美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
|
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2025年3月31日的季度
或
|
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号 001-11919
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
（国家或其他司法 |
（I.R.S.雇主 |
|
公司或组织） |
识别号） |
德克萨斯州奥斯汀78701
（主要行政办公室地址）
登记电话，包括区号：（303）397-8100
根据该法第12（b）节登记的证券：
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
是丨否◻
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有☑没有☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器☐ |
加速披露公司☑ |
非加速申报器☐ |
规模较小的报告公司☑ |
||||
新兴成长型公司☐ |
|||||||
如果是新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐否☑
截至2025年5月1日，登记人的普通股有47,833，188股流通在外。
第一部分.财务信息
项目1。财务报表
TTEC控股公司。和子公司
合并资产负债表
（金额以千为单位，股份金额除外）
（未经审计）
3月31日， |
12月31日， |
|
|||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
物业、厂房及设备 |
|||||||
流动资产 |
|||||||
现金及现金等价物 |
$ |
85,135 |
$ |
84,991 |
|||
应收账款，分别扣除备抵4770美元和5244美元 |
|
440,190 |
|
452,573 |
|||
预付款项和其他流动资产 |
|
109,611 |
|
92,947 |
|||
收入和其他应收税款 |
20,301 |
21,785 |
|||||
流动资产总额 |
|
655,237 |
|
652,296 |
|||
长期资产 |
|||||||
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
123,274 |
|
132,051 |
|||
经营租赁资产 |
84,944 |
91,263 |
|||||
商誉 |
|
571,919 |
|
571,197 |
|||
递延税项资产，净额 |
|
8,757 |
|
8,498 |
|||
其他无形资产，净额 |
157,098 |
164,808 |
|||||
收入和其他应收税款，长期 |
|
24,279 |
|
31,781 |
|||
其他长期资产 |
|
100,728 |
|
101,486 |
|||
长期资产总额 |
|
1,070,999 |
|
1,101,084 |
|||
总资产 |
$ |
1,726,236 |
$ |
1,753,380 |
|||
负债和股东权益 |
|||||||
流动负债 |
|||||||
应付账款 |
$ |
77,406 |
$ |
84,180 |
|||
应计职工薪酬和福利 |
|
116,779 |
|
137,636 |
|||
其他应计费用 |
|
25,647 |
|
22,578 |
|||
应交所得税 |
|
8,521 |
|
3,007 |
|||
递延收入 |
|
70,675 |
|
64,752 |
|||
当前经营租赁负债 |
32,116 |
33,358 |
|||||
其他流动负债 |
3,159 |
8,425 |
|||||
流动负债合计 |
|
334,303 |
|
353,936 |
|||
长期负债 |
|||||||
信用额度 |
|
964,000 |
|
975,000 |
|||
递延税项负债，净额 |
|
19,629 |
|
17,457 |
|||
非流动经营租赁负债 |
65,236 |
71,008 |
|||||
其他长期负债 |
|
61,562 |
|
67,860 |
|||
长期负债合计 |
|
1,110,427 |
|
1,131,325 |
|||
负债总额 |
|
1,444,730 |
|
1,485,261 |
|||
承付款项和或有事项（附注10） |
|||||||
股东权益 |
|||||||
优先股；面值0.01美元；授权10,000，000股；截至2025年3月31日和2024年12月31日已发行股份为零 |
|
— |
|
— |
|||
普通股；面值0.01美元；授权150,000，000股；截至2025年3月31日和2024年12月31日的流通股分别为47,804，123股和47,749，494股 |
|
478 |
|
477 |
|||
额外实收资本 |
|
423,368 |
|
420,181 |
|||
按成本计算的库存股票：截至2025年3月31日和2024年12月31日分别为34,328，112股和34,328，112股 |
|
(584,900) |
|
(584,900) |
|||
累计其他综合收益（亏损） |
|
(122,973) |
|
(132,121) |
|||
留存收益 |
|
548,001 |
|
546,617 |
|||
非控制性权益 |
|
17,532 |
|
17,865 |
|||
股东权益合计 |
|
281,506 |
|
268,119 |
|||
负债和股东权益合计 |
$ |
1,726,236 |
$ |
1,753,380 |
|||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
1
TTEC控股公司。和子公司
综合综合收益（亏损）报表
（金额以千为单位，每股金额除外）
（未经审计）
截至3月31日的三个月， |
|
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
$ |
534,228 |
$ |
576,638 |
||||
营业费用 |
|||||||
服务成本（不包括下文单独列报的折旧和摊销） |
|
414,547 |
|
453,818 |
|||
销售，一般和行政 |
|
70,037 |
|
74,575 |
|||
折旧及摊销 |
|
22,698 |
|
25,145 |
|||
重组费用，净额 |
1,996 |
249 |
|||||
减值损失 |
|
761 |
|
140 |
|||
总营业费用 |
|
510,039 |
|
553,927 |
|||
经营收入 |
|
24,189 |
|
22,711 |
|||
其他收入（费用） |
|||||||
利息收入 |
|
4,580 |
|
983 |
|||
利息支出 |
|
(19,797) |
|
(21,071) |
|||
其他收入（费用），净额 |
|
3,589 |
|
206 |
|||
其他收入总额（费用） |
|
(11,628) |
|
(19,882) |
|||
所得税前收入（亏损） |
|
12,561 |
|
2,829 |
|||
准备金 |
|
(9,315) |
|
(2,329) |
|||
净收入（亏损） |
|
3,246 |
|
500 |
|||
归属于非控股权益的净收益（亏损） |
|
(1,862) |
|
(2,805) |
|||
归属于TTEC股东的净（亏损）收入 |
$ |
1,384 |
$ |
(2,305) |
|||
其他综合收益（亏损） |
|||||||
净收入（亏损） |
$ |
3,246 |
$ |
500 |
|||
外币换算调整 |
|
6,638 |
|
(3,837) |
|||
衍生品估值，毛 |
|
2,468 |
|
(310) |
|||
衍生品估值、税收效应 |
|
— |
|
75 |
|||
其他，税后净额 |
|
58 |
|
121 |
|||
其他综合收益（亏损）合计 |
|
9,164 |
|
(3,951) |
|||
综合收益总额（亏损） |
|
12,410 |
|
(3,451) |
|||
减：归属于非控股权益的综合收益 |
|
(1,878) |
|
(2,711) |
|||
归属于TTEC股东的综合（亏损）收益 |
$ |
10,532 |
$ |
(6,162) |
|||
加权平均流通股 |
|||||||
基本 |
|
47,771 |
|
47,432 |
|||
摊薄 |
48,225 |
|
47,587 |
||||
归属于TTEC股东的每股净收益（亏损） |
|||||||
基本 |
$ |
0.03 |
$ |
(0.05) |
|||
摊薄 |
$ |
0.03 |
$ |
(0.05) |
|||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
2
TTEC控股公司。和子公司
合并股东权益报表
（金额以千为单位）
（未经审计）
截至2024年3月31日及2025年3月31日止三个月
公司股东权益 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
其他 |
|
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
财政部 |
额外 |
综合 |
保留 |
非控制性 |
|
||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
股票 |
实收资本 |
收入（亏损） |
收益 |
利息 |
总股本 |
|
||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
|
47,427 |
$ |
474 |
$ |
(589,807) |
$ |
407,415 |
$ |
(89,876) |
$ |
870,429 |
$ |
16,907 |
$ |
615,542 |
||||||||
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
(2,305) |
|
2,805 |
|
500 |
|||||||||
股东股息（每股普通股0.06美元） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
(2,847) |
— |
(2,847) |
|||||||||||
分配给非控股权益的付款 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(2,520) |
|
(2,520) |
||||||||
外币换算调整 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(3,743) |
|
— |
|
(94) |
|
(3,837) |
||||||||
衍生品估值，税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(235) |
|
— |
|
— |
|
(235) |
||||||||
限制性股票单位的归属 |
|
20 |
|
— |
|
332 |
|
(459) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(127) |
||||||||
基于股权的补偿费用 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,812 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,812 |
||||||||
其他，税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
121 |
|
— |
|
— |
|
121 |
||||||||
截至2024年3月31日的余额 |
|
47,447 |
$ |
474 |
$ |
(589,475) |
$ |
412,768 |
$ |
(93,733) |
$ |
865,277 |
$ |
17,098 |
$ |
612,409 |
||||||||
公司股东权益 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
其他 |
|
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
财政部 |
额外 |
综合 |
保留 |
非控制性 |
|
||||||||||||||||||
股份 |
金额 |
股票 |
实收资本 |
收入（亏损） |
收益 |
利息 |
总股本 |
|
||||||||||||||||
截至2024年12月31日的余额 |
|
47,749 |
$ |
477 |
$ |
(584,900) |
$ |
420,181 |
$ |
(132,121) |
$ |
546,617 |
$ |
17,865 |
$ |
268,119 |
||||||||
净（亏损）收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,384 |
|
1,862 |
|
3,246 |
||||||||
分配给非控股权益的付款 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(2,211) |
|
(2,211) |
||||||||
外币换算调整 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
6,622 |
|
— |
|
16 |
|
6,638 |
||||||||
衍生品估值，税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
2,468 |
|
— |
|
— |
|
2,468 |
||||||||
限制性股票单位的归属 |
|
55 |
|
1 |
|
— |
|
(63) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(62) |
||||||||
基于股权的补偿费用 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
3,250 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
3,250 |
||||||||
其他，税后净额 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
58 |
|
— |
|
— |
|
58 |
||||||||
截至2025年3月31日的余额 |
|
47,804 |
$ |
478 |
$ |
(584,900) |
$ |
423,368 |
$ |
(122,973) |
$ |
548,001 |
$ |
17,532 |
$ |
281,506 |
||||||||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
TTEC控股公司。和子公司
合并现金流量表
（金额以千为单位）
（未经审计）
截至3月31日的三个月， |
|||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
经营活动产生的现金流量 |
|||||||
净收入 |
$ |
3,246 |
$ |
500 |
|||
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
|||||||
折旧及摊销 |
|
22,698 |
|
25,145 |
|||
合同购置成本摊销 |
|
494 |
|
283 |
|||
发债费用摊销 |
|
510 |
|
643 |
|||
估算的利息费用和或有对价的公允价值调整 |
|
— |
|
(1,240) |
|||
信用损失准备 |
|
251 |
|
(31) |
|||
资产处置（收益）损失 |
|
316 |
|
510 |
|||
减值损失 |
761 |
140 |
|||||
递延所得税 |
|
1,913 |
|
(12,628) |
|||
基于股权的奖励带来的超额税收优惠 |
|
236 |
|
292 |
|||
基于股权的补偿费用 |
|
3,250 |
|
5,812 |
|||
外币衍生品损失（收益） |
|
(68) |
|
77 |
|||
资产和负债变动，扣除收购： |
|||||||
应收账款 |
|
14,189 |
|
(11,301) |
|||
预付和其他资产 |
|
(1,720) |
|
3,094 |
|||
应付账款和应计费用 |
|
(14,204) |
|
(25,845) |
|||
递延收入和其他负债 |
|
(10,280) |
|
(1,080) |
|||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
21,592 |
|
(15,629) |
|||
投资活动产生的现金流量 |
|||||||
出售长期资产的收益 |
|
127 |
|
25 |
|||
购置物业、厂房及设备，净购置 |
|
(5,406) |
|
(13,473) |
|||
投资活动所用现金净额 |
|
(5,279) |
|
(13,448) |
|||
筹资活动产生的现金流量 |
|||||||
信贷额度所得款项（借款）净额 |
|
(11,000) |
|
(42,000) |
|||
其他债务的付款 |
|
(462) |
|
(741) |
|||
债务发行费用的支付 |
— |
(1,100) |
|||||
支付给非控股权益的款项 |
(2,211) |
(2,520) |
|||||
与发行限制性股票单位相关的纳税 |
(62) |
(127) |
|||||
筹资活动使用的现金净额 |
|
(13,735) |
|
(46,488) |
|||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
(2,434) |
|
1,847 |
|||
现金、现金等价物和受限制现金减少 |
|
144 |
|
(73,718) |
|||
现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
|
84,991 |
|
173,905 |
|||
现金、现金等价物和限制性现金，期末 |
$ |
85,135 |
$ |
100,187 |
|||
补充披露 |
|||||||
支付利息的现金 |
$ |
19,242 |
$ |
19,755 |
|||
支付所得税的现金 |
$ |
4,898 |
$ |
17,561 |
|||
非现金投融资活动 |
|||||||
以融资租赁方式取得长期资产 |
$ |
— |
$ |
200 |
|||
通过增加应付账款购置设备，净额 |
$ |
(637) |
$ |
(2,426) |
|||
已宣派但未派发股息 |
$ |
— |
$ |
2,847 |
|||
随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
（一）概述和陈述依据
业务概要
TTEC Holdings，Inc.（“TTEC”、“公司”；发音为“T-TEC”）成立于1982年，是一家面向知名品牌和颠覆性品牌以及公共部门客户的全球客户体验（“CX”）外包合作伙伴。该公司设计、构建和运营跨直播互动渠道和数据驱动的数字解决方案的技术支持的客户体验，以帮助客户提高客户满意度和忠诚度，提高客户收入和盈利能力，并优化服务的总体成本。截至2025年3月31日，TTEC为约700家客户提供服务，涉及目标行业垂直领域，包括金融服务、医疗保健、公共部门、通信、技术、媒体、娱乐、旅游和酒店、汽车和零售。
公司通过两个业务部门运营和报告其财务运营业绩：
| • | TTEC数字 是最大的CX技术和服务提供商之一，专注于联络中心即服务（“CCaaS”）、客户关系管理（“CRM”）以及人工智能（AI）和分析的交叉领域。一个由软件工程师、系统架构师、数据科学家和CX战略家组成的专业服务组织，该部门创建和实施战略性CX转型路线图；销售、运营和提供云平台和基于前提的CX技术的托管服务，包括Amazon Web Services（“AWS”）、CISCO、Genesys、Google和Microsoft；并创建专有IP以支持特定行业和定制客户需求。TTEC数科服务于跨企业和中小业务板块的客户，并设有政府技术认证的专门单位服务公共部门。 |
| • | TTEC参与提供数字化的CX运营和托管服务，支持大型、复杂的企业客户端在全球范围内进行大规模的端到端客户交互。该细分市场专为满足特定行业的业务需求而定制，提供数据驱动的全渠道客户服务、客户获取、增长和保留服务、技术支持、欺诈缓解和后台解决方案。该部门的技术赋能交付模式涵盖整个解决方案生命周期，包括员工招聘、入职、培训、交付、劳动力管理和质量保证。 |
TTEC通过TTEC Digital和TERM3 Engage的战略协作，追求其CX市场领导地位。总之，TTEC能够为其客户提供全面且变革性的客户体验解决方案，这是一种市场差异化，包括集成的CX技术和服务解决方案、进入市场的策略以及创新产品。
2025年第一季度，TTEC数字化和TTEC采用全球运营平台，在六大洲的22个国家（美国、澳大利亚、比利时、巴西、保加利亚、加拿大、哥伦比亚、哥斯达黎加、埃及、德国、希腊、洪都拉斯、印度、爱尔兰、墨西哥、荷兰、新西兰、菲律宾、波兰、南非、泰国和英国）交付陆上、近岸和离岸服务，约有50,000名客户服务助理、顾问、技术专家和CX专业人员提供服务。
列报依据
合并财务报表由TTEC、其全资子公司及其拥有55%股权的子公司Percepta，LLC的账目组成。所有公司间余额和交易已在合并中消除。
5
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，未经审计的合并财务报表不包括美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。未经审核综合财务报表反映管理层认为为公平陈述公司综合财务状况及综合经营业绩及综合收益（亏损）及公司综合现金流量所需的所有调整。所有这些调整都属于正常的、反复出现的性质。列报期间的经营业绩不一定代表2025年12月31日终了年度可能预期的业绩。
这些未经审计的合并财务报表应与公司年度报告中所载的公司经审计的合并财务报表及其脚注一并阅读截至2024年12月31日止年度的10-K表格。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，“损益表费用的分类”，以回应投资者长期以来要求提供有关实体费用的更多信息的要求，具体而言是（购买库存、员工薪酬、折旧、摊销和损耗）等费用类别。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度生效，允许追溯应用。该公司仍在评估该声明的潜在影响。
（2）收购和剥离
FANEUIL的若干资产
2022年4月1日，公司通过其子公司TTEC Government Solutions LLC完成了从ALJ Regional控股公司的子公司FANEUL，Inc.获得交通基础设施和医疗保健交流行业的某些公共部门公民体验合同的资产收购（“FANEUL交易”）。收购的业务作为TTEC Engage分部的一部分运营，并已完全并入TTEC的财务报表。Faneuil交易在ASC 805（企业合并）下记录为企业合并，所收购的可辨认资产和承担的负债按其在收购日的估计公允价值记录。
收购时支付的现金总额为1.424亿美元。Faneuil交易包括或有付款，这些付款基于某些合同的收入和EBITDA表现，或有付款的价值待定。
2023年第二季度期间，或有付款义务修改为最低付款740万美元，最高付款1040万美元。740万美元的首期付款已于2023年5月完成。2023年期间，根据估计EBITDA的变化、现金流的时间安排和市场利率变化，记录了与估计或有付款的公允价值调整有关的总计300万美元的净费用。2024年期间，根据估计EBITDA的变化、现金流的时间安排和市场利率变化，记录了与估计或有对价付款的公允价值调整有关的合并净收益150万美元。这些福利（费用）在综合综合收益（亏损）表中计入其他收入（费用）。盈利期已于2025年1月底完成。根据最终结果，无需支付最终盈利。
（三）分部信息
公司根据产品性质和各业务板块的自主管理情况，设立了两个报告分部，分别为TTEC数字和TTEC从事。每个部门都由一名高级主管领导，向首席执行官报告，所销售的产品和服务如下所述。资源分配和绩效由我们的首席执行官进行评估，首席执行官在这些披露中担任首席运营决策者（“CODM”）的职能。主要经营决策者在预算编制和预测过程中，以及在就向各分部分配资本和人员作出决策时，使用运营收入来评估各分部的业绩。
TTEC数字与CX技术服务行业
TTEC数字客户端正在许多领域寻求解决方案，包括成本优化、CX技术现代化，包括迁移到更敏捷的基于云的生态系统、改进CX人才和专业知识，以及其他实用的解决方案，以进一步赋能CX应用，例如AI能力的设计、实施和务实交付。TTEC Digital采用与技术无关的方法来应对这些挑战，并专注于设计和交付解决方案，以满足每个客户在联络中心、CRM以及AI和分析的交叉点上的特定业务需求。TTEC数科通过与包括Genesys、Microsoft、Cisco、AWS、Google、赛富时、ServiceNow、Nice等在内的头部CX软件厂商建立战略合作关系，支持广大CX平台和解决方案需求。
7
TTEC数科的解决方案是为响应企业级和中小型企业客户端的市场需求而构建的。人工智能设计和交付能力贯穿公司产品的所有五大支柱。
| • | 专业服务：系统设计、配置和集成 |
| • | 托管服务：云应用和前提支持 |
| • | CX咨询：转型战略与设计 |
| • | CX数据与分析：数据科学、工程和可视化 |
| • | IP & Software：通过TTEC数字的IP和软件部门定制软件工程 |
该部门有三管齐下的进入市场战略，其中包括不断增长的现有客户关系、合作伙伴渠道动议和一般市场发展。
TTEC Engage与CX业务流程外包服务行业
TTEC Engage细分市场的解决方案正是为响应客户端以下市场需求而构建的。
| • | 客户支持 |
| • | 技术支持 |
| • | 创收和增长服务 |
| • | 减少欺诈 |
| • | AI运营，包括数据标注和标注 |
| • | 后台支持 |
TTEC Engage通过垂直方式进入市场，提供定制的解决方案，其中包括行业特定的人才、技术、认证和能力。例如，在银行、金融服务和保险（“BFSI”）垂直领域，该公司通过零售银行、网上银行、信用卡、财产和意外伤害以及贷款的定制产品支持多个业务领域。在医疗保健领域，该部门支持护理、技术支持、创收和后台能力，以满足付款人、提供者、临床和制药客户的需求。
公司按照公司的标准会计政策向每个分部分配其企业运营费用部分。
下表按分部列示某些财务数据（单位：千）。重大费用类别和金额与定期向主要经营决策者提供的分部层面信息一致。
截至2025年3月31日止三个月
TTEC参与 |
TTEC数字 |
合计 |
|||||||||
收入 |
$ |
426,188 |
$ |
108,040 |
$ |
534,228 |
|||||
服务成本（不包括下文单独列报的折旧和摊销）(1) |
342,162 |
72,385 |
414,547 |
||||||||
销售，一般和行政 |
47,483 |
22,554 |
70,037 |
||||||||
折旧及摊销 |
16,206 |
6,492 |
22,698 |
||||||||
其他分部项目(2) |
2,012 |
745 |
2,757 |
||||||||
经营收入 |
18,325 |
5,864 |
24,189 |
||||||||
利息收入 |
4,580 |
||||||||||
利息支出 |
(19,797) |
||||||||||
其他收入（费用），净额 |
3,589 |
||||||||||
所得税前收入 |
12,561 |
||||||||||
8
截至2024年3月31日止三个月
TTEC参与 |
TTEC数字 |
合计 |
|||||||||
收入 |
$ |
464,607 |
$ |
112,031 |
$ |
576,638 |
|||||
服务成本（不包括下文单独列报的折旧和摊销）(1) |
375,009 |
78,809 |
453,818 |
||||||||
销售，一般和行政 |
51,288 |
23,287 |
74,575 |
||||||||
折旧及摊销 |
18,095 |
7,050 |
25,145 |
||||||||
其他分部项目(2) |
792 |
(403) |
389 |
||||||||
经营收入 |
19,423 |
3,288 |
22,711 |
||||||||
利息收入 |
983 |
||||||||||
利息支出 |
(21,071) |
||||||||||
其他收入（费用），净额 |
206 |
||||||||||
所得税前收入 |
2,829 |
||||||||||
(1)服务成本主要包括员工相关成本和技术成本。
(2)其他分部项目包括减值损失和重组费用。
三个月结束 |
|||||||
3月31日， |
|||||||
2025 |
|
2024 |
|
||||
资本支出 |
|||||||
TTEC数字 |
$ |
2,106 |
|
$ |
1,787 |
|
|
TTEC参与 |
|
3,300 |
|
11,686 |
|||
合计 |
$ |
5,406 |
|
$ |
13,473 |
|
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
||||||
总资产 |
||||||||
TTEC数字 |
$ |
769,068 |
|
$ |
776,099 |
|||
TTEC参与 |
|
957,168 |
|
977,281 |
||||
合计 |
$ |
1,726,236 |
|
$ |
1,753,380 |
|||
下表按提供服务的地理位置列出收入（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
||||
收入 |
||||||||
美国/加拿大 |
$ |
369,029 |
$ |
386,916 |
|
|||
菲律宾/亚太地区/印度 |
|
91,254 |
|
120,465 |
||||
欧洲/中东/非洲 |
|
47,549 |
|
38,844 |
||||
拉丁美洲 |
|
26,396 |
|
30,413 |
||||
合计 |
$ |
534,228 |
|
$ |
576,638 |
|||
9
（4）重要客户和其他集中
该公司有1个客户在截至2025年3月31日止三个月的总收入中的贡献超过10%；该客户在汽车行业运营，并包含在TTEC Engage部门中。该客户分别贡献了截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月总收入的10.4%和10.8%。此外，公司还有其他客户的年总收入超过1亿美元，失去其中一个或多个客户可能会对公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。为降低这一风险，公司与这些较大客户的业务安排构成为多份合同，其中包含针对不同业务或服务领域的不同工作说明；这些合同有不同的期限和续签日期，可能有超过1亿美元总额的收入机会。在2024年第一季度，我们的一个较大的金融服务客户通知我们，它正在退出我们支持的业务领域之一。
为限制公司与客户的信用风险，管理层定期进行信用评估，维持信用损失准备金，并可能要求某些客户对其财务稳定性或支付做法引起关注的服务进行预付款。根据目前可获得的信息，管理层认为截至2025年3月31日不存在超出已确认范围的重大信用风险。
公司信用损失准备金的活动包括以下内容（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
|
||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
|||
余额，期初 |
$ |
5,244 |
$ |
2,248 |
|||
信用损失准备 |
|
251 |
|
(31) |
|||
核销的无法收回的应收款项 |
|
(725) |
|
(150) |
|||
外币的影响 |
|
— |
|
(2) |
|||
余额，期末 |
$ |
4,770 |
$ |
2,065 |
|||
应收账款保理协议
2024年第三季度，公司终止了与BMO Bank，N.A.（“银行”或“BMO”）的未承诺应收账款购买协议（“协议”），根据该协议条款，公司有权在循环基础上以低于银行的折扣在有限追索权基础上以现金出售某些客户的美国应收账款。根据先前协议出售的应收账款在综合资产负债表上反映为应收账款的减少，净额。公司未保留已售应收款项的权益，但确实代表银行保留了所有收款责任。出售的应收账款的折扣在综合全面收益（亏损）表的其他费用净额中入账。先前协议的现金收益计入综合现金流量表经营活动部分的应收账款变动。
（五）善意
商誉包括以下内容（单位：千）：
|
|
|
|
效果 |
|
|
||||||||||
12月31日， |
收购/ |
国外 |
3月31日， |
|
||||||||||||
2024 |
调整 |
减值 |
货币 |
2025 |
|
|||||||||||
TTEC数字 |
$ |
498,213 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
483 |
$ |
498,696 |
||||||
TTEC参与 |
|
72,984 |
|
— |
— |
239 |
|
73,223 |
||||||||
合计 |
$ |
571,197 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
722 |
$ |
571,919 |
||||||
10
公司12月1日进行年度商誉减值评估St，或更频繁地，如果存在减值迹象。该公司还监测其报告单位是否有任何触发事件，并对减值指标进行定性评估。在公司截至2024年12月1日的年度减值测试期间，公司将Engage、Digital Recurring和Digital Professional Services这三个报告单位确定为在预计经营业绩未达到或公允价值计量的其他输入发生变化的情况下未来存在减值风险。
截至2024年12月1日，Engage的账面价值为6.12亿美元，其中包括约7300万美元的商誉。根据公司的评估，Engage报告单位的估计公允价值超过其账面价值约17%。如果所有假设保持不变，在预测期内，贴现率增加6.4%或每年预计收入减少19.7%将导致Engage报告单位的估计公允价值减少约1.030亿美元。这些假设中的任何一个单独发生这样的变化，都会导致Engage报告单位在2024年12月1日未能通过商誉减值分析的步骤1。
截至2024年12月1日，Digital Recurring的账面价值为4.335亿美元，其中包括约3.102亿美元的商誉。根据公司的评估，数字定期报告单位的估计公允价值超过其账面价值约7%。如果所有假设保持不变，在预测期内，贴现率增加1.7%或每年预计收入减少2.6%，将导致数字经常性报告单位的估计公允价值减少约3000万美元。这些假设中的任何一个单独发生这样的变化都会导致Digital Recurring Reporting Unit在2024年12月1日未能通过商誉减值分析的Step 1。
截至2024年12月1日，Digital Professional Services的账面价值为2.259亿美元，其中包括约1.88亿美元的商誉。根据公司的评估，数字专业服务报告单位的估计公允价值超过其账面价值约10%。如果所有假设保持不变，在预测期内，贴现率增加3.0%或每年预计收入减少3.5%，将导致数字专业服务报告单位的估计公允价值减少约2210万美元。这些假设中的任何一个单独发生这样的变化，都会导致数字专业服务报告单位在2024年12月1日未能通过商誉减值分析的步骤1。
作为一家国际外包代理商，TTEC的收入和现金流容易受到全球经济形势和客户业务量的影响。在进行Step 1评估时，考虑了报告单位当前积压的客户业务和管道，以及通货膨胀率、国内生产总值率、历史收入增长和盈利能力，以及CX行业的状况。公允价值的估计是基于普遍接受的估值技术和评估之日可获得的信息，其中纳入了管理层关于可比公司的预期收入、未来现金流和可获得的市场信息的假设。
在我们的年度减值测试流程之外，公司监控其报告单位是否有任何触发事件，同时也对减值指标进行定性评估。在2025年第一季度，公司得出结论认为没有触发事件，并完成了对减值指标的定性评估，其中包括（其中包括）对宏观经济状况变化的评估，将实际结果与最近一次年度减值测试中预测的结果进行比较，并对关键假设进行敏感性分析。
11
（六）衍生品
TTEC的金融风险管理委员会（“FRMC”）在全球范围内监测现金流和公允价值外汇风险敞口和利率风险敞口，评估外汇和/或利率波动对经济和收益的潜在影响，并部署风险管理政策和解决方案，以降低与TTEC的外汇风险敞口和利率变化相关的波动性。
公司订立外汇远期和期权合约，以减少与在外国地点赚取的预测收入相关的外币汇率波动风险。在获得适当资格后，这些合同被指定为现金流量套期保值。本公司在套期开始时正式记录套期工具与被套期项目之间的所有关系以及开展各种套期活动的风险管理目标和策略。
公司亦订立公允价值衍生工具合约，以对冲主要与短期应付款项和应收款项相关的外币汇兑损益。这些掉期合约未在ASC主题815，衍生品和套期保值下被指定为套期保值。
本公司的政策是仅与投资级别的交易对手金融机构订立衍生工具合约，相应地，衍生工具资产的公允价值考虑（其中包括）该等交易对手的信誉。相反，衍生负债的公允价值反映了公司的信誉。截至2025年3月31日，公司没有经历，也没有预计到与衍生交易对手违约有关的任何问题。
所有衍生金融工具均按公允价值总额列报，并在随附的合并资产负债表中按每个期末适用情况记入预付款项和其他流动资产、其他长期资产、其他流动负债和其他长期负债。
衍生工具公允价值
截至2025年3月31日和2024年12月31日合并资产负债表中衍生工具的公允价值和位置如下（单位：千）：
2025年3月31日 |
|
||||||
指定 |
未指定 |
|
|||||
作为对冲 |
作为对冲 |
||||||
指定： |
仪器 |
仪器 |
|
||||
|
国外 |
|
国外 |
|
|||
衍生合约类型： |
交换 |
交换 |
|
||||
衍生分类： |
现金流 |
公允价值 |
|||||
预付款项和其他流动资产 |
$ |
698 |
$ |
42 |
|||
其他长期资产 |
|
54 |
|
— |
|||
其他流动负债 |
|
(1,166) |
|
(150) |
|||
其他长期负债 |
|
(485) |
|
— |
|||
衍生工具公允价值总额，净额 |
$ |
(899) |
$ |
(108) |
|||
12
2024年12月31日 |
|
||||||
指定 |
未指定 |
|
|||||
作为对冲 |
作为对冲 |
||||||
指定： |
仪器 |
仪器 |
|
||||
|
国外 |
|
国外 |
|
|||
衍生合约类型： |
交换 |
交换 |
|
||||
衍生分类： |
现金流 |
公允价值 |
|||||
预付款项和其他流动资产 |
$ |
783 |
$ |
6 |
|||
其他长期资产 |
|
— |
|
— |
|||
其他流动负债 |
|
(2,679) |
|
(183) |
|||
其他长期负债 |
|
(1,471) |
|
— |
|||
衍生工具公允价值总额，净额 |
$ |
(3,367) |
$ |
(177) |
|||
现金流对冲
指定为现金流量套期的衍生工具的公允价值变动，在被视为有效的范围内，记入股东权益组成部分——累计其他综合收益（损失）。无效性是根据远期合约的公允价值变动以及与被套期风险的关键条款相匹配的假设衍生工具的公允价值计量的。根据现行会计准则确立的准则，认为公司现金流量套期保值合同有效性较高。因外币现金流量套期而产生的任何已实现收益或损失与被套期交易一起在收入中确认。
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的外汇现金流量套期保值工具汇总如下（金额单位：千）。所有的套期保值工具都是远期合约。
|
本地 |
|
|
|
|
|||||||
货币 |
美元 |
%成熟 |
合同 |
|
||||||||
概念性 |
概念性 |
在下一个 |
成熟 |
|
||||||||
截至2025年3月31日 |
金额 |
金额 |
12个月 |
直通 |
|
|||||||
菲律宾比索 |
|
4,657,000 |
|
81,212 |
(1) |
71.9 |
% |
2027年3月 |
||||
墨西哥比索 |
|
441,500 |
|
21,525 |
71.1 |
% |
2026年12月 |
|||||
$ |
102,737 |
|||||||||||
|
本地 |
|
|
|
||||||||
货币 |
美元 |
%成熟 |
合同 |
|||||||||
概念性 |
概念性 |
|
在下一个 |
成熟 |
||||||||
截至2024年12月31日 |
金额 |
金额 |
|
12个月 |
直通 |
|||||||
菲律宾比索 |
|
6,034,000 |
$ |
105,098 |
(1) |
67.8 |
% |
2027年3月 |
||||
墨西哥比索 |
|
548,000 |
|
26,682 |
64.6 |
% |
2026年12月 |
|||||
$ |
131,780 |
|||||||||||
| (1) | 包括购买菲律宾比索以换取新西兰元和澳大利亚元的合同，在2025年3月31日和2024年12月31日换算成等值美元。 |
13
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的综合综合收益（亏损）表内现金流量套期损益的金额和位置如下（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
||||||||
2025 |
|
2024 |
|
|||||
外汇现金流对冲，有效： |
||||||||
其他综合收益（亏损）确认的利得（亏损）金额(1) |
$ |
2,340 |
$ |
966 |
||||
从累计其他综合收益重新分类为：收益（损失）的金额和地点 |
||||||||
收入 |
$ |
(173) |
$ |
1,624 |
||||
准备金 |
45 |
(423) |
||||||
净收入（亏损） |
$ |
(128) |
$ |
1,201 |
||||
(1)由于2024年Q2针对公司美国递延所得税资产记录的估值备抵，2025年未实现外汇现金流对冲损益不存在在其他综合收益（损失）中确认的税收影响。
与我们未经审计的合并股东权益报表中“累计其他综合收益（损失）”中包含的现金流量套期未实现损益净额变动相关的活动载于附注12。
公允价值对冲
未指定为套期的衍生工具的公允价值变动在收益中确认为其他收入（费用），按税前净额计算，并由相关被套期项目的损益抵销。
公司截至2025年3月31日和2024年12月31日的外汇公允价值衍生品合约数量汇总如下（单位：千份）：
|
本地 |
|
|
|
|
|||||||
货币 |
美元 |
|
||||||||||
概念性 |
概念性 |
|
||||||||||
截至2025年3月31日(2) |
金额 |
金额 |
|
|||||||||
澳元 |
|
3,950 |
$ |
2,485 |
||||||||
加元 |
|
7,220 |
5,044 |
|||||||||
欧元 |
10,400 |
11,236 |
||||||||||
英镑 |
4,000 |
5,178 |
||||||||||
墨西哥比索 |
|
266,000 |
13,118 |
|||||||||
新西兰元 |
3,968 |
2,278 |
||||||||||
波兰兹罗提 |
|
10,000 |
|
2,590 |
||||||||
$ |
41,929 |
|||||||||||
(2)所有公允价值套期均为短期，2025年4月到期。
14
|
本地 |
|
|
|
||||||||
货币 |
美元 |
|||||||||||
概念性 |
概念性 |
|
||||||||||
截至2024年12月31日(3) |
金额 |
金额 |
|
|||||||||
澳元 |
|
3,850 |
$ |
2,393 |
||||||||
加元 |
5,850 |
4,137 |
||||||||||
欧元 |
11,000 |
11,456 |
||||||||||
英镑 |
|
5,600 |
7,066 |
|||||||||
墨西哥比索 |
|
130,000 |
|
6,307 |
||||||||
新西兰元 |
|
3,400 |
1,914 |
|||||||||
$ |
33,273 |
|||||||||||
(3)所有公允价值套期均为短期、2025年1月到期。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的综合综合收益（亏损）表中公允价值套期保值税前损益的金额和位置分别如下（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
|
||||||
2025 |
2024 |
|
|||||
外汇公允价值衍生工具，不指定为套期工具： |
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其他收入（费用），净额 |
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$ |
48 |
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$ |
226 |
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所有衍生活动的相关现金流量影响均体现为经营活动产生的现金流量。
（七）公允价值
公允价值计量的权威指引建立了三级公允价值层次结构，对用于计量公允价值的输入值进行了优先排序。这种层次结构要求公司最大限度地使用可观察的输入，并尽量减少使用不可观察的输入。用于计量公允价值的三个层次的投入如下：
第1级——相同资产或负债在活跃市场中的报价。
第2级——除第1级包含的报价外的可观察输入值，例如活跃市场中类似资产和负债的报价，不活跃市场中类似资产和负债或可通过可观察市场数据加以证实的市场中类似资产和负债的报价。
第3级——由很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用大量不可观察输入的类似技术。
以下列示截至2025年3月31日和2024年12月31日要求按经常性公允价值计量的公司资产和负债的信息，以及用于确定其公允价值的公允价值层次结构。
应收账款和应付账款-随附资产负债表中记录的金额由于其短期性质而近似公允价值。
15
投资–公司在被视为非暂时性减值时，以非经常性基础上的公允价值计量投资，包括成本法投资和权益法投资。这些投资的公允价值是根据使用可获得的最佳信息的估值技术确定的，可能包括市场可观察的投入，以及贴现现金流量预测。当投资成本超过其公允价值且该条件被确定为非临时性时，将记录减值费用。
债务-公司的债务主要包括公司的信贷融资，该融资允许基于当前最优惠利率或SOFR的浮动利率借款加上由公司杠杆比率计算确定的信用利差（在每种情况下，定义见附注10中讨论的信贷协议）。截至2025年3月31日和2024年12月31日，该公司在信贷安排下的未偿还借款分别为9.640亿美元和9.75亿美元。在2025年第一季度，未偿还借款按平均年利率7.4%计提利息，不包括未使用的承诺费。由于基于第2级输入的债务的可变性质，所附资产负债表中记录的金额接近公允价值。
衍生工具-衍生工具资产（负债）净额按经常性公允价值计量。使用基于市场可观察输入的模型对投资组合进行估值，包括远期和即期外汇汇率、利率、隐含波动率和交易对手信用风险，包括每一方履行合同义务的能力。截至2025年3月31日，信用风险未对公司衍生品合约的公允价值产生重大变化。
以下为公司截至2025年3月31日和2024年12月31日衍生资产（负债）净额的公允价值计量摘要（单位：千）：
截至2025年3月31日
公允价值计量使用 |
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报价在 |
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重大 |
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活跃市场 |
其他 |
重大 |
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为相同 |
可观察 |
不可观察 |
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物业、厂房及设备 |
输入 |
输入 |
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（1级） |
（2级） |
（三级） |
按公允价值 |
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现金流量套期 |
$ |
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$ |
(899) |
$ |
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$ |
(899) |
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公允价值套期 |
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(108) |
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(108) |
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衍生资产净值（负债）合计 |
$ |
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$ |
(1,007) |
$ |
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$ |
(1,007) |
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截至2024年12月31日
公允价值计量使用 |
|
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|
报价在 |
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重大 |
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活跃市场 |
其他 |
重大 |
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为相同 |
可观察 |
不可观察 |
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物业、厂房及设备 |
输入 |
输入 |
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（1级） |
（2级） |
（三级） |
按公允价值 |
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现金流量套期 |
$ |
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$ |
(3,367) |
$ |
|
$ |
(3,367) |
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公允价值套期 |
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(177) |
|
|
|
(177) |
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衍生资产净值（负债）合计 |
$ |
— |
$ |
(3,544) |
$ |
— |
$ |
(3,544) |
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16
以下为截至2025年3月31日和2024年12月31日公司公允价值计量摘要（单位：千）：
截至2025年3月31日
公允价值计量使用 |
|
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|
报价在 |
|
|
重大 |
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活跃市场 |
重要其他 |
不可观察 |
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相同资产 |
可观测输入 |
输入 |
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（1级） |
（2级） |
（三级） |
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物业、厂房及设备 |
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衍生工具，净额 |
$ |
|
$ |
— |
$ |
|
||||
递延补偿计划资产 |
32,242 |
— |
— |
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总资产 |
$ |
32,242 |
$ |
— |
$ |
— |
||||
负债 |
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衍生工具，净额 |
$ |
|
$ |
(1,007) |
$ |
|
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或有对价 |
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|
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— |
|
— |
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负债总额 |
$ |
— |
$ |
(1,007) |
$ |
— |
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截至2024年12月31日
公允价值计量使用 |
|
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|
报价在 |
|
|
重大 |
|
|||||
活跃市场 |
重要其他 |
不可观察 |
|
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相同资产 |
可观测输入 |
输入 |
|
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（1级） |
（2级） |
（三级） |
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物业、厂房及设备 |
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衍生工具，净额 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
— |
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递延补偿计划资产 |
33,269 |
— |
— |
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总资产 |
$ |
33,269 |
$ |
— |
$ |
— |
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负债 |
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衍生工具，净额 |
$ |
— |
$ |
(3,544) |
$ |
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或有对价 |
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— |
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— |
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— |
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负债总额 |
$ |
— |
$ |
(3,544) |
$ |
— |
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递延薪酬计划——公司对某些符合条件的员工维持非合格递延薪酬计划。递延补偿资产是指所有基金基于报价值和市场可观察输入值的合并公允价值。
或有对价-公司记录了与2022年完成的收购FANEUIL相关的应付或有对价。Faneuil的或有应付款项采用蒙特卡洛模拟计算，包括19.3%的贴现率。这些测量是基于市场上无法观察到的重要投入。公司使用实际利率法记录每个期间的利息费用，直到这些或有付款的未来价值达到预期的未来总价值。
17
在2022年和2023年期间，分别记录了290万美元的福利和300万美元的费用的公允价值调整，这与根据更新的折扣系数、时间流逝、更新的EBITDA估计和对一份合同的协议修改（见附注2）对与Faneuil收购相关的估计或有付款的公允价值调整有关，以及由于未授予公司而对第二份合同的完全减少。2024年期间，根据更新的贴现系数、时间流逝和更新的EBITDA估计数，记录了与收购Faneuil相关的估计或有付款的公允价值调整相关的150万美元福利的公允价值调整。公允价值调整收益（费用）计入综合综合收益（亏损）表其他收益（费用）。截至2024年12月31日，应计或有对价付款为0.0百万美元。盈利期已于2025年1月底完成。根据最终结果，无需支付最终盈利。
（八）资产减值
该公司评估了其在某些客户参与中心、建筑物和土地资产以及所有内部开发的软件项目的租赁物改善资产的可收回性。当一资产组的预期未折现未来现金流量估计低于该资产组的账面价值时，该资产组被视为减值。确认的减值金额为资产组账面价值与其公允价值的差额。为确定公允价值，公司在贴现现金流分析中使用了第3级输入值。假设包括估计未来现金流量的金额和时间以及假设的贴现率。于截至2025年及2024年3月31日止三个月，TTEC数码确认与租赁物业改善资产、使用权租赁资产、资本化软件及若干计算机设备有关的轻微减值亏损。在截至2025年和2024年3月31日的三个月内，TTEC Engage分别确认了与租赁物改良资产、使用权租赁资产、资本化软件和某些计算机设备相关的减值损失70万美元和10万美元。
（九）所得税
公司根据所得税的会计文献对所得税进行会计处理，这要求确认已纳入合并财务报表的交易的预期未来所得税后果的递延所得税资产和负债。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异，使用预期差异转回当年的有效税率确定的。公司每季度评估其递延所得税资产净额收回的可能性。根据所有可用证据的权重，包括正数和负数，当未来税收优惠极有可能无法实现时，公司会记录递延税项资产的估值备抵。公司就全球无形低税外国收入（“GILTI”）和税基侵蚀和反滥用税（“BEAT”）规则选择的会计政策是计算实体成为受GILTI或BEAT约束期间的相关税款。
在每个中期期间结束时，我们需要估计财政年度的年度有效税率，并使用该税率为当前年初至今的报告期提供所得税。该公司2025年的估计年度有效税率为25.2%，不计离散项目，这是由美国和国际税收管辖区之间的预测收入分配、目前处于所得税免税期的国际管辖区的收益以及美国和其他几个司法管辖区的估值免税额的影响所驱动的。公司截至2025年3月31日止三个月的实际税率为74.2%。这一比率是年初至今收入较低的结果，不包括与享有全额估值备抵的实体相关的损失，并包括与收到的利息付款相关的120万美元费用。
18
截至2017年12月31日、2018年12月31日和2020年12月31日至今的纳税年度，公司提交的美国所得税申报表仍为开放纳税年度。公司已获通知有意审计或目前正在审计美国2017和2018纳税年度、菲律宾2021至2023纳税年度、加拿大2021纳税年度和印度2017至2023纳税年度的所得税。尽管税务机关的审查结果总是不确定，但管理层认为，这些审计的解决不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
经济合作与发展组织（OECD）在其140个成员国的支持下，同意对某些跨国企业实施最低15%的税率，并发布了示范指导意见。这项被称为支柱2框架的全球最低税于2024年在各国生效，因为每个国家都在努力颁布受经合组织支柱2规则影响的立法。公司预计支柱2框架的采用不会对其有效税率产生重大影响，公司将继续评估经合组织发布的额外指导，以及其经营所在的每个国家的待定和通过的立法。
当有关在未来期间收回递延所得税资产的判断发生变化时，在判断发生变化的季度将估值备抵记入收益。在2024年第一季度、第二季度和第三季度，对预计无法在未来期间收回的资产分别记录了300万美元、8110万美元和170万美元的净估值备抵。
作为吸引外国投资的激励措施，该公司已获得菲律宾和洪都拉斯政府的“税收假期”。一般来说，免税期是公司与外国政府之间的一项协议，根据该协议，公司在该国获得某些税收优惠，例如对出口相关活动产生的利润免税。在菲律宾，公司根据当地法律获得了多项协议，导致整体税率降低。这些激励措施每年都有不同的收益，并在2031年开始的不同时间到期。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的所得税费用总收益分别约为60万美元和70万美元，对稀释后每股净收益的影响分别为0.01美元和0.02美元。
（10）承诺和意外情况
信贷便利
于2024年2月26日，公司订立信贷协议第八次修订，以增加自截至2024年3月31日止季度至截至2025年3月31日止季度期间的净杠杆比率契约、贷款人的承诺费率和保证金，从目前的3.5比1降至4.0比1和4.5比1之间，这可能适用于不同季度；并将贷款人的承诺总额从15亿美元降至13亿美元。
19
于2024年8月8日，公司订立信贷协议第九次修订（“第九次修订”），以（其中包括）就自2024年第三季度开始至2026年第一季度（“契约调整期”）期间的杠杆比率和利息覆盖率提供限制性较小的财务契约。具体而言，此次修订允许截至2024年第三季度末的最高杠杆比率为5.15-1.00，最低利息覆盖率不低于2.00-1.00，这些水平在契约调整期的后续季度逐渐变得更加严格，并在2026年第一季度末恢复到3.50-1.00的杠杆比率。根据第九修正案，公司同意将贷款人的承诺总额从13亿美元永久减少至12亿美元，并提供某些额外资产作为抵押品，大意是该融资现在由公司及其子公司的几乎所有个人财产资产担保。此外，公司同意某些其他变化，包括（其中包括）（i）提高借款定价和增加融资费用，在每种情况下，根据公司的杠杆比率确定，（ii）在债务、留置权、投资、收购、资产出售和限制性付款方面更具限制性的限制，以及（iii）要求将某些股权和债务发行和资产出售收益应用于融资的预付款和永久减少融资承诺总额。信贷便利的期限将保持不变，直至2026年11月23日。
如果满足某些条件，信贷安排下的最大承诺总额为12亿美元。信贷融通承诺费须支付予贷款人，金额相等于信贷融通未使用部分乘以参考公司净杠杆比率厘定的年费率。信贷协议包含惯常的肯定、否定和财务契约。信贷协议还允许在信贷便利范围内使用高达1亿美元的限额，用于在业务中使用信用证。
公司的信贷协议包括多项财务契约和经营限制，若不遵守可能导致信贷协议项下的违约。截至这些财务报表发布时，公司认为其手头有充足的现金、正的营运资金，以及可根据信贷融资获得额外现金，以满足其业务运营需求、资本支出，并在未来12个月内继续遵守经修订的债务契约。如果公司不继续遵守信贷融资项下的财务契约，则可能需要协商额外修订或豁免此类信贷融资的条款、为其债务再融资或筹集额外资本。
根据信贷协议的定义，基准利率贷款的利率等于（a）最优惠利率、（b）联邦基金利率加0.50%和（c）当日生效的SOFR加1.0%中的最高者。基准利率贷款应以基准利率为基础，加上适用的信用保证金，其范围为0.375%-2.5 %，以公司的净杠杆率为基础。SOFR贷款的利率等于适用的利差调整后SOFR加上适用的信用保证金，根据公司的净杠杆率，其范围为1.375%至3.5%。替代货币贷款（不以美元计价）按各自货币适用的利率计息。
截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在其信贷安排下的借款分别为9.64.0百万美元和9.750亿美元，截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的平均每日使用金额分别为10.428亿美元和10.720亿美元。根据基于契约计算的现有可用水平，截至2025年3月31日，公司的剩余借款能力约为2.30亿美元。截至2025年3月31日，公司遵守其信贷协议项下的所有契诺和条件。
20
信用证
截至2025年3月31日，信贷安排下的未偿信用证总额为520万美元。截至2025年3月31日，在信贷协议之外签发的信用证和合同履约担保总额为30万美元。
担保
信贷协议项下的债务由公司目前及未来的附属公司提供担保。
法律程序
公司不时涉及在正常经营过程中产生的法律诉讼，既是原告也是被告。公司对与此类法律诉讼相关的风险敞口进行计提，但前提是损失被认为既可能发生又可合理估计。如果没有为某些法律诉讼作出特定的准备金，其最终结果，因此，目前无法合理地确定可能损失的估计，如果有的话。
根据目前可获得的信息和从律师收到的建议，公司认为，除财务报表中另有明确保留的情况外，任何当前法律诉讼的处置或最终解决将不会对公司的财务状况、现金流量或经营业绩产生重大不利影响。然而，如果出现意外的进一步发展，这些事项或其他类似事项的最终解决方案如果不利，可能会对公司的财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
（十一）递延收入和剩余履约义务
截至2025年3月31日止三个月从截至2024年12月31日计入递延收入的金额中确认的收入为3130万美元。截至2024年3月31日止三个月从截至2023年12月31日计入递延收入的金额中确认的收入为5790万美元。
剩余履约义务（“RPO”）是指尚未确认的已签约未来收入金额，包括将在未来期间开具发票并确认为收入的递延收入和不可取消的已签约金额。该公司的RPO将履约义务排除在按需安排之外，因为没有与这些安排相关的最低采购承诺，以及某些拖欠账单的时间和材料合同。
截至2025年3月31日，该公司的RPO为4.202亿美元，将在未来六年内交付和确认。公司预计将在未来12个月内确认约63%的RPO，在随后的13至24个月内确认22%的RPO，此后再确认剩余部分。
21
（十二）累计其他综合收益（亏损）
下表列示其他综合收益（损失）各构成部分的累计余额变动情况，包括本期其他综合收益（损失）和从累计其他综合收益（损失）中重新分类（单位：千）：
|
国外 |
|
|
|
|
||||||||
货币 |
衍生 |
|
|||||||||||
翻译 |
估值，净额 |
其他，净额 |
|
||||||||||
调整 |
税收 |
税收 |
总计 |
|
|||||||||
2023年12月31日累计其他综合收益（亏损） |
$ |
(93,144) |
|
$ |
6,315 |
|
$ |
(3,047) |
|
$ |
(89,876) |
||
重分类前其他综合收益（亏损） |
|
(3,743) |
|
966 |
|
12 |
|
(2,765) |
|||||
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 |
|
— |
|
(1,201) |
|
109 |
|
(1,092) |
|||||
本期净其他综合收益（亏损） |
|
(3,743) |
|
(235) |
|
121 |
|
(3,857) |
|||||
2024年3月31日累计其他综合收益（亏损） |
$ |
(96,887) |
|
$ |
6,080 |
|
$ |
(2,926) |
|
$ |
(93,733) |
||
2024年12月31日累计其他综合收益（亏损） |
$ |
(123,821) |
|
$ |
(5,583) |
|
$ |
(2,717) |
|
$ |
(132,121) |
||
重分类前其他综合收益（亏损） |
|
6,622 |
2,340 |
6 |
|
8,968 |
|||||||
从累计其他综合收益（亏损）中重分类的金额 |
|
— |
128 |
52 |
|
180 |
|||||||
本期净其他综合收益（亏损） |
|
6,622 |
|
2,468 |
|
58 |
|
9,148 |
|||||
2025年3月31日累计其他综合收益（亏损） |
$ |
(117,199) |
|
$ |
(3,115) |
|
$ |
(2,659) |
|
$ |
(122,973) |
||
下表列出从累计其他综合收益（亏损）改叙至综合收益（亏损）表的分类及金额（单位：千）：
截至3个月 |
声明 |
||||||||
3月31日， |
综合收益 |
||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
（亏损）分类 |
||||
衍生估值 |
|||||||||
外币远期外汇合约收益 |
$ |
(173) |
$ |
1,624 |
|
收入 |
|||
税收效应 |
|
45 |
|
(423) |
|
准备金 |
|||
$ |
(128) |
$ |
1,201 |
|
净收入（亏损） |
||||
其他 |
|||||||||
设定受益计划精算损失 |
$ |
(58) |
$ |
(121) |
|
服务成本 |
|||
清算收益 |
— |
— |
其他收入（费用），净额 |
||||||
税收效应 |
|
6 |
|
12 |
|
准备金 |
|||
$ |
(52) |
$ |
(109) |
|
净收入（亏损） |
||||
22
（13）加权平均股数
下表列出所示期间基本和稀释股份的计算（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
|||||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
基本每股收益计算中使用的股份 |
|
47,771 |
|
47,432 |
|
稀释性证券的影响： |
|||||
限制性股票单位 |
|
454 |
|
150 |
|
基于业绩的限制性股票单位 |
|
— |
|
5 |
|
稀释性证券的总影响 |
|
454 |
|
155 |
|
稀释每股收益计算中使用的股份 |
|
48,225 |
|
47,587 |
|
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，分别有250万股和90万股已发行的限制性股票单位（“RSU”）被排除在稀释每股净收益的计算之外，因为其影响将是反稀释的。
（十四）基于权益的薪酬计划
所有以股权为基础给予雇员的奖励均按授予日的奖励公允价值在综合全面收益（亏损）表中确认。
下表列示了截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的股权补偿费用总额（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
|
||||||
|
2025 |
2024 |
|
||||
服务成本中确认的股权补偿费用 |
$ |
1,128 |
$ |
2,245 |
|||
在销售、一般和行政中确认的基于股权的补偿费用 |
2,122 |
3,567 |
|||||
股权报酬费用总额 |
$ |
3,250 |
$ |
5,812 |
|||
限制性股票授予
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司分别向新员工和现有员工授予116,188份和346,507份RSU，归属期限为三至五年。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司确认与RSU相关的补偿费用分别为330万美元和580万美元。截至2025年3月31日，与根据公司股权计划授予的RSU相关的未确认补偿成本总额（包括预期没收的影响）约为2370万美元。
23
基于业绩的限制性股票授予
2022年期间，公司对两个不同的PRSU项目进行了奖励，这些项目受服务和业绩归属条件的约束：普通课程年度PRSU和一次性延伸财务目标PRSU。对于普通课程年度PRSU，如果达到规定的最低目标，则发放的PRSU的年度价值将在90万美元至350万美元之间，并于2025年3月归属。如果未达到规定的最低目标，则不发行股票。授予的股票数量基于公司2024财年的年度收入和调整后的EBITDA。对于2022年普通课程年度PRSU，由于未达到规定的最低目标，因此在2025年3月没有发行股票。对于一次性延伸财务目标PRSU，如果在TTEC Engage和TTEC数字业务部门的水平上达到规定的最低目标，公司将发行0.0至0.5百万个PRSU，这些PRSU将于2026年3月立即归属。如果未达到规定的最低目标，则不发行股票。授予的股票数量将基于TTEC Engage和TTEC数字业务部门在2025财年的年收入和调整后EBITDA。截至2025年3月31日止三个月，公司并未确认与这些裁决相关的任何补偿费用，因为它们被认为不太可能实现。
2023年期间，公司授予了受服务和业绩归属条件约束的PRSU。如果达到规定的最低目标，该公司将发行年度价值在0至890万美元之间的PRSU，这些PRSU将于2026年归属。如果未达到规定的最低目标，则不会发放PRSU。授予的PRSU数量将基于公司2025财年的年收入和调整后EBITDA。这些奖励的费用从必要服务期开始时开始，从2025年1月1日开始。截至2025年3月31日止三个月，公司并未确认与这些裁决相关的任何补偿费用，因为它们被认为不太可能实现。
在2024年第四季度，公司向受服务和业绩归属条件限制的高级管理人员授予了PRSU。如果达到规定的最低目标，该公司将发行年值在0至400万美元之间的PRSU，于2026年归属。如果没有达到规定的最低目标，那么将不会发布PRSU。授予的PRSU数量将基于公司2026财年的年收入和调整后的EBITDA以及TTEC数字2026财年的年收入和调整后的EBITDA。这些奖励的费用将在必要服务期开始时开始，从2026年1月1日开始。
（十五）不符合资格的递延补偿计划
公司为高管和其他符合条件的员工维持一项不合格的递延薪酬计划，允许这些员工在税前基础上将部分薪酬递延至其终止雇佣后（“NQ递延薪酬计划”）。该计划允许最多递延参与者基本工资、奖金、佣金的75%，以及美国高薪员工被限制向TTEC的递延税收退休储蓄计划（“401K计划”）供款的任何金额。根据该计划递延的所有金额均为无资金、无担保债务，并在随附的合并简明资产负债表的其他长期负债中记录。在破产的情况下，本计划的资产可用于满足一般债权人的债权。参与者可以在他们递延的金额的替代收益率中进行选择，这主要基于401K计划中的投资选项。根据该计划缴款和递延的金额记入或记入参与者选择的根据该计划提供的投资选择的绩效。公司通过选择将其在计划下的负债与抵消其部分风险敞口的投资工具（包括在拉比信托中持有的公司拥有的人寿保险保单）相匹配来管理递延补偿负债的公允价值变动风险。2024年第四季度，公司暂停了对2025年计划的额外延期，直至另行通知。
24
（十六）关联方交易
公司订立协议，Avion，LLC（“Avion”）及Airmax LLC（“Airmax”）按公司要求提供若干航空飞行服务。这类服务包括使用飞机和飞行机组人员。公司董事长兼首席执行官Kenneth D. Tuchman间接拥有Avion和Airmax的100%实益所有权权益。在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，公司分别向Avion和Airmax支出了0.2百万美元和0.1百万美元，用于向公司提供服务。截至2025年3月31日，Avion和Airmax有10.8万美元的到期未付款。
公司总裁Michelle Swanback女士是WTW（纽约证券交易所代码：WTW）（FKA“Willis Towers Watson”）的董事会成员，该公司为公司提供薪酬咨询和保险经纪服务。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司为这些服务支出了0.8百万美元。Swanback女士辞去公司职务，自2024年12月31日起生效。
25
关于前瞻性陈述的警示性说明
这份表格10-Q的季度报告包含1933年《证券法》第27A条、1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于关于我们的运营、预期财务状况、经营业绩、有效税率、现金流、杠杆、流动性、业务战略、竞争地位、对我们在国际业务中的服务的需求、收购机会和收购的影响、资本分配和股息、增长机会、支出、资本支出和投资、竞争和市场预测、行业趋势、我们的人力资本资源以及基于我们当前预期、假设和对未来的预测的其他业务事项的陈述，而不是业绩的保证。
在本报告中，当我们使用“可能”、“相信”、“计划”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“项目”、“将”、“可能”、“目标”或类似表述时，或者当我们讨论我们的战略、计划、目标、倡议或目标时，我们是在做出前瞻性陈述。除非另有说明或文意另有所指，否则本报告中“TTEC”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”等词语及其他类似词语均指TTEC Holdings Holdings，Inc.及其子公司。
我们提醒您不要过度依赖任何前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，您应该仔细审查和考虑影响我们业务并可能导致第II部分第1A项中概述的此类差异的风险、不确定性和其他因素。本报告及项目1a的风险因素。我们的年度报告中的风险因素截至2024年12月31日止年度的10-K表格。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所述结果存在重大差异的重要因素包括（其中包括）与我们的业务运营、我们的战略和我们所在行业相关的风险，包括与我们在竞争激烈的市场中的战略执行相关的风险、我们创新和引入足以使我们能够保持和扩大我们的市场份额的技术的能力，例如在我们的解决方案中有效采用人工智能、客户集中于我们的TTEC从事业务部门的特定收入风险，对于我们在TTEC数字业务部门的技术合作伙伴特有的风险，以及由于TTEC数字的客户向公有云和SaaS解决方案的过渡而对我们的业务产生的影响、远程交付模式特有的风险、我们以合适的价位招聘和零售劳动力以满足不断变化的业务需求的能力特有的风险、特定于运营控制和员工欺诈的风险、与客户预测准确性相关的风险、我们较长的销售周期和收入周转时间产生的风险，必要的成本控制与在竞争激烈的市场中支持新产品的投资需求之间的内在冲突所特有的风险、与我们满足客户地理足迹扩张的能力相关的风险、由我们无法控制的事件产生的运营风险、并购活动中固有的风险、我们的金融运营风险，包括与我们的杠杆和偿债义务相关的风险、我们的成本控制措施特有的风险、我们的信贷额度中内置的对我们业务的限制特有的风险，由于无法转嫁给客户的交付成本的通胀压力、由于我们行业中典型的合同条款而对我们的盈利能力造成的影响、由于我们无法始终控制或投保的事物的合同风险转移而对盈利能力造成的风险、外汇风险、所得税率的变化、对转让定价安排的解释、与商誉相关的不确定性、资产和战略投资的减值、与我们使用技术和第三方服务相关的风险，包括我们的信息技术系统可能受到干扰、网络安全事件和未经授权的数据访问，对第三方提供的通信和公用事业服务的依赖、使用AI技术的特定风险，以及数据、云和SaaS服务对第三方的日益依赖、影响我们业务的法律和监管事项的特定风险，包括隐私和数据保护法律的不确定性和不一致、遵守此类法律的高成本、工资和工时以及ERISA集体诉讼的高成本和声誉损害、AI监管环境的不确定性、知识产权保护和侵权的特定风险，以及及时获得和维护支持某些受监管业务线所需的许可证的能力；特定于在美国以外和我们经验有限的司法管辖区开展业务的风险，以及与我们普通股所有权相关的风险，包括与我们董事会特别委员会目前正在审议的将公司私有化的提议相关的风险，我们资本结构中固有的风险；我们的控股股东风险，与我们的普通股的价格和交易量受到我们无法完全影响或控制的因素的影响有关的风险、我们的股息和股票回购政策中固有的风险、作为特拉华州公司特有的风险以及
我们章程文件中的条款可能会阻止、延迟或阻止控制权变更事件可能会压低我们普通股的价格；以及我们的董事长兼首席执行官对需要股东采取行动的事项拥有控制权这一事实可能会影响我们的股价并降低其对投资者的吸引力。
我们的前瞻性陈述仅在本报告提交给美国证券交易委员会之日发表。我们不承担更新它们的义务，除非适用法律可能要求。尽管我们认为我们的前瞻性陈述是合理的，但它们取决于我们无法控制的许多因素，我们无法保证它们将被证明是正确的。然而，您应该查阅我们在提交给SEC的10-Q或8-K表格文件中所做的任何后续披露。尽管我们认为我们的前瞻性陈述是合理的，但它们取决于我们无法控制的许多因素，我们无法保证它们将被证明是正确的。
27
项目2。管理层对财务状况和
经营成果
执行摘要
TTEC成立于1982年，是Marquee和高增长品牌以及公共部门客户的全球客户体验（“CX”）外包合作伙伴。该公司设计、构建和运营跨直播互动渠道的技术支持的客户体验，并提供数据驱动的数字解决方案，帮助客户提高客户满意度和忠诚度，提高客户收入和盈利能力，并优化整体服务成本。截至2025年3月31日，TTEC为约700家客户提供服务，涉及目标行业垂直领域，包括金融服务、医疗保健、公共部门、通信、技术、媒体、娱乐、旅游和酒店、汽车和零售。
TTEC通过两个业务部门运营和报告其财务经营业绩。
| • | TTEC数字是最大的CX技术和服务提供商之一，专注于联络中心即服务（“CCaaS”）、客户关系管理（“CRM”）以及人工智能（AI）和分析的交叉领域。一个由软件工程师、系统架构师、数据科学家和CX战略家组成的专业服务组织，该部门创建和实施战略性CX转型路线图；销售、运营和提供云平台和基于前提的CX技术的托管服务，包括Amazon Web Services（“AWS”）、CISCO、Genesys、Google和Microsoft；并创建专有IP以支持特定行业和定制客户需求。TTEC Digital为跨企业和中小型业务部门的客户提供服务，并设有具有政府技术认证的专门单位，服务于公共部门。 |
| • | TTEC参与提供数字化的CX运营和托管服务，以支持世界各地大规模的大型复杂企业客户端的端到端客户交互。为满足特定行业的业务需求而量身定制，该部门提供数据驱动的全渠道客户服务、客户获取、增长和保留服务、技术支持、欺诈缓解和后台解决方案。该部门的技术支持交付模式涵盖整个解决方案生命周期，包括员工招聘、入职、培训、交付、劳动力管理和质量保证。 |
TTEC通过在TTEC Digital和TTEC Engage领域的战略协作，追求其CX市场领导地位。总之，TTEC向客户提供全面且变革性的客户体验解决方案的能力是市场差异化因素，包括集成的CX技术和服务解决方案、进入市场的策略以及创新产品。
2025年期间，TTEC全球运营平台在约50,000名客户服务助理、技术人员和CX专业人员的帮助下，在美国、澳大利亚、比利时、巴西、保加利亚、加拿大、哥伦比亚、哥斯达黎加、埃及、德国、希腊、洪都拉斯、印度、爱尔兰、墨西哥、荷兰、新西兰、菲律宾、波兰、南非、泰国和英国这六大洲的22个国家提供了在岸、近岸和离岸服务。
2025年第一季度我们的收入为5.342亿美元，其中约1.08亿美元或20.2%来自我们的TTEC数字部门，4.262亿美元或79.8%来自我们的TTEC参与部门。
为了在瞬息万变的市场中提升我们的竞争地位，并为我们的客户提供现代化的CX技术和服务解决方案，我们继续投资于为主流和高增长的颠覆性业务提供创新和服务，通过技术支持、以结果为中心的服务、数据分析、洞察力和咨询，使我们的核心客户服务多样化并得到加强。
我们还进行投资以拓宽我们的CX产品和服务能力，增加我们的全球客户群和行业专业知识，扩大我们的地理足迹以满足全球客户的需求，并进一步扩展我们在TTEC Digital和TTEC Engage细分市场内部和之间的综合解决方案。
28
财务亮点
2025年第一季度，我们的收入较2024年同期减少42.4百万美元，或7.4%，至5.342亿美元，其中包括因外汇波动而减少6.0百万美元，或1.0%。营收下降的原因包括：TTEC Digital减少400万美元，降幅为3.6%；TTEC Engage减少3840万美元，降幅为8.3%。
我们2025年第一季度的运营收入（亏损）增加150万美元，或6.6%，至2420万美元，占收入的4.5%，而2024年第一季度为2270万美元，占收入的3.9%。营业收入利润率的增长是由于两个部门的几个因素。TTEC数字运营利润率比去年同期增长2.5%，这主要是由于员工相关成本降低和利用率提高。由于运营业绩的改善部分被收入下降以及重组和减值费用增加所抵消，TTEC Engage营业利润率比去年同期增长了0.1个百分点。
2025年第一季度和2024年第一季度的运营收入（亏损）分别包括280万美元和40万美元的重组费用和资产减值。
我们横跨15个国家的离岸客户体验中心为美国和其他国家的客户提供24,000个工作站，占我们全球交付能力的82%。我们在这些离岸地点提供的TTEC Engage部门的收入占我们2025年第一季度收入的34%，而2024年同期占收入的32%。
我们的座椅利用率定义为已利用工作站的总数与可用生产工作站的总数相比。截至2025年3月31日，我们的TTEC Engage部门的生产工作站总数为29,140个，比去年同期净减少1,600个，总体产能利用率为71%，而去年同期为76%。下降的主要原因是菲律宾和美国的座位预订量减少，部分被其他地区的足迹增加所抵消。
我们计划继续有选择地保留和增加产能，并扩展到新的离岸市场，同时在岸上保持适当的产能。随着我们离岸交付能力的增强以及我们对外汇波动的风险敞口增加，我们将继续通过旨在最大限度减少营业利润率波动的多币种对冲计划积极管理这一风险。
最近的发展
正如公司此前在2024年9月30日的新闻稿中所披露，公司董事会已成立一个由独立董事组成的特别委员会（“特别委员会”），以评估TTEC创始人、董事长兼首席执行官Kenneth Tuchman提出的以每股6.85美元的提议购买价格向公司其他股东提出的将公司私有化的主动、初步、不具约束力的提议（“不具约束力的提议”）。Tuchman先生实益拥有公司约58%的普通股，如Tuchman先生和Tuchman先生的某些关联实体于2024年9月30日向SEC提交的附表13D第3号修正案所述。该非约束性提案的条件包括（其中包括）收到交易融资、谈判和执行最终协议、特别委员会批准和推荐该提案，以及非Tuchman先生、其关联公司和公司执行管理层拥有的公司普通股多数股份持有人的批准。2025年4月1日，特别委员会发布了一份新闻稿，报告称其已完成对非约束性提案的审查以及对公司的初步估值分析，并随时准备考虑并与Tuchman先生就最终交易提案进行接触。
较小的报告公司状况
根据S-K条例第10（f）（1）项的定义，我们是一家“较小的报告公司”。尽管作为一家较小的报告公司，我们有资格在我们提交给SEC的文件中提供按比例披露，但该公司选择不在本季度报告的10-Q表格中利用这一减免，并将继续提供与其最近财政期间相同的披露水平。公司可能会在晚些时候重新评估这一决定。
29
最近发布的会计公告
有关最近通过和发布的会计公告的讨论，请参阅合并财务报表附注1第一部分第一项财务报表。
关键会计政策和估计
管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露。我们定期审查我们的估计和假设。这些估计和假设是基于历史经验和在当时情况下被认为合理的各种其他因素，构成对从其他来源不易看出的资产和负债的账面价值作出判断的基础。如果管理层使用了不同的估计和假设，或者如果在所述期间发生了不同的情况，则报告的金额和披露可能有所不同。如需更多信息，请参阅我们的年度报告中综合财务报表附注1中对所有关键会计政策的讨论截至2024年12月31日止年度的10-K表格。
截至2025年3月31日止三个月对比截至2024年3月31日止三个月
截至3月31日的三个月， |
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||||||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
$变化 |
|
%变化 |
|
|||||
收入 |
$ |
108,040 |
$ |
112,031 |
$ |
(3,991) |
|
(3.6) |
% |
||||
营业收入 |
|
5,864 |
|
3,288 |
|
2,576 |
|
78.3 |
% |
||||
营业利润率 |
|
5.4 |
% |
|
2.9 |
% |
|||||||
TTEC数字分部的收入减少乃由于上一年度的非经常性及大额一次性内部部署相关收入所致。其余TTEC数字投资组合同比上涨2.8%。
截至3月31日的三个月， |
|
||||||||||||
|
2025 |
|
2024 |
|
$变化 |
|
%变化 |
|
|||||
收入 |
$ |
426,188 |
$ |
464,607 |
$ |
(38,419) |
|
(8.3) |
% |
||||
营业收入 |
|
18,325 |
|
19,423 |
|
(1,098) |
|
(5.7) |
% |
||||
营业利润率 |
|
4.3 |
% |
|
4.2 |
% |
|||||||
TTEC Engage分部收入下降的原因是，一位长期客户退出了由TTEC支持的大型业务，以及由于客户通过缓和客户支持水平以应对成本压力而继续进行保守的成本管理，导致精选的大型在岸企业客户的需求下降。
营业收入减少主要是由于收入减少以及重组和减值费用增加，部分被经营业绩改善所抵消。营业收入占收入的百分比从上一期间的4.2%增至2025年第一季度的4.3%。营业收入中包括截至2025年3月31日和2024年3月31日的季度与收购的无形资产相关的摊销费用分别为410万美元和410万美元。
利息收入（费用）
截至2025年3月31日止三个月，利息收入从2024年同期的1.0百万美元增至4.6百万美元，原因是一笔账龄应收增值税的利息收入。由于公司应收账款保理协议的终止，利息支出从2024年的2110万美元降至2025年的1980万美元。
其他收入（费用）
截至2025年3月31日的三个月，其他收入（费用）净额从去年同期的20万美元收入增至360万美元。
截至2025年3月31日的三个月中，包括与回收一笔账龄应收增值税相关的390万美元收益。
在截至2024年3月31日的三个月中，包括与收购Faneuil的或有对价的公允价值调整相关的120万美元收益和（0.8）万美元与注销一笔账龄应收增值税相关的费用（见第一部分。项目1。财务报表，合并财务报表附注2）。
所得税
截至2025年3月31日止三个月的实际税率为74.2%。相比之下，2024年可比期间的有效税率为82.3%。截至2025年3月31日止三个月的有效税率主要受美国和国际税收管辖区之间的收入分配、目前处于所得税免税期的国际管辖区的收益以及美国和其他几个司法管辖区的估值免税额的影响所驱动。经非美国通用会计准则调整后，公司2025年第一季度的正常化税率为37.9%。
流动性和资本资源
我们流动性的主要来源是我们从运营中产生的现金、我们的现金和现金等价物，以及我们的信贷安排下的借款。在截至2025年3月31日的三个月中，我们产生了2160万美元的经营现金流。我们认为，我们从运营中产生的现金、现有现金和现金等价物以及可用信贷将足以满足未来12个月的预期运营和资本支出需求。然而，如果我们获得资本的渠道受到限制或我们的借贷成本增加，我们的运营和财务状况可能会受到不利影响。
我们在美国管理一个集中的全球财务职能，重点是保障和优化我们的全球现金和现金等价物的使用。我们的现金在美国以美元持有，在美国以外以美元和外币持有。我们希望用我们的现金为营运资金、全球运营、股息、收购和其他战略活动提供资金。尽管没有任何保证，但我们相信，鉴于我们的现金管理实践、银行合作伙伴以及对多元化银行存款账户和其他高质量投资的利用，我们的全球现金得到了很好的保护。
我们的全球业务使我们面临可能对我们的流动性产生正面或负面影响的外汇汇率波动。为了减轻这些风险，我们通过我们的现金流对冲计划签订外汇远期和期权合约。请参看第一部分第3项。关于市场风险的定量和定性披露，外币风险，供进一步讨论。我们还面临与浮动利率债务相关的利率波动风险。
以下讨论重点介绍了我们在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月内的现金流活动。
31
现金及现金等价物
我们认为所有在原始到期日三个月内购买的流动性投资都是现金等价物。截至2025年3月31日和2024年12月31日，我们的现金和现金等价物总额分别为8510万美元和8500万美元。
我们将现金流进行再投资，以扩大我们的客户群，扩大我们的基础设施，投资于研发，进行战略收购并支付股息。
经营活动产生的现金流量
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，经营活动提供的（用于）现金流量净额分别为2160万美元和（15.6）百万美元。这一增长主要是由于来自运营的净现金收入增加了1410万美元，净营运资本增加了2310万美元。
投资活动产生的现金流量
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金流量净额分别为530万美元和1340万美元。减少的原因是资本支出减少了800万美元，因为我们重新调整了资本支出的时间安排。
筹资活动产生的现金流量
截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金流量净额分别为1370万美元和4650万美元。2024年至2025年净现金流的变化主要是由于信贷额度的净变化为3100万美元。
自由现金流
与截至2024年3月31日的三个月相比，截至2025年3月31日的三个月自由现金流（自由现金流的定义见下文“非公认会计准则计量的列报”）有所增加，这主要是由于来自运营和营运资本的净现金增加。截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，自由现金流分别为1620万美元和（29.1）百万美元。
非公认会计原则计量的列报
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的流动性衡量标准。我们认为，自由现金流对我们的投资者是有用的，因为它衡量的是，在特定时期内，可用于债务义务和投资的现金数量，而不是购买物业、厂房和设备。自由现金流不是由GAAP确定的衡量标准，不应被视为替代“运营收入”、“净收入”、“经营活动提供的净现金”或任何其他根据GAAP确定的衡量标准。我们认为，除了“经营活动提供的净现金”这一最直接可比的GAAP衡量标准外，这种非GAAP流动性衡量标准是有用的，因为自由现金流包括对运营资产的投资。自由现金流不代表可用于可自由支配支出的剩余现金，因为它包括还本付息所需的现金。自由现金流还包括收购、投资和可能出现的其他需求可能需要的现金。
下表将经营活动提供的净现金（用于）与我们综合业绩的自由现金流对账（单位：千）：
截至3月31日的三个月， |
||||||||
|
|
2025 |
|
2024 |
||||
经营活动提供（使用）的现金净额 |
$ |
21,592 |
$ |
(15,629) |
||||
减：购置物业、厂房及设备 |
|
5,406 |
|
13,473 |
||||
自由现金流 |
$ |
16,186 |
$ |
(29,102) |
||||
义务和未来资本要求
自我们2024年之日起，公司在正常业务过程之外的合同义务和未来资本要求没有发生重大变化表格10-K于2025年2月27日通过提交此报告。
未来资本要求
我们预计2025年总资本支出将在收入的2.2%至2.4%之间。这些预期资本支出中约有51%用于支持我们业务的增长，49%与现有资产的维护有关。2025年资本支出的预期水平主要是由设施更新和维护、站点优化、IT网络现代化和PC更新、数字产品开发和正在进行的站点扩展/新站点推动的，但与上一年的水平不同。
未来12个月所需的资本数量将取决于我们对维护、升级或更换现有资产所必需的基础设施的投资水平。除其他因素外，如果发生收购或合资，我们的营运资本和资本支出需求也可能大幅增加。这些因素可能要求我们通过未来的债务或股权融资来筹集额外的资本。我们无法保证我们将能够以我们可以接受的商业上合理的条款筹集额外资金。
客户集中度
在截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月中，我们的一位客户占我们总收入的10%以上。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们的五个最大客户合计分别占我们综合收入的31.2%和35.7%。我们与排名前五的TTEC Engage客户有着长期的合作关系，年限从7年到25年不等，所有这些客户都与我们完成了多次续约。任何单一客户对合并收益的相对贡献并不总是与合并基础上的相对收入贡献成正比，并且根据具体合同条款差异很大。此外，客户可能会根据其业务需求调整我们所服务的业务量。我们认为，这种集中的风险在一定程度上由于我们与最大客户的长期合同而得到缓解。尽管某些客户合同可能会被任何一方为方便而终止，但我们认为，如果我们的客户为方便而终止我们的合同，服务水平中断和过渡/迁移成本将在一定程度上减轻这种风险。
我们与五个最大客户的一些合同在2025年至2027年之间到期，但我们的许多最大客户与我们签订了多份合同，不同的工作线有不同的到期日期。我们历来与我们最大的客户续签了大部分合同，但无法保证未来的合同将被续签，或者，如果续签，条款将与现有合同一样优惠。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由于金融和商品市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的综合财务状况、综合经营业绩或综合现金流量的损失风险。市场风险还包括我们各种金融工具的交易对手的信用和不履约风险。由于利率和外币汇率（以美元衡量）的变化，我们面临市场风险；以及与我们的交易对手银行的潜在不履约相关的信用风险。这些风险暴露与我们正常的运营和筹资活动直接相关。我们订立衍生工具，以管理和减少货币汇率变动的影响，主要是美元/菲律宾比索、美元/墨西哥比索和澳元/菲律宾比索之间的汇率变动。为缓解信用和不履约风险，我们的政策是仅与投资级交易对手金融机构订立衍生品合约和其他金融工具，相应地，我们的衍生品估值反映了交易对手的信誉。截至本报告发布之日，我们没有经历，也没有预计到与衍生交易对手违约有关的任何问题。
利率风险
我们的信贷协议的利率根据主要利率和SOFR是可变的，因此受到市场利率变化的影响。截至2025年3月31日，根据信贷协议，我们有9.64亿美元的未偿还借款。根据截至2025年3月31日止三个月的平均未偿还借款，应计利息的年利率约为7.4%。如果Prime Rate或SOFR增加100个基点，根据信贷协议，每1.00亿美元的未偿借款将产生年化1.0百万美元的额外利息支出。
33
外币风险
我们在菲律宾、墨西哥、印度、保加利亚、哥伦比亚、南非、埃及、洪都拉斯和波兰的子公司使用当地货币作为支付劳动力和其他经营成本的记账本位币。相反，这些外国子公司的收入主要来自以美元或其他外币开具发票和收取的客户合同。因此，我们可能会经历外汇收益或损失，这可能会对我们归属于这些子公司的经营业绩产生正面或负面影响。截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，与此外汇风险相关的收入分别占我们综合收入的23%和20%。
为了减轻这些非功能性外币兑服务子公司的功能货币贬值的风险，从而降低在这些国家执行工作的经济效益，我们可能会通过我们的现金流对冲计划对冲一部分（尽管不是100%）与从这些外国服务的客户计划相关的预计外汇风险。虽然我们的对冲策略可以在短期内保护我们免受外币汇率不利变化的影响，但非功能性外币的整体疲软将在长期内对服务子公司各部门的利润率产生不利影响。
现金流量套期保值方案
为减少与非功能货币预测收入相关的外币汇率波动风险，我们购买远期和/或期权合约，以在未来特定日期按固定汇率收购外国子公司的功能货币。我们将这些衍生工具指定为非功能货币预测收入的现金流量套期保值并对其进行会计处理。
虽然我们实施了某些策略以减轻与货币汇率波动影响相关的风险，但我们无法确保我们不会确认国际交易的收益或损失，因为这是在国际环境中进行交易业务的一部分。并非所有风险敞口都可以或可以进行对冲，在基于预期外汇风险敞口进行对冲的情况下，这些对冲是基于实际结果可能与最初估计不同的预测。未能成功对冲或正确预测货币风险可能会对我们的综合经营业绩产生不利影响。
我们截至2025年3月31日和2024年12月31日的现金流量套期保值工具汇总如下（单位：千）。除另有说明外，所有对冲工具均为远期合约。
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本地 |
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货币 |
美元 |
%成熟 |
合同 |
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概念性 |
概念性 |
在下一个 |
成熟 |
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截至2025年3月31日 |
金额 |
金额 |
12个月 |
直通 |
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菲律宾比索 |
|
4,657,000 |
$ |
81,212 |
(1) |
71.9 |
% |
2027年3月 |
||||
墨西哥比索 |
|
441,500 |
|
21,525 |
71.1 |
% |
2026年12月 |
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$ |
102,737 |
|||||||||||
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本地 |
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货币 |
美元 |
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成熟 |
合同 |
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概念性 |
概念性 |
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在下一个 |
成熟 |
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截至2024年12月31日 |
金额 |
金额 |
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12个月 |
直通 |
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菲律宾比索 |
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6,034,000 |
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105,098 |
(1) |
67.8 |
% |
2027年3月 |
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墨西哥比索 |
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548,000 |
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26,682 |
64.6 |
% |
2026年12月 |
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$ |
131,780 |
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| (1) | 包括购买菲律宾比索以换取新西兰元和澳大利亚元的合同，在2025年3月31日和2024年12月31日换算成等值美元。 |
34
我们截至2025年3月31日现金流量套期的公允价值为资产/（负债）（单位：千）：
成熟于 |
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2025年3月31日 |
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未来12个月 |
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菲律宾比索 |
(265) |
(84) |
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墨西哥比索 |
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(634) |
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(384) |
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$ |
(899) |
$ |
(468) |
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我们的现金流对冲使用基于市场可观察输入的模型进行估值，包括远期和即期外汇汇率、隐含波动率和交易对手信用风险。公允价值较2024年12月31日的增长反映了美元与墨西哥比索和美元与菲律宾比索之间的货币换算变化。
截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，我们分别录得已结算现金流对冲合约和相关溢价的净收益/（亏损）（0.2）百万美元和160万美元。这些收益/（亏损）在随附的综合综合收益（亏损）表中反映在收入中。如果我们各种货币对之间的汇率较当前期末水平增加或减少10%，我们将在合约上产生重大收益或损失。然而，任何收益或损失都将通过我们的基础风险敞口的相应增加或减少而减轻。
除上文和第一部分第1项所讨论的对冲交易外。财务报表，综合财务报表附注6，我们的美国业务和海外业务的大部分交易均以各自的当地货币计值。然而，交易不时以其他货币计值。我们目前没有从事与这些类型的外汇风险相关的对冲活动，因为我们认为这些活动微不足道，因为我们努力及时结清这些账户。截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月，分别约15%及14%的收入来自以美元以外货币计值的合约。如果美元兑外币大幅走强，我们的经营业绩和收入可能会受到不利影响。
债权和权益证券的公允价值
截至2025年3月31日或2024年12月31日，我们没有任何有价债务或股本证券的投资。
项目4。控制和程序
本报告包含1934年证券交易法（“交易法”）第13a-14条要求的首席执行官（“CEO”）和首席财务官（“CFO”）的认证。见表31.1和31.2。本项目4包括有关这些认证中提到的控制和控制评估的信息。
披露控制和程序
披露控制和程序（定义见《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e））旨在提供合理保证，即根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时就所要求的披露做出决定。
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，截至2025年3月31日，本10-Q表涵盖的期间结束。基于此评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
35
内部控制的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，认为任何披露控制和程序或内部控制和程序，无论构思和操作得多么好，都只能提供合理而非绝对的保证，以确保内部控制的目标得到实现。此外，内部控制的设计必须考虑控制相对于其成本的好处。内部控制中固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能由于简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或未经授权的超越控制来规避。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化或相关政策或程序的遵守程度恶化而变得不充分。虽然任何控制系统设计的目标是为控制的有效性提供合理保证，但这种设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，这种假设虽然合理，但可能没有考虑到所有潜在的未来条件。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能为实现其目标提供合理保证。因此，由于具有成本效益的内部控制固有的局限性，可能会发生由于错误或欺诈导致的错报，并且可能无法预防或发现。
财务报告内部控制的变化
截至2025年3月31日的季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目1。法律程序
第I部分第1项中“法律程序”标题下的信息。财务报表，本表10-Q的合并财务报表附注10在此以引用方式并入。
项目1a。风险因素
项目1a所述风险因素没有重大变化。我们的年度报告中包含的风险因素截至2024年12月31日止年度的10-K表格。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股本证券
股票回购计划
2001年，公司启动了股票回购计划，根据该计划的条款，公司根据董事会不时授权，通过在公开市场购买公司股票的方式向股东返还资本。董事会自2017年以来未授权股票回购，目前也没有计划在2025年授权额外回购。
项目5。其他信息
截至2025年3月31日止三个月，公司董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）均未采纳、终止或修改规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排，因为这些条款在S-K条例第408项中定义。
公司于2025年5月5日向TTEC的首席财务官 Kenneth“Kenny”R. Wagers III先生一次性授予36,193个受限制股份单位的保留奖励，分三批归属如下：（1）12,065个受限制股份单位将于2025年5月30日归属，（2）12,064个受限制股份单位将于2026年5月30日归属，以及（3）12,064个受限制股份单位将于2027年5月30日归属。归属取决于Wagers先生在相关日期是否继续受雇于公司。
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项目6。展览
附件 |
以引用方式并入本文 |
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没有。 |
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附件说明 |
表格 |
附件 |
备案日期 |
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31.1* |
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31.2* |
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32.1* |
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32.2* |
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101.INS |
XBRL实例文档（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中） |
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101.SCH |
内联XBRL分类学扩展架构 |
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101.CAL |
内联XBRL分类学扩展计算linkbase |
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101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase |
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101.LAB |
内联XBRL分类学扩展标签linkbase |
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101.PRE |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase |
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104 |
封面页来自TTEC Holdings公司截至2025年3月31日止季度的10-Q表格季度报告，格式为内联XBRL（包含在附件 101中） |
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随此归档或提供。 |
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