附件 99.1
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媒体关系：
马克·佩特拉卡
414-359-4100
mpetrarca@aosmith.com
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投资者关系：
海伦·古尔霍尔特
414-359-4157
hgurholt@aosmith.com
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立即发布
2023年7月27日
A.O.史密斯报告2023年第二季度每股收益（EPS）达到创纪录水平
2023年第二季度亮点
（除非另有说明，比较数据均为同比（“YoY”））
•销售额为9.61亿美元，下降1%
◦北美洲下降3%
◦世界其他地区增长6%，以当地货币计算增长12%
•净利润1.57亿美元，带来创纪录的每股收益1.04美元，增长28%
•1.525亿美元的调整后收益不包括与我们的养老金结算完成相关的450万美元的非现金税后收入，因此调整后每股收益达到创纪录的1.01美元
•强劲的经营现金流和自由现金流分别为2.602亿美元和2.360亿美元，这得益于较高的收益和营运资本管理
•2023年展望提高到：
◦与2022年相比，销售额持平，增长2%
◦每股收益在3.38美元至3.53美元之间，调整后每股收益在3.45美元至3.60美元之间
威斯康星州密尔沃基——全球水务技术公司A. O. Smith Corporation（纽约证券交易所代码：AOS）今天公布了其2023年第二季度业绩。
关键财务指标
第二季度
（以百万计，每股数额除外）
| 2023年第二季度 | 2022年第二季度 | 同比变化% | |||||||||
| 净销售额 | $960.8 | $965.9 | -1% | ||||||||
| 净收益 | $157.0 | $126.2 | 24% | ||||||||
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调整后收益1
|
$152.5 | $128.5 | 19% | ||||||||
| 稀释每股收益 | $1.04 | $0.81 | 28% | ||||||||
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调整后每股收益1
|
$1.01 | $0.82 | 23% | ||||||||
1不包括2023年的养老金结算收入和2022年与终止的养老金计划相关的非经营性养老金支出。有关更多详细信息，请参阅随附的GAAP与Non-GAAP对账。
“由于钢铁成本同比下降以及北美商用和民用热水器产品需求持续强劲，A.O.史密斯在第二季度实现了创纪录的业绩。”本季度，我们看到中国消费者的需求有所改善，尤其是在中国经济仍面临挑战的情况下，我们的水处理产品需求有所改善。“我很高兴看到全球团队出色的执行能力，为我们的客户服务，并创造了创纪录的业绩。”
第二季度调整后收益为1.525亿美元，调整后每股收益为1.01美元，不包括与该公司2022年12月完成养老金结算相关的600万美元非现金税前收益。在600万美元的养恤金结算收入中，500万美元记入北美分部，100万美元记入公司开支。
部门一级的业绩
北美洲
2023年第二季度
第二季度的销售额为7.223亿美元，比去年第二季度的销售额下降了3%。较高的热水器数量被较低的锅炉数量和价格所抵消。
分部利润为1.991亿美元，与去年第二季度的分部利润相比增长了25%。2023年第二季度，分部营业利润率为27.6%，同比增长610个基点。调整后的部门收益为1.941亿美元，调整后的部门利润率为26.9%，不包括税前养恤金结算收入500万美元。2022年第二季度调整后的部门收益为1.625亿美元，调整后的部门利润率为21.8%，不包括260万美元的税前非经营性养老金支出。2023年第二季度的分部收益和分部营业利润率较高，主要是由于材料成本下降以及商用和住宅热水器产量增加，但锅炉产量下降部分抵消了这一影响。
世界其他地区
2023年第二季度
世界其他地区的销售额为2.442亿美元，同比增长6%，其中包括约1400万美元的不利货币换算影响。按当地货币计算，分部销售额同比增长约12%。销售额的增长主要是由于中国消费者的需求增加，特别是对我们的住宅和商业水处理产品的需求，以及有利的产品组合。以当地货币计算，印度的销售额增长了15%。
该部门在2023年第二季度的利润为2830万美元，与去年同期相比增长了56%。2023年第二季度的分部营业利润率为11.6%，而2022年第二季度为7.9%。分部利润和分部利润率的提高主要是由于中国市场销量的增加和有利的组合。
资产负债表、流动性和资本配置
截至2023年6月30日，现金和有价证券余额总计4.097亿美元，债务总计2.060亿美元，以债务总额衡量，杠杆率为9.8%。
2023年上半年，运营提供的现金为2.602亿美元，自由现金流为2.360亿美元，同比增加的原因是收益增加，以及主要与库存水平降低和奖励金支付有关的更有利的营运资金贡献。
作为向股东返还资本的承诺的一部分，公司在2023年6月30日之前耗资6960万美元回购了1,075，000股股票。截至2023年6月30日，仍有权回购约680万股额外股份。该公司预计将在2023年斥资3亿美元回购股票。
2023年7月10日，公司董事会批准向7月31日登记在册的股东派发每股0.30美元的股息，于8月15日支付。
展望
2023年展望
（以百万计，每股数额除外）
| 2022 | 2023年展望 | |||||||||||||
| 实际 | 低端 | 高端 | ||||||||||||
| 净销售额 | $3,754 | $3,750 | $3,830 | |||||||||||
| 稀释每股收益 | $1.51 | $3.38 | $3.53 | |||||||||||
| 调整后每股收益 |
$3.142
|
$3.453
|
$3.503
|
|||||||||||
2不包括养老金结算费用、法律判决收入、终止收购相关费用和非经营性养老金费用。有关更多详细信息，请参阅随附的GAAP与Non-GAAP对账。
3不包括与该公司出售其在土耳其业务的承诺计划相关的减值支出以及养老金结算收入。有关更多详细信息，请参见随附的GAAP与Non-GAAP对账。
“我们对我们团队在今年上半年的表现感到非常满意，尤其是我们的利润率表现。2023年下半年，我们将在北美面临更高的钢铁成本；因此，我们将看到一些利润率压力。然而，我们第二季度的强劲业绩、北美热水器需求的弹性以及我们目前对价格成本关系的看法，使我们有信心上调全年展望。”“我们修订后的2023年全年展望预测，我们的销售额将持平，与去年相比增长2%。我们将全年调整后每股收益预期上调至3.45美元至3.60美元之间，中期同比增长12%。”
该公司的指引排除了未来收购的潜在影响。
A.O.史密斯将于今天上午10时（美国东部夏令时间）主持一次网播电话会议。可以在公司网站上听到电话直播。现场活动结束后，公司网站将提供电话的音频回放。要访问存档的音频重播，请转到“投资者”页面，然后选择2023年第二季度财报电话会议链接。
为了提高其业务经营业绩的透明度，公司提供以下非公认会计原则指标：分部总收入、自由现金流、调整后收益、调整后分部收益和调整后公司费用。自由现金流的定义是运营提供的现金减去资本支出。调整后的收益、调整后的每股收益、调整后的分部收益和调整后的公司支出不包括减损费用、养老金结算收入和支出以及法律判决收入、与终止收购成本相关的费用和非经营性养老金支出的影响。本新闻稿中包含的财务信息提供了从GAAP指标到非GAAP指标的对账。
前瞻性陈述
本新闻稿包含公司认为符合1995年《私人证券诉讼改革法案》含义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“继续”、“指导”、“展望”或类似含义的词语来识别。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与截至本新闻稿发布之日的预期结果存在重大差异。可能导致实际结果与这些预期产生重大差异的重要因素包括：美国住宅热水器需求进一步疲软；由于全球通胀压力或公司参与的一个或多个市场可能出现衰退，对公司产生负面影响，特别是对其产品的需求；公司继续通过其供应链以预期成本及时获得商品、部件、零件和配件的能力；对公司产品，特别是商业产品的需求产生负面影响，由于新冠疫情的持续影响的严重程度和持续时间；美国住宅或商业建筑的进一步疲软，或公司替换市场的不稳定；公司无法执行或维持定价行动；中国经济复苏不一致或中国消费者支出或住房销售增长率下降；由于未来与新冠疫情相关的中断对公司在中国的业务造成负面影响；国际关税、贸易争端和地缘政治差异对公司业务造成负面影响，包括乌克兰冲突；美国高效燃气锅炉领域的潜在进一步削弱；主要客户的付款严重违约、采购大幅减少或损失、破产或资不抵债；外汇波动；收购导致公司无法成功整合或实现其战略目标；公司业务面临的竞争压力；潜在的信息技术或数据安全漏洞的影响；政府法规或监管要求的变化；无法应对脱碳和能源效率的长期趋势；以及总体经济的不利发展，世界主要地区的政治和商业状况。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，公司没有义务更新这些陈述以反映随后发生的事件或情况。所有随后的书面和口头的前瞻性陈述，归因于公司或代表公司行事的人，完全受这些警示性陈述的限制。
关于A.O.史密斯
A. O. Smith Corporation总部位于威斯康星州密尔沃基，是一家将创新技术和节能解决方案应用于世界各地制造和销售的产品的全球领先企业。该公司在纽约证券交易所上市（纽约证券交易所代码：AOS），是世界领先的住宅和商用热水设备和锅炉以及水处理产品制造商之一。欲了解更多信息，请访问www.aosmith.com.
资料来源：A. O. Smith Corporation
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A. O. Smith Corporation
简明综合收益表
（百万美元，股票数据除外）
（未经审计）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
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| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 960.8 | $ | 965.9 | $ | 1,927.2 | $ | 1,943.6 | |||||||||||||||
| 产品销售成本 | 576.1 | 631.5 | 1,168.4 | 1,267.6 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 384.7 | 334.4 | 758.8 | 676.0 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 180.3 | 166.7 | 367.5 | 346.5 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | — | — | 15.6 | — | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | 4.5 | 2.1 | 8.5 | 3.6 | |||||||||||||||||||
| 其他（收入）费用 | (9.0) | 0.3 | (13.0) | 4.0 | |||||||||||||||||||
| 所得税拨备前利润 | 208.9 | 165.3 | 380.2 | 321.9 | |||||||||||||||||||
| 准备金 | 51.9 | 39.1 | 96.3 | 75.9 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 157.0 | $ | 126.2 | $ | 283.9 | $ | 246.0 | |||||||||||||||
|
普通股每股摊薄收益(1)
|
$ | 1.04 | $ | 0.81 | $ | 1.87 | $ | 1.56 | |||||||||||||||
| 平均已发行普通股（略去000’s） | 151,541 | 156,632 | 151,719 | 157,470 | |||||||||||||||||||
(1) 每股收益的数额是离散计算的，因此，由于四舍五入，加起来可能不等于总数。
A. O. Smith Corporation
未经审核的简明合并资产负债表
（百万美元）
| （未经审计）6月30日， 2023 |
2022年12月31日 | ||||||||||
| 资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 378.9 | $ | 391.2 | |||||||
| 有价证券 | 30.8 | 90.6 | |||||||||
| 应收账款 | 588.9 | 581.2 | |||||||||
| 库存 | 508.5 | 516.4 | |||||||||
| 其他流动资产 | 54.2 | 54.3 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,561.3 | 1,633.7 | |||||||||
| 不动产、厂场和设备净额 | 576.8 | 590.7 | |||||||||
| 商誉和其他无形资产 | 964.9 | 967.6 | |||||||||
| 经营租赁资产 | 32.6 | 29.8 | |||||||||
| 其他资产 | 113.2 | 110.5 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,248.8 | $ | 3,332.3 | |||||||
| 负债和股东权益： | |||||||||||
| 贸易应付款项 | $ | 545.1 | $ | 625.8 | |||||||
| 应计薪金和福利 | 74.1 | 75.7 | |||||||||
| 应计负债 | 169.8 | 159.1 | |||||||||
| 产品保证 | 61.7 | 63.6 | |||||||||
| 一年内到期的债务 | 10.0 | 10.0 | |||||||||
| 流动负债合计 | 860.7 | 934.2 | |||||||||
| 长期负债 | 196.0 | 334.5 | |||||||||
| 经营租赁负债 | 26.0 | 22.4 | |||||||||
| 其他负债 | 277.7 | 293.5 | |||||||||
| 股东权益 | 1,888.4 | 1,747.7 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 3,248.8 | $ | 3,332.3 | |||||||
A. O. Smith Corporation
合并现金流量表
（百万美元）
（未经审计）
| 六个月结束 6月30日， |
|||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 业务活动 | |||||||||||
| 净收益 | $ | 283.9 | $ | 246.0 | |||||||
| 为将净收益与经营活动提供（用于）的净现金对账而进行的调整： | |||||||||||
| 折旧和摊销 | 38.1 | 38.3 | |||||||||
| 股票补偿费用 | 8.6 | 9.0 | |||||||||
| 非现金减值 | 15.6 | — | |||||||||
| 养恤金结算收入 | (6.0) | — | |||||||||
| 养恤金结算收入非现金税 | 1.5 | — | |||||||||
| 经营资产和负债变动净额： | |||||||||||
| 流动资产和负债 | (66.4) | (233.9) | |||||||||
| 非流动资产和负债 | (15.1) | (5.0) | |||||||||
| 经营活动提供的现金 | 260.2 | 54.4 | |||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 资本支出 | (24.2) | (30.7) | |||||||||
| 收购 | — | (8.0) | |||||||||
| 有价证券投资 | (14.7) | (16.9) | |||||||||
| 出售有价证券所得款项净额 | 72.7 | 96.5 | |||||||||
| 投资活动提供的现金 | 33.8 | 40.9 | |||||||||
| 筹资活动 | |||||||||||
| 发生的长期债务（已偿还） | (139.3) | 101.7 | |||||||||
| 普通股回购 | (69.6) | (190.4) | |||||||||
| 股票期权活动净收益（付款） | 8.3 | (2.6) | |||||||||
| 支付的股息 | (90.6) | (87.9) | |||||||||
| 筹资活动所用现金 | (291.2) | (179.2) | |||||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (15.1) | — | |||||||||
| 现金和现金等价物净减少额 | (12.3) | (83.9) | |||||||||
| 现金及现金等价物-期初 | 391.2 | 443.3 | |||||||||
| 现金及现金等价物-期末 | $ | 378.9 | $ | 359.4 | |||||||
A. O. Smith Corporation
业务部门
（百万美元）
（未经审计）
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | |||||||||||||||||||||||
| 北美洲 | $ | 722.3 | $ | 744.1 | $ | 1,475.0 | $ | 1,474.2 | |||||||||||||||
| 世界其他地区 | 244.2 | 229.9 | 463.3 | 485.9 | |||||||||||||||||||
| 分部间销售 | (5.7) | (8.1) | (11.1) | (16.5) | |||||||||||||||||||
| $ | 960.8 | $ | 965.9 | $ | 1,927.2 | $ | 1,943.6 | ||||||||||||||||
| 收益 | |||||||||||||||||||||||
|
北美洲(1)
|
$ | 199.1 | $ | 159.9 | $ | 387.7 | $ | 311.7 | |||||||||||||||
|
世界其他地区(2)
|
28.3 | 18.1 | 33.6 | 42.9 | |||||||||||||||||||
| 分部间收益抵销 | — | — | — | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 227.4 | 178.0 | 421.3 | 354.5 | ||||||||||||||||||||
|
公司费用(3)
|
(14.0) | (10.6) | (32.6) | (29.0) | |||||||||||||||||||
| 利息费用 | (4.5) | (2.1) | (8.5) | (3.6) | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 208.9 | 165.3 | 380.2 | 321.9 | |||||||||||||||||||
| 所得税准备金 | 51.9 | 39.1 | 96.3 | 75.9 | |||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 157.0 | $ | 126.2 | $ | 283.9 | $ | 246.0 | |||||||||||||||
| 附加信息 | |||||||||||||||||||||||
|
(1)调整：北美
|
|||||||||||||||||||||||
| 包括下列各项的养恤金结算收入： | $ | (5.0) | $ | — | $ | (5.0) | $ | — | |||||||||||||||
| 包括下列各项的养恤金支出： | — | 2.6 | — | 5.2 | |||||||||||||||||||
|
(2)调整：世界其他地区
|
|||||||||||||||||||||||
| 包括以下各项的减值费用： | — | — | 12.5 | — | |||||||||||||||||||
|
(3)调整数：公司费用
|
|||||||||||||||||||||||
| 包括下列各项的养恤金结算收入： | (1.0) | — | (1.0) | — | |||||||||||||||||||
| 包括以下各项的减值费用： | — | — | 3.1 | — | |||||||||||||||||||
| 包括下列各项的养恤金支出： | — | 0.4 | — | 0.7 | |||||||||||||||||||
A. O. Smith Corporation
调整后收益和调整后每股收益
（百万美元，每股数据除外）
（未经审计）
以下是净收益和稀释每股收益与调整后收益（非公认会计原则）和调整后每股收益（非公认会计原则）的对账：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 净利润（GAAP） | $ | 157.0 | $ | 126.2 | $ | 283.9 | $ | 246.0 | |||||||||||||||
| 税前减值费用 | — | — | 15.6 | — | |||||||||||||||||||
| 养恤金结算收入，税前 | (6.0) | — | (6.0) | — | |||||||||||||||||||
| 养恤金支出，税前 | — | 3.0 | — | 5.9 | |||||||||||||||||||
| 对上述项目的税务影响 | 1.5 | (0.7) | 1.5 | (1.4) | |||||||||||||||||||
| 调整后收益（非公认会计原则） | $ | 152.5 | $ | 128.5 | $ | 295.0 | $ | 250.5 | |||||||||||||||
|
稀释每股收益（GAAP）(1)
|
$ | 1.04 | $ | 0.81 | $ | 1.87 | $ | 1.56 | |||||||||||||||
| 税前每股摊薄收益减值费用 | — | — | 0.10 | — | |||||||||||||||||||
| 税前稀释后每股养老金结算收入 | (0.04) | — | (0.04) | — | |||||||||||||||||||
| 税前稀释后每股养老金支出 | — | 0.02 | — | 0.04 | |||||||||||||||||||
| 上述项目对每股摊薄收益的税收影响 | 0.01 | (0.01) | 0.01 | (0.01) | |||||||||||||||||||
|
调整后每股收益（非公认会计原则）(1)
|
$ | 1.01 | $ | 0.82 | $ | 1.94 | $ | 1.59 | |||||||||||||||
(1) 每股收益的数额是离散计算的，因此，由于四舍五入，加起来可能不等于总数。
A. O. Smith Corporation
调整后分部收益
（百万美元）
（未经审计）
以下是报告的所得税拨备前利润与分部总利润（非公认会计原则）和调整后分部利润（非公认会计原则）的对账：
| 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||
| 所得税拨备前利润（GAAP） | $ | 208.9 | $ | 165.3 | $ | 380.2 | $ | 321.9 | |||||||||||||||
|
加：公司费用(1)
|
14.0 | 10.6 | 32.6 | 29.0 | |||||||||||||||||||
| 加：利息费用 | 4.5 | 2.1 | 8.5 | 3.6 | |||||||||||||||||||
| 分部总收益（非公认会计原则） | $ | 227.4 | $ | 178.0 | $ | 421.3 | $ | 354.5 | |||||||||||||||
|
北美洲(2)
|
$ | 199.1 | $ | 159.9 | $ | 387.7 | $ | 311.7 | |||||||||||||||
|
世界其他地区(3)
|
28.3 | 18.1 | 33.6 | 42.9 | |||||||||||||||||||
| 分部间收益抵销 | — | — | — | (0.1) | |||||||||||||||||||
| 分部总收益（非公认会计原则） | $ | 227.4 | $ | 178.0 | $ | 421.3 | $ | 354.5 | |||||||||||||||
| 附加信息 | |||||||||||||||||||||||
|
(1)公司费用
|
$ | (14.0) | $ | (10.6) | $ | (32.6) | $ | (29.0) | |||||||||||||||
| 养恤金结算收入，税前 | (1.0) | — | (1.0) | — | |||||||||||||||||||
| 税前减值费用 | — | — | 3.1 | — | |||||||||||||||||||
| 养恤金支出，税前 | — | 0.4 | — | 0.7 | |||||||||||||||||||
| 调整后的公司费用（非公认会计原则） | $ | (15.0) | $ | (10.2) | $ | (30.5) | $ | (28.3) | |||||||||||||||
|
(2)北美洲
|
$ | 199.1 | $ | 159.9 | $ | 387.7 | $ | 311.7 | |||||||||||||||
| 养恤金结算收入，税前 | (5.0) | — | (5.0) | — | |||||||||||||||||||
| 养恤金支出，税前 | — | 2.6 | — | 5.2 | |||||||||||||||||||
| 调整后的北美（非公认会计原则） | $ | 194.1 | $ | 162.5 | $ | 382.7 | $ | 316.9 | |||||||||||||||
|
(3)世界其他地区
|
$ | 28.3 | $ | 18.1 | $ | 33.6 | $ | 42.9 | |||||||||||||||
| 税前减值费用 | — | — | 12.5 | — | |||||||||||||||||||
| 调整后的世界其他地区（非公认会计原则） | $ | 28.3 | $ | 18.1 | $ | 46.1 | $ | 42.9 | |||||||||||||||
A. O. Smith Corporation
自由现金流
（百万美元）
（未经审计）
以下是报告的经营活动现金流量与自由现金流量（非公认会计原则）的对账：
| 六个月结束 6月30日， |
|||||||||||
| 2023 | 2022 | ||||||||||
| 经营活动提供的现金（GAAP） | $ | 260.2 | $ | 54.4 | |||||||
| 减：资本支出 | (24.2) | (30.7) | |||||||||
| 自由现金流（非公认会计原则） | $ | 236.0 | $ | 23.7 | |||||||
A. O. Smith Corporation
2023年调整后每股收益指引和2022年调整后每股收益
（未经审计）
以下是稀释后每股收益与调整后每股收益（非公认会计原则）的对账（所有项目均为税后净额）：
| 2023 指导 |
2022 | ||||||||||||||||
| 稀释后每股收益（GAAP） | $ 3.38 - 3.53 | $ | 1.51 | ||||||||||||||
| 减值费用 | 0.10 |
(1)
|
— | ||||||||||||||
| 养恤金结算（收入）费用 | (0.03) |
(2)
|
1.60 |
(3)
|
|||||||||||||
| 养恤金支出 | — | 0.06 |
(4)
|
||||||||||||||
| 法律判决收入 | — | (0.05) | |||||||||||||||
| 终止购置相关费用 | — | 0.02 | |||||||||||||||
| 调整后每股收益（非公认会计原则） | $ 3.45 - 3.60 | $ | 3.14 | ||||||||||||||
(1)包括世界其他部分和公司费用中分别为1250万美元和310万美元的税前减损费用。
(2)包括北美分部和公司费用中分别为500万美元和100万美元的税前养恤金结算收入。
(3)包括北美分部和公司费用中分别为3.468亿美元和7050万美元的税前养恤金结算费用。
(4)包括北美分部和公司开支中分别为970万美元和200万美元的税前养恤金开支。