文件

EX-99.1 2 q42025flexpr1.htm EX-99.1 文件

中期财务资料

FLEX LNG Ltd.

2025年第四季度

2026年2月11日

2026年2月11日-百慕大汉密尔顿

Flex LNG Ltd.（“我们”、“我们”、“我们的”、“Flex LNG”或“公司”）今天公布了截至2025年12月31日的季度未经审计的财务业绩。

亮点：

我们本季度的财务亮点摘要如下：

2025年第四季度

2025年第三季度

船舶营业收入1

8750万美元

8570万美元

净收入

2160万美元

1680万美元

每股收益（基本）

$0.40

$0.31

现金及现金等价物

4.476亿美元

4.787亿美元

船只和设备，净额

21.025亿美元

21.192亿美元

长期负债

$（1,848.2）m

$（1,874.6）m

非公认会计原则措施2

定期租船等效费率（“TCE费率”）

$70,119

$70,921

经调整EBITDA

6180万美元

6120万美元

调整后净收入

2330万美元

2350万美元

调整后每股收益（基本）

$0.43

(1)船舶运营收入包括与欧盟津贴（“EUAs”）相关的220万美元收入（2025年第三季度：200万美元）。EUA是根据受欧盟排放交易制度约束的航次的定期租船合同从我们的租船人处收取的。相关期间的航行费用项下已记录了等值金额。

(2)TCE率、调整后EBITDA、调整后净收入/（亏损）和调整后每股收益/（亏损）是SEC条例G定义的非GAAP衡量标准。与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在本收益报告的末尾。

重点事件汇总：

•宣布2025年第四季度股息为每股0.75美元。

•实现了2025年第四季度每天70,119美元的定期租船等效费率。

•截至2025年12月31日，实现现金余额4.476亿美元。

•任命Marius Foss为公司首席执行官。


1			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

首席执行官Marius Foss评论道：

“我们很高兴按照我们的指引实现2025年的财务业绩。我们对船队的定期租船等效费率在2025年全年为71,728美元/天，因此符合我们71,000美元至72,000美元/天的指导。2025年调整后EBITDA为2.511亿美元，略高于我们指引的约2.5亿美元。继2024年和2025年的广泛再融资举措之后，我们现在正在实现实实在在的好处。2025年全年利息支出下降至9260万美元，比2024年减少1300万美元，这是由于贷款利润率提高、基准利率降低以及我们对循环信贷额度的主动管理。第四季度调整后净收入为2330万美元，贡献了2025财年调整后净收入1.011亿美元，调整后每股收益1.87美元。

长期的LNG故事仍然引人注目，我们将2025年视为第三波新液化产能上线的开始。2025年，全球液化天然气出口量同比增长约4%，达到4.29亿吨（“MT”）。北美项目是这一增长的主要驱动力，同比增长25%。全球项目开发的势头也有所回升，2025年有7000万吨/年（“MTPA”）的新项目达到FID，使在建总产能达到~200MTPA左右。

液化天然气航运的中短期前景预计将受到液化项目投产前新造船交付的影响。我们预计未来12 – 18个月现货市场将持续波动。在此期间，我们的合同积压，目前至少为50年，如果租船人行使所有延期选择权，可能会延长至75年，为我们提供了收益可见性。在2026年，我们将继续面临最多三艘开放船只现货市场走软的风险，包括重新交付Flex极光晚些时候在2026年第一季度。

我们的2026年财务指引反映了当前我们现货敞口船舶的疲软市场，TCE、收入和调整后EBITDA的范围更大。与此同时，我们加强了我们的资产负债表，以应对这些情况。我们在2025年完成了三笔价值5.3亿美元的再融资，使我们能够释放1.37亿美元的净现金收益，同时既降低了我们的利息成本，又增加了我们的债务到期情况。因此，我们在2029年之前没有债务到期，我们以4.48亿美元的稳健现金头寸结束了这一年。

我们致力于股东回报，董事会已宣布每股0.75美元的普通季度股息。这是我们第十八次普通季度股息，每股0.75美元；加上特别股息，自2021年以来，我们将向股东支付约7.7亿美元的股息。”

季度股息

2026年2月10日，公司董事会宣布2025年第四季度现金分配为每股0.75美元。分配将从公司的已缴盈余账户中进行，该账户包括先前以股份溢价支付的从公司的额外已缴资本账户中转出的款项。股息将于2026年3月12日或前后支付。纽约证券交易所（“NYSE”）的股权登记日和除息日为2026年2月27日。


2			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

截至2025年12月31日止三个月业绩

该公司录得船舶运营收入8750万美元12025年第四季度，2025年第三季度为8570万美元。本季度营收受到两艘船可用天数增加的积极影响，Flex琥珀和Flex Artemis，在2025年第三季度进行了干船坞。这部分被所产生的收入减少所抵消Flex星座，因租船费率下调。TCE费率22025年第四季度为每天70,119美元，而2025年第三季度为每天70,921美元。截至2025年12月31日止年度，TCE费率2为每天71,728美元。

2025年第四季度船舶运营费用为1980万美元，而2025年第三季度为1880万美元。每日运营费用（“OPEX”）22025年第四季度为16582美元，而2025年第三季度为15682美元。船舶运营费用的增加主要是由于辅助发动机维护成本增加，因为本季度有更多的船舶达到了预定的运行小时里程碑。截至2025年12月31日止年度，每日营运支出2为15,780美元。

该公司在2025年第四季度录得140万美元的衍生品净收益，其中包括170万美元的未实现净亏损，这是由于我们的利率掉期衍生品的公允价值变动以及该期间利率掉期结算的已实现净收益310万美元。

2025年第四季度的净收入为2160万美元，每股基本收益为0.40美元，而2025年第三季度的净收入为1680万美元，每股基本收益为0.31美元。调整后净收入22025年第四季度为2330万美元，而2025年第三季度为2350万美元。

截至2025年12月31日，船舶的账面价值为21.025亿美元，相比之下为21.192亿美元截至2025年9月30日。这一变动包括1960万美元的折旧以及与船舶干坞相关的300万美元的新增费用。

截至2025年12月31日，长期债务总额为18.482亿美元，而截至2025年9月30日为18.746亿美元。债务减少是由于2025年第四季度发生的定期债务偿还。

截至2025年12月31日，现金和现金等价物为4.476亿美元。这包括2.7亿美元融资、2.9亿美元融资和Flex Enterprise 1.5亿美元融资下的全部提取的循环部分。

截至2025年12月31日，总股本为7.193亿美元，而同期为7.383亿美元截至2025年9月30日。权益减少主要包括支付的4060万美元的分配，由2160万美元的净收入抵消。

1 8540万美元，不包括EUAs。

2 TCE费率、调整后净收入和每日运营支出是SEC条例G定义的非GAAP衡量标准。与最直接可比的GAAP衡量标准的对账包含在本收益报告的末尾。


3			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

业务更新和车队概览

Flex志愿者继她的长期包机重新交付后，她于2026年1月完成了预定的干船坞。她目前正被推销短期和长期合同。Flex Freedom和Flex Vigilant计划于2026年第一季度和第二季度对接。

承租人Flex极光选择不使用他们的延期选择，预计该船将在2026年第一季度末从现有合同中重新交付。在重新交付后，该船将进行短期和长期合同的市场销售。

Flex Artemis季度在现货市场操作，预计将继续在现货市场交易，同时对短期和长期合约进行营销。

Flex星座目前以短期租船合同运营，她计划于2026年3月初开始新的15年期租船合同，直接延续目前的租船合同。

在本报告发布之日，2026年剩余时间的实盘合同覆盖率为77.6%，车队的总实盘合同积压为50年，包括延期选项在内，可能会增加到75年。

我们在船只上实现了100%的技术正常运行时间 2025年第四季度 .下表列出截至2026年2月11日我们的机队概况：

船只名称

建成年份

造船厂(1)

载货量（立方米）

推进(2)

沸腾率

包机到期(3)

与租船人期权的到期(4)

Flex Endeavour

2018

173,400

MEGI + PRS

0.075%

2032年第一季度

2033年第一季度

Flex Enterprise

2018

173,400

MEGI + PRS

0.075%

2029年第二季度

不适用

Flex游侠

2018

Shi

174,000

MEGI

0.085%

2027年第一季度

不适用

Flex Rainbow

2018

Shi

174,000

MEGI

0.085%

2033年第一季度

不适用

Flex星座

2019

173,400

MEGI + PRS

0.075%

2041年第一季度

2043年第一季度

Flex果敢

2019

173,400

MEGI + PRS

0.075%

2027年第一季度

2039年第一季度

Flex极光

2020

HSHI

174,000

X-DF

0.085%

2026年第一季度

不适用

Flex琥珀

2020

HSHI

174,000

X-DF

0.085%

2029年第二季度

不适用

Flex Artemis

2020

173,400

MEGI + FRS

0.035%

不适用

Flex Resolute

2020

173,400

MEGI + FRS

0.035%

2027年第一季度

2039年第一季度

Flex Freedom

2021

173,400

MEGI + FRS

0.035%

2027年第一季度

2029年第一季度

Flex志愿者

2021

HSHI

174,000

X-DF

0.085%

不适用

Flex Vigilant

2021

HSHI

174,000

X-DF

0.085%

2031年第二季度

2033年第二季度

（1）本报告中，“HO”是指韩华海洋（原名大宇造船海洋工程株式会社），“SHI”是指三星重工，“HSHI”是现代三湖重工株式会社。每个船厂都位于韩国。

（二）“MEGI”是指M型电控气体喷射推进系统，“X-DF”是指X世代双燃料推进系统。“FRS”和“PRS”分别指完全再液化系统或部分再液化系统。

（3）我们的租船合同到期被视为公司所知的截至2026年2月11日的确定期限，但这些合同通常受制于到期日期之前或之后15至45天的重新交付窗口。

（4）凡承租人有需在租船上申报的延期选择权；所提供的期满假定所有延期选择权均已由承租人为说明目的而申报。


4			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

液化天然气市场更新

航运市场状况在2025年仍然波动，在这一年的大部分时间里，高吨位可用性成为主要的看跌因素。供应过剩导致蒸汽和TFDE容器普遍搁置和长时间闲置，逐渐侵蚀有效运力。这种减员支持了2025年下半年的部分再平衡，促成了2025年第四季度的大幅但短暂的反弹，在此期间，两笔即期汇率曾短暂达到12.5万美元/天。涨势受到美国出口走强以及尼日利亚和阿尔及利亚船货增加的支撑，收紧了大西洋的即时供应。然而，不断上升的转售量迅速打压了利率。2025财年现代二冲程船舶的平均即期汇率约为3.7万美元/天，低于2024年的5.3万美元/天，目前报价接近2万美元/天。最近的下降反映出船只持续供应过剩以及美国液化天然气出口暂时中断，包括原料气短缺和与天气相关的中断。

在2025年第四季度订购的、将于2028年下半年– 2029年交付的18艘新造船中，约有13艘签订了10 – 20年的合同，其中5艘未交付。全年签约大幅放缓，新增订单35个，2024年为79个。韩国船厂报价约为每艘2.5亿美元，中国船厂提供1000万– 2000万美元的折扣。

2025年机队增长加速，交付数量为79架，而2024年为60架，其中包括2025年第四季度的23架。2026年1月又有6艘船交付，订单约为285艘（约占船队的39%）。船舶经纪人预计2026年将交付90 – 95艘，其中35 – 40艘未交付。老旧蒸汽船交易疲软加速了船队合理化，2025年回收数量达到创纪录的15艘。预计这一趋势将在2026年持续，部分抵消新造船的流入。

在液化天然气货运方面，2025年全球供应增长加速至4.0%，为三年来最快速度，达到创纪录的4.29亿吨（“MT”）。增量向大西洋盆地倾斜，主要受北美产能增加和优化的推动。Plaquemines液化天然气的快速增产，以及来自加拿大液化天然气公司、Altamira和Corpus Christi Midscale的新供应，占净增长的大部分，而自由港的瓶颈消除推动产量超过了铭牌产能。美国液化天然气出口量同比增加22公吨。在北美以外，供应增长有限，俄罗斯出口因制裁相关限制而下降2吨，埃及出口因国内需求而保持低迷，澳大利亚出口因大量维护而下降3.5吨。

液化天然气进口增长与出口情况密切相关，大西洋盆地吸收了大部分增量。欧洲成为主要需求中心，进口量达到创纪录的125.3吨，相当于24吨的同比增长，原因是低储存水平和俄罗斯流量的替代增加了对液化天然气的依赖，尤其是来自美国的依赖。相比之下，由于管道进口量增加、国内产量上升以及天气温和，减少了太平洋贸易流量，中国液化天然气进口量同比下降了15吨。不包括中国在内，亚洲需求大体持平，较小市场的收益被政策驱动和对价格敏感的其他市场的下跌所抵消。因此，尽管整体贸易增长强劲，但基于大西洋的供应增长与大西洋需求扩张的一致性限制了2025年的吨英里增长。


5			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

财务更新

为降低利率波动带来的风险，公司进行了利率互换交易，将浮动利率转换为固定利率。截至2025年12月31日，公司名义本金总额为7.75亿美元的固定利率。利率互换采用基于SOFR的固定利率，加权平均固定利率为2.46%，加权平均期限为2.8年。

公司事项

2025年12月，董事会任命Marius Foss为首席执行官，自2025年9月起担任临时首席执行官。福斯先生此前曾担任Flex LNG Management AS的首席商务官。自2018年加入Flex LNG以来，Foss先生在制定和执行Flex LNG的商业战略方面发挥了重要作用。他带来了超过35年的商业管理职位的航运经验。更多信息可在我们的网站上找到。

2025年第四季度成果展示

Flex LNG将于2026年2月11日星期三发布2025年第四季度财务业绩 .

在发布财报的同时，我们将在CET下午3：00（美国东部时间上午9：00）举办视频网络直播。为了参加网络直播使用以下链接：

https://events.webcast.no/flexlng/iQCHF6PFRYOKOOHpdu6c/7Hlxwchac3AEITPOCCLV

会议/网络直播后将举行问答环节。关于如何提交问题的信息将在会议开始时提供。

会议/网络直播将使用的演示材料可在以下网址下载www.flexlng.com和重播详情也将在这个网站上提供。本公司网站所载资料均未纳入或构成本报告的一部分。


6			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

前瞻性陈述

本新闻稿中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。1995年《私人证券诉讼改革法案》为前瞻性陈述提供了安全港保护，以鼓励公司提供有关其业务的预期信息。前瞻性陈述包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩以及基本假设和其他陈述的陈述，这些陈述不属于历史事实陈述。该公司希望利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款，并将这一警示性声明纳入这一安全港立法。“相信”、“预期”、“预测”、“预期”、“目标”、“承诺”、“估计”、“打算”、“计划”、“可能”、“潜在”、“待定”、“目标”、“项目”、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“应该”、“可以”和类似的表达方式识别前瞻性陈述。

本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多假设反过来又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史运营趋势的审查、公司记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据。尽管管理层认为这些假设在作出时是合理的，但由于这些假设固有地受到难以或不可能预测且超出公司控制范围的重大不确定性和或有事项的影响，因此无法保证公司将实现或实现这些预期、信念或预测。因此，这些前瞻性陈述并非对公司未来业绩的保证，实际结果和未来发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。公司不承担任何义务，并明确拒绝承担任何义务，除非适用法律或法规要求，公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。新的因素不时出现，公司无法预测所有这些因素。此外，公司无法评估每个此类因素对其业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的程度。

除这些重要因素外，公司认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的其他重要因素包括：不可预见的负债、未来的资本支出、世界经济和货币的实力、通胀压力和央行旨在对抗整体通胀和利率和汇率上升的政策、一般市场状况，包括租船费率和船只价值的波动、液化天然气油轮市场的需求变化、公司的业务战略以及预期和意外的资本支出和运营费用，包括干坞、勘测、维修、升级，保险费用和燃料成本、公司船舶的燃料效率、公司船舶的市场、融资和再融资的可用性、遵守此类融资安排中的契约的能力、交易对手未能充分履行其与公司的合同、政府规则和法规的变化或监管机构采取的行动，包括可能限制液化天然气油轮商业使用寿命的那些，客户越来越重视环境和


7			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

安全担忧、未决或未来诉讼的潜在责任、全球和区域经济和政治状况及事态发展、武装冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争，以及乌克兰可能停止此类战争、以色列和哈马斯之间的冲突以及中东的相关冲突、胡塞袭击红海和亚丁湾、伊朗威胁关闭霍尔木兹海峡、贸易战、关税、禁运和罢工、贸易限制的影响，包括征收新的关税，美国对其贸易伙伴的港口费和其他进口限制以及中国和欧盟对美国征收报复性关税，由于自然或其他灾害或其他原因造成的商业中断，包括供应链中断和拥堵，由于事故、气候相关事件、公共卫生威胁或政治事件导致的航运路线的潜在物理中断，潜在的网络安全或其他隐私威胁和数据安全漏洞，船只故障和停租事件，以及其他因素，包括公司向美国证券交易委员会提交或提供的报告和其他文件（“其他报告”）中可能不时描述的内容。有关与公司相关的某些这些及其他风险和不确定性的更完整讨论，请参阅其他报告。

Flex LNG Ltd.董事会。

2026年2月11日


Ola Lorentzon
董事会主席


斯蒂恩·雅各布森
董事


Nikolai Grigoriev
董事


苏珊·萨克马尔
董事


米克尔风暴Weum
董事


8			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩


未经审核中期财务资料简明合并中期经营报表
（以千美元为单位的数字，每股数据除外）
	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
船舶营业收入	87,537	85,680	90,934	347,637	356,349
航次费用	(3,762)	(3,654)	(1,793)	(12,372)	(3,368)
船舶运营费用	(19,832)	(18,756)	(17,597)	(74,876)	(69,918)
行政开支	(1,687)	(1,825)	(2,651)	(7,966)	(9,788)
折旧	(19,639)	(19,439)	(19,015)	(76,619)	(75,482)
营业收入	42,617	42,006	49,878	175,804	197,793
利息收入	981	975	1,471	4,088	4,467
利息支出	(22,913)	(23,279)	(25,467)	(92,625)	(105,588)
长期债务的消灭成本	—	(2,439)	—	(4,069)	(637)
衍生工具（亏损）/收益	1,375	(186)	20,089	(7,448)	22,838
汇兑（亏损）/收益	(48)	(13)	(486)	439	(665)
其他财务项目	(447)	(228)	(206)	(1,292)	(392)
税前收入	21,565	16,836	45,279	74,897	117,816
所得税费用	(15)	(18)	(62)	(82)	(132)
净收入	21,550	16,818	45,217	74,815	117,684

每股收益：
基本	0.40	0.31	0.84	1.38	2.19
摊薄	0.40	0.31	0.84	1.38	2.18


未经审核中期财务资料综合收益简明综合报表
（数字以千美元计）

	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
期内净收益	21,550	16,818	45,217	74,815	117,684
其他综合收益/（亏损）合计	—	—	—	—	—
综合收益总额	21,550	16,818	45,217	74,815	117,684


9			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩


未经审核中期财务资料简明合并中期资产负债表
（以千美元为单位的数字，每股数据除外）
	12月31日，	9月30日，	12月31日，
	2025	2025	2024
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物	447,632	478,726	437,154
受限制现金	65	76	49
存货	9,004	7,784	4,824
其他流动资产	46,234	53,548	31,666
应收关联方款项	340	158	686

流动资产总额	503,275	540,292	474,379

非流动资产
衍生工具	18,054	19,581	40,090


船只和设备，净额	2,102,495	2,119,184	2,154,465
其他固定资产	—	—	5
非流动资产合计	2,120,549	2,138,765	2,194,560
总资产	2,623,824	2,679,057	2,668,939

权益与负债
流动负债
长期债务的流动部分	109,629	108,182	106,708
衍生工具	604	415	—
应付关联方款项	673	1,141	523
应付账款	10,508	9,238	2,002
其他流动负债	44,412	55,348	49,544
流动负债合计	165,826	174,324	158,777

非流动负债
长期负债	1,738,578	1,766,372	1,703,529
其他非流动负债	163	85	—
非流动负债合计	1,738,741	1,766,457	1,703,529
负债总额	1,904,567	1,940,781	1,862,306

股权
股本（2025年12月31日、2025年9月30日及2024年12月31日：已发行54,520，325股，每股面值0.01美元）	545	545	545
库存股成本（2025年12月31日：427,949（2025年9月30日和2024年12月31日：432,557））	(4,180)	(4,224)	(4,224)
额外实缴资本	704,300	704,344	904,268
贡献盈余	221,268	261,837	183,535


累计赤字	(202,676)	(224,226)	(277,491)
总股本	719,257	738,276	806,633
总权益和负债	2,623,824	2,679,057	2,668,939


10			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩


未经审核中期财务资料简明合并中期现金流量表
（数字以千美元计）
	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024

经营活动
净收入	21,550	16,818	45,217	74,815	117,684
调整以调节净收入与经营活动提供的净现金
折旧	19,639	19,439	19,015	76,619	75,482
长期债务的消灭成本	—	2,439	—	4,069	637
发债费用摊销	569	517	613	2,305	2,503
以权益结算的股份支付	—	—	54	76	1,063
外汇（收益）/亏损	48	13	486	(439)	800
衍生工具公允价值变动	1,716	4,252	(14,951)	22,640	(1,838)


干船坞支出	(2,950)	(8,189)	(1,745)	(24,643)	(12,645)
其他	—	(6)	2	7	(223)
经营资产和负债变动，净额：
存货	(1,220)	(2,979)	144	(4,180)	267
其他流动资产	7,314	(1,625)	5,698	(14,568)	(3,702)
其他非流动资产	—	3,487	—	—	—
应收关联方款项	(182)	357	71	346	100
应付关联方款项	(468)	315	154	150	139
应付账款	1,270	6,773	(379)	8,506	(1,506)
其他流动负债	(10,936)	(965)	(2,095)	(5,131)	4,038
其他非流动负债	78	(3,408)	—	163	—
经营活动所产生的现金净额	36,428	37,238	52,284	140,736	182,799

投资活动
购置其他固定资产	—	—	—	—	(4)




投资活动所用现金净额	—	—	—	—	(4)

融资活动

偿还长期债务	(26,783)	(24,109)	(22,914)	(105,180)	(102,440)
循环信贷融资所得款项	413,675	388,675	383,675	1,649,700	1,268,675
偿还循环信贷额度	(413,675)	(388,675)	(383,675)	(1,649,700)	(1,518,675)
提前偿还长期债务	—	(257,902)	—	(387,514)	(80,769)
长期债务收益	—	355,000	160,000	530,000	430,000
为长期债务支付的扑灭费用	—	(648)	—	(1,296)	—
终止衍生工具所得款项	—	—	(408)	—	10,169
融资成本	(133)	(2,936)	(279)	(4,421)	(2,801)

分配库存股所得款项	—	—	—	—	1,909
支付的股息	(40,569)	(40,566)	(40,566)	(162,267)	(161,674)
筹资活动提供/（用于）的现金净额	(67,485)	28,840	95,833	(130,678)	(155,606)

汇率变动对现金的影响	(48)	(13)	(487)	435	(530)
现金、现金等价物和受限制现金净增加/（减少）额	(31,105)	66,065	147,630	10,494	26,659

期初现金、现金等价物和限制性现金	478,802	412,737	289,573	437,203	410,544
期末现金、现金等价物和受限制现金	447,697	478,802	437,203	447,697	437,203


11			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

未经审核中期财务资料
简明合并中期权益变动表

（以千美元为单位的数字，每股数据除外）

截至2025年12月31日止年度：


	已发行股数	股本	库存股	额外支付的资本	贡献盈余	累计赤字	总股本

截至2025年1月1日	54,087,768	545	(4,224)	904,268	183,535	(277,491)	806,633



以权益结算的股份支付	—	—	—	53	—	—	53
净收入	—	—	—	—	—	18,728	18,728
支付的股息	—	—	—	—	(40,566)	—	(40,566)
截至2025年3月31日	54,087,768	545	(4,224)	904,321	142,969	(258,763)	784,848



转入已缴盈余	—	—	—	(200,000)	200,000	—	—

以权益结算的股份支付	—	—	—	23	—	—	23
净收入	—	—	—	—	—	17,719	17,719
支付的股息	—	—	—	—	(40,566)	—	(40,566)
截至2025年6月30日	54,087,768	545	(4,224)	704,344	302,403	(241,044)	762,024


净收入	—	—	—	—	—	16,818	16,818
支付的股息	—	—	—	—	(40,566)	—	(40,566)
截至2025年9月30日	54,087,768	545	(4,224)	704,344	261,837	(224,226)	738,276
已分派库存股	4,608	—	44	(44)	—	—	—

净收入	—	—	—	—	—	21,550	21,550
支付的股息	—	—	—	—	(40,569)	—	(40,569)
截至2025年12月31日	54,092,376	545	(4,180)	704,300	221,268	(202,676)	719,257


12			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

未经审核中期财务资料
简明合并中期权益变动表

（以千美元为单位的数字，每股数据除外）

截至2024年12月31日止年度：


	已发行股数	股本	库存股	额外支付的资本	贡献盈余	累计赤字	总股本

截至2024年1月1日	53,736,318	5,452	(7,560)	1,204,634	—	(354,873)	847,653



以权益结算的股份支付	—	—	—	358	—	—	358
净收入	—	—	—	—	—	33,224	33,224
支付的股息	—	—	—	—	—	(40,302)	(40,302)
截至2024年3月31日	53,736,318	5,452	(7,560)	1,204,992	—	(361,951)	840,933
股份面值变动产生的转让	—	(4,907)	—	—	4,907	—	—
转入已缴盈余	—	—	—	(300,000)	300,000	—	—
已分派库存股	134,514	—	1,297	(413)	—	—	884
以权益结算的股份支付	—	—	—	363	—	—	363
净收入	—	—	—	—	—	21,835	21,835
支付的股息	—	—	—	—	(40,403)	—	(40,403)
截至2024年6月30日	53,870,832	545	(6,263)	904,942	264,504	(340,116)	823,612
已分派库存股	216,936	—	2,039	(1,015)	—	—	1,024
以权益结算的股份支付	—	—	—	287	—	—	287
净收入	—	—	—	—	—	17,408	17,408
支付的股息	—	—	—	—	(40,403)	—	(40,403)
截至2024年9月30日	54,087,768	545	(4,224)	904,214	224,101	(322,708)	801,928

以权益结算的股份支付	—	—	—	54	—	—	54
净收入	—	—	—	—	—	45,217	45,217
支付的股息	—	—	—	—	(40,566)	—	(40,566)
截至2024年12月31日	54,087,768	545	(4,224)	904,268	183,535	(277,491)	806,633


13			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

附录A-补充财务资料

（a）船只和设备，净额

截至2025年12月31日止年度船舶和设备的变动净额汇总如下：


（数字以千美元计）

	船只和设备	干船坞	合计

成本
截至2025年1月1日	2,467,470	50,859	2,518,329
新增	—	24,650	24,650

处置	—	(10,000)	(10,000)
截至2025年12月31日	2,467,470	65,509	2,532,979

累计折旧
截至2025年1月1日	(341,275)	(22,590)	(363,865)
充电	(65,723)	(10,896)	(76,619)
处置	—	10,000	10,000
截至2025年12月31日	(406,998)	(23,486)	(430,484)

账面净值
截至2025年1月1日	2,126,195	28,269	2,154,465
截至2025年12月31日	2,060,472	42,023	2,102,495

（b）资本承诺

截至2025年12月31日，公司仅有的资本承诺与长期债务相关，汇总如下：


（数字以千美元计）
	售后回租	期间还款	气球还款	合计
1年	51,247	60,367	—	111,614
2年	44,855	68,938	—	113,793
3年	46,348	69,756	—	116,104
4年	47,924	51,125	290,154	389,203
5年	49,584	39,021	180,000	268,605
此后	542,073	319,216	—	861,289
合计	782,031	608,423	470,154	1,860,608

售后回租被归类为融资安排，包括贷款摊销和在各自租约结束时应付的与回购义务相关的最终应付金额。


14			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

（c）长期债务

截至2025年12月31日，公司长期债务，扣除债务发行费用，汇总如下；


（数字以千美元计）
设施名称	类型	到期日	当前部分	非流动部分	合计
Flex Enterprise 1.5亿美元融资	任期和循环	2029年6月	9,743	108,104	117,847
2.9亿美元融资	任期和循环	2029年3月	14,271	235,063	249,334
2.7亿美元融资	任期和循环	2030年2月	16,104	236,682	252,786
3.3亿美元售后回租	售后回租	2035年2月	16,714	260,163	276,876
Flex自愿售后回租	售后回租	2031年12月	7,619	122,452	130,071
Flex Rainbow售后回租	售后回租	2033年2月	9,382	144,619	154,001
Flex Endeavour售后回租	售后回租	2034年6月	8,161	140,949	149,110
Flex果敢售后回租	售后回租	2035年7月	8,865	161,113	169,979
Flex Resolute售后回租	售后回租	2035年11月	8,928	163,368	172,296
1.80亿美元的Flex Constellation设施	任期	2041年3月	9,841	166,065	175,906
			109,629	1,738,578	1,848,207

（d）衍生工具

我们截至2025年12月31日的利率互换合约，其中没有一个被指定为套期保值工具，汇总如下：

（数字以千美元计）

名义本金

加权平均久期

加权平均固定利率

利率基准

收款浮动，支付固定

775,000

2.8年

2.46

SOFR

衍生工具资产和负债截至2025年12月31日止年度的变动汇总如下：


（数字以千美元计）

	衍生工具资产	衍生工具负债	合计

截至2025年1月1日	40,090	—	40,090
衍生工具公允价值变动	(22,036)	(604)	(22,640)

截至2025年12月31日	18,054	(604)	17,450

公司未经审核简明综合经营报表所录衍生工具收益/（亏损）汇总如下：


（数字以千美元计）
	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
衍生工具公允价值变动	(1,716)	(4,252)	14,951	(22,640)	1,838
衍生工具已实现收益	3,091	4,066	5,138	15,192	21,000
衍生工具收益/（亏损）	1,375	(186)	20,089	(7,448)	22,838


15			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

附录B-非GAAP措施的调节

在本附录中，我们提供了额外的信息和措施，旨在补充投资者对我们经营业绩的理解，方法是提供有关我们持续业绩的信息，其中不包括我们认为不会直接影响我们核心业务的项目，并增强我们不同时期持续业绩的可比性。这些措施不是美国公认会计原则认可的项目，不应被孤立地考虑或用作我们根据美国公认会计原则计算的经营业绩或流动性的替代方案。我们的管理层认为这些衡量标准对投资者是有用的，因为这些业绩衡量标准提供了有关我们核心业务盈利能力的信息，并有助于将我们的经营业绩与同行进行比较。此外，我们的管理层在审查公司的经营业绩时会使用这些措施。虽然我们认为这些衡量标准对投资者有用，但我们使用的定义可能无法与其他公司使用的类似衡量标准进行比较。

（a）净收入与EBITDA和调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）的对账

EBITDA定义为净收入加上净利息支出、债务发行成本的冲销、所得税费用/（收益）以及折旧和摊销。调整后EBITDA代表调整后的EBITDA，以排除下表所列项目，这些项目代表我们认为不代表我们核心业务的持续表现的项目。EBITDA和调整后EBITDA被航运业的分析师用作共同的业绩衡量标准，用于比较同行之间的结果。

下表将净收入（最直接可比的美国公认会计原则衡量标准）与EBITDA和调整后EBITDA进行了核对。


（未经审计的数字，单位：千美元）	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
净收入	21,550	16,818	45,217	74,815	117,684
利息收入	(981)	(975)	(1,471)	(4,088)	(4,467)
利息支出	22,913	23,279	25,467	92,625	105,588
核销未摊销债务发行费用	—	1,791	—	2,773	637
所得税费用	15	18	62	82	132
折旧	19,639	19,439	19,015	76,619	75,482
EBITDA	63,136	60,370	88,290	242,826	295,056
为长期债务支付的扑灭费用	—	648	—	1,296	—
衍生工具（收益）/亏损	(1,375)	186	(20,089)	7,448	(22,838)
外汇（收益）/亏损	48	13	486	(439)	665
经调整EBITDA	61,809	61,217	68,687	251,131	272,883


16			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

（b）净收入与调整后净收入和调整后每股收益的对账

调整后的净收入指未摊销贷款费用的冲销和加速摊销前的收益、与长期债务清偿有关的费用、外汇损益和衍生工具的资产/负债变化。经调整每股盈利（“EPS”）指按上述项目调整后的归属于公司股东的盈利，除以已发行股份的加权平均数。我们认为，调整后的净收入和调整后的每股收益有助于我们的管理层和投资者（i）理解和分析我们的经营和业务表现的结果，（ii）在投资于我们和其他投资选择之间进行选择，以及（iii）监测我们在评估是否购买和/或继续持有我们的普通股方面的持续财务和运营实力。


（未经审计的数字以千美元计，每股数据除外）	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
净收入	21,550	16,818	45,217	74,815	117,684
长期债务的消灭成本	—	2,439	—	4,069	637
衍生工具资产/负债变动	1,716	4,252	(14,951)	22,640	8,739
外汇（收益）/亏损	48	13	486	(439)	665
调整后净收入	23,314	23,522	30,752	101,085	127,725

普通股加权平均数	54,091,424	54,087,768	53,939,768	54,088,689	53,851,304
稀释每股收益的分母	54,091,424	54,095,710	53,956,023	54,088,689	54,028,952

调整后基本每股收益	0.43	0.43	0.57	1.87	2.37
调整后稀释每股收益	0.43	0.43	0.57	1.87	2.36

（c）营业总收入与定期租船等值收入和定期租船等值利率的对账

期租等价费率（“TCE费率”）是指我们整个运营船队的加权平均每日TCE收入。TCE费率是衡量日均收益表现的指标。我们计算TCE费率的方法是通过TCE收入除以报告期间的雇佣天数确定的。我们将TCE收入定义为船舶运营收入减去航次费用。租用天数是按逐船计算的，代表在报告期间我们拥有的每艘船舶（拥有或租入）的可用天数和租用天数的净额。一艘船只在报告期间的可用天数是该船只（拥有或租入）在该期间由我们拥有的天数。一艘船只在报告期间的停租天数是指该船只在该期间由我们拥有，但由于计划外维修、预定干船坞或特殊或中间调查和搁置（如果有的话）而无法运营的天数。


17			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩

下表将最直接可比的美国公认会计准则衡量标准——船舶运营收入与定期租船等效收入进行了核对。


（未经审计的数字，单位：千美元）	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
船舶营业收入	87,537	85,680	90,934	347,637	356,349
减：
航次费用	(3,762)	(3,654)	(1,793)	(12,372)	(3,368)
期租等值收益	83,775	82,026	89,141	335,265	352,981
车队租用天数	1,195	1,157	1,184	4,674	4,711
定期租船等价费率	70,119	70,921	75,319	71,728	74,927

（d）每日船舶运营费用与运营费用的对账

每日运营费用（“OPEX”）是指我们整个运营船队的加权平均每日船舶运营费用。每日运营支出是衡量平均每日运营绩效的指标。我们计算每日运营支出的方法是通过将船舶运营费用除以报告期内的可用天数来确定的。一艘船只在报告期间的可用天数是该船只（拥有或租入）在该期间由我们拥有的天数。与航运业的一般惯例一致，我们以每日运营支出作为衡量标准，将运营支出进行比较，以比较公司技术绩效与其他行业同行的相对表现。

下表对船舶运营费用与每日运营支出进行了核对。


（未经审计的数字以千美元计，每日运营支出和可用天数除外）	三个月结束			年终
	12月31日，	9月30日，	12月31日，	12月31日，	12月31日，
	2025	2025	2024	2025	2024
船舶运营费用	(19,832)	(18,756)	(17,597)	(74,876)	(69,918)

可用天数	1,196	1,196	1,196	4,745	4,758
每日运营支出	(16,582)	(15,682)	(14,713)	(15,780)	(14,695)


18			Flex LNG Ltd. 2025年第四季度业绩