NASDAQ：STAA 2025年第一季度财报电话会议和网络直播演示文稿2025年5月7日应对近视疫情作为全球视力矫正用有晶状体人工晶状体领导者附件 99.2
STAAR Surgical财报电话会议和网络直播2025年第一季度Stephen Farrell首席执行官WARREN FOUST DEBORAH ANDREWS总裁兼首席运营官临时首席财务官今天的演讲者02网络直播的参与者也可以通过电子邮件将今天问答环节的问题发送至ir@staar.com主持人投资者关系副总裁Brian Moore
本演示文稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所载前瞻性陈述的安全港条款。本演示文稿中不属于历史事实陈述的所有陈述均为前瞻性陈述，包括关于以下任何一项的陈述：财务预测和预测；2025年及以后管理层的计划、战略和目标或实现此类计划的前景；对销售、收入、利润率、收益、费用和成本控制的预期；对程序需求、库存水平和关税影响的估计；对监管批准、Collamer的使用、制造和生产的预期；现金和现金流量的使用；以及任何基于上述任何假设的陈述，包括与预期或未来财务业绩或结果相关的假设。这些前瞻性陈述既不是承诺也不是保证，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的内容存在重大差异的重要因素，包括，但不限于：我们延续增长和盈利轨迹的能力；我们对国际市场独立分销商的依赖；中国经济放缓或中断；全球经济状况；我们的供应链中断；外汇汇率波动；国际贸易争端（包括涉及关税）和对亚洲需求的严重依赖；有效税率或税法的变化；我们主要制造设施的任何使用损失；竞争；产品责任索赔造成的潜在损失；我们面临的环境责任；数据腐败，基于网络的攻击或网络安全漏洞和/或不遵守数据保护和隐私法规；获取新技术；气候变化；外科医生和患者采用新的或改进的产品和程序的意愿；广泛的临床试验和专门用于研发的资源；遵守政府法规；监管机构酌情批准或拒绝现有、新的或改进的产品，或在批准之前或之后要求采取额外行动，或采取执法行动；与医疗保健欺诈和滥用有关的法律；FDA或与产品批准相关的国际法规的变化；产品召回或失败；以及公司截至2024年12月27日止年度的10-K表格年度报告中在“风险因素”标题下列出的其他重要因素，该报告已在美国证券交易委员会（“SEC”）存档，并可在公司网站“投资者信息”部分的“SEC文件”标题下查阅，由于任何此类因素可能会在公司提交给SEC的其他文件中不时更新。前瞻性陈述仅在作出之日起生效，除非适用法律可能要求，否则公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。我们打算将我们的网站用作披露有关公司的重大非公开信息的手段，并用于遵守我们在FD条例下的披露义务。此类披露将包含在我们网站investors.staar.com的‘投资者关系’部分。因此，除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应该关注我们网站的这些部分。此外，当您通过访问Investors.staar.com上的电子邮件提醒部分注册您的电子邮件地址时，您可能会自动收到电子邮件提醒和有关公司的其他信息。前瞻性陈述03
非美国通用会计准则财务信息，以补充公司根据美国公认会计原则（GAAP）编制的财务指标，本演示文稿和随附的表格包括某些非美国通用会计准则财务指标，包括调整后的EBITDA。管理层在评估公司经营业绩时使用了这些非公认会计准则财务指标，并相信投资者会发现它们有助于评估公司的经营业绩，包括现金流的产生，以及分析核心业务运营和基本业务趋势的期间财务业绩。非GAAP财务指标是对根据GAAP编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些指标。EBITDA是一种非GAAP财务指标，计算方法是将利息收入和费用、净额；所得税拨备；以及折旧和摊销与净收入相加。在计算调整后EBITDA和调整后每股摊薄EBITDA时，公司进一步调整了基于股票的补偿费用以及重组、减值和相关费用。由于基于股票的薪酬是一种非现金费用，可能因授予奖励的时间、规模和性质而有很大差异，公司认为，排除基于股票的薪酬费用可以帮助投资者将公司的经营业绩与其他同行公司进行比较，因为（i）任何特定时期的此类费用金额可能与我们业务运营的基本业绩没有直接关联，并且（ii）由于授予新的基于股票的奖励的时间，包括与聘用相关的诱导性赠款，此类费用可能在不同时期有很大差异。此外，公司认为，将基于股票的薪酬排除在调整后EBITDA和调整后每股摊薄EBITDA之外，有助于管理层和投资者对公司的经营业绩与其他公司的经营业绩进行有意义的比较，这些公司可能对其基于股票的薪酬采用不同形式的员工薪酬或不同的估值方法。投资者应注意，基于股票的薪酬是向员工提供的一项关键激励措施，这些员工的努力在所述期间为经营业绩做出了贡献，并有望在未来期间为经营业绩做出贡献。投资者还应注意，此类费用将在未来重现。公司认为，重组、减值和相关费用并不代表公司的基本运营费用状况。这些费用，包括与遣散费、削减兵力和咨询费用、租赁物改良和机器设备减值费用、不动产使用权资产减值以及内部开发软件减值有关的费用，预计将在一段有限的时间内完成，并且在任何特定时期内可能会有很大差异。该公司认为，将重组、减值和相关费用排除在调整后的EBITDA之外，可以让投资者更一致地分析其核心业务运营的期间财务业绩，并更好地评估公司当前和未来的持续运营。本公司亦按固定货币基准呈列若干财务资料，意在排除外币波动的影响。该公司在美国境外开展了很大一部分活动。它主要以美元、瑞士法郎、日元和欧元收取销售收入和支付费用。美元和非美元货币之间的汇率可能会有很大的波动，并且在以美元报告时会对公司的业绩产生重大影响。为了在不受货币影响的情况下比较公司各期的业绩，公司将对本期的销售或费用适用相同的上一期适用的平均汇率，或“固定货币”汇率。在本演示文稿的附录中，公司包含了调整后EBITDA和调整后每股摊薄收益EBITDA与净收入（亏损）和每股摊薄收益（亏损）的对账，这是最直接可比的GAAP财务指标，以及以固定货币表示的净销售额的补充财务信息。04
STAAR手术+ EVO ICL™世界各地2025年第一季度05
06STAAR Surgical正在转危为安Stephen Farrell首席执行官2025年第一季度01
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04 Q1’25销售业绩符合预期，但我们能够而且将会做得更好中国市场需求正在变得更加强劲4260万美元25年第一季度净销售额同比-45 %，而24年第一季度为7740万美元25年第一季度不包括中国的净销售额25年第一季度中国ICL程序在2024年后半段疲软后有所改善4220万美元同比+ 9%，而24年第一季度为3880万美元25年第一季度的成就亮点精简管理结构，以更有效和更高效地与我们在中国的分销商合作，通过他们的库存水平进行管理，所以第三季度收入更紧密地与市场内程序量保持一致，至少在2026年初缓解了中国关税的潜在影响。实施已确定的一系列行动，以有意义地降低成本，并将公司定位为以2.25亿美元的SG & A运行率退出2025年，将公司资源用于推动全球运营，包括APAC 05
07降低中国关税，瑞士制造业和EVO +（V5）WARREN FOUST总裁兼首席运营官2025年第一季度激发外科医生的临床和经济信心，从而形成一种心态和方法，以推动向EVO的一致转换ICL-在亚洲已经盛行推进“EVO文化”EVO +（V5）在中国的批准走上正轨中国TARIFF MITIGATION 10多年来首次在市场上推出的新产品已于4月发运的寄售库存为外科医生提供了获得额外免关税产品的机会
库存继续由STAAR Ramping瑞士拥有，到2026年底，ICL制造300K镜头产能
800K镜片容量长期有限推出预计Q4’25外科医生和患者热切期待
08财务概览DEBORAH ANDREWS中期首席财务官 2025年第一季度调整后EBITDA 1重组、减值和相关费用2270万美元调整后EBITDA每股1美元百万净销售额1调整后EBITDA和调整后每股EBITDA是非GAAP财务指标。有关非GAAP财务指标的更多信息，请参阅“非GAAP财务信息的使用”幻灯片。还请参阅本演示文稿末尾的表格，了解非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。净销售额评论数百万美元中国分销商的最低购买，因为他们继续努力解决现有的国内库存，正如预期的那样
除中国外的所有主要市场的全球销售正增长包括遣散费、经营租赁和其他减值成本，以调整业务规模-45 % Y/Y
09注：美洲包括美国、加拿大和拉丁美洲国家；欧洲、中东和非洲包括西班牙、德国、英国、欧洲、中东和非洲分销商；亚太地区包括中国、日本、韩国、印度和其他亚太分销商。美洲EMEA亚太地区ex。中国环球EX。中国（百万美元）未经审计的EVO ICL在充满挑战的现金支付手术视力矫正整体市场中继续占据市场份额并实现销售额增长25年第一季度增长Y/Y + 9% + 9% + 10% + 8%地区销售业绩2025年第一季度中国销售额全球销售额ex。中国Q1’25中国销售额为389,000美元，因为公司的两个分销商消耗了他们现有的库存，而不是从公司订购
对比24年第一季度中国销售额3850万美元除中国外所有主要市场的全球销售额均实现正增长
毛利率、现金以及重组、减值和相关费用2025年第一季度毛利率~70% 75%-80 % 2H25毛利率暂时受到抑制，原因是瑞士制造业增长以及为过剩和过时库存增加储备。25年第一季度损益表重组、减值和相关费用2270万美元固定资产、经营租赁、财产使用权资产和内部开发软件减值1330万美元940万美元与遣散费、裁员和咨询费用相关的现金支出截至3月28日为2.228亿美元现金、现金等价物和投资，2025年美国制造产能利用不足导致固定成本分摊在更少的单位上对瑞士制造的投资导致分配在所有单位上的固定成本增加上述因素使毛利率下降约6个点过剩和过时库存的准备金使毛利率同比下降约4个点主要是由于制造成本上升：我们预计，在我们在瑞士制造业增长后的下半年开始产生现金之前，现金不会降至1.4亿美元以下，因为我们在第二季度继续实施成本节约举措，我们预计将报告额外的重组、减值和相关费用10毛利率有望反弹：
11撤回展望；恢复盈利2025年第一季度公司宣布，将撤回先前于2025年2月11日提供的财务展望。撤回指导专有collamer®材料30多年的市场领导地位和经验证明的临床结果该公司已经确定并正在采取一系列行动，以有意义地降低成本，以2.25亿美元的前进SG & A运行率退出2025年。成本优化方法旨在加强而非限制公司的收入增长雄心。这种精简主要集中在公司美国业务的低效率上，在我们第三季度的收入反弹后，公司为未来产生强劲的现金流做好了准备。尽管对公司最近努力减轻关税风险的信心以及对短期和长期业务趋势的乐观态度，但经济不确定性和不断变化的关税政策使预测更具挑战性，尤其是在短期内。减少SG & A
12非常大且不断增长的全球近视市场STAAR Surgical 2.7B人群，所有年龄1.1B人群，21-45岁的即时目标市场我们相信，我们的EVO ICL技术的好处使其成为屈光视力矫正的明确选择，就像它在日本等市场已经成为的那样。高外科医生信心更大EVO ICL消费者意识利好市场环境笔记：市场范围定制屈光误差模型，2025年5月，及公司预估。根据镜头的特定属性和体积承诺，ASP差异很大，从略低于400美元到超过1200美元不等。70% +预计日本ICL市场份额520万手术（眼）预计2025年全球屈光手术年度在巴西扩大标签；标签从之前的-6.0D降至-0.5D
在其他关键市场追求标签变化外科医生不情愿
缺乏患者意识
患者支付能力
患者对眼科手术的厌恶01
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04 LASIK、PRK、SMILE、EVO ICL已选择手术选择的近视患者更广泛的近视目标市场已选择眼镜/接触者/仍未接受治疗的主要目标的近视患者我们的挑战是克服让患者戴眼镜和接触者监管进展的障碍5.4B程序（眼睛）2.2B程序（眼睛）在全球平均ASP为500美元至600美元每颗晶状体的情况下，STAAR的潜在机会很大，并且随着近视市场的发展而增长
13 STAAR SURGICAL 2025年第一季度收益电话会议和网络广播问答
14财年三个月按地区划分的销售情况202220232024年3月29日2024年6月28日2024年9月27日2024年12月27日2024年3月28日，2025美洲（1）19,79822，31525,2296，1576,6566，0296,3876，739欧洲、中东和非洲（2）40,73339，48844,07311，20210,2359，76012,87612，331亚太地区（3）223,860260，612244,59959，99782,11472，80129,68723，519全球销售额284,391322，415313,90177，35699,00588，59048,95042，589全球销售额增长23% 13%（3%）5% 7% 10%（36%）（45%）美洲销售额增长33% 13% 13% 8% 15% 9% 20% 9%欧洲、中东和非洲地区销售额增长（2%）（3%）12% 1% 13% 19% 16% 10%亚太地区销售额增长29% 16各国销售额（4）202220232024年3月29日2024年6月28日2024年9月27日2024年12月27日2025年3月28日中国148,167185，554161,32138，54963,39551，8307,547389增长38% 25%（13%）10% 3% 7%（82%）（99%）日本43,09338，47241,83610，4569,88510，53410,96111，391增长5%（11%）9%（4%）17% 15% 10% 9%韩国17,94819，86121,8536，7273,9765，4355,7157，334增长18% 11% 10% 1% 20% 11% 14% 9%美国14,67917，22119,8964，9355,3994，681中国136,224136，861152,58038，80735,61036，76041,40342，200增长10% 0% 11% 1% 15% 15% 17% 9%（in 000’s）未经审计的STAAR外科手术销售按地域划分2025年第一季度（1）美洲包括美国、加拿大和拉丁美洲国家（2）欧洲、中东和非洲包括西班牙、德国、英国、欧洲、中东和非洲分销商（3）亚太地区包括中国、日本、韩国、印度和其他亚太分销商（4）按国家划分的销售额包括占最近完成会计年度总销售额5%以上的国家注：
15调整后EBITDA的净收入（亏损）（以000为单位，每股数据除外）2022 Q1-23 Q2-23 Q3-23 Q4-23 2023 Q1-24 Q2-24 Q3-24 Q4-24 2024 Q1-25净收入（亏损）（如报告）$ 39,665 $ 2,710 $ 6,064 $ 4,817 $ 7,756 $ 21,347 $（3,339）$ 7,379 $ 9,980 $（34,228）$（20,208）$（54,211）所得税准备金（收益）5,8872，0092,4281，9295,98312，3491,1282，9553,1793，89411,156（275）其他（收入）费用，净额（1,750）（1,919）105（451）（3,334）（5,599）（70）1,564（7,477）2,424（3,559）（2,915）折旧4,4811，1131,2851，3451,3685，1111,2371，5221,7572，3756,8912，337（收益）物业厂房及设备处置损失（2）65-24173273-261,642261，694-重组，减值及相关费用（3）---------22,664无形资产摊销28710（2）（2）13-------股票补偿20,3716，0658,4238，84618223,5166，3399,0427，1604,66927，2106,015调整后EBITDA 68,747美元9,985美元18,339美元16,501美元11,985美元56,810美元5,295美元22,488美元16,241美元（20,840）23,184美元（26,385美元）调整后EBITDA占收入的百分比24.2% 13.6% 19.9% 20.6% 15.7% 17.6% 6.8% 22.7% 18.3%（42.6%）7.4%（62.0%）每股净收益（亏损），稀释-（如报告）$ 0.80 $ 0.05 $ 0.12 $ 0.10 $ 0.16 $ 0.43 $（0.07）$ 0.15 $ 0.20 $（0.69）$（0.41）$（1.10）所得税拨备（利益）0.12 0.04 0.05 0.04 0.12 0.25 0.02 0.06 0.06 0.06 0.08 0.22（0.01）其他（收入）开支净额（0.04）（0.04）-（0.01）（0.07）（0.11）-0.03（0.15）0.05（0.07）（0.06）折旧0.09 0.02 0.03 0.03 0.03 0.10 0.03 0.03 0.04 0.05 0.14 0.05（收益）物业厂房及设备处置损失（2）-------0.03-0.03-重组，减值和相关费用（3）----------0.46股票补偿0.4 10.12 0.17 0.18-0.48 0.13 0.18 0.14 0.09 0.55 0.12调整后每股EBITDA，稀释后（1）1.39美元0.20美元0.37美元0.33美元0.24美元1.15美元0.11美元0.45美元0.33美元（0.42）0.47美元（0.53）加权平均已发行股份-稀释49,38049，50049,51649，37049,24249，42748,90749，81149,73149，26649,59749，344（in 000 ' s）未经审计的非公认会计原则财务措施对账2025年第一季度（1）由于四舍五入，调整后每股摊薄EBITDA可能不会相加（2）2024年第三季度非现金注销160万美元与前EVO体验中心有关（3）这与遣散费、咨询费用以及经营租赁、机器和设备、租赁物改良和内部开发软件的减值有关