PS-2

CUSIP/ISIN：40057NZ75/US40057NZ754

公司（发行人）：GS金融公司。

担保人：高盛集团。

较低：标普500^®索引（目前的彭博代码：“SPX索引”）或任何后续的基础，因为它可能会按照本文的规定不时修改、替换或调整

票面金额：原发行日的总额为美元；如果公司自行决定在交易日期之后的某个日期再出售一笔金额，则可增加票面总额。

核准面额：1000美元或超过1000美元的任何整数倍

本金金额：在规定的到期日，公司将为每1000美元的未付票面金额支付与现金结算金额相等的现金金额。

现金结算金额：

初始标的水平：3,957.25（为2022年11月14日设定，可能高于或低于交易日期标的的的实际收盘水平）

最后标的水平：标的物在确定日的收盘水平，但须按下文“—市场中断事件或非交易日的后果”和“—标的物的中止或修改”中的规定进行调整

上限水平：初始基础水平的107.25%

最高结算金额：1072.5美元

门槛水平：初始基础水平的105.65%

上升参与率：100%

门槛金额：5.65%

基础收益：（i）最终基础水平减去初始基础水平除以（ii）初始基础水平的商，以百分比表示

交易日期：预期为2022年11月15日

原定发行日期（按交易日期设定）：预期为2022年11月18日

确定日期（设定在交易日期）：预期为2024年2月15日，除非计算代理确定市场中断事件在该日发生或继续发生，或该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理确定市场中断事件不会发生并且不会继续的下一个交易日。但是，确定日期不会推迟到晚于原定到期日的日期，或者，如果原定到期日不是营业日，则推迟到晚于原定到期日之后的第一个营业日。如果市场中断事件发生或继续发生的日期是最后可能的确定日期，或这最后可能的日期不是交易日，那一天仍将是确定日期。

规定的到期日（设定在交易日）：预期为2024年2月21日，除非该日不是营业日，在这种情况下，规定的到期日将推迟到下一个营业日。如果确定日期按上文“----确定日期”所述推迟，规定的到期日期也将推迟。在这种情况下，规定的到期日将推迟相同的营业日，从但不包括原定的确定日推迟到并包括实际确定日。

收盘水平：就任何特定交易日而言，标的保荐人在该交易日公布的标的或任何后续标的的正式收盘水平

PS-3

交易日：所有标的股票各自的主要证券市场开放交易的一天，标的保荐人开放交易，标的保荐人计算并公布标的

根据下文“----终止或修改根据”的规定，由计算代理核准作为继承根据的任何替代根据

基础担保者：在任何时候，确定和公布当时有效的基础担保者的个人或实体，包括任何后续担保者。这些票据不是由基础保荐人或其任何附属公司赞助、背书、出售或推广的，基础保荐人及其附属公司对投资于这些票据的可取性不作任何表示。

基础股票：在任何时候，在实施任何增加、删除或替换后，构成当时有效的基础股票的股票

市场扰乱事件：就任何特定交易日而言，以下任何一种情况都将是对基础市场的扰乱事件：

并且，在任何这些事件的情况下，计算代理人全权酌情决定，此类事件可能会严重干扰公司或其任何关联公司或情况类似的人解除与本票据相关的套期保值的全部或重要部分的能力。

以下事件将不属于市场扰乱事件：

为此目的，在交易基础股票的初级证券市场，或在交易与基础股票或基础股票有关的期权或期货合约的初级证券市场“无交易”，将不包括该市场本身在一般情况下关闭交易的任何时间。与此相反的是，暂停或限制某一标的股票或期权或期货合约（如果有的话）在该股票或这些合约的一级市场上与该标的或该标的股票有关的交易，原因是：

将构成该股票或该市场上那些合约的暂停交易或重大限制。

市场扰乱事件或非交易日的后果：如果市场扰乱事件发生或继续发生在本应为确定日期的某一天，或该日不是交易日，然后，确定日期将按上文“—确定日期”中所述推迟。

如果计算代理人确定，由于市场中断事件，在最后一个可能的确定日期无法获得确定现金结算金额所必须使用的基础资产的结算水平，在非交易日或出于任何其他原因（下文“----终止或修改标的物”项下所述的情况除外），计算机构仍将根据其自行决定作出的评估，确定标的物的收盘水平，当天下层的水平。

终止或修改标的：如果标的保荐机构终止发布标的，而标的保荐机构或任何其他个人或实体发布替代标的，则计算代理

PS-4

确定与标的标的具有可比性并核准为后续标的，或者如果计算代理指定了替代标的，则计算代理将参照该后续标的确定在规定到期日的应付金额。

如果计算代理人确定基础资料的公布已经停止，而且没有后继的基础资料，则计算代理人将通过计算方法确定在规定的到期日应付的数额，计算代理人确定的计算方法将尽可能合理地复制基础资料。

如果计算代理人确定（i）标的、标的股票或标的计算方法在任何时候发生任何方面的改变——包括任何增加，删除或替换，以及对标的或标的股票的任何重新加权或重新平衡，以及变更是由标的保荐人根据其现行政策作出的，还是在对这些政策作出修改后作出的，均应归因于后续标的的公布，是由于影响一个或多个基础股票或其发行人的事件，或由于任何其他原因—并且未在其他方面反映在下标的数额上的是下标的提案国根据当时现行的下标方法，或（二）出现了下标的分割或反向分割的情况，然后，计算代理人将被允许（但不被要求）在其认为适当的基础或计算方法中作出调整，以确保用于确定在规定的到期日应付金额的最终基础水平是公平的。

计算代理须就基础作出的所有决定及调整，均可由计算代理自行决定作出。计算代理没有义务进行任何此类调整。

计算代理：Goldman Sachs & Co. LLC（“GS & Co.”）

逾期本金利率：有效联邦基金利率

PS-5

提供下列实例仅为说明之目的。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而仅仅是为了说明假设所有其他变量保持不变，确定日期的各种假设基础水平可能对到期现金结算金额产生的影响。

下面的例子是基于一系列完全是假设的最后基础水平；在整个票据存续期内任何一天的基础水平，包括在确定日期的最后基础水平，都无法预测。基础水平过去一直非常不稳定——这意味着基础水平在相对较短的时期内发生了很大变化——而且无法预测其在今后任何时期的表现。

以下示例中的信息反映了所提供票据的假设收益率，假设这些票据在最初发行日按面值购买，并持有至规定的到期日。如果你在规定的到期日之前在二级市场出售你的票据，你的回报将取决于你的票据在出售时的市场价值，这可能会受到以下例子中没有反映的一些因素的影响，例如利率、标的资产的波动性、作为发行人的GS金融公司的信誉以及作为担保人的高盛集团的信誉。此外，贵公司的票据条款在交易日期确定时的估计价值（参照GS & Co.使用的定价模式确定）低于贵公司票据的原始发行价格。有关你的笔记的估计价值的更多信息，见“你的票据所特有的额外风险因素----当你的票据的条款在交易日期确定时，你的票据的估计价值（参照GS & Co.所使用的定价模式确定）低于你的票据的原始发行价格”本定价增刊PS-10页。实例中的信息也反映了下面方框中的关键术语和假设。

由于这些原因，你方票据存续期内标的资产的实际履行情况以及到期应付金额可能与下文所示的假设实例或本定价补充文件其他部分所示的历史标的资产水平几乎没有关系。关于最近几个时期的下层历史水平的信息，见下文“下层----下层历史收盘水平”。在投资所提供的票据之前，你应查阅公开资料，以确定从本补充定价之日到你购买所提供的票据之日之间的基础水平。

此外，下列假设的例子没有考虑到适用税收的影响。由于适用于你方票据的美国税务处理办法，纳税义务对你方票据的税后收益率的影响相对大于对基础股票的税后收益率的影响。

下表左栏中的水平代表假设的最终基础水平，并以初始基础水平的百分比表示。右栏中的金额表示根据相应的假设最终基础水平计算的假设现金结算金额，并以票据面值的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%，意味着在规定的到期日，我们将为所提供票据的每1,000美元未偿面额交付的现金付款的价值将等于票据面额的100.000%，基于相应的假设最终基础水平和上述假设。

PS-6

例如，如果最后的基础水平被确定为初始基础水平的25.000%，我们将在到期时交付贵方票据的现金结算金额将是贵方票据面值的105.650%，如上表所示。此外，如果最后的基础水平被确定为初始基础水平的200.000%，我们将在到期时交付给贵方票据的现金结算金额将以最高结算金额为上限，即贵方票据每张面值1000美元的107.250%为上限，如上表所示。因此，如果你将你的票据持有到规定的到期日，你将不会受益于最后基础水平超过最初基础水平的107.250%的任何增加。

如果最后的基础水平是横轴上所示的任何一个假设水平，下面的图表将以图形方式说明我们将在规定的到期日为贵方票据支付的假设现金结算金额。图表中假设的现金结算金额以票面金额的百分比表示，假设的最后基础水平以初始基础水平的百分比表示。该图表显示，任何假设的最终基础水平等于或低于105.650%（横轴上105.650%标记的左段）将导致假设的现金结算金额为票面金额的105.650%。该图表还显示，任何大于或等于107.250%的假设最终基础水平（横轴上107.250%标记的右侧部分）都将导致您的投资回报有上限。

PS-7

上述现金结算金额完全是假设的；它们是根据在确定日期可能无法实现的基础库存的市场价格和可能被证明是错误的假设得出的。你的票据在规定的到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括你可能希望出售你的票据的任何时间，可能与上述假设的现金结算金额没有多大关系，这些金额不应被视为对所提供票据投资的财务回报的指示。在上述例子中，持有至规定到期日的票据的假设现金结算金额假定你以票面金额购买了你的票据，但并未调整以反映你为票据支付的实际发行价格。你在票据上的投资回报（无论是正数还是负数）将受到你为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将与上述例子所建议的假设回报不同，而且可能大大低于这些假设回报。请阅读PS-11页的“特定于您的票据的其他风险因素——您的票据的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”。

这些票据的付款在经济上相当于合并其他票据所需支付的数额。例如，对票据的付款在经济上等同于持有人购买的有息债券和持有人与美国之间订立的一个或多个期权（随着时间的推移支付一个或多个隐含的期权费）的组合。本段的讨论不修改或影响票据的条款或美国联邦所得税对票据的处理，如本定价补充文件的其他部分所述。

PS-8

PS-9

与结构、估值及二级市场销售有关的风险

贵公司票据的原始发行价格超过了贵公司票据在交易日期所定条款时的估计价值，这是参照GS & Co.的定价模型并考虑到我们的信用利差而确定的。上述交易日的估计价值列于上文“贵方票据的估计价值”项下；在交易日之后，参考这些模型确定的估计价值将受到市场条件变化的影响，即作为发行人的GS金融公司的信誉，作为担保人的高盛集团的信誉以及其他相关因素。GS & Co.最初购买或出售你的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务做），以及GS & Co.最初用于账户报表或其他方面的价值，也超过了参考这些模型所确定的你的笔记的估计价值。根据GS & Co.和分销参与方的商定，这一超出部分（即“你的票据的估计价值”项下所述的额外金额）将在本协议日期至上文“你的票据的估计价值”项下所述的适用日期之间直线下降为零。此后，如果GS & Co.购买或出售你的票据，它将以反映当时参照这种定价模式确定的估计价值的价格出售。GS & Co.在任何时候买入或卖出你的票据的价格也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的买卖价差。

如上文在“你的票据的估计价值”项下所披露的，在估计你的票据在交易日期所定条款时的价值时，GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测利率、当前利率和历史利率），波动性、价格敏感性分析和票据到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这些假设可能被证明是不正确的。因此，如果你在二级市场出售你的票据（如果有的话）给其他人，你所得到的实际价值可能与参考我们的模型确定的你的票据的估计价值有很大的差异，原因之一是，定价模型或他人使用的假设中的任何差异。请参阅下面的“—您的票据的市场价值可能受到许多不可预测的因素的影响”。

贵公司票据的估计价值与原发行价格之间的差额，是由于某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金，以及在创建过程中产生的费用，记录和销售票据，以及我们向GS & Co.支付的金额与GS & Co.就贵公司票据向我们支付的金额之间的差额的估计。我们向GS & Co.支付的金额基于我们将支付给具有类似期限的非结构化票据持有人的金额。作为这种付款的回报，GS & Co.向我们支付我们在你方票据下所欠的款项。

除了以上所讨论的因素外，贵方票据的价值和报价在任何时候都会反映许多因素，而这些因素是无法预测的。如果GS & Co.在票据中做市，GS & Co.所报的价格将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括我们的信誉或感觉信誉的任何恶化，或高盛集团的信誉或感觉信誉的任何恶化，公司。这些变动可能会对你的票据的价值产生不利影响，包括你在任何市场交易中可能收到的票据价格。如果GS & Co.在票据中做市，报价将反映当时参照GS & Co.的定价模式确定的估计价值，加上或减去其当时对类似规模的结构性票据交易的买价和卖价价差（并以上述下降的超额金额为准）。

此外，如果你卖出你的票据，你很可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格很可能反映了交易商的折扣。这种佣金或折扣将进一步减少你在二级市场出售你的票据所获得的收益。

PS-10

无法保证GS & Co.或任何其他方愿意以任何价格购买你的票据，在这方面，GS & Co.没有义务在票据中做市。请参阅随附的第2913号总条款补充文件第S-7页的“票据特有的其他风险因素—您的票据可能没有活跃的交易市场”。

票据须承担发行人和担保人的信用风险

虽然票据的收益将以基础资产的表现为依据，但票据到期的任何款项的支付都要受到作为票据发行人的GS金融公司的信用风险和高盛集团的信用风险的影响，公司作为这些票据的担保人。这些票据是我们的无担保债务。投资者依赖于我们是否有能力支付票据上所有到期的款项，因此投资者要承受我们的信用风险和市场对我们信用的看法的变化。同样，投资者依赖于作为票据担保人的高盛集团支付票据上所有到期款项的能力，因此也受到其信用风险和市场对其信誉看法变化的影响。请参阅随附的招股说明书补充文件第S-5页的“我们可能提供的债券的描述—关于我们的中期债券，F系列计划的信息—债券与其他债务的排名”，以及"我们可能提供的债券的描述—由高盛集团提供的担保，Inc. "，见随附招股说明书第67页。

你的票据上的应付金额在确定日期以外的任何时间都不与证券的水平挂钩

最后的基准水平将以确定日期的基准收盘水平为基础（可按本定价补充文件其他部分所述进行调整）。因此，如果在确定日期，下标的结算水平急剧下降，贵方票据的现金结算金额可能大大低于在现金结算金额下降之前将现金结算金额与标的资产的期末水平挂钩的情况。虽然在规定的到期日或在你的票据存续期内的其他时间，你的票据的实际基础水平可能高于最后的基础水平，但在确定日期以外的任何时间，你都不会受益于基础水平的结算水平。

此外，在规定的到期日之前，你的票据的市场价格可能大大低于你为你的票据支付的购买价格。因此，如果您在规定的到期日之前出售您的票据，您收到的收益可能远远低于您在票据上的投资金额。

当我们提到你的票据的市场价值时，我们指的是如果你选择在规定的到期日之前在公开市场出售这些票据，你可以从这些票据中获得的价值。许多因素，其中许多是我们无法控制的，将影响贵方票据的市场价值，包括：

在不限制上述内容的情况下，你的票据的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。利率上升的这种不利影响在期限较长的票据中可能会显著增强，这些票据的市场价值通常对利率上升更为敏感。

如果您在到期前出售您的票据，这些因素可能会影响您的票据的市场价值，包括您在任何市场交易中可能收到的票据价格。如果你在到期前卖出你的票据，你可能会收到少于票面金额的票据。不能根据底层的历史表现来预测其未来的表现。

你的票据不计利息

你的票据不会收到任何利息付款。因此，即使你方票据在规定的到期日应付的现金结算金额超过你方票据的面值，你在票据上赚取的总回报，可能会比你投资于按现行市场利率计息、期限相当的非指数债务证券所赚取的回报少。

PS-11

你的票据价值增加的可能性将是有限的

你在票据存续期内参与任何标的价值变动的能力将受到限制，因为最大结算金额。最高结算金额将限制你在每一张票据到期时可能收到的现金结算金额，无论在你的票据存续期内，基础证券的水平可能会超过上限水平多少。因此，你方每张票据的应付金额可能大大低于你方直接投资于标的资产时的金额。

你没有任何股东权利或权利收取任何较低的股份

投资于你的票据不会使你成为任何基础股票的持有者。你或你的票据的任何其他持有人或拥有人，均不享有与基础股票有关的任何权利，包括任何表决权，任何收取股息或其他分配的权利，向基础股票提出索赔的任何权利或基础股票持有人的任何其他权利。你的票据将以现金支付，你将无权接收任何基础股票的交付。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的票面总金额的票据

根据我们的唯一选择，我们可以决定在本补充定价日期之后出售额外的票面总额。在随后的销售中，票据的发行价格可能与你在本定价补充文件封面上所支付的原始发行价格有很大的差异（更高或更低）。

现金结算金额将不会根据您为这些票据支付的发行价格而调整。如果你以不同于票面金额的价格购买票据，那么你持有到规定到期日的这类票据的投资回报将与按票面金额购买的票据的回报不同，而且可能大大低于这些回报。如果你以面额溢价购买你的票据，并将其持有到规定的到期日，你在票据上的投资回报将低于如果你以面额或面额折价购买票据的回报。此外，上限水平对你的投资回报的影响将取决于你为你的票据支付的相对于票面金额的价格。例如，如果你以面额溢价购买你的票据，上限水平只会使你在票据投资中的正回报低于以面额或面额折价购买的票据。

与税务有关的风险

你的票据将被视为债务工具，但须遵守美国联邦所得税或有付款债务工具特别规则

这些票据将被视为债务工具，但须遵守有关美国联邦所得税目的的或有付款债务工具的特别规则。如果您是美国个人或应税实体，您通常需要根据票据的可比收益率就票据期限内的普通收入纳税，即使您在到期之前不会收到我们提供的任何付款。这个可比较的收益率只是为了计算到期前你将被征税的金额而确定的，它既不是对实际收益率的预测，也不是对实际收益率的保证。此外，你在票据出售、交换或到期时可能确认的任何收益将作为普通利息收入征税。如果你是这些票据的二次购买者，对你的税务后果可能会有所不同。更详细的讨论请见下文“关于美国联邦所得税后果的补充讨论”。此外，请咨询您的税务顾问关于美国联邦所得税和任何其他适用的税收后果，拥有您的票据在您的特殊情况。

外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您的票据付款，包括您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息的结果

请参阅随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—外国账户税收合规法案（FATCA）预扣”下的讨论，以了解FATCA对贵国票据付款的适用性的说明。

PS-12

PS-13

下层证券的历史收盘水平

基础资产的收盘水平过去一直在波动，将来可能会出现大幅波动。特别是，下层最近经历了极端和不寻常的波动。在下文所示期间，任何历史上的上升或下降趋势，并不表示在你的票据存续期内的任何时候，该基础可能或多或少地增加或减少。

你不应把底层的历史水平作为底层未来表现的指标，包括因为上述最近的波动。我们不能向贵方保证，如果你方在未来的基础或基础股票的表现将导致贵方在规定的到期日收到的金额超过你方票据的未付票面金额。

我们或我们的任何关联公司均未就标的公司的业绩向贵公司作出任何陈述。在投资所提供的票据之前，你应查阅公开资料，以确定从本补充定价之日到你购买所提供票据之日之间的基础证券水平，鉴于上述最近的波动，你应该特别注意下层的近期水平。标的资产在所提供票据存续期内的实际表现以及现金结算金额可能与下文所示的历史收盘水平关系不大。

下图显示了2017年1月1日至2022年11月10日期间标的的每日历史收盘水平。因此，下图没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了重大的负面影响，并因此对大多数股票指数的水平产生了负面影响。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的收盘水平，但没有进行独立验证。

标普500指数的历史表现^®索引

PS-14

以下一节补充了随附招股说明书补充文件中对美国联邦所得税的讨论。

以下是GS金融公司和高盛集团的法律顾问Sidley Austin LLP的意见。只有当你持有你的票据作为资本资产用于税务目的时，它才适用于你。如果你是一类持有人的成员，但须遵守特别规则，例如：

本节以经修订的1986年《美国国内税收法》、其立法历史、《国内税收法》下现有和拟议的条例、已公布的裁决和法院判决为基础，所有这些都是现行的。这些法律可能会发生变化，可能会追溯。

美国持有者

这一小节描述了对美国持有者的税收后果。如果你是这些票据的实益拥有人，你就是美国的持有人，而且你是：

如果你不是美国持有人，这一节不适用于你，你应在下文提及“—非美国持有人”。

您的票据将被视为债务工具，但须遵守有关美国联邦所得税目的的或有付款债务工具的特别规则。根据这些规则，您需要在每个应计期内考虑的利息金额将通过为您的票据构建一个预计付款时间表并应用类似于在具有该预计付款时间表的假设非或有债务工具上应计原始发行折扣的规则来确定。采用这种方法的方法是，首先确定我们发行条款和条件与贵方票据类似的非或有固定利率债务工具的收益率（“可比较收益率”），然后在发行日确定可产生可比较收益率的付款时间表。这些规则的作用一般是要求你方根据票据的可比收益率在其期限内将有关票据的收入金额包括在内，即使你方在到期前不会收到我们的任何付款。

我们已确定，这些票据的可比收益率相当于年率%，每半年复利一次，根据1000美元的投资，预计到期付款为美元。

根据这一可比较的收益率，如果你是持有票据直至到期的初始持有人，并且你按日历年缴纳税款，我们确定你将被要求将以下数额作为普通收入报告，不考虑任何正或负的调整，您可能需要根据票据上的实际付款来考虑，每年从票据中：

PS-15

见所附总条款增编第2913号第S-49页的“补充分配计划”和所附招股说明书第129页的“分配计划----利益冲突”。GS金融公司估计，不包括承销折扣和佣金在内，它在发行费用总额中所占的份额约为美元。

我们预计将于2022年11月18日在纽约交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般要求在两个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另有明确约定。因此，希望在交货前两个工作日之前的任何日期交易票据的买方将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

GS & Co.已通知我们，它打算在这些票据中做市。然而，GS & Co.或我们任何其他做市的附属公司都没有义务这样做，他们中的任何一家都可以随时停止这样做，恕不另行通知。不能保证这些票据的流动性或交易市场。

这些票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市。

PS-18

除本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件或随附的招股说明书中所载或以引用方式并入的内容外，我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述。我们对他人可能提供给你的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充文件、随附的一般条款补充文件第2913号、随附的基础补充文件第29号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书是一项仅出售在此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本定价补充文件、所附一般条款补充文件第2913号、所附基础补充文件第29号、所附招股说明书补充文件和所附招股说明书所载信息仅在这些文件的相应日期是最新的。

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GS金融公司。

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