美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
|
|
截至2026年3月31日的季度 |
|
或 |
|
|
|
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期 |
|
委托档案号：001-35774
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
（国家或其他司法 |
（I.R.S.雇主 |
公司或组织） |
识别号） |
|
|
|
|
新泽西州里奇菲尔德公园 |
（邮编） |
（主要行政办公室地址） |
(201) 371-8000
（注册人的电话号码，包括区号）
无
（前名称、前地址和前财政年度，如果自上次报告后发生变化）
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
|
|
纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有☑没有☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速申报人☐加速申报人☐非加速申报人☑较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐否☑
截至2026年4月30日，注册人普通股（每股面值0.01美元）的流通股数量为32,655，358股。
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
Innodata Inc.和子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（单位：千）
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
||
当前资产： |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
$ |
117,366 |
$ |
82,230 |
||
应收账款，扣除信用损失准备金 |
|
45,937 |
|
46,510 |
||
预付费用及其他流动资产 |
|
10,487 |
|
6,654 |
||
流动资产总额 |
|
173,790 |
|
135,394 |
||
物业及设备净额 |
|
8,014 |
|
7,966 |
||
使用权-资产，净额 |
|
3,817 |
|
4,094 |
||
其他资产 |
|
3,356 |
|
1,648 |
||
递延所得税，净额 |
|
5,286 |
|
3,429 |
||
无形资产，净额 |
|
14,090 |
|
13,983 |
||
商誉 |
|
2,053 |
|
2,079 |
||
总资产 |
$ |
210,406 |
$ |
168,593 |
||
负债和股东权益 |
|
|
|
|||
流动负债： |
|
|
|
|||
应付账款 |
$ |
4,183 |
$ |
9,615 |
||
应计费用和其他负债 |
|
27,180 |
|
9,612 |
||
应计薪金、工资和相关福利 |
|
21,400 |
|
16,480 |
||
递延收入 |
7,154 |
7,493 |
||||
收入和其他税 |
|
6,319 |
|
4,471 |
||
长期债务-流动部分 |
|
2,304 |
|
1,659 |
||
经营租赁负债-流动部分 |
|
1,233 |
|
1,202 |
||
流动负债合计 |
|
69,773 |
|
50,532 |
||
递延所得税，净额 |
|
46 |
|
146 |
||
长期债务，扣除当期部分 |
|
9,546 |
|
7,625 |
||
经营租赁负债，扣除当期部分 |
|
2,866 |
|
3,228 |
||
负债总额 |
|
82,231 |
|
61,531 |
||
承诺与或有事项 |
|
- |
|
- |
||
|
|
|
||||
股东权益： |
|
|
|
|||
连续优先股；授权4,998股，无已发行和流通 |
|
- |
|
- |
||
普通股，面值0.01美元；授权7.5万股；截至2026年3月31日已发行股份35,839股，已发行股份32,655股；截至2025年12月31日已发行股份35,521股，已发行股份32,337股 |
|
358 |
|
355 |
||
额外实收资本 |
|
71,025 |
|
64,213 |
||
留存收益 |
|
66,056 |
|
51,158 |
||
累计其他综合损失 |
|
(2,716) |
|
(2,116) |
||
|
134,723 |
|
113,610 |
|||
减：库存股，2026年3月31日和2025年12月31日3184股，按成本 |
|
(6,465) |
|
(6,465) |
||
股东权益Innodata及子公司 |
128,258 |
107,145 |
||||
非控股权益 |
(83) |
(83) |
||||
股东权益合计 |
|
128,175 |
|
107,062 |
||
负债和股东权益合计 |
$ |
210,406 |
$ |
168,593 |
||
见简明合并财务报表附注。
2
Innodata Inc.和子公司
简明合并经营报表和
综合收入
（未经审计）
（单位：千，每股金额除外）
|
三个月结束 |
|||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
收入 |
$ |
90,096 |
$ |
58,344 |
||
直接运营成本 |
|
50,304 |
|
|
||
销售和管理费用 |
|
22,892 |
|
|
||
利息收入，净额 |
|
(442) |
|
(127) |
||
|
72,754 |
|
49,945 |
|||
计提所得税前的收入 |
17,342 |
|
||||
准备金 |
2,444 |
612 |
||||
合并净收入 |
|
14,898 |
|
7,787 |
||
归属于非控股权益的收益 |
|
- |
|
- |
||
归属于Innodata公司及子公司的净利润 |
$ |
14,898 |
$ |
7,787 |
||
归属于Innodata及子公司的每股收益： |
||||||
基本 |
$ |
0.46 |
$ |
0.25 |
||
摊薄 |
$ |
0.42 |
$ |
0.22 |
||
|
|
|||||
加权平均流通股： |
||||||
基本 |
|
32,625 |
|
31,434 |
||
摊薄 |
35,572 |
34,951 |
||||
综合收益： |
|
|
||||
合并净收入 |
$ |
14,898 |
$ |
7,787 |
||
养老金负债调整，税后净额 |
|
3 |
|
(1) |
||
外币折算调整 |
|
(188) |
|
109 |
||
衍生工具公允价值变动，税后净额 |
|
(415) |
|
274 |
||
其他综合收益（亏损） |
|
(600) |
|
382 |
||
综合收益总额 |
|
14,298 |
|
8,169 |
||
归属于非控股权益的综合收益 |
|
- |
|
- |
||
归属于Innodata公司及子公司的综合收益 |
$ |
14,298 |
$ |
8,169 |
||
见简明合并财务报表附注。
3
Innodata Inc.和子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
|
三个月结束 |
|||||
|
3月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
||
合并净收入 |
$ |
14,898 |
$ |
|
||
调整合并净收益与经营活动提供的净现金： |
|
|
||||
股票补偿 |
5,908 |
2,881 |
||||
折旧及摊销 |
2,176 |
1,563 |
||||
递延所得税 |
|
(1,922) |
|
149 |
||
养老金成本 |
414 |
342 |
||||
经营性资产负债变动情况： |
|
|
||||
应收账款 |
|
360 |
|
(1,353) |
||
预付费用及其他流动资产 |
|
(3,035) |
(47) |
|||
其他资产 |
|
105 |
|
(16) |
||
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
11,939 |
|
661 |
||
递延收入 |
(339) |
18 |
||||
应计薪金、工资和相关福利 |
|
4,932 |
|
(249) |
||
收入和其他税 |
|
1,881 |
|
(869) |
||
养恤福利金支付 |
(58) |
(78) |
||||
经营活动所产生的现金净额 |
|
37,259 |
|
10,789 |
||
投资活动产生的现金流量： |
|
|
||||
资本支出 |
|
(2,421) |
|
(2,350) |
||
投资活动所用现金净额 |
|
(2,421) |
|
(2,350) |
||
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
||
行使股票期权所得款项 |
957 |
963 |
||||
限制性股票单位净额结算预扣税款 |
(50) |
- |
||||
长期债务的支付 |
|
(6) |
|
(25) |
||
筹资活动提供的现金净额 |
901 |
938 |
||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
|
(603) |
|
282 |
||
现金及现金等价物净增加额 |
|
35,136 |
|
9,659 |
||
现金及现金等价物，期初 |
|
82,230 |
|
46,897 |
||
现金及现金等价物，期末 |
$ |
117,366 |
$ |
|
||
补充披露现金流信息： |
|
|
||||
获得供应商资助的软件许可 |
$ |
2,527 |
$ |
- |
||
限制性股票净额结算代扣代缴税款的股份 |
$ |
50 |
$ |
- |
||
支付所得税的现金 |
$ |
758 |
$ |
112 |
||
见简明合并财务报表附注。
4
Innodata Inc.和子公司
股东权益的简明合并报表
截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月
（未经审计）
（单位：千）
累计 |
|||||||||||||||||||||||||
额外 |
其他 |
非- |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
实缴 |
保留 |
综合 |
库存股票 |
控制 |
||||||||||||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
资本 |
|
收益 |
|
亏损 |
|
股份 |
|
金额 |
|
利息 |
|
合计 |
||||||||
2026年1月1日 |
35,521 |
$ |
355 |
$ |
64,213 |
$ |
51,158 |
$ |
(2,116) |
(3,184) |
$ |
(6,465) |
$ |
(83) |
$ |
107,062 |
|||||||||
归属于Innodata及子公司的净利润 |
- |
- |
- |
14,898 |
- |
- |
- |
- |
14,898 |
||||||||||||||||
股票补偿 |
- |
- |
5,908 |
- |
- |
- |
- |
- |
5,908 |
||||||||||||||||
股票期权行使 |
296 |
3 |
954 |
- |
- |
- |
- |
- |
957 |
||||||||||||||||
发行受限制股份单位 |
22 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||||||||||||||||
为限制性股票单位净额结算而扣留的股份 |
- |
- |
(50) |
- |
- |
- |
- |
- |
(50) |
||||||||||||||||
养老金负债调整，税后净额 |
- |
- |
- |
- |
3 |
- |
- |
- |
3 |
||||||||||||||||
外币折算调整 |
- |
- |
- |
- |
(188) |
- |
- |
- |
(188) |
||||||||||||||||
衍生工具公允价值变动，税后净额 |
- |
- |
- |
- |
(415) |
- |
- |
- |
(415) |
||||||||||||||||
2026年3月31日 |
35,839 |
$ |
358 |
$ |
71,025 |
$ |
66,056 |
$ |
(2,716) |
(3,184) |
$ |
(6,465) |
$ |
(83) |
$ |
128,175 |
|||||||||
2025年1月1日 |
34,484 |
$ |
345 |
$ |
53,085 |
$ |
18,977 |
$ |
(2,470) |
(3,184) |
$ |
(6,465) |
$ |
(83) |
$ |
63,389 |
|||||||||
归属于Innodata及子公司的净利润 |
- |
- |
- |
7,787 |
- |
- |
- |
- |
7,787 |
||||||||||||||||
股票补偿 |
- |
- |
2,881 |
- |
- |
- |
- |
- |
2,881 |
||||||||||||||||
股票期权行使 |
261 |
2 |
961 |
- |
- |
- |
- |
- |
963 |
||||||||||||||||
发行受限制股份单位 |
184 |
2 |
(2) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||||||||||||||||
养老金负债调整，税后净额 |
- |
- |
- |
- |
(1) |
- |
- |
- |
(1) |
||||||||||||||||
外币折算调整 |
- |
- |
- |
- |
109 |
- |
- |
- |
109 |
||||||||||||||||
衍生工具公允价值变动，税后净额 |
- |
- |
- |
- |
274 |
- |
- |
- |
274 |
||||||||||||||||
2025年3月31日 |
34,929 |
$ |
349 |
$ |
56,925 |
$ |
26,764 |
$ |
(2,088) |
(3,184) |
$ |
(6,465) |
$ |
(83) |
$ |
75,402 |
|||||||||
见简明合并财务报表附注。
5
1.重要会计政策和估计摘要
列报基础-此处包含的中期期间简明综合财务报表未经审计；然而，它们包含管理层认为为公允列报Innodata Inc.（包括其附属公司，“公司”）截至2026年3月31日和2025年12月31日的综合财务状况、截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的经营业绩和综合收益、截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的现金流量所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整），截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的股东权益。中期期间的业务结果不一定表明任何其他中期期间或全年的预期结果。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，这些简明综合财务报表中通常包含在或与根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表一起包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略，因此，这些简明综合财务报表应与公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及其附注一起阅读。除非另有说明，编制该等简明综合财务报表所采用的会计政策与截至2025年12月31日止年度的综合财务报表附注所述的会计政策相同。
合并原则-简明综合财务报表包括Innodata Inc.及其全资附属公司的账目。所有公司间交易和余额已在合并中消除。
估计的使用-在按照美国公认会计原则编制简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、截至简明综合财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的呈报金额。管理层认为，编制简明综合财务报表所采用的估计和假设是合理的。实际结果可能与这些估计不同。重大估计数包括与信贷损失备抵和账单调整、长期资产的使用寿命、无形资产的使用寿命、商誉和无形资产的减值、递延税项资产的估值和所得税拨备、基于股票的薪酬估值、养老金福利计划假设、诉讼应计和各种税务风险的估计应计有关的估计数。
现金等价物-为财务报表目的，公司将购买的所有原期限为三个月或更短的高流动性工具视为现金等价物。现金等价物包括对美国国债货币市场共同基金的投资，这些基金具有高流动性、易于转换为现金、不存在重大价值变动风险。这些资金可按需赎回，公司用于短期流动资金和现金管理需求。
信用风险集中-公司将现金存放在评级较高的金融机构，这些金融机构位于美国和公司业务所在的外国地区。截至2026年3月31日，公司拥有现金和现金等价物1.174亿美元，其中1,600万美元由其外国子公司持有，1.014亿美元在美国持有。如果这类现金超过最高保险水平，公司就没有保险。本公司在该等帐目中并无出现任何亏损。
应收账款-应收账款一般按开票金额入账，扣除预期信用损失备抵、账单调整备抵和数量折扣。该公司记录与交付服务的质量问题、服务罚款和价格调整有关的计费调整。
公司根据管理层对其信用信息和项目条款的审查为新客户建立信用条款，并对其客户进行持续的信用评估，根据付款历史和对客户当前信誉的评估，在管理层认为适当时调整信用条款。
6
公司为客户未能支付所需款项而导致的估计损失记录信用损失备抵。信用损失准备金是基于对特定识别账户的审查，以及基于类似风险特征对汇集的账户应用的整体账龄分析。根据公司对应收账款预期年限（一般为九十天或更短）的预期，根据历史经验、当前支付惯例、当前经济趋势，对各池内应收账款的可收回性进行判断。实际信贷损失可能与这些估计不同。
收入确认-当承诺的服务或货物的控制权以反映公司预期有权获得的对价以换取这些服务或货物的金额转让给客户时，公司根据会计准则编纂主题606，即与客户签订的合同的收入确认收入。
公司与客户的合同可能包含多项履约义务。在合同开始时，公司对承诺的商品和服务进行评估，以识别每项履约义务，并确定每项义务是否不同。承诺的商品或服务不能明确区分的，与其他承诺的商品或服务合并，直至确定明确的履约义务。对于具有多个可明确区分的履约义务的合同，公司根据其相对独立售价为每项履约义务分配交易价格，该价格在可获得时使用可观察价格确定或使用适当的估值技术估计。
该公司的收入来自人工智能支持的数据服务、数字化转型解决方案、基于平台的产品以及相关服务。收入根据履约义务的性质和控制权转移给客户的方式在一段时间内或在某一时点确认。
收入主要随着公司业绩创造或增强客户控制的资产，或客户同时获得并消耗公司业绩的利益而随着时间的推移而确认。对于时间和材料安排，收入根据按合同约定的费率产生的工时确认。对于基于产出或数量的安排，收入根据在提供服务期间交付的单位或处理的交易确认。对于固定费用安排，收入是随着时间的推移使用适当的进度衡量标准确认的，例如已发生的成本、工时或合同里程碑的实现，这取决于哪种方法最能描述服务控制权向客户的转移。
基于订阅和平台服务的收入在合同服务期内按比例确认，因为客户获得对公司平台或服务的持续访问并同时消耗所提供的利益。
对于某些事务性或基于项目的安排，可能会在承诺服务的控制权转移给客户的时间点确认收入，这可能发生在服务完成时或客户接受时（如适用）。
公司亦可能订立转售第三方货品或服务的安排。在此类安排中，公司评估其是否作为委托人或代理人。当公司在特定商品或服务转让给客户之前对其进行控制时，包括当公司主要负责履行、在确定定价方面具有酌处权并承担信用风险时，公司按毛额确认收入。如果公司在转让前未控制指定的商品或服务，则代理并以任何费用或佣金的金额按净额确认收入。
7
与客户的合同存在于各方已批准该安排、各方的权利和付款条件可识别、该安排具有商业实质、且很可能收取几乎所有对价的情况下。公司在合同开始时评估可变对价，包括基于绩效的费用、基于使用的费用和罚款，并仅在与可变对价相关的不确定性随后得到解决时确认的累计收入很可能不会发生重大转回的情况下将这些金额包括在交易价格中。
合同购置成本，包括在预付费用和其他流动资产中，在通常期限为12个月或更短的认购协议或合同期限内摊销。公司定期审查这些预付购置成本，以确定是否需要调整提前终止合同的账面价值。随附的简明综合资产负债表的预付费用和其他流动资产中包括截至2026年3月31日和2025年12月31日的每个期间的合同购置费用，金额为0.8百万美元。这些收购成本在认购协议期限内摊销。
收入包括自付费用报销，相应的自付费用计入直接运营成本。
与在一个期间提供的服务相关并在随后一个期间开票的收入通常被称为未开票收入，并包含在应收账款项下。
外币换算-公司在菲律宾、印度、斯里兰卡、以色列、香港的子公司以及公司在英国和加拿大各有一家子公司的记账本位币为美元。以菲律宾比索、印度卢比和斯里兰卡卢比、以色列谢克尔、英国英镑和加元计价的交易按近似于交易日有效汇率换算成美元。2026年3月31日和2025年12月31日以外币计价的货币资产和所有负债按截至该日期的有效汇率换算。非货币资产和股东权益按适当的历史汇率换算。包括在直接运营成本中的是截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间，此类交易产生的外汇（收益）损失分别约为（0.6）百万美元和0.1百万美元。
公司德国子公司的记账本位币为欧元。公司在英国和加拿大各有一家子公司的记账本位币分别为英镑和加元。这些附属公司的财务报表以各自的货币编制。财务信息从适用的功能货币转换为美元（报告货币），以纳入公司的简明综合财务报表。收入、费用和现金流量按财政期间通行的加权平均汇率换算，资产和负债按财政期末汇率换算。由此产生的折算调整作为累计其他综合收益或损失的组成部分计入股东权益。外汇交易损益在随附的简明综合经营报表和综合收益（亏损）中计入直接经营成本。
衍生工具-公司根据FASB的会计准则编纂（“ASC”）主题825“金融工具”对衍生交易进行会计处理。对于指定并符合现金流量套期条件的衍生工具，套期工具公允价值的全部变动计入其他综合收益（损失）。在其他综合收益（亏损）中记录的金额重新分类为收益时，它们被列为直接经营成本的一部分。对于未指定为套期的衍生工具，任何公允价值变动作为直接经营成本的一部分直接记入收益。
8
资本化开发软件-公司产生与其开发供内部使用的软件相关的开发成本。应用程序开发阶段产生的合格成本资本化。这些成本主要包括内部人工和第三方开发成本，并在资本化开发软件的预计使用寿命内采用直线法摊销，一般为三年到十年不等。所有其他研究和维护费用在发生时计入费用。截至2026年3月31日和2025年12月31日，资本化的已开发在产品软件分别为330万美元和420万美元。截至2026年3月31日和2025年12月31日，累计完成的资本化开发软件分别为2620万美元和2310万美元。
所得税–公司为财务报告目的使用年度有效税率法计算中期税项拨备。按照ASC 740-270，该方法是根据预测的年度税前账面收益和预期所得税费用估算年度实际税率并将该税率应用于年初至今的税前收益来确定中期税项准备。该公司在它们发生的季度对离散项目进行了会计处理。
年度有效税率的计算方法是用当年预计总税费除以当年预计税前总收入。该计算包括所有预期的永久差异、税收抵免以及根据ASC 740进行的其他相关税率调节项目。
公司根据对年度收入和税收费用的修正预测，在每个中期期间更新年度有效税率。将视需要对临时税项拨备作出调整，以反映估计年度实际税率的变化。
估计递延税款是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异，使用已颁布的税率，以及任何预计会减少未来年度应付税款的净经营亏损或税收抵免结转确定的。当估计递延所得税资产的全部或部分很可能无法实现时，提供估值备抵。虽然公司在评估估值备抵的需要时考虑了未来的应课税收入，但如果公司预计其将能够在未来实现超过其净记录金额的估计递延所得税资产，则对递延所得税资产拨备的调整将增加作出该确定期间的收入。同样，如果公司预计未来考虑未来应纳税所得额无法实现预计递延所得税资产，则对递延所得税资产拨备的调整将减少作出该确定期间的收入。估值备抵期间的变动计入变动期间公司的税项拨备。公司将境外收益无限期地再投资于其境外子公司。如果此类收益在未来汇回，或不再被视为无限期再投资，公司将不得不将与此类汇款相关的外国司法管辖区预扣税款的适用金额作为负债计提。
在评估递延税项资产变现时，管理层考虑了加拿大子公司的全部或部分递延税项资产变现的可能性是否更大。
由于无法合理准确预测该加拿大子公司未来应纳税所得额的预期，公司继续对该子公司的递延所得税资产保持评估备抵。
公司对不确定税务状况的所得税进行会计处理，并在简明综合经营和综合收益报表的所得税费用中确认与不确定税务状况相关的利息和罚款。
9
基于股票的薪酬的会计处理-公司根据ASC 718对基于股票的薪酬进行会计处理，并按授予日的公允价值计量所有奖励，包括股票期权和限制性股票单位（“RSU”）。股票期权的公允价值采用标准奖励的Black-Scholes模型或具有更复杂特征的奖励的二项式（lattice）模型进行估算。具有非市场条件的基于时间的RSU和基于绩效的RSU的公允价值基于公司普通股在授予日的收盘市场价格，只有在很可能实现服务和绩效条件时才确认补偿费用。对于具有市场条件的奖励，例如股东总回报，公允价值采用蒙特卡洛模拟或在适当情况下采用二项式模型确定，无论最终是否达到市场条件，补偿费用均在必要的服务期内确认。补偿费用在规定的服务期内确认，一般按直线法确认，没收按发生时入账。
递延收入-递延收入指在提供服务之前从客户收到的付款以及在收入确认条件未得到满足时递延的金额。公司预计将在未来12个月内确认几乎所有这些履约义务。下表汇总了截至2026年3月31日和2025年12月31日的递延收入余额（单位：千）：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
递延收入 |
$ |
7,154 |
$ |
7,493 |
||
下表提供了关于合同负债（递延收入）的信息，截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的余额的重大变化如下（单位：千）：
|
截至3个月 |
|||||
3月31日， |
||||||
2026 |
|
2025 |
||||
期初余额 |
$ |
7,493 |
$ |
8,010 |
||
本期递延收入净额 |
|
8,244 |
6,465 |
|||
确认收入 |
|
(8,569) |
(6,607) |
|||
外币换算和其他调整 |
|
(14) |
160 |
|||
期末余额 |
$ |
7,154 |
$ |
8,028 |
||
最近通过的会计公告-2025年7月，FASB发布了ASU第2025-05号，“金融工具——信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量。”ASU第2025-05号为实体提供了与制定合理和可支持的预测相关的实用权宜之计，作为估计预期信用损失的一部分，其中实体可以选择假设截至资产负债表日的当前条件在资产的剩余期限内不发生变化。在实用权宜之计下，实体可能会假设资产负债表日的条件在资产的整个存续期内保持不变，从而减少了为短期余额编制复杂的宏观经济预测的需要。公司于2026年1月1日采纳该等修订，并在未来基础上适用该等修订。采用ASU2025-05对简明合并财务报表没有影响。
10
最近发布的会计公告尚未被采纳—— 2024年11月，FASB发布了ASU第2024-03号，“损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40），通过ASU第2025-01号第四次修订：损益表费用分类”。ASU第2024-03号没有改变或删除现有的费用披露要求，但要求对某些费用类别和标题进行分类披露，包括但不限于购买库存、员工薪酬、折旧、摊销和销售费用。ASU第2024-03号将于2027财年开始对公司生效，并于2028财年第一季度开始对中期财务报告生效。允许提前收养。公司目前正在评估该ASU将对公司在简明综合财务报表中的披露产生的影响。
2025年9月，FASB发布ASU第2025-06号，无形资产–商誉和其他–内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。ASU No. 2025-06考虑到软件开发的不同方法，通过增加识别指南的可操作性，使内部使用软件成本的核算现代化。ASU第2025-06号，可前瞻性地、追溯地或以修改后的过渡方法应用，对公司的年度报告以及从2028财年开始的中期报告有效。允许提前收养。公司目前正在评估该ASU将对公司在简明综合财务报表中的披露产生的影响。
2.应收账款
应收账款包括以下内容（单位：千）：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
应收账款毛额 |
$ |
48,965 |
$ |
48,606 |
||
信贷损失备抵 |
|
(1,349) |
|
(1,181) |
||
账单调整津贴 |
(1,672) |
(915) |
||||
批量折扣津贴 |
(7) |
- |
||||
应收账款，净额 |
$ |
45,937 |
$ |
46,510 |
||
自2026年1月1日起，公司采用ASU2025-05，计量应收账款和合同资产的信用损失。公司选择适用该准则允许的实务变通，即在估计预期信用损失时假设资产负债表日的当前条件在资产的剩余存续期内保持不变。公司前瞻性地将该准则应用于收入合同产生的流动应收账款和流动合同资产。上期金额未作调整。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的信贷损失准备金活动如下（单位：千）：
|
截至3个月 |
|||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
期初余额 |
$ |
1,181 |
$ |
1,256 |
||
计入费用的增加 |
86 |
- |
||||
备抵核销 |
(14) |
(55) |
||||
外币换算调整/重新分类 |
96 |
4 |
||||
期末余额 |
$ |
1,349 |
$ |
1,205 |
||
11
3.商誉和无形资产
商誉
公司至少每年对商誉进行减值评估，如果事件或情况变化表明商誉的账面价值可能无法收回，则更频繁地进行减值评估。在公司确定其作为单一报告分部运营后，商誉被分配给单一报告单位。据此，公司在合并报告单位层面进行商誉减值评估。
公司进行截至9月30日的年度减值测试。报告单位的公允价值采用收入法（其中包含贴现现金流预测）和市场法（其中使用可比公司的可观察市场倍数）相结合的方法进行估计。这些估值方法需要使用重要的估计和假设，包括预计收入、营业利润率、贴现率和市场倍数，并被归入公允价值等级的第3级。
截至2025年9月30日，公司认为报告单位的公允价值超过其账面价值，未确认减值。截至2026年3月31日和2025年12月31日，商誉账面金额为210万美元。截至2026年3月31日，不存在提示商誉减值的触发事件。
截至2026年3月31日止三个月的商誉账面值变动情况如下（单位：千）：
余额-2026年1月1日 |
$ |
2,079 |
|
外币折算调整 |
|
(26) |
|
余额-2026年3月31日 |
$ |
2,053 |
无形资产
有关公司收购无形资产和资本化开发软件的信息如下（单位：千）：
2026年3月31日 |
||||||||||||
毛额 |
外币 |
净 |
||||||||||
携带 |
累计 |
翻译 |
携带 |
|||||||||
|
价值 |
|
摊销 |
|
调整 |
|
价值 |
|||||
收购的无形资产 |
||||||||||||
发达技术 |
$ |
3,011 |
$ |
(2,986) |
$ |
- |
$ |
25 |
||||
客户关系 |
|
2,066 |
|
(2,008) |
|
(1) |
|
57 |
||||
商标及商号 |
|
862 |
|
(859) |
|
- |
|
3 |
||||
专利 |
|
42 |
|
(42) |
|
- |
|
- |
||||
媒体联系人数据库 |
3,647 |
(3,555) |
(2) |
90 |
||||||||
获得的无形资产总额 |
$ |
9,628 |
$ |
(9,450) |
$ |
(3) |
$ |
175 |
||||
资本化开发软件 |
|
|
|
|
||||||||
资本化开发软件 |
$ |
26,164 |
$ |
(15,472) |
$ |
(81) |
$ |
10,611 |
||||
资本化开发软件-进行中 |
|
3,298 |
|
- |
|
6 |
|
3,304 |
||||
已开发软件资本化总额 |
$ |
29,462 |
$ |
(15,472) |
$ |
(75) |
$ |
13,915 |
||||
合计 |
$ |
39,090 |
$ |
(24,922) |
$ |
(78) |
$ |
14,090 |
||||
12
|
2025年12月31日 |
|||||||||||
毛额 |
外币 |
净 |
||||||||||
|
携带 |
|
累计 |
|
翻译 |
携带 |
||||||
|
价值 |
|
摊销 |
|
调整 |
|
价值 |
|||||
收购的无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
发达技术 |
$ |
2,881 |
$ |
(2,834) |
$ |
3 |
$ |
50 |
||||
客户关系 |
1,965 |
(1,874) |
9 |
100 |
||||||||
商标及商号 |
840 |
(835) |
1 |
6 |
||||||||
专利 |
|
40 |
|
(40) |
- |
- |
||||||
媒体联系人数据库 |
3,528 |
(3,359) |
15 |
184 |
||||||||
获得的无形资产总额 |
$ |
9,254 |
$ |
(8,942) |
$ |
28 |
$ |
340 |
||||
资本化开发软件 |
||||||||||||
资本化开发软件 |
$ |
23,137 |
$ |
(13,933) |
$ |
254 |
$ |
9,458 |
||||
资本化开发软件-进行中 |
4,180 |
- |
5 |
4,185 |
||||||||
已开发软件资本化总额 |
$ |
27,317 |
$ |
(13,933) |
$ |
259 |
$ |
13,643 |
||||
合计 |
$ |
36,571 |
$ |
(22,875) |
$ |
287 |
$ |
13,983 |
||||
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月期间，与所购无形资产相关的摊销费用分别为0.2百万美元。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，与资本化开发软件相关的摊销费用分别为110万美元和1.0百万美元。
截至2026年3月31日，无形资产预计未来摊销费用如下（单位：千）：
年份 |
|
摊销 |
|
2026年剩余 |
$ |
4,415 |
|
2027 |
4,600 |
||
2028 |
3,268 |
||
2029 |
1,163 |
||
2030 |
588 |
||
此后 |
56 |
||
$ |
14,090 |
||
4.所得税
公司中期期间的税收拨备是使用估计的年度有效税率确定的，并根据该季度产生的离散项目进行了调整，包括基于股票的薪酬产生的超额税收优惠和未确认的税收优惠的变化。在每个季度，公司根据最近的年度预测更新年度有效税率，并对税项拨备进行年初至今的调整。由于若干因素，包括公司准确预测税前账面收入和多个司法管辖区的永久性调整的能力、与基于股票的薪酬相关的利益的影响以及未确认的税收利益变化的影响，估计的年度有效税率存在重大波动。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，公司分别录得约240万美元和60万美元的所得税拨备。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的实际税率分别为14.1%和7.3%。这一差异主要归因于本季度全球无形低税收入（GILTI）对美国不利的税收影响。
13
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的税收拨备和有效税率如下（金额以千为单位，百分比除外）：
为三个月 |
||||||
截至3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
准备金 |
$ |
2,444 |
$ |
612 |
||
实际税率 |
14.1 |
% |
7.3 |
% |
||
公司截至2026年3月31日止三个月的实际税率为14.1%，而美国联邦法定税率为21%。这一差异主要归因于基于股份的薪酬产生的超额税收优惠的税收影响、未确认的税收优惠的变化、外国税率差异，以及全球无形低税收入（GILTI）对美国的不利税收影响。此外，公司的有效税率反映了州税收规划和分摊方法的影响，这减少了增量州所得税影响，否则会增加联邦和州的合并法定税率。
公司截至2025年3月31日止三个月的实际税率为7.3%，而美国联邦法定税率为21%。差异主要归因于基于股票的薪酬和估值备抵变化的有利影响，部分被IRS第162（m）条调整和州所得税规定所抵消。
下表列出截至2026年3月31日止三个月公司未确认的税收优惠和相关利息的前滚情况（单位：千）：
|
|
无法识别 |
|
|
税收优惠 |
||
余额-2026年1月1日 |
$ |
1,162 |
|
本期税收头寸增加 |
|
230 |
|
应计利息 |
|
14 |
|
外币折算调整 |
|
(56) |
|
余额-2026年3月31日 |
$ |
1,350 |
|
5.经营租赁
公司为其办公室和服务交付中心签订了各种租赁协议，并确定与这些租赁物业相关的风险和收益由出租人保留。因此，这些作为经营租赁入账。期限在一年以内的租赁协议作为短期租赁处理，单独核算，如下表所示。
这些租赁协议中的大多数在合同双方同意的情况下是可续期的。这些租赁协议的期限从三年到十一年不等，在大多数情况下，提供了1.75%到15%不等的租金上涨。
14
下表汇总了列报期间与经营租赁相关的简明综合财务报表中确认的金额（单位：千）：
截至3个月 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
|
2026 |
|
2025 |
||
长期经营租赁的租金费用 |
$ |
378 |
$ |
314 |
||
短期租赁的租金支出 |
|
73 |
|
42 |
||
租金支出总额 |
$ |
451 |
$ |
356 |
||
下表列出了基于合同未贴现付款的公司经营租赁负债的到期情况，并将这些金额与截至2026年3月31日简明合并资产负债表中报告的经营租赁负债的剩余净现值进行了对账（单位：千）：
年份 |
|
金额 |
|
2026年剩余 |
$ |
1,165 |
|
2027 |
|
1,543 |
|
2028 |
|
1,151 |
|
2029 |
|
721 |
|
2030 |
|
193 |
|
2031年及之后 |
|
- |
|
租赁付款总额 |
|
4,773 |
|
减：利息 |
|
(674) |
|
租赁负债净现值 |
$ |
4,099 |
|
|
|||
当前部分 |
$ |
1,233 |
|
长期部分 |
|
2,866 |
|
合计 |
$ |
4,099 |
|
截至2026年3月31日，公司所有经营租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
加权-平均剩余租期（月） |
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
9.14 |
% |
15
6.养老金福利
美国固定缴款养老金计划-该公司有一个符合《国内税收法》第401（k）条规定的固定缴款计划，根据该计划，其几乎所有美国雇员在完成六个月的服务后都有资格参加。参与者可以选择将其报酬的一部分贡献给该计划。根据该计划，公司有权酌情匹配参与者的部分供款。截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月，公司并无作出任何匹配供款。
该公司的大多数非美国子公司提供政府规定的固定养老金福利。对于这些非美国子公司中的某些，在规定年龄从公司退休时，已归属的合格员工将获得一次性付款。一次总付金额以截至退休之日的工资和任期为准。其他非美国子公司规定，在退休、死亡、丧失行为能力或终止雇佣时，根据截至雇佣终止之日的工资和任期，向既得雇员提供一次性付款。此类设定受益义务的负债是根据精算估值确定和提供的。截至2026年3月31日，这些计划没有资金。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，公司外国子公司的养老金支出总额分别约为0.4百万美元和0.3百万美元。
定期养老金净成本的组成部分：
|
对于截至3月31日的三个， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
当前服务成本 |
$ |
262 |
$ |
214 |
||
利息成本 |
|
149 |
|
129 |
||
确认的精算损失（收益） |
|
3 |
|
(1) |
||
净定期养老金成本 |
$ |
414 |
$ |
342 |
||
在此期间没有计划修订、结算或限电。该公司预计，在本财政年度剩余时间内，其养老金资金需求或福利义务不会发生任何重大变化。
7.长期义务
截至2026年3月31日和2025年12月31日的长期债务总额如下（单位：千）：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
养老金义务-应计养老金负债 |
$ |
9,314 |
$ |
9,278 |
||
微软授权(1) |
|
2,536 |
|
6 |
||
11,850 |
9,284 |
|||||
减：长期债务的流动部分 |
|
2,304 |
|
1,659 |
||
长期债务的非流动部分合计 |
$ |
9,546 |
$ |
7,625 |
||
| (1) | 2026年3月，公司续签了供应商协议，以获得某些额外的软件许可，获得技术支持，并在2029年2月之前对软件许可进行未来的软件升级。根据本协议，本公司按合同约定应支付约$
|
16
8.承诺和或有事项
诉讼– 2008年，菲律宾对该公司一家不再活跃的菲律宾子公司作出判决，据称也对Innodata Inc.作出判决，有利于该菲律宾子公司的某些前雇员。潜在支付金额总计约540万美元，加上2008年8月13日至2013年6月30日期间按每年12%计提的法定利息，此后按每年6%计提并继续计提法定利息。以美元表示的潜在支付金额随菲律宾比索兑美元汇率而变化。2017年12月，菲律宾子公司前雇员中的一组97人表示，他们提议在新泽西州将判决记录为自己。2018年1月，作为对Innodata Inc.发起的诉讼的回应，美国新泽西州地方法院（“USDC”）下达了一项初步禁令，禁止这些前雇员在诉讼未决期间以及在USDC的进一步命令之前在美国寻求或寻求承认或执行针对Innodata Inc.的判决。2018年6月，USDC签订了一项同意令，以行政方式结束该行动，但须根据Innodata Inc.或前雇员的书面请求将该行动返回到有效的案卷，USDC保留对该事项的管辖权，初步禁令仍然完全有效。菲律宾的主要相关案件是上诉法院案件编号CA-G.R SP第93295号、Eleanor Tolentino等人诉Innodata Philippines，Inc.等人、CA-G.R SP第90538号、Innodata Philippines，Inc.诉尊敬的代理秘书Manuel G. Imson等人（2007年6月28日）、菲律宾共和国劳动和就业部国家劳动关系委员会（NLRC-NCR-Case No.07-04713-2002，et al.）、Innodata Employees Association（IDEA）和Eleanor A. Tolentino等人诉Innodata Philippines，Inc.等人），和菲律宾共和国劳动和就业部长的劳动和就业部办公室（案件编号：OS-AJ-0015-2001，in Re：Labor Dispute at Innodata Philippines，Inc.）。美国地方法院的诉讼为Civil Action No.：2：17-CV-13268-SDW-LDW Innodata Inc. v. Myrna C. Augustin-Simon；et al。
2026年4月27日，美国新泽西州地区法院批准了公司于2025年4月提交的动议，以驳回David D'Agostino于2025年4月在美国新泽西州地区法院针对公司及其某些现任和前任高级职员提起的假定集体诉讼中提交的第二份修订诉状，该诉讼标题为D’Agostino诉Innodata Inc.等人（“证券集体诉讼”）。证券集体诉讼诉状根据经修订的1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及据此颁布的规则10b-5提出索赔，并指控（其中包括）被告就公司的人工智能（“AI”）技术和服务做出虚假和误导性陈述。
公司还受到在日常业务过程中产生的各种其他法律诉讼和索赔的约束。虽然公司认为对其认为很可能并可合理估计的损失有足够的准备金，但法律诉讼和索赔的最终结果无法确定地预测。
虽然管理层目前认为这些诉讼的最终结果不会对公司的综合财务状况或综合经营业绩的整体趋势产生重大不利影响，但诉讼受到固有的不确定性的影响。在上述菲律宾诉讼中对公司的实质性追偿可能对公司产生重大不利影响，其他诉讼中的不利裁决或追偿可能对裁决或追偿发生期间的综合经营业绩产生重大不利影响。此外，公司对上述提及的法律诉讼对公司综合财务状况或整体综合经营业绩的潜在影响的估计可能会在未来发生变化。
公司与法律诉讼和索赔相关的法定应计费用是基于公司对是否很可能发生损失的确定。公司与外部律师一起审查未决诉讼和索赔，以评估损失的可能性和估计。如有必要，将对应计项目进行调整。尽管该公司打算大力捍卫这些事项，但其估计可能在记录金额之外的总额达到约650,000美元的不利结果是合理可能的。如果情况发生变化，公司可能被要求记录可能对其报告的综合财务状况和经营业绩产生重大影响的调整。
17
9.股票期权和限制性股票单位
自2016年6月7日起生效的经修订和重述的Innodata Inc. 2013年股票计划（“2013年计划”）和经修订和重述的自2022年4月11日起生效的Innodata Inc. 2021年股权补偿计划（“2021年计划”，与2013年计划合称“股权计划”）相关的股票补偿费用分配如下（单位：千）：
截至3个月 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
直接运营成本 |
$ |
664 |
$ |
427 |
||
销售和管理费用 |
|
5,244 |
|
2,454 |
||
股票薪酬总额 |
$ |
5,908 |
$ |
2,881 |
||
股票期权
2013年计划
2013年计划下的期权活动和截至2026年3月31日的三个月期间的变化摘要如下：
|
|
|
加权-平均 |
|
||||||
|
加权-平均 |
|
剩余合同 |
聚合 |
||||||
|
期权数量 |
|
行权价格 |
|
任期（年） |
|
内在价值 |
|||
截至2026年1月1日 |
|
2,639,893 |
$ |
3.45 |
|
$ |
125,407,354 |
|||
已获批 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
||
已锻炼 |
|
(225,192) |
|
3.12 |
|
- |
|
- |
||
没收/过期 |
|
(1) |
|
6.96 |
|
- |
|
- |
||
截至2026年3月31日 |
|
2,414,700 |
$ |
3.48 |
|
|
$ |
84,863,675 |
||
|
||||||||||
2026年3月31日可行使 |
|
2,414,700 |
$ |
3.48 |
|
|
$ |
84,863,675 |
||
|
||||||||||
于2026年3月31日归属及预期归属 |
|
2,414,700 |
$ |
3.48 |
|
|
$ |
84,863,675 |
||
18
2021年计划
2021年计划下的期权活动和截至2026年3月31日的三个月期间的变化摘要如下。
加权-平均 |
||||||||||
加权-平均 |
剩余合同 |
聚合 |
||||||||
|
期权数量 |
|
行权价格 |
|
任期（年） |
|
内在价值 |
|||
截至2026年1月1日 |
|
568,684 |
$ |
21.83 |
|
$ |
16,557,907 |
|||
已获批 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
||
已锻炼 |
|
(70,985) |
|
3.57 |
|
- |
|
- |
||
没收/过期 |
|
- |
|
- |
|
- |
|
- |
||
截至2026年3月31日 |
|
497,699 |
$ |
24.44 |
|
|
$ |
8,217,077 |
||
2026年3月31日可行使 |
|
320,197 |
$ |
14.27 |
|
|
$ |
8,184,527 |
||
于2026年3月31日归属及预期归属 |
|
497,699 |
$ |
24.44 |
|
|
$ |
8,217,077 |
||
截至2026年3月31日止三个月期间并无授出期权。
在截至2026年3月31日的三个月中，共有296,177份期权被行使，平均行使价格为3.23美元。
截至2026年3月31日，与尚未确认的非既得股票期权相关的补偿成本总计约为490万美元。确认这些成本的加权平均期间为21个月。
限制性股票单位
截至2026年3月31日止三个月期间股权计划下的限制性股票单位活动列示如下：
数量 |
加权-平均 |
|
加权-平均 |
|||||||
业绩 |
授予日期公平 |
数量 |
授予日期 |
|||||||
|
限制性股票单位 |
|
价值 |
|
限制性股票单位 |
|
公允价值 |
|||
2026年1月1日未归属 |
470,172 |
$ |
50.95 |
692,301 |
$ |
47.22 |
||||
已获批 |
|
- |
- |
6,072 |
|
50.95 |
||||
既得 |
|
- |
- |
(6,666) |
|
32.00 |
||||
没收/过期 |
|
- |
- |
(9,235) |
|
43.10 |
||||
2026年3月31日未归属 |
|
470,172 |
$ |
50.95 |
682,472 |
$ |
47.46 |
|||
截至2026年3月31日止三个月，并无授予非雇员董事的受限制股份单位。
截至2026年3月31日，与尚未确认的非既得限制性股票单位相关的补偿成本总计约为4860万美元。确认这些费用的加权平均期间为29个月。
19
10.综合损失
简明综合资产负债表所反映的累计其他全面亏损包括扣除税项的退休金负债调整、外币换算调整及衍生工具公允价值变动，扣除税项。截至2026年3月31日和2025年3月31日的累计其他综合损失构成部分，以及三个月期间累计其他综合损失的重新分类，列示如下（单位：千）：
|
养老金 |
|
|
外币 |
|
|||||||
|
责任 |
|
公允价值 |
|
翻译 |
|
累计其他 |
|||||
|
调整 |
|
衍生品 |
|
调整 |
|
综合损失 |
|||||
2026年1月1日余额 |
$ |
(617) |
$ |
(270) |
$ |
(1,229) |
$ |
(2,116) |
||||
重新分类前的其他综合亏损，税后净额 |
- |
|
(505) |
|
(188) |
|
(693) |
|||||
重新分类前其他综合损失总额，税后净额 |
(617) |
|
(775) |
|
(1,417) |
|
(2,809) |
|||||
重新分类为收益的净额 |
3 |
|
90 |
|
- |
|
93 |
|||||
2026年3月31日余额 |
$ |
(614) |
$ |
(685) |
$ |
(1,417) |
$ |
(2,716) |
||||
|
养老金 |
|
|
外币 |
|
|||||||
|
责任 |
|
公允价值 |
|
翻译 |
|
累计其他 |
|||||
|
调整 |
|
衍生品 |
|
调整 |
|
综合损失 |
|||||
2025年1月1日余额 |
$ |
(233) |
$ |
(395) |
$ |
(1,842) |
$ |
(2,470) |
||||
重分类前其他综合收益，税后净额 |
|
|
- |
|
121 |
|
109 |
|
230 |
|||
重新分类前其他综合损失总额，税后净额 |
|
|
(233) |
|
(274) |
|
(1,733) |
|
(2,240) |
|||
重新分类为收益的净额 |
|
|
(1) |
|
153 |
|
- |
|
152 |
|||
2025年3月31日余额 |
$ |
(234) |
$ |
(121) |
$ |
(1,733) |
$ |
(2,088) |
||||
与其他综合损失的每个组成部分相关的税项在列报的每个三个月期间都不重要，因此没有单独披露。
所有从累计其他全面收益（亏损）中重新分类均对简明综合经营报表和综合收益中的直接经营成本产生影响。
11.分部报告和集中度
公司的首席运营决策者（“CODM”）是公司的首席执行官（“CEO”）。
在截至2026年3月31日的季度中，公司重新评估了其经营和可报告分部结构，并得出结论认为其作为单一可报告分部运营。这一变化反映了公司CEO评估业绩和分配资源方式的转变。首席执行官现在在合并的基础上审查财务结果，并且不会为了分配资源或评估业绩的目的而定期审查低于合并实体水平的离散财务信息。此外，该公司的运营日益一体化，共享交付基础设施、技术平台和劳动力支持其服务产品。因此，公司确定其拥有一个经营和可报告分部。
20
公司CEO在年度预算和预测过程中用来评估分部业绩和分配员工、财产、财务或资本资源等资源的美国通用会计准则衡量标准是收入、毛利润和净收入。绩效结果通过将预算和预测与实际结果进行比较以进行利润衡量、评估投资回报、薪酬决策和改变战略（如果需要），每月和每季度对绩效结果进行监测、审查和衡量。
截至3月31日止三个月， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
收入 |
|
$ |
90,096 |
$ |
58,344 |
|
直接运营成本(1) (3) |
50,304 |
35,092 |
||||
毛利 |
39,792 |
23,252 |
||||
销售和管理费用(2) (4) |
22,892 |
14,980 |
||||
分部营业收入 |
16,900 |
8,272 |
||||
利息收入，净额 |
(442) |
(127) |
||||
计提所得税前的收入 |
17,342 |
8,399 |
||||
准备金 |
2,444 |
612 |
||||
净收入 |
$ |
14,898 |
$ |
7,787 |
||
| (1) | 直接运营成本包括直接和间接人工成本、占用成本、数据中心托管费、云服务、内容获取成本、折旧和摊销、差旅、电信、计算机服务和用品、远期合同的已实现（收益）损失、外币重估（收益）损失、招聘成本以及为客户提供服务而产生的其他直接费用。 |
| (2) | 销售和管理费用包括工资和相关成本，包括佣金、奖金和基于股票的薪酬；营销、广告、贸易会议和相关费用；新服务研究和相关软件开发费用、软件订阅、专业和顾问费用、信贷损失准备金和其他管理费用。 |
| (3) | 包括主要由折旧、资本化软件开发成本摊销和基于股票的补偿费用组成的非现金费用。 |
| (4) | 包括主要由基于股票的补偿和折旧摊销费用组成的非现金费用。 |
该公司很大一部分收入来自其在美国、菲律宾、印度、斯里兰卡、加拿大、德国、以色列和英国的分支机构。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间按地理区域划分的收入（根据客户的住所确定）如下（单位：千）：
截至3个月 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
美国 |
$ |
79,219 |
$ |
48,897 |
||
加拿大 |
|
3,058 |
|
2,723 |
||
英国 |
|
2,780 |
|
2,426 |
||
荷兰 |
2,442 |
2,165 |
||||
其他-主要是欧洲国家，德国和比利时 |
|
2,597 |
|
2,133 |
||
总计 |
$ |
90,096 |
$ |
58,344 |
||
21
截至2026年3月31日和2025年12月31日按地理区域分列的长期资产包括（以千为单位）：
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|||
|
2026 |
|
2025 |
|||
美国 |
$ |
12,916 |
$ |
12,576 |
||
|
|
|||||
国外： |
|
|
||||
加拿大 |
|
6,167 |
|
6,325 |
||
菲律宾 |
|
5,105 |
|
5,091 |
||
印度 |
|
2,353 |
|
2,582 |
||
斯里兰卡 |
|
766 |
|
833 |
||
英国 |
596 |
653 |
||||
以色列 |
|
66 |
|
56 |
||
德国 |
5 |
6 |
||||
外国合计 |
|
15,058 |
|
15,546 |
||
总计 |
$ |
27,974 |
$ |
28,122 |
||
长期资产包括截至2026年3月31日和2025年12月31日的未摊销使用权资产余额分别为380万美元和410万美元。
一名客户分别为公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的总收入贡献了约56%和61%的收入。另一客户在截至2026年3月31日的三个月内创造了约17%的公司总收入。在这些期间，没有其他客户占总收入的10%或更多。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，来自非美国客户的收入分别占公司总收入的12%和16%。
截至2026年3月31日，公司约9%的应收账款为应收国外（主要是欧洲）客户款项，65%的应收账款为应收一名客户款项。截至2025年12月31日，公司应收账款中约10%为应收国外（主要是欧洲）客户款项，63%为应收两个客户款项。截至2026年3月31日和2025年12月31日，无其他客户应收账款占比达到或超过10%。
12.每股收益
未行使期权的稀释效应计算如下表所示（单位：千）：
截至3个月 |
||||||
3月31日， |
||||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
归属于Innodata及子公司的净利润 |
$ |
14,898 |
$ |
7,787 |
||
加权平均已发行普通股 |
|
32,625 |
|
31,434 |
||
未行使期权和限制性股票单位的稀释效应 |
|
2,947 |
|
3,517 |
||
根据稀释性计算进行调整 |
|
35,572 |
|
34,951 |
||
每股基本收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。稀释每股收益的计算方法是考虑潜在发行普通股的影响，使用库存股法，对已发行股份的加权平均数。对于那些不可转换为一类普通股的证券，采用“两类”计算每股收益的方法。
22
截至2026年3月31日止三个月购买290万股普通股的期权尚未行使，已计入稀释每股收益的计算中。每股摊薄收益的计算中还包括564,356个限制性股票单位，这些单位使用库存股法确定截至2026年3月31日已发行的限制性股票单位的摊薄效应。
截至2025年3月31日止三个月购买370万股普通股的期权尚未行使，已计入稀释每股收益的计算中。每股摊薄收益的计算中还包括449,342个限制性股票单位，采用库存股法确定截至2025年3月31日已发行限制性股票单位的摊薄效应。
13.衍生品
该公司在国际市场上开展了很大一部分业务，这使其受到外汇波动的影响。当收入和相关应收账款以一种货币收取，而产生该收入的费用以另一种货币产生时，就会出现最重大的外汇风险敞口。公司还受到工资通胀和其他政府规定的增长以及公司业务占大部分的亚洲国家的运营费用的影响。该公司的主要通货膨胀和汇率风险涉及菲律宾、印度、斯里兰卡和以色列的工资、其他工资成本和运营费用。
此外，尽管该公司的大部分收入以美元计价，但总收入的一部分以加元、英镑和欧元计价。
该公司的政策是签订衍生工具合约，其条款与被对冲的基础风险敞口重合，期限最长为12个月。因此，预计该公司的衍生工具将具有很高的有效性。对于指定并符合现金流量套期条件的衍生工具，套期工具公允价值的全部变动计入其他综合收益（损失）。在这些合同结算后，记入其他综合收益（亏损）的公允价值变动重新分类为收益，并作为直接经营成本的一部分计入。对于未指定为套期的衍生工具，任何公允价值变动作为直接经营成本的一部分直接记入收益。
该公司正式记录了套期工具和被套期项目之间的所有关系，以及其风险管理目标和进行套期交易的策略。本公司不持有或发行用于交易目的的衍生工具。所有衍生工具均按其公允价值确认，并根据工具的到期日进行分类。截至2026年3月31日和2025年12月31日，被指定为对冲的未偿还衍生品的总名义金额分别为2620万美元和1970万美元。
该公司的远期合约在公允价值等级中处于第2级。
下表列出截至2026年3月31日和2025年12月31日纳入简明合并资产负债表的衍生工具的公允价值（单位：千）：
资产负债表位置 |
公允价值 |
|||||||
3月31日， |
12月31日， |
|||||||
|
|
2026 |
|
2025 |
||||
指定为套期保值工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
||
外币远期合约 |
|
应计费用 |
$ |
867 |
$ |
342 |
||
23
指定为现金流量套期保值的外币远期合约对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表的影响如下（单位：千）：
|
截至3个月 |
|||||
|
3月31日， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
其他综合收益中确认的净收益（亏损）(1) |
$ |
(505) |
$ |
121 |
||
净亏损从累计其他综合收益重新分类为收入(2) |
$ |
90 |
$ |
153 |
||
收入中确认的净收益(3) |
$ |
- |
$ |
- |
||
(1) |
分类为其他综合收益（“OCI”）的有效部分的公允价值变动净额。 |
(2) |
归入直接运营成本的有效部分。 |
(3) |
所列期间没有无效部分。 |
14.信用额度
于2023年4月4日，公司与作为贷款人的富国银行银行、National Association及作为共同借款人的Innodata Inc.、Innodata Synodex，LLC、InnodataTERMdocGenix，LLC及Agility PR Solutions LLC订立信贷协议（“信贷协议”）。于2023年7月21日，Innodata Services，LLC签署了一份共同协议，以作为共同借款人加入信贷协议。于2024年8月5日、2025年7月18日及2026年3月19日，公司分别就信贷协议（连同信贷协议，「经修订信贷协议」）订立第二次修订、第三次修订及第四次修订。经修订的信贷协议规定了有担保的循环信贷额度（“循环信贷便利”），最高金额等于借款基础和5000万美元（“最高信贷”）中的较低者。循环信贷融资的借款基础是根据（i）85%的合格账户（合格外国账户和未开票账户除外），加上（ii）85%的合格政府主要账户（合格外国账户和未开票账户除外），加上（iii）（a）80%的合格账户为未开票账户和（b）所有合格账户的30%中的较小者，再加上（iv）（a）85%的合格外国账户来自一级国家的账户，（b）所有合格账户的20%，以及（c）500万美元减去（v）准备金中的较小者。截至2026年3月31日，这种借款基数计算约为3700万美元。信贷协议包含一项财务契约，要求借款人在综合基础上保持不低于1.10至1.00的固定费用覆盖率。除信贷协议规定外，循环信贷融资下的借款按每日简单有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加2.25%的利率计息。公司在截至2026年3月31日的三个月内或在截至本报告提交日期的后续期间内未使用循环信贷融资。
24
项目2。
管理层对财务的讨论与分析
业务的条件和结果
关于前瞻性陈述的注意事项
本10-Q表格季度报告（本“报告”）中的披露包含经修订的1934年证券交易法第21E条和经修订的1933年证券法第27A条含义内的某些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的运营、经济表现、财务状况、发展计划扩展和在生成性人工智能服务市场中的地位的陈述。诸如“项目”、“相信”、“预期”、“可以”、“继续”、“可以”、“打算”、“可能”、“应该”、“将”、“预期”、“表明”、“预测”、“可能”、“估计”、“计划”、“潜在”、“可能”或其否定等词语，以及其他类似的表达方式通常可以识别前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期、假设和估计，并受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于持续的地缘政治冲突产生的影响；预期和实际的用例和结果；对大型语言模型的投资；客户可能会终止合同；预计或承诺的工作量可能无法实现；可能无法实现的工作或预期工作量的管道机会和客户讨论；人工智能市场持续发展的可能性，特别是新兴市场，我们的服务所支持的；我们的客户和潜在客户执行对我们的服务产生要求的业务计划的能力和意愿；持续依赖基于项目的工作以及此类合同的主要随意性质以及这些客户减少、推迟或取消项目的能力；潜在的无法替换已完成、取消或减少的项目；收入集中在有限数量的客户中；我们对第三方供应商和合作伙伴的依赖；我们实现收入和增长目标的能力；难以整合并从收购中获得协同效应，合营企业和战略投资；我们可能收购的公司和业务的潜在未被发现的负债；我们收购的公司和业务的商誉和其他收购的无形资产的账面价值的潜在减值；市场状况持续低迷或低迷；外部市场因素的变化；美国全球贸易和货币政策的潜在影响，包括美联储的利率政策；我们的业务或增长战略的变化；新的、或现有竞争对手的增长；各种其他竞争和技术因素；我们对信息技术系统的使用和依赖，包括导致未经授权披露消费者、客户、员工或公司信息或服务中断的潜在安全漏洞、网络攻击、隐私漏洞或数据漏洞；以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中不时指出的其他风险和不确定性。
我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中提到的结果存在重大差异。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于第一部分第1A项中讨论的风险。“风险因素”，第二部分，第7项。“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”，以及我们于2026年2月26日向SEC提交的10-K表格年度报告的其他部分，以及我们可能向SEC提交的其他文件。
鉴于这些风险和不确定性，无法保证前瞻性陈述中提到的结果将会发生，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅在本文发布之日发表。
我们不承担更新或审查任何指南或其他前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来发展或其他原因，除非美国联邦证券法可能要求。
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以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD & A”）旨在帮助读者了解Innodata Inc.及其子公司的经营业绩和财务状况，应与我们的未经审核简明综合财务报表以及第一部分第1项所载的随附简明综合财务报表附注一并阅读。本报告“财务报表”。
业务概况
Innodata Inc.（纳斯达克）（连同其附属公司，“公司”、“Innodata”、“我们”、“我们”或“我们的”）是一家全球性的数据工程和AI系统服务公司，支持先进人工智能系统的开发、培训、后期培训、评估和部署。我们与领先的技术公司、前沿人工智能实验室和企业合作，帮助启用能够可靠运行、符合预期目标并在现实环境中安全运行的人工智能系统。
我们的使命是通过提供构建可大规模信任的人工智能系统所需的数据、评估框架和人类专业知识，实现人工智能负责任的进步。我们认为，人工智能将越来越多地作为数字经济的基础层发挥作用——嵌入消费产品、企业工作流程和关键任务系统。随着AI系统变得更有能力和更自主，我们认为，训练数据的质量、训练后对齐的有效性以及正在进行的评估的严谨性将是决定AI系统是否被负责任地采用、监管和扩展的决定性因素。
Innodata成立于35多年前，其创立的原则是，高质量、结构良好的数据对于领先的信息检索系统至关重要。2016-2017年，我们开始基于当时新兴的研究和框架构建专有的AI语言模型，并将其集成到我们的数据生产工作流程中。通过这项工作，我们开发和完善了用于生成、管理和验证用于训练概率、基于学习的AI系统的人为创建数据的技术，并认识到数据质量和结构是模型性能的关键决定因素。这一洞察力促使我们投资开发了一套集成的AI生命周期数据解决方案，以满足市场对AI系统全生命周期中的专业化数据工程、评估和细化能力日益增长的需求。
如今，领先的AI创新实验室和大型科技公司（包括所谓的“宏伟七家”中的五家）构建前沿生成AI模型和领先企业与我们合作，提供（i）培训和培训后数据开发；（ii）对齐和偏好优化；（iii）能力、对齐和安全评估；以及（iv）人工智能赋能和运营，包括对机构和工具使用系统的支持。
我们认为，Innodata的与众不同之处在于：（i）我们根据AI开发人员的内部开发和部署管道，在整个AI生命周期内进行运营的能力；（ii）我们专业的人类专业知识的规模；（iii）专门构建的平台和流程，将自动化与严格的人工监督相结合；（iv）研究驱动的测量、安全和操作可靠性方法，这对于在高风险环境中部署AI的前沿模型开发人员和企业尤其重要；（v）我们的双重角色支持构建先进AI系统的领先技术公司和在生产中部署这些系统的企业，我们认为，这创造了一个强化的反馈循环，加强了我们在这两种情况下的能力，并将我们与仅专注于市场某一方面的竞争对手区分开来。
市场机会
AI培训和培训后数据
现代人工智能系统是使用大量数据而不是基于规则的明确编程来训练的。基础模型——例如大型语言模型（“LLM”）和多模态模型——从庞大的训练语料库中学习语言、图像、代码和其他模态的统计表示。
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随着模型架构的成熟，领先的开发人员越来越强调训练数据质量、数据来源、监督微调和训练后对齐技术的重要性。我们认为，随着模型规模的增加，数据质量和训练后信号的边际改进可能会对性能、可靠性和可用性产生巨大影响——通常超过单独进一步参数缩放的影响。
因此，开发AI系统的组织需要能够设计、执行和不断完善数据管道的合作伙伴，这些数据管道能够支持大规模培训和培训后周期，同时保持质量、一致性和可审计性。我们相信Innodata完全可以满足这些要求。
模型评估（“Evals”）、校准和安全
我们认为，模型能力和安全性（“evals”）评估正在成为AI技术堆栈的基础层，类似于传统软件系统中的测试、安全和可靠性工程。与确定性软件不同，生成AI系统是概率的，并且依赖于上下文。它们的行为可能因提示、任务和部署环境而异，并可能随着模型更新或与工具和新数据源集成而随时间而变化。
因此，组织越来越需要持续的evals来理解、衡量和管理整个开发和部署过程中的模型行为。这些评价通常包括：（i）评估推理、知识和任务能力的能力评价；（ii）衡量有害行为、滥用风险和遵守约束的一致性和安全评价；（iii）旨在检测模型版本之间漂移或退化的回归评价。我们认为，这代表着与数据准备和模型训练不同但相辅相成的持久和不断扩大的市场机会。
从输出得分到行为和代理Evals
早期的AI评估主要关注输出的正确性。相比之下，当今的前沿系统——尤其是代理和工具使用系统——需要行为和代理Evals来评估模型如何随着时间的推移进行规划、推理和行动。这些评价可能会检查推理的连贯性、工具选择和调用、多步骤任务执行、对系统指令的遵守情况，以及在对抗性或模棱两可的输入下的稳健性。
这种向机构评估的转变大大增加了结构化人工判断、领域专业知识和可扩展评估操作的重要性。我们认为，不仅要衡量模型输出了什么，还要衡量它如何达到这些输出的能力，对于部署准备和长期安全来说越来越重要。
Human-in-the-Loop Evals and Evidence for Trust
随着人工智能系统被部署到受监管或高风险的环境中，客户越来越需要证明系统已被评估、记录和监控的证据。这推动了对human-in-loop eval框架的需求，这些框架将专家判断与自动化相结合，以产生可解释、可重复和可审计的结果。
Innodata的评估方案强调对一致性进行rubricized评分，对高风险域使用主题专家，混合人工加自动化评估管道，以及跟踪随时间推移的回归和改进的纵向测量。我们相信，这些能力使我们能够支持与人工智能系统中的透明度、问责制和风险管理相关的新兴治理和监管预期。
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红队、对抗赛、安全研究
人工智能安全已扩展到包括误用、可利用和意外的系统行为——尤其是当模型连接到检索系统、代码执行环境、自主代理和企业工具时。Innodata对无法通过标准基准观察到的表面失效模式进行结构化红队和对抗性评估。这些努力包括探测即时注入和越狱漏洞，测试涉及检索增强生成、代理工作流和工具使用的误用场景，识别分布转移下的退化，并通过有针对性的训练后数据集支持缓解。与此同时，我们扩展了应用于LLM和AI代理的网络安全能力，包括为基于代理的系统进行威胁建模、评估数据泄露和权限升级风险、评估安全工具调用和沙盒控制，以及测试旨在减少遭受对抗性攻击和企业安全漏洞的监控和护栏机制。
我们认为，红队和对抗性平局越来越被视为部署的先决条件，而不是可选的保障措施。
高风险域与社会安全
随着前沿人工智能能力的进步，开发人员和政府提出了对高影响领域滥用的担忧，包括不扩散、化学和生物风险以及大规模错误信息。Innodata通过特定领域的安全事故、有针对性的缓解数据集、与学术和政府相邻专家的合作以及旨在保持合法用例性能同时降低有害行为或滥用风险的评估框架来支持缓解工作。
AI模型部署与集成
我们相信，在未来十年，人工智能将嵌入几乎所有行业。Innodata支持客户对AI系统进行操作，包括模型定制、工作流集成、上下文工程以及持续的质量保证。我们的平台和服务旨在适应模型架构和技术的快速创新，使客户能够采用新的方法，而无需重新构建其人工智能操作。
AI赋能的行业平台
我们提供一系列支持人工智能的平台和解决方案，支持跨行业的数据转换、分析和工作流自动化，包括将医疗记录转换为结构化数字数据以用于保险和医疗应用的解决方案，以及通过人工智能驱动的监控、分析和内容功能增强的媒体情报和公关工作流软件。
这些产品在统一的技术和服务交付模式下运行，并利用共享数据、基础设施和人工智能能力。我们继续投资于这些解决方案，以纳入人工智能的进步，重点是可靠性、透明度和用户信任。
我们现在在一个单一的分部下运营。
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普遍的经济状况和季节性
现行经济条件
以目前对我们服务的需求水平，我们相信我们现有的现金和现金等价物可提供充足的流动性来源，以满足我们自本报告提交之日起至少未来12个月的财务需求（请参阅项目2。“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——流动性和资本资源”以获取更多信息）。如果我们的收入出现显着或长期减少，我们将寻求通过利用循环信贷工具、减少资本支出、推迟投资活动和降低运营成本来管理我们的流动性。
季节性
我们的季度经营业绩存在一定的波动。随着我们更换和开始新项目，我们的收入和收益会出现波动，这可能会有一些正常的启动延迟，或者我们可能无法完全更换一个项目。这些因素和其他因素可能会导致我们每个季度的经营业绩出现波动。此外，由于我们的一些亚洲设施在第四季度的假期关闭，由于加班，我们通常会产生更高的工资，这会降低我们的利润率。
有关更多信息，请参阅第一部分第1A项中标题为“我们的收入和经营业绩的季度波动可能会使财务预测变得困难，并可能对我们的股价产生负面影响。”的风险因素。我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告之“风险因素”。
分部报告变动
自截至2026年3月31日的季度起，公司修订了分部报告结构。此前，我们报告了三个分部；随着主要经营决策者方法的变化，我们现在作为单一分部报告。做出这一改变是为了使分部报告与主要经营决策者的资源分配和业绩评估流程保持一致。有关更多信息，请参阅财务报表附注11。
非GAAP财务指标
除了按照美国通用会计准则（“GAAP”）编制的财务信息外，我们还提供了某些非GAAP财务信息。我们认为，这些非GAAP财务指标有助于投资者对不同时期的经营业绩进行比较。在某些方面，管理层认为，非GAAP财务指标通过做出管理层认为反映业务持续表现的调整，比其GAAP等值指标更能反映我们持续的核心经营业绩。
我们认为，这种非GAAP财务信息的呈现通过让投资者更全面地了解我们的财务业绩、竞争地位和未来前景，特别是通过提供管理层和我们的董事会用来评估我们的业绩和管理业务的相同信息，为投资者提供了更大的透明度。然而，本季度报告中关于表格10-Q的非GAAP财务指标有一定的局限性，因为它们没有反映根据GAAP确定的与我们业务运营相关的所有成本。因此，投资者应考虑将非GAAP财务指标作为根据GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于。此外，我们介绍的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似非GAAP财务指标不同。
29
调整后毛利和调整后毛利率
我们将调整后毛利润定义为根据美国公认会计原则归属于Innodata及其子公司的收入减去直接运营成本，再加上无形资产的折旧和摊销、股票薪酬以及包括在直接运营成本中的其他一次性成本。
我们通过将调整后的毛利润除以美国通用会计准则总收入来定义调整后的毛利率。
我们使用调整后的毛利润和调整后的毛利率来评估运营结果和财政期间之间的趋势，并认为这些衡量标准是我们内部绩效衡量过程的重要组成部分。
下表包含截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间根据美国公认会计原则归属于Innodata及其子公司的毛利润和毛利率与调整后毛利润和调整后毛利率的对账（单位：千）。
截至3月31日止三个月， |
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2026 |
|
2025 |
|
|||
归属于Innodata及子公司的毛利 |
$ |
39,792 |
|
$ |
23,252 |
||
折旧及摊销 |
|
2,119 |
|
1,544 |
|||
股票补偿 |
|
664 |
|
427 |
|||
调整后毛利 |
$ |
42,575 |
|
$ |
25,223 |
||
|
|||||||
毛利率 |
|
44 |
% |
40 |
% |
||
调整后毛利率 |
47 |
% |
43 |
% |
|||
经调整EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为：根据美国公认会计原则，在扣除净利息费用（收入）、所得税、无形资产折旧和摊销（由此得出EBITDA）之前，归属于Innodata Inc.及其子公司的净收入（亏损），加上对无形资产和商誉减值损失、股票补偿、归属于非控股权益的收入（亏损）和其他一次性成本的额外调整。我们使用调整后的EBITDA来评估运营的核心结果和财政期间之间的趋势，并认为这些衡量标准是我们内部绩效衡量过程的重要组成部分。
下表包含截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间归属于Innodata及其子公司的美国公认会计准则净利润（亏损）与调整后EBITDA的对账（单位：千）。
|
截至3月31日止三个月， |
|||||
|
2026 |
|
2025 |
|||
归属于Innodata及子公司的净利润 |
$ |
14,898 |
$ |
7,787 |
||
准备金 |
2,444 |
612 |
||||
利息（收入），净额 |
(442) |
(127) |
||||
折旧及摊销 |
2,176 |
1,563 |
||||
股票补偿 |
5,908 |
2,881 |
||||
经调整EBITDA |
$ |
24,984 |
$ |
12,716 |
||
30
经营成果
以下MD & A中的金额已四舍五入。所有百分比均使用四舍五入的金额计算。
截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月
收入
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，总收入分别为9010万美元和5830万美元，增加3180万美元或约54%。收入增长主要是由于人工智能相关数据服务的数量增加，包括现有客户计划的扩展和支持更复杂的人工智能工作流程的新客户参与。
一名客户分别为公司截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的总收入贡献了约56%和61%。另一家客户在截至2026年3月31日的三个月中创造了约17%的公司总收入。在这些期间，没有其他客户占总收入的10%或更多。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，来自非美国客户的国外收入分别占公司总收入的12%和16%。
直接运营成本
直接运营成本包括直接和间接人工成本、占用成本、数据中心托管费、云服务、内容获取成本、折旧和摊销、差旅、电信、计算机服务和用品、远期合同的已实现（收益）损失、外币重估（收益）损失、招聘成本以及为向我们的客户提供服务而产生的其他直接费用。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的直接运营成本分别为5030万美元和3510万美元，增加1520万美元或约43%。成本增加的主要原因是员工人数增加，以支持更多的人工智能相关服务和扩大客户参与。
直接运营成本的增加包括来自直接和间接劳动力相关成本的1430万美元，主要受新员工、奖励薪酬、加薪和遣散费的推动。其他增长包括云服务订阅100万美元，这是由于支持更高收入的云使用和数据处理要求增加、人工智能相关服务和扩大客户参与、资本化开发软件的折旧和摊销60万美元、运输费用60万美元、内容相关费用20万美元、占用相关费用20万美元，但被招聘费用减少90万美元和汇率波动的有利影响80万美元部分抵消。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，直接运营成本占总收入的百分比分别为56%和60%。直接运营成本在总收入中所占百分比的下降主要是由于收入增加，但部分被直接运营成本增加所抵消。
毛利及毛利率
毛利润由收入减去直接运营成本得出，而毛利率百分比由毛利润除以收入得出。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的毛利润分别为3980万美元和2320万美元。毛利润增加1660万美元主要是由于收入增加，但部分被直接运营成本增加所抵消。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的毛利率分别为44%和40%。毛利率增加主要是由于收入增加，但部分被较高的直接运营成本所抵消。
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销售和管理费用
销售和管理费用包括工资和相关成本，包括佣金、奖金和股票薪酬；营销、广告、贸易会议和相关费用；新服务研究和相关软件开发费用；软件订阅；专业和顾问费；信贷损失准备金；以及其他管理费用。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的销售和管理费用分别约为2290万美元和1500万美元，增加790万美元或约53%。销售和管理费用的增加主要是由于对以增长为导向和能力建设职能的持续投资。此外，劳动力成本增加，因为我们继续投资于销售、客户管理和营销资源，以支持新客户获取，扩大与现有客户的关系，并通过解决方案设计、上市执行和思想领导力举措加强我们的市场占有率。
销售和管理费用增加的主要原因是，在新员工、加薪、奖励和奖金的推动下，销售、营销和管理工资及相关费用增加了850万美元。其他增加包括商业软件订阅费增加50万美元、差旅和娱乐费用增加20万美元、信贷损失准备金增加10万美元以及其他销售和管理费用增加30万美元，但被专业和招聘费减少150万美元、营销相关费用减少10万美元以及汇率波动的有利影响10万美元所抵消。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，销售和管理费用占总收入的百分比分别约为25%和26%。销售和管理费用占总收入百分比的下降主要是由于收入增加，但部分被销售和管理费用增加所抵消。
所得税
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，我们分别录得约240万美元和60万美元的所得税拨备。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的实际税率分别为14.1%和7.3%。这一差异主要归因于本季度全球无形低税收入（GILTI）对美国不利的税收影响。
在每个季度，我们将更新估计的年度有效税率，并对年初至今的拨备进行调整。由于几个因素，包括我们准确预测多个司法管辖区所得税拨备前收入（损失）比例的能力、税法变化的影响，以及与全球无形低税收入相关的美国税收影响，估计的年度有效税率可能会出现显着波动。
（有关截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间的所得税拨备的组成部分，请参阅简明综合财务报表附注4）。
净收入
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的净收入分别为1490万美元和780万美元。710万美元的增长是由于收入增加，但部分被本季度更高的直接运营成本以及更高的销售和管理费用所抵消。
每股收益
基本和稀释后每股收益分别为0.46美元和0.42美元，而截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的基本和稀释后每股收益分别为0.25美元和0.22美元，每股基本收益增加0.21美元，稀释后每股收益增加0.20美元。由于盈利能力和经营杠杆持续改善，反映出整个业务的收入和成本效率提高，本季度每股收益有所增长。
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调整后毛利和利润率
调整后的毛利润和调整后的毛利率是非公认会计准则财务指标。有关调整后毛利和调整后毛利率与最直接可比的GAAP衡量标准的对账，请参见上文“非GAAP财务衡量标准——调整后毛利和调整后毛利率”的说明。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的调整后毛利润分别为4260万美元和2520万美元。调整后毛利润增加1740万美元主要是由于收入增加，但部分被直接运营成本增加所抵消。截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的经调整毛利率分别为47%和43%。调整后毛利率增加主要是由于收入增加，但部分被直接运营成本增加所抵消。
经调整EBITDA
调整后EBITDA是一种非公认会计准则财务指标。有关调整后EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准的对账，请参见上文“非GAAP财务衡量标准–调整后EBITDA”的说明。
截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的调整后EBITDA分别为25.0百万美元和12.7百万美元。调整后EBITDA增加1230万美元是由于净收入增加、基于股票的薪酬以及折旧和摊销增加，部分被本季度利息收入增加所抵消。
流动性和资本资源
流动性和资本资源的选定衡量标准，以千为单位，如下：
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3月31日， |
|
12月31日， |
|||
2026 |
2025 |
|||||
现金及现金等价物 |
$ |
117,366 |
$ |
82,230 |
||
营运资金 |
|
104,017 |
|
84,862 |
||
2026年3月31日，我们的现金和现金等价物为1.174亿美元，其中1,600万美元由我们的外国子公司持有，1.014亿美元在美国持有。
我们已经并计划将我们的现金和现金等价物用于（i）资本投资；（ii）扩大我们的业务；（iii）技术创新；（iv）产品管理和战略营销；（v）一般公司用途，包括营运资金；以及（vi）可能的业务收购。截至2026年3月31日，我们的营运资金约为1.04亿美元，而截至2025年12月31日的营运资金约为8490万美元。营运资金增加是由于收入增加带来的收款增加，但部分被与增加员工人数相关的运营费用增加所抵消，以支持更多的人工智能相关服务和扩大客户参与。
截至2026年3月31日，我们没有任何资本支出的重大承诺。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物以及内部产生的资金将提供充足的流动性来源，以满足我们自本报告日期起至少未来12个月的财务需求。
我们维持循环信贷额度。请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注14，信用额度，该报表以引用方式并入本文。
33
2024年8月8日，我们向SEC提交了一份表格S-3（注册号333-281379）（“表格S-3”）的注册声明，该声明于2024年9月16日进行了修订，并于2024年10月10日宣布生效，其中包括一份基本招股说明书，允许我们不时在一次或多次发行中发售和出售普通股、优先股、债务证券、认股权证或单位，总公开发行价格不超过5000万美元。S-3表格旨在保留我们的灵活性，以便在需要时不时筹集资金。
现金流
经营活动所产生的现金净额
截至2026年3月31日止三个月，我们的经营活动提供的现金为3730万美元，这是由于净收入1490万美元，经660万美元的非现金支出和1580万美元的营运资本增加调整后。详情请参阅简明综合现金流量表。
截至2025年3月31日止三个月，我们的经营活动提供的现金为1080万美元，这是由于净收入780万美元，调整后的非现金支出为490万美元，营运资金减少190万美元。详情请参阅简明综合现金流量表。
投资活动所用现金净额
截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月，我们投资活动中使用的现金分别为240万美元。这些资本支出主要用于购买包括服务器、网络基础设施和工作站在内的技术设备，以及资本化开发软件的支出。
在接下来的12个月中，预计资本化开发软件和正在进行的技术、设备和基础设施升级的资本支出将约为1210万美元，我们可能会为其中的一部分提供资金。
融资活动提供的现金净额
截至2026年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为0.9百万美元，主要来自股票期权行使收益1.0百万美元，部分被限制性股票奖励净额结算的预扣税0.1百万美元所抵消。
截至2025年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为0.9百万美元，主要来自股票期权行使收益1.0百万美元，部分被支付的长期债务0.1百万美元所抵消。
关键会计政策和估计
我们对经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们的简明合并财务报表，这些报表是按照美国公认会计原则编制的。编制简明综合财务报表要求我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响资产、负债、收入和支出的呈报金额，并披露或有资产和负债。我们持续评估我们的估计和判断，包括与收入确认、信用损失准备金和账单调整、长期资产、无形资产、商誉、递延所得税资产和所得税拨备的估值、基于股票的补偿的证券价值、诉讼应计、养老金福利、衍生工具的估值和各种税收风险的估计应计有关的估计和判断。我们的估计基于历史和预期结果和趋势以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设，包括对未来事件的假设。这些估计构成了对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。就其性质而言，估计数受到固有程度的不确定性的影响。实际结果可能与我们的估计不同，并可能对我们的简明综合经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
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除非另有说明，本报告所载用于编制我们简明综合财务报表的重要会计政策与公司年度报告表格10-K中所述的相同，我们认为这些关键会计政策会影响我们在编制简明综合财务报表时作出的更重要的估计和判断。
表外安排
没有。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
不适用
项目4。控制和程序
我们维持披露控制和程序（该术语在经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义，旨在确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就所需披露做出决定。
在监督下，并在我们的管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的参与下，我们对截至2026年3月31日根据《交易法》规则13a-15（e）定义的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2026年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条中定义）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
请参阅本季度报告表格10-Q中包含的简明综合财务报表附注的附注8，承诺和或有事项，该表格以引用方式并入本文。
项目1a。风险因素
截至本备案之日，此前披露的与我们业务相关的风险因素没有发生重大变化。有关风险因素的信息，请参阅第一部分，第1a项。我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的“风险因素”。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
截至2026年3月31日止三个月，没有出售未登记股本证券或回购股本证券。
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
没有。
项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2026年3月31日的季度中，没有任何公司董事或高级管理人员通知公司采用或终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，这些术语在条例S-K第408项中定义。
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项目6。展品
附件编号 |
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说明 |
10.1* |
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10.2* |
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10.3 |
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31.1** |
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31.2** |
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32.1*** |
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32.2*** |
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101 |
以下材料来自Innodata Inc.截至2026年3月31日止三个月的10-Q表格季度报告，格式为可扩展商业报告语言（XBRL）：（i）截至2026年3月31日（未经审计）和2025年12月31日的简明综合资产负债表；（ii）截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合经营报表和综合收益表（未经审计）；（iii）截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明综合现金流量表（未经审计）；（iv）截至3月31日止三个月的简明综合股东权益报表，2026年和2025年及（五）简明综合财务报表附注（未经审计）。 |
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104 |
封面页交互式数据文件，采用iXBRL格式，包含在附件 101中。 |
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附件代表管理合同或补偿计划、合同或安排，需要作为表格10-Q上的本季度报告的附件提交。 |
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随函提交。 |
*** |
根据SEC Release 33-8238，Exhibits 32.1和32.2正在提供而不是归档。 |
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