美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
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根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2024年12月31日的季度期间
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委托档案号001-07731
Emerson Radio Corp.
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或其他司法 公司或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号） |
| 959 Route 46 East，Suite 210，Parsippany，NJ |
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| （主要行政办公室地址） |
（邮编） |
(973) 428-2000
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各班职称 |
交易代码（s） |
注册的各交易所名称 |
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是☐否
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是☐否
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速披露公司 |
☐ |
加速披露公司 |
☐ |
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☒ |
较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是否
请注明截至2025年2月14日普通股已发行股数：21,042，652。
项目1。财务报表。
Emerson Radio Corp.和子公司
简明合并经营报表
（未经审计）
（单位：千，每股数据除外）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的九个月， | |||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 净收入： |
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| 产品净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 许可收入 |
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| 净收入 |
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| 费用和支出 |
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| 销售成本 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 销售总成本和SG & A |
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| 经营亏损 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他收入： |
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| 诉讼和解 |
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| 利息收入，净额 |
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| 所得税前（亏损）收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) |
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| 所得税费用（利益）拨备 |
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( |
) |
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| 净（亏损）收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) |
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| 每股基本（亏损）收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 每股摊薄（亏损）收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 加权平均流通股 |
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| 基本 |
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| 摊薄 |
|
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随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
简明合并资产负债表
（除共享数据外，以千为单位）
| 2024年12月31日 |
2024年3月31日 |
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| （未经审计） | ||||||||
| 物业、厂房及设备 |
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| 当前资产： |
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| 现金及现金等价物 |
$ |
|
$ |
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| 短期投资 |
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|
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| 应收账款，扣除截至2024年12月31日和2024年3月31日的信贷损失准备金分别为313,000美元和257,000美元 |
|
|
||||||
| 应收许可 |
|
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| 存货 |
|
|
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| 预付货款 |
|
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| 预付费用及其他流动资产 |
|
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| 流动资产总额 |
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| 非流动资产： |
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| 物业及设备净额 |
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| 使用权资产-经营租赁 |
|
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| 使用权资产-融资租赁 |
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| 其他资产 |
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| 非流动资产合计 |
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| 总资产 |
$ |
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$ |
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| 负债和股东权益 |
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| 流动负债： |
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| 应付账款和其他流动负债 |
|
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| 应付附属公司款项 |
|
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||||||
| 短期经营租赁负债 |
|
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| 短期融资租赁负债 |
|
|
||||||
| 应交所得税，当期部分 |
|
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||||||
| 递延收入 |
|
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||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 非流动负债： |
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| 长期经营租赁负债 |
|
|
||||||
| 长期融资租赁负债 |
|
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| 应交所得税-递延 |
|
|
||||||
| 非流动负债合计 |
|
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||||||
| 负债总额 |
$ |
|
$ |
|
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| 股东权益： |
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| A系列优先股——授权10,000，000股；已发行和流通的3,677股；清算优先权3,677，000美元 |
|
|
||||||
| 普通股——面值0.01美元，授权75,000，000股；分别于2024年12月31日和2024年3月31日发行的52,965，797股；分别于2024年12月31日和2024年3月31日发行在外的21,042，652股 |
|
|
||||||
| 额外实收资本 |
|
|
||||||
| 累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 库存股，按成本计价（2024年12月31日和2024年3月31日分别为3192.3145万股） |
( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 总负债和股东权益 |
$ |
|
$ |
|
||||
随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千）
| 截至12月31日的九个月， |
||||||||
| 2024 |
2023 |
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| （单位：千） |
||||||||
| 经营活动产生的现金流量： |
||||||||
| 净（亏损）收入 |
$ | ( |
) | $ |
|
|||
| 按经营活动调整净亏损与净现金（使用）： |
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| 非现金租赁费用 |
|
|
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| 折旧及摊销 |
|
|
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| 资产和负债变动 |
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| 应收账款 |
( |
) |
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| 应收许可 |
|
|
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| 存货 |
|
( |
) | |||||
| 预付货款 |
( |
) |
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| 预付费用及其他流动资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他资产 |
|
( |
) | |||||
| 应付账款和其他流动负债 |
|
|
||||||
| 使用权资产-经营 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 使用权资产-财务 |
( |
) |
|
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| 短期租赁负债 |
|
( |
) | |||||
| 长期租赁负债 |
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| 应付所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 高级存款 |
|
( |
) | |||||
| 递延收入 |
( |
) |
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| 按经营活动分列的现金净额（使用） |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动产生的现金流量： |
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| 出售短期投资所得款项 |
|
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| 购买短期投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 财产和设备的增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投资活动（使用）现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融资活动产生的现金流量： |
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| 短期融资负债 |
|
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| 长期融资负债 |
|
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| 筹资活动提供的现金净额 |
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|
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| 现金及现金等价物净（减少）额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初现金及现金等价物 |
|
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| 期末现金及现金等价物 |
$ |
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$ |
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| 补充披露非现金投融资活动： |
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| 以取得的使用权资产换取新的经营租赁负债 |
$ |
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| 以使用权资产换取新增融资租赁负债 |
$ |
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| 补充披露： |
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| 支付的现金： |
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| 利息 |
$ |
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$ |
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| 所得税 |
$ |
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$ |
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随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
简明合并股东权益变动表
（未经审计）
（单位：千）
| 优先股 |
普通股 |
额外 |
合计 |
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| 数 |
首选 |
数 |
帕尔 |
实缴 |
累计 |
财政部 |
股东’ |
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| 股份 |
价值 |
股份 |
价值 |
资本 |
赤字 |
股票 |
股权 |
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| 余额— 2024年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 净亏损 |
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2024年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 净亏损 |
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2024年9月30日 |
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$ |
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) | $ | ( |
) | $ |
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| 净亏损 |
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2024年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 优先股 |
普通股 |
额外 |
合计 |
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| 数 |
首选 |
数 |
帕尔 |
实缴 |
累计 |
财政部 |
股东’ |
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| 股份 |
价值 |
股份 |
价值 |
资本 |
赤字 |
股票 |
股权 |
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| 余额— 2023年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 净亏损 |
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2023年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 净收入 |
— |
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— |
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| 余额— 2023年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 净亏损 |
— |
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— |
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( |
) |
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( |
) | ||||||||||||||||||||||
| 余额— 2023年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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随附的附注为简明综合财务报表的组成部分。
简明合并财务报表附注
（未经审计）
说明1 —陈述的背景和依据
简明综合财务报表包括Emerson Radio Corp.及其附属公司（“艾默生”或“公司”）的账目。公司设计、采购、进口和销售某些家庭用品和消费电子产品，并为多种产品许可公司的商标。
未经审计的简明综合财务报表反映了管理层认为为公允陈述公司截至2024年12月31日的简明综合财务状况以及截至2024年12月31日和2023年12月31日止三个月和九个月期间的经营业绩所必需的所有正常和经常性调整。管理层认为，为使简明综合财务报表不具误导性而认为必要的所有调整（包括正常的经常性应计项目）均已包括在内。所有重要的公司间账户和交易已在合并中消除。编制未经审计的简明综合财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设；实际结果可能与这些估计存在重大差异。未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例编制的，因此不包括公司年度简明综合财务报表中通常作出的所有披露。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与公司2024财年10-K表格年度报告中包含的截至2024年3月31日的财政年度（“2024财年”）的简明综合财务报表及其附注一并阅读。
截至2024年12月31日的三个月和九个月期间的业务结果不一定表明任何其他简明期间或截至2025年3月31日的全年（“财政2025”）可能预期的业务结果。
最近的会计公告
以下会计准则更新（“ASU”）由财务会计准则委员会（“FASB”）发布，这些更新涉及或可能涉及公司的正常持续经营或公司经营所在行业。
会计准则更新2023-07分部报告（主题280）：“可报告分部披露的改进”（2023年10月发布）
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：“可报告分部披露的改进”（“ASU 2023-07”），主要通过加强披露重大分部费用和用于评估分部业绩的信息来更新可报告分部披露要求。此更新对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该指引的采纳对公司的分部报告没有任何影响。
会计准则更新2024-03损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：“损益表费用分类”（2024年11月发布）
2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号“损益表–报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。”该ASU要求公共企业实体在中期和年度报告期间披露有关某些损益表费用类别的额外信息。这些要求对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的过渡期有效。允许实体适用前瞻性或追溯性过渡方法。该公司目前正在评估采用这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
分部报告
公司根据会计准则编纂“（ASC）”280，分部报告，作为一个可报告分部运营。首席经营决策者在确定如何分配资源和评估业绩时，定期在综合层面审查公司的财务信息。
收入确认
对客户的销售及相关销售成本主要在货物控制权转移至客户的时点确认。公司在所有权转移给客户时确认收入，因为这是公司履行与客户的合同项下的履约义务时。当客户有能力指导使用并获得该商品的几乎所有剩余利益时，控制权被视为转移。根据直接进口计划，当货物越过客户船只的轨道时，所有权在原产国通过。根据国内计划，标题主要在发货时通过。对未来预期回报的估计是基于历史回报率并扣除收入。
收入计量为公司预期为换取转让货物而收到的对价金额。收入在扣除客户折扣、促销津贴、批量回扣和类似费用后入账。当公司提供产品退货权时，利用历史经验建立对预期收益估计的负债。向客户收取的用于汇款给政府当局的销售和其他税额不计入收入。
管理层必须对与当期产品收入相关的潜在未来产品回报进行估计。管理层在评估销售退货准备金的充足性时，会分析历史回报、当前经济趋势和客户对公司产品的需求变化。管理层的判断和估计必须在建立任何会计期间的销售退货准备金时作出和使用。如果实际销售退货增加超过历史退货率，可能需要额外准备金。反之，如果实际收益率低于历史收益率，则可以减少销售退货准备金，而历史收益率被用来建立准备金。
向零售商和分销商提供的销售津贴、营销支持计划、促销和其他基于数量的奖励在相关销售确认期间按照权责发生制作为净收入的减少额入账，该期间根据ASC主题606“与客户签订的合同收入”（“ASC 606”）。
在销售时，公司通过拨备减少已确认的毛收入，以覆盖，此外还按照ASC 606的要求，（i）向符合应计标准的客户提供的销售奖励，以及（ii）确认其预期且能够合理估计将由客户采取的额外非要约扣除的估计金额，但预计不会收回。需要将未来非主动扣除的估计金额的应计项目作为对收入的项目进行，因为已发货收入的百分比未能满足ASC 606内的可收回性标准。
如果在首次销售后需要额外的营销支持计划、促销和其他基于数量的激励来推广公司的产品，那么可能需要额外的储备，并在提供此类支持时进行累积。
该公司为其消费电子产品提供有限保修，与该公司在美国的竞争对手向消费者提供的保修相当。此类保证通常包括微波炉和冰箱的一年期限和音频产品的90天期限，根据该期限，公司支付人工和零件，或提供一个新的或类似的单位以换取一个不良单位。该公司根据销售额及其历史保修索赔率估算其保修准备金。
许可：除分销产品外，公司根据要求支付（i）不可退还的最低保证特许权使用费或（ii）（a）应支付的实际特许权使用费（基于合同计算，通常包括被许可人的实际产品销售乘以规定的特许权使用费比率，或“销售特许权使用费”）或（b）最低保证特许权使用费金额中较高者的协议，授予在规定期限内访问公司知识产权的权利的许可，特别是公司的商标。在上述第（i）条的情况下，这些金额在许可协议期限内按直线法确认为收入。在上述第（ii）条的情况下，超过保证最低限额的销售特许权使用费作为可变费用入账，并且在公司确定被许可人的产品销售额超过保证最低限额之前不确认为收入。实际上，公司确认迄今为止赚取的销售特许权使用费或迄今为止最低保证特许权使用费的直线金额中的较大者。在提前向公司支付特许权使用费的情况下，特许权使用费最初记录为负债，并确认为收入，因为根据上述原则，特许权使用费被视为赚取。截至2024年12月31日，公司在简明综合资产负债表上记录的递延收入约为127,000美元，而截至2024年3月31日约为191,000美元。截至2023年12月31日，公司在简明综合资产负债表上记录的递延收入为21.2万美元，而截至2023年3月31日约为14.9万美元。所有呈列期间的递延收入均与许可收入有关。
收入分类
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的九个月， | |||||||||||||||
| 收入分拆（以000为单位） |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 按类型分列的净收入： |
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| 产品净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 许可收入 |
|
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| 合计： |
|
|
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| 客户净收入：（超过10%） |
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| 亚马逊 |
$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
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| 沃尔玛 |
|
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|
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| 必乐透 |
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| 弗雷德·迈耶 |
|
|
|
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| 合计： |
|
|
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附注2 —每股收益
下表列出了基本和稀释每股收益的计算（单位：千，每股金额除外）。加权平均股份包括库存持有股份的影响。
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日的九个月， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 分子： |
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| 净（亏损）收入 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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| 分母： |
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| 每股基本及摊薄亏损/收益的分母—加权平均股份 |
|
|
|
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| 每股净（亏损）收入： |
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| 每股基本及摊薄（亏损）收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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附注3 —股东权益
截至2024年12月31日，流通股本包括普通股和A系列优先股。A系列优先股没有投票权，没有股息优先权，自2002年3月31日以来没有可转换；但它保留了清算优先权。
截至2024年12月31日，公司没有尚未发行的期权、认股权证或其他具有潜在稀释性的证券。
附注4 —清单
存货主要由制成品构成，按成本与可变现净值孰低列示。成本采用先进先出法确定。截至2024年12月31日和2024年3月31日，库存包括以下（单位：千）：
| 2024年12月31日 |
2024年3月31日 |
|||||||
| 成品 |
$ |
|
$ |
|
||||
附注5 —所得税
截至2024年12月31日，公司有1740万美元的美国联邦净营业亏损（“NOL”）结转。这些损失不会到期，但仅限于在任何一年使用80%的应纳税所得额。截至2024年12月31日，公司拥有约1790万美元的美国州NOL结转。与这些州NOL结转和未来可抵扣暂时性差异相关的税收优惠记录在管理层认为更有可能实现此类优惠的范围内。
公司对2024年12月31日确认递延所得税资产的未来合理性进行了分析。因此，公司得出结论，将对资产记录约4,975，000美元的100%估值备抵。
截至2024年12月31日的三个月期间，外国子公司的税前收入为218,000美元，而截至2023年12月31日的三个月期间，外国子公司的税前收入为293,000美元。截至2024年12月31日的九个月期间，外国子公司的税前收入为738000美元，而截至2023年12月31日的九个月期间，外国子公司的税前收入为892000美元。
尽管该公司产生了净经营亏损，但在截至2024年12月31日的三个月和九个月期间，该公司分别录得约为零和3000美元的所得税费用，这主要是由州所得税造成的。在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间，公司产生了净收益，并分别录得约14,000美元的所得税优惠和约74,000美元的所得税费用。在2022财年采用ASU 2019-12“所得税（主题740）–简化所得税会计处理”后，这些非基于收入的州税现在在销售、一般和管理费用中报告。
该公司须接受多个司法管辖区税务机关的审查和评估。截至2024年12月31日，公司对美国联邦税的审查开放纳税年度为2017-2024年，对美国各州的税收开放纳税年度为2015-2024年。根据税务审查的结果或由于诉讼时效到期，有合理可能的是，与先前提交的申报表中采取的不确定税务立场相关的未确认的税收优惠可能与为这些未确认的税收优惠记录的负债不同。因此，公司可能需要额外的税收支出。
截至2024年12月31日，公司在ASC 740-30下主张，其外国子公司所有未汇出的收益均为无限期投资。公司在每个时期都根据许多因素评估这一断言，包括公司及其外国子公司的运营计划、预算和预测；美国和每个外国司法管辖区的长期和短期财务要求；以及将外国子公司的收益汇回美国的任何决定的税务后果。
截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司分别有约668,000美元和1,202，000美元的联邦税务负债，与根据2017年《减税和就业法案》（“税法”）要求汇回公司外国子公司的未分配收益有关。截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司的短期部分分别约为668,000美元和534,000美元，长期部分分别为零和约668,000美元。
负债分8年支付。前五期各等于8%，第六期等于15%，第七期等于20%，最后一期等于负债的25%。截至2024年12月31日，公司已支付八期中的七期。每期必须在7月15日或之前汇出第此类分期付款到期的年份。
附注6 —关联方交易
艾默生不时与其控股股东Nimble Holdings Company Limited（“Nimble”）（前身为The Grande Holdings Limited（“Grande”），以及Nimble的一个或多个直接和间接子公司，或与公司首席执行官相关的实体进行业务往来。下文列出了这类交易的摘要。
控股股东
S & T International Distribution Limited（“S & T”）是Grande N.A.K.S.Ltd.的全资子公司，而Grande N.A.K.S.Ltd.是Nimble的全资子公司，根据2019年2月15日向SEC提交的附表13D/A，共同拥有投票和指导处置截至2024年12月31日公司已发行普通股15,243，283股股份的权力，约占72.4%。据此，该公司是《纽约证券交易所美国公司指南》第801（a）节所定义的“受控公司”。
关联交易
香港办公用房的租金及水电费收费
在截至2024年12月31日的三个月和九个月期间，公司分别向Vigers Appraisal and Consulting Ltd（“VACL”）支付了约26,000美元和101,000美元的租金和水电费，该公司是一家与公司董事会主席（“主席”）相关的公司。截至2024年12月31日，该公司欠VACL与这些费用相关的约1,000美元。在截至2023年12月31日的三个月和九个月期间，公司分别向VACL支付了约40,000美元和119,000美元的租金和水电费，VACL是一家与公司董事长相关的公司。截至2023年12月31日，该公司欠VACL与这些费用相关的约1,000美元。
促销品收费
在截至2024年12月31日的三个月和九个月期间，公司分别从Whisky Capital Pte Ltd（“TWCPL”）购买了零和约30,000美元的促销商品，该公司是一家与公司董事长相关的公司。截至2024年12月31日，公司欠TWCPL的与这些费用相关的款项为零。截至2023年12月31日止三个月及九个月期间，公司与TWCPL并无交易。
附注7 —短期存款和投资
截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司分别持有5万美元和约1910万美元的定期存款。此类定期存款的到期日为90天或更短，因此被归类为现金等价物。截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司分别持有到期日超过90天的短期投资约1580万美元和零。
附注8 —集中风险
客户集中度
截至2024年12月31日止三个月期间，公司的三个最大客户占公司净收入的比例约为92%，其中亚马逊（“亚马逊”）占约43%，沃尔玛公司（“沃尔玛”）占约25%，必乐透 Stores，Inc（“必乐透”）占约24%。没有其他客户在该期间占公司净收入的比例超过10%。
截至2024年12月31日止九个月期间，公司的三个最大客户占公司净收入约82%，其中亚马逊占约38%，沃尔玛占约33%及必乐透占约11%。没有其他客户在该期间占公司净收入的比例超过10%。
截至2023年12月31日止三个月期间，公司的两个最大客户占公司净收入约84%，其中沃尔玛占约65%，亚马逊占约19%。没有其他客户在该期间占公司净收入的比例超过10%。
截至2023年12月31日止九个月期间，公司的三个最大客户占公司净收入约89%，其中沃尔玛占约58%，亚马逊占约21%，Fred Meyer占约10%。没有其他客户在该期间占公司净收入的比例超过10%。
对公司任何主要客户的净销售额大幅下降将对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
产品集中度
截至2024年12月31日止三个月及九个月期间，公司的产品销售总额包括微波炉，分别产生公司产品销售总额的约53%及49%，以及音响产品，分别产生公司产品销售总额的约46%及49%。期间没有其他产品占公司产品销售总额的比例超过10%。
截至2023年12月31日止三个月及九个月期间，公司的产品销售毛额包括微波炉，分别产生公司产品销售毛额约22%及28%，以及音响产品，分别产生公司产品销售毛额约76%及70%。期间没有其他产品占公司产品销售总额的比例超过10%。
信用风险集中
占公司贸易应收账款总额的百分比，扣除特定准备金，截至2024年12月31日，公司前三大客户的占比分别约为52%、27%和10%。截至该日，没有其他客户占公司贸易应收账款总额（扣除特定准备金）的比例超过10%。占公司贸易应收账款总额的百分比，扣除特定准备金，截至2024年3月31日，公司前三大客户的占比分别约为34%、30%和25%。截至该日，没有其他客户占公司贸易应收账款总额（扣除特定准备金）的比例超过10%。公司定期对客户进行信用评估，但一般不需要抵押品，公司根据管理层的估计和对记录备抵的持续审查，在财务报表中为任何预期的信用损失计提准备。由于公司的贸易应收账款净额高度集中于仅两个客户，该等客户中的任何一方未能就该等应收款项向公司支付欠款将对公司的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
该公司在美国和外国主要金融机构维持其现金账户。根据FDIC规则，该公司截至2024年12月31日和2024年3月31日在美国的存款现金余额由美国联邦存款保险公司（“FDIC”）为每个合格银行账户提供最高25万美元的保险。截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司超过这些FDIC承保限额的现金、现金等价物和受限现金余额分别约为40万美元和约1960万美元。
供应商集中度
截至2024年12月31日止三个月期间，公司向四家最大工厂供应商采购94%的产品进行转售，其中约46%由其最大供应商供应，另约22%、15%及11%分别由其他三家供应商供应。截至2023年12月31日止三个月期间，公司向三家最大的工厂供应商采购86%的产品进行转售，其中约37%由其最大的供应商供应，约28%及21%分别由其他两家供应商供应。截至2024年12月31日止三个月或2023年12月31日止三个月期间，没有其他供应商的占比超过10%。
截至2024年12月31日止九个月期间，公司向五家最大工厂供应商采购94%的产品进行转售，其中约41%由其最大供应商供应，另约19%、12%、11%及11%分别由其他四家供应商供应。截至2023年12月31日止九个月期间，公司从四家最大的工厂供应商采购93%的产品进行转售，其中约29%由其最大供应商供应，约26%、23%及15%分别由其他两家供应商供应。截至2024年12月31日的九个月期间或2023年12月31日的九个月期间，没有其他供应商的占比超过10%。
附注9 —租赁
该公司在美国和香港租赁办公空间，并在美国租赁一台复印机。这些租约的剩余不可撤销租期为三十二至五十四个月。公司已选择不将所有租赁资产的租赁和非租赁部分分开。公司在截至2024年12月31日的季度中没有发现任何事件或情况表明需要对公司现有租约进行重新评估或重新计量。
截至2024年12月31日，公司流动经营租赁负债和融资租赁负债分别为132000美元和1000美元，非流动经营租赁负债和融资租赁负债分别为360,000美元和5000美元。公司经营及融资租赁使用权资产余额以非流动资产列示。截至2024年12月31日，公司经营和融资租赁使用权资产的净余额分别为476,000美元和6,000美元。
如“附注6-关联交易”所披露，公司香港办公场所正向VACL出租，VACL为公司主席相关公司。截至2024年12月31日，这一租赁的流动经营负债约为97,000美元，其非流动负债为186,000美元。截至2024年12月31日，其使用权资产价值约为28.3万美元。
公司简明综合经营报表中计入经营费用的租赁成本构成部分如下：
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日的九个月， |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| （千） |
（千） |
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| 租赁成本 |
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| 经营租赁成本 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 与租赁相关的补充现金流信息如下： |
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| 为计入租赁负债计量的金额支付的现金： |
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| 经营租赁产生的经营现金流 |
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| 以租赁义务为交换条件取得的使用权资产： |
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| 经营租赁 |
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| 融资租赁 |
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有关租赁期限和折现率的信息如下：
| 加权平均剩余租期（月） |
截至2024年12月31日 |
截至2023年12月31日 |
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| 经营租赁 |
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| 融资租赁 |
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| 加权平均贴现率 |
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| 经营租赁 |
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% |
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% | ||||
| 融资租赁 |
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% |
|
% | ||||
截至2024年12月31日，租赁负债到期情况如下：
| （千） |
经营租赁 |
融资租赁 |
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| 2025 |
$ |
|
$ |
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| 2026 |
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| 2027 |
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| 2028 |
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| 2029 |
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| 此后 |
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| 租赁付款总额 |
$ |
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$ |
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| 减：推算利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 合计 |
$ |
|
$ |
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附注10 —法律程序
2023年10月10日，美国特拉华州地区法院在针对空调和供暖产品提供商Emerson Quiet Kool和批发商Home Easy（“被告”）的商标侵权诉讼中，作出了有利于公司的最终判决。除其他外，法院命令发布了一项禁令，指示美国专利商标局取消被告现有和提议的“Emerson Quiet Kool”商标，并禁止被告注册或申请注册，或在未来使用相同的标记或任何其他包含“Emerson”字样的标记或名称。判给该公司的判决总额已从约650万美元增加到约1040万美元，其中包括返还不法利润、律师费和增加的损害赔偿。对公司的总奖励还包括先前支付给公司的410万美元预付定金。410万美元的预付存款减少了约100万美元的已发生法律费用。310万美元的剩余余额由公司在截至2023年9月30日的季度中释放到其他收入中。与任何判决一样，不能保证公司能够收集到整个判决或如果它能够收集到，它将能够在多快时间这样做。被告已就新泽西州地区向美国破产法院提交单独的破产申请，无法保证这些破产程序不会对公司收集判决的能力产生任何影响。公司目前不是除诉讼事项以外的任何其他法律诉讼的当事方，在大多数情况下涉及与其业务相关的普通和日常索赔。管理层无法确定地估计公司在此类未决诉讼事项方面的最终法律和财务责任。然而，管理层认为，基于其对此类事项的审查，公司的最终负债不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
附注11 —随后发生的事件
截至本表10-Q申报日，未发现后续需要披露的事项。
以下有关公司营运及财务状况的讨论，应与本季度报告表格10-Q其他地方所载的中期简明综合财务报表及其附注一并阅读。
在接下来的讨论中，大多数百分比和美元金额都被四舍五入以用于援助介绍。因此，所有金额都是近似值。
前瞻性信息
本报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。
前瞻性陈述包括有关公司的信念、计划、目标、目标、期望、预期、假设、估计、意图和未来业绩的陈述，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能超出公司的控制范围，并可能导致公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。
除历史事实陈述之外的所有陈述都是可能是前瞻性陈述的陈述。读者可以通过公司使用“可能”、“将”、“可以”、“预期”、“假设”、“应该”、“表明”、“将”、“相信”、“考虑”、“预期”、“寻求”、“估计”、“继续”、“计划”、“项目”、“预测”、“可能”、“打算”、“目标”、“潜力”等类似的词语和表达方式来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能由于多种因素而无法实现，这些因素包括但不限于：
| ● |
公司产生足够收入以实现并保持盈利的能力； |
| ● |
公司获得新客户和留住关键现有客户的能力，包括公司维持关键客户对公司产品采购量的能力； |
| ● |
公司获得新的被许可人和分销关系以及与现有被许可人和分销商保持关系的能力； |
| ● |
公司抵御供应商涨价或将涨价转嫁给客户的能力； |
| ● |
消费者对零售产品（例如公司产品）的支出变化，以及消费者实践（包括互联网销售）的变化； |
| ● |
公司维持有效内部控制或其人员遵守该等内部控制的能力； |
| ● |
公司成功管理其经营现金流为其运营提供资金的能力； |
| ● |
公司预测市场趋势、增强现有产品或实现新产品市场认可度的能力； |
| ● |
公司准确预测消费者需求和充分管理库存的能力； |
| ● |
公司零部件和原材料依赖数量有限的供应商； |
| ● |
公司依赖第三方制造商制造和交付其产品； |
| ● |
公司产品的运输成本增加或与公司第三方托运人的其他服务问题； |
| ● |
公司产品在美国的存储和配送依赖第三方物流供应商； |
| ● |
第三方销售代表充分推广、营销和销售公司产品的能力； |
| ● |
公司维护、保护和增强知识产权的能力； |
| ● |
竞争的影响； |
| ● |
公司及时分销产品的能力，包括劳资纠纷、公共卫生威胁和社会动荡的影响（如有）； |
| ● |
对公司信息技术系统或其客户或供应商的信息技术系统不断演变的网络安全威胁； |
| ● |
外国法律法规的变化和公司经营所在外国政治经济形势的变化； |
| ● |
会计政策、规则和惯例的变更； |
| ● |
税收规章制度或解释的变化； |
| ● |
美国和外国贸易法规和关税的变化，包括近期和未来可能对进口到美国的商品提高关税，以及与此相关的不确定性； |
| ● |
获得融资的机会有限或融资成本增加； |
| ● |
美元对中国人民币汇率波动和中国生产成本增加的影响；以及 |
| ● |
该公司截至2024年3月31日的财政年度的10-K表格年度报告（经修订）和向SEC提交的其他文件中“风险因素”项下列出的其他因素。 |
所有前瞻性陈述均受到本警示性通知的明确限定。请读者注意不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发布之日或以引用方式并入本报告的文件发布之日发表。公司没有义务，并明确表示不承担任何义务，更新、修改或更正任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。公司已真诚表达其期望、信念和预测，并相信其有合理的基础。然而，公司无法向读者保证，其期望、信念或预测将导致或实现或实现。
经营成果
下表汇总了截至2024年12月31日（2025财年）和2023年12月31日（2024财年）的三个月和九个月期间的某些财务信息（单位：千）：
| 截至12月31日的三个月， |
截至12月31日的九个月， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 产品净销售额 |
$ | 3,892 | $ | 2,599 | $ | 8,691 | $ | 6,745 | ||||||||
| 许可收入 |
111 | 23 | 248 | 124 | ||||||||||||
| 净收入 |
4,003 | 2,622 | 8,939 | 6,869 | ||||||||||||
| 销售成本 |
3,512 | 2,144 | 7,982 | 5,654 | ||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
1,224 | 1,202 | 4,029 | 3,464 | ||||||||||||
| 经营亏损 |
(733 | ) | (724 | ) | (3,072 | ) | (2,249 | ) | ||||||||
| 诉讼和解 |
— | — | — | 3,100 | ||||||||||||
| 利息收入，净额 |
206 | 289 | 705 | 872 | ||||||||||||
| 所得税前（亏损）收入 |
(527 | ) | (435 | ) | (2,367 | ) | 1,723 | |||||||||
| 所得税（利益）拨备 |
— | (14 | ) | 3 | 74 | |||||||||||
| 净（亏损）收入 |
$ | (527 | ) | $ | (421 | ) | $ | (2,370 | ) | $ | 1,649 | |||||
产品销售净额——截至2024年12月31日止三个月期间的产品销售净额约为390万美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的产品销售净额约为260万美元，增加约130万美元，即49.8%。截至2024年12月31日止三个月期间，该公司的销售额高度集中于其三个最大客户——亚马逊、沃尔玛和必乐透 ——合计占该期间该公司产品总净销售额的约95%。截至2023年12月31日的三个月期间，公司的销售额高度集中于其两个最大的客户——沃尔玛和亚马逊——合计约占公司产品总净销售额的85%。
截至2024年12月31日止九个月期间的净产品销售额约为870万美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的净产品销售额约为670万美元，增加了约200万美元，即28.9%。截至2024年12月31日止九个月期间，该公司的销售额高度集中于其三个最大客户——亚马逊、沃尔玛和必乐透 ——合计约占该公司产品总净销售额的84%。截至2023年12月31日的九个月期间，该公司的销售额高度集中于其三个最大客户——沃尔玛、亚马逊和弗雷德迈耶——合计约占该公司产品总净销售额的91%。
净产品销售额主要包括家庭用品和音频产品的销售额，这些产品带有艾默生®品牌名称。产品净销售额可能会受到对公司销售备抵和营销支持应计作出的调整的周期性影响，以记录未预料到的客户从应收账款中扣除的金额或减少应计金额，这些金额过去是应计但客户在一定时期内未通过从应收账款中扣除的金额。总的来说，这些调整的结果是，截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月期间，产品净销售额和营业收入分别增加约11,000美元和3,000美元，截至2024年12月31日和2023年12月31日的九个月期间，产品净销售额和营业收入分别增加约32,000美元和9,000美元。促成产品净销售额整体增长的主要因素如下：
i）家庭用品：截至2024年12月31日止三个月期间，家庭用品产品的净销售额增加约150万美元，或239.8%，至约210万美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的净销售额约为60万美元，这是由于向市场新推出的微波炉的净销售额增加。截至2024年12月31日止九个月期间，家庭用品产品的净销售额增加约240万美元，增幅为118.9%，至约440万美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的净销售额约为200万美元，这是由于向市场新推出的微波炉和冰箱的净销售额增加。
ii）音频产品：截至2024年12月31日止三个月期间，音频产品的净销售额减少约20万美元，或9.9%，至约180万美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的净销售额约为200万美元。截至2024年12月31日的九个月期间，音频产品的净销售额减少约50万美元，或9.7%，至420万美元，而截至2023年12月31日的九个月期间约为470万美元。
业务运营——公司预计将继续扩大其现有的分销渠道，并与美国和墨西哥的零售商一起开发和推广新产品。该公司还在继续投资于产品和营销活动，以扩大其通过互联网和电子商务渠道的销售。这些努力需要投资于适当的人力资源、媒体营销和开发除公司历来重点关注的传统家电和音响产品之外的各种类别的产品。该公司还在继续努力确定与其许可活动相关的战略行动方案，包括寻求新的许可关系。公司已聘请Leveraged Marketing Corporation of America和Global Licensing Services Pte Limited各自作为代理，以协助识别和采购潜在的被许可人。
艾默生的成功取决于其及时预测和应对不断变化的消费者需求和趋势的能力，以及拓展新市场和采购对公司有利的新产品的能力。地缘政治因素也可能影响公司的运营和对公司产品的需求，这些产品受海关要求以及政府通过相互协议和双边行动设定的关税和配额的约束。公司预计，美国对公司从中国进口的产品类别征收关税，以及中国对从美国进口的某些商品征收报复性关税，以及国际贸易政策的修改，将继续影响其未来的产品成本。尽管公司正在监测贸易和政治环境，并努力通过定价和采购策略减轻与供应商以及客户的关税可能产生的影响，但公司无法确定其客户和竞争对手将如何应对所采取的行动。如果公司的缓解努力不成功，关税的组合将导致公司的年化成本显着增加，因为公司的所有产品目前都由中国的供应商生产。此外，美国和中国在香港问题上的紧张关系加剧以及由此产生的任何报复性政策都可能影响我们在香港的业务。目前公司无法量化新关税对其成本可能产生的影响，预计随着关税的产生，将增加公司的库存成本和相关的销售成本，未来随着产品价格上涨，部分成本可能会转嫁给公司的客户。然而，如果公司无法成功转嫁额外成本或以其他方式减轻这些关税的影响，或如果较高的价格降低了对公司产品的需求，将对公司的产品销售和毛利率产生负面影响。
鉴于国内和国际宏观经济形势不利，公司实施了一定的成本削减行动，意在减少支出。然而，环境仍然不确定。对该公司产品的需求仍然具有竞争力，需要采取行动继续谨慎管理库存。因此，本文讨论的当前业绩和财务状况可能并不代表未来的经营业绩和趋势。
有关与公司运营相关的风险的更多信息，请参阅公司截至2024年3月31日止年度的10-K表格年度报告中第一部分第1A项“风险因素”中的风险因素。
法律程序— 2023年10月10日，美国特拉华州地区法院在针对空调和供暖产品供应商Emerson Quiet Kool和批发商Home Easy（“被告”）的商标侵权诉讼中，作出了有利于公司的最终判决。除其他事项外，法院命令发布了一项禁令，指示美国专利商标局取消被告现有和提议的“Emerson Quiet Kool”商标，并禁止被告注册或申请注册，或使用相同的标记或任何其他包含“Emerson”字样的标记或名称。判给该公司的判决总额从约650万美元增加到约1040万美元，其中包括返还不法利润、律师费和增加的损害赔偿。对公司的总奖励还包括先前支付给公司的410万美元预付定金。410万美元的预付存款减少了大约100万美元的已发生的法律费用。310万美元的剩余余额由公司在截至2023年9月30日的季度中释放到其他收入中。与任何判决一样，无法保证公司能够收集到全部判决或如果能够收集到，多久能够收集到。被告已就新泽西州地区向美国破产法院提交了单独的破产申请，无法保证这些破产程序不会对公司收集判决的能力产生任何影响。公司目前不是除诉讼事项以外的任何其他法律诉讼的当事方，在大多数情况下涉及与其业务相关的普通和日常索赔。管理层无法确定地估计公司在此类未决诉讼事项方面的最终法律和财务责任。然而，管理层认为，根据其对此类事项的审查，公司的最终负债不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
许可收入——截至2024年12月31日止三个月期间的许可收入约为11.1万美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的许可收入约为2.3万美元，增加了约8.8万美元，增幅为382.6%。截至2024年12月31日止三个月期间的增长是由于公司的一家被许可方超过了其年度保证最低特许权使用费以及从一家新的被许可方获得的收入。截至2024年12月31日止九个月期间的许可收入约为248,000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的许可收入约为124,000美元，增加了约124,000美元，即100%。同比增长是由于其一家被许可人超过了其年度保证最低特许权使用费以及从一家新的被许可人获得的收入，部分被2023年6月被终止的被许可人的收入损失所抵消。
净收入——截至2024年12月31日的三个月期间的净收入约为400万美元，而截至2023年12月31日的三个月期间的净收入约为260万美元，增加了约140万美元，即52.7%。净收入的增长主要归因于公司家居用品产品的新型号推向市场以及公司主要客户的需求增加。
截至2024年12月31日的九个月期间的净收入约为890万美元，而截至2023年12月31日的九个月期间的净收入约为690万美元，增加了约200万美元，即30.1%。净收入的增长主要归因于公司家居用品产品的新型号推向市场以及公司主要客户的需求增加。
销售成本——截至2024年12月31日的三个月期间，销售成本增加约140万美元，或63.8%，至约350万美元，而截至2023年12月31日的三个月期间约为210万美元。与截至2023年12月31日止三个月期间相比，截至2024年12月31日止三个月期间的绝对值增加主要与产品销售净额增加、库存持有成本增加以及本季度销售的产品组合有关。
截至2024年12月31日的九个月期间，销售成本增加约230万美元，或41.2%，至约800万美元，而截至2023年12月31日的九个月期间约为570万美元。与截至2023年12月31日的九个月期间相比，截至2024年12月31日的九个月期间的绝对值增加主要是由于产品销售净额增加、库存持有成本增加以及当前九个月期间销售的产品组合。
销售、一般和管理费用（“S、G & A”）——截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月期间，S、G & A均约为120万美元。截至2024年12月31日的三个月期间，S、G & A占净收入的百分比约为30.6%，而截至2023年12月31日的三个月期间约为45.8%。截至2024年12月31日的三个月期间与截至2023年12月31日的三个月期间相比，S、G & A的变化主要是由于薪酬成本增加约178,000美元、佣金费用增加约49,000美元以及贸易费用增加约35,000美元，但被法律费用减少约274,000美元部分抵消。截至2024年12月31日止三个月期间的赔偿费用约为737,000美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的赔偿费用约为558,000美元。截至2024年12月31日止三个月期间的佣金费用约为72000美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的佣金费用约为23000美元。截至2024年12月31日的三个月期间的贸易费用约为73,000美元，而截至2023年12月31日的三个月期间约为38,000美元。截至2024年12月31日的三个月期间的法律费用产生了约37000美元的收益，而截至2023年12月31日的三个月期间的费用约为236000美元。
截至2024年12月31日的九个月期间，S、G & A约为400万美元，而截至2023年12月31日的九个月期间约为350万美元，增加约50万美元或16.3%。截至2024年12月31日的九个月期间，S、G & A占净收入的百分比约为45.1%，而截至2023年12月31日的九个月期间约为50.4%。与截至2023年12月31日的九个月期间相比，截至2024年12月31日的九个月期间的S、G & A增加，主要是由于赔偿成本增加约573,000美元、贸易费用增加90,000美元、审计费用增加约73,000美元和折旧费用增加约41,000美元，部分被法律费用减少约260,000美元所抵消。截至2024年12月31日止九个月期间的赔偿费用约为2,253，000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的赔偿费用约为1,680，000美元。截至2024年12月31日止九个月期间的贸易费用约为210,000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的贸易费用约为120,000美元。截至2024年12月31日止九个月期间的审计费用约为176,000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的审计费用约为103,000美元。截至2024年12月31日止九个月期间的折旧费用约为57,000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的折旧费用约为16,000美元。截至2024年12月31日止九个月期间的法律费用约为201,000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的法律费用约为461,000美元。
诉讼和解—根据美国第三巡回上诉法院于2023年9月作出的判决确认，公司于截至2023年9月30日止三个月期间录得收入310万美元，这是预付存款的剩余余额。见综合财务报表附注中的“附注10-法律程序”。
利息收入净额——截至2024年12月31日止三个月期间的利息收入净额约为206000美元，而截至2023年12月31日止三个月期间的利息收入净额约为289000美元，减少约83000美元。减少的主要原因是投资于公司短期投资的现金水平较低。
截至2024年12月31日止九个月期间的利息收入净额约为705000美元，而截至2023年12月31日止九个月期间的利息收入净额约为872000美元，减少约167000美元。减少的主要原因是投资于公司短期投资的现金水平较低。
（收益）所得税拨备——截至2024年12月31日的三个月期间，公司录得所得税费用为零，而截至2023年12月31日的三个月期间的所得税收益约为14,000美元。截至2024年12月31日的九个月期间，公司录得约3000美元的所得税费用，而截至2023年12月31日的九个月期间为74000美元。公司根据ASU 2019-12“所得税（主题740）–简化所得税会计处理”在截至2024年12月31日和2023年12月31日的九个月期间均产生了约9000美元的非基于收入的州税，现报告为S、G & A。见“注5 –所得税”。
尽管公司在截至2024年12月31日的三个月和九个月期间产生了净亏损，但在公司能够证明有能力持续产生净收入之前，它无法实现所得税优惠。因此，公司有义务针对递延税项资产记录100%的估值备抵。
净亏损（收入）——由于上述因素，截至2024年12月31日的三个月期间，公司实现净亏损约527,000美元，而截至2023年12月31日的三个月期间的净亏损约为421,000美元。
由于上述因素，公司在截至2024年12月31日的九个月期间实现净亏损约2370000美元，而截至2023年12月31日的九个月期间的净收入约为1649000美元。
流动性和资本资源
截至2024年12月31日，公司的现金和现金等价物约为70万美元，而2024年3月31日约为1990万美元。现金和现金等价物包括对存款的短期投资，截至2024年12月31日，这些存款被归类为现金等价物为10万美元，而截至2024年3月31日，这类存款约为1910万美元。截至2024年12月31日，营运资金减少至约2340万美元，而截至2024年3月31日，营运资金减少至约2660万美元。现金和现金等价物减少约1920万美元，原因是短期存款增加约1570万美元，期间产生的净亏损约240万美元，应收账款增加约220万美元，长期应缴税款减少约70万美元，使用权资产减少约20万美元，财产和设备增加约10万美元，但被库存减少约180万美元部分抵消，长期经营租赁负债增加约0.2百万美元，短期应缴税款增加约0.1百万美元。
现金流
截至2024年12月31日的九个月期间，经营活动使用的现金净额约为330万美元，原因是该期间产生的损失约为240万美元，应收账款增加约220万美元，应付所得税减少约50万美元，使用权资产增加约30万美元，但被库存减少约180万美元、长期租赁负债增加约20万美元以及应付账款和其他流动负债增加约10万美元部分抵消。
截至2024年12月31日的九个月期间，投资活动使用的现金净额约为1600万美元，原因是购买的短期投资净额约为1580万美元，增加的财产和设备约为20万美元。
由于新的复印机租赁，截至2024年12月31日的九个月期间，融资活动提供的现金净额约为6000美元。
资金来源和用途
公司现有的主要现金来源来自经营活动及其现有的短期存款和投资。该公司认为，其现有的现金余额和现金来源将足以支持未来12个月的现有业务。
表外安排
截至2024年12月31日，公司不存在SEC规则所定义的任何表外安排。
最近的会计公告
以下ASU由FASB发布，涉及或可能涉及公司的正常持续运营或公司运营所在行业。
会计准则更新2023-07分部报告（主题280）：“可报告分部披露的改进”（2023年10月发布）
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：“可报告分部披露的改进”（“ASU 2023-07”），主要通过加强披露重大分部费用和用于评估分部业绩的信息来更新可报告分部披露要求。此更新对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该指引的采纳对公司的分部报告没有任何影响。
会计准则更新2024-03损益表-报告综合收益-费用分类披露（子主题220-40）：“损益表费用分类”（2024年11月发布）
2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号“损益表–报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。”该ASU要求公共企业实体在中期和年度报告期间披露有关某些损益表费用类别的额外信息。这些要求对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的过渡期有效。允许实体适用前瞻性或追溯性过渡方法。该公司目前正在评估采用这一ASU将对其合并财务报表产生的影响。
不适用。
（a）披露控制和程序
公司维持披露控制和程序（该术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义），旨在确保其《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露做出决定。由于控制系统固有的局限性，并不是所有的错报都可能被发现。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能因为一个简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。我们的控制和程序只能提供合理的，而不是绝对的，保证上述目标已经实现。
公司管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下得出结论，披露控制和程序（该术语在《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义），截至2024年12月31日，有效地提供合理保证，即公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且此类信息是积累并传达给管理层的，酌情包括公司的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露做出及时的决定。
（b）财务报告内部控制的变化
在截至2024年12月31日的财政季度内，公司的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生对公司财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
公司目前并可能不时卷入法律诉讼，在大多数情况下涉及与其业务相关的普通和日常索赔。管理层无法确定地估计公司在任何此类未决诉讼事项方面的最终法律和财务责任。然而，管理层认为，根据其对这些事项的审查，公司目前没有涉及任何法律诉讼，如果确定对公司不利，将对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。与我们正在进行的法律诉讼有关的信息在本季度报告表格10-Q第一部分第一项的简明综合财务报表附注11中进行了描述。
公司截至2024年3月31日止年度的10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”所载风险因素并无重大变动，惟以下情况除外。
外国法规和贸易政策的变化以及美国和公司经营业务的外国的政治、社会和经济状况可能对公司的收入和收益产生重大不利影响。
该公司在中国开展业务，其收入的很大一部分来自销售位于中国的第三方制造的产品。此外，位于中国和位于同一地区的其他国家的第三方生产和供应公司产品中使用的许多组件和原材料。此外，该公司运往美国的制成品中有很大一部分是通过香港运输的。开展国际业务本质上涉及许多困难和风险，这些困难和风险可能对公司产生收入的能力产生重大不利影响，并可能使公司面临成本增加的问题。美国和中国之间的外交紧张局势，包括中国颁布香港国家安全法，为在中国开展业务带来不确定性，以及额外的保护主义贸易政策和关税或其他不断升级的报复性政策的风险，例如2020年7月通过的《香港自治法》和美国同时发布的行政命令，终止了1992年《美国-香港政策法》赋予香港的特殊经济地位，可能会增加公司开展业务的成本，并对公司业务产生不利影响，财务状况及经营业绩。此外，尽管目前美国未来贸易法规在短期或长期基础上存在重大不确定性，但美国现任政府公开支持潜在的贸易提议，包括进口关税和其他贸易制裁，包括美国政府最近对中国加征关税和提议对加拿大和墨西哥征收关税，以及修改国际贸易政策和其他可能影响美国与其他国家贸易关系的变化。有可能对公司进口到美国的产品类别征收额外关税或其他贸易限制，或公司的业务将受到中国或其他国家针对现有或未来关税采取的报复性贸易措施的影响，导致公司提高价格或改变其经营，其中任何一项都可能对公司产品的需求产生不利影响或增加其成本。
其他可能对公司收入产生不利影响并增加其成本的因素包括：
•可能导致公司产品所用部件和原材料价格上涨、利润下降的货币波动；
•中国劳动法；
•劳动力短缺影响公司设施和IT供应商位于中国的制造设施；
•取消或减少对制造出口产品的中国工厂的增值税退税；
•通胀抬头，中国经济大幅增长；
•公司经营所在国家实行更严格的出口限制，这可能会对公司向客户交付产品的能力产生不利影响；
•关税和其他贸易壁垒，例如进出口关税和配额，这可能使公司获得产品并将其交付给客户的成本更高；
•公司产品的运输成本增加或与公司第三方托运人的其他服务问题，例如全球可用的运输集装箱和燃料成本；
•全球和公司经营所在国家的政治不稳定和经济衰退可能会对公司从制造商处获得产品或及时向客户交付产品的能力产生不利影响；
•爆发影响公司供应商生产能力的公共卫生威胁，包括由于隔离或关闭；
•对含有某些有害物质的电子产品的销售实行新的限制；以及
•中国法律很可能管辖公司的许多供应商协议。
上述任何因素都可能对公司的收入产生重大不利影响和/或增加其运营费用。
对公司从中国进口到美国的产品征收关税或其他限制，或中国采取的任何相关反制措施，可能对公司的业务、盈利能力和经营业绩产生重大不利影响。
公司在中国开展业务，目前公司所有产品均由中国的供应商生产。影响从中国向美国进口这些产品的任何关税或其他贸易限制，或中国针对现有或未来关税采取的任何报复性贸易措施，都可能对公司未来的经营业绩产生重大不利影响。该公司对海外供应商的依赖可能会加剧这些风险和其他风险。此前对公司进口到美国的产品类别征收关税，对这类产品的需求产生了负面影响，并增加了组件成本。额外关税可能会进一步影响对此类产品的需求，增加组件成本，导致生产延迟或影响公司与不在中国生产或其他方面不受此类关税约束的竞争对手竞争的能力。
自2018年9月起，美国对从中国进口的价值约2000亿美元的商品征收10%的关税，其中包括公司从中国进口的产品类别。这些关税于2019年5月生效，提高至25%。自2019年9月起，美国对基本上所有剩余的中国原产进口商品加征关税，其中包括从中国进口的价值约3000亿美元的商品（“清单4产品”）。对2019年9月生效的某些清单4产品（“清单4A产品”）征收15%的关税，其余产品计划于2019年12月生效的这些关税（“清单4B产品”）。2020年1月，美国与中国签署了第一阶段经贸协议，根据该协议，清单4B产品的加征关税保持暂停，清单4A产品的加征费率降至7.5%，其他所有关税保持不变。2025年2月，美国宣布对从中国进口的产品加征10%的关税。前期关税对公司产品需求产生负面影响，增加了组件成本。新宣布的关税对公司的影响是不确定的，因为政府行动和反应的动态性质，以及某些产品可能的豁免和中国的潜在报复行动。然而，如果目前征收和提议的涵盖公司进口的产品类别的关税继续或提高，而公司无法获得例外，则可能对公司的业务产生重大不利影响。
尽管公司正在监测贸易环境，并努力通过定价和采购策略（包括通过持续的库存管理）来减轻关税的影响，但公司无法确定其客户和竞争对手将如何应对所采取的行动。如果未来随着产品价格上涨，公司决定将这些新增关税负担部分或全部转嫁给客户，其结果可能是公司竞争地位的下降和客户的流失，从而对公司的经营业绩产生不利影响。美国征收的额外关税，以及中国的任何相关反制措施，包括由于美国和中国在香港问题上的紧张关系加剧，可能会进一步增加公司的商品成本并降低其毛利率。我们无法预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协议的条款及其对我们业务的影响。采取和扩大贸易限制、发生贸易战或其他与关税或贸易协定或政策有关的政府行动在过去对我们的产品、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和美国经济的需求产生了不利影响，并有可能进一步产生不利影响，进而可能进一步对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
无
（a）无
（b）无
不适用。
（a）无
（b）无
（c）无
| 3.1 | 艾默生公司注册证书（通过引用S-1表格上的艾默生注册声明的附件（3）（a）并入，注册号为33-53621，SEC于1994年8月9日宣布生效）（以纸质格式提交）。 |
| 3.1.1 | A系列优先股的指定证书（通过引用Emerson在表格S-1上的注册声明的附件（3）（b）并入，注册号为33-53621，SEC于1994年8月9日宣布生效）（以纸质格式提交）。 |
| 3.1.2 | 修订日期为1996年2月14日的艾默生公司注册证书（参照艾默生截至1995年12月31日止季度的表格10-Q季度报告的附件（3）（a）纳入）。 |
| 3.2 | 艾默生附例（透过参考艾默生截至2007年12月31日止季度的10-Q表格季度报告的附件 3.1而纳入）。 |
| 31.1 |
|
| 31.2 |
|
| 32 |
根据18 U.S.C.第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过，对公司首席执行官和首席财务官进行认证。** |
| 101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。* |
| 101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档。* |
| 101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档。* |
| 101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。* |
| 101.LAB |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。* |
| 101.PRE |
内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档。* |
| 104 |
封面页交互式数据文件（嵌入内联XBRL中，包含在附件 101中） |
| * |
在此提交 |
| ** |
特此提供 |
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Emerson Radio Corp. |
|
| （注册人） |
|
| /s/Christopher W. Ho |
|
| 日期：2025年2月14日 |
克里斯托弗·W·何 |
| 首席执行官 （首席执行官） |
|
| /s/Richard Li |
|
| 日期：2025年2月14日 |
理查德·李 |
| 首席财务官 （首席财务会计干事） |