查看原文
免责申明：同花顺翻译提供中文译文，我们力求但不保证数据的完全准确，翻译内容仅供参考!
EX-99.3 4 展品_ 99-3.htm 展览_ 99-3
附件 99.3

建安集团及附属公司
 
合并财务报表
 
截至2024年12月31日和2023年12月31日及截至
 
2024年12月31日
 
 
建安集团有限公司

合并财务报表
截至2024年12月31日及2023年12月31日及截至2024年12月31日止三年

内容
 
 
页
   
F-1 – F-2
   
F-3 – F-6
   
F-7 – F-8
   
F-9
   
歼10
   
F-11 – F-13
   
F-14 – F-15
   
F-16 – F-85
   
F-86
   
F-87 – F-91



董事声明
 
我们很高兴向公司成员提交这份年度报告以及截至2024年12月31日止财政年度的经审计财务报表。
 
我们认为：

(a)          F-7至F-91页载列的财务报表旨在根据《1967年新加坡公司法》（该法）和《新加坡财务报告准则》的规定，真实、公允地反映本集团及本公司于2024年12月31日的财务状况以及本集团截至该日止年度的财务表现、权益变动和现金流量；和
 
(b)          于本声明日期，有合理理由相信公司将有能力支付到期债务。
 
董事会已于本报表日期授权刊发该等财务报表。
 
董事
 
于本声明日期在任的董事如下：

西里尔·皮埃尔-让·杜考
劳伦斯·尼尔·查尼
内森·斯科特·费恩
Aviad Kaufman
Antoine Bonnier
Foo说梅
Arunava Sen
Barak Cohen
Robert L. Rosen

董事的利益
 
根据公司为该法案第164条的目的而备存的名册，于财政年度结束时任职的董事（包括其配偶及未满18岁的子女所持有的董事）在公司及相关法团（全资附属公司除外）的股份、债权证、认股权证及购股权的权益详情如下：

董事及法团名称
持有权益的
 
以董事、配偶、子女或代名人名义登记的持股
 
   
年初持股
   
年底的持有量
这一年
 
劳伦斯·尼尔·查尼
           
建安集团有限公司.-普通股
   
28,239
     
19,539
 
                 
Foo说梅
               
建安集团有限公司-普通股
   
19,853
     
22,645
 
                 
Arunava Sen
               
建安集团有限公司.-普通股
   
19,853
     
21,345
 
                 
罗伯特·劳伦斯·罗森
               
建安集团有限公司-普通股
   
40,532
     
40,532
 
 
F-1
董事权益（续）

董事及法团名称
持有权益的
 
以董事、配偶、子女或代名人名义登记的持股
 
   
年初持股
   
结束时的持有量
年度人物
 
内森·斯科特·费恩
           
建安集团有限公司-普通股
   
3,744
     
3,744
 

除本报表所披露者外，概无于财政年度结束时任职的董事于财政年度开始时或财政年度结束时于本公司或相关法团的股份、债权证、认股权证或购股权中拥有权益。

在财政年度结束时或财政年度内的任何时间，公司均不是任何安排的一方，其目标是或其中一方的目标是使公司董事能够通过收购公司或任何其他法人团体的股份或债权证的方式获取利益。

股份补偿计划

建安集团有限公司 2014年股票激励计划（简称“激励计划”）的有关规定，经中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定的机构、中国证监会指定SIP 2014"）授权公司董事根据SIP 2014的规定，免费发售和授予缴足股份奖励，并不时配发和发行根据SIP 2014的奖励归属可能需要交付的公司普通股数量。

公司董事有资格参加SIP2014。

购股权

在财政年度内，有：

（一）
公司概无向任何人士授出购股权以认购公司未发行股份；及

（二）
概无因行使任何选择权而发行的股份以认购公司未发行股份。

截至财政年度末，公司并无根据期权计划发行的未发行股份。

审计员

审计机构毕马威会计师事务所（KPMG LLP）已表示愿意接受重新任命。

代表董事会

────────────────────
西里尔·皮埃尔-让·杜考
董事

────────────────────
Robert L. Rosen
董事

2025年5月26日

F-2


毕马威会计师事务所

12滨海景# 15-01

亚洲广场2号楼

新加坡018961

电话

传真

互联网

+65 6213 3388

+65 6225 0984

www.kpmg.com.sg

 

独立核数师的报告

 

公司成员

建安集团有限公司

 

关于财务报表审计情况的报告

 

意见

 

我们已审计了建安集团有限公司（‘本公司’）及其附属公司（‘本集团’）的财务报表，该等报表包括本集团于2024年12月31日的综合财务状况表及本公司的财务状况表、本集团于该日终了年度的综合损益表及综合其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及财务报表附注，包括重要会计政策资料摘要，载于第F-7页至第F-91页。

 

我们认为，随附的本集团综合财务报表及本公司财务状况表乃根据《1967年公司法》（‘该法案’）及财务报告准则（‘财务报告准则’）的规定妥善编制，以真实及公平地反映本集团于2024年12月31日的综合财务状况及本公司的财务状况，以及本集团于该日期止年度的综合财务表现、综合权益变动及综合现金流量。

 

意见依据

 

我们根据新加坡审计准则（‘SSAs’）进行了审计。我们在这些准则下的责任在我们报告的“审计师对财务报表审计的责任”一节中有进一步描述。我们根据公共会计师和会计实体的会计和企业监管局职业行为和道德准则（‘ACRA准则’）以及与我们在新加坡审计财务报表相关的道德要求独立于集团，我们已根据这些要求和ACRA准则履行我们的其他道德责任。我们认为，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表意见提供了依据。

 

关键审计事项

 

关键审计事项是我们根据职业判断，对本期财务报表审计最为重要的事项。该事项是在我们对财务报表整体进行审计并形成审计意见的背景下处理的，我们不对该事项单独发表意见。

 
F-3

 

建安集团有限公司

独立核数师的报告

截至2024年12月31日止年度

 

收购GAT电厂产生的商誉减值评估
关键审计事项   我们的审计是如何处理该事项的

如综合财务报表附注3.G和13.C所述，分配商誉的现金产生单位（CGU）的账面金额在每个报告日进行减值审查。截至2024年12月31日，公司在2023财年收购GAT发电厂产生的6100万美元商誉主要分配给OPC发电厂部门内以色列Rotem、Hadera和GAT发电站（OPC Power Plants CGU）的活动。OPC电厂CGU的可收回金额取决于贴现的预期未来现金流。倘OPC电厂现金产生单位的账面价值超过其估计可收回金额，则确认减值亏损。

 

我们将对OPC电厂CGU的商誉减值评估评估确定为关键审计事项。具体而言，需要高度的审计师判断来评估折现后的预期未来现金流内的贴现率和发电成分。此外，与评估贴现率和Generation组件相关的审计工作需要具有专门技能和知识的估值专业人员参与。

   以下是我们为处理这一关键审计事项而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了与OPC电厂CGU减值评估相关的某些内部控制的运营有效性，包括与公司评估折现率和贴现预期未来现金流内的发电部分相关的控制。我们邀请了具有专门技能和知识的估值专业人员，他们协助：1）通过使用公开信息的输入将贴现率与独立开发的贴现率范围进行比较来评估贴现率；2）通过将这些重要假设与公开可得信息进行比较来评估在开发Generation组件时使用的重要假设的合理性；3）对贴现率和Generation组件进行敏感性分析，以评估其对公司确定是否发生减值损失的影响。

 

其他信息

 

管理层对年度报告中包含的其他信息负责。其他信息定义为年度报告中除财务报表和我们的审计机构报告之外的所有信息。

 

我们已获得本审计报告日期之前的所有其他信息。

 

我们对财务报表的意见不涵盖其他信息，也不对此发表任何形式的鉴证结论。


F-4
 

建安集团有限公司

独立核数师的报告

截至2024年12月31日止年度

 

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，并在这样做时考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计中获得的知识存在重大不一致或似乎存在重大错报。如果根据我们所做的工作，我们得出结论认为这一其他信息存在重大错报，我们需要报告这一事实。在这方面，我们没有什么可报告的。

 

管理层和董事对财务报表的责任

 

管理层负责根据该法案和财务报告准则的规定编制真实和公平的财务报表，并负责设计和维护一个内部会计控制系统，该系统足以提供合理保证，确保资产免受未经授权的使用或处置造成的损失；交易得到适当授权，并在必要时进行记录，以便编制真实和公平的财务报表并保持对资产的问责制。

 

在编制财务报表时，管理层负责评估集团持续经营的能力，酌情披露与持续经营相关的事项，并使用持续经营会计基础，除非管理层打算清算集团或停止运营，或没有现实的替代方案，只能这样做。

 

董事的职责包括监督集团的财务报告程序。

 

审计师对财务报表审计的责任

 

我们的目标是就财务报表作为一个整体是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于欺诈还是错误，并出具包含我们意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但不保证按照SSAs进行的审计在存在重大错报时总能发现。错报可能源于欺诈或错误，如果可以合理地预期错报单独或总体上会影响用户根据这些财务报表作出的经济决策，则被视为重大错报。

 

作为根据SSA进行审计的一部分，我们在整个审计过程中行使职业判断力并保持职业怀疑态度。我们还：

 


 ● 识别和评估财务报表的重大错报风险，无论是由于舞弊还是错误，针对这些风险设计和执行审计程序，并获取充分和适当的审计证据，为我们的意见提供基础。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、失实陈述或内部控制的覆盖，因此未能发现由欺诈导致的重大错报的风险高于由错误导致的错报。

 


 ● 了解与审计相关的内部控制，以便设计适合具体情况的审计程序，但目的不是对集团内部控制的有效性发表意见。

 


 ● 评估管理层所采用会计政策的适当性及作出的会计估计和相关披露的合理性。

F-5

 

建安集团有限公司

独立核数师的报告

截至2024年12月31日止年度

 


 ● 就管理层使用持续经营会计基础的适当性以及根据获取的审计证据，是否存在与可能对本集团持续经营能力产生重大疑虑的事件或情况相关的重大不确定性作出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，我们需要在我们的审计报告中提请注意财务报表中的相关披露，或者，如果此类披露不充分，则修改我们的意见。我们的结论是基于截至我们的审计报告日期所获得的审计证据。然而，未来的事件或情况可能会导致集团停止持续经营。

 


 ● 评估财务报表的总体列报方式、结构和内容，包括披露内容，以及财务报表是否以实现公允列报的方式代表相关交易和事项。

 


 ● 计划并执行集团审计，以获取有关集团内实体或业务单位财务信息的充分、适当的审计证据，作为对集团财务报表形成意见的基础。我们负责指导、监督和审查为集团审计目的而进行的审计工作。我们仍对审计意见承担全部责任。

 

我们与董事就（除其他事项外）计划的审计范围和时间安排以及重大审计发现进行沟通，包括我们在审计期间发现的内部控制方面的任何重大缺陷。

 

我们还向董事提供一份声明，表明我们遵守了有关独立性的相关道德要求，并与他们沟通所有可能被合理认为会影响我们独立性的关系和其他事项，以及在适用的情况下相关的保障措施。

 

从与董事沟通的事项中，我们确定那些在本期财务报表审计中最重要的事项，因此是关键的审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律或法规禁止对该事项进行公开披露，或者在极其罕见的情况下，我们确定不应在我们的报告中传达某一事项，因为这样做的不利后果将被合理地预期超过此类传播的公共利益利益。

 

关于其他法律法规要求的报告

 

我们认为，该法案要求公司和我们作为审计机构的在新加坡注册成立的附属公司保存的会计和其他记录已按照该法案的规定妥善保存。

 

产生本独立核数师报告的审计项目合作伙伴为Eugene Yeung Sihe。

 

 

毕马威会计师事务所

公共会计师和

特许会计师

 

新加坡

2025年5月26日

 
F-6

建安集团及附属公司
合并报表截至2024年12月31日及2023年12月31日的财务状况

         
截至12月31日，
 
         
2024
   
2023
 
   
注意
   
千美元
 
                   
流动资产
                 
现金及现金等价物
 
6
     
1,015,851
     
696,838
 
短期存款及受限制现金
 
6
     
-
     
532
 
应收账款
         
80,403
     
67,994
 
短期衍生工具
         
54
     
3,177
 
其他投资
 
8
     
142,619
     
215,797
 
其他流动资产
 
26
     
23,758
     
111,703
 
流动资产总额
         
1,262,685
     
1,096,041
 
                       
非流动资产
                     
对ZIM（联营公司）的投资
 
9
     
-
     
-
 
对OPC公司权益核算被投资单位的投资
 
9
     
1,458,625
     
703,156
 
长期受限制现金
         
16,444
     
16,237
 
长期衍生工具
 
29
     
27,676
     
14,178
 
递延税款
 
24
     
2,733
     
15,862
 
固定资产、工厂及设备，净值
 
12
     
1,156,217
     
1,714,825
 
无形资产，净值
 
13
     
71,809
     
321,284
 
长期待摊费用及其他非流动资产
 
14
     
41,595
     
52,342
 
使用权资产，净额
 
17
     
175,457
     
174,515
 
非流动资产合计
         
2,950,556
     
3,012,399
 
                       
总资产
         
4,213,241
     
4,108,440
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-7

建安集团及附属公司
截至2024年12月31日和2023年12月31日的合并财务状况表，续

         
截至12月31日，
 
         
2024
   
2023
 
   
注意
   
千美元
 
流动负债
                 
银行及其他贷款本期到期情况
 
15
     
84,519
     
169,627
 
贸易及其他应付款项
 
16
     
93,991
     
181,898
 
短期衍生工具
 
28
     
317
     
2,311
 
租赁负债的当前到期日
         
4,016
     
4,963
 
流动负债合计
         
182,843
     
358,799
 
                       
非流动负债
                     
银行长期借款及其他
 
15
     
726,625
     
906,243
 
债券
 
15
     
455,955
     
454,163
 
递延税款
 
24
     
147,714
     
136,590
 
其他非流动负债
 
16
     
31,536
     
109,882
 
长期衍生工具
         
-
     
15,996
 
长期租赁负债
         
9,027
     
56,543
 
非流动负债合计
         
1,370,857
     
1,679,417
 
                       
负债总额
         
1,553,700
     
2,038,216
 
                       
股权
 
19
                 
股本
         
50,134
     
50,134
 
翻译储备
         
2,620
     
(3,658
)
资本公积
         
63,954
     
69,792
 
累计盈利
         
1,491,197
     
1,087,041
 
公司拥有人应占权益
         
1,607,905
     
1,203,309
 
非控股权益
         
1,051,636
     
866,915
 
总股本
         
2,659,541
     
2,070,224
 
                       
总负债及权益
         
4,213,241
     
4,108,440
 

____________________________
西里尔·皮埃尔-让·杜考
董事会主席
____________________________
Robert L. Rosen
首席执行官
____________________________
迪帕·约瑟夫
首席财务官

合并财务报表批准日期：5月26日, 2025

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-8
 
建安集团及附属公司
合并报表截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度的损益

         
截至12月31日止年度，
 
         
2024
   
2023
   
2022
 
   
注意
   
千美元
 
                         
收入
 
20
     
751,304
     
691,796
     
573,957
 
销售和服务成本（不含折旧和摊销）
 
21
     
(521,877
)
   
(494,312
)
   
(417,261
)
折旧及摊销
         
(85,640
)
   
(78,025
)
   
(56,853
)
毛利
         
143,787
     
119,459
     
99,843
 
销售、一般和管理费用
 
22
     
(95,949
)
   
(84,715
)
   
(99,936
)
其他（费用）/收入，净额
         
(333
)
   
7,819
     
2,918
 
营业利润
         
47,505
     
42,563
     
2,825
 
融资费用
 
23
     
(115,247
)
   
(66,333
)
   
(50,397
)
融资收益
 
23
     
46,934
     
39,361
     
44,686
 
融资费用，净额
         
(68,313
)
   
(26,972
)
   
(5,711
)
                               
CPV Renewable失去控制的收益
 
11
     
69,307
     
-
     
-
 
应占OPC权益核算被投资单位利润，净额
 
9
     
44,825
     
65,566
     
85,149
 
所得税前利润
         
93,324
     
81,157
     
82,263
 
所得税费用
 
24
     
(40,552
)
   
(25,199
)
   
(37,980
)
持续经营业务本年度溢利
         
52,772
     
55,958
     
44,283
 
剥离ZIM本年度溢利/（亏损）
 
5
     
581,315
     
(266,906
)
   
305,376
 
本年度盈利/（亏损）
         
634,087
     
(210,948
)
   
349,659
 
                               
归因于：
                             
Kenon的股东
         
597,673
     
(235,978
)
   
312,652
 
非控股权益
         
36,414
     
25,030
     
37,007
 
本年度盈利/（亏损）
         
634,087
     
(210,948
)
   
349,659
 
                               
Kenon股东应占每股基本/摊薄利润/（亏损）（美元）：
 
25
                         
每股基本/摊薄利润/（亏损）
         
11.34
     
(4.42
)
   
5.80
 
持续经营业务每股基本/摊薄利润
         
0.31
     
0.58
     
0.13
 
剥离ZIM产生的基本/摊薄利润/（亏损）每股
         
11.03
     
(5.00
)
   
5.67
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-9

建安集团及附属公司
其他合并报表截至2024年、2023年及2022年12月31日止年度的综合收益

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
                   
本年度盈利/（亏损）
   
634,087
     
(210,948
)
   
349,659
 
                         
现正或将于其后重分类至损益的项目
                       
关于国外业务的外币折算差额
   
(9,776
)
   
(10,068
)
   
(40,694
)
出售联营公司外币折算差额的重新分类
   
11,916
     
-
     
-
 
集团应占联营公司其他全面收益
   
5,002
     
(15,905
)
   
13,611
 
现金流量套期公允价值变动的有效部分
   
11,534
     
(11,027
)
   
14,774
 
FVOCI其他投资公允价值变动
   
5,622
     
6,773
     
(2,100
)
用于套期保值现金流量的衍生金融工具公允价值变动
记入被套期项目的成本
   
(41
)
   
(1,433
)
   
(1,043
)
用于对冲现金流量的衍生工具金融工具公允价值变动
转入损益表
   
(2,963
)
   
(5,474
)
   
(4,125
)
其他综合收益组成部分的所得税
   
(1,383
)
   
1,552
     
(2,658
)
当年其他综合收益合计
   
19,911
     
(35,582
)
   
(22,235
)
年度综合收益总额
   
653,998
     
(246,530
)
   
327,424
 
                         
归因于：
                       
Kenon的股东
   
614,750
     
(246,936
)
   
290,985
 
非控股权益
   
39,248
     
406
     
36,439
 
年度综合收益总额
   
653,998
     
(246,530
)
   
327,424
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-10

建安集团及附属公司
合并权益变动表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度

                                       
非-
       
                                       
控制
       
         
归属于公司拥有人
   
利益
   
合计
 
         
分享
   
翻译
   
资本
   
累计
                   
         
资本
   
储备
   
储备
   
利润
   
合计
             
   
注意
   
千美元
 
                                                 
2024年1月1日余额
         
50,134
     
(3,658
)
   
69,792
     
1,087,041
     
1,203,309
     
866,915
     
2,070,224
 
与所有者的交易，直接在权益中确认
                                                             
所有者的贡献和分配
                                                             
宣派及派付股息
 
19
     
-
     
-
     
-
     
(200,551
)
   
(200,551
)
   
-
     
(200,551
)
股份支付交易
         
-
     
-
     
(15,021
)
   
16,240
     
1,219
     
1,035
     
2,254
 
获得的自有股份
 
19
     
-
     
-
     
-
     
(10,715
)
   
(10,715
)
   
-
     
(10,715
)
所有者的贡献和分配总额
         
-
     
-
     
(15,021
)
   
(195,026
)
   
(210,047
)
   
1,035
     
(209,012
)
                                                               
于附属公司的所有权权益变动
                                                             
对子公司投资摊薄
 
11
     
-
     
-
     
-
     
(107
)
   
(107
)
   
99,171
     
99,064
 
附属公司股权非控股权益持有人的投资
         
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
47,360
     
47,360
 
其他
         
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(2,093
)
   
(2,093
)
子公司所有权权益变动合计
         
-
     
-
     
-
     
(107
)
   
(107
)
   
144,438
     
144,331
 
                                                               
年度综合收益总额
                                                             
当年净利润
         
-
     
-
     
-
     
597,673
     
597,673
     
36,414
     
634,087
 
本年度其他综合收益，税后净额
         
-
     
6,278
     
9,183
     
1,616
     
17,077
     
2,834
     
19,911
 
年度综合收益总额
         
-
     
6,278
     
9,183
     
599,289
     
614,750
     
39,248
     
653,998
 
                                                               
2024年12月31日余额
         
50,134
     
2,620
     
63,954
     
1,491,197
     
1,607,905
     
1,051,636
     
2,659,541
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-11

建安集团及附属公司
合并权益变动表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度

                                       
非-
       
                                       
控制
       
         
归属于公司拥有人
   
利益
   
合计
 
         
分享
   
翻译
   
资本
   
累计
                   
         
资本
   
储备
   
储备
   
利润
   
合计
             
   
注意
   
千美元
 
                                                 
2023年1月1日余额
         
50,134
     
1,206
     
42,553
     
1,504,592
     
1,598,485
     
697,433
     
2,295,918
 
与所有者的交易，直接在权益中确认
                                                             
所有者的贡献和分配
                                                             
宣派及派付股息
 
19

   
-
     
-
     
-
     
(150,365
)
   
(150,365
)
   
-
     
(150,365
)
股份支付交易
   
   
-
     
-
     
4,753
     
-
     
4,753
     
1,386
     
6,139
 
获得的自有股份
 
19

   
-
     
-
     
-
     
(28,130
)
   
(28,130
)
   
-
     
(28,130
)
所有者的贡献和分配总额
   
   
-
     
-
     
4,753
     
(178,495
)
   
(173,742
)
   
1,386
     
(172,356
)
                                                               
于附属公司的所有权权益变动
                                                             
向不授予控制权的权利持有人收购子公司股份
 
11
     
-
     
-
     
25,502
     
-
     
25,502
     
103,812
     
129,314
 
附属公司股权非控股权益持有人的投资
         
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
63,878
     
63,878
 
子公司所有权权益变动合计
         
-
     
-
     
25,502
     
-
     
25,502
     
167,690
     
193,192
 
                                                               
年度综合收益总额
                                                             
当年净（亏损）/盈利
         
-
     
-
     
-
     
(235,978
)
   
(235,978
)
   
25,030
     
(210,948
)
本年度其他综合收益，税后净额
         
-
     
(4,864
)
   
(3,016
)
   
(3,078
)
   
(10,958
)
   
(24,624
)
   
(35,582
)
年度综合收益总额
         
-
     
(4,864
)
   
(3,016
)
   
(239,056
)
   
(246,936
)
   
406
     
(246,530
)
                                                               
2023年12月31日余额
         
50,134
     
(3,658
)
   
69,792
     
1,087,041
     
1,203,309
     
866,915
     
2,070,224
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-12

建安集团及附属公司
合并权益变动表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度

                                       
非-
       
                                       
控制
       
         
归属于公司拥有人
   
利益
   
合计
 
         
分享
   
翻译
   
资本
   
累计
                   
         
资本
   
储备
   
储备
   
利润
   
合计
             
   
注意
   
千美元
 
                                                 
2022年1月1日余额
         
602,450
     
25,680
     
25,783
     
1,139,775
     
1,793,688
     
486,598
     
2,280,286
 
与所有者的交易，直接在权益中确认
                                                             
所有者的贡献和分配
                                                             
向公司拥有人派发现金
 
19

   
(552,316
)
   
-
     
-
     
-
     
(552,316
)
   
-
     
(552,316
)
股份支付交易
         
-
             
8,502
             
8,502
     
2,104
     
10,606
 
所有者的贡献和分配总额
         
(552,316
)
   
-
     
8,502
     
-
     
(543,814
)
   
2,104
     
(541,710
)
                                                               
于附属公司的所有权权益变动
                                                             
对子公司投资摊薄
 
11
     
-
     
-
     
-
     
57,585
     
57,585
     
135,567
     
193,152
 
收购拥有非控股权益的附属公司
         
-
     
-
     
41
     
-
     
41
     
-
     
41
 
附属公司股权非控股权益持有人的投资
         
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
36,725
     
36,725
 
子公司所有权权益变动合计
         
-
     
-
     
41
     
57,585
     
57,626
     
172,292
     
229,918
 
                                                               
年度综合收益总额
                                                             
当年净利润
         
-
     
-
     
-
     
312,652
     
312,652
     
37,007
     
349,659
 
本年度其他综合收益，税后净额
         
-
     
(24,474
)
   
8,227
     
(5,420
)
   
(21,667
)
   
(568
)
   
(22,235
)
年度综合收益总额
         
-
     
(24,474
)
   
8,227
     
307,232
     
290,985
     
36,439
     
327,424
 
                                                               
2022年12月31日余额
         
50,134
     
1,206
     
42,553
     
1,504,592
     
1,598,485
     
697,433
     
2,295,918
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-13

建安集团及附属公司
合并现金流量表
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度

         
截至12月31日止年度，
 
         
2024
   
2023
   
2022
 
   
注意
   
千美元
 
                         
经营活动产生的现金流量
                       
本年度盈利/（亏损）
         
634,087
     
(210,948
)
   
349,659
 
调整项：
                             
折旧及摊销
         
93,437
     
90,939
     
62,876
 
融资费用，净额
 
23
     
68,313
     
26,972
     
5,711
 
应占OPC权益核算被投资单位利润，净额
 
9
     
(44,825
)
   
(65,566
)
   
(85,149
)
ZIM分红（盈利）/亏损
 
5
     
(581,315
)
   
266,906
     
(305,376
)
CPV Renewable失去控制的收益
 
11
     
(69,307
)
   
-
     
-
 
股份支付
         
9,697
     
(1,547
)
   
18,855
 
其他费用，净额
         
15,056
     
4,461
     
-
 
所得税
         
40,552
     
25,199
     
37,980
 
           
165,695
     
136,416
     
84,556
 
贸易及其他应收款变动
         
(17,013
)
   
(2,932
)
   
(28,819
)
贸易及其他应付款项变动
         
4,742
     
(9,514
)
   
(10,100
)
经营活动产生的现金
         
153,424
     
123,970
     
45,637
 
收到的股息净额
                             
-ZIM
         
66,266
     
151,048
     
727,309
 
-OPC的权益核算被投资方
         
63,587
     
3,624
     
-
 
缴纳的所得税，净额
         
(18,196
)
   
(1,854
)
   
(1,565
)
经营活动所产生的现金净额
         
265,081
     
276,788
     
771,381
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-14

建安集团及附属公司
合并现金流量表，续
截至2024年12月31日、2023年及2022年12月31日止年度

         
截至12月31日止年度，
 
         
2024
   
2023
   
2022
 
   
注意
   
千美元
 
投资活动产生的现金流量
                       
短期存款和受限制现金，净额
         
(2,211
)
   
49,827
     
(46,266
)
短期抵质押存款，净额
         
3,570
     
29,864
     
(19,180
)
投资于长期存款，净额
         
-
     
154
     
12,750
 
对权益核算被投资单位的投资，减去取得的现金
         
(201,156
)
   
(7,619
)
   
(2,932
)
收购子公司，少收购现金
 
11
     
-
     
(327,108
)
   
-
 
收购物业、厂房及设备、无形资产及支付
长期垫付定金及预付费用
         
(340,667
)
   
(332,117
)
   
(281,286
)
出售ZIM权益所得款项
 
5
     
500,995
     
-
     
463,549
 
CPV Renewable失去控制权的收益
 
11
     
35,692
     
-
     
-
 
权益核算被投资单位的分配收益
         
25,512
     
3,000
     
4,444
 
出售附属公司所得款项，扣除已处置现金
         
2,625
     
2,000
     
-
 
出售其他投资所得款项
         
82,496
     
193,698
     
308,829
 
购买其他投资
         
-
     
(50,000
)
   
(650,777
)
向联营公司提供长期贷款
         
-
     
(23,950
)
   
-
 
收到的利息
         
27,584
     
27,968
     
6,082
 
衍生品交易收益，净额
         
1,412
     
2,047
     
1,349
 
投资活动提供/（使用）的现金净额
         
135,852
     
(432,236
)
   
(203,438
)
                               
筹资活动产生的现金流量
                             
偿还长期贷款、债权证和租赁负债
         
(531,055
)
   
(167,769
)
   
(55,762
)
银行及其他短期信贷（偿还）/收益，净额
         
(55,273
)
   
62,187
     
-
 
Veridis交易收益
 
11
     
-
     
129,181
     
-
 
附属公司向非控股发行股本所得款项
利息，扣除发行费用
 
11
     
99,064
     
-
     
193,148
 
附属公司股权非控股权益持有人的投资
         
48,724
     
63,878
     
36,725
 
税务股权投资
 
18
     
40,863
     
82,405
     
-
 
收到长期借款，净额
         
532,019
     
371,939
     
99,486
 
衍生金融工具所得款项/（支付）净额
         
2,105
     
2,385
     
(923
)
回购自有股份
         
(10,715
)
   
(28,130
)
   
-
 
现金分配及支付的股息
 
19
     
(200,551
)
   
(150,362
)
   
(740,922
)
发行债券所得款项，减发行费用
 
15
     
52,349
     
-
     
-
 
已付利息
         
(61,615
)
   
(41,135
)
   
(25,428
)
筹资活动（使用）/提供的现金净额
         
(84,085
)
   
324,579
     
(493,676
)
                               
现金及现金等价物增加
         
316,848
     
169,131
     
74,267
 
年初现金及现金等价物
         
696,838
     
535,171
     
474,544
 
汇率波动对现金及现金等价物余额的影响
         
2,165
     
(7,464
)
   
(13,640
)
年末现金及现金等价物
         
1,015,851
     
696,838
     
535,171
 

随附的附注为综合财务报表的组成部分。

F-15


建安集团有限公司
综合财务报表附注

附注1 –财务报告原则和会计政策

a.
报告实体

建安集团有限公司（“公司”或“Kenon”）根据《新加坡公司法》于2014年3月7日在新加坡共和国注册成立。我们的主要营业地点位于1 Temasek Avenue # 37-02B，Millenia Tower，Singapore 039192。

该公司是一家控股公司，成立是为了接受从其前母公司以色列有限公司（“IC”）分拆出来的投资。公司作为若干业务的控股公司（统称“集团”）。

Kenon股票在纽约证券交易所（NYSE）和特拉维夫证券交易所（TASE）（NYSE和TASE：KEN）交易。

b.
定义

在这些合并财务报表中-


1.
子公司–直接或间接将财务报表与Kenon的财务报表完全合并的公司。

2.
联营公司– Kenon具有重大影响力的公司和Kenon的投资以股权为基础直接或间接陈述。

3.
被投资公司–子公司和/或以权益入账的被投资方和/或长期投资（观致）。

4.
关联方–在新加坡财务报告准则第24号关联方的含义内。

OPC Energy Ltd.（“OPC”）

OPC是集团的附属公司，是一家上市公司，其证券在TASE上市。OPC从事三个可报告分部：

 
i.
在以色列向私人客户以色列电力公司（“IEC”）和Noga – the Israel Independent System Operator Ltd.（“System Operator”或“Noga’）发电和供应电力和能源，包括启动、开发、建设和运营发电厂和能源发电设施；
 
ii.
美国使用可再生能源发电和供应电力和能源，包括开发、建设和管理可再生能源发电厂；以及
 
iii.
美国使用常规（天然气）发电厂发电和供应电力和能源，包括开发、建设和管理美国常规能源发电厂。

附注2 –财务报表的编制基础

a.
遵守国际财务报告准则声明

综合财务报表由集团管理层根据新加坡财务报告准则（“FRS”）编制。

合并财务报表经公司董事会于5月26日, 2025.

b.
功能和列报货币

这些合并财务报表以美元（“$”）呈列，美元是Kenon的功能货币，除另有说明外，已四舍五入至千位。美元是代表Kenon运营所处主要经济环境的货币。

c.
计量基础

合并财务报表以历史成本为基础编制，但以下资产和负债除外：


•
递延税项资产和负债

•
衍生工具

•
与雇员福利有关的资产及负债

•
对权益核算被投资单位的投资

•
长期投资（观致）

有关这些资产和负债计量的更多信息——见附注3重大会计政策。

F-16

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注2 –财务报表的编制基础（续）

d.
估计和判断的使用

按照FRS编制合并财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。

对估计和基本假设进行持续审查。会计估计的修订在修订估计的期间和受影响的任何未来期间确认。

 

1.
购置成本的分配

本集团就分配给有形和无形资产及负债的超额对价作出估计。集团已考虑一名合格外部估值师的报告，以确定本次评估的适当估值技术和投入。计量重大资产：物业、厂房及设备、以权益核算的被投资单位投资、无形资产公允价值所采用的估值技术为收益法，采用现值技术将未来金额采用相关贴现率折算为单一当期金额。有关贴现率为估计值，需要作出判断，而贴现率的轻微变动可能会对集团评估重大资产的交易完成日公允价值产生重大影响。详见附注11.A.3、附注11.A.6、附注11.A.7和附注11.A.8。

此外，在确定有形、无形资产和负债的折旧率时，集团估计资产或负债的预期寿命。


2.
长期投资（观致）

继附注10.3所述出售集团于观致的一半剩余权益（即12%）后，截至2020年12月31日，集团拥有观致的12%权益。长期投资（观致）乃集团于观致余下12%权益及认沽期权的非流动部分（如附注10.2所述）的组合。长期投资（观致）采用基于市场倍数的市场比较技术，根据各种考虑因素调整后的可比公司报价得出，并采用二项式模型相结合的方式确定。长期投资（观致）的公允价值计量考虑了标的资产的价格波动。

2021年4月，昆腾订立协议，出售其持有的观致剩余12%股权。因此，Kenon根据预期现金流的现值核算长期投资（观致）的公允价值。详情请参阅附注10.5。


3.
含商誉的现金产生单位可收回金额

商誉余额分配给的现金产生单位的可收回金额的计算（其中包括）基于预计预期现金流量和贴现率。更多信息，见附注13.C。

e.
以色列战争

2023年10月7日，以色列爆发战争。战争导致了影响以色列经济的后果和限制，其中包括，除其他外，商业活动下降、大量招募预备役人员、限制在工作场所和公共场所集会、限制教育系统的活动，还包括战争对以色列宏观经济因素和以色列国财政状况的影响的不确定性，包括对以色列国和以色列金融机构信用评级的潜在不利影响。

战争的发展、范围和持续时间存在重大不确定性。战争对以色列宏观经济和金融因素的影响，包括以色列资本市场的情况，也存在很大的不确定性。因此，现阶段无法评估战争对OPC的影响，也无法评估战争对OPC的影响程度及其在中短期内的运营结果（如果有的话）。

在本报告所述期间之后，大多数战线都已停火，但停火能否维持和恢复战争存在很大的不确定性。因此，在现阶段，无法评估上述情况对OPC及其运营结果的影响，如果有的话，在短期和中期内。

F-17

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策

编制该等综合财务报表所采用的主要会计政策载列如下。

除非另有说明，本集团一直对这些综合财务报表中呈列的所有期间适用以下会计政策。

a.
新会计准则首次适用、修订及解释

集团已采纳新准则，自2024年1月1日起生效，但对集团的综合财务报表并无重大影响。

b.
合并/合并的基础


(1)
企业合并

当所收购的一组活动和资产符合业务定义且控制权转移至本集团时，本集团按收购方法对所有业务合并进行会计处理。在确定一组特定的活动和资产是否是一项业务时，专家组评估所获得的一组资产和活动是否至少包括投入和实质性过程，以及所获得的一组是否有能力产生产出。

集团可以选择应用‘集中度测试’，允许对所收购的一组活动和资产是否不是一项业务进行简化评估。取得的资产毛额的公允价值基本上全部集中于单一可辨认资产或一组类似可辨认资产的，满足可选集中度测试。

收购日期为本集团取得对被收购方控制权之日。当集团因参与被收购方而面临或有权获得可变回报，并且有能力通过其对被收购方的权力影响这些回报时，控制权就存在。评估控制权时会考虑集团及其他方面持有的实质权利。

本集团在收购时按照转让对价的公允价值减去取得的可辨认资产公允价值减去承担的负债公允价值的净额确认商誉。商誉初始按成本确认为资产，后续期间按其成本减价值减值应计损失计量。

为审查价值减值，商誉分配予预期将受益于业务合并协同效应的集团各现金产生单位。如所述，在有迹象表明该单位可能出现价值减值的情况下，为评估其价值减值的目的，每年或更频繁地检查分配商誉的现金产生单位。如果现金产生单位的可收回金额低于该现金产生单位账面上的账面价值，则价值减值损失首先分配给归属于该现金产生单位的任何商誉账面价值的减少。其后，价值减值损失的余额（如有）按其账面账面价值的比例分配至现金产生单位的其他资产。商誉价值减值损失不在以后期间转回。

如果集团为收购支付了议价（意味着包括负商誉），则在收购日将由此产生的收益确认为损益。

本集团在收购日按公允价值确认或有对价。符合不归入权益类金融工具定义的或有对价，以公允价值计量且其变动计入损益；归入权益类的或有对价，不得重新计量，其后续结算在权益内核算。

收购方在企业合并中发生的与收购相关的成本，如：finder的费用、咨询、法律、估值和其他专业或咨询费用，在接受服务期间计入费用。

F-18

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）


(2)
子公司

子公司为公司控制的实体。子公司的财务报表自控制权开始之日起至控制权终止之日止纳入合并报表。子公司的会计政策在必要时进行了变更，以使其与公司采用的政策保持一致。


(3)
非控股权益（“NCI”）

NCI包括不能直接或间接归属于母公司的子公司的权益，它们包括额外的组成部分，例如：将以子公司的权益工具结算的股份支付和子公司的股份期权。

NCI按其在收购日占被收购方可辨认净资产的比例份额计量。

集团于一间附属公司的权益变动，如不导致失去控制，则作为股权交易入账。

企业合并日非控股权益的计量

非控制性权益是一种传递当前所有权并在清算情况下授予其持有人净资产份额的工具，在企业合并之日以公允价值或基于其在所收购实体的已识别资产和负债中的相对份额，在每笔交易的基础上分别计量。

与NCI的交易，同时保留控制权

在保留控制权的情况下与NCI的交易作为股权交易入账。支付或收到的对价与NCI变动之间的任何差额直接计入权益。

向股东分配综合收益

损益及其他全面收益的任何部分分配予集团及NCI的拥有人。综合收益总额分配予集团及NCI的拥有人，即使结果是NCI出现负余额。

此外，当附属公司的持有权益发生变动时，集团在保留控制权的同时，将在其他全面收益中确认的累计金额重新归属于集团及NCI的拥有人。

在保留控制权的情况下，与NCI持有人进行交易产生的现金流量在现金流量表中被归类为“融资活动”。


(4)
对权益核算被投资单位的投资

联营公司是指集团有能力对财务和经营政策施加重大影响而非控制的实体。在评估重大影响时，会考虑目前可行使或可转换为被投资方股份的潜在投票权。

本集团对持有权益超过50%的权益入账被投资方进行投资，根据对这些实体的权益持有人所获合同权利的分析，本集团得出结论，其不控制这些实体，并将对其实施权益法。

合营企业是指集团拥有共同控制权的安排，据此，集团拥有对该安排的资产的权利，而不是对其资产的权利和对其负债的义务。

F-19

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

联营企业和合营企业采用权益法核算（权益法核算的被投资单位），按成本进行初始确认。投资成本包括交易成本。合并财务报表包括本集团应占权益入账的被投资单位的损益中的收入和支出以及其他综合收益，经调整以使会计政策与本集团的会计政策一致后，自该重大影响开始之日起至该重大影响终止之日止。

集团应占收购后损益在损益表中确认，其应占收购后变动在其他全面收益中确认，并相应调整投资账面值。

当集团分担的亏损超过其在权益入账的被投资方的权益时，该权益的账面值，包括构成其一部分的任何长期权益，减至零。当本集团对被投资单位构成投资部分的长期权益份额与其在被投资单位权益中的份额不同时，本集团继续确认其在被投资单位的亏损份额，在该股权投资减至零后，根据其在长期权益中的经济利益，在该权益减至零后。当集团在联营公司的亏损份额等于或超过其在联营公司的权益，包括实质上构成实体在该联营公司净投资一部分的任何长期权益时，则终止确认进一步亏损，除非集团有义务支持被投资方或已代表被投资方支付款项。

c.
金融工具


a)
金融资产和金融负债的分类和计量



初始识别和测量

本集团在产生之日初始确认贸易应收款和其他投资。所有其他金融资产和金融负债在本集团成为该工具合同条款的一方之日初步确认。通常，除没有重大融资成分的贸易应收款项或金融负债外，金融资产的初始计量以公允价值计量，对于不以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产或金融负债，可直接归属于收购或发行该金融资产或该金融负债的交易成本进行加法计量。不含重大融资成分的贸易应收款项按交易价格进行初始计量。源自合同资产的贸易应收款项按合同资产从合同资产重新分类为应收款项之日的合同资产账面值进行初始计量。

金融资产-分类及后续计量

初始确认时，金融资产分类为以摊余成本计量；公允价值变动计入其他综合收益（“FVOCI”）；或公允价值变动计入损益（“FVTPL”）。

金融资产不会在以后各期重新分类，除非且仅限于本集团改变其管理金融资产的业务模式，在这种情况下，受影响的金融资产在本报告所述期间开始时随业务模式的改变而重新分类。

金融资产满足下列两个累计条件且未指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的，以摊余成本计量：

- 实体经营模式的目标是持有该金融资产以收取合同约定的现金流量；以及

-
金融资产的合同条款在特定日期产生了对现金流量的权利，这些现金流量仅是对未偿本金金额的本金和利息的支付。

债权投资同时满足以下条件且未指定为FVTPL的，按FVOCI计量：

-
在通过收取合同现金流量和出售金融资产来实现目标的业务模式内持有；和

-
它的合同条款在特定日期产生的现金流量仅是支付本金和未偿本金的利息。

F-20

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

集团有按业务模式持有的贸易及其他应收款项及存款余额，其目标是收取合同现金流量。此类金融资产的合同现金流量仅包括支付本金和利息，反映对货币时间价值和信用风险的考虑。据此，该等金融资产按摊余成本计量。


b)
后续测量

在以后期间，以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法并扣除减值损失后以摊余成本计量。利息收入、货币汇兑损益和减值在损益中确认。终止确认的任何收益或损失也在损益中确认。

以FVOCI计量的债权投资后续以公允价值计量。采用实际利率法计算的利息收入、汇兑收益和减值在损益中确认。其他净损益在其他综合收益中确认。终止确认时，在其他综合收益中累积的损益重新分类至损益。

所有未按上述分类以摊余成本或FVOCI计量的金融资产均按FVTPL计量。在初始确认时，如果这样做消除或显着减少了否则会产生的会计错配，本集团可不可撤销地指定一项金融资产以其他方式满足按摊余成本或按FVTPL的FVOCI计量的要求。在以后期间，这些资产以公允价值计量。净损益在损益中确认。

金融资产：商业模式评估

集团对在投资组合层面持有金融资产的业务模式的目标进行评估，因为这最能反映业务的管理方式和向管理层提供信息的方式。所考虑的信息包括：


•
投资组合的既定政策和目标以及这些政策在实践中的操作。其中包括管理层的战略是否侧重于赚取合同利息收入、维持特定利率状况、将金融资产的存续期与任何相关负债或预期现金流出的存续期相匹配或通过出售资产实现现金流；

•
如何评估投资组合的绩效并向集团管理层报告；

•
影响业务模式绩效的风险（以及在该业务模式中持有的金融资产）以及如何管理这些风险；

•
企业管理者如何获得报酬——例如，报酬是否基于所管理资产的公允价值或收取的合同现金流量；以及

•
前期出售金融资产的频率、数量和时间，出售的原因和对未来销售活动的预期。

非衍生金融资产：评估合同现金流量是否仅为本息支付

就本评估而言，‘本金’定义为金融资产在初始确认时的公允价值。‘利息’定义为对货币时间价值和与特定时期未偿本金相关的信用风险以及其他基本借贷风险和成本（例如流动性风险和管理成本）的考虑，以及利润率。

在评估合同现金流量是否仅为本金和利息的支付时，集团考虑了该工具的合同条款。这包括评估金融资产是否包含可能改变合同现金流量的时间或金额的合同条款，从而使其不会满足这一条件。在进行这一评估时，专家组认为：


•
会改变现金流量数额或时间的或有事项；

•
可能调整合同约定票面利率的条款，包括浮动利率特征；

•
预付款和延期功能；和

•
将集团的债权限制在特定资产产生的现金流量（例如无追索权特征）的条款。
F-21

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

如果提前还款金额实质上代表未支付的本金和未偿本金金额的利息金额，其中可能包括提前终止合同的合理额外补偿，则提前还款特征与仅支付本金和利息的标准是一致的。此外，对于以较其合同票面金额大幅折价或溢价取得的金融资产，如果预付特征的公允价值在初始确认时并不显著，则允许或要求以实质上代表合同票面金额加上应计（但未支付）合同利息（也可能包括提前终止的合理额外补偿）的金额进行预付的特征被视为与此标准一致。

金融资产的终止确认

集团在对金融资产现金流量的合同权利到期时终止确认该金融资产，或在转移金融资产所有权的几乎所有风险和报酬或集团既不转移也不保留所有权的几乎所有风险和报酬且不保留对该金融资产控制权的交易中转让收取合同现金流量的权利。

如果本集团进行交易，据此转移其财务状况表中确认的资产，但保留了所转移资产的全部或几乎全部风险和报酬，则所转移的资产不被终止确认。

金融负债–初始分类、后续计量及损益

金融负债分类为以摊余成本或FVTPL计量。金融负债分类为按公允价值计量且持有作交易用途或在初始确认时被指定为按公允价值计量的金融负债，并按公允价值计量，任何净损益，包括任何利息支出，均在损益中确认。其他金融负债按公允价值减直接应占交易成本进行初始计量。后续期间采用实际利率法按摊余成本计量。利息支出和货币汇兑损益在损益中确认。终止确认的任何收益或损失也在损益中确认。

金融负债的终止确认

金融负债在本集团的合同义务到期或解除或取消时终止确认。此外，现有借款人和贷款人之间对现有金融负债的条款进行重大修订，或交换具有重大不同条款的债务工具，将作为原始金融负债的消灭和按公允价值确认新的金融负债入账。

已消灭金融负债的账面值与支付的对价（包括转让的任何其他非现金资产或承担的负债）之间的差额，在损益中确认。

偏移

金融资产和金融负债在且仅在本集团目前具有法律上可强制执行的抵销金额权利并拟以净额结算或同时变现资产和清偿负债的情况下，予以抵销并在综合财务状况表中列报的净额。


c) 减值

租赁的金融资产、合同资产和应收款

本集团就以下事项计提预期信用损失拨备：
-合同资产（定义见FRS 115);
-以摊余成本计量的金融资产；
-财政担保；
-债务投资；
-应收租赁款。

简化方法

本集团采用简化方法为所有贸易应收款（包括租赁应收款）和合同资产计提预期信用损失（“预期信用损失”）。简化方法要求损失准备以等于整个存续期预期信用损失的金额计量。

F-22

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

一般做法

本集团采用一般方法为所有其他金融工具和财务担保提供预期信用损失。在一般方法下，损失准备按初始确认时等于12个月预期信用损失的金额计量。

在每个报告日，本集团评估金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加。当信用风险自初始确认后显著增加时，损失准备按等于存续期预期信用损失的金额计量。

在评估一项金融资产的信用风险自初始确认后是否显著增加以及评估预期信用损失时，本集团考虑了合理且可核查、相关且可在不付出过多成本或努力的情况下获得的信息。这些信息包括定量和定性信息，以及基于集团过去经验和所报告的信用评估的分析，并包含前瞻性信息。

如果自初始确认后信用风险没有明显增加，或者如果金融工具的信用质量有所改善，使得自初始确认后信用风险不再明显增加，则损失准备按等于12个月预期信用损失的金额计量。

本集团假设每当合同付款拖欠超过30天时，金融资产的信用风险自初始确认后显著增加。

在以下情况下，本集团认为一项金融资产违约：

-
借款人不太可能完全履行其对公司的付款义务，公司无权进行抵押物变现等行为（如有）；或者

-
有关该金融资产的合同付款拖欠超过90天。

当客户不太可能向集团全额支付其合同义务时，集团认为一项合同资产违约，而集团不能诉诸变现担保等行动。

如果债务工具的信用风险与“投资评级”的全球结构化定义重合，本集团认为该债务工具具有较低的信用风险。

预期在工具存续期内的预期信用损失是在金融工具存续期内所有潜在违约事件产生的预期信用损失。

12个月期间的预期信用损失是自报告日起12个月期间潜在违约事件产生的预期信用损失部分。

评估预期信用损失时考虑的最长期限为本集团面临信用风险的最长合同期。

预期信用损失的计量

预期信用损失是对信用损失的概率加权估计。信用损失按本集团根据合同有权获得的现金流量与本集团预期收到的现金流量之间的差额的现值计量。

预期信用损失按金融资产的实际利率进行折现。

本集团的贸易应收款项和合同资产的信用风险敞口载于附注29金融工具。

信用风险减值的金融资产

在每个报告日，本集团评估以摊余成本计量的金融资产和以FVOCI计量的债务工具是否发生信用风险减值。金融资产在发生对该金融资产估计的未来现金流量产生不利影响的一项或多项事件（即债务人的重大财务困难）时发生信用风险减值。

F-23

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

在财务状况表中列报减值和预期信用损失准备

一项以摊余成本计量的金融资产的预期信用损失准备作为该金融资产账面值总额的减少呈列。

FVOCI的债权投资，损失准备计入损益并在OCI中确认。损失准备在融资费用项下列报。

有关贸易及其他应收款项（包括合约资产及应收租赁款）的减值亏损在损益表及其他全面收益表中分别呈列。其他金融资产的减值损失在融资费用项下列报。

衍生金融工具，包括套期会计

本集团持有衍生金融工具。

衍生工具初始按公允价值确认。在初始确认后，衍生工具以公允价值计量，其变动一般在损益中确认。

本集团将若干衍生金融工具指定为符合条件的套期关系中的套期工具。在指定套期保值关系开始时，本集团记录进行套期保值的风险管理目标和策略。本集团还记录被套期项目与套期工具之间的经济关系，包括被套期项目与套期工具的现金流量变动是否预期相互抵消。

对冲会计

截至2024年12月31日和2023年12月31日，根据FRS 39指定用于套期会计的套期关系符合FRS 109下的套期会计，因此被视为持续的套期关系。

受利率基准改革直接影响的对冲

第1阶段修正：利率基准改革之前–当利率基准改革产生不确定性时

为评估被套期项目与套期工具之间是否存在经济关系，本集团假设基准利率不因利率基准改革而发生变动。

对于预测交易的现金流量套期，本集团假设基准利率不会因利率基准改革而发生变化，以评估预测交易是否极有可能发生并呈现可能最终影响损益的现金流量变动风险。在确定终止现金流量套期中先前指定的预测交易是否仍预计发生时，本集团假设指定为套期的利率基准现金流量不会因利率基准改革而发生变化。

当利率基准改革对有关项目或工具的合同现金流量的时间和金额不再存在不确定性时或（ii）当套期关系终止时，本集团将停止对被套期项目和套期工具之间的经济关系进行评估的特定政策（i）适用于被套期项目或套期工具。对于其对被套期项目的极可能评估，当利率基准改革对被套期项目基于利率基准的未来现金流量的时间和金额产生的不确定性不再存在时，或当套期关系终止时，本集团将不再适用特定政策。

F-24

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

第2阶段修正：更换基准利率–当利率基准改革不再产生不确定性时

当被套期项目或套期工具的合同现金流量的确定依据因利率基准改革而发生变化，因而被套期项目或套期工具的现金流量不再产生不确定性时，本集团对该套期关系的套期单证进行修订，以反映利率基准改革所要求的变化。利率基准改革要求在满足以下条件的情况下，变更合同现金流量的确定依据：

-
作为改革的直接结果，变革是必要的；和

-
确定合同现金流量的新基础在经济上等同于以前的基础——即紧接变更前的基础。

为此目的，套期保值指定仅作以下一项或多项修改：

-
指定替代基准利率作为对冲风险；

-
更新被套期项目的说明，包括被套期的现金流量或公允价值的指定部分的说明；或者

-
更新套期保值工具的说明。

本集团仅在满足以下条件的情况下修订套期工具的描述：

-
采用变更套期工具合同现金流量确定依据以外的方式进行利率基准改革要求的变更；

-
它选择的方法在经济上等同于改变原套期工具合同现金流量的确定依据；并且

-
原套期保值工具不被终止确认

本集团还在报告期末对被套期风险、被套期项目或套期工具进行利率基准改革所要求的变更的正式套期保值文件进行修订。正式套期保值文件中的这些修订不构成套期保值关系的终止或指定新的套期保值关系。

如果在上述利率基准改革要求的变更之外进行变更，则本集团首先考虑这些额外变更是否导致套期会计关系的终止。如果额外的变更不会导致套期会计关系的终止，那么本集团将对上述利率基准改革所要求的变更的正式套期文件进行修订。

当被套期未来现金流量所依据的利率基准按利率基准改革的要求发生变化时，为确定被套期未来现金流量是否预期发生，本集团认为该套期关系在其他综合收益中确认的套期储备是基于被套期未来现金流量所依据的替代基准利率。

现金流量套期

本集团指定若干衍生工具作为对冲工具，以对冲因外汇汇率和利率变动而产生的与极有可能的预测交易相关的现金流量的可变性。

当衍生工具被指定为现金流量套期工具时，衍生工具公允价值变动的有效部分在其他综合收益中确认并在套期准备金中累计。在OCI中确认的衍生工具公允价值变动的有效部分，限于自套期开始时起按现值基础确定的被套期项目公允价值的累计变动。衍生工具公允价值变动的任何无效部分立即计入损益。

本集团在现金流量套期关系中仅指定远期外汇合约即期要素的公允价值变动作为套期工具。远期外汇合约远期要素（‘远期点数’）的公允价值变动作为套期保值成本单独核算，并在权益范围内的套期保值准备金成本中确认。被套期保值的预测交易后续导致确认存货等非金融项目时，套期保值准备金和套期保值准备金成本累计的金额在确认时直接计入该非金融项目的初始成本。

F-25

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

对于所有其他被套期的预测交易，在被套期的预期未来现金流量影响损益的同一期间或期间，将套期准备金和套期准备金成本中累计的金额重新分类至损益。

如果套期不再符合套期会计准则或套期工具被卖出、到期、终止或被行使，则套期会计被前瞻性地终止。现金流量套期的套期会计终止时，套期准备金和套期准备金成本中已累计的金额保留在权益中，直至，对于导致确认非金融项目的交易套期，其在初始确认时计入该非金融项目的成本，或对于其他现金流量套期，与被套期的预期未来现金流量影响损益的同期或期间重分类至损益。

如果被套期保值的未来现金流量预期不再发生，那么已经积累在套期保值准备金和套期保值准备金成本中的金额立即重新分类为损益。

财政担保

本集团不可撤销地在逐个合同的基础上选择是否按照FRS109核算财务担保。

当贷款的债务人不大可能向债权人支付其信贷义务时，本集团认为财务担保违约。

当本集团选择按照FRS109对财务担保进行会计处理时，这些担保以公允价值进行初始计量。随后，它们按根据FRS109确定的损失准备和最初确认的金额中的较高者计量，酌情减去根据FRS115原则确认的收入累计金额。

d.
固定资产、工厂及设备，净值


(1) 识别和测量

物业、厂房及设备项目主要包括发电站构筑物、配电设施及相关办公室。该等项目按历史成本减累计折旧及累计减值亏损计量。

历史成本包括直接归属于购置物品的支出。

•
材料和直接人工成本；

•
可直接归因于使资产达到预定可使用状态的任何其他费用；

•
备件、维修设备及备用设备；

•
当集团有义务移走资产或恢复场地时，对拆除和移走物品及恢复其所在场地的成本进行估算；和

•
资本化借贷成本。

如果物业、厂房及设备项目的重要部分具有不同的使用寿命，则将其作为物业、厂房及设备的单独项目（主要组成部分）入账。

出售物业、厂房及设备项目的任何收益或亏损于终止确认资产的年度确认于损益。


(2) 后续成本

后续支出只有在与支出相关的未来经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时才予以资本化。

F-26

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）


(3) 折旧

折旧乃按物业、厂房及设备项目的成本减其估计可使用年期内的估计残值以直线法计算，一般于损益中确认。租赁物改良按租赁期与其可使用年限两者中较短者计提折旧，除非合理确定集团将在租赁期结束时取得所有权。永久业权土地不折旧。柴油和零配件在使用或消耗时计入费用。折旧方法、可使用年限和残值由集团管理层在每个报告日进行审查，并酌情进行调整。

以下按平均基准显示的可使用年限适用于整个集团：

   
年
 
道路、建筑物及土地（*)
 
23 – 30
 
发电厂
 
23 – 40
 
维修工作
 
1.5 – 15年
 
备用柴油
 
按消费
 

*永久业权土地不折旧。

e.
无形资产，净值


(1)
识别和测量
 
商誉
收购子公司产生的商誉按成本减累计减值损失计量。就权益入账的被投资单位而言，商誉的账面值计入投资的账面值；任何减值亏损整体分摊至权益被投资单位的账面值。
 
\
其他无形资产
集团收购的其他无形资产，包括许可、专利及商标，其使用寿命有限，按成本减累计摊销及任何累计减值亏损计量。


(2)
摊销

摊销在无形资产的使用寿命内以直线法计算以其成本减估计残值计入费用，一般计入损益。商誉不摊销。摊销方法和可使用年限由集团管理层于每个报告日进行审查，并酌情进行调整。


(3)
后续支出

后续支出只有在增加与其相关的特定资产所体现的未来经济利益时才予以资本化。所有其他支出，包括内部产生的商誉支出，在发生时计入费用。

F-27

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

f.
租约

租约的定义

本集团通过评估合同是否传达了在一段时间内控制已识别资产使用的权利以换取对价来评估合同是否为或包含租赁。

在开始时或在对包含租赁部分的合同进行重新评估时，集团根据每个租赁和非租赁部分的相对单独价格将合同中的对价分配给它们。对于包含非租赁组成部分的租赁合同，例如与租赁组成部分相关的服务或维护，该集团选择将租赁组成部分分开处理。

作为承租人

本集团确认大多数租赁的使用权资产和租赁负债——即这些租赁在资产负债表内。然而，集团已选择不对一些低价值资产的租赁确认使用权资产和租赁负债。本集团在租赁期内按直线法将与这些租赁相关的租赁付款确认为费用。

本集团在租赁开始日确认一项使用权资产和一项租赁负债。使用权资产按成本进行初始计量，随后按成本减去任何累计折旧和减值损失，并就租赁负债的某些重新计量进行调整。租赁负债按在开始日未支付的租赁付款额的现值进行初始计量，并使用租赁内含利率进行折现，如果该利率无法轻易确定，则使用本集团的增量借款利率进行折现。

租赁负债随后因租赁负债的利息成本而增加，并因已支付的租赁付款而减少。当未来租赁付款因指数或费率变化、根据剩余价值担保预计应付金额的估计发生变化，或酌情对购买或延期选择权是否合理确定将被行使或终止选择权是否合理确定不会被行使的评估发生变化时，重新计量。

本集团已应用判断确定其为承租人的部分包含续租选择权的租赁合同的租期。评估集团是否合理确定行使该等选择权会影响租赁期限，从而影响确认的租赁负债和使用权资产的金额。

使用权资产折旧

在租赁开始日之后，使用权资产采用成本法计量，减去累计折旧和计提的价值下降损失，并就重新计量与租赁有关的负债进行调整。折旧按“直线法”在使用年限或合同租赁期内计算——以较短者为准。

   
年
 
土地
 
19 – 49
 
其他
 
12 - 16
 

g.
非金融资产减值

在每个报告日，本集团管理层审查其非金融资产（存货和递延税项资产除外）的账面金额，以确定是否存在任何减值迹象。如果存在任何此类迹象，则估计资产的可收回金额。商誉每年进行减值测试，并在存在减值指标时进行测试。

对于减值测试，资产被归为最小的一组资产，这些资产从持续使用中产生的现金流入在很大程度上独立于其他资产或现金产生单位的现金流入。企业合并产生的商誉分配给预期将从合并的这些协同效应中受益的现金产生单位或现金产生单位组。

F-28

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

资产或现金产生单位的可收回金额为其使用价值与公允价值减去出售成本两者中的较大者。使用价值是基于估计的未来现金流量，使用反映当前市场对货币时间价值和资产或现金产生单位特有风险的评估的税前折现率折现至其现值。

倘资产或现金产生单位的账面值超过其可收回金额，则确认减值亏损。

减值损失在损益中确认。它们首先被分配以减少分配给现金产生单位的任何商誉的账面金额，然后再按比例减少现金产生单位中其他资产的账面金额。

商誉减值损失不予转回。对于其他资产，在每个报告日对表明这些损失已经减少或不再存在的任何迹象进行评估。如果用于确定可收回金额的估计发生变化，则减值损失被转回，并且仅在资产的账面值不超过在未确认减值损失的情况下本应确定的账面值（扣除折旧或摊销）的情况下才被转回。

h.
收入确认

本集团在客户取得对所承诺的商品或服务的控制权时确认收入。收益按集团预期有权获得的代价金额计量，以换取向客户承诺的商品或服务。

销售电力和蒸汽的收入在销售发生期间按照售电协议中规定的价格和供应的电力数量确认。此外，集团的收入包括向电厂提供资产管理服务的收入，并按照服务提供率确认。

在确定交易价格时，本集团考虑了固定金额和可能因折扣、信贷、价格优惠、罚款、索赔和争议以及双方尚未就其方面的对价达成一致的合同修改而发生变化的金额。

集团仅在不确定性随后得到解决的情况下极有可能在未来不会导致重大收入转回的情况下，才在交易价格中计入可变对价或其中的一部分。在每个报告期末，如有必要，本集团对交易价格中包含的可变对价金额进行修订。

本集团在长期预付费用中确认就付款日期电厂商业运营日期的延迟向客户支付的补偿，并在整个合同期限内自电厂商业运营日期起摊销，以抵销与客户签订的合同收入的减少。

关键代理人或委托人

当另一方参与向客户提供货物或服务时，集团应确定其承诺的性质是否为提供指明或服务本身（即集团为委托人）或安排由另一方提供该等服务（即集团为代理人）的履约义务，因此将收入确认为净费用金额。

如果集团在指定服务转移给客户之前控制该服务，则该集团是委托人。集团在特定服务转让给客户前控制的指标包括：集团主要负责履行提供特定服务的承诺；实体在特定服务转让给客户之前承担风险；集团在确定特定服务的价格方面拥有酌处权。

F-29

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

i.
所得税

所得税费用包括当期和递延税项。在损益中确认，但与企业合并有关的除外，或直接在权益或其他综合收益中确认的项目。

（一）当前税

当期税项包括有关该年度应课税收入或亏损的预期应缴或应收税款，以及有关以往年度的应缴或应收税款的任何调整。它是使用报告日颁布或实质上颁布的税率来衡量的。当期税项还包括因股息而产生的任何纳税义务。

当前的税收资产和负债只有在满足某些标准的情况下才会被抵消。

（二）递延税

递延税项就用于财务报告目的的资产和负债的账面值与用于征税目的的金额之间的暂时性差异确认。递延税项不被确认为：

•
非企业合并且既不影响会计核算也不影响应税损益的交易中资产或负债初始确认的暂时性差异；

•
与本集团能够控制暂时性差异转回时间且在可预见的未来不大可能转回的子公司和联营公司投资相关的暂时性差异；和

•
商誉初始确认时产生的应纳税暂时性差异。

递延税项资产在很可能有未来应课税利润可用于抵销的范围内，就未使用的税项亏损、未使用的税项抵免和可抵扣的暂时性差异确认。递延税项资产在每个报告日进行审查，并在相关税收优惠不再可能实现的情况下予以减少；当未来应课税利润的可能性改善时，此类减少将被冲回。

未确认的递延所得税资产在每个报告日进行重新评估，并在很可能获得未来应课税利润可用于抵销时予以确认。

递延税项按预期在暂时性差异转回时适用的税率计量，采用报告日已颁布或实质上已颁布的税率。

递延所得税资产和负债具有抵销当期所得税负债和资产的法定可执行权，且涉及同一税务机关对同一应税主体、或者对不同纳税主体征收的税款，但拟以净额结算当期所得税负债和资产或者其纳税资产和负债同时变现的，予以抵销。

集团管理层定期审查其递延税项资产的可收回性，同时考虑所有现有证据，包括正数和负数，包括历史税前和应税收入、预计未来税前和应税收入以及现有暂时性差异转回的预期时间。在得出这些判断时，对所有正面和负面证据的潜在效果给予的权重与其可以客观验证的程度是相称的。

管理层认为，集团的税务状况符合适用的税务法律法规。税收优惠仅对经税务机关审查后更有可能持续的税务职位予以确认。集团认为，就额外税务评估的潜力而言，其对未确认的税务优惠（包括相关利息）的负债是足够的。然而，存在这样一种风险，即在审计解决后最终支付的金额可能与我们之前计入所得税费用的金额存在重大差异，因此可能对我们的税收拨备、净收入和现金流产生重大影响。

（三）不确定的税务状况

就不确定的税务状况（包括额外税务及利息开支）作出拨备，乃于集团很可能须动用其经济资源支付该义务时确认。

F-30

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

j.
与税务股权伙伴的协议

与分销项目有关的政府补助，在有合理保证集团将遵守附加条件及将收到补助之前，不予以确认。

CPV集团与在美国负有联邦税务责任的实体（以下简称“税务权益伙伴”）订立协议，目的是为集团拥有和控制的合伙企业在美国的光伏项目（以下简称“项目”）的建设和运营提供融资。该项目的税收优惠包括投资税收抵免（“ITC”），以及按比例分享合伙企业的应税收入（以下简称“税收优惠”）。

未来将从自由现金流中支付给税务股权合伙人以进行分配的金额构成一项金融负债，按照实际利率法采用摊余成本模型计量。税收抵免作为政府补助入账，这与根据FRS20的规定收购资产有关。集团选择将税收抵免列为递延收益，在其他长期负债项目下，将在光伏设施的使用寿命内按直线法摊销。归属于税务股权合伙人按比例分享合伙企业应纳税所得额的权利的金额确认为非财务负债，在5年期间内计入损益。

k.
已终止经营

终止经营业务是集团业务的组成部分，其经营业务和现金流量可与集团其他业务明显区分，且：

• 表示单独的主要业务线或业务地理区域，

•
是处置单独的主要业务线或业务地理区域的单一协调计划的一部分；或者

• 是一家独家收购的子公司，目的是重新出售。

分类为终止经营发生在处置的较早者或经营符合分类为持有待售的标准时。当一项业务被分类为终止经营时，比较损益和其他综合收益表的重新列报如同该业务自比较年度开始时已终止。

l.
经营分部和地理信息

公司首席执行官和首席财务官被视为集团的首席运营决策者（“CODM”）。截至2024年12月31日，集团根据向主要经营决策者提供的内部财务资料，确定其有三个报告分部，分别为OPC Power Plants、CPV Group、ZIM。这些分部基于在不同地理位置提供的不同服务，也基于它们的管理方式。

以下摘要介绍了该集团的可报告分部：


1.
OPC发电厂–OPC Power Plants Ltd.（“OPC Power Plants”）（前身为OPC Israel Energy Ltd.）是OPC Energy Ltd.（“OPC”）的全资子公司，该公司在以色列生产和供应电力和能源。

2.
CPV集团– CPV Group LP（“CPV Group”）是OPC旗下的一家有限合伙企业，在美国生产和供应电力和能源。

3.
ZIM–联营公司ZIM Integrated航运服务有限公司是一家以色列全球性集装箱航运公司。

除上文详述的分部外，集团还有其他活动，例如归类为其他的投资控股。

除ZIM外，主要经营决策者根据经调整EBITDA评估经营分部业绩。调整后EBITDA定义为不包括折旧和摊销、融资收入、融资费用、所得税和其他项目的净收益（亏损）。主要经营决策者以总资产为基础评估分部资产，以总负债为基础评估分部负债。

F-31

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注3 –重大会计政策（续）

由于ZIM对本集团的损益有重大贡献，故将其确定为FRS108下的经营分部。出售ZIM后，由于ZIM不再是集团的一部分，故将不再在未来的财务报表中作为经营分部呈列。详情请参阅附注5。

确定分部金额所采用的会计政策与编制本集团合并财务报表所采用的会计政策相同，分部间定价以日常业务过程中发生的交易价格为基础确定。

在确定按地域列报的信息时，收入基于客户的地理位置，非流动资产基于资产的地理位置。

m.
尚未通过的新标准和解释

若干新准则及--准则修订及解释于2024年1月1日后开始的年度期间生效，并未在编制该等综合财务报表时应用。集团仍在评估以下经修订准则及解释对集团综合财务报表的影响：


a)
缺乏可交换性–对FRS 21的修订外汇汇率变动的影响

b)
金融工具分类和计量的修订– FRS 109金融工具和FRS 107金融工具的修订：披露

c)
参考自然依赖电力的合同–对FRS 109和FRS 107的修订

附注4 –公允价值的确定

a.
衍生品与长期投资（观致）

见附注29金融工具。

b.
非衍生金融负债

非衍生金融负债在初始确认时和为披露目的，在每个报告日按其各自的公允价值计量。为披露目的，公允价值是根据交易债券的市场交易报价确定的，而对于非交易贷款，债券和其他金融负债是通过使用截至报告日期的市场利率对本金和利息部分的未来现金流量进行贴现确定的。

c.
权益核算投资的公允价值

权益核算投资的公允价值可根据以下情况进行会计处理：
1.投资整体；或
2、各单独份额补足投资。

在厘定权益入账投资的公允价值时，集团已选择作为构成投资的个别股份入账，而权益入账投资的公允价值不会增加溢价。

F-32

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注5 –剥离ZIM产生的利润/（亏损）

下面列出归属于ZIM撤资的结果：

         
截至本年度
 
         
12月31日
 
       
2024
   
2023
   
2022
 
   
注意
   
千美元
   
千美元
   
千美元
 
稀释损失
         
(8
)
   
(860
)
   
(3,475
)
出售ZIM股份的收益
 
9.b.1
     
474,581
     
-
     
204,634
 
ZIM投资减值
 
9.B.2
     
-
     
-
     
(928,809
)
股息收入
         
5,714
     
-
     
-
 
应占ZIM利润/（亏损）
 
9.A.2
     
101,028
     
(266,046
)
   
1,033,026
 
剥离ZIM的利润/（亏损）
         
581,315
     
(266,906
)
   
305,376
 

2022年3月，Kenon以每股均价77美元的价格出售了约600万股ZIM股票，总对价约为4.63亿美元。由于此次出售，Kenon在其合并财务报表中确认了约2.05亿美元的出售收益。截至2023年及2022年12月31日，由于出售ZIM股份及发行新股，Kenon于ZIM的权益由26%减至21%。

2024年，Kenon以总对价约5.25亿美元的价格出售了其在ZIM股份中的所有剩余权益。由于此次出售，Kenon在其综合财务报表中确认了约4.75亿美元的出售收益，并且ZIM不再是集团的联营公司。根据IFRS 5（终止经营），对利润/（亏损）的净影响反映为本年度剥离ZIM的部分结果。

在现金流中，剥离ZIM的收益净额在经营现金流下的单独标题“收到的联营公司股利，净额”和在投资现金流下的“出售ZIM权益的收益”中披露。2024年度、2023年度无确认归属于ZIM的资产。有关更多信息，请参阅注9。

   
截至本年度
 
   
12月31日
 
 
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
   
千美元
   
千美元
 
经营活动提供的现金流量净额
   
66,266
     
151,048
     
727,309
 
投资活动提供的现金流量净额
   
500,995
     
-
     
463,549
 
剥离ZIM产生的现金及现金等价物
   
567,261
     
151,048
     
1,190,858
 

F-33

建安集团有限公司
综合财务报表附注

附注6 –现金及现金等价物

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
银行中的现金及现金等价物
   
860,127
     
537,478
 
定期存款
   
155,724
     
159,360
 
     
1,015,851
     
696,838
 

集团持有基于标准普尔评级的投资级别的现金和现金等价物。

附注7 –短期存款及受限制现金

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
短期受限制现金
   
-
     
532
 

集团持有基于标准普尔评级的投资级别的短期存款和受限制现金。

附注8 –其他投资

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
债务投资-在FVOCI
   
142,619
     
215,797
 

集团在FVOCI持有的债务投资是基于标准普尔评级的投资级，规定利率为0.75%至7.625%（2023年：0.25%至7.625%），平均期限为2年（2023年：2年）。这些债权投资预计将在未来12个月内实现。

有关本集团的信用和市场风险敞口以及公允价值计量的信息载于附注29金融工具。

F-34

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注9 –投资于权益核算被投资方

a.
有关重大权益入账被投资单位的简明资料
 

1.
有关财务状况表的简明财务资料

   

   
CPV
可再生**
   
CPV
锦绣
   
CPV
马里兰州
   
CPV
海岸
   
CPV
Towantic
   
CPV
谷地
   
CPV
三条河
 
   
ZIM*
                             
   
截至2024年12月31日
 
   
千美元
 
主要营业地
 
国际
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
 
所有权权益占比
 
-
   
67%

 
25%

 
75%

 
69%

 
26%

 
50%

 
10%

                                                                 
流动资产
   
-
     
245,833
     
30,230
     
44,165
     
35,088
     
80,531
     
40,886
     
48,565
 
非流动资产
   
-
     
1,069,378
     
868,860
     
645,692
     
905,818
     
816,325
     
663,285
     
1,304,935
 
流动负债
   
-
     
(135,901
)
   
(16,081
)
   
(52,720
)
   
(495,123
)
   
(72,216
)
   
(54,116
)
   
(93,004
)
非流动负债
   
-
     
(382,588
)
   
(526,244
)
   
(291,268
)
   
(219,889
)
   
(231,226
)
   
(416,031
)
   
(646,397
)
净资产合计
   
-
     
796,722
     
356,765
     
345,869
     
225,894
     
593,414
     
234,024
     
614,099
 
                                                                 
集团占净资产比例
   
-
     
531,175
     
89,191
     
259,402
     
155,370
     
154,288
     
117,012
     
62,351
 
调整项：
                                                               
超额成本
   
-
     
63,488
     
77,478
     
(4,390
)
   
(103,388
)
   
27,258
     
(503
)
   
8,344
 
                                                                 
投资账面价值
   
-
     
594,663
     
166,669
     
255,012
     
51,982
     
181,546
     
116,509
     
70,695
 
                                                                 
权益核算投资
被投资方
   
-
     
594,663
     
166,669
     
255,012
     
51,982
     
181,546
     
116,509
     
70,695
 

   

ZIM
   
CPV
可再生**
   
CPV
锦绣
   
CPV
马里兰州
   
CPV
海岸
   
CPV
Towantic
   
CPV
谷地
   
CPV
三条河
 
                                 
   
截至2023年12月31日
 
   
千美元
 
主要营业地
 
国际
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
   
美国
 
所有权权益占比
 
21%

 
-
   
25%

 
25%

 
37.5%

 
26%

 
50%

 
10%

                                                                 
流动资产
   
2,571,400
     
-
     
44,500
     
46,586
     
54,014
     
74,591
     
48,015
     
52,425
 
非流动资产
   
5,774,600
     
-
     
911,763
     
650,720
     
935,750
     
880,572
     
673,339
     
1,393,984
 
流动负债
   
(2,518,100
)
   
-
     
(64,909
)
   
(64,155
)
   
(64,360
)
   
(201,226
)
   
(105,317
)
   
(120,546
)
非流动负债
   
(3,369,900
)
   
-
     
(344,274
)
   
(314,069
)
   
(645,995
)
   
(222,946
)
   
(371,771
)
   
(711,571
)
净资产合计
   
2,458,000
     
-
     
547,080
     
319,082
     
279,409
     
530,991
     
244,266
     
614,292
 
                                                                 
集团占净资产比例
   
507,019
     
-
     
136,770
     
79,771
     
104,862
     
138,058
     
122,133
     
62,370
 
调整项：
                                                               
超额成本
   
150,884
     
-
     
79,018
     
(13,943
)
   
(48,999
)
   
26,561
     
(503
)
   
8,368
 
减值损失合计
   
(928,809
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
未确认损失*
   
270,906
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
 
                                                                 
投资账面价值
   
-
     
-
     
215,788
     
65,828
     
55,863
     
164,619
     
121,630
     
70,738
 
                                                                 
投资权益占比
被投资方
   
-
     
-
     
215,788
     
65,828
     
55,863
     
164,619
     
121,630
     
70,738
 

*出售ZIM后，ZIM将不再为集团的联营公司。详情请参阅附注5。2023年度，由于ZIM的账面值已减至零，因此额外分担2.71亿美元的亏损未确认。
 
**CPV Renewable拆分见附注11.A.7

截至2024年12月31日及2023年12月31日，集团亦于若干个别非重大联营公司中拥有权益。

F-35

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注9 –投资于权益核算被投资方（续）
 

2.
关于经营业绩的简明财务信息

   

   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
 
   
ZIM**
   
可再生***
   
锦绣
   
马里兰州
   
海岸
   
Towantic
   
谷地
   
三条河
 
   
截至2024年12月31日止年度
 
   
千美元
 
                                                 
收入
   
8,427,400
     
10,933
     
299,331
     
238,807
     
167,064
     
418,684
     
262,076
     
333,319
 
                                                                 
收入/（亏损）*
   
2,147,700
     
(1,201
)
   
102,619
     
11,480
     
(60,513
)
   
119,665
     
14,599
     
9,356
 
                                                                 
其他综合收益*
   
3,600
     
1,658
     
6,168
     
20,157
     
6,996
     
(9,242
)
   
(25,215
)
   
(9,548
)
                                                                 
综合收益总额
   
2,151,300
     
457
     
108,787
     
31,637
     
(53,517
)
   
110,423
     
(10,616
)
   
(192
)
                                                                 
Kenon在综合收益中所占份额
   
101,492
     
304
     
27,197
     
14,598
     
(20,546
)
   
28,710
     
(5,308
)
   
(19
)
                                                                 
调整
   
(464
)
   
(557
)
   
(1,541
)
   
600
     
4,229
     
696
     
(2
)
    
(24
)
                                                                 
Kenon在账簿上列报的综合收益份额
   
101,028
     
(253
)
   
25,656
     
15,198
     
(16,317
)
   
29,406
     
(5,151
)
   
(43
)

   

   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
 
   
ZIM**
   
可再生***
   
锦绣
   
马里兰州
   
海岸
   
Towantic
   
谷地
   
三条河
 
   
截至2023年12月31日止年度
 
   
千美元
 
       
收入
   
5,162,200
     
-
     
273,763
     
238,800
     
134,805
     
395,779
     
239,165
     
145,380
 
                                                                 
亏损/收入*
   
(2,695,600
)
   
-
     
106,110
     
23,956
     
(74,767
)
   
163,651
     
32,527
     
603
 
                                                                 
其他综合收益*
   
12,300
     
-
     
(17,066
)
   
(25,678
)
   
(18,728
)
   
(31,270
)
   
22,637
     
(12,310
)
                                                                 
综合收益总额
   
(2,683,300
)
   
-
     
89,044
     
(1,722
)
   
(93,495
)
   
132,381
     
55,164
     
(11,707
)
                                                                 
Kenon在综合收益中所占份额
   
(279,236
)
   
-
     
22,261
     
(431
)
   
(35,089
)
   
34,419
     
27,582
     
(1,171
)
                                                                 
调整
   
13,190
     
-
     
(1,928
)
   
453
     
3,777
     
(54
)
   
301
     
(11
)
                                                                 
Kenon在账簿上列报的综合收益份额
   
(266,046
)
   
-
     
20,333
     
22
     
(31,312
)
   
34,365
     
27,883
     
(1,182
)

F-36

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注9 –投资于权益核算被投资方（续）

   

   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
   
CPV
 
   
ZIM**
   
可再生***
   
锦绣
   
马里兰州
   
海岸
   
Towantic
   
谷地
   
三条河
 
   
截至2022年12月31日止年度
 
   
千美元
 
                                                 
                                                 
收入
   
12,561,600
     
-
     
373,967
     
243,710
     
261,386
     
494,665
     
405,548
     
(2,722
)
                                                                 
亏损/收入*
   
4,619,400
     
-
     
98,907
     
33,249
     
6,853
     
47,436
     
69,138
     
(7,934
)
                                                                 
其他综合收益*
   
(41,200
)
   
-
     
15,730
     
6,419
     
16,301
     
22,616
     
1,178
     
53,814
 
                                                                 
综合收益总额
   
4,578,200
     
-
     
114,637
     
39,668
     
23,154
     
70,052
     
70,316
     
45,880
 
                                                                 
Kenon在综合收益中所占份额
   
1,023,567
     
-
     
28,659
     
9,917
     
8,690
     
18,214
     
35,158
     
4,588
 
                                                                 
调整
   
558
     
-
     
(1,267
)
   
458
     
3,554
     
(184
)
   
413
     
-
 
                                                                 
Kenon在账簿上列报的综合收益份额
   
1,024,125
     
-
     
27,392
     
10,375
     
12,244
     
18,030
     
35,571
     
4,588
 


* 不包括归属于非控股权益的部分。
 

**
出售ZIM后，ZIM将不再为集团的联营公司。详情请参阅附注5
 

*** CPV Renewable拆分见附注11.A.7

F-37

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注9 –投资于权益核算被投资方（续）

b.
附加信息

ZIM


1.
减值评估

就凯农科技对其投资的减值评估而言，ZIM被视为一个现金产生单位，该单位由ZIM的全部经营性资产组成。可收回金额以使用价值和公允价值减去处置成本（“FVLCOD”）两者中较高者为准。

截至2024年12月31日止年度

截至2024年12月31日，Kenon不拥有任何ZIM的股权。

截至2023年12月31日止年度

截至2023年12月31日，考虑到ZIM的权益入账亏损后，ZIM的账面值已减至零，因此，无需评估ZIM的进一步减值。此外，截至2023年12月31日，Kenon没有发现任何客观证据表明先前确认的减值损失不再存在或先前评估的减值金额可能已经减少，因此，根据FRS36，没有确认减值转回。

截至2022年12月31日止年度

Kenon根据FRS28确定了减值指标，原因是临近2022年底，ZIM的市值大幅下降。因此，根据FRS36对Kenon在ZIM的投资的账面价值进行了减值测试。

F-38

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注9 –投资于权益核算被投资方（续）

凯农科技评估ZIM的公允价值为其截至2022年12月31日的市场价值，同时评估认为，仅根据当前波动较大的航运业内部公开可得信息，无法进行合理的VIU计算。由此，科农股份得出结论，其对ZIM的投资可收回金额即为市场价值。ZIM作为构成投资的个别股份入账，因此ZIM的公允价值不会出现溢价。Kenon根据FVLCOD计量可收回金额，在FRS113下按第1级公允价值计量。

鉴于市值低于账面价值，Kenon确认了9.29亿美元的减值。


2.
衍生交易

2024年6月，Kenon与一家投资银行就Kenon拥有的额外500万股ZIM股票达成一项领子交易。The collar交易的期限为两年，可以以现金方式进行结算，也可以以ZIM股票方式进行结算。2024年11月22日，Kenon终止了其就500万股ZIM股票进行的Collar交易，对财务报表没有重大影响。此外，Kenon还就500万股ZIM股份订立了现金结算的有上限认购交易，结算日期为2026年6月。

项圈交易和上限看涨交易确认为以公允价值计量且其变动计入损益的衍生工具。有关所用投入的更多信息，请参阅附注29。

c.
OPC的材料权益核算被投资单位

               
所有权权益为
12月31日
 
   
注意
 
公司活动主要地点
 
2024
   
2023
 
CPV Valley Holdings，LLC
 
9.c.1
 
纽约
   
50
%
   
50
%
CPV，Three Rivers，LLC
     
伊利诺伊州
   
10
%
   
10
%
CPV Fairview，LLC
     
宾夕法尼亚州
   
25
%
   
25
%
CPV Maryland，LLC
 
9.丨二、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五
 
马里兰州
   
75
%
   
25
%
CPV Shore Holdings，LLC
 
9.丨二、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五、五
 
新泽西州
   
68
%
   
38
%
CPV Towantic，LLC
     
康乃狄克州
   
26
%
   
26
%


1.
CPV Valley Holdings，LLC（“CPV Valley”）

2023年期间，CPV Valley的融资协议被修订并延长至2026年5月31日。在新的融资协议签署日，CPV Valley偿还了5500万美元的融资安排，其中股东的1700万美元贷款由OPC提供给CPV Valley。随后，新融资协议下的贷款总额为4.15亿美元。


2.
收购CPV Maryland和CPV Shore的额外权益

于2024年10月11日，根据收购协议（进一步达成先决条件及CPV集团支付代价）完成收购马里兰发电厂额外25%权益。

此外，于2024年12月12日，以1.88亿美元完成收购Shore Power Plant额外31%权益及马里兰电厂25%权益的交易。交易完成后，CPV集团分别持有联营公司CPV Shore和CPV Maryland约68%和75%的股权。

鉴于其余权益持有人在联营公司中持有的所有权权益，OPC继续使用权益法核算对CPV Shore和CPV Maryland的投资。

F-39

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注9 –投资于权益核算被投资方（续）

购买价款分配至CPV集团应占可辨认资产负债公允价值的部分由外部独立评估师进行，具体如下：

   
百万美元
 
物业、厂房及设备
   
429
 
贷款
   
(292
)
其他可辨认资产和负债
   
45
 
     
182
 

物业、厂房及设备的公允价值按照DCF法，以税后资本加权平均成本折现各项目的未来现金流量进行估计。DCF是针对代表电厂估计经济寿命的期间执行的，并在预测期结束时根据从外部、独立信息来源收到的预测市场价格（特别是电力边际和容量）、长期通货膨胀率、基于相关曲线和加权平均资本成本进行了修订。

附注10 –长期投资（观致）


1.
截至2024年12月31日，集团透过全资及控股公司Quantum（2007）LLC（“Quantum”）持有观致12%（2023年：12%）的股权。中国汽车制造商奇瑞汽车有限公司（“奇瑞”）持有25%（2023年：25%）的股权，其余63%（2023年：63%）的股权由与宝能集团相关的实体（“新观致投资者”或“新战略合作伙伴”）持有。


2.
观致引入新战略合作伙伴

2018年1月，新观致投资方以33.15亿元人民币（约合5.04亿美元）从Kenon和奇瑞手中购买了观致51%的股份，导致Kenon和奇瑞在观致的权益分别从50%降至24%和25%。这是新观致投资者投资总额约人民币66.3亿元（约合10.02亿美元）的投资结构（“投资协议”）的一部分。投资协议为Kenon提供了对其在观致剩余股权的看跌期权。


3.
Kenon售价由24%降至12%

2019年1月，Kenon代表其全资子公司Quantum（2007）LLC宣布，该公司已订立协议，以人民币15.6亿元（约合2.2亿美元）的价格向新观致投资者出售其在观致的剩余权益（24%）的一半（12%），这是基于与新观致投资者的初始投资相同的投后估值。2020年4月，Kenon完成出售观致剩余的这一半权益，并收到人民币15.60亿元（约合2.2亿美元）的付款。Kenon确认了出售其在观致12%的权益以及终止确认与所出售的12%权益相关的看跌期权当前部分的收益约1.53亿美元。

出售后，观致余下12%权益按公允价值基准计入损益，连同与余下12%权益有关的看跌期权非流动部分（见附注10.2），在财务状况表中重新分类为长期投资（观致）。


4.
协议出售余下12%权益

2021年4月，昆腾与新观致投资者订立协议，出售其在观致的全部剩余12%权益。收购总价为人民币15.6亿元（约合2.45亿美元）。

迄今为止，新观致投资商未能支付本协议规定的任何款项。

2021年第四季度，Kenon启动了针对新观致投资者违反协议的仲裁程序，Kenon还启动了针对新观致投资者的诉讼程序，涉及新观致投资者就观致12亿元人民币贷款对Kenon质押股份的义务（如下所述）。截至2024年12月31日，法院诉讼程序仍在进行中。

由于付款延迟，昆腾行使了看跌期权，将其剩余股份出售给新观致投资者。

F-40

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注10 –长期投资（观致）（续）


5.
公允价值评估

2021年9月，鉴于上述事件，Kenon根据FRS113对长期投资（观致）的公允价值进行了评估公允价值计量.Kenon得出结论，长期投资（观致）的公允价值为零。因此，Kenon在2021年底的合并财务报表中确认了2.35亿美元的公允价值损失。与2021年相比，2024年的情况没有重大变化，因此，管理层评估观致的公允价值没有变化。


6.
融资担保提供及解除

截至2024年12月31日，Kenon已质押其在观致的几乎所有权益，以确保观致的12亿元人民币贷款融资。新观致投资者被要求承担其按比例分担的质押义务。它尚未提供所有此类质押，但已就其按比例分配的份额，以及最多所有的Quantum质押义务向Kenon提供了担保。


7.
限制

观致在分配股息和出售资产方面有来自法律和监管限制的限制、根据合资协议和公司章程的限制以及来自所收到的信贷的限制。

附注11 –附属公司

a.
投资

OPC能源有限公司。

OPC是一家上市公司，其证券在TASE上市。OPC从事三个可报告分部：

 
i.
在以色列向私人客户以色列电力公司（“IEC”）和Noga – the Israel Independent System Operator Ltd.（“System Operator”或“Noga’）发电和供应电力和能源，包括启动、开发、建设和运营发电厂和能源发电设施；
 
ii.
美国使用可再生能源发电和供应电力和能源，包括开发、建设和管理可再生能源发电厂；以及
 
iii.
美国使用常规（天然气）发电厂发电和供应电力和能源，包括开发、建设和管理美国常规能源发电厂。

材料子公司
 
下文列出了有关OPC的材料子公司的详细信息：
 
             
截至12月31日的所有权权益
   
   
注意
 
公司活动主要地点
 
2024
   
2023
   
OPC控股以色列有限公司。
 
11.A.1
 
以色列
   
80
%
   
80
%
 
CPV Group LP
 
11.A.2
 
美国
   
70
%
   
70
%
 
 
F-41

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）
 

1.
OPC Holdings Israel Ltd.（“OPC Holdings Israel”）
 
OPC Power Plants，直接持有OPC在以色列的大部分业务，例如OPC Rotem Ltd.（“OPC Rotem”）、OPC Hadera Ltd.（“OPC Hadera”）、Tzomet Energy Ltd.（“OPC Tzomet”）、OPC Sorek 2 Ltd.（“OPC Sorek 2”）和OPC Gat Power Plant（“Gat Partnership”）。这些业务主要从事发电和供应电力和能源，主要面向私人客户和系统运营商，以及在以色列开发、建设和运营使用天然气和可再生能源供电的发电厂和能源发电设施。

2022年5月，OPC与Veridis Power Plants（“Veridis”）达成协议，成立OPC Holdings Israel Ltd.（“OPC Holdings Israel”），该公司将持有并运营OPC在以色列能源和发电及供应部门的所有业务活动（“Veridis交易”）。

2023年完成Veridis交易后，OPC向OPC Holdings Israel转让其在OPC Rotem的80%权益，以及在以色列的其他业务包括OPC Hadera、OPC Tzomet、OPC Sorek、消费者场所的能源发电设施和虚拟电力供应活动，而Veridis将其在OPC Rotem的20%权益转让给OPC Holdings Israel。此外，Veridis向OPC Holdings Israel投资了约4.52亿新谢克尔（约合1.29亿美元）的现金（经调整原交易金额总计4.25亿新谢克尔（约合1.25亿美元）），其中约4亿新谢克尔（约合1.18亿美元）被OPC Rotem用于偿还OPC和Veridis在2021年向OPC Rotem提供的部分股东贷款。

作为Veridis交易的结果，OPC持有80%的股权，Veridis持有OPC Holdings Israel剩余的20%股权，后者持有OPC转让的以色列境内能源和发电及供应部门业务活动的100%股权。

Veridis交易按照FRS 103 –“合并财务报表”的规定进行会计处理。因此，上述从Veridis收到的现金与非控股权益增加之间的所有差额均在与非控股权益的交易的资本公积中确认。


2.
CPV Group LP（“CPV Group”）

CPV集团在美国从事开发、建设和管理使用可再生能源和常规能源的发电厂（使用先进发电联合循环型天然气运行的发电厂）。CPV集团持有其发起和开发的现役电厂的权利——既有常规能源领域的权利，也有可再生能源领域的权利。此外，CPV集团通过一个资产管理集团，通过签署资产管理协议的方式，利用一系列技术和燃料类型，向美国的发电厂提供管理服务，通常为中短期。有关CPV集团联营公司的进一步详情，请参阅附注9。


3.
OPC Gat Power Plant（“Gat Partnership”）

2023年3月30日，OPC Power Plants连同Dor Alon Energy in Israel（1988）Ltd.（“Dor Alon”）与Dor Alon Gas Power Plants Limited Partnership（“卖方”）就购买位于Kiryat Gat Industrial Zone（“Gat Partnership”）的发电厂的权利进行的交易完成，Gat Partnership的所有权利均转让给OPC。

交易完成，对价为8.7亿新谢克尔（约合2.42亿美元），经营运资金调整。对价2.7亿新谢克尔（约合7500万美元）用于收购GAT合伙企业的所有权利，对价3.03亿新谢克尔（约合8400万美元）用于偿还股东的贷款。剩余的3亿新谢克尔（约合8300万美元）对价是2023年支付的递延对价。

F-42

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）

已识别资产和负债公允价值的确定

根据FRS 103-“业务合并”的规定，对GAT合伙企业的收购进行了会计处理。在交易完成日，OPC按照公允价值计入GAT合伙企业的净资产。

   
百万美元
 
现金及现金等价物
   
1
 
贸易和其他应收款
   
6
 
物业、厂房、设备-设施及发供电许可证（一）
   
172
 
物业、厂房、设备-GAT合伙企业拥有的土地（2）
   
23
 
贸易及其他应付款项
   
(7
)
前权利人的贷款（3）
   
(84
)
递延所得税负债
   
(19
)
可辨认资产，净额
   
92
 
商誉（4）
   
61
 
总对价（5）
   
153
 


(1)
集团申请FRS 103并将设施和供电许可证的公允价值分配给单一资产。公允价值由独立评估师采用收益法，即多期超额收益法确定。估值方法包括构成现金流量预测基础的几个关键假设，其中包括（其中包括）电力和天然气价格，以及8%-8.75 %的名义税后贴现率。上述资产自收购日起分27年分期摊销，考虑资产使用寿命期末的预计残值。

(2)
土地的公允价值由外部独立的土地评估师使用8%的贴现现金流技术（“DCF”）确定。

(3)
贷款已于收购日期后立即偿还。

(4)
作为业务合并的一部分而产生的商誉反映了GAT合伙企业的活动与Rotem发电厂之间的协同作用。

(5)
对价包括2.7亿新谢克尔（约合7500万美元）的现金支付加上递延对价，其现值估计为2.85亿新谢克尔（约合7900万美元）。

本集团因收购交易而使用的现金流量总额：


 
   
百万美元
 
支付的现金及其他现金等价物（不包括用于偿还股东贷款的对价）
   
152
 
获得的现金和其他现金等价物
   
(1
)
     
151
 


4.
OPC Power Ventures LP（“OPC Power”）
 
2020年10月，OPC与三家金融实体签署合伙协议（“合伙协议”和“合伙企业”，如适用），组建OPC Power，据此，合伙企业中的有限合伙人分别为持有70%权益的OPC、持有12.75%权益的Clal Insurance Group、持有12.75%权益的Migdal Insurance Group和持有4.5%权益的Poalim Capital Markets的一家公司。

合伙企业的普通合伙人是OPC的全资公司，将作为其普通合伙人管理合伙企业的业务，有某些重大行动（或可能涉及普通合伙人与有限合伙人之间的利益冲突），需要作为有限合伙人的机构投资者的多数特别多数（根据具体行动）的批准。普通合伙人在满足一定成就的前提下，有权获得管理费和成功费。
 
OPC还与Migdal Insurance Group的实体就其在合伙企业中的持股签订了一项协议，据此，OPC授予上述实体一份看跌期权，他们授予OPC一份看涨期权（在看跌期权未被行使的情况下），该期权在某些情况下可在10年后行使。

F-43

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）

所有合伙人根据合伙协议按上述持股比例提供的投资承诺和股东贷款总额为12.15亿美元。该金额被指定用于收购CPV集团的所有权利以及为额外投资提供融资。

2021年，OPC和非控股权益持有人分别向OPC Power提供了约6.57亿美元和2.04亿美元的合伙资本和贷款。这些贷款以美元计价，年利率为7%。贷款本金可随时偿还，但不迟于2028年1月。应计利息按季度支付。如果OPC Power支付的款项低于应计利息的金额，则有关余额的支付将推迟到下一季度，但不迟于2028年1月。2021年1月，OPC Power的借款和权利随后转让给ICG Energy，Inc。OPC Power持有CPV集团99.99%的股权，剩余权益由合伙企业的普通合伙人持有。

2022年，合伙企业中的有限合伙人向OPC Power提供了总额为1.22亿美元（4.09亿新谢克尔）的股权投资，并分别按照各自的比例份额向其提供了总额为3800万美元（1.27亿新谢克尔）的贷款。截至2022年12月31日，合伙企业股权投资总额和贷款未偿余额（包括应计利息）分别为7.79亿美元（约合27.41亿新谢克尔）和2.71亿美元（约合9.53亿新谢克尔）。

2023年，OPC和非控股权益对合伙企业OPC Power Ventures LP（直接和间接）进行了5.65亿新谢克尔（约合1.5亿美元）的股权投资，并根据他们在合伙企业中的股份提供了1.75亿新谢克尔（约合4500万美元）的贷款。2023年9月，在利用2023年7月的全部投资承诺和股东贷款后，该融资增加了1亿美元（OPC在该融资中的份额为7000万美元）。


5.
收购CPV集团

2021年1月25日（“交易完成日”），集团通过有限合伙企业CPV Group LP（“买方”）收购CPV Power Holdings LP；Competitive Power Ventures Inc.；及CPV Renewable能源 Company Inc. 70%的权利及持股。截至二零二一年十二月三十一日止年度，集团的综合业绩包括CPV集团自交易完成日至年底的业绩。

在交易完成日，根据收购协议中定义的对价确定机制，买方向卖方支付了约6.48亿美元，以及约500万美元的定金，该定金仍留在CPV集团。
 
OPC通过远期交易和美元存款的方式部分对冲了与收购CPV集团协议相关的美元付款现金流变化的风险。OPC选择将远期交易指定为会计套期保值。在交易完成日，OPC记录了约1.03亿新谢克尔（约合3200万美元）的金额，计入对CPV集团投资成本的对冲资本储备。
 
CPV集团自收购日期至2021年12月31日对集团的收入和综合亏损的贡献分别为5100万美元和4700万美元。
 
在收购CPV Group之后，截至收购日的可识别资产和负债的公允价值被确定为5.8亿美元。因此，确认了1.05亿美元的商誉（包括套期保值产生的商誉），这反映了CPV集团在其经营所在市场未来活动的潜力。


6.
收购Mountain风力发电厂

2023年1月，CPV集团通过其100%拥有的子公司订立协议，收购位于美国缅因州的四座运营中的风力发电厂的所有权利，总容量为81.5兆瓦。

2023年4月5日，交易完成，CPV Group以1.75亿美元的对价获得Mountain Wind项目的所有权利。

F-44

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）

已识别资产和负债公允价值的确定

收购Mountain Wind项目是根据FRS103-“业务合并”的规定入账的。在交易完成日，OPC按照公允价值计入山风项目净资产。

下文载列取得的可辨认资产和负债的公允价值：

   
百万美元
 
贸易和其他应收款
   
4
 
物业、厂房、设备（1）
   
127
 
无形资产（1）
   
26
 
贸易及其他应付款项
   
(1
)
与疏散及搬离有关的负债
   
(2
)
可辨认资产，净额
   
154
 
商誉（2）
   
21
 
总对价
   
175
 


(1)
采用DCF法确定公允价值。估值方法包括构成现金流量预测基础的若干关键假设，其中包括（其中包括）电力和天然气价格，以及5.75%-6.25%的名义税后贴现率。无形资产按13至17年摊销，物业、厂房、设备项目按20至29年折旧。

(2)
交易中的商誉反映了集团进入美国新英格兰可再生能源市场的业务潜力。CPV集团预计，商誉的全部金额将可用于税收抵扣。


7.
哈里森街交易

2024年8月16日，CPV Group的被投资方与在基础设施领域运营的美国私募股权基金Harrison Street（以下简称“投资者”）订立具有约束力的协议，根据并受限于下文详述的主要条款和条件（以下简称“协议”和“交易”，视情况而定），根据投资者的规定，向CPV Renewable Power LP（以下简称“CPV Renewable”）投资总额为3亿美元（以下简称“总投资金额”），作为CPV Renewable 33.33%普通权益（以下简称“投资者权益”）的对价。该交易反映了CPV Renewable约6亿美元的投前估值。

投资协议包括（其中包括）CPV公司和投资者普遍接受的陈述和陈述、适用于CPV集团的承诺，其目标主要是确保在日常业务过程中的行为，以及完成交易的先决条件，其中包括不存在协议中定义的重大不利事件，以及在一定期限内收到监管机构的批准。

2024年11月13日，交易完成的先决条件满足（以下简称“交易完成日”）。

在交易完成日，2亿美元由投资者投资，余额1亿美元将不迟于2025年9月30日投资。在交易完成日，投资者的权益分配给投资者。

基于对授予投资者的合同权利的分析，OPC得出的结论是，根据FRS 110的规定，截至交易完成日，OPC已失去对CPV Renewable的控制权，因此，自交易完成日起，其已取消合并CPV Renewable的财务报表，并将对其对CPV Renewable的投资采用权益法。

F-45

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）

以下是在取消合并日终止确认的资产和负债的详细情况：

   
百万美元
 
现金及现金等价物
   
65
 
贸易和其他应收款
   
19
 
受限制存款和现金
   
2
 
物业、厂房及设备
   
752
 
使用权资产和递延费用
   
55
 
无形资产-购电协议和其他协议
   
110
 
无形资产-商誉
   
126
 
衍生金融工具，净额
   
(1
)
贸易及其他应付款项
   
(45
)
银行企业和金融机构的长期贷款
   
(308
)
长期租赁负债
   
(48
)
贷款给ICG能源
   
(85
)
其他长期负债
   
(123
)
资产总额，解除合并时终止确认的净额
   
519
 

CPV Renewable的公允价值达8.97亿美元，CPV集团的份额（66.67%）达5.94亿美元。以下为失去控制权的利润计算：

   
百万美元
   
公允价值
   
594
   
分拆日归属于本集团的净资产
   
(519
)
 
超额公允价值
   
75
   
计入损益的交易成本及其他
   
(6
)
 
CPV Renewable失去控制权的税前收入
   
69
   
因在完成交易前进行重组而产生的税务费用
   
(3
)
 
与将投资重估为公允价值有关的递延税项开支
   
(19
)
 
CPV Renewable失去控制权的税后收入
   
47
   

截至财务报表核准日，OPC尚未完成对可辨认资产和负债的购置成本归属。因此，一些公允价值数据是暂时的，可能会发生变化。CPV Renewable投资的公允价值约5.94亿美元主要分配给运营项目，详情如下：

   
百万美元
 
现金及现金等价物
   
203
 
就CPV Renewable的合作伙伴的递延对价应收款项
   
97
 
物业、厂房及设备
   
665
 
银行贷款
   
(388
)
其他可辨认资产和负债
   
17
 
合计
   
594
 

根据以下方法对项目的公允价值进行了评估：


1.
商业运营或建设中的项目采用DCF法对每个项目的预期未来现金流量进行折现，以税后加权平均资金成本进行折现。

2.
高级开发中的积压项目是根据每KW的公允价值和实现的可能性作为开发阶段的函数进行估计的。

3.
初期开发中的项目积压是按成本计算的。

F-46

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）

项目的公允价值基于以下关键假设：


1.
预测年份代表2024至2054年的期间，并基于对发电厂的经济寿命及其截至预测期结束时的价值的估计。

2.
基于市场价格的市场价格和容量是基于从外部和独立信息来源收到的购电协议和市场预测，同时考虑到每个项目的相关区域和市场以及相关规定。

3.
项目的估计建设成本，以及就在建项目享有的税收优惠。

4.
年长期通胀率为2.2%。

5.
加权平均资本成本按每个活性材料项目和在建项目分别计算，范围在6.25%-7 %之间。

以下是该交易导致本集团产生的现金流量总额：

   
百万美元
 
偿还ICG Energy授予的贷款
   
85
 
投资回报率
   
16
 
解并-CPV Renewable的现金及现金等价物
   
(65
)
     
36
 


8.
OPC发行新股

2021年2月，OPC向Altshuler Shaham Ltd.和Altschuler Shalam管理的实体（统称“受要约人”）发行了每股面值0.01新谢克尔的10,300，000股普通股。向受要约人发行的股票价格为每股普通股34新谢克尔，此次发行的总收益约为3.5亿新谢克尔（约合1.06亿美元）。发行费用约为400万新谢克尔（约合100万美元）。因此，集团确认了6300万美元的非控股权益和4200万美元的累积利润，这些利润是由于集团在OPC中的比例份额发生变化而产生的。

2022年7月，OPC向社会公开发行每股面值NIS0.01的普通股944.38万股。本次发行采用数量区间统一发售、单价和数量招标的方式进行。发行收益总额达3.31亿新谢克尔（约合9400万美元），发行费用约为900万新谢克尔（约合200万美元）。Kenon参与此次发行，获发行3,898，000股普通股，总金额为3,900万美元。

2022年9月，OPC向合格投资者发行每股面值0.01新谢克尔的普通股12,500，000股。发行收益总额达5亿新谢克尔（约合1.41亿美元），发行费用约为600万新谢克尔（约合100万美元）。Kenon没有参与此次发行。

继2022年完成股份发行后，Kenon登记的OPC股权比例从59%降至55%，降幅为4%。因此，集团确认了1.36亿美元的非控股权益和5800万美元的累积利润，这些利润是由于集团在OPC中的比例份额发生变化而产生的。

2024年7月，OPC向公众发行了31,250，000股每股面值0.01新谢克尔的普通股，其中向Kenon发行了16,707，400股普通股，总金额为1.18亿美元。此次发行采用数量范围统一发售的方式，对单位价格和数量进行招标。此次发行的总收益约为2.2亿美元（8亿新谢克尔）。发行费用约为600万美元（约合2100万新谢克尔）。

继2024年完成股份发行后，Kenon登记的OPC股权从54.7%降至54.5%。

F-47

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）


9.
供股发行

2021年9月，OPC发行了购买13,174，419股每股价值0.01新谢克尔的OPC普通股的权利（以下简称“权利”），用于发展和扩大OPC在美国的活动。提供的权利使得持有43股普通股的每个OPC普通股持有人有权以75新谢克尔（每股25新谢克尔）的价格购买一个由三股组成的权利单位。截至行使权利截止日期，已收到购买13,141，040股普通股（占供股发售股份总数约99.7%）的行使通知。行使权利的总收益约为3.29亿新谢克尔（约合1.02亿美元）。

2021年10月，Kenon行使了购买约800万股股份的权利，总对价约为2.06亿新谢克尔（约合6400万美元），其中包括其按比例持有的股份和在权利交易期间购买的额外权利，以及购买这些额外权利的成本。因此，Kenon当时持有OPC约58.8%的流通股。因此，集团确认4100万美元的非控股权益和6000万美元的累积利润，这些利润是由于集团在OPC中的比例份额发生变化而产生的。

继完成附注11.9所述的股份发行和2021年的上述配股发行后，Kenon登记的OPC股权比例从59%降至55%。因此，在2021年，集团确认了1.04亿美元的非控股权益和3800万美元的累积利润，这些利润是由集团在OPC的比例份额变化产生的。


10.
资产减值

2024年4月17日，以色列政府否决了国家基础设施计划（“NIP”）20B，用于建设天然气发电厂（以下简称“Hadera 2项目”）。因此，OPC根据FRS36的规定在其合并财务报表中评估了Hadera 2项目的可收回金额，因此确认了约3100万新谢克尔（约合800万美元）的减值损失。2024年6月，OPC向高等法院提交了一份请愿书，并正在考虑采取进一步措施，包括采取法律行动和使用该网站的其他替代方法。

这些减值损失被确认为财务报表标题“其他（费用）/收入，净额”的一部分。


11.
股息

遵循OPC近年来采取的增长战略和运营目标的扩张，考虑到OPC的资金实力，自2024年3月起，OPC的股息分配政策将暂停两年。在上述暂停期后，董事会将讨论可能恢复股息分配政策及其适用情况（如有）。

F-48

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注11 –附属公司（续）

b.
下表汇总了集团于2024、2023及2022年度附属公司存在重大NCI的相关信息：

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
OPC能源有限公司。
   
OPC能源有限公司。
   
OPC能源有限公司。
 
   
千美元
 
NCI百分比*
   
59.73
%
   
59.97
%
   
56.20
%
流动资产
   
368,586
     
460,810
     
419,636
 
非流动资产
   
2,940,193
     
3,018,434
     
2,289,101
 
流动负债
   
(176,725
)
   
(353,735
)
   
(184,418
)
非流动负债
   
(1,371,291
)
   
(1,679,847
)
   
(1,283,445
)
净资产
   
1,760,763
     
1,445,662
     
1,240,874
 
NCI携带量
   
1,051,754
     
866,915
     
697,433
 
                         
收入
   
751,304
     
691,796
     
573,957
 
税后利润
   
52,638
     
46,955
     
65,352
 
其他综合收益
   
757
     
(38,017
)
   
(11,249
)
NCI应占利润
   
36,414
     
25,030
     
37,007
 
归属于NCI的OCI
   
2,834
     
(24,624
)
   
(568
)
经营活动产生的现金流量
   
206,929
     
134,973
     
62,538
 
投资活动使用的现金流量
   
(465,739
)
   
(594,303
)
   
(328,610
)
不包括支付给NCI的股息的融资活动产生的现金流
   
242,755
     
503,245
     
285,898
 
汇率变动对现金及现金等价物的影响
   
2,179
     
(7,435
)
   
(13,545
)
现金及现金等价物净（减少）/增加
   
(13,876
)
   
36,480
     
6,281
 
 

*NCI百分比代表集团的有效NCI

F-49

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注12 –物业、厂房及设备净额
 
a.
作文

   
道路、建筑物及租赁物业改善
   
设施、机器及设备
   
风力涡轮机
   
办公家具和设备
   
在建资产
   
其他
   
合计
 
   
千美元
 
成本
                                         
2023年1月1日余额
   
77,605
     
722,367
     
29,992
     
406
     
552,588
     
75,379
     
1,458,337
 
新增
   
2,915
     
3,977
     
-
     
5
     
269,502
     
34,800
     
311,199
 
处置
   
(590
)
   
(3,841
)
   
-
     
-
     
(11,235
)
   
(39,960
)
   
(55,626
)
重新分类
   
9,316
     
334,132
     
160,666
     
-
     
(504,114
)
   
-
     
-
 
通过企业合并进行收购
   
23,667
     
159,036
     
126,200
     
-
     
-
     
6,307
     
315,210
 
翻译储备的差异
   
(1,584
)
   
(13,265
)
   
-
     
-
     
(16,371
)
   
(1,308
)
   
(32,528
)
                                                         
2023年12月31日余额
   
111,329
     
1,202,406
     
316,858
     
411
     
290,370
     
75,218
     
1,996,592
 
新增
   
1,902
     
17,334
     
1,356
     
13
     
246,872
     
15,740
     
283,217
 
处置
   
(448
)
   
(6,459
)
   
-
     
-
     
(8,442
)
   
(3,455
)
   
(18,804
)
拆分*
   
(8,083
)
   
-
     
(417,098
)
   
-
     
(338,668
)
   
(7,425
)
   
(771,274
)
重新分类
   
-
     
9,695
     
98,884
     
-
     
(108,579
)
           
-
 
翻译储备的差异
   
(590
)
   
(6,356
)
   
-
     
-
     
(597
)
   
(83
)
   
(7,626
)
                                                         
2024年12月31日余额
   
104,110
     
1,216,620
     
-
     
424
     
80,956
     
79,995
     
1,482,105
 
                                                         
累计折旧
                                                       
2023年1月1日余额
   
18,445
     
215,505
     
1,651
     
315
     
-
     
-
     
235,916
 
新增
   
3,993
     
47,661
     
5,007
     
81
     
-
     
-
     
56,742
 
处置
   
(235
)
   
(4,426
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(4,661
)
翻译储备的差异
   
(471
)
   
(5,759
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(6,230
)
                                                         
2023年12月31日余额
   
21,732
     
252,981
     
6,658
     
396
     
-
     
-
     
281,767
 
新增
   
4,024
     
55,652
     
10,322
     
14
     
-
     
-
     
70,012
 
处置
   
(438
)
   
(6,459
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(6,897
)
拆分*
   
(1,232
)
   
-
     
(16,980
)
   
-
     
-
     
-
     
(18,212
)
翻译储备的差异
   
(85
)
   
(697
)
   
-
     
-
     
-
     
-
     
(782
)
                                                         
2024年12月31日余额
   
24,001
     
301,477
     
-
     
410
     
-
     
-
     
325,888
 
                                                         
账面金额
                                                       
截至2023年1月1日
   
59,160
     
506,862
     
28,341
     
91
     
552,588
     
75,379
     
1,222,421
 
截至2023年12月31日
   
89,597
     
949,425
     
310,200
     
15
     
290,370
     
75,218
     
1,714,825
 
截至2024年12月31日
   
80,109
     
915,143
     
-
     
14
     
80,956
     
79,995
     
1,156,217
 

*与CPV Renewable的拆分有关。详情请参阅附注11.A.7。

F-50

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注12 –物业、厂房及设备净额（续）

b.
2024年资本化的借款成本金额约为700万美元（2023年：2200万美元）。

c.
2024年以信贷购买的固定资产约为700万美元（2023年：3100万美元）。

d.
来自持续经营业务的折旧费用构成如下：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
折旧摊销计入毛利
   
85,640
     
78,025
 
折旧和摊销计入销售、一般和管理费用
   
7,797
     
12,914
 
来自持续经营业务的折旧和摊销
   
93,437
     
90,939
 

附注13 –无形资产，净额

a.
作文：

   
商誉
   
购电协议*
   
其他
   
合计
 
   
千美元
 
成本
                       
截至2023年1月1日的余额
   
138,613
     
110,446
     
16,953
     
266,012
 
新增
   
-
     
-
     
13,738
     
13,738
 
通过企业合并进行收购
   
80,761
     
25,968
     
-
     
106,729
 
减值
   
(6,196
)
   
-
     
-
     
(6,196
)
翻译差异
   
559
     
-
     
(225
)
   
334
 
                                 
截至2023年12月31日的余额
   
213,737
     
136,414
     
30,466
     
380,617
 
新增
   
-
     
-
     
6,615
     
6,615
 
减值
   
(5,258
)
   
-
     
(1,049
)
   
(6,307
)
翻译差异
   
(78
)
   
-
     
(14
)
   
(92
)
其他
   
-
     
-
     
(634
)
   
(634
)
拆分*
   
(126,364
)
   
(136,414
)
   
(19,281
)
   
(282,059
)
                                 
截至2024年12月31日的余额
   
82,037
     
-
     
16,103
     
98,140
 
                                 
摊销
                               
截至2023年1月1日的余额
   
21,455
     
21,516
     
2,246
     
45,217
 
当年摊销
   
-
     
11,115
     
3,036
     
14,151
 
翻译差异
   
-
     
-
     
(35
)
   
(35
)
                                 
截至2023年12月31日的余额
   
21,455
     
32,631
     
5,247
     
59,333
 
当年摊销
   
-
     
10,788
     
1,924
     
12,712
 
翻译差异
   
-
     
-
     
(6
)
   
(6
)
重新分类
   
-
     
1,354
     
(1,354
)
   
-
 
其他
   
-
     
-
     
(622
)
   
(622
)
拆分*
   
-
     
(44,773
)
   
(313
)
   
(45,086
)
                                 
截至2024年12月31日的余额
   
21,455
     
-
     
4,876
     
26,331
 
                                 
账面价值
                               
截至2023年1月1日
   
117,158
     
88,930
     
14,707
     
220,795
 
截至2023年12月31日
   
192,282
     
103,783
     
25,219
     
321,284
 
截至2024年12月31日
   
60,582
     
-
     
11,227
     
71,809
 

*与收购CPV Keenan的电力购买协议有关，后者是CPV集团的一部分。

**与CPV Renewable的拆分有关。详情请参阅附注11.A.7。

F-51

建安集团有限公司
综合财务报表附注

附注13 –无形资产，净额（续）
 
b.
使用寿命有限、使用寿命不确定的无形资产的账面总额

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
使用寿命有限的无形资产
   
11,222
     
128,998
 
使用寿命不确定的无形资产
   
60,587
     
192,286
 
     
71,809
     
321,284
 

 
c.
I收购GAT电厂产生的商誉减值测试

截至2024年12月31日，作为收购Gat电厂的一部分而产生的6100万美元商誉反映了以色列电厂活动之间的协同作用，其商业模式是基于向私人客户（OPC Rotem、OPC Hadera和Gat电厂）的销售。

截至2024年12月31日，商誉的年度减值测试是在主要由三个电厂组成的现金产生单位（以下简称“OPC电厂现金产生单位”）层面进行的，因为这是出于内部报告目的而对商誉进行监控的最低水平。减值测试是通过仅基于DCF法计算OPC电厂现金产生机组的可收回金额进行的。

下文列出了减值测试中使用的关键假设：


1.
预测年份-表示从2025年到2043年的期间，基于对电厂经济寿命及其在预测期结束时的价值的估计。

2.
没有协议支持的发电组件预测和天然气价格是基于从外部和独立信息来源收到的市场预测。

3.
年长期通胀率为2.5%。

4.
加权平均资本成本8%。

截至2024年12月31日，OPC Power Plants现金产生单元的可收回金额估计为40亿新谢克尔（10亿美元），超过现金产生单元的账面金额，因此，没有确认减值损失。

附注14 –长期预付费用及其他非流动资产

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
递延费用，净额（1）
         
7,786
 
贷款予联营公司（2）
   
32,178
     
30,138
 
合同费用
   
6,576
     
6,347
 
其他非流动资产
   
2,841
     
8,071
 
     
41,595
     
52,342
 


(1)
与递延费用有关，净额为OPC与输气网络和电网的连接费。

F-52

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注15 –贷款及债券

以下为本集团计息贷款和信贷的合同条件，按摊余成本计量。有关本集团面临的利息风险、外汇和流动性风险的更多信息载于附注29，与金融工具有关。

                                                                                                                                                                                                                                                                      
   
截至12月31日
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
流动负债
           
长期负债本期到期情况：
           
银行及其他贷款
   
22,347
     
107,739
 
不可转换债券
   
58,222
     
52,980
 
其他
   
3,950
     
8,908
 
     
84,519
     
169,627
 
非流动负债
               
银行及其他贷款
   
726,625
     
906,243
 
不可转换债券
   
455,955
     
454,163
 
     
1,182,580
     
1,360,406
 
                 
合计
   
1,267,099
     
1,530,033
 

A.1 基于货币和利率的分类
            
   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
债券（1）
           
谢克尔（1）
   
514,177
     
507,143
 
                 
银行及其他贷款（2）
               
以谢克尔
   
752,922
     
1,022,890
 
                 
     
1,267,099
     
1,530,033
 


1.
年利率介乎2.5%至6.2%（2023年：2.5%至2.75%）。

2.
Hadera：年息介乎2.4%至3.9%（就连结贷款而言）及介乎3.6%至5.4%（就未连结贷款而言）；OPC Israel：Prime年息加0.3%至0.4%

截至2024年12月31日和2023年12月31日，所有贷款和债券均与OPC及其子公司产生的负债有关，OPC及其子公司遵守了其所有财务契约。

F-53

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注15 –贷款及债券（续）

A.2 融资活动产生的负债变动与现金流量的调节

   
金融负债（含应付利息）
 
   
贷款和信贷
   
来自不授予财务控制权的利益持有人的贷款
   
债券
   
指定用于套期保值的金融工具
 
   
千美元
 
                         
截至2024年1月1日的余额
   
912,359
     
129,461
     
526,784
     
(14,905
)
筹资活动产生的现金流量变动
                               
衍生金融工具的付款，净额
   
-
     
-
     
-
     
2,105
 
收到贷款
   
534,710
     
28,380
     
52,349
     
-
 
偿还债券和贷款
   
(527,941
)
   
(20,334
)
   
(52,631
)
   
-
 
已付利息
   
(49,214
)
   
(843
)
   
(10,844
)
   
-
 
                                 
筹资活动（使用）/提供的现金净额
   
(42,445
)
   
7,203
     
(11,126
)
   
2,105
 
                                 
外币汇率变动的影响
   
(18,364
)
   
(4,619
)
   
(21,360
)
   
24,647
 
利息和CPI费用
   
71,534
     
9,066
     
24,194
     
(2,937
)
公允价值变动、套期会计的应用及其他
   
(310
)
   
-
     
(4,315
)
   
4,278
 
企业合并
   
(310,963
)
   
-
     
-
     
(1,004
)
                                 
截至2024年12月31日的余额
   
611,811
     
141,111
     
514,177
     
12,184
 

   
金融负债（含应付利息）
 
   
贷款和信贷
   
来自不授予财务控制权的利益持有人的贷款
   
债券
   
指定用于套期保值的金融工具
 
   
千美元
 
                         
截至2023年1月1日的余额
   
516,195
     
124,152
     
526,771
     
(16,087
)
筹资活动产生的现金流量变动
                               
衍生金融工具的付款，净额
   
-
     
-
     
-
     
2,385
 
收到贷款
   
405,460
     
30,357
     
-
     
-
 
偿还债券和贷款
   
(123,237
)
   
(33,389
)
   
(8,451
)
   
-
 
已付利息
   
(30,270
)
   
(593
)
   
(6,133
)
   
-
 
                                 
筹资活动提供/（用于）的现金净额
   
251,953
     
(3,625
)
   
(14,584
)
   
2,385
 
                                 
外币汇率变动的影响
   
(533
)
   
2,218
     
-
     
(241
)
利息和CPI费用
   
51,180
     
7,179
     
21,658
     
(3,027
)
公允价值变动、套期会计的应用及其他
   
10,179
     
(463
)
   
(7,061
)
   
2,065
 
企业合并
   
83,385
     
-
     
-
     
-
 
                                 
截至2023年12月31日的余额
   
912,359
     
129,461
     
526,784
     
(14,905
)

F-54

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注15 –贷款及债券（续）

1.
银行长期借款及其他

a.
GAT融资协议

2023年3月，Gat合伙企业与Bank Leumi le-Israel B.M.（“Bank Leumi”）签署了一项优先债务融资协议（项目融资），为Gat发电厂的建设提供资金。作为融资协议的一部分，Bank Leumi向Gat Partnership提供了一笔总额为4.5亿新谢克尔（约合1.28亿美元）的长期贷款。贷款分季度分期偿还，自2023年9月25日起，最终还款日期为2039年5月10日（以规定的提前还款条款为准）。

贷款将承担相当于按年利率0.4%至0.9%的利差调整的Prime利息的年利息。GAT融资协议包含有关将上述贷款的利息从可变利息转换为固定和不挂钩利息的条款。这笔贷款将承担协议中定义的未挂钩政府债券利息，调整后的利差为2.05%至2.55%。
 
为担保GAT融资协议，GAT合伙企业在其中的所有资产和权利，包括与项目协议（如协议中所定义）有关的房地产、银行账户、保险、GAT合伙企业的资产和权利，都有抵押品。此外，对持有GAT合伙企业的实体的权利设置了留置权。于完成日期，OPC和Veridis各自按照其在GAT合伙企业中的比例（间接）份额，以及OPC Power Plants就完成抵押品登记和支付递延对价余额作出担保，以支付所有本金和应计利息付款，在该情况下并受上述保函中规定的条款的约束。

GAT合伙企业的分配须遵守上述贷款协议中所述的多项条件，其中包括：遵守以下财务契约：历史偿债覆盖率（“DSCR”）和平均预计DSCR以及最低利率为1.15的贷款寿命覆盖率，将支付第一个季度的本金和利息，将遵守协议的规定，并在12个月期间内进行不超过四次分配。

2023年3月，Gat合伙企业、持有Gat合伙企业的实体，包括OPC Power Plants和Bank Leumi签署了一份股权认购协议，根据该协议，上述实体和OPC Power Plants就Gat合伙企业的活动向Bank Leumi作出某些承诺（偿债和股权资本要求、担保、满足某些财务契约）。

b.
OPC Rotem融资协议

OPC Rotem的电厂项目采用项目融资方式（以下简称“Rotem融资协议”）与Bank Leumi Le-Israel Ltd.牵头的贷款人财团（以下分别为“Rotem的贷款人”和“Bank Leumi”）进行融资。

2021年10月，OPC Rotem项目融资金额为12.92亿新谢克尔（约合4亿美元）的全部未偿余额（包括下文所述的提前还款费用）的提前偿还工作已完成。还释放了1.25亿新谢克尔（约合3900万美元）的偿债准备金和限制性现金。作为提前还款的一部分，OPC Rotem在2021年确认了一笔总额为2.44亿新谢克尔（约合7500万美元）的一次性费用，涉及约1.88亿新谢克尔（约合5800万美元）的提前还款费用，税后净额。

按其在OPC Rotem的权益比例，OPC和Veridis分别向OPC Rotem提供贷款，用于为提前偿还金额9.04亿新谢克尔（约2.91亿美元）和2.26亿新谢克尔（约7200万美元）提供融资，总额为11.30亿新谢克尔（约3.63亿美元）（以下简称“股东贷款”）。股东贷款按2.65%或根据《以色列所得税条例》第3（J）条的较高者计息，以较高者为准。股东贷款须按股东贷款协议规定的机制按季以不等额付款方式偿还，无论如何不迟于2031年10月。OPC的9.04亿新谢克尔（约合2.8亿美元）部分的很大一部分资金来自于附注15.2.A中所述的C系列债券的发行。

F-55

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注15 –贷款及债券（续）

c.
OPC中的贷款工具

2024年8月11日（“财务结束日”）OPC Israel（“借款人”）-与Bank Hapoalim Ltd.和Bank Leumi B.M.就提供总额约为4.43亿美元（约16.5亿新谢克尔）的贷款订立两项融资协议，主要用于提前偿还OPC Tzomet和Gat的现有项目融资以及为融资协议中定义的借款人活动提供融资。

关于上述情况，OPC从金融负债的清偿损失中确认了约1300万美元（约4900万新谢克尔）的一次性财务费用，其中约300万美元（约1200万新谢克尔）为提前还款费用。

d. OPC Power –股东贷款
 
2023年，OPC和非控股权益对合伙企业OPC Power的股权进行了投资（直接和间接），总额约为5.65亿新谢克尔（约合1.5亿美元），并根据其在合伙企业中的股份提供了约1.75亿新谢克尔（约合4500万美元）的贷款。这些贷款以美元计价，年利率为7%。贷款本金将按双方约定随时偿还，但不迟于2028年1月。在2023年7月利用全部投资承诺和股东贷款后，该融资增加了1亿美元（OPC在该融资中的份额为7000万美元）。

2.
债券

a.
C系列债券

2021年9月，OPC发行了面值8.51亿新谢克尔（约合2.66亿美元）的C系列债券，所得款项主要用于提前偿还OPC Rotem的融资（参见附注15.1.b）。这些债券在TASE上市，不与CPI挂钩，年息2.5%。债券按摊销明细表规定分十二期半年度（2月28日、8月31日）分期偿还，自2024年2月28日起至2030年8月31日止（首次付息到期日为2022年2月28日）。发行费用约为900万新谢克尔（约合300万美元）。要求OPC遵守某些财务契约和限制。

b.
D系列债券

2024年1月，OPC发行了面值约2亿新谢克尔（约合5500万美元）的D系列债券（以下简称“D系列债券”），发行所得将用于OPC的需求，包括为当前金融债务再融资。这些债券在TASE上市，不与CPI挂钩，年息6.2%。D系列债券的本金和利息将以不相等的半年度付款方式偿还（每年的3月25日、9月25日），自2026年3月25日起与本金相关，自2024年9月25日起与利息相关。

F-56

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注16 –贸易及其他应付款项

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
             
贸易应付款项
   
58,293
     
70,661
 
向股权合伙人征税的责任（1）
   
-
     
74,466
 
应计费用和其他应付款
   
5,673
     
8,256
 
政府机构
   
4,945
     
1,204
 
雇员和发薪机构
   
17,354
     
14,573
 
应付利息
   
5,362
     
4,984
 
其他
   
2,364
     
7,754
 
     
93,991
     
181,898
 

1.2023年与ITC赠款有关的递延收入有关。详情请参阅附注11.A.7。

2023年，其他非流动负债包括与ITC赠款有关的约7900万美元递延收入。

附注17 –使用权资产、净额、租赁负债及长期递延费用

a)
本集团租赁下列物品：


一）
土地

在以色列，这些租约通常是与政府机构签订的，用于建设和运营OPC发电厂的发电厂。它们通常运行20年以上，并可选择续展。在美国，租约通常与私营公司或个人订立，用于开发、建设和运营CPV集团的发电厂。


二）
OPC输气基础设施

气体压力调节和测量站（“PRMS”）的租约涉及OPC Hadera发电厂的设施。详情请参阅附注18.B。


三）
办事处

租期从3年到9年不等，可选择展期。


四）
低价值项目

短期租赁的低价值项目的总额并不重要。因此，本集团未就这些租赁确认使用权资产和租赁负债。

F-57

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注17 –使用权资产、净额、租赁负债及长期递延费用（续）

b)
使用权资产

   
截至2024年12月31日
 
   
年初余额
   
当年折旧费
   
调整
   
年末余额
 
   
千美元
 
                         
土地
   
91,493
     
(3,572
)
   
(42,726
)
   
45,195
 
PRMS设施
   
14,534
     
(1,229
)
   
(97
)
   
13,208
 
办事处
   
10,950
     
(2,327
)
   
(143
)
   
8,480
 
长期待摊费用
   
57,538
     
(1,466
)
   
52,502
     
108,574
 
     
174,515
     
(8,594
)
   
9,536
     
175,457
 

   
截至2023年12月31日
 
   
年初余额
   
当年折旧费
   
调整
   
年末余额
 
   
千美元
 
                         
土地
   
76,963
     
(3,770
)
   
18,300
     
91,493
 
PRMS设施
   
13,977
     
(1,209
)
   
1,766
     
14,534
 
办事处
   
8,353
     
(2,538
)
   
5,135
     
10,950
 
长期待摊费用
   
27,491
     
(1,246
)
   
31,293
     
57,538
 
     
126,784
     
(8,763
)
   
56,494
     
174,515
 

c)
在综合损益表及现金流量表中确认的金额

   
截至12月31日，
   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
   
千美元
 
             
有关租赁负债的利息开支
   
872
     
689
 
                 
租赁现金流出总额
   
2,968
     
2,692
 

d）
土地租赁协议


一）
租赁OPC Tzomet土地

2020年1月，以色列土地管理局（“ILA”）批准划拨一块面积约8.5公顷的土地，用于建设Tzomet发电厂（以下简称“土地”）。ILA与Kibbutz Netiv Halamed Heh（以下简称“Kibbutz”）就该土地签署了一份有效期至2024年11月5日的开发协议（以下简称“开发协议”），该协议在满足其条件后将签署一份自交易获得批准起为期24年零11个月的租赁协议，即至2044年11月4日。TZomet Netiv Limited Partnership（“联合公司”）拥有该土地的权利，构成如下i）TZomet Netiv Limited Partnership的普通合伙人持有1%，其中Kibbutz和OPC TZomet分别持有26%和74%；ii）有限合伙人持有99%，其中Kibbutz（26%）和OPC TZomet（73%）作为有限合伙人持有权利。

2020年2月，还签署了一份更新的租赁协议，据此，联合公司作为土地的所有者，将土地出租给OPC Tzomet，以利于该项目。

F-58

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注17 –使用权资产、净额、租赁负债及长期递延费用（续）

2020年1月，收到了ILA关于资本化费用的财务说明，其中设定了约2.07亿新谢克尔（约合6000万美元）（不包括增值税）的土地价值（不包括开发费用）（以下简称“初步评估”）。OPC Tzomet代表联合公司安排于2020年1月按初步评估金额的75%的费率支付初步评估款项，并通过OPC提供余额，按25%的费率作为有利于ILA的银行担保。2021年1月，收到来自ILA的最终评估，其中土地上为期25年的使用费价值为2亿新谢克尔（约合6200万美元），用于建设容量为396兆瓦的发电厂（“最终评估”）。2021年3月，收到了700万新谢克尔（约合200万美元）的补偿，其中包括已支付的资本化费用与最终评估金额之间的差额的挂钩差额和利息。此外，银行保函还减少了所说差额的25%。

2023年1月，就初步上诉作出决定，最终评估金额降至1.54亿新谢克尔（约合4400万美元），不包括增值税。2023年5月，OPC Tzomet就上述决定提出上诉，2024年10月，OPC Tzomet撤回对该决定的上诉。因此，OPC TZomet已在报告日期之后向ILA付款，并已退还其已向ILA支付的约1600万美元（约合5800万新谢克尔）的担保。


二）
Ramat Beka可再生能源项目

2023年5月10日，OPC（通过OPC Power Plants Ltd.）赢得了以色列土地管理局（以下简称“ILA”）发布的招标，该招标涉及Neot Hovav Industrial Local Council中与三个化合物相关的使用光伏技术结合存储建设可再生能源发电设施的规划和购买土地租赁权的选择权，总面积约为227公顷。OPC提交的这三种化合物的投标总额约为4.84亿新谢克尔（约合1.33亿美元）。

7月23日，2024年OPC发电厂收到了与该项目有关的购置税评估，金额约为800万美元（约合2900万新谢克尔）。OPC电厂不同意以色列税务局的立场及其包含在购置税评估中的财务要求，并打算对购置税评估提出异议。

2024年6月30日，OPC还赢得了以色列土地管理局发布的进一步招标，用于规划和购买土地租赁权的选择权，用于建设使用光伏技术结合存储的可再生能源发电设施，涉及两个总面积约为161.7公顷的化合物（以下简称“两个化合物”），这些化合物与OPC在上次招标中赢得的化合物相邻。OPC在此次招标中对这两种化合物的投标总额约为2.36亿美元（8.9亿新谢克尔）。2024年9月，又支付了4900万美元（1.78亿新谢克尔），其中包括构成招标文件规定期限内规划授权协议每个大院投标金额20%的金额。

2024年12月，OPC Power Plants与一家全球供应商（以下简称“面板供应商”）签署了一项具有约束力的协议，为Ramat Beka项目供应太阳能电池板，以购买容量高达500兆瓦、估计总成本为1.85亿新谢克尔（5000万美元）的太阳能电池板。


三）
骨干租赁土地

于2023年，订立Backbone项目土地租赁协议。协议期限为37年，可选择将期限再延长五个期限，每个期限为七年。确认了1.22亿新谢克尔（约合3300万美元）的租赁负债和使用权资产。

F-59

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注18 –或有负债和承诺

a.
或有负债
        

1.
OPC Rotem电力购买协议

2014年（从8月开始），OPC Rotem与IEC就OPC Rotem从电网购买的电力向IEC支付的电价交换了信函，涉及向私人客户出售电力，而发电厂的发电量不足以满足此类客户的电力需求。

OPC Rotem的立场是，适用的关税是“事后”关税，而根据IEC在上述换文中的说法，适用的关税是TAOZ关税，并且基于部分通信甚至是比TAOZ关税高出25%的关税（部分通信还提出了与IEC的PPA违约的指控）。为避免特定纠纷，Rotem向IEC支付上述购电的TAOZ电价，并自该日起，向IEC支付向IEC购买电力出售给私人客户的TAOZ电价。

IEC就过去关于OPC Rotem客户在系统运营商降低工厂负荷的情况下获得能源成本的会计核算，以及由于2013年至2015年期间未转让电表数据而产生的收集差异提出了争议。此外，IEC就双方之间有关剩余能源的收购价格和OPC Rotem在执行测试期间的能源收购成本的安排中的其他事项表明了其立场。基于其法律顾问，OPC Rotem对IEC提及的事项的立场有所不同，双方正在进行谈判。

2022年3月，OPC Rotem与IEC签署了一项和解协议，内容涉及在Noga降低工厂负荷的情况下为OPC Rotem的客户获取能源成本的过往会计，以及由于2013年至2015年期间未转移电表数据而产生的收集差异。作为和解协议的一部分，OPC Rotem共向IEC支付了约200万美元（约合550万新谢克尔）。此后，系统运营商联系了OPC Rotem，声称OPC Rotem在没有与系统运营商协调传输的情况下传输了多余的能量，对此OPC Rotem提出了异议。

截至2024年12月31日，根据OPC Rotem的估计，OPC Rotem很可能不会就截至2024年12月31日的期间支付任何额外金额。因此，财务报表中未计提拨备。


2.
修订《燃油税条例》

2024年9月，《燃油消费税条例》（征收消费税）修正案生效，自2025年1月1日起生效。修正后的条例包括提高适用于包括天然气在内的各类燃料的消费税税率，使得2025年天然气的消费税将从19新谢克尔提高到33新谢克尔，并将继续以累进的方式提高，直到2030年达到最高192新谢克尔的消费税。天然气消费税税率的提高预计将增加公司的天然气成本；公司估计，由于公司收入增加，部分影响可能会减轻，前提是发电部分将增加，并受制于这种可能增加的影响，对公司而言，与发电部分挂钩的天然气价格。截至报告批准日，无法估计《消费税条例》的修订对公司在以色列的业绩的影响。就2025年而言，公司认为经修订的《消费税条例》预期不会对其业绩产生重大影响。

F-60

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注18 –或有负债和承诺（续）


3.
OPC Rotem剩余电力销售协议

2024年8月18日，Rotem与持有发电许可证的第三方（以下简称“发电商”）签订余电购销协议；协议期限为五年。

作为协议的一部分，Rotem承诺在某些需求小时群内向电力生产商出售，而电力生产商承诺从Rotem购买剩余数量的电力，价格设定为一般能源需求管理费率（DSM关税）的折扣（以下简称“合同折扣”）；对于已定义的其他需求小时群中的剩余电力，各方将在商定的条件下给予一定的优先权。根据协议的规定，剩余的销售应按照设定的最大和最小数量进行。此外，该协议还包括有关提前终止协议的附加条款和安排，以及在购买剩余电力的协议中普遍接受的条款。


4.
建造协议


a.
OPC Hadera

2016年1月，OPC Hadera与SerIDOM Servicios Integrados IDOM，S.A.U（“IDOM”）就热电联产发电厂的设计、工程、采购和建设签署了一项协议，代价约为1.85亿美元（约合6.39亿新谢克尔）（作为变更单的一部分多次修订，包括2019年作出的修订，如下所述），该协议将根据建设进度和遵守里程碑的情况（以下简称“Hadera建设协议”）支付。

IDOM提供了银行担保和其母公司的公司担保以担保上述债务，OPC向IDOM提供了公司担保，金额为1050万美元，以担保OPC Hadera的部分负债。此外，作为2018年10月签署的OPC Hadera建造协议增编的一部分，双方同意在增编签署日期之前放弃过去的索赔。

根据建设协议，OPC Hadera有权就Hadera电厂建设延迟完成而从IDOM获得某些补偿，或在未能遵守协议中就电厂履约规定的条款的情况下获得补偿（以协议中规定的限额金额为限）。上述赔偿以施工协议规定的金额为上限，总额最高为3600万美元。

根据施工协议，OPC Hadera有合同权利从其欠施工承包商的任何款项中扣除根据施工协议应付给它的任何款项，包括上述补偿。2022年，OPC Hadera从就最终里程碑应付给建筑承包商的款项中扣除了总计1400万美元。

2023年12月，Hadera与建筑承包商签署了一份和解协议，根据该协议，除其他事项外，作为对作为仲裁程序标的的Hadera与建筑承包商之间的纠纷相关的各方索赔的撤回以及全面和最终解决的交换条件，承包商将向Hadera支付金额约为7400万新谢克尔（约合2100万美元）（以下简称“赔偿金额”）。经澄清，如上文所述，补偿金额包括Hadera为建筑承包商抵消的金额总计约1400万美元，因此补偿金额的净余额约为2500万新谢克尔（约合700万美元）。此外，在支付剩余补偿金额后，承包商的担保根据和解协议规定的条款和条件解除，建设承包商有权根据建设协议获得电厂的最终验收证书。在和解协议签署后，双方当事人之间的仲裁程序也随之结束。

由于与建筑承包商签署了和解协议，2023年，OPC Hadera在其损益表中确认了约4100万新谢克尔（约1100万美元）的税前收入，其余约3300万新谢克尔（约900万美元）的不动产、厂房和设备收入。

F-61

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注18 –或有负债和承诺（续）


b.
OPC索雷克2

2020年5月，OPC Sorek 2与SMS IDE Ltd.签署协议，后者赢得了以色列国关于“Sorek B”场地海水淡化设施（“Sorek B海水淡化设施”）建设、运营、维护和转让的招标，OPC Sorek 2将在Sorek 2海水淡化设施场地内建设、运营和维护发电能力约为87兆瓦的能源发电设施（“Sorek B代设施”），并将在Sorek B海水淡化设施运营日期后的25年内提供Sorek B海水淡化设施所需的能源。在上述期限结束时，Sorek B代设施的所有权将移交给以色列国。OPC承诺自国家基础设施规划（2021年11月获批）批准之日起24个月内建设SOREK B发电设施，并按特定容量范围向SOREK B海水淡化设施供应能源。

OPC Sorek 2在应付给建筑承包商的款项中所占份额估计约为4200万美元。建设协议包括关于延误、不遵守执行和可用性要求的有上限的商定补偿的条款。协议还规定了项目不同阶段提供担保的责任范围和要求。

由于战争的爆发，Construction Contractor向OPC Sorek 2送达了不可抗力通知，OPC Sorek 2代其向IDE送达了不可抗力通知。如附注2.D.E所详述，无法在短期和中期评估战争对OPC及其运营结果的影响。


5.
收购天然气的协议


a.
OPC Rotem和OPC Hadera

OPC Rotem和OPC Hadera与添马集团就向发电厂供应天然气达成协议。OPC Rotem和OPC Hadera均承诺在Karish水库投产完成日期之前继续消耗Tamar Group为其发电厂所需的所有天然气（包括超过最低数量的数量），但在Karish水库投产期间有限消耗的天然气除外。

2017年12月，OPC Rotem、OPC Hadera、Israel Chemicals Ltd.和Bazan Ltd.与在Karish水库持有股份的Energean Israel Ltd.（以下简称“Energean”）就购买天然气达成协议。2020年，Energean通知OPC，根据协议规定的条款，年内发生了“不可抗力”事件，预计Karish储层的第一批天然气将在2021年下半年流动。OPC驳回了有关涉及“不可抗力”事件的论点。

由于Karish储层的天然气供应延迟，OPC Rotem和OPC Hadera将被要求以目前的天然气价格从Energean获得其计划为发电厂运营目的而获得的天然气数量，该价格高于Energean协议规定的价格。Energean商业运营日期的延迟，反过来，Karish储层的天然气供应延迟，将对OPC的利润产生不利影响。在与Energean的协议中，已经提供了对延误的赔偿，其金额取决于延误的原因，其中在造成的损害是“不可抗力”的情况下，赔偿的限额较低。值得注意的是，延迟将对OPC造成的损害可能超过上述赔偿金额。

2021年，OPC Rotem和OPC Hadera分别获得约300万美元（约900万新谢克尔）和约200万美元（约700万新谢克尔）的减少补偿。

2022年5月，签署了对Energean协议的修正案，除其他外，其中规定了有关提前减少OPC Rotem和OPC Hadera供应的天然气数量的安排。

Energean分别于2023年2月28日及2023年3月25日向OPC Hadera发出有关完成有关OPC Hadera协议及OPC Rotem协议的调试的通知。2023年3月26日，Energean向OPC Rotem发出有关开始商业运营的通知。

OPC Rotem和OPC Hadera通过提前发出减持通知，就净额结算安排确认合同财务金额。总金额为1800万新谢克尔（约合500万美元），已从销售商品成本中抵消。
F-62

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注18 –或有负债和承诺（续）


6.
其他或有负债


a.
巴赞购电索赔

2017年11月，向特拉维夫-雅法地区法院提交了一项请求，以代表Bazan批准一项派生索赔。该请求是基于请愿人的论点，即Bazan与OPC Rotem之间的购电交易中的承诺是一项特殊的利害关系方交易，并未在相关日期获得Bazan股东大会的批准。该请求的答复者包括Bazan、OPC Rotem、The Israel Corporation Ltd.和Bazan董事会成员在进行购电交易时。所请求的补救措施包括禁令和经济补救等补救措施。

2018年7月，OPC Rotem提交了对该请求的回复。巴赞的即决判决请求被驳回。目前正在就达成一项妥协协议进行谈判，该协议将解决针对Rotem等人的诉讼，该诉讼于2022年7月提起。

2023年2月，法院作出判决，批准了和解协议，OPC Rotem支付了200万新谢克尔（约合52.3万美元），相当于和解协议中规定的份额。


b.
Oil Refineries Ltd.（现称“巴赞”）购气索赔

2018年1月，向特拉维夫-雅法地区法院提交了一项请求，要求批准Bazan的一名股东针对Bazan的前任和现任董事、Israel Chemicals Ltd.、OPC Rotem、OPC Hadera和IC（统称“集团公司”）提出的派生索赔，涉及：（1）集团公司向Tamar Partners购买天然气的交易，（2）集团公司向Energean Israel Ltd.（“Energean”）购买天然气的交易，以及（3）向Bazan出售剩余天然气的交易。

2018年8月，集团公司提交了对提出的索赔的答复。OPC驳回了索赔中出现的论点，并要求立即驳回索赔。证据听证会于2021年下半年举行，之后于2022年11月提交了总结。2023年11月，法院驳回了整个动议。


c.
Maple Hill税务股权合作伙伴协议

2023年5月12日，CPV集团与税务权益伙伴就Maple Hill项目（以下简称“项目”）订立总额约8200万美元的投资协议。根据该协议，税务股权伙伴对项目的投资应在建设工程（机械完工）完成之日提供部分（20%），其余部分（80%）在商业运营日

考虑到其对项目公司的投资，税务股权合作伙伴预计将获得项目的大部分税收优惠，包括40%的更高税率的投资税收抵免（“ITC”），以及参与项目的可分配自由现金流。此外，税务权益合伙人有权参与项目的亏损，用于税务目的。

2023年12月，项目商业运营的条款和条件根据项目中的税务股权投资协议完全满足，税务股权合作方完成了对项目的全部投资。

紧接在完成推进税务股权合作伙伴的投资之前，CPV集团与第三方就出售ITC赠款订立协议，代价约为7500万美元，约占其名义价值的95%。2024年，CPV集团收到了关于出售ITC赠款的对价，金额约为7500万美元（约合2.78亿新谢克尔），并将出售对价转让给税务股权合作伙伴。据此，上述出售金额从“其他流动资产”和“贸易及其他应付款项”中终止确认。

F-63

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注18 –或有负债和承诺（续）

b.
承诺


a.
OPC发电厂

OPC为其运营电厂订立长期服务维护合同。维修小时数和价格在协议中有明确规定。

OPC与Israel National Gas Lines Ltd.（“INGL”）就其运营电厂使用PRMS签订了长期基础设施合同。价格在协议中规定。

OPC与其客户（其中部分包括建设发电设施）订立长期购电协议，以出售电力和天然气。供应数量、期限和定价在协议中有明确规定。OPC还与其供应商就购买电力和天然气订立了长期购电协议。协议中规定了最低采购数量、期限和定价。

OPC就建设其电厂订立长期建设协议。协议中规定了价格、技术和工程规格以及工作里程碑。


b.
CPV集团

2023年6月，CPV集团与建筑承包商就Backbone项目订立工程、采购及施工（“EPC”）协议。截至财务报表批准日期，EPC协议中的总对价设定为6.5亿新谢克尔（约合1.75亿美元）的固定金额，将根据EPC协议中设定的里程碑支付。

附注19 –股本及储备

a.
股本

   
公司
股数
(’000)
 
   
2024
   
2023
 
1月获授权及已发行，1
   
52,766
     
53,887
 
股份回购注销
   
(381
)
   
(1,128
)
为股份计划而发行
   
11
     
7
 
31日12月获授权及已发行
   
52,396
     
52,766
 

所有股份在公司剩余资产方面享有同等地位。普通股股东有权收取不时宣派的股息，并有权在公司会议上以每股一票表决权。所有已发行股份均已缴足，无面值。

公司的资本结构由已发行资本和累计利润组成，并对资本结构进行管理，以确保公司将能够持续经营。公司不受外部强加的资本要求。

2024年，根据股份激励计划向主要管理层授予10,826股（2023年：7,259股）普通股，平均价格为每股24.36美元（2023年：31.62美元）。

F-64

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注19 –股本及储备（续）

b.
翻译储备

换算准备金包括自2007年1月1日（IC首次采用国际财务报告标准的日期）起，因换算外国活动的财务报表以及被定义为外国活动投资的项目的换算而产生的所有外币差额。

c.
资本公积

资本公积反映被确定为有效套期的套期工具损益部分（即被现金流量套期准备变动冲抵的部分）。

d.
股息

2021年11月，Kenon董事会批准向Kenon截至2022年1月19日收盘时登记在册的股东派发每股3.50美元的现金股息（总额约为1.89亿美元），于2022年1月27日支付。

2023年3月，Kenon董事会批准了每股2.79美元（总额约为1.5亿美元）的现金股息，支付给Kenon截至2023年4月10日收盘时登记在册的股东，于2023年4月19日支付。

2024年3月，Kenon董事会批准了每股3.80美元的现金股息（总额约为2亿美元），支付给Kenon截至2024年4月8日收盘时登记在册的股东，于2024年4月15日支付。

e.
Kenon的股份计划

Kenon为其董事和管理层建立了股份激励计划。该计划根据奖励向公司董事和高级职员授予Kenon股份，以及与Kenon股份有关的股票期权，Kenon可不时授予，最多占Kenon已发行股份总数（不包括库存股）的3%。在2024年、2023年和2022年期间，Kenon向其管理层的某些成员授予了股份奖励。此类股份在满足某些条件后归属，包括接受者以特定身份继续受雇以及Kenon在纽约证券交易所和TASE各上市。2024年授予的股票的公允价值为26.3万美元（2023年：22.9万美元，2022年：26.7万美元），根据授予日Kenon股票的公允价值确定。Kenon在2024年确认28.0万美元为一般和行政费用（2023年：29.6万美元，2022年：29.2万美元）。

f.
减资

2022年5月和2022年6月，Kenon分别在年度股东大会上获得股东批准和新加坡共和国高等法院的批准，分别于2022年7月5日向Kenon截至2022年6月27日收盘时登记在册的股东进行每股10.25美元（总计5.52亿美元）的减资以返还股本。

g.
股份回购计划

2024年，公司根据正在进行的股份回购计划以约1100万美元（2023年：2800万美元）的累计利润回购了约38.1万股（2023年：110万股）自有股份。这些股份已于截至2024年12月31日止年度注销。
F-65

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注20 –收入

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
在以色列销售电力和基础设施服务的收入
   
603,261
     
593,941
     
486,680
 
美国售电收入
   
52,784
     
36,959
     
25,780
 
在以色列销售蒸汽的收入
   
15,395
     
16,006
     
18,476
 
美国提供服务收入及其他收入
   
73,563
     
36,007
     
31,509
 
以色列其他收入
   
6,301
     
8,883
     
11,512
 
     
751,304
     
691,796
     
573,957
 

附注21 –销售及服务成本（不包括折旧及摊销）

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
燃料
   
174,510
     
178,663
     
155,760
 
电力和基础设施服务
   
120,236
     
130,199
     
93,804
 
薪金及有关开支
   
12,407
     
10,033
     
9,661
 
发电和运营费用及外包
   
119,132
     
82,166
     
88,055
 
保险
   
14,568
     
11,040
     
9,440
 
出售可再生能源的成本
   
16,171
     
13,455
     
8,757
 
有关提供服务收入及其他成本的成本
   
60,022
     
27,683
     
23,856
 
其他
   
4,831
     
41,073
     
27,928
 
     
521,877
     
494,312
     
417,261
 

附注22 –销售、一般及行政开支
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
工资和相关费用（1）
   
32,637
     
26,877
     
46,660
 
折旧及摊销
   
4,503
     
4,212
     
3,259
 
专业费用
   
17,485
     
18,190
     
15,798
 
业务发展费用
   
12,174
     
15,607
     
15,186
 
办公室维修
   
7,301
     
6,524
     
4,581
 
其他费用
   
21,849
     
13,305
     
14,452
 
     
95,949
     
84,715
     
99,936
 
 
（1）其中一部分涉及CPV集团员工的利润分成

CPV集团利润分享计划的公允价值在无条件受偿权实现期间确认为费用，对应相应的负债增加。负债在每个报告日重新计量，直至结算日。负债公允价值的任何变动均在综合损益表中确认。2024年，CPV集团记录的费用金额约为1700万新谢克尔（约合500万美元）（2023年：8900万新谢克尔（约合2400万美元））。

F-66

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注23 –融资费用，净额

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
银行存款利息收入
   
32,024
     
36,754
     
12,108
 
现金流量套期从资本公积重分类至合并损益表的金额
   
-
     
6
     
4,125
 
汇率净变动
   
10,563
     
700
     
28,453
 
衍生金融工具公允价值变动净额
   
1,187
     
-
     
-
 
持作贸易及可供出售金融资产公允价值变动净额
   
-
     
422
     
-
 
其他收益
   
3,160
     
1,479
     
-
 
融资收益
   
46,934
     
39,361
     
44,686
 
                         
对银行及其他的利息支出
   
(85,661
)
   
(52,306
)
   
(47,542
)
现金流量套期从资本公积重分类至合并损益表的金额
   
-
     
(1,563
)
   
-
 
FVOCI的债务证券减值损失
   
(1,419
)
   
(642
)
   
(732
)
为贸易而持有的金融资产公允价值变动净额
   
-
     
-
     
(45
)
衍生金融工具公允价值变动净额
   
(8,608
)
   
-
     
(291
)
提前还款费
   
(13,192
)
   
-
     
-
 
其他费用
   
(6,367
)
   
(11,822
)
   
(1,787
)
融资费用
   
(115,247
)
   
(66,333
)
   
(50,397
)
净融资费用
   
(68,313
)
   
(26,972
)
   
(5,711
)

附注24 –所得税

a.
所得税的组成部分

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
现行收入税
                 
就本年度而言
   
18,321
     
11,049
     
39,559
 
递延税项开支/（收入）
                       
暂时性差异的产生和转回
   
22,231
     
14,150
     
(1,579
)
收入总税项开支
   
40,552
     
25,199
     
37,980
 

在2024年、2023年或2022年没有使用以前未确认的税收优惠来减少我们目前的税收支出。

F-67

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注24 –所得税（续）

b.
税前收益（亏损）上的理论税费（收益）与实际所得税费用的调节

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
所得税前持续经营业务利润
   
93,324
     
81,157
     
82,263
 
法定税率
   
17.00
%
   
17.00
%
   
17.00
%
按法定税率计算的税款
   
15,865
     
13,797
     
13,985
 
                         
税项增加/（减少）有关：
                       
境外经营子公司适用不同税率
   
5,551
     
4,371
     
6,429
 
按不同税率征税的所得
   
-
     
178
     
116
 
不可扣除的费用
   
3,842
     
2,144
     
158,811
 
豁免收入
   
(4,523
)
   
(4,949
)
   
(158,383
)
与以往年度有关的税项
   
346
     
522
     
(739
)
与外国股息有关的税务
   
3,488
     
6,665
     
18,447
 
与CPV Renewable控制权丧失收益有关的税项
   
10,909
     
-
     
-
 
为税务目的透明的实体的非控制性权益份额
   
(6,036
)
   
-
     
(1,082
)
未记录递延税款期间的税收损失和其他税收优惠
   
5,444
     
608
     
511
 
其他差异
   
5,666
     
1,863
     
(115
)
计入损益表的收入税项开支
   
40,552
     
25,199
     
37,980
 

c.
递延税项资产和负债

  1.
确认的递延税项资产和负债

递延税项是根据预计在转回时适用的税率计算的，详情如下。附属公司的递延税项乃根据有关各国的税率计算。

F-68

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注24 –所得税（续）

递延所得税资产和负债来源于以下项目：
 
   
物业厂房及设备
   
为税务目的结转亏损及扣除
   
金融工具
   
其他*
   
合计
 
   
千美元
 
截至2023年1月1日递延所得税（负债）资产余额
   
(132,718
)
   
116,088
     
(1,735
)
   
(74,338
)
   
(92,703
)
损益表上记录的变动
   
(9,626
)
   
6,054
     
24
     
(10,601
)
   
(14,149
)
其他全面收益录得变动
   
-
     
-
     
354
     
2,851
     
3,205
 
业务合并记录的变动
   
(18,468
)
   
-
     
-
     
-
     
(18,468
)
翻译差异
   
3,313
     
(1,364
)
   
7
     
(569
)
   
1,387
 
2023年12月31日递延所得税（负债）资产余额
   
(157,499
)
   
120,778
     
(1,350
)
   
(82,657
)
   
(120,728
)
损益表上记录的变动
   
(33,677
)
   
30,570
     
175
     
(19,299
)
   
(22,231
)
其他全面收益录得变动
   
-
     
-
     
973
     
(2,963
)
   
(1,990
)
业务合并记录的变动
   
12,067
     
-
     
194
     
(12,778
)
   
(517
)
翻译差异
   
3,189
     
82
     
(3
)
   
(2,783
)
   
485
 
截至2024年12月31日递延所得税（负债）资产余额
   
(175,920
)
   
151,430
     
(11
)
   
(120,480
)
   
(144,981
)
 

*
该金额包括无形资产、未分配利润、非货币性项目、联营公司和贸易应收款项分配产生的递延税项。

  2.
递延税项在财务状况表中列报如下：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
作为非流动资产的一部分
   
2,733
     
15,862
 
作为非流动负债的一部分
   
(147,714
)
   
(136,590
)
     
(144,981
)
   
(120,728
)

截至2024年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，以色列的所得税税率为23%。适用于美国公司的税率为（i）21%的联邦公司税和（ii）2.5%至11.5%的州税。根据以色列与美国税收协定的规定，利息支付需缴纳17.5%的预扣税，股息支付需缴纳12.5%的预扣税。在新加坡，公司税率为17%。Kenon在处置在以色列注册成立的ZIM之前从联营公司ZIM收到的股息，需缴纳5%的预提税率。

F-69

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注24 –所得税（续）


3.
未记录的税项和递延税项余额

未确认的递延所得税资产

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
税务方面的损失
   
40,080
     
130,147
 

在以色列，截至2024年12月31日，集团的税收亏损结转约为7.75亿新谢克尔（约合2.13亿美元）。OPC没有就大约1.5亿新谢克尔（约合4100万美元）的税收损失确认递延所得税资产，因为它预计不会有预期的可预见的应税收入可用于利用税收优惠。

在美国，截至2024年12月31日，集团在联邦一级的税收亏损结转约为5.25亿美元。就税务方面的净经营亏损而言，集团的税务亏损为8,900万美元，在符合法律条件的情况下，可能会在美国的税务方面抵消未来的收入，其中一些不在OPC的控制之下，因此OPC没有就此确认递延税项资产。这些损失将在2032年-2037年到期。


4.
安全港规则

新加坡不对被视为资本性质的处置收益征税，而是对交易性质的收入和收益征税。因此，每当处置资产实现收益时，新加坡税务局的做法是在确定资本（不征税）或收入（应税）问题时依赖一套普遍适用的规则。根据新加坡税法，剥离公司在2012年6月1日至2027年12月31日期间处置被投资公司普通股所得的任何收益，如果在紧接此类处置日期之前，剥离公司已连续持有至少20%的被投资公司普通股至少24个月，则一般不征税。

附注25 –每股盈利
 
用于计算基本/稀释每股收益的数据
 
a.
利润/（亏损）分配给普通股股东的持有人

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
Kenon股东应占年内溢利/（亏损）
   
597,673
     
(235,978
)
   
312,652
 

b.
普通股数量

   
截至12月31日止年度
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千人
 
用于计算基本/稀释每股收益的加权平均股数
   
52,713
     
53,360
     
53,885
 

F-70

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注26 –其他流动资产

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
预付费用
   
11,008
     
12,909
 
应收进项税额
   
10,505
     
8,291
 
应收赠款（1）
   
-
     
74,522
 
与在建项目有关的保证金
   
749
     
3,755
 
其他
   
1,496
     
12,226
 
     
23,758
     
111,703
 

(1)
与CPV Renewable方面的ITC赠款有关。

附注27 –分部、客户和地理信息
 
可报告分部的财务资料载于下表：
 
   
OPC以色列
   
CPV集团
   
ZIM
   
其他
   
合计
 
   
千美元
 
2024
                             
收入
   
624,957
     
126,347
     
-
     
-
     
751,304
 
销售成本（不含折旧摊销）
   
445,684
     
76,193
     
-
     
-
     
521,877
 
                                         
（亏损）/税前利润
   
(14,235
)
   
103,935
     
-
     
3,624
     
93,324
 
所得税费用
   
(15,067
)
   
(21,994
)
   
-
     
(3,491
)
   
(40,552
)
剥离ZIM本年度利润
   
-
     
-
     
581,315
     
-
     
581,315
 
本年度（亏损）/盈利
   
(29,302
)
   
81,941
     
581,315
     
133
     
634,087
 
                                         
折旧及摊销
   
69,752
     
23,520
     
-
     
165
     
93,437
 
融资收益
   
(17,391
)
   
(6,000
)
   
-
     
(23,543
)
   
(46,934
)
融资费用
   
75,908
     
29,007
     
-
     
10,332
     
115,247
 
其他项目：
                                       
应占CPV利润中不包括应占折旧和
摊销和融资费用，净额
   
-
     
165,930
     
-
     
-
     
165,930
 
净费用变动，不是在正常过程中
业务和/或非经常性
   
-
     
(54,251
)
   
-
     
-
     
(54,251
)
OPC权益核算被投资单位利润占比
   
-
     
(44,825
)
   
-
     
-
     
(44,825
)
     
128,269
     
113,381
     
-
     
(13,046
)
   
228,604
 
                                         
经调整EBITDA
   
114,034
     
217,316
     
-
     
(9,422
)
   
321,928
 
                                         
分部资产
   
1,584,638
     
265,516
     
-
     
904,462
     
2,754,616
 
对权益核算被投资单位的投资
   
-
     
1,458,625
     
-
     
-
     
1,458,625
 
                                     
4,213,241
 
分部负债
   
1,349,914
     
198,102
     
-
     
5,684
     
1,553,700
 

F-71

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注27 –分部、客户和地理信息（续）
 
   
OPC以色列
   
CPV集团
   
ZIM
   
其他
   
合计
 
   
千美元
 
2023
                             
收入
   
618,830
     
72,966
     
-
     
-
     
691,796
 
销售成本（不含折旧摊销）
   
453,167
     
41,145
     
-
     
-
     
494,312
 
                                         
税前利润
   
48,750
     
16,515
     
-
     
15,892
     
81,157
 
所得税费用
   
(14,174
)
   
(4,136
)
   
-
     
(6,889
)
   
(25,199
)
剥离ZIM年内亏损
   
-
     
-
     
(266,906
)
   
-
     
(266,906
)
持续经营利润/（亏损）
   
34,576
     
12,379
     
(266,906
)
   
9,003
     
(210,948
)
                                         
折旧及摊销
   
65,659
     
25,056
     
-
     
224
     
90,939
 
融资收益
   
(6,038
)
   
(5,641
)
   
-
     
(27,682
)
   
(39,361
)
融资费用
   
48,182
     
16,790
     
-
     
1,361
     
66,333
 
其他项目：
                                       
应占CPV利润中不包括应占折旧和
摊销和融资费用，净额
   
-
     
156,636
     
-
     
-
     
156,636
 
净费用变动，不是在正常过程中
业务和/或非经常性
   
-
     
4,878
     
-
     
-
     
4,878
 
应占衍生金融公允价值变动
仪器
   
-
     
(2,168
)
   
-
     
-
     
(2,168
)
OPC权益核算被投资单位利润占比
   
-
     
(65,566
)
           
-
     
(65,566
)
     
107,803
     
129,985
     
-
     
(26,097
)
   
211,691
 
                                         
经调整EBITDA
   
156,553
     
146,500
     
-
     
(10,205
)
   
292,848
 
                                         
分部资产
   
1,673,149
     
1,102,939
     
-
     
629,196
     
3,405,284
 
对权益核算被投资单位的投资
   
-
     
703,156
     
-
     
-
     
703,156
 
                                     
4,108,440
 
分部负债
   
1,423,624
     
609,958
     
-
     
4,634
     
2,038,216
 

F-72

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注27 –分部、客户和地理信息（续）

   
OPC以色列
   
CPV集团
   
ZIM
   
其他
   
合计
 
   
千美元
 
2022
                             
收入
   
516,668
     
57,289
     
-
     
-
     
573,957
 
销售成本（不含折旧摊销）
   
384,638
     
32,623
     
-
     
-
     
417,261
 
                                         
税前利润
   
23,728
     
61,039
     
-
     
(2,504
)
   
82,263
 
所得税费用
   
(9,522
)
   
(9,892
)
   
-
     
(18,566
)
   
(37,980
)
剥离ZIM本年度利润
   
-
     
-
     
305,376
     
-
     
305,376
 
持续经营利润/（亏损）
   
14,206
     
51,147
     
305,376
     
(21,070
)
   
349,659
 
                                         
折旧及摊销
   
47,134
     
15,519
     
-
     
223
     
62,876
 
融资收益
   
(10,301
)
   
(25,197
)
   
-
     
(9,188
)
   
(44,686
)
融资费用
   
42,062
     
7,521
     
-
     
814
     
50,397
 
其他项目：
                                       
应占CPV利润中不包括应占折旧和
摊销和融资费用，净额
   
-
     
167,862
     
-
     
-
     
167,862
 
净费用变动，不是在正常过程中
业务和/或非经常性
   
-
     
2,978
     
-
     
-
     
2,978
 
应占衍生金融公允价值变动
仪器
   
-
     
2,383
     
-
     
-
     
2,383
 
应占权益核算被投资单位利润
   
-
     
(85,149
)
   
-
     
-
     
(85,149
)
     
78,895
     
85,917
     
-
     
(8,151
)
   
156,661
 
                                         
经调整EBITDA
   
102,623
     
146,956
     
-
     
(10,655
)
   
238,924
 
                                         
分部资产
   
1,503,811
     
552,569
     
-
     
636,263
     
2,692,643
 
对权益核算被投资单位的投资
   
-
     
652,358
     
427,059
     
-
     
1,079,417
 
                                     
3,772,060
 
分部负债
   
1,226,395
     
241,468
     
-
     
8,279
     
1,476,142
 

a.
客户和地理信息
 
主要客户

以下是关于集团对重要客户的销售总额和占集团总收入百分比的信息（单位：千美元）：

 
 
2024
   
2023
   
2022
 
客户
 
总收入
   
占集团收入的百分比
   
总收入
   
占集团收入的百分比
   
总收入
   
占集团收入的百分比
 
 
                                   
客户1
   
99,978
     
13.31
%
   
99,945
     
14.45
%
   
107,081
     
18.66
%
客户2
   
99,470
     
13.24
%
   
79,000
     
11.42
%
   
73,518
     
12.81
%
客户3
   
-
     
-
     
71,013
     
10.27
%
   
-
*
   
-
*

*代表的金额不到收入的10%。

F-73

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注27 –分部、客户和地理信息（续）

基于地理区域的信息
 
集团的地域收入如下：
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
以色列
   
624,957
     
618,830
     
516,668
 
美国
   
126,347
     
72,966
     
57,289
 
总收入
   
751,304
     
691,796
     
573,957
 
 
集团的非流动资产*基于地理位置：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
以色列
   
1,224,031
     
1,290,652
 
美国
   
3,983
     
745,442
 
其他
   
12
     
15
 
非流动资产合计
   
1,228,026
     
2,036,109
 

*由物业、厂房及设备及无形资产组成。

季节性

OPC在以色列的活动和结果基于负载和时间关税（以下简称“DSM关税”），由以色列电力局公布，发电部分有一定折扣。一年分为3个季节，分别为：夏季（7月和8月）、冬季（12月、1月和2月）和过渡期（3月至6月和9月至11月）。为每个季节设定不同的关税。

OPC在美国（通过CPV集团）的发电活动是季节性的，受到可变需求、天然气和电力价格以及天气的影响。总体而言，就使用天然气运行的电厂而言，在一年中气温最高或最低的时段，通常分别在夏季和冬季，盈利能力较高。同样，可再生能源生产的盈利能力取决于生产量，这取决于风能和太阳能建设，以及其在冬季往往更高的电价，除非项目有固定的合同价格。

附注28 –关联方信息

a.
关联方身份：

集团的关联方包括Kenon的实益拥有人及Kenon的附属公司、联属公司及联营公司。Kenon的直接控股公司是Ansonia Holdings Singapore B.V。全权信托，Idan Ofer先生为最终受益人，间接持有Ansonia Holdings Singapore B.V. 100%股权。

在日常经营过程中，本集团的部分附属公司和关联公司相互进行经营活动。商业交易的普通过程在本说明中汇总。除期内综合财务报表其他地方披露外，本集团进行了以下重大关联方交易。

公司关键管理人员是指有权、有责规划、指挥、控制公司活动的人员。董事、首席执行官和首席财务官被视为公司的关键管理人员。

F-74

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注28 –关联方信息（续）

b.
与董事及高级职员（Kenon的董事及高级职员）的交易：

关键管理人员薪酬

   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
短期利益
   
2,274
     
2,316
 
股份支付
   
280
     
296
 
     
2,554
     
2,612
 

c.
与关联方（包括联营公司）的交易：
 
   
截至12月31日止年度，
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
电力销售和提供服务的收入
   
36,028
     
31,694
     
94,264
 
销售成本
   
(13
)
   
(2,620
)
   
(658
)
从联营公司收到的股息，净额
   
129,853
     
154,672
     
727,309
 
其他费用，净额
   
565
     
479
     
-
 
融资（收入）/支出，净额
   
(1,295
)
   
(4,130
)
   
580
 
 

*
出售ZIM后，ZIM将不再为集团的联营公司。详情请参阅附注5。

d.
与关联方（包括联营公司）的余额：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
其他关联方*
 
   
千美元
 
现金及现金等价物
   
126,873
     
55,505
 
贸易应收款和其他应收款
   
37,361
     
33,668
 
其他应付款
   
(53,844
)
   
(108
)
                 
贷款和其他负债
               
以美元或与之挂钩
   
-
     
(43,171
)


*
IC、Israel Chemicals Ltd（“ICL”）、Oil Refineries Ltd（“Bazan”）。

这些余额涉及与Kenon受益所有人相关的实体的金额。

e.
关于Kenon对OPC的进一步投资，见附注11.A.9和11.A.10。
 
F-75

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具

a.
一般

本集团有国际活动，在这些活动中，本集团面临信贷、流动性和市场风险（包括货币、利息、通货膨胀和其他价格风险）。为降低这些风险敞口，本集团持有衍生金融工具，（包括远期交易、利率掉期（“SWAP”）交易、期权），目的是对外汇风险、通货膨胀风险、商品价格风险、利息风险和与投入价格相关的风险进行经济（非会计）对冲。
 
本说明介绍了有关本集团面临上述每项风险的信息，以及本集团衡量和管理风险的目标、政策和流程。
 
集团公司的风险管理由它们执行，作为公司当前管理的一部分。集团公司对上述风险进行定期监测。有关所有不同类型风险敞口的对冲政策由公司董事会讨论。
 
为集团的风险管理建立基础并监督其实施的全面责任在于集团董事会和高级管理层。

b.
信用风险

交易对手信用风险是指如果交易对手违约履行其在合同项下的义务，导致与特定交易对手签订的合同的财务利益丧失的风险。这包括这些交易对手欠本集团的任何现金金额，减去存在合法抵销权的本集团欠交易对手的任何金额，还包括财务报表中包含的与个别交易对手签订的合同的公允价值。每个报告日的最大信用风险敞口为本附注所述各类金融资产的账面价值。


(1)
信用风险敞口
 
金融资产的账面值代表最大信用敞口。截至年底的最大信用风险敞口为：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
   
账面金额
 
现金及现金等价物
   
1,015,851
     
696,838
 
短期及长期存款及受限制现金
   
16,444
     
16,769
 
应收账款和其他资产
   
115,918
     
189,001
 
短期和长期衍生工具
   
27,423
     
-
 
其他投资
   
142,619
     
215,797
 
     
1,318,255
     
1,118,405
 

根据集团交易对手有关集团现金及现金等价物、短期及长期存款及受限制现金、贸易应收款项及其他资产、短期及长期衍生工具的信贷风险状况，集团评估该金融资产的预期信贷损失并不重大。截至年底，按地理区域分列的贸易应收款项的最大信用风险敞口如下：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
以色列
   
65,526
     
55,865
 
美国
   
14,877
     
12,129
 
     
80,403
     
67,994
 

F-76

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）


(2)
债务账龄

下文载列贸易应收款项的账龄：
 
   
截至12月31日
 
   
2024
   
2023
 
   
千美元
 
未逾期也未减值
   
80,403
     
67,994
 

根据历史信贷损失数据及本集团对应收款项预期年限内经济状况的看法，并无就任何贸易应收款项金额录得任何ECL。

债务证券

下表提供截至2024年12月31日其他投资的ECL变动情况：

   
ECL关于其他投资
 
   
2024
   
2023
   
2022
 
   
千美元
 
截至1月1日的余额
   
1,374
     
732
     
-
 
FVOCI的债务证券减值（转回）/损失
   
(1,036
)
   
642
     
732
 
截至12月31日的余额
   
338
     
1,374
     
732
 

c.
流动性风险

流动性风险是指本集团将无法履行其到期财务义务的风险。集团管理流动性的方法是尽可能确保在正常和不利的信贷和市场条件下，始终有充足的流动性在到期时偿付其负债，而不会招致不可接受的损失或对集团声誉造成损害的风险。

本集团通过持有现金余额、短期存款、其他流动性金融资产和信贷额度等方式管理流动性风险。

下文载列金融负债的预期偿还日期，包括利息支付的估计数。本披露不包括存在抵销协议的金额：

   
截至2024年12月31日
 
   
账面价值
   
预计现金流
   
最长1年
   
1-2年
   
2-5年
   
5年以上
 
   
千美元
 
非衍生金融负债
                                   
贸易应付款项
   
58,293
     
58,293
     
58,293
     
-
     
-
     
-
 
其他流动负债
   
7,424
     
7,641
     
7,641
     
-
     
-
     
-
 
包括应付利息在内的租赁负债*
   
12,958
     
16,074
     
4,303
     
2,756
     
6,090
     
2,925
 
债券（含应付利息）*
   
518,612
     
580,109
     
73,158
     
83,604
     
308,163
     
115,184
 
银行及其他贷款包括利息*
   
753,786
     
1,015,619
     
62,217
     
61,186
     
328,939
     
563,277
 
                                                 
     
1,351,073
     
1,677,736
     
205,612
     
147,546
     
643,192
     
681,386
 


*
包括长期负债的流动部分。

F-77

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）

   
截至2023年12月31日
 
   
账面价值
   
预计现金流
   
最长1年
   
1-2年
   
2-5年
   
5年以上
 
   
千美元
 
非衍生金融负债
                                   
贸易应付款项
   
70,661
     
70,661
     
70,661
     
-
     
-
     
-
 
其他流动负债
   
84,656
     
84,656
     
84,656
     
-
     
-
     
-
 
包括应付利息在内的租赁负债*
   
61,428
     
140,049
     
4,725
     
4,856
     
12,923
     
117,545
 
债券（含应付利息）*
   
511,030
     
559,419
     
65,669
     
68,921
     
313,293
     
111,536
 
银行及其他贷款包括利息*
   
1,023,916
     
1,316,647
     
173,743
     
100,209
     
375,479
     
667,216
 
                                                 
     
1,751,691
     
2,171,432
     
399,454
     
173,986
     
701,695
     
896,297
 


*
包括长期负债的流动部分。

d. 市场风险

市场风险是指外汇汇率、CPI、利率以及资本产品和工具的价格等市场价格变动对金融工具未来现金流量的公允价值产生影响的风险。

集团在日常经营过程中买卖衍生工具，亦产生金融负债，以管理市场风险。所有此类交易均在公司董事会制定的准则范围内进行。在大多数情况下，集团公司进行套期保值交易是为了避免其经营活动产生的经济风险。订立的大部分交易不符合确认为会计套期的条件，因此，其公允价值的差异记录在损益表中。

(1) CPI与外汇风险

货币风险

集团的功能货币为美元。集团公司的风险敞口是参考美元相对于其进行业务往来的其他货币的汇率变化来衡量的。

集团面临以集团实体各自功能货币以外的货币计值的销售、采购、资产和负债的货币风险。主要风险敞口是谢克尔（“NIS”）。

本集团使用汇率期权和远期外汇合约，以对冲短期货币风险，通常最长为一年，以降低来自现有资产和负债以及在确定或预期承诺框架内销售和购买商品和服务的最终美元现金流量的风险，包括与未来运营费用有关的风险。

 
本集团就其以美元以外的货币取得的贷款和发行的债券而面临货币风险。这些银行贷款和债权证的本金金额已通过掉期交易进行套期保值，其还款日期与贷款和债权证的付款日期相对应。

F-78

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）

本集团于2024年没有非套期保值衍生金融工具的外汇风险敞口。2024年相关信息如下：

 
截至2024年12月31日
 
 
货币/
联动
应收款项
 
货币/
联动
应付款项
 
金额
应收款项
   
金额
应付款项
   
到期
日期
   
公允价值
 
         
千美元
 
                               
汇率远期合约
美元
 
NIS
    1,097       3,950      
2025
      47


 
截至2023年12月31日
 
货币/
联动
应收款项
 
货币/
联动
应付款项
 
金额
应收款项
   
金额
应付款项
   
到期
日期
   
公允价值
 
           
千美元
 
                               
汇率远期合约
美元
 
NIS
    5,762       21,066      
2024
      (175
)
 
本集团在套期保值衍生金融工具方面的外汇风险敞口如下：

 
截至2024年12月31日
 
货币/
联动
应收款项
 
货币/
联动
应付款项
 
金额
应收款项
   
金额
应付款项
   
到期
日期
   
公允价值
 
           
千美元
 
                               
汇率远期合约
美元
 
NIS
    192       691       2025       7  
 
 
截至2023年12月31日
 
货币/
联动
应收款项
 
货币/
联动
应付款项
 
金额
应收款项
   
金额
应付款项
   
到期
日期
   
公允价值
 
           
千美元
 
                               
汇率远期合约
美元
 
NIS
    2,622       9,498       2024       4  
 
通胀风险

集团有与CPI挂钩的贷款。由于CPI上涨，该集团面临支付更高利息和本金的风险。值得注意的是，该集团的部分预期收入将与CPI挂钩。集团不会对超出收入中包含的预期对冲的风险进行对冲。

F-79

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）


a.
CPI挂钩衍生工具细分

本集团在用于套期保值目的的衍生工具方面的指数风险敞口如下所示：

 
截至2024年12月31日
 

指数
应收款项
 
应付利息
   
到期日
   
挂钩本金金额
   
公允价值
 
                 
千美元
 
与CPI挂钩的衍生工具
                         
利息交换合约
CPI
   
1.76
%
   
2036
     
74,577
     
11,931
 

 
截至2023年12月31日
 

指数
应收款项
 
应付利息
   
到期日
   
挂钩本金金额
   
公允价值
 
                     
千美元
 
与CPI挂钩的衍生工具
                                 
利息交换合约
CPI
   
1.76
%
   
2036
     
81,051
     
10,268
 


b.
暴露于CPI和外汇风险中

本集团面临的CPI风险和外汇风险按名义金额计算如下：

   
截至2024年12月31日
 
   
外币
 
   
谢克尔
       
   
未链接
   
CPI挂钩
   
其他
 
       
非衍生工具
                 
现金及现金等价物
   
63,984
     
-
     
884
 
短期存款及受限制现金
   
16,444
     
-
     
-
 
应收账款
   
63,561
     
-
     
-
 
其他流动资产
   
1,208
     
-
     
60
 
金融资产总额
   
145,197
     
-
     
944
 
                         
贸易应付款项
   
24,910
     
-
     
131
 
其他流动负债
   
3,648
     
3,979
     
218
 
银行及其他贷款及债券
   
780,684
     
367,524
     
-
 
金融负债总额
   
809,242
     
371,503
     
349
 
                         
非衍生金融工具总额，净额
   
(664,045
)
   
(371,503
)
   
595
 
衍生工具
   
-
     
11,931
     
-
 
净敞口
   
(664,045
)
   
(359,572
)
   
595
 

F-80

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）

   
截至2023年12月31日
 
   
外币
 
   
谢克尔
       
   
未链接
   
CPI挂钩
   
其他
 
   
 
非衍生工具
                 
现金及现金等价物
   
91,247
     
-
     
2,263
 
短期存款及受限制现金
   
15,218
     
-
     
-
 
应收账款
   
55,865
     
-
     
-
 
其他流动资产
   
10,841
     
-
     
72
 
金融资产总额
   
173,171
     
-
     
2,335
 
                         
贸易应付款项
   
28,479
     
-
     
1,633
 
其他流动负债
   
7,545
     
4,680
     
116
 
银行及其他贷款及债券
   
779,808
     
413,811
     
-
 
金融负债总额
   
815,832
     
418,491
     
1,749
 
                         
非衍生金融工具总额，净额
   
(642,661
)
   
(418,491
)
   
586
 
衍生工具
   
-
     
10,268
     
-
 
净敞口
   
(642,661
)
   
(408,223
)
   
586
 

c. 敏感性分析
 

美元兑以下货币汇率走强5% – 10%，而CPI的变化率为1% – 2%，则会使净收入或净亏损以及股本增加（减少）如下所示的金额。该分析假设所有其他变量，特别是利率，保持不变。

   
截至2024年12月31日
 
   
增长10%
   
增加5%
   
减少5%
   
减少10%
 
   
千美元
 
非衍生工具
                       
谢克尔/美元
   
6,261
     
3,130
     
(3,130
)
   
(6,261
)

   
截至2024年12月31日
 
   
增长2%
   
增长1%
   
下降1%
   
下降2%
 
   
千美元
 
非衍生工具
                               
CPI
   
(5,578
)
   
(2,789
)
   
2,789
     
5,578
 

   
截至2023年12月31日
 
   
增长10%
   
增加5%
   
减少5%
   
减少10%
 
   
千美元
 
非衍生工具
                               
谢克尔/美元
   
1,208
     
604
     
(604
)
   
(1,208
)
谢克尔/欧元
   
43
     
22
     
(22
)
   
(43
)
美元/欧元
   
(15,855
)
   
(7,928
)
   
7,928
     
15,855
 

   
截至2023年12月31日
 
   
增长2%
   
增长1%
   
下降1%
   
下降2%
 
   
千美元
 
非衍生工具
                               
CPI
   
(6,114
)
   
(3,058
)
   
3,058
     
6,114
 

F-81

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）


(2)
利率风险

本集团面临以浮动利率计息的贷款的利率变动风险，以及外币负债与浮动利率的美元负债的互换交易风险。

该集团没有制定限制风险敞口的政策，它根据对未来利率的预测对冲这一风险敞口。

集团订立交易主要是为了降低利率方面的现金流风险敞口。这些交易包括利率互换和“项圈”。此外，还获取和写入期权，以对冲不同利率的利率。

 
利息类型

下文详述本集团计息金融工具所承担的利息类型：

   
截至12月31日，
 
   
2024
   
2023
 
   
账面金额
 
   
千美元
 
固定费率工具
           
金融资产
   
142,619
     
311,951
 
金融负债
   
(365,704
)
   
(864,953
)
     
(223,085
)
   
(553,002
)
                 
浮动利率工具
               
金融资产
   
57,448
     
54,408
 
金融负债
   
(450,980
)
   
(665,080
)
     
(393,532
)
   
(610,672
)

本集团有固定利息的资产和负债不通过损益表以公允价值计量，本集团不将衍生工具利率掉期指定为公允价值套期会计模式下的套期工具。因此，截至报告日期的利率变动预计不会影响与固定利息资产和负债价值变动有关的收入或损失。

报告日利率变动100个基点将（减少）/增加税前损益，数额如下。该分析假设所有变量，特别是外币汇率保持不变。

   
截至2024年12月31日
 
   
增加100bp
   
下降100个基点
 
   
千美元
 
浮动利率工具
   
(3,935
)
   
3,935
 

   
截至2023年12月31日
 
   
增加100bp
   
下降100个基点
 
   
千美元
 
浮动利率工具
   
(6,107
)
   
6,107
 

F-82

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）

SOFR利率在报告日变动1.0% – 2%将增加/（减少）净收益或净亏损和权益，数额如下。该分析假设所有变量，特别是外币汇率保持不变。

   
截至2024年12月31日
 
   
下降2%
   
下降1%
   
增长1%
   
增长2%
 
   
千美元
 
                         
长期贷款和债券（SOFR）
   
6,724
     
3,362
     
(3,362
)
   
(6,724
)
利率互换（SOFR）
   
(1,146
)
   
(573
)
   
573
     
1,146
 

截至2024年12月31日，本集团没有用于套期保值的衍生金融工具的SOFR利率风险敞口。

公允价值


(1)
公允价值与账面价值比较

本集团的金融工具主要包括非衍生资产，如：现金及现金等价物、投资、存款和短期贷款、应收款项和借方余额、投资和长期应收款；非衍生负债：如：短期信贷、应付款项和信贷余额、长期贷款、融资租赁和其他负债；以及衍生金融工具。此外，不要求披露租赁负债的公允价值。

由于其性质，计入集团营运资金的金融工具的公允价值一般与账面价值相同或近似。

下表详细列示了不按照公允价值在财务报表中列报的金融工具组的账面金额和公允价值。

   
截至2024年12月31日
 
   
账面金额
   
公允价值
 
负债
 
千美元
 
不可转换债券
   
518,612
     
494,868
 
银行长期借款及其他（不含利息）
   
612,482
     
613,488
 
来自非控股权益的贷款
   
141,304
     
139,197
 

   
截至2023年12月31日
 
   
账面金额
   
公允价值
 
负债
 
千美元
 
不可转换债券
   
511,030
     
485,196
 
银行长期借款及其他（不含利息）
   
898,546
     
906,911
 
来自非控股权益的贷款
   
125,252
     
127,960
 

银行长期借款及其他公允价值（不含利息）归为第2级，采用未来现金流量相对于主成分的折现技术和采用计量日市场利率折现的利息计量。

F-83

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）

(2) 公允价值等级

下表采用评估方法对以公允价值计量的金融工具进行了分析。不同级别的定义如下：
–第1级：相同工具在活跃市场中的报价（未调整）。
–第2级：观察到的数据，直接或间接的，不包括在上述第1级中。
–第3级：数据并非基于观察到的市场数据。

其他投资以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（第一级）。

衍生工具，除附注9.B中详述的工具外，使用第2级估值方法——直接或间接的可观察数据，以公允价值计量，这些数据不包括在相同工具活跃市场的报价中。详见附注29.d.1。

以公允价值计量的第三级金融工具

截至2024年12月31日，长期投资（观致）的公允价值仍为零（2023年：零美元）。附注9.B中详述的上限认购的公允价值为1500万美元（2023年：零美元）。

(3) 二级和三级金融工具公允价值的数据和计量

2级

外币远期合约的公允价值采用以市场价格为基础的交易程序确定。市场价格是根据汇率加权和交易期间的适当利率系数以及相关货币的指数确定的。

利率和燃料价格的交换合同（SWAP）的公允价值是使用包含市场价格、合同剩余期限和合同各方信用风险的交易程序确定的。

货币利息交换（SWAP）交易的公允价值采用剩余期限的市场利率贴现未来现金流进行估值。

用于对冲通胀的交易的公允价值采用包含远期CPI曲线的贴现未来现金流，以及剩余期限的市场利率进行估值。

如果用于计量一项资产或负债的公允价值的输入值可能被归入公允价值层次结构的不同层次，那么公允价值计量整体被归入公允价值层次结构的同一层次，作为对整个计量具有重要意义的最低层次输入值。

为交易而持有的有价证券的公允价值采用‘缺乏适销性的折扣’（“DLOM”）估值法确定，这是一种用于计算限制性证券价值的方法。该方法声称，公司普通股与其限制性证券之间的唯一区别是限制性证券缺乏适销性，这是由两个价格之间的价差得出的。

 
3级

附注9.B中所述的上限看涨交易的公允价值是基于使用以下变量的Black-Scholes模型得出的：


•
标的资产价值是以截止估值日ZIM的股价为基础得出的。

•
期权的行权价格是基于上限看涨协议中规定的行使价。

•
预计行权日是基于上限通话协议的条款。

•
无风险利率是以美国国债为基础，到期时间等于每个组成部分的到期日。

•
预期波动是基于ZIM在等于期权各成份期限的期限内的历史波动率得出的。

F-84

建安集团有限公司
综合财务报表附注
附注29 –金融工具（续）

截至2024年12月31日和2023年12月31日，长期投资（观致）的公允价值基于预期现金流的现值。长期投资（观致）包括观致12%权益（如附注10.3所述）及看跌期权（如附注10.2所述）。就管理层对长期投资（观致）的公允价值评估而言，管理层考虑了包括市场风险和信用风险敞口、新观致投资者和观致截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度的公开信息和财务信息等因素。

下表显示了截至2024年12月31日和2023年12月31日用于计量第3级公允价值的估值技术，以及所使用的重大不可观察输入值。

类型
估值技术
重大
不可观测数据
相互关系
显著之间
不可观察的输入和
公允价值计量
长期投资
（观致）
本集团使用预期现金流量的现值评估长期投资（观致）的公允价值。
预期现金流的可能性。
如果预期现金流的可能性增加，估计的公允价值将增加。

附注30 –后续事件

1.
基农

股息

在2025年期间，Kenon董事会批准了每股4.80美元的现金股息（总额约为2.5亿美元），支付给Kenon截至2025年4月收盘时登记在册的股东。

2.
OPC

收购CPV Shore的额外权益

2025年期间，CPV集团订立购买协议，以收购CPV Shore额外20%权益，现持有CPV Shore约90%股权。截至财务报表日期，OPC正在评估此次收购的会计影响。

关联交易

在报告期之后，OPC董事会已批准一项为OPC Rotem向ICL Group有限公司（以下简称“ICL”）购买能源和容量的业务。作为协议的一部分，ICL承诺向OPC Rotem提供最多40兆瓦时的能源和容量。

CPV可再生

继Note 11之后，2025年4月，OPC向CPV Renewable投资了约5000万美元。

F-85

建安集团及附属公司
截至2024年12月31日及2023年12月31日的财务状况表

公司财务状况表

   

   
2024
   
2023
 
   
注意
   
$’000
   
$’000
 
非流动资产
                     
对子公司的投资
 
33
     
693,749
     
578,351
 
对联营公司的投资
 
34
     
-
     
148,338
 
其他非流动资产
         
12
     
14
 
使用权资产，净额
         
752
     
429
 
长期衍生工具，净额
 
9
     
15,492
     
-
 
           
710,005
     
727,132
 
流动资产
                     
预付款项和其他应收款
 
35
     
3,173
     
2,697
 
其他投资
 
8
     
142,619
     
215,797
 
现金及现金等价物
         
751,134
     
418,379
 
流动资产总额
         
896,926
     
636,873
 
                       
总资产
         
1,606,931
     
1,364,005
 
                       
股权
                     
股本
 
19
     
50,134
     
50,134
 
资本公积
         
20,071
     
14,169
 
累计盈利
         
1,525,477
     
1,289,670
 
总股本
         
1,595,682
     
1,353,973
 
                       
非流动负债
                     
长期租赁负债，占非流动负债总额
         
652
     
321
 
                       
流动负债
                     
其他应付款
 
36
     
6,555
     
5,704
 
应计项目
         
3,893
     
3,858
 
租赁负债的当前到期日
         
149
     
149
 
流动负债合计
         
10,597
     
9,711
 
                       
负债总额
         
11,249
     
10,032
 
                       
总权益和负债
         
1,606,931
     
1,364,005
 

F-86

财务报表附注

附注31 –编制依据

31.1
合规声明

财务状况表是根据集团的编制基础编制的（见综合财务报表附注2）。

附注32 –重大会计政策

除附注3所披露的重大会计政策外，下文所列会计政策一直适用于财务状况表。

32.1
子公司

子公司为公司控制的实体。当公司因参与实体而面临或有权获得可变回报并有能力通过其对实体的权力影响这些回报时，公司就控制了该实体。

对子公司的投资在公司财务状况表中按成本减累计减值损失列示。

32.2
对联营公司的投资

联营公司是指公司对财务和经营政策具有重大影响但不具有控制权的实体。当公司持有另一实体的20%至50%之间时，推定存在重大影响。在评估重大影响时，将目前可行使或可转换为被投资方股份的潜在投票权考虑在内。

联营公司在公司财务状况表中按成本减累计减值损失列示。

32.3
减值

附属公司及联营公司的减值亏损乃透过比较投资的可收回金额及其账面值计量。减值损失在损益中确认，如用于确定可收回金额的估计发生有利变化，则予以冲回。

非金融资产

在每个报告日，公司审查其非金融资产（存货和递延所得税资产除外）的账面金额，以确定是否存在任何减值迹象。如果存在任何此类迹象，则估计资产的可收回金额。

倘资产或现金产生单位的账面值超过其可收回金额，则确认减值亏损。

资产或现金产生单位的可收回金额为其使用价值与公允价值减去出售成本两者中的较大者。使用价值是基于估计的未来现金流量，使用反映当前市场对货币时间价值和资产或现金产生单位特有风险的评估的税前折现率折现至其现值。

出于减值测试的目的，无法单独测试的资产被归为从持续使用中产生现金流入且在很大程度上独立于其他资产或现金产生单位的现金流入的最小一组资产。

减值损失在损益中确认。它们首先被分配以减少分配给现金产生单位的任何商誉的账面金额，然后再按比例减少现金产生单位中其他资产的账面金额。

减值损失仅在资产账面值不超过在未确认减值损失的情况下本应确定的账面值（扣除折旧或摊销）的情况下予以冲回。

F-87

附注33 –对子公司的投资

   
2024
   
2023
 
   
$’000
   
$’000
 
                 
按成本投资1
   
789,343
     
673,945
 
减值损失
   
(95,594
)
   
(95,594
)
     
693,749
     
578,351
 

1
如附注1.a所述，2015年Kenon和IC签订了分离和分销协议。作为协议项下分拆的一部分，若干集成电路附属公司以发行股份的方式转让予公司。子公司转让的成本按其基础账面价值记入公司资产负债表。截至2024年12月31日，7.89亿美元（2023年：6.74亿美元）的未报价股权投资包括在分拆日期的净负债，这些剩余的子公司根据分拆转让给公司。
 
年内附属公司投资减值准备变动情况如下：

   
2024
   
2023
 
   
$’000
   
$’000
 
                 
1月1日
   
95,594
     
95,594
 
减值费用
   
-
     
-
 
截至12月31日
   
95,594
     
95,594
 

2021年，根据附注10.5中描述的评估，Kenon将其对Quantum的投资完全减值为零，导致减值费用为3800万美元。与2021年相比，2024年的情况没有重大变化，因此，管理层评估观致的公允价值没有变化。
 
子公司具体情况如下：

子公司名称
 
主要活动
 
主要营业地
 
2024
   
2023
 
       
 
%
   
%
 
                     
I.C. Power Asia Development Ltd1
 
投资控股
 
以色列
   
100
     
100
 
IC Power有限公司。
 
投资控股
 
新加坡
   
100
     
100
 
Kenon TJ Holdings Pte.Ltd。
 
投资控股
 
新加坡
   
100
     
100
 
Kenon英国服务有限公司
 
管理服务
 
英国
   
100
     
100
 
OPC能源有限公司。2
 
发电
 
以色列、美国
   
54.54
     
54.69
 
Quantum（2007）LLC
 
投资控股
 
美国
   
100
     
100
 
IC绿色能源有限公司
 
投资控股
 
以色列
   
100
     
100
 
Barkeria有限公司
 
投资控股
 
新加坡
   
100
     
100
 

1
ICC Power Asia Development Ltd（简称“ICPAD”）目前正在清算过程中。
2
2024年，由于OPC发行股票，Kenon在OPC中的权益减少。详情请参阅附注11。

F-88

附注34 –对联营公司的投资

   
2024
   
2023
 
   
$’000
   
$’000
 
                 
按成本投资
   
-
     
148,338
 

联营公司名称
 
主要活动
 
主要营业地
 
所有权权益
 
           
2024
   
2023
 
           
%
   
%
 
ZIM Integrated航运服务有限公司。
 
航运服务
 
国际
   
-
     
20.65
 

2024年公司已全额处置ZIM。详情请参阅附注5。

附注35 –预付款项和其他应收款

   
2024
   
2023
 
   
$’000
   
$’000
 
                 
应收附属公司款项、非贸易1
   
2,754
     
2,154
 
其他应收款
   
106
     
70
 
预付款项
   
313
     
473
 
     
3,173
     
2,697
 

1
这些金额是无抵押的、免息的，可按要求偿还。

附注36 –其他应付款项

   
2024
   
2023
 
   
$’000
   
$’000
 
                 
应付附属公司款项、非贸易1
   
5,416
     
5,517
 
其他应付款
   
1,139
     
187
 
     
6,555
     
5,704
 

1
主要涉及ICPAD到期的一笔无抵押、免息、可按要求偿还的贷款。

附注37-金融工具

金融风险管理

概述

公司因使用金融工具而面临以下风险：

•
信用风险
•
市场风险
•
流动性风险

本说明介绍了有关公司面临上述每项风险的信息、公司衡量和管理风险的目标、政策和流程，以及公司对资本的管理。

F-89

附注37 –金融工具（续）

风险管理框架

董事会全面负责公司风险管理的建立和监督。管理层负责制定和监控公司的风险管理。管理层定期向董事会报告其活动。

信用风险

信用风险是指金融工具的交易对手未能履行其合同义务而对公司造成财务损失的风险，主要产生于公司的现金及现金等价物、其他应收款、存款和其他投资。

金融资产在财务状况表中的账面值代表公司面临的最大信用风险敞口。本公司并无就其金融资产持有任何抵押品。

现金及现金等价物存放于银行和金融机构交易对手处，经独立评级机构评级为A-（或等值）及以上。有关信用风险的更多信息，请参见附注29。

市场风险

市场风险是指汇率、利率、股权价格等市场价格变动对公司持有的金融工具价值产生影响的风险。市场风险管理的目标是在可接受的参数范围内管理和控制市场风险敞口，同时优化收益。

利率风险

利率风险是指公司金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。公司面临的利率变动风险主要与公司存放在金融机构的现金余额有关。公司无重大利率风险敞口。

货币风险

公司面临以公司功能货币美元（USD）以外的货币计值的销售、采购和借款的货币风险。这些交易的主要计价货币为人民币（CNY）、英镑（GBP）、以色列谢克尔（NIS）和新加坡元（SGD）。

就以外币计价的其他货币资产和负债而言，公司的政策是通过在必要时以即期汇率买入或卖出外币来确保其净敞口保持在可接受的水平，以解决短期失衡问题。

货币风险敞口

于报告日，公司面临的重大外汇风险敞口如下：

   
2024
   
2023
 
   
$’000
   
$’000
 
                 
现金及现金等价物（新元）
   
255
     
487
 
现金及现金等价物（英镑）
   
144
     
170
 
其他应收款（新元）
   
106
     
70
 
其他应付款（新元）
   
(73
)
   
(59
)
其他应付款（NIS）
   
(114
)
   
(50
)
其他应付款（英镑）
   
(430
)
   
(435
)
应计费用（新元）
   
(122
)
   
(32
)
应计费用（NIS）
   
(163
)
   
(159
)
应计费用（CNY）
   
(17
)
   
(18
)

F-90

附注37 –金融工具（续）

敏感性分析

如下文所示，截至12月31日，如果外币兑美元汇率走弱（走强），则会增加/（减少）损益，金额如下所示。这一分析是基于报告期末公司认为合理可能的外币汇率差异。该分析假设所有其他变量，特别是利率，保持不变，并忽略预测销售和购买的任何影响。

   
截至12月31日止年度损益，
 
   
2024
   
2023
 
   
$’000
 
新加坡元（5%走强）
   
8
     
23
 
NIS（5%加强）
   
(14
)
   
(10
)
英镑（走强5%）
   
(14
)
   
(13
)
                 
新加坡元（走弱5%）
   
(8
)
   
(23
)
NIS（5%加强）
   
14
     
10
 
英镑（走弱5%）
   
14
     
13
 

流动性风险

流动性风险是指公司以交付现金或其他金融资产的方式清偿的与其金融负债相关的义务发生困难的风险。公司管理流动性的方法是尽可能确保在正常和压力情况下始终有充足的流动性来偿还到期债务，而不会造成不可接受的损失或公司声誉受损的风险。

公司监控其流动性，并保持管理层认为足够的现金和现金等价物水平，以为公司的运营提供资金并减轻现金流波动的影响。

截至财政年度末，金融负债的合同义务如下：

   
携带
金额
   
订约
现金流
   
最长1年
   
1 – 2年
   
2-5年
 
   
$’000
   
$’000
   
$’000
   
$’000
   
$’000
 
截至2024年12月31日
                                       
金融负债
                                       
其他应付款
   
6,555
     
6,555
     
6,555
     
-
     
-
 
应计项目
   
3,893
     
3,893
     
3,893
     
-
     
-
 
包括利息在内的租赁负债*
   
801
     
875
     
175
     
350
     
350
 
     
11,249
     
11,323
     
10,623
     
350
     
350
 
截至2023年12月31日
                                       
金融负债
                                       
其他应付款
   
5,704
     
5,704
     
5,704
     
-
     
-
 
应计项目
   
3,858
     
3,858
     
3,858
     
-
     
-
 
包括利息在内的租赁负债*
   
470
     
509
     
170
     
339
     
-
 
     
10,032
     
10,071
     
9,732
     
339
     
-
 

*包括长期负债的流动部分

预计上述到期分析中包含的现金流可能不会明显更早发生，或以明显更高的金额发生。

F-91