690,295 |
终止确认以摊余成本计量的资产的结果 |
|
82,063,602 |
|
36,708,632 |
黄金和外币的汇率差异 |
|
9,272,117 |
|
12,632,268 |
合计 |
|
232,400,016 |
|
350,031,195 |
158
Grupo Supervielle S.A. |
||||
截至12月31日， |
||||
2024 |
2023 |
|||
|
PS。 |
|
PS。 |
|
（单位：千比索） |
||||
美元业务财务收入 |
|
40,658,268 |
|
218,159,421 |
NIFFI |
|
24,557,014 |
|
66,792,673 |
美元政府证券 |
|
17,212,425 |
|
44,401,498 |
定期业务 |
|
7,344,589 |
|
22,391,175 |
利息收入 |
|
16,101,254 |
|
151,366,748 |
美元政府证券 |
|
16,101,254 |
|
151,366,748 |
黄金和外币的汇率差异 |
|
9,272,117 |
|
12,632,268 |
美元业务收入总额 |
|
49,930,385 |
|
230,791,689 |
2024年美元业务总收入总计499亿比索，而2023年为2308亿比索。这一下降主要是由于美元和与美元挂钩的政府证券净收益减少、定期业务业绩减少和汇率差异减少。这是由于货币购买力变化的风险敞口
2024年货币购买力变化风险敞口导致的损失总额为3059亿比索，而2023年的损失为2372亿比索。这反映了由于2024年和2023年消费者价格指数分别上涨117.8%和211.4%，导致我们的净货币资产所接触的货币的购买力损失，而2024年的净货币资产比2023年有所增加。Grupo Supervielle的资本通过不同的通胀挂钩工具来对冲通胀，包括抵押贷款和主权债券。
贷款损失准备
2024年贷款损失准备金总额为595亿比索，与2023年的733亿比索相比下降了18.8%。这一减少反映了在更新预期信用损失模型中的宏观经济变量后释放的拨备，该模型包含了与2023年较弱的宏观经济前景相比更有利的宏观经济前景的预期。2024年和2023年，拨备水平反映了Grupo Supervielle的IFRS9预期损失模型以及贷款组合的名义增长。
贷款损失准备金包括每个投资组合和分部的预期损失，基于截至财务报表日的过去业绩和当前状况。拖欠率的增加还要求在每笔贷款的整个存续期内计量预期损失，而不是在12个月期间计入预期损失。这显著增加了1年期以上贷款的违约概率。如需更多信息，请参阅“项目4.E.选定的统计信息——逾期贷款和其他融资的金额。”
截至2024年12月31日，覆盖率为196.5%，而截至2023年12月31日为291.6%，反映了Grupo Supervielle的IFRS9预期损失模型和不良贷款组合的名义增长。截至2024年12月31日，不良贷款总额（“不良贷款”）比率为1.3%，较截至2023年12月31日的1.2%上升10bps。
请参阅我们经审计的财务报表附注25中的贷款损失准备金变动。我们经审计的合并财务报表的贷款和其他融资。
159
净服务费收入
我们的净服务费收入包括：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||
截至12月31日止年度， |
|||||||
2024 |
2023 |
2024/2023 |
|
||||
|
PS。 |
|
PS。 |
|
% |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
存款账户的佣金 |
63,795,582 |
81,425,932 |
(21.7) |
% |
|||
信用卡和借记卡的佣金 |
|
42,306,970 |
|
44,846,744 |
|
(5.7) |
% |
贷款业务的佣金 |
|
448,348 |
|
803,315 |
|
(44.2) |
% |
其他佣金 |
|
89,152,784 |
|
75,716,936 |
|
17.7 |
% |
服务费收入合计 |
|
195,703,684 |
|
202,792,927 |
|
(3.5) |
% |
出口和外汇业务 |
|
(1,501,752) |
|
(1,209,718) |
|
24.1 |
% |
支付的佣金 |
|
(41,078,731) |
|
(51,436,984) |
|
(20.1) |
% |
服务费支出总额 |
|
(42,580,483) |
|
(52,646,702) |
|
(19.1) |
% |
保险活动收入 |
|
24,994,738 |
|
31,426,151 |
|
(20.5) |
% |
净服务费收入 |
|
178,117,939 |
|
181,572,376 |
|
(1.9) |
% |
2024年净服务费收入（不含保险活动收入）总计1531亿PS，与2023年的1501亿PS相比增长2.0%。这一增长主要是由以下因素推动的：
| （一） | a 19.1%或PS。手续费支出减少101亿主要与信用卡处理商手续费降低有关； |
| （二） | a 29.5%或PS。92亿增加经纪费到PS。与PS相比，2024年为403亿。2023年312亿。2024年，经纪费用占总费用收入的20.6%，而2023年为15.4%，显示了IOL invertironline获取和留住客户的能力，以及 |
| （三） | a 36.8%或PS。与2023年的8.3%相比，2024年占总手续费收入11.7%的资产管理费增加了2290万。 |
这一增长被以下因素部分抵消：（i）银行业务手续费收入减少，因为手续费重新定价与2024年阿根廷117.8%的通货膨胀率增长不匹配，导致存款账户佣金（主要包括维护费和交易费、支票和储蓄账户）减少21.7%或176亿PS，（ii）5.7%或PS。信用卡佣金减少25亿，（iii）下降44.2%或PS。贷款相关费用减少3.55亿。
保险活动收入
2024年保险活动收入为250亿比索，较2023年录得的314亿比索下降20.5%。2024年，赔付金额为66亿比索，较2023年增长18.6%，毛承保保费较2023年增长2.7%，其中非信贷相关保单减少9.6亿比索，或5.0%。
160
人事及行政开支
下表列出我们行政开支的构成部分：
Grupo Supervielle S.A. |
|||||||
截至12月31日止年度， |
|||||||
2024 |
2023 |
2024/2023 |
|
||||
|
PS。 |
|
PS。 |
|
% |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|||||||
工资和社会保障 |
|
275,161,498 |
|
326,784,995 |
|
(15.8) |
% |
其他费用 |
|
18,163,455 |
|
22,497,960 |
|
(19.3) |
% |
人事费用共计 |
|
293,324,953 |
|
349,282,955 |
|
(16.0) |
% |
董事及法定核数师费 |
|
5,039,046 |
|
7,168,384 |
|
(29.7) |
% |
专业费用 |
|
47,319,392 |
|
54,453,979 |
|
(13.1) |
% |
广告和宣传 |
|
16,905,233 |
|
10,315,925 |
|
63.9 |
% |
税收 |
|
40,173,289 |
|
44,441,482 |
|
(9.6) |
% |
维护、安保和服务 |
|
45,660,777 |
|
42,797,626 |
|
6.7 |
% |
租金 |
|
112,572 |
|
144,595 |
|
(22.1) |
% |
其他 |
|
19,116,809 |
|
24,554,772 |
|
(22.1) |
% |
行政费用总额 |
|
174,327,118 |
|
183,876,763 |
|
(5.2) |
% |
人事和行政费用合计 |
|
467,652,071 |
|
533,159,718 |
|
(12.3) |
% |
2024年，人事费用为2933亿PS，与2023年相比下降16.0%或560亿PS，反映了实施的效率以及通货膨胀对年度人事费用拨备的影响较低。人事费用包括与Grupo Supervielle的效率计划相关的遣散费和提前退休费用，2024年为244亿PS，2023年为229亿PS。
2024年底雇员基数达3,456人，较2023年减少5.7%，即207名雇员。与2023年相比，该行的员工人数减少了172人，降幅为5.4%。IOL invertironline与2023年相比减少了11名员工。保险较2023年增加3名员工，增幅1.9%。
2024年管理费用总计1743亿比索，较2023年录得的1839亿比索下降5.2%。这一业绩主要受到以下因素的推动：（i）其他专业费用下降13.1%，即71亿PS；（ii）9.6%，即PS。43亿，在税收。这些减少部分被63.9%或PS所抵消。66亿，增加的广告和宣传反映了与2024年广告活动相关的成本。
2024年，效率比为50.6%，比2023年的54.7%有所改善。这一下降反映了13.7%或PS。824亿总费用降幅跑赢6.6%，或PS。728亿，营收减少。
其他收入/（费用），净额
我们有其他费用，2024年净额为1553亿比索，而2023年为1537亿比索。此行项目包括PS的流转税。与PS相比，2024年为824亿。2023年1197亿。扣除流转税，其他费用净额为PS。与PS相比，2024年为729亿。2023年为340亿。这一增长主要反映了与流转税相关的应急准备金，金额为PS。截至2024年12月31日为318亿。
自2020年1月、2023年1月和2024年1月起，布宜诺斯艾利斯市、门多萨省和布宜诺斯艾利斯省的税务机关分别对来自中央银行证券和工具（Leliqs/Notaliqs或Repos）的收入征收流转税。
中央银行针对布宜诺斯艾利斯市和门多萨省的税务当局就所实施措施的违宪行为发起了确定性的宣告性行动，并且还在布宜诺斯艾利斯省开展行动，因为这些措施直接和严重地影响了赋予该机构的目的和职能，大大改变了国家货币和金融政策的执行。央行还引述，征收这一流转税明显违反国家宪法及其《有机宪章》的规定。央行有权发行工具来调节货币政策，实现金融和汇率稳定。
161
通过已颁布的法律，省级政府越权对这些货币政策工具征税，其监管、实施和/或使用属于中央银行的管辖范围。这直接影响了国家政府政策的豁免原则，因为这些收入不能因其豁免或不征税地位而在地方一级征税。两市和两省都缺乏对国民政府发行的金融工具的税务授权。
根据央行提交的意见，阿根廷银行业协会（ABA）、阿根廷银行家协会（ADEBA）以及在这些省份开展业务的大多数金融机构也针对这些规定提起了宪法诉讼。这些行动仍有待最高法院解决。
基于上述，该行认为，支持这些工具不可征税的论点是有充分根据的，并得到内部和第三方专家的专家意见的支持。该行认为，做出有利裁决的可能性是最有可能的结果。因此，该银行自2023年4月起在布宜诺斯艾利斯市和自2024年1月起在布宜诺斯艾利斯省停止支付回购交易产生的收入的税款。
截至2023年9月30日，第6655号法律在布宜诺斯艾利斯市公布，规定将中央银行回购交易和证券的流转税税率降至0%或2.85%，但须遵守监管规定，并视与国家政府达成的收入分享资金或协议的有效转移而定。截至2024年12月31日，该行收到AGIP（布宜诺斯艾利斯市税务局）2023年6月至8月期间的税务评估。因此，该行录得318亿比索的应急准备金。关于门多萨省正在进行的事项，在第17条公布第70/2024号一般决议（ATM Mendoza）后，银行要求接受确定的金额并将罚款减少到法定最低限度，并着手支付560万比索。ATM门多萨通过2024年第198号和第533号行政决议正式接受了这项和解。截至本年度报告出具日，本行正在努力撤回其向最高法院提起的法律诉讼。
其他综合收益，税后净额
其他综合收益，税后净额在2024年总计净亏损123亿比索，而2023年净收益为72亿比索。2024年的其他综合收益反映了公司持有的政府证券按市值计价并通过其他综合收益按公允价值入账的估值，部分被房地产资产按市值估值产生的其他综合损失所抵消。
所得税
阿根廷国会于2017年12月通过的税制改革以及2019年12月通过的第20,628号所得税法修正案（“所得税法”）允许扣除因货币购买力变化而产生的损失，前提是以INDEC发布的消费者价格指数（CPI）衡量的通货膨胀率将超过每个财政年度适用的以下门槛：2018年为55%，2019年为30%，2020年为15%。2021年及以后各期间，应在3年内累计通胀超过100%，以扣除通胀损失。2018年，55%的门槛没有达到，但2019年通胀广泛超过30%。因此，由于2019年所得税拨备考虑了货币购买力变化风险敞口产生的损失，较往年大幅降低了所得税费用。
2025年会计期间适用于阿根廷实体的所得税税率遵循以累计应税净收入为基础的三级结构，该起征点每年根据CPI进行调整。更新后的税率结构如下：（i）累积至1.016亿PS的应课税收入净额将适用25%的税率；（ii）累积至1.016亿PS的应课税收入净额将产生Ps的支付。2540万加上超过10.16亿坡元的30%；及（iii）累计超过10.16亿坡元的应课税收入净额须缴付坡元。2.999亿加上超过10.16亿坡元的35%。
2024年，Grupo Supervielle录得所得税亏损383亿比索，而2023年的所得税亏损为756亿比索。各公司的应纳税所得额剔除权益法结果对各自子公司的影响，单独计算。此外，出于税收目的的通胀调整与根据IAS 29进行的通胀调整之间可能会出现永久性差异，这可能会增加或减少有效税率。
162
按分部划分的结果
我们截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度按分部划分的业绩载于我们经审计的综合财务报表附注3。
个人和商业银行业务
2024年的应占收入录得1017亿比索的亏损，而2023年的亏损为668亿比索。解释这一增长的主要因素是：（i）净货币头寸损失增加1042亿PS，（ii）PS。由于市场利率下降影响贷款赚取的利息，导致净财务收入减少341亿美元，而2024年的平均交易量与2023年相比有所增加。这部分被较低的筹资成本所抵消；和（iii）a PS。净服务费收入减少81亿或9.6%，因为费用重新定价并未预计2024年阿根廷的通货膨胀率将增长117.8%。
这些被以下因素部分抵消：（i）a PS。人员开支、行政开支及折旧及摊销减少669亿或14.4%；（ii）2024年税益579亿PS，而税益为PS。2023年305亿；（iii）a PS。其他净经营亏损100亿或减少14.3%；及（iv）a PS。贷款损失准备减少72亿或12.5%。贷款损失准备金包括每个投资组合和分部的预期损失，基于截至财务报表日的过去业绩和当前状况。拖欠要求在每笔贷款的整个存续期内计量预期损失，而不是在12个月期间计入预期损失。这显著增加了期限超过一年的贷款的违约概率。业绩反映了对预期信用损失模型中宏观经济变量的更新，其中包含了对2024年宏观经济前景比2023年更有利的预期。
2024年，个人和商业银行业务分部贷款（包括融资租赁应收款项）达到PS。截至2024年12月31日为12786亿，较2023年增长126.4%。个人和商业贷款组合反映了零售贷款的强劲增长，公司在汽车贷款发起以及抵押贷款、个人贷款和信用卡方面拥有# 2市场地位的汽车贷款需求强劲。
2024年，个人和商业银行部门的存款总额为PS。14036亿，较PS增长11.1%。2023年为12,633亿。
企业银行业务
2024年应占收入录得99亿比索的收益，而2023年为224亿比索的收益，主要是由于：（i）36.4%或PS。由于市场利率下降影响贷款赚取的利息，导致净财务收入减少505亿美元，而2024年的平均交易量比2023年有所增加。这部分被较低的筹资成本所抵消。
这些被以下因素部分抵消：（i）其他费用，净亏损PS。155亿对比净亏损PS。2023年2760万；（ii）所得税费用PS。与PS相比，2024年为13亿。2023年1280万；（iii）a PS。贷款损失准备下降90亿或79.4%。业绩反映了对预期信用损失模型中宏观经济变量的更新，该模型包含了对2024年宏观经济前景比2023年更有利的预期。贷款损失准备金包括每个投资组合和分部的预期损失，基于截至财务报表日的过去业绩和当前状况；（iv）a PS。我们的净货币资产所承受的购买力或货币的损失减少28亿或18.9%；及（v）人事、行政开支及折旧及摊销减少4.2%或27亿比索，主要是由于在2024年实施的成本效率举措后，人事开支减少。
2024年，公司银行部门的贷款和融资组合总计PS。8001亿对比PS。2023年4282亿，反映了通胀率下降和市场利率下降后的更高信贷需求。2024年企业存款达PS。6992亿，较PS。2023年为4686亿。
财政部
2024年应占收入录得PS。1711亿收益，较PS。2023年收益1312亿。
这一表现的解释是：（i）11.1%或PS。因终止确认以摊余成本计量的资产及反映市场利率下行的资金成本较低导致净财务收益增加555亿
163
计息负债量；（ii）a PS。143亿或减少6.9%的风险敞口对购买力变化的损失；及（iii）a PS。人事、行政开支及折旧及摊销减少50.0亿或15.2%，主要由于该行采取策略捕捉营运效率。
这被以下因素部分抵消：（i）其他费用净亏损PS。790亿对比净亏损PS。2023年5240万；及（ii）所得税费用PS。789亿较PS。2023年728亿。
消费金融
截至2022年12月31日，IUD ú和Tarjeta正在并入本行。合并日期定为2023年1月1日（含）生效，自该日期起，Banco Supervielle S.A.以吸收和持续公司的身份承担IUD ú Compa ñ í a Financiera S.A.和Tarjeta Autom á tica S.A.的活动，承担与这些公司相应的权利和义务。2023年6月8日，最终合并承诺签署。上述决定于2023年12月1日由阿根廷共和国中央银行根据第478号决议批准，并于2023年12月13日由国家证券委员会根据第N ° RESFC-2023-22557-APN-DIR # CNV号决议批准。
保险
应占收益合计PS。与PS相比，2024年为65亿。2023年78亿。这是由于（i）48.5%或PS。净财务收入减少118亿，及（ii）25.5%或PS。净服务费收入减少73亿。2024年毛承保保费较2023年增长4.8%。
这些被以下因素部分抵消：（i）68.9%或PS。107亿减少人事及行政开支及折旧摊销至PS。49亿来自PS。2023年156亿，（ii）货币购买力变化风险敞口净损失减少69亿PS，以及（iii）所得税费用。39亿来自PS。2023年44亿。
资产管理和其他服务
应占收入在2024年录得435亿比索的收益，而2023年的收益为230亿比索。2024年的增长主要受以下因素推动：净服务费收入增加111亿比索至2024年的666亿比索。由于IOL invertironline和资产管理业务的收入增加，2023年达到555亿。2024年，经纪费用占总费用收入的20.6%，而2023年为15.4%，显示了IOL invertironline获取和留住客户的能力。
这部分被净财务收入减少53亿PS所抵消。与PS相比，2024年为217亿。2023年270亿，主要由于政府证券收益率下降；以及38.0%或PS。对货币购买力的敞口增加了67亿美元的洛斯。
调整
Grupo Supervielle在控股层面产生的结果以及分部之间的交易，不会出于内部报告目的分配给任何特定的分部，而是在“调整”下披露，以便将每个细列项目的总和与我们损益表中出现的金额进行核对。
分部间交易相互抵消，不影响综合基础上的直接收益总额。未分配给分部的其他业绩在2024年总计出现248亿比索的应占亏损，而2023年为53亿比索的亏损。
164
合并资产
截至所示日期，我们合并资产的结构和主要组成部分如下：
|
截至12月31日， |
|
|||||||
2024 |
2023 |
|
|||||||
|
金额 |
|
% |
|
金额 |
|
% |
||
|
（单位：千比索，百分比除外） |
||||||||
现金及应收银行款项 |
|
652,975,869 |
|
14.5 |
% |
498,892,707 |
|
11.1 |
% |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
263,332,202 |
|
5.8 |
% |
101,076,778 |
|
2.3 |
% |
贷款和融资组合 |
|
2,170,078,164 |
|
48.2 |
% |
1,050,611,692 |
|
23.4 |
% |
其他债务证券 |
|
812,895,743 |
|
18.0 |
% |
546,979,858 |
|
12.2 |
% |
其他资产(1) |
|
606,560,906 |
|
13.5 |
% |
2,284,031,841 |
|
51.0 |
% |
合计 |
|
4,505,842,884 |
|
100.0 |
% |
4,481,592,876 |
|
100.0 |
% |
(1) |
主要包括金融往来其他应收款、股权投资、杂项应收款、银行房地及设备、杂项资产、无形资产。 |
在我们截至2024年12月31日的45058亿元总资产中，有42608亿元，相当于总资产的94.6%，对应于银行。截至2024年12月31日，我们对公共部门的直接敞口总额达9491亿比索，主要由我们持有的政府证券组成。
项目5.B流动性和资本资源
资产负债管理
资产负债管理的目的是根据利率、流动性和外汇风险以及市场风险、公共部门风险和我们的资本结构来构建我们的合并财务状况表。我们的资产负债委员会（“ALCO”）就风险敞口制定特定限额，提出我们有关定价的政策，并批准可能对我们的资产负债表产生财务影响的商业政策。它还负责跟踪货币总量和金融变量、我们的流动性头寸、来自央行的监管以及监测资产、负债和利率方面的竞争环境。
我们流动性的主要来源是银行的存款基础。该银行还接受存款和银行同业拆借，并在阿根廷资本市场发行短期债务证券进行融资。此外，长期融资和出资使我们能够满足大部分流动性需求。
于2022年7月20日，我们的董事会批准根据第26,831号法第64条和CNV法规（“第一个计划”）为根据集团股份的回购计划（“第一个计划”）收购其自身股份制定以下条款和条件：（i）投资的最高金额：最高不超过Ps.2,000，000,000；（ii）收购的最高股份数量：最高不超过Grupo Supervielle股本的10%，根据适用的阿根廷法律法规的规定；（iii）应付价格：在纽约证券交易所每股B类股最高138.00 PS和每股ADS 2.20美元，（iv）收购期限：自信息在《布宜诺斯艾利斯证券交易所每日公报》上公布之日起的第二天起250天，但期限有任何延长或延长，将以相同方式告知公众。2022年9月13日，Grupo Supervielle董事会决定将第一计划下收购相关的应付价格提高至每股B类股Ps.155.00，以及在纽约证券交易所上市的每股ADS 2.70美元。2022年12月27日，Grupo Supervielle董事会决定进一步提高第一方案下收购Grupo Supervielle B类股相关的应付价格至每股B类股PS.200.00。第一个计划于2023年3月到期，没有续签。在第一个方案下，我们获得了11,093，572股B类股票和591,384股ADS，达到了第一个方案86.3%的执行额，并回购了3.076%的流通股本。我们于2024年4月19日举行的年度普通及特别股东大会决议授权我们的董事会在未来根据适用法规出售或处置集团根据第一项计划回购的库存股。
2024年4月19日，我们的董事会批准根据第26,831号法第64条和CNV条例（“第二个方案”，连同第一个方案，“方案”）根据集团股份的回购计划（“第二个方案”，“方案”）建立以下条款和条件：（i）投资的最高金额：最高不超过PS.40亿；
165
（ii）收购的最高股份数量：最高不超过适用的阿根廷法律法规规定的Grupo Supervielle股本的10%；（iii）应付价格：在纽约证券交易所每股B类股最高不超过1600 PS，每股ADS最高不超过8.00美元，以及（iv）收购期限：自该信息在《布宜诺斯艾利斯证券交易所每日公报》上公布之日起的次日起120天，但期限如有任何延长或延期，将以相同方式告知公众。
2024年5月7日，我们的董事会将第二个方案下每股支付的最高价格提高至纽约证券交易所每股ADR 10美元，BYMA的每股B类股最高不超过2400 PS。2024年6月4日，我们的董事会对第二个计划的条款进行了如下修改：（i）第二个计划下的投资最高金额提高到80亿PS或更低的金额，直至达到Grupo Supervielle股本的10%，包括库存股，以及（ii）根据第26,831号法律的规定，收购金额不得超过Grupo Supervielle股票在前90个工作日日均交易量的25%。为了计算现行法规规定的限制，我们将考虑BYMA和NYSE中所示期间股票的日均交易量。2024年7月8日，Supervielle宣布完成第二个项目。根据第二个方案Supervielle共获得494.0665万股B类股份，相当于股本的1.08 177%。
2025年1月22日，根据第26,831号法律第67节和CNV的规定，我们的董事会批准出售最多4,567，223股库存B类股票。出售B类股份所得款项预计将用于向Supervielle Agente de Negociaci ó n提供出资。截至本年度报告日期，我们没有出售与此批准有关的任何B类股票。
截至本年度报告日期，我们持有18,991，157股B类股份（包括ADS所代表的股份），这些股份对应于根据这些计划获得的所有B类股份和ADS。更多信息见“项目16.E.发行人和关联购买人购买权益类证券。”
截至2024年12月31日，LCR备考为107.1%，而截至2023年12月31日为112.6%。
166
合并现金流
下表汇总了我们截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止三年的合并现金流量表中的信息，下文也对此进行了更详细的讨论：
|
Grupo Supervielle S.A. |
|||||
截至12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
（单位：千比索） |
||||||
当年净（亏损）/收入 |
104,569,295 |
112,491,919 |
(34,127,728) |
|||
为从经营活动中获得流量而进行的调整： |
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
38,297,900 |
|
75,640,054 |
|
(24,311,301) |
物业、厂房及设备的折旧及减值 |
|
52,584,122 |
|
69,534,698 |
|
68,481,877 |
贷款损失准备金 |
|
59,513,217 |
|
73,255,839 |
|
96,098,277 |
其他调整 |
|
|||||
黄金和外币的汇率差异 |
|
(9,272,117) |
|
(12,632,268) |
|
(18,600,899) |
贷款和其他融资的利息 |
|
(1,661,292,847) |
|
(2,521,043,538) |
|
(1,708,038,478) |
存款利息和收到的融资 |
|
888,013,611 |
|
1,797,625,868 |
|
1,122,352,416 |
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 |
|
(141,064,297) |
|
(300,690,295) |
|
(123,736,947) |
投资物业的公允价值计量 |
|
10,188,877 |
|
15,270,191 |
|
5,451,222 |
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
305,891,382 |
|
237,195,789 |
|
120,362,179 |
融资租赁负债利息 |
|
1,920,878 |
|
73,365 |
|
3,386,547 |
津贴逆转 |
|
(4,607,832) |
|
(11,982,685) |
|
(22,054,889) |
投资物业的公允价值计量 |
(82,063,602) |
|
(36,708,632) |
|
(3,335,307) |
|
经营资产（增加）/减少： |
|
|
|
|
|
|
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
110,559,464 |
|
410,410,400 |
|
130,202,160 |
衍生品 |
|
3,636,522 |
|
(6,260,077) |
|
926,390 |
回购交易 |
|
1,645,657,441 |
|
(1,499,306,678) |
|
419,673,327 |
贷款和其他融资 |
|
|||||
对非金融公共部门 |
|
1,276,124 |
|
(2,624,770) |
|
(1,582,830) |
对其他金融实体 |
|
(11,646,076) |
|
(4,354,012) |
|
(3,355,875) |
对非金融部门和外国居民 |
|
497,290,942 |
|
3,002,490,513 |
|
2,103,258,859 |
其他债务证券 |
|
(265,915,885) |
|
1,282,181,407 |
|
(786,527,498) |
担保中的金融资产 |
|
(74,347,521) |
|
(2,887,713) |
|
14,692,042 |
权益工具投资 |
|
— |
|
— |
|
— |
其他资产 |
|
70,481,375 |
|
(203,881,815) |
|
104,767,978 |
经营负债增加/（减少）： |
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
|
|
|
|
|
非金融公共部门 |
|
(74,686,296) |
|
30,578,889 |
|
37,233,310 |
金融部门 |
|
(852,452) |
|
349,898 |
|
171,349 |
私营非金融部门和外国居民 |
|
(1,010,608,387) |
|
(2,168,443,451) |
|
(1,257,270,988) |
衍生品 |
|
1,734,047 |
|
— |
|
— |
回购操作 |
|
31,914,891 |
|
2,047,701 |
|
— |
业绩变动的公允价值负债 |
|
(1,323,792) |
|
(13,182,617) |
|
(12,615,674) |
其他负债 |
|
47,400,025 |
|
33,136,242 |
|
(214,510,885) |
缴纳的所得税 |
|
(14,388,375) |
|
(14,326,676) |
|
(5,743,355) |
167
|
Grupo Supervielle S.A. |
|||||
截至12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
（单位：千比索） |
||||||
经营活动提供的现金净额（a） |
|
518,860,634 |
|
343,957,546 |
|
11,245,279 |
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|
|
|
与以下相关的净付款： |
|
|
|
|
|
|
购买PPE、无形资产和其他资产 |
|
(57,388,325) |
|
(53,899,257) |
|
(56,702,974) |
购买其他实体发行的负债和权益工具 |
|
86,252 |
|
2,611,040 |
|
82,996 |
购买子公司投资 |
|
— |
|
— |
|
— |
收藏： |
|
|
|
|
|
|
与PPE、无形资产和其他资产相关的处置 |
|
11,059,471 |
|
10,154,017 |
|
5,390,421 |
投资活动使用的现金净额（b） |
|
(46,242,602) |
|
(41,134,200) |
|
(51,229,557) |
融资活动现金流 |
|
|
|
|
|
|
付款： |
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
(8,893,219) |
|
(10,897,240) |
|
(17,262,197) |
非次级可转让债务 |
|
(2,342,101) |
|
(3,882,340) |
|
(10,184,994) |
从阿根廷金融机构收到的融资 |
|
(267,100,285) |
|
(331,717,810) |
|
(1,183,896,947) |
次级可转让债务 |
|
— |
|
— |
|
— |
股息 |
|
(27,962,555) |
|
— |
|
(3,335,464) |
收购库存股 |
|
(9,916,857) |
|
(1,870,162) |
|
(9,380,411) |
|
Grupo Supervielle S.A. |
|||||
截至12月31日， |
||||||
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
（单位：千比索） |
||||||
收藏： |
||||||
非次级可转让债务 |
|
52,092,812 |
|
75,242 |
|
— |
从阿根廷金融机构收到的融资 |
|
300,536,024 |
|
300,081,404 |
|
1,138,802,074 |
融资活动提供的现金净额（c） |
|
36,413,819 |
|
(48,210,906) |
|
(85,257,939) |
汇率变动和货币购买力变动风险对现金和现金等价物的影响（d） |
|
265,181,131 |
|
472,458,135 |
|
21,138,355 |
现金及等价物货币购买力变动风险敞口的结果（e） |
|
(561,800,396) |
|
(545,654,907) |
|
(117,829,693) |
现金及现金等价物净增加额（A + B + C + D + E） |
|
212,412,586 |
|
181,415,668 |
|
(221,933,555) |
年初现金及现金等价物 |
|
550,325,469 |
|
368,909,801 |
|
590,843,356 |
年末现金及现金等价物 |
|
762,738,055 |
|
550,325,469 |
|
368,909,801 |
管理层认为，来自运营的现金流以及可用的现金和现金等价物余额将足以为我们2025年的财务承诺和资本支出提供资金。
经营活动产生的现金流量
2024年，经营活动提供了PS。净现金5189亿，较PS。2023年提供的净现金3439亿。私营非金融部门和外国居民存款净减少达PS。2024年10106亿，相比净减少PS。2023年为21,684亿。净经营活动使用PS。与PS相比，2024年有17,598亿来自债务证券、衍生品和回购交易。2023年提供10951亿。净经营活动提供PS。2024年非金融部门和外国居民贷款4869亿，与PS相比。2023年为29955亿。
投资活动产生的现金流量
在2024年，我们使用了PS。462亿净现金在我们的投资活动中，与PS相比。2023年使用的现金净额411亿。2024年主要用于无形资产和其他的资金为PS。574亿较PS。2023年使用539亿。
168
筹资活动产生的现金流量
2024年，筹资活动提供的现金净额为PS。364亿，较PS。2023年使用482亿。
2024年，为支付非次级可转让债务而提供的资金净额为PS。497亿，而2023年的使用量为38亿PS。阿根廷金融机构净收款为PS。2024年334亿，对比PS。2023年净支付316亿。2024年和2023年，用于股息支付的现金净额为PS。28.0百万及PS。分别为0亿。
资金
存款
我们的主要资金来源是银行的重要存款基础，包括支票和储蓄账户以及定期存款。下表列示截至2024年12月31日及2023年12月31日我们的综合存款构成：
|
截至12月31日， |
|
|||
|
2024 |
|
2023 |
|
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
||||
来自非金融公共部门 |
|
144,705,833 |
|
219,392,129 |
|
存款占比% |
|
4.6 |
% |
6.5 |
% |
从金融部门 |
|
185,277 |
|
1,037,729 |
|
存款占比% |
|
0.0 |
% |
0.0 |
% |
来自非金融私营部门和外国居民 |
|||||
查账 |
|
386,058,910 |
|
301,797,540 |
|
存款占比% |
|
12.2 |
% |
8.9 |
% |
储蓄账户 |
|
711,833,420 |
|
526,572,089 |
|
存款占比% |
|
22.4 |
% |
15.6 |
% |
专用支票账户 |
|
975,718,997 |
|
1,593,971,142 |
|
存款占比% |
|
30.7 |
% |
47.3 |
% |
定期存款 |
|
729,192,111 |
|
385,860,302 |
|
存款占比% |
|
23.0 |
% |
11.4 |
% |
投资账户 |
|
169,216,650 |
|
265,751,612 |
|
存款占比% |
|
5.3 |
% |
7.9 |
% |
其他 |
|
34,864,079 |
|
34,490,429 |
|
存款占比% |
|
1.1 |
% |
1.0 |
% |
应付利息及汇率差额 |
|
21,685,966 |
|
44,128,950 |
|
存款占比% |
|
0.7 |
% |
1.3 |
% |
合计 |
|
3,173,461,243 |
|
3,373,001,922 |
|
截至2024年12月31日，非或低成本私营部门活期存款占我们总比索存款基础的30%，包括储蓄账户的13.1%和支票账户的16.6%，而截至2023年12月31日，这一比例分别为11.0%和10.6%。
融资
Banco Supervielle S.A。
发行不可转换为股份的债务证券全球方案
2016年9月，Banco Supervielle的股东大会批准创建一个全球计划，发行最高额度为800,000，000美元的可转让债券。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18376号决议授权。2018年3月6日，Banco Supervielle的股东大会批准将该计划的金额增加至2,300，000,000美元。2021年4月26日，Banco Supervielle的股东大会批准将该计划的金额减少至300,000，000美元，并将该计划的期限再延长五年。
169
2024年8月2日，Banco Supervielle在其全球计划下以浮动利率发行H类可转让债券，到期日为2025年8月2日（自结算之日起12个月），面值为PS。208778亿。此次发行由CNV通过日期为2016年11月24日的第18,376号决议授权。H类可转让债券的利息等于Badlar利率加5.25%之和，应按季度支付。H类可转让债券的本金在到期日全额兑付。
2024年11月28日，Banco Supervielle以4.70%的固定利率发行I类公司债券，到期日为2025年5月28日（自结算之日起6个月），面值为30,000，000美元。该方案由CNV于2016年11月24日通过第18376号决议授权。第一类公司债券本息在到期日一次付清。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，Banco Supervielle的未偿金额和未偿非次级可转让债务对应的条款如下：
类 |
|
发行日期 |
|
到期日 |
|
年利率 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
Banco Supervielle H类（单位：千PS） |
|
8/2/2024 |
|
8/2/2025 |
|
民营银行可变Badlar利率+ 5.25% |
20,127,198 |
|
— |
|
Banco Supervielle Class I（单位：美元） |
11/28/2024 |
05/28/2025 |
名义年利率4.70 |
31,030,668 |
— |
|||||
合计 |
|
|
|
|
|
51,157,866 |
|
— |
2025年1月14日，Banco Supervielle以4.18%的固定利率发行J类公司债券，到期日为2025年7月14日（自结算之日起6个月），面值50,000，000美元。此次发行由CNV通过日期为2016年11月24日的第18,376号决议授权。J类公司债券本息在到期日一次付清。
2025年2月7日，Banco Supervielle以4.15%的固定利率发行K类公司债券，到期日为2025年8月7日（自结算之日起6个月），面值为28,382，277美元。此次发行由CNV通过日期为2016年11月24日的第18,376号决议授权。K类公司债券本息在到期日一次付清。
2025年2月7日，Banco Supervielle以相当于添马舰利率加2.75%的浮动利率发行L类公司债券，到期日为2026年2月7日，面值为PS。50,974百万。此次发行由CNV通过日期为2016年11月24日的第18,376号决议授权。L类公司债券资金一次缴清，到期日缴清，按季付息。
2025年3月7日，Banco Supervielle发行了M类公司债券，浮动利率等于添马舰利率加2.75%之和，到期日为2026年3月7日，面值为PS。305.8亿。此次发行由CNV通过日期为2016年11月24日的第18,376号决议授权。M类公司债券本金一次付清，到期日支付，按季付息。
鉴于Grupo Supervielle根据阿根廷法规回购了库存股，Grupo Supervielle对业绩分配和/或自由储备准备金的转回有21,167，430千比索的限制，这相当于收购自己股份的成本。见本年度报告所载我们的合并财务报表附注32。
170
合并资本
下表显示了截至所示日期我们股东权益的信息。
Grupo Supervielle S.A. |
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截至12月31日， |
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2024 |
2023 |
2022 |
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|
（单位：千比索，百分比除外） |
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期末归属于母公司所有者的股东权益 |
|
797,735,341 |
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743,396,005 |
|
625,670,057 |
|
平均股东权益(1) |
|
793,706,989 |
|
668,254,878 |
|
656,649,850 |
|
归属于母公司所有者的股东权益占总资产的比例 |
|
17.7 |
% |
16.6 |
% |
13.3 |
% |
平均股东权益占平均总资产比例 |
|
19.6 |
% |
15.0 |
% |
13.6 |
% |
负债总额与股东权益总额的倍数 |
|
4.6 |
|
5.0 |
|
6.5 |
|
有形股东权益(2)占有形资产总额的百分比 |
|
14.6 |
% |
13.8 |
% |
10.4 |
% |
(1) |
按日计算。 |
(2) |
有形股东权益是指股东权益减去无形资产。 |
下表显示了截至所示日期有关银行和IUD ú的合并可计算监管资本以及最低资本要求的信息。
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Grupo Supervielle S.A. |
|
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截至12月31日， |
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2024 |
|
2023(2) |
|
2022(3) |
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|
（单位：千比索，百分比除外） |
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总资本 |
|
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|
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|
一级资本 |
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以股本普通股支付 |
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437,731 |
|
442,672 |
|
829,564 |
|
股份溢价 |
|
554,292,304 |
|
254,538,514 |
|
6,898,635 |
|
股份购买 |
(12,458,004) |
(4,806,958) |
— |
||||
已披露的准备金和留存收益 |
|
93,162,629 |
|
9,380,391 |
|
(39,433,328) |
|
非控股权益 |
|
597,935 |
|
499,589 |
|
250,990 |
|
资本调整 |
|
59,149,133 |
|
361,163,792 |
|
547,071,515 |
|
国际财务报告准则调整 |
|
4,881,572 |
|
13,702,410 |
|
4,578,602 |
|
预期信贷损失 |
|
17,784,729 |
|
21,509,132 |
|
38,314,470 |
|
100%的结果 |
|
89,909,530 |
|
41,027,373 |
|
(32,144,773) |
|
50%阳性结果 |
|
16,713,345 |
|
35,210,660 |
|
— |
|
小计：一级资本总额 |
|
824,470,904 |
|
732,667,575 |
|
526,365,675 |
|
二级资本 |
|
|
|
|
|
|
|
一般准备/一般贷款-损失准备金50% |
— |
|
— |
|
17,624,469 |
|
|
非控股权益 |
|
— |
|
— |
|
8,131 |
|
小计：二级资本 |
|
— |
|
— |
|
17,632,600 |
|
扣除： |
|
|
|
|
|
|
|
所有无形资产 |
|
164,405,787 |
|
145,713,983 |
|
69,329,169 |
|
待处理项目 |
|
208,394 |
|
159,146 |
|
325,497 |
|
其他扣除 |
|
69,207,063 |
|
76,347,566 |
|
100,309,365 |
|
扣除总额 |
|
233,821,244 |
|
222,220,695 |
|
169,964,031 |
|
总资本 |
|
590,649,660 |
|
510,446,880 |
|
374,034,245 |
|
信用风险加权资产(1) |
|
2,557,622,021 |
|
1,672,850,285 |
|
2,057,126,334 |
|
风险加权资产(1) |
3,662,675,501 |
2,379,950,437 |
2,904,024,544 |
||||
普通股权一级资本（CET1）/风险加权资产 |
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.3 |
% |
|
监管资本/风险加权资产 |
|
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.9 |
% |
| (1) | 风险加权资产包括操作风险加权资产、市场风险加权资产和信用风险加权资产，操作风险加权资产和市场风险加权资产分别乘以其各自要求的最低限度 |
171
| 央行规则下的资本12.5，信用风险加权资产是通过对我们的资产应用各自的信用风险权重计算得出的，遵循央行规则。 |
| (2) | 为比较目的追溯适用通信“A”8009所对应的金额， |
| (3) | 对通胀的价值调整。 |
资本支出
在我们的业务过程中，我们的资本支出主要与基础设施以及组织和IT系统开发有关。一般来说，与我们的总资产相比，我们的资本支出并不显着。我们预计2025年资本支出将与基础设施、IT系统开发和物业相关。我们预计将以经营活动产生的现金流为此类资本支出提供资金。
项目5.C研发、专利和许可等
除我们的技术计划外，我们没有任何与研发有关的重大政策或项目，我们也不拥有任何专利或许可。
项目5.DTrend信息
我们认为，宏观经济环境和以下有关阿根廷、阿根廷金融体系和我们业务的重大趋势已经并将继续影响我们的业务、经营业绩和财务状况。我们的持续成功和增加我们对股东价值的能力，除其他因素外，将取决于阿根廷的经济增长以及私营部门长期贷款市场的相应增长，以及更大一部分人口获得金融产品和服务的机会。
这一分析应与“项目3.D.风险因素”中的讨论结合起来阅读，并考虑到阿根廷经济历来不稳定，这对包括金融系统在内的几个部门的数量和增长产生了负面影响。
与阿根廷相关的材料趋势
全球经济目前正面临一系列非同寻常的挑战。乌克兰和俄罗斯之间的战争以及中东地区的武装冲突和政治不稳定，导致了全球市场，特别是能源市场的严重混乱、不稳定和波动。这些或新的冲突未来发展的不确定性很高。与这些冲突相关的主要风险之一是，它们可能产生新的供应冲击，推动增长下行和通胀上行（包括推动石油、天然气和其他大宗商品价格上涨并扰乱供应链），并为宏观经济和金融不稳定事件铺平道路。
近年来，由于美国和中国之间的贸易紧张局势等因素，地缘政治和经济风险也有所增加。此外，美国新政府将采取的政策是全球经济额外的不确定性来源。2025年，美国政府对来自加拿大、墨西哥、中国、欧盟等国的进口商品征收一定关税。2025年4月2日，美国政府宣布对某些进口商品征收新关税，其中包括从阿根廷进口的商品，并威胁要对来自不配合美国政策的国家的商品提高关税。美国政府的这些和其他政策，包括财政、监管、产业或外交政策，可能会减缓全球经济增长、加剧通货膨胀、影响利率或增加金融和宏观经济的不稳定性。
2024年，阿根廷实施了一系列旨在稳定其宏观经济框架的经济措施。继第70/2023号紧急法令发布后，阿根廷政府在2023年底废除和修改了300多项法律，采取了紧缩的财政政策。由于这一紧缩的财政政策，调整了26.9%的初级支出和临时增加了“PAIS”税，该税由对以外币购买的商品适用的阿根廷税组成，在2024年1月录得财政盈余，并在全年保持，在2024年12月达到GDP累计0.3%的盈余。
172
在财政纪律和财政赤字没有货币融资的推动下，2024年12月的通胀率从2023年12月的25.5%降至2.7%。央行调整汇率政策，从2025年2月开始将贬值速度从每月2%降至1%。此外，宣布执行税收大赦计划的资产超过220亿美元，这支持了私营部门美元存款和贷款的增加，并允许央行加强其储备。这些事态发展有助于降低主权风险指标并改善融资条件。
据央行市场预期调查，2025年期间阿根廷GDP预计增长5.0%，年通胀率预计为27.5%，2025年底名义汇率预计为每1.00美元Ps.1,253。此外，IMF预计，对于阿根廷主要贸易伙伴的经济将会增长。
2025年4月11日，央行宣布开始其经济计划的“第三阶段”，该计划对其货币和汇率政策进行了重大改变。实行有管理的浮动汇率制度，允许美元在PS.1000至PS.1400的区间内波动，每月调整约1%。阿根廷政府取消了外汇管制，因此个人现在在进入官方外汇市场方面没有受到任何限制，税收附加费也被取消，但旅游和信用卡交易除外。对企业而言，放宽了对进口支付和股息汇回的限制，同时引入了新的BOPREAL债券，以解决遗留的外部负债问题。被称为“d ó lar blend”的出口激励计划被取消，以简化交易所市场。改革货币政策框架，重点严格控制货币总量，特别是M2私人交易总量，不对财政赤字进行货币融资，也不对央行负债支付利息。
这些措施得到了IMF新协议的支持。2025年3月11日，阿根廷政府发布了第179/25号法令，批准了IMF协议中规定的某些公共信贷交易。这些信贷交易的到期期限为十年，预计所得收益将用于偿还某些预先存在的债务等用途。2025年4月8日，IMF与阿根廷政府达成协议，签订新的IMF协议，总金额约为200亿美元。2025年4月11日，IMF批准根据IMF新协议首次支付120亿美元，并于2025年6月额外支付20亿美元。IMF新协议期限为10年，年利率为5.63%。
由于全球和阿根廷经济环境的不确定性，包括高通胀、低水平的储备以及以比索计价的短期公债集中到期，我们无法预测未来全球和阿根廷的经济表现是否会与IMF、央行、INDEC和REM的预测存在重大差异。
与阿根廷金融体系相关的材料趋势
阿根廷金融体系受到过去几年阿根廷经济状况的影响。根据INDEC公布的数据，2024年阿根廷GDP下降1.7%，主要原因是建筑活动减少17.7%，这些活动受到公共工程放缓的负面影响，制造业活动减少9.2%，批发和零售贸易及修理业减少7.3%。然而，农业部门在2023年严重干旱后增长了30.9%，采矿和采石业增长了7.2%。2024年期间，阿根廷经济的增长并不均匀，因为它在2023年12月至2024年4月期间有所下降，但在随后的几个月中有所增长。2024年4月，欧洲、中东和非洲地区较2023年12月下降1.9%，2024年5月至12月增长7.2%。
2024年期间，通胀指数和利率呈现明显下降。2023年阿根廷的通货膨胀率为211.4%，2024年为117.8%。2024年期间，自信贷需求和美元存款增长以来，阿根廷金融体系开始出现复苏迹象，这证明了税收特赦计划的成功。在这一背景下，央行取消了前几届政府已经实施的一些规定，如设立金融机构定期存款最低利率、生产性投资融资产品最高利率（继续作为向中小企业提供信贷的主要工具），以及设立信用卡融资最高利率等。
阿根廷市场是拉丁美洲渗透程度最低的金融体系之一，格局分散且竞争激烈。根据截至2024年12月的可用数据，私营部门平均存款（基于2024年9月至12月的平均数量）和平均贷款（基于2024年9月至12月的平均数量）与GDP的比率分别为14.3%和9.4%，而2023年分别为13.1%和6.9%。与2023年相比，2024年私营部门存款总额增长128%（实际增长5%），私营部门贷款总额增长236%（实际增长54%）。2024年期间，市场利率显著降低，其中BADLAR降低了77.8个点。自2024年12月2日起，央行引入阿根廷批发利率（TAMAR），基
173
在30-35天的定期存款至少PS.1亿。TAMAR的主要特点是符合其计算条件的最低存款金额，该金额每年更新一次。12月，TAMAR平均达到年名义利率的35.18%，而BADLAR为32.88%。
尽管宏观经济环境充满挑战，但阿根廷金融体系稳健，资产质量水平健康，不良贷款率为1.6%，而私人银行的不良贷款率仍低于历史水平，为1.5%，流动性和偿付能力水平很高。
由于本届政府实施的措施，阿根廷的宏观经济形势预计将趋于稳定，在2024年初的急剧上升之后，预计通胀将在2025年继续下降。因此，金融体系将导致更大的贷款需求，有助于维持经济复苏并提高信贷对GDP的渗透水平。
与我们业务相关的材料趋势
2024年是Supervielle和阿根廷金融体系的过渡和转型期。宏观经济失衡逐步回调，加之通胀放缓，名义利率随之下调，对信贷需求产生积极影响。这一转变扭转了长达7年的收缩趋势，让银行能够发挥其关键作用——引导信贷支持社区发展。见“项目3.D.风险因素——与阿根廷有关的风险——我们的业务在很大程度上取决于阿根廷的宏观经济、政治、监管和社会状况。”
尽管取得了这些进展，但信贷与GDP的比率仍然很低，这为扩大和多样化融资选择提供了重要机会。
2024年初加大定向信贷投放力度，全年实现贷款持续增长。因此，与2023年相比，我们的贷款组合实际增长了106%，远高于行业平均54%的增长，获得了90个基点的市场份额。
我们还增加了比索和美元存款的市场份额。尤其是美元存款较2023年增长178%，导致市场份额增长80个基点。此外，资产质量保持强劲，不良贷款率为1.3%，略高于历史低点，但仍处于健康水平。我们16.1%的CET1资本比率为我们的持续增长奠定了良好的条件。我们对个人的贷款，主要是个人和汽车贷款，主要在2024年下半年增加。因此，截至2024年12月31日，我们对个人的贷款占我们总贷款组合的48%，而2023年这一比例为40%。
除了财务业绩，在2024年，我们专注于加强我们的地位，以实现可持续的长期增长。在过去五年中，我们成功地进行了重大的数字化转型，增强了运营敏捷性，并引入了新的技术能力，从而实现了未来的可扩展性。
2025年4月，为了继续加强我们的战略，我们推出了首个按日支付比索和美元利息的工资账户和中小企业账户。这些账户提供了敏捷性、简单性和盈利性，允许个人和中小企业在无需额外文书工作或管理的情况下最大限度地获得资金回报。该银行将自己定位为阿根廷唯一一家以比索和美元支付工资账户和中小企业账户利息的银行。由于这一举措，银行可能会产生更高的利息支出，可能无法抵消这一成本。
同时，IOL invertironline加强了其在阿根廷零售数字经纪市场的领导地位，通过盈利能力和费用增加了对Grupo Supervielle的贡献。
截至2024年底，该行的数字零售客户占我们客户群的65%，巩固了近年来的强劲增长趋势。特别是，手机银行成为我们客户的首选交易渠道，到12月占总运营的60%，这比2023年增加了12个百分点，月活跃用户超过百万。此外，我们的数字钱包录得强劲增长，超过二维码支付的四倍，超过520万笔交易，从而成为MODO生态系统中使用次数最多的数字钱包。
在中小企业和业务领域，我们推进战略重点，将公司客户的市场份额提高到5.97%。支持业务增长，2024年我们推出了+ Pyme，这是当地首个面向中小企业的全数字化解决方案
174
金融业，这使得企业能够完全在线上开立银行账户和获得贷款。同时，我们为采矿业的供应链引入了专门的价值主张，其中包括专门的商业团队和量身定制的金融产品和信贷政策。我们还推出了Supervielle Servicios Integrales，这是一种多产品方法，旨在为客户提供Banco Supervielle产品的集成产品。同时，继续扩大活期存款份额，增加外贸交易量。
在2024年期间，IOL invertironline在净收入和费用产生方面录得显着增长，截至年底，该公司拥有近150万个账户（与2023年相比增长57%）、56.9万个活跃客户，以及约PS。管理资产2万亿。2024年期间，通过IOL invertironline进行了超过2600万笔交易，平均每月活跃用户为28.3万，比2023年高出70%。
在其他重要里程碑中，IOL invertironline巩固了其作为阿根廷零售领域领先平台的地位，其应用程序是投资经纪商中下载量最大、使用最活跃的应用程序。此外，2024年底，IOL invertironline推出了首只以美元计价的投资基金，该基金迅速成为这类基金的第四大基金，目前管理资产规模超过1.25亿美元。
考虑到阿根廷不断变化的宏观经济环境，其特点是通胀下降、名义利率下降以及美元存款增加，我们加强了我们的商业战略，以利用2025年的这些有利趋势，我们认为这将标志着经济加速时期的开始。我们的精简结构使决策更加敏捷和高效，确保对市场机会做出更有力的反应。在短期内，我们的目标是让所有客户都能获得信贷产品，这将增强主要银行关系、交叉销售机会和整体增长。
我们正在深化以客户为中心的方法，专注于最有利可图的细分市场和产品，在这些领域我们可以迅速使自己与众不同并加强我们的地位。盈利能力仍然是我们的关键绩效指标。我们以客户为驱动的战略，以科技为支撑，提升信用和服务能力，简化商业模式，借力创新，以更快的速度和更大的影响力行动。我们不是作为一个普遍的参与者运营，而是专注于最有利可图的细分领域，在那里我们可以直接竞争并获得市场份额。
在2025年期间，我们预计将专注于盈利能力、增加收入和我们的市场份额，并继续降低我们的经常性成本。
项目5.关键会计估计
根据国际财务报告准则编制我们的合并财务报表需要使用某些重要的会计估计。它还要求高级管理层在应用会计准则来定义我们的会计政策时做出判断。
我们确定了以下涉及更高程度的判断或复杂性的领域，或假设和估计对我们的合并财务报表具有重要意义的领域，这些领域对于理解潜在的会计/财务报告风险至关重要：
不具有活跃市场的金融工具的公允价值
未在活跃市场上市的金融工具的公允价值采用估值技术确定。这些技术由独立于开发这些技术的地区的合格人员定期验证和审查。所有模型在使用前都经过评估和调整，以确保结果反映当前信息和可比市场价格。模型尽可能只依赖可观察的输入；其中包括与类似证券和即期利率曲线的最后一次可用投标中的隐含利率相关的重要假设，需要使用估计值。这些因素假设的变化可能会影响金融工具的报告公允价值。
贷款损失准备金
本集团根据IFRS 9中包含的预期信用损失法确认贷款损失准备金。该模型最重要的判断涉及定义被认为是信用风险显着增加的情况，以及做出假设和估计以纳入有关过去事件、当前状况和经济状况预测的相关信息。经济形势预测的影响，根据内部三个加权平均确定
175
制定的宏观经济情景考虑了通过预测宏观经济变量得出的Grupo Supervielle的经济前景，其中包括通货膨胀率、月度经济活动估计量、私营部门存款、坏账率、私营部门实际贷款和私营部门实际工资。使用高度主观的假设进行估计涉及高度不确定性。
我们合并财务报表的附注1.2提供了有关如何计算预期信用损失准备的更多详细信息。
非金融资产减值
使用寿命确定的无形资产及不动产、厂房和设备在其预计使用寿命内按直线法摊销或折旧。Grupo Supervielle监控与这些资产相关的情况，以确定事件和情况是否需要审查剩余的摊销或折旧期限以及是否存在减值迹象。
Grupo Supervielle在识别已摊销的物业、厂房及设备及无形资产减值指标时已应用判断。Grupo Supervielle已要求外部独立估值师对截至2024年12月31日的土地和建筑物类别进行估值，并对其中一些进行记录和减值（见我们的综合财务报表附注12.1）。就物业、厂房及设备的其余类别以及商誉以外的无形资产而言，并无识别任何指标，亦无就综合财务报表呈列的任何期间确认任何减值。
所得税和递延税
需要作出重大判断，才能从当期和递延税项中确定负债和资产。当期税款按预期将向税务机关缴纳的金额，采用截至报告期末已颁布或实质上已颁布的税率计量。递延税项按作为减值指标的税率计量资产和负债的计税基础与账面价值之间的暂时性差异。
来自递延税项的资产是根据高级管理层关于未来应税收益的金额和机会的假设，在可能依赖可用于抵销暂时性差异的未来应税收益的情况下确认的。实际结果可能与估计不同，其依据包括税收立法的变化或税务机关和税务法院对宣誓书的最终审查结果等因素。
可能的未来税收收益和税收优惠的数量是基于管理层编制的中期经营计划，该计划基于合理的预期。
项目6.董事、高级管理人员和员工
Grupo Supervielle董事会
根据我们的章程，Grupo Supervielle的董事会可能由最少三名董事和最多九名董事组成，股东也可以任命同等或更少数量的候补董事。截至本年度报告日，Grupo Supervielle董事会由六名董事和两名候补董事组成。
董事及其候补人，如果有的话，由我们的股东在年度普通股东大会上任命，任期最长为两年。董事可连选连任。候补董事按当选顺序替换董事。董事每年交错选举产生。尽管任命了两年，但根据阿根廷《一般公司法》第257条，董事将保持其职位，直到在下一次年度普通股东大会上任命新的董事。
根据我们的章程第9节，与我们的董事会有关的最近一次选举是在2024年4月19日举行的普通和特别股东大会上进行的。我们预计将于2025年4月22日举行下一次普通和临时股东大会，其中预计将批准以下事项，其中包括：（i）截至2024年12月31日止年度的Grupo Supervielle董事会薪酬，（ii）截至2024年12月31日止年度的监事会成员薪酬，（iii）选举Grupo Supervielle的定期董事，（iv）任命监事会的定期成员和候补成员，（v）批准截至12月31日止财政年度的财务业绩，2024年和使用截至2024年12月31日的未分配结果，（vi）授权给我们的董事会的能力
176
提款最多PS。从未来股息准备金中提取2499.5542万元，用于以现金、实物（按市值）或两者相结合的方式支付股息，并设定本次股息支付的时间和条款，以及（vii）通过发行新股的方式向Grupo Supervielle增资1.2亿股B类股。
在董事获委任后的首次会议期间，他们必须委任一名董事长和副董事长，或在认为适当时委任一名第一副董事长和一名第二副董事长。副董事长或（如适用）第一副董事长在董事长缺席、辞职、死亡或面临任何其他障碍担任董事长时自动更换董事长，第二副董事长（如适用）将更换第一副董事长。在该等董事缺席的情况下，Grupo Supervielle董事会可聘任人选担任董事长或董事长。如果出现平局，董事长可以投两票。
Grupo Supervielle的董事会根据亲自出席其会议的成员的多数票或通过任何形式的视听同步通讯行使职能并采取行动。
下表列出截至本年度报告日期我们董事会的组成：
姓名 |
|
标题 |
|
第一次的日期 |
|
当前任期届满日期(2) |
|
出生日期 |
Julio Patricio Supervielle |
|
董事会主席 |
|
2008年6月9日 |
|
2024年12月31日 |
|
1956年12月13日 |
Atilio Dell’Oro Maini |
第一副主席兼公司秘书 |
2011年9月28日 |
2024年12月31日 |
1956年2月13日 |
||||
Laurence Nicole Mengin de Loyer |
|
第二副主席 |
|
2020年4月28日 |
|
2025年12月31日 |
|
1968年5月5日 |
爱德华多·巴勃罗·布劳恩 |
|
董事 |
|
2019年4月26日 |
|
2024年12月31日 |
|
1963年6月25日 |
José Mar í a Orlando |
|
董事 |
|
2020年8月12日 |
|
2025年12月31日 |
|
1964年9月25日 |
Hugo Enrique Santiago Basso |
|
董事 |
|
2019年4月26日 |
|
2024年12月31日 |
|
1979年12月3日 |
Matias Jules Bernard Supervielle |
候补董事 |
2024年4月19日 |
2025年12月31日 |
1996年9月30日 |
||||
雅克·帕特里克·苏维埃 |
候补董事 |
2024年4月19日 |
2025年12月31日 |
1987年11月20日 |
(1) |
除Julio Patricio Supervielle及Laurence Nicole Mengin de Loyer外，各董事各自获委任为董事会成员的日期亦为各董事首次加入Grupo Supervielle的日期。Julio Patricio Supervielle自2000年3月21日起在我们的董事会任职，但自2008年以来他一直在我们的董事会任职。Laurence Nicole Mengin de Loyer于2010年3月23日首次加入董事会，担任董事至2019年4月26日。 |
(2) |
尽管有上述期限，但根据阿根廷《一般公司法》第257条，董事仍保持其职位，直至下一次任命董事的年度普通股东大会。 |
我们董事会的上述现任成员之间没有任何家庭关系，除了Julio Patricio Supervielle和Hugo Enrique Santiago Basso（分别为叔叔和侄子）以及Julio Patricio Supervielle和Matias Jules Bernard Supervielle和Jacques Patrick Supervielle（分别为父子）。
以下是董事会成员的学术和专业背景。
Julio Patricio Supervielle拥有阿根廷天主教大学工商管理学位，并在宾夕法尼亚大学沃顿商学院获得硕士学位。他参加过沃顿商学院、IESE和哈佛大学的各种高管培训项目。他于1986年加入Grupo Financiero Exprinter-Banex，曾在Banco Banex S.A.担任多个职务，包括总经理、董事和董事会主席。他领导Grupo Supervielle已有超过22年，监督股权、资产、存款和分支机构网络扩张方面的显着增长。在他的领导下，Grupo Supervielle成功完成了一些最重大的收购，并于2016年启动了首次公开募股，股票现已在纽约证券交易所和Bolsas y Mercados Argentinos S.A.交易。目前，他担任Grupo Supervielle、银行、Sofital、IOL Invertironline、Espacio Cordial、Bolsillo Digital、Supervielle Agente de Negociaci ó n、IOL Holding、IOL Agente的董事会主席
177
德瓦洛雷斯公司。他曾获得多项殊荣，包括Endeavor阿根廷2017年杰出企业家、2018年KONEX奖、2018年CICYP透明度奖。Julio Patricio Supervielle目前担任Grupo Supervielle S.A.公司董事会主席兼Grupo Supervielle公司首席执行官。作为董事长兼首席执行官，Supervielle先生为董事会带来了他在金融行业的专业知识和久经考验的领导能力，以及对我们的战略制定、文化制定、风险管理和薪酬的宝贵见解，为管理层和董事会之间提供了必不可少的联系。他还为董事会提供了有关创新、管理发展以及行业挑战和机遇的重要视角。
Atilio Dell ø Oro Maini拥有法学、政治学和农业生产学位。1984年，他加入C á rdenas，Cassagne & Asociados律师事务所，并于1990年被任命为合伙人。他曾于1987年在White & Case担任外籍合伙人，并于1988年至1989年在Simpson，Thacher & Bartlett担任外籍合伙人。1997年，他在Linklaters & Paines工作。此外，他还完成了哈佛法学院的律师指导课程。2003年，他加入Cabanellas • Etchebarne • Kelly，担任银行和资本市场部门的高级合伙人。他在为银行、金融机构、企业和政府就本地和国际范围广泛的银行和金融交易提供咨询方面拥有丰富的经验。他还曾担任圣大学校Andrés商法硕士课程的教授，并且是布宜诺斯艾利斯律师协会的成员。目前，他担任Grupo Supervielle和银行的第一副总裁，并在多个子公司担任关键领导职务，包括Sofital、Espacio Cordial、Supervielle Seguros S.A.、Micro Lending S.A.U.、IOL invertironline、Supervielle Productores Asesores de Seguros、Bolsillo Digital、Supervielle Agente de Negociaci ó n和IOL Holding。Dell’Oro Maini先生在公司治理、监管框架和董事会有效性方面为公司提供了宝贵的视角和指导。他还拥有丰富的知识，并直接参与了与ESG举措相关的问题。
Laurence Nicole Mengin de Loyer毕业于加拿大麦吉尔大学工商管理专业，本科学历，工商管理硕士学位。她在纽约市巴黎国家银行的并购部门开始了她的职业生涯。随后在巴黎，她加入了Sara Lee Corporation的服装部门，曾在不同的业务部门担任多个财务职务，包括财务分析师、财务总监、首席财务官和欧洲财务总监。当Sara Lee Corporation在2006年出售其欧洲服装部门时，她担任新成立的独立业务的集团财务总监，负责重组、财务控制、定义和实施该私募股权基金的退出策略。2009年，由于移居阿根廷，她加入Banco Supervielle S.A.，担任行政部副经理，直到2010年3月被提名为Grupo Supervielle董事会成员。2016-2019年担任Grupo Supervielle S.A.独立董事。2020年4月聘任为Grupo Supervielle独立董事。2021年4月，她被任命为Grupo Supervielle的董事。迄今为止，她担任Biosidus（一家生物技术公司）、标致Citr ö en保险公司和Consorcio Financiero（智利）的独立董事。Loyer女士为我们的董事会带来了在多个行业的丰富国际业务经验。此外，她还带来了财务控制、市场纪律和审计方面的专长，包括在上市公司担任首席财务官方面获得的经验。她还带来了全球公司治理和战略方面的专业知识。Loyer女士还拥有在其他董事会担任外部董事的经验。
Eduardo Pablo Braun拥有布宜诺斯艾利斯大学工业工程学位，在那里他被授予学术卓越奖邦吉 & Born奖学金。他于1990年获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融和市场营销MBA学位。他是一位关于领导力、文化和创新的国际演讲者，一位商业顾问，也是《Las personas primero：首席情绪官》一书的作者。他曾在加州大学伯克利分校的项目中任教，并在IMD、巴布森学院和耶鲁大学管理学院等著名机构担任客座讲师，在新加坡、迪拜、德国、美国和其他国家的学术和商业论坛上发表演讲。他曾是阿根廷天主教大学和圣大圣大学Andrés教授。在2016年1月至2019年12月期间，他在Aeropuertos Argentina 2000担任代表阿根廷政府的董事。1999年至2011年，他担任Grupo HSM董事，领导全球编程和演讲者关系。他是跨国酒庄Cuvelier Los Andes的董事会成员。2018年，他负责布宜诺斯艾利斯创新园区设计咨询委员会的创建和领导工作。此前，他是MIG的创始合伙人，MIG是一家专门从事战略和业务发展的管理咨询公司。他的咨询生涯始于1990年在巴黎的Booz Allen & Hamilton，在那里他参与了欧洲、巴西和阿根廷的多个项目，将咨询专业知识与高管角色相结合。他积极参与了多个非政府组织，包括他曾担任成员五年的克林顿全球倡议和EMA（ESCLerosis M ú ltiple Argentina）。他是ICANA（Instituto Cultural Argentino Norteamericano）董事会成员和Fundaci ó n G25总裁。目前担任Grupo Supervielle S.A.独立定期董事Braun先生向我们的董事会提供了他在公司治理、战略和组织文化方面的专业知识，包括他在欧洲的工作经验和作为知识经济国际公司的董事的国际业务经验。作为作家和国际演讲者，布劳恩先生帮助企业理解和应对其文化挑战。布劳恩先生还曾在一家上市公司的子公司担任外部董事。
178
José Mar í a Orlando就读于阿根廷天主教大学工商管理专业。他曾在1986年至1996年期间担任波士顿银行的高级职员，在布宜诺斯艾利斯、伦敦和波士顿担任金融、财政和投资银行领域的不同职务。1996年至1998年，曾担任阿根廷DMG公司德意志银行首席财务官兼全球市场主管。2000年，他成为苏黎世阿根廷的首席财务官兼首席信息官。2005年，他成为企业发展总监，2007年，他成为苏黎世阿根廷公司的首席执行官兼董事长。2010年，他被任命为苏黎世全球人寿的拉丁美洲首席执行官。在该任期内，他还在多个国家担任苏黎世-桑坦德保险美洲公司的董事会成员。自2015年以来，他一直是Deal Financial Services的所有者，这是一家向个人、企业和机构投资者提供经纪、资产管理、资本市场和共同基金咨询服务的咨询公司。他还担任CIPPEC（公平与增长公共政策研究中心）的Vice Chairman of the Board，以及Clodinet S.A.（Pilara）的董事。他是Colegio Madre Teresa的董事会成员，也是专注于媒体的非政府组织Voces y Ecos的联合创始人和第一任总裁。过去，他还是阿根廷天主教大学行政委员会成员和财务主管；Escuelas de Liderazgo Universitario主任；M á xima AFJP执行投资委员会成员；阿根廷银行业协会金融事务委员会成员；Mercado Abierto Electr ó nico S.A.董事会成员和Club Newman行政委员会成员。他作为发言人参加了美国、欧洲、拉丁美洲和亚洲的众多国际会议和研讨会。2020年8月至今，Grupo Supervielle S.A.独立董事Orlando先生通过在多个国际组织担任首席财务官、首席执行官、董事和股东30多年的代理，在商业和投资银行、资金、一般和人寿保险、资产管理和经纪方面带来了丰富的本地和国际战略和金融经验。他还带来了组织领导和文化方面的背景。
Hugo Enrique Santiago Basso拥有Instituto Tecnol ó gico de Buenos Aires（ITBA）工业工程学位和宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位。他于2004年在Banco Banex开始了他的职业生涯，在那里他成功地领导了与Soci é t é G é n é rale Argentina的合并项目。2007年，他带头创办了“Cordial Negocios”，这是一个专注于小额信贷的部门。他后来过渡到咨询部门，在玛氏公司工作，负责跨国CPG公司的竞争战略。在过去的九年里，他一直生活在美国加利福尼亚州，在那里他在高档葡萄酒行业内建立了成功的金融事业。在Treasury Wine Estates和E & J Gallo工作后，他加入了Jackson Family Wines，负责监督20家豪华酒庄组合的成本计算和库存管理。目前担任Grupo Supervielle董事、Espacio Cordial董事。
Mat í as Jules Bernard Supervielle在普林斯顿大学学习机械工程。2019年至2020年，他在贝恩公司担任副顾问。2020年至2022年，他担任Kavak Startup的区域战略经理，致力于二手车的购买、销售和翻新。自2022年以来，他一直担任汽车修理厂管理和销售公司Volanti的首席执行官兼联合创始人，目前担任Invertironline S.A.U.的董事。
Jacques Patrick Supervielle拥有阿根廷天主教大学工商管理学位。他在金融领域有经验，是InvertirOnline S.A.U. CNV前的合格投资顾问。曾在IUDU的项目管理、金融产品应用程序开发和敏捷方法应用方面工作。他参与了区块链中智能合约的开发。他是Supervielle Asset Management S.A.的董事，也是阿根廷银行协会（ADEBA Joven）的主席。
董事的职责及责任
董事有义务以审慎的业务人员的忠诚和勤勉履行职责。根据阿根廷《一般公司法》第274条，董事对公司、股东和第三方不当履行职责、违反任何法律或章程或条例（如有）以及欺诈、滥用职权或重大过失对这些方造成的任何损害承担连带责任。以下内容被视为董事忠诚义务的组成部分：（i）禁止将公司资产和机密信息用于私人目的；（ii）禁止利用或允许他人通过作为或不作为利用公司的商业机会；（iii）仅为法律、公司章程或股东或董事会决议的目的行使董事会权力的义务；（iv）有义务严格注意使董事会的行为不会直接或间接发生，违背公司利益。董事必须将其在拟议交易中可能存在的任何利益冲突告知董事会和监事会，并且必须对该交易投弃权票。
一般来说，董事将不会对董事会的决定承担责任，即使该董事参与了该决定或知道该决定，如果（i）有书面证据表明该董事反对该决定，并且（ii）该董事将该反对通知监事会。然而，在向董事会、监事会或股东或有关当局或商事法庭提出董事赔偿责任要求之前，这两个条件都必须得到满足。
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阿根廷《一般公司法》第271条允许董事在公平条件下与公司签订与该董事活动相关的协议。不满足上述任何条件的协议，必须事先获得董事会（或未达到董事会法定人数的监事会）的批准，并且必须在股东大会上通知股东。如果股东拒绝同意，董事或监事会成员（视情况而定）对该协议可能导致的公司损害承担连带责任。不满足上述条件并被股东否决的协议无效，但不影响董事或监事会成员对公司的任何损害承担赔偿责任。
公司与关联方订立的涉及相关金额的行为或协议，应符合阿根廷资本市场法第72和73条规定的要求。根据第72条，董事和辛迪加（以及他们的后代、后代、配偶、兄弟或姐妹以及任何这类人可能拥有直接或间接所有权权益的公司）被视为关联方。根据最新的资产负债表，相关金额被视为超过公司净值1%的金额。董事会或其任何成员应要求审计委员会提交一份报告，说明交易条款相对于正常市场条件是否可以合理地被认为是适当的。公司可就上述要求的遵守情况与两家独立评估公司就该事项的事先报告进行解决。董事会应于董事会决议通过后的营业日在主要办公地点向股东提供审计委员会或独立评估事务所（视情况而定）的报告，并应在相应的市场公报中将该事实传达给公司股东。每位董事的投票结果应在批准该交易的董事会会议记录中载明。当审计委员会或两家评估公司认为交易条款相对于正常市场条件而言并不合理时，交易应提交公司股东批准。股东要求赔偿因违反第七十三条造成的损害的，应当由被告承担举证责任，证明该行为或者约定符合市场条件或者该交易未对公司造成损害。当交易已获董事会以审计委员会或两家评估事务所的赞成意见批准或该交易未经满足关联方条件的股东或与所涉行为或合同有利害关系的股东的决定性投票而获得普通股东大会批准时，举证责任的转移不适用。
股东大会决定对董事提起诉讼的，可以提起诉讼。在股东决议批准发起之日起三个月内仍未发起诉因的，任何股东可以代为发起并以公司的名义发起诉讼。反对批准该等董事履行职责的股东，如果该等股东单独或合计至少代表公司股本的5%，也可对该等董事提起诉讼。
除非发生强制清算或破产、股东批准董事履行职责，或股东大会批准的明示放弃或和解，否则终止董事对公司的任何责任，前提是至少代表公司股本5%的股东不反对，并进一步规定此类责任不是由于违反法律或公司章程而产生的。
根据阿根廷法律，董事会负责公司的管理和行政，因此作出与此相关的任何和所有决定，以及阿根廷一般公司法、公司章程和其他适用法规中明确规定的决定。此外，董事会一般负责执行股东大会通过的决议，并负责执行股东明确委派的任何特定任务。
会议，法定人数，多数
我们的董事会必须每三个月至少召开一次定期会议。会议也必须在我们董事会的任何成员召集时召开。董事会会议的法定人数为其大多数成员。我们的董事会将以出席的大多数成员的赞成票通过决议。根据我们的章程，我们的董事可以通过提供声音、图像和文字同步传输的通信系统参加我们的董事会会议。以此种方式参加的董事就所有会议和所有议程事项而言均计入法定人数，因此，董事会将以亲自出席或通过此种通讯系统方式出席的大多数成员的赞成票通过决议。
180
董事的独立性标准
根据CNV规则第I章Title XII“Transparencia en el á mbito de la Oferta P ú blica”第4节和第III章Title II“ó rganos de Administraci ó n y Fiscalizaci ó n，Auditor í a Externa”的规定，我们需要在对任何董事的任命进行表决之前向股东大会报告该董事的“独立”或“非独立”状态。
阿根廷获准进入公开发行制度的公司的董事会和监事会成员必须在其任命之日起十（10）个工作日内告知CNV，根据CNV标准，这些董事会或监事会成员是否“独立”。
根据CNV规则，董事在某些情况下不被视为独立，包括董事：
(1) |
在其当选时也是母公司董事会成员或通过既存关系属于发行人同一经济集团的另一公司，或该关系在前三年已不存在的； |
(2) |
是否与公司或其任何股东有直接或间接“重大参与”的关联，或与股东也有直接或间接“重大参与”的公司有关联；或在最近三年内通过雇佣关系与其有关联； |
(3) |
有任何专业关系或是公司的成员，保持频繁的重要性质和数量的专业关系，或从公司或其股东直接或间接“重大参与”的公司或其股东那里获得报酬或费用（考虑其作为董事的表现而获得的报酬或费用除外），或与股东也有直接或间接“重大参与”的公司。这一禁令包括其被任命为董事之前最近三年内的专业关系和从属关系； |
(4) |
直接或间接拥有5%或以上有表决权的股份和/或该公司或任何“有重大参与”的公司的股本； |
(5) |
直接或间接向公司或直接或间接“重大参与”的股东定期销售和/或提供商品和/或服务（与c节中所述的不同），且具有重大性质和数量，其金额高于其作为董事会成员的薪酬。这一禁止包括在其担任董事之前的最近三年内开展的业务关系； |
(6) |
曾担任获得资金的非营利组织的董事、经理、管理人或主要行政人员，金额高于国际财务报告准则第30/2011号决议及其修正案第12条第I）款所述的金额，来自公司、其母公司和其所属的同一集团的其他公司，以及其中任何一方的主要行政人员； |
(7) |
收取来自同一经济集团的公司或公司的任何付款，包括参与计划或股票期权计划，但作为董事向其支付的补偿除外，但根据d）节条款作为公司股东支付的股息以及与e节所列对价相对应的股息除外）； |
(8) |
曾在公司、其母公司或同属一经济集团的其他公司担任董事十年以上。上述关系在前三年已不存在的，恢复独立条件； |
(9) |
是配偶或法律认可的伴侣，相对于第三级血缘关系或最高第二级亲和力的人，如果他们是董事会成员，根据上述列出的标准，将不会是独立的。 |
181
根据CNV规则，董事如获委任后出现上述任何被起诉的情况，必须立即向发行人报告，发行人必须在该事件发生时或在情况已知时立即通知CNV和其将其可转让证券上市的授权市场。在所有情况下，上述独立性标准中提及的“重大参与”将被视为指那些持有至少5%股本和/或投票权的股份的个人，或当他们有权按股份类别选举一名或多名董事或有其他与公司或其母公司的政府和行政有关的其他股东协议时持有较少数量的个人；而与“经济集团”有关的那些则对应于第5.e）条所载的定义。3），第一节，第五章，CNV规则第二篇。
CNV规则下的阿根廷独立性标准与美国联邦证券法和纽交所标准有许多不同之处。
此外，布宜诺斯艾利斯经济科学专业委员会（Consejo Profesional de Ciencias Econ ó micas de la Ciudad de Buenos Aires或“CPCECABA”）也对担任监督委员会成员的公共会计师的独立性提出了某些要求。根据CPCECABA和CNV发布的规定，辛迪加必须独立于他们正在审计的公司。辛迪加不会独立，如果他/她：
（一） |
是公司或经济相关实体的所有者、合伙人、董事、管理人、经理或雇员； |
（二） |
是业主、合伙人、董事、管理人或经理人之一的配偶或亲属（抵押至四级），或亲缘关系至二级的亲属； |
（三） |
是公司或经济相关实体的股东、债务人、债权人或担保人，若与其自身财富或公司净权益相比，则代表重大金额； |
（四） |
在公司或经济相关实体中拥有大量权益（或如果其在被审计期间曾拥有此类权益）； |
（五） |
报酬取决于或取决于其审计工作的结论或结果的； |
（六） |
如果约定的报酬取决于企业经营的结果。 |
目前，Julio Patricio Supervielle、Atilio Dell’Oro Maini、Hugo Enrique Santiago Basso和TERM1 Nicole Mengin de Loyer Laurence Nicole Mengin de Loyer是非独立的，而Eduardo Pablo Braun和José Mar í a Orlando根据CNV制定的标准是我们董事会的独立成员。然而，根据美国联邦证券法和纽约证券交易所的标准，Laurence Nicole Mengin de Loyer是独立的。有关我们审计委员会成员的独立性要求的更多详细信息，请参见“—审计委员会”。
公司治理
我们通过了《公司治理准则》，将公司治理最佳实践付诸实施，这些最佳实践基于有关透明度、效率、道德、投资者保护和平等对待投资者的严格标准。公司治理准则遵循CNV和中央银行制定的指导方针。我们还采用了Code of Ethics和内部行为准则，每一项都旨在就职业行为、道德和员工绩效建立指导方针。
监察委员会
我们有一个监督机构，叫做监督委员会（“监督委员会”）。我们的监事会由股东在我们的年度普通股东大会上任命的三个银团和三个候补银团组成。辛迪加及其候补成员的选举期限为一年，支付给我们辛迪加的任何补偿必须事先在普通股东大会上获得批准。监事会成员的任期在审议我们截至2024年12月31日的财务报表的年度普通股东大会上届满。
182
根据阿根廷《一般公司法》，只有获准在阿根廷执业并在阿根廷定居的律师和会计师或由这些人组成的民事合伙企业才能在阿根廷sociedad an ó nima或有限责任公司中担任辛迪加。
监督委员会的主要职责是监督阿根廷一般公司法、章程、其条例（如有）和股东决议的遵守情况，以监督公司的行政管理和履行其他职能，包括：（i）出席股东和董事会会议，（ii）在认为必要时召开临时股东大会，以及在董事会未召集时召开普通和特别股东大会，（iii）监督公司的公司记录和其他文件，以及（iv）调查股东的书面投诉。在履行这些职能时，监事会不会控制我们的运营，也不会评估董事会所做决定的优劣。
下图为2024年4月19日召开的年度普通股东大会任命的我们监事会成员。根据阿根廷经济科学专业顾问联合会第15号技术决议和CNV规则标题II第三章第三节，我们所有的辛迪加和候补辛迪加都是独立的。我们监事会的所有成员任期一年，直至审议截至2024年12月31日止财政年度的财务报表的年度股东大会。
姓名 |
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办公室 |
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开始任职日期 |
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出生日期 |
卡洛斯·阿尔弗雷多·奥赫达 |
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辛迪克 |
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2019年7月25日 |
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1944年1月17日 |
Mar í a Valeria Del Bono Lonardi |
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辛迪克 |
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2018年4月24日 |
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1965年9月6日 |
姓名 |
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办公室 |
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开始任职日期 |
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出生日期 |
卡洛斯·恩里克输了 |
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候补辛迪加 |
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2009年6月8日 |
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2,1943年10月 |
Roberto An í bal Boggiano |
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候补辛迪加 |
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2009年6月8日 |
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1,1955年9月 |
豪尔赫·安东尼奥·贝尔穆德斯 |
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候补辛迪加 |
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2020年4月28日 |
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1946年3月12日 |
以下为监事会成员的学术和专业背景：
Carlos Alfredo Ojeda拥有毕业于布宜诺斯艾利斯大学的会计学学位。1977年前担任吉列公司国际部内部审计经理，曾在阿根廷、巴西、智利和秘鲁工作。他曾是当地一家大型审计公司的合伙人，直到1995年。他是审计和企业问题的顾问，积极参与各行业企业的管理和控制方面。他曾在布宜诺斯艾利斯大学讲学，包括财务规划和预算控制以及审计和管理控制课程。他还在他的专业领域的各种研讨会和课程上作了演讲。他是Auditor í a – T é cnica y Pr á ctica和Normas para la Presentaci ó n de Estados Contables de Sociedades por Acciones的合著作者。他也是出版物Doctrina Societaria y Concursal的撰稿人。他目前担任Grupo Supervielle S.A.的Syndic
Mar í a Valeria Del Bono Lonardi是一名毕业于布宜诺斯艾利斯大学的律师，曾参加其他专业专业化课程，包括澳大利亚大学的国际刑事更新项目（2009年）。她于1995年加入萨尔维律师事务所，此后一直致力于刑法的咨询和实践。她的专业专长主要基于刑事犯罪的教条，长期协助保险公司和独立专业人员；在口头和公开审判的框架内制定技术抗辩的策略和建议以及关于预防公司欺诈的建议，特别是对银行和金融实体。她是布宜诺斯艾利斯律师协会和圣伊西德罗律师协会的成员。她目前担任Grupo Supervielle S.A.的辛迪加和Banco Supervielle S.A.的候补辛迪加。
Carlos Enrique Lose拥有毕业于布宜诺斯艾利斯大学的会计学学位。曾在重要审计事务所审计部工作数年，后致力于提供业务建议。他曾是布宜诺斯艾利斯大学经济学院的讲师，曾在公立和私立专业机构讲授课程。他是Berm ú dez，Lose & Asociados的创始合伙人。他与专业期刊发表了不同的作品，并且是《Normas de Presentaci ó n de Estados Contables de Sociedades por Acciones》一书的合著人。他目前担任Grupo Supervielle S.A.、Espacio Cordial、Micro Lending S.A.U.、InvertirOnline S.A.U.、Portal Integral de Inversiones S.A.U.、Bolsillo Digital和Supervielle Agente de Negociaci ó n的候补辛迪加。
183
Roberto An í bal Boggiano拥有毕业于布宜诺斯艾利斯大学的会计学学位。他参加了关于规划和企业税收的研究生研讨会。他曾在多家公司工作，包括Celulosa Jujuy S.A.，他在1978年至1994年期间担任分析师会计助理、总会计师和规划主管；Sert S.A.，他在1994年至1995年期间担任行政经理；以及Estudio Carlos Asato y Asociados，他在1995年至2011年期间负责公司税务和咨询。他目前担任Grupo Supervielle S.A.的候补辛迪加和Banco Supervielle S.A.的辛迪加。
Jorge Antonio Berm ú dez拥有布宜诺斯艾利斯大学会计学学位。在大事务所审计部工作后，他专攻咨询和财务领域，曾在重要服务公司担任高级管理职务。后来，他成为了这些领域的全职顾问。他还是布宜诺斯艾利斯大学经济学院的教授，除了自己公司安排的课程外，还在私营实体讲课。目前，他是Grupo Supervielle S.A.、Banco Supervielle S.A.、Espacio Cordial、Micro Lending S.A.U.、InvertirOnline S.A.U.、Portal Integral de Inversiones S.A.U.、Bolsillo Digital和Supervielle Agente de Negoci ó n的候补辛迪加。
根据阿根廷《资本市场法》第79条的规定，允许有审计委员会的上市公司不设监事会。这种决定只能由具有特别法定人数和75%有表决权股份的绝对多数的临时股东会通过。
Grupo Supervielle的官员
下表列出了有关我们执行官的某些信息：
姓名 |
|
办公室 |
|
职业 |
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出生日期 |
Julio Patricio Supervielle |
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首席执行官 |
工商管理 |
1956年12月13日 |
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马里亚诺·比格利亚 |
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首席财务官 |
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公共会计师 |
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1978年12月16日 |
塞莱斯特·伊巴涅斯 |
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首席法律与合规官 |
律师 |
1977年8月11日 |
||
萨布丽娜·罗伊特 |
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首席风险官 |
精算学 |
1985年2月20日 |
||
塞尔吉奥·古斯塔沃·巴斯克斯 |
|
首席审计执行官 |
|
工商管理与公共会计师 |
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1974年5月1日 |
安娜·巴尔特萨吉 |
司库和IRO |
公共会计师 |
1968年4月11日 |
以下是我们管理层成员的学术和专业背景。
Mariano Biglia自2020年6月起担任Grupo Supervielle的首席财务官。他于2010年加入Grupo Supervielle，担任财务报告主管，自2016年起担任行政、税务和财务主管，领导Supervielle首次公开发行股票并后续行动的财务报告团队。此前，他曾在Techint集团担任多个职位，曾参与Tenaris和Ternium的IPO，并担任Ternium美国子公司的财务总监。布宜诺斯艾利斯大学注册会计师，学位，西北大学家乐氏管理学院高级管理课程学位（AMP），CFA特许持有人。
Celeste Iba ñ ez于2024年3月被任命为Grupo Supervielle的首席法律和合规官。在此之前，她曾担任阿根廷桑坦德银行内部治理部门负责人、知识产权和市场关系经理以及负责任银行/ESG负责人。此外，她还是Gire S.A.（Rapipago）和桑坦德基金会的董事会成员。此前，她是企业&投行、Strategy Projects、IT Development法律团队的高级律师职位。她的专长领域包括法律、监管、公司治理、银行和金融、风险管理和负责任的银行业务。由于负责内部治理，她在支持阿根廷桑坦德银行董事会和桑坦德集团在阿根廷的子公司方面积累了经验。她是阿根廷女性公司董事成员。Iba ñ ez女士毕业于布宜诺斯艾利斯大学，并在CEMA大学获得金融硕士学位。此外，她还获得了Universidad de San Andrés新数字企业的证书学习，并参加了Universidad del CEMA的绿色债券和可持续金融课程以及IDEA商学院的董事会参与课程。她是Mila和Portal Integral de Inversiones的董事。
Sabrina Roiter自2024年9月起担任Grupo Supervielle首席风险官。她于2012年加入Supervielle，在风险管理团队中担任过各种职务。2021年起，她担任风险部门负责人，
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监管信用风险、非金融风险等重点领域。Roiter女士拥有布宜诺斯艾利斯大学行政管理专业的精算科学学位，拥有超过15年的行业经验。此前，她曾任职于Management Solutions和德勤，为金融部门提供风险管理方面的咨询服务。此外，她还在布宜诺斯艾利斯大学教授课程，并在IAE商学院完成了高管发展计划和高管培训计划。
Sergio Gustavo V á zquez自2019年3月起担任首席审计执行官。在被任命之前，他于2013年6月至2018年3月担任Banco Ita ú及其在阿根廷的子公司的审计总监，并自2017年起担任北半球子公司审计主管。1998年至2013年，他还在Ita ú的审计领域担任过多个职位，担任Ita ú Latam子公司的Latam审计系统主管等。他在风险、金融、分析和IT领域发展了广泛的职业生涯。他拥有布宜诺斯艾利斯大学的工商管理和公共会计师学位，以及国际原子能机构的MBA学位。他还于2001年获得内部审计师协会的内部审计师“CIA”国际认证，并于2006年获得ISACA的信息系统审计师“CISA”国际认证。
Ana Bartesaghi自2011年9月起担任Grupo Supervielle的财务主管和IRO。她还担任Supervielle Seguros和Sofital的董事。她曾于2004年至2011年担任Banco Supervielle S.A.资本市场主管，此前曾在花旗银行、Banco CMF和Soci é t é G é n é rale任职。她是乌拉圭蒙得维的亚大学注册会计师，布宜诺斯艾利斯CEMA大学经济学研究生学历。她有31年的行业经验。
有关Julio Patricio Supervielle先生的简历，请参见“— Grupo Supervielle集团董事会。”
董事、管理及监察委员会的薪酬
我们的股东确定我们的董事薪酬，包括他们的工资以及因董事永久执行任何行政或技术活动而产生的任何额外工资。我们董事的薪酬受阿根廷总公司法和CNV法规的监管。支付给我们董事的任何补偿必须事先在普通股东大会上获得批准。阿根廷《一般公司法》第261条规定，如果公司未就此类净收入支付股息，则在一年内支付给所有董事的薪酬不得超过该年度净收入的5.0%。阿根廷《一般公司法》将董事薪酬的年度限制提高到最高为净收入的25.0%，基于所支付的股息金额（如果有的话）。董事在专门委员会履行职责或者执行行政、技术任务的，股东大会批准的，可以超过上述限制，该事项列入议程，并按照CNV的规定。在任何情况下，全体董事和监事会成员的薪酬都需要股东在普通股东大会上批准。
我们没有与董事会成员订立雇佣合同。我们已将某些执行和技术-行政职能分配给我们的一些董事。截至本年度报告日期，我们或我们的任何联属公司均未订立任何协议，在任何董事任期届满后向其提供任何利益或补偿。
我们于2024年4月19日举行的年度普通和临时股东大会决议授权我们的董事会在未来实施股票期权计划。预计该计划的受益者将是公司及其子公司的主要管理人员。
2024年支付给我们的董事、高级管理人员和监事会成员的薪酬总额分别约为34.374亿PS、1318.38亿PS和1050万PS。高级管理人员薪酬包括支付给本行若干高级管理人员的薪酬。
2024年5月，IOL invertironline推出了一项股票期权计划，旨在留住做出重大贡献的员工。该计划允许符合条件的员工在一段时间内以预定价格购买IOL Holding的股票。
Banco Supervielle的董事会
我们的主要子公司——银行，由自己的董事会管理，目前由五名成员组成。截至本年度报告之日，出席任何年度股东大会的股东可以决定董事会的规模，但董事人数不得少于三名，且不得超过九名，并委任同等人数或更少
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候补董事。任何如此委任的董事任期为两年。该行董事会选举错开进行。截至本年度报告日，本行董事会成员每年选举产生二分之一。虽然董事一般任期两年，但在银行董事会任职的董事人数增加或减少的情况下，股东有权任命董事，任期不超过两年。董事可连选连任，并将留任，直至其替代人就任为止。
该行的公司治理模型包含了央行和CNV就公司治理提出的大部分建议。这种模式提供了有关银行董事会决策的指导方针，以及向董事会报告的委员会的某些指导方针。除其他事项外，该指引纳入了董事会条例的规定，例如：
· |
董事会应每月举行一次会议，以便讨论政策、战略问题和业务，以及其他惯例问题，如经费、预算分歧、投资组合等。 |
· |
董事会应每季度举行一次会议，以便分析：（i）运营风险和监管合规，（ii）防止洗钱和资助恐怖主义，（iii）审计，（iv）IT，（v）人力资源，（vi）信贷风险，以及（vii）执行银行的战略计划。 |
下表列出了该行董事会的组成：
姓名 |
|
标题 |
|
第一次的日期 |
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当前任期届满日期 |
|
出生日期 |
Julio Patricio Supervielle |
董事会主席 |
2005 |
2025年12月31日 |
1956年12月13日 |
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Atilio Dell’Oro Maini |
董事会第一副主席 |
2011 |
2025年12月31日 |
1956年2月13日 |
||||
Alejandra Naughton |
董事会第二副主席 |
2020 |
2025年12月31日 |
1962年9月22日 |
||||
帕特丽夏·弗隆 |
董事 |
2024 |
2025年12月31日 |
1973年1月13日 |
||||
Javier Conigliaro |
董事 |
2024 |
2025年12月31日 |
1964年11月16日 |
所有获委任的董事，均按央行规定获批准为董事会成员。根据CNV规则第11节第三章第二章，除Patricia Furlong女士外，所有董事均具有非独立董事地位。根据CNV和中央银行规则，Patricia Furlong女士拥有独立董事地位。
下文列出了Alejandra Naughton、帕特里夏·福隆和Javier Conigliaro的传记描述。有关Julio Patricio Supervielle先生和Atilio Dell’Oro Maini先生的履历描述，请参见“— Grupo Supervielle集团董事会。”
Alejandra Naughton于2020年7月13日被任命为Banco Supervielle S.A.的董事。在被任命为董事之前，她自2011年起担任Grupo Supervielle的首席财务官，自2012年起担任Banco Supervielle S.A.的首席财务官。她拥有布宜诺斯艾利斯大学经济学学位和贝尔格拉诺大学项目管理研究生学位。她参加了芝加哥大学布斯商学院的CFO高管课程。她曾在伦敦的英格兰银行上过课，在那里她获得了“财务和管理会计专家”和“公司治理专家”学位，在纽约联邦储备银行获得了“管理和运营专家”学位，在IMF获得了“保障措施评估专家”学位。1994年至2007年，她在中央银行的工作人员中担任多个高级职务，包括2003年至2007年的副总经理和瑞士国际清算银行治理网络的阿根廷代表。在2007年和2008年期间，她曾在IMF担任顾问。诺顿女士根据她在中央银行的丰富经验，为董事会带来了关于银行监管和货币事务的宝贵专业知识，因为她对银行部门有很深的了解。自我们于2016年首次公开募股以来，她一直担任首席财务官，这使她能够在Grupo Supervielle履行其与市场和金融当局的报告职责时担任管理角色。她还为我们的投资者关系计划提供永久支持。Naughton女士目前担任Banco第二副主席
186
Supervielle S.A.，Supervielle Seguros董事，Micro Lending副主席，InvertirOnline S.A.U.董事，Supervielle Productores Asesores de Seguros董事，Bolsillo Digital董事，Supervielle Agente de Negociaci ó n董事，IOL Holding董事，Portal Integral de Inversiones董事，Espacio Cordial董事和IOL Agente de Valores S.A.董事。
Patricia Furlong于2024年4月19日被任命为Banco Supervielle的董事。此外，她还担任Global Processing S.A.的总裁兼首席执行官，该公司是一家专注于处理数字支付方式的技术公司，区域范围在拉丁美洲。此前，她在美国运通 Argentina S.A.担任副总裁兼Global Commercial Payments总经理，同时担任董事会执行董事。她曾担任Arvato Services S.A.（德国原籍公司，专注于外包服务）的总经理，并在EDS S.A.担任区域BPO总监，为全球客户提供服务。此外，她还拥有数年的管理咨询经验，在阿根廷和国外的各个行业领导项目。她以优异成绩毕业于布宜诺斯艾利斯大学工商管理专业，完成了UCEMA的MBA以及IAEE的管理发展课程和San Andrés大学的MIND（数字商业）。她还获得了哈佛大学卓越领导力项目的认证。她被授予“Inspiring Executive”奖，即Women that Build Award 2021，由Globant提供支持。Furlong女士还是专业领域性别多样性的积极推动者，并经常就支付方式生态系统、金融科技行业和D & I相关话题发表演讲。Furlong女士为董事会带来了20多年的一般管理角色经验，在不同行业中领导国际公司。她具有战略眼光，在商业战略、损益管理、产品战略、运营效率和财务控制方面具有扎实经验的领军企业。她还补充了她在商业咨询、领导战略管理和转型项目（数字化、流程和组织管理）方面的丰富经验。
Javier Conigliaro于2024年7月11日被任命为Banco Supervielle的董事。2016年7月至今任Grupo Supervielle首席风险官。2012年至2016年，他担任Banco Supervielle S.A.的首席风险官。他之前曾在Banco Supervielle S.A.担任过多个职位，曾在法国兴业银行阿根廷公司担任企业风险主管，在法国兴业银行纽约和Beal WestLB阿根廷公司担任信用风险高级分析师。Conigliaro先生在金融机构的风险行业拥有34年的总体经验，是一名经济学家，毕业于布宜诺斯艾利斯大学，曾就读于家乐氏管理与PRMIA学院的风险管理高管教育课程和澳大利亚南方大学– IAEBusiness School的管理发展课程。
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Banco Supervielle的官员
下表列出了有关该银行执行官员的某些信息：
姓名 |
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办公室 |
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出生日期 |
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职业 |
Gustavo Alejandro Manriquez |
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首席执行官 |
1969年8月23日 |
工商管理 |
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马里亚诺·比格利亚 |
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首席财务官 |
|
1978年12月16日 |
|
公共会计师 |
卡桑德拉·朱利亚诺 |
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首席人事官 |
|
1971年12月16日 |
|
劳动关系 |
塞尔吉奥·马齐特洛 |
|
首席产品和信息官 |
|
1965年2月21日 |
|
信息系统 |
萨布丽娜·罗伊特 |
首席风险官 |
1985年2月20日 |
精算学 |
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塞莱斯特·伊巴涅斯 |
首席法律与合规官 |
1977年8月11日 |
律师 |
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塞尔吉奥·巴斯克斯 |
首席审计执行官 |
1974年5月1日 |
|
工商管理与公共会计师 |
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Hernan Oliver |
首席财务官&全球市场 |
1973年6月2日 |
经济学 |
|||
罗伯托·加西亚·格瓦拉 |
首席资本市场 |
1964年8月21日 |
公共会计师 |
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伊格纳西奥·莫雷洛 |
首席企业银行官 |
1967年12月19日 |
工业工程 |
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布鲁诺·阿尔库奇 |
首席消费者银行官 |
1974年8月20日 |
市场营销 |
|||
安娜·巴尔特萨吉 |
投资者关系主管 |
1968年4月11日 |
公共会计师 |
Gustavo Alejandro Manriquez已被任命为Banco Supervielle的首席执行官，自2024年10月1日起生效。在被任命为Banco Supervielle首席执行官之前，自2016年起，古斯塔沃担任Banco Macro首席执行官兼总经理。在他任职期间，他专注于将银行定位为全国领先的私营特许公司之一，并制定了数字化战略，促进了所有客户细分市场的价值主张的全面转变。他在阿根廷金融业拥有30多年的经验，曾担任多个高管职位，并在其整个职业生涯中通过战略合作伙伴关系和实施创新数字解决方案持续推动增长。此前，他曾在乌拉圭丰业银行（Scotiabank Uruguay）领导零售和中小企业部门。在此之前，古斯塔沃在花旗银行拥有广泛的职业生涯，无论是在阿根廷还是在国外。他拥有贝尔格拉诺大学的工商管理学士学位和CEMA，Centro de Estudios Macroecon ó micos的金融研究生学位。此外，他在Instituto de Altos Estudios Empresariales（IAE）完成了高管发展计划，并拥有IAE的MBA学位。
截至2022年9月，Casandra Giuliano已被任命为Grupo Supervielle和Banco Supervielle S.A.的首席人事官。她拥有20多年以创新和整体视野设计人才管理战略、发展和组织转型流程的经验。在此之前，她曾在Banco Galicia担任文化和人才经理，并在同一家公司担任了2年的文化转型经理，实施敏捷方法，创建新的运营模式，并引领传统运营向数据驱动模式的转型过程。她此前曾在Banco Galicia担任人力资源咨询经理，在Galicia Seguros担任人力资源、质量和组织经理，在BGH担任人力资源经理。她在布宜诺斯艾利斯大学（Universidad de Buenos Aires，简称UBA）获得劳动关系学位，曾在金融机构专攻人力资源领域。她在Instituto para el desarrollo empresarial de la Argentina（IDEA）获得了人力资源战略管理研究生学位，此外还在Instituto de Altos Estudios Empresariales（IAEA）获得了管理发展课程。
Sergio Mazzitello是Grupo Supervielle的首席产品和信息官。他于2019年12月加入Supervielle。此前，他自2014年起担任纳兰贾首席信息官，来自Grupo Galicia。他还在业务、运营和IT领域担任过多个领导跨职能国际团队的高管级职位。他拥有布宜诺斯艾利斯大学信息系统学位、IDEA工商管理硕士学位，并在支付行业和金融服务领域拥有超过28年的经验。
Hern á n Oliver自2009年5月起担任该行财政部和全球市场主管。他拥有阿根廷天主教大学经济学学位以及CEMA金融硕士学位。1996年和1997年，他在美国银行工作。1997年至2002年，他在Banco General de Negocios担任财务部高级交易员。随后，他在Banco工作
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Finansur财务部直到2004年，他被聘为Banco Banex（现为Banco Supervielle S.A.）的交易台主管。他还被任命为阿根廷最重要的电子证券和外汇交易市场Mercado Abierto Electr ó nico的候补董事
Roberto Garc í a Guevara于2018年4月加入Banco Supervielle S.A.，担任资本市场主管。他是毕业于布宜诺斯艾利斯大学的公共会计师。1992年至1995年，他在霸菱证券阿根廷公司担任销售交易员。1995年7月至1998年6月，他在Caspian Securities Sociedad de Bolsa担任阿根廷研究主管。1998年7月至2002年11月期间，他曾任职于Merril Lynch S.A. Sociedad de Bolsa，担任高级国家分析师-第一副总裁，覆盖阿根廷和智利，还曾担任董事会副总裁。2003年至2007年8月，罗伯托担任雷蒙德詹姆斯阿根廷公司的研究主管。2007年9月至2009年，他曾任职于UBS Pactual，担任Southern Cone和Andean Equity Strategy & Research主管。罗伯托于2010年回到雷蒙德詹姆斯阿根廷，在那里他一直担任研究主管，直到2012年。在从事研究工作期间，他曾10次被《机构投资者》年度调查评为阿根廷股票研究的前三名分析师（曾5次排名第一）。2012年，他在Raymond James Argentina（当时的AR Partners）内部从事企业融资工作，并在2015年至2018年3月期间担任企业融资主管。
Ignacio Morello自2025年2月起担任首席企业银行官。他于2019年9月加入Grupo Supervielle，最初在AMBA领导公司银行业务和Megras业务，后于2023年10月在全国范围内扩展其角色。他的职责包括与大中型公司发展银行的所有业务。Ignacio拥有布宜诺斯艾利斯大学工业工程学位和CEMA大学金融硕士学位。此外，他还完成了哥伦比亚大学、麻省理工学院和斯坦福大学的高管教育项目。在加入Supervielle之前，Ignacio在花旗银行工作了26年，在花旗阿根廷公司和投资银行部门担任过多个职位，曾担任巴拉圭花旗银行和波多黎各花旗银行总经理，并担任花旗银行阿根廷零售业务的首席执行官。
Bruno Arcucci自2025年3月起担任Grupo Supervielle的首席消费者银行业务官。他于2015年11月加入Banco Supervielle，在个人和业务部门以及分行网络内的商业领域担任各种职务。2022年，他担任分销和销售执行经理，监督面对面和虚拟业务、客户服务模式、商业管理模式的关键领域。2024年，他扩大了职责范围，包括公共银行业务、薪资计划和客户体验。Bruno拥有美洲阿比埃塔大学市场营销学位，此外还拥有ADEM商学院的金融研究生学位和IAE商学院的MBA学位。他在该行业拥有超过20年的经验，此前曾在Banco Galicia的多个商业业务领域工作。
有关Mariano Biglia先生、Celeste Iba ñ ez夫人、Sabrina Roiter夫人、Sergio V á zquez先生和Ana Bartesaghi夫人的传记，请参见“— Grupo Supervielle的官员”。
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IOL invertironline的董事会
我们的子公司IOL invertironline由自己的董事会管理，目前由六名成员组成。
姓名 |
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标题 |
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第一次的日期 |
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当前任期届满日期 |
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出生日期 |
Julio Patricio Supervielle |
董事长 |
2018年9月24日 |
2024年12月31日 |
1956年12月13日 |
||||
Atilio Mar í a Dell丨Oro Maini |
董事会副主席 |
2018年9月24日 |
2024年12月31日 |
1956年2月13日 |
||||
Matias Jules Bernard Supervielle |
董事 |
2021年4月20日 |
2024年12月31日 |
1996年9月30日 |
||||
亚历杭德拉·格拉迪斯·诺顿 |
董事 |
2020年6月30日 |
2024年12月31日 |
1962年9月22日 |
||||
丹妮拉·玛戈特·埃斯皮诺萨·科尔多瓦 |
董事 |
2025年1月31日 |
2024年12月31日 |
1977年8月8日 |
||||
马科斯·坎特 |
|
董事 |
|
2025年4月15日 |
|
2024年12月31日 |
|
1981年4月29日 |
下面列出的是Markos Kantt和Daniela Margoth Espinosa Cordova的传记描述。Julio Patricio Supervielle先生、Atilio Mar í a Dell丨Oro Maini先生、Matias Jules Bernard Supervielle先生和Alejandra Gladis Naughton夫人的履历描述见“— Grupo Supervielle董事会”和“— Banco Supervielle董事会”。
Daniela Margoth Espinosa Cordova于2025年1月被任命为invertironline的董事。她的职业生涯始于银行家，她在花旗银行工作了12年，最后一个职位是厄瓜多尔的国家风险经理。她后来担任厄瓜多尔两家最大的家族企业Consorcio Nobis和Grupo KFC的首席财务官，多家公司的董事会成员以及厄瓜多尔技术和创新商会的总裁。2016年，她与人共同创立了Kushki，这是厄瓜多尔的第一只独角兽。她是Kushki的一员，直到该公司完成了B轮的延期，并获得了独角兽估值，将团队从1名员工增加到700名员工。她现在是初创公司的天使投资人、董事会成员、初创公司的正式顾问，并帮助风险投资公司进行应有的尽职调查。她以优异成绩毕业于圣弗朗西斯科-德基多大学，获得金融学士学位，以优异成绩完成了IDE商学院的MBA学位，哈佛商学院高级管理人员金融学和斯坦福商业经理人人工智能。她被《Bloomberg en L í nea》评为2021年拉美地区500位最具创新力人士之一。Daniela能够发展一家公司，打开国家的战略，了解一个行业的基本面和机会，帮助团队筹集资金（还有债务和资本市场），创建团队，对企业界和B2B销售、产品、财务、风险管理有丰富的知识，并在金融科技方面拥有丰富的专业知识。
Marcos Kantt于2025年4月被任命为invertironline的董事。Marcos是Habi的首席财务官，Habi是拉丁美洲西班牙语地区领先的物业技术公司。自2021年加入以来，Marcos在显着扩展公司的区域平台方面发挥了关键作用，领导所有财务和战略职能，包括企业发展、并购、投资者关系、融资、资金、预算、会计、报告、库存管理和内部控制。在加入Habi之前，Marcos曾在瑞士信贷第一波士顿银行和美国银行工作了近二十年，就超过1300亿美元的交易量为美国和拉丁美洲的客户提供建议。他的专长涵盖金融机构、金融科技和房地产，专注于复杂的并购、IPO、债务和其他资本市场交易。Marcos以优异的成绩从迈阿密大学获得计算机信息系统和金融专业的学士学位，此前他从阿根廷布宜诺斯艾利斯的圣安德列斯大学（Universidad de San Andrés）转学。除了在Habi担任职务外，Marcos还担任30N Ventures的运营合伙人，并且是Endeavor的积极导师。他与妻子和两个女儿住在纽约市。
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IOL invertironline的官员
下表列出了有关IOL invertironline执行官的某些信息：
姓名 |
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办公室 |
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出生日期 |
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职业 |
迭戈·皮祖利 |
首席执行官 |
1985年4月14日 |
经济学 |
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胡安·曼努埃尔·科斯塔 |
首席技术官 |
1985年11月26日 |
软件工程 |
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胡安·Martín贝尼特斯 |
首席运营官 |
1992年9月30日 |
经济学 |
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洛雷娜·马拉泰斯塔 |
市场营销副总裁 |
1982年1月11日 |
公共会计师工商管理 |
Diego Pizzulli于2022年7月被任命为IOL invertironline的首席执行官。他在科技行业拥有15年的经验，制定以创新为重点的战略，管理数字产品和业务，并执行项目。他曾是100%数字经纪商Alta的联合创始人兼首席执行官。在此之前，Diego是Cash-online的联合创始人、首席执行官和董事，这是一家专注于在线借贷的阿根廷金融科技公司。此前，他在Despegar.com担任过多个职位。他获得了阿根廷天主教大学经济学学位，并获得了阿根廷圣Andrés大学MBA学位。
Juan Manuel Costa是IOL Inversiones的首席技术官（CTO），在那里他领导公司的技术转型，重点关注人工智能、大数据和网络安全。凭借在科技和金融科技领域的深厚背景，胡安·曼努埃尔曾在PayClip、Wildlife Studios和Despegar等公司领导过具有高影响力的团队。他来自巴塔哥尼亚，将对科技的热情与探险家的精神相结合，经常通过滑雪和爬山挑战自己。在IOL，他现在推动灵活、安全、以用户为中心的数字解决方案，让在阿根廷的投资变得越来越简单和容易获得。
Juan Martín Benitez是InvertirOnline的首席运营官，在数字和金融业务方面拥有超过8年的经验。在他的整个职业生涯中，他一直担任战略角色，专注于增强客户体验和优化运营效率。他拥有萨尔瓦多大学经济学学位。
Lorena Malatesta是IOL invertironline的营销副总裁，在金融和技术领域的营销、传播和客户体验方面拥有超过25年的经验。她拥有工商管理硕士学位（IAE），注册会计师和工商管理学士学位（UBA），以及持牌资本市场专业人士。她专注于增长营销、品牌重塑和战略产品发布，始终非常注重ROI。她的领导能力立足于建立高绩效团队、优化流程以及应用战略性、以结果为导向的思维方式。她认为，持之以恒和积极的态度是将每一次挑战转化为巨大机遇的关键。
我们其他子公司的管理
我们其他子公司的高级管理层负责其整体短期和战略目标的实施和执行，并向各自子公司的董事会报告。
Supervielle Seguros的CEO是Diego Squartini。Diego Squartini自2013年起担任Supervielle Seguros的首席执行官。他在国立库约大学获得经济学学位和商业管理硕士学位。他还参加了澳大利亚大学的领导力课程。2010年至2013年，他在Banco Supervielle担任区域经理。2004年至2010年，他担任Banco Regional de Cuyo的财务经理。2000年至2004年，他担任公司业务经理，1995年至2000年担任分行经理，也在Banco Regional de Cuyo任职。
向Grupo Supervielle董事会报告的委员会
审计委员会
根据阿根廷资本市场法及其实施条例，我们必须有一个审计委员会，由至少三名董事会成员组成，他们在商业、财务、会计、银行和审计事务方面具有经验。根据CNV规定，审计委员会的大多数成员必须是独立董事。
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作为一家在美国上市的外国私人发行人，我们的审计委员会由董事会指定的独立成员组成，根据《交易法》第10A-3条，这些成员是独立的。我们审计委员会的三名成员都具有金融知识，而Laurence Nicole Mengin de Loyer是一位金融专家。
我们将采取必要措施，确保有独立候补成员，以填补可能出现的空缺。审计委员会作出决定的法定人数将要求其大多数成员出席，事项将由出席会议的大多数成员投票决定。委员会成员被任命后，必须在第一次会议期间任命委员会主席。在出现平局的情况下，委员会主席可投两票。根据我们的章程，审核委员会成员可透过通讯系统参加委员会的会议，该通讯系统规定同时传送声音、图像和文字，而透过该等方式参加的成员按法定人数计算，委员会将以亲自出席或透过该通讯系统出席的大多数成员的赞成票通过决议。委员会以这种通讯系统方式召开会议的，必须遵守适用于以这种方式召开的董事会会议的相同要求。审计委员会的决定将记录在专门的公司账簿上，并由出席会议的所有委员会成员签署。根据CNV规则第十七条第五节第三章第二编，审计委员会必须每三个月至少召开一次定期会议。
审计委员会有一份书面章程，确立其职责和责任。目前的章程已于2020年5月获得我们董事会的批准。
我局审计委员会除履行其他职责外，履行以下职责：
| ● | 就董事会向股东提出的有关外聘核数师的建议发表意见； |
| ● | 分析外聘审计员提供的服务及其费用，确保其独立性，审查其规划并评估其业绩，在集团提交年度财务报表时就该事项发表意见； |
| ● | 保持对内部审计政策的理解，确保其完整和最新，并批准此类政策，提交董事会审议批准； |
| ● | 确保和评估内部审计职能的履行情况，建立其人力和预算资源，批准年度内部审计计划和额外的临时审计，并监督审计计划的遵守情况，在公司年度财务报表备案时对内部审计的规划和履行情况发表意见； |
| ● | 确保审计报告所载建议得到遵守； |
| ● | 监督内部控制制度的充分性、充分性和有效性，保证Grupo Supervielle财务报表和财务会计信息的可靠性、合理性、充分性和透明度； |
| ● | 监督Grupo Supervielle的每家子公司维持充分的内部控制的情况，以通过合并每项业务的最佳实践将风险降至最低； |
| ● | 对内部流程质量进行评估，目的是监督客户服务的质量控制、Grupo Supervielle运营中的风险控制和效率控制； |
| ● | 了解Grupo Supervielle的财务、声誉、法律和运营风险，并监督旨在减轻风险的政策以及风险管理信息政策的遵守情况； |
| ● | 协助董事会进行财务报表监督，分析Grupo Supervielle的财务报表以及与其控制和联营公司的合并财务报表之前其 |
192
| 向董事会作介绍，并具有必要的深度，以评估其合理性、可靠性和明确性； |
| ● | 监督提交给市场和控制机构的财务信息和重大事件信息的可靠性； |
| ● | 协助董事会监督Grupo Supervielle及其控制和联营公司制定的既定政策、流程、程序和规则的遵守情况； |
| ● | 采取在与证券市场行为、数据保护有关的事项上遵守适用法规的知识，以及及时和适当地处理主管机构对这些事项的要求； |
| ● | 确保Code of Ethics和内部行为准则符合现行规章制度； |
| ● | 核实任何适用的行为规则的履行情况； |
| ● | 注意到通过适用程序收到的有关会计、财务报告内部控制和审计事项的投诉； |
| ● | 向市场提供与我们各法人团体成员或控股股东可能存在利益冲突的交易的完整信息； |
| ● | 对特定情形下的关联交易出具接地气的意见，并按CNV要求向监管机构备案； |
| ● | 对董事会提出的我司董事、经理人员费用及股票期权计划合理性出具意见； |
| ● | 在董事会作出任何回购公司股份的决定前发出报告； |
| ● | 在排除或限制优先购买权的增资情形下，就发行股份或其他可转换为股份的证券的条款是否符合法律规定及合理性出具意见； |
| ● | 每年至少一次并在提交公司年度财务报表时，向董事会和股东发出报告，说明为履行职责所做的工作及其工作成果； |
| ● | 编制每个会计年度的行动计划，必须在会计年度开始之日起六十个日历日内提交董事会和监事会；以及 |
| ● | 履行其章程、我们的章程、法律法规规定的所有其他职责。 |
董事会成员、监事会成员和外部独立会计师，如审计委员会提出要求，须出席审计委员会会议，并须给予审计委员会充分配合和信息。审计委员会有权聘请专家和法律顾问协助其执行任务，并有权充分查阅我们认为必要的所有信息和文件。
193
以下图表显示了我们审计委员会目前的成员情况：
姓名 |
|
职务 |
|
职业 |
|
现状(1) |
José Mar í a Orlando |
董事、委员会主席 |
工商管理 |
独立 |
|||
Laurence Nicole Mengin de Loyer(2) |
董事 |
工商管理（金融专家） |
独立 |
|||
爱德华多·巴勃罗·布劳恩 |
董事 |
工业工程师和工商管理 |
独立 |
(1) |
根据《交易法》第10A-3条规则。 |
(2) |
根据CNV条例，Laurence Nicole Mengin de Loyer为非独立董事，而根据《交易法》规则10A-3，她为独立董事。 |
风险管理委员会
风险管理委员会由至少两名董事和我们的管理团队成员组成，并由我们主要子公司的管理层组成。
我们的风险管理委员会履行以下职能：
· |
制定管理信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险和其他可能影响我们的风险的战略和政策，确保我们的战略和政策符合法规和最佳实践并监督其正确实施和执行，并定义Grupo Supervielle的风险偏好和容忍度以及全球风险状况，供董事会批准； |
· |
批准与信用风险、市场风险、利率风险和流动性风险管理相关的限额，并监测与操作风险相关的关键指标的演变，其中包括交易台用于交易操作的风险图谱和合并层面投资操作的风险图谱； |
· |
定期监测Grupo Supervielle面临的风险以及为应对此类风险而制定的战略和政策的应用情况； |
· |
界定风险定价的一般标准； |
· |
根据Grupo Supervielle的风险状况评估资本充足性； |
· |
就风险管理确定执行压力测试的政策和方法框架，批准针对特定和一般风险进行个别压力测试的情景，评估和讨论提出的压力测试结果并建议应对此类风险的应急计划，将压力测试结果用于考虑建立或修订限制，并将所有测试结果提交董事会批准； |
· |
为董事会设计与风险管理相关的有效信息渠道和系统； |
·确保我们子公司的管理层薪酬计划激励每个风险的审慎水平；
· |
批准风险管理量化模型并监测此类模型的有效性；和 |
· |
仍然了解监管我们任何子公司的每个监管机构发布的与风险相关的备忘录和规则，并了解此类备忘录或规则的应用可能对我们的运营产生的影响。 |
194
下表列出了风险管理委员会的成员。
姓名 |
|
职务 |
Julio Patricio Supervielle |
|
委员会主席、董事会主席兼首席执行官 |
Laurence Nicole Mengin de Loyer |
|
董事 |
萨布丽娜·罗伊特 |
|
首席风险官（CRO） |
Gustavo Alejandro Manriquez |
|
Banco Supervielle S.A.首席执行官。 |
道德、合规和公司治理委员会
道德、合规和公司治理委员会的任务是协助董事会采用良好公司治理的最佳实践，旨在最大限度地提高Grupo Supervielle及其相关公司的增长能力，并防止价值遭到破坏。它还协助董事会监督其道德和合规计划。我们的道德、合规和公司治理委员会履行以下职能：
· |
编制《公司治理准则》以及有关道德和合规的准则、政策和程序并提交董事会批准，旨在逐步向道德、合规和公司治理的国际标准趋同； |
·向董事会提出与道德和合规相关的议程；
·定义与道德和合规相关的政策和程序；
· |
促进、跟踪和监督遵守《公司治理准则》以及与道德和合规相关的准则、政策和程序，并将可能发生的任何偏差通知董事会并据此提出建议； |
·在Grupo Supervielle的实践中了解所有适用的法规及其影响；
· |
就逐步采用CNV和中央银行关于公司治理标准的规定向董事会提出建议； |
· |
了解巴塞尔委员会协议的建议，并向董事会提出建议，以使其逐步获得采纳； |
·向董事会提交符合《公司治理准则》的年度报告；
· |
审查中央银行和任何其他监管机构进行的检查结果，并处理外部审计师关于道德、合规和公司治理问题的意见； |
· |
向董事会报告公司治理准则、道德操守和合规准则的总体情况以及事件和投诉情况； |
· |
向董事会提出对董事会委员会职权范围的任何变更，以改善其目标和职能的执行； |
· |
就董事会及其成员和董事会委员会的评估和自我评价向董事会提出政策和程序； |
·界定有关Grupo Supervielle关联方的政策和指引；
·不时修订《Code of Ethics》及《企业管治守则》的条款；及
·根据董事会的要求执行其职权范围内的任何其他行为。
195
下表列出了道德、合规和公司治理委员会的成员。
姓名 |
|
职务 |
Atilio Dell’Oro Maini |
|
董事、委员会主席 |
劳伦斯·蒙金·德·洛耶 |
|
董事 |
塞莱斯特·伊巴涅斯 |
首席法律与合规官 |
|
萨布丽娜·罗伊特 |
|
首席风险官（CRO） |
奥古斯蒂娜·德尔·皮拉尔·冈萨雷斯 |
|
公司事务经理 |
劳拉·瓜尔达布拉佐 |
|
COE合规。委员会秘书 |
提名及薪酬委员会
提名与薪酬委员会至少由三名董事组成。根据CNV的条例条款，委员会主席必须是独立董事。
提名与薪酬委员会履行以下职能：
· |
协助董事会进行董事提名程序和确定合格人员作为董事会候选人的认定和甄选标准； |
· |
确定并面试成为董事会成员的候选人，并向董事会推荐候选人，拟在股东大会上提名； |
· |
协调董事会新成员和高级管理人员的上岗流程； |
· |
规定适用于独立和非独立的董事会成员、高级管理人员和一般工作人员的薪酬政策的原则、参数和指南，包括（视情况而定）收费计划、固定和可变工资和激励计划、退休计划和相关福利，遵循现行监管规定； |
· |
对高级管理人员的财务激励制度进行年度评估，可由独立事务所进行。与风险管理委员会共同评估前述经济激励制度对人员产生的激励； |
· |
（与道德、合规和公司治理委员会一起）为董事会的自我评估过程制定标准和指南，并定期对其进行审查； |
· |
根据既定的评估准则和标准，协调执行董事会的年度自我评估，并就该事项编制年度报告。还要协调董事会委员会绩效的自我评价； |
· |
向董事会提出战略人力资源计划建议，包括人力资本发展计划、激励计划和/或货币和非货币福利、沟通计划、劳动关系计划和培训计划，并对上述战略计划的实施情况进行定期监测； |
· |
规定对人员进行年度绩效评估的指导方针； |
· |
向董事会提交关于聘任Grupo Supervielle旗下公司高级管理人员（CEO、高级管理人员）的议案； |
· |
推动实现Grupo Supervielle及其子公司全体员工高标准的清正廉洁； |
196
· |
批准并告知董事会适用于董事会和高级管理层成员的保单的订约； |
· |
检讨Grupo Supervielle及其附属公司的组织架构； |
· |
就其组成向董事会提出建议；和 |
· |
行使董事会授予该委员会的其他职权。 |
下表列出提名及薪酬委员会的成员：
姓名 |
|
职务 |
爱德华多·巴勃罗·布劳恩 |
|
独立董事、委员会主席 |
Julio Patricio Supervielle(1) |
|
董事会主席兼首席执行官 |
Hugo Enrique Santiago Basso |
|
董事 |
劳伦斯·蒙金·德·洛耶(2) |
|
独立董事 |
（1）Julio Patricio Supervielle为执行董事，其身份为Grupo Supervielle首席执行官。
（2）Mengin de Loyer女士根据《CNV条例》担任非独立董事，而根据《交易法》第10A-3条，她担任独立董事。
首席人事官为提名及薪酬委员会秘书
披露委员会
披露委员会负责开展以下工作：
· |
监督我们的控制系统和披露程序，以确保要求向公众（直接或通过监管机构）公布的信息被准确、及时地记录、处理、汇总和报告； |
· |
评估披露控制和程序的有效性，以确定在编制下一次定期报告时对这些控制和程序进行更改的必要性或可取性； |
· |
审查与任何重大事实有关的任何信息，这些信息必须提交给阿根廷证券交易委员会、布宜诺斯艾利斯证券交易所、Mercado Abierto Electr ó nico S.A.、SEC、纽约证券交易所、阿根廷中央银行、保险业监督以及与其互动的任何其他监管机构，并且涉及（i）强制性报告；（ii）载有财务信息、关于重大或重大交易的信息的新闻稿；（iii）公布相关事实，（iv）口头通讯及书面函件，以向股东及投资者传播；及（v）任何其他应予传达的有关资料；及 |
· |
向董事会提出机密信息管理政策并控制其合规性，特别是与法人相关的政策。 |
197
下表列出了披露委员会的成员。
姓名 |
|
职务 |
Atilio Dell’Oro Maini |
|
董事 |
Laurence Nicole Mengin de Loyer |
|
董事委员会主席 |
马里亚诺·比格利亚 |
|
首席财务官（CFO） |
萨布丽娜·罗伊特 |
|
首席风险官（CRO） |
塞莱斯特·伊巴涅斯 |
首席法律与合规官 |
|
Ana In é s Bartesaghi Bender |
|
司库兼投资者关系主任（IRO），委员会秘书 |
Mat í as Gonz á lez Carrara |
Grupo Supervielle会计主管 |
与关联方业务分析委员会
与关联方的运营分析委员会拥有咨询和监督权力，以评估《与关联方、关联交易对手和关联人的运营审批政策》中确立的Grupo Supervielle的关联方之间将进行的运营，以确保此类运营是在适用法规要求的条件下以透明的方式授予的。
下表列出了与相关方进行运营分析的委员会成员。
姓名 |
|
职务 |
Atilio Dell’Oro Maini |
|
董事、委员会主席 |
Julio Patricio Supervielle |
|
董事会主席兼首席执行官 |
萨布丽娜·罗伊特 |
首席风险官（CRO） |
|
塞莱斯特·伊巴涅斯 |
首席法律与合规官 |
|
其他应邀请 |
在委员会分析下运营的任何子公司的首席执行官 |
网络安全委员会
网络安全委员会的主要目标是在信息安全领域内评估和实施有关网络安全的政策，包括风险偏好的定义和信息安全的风险图谱。此外，它必须确保遵守这些政策，包括网络安全事件的应急计划。
下表列出了网络安全委员会的成员。
姓名 |
|
职务 |
Julio Patricio Supervielle |
|
董事会主席兼首席执行官、委员会主席 |
Atilio Dell’Oro Maini |
|
董事 |
Gustavo Alejandro Manriquez |
|
Supervielle银行董事、首席执行官 |
塞尔吉奥·马齐特洛 |
|
首席产品和信息官 |
萨布丽娜·罗伊特 |
|
首席风险官（CRO） |
塞尔吉奥·兰德罗 |
|
首席信息安全官（CISO） |
管理团队其他 |
|
Grupo Supervielle子公司的首席信息官 |
Sergio Landro自2022年10月起担任Grupo Supervielle的首席信息安全官。Sergio负责Grupo Supervielle旗下所有公司的战略信息安全计划的定义和管理。此前，他曾在致力于处理支付手段的跨国公司FirstData担任LATAM信息安全总监一职，并在普华永道担任系统审计总监。Landro先生在信息安全领域拥有超过33年的经验，拥有阿根廷企业大学计算机科学学位。他的职业生涯专注于金融和服务实体，通过创建和实施适当的方法和框架，允许在业务敏捷性与信息保护之间取得平衡。他专注于IT风险管理、创新和对业务的贡献、优化安全投资、将安全事件造成的损失降低到可接受的最大值等方面。
198
向Banco Supervielle董事会报告的委员会
根据央行规定，该行设有多个董事会委员会：审计委员会（经修订的央行“内部控制最低标准”规定）、技术和信息安全治理委员会（经修订的央行“技术和信息安全风险管控最低要求”规定）、控制和预防洗钱和资助恐怖主义委员会（经修订的通信“A”6709）、高级信贷委员会。此外，该行还设有风险管理委员会。该银行的每个董事会委员会都有自己的内部章程。每个委员会必须定期向董事会报告，并提交年度报告。根据所涉金融机构和经济集团的规模、复杂性、经济重要性和风险状况，建议设立其他专门委员会，明确界定和披露其任务、组成（包括被视为独立的成员）和工作程序，如人事激励委员会，负责监督对人员的经济激励制度是否与相关政策中制定的实体的文化、目标、长期业务、战略和控制环境相一致，设立公司治理委员会，评估董事会的管理以及高级管理层或道德与合规委员会的更新和更换，以确保实体有足够的手段促进适当的决策和遵守内部和外部法规等。
审计委员会
审计委员会由该行董事会至少两名成员及其内部审计经理组成。董事会任命审计委员会成员，任期二年或三年。首席执行官受邀参加会议。
审计委员会负责协助董事会对合并财务报表进行监督，控制遵守为银行每个业务领域制定的政策、流程、程序和规则，并评估和批准内部审计领域提出的纠正措施。
下表列出审计委员会成员：
姓名 |
|
职务 |
帕特丽夏·弗隆 |
董事、委员会主席 |
|
Alejandra Naughton |
董事 |
|
塞尔吉奥·巴斯克斯 |
首席审计执行官、委员会秘书 |
技术和信息安全治理委员会
技术和信息安全治理委员会由董事会任命的至少一名董事、首席技术官、首席执行官、CRO、技术基础设施和运营IT负责人、首席产品官、头部产品渠道负责人、战略、架构和数据负责人以及IT治理负责人组成。
技术和信息安全治理委员会负责，除其他外，为以下活动：（i）控制IT环境的适当运作；（ii）促进IT环境的有效性；（iii）考虑IT计划并提交董事会批准；（iv）注意到IT并对其进行规划和审查；（v）定期评估该计划及其遵守程度；（vi）审查与IT相关的审计报告和相关行动计划，以克服由此产生的任何问题或弱点；（vii）与监管局的外部审计部门保持充分对话；（viii）采取知并遵守中央银行和其他监管机构的所有适用法规；（ix）获取知识并批准用于管理系统应急计划的资源；（x）获取委员会职权范围内的新项目的知识并管理每个项目的优先事项；（xi）获取与分配给IT团队的项目相关的偏差的知识；（xii）监督IT的财务预算；以及（xiii）批准与IT相关的政策、标准和任何程序。
下表列出了技术和信息安全治理委员会的成员。
姓名 |
|
职务 |
199
帕特丽夏·弗隆 |
董事、委员会主席 |
|
Julio Patricio Supervielle |
董事 |
|
塞尔吉奥·马齐特洛 |
首席产品和信息官、委员会成员和秘书 |
|
Gustavo Alejandro Manriquez |
首席执行官 |
|
萨布丽娜·罗伊特 |
CRO |
|
管理团队其他成员： |
技术基础设施和运营IT主管 |
|
首席产品官 |
||
战略、架构和数据主管 |
||
IT治理主管 头部产品渠道 |
控制和防止洗钱和资助恐怖主义委员会
控制和防止洗钱和资助恐怖主义委员会由至少两名董事组成（其中一名将担任委员会主席，并将担任金融情报部门（FIU）的企业合规官，另一名将担任金融情报部门的候补合规官）和反洗钱负责人，后者将担任秘书。董事会任命控制和预防洗钱和资助恐怖主义委员会成员，任期最短两年，最长三年。
控制和预防洗钱和资助恐怖主义委员会必须：（i）审议高级管理层设计的世界银行在预防洗钱领域的总体战略和政策，并提交董事会批准；（ii）批准必要的内部程序，以确保有效和遵守现行条例和政策，促进其实施并控制其绩效；（iii）了解适用条例的修订，并确保及时更新内部政策和程序手册；（iv）确保为人员采用正式、长期和最新的培训方案；（v）在考虑和调查与防止洗钱和资助恐怖主义有关的最佳市场做法时有所了解，并促进其在银行的应用；（vi）分析反洗钱部门或任何其他银行官员提出的异常操作报告，并且，在获得法律咨询的情况下，安排他们向有关当局报告；（vii）了解并促进遵守因有关防止洗钱和资助恐怖主义的外部和内部审计报告而产生的纠正措施；（viii）经董事会同意任命防止洗钱和资助恐怖主义的负责人；（ix）在事件发生后15个工作日内向控制当局通报公司合规干事被免职或辞职的情况，说明此类免职或辞职的相关原因；（x）与内部审计协调，以便定期实施由该领域的专业认可公司进行的外部审计；（xi）确保适当遵守向主管当局报告的职责；（xii）履行中央银行和金融情报机构可能不时设立的所有职能。
下表列出了控制和预防洗钱和资助恐怖主义委员会的成员：
姓名 |
|
职务 |
Alejandra Naughton |
金融情报机构主任、委员会主席及企业合规官 |
|
Javier Conigliaro |
金融情报机构主任和候补合规官 |
|
Alejandra Commidari |
AML经理-秘书 |
风险管理委员会
风险管理委员会对金融风险（包括市场风险、信用风险、流动性风险、利率风险、汇兑风险和其他风险）制定政策和限额，并向董事会提交适当的提案。此外，该委员会还监督所承担的风险与董事会提出的风险状况之间的相关程度，并分析和批准投资和资金政策。
下表列出风险管理委员会的成员：
姓名 |
|
职务 |
200
Julio Patricio Supervielle |
董事会主席、委员会主席 |
|
Gustavo Alejandro Manriquez |
首席执行官 |
|
亚历杭德拉·格拉迪斯·诺顿 |
董事 |
|
萨布丽娜·罗伊特 |
CRO –秘书 |
高级信贷委员会
该银行的信贷委员会由董事会主席、首席执行官、副首席执行官、首席风险官、首席财务和全球市场官、首席公司银行官、首席消费者银行官、公司银行和金融机构信贷官以及中小企业信贷官组成。
其他委员会
该行还有其他管理委员会，如资产负债委员会和运营及声誉风险委员会。
高级管理人员和董事激励计划
2022年，我们为银行业务部门的某些高级管理人员制定了长期计划（“长期激励计划”），以实现在战略支柱框架内确立的目标，这些目标涉及效率、数字化采用、客户体验、资金、客户获取和资产质量。该激励计划由退休保险政策组成，并规定了在2022年、2023年和2024年期间要实现的某些目标。2022年3月，IOL Holding、IOL Agente de Valores和IOL invertironline批准了针对某些高级管理人员和员工的长期激励计划（“IOL长期激励计划”）。长期激励计划、IOL长期激励计划不再生效。
2024年5月，IOL invertironline批准了一项股票期权计划，以激励和留住有重大和杰出贡献的员工，使他们的利益与公司的长期成功和增长保持一致。该股票期权计划允许选定的员工在特定时期内以预定价格购买IOL控股公司的股票，IOL控股公司是IOL invertironline的母公司。这份股票期权计划，不仅旨在奖励个人业绩，还旨在培养卓越、创新、长期拥有的文化，分别于2024年5月28日和2024年5月29日获得IOL Holding和IOL Invertironline股东大会通过。
员工
截至2024年、2023年和2022年12月31日，我们分别拥有3,456名、3,663名和3,814名员工，包括长期员工和临时员工。
在控股公司，截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，我们各有4名员工。
银行业务员工。
截至2024年、2023年和2022年12月31日，该行员工人数分别为3,024人、3,196人和3,334人。截至2024年12月31日，该行70.2%的员工是全国性工会的成员，该工会的成员资格是可选的。该银行没有与这个工会发生任何重大冲突。
该行所有管理职位均由非工会雇员担任。截至2024年12月31日，该行员工处于第18/75号集体谈判协议之下，该协议规范了金融实体的劳动合同，而该行的管理人员则受到一般合同劳动法的保护。然而，与阿根廷所有其他银行的情况一样，高级管理层在薪酬和其他劳动条件方面不受工会的监督，并遵循这方面的适用规定。
该银行目前没有为其员工维持任何养老金或退休计划。为激励员工绩效，该行对员工实施了多项与绩效和成果挂钩的激励支付计划。
201
保险分部雇员
· |
截至2024年、2023年和2022年12月31日，Supervielle Seguros的员工人数分别为125人、120人和135人。截至2024年12月31日，其94%的员工处于第264/95号集体谈判协议之下，11.2%的员工是来自阿根廷Sindicato del Seguro de la Rep ú blica的工会成员。 |
· |
截至2024年、2023年和2022年12月31日，Supervielle Productores Asesores de Seguros的员工人数分别为32人、34人和25人。截至2024年12月31日，其所有员工均处于集体谈判协议之下。 |
InvertirOnline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.员工：
· |
截至2024年、2023年和2022年12月31日，InvertirOnline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.的员工人数分别为158人、169人和132人。截至2024年12月31日，这些雇员中没有一人处于第130/75号集体谈判协议（Convenio de Comercio）之下。InvertirOnline S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.的员工没有加入工会，仅受一般合同劳动法的保护。 |
Supervielle资产管理公司员工：
· |
截至2024年、2023年和2022年12月31日，SAM分别拥有12名、12名和11名员工。截至2024年12月31日，SAM的雇员没有加入工会，仅受一般合同劳动法的保护。SAM目前没有为其员工维持任何养老金或退休计划。SAM通过几个与绩效和结果挂钩的激励支付计划来激励员工绩效。 |
Supervielle Agente de Negociaci ó n员工：
· |
截至2024年、2023年和2022年12月31日，Supervielle Agente de Negociaci ó n拥有3名、3名和2名员工。Supervielle Agente de Negociaci ó n的雇员没有加入工会，只受适用的劳动法的约束。 |
Espacio Cordial员工：
截至2024年、2023年和2022年12月31日，Espacio Cordial的员工人数分别为66人、91人和100人。截至2024年12月31日，Espacio Cordial 100%的员工处于第18/75号集体谈判协议之下，该协议规范了金融实体的劳动合同，包括银行的劳动合同。
MILA员工：
截至2024年、2023年和2022年12月31日，MILA分别拥有36名、34名和38名员工。截至2024年12月31日，MILA 50%的员工处于集体谈判协议Convenio Colectivo de Empleados de Comercio No.130/75（Convenio de Comercio）之下。其余50%的员工被一般合同劳动法覆盖。
Compensation
阿根廷的劳资关系受特定立法管辖，例如第20,744号《劳动法》和第14,250号《集体谈判法》，除其他外，这些法律规定了如何进行工资和其他劳资谈判。每一项工业或商业活动都受到一项具体的集体谈判协议的监管，该协议根据行业部门和工会将公司组合在一起。在规范协商过程的同时，各工商会与此类工商会相关工会协商工资和劳动福利的增加。在银行部门，通过代表银行的商会和银行雇员工会之间的谈判，按年确定工资。劳动、就业和社会保障部长（人力资本部）在各方之间进行调解，最终批准在银行活动中应用的年度加薪。一旦得到劳动主管部门的批准，当事人受最终决定的约束，必须遵守由银行业工会代表并适用集体谈判协议的所有员工的既定加薪。
202
通常情况下，谈判是在上半年进行的。但近年来，随着全年通胀率非常高且不断上升，谈判期限已被缩短，甚至包括每月重新启动通胀后加薪协议的条款。
此外，每家公司都有权，无论工会协商的强制性加薪，给予其员工额外的绩效加薪或可变薪酬计划。
披露注册人为追回错误判给的赔偿而采取的行动
不适用。
项目7.股东与关联交易
项目7. A主要股东
截至2025年4月21日，我们有456,722，322股流通在外的普通股（包括公司库存持有的股份），包括61,738，188股A类股和394,984，134股B类股，每股面值均为Ps.1.00。我们普通股的每一股代表相同的经济利益，但我们的A类股持有人有权获得每股五票，我们的B类股持有人有权获得每股一票。截至2025年3月31日，我们的股票约有69,100名在册持有人。
下表列出了截至2025年3月31日我们的A类和B类股份的所有权信息，其中包括公司库藏持有的股份，截至2025年3月31日为18,991，157股。流通投票权和流通股本的计算基于61,738，188股A类股和394,984，134股B类股，尽管我们对公司库房持有的股份没有投票权，见“项目16.E.发行人和关联购买者购买股本证券。”我们不知道有任何其他股东或ADS持有人实益拥有我们证券的任何投票类别的5.0%或更多。
百分比 |
|
||||||||||||
A类股5 |
B类股1 |
资本 |
百分比 |
||||||||||
股东名称 |
|
投票 |
|
投票表决 |
|
总股份 |
|
股票 |
|
总票数 |
|
票数 |
|
Julio Patricio Supervielle |
61,738,188 |
50,621,278 |
(1) |
112,359,466 |
24.601264 |
% |
359,312,218 |
51.06223 |
% |
||||
Fideicomiso en garant í a Supervielle |
49,492,485 |
(2) |
49,492,485 |
10.836450 |
% |
49,492,485 |
7.03343 |
% |
|||||
其他 |
— |
294,870,371 |
294,870,371 |
64.562286 |
% |
294,870,371 |
41.90434 |
% |
|||||
合计： |
|
61,738,188 |
|
394,984,134 |
|
456,722,322 |
|
100.00 |
% |
703,675,074 |
|
100.000 |
% |
(1) |
包括：（i）178,278股Grupo Supervielle的B类普通股，每股面值为1.00 PS，以及（ii）50,443，000股由10,088，600股ADS代表的Grupo Supervielle B类股。 |
| (2) | 包括：（i）19,085，485股Grupo Supervielle的B类普通股，每股面值Ps.1.00，以及（ii）30,407，000股由608.14万股ADS代表的Grupo Supervielle B类股。 |
截至2024年12月31日，我们已在美国确定了59名美国存托凭证（每份代表获得5股B类股票的权利）的记录持有人，并在美国确定了5名B类股票的记录持有人。截至同日，我们位于美国的ADS的记录持有人合计持有约95.42935亿股ADS，占我们ADS的约22.0%，占我们B类股的12.1%。
根据Mat í as Jules Bernard Supervielle、Jacques Patrick Supervielle和Natasha Pilar Laurencia Supervielle于2024年7月5日向SEC提交的附表13G和Jacques Patrick Supervielle于2024年8月22日向SEC提交的表格144，Mat í as Jules Bernard Supervielle实益拥有16,497，495股B类股份，其中包括（i）6,361，830股B类股份和10,135，665股B类股份，代表2,027，133股ADS，Jacques Patrick Supervielle实益拥有16,497，495股B类股份，包括（i）6,361，825股B类股份和10,135，670股B类股份，代表2,027，134股ADS，Natasha Pilar Laurencia Supervielle实益拥有16,497，495股B类股份，包括（i）6,361，830股B类股份和10,135，665股B类股份，代表2,027，133股ADS。这些股份此前由Julio Patricio Supervielle赠与。
203
Mat í as Jules Bernard Supervielle、Jacques Patrick Supervielle和Natasha Pilar Laurencia Supervielle是股东协议（“股东协议”）的当事人，其中除其他事项外，包含与协议各方转让和协调集团证券的投票有关的某些条款。根据《股东协议》及其项下的义务和权利，Mat í as Jules Bernard Supervielle、Jacques Patrick Supervielle和Natasha Pilar Laurencia Supervielle可被视为经修订的1934年《证券交易法》第13（d）条含义内的“集团”。
Banco Supervielle S.A.的股份所有权。
截至2025年4月21日，该行共有834,347，791股已发行普通股，包括930,371股A类股和833,417，420股B类股，每股面值均为Ps.1.00。该行普通股的每一股代表相同的经济利益，但其A类股持有人有权获得每股五票，B类股持有人有权获得每股一票。
下表列出截至2025年4月21日该行A类和B类股份的所有权信息：
A类 |
乙类 |
百分比 |
百分比 |
||||||||||
股东名称 |
|
股份5票 |
|
股份1票 |
|
总股份 |
|
股本 |
|
总票数 |
|
投票 |
|
Grupo Supervielle S.A. |
830,698 |
809,486,229 |
810,316,927 |
97.120 |
% |
813,639,719 |
97.085 |
% |
|||||
Sofital S.A.U.F.E.I。(1) |
49,667 |
23,131,588 |
23,181,255 |
2.7784 |
% |
23,379,923 |
2.790 |
% |
|||||
其他股东 |
|
50,006 |
|
799,603 |
|
849,609 |
|
0.1018 |
% |
1,049,633 |
|
0.125 |
% |
合计： |
|
930,371 |
|
833,417,420 |
|
834,347,791 |
|
100.0000 |
% |
838,069,275 |
|
100.0000 |
% |
(1) |
Sofital是一家根据阿根廷法律组建的公司，其中Grupo Supervielle拥有100 %. |
项目7.b关联交易
除下文所述外，我们并非与任何（i）透过一个或多个中间人直接或间接控制或由我们控制的企业的任何重大交易的一方，亦未向其提供任何贷款；（ii）联营公司（即我们在其中有重大影响或对我们有重大影响的未合并企业）；（iii）直接或间接拥有对我们的投票权的权益，使他们对我们有重大影响（如适用）的个人，以及任何此类个人家庭的亲密成员（即，在与我们的交易中可能预期会影响或受其影响的那些家庭成员（如适用）；（iv）关键管理人员（即有权和负责规划、指导和控制我们活动的人员，包括公司的董事和高级管理人员以及该个人家庭的亲密成员）；或（v）由（iii）或（iv）中所述的任何人直接或间接拥有重大权益的企业，而该人能够对其施加重大影响，也不与这些人进行任何拟议的交易。就本段而言，这包括我们的董事或主要股东拥有的企业，这些企业拥有与我们共同的关键管理层成员（如适用）。此外，“重大影响”意味着有权参与企业的财务和经营政策决策，但意味着少于控制。实益拥有我们投票权10%权益的股东被推定对我们有重大影响。
管理服务
在没有利益冲突的情况下，我们将管理服务借给我们的子公司，银行，SAM，Sofital，Espacio Cordial。我们还向IUD ú和Tarjeta提供管理服务，直到它们并入银行。我们的服务包括：财务和商业咨询服务、财政规划和优化、确定审计政策、制定和评估上层管理、制定年度预算、规划和发展互补活动以及确定相关企业的使命和与社会责任相关的政策。这些服务是根据协议提供的，这些协议规定，我们的子公司将就我们因从事此类子公司的金融交易而招致或遭受的任何索赔、损害、责任、税款、成本和费用向我们作出赔偿。管理层的费用等于所产生的普通和非常费用加上20%的加成加上21%的增值税。如果提供的服务属于非常性质，我们有权获得额外赔偿，赔偿金额将视具体情况而定。
204
下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度从我们的子公司和关联方收到的管理服务费用的信息。
Grupo Supervielle S.A. |
||||
截至12月31日止年度， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
|
（单位：千比索，另加增值税） |
|||
银行 |
|
1,632,951 |
|
1,611,808 |
山姆 |
|
25,728 |
|
21,868 |
索菲特 |
|
2,618 |
|
2,223 |
Espacio Cordial |
|
15,392 |
|
13,079 |
合计 |
|
1,676,689 |
|
1,648,978 |
出资
2022年1月28日，Grupo Supervielle与本行的出资额分别为Ps.25,000，000元和Ps.25,000，000元。分别向IUD ú提供475,000，000股，由此，Grupo Supervielle和本行分别认购IUD ú记账式普通股1,762，666股和33,490，657股，每股面值为PS.1，并授予每股一票表决权。
2022年2月25日，Grupo Supervielle及本行分别向IUD ú出资12,500，000 PS和237,500，000 PS，由此，Grupo Supervielle及本行分别认购和认购IUD ú 18,347，111股记账式普通股，每股面值为PS 1，并授予每股一票表决权。
2022年3月30日，Grupo Supervielle及本行分别批准向IUD ú拨付流动资金的出资额为62,500，000 PS及118,7500，000 PS。同日，IUD ú批准向Tarjeta提供150,000，000元的出资，以拨作营运资金。
2022年6月27日，Grupo Supervielle与本行对IUD ú的出资额为PS.50万元及PS。9.5亿，分别拨作营运资金。同日，IUD ú批准Ps的出资。2.5亿拨给Tarjeta将拨作营运资金。
2022年7月8日，Grupo Supervielle批准向子公司IOL Holding提供20万美元或等值乌拉圭比索的出资，用于营运资金和投资。
2022年8月16日，Grupo Supervielle批准向子公司IOL invertironline出资70,165，000比索或等值比索，用于营运资金和投资。
2022年8月30日，Grupo Supervielle及本行对IUD ú的出资额为3750万PS。7.125亿，分别拨作营运资金。
2022年9月28日，Grupo Supervielle及本行对IUD ú的出资额为Ps.1250万元及Ps。2.375亿，分别拨作营运资金。
2022年11月30日，Grupo Supervielle及本行对PS的IUD ú进行了出资。1.1亿和PS。分别21亿，主要用于解除IUD ú与银行的财务义务。
2023年2月23日，本行向PS的Bolsillo Digital进行了出资。1亿。同日，本行对Ps的Modo进行了出资。9240万。
2023年6月28日，本行向PS的Bolsillo Digital进行了出资。7500万。
2024年3月26日，本行向Play Digital S.A.以PS金额出资。102,748,121,59.
2024年5月31日，本行向Bolsillo Digital S.A.U.以PS之和出资。6月有效整合的现金10,000，000。
205
2024年5月15日，Grupo Supervielle向IOL Holding出资，现金765.92万美元。
减资
2023年7月28日，根据Micro Lending S.A.U.临时股东大会会议记录通过的决议，决议自愿将Micro Lending S.A.U.的股本最多减少111,756，079股连同其相应比例从资本调整账户中减少288,243，921股。
按吸收合并
2023年12月1日，央行批准IUD ú和Tarjeta合并为银行，因此IUD ú和Tarjeta合并为银行，自2023年1月起生效。这些合并使我们得以简化集团的企业结构，并完成集团于2022年9月开始的企业整合计划。由此，Grupo Supervielle S.A.以4,422，0 16股获得Banco Supervielle S.A.的4,783，920股B类股，对应的交换比例为每股IUD ú 0.09 497225，对应的交换比例为每股Tarjeta 0.03 375751，为361,904股。
股份转让
2021年6月30日，Grupo Supervielle将其持有的41,747，121股Modo普通股股份转让给子公司Banco Supervielle S.A。这些股份的面值为PS.1，Banco Supervielle S.A.有权获得每股1票的投票权。
2021年8月5日，Grupo Supervielle向子公司Banco Supervielle S.A.转让其持有的Bolsillo Digital的股份，金额为112,886，316.43 PS，作为Grupo Supervielle支付服务业务商业战略的一部分。
2024年3月4日，Grupo Supervielle向Espacio Cordial发出要约，收购Espacio Cordial在Sofital S.A.U.F.和I.拥有的全部股份，共计689,238股普通股，不可转让，面值一比索，每股一票表决权，占Sofital S.A.U.F.和I.股份总数的3.20%。
2024年5月13日，Grupo Supervielle向IOL Holding转让其持有的Invertir Online S.A.U.和Portal Integral de Inversiones S.A.U.的100%股权。2024年5月15日，Grupo Supervielle向IOL Holding出资，现金765.92万美元。反过来，IOL Holding的股东大会批准了上述出售所产生的负债的资本化。
与银行的运营商服务协议
2016年3月，我们与银行订立协议，据此，银行将向我们提供会计、行政、法律和财务服务。该银行的服务包括，除其他外：交易的会计记录和财务报表的编制、机构关系的管理、筹资工具的结构和管理、流动性投资运营管理、维护我们的公司记录、遵守披露要求的管理、公司行为的登记和遵守信息要求。根据该协议，我们于2024年向银行支付了总额为16.330亿PS的款项。协议期限为一年，到期可自动续期，期限相等且连续。本协议自动续签，自本年度报告之日起生效。
商标许可
2013年，我们与Espacio Cordial和IUD ú签署了协议，授予他们使用我们某些商标（包括我们的“Cordial”、“Carta App”和“Tienda Supervielle”商标）的许可。我们将这些商标许可授予这些子公司，以加强其与保险、健康、旅游、信用卡和贷款等相关的某些产品和服务的营销。由于IUD ú与银行合并，与IUD ú订立的协议于2023年初终止。
金融贷款
我们的一些董事和银行的董事在阿根廷法律允许的情况下参与了与银行的某些信贷交易。阿根廷总公司法和中央银行的条例允许有限责任公司的董事
206
公司与该公司订立交易，前提是该交易遵循当时的市场条件。此外，银行对相关个人或法人的总金融风险敞口受中央银行规定的约束。此类规定对银行可以根据银行RPC的百分比等因素向关联公司提供的金融风险敞口金额设置了限制。
中央银行要求该银行每月向其董事会提交授予董事、控股股东、高级管理人员和其他相关实体的未偿还财务资助金额，这些金额记录在董事会会议记录册中。中央银行规定，向董事、控股股东、高级管理人员和其他相关实体提供的财务援助必须在利率、期限和担保方面作为向公众提供的贷款在平等的基础上给予。
本行授予我们的董事、高级管理人员及关联方的财务资助是在日常业务过程中授予的，其条款与当时与其他非关联方进行可比交易时的条款基本相同，包括利率和抵押品，且不涉及超过正常的可收回性风险或呈现其他不利特征。
下表列示了报告所述期间本行对关联方的综合财务风险敞口总额、接收方数量、截至所示期间期末的平均金额以及最大的单一风险敞口：
截至12月31日， |
||||
|
2024 |
|
2023 |
|
（单位：千比索，除 |
||||
|
接收人数） |
|||
总财务风险总额 |
|
5,161,033 |
|
3,872,205 |
受援方关联方数量 |
|
79 |
|
80 |
（a）个人 |
|
67 |
|
68 |
（b）公司 |
|
12 |
|
12 |
平均总财务敞口 |
|
65,330 |
|
48,402 |
期间的单一最大风险敞口 |
|
2,238,987 |
|
3,020,806 |
项目7.专家和法律顾问的利益
不适用。
项目8.财务信息
项目8. A合并报表和其他财务信息。
请参阅本年度报告中包含的项目8和我们的经审计合并财务报表。
法律程序
截至本年度报告之日，我们不是任何法律或行政诉讼的当事方，该法律或行政诉讼的结果可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
银行是在其正常业务过程中发起的催收程序和其他法律或行政行动的一方，包括公共和私营组织对包括我们在内的多家银行和金融公司发起的某些集体诉讼。该行涉及的集体诉讼涉及若干指控，包括就未偿余额多收人寿保险保费、信贷产品利率和行政收费、外币销售价格收费、储蓄账户、消费贷款和信用卡行政收费、支票账户或有风险收费不足，以及从客户或前客户的储蓄账户和/或信用卡借记费用或收费等。这些类型的集体诉讼是针对阿根廷的每一个金融实体提起的。其中一些诉讼已由当事人解决。这些和解通常涉及金融机构承诺调整费用和收费。
207
2021年，针对InvertirOnline S.A.U.提起的另一项集体诉讼涉及InvertirOnline S.A.U.涉嫌在未征求客户事先同意或未向此类客户提供此类操作产生的收益的情况下使用其客户的流动资金。
Supervielle Seguros S.A.在与人寿保险相关的法律程序中作为第三方被传唤。这些诉讼的结果不太可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
截至本年度报告之日，我们的其他子公司没有参与任何其他集体诉讼。
股息
根据阿根廷一般公司法、我们的章程和CNV法规，我们可以从我们的综合资产负债表中反映的可分配净收入（ganancias l í quidas y realizadas）中就任何一年宣布一次或多次股息，或在预期股息的情况下从综合特别中期资产负债表中宣布。
在资金合法可用的范围内，向我们每一类股份（A类、B类股份和优先股（只要任何此类股份已发行））的所有持有人宣布和支付股息，由我们所有有投票权的股东（即我们的A类和B类股东）在年度普通股东大会上决定。在这样的年度普通股东大会上，我们的A类股将有权各获得五票，我们的B类股将有权各获得一票。我们的董事会有责任就分配的股息数额向我们的股东提出建议。董事会的建议将取决于多个因素，包括我们的经营业绩、现金流、财务状况、资本状况、法律要求、合同和监管要求以及投资和收购机会。作为一般规则，董事会在其建议制定过程中将倾向于有效利用资本。因此，董事会会在有投资机会时建议将收益再投资，或者在资本过剩时建议派发股息。
然而，股东最终有权通过在普通股东大会上以现有绝对多数赞成票否决董事会的建议。
董事会也可以决定并支付预期的股息。在这种情况下，如果我们在支付此类股息的年度的留存收益不足以支付此类股息，则每位董事和监事会成员将对支付此类股息承担连带责任。
股息按股东持有的普通股数量按比例分配。我们股本的所有股份在支付股息方面享有同等地位，不分类别。根据CNV规定，现金分红必须在股东批准后30天内支付给股东。如发生股票股利支付，或采取股票与现金相结合的分红方式，则股票和现金必须在自公开发行授权通知之日起不超过三个月的期限内向股东提供。股东要求支付股息的权利应在我们首次向股东提供股息之日起三年后收费。在此期间未主张的任何股息被我们视为非凡收益。
根据阿根廷法律、我们的章程和CNV法规，我们必须将我们年度收入的5%，加上或减去前几年的业绩，分配给我们的法定准备金，直到我们的法定准备金等于我们调整后股本的20%。根据阿根廷《一般公司法》和我们的章程，我们的年度净收入（经调整以反映先前业绩的变化）按以下顺序分配：（i）遵守法定准备金要求；（ii）支付优先股股息，优先股股息应首先用于未决和未支付的累积股息；（iii）该年度净收入的剩余部分可作为优先股的额外股息（如有）或作为普通股的股息分配，或可用于自愿或或或或有储备，或我们的股东在年度普通股东大会上另有决定。
ADS持有者将有权获得与我们的基础B类股票有关的任何应付股息。目前实施的外汇管制损害了将股息、分配或任何出售B类股票的收益（视情况而定）从比索转换为美元以及将美元汇出国外的能力，因此限制了ADS的外国股东在国外以美元收取股息的能力。特别是，就任何出售ADS基础的B类股票的收益而言，截至本年度报告之日，从比索转换为美元并汇出这些美元。
208
美元在境外须事先获得中央银行批准（如下所述），但可能会被允许进入外汇市场向非居民股东支付股息，但须满足某些条件。见“项目4.B.业务概览——流动性和偿付能力要求——适用于股息分配的要求。”ADS存管协议规定，存管人将ADS存管人收到的以比索为单位的现金股息转换为美元：如果当时适用的外汇法规允许并受制于规定的限额，在扣除或在支付ADS存管人的费用和开支后，以及在扣除根据ADS存管协议允许从此类现金付款中扣除的其他金额（例如ADS持有人未缴纳的与个人资产税或其他相关的税款）后，将以美元支付给ADS的持有者。如果不能在阿根廷境外以美元支付股息，外国股东在阿根廷境外以比索收取的任何资金的转移可能会受到一定的限制。见“项目10.D.外汇管制”和“项目3.D.风险因素”。
根据CNV条例（重述文本2013）标题IV、第三章、第三节、第1（b）小节的规定，我们已使用期权吸收因适用IAS29的通货膨胀调整而产生的累积负面结果，但须经一般股东大会批准。
我们于2024年4月19日举行的年度普通及临时股东大会和董事会会议决议释放自愿分红准备金，并根据CNV第777/18号（经修订）一般决议的规定，于2024年4月29日或在我们股票上市所在地的适用法规可能确定的较晚日期向我们的股东支付现金红利Ps.19,469，438,271.64。派发股息金额相当于（i）截至股息发放日公司股本（不包括公司库藏所持股份）的4.403636498030%，（ii）每股已发行股份对应的PS.44.03636498030，以及（iii）每股ADS对应的PS.220.18182490152。
所分配的股息来自截至2018年12月31日的财政年度的利润，因此，根据阿根廷所得税法第824/2019号命令文本法令的规定，需预扣7%的股息。根据根据第23966号法律第25条之后根据第25585号法律并入的条款最后一段的条款，在相关情况下，公司以负责个人资产税的替代人的身份为截至2023年12月31日的财政年度支付的金额预扣所支付的股息，就须缴纳该税款的股东而言。有关适用于支付股息的当前外汇管制的更多信息，请参阅“项目3.D.风险因素——与我们的B类股票和ADS相关的风险——限制外汇转移和从阿根廷汇回资本可能会损害您获得股息和分配的能力，以及任何出售ADS基础B类股票的收益。”
我们是一家控股公司，除了从我们的一些子公司收取一定的管理费用外，我们支付股息的主要现金来源是我们从子公司获得的股息。因此，我们依赖于运营子公司的经营业绩、现金流和可分配收入。
我们和我们的子公司受到影响我们支付股息能力的合同、法律和监管要求的约束。
根据央行关于“结果分配”的规定，金融实体必须事先获得央行的批准才能派发股息。见“项目4.B.业务概览——流动性和偿付能力要求——适用于股息分配的要求。”
尽管央行有时会授权银行派发股息，但无法保证未来央行不会限制银行派发其股东在年度普通股东大会上批准的股息的能力，或此类授权将针对银行根据适用法规可能派发的全部股息金额。在2021年至2024年期间，央行对金融机构的股息分配实施了限制，将这种分配限制在累计利润的预定百分比，并要求以多次等额、每月和连续分期的方式支付。这些限制都是通过陆续出台的监管措施实施的，逐步调整了允许的发放门槛和分期结构。
通过2024年3月21日的“A”7984号通信，中央银行确定，在2024年12月31日之前，金融机构可以分六次等额、每月和连续分期分配利润，将最高可分配金额提高到根据适用于股息分配的中央银行规则本应适用的60%。此外，根据这项规定，这种分配必须与“业务计划和预测及资本自我评估报告”信息制度中报告的信息保持一致。可分配收益确定的计算、流动性和偿债能力的核查、公
209
额外的资本保证金，以及所示的分期付款金额，必须以决定股息分配和每期付款的会议日期的固定货币（视情况而定）进行。
根据通信“A”7984规定决定进行利润分配的金融机构，可以分三次等额、每月一次、连续分期进行，最高不超过前述通信规定允许的金额。金融机构必须向每位非居民股东提供在一次现金分期付款中获得其股息的选择权——无论是全部还是部分——前提是这些资金根据适用的外汇法规直接用于重建自由阿根廷债券（“BOPREAL”）的主要认购。非居民股东收到的BOPREAL不能在阿根廷境内或境外转让给外国存托机构或以外币结算方式出售，期限为自其首次认购起的30和60个日历日。在此期间，认购的名义价值的三分之二将在前30天受到限制，剩余的三分之一将在随后的30天受到限制。认购这些债券的股东在选择安排时必须明确同意并承诺这一条件。尽管有上述规定，这些BOPREAL可以自由和充分地用于其他交易，包括作为与金融机构或资本市场的融资安排的抵押品。
央行于2025年3月13日通过“A”8214号通信，规定金融机构在2025年12月31日前，可分十次等额、按月、连续分期（自2025年6月30日起，且不早于其后各月的倒数第二个工作日）进行利润分配，最高可达按照上述规定本应到期金额的60%。这种结果分配必须与货币稳定的目标以及信息制度、业务计划和预测以及资本自我评估报告中提供的信息相一致。
我们需要在每年的12月31日为持有我们的股份缴纳阿根廷和外国个人和外国实体对应的个人资产税。我们在适用的情况下代表我们的股东支付这笔税款，并且有权根据个人资产税法以各种方式向适用的股东寻求偿还这些已支付的税款，包括通过预扣股息的方式。见“项目10.E.税收——重要的阿根廷税收考虑——所得税——个人资产税。”
2024年度和2023年度，我们分别从子公司收到以下以现金支付的股息，报告期末分别以货币报告：（i）SAM在2024年的98.959亿比索和2023年的68.243亿比索，（ii）Supervielle Seguros在2024年的19.532亿比索和2023年的34.402亿比索，（iii）Sofital在2024年的8.278亿比索和2023年的4.605亿比索，（iv）Supervielle Agente de Negociaci ó n在2023年的5.939亿比索，（v）MILA在2024年的14.209亿比索和2023年的11.670亿比索，（vi）IOL invertironline在2024年的69.329亿比索，和（vii）2024年Supervielle Br ó ker的10.676亿比索。在2024年和2023年期间，我们没有从银行或我们的其他子公司收到股息支付。
Grupo Supervielle在2024年向股东支付的股息总额约为PS。279.626亿，且2023年度未向其股东支付股息。正如我们经审计的合并财务报表附注24所述，我们可能会在我们拥有根据阿根廷中央银行规则计算的可分配留存收益和可分配储备的情况下支付股息。因此，纳入我们经审计的综合财务报表的留存收益可能无法全部分配。
收益分配
2025年3月17日，我们的董事会向2024年4月19日举行的普通和临时股东大会提议分配截至2024年12月31日止财政年度的留存收益，具体如下：（i）Ps.6,248，885千计入法定储备金，（ii）Ps.93,733，282千计入可选储备金，以及（iii）Ps。24,995，542千元用于分配股息的准备金。
210
在将于2025年4月22日召开的普通和临时股东大会审议通过的未来股息分配自愿储备部分解除后，截至本年度报告出具日，Grupo Supervielle的净值构成如下：
截至12月31日， |
||
2024 |
||
|
（单位：千比索） |
|
股本 |
437,731 |
|
资本调整 |
59,149,131 |
|
实收资本 |
554,292,371 |
|
在投资组合中拥有股份 |
18,991 |
|
综合调整OS库存股 |
8,690,435 |
|
投资组合中的自有股份成本 |
(21,167,430) |
|
法定准备金 |
|
18,515,403 |
其他储备 |
|
174,734,817 |
其他综合收益 |
|
2,939,451 |
阿根廷央行规则下归属于母公司所有者的股东权益合计 |
|
797,610,900 |
项目8.b重大变化
除本节所述信息外，有关重大变化的更多信息可在“项目3.D.风险因素”和“项目5.A.经营业绩”中找到。
项目9.要约及上市
项目9. A要约及上市详情
附件 2（d）“根据《交易法》第12（b）条注册的证券的描述”中列出的信息通过引用并入本文。
项目9. b分配计划
不适用。
项目9.CMarkets
2016年5月18日，我们完成了IPO。自2016年5月19日以来，我们代表B类股的ADS已在纽约证券交易所交易，代码为‘SUPV’。我们的B类股份目前在BYMA（原MERVAL和，自2017年4月起在BYMA）和A3 Mercados（自2016年5月起）交易，代码为‘SUPV’。
2016年12月29日，CNV批准了BYMA的章程，将其作为新的股票市场，作为与其股票市场运营相关的MERVAL的某些资产的分拆，并由布宜诺斯艾利斯证券交易所出资。根据该授权，自2017年4月17日起，MERVAL上市的所有证券已自动转让给BYMA，作为MERVAL活动的继任者。此外，MERVAL授予布宜诺斯艾利斯证券交易所的权力下放将适用于BYMA，因此，布宜诺斯艾利斯证券交易所将继续代表BYMA开展《阿根廷资本市场法》第32条b）、f）和g）款所述活动，包括授权、暂停和取消证券上市或交易，并就上市公司与股东和投资者关系的所有事项担任该市场的仲裁法院。
项目9.出售股东
不适用。
211
项目9.稀释
不适用。
项目9.FExpenses of the Issue
不适用。
项目10.补充资料
项目10.A股本
不适用。
项目10.BMEMORAND和章程
附件 2（d）“根据《交易法》第12（b）条注册的证券的描述”中列出的信息通过引用并入本文。
项目10.C物资合同
在过去2年内，并无订立正常业务过程以外的重大合约。
项目10.交换控制
2019年9月1日，在初选结果造成市场混乱后，为了加强经济的正常运转，促进对外汇市场的审慎管理，减少金融变量的波动，遏制资金流动的变化对实体经济的影响，阿根廷政府发布了第609/2019号法令，临时恢复了外汇管制。该法令：（i）恢复原至2019年12月31日的出口商按照中央银行实施条例规定的条款和条件汇回货物和服务出口收益并通过外汇市场（“外汇市场”）以阿根廷比索结算的义务；（ii）授权中央银行（a）规范外汇市场购买外币和向外汇款的准入；（b）规定避免旨在通过使用证券和其他工具规避的做法和交易，通过法令采取的措施。同日，央行发布通信“A”6770，随后经进一步央行通信修订和补充。
外汇法规已合并为单一法规，通信“A”8191，随后经央行通信不时修订和补充（“外汇法规”）。以下是《外汇条例》实施的主要外汇管制措施说明。
根据央行于2025年4月11日发布的自2025年4月14日起生效的“A”8226号通信，实施了若干放宽外汇限制的措施，并为《外汇条例》引入了更大的灵活性。因此，截至本年度报告日期，自2023年12月13日起实施的进口货款支付限制已放宽。然而，BCRA对外汇市场准入的某些限制仍然有效。以下是对主要外汇监管规定的描述：
外汇市场收入的具体规定
货物出口收益通过外汇市场进入和结算
《外汇条例》要求，货物出口所得应在特定时间范围内通过外汇市场进入该国并以阿根廷比索结算，具体取决于货物的种类。无论这些最长结算期限如何，出口收益必须进入该国并在外汇中以阿根廷比索结算
212
自收取之日起二十（20）个工作日内的行情。然而，使用这一期限的能力在所有情况下都取决于遵守《外汇条例》为每一类商品规定的最后期限。
2023年12月13日公布的第28/2023号法令规定：（一）第22415号法（C ó digo Aduanero）第10节第2款c小节所列服务的出口对应价值及其修正案（指在阿根廷提供的服务，在国外有效使用或利用）；（二）南方共同市场共同命名法（“NCM”）所列货物的出口对应价值，包括对境外出口或清算预付款的预融资和/或后融资；此种对价的80%必须以外币带入国内和/或通过外汇市场议定，其余20%必须通过以外币清算取得并以阿根廷当地货币结算出售的有价证券的买卖交易进行。2025年4月14日，第269/2025号法令废除了第28/2023号法令，并明确规定，上述出口的抵消价值将受第609号法令及其修正和一致条例中确立的一般规定的管辖。纳入NCM的货物出口商将根据现行法规规定的条款、期限和条件，在考虑上一段规定的对价的情况下，按照相应的出口税率缴纳关税、税款和其他概念。
如果客户是遵守大额投资激励制度（“RIGI”，西班牙语首字母缩略词）的特殊目的载体（“VPU”）已向经济部申报其主张《基地法》第198条规定的利益的意图，则就货物和服务的出口收益的收取而言，应酌情适用《外汇条例》第14.1.1和14.1.2节规定的汇回和结算百分比。
作为与出口货物有关的损失的赔偿而收到的外币金额也必须进入该国并通过外汇市场以比索结算，最高可达保险出口货物的价值。
境外垫款、预融资、后融资必须在境外收付款之日起二十（20）个工作日内进入境内并在外汇市场结算，但须符合《外汇条例》第7.1.3节规定的要求和例外情况。
通过外汇市场结算的义务有一些例外情况，包括根据促进知识经济出口制度（由第679/2022号法令确立，也称为R é gimen de fomento de inversiones para exportaciones de las actividades de la econom í a del conocimiento）向出口商收取款项，条件是资金已在监管时限内进入该国，且符合《外汇条例》规定的所有其他条件。
出口商必须指定一个金融实体跟进每笔出口交易。当指定跟进的金融实体证明进入和结算已经发生时，将被视为满足了与装运许可证相对应的通过外汇市场进入和结算外币的义务。
从出口收益中申请外币
以下详述的情形中，经证明出口货物本身或为其收到的外币已用于结清融资交易的本金、利息和/或发行费用、支付利润和股息和/或进行非居民股东直接投资的汇回时，发生货物出口收益的外币运用，均按照《外汇条例》第7.3节：
| （一） | 结算的货物出口预付款； |
| （二） | 结清货物出口预融资； |
| （三） | 货物结清出口后融资； |
| （四） | 与外国进口商通过当地金融机构融资的出口有关的结算； |
| （五） | 具有截至2019年8月31日有效合同的金融贷款，其条款规定通过在国外应用出口收益来承担还本付息义务； |
| （六） | 截至2019年8月31日未通过外汇市场结算的出口预融资和当地金融机构授予或担保的待决融资； |
| （七） | 截至2019年8月31日尚未通过外汇市场结算的出口垫款和境外预融资，前提是已获得事先批准或适用《外汇条例》第9.3.3.2节所述机制； |
213
| （九） | 出口投资促进制度下货物出口收益应用授权交易（第234/21号法令）； |
| （x） | 获准应用货物出口收益的货物进口相关融资； |
| （十一） | 根据第492/23号、549/23号、597/23号和28/23号法令的规定，从国外以部分结算的方式进行出口预付款、预融资和后融资。 |
服务出口结汇的义务
作为一般规则，居民向非居民提供服务所收到的款项，必须在其在国外或在阿根廷收取或记入外国账户之日起二十个工作日内通过外汇市场输入和结算。
在国外收到或贷记资金的情况下，对于相当于国外金融实体为向该国转移资金而借记的通常费用的金额，可视为已完成收款和清算。
第28/2023号法令的上述规定也适用于服务出口，直至2025年4月14日停止生效（见“——货物出口收益通过外汇市场进入和结算”）。
如果客户是RIGI下的VPU且已通知RIGI的主管当局经济部其打算利用《基础法》第198条（该条规定VPU不需要在外汇市场上输入或结算从货物出口（包括服务）以外的活动中获得的外币）中规定的利益，则将适用《外汇条例》第14.1.3节规定的例外情况。该部分具体规定，由RIGI支持的项目的VPU向非居民提供的服务的付款将免于输入和/或结算外币价值的要求，只要该服务是由经济部向中央银行报告的VPU启动日期起提供或累积的。
《外汇条例》第2.2.2节概述的某些情况可豁免服务出口收益的结算义务，只要这些是在既定期限内输入的。
处置非金融、未生成资产
居民向非居民处置非金融、未生产资产收到的对价，必须在收到境外或在阿根廷之日起二十（20）个工作日内，或在记入境外账户之日起二十（20）个工作日内，以外币形式进入境内并通过外汇市场结算。
在国外收到或贷记资金的情况下，对于相当于外国金融机构为将资金转移到该国而借记的通常费用的金额，可考虑满足进入和结算要求。
境外认购的债务证券和对外金融负债
自2019年9月1日起支付的境外公开注册的债务证券、其他对外金融债务和在境外全额认购的阿根廷境内公开注册的外币计价债务证券（“对外金融债务”），必须作为后续进入阿根廷并在外汇市场结算的要求，以偿付其资本和利息支付。因此，尽管此类交易收益的结算不是强制性的，但如果不进行结算，将会妨碍未来为偿还目的进入外汇市场。
此外，作为此类进入外汇市场的进一步条件，该交易必须已在对外资产和负债调查中申报，并且进入外汇市场必须在不超过应支付的资本或利息服务到期日前3（3）个工作日发生。
214
自2024年11月8日起发行的债务证券通过境外转账进行资本支付的，进入外汇市场必须在其发行日期后至少365（三百六十五）个日历日发生。2025年4月21日或之后发行的证券，此最短期限减至180（一百八十）个日历日
进入外汇市场在到期日提前三（3）天以上付款，作为一般规则，须事先获得中央银行的授权。以下提前还款情形可免于此类事先授权，只要它们符合《外汇条例》第3.5节概述的几项要求：（i）通过发行符合外债条件的新债务证券结算进入该国的资金而提前偿还本金和利息；（ii）在同时结算其他外债金融债务的情况下提前偿还本金和利息；（iii）在涉及债务证券的债务交换过程中提前偿还利息符合对外金融债务条件的；（iv）提前还本付息的同时结清当地金融机构通过外资授信额度新增的对外金融债务；（v）由遵守RIGI的VPU提前还本付息。
此外，当地居民进入外汇市场支付与关联方的对外金融债务相关本息，需事先获得央行批准。某些特定的例外情况适用，详见《外汇条例》第3.5.6节。见“-与关联方债务相关的支付。”
此外，根据《外汇条例》第3.11.2节，实体可根据《外汇条例》第3.6.1.3节，允许居民进入外汇市场，以便支付与在阿根廷注册的对外金融债务或债务证券相关的服务，以便在条例允许的最后期限之前购买外币，条件如下：
| （一） | 取得的资金存入客户在当地金融机构持有的外币账户； |
| （二） | 介入实体已核实债务，其服务将由这些资金支付，符合允许此类准入的适用外汇法规；和 |
| （三） | 客户的访问属于以下情形之一： |
| a. | 在到期日前60（60）个日历日内作出，每日金额不超过应支付金额的10%（百分之十）；或 |
| b. | 在每种情况允许的监管期限前5（5）个工作日内作出，每日金额不超过应支付金额的20%（百分之二十）。 |
关于通过外汇市场流出的具体规定
一般要求
作为一般规则，除了准入的每笔交易的具体规则外，当地公司或个人进入外汇市场购买外币或将其转移到国外（即在国外支付进口和其他购买货物；支付非居民提供的服务；分配利润和股息；支付在国外认购的债务证券和对外金融债务；支付货物和服务进口的债务利息等）必须遵守某些一般要求，而无需央行事先批准。在这方面，当地公司或个人必须提交一份宣誓书，说明：
| (a) | （i）在进入外汇市场时，其在阿根廷的所有外币持有量都存放在金融机构的账户中，（ii）在其请求进入外汇市场的当天开始时，其不持有代表外国股份和/或价值合计超过100,000美元的可用流动外国资产的阿根廷存款证（其西班牙语首字母缩写为“CEDEARs”）。出于这些目的，“外国流动资产”被视为持有外币纸币和硬币、金币现金或交货良好的金条、在境外金融机构的活期存款以及允许立即获得外币的其他投资。另一方面，存放在境外的资金，由于是根据外债合同规定的要求而设立的备付金或担保金或为国外安排的衍生交易作为担保而设立的资金而不能被客户使用的，不应被视为可获得的流动性外国资产。在客户为地方政府且超过 |
215
| 在既定限额内，该机构还可以接受客户的宣誓书，说明超额部分用于通过与存入资金的掉期和/或套利交易为外汇市场进行支付。 |
客户持有境外流动资产和/或CEDEAR的金额超过前款规定的金额的，金融机构还可以接受客户出具的确认未超过该金额的誓章，考虑到境外流动资产部分或全部：
| （一） | 已在当天用于本可以进入外汇市场的支付； |
| （二） | 已转至客户受权经营外汇的当地实体的代理账户； |
| （三） | 是以客户名义存放在外国银行账户中的资金，来源于货物和/或服务出口收益，或非居民给予的货物出口预付款、预融资、后融资，或出售非生产非金融资产所得，且自收到之日起二十（二十）个营业日期间未过； |
| （四） | 是以客户名义存放在外国银行账户的资金，来源于对外金融负债，且金额不超过未来365（三百六十五）个日历日支付资本金和利息所需的等值； |
| （五） | 是以客户名义存放在外国银行账户的资金，来源于2024年11月29日以后收到的对外金融负债在最近180（一百八十）个日历日内支付的款项； |
| （六） | 是指存放在客户名下的外国银行账户中的资金，来源于《外汇条例》第3.16.3.6.iii）节概述的以外币结算的证券销售； |
| （七） | 指存放于客户名下外国银行账户的资金，来源于最近120（一百二十）个日历日发行的债务证券，属于《外汇条例》第7.1 1.1.5.和第7.1 1.1.6节的规定。 |
实体也可以接受客户的宣誓书，说明其超过预期金额的持有量对应于最近60个日历日内因在境外认购新的债务证券而存入境外银行账户的资金，用于开展符合对外金融债务条件的债务证券或对外金融债务的再融资、回购和/或提前赎回交易。
| (b) | 其承担在外汇市场结算的义务，在其可用的五个工作日内，收取授予第三方的贷款、定期存款或出售任何类型的资产而在境外收到的资金，以获得出售标的资产、构成的存款或2020年5月28日之后授予的贷款为限。 |
| （c） | 在外汇市场准入之日和过去90个日历日内，直接或间接、或代表或为第三方账户： |
| （一） | 没有安排在阿根廷销售外币结算的证券， |
| （二） | 没有将居民发行的证券换成外国资产， |
| （三） | 没有将证券转让给国外的存托实体， |
| （四） | 未在阿根廷收购以阿根廷比索结算的非居民发行的证券， |
| （五） | 没有收购代表外国股份的CEDEAR， |
| （六） | 没有收购代表在外国司法管辖区发行的私人债务的证券，以及 |
| （七） | 没有向任何实体（无论有形或合法、居民或非居民、相关或非相关）交付以当地货币或其他当地资产（存放在当地金融机构的外币资金除外）的资金，没有直接或间接地通过自己或通过相关、受控或控制实体接收作为事前或事后对价的外国资产、加密资产或存放在国外的证券。 |
根据央行于2025年4月11日发布的“A”8226号来文，居民个人通过外汇市场进行的流出不受本节（c）规定的要求的约束，截至该日期（含）已执行的交易不应被考虑到用于本节（c）要求的誓章的目的。
| （d） | 它承担义务，自其请求进入外汇市场之时起以及此后的90个日历日内，不直接或间接、也不代表或为第三方的账户进行上述（c）段所述的任何交易。 |
216
根据上述来文“A”8226，居民个人通过外汇市场进行的流出不受本节（d）规定的要求约束。
《外汇条例》第3.16.3.6节列出了为遵守上述（c）和（d）项而准备的誓章中不应考虑的几项交易。
| （e） | 《外汇条例》第3.16.3节补充指出，在要求进入交易所市场的客户为法人的情况下，为了使交易不在央行事先批准要求的范围内，必须向相应的金融机构提交一份宣誓书，说明： |
| （一） | 对委托人和与其属于同一经济集团的其他法人行使直接控制关系的自然人或法人的详细情况。在确定是否存在直接控制关系时，应考虑《大额暴露条例》第1.2. 2.1节中描述的关系类型。共享《大额暴露条例》第1.2.1.1和1.2. 2.1节定义类型的控制关系的公司应被视为同一“经济集团”的成员； |
| （二） | 在其请求进入外汇市场之日和该日期之前的90天内，除存放在当地金融机构的外币资金外，它没有在阿根廷向对其行使直接控制关系的任何个人或法人实体或与其属于同一经济集团的其他公司交付任何当地货币或其他流动当地资产的资金，但与居民之间为获取货物和/或服务而进行的定期交易直接相关的公司除外。根据来文“A”8226，截至2025年4月11日（含）进行的交易，不得就本文所述宣誓书的目的予以考虑。 |
| （三） | 如果寻求访问的客户提交了以下内容，则可视为满足了上述第（i）和（ii）项中规定的要求： |
| (1) | 一份誓章，确认在（e）（二）项规定的期限内，除与其经营活动过程中的日常交易直接相关的交易外，其未将当地货币资金或其他流动当地资产——不包括存放在当地金融机构的外币资金——转移给阿根廷境内的任何个人或法人实体。 |
| (2) | 由客户根据（e）（二）项条款向其转账的（e）（i）项中确定的每个个人或法人实体签署的誓章，确认遵守（c）、（d）和（e）（二）项规定的要求。 |
| (3) | 由（e）（i）项确定的每个个人或法人实体签署的誓章，其中确认：（x）遵守（c）和（d）项规定的要求，或（y）在（e）（二）项规定的期限内，除与居民之间日常购买货物和/或服务直接相关的交易外，其未收到来自客户或客户根据（e）（二）项条款向其转移资金的（e）（一）项确定的任何实体的本币资金或其他流动当地资产——不包括存放在当地金融机构的外币资金。 |
2024年9月19日颁布的“A”8108号来文指出，在为遵守上述（c）和（d）项而准备的宣誓书中，不应考虑将与阿根廷居民回购债务证券有关的证券转让给外国存托实体。
根据“与BOPREAL的交易”的规定在一级投标中获得BOPREAL债券的客户，在编制上述（c）和（d）项所列誓章时，不得考虑在阿根廷或国外销售以外币结算的BOPREAL债券，或将这些债券转让给国外的托管人，前提是此类交易不超过在一级投标中获得的金额。同样，在上述宣誓书中，当此类交易的市场价值不超过出售在国外以外币结算的BOPREAL债券所获得的价值（根据“与BOPREAL的交易”的规定在合格的货物和服务进口相关债务的一级招标中获得）与其面值之间的差额（如果前者更低）时，也不应要求他们考虑出售在国外以外币结算的证券或将证券转让给国外托管人。
217
《外汇条例》第3.16.4节规定，金融机构必须事先获得中央银行的批准，才能允许ARCA在其被该当局归类为欺诈的发票或同等文件数据库中列出的个人或法人进入外汇市场。这一要求不适用于当地金融机构发放的外币融资还款的市场准入，包括通过信用卡或购卡进行的外币交易付款。
进口付款
《外汇条例》第3.1节允许进口货物支付进入外汇市场，视是否为有海关入境登记的货物进口付款，或有待海关入境登记的货物进口付款，并以这类商业债务产生的利息到期日为依据，建立不同的条件。
它还规定重建“SEPAIMPO”，即进口支付追踪系统，目的是监测进口支付、进口融资和货物入境的示范。
此外，当地进口商必须指定当地金融实体作为监测银行，该银行将负责核实遵守适用法规的情况，其中包括进口融资结算和进口货物入境。
关于货物进口支付的外汇市场准入，适用以下规定：
自2023年12月13日起办理海关入境登记的货物进口款
1.1.自2023年12月13日起，经核查除符合其他适用监管要求外，按货物类别支付符合下列时间安排的，有海关入境登记的进口货物，各实体可提供外汇市场准入延期付款，而无需事先经央行批准：
| （一） | 自其入关登记起，可支付下列货物对应的款项：（i）石油或沥青矿物油、其制剂和残留物（NCM第2709、2710和2713分章）；（ii）石油气和其他气态碳氢化合物（NCM第2711分章）；（iii）无结块的烟煤（NCM第2701.1 2.00分章），当进口由发电厂进行时；（iv）电力（NCM第2716.00分章）和（v）自2024年4月15日起正式进口天然铀、浓缩铀及其化合物（NCM第2844.10.00和2844.2 0.00分章），重水（NCM第2845.10.00小章），或与NCM第8109.9 1.00小章相对应的锆及其制成品，用于生产能源或燃料。 |
| （二） | 对于所有其他货物，可自货物结关之日起30（30）个日历日开始付款。 |
根据来文“A”8226，对截至2025年4月14日正规化的各类货物进口，前一款规定的时限应减至自海关入境登记之日起的零（0）个历日。
1.2.对于自2023年12月13日起在上述（a）节规定的条件之前办理海关入境登记的新进口货物，除其他适用的监管要求外，在支付属于《外汇条例》第10.10.2节规定的情形时，实体也可以在未经中央银行事先批准的情况下准予外汇市场准入进行延期付款。
1.3.进入外汇市场支付待海关登记的款项，须经中央银行事先批准，但除其他适用要求外，支付属于《外汇条例》第10.10.2节预见的情形的除外。
债务存量和货物进口
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除由金融实体或官方信贷机构或国际组织提供资金的交易外，对截至2023年12月12日的报关登记发生的货物，进入外汇市场进行进口付款，除其余适用要求外，还应要求中央银行事先符合规定；以及《外汇条例》第10.11节规定的其他情形。
为非居民提供的服务付费
根据《外汇条例》第3.2节，实体可以进入外汇市场为非居民提供的服务进行支付，只要它们有证明服务存在的文件。
在服务商业债务的情况下，自到期日起授予访问权限，前提是经核实，交易已在外部资产和负债调查的最后一次适当列报中申报（如适用）。
关于服务进口支付的外汇市场准入，适用以下规定：
2023年12月13日或之后已经或将要提供或应计的服务的付款。
对于截至2023年12月13日已经或将要提供的非居民服务，当交易除其他适用的监管要求外，属于以下详述的情形之一时，实体可允许进入外汇市场进行支付：
| i. | 支付对应的是属于以下概念代码的交易： |
S03。旅客运输服务。
S06。旅行（不包括与与非居民供应商的居民卡或与阿根廷供应商的非居民卡有关的取款和/或消费交易）。
S23。视听服务。
S25。政府服务。
S26。旅行援助公司的健康服务。
S27。其他健康服务。
S29。与非居民供应商的居民卡提款和/或消费或与阿根廷供应商的非居民卡相关的交易。
| ii. | 支付给外国金融实体的日常交易的费用。 |
| iii. | 这笔款项对应于归类在“S31”概念下的交易。货物出口的货运服务”，其中运费作为与货物买方商定的销售条款的一部分包括在内。一旦出口获得海关准予装运清关，即执行付款。 |
| iv. | 这笔款项对应的是归类在“S30”概念下的交易。货物进口交易的货运服务”，并在一段时间过去后执行，自提供服务之日起算，相当于《交易所条例》第10.10.1节规定的运输货物的付款可以开始延期的时间。 |
| v. | 这笔款项对应的是归类在“S24”概念下的交易。其他个人、文化、康乐服务”，并自提供或获得服务起满90（九十）个日历日后执行一次。自2024年11月29日起，由非关联对应方向该居民提供或赚取服务时，这一期间将减至30（30）个日历日。 |
| vi. | 该款项对应于非关联交易对手向该居民提供的与《外汇条例》第13.2.1至13.2.5条未包含的服务相对应的交易，并在该服务提供或应计之日起30个日历日后进行。这一期限也将适用于当地代理人为其在阿根廷收取非居民向居民提供的服务对应的资金而进行的境外转账。 |
| vii. | 该款项对应于关联交易对手向该居民提供的《外汇条例》第13.2.1至13.2.5项未包含的服务对应的交易，并在180个日历日之后进行 |
219
| 自提供或应计服务之日起。源自相关对应方提供服务的交易，即使债权人或债务人发生变化导致债权人与居民债务人之间不再存在关系，也将继续受此要求的约束。 |
根据来文“A”8226，自2025年4月14日起提供或应计的所有服务，凡不属于上述第（i）至（iii）项，且由与该居民无关的对应方提供的，可在服务提供或应计之日支付，但须满足其他适用的监管要求。与此相反，从同一日期开始提供或累积的服务以及由相关对应方向居民提供的服务，在遵守其他适用监管要求的情况下，只能在自服务日期起九十（90）个日历日之后支付。
服务进口的债务存量
自2023年12月13日起，非居民提供和/或应计的服务付款的外汇市场准入，将在《外汇条例》第13.2.3至13.2.7.条规定的截止日期之前获得受理，当除其他适用要求外，还核实以下情况时：
| i. | 客户使用源自当地金融实体授予的服务进口的外币融资的资金进入外汇市场，前提是授予的融资的到期日和需支付的本金金额符合《外汇条例》第13.2节的规定。 |
如果融资的授予在服务的拨备或应计日期之前，《外汇条例》第13.2节规定的期限将从预计拨备或应计日期加上15个日历日开始计算。如果融资的授予是在提供服务或应计服务日期之后，则所述期限将从后一日期开始计算。
| ii. | 客户在遵守《外汇条例》第13.3.1节关于到期日和融资本金金额的规定的情况下，与境外出口垫资或预融资结汇或境外授信额度内提供资金的当地金融实体给予的出口预融资同时进入外汇市场。 |
| iii. | 客户在遵守《外汇条例》第13.3.1节有关融资到期日和应付本金金额的规定的情况下，与结汇产生于对外金融负债的资金同时进入外汇市场。 |
根据本节规定使用的金融债务部分，不得为其他特定机制的目的而计算，这些机制允许进入外汇市场，如从这类交易的进入和/或结算开始计算。
| iv. | 服务进口支付是在《外汇条例》第7.11节规定的机制框架内进行的。 |
| v. | 客户拥有在《外汇条例》第3.17节规定框架内发布的“石油和/或天然气增量生产的外币准入制度认证（第277/22号法令）。 |
| vi. | 这笔款项对应的是由当地或外国金融实体取消2023年12月13日之前融资或担保的交易。 |
| vii. | 这笔款项对应于国际组织和/或官方信贷机构取消2023年12月13日之前融资或担保的交易。实体也可将私人保险人代表另一国国家政府签发的担保所涵盖的那些视为由官方信用机构担保的交易。在所有情况下，介入实体必须有明确确认这种情况的文件。 |
| viii. | 根据第3.5.3.1节或第3.6.4.4节进行的回购和/或债务赎回交易的截止日期支付款项。 |
220
| 外汇条例，并涉及因发行新债务证券和/或回购和/或赎回交易而产生的非居民提供的服务。 |
| ix. | 支付给与客户无关的交易对手，通过与存放在当地金融实体外币账户中的资金进行交换和/或仲裁完成。 |
非居民提供或累积的服务的付款，直至2023年12月12日。
为截至2023年12月12日提供或累计提供的非居民服务进行支付的外汇市场准入，须经中央银行事先批准，但除其他适用要求外，主体对遵守《外汇条例》第13.5节规定的要求进行核查的情况除外。
在境外认购的债务证券的付款和与外国实体的对外金融债务
如前所述，居民债务人进入外汇市场对对外金融债务进行资本或利息支付，要求有相当于对外金融债务名义价值的金额进入阿根廷并通过外汇市场结算，且该交易已在对外资产负债调查中申报。见“-在境外认购的债务证券和对外金融负债。”
在以下情况下，将视为满足了这一入境和定居要求：
| (1) | 2019年9月1日前支出的债务。 |
| (2) | 自2019年9月1日起产生的债务，其不因再融资资本和/或适用法规下有准入的外部金融债务利息而产生支出，只要再融资不使原始债务提前到期。 |
| (3) | 为所涉银行业务往来在国外借记的适用发起和/或发行费用及其他费用的金额。 |
| (4) | 对于公开登记的低于票面发行的债务证券中有效价值与票面价值的差额。 |
| (5) | 对于根据融资协议的资本化权益对应的部分。 |
| (6) | 对于在2020年10月9日至2023年12月31日期间发行的、平均存续期不少于2（二）年的公开登记的债务证券部分，交付给外债债权人和/或2020年10月15日至2023年12月31日期间到期的外币计价公开债务证券，作为来文A7106第7项和相关规定要求的再融资计划的一部分（包括在来文A7914附件第3.17项中），基于《外汇条例》定义的参数。 |
| (7) | 对于自2021年1月7日起发行的公开债务证券中交付给债权人用于对已有金融债务进行再融资且平均存续期延长的部分，对应再融资的资本金额、截至再融资日的应计利息，以及在新债务证券在前2（2）年内无资本到期的范围内，相当于提前再融资的债务在前2（2）年将产生的利息和/或再融资资本的递延和/或如此再融资的金额将产生的利息的金额。 |
| (8) | 对于自2021年2月5日起在境外发行的公债证券在阿根廷以外币认购的部分，前提是满足《外汇条例》规定的所有条件。 |
| (9) | 对于自2019年9月1日起在与外国债权人进行商业债务再融资的资本和/或利息中产生的外债，前提是新的金融债务不预计与再融资商业债务有关的到期日，也不涉及客户根据适用法规本可获得商业债务的日期之前的付款。 |
| (10) | 对于属于《外汇条例》第7.1 1.1.3和7.1 1.1.5节的对外金融债务，前提是出示价值相当于所收到融资的货物的海关入境登记证据。与货物的海关入境登记相关的运输单证中载明的运费费用价值也可以计算在内，前提是上述章节中概述的交易产生的资金用于直接支付给未包括在商定采购条件中的进口货物的货运服务提供商。 |
| (11) | 属于《外汇条例》第7.10.2.2.ii）节的对外金融债务，但须出示价值相当于所收到融资的货物的海关入境登记证据。 |
| (12) | 对于居民以参与溢价、回购、提前赎回或类似方式交付给其债权人的新增债务证券，在债务交换、回购、/或提前赎回交易框架下对外金融负债的部分，前提是： |
221
| a. | 交付的新证券，在参与溢价、回购或提前赎回或类似概念中，票面价值不超过有效交换或回购的债务的资本价值的5%（百分之五）的等值；和 |
| b. | 新债务证券提供至少1（1）年的资本偿还宽限期，并意味着交换或回购债务的剩余资本的平均存续期至少延长2（2）年。 |
《外汇条例》第3.5.4节规定，只要对外金融负债支付资本和利息的外汇市场准入事先批准要求仍然有效，在以下条件全部满足的情况下，不适用这一要求：
| (a) | 资金用于资助第892/20号法令第2条（“Plan GASAR”）规定的“阿根廷天然气生产促进计划– 2020-2024年供需计划”范围内的项目； |
| (b) | 资金自2020年11月16日起通过外汇市场进入结算；及 |
| （c） | 负债平均存续期不少于2（二）年。 |
相关交易对手债务项下的付款
根据《外汇条例》第3.5.6节的规定，在债权人为居民债务人的关联交易对手时，进入外汇市场注销对外金融债务本息需经央行事先批准。此外，即使对债权人或债务人进行了修改，导致债权人与居民债务人之间不再存在关系，本节所涵盖的债务仍将继续受到事先批准的约束。
在以下情况下，将不需要央行的事先批准：
| （一） | 与地方金融机构特有的交易有关； |
| （二） | 系平均期限不少于2（二）年的对外金融债务，资金自2020年10月2日起通过外汇市场进入结算； |
| （三） | 系支付自2025年1月1日起计的与相关境外交易对手金融债务剩余原值的补偿性利息。自2025年1月1日起计提的罚款或其他等值利息，仍按事前审批要求执行； |
| （四） | 是与结算同时进行的利息支付，金额至少相当于： |
| a. | 平均期限不少于2（2）年并为本金支付提供至少1（1）年宽限期的新的对外金融债务，两者均自准予进入市场之日起计算。 |
| b. | 非居民新增直接投资贡献。 |
金融债务和/或直接对外投资出资，在《外汇条例》的其他机制下无法考虑的，可以由支付利息的债务人或属于同一经济集团的其他居民公司进入和结算。
| （五） | 系在2021年8月27日至2023年12月12日期间结算的平均期限不少于2（二）年的对外金融债务，用于支付货物和服务进口的商业债务，以来文A7348第1项下出具的“新增对外金融债务入账证明”及相关规定（来文A7914附件第3.19项收到的规定）为依据。 |
| （六） | 系与同一债权人进行货物和服务进口商业债务再融资产生于2021年8月27日至2023年12月12日期间的平均期限不少于2（二）年的对外金融债务，在来文A7626第20项及相关规定下（来文A7914附件第3.20项收到的规定）。 |
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| （七） | 客户拥有根据《外汇条例》第3.17节框架发布的“增量石油和/或天然气生产外汇准入制度认证（第277/22号法令）”，相当于所支付的本金金额。 |
| （八） | 它是《外汇条例》第7.11节机制下的对外金融负债，准入日期符合该机制所需的条件。 |
| （九） | 客户拥有根据《外汇条例》第3.18节签发的与所支付本金等值的2021至2023年“货物出口增加证明”。 |
| （x） | 该客户是RIGI下根据《外汇条例》第14.2.1节规定结算对外金融债务本金或利息的VPU参与者。 |
| （十一） | 系支付欠债务人关联方的对外金融债务本金，前提是该债务的平均存续期不少于180天，且资金已于2025年4月21日或之后通过外汇市场妥为转入和结算 |
在阿根廷以外币计价和应付的债务证券或其他债务工具的付款
根据《外汇条例》第2.5节，阿根廷境内公开登记的债务证券的居民发行的不构成对外金融债务和/或根据CNV第1003/24号一般决议及相关条例公开发行的本票，和/或根据该事项CNV规定公开发行的受托信托受托人发行的以外币计价和认购的受托债务证券，必须在外汇市场结算，作为随后进入上述市场的要求，以根据本节的规定解决其在阿根廷的外币资本和/或利息服务。
禁止2019年9月1日后发生的居民之间以外币偿还债务和其他义务进入外汇市场。
但是，阿根廷在以下情况到期时取消本金和利息的情况除外：
| （一） | 当地金融机构发放的外币融资（包括通过信用卡或购卡支付外币消费）。 |
| （二） | 自2019年9月1日起发行的、为以下第（1）款涵盖的债务再融资而涉及债务平均期限增加的债务证券。 |
| （三） | 自2019年11月29日起发行的、在阿根廷公开登记的不符合对外金融债务条件、以外币计价和认购、其资本和利息服务以外币支付的债务证券，前提是所获得的所有资金均已在外汇市场结算。 |
| （四） | 根据CNV第1003/24号一般性决议及相关规定发行的公开发行本票，以外币计价和认购，其资本和利息服务在阿根廷以外币支付，前提是所获得的所有资金已在外汇市场结算。 |
| （五） | 根据CNV规定进行的公开发行的金融信托受托人发行的、以外币计价和认购的、其资本和利息服务在阿根廷以外币支付的受托债务证券，前提是所获得的资金已全部在外汇市场结算。 |
各实体还可准予外汇市场准入，以便在到期时注销：
| (1) | 截至2019年8月30日通过公共记录或契约正式确定的居民之间的外币债务。 |
| (2) | 截至2019年8月30日当地金融机构授予的外币融资待决。 |
在到期前进入外汇市场将需要央行的事先批准，但交易属于以下情形之一且满足每种情形确立的所有条件的情况除外：
| （一） | 当债务产生于当地金融机构为通过信用卡或购卡进行的外币消费而准予的外币融资。 |
| （二） | 与结清同时还清当地金融机构其他外币融资的 |
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| 境外新增借款的资金情况： |
| a. | 提前兑付与新增对外金融负债和/或新增境外出口预融资结清的资金同步进行； |
| b. | 新增债务的平均期限长于被清偿债务的剩余平均期限； |
| c. | 新增债务的本金支付累计金额，在被注销债务到期日之前的任何时间，不得超过被清偿融资的本金支付累计金额；及 |
| d. | 如果新债务是对来自国外的出口进行预融资，则该实体必须有客户的宣誓书，说明将出口货币收款应用于为遵守上述条件而计算的到期日之前提前偿还本金将需要中央银行的事先批准。 |
客户预先取消的融资为境外授信额度的，金融机构也可以提前偿还的债务比例从授信额度中预先取消本金和应计利息。
| （三） | 在债务交换过程中提前取消利息的情况下： |
| a. | 提前取消利息是在客户发行的证券的债务交换过程中进行的，在该过程中，债权人被交付了在阿根廷公开登记的新的不符合对外金融债务条件的证券； |
| b. | 到期前支付的金额对应截至交易所收盘日止的应计利息； |
| c. | 新增债务证券的平均存续期长于已交换证券的剩余平均存续期；及 |
| d. | 新证券的本金支付累计金额，在被注销债务的到期日之前的任何时间，均不得超过被交换证券的本金支付累计金额。 |
| （四） | 通过发行符合对外金融负债条件的新的债务证券，以结清从境外进入的资金，提前注销本节所涵盖的债务证券本息的： |
| a. | 提前注销本金与通过发行符合再融资、回购、/或提前赎回交易范围内发行的对外金融负债的新的债务证券结汇境外资金同时进行； |
| i. | 新的债务证券包括一（1）年的资本偿还宽限期，其平均存续期至少比被注销的债务证券的剩余平均存续期长两（2）年；和 |
| ii. | 新增债务本金支付累计金额不得超过，直至被注销债务到期日，被注销债务本金支付累计金额。 |
| b. | 提前注销的利息对应的是再融资债项至回购和/或赎回交易截止日的应计利息，无需进行等值资金结算。 |
此外，该实体可授予客户进入外汇市场的权限：
| c. | 支付回购溢价、提前赎回或类似款项，最高不超过已回购和/或已赎回债务证券本金额的5%（百分之五）的等值金额，前提是支付款项与新债务证券从境外进入的资金结算同时进行，超过被预先注销的本金额，至少支付相当于已支付溢价的金额。 |
| d. | 支付，在回购和/或赎回交易截止日，无需进行等值资金结算，发行费用或非居民在发行新债务证券和/或回购和/或赎回交易背景下提供的其他服务。 |
| （五） | 与结清其他对外金融债务同时提前注销本节涵盖的债务证券本息的： |
| a. | 提前注销本息与新增对外金融负债结清资金同步进行； |
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| b. | 新增债务的平均存续期长于被注销债务证券的剩余平均存续期；以及 |
| c. | 新增债务的本金支付累计金额，在被注销债务到期日之前的任何时间，均不得超过被注销债务证券本金支付累计金额。 |
| （六） | 与新的同类型债务证券结算同时提前注销本节涵盖的债务证券本息的情形： |
| a. | 本节所涵盖的债务证券的提前注销本金和利息与发行在阿根廷公开注册的新债务证券结算的资金同时进行，该债务证券不符合对外金融债务的条件，以外币计价和认购，其服务以外币支付；和 |
| b. | 新证券的平均存续期长于被注销债务证券的剩余平均存续期；以及 |
| c. | 新债务证券的本金支付累计金额，在被注销债务到期日之前的任何时间，均不得超过被注销债务证券本金支付累计金额。 |
| （七） | 该客户是根据《外汇条例》第14.2.1节的规定遵守RIGI提前注销本节所涵盖债务的本金或应计利息的VPU。 |
符合本节规定的外汇市场准入条件的阿根廷境内公开登记的债务证券发行，在符合《外汇条例》第7.9节规定的要求的情况下，允许通过在阿根廷境内申请货物和服务出口收款，在到期时取消其资本和利息服务。
与BOPREAL的交易
BOPREAL是中央银行为在2023年12月12日之前有效提供的海关登记和/或服务的进口货物和服务的进口商发行的有待付款义务的证券。
对货物进口商
货物进口商可在2023年12月12日前为其海关入境登记的进口货物认购最多不超过待偿债务金额的BOPREAL。代表客户提出认购要约的实体必须拥有由负责监测SEPAIMPO所涉及的官证的实体/实体出具的关于未偿债务金额的相应证明，以验证以下所有条件均得到满足：
| （一） | 该义务符合《外汇条例》第10.2.4节所述货物进口债务的条件。 |
| （二） | 如适用，该交易将在对外资产负债调查的最后一次逾期提交中申报。 |
| （三） | 除第（八）项规定的条件外，符合《外汇条例》第10.3. 2.1节规定的外汇市场准入条件。 |
| （四） | 客户符合《外汇条例》第3.16.2至3.16.5节概述的补充要求。 |
| （五） | 客户提供一份宣誓书，说明他们要求认购的债务正在等待付款。 |
在某些情况下，代表客户提出认购要约的实体必须有客户的宣誓书，确认他们没有通过另一实体就该债务要求使用这一机制。
服务进口商
服务进口商可就其在2023年12月12日前非居民提供或应计服务的服务进口认购BOPREAL，最多可获得未偿债务金额。
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代表客户提出认购要约的实体必须有证明该服务存在的文件、截至认购日的欠款金额，并核实满足以下所有条件：
| （一） | 该义务符合《外汇条例》第13.1.2节第二款所述服务进口的债务。 |
| （二） | 如适用，该交易将在对外资产负债调查的最后一次逾期提交中申报。 |
| （三） | 客户符合《外汇条例》第3.16.2至3.16.5节概述的补充要求。 |
| （四） | 客户提供了一份宣誓书，说明他们要求认购的债务正在等待付款，并且他们没有要求通过另一实体为这笔债务使用这一机制。 |
用于待支付或已在阿根廷收到的非居民股东的利润和股息
当涉及股东大会确定的待支付给非居民的利润和股息时，客户最多可以股东大会确定的待支付给非居民股东的利润和股息的等值当地货币认购BOPREAL。
代表客户发出认购要约的实体必须验证是否符合以下要求：
| （一） | 该实体有文件证明，未偿债务对应于已结清和经审计财务报表的利润和股息。 |
| （二） | 如适用，该交易在最近一次逾期提交的对外资产负债调查中申报。 |
| （三） | 客户符合《外汇条例》第3.16.2至3.16.5节概述的补充要求。 |
| （四） | 客户提供了一份宣誓书，声明： |
| a. | 他们要求认购的利润和股息待支付； |
| b. | 他们没有要求其他实体为这笔债务使用这一机制，并且 |
| c. | 他们承认，他们将无法进入外汇市场支付与他们认购的债务等值的款项，除非这笔款项是通过外汇和与存放在当地账户的资金套利进行的，这些资金来源于从BOPREAL债券中收取的资本和外币利息。 |
非居民客户，对于自2019年9月1日以来获得的利润和股息，可按认购时可获得的最新消费者物价指数（“CPI”）进行调整后，认购BOPREAL最多可获得自该日起获得的利润和股息的等值当地货币金额。代表客户提出认购要约的实体必须验证遵守《外汇条例》第4.6.2节中概述的要求。
关于BOPREAL的补充规定
客户可在满足适用要求的情况下，以BOPREAL债券的外币本金和利息收取所产生的存放在当地账户的资金，通过执行交换和/或仲裁进入外汇市场，进行以下交易：
| （一） | 根据上述（a）节规定符合条件的海关入境登记至2023年12月12日的货物进口商业债务的支付。也可根据本条考虑通过当地货币系统（“LCS”）从出售存放在当地账户的资金中支付的款项，这些款项源自从BOPREAL债券收取资本和外币利息。 |
| （二） | 支付截至2023年12月12日已提供或应计服务的进口商业债务，这些债务根据上述（b）节的规定是合格的。通过LCS从出售存放在当地账户的资金中支付的款项，源自从BOPREAL债券收取资本和外币利息，也可根据本节考虑。 |
| （三） | 向非居民股东支付利润和股息的债务，这是根据上文（c）节第一款的规定符合条件的。 |
| （四） | 由股东大会根据已结束和经审计的财务报表确定的自2019年9月1日以来在阿根廷收取的利润和股息所产生的非居民投资组合汇回， |
226
| 根据上文（c）节第二款的规定符合资格的。 |
根据（a）、（b）节和（c）节第一款的规定在一级投标中获得BOPREAL债券的客户，在出售卖方在上述一级投标中获得的BOPREAL债券时，可在符合《外汇条例》第4.3.2.3.节规定的要求的情况下，根据电汇到国外第三方账户的电汇方式执行证券销售。
他们还可以在前一段概述的条件下，清算自2024年4月1日起进行的其他证券销售，前提是这些交易的市场价值不超过在符合条件的货物和服务进口债务一级招标中获得的BOPREAL债券的境外外币结算销售所得金额与其面值之间的差额，如果前者更低的话。
《外汇条例》第4.7节规定了在一级投标中收购BOPREAL的客户可能进行的一系列交易。
如果客户使用在一级投标中获得的BOPREAL债券执行了带回购义务的销售，将适用以下规定：
| 1) | 债券在交易原点的出售，不得计入编制《证券日报》第（c）及（d）条规定的誓章一般要求”; |
| 2) | 上述出售将不赋予客户以出售所得金额与合格货物和服务进口债务在一级招标中获得的BOPREAL债券面值之间的差额进行证券交易的权利。 |
| 3) | 一旦客户重新获得BOPREAL债券，该证券将受到与在一级投标中获得的债券相同的待遇。 |
非居民直接投资和其他外币购汇汇回
根据第3节。外汇条例第13条规定，非居民投资汇回、非居民客户购买其他外币的外汇市场准入需经央行事先批准，但以下交易除外：
| （一） | 履行官方信用机构职能的国际组织和机构； |
| （二） | 外交和领事代表，以及在阿根廷行使职能时进行的调动的驻阿根廷外交人员； |
| （三） | 阿根廷为缔约方的法院、当局或办公室、特别使团、委员会或国际条约或协定设立的双边机构在阿根廷的代理，但以行使职能时进行的转让为限； |
| （四） | 代表作为ANSES或其他养老金机构支付的养老金和/或退休金受益人和/或第24,241号法第101条规定的养老金年金的个人向国外转账，金额不超过过去30个日历日为此类概念收到的金额，前提是转账到受益人登记的居住地国的银行账户 |
| （五） | 非居民以现金购买外币用于旅游、旅行费用，最高不超过100美元，以金融机构可在央行实施的线上系统核实客户在交易前90天内结清的金额等于或大于拟购买金额为限； |
本次交易自中介主体按照既定指引向央行登记客户外币销售时起生效。需要注意的是，就本节而言，涉及在其有效期内构建结算框架的交易，特别是代表非居民旅游者和为非居民旅游者账户的与证券有关的交易，将不予考虑。
| （六） | 将个人在阿根廷收到的与联邦政府根据法律24,043、24,411和25,914及相关立法授予的福利有关的资金转入个人境外银行账户； |
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| （七） | 非居民对非当地金融机构控股主体的企业直接投资的汇回，前提是出资额自2020年10月2日起通过外汇市场进入结算，且汇回发生在出资后至少2（2）年。 |
| （八） | 非居民对非当地金融机构控股主体企业直接投资的汇回，条件是出资自2025年4月21日起通过外汇市场进入结算，且汇回发生在出资资金结清后至少180天。 |
| （九） | 允许非居民直接投资汇回，最高不超过截至2020年11月16日通过外汇市场输入和结算的投资出资额，只要满足以下所有条件：（a）资金的目的地一直是2020-2024年GASAR计划框架内项目的融资；（b）实体有证明直接投资有效进入居民公司的文件；（c）准入不早于允许遵守本节的交易在外汇市场结算之日起的两个日历年。 |
| （x） | 允许非居民对非地方金融主体控股企业的直接投资汇回，条件是相关主体已取得根据《外汇条例》第3.17节规定颁发的“增量石油和/或天然气生产外汇准入制度认证（第277/22号令）”。汇回的金额必须与原始投资相当。 |
| （十一） | 允许非居民将源自自2019年9月1日以来在阿根廷收取的利润和股息、来自股东大会确定的已结清和经审计余额的分配的证券投资返还，前提是交易是通过交换和/或仲裁与存放在当地账户且源自BOPREAL债券本金或利息外币收款的资金进行的。 |
| （十二） | 非居民通过取得居民公司股份的居民准入对企业直接投资的汇回，条件是： |
| (a) | 准入与结清境外金融负债进入的资金或境内金融机构从境外金融机构授信额度给予的外币金融贷款资金同时发生，最低平均期限为4（4）年，资本偿还至少有3（3）年的宽限期； |
| (b) | 被划转资金的居民企业属于以下行业之一：林业、旅游、基建、矿业、科技、钢铁、能源、石油、燃气；以及 |
| （c） | 该交易涉及至少10%（百分之十）的居民公司资本的转让。 |
如果在访问时，客户没有证明其拥有被支付的资本权益的文件，他们必须提交一份宣誓书，承诺在进入外汇市场的60（60）个日历日内提交文件。
| （十三） | 根据《外汇条例》第14.2.3节，非居民在VPU中的直接投资贡献的汇回遵守RIGI。 |
| （十四） | 非居民汇回出售CNV授权在当地市场交易的工具的组合投资的本金、回报和收益，只要：（i）当地金融机构证明该投资是在4月21日或之后以转入外汇市场并通过外汇市场结算的资金进行的，2025年；（ii）有文件证明寻求进入外汇市场的金额不超过所收到的收入和/或出售投资的实际收益；（iii）汇回发生在相关资金结清后不少于180天。服务收入或出售投资收益以外币收到的，可以进行汇回，金额最高为收到的等值金额。 |
个人进入外汇市场的机会
金融机构在满足以下各项要求的前提下，可以不经央行事先授权，允许居民个人以现金购买外币用于持有或用于建立存款，进入外汇市场：
| （一） | 交易必须通过客户在当地金融机构账户的借方处理，或者如果客户使用当地货币现金，则在所有金融机构和所有特定概念范围内，每个日历月的当地货币总额不得超过等值100美元。 |
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如果客户选择使用当地货币的现金，机构必须获得客户确认遵守前述要求的宣誓书。
| （二） | 销售机构必须向客户交付外币现金或将资金贷记至客户在当地金融机构持有的外币账户或客户在境外持有的银行账户（如适用）。 |
| （三） | 该机构必须在央行为此目的实施的在线系统中记录了该交易。 |
| （四） | 在所有情况下，机构都必须获得证据，证明客户有与外币储蓄一致的收入和/或资产。 |
担保信托进入外汇市场兑付本息
根据《外汇条例》第3.7节，为保证居民债务人的本金和利息支付而设立的阿根廷担保信托可在预定到期时进入外汇市场进行此类支付，但前提是根据现行适用条例，债务人本可以进入外汇市场直接进行此类支付。
其他居民----不包括实体----进入外汇市场以形成外国资产和进行衍生品交易
根据《外汇条例》第3.10节，未获授权在外汇市场经营的法律实体、地方政府、共同基金或在阿根廷设立的其他实体进入外汇市场的外国资产构成和衍生品交易，需要得到中央银行的事先授权。
金融衍生品交易
各实体可准予外汇市场准入，用于支付溢价、设立担保、结算居民与外方债务的利率套期保值合同所产生的债务，并在适用情况下在对外资产负债调查中予以申报和验证，条件是所涵盖的风险不超过债务人实际登记在其正在通过合同进行风险套期保值的利率中的对外负债。
通过这一机制进入外汇市场的客户必须在五（5）个工作日内指定一个实体对交易进行监控，并提供一份誓章，承诺存入和结清因交易或从既定担保中释放资金而导致的任何应付给当地客户的资金。
非授权经营外汇市场的居民的其他金融衍生交易，适用《外汇条例》第3.8、3.10条的规定。
自2019年9月11日起，实体在阿根廷境内订立的所有受监管市场、远期、期权和任何其他类型衍生品合约的期货交易结算必须以当地货币进行。
利润和股息支付
根据《外汇条例》第3.4节规定，为向非居民股东支付股息、利润而向境外转移外币的外汇市场准入须经央行事先批准，但符合以下要求的除外：
229
| 1) | 利润和股息必须与已关闭和经审计的资产负债表相对应。 |
| 2) | 支付给非居民股东的总金额不得超过根据股东大会确定的分配对应的阿根廷比索金额。 |
| 3) | 如适用，涉及的交易必须遵守外部资产和负债调查。 |
| 4) | 公司属于下列情形之一，满足每种情形规定的全部条件： |
| (a) | 记录截至2020年1月17日结算的直接投资贡献。在这种情况下，（i）为向非居民股东支付股息而在外汇市场进行的转让总额不得超过截至2020年1月17日已进入并通过外汇市场结算的相关当地公司的出资总额的30%，（ii）只有在考虑到确定前述30%资本上限的最后一次出资结算日起不少于30个日历日的期限届满后，才会授予准入，及（iii）有关出资的最终资本化必须获得认可，否则，向公共登记处提交的有关出资的登记程序必须有证据证明。在这种情况下，最终资本化的认证必须在向公共登记处首次提交文件之日后的365个日历日内进行。 |
| (b) | 2020-2024年GASAR计划下项目产生的利润。在这种情况下，（i）自2020年11月16日起通过外汇市场进入和结算的外国直接投资贡献产生的利润，用于为2020-2024年GASAR计划框架内的项目融资。如果客户是第277/2022号法令的直接受益人，客户直接或间接使用的法令利益的价值应从前款允许的金额中扣除，（二）进入外汇市场的时间不早于允许本节框架的出资在外汇市场结算之日起两年，以及（三）客户必须提交证明出资最终资本化的文件。 |
| （c） | 客户必须拥有根据《外汇条例》第3.18节签发的2021年至2023年货物出口增加证明，用于支付的利润和股息的等值。 |
| （d） | 它拥有根据《外汇条例》第3.17条规定颁发的“增量石油和/或天然气生产外汇准入制度认证（第277/22号法令）”，用于支付等值的利润和股息。 |
| （e） | 客户以存放于当地账户并源自BOPREAL本金或利息外币收款的资金进行交换和/或仲裁交易。 |
| （f） | 该客户是一个遵守RIGI的VPU，其利润对应的外国直接投资贡献属于《外汇条例》第14.2.2节的规定，该客户必须提供支持该贡献的最终资本化的文件。在这种情况下，客户必须提供支持捐款最终资本化的文件。 |
根据通信“A”8226条款，金融机构有权根据《外汇条例》前述3.4节，允许客户进入外汇市场，将外币作为利润和股息汇出境外给非居民股东，前提是此类分配产生于基于2025年1月1日或之后开始的财政年度的定期、经审计的年度财务报表中报告的净收入的可分配收益。
其他具体规定
互换和套利交易
金融机构可以与客户开展与境外外币流入不相关联的外汇掉期和套利交易，情形如下：
| （一） | 个人将资金从其当地账户（已是外币）转移到自己在阿根廷境外的银行账户。 |
| （二） | 有价证券的当地共同存托人因阿根廷国债或中央银行债券的本息服务而收到的外币收入而将外币转移到境外的情形，当此种交易属于应外国共同存托人请求的付款程序的一部分时。 |
230
| （四） | 非源自境外转账的套利交易，以客户在当地金融机构持有的外币账户借记资金为限，可以不受任何限制地进行。在资金未从客户持有的外币账户借记的情况下，这些交易可由个人进行，无需央行事先批准，最高可达到《外汇条例》第3.8.和3.13条允许使用现金的金额。 |
| （五） | 与存放在当地账户且源自BOPREAL债券的外币资本和利息支付的资金进行交换和套利交易，前提是满足适用要求，目的是：（a）支付截至2023年12月12日的海关入境登记货物进口的商业债务，符合《外汇条例》第4.4节的资格；（b）支付截至2023年12月12日提供的服务或累积的商业债务，符合《外汇条例》第4.5节规定的资格；（c）根据《外汇条例》第4.6.1节为符合资格的利润和股息向非居民股东支付债务；（d）从股东大会根据非公开和经审计的财务报表确定的分配中，从2019年9月1日以来在阿根廷收到的利润和股息中汇回非居民的组合投资，符合《外汇条例》第4.6.2节规定的资格。 |
| （六） | 允许地方政府从其存放在当地金融实体的外币持有中向境外转移外币，包括《外汇条例》第3.16.2节规定的构成盈余的外汇，前提是满足在对阿根廷比索进行交易的情况下适用于将进行的交易类型的监管要求。 |
转账以账户记账币种相同的，金融机构贷记或借记的金额与从境外收汇的金额相同。当金融机构对这些交易收取佣金或费用时，将在专门指定的部分进行仪器仪表。
证券交易
CNV规则规定，自其在可转让证券中央存管代理（Agente Depositario Central de Valores Negociables）获得认可起计为1个工作日的最短持有期仅适用于不被视为阿根廷境内居民个人的客户，用于：
| (a) | 以外币结算的证券的销售，无论司法管辖区或发行法如何，但以阿根廷比索购买上述证券为限； |
| (b) | 将以当地货币结算获得的证券转让给外国存款实体，无论其发行法律如何，除非其认可（i）来自国家财政部发行的证券或中央银行发行的BOPREAL发行的证券的一级配售，（ii）指根据《外汇条例》第3.16.3.6（v）节和第4.7.2节第二款进行的交易，或（iii）指在CNV监管的市场交易的阿根廷股票和/或CEDEAR. |
| （c） | 将外国存款实体的证券应用于以外币结算的交易。 |
中介机构和交易代理必须对上述最短持有期的遵守情况进行核查。
客户为参与阿根廷政府、地方政府或居民私营部门发行人发行的债务证券交易所而向外国存托实体转让的证券不包括在前述条款中。客户必须出示被交换债务证券的相应证明。
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根据当前适用的CNV规则，在CNV授权市场执行或注册《外汇条例》第3.16.3.1和3.16.3.2条规定的任何证券交易之前，当地经纪商必须：
| (a) | 如果交易将由不符合外国经纪商资格的非居民客户进行：（i）确保交易针对该客户自己的投资组合并以自有资金融资，以及（ii）确保交易不超过PS。每天2亿； |
| (b) | 如果交易将由符合外国经纪商资格的非居民客户进行，无论是代表他们自己的投资组合还是代表阿根廷客户，请确保交易不超过PS。每个客户每天2亿。如果外国经纪商作为当地发行人发行的股票的存托人，并为向境外托管的ADR、GDR或类似凭证的持有人支付股息的目的进行交易，则不受此要求的约束； |
| （c） | 如果交易要由居民客户进行，代表居民或非居民第三方行事，确保交易不超过PS。每个客户每天2亿；和 |
| （d） | 由代理自有投资组合、以自有资金融资的居民客户进行交易的，不适用上述每日交易限额。 |
上述贸易限制不适用于在主要投标中获得的BOPREAL，也不适用于个人或公司居民客户以前用UVA抵押贷款的资金在当地司法管辖区以外币结算的证券销售。根据第21526号法律的规定，这些客户必须获得授权以此身份行事的金融实体的资金。此外，这些销售的收益必须用于在上述信贷框架内购买阿根廷的房地产。
通信“A”8099-RIGI
央行通信“A”8099为已加入RIGI的VPU建立外汇优惠相关规定。央行已确立：
| （一） | 对一家遵守RIGI的VPU以外币强制流入和结算出口收益的例外情况。 |
| （二） | 因服务出口而产生的外汇强制流入和结汇的例外情形。 |
| （三） | 进入外汇市场支付某些费用； |
| （四） | 进入外汇市场向非居民股东支付股息 |
| （五） | 货物出口收益在国外的申请；和 |
| （六） | 适用于RIGI遵守日期的VPU的汇率稳定性。 |
中央银行信息制度
对外资产负债调查
2017年12月28日，央行将通信“A”6401（以及互补性通信“A”6795）取代通信“A”3602和“A”4237中确立的信息制度，这是自2017年12月31日起适用的统一制度（“对外资产负债调查”）。信息制度下的报告要求取决于外国资产和负债的最终余额：
| ● | 对于在给定日历年年底的余额、取得或出售对外资产和负债等于或超过等值5000万美元的个人或实体，必须在每个季度结束前提交季度申报和年度申报，允许更正、确认或更新季度申报。 |
| ● | 对于在给定日历年结束时余额、收购或出售外部资产和负债超过1000万美元但不超过5000万美元的个人或实体，年度申报是唯一必要的合规形式。 |
| ● | 对于在特定日历年度结束时余额、购置或出售对外资产和负债超过100万美元但不超过1000万美元的个人或实体，简化的年度申报是唯一必要的文件。 |
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在给定日历年年底，外国资产和负债的余额或购置或出售低于100万美元的个人或实体可免于承担报告义务。
偿还外国金融债务和其他交易的外汇市场准入取决于债务人是否遵守《对外资产负债调查》。见“——关于通过外汇市场流出的具体规定——在境外认购的债务证券的支付和与境外实体的对外金融债务。”
外汇操作预先通知
经授权开展外币业务的实体有义务向中央银行提供每日金额等于或大于等值10万美元的外汇市场出账交易信息。这些信息必须在每个工作日结束时提供，并提前两个工作日通知。客户有义务提前告知金融实体，使其能够遵守这一信息制度的要求。因此，只要同时满足《外汇条例》规定的其他要求，就可以处理外汇交易。
刑事外汇条例
《外汇条例》规定，不符合《外汇条例》规定的兑换规定的交易，适用《刑事外汇条例》（第19,359号法及修正案）。
有关已生效的外汇管制限制和规定的进一步信息，请咨询您的法律顾问并阅读本文件中提及的适用规则，以及其修订和补充规定，可在网站上查阅：https://www.infoleg.gob.ar/或在央行网站上查阅：https://www.bcra.gob.ar/（如适用）。这些网站中包含的信息不属于本年度报告的一部分，因此不被视为并入本文。
项目10. ETaxation
以下讨论包含对收购、拥有和处置我们的B类股票或ADS的主要阿根廷和美国联邦所得税后果的描述。它并不旨在全面描述可能与购买我们的B类股票或ADS的决定相关的所有税务考虑因素，它不适用于所有类别的投资者，其中一些可能受特别规则的约束，它也没有具体涉及适用于任何特定持有人的所有阿根廷和美国联邦所得税考虑因素。本次讨论基于阿根廷税法及其下的法规和美国税法及其下的法规于本年度报告之日生效，这些法规可能会发生变化，可能具有追溯效力，并有不同的解释。我们敦促每个潜在购买者就投资我们的B类股票或ADS对其产生的特定阿根廷和美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。这一讨论还基于保存人的陈述，并假设我们、保存人和ADS的登记持有人和实益拥有人之间的存款协议以及任何相关文件中规定的每项义务将根据其条款履行。
重要的阿根廷税务考虑
以下讨论是有关购买、拥有和处置我们的B类股票或ADS的重大阿根廷税务考虑的摘要。以下摘要基于在本文件日期生效的阿根廷税法，并受阿根廷法律在该日期之后可能生效的任何变更的影响，该变更可能追溯适用，并可能影响本摘要的持续有效性。
本摘要包括上述法规下的修改，但请注意，它并不包括可能与您或您的情况相关的所有税务考虑因素，特别是如果您受到特殊税务规则的约束。
本摘要并非旨在全面描述可能与我们的B类股票或ADS持有人相关的所有阿根廷税务考虑因素。不能保证法院或税务机关对
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本报告所述法律法规的行政管理将同意本文概述的解释。对此，需要强调的是，尽管发布了上述规定，但进一步的规则和澄清可能会在不久的将来发布。目前，仍不确定阿根廷税务当局将如何适用和/或解释最近纳入阿根廷税收制度的修改。我们鼓励持有人根据他们的特殊情况，就我们的B类股或ADS的税务处理咨询他们的税务顾问。
所得税
股息征税
根据阿根廷所得税法（“ITL”），适用于阿根廷公司股息分配的税收如下：
| （一） | 股息源自于截至2017年12月31日的纳税期间获得的利润，无论是以现金、财产或其他股本证券支付：除适用“衡平税”外，股息分配不适用阿根廷所得税预扣税。当分配的股息红利高于分配时起的上一个会计期间的“累计应纳税所得额净额”时，适用衡平税。从ITL计算的收入中确定“累计应纳税所得额净额”，应当减去同一会计期间缴纳的所得税，再加上上一会计期间收到的地方红利。将对收到股息的股东征收衡平税，作为35%的预扣税。以财产（现金除外）进行的股息分配将受到与现金股息相同的税收规则的约束。缴足股款的股票股息（"acciones liberadas”）不需缴纳衡平税。 |
| （二） | 阿根廷股票的股息源自于2018年1月1日或之后启动的财政年度内获得的利润，支付给阿根廷居民个人和/或非阿根廷居民的股息将按此类股息金额预扣7%的所得税（“股息税”）。但是，如果向“阿根廷实体”（一般是根据阿根廷法律组织或成立的实体、某些贸易商和中间人、非阿根廷实体的当地分支机构、独资企业和在阿根廷开展某些商业活动的个人）分配股息，则不应征收股息税。均等税不适用。 |
对于未在阿根廷税务机关登记为所得税纳税人的阿根廷个人和未分割财产，以及非阿根廷居民，股息税预扣将被视为最终付款。
ITL提供了一个先进先出的规则，根据该规则，已分配的股息对应于分配公司以前的累计利润。
鼓励持有人就B类股票和ADS的利润分配所产生的特定阿根廷所得税后果咨询税务顾问。
资本利得税
根据所得税条例，转让股份、配额和其他股权、所有权、债券和其他证券所产生的结果，须缴纳阿根廷所得税（除非适用豁免），无论实现收益的受益人类型如何。
阿根廷实体因出售、交换或以其他方式处置阿根廷实体的股份而获得的资本收益按累进税率制度（根据累计应税收入净额从25%到35%设定）对净收入征收所得税。自2025年1月1日或之后开始的财政期间的适用比额表如下：（i）累积至Ps.101,679，575.26的应课税收入净额将适用25%的税率；（ii）累积至Ps.101,679，575.26的应课税收入净额将产生Ps的支付。25,419，893.82加上超过PS的30%。101,679，575.26；及（iii）累计超过1,016，795,752.62元的应课税收入净额须缴交PS。299,954，747.02加上超过PS的35%。1,016,795,752.62.上述金额每年根据通货膨胀指数进行更新。
出售股份产生的亏损只能与来自同一类型和业务来源的收入相抵，结转期为五年。
234
阿根廷居民个人和位于阿根廷的未分割财产从出售股份和其他证券中获得的收入在以下情况下免征资本利得税：（i）通过CNV授权的公开发售配售的股份；和/或（ii）在CNV授权的股票市场上交易的股份，其分部确保价格-时间的优先权和要约的干扰；和/或（iii）通过CNV授权的要约收购制度和/或股份交换出售、交换或以其他方式处置股份。
此外，自2020年税期以来，就ITL第98条规定的证券而言，未包括在ITL第26条第u）款第一款中，位于阿根廷的阿根廷居民个人和未分割财产在所述证券在CNV授权的证券交易所或证券市场上市的情况下，可免征因其出售、交换或处置而产生的资本利得税，而不适用ITL第109条的规定。在这个意义上，ITL第109节规定，由国家、省或市州或布宜诺斯艾利斯市颁布的有关证券的特别法律确立或将来将确立的全部或部分豁免，将不会对阿根廷居民个人和位于阿根廷的未分割财产的所得税产生影响。ADS将不符合适用于阿根廷居民个人的豁免条件，因为所提及的条件将不适用。
如果豁免不适用，阿根廷居民个人和位于阿根廷的未分割财产因出售、交换或以其他方式处置ADS（和股份，如适用）而获得的收入须按以阿根廷货币计算的净收入的15%税率缴纳所得税资本利得税。收购成本可能会根据IPC通胀指标率更新，以2018年1月1日之后收购的股权为限。出售非豁免阿根廷股份产生的损失，只能由位于阿根廷的阿根廷个人和未分割财产抵销来自同一来源和类型的经营所得收入（按“类型”理解《所得税法》第二章第四章每一条下所包含的不同收入概念），为期五年的结转期。
如果位于阿根廷的阿根廷居民个人和未分割财产执行代表股份的证券转换程序，但不符合上段第（i）、（ii）和（iii）点所述条件中所述的豁免要求，意图持有确实符合上述要求的基础股份，则此类转换将被视为代表股份的证券的应税转让，应考虑到转换发生时的公平市场价值。如果转换过程涉及不符合上述豁免要求的股份被转换为代表适用豁免的股份的证券，则将适用相同的税务处理。
一旦基础股份或代表股份的证券被转换，只要满足上段第（i）、（ii）和（iii）点所述的条件，出售、交换、互换或任何其他处置所获得的结果将免征所得税。
根据第27,541号法律提出的修正案，也可以理解为，如果转换过程中涉及的证券在CNV授权的证券交易所或证券市场上市，资本收益豁免也可以适用于位于阿根廷的阿根廷居民个人和未分割的财产（尽管该事项并非毫无疑问，应发布进一步的澄清）。
自2018年起，非阿根廷居民个人或法人实体（“外国受益人”）在以下情况下也可免征因出售阿根廷股票而产生的所得税：（i）当股票通过CNV授权的公开发售进行配售时；和/或（ii）当股票在CNV授权的股票市场上交易时，在确保定价时间优先和要约干扰的分部下；和/或（iii）当通过要约收购制度和/或CNV授权的股份交换进行股份出售、交换或其他处置时。只要外国受益人不居住，资金也不来自“非合作司法管辖区”（定义见下文），并且根据《所得税法》监管法令（RD ITL）第90条，出售阿根廷股票的适用豁免将继续进行。
出售ADS所得收入被视为阿根廷来源收入。
外国受益人通过出售、交换或以其他方式处置ADS获得的资本收益，这些受益人居住在不被视为“非合作司法管辖区”的司法管辖区，并且根据RD ITL第90条，其资金并非来自被视为“非合作司法管辖区”的司法管辖区，在CNV授权公开发行基础股份的范围内，对出售ADS获得的资本收益免征所得税。
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如果外国受益人将不符合豁免要求的股份进行转换过程，转换为根据上述条件免征所得税的代表股份的证券，则此类转换将被视为应税转让，应考虑转换发生时的公平市场价值。
如果豁免不适用，且外国受益人既不是非合作管辖区的居民，也不是其投资资金的来源，则处置ADS所得收益将按净资本收益的15%税率或毛价的13.5%有效税率缴纳阿根廷所得税。
对于居住在或其资金来自出于财政透明度目的被视为不合作的法域的外国受益人，适用于出售股票和/或ADS的税率按35%的税率评估，适用于设定为90%的假定净收益基础。General Resolution（AFIP）No 4,227/2018还根据出售交易的具体情况提供了不同的付款机制。根据RD ITL第252节，在ITL第98节最后一段所包含的情况下（即当所涉担保的收购人和出卖人为非阿根廷居民时），应由外国出卖人直接通过税务机关为此目的设立的机制缴纳税款，或（i）通过具有充分授权的阿根廷个人居民缴纳税款，或（ii）由外国出卖人在阿根廷的法定代表人缴纳税款。
鼓励持有人咨询税务顾问，了解持有和处置B类股票和ADS所产生的特定阿根廷所得税后果，以及是否可以适用条约下的任何避免双重征税的不同待遇。
税务条约
阿根廷与澳大利亚、比利时、玻利维亚、巴西、加拿大、智利、中国、丹麦、芬兰、法国、德国、意大利、日本、墨西哥、荷兰、挪威、卡塔尔、俄罗斯、西班牙、瑞典、瑞士、英国、乌拉圭签署了避免双重征税的税收协定。与卢森堡、土耳其和奥地利签署的条约仍在履行各自的批准程序。阿根廷和美国之间目前没有生效的避免双重征税的税收协定。自2021年1月起，ARCA和IRS之间交换信息的国际行政协议开始生效。
此外，需要注意的是，一项立法法案已经过议会审议，批准了在经合组织框架内签署的《关于实施税收条约相关措施以防止税基侵蚀和利润转移的多边公约》。这项法案的批准将导致对与17个司法管辖区签署的协议进行修改。
目前尚不清楚与美国的一项条约和/或多边文书将于何时（如果有的话）获得批准或生效。因此，本节所述的阿根廷税务后果将不经修改适用于作为美国居民的我们的B类股票或ADS的持有人。位于与阿根廷有有效税收条约的某些法域的外国股东可以（i）免于缴纳个人资产税，（ii）如果满足某些条件，有权对阿根廷当事人将支付的款项申请降低预扣税率。
鼓励持有人就条约条款在其特定情况下的潜在适用问题咨询税务顾问。
个人资产税
阿根廷实体必须在每年12月31日前缴纳阿根廷和外国居民个人及外国居民实体持有公司股份所对应的个人资产税。对于2019年税期（含），适用税率为0.50%，并在每年12月31日之前按上一次资产负债表产生的股份的比例净值价值（“valor patrimonial proportional”）征收。根据《个人资产税法》，阿根廷公司有权要求适用的阿根廷居民个人和/或外国居民股东偿还此类已缴税款。阿根廷公司可以通过将适用的税款与应付其股东的任何金额或以任何其他方式抵消，或在某些情况下放弃其根据阿根廷法律向股东寻求补偿的权利，来寻求个人资产税的补偿。
鼓励持有人就持有B类股票和ADS所产生的特定阿根廷个人资产税收后果咨询税务顾问。
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增值税
出售、交换或以其他方式处置我们的B类股票或ADS以及派发股息可免征增值税。
对阿根廷银行账户的借方和贷方征税
源自阿根廷金融机构所持银行账户的所有贷项和借项，以及某些现金付款，均需缴纳此税，一般税率为0.6%。还有1.2%的加息率和0.075%的减息率。阿根廷某些法律实体提取的某些现金，对阿根廷银行账户（“贸易和结算公司”）的借方和贷方适用的税率提高一倍。
适用一般0.6%税率的银行账户的所有者，以及适用1.2%税率的银行账户的所有者，可以考虑将所支付的全部税款的33%作为特定税款的抵免。这些金额可用作所得税抵免或对合作社资本的特殊贡献。剩余金额可用于所得税抵扣。如果采用更低的利率，可用信贷将降至20%。此外，被定性为“微型”和“小型”的实体可将已缴税款的100%视为所得税抵免，被定性为“中期1-”的制造业相关实体可将已缴税款的60%视为通过第25,300号法第1节及其补充条款的所得税抵免。
贸发局有一定豁免。特别支票账户（根据阿根廷中央银行通信“A”3250创建）中的借方和贷方，如果账户由外国法人实体持有，并且专门用于在阿根廷的金融投资，则免征此税。若要适用某些豁免和/或税率降低，银行账户必须根据第3900/2016号普通决议（AFIP）向税务机关（AFIP-DGI）进行登记。
凡受第21526号法管辖的金融机构以自己的名义和代表进行支付，本税的适用仅限于某些特定交易。此类特定交易包括（其中包括）股息或利润分配。
第380/2001号法令和其他性质相同的法规中预见的贸易和结算豁免不适用于现金支付与加密资产、加密货币、数字货币或类似工具的购买、销售、交换、中介和/或任何其他类型的操作有关的情况，按照适用规则定义的条款。
通过第27,702号法律（B.O. 11/30/2022），将所得税、个人资产税和贸易数据的有效期延长至2027年12月31日。
毛流转税
这种税是一种地方税，也在布宜诺斯艾利斯市征收，适用于在阿根廷各自管辖范围内定期和繁重地从事商业、工业、专业、商业、服务或任何其他繁重活动所产生的毛收入。每个省和布宜诺斯艾利斯市根据活动类型适用不同的税率。
此外，可对B类股票或ADS的转让以及对股息的感知适用总流转税，前提是此类活动在阿根廷省或布宜诺斯艾利斯市内定期进行。根据布宜诺斯艾利斯市的税法，任何与股票的交易以及对股息的感知都免征总流转税。
鼓励B类股和ADS持有人就在相关司法管辖区持有和处置B类股和ADS的特定总流转税后果咨询税务顾问。
记入银行账户的款项征收省级税收收入的制度
不同的税务机关（即布宜诺斯艾利斯市、科连特斯、科尔多瓦、图库曼、布宜诺斯艾利斯省和萨尔塔等）建立了适用于在以下地点开立的账户中核实的抵免额的总流转税征收制度
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金融实体，任何类型和/或性质，包括所有分支机构，不分地域。这些制度适用于各辖区税务机关每月提供的清单所列纳税人。适用的费率可能因所涉及的司法管辖区而异。根据这些制度进行的征收应被视为对毛流转税的支付。请注意，某些法域排除了对某些金融交易适用这些制度。B类股和ADS的持有人应根据所涉管辖权证实存在对这些制度的任何排除。
印花税
印花税是一种地方税，也在布宜诺斯艾利斯市征收，适用于在阿根廷省级管辖范围内或布宜诺斯艾利斯市或在阿根廷省级管辖范围内或在布宜诺斯艾利斯市以外执行繁重的交易，但在该管辖范围内具有效力。在布宜诺斯艾利斯市，与CNV正式授权其公开发行的股票和其他证券的谈判有关的行为或文书免征印花税，只要其配售是在自授予此类授权之日起算的180天期限内进行的。
鼓励B类股票和ADS的持有者就相关司法管辖区产生的特定印花税后果咨询税务顾问。
潜在投资者应考虑相关文件执行和/或生效时在上述司法管辖区生效的税务后果。
其他税种
没有适用于我们的B类股票或ADS的所有权、转让或处置的联邦继承税或继承税。在省一级，布宜诺斯艾利斯省对包括遗产、遗产、捐赠等在内的资产的免费传输征税。2025年纳税期间，凡低于或等于Ps.2,038，752的无偿转移财产，免予办理。在父母、儿子、女儿和配偶之间转移的情况下，这一数额增加到Ps.8,488，486。应课税金额包括固定部分和基于差别税率（范围从1.6026%到9.5131%）的可变部分，根据拟转让的财产价值和当事人的亲属关系程度而有所不同。免费传输B类股或ADS可能会被征收此税。鼓励B类股票和ADS持有人就所涉司法管辖区产生的税务后果咨询税务顾问。
法院税
如果有必要在阿根廷联邦法院或布宜诺斯艾利斯市的法院就我们的B类股票和ADS提起强制执行程序，将对向这些法院提出的任何索赔的金额征收法院税（目前税率为3.0%）。可以对向省法院提出的任何索赔的金额征收某些法院税和其他税。
来自非合作或低或无税收管辖区的入金
根据第27,430号法第82条，出于财政目的，任何提及“低税率或无税率国家”或“非合作国家”的行为都应理解为“非合作司法管辖区或低税率或无税收司法管辖区”，如ITL第19条和第20条所定义。
根据ITL第19节的定义，“非合作司法管辖区”是指与阿根廷政府没有有效的税务事项信息交换协议或没有带有信息交换广义条款的避免国际双重征税条约的国家或司法管辖区。同样，那些拥有有效的这类协议，不有效遵守信息交流的国家也将被视为不合作。上述条约和协定必须符合阿根廷共和国承诺的关于财政事项的透明度和信息交流的国际标准。行政部门根据上述标准公布了一份不合作的司法管辖区名单。从这个意义上说，RD ITL第24节列出了根据ITL第19节的处置应被视为“不合作”的司法管辖区。
反过来，“低或零税收管辖区”被定义为最高企业所得税税率低于最低企业所得税税率60%的国家、域、管辖区、领土、联系国或特殊税收制度
238
ITL第73条第一款规定。根据RD ITL第25条，为确定ITL第20条提及的征税水平，必须考虑每个司法管辖区的合计公司税率，无论征税的政府级别如何。反过来，“特别税制”被理解为任何法规或特定方案，它背离了该国适用的一般公司税制，并导致实际税率低于一般制度规定的税率。
根据经修订的第11683号法律第18.2节的法律推定，来自非合作或低或零法域的资金可能被视为阿根廷一方不合理的净值增长，无论所涉业务的性质如何。不合理的净值上涨，需缴纳以下税费：
| ● | 所得税将按转移资金金额的110%征收。 |
| ● | 增值税和消费税（如有）将按转移资金金额的110%征收。 |
虽然“进来的资金”概念不明确，但应该理解为任何资金的转移：
| （一） | 来自非合作/低或零税收管辖区的账户，或来自在非合作或低或零税收管辖区之外开立但由位于非合作或低或零税收管辖区的实体拥有的银行账户； |
| （二） | 到位于阿根廷的银行账户或在阿根廷境外开立但归阿根廷一方所有的银行账户。 |
阿根廷当事人可以通过在阿根廷税务当局面前适当证明资金来自阿根廷当事人或第三方在该司法管辖区有效开展的活动，或此类资金先前已申报，来反驳这种法律推定。
上述摘要无意完整分析与B类股票或ADS的所有权或处置有关的所有税务后果。鼓励持有人就每一特定案件产生的税务后果咨询其税务顾问。
美国联邦所得税考虑因素
本讨论描述了美国持有人（定义见下文）因获得、拥有和处置B类股票和ADS（以及在下文“信息报告和备用预扣税”和“FATCA”中规定的范围内，美国持有人以外的投资者）而产生的某些美国联邦所得税后果。本讨论不包含对所有潜在的美国联邦所得税后果的详细描述，也不涉及对净投资收入、美国联邦遗产税和赠与税的医疗保险税或任何州、地方或非美国税法的影响。此外，本讨论不适用于某些类别的持有人，例如拥有或被视为拥有10%或更多投票权或我们所有类别股票总价值的10%或更多的人、证券或货币交易商、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、选择证券持有的按市值计价会计的交易者、银行或其他金融机构、保险公司、免税组织、为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体（或其中的合伙人）、对替代最低税负有责任的人，根据行使员工股票期权或以其他方式作为补偿而获得B类股票或ADS的人、与在美国境外进行的贸易或业务有关的持有B类股票或ADS的人、在“跨式”或转换交易中作为头寸持有B类股票或ADS的人、或作为“合成证券”或其他综合金融交易的一部分持有B类股票或ADS的人，因此类收入在适用的财务报表中确认而被要求加速确认与B类股票或ADS相关的任何毛收入项目的人员，或拥有美元以外功能货币的美国持有人，所有这些都可能受到与下文所述规则大不相同的规则的约束。这一讨论假设B类股票和ADS作为“资本资产”持有，用于美国联邦所得税目的。
本次讨论以经修订的1986年《国内税收法》（“该法”）、财政部条例、行政裁决和司法权威的规定为基础，所有这些规定均自该日起生效。所有这些法律和权威都可能发生变化，可能是追溯性的。您应该根据您的具体情况，就购买、拥有和处置B类股票和ADS的美国联邦、州、地方和非美国税务后果咨询您自己的税务顾问。
239
就本摘要而言，如果您是B类股票或ADS的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税目的，您是美国的个人公民或居民、美国国内公司，或以其他方式就B类股票和ADS的收入按净收入基础缴纳美国联邦所得税，则您是美国持有人。
一般来说，如果您是ADS的实益拥有人，出于美国联邦所得税目的，您将被视为这些ADS所代表的B类股份的实益拥有人，如果您将ADS交换为该ADS所代表的B类股份，则不会确认任何收益或损失。
股息
根据下文“—被动外国投资公司”下的讨论，就B类股或ADS支付的分配总额（包括任何阿根廷预扣税款的金额），但B类股或ADS的某些按比例分配除外，将被视为在我们当前或累计收益和利润中支付的股息（根据美国联邦所得税原则确定）。由于我们不维持美国联邦所得税原则下的收益和利润计算，预计分配一般会作为股息报告给您。您收到的任何股息（包括任何预扣税款）将在您收到股息之日计入您的收入，或者在ADS的情况下，存托人收到股息。这类股息将不符合美国公司通常可以获得的股息扣除条件。以比索或其他非美元货币支付的股息将按参考美国持有人收到股息之日的有效汇率计算的美元金额计入美国持有人的收入，或者在ADS的情况下，存托人收到股息，无论支付是否事实上已转换为美元。如果此类股息在收到之日转换为美元，一般不应要求您就股息收入确认外币损益。如果这样的股息在收到之日没有兑换成美元，美国持有者一般会有一个非美元货币的基础，等于其在该日期的美元价值。美国持有者一般将被要求确认在此类货币的后续转换或其他处置中实现的外币收益或损失，这将被视为美国来源的普通收入或损失。
如果股息是“合格股息”，某些非公司美国持有者获得的股息通常会被降低税率征税。根据适用的限制（包括最低持有期要求），如果（i）美国存托凭证在美国的成熟证券市场上易于交易，并且（ii）我们在支付股息的前一年不是，并且在支付股息的当年不是被动外国投资公司（“PFIC”）（见下文“—被动外国投资公司”下的讨论），则在ADS上支付的股息将被视为合格股息。
由于B类股票本身并不在美国交易所上市，因此就不由ADS代表的B类股票获得的股息一般不会被视为合格股息。B类股或ADS的美国持有者应结合自身具体情况，就降低的股息税率的可获得性咨询自己的税务顾问。
美国持有者获得的股息通常将构成外国来源收入和美国外国税收抵免目的的“被动类别”收入。根据某些条件和限制（包括最低持有期要求）以及《外国税收抵免条例》（定义见下文），从B类股票或ADS的股息中预扣的任何阿根廷税款可被视为有资格针对美国持有者的美国联邦所得税负债进行抵免的外国所得税。然而，针对外国税收抵免的财政部条例（“外国税收抵免条例”）对外国税收有资格获得外国税收抵免提出了额外要求，并且无法保证这些要求将得到满足。财政部和美国国税局（“IRS”）正在考虑对《外国税收抵免条例》提出修正案。此外，美国国税局最近的通知提供了临时救济，允许符合适用要求的纳税人对在撤回或修改临时救济的通知或其他指导发布之日（或此类通知或其他指导规定的任何更晚日期）之前结束的应纳税年度适用以前存在的（现行《外国税收抵免条例》发布之前）的许多方面的外国税收抵免规定。任何因阿根廷个人资产税而预扣的金额（如“—重大阿根廷税收考虑”中所述）将不属于有资格抵减美国持有者的美国联邦所得税负债的外国所得税。美国持有人可以在计算该持有人应税收入时扣除从股息中预扣的任何阿根廷税款，而不是申请外国税收抵免，但须遵守美国法律普遍适用的限制（包括，如果该美国持有人就同一纳税年度已支付或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免，则该美国持有人没有资格获得在该纳税年度已支付或应计的其他可抵免的外国所得税的扣除）。有关外国税收抵免和外国税收扣除的规则很复杂，敦促美国持有者就外国税收抵免条例（以及IRS通知中的相关临时减免）以及在其特定情况下外国税收抵免或扣除的可用性咨询其独立税务顾问。
240
被动外资公司
根据我们的收入和资产构成以及我们资产的估值，我们不认为我们是2024年的PFIC，尽管在这方面无法保证。
一般来说，我们将成为任何纳税年度的PFIC，其中：
| ● | 我们的总收入中至少有75%是被动收入，或者 |
| ● | 我们资产价值的至少50%（一般根据季度平均值确定）可归属于生产或持有用于生产被动收入的资产。 |
为此目的，被动收入通常包括股息、利息、特许权使用费以及租金和金融投资收益（以下讨论的在积极开展银行业务中获得的某些收入除外）。此外，现金等易于转换为现金的资产一般被认为是被动资产。如果我们拥有另一家公司至少25%（按价值计算）的股票，为了确定我们是否是PFIC，我们将被视为拥有我们在另一家公司资产中的比例份额，并获得我们在另一家公司收入中的比例份额。
我们对我们的PFIC地位的决定部分基于某些拟议的美国财政部法规。这些法规和IRS的其他行政公告为确定积极开展银行业务所获得收入的性质提供了特殊规则，以用于PFIC规则的目的。具体而言，这些规则将从事主动开展银行业务的非美国公司赚取的某些收入视为非被动收入。尽管我们认为我们正在积极开展一项银行业务，但这些特殊规则对我们的活动的应用，以及因此为PFIC规则的目的对我们的一些收入和资产的定性，并不完全清楚。因此，不能保证美国国税局会同意我们关于我们PFIC地位的决定。此外，这些特别规则在未来可能会发生变化。
我们是否是PFIC的判定是每年一次的。因此，由于我们的资产或收入构成发生变化，我们有可能在当前或任何未来的纳税年度成为PFIC。如果我们是您持有我们的B类股票或ADS的任何纳税年度的PFIC，您将受到以下讨论的特殊税收规则的约束。
如果我们是您持有我们的B类股票或ADS的任何纳税年度的PFIC，并且您没有及时做出按市值计价的选择（如下所述），那么您将就收到的任何“超额分配”以及从此类B类股票或ADS的出售或其他处置（包括质押）中实现的任何收益受到特殊税收规则的约束。在某一纳税年度收到的分配将被视为超额分配，只要其大于前三个纳税年度或您对B类股或ADS的持有期中较短者收到的平均年度分配的125%。在这些特殊税收规则下：
| ● | 超额分配或收益将在您的持有期内按比例分配B类股或ADS， |
| ● | 分配给当前纳税年度的金额，以及我们作为PFIC的第一个纳税年度之前的任何纳税年度，将被视为普通收入，并且 |
| ● | 分配给其他年度的金额将按适用的该年度对个人或公司有效的最高税率征税，一般适用于少缴税款的利息费用将被征收于每一该等年度的应占所得税款。 |
虽然我们是否是PFIC的确定是每年进行的，但如果我们是您持有我们的B类股票或ADS的任何纳税年度的PFIC，您通常会在该年度以及您持有B类股票或ADS的随后每一年遵守上述特殊税收规则（即使我们在这些后续年度没有PFIC资格）。但是，如果您拥有B类股票或ADS，而我们不再是PFIC，您可以通过特别选择确认收益，就好像您的B类股票或ADS在我们是PFIC的最后一个纳税年度的最后一天被出售一样，来避免PFIC规则的持续影响。我们促请你就这次选举咨询自己的税务顾问。
代替受制于上文讨论的特殊税收规则，您可以就您的B类股或ADS进行按市值计价的选择，前提是此类B类股或ADS被视为“有价股票”。B类股或ADS一般会
241
如果B类股票或ADS股票在“合格交易所或其他市场”（在适用的财政部法规的含义内）定期交易，则被视为可上市股票。根据现行法律，只要ADS在构成合格交易所的纽约证券交易所交易，ADS持有人就可以进行按市值计价的选择，尽管无法保证ADS将“定期交易”以进行按市值计价的选择。B类股票在BYMA交易，必须满足某些交易、上市、财务披露和其他要求，才能被视为符合这些目的的合格交易所，并且无法保证B类股票将“定期交易”以进行按市值计价的选择。
如果您进行有效的按市值计价选择，对于我们是PFIC的每个纳税年度，您将在年底将您的B类股或ADS的公允市场价值超过您在B类股或ADS中调整后的税基的部分列为普通收入。您将有权在每个此类年度将您在B类股票或ADS中的调整后税基超过其年末公允市场价值的部分作为普通亏损扣除，但仅限于先前因按市值计价选择而计入收入的净额。您在B类股或ADS中调整后的计税基础将增加任何收入纳入的金额，并减少按市值计价规则下的任何扣除金额。此外，在我们是PFIC的一年中出售或以其他方式处置贵公司的B类股票或ADS时，（i）任何收益将被视为普通收入，（ii）任何损失将被视为普通损失，但仅限于先前因按市值计价选择而计入收入的净额，此后将是资本损失。
如果你作出按市值计价的选择，它将在作出选择的纳税年度和随后的所有纳税年度生效，除非B类股票或ADS不再在合格的交易所或其他市场定期交易，或IRS同意撤销该选择。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解是否可以进行按市值计价的选举，以及在您的特定情况下进行选举是否可取。
或者，PFIC的股票持有人有时可以通过选择将PFIC视为《守则》第1295条规定的“合格选择基金”来规避上述特殊税收规则。但是，您无法使用此选项，因为我们不打算遵守允许您进行此项选举所需的要求。
如果我们是您持有我们的B类股票或ADS的任何纳税年度的PFIC，并且我们的任何非美国子公司也是PFIC，则出于适用PFIC规则的目的，您将被视为拥有按比例数量（按价值）的较低级别PFIC股票。您将没有资格就任何较低级别的PFIC进行上述按市值计价的选择。我们敦促您就PFIC规则适用于我们任何子公司的问题咨询您的税务顾问。
如果您在我们被归类为PFIC的任何年份持有我们的B类股票或ADS，您通常需要提交IRS表格8621。如果我们在任何纳税年度被视为PFIC，我们敦促您就持有我们的B类股票或ADS的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。
出售或其他处置
在出售或以其他方式处置B类股票或ADS时，美国持有人将为美国联邦所得税目的确认收益或损失，金额等于处置实现的金额的美元价值与美国持有人在B类股票或ADS中以美元确定的计税基础之间的差额。受制于上文“—被动外资公司”下的讨论，此类收益或损失一般为资本收益或损失，如果持有B类股或ADS超过一年，则为长期资本收益或损失。美国持有者用普通收入抵消资本损失的能力是有限的。非公司美国持有者确认的长期资本收益可能会按优惠税率征税。任何收益或损失通常将是美国–来源的收益或损失，用于外国税收抵免目的。因此，美国持有人可能没有资格就出售或以其他方式处置B类股票或ADS所征收的任何阿根廷税款获得外国税收抵免，除非这种抵免可以（在适用的限制下）适用于被视为来自外国来源的其他收入的应缴税款。然而，根据《外国税收抵免条例》，任何此类阿根廷税收一般都不是有资格获得外国税收抵免的外国所得税（无论美国持有者可能拥有的来自外国来源的任何其他收入）。在这种情况下，不可抵税的阿根廷税收可能会减少出售或以其他方式处置B类股票或ADS所实现的金额。然而，如上所述，美国国税局最近的通知提供了临时救济，允许符合适用要求的纳税人在撤回或修改临时救济的通知或其他指南发布之日（或此类通知或其他指南中指定的任何更晚日期）之前结束的纳税年度适用以前存在的（在现行外国税收抵免条例发布之前）的外国税收抵免条例的许多方面。如果对B类股票或ADS的出售或其他处置征收任何阿根廷税，而美国持有人适用此类临时减免，则此类阿根廷税可能有资格获得外国税收抵免或扣除，但须遵守适用的条件和限制。美国持有者应咨询自己的税务顾问关于
242
外国税收抵免条例（以及IRS通知中的相关临时减免）和外国税收抵免的可用性或在其特定情况下的扣除。
国外金融资产报告
某些拥有“特定外国金融资产”且在纳税年度的最后一天总价值超过50,000美元或在该纳税年度的任何时间超过75,000美元的美国持有人，通常被要求与他们的纳税申报表一起提交有关此类资产的信息报表，目前在IRS表格8938上。“特定外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户，以及非美国发行人发行的证券（其中将包括B类股票和ADS），这些证券不在金融机构维护的账户中持有。较高的报告门槛适用于居住在国外的某些个人和某些已婚个人。法规将这一报告要求扩大到根据某些客观标准被视为在特定外国金融资产中持有直接或间接权益的已形成或利用的某些实体。未报告所需信息的美国持有者可能会受到重大处罚。此外，将全部或部分暂停评估税收的诉讼时效。潜在投资者应就本规则适用于其对B类股票和ADS的投资，包括该规则适用于其特定情况，咨询其自己的税务顾问。
信息报告和备份扣留
在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构支付的B类股票或ADS所支付的股息以及出售或以其他方式处置的收益通常将受到信息报告的约束，除非美国持有人被视为豁免接受者。除非美国持有人（i）提供了正确的纳税人识别号并证明其不受备用预扣税的约束，或（ii）以其他方式确立了备用预扣税的豁免，否则此类付款也可能受到备用预扣税的约束。备用预扣税不是附加税。任何预扣的金额都可以被允许作为对持有人的美国联邦所得税负债的退款或抵免，前提是持有人及时向IRS提供所需的信息。
作为非居民外国人个人、外国公司或外国财产或信托的持有人可能被要求遵守认证和识别程序，以确立其对信息报告和备用扣缴的豁免。
FATCA
我们已与IRS签订协议，自2014年4月24日起生效，据此，我们同意根据《守则》第1471至1474条以及根据其颁布的法规（通常称为“外国账户税务合规法案”或“FATCA”）遵守某些尽职调查、信息报告和预扣义务。因此，被视为拥有由我们维护的“美国账户”的金融账户的投资者可能需要提供有关该投资者（或B类股票或ADS的相关受益所有人）的某些信息，包括有关该投资者及其直接和间接所有人身份的信息和税务文件，我们可能需要向IRS报告这些信息。但是，金融机构发行的股票或其他权益或债务工具，如果在已建立的证券市场上定期交易，则不被视为美国账户。我们预计，B类股和ADS将被如此对待。此外，美国账户一般不包括不是投资实体的金融机构，例如我们的权益工具。
此外，有可能在未来的指导下，根据适用于外国“直通支付”的规则，B类股票和ADS的支付可能需要缴纳高达30%的预扣税。实施这一规则的法规尚未被采纳或提出，美国国税局已表示，任何此类法规将不会在有关这一问题的最终法规发布之日起两年后的日期之前生效。FATCA特别复杂，目前对阿根廷金融机构的应用还不确定。尽管我们已经向美国国税局注册，并认为我们遵守了FATCA规定的义务，但目前尚不清楚我们未来在多大程度上能够遵守FATCA。B类股票或ADS的每个持有人应咨询其自己的税务顾问，以获得对FATCA的更详细解释，并了解FATCA在其特定情况下可能如何影响每个持有人。
项目10.f股息和支付代理
不适用。
243
项目10.g专家声明
不适用。
项目10.h展示文件
我们根据SEC适用于外国私人发行人的规则和规定向SEC提交报告，包括20-F表格的年度报告以及其他信息。像我们这样的外国私人发行人，被要求通过电子方式向SEC提交文件。我们以电子方式提交的任何文件都可以通过互联网在SEC网站http://www.sec.gov/上向公众提供。
项目10.i子公司信息
不适用。
项目11。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
市场风险是指金融市场变量，如利率、外汇汇率和其他汇率或价格发生波动而产生损失的风险。这种风险是借贷、交易和投资业务的后果，主要由利率风险和外汇风险组成。
我们的市场风险主要产生于我们作为金融中介的能力。
风险管理委员会负责批准和修订我们的市场风险政策。
风险管理委员会使用风险地图详细解释了Banco Supervielle S.A.的交易部门被授权关闭的交易。风险图谱还描述了某些产品的头寸的最大金额、接受的最大损失金额（“止损”）以及如果投资组合在特定时间段内保持不变（VaR限制），则在特定时间段内的最大预期损失（给定一个置信区间）。除了Banco Supervielle S.A.的风险外，还有一组额外的指标可以确定Grupo Supervielle与其子公司在合并基础上的市场风险。作为补充，信用委员会与所有金融交易对手建立信用风险限额。我们的金融风险部门对风险图谱中建立的限额的遵守情况进行日常控制。如果需要例外，交易台必须向首席执行官申请授权，同时保持资产负债委员会和风险管理委员会了解所有进展。此外，风险管理委员会在利率、外汇汇率、通货膨胀和期限失衡风险方面授权风险等级。资产负债委员会每两周负责监测遵守我们的市场风险政策的情况。
我们的董事会在每月的会议过程中被告知资产负债委员会通过的全方位决议，包括：流动性风险、市场风险、外汇风险和利率风险管理。
我们每天对市场风险度量和控制进行评估、升级和改进。为了衡量交易组合上的重大市场风险，我们在内部模型中使用了风险价值方法，即“VaR”。该方法基于统计方法，该方法考虑了许多可能导致其投资组合价值变化的变量，包括利率、外汇汇率、证券价格、波动性以及它们之间的任何相关性。VaR是对市场条件合理可能的不利变化可能产生的潜在损失的估计。它表示如果该投资组合在该时间段内保持不变，则在指定时间段内（给定一个置信区间）预期的最大损失金额，或“时间范围”。
所有VaR模型虽然具有前瞻性，但都基于过去的事件，并取决于现有市场数据的质量。因此，我们的VaR模型的质量受到持续监控。经计算，对于交易账簿而言，VaR是在一个单尾99%置信区间内对给定投资组合市值在十天时间范围内的预期最大损失的估计。我们假设以10天持有期和2.32个标准差的逆市场变动作为风险度量和比较的标准。关于我们风险管理的更多信息载于我们经审计的合并财务报表附注26。
244
下表显示了2024年、2023年和2022年我们合并交易组合的市场风险资本要求的巴塞尔标准化方法（单位：千比索）：
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
最低 |
7,312,430 |
1,550,904 |
6,645,787 |
|||
最大值 |
|
19,078,159 |
|
6,083,336 |
11,487,301 |
|
平均 |
|
11,042,371 |
|
3,928,460 |
8,374,273 |
|
截至12月31日， |
|
19,078,159 |
|
5,789,991 |
11,487,301 |
由于监管变化，2024年对应于Grupo Supervielle的合并水平，其列报方式自4月起生效。
为了利用好的交易机会，我们有时会增加风险；然而，在不确定时期，我们也降低了风险。
利率风险
央行通讯“A”6534修正了央行评估与利率风险敞口相关的资本需求的方式，方法是根据国际最佳实践调整其方法。即使利率风险不是直接一级资本要求的一部分，但每当银行达到“异常银行”的地位时，情况就可能如此。“异常银行”测试在一组规定的利率冲击情景下，将银行的ρ EVE与其一级资本的15%进行比较。一级资本要求将增加银行的ρ EVE15超过其一级资本的15%。因此，金融机构监管局会持续审查此类风险，并确定是否需要额外的监管资本，以防超过预定的阈值或发现此类风险管理不当的明确证据。此外，央行确立了衡量利率风险的必要性，考虑了两个维度：a）利率波动对银行资产、负债和表外项目基础价值的影响，从而影响其经济价值；b）对净利息收入的影响。为了应对第一个维度，央行建立了一个标准化框架，考虑了六种不同冲击情景对银行ρ EVE的影响。要评估对净利息收入的影响，该行不得不利用其内部衡量系统。见“项目4.B.业务概览——流动性和偿付能力要求。”
我们将利率风险定义为市场利率波动导致实体的财务收入和经济价值发生变化的相关风险。以下是导致这种风险的已知因素：
| ● | 资产、负债和表外持仓的期限和调整日期差异； |
| ● | 关于当地利率、国外利率和CET的可预见性、演变和波动性； |
| ● | 具有类似重估特征的工具在调整资产负债率时因不完全相关关系而产生的基数风险；以及 |
| ● | 实体持有的特定资产、负债和表外承诺的隐含期权。 |
该行采用审慎的利率风险策略，允许在正常和不利的市场条件下信守承诺并保持理想的收入和资本水平。
利率风险管理模型–标准化框架
该行将利率缺口纳入其利率风险管理模型。这种方法分析了重新评估期之间关于财务报表和财务报表外项目的资产和负债利率之间的不匹配。结果是财务报表结构的基本表示，允许检测不同时期内的利率风险集中度。这也被用来估计利率下降超出财务边际（NIM-EAR法）和实体经济价值（MVE-VaR法）的潜在影响。
每一份财务报表和财务报表外的细目，都是按照它的成熟度来分类的。对于没有到期的资产/负债管理账户，采用内部分析方法确定可能的到期情况和敏感性。
245
资产负债管理委员会对利率风险管理进行监控，各理财团队负责执行。风险管理团队和财务规划团队负责监管合规、执行风险管理策略和发布定期报告。
利率风险资本要求
该行通过使用MVE-VaR内部模型评估其与利率风险相关的最低资本要求，使用三个月的持有期和99%的置信区间。这个量化模型考虑了我们证券化风险所需的经济资本。然后将结果与应用标准化框架获得的结果进行比较，因为由此产生的资本需要这些数字中的较高者。下图显示了该行在上述标准化框架下2024、2023和2022年的利率风险数字（单位：千比索）：
|
2024 |
|
2023 |
|
2022 |
|
最低 |
7,461,201 |
5,210,740 |
6,351,932 |
|||
最大值 |
|
39,225,571 |
|
21,195,988 |
|
22,094,238 |
平均 |
|
24,621,276 |
|
10,617,473 |
|
13,453,133 |
截至12月31日， |
|
34,053,395 |
|
21,195,988 |
|
21,861,258 |
该行合并缺口头寸指生息资产与计息负债不匹配。下表显示了该银行对正利率缺口的综合敞口，单位为比索：
|
截至2024年12月31日的剩余到期日 |
|
|||||||
5岁以上 |
|
||||||||
|
0-1年 |
|
1-5年 |
|
年 |
|
合计 |
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
|
||||||||
生息资产 |
|
|
|
|
|
||||
投资组合(1) |
880,095,211 |
|
57,871,411 |
|
— |
|
937,966,622 |
||
对非金融公共部门的贷款(2) |
3,185,554 |
|
— |
|
— |
|
3,185,554 |
||
对私营和金融部门的贷款(2) |
1,384,953,335 |
|
304,014,884 |
|
26,393,706 |
|
1,715,361,925 |
||
应收融资租赁款项 |
20,420,962 |
|
29,069,066 |
|
9,058,516 |
|
58,548,544 |
||
其他资产 |
170,236,399 |
|
— |
|
554,721,843 |
|
724,958,242 |
||
生息资产总额 |
2,458,891,461 |
|
390,955,361 |
|
590,174,065 |
|
3,440,020,887 |
||
有息负债 |
|
|
|
||||||
储蓄 |
799,867,177 |
|
— |
|
677,747,546 |
|
1,477,614,723 |
||
定期存款 |
772,849,894 |
|
7 |
|
— |
|
772,849,901 |
||
非次级票据 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
||
与金融机构的负债 |
42,504,604 |
|
4,165,123 |
|
138,625,845 |
|
185,295,572 |
||
其他负债 |
117,987,215 |
|
— |
|
139,367,573 |
|
257,354,788 |
||
有息负债总额 |
1,733,208,890 |
|
4,165,130 |
|
955,740,964 |
|
2,693,114,984 |
||
资产/负债缺口 |
725,682,571 |
|
386,790,231 |
|
(365,566,899) |
|
746,905,903 |
||
累计资产/负债缺口 |
725,682,571 |
|
1,112,472,802 |
|
746,905,903 |
|
|||
累计敏感性缺口占总生息资产比例 |
29.5 |
% |
284.6 |
% |
126.6 |
% |
|||
| (1) | 包括中央银行发行的政府证券和工具。 |
| (2) | 贷款金额在扣除贷款损失准备金前列示。 |
246
下表显示了该行的外币利率缺口综合风险敞口：
截至2024年12月31日的剩余到期日 |
|
||||||||
5岁以上 |
|
||||||||
|
0-1年 |
|
1-5年 |
|
年 |
|
合计 |
|
|
|
（单位：千比索，百分比除外） |
||||||||
外币生息资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资组合(1) |
|
91 |
|
11 |
|
7 |
|
109 |
|
对非金融公共部门的贷款(2) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
对私营和金融部门的贷款(2) |
|
310 |
|
34 |
|
(1) |
|
343 |
|
应收融资租赁款项 |
|
1 |
|
— |
|
— |
|
1 |
|
其他资产 |
|
108 |
|
— |
|
332 |
|
440 |
|
生息资产总额 |
|
510 |
|
45 |
|
338 |
|
893 |
|
外币有息负债 |
|
|
|
|
|||||
储蓄 |
|
351 |
|
— |
|
346 |
|
697 |
|
定期存款 |
|
127 |
|
— |
|
— |
|
127 |
|
次级票据 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
与金融机构的负债 |
|
80 |
|
— |
|
— |
|
80 |
|
其他负债 |
|
1 |
|
— |
|
1 |
|
2 |
|
有息负债总额 |
|
559 |
|
— |
|
347 |
|
906 |
|
资产/负债缺口 |
|
(49) |
|
45 |
|
(9) |
|
(13) |
|
累计资产/负债缺口 |
|
(48) |
|
(3) |
|
(12) |
|
||
累计敏感性缺口占总生息资产比例 |
|
(9) |
% |
(8) |
% |
(4) |
% |
||
| (1) | 包括中央银行发行的政府证券和工具。 |
| (2) | 贷款金额在扣除贷款损失准备金前列示。 |
外币风险
风险管理委员会负责根据市场情况决定随时保持的外币净头寸，并对其进行定期监测。
有关外汇风险的政策适用于我们的子公司层面。我们的外汇风险主要产生于我们作为金融中介的运营。
自2003年5月起，美元波动作为风险因素纳入市场风险要求的计算，考虑所有以美元为单位的资产和负债。截至2024年12月31日，本行合并净资产外币风险头寸总额为85.81亿比索，截至该日该头寸产生的市场风险资本要求为6.865亿比索。
流动性风险
关于流动性风险的政策适用于我们的子公司层面。我们的流动性风险主要来自银行的运营。我们其他子公司也存在流动性风险，不大。
该行将流动性风险定义为由于对流动性的意外需求而不得不支付额外财务成本的风险。这种风险产生于银行持有的资产和负债在金额和期限上的差异。流动性风险分为两类：
| ● | 资金流动性风险，这是由于无法以市场价格获得保证流动性所需要的资金，主要是由于市场对银行的看法。 |
| ● | 市场流动性风险，发生在银行不能以市价交易一种或几种资产的头寸时，这是由两个因素引起的： |
| o | 资产流动性不足，不能在二级市场交易；以及 |
247
| o | 资产交易市场的变化。 |
为管理流动性风险，该行重点关注其流动性来源。该行依赖某些金融产品，这些产品可以在流动性不足的极端情况下提供快速的流动性来源。为此，该行依赖于对核心指标、LCR、NSFR、每日流动性、以比索计算的广泛流动性和以美元计算的流动性的控制。第一个是以更短期的视角，旨在评估是否有足够的流动性资产来满足在30天压力情景下提取存款和其他负债的需求。与此同时，NSFR旨在通过为银行持续提供更稳定的资金来源为其活动提供资金的激励措施，在更长的时间范围内促进韧性。Daily Liquidity衡量的是Banco Supervielle在同一时间范围内以可用资金来源为其第二天可能被注销的机构存款（计息支票账户和可提前赎回定期存款）提供资金的能力。比索的广泛流动性衡量了Banco Supervielle以该货币的流动性资产为其比索存款融资的能力：可用资金、LeFI和国债，加权为10%。美元流动性衡量的是Banco Supervielle以该货币的流动性资产为其美元存款融资的能力：可用资金和国债，加权为30%。
该银行依赖一套指标，使其能够发现并采取措施预防潜在的流动性风险。该行的一套指标和风险限额由风险管理团队制定，并经董事会批准。这些指标由风险管理委员会不断监测。
风险管理委员会对流动性风险的识别、计量和监测进行协调和监督。资产负债委员会制定允许充分流动性风险管理的战略。资产负债委员会依靠银行内的几个不同部门来制定和执行这些战略，从发布报告和风险管理建议到监测遵守既定限额的情况。
操作风险
我们将操作风险定义为由于人员、系统或外部事件导致内部流程不完善或失败而导致损失的风险。该定义包括法律风险，但不包括战略和声誉风险。法律风险可能源于内部或外部事件，包括因不遵守合同或监管义务而面临制裁、处罚或其他经济后果。
我们认为，我们是阿根廷操作风险管理框架设计的先驱，强调风险识别、风险管理政策和我们的组织模式。我们已根据中央银行、巴塞尔协议和国际最佳做法制定的要求调整了我们的框架。该行的操作风险管理流程由一名通讯员监督，由风险网络协助，每个分支机构和服务中心都有一名代表负责监测风险。通讯员向操作风险部报告，确保全行全网齐心协力监测操作风险。
操作风险度量模型
风险管理流程的基础是遵守旨在评估银行在操作风险事件中的脆弱性的几个阶段，最大限度地降低操作风险。这种方法使银行能够更好地了解其操作风险状况，并采取必要措施解决任何脆弱性。阶段分为：
| ● | 通过实施风险控制自我评估模型识别操作风险，该模型适用于银行的每一项流程和IT资产。 |
| ● | 通过建立风险等级、评估控制机制的有效性以及确定银行每个流程和IT资产的剩余风险来衡量和评估操作风险。 |
| ● | 缓解，这是由于应用旨在将风险保持在董事会确定的水平内的行动计划和战略而产生的。 |
| ● | 监测以快速发现和解决管理操作风险的政策、流程和程序中的缺陷，并确保不断改进。 |
248
| ● | 通过建立一个数据库来记录与操作风险相关的事件和损失，该数据库允许将操作风险事件的频率和影响与风险控制自评估模型进行比较。 |
| ● | Grupo Supervielle所属银行及其他子公司，下设操作风险委员会，负责操作风险政策的执行，并监控影响不同公司的操作风险和操作风险事件。此外，操作风险委员会向高级管理层、风险管理委员会和董事会发布报告。 |
| ● | Banco Supervielle S.A.采用了一个模型，该模型计算（i）预期和意外损失，（ii）VaR（在99.9%的置信区间）减去操作风险的会计预测，以及（iii）覆盖预期和意外损失所需的最低资本。所使用的持有期为一年。 |
项目12。权益类证券以外的证券的说明
项目12.a债务证券
不适用。
项目12.b认股权证和权利
不适用。
项目12.c其他证券
不适用。
249
项目12.d美国存托股票
费用及开支
我们的ADS持有者通常会按照以下时间表向存托人支付费用：
存取股份的人或 |
|
为： |
每100份ADS（或100份ADS的一部分）5.00美元（或更少） |
发行ADS，包括为提现目的分配股份或权利或其他财产注销ADS而产生的发行，包括如果存款协议终止 |
|
每ADS 0.05美元（或更少） |
向ADS持有人的任何现金分配 |
|
相当于如果向您分配的证券为B类股且B类股已存入以发行ADS时应支付的费用的费用 |
分配给存管证券持有人的证券（包括权利）由存管人分配给ADS持有人 |
|
每个日历年每ADS 0.05美元（或更少） |
存管服务 |
|
注册或转让费用 |
当您存入或提取股份时，在我们的股份登记册上向或从存托人或其代理人的名下转让和登记股份 |
|
保存人的开支 |
将外币兑换成美元的电缆、电传和传真传输（在存款协议中明确规定的情况下） |
|
存托人或托管人必须为任何ADS或ADS基础股票支付的税款和其他政府费用，例如股票转让税、印花税或预扣税 |
视需要 |
|
存托人或其代理人因服务已存入证券而招致的任何费用 |
视需要 |
存托人直接向为退出目的而存入股票或交出ADS的投资者或向为其代理的中介机构收取其交付和交出ADS的费用。存托人通过从分配的金额中扣除这些费用或通过出售部分可分配财产来支付费用来收取向投资者进行分配的费用。存托人可以通过现金分配中扣除或者直接向投资者开单或者向代其行事的参与者记账式系统账户收取存托人服务年费的方式收取。存托人可以通过从任何应付现金分配（或通过出售部分证券或其他可分配财产）中扣除的方式向有义务支付这些费用的ADS持有人收取其任何费用。保存人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到其对这些服务的费用得到支付。
存托人可能会不时向我们付款，以补偿通常因建立和维护ADS计划而产生的成本和费用，免除存托人向我们提供服务的费用和开支，或从向ADS持有人收取的费用中分享收入。我们ADS的存托人是纽约梅隆银行（“存托机构”）。2024年，保存人偿还了543,206.38美元的费用。存托人在履行其在存款协议下的职责时，可以使用由存托人拥有或附属于存托人的经纪人、交易商、外币或其他服务提供商，这些服务提供商可能赚取或分享费用、价差或佣金。
存托人可以自己或通过其任何关联机构兑换货币，在这些情况下，作为其自己账户的委托人，而不是代表任何其他人作为代理人、顾问、经纪人或受托人，并赚取收入，包括但不限于其将为自己账户保留的交易价差。收益基于（其中包括）根据存款协议进行的货币兑换的汇率与存托人或其关联公司的汇率之间的差额
250
为自己的账户买卖外币时收到。存托人不表示根据存款协议在任何货币转换中使用或获得的汇率将是当时可以获得的最优惠的汇率，或确定该汇率的方法将对ADS持有人最有利，但须遵守存托人在存款协议下的义务。用于确定货币兑换所用汇率的方法可应要求提供。
第二部分
项目13。违约、拖欠股息和拖欠
没有。
项目14。证券持有人权利的重大变更及所得款项用途
没有。
项目15。控制和程序
（a）披露控制和程序。
我们维持经修订的《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序。我们对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，这些控制和程序旨在确保我们根据经修订的《交易法》向SEC提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露做出及时决定。我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，为其可靠性提供了合理保证。尽管我们的披露控制和程序有效，但由于其固有的局限性，这些披露控制和程序无法为实现其目标提供绝对保证。披露控制和程序是涉及人的勤勉和合规的过程，可能会出现判断错误。由于这些限制，我们的披露控制和程序可能无法及时防止或发现重大错报。
（b）管理层关于财务报告内部控制的年度报告。
| 1) | 我们的管理层负责为我们和我们的合并子公司建立和维护对财务报告的充分内部控制。经修订的《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条将财务报告的内部控制定义为由我们的首席执行官和首席财务官设计或在其监督下，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的流程，旨在为财务报告的可靠性和根据适用的公认会计原则编制合并财务报表提供合理保证。内部控制和程序是涉及人的勤勉和合规的过程，容易出现判断错误。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现所有的错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。 |
| 2) | 管理层评估了截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这一评估时，管理层使用了Treadway委员会（COSO）发起组织委员会在内部控制– 2013年综合框架中提出的标准。 |
| 3) | 根据我们的评估，我们和我们的管理层得出结论，截至2024年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。 |
（c）注册会计师事务所的鉴证报告。
普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co. S.R.L.）是一家独立注册会计师事务所，已对截至2024年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性进行了审计，正如他们对我们合并财务报表的报告中所述。
251
我司注册会计师事务所关于我司财务报告内部控制有效性的鉴证报告详见本年度报告所载独立注册会计师事务所报告。
（d）截至2024年12月31日止年度财务报告内部控制的变动。
在本年度报告所涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
项目16。[保留]
项目16. A审计委员会财务专家
我们的董事会已确定Laurence Nicole Mengin de Loyer女士为审计委员会的财务专家。Loyer女士是《交易法》第10A-3条规定的独立董事。
项目16.b Code of Ethics
我们采用了适用于所有员工的道德准则，发布在我们的网站：https://s26.q4cdn.com/426641508/files/doc_downloads/corporate_governance/code-of-ethics.pdf。
我们的道德准则确立了董事、经理和员工应遵守的道德准则。该代码基于一套核心价值观，Grupo Supervielle及其成员在与客户、供应商、员工和监管机构的日常互动中必须尊重这些价值观。我们的道德准则基于三大支柱：价值观、道德原则和指导所有员工行为的行为标准，以及员工和供应商可以匿名报告可能的违规行为或不当行为的道德与价值观行。我们的价值观使Grupo Supervielle与众不同，其成员在与利益相关者的日常互动中必须尊重我们的价值观。Grupo Supervielle要求其员工（i）领导力成为市场标杆，（ii）创新突破界限，为客户寻找新的解决方案，（iii）致力于以可持续的解决方案回应客户和利益相关者的需求，（iv）尊重他人，倾听和理解客户的需求，并促进建设性的个人和业务关系，（v）高效地以负责任和可持续的方式使用可用资源来增加价值并提供快速和高质量的响应，以及（vi）通过管理可靠和简单的流程并与他们一起做出决策，从而简化客户的生活。
道德原则和行为标准在与我们的利益相关者建立持久和基于信任的关系、促进诚信文化和遵守适用的法规、法律和最佳做法方面建立了道德和透明度框架，从而促进了可持续和具有竞争力的商业环境的发展。
一般道德原则包括（i）促进平等机会和不歧视，（ii）提供安全和健康的工作环境，（iii）培养与利益相关者的尊重、诚实和承诺的关系，（iv）有尊严地对待员工、客户、供应商和社区，以及（v）透明行事并尊重与客户达成的协议以提供优质服务。
针对特定情况的准则包括：（i）保护客户和专有信息的机密性，禁止利用这些信息谋取私利；（ii）客观性和如何在利益冲突中行事；（iii）提供礼物和礼遇的准则；（iv）在互动的诚恳和简单以及所提供服务的敏捷性和质量的框架内对政府、客户、供应商、竞争对手和社会采取行动的方式；（v）遵守适用的法规和政策；（vi）防止洗钱和资助恐怖主义的准则；（vii）雇用雇员的准则。
道德与价值观热线可供我们的员工和客户以及第三方使用，这样他们就可以匿名报告可能存在的违规行为或不当行为。保证报告的保密性和匿名性，禁止对举报员工进行任何形式的报复或负面后果。
此外，在截至2024年12月31日的年度内，我们没有授予任何对我们的道德守则的豁免。
在2024年期间，我们更新了我们的关联方交易政策。该政策发布在我们的网站https://www.gruposupervielle.com/English/our-approach/corporate-governance/default.aspx
252
通过我们的网站所包含或可访问的信息不以引用方式并入本年度报告，也不应被视为本年度报告的一部分。
项目16.c首席会计师费和服务
下表列出了独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co. S.R.L.）在截至2024年12月31日和2023年12月31日的财政年度向我们和我们的子公司开具的总金额。
|
2024 |
|
2023 |
|
|
（单位：千比索） |
|||
审计费用 |
|
1,404,412 |
|
1,561,370 |
审计相关费用 |
|
20,088 |
|
60,671 |
所有其他费用 |
|
68,380 |
|
65,320 |
合计 |
|
1,492,880 |
|
1,687,361 |
审计费用是普华永道会计师事务所（Price Waterhouse & Co. S.R.L）为根据国际财务报告准则和中央银行规则对Grupo Supervielle的合并年度财务报表以及根据中央银行要求对季度财务报表进行审计和有限审查而提供的专业服务的费用，这些服务通常是就法定和监管备案提供的。
审计相关费用包括Price Waterhouse & Co S.R.L.提供的与我们的财务信息相关的认证、审查和验证服务以及与特别报告相关的服务提供相关的专业服务的费用。
所有其他费用包括在上述每个会计年度的“审计费用”、“审计相关费用”项下为上述服务以外的专业服务支付的费用。
一般年度股东大会指定外部审计师。
审核委员会事前审批政策及程序
根据SEC关于审计师独立性的要求，审计委员会在服务开始前预先批准审计师服务。审计委员会在聘用前评估拟进行的工作的性质和范围以及此类工作的费用。
SEC规则为外部审计师服务的预先批准确立了两种不同的方式。一方面，建议的服务可能事先获得审计委员会的批准，而无需单独分析每项服务（“一般事先批准”或“基于政策的事先批准”）。另一方面，建议的服务可能须经审核委员会或获授权预先批准的成员逐案批准（“特定预先批准”或“单独预先批准”）。
单独预先批准
审计委员会已将授予审计师服务预先批准的权力授予其主席。主席预先批准一项服务的决定将在下一次预定会议上提交给审计委员会。
基于政策的前置审批
审计委员会制定了一项政策，以定义那些将被视为自动预先批准的由外部审计师提供的服务，因此它们不需要得到审计委员会的具体批准。
以下服务被排除在政策之外：（1）审计服务或财务报表季度审查；（2）不允许向外聘审计员提供的服务；（3）可能有特定预先批准的咨询服务（如适用）。外部审计师的非审计及非税务相关服务费用不得超过审计师费用总额的15%。
关于独立审计师提供的服务，在所有情况下都必须遵守以下三项基本原则，如果违反这些原则将影响审计师的独立性：（i）审计师不能担任管理角色；（ii）审计师不能审计或审查其自身的工作，以及（iii）审计师不能代表集团行事。
253
包括的服务有：
与审计有关的服务
这一类别包括以下服务：（i）只有集团的独立审计师才能执行（上述1中指出的除外），以及（ii）根据惯例并根据其性质，合理预期外部审计师将提供这些服务，其中包括鉴证服务，例如监管机构要求外部审计师提供的证明和报告。
这些服务的费用不得单独超过10,000美元，也不得每个会计年度累计超过50,000美元。
税务服务
这一类别包括允许的税务服务，例如：（i）与编制和审查税务宣誓书有关的服务，以及（ii）与税务机关的要求和检查有关的协助，以及在税务法院（或类似）和司法机关的诉讼中的协助，但不包括法庭和诉讼中的辩护任务等。
这些服务的费用不得单独超过5000美元，也不得每个会计年度累计超过25000美元。
就其计算而言，那些以比索开具发票或议定的服务必须使用与需要服务的前一天相对应的财务报表转换适用的汇率转换为美元。
超出个别限额的服务，需进行特定（单独）前置审批。
当超过年度限额时，在该时刻之前提供的服务将被视为预先批准。从超过年度限额的那一刻起，这些服务将需要委员会的特定预先批准，即使它们不超过个人限额。
Grupo Supervielle的首席财务官，或首席财务官授权给的人，有责任根据这项政策对所提供的服务进行适当的控制，记录服务费用的累计金额，并妥善提交所有必须由审计委员会预先批准的服务。批准请求必须附有审计师的聘用建议，说明将提供的服务和估计费用。在服务与审计或税收无关的情况下，需要此类服务的部门必须证实审计师应提供此类服务的理由，并且必须获得审计师的聘用建议，其中描述了服务、估计费用以及必要时审计师应采取的保障措施和预防措施，以保持其独立性。
外部审计师提供的所有服务，无需基于政策内容的特定预先批准，必须由CFO（或他委派的任何人）在其先前批准的情况下本应对应的同时报告。
项目16.d豁免审核委员会上市准则
不适用。
项目16.e发行人及关联购买人购买权益性证券
于2022年7月20日，集团根据第26,831号法律第64条及CNV条例设立了第一个回购集团股份方案。鉴于当时的国家和国际宏观经济背景，并考虑到资本市场的高度波动，并考虑到与阿根廷风险增加相关的Grupo Supervielle股票价值显着恶化，集团决定设立第一个项目。对此，Grupo Supervielle认为，将第一个计划作为一种可行且高效的替代方案来实施是很方便的，可以将Grupo Supervielle的超额现金头寸用于Grupo Supervielle及其股东的利益。此外，Grupo Supervielle可根据第26,831号法律购买最多10%的股本，并遵守其中规定的要求和程序。如果购买是根据第26,831号法律进行的，Grupo Supervielle必须在三年内转售已回购的股份，其股东将拥有购买股份的优先购买权，但员工薪酬计划或计划的情况除外，或者在股份
254
在所有股东之间按比例分配，或就在任何12个月期间出售不超过Grupo Supervielle股本1%的股份进行分配。在这些情况下，经股东大会事先批准，可以延长三年任期。
董事会批准为根据第一个计划收购其自身股份制定以下条款和条件：（i）最高投资额：最高不超过2000,000，000 PS；（ii）最高收购股份数量：最高不超过适用的阿根廷法律法规规定的Grupo Supervielle股本的10%；（iii）应付价格：最高不超过每股B类股138.00 PS和纽约证券交易所每股ADS 2.20美元，（四）收购期限：自该信息在《布宜诺斯艾利斯证券交易所每日公报》上公布之日起的第二天起250天，但期限如有任何延长或延长，将以相同方式告知公众。
2022年9月13日，Grupo Supervielle董事会决定将第一计划下的收购相关的应付价格提高至每股B类股Ps.155.00，以及在纽约证券交易所的每股ADS 2.70美元。2022年12月27日，Grupo Supervielle董事会决定进一步提高第一方案下收购Grupo Supervielle B类股相关的应付价格至每股B类股200.00 PS。第一个计划于2023年3月到期，没有续签。在第一个方案下，我们获得了11,093，572股B类股票和591,384股ADS，达到了第一个方案86.3%的执行额，并回购了3.076%的流通股本。我们于2024年4月19日举行的年度普通和特别股东大会决议授权我们的董事会在未来出售或处置集团根据适用法规通过第一个计划回购的库存股。
下表列出了根据第一个方案回购的B类股和ADS的数量：
B类股 |
ADS |
|||||||||||||||
|
购买的股票总数 |
|
每股支付的平均价格（PS.，名义） |
|
作为该计划的一部分购买的股票总数 |
|
购买的ADS总数 |
|
每份ADS平均支付价格（美元） |
|
作为该计划一部分购买的ADS总数 |
|
根据该计划可能尚未购买的最大股票数量/比索 |
|||
在股份 |
PS中。百万（名义） |
|||||||||||||||
2022年7月1日– 2022年7月31日 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
45,672,232 |
2,000 |
|||||||
2022年8月1日– 2022年8月31日 |
|
1,137,018 |
102.456 |
1,137,018 |
141,416 |
1.925 |
141,416 |
43,828,134 |
1,797 |
|||||||
2022年9月1日– 2022年9月30日 |
|
2,128,463 |
112.771 |
3,265,481 |
56,528 |
1.783 |
197,944 |
41,417,031 |
1,532 |
|||||||
2022年10月1日– 2022年10月31日 |
|
1,041,403 |
114.185 |
4,306,884 |
393,440 |
1.849 |
591,384 |
38,408,428 |
1,188 |
|||||||
2022年11月1日– 2022年11月30日 |
|
2,988,175 |
114.902 |
7,295,059 |
— |
— |
— |
35,420,253 |
845 |
|||||||
2022年12月1日– 2022年12月31日 |
|
2,058,632 |
133.670 |
9,353,691 |
— |
— |
— |
33,361,621 |
570 |
|||||||
2023年1月1日– 2023年1月31日 |
|
1,480,381 |
166.116 |
10,834,072 |
— |
— |
— |
31,881,240 |
324 |
|||||||
2023年2月1日– 2023年2月10日 |
|
259,500 |
188.422 |
11,093,572 |
— |
— |
— |
31,621,740 |
275 |
|||||||
合计 |
|
11,093,572 |
125.187 |
591,384 |
1.861 |
31,621,740 |
275 |
|||||||||
2024年4月19日，集团根据第26,831号法律第64条和CNV条例，建立了第二个回购集团股份的方案。考虑到（i）当地当前的宏观经济环境；（ii）没有反映公司资产的真实价值或其潜力的股票的当前交易价格；以及（iii）当地市场的负实际利率环境，集团决定建立第二个方案。对此，Grupo Supervielle认为，将第二个计划作为一种可行且高效的替代方案来实施是很方便的，可以将Grupo Supervielle的超额现金头寸用于Grupo Supervielle及其股东的利益。此外，根据第26,831号法律，Grupo Supervielle可购买最多10%的股本，并遵守其中规定的要求和程序。如果购买是根据第26,831号法律进行的，Grupo Supervielle必须在三年内转售已回购的股份，其股东将拥有购买股份的优先购买权，但员工薪酬计划或计划的情况除外，或者在股份按比例分配给所有股东的情况下或在任何12个月期间出售的股份数量不超过Grupo Supervielle股本的1%的情况下。在这些情况下，经股东大会事先批准，可以延长三年任期。
董事会批准为根据第二个计划收购其自身股份制定以下条款和条件：（i）最高投资额：最高40亿PS；（ii）最高收购股份数量：最高可达适用的阿根廷法律法规规定的Grupo Supervielle股本的10%；（iii）应付价格：在纽约证券交易所每股B类股最高1600 PS和每股ADS 8.00美元，以及（iv）收购期限：120天
255
自该信息在《布宜诺斯艾利斯证券交易所每日公报》上公布之日的次日起，如有任何延长或延长期限，将以相同方式告知公众。
2024年5月7日，我们的董事会将第二个方案下每股支付的最高价格提高至纽约证券交易所每股ADR 10美元，BYMA的每股B类股最高不超过2400 PS。2024年6月4日，我们的董事会对第二个计划的条款进行了如下修改：（i）第二个计划下的投资最高金额提高到80亿PS或更低的金额，直至达到Grupo Supervielle股本的10%，包括库存股，以及（ii）根据第26,831号法律的规定，收购金额不得超过Grupo Supervielle股票在前90个工作日日均交易量的25%。为了计算现行法规规定的限制，我们将考虑BYMA和NYSE中所示期间股票的日均交易量。2024年7月8日，Supervielle宣布完成第二个项目。根据第二个方案Supervielle共获得494.0665万股B类股份，相当于股本的1.08 177%。
鉴于Grupo Supervielle根据阿根廷法规回购了库存股，Grupo Supervielle对业绩分配和/或自由储备准备金的转回有21,167，430千比索的限制，这相当于收购自己股份的成本。见本年度报告所载我们的合并财务报表附注32。
2025年1月22日，根据第26,831号法律第67节和CNV的规定，我们的董事会批准出售最多4,567，223股库存B类股票。出售B类股份所得款项预计将用于向Supervielle Agente de Negociaci ó n提供出资。截至本年度报告日期，我们没有出售与此批准有关的任何B类股票。
下表列示了第二种方案下回购的B类股数量：
B类股 |
ADS |
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购买的股票总数 |
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每股支付的平均价格（PS.，名义） |
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作为该计划的一部分购买的股票总数 |
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购买的ADS总数 |
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每份ADS平均支付价格（美元） |
|
作为该计划一部分购买的ADS总数 |
|
根据该计划可能尚未购买的最大股票数量/比索 |
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在股份 |
PS中。百万（名义） |
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2024年4月19日– 2024年4月30日 |
|
950,000 |
1,315.83 |
950,000 |
— |
— |
— |
30,671,740 |
6,750 |
|||||||
2024年5月1日– 2024年5月31日 |
1,695,548 |
1,615.80 |
2,645,548 |
28,976,192 |
4,010 |
|||||||||||
2024年6月1日– 2024年6月31日 |
1,907,001 |
1,736.72 |
4,552,549 |
27,069,191 |
698 |
|||||||||||
2024年7月1日– 2024年7月5日 |
388,116 |
1,754.06 |
4,940,665 |
26,681,075 |
18 |
|||||||||||
合计 |
|
4,940,665 |
1,615.66 |
4,940,665 |
— |
— |
— |
26,681,075 |
18 |
|||||||
截至本年度报告日期，我们持有18,991，157股B类股份（包括ADS所代表的股份），这些股份对应于根据这些计划获得的所有B类股份和ADS。
项目16.F注册人的认证会计师变更
没有。
项目16. G公司治理
纽交所公司治理规则
根据纽交所规则，与美国国内发行人相比，外国私人发行人受到的公司治理要求更为有限。作为一家外国私人发行人，我们必须遵守四项主要的纽交所公司治理规则：（1）我们必须有一个符合规则10A-3的独立性要求的审计委员会，但有特定的例外情况；（2）我们的首席执行官必须在任何执行官意识到任何不遵守适用的纽交所公司治理规则的情况后立即以书面形式通知纽交所；（3）我们必须按照纽交所公司治理规则的要求向纽交所提供年度和中期书面确认；以及（4）我们必须简要说明我们的公司治理实践与那些
256
其次是纽交所上市标准下的美国公司。下表简要介绍了我们的公司治理实践与适用于美国国内公司的纽交所公司治理规则之间的显着差异。
科 |
|
美国境内发行人的纽交所公司治理规则 |
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我们的方法 |
|---|---|---|---|---|
303A.01 |
|
上市公司必须有过半数的独立董事。“受控企业”无需遵守这一要求。 |
|
阿根廷法律和我们的章程都没有要求我们拥有多数独立董事。然而，根据阿根廷资本市场法第109条，我们的审计委员会必须由至少三名董事会成员组成，独立董事占多数；因此，我们被要求至少有两名独立董事。我们的审计委员会根据《交易法》由三名独立董事组成。 |
|
|
|
|
|
303A.02 |
|
这一节确立了确定董事独立性的一般标准。任何董事都不具备“独立”资格，除非董事会肯定地确定该董事与上市公司（无论是直接或作为与公司有关系的组织的合伙人、股东或高级管理人员）没有任何实质性关系，并强调关注的是独立于管理层。还要求董事会根据具体情况，就每位董事的独立性或缺乏独立性发表意见。 |
|
根据CNV规则，董事在某些情况下不被视为独立，包括董事：（a）在其当选时也是母公司或另一家公司的董事会成员，通过先前存在的关系属于发行人的同一经济集团，或者如果该关系在紧接的前三年期间已不复存在；（b）与该公司或其任何股东有直接或间接的“重大参与”，或与股东也有直接或间接“重大参与”的公司合作；或在最近三年内通过雇佣关系与其有关联；（c）有任何专业关系或是公司的成员，保持频繁的重大性质和数量的专业关系，或从发行人或其股东那里获得薪酬或费用（考虑其作为董事的表现而获得的报酬或费用除外），对其有直接或间接“重大参与”，或与股东也有直接或间接“重大参与”的公司合作。这一禁令包括在其被任命为董事之前的最近三年内的专业关系和从属关系；（d）直接或间接拥有5%或以上的有表决权的股份和/或发行人或任何“重大参与”的公司的股本；（e）直接或间接向公司或直接或间接“重大参与”的股东定期销售和/或提供商品和/或服务（与c节中所述者不同）且具有重大性质和数量，高于他或她作为董事会成员的薪酬的金额。这一禁止包括在其被任命为董事之前的最近三年内开展的业务关系； |
|
|
A.董事是或曾经在最近三年内、雇员或直系亲属是或曾经在最近三年内担任上市公司、其母公司或合并子公司的执行官。受聘为临时董事长或首席执行官或其他执行官不应取消董事被视为独立的资格； |
|
（f）曾担任非牟利组织的董事、经理、管理人或主要行政人员，而这些组织已从发行人、其母公司和其所属的同一集团的其他公司以及其中任何一家的主要行政人员处获得资金，金额高于金融情报机构第30/2011号决议及其修正案第I）节所述的金额； |
|
|
|
|
|
257
科 |
|
美国境内发行人的纽交所公司治理规则 |
|
我们的方法 |
|---|---|---|---|---|
|
|
B.董事在最近三年内的任一十二个月期间内，收到或有直系亲属收到上市公司、其母公司或合并子公司直接补偿的金额超过12万美元，董事和委员会费用以及退休金或其他形式的先前服务递延补偿（前提是此类补偿不以任何方式取决于是否继续服务）除外；C.（i）董事是公司的现任合伙人或雇员即上市公司的内部或外部审计师；（ii）该董事有一名直系亲属是该事务所现任合伙人；（iii）该董事有一名直系亲属是该事务所现任雇员，并亲自参与该公司的审计工作；或（iv）该董事或直系亲属在最近三年内是该事务所的合伙人或雇员，并在该时间内亲自参与该公司的审计工作；D.该董事，或直系亲属是，或过去三年一直与，受聘为另一家公司的执行官，其中上市公司的任何现任执行官同时在该公司的薪酬委员会任职或任职；E.该董事是一家公司的现任雇员，或直系亲属是现任执行官，该公司已向上市公司其母公司或合并子公司支付或从上市公司收到的财产或服务付款，金额在过去三个会计年度中的任何一个会计年度超过100万美元中的较高者，或该其他公司合并总收入的2%。 |
|
（g）收取该公司或同一经济集团旗下公司的任何付款，包括参与计划或股票期权计划，但作为董事向其支付的补偿除外，但根据d）条条款作为公司股东支付的股息及与e）条所列代价相对应的股息除外；（h）已担任发行人、其母公司或属于同一经济集团的另一公司的董事会成员超过十年。如上述关系在前三年已不存在，则恢复独立条件；（i）是配偶或法律认可的合伙人，相对于第三级血缘关系或最高至第二级血缘关系的人，如果他们曾是董事会成员，则根据上述列出的标准不会独立；根据CNV规则，董事在其任命后，属于上述任何情况，必须立即向发行人报告，该机构必须在该事件发生时或在该事件为人所知时立即通知CNV和其将其可转让证券上市的授权市场。在所有情况下，上述独立性标准中提及的“重大参与”将被视为指那些持有至少占股本5%的股份和/或投票权，或在有权按股份类别选举一名或多名董事或有与公司或其母公司的政府和行政有关的其他股东协议时持有较少数量的个人。根据CNV规则，我们被要求在投票选举任何董事之前，向股东大会报告该董事的“独立”或“非独立”状态。 |
303A.03 |
|
上市公司的非管理层董事必须在没有管理层的情况下定期召开高管会议。 |
|
阿根廷法律和我们的章程都没有要求召开此类会议，我们也没有召开非管理层董事会议。然而，阿根廷总公司法规定，董事会应至少每三个月召开一次会议，并且根据我们的章程，只要董事长认为有必要召开会议。 |
|
|
|
|
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303A.04 |
|
上市公司必须有完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会，并有书面章程，涵盖一定的最低规定职责。“受控企业”无需遵守这一要求。 |
|
根据适用的当地规则，我们有一个道德、合规和公司治理委员会。我们还有一个提名和薪酬委员会，除其他职责外，负责就董事的提名向董事会提供建议。 |
303A.05 |
|
上市公司必须有完全由独立董事组成的薪酬委员会，并有书面章程，涵盖一定的最低规定职责。“受控公司”无需遵守这一要求。 |
|
阿根廷法律和我们的章程都没有要求设立赔偿委员会。然而，我们有一个提名和薪酬委员会，就以下事项向董事会提供建议：（a）董事和高级管理人员的提名及其继任计划，（b）董事会、高级管理人员和人事的薪酬政策，以及（c）人力资源政策、培训和评估员工绩效。 |
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|
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258
科 |
|
美国境内发行人的纽交所公司治理规则 |
|
我们的方法 |
|---|---|---|---|---|
303A.06 303A.07 |
|
上市公司必须有一个审计委员会，其中至少有三名独立董事，满足规则10A-3的独立性要求，但某些特定的例外情况除外，并附有涵盖某些最低特定职责的书面章程。（a）审计委员会必须至少有三名成员。其所有成员应具备金融知识，或必须在任命后的合理期限内获得此类金融知识，且其至少一名成员应具有会计或财务管理经验。除满足细则10A-3（b）（1）的任何要求外，所有审计委员会成员还必须满足第303A.02节规定的独立性要求。（b）审计委员会必须有一份书面章程，其中规定其成员的职责和责任，至少包括《交易法》第10A-3条规定的部分职责和责任以及《纽约证券交易所手册》第303A.07（b）（iii）（a）-H）条规定的以下责任。 |
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阿根廷资本市场法和CNV规则规定的审计委员会的职责与规则10A-3规定的职责基本相同，我们需要履行这些职责。阿根廷法律要求审计委员会由董事会的三名或三名以上成员组成（独立董事占多数），他们都必须精通商业、财务或会计事务。我们的审计委员会根据规则10A-3由三名独立董事组成，其中一名成员精通业务、财务和会计事项，符合《交易法》的要求。见“第6项。董事、高级管理人员和员工——审计委员会”部分，了解有关审计委员会组成的更多详细信息。我们的审计委员会除其他外，履行以下职责和责任：
a)就董事会向股东提出的有关外聘核数师的建议发表意见；
b)分析外聘审计员提供的服务及其费用，确保其独立性，审查其规划并评估其业绩，在集团提交年度财务报表时就该事项发表意见；
c)保持对内部审计政策的理解，确保其完整和最新，并批准此类政策，提交董事会审议批准；
d）确保和评估内部审计职能的履行情况，建立其人力和预算资源，批准年度内部审计计划和额外的临时审计，并监督审计计划的遵守情况，在公司年度财务报表备案时对内部审计的规划和履行情况发表意见；
e）确保审计报告所载建议得到遵守；
f）监督内部控制制度的充分性、充分性和有效性，保证Grupo Supervielle财务报表和财务会计信息的可靠性、合理性、充分性和透明度；
g）监督Grupo Supervielle的每家子公司维持充分的内部控制的情况，以通过合并每项业务的最佳实践将风险降至最低；
h）对内部流程质量进行评估，目的是监督客户服务的质量控制、Grupo Supervielle运营中的风险控制和效率控制；
一）了解Grupo Supervielle的财务、声誉、法律和运营风险，并监督旨在减轻风险的政策以及风险管理信息政策的遵守情况；
j）协助董事会对财务报表进行监督，在向董事会呈报之前对Grupo Supervielle的财务报表以及与其控制和联营公司的合并财务报表进行分析并进行必要的深度评估，以评估其合理性、可靠性和明确性；
k）监督提交给市场和控制机构的财务信息和重大事件信息的可靠性；
l）协助董事会监督Grupo Supervielle及其控制和联营公司制定的既定政策、流程、程序和规则的遵守情况；
米）采取在与证券市场行为、数据保护有关的事项上遵守适用法规的知识，以及及时和适当地处理主管机构对这些事项的要求；
n）确保Code of Ethics和内部行为准则符合现行规章制度；
o）核实任何适用的行为规则的履行情况；
p）注意到通过适用程序收到的有关会计、财务报告内部控制和审计事项的投诉；
q）向市场提供与我们各法人团体成员或控股股东可能存在利益冲突的交易的完整信息；
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259
科 |
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美国境内发行人的纽交所公司治理规则 |
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我们的方法 |
|---|---|---|---|---|
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r）对特定情形下的关联交易出具接地气的意见，并按CNV要求向监管机构备案；
s）对董事会提出的我司董事、经理人员费用及股票期权计划合理性出具意见；
t）在董事会作出任何回购公司股份的决定前发出报告；
u）在排除或限制优先购买权的增资情形下，就发行股份或其他可转换为股份的证券的条款是否符合法律规定及合理性出具意见；
五）每年至少一次并在提交公司年度财务报表时，向董事会和股东发出报告，说明为履行职责所做的工作及其工作成果；
w）编制每个会计年度的行动计划，必须在会计年度开始之日起六十个日历日内提交董事会和监事会；以及
x）履行其章程、我们的章程、法律法规规定的所有其他职责。
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A.至少每年获得并审查独立审计师的报告，其中说明：公司的内部质量控制程序；在过去五年内，在公司最近一次内部质量控制审查或同行审查中提出的任何重大问题，或通过政府或专业机构的任何询问或调查，就公司进行的一次或多次独立审计提出的任何重大问题，以及为处理任何此类问题而采取的任何步骤；以及（评估审计师的独立性）独立审计师与上市公司之间的所有关系；B.与管理层和独立审计师会面，审查和讨论上市公司的年度经审计财务报表和季度财务报表，包括审查公司在经营和财务审查与前景下的具体披露”；C.讨论上市公司的收益新闻稿，以及向分析师和评级机构提供的财务信息和收益指导；D.讨论风险评估和风险管理政策；E.与管理层、内部审计师（或负责内部审计职能的其他人员）和独立审计师分别举行定期会议；F.与独立审计师一起审查审计或管理层回应引起的任何问题或困难；G.为招聘独立审计师的雇员或前雇员制定明确的政策；H.定期向董事会报告。（c）细则303A.07（c）规定，每家上市公司必须具有内部审计职能，向管理层和审计委员会提供有关公司风险管理流程和内部控制系统的持续建议。 |
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如果审计委员会成员同时担任三家以上上市公司审计委员会成员，董事会应确定这种同时任职是否会妨碍这些成员有效地在上市公司审计委员会任职，并按照上市公司年度股东大会的业务顺序或在公司向SEC提交的10-K表格年度报告中披露这种确定。 |
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303A.08 |
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股东必须有机会对所有股权补偿计划及其重大修订进行投票，纽交所规则中规定了有限的豁免。 |
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我们目前没有向我们的董事、执行官或员工提供基于股权的薪酬，也没有关于这件事的政策。 |
303A.09 |
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上市公司必须采纳并披露涵盖某些最低限度规定主体的公司治理准则，包括董事的标准和职责 |
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CNV规则载有建议的上市公司公司治理准则，董事会必须在其年度报告中列入此类准则的遵守程度。自2011年起，我们制定了包含公司治理准则的公司治理准则。我们的公司治理准则会定期修订，以遵守最新的适用法规和标准，并包括最新的最佳市场实践。我司《企业管治守则》最新修订于2019年10月获批。 |
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260
科 |
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美国境内发行人的纽交所公司治理规则 |
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我们的方法 |
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303A.10 |
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上市公司必须采纳并披露董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，并及时披露对董事或执行官准则的任何豁免。每个上市公司可以确定自己的政策，这些政策应涉及利益冲突、公司机会、保密、公平交易、保护和妥善使用上市公司资产、遵守法律、规章制度以及鼓励举报任何违法或不道德的行为。 |
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阿根廷法律和我们的章程都不要求采用或披露商业行为守则。然而，我们采用了适用于所有员工的商业行为和道德准则。 |
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303A.12 |
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a）每位上市公司CEO必须每年向纽交所证明，他或她不知道该公司有任何违反纽交所公司治理上市标准的行为。b）每位上市公司CEO必须在上市公司的任何执行官知悉任何不遵守本第303A条任何适用条款的情况后，立即以书面形式通知纽交所。c）每家上市公司必须每年向纽交所提交一份已签署的书面确认书。此外，每家上市公司必须在纽交所规定的临时书面确认表格要求时提交一份临时书面确认书。 |
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阿根廷法律和CNV规则不存在类似规定。 |
项目16.HMine安全披露
不适用。
项目16.关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16.金融内幕交易政策
2023年12月26日，我们的董事会通过了内幕交易政策，这些政策适用于董事、高级管理人员和员工购买、出售和其他处置我们的证券，这些政策经过合理设计，旨在促进遵守适用的内幕交易法律、规则和法规，以及适用于我们的任何上市标准。这些内幕交易政策的副本作为附件 11.1存档。
项目16. K网络安全
风险管理和战略
网络安全是我们的战略重点之一，也是我们数字化转型的支柱之一。我们的信息安全团队定义了最符合我们业务目标的战略、政策、实践、程序和组织结构，我们使用这些战略、政策、实践、程序和组织结构来识别、分析、评估、衡量、缓解和监测网络安全风险。我们与我们组织的不同团队合作，对可能影响我们的流程和产品的潜在故障、漏洞或风险进行持续分析。
我们的信息安全战略基于以下三个安全框架：纵深防御、设计安全、零信任。在2024年期间，我们使用以国际公认的网络安全最佳实践为基础的Center for Internet Security Control框架，专注于提高我们系统的成熟度水平。此外，我们的控制措施与央行等监管机构的新规定保持一致。这一战略由一群多学科的信息安全专业人员实施，他们全职工作，以敏捷和协作的方式运作。他们不仅相互协作，还与我们的业务团队协作，维护和开发新产品。
我们的安全专业人员分为以下几个团队：（i）负责管理数字身份的“绿色团队”，（ii）任务是通过漏洞评估和渗透测试对我们的产品和基础设施进行网络攻击测试的“红色团队”，（iii）专注于保护我们的信息资产、向产品构建单元提供安全解决方案以及根据我们的“红色团队”的调查结果加强防御机制的“蓝色团队”，以及（iv）由蓝色团队和红色团队的成员临时召集进行回顾性分析的“紫色团队”。所有这些团队都会定期管理和缓解网络安全风险。这些团队以双周冲刺的方式工作，每天和每周举行会议，其中
261
与正在进行的项目进展、新产品、风险和威胁相关的信息进行交流和分析。这些团队开展的所有活动的内容摘要每两个月在我们的网络安全委员会会议上进行汇编、分析和讨论，高级管理层、董事和公司董事长出席会议。
随着网络攻击的演变和变得更加复杂，企业必须加强预防和监测工作，并采取新的措施来减轻网络安全风险。近年来，世界范围内网络安全事件的平均数量显著增加。因此，在2024年，我们的目标之一是防止最常见的网络攻击，这些攻击与勒索软件、smishing、网络钓鱼、品牌滥用等有关，蚂蚁保持低于竞争对手的比率。因此，我们增强了系统监控能力，特别关注支持业务流程的关键资产。此外，我们还结合了机器学习和人工智能，以实现自动化并提高我们安全服务的效率。我们的网络安全安全运营中心（“SOC”）由第三方运营，使我们能够检测和应对网络攻击。此外，我们的威胁情报服务通过对Clear、Deep和Dark web来源的分析，主动检测对我们的基础设施和/或我们的客户的潜在网络攻击。如发生重大事件，我们将及时向监管部门或监管部门报告。
我们连续第二年遵守SWIFT安全评估，我们满足了所有强制性和建议的控制。这一里程碑凸显了我们对卓越网络安全的坚定承诺，展示了保护关键资产和客户数据的主动和创新方法。通过对金融部门最具针对性的基础设施之一保持最高标准的保护，我们加强了应对不断演变的威胁的复原力。
为应对网络风险的动态性质，我们实施了多项战略举措。其中包括一个全面的信息分类框架，通过自动化进行了显着改进，以通过阻止未经授权的传输来防止数据泄露。此外，我们通过模拟演习对我们的安全措施进行定期检查和测试，包括由我们的“红队”进行网络安全测试。这些练习帮助我们通过技术评估、社会工程模拟和道德钓鱼活动来识别漏洞。我们还采用了一种模式，以确保我们的业务计划、产品及其底层技术是安全的。
我们还采用了创新的游戏化方法，在积极参与阿根廷重要的网络安全活动的同时，对不同的受众进行安全操作教育。在2024年期间，我们针对员工和客户开展了一场全面的沟通活动，以提高人们对安全数字交易的认识。这一举措的特色是重新设计的材料、更新的安全提示，以及Facebook、Instagram、Twitter（目前命名为X）和YouTube等社交媒体平台上的教程，以及专门的网络安全博客，为诈骗受害者提供资源。这种持续努力加强了我们对促进安全和预防的承诺，巩固了我们作为网络安全意识领导者的地位。
根据我们截至本20-F表日期所掌握的信息，我们认为没有任何网络安全威胁对集团产生重大影响或合理可能产生重大影响，包括我们的业务战略、经营业绩或财务状况。然而，尽管我们努力识别和应对网络安全威胁，但我们无法消除来自网络安全威胁的所有风险，或提供我们没有经历过未被发现的网络安全事件的保证。有关这些风险的更多信息，请参阅“项目3.D.风险因素——与我们业务相关的风险——网络安全事件可能会对我们的声誉、运营结果和财务状况产生负面影响。”
治理
为确保公司安全战略高效实施，我们建立了安全治理模型。该安全治理模型由负责批准和监督企业安全和风险管理等领域信息安全战略执行的委员会编写。
虽然网络安全的主要责任在于我们的CISO，他在网络安全和密码学方面拥有30多年的经验和广泛的学术培训，但我们认识到与其他专家合作的重要性，并且我们高度重视专家意见的多样性。
262
除了我们的CISO之外，我们的网络安全委员会在实施我们的信息安全战略方面也起着关键作用。我们的网络安全委员会由以下成员组成：Grupo Supervielle的两名董事、Grupo Supervielle的首席执行官、Banco Supervielle S.A.的首席执行官、公司审计团队的首席风险官，以及Grupo Supervielle和Banco Supervielle的CISO的TERM2的TERM1和TERM3的TERM2的TERM1的TERM1的TERM1的TERM1的TERM1的TERM1的TERM1的TERM1的2的TERM1的TERM1的2的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5的5此外，我们子公司的首席技术官和首席产品和信息官参加了我们网络安全委员会的会议。
我们的操作风险委员会分析对我们的信息安全政策的偏差，并根据集团的风险偏好采取决策。该委员会向讨论网络安全事务的整体风险委员会报告，并向我们的董事会报告。我们的操作风险委员会每个月都会传达它所做的所有决策。根据监管标准，我们的操作风险委员会定期召开会议，以实现其主要目标，即审查集团非财务风险管理部门提交的报告。这些报告提供了全面的评估，包括运营和技术风险、声誉风险、供应商风险和环境风险。此外，这些报告还包括对计划中的评估过程中潜在偏差的评估。
此外，我们的操作风险委员会监督缓解计划、关键风险指标和内部控制报告的实施。作为其职责的一部分，该委员会提出了应对新出现的风险或加强风险管理战略的建议。操作风险委员会的组成包括副总经理、综合风险公司经理、首席风险官、法律事务公司经理、内部审计公司经理、转型公司经理、综合风险执行经理、合规经理和SOX经理等主要成员。
我们的董事会定期收到来自董事会委员会的网络安全更新，作为其持续风险监督的一个组成部分。此外，首席产品和信息官、首席风险官和首席信息安全官可与董事会成员召开临时会议。我们的事件应对计划规定了事件升级的程序，包括召集由我们董事会成员组成的危机委员会，以促进应对网络安全事件的决策程序。我们的危机委员会分析网络安全事件的数量和/或质量重要性，以确定它们是否超过了重要性阈值以及应对这些事件采取的行动，这使我们能够采取迅速有效的应对措施，以减轻对我们的运营和声誉的潜在影响。
项目17.财务报表
不适用。
项目18.财务报表
我们经审计的合并财务报表包含在这份年度报告中，从第F-1页开始。
263
项目19.展览索引
附件 |
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说明 |
1.1 |
经修订的Grupo Supervielle（英文译文）附例（以参考方式并入我们于2024年4月26日提交的20-F表格年度报告（文件编号001-37777）的附件 1.1） . |
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2.1 |
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2（d） |
根据《交易法》第12（b）条注册的证券说明（通过参考我们于2023年4月26日提交的20-F表格年度报告（文件编号001-37777）的附件 2（d）纳入）。 |
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8.1 |
截止本年度报告出具日（在此备案）的Grupo Supervielle下属子公司名单。 |
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11.1 |
||
12.1 |
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12.2 |
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13.1 |
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97 |
Incentive Compensation Clawback Policy（通过参考附件 97并入我们于2024年4月26日提交的20-F表格年度报告（文件编号001-37777）） . |
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101.INS |
内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.加州大学洛杉矶分校 |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。 |
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101.实验室 |
内联XBRL分类法扩展标签linkbase文档。 |
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101.预 |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。 |
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101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。 |
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104 |
封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL）。 |
Grupo Supervielle在任何特定工具下获得授权的长期债务证券数量不超过其综合基础上的总资产的10%。Grupo Supervielle特此同意应SEC的要求，向SEC提供一份定义其长期债务持有人或其子公司权利的任何文书的副本，而这些文书需要提交合并或未合并财务报表。
264
265
F-1
独立注册会计师事务所的报告
向Grupo Supervielle S.A.的董事会和股东
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的Grupo Supervielle S.A.及其附属公司（“公司”）截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况表，以及截至2024年12月31日止三个年度的相关合并利润表、合并其他全面收益表、合并股东权益变动表和合并现金流量表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway Commission（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述合并财务报表按照国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则会计准则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年12月31日止三年期间的经营业绩和现金流量。我们还认为，根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见的依据
公司管理层负责这些合并财务报表，负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目15下出现的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或舞弊，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。
我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支正在
F-2
仅根据公司管理层和董事的授权作出；（iii）就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的本期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
不具有活跃市场的金融工具的公允价值
如综合财务报表附注2.a和6.1所述，未在活跃市场上市的金融工具的公允价值是根据估值技术确定的。截至2024年12月31日，这类工具的余额为109,754，956千比索。这一余额中包括归类为第2级的金融资产Ps.10 9,096，584千。这些金融工具使用的技术定价，这些技术由独立于开发它们的地区的公司的合格人员定期验证和审查。管理层用来对金融工具进行估值的重要假设包括类似证券最后一次可用投标中的隐含利率和即期利率曲线。这些估值技术要求管理层对涉及定价模型的复杂工具进行估计和判断。
我们认定履行与不具有活跃市场的金融工具的公允价值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层因使用内部开发的模型而为确定这些金融工具的公允价值而作出的重大判断，其中包括与类似证券的最后一次可用投标中的隐含利率和即期利率曲线相关的重大假设；这反过来又导致了审计师在评估与估值相关的所获得的审计证据时的高度主观性和判断力，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与没有活跃市场的金融工具的公允价值相关的控制措施的有效性。这些程序还包括（其中包括）测试管理流程，以便（i）评估类似证券和即期汇率曲线的最后一次可用投标中的隐含费率的合理性以及所使用的估值模型的适当性；（ii）测试估值技术的数学准确性；以及（iii）测试管理层提供的数据的完整性和准确性。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估估值方法的适当性以及评估类似证券和即期利率曲线的最后一次可用投标中的隐含利率。
以摊余成本计量且公允价值变动计入其他综合收益的金融资产的贷款损失准备估计
如综合财务报表附注1.11.2、1.11.6、2.b和25所述，截至2024年12月31日，公司的贷款损失准备金为49,373，034千比索。公司根据国际财务报告准则N° 9“金融工具”（“IFRS 9”）中描述的预期信用损失法评估减值。管理层用于确定预期信用损失的模型包括使用重大判断，以及假设，例如定义什么被认为是信用风险显着增加，以及制定假设和估计，以纳入有关过去事件、当前状况和经济状况预测的相关信息。对经济状况预测的影响，是根据内部发展的三种宏观经济情景加权平均确定的，这些情景考虑到
F-3
考虑集团的经济前景是通过预测的宏观经济变量得出的，这些变量包括通货膨胀率、月度经济活动估算值、私营部门存款、Badlar Rate、私营部门实际贷款和私营部门实际工资。
我们确定履行与通过OCI以摊余成本和公允价值计量的金融资产的贷款损失准备金估计有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：（i）这是一个高度主观的领域，涉及在开发确定贷款损失准备金的估值模型方面的大量判断和努力，（ii）管理层在宏观经济变量预测中作出的重大判断和估计，这些变量包括通货膨胀率、月度经济活动估算器、私营部门存款、巴德拉尔利率，私营部门实际贷款和私营部门实际工资，以及在被认为是信贷风险显着增加的定义中，这两者都严重影响其对资产负债表日预期信贷损失的估计，（iii）对这些数字的审计涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与管理层贷款损失准备金估计过程相关的控制措施的有效性，其中包括对估计过程中使用的数据、模型和假设的控制。这些程序还包括（其中包括）（i）评估管理层使用的模型、对宏观经济变量预测的重要假设的合理性，这些变量包括通货膨胀率、月度经济活动估计量、私营部门存款、Badlar Rate、私营部门实际贷款和私营部门实际工资、用于生成宏观经济情景的方法（ii）评估被认为是信用风险显着增加的定义（iii）测试信贷余额减值计算的数学准确性（iv）测试管理层提供的数据的完整性和准确性。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估和测试管理层使用的模型的适当性以及被视为信用风险显着增加的定义的合理性、管理层为纳入有关过去事件、当前状况和经济状况预测的相关信息而做出的假设和估计。
/s/PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L。 |
/s/Sebastian MORAZZO（合伙人） |
塞巴斯蒂安·莫拉佐 |
阿根廷布宜诺斯艾利斯 |
2025年4月21日。 |
我们自2008年起担任公司的核数师。 |
F-4
Grupo Supervielle S.A.
综合财务状况表
截至2024年12月31日和2023年12月31日
（以千比索表示）
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
物业、厂房及设备 |
||||
现金及应收银行款项（附注1.6及5） |
|
652,975,869 |
|
498,892,707 |
现金 |
|
151,871,913 |
|
248,262,689 |
金融机构和通讯员 |
|
|
|
|
阿根廷中央银行 |
|
479,050,091 |
|
225,679,189 |
其他地方金融机构 |
|
20,447,713 |
|
22,303,346 |
其他 |
|
1,606,152 |
|
2,647,483 |
按公平值计入损益的债务证券（附注1.6、1.8、5、6及15.1） |
|
263,332,202 |
|
101,076,778 |
衍生工具（附注1.9、5、6、9及15.2） |
|
4,627,810 |
|
8,264,332 |
逆回购交易（注5、8） |
— |
1,645,657,441 |
||
其他金融资产（附注1.6、5、6和15.3） |
|
28,633,163 |
|
101,259,616 |
贷款及其他融资（附注5及25） |
|
2,170,078,164 |
|
1,050,611,692 |
对非金融公共部门 |
|
3,231,834 |
|
4,507,958 |
对金融部门 |
|
20,370,876 |
|
8,724,800 |
对非金融私营部门和外国居民 |
|
2,146,475,454 |
|
1,037,378,934 |
其他债务证券（附注5、6及15.4） |
|
812,895,743 |
|
546,979,858 |
作为抵押的金融资产（附注5、6和15.5） |
|
175,351,966 |
|
101,004,445 |
当期所得税资产 |
|
— |
|
— |
存货（附注15.6） |
|
— |
|
— |
权益工具投资（附注5、6） |
|
710,730 |
|
796,982 |
物业、厂房及设备（注12） |
|
101,936,609 |
|
111,389,656 |
投资物业（附注13） |
|
78,633,619 |
|
99,293,821 |
无形资产（附注14） |
|
166,012,077 |
|
147,282,372 |
递延所得税资产（附注4.1） |
|
15,112,717 |
|
28,222,382 |
其他非金融资产（附注15.6） |
|
35,542,215 |
|
40,860,794 |
总资产 |
|
4,505,842,884 |
|
4,481,592,876 |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-5
Grupo Supervielle S.A.
综合财务状况表
截至2024年12月31日和2023年12月31日
（以千比索表示）
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
负债 |
|
|
|
|
存款（附注5及15.7） |
|
3,173,461,243 |
|
3,373,001,922 |
非金融公共部门 |
|
144,705,833 |
|
219,392,129 |
金融部门 |
|
185,277 |
|
1,037,729 |
非金融私营部门和外国居民 |
|
3,028,570,133 |
|
3,152,572,064 |
以公允价值计量且其变动计入损益的负债（附注5和15.8） |
|
— |
|
1,323,792 |
衍生品 |
1,734,047 |
— |
||
回购交易（附注5及8） |
33,962,592 |
2,047,701 |
||
其他金融负债（附注5和15.9） |
|
166,185,156 |
|
158,398,928 |
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资（附注1.6、5和15.10） |
|
39,297,868 |
|
5,862,129 |
非次级债务证券（附注1.6、5及23） |
|
51,157,866 |
|
— |
当期所得税负债 |
5,230,697 |
1,605,312 |
||
条文（附注15.11及16） |
|
40,602,849 |
|
32,441,700 |
递延所得税负债（附注4.1） |
|
3,167,675 |
|
3,516,680 |
其他非金融负债（附注15.12） |
|
192,243,877 |
|
159,403,624 |
负债总额 |
|
3,707,043,870 |
|
3,737,601,788 |
股东权益 |
|
|
|
|
股本 |
437,731 |
442,672 |
||
实收资本 |
554,292,371 |
554,292,371 |
||
资本存量的通胀调整 |
59,149,131 |
61,410,001 |
||
库存股 |
18,991 |
14,050 |
||
库存股通胀调整 |
8,690,435 |
6,429,565 |
||
库存股成本 |
(21,167,430) |
(11,250,573) |
||
储备金 |
93,268,053 |
9,380,391 |
||
留存收益 |
(14,754,304) |
(15,132,712) |
||
其他综合收益 |
13,306,986 |
25,409,721 |
||
当年净收入/（亏损） |
104,493,377 |
112,400,519 |
||
归属于母公司所有者的股东权益 |
|
797,735,341 |
|
743,396,005 |
归属于非控股权益的股东权益 |
|
1,063,673 |
|
595,083 |
股东权益总计 |
|
798,799,014 |
|
743,991,088 |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-6
Grupo Supervielle S.A.
合并利润表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止财政年度
（以千比索表示）
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
利息收入（附注15.13） |
|
1,661,292,847 |
|
2,521,043,538 |
|
1,708,038,478 |
利息支出（附注15.14） |
|
(888,013,611) |
|
(1,797,625,868) |
|
(1,122,352,416) |
净利息收入 |
|
773,279,236 |
|
723,417,670 |
|
585,686,062 |
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益（附注15.15） |
|
141,064,297 |
|
300,690,295 |
|
123,736,947 |
终止确认以摊余成本计量的资产的结果 |
82,063,602 |
36,708,632 |
3,335,307 |
|||
黄金和外币的汇率差异 |
|
9,272,117 |
|
12,632,268 |
|
18,600,899 |
金融工具净收入和汇率差异 |
|
232,400,016 |
|
350,031,195 |
|
145,673,153 |
净财务收入 |
|
1,005,679,252 |
|
1,073,448,865 |
|
731,359,215 |
服务费收入（附注15.16） |
|
195,703,684 |
|
202,792,927 |
|
205,739,105 |
服务费开支（附注15.17） |
|
(42,580,483) |
|
(52,646,702) |
|
(72,717,207) |
保险活动收入（附注15.18和18） |
|
24,994,738 |
|
31,426,151 |
|
30,713,717 |
净服务费收入 |
|
178,117,939 |
|
181,572,376 |
|
163,735,615 |
小计 |
|
1,183,797,191 |
|
1,255,021,241 |
|
895,094,830 |
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
(305,891,382) |
|
(237,195,789) |
|
(120,362,179) |
其他营业收入（附注15.19） |
|
39,193,274 |
|
51,585,475 |
|
71,145,716 |
金融资产减值损失 |
|
(59,513,217) |
|
(73,255,839) |
|
(96,098,277) |
净营业收入 |
|
857,585,866 |
|
996,155,088 |
|
749,780,090 |
人事费（附注15.20） |
|
(293,324,953) |
|
(349,282,955) |
|
(365,462,914) |
管理费用（附注15.21） |
|
(174,327,118) |
|
(183,876,763) |
|
(193,693,796) |
非金融资产的折旧和减值（附注15.22） |
|
(52,584,122) |
|
(69,534,698) |
|
(68,481,877) |
其他经营费用（附注15.23） |
|
(194,482,478) |
|
(205,328,699) |
|
(180,580,532) |
税前收入/（亏损） |
|
142,867,195 |
|
188,131,973 |
|
(58,439,029) |
所得税（注4） |
|
(38,297,900) |
|
(75,640,054) |
|
24,311,301 |
当年净收入/（亏损） |
|
104,569,295 |
|
112,491,919 |
|
(34,127,728) |
归属于母公司所有者的年内净收益/（亏损） |
|
104,493,377 |
|
112,400,519 |
|
(34,090,702) |
归属于非控股权益的年内净收益/（亏损） |
|
75,918 |
|
91,400 |
|
(37,026) |
Numerator |
||||||
归属于母公司所有者的年内净收益/（亏损） |
104,493,377 |
112,400,519 |
(34,090,702) |
|||
PLUS：潜在普通股固有的稀释事件 |
— |
— |
— |
|||
经摊薄调整后归属于母公司所有者的净利润 |
104,493,377 |
112,400,519 |
(34,090,702) |
|||
分母 |
||||||
已发行普通股加权平均数 |
|
442,727 |
454,274 |
|||
经稀释效应调整的本期已发行普通股加权平均数 |
|
442,727 |
454,274 |
|||
基本收入 |
237.67 |
253.88 |
(75.04) |
|||
摊薄收益 |
237.67 |
253.88 |
(75.04) |
随附的附注和附表是综合财务报表的组成部分。
F-7
Grupo Supervielle S.A.
合并其他综合收益表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度
（以千比索表示）
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
年度净收入/（亏损） |
|
104,569,295 |
|
112,491,919 |
|
(34,127,728) |
不会重分类进损益的其他综合收益组成部分 |
|
|
|
|
|
|
物业、厂房及设备的重估亏损 |
|
(4,991,822) |
|
(4,559,159) |
|
(5,686,459) |
所得税 |
|
1,747,138 |
|
1,595,705 |
|
1,990,257 |
物业、厂房及设备重估盈余净额 |
|
(3,244,684) |
|
(2,963,454) |
|
(3,696,202) |
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具损失 |
|
(237,164) |
|
(1,532,967) |
|
(318,756) |
所得税 |
|
83,007 |
|
536,539 |
|
111,567 |
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具净收益亏损 |
|
(154,157) |
|
(996,428) |
|
(207,189) |
不会重分类进损益的其他综合收益合计 |
|
(3,398,841) |
|
(3,959,882) |
|
(3,903,391) |
可能重分类至损益的其他综合收益的组成部分 |
|
|
|
|
|
|
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具收益/（亏损） |
|
(15,586,166) |
|
16,050,658 |
|
(6,887,223) |
所得税 |
|
5,693,335 |
|
(5,851,324) |
|
2,502,270 |
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融工具净（亏损）/收益 |
|
(9,892,831) |
|
10,199,334 |
|
(4,384,953) |
外币换算调整 |
1,001,627 |
964,381 |
414,014 |
|||
会计年度外币折算调整 |
1,001,627 |
964,381 |
414,014 |
|||
可能重分类进损益的其他综合（亏损）/收益 |
|
(8,891,204) |
|
11,163,715 |
|
(3,970,939) |
其他综合（亏损）/收入 |
|
(12,290,045) |
|
7,203,833 |
|
(7,874,330) |
归属于母公司的其他综合（亏损）/收益 |
|
(12,274,629) |
|
7,195,601 |
|
(7,865,999) |
归属于非控股权益的其他综合（亏损）/收益 |
|
(15,416) |
|
8,232 |
|
(8,331) |
综合收益/（亏损） |
|
92,279,250 |
|
119,695,752 |
|
(42,002,058) |
母公司拥有人应占年内综合收益/（亏损） |
|
92,218,748 |
|
119,596,120 |
|
(41,956,701) |
归属于非控股权益的年内综合收益/（亏损） |
|
60,502 |
|
99,632 |
|
(45,357) |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-8
Grupo Supervielle S.A.
合并股东权益变动表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止财政年度
（以千比索表示）
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合计 |
|
||||||||||||||
通货膨胀 |
合计 |
股东丨 |
||||||||||||||||||||||||||
通货膨胀 |
通货膨胀 |
成本 |
调整 |
其他 |
股东权益 |
应占权益 |
合计 |
|||||||||||||||||||||
资本 |
调整 |
已支付 |
财政部 |
调整 |
金库 |
成本 |
法律 |
其他 |
保留 |
综合 |
归属母公司 |
到非控制性 |
股东丨 |
|||||||||||||||
项目 |
股票 |
股本 |
资本 |
股份 |
库存股 |
股份 |
库存股 |
储备 |
储备金 |
收益 |
收入 |
公司 |
利息 |
股权 |
||||||||||||||
2021年12月31日余额 |
|
456,722 |
|
67,839,568 |
|
575,395,146 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
7,025,258 |
|
54,208,780 |
|
(50,622,394) |
|
26,039,545 |
|
680,342,625 |
|
540,442 |
|
680,883,067 |
其他运动 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(40,574) |
40,574 |
— |
|||||||||||||||
于附属公司的股份溢价 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
366 |
366 |
|||||||||||||
审议2022年4月27日召开的股东大会审议通过的结果： |
||||||||||||||||||||||||||||
储备的构成 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(15,851,546) |
15,851,546 |
— |
— |
— |
— |
|||||||||||||
股息支付 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(3,335,464) |
— |
— |
(3,335,464) |
— |
(3,335,464) |
|||||||||||||
收购自有股份 |
|
(12,311) |
(5,633,392) |
— |
12,311 |
5,633,390 |
(839,366) |
(8,541,045) |
— |
— |
— |
— |
(9,380,413) |
— |
(9,380,413) |
|||||||||||||
年度净亏损 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(34,090,702) |
— |
(34,090,702) |
(37,026) |
(34,127,728) |
|||||||||||||
本年度其他综合收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(7,865,999) |
(7,865,999) |
(8,331) |
(7,874,330) |
|||||||||||||
2022年12月31日余额 |
|
444,411 |
|
62,206,176 |
|
575,395,146 |
|
12,311 |
|
5,633,390 |
|
(839,366) |
|
(8,541,045) |
|
7,025,258 |
|
35,021,770 |
|
(68,902,124) |
|
18,214,120 |
|
625,670,047 |
|
495,451 |
|
626,165,498 |
审议于2023年4月27日举行的股东大会通过的结果： |
||||||||||||||||||||||||||||
其他储备（动用储备） |
— |
— |
(21,102,775) |
— |
— |
— |
— |
(7,025,258) |
(25,641,379) |
53,769,412 |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||
收购库存股 |
(1,739) |
(796,175) |
— |
1,739 |
796,175 |
(643,380) |
(1,226,782) |
— |
— |
— |
— |
(1,870,162) |
— |
(1,870,162) |
||||||||||||||
当年净收益 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
112,400,519 |
— |
112,400,519 |
91,400 |
112,491,919 |
||||||||||||||
本年度其他综合收益 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
7,195,601 |
7,195,601 |
8,232 |
7,203,833 |
||||||||||||||
2023年12月31日余额 |
|
442,672 |
|
61,410,001 |
|
554,292,371 |
|
14,050 |
|
6,429,565 |
|
(1,482,746) |
|
(9,767,827) |
|
— |
|
9,380,391 |
|
97,267,807 |
|
25,409,721 |
|
743,396,005 |
|
595,083 |
|
743,991,088 |
向VR计量的权益工具处置ORI |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(171,894) |
171,894 |
— |
— |
— |
||||||||||||||
子公司股票补偿方案 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
408,088 |
408,088 |
||||||||||||||
审议2024年4月19日召开的股东大会通过的结果： |
— |
— |
||||||||||||||||||||||||||
储备的构成 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
12,266,518 |
71,621,144 |
(83,887,662) |
— |
— |
— |
— |
||||||||||||||
股息分配 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(27,962,555) |
— |
(27,962,555) |
— |
(27,962,555) |
||||||||||||||
收购库存股 |
(4,941) |
(2,260,870) |
— |
4,941 |
2,260,870 |
(7,999,800) |
(1,917,057) |
— |
— |
— |
— |
(9,916,857) |
— |
(9,916,857) |
||||||||||||||
当年净收益 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
104,493,377 |
— |
104,493,377 |
75,918 |
104,569,295 |
||||||||||||||
本年度其他综合收益 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(12,274,629) |
(12,274,629) |
(15,416) |
(12,290,045) |
||||||||||||||
2024年12月31日余额 |
437,731 |
59,149,131 |
554,292,371 |
18,991 |
8,690,435 |
(9,482,546) |
(11,684,884) |
12,266,518 |
81,001,535 |
89,739,073 |
13,306,986 |
797,735,341 |
1,063,673 |
798,799,014 |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-9
Grupo Supervielle S.A.
合并现金流量表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止财政年度
（以千比索表示）
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
经营活动现金流 |
|
|||||
当年净收入/（亏损） |
|
104,569,295 |
112,491,919 |
(34,127,728) |
||
为从经营活动中获得流量而进行的调整： |
|
|
|
|||
所得税 |
|
38,297,900 |
75,640,054 |
(24,311,301) |
||
非金融资产折旧及减值 |
|
52,584,122 |
69,534,698 |
68,481,877 |
||
金融资产减值损失 |
|
59,513,217 |
73,255,839 |
96,098,277 |
||
其他调整： |
|
|
|
|||
黄金和外币的汇率差异 |
|
(9,272,117) |
(12,632,268) |
(18,600,899) |
||
贷款和其他融资的利息收入 |
|
(1,661,292,847) |
(2,521,043,538) |
(1,708,038,478) |
||
收到的存款和融资产生的利息支出 |
|
888,013,611 |
1,797,625,868 |
1,122,352,416 |
||
以公允价值计量且其变动计入损益的净收益金融资产 |
|
(141,064,297) |
(300,690,295) |
(123,736,947) |
||
投资物业的公允价值计量 |
|
10,188,877 |
15,270,191 |
5,451,222 |
||
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
305,891,382 |
237,195,789 |
120,362,179 |
||
融资租赁负债利息 |
|
1,920,878 |
73,365 |
3,386,547 |
||
拨备冲回 |
|
(4,607,832) |
(11,982,685) |
(22,054,889) |
||
终止确认以摊余成本计量的金融资产的结果 |
(82,063,602) |
(36,708,632) |
(3,335,307) |
|||
|
|
|
||||
经营资产（增加）/减少： |
|
|
|
|||
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
110,559,464 |
410,410,400 |
130,202,160 |
||
衍生品 |
|
3,636,522 |
(6,260,077) |
926,390 |
||
逆回购交易 |
|
1,645,657,441 |
(1,499,306,678) |
419,673,327 |
||
贷款和其他融资 |
|
|
|
|||
对非金融公共部门 |
|
1,276,124 |
(2,624,770) |
(1,582,830) |
||
对其他金融实体 |
|
(11,646,076) |
(4,354,012) |
(3,355,875) |
||
对非金融部门和外国居民 |
|
497,290,942 |
3,002,490,513 |
2,103,258,859 |
||
其他债务证券 |
|
(265,915,885) |
1,282,181,407 |
(786,527,498) |
||
作为抵押的金融资产 |
|
(74,347,521) |
(2,887,713) |
14,692,042 |
||
其他资产 |
|
70,481,375 |
(203,881,815) |
104,767,978 |
||
|
|
|
||||
经营负债增加/（减少）： |
|
|
|
|||
存款 |
|
|
|
|||
非金融公共部门 |
|
(74,686,296) |
30,578,889 |
37,233,310 |
||
金融部门 |
|
(852,452) |
349,898 |
171,349 |
||
私营非金融部门和外国居民 |
|
(1,010,608,387) |
(2,168,443,451) |
(1,257,270,988) |
||
衍生品 |
|
1,734,047 |
— |
— |
||
回购交易 |
|
31,914,891 |
2,047,701 |
— |
||
以公允价值计量且其变动计入损益的负债 |
|
(1,323,792) |
(13,182,617) |
(12,615,674) |
||
其他负债 |
|
47,400,025 |
33,136,242 |
(214,510,885) |
||
缴纳的所得税 |
|
(14,388,375) |
(14,326,676) |
(5,743,355) |
||
|
|
|
||||
经营活动提供的现金净额（a） |
518,860,634 |
343,957,546 |
11,245,279 |
|||
|
|
|
||||
投资活动产生的现金流量 |
|
|
|
|||
|
|
|
||||
与以下相关的付款： |
|
|
|
|||
购买PPE、无形资产和其他资产 |
(57,388,325) |
(53,899,257) |
(56,702,974) |
|||
购买其他实体发行的负债和权益工具 |
86,252 |
2,611,040 |
82,996 |
|||
收藏： |
|
|
|
|
||
与PPE、无形资产和其他资产相关的处置 |
|
11,059,471 |
10,154,017 |
5,390,421 |
||
|
|
|
||||
投资活动使用的现金净额（b） |
|
(46,242,602) |
(41,134,200) |
(51,229,557) |
||
筹资活动产生的现金流量 |
||||||
付款： |
||||||
租赁负债 |
(8,893,219) |
(10,897,240) |
(17,262,197) |
|||
非次级债务证券 |
(2,342,101) |
(3,882,340) |
(10,184,994) |
|||
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
(267,100,285) |
(331,717,810) |
(1,183,896,947) |
|||
次级债务证券 |
— |
— |
— |
|||
股息分配 |
(27,962,555) |
— |
(3,335,464) |
|||
收购库存股 |
(9,916,857) |
(1,870,162) |
(9,380,411) |
|||
收藏： |
|
|
||||
非次级债务证券 |
|
52,092,812 |
75,242 |
— |
||
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
|
300,536,024 |
300,081,404 |
1,138,802,074 |
||
|
||||||
筹资活动使用的现金净额（c） |
|
36,413,819 |
(48,210,906) |
(85,257,939) |
||
|
|
|
||||
汇率变动的影响（d） |
|
265,181,131 |
472,458,135 |
21,138,355 |
||
现金及等价物货币购买力变动风险敞口结果（e） |
(561,800,396) |
(545,654,907) |
(117,829,693) |
|||
现金及现金等价物净增加/（减少）（A + B + C + D + E） |
|
212,412,586 |
181,415,668 |
(221,933,555) |
||
年初现金及现金等价物 |
|
550,325,469 |
368,909,801 |
590,843,356 |
||
年末现金及现金等价物 |
|
762,738,055 |
550,325,469 |
368,909,801 |
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
歼10
1.会计准则和编制依据
Grupo Supervielle S.A.（个别简称“Grupo Supervielle”或“本公司”，与子公司合称“集团”）是一家根据阿根廷法律组建的金融服务控股公司，通过其子公司开展业务，提供银行服务、自有品牌信用卡服务、个人贷款、保险等服务。
Grupo Supervielle截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度以及截至2024年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的综合财务报表包括附注1.2详述的受控公司的资产、负债及业绩。
1.1编制依据
这些合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）采用的国际财务报告准则会计准则编制的。
在某一日期编制财务报表要求管理层作出估计和评估，影响在该日期记录的资产和负债金额以及披露的或有资产和负债，以及年内记录的收入和支出。实际结果可能与这些合并财务报表编制之日作出的估计和评估不同。管理层在应用Grupo Supervielle的会计政策时作出的最重大判断以及主要估计和重大判断详见附注2。
这些截至2024年12月31日的合并财务报表，经2025年4月21日召开的董事会会议决议批准。
1.1.1持续经营
由于合理预期Grupo Supervielle将在可预见的未来（无论如何时间跨度为自报告所述期间终了之日起十二个月以上）继续开展经营活动，故于2024年12月31日、2023年和2022年的合并财务报表均以持续经营为基础编制。
1.1.2衡量单位– IAS 29（恶性通货膨胀经济体的财务报告）
实体的合并财务报表以阿根廷比索表示，阿根廷比索是集团的功能货币。
IAS 29规定了如果实体处于被视为恶性通货膨胀的经济环境中，则该实体应重述其财务报表的条件。本准则要求，以高度通货膨胀经济体的货币进行报告的主体的财务报表，无论采用的是历史成本法还是当期成本法，均应以最近一个报告期结束日的计量单位现行数列报。为此目的，一般来说，通货膨胀率必须在自购置日期或重估日期（如适用）的非货币项目中计算。这些要求还包括财务报表的比较信息。
根据IAS 29的条款，要确定是否存在高度通货膨胀的经济，该标准详细说明了一系列需要考虑的因素，包括三年内的累计通货膨胀率接近或超过100%。
需要强调的是，截至2024年12月31日的三年累计通胀率达到1,221.0。因此，公司根据国际会计准则第29号重述了截至2023年12月31日止年度的合并财务报表。
F-11
Grupo Supervielle使用全国消费者价格指数（全国CPI）来重述余额和交易。下表显示了根据官方统计数据（INDEC），这些指数在过去三年以及截至2024年12月31日的演变情况：
截至12月31日， |
|||||||
价格变化 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
年度 |
|
94.8 |
% |
211.4 |
% |
117.8 |
% |
累计3年 |
|
300.3 |
% |
815.6 |
% |
1,221.0 |
% |
由于上述原因，这些截至2024年12月31日的合并财务报表根据国际会计准则第29号的规定进行了重述。
重述财务状况
Grupo Supervielle重列了所有非货币项目，以反映截至2024年12月31日的衡量单位当前的通货膨胀影响。因此，重列的主要项目为物业、厂房及设备、无形资产、商誉、存货及权益。每一项目必须自Grupo Supervielle账目中的初始确认之日起或自上次重估之日起进行重列。货币项目因以截至2024年12月31日的计量单位现值列示，故未重列。
比较数字还必须在截至2024年12月31日的测量单位电流中呈现。因此，对前几个报告期的比较数字采用一般价格指数进行了重述，从而使所产生的比较财务报表以报告期末的现行计量单位列报。
损益表和现金流量表的重述
在损益表中，项目应自收入和费用项目最初入账之日起重列。为此，Grupo Supervielle应用了消费者价格指数的变化。
通货膨胀对净货币头寸的影响包含在损益表的货币购买力变化风险敞口结果项下。
现金流量表的项目也必须按照财务状况表结束日的计量单位当期重述。国际会计准则第29号第33段指出，现金流量表中的所有项目均以报告期末的计量单位当期表示。
股东权益变动表的重述
股东权益变动表的所有组成部分必须从项目被贡献或以其他方式产生之日起重述。
F-12
1.1.3会计政策变更和新会计准则
集团已于2024年1月1日开始的年度报告期间首次应用以下修订，对集团的综合财务报表并无重大影响。
截至2024年12月31日止年度的变动：
| (a) | 国际财务报告准则第16号-租赁的修订：这些修订包括对IFRS 16售后回租交易的要求，以解释实体如何在交易日期之后对售后回租进行会计处理。不依赖于指数或费率的部分或全部租赁付款可变付款受这些修改影响最大的预期售后回租交易。修改自1月1日起生效的年度St, 2024.没有重大影响。 |
| (b) | 国际会计准则第1号的修订-契约项下的非流动负债：这些修订明确了机构在报告期间的12个月内须满足的条件如何影响负债的分类。这些变化从2024年1月1日开始的演习开始生效。没有重大影响。 |
截至2024年12月31日尚未生效的变更如下：
| a) | 对IAS 21的修订-缺乏互换性：修正案确立了一种两步法来评估一种货币是否可以兑换成另一种货币，并在无法做到这一点时，确定要使用的汇率和要披露的信息。这些变化将在1月1日起的年度内生效St，2025年并允许早期应用。 |
| b) | 投资者与其联营公司或共同权益之间出售或出资资产-国际财务报告准则第10号和国际会计准则第28号的修订：国际会计准则理事会对国际财务报告准则第10号“实体合并财务报表”和国际会计准则第28号“对联营企业和合营企业的投资”进行了有限的修改。此次修订明确了投资者与其联营企业和合营企业之间出售或出资资产的会计处理。这证实了会计处理取决于向联营企业或合营企业出售或贡献的非货币性资产是否构成“业务”（定义见IFRS 3）。国际会计准则理事会决定将这些修订的适用日期推迟到权益法研究项目完成后。本集团预期该标准的实施不会产生任何影响。 |
1.2.合并
子公司是指Grupo Supervielle拥有控制权的一个实体（或子公司），包括结构化主体。集团控制一个实体，如果集团因参与该实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其指导该实体活动的权力影响这些回报。在评估Grupo Supervielle是否对另一实体拥有权力时，会考虑这些实质性权利，包括潜在投票权的实质性权利的存在及其效力。要使一项权利具有实体性，持有人必须具备在有必要作出决定以指导实体活动时行使这种权利的实际能力。Grupo Supervielle可以控制一个实体，即使它的投票权低于多数所需的投票权。
因此，其他投资者的保护性权利，以及那些与子公司↓活动发生实质性变化有关或仅在异常情况下适用的保护性权利，并不妨碍Grupo Supervielle对子公司拥有权力。该等附属公司自控制权转让予Grupo Supervielle之日起并表。从停止控制之日起，它们就被取消合并。
F-13
以下图表详细列出了纳入合并过程的子公司：
直接或间接投资于资本存量的百分比 |
|
||||||||
公司 |
|
主要活动 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
Banco Supervielle S.A。 |
|
商业银行 |
|
99.90 |
% (1) |
99.90 |
% (1) |
99.90 |
% (1) |
IUD ú Compa ñ ia Financiera S.A |
|
金融公司 |
|
— |
% (2) |
— |
% (2) |
99.90 |
% |
Tarjeta Autom á tica S.A。 |
|
信用卡 |
|
— |
% (2) |
— |
% (2) |
99.91 |
% |
Supervielle资产 |
|
资产管理 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Sofital S.A.U.F.E.I。 |
|
真实状态 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Espacio Cordial de Servicios S.A。 |
|
零售服务 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Supervielle Seguros S.A。 |
|
保险 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Micro Lending S.A.U。 |
|
金融公司 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
InvertirOnline S.A.U。 |
|
金融经纪人 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Portal Integral de Inversiones S.A.U。 |
|
申述 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
IOL Holding S.A。 |
金融公司 |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
||
Supervielle Productores Asesores de Seguros S.A。 |
|
保险经纪 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Bolsillo Digital S.A.U。 |
|
Fintech |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
Supervielle Agente de Negociaci ó n S.A.U。 |
|
金融经纪人 |
|
100.00 |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
D ó lar IOL S.A.U。 |
|
金融公司 |
|
— |
% |
100.00 |
% |
100.00 |
% |
| (1) | Grupo Supervielle S.A.在Banco Supervielle S.A.表决权中的直接和间接权益共计
|
| (2) | 2023年6月8日，Banco Supervielle S.A. IUD ú Compa ñ í a Financiera S.A.与Tarjeta Autom á tica S.A.签署了最终合并承诺。 |
| (3) | 出于合并目的，使用了截至2024年12月31日止年度对应的财务报表，该报表涵盖了Grupo Supervielle财务报表的同一时间段。 |
公司间往来款项、Grupo Supervielle公司之间往来款项的余额和未实现收益予以抵销。
业绩中的非控股权益及附属公司的权益分别于综合损益表、全面收益表、股东权益变动表及财务状况表中分别列示。
按照IFRS 3的规定，收购方法是用于对收购子公司进行会计处理的方法。取得的可辨认资产以及企业合并中承担的负债和或有负债按取得日的公允价值计量。
（i）转让的对价，（ii）被收购实体的非控股权益，以及（iii）被收购实体的任何先前股权在收购日期的公允价值超过所收购的可辨认净资产的公允价值的部分，记为商誉。
就收购附属公司而转让的代价包括：（i）所转让资产的公允价值，（ii）对所收购业务的前拥有人产生的负债，（iii）集团发行的股权，（iv）或有对价安排产生的任何资产或负债的公允价值，以及（v）附属公司任何先前存在的股权的公允价值。
F-14
1.3.与非控股权益的交易
Grupo Supervielle将不会导致丧失控制权的与非控制性权益的交易视为与Grupo Supervielle股权所有者的交易。所有权权益的变动导致控股权益和非控股权益的账面值之间的调整，以反映其在子公司的相对权益。调整非控股权益的金额与已支付或已收取的任何代价之间的任何差异均在Grupo Supervielle所有者应占权益内的单独储备中确认。
1.4.分部报告
经营分部被定义为一个实体或一个集团的组成部分，从事其可能从中获得收入和产生费用（包括与同一实体的其他组成部分的交易有关的收入和费用）的业务活动，其财务信息由主要经营决策者定期评估。
经营分部的报告方式与向以下机构提供的内部报告相一致：
| （一） | 为经营分部分配资源及评估业绩的主要高级管理人员；及 |
| （二） | 董事会，其负责制定Grupo Supervielle的战略决策。 |
1.5.外币换算
（a）功能货币和列报货币
Grupo Supervielle各实体的合并财务报表中包含的数字均使用功能货币计量，即实体经营所在的主要经济环境的货币。合并财务报表以阿根廷比索列报，阿根廷比索是Grupo Supervielle的功能和列报货币。
国外业务的翻译
按照国际会计准则第21号“外币汇率变动的影响”的规定，将阿根廷比索以外的功能货币的子公司的业绩和财务状况折算为Grupo Supervielle的功能货币，具体如下：
| ● | 资产和负债，按各合并财务状况表日的收盘汇率。 |
| ● | 收入和支出，按平均汇率计算。 |
随后，对转换后的余额进行了通货膨胀调整，以便在报告所述期间结束时将其列于计量单位当期（见附注1.1.2）。
所有因换算产生的差异均在合并其他综合收益表的“外币换算调整”项目中确认。
在出售或处置任何附属公司的情况下，累计折算差额必须在综合损益表中确认为出售或处置收益或损失的一部分。
F-15
（b）交易和结余
外币交易按交易发生之日阿根廷中央银行公布的汇率折算为记账本位币。此类交易的结算以及按年终汇率换算以外币计价的货币资产和负债产生的外币损益，在损益表“黄金和外币汇率差异”项下确认。
截至2024年12月31日和2023年12月31日，美元余额按阿根廷中央银行确定的参考汇率换算。就美元以外的外币而言，它们已使用阿根廷中央银行报告的回购交易得出的汇率转换为这种货币。
1.6.现金及应收银行款项
现金和银行应收款项包括可动用现金和存放在银行的非限制性存款，属于短期流动性工具，原期限在三个月以内。
现金项下披露的资产和应付银行款项下的资产，以接近其公允价值的摊余成本计量。
现金及现金等价物包括现金和原期限在三个月以内的高流动性短期有价证券，按如下细目：
项目 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
现金及应收银行款项 |
|
652,975,869 |
|
498,892,707 |
|
328,212,563 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
109,363,773 |
|
44,855,080 |
|
38,046,688 |
货币市场基金 |
|
398,413 |
|
6,577,682 |
|
2,650,550 |
现金及现金等价物 |
|
762,738,055 |
|
550,325,469 |
|
368,909,801 |
财务状况表中出现的余额与现金流量表项目之间的调节：
项目 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
现金及应收银行款项 |
|
|
|
|
|
|
根据财务状况表 |
|
652,975,869 |
|
498,892,707 |
|
328,212,563 |
根据现金流量表 |
|
652,975,869 |
|
498,892,707 |
|
328,212,563 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
|
|
|
|
|
根据财务状况表 |
|
263,332,202 |
|
101,076,778 |
|
151,797,787 |
不被视为现金等价物的证券 |
|
(153,968,429) |
|
(56,221,698) |
|
(113,751,099) |
根据现金流量表 |
|
109,363,773 |
|
44,855,080 |
|
38,046,688 |
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
根据财务状况表–其他金融资产 |
|
28,633,163 |
|
101,259,616 |
|
54,977,021 |
不被视为现金等价物的其他金融资产 |
|
(28,234,750) |
|
(94,681,934) |
|
(52,326,471) |
根据现金流量表 |
|
398,413 |
|
6,577,682 |
|
2,650,550 |
F-16
2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日融资活动负债调节情况如下：
现金流 |
其他非现金 |
|||||||||
项目 |
|
12/31/2023 |
|
流入 |
|
流出 |
|
动作 |
|
12/31/2024 |
非次级债务证券 |
— |
52,092,812 |
(2,342,101) |
1,407,155 |
51,157,866 |
|||||
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
5,862,129 |
300,536,024 |
(267,100,285) |
— |
39,297,868 |
|||||
租赁负债 |
6,222,607 |
— |
(8,893,219) |
8,803,909 |
6,133,297 |
|||||
合计 |
12,084,736 |
352,628,836 |
(278,335,605) |
10,211,064 |
96,589,031 |
|||||
现金流 |
其他非现金 |
|||||||||
项目 |
|
12/31/2022 |
|
流入 |
|
流出 |
|
动作 |
|
12/31/2023 |
非次级债务证券 |
3,807,098 |
75,242 |
(3,882,340) |
— |
— |
|||||
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
37,498,535 |
300,081,404 |
(331,717,810) |
— |
5,862,129 |
|||||
租赁负债 |
10,636,252 |
— |
(10,897,240) |
6,483,595 |
6,222,607 |
|||||
合计 |
51,941,885 |
300,156,646 |
(346,497,390) |
6,483,595 |
12,084,736 |
|||||
现金流 |
其他非现金 |
|||||||||
项目 |
|
12/31/2021 |
|
流入 |
|
流出 |
|
动作 |
|
12/31/2022 |
非次级债务证券 |
13,992,092 |
— |
(10,184,994) |
— |
3,807,098 |
|||||
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
82,593,408 |
1,138,802,074 |
(1,183,896,947) |
— |
37,498,535 |
|||||
租赁负债 |
17,942,087 |
— |
(17,262,197) |
9,956,362 |
10,636,252 |
|||||
合计 |
114,527,587 |
1,138,802,074 |
(1,211,344,138) |
9,956,362 |
51,941,885 |
|||||
1.7.联营公司
联营公司是指Grupo Supervielle对其有重大影响（直接或间接）但不具有控制权的实体，通常伴随着20%至50%的投票权的股权。对联营公司的投资采用权益法核算，初始按成本确认。联营公司的账面价值包括收购中确定的商誉减去累计减值损失（如适用）。从联营公司收到的股息减少了投资的账面价值。Grupo Supervielle参与联营公司净资产在收购后的其他变动确认如下：（i）Grupo Supervielle参与联营公司的损益由联营公司和合营公司在损益表中记录为损益；（ii）Grupo Supervielle在其他全面收益中所占份额在其他全面收益表中确认并单独列报。但是，当Grupo Supervielle应分担的联营公司亏损等于或超过其在该联营公司的权益时，Grupo Supervielle将停止确认其应分担的额外亏损，除非它已代表该联营公司承担义务或支付了款项。
Grupo Supervielle与其联营公司之间交易的未实现收益在Grupo Supervielle参与联营公司的情况下予以抵销；未实现损失也予以抵销，除非交易提供了转让资产减值的证据。
F-17
1.8.金融工具
初始识别和测量
金融资产和金融负债在实体成为票据合同条款的一方时确认。购买和出售金融资产在交易日确认，即Grupo Supervielle承诺购买或出售该资产的日期。
在初始确认时，对于未以公允价值计入损益的工具，Grupo Supervielle以公允价值加减计量的金融资产或负债、可直接归属于收购事项的交易成本，如费用及佣金等。
当金融资产和金融负债的公允价值与初始确认时的交易价格存在差异时，Grupo Supervielle对差异确认如下：
| ● | 当公允价值以相同资产或负债在活跃市场中的报价为证据或基于仅使用可观察市场数据的估值技术为依据时，该差额确认为损益。 |
| ● | 在所有其他情况下，差额递延，确认递延第一天损益的时间单独确定。它要么在工具的存续期内摊销，直到其公允价值可以使用市场可观察输入值确定，要么通过结算实现。 |
金融资产
a –债务工具
债务工具是指从发行人的角度来看符合金融负债定义的工具，如贷款、政府和公司债券以及，在无追索权保理交易中向客户购买的应收账款。
分类
根据国际财务报告准则第9号，实体根据金融资产是按摊余成本、通过其他全面收益的公允价值还是通过损益的公允价值进行后续计量对金融资产进行分类，依据是：
a）Grupo Supervielle管理金融资产的业务模式，以及；
b）金融资产的现金流特征
商业模式
商业模式是指Grupo Supervielle为实现特定的经营目标而对一组金融资产进行管理的方式。它代表了Grupo Supervielle维护资金生成工具的方式。
Grupo Supervielle可以遵循的商业模式如下：
-为收取合同约定的现金流量而持有；
-为收取合同现金流量而持有并出售资产；或者
F-18
-为交易而持有。
Grupo Supervielle在最能反映其如何管理金融资产群以实现特定业务目标的层面确定其业务模式。
Grupo Supervielle的商业模式并不取决于管理层对单个工具的意图。
因此，这一商业模式不是逐个工具进行评估，而是在更高水平的汇总投资组合上进行评估，并基于可观察的因素，例如：
| ● | 如何评估该商业模式的回报以及如何评估该商业模式中持有的金融资产并向Grupo Supervielle的关键人员报告。 |
| ● | 影响商业模式回报（以及在该商业模式中持有的金融资产）的风险，特别是这些风险的管理方式。 |
| ● | Grupo Supervielle关键人员的薪酬是如何获得的（例如，如果薪酬基于所管理资产的公允价值或收取的合同现金流量）。 |
| ● | 销售的预期频率、价值、时刻和原因也是重要的方面。 |
对商业模式的评估是基于合理预期的情景，而不考虑最坏情况或压力情况。如果在初始确认现金流之后以与原预期不同的方式实现，Grupo Supervielle将不会改变以该业务模式持有的剩余金融资产的分类，但会在评估最近的购买或产生时考虑此类信息。工具的重新分类仅在且仅在实体改变其管理金融资产的业务模式时进行。
合同现金流特征
经营模式为持有资产收取合同现金流量或收取合同现金流量后出售的，Grupo Supervielle评估金融工具的现金流量是否仅代表本息的支付。合同条款引入与基本借贷安排不一致的风险或波动敞口的，相关金融资产应分类并以公允价值计量且其变动计入损益。
基于前述，金融资产有三个不同类别：
i）以摊余成本计量的金融资产。
金融资产同时满足下列条件的，应当以摊余成本计量：
（a）该金融资产是为收取合同现金流量而持有的，且
（b）资产的现金流量仅代表本金和利息的支付。
摊余成本是在初始确认时计量的金额减去本金偿还额，加上或减去使用实际利率法对该初始金额与到期金额之间的任何差额进行的累计摊销，就金融资产而言，则根据任何损失准备进行调整。实际利率是在金融资产的预期存续期内将估计的未来现金收入准确折现为金融资产的账面总额（即其摊余成本
F-19
在任何减值准备前）。在应用此方法时，Grupo Supervielle将增量直接成本确定为实际利率的组成部分。
二）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
金融资产在出现下列情形时，应当以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：
（a）持有该金融资产是为了收取合同现金流量及出售金融资产和
（b）资产的现金流量仅代表本金和利息的支付。
这些金融工具初始按公允价值加增量及可直接归属的交易成本确认，后续按公允价值计量且其变动计入其他综合收益。公允价值变动产生的损益在权益的单独组成部分内计入其他综合收益。因减值、利息收入和汇率损益产生的损失或转回在损益中确认。在其出售或处置时，先前在其他全面收益中确认的累计收益或亏损从权益重新分类至综合损益表。
iii）以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产：
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产包括：
| ● | 为交易而持有的工具 |
| ● | 特别指定以公允价值计量且其变动计入损益的工具 |
| ● | 具有合同现金流量且不仅代表本金和利息支付的工具 |
这些金融工具初始按公允价值确认，公允价值计量的任何变动计入综合损益表。
如果一种金融工具的主要目的是在短期内出售或回购，或者它是一起管理的金融工具组合的一部分，并且有短期利润的证据，或者如果它是一种未被指定为套期保值工具的衍生金融工具，则该金融工具被归类为为持有交易的金融工具。衍生工具及交易证券分类为持作买卖，以公允价值计量。
这些工具的公允价值是使用每个财政年度结束时活跃市场的报价计算的。在没有活跃市场的情况下，使用的估值技术包括在相互独立的条件下，在有兴趣和适当知情的各方之间进行的市场操作的使用，只要有，以及参考实质上相似的另一种工具的当前公允价值，或贴现现金流量分析。公允价值的估计在附注2“关键会计政策和估计”中有更详细的解释。
此外，当Grupo Supervielle这样做可以消除或显着减少计量或确认不一致时，金融资产可能会以公允价值计入损益（“指定”）进行估值。
b –权益工具
权益工具是指不包含支付现金或任何其他金融资产的合同义务，并证明发行人净资产中存在剩余权益的工具。
歼20
此类工具均以公允价值计量且其变动计入损益，除非Grupo Supervielle管理层在初始确认时选择不可撤销地指定一项以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的股权投资。当工具不是为交易而持有时，可以使用此选项。这些工具的收益或损失在其他全面收益中确认，随后不会重新分类至损益，包括在处置时。此类工具产生的股息将在Grupo Supervielle的收款权利确立时从收入中扣除。
金融资产的终止确认
只有在满足以下任一条件时，Grupo Supervielle才会终止确认金融资产：
| 1. | 金融资产现金流上的权利已经到期；或者 |
| 2. | 该金融资产根据国际财务报告准则第9号3.2.4的要求进行转让。 |
只有在满足以下特征时，Grupo Supervielle才会终止确认已转让的金融资产：
| 1. | 以资产收取现金流量的合同权利已经届满或已经转移且Grupo Supervielle实质上转移了所有权上的所有风险和报酬。 |
| 2. | 实体保留从资产收取现金流量的合同权利，但承担将这些现金流量支付给其他实体的合同义务，并转移几乎所有的风险和报酬。如果Grupo Supervielle：这些交易将导致终止确认： |
| a. | 没有义务支付款项，除非它从资产中收取款项； |
| b. | 被禁止出售、质押该金融资产； |
| c. | 有义务汇出其从资产中收取的任何现金，而无重大延迟。 |
核销金融资产
当Grupo Supervielle对金融资产的一部分没有合理的预期可以全部收回该金融资产时，会减少该金融资产的账面毛额。注销构成终止确认事件。
金融负债
分类
Grupo Supervielle将其持有的金融负债分类为采用有效利率法以摊余成本进行后续计量的金融负债，但以下情况除外：
| ● | 以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债。 |
| ● | 不符合终止确认条件的金融资产转移产生的金融负债。 |
| ● | 财务担保合同和贷款承诺。 |
| ● | 承诺以低于市场利率的利率发放贷款 |
F-21
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债：在初始确认时，如果更恰当地反映了财务信息，Grupo Supervielle可以指定以公允价值计量且其变动计入损益的负债，因为：
| ● | Grupo Supervielle消除或大幅减少会计计量不匹配或确认不一致的情形；或者 |
| ● | 金融资产、金融负债按照投资策略或者有文件记载的风险管理，以公允价值为基础进行管理和绩效评估的；或者 |
| ● | 若主合同包含一项或多项嵌入衍生工具，而Grupo Supervielle选择指定整份合同以公允价值计量且其变动计入损益。 |
融资性担保合同：担保合同是根据债务工具的条款，要求发行人进行特定的付款，以补偿持有人因特定债务人到期未付款而产生的损失的合同。
财务担保合同和贷款承诺以公允价值进行初始计量，并在年末按照损失准备金额和未计提溢价金额两者中的较高者进行后续计量。
金融负债的终止确认
实体在金融负债消灭时终止确认；这是在合同规定的义务解除、取消或到期时终止确认。
1.9.衍生品
衍生工具最初按订立衍生工具合约当日的公允价值确认，其后按公允价值重新计量。
所有衍生工具公允价值为正值时确认为资产，公允价值为负值时确认为负债。衍生工具公允价值的任何变动均计入综合损益表。
Grupo Supervielle未应用套期会计。
1.10.回购交易
逆回购交易
根据IFRS 9中规定的终止确认原则，这些交易被视为担保贷款，因为风险并未转移给交易对手。以逆回购协议形式发放的贷款在“逆回购交易”项下核算，按交易对手分类，也按作为抵押品收到的资产类型分类。每月末在“逆回购交易”项下计提应计利息收入，并在“利息收入”中相应冲销分录。Grupo Supervielle收到和出售的资产在回购交易结束时终止确认，并记录一项实物负债，以反映交付所处置的证券的义务。
回购交易
以回购交易形式发放的贷款在“回购交易”项下核算，按交易对手分类，也按作为抵押品的资产类型分类。在这些交易中，当标的资产的接收方有权将其出售或质押
F-22
作为担保物，重新分类为“作为担保物质押的金融资产”。在每月月底，这些资产根据其在进行回购交易之前所拥有的类别进行计量，并根据资产类型将结果记入适用账户。每月末，应计利息费用在“回购交易”项下列支，其相应的冲销分录在“利息-费用”项下。
1.11.金融资产减值
Grupo Supervielle前瞻性地评估与其以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具、贷款承诺以及不以公允价值计量的财务担保合同相关的预期信用损失（“ECL”）。
Grupo Supervielle计量金融工具的ECL反映了以下几点：
（a）通过评估一系列可能的结果确定的无偏和概率加权的金额
（b）货币的时间价值；及
（c）在报告日无需过度成本或努力即可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息。
IFRS 9概述了基于自初始确认以来信用质量变化的“三阶段”减值模型：
| ● | 如在报告日，某金融工具的信用风险自初始确认后未明显增加，Grupo Supervielle将对该工具进行“第一阶段”分类。 |
| ● | 如果识别出自初始确认以来信用风险（“SICR”）显著增加，则将该金融工具移至“第2阶段”，但该金融工具尚未被视为信用减值。 |
| ● | 金融工具发生信用减值的，移至“第三阶段”。 |
| ● | 处于“第一阶段”的金融工具，其ECL的计量金额等于未来12个月内可能发生的违约事件导致的整个存续期内预期信用损失的部分。处于“第2阶段”或“第3阶段”的工具，其、ECL的计量依据是在整个存续期内的预期信用损失。附注1.11.2描述了Grupo Supervielle如何定义何时发生信用风险显着增加。 |
| ● | 根据IFRS 9衡量ECL时一个普遍存在的概念是，它应该考虑前瞻性信息。 |
| ● | 购买或发起的信用减值金融资产是指在初始确认时发生信用减值的金融资产。它们的ECL始终是在整个生命周期（“第3阶段”）的基础上进行测量的。 |
F-23
下图总结了IFRS 9下的减值要求（购买或发起的信用减值除外）：
首次确认以来信用质量变化情况 |
||
第1阶段 |
第二阶段 |
第三阶段 |
（初步认可） |
（自初始确认以来信用风险显著上升） |
信用减值资产） |
12个月-ECL |
终身ECL |
|
以下介绍Grupo Supervielle对于ECL计量的关键判断和假设：
1.11.2信用风险显著上升
当存在以下任一情形时，Grupo Supervielle认为一种金融工具的信用风险显著上升：
个人和商业银行业务
| ● | 之间的投资组合和 |
| ● | 信用发起评分恶化超过
|
| ● | 内部行为评分小于截止值（1）。 |
（1）High Income客户：Plan Sueldo segment（payrroll客户）> = 400，open market segment > = 650和Senior citizens segment > = 600。其他客户：Plan Sueldo Segment（payrroll客户）> = 500，open market segment > = 700和senior citizens segment > = 600
企业银行业务
| ● | 之间的投资组合和 |
| ● | 阿根廷中央银行（BCRA）最大情况等于
|
| ● | 具有违约概率“PD”大于
|
| ● | 其信用评级恶化超过
|
部门分析
考虑到内部减值模型是使用历史信息估计的，企业投资组合的违约风险包括额外的部门分析，通过将企业投资组合的金融资产按行业分组并分析当前经济环境下与每个行业相关的风险来进行。
F-24
将隶属于Grupo Supervielle投资组合的不同行业分为四类风险。他们是：
| ● | 低风险 |
| ● | 中等风险 |
| ● | 高风险 |
| ● | 风险很高 |
各行业风险评级矩阵如下，截至2024年12月31日，未发现高风险或极高风险行业：
各行业风险评级 |
|||
|---|---|---|---|
农业 |
低 |
公用事业（发电） |
中 |
食品和饮料 |
低 |
公用事业（反式。和dist.of energy） |
中 |
金融 |
低 |
化学品和塑料 |
中 |
超市 |
低 |
汽车零部件/经销商 |
中 |
公用事业（水和废物） |
低 |
货物运输 |
中 |
石油和采矿 |
低 |
建设 |
中 |
制药 |
低 |
Art.Home |
中 |
IT/通信 |
低 |
保险 |
中 |
保洁 |
低 |
纸、纸板、木材、玻璃 |
中 |
石油工业 |
低 |
乳制品行业 |
中 |
酒业 |
低 |
私人建筑 |
中 |
柑橘产业 |
低 |
钢铁行业 |
中 |
汽车终端 |
低 |
机械设备 |
中 |
SGR |
低 |
专业人士 |
中 |
其他 |
低 |
家用电器（产品。） |
中 |
糖业 |
中 |
家电（商用） |
中 |
公共建设 |
高 |
健康 |
高 |
纺织 |
中 |
旅游和美食 |
中 |
Real Etate |
中 |
客运 |
中 |
体育 |
中 |
冰箱 |
中 |
娱乐 |
中 |
||
发生高风险或极高风险的活动，该金融资产计入第二阶段。
F-25
1.1 1.3个人和集体评价依据
预期信贷损失是在集体和个人基础上进行估计的。
Grupo Supervielle ↓单项估计旨在计算重大减值贷款的预期信用损失。在这些情况下，信用损失金额计算为按工具实际利率贴现的预期现金流量与工具账面价值之间的差额。
对于以集合为基础建模的预期信用损失准备，Grupo Supervielle开发了内部模型。的分组
在共享风险特征的基础上进行风险暴露，使得群体内的风险暴露具有同质性。在进行分组时，必须有足够的信息，以使分组在统计上可靠。
Grupo Supervielle确定了三个分组：个人和企业、公司银行业务和消费者金融，在这三个分部中，Grupo Supervielle根据共享的风险特征以更细粒度的方式估计参数。
信用风险特征可考虑以下因素，其中包括：
集团 |
参数 |
分组 |
|---|---|---|
个人和商业银行业务 |
违约概率（PD） |
个人贷款（1） |
信用卡贷款（1） |
||
抵押贷款 |
||
汽车和其他担保贷款 |
||
再融资 |
||
其他融资 |
||
违约损失（LGD） |
个人贷款（1） |
|
信用卡贷款（1） |
||
汽车和其他担保贷款 |
||
透支 |
||
抵押贷款 |
||
再融资 |
||
其他融资 |
集团 |
参数 |
分组 |
|---|---|---|
企业银行业务 |
违约概率（PD）（2） |
MEGRA |
中小型公司 |
||
金融部门 |
||
违约损失（LGD） |
担保贷款 |
|
无抵押贷款 |
| (1) | 对于信用卡和个人贷款，Grupo Supervielle包括额外的一层分析：老年人、高收入、公开市场、高收入工资单、非高收入公开市场、非高收入工资单、个人和商业银行业务、前老年人和前工资单。 |
F-26
| (2) | 企业银行业务中的违约概率是通过根据第1阶段设施的客户规模对客户进行分组来计算的。对于第2阶段和第3阶段，违约概率的计算包括公司银行业务的所有细分，因为缺乏实质性以形成一个更大的群体。 |
用于对这些工具进行分组的信用风险特征包括：工具类型、债务人的活动部门、活动的地理区域、担保类型、逾期余额的账龄以及与估计未来现金流量相关的任何其他因素。
金融工具分组由信用风险和压力测试区定期监测和审查。
1.1 1.4违约和信用减值的定义
当金融工具满足以下一项或多项标准时，Grupo Supervielle将该金融工具定义为违约：
个人和商业银行业务
| ● | 金融工具超过 |
企业银行业务
| ● | 金融工具超过 |
| ● | 阿根廷央行情况大于或等于3的金融工具。 |
| ● | C或D行为评分。 |
这些标准以一致的方式适用于所有金融工具，并与用于信用风险管理的违约的内部定义保持一致。同样，这样的定义被一致应用于定义PD（“违约概率”）、违约暴露（“EAD”）和违约损失（“LGD”）。
1.1 1.5预期信用损失的计量–输入、假设和计算技术的说明
ECL按照12个月或整个存续期计量，取决于自初始确认后是否发生了信用风险大幅上升的情况，或者一项资产是否被视为发生了信用减值。ECL是违约概率（“PD”）、违约风险暴露（“EAD”）和违约损失率（“LGD”）的贴现乘积，定义如下：
| ● | 违约概率表示借款人在未来12个月内或在债务的剩余存续期（存续期违约概率）内违约其财务义务的可能性（根据附注1.1 1.4中所述的“违约和信用减值的定义”）。 |
| ● | EAD的依据是Grupo Supervielle在违约时、未来12个月（12个月EAD）或剩余生命周期（生命周期EAD）中预计所欠的金额。例如，对于循环信贷额度，Grupo Supervielle包括当前提取的余额加上到违约时预计将提取到当前合同限额的任何进一步金额（如果发生）。 |
| ● | LGD代表Grupo Supervielle ↓对违约风险敞口损失程度的预期。LGD因交易对手类型、索赔资历、抵押品的可用性或其他类型的信贷支持而有所不同。违约损失率以违约时每单位风险敞口的百分比表示。违约损失额是按12个月或整个存续期计算的，其中12个月违约损失额是如果在未来12个月内发生违约预计将发生的损失的百分比，而整个存续期违约损失额是如果在贷款的剩余预期存续期内发生违约预计将发生的损失的百分比。 |
F-27
ECL是通过预测未来每个月以及每个单独暴露或集体段的PD、LGD和EAD来确定的。这三个成分相乘，并根据生存可能性进行调整（即在更早的一个月内未预付或违约风险敞口）。这有效地计算了未来每个月的ECL，然后将其贴现回报告日并加总。ECL计算中使用的贴现率为原始实际利率或其近似值。
实体对ECL参数的计算基于为符合IFRS 9而调整的内部模型。
Grupo Supervielle在其对PD、EAD和LGD的定义中包含了前瞻性信息。前瞻性信息的解释及其在计算ECL时的考虑，详见附注1.1 1.6。
1.1 1.6预期信用损失模型中考虑的前瞻性信息
信用风险显著增加的评估和ECL的计算包含前瞻性信息。Grupo Supervielle进行了历史分析，确定了影响每个投资组合的信用风险和预期信用损失的关键经济变量。
对这些经济变量（“基数经济情景”）的预测由Grupo Supervielle的研究团队提供，并提供了对未来12个月经济的最佳估计视图。这些经济变量对PD和LGD的影响是通过进行统计回归分析来确定的，以了解这些变量的变化在历史上对违约率和LGD成分的影响。
除了基数经济情景外，Grupo Supervielle研究团队还提供了两种可能的情景以及情景加权。基于对主要产品的分析，建立使用的其他情景的数量，以确保捕捉到未来经济情景与相关预期信用损失之间的线性效应。每年都会重新评估情景的数量及其属性，除非宏观经济环境中出现有理由进行更频繁审查的情况。
截至2024年12月31日，至于其投资组合，Grupo Supervielle得出结论，三种情况适当地捕捉到了非线性。情景分析通过统计分析和专家判断分析相结合的方式定义，考虑到每种情景具有代表性的潜在结果的范围。与任何经济预测一样，预测和发生概率受到高度固有不确定性的影响，因此实际结果可能与预测有显着差异。Grupo Supervielle认为这些预测代表了其对潜在结果的最佳计算，并分析了Grupo Supervielle不同投资组合内的非线性和不对称影响，以确定所选情景具有可能情景范围的代表性。
F-28
用于计算截至2024年12月31日的ECL的最重要假设如下：
参数 |
行业/细分 |
宏观经济指标 |
场景1 |
|
场景2 |
|
场景3 |
|
个人和商业 |
通货膨胀率 |
35.6 |
% |
23.1 |
% |
46.0 |
% |
|
违约概率 |
私营部门实际工资 |
14.2 |
% |
12.5 |
% |
12.3 |
% |
|
企业 |
私营部门实际工资 |
14.2 |
% |
12.5 |
% |
12.3 |
% |
|
月度经济活动估算器 |
152 |
152 |
149 |
|||||
个人和商业 |
私营部门实际工资 |
14.2 |
% |
12.5 |
% |
12.3 |
% |
|
违约造成的损失 |
私营部门存款 |
75.3 |
% |
64.1 |
% |
77.2 |
% |
|
Badlar率 |
30.9 |
% |
23.2 |
% |
40.0 |
% |
||
企业 |
私营部门实际贷款 |
36 |
% |
23.1 |
% |
46.0 |
% |
|
Badlar率 |
152 |
152 |
149 |
以下是截至2024年12月31日分配给每种情景的权重：
场景1 |
|
60 |
% |
场景2 |
|
25 |
% |
场景3 |
|
15 |
% |
敏感性分析
下图包含以下参数的合理潜在变化可能导致的截至2024年12月31日的ECL变化：
2024年12月31日 |
|
|
|
已报告的ECL津贴 |
|
49,373,034 |
|
账面总额 |
|
2,219,451,198 |
|
报告损失率 |
|
2.22 |
% |
不定期投资组合覆盖 |
156.41 |
% |
|
分情景的ECL金额 |
|
|
|
有利情景（贷款损失准备金） |
|
48,371,227 |
|
不利情景（贷款损失准备金） |
|
50,073,601 |
|
按情景划分的损失率 |
|||
有利情景 |
2.18 |
% |
|
不利情景 |
2.26 |
% |
|
分场景覆盖率 |
|||
有利情景 |
153.24 |
% |
|
不利情景 |
158.63 |
% |
F-29
1.12.租赁（集团作为出租人）
集团作为出租人
经营租赁
出租人保留所有权的很大一部分风险和报酬的租赁，分类为经营租赁。根据经营租赁支付的款项（扣除租赁奖励）在租赁期内按直线法在损益中确认。另外，Grupo Supervielle对摊销、费用等连带成本进行确认。
历史成本包括直接归属于购置该等项目的支出，该等支出在租赁期内计入损益。
对租赁标的资产适用的折旧与对同类资产集团适用的折旧一致。此外，Grupo Supervielle利用附注1.18中描述的标准来确定是否有客观证据表明发生了减值损失。
融资租赁
它们已按未实现金额的现值入账，根据各自合同中约定的条件，根据其中隐含的利率计算。
初步测量
Grupo Supervielle使用租赁隐含利率来衡量净投资。这一定义的方式是，初始直接成本自动计入租赁净投资。
除制造商或特许公司产生的费用外，初始直接费用包括在租赁净投资的初始计量中，并减少在租赁期内确认的收入金额。租赁内含利率的定义方式是，初始直接成本自动计入租赁净投资；无需单独追加。
应收款项总额与现值的差额代表在租赁期内确认的融资收入。租赁产生的融资收入计入当年损益。应收租赁款的减值损失在当年收入中确认（见附注1.11）。
请参阅本综合财务报表附注7中与Grupo Supervielle作为承租人的租赁相关的会计政策。
1.13.物业、厂房及设备
| a) | 使用的计量基础 |
土地和建筑物根据定期、外部独立估值师估值减去建筑物的后续折旧后的公允价值确认。重估盈余记入股东权益。
管理层更新土地和建筑物（分类为物业、厂房和设备）的公允价值估值，同时考虑到独立估值。可比物业的销售价格考虑到每个物业的具体方面进行调整，
歼30
最相关的假设是每平方米的价格（第3级）。管理层在公允价值估计范围内确定物业、厂房和设备的价值，并考虑进行市场交易的货币。重估以足够的规律性进行，以确保账面价值在任何时候都不会与每项须予重估的资产的公允价值有显著差异。
土地及建筑物重估产生的账面值增加，在其他全面收益中确认，并在股东权益中累计在储备中确认。若该增加扭转先前在损益中确认的减少额，则该增加额首先在损益中确认。同一资产扭转以往增加的减少额，以该资产应占剩余盈余为限，先在其他全面收益中确认；所有其他减少额均计入损益。每年，根据计入损益的资产的重估账面值进行的折旧与根据资产的原始成本进行的折旧之间的差额，从物业、厂房及设备重估盈余重新分类至留存收益。
所有其他不动产、厂房和设备均按历史成本（按附注1.1.2中解释的通货膨胀调整）减去折旧列报。历史成本包括直接归属于购置物品的支出。仅当与该项目相关的未来经济利益很可能流向Grupo Supervielle且该项目的成本能够可靠地计量时，才将后续成本计入资产的账面值或酌情确认为一项单独的资产。资产的账面值于重置时终止确认。
维修保养费用在发生时计入损益。
| b) | 使用的折旧方法 |
折旧采用直线法计算，采用足以消灭估计可使用年限结束时资产价值的年率。在资产包括具有不同使用寿命的重要组成部分的情况下，这些组成部分作为单独项目予以确认和折旧。
以下图表列出物业、厂房及设备所包括的每个项目的使用寿命：
物业、厂房及设备 |
|
预计使用寿命 |
建筑物 |
|
|
家具 |
|
|
机器和设备 |
|
|
车辆 |
|
|
土地 |
未贬值 |
|
在建工程 |
|
未贬值 |
资产的剩余价值和使用寿命在每个报告期末进行审查并酌情调整。
如果资产的账面值高于其估计可收回金额，则资产的账面值立即减记至其可收回金额。
出售收益及亏损乃透过比较收益与账面值厘定。
F-31
1.14.投资物业
使用的计量基础
投资型物业由为获取租金或资本增值或两者兼而有之而持有的建筑物组成，但从未被Grupo Supervielle占用。
投资物业在公允价值法下，按其公允价值计量，公允价值变动产生的任何损益确认为损益。投资物业从不折旧。公允价值采用销量比较法确定，由Grupo Supervielle管理层考虑独立估值专家的报告编制。
可比物业的销售价格考虑每个物业的具体方面进行调整，最相关的假设是每平方米的价格（第3级）。
成本法下的投资物业反映了更换资产服务能力所需的金额。它们按购置或建造成本估值，扣除累计折旧和/或累计折旧损失。成本包括直接归属于这些项目的购置或建造的费用。
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的投资物业变动如下：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
来自租金的收入（收取的租金） |
|
263,394 |
|
194,001 |
产生来自租金的收入的物业的直接经营开支 |
|
(71,950) |
|
(34,148) |
公允价值重新计量 |
|
(10,188,877) |
|
(15,270,191) |
合计 |
|
(9,997,433) |
|
(15,110,338) |
截至2024年12月31日和2023年12月31日，投资物业产生的净业绩分别为亏损9997433美元和亏损15110338美元，并在综合损益表的“其他经营收入”、“管理费用”和“其他经营费用”项下确认。
出售收益及亏损乃透过比较收益与账面值厘定。
1.15.无形资产
（a）商誉
收购子公司、联营企业或合营企业产生的商誉，超出部分占：
| （一） | 收购成本，以转让对价的总和计量，按收购日的公允价值加上非控股权益的金额；及 |
| （二） | 取得的可辨认资产的公允价值和被购买方承担的负债。 |
商誉计入综合财务状况表无形资产项。
商誉不进行摊销，但每年进行减值测试。减值损失一经记录不会转回。处置实体的损益包括与所出售实体相关的商誉账面值。
F-32
商誉分配给现金产生单位以进行减值测试。商誉减值在账面值超过其可收回金额时确认，该金额源自现金产生单位的公允价值。报告单位的公允价值采用贴现现金流量法进行估计。
（b）商标和许可证
单独取得的商标和许可按历史成本进行初始估值，而通过企业合并取得的商标和许可按其在收购日的估计公允价值确认。
具有有限使用寿命的无形资产随后按成本减累计折旧和/减值损失（如有）列账。如果事件或情况变化表明这些资产可能发生减值，则每年或更频繁地对这些资产进行减值测试。
Grupo Supervielle取得的商标已被归类为使用寿命不确定的无形资产。这一分类考虑的主要因素包括它们服役的年份以及它们在行业客户中的认可度。
使用寿命不确定的无形资产是指无需付出重大成本即可续签的合同或其他合法权利所产生的，并且为此，基于对所有相关因素的分析，该资产不存在可预见的预计为Grupo Supervielle产生现金流量净额的期间限制的无形资产。这些无形资产不进行摊销，但如果事件或情况变化表明它们可能单独或在现金产生单位一级进行减值，则每年或更频繁地进行减值测试。不确定使用寿命的分类每年审查一次，以确认是否仍然适用。
当账面价值超过其可收回价值时确认减值损失。资产的可收回价值对应于资产的可收回价值或其使用价值两者中的较大者。就减值测试而言，资产按其产生可识别现金流量的最低水平（现金产生单位）进行分组。这些非金融资产（商誉除外）的减值在每个报告日进行审查，以核实可能的转回。
（c）软件
与软件维护相关的成本在发生时确认为费用。可直接归属于Grupo Supervielle控制的可识别的、独特的软件产品的设计和测试的开发、购置或实施成本，确认为无形资产。
初始确认为期间费用的开发、购置或实施成本，后续不确认为该无形资产的成本。开发、购置或实施软件所发生的成本，确认为无形资产，按其预计可使用年限采用直线法摊销，期限不超过五年。
1.16.非金融资产减值
使用寿命不确定的资产不进行摊销，但每年进行减值测试，如果事件或情况变化表明它们可能发生减值，则更频繁地进行减值测试。每当有事件或情况变化表明账面值可能无法收回或至少按年度进行时，其他资产均会进行减值测试。
当账面值超过其可收回金额时确认减值损失。资产的可收回金额是资产的公允价值减去处置成本和使用价值两者中的较高者。为评估减值，资产按有可单独识别的现金流入且在很大程度上独立于其他资产的现金流入的最低层级进行分组
F-33
或一组资产（现金产生单位）。对发生减值的商誉以外的非金融资产在每个报告期末进行减值可能转回的审查。
1.17.信托资产
Grupo Supervielle作为受托人持有的资产，不包括在合并财务报表中。信托活动赚取的佣金和费用计入服务费收入。
1.18.抵销
金融资产和负债相抵且在合并财务报表中列报的金额净额中，Grupo Supervielle对确认的金额具有法律上可执行的冲销权且存在以净额结算或变现资产与清偿负债同时进行的意向的。
1.19.从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资
所欠其他金融机构的款项在银行向Grupo Supervielle支付所得款项时入账。非衍生金融负债以摊余成本计量。
若Grupo Supervielle回购自身债务，则在合并财务报表中予以抵销，金融负债的残值与已支付金额的差额确认为财务收入或费用。
1.20.拨备/或有事项
在以下情况下将确认一项规定：
| ● | 实体因过去的事件而承担当前义务（合法或隐含）； |
| ● | 很可能需要出现体现未来经济利益的资源外流来清偿债务；以及 |
| ● | 金额可以可靠估计。 |
如果（a）由于过去的做法或公共政策，Grupo Supervielle承担了某些责任，并且（b）因此，Grupo Supervielle产生了它将履行这些责任的预期，则该实体将被视为承担了隐性义务。
Grupo Supervielle承认以下规定：
对于劳动、民事和商事诉讼：拨备是根据律师关于诉讼程序状态的报告和关于Grupo Supervielle将承担的潜在损失的估计，以及根据以往这类索赔的经验计算的。
对于杂项风险：设置这些准备金是为了应对可能触发Grupo Supervielle义务的或有事项。在估计拨备金额时，Grupo Supervielle在评估发生的可能性时会考虑其法律和专业顾问的意见。
其他或有负债为：i）由过去事件产生且其存在仅以不完全在Grupo Supervielle控制范围内的不确定未来事件的发生或不发生为确认的可能义务；或ii）现时义务
F-34
由过去的事件引起，但不太可能需要资源外流来解决；或其数量无法以足够可靠的方式计量。
其他或有负债不予确认。或有负债，其在结算中流出的可能性很小，除非涉及担保，否则不披露，在这种情况下，披露担保的性质。
除递延税项产生的或有事项以及几乎可以肯定会发生的或有事项外，Grupo Supervielle不对正的或有事项进行会计处理。
截至本综合财务报表日期，Grupo Supervielle的管理层认为，除附注16所披露者外，没有任何因素可导致确定存在可能成为现实并对本综合财务报表产生负面影响的或有事项。
1.21.其他非金融负债
非金融负债在交易对方已履行合同义务时计提，以摊余成本计量。
1.22.员工福利
Grupo Supervielle，计提与提前退休计划相关的准备金。与这些计划和福利相关的负债预计不会在未来12个月内结清。因此，它们采用信用单位法以员工提供的服务预期实现的未来现金流量的现值计量，直至年底。工资水平、经验和离职情况以及服务年限都被考虑在内。预期未来付款使用与预期流动相一致的条款和货币的主权债券对应的年底市场利率进行贴现。由于经验和精算房地的变化而进行的重新计量在结果中得到确认。
短期利益准备按预期需要清偿债务的付款的现值计量，采用反映当前市场条件的货币价值和所述债务的特定风险的税前利率。因时间流逝而增加的拨备在综合损益表的净财务业绩标题中确认。
当Grupo Supervielle在正常退休日期之前终止雇佣关系，或者当雇员接受自愿裁员以换取这些福利时，应支付解雇福利。Grupo Supervielle在以下日期中以较早者确认解雇福利：（a）当Grupo Supervielle不能再撤回该等福利的提供时；（b）当实体确认属于IAS 37范围内的重组的成本并支付解雇福利时。在提出了鼓励自愿裁员的提议的情况下，解雇福利是根据预期接受提议的雇员人数来衡量的。报告期结束后超过12个月到期的福利折现为现值。
1.23.债务证券
Grupo Supervielle发行的次级和非次级债务证券以摊余成本计量。凡Grupo Supervielle回购自身债务，该等义务将在合并财务报表中终止确认，金融负债的残值与已支付金额的差额将确认为财务收入或费用。
这些程序的细节在Note 23中有描述。
F-35
1.24.保险合同衍生的资产和负债
Grupo Supervielle应用IFRS 17“保险合同”对源自保险合同的资产和负债进行确认和计量。
适用的主要会计政策–保险合同
保险合同
保险合约是指集团接受投保人的重大保险风险的合约，在特定不确定的未来事件对投保人产生不利影响时，同意对投保人进行赔偿。在进行这项评估时，所有重大权利和义务，包括法律或法规产生的权利和义务，都被视为逐项合同。本集团运用其判断来评估一项合同是否转移了保险风险（即是否存在本集团按现值计算可能发生损失的具有商业实质的情形）以及所接受的保险风险是否重大。
组件的分离
具有法定保险形式但不转移重大保险风险并使本集团面临财务风险的合同被归类为投资合同，并按照国际财务报告准则第9号对金融工具进行会计处理。集团已评估其合同中是否接受来自另一方的重大保险风险，同意在发生对投保人产生不利影响的不确定未来事件时对投保人进行赔偿。从这一评估得出的结论是，在IFRS 4范围内的所有保险合同都符合保险合同的定义，因此，引入IFRS 17并不意味着任何重新分类。
聚合水平
本集团汇总保险合同时，考虑到其是否承担类似风险并共同管理，是否属于繁重合同或非繁重合同，以及其签发年份，按该自然年度，即每年1月1日至12月31日期间签发的最后一项标准合同进行分组。
测量模型
IFRS 17包括三种计量模型，分别反映了投保人对投资业绩或保险主体整体业绩的不同参与程度：通用计量模型（GMM，又称块法构建）、可变费率法（VFA）和保费分配法（PAA）。
在计量保险合同时，本集团决定采用简化模型（保费分配法），因为对于合同的剩余保障负债的保障期为一年或更短，或在那些期限大于一年的合同中，预计不会发生与一般模型不同的重大估值。
根据简化方法，除非事实和情况另有说明，本集团假定此类合同在初始确认时并不繁重。对事实和情节表明部分合同为亏损合同的，进行追加评估，区分亏损合同和非亏损合同。对于非繁重合同，本集团评估适用事实和情况在以后期间发生变化的可能性，以确定合同是否具有成为繁重合同的重大可能性。
F-36
剩余保障负债–简化模型
在简化模型下，剩余保障负债由收到（收取）的保费减去支付的保险购置现金流，分别加减分配给预期保费或购置流量的结果而形成。损益确认在整个合同覆盖期间线性进行，在应计收益也是线性的情况下。默认情况下，集团已选择递延收购费用，尽管也可选择在发生时确认此类费用
本集团不对已签发保险合同的剩余承保责任进行货币时间价值影响的调整，因为保险费在合同的承保期限内到期，为一年或更短。
已发生索赔的赔偿责任–简化模型
在简化模型下估价的各组合同都有以与一般模型类似的方式计算的已发生索赔的赔偿责任。在这种方法下，未来现金流根据货币的时间价值进行调整。同样，针对非财务风险的风险调整适用于估计未来现金流量的现值，并反映了由于集团遵守保险合同，该集团就非财务风险的现金流量金额和时间的持久不确定性所要求的补偿。
贴现率
在确定不同产品的贴现率时，本集团采用自上而下的方法。在应用这一方法时，本集团使用参考资产组合的公允价值所隐含的市场回报率所创建的收益率曲线，并对其进行调整，以排除资产中存在的风险的影响，但不包括保险现金流中的影响，但流动性差异除外，后者无需消除。
现金流按当地工具投资的目标收益率4%按固定值进行贴现，条款和货币与预期流量相匹配。
针对非金融风险的风险调整
非财务风险的风险调整代表了对相关现金流量的金额和时间的持久不确定性所需要的补偿。为估计非财务风险的调整，集团根据与人寿和非人寿业务相关的承诺的风险价值（VaR）计算，使用了自己的方法，使用了75%的置信水平。
再保险
一般而言，集团在简化模型下对再保险覆盖范围进行估值，对覆盖期间等于或小于一年的合同的剩余覆盖范围或在那些期限超过一年的合同中的资产进行估值，但预计不会发生与一般模型有显着不同的估值。这种方法还包括发生债权的资产。
保险活动收入
保险收入反映集团预期有权获得的代价，以换取提供保险范围及其他保险合约服务。保险服务费用包括发生的理赔和发生的其他保险服务费用，以及此类损失的繁重合同组损失和转回。
F-37
本集团采用国际财务报告准则第17.86号确立的会计政策，根据所持有的再保险合同的净收入（费用）以净额为基础列报所持有的各组再保险合同的财务业绩。
一般而言，对于因货币时间价值影响和财务风险影响而产生的保险合同财务收入或费用的列报，本集团不对保险服务结果与保险财务收入或费用之间的非财务风险风险调整变动进行拆分。
本集团将该期间的所有保险财务收入或支出计入业绩。
1.25.股本和资本调整
本项目中的账户按附注1.1.2中所述截至2024年12月31日的计量单位电流表示，但“股本”项目除外，该项目一直按面值持有。
普通股在股东权益中确认，并按面值记账。
如综合财务报表附注32所示，公司董事会批准回购公司发行的证券，并确立收购公司发行的库存股的条款和条件。库存股的成本在股东权益变动表中披露为股本的一部分，在股本、资本存量的通货膨胀调整和实收资本之后。截至本综合财务报表出具之日，回购计划已到期。
1.26.准备金和股息分配
根据阿根廷公司法规定的条款，Grupo Supervielle及其除Banco Supervielle以外的子公司必须将该财政年度净收入的5%拨入法定准备金，直到该准备金等于股本的20%，再加上资本调整账户的余额。
就Banco Supervielle而言，根据阿根廷央行制定的规定，该财政年度净收入的20%，如果有的话，扣除前几年的调整，需要拨入法定准备金。尽管如此，在为其他储备拨付款项时，金融机构必须遵守附注24中所述阿根廷中央银行在关于分配股息的修订文本中规定的规定。
鉴于附注32中所述的Grupo Supervielle进行的库存股回购，由于当地法规，Grupo Supervielle集团对业绩分配和/或自由准备金的转回有21167430美元（以千阿根廷比索表示的数字）的限制，相当于购买自己股份的成本。
向Grupo Supervielle股东分配股息在经Grupo Supervielle股东批准的会计年度的综合财务报表中确认为负债。
1.27.收入确认
财务收入和费用按照实际利率法就所有债务工具确认，据此，作为交易实际利率组成部分的所有损益均递延。
计入实际利率的结果包括与创造或获得金融资产或负债相关的支出或收入，例如因分析客户的财务状况、谈判票据条款、编制和处理达成交易所需的文件而获得的补偿以及因授予预计将由客户使用的信贷协议而获得的补偿。Grupo Supervielle记录其所有非衍生金融
F-38
以摊余成本计量的负债，但“以公允价值计量且其变动计入损益的负债”标题中包含的以公允价值计量的负债除外。
需要注意的是，Grupo Supervielle就发起银团贷款而收取的佣金并不是产品实际利率的一部分，这些都是在提供服务时在损益表中确认的，只要Grupo Supervielle没有扣留其中的一部分或者这与其他参与者保持相同的条件。Grupo Supervielle就第三方交易中的谈判获得的佣金也不是实际利率的一部分，这些佣金在提供服务时予以确认。
国际财务报告准则第15号确立了实体必须适用的原则，以对向其客户销售商品或服务的合同产生的收入和现金流量进行会计处理。
将确认的金额将是反映预期其有权就所提供服务获得的付款的金额。
Grupo Supervielle的服务收入在损益表中确认为履约义务的履行，收到的部分对价分配给下文所述的客户忠诚度计划。代价乃根据所提供服务的相对独立售价及所授积分分配。
以下是该集团赚取的主要佣金摘要：
佣金 |
收入确认频率 |
账户维护 |
每月 |
保险箱 |
半年度 |
发行银行 |
事件驱动 |
信用卡续贷 |
年度 |
检查管理 |
事件驱动 |
投资物业租金收入根据附注1.12的规定，在租赁期内按直线法在综合其他综合收益表中确认。
1.28.所得税
当年所得税费用包括当期和递延税项。所得税在合并利润表中确认，但需直接在其他综合收益中确认的项目除外。在这种情况下，与此类项目相关的所得税负债也在此类报表中确认。
当期所得税费用是根据公司及其子公司经营和产生应税收入的国家截至财务状况表日期已颁布或实质上已颁布的税法计算的。Grupo Supervielle会根据税收法规可能受到解释的情况，定期评估纳税申报表中所承担的位置。Grupo Supervielle就预计需要向税务机关支付的金额设置了准备金。
递延所得税采用递延所得税负债法，就资产和负债的账面值及其计税基础产生的暂时性差异确认。然而，在业务合并以外的交易中初始确认资产或负债而产生的递延税项，在交易发生时不影响会计或税务目的的收入或损失，则不入账。递延所得税乃使用截至综合财务报表日期已颁布及预期于递延税项资产变现或递延税项负债结清时适用的税率（及法律）厘定。
F-39
递延所得税资产仅在未来可能产生可抵销暂时性差异的税收优惠范围内确认。
对于与对子公司和关联企业的投资相关的应纳税暂时性差异，Grupo Supervielle确认递延所得税负债，但满足以下两个条件的除外：
| ● | Grupo Supervielle控制暂时性差异转回的时点；和 |
| ● | 这种暂时性差异在可预见的未来不太可能逆转。 |
递延所得税资产和负债在存在将当期所得税资产与当期所得税负债相抵销的合法权利时予以抵销，且在该等余额与Grupo Supervielle或其子公司的同一税务机关有关的情况下，其税款余额拟且可能以净额结算。
1.29.每股收益
基本每股收益的计算方法是，归属于Grupo Supervielle股东的净利润除以该年度已发行普通股的加权平均数。
稀释每股收益的计算方法是将当年的净收入除以年底已发行普通股和稀释性潜在普通股的加权平均数。由于公司没有已发行的稀释性潜在普通股，因此不存在稀释性每股收益金额。
2.关键会计政策和估计
根据国际财务报告准则会计准则编制这些合并财务报表需要使用某些重要的会计估计。并要求高级管理人员在应用会计准则定义Grupo Supervielle的会计政策时做出判断。
Grupo Supervielle已确定以下领域涉及更高程度的判断或复杂性，或对这些合并财务报表具有重要假设和估计的领域，这些对于理解潜在的会计/财务报告风险至关重要：
a-不具有活跃市场的金融工具的公允价值
未在活跃市场上市的金融工具的公允价值采用估值技术确定。这些技术由独立于开发它们的地区的合格人员定期验证和审查。所有模型在使用前都经过评估和调整，以确保结果反映当前信息和可比市场价格。尽可能长的时间内，模型仅依赖于可观察的输入；其中包括与类似证券和即期利率曲线的最后可用投标中的隐含利率相关的重要假设，需要使用估计值。这些因素假设的变化可能会影响金融工具的报告公允价值。
歼40
b-贷款损失准备金
本集团根据IFRS 9中包含的预期信用损失法确认贷款损失准备金。该模型最重要的判断涉及定义被认为是信用风险显着增加的情况，以及做出假设和估计以纳入有关过去事件、当前状况和经济状况预测的相关信息。对经济状况预测的影响是根据三种内部开发的宏观经济情景的加权平均确定的，这些情景考虑到了通过预测宏观经济变量得出的Grupo Supervielle的经济前景，这些情景包括通货膨胀率、月度经济活动估计量、私营部门存款、坏账率、私营部门实际贷款和私营部门实际工资。使用高度主观的假设进行估计涉及高度不确定性。
附注1.2提供了如何计算预期信用损失准备的更多细节。
c-非金融资产减值
使用寿命确定的无形资产及不动产、厂房和设备在其预计使用寿命内按直线法摊销或折旧。Grupo Supervielle监控与这些资产相关的情况，以确定事件和情况是否需要审查剩余的摊销或折旧期限以及是否存在减值迹象。
Grupo Supervielle在识别已摊销的物业、厂房及设备及无形资产减值指标时运用了判断。Grupo Supervielle已要求外部独立估值师对截至2024年12月31日的土地和建筑物类别进行估值，并对其中一些进行记录和减值（见附注12.1）。对于不动产、厂房和设备的其余类别以及商誉以外的无形资产，没有发现任何指标，也没有就综合财务报表中列报的任何期间确认任何减值。
d-所得税和递延所得税
需要作出重大判断，才能从当期和递延税项中确定负债和资产。当期税款按预期将向税务机关缴纳的金额，采用截至报告期末已颁布或实质上已颁布的税率计量。递延税项按作为减值指标的税率计量资产和负债的计税基础与账面价值之间的暂时性差异。
来自递延税项的资产是根据高级管理层关于未来应课税收入的金额和机会的假设，在可能依赖可用于抵销暂时性差异的未来应课税收入的情况下确认的。实际结果可能与估计不同，例如税收立法的变化或税务机关和税务法院对宣誓书的最终审查结果。
未来可能的税收收益和税收优惠的数量是基于行政部门编制的中期商业计划。这样的计划是基于合理的预期。
F-41
3.分部报告
Grupo Supervielle根据业绩报告确定经营分部，该业绩报告根据变化而更新，并由董事会和高级管理人员的关键人员进行审查。
Grupo Supervielle的客户获得以下服务：
| ● | 个人和商业银行部门： |
| - | 小型公司、个人和公司的年销售额最高可达
|
| - | “中小型企业”，即录得年销售额超
|
| ● | 企业烘焙板块： |
| - | 创下年销售额超
|
| - | 大公司。年销售额超过
|
Grupo Supervielle在考虑到所提供的不同类型的服务和产品的情况下对业务进行了分析：
| 一种- | 个人和商业银行–通过这一细分市场，Supervielle提供范围广泛的金融产品和服务，旨在满足个人、企业家以及小型企业和中小企业的需求。 |
| b- | 企业银行–包括企业和财务层面的咨询服务，以及针对企业客户的资产和贷款管理。 |
| c- | 银行库务–该分部根据不同商业领域的需求和自身需求，负责实体的流动性分配，库务部执行银行的金融风险管理政策，管理交易台操作，分销金融产品，例如可转让证券，并与金融部门客户和整售非金融部门客户开展业务。 |
| d- | 消费金融–截至2022年12月31日，IUD ú和Tarjeta正在并入本行。合并日期定为2023年1月1日（含）生效，自该日期起，Banco Supervielle S.A.以吸收和持续公司的身份，承担IUD ú Compa ñ í a Financiera S.A.和Tarjeta Autom á tica S.A.的活动，承担与这些公司相应的权利和义务。2023年6月8日，签署最终合并承诺。上述决定于2023年12月1日由阿根廷共和国中央银行根据第478号决议批准，并于2023年12月13日由国家证券委员会根据第N ° RESFC-2023-22557-APN-DIR # CNV号决议批准。 |
| e- | 保险–包括保险产品，以人寿保险为重点，面向目标客户细分市场。 |
| f- | 资产管理及其他服务–Grupo Supervielle为其客户提供各种其他服务，包括通过Supervielle Asset Management S.A.提供的共同基金产品、通过InvertirOnline S.A.U.提供的零售经纪服务、通过Espacio Cordial Servicios S.A.提供的非金融产品，以及直到2023年2月通过Bolsillo Digital S.A.U.向零售商提供支付解决方案。 |
F-42
对Grupo Supervielle不同经营分部的经营业绩进行个别检讨，目的是就资源分配及各分部的表现分析作出决策。这些分部的业绩将根据营业收入进行评估，并与综合损益表的营业收入/（费用）一致计量。
经营分部之间进行交易时，作为公平交易进行。后，收入、费用和经营分部之间转移的结果用于合并目的。
由于在经济环境中不存在风险和报酬存在显着差异的经营分部，因此Grupo Supervielle不按地区分部列报信息。
以下图表包括截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按国际会计准则第29号计量的分部信息：
个人和 |
资产 |
|||||||||||||||
商业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
截至 |
|||||||||||
按分部划分的资产 |
|
银行业 |
|
银行业 |
|
财政部 |
|
金融 |
|
保险 |
|
其他服务 |
|
调整 |
|
12.31.2024 |
现金及应收银行款项 |
|
149,266,765 |
|
4,590,167 |
|
488,900,979 |
|
— |
|
7,115 |
|
10,940,459 |
|
(729,616) |
|
652,975,869 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
— |
|
8,955,937 |
|
151,313,828 |
|
— |
|
9,754,773 |
|
93,307,664 |
|
— |
|
263,332,202 |
贷款和其他融资 |
|
1,278,644,675 |
|
800,103,188 |
|
88,930,621 |
|
— |
|
84,399 |
|
2,475,381 |
|
(160,100) |
|
2,170,078,164 |
其他债务证券 |
3,907,094 |
|
— |
|
784,515,860 |
|
— |
|
7,782,514 |
|
11,127,488 |
|
5,562,787 |
|
812,895,743 |
|
其他资产 |
|
101,905,036 |
|
16,257,194 |
|
426,780,790 |
|
— |
|
11,304,505 |
|
87,252,536 |
|
(36,939,155) |
|
606,560,906 |
总资产 |
|
1,533,723,570 |
|
829,906,486 |
|
1,940,442,078 |
|
— |
|
28,933,306 |
|
205,103,528 |
|
(32,266,084) |
|
4,505,842,884 |
个人和 |
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
||||||||
|
企业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
截至 |
||||||||||
按分部划分的负债 |
银行业 |
银行业 |
财政部 |
金融 |
保险 |
其他服务 |
调整 |
12.31.2024 |
||||||||
存款 |
|
1,403,646,717 |
|
699,198,392 |
|
1,070,885,204 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(269,070) |
|
3,173,461,243 |
从阿根廷中央银行和其他机构收到的融资 |
|
94,764 |
|
1,391 |
|
38,704,978 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
496,735 |
|
39,297,868 |
非次级债务证券 |
271,465 |
|
68,025 |
|
50,818,376 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
51,157,866 |
|
其他负债 |
|
157,100,734 |
|
34,878,233 |
|
89,872,470 |
|
— |
|
8,858,463 |
|
80,094,026 |
|
72,322,967 |
|
443,126,893 |
负债总额 |
|
1,561,113,680 |
|
734,146,041 |
|
1,250,281,028 |
|
— |
|
8,858,463 |
|
80,094,026 |
|
72,550,632 |
|
3,707,043,870 |
F-43
|
个人和 |
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
年 |
||||||
商业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
结束了 |
|||||||||||
按分部划分的结果 |
银行业 |
银行业 |
财政部 |
金融 |
保险 |
其他服务 |
调整 |
12.31.2024 |
||||||||
利息收入 |
|
475,918,264 |
|
260,630,055 |
|
914,565,312 |
|
— |
|
647,336 |
|
4,821,458 |
|
4,710,422 |
|
1,661,292,847 |
利息费用 |
|
(198,649,987) |
|
(67,576,917) |
|
(621,303,506) |
|
— |
|
(534,062) |
|
(108,084) |
|
158,945 |
|
(888,013,611) |
财政部分配结果 |
|
36,380,668 |
|
(107,527,514) |
|
71,146,846 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
净利息收入 |
|
313,648,945 |
|
85,525,624 |
|
364,408,652 |
|
— |
|
113,274 |
|
4,713,374 |
|
4,869,367 |
|
773,279,236 |
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 |
|
551,426 |
|
1,633,044 |
|
109,713,066 |
|
— |
|
12,503,885 |
|
15,997,132 |
|
665,744 |
|
141,064,297 |
终止确认以摊余成本计量的资产的结果 |
35,719 |
|
— |
|
80,169,940 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,857,943 |
82,063,602 |
||
黄金和外币的汇率差异 |
|
2,946,257 |
|
1,167,268 |
|
3,770,985 |
|
— |
|
(6,925) |
|
1,032,061 |
|
362,471 |
|
9,272,117 |
NIFFI和汇率差异 |
|
3,533,402 |
|
2,800,312 |
|
193,653,991 |
|
— |
|
12,496,960 |
|
17,029,193 |
|
2,886,158 |
|
232,400,016 |
净财务收入 |
|
317,182,347 |
|
88,325,936 |
|
558,062,643 |
|
— |
|
12,610,234 |
|
21,742,567 |
|
7,755,525 |
|
1,005,679,252 |
服务费收入 |
|
113,570,497 |
|
15,424,966 |
|
862,465 |
|
— |
|
— |
|
69,471,072 |
|
(3,625,316) |
|
195,703,684 |
服务费支出 |
|
(36,709,553) |
|
(2,055,373) |
|
(949,426) |
|
— |
|
— |
|
(2,868,005) |
|
1,874 |
|
(42,580,483) |
保险活动收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
21,323,932 |
|
— |
|
3,670,806 |
|
24,994,738 |
净服务费收入 |
|
76,860,944 |
|
13,369,593 |
|
(86,961) |
|
— |
|
21,323,932 |
|
66,603,067 |
|
47,364 |
|
178,117,939 |
小计 |
|
394,043,291 |
|
101,695,529 |
|
557,975,682 |
|
— |
|
33,934,166 |
|
88,345,634 |
|
7,802,889 |
|
1,183,797,191 |
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
(47,211,867) |
|
(11,888,873) |
|
(194,051,341) |
|
— |
|
(18,430,185) |
|
(24,167,604) |
|
(10,141,512) |
|
(305,891,382) |
其他营业收入 |
|
17,179,439 |
|
10,474,816 |
|
6,471,823 |
|
— |
|
69,991 |
|
7,146,401 |
|
(2,149,196) |
|
39,193,274 |
贷款损失准备金 |
|
(50,096,301) |
|
(2,320,715) |
|
(6,758,112) |
|
— |
|
(85,275) |
|
(206,147) |
|
(46,667) |
|
(59,513,217) |
净营业收入 |
|
313,914,562 |
|
97,960,757 |
|
363,638,052 |
|
— |
|
15,488,697 |
|
71,118,284 |
|
(4,534,486) |
|
857,585,866 |
人事费 |
|
(217,417,158) |
|
(38,426,170) |
|
(17,390,749) |
|
— |
|
(3,677,501) |
|
(15,725,378) |
|
(687,997) |
|
(293,324,953) |
行政开支 |
|
(138,372,495) |
|
(15,171,850) |
|
(8,074,490) |
|
— |
|
(627,383) |
|
(13,559,530) |
|
1,478,630 |
|
(174,327,118) |
非金融资产的折旧和减值 |
|
(40,650,667) |
|
(7,124,992) |
|
(2,738,477) |
|
— |
|
(555,796) |
|
(344,047) |
|
(1,170,143) |
|
(52,584,122) |
其他经营费用 |
|
(77,153,144) |
|
(26,002,801) |
|
(85,467,268) |
|
— |
|
(182,874) |
|
(4,718,509) |
|
(957,882) |
|
(194,482,478) |
营业收入 |
|
(159,678,902) |
|
11,234,944 |
|
249,967,068 |
|
— |
|
10,445,143 |
|
36,770,820 |
|
(5,871,878) |
|
142,867,195 |
联营公司及合营公司收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
18,514,365 |
|
(18,514,365) |
|
— |
税前结果 |
|
(159,678,902) |
|
11,234,944 |
|
249,967,068 |
|
— |
|
10,445,143 |
|
55,285,185 |
|
(24,386,243) |
|
142,867,195 |
所得税 |
|
57,930,833 |
|
(1,327,252) |
|
(78,879,563) |
|
— |
|
(3,896,042) |
|
(11,764,610) |
|
(361,266) |
|
(38,297,900) |
净收入/（亏损） |
|
(101,748,069) |
|
9,907,692 |
|
171,087,505 |
|
— |
|
6,549,101 |
|
43,520,575 |
|
(24,747,509) |
|
104,569,295 |
归属于母公司所有者的年内净收益/（亏损） |
|
(101,748,069) |
|
9,907,692 |
|
171,087,505 |
|
— |
|
6,549,101 |
|
43,520,575 |
|
(24,823,427) |
|
104,493,377 |
归属于非控股权益的年内净收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
75,918 |
|
75,918 |
其他综合（亏损）/收益 |
|
(660,403) |
|
(190,157) |
|
(14,190,413) |
|
— |
|
— |
|
1,001,625 |
|
1,749,303 |
|
(12,290,045) |
归属于母公司所有者的其他综合（亏损）/收益 |
|
(660,403) |
|
(190,157) |
|
(14,190,413) |
|
— |
|
— |
|
1,001,625 |
|
1,764,719 |
|
(12,274,629) |
归属于非控股权益的其他综合亏损 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(15,416) |
|
(15,416) |
当年综合（亏损）/收入 |
|
(102,408,472) |
|
9,717,535 |
|
156,897,092 |
|
— |
|
6,549,101 |
|
44,522,200 |
|
(22,998,206) |
|
92,279,250 |
归属于母公司所有者的综合（亏损）/收益 |
|
(102,408,472) |
|
9,717,535 |
|
156,897,092 |
|
— |
|
6,549,101 |
|
44,522,200 |
|
(23,058,708) |
|
92,218,748 |
归属于非控股权益的综合收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
60,502 |
|
60,502 |
|
个人和 |
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|||||||
商业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
截至 |
|||||||||||
按分部划分的资产 |
银行业 |
银行业 |
财政部 |
金融 |
保险 |
其他服务 |
调整 |
12.31.2023 |
||||||||
现金及应收银行款项 |
|
241,205,588 |
|
6,593,347 |
|
239,697,756 |
|
— |
|
9,261 |
|
8,220,443 |
|
3,166,312 |
|
498,892,707 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
1,020,987 |
|
1,838,491 |
|
64,164,562 |
|
— |
|
11,614,767 |
|
13,365,436 |
|
9,072,535 |
|
101,076,778 |
贷款和其他融资 |
|
564,805,642 |
|
428,224,097 |
|
56,610,157 |
|
— |
|
35,319 |
|
1,327,363 |
|
(390,886) |
|
1,050,611,692 |
其他债务证券 |
1,733,165 |
|
— |
|
528,339,400 |
|
— |
|
1,645,814 |
|
35 |
|
15,261,443 |
|
546,979,857 |
|
其他资产 |
|
146,385,878 |
|
53,544,577 |
|
1,998,746,131 |
|
— |
|
17,884,935 |
|
75,324,628 |
|
(7,854,307) |
|
2,284,031,842 |
总资产 |
|
955,151,260 |
|
490,200,512 |
|
2,887,558,006 |
|
— |
|
31,190,096 |
|
98,237,905 |
|
19,255,097 |
|
4,481,592,876 |
F-44
|
个人和 |
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|||||||
企业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
截至 |
|||||||||||
按分部划分的负债 |
银行业 |
银行业 |
财政部 |
金融 |
保险 |
其他服务 |
调整 |
12.31.2023 |
||||||||
存款 |
|
1,263,272,390 |
|
468,572,816 |
|
1,641,636,172 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(479,456) |
|
3,373,001,922 |
从阿根廷中央银行和其他机构收到的融资 |
|
101,354 |
|
— |
|
5,760,776 |
|
— |
|
— |
|
331,674 |
|
(331,675) |
|
5,862,129 |
非次级债务证券 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
其他负债 |
|
129,607,114 |
|
38,578,246 |
|
62,860,348 |
|
— |
|
8,586,999 |
|
17,523,313 |
|
101,581,717 |
|
358,737,737 |
负债总额 |
|
1,392,980,858 |
|
507,151,062 |
|
1,710,257,296 |
|
— |
|
8,586,999 |
|
17,854,987 |
|
100,770,586 |
|
3,737,601,788 |
个人和 |
|
|
资产 |
|
年 |
|||||||||||
商业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
结束了 |
|||||||||||
按分部划分的结果 |
|
银行业 |
银行业 |
|
财政部 |
|
金融 |
|
保险 |
其他服务 |
|
调整 |
12.31.2023 |
|||
利息收入 |
|
554,384,720 |
352,006,794 |
1,593,210,953 |
— |
404,376 |
7,544,480 |
13,492,215 |
|
2,521,043,538 |
||||||
利息费用 |
|
(637,379,894) |
(216,811,576) |
(941,850,776) |
— |
— |
(1,047,811) |
(535,811) |
|
(1,797,625,868) |
||||||
财政部分配结果 |
|
443,696,871 |
19,951,048 |
(463,647,919) |
— |
— |
— |
— |
|
— |
||||||
净利息收入 |
|
360,701,697 |
|
155,146,266 |
|
187,712,258 |
|
— |
|
404,376 |
|
6,496,669 |
|
12,956,404 |
|
723,417,670 |
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 |
|
2,944,619 |
(29,370) |
253,450,021 |
— |
24,057,413 |
12,631,818 |
7,635,794 |
|
300,690,295 |
||||||
终止确认以摊余成本计量的资产的结果 |
317,600 |
— |
34,194,362 |
— |
— |
— |
2,196,670 |
36,708,632 |
||||||||
黄金和外币的汇率差异 |
|
(12,671,406) |
(16,266,412) |
27,165,727 |
— |
2,287 |
7,879,526 |
6,522,546 |
|
12,632,268 |
||||||
NIFFI和汇率差异 |
|
(9,409,187) |
|
(16,295,782) |
|
314,810,110 |
|
— |
|
24,059,700 |
|
20,511,344 |
|
16,355,010 |
|
350,031,195 |
净财务收入 |
|
351,292,510 |
|
138,850,484 |
|
502,522,368 |
|
— |
|
24,464,076 |
|
27,008,013 |
|
29,311,414 |
|
1,073,448,865 |
服务费收入 |
|
131,411,425 |
16,244,611 |
1,241,632 |
— |
— |
57,592,269 |
(3,697,010) |
|
202,792,927 |
||||||
服务费支出 |
|
(46,423,268) |
(2,925,121) |
(1,240,691) |
— |
— |
(2,057,622) |
— |
|
(52,646,702) |
||||||
保险活动收入 |
|
— |
— |
— |
— |
28,624,683 |
— |
2,801,468 |
|
31,426,151 |
||||||
净服务费收入 |
|
84,988,157 |
|
13,319,490 |
|
941 |
|
— |
|
28,624,683 |
|
55,534,647 |
|
(895,542) |
|
181,572,376 |
小计 |
|
436,280,667 |
|
152,169,974 |
|
502,523,309 |
|
— |
|
53,088,759 |
|
82,542,660 |
|
28,415,872 |
|
1,255,021,241 |
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
57,035,038 |
(14,664,052) |
(208,329,497) |
— |
(25,369,977) |
(17,511,514) |
(28,355,787) |
|
(237,195,789) |
||||||
其他营业收入 |
|
25,278,675 |
12,637,170 |
9,525,678 |
— |
95,988 |
6,701,001 |
(2,653,037) |
|
51,585,475 |
||||||
贷款损失准备金 |
|
(57,249,568) |
(11,271,914) |
(4,546,476) |
— |
— |
— |
(187,881) |
|
(73,255,839) |
||||||
净营业收入 |
|
461,344,812 |
|
138,871,178 |
|
299,173,014 |
|
— |
|
27,814,770 |
|
71,732,147 |
|
(2,780,833) |
|
996,155,088 |
人事费 |
|
(255,763,091) |
(45,327,162) |
(22,080,028) |
— |
(8,169,692) |
(17,596,087) |
(346,895) |
|
(349,282,955) |
||||||
行政开支 |
|
(150,587,359) |
(10,391,946) |
(8,378,482) |
— |
(6,841,469) |
(11,332,108) |
3,654,601 |
|
(183,876,763) |
||||||
非金融资产的折旧和减值 |
|
(56,955,212) |
(7,692,997) |
(2,781,397) |
— |
(595,993) |
(632,486) |
(876,613) |
|
(69,534,698) |
||||||
其他经营费用 |
|
(95,297,780) |
(40,221,896) |
(61,917,231) |
— |
(6,189) |
(5,050,938) |
(2,834,665) |
|
(205,328,699) |
||||||
营业收入 |
|
(97,258,630) |
|
35,237,177 |
|
204,015,876 |
|
— |
|
12,201,427 |
|
37,120,528 |
|
(3,184,405) |
|
188,131,973 |
联营公司及合营公司收入 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
105,996 |
(105,996) |
|
— |
||||||
税前结果 |
|
(97,258,630) |
|
35,237,177 |
|
204,015,876 |
|
— |
|
12,201,427 |
|
37,226,524 |
|
(3,290,401) |
|
188,131,973 |
所得税 |
|
30,481,469 |
(12,798,541) |
(72,826,940) |
— |
(4,357,646) |
(14,196,802) |
(1,941,594) |
|
(75,640,054) |
||||||
净收入/（亏损） |
|
(66,777,161) |
|
22,438,636 |
|
131,188,936 |
|
— |
|
7,843,781 |
|
23,029,722 |
|
(5,231,995) |
|
112,491,919 |
归属于母公司所有者的年内净收益/（亏损） |
|
(66,777,161) |
22,438,636 |
131,188,936 |
— |
7,843,781 |
23,029,722 |
(5,323,395) |
|
112,400,519 |
||||||
归属于非控股权益的年内净收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
91,400 |
|
91,400 |
||||||
其他综合收益/（亏损） |
|
(392,682) |
|
(196,279) |
|
8,691,881 |
|
— |
|
(1,415,775) |
|
964,381 |
|
(447,693) |
|
7,203,833 |
归属于母公司所有者的其他综合收益/（亏损） |
|
(392,682) |
(196,279) |
8,691,881 |
— |
(1,415,775) |
964,381 |
(455,925) |
|
7,195,601 |
||||||
归属于非控股权益的其他全面收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
8,232 |
|
8,232 |
||||||
本年度综合收益/（亏损） |
|
(67,169,843) |
|
22,242,357 |
|
139,880,817 |
|
— |
|
6,428,006 |
|
23,994,103 |
|
(5,679,688) |
|
119,695,752 |
母公司拥有人应占综合收益/（亏损） |
|
(67,169,843) |
22,242,357 |
139,880,817 |
— |
6,428,006 |
23,994,103 |
(5,779,320) |
|
119,596,120 |
||||||
归属于非控股权益的综合收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
99,632 |
|
99,632 |
F-45
个人和 |
|
|
资产 |
|
年 |
|||||||||||
商业 |
企业 |
银行 |
消费者 |
管理和 |
结束了 |
|||||||||||
按分部划分的结果 |
|
银行业 |
银行业 |
|
财政部 |
|
金融 |
|
保险 |
其他服务 |
|
调整 |
12.31.2022 |
|||
利息收入 |
|
466,831,643 |
243,588,186 |
949,951,772 |
76,934,446 |
31,593 |
316,783 |
(29,615,945) |
|
1,708,038,478 |
||||||
利息费用 |
|
(343,771,004) |
(72,049,071) |
(683,163,945) |
(54,685,066) |
— |
(154,913) |
31,471,583 |
|
(1,122,352,416) |
||||||
财政部分配结果 |
|
111,864,940 |
(74,436,701) |
(37,428,239) |
— |
— |
— |
— |
|
— |
||||||
净利息收入 |
|
234,925,579 |
97,102,414 |
229,359,588 |
22,249,380 |
31,593 |
161,870 |
1,855,638 |
|
585,686,062 |
||||||
以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益 |
|
2,909 |
— |
100,049,524 |
7,193,867 |
9,702,064 |
8,759,437 |
(1,970,854) |
|
123,736,947 |
||||||
终止确认以摊余成本计量的资产的结果 |
— |
— |
3,376,314 |
— |
— |
— |
(41,007) |
3,335,307 |
||||||||
黄金和外币的汇率差异 |
|
4,287,167 |
995,689 |
10,046,222 |
(225,636) |
135 |
614,455 |
2,882,867 |
|
18,600,899 |
||||||
NIFFI和汇率差异 |
|
4,290,076 |
995,689 |
113,472,060 |
6,968,231 |
9,702,199 |
9,373,892 |
871,006 |
|
145,673,153 |
||||||
净财务收入 |
|
239,215,655 |
98,098,103 |
342,831,648 |
29,217,611 |
9,733,792 |
9,535,762 |
2,726,644 |
|
731,359,215 |
||||||
服务费收入 |
|
135,835,585 |
15,012,100 |
1,184,604 |
20,004,586 |
— |
38,495,139 |
(4,792,909) |
|
205,739,105 |
||||||
服务费支出 |
|
(46,765,514) |
(4,069,196) |
(2,344,746) |
(16,462,902) |
— |
(4,341,059) |
1,266,210 |
|
(72,717,207) |
||||||
保险活动收入 |
|
— |
— |
— |
— |
27,361,654 |
— |
3,352,063 |
|
30,713,717 |
||||||
净服务费收入 |
|
89,070,071 |
10,942,904 |
(1,160,142) |
3,541,684 |
27,361,654 |
34,154,080 |
(174,636) |
|
163,735,615 |
||||||
小计 |
|
328,285,726 |
109,041,007 |
341,671,506 |
32,759,295 |
37,095,446 |
43,689,842 |
2,552,008 |
|
895,094,830 |
||||||
暴露于货币购买力变化的结果 |
|
82,471,907 |
(40,608,296) |
(131,690,385) |
8,431,453 |
(13,100,647) |
(8,405,981) |
(17,460,230) |
|
(120,362,179) |
||||||
其他营业收入 |
|
27,192,316 |
23,950,286 |
1,831,880 |
11,663,792 |
163,321 |
2,298,347 |
4,045,774 |
|
71,145,716 |
||||||
贷款损失准备金 |
|
(66,469,971) |
(3,359,971) |
(2,831,970) |
(23,279,183) |
(81,296) |
(9,588) |
(66,298) |
|
(96,098,277) |
||||||
净营业收入 |
|
371,479,978 |
89,023,026 |
208,981,031 |
29,575,357 |
24,076,824 |
37,572,620 |
(10,928,746) |
|
749,780,090 |
||||||
人事费 |
|
(251,099,047) |
(37,174,644) |
(19,302,984) |
(26,057,713) |
(7,839,885) |
(23,664,813) |
(323,828) |
|
(365,462,914) |
||||||
行政开支 |
|
(140,918,297) |
(11,993,297) |
(9,273,150) |
(20,998,476) |
(5,503,181) |
(8,421,227) |
3,413,832 |
|
(193,693,796) |
||||||
非金融资产的折旧和减值 |
|
(46,285,328) |
(6,979,612) |
(3,065,864) |
(13,271,014) |
(735,767) |
(670,477) |
2,526,185 |
|
(68,481,877) |
||||||
其他经营费用 |
|
(75,689,184) |
(22,654,654) |
(57,422,091) |
(21,569,818) |
(3,147) |
(3,304,012) |
62,374 |
|
(180,580,532) |
||||||
营业收入 |
|
(142,511,878) |
10,220,819 |
119,916,942 |
(52,321,664) |
9,994,844 |
1,512,091 |
(5,250,183) |
|
(58,439,029) |
||||||
联营公司及合营公司收入 |
|
— |
— |
— |
(347,679) |
— |
275,295 |
72,384 |
|
— |
||||||
税前结果 |
|
(142,511,878) |
10,220,819 |
119,916,942 |
(52,669,343) |
9,994,844 |
1,787,386 |
(5,177,799) |
|
(58,439,029) |
||||||
所得税 |
|
50,545,829 |
(669,649) |
(42,601,902) |
22,256,344 |
(4,164,222) |
(2,135,192) |
1,080,093 |
|
24,311,301 |
||||||
净（亏损）/收入 |
|
(91,966,049) |
9,551,170 |
77,315,040 |
(30,412,999) |
5,830,622 |
(347,806) |
(4,097,706) |
|
(34,127,728) |
||||||
归属于母公司所有者的年度净（亏损）/收益 |
|
(91,966,049) |
9,551,170 |
77,315,040 |
(30,412,999) |
5,830,622 |
(347,806) |
(4,060,680) |
|
(34,090,702) |
||||||
归属于非控股权益的年内净（亏损）/收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(37,026) |
|
(37,026) |
||||||
其他综合（亏损）/收益 |
|
(929,720) |
(327,795) |
(6,876,135) |
— |
109,749 |
414,014 |
(264,443) |
|
(7,874,330) |
||||||
归属于母公司所有者的其他综合（亏损）/收益 |
|
(929,720) |
(327,795) |
(6,876,135) |
— |
109,749 |
414,014 |
(256,112) |
|
(7,865,999) |
||||||
归属于非控股权益的其他综合（亏损）/收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(8,331) |
|
(8,331) |
||||||
当年综合（亏损）/收入 |
|
(92,895,769) |
9,223,375 |
70,438,905 |
(30,412,999) |
5,940,371 |
66,208 |
(4,362,149) |
|
(42,002,058) |
||||||
归属于母公司所有者的综合（亏损）/收益 |
|
(92,895,769) |
9,223,375 |
70,438,905 |
(30,412,999) |
5,940,371 |
66,208 |
(4,316,792) |
|
(41,956,701) |
||||||
综合（亏损）/非控股权益应占收益 |
|
— |
— |
— |
— |
— |
— |
(45,357) |
|
(45,357) |
F-46
4.所得税
税收通胀调整
第27,430号法引入了一项修改，其中规定，现行所得税法第53条a）项至e）项所指的主体，为确定应纳税所得额净额，应当扣除或者在当年的纳税结果中纳入税收通货膨胀的调整。上述调整将适用于使用消费者物价指数确定的3年累计通货膨胀率大于100%的会计年度。
必须计算的正或负通胀调整数（视情况而定）将按以下方式分配：自2019年1月1日或之后开始的第一个和第二个财政年度，应在该财政期间分配六分之一（1/6），其余六分之五（5/6）应在紧接其后的五（5）个财政期间等额分配。自2021年1月1日或之后开始的年度，通胀调整的分配将全部进行（100%），不得延期。从这个意义上讲，在当前财政期间，集团计算了今年计算的整个通胀调整。
考虑到法律和税务顾问对此事评估的判例，Grupo Supervielle向联邦公共收入管理局（AFIP）提交了其考虑到通货膨胀调整的总体影响的2020财年年度所得税申报表。
税率
2021年6月16日颁布了第27630号法律，该法律确立了与累计应纳税净利润水平相关的三个分部的所得税交错税率新结构，适用于自2021年1月1日或之后开始的会计年度（含）。
新的税率是：
| ● | 最多$
|
| ● | 超过$
|
| ● | 超过$
|
上述金额每年调整一次，自2022年1月1日起，根据国家统计和人口普查研究所（INDEC）提供的居民消费价格指数（CPI）的年度变动情况，对应调整前一年的10月份，相对于上年同月进行调整。
股息税：规定分配给个人、未分割遗产或外国受益人的股息或利润将按7%的税率征税。
F-47
以下是截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日计入收入的所得税与对会计利润适用现行税率将产生的所得税的对账
|
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
税前收入 |
|
142,867,195 |
188,131,973 |
|
(58,439,029) |
|
|
税率 |
|
30 |
% |
35 |
% |
34 |
% |
按税率计算的当年收入 |
|
42,149,858 |
65,593,623 |
(20,117,755) |
|||
税率上的永久差异： |
|
|
|
||||
Contribution SGR（Mutual Guarantee Societies） |
|
(2,945,705) |
(91,461) |
|
(1,274,827) |
|
|
税收通胀调整 |
|
3,593,422 |
6,354,837 |
(14,832,821) |
|||
所得税申报表 |
|
(14,956,338) |
(1,009,861) |
236,411 |
|||
税率变动对递延所得税的影响 |
10,230,418 |
1,262,387 |
11,611,183 |
||||
不可扣除的结果 |
|
226,245 |
3,530,529 |
66,508 |
|||
所得税 |
|
38,297,900 |
75,640,054 |
|
(24,311,301) |
|
4.1递延税项
递延税项净头寸如下：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
递延所得税资产 |
|
15,112,717 |
|
28,222,382 |
递延税项负债 |
|
(3,167,675) |
|
(3,516,680) |
递延税项净资产 |
|
11,945,042 |
|
24,705,702 |
|
|
|||
超过12个月将收回的递延税款 |
|
14,775,757 |
|
23,423,170 |
递延税款将在12个月内收回 |
|
336,960 |
|
4,799,212 |
小计–递延税项资产 |
|
15,112,717 |
|
28,222,382 |
12个月以上需缴纳的递延税款 |
|
(9,740,641) |
|
(4,885,588) |
将在12个月内支付的递延税款 |
|
6,572,966 |
|
1,368,908 |
小计–递延税项负债 |
|
(3,167,675) |
|
(3,516,680) |
递延税项净资产总额 |
|
11,945,042 |
|
24,705,702 |
根据Grupo Supervielle进行的分析，认为上述详列的资产符合规定可视为其可收回。
F-48
递延所得税资产/（负债）汇总如下：
|
|
|
||||
余额在 |
（收费）/信贷 |
余额在 |
||||
12/31/2023 |
与收入/OCI |
12/31/2024 |
||||
无形资产 |
|
(18,814,021) |
|
16,898,603 |
|
(1,915,418) |
贷款损失准备金 |
|
11,920,892 |
|
7,778,534 |
|
19,699,426 |
物业、厂房及设备 |
|
(9,241,529) |
|
2,671,533 |
|
(6,569,996) |
外币 |
|
(688,841) |
|
690,204 |
|
1,363 |
税项亏损结转 |
|
4,856,154 |
|
(2,344,690) |
|
2,511,464 |
通胀调整信贷 |
11,279,613 |
(11,219,368) |
60,245 |
|||
规定 |
10,237,495 |
5,845,806 |
16,083,301 |
|||
其他 |
|
15,155,939 |
|
(33,081,282) |
|
(17,925,343) |
合计 |
|
24,705,702 |
|
(12,760,660) |
|
11,945,042 |
|
|
|
||||
余额在 |
（收费）/信贷 |
余额在 |
||||
12/31/2022 |
到收入 |
12/31/2023 |
||||
无形资产 |
|
(18,807,532) |
(6,489) |
|
(18,814,021) |
|
贷款损失准备金 |
|
13,230,273 |
(1,309,381) |
|
11,920,892 |
|
物业、厂房及设备 |
|
(17,599,968) |
8,358,439 |
|
(9,241,529) |
|
外币 |
|
(688,841) |
— |
|
(688,841) |
|
税项亏损结转 |
|
82,059,095 |
(77,202,941) |
|
4,856,154 |
|
通胀调整信贷 |
19,115,833 |
(7,836,220) |
11,279,613 |
|||
规定 |
3,628,330 |
6,609,165 |
10,237,495 |
|||
其他 |
|
576,590 |
14,579,349 |
|
15,155,939 |
|
合计 |
|
81,513,780 |
|
(56,808,078) |
|
24,705,702 |
按到期日分列的税项亏损结转明细如下：
12/31/2024 |
||||||
世代年份 |
|
金额 |
|
到期日 |
|
递延所得税资产 |
2020 |
71,194 |
2025 |
21,358 |
|||
2021 |
482,816 |
2026 |
144,845 |
|||
2022 |
6,745,381 |
2027 |
2,023,614 |
|||
2023 |
71,716 |
2028 |
21,515 |
|||
2024 |
1,000,441 |
2029 |
300,132 |
|||
合计 |
8,371,547 |
2,511,464 |
||||
F-49
5.金融工具
截至2024年12月31日和2023年12月31日Grupo Supervielle持有的金融工具：
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|||
直通 |
直通 |
|||||||
截至2024年12月31日的金融工具 |
利润或亏损 |
摊余成本 |
OCI |
合计 |
||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|||||
-现金及应收银行款项 |
— |
652,975,869 |
— |
652,975,869 |
||||
-以公允价值计入损益的债务证券 |
|
263,332,202 |
|
— |
|
— |
|
263,332,202 |
-衍生品 |
|
4,627,810 |
|
— |
|
— |
|
4,627,810 |
-其他金融资产 |
|
17,159,775 |
|
11,473,388 |
|
— |
|
28,633,163 |
-贷款和其他融资 |
|
— |
|
2,170,078,164 |
|
— |
|
2,170,078,164 |
-其他债务证券 |
|
208,149,259 |
|
604,746,484 |
|
— |
|
812,895,743 |
-作为抵押品质押的金融资产 |
|
175,350,106 |
|
1,860 |
|
— |
|
175,351,966 |
-权益工具投资 |
|
52,358 |
|
— |
|
658,372 |
|
710,730 |
总资产 |
|
668,671,510 |
|
3,439,275,765 |
|
658,372 |
|
4,108,605,647 |
负债 |
|
|
|
|
||||
-存款 |
|
— |
|
3,173,461,243 |
|
— |
|
3,173,461,243 |
-衍生品 |
|
1,734,047 |
|
— |
|
— |
|
1,734,047 |
-回购交易 |
— |
33,962,592 |
— |
33,962,592 |
||||
-其他金融负债 |
|
158,738,464 |
|
7,446,692 |
|
— |
|
166,185,156 |
-从阿根廷央行和其他金融机构收到的融资 |
|
— |
|
39,297,868 |
|
— |
|
39,297,868 |
-非次级可转让债务 |
|
— |
|
51,157,866 |
|
— |
|
51,157,866 |
负债总额 |
|
160,472,511 |
|
3,305,326,261 |
|
— |
|
3,465,798,772 |
|
公允价值 |
|
|
公允价值 |
|
|||
直通 |
直通 |
|||||||
截至2023年12月31日的金融工具 |
利润或亏损 |
摊余成本 |
OCI |
合计 |
||||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|||||
-现金及应收银行款项 |
— |
498,892,707 |
— |
498,892,707 |
||||
-以公允价值计入损益的债务证券 |
|
101,076,778 |
|
— |
|
— |
|
101,076,778 |
-衍生品 |
|
8,264,332 |
|
— |
|
— |
|
8,264,332 |
-逆回购交易 |
— |
1,645,657,441 |
— |
1,645,657,441 |
||||
-其他金融资产 |
|
45,870,366 |
|
55,389,250 |
|
— |
|
101,259,616 |
-贷款和其他融资 |
|
— |
|
1,050,611,692 |
|
— |
|
1,050,611,692 |
-其他债务证券 |
|
61,561,845 |
|
485,418,013 |
|
— |
|
546,979,858 |
-作为抵押品质押的金融资产 |
|
100,986,155 |
|
18,290 |
|
— |
|
101,004,445 |
-权益工具投资 |
|
106,909 |
|
— |
|
690,073 |
|
796,982 |
总资产 |
|
317,866,385 |
|
3,735,987,393 |
|
690,073 |
|
4,054,543,851 |
负债 |
|
|
|
|
||||
-存款 |
|
— |
|
3,373,001,922 |
|
— |
|
3,373,001,922 |
-以公允价值计量且其变动计入损益的负债 |
|
1,323,792 |
|
— |
|
— |
|
1,323,792 |
-回购交易 |
— |
2,047,701 |
— |
2,047,701 |
||||
-其他金融负债 |
|
157,643,404 |
|
755,524 |
|
— |
|
158,398,928 |
-从阿根廷央行和其他金融机构收到的融资 |
|
— |
|
5,862,129 |
|
— |
|
5,862,129 |
-非次级债务证券 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
负债总额 |
|
158,967,196 |
|
3,381,667,276 |
|
— |
|
3,540,634,472 |
F-50
6.公允价值
6.1金融工具公允价值
公允价值的定义是在当前市场条件计量之日，在知情的主要市场参与者（或更有利的）之间进行的公平有序交易中，无论该价格是可直接观察到的还是在假设Grupo Supervielle为持续经营的情况下利用估值技术估计的，可以交换资产或清偿负债的金额。
当一种金融工具在流动活跃的市场中出售时，其在真实交易中的市场结算价格为其公允价值提供了最好的证据。当一个规定的价格没有在市场上结算或当它不能成为该工具公允价值的指标时，为了确定该公允价值，可以使用另一种类似工具的公允价值，以及折现流量分析或其他适用技术。此类技术受到所使用假设的重大影响，Grupo Supervielle根据确定这些假设所使用的输入值的可靠性将金融工具的公允价值分为三个层次。公允价值层次1：在活跃市场交易的金融工具（如公开交易的衍生工具、债务证券或可供出售的金融工具）的公允价值以截至报告期日的市场报价为基础。如有报价，且该仪器存在活跃行情，则纳入1级。否则，将被列入第2级。
公允价值水平2：场外衍生工具等不在活跃市场交易的金融工具的公允价值采用估值技术确定，该估值技术最大限度地利用可观察的市场数据，并尽可能减少对Grupo Supervielle具体估计的依赖。如果确定一项金融工具的公允价值所需的所有重要投入都是可观察的，则该工具被列入第2级。如果用于确定价格的投入不可观察，该工具将被列入第3级。
公允价值第3级：如果一项或多项重要输入不是基于可观察的市场数据，则该工具被纳入第3级。
Grupo Supervielle于2024年12月31日及2023年12月31日以公允价值计量的金融工具明细如下：
截至2024年12月31日的金融工具 |
|
FV Level 1 |
|
FV Level 2 |
|
FV Level 3 |
|
合计 |
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-以公允价值计入损益的债务证券 |
|
256,350,036 |
|
6,982,166 |
|
— |
|
263,332,202 |
-衍生品 |
|
— |
|
4,627,810 |
|
— |
|
4,627,810 |
-其他金融资产 |
|
17,159,775 |
|
— |
|
— |
|
17,159,775 |
-其他债务证券 |
|
110,662,651 |
|
97,486,608 |
|
— |
|
208,149,259 |
-作为抵押品质押的金融资产 |
|
175,350,106 |
|
— |
|
— |
|
175,350,106 |
-权益工具投资 |
|
52,358 |
|
— |
|
658,372 |
|
710,730 |
总资产 |
|
559,574,926 |
|
109,096,584 |
|
658,372 |
|
669,329,882 |
负债 |
|
|
|
|
||||
-衍生品 |
|
— |
|
1,734,047 |
|
— |
|
1,734,047 |
-其他金融负债 |
|
158,738,464 |
|
— |
|
— |
|
158,738,464 |
负债总额 |
|
158,738,464 |
|
1,734,047 |
|
— |
|
160,472,511 |
F-51
截至2023年12月31日的金融工具 |
|
FV Level 1 |
|
FV Level 2 |
|
FV Level 3 |
|
合计 |
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
-以公允价值计入损益的债务证券 |
|
97,656,756 |
|
3,420,022 |
|
— |
|
101,076,778 |
-衍生品 |
|
— |
|
8,264,332 |
|
— |
|
8,264,332 |
-其他金融资产 |
|
45,870,366 |
|
— |
|
— |
|
45,870,366 |
-其他债务证券 |
|
38,829,594 |
|
22,732,251 |
|
— |
|
61,561,845 |
-作为抵押品质押的金融资产 |
|
100,986,155 |
|
— |
|
— |
|
100,986,155 |
-权益工具投资 |
|
106,909 |
|
— |
|
690,073 |
|
796,982 |
总资产 |
|
283,449,780 |
|
34,416,605 |
|
690,073 |
|
318,556,458 |
负债 |
|
|
|
|
||||
-以公允价值计量且其变动计入损益的负债 |
|
1,323,792 |
|
— |
|
— |
|
1,323,792 |
-其他金融负债 |
|
157,643,404 |
|
— |
|
— |
|
157,643,404 |
负债总额 |
|
158,967,196 |
|
— |
|
— |
|
158,967,196 |
下文显示了分类为公允价值第3级的金融工具的对账情况：
FV Level 3 |
|
12/31/2023 |
|
转让 |
|
新增 |
|
处置 |
|
OCI |
|
12/31/2024 |
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-权益工具投资 |
|
690,073 |
|
— |
|
392,505 |
|
(187,042) |
|
(237,164) |
|
658,372 |
Grupo Supervielle的政策是仅在年终日期确认公允价值水平之间的转移。
估值技术
确定公允价值的估值技术第2级和第3级包括以下内容：
| ● | 类似工具的市场或报价。 |
| ● | 仪器的估计现值。 |
确定公允价值等级2的估值技术包括估算以市场价格计算收益率的直通即期利率曲线。
这些估值技术详述如下：
| ● | 插值模型：由基于活跃市场（MAE、Bolsar或次级）中类似资产的报价（发行、币种、存续期），通过线性插值确定在收盘日没有市场价格的金融工具的价值组成。该技术已被实体用于确定央行发行的工具和国库券在这一期间结束时无报价的公允价值。 |
| ● | Nelson Siegel下的绩效曲线模型：该模型提出了一个连续函数，用于对即时远期利率的轨迹进行建模，考虑作为一个域，期限包括直到下一次利息和/或资本支付。它包括通过市场曲线确定工具的价格估计波动率。实体已使用该模型对在活跃市场中没有报价的债务证券或具有可变利率的金融工具进行价格估计。 |
F-52
Grupo Supervielle在线性插值模型下确定公允价值考虑的主要输入值和方法有：
| ● | 在曲线估计日期和可用的最近一次付款结算日期之间报价的仪器价格。 |
| ● | 最后一次可用投标中的隐含利率。 |
| ● | 仅考虑以24小时结算方式进行交易的工具。 |
| ● | 如果同一工具已在MAE（“Mercado Abierto Electr ó nico”）和Bolsar（“Bolsa de Comercio de Buenos Aires”的金融网站）上市，则仅考虑交易量较大的市场交易的市场价格。 |
| ● | 收益率曲线是基于一组节点进行标准化的，每个节点都有一个相关的到期日。 |
| ● | 以美元计价的票据按票据议定之日的汇率折算。 |
同样，为了根据Nelson Siegel模型确定公允价值，实体考虑的主要数据和方面是：
| ● | 以比索+ BADLAR为单位的即期利率曲线和以美元为单位的即期利率曲线是基于金融风险管理预先定义的债券建立的。 |
| ● | 债券的主要价格来源是MAE，没有考虑那些对应于自己投资组合的操作。 |
| ● | 作为输入的债券的组合随着每次发行而改变。 |
Grupo Supervielle根据定义了容忍阈值的指标定期评估模型的性能。
国际财务报告准则下，工具在初始时的估计残值一般为交易价格。
如果交易价格与确定的公允价值存在差异，如果公允价值不是第1级，则该差异将在工具存续期内按比例在合并利润表中确认。
6.2其他金融工具的公允价值
以下介绍了用于确定这些综合财务报表中未按公允价值记录的金融工具的公允价值的方法和假设：
| ● | 公允价值与账面价值相近的资产：对于具有流动性或具有短期到期（三个月以下），认为账面价值与公允价值相近。 |
| ● | 固定d费率金融工具：金融资产的公允价值是通过对具有类似特征的金融工具按每一年提供的现行市场利率对未来现金流量进行折现确定的。采用固定利率存款的估计公允价值是通过对期限与Grupo Supervielle投资组合类似的存款使用市场利率对未来现金流量进行贴现确定的。 |
对于上市资产和报价的债务，按照市场价格确定公允价值。
F-53
| ● | 其他金融工具：对于具有流动性或期限较短的金融资产和负债，估计其公允价值与其账面价值相近。这一假设也适用于储蓄存款、支票账户和其他。 |
以下分别为截至2024年12月31日和2023年12月31日按摊余成本入账的主要资产和负债的账面价值与公允价值的差额：
截至2024年12月31日的其他金融工具 |
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
FV Level 1 |
|
FV Level 2 |
|
FV Level 3 |
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-现金及应收银行款项 |
|
652,975,869 |
|
652,975,869 |
|
652,975,869 |
|
— |
|
— |
-其他金融资产 |
|
11,473,388 |
|
11,473,388 |
|
11,473,388 |
|
— |
|
— |
-贷款和其他融资 |
|
2,170,078,164 |
|
2,381,345,450 |
|
— |
|
— |
|
2,381,345,450 |
-其他债务证券 |
|
604,746,484 |
|
603,946,338 |
|
602,616,265 |
|
1,330,073 |
|
— |
-作为抵押品质押的金融资产 |
|
1,860 |
|
1,860 |
|
1,860 |
|
— |
|
— |
3,439,275,765 |
3,649,742,905 |
1,267,067,382 |
1,330,073 |
2,381,345,450 |
||||||
金融负债 |
|
|
|
|
|
|||||
-存款 |
|
3,173,461,243 |
|
3,197,319,468 |
|
— |
|
— |
|
3,197,319,468 |
-其他金融负债 |
|
7,446,692 |
|
7,446,692 |
|
7,446,692 |
|
— |
|
— |
-逆回购交易 |
33,962,592 |
33,962,592 |
|
33,962,592 |
|
— |
|
— |
||
-从央行和其他金融机构收到的融资 |
|
39,297,868 |
|
39,223,716 |
|
— |
|
— |
|
39,223,716 |
-回购交易 |
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
-非次级债务证券 |
|
51,157,866 |
|
51,157,866 |
|
51,157,866 |
|
— |
|
— |
3,305,326,261 |
3,329,110,334 |
92,567,150 |
— |
3,236,543,184 |
截至2023年12月31日的其他金融工具 |
|
账面价值 |
|
公允价值 |
|
FV Level 1 |
|
FV Level 2 |
|
FV Level 3 |
金融资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-现金及应收银行款项 |
|
498,892,707 |
|
498,892,708 |
|
498,892,708 |
|
— |
|
— |
-其他金融资产 |
|
55,389,250 |
|
55,389,250 |
|
55,389,250 |
|
— |
|
— |
-贷款和其他融资 |
|
1,050,611,692 |
|
1,196,200,729 |
|
— |
|
— |
|
1,196,200,729 |
-回购交易 |
1,645,657,441 |
1,645,657,441 |
1,645,657,441 |
— |
— |
|||||
-其他债务证券 |
|
485,418,013 |
|
555,676,782 |
|
386,438,238 |
|
169,238,544 |
|
— |
-作为抵押品质押的金融资产 |
|
18,290 |
|
18,290 |
|
18,290 |
|
— |
|
— |
3,735,987,393 |
3,951,835,200 |
2,586,395,927 |
169,238,544 |
1,196,200,729 |
||||||
金融负债 |
|
|
|
|
|
|||||
-存款 |
|
3,373,001,922 |
|
3,478,726,949 |
|
— |
|
— |
|
3,478,726,949 |
-其他金融负债 |
|
755,524 |
|
755,524 |
|
755,524 |
|
— |
|
— |
-从央行和其他金融机构收到的融资 |
|
5,862,129 |
|
6,071,646 |
|
— |
|
— |
|
6,071,646 |
-回购交易 |
|
2,047,701 |
|
2,047,701 |
|
2,047,701 |
|
— |
|
— |
|
3,381,667,276 |
|
3,487,601,820 |
|
2,803,225 |
|
— |
|
3,484,798,595 |
F-54
6.3权益工具公允价值
以下为截至2024年12月31日、2023年12月31日以公允价值计量且其变动计入损益的权益工具：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
Ternium Argentina S.A。 |
|
22,695 |
|
2,424 |
Holcim Arg |
10,850 |
15,718 |
||
Aluar S.A。 |
3,139 |
68 |
||
Cedear SPDR Dow Jones IND |
2,479 |
3,926 |
||
Cedear SPDR 标普 |
2,312 |
3,327 |
||
雪松金融精选板块 |
2,235 |
3,114 |
||
Cedear iShares MSCI Brasil |
631 |
1,744 |
||
Grupo Financiero Galicia SA |
8,017 |
— |
||
Pampa Energ í a S.A。 |
— |
57,135 |
||
伊德诺 |
— |
12,628 |
||
Loma Negra S.A。 |
— |
5,252 |
||
其他 |
|
— |
1,573 |
|
合计 |
|
52,358 |
|
106,909 |
以下为截至2024年12月31日和2023年12月31日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具：
FV在 |
收入/（亏损） |
FV在 |
||||||||
详情 |
|
12/31/2023 |
|
通过OCI |
|
处置 |
|
新增 |
|
12/31/2024 |
Mercado Abierto Electr ó nico S.A。 |
|
3,554 |
|
993 |
— |
— |
4,547 |
|||
Play Digital S.A。 |
|
370,442 |
(495,208) |
(152,727) |
390,508 |
113,015 |
||||
Seguro de Dep ó sitos S.A |
|
41,227 |
|
15,694 |
— |
— |
56,921 |
|||
Compensador Electr ó nica S.A。 |
|
242,388 |
|
245,552 |
(34,315) |
1,997 |
455,622 |
|||
Provincanje S.A。 |
|
16,648 |
|
(9,003) |
— |
— |
7,645 |
|||
Cuyo Aval Sociedad de Garant í a Rec í proca |
|
12,301 |
|
2,931 |
— |
— |
15,232 |
|||
Argencontrol S.A。 |
|
1,265 |
|
1,273 |
— |
— |
2,538 |
|||
IEBA S.A。 |
|
133 |
|
(72) |
— |
— |
61 |
|||
其他互惠担保公司 |
2,115 |
676 |
— |
— |
2,791 |
|||||
合计 |
|
690,073 |
|
(237,164) |
(187,042) |
392,505 |
658,372 |
FV在 |
收入/（亏损） |
FV在 |
||||||||
详情 |
|
12/31/2022 |
|
通过OCI |
|
处置 |
|
新增 |
|
12/31/2023 |
Mercado Abierto Electr ó nico S.A。 |
|
627,246 |
|
(623,692) |
— |
— |
3,554 |
|||
Play Digital S.A。 |
|
596,696 |
|
(616,859) |
(163,843) |
554,448 |
370,442 |
|||
Seguro de Dep ó sitos S.A |
|
72,180 |
|
(30,953) |
— |
— |
41,227 |
|||
Compensador Electr ó nica S.A。 |
|
221,667 |
|
24,207 |
(3,486) |
— |
242,388 |
|||
Provincanje S.A。 |
|
49,185 |
|
(284,341) |
— |
251,804 |
16,648 |
|||
Cuyo Aval Sociedad de Garant í a Rec í proca |
|
12,702 |
|
(401) |
— |
— |
12,301 |
|||
Argencontrol S.A。 |
|
2,197 |
|
(932) |
— |
— |
1,265 |
|||
IEBA S.A。 |
|
414 |
|
(281) |
— |
— |
133 |
|||
其他互惠担保公司 |
|
1,830 |
|
285 |
— |
— |
2,115 |
|||
合计 |
|
1,584,117 |
|
(1,532,967) |
(167,329) |
806,252 |
690,073 |
F-55
7.融资租赁
7.1集团作为承租人
（i）下表显示财务状况表中确认的账面值：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
使用权资产 |
|
|
|
|
土地及建筑物（账面总额） |
|
20,021,179 |
|
20,879,928 |
租赁负债 |
|
|
||
当前 |
|
4,640,497 |
|
4,016,654 |
非现行 |
|
1,492,800 |
|
2,205,953 |
合计 |
|
6,133,297 |
|
6,222,607 |
（二）下表列示了在损益表中收取的金额：
项目 |
|
12/31/2024 |
使用权资产–折旧 |
|
9,714,670 |
租赁负债利息支出（其他经营费用） |
|
1,920,878 |
（iii）租赁活动：实体的租赁活动以及如何根据IFRS 16对其进行会计处理。
Grupo Supervielle租赁多家分店。租赁协议一般为1至3年的固定期限，但可能有下文（iv）中所述的延期选择。
合同可能包含或不包含租赁部分。Grupo Supervielle根据合同中租赁部分和非租赁部分各自独立的相对价格在合同中对价。但对于Grupo Supervielle作为承租人的不动产租赁，其选择不分离租赁部分和不分离的部分，而是将其作为单一的租赁部分进行核算。
租赁条款是单独协商的，包含范围广泛的不同条款和条件。租赁协议不强制规定做或不做的其他义务，出租人拥有的租赁资产除外。租赁资产不能作为取得贷款的抵押物。
通过在租赁资产可供实体使用之日将负债登记为交易对手，租赁被确认为使用权资产。
租赁产生的资产和负债按现值进行初始计量。
租赁负债包括下列租赁付款的净现值：
| ● | 固定付款（包括实质上的固定付款），减去任何应收奖励； |
| ● | 取决于指数或费率的可变租赁付款额，初始使用起始日的指数或费率计量； |
| ● | 预计Grupo Supervielle在残值担保项下应支付的金额； |
| ● | 如果Grupo Supervielle合理确定会行使购买期权的行权价格，并且 |
F-56
| ● | 支付终止租赁的罚款，如果租赁期限反映了Grupo Supervielle行使终止租赁选择权。 |
根据合理确定的延期选择权将支付的租赁付款也包括在负债的计量中。
租赁付款使用租赁内含利率进行贴现。如果该利率无法轻易确定（这在Grupo Supervielle的租赁中通常属于这种情况），则使用承租人的增量借款利率，这是单个承租人在类似的经济环境中以类似的条款、担保和条件以使用权取得与该资产价值相近的资产而借入必要资金所必须支付的利率。
确定增量利率，Grupo Supervielle：
| ● | 只要有可能，以最近收到的外部融资为起点，调整以反映自收到外部融资以来融资条件的变化 |
| ● | 对于实体已经拥有的租赁，对于其近期没有第三方融资的情况，使用一种利率确定方法，该方法以根据信用风险调整的无风险利率开始，并且 |
| ● | 对租约进行具体调整，例如期限、货币和担保。 |
Grupo Supervielle面临基于指数或费率的可变租赁付款额未来可能增加的风险，这些指标或费率在生效前不计入租赁负债。当基于指数或费率的租赁付款额调整生效时，租赁负债重新评估并对照使用权资产进行调整。
租赁付款在资本和财务成本之间分配。财务成本在租赁期内计入损益，对各期负债余额产生固定的定期利率。
使用权资产按成本计量，包括以下各项：
| ● | 租赁负债的初始计量金额； |
| ● | 在开始日期或之前支付的任何租赁付款，减去收到的任何租赁奖励； |
| ● | 任何初始直接成本，以及 |
| ● | 承租人在拆除和移走标的资产、恢复其所在场地或将标的资产恢复到租赁条款和条件要求的状态方面将产生的成本的估计。 |
使用权资产一般以线性方式在资产最短使用寿命和租赁期内进行折旧。
与设备短期租赁和所有低价值资产租赁相关的付款在损益中线性确认为费用。短期租赁是指租赁期限为12个月或以下且不包含购买选择权的租赁。低估值资产包括电脑设备、办公家具小件等。
F-57
（四）延期和终止选择
延期和终止选择权包含在几份物业租约中。这些用于在管理运营中使用的资产方面最大限度地提高运营灵活性。所维持的大部分延期和终止选择权只能由Grupo Supervielle行使，不能由相应的出租人行使。
7.2集团作为出租人
以下是截至2024年12月31日和2023年12月31日Grupo Supervielle应收融资款和经营租赁款到期情况及现值的明细：
应收融资租赁款 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
最长1年 |
|
18,524,242 |
|
29,933,148 |
一年多到两年 |
|
16,750,724 |
|
25,151,540 |
从两年到三年 |
|
12,704,562 |
|
17,266,075 |
从三年到五年 |
|
14,502,075 |
|
7,616,278 |
五年以上 |
|
3,456,666 |
|
5,115 |
合计 |
|
65,938,269 |
|
79,972,156 |
未实现财务收入 |
|
(4,067,113) |
|
(36,437,332) |
租赁投资净额 |
|
61,871,156 |
|
43,534,824 |
经营租赁应收款 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
最长1年 |
|
333,307 |
|
463,103 |
一年多到两年 |
|
291,182 |
|
287,489 |
从两年到三年 |
|
118,836 |
|
74,018 |
合计 |
|
743,325 |
|
824,610 |
截至2024年12月31日和2023年12月31日，与融资租赁相关的贷款损失准备金余额分别为609,122美元和945,327美元
8.回购和反向回购交易
由于不符合IFRS 9“金融工具”（IFRS 9“金融工具”）第3.4.2点（资产终止确认）的规定，Grupo Supervielle在开展回购和逆回购交易时，通过对证券进行即期买入卖出以及相关的远期买入，从而基本上保留了与工具相关的所有风险和报酬，并在年末的“回购交易”中予以确认。
截至2024年12月31日和2023年12月31日回购和逆回购交易项下转让的资产残值明细如下：
回购交易：
|
账面价值 |
|
2024年12月31日 |
|
— |
2023年12月31日 |
|
1,645,657,441 |
F-58
逆回购交易：
|
账面价值 |
|
2024年12月31日 |
|
33,962,592 |
2023年12月31日 |
|
2,047,701 |
9.衍生金融工具
在正常业务过程中，Grupo Supervielle主要在外汇股票市场进行多种交易。衍生品交易的交易对手大多是银行和其他金融机构。
这些文书包括：
| ● | 远期和期货：是在特定日期以针对标的资产或金融工具适用的特定利率、价格或指数进行交割或提货的协议。期货是以标的资产或金融工具的标准化金额进行交易所交易。 |
远期合约是场外交易协议，主要由Grupo Supervielle以外汇远期协议的形式进行交易。
| ● | 掉期：是双方之间的协议，意在交换特定日期和未来一段时期的现金流和风险。 |
| ● | 期权：它们授予买方在指定日期或之前以指定价格收取或支付特定数量的资产或金融工具的权利，但没有义务。 |
截至2024年12月31日和2023年12月31日，与衍生品相关的业务记录了以下金额：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
待结算的即期和远期交易应收款项 |
|
4,496,177 |
|
6,248,965 |
待结算的即期和远期交易应付金额 |
|
131,633 |
|
345,005 |
与央行采取的看跌期权 |
— |
1,670,362 |
||
4,627,810 |
|
8,264,332 |
下表显示，截至2024年12月31日和2023年12月31日期权和未平仓远期和期货合约的名义价值：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
远期售汇无需交割基础资产 |
|
34,763,674 |
|
36,940,912 |
远期购汇无需交割基础资产 |
|
47,490,640 |
|
45,288,709 |
截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，衍生金融工具产生的收入/（费用）分别为7344589美元、22391175美元和4497352美元。
F-59
10.每股收益
每股收益的计算方法是，归属于Grupo Supervielle ↓股东的收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。由于Grupo Supervielle没有可转换为股份的优先股或债务，基本收益等于稀释后的每股收益。
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
集团股东应占收益 |
|
104,493,377 |
112,400,519 |
|
(34,090,702) |
|
已发行普通股加权平均数（千） |
|
439,664 |
442,727 |
|
454,274 |
|
每股收益 |
|
237.67 |
253.88 |
|
(75.04) |
11.特别终止安排
截至2024年12月31日和2023年12月31日，特别解雇安排金额分别为4030275美元和9130178美元。截至2024年12月31日和2023年12月31日，就这些福利计入损益的金额分别为3,086，312美元和3,178，727美元，计入其他非财务负债。
每个时期的演变详述如下：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
开始时的余额 |
|
9,130,178 |
|
16,163,033 |
利润或亏损的增加 |
|
3,086,312 |
|
3,178,727 |
支付给参与者的货币结果福利 |
(3,248,738) |
(1,369,489) |
||
支付给参与者的福利 |
|
(4,937,477) |
|
(8,842,093) |
收盘时的余额 |
|
4,030,275 |
|
9,130,178 |
12.物业、厂房及设备
截至2024年12月31日及2023年12月31日止财政年度的物业、厂房及设备变动情况如下：
账面总额 |
折旧 |
|||||||||||||||||||||||||
在 |
净 |
|||||||||||||||||||||||||
开始 |
在 |
在 |
新增 |
携带 |
||||||||||||||||||||||
的 |
有用 |
结束 |
开始 |
商业 |
的 |
其他 |
在最后 |
金额 |
||||||||||||||||||
项目 |
|
年 |
|
生活 |
|
重估 |
|
新增 |
|
处置 |
|
这一年 |
|
年度人物 |
处置 |
组合 |
年份 |
运动 |
年度人物 |
12/31/2024 |
||||||
成本模型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具和设施 |
|
30,724,329 |
|
|
|
— |
494,582 |
(375,289) |
|
30,843,622 |
|
(25,858,838) |
|
545,450 |
|
— |
|
(1,261,526) |
|
— |
|
(26,574,914) |
|
4,268,708 |
||
机械设备 |
|
116,818,141 |
|
|
|
— |
5,191,567 |
(439,459) |
|
121,570,249 |
|
(102,198,716) |
|
471,854 |
|
— |
|
(6,122,193) |
|
— |
|
(107,849,055) |
|
13,721,194 |
||
车辆 |
|
4,978,964 |
|
|
|
— |
249,499 |
(1,670,810) |
|
3,557,653 |
|
(2,114,093) |
|
1,250,739 |
|
— |
|
(863,531) |
|
— |
|
(1,726,885) |
|
1,830,768 |
||
使用权资产 |
20,879,928 |
|
— |
8,768,042 |
(9,626,791) |
20,021,179 |
(11,966,723) |
9,587,479 |
— |
(9,714,670) |
— |
(12,093,914) |
7,927,265 |
|||||||||||||
在建工程 |
|
12,317,877 |
|
|
— |
4,948,046 |
(4,528,800) |
|
12,737,123 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
12,737,123 |
|||
重估模型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
土地和建筑物 |
|
73,620,551 |
|
|
|
(4,991,822) |
— |
(33,221) |
|
68,595,508 |
|
(5,811,764) |
|
— |
|
— |
|
(1,332,193) |
|
— |
|
(7,143,957) |
|
61,451,551 |
||
合计 |
|
259,339,790 |
|
— |
|
(4,991,822) |
19,651,736 |
(16,674,370) |
|
257,325,334 |
|
(147,950,134) |
|
11,855,522 |
|
— |
|
(19,294,113) |
|
— |
|
(155,388,725) |
|
101,936,609 |
||
歼60
账面总额 |
折旧 |
|||||||||||||||||||||||||
在 |
净 |
|||||||||||||||||||||||||
开始 |
在 |
在 |
新增 |
携带 |
||||||||||||||||||||||
的 |
有用 |
结束 |
开始 |
商业 |
的 |
其他 |
在最后 |
金额 |
||||||||||||||||||
项目 |
年 |
生活 |
重估 |
新增 |
处置 |
这一年 |
年度人物 |
处置 |
组合 |
年份 |
运动 |
年度人物 |
12/31/2023 |
|||||||||||||
成本模型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具和设施 |
|
30,637,833 |
|
|
|
— |
852,961 |
(766,465) |
|
30,724,329 |
|
(25,224,510) |
|
899,562 |
|
— |
|
(1,533,890) |
|
— |
|
(25,858,838) |
|
4,865,491 |
||
机械设备 |
|
109,365,229 |
|
|
|
— |
8,889,669 |
(1,436,757) |
|
116,818,141 |
|
(97,374,493) |
|
1,384,606 |
|
— |
|
(6,208,829) |
|
— |
|
(102,198,716) |
|
14,619,425 |
||
车辆 |
|
5,096,091 |
|
|
|
— |
1,122,595 |
(1,239,722) |
|
4,978,964 |
|
(2,234,305) |
|
1,028,563 |
|
— |
|
(908,351) |
|
— |
|
(2,114,093) |
|
2,864,871 |
||
使用权资产 |
36,784,408 |
|
— |
7,294,637 |
(23,199,117) |
20,879,928 |
(21,059,875) |
23,205,587 |
— |
(14,112,435) |
— |
(11,966,723) |
8,913,205 |
|||||||||||||
在建工程 |
|
16,338,250 |
|
|
— |
4,196,691 |
(8,217,064) |
|
12,317,877 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
12,317,877 |
|||
重估模型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
土地和建筑物 |
|
76,898,485 |
|
|
|
(4,559,158) |
1,647,637 |
(366,413) |
|
73,620,551 |
|
(4,628,449) |
|
243,924 |
|
— |
|
(1,427,239) |
|
— |
|
(5,811,764) |
|
67,808,787 |
||
合计 |
|
275,120,296 |
|
— |
|
(4,559,158) |
|
24,004,190 |
|
(35,225,538) |
|
259,339,790 |
|
(150,521,632) |
|
26,762,242 |
|
— |
|
(24,190,744) |
|
— |
|
(147,950,134) |
|
111,389,656 |
12.1物业、厂房及设备的重估
以重估模型计量的Grupo Supervielle的物业、厂房和设备在每个报告日均由一名独立专家进行估值。重估的频率确保重估资产的公允价值与其账面值不存在重大差异。
上一次重估是在2024年12月31日。
以下是如果按成本模式核算资产本应确认的账面价值：
残留物 |
||||||||
价值 |
||||||||
根据 |
||||||||
|
重估 |
|
重估 |
|
成本 |
|||
类 |
日期 |
金额 |
模型 |
|
差异 |
|||
土地和建筑物 |
|
12/31/2024 |
|
61,451,551 |
|
64,692,931 |
|
(3,241,380) |
土地和建筑物 |
|
12/31/2023 |
|
67,808,787 |
|
49,172,678 |
|
18,636,109 |
13.投资物业
截至2024年12月31日及2023年12月31日止年度的投资物业变动情况如下：
在 |
P/L为 |
|||||||||||||
开始 |
有用总数 |
变化 |
截至 |
|||||||||||
项目 |
|
年度人物 |
|
生活 |
|
在FV |
|
新增 |
|
处置 |
|
折旧 |
|
12/31/2024 |
成本模型 |
|
|
|
|
|
|
||||||||
出租物业 |
1,718,247 |
|
— |
586,596 |
(294,280) |
(458,587) |
1,551,976 |
|||||||
以公允价值计量 |
||||||||||||||
出租物业 |
|
97,575,574 |
|
|
|
(10,188,877) |
|
— |
(10,305,054) |
|
— |
|
77,081,643 |
|
总投资物业 |
|
99,293,821 |
|
|
(10,188,877) |
|
586,596 |
(10,599,334) |
|
(458,587) |
|
78,633,619 |
F-61
在 |
P/L为 |
|||||||||||||
开始 |
有用总数 |
变化 |
截至 |
|||||||||||
项目 |
|
年度人物 |
|
生活 |
|
在FV |
|
新增 |
|
处置 |
|
折旧 |
|
12/31/2023 |
成本模型 |
||||||||||||||
出租物业 |
1,779,338 |
|
— |
350,752 |
— |
(411,843) |
1,718,247 |
|||||||
以公允价值计量 |
|
|
|
|
|
|
||||||||
出租物业 |
|
112,845,765 |
|
|
|
(15,270,191) |
|
— |
— |
|
— |
|
97,575,574 |
|
总投资物业 |
|
114,625,103 |
|
(15,270,191) |
|
350,752 |
— |
|
(411,843) |
|
99,293,821 |
投资物业按由独立专家厘定的公平价值计量。
14.无形资产
Grupo Supervielle截至2024年12月31日及2023年12月31日止财政年度的无形资产情况如下：
账面总额 |
折旧 |
|
||||||||||||||||||||||
在 |
新增 |
在 |
在 |
在 |
净携 |
|||||||||||||||||||
开始 |
按业务 |
结束 |
开始 |
按业务 |
结束 |
金额在 |
||||||||||||||||||
项目 |
|
年度人物 |
|
新增 |
|
组合 |
|
减值 |
|
处置 |
|
年 |
|
年度人物 |
|
处置 |
|
组合 |
|
年度 |
|
年 |
|
12/31/2024 |
按成本计量 |
|
|||||||||||||||||||||||
商誉 |
58,855,290 |
— |
— |
— |
— |
58,855,290 |
— |
— |
— |
— |
— |
58,855,290 |
||||||||||||
品牌 |
|
3,987,708 |
|
— |
— |
— |
— |
3,987,708 |
— |
— |
— |
— |
— |
3,987,708 |
||||||||||
其他无形资产（*) |
|
227,358,694 |
45,918,031 |
— |
— |
(445,618) |
272,831,107 |
|
(142,919,320) |
(14,520) |
— |
(26,728,188) |
(169,662,028) |
103,169,079 |
||||||||||
合计 |
|
290,201,692 |
45,918,031 |
— |
— |
(445,618) |
335,674,105 |
|
(142,919,320) |
(14,520) |
— |
(26,728,188) |
(169,662,028) |
166,012,077 |
||||||||||
账面总额 |
折旧 |
|
||||||||||||||||||||||
在 |
新增 |
在 |
在 |
在 |
净携 |
|||||||||||||||||||
开始 |
按业务 |
结束 |
开始 |
按业务 |
结束 |
金额在 |
||||||||||||||||||
项目 |
|
年度人物 |
|
新增 |
|
组合 |
|
减值 |
|
处置 |
|
年 |
|
年度人物 |
|
处置 |
|
组合 |
|
年度 |
|
年 |
|
12/31/2023 |
按成本计量 |
|
|||||||||||||||||||||||
商誉 |
67,565,834 |
— |
— |
(8,710,544) |
— |
58,855,290 |
— |
— |
— |
— |
— |
58,855,290 |
||||||||||||
品牌 |
|
3,987,708 |
|
— |
— |
— |
— |
3,987,708 |
— |
— |
— |
— |
— |
3,987,708 |
||||||||||
其他无形资产（*) |
|
192,166,538 |
36,838,951 |
— |
— |
(1,646,795) |
227,358,694 |
|
(112,660,272) |
203,324 |
— |
(30,462,372) |
(142,919,320) |
84,439,374 |
||||||||||
合计 |
|
263,720,080 |
|
36,838,951 |
|
— |
|
(8,710,544) |
|
(1,646,795) |
|
290,201,692 |
|
(112,660,272) |
|
203,324 |
|
— |
|
(30,462,372) |
|
(142,919,320) |
|
147,282,372 |
(*）主要包括系统和程序。
14.1商誉减值
商誉是在经营分部的基础上转让给Grupo Supervielle的现金产生单位的。
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
Supervielle Seguros S.A。 |
193,126 |
|
193,126 |
|
Banco Regional de Cuyo S.A。 |
1,012,562 |
|
1,012,562 |
|
InvertirOnline S.A.U./Portal Integral de Inversiones S.A.U。 |
36,807,726 |
|
36,807,726 |
|
Micro Lending S.A.U。 |
20,270,772 |
|
20,270,772 |
|
Supervielle Agente de Negoaci ó n S.A.U。 |
102,225 |
102,225 |
||
其他 |
468,879 |
|
468,879 |
|
合计 |
58,855,290 |
|
58,855,290 |
现金产生单位的可收回金额根据其使用价值确定。这些方法使用的是基于五年期已获批准的财务预算的现金流量预测。
关键假设与边际贡献边际有关。这些都是根据过去的表现、其他外部信息来源和市场发展的预期而确定的。
F-62
使用的贴现率为14.1%，它们是通过使用平均资本成本（“WACC”）确定的，这被认为是衡量资本成本的良好指标。对于每个现金产生单位，在资产被转让的地方，考虑到行业和业务规模，确定了一个具体的WACC。
所使用的主要宏观经济假设包括MILA（“微额贷款”）和IOL（“invertirOnline”）营业收入产生的借款数量：
真实 |
预测 |
预测 |
预测 |
预测 |
预测 |
|
|||||||
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
2029 |
|
|
通货膨胀（期末） |
|
117.8 |
% |
35.6 |
% |
25.9 |
% |
15.2 |
% |
8.3 |
% |
5.7 |
% |
通货膨胀（平均） |
|
236.8 |
% |
50.0 |
% |
27.6 |
% |
20.0 |
% |
11.3 |
% |
7.1 |
% |
筹资成本（平均） |
|
39.9 |
% |
35.3 |
% |
25.9 |
% |
19.6 |
% |
14.5 |
% |
10.9 |
% |
贷款利率（平均） |
|
57.0 |
% |
49.3 |
% |
37.9 |
% |
29.6 |
% |
23.5 |
% |
18.9 |
% |
小额借贷产生的借款数量 |
23,630 |
23,500 |
23,508 |
23,508 |
23,508 |
23,508 |
|||||||
invertirOnline '营业收入 |
31,535 |
53,704 |
76,268 |
95,919 |
114,843 |
132,382 |
业务关键已于财务报表日期进行测试，未发现任何减值亏损。
关键价值被分配到的现金产生单位的敏感性分析是基于加权平均资本成本增加1%。小组得出结论认为，在这些条件下，没有必要确认该分部关键证券的任何减值损失。
15.合并财务状况表和合并损益表主要项目的构成
15.1按公允价值计入损益的债务证券
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
政府证券 |
|
242,760,410 |
|
95,509,226 |
公司证券 |
19,539,690 |
|
5,567,552 |
|
央行发行的证券 |
|
1,032,102 |
|
— |
263,332,202 |
|
101,076,778 |
15.2衍生品
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
与外币远期操作相关的债务人余额将以比索结算 |
|
4,496,177 |
|
6,248,965 |
与外币远期操作相关的债务人余额 |
131,633 |
345,005 |
||
采取的看跌期权 |
|
— |
|
1,670,362 |
4,627,810 |
|
8,264,332 |
F-63
15.3其他金融资产
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
金融信托中的参与凭证 |
|
1,206,529 |
|
1,383,522 |
对资产管理和其他服务的投资 |
|
3,830,834 |
|
15,005,477 |
其他投资 |
|
2,577,630 |
|
6,779,199 |
待结算现货销售应收款项 |
|
9,093,374 |
|
54,367,588 |
几个债务人 |
|
12,520,356 |
|
23,551,446 |
信用卡业务杂项债务人 |
|
1,298,759 |
|
1,078,727 |
贷款损失准备金 |
(1,894,319) |
(906,343) |
||
28,633,163 |
|
101,259,616 |
15.4其他债务证券
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
可转让债务 |
75,669,330 |
27,584,217 |
||
金融信托的债务证券 |
|
17,688,826 |
|
9,997,480 |
政府证券 |
634,418,113 |
348,467,602 |
||
BCRA发行的证券 |
|
— |
|
165,679,886 |
流动性税单（LEFI） |
90,188,363 |
— |
||
其他 |
3,830,034 |
194 |
||
贷款损失准备金 |
(8,898,923) |
(4,749,521) |
||
812,895,743 |
|
546,979,858 |
15.5作为抵押的金融资产
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
回购操作的担保证券 |
|
8,491,179 |
|
2,118,174 |
阿根廷中央银行特别担保账户 |
54,274,918 |
47,391,944 |
||
保函存款 |
|
112,585,869 |
|
51,494,327 |
175,351,966 |
|
101,004,445 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
电子学 |
|
— |
|
— |
— |
|
— |
15.6其他非金融资产
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
其他杂项资产 |
|
17,080,489 |
|
18,592,724 |
对雇员的贷款 |
|
3,529,534 |
|
4,647,677 |
预付款项 |
|
9,625,070 |
|
12,952,707 |
其他非金融资产 |
804,747 |
335,487 |
||
退休计划 |
|
769,145 |
|
1,193,286 |
艺术作品和收藏家的作品 |
548,974 |
|
551,696 |
|
保险合同资产（附注18） |
3,013,730 |
|
2,584,996 |
|
来自保险经纪业务的资产（注18） |
170,526 |
|
2,221 |
|
35,542,215 |
40,860,794 |
F-64
15.7存款
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
非金融部门 |
|
144,705,833 |
|
219,392,129 |
金融部门 |
|
185,277 |
|
1,037,729 |
经常账户 |
|
386,058,910 |
|
301,797,540 |
专用支票账户 |
975,718,997 |
|
1,593,971,142 |
|
储蓄账户 |
|
711,833,420 |
|
526,572,089 |
定期存款和投资账户 |
|
729,192,111 |
|
385,860,302 |
投资账户 |
169,216,650 |
|
265,751,612 |
|
其他 |
34,864,079 |
|
34,490,429 |
|
利息和调整 |
|
21,685,966 |
|
44,128,950 |
3,173,461,243 |
|
3,373,001,922 |
15.8以公允价值计量且其变动计入损益的负债
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
以当地货币进行交易的负债 |
|
— |
|
1,323,792 |
— |
|
1,323,792 |
15.9其他金融负债
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
待结算的现货交易应付金额 |
|
6,406,396 |
|
31,517,729 |
代表第三方进行收款和其他操作 |
|
146,764,952 |
|
119,981,019 |
未缴费用 |
|
152 |
|
26,295 |
财务担保合同 |
|
146,997 |
|
91,626 |
租赁负债 |
|
6,133,297 |
|
6,222,607 |
其他 |
6,733,362 |
|
559,652 |
|
166,185,156 |
158,398,928 |
15.10从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
收到地方金融机构提供的融资 |
|
15,614,717 |
|
5,305,099 |
从国际机构收到的资金 |
|
23,683,151 |
|
557,030 |
39,297,868 |
|
5,862,129 |
15.11规定
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
最终承诺 |
209,922 |
896,451 |
||
信用卡未使用余额 |
3,247,294 |
3,172,768 |
||
重组费用 |
— |
13,065,818 |
||
议定的可撤销经常账户预付款准备金 |
296,472 |
30,587 |
||
其他或有事项 |
|
36,849,161 |
|
15,276,076 |
40,602,849 |
|
32,441,700 |
F-65
15.12其他非金融负债
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
工资和社会保障 |
|
116,012,092 |
|
70,227,178 |
杂项债权人 |
|
34,169,411 |
|
41,011,942 |
客户合同收入（1） |
|
462,398 |
|
1,977,305 |
应缴税款 |
|
33,887,019 |
|
42,858,850 |
社保缴纳令待结算 |
|
6,205,557 |
|
2,783,777 |
再保险合同负债 |
17,847 |
10,958 |
||
来自保险经纪业务的负债 |
156,414 |
90,269 |
||
其他 |
|
1,333,139 |
|
443,345 |
192,243,877 |
|
159,403,624 |
| (1) | 与客户合同相关的递延收入包括客户忠诚度计划的负债。集团通过应用一个数学模型估计在Club Supervielle和Club Mis Puntos计划中分配给客户的积分的价值，该模型考虑了有关兑换百分比、基于可用产品组合兑换的积分的公允价值和客户偏好的假设，以及未使用积分的到期。截至2024年12月31日及2023年12月31日$
|
成熟度 |
||||||||
最多12个 |
最多24个 |
超过 |
||||||
项目 |
|
月份 |
|
月份 |
|
24个月 |
|
合计 |
客户合同收入 |
462,398 |
— |
— |
462,398 |
||||
15.13利息收入
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
透支利息 |
|
83,226,140 |
|
96,710,556 |
51,111,510 |
|
期票利息 |
|
93,035,284 |
|
146,926,625 |
139,431,514 |
|
个人贷款利息 |
|
117,122,816 |
|
144,712,780 |
200,661,520 |
|
企业无抵押贷款利息 |
|
151,610,849 |
|
209,330,644 |
110,432,628 |
|
信用卡贷款利息 |
|
49,361,823 |
|
91,472,208 |
99,889,931 |
|
按揭贷款利息 |
|
145,917,120 |
|
135,796,466 |
122,835,539 |
|
汽车和其他担保贷款利息 |
|
56,906,745 |
|
27,383,291 |
28,576,191 |
|
外贸贷款利息 |
|
9,591,092 |
|
6,925,018 |
8,732,829 |
|
融资租赁利息 |
|
27,419,703 |
|
38,910,900 |
31,059,130 |
|
以摊余成本计量的公、私证券利息 |
492,340,275 |
|
1,236,666,154 |
842,787,376 |
||
其他 |
|
434,761,000 |
|
386,208,896 |
72,520,310 |
|
合计 |
|
1,661,292,847 |
|
2,521,043,538 |
1,708,038,478 |
F-66
15.14利息支出
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
经常账户存款利息 |
|
389,254,686 |
|
816,240,365 |
459,886,100 |
|
定期存款利息 |
|
471,880,282 |
|
956,011,925 |
642,743,677 |
|
其他金融负债利息 |
|
12,253,138 |
|
7,885,998 |
8,642,263 |
|
融资部门的利息 |
|
2,147,004 |
|
6,037,943 |
7,310,059 |
|
其他 |
|
12,478,501 |
|
11,449,637 |
3,770,317 |
|
合计 |
|
888,013,611 |
|
1,797,625,868 |
1,122,352,416 |
15.15以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具净收益
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
企业和政府证券收入 |
|
133,719,708 |
|
278,299,120 |
112,045,723 |
|
阿根廷中央银行发行的证券收入 |
|
— |
|
— |
7,193,872 |
|
衍生品 |
|
7,344,589 |
|
22,391,175 |
4,497,352 |
|
合计 |
|
141,064,297 |
|
300,690,295 |
123,736,947 |
15.16服务费收入
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
存款账户的佣金 |
|
63,795,582 |
|
81,425,932 |
83,072,523 |
|
信用卡和借记卡的佣金 |
|
42,306,970 |
|
44,846,744 |
64,739,127 |
|
贷款业务的佣金 |
|
448,348 |
|
803,315 |
2,069,260 |
|
其他佣金 |
89,152,784 |
|
75,716,936 |
55,858,195 |
||
合计 |
|
195,703,684 |
|
202,792,927 |
205,739,105 |
15.17服务费支出
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
支付的佣金 |
|
41,078,731 |
|
51,436,984 |
71,001,241 |
|
出口和外汇业务 |
|
1,501,752 |
|
1,209,718 |
1,715,966 |
|
合计 |
|
42,580,483 |
|
52,646,702 |
72,717,207 |
15.18保险活动收入
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
保险收入 |
40,788,242 |
|
40,431,615 |
41,744,742 |
||
保险服务费用 |
(19,978,340) |
|
(12,506,831) |
(12,860,867) |
||
持有的再保险合同产生的净费用 |
(144,827) |
|
(243,022) |
(867,616) |
||
经纪人活动操作 |
4,329,663 |
|
3,744,389 |
2,697,458 |
||
合计 |
|
24,994,738 |
|
31,426,151 |
30,713,717 |
F-67
15.19其他营业收入
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
贷款损失和资产减记备抵的转回 |
|
4,607,832 |
|
11,982,685 |
|
22,054,889 |
从保险箱租赁 |
|
4,234,569 |
|
4,466,219 |
|
5,171,899 |
风险基金收益 |
— |
— |
10,599,122 |
|||
信托服务的佣金 |
|
492,794 |
|
388,196 |
|
551,471 |
各种信贷的调整 |
4,405,367 |
5,384,308 |
2,968,436 |
|||
出售固定资产 |
286,676 |
|
9,945 |
|
194,040 |
|
惩罚性利息 |
3,105,107 |
5,049,719 |
4,479,359 |
|||
其他 |
|
22,060,929 |
|
24,304,403 |
|
25,126,500 |
合计 |
|
39,193,274 |
|
51,585,475 |
|
71,145,716 |
15.20人员费用
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
工资和社会保障 |
|
275,161,498 |
|
326,784,995 |
|
335,958,795 |
其他费用 |
|
18,163,455 |
|
22,497,960 |
|
29,504,119 |
合计 |
|
293,324,953 |
|
349,282,955 |
|
365,462,914 |
15.21管理费用
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
董事及法定核数师费 |
|
5,039,046 |
|
7,168,384 |
|
5,410,723 |
专业费用 |
|
47,319,392 |
|
54,453,979 |
|
56,319,153 |
广告和宣传 |
|
16,905,233 |
|
10,315,925 |
|
15,010,469 |
税收 |
|
40,173,289 |
|
44,441,482 |
|
43,752,526 |
维护、安保和服务 |
|
45,660,777 |
|
42,797,626 |
|
46,953,658 |
租金 |
|
112,572 |
|
144,595 |
|
535,418 |
其他 |
|
19,116,809 |
|
24,554,772 |
|
25,711,849 |
合计 |
|
174,327,118 |
|
183,876,763 |
|
193,693,796 |
15.22非金融资产的折旧和减值
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
物业、厂房及设备折旧 |
|
9,579,439 |
|
10,078,309 |
|
12,216,818 |
其他非金融资产折旧 |
|
6,233,601 |
|
6,171,041 |
|
5,081,865 |
无形资产折旧 |
|
26,728,188 |
|
30,462,372 |
|
33,189,910 |
使用权资产折旧 |
9,714,674 |
|
14,112,435 |
|
12,983,426 |
|
物业、厂房及设备出售亏损或减值 |
328,220 |
|
8,710,541 |
|
5,009,858 |
|
合计 |
|
52,584,122 |
|
69,534,698 |
|
68,481,877 |
F-68
15.23其他营业费用
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
12/31/2022 |
|
与信用卡相关的促销活动 |
|
20,806,913 |
|
10,345,340 |
|
11,759,253 |
流转税 |
|
82,405,552 |
|
119,702,266 |
|
116,765,395 |
初始确认贷款的公允价值 |
|
992,560 |
|
451,515 |
|
1,044,908 |
对存款保险制度的缴款 |
|
4,301,511 |
|
5,119,111 |
|
6,069,673 |
贷款和信用卡余额调整 |
1,636,053 |
|
2,703,673 |
|
6,636,240 |
|
融资租赁负债利息 |
1,920,878 |
|
73,365 |
|
3,386,547 |
|
覆盖服务 |
136,629 |
|
60,007 |
|
93,312 |
|
杂项损失准备 |
54,355,688 |
|
22,409,284 |
|
9,487,103 |
|
其他津贴 |
687,842 |
|
1,452,191 |
|
6,364,676 |
|
投资物业减值 |
10,188,877 |
|
15,270,191 |
|
5,451,222 |
|
其他 |
|
17,049,975 |
|
27,741,756 |
|
13,522,203 |
合计 |
|
194,482,478 |
|
205,328,699 |
|
180,580,532 |
16.承诺与或有事项
国际财务报告准则导致的或有负债包括（i）一项可能的债务，该债务是由过去的事件产生的，其存在必须通过发生一项或多项不确定性质的未来事件来确认，这些事件不在本集团的控制之下，或（ii）一项不太可能发生或其金额无法以足够可靠的方式计量或估计的现时债务。
记录在案的规定详述如下：
|
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
法律问题 |
|
3,973,179 |
|
4,932,379 |
劳工诉讼 |
|
579,165 |
|
442,286 |
税 |
|
31,945,240 |
|
9,132,159 |
信用卡未使用余额 |
|
3,247,294 |
|
3,172,768 |
司法存款 |
|
278,055 |
|
473,765 |
最终承诺 |
|
209,922 |
|
896,451 |
重组费用 |
— |
13,065,818 |
||
其他 |
|
369,994 |
|
326,074 |
合计 |
|
40,602,849 |
|
32,441,700 |
17.关联方交易
关联方是指直接或通过其他实体间接对另一实体拥有控制权、处于同一控制方之下或可能对另一实体的财务或经营决策具有重大影响的实体。
当Grupo Supervielle对其他实体的财务和经营决策拥有权力并且也从该实体获得利益时，它就控制了该实体。Grupo Supervielle控制的子公司详见附注1.2。另一方面，当对一个实体存在共享控制权协议且相关活动的决策需要获得共享控制权各方的一致同意时，Grupo Supervielle则认为其具有共同控制权。
最后，对于Grupo Supervielle具有重大影响的情形，是由于有权影响另一主体的财务决策和经营决策但无法对其行使控制。要确定这些情况，不仅要遵守法律方面的规定，还要遵守关系的性质和依据。
F-69
并且，Grupo Supervielle管理层的关键人员（Grupo Supervielle及其子公司的董事会成员和经理人）被视为关联方。
控股权益
集团的大股东为Julio Patricio Supervielle先生，其住所位于布宜诺斯艾利斯自治市Reconquista Street 330号。Julio Patricio Supervielle先生是Grupo Supervielle的主要股东。Julio Patricio Supervielle丨于2024年12月31日及2023年12月31日于Grupo Supervielle的股本权益及投票权分别为24.60%及29.86%。
关键人员薪酬
截至2024年12月31日和2023年12月31日，Grupo Supervielle关键人员获得的薪酬分别为1.66 21亿比索和1.1552亿比索。
与关联方的交易
这些融资，包括重组后的融资，是在正常业务过程中，以与当时有效的向非关联方授信基本相同的条款，包括利率和担保。同样，它们并不意味着比正常情况更大的坏账风险，也不存在任何其他类型的不利条件。
下表列示截至2024年12月31日和2023年12月31日本行对关联方的综合财务风险敞口总额、接受方数量、平均金额和单笔最大风险敞口：
|
截至 |
|
截至 |
|
2024年12月31日 |
2023年12月31日（*) |
|||
总财务风险总额 |
|
5,161,033 |
|
1,778,169 |
受援方关联方数量 |
|
79 |
|
80 |
（a）个人 |
|
67 |
|
68 |
（b）公司 |
|
12 |
|
12 |
平均总财务敞口 |
|
65,330 |
|
22,227 |
单次最大曝光量 |
|
2,238,987 |
|
1,387,195 |
(*）截至2023年12月31日的历史值，不经通胀调整。 |
|
此次融资，包括重组后的融资，是在正常业务过程中授予的，其条款与当时向非关联方授信的有效条款基本相同，包括利率和担保。同样，它们并不意味着比正常情况更大的坏账风险，也不存在其他类型的不利条件。
F-70
18.保险
截至2024年12月31日和2023年12月31日的保险合同资产负债的期初情况详述如下。截至该日止期间的保险结果也详列：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
保险合同资产 |
|
|
|
|
剩余覆盖范围的资产 |
|
4,852,951 |
|
3,752,300 |
已发生索赔的负债-未来现金流的现值 |
(1,829,162) |
(1,117,877) |
||
发生的索赔责任-非财务风险的风险调整 |
(91,184) |
(49,427) |
||
净余额 |
|
2,932,605 |
|
2,584,996 |
再保险合同资产 |
|
|
|
|
剩余覆盖范围的资产 |
|
(60,632) |
|
(53,989) |
溢价分配法（PAA）下的合同发生索赔 |
|
141,757 |
|
43,034 |
净余额 |
|
81,125 |
|
(10,955) |
再保险合同负债 |
|
|
|
|
剩余保障范围的负债 |
|
(19,212) |
|
— |
溢价分配法（PAA）下合同的发生索赔 |
|
1,365 |
|
— |
净余额 |
|
(17,847) |
|
— |
来自经纪商业务的余额 |
||||
来自经纪商业务的资产 |
170,526 |
2,221 |
||
来自经纪商业务的负债 |
(156,414) |
(90,270) |
||
净余额 |
|
14,112 |
|
(88,049) |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
|
保费分配法（PAA）下计量合同的保险收入 |
|
40,788,242 |
|
40,431,615 |
保险收入 |
|
40,788,242 |
|
40,431,615 |
发生的索赔 |
(6,812,929) |
(5,610,340) |
||
购置和管理费用 |
(13,165,411) |
(6,896,491) |
||
保险服务费用 |
|
(19,978,340) |
|
(12,506,831) |
再保险保费的分配 |
|
(299,918) |
|
(323,572) |
就已发生的索赔可从再保险公司收回的金额 |
|
155,091 |
|
80,550 |
持有的再保险合同产生的净费用 |
(144,827) |
(243,022) |
||
保险服务结果-国际财务报告准则第17号 |
20,665,075 |
27,681,762 |
||
经纪人活动操作 |
4,329,663 |
3,744,389 |
||
保险活动收入 |
|
24,994,738 |
|
31,426,151 |
F-71
剩余保额赔偿责任与已发生索赔责任的调节
发生的索赔 |
||||||
2024年12月31日持有的再保险合同 |
|
剩余覆盖范围 |
|
未来现值 |
|
合计 |
再保险合同负债 |
(53,989) |
43,034 |
(10,955) |
|||
截至2024年1月1日的净余额 |
(53,989) |
43,034 |
(10,955) |
|||
持有的再保险合同净收入（费用） |
||||||
再保险保费的分配 |
(299,918) |
— |
(299,918) |
|||
就已发生的索赔可从再保险公司收回的金额 |
— |
155,091 |
155,091 |
|||
持有的再保险合同净收入（费用） |
(299,918) |
155,091 |
(144,827) |
|||
持有的再保险合同产生的IAS29 +财务收入 |
62,628 |
(22,492) |
40,136 |
|||
综合收益中确认的总金额 |
(237,290) |
132,599 |
(104,691) |
|||
现金流 |
||||||
已支付的保费扣除已支付的分出佣金和其他直接应占费用 |
211,435 |
— |
211,435 |
|||
再保险追偿 |
— |
(32,512) |
(32,512) |
|||
总现金流 |
211,435 |
(32,512) |
178,923 |
|||
截至2024年12月31日的净余额 |
(79,843) |
143,122 |
63,279 |
|||
再保险合同负债 |
(19,212) |
1,365 |
(17,847) |
|||
再保险合同资产 |
(60,632) |
141,757 |
81,125 |
|||
发生的索赔 |
||||||
2023年12月31日持有的再保险合同 |
|
剩余覆盖范围 |
|
未来现值 |
|
合计 |
再保险合同负债 |
(420,035) |
10,993 |
(409,042) |
|||
截至2023年1月1日的净余额 |
(420,035) |
10,993 |
(409,042) |
|||
持有的再保险合同净收入（费用） |
||||||
再保险保费的分配 |
(323,572) |
— |
(323,572) |
|||
就已发生的索赔可从再保险公司收回的金额 |
— |
80,550 |
80,550 |
|||
持有的再保险合同净收入（费用） |
(323,572) |
80,550 |
(243,022) |
|||
持有的再保险合同产生的IAS29 +财务收入 |
173,727 |
1,098 |
174,825 |
|||
综合收益中确认的总金额 |
(149,845) |
81,648 |
(68,197) |
|||
现金流 |
||||||
已支付的保费扣除已支付的分出佣金和其他直接应占费用 |
548,455 |
— |
548,455 |
|||
再保险追偿 |
(32,569) |
(49,607) |
(82,176) |
|||
总现金流 |
515,886 |
(49,607) |
466,279 |
|||
截至2023年12月31日的净余额 |
(53,989) |
43,034 |
(10,955) |
|||
再保险合同负债 |
(53,989) |
43,034 |
(10,955) |
|||
再保险合同资产 |
— |
— |
— |
|||
F-72
2024年12月31日 |
||||||||
签发的保险合同 |
溢价分配法（PAA）下合同的已发生索赔（LIC）负债的进一步分析 |
|||||||
|
剩余保障责任（LRC） |
|
未来现金流量现值 |
|
Risk adj. for non-fin.risk |
|
合计 |
|
保险合同资产 |
3,752,300 |
(1,117,877) |
(49,427) |
2,584,996 |
||||
截至2024年1月1日的净余额 |
3,752,300 |
(1,117,877) |
(49,427) |
2,584,996 |
||||
保险收入 |
40,788,242 |
— |
— |
40,788,242 |
||||
保险服务费用 |
||||||||
发生的索赔和其他可直接归属的费用 |
— |
(15,591,348) |
(68,486) |
(15,659,834) |
||||
保险收购现金流 |
(4,318,506) |
— |
— |
(4,318,506) |
||||
保险服务费用 |
(4,318,506) |
(15,591,348) |
(68,486) |
(19,978,340) |
||||
保险服务结果 |
36,469,736 |
(15,591,348) |
(68,486) |
20,809,902 |
||||
IAS29 +保险合同净财务费用 |
(8,084,261) |
288,844 |
26,729 |
(7,768,688) |
||||
综合收益中确认的总金额 |
28,385,475 |
(15,302,504) |
(41,757) |
13,041,214 |
||||
现金流 |
||||||||
收到的保费 |
(29,575,774) |
— |
— |
(29,575,774) |
||||
支付的索赔和其他可直接归属的费用 |
— |
14,591,219 |
— |
14,591,219 |
||||
保险收购现金流 |
2,290,950 |
— |
— |
2,290,950 |
||||
总现金流 |
(27,284,824) |
14,591,219 |
— |
(12,693,605) |
||||
截至2024年12月31日的净余额 |
4,852,951 |
(1,829,162) |
(91,184) |
2,932,605 |
||||
2023年12月31日 |
||||||||
签发的保险合同 |
溢价分配法（PAA）下合同的已发生索赔（LIC）负债的进一步分析 |
|||||||
|
剩余保障责任（LRC） |
|
未来现金流量现值 |
|
Risk adj. for non-fin.risk |
|
合计 |
|
保险合同资产 |
4,551,088 |
(2,066,782) |
(96,994) |
2,387,312 |
||||
截至2023年1月1日的净余额 |
4,551,088 |
(2,066,782) |
(96,994) |
2,387,312 |
||||
保险收入 |
40,431,615 |
— |
— |
40,431,615 |
||||
保险服务费用 |
||||||||
发生的索赔和其他可直接归属的费用 |
— |
(10,966,158) |
47,567 |
(10,918,591) |
||||
保险收购现金流 |
(1,588,241) |
— |
— |
(1,588,241) |
||||
保险服务费用 |
(1,588,241) |
(10,966,158) |
47,567 |
(12,506,832) |
||||
保险服务结果 |
38,843,374 |
(10,966,158) |
47,567 |
27,924,783 |
||||
IAS29 +保险合同净财务费用 |
(12,695,000) |
(106,480) |
— |
(12,801,480) |
||||
综合收益中确认的总金额 |
26,148,374 |
(11,072,638) |
47,567 |
15,123,303 |
||||
现金流 |
||||||||
收到的保费 |
(28,842,709) |
— |
— |
(28,842,709) |
||||
支付的索赔和其他可直接归属的费用 |
— |
12,021,543 |
— |
12,021,543 |
||||
保险收购现金流 |
1,895,547 |
— |
— |
1,895,547 |
||||
总现金流 |
(26,947,162) |
12,021,543 |
— |
(14,925,619) |
||||
截至2023年12月31日的净余额 |
3,752,300 |
(1,117,877) |
(49,427) |
2,584,996 |
||||
F-73
b.保险活动收入
截至2024年12月31日和2023年12月31日“保险活动结果”项目的构成在附注15.18中披露。
19.资产管理和其他服务
截至2024年12月31日和2023年12月31日，Banco Supervielle S.A.是Supervielle Asset Management S.A.管理的资产的存管机构。
|
投资组合 |
|
净值 |
|
单位数 |
|||||||
资产管理和其他服务 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
||
总理Renta CP en Pesos |
|
1,002,160,395 |
|
828,849,750 |
|
1,000,226,319 |
|
827,877,828 |
|
37,855,465,497 |
|
30,510,651,741 |
Premier Renta Plus en Pesos |
|
5,713,155 |
|
7,101,124 |
|
5,560,242 |
|
7,072,825 |
|
43,958,215 |
|
48,164,279 |
总理伦塔·菲贾·阿霍罗 |
|
129,305,433 |
|
53,608,209 |
|
127,642,222 |
|
52,516,493 |
|
5,655,719,913 |
|
227,991,276 |
总理Renta Fija Crecimiento |
|
31,624,491 |
|
39,008,994 |
|
31,604,441 |
|
38,984,286 |
|
8,317,856,855 |
|
9,532,812,035 |
Premier Renta变量 |
|
21,783,584 |
|
11,834,957 |
|
21,655,621 |
|
11,740,867 |
|
18,349,372 |
|
12,205,660 |
总理阿比埃托·皮梅斯 |
|
10,764,677 |
|
14,361,638 |
|
10,631,724 |
|
14,338,202 |
|
139,528,670 |
|
142,666,395 |
首要商品 |
|
3,579,676 |
|
8,021,743 |
|
3,543,303 |
|
6,218,025 |
|
16,554,885 |
|
22,338,558 |
首善资本 |
|
29,514,699 |
|
38,921,339 |
|
29,226,620 |
|
36,380,515 |
|
273,412,236 |
|
380,115,435 |
Premier Inversion |
|
2,034,572 |
|
3,703,240 |
|
2,032,051 |
|
3,574,888 |
|
199,211,087 |
|
342,850,074 |
Premier Balanceado |
|
1,769 |
|
4,408,810 |
|
782 |
|
4,405,783 |
|
— |
|
32,648,809 |
总理Renta Mixta |
|
11,969,364 |
|
58,882,934 |
|
11,925,713 |
|
58,456,729 |
|
421,471,713 |
|
2,641,477,623 |
Renta Mixta en D ó lares总理 |
|
15,743,560 |
|
5,940,206 |
|
15,642,375 |
|
5,822,246 |
|
15,844,726 |
|
4,995,316 |
Premier Performance D ó lares |
|
93,102,590 |
|
23,688,639 |
|
92,224,965 |
|
23,079,478 |
|
60,957,323 |
|
15,351,225 |
Premier Global USD |
|
210,630 |
|
1,288,747 |
|
205,468 |
|
1,257,056 |
|
185,545 |
|
640,443 |
总理Estrat é gico |
16,587,287 |
|
16,094,396 |
|
16,571,752 |
|
16,082,096 |
|
832,710,848 |
|
832,710,848 |
|
首屈一指的FCI可持续ASG |
|
583,151 |
|
713,032 |
|
578,727 |
|
711,490 |
|
207,677,759 |
|
172,449,306 |
20.对存款保险系统的缴款
第24485号法律和第540/95号法令确立了存款保险制度的创立，以涵盖银行存款附带的风险，以及《金融机构法》中设想的特权和保障制度。
国家行政部门通过1998年9月24日第1127/98号法令，为这一保险制度规定了以比索和/或外币计价的活期存款和定期存款的最高金额。自2019年3月1日起，该限额设定为1000美元，自2020年5月1日起增至1500美元。截至2023年1月1日，限额为6000人。截至2024年4月1日，随着通信“A”7985的应用，新的限额为25000美元。
这一制度不包括其他金融机构的存款（包括通过二级交易获得的定期存单）、与该实体直接或间接相关的个人的存款、证券、承兑或担保的存款，其利率高于阿根廷中央银行根据该机构开展的每日调查定期规定的利率（*）和超过上述利率1.3倍或参考利率加5个百分点的定期存款和投资，以较大者为准（*).被排除在该制度之外的还有那些通过背书和配售获得所有权的存款，这些存款提供了利率之外的额外激励。该系统是通过创建所谓的“存款保证基金”（FGD）来实施的，该基金由Seguros de Dep ó sitos S.A.（SEDESA）公司管理，其股东
F-74
是中央银行和金融机构根据对该基金的捐款为它们各自确定的比例。
(*）于2020年4月17日强制执行，根据“A”6460条款，此类除外情况如下：商定利率超过参考利率的视力存款以及超过该利率1.3倍的定期存款和投资——或参考利率加上五个百分点——两者中最高的——，但按第1.1 1.1点规定的阿根廷中央银行公布的最低名义年利率安排的比索定期存款除外。关于“定期存款和投资”的规定。参考利率由阿根廷中央银行根据上述机构将进行的调查得出的最高100（或等值其他货币）定期存款可能产生的最近五个银行工作日被动利率的移动平均值定期发布。自2024年4月1日起，参考利率将根据BCRA进行的调查确定的比索最高50,000和外币最高100美元定期存款的最近五个银行营业日的存款利率的移动平均值计算。
上面详述的金额是名义上的。
21.受限资产
截至2024年12月31日及2023年12月31日，Grupo Supervielle的资产受限情况如下：
项目 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
担保中的金融资产 |
|
|
|
|
阿根廷中央银行特别担保账户 |
|
54,274,918 |
|
47,391,944 |
货币远期交易保证金 |
|
72,438,872 |
|
24,376,318 |
信用卡交易保证金 |
|
11,582,637 |
|
5,828,053 |
其他保证金 |
|
28,564,360 |
|
21,289,956 |
166,860,787 |
|
98,886,271 |
在受限可用性资产中，分别有8491179美元和2118174美元，通过回购交易进行的远期购买。
22.金融信托
Grupo Supervielle作为受托人或结算人的金融信托详情汇总如下：
作为受托人：
Banco Supervielle S.A。
下面是金融信托的详情：
F-75
以下是截至2024年12月31日银行作为受托人的担保管理信托的详细情况：
金融信托 |
义齿执行于 |
主要义务到期 |
原始本金金额 |
本金余额 |
受益人 |
定居者 |
Fideicomiso de Administraci ó n Interconexi ó n 500 kV ET Nueva San Juan-ET Rodeo Iglesia |
09/12/2018 |
本信托基金合同期限自2018年9月12日起为24个月，或通过付款方式终止付款义务（“终止日”）。在信托合同期限结束30天（三十天）后，在双方未就延期费用达成一致的情况下，信托将被视为消灭，没有延期的可能性，受托人从信托账户收到按Banco Supervielle现行购买汇率计算的相当于6,000美元（6,000美元）的比索作为罚款。目前，Interconexi ó n El é ctrica Rodeo S.A.正在就委员会关于延长和延长信托合同的提议进行谈判 |
- |
- |
最初提到的那些（DISERVEL S.R.L.、INGENIAS S.R.L、GEOTECNIA（INV。CALVENTE）、NEWEN INGENIERIA S.A.、INGICIAP S.A.、MERCADOS ENERGETICOS、DISERVEL S.R.L.）和项目中包含的工程、货物和服务的提供者将在受托人事先同意的情况下由受托人转让 |
Interconexi ó n Electrica Rodeo S.A。 |
作为定居者：
小额贷款金融信托
以下是Micro Lending S.A.U担任结算人的金融信托：
|
|
证券化 |
已发行证券 |
||||||||||||||
金融信托 |
|
设置在 |
|
金额 |
|
类型 |
|
金额 |
|
类型 |
|
金额 |
|
类型 |
|
金额 |
|
三届 |
|
06/08/2011 |
$ |
39,779 |
|
VDF电视A |
|
31,823越南盾 |
|
VDF B |
|
NV $ 6,364 |
|
参赛证书 |
|
1,592越南盾 |
|
|
Exp日期：03/12/13 |
|
Exp日期：11/12/13 |
|
Exp日期：10/12/16 |
||||||||||||
四 |
|
09/01/2011 |
$ |
40,652 |
|
VDF电视A |
|
32,522越南盾 |
|
VDF B |
|
NV $ 6,504 |
|
参赛证书 |
|
1,626越南盾 |
|
|
Exp日期：06/20/13 |
|
Exp日期：10/20/13 |
|
Exp日期：06/29/17 |
||||||||||||
23.发行债务证券
Banco Supervielle S.A。
非次级债务证券
全球计划发行简单可转让债务证券，不可转换为股份
可转让非次级债券
全球计划发行简单可转让债务证券，不可转换为股份
F-76
截至2016年9月22日，Banco Supervielle S.A.普通和特别大会决定批准设立全球计划，在该计划存续期内的任何时间发行最高流通额度为80万新元的可转让债券。该计划由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。2018年3月6日，2300000美元的全球可转让债券计划扩容获得大会批准。2018年4月16日，CNV通过第NR 19.470号决议批准增加该方案。2021年4月26日，普通和临时股东大会决议将该计划的金额减少至30万美元（或等值的其他货币或价值单位），并将该计划的期限再延长五年。2021年7月20日，CNV通过决议DI-2021-39-APN-GE # CNV批准了该计划的金额减少和延期。
注册CNV频繁发行人方案
2018年8月6日，Banco Supervielle S.A.董事会决定向国家证券委员会（简称“CNV”）申请将该行注册为有价债券的频繁发行人。这一请求是CNV通过2018年12月27日第19.958号决议授权的。该行在CNV登记为编号为03的有价债券的频繁发行人。在2019年3月7日的协会董事会会议上，该行的批准在频繁发行人制度中获得批准，并在2019年12月2日的董事会会议上决定将发行可转让债券的全球计划对应的最高金额30万新加坡元分配至多2,300，000新加坡元，该行正在降低该计划的最高金额。CNV通过2020年2月11日第DI-2020-11-APN-GE # CNV号决议批准了这项批准。目前，该行的频繁发行人状态不生效。
2024年8月2日，Banco Supervielle S.A.以浮动利率发行H类可转让债券，到期日为2025年8月2日（自发行和结算之日起12个月），面值为20,877，777美元。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。可转让债券是根据您的全球不可转换、非次级可销售债券计划发行的，票面价值高达300,000美元（或等值的其他货币和/或价值单位）。
H类公司债务的利息，按相当于私人银行Badlar利率之和加上5.25%马克的名义年浮动利率，应在以下日期按季度支付：2024年11月2日、2025年2月2日、2025年5月和2025年8月2日到期日。
2024年11月4日，支付了2,342，101美元，对应于公司债H类利息的第一个季度支付。
H类公司债本金应于到期日全额兑付。
2024年11月28日，Banco Supervielle S.A.以4.70%的固定利率发行其I类公司债，到期日为2025年5月28日（自发行和结算之日起6个月），面值为30,000美元。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。可转让债券是根据您的全球不可转换、非次级可销售债券计划发行的，票面价值高达300,000美元（或等值的其他货币和/或价值单位）。
第一类有价债券本息一次付清，到期兑付。
F-77
以下为2024年12月31日生效的Banco Supervielle SA发行详情：
账面价值 |
||||||||||||||||||
发行日期 |
|
货币 |
|
类 |
|
金额 |
|
摊销 |
|
到期期限 |
|
到期日 |
|
年利率 |
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 |
2/8/2024 |
$ |
H |
|
到期日 |
|
2/8/2025 |
民营银行可变Badlar利率+ 5.25% |
|
— |
|||||||||
11/28/2024 |
u $ s |
I |
|
到期日 |
|
05/28/2025 |
名义年利率4.70 |
|
— |
|||||||||
|
— |
|||||||||||||||||
截至2023年12月31日，Banco Supervielle S.A不存在任何当前问题。
24.对派发股息施加的限制
B.C.R.A.的规则规定，应将会计年度终了时损益表中显示的利润的20%加上（或减）以前会计年度的调整数，再减去以前会计年度终了时的累计亏损（如有），拨入法定准备金。
无论法定公积金与股本的关系如何，该比例均适用。当法定准备金用于吸收亏损时，只有当其价值达到资本的20%加上资本调整后，才可能重新分配利润。
另一方面，根据B.C.R.A.规定的条件，只有在取得积极成果的情况下，才可以分配利润，在扣除未分配成果后，除了法定和法定准备金（其构成是必需的）之外，还有以下概念：未按市场价格估值的B.C.R.A.公共部门资产和/或债务工具的账面价值与市场价值之间的差额、与存款挂钩的法庭案件引发的金额以及B.C.R.A.要求的调整和外部审计未入账。
将要求其能够分配利润满足最低资金比例。后者，专为此目的，应通过将上述项目从资产和未分配损益中剔除来确定。此外，不应考虑现有的最低资本要求、整合和/或地位的津贴。
除风险加权资产3.5%的最低资本要求外，还应保持资本节约幅度。此保证金应与普通股权一级完全整合，扣除可扣除项目。当实体的权益可计算负债的水平和构成在资本节约幅度范围内时，利润或亏损的分配是有限的。
B.C.R.A.决定对其结果的分配给予事先授权。
B.C.R.A规定，自2024年1月1日起至2024年12月31日止，金融机构最多可为累计业绩的60%分配业绩，但须经该实体批准。反过来，这种分配可能会以每笔付款的同质货币分三期进行。
通过通讯“A”8214设立的B.C.R.A，在2025年12月31日之前，金融机构可以分配最多为累计结果的60%的结果，但须经该实体批准。反过来，这种分配可能会分十次等额、每月和连续分期（从2025年6月30日开始，且不是在随后月份的倒数第二个工作日之前）进行。
如附注32所示，由于股票购买计划，截至2024年12月31日，投资组合中持有18,991美元的库存股。获得这些的成本达21167430千比索。根据CNV规则第四章第三章第三条第11款c项的规定。（N.T. 2013和MOD.）虽然这些股份在投资组合中持有，但对留存收益和自由准备金的分配有一个限制，即等于这些股份在库存中持有的成本。
F-78
根据阿根廷中央银行的规定，我们的股东权益包括以下标题：
|
12/31/2024 |
|
股本 |
|
437,731 |
资本存量的通胀调整 |
|
59,149,131 |
实收资本 |
|
554,292,371 |
库存股 |
18,991 |
|
库存股通胀调整 |
8,690,435 |
|
库存股成本 |
(21,167,430) |
|
法定准备金 |
12,266,518 |
|
其他储备 |
|
81,001,535 |
留存收益 |
|
124,958,516 |
其他综合收益 |
|
2,958,644 |
阿根廷央行规则下归属于母公司所有者的股东权益合计 |
|
822,606,442 |
25.贷款和其他融资
截至2024年12月31日和2023年12月31日，贷款组合的构成情况如下：
截至 |
||||||||
津贴前资产 |
12月31日， |
|||||||
|
第1阶段 |
|
第二阶段 |
|
第三阶段 |
|
2024 |
|
本票 |
|
303,301,930 |
|
2,266,090 |
|
1,020,970 |
|
306,588,990 |
无抵押企业贷款 |
|
303,070,601 |
|
5,091,105 |
|
4,715,263 |
|
312,876,969 |
透支 |
|
80,064,652 |
|
2,194,031 |
|
1,235,635 |
|
83,494,318 |
抵押贷款 |
|
257,048,293 |
|
8,426,525 |
|
1,251,696 |
|
266,726,514 |
汽车和其他担保贷款 |
|
180,429,857 |
|
11,827,296 |
|
5,109,431 |
|
197,366,584 |
个人贷款 |
|
271,573,217 |
|
20,284,186 |
|
6,553,640 |
|
298,411,043 |
信用卡贷款 |
|
262,795,645 |
|
11,632,477 |
|
3,910,017 |
|
278,338,139 |
外贸贷款 |
|
348,286,411 |
|
10,363,458 |
|
4,825,112 |
|
363,474,981 |
其他融资 |
|
36,754,450 |
|
508,900 |
|
— |
|
37,263,350 |
金融交易产生的其他应收款 |
|
11,500,763 |
|
129,265 |
|
11,446 |
|
11,641,474 |
应收融资租赁款项 |
|
59,171,479 |
|
3,740,121 |
|
357,236 |
|
63,268,836 |
小计 |
|
2,113,997,298 |
|
76,463,454 |
|
28,990,446 |
|
2,219,451,198 |
贷款损失准备金 |
|
(18,518,639) |
|
(12,984,633) |
|
(17,869,762) |
|
(49,373,034) |
合计 |
2,095,478,659 |
63,478,821 |
11,120,684 |
2,170,078,164 |
||||
F-79
截至 |
||||||||
津贴前资产 |
12月31日， |
|||||||
|
第1阶段 |
|
第二阶段 |
|
第三阶段 |
|
2023 |
|
本票 |
|
151,407,457 |
|
1,738,975 |
|
988,501 |
|
154,134,933 |
无抵押企业贷款 |
|
205,019,081 |
|
3,895,909 |
|
1,147,510 |
|
210,062,500 |
透支 |
|
90,915,387 |
|
3,038,898 |
|
1,201,639 |
|
95,155,924 |
抵押贷款 |
|
106,405,338 |
|
7,785,021 |
|
3,296,989 |
|
117,487,348 |
汽车和其他担保贷款 |
|
27,807,679 |
|
5,005,719 |
|
563,947 |
|
33,377,345 |
个人贷款 |
|
93,640,015 |
|
15,859,814 |
|
3,516,917 |
|
113,016,746 |
信用卡贷款 |
|
142,692,389 |
|
18,782,490 |
|
3,614,502 |
|
165,089,381 |
外贸贷款 |
|
50,711,409 |
|
8,731,879 |
|
12,250,428 |
|
71,693,716 |
其他融资 |
|
80,532,633 |
|
3,172,853 |
|
— |
|
83,705,486 |
金融交易产生的其他应收款 |
|
1,053,867 |
|
287,973 |
|
8,848 |
|
1,350,688 |
应收融资租赁款项 |
|
39,327,656 |
|
3,992,142 |
|
215,028 |
|
43,534,826 |
小计 |
|
989,512,911 |
|
72,291,673 |
|
26,804,309 |
|
1,088,608,893 |
贷款损失准备金 |
|
(9,928,781) |
|
(11,101,509) |
|
(16,966,911) |
|
(37,997,201) |
合计 |
|
979,584,130 |
|
61,190,164 |
|
9,837,398 |
|
1,050,611,692 |
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
||
授予的其他担保 |
110,358,739 |
203,314,067 |
||
外贸贷款责任 |
28,916,698 |
27,841,210 |
||
跟单借款 |
15,781,305 |
10,369,477 |
||
透支 |
20,756,519 |
1,240,473 |
||
最终责任总额 |
175,813,261 |
242,765,227 |
预期信贷损失津贴
期内确认的预期信用损失准备受到以下一系列因素的影响：
| ● | 因金融工具在该期间出现信用风险显著上升（或下降）或成为信用减值，并在12个月至存续期之间产生相应“阶梯式上升”（或“阶梯式下降”）而在第1阶段和第2或第3阶段之间发生的转移； |
| ● | 期间确认的新金融工具的额外备抵，以及期间取消确认的金融工具的释放； |
| ● | 模型输入定期更新导致的期间PDs、EADs和LGD变化对ECL计量的影响； |
| ● | 模型和假设发生变化对ECL计量的影响； |
| ● | 由于时间的推移，ECL内的贴现解套，因为ECL是以现值为基础计量的； |
| ● | 以外币计价的资产的外汇重新换算和其他变动；以及 |
| ● | 期内终止确认的金融资产及与期内核销的资产相关备抵的核销。 |
F-80
下表说明了截至2024年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日，由于下述因素，本集团对应的年初至年末信用风险准备变动情况：
|
津贴前资产 |
|
ECL津贴 |
|||||||||||||
|
第1阶段 |
|
第二阶段 |
|
第三阶段 |
|
合计 |
|
第1阶段 |
|
第二阶段 |
|
第三阶段 |
|
合计 |
|
年初余额 |
|
989,512,911 |
|
72,291,673 |
|
26,804,309 |
|
1,088,608,893 |
|
9,928,780 |
|
11,101,509 |
|
16,966,911 |
|
37,997,200 |
转让 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第1至第2阶段 |
|
(3,584,917) |
|
3,584,917 |
|
— |
|
— |
|
(116,985) |
1,030,912 |
— |
|
913,927 |
||
第1至第3阶段 |
|
(8,343,147) |
|
— |
|
8,343,147 |
|
— |
|
(28,650) |
— |
1,567,021 |
|
1,538,371 |
||
第2至第3阶段 |
|
— |
|
(329,657) |
|
329,657 |
|
— |
|
— |
(65,722) |
375,206 |
|
309,484 |
||
第2至1阶段 |
|
7,911,551 |
|
(7,911,551) |
|
— |
|
— |
|
361,569 |
(1,117,854) |
— |
|
(756,285) |
||
第3至第2阶段 |
|
— |
|
780,268 |
|
(780,268) |
|
— |
|
— |
18,320 |
(548,901) |
|
(530,581) |
||
第3至1阶段 |
|
107,992 |
|
— |
|
(107,992) |
|
— |
|
2,080 |
— |
(67,596) |
|
(65,516) |
||
新增 |
1,677,516,637 |
|
— |
|
— |
|
1,677,516,637 |
13,417,776 |
— |
— |
13,417,776 |
|||||
处置 |
(354,189,251) |
|
(15,174,497) |
|
(20,804,019) |
|
(390,167,767) |
(1,733,279) |
(2,500,356) |
(2,754,021) |
(6,987,656) |
|||||
应计利息 |
191,551,079 |
|
53,255,197 |
|
29,409,870 |
|
274,216,146 |
2,117,862 |
10,534,865 |
22,111,604 |
34,764,331 |
|||||
核销 |
|
(113,143) |
|
(90,757) |
|
(12,123,262) |
|
(12,327,162) |
|
(113,143) |
(90,757) |
(12,123,262) |
|
(12,327,162) |
||
投资组合出售 |
|
— |
|
— |
|
(1,088,576) |
|
(1,088,576) |
|
— |
— |
(1,003,942) |
|
(1,003,942) |
||
汇差及其他 |
|
10,331,332 |
|
1,254,587 |
|
1,555,861 |
|
13,141,780 |
37,884 |
66,300 |
653,421 |
|
757,605 |
|||
暴露于货币购买力变化的结果 |
(396,703,746) |
|
(31,196,726) |
|
(2,548,281) |
|
(430,448,753) |
(5,355,255) |
(5,992,584) |
(7,306,679) |
(18,654,518) |
|||||
2024年12月31日账面值总额 |
|
2,113,997,298 |
|
76,463,454 |
|
28,990,446 |
2,219,451,198 |
18,518,639 |
12,984,633 |
17,869,762 |
|
49,373,034 |
||||
|
津贴前资产 |
|
ECL津贴 |
|||||||||||||
|
第1阶段 |
|
第二阶段 |
|
第三阶段 |
|
合计 |
|
第1阶段 |
|
第二阶段 |
|
第三阶段 |
|
合计 |
|
年初余额 |
1,478,516,294 |
127,178,904 |
63,539,559 |
1,669,234,757 |
20,585,901 |
19,843,883 |
42,451,935 |
82,881,719 |
||||||||
转让 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
第1至第2阶段 |
|
(8,523,510) |
|
8,523,510 |
|
— |
|
— |
|
(317,362) |
743,016 |
— |
|
425,654 |
||
第1至第3阶段 |
|
(660,712) |
|
— |
|
660,712 |
|
— |
|
(10,662) |
— |
489,295 |
|
478,633 |
||
第2至第3阶段 |
|
— |
|
(440,335) |
|
440,335 |
|
— |
|
— |
(32,466) |
186,007 |
|
153,541 |
||
第2至1阶段 |
|
5,405,651 |
|
(5,405,651) |
|
— |
|
— |
|
92,656 |
(242,619) |
— |
|
(149,963) |
||
第3至第2阶段 |
|
— |
|
83,144 |
|
(83,144) |
|
— |
|
— |
10,923 |
(44,378) |
|
(33,455) |
||
第3至1阶段 |
|
56,514 |
|
— |
|
(56,514) |
|
— |
|
1,067 |
— |
(24,154) |
|
(23,087) |
||
新增 |
|
952,686,596 |
|
— |
|
— |
|
952,686,596 |
|
24,724,340 |
— |
— |
|
24,724,340 |
||
处置 |
|
(371,850,792) |
|
(25,565,367) |
|
(15,429,263) |
|
(412,845,422) |
|
(26,714,512) |
(5,583,915) |
(11,330,067) |
|
(43,628,494) |
||
金融资产净变动 |
129,351,784 |
|
7,881,815 |
|
11,020,157 |
|
148,253,756 |
|
115,913 |
651,666 |
5,830,917 |
|
6,598,496 |
|||
核销 |
(4,005,087) |
|
(9,162,243) |
|
(20,876,934) |
|
(34,044,264) |
|
(4,005,087) |
(9,162,243) |
(20,876,934) |
|
(34,044,264) |
|||
投资组合出售 |
— |
|
— |
|
(12,661,115) |
|
(12,661,115) |
— |
— |
(12,330,922) |
(12,330,922) |
|||||
汇差及其他 |
13,408,571 |
|
39,044,792 |
|
16,199,813 |
|
68,653,176 |
|
6,053,376 |
12,737,352 |
31,323,848 |
|
50,114,576 |
|||
暴露于货币购买力变化的结果 |
(1,204,872,398) |
|
(69,846,896) |
|
(15,949,297) |
|
(1,290,668,591) |
|
(10,596,850) |
(7,864,088) |
(18,708,636) |
|
(37,169,574) |
|||
2023年12月31日账面值总额 |
989,512,911 |
72,291,673 |
26,804,309 |
1,088,608,893 |
9,928,780 |
11,101,509 |
16,966,911 |
37,997,200 |
||||||||
抵押品和其他信用增级
抵押品是作为偿还贷款的担保而质押的一种工具，在发生违约时予以没收。实体在代表债务人发生潜在违约之前接受抵押品作为担保。
阿根廷央行将这些担保分为三种类型：优先“A”（被视为可自行结算）、优先“B”（由抵押或质押贷款组成）和剩余担保（主要是银行担保和罚款）。
凭借对担保物的管理，Grupo Supervielle依赖于专门对已收担保物的合法合规性和适当工具进行审查的特定领域。按照抵押品类型，担保人可能是个人或公司（在抵押、质押、罚款、担保和流动资金的情况下）和国际顶级金融实体（对于备用信用证）。
F-81
Grupo Supervielle监控为被视为信用减值的金融资产持有的抵押品，因为Grupo Supervielle更有可能占有抵押品以减轻潜在的信用损失。
津贴 |
||||||||
毛额 |
用于贷款 |
公允价值 |
||||||
信用减值贷款 |
|
曝光 |
|
损失 |
|
账面价值 |
|
抵押品 |
透支 |
1,235,635 |
939,791 |
295,844 |
153,218 |
||||
应收融资租赁款项 |
|
357,236 |
214,615 |
142,621 |
122,430 |
|||
本票 |
|
1,020,970 |
540,917 |
480,053 |
300,235 |
|||
抵押贷款 |
|
1,251,696 |
344,610 |
907,086 |
1,902,913 |
|||
个人贷款 |
|
6,553,640 |
6,241,343 |
312,297 |
— |
|||
汽车和其他担保贷款 |
|
5,109,431 |
3,548,135 |
1,561,296 |
7,680,211 |
|||
信用卡贷款 |
|
3,910,017 |
3,579,676 |
330,341 |
— |
|||
其他 |
|
9,551,821 |
2,460,675 |
7,091,146 |
6,128,227 |
|||
合计 |
|
28,990,446 |
|
17,869,762 |
|
11,120,684 |
|
16,287,234 |
核销政策
当Grupo Supervielle已用尽所有实际恢复努力并得出结论认为没有合理的恢复预期时，则将其全部或部分注销。没有合理预期收回的指标包括：（i）停止强制执行活动和（ii）在这种情况下，Grupo Supervielle的追偿方法是对抵押品取消赎回权，而抵押品的价值使得没有合理预期全额收回。
Grupo Supervielle可能会注销仍受强制执行活动约束的金融资产，此类资产在截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度内注销的未偿合同金额分别为14082050美元和19795047美元。Grupo Supervielle仍在寻求全额收回其在法律上所欠的款项，但由于没有合理的收回预期，这些款项已被部分注销。
|
12.31.2024 |
|
12.31.2023 |
|
年初余额 |
|
19,795,047 |
|
53,340,375 |
新增 |
|
12,327,162 |
|
34,044,264 |
处置 |
|
(5,441,409) |
|
(13,526,860) |
现金收款 |
|
(3,556,231) |
|
(9,034,998) |
投资组合销售 |
|
(466,457) |
|
(1,808,888) |
慰问 |
|
(1,418,721) |
|
(2,682,974) |
汇差及其他变动 |
|
(12,598,750) |
|
(54,062,732) |
账面总额 |
|
14,082,050 |
|
19,795,047 |
26.风险管理政策
财务风险因素
信用风险
综合风险委员会根据综合风险企业部、信贷企业部和商业部门提供的建议，并按照阿根廷中央银行制定的规定，批准提交的信贷风险战略和政策。信用策略和政策旨在在Grupo Supervielle商业计划的框架和条件下开发商业机会，同时在风险面前保持适当的谨慎程度。
F-82
政策和程序使我们能够定义旨在部署与信用风险管理相关的Grupo Supervielle战略的准确方面；其中包括Grupo Supervielle授予贷款的标准、信用福利和权力、产品类型和结构的组织方式等方面。同样，该集团一方面有一项全面的风险管理政策，详细说明与一般基本风险治理相关的方面，另一方面有具体的手册和程序，其中考虑到BCRA发布的与此事项相关的标准等。
Grupo Supervielle ↓公司的信用风险管理政策适用于企业和个人。为此，已为公司银行业务和个人及商业银行业务定义了客户细分。
Grupo Supervielle专注于支持属于有潜力行业的公司，并且在他们的活动中取得成功。在为该业务板块提供的信贷产品范围内，Grupo Supervielle旨在开拓和引领保理和租赁市场，并在外贸中做标杆。
在企业银行业务中，我们寻求针对中大型公司市场的可靠建议，寻求通过服务中心与客户保持接近，与客户在整个价值链中达成协议，并通过现有信贷流程提供敏捷响应。
关于个人和商业银行业务，除了工资和老年人部分，特别关注企业家和中小企业、中小企业以及银行的Identit é部分。
因此，Grupo Supervielle依赖打分和评级模型来估计不同客户组合的违约概率（PD）。至于风险偏好框架，Grupo Supervielle依赖于以违约概率表示要承担的最大风险的每个基于风险的细分的截止值。
除了PD参数外，Grupo Supervielle还依赖于对违约风险敞口（EAD）和违约损失率（LGD）参数的估计，目的是估计集团的贷款损失准备金和面对可能因信用风险而产生的意外损失所必需的经济资本。
Grupo Supervielle旨在保持一个多元化、原子化的投资组合，以期将风险集中度降至最低。为此目的，贷款发放和客户投资组合概况将根据每种不同情况进行调整。为此，实体有一个指标仪表板，与信贷偏好和集中度风险挂钩。根据风险偏好和实体经营计划中确定的战略建立的目标限额，对不良贷款、覆盖率和风险成本指标的演变进行监测。同样，还有一个投资组合限额方案，根据融资风险评级，衡量按债务人或经济集团划分的余额集中度、主要债务人的集中度、按价值链划分的集中度、经济活动、按风险水平划分的投资组合。以及在总量层面和按产品类型划分的外币敞口。
F-83
信用风险计量模型
Grupo Supervielle依赖于旨在估计其信贷组合中潜在信贷损失分布情况的模型，这些损失取决于交易对手的违约（PD –违约概率），以及假设的此类违约风险敞口（EAD –违约风险敞口）和每笔违约贷款的回收（LGD –违约损失）。
基于此，在Grupo Supervielle开发了计算统计预测、经济资本和风险调整后回报（RAROC）模型的系统，以优化管理和决策。
Grupo Supervielle深化了其在IFRS 9下的预期损失方法方面的工作，重点关注参数估计（PD、EAD和LGD）的方法改进，使参数的定义与信贷过程保持一致。对前瞻性模型进行了重新设计，纳入了更多的变量和开口，对其进行定期审查，以使预期损失模型与宏观经济愿景保持一致。
统计预测的计算
基于PD（违约概率）、EAD（违约暴露）和LGD（违约给定损失）估计的结果，计算出相关的统计预测。
估计统计预测的练习是旨在分析集团自身投资组合信息的研究，以便在全球范围内估计健康运营中的年度时间范围的损失分布函数的平均值，以及那些被视为减值的运营中的整个信用期限（预期损失准备金）的平均值。
经济资本计算
信用风险的经济资本是投资组合的风险价值（根据个人99.9%和公司99%的信心水平）与预期信用损失之间的差额。
对于信用风险，Grupo Supervielle依赖于经济资本模型（一种针对个人，另一种针对公司）。这类量化模型包括集中度风险和证券化风险对资本的恶化。在经济资本计算模型中，使用一年持有期，但使用六个月持有期的保理敞口除外。
交易对手风险管理
Grupo Supervielle依赖于信用委员会批准的交易对手风险图谱，其中根据Grupo Supervielle的风险偏好为每个交易对手定义以下限额：信用敞口和结算限额、结汇风险、证券结算风险和回购交易结算风险等。
关于交易对手风险的经济资本，纳入信用风险的经济资本量化模型。
核销的贷款
分类为无法收回的应收款项，通过在表外账户中确认，从资产中剔除。截至2024年12月31日和2023年12月31日，这些资产的余额分别为14,082，050美元和19,795，047美元。
F-84
最大信用风险敞口
下表包含对最大信用风险敞口的分析：
|
2024年12月31日 |
|||||||
ECL分期 |
||||||||
第1阶段 |
第二阶段 |
第三阶段 |
||||||
贷款类型 |
|
12个月ECL |
|
终身ECL |
|
终身ECL |
|
合计 |
本票 |
|
303,301,930 |
|
2,266,090 |
|
1,020,970 |
|
306,588,990 |
无抵押公司贷款 |
|
303,070,601 |
|
5,091,105 |
|
4,715,263 |
|
312,876,969 |
透支 |
|
118,950,682 |
|
3,405,596 |
|
1,235,635 |
|
123,591,913 |
抵押贷款 |
|
257,048,293 |
|
8,426,525 |
|
1,251,696 |
|
266,726,514 |
汽车和其他担保贷款 |
|
180,429,857 |
|
11,827,296 |
|
5,109,431 |
|
197,366,584 |
个人贷款 |
|
271,573,217 |
|
20,284,186 |
|
6,553,640 |
|
298,411,043 |
信用卡贷款 |
|
454,163,695 |
|
17,032,320 |
|
3,910,017 |
|
475,106,032 |
外贸贷款 |
348,286,411 |
|
10,363,458 |
|
4,825,112 |
|
363,474,981 |
|
其他融资 |
36,754,450 |
|
508,900 |
|
— |
|
37,263,350 |
|
其他应收金融往来款 |
11,500,763 |
|
129,265 |
|
11,446 |
|
11,641,474 |
|
应收融资租赁款项 |
|
59,171,479 |
|
3,740,121 |
|
357,236 |
|
63,268,836 |
合计 |
|
2,344,251,378 |
|
83,074,862 |
|
28,990,446 |
|
2,456,316,686 |
|
2023年12月31日 |
|||||||
ECL分期 |
||||||||
第1阶段 |
第二阶段 |
第三阶段 |
||||||
贷款类型 |
|
12个月ECL |
|
终身ECL |
|
终身ECL |
|
合计 |
本票 |
|
151,407,457 |
|
1,738,975 |
|
988,501 |
|
154,134,933 |
无抵押公司贷款 |
|
205,019,081 |
|
3,895,909 |
|
1,147,510 |
|
210,062,500 |
透支 |
|
112,646,102 |
|
3,692,222 |
|
1,201,639 |
|
117,539,963 |
抵押贷款 |
|
106,405,339 |
|
7,785,021 |
|
3,296,989 |
|
117,487,349 |
汽车和其他担保贷款 |
|
27,807,679 |
|
5,005,719 |
|
563,947 |
|
33,377,345 |
个人贷款 |
|
93,640,015 |
|
15,859,814 |
|
3,516,917 |
|
113,016,746 |
信用卡贷款 |
|
310,660,594 |
|
29,810,085 |
|
3,614,502 |
|
344,085,181 |
外贸贷款 |
|
50,711,409 |
|
8,731,879 |
|
12,250,428 |
|
71,693,716 |
其他融资 |
|
80,532,633 |
|
3,172,853 |
|
— |
|
83,705,486 |
其他应收金融往来款 |
|
1,053,867 |
|
287,973 |
|
8,848 |
|
1,350,688 |
应收融资租赁款项 |
|
39,327,656 |
|
3,992,141 |
|
215,029 |
|
43,534,826 |
合计 |
|
1,179,211,832 |
|
83,972,591 |
|
26,804,310 |
|
1,289,988,733 |
未适用IFRS 9中减值要求的金融工具
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产不发生减值。信用风险暴露的最大值为对应的公允价值。
市场风险
集团将市场风险定义为在结算组合头寸所需的期间内，由于市场波动导致交易组合价值发生偏差而产生的风险。
F-85
风险部的计量、控制和跟踪周界涵盖了由于市场因素的变化而假设Grupo Supervielle股东权益价值存在一定损失风险的经营活动。这种风险是由于所评估的风险因素（利率、汇率、权益工具和期权的市场价格）的差异，以及Grupo Supervielle所经营的不同产品和市场的流动性风险所致。
由于其业务概况的特点，Grupo Supervielle是该风险敞口最大的实体。不过，市场风险监测也涵盖了Grupo Supervielle为自己的投资组合所采取的仓位，以及旗下不同子公司所采取的仓位。有一个完整的限制方案，定期监测并在观察到任何违规行为时启动警报。在这一范围相同的情况下，对国库的暴露指标进行频繁的监测和审查。
为了同质地衡量头寸的风险，因此，设定一个限制和阈值结构来支持管理和控制方案，Banco Supervielle使用VaR模型（Value at Risk），该模型定义了在正常市场条件下，在一定时期内和预先建立的信心水平下，金融资产组合中记录的最大预期损失。由此获得的指标使Grupo Supervielle能够识别潜在的市场风险并采取预防措施。
在Supervielle集团层面，有关市场风险管理的关注焦点放在交易台管理的交易组合上，尽管也进行了更广泛的控制，包括以管理目标管理的头寸。由财务规划管理部门对流动性进行控制。关于这个更广泛的交易账簿，控制仅限于假设的风险敞口，使用VaR方法衡量，与可计算资本责任（CPR）相关。此外，通过一组资产对VaR进行控制，从而限制了实体在单独考虑的每组资产中可以承担的风险。目标是在资产组之间的相关性发生信用事件或故障时纳入一种警惕元素，这些事件可能会逃避多元化VaR的考虑。
对交易台的控制更加详尽。经批准的战略和政策反映在内部称为统一风险地图文件中，其中可以详细解释交易台启用的详细操作。在同一份文件中，转化实体愿意运营的风险偏好的整个控制框架暴露出来。通过这种方式，对某些金融工具的未平仓合约、分散投资组合的VaR限制、执行止损政策前的最大允许损失金额以及可能导致执行止损策略收益的条件建立了限制。整个控制方案得到了行动计划的补充，一旦在其中规定的限制范围内发生违规行为，就必须实施这些行动计划。
市场风险管理特别关注2023年，这一年的特点是选举过程旷日持久且充满不确定性，几乎涵盖了整个下半年。同样的不确定性转化为暴露于市场风险的金融资产的波动性增加，从而导致反映在Grupo Supervielle不同公司的可接受VaR水平以及主权债券的最大可容忍敞口上的风险偏好频繁修正。
分货币类型的年末Grupo Supervielle汇率风险敞口明细如下：
|
截至2024年12月31日的余额 |
|
截至2023年12月31日的余额 |
|||||||||||||
货币 |
货币 |
货币 |
货币 |
|||||||||||||
金融 |
金融 |
净 |
金融 |
金融 |
净 |
|||||||||||
货币 |
|
物业、厂房及设备 |
|
负债 |
|
衍生品 |
|
职务 |
|
物业、厂房及设备 |
|
负债 |
|
衍生品 |
|
职务 |
美元 |
|
944,735,483 |
|
928,711,808 |
|
131,633 |
|
16,155,308 |
|
624,189,021 |
|
552,973,595 |
|
345,005 |
|
71,560,431 |
欧元 |
|
6,569,091 |
|
8,259,117 |
|
— |
|
(1,690,026) |
|
12,864,044 |
|
11,981,405 |
|
— |
|
882,639 |
其他 |
|
3,117,216 |
|
75,396 |
|
— |
|
3,041,820 |
|
8,197,838 |
|
140,786 |
|
— |
|
8,057,052 |
合计 |
|
954,421,790 |
|
937,046,321 |
|
131,633 |
|
17,507,102 |
|
645,250,903 |
|
565,095,786 |
|
345,005 |
|
80,500,122 |
金融资产和负债以扣除衍生工具后的净额列报，并单独披露。衍生产品余额按各自货币收盘价的公允价值列示。
F-86
上表仅包括货币资产和负债，因为权益工具和非货币工具投资不会产生外汇风险敞口。
考虑外汇相对于Grupo Supervielle功能货币的合理可能变动，进行了敏感性分析。本分析中使用的变异百分比与Grupo Supervielle在其业务计划和预测中使用的百分比相同。
|
|
12/31/2024 |
|
|
|
12/31/2023 |
||||||
货币 |
变异 |
P/L |
|
股权 |
变异 |
P/L |
|
股权 |
||||
美元 |
|
16.70 |
% |
2,699,071 |
|
2,699,071 |
|
242.30 |
% |
173,351,167 |
|
173,351,167 |
美元 |
|
(16.70) |
% |
(2,699,071) |
|
(2,699,071) |
|
(242.30) |
% |
(173,351,167) |
|
(173,351,167) |
欧元 |
|
16.70 |
% |
(282,353) |
|
(282,353) |
|
242.30 |
% |
2,138,554 |
|
2,138,554 |
欧元 |
|
(16.70) |
% |
282,353 |
|
282,353 |
|
(242.30) |
% |
(2,138,554) |
|
(2,138,554) |
其他 |
|
16.70 |
% |
508,198 |
|
508,198 |
|
242.30 |
% |
19,521,494 |
|
19,521,494 |
其他 |
|
(16.70) |
% |
(508,198) |
|
(508,198) |
|
(242.30) |
% |
(19,521,494) |
|
(19,521,494) |
合计 |
|
16.70 |
% |
2,924,916 |
|
2,924,916 |
|
242.30 |
% |
195,011,215 |
|
195,011,215 |
|
(16.70) |
% |
(2,924,916) |
|
(2,924,916) |
|
(242.30) |
% |
(195,011,215) |
|
(195,011,215) |
|
灵敏度分析
Banco Supervielle也有一套开展市场风险个体压力测试的方法。这些测试每天进行，并结合参数VaR的计算。强调的VaR指标使得可以确定在给定历史时期发生的压力条件重复的情况下，Grupo Supervielle以交易投资组合的当前构成承担的风险。
当使用多样化的VaR方法时，重要的是提供与投资组合中的每种资产对总VaR计量的贡献相关的信息，以及从根本上看，这种资产是否产生了风险分散。这就是为什么，在每日报告中包含的变量中，包含了每个资产的VaR成分，从而允许对每个资产对总风险的影响进行敏感性分析。
为了通过使用替代计量指标来改进假定的风险分析，Grupo Supervielle通过对VaR计算中使用的波动率进行调整来识别市场条件对风险敞口的变化。根据所使用的方法，在较近日期登记的资产的收益在计算波动性时具有更大的发生率。同时，实体通过应用预期短缺方法，对假定的风险进行测量和监测，分析分布队列中位于VaR指示的临界点之外的意外损失的范围。
经济资本计算
Banco Supervielle对市场风险经济资本的计算采用了多样化的参数VaR方法，既在合并层面，也在个体层面。
利率风险
利率风险是Grupo Supervielle的财务状况由于市场利率波动而发生变化的可能性所衍生出来的、对其财务收入和经济价值产生影响的风险。以下是这类风险因素：
| ✓ | 资产、负债和表外项目的不同期限和利率调整日期. |
| ✓ | 本地利率和国外利率的预测、演变和波动。 |
F-87
| ✓ | 含有相似重估特征的工具在调整资产负债利率时相关性不合适导致的基差风险; |
| ✓ | Grupo Supervielle在某些资产、负债和表外项目中的隐含期权。 |
Grupo Supervielle的利率风险管理模型，包括利率差的分析。这样的分析使得财务报表结构的基本解释以及沿着不同的术语检测利率风险集中度成为可能。特别关注前90天的累积缺口，因为这是在评估每个实体的利率风险敞口时使用的持有期，并且由于其在评估可能修改结构平衡定位的行动时的相关性。
利率风险管理旨在将Grupo Supervielle的风险敞口保持在董事会根据市场利率变化验证的风险偏好状况水平范围内。
为此，利率风险管理依赖于对两个指标的监测：
| ✓ | MVE – VAR方法：测量给定利率市场曲线估计的经济值与给定不同压力情景模拟得出的利率曲线估计的said值之间的差异。Grupo Supervielle使用这种方法来计算这种风险的经济资本。 |
| ✓ | NIM – EAR方法：在不同的压力情况模拟实践导致的利率曲线偏移时，测量一定时期（12个月）内预期应计项目的变化。 |
随着通信“A”6397的发布，阿根廷中央银行提出了投资组合中利率风险处理的适用指南。该规定区分了利率水平波动对实体资产、负债和表外项目（经济价值或MVE）基础价值的影响，以及此类利率变动可能对敏感收入和支出产生的变化，从而影响净利息收入（NII）。Banco Supervielle已经采用了同样的标准，因此新规定意味着重新调整管理模式以适应建议的计量方法，维持一些标准并纳入其他标准。
根据监管机构的规定，Banco Supervielle必须使用通信“A”6397的第5.4.点中描述的标准化框架来衡量六种提议的扰动情景对实体经济价值（β EVE）的影响。这些情景包括市场利率向上或向下的曲线平行运动，这些曲线的斜率变平或变陡，以及短期利率上升或下降。为每个实体的财务报表中的每一种重要货币考虑了市场利率的基本曲线。根据适用的规定，Banco Supervielle必须使用内部测量系统（SIM）进行基于结果的测量（β NIM）。需要强调的是，尚未被阿根廷央行认定为具有地方系统重要性（D-SIB）的Banco Supervielle在法律上没有义务拥有自己的内部计量系统（SIM），用于基于经济价值（β EVE）的计量。
除了监管规定之外，重要的是要注意到，Banco Supervielle一直在与内部衡量系统（SIM）合作，以衡量利率波动对经济价值（β EVE）和结果（β NIM）的影响。这些系统的发展包括定义假设，用于确定不同资产和负债条线的期限流动，而没有定义期限或具有隐含或显性的行为选项。
遵循风险管理的良好做法，并以确保所使用的内部模型的拟合合理性为目标，开发了适用于使用利率风险计量工具（approach MVE-VaR）获得的结果的回测方法。具体而言，对关键情景下预测的贴现率进行评估。
F-88
在参考利率强劲上升的背景下，有必要调整动态利率缺口以考虑每日临时桶。这一发展使得在参考利率平行上升或下降的情景评估中获得精准性成为可能。月度财务边际的监测和预测在全年具有特殊的相关性。
经济资本计算
作为计算经济资本的第一步，Banco Supervielle从其内部衡量系统（SIM）的MVE-EAR（经济值）方法计算其利率风险敞口，使用三个月（90天）的持有期和99%的置信水平。这一量化模型包含了证券化风险对资本的加剧。所获得的结果与标准化框架提出的六种情景中提议的变更的最差结果进行比较，由此产生的经济资本是两种测量（SIM和标准化框架）中最差的。
利率风险敞口详见下表。它呈现了资产负债的残值和平均费率，按利息重新协商的日期或到期日分类，最低。
期限以天为单位 |
||||||||||||
资产和负债 |
|
最多30个 |
|
从30岁到90岁 |
|
从90到180 |
|
从180到365 |
|
超过365 |
|
合计 |
至12/31/2024 |
||||||||||||
金融资产总额 |
1,873,827,008 |
384,970,900 |
371,701,989 |
164,284,265 |
657,798,803 |
3,452,582,965 |
||||||
金融负债总额 |
(1,956,101,320) |
(326,281,656) |
(159,399,305) |
(37,031,705) |
(6,961,857) |
(2,485,775,843) |
||||||
净额 |
(82,274,312) |
58,689,244 |
212,302,684 |
127,252,560 |
650,836,946 |
966,807,122 |
||||||
期限以天为单位 |
||||||||||||
资产和负债 |
|
最多30个 |
|
从30岁到90岁 |
|
从90到180 |
|
从180到365 |
|
超过365 |
|
合计 |
至12/31/2023 |
||||||||||||
金融资产总额 |
2,978,131,005 |
439,541,457 |
163,940,137 |
55,909,226 |
508,481,413 |
4,146,003,238 |
||||||
金融负债总额 |
(2,447,185,543) |
(398,080,876) |
(215,601,032) |
(30,714,519) |
(3,688,428) |
(3,095,270,398) |
||||||
净额 |
530,945,462 |
41,460,581 |
(51,660,895) |
25,194,707 |
504,792,985 |
1,050,732,840 |
||||||
下表显示了对下一年利率合理可能的额外变动的敏感性，其中考虑到了截至2024年12月31日和2023年12月31日的构成。考虑通信“A”6397为计算投资组合中的利率风险而设置的情景，确定了利率的变化。根据对市场情况的观察，作为基础和/或由世界银行为2024和2023财政年度编制预算的参数以及这些变化被认为是合理可能的：
12/31/2024 |
12/31/2023 |
|||||||
|
|
增加/（减少） |
|
|
增加/（减少） |
|||
额外的变化 |
在收入 |
额外的变化 |
在收入 |
|||||
项目 |
利率 |
声明 |
利率 |
声明 |
||||
利率下降 |
|
4% ARS；2%美元 |
|
754,872 |
4% ARS；2%美元 |
|
(19,636,959) |
|
利率上调 |
|
4% ARS；2%美元 |
|
(1,205,247) |
4% ARS；2%美元 |
|
18,760,443 |
|
流动性风险
Grupo Supervielle将流动性风险定义为在出现意外流动性需求时承担额外融资费用的风险。这种风险的产生是由于Grupo Supervielle的资产与负债之间存在规模和期限上的差异。此类风险涉及以下方面：
| ✓ | 资金流动性风险是指在需要时，基于市场对Grupo Supervielle的认知，以正常市场成本获得资金的风险。 |
F-89
| ✓ | 市场流动性风险是指由于Grupo Supervielle无法以市场价格抵消资产头寸而导致的风险，其后果如下
|
| ● | 资产流动性不足， |
| ● | 这些资产交易市场的变化。 |
资金来源的流动性和集中度指标被用来确定对这种风险的容忍度，从最严格的定义开始到最全面的定义。
以下是用于流动性风险管理的主要核心指标：
| ✓ | 流动性覆盖率，即LCR，衡量优质流动性资产与30天期间净现金流出总额的比率。Banco Supervielle每天计算这一指标，年内达到法律规定的最低值，以及内部根据其风险偏好建立的最低值。 |
| ✓ | 稳定的锚定比例或NSFR：衡量Banco Supervielle在个人和合并层面的能力，以足够稳定的来源为其活动提供资金，以减轻其锚定所产生的未来压力情况的风险。Banco Supervielle每天计算这一指标，满足了法律规定的最低值，以及内部根据其风险偏好建立的最低值。 |
| ✓ | 日流动性比：衡量即时可用权重中的资产与当天可能提取的该货币存款（付费视力账户和可执行期权的可取消定期存款）之间的关系 |
| ✓ | 以比索为单位的广义流动性比率：衡量以比索为单位的流动资产之间的关系（可用性、LeFI和容量为
|
| ✓ | 以美元计的流动性比率：衡量美元流动资产与该货币存款的比率 |
此外，资产负债委员会对一些后续指标进行日常监测。这类指标用于分析LCR的主要成分，同时评估Grupo Supervielle的流动性状况，并对可能影响风险偏好政策设定的指引的趋势变化发出警告。此外，在这些监测指标范围内，委员会评估流动资产的可用性，以应对最终提取更具波动性的存款，这类美国以外币支付经常账户和公共部门存款的报酬。
2024年期间，由于信贷组合的强劲投放，特别是在一年的最后几个月，以比索计算的流动性指标处于比往年更紧的水平。全年CRL呈下降趋势。
美元流动性保持在较高水平，尤其是来自税收特赦的流动性，全年保持在70%左右。
经济资本计算
Grupo Supervielle依赖于以下要素来确保对此类风险进行适当的管理：
| ✓ | 广义流动性指标仪表板，以监测流动性水平。每一项指标都依赖于其相关的阈值和限制，这些阈值和限制由风险领域每天监测（对违规案例发出适当警告），由资产负债委员会（ALCO）每周监测一次，由整体风险委员会每月监测一次。同样，还会起草一份周报并发送给集成风险委员会、ALCO和董事会的成员。 |
| ✓ | 衡量资金来源集中度的指标，建立Grupo Supervielle的风险偏好. |
F-90
| ✓ | 制定和监测阿根廷央行按照巴塞尔协议III路线图设定的新的流动性覆盖率和杠杆指标。 |
| ✓ | 增加了不同的流动性风险后续工具，包括按交易对手、产品和重要货币对合同期限错配和资金集中度报告进行分类评估。此类报告所需信息的准确性有助于改进我们的风险管理信息系统（MIS）。 |
| ✓ | 流动性覆盖率用于评估Grupo Supervielle满足流动性需求的能力阿根廷央行描述的压力情景中的时期。该指标的后续行动每天进行，随时向Grupo Supervielle的流动性总监和官员通报其演变情况。 |
| ✓ | 凭借NSFRR对限额和门槛遵守情况进行永久监测。 |
| ✓ | 个人压力测试，每日在突然提取存款及其对最低现金头寸和LCR的影响的最终危急情况下进行。 |
| ✓ | 如上所示的日内流动性监测工具。 |
| ✓ | 关于应急计划，根据ALCO委员会和Integral Risk Committee做出的决定，Grupo Supervielle遵循一项政策，该政策确保在压力测试中应用其指导方针。 |
此处描述的风险管理框架启用了合适的流动性条件；因此，Grupo Supervielle认为没有必要进行经济资本估算来覆盖此类风险，只要一旦实施了压力测试应急计划，Grupo Supervielle的偿付能力就不会受到影响。
资产负债到期情况分析见本财务报表附表D和I。
以下是截至2024年12月31日和2023年12月31日的贷款和存款集中度：
贷款和其他融资 |
||||||||
|
12/31/2024 |
12/31/2023 |
||||||
客户数量 |
|
余额 |
|
超过总投资组合的百分比 |
|
余额 |
|
超过总投资组合的百分比 |
10大客户 |
|
241,244,102 |
9.7% |
150,447,093 |
13.8% |
|||
50家紧随其后的最大客户 |
381,652,163 |
15.3% |
268,996,491 |
24.7% |
||||
100家关注最大客户 |
270,148,182 |
10.9% |
201,456,259 |
18.5% |
||||
其他客户 |
1,594,492,703 |
64.1% |
467,709,049 |
43.0% |
||||
合计 |
2,487,537,150 |
100.0% |
1,088,608,892 |
100.0% |
||||
F-91
存款 |
||||||||
12/31/2024 |
12/31/2023 |
|||||||
客户数量 |
|
余额 |
|
超过总投资组合的百分比 |
|
余额 |
|
超过总投资组合的百分比 |
10大客户 |
1,125,737,367 |
35.5% |
1,441,715,450 |
42.7% |
||||
50家紧随其后的最大客户 |
687,495,686 |
21.7% |
755,879,142 |
22.4% |
||||
100家关注最大客户 |
174,711,197 |
5.5% |
144,697,646 |
4.3% |
||||
其他客户 |
1,185,516,993 |
37.4% |
1,030,709,684 |
30.6% |
||||
合计 |
3,173,461,243 |
100.0% |
3,373,001,922 |
100.0% |
||||
以下是根据截至2024年12月31日至合同到期日的剩余期限，根据未贴现现金流量确定的资产和负债到期情况分析：
|
小于 |
|
从1到 |
|
从3到 |
|
从6个月到 |
|
从1到 |
|
超过 |
|
||
截至2024年12月31日 |
1个月 |
3个月 |
6个月 |
1年 |
2年 |
2年 |
合计 |
|||||||
贷款和其他融资 |
1,000,079,421 |
548,338,904 |
733,546,890 |
930,954,164 |
1,109,122,863 |
1,524,901,396 |
5,846,943,638 |
|||||||
对非金融公共部门 |
2,995,698 |
- |
66,792 |
66,792 |
133,583 |
200,375 |
3,463,240 |
|||||||
对金融部门 |
15,505,051 |
417,485 |
663,867 |
1,341,957 |
2,104,689 |
4,582,097 |
24,615,146 |
|||||||
对非金融私营部门和外国居民 |
981,578,672 |
547,921,419 |
732,816,231 |
929,545,415 |
1,106,884,591 |
1,520,118,924 |
5,818,865,252 |
|||||||
总资产 |
|
1,000,079,421 |
|
548,338,904 |
|
733,546,890 |
|
930,954,164 |
|
1,109,122,863 |
|
1,524,901,396 |
|
5,846,943,638 |
存款 |
2,728,832,363 |
273,914,221 |
174,275,118 |
36,252,517 |
- |
- |
3,213,274,219 |
|||||||
非金融公共部门 |
139,651,136 |
5,918,110 |
- |
- |
- |
- |
145,569,246 |
|||||||
金融部门 |
185,277 |
- |
- |
- |
- |
- |
185,277 |
|||||||
非金融私营部门和外国居民 |
2,588,995,950 |
267,996,111 |
174,275,118 |
36,252,517 |
- |
- |
3,067,519,696 |
|||||||
衍生品 |
1,734,047 |
- |
- |
- |
- |
- |
1,734,047 |
|||||||
回购交易 |
33,962,592 |
- |
- |
- |
- |
- |
33,962,592 |
|||||||
其他金融负债 |
160,951,266 |
1,137,821 |
1,387,108 |
2,136,540 |
1,990,198 |
426,030 |
168,028,963 |
|||||||
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
19,231,031 |
6,445,644 |
10,061,528 |
1,881,890 |
3,141,820 |
5,177,061 |
45,938,974 |
|||||||
非次级可转让债务 |
- |
1,956,934 |
33,590,051 |
22,834,712 |
- |
- |
58,381,697 |
|||||||
负债总额 |
2,944,711,299 |
283,454,620 |
219,313,805 |
63,105,659 |
5,132,018 |
5,603,091 |
3,521,320,492 |
27.TURNOVER Tax
截至2020年1月、2023年1月和2024年1月，布宜诺斯艾利斯市（C.A.B.A.）、门多萨省和布宜诺斯艾利斯省（PBA）的财政当局分别开始对B.C.R.A.发行的证券和工具（以下为Leliqs/Notaliqs和Repo交易，不加区分）的结果与（“IBB”）征税。
卑诗省就所实施措施的违宪性对两个税务当局发起了确定性的宣告性行动，因为它们直接和重大地影响了赋予卑诗省的目的和职能，实质性地改变了国家货币和金融政策的执行，卑诗省还引述说，征收这种流转税明显违反了国家宪法及其《有机宪章》的规定。B.C.R.A.有权发行工具来调节货币政策，实现金融和汇率稳定。
通过已颁布的法律，省级政府越权对这些货币政策工具征税，其监管、实施和/或使用属于卑诗省的管辖范围。这直接影响了国家政府政策的豁免原则，因为这些收入不能因其豁免或不征税地位而在地方一级征税。两市和两省都缺乏对国民政府发行的金融工具的税务权限。
F-92
根据B.C.R.A.、阿根廷银行协会（ABA）、阿根廷银行协会（ADEBA）以及在这些省份开展业务的大多数金融机构所作的介绍。他们还就这些规则提出了违宪诉讼，这些规则仍有待国家最高法院（CSJN）的解决。
基于上述，实体认为支撑这类工具不可征税的基本面是健全的，并得到其自身和第三方专家的专家意见的支持，我们估计对我们的多数立场有利的结果的概率。因此，其已停止就自2023年4月起在C.A.B.A.中的Leliqs和Repo交易的运营以及自2024年1月起在PBA中的Repo交易运营产生的结果缴纳税款。
2023年9月30日，第6655号法案（C.A.B.A.）公布，该法案规定将涉及通行证和B.C.R.A.证券的交易的IIBB费率降至0%或2.85%，这是受监管的，但须遵守共同参与资金的有效转移或与国家政府达成的协议。
截至2024年12月31日，该行已从AGIP（Government Revenue Agency）自动确定2023年6月至8月期间的金额，因此，已构成数额为31,788，908美元的应急准备金。
最后，关于门多萨省的讨论，我们提到，根据第70/2024号总决议（ATM Mendoza）的公布以及该决议第17条中规定的内容，我们要求默许适当确定的金额，将罚款减少到法定最低限度，并且我们已经垫付了索赔金额5607美元。ATM通过2024年第N ° 198号和第533号行政决议正式接受了这一默许。
截至这些财务报表发布之日，我们正在努力撤回向国家最高法院（CSJN）提起的诉讼。
28.外币资产和负债
|
在 |
截至2024年12月31日（每一货币） |
在 |
|||||||||
项目 |
|
12/31/2024 |
|
美元 |
|
欧元 |
|
真实 |
|
其他 |
|
12/31/2023 |
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及应收银行款项 |
|
448,012,239 |
|
438,992,379 |
|
5,902,773 |
|
52,975 |
|
3,064,112 |
|
438,232,376 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
21,779,880 |
|
21,779,880 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
18,912,660 |
衍生品 |
|
131,633 |
|
131,633 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
345,005 |
其他金融资产 |
|
6,570,019 |
|
6,569,791 |
|
99 |
|
— |
|
129 |
|
17,730,667 |
贷款和其他融资 |
|
370,416,173 |
|
369,749,954 |
|
666,219 |
|
— |
|
— |
|
93,432,046 |
其他债务证券 |
|
101,947,875 |
|
101,947,875 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
60,468,987 |
担保中的金融资产 |
|
4,853,835 |
|
4,853,835 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
15,175,793 |
其他非金融资产 |
|
841,769 |
|
841,769 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,298,374 |
总资产 |
|
954,553,423 |
|
944,867,116 |
|
6,569,091 |
|
52,975 |
|
3,064,241 |
|
645,595,908 |
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 |
|
851,294,655 |
|
845,870,430 |
|
5,424,225 |
|
— |
|
— |
|
523,449,531 |
非金融公共部门 |
|
9,159,851 |
|
9,158,291 |
|
1,560 |
|
— |
|
— |
|
15,519,561 |
金融部门 |
|
312 |
|
312 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
4,124 |
非金融私营部门和外国居民 |
|
842,134,492 |
|
836,711,827 |
|
5,422,665 |
|
— |
|
— |
|
507,925,846 |
业绩变动的公允价值负债 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
其他金融负债 |
|
36,552,811 |
|
34,290,943 |
|
2,186,483 |
|
134 |
|
75,251 |
|
38,044,918 |
从阿根廷中央银行和其他金融实体收到的融资 |
|
17,516,973 |
|
16,868,565 |
|
648,408 |
|
— |
|
— |
|
557,031 |
非次级可转让债务 |
31,030,668 |
31,030,668 |
— |
— |
— |
— |
||||||
其他非金融负债 |
|
651,214 |
|
651,202 |
|
1 |
|
— |
|
11 |
|
3,044,306 |
负债总额 |
|
937,046,321 |
|
928,711,808 |
|
8,259,117 |
|
134 |
|
75,262 |
|
565,095,786 |
净持仓 |
|
17,507,102 |
|
16,155,308 |
|
(1,690,026) |
|
52,841 |
|
2,988,979 |
|
80,500,122 |
F-93
29.当前/非当前区别
由于此列报方式提供的信息可靠且更具相关性，Grupo Supervielle采用了所有资产和负债按流动性顺序排列的列报方式。
考虑到以下因素，预计截至2024年12月31日和2023年12月31日收回或注销资产和负债的金额如下：
a）预计在报告年度后十二个月内收回或注销的，并
b）预期在该日期后十二个月后收回或取消的项目。
12/31/2024 |
12/31/2023 |
|||||||||||
|
不超过 |
|
|
|
不超过 |
|
|
|||||
12个月 |
12个以上 |
12个月 |
12个以上 |
|||||||||
之后 |
几个月后 |
之后 |
几个月后 |
|||||||||
报告 |
报告 |
报告 |
报告 |
|||||||||
物业、厂房及设备 |
期间 |
期间 |
合计 |
期间 |
期间 |
合计 |
||||||
现金及应收银行款项 |
652,975,869 |
— |
652,975,869 |
498,892,707 |
— |
498,892,707 |
||||||
现金 |
|
151,871,913 |
|
— |
|
151,871,913 |
|
248,262,689 |
|
— |
|
248,262,689 |
阿根廷中央银行 |
|
479,050,091 |
|
— |
|
479,050,091 |
|
225,679,189 |
|
— |
|
225,679,189 |
其他地方金融机构 |
|
20,447,713 |
|
— |
|
20,447,713 |
|
22,303,346 |
|
— |
|
22,303,346 |
其他 |
|
1,606,152 |
|
— |
|
1,606,152 |
|
2,647,483 |
|
— |
|
2,647,483 |
按公允价值计入损益的债务证券 |
|
263,332,202 |
|
— |
|
263,332,202 |
|
101,076,778 |
|
— |
|
101,076,778 |
衍生品 |
|
4,627,810 |
|
— |
|
4,627,810 |
|
8,264,332 |
|
— |
|
8,264,332 |
逆回购交易 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,645,657,441 |
|
— |
|
1,645,657,441 |
其他金融资产 |
|
28,633,163 |
|
— |
|
28,633,163 |
|
101,259,616 |
|
— |
|
101,259,616 |
贷款和其他融资 |
|
1,529,700,232 |
|
640,377,932 |
|
2,170,078,164 |
|
880,961,993 |
|
169,649,699 |
|
1,050,611,692 |
对非金融公共部门 |
|
3,044,334 |
|
187,500 |
|
3,231,834 |
|
3,994,565 |
|
513,393 |
|
4,507,958 |
对金融部门 |
|
16,278,750 |
|
4,092,126 |
|
20,370,876 |
|
7,111,568 |
|
1,613,232 |
|
8,724,800 |
对非金融私营部门和外国居民 |
|
1,510,377,148 |
|
636,098,306 |
|
2,146,475,454 |
|
869,855,860 |
|
167,523,074 |
|
1,037,378,934 |
其他债务证券 |
|
323,418,830 |
|
489,476,913 |
|
812,895,743 |
|
291,284,184 |
|
255,695,674 |
|
546,979,858 |
作为抵押品质押 |
|
175,351,966 |
|
— |
|
175,351,966 |
|
101,004,445 |
|
— |
|
101,004,445 |
当期所得税资产 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
库存 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
权益工具投资 |
|
8,018 |
|
702,712 |
|
710,730 |
|
— |
|
796,982 |
|
796,982 |
物业、厂房及设备 |
|
— |
|
101,936,609 |
|
101,936,609 |
|
— |
|
111,389,656 |
|
111,389,656 |
投资物业 |
|
— |
|
78,633,619 |
|
78,633,619 |
|
— |
|
99,293,821 |
|
99,293,821 |
无形资产 |
|
— |
|
166,012,077 |
|
166,012,077 |
|
— |
|
147,282,372 |
|
147,282,372 |
递延所得税资产 |
|
336,960 |
|
14,775,757 |
|
15,112,717 |
|
4,799,212 |
|
23,423,170 |
|
28,222,382 |
其他非金融资产 |
|
17,912,752 |
|
17,629,463 |
|
35,542,215 |
|
4,553,205 |
|
36,307,589 |
|
40,860,794 |
总资产 |
|
2,996,297,802 |
|
1,509,545,082 |
|
4,505,842,884 |
|
3,637,753,913 |
|
843,838,963 |
|
4,481,592,876 |
F-94
12/31/2024 |
12/31/2023 |
|||||||||||
|
不超过 |
|
|
|
不超过 |
|
|
|||||
12个月 |
12个以上 |
12个月 |
12个以上 |
|||||||||
之后 |
几个月后 |
之后 |
几个月后 |
|||||||||
报告 |
报告 |
报告 |
报告 |
|||||||||
负债 |
期间 |
期间 |
合计 |
期间 |
期间 |
合计 |
||||||
存款 |
3,173,461,243 |
— |
3,173,461,243 |
2,721,389,833 |
651,612,089 |
3,373,001,922 |
||||||
非金融公共部门 |
|
144,705,833 |
|
— |
|
144,705,833 |
219,392,129 |
|
— |
|
219,392,129 |
|
金融部门 |
|
185,277 |
|
— |
|
185,277 |
1,037,729 |
|
— |
|
1,037,729 |
|
非金融私营部门和外国居民 |
|
3,028,570,133 |
|
— |
|
3,028,570,133 |
2,500,959,975 |
|
651,612,089 |
|
3,152,572,064 |
|
以公允价值计量且其变动计入损益的负债 |
|
— |
|
— |
|
— |
1,323,792 |
|
— |
|
1,323,792 |
|
衍生品 |
|
1,734,047 |
|
— |
|
1,734,047 |
— |
|
— |
|
— |
|
回购交易 |
33,962,592 |
|
— |
|
33,962,592 |
2,047,701 |
|
— |
|
2,047,701 |
||
其他金融负债 |
|
164,540,046 |
|
1,645,110 |
|
166,185,156 |
156,057,662 |
|
2,341,266 |
|
158,398,928 |
|
从阿根廷中央银行和其他金融机构收到的融资 |
|
34,617,311 |
|
4,680,557 |
|
39,297,868 |
2,727,226 |
|
3,134,903 |
|
5,862,129 |
|
非次级可转让债务 |
|
51,157,866 |
|
— |
|
51,157,866 |
— |
|
— |
|
— |
|
当期所得税负债 |
5,230,697 |
— |
5,230,697 |
1,605,312 |
— |
1,605,312 |
||||||
规定 |
|
109,131 |
|
40,493,718 |
|
40,602,849 |
52,241 |
|
32,389,459 |
|
32,441,700 |
|
递延所得税负债 |
|
(6,572,966) |
|
9,740,641 |
|
3,167,675 |
3,516,680 |
|
— |
|
3,516,680 |
|
其他非金融负债 |
|
192,243,877 |
|
— |
|
192,243,877 |
159,403,624 |
|
— |
|
159,403,624 |
|
负债总额 |
|
3,650,483,844 |
|
56,560,026 |
|
3,707,043,870 |
3,048,124,071 |
|
689,477,717 |
|
3,737,601,788 |
|
30.金融资产和负债的抵销
当且仅当Grupo Supervielle履行IAS 32第42段，并且目前对已确认的金额具有法律上可执行的抵销权利时，金融资产和金融负债应当相抵，并在财务状况表中列报的净额，并拟以净额结算，或同时变现资产和清偿负债，
此外，Grupo Supervielle存在不满足抵销标准但产生抵销权且仅在发生特定违约事件后或在正常业务过程中预计不会出现的其他情况下才具有可强制执行并影响单项金融资产和金融负债变现或清偿的净额结算总安排，
截至2024年12月31日和2023年12月31日，未抵销受净额结算总安排约束的资产和负债金额如下：
净金融 |
金额受制于主 |
|||||||||||
毛额 |
金额 |
声明 |
净额结算安排不抵销 |
|||||||||
12/31/2024 |
|
金额（a） |
|
抵消（b） |
|
（c）=（a）+（b） |
|
金融资产/（金融负债） |
|
抵押品 |
|
净额 |
与企业的债务，供我们的客户用信用卡消费 |
— |
— |
— |
(104,162,752) |
15,847,170 |
(88,315,582) |
||||||
衍生工具工具 |
3,235,376 |
1,260,801 |
4,496,177 |
— |
— |
— |
||||||
合计 |
|
3,235,376 |
1,260,801 |
4,496,177 |
|
(104,162,752) |
|
15,847,170 |
(88,315,582) |
|||
净金融 |
金额受制于主 |
|||||||||||
毛额 |
金额 |
声明 |
净额结算安排不抵销 |
|||||||||
12/31/2023 |
|
金额（a） |
|
抵消（b） |
|
（c）=（a）+（b） |
|
金融资产/（金融负债） |
|
抵押品 |
|
净额 |
信用卡交易 |
— |
— |
— |
(1,900,439) |
(52,991,077) |
(54,891,516) |
||||||
衍生工具工具 |
400,011 |
5,848,954 |
6,248,965 |
— |
— |
— |
||||||
合计 |
|
400,011 |
5,848,954 |
6,248,965 |
|
(1,900,439) |
|
(52,991,077) |
(54,891,516) |
|||
F-95
31.资本管理
集团有关资本管理的目标确立如下：
| ● | 遵守BCRA在其通讯“A”6260和修正案中确立的要求 |
| ● | 支持集团的运营，以避免任何使集团运营面临风险的情况。 |
Banco Supervielle截至2024年12月31日和2023年12月31日的阿根廷中央银行规则下的资本总额构成如下（账面价值）：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 (*) |
|
股本 |
437,731 |
442,672 |
||
实收资本 |
554,292,371 |
554,292,371 |
||
资本存量的通胀调整 |
59,149,131 |
61,410,001 |
||
库存股 |
18,991 |
14,050 |
||
库存股通胀调整 |
8,690,435 |
6,429,565 |
||
库存股成本 |
(21,167,430) |
(11,250,573) |
||
储备金 |
93,268,053 |
9,380,391 |
||
留存收益 |
124,958,516 |
111,798,898 |
||
其他综合收益 |
2,958,644 |
13,914,935 |
||
归属于母公司所有者的股东权益 |
822,606,442 |
746,432,310 |
||
归属于非控股权益的股东权益 |
1,088,761 |
598,182 |
||
股东权益总计 |
823,695,203 |
747,030,492 |
||
(*）历史价值调整通货膨胀。 |
董事会通过其风险委员会负责监测、监督、调整和确保遵守为资本管理确立的目标。
根据BCRA制定的指导方针，金融实体必须保持资本比率，以降低相关风险。需要注意的是，截至2024年12月31日和2023年12月31日，集团遵守了根据BCRA条例规定确定的最低资本要求。
Banco Supervielle S.A.的可计算遗产负债由基础净资产和互补净资产组成。这些概念截至2024年12月31日和2023年12月31日的余额详情如下：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 (*) |
|
基本股东权益 |
||||
一级普通资本 |
824,470,904 |
732,667,574 |
||
（免赔额概念） |
(233,821,244) |
(222,220,695) |
||
额外一级资本 |
— |
— |
||
（免赔额概念） |
— |
— |
||
集团基金 |
— |
— |
||
可计算的祖辈责任 |
590,649,660 |
510,446,879 |
||
(*）为比较目的追溯适用通讯“A”8009所对应的金额 |
截至2024年12月31日，Grupo Supervielle的综合一级资本比率为16.1%。
F-96
需要一提的是，可抵扣项目包括根据《金融机构最低资本规则》第8.4.1.1点规定的递延所得税资产（DTA）余额。这一扣除是针对ATD的总额进行的，不考虑可能对递延所得税负债（DTL）进行的任何抵消，这是IFRS和巴塞尔协议III规则都允许的。
上述规则规定，当DTA和DTL涉及同一税务机关征收的税款且相应的税务机关授权抵销时，递延所得税资产可以抵销递延所得税负债，即在确定实体所得税时发生的情形。
如果可以作出上述赔偿，到2024年12月31日和2023年12月31日，可计算的遗产责任将分别达到631,952，756和533,921，325。
以下是确定的要求的细节：
|
12/31/2024 |
|
12/31/2023 (*) |
|
信用风险 |
207,256,530 |
136,872,371 |
||
操作风险 |
74,466,666 |
51,026,023 |
||
市场风险 |
17,327,442 |
6,484,215 |
||
要求 |
299,050,638 |
194,382,609 |
||
一体化 |
590,649,660 |
510,446,879 |
||
超额 |
291,599,022 |
316,064,270 |
||
(*）为比较目的追溯适用通信“A”8009所对应的金额。 |
32.回购库存股
2022年7月20日，公司董事会批准回购库存股，最高投资额为2,000，000或收购产生的较低金额，直至达到股本的10%。这些股票将支付的价格，在纽约证券交易所每股ADR最高为2.20美元，在Bolsas y Mercados Argentinos S.A.的B类股最高为每股138美元。公司可自该计划生效之日起收购股份，期限为250个日历日，但须经董事会批准，延长或延长期限。已获批准的股份计划并不意味着代表Grupo Supervielle就收购一定数量的股份承担义务。
2022年9月13日，Grupo Supervielle S.A.董事会批准将2022年7月20日批准的自有股份收购计划的条款和条件的第5点修改如下：“5。这些股票将支付的价格将在纽约证券交易所每股ADR最高为2.70美元，在Bolsas y Mercados Argentinos S.A.每股B类股最高为155美元。”其余条款和条件在获得批准时仍然有效。
随后，在2022年12月27日，董事会批准修改2022年7月20日批准的自有股份收购计划条款和条件的第5点如下：“5。这些股票将支付的价格将在纽约证券交易所每股ADR最高2.70美元，在Bolsas y Mercados Argentinos S.A.每股B类股最高200美元。”其余条款和条件经批准后仍然有效。
在股东权益变动表中，回购股份的面值披露为“库存股”，重述为“库存股的通胀调整”。支付的对价，包括直接归属的增量成本，在股份注销或重新发行前从权益中扣除，披露为“成本库藏股”。
根据法律第26.831条第64条和CNV规则，Supervielle监事会于2024年4月19日批准了关于回购集团股份的新方案。集团决定设立该方案是由于目前国家宏观经济
F-97
背景，并考虑到Grupo Supervielle的行为并未反映该公司资产的实际价值，也未反映其潜在价值。
根据该计划收购自有股份的条款和条件如下：（i）最高投资金额：最高8,000，000美元；（ii）最高收购股份数量：最高可达适用的阿根廷法律法规规定的Grupo Supervielle股本的10%；（iii）需支付的价格：在纽约证券交易所，每股B类股最高1,600.00美元，每股ADR最高8.00美元，（四）取得期限：自该信息在布宜诺斯艾利斯Bolet í n Diario de la Bolsa de Buenos Aires发布之日的次日起120天，但如有任何延长或延长期限，将以相同方式告知公众。
随后，在2024年5月7日，Grupo Supervielle批准对收购自有股份的计划条款和条件进行修改如下：“在纽约证券交易所，股份所需支付的价格最高将为每股B类股2400.00美元和每股ADR 10.00美元。其余条款和条件在获得批准后仍然有效”。
根据该计划收购自有股份的条款和条件如下：（i）最高投资额：最高4,000，000美元；（ii）最高收购股份数量：最高可达适用的阿根廷法律法规规定的Grupo Supervielle股本的10%；（iii）需支付的价格：在纽约证券交易所每股B类股最高2,400.00美元，每股ADR最高10.00美元，（四）取得期限：自该信息在布宜诺斯艾利斯Bolet í n Diario de la Bolsa de Buenos Aires发布之日的次日起120天，但如有任何延长或延长期限，将以相同方式告知公众。
随后，2024年6月4日，Grupo Supervielle批准将收购自有股份的计划条款和条件修改如下：“将投入的最高金额为8,000，000美元或导致此次收购的较低金额，最高可达股本的10%，包括为计算该百分比而计算公司已在其投资组合中持有的股份”和“收购金额不得超过日均交易量的25%根据第26.831号法律的规定，该公司的股票在过去90个工作日内经历了为计算现行法规规定的限额，Grupo Supervielle将考虑在其经营所在的两个市场（阿根廷股票和市场以及纽约证券交易所）所示期间内股票经历的日均交易量”。
2024年7月8日，Grupo Supervielle终止了回购自身股份计划。Grupo Supervielle已通过方案二累计收购BYMA B类股份494.0665万股，实现方案执行率99.78%，占股本比例1.08 18%。Grupo Supervielle累计获配1899.1157万股B类股，占股本比例4.1581%。
在权益变动表中，回购股份的面值显示为“组合中的自有股份”，重述为“组合中自有股份的全额调整”。支付的对价，包括可直接归属的增量费用，从权益中扣除，直至股份注销或重新发行，并作为“库存股成本”披露。
封面页
33 .最低资本要求
央行要求金融机构维持截至每月收盘时计量的最低资本金额，最低资本定义为（i）基本最低资本要求（下文解释）或（ii）信用风险、操作风险和市场风险之和中的较大者，金融机构（包括其阿根廷国内和国际分支机构）必须在个别和综合基础上遵守最低资本要求。
F-98
下表列出了有关银行超额资本和选定资本和流动性比率的信息：
如上文在“财务和其他信息的列报”项下所述，我们根据国际财务报告准则编制了2024、2023和2022年经审计的合并财务报表，最低资本要求是根据阿根廷中央银行的规则编制的，这与根据国际财务报告准则编制的数据不具有可比性。
|
截至12月31日止年度， |
|
|||||
|
2024 |
|
2023(3) |
|
2022(4) |
|
|
（除百分比和比率外，以千比索为单位） |
|
||||||
超额资本计算： |
|
|
|
|
|
||
分配给风险资产 |
182,998,532 |
|
113,069,951 |
|
140,574,334 |
|
|
分配至银行房地及设备、无形资产和股权投资资产 |
23,723,556 |
|
23,209,663 |
|
25,415,799 |
|
|
市场风险 |
17,327,442 |
|
6,484,215 |
|
11,487,308 |
|
|
投资账户中的公共部门和证券， |
534,442 |
|
592,757 |
|
4,242,194 |
|
|
操作风险 |
74,466,666 |
|
51,026,023 |
|
55,528,568 |
|
|
央行规则规定的最低资本要求 |
299,050,638 |
|
194,382,609 |
|
237,248,203 |
|
|
基本净值 |
824,470,904 |
|
732,667,574 |
|
526,365,675 |
|
|
互补净值 |
— |
|
— |
|
17,632,600 |
|
|
扣除 |
(233,821,244) |
|
(222,220,695) |
|
(169,964,031) |
|
|
央行规则下的总资本 |
590,649,660 |
|
510,446,879 |
|
374,034,244 |
|
|
超额资本 |
291,599,022 |
|
316,064,270 |
|
136,786,041 |
|
|
信用风险加权资产(1) |
2,557,622,021 |
1,672,850,285 |
2,057,126,334 |
||||
风险加权资产(1) |
3,662,675,501 |
2,379,950,437 |
2,904,024,550 |
||||
精选资本和流动性比率： |
|
|
|
|
|||
监管资本/信用风险加权资产 |
23.1 |
% |
30.5 |
% |
18.2 |
% |
|
监管资本/风险加权资产 |
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.9 |
% |
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平均股东权益占平均总资产比例 |
17.8 |
% |
14.5 |
% |
12.2 |
% |
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负债总额与股东权益总额的倍数 |
5.4x |
6.3x |
8.3x |
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现金占存款总额的百分比 |
20.2 |
% |
14.4 |
% |
8.7 |
% |
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流动资产占存款总额的百分比(2) |
55.6 |
% |
83.1 |
% |
65.8 |
% |
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普通股一级资本（CET1）/风险加权资产 |
16.1 |
% |
21.4 |
% |
12.3 |
% |
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| (1) | 风险加权资产包括操作风险加权资产、市场风险加权资产和信用风险加权资产，操作风险加权资产和市场风险加权资产按照央行规则各自要求的最低资本乘以
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| (2) | 流动性资产包括现金、央行发行的证券以及与央行的回购交易。该比率未考虑公司持有的其他政府证券设定最低准备金要求。 |
| (3) | 为比较目的追溯应用通信“A”8009所对应的金额。经通胀调整后的数值 |
| (4) | 对通胀的价值调整。 |
F-99
34.集团运营的经济背景
据国际货币基金组织（IMF）估计，2024年全球经济增长3.2%，与前一年相比出现边际放缓，这导致了3.3%的增长率。
报告期内，多数央行开始放松货币政策。这是由通胀放缓和大国保持可接受的增长率所解释的。美国联邦储备委员会将联邦基金利率下调1个百分点，至4.50-4.25 %区间，此前在2023年曾上调1个百分点。
大宗商品方面，全球能源需求下降导致油价下跌，尤其是在上一季度。这有利于通货紧缩的道路，尤其是在欧洲。此外，俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的持续冲突使石油市场在2024年期间一直处于紧张状态。
在政治层面，美国选民选举唐纳德·特朗普为第二个总统任期。接管之前，10年期美债的利率接近5%，主要是由于担心经济政策会加速通胀并减缓美联储提议的降息。随着内阁组建的蔓延和就职演说的举行，利率下降了约4.6%。在具有国际影响的前景中，据评估，主要是与中国的强硬关税政策可能会增加贸易战的风险。
国家环境受到哈维尔·米莱政府实施的冲击措施的强烈冲击。继签署《必要性和紧迫感法令》（DNU）70/2023，于2023年底废除和修订了300多项法律后，采取了限制性财政政策。结果，1月份已经出现了全年持续的财政盈余，12月累计达到GDP的0.3%盈余。这一结果是由于调整了26.9%的初级支出和临时增加的PAIS税，最终被取消。
为了维持财政平衡，国家行政部门不得不面对立法挑战。在这方面，《基地法》的通过是一项重大成就，尽管其最终版本没有原文那么雄心勃勃。此外，政府还否决了阿根廷国会批准的两个项目，这些项目涉及在没有收入支持的情况下增加公共支出，涉及该大学的预算及其预测资产。
政府设法将通胀率从2023年12月的25.5%降至2024年12月的2.7%。根据央行（BCRA）的调查，这一放缓比最初预测的更为明显，预计2024年的通胀率将接近227%，当时最终指数为117.8%。这种改善的原因是对公账户的严格纪律阻止了发行货币来为财政赤字融资。此外，爬行的peg制度（汇率的月率贬值）起到了名义上的锚定作用；随着通货膨胀的演变，BCRA决定从2025年2月起将这一比率从2%下调至1%。
政府的另一个里程碑是在8月至11月期间进行的税收大赦。2008.5万美元现金及243.2万美元其他费用结算。因此，私营部门美元存款增加了160亿美元，以美元计对私营部门的贷款增加了89亿美元。
洗钱的积极冲击受到市场欢迎，因为它允许BCRA通过在外汇市场结算美元贷款增加其毛准备金和净准备金。还有，货币当局在今年最后一段时间发挥买方作用的事实改变了经济主体的预期，导致国家风险大幅下降，在年底达到635点。需要注意的是，政府取消了2025年1月运作的债券到期资本和利息，总额为45亿美元（资本为29亿美元，利息为16亿美元）。反过来，BCRA宣布了与国际银行的REPO，BOPREAL系列1-D债券的投标总额为10亿美元，最终期限为2年4个月。这样，政府开始展示为未来债务到期融资的不同选择。
F-100
事关IMF协议，并在2023年因未能实现所有既定目标而危及其连续性后，今年超额完成财政目标，未达到第三季度储备目标。在报告年度结束时和2025年1月期间，有人谈到可能在2025年前四个月达成一项新协议，并有可能获得新资金。
与经济数据相关，随着累计同比下降1.8%（12月最新数据），国民经济的演变受到建筑（-17.6 %）的发展影响，其遭遇了公共工程、工业（-9.2 %）和贸易（-7.6 %）的刹车，欧盟委员会已经公布了关于美利坚合众国情况的报告。补偿由农业部门提供，在2023年严重干旱后反弹30.9%，采矿和采石业增长7.2%。
经济活动并非同质化，年初有所下降，但随后几个月有所扩张。截至4月，经季节性调整的系列数据中，EMAE与2023年12月相比下降了1.9%，在5月至12月期间增长至6.8%。
此外，11月底（可获得的最新数据），经季节性调整后的工作岗位减少了11.3万个，而12月底的总工资同比实际增长12.7%。
截至今年年底，整体通胀率为117.8%，与2023年录得的211%相比有显着下降。通货紧缩是由于国库不需要从B.C.R.A.货币融资，同时实现了相对价格的调整。因此，在调控物价上涨205.9%的同时，核心通胀和季节性物价分别上涨了105.5%和87.3%。
政府在这一年结束时的财政盈余约为GDP的0.3%，而初级盈余为1.8%。财政结果的改善发生在收入实际下降5.2%的情况下，其中公共支出减少26.9%。在这方面，社会福利开支削减占总额的32.6%，成为最关键的因素。资本开支减少最多：实质减少77.3%。
贸易收支呈现顺差188.99亿美元，上年为逆差69.32亿美元。改善的原因是出口增长19.4%，达到797.21亿美元；进口下降17.5%，结果为608.22亿美元。关于国际储备水平，2024年收盘时的存量为296.12亿美元，意味着较2023年增加65.39亿美元。
与货币政策相关，2024年初，BCRA停止了对流动性信函（LELIQs）的投标，被动通行证成为货币政策工具。随后在3月份，实体将TNA合格率从100%下调至80%，并额外发布了2020年以来监管较严的市场费率。到了5月，通过率已经是40% n.a。从那时起，政府开始了将有酬负债从BCRA转移到财政部的进程。
在此背景下，这些银行最初解除了被动传递的头寸，以参加提供Letras Capitalizables（LECAPS）的财政部招标。然后，他们加快了这一进程，BCRA停止更新通行证。财政部还发行了200亿美元的流动性税收票据（LEFI），由BCRA购买。因此，银行向BCRA买卖LEFI以管理其日常流动性。
另一方面，BCRA的货币基础目标为477亿美元。它代表2024年4月的广义货币基础，由货币基础加上当时的有酬负债组成。这样，随着货币需求增加，银行通过向BCRA出售LEFI来满足需求，货币基础将逐月增长。截至12月30日，货币基础为29.7万亿美元。
关于金融体系，在2024年期间，主要宏观经济指标有所改善，通货膨胀率和利率明显下降。在新的背景下，金融体系开始出现复苏的早期迹象：信贷需求再次增长，美元存款也是如此，反映了税收大赦法的成功。此外，BCRA取消了在之前的努力中实施的一些规定，例如设定金融机构在固定利率上支付的最低利率
F-101
条款、生产性投资融资额度（LIP）中的最高利率（这仍然是将信贷引导至MiPYMEs的主要工具），以及信用卡融资最高利率的设定。
根据2024年12月可获得的数据，私营部门以比索计算的存款和贷款与GDP的比率为13.0%和8.8%，而2023年12月的水平分别为17.1%和8.1%。私营部门存款总额增长128%（实际增长5%），而对私营部门的贷款总额同比增长230%（实际增长52%）。此外，全年市场利率有明显回落：按案例来看，BADLAR（私人银行）下降77.81点，原因是经济的名义性下降，货币政策利率（Letras Fiscales de Liquidez-LEFI）为32%（而2023年12月被动通过为100%）。截至2024年12月2日，BCRA提出了阿根廷批发利率（TAMAR），按10亿比索或以上的定期存款计算，期限为30至35天。其显著特点是符合计算条件的最低存款数量，每年都会更新。去年12月，TAMAR平均占NCT的35.18%，而BADLAR平均占32.88%。
金融体系的流动性和偿债能力保持在较高水平。
金融部门通过权利、政府债券、贷款和其他资产，对阿根廷公共部门有很大的敞口。该集团对阿根廷公共部门的风险敞口如下：
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Grupo Supervielle HSI对公共部门的曝光 |
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阿根廷中央银行（包括回购交易） |
949,082,379 |
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政府证券和国债敞口 |
949,082,379 |
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对公共部门的贷款 |
3,231,834 |
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公共部门总风险敞口 |
952,314,213 |
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超过总资产 |
21.14% |
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超过股东权益 |
119.22% |
根据附注1.1的规定，非金融公共部门工具不在IFRS 9“金融工具”减值准备范围内。
2025年4月11日，央行宣布开始其经济计划的“第三阶段”，该计划对其货币和汇率政策进行了重大改变。实行有管理的浮动汇率制度，允许美元在PS.1000至PS.1400的区间内波动，每月调整约1%。阿根廷政府取消了外汇管制，因此个人现在在进入官方外汇市场方面没有受到任何限制，除旅游和信用卡交易外，取消了附加税。对企业而言，放宽了对进口支付和股息汇回的限制，同时引入了新的BOPREAL债券，以解决遗留的外部负债问题。被称为“d ó lar blend”的出口激励计划被取消，以简化交易所市场。货币政策框架改革，重点严格控制货币总量，特别是M2私人交易总量，不对财政赤字进行货币融资，也不对央行负债支付利息。这些措施得到了与IMF达成的200亿美元扩展设施计划协议的支持。2025年4月，IMF根据这项协议向阿根廷支付了150亿美元，完全可以用于预算和国际收支支持。这些资金将得到其他国际组织额外61亿美元融资的补充。IMF的部分资源将被经济部用于回购央行持有的不可转让债券，以加强其资产负债表。扩展融资计划协议还建立了季度绩效标准，以加强货币纪律并与央行的新框架保持一致。
截至这些财务报表发布之日，选举导致的波动和不确定性的背景仍在继续。
集团管理层永久监测影响其业务的变量的演变，以确定其行动方针并确定对其股权和财务状况的潜在影响。集团的财务报表必须考虑到这些情况来阅读。
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35.随后发生的事件
2025年1月14日，Banco Supervielle S.A.以4.18%的固定利率发行J类公司债券，到期日为2025年7月14日（自发行和结算之日起6个月），面值为5万美元。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。可转让债券是根据您的全球不可转换、非次级有价证券计划发行的，面值最高为300,000美元（或等值的其他货币和/或价值单位）。J类公司债券本息一次付清，到期兑付。
2025年2月7日，Banco Supervielle S.A.以4.15%的固定利率发行其K类公司债券，到期日为2025年8月7日（自发行和结算之日起6个月），面值为28,382美元。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。可转让债券是根据您的全球不可转换、非次级有价证券计划发行的，票面价值最高为300,000美元（或等值的其他货币和/或价值单位）。K类公司债券本息一次付清，到期兑付。
2025年2月7日，Banco Supervielle S.A.发行L类公司债券，浮动利率相当于私人银行的添马舰利率加上2026年2月7日到期的2.75%保证金之和，面值为50,974美元。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。可转让债券是根据您的全球不可转换、非次级有价证券计划发行的，票面价值最高为300,000美元（或等值的其他货币和/或价值单位）。本次L级公司债券资金一次缴清，于到期日缴清，并于以下日期按季付息：2025年5月7日、2025年8月7日、2025年11月7日、到期日。
2025年3月7日，Banco Supervielle S.A.发行M类公司债券，浮动利率等于私人银行的添马舰利率加2026年3月7日到期的2.75%保证金之和，面值为30,580美元。该方案由国家证券委员会于2016年11月24日通过第18.376号决议授权。可转让债券是根据您的全球不可转换、非次级有价证券计划发行的，面值最高为300,000美元（或等值的其他货币和/或价值单位）。本次M级公司债券将以一次缴款方式全额支付本金，于到期日支付，并于以下日期按季支付利息：2025年6月7日、2025年9月7日、2025年12月7日及到期日。
除此之外，在财政年度年终至综合财务报表发出日期之间并无任何可能对资产负债表及公司于本财政年度结束时的业绩产生重大影响的事件或交易。
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